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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
在截至的季度期間
要麼
在從 ______ 到 ______ 的過渡期內
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| ||
（公司或組織的州或其他司法管轄區） |
| （美國國税局僱主識別號） |
| ||||
（主要行政辦公室地址） |
| （郵政編碼） | ||
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級 | 截至 2024 年 5 月 3 日的已發行股份 |
普通股，$ |
目錄
電力集成有限公司
目錄
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計） | 4 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表（未經審計） | 5 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表（未經審計） | 6 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益報表（未經審計） | 7 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表（未經審計） | 8 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 29 |
第二部分。其他信息 | 30 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 30 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 30 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
第 5 項。 | 其他信息 | 31 |
第 6 項。 | 展品 | 32 |
簽名 | 34 | |
2
目錄
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告包括許多涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述是使用 “會”、“可以”、“將”、“可能”、“期望”、“相信”、“應該”、“預測”、“如果”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“潛在”、“目標”、“尋求” 或 “繼續” 等詞語以及類似的詞語和短語來識別前瞻性陳述，包括這些術語的否定詞或其他變體在這些術語中，表示未來的事件。這些陳述反映了我們目前對未來事件和潛在財務業績的看法，並存在風險和不確定性，可能導致我們的實際業績和財務狀況與本10-Q表季度報告中包含的任何前瞻性陳述中的預測或暗示存在重大和/或不利差異。這些因素包括但不限於：如果主要終端市場對我們產品的需求持續下降，我們的淨收入將進一步下降；我們與任何客户都沒有長期合同；如果他們未能下達或取消或重新安排我們的產品訂單，我們的經營業績和業務可能會受到影響；我們的產品通過分銷商銷售，這限制了我們與終端客户的直接互動，從而降低了我們預測銷售的能力並增加了我們業務的複雜性；如果我們的產品無法滲透到其他市場，我們的業務不會像我們預期的那樣增長；高壓電源行業的激烈競爭可能導致我們的平均銷售價格下降和產品的銷量減少；我們依賴第三方供應商為我們的產品提供晶圓，如果他們未能向我們提供足夠數量的晶圓，我們的業務可能會受到影響；如果我們無法充分保護或執行我們的知識產權，我們可能會失去市場分享，承擔昂貴的訴訟費用，遭受損失價格逐漸下跌或損失有價值資產，其中任何一項都可能損害我們的運營並對我們的盈利能力產生負面影響；以及我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告、第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及本10-Q表季度報告其他部分中 “風險因素” 標題下描述的其他風險因素。我們根據本10-Q表季度報告發布之日獲得的信息發表這些前瞻性陳述，除非法律要求，否則我們明確表示沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息還是其他原因。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
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第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
電力集成有限公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期有價證券 |
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應收賬款，淨額 |
| |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
| |
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財產和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
|
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流動負債： |
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應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計工資和相關費用 |
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應付税款 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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應繳長期所得税 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支（附註11、12和13） |
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股東權益： |
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普通股 |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
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股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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電力集成有限公司
簡明合併收益表
（未經審計）
三個月已結束 | ||||||
| 3月31日 | |||||
（以千計，每股金額除外） | 2024 |
| 2023 | |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
收入成本 |
| |
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毛利 |
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運營費用： |
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研究和開發 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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運營費用總額 |
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運營收入 |
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其他收入 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
每股收益： |
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基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
每股計算中使用的份額： |
|
| ||||
基本 |
| | | |||
稀釋 |
| | | |||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
電力集成有限公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： |
|
|
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| ||
外幣折算調整，扣除美元 | ( | | ||||
有價證券的未實現收益（虧損），扣除美元 | ( | | ||||
固定福利養老金項目的攤銷，扣除税款（美元） | ( | ( | ||||
其他綜合收益總額（虧損） |
| ( |
| | ||
綜合收入總額 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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電力集成有限公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
普通股 |
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期初餘額 |
| $ | | $ | | |
回購普通股 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 |
| |
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額外的實收資本 |
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期初餘額 |
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根據員工股票計劃發行的普通股 |
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回購普通股 |
| ( |
| ( | ||
基於股票的薪酬 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合虧損 |
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期初餘額 |
| ( |
| ( | ||
其他綜合收益（虧損） |
| ( |
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期末餘額 |
| ( |
| ( | ||
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留存收益 |
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期初餘額 |
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淨收入 |
| |
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回購普通股 | ( | | ||||
向股東支付股息 | ( | ( | ||||
期末餘額 | | | ||||
股東權益總額 |
| $ | | $ | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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電力集成有限公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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| ||||
折舊 |
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無形資產的攤銷 |
| |
| | ||
處置財產和設備損失 |
| |
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股票薪酬支出 |
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有價證券溢價的攤銷（折扣的增加） |
| ( |
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遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
應收賬款信貸損失備抵增加（減少） |
| |
| ( | ||
經營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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庫存 |
| ( |
| ( | ||
預付費用和其他資產 |
| |
| ( | ||
應付賬款 |
| |
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應付税款和應計負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
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來自投資活動的現金流： |
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| ||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
購買有價證券 |
| ( |
| ( | ||
出售和到期有價證券的收益 |
| |
| | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流量: |
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根據員工股票計劃發行普通股 |
| |
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回購普通股 |
| ( |
| ( | ||
向股東支付股息 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物的淨減少 |
| ( |
| ( | ||
期初的現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
非現金投資和融資活動的補充披露： |
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| |||
未付財產和設備 | $ | | $ | | ||
現金流信息的補充披露： |
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為所得税支付的現金，淨額 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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電力集成有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。演示基礎：
簡明的合併財務報表包括特拉華州的一家公司Power Integrations, Inc.（“公司”）及其全資子公司的賬目。在合併過程中，大量的公司間賬户和交易已被清除。
雖然所提供的財務信息未經審計，但本報告中包含的簡明合併財務報表反映了公司認為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）公允列報所涉中期經營業績和公司在中期資產負債表之日的財務狀況的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。中期業績不一定代表全年的業績。簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在2024年2月12日向美國證券交易委員會提交的10-K表中。
2。重要的會計政策和最近的會計聲明：
重要會計政策和估計
附註2中披露的公司重大會計政策沒有發生任何重大變化， 重要會計政策和近期會計聲明，公司於2024年2月12日提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告第8項中規定的公司財務報表。
最近的會計公告
2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 2023-07，細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進（“亞利桑那州立大學2023-07”），旨在改善應報告的分部披露要求並擴大公共實體在年度和中期財務報表中的分部披露。該修正案將要求披露定期向首席運營決策者提供的重大分部支出，在每項報告的分部損益衡量標準中，披露其他細分市場的金額和構成説明，並中期披露應申報分部的損益和資產。亞利桑那州立大學2023-07年的所有披露要求都是擁有單一可報告細分市場的實體所必需的。公司必須在2024財年通過年度報告期和回顧報告期的修正案，並在2025財年第一季度通過所有中期和回顧報告期的修正案；允許提前採用。公司預計該修正案在通過後不會對其合併財務報表產生重大影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09所得税（主題 740）：所得税披露的改進（“ASU 2023-09”），它修改了所得税披露規則，要求各實體在税率對賬中披露（1）特定類別，（2）扣除所得税支出或福利之前的持續經營收入或損失（國內和國外分開），（3）持續經營的所得税支出或收益（按聯邦、州和外國分開）。亞利桑那州立大學 2023-09 年還要求各實體披露其向國際、聯邦、州和地方司法管轄區繳納的所得税，以及其他變化。該指南對2024年12月15日之後開始的年度期間有效。允許提前採用尚未發佈或尚未可供發行的年度財務報表。亞利桑那州立大學 2023-09 應在前瞻性基礎上申請，但允許追溯性申請。該公司目前正在評估採用這一新指導方針對其合併財務報表的潛在影響。
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電力集成有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
3.公司簡明合併資產負債表的組成部分：
應收賬款
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
（以千計） | 2024 | 2023 | ||||
應收賬款交易 | $ | | $ | | ||
運費補貼和借記費 |
| ( |
| ( | ||
股票週轉和回扣補貼 |
| ( |
| ( | ||
信用損失備抵金 | ( | ( | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
對於因客户無法支付所需款項而造成的估計信貸損失，公司保留了備抵金。該備抵額是根據公司管理層根據應收賬款賬齡構成、歷史虧損、付款模式變化、客户信譽和當前經濟趨勢等因素制定的估算值確定的。被確定為無法收回的應收賬款將被註銷並從備抵中扣除。
信用損失備抵金 | ||||||
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計） | 2024 |
| 2023 | |||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
信用損失開支準備金 |
| ( |
| ( | ||
註銷的應收賬款 |
| |
| | ||
已收回的款項 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | ||
庫存
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
（以千計） | 2024 | 2023 | ||||
原材料 | $ | | $ | | ||
在處理中工作 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
無形資產
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||
|
| 累積的 |
|
|
| 累積的 |
| |||||||||||
（以千計） | 格羅斯 | 攤銷 | 網 | 格羅斯 | 攤銷 | 網 | ||||||||||||
域名 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
開發的技術 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
技術許可 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
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電力集成有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
截至2024年3月31日，與有限壽命無形資產相關的未來攤銷費用估計如下：
| 估計的 | ||
攤銷 | |||
財政年度 | （以千計） | ||
2024 年（剩下的九個月） | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
總計 | $ | | |
累計其他綜合虧損
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，累計其他綜合虧損的變化如下：
未實現收益 | |||||||||||||||||||||||
還有損失 | 固定福利 | 外幣 | |||||||||||||||||||||
有價證券 | 養老金項目 | 物品 | 總計 | ||||||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 三個月已結束 | 三個月已結束 | ||||||||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 3月31日 | 3月31日 | ||||||||||||||||||||
（以千計） | 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||||||
期初餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
重新分類前的其他綜合收益（虧損） |
| ( |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
| |
| |
| ( | (1) |
| ( | (1) |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
本期淨其他綜合收益（虧損） |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
| (1) | 累計其他綜合虧損的這一部分包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的定期淨養老金成本的計算中。 |
4。公允價值衡量：
財務會計準則委員會建立了三級價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序如下：（第一級）可觀察的投入，例如活躍市場中相同資產的報價；（二級）活躍市場中可直接或間接觀察的報價以外的投入；（第三級）幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察輸入，這要求公司制定自己的假設。這種層次結構要求公司在可用時使用可觀察的市場數據，並在確定公允價值時儘量減少不可觀察的投入的使用。
公司的現金等價物和短期有價證券被歸類為公允價值層次結構的第一級或第二級，因為它們是使用報價市場價格、經紀商或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源進行估值的。
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電力集成有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司現金等價物和有價證券的公允價值層次結構如下：
公允價值計量在 | |||||||||
2024年3月31日 | |||||||||
|
| 的報價 |
| ||||||
的活躍市場 | 重要的其他 | ||||||||
相同的資產 | 可觀測的輸入 | ||||||||
（以千計） | 公允價值總額 | （第 1 級） | （第 2 級） | ||||||
商業票據 | $ | | $ | | $ | | |||
公司證券 | | | | ||||||
貨幣市場基金 |
| |
| |
| | |||
美國政府證券 | | | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
公允價值計量在 | |||||||||
2023年12月31日 | |||||||||
|
| 的報價 |
| ||||||
的活躍市場 | 重要的其他 | ||||||||
相同的資產 | 可觀測的輸入 | ||||||||
（以千計） | 公允價值總額 | （第 1 級） | （第 2 級） | ||||||
商業票據 | $ | | $ | | $ | | |||
公司證券 | | | | ||||||
貨幣市場基金 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的十二個月中，公司沒有在公允價值層次結構的1級和2級之間轉移任何投資。
5。有價證券：
截至2024年3月31日，歸類為可供出售的有價證券（不包括現金等價物）的攤銷成本和估計公允市場價值如下：
攤銷 | 未實現總額 | 估計公平 | ||||||||||
（以千計） |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 市場價值 | ||||
3 個月或更短時間內到期的投資： |
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|
|
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|
| ||||
公司證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
總計 |
| |
| |
| ( |
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4-12 個月內到期的投資： |
|
|
|
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|
|
|
| ||||
商業票據 | | | | | ||||||||
公司證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總計 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
12 個月或更長時間內到期的投資： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | |
| | ( |
| | ||||||
有價證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
應計應收利息為美元
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電力集成有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註（續）
截至2023年12月31日，歸類為可供出售的有價證券（不包括現金等價物）的攤銷成本和估計公允市場價值如下：
攤銷 | 未實現總額 | 估計公平 | ||||||||||
（以千計） |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 市場價值 | ||||
3 個月或更短時間內到期的投資： |
|
|
|
|
|
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|
| ||||
公司證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
總計 |
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| ( |
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4-12 個月內到期的投資： |
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商業票據 | | | | | ||||||||
公司證券 |
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| ( |
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總計 |
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| ( |
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12 個月或更長時間內到期的投資： |
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公司證券 | |
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| ( |
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總計 |
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| ( |
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有價證券總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
應計應收利息為美元
下表彙總了歸類為可供出售（不包括現金等價物）處於持續未實現虧損狀況的有價證券，截至2024年3月31日，未記錄信貸損失備抵額：
少於 12 個月 | 12 個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
| 估計的 |
| 格羅斯 |
| 估計的 |
| 格羅斯 |
| 估計的 |
| 格羅斯 | |||||||
公平市場 | 未實現 | 公平市場 | 未實現 | 公平市場 | 未實現 | |||||||||||||
（以千計） | 價值 | 損失 | 價值 | 損失 | 價值 | 損失 | ||||||||||||
公司證券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
有價證券總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，
該公司不打算出售，也不太可能被要求在預期的復甦之前出售證券。發行人質量高（投資等級），公允價值的下降主要是由於利率的變化。此外，發行人繼續為有價證券及時支付利息，預計公允價值將在到期時恢復。
6。基於股票的薪酬：
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中根據ASC 718-10確認的股票薪酬支出：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
收入成本 | $ | | $ | | ||
研究和開發 |
| |
| | ||
銷售和營銷 |
| |
| | ||
一般和行政 |
| |
| | ||
股票薪酬支出總額 | $ | | $ | | ||
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截至2024年3月31日的三個月中，股票薪酬支出約為美元
截至2023年3月31日的三個月中，股票薪酬支出約為 $
PSU 獎項
根據基於績效的獎勵計劃，如果達到最高績效指標，公司在業績年度發放的獎勵金額相當於目標發行股票數量的兩倍。業績年度末發行的股票數量可能介於
由於淨收入、非公認會計準則營業收入和戰略目標被視為績效條件，因此與這些獎勵相關的支出在扣除預計沒收後將在服務期內根據對績效目標預期實現情況的評估予以確認。這些PSU的公允價值是使用公司普通股在授予之日的公允價值減去預計在獎勵歸屬之前申報的股息的折扣現值來確定的。如果未達到績效條件，則不確認任何補償成本，任何先前確認的薪酬都將被撤銷。
2024 年 2 月，確定大約
截至2024年3月31日未償還的PSU以及截至三個月的活動摘要如下：
加權平均值 | ||||||||||
加權平均值 | 剩餘的 | 聚合 | ||||||||
股份 | 贈款日期博覽會 | 合同期限 | 內在價值 | |||||||
| （以千計） |
| 每股價值 |
| （以年為單位） |
| （以千計） | |||
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| | $ | |
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| ||||
已授予 |
| | $ | |
|
|
| |||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
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被沒收 |
| | |
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| |||
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 |
| | $ | |
| $ | | |||
未兑現，預計將於2024年3月31日歸屬 |
| |
| $ | | |||||
PRSU 獎項
該公司的PRSU計劃規定發行PRSU，該股將根據公司的業績對照PRSU計劃的既定績效目標進行歸屬。如果達到最高績效指標，則向PRSU發放的金額相當於目標發行股票數量的兩倍。收款人獲得的實際份額數量是在結尾時確定的
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2024 年 2 月，人們確定
截至2024年3月31日的未償還的PRSU以及截至三個月的活動摘要如下：
加權平均值 | 聚合 | |||||||||
加權平均值 | 剩餘的 | 固有的 | ||||||||
股份 | 贈款日期博覽會 | 合同期限 | 價值 | |||||||
| （以千計） |
| 每股價值 |
| （以年為單位） |
| （以千計） | |||
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| | $ | |
|
| ||||
已授予 |
| | |
|
|
|
| |||
既得 |
| | |
|
|
|
| |||
被沒收 |
| | |
|
|
|
| |||
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 |
| | $ | |
| $ | | |||
未兑現，預計將於2024年3月31日歸屬 |
| | — | — | ||||||
RSU 獎項
截至2024年3月31日未償還的限制性股票單位以及截至三個月的活動摘要如下：
加權平均值 | 聚合 | |||||||||
加權平均值 | 剩餘的 | 固有的 | ||||||||
股份 | 贈款日期博覽會 | 合同期限 | 價值 | |||||||
| （以千計） |
| 每股價值 |
| （以年為單位） |
| （以千計） | |||
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| | $ | | ||||||
已授予 |
| | $ | |
| |||||
既得 |
| ( | $ | |
| |||||
被沒收 |
| ( | $ | |
| |||||
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 |
| | $ | | $ | | ||||
未兑現，預計將於2024年3月31日歸屬 |
| |
| $ | | |||||
7。重要客户和地域淨收入：
分部報告
本公司的組織和運作方式為
客户集中度
該公司的頂部
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以下客户佔公司相應時期淨收入的10％或以上：
| 三個月已結束 | |||||
3月31日 | ||||||
顧客 | 2024 | 2023 | ||||
Avnet |
| | % | | % | |
Honestar科技股份有限公司 | | % | | % | ||
Salcomp 集團 | * | | % | |||
* 客户總收入不到淨收入的10％。
在本報告所述期間，沒有其他客户佔公司淨收入的10％或以上。
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金投資和貿易應收賬款。該公司沒有任何與客户相關的表外信用風險。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，
截至2024年3月31日和2023年12月31日，以下客户佔應收賬款的10％或以上：
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
顧客 |
| 2024 | 2023 | |||
Avnet | | % | | % | ||
Powertech 分銷有限公司 | | % | * | |||
Honestar科技股份有限公司 | | % | | % | ||
Salcomp 集團 | * | | % | |||
* 客户應收賬款總額低於應收賬款的10％。
在本報告所述期間，沒有其他客户佔公司應收賬款的10％或以上。
地理淨收入
該公司通過其銷售人員以及由獨立銷售代表和分銷商組成的全球網絡在全球範圍內銷售其產品。根據 “向客户收款” 的地理淨收入按地區和國家劃分，在任何報告期內佔公司收入的5％或以上，如下所示：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
美洲： | $ | | $ | | ||
歐洲、中東： |
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德國 | |
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其他 EMEA |
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亞太地區： |
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香港/中國 |
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印度 |
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日本 |
| |
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韓國 | | | ||||
臺灣 | | | ||||
其他亞太地區 |
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淨收入總額 | $ | | $ | | ||
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8。股東權益：
已發行普通股
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
期初餘額 | | | ||||
根據員工股票計劃發行的普通股 |
| |
| | ||
已回購 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | | | ||||
普通股回購
截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $
現金分紅
二月份 2023, 公司董事會宣佈股息為 $
2023 年 10 月，公司董事會提高了季度現金分紅，宣佈了
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，申報和支付的現金股息如下：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計，每股金額除外） |
| 2024 |
| 2023 | ||
申報和支付的股息 | $ | | $ | | ||
每股普通股申報的股息 | $ | | $ | | ||
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9。每股收益：
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股和攤薄普通等價股的加權平均值。本計算中包含的攤薄普通等價股包括假定行使已發行普通股期權後可發行的稀釋性股票、已發行限制性股票單位的假定歸屬、根據股票購買計劃假定發行的獎勵以及使用庫存股法計算的偶然可發行的基於業績的獎勵。
每股收益計算摘要如下：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以千計，每股金額除外） |
| 2024 |
| 2023 | ||
每股基本收益： |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
加權平均普通股 |
| |
| | ||
每股基本收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後的每股收益： (1) |
|
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淨收入 | $ | | $ | | ||
加權平均普通股 |
| |
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稀釋獎勵的影響： |
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員工股票計劃 |
| |
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攤薄後的加權平均普通股 |
| |
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攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | ||
| (1) | 如果截至報告期末業績條件得到滿足，則公司在計算攤薄後每股收益時將基礎業績獎勵包括在內；在必要條件未得到滿足時，公司將此類股票排除在外。該公司在2024年和2023年計算中排除了未兑現的業績獎勵所依據的股票，因為截至報告期末，這些股票尚未臨時發行。 |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，
10。所得税準備金：
所得税支出包括根據適用於公司及其子公司的年度估計有效税率計算的聯邦、州和國外税收準備金，並對某些在發生期間得到充分確認的離散項目進行了調整。因此，臨時有效税率可能無法反映年度估計的有效税率。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司的有效税率為
截至2024年3月31日，公司維持了其加州遞延所得税資產、新澤西州遞延所得税資產的估值補貼以及與加拿大税收抵免相關的遞延所得税資產的估值補貼。
確定所得税支出、所得税負債和遞延所得税資產負債的合併準備金涉及判斷。公司計算並提供每個税務管轄區的所得税
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它運營，包括估算當前的税收風險，以及對每個司法管轄區的遞延所得税資產的可收回性做出判斷。所使用的估計值可能與實際業績有所不同，這可能會對未來時期的經營業績產生重大影響。
11。承諾：
供應商協議
根據公司與精工愛普生公司（“愛普生”）和羅姆天青石半導體有限公司（“Lapis”）簽訂的晶圓供應協議條款，從這些供應商處購買的晶圓以美元定價，日元和美元匯率波動對未來購買的影響相互分擔。每年，公司管理層和這兩家供應商都會審查和協商未來的定價；協議定價以美元計價，但受合同匯率條款的約束。匯率的波動由公司和每家供應商在未來的採購中平均分擔。
12。法律訴訟和突發事件:
在正常業務過程中，公司不時捲入訴訟，或者客户和分銷商可能會對公司提出索賠。根據 ASC 450-10，突發事件，當既有可能發生負債又可以合理估計損失金額時，公司會為責任做好準備。
2020年1月6日，該公司向美國特拉華特區地方法院對CogniPower LLC提起訴訟，指控其侵權行為
2022年10月31日，Waverly Licensing LLC向美國德克薩斯州西區地方法院對該公司提起訴訟。Waverly在投訴中指控該公司侵權
公司無法確定地預測法律訴訟的結果，也無法保證公司將在上述未解決的訴訟中勝訴。這些訴訟，無論是以有利於公司的方式作出的決定還是得到了解決，都將付出高昂的代價，並將轉移公司管理和技術人員的精力和注意力與正常業務運營的注意力，從而可能對業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。目前，公司無法估計上述正在進行的訴訟的損失或損失範圍，但是訴訟中的不利決定可能會導致金錢損失，即損失
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所有權使公司承擔重大責任，要求公司向第三方尋求許可或阻止公司許可該技術，其中任何一項都可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
13。賠償：
公司根據合同（統稱為 “分銷商銷售協議”（“DSA”）向其分銷商銷售產品。每份 DSA 都包含與分銷商簽訂的合同安排的相關條款，通常包括某些條款，用於賠償分銷商在發現公司的產品侵犯第三方的專利、版權、商標或其他所有權（“客户賠償”）時可能對分銷商造成的損失、費用和賠償責任。DSA通常在各種行業標準方面限制客户賠償義務的範圍和補救措施，包括但不限於基於時間和地理位置的限制，以及更換侵權產品的權利。該公司還不時向個人客户授予特定的賠償權。
該公司認為，其內部開發流程和其他政策與做法限制了與此類賠償相關的風險。此外，公司要求其員工簽署專有信息和發明協議，該協議將員工開發工作的權利分配給公司。迄今為止，公司尚未向任何分銷商或客户賠償與這些賠償相關的任何損失，截至2024年3月31日，沒有任何重大索賠未決。出於多種原因，包括事先沒有賠償索賠以及某些侵權案件缺乏金錢責任限額，公司無法確定與此類賠償相關的未來可能支付的最大金額（如果有）。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析旨在幫助瞭解我們的財務狀況和經營業績。本報告應與本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表和報表附註，以及2024年2月12日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告中合併財務報表和管理層對我們財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於多種因素，包括截至年度的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異 2023年12月31日, 以及第二部分第1A項-“風險因素” 和本報告的其他部分.另請參閲本報告開頭的 “關於前瞻性陳述的警示説明”。
概述
我們設計、開發和銷售模擬和混合信號集成電路（“IC”）以及其他用於高壓功率轉換的電子元件和電路。我們的產品用於功率轉換器，將電能從高壓電源轉換為特定下游用途所需的功率類型。在大多數情況下，除其他功能外，這種轉換還包括將交流電（“AC”）轉換為直流電（“DC”），反之亦然，降低或增加電壓，並根據客户的規格調節輸出電壓和/或電流。
我們的產品中有很大一部分是用於 AC-DC 電源的 IC，可將高壓交流電從牆上插座轉換為大多數電子設備所需的低壓直流電。包含我們產品的電源用於各種電子產品，包括手機、計算和網絡設備、電器、電子公用事業儀表、電池供電工具、工業控制以及 “家庭自動化” 或 “物聯網” 應用，例如網絡恆温器、配電盤和安全設備。我們的電源 IC 的變體用於電動汽車（“EV”）的高壓功率轉換。我們還提供高壓 LED 驅動器，這是專為使用發光二極管的照明應用而設計的 AC-DC IC，以及用於消費電器、暖通空調系統、吊扇和各種工業應用中使用的無刷直流（“BLDC”）電機的電機驅動器 IC。
我們還提供高壓柵極驅動器，無論是獨立的集成電路還是包含集成電路、電氣隔離元件和其他電路的電路板，用於操作絕緣柵雙極晶體管（“IGBT”）和碳化硅（“SiC”）MOSFET 等高壓開關。這些開關和驅動器組合用於高功率應用（即功率等級從大約 100 千瓦到千兆瓦不等）的功率轉換，例如工業電機、太陽能和風力發電系統、電動汽車和高壓直流輸電系統。
與不太先進的替代產品相比，我們的產品為功率轉換市場帶來了許多重要的優勢，包括減少元件數量和設計複雜性、更小的尺寸、更高的可靠性以及更短的上市時間。我們的產品還降低了功率轉換器在正常使用期間和不使用最終產品時處於 “待機” 運行時的能耗。除了減少能源使用所帶來的環境效益外，我們的節能技術還為客户帶來了許多好處；其中包括幫助他們滿足許多電子產品目前生效的日益嚴格的能效標準，以及消除用於消散浪費電能產生的熱量的笨重散熱器。
我們的功率轉換產品因其 “系統級” 性質而著稱；也就是説，它們在一個產品中整合了功率轉換系統的許多元件，包括高壓晶體管、驅動器、高級控制電路，在某些情況下，還包括連接功率轉換器主端（即輸入）和次級（即輸出）側的通信鏈路，同時保持安全隔離，以保護最終用户免受高壓影響。或者，可以使用從各種供應商處購買的分立元件來設計和組裝功率轉換器。
與分立設計相比，我們的系統級產品具有許多重要的優勢，包括：降低了設計複雜性；更小的尺寸；更少的組件數量，這反過來又導致更高的可靠性和更容易的組件採購；縮短了上市時間；以及更有效地使用工程資源。我們的產品也是
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在正常使用和不使用最終產品時 “待機” 運行期間，降低功率轉換器的能耗。除了減少能源使用所帶來的環境和經濟效益外，我們的節能技術還為我們的客户帶來了許多好處；其中包括幫助他們滿足許多電子產品目前生效的日益嚴格的能效標準，以及消除用於消散廢電能產生的熱量的笨重、昂貴的散熱器。通過減少元件數量、電路板尺寸和對散熱器的需求，我們的產品還有助於減少材料使用和電子廢物。
儘管我們的潛在市場規模隨着宏觀經濟和行業條件的變化而波動，但隨着時間的推移，該市場總體上表現出温和的增長率，這是因為該市場組件平均銷售價格的下降在很大程度上抵消了功率轉換器單位數量的增長。因此，我們業務的增長在很大程度上取決於提高我們對所服務市場的滲透率以及進一步擴大我們的潛在市場。我們的增長戰略包括以下要素：
| ● | 提高我們在所服務市場的滲透率。我們目前處理功率輸出高達大約 500 瓦特的 AC-DC 應用、大約 100 千瓦至千兆瓦的柵極驅動器應用以及高達 400 瓦特的電機驅動應用。通過我們的研發工作，我們力求為這些市場推出更先進的產品，與早期產品相比，提供更高的集成度和性能。我們還繼續擴大我們的銷售和應用工程人員以及我們的分銷商網絡，以及我們提供的技術文檔和設計支持工具和服務，以幫助客户使用我們的產品。這些工具和服務包括我們免費提供的PI Expert™ 設計軟件以及我們的變壓器樣品服務。2022 年，我們推出了 PowerPros℠，一項實時在線視頻支持服務，使電源設計人員能夠在世界任何地方、每週六天、每天 24 小時與我們的應用工程團隊成員直接交談。 |
| ● | 通過提供有助於提高能源效率和增加可再生能源使用的產品，充分利用減少碳排放的努力。在 2019 年的 《世界能源展望》，國際能源署估計，實現聯合國可持續發展議程的 “可持續發展情景” 所需的二氧化碳（“CO2”）排放量減少的三分之二以上將來自能源效率的提高和可再生能源的使用。我們的產品實現的節能幫助我們的客户遵守旨在遏制能耗以減少二氧化碳排放的法規。例如：與硅晶體管相比，我們的EcoSmart™ 技術可顯著減少電子產品在插電但未使用時的能耗；與硅晶體管相比，我們的PowiGaN™ 氮化鎵（“GaN”）晶體管可降低能耗；我們的BridgeSwitch™ 電機驅動器IC為家用電器和工業應用中的BLDC電機提供高效的功率轉換。此外，我們的柵極驅動器產品是節能直流電動機驅動器、太陽能和風力發電系統、高效的高壓直流輸電系統（包括將能量從可再生能源設施傳輸到電網）以及電力機車等低排放交通應用中的關鍵組件。 |
| ● | 擴大我們潛在市場的規模。在2010年之前，我們的潛在市場包括輸出功率高達約50瓦特的交流-直流應用，可用市場（“SAM”）機會約為15億美元。從那時起，我們通過各種方式將我們的SAM擴大到約40億美元。其中包括推出使我們能夠滿足更高功率交流-直流應用的產品（例如我們的Hiper™ 產品系列），推出LED驅動器產品，以及通過2012年收購CT-Concept Technologie AG進入柵極驅動器市場。2016 年，我們推出了 Scale-IDRIVERTM集成電路系列，拓寬了我們可以解決的柵極驅動器應用範圍。2018 年，我們推出了適用於 BLDC 電動機的 BridgeSwitch™ 電機驅動器集成電路。我們最近推出了一系列符合汽車標準的產品，包括Scale-IDRIVER、 InnoSwitch™以及面向電動汽車市場的LinkSwitch™ IC；我們預計未來將推出更多針對電動汽車的產品，並預計汽車應用將成為 隨着時間的推移，我們 SAM 的很大一部分。 |
我們的產品能夠滿足的功率範圍內出現了新的應用，這也為我們的 SAM 擴展做出了貢獻。例如，諸如 “智能” 公用事業電錶、電池電錶之類的應用
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電動草坪設備和自行車以及 USB 電源插座（通常安裝在傳統的牆壁交流電源插座旁邊）可以集成我們的產品。消費類電器中越來越多地使用連接、LED 照明和其他消耗電力的電子功能，也增強了我們的 SAM。
我們還通過開發技術和架構來擴展我們的 SAM，這些技術和架構可以提高我們產品的價值（進而提高平均銷售價格）。例如，我們的 InnoSwitch™ IC 從 AC-DC 電源的次級側或低電壓側集成電路，而早期的產品系列僅在初級側或高壓側集成電路。我們的 InnoMux™ IC 系列提供多達三個直流輸出，在某些需要多個電壓的最終產品中無需額外的電源管理電路，同時顯著提高了效率。2019 年，我們開始將專有的 GaN 晶體管集成到我們的部分產品中，從而實現比帶硅晶體管的 IC 更高的能效水平。從那時起，我們推出了各種利用氮化鎵技術的新產品，以及能夠支持更高電壓（高達1250伏）的新一代氮化鎵技術。我們目前正在開發採用這些技術的新產品，我們相信這將使我們能夠解決比當前產品系列更高功率的應用，從而進一步擴展我們的SAM。
我們打算在未來幾年通過上述所有手段繼續擴大我們的SAM規模。
我們的季度經營業績難以預測，並且會出現重大波動。我們根據對預計客户需求的內部預測來規劃生產和庫存水平，這些預測是高度不可預測的，並且可能會大幅波動。客户通常可以在短時間內取消或重新安排訂單，而不會受到鉅額罰款，相反，通常在交付週期很短的情況下下訂單。此外，供應鏈動態、COVID-19 疫情等廣泛突發衞生事件以及包括通貨膨脹、利率和匯率波動以及銀行倒閉在內的宏觀經濟狀況等外部因素已經造成並可能繼續導致我們的經營業績波動。此外，由於我們的行業對價格高度敏感，我們的毛利率（毛利除以淨收入）可能會根據與我們競爭的解決方案的相對定價而變化。產品組合、終端市場組合和客户組合的變化也可能導致我們的毛利率波動。由於我們從日本的鑄造廠購買了很大一部分的硅晶片，因此我們的毛利率受到美元和日元之間匯率波動的影響。我們產品中使用的原材料（例如銅和金）價格的變化也會影響我們的毛利率。儘管我們的晶圓製造和組裝業務是外包的，就像我們的大多數測試業務一樣，但我們的部分生產成本本質上是固定的。因此，我們的單位成本和毛利率受到我們生產單位數量的影響。
最近的結果
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的淨收入分別為9,170萬美元和1.063億美元。我們認為，對我們產品的需求受到一系列宏觀經濟和地緣政治因素的負面影響，包括因通貨膨脹和利率上升而減少的消費者支出和房屋銷售減少、中國總體經濟疲軟、工業活動疲軟以及烏克蘭和中東的衝突。我們認為，這些因素加劇了半導體行業持續週期性衰退的影響；這種衰退通常發生在供應鏈參與者往往積累過剩庫存的強勁增長期之後。造成收入下降的另一個原因是我們的手機充電器產品的銷售減少；這反映了多種因素，包括智能手機手機和充電器的解耦程度增加、手機供應商之間市場份額的變化以及中國手機原始設備製造商之間組件供應商的多元化，包括更多地使用中國製造的組件。
我們的前十大客户，包括向原始設備製造商（“OEM”）和商用電源製造商轉售產品的分銷商，分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月淨收入的77％和78％。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，國際銷售佔我們淨收入的98％。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的毛利率分別為52％和51％。毛利率的增長主要是由於有利的終端市場組合以及 美元/日元匯率對我們的晶圓成本的有利影響。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總運營支出分別為4,730萬美元和4,820萬美元。三個月期間運營開支的減少主要是由於股票價格下跌
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目錄
與基於績效的獎勵的補助時間相關的薪酬支出以及減少的產品開發支出。年度工資增長和差旅費用增加所推動的工資和相關開支的上漲部分抵消了這些下降。此外，我們在2023年第一季度確認了與收回壞賬相關的支出。
關鍵會計政策與估計
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制財務報表和相關披露要求管理層作出估算和假設，影響財務報表日報告的資產負債數額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計，包括下面列出的估計。我們的估算基於歷史事實和其他各種假設，在進行估算時我們認為這些假設是合理的。實際結果可能與這些估計有所不同。
關鍵會計政策對於描述我們的財務狀況和經營業績很重要，要求我們對本質上不確定的問題做出判斷和估計。在 “第7項” 中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 和附註2， 重要會計政策和近期會計聲明，每種情況都在我們於2024年2月12日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中。目前，我們唯一的關鍵會計政策涉及收入確認和估算過剩和過期庫存的減記。
運營結果
下表列出了某些運營數據佔所述期間淨收入的百分比：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 | 2023 | ||||
淨收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
收入成本 |
| 47.9 |
| 49.2 |
| |
毛利 |
| 52.1 |
| 50.8 |
| |
運營費用： |
|
|
|
|
| |
研究和開發 |
| 25.3 |
| 22.6 |
| |
銷售和營銷 |
| 17.2 |
| 14.9 |
| |
一般和行政 |
| 9.1 |
| 7.8 |
| |
運營費用總額 |
| 51.6 |
| 45.3 |
| |
運營收入 |
| 0.5 |
| 5.5 |
| |
其他收入 |
| 3.8 |
| 1.6 |
| |
所得税前收入 |
| 4.3 |
| 7.1 |
| |
所得税準備金 |
| — |
| 0.6 |
| |
淨收入 |
| 4.3 | % | 6.5 | % | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
淨收入。 淨收入由產品銷售收入組成，這些收入是扣除回報和補貼後計算得出的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨收入分別為9,170萬美元和1.063億美元。
我們認為，對我們產品的需求受到一系列宏觀經濟和地緣政治因素的負面影響，包括因通貨膨脹和利率上升而減少的消費者支出和房屋銷售減少、中國總體經濟疲軟、工業活動疲軟以及烏克蘭和中東的衝突。我們認為，這些因素加劇了半導體行業持續週期性衰退的影響；這種衰退通常發生在供應鏈參與者往往積累過剩庫存的強勁增長期之後。造成收入下降的另一個原因是我們的手機充電器產品的銷售減少；這反映了多種因素，包括智能手機手機和充電器的解耦程度增加、手機供應商之間市場份額的變化以及中國手機原始設備製造商之間組件供應商的多元化，包括更多地使用中國製造的組件。由於這些因素，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的通信類別的收入低於同期水平
24
目錄
2023 年期間。這個 消費品類別的增長部分抵消了減少，這反映了與消費電器相關的供應鏈庫存減少。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們按終端市場劃分的收入結構如下：
| 三個月已結束 | |||||
3月31日 | ||||||
終端市場 |
| 2024 | 2023 | |||
通信 | 11 | % | 28 | % | ||
計算機 |
| 11 | % | 14 | % | |
消費者 |
| 41 | % | 24 | % | |
工業 |
| 37 | % | 34 | % | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，國際銷售額分別為9,010萬美元和1.038億美元，包括按客户所在地的 “賬單” 在美利堅合眾國以外的銷售額。儘管使用我們產品的功率轉換器分銷到全球終端市場，但大多數都是在亞洲製造的。因此，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該地區的銷售分別佔我們淨收入的81％和80％。我們預計，未來國際銷售，尤其是亞洲地區的銷售，將繼續佔我們淨收入的很大一部分。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，向分銷商的銷售額分別佔72％和63％。向原始設備製造商和電源製造商的直接銷售佔其餘部分。
以下客户佔我們相應時期淨收入的10％或以上：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
顧客 |
| 2024 | 2023 | |||
Avnet |
| 29 | % | 25 | % | |
Honestar科技股份有限公司 | 11 | % | 12 | % | ||
Salcomp 集團 | * | 13 | % | |||
*客户總收入不到淨收入的10％。
在此期間，沒有其他客户佔我們淨收入的10％或以上。
毛利。 毛利是淨收入減去收入成本。我們的收入成本主要包括從合同鑄造廠購買晶圓、分包商組裝、包裝和測試我們的產品、在我們自己的設施中進行的產品測試以及與供應鏈管理相關的管理費用。毛利率等於毛利潤除以淨收入。下表比較了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的毛利和毛利率：
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
（以百萬美元計） |
| 2024 |
| 2023 | ||||
淨收入 | $ | 91.7 | $ | 106.3 | ||||
毛利 |
| $ | 47.8 |
| $ | 54.0 |
| |
毛利率 |
| 52.1 | % |
| 50.8 | % | ||
毛利率的增長主要是由於有利的終端市場組合以及 美元/日元匯率對我們的晶圓成本的有利影響。
25
目錄
研究和開發費用。 研發（“研發”）費用主要包括與員工相關的費用，包括股票薪酬，以及與開發新技術和新產品相關的開支材料和設施成本。我們還記錄與新產品相關的原型晶圓的研發費用，直到此類產品投入生產為止。下表比較了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的研發費用：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以百萬美元計） | 2024 |
| 2023 | |||
研發費用 | $ | 23.2 | $ | 24.0 | ||
人數（期末） | 299 | 296 | ||||
截至2024年3月31日的三個月中，研發費用與2023年同期相比有所下降，這主要是由於與績效獎勵發放時間相關的股票薪酬支出減少，以及產品開發費用減少。 這些下降被年度工資增長所推動的工資和相關開支的增加以及差旅費用的增加部分抵消。
銷售和營銷費用。 銷售和市場營銷（“S&M”）費用主要包括與員工相關的費用，包括股票薪酬、銷售代表佣金、無形資產攤銷和設施費用，包括與我們的區域銷售和支持辦事處相關的費用。下表比較了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的S＆M支出：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以百萬美元計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
銷售和營銷費用 | $ | 15.7 | $ | 15.9 | ||
人數（期末） |
| 322 | 318 | |||
截至2024年3月31日的三個月，S&M支出與2023年同期一致。
一般和管理費用。 一般和行政（“G&A”）費用主要包括與員工相關的費用，包括行政、財務、人力資源和一般管理的股票薪酬支出，以及諮詢、專業服務、法律和審計費用。下表比較了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的併購費用：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以百萬美元計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
G&A 費用 |
| $ | 8.4 |
| $ | 8.3 |
人數（期末） |
| 74 | 74 | |||
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，併購支出有所增加，這主要是由於抵免了上一年度與收回壞賬相關的支出。與績效獎勵發放時間相關的股票薪酬支出的減少部分抵消了截至2024年3月31日的三個月的比較增長。
其他收入。其他收入主要包括現金和現金等價物、有價證券和其他投資的利息收入，以及外匯收益或損失的影響。下表比較了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的其他收入：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
（以百萬美元計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
其他收入 |
| $ | 3.5 |
| $ | 1.7 |
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，其他收入有所增加，這主要是由於投資利率上升推動的利息收入增加。
26
目錄
所得税準備金。所得税準備金代表聯邦、州和外國税。下表比較了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税支出：
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
（以百萬美元計） |
| 2024 |
| 2023 | ||||
所得税準備金 |
| $ | — |
|
| $ | 0.6 |
|
有效税率 |
| 0.5 | % |
| 8.0 | % | ||
所得税支出包括根據適用於我們和我們的子公司的年度估計有效税率計算的聯邦、州和國外税收準備金，並針對某些在發生期間得到充分確認的離散項目進行了調整。因此，臨時有效税率可能無法反映年度估計的有效税率。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為0.5％和8.0％。這些時期的有效税率低於21％的法定聯邦所得税税率，這是由於我們的全球收入在較低税收司法管轄區的地理分佈以及聯邦研究税收抵免的影響。此外，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的有效税率受到確認與股份支付相關的超額税收優惠以及未確認的税收優惠的發放的有利影響。這些好處被美國的外國收入税（稱為全球無形低税收收入）部分抵消。我們的外匯收入的主要司法管轄區是開曼羣島，這是一個非税收司法管轄區。在其他外國司法管轄區獲得的收入並不重要。我們沒有獲得任何激勵性税率，也沒有在任何司法管轄區的任何免税期內運營。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日，我們擁有2.996億美元的現金、現金等價物和短期有價證券，較截至2023年12月31日的3.116億美元減少了1,200萬美元。截至2024年3月31日，我們的營運資金（定義為流動資產減去流動負債）為4.529億美元，較截至2023年12月31日的4.627億美元減少了約980萬美元。
我們與富國銀行全國協會簽訂了信貸協議（“信貸協議”），為我們提供7,500萬美元的循環信貸額度，用於一般公司用途，另有2,000萬美元的次級額度用於發放備用信用證和貿易信用證。信貸協議於2021年6月7日修訂，提供替代借款利率作為倫敦銀行同業拆借利率的替代品，並將終止日期從2022年4月30日延長至2026年6月7日，所有其他條款保持不變。信貸協議經修訂，生效日期為2023年6月28日，將擔保隔夜融資利率（“SOFR”）列為利率基準利率，所有其他條款保持不變。我們在循環信貸額度下借款的能力取決於我們對特定契約的遵守情況，包括報告和財務契約，主要是最低流動性指標和債務收益率，我們目前遵守了這些契約。信貸協議將於2026年6月7日終止；循環信貸額度下的所有預付款將在該日到期，如果發生違約，則更早到期。截至2024年3月31日，該協議沒有未償還的預付款。
經營活動產生的現金
在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動產生了1,590萬美元的現金。該期間的淨收入為400萬美元；我們還分別產生了折舊、非現金股票薪酬支出、遞延所得税資產的增加、有價證券折扣的增加以及無形資產的攤銷，分別為870萬美元、640萬美元、130萬美元、50萬美元和50萬美元。現金來源包括應收賬款因收款時間減少220萬美元，應付賬款（不包括與財產和設備有關的應付賬款）因付款時間增加130萬美元，預付費用和其他資產減少80萬美元。由於本季度需求減少以及應付税款和應計負債減少170萬美元，庫存增加了470萬美元，部分抵消了這些現金來源。
在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動產生了1,660萬美元的現金。 該期間的淨收入為690萬美元；我們還分別產生了折舊、非現金股票薪酬支出、無形資產攤銷和有價證券攤銷溢價，分別為900萬美元、740萬美元、50萬美元和40萬美元。現金來源還包括增加的290萬美元的應付賬款（不包括應付賬款）
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目錄
與財產和設備有關），這是由於付款時機，以及由於客户出貨量減少而導致應收賬款減少了70萬美元。預付費用和其他資產減少了230萬美元，本季度需求減少導致庫存增加了700萬美元，應付税款和應計負債減少了70萬美元，部分抵消了這些現金來源。
來自投資活動的現金
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的投資活動導致淨現金使用量為10萬美元，主要包括用於購買不動產和設備（主要是與生產相關的機械和設備）的430萬美元，部分被扣除購買後的有價證券銷售和到期日的430萬美元所抵消。
我們的投資活動在 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月導致 現金淨使用量為1,830萬美元，主要包括用於購買扣除到期收益後的有價證券的1,420萬美元和用於購買財產和設備（主要是與生產相關的機械和設備）的410萬美元。
來自融資活動的現金
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的融資活動導致淨現金使用量為2330萬美元，其中1460萬美元用於回購普通股，1140萬美元用於向股東支付股息，部分被通過員工股票購買計劃發行股票的270萬美元收益所抵消。
我們在截至2023年3月31日的三個月中的融資活動 導致現金淨使用量為950萬美元，其中170萬美元用於回購我們的普通股，1,090萬美元用於向股東支付股息，部分被通過我們的員工股票購買計劃發行股票所得的310萬美元收益所抵消。
分紅
2023年2月，我們董事會宣佈將在2023年每個季度末向登記在冊的股東支付每股0.19美元的股息。 2023 年 10 月，我們董事會提高了季度現金分紅，宣佈在 2023 年第四季度末（取代 2023 年 2 月宣佈的每股 0.19 美元）以及 2024 年每個季度末向登記在冊的股東支付每股 0.20 美元的現金股息。
2024年3月28日派發了1140萬美元的股息。未來任何現金分紅的宣佈均由董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、業務狀況和其他因素，以及是否確定現金分紅符合股東最大利益。
股票回購
截至十二月 31, 2023 年，我們有 26.0 美元 我們的股票回購計劃還剩下100萬英鎊.在截至三月的三個月中 31, 2024 年，我們回購了大約 207,000 個 我們的普通股價格為14.6美元 百萬，剩下11.3美元 截至目前，回購授權還剩下100萬英鎊 2024 年 3 月 31 日。未來回購計劃的批准由董事會自行決定，將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本需求、業務狀況和其他因素；該計劃沒有到期日。
合同承諾
截至2024年3月31日，我們有與所得税相關的合同義務，主要包括約1,640萬美元的未確認税收優惠以及與這些福利相關的約30萬美元的利息。一部分納税義務被歸類為應付長期所得税，一部分記入我們的簡明合併資產負債表中的遞延所得税資產。
截至2024年3月31日，我們的合同承諾與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中報告的合同承諾沒有重大變化。
其他信息
由於我們計劃現金支出的變化，包括增量成本的變化，例如與未來收購相關的直接和整合成本，我們的現金、現金等價物和投資餘額可能會在未來時期發生變化。
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目錄
現行美國税法通常允許公司匯回累積的國外收入，而無需繳納額外的美國聯邦税。因此，自2024年3月31日起，我們的全球現金和有價證券可用於為資本配置需求提供資金，包括資本和內部投資、收購、股票回購和/或分紅，無需繳納額外的美國聯邦所得税。
如果我們的經營業績在未來出現惡化，無論是由於客户需求減少或客户或競爭對手的定價壓力造成的，還是由於其他原因，我們從運營中產生正現金流的能力可能會受到損害。在這種情況下，我們可能被迫使用現金、現金等價物和短期投資，使用我們目前的融資或向第三方尋求額外融資來為我們的運營提供資金。我們認為，運營產生的現金加上現有的流動性來源，將至少在未來12個月內滿足我們預計的營運資金和其他現金需求。我們在未來12個月之後的現金使用將取決於許多因素，包括我們運營的總體經濟環境以及我們從運營中產生現金流的能力，這些因素尚不確定，但包括為我們的運營提供資金和額外的資本支出。
最近的會計公告
有關該項目的信息可在註釋2中找到， 重要的會計政策和最近的會計聲明，在本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註中，這些信息以引用方式納入此處。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在2024年的前三個月，我們的利率風險和外幣匯率風險沒有實質性變化。有關我們的利率風險和外幣匯率風險敞口的討論，請參閲2023年10-K表格第二部分第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中規定的市場風險披露。
第 4 項。控制和程序
對控制有效性的限制
任何控制系統，無論設計和操作多麼精良，都只能為測試目標提供合理的保證。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標，無論多麼遙遠。任何控制系統的固有侷限性都包括這樣的現實，即與決策相關的判斷可能是錯誤的，控制的有效性可能由於簡單的錯誤或錯誤而降低。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，可能會出現錯誤導致的錯誤陳述，並且可能無法被發現。
評估披露控制和程序
根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，管理層必須評估我們的披露控制和程序。披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在合理保證我們根據《交易法》提交的報告（例如本10-Q表季度報告）中要求披露的信息將在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在合理保證此類信息的積累和傳達給我們的管理層，包括酌情傳達給我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。根據我們管理層的評估（在我們的首席執行官和首席財務官的參與下），我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）自本報告所涉期末起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
29
目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關該項目的信息可在註釋12中找到， 法律訴訟和突發事件，在本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註中，這些信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
截至本文件提交之日，風險因素與我們的第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告，本報告中以引用方式納入了哪些風險因素 第 1A 項我們於2024年2月12日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
在截至2024年3月31日的三個月中，我們以1,460萬美元的價格回購了約20.7萬股股票，截至2024年3月31日，我們的回購授權還剩餘1,130萬美元。該程序沒有到期日期。
下表彙總了2024財年第一季度根據我們公開宣佈的回購計劃對普通股的回購：
近似 | ||||||||||
那美元價值 | ||||||||||
的總數 | 可能還是 | |||||||||
購買的股票 | 已回購 | |||||||||
總計 | 平均值 | 作為其中的一部分 | 在下面 | |||||||
的數量 | 已支付的價格 | 公開宣佈 | 計劃或計劃 | |||||||
時期 |
| 購買的股票 |
| 每股 |
| 計劃或計劃 |
| （以百萬計） | ||
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | 243 | $ | 74.91 | 243 | $ | 26.0 | ||||
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | 54,143 | $ | 71.69 | 54,143 | $ | 22.1 | ||||
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | 152,869 | $ | 70.26 | 152,869 | $ | 11.3 | ||||
總計 | 207,255 | 207,255 | ||||||||
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年3月31日的三個月中，
31
目錄
第 6 項。展品
以引用方式納入 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展覽數字 |
| 展品描述 | 表單 |
| 文件數字 | 展品/其他參考 | 備案日期 | 已歸檔在此附上 | ||||
3.1 | 重述的公司註冊證書 | 10-K | 000-23441 | 3.1 | 2/29/2012 | |||||||
3.2 | 經修訂和重述的章程 | 8-K | 000-23441 | 3.1 | 4/26/2013 | |||||||
4.2 | 參見附錄 3.1 至 3.2 | |||||||||||
10.1† | Power Integrations International Ltd.和精工愛普生公司對晶圓供應協議的第十二號修正案，自2024年2月26日起生效 | X | ||||||||||
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | X | ||||||||||
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | X | ||||||||||
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 | X | ||||||||||
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 | X | ||||||||||
101.INS | XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | X | ||||||||||
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | X | ||||||||||
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | X | ||||||||||
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | X | ||||||||||
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | X | ||||||||||
32
目錄
以引用方式納入 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展覽數字 |
| 展品描述 | 表單 |
| 文件數字 | 展品/其他參考 | 備案日期 | 已歸檔在此附上 | ||||
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | X | ||||||||||
104 | 封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中） | |||||||||||
上表中對先前提交的文件或説明的所有引用均以引用方式納入了這些文件和説明。
† | 本展覽的部分內容因非重要性而被省略，Power Integrations, Inc.將此類信息視為私密或機密信息。 |
** | 本10-Q表季度報告附錄32.1和32.2所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得以引用方式納入Power Integrations, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件，無論該文件中包含何種通用註冊措辭。 |
33
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
電力集成有限公司 | |||
註明日期： | 2024年5月7日 | 來自： | /s/ SANDEEP NAYYAR |
桑迪普·納亞爾 | |||
首席財務官 | |||
（正式授權官員、首席財務官和首席會計官） | |||
34