美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ______ 到 ______ 的過渡期內。
委員會文件編號:
燃料科技公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| |
(州或其他司法管轄區 組織成立) | (美國國税局僱主 識別碼) |
Fuel Tech, Inc.
www.ftek.com
(主要行政辦公室的地址和電話號碼)
________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | ||
| ☒ | 規模較小的申報公司 | | ||
新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
2024 年 4 月 30 日有未繳款項
燃料科技公司
截至 2024 年 3 月 31 日的三個月期間的 10-Q 表格
索引
頁面 |
||
第一部分財務信息 |
||
第 1 項。 |
財務報表(未經審計) |
1 |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 |
1 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 |
2 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益(虧損)報表 |
3 |
|
截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表 |
4 |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 |
5 |
|
簡明合併財務報表附註 |
6 |
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
16 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
19 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
19 |
第二部分。 |
其他信息 |
20 |
第 1 項。 |
法律訴訟 |
20 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
20 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
20 |
第 6 項。 |
展品 |
20 |
簽名 |
21 |
第一部分 |
財務信息 |
第 1 項。 |
財務報表 |
燃料科技公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)(以千計,股票和每股數據除外)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
短期投資 | ||||||||
應收賬款,減少當前預期信用損失111美元和美元 ,分別地 | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,扣除累計折舊18,763美元和美元 ,分別地 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他無形資產,扣除483美元和美元的累計攤銷額 ,分別地 | ||||||||
使用權經營租賃資產,淨額 | ||||||||
長期投資 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款 | $ | $ | ||||||
應計負債: | ||||||||
經營租賃負債——當前 | ||||||||
員工薪酬 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
經營租賃負債——非流動 | ||||||||
遞延所得税,淨額 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,面值0.01美元, 授權股份,31,361,303,以及 已發行股票,以及30,385,297股和 分別為已發行股份 | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
無息永續貸款票據 | ||||||||
庫存股,按成本計算 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
燃料科技公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外)
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
成本和支出: |
||||||||
銷售成本 |
||||||||
銷售、一般和管理 |
||||||||
研究和開發 |
||||||||
營業虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息支出 |
( |
) | ||||||
利息收入 |
||||||||
其他收入(支出),淨額 |
( |
) | ||||||
所得税前收入(虧損) |
( |
) | ||||||
所得税支出 |
( |
) | ||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
普通股每股淨收益(虧損): |
||||||||
普通股每股基本淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
已發行普通股的加權平均數: |
||||||||
基本 |
||||||||
稀釋 |
參見簡明合併財務報表附註。
燃料科技公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計)
(以千計)
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
其他綜合(虧損)收入: |
||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ||||||
綜合收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) |
參見簡明合併財務報表附註。
燃料科技公司
股東權益簡明表
(未經審計)(視情況以千美元或股票計)
以下總結了截至2023年3月31日的三個月中股東權益總額的變化:
累積的 |
無 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
額外 |
其他 |
優惠券 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
付費 |
累積的 |
全面 |
永久 |
財政部 |
|||||||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
資本 |
赤字 |
損失 |
貸款票據 |
股票 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
以下總結了截至2024年3月31日的三個月中股東權益總額的變化:
累積的 |
無 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
額外 |
其他 |
優惠券 |
||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
付費 |
累積的 |
全面 |
永久 |
財政部 |
|||||||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
資本 |
赤字 |
損失 |
貸款票據 |
股票 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||
淨收入 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
燃料科技公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
運營活動 |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金(用於)進行對賬而進行的調整: |
||||||||
折舊 |
||||||||
攤銷 |
||||||||
持有至到期證券的非現金利息收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
股票補償,扣除沒收 |
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運營資產和負債的變化: |
||||||||
應收賬款 |
||||||||
應收員工留存貸款 |
( |
) | ||||||
庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
預付費用、其他流動資產和其他非流動資產 |
||||||||
應付賬款 |
( |
) | ||||||
應計負債和其他非流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營活動提供的(用於)淨現金 |
( |
) | ||||||
投資活動 |
||||||||
購買設備和專利 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買債務證券 |
( |
) | ( |
) | ||||
債務證券的到期日 |
||||||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資活動 |
||||||||
融資活動提供的淨現金 |
||||||||
匯率波動對現金的影響 |
( |
) | ||||||
現金和現金等價物的淨減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初的現金和現金等價物 |
||||||||
期末的現金和現金等價物 |
$ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。
燃料科技公司
簡明合併財務報表附註
2024年3月31日
(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外)
1.普通的
組織
Fuel Tech, Inc. 及其子公司(“Fuel Tech”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)開發和提供用於空氣污染控制、工藝優化、水處理和高級工程服務的專有技術。這些技術使客户能夠以具有成本效益和環境可持續的方式運營。
該公司的氮氧化物(NOx)還原技術減少了鍋爐、熔爐和其他固定燃燒源的氮氧化物排放。為了減少氮氧化物排放,我們的技術採用先進的燃燒改性技術和燃燒後氮氧化物控制方法,包括非催化、催化和組合系統。該公司還提供緩解顆粒物的解決方案,包括使用靜電除塵器產品和服務進行顆粒控制,以及使用煙氣調節系統來修改顆粒物的灰分特性以提高收集效率。該公司的FUEL CHEM® 技術通過控制爐渣、結垢、腐蝕和不透明度,提高了燃燒機的效率、可靠性、燃料靈活性、鍋爐熱速率和環境狀態。水處理技術包括DGI® 溶解氣體注入系統,該系統利用獲得專利的氣體注入飽和容器和正在申請專利的通道注入器,提供過飽和的氧水解決方案以及可能的其他氣液組合,以針對市政和工業用水領域的工藝應用或環境問題。注入過程在水和廢水處理領域具有多種潛在應用,包括水產養殖、農業/園藝、紙漿和造紙、製革廠、垃圾滲濾液、灌溉、天然水處理、廢水異味管理以及為生化反應和pH值調節提供氧氣或其他氣體。
Fuel Tech的許多產品和服務嚴重依賴公司的計算流體力學建模能力,而內部開發的高端可視化軟件增強了這些能力。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(U.S. GAAP)和表格説明編制的 10-Q 和文章 10S-條例的X《交易法》。因此,他們確實如此 不包括美國公認會計原則要求的所有信息和腳註,以完成財務報表。管理層認為,財務報表反映了為公允列報Fuel Tech在所列期間的財務狀況、現金流量和經營業績而認為必要的所有調整(包括正常的經常性應計費用)。所有重要的公司間往來交易和餘額均已清除。的操作結果三幾個月已結束 2024年3月31日是 不必然表明全年業績的預期 十二月31, 2024。欲瞭解更多信息,請參閲Fuel Tech年度報告表格中包含的經審計的合併財務報表及其腳註 10-K(截至年度的年度)2023年12月31日正如向證券交易委員會提交的那樣。
CARES法案
開啟 2020年3月27日, 美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”),以提供針對COVID-19的某些救濟-19大流行。CARES法案提供税收減免以及其他刺激措施,包括僱員留用抵免(“ERC”)的規定,該條款允許僱主在符合條件的時間內根據僱主在社會保障税中的僱主份額申請可退還的税收抵免 2020和 2021.根據CARES法案的規定,公司有資格獲得可退還的員工留用抵免,但須遵守某些標準。
既然如此 不根據美國公認會計原則,我們對營利性商業實體提供政府援助的會計核算權威指導,我們比照國際會計準則(“IAS”)對ERC進行核算 20,政府補助金的會計處理和政府援助的披露。根據國際會計準則 20,管理層確定可以合理保證收到ERC,並記錄了ERC的補助金
2.重要會計政策摘要
投資
2022年,董事會批准了一項計劃,向BMO Harris Bank N.A(BMO Harris)投資最多2萬美元的多餘資本投資於債務證券,或在進行此類投資之前持有貨幣市場基金。根據投資抵押擔保協議,部分投資資金被限制為抵押品(見附註10)。在 2024年3月31日,根據投資抵押擔保協議抵押的資金金額為美元
我們將所有自購買之日起三個月或更短期限的高流動性債務投資視為現金等價物。現金等價物包括對貨幣市場基金的投資。現金等價物的賬面價值近似於期限為三個月或更短的公允價值。
我們在債務證券方面的投資包括美國(美國)國庫證券,包括票據、債券和票據,以及美國政府機構證券,這些證券被指定為持有至到期(HTM),按攤銷成本列報。公司具有持有這些投資直至到期的積極意圖和能力,並且預計不會在到期前出售任何債務證券以償還投資抵押擔保協議下的債務。我們的HTM投資的期限從三到三十六個月不等。自購買之日起原始到期日約三個月或更短的HTM債務投資歸類為現金和現金等價物。購買之日的原始到期日超過約三個月、剩餘期限少於一年的HTM債務投資被歸類為短期投資。剩餘到期日超過一年的HTM債務投資被歸類為長期投資。根據有效收益法,利息收入,包括保費攤銷和折扣的增加,包含在簡明合併運營報表的利息收入中。應計利息包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。由於發行這些證券的實體的信譽良好,沒有與未實現虧損相關的減值記錄。
下表提供了我們的HTM債務證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值:
截至截至 | ||||||||
持有至到期的債務證券: | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
攤銷成本 | $ | $ | ||||||
未確認的收益總額 | ||||||||
未確認損失總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
公允價值 | $ | $ |
下表提供了按到期日分列的債務證券的攤銷成本和公允價值 2024年3月31日:
攤銷成本 | 公允價值 | |||||||
一年之內 | $ | $ | ||||||
一年到兩年後 | ||||||||
總計 | $ | $ |
庫存
庫存主要包括為轉售而建造的設備和備件,採用加權平均成本法,按成本或可變現淨值中較低者列報。在2024年3月31日和 2023年12月31日,庫存包括為轉售而建造的設備,價格為美元
信用損失備抵金
在 2016 年 6 月, 財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了《會計準則更新》(ASU) 2016-13,金融工具-信用損失(主題) 326): 衡量金融工具的信用損失,以及 2019 年 11 月, FASB 發佈了 ASU 2019-10,金融工具-信用損失(主題 326)、衍生品和套期保值(主題 815)和租賃(主題 842)。該指導要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量所有預期損失。對於貿易應收賬款和其他金融工具,我們必須使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型來確認信貸損失,後者反映了可能的損失。該公司採用了這些 ASU 2023年1月1日 使用前瞻性方法。修正案的適用確實如此 不要求自生效之日起對留存收益進行累積效應調整,而且確實如此 不對我們的財務報表產生重大影響。
對於一般風險類別,公司使用固定時期內的歷史虧損,不包括某些註銷活動不被視為信用損失事件,以確定歷史信用損失。然後,在確定預期信貸損失時,將調整歷史損失率,以考慮當前的經濟狀況以及過去、當前和未來的事件和情況。對美國政府和政府機構發行的金融資產的投資被視為具有 零預期的信用損失,不包括在信用損失準備金計算中。
下表提供了信貸損失備抵金的結轉情況:
2023 年 1 月 1 日 | $ | |||
記入開支的準備金 | ||||
(註銷)/回收款 | ( | ) | ||
2023 年 12 月 31 日 | $ | |||
記入開支的準備金 | ||||
(註銷)/回收款 | ||||
2024 年 3 月 31 日 | $ |
3.收入
按產品技術分類的收入
下表顯示了我們按產品技術分列的收入:
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
空氣污染控制 | ||||||||
技術解決方案 | $ | $ | ||||||
備用部件 | ||||||||
輔助收入 | ||||||||
空氣污染控制技術總收入 | ||||||||
燃料化學 | ||||||||
燃料化學技術解決方案 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
按地域分類的收入
下表顯示了我們根據最終用户所在地按地理位置分列的收入:
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
美國 | $ | $ | ||||||
國外收入 | ||||||||
拉丁美洲 | ||||||||
歐洲 | ||||||||
亞洲 | ||||||||
國外收入總額 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
收入確認時間
下表顯示了我們的收入確認時間:
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
在某個時間點轉移的產品 | $ | $ | ||||||
隨着時間的推移轉移的產品和服務 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
合約餘額
收入確認、賬單和現金收款的時機會導致簡明合併資產負債表上出現已開單的應收賬款、未開票的應收賬款(合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。在我們的空氣污染控制(APC)技術領域,金額根據商定的合同條款在工作進展時計費。通常,計費是在收入確認之後進行的,從而產生合同資產。對於FUEL CHEM技術板塊,本期交付但在後續期間計費的交付也被視為合同資產。這些資產在每個報告期結束時按合同在簡明合併資產負債表上報告。在 2024年3月31日, 2023年12月31日,以及 2022年12月31日, APC技術項目的合同資產約為 $
在確認收入之前,公司將定期提前開具賬單,從而產生合同負債。這些負債在每個報告期結束時按合同在簡明合併資產負債表上報告。合同負債為美元
在此期間合同資產負債餘額的變化三-已結束的月期 2024年3月31日是 不受到除前述賬單金額和確認收入以外的任何其他項目的重大影響。期初包含在合同負債餘額中的確認收入為美元
截至 2024年3月31日和 2023年12月31日,我們有
剩餘的履約義務
剩餘的履約義務代表APC技術已登記的工程訂單的交易價格 不已執行。截至 2024年3月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元
應收賬款
應收賬款的組成部分如下:
截至截至 | ||||||||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
貿易應收賬款 | $ | $ | ||||||
未開單應收賬款 | ||||||||
員工留用信貸的應收賬款 | ||||||||
其他短期應收賬款 | ||||||||
信用損失備抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款總額 | $ | $ |
4.重組活動
開啟 2019 年 1 月 18 日, 該公司宣佈計劃暫停其在中國的APC業務運營。該行動是Fuel Tech持續的運營改進計劃的一部分,旨在確定資源分配的優先順序,降低成本並提高公司在全球範圍內的盈利能力。與暫停APC業務相關的過渡是通過以下方式進行的 2024年3月31日包括人員合理化和裁員、供應商和合作夥伴參與以及某些資產的貨幣化。剩餘的過渡活動包括開展活動,以滿足中國剩餘的裝甲運兵車項目的要求(積壓總額約為 $
下表列出了我們的收入和淨虧損三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023在中國的情況如下:
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
總收入 |
$ | $ | ||||||
淨虧損 |
( |
) | ( |
) |
下表列出了截至中國的淨資產2024年3月31日和 2023年12月31日:
截至截至 |
||||||||
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
|||||||
總資產 |
$ | $ | ||||||
負債總額 |
||||||||
淨資產總額 |
$ | $ |
總資產主要由現金和其他應收賬款組成。負債總額包括應付賬款和某些應計負債。
5.累計其他綜合虧損
按組成部分分列的累計其他綜合虧損的變化如下:
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
外幣折算 |
||||||||
期初餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他綜合(虧損)收入: |
||||||||
外幣折算調整 (1) |
( |
) | ||||||
累計其他綜合虧損總額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
(1) |
在所介紹的所有時期中,都有 不與税率變動相關的税收影響,以及 不金額被重新歸類為收入。 |
6.國庫股
國庫中持有的普通股總計
7.每股收益
每股基本收益不包括股票期權、限制性股票單位(RSU)、認股權證和 零息票不可贖回的可轉換無抵押貸款票據。攤薄後的每股收益包括的稀釋效應 零息票不可贖回的可轉換無抵押貸款票據、RSU、認股權證和未行使的價內股票期權除外,這些工具的影響具有反稀釋作用的淨虧損期除外。價外股票期權和認股權證不包括在攤薄後的每股收益中,因為它們不太可能被行使,如果行使則具有反稀釋作用。在截至2024年3月31日的三個月中,每股基本收益已進行了調整,以包括稀釋期權和RSU。在截至2023年3月31日的三個月中,每股基本收益等於攤薄後的每股收益,因為在淨虧損期間,所有未償還的股票獎勵、認股權證和可轉換貸款票據均被視為反稀釋。
下表列出了在計算每股收益時使用的加權平均股票 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023:
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
基本加權平均股票 | ||||||||
未行使的期權和未歸屬的限制性股票單位 | ||||||||
攤薄後的加權平均股 |
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月,Fuel Tech的加權平均未償還股票獎勵為
8.基於股票的薪酬
根據我們的股票員工薪酬計劃,名為 Fuel Tech, Inc. 2014長期激勵計劃(激勵計劃)、獎勵 可能 以非合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、RSU、績效獎勵、獎金或其他形式的基於股票或非股票的獎勵或其組合的形式授予參與者。激勵計劃的參與者 可能 成為我們的董事、高級職員、員工、顧問或顧問(籌資交易中的顧問或顧問除外),因為董事認為這是我們業務成功的關鍵。最多有
我們在所得税支出中沒有記錄任何超額的税收優惠 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023。鑑於該公司的遞延所得税資產有全額估值補貼, 不應記錄的超額税收優惠 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023。此外,我們會根據對預計沒收的獎勵數量的估算來核算獎勵的沒收情況,並在沒收時調整估計 不員工滿足服務條件的可能性更長。
股票薪酬包含在我們的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理成本中。股票薪酬的組成部分三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023如下:
三個月已結束 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
股票期權和限制性股票單位,扣除沒款 | $ | $ | ||||||
股票薪酬的税後影響 | $ | $ |
股票期權
根據激勵計劃授予員工的股票期權有
Fuel Tech使用Black-Scholes期權定價模型來估算員工股票期權的授予日公允價值。評估期權時使用的主變量假設以及估算此類模型輸入的方法包括:(1) 無風險利率 — 基於到期日等於期權預期壽命的零息國債收益率的估計;(2) 預期波動率——根據Fuel Tech普通股在等於期權預期壽命期間的歷史波動率得出的估計;以及(3) 期權的預期壽命 — 基於歷史經驗的估計,包括員工解僱的影響。
Fuel Tech激勵計劃的股票期權活動三幾個月已結束 2024年3月31日如下所示:
加權-平均值 | ||||||||||||||||
數字 | 加權- | 剩餘的 | 聚合 | |||||||||||||
的 | 平均值 | 合同的 | 固有的 | |||||||||||||
選項 | 行使價格 | 任期 | 價值 | |||||||||||||
2024 年 1 月 1 日未到期 | $ | |||||||||||||||
已授予 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ||||||||||||||||
過期或已沒收 | ||||||||||||||||
2024 年 3 月 31 日未到期 | $ | $ | ||||||||||||||
可於 2024 年 3 月 31 日行使 | $ | $ |
截至 2024年3月31日,有
限制性股票單位
授予員工的 RSU 會隨着時間的推移根據持續的服務進行歸屬(通常在兩到一段時間內歸屬) d.
年),授予董事的限制性股份在一年歸屬期後根據持續任職情況歸屬。此類有時間限制的限制性股票單位在授予之日根據普通股的收盤價進行估值。補償費用經估計沒收額調整後,在必要的服務期內按直線分期攤銷
除了時間歸屬的限制性股票單位外,公司還與某些高管簽訂了高管績效限制股獎勵協議(“協議”),包括其總裁兼首席執行官、首席財務官和銷售高級副總裁(分別是 “2024參與的高管”)依據此 2024參與的高管將有機會根據Fuel Tech的表現獲得指定數量的限制性股票單位(RSU) 2024.每個 RSU 的目標金額 四為每位參與的高管設置了可能的 RSU 獎勵組成部分2024.實際發放的RSU獎勵金額取決於參與高管和公司在績效領域的表現以及協議中規定的由公司確定的衡量期限。
該協議規定 四可能的 RSU 獎勵:“回顧 RSU”、“總收入 RSU”、“新業務增長 RSU” 和 “營業收入增長” RSU。如果回顧 RSU 獲得獎勵,這些 RSU 將遵循一個歸屬時間表,該時間表規定歸屬 1-第三之後授予的回顧 RSU 第一撥款確定日期的週年紀念日,
在2024年3月31日,有 $
限制性股票單位活動摘要三幾個月已結束 2024年3月31日如下所示:
加權平均值 | ||||||||
授予日期 | ||||||||
股份 | 公允價值 | |||||||
截至 2024 年 1 月 1 日的未歸屬限制性股票單位 | $ | |||||||
已授予 | ||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||
截至 2024 年 3 月 31 日未歸屬的限制性股票單位 | $ |
在此期間歸屬的限制性股票的公允價值三-已結束的月期 2024年3月31日是 $
遞延董事費
除了激勵計劃外,Fuel Tech還有一項董事延期薪酬計劃(延期計劃)。根據延期計劃的條款,董事可以選擇延期支付協議中定義的未來日期可發行的Fuel Tech普通股的董事費。根據會計準則編纂 (ASC)718,Fuel Tech將這些獎勵視為股權獎勵,而不是責任獎勵。在此期間 三-已結束的月期 2024年3月31日 和 2023,Fuel Tech 錄製
9。認股權證
下表彙總了有關未償還和可行使的認股權證的信息 2024年3月31日:
行使價格 | 未決人數/可行使人數 | 加權平均剩餘壽命(年) | 加權平均行使價 | ||||||||||
$5.10 | $ | ||||||||||||
$6.45 | $ | ||||||||||||
10.債務融資
2022年6月30日,公司簽訂了投資抵押擔保協議,該協議僅用於簽發備用信用證,該協議取代了以前與BMO Harris簽訂的現金抵押品協議。投資抵押擔保協議要求我們將投資作為未償備用信用證總額的150%的抵押品。公司按未清信用證的面值支付250個基點。投資抵押擔保協議中沒有規定任何財務契約。在 2024年3月31日,該公司未償還的備用信用證總額約為 $
11.業務板塊和地理財務數據
業務板塊財務數據
我們將財務業績分為兩個可報告的部分,分別是 二廣泛的技術領域如下:
• |
空氣污染控制技術領域包括減少鍋爐、焚化爐、熔爐和其他固定燃燒源燃燒天然氣或煤炭所產生的煙氣中氮氧化物排放的技術。其中包括 Over-Fire Air 系統、NoxOut®以及 HERT™ 選擇性非催化還原系統和選擇性催化還原 (SCR) 系統。我們的 SCR 系統還可以包括氨氣噴射網和漸變校直網格 GSG™ 系統,與傳統 SCR 系統相比,以顯著降低的資本和運營成本實現高氮氧化物減排量。超®該技術使用安全的尿素在工廠現場製造氨氣,用於任何 SCR 應用。靜電除塵器技術利用靜電除塵器產品和服務來減少顆粒物。煙氣調節系統是美國和加拿大以外市場提供的化學品注入系統,用於增強靜電除塵器和織物過濾器在控制顆粒排放方面的性能。 |
• |
燃料化學®技術部門將化學過程與先進的計算流體動力學和化學動力學建模鍋爐建模相結合,通過使用TIFI向熔爐中添加化學物來控制熔爐和鍋爐中的結渣、結垢、腐蝕、不透明和其他與三氧化硫相關的問題®定向爐內噴射™ 技術。 |
“其他” 分類包括這些損益項目 不分配給任一可報告的細分市場。有 不需要取消的細分市場間銷售。
我們根據對可報告細分市場的毛利率的審查來評估業績並分配資源。應申報部門的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同(注 1在我們的年度表格報告中 10-K)。我們確實如此 不按應報告的分部審查資產,而是按整個公司的總體情況審查資產。
有關報告細分市場的淨銷售額和運營毛利率的信息如下所示:
空氣污染 |
燃料化學 |
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截至2024年3月31日的三個月 |
控制段 |
細分市場 |
其他 |
總計 |
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來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
毛利率 |
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銷售、一般和管理 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
研究和開發 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
運營收入(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
空氣污染 |
燃料化學 |
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截至2023年3月31日的三個月 |
控制段 |
細分市場 |
其他 |
總計 |
||||||||||||
來自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
毛利率 |
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銷售、一般和管理 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
研究和開發 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
運營收入(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
地理細分市場財務數據
有關我們按地理區域劃分的業務的信息如下所示。收入根據最終用户所在地歸因於各個國家。資產是指與該地理區域的運營直接相關的資產。
三個月已結束 |
||||||||
3月31日 |
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2024 |
2023 |
|||||||
收入: |
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美國 |
$ | $ | ||||||
國外 |
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$ | $ |
3月31日 |
十二月三十一日 |
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2024 |
2023 |
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資產: |
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美國 |
$ | $ | ||||||
國外 |
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$ | $ |
12.應計負債
其他應計負債的組成部分如下:
截至截至 |
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2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
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合同負債(附註3) |
$ | $ | ||||||
保修儲備(註釋 13) |
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遞延收入 |
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應計的專業費用 |
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其他應計負債 |
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其他應計負債總額 |
$ | $ |
13.承諾和意外開支
Fuel Tech面臨與工傷補償、一般責任(包括產品責任)和訴訟等相關的各種索賠和突發事件。公司記錄可能出現或有損失且可以合理估計的負債。如果對可能損失的合理估計在一個範圍內,則公司記錄最可能的損失估計值或最低金額 不該範圍內的金額是比任何其他金額更好的估計值。公司披露或有負債,即使該負債是 不很可能或者金額是 不如果有合理的可能性是物質損失,則是可以估算的,或者兩者兼而有之 可能 已經發生了。
我們不時參與與正常業務行為所產生的事項有關的訴訟。管理層認為,根據目前獲得的信息,要麼已經為預期費用編列了充足的經費,要麼最終的預期費用將 不對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。我們確實如此 不相信我們有任何可能或合理可能對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的未決虧損突發事件。
Fuel Tech在向客户銷售其產品時提供標準產品保修。我們對保修責任的認可主要基於對前幾年所經歷的保修索賠的分析,因為我們提供擔保的歷史產品銷售的性質基本沒有變化。這種方法提供的累積保修總額與歷來遇到的實際保修索賠一致。
有
14.所得税
該公司的有效税率約為
燃料技術負責人
燃料科技公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
在2024年第一季度,儘管客户導致項目執行出現延遲,但該公司繼續成功執行APC細分市場的項目。由於客户工廠的計劃外維護中斷,該公司面臨着與FUEL CHEM細分市場相關的挑戰。我們將繼續投資於新技術的開發,以將我們的產品範圍擴展到水和廢水處理市場。我們的資本資源足以滿足我們的近期和長期需求,我們將繼續享受專職員工的服務和支持。我們預計,我們的成本控制工作將維持我們現有的運營支出水平,新的商機將帶來市場前景的改善。
關鍵操作因素
與2023年相比,我們的FUEL CHEM板塊在本季度的收入和分部營業利潤均有所下降。與2023年同期相比,FUEL CHEM板塊受到天氣和調度相關的運營需求下降的影響,受計劃關閉工廠的影響程度較小。
與2023年相比,我們的空氣污染控制(APC)業務在本季度的收入有所下降,這主要是由於項目執行的延遲。我們的業務發展活動的深度令我們感到鼓舞,這反映出人們越來越關注各種燃料來源的全球排放協議。由於客户推遲了購買決策的時機,我們繼續面臨充滿挑戰的運營環境。截至 2024 年 3 月 31 日,我們的合併裝甲運兵車待辦事項是 $6,181,我們的全球銷售渠道在5000萬至7500萬美元之間。
運營結果
收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的收入是 4,957 美元和 7,287 美元,分別減少了 2,330 美元,佔 32%,與去年同期相比。
APC技術板塊創造了2318美元的收入在截至的三個月期間2024 年 3 月 31 日,減少了 1,241 美元,或 35%,高於上一年的3,559美元. APC收入的減少主要與客户相關的項目執行延遲有關。合併裝甲運兵車待辦事項數為 2024 年 3 月 31 日為 6,181 美元與待辦事項相比 2023 年 12 月 31 日 7,458 美元。我們目前的待辦事項包括總額為美元的美國國內項目5,523 個項目和國際項目總計 658 美元.
FUEL CHEM技術板塊創造了2639美元的收入和 $截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月期間,有 3,728,分別表示減少了 1,089 美元,或 29%. 截至2024年3月31日的三個月中,FUEL CHEM收入有所下降與去年同期相比,主要是由於電力下降所有發電需求、工廠計劃外停電和工廠關閉。
銷售成本和毛利率
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的合併毛利率百分比是41% 和 38%,分別地。毛利率與2023年同期相比有所增加,這是由於APC運營板塊毛利率的增加被FUEL CHEM運營板塊毛利率的下降部分抵消。在結束的三個月期間 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,FUEL CHEM 運營板塊的毛利率降至 43%從49% 主要是由於收入減少。APC 毛利率提高到 38%從27% 主要歸因於產品和項目組合。
銷售、一般和管理
銷售、一般和管理費用(SG&A)為3,345美元和 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月期間 3,245 美元,分別地。在截至的三個月期間 2024 年 3 月 31 日上漲了 100 美元這主要是由於員工薪酬和福利相關成本增加了66美元,管理費用增加了49美元,但部分被與我們的國際辦公地點相關的成本減少的25美元所抵消。在結束的三個月期間 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,SG&A 佔收入的百分比增加到 67%從 45%。與同期相比的增長主要是由於收入與上一季度相比有所下降。
研究和開發
研發費用為376美元和 三人218美元-截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月期,分別地。我們的研發支出側重於新產品開發工作,在傳統市場之外尋求技術的商業應用,以及開發和分析可能代表增量市場機會的新技術。這包括水處理技術,更具體地説,包括我們的 DGI® 溶解氣體注入系統,它是當前曝氣技術的創新替代方案。這種注入過程在水和廢水行業中有多種應用,包括修復、處理、生物活性和廢水氣味管理。DGI® 技術的優勢包括降低能耗、安裝成本和運營成本,同時提高治療性能。
利息收入
利息收入為311美元在截至的三個月期間 2024 年 3 月 31 日,相比之下 339 美元在同一時期2023.利息收入主要與持有至到期債務證券和貨幣市場基金的利息有關。
其他收入(支出),淨額
其他收入,淨額為1,673美元在截至的三個月期間 2024 年 3 月 31 日與其他支出對比,扣除 90 美元在同一時期2023.2024年的其他收入主要與員工留存額度有關。2023年的其他支出主要是由交易性外匯損失造成的。
流動性和資本來源
在這三年中,我們的運營蒙受了損失-已結束的月期 2024 年 3 月 31 日總計 1,692 美元。同期我們在運營中使用的現金總額為 $1,075.
截至2024年3月31日我們的現金和現金等價物餘額總計 $11,382,其中包括267美元的現金等價物,我們的營運資金總額為27,660美元。根據我們與北卡羅來納州BMO Harris Bank簽訂的投資抵押擔保協議(投資抵押擔保協議),除了未償還的信用證外,我們沒有其他未償債務,該協議沒有任何財務契約。我們預計在可預見的將來將繼續根據這種安排運營。
經營活動使用了1,075美元的現金對於 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月期間,主要是由於應收賬款增加427美元(包括應收員工留存額的影響),應計費用和其他流動負債減少609美元,應付賬款減少563美元,但被從持續經營淨收入中扣除96美元的折舊和攤銷非現金項目以及104美元的股票薪酬所抵消。
經營活動為這三家公司提供了1,010美元的現金-月期已結束 2023年3月31日,主要是由於收取了應收賬款餘額,其他流動資產減少了51美元,以及應付賬款減少了934美元,這被預期輔助項目需求庫存增加116美元和應計負債減少518美元所抵消。
投資活動使用了5,005美元的現金還有 8,715 美元用於 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月期間,分別地。的投資活動 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月期間主要包括分別以7,641美元和9,685美元的投資形式購買債務證券。的投資活動 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月期間 分別由2750美元和1,000美元的債務證券到期日提供資金。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間,融資活動沒有提供任何現金。
我們將繼續監控我們的流動性需求,為了應對最近收入和淨虧損的下降,我們已採取措施減少支出和重組業務,我們認為這是必要的,以確保我們保持足夠的營運資金和流動性來運營業務和投資未來。我們已經評估了持續的業務需求,並考慮了空氣污染控制和FUEL CHEM基礎業務的現金需求。該評估包括對以下方面的考慮:a) 我們的APC和FUEL CHEM業務板塊的客户和收入趨勢,b) 當前的運營結構和支出水平,以及 c) 其他研發計劃。基於這一分析,管理層認為,目前我們有足夠的現金和營運資金來運營我們的基礎APC和FUEL CHEM業務。我們認為,我們目前的現金狀況和預計將從運營中產生的淨現金流足以為公司未來12個月的計劃運營提供資金。
我們預計,2024年DGI業務、現場設備、計算機和系統維護以及一般辦公設備的資本支出將增加。我們希望用運營現金或手頭現金為資本支出提供資金。
2022年,董事會批准了一項投資計劃,該計劃將在BMO Harris Bank(BMO Harris)持有2萬美元的資金,用於投資美國(美國)國債的持有至到期債務證券,包括票據、債券和票據或美國政府機構證券。這些資金在投資於這些證券之前一直存放在貨幣市場基金中。這些投資的結構旨在創造一個到期日 “階梯”,將到期收益進行再投資,以根據預期的業務需求維持短期和長期投資的平衡。到期日為三到三十六個月。該策略使公司能夠提供多餘現金的回報,同時管理流動性並最大限度地減少利率波動的風險。
2022年6月30日,公司簽訂了投資抵押擔保協議,該協議僅用於簽發備用信用證,該協議取代了與北卡羅來納州BMO哈里斯銀行簽訂的現金抵押擔保協議(以前的抵押品協議)。投資抵押擔保協議要求我們將投資作為未償備用信用證總額的150%的抵押品進行抵押。公司按未清信用證的面值支付250個基點。投資抵押擔保協議中沒有規定任何財務契約。2024 年 3 月 31 日,該公司未償還的備用信用證總額約為 $888 根據投資抵押擔保協議。2024 年 3 月 31 日,作為抵押品持有的投資總額為美元1,332。Fuel Tech承諾向髮卡銀行償還該銀行根據這些工具支付的任何款項。
意外開支和合同義務
如注13所述,Fuel Tech在向客户銷售其產品時提供標準產品保修。在截至2024年3月31日的三個月中,保修責任餘額沒有變化。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所定義的 “前瞻性陳述”,這些陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的,反映了Fuel Tech當前對未來增長、經營業績、現金流、業績和業務前景以及機會的預期,以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。Fuel Tech試圖使用 “預測”、“相信”、“計劃”、“期望”、“估計”、“打算”、“打算”、“將” 等詞語來識別前瞻性陳述,但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。這些陳述基於Fuel Tech目前獲得的信息,受各種風險、不確定性和其他因素的影響,包括但不限於Fuel Tech截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中討論的風險、不確定性和其他因素,這可能導致Fuel Tech的實際增長、經營業績、財務狀況、現金流、業績和業務前景以及機會與中表述的內容存在重大差異,或這些聲明所暗示的。Fuel Tech沒有義務更新此類因素,也沒有義務公開宣佈此處包含的任何前瞻性陳述的結果,以反映未來事件、發展、情況變化或出於任何其他原因。提醒投資者,所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性,包括Fuel Tech向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的風險和不確定性。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
由於外幣匯率的變化,Fuel Tech的收益和現金流會受到波動的影響。由於所涉交易的非實質性質,我們不會簽訂外幣遠期合約或外幣期權合約來管理這種風險。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
Fuel Tech維持披露控制和程序及內部控制措施,旨在確保:(a) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內,記錄、處理、彙總和報告Fuel Tech根據《交易法》提交的文件中要求披露的信息;(b) 收集此類信息並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和財務官,以便及時就所需的披露做出決定。截至本報告所涉期末,Fuel Tech的首席執行官兼首席財務官已經評估了《交易法》第13a — 15(e)條和第15d -15(e)條所定義的公司的披露控制和程序,他們得出的結論是,這些控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與與我們的業務相關的訴訟。我們目前沒有參與任何我們認為不利結果會對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景產生重大影響的訴訟。
第 1A 項。風險因素
我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有
第 6 項。展品
a. |
展品(全部隨函提交) |
|
31.1 |
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席執行官進行認證 |
|
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
|
32 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 |
|
101.1 |
內聯 INSXBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其內聯 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
|
101.2 |
內聯 SCHXBRL 分類擴展架構文檔 |
|
101.3 |
內聯 CALXBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔 |
|
101.4 |
內聯 DEFXBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔 |
|
101.5 |
內聯 LABXBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔 |
|
101.6 |
內聯 PREXBRL 分類擴展防範鏈接庫文檔 |
|
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
燃料科技公司
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2024 年 5 月 7 日 | 來自: |
/s/ 文森特·J·阿諾內 |
文森特·J·阿諾內 |
||
總裁兼首席執行官 |
||
(首席執行官) |
日期:2024 年 5 月 7 日 | 來自: |
/s/ Ellen T. Albrecht |
艾倫·T·阿爾布雷希特 |
||
副總裁、首席財務官兼財務主管 | ||
(首席財務官) |