o-202403310000726728--12-312024Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsxbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票o: 屬性utr: sqftiso421:gbpiso421:EURo: 狀態o: 擴展名o: 貨幣o: 抵押貸款O:非控制性利息o: 衍生物UTR: Rate00007267282024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:普通階級成員2024-01-012024-03-310000726728O: A6000 系列累積可贖回優先股 001 面值會員2024-01-012024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付1125張將於2027年7月到期會員2024-01-012024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付1875美元,將於2027年1月到期會員2024-01-012024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付1625美元,將於2030年12月到期會員2024-01-012024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付4875到期2030會員2024-01-012024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付5.750美元將於2031年12月到期會員2024-01-012024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付1750年到期2033年 7 月會員2024-01-012024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據5125到期2034會員2024-01-012024-03-310000726728O: 2039 年 12 月到期的應付高級無擔保票據會員2024-01-012024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付2500美元,將於2042年1月到期會員2024-01-012024-03-3100007267282024-05-0300007267282024-03-3100007267282023-12-3100007267282023-01-012023-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員2023-12-310000726728US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2023-12-310000726728US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2023-12-310000726728US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-12-310000726728US-GAAP:家長會員2023-12-310000726728US-GAAP:非控股權益成員2023-12-310000726728US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:家長會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:非控股權益成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2024-01-012024-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員2024-03-310000726728US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2024-03-310000726728US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2024-03-310000726728US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2024-03-310000726728US-GAAP:家長會員2024-03-310000726728US-GAAP:非控股權益成員2024-03-3100007267282022-12-310000726728美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310000726728US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2022-12-310000726728US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2022-12-310000726728US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-310000726728US-GAAP:家長會員2022-12-310000726728US-GAAP:非控股權益成員2022-12-310000726728US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:家長會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:非控股權益成員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2023-01-012023-03-3100007267282023-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員2023-03-310000726728US-GAAP:普通股,包括額外實收資本成員2023-03-310000726728US-GAAP:超過淨收入成員的累計分配額2023-03-310000726728US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-03-310000726728US-GAAP:家長會員2023-03-310000726728US-GAAP:非控股權益成員2023-03-310000726728美國公認會計準則:抵押貸款成員2024-01-012024-03-310000726728美國公認會計準則:抵押貸款成員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:可變利息實體主要受益人成員2024-03-310000726728US-GAAP:可變利息實體主要受益人成員2023-12-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-230000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-230000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-232024-01-230000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-232024-01-230000726728US-GAAP:A系列優選股票會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-230000726728US-GAAP:A系列優選股票會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-232024-01-230000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-230000726728O: TermLoansMemberO: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-230000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-01-230000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-012024-03-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:獲得的租約到位成員2024-03-310000726728US-GAAP:獲得的租約到位成員2023-12-310000726728美國公認會計準則:高於市場租賃的成員2024-03-310000726728美國公認會計準則:高於市場租賃的成員2023-12-310000726728美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-03-310000726728美國公認會計準則:SeniorNotes會員2023-12-310000726728O:應付抵押貸款和信貸額度會員2024-03-310000726728O:應付抵押貸款和信貸額度會員2023-12-310000726728O: 地產新成員國家:美國2024-01-012024-03-310000726728O: 地產新成員國家:美國2024-03-310000726728SRT: 歐洲會員O: 地產新成員2024-01-012024-03-310000726728SRT: 歐洲會員O: 地產新成員2024-03-310000726728O: 地產新成員2024-01-012024-03-310000726728O: 地產新成員2024-03-310000726728O:正在開發的房產或擴建成員2024-01-012024-03-310000726728O:正在開發的房產或擴建成員2024-03-310000726728O:正在開發的房產或擴建成員國家:GB2024-01-012024-03-310000726728國家:是O:正在開發的房產或擴建成員2024-01-012024-03-310000726728SRT: 零售網站會員2024-01-012024-03-310000726728SRT: 工業產權會員2024-01-012024-03-310000726728O:對現有物業的房地產投資成員2024-01-012024-03-310000726728O:對現有物業的房地產投資成員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:獲得的租約到位成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:獲得的租約到位成員2023-01-012023-03-310000726728O: LeaseseSobeBove及低於市場價格的會員2024-01-012024-03-310000726728O: LeaseseSobeBove及低於市場價格的會員2023-01-012023-03-310000726728O: LeaseseSobeBove及低於市場價格的會員2024-03-310000726728O:貝拉吉奧拉斯維加斯合資普通股權益成員2024-03-310000726728O:貝拉吉奧拉斯維加斯合資普通股權益成員2023-12-310000726728O:貝拉吉奧拉斯維加斯合資企業優先股權益會員2024-03-310000726728O:貝拉吉奧拉斯維加斯合資企業優先股權益會員2023-12-310000726728O: 數據中心開發合資企業成員2024-03-310000726728O: 數據中心開發合資企業成員2023-12-310000726728O: 黑石房地產信託公司會員O:貝拉吉奧拉斯維加斯會員2023-10-310000726728O: 黑石房地產信託公司會員2023-10-012023-10-310000726728O:貝拉吉奧拉斯維加斯合資普通股權益成員2023-10-012023-10-310000726728O:貝拉吉奧拉斯維加斯合資企業優先股權益會員2024-01-012024-03-310000726728O: 黑石房地產信託公司會員2023-10-310000726728O: 數據中心開發合資企業成員O: DigitalRealty 會員2024-03-310000726728O: 高級有擔保貸款會員2024-03-310000726728O: 抵押貸款會員2024-03-310000726728O: 無擔保貸款會員2024-03-310000726728O: 高級有擔保貸款會員2023-12-310000726728O: 抵押貸款會員2023-12-310000726728O: SecuredNote 高級會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-012024-03-310000726728O: SecuredNote 高級會員2024-03-310000726728O: SecuredNote 高級會員2024-01-012024-03-310000726728O: SecuredNote 高級會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-03-310000726728O: SecuredNote 高級會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員O:R會員的隔夜融資利率2024-03-310000726728O: 抵押貸款會員2023-01-012023-12-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員O: 抵押貸款會員2024-03-310000726728US-GAAP:後續活動成員O: SpiritRealtyCapital Inc會員O: 抵押貸款會員2024-04-012024-04-300000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-03-310000726728O: 無擔保貸款會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-03-310000726728O: 循環信貸額度和商業票據成員2024-01-012024-03-310000726728O: 多幣種信貸機構會員美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:循環信貸機制成員2024-03-310000726728O: 多幣種信貸機構會員美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310000726728O: 多幣種信貸機構會員美國公認會計準則:無擔保債務成員O:R會員的隔夜融資利率US-GAAP:循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310000726728O: 多幣種信貸機構會員美國公認會計準則:無擔保債務成員O:索尼亞成員的英鎊隔夜指數平均值US-GAAP:循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310000726728O: 多幣種信貸機構會員美國公認會計準則:無擔保債務成員O:歐洲銀行間同業拆借利率EURIBOR會員US-GAAP:循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310000726728美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:循環信貸機制成員2024-03-310000726728美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-12-310000726728美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310000726728美國公認會計準則:無擔保債務成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:循環信貸機制成員2024-03-310000726728美國公認會計準則:無擔保債務成員O:以美元計價的無擔保商業票據計劃成員2024-03-310000726728美國公認會計準則:無擔保債務成員O:歐洲提名的不擔保商業票據計劃成員2024-03-310000726728US-GAAP:商業票據成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:商業票據成員2023-01-012023-03-310000726728O:高級無擔保定期貸款會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-012024-01-310000726728O: TermLoansMemberO: SpiritRealtyCapital Inc會員US-GAAP:循環信貸機制成員2024-01-310000726728O: TermLoan AgreementoneOneMeberO: SpiritRealtyCapital Inc會員US-GAAP:循環信貸機制成員2024-01-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員O: TermLoan AgreementTwoMeber2024-01-310000726728O: TermLoansMemberO: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員O: TermLoan AgreementTwoMeberUS-GAAP:循環信貸機制成員2024-01-310000726728O:多幣種無擔保債務成員O: 無擔保債務將於2024年1月到期成員2024-01-310000726728O:多幣種無擔保債務成員O: 無擔保債務將於2024年1月到期成員2024-03-310000726728O: TermLoansMemberO:多幣種無擔保債務成員O: 無擔保債務將於2024年1月到期成員2024-03-310000726728O:多幣種無擔保債務成員O: 無擔保債務將於2024年1月到期成員2023-01-310000726728O:多幣種無擔保債務成員O: 無擔保債務將於2024年1月到期成員2023-01-012023-01-310000726728O:高級無擔保定期貸款會員2024-03-310000726728O:高級無擔保定期貸款會員2023-12-310000726728O:已償還抵押貸款的正式會員美國公認會計準則:抵押貸款成員2024-01-012024-03-310000726728美國公認會計準則:抵押貸款成員2024-03-310000726728美國公認會計準則:抵押貸款成員2023-12-310000726728美國公認會計準則:抵押貸款成員2023-01-012023-12-310000726728SRT: 最低成員美國公認會計準則:抵押貸款成員2023-12-310000726728SRT: 最低成員美國公認會計準則:抵押貸款成員2024-03-310000726728美國公認會計準則:抵押貸款成員SRT: 最大成員2023-12-310000726728美國公認會計準則:抵押貸款成員SRT: 最大成員2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.600 美元於 2024 年 2 月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.600 美元於 2024 年 2 月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 高級無擔保票據應付款 3.875 到期於2024年7月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付款 3.875 到期於2024年7月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付3.875美元將於2025年4月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付3.875美元將於2025年4月到期會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 應付高級無擔保票據 4.625 美元,2025 年 11 月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 應付高級無擔保票據 4.625 美元,2025 年 11 月到期會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付5050美元於2026年1月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付5050美元於2026年1月到期會員2023-12-310000726728O: 高級無擔保票據應付0.750美元將於2026年3月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付0.750美元將於2026年3月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.875 將於2026年6月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.875 將於2026年6月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.450 至 2026 年 9 月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.450 至 2026 年 9 月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:2026 年 10 月到期的高級無擔保票據應付款 4.125 會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:2026 年 10 月到期的高級無擔保票據應付款 4.125 會員2023-12-310000726728O: 高級無擔保票據應付1875美元,將於2027年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付1875美元,將於2027年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付3.000美元,將於2027年1月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付3.000美元,將於2027年1月到期會員2023-12-310000726728O: 應付高級無擔保票據3.200 將於2027年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據3.200 將於2027年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付1125張將於2027年7月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付1125張將於2027年7月到期會員2023-12-310000726728O: 2027 年 8 月到期的應付高級無擔保票據 3.950 會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 2027 年 8 月到期的應付高級無擔保票據 3.950 會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 應付高級無擔保票據3.650美元將於2028年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據3.650美元將於2028年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O:應付高級無擔保票據3.400美元將於2028年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據3.400美元將於2028年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 應付高級無擔保票據 2.100 到期 2028 年 3 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 2.100 到期 2028 年 3 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 高級無擔保票據應付2.200 將於2028年6月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付2.200 將於2028年6月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 2028 年 12 月到期的應付高級無擔保票據會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 2028 年 12 月到期的應付高級無擔保票據會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 應付高級無擔保票據4.750美元將於2029年2月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 應付高級無擔保票據4.750美元將於2029年2月到期會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 應付高級無擔保票據3.250年6月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 應付高級無擔保票據3.250年6月到期會員2023-12-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.000 到期 2029 年 7 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.000 到期 2029 年 7 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 可支付 3.100 美元的高級無擔保票據 2029 年 12 月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 可支付 3.100 美元的高級無擔保票據 2029 年 12 月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O:應付高級無擔保票據 3.400 美元於 2030 年 1 月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據 3.400 美元於 2030 年 1 月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O:高級無擔保票據應付4850張到期日2030年3月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付4850張到期日2030年3月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付3160美元將於2030年6月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付3160美元將於2030年6月到期會員2023-12-310000726728O:高級無擔保票據應付4875美元將於2030年7月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付4875美元將於2030年7月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:高級無擔保票據應付1625美元,將於2030年12月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:高級無擔保票據應付1625美元,將於2030年12月到期會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:應付高級無擔保票據3.250美元,將於2031年1月到期成員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:應付高級無擔保票據3.250美元,將於2031年1月到期成員2023-12-310000726728O:應付高級無擔保票據 3.200 年2 月到期成員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據 3.200 年2 月到期成員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 高級無擔保票據應付5.750美元將於2031年12月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付5.750美元將於2031年12月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O:高級無擔保票據應付2.700美元,將於2032年2月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付2.700美元,將於2032年2月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付3180年到期日2032年6月會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付3180年到期日2032年6月會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:高級無擔保票據應付5625美元,將於2032年10月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:高級無擔保票據應付5625美元,將於2032年10月到期會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付2.850美元將於2032年12月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 高級無擔保票據應付2.850美元將於2032年12月到期會員2023-12-310000726728O:應付高級無擔保票據 1.800 到期 2033 年 3 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據 1.800 到期 2033 年 3 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 高級無擔保票據應付1750年到期2033年 7 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 高級無擔保票據應付1750年到期2033年 7 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O: 高級無擔保票據 Payable4900 到期 2033 年 7 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O: 高級無擔保票據 Payable4900 到期 2033 年 7 月會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 應付高級無擔保票據 5.125 到期 2034 年 2 月會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 應付高級無擔保票據 5.125 到期 2034 年 2 月會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:高級無擔保票據應付2730美元到期日2034年5月會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:高級無擔保票據應付2730美元到期日2034年5月會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:高級無擔保票據應付5125美元,將於2034年7月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O:高級無擔保票據應付5125美元,將於2034年7月到期會員2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 債券可支付 5.875 將於2035年3月到期會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 債券可支付 5.875 將於2035年3月到期會員2023-12-310000726728O:高級無擔保票據應付3390美元將於2037年6月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付3390美元將於2037年6月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 2039 年 12 月到期的應付高級無擔保票據會員2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據O: 2039 年 12 月到期的應付高級無擔保票據會員2023-12-310000726728O:高級無擔保票據應付2500美元,將於2042年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付2500美元,將於2042年1月到期會員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728O:應付高級無擔保票據4.650年3月到期成員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據4.650年3月到期成員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據2023-12-310000726728US-GAAP:利率互換成員O:應於2026年1月到期的高級無擔保票據會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:應付給銀行成員的票據SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310000726728SRT: 最低成員US-GAAP:應付給銀行成員的票據2024-01-012024-03-310000726728美國公認會計準則:SeniorNotes會員O: 應付高級無擔保票據4.750美元將於2029年2月到期會員2024-03-310000726728美國公認會計準則:SeniorNotes會員O: 應付高級無擔保票據 5.125 到期 2034 年 2 月會員2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.450 至 2026 年 9 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.450 至 2026 年 9 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據3.200 將於2027年1月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據3.200 將於2027年1月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 2.100 到期 2028 年 3 月會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 2.100 到期 2028 年 3 月會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.000 到期 2029 年 7 月會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-03-310000726728O: 應付高級無擔保票據 4.000 到期 2029 年 7 月會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據 3.400 美元於 2030 年 1 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據 3.400 美元於 2030 年 1 月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據 3.200 年2 月到期成員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-03-310000726728O:應付高級無擔保票據 3.200 年2 月到期成員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付2.700美元,將於2032年2月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-03-310000726728O:高級無擔保票據應付2.700美元,將於2032年2月到期會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000726728O: SpiritNotes會員美國公認會計準則:SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310000726728O: RealtyIncomeLP 會員US-GAAP:非控股權益成員2023-12-310000726728O: 其他非控制權會員US-GAAP:非控股權益成員2023-12-310000726728O: RealtyIncomeLP 會員US-GAAP:非控股權益成員2024-01-012024-03-310000726728O: 其他非控制權會員US-GAAP:非控股權益成員2024-01-012024-03-310000726728O: RealtyIncomeLP 會員US-GAAP:非控股權益成員2024-03-310000726728O: 其他非控制權會員US-GAAP:非控股權益成員2024-03-310000726728O: RealtyIncomeLP 會員2023-12-310000726728O: RealtyIncomeLP 會員2024-03-310000726728US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000726728US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000726728US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2024-03-310000726728US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入三級會員2024-03-310000726728US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000726728US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000726728US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310000726728US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-12-310000726728US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000726728US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000726728O: 財產減值小組2022成員2024-01-012024-03-310000726728O: 財產減值小組2022成員2023-01-012023-03-310000726728SRT: 辦公大樓成員O: 財產減值小組2022成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310000726728US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:貨幣互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310000726728US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:貨幣互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310000726728US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:貨幣互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310000726728US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:貨幣互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310000726728US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:ForexFordFord會員2024-03-310000726728US-GAAP:被指定為對衝工具成員US-GAAP:ForexFordFord會員2023-12-310000726728US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310000726728US-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-310000726728US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2024-03-310000726728US-GAAP:非指定成員US-GAAP:外匯合同成員2023-12-310000726728US-GAAP:非指定成員2024-03-310000726728US-GAAP:非指定成員2023-12-310000726728US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2023-03-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-01-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-01-012024-01-310000726728US-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-01-012024-01-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:被指定為對衝工具成員2024-03-310000726728O: 外匯合約英鎊會員US-GAAP:非指定成員2024-03-310000726728US-GAAP:非指定成員O: 外匯合約會員2024-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員美國公認會計準則:現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000726728美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:ForexFordFord會員2024-01-012024-03-310000726728美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:ForexFordFord會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:利率互換會員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:利率互換會員美國公認會計準則:現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000726728美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000726728美國公認會計準則:現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:貨幣互換會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:公允價值套期保值會員US-GAAP:貨幣互換會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:公允價值套期保值會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:公允價值套期保值會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:貨幣互換會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:淨投資對衝成員US-GAAP:貨幣互換會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:淨投資對衝成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:淨投資對衝成員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:利息支出會員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:利息支出會員美國公認會計準則:現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000726728O:外幣和衍生品收益/損失/SESNET會員美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:ForexFordFord會員2024-01-012024-03-310000726728O:外幣和衍生品收益/損失/SESNET會員美國公認會計準則:現金流對衝會員US-GAAP:ForexFordFord會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:利息支出會員美國公認會計準則:現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:利率互換會員US-GAAP:利息支出會員美國公認會計準則:現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:公允價值套期保值會員O:外幣和衍生品收益/損失/SESNET會員US-GAAP:貨幣互換會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:公允價值套期保值會員O:外幣和衍生品收益/損失/SESNET會員US-GAAP:貨幣互換會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:淨投資對衝成員O:外幣和衍生品收益/損失/SESNET會員US-GAAP:貨幣互換會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:淨投資對衝成員O:外幣和衍生品收益/損失/SESNET會員US-GAAP:貨幣互換會員2023-01-012023-03-310000726728US-GAAP:利率互換成員2024-03-310000726728US-GAAP:ForexFordFord會員2024-03-310000726728O: 單客户機屬性成員2024-03-310000726728O:可供租賃或出售的房產會員2024-03-3100007267282024-01-012024-01-3100007267282023-01-012023-01-3100007267282024-02-012024-02-2900007267282023-02-012023-02-2800007267282024-03-012024-03-3100007267282023-03-012023-03-310000726728US-GAAP:後續活動成員2024-04-012024-04-300000726728O: attheMarket 計劃成員2023-08-310000726728O: attheMarket 計劃成員2024-03-310000726728O: attheMarket 計劃成員2024-01-012024-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員O: attheMarket 計劃成員2024-01-012024-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員O: attheMarket 計劃成員2023-01-012023-03-310000726728O: attheMarket 計劃成員2023-01-012023-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員O: 遠期銷售確認會員2024-01-012024-03-310000726728O: 遠期銷售確認會員2024-01-012024-03-310000726728O: 遠期銷售確認會員2024-03-310000726728O:股息再投資和股票購買計劃成員2024-03-310000726728O:股息再投資和股票購買計劃成員2024-01-012024-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員O:股息再投資和股票購買計劃成員2024-01-012024-03-310000726728美國通用會計準則:普通股成員O:股息再投資和股票購買計劃成員2023-01-012023-03-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-01-012024-03-310000726728O: SpiritRealtyCapital Inc會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-03-310000726728US-GAAP:A系列優選股票會員O: SpiritRealtyCapital Inc會員2024-03-310000726728US-GAAP:A系列優選股票會員2024-03-310000726728US-GAAP:A系列優選股票會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310000726728O: 合併與整合相關費用會員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:限制性股票成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:限制性股票成員SRT: 董事會成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310000726728US-GAAP:績效股成員2024-01-012024-03-310000726728SRT: 董事會成員US-GAAP:績效股成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:績效股成員2024-03-310000726728US-GAAP:股票補償計劃成員2024-01-012024-03-310000726728US-GAAP:股票補償計劃成員2023-01-012023-03-310000726728O: 可轉換合作伙伴單位會員2024-01-012024-03-310000726728O: 可轉換合作伙伴單位會員2023-01-012023-03-310000726728O: 遠期銷售確認會員2024-01-012024-03-310000726728O: 遠期銷售確認會員2023-01-012023-03-310000726728O: TermLoansMember2024-01-012024-03-310000726728O: TermLoansMember2023-01-012023-03-310000726728O:釋放成本經常性資本支出非經常性建築物改善成員2024-03-310000726728US-GAAP:建築合同會員2024-03-310000726728US-GAAP:後續活動成員美國通用會計準則:普通股成員2024-04-012024-04-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日,或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告
委員會檔案編號 1-13374
房地產收入公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 33-0580106 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
11995 El Camino Real, 聖地亞哥, 加利福尼亞92130
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號: (858) 284-5000
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易 符號 | 每個交易所的名稱 哪個註冊了 |
普通股,面值0.01美元 | O | 紐約證券交易所 |
6.000% A系列累計可贖回優先股,面值0.01美元 | O PR | 紐約證券交易所 |
1.125% 2027 年到期的票據 | O27A | 紐約證券交易所 |
1.875% 2027 年到期的票據 | O27B | 紐約證券交易所 |
1.625% 2030 年到期的票據 | O30 | 紐約證券交易所 |
4.875% 2030 年到期的票據 | O30A | 紐約證券交易所 |
5.750% 2031 年到期的票據 | O31A | 紐約證券交易所 |
1.750% 2033 年到期的票據 | O33A | 紐約證券交易所 |
5.125% 2034 年到期的票據 | O34 | 紐約證券交易所 |
6.000% 2039 年到期的票據 | O39 | 紐約證券交易所 |
2.500% 2042 年到期的票據 | O42 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
截至 2024 年 5 月 3 日,有 870,774,436已發行普通股。
房地產收入公司
10-Q 表索引
2024年3月31日
| | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | 頁面 |
第 1 項: | 財務報表(未經審計) | |
| 合併資產負債表 | 2 |
| 合併損益表和綜合收益表 | 3 |
| 合併權益表 | 4 |
| 合併現金流量表 | 5 |
| 合併財務報表附註 | 6 |
第 2 項: | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
第 3 項: | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第 4 項: | 控制和程序 | 50 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1A 項: | 風險因素 | 51 |
第 2 項: | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 51 |
第 5 項: | 其他信息 | 51 |
第 6 項: | 展品 | 52 |
| | |
簽名 | 54 |
第一部分財務信息
第 1 項: 財務報表
房地產收入公司和子公司
合併資產負債表
(以千計,每股金額除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
持有的用於投資的房地產,按成本計算: | | | |
土地 | $ | 16,787,731 | | | $ | 14,929,310 | |
建築物和裝修 | 39,674,812 | | | 34,657,094 | |
持有的用於投資的房地產總額(按成本計算) | 56,462,543 | | | 49,586,404 | |
減去累計折舊和攤銷 | (6,392,472) | | | (6,072,118) | |
為投資而持有的房地產,淨額 | 50,070,071 | | | 43,514,286 | |
待售房地產和租賃無形資產,淨額 | 78,254 | | | 31,466 | |
現金和現金等價物 | 680,159 | | | 232,923 | |
應收賬款,淨額 | 789,244 | | | 710,536 | |
租賃無形資產,淨額 | 7,037,328 | | | 5,017,907 | |
善意 | 4,991,342 | | | 3,731,478 | |
對未合併實體的投資 | 1,203,263 | | | 1,172,118 | |
其他資產,淨額 | 3,478,588 | | | 3,368,643 | |
總資產 | $ | 68,328,249 | | | $ | 57,779,357 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
應付分配 | $ | 225,757 | | | $ | 195,222 | |
應付賬款和應計費用 | 802,652 | | | 738,526 | |
租賃無形負債,淨額 | 1,740,200 | | | 1,406,853 | |
其他負債 | 900,106 | | | 811,650 | |
應付信貸額度和商業票據 | 1,022,516 | | | 764,390 | |
定期貸款,淨額 | 2,370,455 | | | 1,331,841 | |
應付抵押貸款,淨額 | 200,075 | | | 821,587 | |
應付票據,淨額 | 21,748,004 | | | 18,602,319 | |
負債總額 | $ | 29,009,765 | | | $ | 24,672,388 | |
| | | |
承付款和意外開支(附註20) | | | |
6.000% A系列累計可贖回優先股和實收資本,面值美元0.01每股, 69,900授權股份, 6,900股票和 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日分別已發行和流通的股份,清算優先權 $25.00每股 | $ | 167,394 | | | $ | — | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股和實收資本,面值美元0.01每股, 1,300,000授權股份, 870,756和 752,460分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份 | $ | 46,220,761 | | | $ | 39,629,709 | |
超過淨收益的分配 | (7,299,514) | | | (6,762,136) | |
累計其他綜合收益 | 64,780 | | | 73,894 | |
股東權益總額 | $ | 38,986,027 | | | $ | 32,941,467 | |
非控股權益 | 165,063 | | | 165,502 | |
權益總額 | $ | 39,151,090 | | | $ | 33,106,969 | |
負債和權益總額 | $ | 68,328,249 | | | $ | 57,779,357 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
房地產收入公司和子公司
合併收益表和綜合收益表
(以千計,每股金額除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | |
收入 | | | | | | | | | | |
租金(包括可償還租金) | | | | | | $ | 1,208,169 | | | $ | 925,289 | | | |
其他 | | | | | | 52,316 | | | 19,110 | | | |
總收入 | | | | | | 1,260,485 | | | 944,399 | | | |
| | | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | | | | 581,064 | | | 451,477 | | | |
利息 | | | | | | 240,614 | | | 154,132 | | | |
財產(包括可報銷的財產) | | | | | | 89,361 | | | 69,397 | | | |
一般和行政 | | | | | | 40,842 | | | 34,167 | | | |
減值準備金 | | | | | | 89,489 | | | 13,178 | | | |
與合併和整合相關的成本 | | | | | | 94,104 | | | 1,307 | | | |
支出總額 | | | | | | 1,135,474 | | | 723,658 | | | |
房地產銷售收益 | | | | | | 16,574 | | | 4,279 | | | |
外幣和衍生品收益,淨額 | | | | | | 4,046 | | | 10,322 | | | |
| | | | | | | | | | |
未合併實體的權益(虧損)收益 | | | | | | (1,676) | | | — | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | 5,446 | | | 2,730 | | | |
所得税前收入 | | | | | | 149,401 | | | 238,072 | | | |
所得税 | | | | | | (15,502) | | | (11,950) | | | |
淨收入 | | | | | | 133,899 | | | 226,122 | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | (1,615) | | | (1,106) | | | |
歸屬於公司的淨收益 | | | | | | 132,284 | | | 225,016 | | | |
優先股分紅 | | | | | | (2,588) | | | — | | | |
普通股股東可獲得的淨收益 | | | | | | $ | 129,696 | | | $ | 225,016 | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股東每股普通股的可用金額: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨收益,基本收益和攤薄後收益 | | | | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.34 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 834,940 | | | 660,462 | | | |
稀釋 | | | | | | 835,242 | | | 661,239 | | | |
| | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益 | | | | | | $ | 129,696 | | | $ | 225,016 | | | |
其他綜合(虧損)收入總額 | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | (18,036) | | | 28,750 | | | |
衍生品未實現收益(虧損),淨額 | | | | | | 8,922 | | | (2,162) | | | |
其他綜合(虧損)共計 收入 | | | | | | $ | (9,114) | | | $ | 26,588 | | | |
普通股股東可獲得的綜合收益 | | | | | | $ | 120,582 | | | $ | 251,604 | | | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
房地產收入公司和子公司
合併權益表
(以千計)(未經審計)
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的股份 偏愛的 股票 | | 首選 股票和 已支付 首都 | | | 的股份 常見的 股票 | | 常見 股票和 已支付 首都 | | 分佈 超過了 淨收入 | | 累積的 其他 綜合收入 | | 總計 股東會 公正 | | 非控制性 利益 | | 總計 公正 |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | | 752,460 | | | $ | 39,629,709 | | | $ | (6,762,136) | | | $ | 73,894 | | | $ | 32,941,467 | | | $ | 165,502 | | | $ | 33,106,969 | |
淨收入 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 132,284 | | | — | | | 132,284 | | | 1,615 | | | 133,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,114) | | | (9,114) | | | — | | | (9,114) | |
已支付和應付的分配 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | (669,662) | | | — | | | (669,662) | | | (2,268) | | | (671,930) | |
股票發行,扣除成本 | | — | | | — | | | | 9,663 | | | 546,656 | | | — | | | — | | | 546,656 | | | — | | | 546,656 | |
合併後發行的股票 | | 6,900 | | | 167,394 | | | | 108,308 | | | 6,043,641 | | | — | | | — | | | 6,043,641 | | | — | | | 6,043,641 | |
非控股權益的出資 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 214 | | | 214 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | | — | | | — | | | | 325 | | | 755 | | | — | | | — | | | 755 | | | — | | | 755 | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | | 6,900 | | | $ | 167,394 | | | | 870,756 | | | $ | 46,220,761 | | | $ | (7,299,514) | | | $ | 64,780 | | | $ | 38,986,027 | | | $ | 165,063 | | | $ | 39,151,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | | 660,300 | | | $ | 34,159,509 | | | $ | (5,493,193) | | | $ | 46,833 | | | $ | 28,713,149 | | | $ | 130,140 | | | $ | 28,843,289 | |
淨收入 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 225,016 | | | — | | | 225,016 | | | 1,106 | | | 226,122 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 26,588 | | | 26,588 | | | — | | | 26,588 | |
已支付和應付的分配 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | (504,746) | | | — | | | (504,746) | | | (3,014) | | | (507,760) | |
股票發行,扣除成本 | | — | | | — | | | | 12,706 | | | 798,901 | | | — | | | — | | | 798,901 | | | — | | | 798,901 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | | — | | | — | | | | 201 | | | 198 | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | 198 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | | 673,207 | | | $ | 34,958,608 | | | $ | (5,772,923) | | | $ | 73,421 | | | $ | 29,259,106 | | | $ | 128,232 | | | $ | 29,387,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
房地產收入公司和子公司
合併現金流量表
(以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
來自經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 133,899 | | | $ | 226,122 | | | |
淨收入調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 581,064 | | | 451,477 | | | |
股份薪酬的攤銷 | 34,003 | | | 6,300 | | | |
非現金收入調整 | (30,586) | | | (19,127) | | | |
應付抵押貸款淨保費的攤銷 | (122) | | | (3,200) | | | |
應付票據淨保費的攤銷 | (4,150) | | | (15,532) | | | |
遞延融資成本的攤銷 | 5,819 | | | 6,474 | | | |
利率互換的收益 | (1,800) | | | (1,801) | | | |
外幣和未實現的衍生品收益,淨額 | (12,570) | | | (8,942) | | | |
房地產銷售收益 | (16,574) | | | (4,279) | | | |
未合併實體虧損中的權益 | 1,676 | | | — | | | |
來自未合併實體的普通股分配 | 5,249 | | | — | | | |
減值準備金 | 89,489 | | | 13,178 | | | |
資產和負債的變化 | | | | | |
應收賬款和其他資產 | (32,682) | | | 42,081 | | | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | 25,958 | | | 38,483 | | | |
經營活動提供的淨現金 | 778,673 | | | 731,234 | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | | |
投資房地產 | (535,903) | | | (1,675,136) | | | |
房地產改善,包括租賃成本 | (9,628) | | | (13,860) | | | |
對未合併實體的投資 | (38,070) | | | — | | | |
| | | | | |
出售房地產的收益 | 95,624 | | | 28,594 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應收票據的收益 | 5,468 | | | — | | | |
收到的保險收益 | 16 | | | 6,282 | | | |
不可退還的託管存款 | — | | | (23,599) | | | |
合併中獲得的淨現金 | 93,683 | | | — | | | |
用於投資活動的淨現金 | (388,810) | | | (1,677,719) | | | |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
向普通股股東分配現金 | (636,499) | | | (497,245) | | | |
向優先股股東分配現金 | (2,588) | | | — | | | |
信貸額度和商業票據計劃借款 | 8,018,932 | | | 4,249,746 | | | |
信貸額度和商業票據計劃付款 | (7,748,935) | | | (5,690,060) | | | |
定期貸款的收益 | — | | | 1,029,383 | | | |
定期貸款的本金還款 | (250,000) | | | — | | | |
已發行應付票據的收益 | 1,250,000 | | | 1,090,968 | | | |
應付票據的本金支付 | (499,999) | | | — | | | |
應付抵押貸款的本金支付 | (621,175) | | | (1,233) | | | |
| | | | | |
普通股發行的收益,淨額 | 543,538 | | | 796,190 | | | |
股息再投資和股票購買計劃的收益 | 3,117 | | | 2,711 | | | |
對非控股權益的分配 | (2,268) | | | (1,479) | | | |
衍生品結算的淨支付額 | — | | | (6,452) | | | |
債務發行成本 | (28,603) | | | (16,603) | | | |
| | | | | |
其他項目,包括歸屬時扣留的股份 | (8,493) | | | (6,102) | | | |
融資活動提供的淨現金 | 17,027 | | | 949,824 | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (2,279) | | | 13,545 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 404,611 | | | 16,884 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 292,175 | | | 226,881 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 696,786 | | | $ | 243,765 | | | |
有關補充披露,請參閲 便條 19, S現金流信息的補充披露.
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
房地產收入公司和子公司
合併財務報表附註
2024年3月31日
(未經審計)
1. 重要會計政策摘要
Realty Income Corporation(“房地產收入”、“公司”、“我們” 或 “我們”)是一家馬裏蘭州公司,是標準普爾500指數公司,也是世界領先公司的房地產合作伙伴。公司成立於1969年,我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,股票代碼為 “O”。
截至2024年3月31日,我們在多元化投資組合中擁有或持有權益 15,485房產分佈在美國 50 個州(“美國”)、英國(“英國”)和歐洲其他六個國家,大約有 334.2百萬平方英尺的可租賃空間。
2024年1月,我們完成了與Spirit Realty Capital, Inc.(“Spirit”)的合併。欲瞭解更多詳情,請參閲備註 2,與 Spirit Realty Capital, Inc. 合併
演示基礎。這些合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。公司間賬户和交易在合併中被清除。美元(“美元”)是我們的報告貨幣。除非另有説明,否則所有美元金額均以美元表示。
對於本位幣不是美元的合併子公司,我們在合併這些子公司的財務報表時將其財務報表轉換為美元。通常,資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。由此產生的折算調整包含在合併資產負債表上的 “累計其他綜合收益”(“AOCI”)中。某些資產負債表項目,主要是股票和資本相關賬户,按歷史匯率反映出來。損益表賬户使用該期間的平均匯率進行折算。
我們和我們的某些合併子公司的公司間債務和第三方債務不是以本位幣計價的。當債務重新計量為實體的本位貨幣時,可能會產生收益或虧損。由此產生的調整反映在我們合併損益表和綜合收益表中的 “淨外幣和衍生品收益” 中。在現金流量表中,以外幣計價的現金流量使用相應現金流量時的有效匯率或該期間的平均匯率進行折算,具體取決於現金流量項目的性質。
管理層認為,為公允地列報所列中期業績所必需的所有調整(僅包括正常的經常性應計費用)均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示全年可能的預期業績。本季度報告的讀者應參考我們截至2023年12月31日的年度經審計的合併財務報表,這些報表包含在我們2023年年度報告中 10-K 表格, 因為本報告未包括某些可能與已審計財務報表所載信息基本重複的披露內容.
整合原則。這些合併財務報表包括房地產收益和我們擁有控股財務權益的所有其他實體的賬目。我們根據《會計準則編纂》(“ASC”)810評估我們在實體中是否擁有控股財務權益, 合併。
有表決權的實體(“VOE”)是被認為擁有足夠股權的風險實體,股東有義務吸收損失,有權獲得剩餘回報,有權就該實體的活動做出決定。我們整合了我們擁有控股權益的有表決權的實體,我們通常通過持有該實體的大多數有表決權的股權來擁有控股權益。
可變利益實體(“VIE”)是指缺乏足夠風險權益的實體,或者股東沒有義務吸收損失、無權獲得剩餘回報、無權就該實體的活動做出決策的實體,或者上述情況的某種組合。當一個實體擁有可變權益或可變權益的組合時,VIE中就存在控股性財務權益,這使該實體 (i) 有權指導VIE的經濟業績影響最大的活動,以及 (ii) 吸收VIE損失的義務或從VIE獲得可能的利益的權利
對 VIE 來説意義重大。符合上述兩個條件的實體被視為主要受益人併合並VIE。當某些重審事件發生時,我們會重新評估對實體是否為 VIE 的初步評估。我們會根據當前的事實和情況,持續重新評估我們是否是VIE的主要受益者的決定。
截至2024年3月31日,我們被視為房地產收益、有限責任公司和某些投資(包括對合資企業的投資)的主要受益人。 以下是我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表中包含的此類合併VIE的部分財務數據的摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
淨房地產 | $ | 2,847,404 | | $ | 2,866,272 | |
總資產 | $ | 3,582,159 | | $ | 3,588,720 | |
負債總額 | $ | 140,588 | | $ | 134,366 | |
合併實體中不歸我們所有的部分被記錄為非控股權益。非控股權益作為權益的一部分反映在我們的合併資產負債表上。作為企業合併或資產收購的一部分而設立或假設的非控股權益在交易之日按公允價值確認(見便條 11, 非控股權益).
估算值的使用。合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,該公認會計原則要求管理層做出影響報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
分部報告。 我們在一個可報告的細分市場中報告業績,這反映了我們的首席運營決策者如何分配資源和評估我們的業績。
所得税。根據經修訂的1986年《美國國税法》,我們選擇作為房地產投資信託基金徵税。我們認為我們已經獲得資格,並將繼續有資格成為房地產投資信託基金。在房地產投資信託基金的運營結構下,我們可以在確定應納税所得額時扣除支付給股東的股息。假設我們的股息等於或超過我們在美國的應納税淨收入,我們通常無需為此類收入繳納美國所得税。因此,除了我們的應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)的聯邦所得税外,隨附的合併財務報表中沒有為聯邦所得税編列經費。TRS是房地產投資信託基金的子公司,需繳納聯邦、州和地方所得税(如適用)。我們使用TRS實體使我們能夠在遵守房地產投資信託基金資格要求的同時從事某些業務活動,並保留這些業務產生的任何收入用於再投資,而無需分配這些收益。對於我們的國際領土,我們需要在英國和西班牙納税。因此,已經為英國和西班牙的所得税做出了規定。因此,我們的合併所得税和綜合收益報表中記錄的所得税代表Realty Income及其子公司為TRS實體的美國所得税、城市和州所得税和特許經營税以及英國和西班牙的所得税而應計或支付的金額。
決定股東分配應納税性的收益和利潤與為財務報告目的報告的淨收入不同,這主要是由於估計的使用壽命和用於計算折舊的方法以及用於納税目的的房地產投資的賬面價值(基礎)的差異等。
我們會定期分析我們的各種國際、聯邦和州申報狀況,只有在滿足有關不確定所得税狀況的某些標準時,才會在財務報表中確認所得税的影響。我們認為,經過所有相關税務機構的審查,我們的所得税狀況很可能會得以維持。因此,我們的合併財務報表中沒有記錄不確定税收狀況的準備金。
租賃收入確認和應收賬款。我們的大多數租約都算作經營租賃。在這種方法下,具有固定和 d 的租約可確定的租金增長在租期內按直線方式確認。任何以客户的銷售額或租金百分比為條件的租金收入只有在該客户超過其銷售額斷點後才予以確認。基於消費物價指數變動的租金增長只有在指數發生變化之後才予以確認,然後根據租賃協議予以適用。根據合同約定,客户為可收回的房地產税和運營費用支付的租金收入包含在客户的合同義務報銷中,a
租金收入的一部分,即發生此類費用的時期。客户直接支付的税款和運營費用按淨額入賬。
其他收入包括租金收入中未包含的某些房地產相關收入和某些高於市場條件的租賃的融資應收賬款中確認的利息收入。
我們評估了按照ASC 842的要求收取根據原始租賃合同我們有權獲得的幾乎所有租賃款項的可能性,租賃。我們根據對信用度、經濟趨勢以及與適用客户相關的其他事實和情況的分析,評估未來租賃付款的可收性。如果我們得出結論,收取租約下的幾乎所有租賃款項的可能性不大,則該租約的確認租金收入僅限於未來收到的現金,現有的經營租賃應收賬款,包括與直線租金收入相關的應收賬款,必須作為租金收入的調整予以註銷,並且在未來確定該租約下的幾乎所有租賃付款現在都被認為是可能的之前,不會再為該租約記錄其他經營租賃應收賬款。如果我們隨後得出結論,認為有可能收取租賃項下的幾乎所有租賃款項,則確認撤銷先前註銷的租賃應收賬款。
最近的會計準則尚未採用。
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-09會計準則更新(“ASU”), 所得税,以加強所得税披露,提供有關全球業務中存在的税收風險和機會的更多信息,並對現有的所得税披露進行分類。該指南在2024年12月15日之後開始的年度內有效,可以選擇追溯適用該標準。允許提前收養。我們目前正在評估對財務報表披露的影響。
2023 年 11 月,FASB 發佈了 ASU 2023-07 會計準則更新, 分部報告,對應申報細分市場的披露進行了改進,以加強主題280下的分部報告。該亞利桑那州立大學旨在改變公共實體識別和彙總運營部門的方式,並應用量化閾值來確定其應報告的細分市場。該亞利桑那州立大學還要求作為單一可報告分部運營的公共實體在主題 280 中提供所有細分市場披露,而不僅僅是實體層面的披露。該指南對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有期間。我們目前正在評估對財務報表披露的影響。
2. 與 Spirit Realty Capital, Inc. 合併
2023年10月29日,我們與馬裏蘭州Saints MD子公司(“Merger Sub”)簽訂了協議和合並計劃(經修訂的或 “合併協議”),該公司是馬裏蘭州的一家公司,也是馬裏蘭州一家公司Realty Income and Spirit的直接全資子公司。
2024 年 1 月 23 日,我們完成了與 Spirit 的合併。根據合併協議的條款和條件,Spirit與Merger Sub合併並進入Merger Sub,Merger Sub繼續作為倖存的公司(“合併”)。在合併生效時(“生效時間”),(i)Spirit普通股的每股已發行股份,面值美元0.05每股,自動轉換為 0.762我們新發行的普通股股份(“交換比率”),視合併協議中規定的調整而定,以現金代替部分股票,以及(ii)Spirit's的每股已發行股份 6.000% A系列累計可贖回優先股,面值美元0.01每股,轉換為獲得新發行房地產收益一股的權利 6.000% A系列累積可贖回優先股,其條款與Spirit A系列優先股基本相同。就在生效時間之前,每筆未發行的限制性Spirit普通股和Spirit績效股票獎勵都被取消,並使用交換比率轉換為房地產收益普通股。更多詳情,請參閲備註 16,可贖回優先股。
合併的主要原因是擴大我們的規模、規模和多元化,以進一步將我們定位為大型淨租賃交易的首選房地產合作伙伴。
我們與Spirit的合併是根據ASC 805使用收購會計方法進行核算的, 業務合併,以房地產收入為會計收購方,除其他外,這要求收購的資產和假定負債在收購之日的公允價值予以確認。 收購之日轉讓的對價的公允價值如下(以千計,股票和每股數據除外):
| | | | | | | | |
Spirit普通股交易的股份 (1) | | 142,136,567 | |
交換率 | | 0.762 |
發行的房地產收益普通股股票 | | 108,308,064 |
2024年1月23日房地產收益普通股的開盤價 | | $ | 55.80 | |
向Spirit普通股前持有人發行的房地產收益普通股的公允價值 | | $ | 6,043,590 | |
為換取Spirit A系列優先股而發行的房地產收益A系列優先股股票 | | 6,900,000 | |
2024年1月23日房地產收益A系列優先股的開盤價 | | $ | 24.26 | |
向Spirit A系列優先股的前持有人發行的房地產收益A系列優先股的公允價值 | | $ | 167,394 | |
為零星股票支付的現金 | | $ | 51 | |
減去:Spirit限制性股票的公允價值和歸因於合併後成本的績效獎勵 (2) | | $ | (24,751) | |
對價已轉移 | | $ | 6,186,284 | |
(1)包括 142,136,567截至2024年1月23日已發行的Spirit普通股股份,這些普通股在生效時轉換為房地產收益普通股,兑換率為 0.762Spirit 普通股的每股。轉換後的未歸屬Spirit限制性股票獎勵中與合併後支出相關的部分已在下面的腳註(2)中刪除。
(2)代表完全歸屬的Spirit限制性股票和績效股票獎勵的公允價值,這些股票在生效時加速轉換為房地產收益普通股,反映了歸屬於合併後服務的價值。截至合併之日,Spirit限制性股票和績效股票獎勵已包含在Spirit的已發行普通股中。歸屬於合併前服務的公允價值為 $41.7百萬美元,幷包含在上面轉移的對價中。
A. 初步收購價格分配
下表彙總了收購之日收購資產和承擔的負債的初步估計公允價值(以千計):
| | | | | | | | |
資產 | | |
土地 | | $ | 1,853,895 | |
建築物和裝修 | | 4,859,162 | |
持有用於投資的房地產總額 | | 6,713,057 | |
待售的房地產和租賃無形資產 | | 35,650 | |
現金和現金等價物 | | 93,683 | |
應收賬款 | | 12,959 | |
租賃無形資產 (1) | | 2,214,615 | |
善意 | | 1,259,864 | |
其他資產 | | 174,672 | |
收購的資產總額 | | $ | 10,504,500 | |
| | |
負債 | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 56,407 | |
租賃無形負債 (2) | | 378,369 | |
其他負債 | | 101,954 | |
定期貸款 | | 1,300,000 | |
應付票據 | | 2,481,486 | |
承擔的負債總額 | | $ | 4,318,216 | |
按公允價值計算的收購淨資產 | | $ | 6,186,284 | |
總購買價格 | | $ | 6,186,284 | |
(1)收購的租賃無形資產的加權平均攤還期為 10.8年份。
(2) 收購的租賃無形負債的加權平均攤還期為 8.3年份。
對公允價值的評估是初步的,以編制合併財務報表時管理層獲得的信息為基礎。測量週期調整將記錄在
確定它們的時期,就好像它們在收購之日已經完成一樣。截至2024年3月31日,我們尚未最終確定分配給某些資產和負債的公允價值。因此,收購的某些有形資產和承擔的負債、所購無形資產的估值、意外損失和商譽可能會發生變化。我們的收購會計評估的完成可能會導致自我們與Spirit合併之日起一年內收購資產和負債的估值發生變化,這可能是重大的。
初步估計約為 $1.26十億 已分配給商譽。商譽是指收購價格超過收購的有形和無形資產淨額以及承擔的負債的公允價值的部分。認可的商譽歸因於合併交易產生的預期協同效應和收益,包括預期的融資和公司管理費用節約。出於税收目的,預計所有已確認的商譽都不可扣除。
B. 與合併和整合相關的成本
在與Spirit合併的同時,我們承擔了與合併相關的交易成本為美元94.1在截至2024年3月31日的三個月中,百萬美元,主要包括員工遣散費、合併後的股份薪酬、轉讓税和直接歸因於合併的各種專業費用。
C. 未經審計的預估財務信息
以下未經審計的預計信息分別概述了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併經營業績,就好像我們與Spirit的合併發生在2023年1月1日一樣(以百萬計,每股數據除外)。如果收購是在假定日期進行的,以下預計財務信息不一定代表經營業績,也不一定代表未來業績的趨勢,原因有很多,包括但不限於編制預計信息的假設之間的差異、已發行基本股票和攤薄等價物、運營效率節省的成本、潛在的協同效應以及整合業務產生的增量成本的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
總收入 | $ | 1,307.7 | | | $ | 1,133.6 | | | | | | |
淨收入 | $ | 234.4 | | | $ | 195.9 | | | | | | |
基本和攤薄後的每股收益 | $ | 0.27 | | | $ | 0.25 | | | | | | |
我們截至2024年3月31日的三個月的合併經營業績包括美元155.0百萬 收入和 $6.9從2024年1月23日合併截止日到2024年3月31日,與Spirit經營業績相關的淨收入為百萬美元。
3. 合併資產負債表某些組成部分的補充詳情 (以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
A. | 淨應收賬款包括以下各項: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 直線應收租金,淨額 | $ | 563,589 | | | $ | 516,692 | |
| 客户應收賬款,淨額 | 225,655 | | | 193,844 | |
| | $ | 789,244 | | | $ | 710,536 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
B. | 淨租賃無形資產包括以下內容: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 就地租賃 | $ | 7,319,435 | | | $ | 5,500,404 | |
| 高於市場的租約 | 2,215,208 | | | 1,811,400 | |
| 就地租賃的累計攤銷 | (1,902,925) | | | (1,746,377) | |
| 高於市場租約的累計攤銷 | (596,148) | | | (549,319) | |
| 其他物品 | 1,758 | | | 1,799 | |
| | $ | 7,037,328 | | | $ | 5,017,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
C. | 淨額的其他資產包括以下各項: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 融資應收賬款,淨額 | $ | 1,566,714 | | | $ | 1,570,943 | |
| 使用權資產-融資租賃 | 705,006 | | | 706,837 | |
| 使用權資產-運營租賃,淨額 | 649,936 | | | 594,712 | |
| 應收貸款,淨額 | 253,426 | | | 205,339 | |
| 應收增值税 | 82,619 | | | 100,672 | |
| 預付費用 | 62,806 | | | 33,252 | |
| 衍生資產和應收賬款——按公允價值計算 | 52,492 | | | 21,170 | |
| 公司資產,淨額 | 13,378 | | | 12,948 | |
| 應收利息 | 11,046 | | | 6,139 | |
| 信貸額度發放成本,淨額 | 11,030 | | | 12,264 | |
| 與應付抵押貸款有關的扣押品 | 10,226 | | | 53,005 | |
| 限制性託管存款 | 6,401 | | | 6,247 | |
| 投資銷售型租賃 | 6,076 | | | 6,056 | |
| 不可退還的託管存款 | — | | | 200 | |
| 其他物品 | 47,432 | | | 38,859 | |
| | $ | 3,478,588 | | | $ | 3,368,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
D. | 應付賬款和應計費用包括以下內容: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 應付票據-應付利息 | $ | 239,333 | | | $ | 218,811 | |
| 衍生負債和應付賬款——按公允價值計算 | 105,809 | | | 119,620 | |
| 應付增值税 | 91,844 | | | 64,885 | |
| 在建物業的應計成本 | 86,276 | | | 65,967 | |
| 應付財產税 | 82,442 | | | 78,809 | |
| 應計財產費用 | 52,464 | | | 54,208 | |
| 應計所得税 | 51,516 | | | 61,070 | |
| 與合併相關的應計成本 | 24,088 | | | 4,551 | |
| 抵押貸款、定期貸款和信貸額度-應付利息 | 8,575 | | | 8,580 | |
| 其他物品 | 60,305 | | | 62,025 | |
| | $ | 802,652 | | | $ | 738,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
E. | 淨租賃無形負債包括以下內容: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 低於市場的租賃 | $ | 2,099,389 | | | $ | 1,728,027 | |
| 低於市場價格的租賃的累計攤銷 | (359,189) | | | (321,174) | |
| | $ | 1,740,200 | | | $ | 1,406,853 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
F. | 其他負債包括以下各項: | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 租賃負債——經營租賃,淨額 | $ | 480,303 | | | $ | 425,213 | |
| 預收租金和其他遞延收入 | 328,572 | | | 312,195 | |
| 租賃負債-融資租賃 | 55,590 | | | 44,345 | |
| 保證金 | 34,031 | | | 28,250 | |
| 其他收購負債 | 1,610 | | | 1,647 | |
| | $ | 900,106 | | | $ | 811,650 | |
4. 投資房地產
A. 收購房地產
以下是我們截至2024年3月31日的三個月的收購摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 屬性 | | 可租賃 平方英尺 (以千計,未經審計) | | 投資 (百萬美元) | | 加權 平均值 租賃期限 (年份) | | 初始的 加權 平均現金 租賃收益率 (1) |
| | | | | | | | | |
收購-美國 | 5 | | | 194 | | | $ | 16.0 | | | 8.9 | | 7.1 | % |
收購-歐洲 | 8 | | | 1,064 | | | 302.6 | | | 6.2 | | 8.2 | % |
收購總額 | 13 | | | 1,258 | | | $ | 318.6 | | | 6.3 | | 8.2 | % |
正在開發的房產 (2) | 140 | | | 5,410 | | | 241.3 | | | 15.9 | | 7.3 | % |
總計 (3) | 153 | | | 6,668 | | | $ | 559.9 | | | 10.2 | | 7.8 | % |
(1)房產的初始加權平均現金租賃收益率通常按合同第一年的預計現金淨營業收入計算,對於淨租賃物業,該收入等於每份租賃第一個整年的總現金基礎租金除以該物業的總成本。由於客户有可能違約支付合同租金(定義為向客户收取的每月現金總額,包括每月基本租金應收賬款),因此我們無法保證投資資金的實際回報率將保持在上述百分比。用於計算初始加權平均現金租賃收益率的合同淨營業收入包括約美元0.5作為結算抵免額收到的100萬英鎊,用於償還截至2024年3月31日的三個月的免費租金期。
對於正在開發或擴建的房產,合同租賃費率通常是固定的,因此租金根據實際投資總額而有所不同,以提供固定的回報率。當租約未為正在開發或擴建的物業提供固定回報率時,初始加權平均現金租賃收益率的計算方法如下:每份租約第一個整年的預計現金淨營業收入(由租賃決定)除以我們對該物業的預計總投資,包括土地、建築和資本化利息成本。
(2)包括英鎊8.7對英國開發地產的數百萬美元投資和歐元8.4對西班牙開發地產的數百萬筆投資,按融資日期的適用匯率進行兑換。
(3)我們佔用新房產的客户是 89.7% 零售和 10.3按淨營業收入計算的工業百分比。大約 41.0在截至2024年3月31日的三個月中,收購產生的淨營業收入中有百分比來自投資級評級客户、其子公司或關聯公司。
在截至2024年3月31日的三個月中,收購資產的總購買價格分配如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購-美元 | | 收購-英鎊 | | 收購-歐元 |
土地 | $ | 18.4 | | | £ | 59.0 | | | € | 2.0 | |
建築物和裝修 | 88.9 | | | 124.3 | | | 5.0 | |
租賃無形資產 (1) | 21.0 | | | 50.4 | | | 1.1 | |
其他資產 (2) | 3.0 | | | — | | | — | |
租賃無形負債 (3) | (3.2) | | | (0.9) | | | (0.2) | |
其他負債 | — | | | — | | | — | |
| $ | 128.1 | | | £ | 232.8 | | | € | 7.9 | |
(1)收購的租賃無形資產的加權平均攤還期為 9.4年份。
(2)以美元計價的其他資產完全由高於市場條件的融資應收賬款組成。
(3)收購的租賃無形負債的加權平均攤還期為 12.0年份。
在截至2024年3月31日的三個月中收購的房產總收入和淨收入為美元2.6百萬和美元0.9分別是百萬。
B. 對現有房產的投資
在截至2024年3月31日的三個月中,我們將資本化成本為美元7.4我們投資組合中現有物業的百萬美元,其中包括 $6.4百萬美元用於非經常性建築物改善,$0.9百萬美元用於轉租費用,且少於 $0.1百萬美元用於經常性資本支出。相比之下,在截至2023年3月31日的三個月中,我們的資本化成本為美元13.8我們投資組合中現有物業的百萬美元,其中包括 $13.3百萬美元用於非經常性建築物改善,$0.4百萬美元用於轉租費用,以及 $0.1百萬美元用於經常性資本支出。
C. 現有租約的房產
在合併資產負債表中,就地和高於市場的租賃的價值記錄為 “租賃無形資產,淨額”,低於市場的租賃價值在合併資產負債表中記錄為 “租賃無形負債淨額”。
就地租賃的價值作為折舊和攤銷費用攤銷。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們所有就地租賃的攤銷金額為美元211.5百萬和美元157.4分別是百萬。
作為對合並收益表和綜合收益報表中租金收入的調整,高於市場和低於市場的租賃的價值將在相應的租約期限內攤銷,包括任何討價還價的續訂期權。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,作為資本化高於市場和低於市場水平的租賃租金收入淨減少而攤銷的金額為美元9.1百萬和 $14.6分別為百萬。如果租約在規定的到期之前終止,則與該租約有關的所有未攤銷金額將酌情記作收入或支出。
下表列出了未來五年及其後與高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷以及截至2024年3月31日的就地租賃無形資產攤銷有關的估計影響(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 淨增額 (減少)至 租金收入 | | 增加到 攤還 費用 |
2024 | $ | (28,512) | | | $ | 634,920 | |
2025 | (35,497) | | | 760,879 | |
2026 | (38,003) | | | 672,398 | |
2027 | (37,681) | | | 576,646 | |
2028 | (30,633) | | | 489,554 | |
此後 | 291,466 | | | 2,282,113 | |
總計 | $ | 121,140 | | | $ | 5,416,510 | |
D. 房地產銷售收益
下表彙總了我們在下述期間出售的房產(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
房產數量 | | | | | 46 | | | 26 | | | |
淨銷售收益 | | | | | $ | 95.6 | | | $ | 28.6 | | | |
房地產銷售收益 | | | | | $ | 16.6 | | | $ | 4.3 | | | |
5. 對未合併實體的投資
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日我們在未合併實體的投資摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權百分比 | | 房產數量 | | 賬面金額 (1)截至的投資額 |
投資 | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
拉斯維加斯貝拉吉奧合資企業——普通股權益 | 21.9% | | 1 | | $ | 287,972 | | | $ | 296,097 | |
拉斯維加斯貝拉吉奧合資企業——優先股權益 | 不適用 | | 不適用 | | 650,000 | | | 650,000 | |
數據中心開發合資企業 | 80.0% | | 2 | | 265,291 | | | 226,021 | |
| | | | | | | |
對未合併實體的投資總額 | | | | | $ | 1,203,263 | | | $ | 1,172,118 | |
(1)投資的總賬面金額比淨資產中的標的權益(即基差額)高出美元2.2截至 2024 年 3 月 31 日,百萬人。
A. 拉斯維加斯貝拉吉奧合資權益
我們對擁有一家合資企業的投資 95.0拉斯維加斯貝拉吉奧房地產的百分比利息包括 $301.4以間接權益換取百萬股普通股 21.9物業中的% 和 $650.0百萬優先股權益。在截至2024年3月31日的三個月中,我們確認的利息收入為美元13.0百萬為 8.1合併損益表和綜合收益表中 “其他收入” 範圍內的優惠累積分配百分比。該未合併實體的未償債務總額為美元3.0截至2024年3月31日,除有限的慣例例外情況外,所有這些都是我們無法追索的。
B. 數據中心開發合資企業
我們擁有一個 80.0數據中心開發合資企業的股權百分比;但是,我們不是主要受益者,因為我們無權指導對合資企業經濟表現產生重大影響的活動。我們與本次VIE相關的最大損失敞口僅限於我們的股權投資和剩餘美元中的按比例份額70.1該項目第一階段的估計開發成本為百萬美元。
6. 貸款投資
下表顯示了我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的貸款信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| | 攤銷成本 | | 津貼 (1) | | 賬面金額 (2) |
優先有擔保應收票據 (3) | | $ | 182,121 | | | $ | (3,700) | | | $ | 178,421 | |
抵押貸款 | | 66,277 | | | — | | | 66,277 | |
無抵押貸款 | | 9,763 | | | (1,035) | | | 8,728 | |
總計 | | $ | 258,160 | | | $ | (4,735) | | | $ | 253,426 | |
| | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 津貼 (1) | | 賬面金額 (2) |
優先有擔保應收票據 | | $ | 174,337 | | | $ | (2,498) | | | $ | 171,839 | |
抵押貸款 | | 33,500 | | | — | | | 33,500 | |
總計 | | $ | 207,837 | | | $ | (2,498) | | | $ | 205,339 | |
(1)在截至2024年3月31日的三個月中,我們的信貸損失準備金增加了美元2.2百萬,幾乎完全歸因於我們在與Spirit合併時獲得的貸款。
(2)貸款投資的總賬面金額不包括 應計利息的 $8.7百萬和美元3.4截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別為百萬美元,計入合併資產負債表中的 “其他淨資產”。
(3)包括在我們與Spirit合併時收購的貸款,預計收購日期公允價值為 $7.8百萬。由於這是一筆已購買的信貸惡化貸款,因此我們記錄的初始預期信用損失為美元1.0百萬美元,通過調整攤銷成本基礎。
A. 優先擔保應收票據
我們擁有一張以英鎊計價的優先擔保票據,本金為英鎊142.0百萬,相當於 $179.5截至 2024 年 3 月 31 日,百萬人。僅限利息的票據按英鎊隔夜指數平均指數(“SONIA”)加上利息 6.75%,並將於 2029 年 10 月到期。我們支付了英鎊136.7這張票據裏有百萬美元,佔了
按攤銷成本進行折扣。折扣將在票據期限內攤銷。在與Spirit合併的同時,我們收購了本金為美元的優先有擔保應收票據9.9百萬。這張純息票據的利息按擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上計息 4.00%,並將於 2028 年 7 月到期.
B. 抵押貸款
我們有一個 $33.5百萬美元的抵押貸款,由以下機構抵押 九遍佈各地的汽車服務物業 七不同的州。純息貸款的利息為 8.25% 視年度增長而定,並將於 2038 年 10 月到期。在與Spirit合併的同時,我們收購了本金為美元的抵押貸款33.0百萬美元,估計其公允價值為美元32.8收購之日為百萬美元。這個 10% 固定利率,純息貸款由以下機構抵押 四單租户房產,將於2025年3月到期。2024 年 4 月,這美元33.0百萬美元貸款已全額償還。
C. 無抵押貸款
在與Spirit合併的同時,我們收購了一家 11.0% 固定利率、無抵押貸款,本金為美元11.0百萬。它在收購日的公允價值為美元9.8百萬,幷包含在我們合併資產負債表的 “其他資產” 中。這筆純息貸款將於2026年12月到期.
7. 循環信貸額度和商業票據計劃
A. 信貸額度
我們有一個 $4.25將於2026年6月到期的數十億美元無抵押循環多幣種信貸額度,包括 二六個月可以根據我們的選擇行使的延期,並允許我們最多借款 14貨幣,包括美元。我們的循環信貸額度也有 $1.0十億美元的擴張期權,前提是獲得貸款人的承諾。根據我們的循環信貸額度,我們目前的投資級信用評級規定按擔保隔夜融資利率(“SOFR”)進行美元借款,以及 0.725%,SOFR 調整費用為 0.10%和循環信貸額度費為 0.125%,用於全包定價 0.95比SOFR、SONIA的英鎊高出百分比,再加上 0.725%,SONIA 調整費為 0.0326%和循環信貸額度費為 0.125%,用於全包定價 0.8826比索尼亞高出百分比,按一個月的歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)計算的歐元借款,以及 0.725%,循環信貸額度費為 0.125%,用於全包定價 0.85超過一個月的歐元同業拆借利率百分比。
截至2024年3月31日,我們的借款能力為美元3.44我們的循環信貸額度可用數十億美元(視借款習慣條件而定),未清餘額為美元0.8十億美元,完全由英鎊借款組成。有 不截至 2023 年 12 月 31 日的未清餘額。
我們的循環信貸額度下未償借款的加權平均利率為 6.2% 和 3.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為百分比。截至2024年3月31日,我們在循環信貸額度下未償借款的加權平均利率為 5.9%。我們的循環信貸額度受各種槓桿和利息覆蓋率的限制,截至2024年3月31日, 我們遵守了循環信貸額度下的契約。
截至2024年3月31日,信貸額度發放成本為 $11.0百萬 包含在 “其他資產,淨額” 中,相比之下,美元12.3截至2023年12月31日,我們的合併資產負債表上為百萬美元。這些費用將在我們的循環信貸額度的剩餘期限內攤銷。
B. 商業票據計劃
我們有一個以美元計價的無擔保商業票據計劃,根據該計劃,我們可以發行無抵押商業票據,最高未償還總額為美元1.5十億美元,以及以歐元計價的無抵押商業票據計劃,該計劃允許我們發行額外的無抵押商業票據,最高總額為美元1.5十億(或等值外幣)。根據歐洲商業票據市場的慣例條款,我們的歐元計價無擔保商業票據計劃可以以美元或各種外幣發行,包括但不限於歐元、英鎊、瑞士法郎、日元、加元和澳元。
該商業票據不時將償付權與我們所有其他未償還的無抵押優先債務(不包括未交換的VEREIT和Spirit債券)相提並論,包括循環信貸額度下的借款、定期貸款和未償還的優先無抵押票據(在結構上從屬於我們所有的附屬債務)。商業票據借款的收益用於一般公司用途。
截至2024年3月31日, 我們的商業票據計劃下的未償借款餘額為美元216.0百萬,完全由歐元計價的借款(“歐元借款”)組成,相比之下 $764.4百萬未償還的商業票據借款,包括歐元583.0截至2023年12月31日,已有百萬歐元的借款。根據我們的商業票據計劃,未償借款的加權平均利率為 4.5% 和 3.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百分比。截至2024年3月31日,我們在商業票據計劃下未償借款的加權平均利率為 4.2%。我們用我們的 $4.25十億美元的循環信貸額度作為償還商業票據計劃發行的票據的流動性支持。商業票據的借款期限通常不到一年.
我們會審查我們的信貸額度和商業票據計劃,並可能在我們認為適當的範圍內尋求延長、續訂或替換我們的信貸額度和商業票據計劃。
8. 定期貸款
2024年1月,在與Spirit的合併中,我們簽訂了經修訂和重述的定期貸款協議(該協議取代了Spirit當時與多家貸款機構的定期貸款)。修訂和重述的定期貸款協議通過利率互換固定,加權平均利率為 3.9%。根據修訂和重述的定期貸款協議,我們借了美元800.0總借款總額為百萬美元300.0其中百萬美元將於 2025 年 8 月到期,以及 $500.0其中百萬美元將於 2027 年 8 月到期(“美元”800百萬定期貸款協議”)。我們還簽訂了經修訂和重述的定期貸款協議,根據該協議,我們借入了美元500.0總借款總額為百萬美元,將於2025年6月到期(“美元”500百萬定期貸款協議”)。
我們的2023年定期貸款協議允許我們產生總額為美元的貸款1.5數十億美元的多幣種借款。截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 $1.1十億美元的多幣種借款,包括美元90.0百萬,英鎊705.0百萬和歐元85.0百萬的未償借款。2023 年的定期貸款將於 2025 年 1 月到期, 一剩餘 十二個月我們可選擇延長到期時間。我們的A3/A-信用評級規定的借款利率為 80比適用的基準利率高出基點,其中包括美元計價貸款的調整後SOFR,英鎊計價貸款的調整後SONIA和歐元計價貸款的EURIBOR。2024 年 1 月,我們進行了利率互換,將我們的年利率固定為 4.92026年1月定期貸款到期前的百分比。
遞延融資成本為 $2.5截至2024年3月31日為百萬美元,其中已扣除定期貸款本金餘額,而後者為美元0.1截至2023年12月31日,我們的合併資產負債表上與2023年定期貸款相關的百萬美元。這些費用將在定期貸款的剩餘期限內攤銷。截至2024年3月31日,我們遵守了定期貸款中包含的契約。
9. 應付抵押款
在截至2024年3月31日的三個月中,我們賺了美元621.2百萬本金支付,包括全額還款 二美元抵押貸款620.0百萬。 沒有抵押貸款是在截至2024年3月31日的三個月內假定的。假定抵押貸款由債務所在的房產擔保,被視為無追索權債務,但有限的慣例例外情況因貸款而異。
我們的抵押貸款包含習慣契約,例如限制我們進一步抵押每處適用財產的能力,或者在未經貸款人事先同意的情況下終止保險的能力。截至2024年3月31日,我們遵守了這些契約。
我們的遞延融資成本餘額為美元,在合併資產負債表上被歸類為 “淨應付抵押貸款” 的一部分0.4截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別為百萬人。這些費用將在每筆抵押貸款的剩餘期限內攤銷。
下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的應付抵押貸款(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至當時 | 的數量 屬性 (1) | | 加權 平均值 申明 利息 費率 (2) | | 加權 平均值 有效 利息 費率 (3) | | 加權 平均值 剩餘的 直到幾年 成熟度 | | 剩餘的 校長 平衡 | | 未攤銷 保費(折扣) 和延期 融資成本 餘額,淨額 | | 抵押 應付款 平衡 |
2024年3月31日 | 49 | | 4.3 | % | | 4.6 | % | | 1.3 | | $ | 201.0 | | | $ | (0.9) | | | $ | 200.1 | |
2023年12月31日 | 131 | | 4.8 | % | | 3.3 | % | | 0.4 | | $ | 822.4 | | | $ | (0.8) | | | $ | 821.6 | |
(1)截至 2024 年 3 月 31 日,有 14抵押貸款 49房產,截至 2023 年 12 月 31 日,有 16抵押貸款 131屬性。除了 一以英鎊計價的抵押貸款按季度支付,抵押貸款需要按月付款,本金到期時到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日,所有抵押貸款均為固定利率。
(2) 規定的利率範圍為 3.0% 至 6.9分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
(3) 有效利率範圍為 0.8% 至 6.6% 和 0.5% 至 6.6分別為 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
下表彙總了截至2024年3月31日的應付抵押貸款的到期日,不包括美元0.9百萬美元與未攤銷的淨折扣和遞延融資成本有關(百萬美元):
| | | | | | | | |
到期年份 | | 校長 |
2024 | | $ | 119.3 |
2025 | | 43.7 |
2026 | | 12.0 |
2027 | | 22.3 |
2028 | | 1.3 |
此後 | | 2.4 |
總計 | | $ | 201.0 |
10. 應付票據
A. 一般情況
截至2024年3月31日,我們的優先無抵押票據和債券以美元計價、英鎊計價和歐元計價。以外幣計價的票據在資產負債表日按適用的匯率進行兑換。下表中的賬面價值包括在當前和歷史合併中假設的某些未償還票據的一部分,這些票據未兑換成Realty Income發行的新票據。我們預計將通過以下方式為未來十二個月的債務提供資金:(i)現金和現金等價物,(ii)未來的運營現金流,(ii)普通股或債務的發行,(iv)循環信貸額度下的額外借款以及(v)投資處置和/或信貸投資的還款。以下按到期日(以千計)排序:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日期 | | 本金(貨幣面值) | | 截至的賬面價值(美元) |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
4.6002024 年到期票據百分比 | | 2024年2月6日 | | $ | 499,999 | | | $ | — | | | $ | 499,999 | |
3.8752024 年到期票據百分比 | | 2024年7月15日 | | $ | 350,000 | | | 350,000 | | | 350,000 | |
3.8752025年到期票據百分比 | | 2025年4月15日 | | $ | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
4.6252025年到期票據百分比 | | 2025 年 11 月 1 日 | | $ | 549,997 | | | 549,997 | | | 549,997 | |
5.0502026 年到期票據百分比 | | 2026年1月13日 | | $ | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
0.7502026 年到期票據百分比 | | 2026年3月15日 | | $ | 325,000 | | | 325,000 | | | 325,000 | |
4.8752026 年到期票據百分比 | | 2026年6月1日 | | $ | 599,997 | | | 599,997 | | | 599,997 | |
4.4502026 年到期票據百分比 (1) | | 2026年9月15日 | | $ | 299,968 | | | 299,968 | | | — | |
4.1252026 年到期票據百分比 | | 2026年10月15日 | | $ | 650,000 | | | 650,000 | | | 650,000 | |
1.875% 2027 年到期的票據 (2) | | 2027年1月14日 | | £ | 250,000 | | | 316,025 | | | 318,450 | |
3.0002027 年到期票據百分比 | | 2027年1月15日 | | $ | 600,000 | | | 600,000 | | | 600,000 | |
3.200% 2027 年到期的票據 (1) | | 2027年1月15日 | | $ | 299,984 | | | 299,984 | | | — | |
1.125% 2027 年到期的票據 (2) | | 2027年7月13日 | | £ | 400,000 | | | 505,640 | | | 509,520 | |
3.9502027 年到期票據百分比 | | 2027年8月15日 | | $ | 599,873 | | | 599,873 | | | 599,873 | |
3.6502028 年到期票據百分比 | | 2028年1月15日 | | $ | 550,000 | | | 550,000 | | | 550,000 | |
3.4002028 年到期票據百分比 | | 2028年1月15日 | | $ | 599,816 | | | 599,816 | | | 599,816 | |
2.1002028 年到期票據百分比 (1) | | 2028年3月15日 | | $ | 449,994 | | | 449,994 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日期 | | 本金(貨幣面值) | | 截至的賬面價值(美元) |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
2.2002028 年到期票據百分比 | | 2028年6月15日 | | $ | 499,959 | | | 499,959 | | | 499,959 | |
4.7002028 年到期票據百分比 | | 2028年12月15日 | | $ | 400,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
4.7502029 年到期票據百分比 | | 2029年2月15日 | | $ | 450,000 | | | 450,000 | | | — | |
3.2502029 年到期票據百分比 | | 2029 年 6 月 15 日 | | $ | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
4.0002029 年到期票據百分比 (1) | | 2029年7月15日 | | $ | 399,999 | | | 399,999 | | | — | |
3.1002029 年到期票據百分比 | | 2029年12月15日 | | $ | 599,291 | | | 599,291 | | | 599,291 | |
3.4002030 年到期票據百分比 (1) | | 2030年1月15日 | | $ | 500,000 | | | 500,000 | | | — | |
4.8502030 年到期票據百分比 | | 2030年3月15日 | | $ | 600,000 | | | 600,000 | | | 600,000 | |
3.1602030 年到期票據百分比 | | 2030年6月30日 | | £ | 140,000 | | | 176,974 | | | 178,332 | |
4.8752030 年到期票據百分比 (2) | | 2030 年 7 月 6 日 | | € | 550,000 | | | 594,055 | | | 607,915 | |
1.6252030 年到期票據百分比 (2) | | 2030年12月15日 | | £ | 400,000 | | | 505,640 | | | 509,520 | |
3.2502031年到期票據百分比 | | 2031年1月15日 | | $ | 950,000 | | | 950,000 | | | 950,000 | |
3.2002031年到期票據百分比 (1) | | 2031年2月15日 | | $ | 449,995 | | | 449,995 | | | — | |
5.7502031年到期票據百分比 (2) | | 2031年12月5日 | | £ | 300,000 | | | 379,230 | | | 382,140 | |
2.7002032 年到期票據百分比 (1) | | 2032年2月15日 | | $ | 350,000 | | | 350,000 | | | — | |
3.1802032 年到期票據百分比 | | 2032年6月30日 | | £ | 345,000 | | | 436,115 | | | 439,461 | |
5.6252032 年到期票據百分比 | | 2032年10月13日 | | $ | 750,000 | | | 750,000 | | | 750,000 | |
2.8502032 年到期票據百分比 | | 2032年12月15日 | | $ | 699,655 | | | 699,655 | | | 699,655 | |
1.8002033 年到期票據百分比 | | 2033年3月15日 | | $ | 400,000 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
1.7502033 年到期票據百分比 (2) | | 2033年7月13日 | | £ | 350,000 | | | 442,435 | | | 445,830 | |
4.9002033 年到期票據百分比 | | 2033年7月15日 | | $ | 600,000 | | | 600,000 | | | 600,000 | |
5.1252034 年到期票據百分比 | | 2034年2月15日 | | $ | 800,000 | | | 800,000 | | | — | |
2.7302034 年到期票據百分比 | | 2034年5月20日 | | £ | 315,000 | | | 398,192 | | | 401,247 | |
5.1252034 年到期票據百分比 (2) | | 2034年7月6日 | | € | 550,000 | | | 594,055 | | | 607,915 | |
5.8752035年到期的債券百分比 | | 2035年3月15日 | | $ | 250,000 | | | 250,000 | | | 250,000 | |
3.3902037 年到期票據百分比 | | 2037年6月30日 | | £ | 115,000 | | | 145,372 | | | 146,487 | |
6.0002039年到期票據百分比 (2) | | 2039年12月5日 | | £ | 450,000 | | | 568,845 | | | 573,210 | |
2.5002042 年到期票據百分比 (2) | | 2042年1月14日 | | £ | 250,000 | | | 316,025 | | | 318,450 | |
4.6502047 年到期票據百分比 | | 2047年3月15日 | | $ | 550,000 | | | 550,000 | | | 550,000 | |
本金總額 | | $ | 22,002,130 | | | $ | 18,562,064 | |
未攤銷的淨(折扣)保費、遞延融資成本和公允價值套期保值的累計基差調整 (3) | | (254,126) | | | 40,255 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | $ | 21,748,004 | | | $ | 18,602,319 | |
(1) 在與Spirit的合併中,我們完成了債務交換要約,將Spirit Realty, L.P.(“Spirit OP”)於2024年1月23日發行的所有未償還票據兑換為房地產收益公司發行的新票據。在我們於2024年1月23日完成與Spirit的合併之前,這些票據不是房地產收益的債務。有關交易所優惠的其他詳細信息請參見與Spirit合併相關的票據交換優惠 以下部分。
(2)每年支付的利息。表中剩餘的優先無擔保票據和債券債務的利息每半年支付一次。
(3) 由於我們與Spirit合併,所交換的優先票據的賬面價值調整為公允價值。結合2026年1月到期的優先無抵押票據的定價,我們簽訂了 三年,固定利率與浮動利率互換,被視為公允價值套期保值。參見備註 13, 衍生工具瞭解更多細節。
下表彙總了截至2024年3月31日的應付票據和債券的到期日,不包括美元254.1百萬美元與未攤銷淨折扣、遞延融資成本以及指定為公允價值套期保值的利率互換基準調整有關(百萬美元):
| | | | | | | | |
到期年份 | | 校長 |
2024 | | $ | 350.0 | |
2025 | | 1,050.0 | |
2026 | | 2,375.0 | |
2027 | | 2,321.5 | |
2028 | | 2,499.8 | |
此後 | | 13,405.8 | |
總計 | | $ | 22,002.1 | |
截至2024年3月31日,我們的應付票據和債券的加權平均利率為 3.8%,到期前的加權平均剩餘年限為 6.5年份。
所有票據和債券的利息為美元200.5百萬和美元130.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
我們的未償票據和債券是無抵押的;因此,我們沒有質押任何資產作為這些債務或任何其他債務的抵押品。
所有這些票據和債券都包含各種契約,包括:(i)限制任何債務的發生,這將導致我們的債務與調整後總資產的比率超過 60%;(ii) 對任何有擔保債務發生的限制,這將導致我們的有擔保債務與調整後總資產的比率超過 40%;(iii) 對任何債務發生的限制,這將導致我們的還本付息覆蓋率低於 1.5時間;以及 (iv) 始終保持不少於未設押資產的總額 150我們未償無抵押債務的百分比。截至2024年3月31日,我們遵守了這些契約。
B. 票據的發行
在截至2024年3月31日的三個月中,我們發行了以下票據和債券(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年發行 | | 發行日期 | | 到期日 | | 本金 | | 面值價格 | | 有效到期收益率 |
4.750% 注意事項 | | 2024 年 1 月 | | 2029 年 2 月 | | $ | 450.0 | |
| 99.23 | % | | 4.923 | % |
5.125% 注意事項 | | 2024 年 1 月 | | 2034 年 2 月 | | $ | 800.0 | | | 98.91 | % | | 5.265 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
C. 與我們與Spirit合併相關的票據交換報價
作為我們與Spirit合併的一部分,Realty Income將公司全資子公司Spirit OP發行的以下票據與Realty Income發行的相同條款的票據進行了交換(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
《精神筆記》系列 | | 截至到期日收到的投標和同意 | | 該系列Spirit Notes佔未償還本金總額的百分比 |
4.4502026年9月到期的票據百分比 | | $291.7 | | 97.24% |
3.2002027年1月到期的票據百分比 | | $292.7 | | 97.56% |
2.1002028 年 3 月到期的票據百分比 | | $443.8 | | 98.62% |
4.0002029 年 7 月到期的票據百分比 | | $391.7 | | 97.93% |
3.4002030年1月到期的票據百分比 | | $484.5 | | 96.91% |
3.2002031年2月到期的票據百分比 | | $445.0 | | 98.90% |
2.7002032年2月到期的票據百分比 | | $347.6 | | 99.31% |
為了吸引Spirit OP票據的持有人蔘與交易所,Realty Income向選擇兑換票據的票據持有人提供了相當於以下金額的現金支付 10持有的票據本金的基點。在各種票據類別中,房地產收入的成功率約為 98.1交易所的百分比,導致現金支付 $2.7百萬 致參與的票據持有人。該交易所被視為對我們在與Spirit合併時假設的現有Spirit OP票據的修改. Realty Income在交易所要約中發行的每系列房地產收益票據的利率、利息支付日期、贖回條款和到期日與交換的相應系列Spirit票據的利率、利息支付日期、贖回條款和到期日相同。對於Spirit OP最初發行的尚未兑現的票據,我們修訂了管理此類票據的契約,除其他外,基本上取消了此類契約中的所有限制性契約。
11. 非控股權益
截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 八我們整合擁有非控股權益的實體,包括運營合夥企業、Realty Income、L.P. 以及非我們全資擁有的合併財產合夥企業中的權益。
下表顯示了截至2024年3月31日所有非控股權益賬面價值的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產收入,有限合夥人單位 (1) | | 其他非控股權益 | | 總計 | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的賬面價值 | $ | 114,072 | | | $ | 51,430 | | | $ | 165,502 | | | |
捐款 | — | | | 214 | | | 214 | | | |
分佈 | (1,423) | | | (845) | | | (2,268) | | | |
淨收入的分配 | 1,402 | | | 213 | | | 1,615 | | | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的賬面價值 | $ | 114,051 | | | $ | 51,012 | | | $ | 165,063 | | | |
(1) 1,795,167截至 2024 年 3 月 31 日,單位均處於未償還狀態以及 2023年12月31日。
截至2024年3月31日,我們被視為房地產收入、有限責任公司和其他VIE的主要受益人。有關更多信息,請參見注釋1,重要會計政策摘要.
12. 公允價值測量
公允價值的定義是,在計量日(退出價格),在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。
ASC 820, 公允價值計量和披露,規定了公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行分類。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級,對不可觀察的投入給予最低優先級。該層次結構中的分類基於對公允價值衡量至關重要的最低投入水平。
•第 1 級 — 相同資產和負債的活躍市場報價
•級別 2 — 一級價格以外的可觀察輸入,例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他經市場證實的投入
•第 3 級 — 不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的輸入
我們每個季度都會評估我們的層次結構披露,根據各種因素,資產或負債的分類可能因時期而異。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。我們的分類歷來沒有變化,預計級別之間的分類變化不會頻繁發生。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日金融工具的賬面價值和估計公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| | | | 層次級別 |
| | 賬面價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產: | | | | | | | | |
應收貸款 | | $ | 253.4 | | | $ | — | | | $ | 190.7 | | | $ | 67.3 | |
衍生資產 | | 52.5 | | | — | | | 52.5 | | | — | |
總資產 | | $ | 305.9 | | | $ | — | | | $ | 243.2 | | | $ | 67.3 | |
負債: | | | | | | | | |
應付抵押貸 | | $ | 201.0 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194.6 | |
應付票據和債券 | | 22,002.1 | | — | | | 20,580.5 | | | — | |
衍生負債 | | 105.8 | | | — | | | 105.8 | | | — | |
負債總額 | | $ | 22,308.9 | | | $ | — | | | $ | 20,686.3 | | | $ | 194.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | | | 層次級別 |
| | 賬面價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產: | | | | | | | | |
應收貸款 | | $ | 205.3 | | | $ | — | | | $ | 171.8 | | | $ | 33.5 | |
衍生資產 | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | | | — | |
總資產 | | $ | 226.5 | | | $ | — | | | $ | 193.0 | | | $ | 33.5 | |
負債: | | | | | | | | |
應付抵押貸 | | $ | 822.4 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 814.5 | |
應付票據和債券 | | 18,562.1 | | — | | | 17,603.7 | | | — | |
衍生負債 | | 119.6 | | | — | | | 119.6 | | | — | |
負債總額 | | $ | 19,504.1 | | | $ | — | | | $ | 17,723.3 | | | $ | 814.5 | |
A. 我們的合併資產負債表上未按公允價值計量的金融工具
由於其短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、託管存款、應付賬款、應付分配、應付信貸額度和商業票據借款以及其他負債等短期金融工具的公允價值接近其在隨附的合併資產負債表中的賬面價值。由於經常對借款收取的浮動利率進行重新定價,我們的定期貸款的總公允價值接近賬面價值。
下表反映了合併資產負債表中未按公允價值計量的金融工具的賬面金額和估計公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
應付抵押貸款 (1) | | $ | 201.0 | | $ | 194.6 | | | $ | 822.4 | | $ | 814.5 | |
應付票據和債券 (2) | | $ | 22,002.1 | | $ | 20,580.5 | | | $ | 18,562.1 | | $ | 17,603.7 | |
(1)不包括應付抵押貸款上記錄的非現金淨保費和折扣。這些淨折扣的未攤銷餘額為美元0.52024 年 3 月 31 日為百萬美元,以及 $0.4截至 2023 年 12 月 31 日,淨折扣為百萬元。還不包括美元的遞延融資成本0.4截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別為百萬人。
(2)不包括應付票據上記錄的非現金淨保費和折扣。淨折扣的未攤銷餘額為美元159.42024 年 3 月 31 日為百萬美元,以及 $125.3截至2023年12月31日,淨保費為百萬美元。還不包括美元的遞延融資成本93.1百萬美元,並對指定為美元公允價值套期保值的利率互換進行了有利的基準調整1.6截至2024年3月31日為百萬美元,遞延融資成本為美元83.8百萬美元,並對指定為美元公允價值套期保值的利率互換進行了有利的基準調整1.3截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元。
我們的應付抵押貸款和應付私人優先票據的估計公允價值是通過使用基於相關遠期利率曲線的利率加上適用的信貸調整後利差對未來現金流進行折扣來計算的。由於該方法包括反映我們內部假設和計算的不可觀察的輸入,因此與我們的應付抵押貸款相關的估計公允價值的衡量被歸類為公允價值層次結構的第三級。
我們公開交易的優先票據和應付債券的估計公允價值基於指示性市場價格以及我們的優先票據和應付債券的近期交易活動。由於該方法包括公眾不太容易觀察且不一定反映在活躍市場中的投入,因此對與我們的應付票據和債券相關的估計公允價值的衡量被歸類為公允價值層次結構的第二級。
B. 定期按公允價值計量的金融工具
對於衍生資產和負債,我們可以利用利率互換、利率互換和遠期起動互換來管理利率風險,使用跨貨幣互換、貨幣兑換互換和外幣遠期來管理外幣風險。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的,包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款,包括到期期,並使用了可觀察到的基於市場的輸入,包括利率曲線、即期和遠期利率以及期權波動率.
衍生品公允價值還包括信用估值調整,以在公允價值衡量標準中適當反映我們自己的不良行為風險和相應交易對手的不良履約風險。在根據非履約風險的影響調整衍生品合約的公允價值時,我們考慮了淨額結算和任何適用的信用增強的影響,例如抵押品過賬、門檻、互惠看跌和擔保。
儘管我們已經確定用於對衍生品進行估值的大多數投入在公允價值層次結構的二級範圍內,但與我們的衍生品相關的信用估值調整利用三級投入,例如對當前信用利差的估計,來評估我們自己和交易對手違約的可能性。但是,在2024年3月31日和2023年12月31日,我們評估了信用估值調整對衍生品頭寸總體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對我們衍生品的整體估值並不重要。結果,我們確定我們的全部衍生品估值被歸類為二級。有關我們的衍生品的更多詳細信息,請參閲註釋 13, 衍生工具.
C. 非經常性按公允價值計量的項目
房地產投資減值
某些金融和非金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量,只有在某些情況下,例如減值減記發生時,才需要進行公允價值調整。
根據適用期內的減值觸發事件,通常會記錄已售房產、正在出售房產、空置房產、破產房產或在收取租金方面遇到困難的房產的減值情況。
下表彙總了我們在下述期間的房地產投資減值準備金(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
減值前的賬面價值 | | | | | $ | 191.1 | | | $ | 35.6 | | | |
減去:減值準備金總額 (1) (2) | | | | | (88.2) | | | (13.2) | | | |
減值後的賬面價值 | | | | | $ | 102.9 | | | $ | 22.4 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)不包括為當前預期信貸損失準備金 $1.3截至 2024 年 3 月 31 日,為百萬人。
(2)在截至2024年3月31日的三個月中被視為減值的房地產資產主要涉及 二這些辦公物業是在我們於2021年與VEREIT公司(“VEREIT”)合併時收購和保留的。
減值資產的估值是使用估值技術確定的,包括貼現現金流分析、對近期可比銷售交易的分析以及從第三方收到的購買報價,這些都是三級投入。在估算此類房地產的公允價值時,我們可以酌情考慮單一估值技術或多種估值技術。估算未來的現金流是高度主觀的,估計值可能與實際結果存在重大差異。
13. 衍生工具
在正常業務過程中,我們的業務面臨利率和外幣匯率帶來的經濟風險。我們可能會訂立衍生金融工具來抵消這些潛在的經濟風險。
被指定為套期保值工具的衍生品-現金流套期保值
我們簽訂外幣遠期合約,出售英鎊(“GBP”)和歐元(“歐元”),買入美元,以對衝與以英鎊和歐元計價的公司間貸款利息支付相關的外幣風險。遠期合約的遠期點數包含在對衝有效性的評估中。我們還執行浮動至固定利率互換,以增加利息支出的穩定性,管理與定期貸款相關的利率變動風險,還可以簽訂利率互換協議。
被指定為套期保值工具的衍生品——公允價值套期保值
我們會定期簽訂和指定固定至浮動利率互換,通過管理固定利率和浮動利率債務的組合來管理利率風險。這些互換涉及在互換期限內收到固定利率金額的浮動利率付款,無需交換標的本金。我們還將一些跨貨幣互換指定為公允價值套期保值,因為我們使用它們來對衝與外幣計價債務即期利率變動相關的外幣風險。對於這些套期保值工具,我們選擇將與時間價值和跨貨幣基礎利差相關的跨貨幣互換公允價值的變化排除在對衝有效性評估之外(“排除部分”)。歸因於這些排除部分的跨貨幣互換公允價值的變化記入其他綜合收益,隨後在套期保值工具的剩餘期限內,隨着淨現金結算和相應交叉貨幣互換的應計利息,系統合理地在 “外幣和衍生收益淨額” 中確認。
被指定為對衝工具的衍生品——淨投資套期保值
為了減輕與投資歐元計價的外國業務相關的外幣匯率波動,我們可以根據ASC主題815-20規定的標準訂立衍生工具,例如符合淨投資套期保值條件的跨貨幣互換, 套期保值-一般。我們使用現貨方法評估套期保值的有效性,通過以與上述相同的方式識別歸因於排除部分的套期保值工具公允價值的變化,對排除在外的部分進行一致的選擇。排除部分的公允價值變動與收益中確認的金額之間的任何差異均作為國外累計折算調整的一部分在其他綜合收益中報告。在關係非常有效的範圍內,有效性評估中包含的衍生工具部分的收益或虧損作為 “外幣折算調整” 細列項目的一部分在其他綜合收益中列報。如果我們的淨投資在報告期內發生變化,將評估對衝關係,以確定是否需要撤銷(前提是對衝名義金額超出規定的容差)。此外,我們的循環信貸額度和定期貸款(均定義見票據)下的某些歐元計價債券和借款 7和 8,分別也可以指定為、和
與淨投資對衝一樣有效。與即期利率變動相關的此類借款價值的變動將以與外幣折算調整相同的方式進行記錄。
未指定為套期保值工具的衍生品
我們進入國外 貨幣兑換互換協議,旨在減少美元、我們的報告貨幣以及英鎊和歐元之間貨幣匯率波動的影響。這些衍生合約通常在 一年並且未被指定為會計目的的對衝工具。由於貨幣兑換掉期不算作套期保值工具,因此公允價值的變化通過標題為 “淨外幣和衍生收益” 的標題記錄在收益中在我們的合併損益表和綜合收益表中。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的衍生金融工具的條款和公允價值(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品類型 | 儀器數量 (1) | | 截至的名義金額 | 加權平均命中率 (2) | 到期日 (3) | 公允價值-截至的資產(負債) |
被指定為對衝工具的衍生品 | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | |
利率互換 (4) | 12 | | $ | 2,680.0 | | | $ | 1,630.0 | 3.71% | 2025 年 6 月-2027 年 8 月 | $ | 43.9 | | | $ | 0.3 | |
利率互換 (5) | — | | — | | | 1,000.0 | | — | | — | | | 2.6 | |
跨幣種互換-公允價值 | 3 | | 320.0 | | | 320.0 | (6) | 2032 年 10 月 | (53.7) | | | (59.8) | |
跨幣種互換-淨投資 | 3 | | 280.0 | | | 280.0 | (7) | 2032 年 10 月 | (47.8) | | | (53.2) | |
外幣遠期 | 24 | | 217.8 | | | 162.3 | (8) | 2024 年 4 月-2025 年 6 月 | 2.2 | | | 2.7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | $ | 3,497.8 | | | $ | 3,392.3 | | | | $ | (55.4) | | | $ | (107.4) | |
衍生品未被指定為套期保值工具 | | | | | | | | |
貨幣兑換互換 | 4 | | $ | 1,476.3 | | | $ | 1,810.6 | (9) | 2024 年 4 月-2024 年 5 月 | $ | 2.1 | | | $ | 8.9 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | $ | 1,476.3 | | | $ | 1,810.6 | | | | $ | 2.1 | | | $ | 8.9 | |
所有衍生品的總計 | $ | 4,974.1 | | | $ | 5,202.9 | | | | $ | (53.3) | | | $ | (98.5) | |
(1)本列顯示截至2024年3月31日的未償還票據的數量。
(2)加權平均行使率使用截至2024年3月31日的名義值計算。
(3)本列顯示截至2024年3月31日的未償還工具的到期日。
(4)在截至2024年3月31日的三個月中,我們簽訂了 五當我們延長 2023 年定期貸款的期限並將其指定為現金流套期保值時,可變利率與固定利率互換。我們還指定了 五我們從Spirit收購的浮動利率與固定利率互換作為現金流套期保值,以降低與我們在與Spirit合併時承擔的定期貸款相關的利率風險。這些衍生品的收購日期公允價值為 $35.1總額為百萬美元,並將系統合理地從AOCI重新歸類為定期貸款剩餘期限的利息支出。
(5)有 六等於美元的利息互換12023 年 3 月簽訂了十億美元的名義資產,其中 $8002024年1月,百萬美元因發行優先無抵押票據而終止。解僱保費總額為 $3.4我們收到的百萬美元已延期計入其他綜合收益,並將計入利息支出 10 年2034年到期票據的主旨。美元的剩餘掉期200百萬名義國債於 2024 年 1 月到期。
(6)美元的固定利率為 5.625% 和歐元的加權平均固定利率為 4.681%.
(7)美元的固定利率為 5.625% 和歐元的加權平均固定利率為 4.716%.
(8)加權平均遠期英鎊兑美元匯率為 1.28.
(9)的加權平均匯率 0.86適用於歐元兑英鎊和 1.27適用於英鎊兑美元。
我們以公允價值衡量我們的衍生品,並將餘額包括在合併資產負債表中 “其他資產淨額” 和 “應付賬款和應計費用” 中。
我們與每個衍生品交易對手簽訂了協議,其中包含條款,根據這些條款,如果貸款人因我們的違約而加速償還債務,我們可以宣佈我們拖欠衍生品債務。
下表彙總了其他綜合收益中衍生品和外幣折算調整的未實現收益(虧損)金額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
現金流對衝關係中的衍生品 | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互換 | $ | 9,916 | | | $ | (1,720) | | | | | | | |
外幣遠期 | (570) | | | (5,113) | | | | | | | |
利率互換 | 1,717 | | | (1,287) | | | | | | | |
現金流對衝關係中的總衍生品 | $ | 11,063 | | | $ | (8,120) | | | | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生品 | | | | | | | | | |
跨幣種互換-公允價值 | $ | (2,141) | | | $ | 5,958 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生品總額 | $ | (2,141) | | | $ | 5,958 | | | | | | | |
衍生品未實現收益(虧損)總額,淨額 | $ | 8,922 | | | $ | (2,162) | | | | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品 | | | | | | | | | |
跨幣種互換-淨投資 | $ | 4,873 | | | $ | — | | | | | | | |
外幣折算調整中記錄的未實現收益總額 | $ | 4,873 | | | $ | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
下表彙總了從AOCI重新分類的衍生品的收益(虧損)金額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | | | |
現金流對衝關係中的衍生品 | | 收入中確認的收益地點 | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 利息支出 | $ | 8,932 | | | $ | 1,480 | | | | | | | |
外幣遠期 | | 外幣和衍生品收益,淨額 | 2,111 | | | 1,431 | | | | | | | |
利率互換 | | 利息支出 | (982) | | | — | | | | | | | |
現金流對衝關係中的總衍生品 | | | $ | 10,061 | | | $ | 2,911 | | | | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生品 | | | | | | | | | | | |
跨幣種互換-公允價值 | | 外幣和衍生品收益,淨額 | $ | 461 | | | $ | 294 | | | | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生品總額 | | | $ | 461 | | | $ | 294 | | | | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品 | | | | | | | | | | | |
跨幣種互換-淨投資 | | 外幣和衍生品收益,淨額 | $ | 869 | | | $ | — | | | | | | | |
淨投資套期保值關係中的衍生品總量 | | | $ | 869 | | | $ | — | | | | | | | |
淨收入淨增長 | | | $ | 11,391 | | | $ | 3,205 | | | | | | | |
我們預計將對 $ 進行重新分類24.0來自AOCI的百萬美元,減少了與利率互換相關的利息支出和美元3.3在未來十二個月內,從AOCI轉入與外幣遠期相關的外幣收益。
下表詳細列出了我們的外幣和衍生品收益(虧損),淨包含在收入中(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
已實現的外幣和衍生品(虧損)收益,淨額: | | | | | | | | | |
未指定衍生品的結算損失 | | | | | $ | (15,265) | | | $ | (345) | | | |
從AOCI重新分類的指定衍生品的結算收益 | | | | | 3,441 | | | 1,725 | | | |
與第三方結算交易的(虧損)收益 | | | | | (6) | | | 1,326 | | | |
已實現的外幣和衍生品(虧損)收益總額,淨額 | | | | | $ | (11,830) | | | $ | 2,706 | | | |
未實現的外幣和衍生收益(虧損),淨額: | | | | | | | | | |
未指定衍生品公允價值變動的收益(虧損) | | | | | $ | 2,138 | | | $ | (782) | | | |
調整某些資產和負債的收益 | | | | | 13,738 | | | 8,398 | | | |
未實現外幣和衍生收益總額,淨額 | | | | | $ | 15,876 | | | $ | 7,616 | | | |
外幣和衍生品收益總額,淨額 | | | | | $ | 4,046 | | | $ | 10,322 | | | |
14. 出租人 經營租賃
截至2024年3月31日,我們擁有或持有以下權益 15,485 屬性。其中 15,485屬性, 15,189,或 98.1% 是單客户機屬性,其餘是多客户端屬性。2024 年 3 月 31 日, 217房產可供出租或出售。我們的大多數租賃都算作經營租賃。
我們的絕大多數租賃都是淨租賃,客户向我們支付或報銷財產税和攤款,並承保公共責任、財產損失、火災和延期保險。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,根據客户總銷售額的百分比或租金百分比計算的租金為 $5.3百萬,以及 $4.1分別是百萬。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,沒有任何個人客户的租金收入(包括租金百分比)佔我們每個月總收入的10%以上。
15. 股東權益
A.普通股
我們每月向普通股股東支付分紅。以下是以下期限內每股普通股每月支付的分配摘要:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
月 | 2024 | | 2023 | | |
一月 | $ | 0.2565 | | $ | 0.2485 | | | |
二月 | 0.2565 | | 0.2485 | | | |
三月 | 0.2565 | | 0.2545 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
總計 | $ | 0.7695 | | | $ | 0.7515 | | | |
2024 年 3 月 31 日,分配金額為 $0.2570每股普通股均已支付,並於2024年4月支付。
B. 市場(“ATM”)計劃
根據我們在 2023 年 8 月簽訂的當前 ATM 計劃,我們最多可以提供和出售 120.0我們向充當我們銷售代理的銀行財團或通過銀行財團發行的百萬股普通股(1),或(2)由銀行財團代表其中考慮的任何遠期購買者出售的百萬股普通股(1),在每種情況下,均通過普通經紀商在紐約證券交易所按現行市場價格或協議價格進行股票代碼 “O” 的交易。結算後,除某些例外情況外,我們可以自行決定選擇現金結算或淨份額結算我們在任何遠期銷售協議下的全部或任何部分債務,在這種情況下,我們可能不會收到任何收益(如果是現金結算),也不會收到任何收益(淨股結算),並且我們可能欠現金(如果是現金結算)或普通股(淨股結算)股份結算)給相關的遠期購買者。截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 76.7百萬 根據我們的自動櫃員機計劃,剩餘的股票可供將來發行。我們預計將來我們的自動櫃員機計劃將保持可用性,包括補充根據該計劃可發行的授權股票。
下表概述了根據我們的自動櫃員機計劃發行的普通股(百萬美元,千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
根據自動櫃員機計劃發行的普通股 (1) | | | | | 9,604 | | 12,664 | | |
總收益 | | | | | $ | 547.0 | | | $ | 801.7 | | | |
銷售代理的佣金和其他銷售費用 | | | | | (3.5) | | | (5.5) | | | |
淨收益 | | | | | $ | 543.5 | | | $ | 796.2 | | | |
(1) 在截至2024年3月31日的三個月中, 4.6出售了百萬股股票,以及 9.6根據遠期出售確認結算了百萬股。此外,截至 2024 年 3 月 31 日, 1.2百萬股需要遠期出售確認的普通股已經執行,但尚未結算,加權平均初始總價為美元54.00每股。我們目前預計將在以下時間完全結清未兑現的遠期銷售協議 2024 年 6 月 30 日,相當於 $62.9百萬美元的淨收益,其中2024年3月31日的加權平均遠期價格為美元53.70每股。
C. 股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)
我們的DRSPP為我們的普通股股東和新投資者提供了一種便捷而經濟的方式來購買我們的普通股並對其分配進行再投資。它還允許我們目前的股東通過對全部或部分分配進行再投資來購買額外的普通股。我們的 DRSPP 最多可授權 26.0將發行百萬股普通股。2024 年 3 月 31 日,我們有 10.9根據我們的DRSPP計劃,還有100萬股股票可供未來發行。
下表概述了根據我們的DRSPP計劃發行的普通股(百萬美元,千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
根據DRSPP計劃發行的普通股 | | | | | 58 | | | 42 | | | |
總收益 | | | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.7 | | | |
16. 可贖回優先股
作為與Spirit合併協議的一部分,Spirit的每股未償股份 6.000% A系列累計可贖回優先股,面值美元0.01每股,轉換為獲得新發行房地產收益一股的權利 6.000% A系列累積可贖回優先股,其條款與Spirit A系列優先股基本相同,導致 6.9發行了百萬股房地產收益A系列優先股。我們有權最多發行 69.9我們的優先股的百萬股。截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 6.9我們的已發行優先股的百萬股。這個 6.000% A系列累積可贖回優先股在紐約證券交易所交易,股票代碼為 “O PR”。
這個 6.000% A系列累積可贖回優先股在我們的合併資產負債表上被歸類為夾層股權,因為控制權變更事件發生時,它可以偶然兑換成現金或需要支付或分配的財產、權利或證券的價值,這不僅在我們的控制範圍內。
我們的優先股按以下匯率支付累計現金分紅 6.000每年按美元清算優先權計算的百分比25.00每股(相當於 $1.50每股按年計算)。我們可以根據自己的選擇兑換 6.000% A系列累積可贖回優先股,可隨時全部或部分兑現現金,贖回價格為美元25.00每股,加上截至但不包括贖回日的任何應計和未付股息。股息每季度在每年的3月、6月、9月和12月的最後一天左右拖欠支付。在截至2024年3月31日的三個月中,我們向優先股持有人支付了一次季度股息,總額為美元0.375每股,或 $2.6百萬。
17. 普通股激勵計劃
本説明應與對2021年房地產收入激勵獎勵計劃(“2021年計劃”)的更完整討論一起閲讀,該計劃包含在年度報告中的合併財務報表附註19中 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。
我們的合併損益表和綜合收益表中 “一般和行政” 中確認的基於股份的薪酬成本金額為美元9.3百萬和美元6.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為百萬人。
與合併有關的是,根據合併協議,每筆未償還的Spirit限制性股票獎勵和績效股票獎勵均被取消並轉換為房地產收益普通股。本次發行不在以下章節中,因為該獎勵不是根據2021年計劃授予的。 全部歸屬的Spirit獎勵轉換為房地產收益普通股的總公允價值為美元66.5百萬,其中 i.) $41.7百萬美元與合併前服務有關,包含在合併中轉讓的對價中;ii.) $24.81月份確認了與合併後服務可歸屬價值相關的合併和整合相關成本中的百萬筆支出。欲瞭解更多詳情,請參閲備註 2, 與 Spirit Realty Capital, Inc. 合併
A. 限制性股票和限制性股票單位
在截至2024年3月31日的三個月中,我們批准了 296,8712021年計劃下的普通股。這包括 4,000授予我們董事會新任獨立成員的限制性股票總數,其比例等於 三年服務期。我們向員工發放的限制性股票獎勵的服務期不超過 四年.
在截至2024年3月31日的三個月中,我們還批准了 30,322限制性股票單位,全部歸屬於 四年服務期限。
截至2024年3月31日,與限制性股票獎勵和單位相關的剩餘未攤銷股票薪酬支出總額為美元29.5百萬美元,將在每項適用賠償的服務期內按直線攤銷。基於股份的薪酬金額基於授予日股票的公允價值。我們將撥款日期定義為接受者和房地產收入公司對獎勵的關鍵條款和條件達成共識的日期,補助金的接受者開始從股票價格的後續變化中受益或受到不利影響的日期。
B. 績效份額
在截至2024年3月31日的三個月中,我們批准了 274,358向我們的執行官提供績效股份以及股息等值權利。績效股票是根據我們相對於特定行業指數和同行羣體的股東總回報率(“TSR”)表現以及某些運營指標的實現情況獲得的,並歸屬 50% 在 1 月 1 日結束後的 1 月 1 日和 2 日 三年績效期限,視持續服務而定。
截至2024年3月31日,與績效股票相關的剩餘基於股份的薪酬支出總額為美元29.7百萬。績效份額將在服務期內逐批確認。績效股份的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型在授予之日估算的。
18. 普通股每股淨收益
普通股每股基本淨收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以每個時期已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後的每股淨收益的計算方法是,普通股股東可獲得的淨收益,加上該期間歸屬於稀釋性股票和可轉換普通股的收益,除以假設在報告期內所有可能具有稀釋作用的普通股發行普通股的加權平均數。
以下是計算普通股基本淨收益的分母與攤薄後的普通股每股淨收益(千股)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
用於計算基本每股淨收益的加權平均份額 | | | | | 834,940 | | | 660,462 | | | |
基於股份的薪酬產生的增量份額 | | | | | 289 | | | 408 | | | |
遠期自動櫃員機發行的稀釋作用 | | | | | 13 | | | 369 | | | |
用於計算攤薄後的每股淨收益的加權平均份額 | | | | | 835,242 | | | 661,239 | | | |
來自反稀釋性股權薪酬的未歸屬股份 | | | | | 188 | | | 127 | | | |
可轉換為反稀釋普通股的加權平均合夥普通股 | | | | | 1,795 | | | 1,795 | | | |
具有反稀釋作用的加權平均遠期 ATM 產品 | | | | | 453 | | | 46 | | | |
19. 現金流信息的補充披露
下表彙總了我們在下述期間的補充現金流信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 229,182 | | | $ | 146,461 | | | |
為所得税支付的現金 | $ | 21,582 | | | $ | 2,768 | | | |
| | | | | |
非現金活動: | | | | | |
衍生品公允價值的淨增加(減少) | $ | 45,133 | | | $ | (58,667) | | | |
按公允價值假設的定期貸款 | $ | 1,300,000 | | | $ | — | | | |
按公允價值假設的應付票據 | $ | 2,481,486 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物與合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金總額(以千計)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
合併資產負債表中顯示的現金和現金等價物 | $ | 680,159 | | | $ | 164,576 | |
限制性託管存款 (1) | 6,401 | | | 50,009 | |
與應付抵押貸款有關的扣押品 (1) | 10,226 | | | 29,180 | |
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 696,786 | | | $ | 243,765 | |
(1) 包含在合併資產負債表上的 “其他淨資產” 中(見附註 3,合併資產負債表某些組成部分的補充細節)。這些金額由我們在法律上有權獲得的現金組成,但我們無法立即獲得這些現金。因此,截至本報告所述日期,這些數額被視為受限。
20. 承付款和或有開支
在正常業務過程中,我們是各種法律訴訟的當事方,我們認為這些訴訟本質上是例行的,是我們業務運營的附帶行為。我們認為,訴訟結果不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
截至2024年3月31日,我們的承諾金額為美元101.4百萬,主要與租户改善、轉租成本、經常性資本支出和非經常性建築物改善有關。此外,截至2024年3月31日,我們已經承諾了美元536.1根據與開發項目相關的施工合同,預計租金收入的開始日期為2024年4月至2026年3月。
21. 後續事件
A. 分紅
2024 年 4 月,我們宣佈派發股息為 $0.2570每股支付給我們的普通股股東,將於2024年5月支付。
B. 償還貸款
2024 年 4 月,一美元33.0Spirit合併中假設的向Emagine Theaters運營商提供的百萬美元擔保貸款已全額償還。
第 2 項: 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告,包括以引用方式納入的文件,包含1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。在本季度報告中使用 “估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“繼續”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃” 等詞語以及類似表述旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括對我們的業務和投資組合的討論;增長戰略和收購或處置房產的意向(包括時機、合作伙伴、客户和條款);物業的再租賃、重建和投機性開發及相關支出;未來的運營和業績;經營業績、戰略、計劃和管理層意向的公佈;根據我們的自動櫃員機計劃遠期銷售確認出售的普通股的結算;股息;以及我們的業務趨勢,包括獨立單一客户房產長期租賃市場的趨勢.前瞻性陳述受公司風險、不確定性和假設的影響,這可能導致我們的未來實際業績與預期業績存在重大差異。可能導致實際業績出現重大差異的一些因素包括:我們作為房地產投資信託基金的持續資格;國內外商業、經濟或財務狀況;競爭;利率和匯率波動;通貨膨脹及其對客户和我們的影響;進入債務和股權資本市場及其他資金來源(包括此類融資的條款和合作夥伴);信貸市場和更廣泛的金融市場的持續波動和不確定性;其他固有的風險房地產業務,包括我們客户的償付能力、客户的租賃違約、客户破產人數增加、與環境問題有關的潛在責任、房地產投資的流動性不足以及自然災害造成的潛在損失;我們房地產資產價值的減值;國內外所得税法律和税率的變化;通過合資企業、合夥企業和其他可能限制標的投資控制的安排的財產所有權;流行病或流行病,包括為限制其採取的措施傳播、對我們、我們的業務、客户和整個經濟的影響;關鍵人員的流失;我們參與或將來可能發生的任何法律訴訟的結果;恐怖主義和戰爭行為;以及包括與Spirit Realty Capital, Inc.(“Spirit”)合併(“合併”)在內的併購的預期收益。
可能導致風險和不確定性的其他因素包括我們的年度報告中題為 “業務”、“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節中討論的因素 10-K 表格,截至2023年12月31日的財年。
提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述並不能保證未來的計劃和業績,僅代表截至本季度報告提交給美國證券交易委員會(“SEC”)之日。實際計劃和經營業績可能與本季度報告中表達或預測的內容存在重大差異,本季度報告中討論的前瞻性陳述中做出的預測可能無法實現。我們沒有義務更新前瞻性陳述或公開發布任何前瞻性陳述的結果,這些陳述是為了反映這些陳述發表之日後的事件或情況而可能做出的任何前瞻性陳述的結果。
概述
標普500指數公司Realty Income(紐約證券交易所代碼:O)是全球領先公司的房地產合作伙伴。我們成立於1969年,投資於多元化的商業地產,在美國所有50個州、英國和歐洲其他六個國家擁有超過15,450處房產。我們被稱為 “月度分紅公司”®,” 並以向股東提供可靠的每月股息為使命,這些股息會隨着時間的推移而增長。自成立以來,我們已連續宣佈每月分紅646次,並且是標準普爾500指數股息貴族的成員®過去25年連續增加股息的指數。
截至2024年3月31日,我們擁有或持有15,485處房產的權益,其中大約 3.342 億 向在89個不同行業開展業務的1,552名客户租賃了平方英尺的可租賃空間。在 15,485 人中 截至2024年3月31日,我們的投資組合中有15,189處房產為單一客户房產,佔98.1%,其中14,978處為租賃房產,其餘為多客户房產。我們的總投資組合為 15,485 截至2024年3月31日,房產的加權平均剩餘租賃期限(不包括客户選擇的延長租約的權利)約為9.8年。截至2024年3月31日,我們租賃的投資組合年化合同租金總額(定義為向客户收取的每月現金總額,包括每月應收基本租金)為47.9億美元。
截至2024年3月31日,我們的投資組合年化合同租金總額中約有36.2%來自租賃給投資級客户、其子公司或關聯公司的房產。截至2024年3月31日,我們的前20名客户(基於投資組合年化合同租金總額的百分比)約佔我們年化租金的36.3%,其中10名客户具有投資級信用評級或是投資級公司的子公司或關聯公司。截至目前,我們年化零售合同租金的大約91% 2024年3月31日來自我們的客户,其業務中包含服務、非全權和/或低價位部分。
除非另有説明,否則管理層關於財務狀況和經營業績的討論與分析中提及的租金收入不包括客户在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別向其償還的7,270萬美元和5,960萬美元的可收回房地產税和運營費用。
最近的事態發展
Spirit 合併結束
2024年1月23日,我們完成了先前宣佈的與Spirit(前身為紐約證券交易所代碼:SRC)的股票換股合併。註釋中進一步描述了合併2,與 Spirit Realty Capital, Inc. 合併,到合併財務報表。我們假設的是Spirit投資組合,其中包括分佈在49個州的2,018處美國零售、工業和其他物業。
增加普通股股東的每月分紅
我們延續了55年按月支付股息的歷史。此外,我們在2024年兩次增加了股息。自1994年在紐約證券交易所上市以來,截至2024年4月,我們已經連續派發了106次季度股息,股息增加了124倍。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年股息增加 | 申報月份 | | 已付月份 | | 每股每月分紅 | | 每股增長 |
第一次上漲 | 2023 年 12 月 | | 2024 年 1 月 | | $ | 0.2565 | | | $ | 0.0005 | |
第二次增長 | 2024 年 3 月 | | 2024 年 4 月 | | $ | 0.2570 | | | $ | 0.0005 | |
2024年每股支付的股息總額為0.7695美元,而2023年為0.7515美元,增長了0.018美元,增長了2.4%。
根據2024年3月31日我們在紐約證券交易所上次公佈的普通股54.10美元的銷售價格,每股0.257美元的每月股息相當於目前的年化股息為3.084美元,年化股息收益率為5.7%。儘管我們預計將繼續執行按月支付股息的政策,但我們無法保證我們將保持目前的股息水平,也無法保證我們將繼續增加每股股息的模式,也無法保證未來任何時期的實際股息收益率會保持不變。
截至2024年3月31日的三個月中的投資
在截至2024年3月31日的三個月中,我們向153處正在開發或擴建的物業投資了6億美元,初始加權平均現金收益率為7.8%。 參見備註 4, 房地產投資, 詳情請參閲合併財務報表。
股權融資
在截至2024年3月31日的三個月中,我們籌集了5.501億美元 出售普通股的收益,加權平均價格為每股56.93美元,主要來自通過我們的自動櫃員機計劃出售普通股的收益。在截至2024年3月31日的三個月中,自動櫃員機計劃發佈的內容包括 960 萬 根據遠期出售確認書發行的股票。截至2024年3月31日,有待遠期出售確認的120萬股普通股已經執行但尚未結算。參見備註 15, 股東權益,轉到合併財務報表以瞭解更多詳情。
票據發行
2024 年 1 月,我們發行了 4.750% 的4.5億美元 2029年2月到期的優先無抵押票據和8億美元的票據 5.125% 2034年2月到期的優先無抵押票據。在合併方面,我們還完成了Spirit Realty, L.P.(“Spirit OP”)發行的未償還票據的本金27億美元的交換。
參見備註 10, 應付票據,轉到合併財務報表以瞭解更多詳情。
投資組合討論
租賃業績
截至2024年3月31日,我們在投資組合中的15,485處房產中有217處可供出租或出售,根據我們投資組合中的房產數量,入住率為98.6%。我們的物業級別入住率不包括僅有輔助租賃的房產,例如手機信號塔和廣告牌、待佔的房產,以及未合併的合資企業擁有的房產。
以下是我們在以下期間的投資組合活動摘要:
| | | | | |
截至2024年3月31日的三個月 | |
2023 年 12 月 31 日可供出租的房產 | 193 | |
租約到期 (1) (2) | 245 | |
向同一個客户重新租賃 | (166) | |
向新客户轉租 | (12) | |
空置處置 | (43) | |
2024 年 3 月 31 日可供出租的房產 | 217 | |
(1)包括計劃內和計劃外到期日(包括因破產而被拒絕的租約),以及在上述期限內解決的未來到期。
(2)包括2024年1月通過與Spirit合併收購的26處房產。
在截至2024年3月31日的三個月中,重新租賃的新年化合同租金為5,937萬美元,而之前相同單元的年租金為5,691萬美元,相當於重新租賃單元的租金回收率為104.3%。我們在沒有空置期的情況下向新客户重新租賃了九個單元,在空置一段時間後向新客户重新租賃了七個單元。
作為再租賃費用的一部分,我們會根據商業房地產行業標準向無關的第三方房地產經紀人支付租賃佣金,有時還會向客户提供租金優惠。我們認為對客户的租賃佣金或租金優惠的集體影響對我們的財務狀況或經營業績沒有實質性影響。
的影響 通脹
租賃通常規定租金的有限增長,這是由於英國某些租約的固定增長、消費者物價指數或零售價格指數的上漲(通常受上限限制)或客户銷售量的增加所致。我們預計,隨着時間的推移,通貨膨脹將導致這些租賃條款導致租金上漲。在租約中規定的通貨膨脹大於租金增長的時期,租金的上漲可能跟不上通貨膨脹率和其他成本。
此外,我們對使用淨租賃協議的戰略重點減少了由於通貨膨脹而導致的房地產支出上升的風險,因為客户要承擔財產費用。儘管淨租賃的利用減少了我們因通貨膨脹而增加的房地產支出所面臨的風險,但如果客户運營支出的增長超過收入的增長,則巨大的通貨膨脹壓力和成本增加可能會對客户產生不利影響,這可能會對客户支付租金的能力產生不利影響。此外,通貨膨脹期可能導致我們的融資成本增加,難以以有吸引力的利率或根本無法為債務再融資,如果收購融資成本超過我們從此類房產中獲得的預期收益,則可能對我們可以收購的房產產生不利影響,從而限制可以收購的房產。
房地產和資本市場的影響
在商業房地產市場中,房地產價格通常繼續波動。同樣,在某些時期,全球資本市場經歷了嚴重的價格波動、混亂和流動性中斷,這可能會影響我們的資本獲取和成本。我們將持續仔細監控商業房地產和全球資本市場,並在需要時做出相應調整業務戰略的決定。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日,我們擁有40億美元的流動性,其中包括6.802億美元的現金及現金等價物、6,290萬美元的未結算自動櫃員機遠期權益以及42.5億美元無抵押循環信貸額度下的32億美元可用資金,其中扣除循環信貸額度的8.065億美元借款以及扣除商業票據計劃下的2.16億美元借款。我們使用我們的無抵押循環信貸額度作為流動性支持,以償還根據這些計劃發行的票據。
我們在本年度及以後各年的主要現金負債包含在本節後面介紹的 “實質性現金需求” 表中。我們預計將為運營費用和其他短期流動性需求提供資金,包括房地產收購和開發成本、未償債務的本金和利息支付、物業改善、再租賃成本以及向普通股股東分配現金,主要通過經營活動提供的現金、循環信貸額度、短期定期貸款和商業票據計劃下的借款,以及通過公開證券發行。
我們預計將通過以下方式為未來十二個月的債務提供資金:
•現金和現金等價物;
•來自運營的未來現金流;
•普通股或債務的發行;
•我們的循環信貸額度下的額外借款(扣除商業票據計劃下的未償借款後);以及
•投資處置和/或信貸投資還款。
我們認為,我們手頭的現金和現金等價物、經營活動提供的現金以及借貸能力足以滿足我們未來十二個月的流動性需求。但是,我們打算使用永久或長期資本為房地產收購提供資金,並償還信貸額度和商業票據計劃下的未來借款。
長期流動性要求
我們的目標是向股東提供可靠的每月股息,分紅會隨着時間的推移而增加。從歷史上看,我們滿足了主要的短期和長期資本需求,包括為高質量的房地產收購提供資金、對客户貸款的投資、房地產開發以及通過發行普通股、長期無抵押票據和定期貸款借款的資本支出。從長遠來看,我們認為普通股應該是我們資本結構的大部分。當我們認為我們的股價處於允許將發行收益增值投資於其他房產或永久融資最初由我們的循環信貸額度、商業票據計劃或短期債務證券融資的房產時,我們可能會發行普通股。但是,我們無法向您保證,我們將隨時以我們可接受的條件進入資本市場。
資本化
截至2024年3月31日,我們的總市值為736億美元。總市值包括472億美元的普通股(基於紐約證券交易所2024年3月31日的收盤價54.10美元,假設轉換了180萬個普通單位的房地產收益,L.P.)、6.000%的A系列累計可贖回優先股的總清算價值(按每股25.00美元的贖回價格計算)為2億美元,以及循環信貸的未償借款總額為263億美元融資、商業票據、定期貸款、應付抵押貸款、優先無抵押票據和債券,以及我們的比例份額未合併實體的債務(不包括未攤銷的遞延融資成本、折扣和保費)。截至2024年3月31日,我們的總債務和優先股佔總市值的比例為35.9%。
通用貨架註冊
2024年2月16日,我們向美國證券交易委員會提交了一份新的貨架註冊聲明,該聲明的有效期為三年,並將於2027年2月到期。根據美國證券交易委員會的規定,根據該現貨架註冊聲明發行的證券金額在提交時沒有具體説明,也沒有具體的美元限額。本註冊聲明所涵蓋的證券包括(1)普通股,(2)優先股,(3)債務證券,(4)代表優先股部分權益的存托股票,(5)購買債務證券、普通股、優先股或存托股的認股權證,以及(6)這些證券的任意組合。我們可能會定期按金額、價格和條款提供其中一種或多種證券,這些證券將在何時及是否發行。任何未來發行的細節以及所發行證券收益的用途將在任何發行時的招股説明書補充文件或其他發行材料中詳細描述。
自動櫃員機計劃
截至2024年3月31日,大約有120萬股未結算普通股需要通過我們的自動櫃員機計劃進行遠期銷售確認,相當於約6,290萬美元的預期淨收益,按每股53.70美元的加權平均價格執行(假設所有已發行普通股已完成實物結算,但須遵守此類遠期銷售協議和對結算日期的某些假設)。在截至2024年3月31日的三個月中,我們通過自動櫃員機計劃結算了先前根據遠期銷售協議出售的約960萬股普通股,淨收益約為5.435億美元。截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 7,670 萬人 根據我們的自動櫃員機計劃,剩餘的股票可供將來發行。我們預計將來我們的自動櫃員機計劃將保持可用性,包括補充根據該計劃可發行的授權股票。
債務融資活動
截至2024年3月31日,我們的循環信貸額度、商業票據、定期貸款、應付抵押貸款以及優先無抵押票據和債券的未償借款總額為256億美元,加權平均到期日為5.9年,加權平均利率為3.9%。截至2024年3月31日,我們總債務中約有94%是固定利率債務。有關我們未償債務以及截至2024年3月31日的三個月中的債務融資活動的更多信息,請參閲合併財務報表附註7至10。
票據發行
在截至2024年3月31日的三個月中,我們發行了以下票據和債券(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
票據發行 | | 發行日期 | | 到期日 | | 本金 | | 面值價格 | | 有效到期收益率 |
4.750% 票據 | | 2024 年 1 月 | | 2029 年 2 月 | | $ | 450.0 | | | 99.23 | % | | 4.923 | % |
5.125% 票據 | | 2024 年 1 月 | | 2034 年 2 月 | | $ | 800.0 | | | 98.91 | % | | 5.265 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在合併方面,我們還完成了Spirit OP發行的未償還票據的本金27億美元兑換。
票據還款
在截至2024年3月31日的三個月中,我們償還了以下票據,外加到期時的應計和未付利息(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
票據還款 | | 發行日期 | | 到期日 | | 本金 |
4.600% 票據 | | 2014 年 2 月 | | 2024 年 2 月 | | $ | 500.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
定期貸款
2024年1月,在與Spirit的合併中,我們簽訂了經修訂和重述的定期貸款協議(該協議取代了Spirit當時與多家貸款機構的定期貸款)。修訂和重述的定期貸款協議通過利率互換確定,加權平均利率為3.9%。根據經修訂和重述的定期貸款協議,我們總共借入了8億美元的借款,其中3億美元將於2025年8月到期,5億美元將於2027年8月到期(“8億美元定期貸款協議”)。我們還簽訂了經修訂和重述的定期貸款協議,根據該協議,我們借入的總借款額為5億美元,將於2025年6月到期(“5億美元定期貸款協議”)。
我們的2023年定期貸款協議允許我們產生總額為15億美元的多幣種借款。截至2024年3月31日,我們有11億美元的多幣種借款,其中包括9,000萬美元、7.05億英鎊和8,500萬歐元的未償借款。2023年定期貸款將於2025年1月到期,剩餘的十二個月期限延期可供我們選擇。我們的A3/A-信用評級規定的借款利率比適用基準利率高出80個基點,其中包括美元計價貸款的調整後SOFR,英鎊計價貸款的調整後SONIA以及歐元計價貸款的EURIBOR。2024年1月,我們進行了利率互換,將我們的年利率固定為4.9%,直到2026年1月定期貸款到期。
定期貸款兑換
在截至2024年3月31日的三個月中,我們在到期時全額償還了2.5億美元的優先無抵押定期貸款。
已償還抵押貸款
在截至2024年3月31日的三個月中,我們支付了6.212億美元的本金,其中包括全額償還了兩筆6.2億美元的抵押貸款。
盟約
以下是根據我們的優先票據和債券條款定義和計算的優先無抵押票據的關鍵財務契約摘要。這些計算不基於美國公認會計原則,提供給投資者的目的是表明我們有能力根據優先票據和債券的條款承擔額外債務,並披露我們目前對此類契約的遵守情況,而不是衡量我們的流動性或業績。截至2024年3月31日,實際金額為:
| | | | | | | | |
注意契約 | 必需 | 實際的 |
對債務總額產生的限制 | 調整後資產的60% | 41.0 | % |
對產生有擔保債務的限制 | 調整後資產的40% | 0.4 | % |
還本付息覆蓋範圍(過去 12 個月) (1) | > 1.5x | 4.5x |
維持未設押資產總額 | >150% 的無抵押債務 | 242.5 | % |
(1) 我們的還本付息覆蓋率是根據前四個季度的預計基礎計算的,其假設是:(i)自該四季度第一天起我們產生的任何債務(定義見契約)以及由此產生的收益(包括自該四季度第一天起為其他債務再融資)的應用,(ii)自第一天起任何債務的償還或償還在這四個季度期間,以及 (iii) 自第一季度以來我們對任何資產或集團的任何收購或處置在每個案例中,這四個季度的當天都發生在2023年4月1日,並可能進行某些額外調整。這種預計比率是根據該還本付息契約的要求編制的,反映了各種估計和假設,並存在其他不確定性,因此並不旨在反映如果前一句第 (i)、(ii) 和 (iii) 條中提及的交易發生在2023年4月1日,我們的實際還本付息覆蓋率將達到多少,也無意反映我們未來任何時期的還本付息覆蓋率。以下是我們對截至2024年3月31日的還本付息和固定費用覆蓋率的計算(過去十二個月以千計):
| | | | | |
歸屬於公司的淨收益 | $ | 779,575 |
另外:利息支出,不包括遞延融資成本的攤銷 | 790,738 |
另外:税收準備金 | 55,573 |
加:折舊和攤銷 | 2,024,763 |
另外:減值準備金 | 157,227 |
另外:預估調整 | 733,626 |
減去:房地產銷售收益 | (37,963) | |
定義為可用於還本付息的收入 | $ | 4,503,539 |
預計還本付息費用總額 | $ | 999,283 |
還本付息覆蓋率 | 4.5x |
固定費用覆蓋率
固定費用覆蓋率的計算方式與還本付息覆蓋率完全相同,唯一的不同是分母中還增加了優先股股息。與還本付息覆蓋率類似,我們認為固定費用覆蓋率是衡量公司支付利息和優先股股息能力的適當補充指標。我們對還本付息和固定費用覆蓋率的計算可能與其他公司使用的計算方法不同,因此,可比性可能受到限制。不應將債務還本付息和固定費用覆蓋率的列報視為任何美國公認會計準則運營業績衡量標準的替代方案。以下是我們對2024年3月31日固定費用的計算結果(過去十二個月以千計):
| | | | | |
定義為可用於還本付息的收入 | 4,513,889 |
預計還本付息費加上優先股股息 | 1,009,633 |
固定費用覆蓋率 | 4.5x |
信貸機構評級
我們的循環信貸額度下的借款利率基於信用評級機構分配的評級。截至2024年3月31日,我們的高級無抵押票據和債券獲得了以下投資級企業信用評級:穆迪投資者服務公司將評級定為A3,前景為 “穩定”,標準普爾評級集團將評級定為A-評級,展望 “穩定”。此外,截至2024年3月31日,我們的商業票據被賦予以下評級:穆迪投資者服務公司將評級定為P-2,標準普爾評級集團將評級定為A-2。
根據我們截至2024年3月31日的信貸機構評級,我們的信貸額度下的美國借款利率將按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加0.725%,SOFR調整費為0.10%,循環信貸額度為0.125%,按英鎊隔夜指數平均值(“SONIA”)計算,英鎊借款的總提款定價比SOFR高0.95%),外加0.725%,索尼婭調整費為0.0326%,循環信貸額度費為0.125%,全額提款定價比索尼亞高出0.8826%,以及按一個月的歐元銀行間同業拆借利率(“EURIBOR”)加0.725%的歐元借款,以及0.125%的循環信貸額度費用,總提款定價比一個月的歐元同業拆借利率高出0.85%。此外,我們的信貸額度規定,利率介於:(i)SOFR/SONIA/EURIBOR之間,如果我們的信用評級低於BBB-/BAA3或我們的優先無抵押債務未評級,則加1.40%;(ii)SOFR/SONIA/EURIBOR,如果我們的信用評級為A/A2或更高,則加0.70%。此外,我們的信貸額度根據我們的信用評級提供貸款承諾費,其範圍為:(i)評級低於BBB-/baa3或未評級的0.30%,(ii)A/A2或更高的信用評級的0.10%。
我們還不時發行優先債務證券,我們的信用評級可能會影響這些交易中收取的利率。如果我們的信用評級或評級前景發生變化,我們獲得債務融資的成本可能會增加或減少。分配給我們的信用評級可能會根據我們的經營業績和財務狀況等因素而變化。這些評級有待信用評級機構的持續評估,我們無法向您保證,如果評級機構認為情況允許,將來不會更改或撤回我們的評級。此外,評級不是建議購買、賣出或持有我們的債務證券、優先股或普通股。
物質現金需求
下表彙總了截至2024年3月31日我們每筆債務的到期日(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸額度 和商業票據 (1) | | 無擔保期限 貸款 (2) | | 應付抵押款 | | 優先無抵押票據和債券 | | 利息 (3) | | 地面 公司支付的租約 (4) | | 地面 租約支付方 我們的客户 (5) | | 其他 (6) | | 總計 |
2024 | $ | 216.0 | | | $ | — | | | $ | 119.3 | | | $ | 350.0 | | | $ | 736.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 24.1 | | | $ | 536.2 | | | $ | 1,991.9 | |
2025 | — | | | 800.0 | | | 43.7 | | | 1,050.0 | | | 928.3 | | | 13.6 | | | 32.1 | | | 88.4 | | | 2,956.1 | |
2026 | 806.5 | | | 1,073.0 | | | 12.0 | | | 2,375.0 | | | 771.9 | | | 19.3 | | | 32.4 | | | 8.8 | | | 5,098.9 | |
2027 | — | | | 500.0 | | | 22.3 | | | 2,321.5 | | | 668.7 | | | 10.8 | | | 32.4 | | | 0.3 | | | 3,556.0 | |
2028 | — | | | — | | | 1.3 | | | 2,499.8 | | | 564.8 | | | 10.6 | | | 27.4 | | | — | | | 3,103.9 | |
此後 | — | | | — | | | 2.4 | | | 13,405.8 | | | 2,508.9 | | | 311.3 | | | 364.8 | | | 3.8 | | | 16,597.0 | |
總計 | $ | 1,022.5 | | | $ | 2,373.0 | | | $ | 201.0 | | | $ | 22,002.1 | | | $ | 6,178.9 | | | $ | 375.6 | | | $ | 513.2 | | | $ | 637.5 | | | $ | 33,303.8 | |
(1)信貸額度的初始期限將於2026年6月到期,根據我們的選擇,包括兩次六個月的延期。截至2024年3月31日,我們的循環信貸額度下有8.065億美元的未償借款。截至2024年3月31日,未償還的商業票據計劃為2.16億美元,到期時間為2024年4月至2024年5月。
(2)我們2023年定期貸款的到期日假設公司可以選擇延期十二個月。
(3)商業票據計劃、定期貸款、應付抵押貸款以及優先無抵押票據和債券的利息是根據期末至各自到期日的未清餘額計算的。
(4)我們目前根據地面租賃直接向地面出租人支付租金。
(5) 我們的客户通常是地面租賃的次租户客户,他們有責任根據這些地面租賃支付租金。如果我們的客户未能支付地租租金,我們將承擔主要責任。
(6)“其他” 包括施工合同下的5.361億美元承付款,以及1.014億美元用於租户改善、再租賃費用、經常性資本支出和非經常性建築物改善。
對未合併實體的投資
截至2024年3月31日,我們在未合併實體的有擔保債務中按比例分攤的份額約為6.592億美元。
股息政策
分紅按月支付給普通股的持有人。
分紅按月支付給持有Realty Income, L.P. 普通單位的有限合夥人,每個單位的分配額等於向普通股股東支付的每股金額。
為了維持我們用於聯邦所得税目的的房地產投資信託基金的地位,我們通常需要向股東分配股息,每年總額至少為應納税所得額的90%(不包括淨資本收益),並且如果我們分配的應納税所得額不到100%(包括淨資本收益),則需要繳納所得税。2023年,我們向普通股股東分配的現金總額為21.1億美元,約佔18.2億美元估計應納税所得額的115.9%。我們可以採取某些措施來減少或消除我們作為房地產投資信託基金的税收風險,因此,除了我們的應納税房地產投資信託基金子公司(均為 “TRS”)外,沒有制定任何聯邦所得税準備金。我們的估計應納税收入反映了折舊和攤銷的非現金扣除額。我們列報的估計應納税所得額是為了表明我們遵守房地產投資信託基金的股息要求,而不是衡量我們的流動性或經營業績的指標。我們打算繼續向股東進行足以滿足股息要求的分配,這將減少或消除我們的所得税敞口。此外,我們認為我們的手頭現金和運營資金足以支持我們目前向股東分配的現金水平。在截至2024年3月31日的三個月中,我們向股東分配了每股0.7695美元,佔我們每股1.03美元的攤薄調整後普通股股東可用運營資金(“AFFO”)的74.8%。
優先股股東將獲得每股25.00美元的清算優先權(相當於每年每股1.50美元)的累計分配,年利率為6.000%。我們優先股的股息是當前的。
未來的分配將由董事會自行決定,並將取決於我們的經營業績、可供普通股股東使用的運營資金(“FFO”)、普通股股東可用的正常化運營資金(“正常化FFO”)、AFFO、運營現金流、財務狀況、資本要求、經修訂的1986年《美國國税法》房地產投資信託基金條款下的年度分配要求,我們的還本付息要求以及董事會可能認為的任何其他因素相關的。此外,我們的信貸額度包含財務契約,這些契約可能會限制我們在違約時應支付的分配金額,並禁止在我們未能在到期時(受任何適用的寬限期限制)支付信貸額度下的借款本金或利息,則禁止支付普通股或優先股的分配。
用於聯邦所得税目的的當期和累計收益和利潤的分配通常應作為普通收入向股東納税,除非我們確認資本收益並申報資本收益分紅,或者此類金額構成 “合格股息收入”,但税率有所降低。非公司納税人的 “合格股息收入” 的最高税率通常為20%。通常,房地產投資信託基金支付的股息沒有資格享受合格股息收入的降低税率,除非房地產投資信託基金股票的某些持有要求已得到滿足,房地產投資信託基金的股息可歸因於從某些應納税公司(例如我們的TRS)獲得的股息或在公司或房地產投資信託基金層面應納税的收入(例如,如果我們分配留存和繳納税款的應納税所得額)在上一個納税年度)。但是,在2017年12月31日之後和2026年1月1日之前的應納税年度,包括個人在內的非公司股東通常可以從房地產投資信託基金中扣除高達20%的股息,但資本收益分紅和被視為合格股息收入的股息除外。
通常,超過收益和利潤的分配將首先被視為股東股票基準的免税減免,但不得低於零。對於持有股票作為資本資產的股東,超過該基數的分配通常應作為資本收益納税。出於聯邦所得税的目的,在2023年向普通股股東分配的款項中,約有6.8%被歸類為資本回報,無論是在2023年進行的。
操作結果
以下是我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績的比較。
總收入
以下彙總了我們的總收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | | | 改變 | | |
租金(不包括報銷費用) | | | | | | | $ | 1,135,454 | | | $ | 865,709 | | | | | $ | 269,745 | | | |
租金(可報銷) | | | | | | | 72,715 | | | 59,580 | | | | | 13,135 | | | |
其他 | | | | | | | 52,316 | | | 19,110 | | | | | 33,206 | | | |
總收入 | | | | | | | $ | 1,260,485 | | | $ | 944,399 | | | | | $ | 316,086 | | | |
租金收入(不包括可報銷的收入)
下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的租金收入(不包括報銷額)(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 房產數量 | | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 改變 |
2024 年和 2023 年期間收購的房產 | | 3,409 | | | | | | | | $ | 272,586 | | | $ | 6,839 | | | $ | 265,747 | |
相同的門店租金收入 (1) | | 11,716 | | | | | | | | 843,453 | | | 837,053 | | | 6,400 | |
持續的貨幣調整 (2) | | 不適用 | | | | | | | | 504 | | | (3,352) | | | 3,856 | |
2024 年期間及之前出售的房產 | | 174 | | | | | | | | 351 | | | 4,440 | | | (4,089) | |
直線租金和其他非現金調整 | | 不適用 | | | | | | | | 695 | | | 1,851 | | | (1,156) | |
空置租金、開發及其他 (3) | | 360 | | | | | | | | 17,676 | | | 16,683 | | | 993 | |
其他不包括的收入 (4) | | 不適用 | | | | | | | | 189 | | | 2,195 | | | (2,006) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | | | | | | $ | 1,135,454 | | | $ | 865,709 | | | $ | 269,745 | |
(1)截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,同一門店租金收入百分比增長了0.8%。
(2)為了便於比較,同店租金收入使用2024年3月31日的匯率按固定貨幣列報。在本報告所述期間,法國、德國、愛爾蘭或葡萄牙的房產均不符合我們相同的門店池定義。此外,同一個門店池不包括由於我們與Spirit合併而在2024年1月23日購買的房產。
(3)涉及 (i) 2024年或2023年部分時間可供租賃的318處房產的租金收入總和,以及 (ii) 42處在建房產或已竣工開發項目的租金收入總額,這些房產在報告所述期間不符合我們相同的門店池定義。
(4)主要包括租户裝修補償和租金收入(不屬於合同基礎租金),例如租約終止協議。
為了確定相同的門店租金物業池,我們納入了今年迄今為止在本年度和上一年度擁有的所有房產,但本年度或上一年度的房產除外:(i)隨時空置,(ii)正在開發或重建,或(iii)涉及公有域名且租金下降的房產。上述適用句子分別説明瞭同一門店池中的每項例外情況,解釋了該期間租金收入的變化。
在投資組合中的16,414份就地租約(不包括315套空置單元)中,有13,558份(佔82.6%)是通過以下方式增加租金的租金:與通貨膨脹掛鈎的基本租金上漲(通常受上限限制)、基於客户總銷售額百分比的租金百分比、固定增長或上述兩項或更多租金條款的組合。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,租金佔客户總銷售額的百分比或租金百分比分別為530萬美元和410萬美元,佔租金收入的不到1%。
截至2024年3月31日,我們的15,485處房產投資組合已租賃98.6%,有217處房產可供租賃或出售,而截至2023年12月31日,有193處房產可供租賃,租賃率為98.6%,截至2023年3月31日,有131處房產可供出租。根據我們的經驗,在任何給定時間,我們房地產投資組合中約有1%至4%可供出租;但是,鑑於經濟週期的性質和其他不可預見的全球事件,未來可供出租或出售的房產數量可能會增加。
租金收入(可報銷)
我們的許多租約都規定客户根據合同義務償還可收回的房地產税和運營費用。與2023年同期相比,我們的客户在截至2024年3月31日的三個月中根據合同承擔的報銷額有所增加,這主要是由於整體投資組合增長中可收回的房地產税增加以及可收回的公共區域維護費用增加。
其他收入
其他收入主要涉及某些具有高於市場條件的租賃的融資應收賬款確認的利息收入以及客户貸款和優先股投資中確認的利息收入。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,其他收入的增長主要是由於近期租賃條款高於市場的售後回租交易的增加,以及貸款和優先股投資的利息收入增加了2,040萬美元,這主要是由於應收賬款融資利息收入增加了1,260萬美元。
支出總額
以下彙總了我們的總支出(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | | | 改變 | | |
折舊和攤銷 | | | | | | | $ | 581,064 | | $ | 451,477 | | | | $ | 129,587 | | |
利息 | | | | | | | 240,614 | | 154,132 | | | | 86,482 | | |
財產(不包括可報銷財產) | | | | | | | 16,646 | | 9,817 | | | | 6,829 | | |
財產(可償還) | | | | | | | 72,715 | | 59,580 | | | | 13,135 | | |
一般和行政 | | | | | | | 40,842 | | 34,167 | | | | 6,675 | | |
減值準備金 | | | | | | | 89,489 | | 13,178 | | | | 76,311 | | |
與合併和整合相關的成本 | | | | | | | 94,104 | | 1,307 | | | | 92,797 | | |
支出總額 | | | | | | | $ | 1,135,474 | | $ | 723,658 | | | | $ | 411,816 | | |
總收入 (1) | | | | | | | $ | 1,187,770 | | $ | 884,819 | | | |
| | |
一般和管理費用佔總收入的百分比 (1) | | | | | | | 3.4 | % | | 3.9 | % | | | |
| | |
財產費用(不包括可報銷費用)佔總收入的百分比 (1) | | | | | | | 1.4 | % | | 1.1 | % | | | |
| | |
(1)不包括租金收入(可報銷)。
折舊和攤銷
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,折舊和攤銷額的增加主要是由於收購帶來的整體投資組合增長。
利息支出
以下是我們利息支出的組成部分摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
我們的信貸額度、商業票據、定期貸款、抵押貸款、優先無抵押票據和債券以及利率互換的利息 | | | | | $ | 243,102 | | $ | 167,966 | | |
信貸額度承諾費 | | | | | 1,343 | | 1,328 | | |
債務發放和遞延融資成本的攤銷 | | | | | 5,819 | | 6,071 | | |
利率互換的收益 | | | | | (1,800) | | (1,801) | | |
淨抵押貸款保費和折扣的攤銷 | | | | | (122) | | (3,200) | | |
淨票據溢價和折扣的攤銷 | | | | | (4,150) | | (15,532) | | |
資本租賃債務 | | | | | 431 | | 403 | | |
利息資本化 | | | | | (4,009) | | (1,103) | | |
利息支出 | | | | | $ | 240,614 | | $ | 154,132 | | |
信貸額度、商業票據、定期貸款、抵押貸款和優先無抵押票據和債券 | | | | | | | | | |
平均未清餘額 | | | | | $ | 24,663,786 | | $ | 18,658,173 | | |
加權平均利率 | | | | | 4.03 | % | | 3.59 | % | | |
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月的利息支出增加主要是由於平均債務和加權平均利息的增加。有關我們債務的更多信息,請參閲隨附的合併財務報表附註。
財產費用(不包括可報銷費用)
財產支出(不包括可報銷費用)包括與可供租賃的房產、非淨租賃的房產和一般投資組合費用相關的成本,包括但不限於財產税、維護費、保險、公用事業、財產檢查和律師費。
截至2024年3月31日的三個月中,與2023年同期相比,財產支出(不包括報銷費用)的增加主要受財產税、維修和維護以及財產保險增加的影響。
財產費用(可報銷)
財產費用(可報銷)包括代表客户支付的可報銷財產税和運營成本。截至2024年3月31日的三個月,房地產支出(可報銷)的增長與整體投資組合的增長成正比。
一般和管理費用
一般和管理費用是與公司運營相關的支出,包括與員工相關的成本、專業費用以及與經營我們的業務相關的其他一般管理費用。
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,一般和管理費用增加的主要原因是與公司增長相關的薪酬成本增加。
減值準備金
減值準備金包括長期資產減值以及融資應收賬款和貸款的信貸損失備抵金。
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月的減值增加主要是由於我們在2021年與VEREIT, Inc.(“VEREIT”)的合併中收購併保留了兩處辦公物業,彙總如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
減值前的賬面價值 | | | | | $ | 191.1 | | | $ | 35.6 | | | |
減去:減值準備金總額 (1) | | | | | (88.2) | | | (13.2) | | | |
減值後的賬面價值 | | | | | $ | 102.9 | | | $ | 22.4 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)不包括截至2024年3月31日的當前預期130萬美元信貸損失準備金。
與合併和整合相關的成本
與合併和整合相關的成本包括諮詢費、律師費、會計費以及轉換數據和系統、留住員工以及以其他方式使我們能夠高效運營收購的業務或資產所需的增量和非經常性成本。
在與Spirit合併的同時,在截至2024年3月31日的三個月中,我們承擔了9,410萬美元的合併相關交易成本,主要包括員工遣散費、合併後基於股份的薪酬、轉讓税和直接歸因於合併的各種專業費用。在截至2023年3月31日的三個月中,我們在2021年11月的VEREIT合併中承擔了130萬美元的合併和整合相關交易成本。
房地產銷售收益
以下總結了我們的財產處置(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | |
已售房產數量 | | | | | 46 | | | 26 | | | |
淨銷售收益 | | | | | $ | 95.6 | | | $ | 28.6 | | | |
房地產銷售收益 | | | | | $ | 16.6 | | | $ | 4.3 | | | |
外幣和衍生品收益,淨額
我們以投資國家的本位貨幣借款。淨外幣收益和虧損主要與外國子公司的公司間債務的調整有關。 衍生品收益和虧損主要與不符合套期保值會計和結算資格的衍生品的按市值計價調整有關,這些衍生品從累計其他綜合收益(“AOCI”)中重新分類的指定衍生品的計價調整有關。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,外幣和衍生品淨收益分別為400萬美元和1,030萬美元,這主要是由於與公司間債務調整相關的外幣波動。
未合併實體的權益(虧損)收益
截至2024年3月31日的三個月,收益中的權益(虧損)主要與2023年第四季度對兩家未合併合資企業的投資有關。參見備註 5,對未合併實體的投資,轉到合併財務報表以瞭解更多詳情。
其他收入,淨額
某些雜項非經常性收入包含在 “其他淨收入” 中。截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比增加了270萬美元,這主要是由於雜項收入的增加。
所得税
所得税主要包括我們和我們的子公司應計或繳納的國際所得税,以及州和地方税。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,所得税的增加主要歸因於英國應納税所得額的增加。
非公認會計準則財務指標
房地產扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益(“調整後的息税折舊攤銷前利潤)回覆")
Nareit為房地產公司制定了息税折舊攤銷前利潤指標(即房地產的息税折舊攤銷前利潤或息税折舊攤銷前利潤)回覆)它認為將為投資者提供一致的措施,以幫助房地產投資信託基金做出投資決策。我們對 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 的定義回覆” 總體上與納雷特的定義一致,但我們為刪除外幣和衍生品收益和虧損而進行的調整,不包括未指定為套期保值的外幣遠期合約結算的損益(這與我們先前對 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 的計算一致)。我們將最近一個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則財務指標)定義為扣除利息支出的收益(淨收益),包括掉期的非現金損失(收益),(ii)所得税和特許經營税,(iii)債務清償收益,(iv)房地產減值準備金,(vii)合併和整合相關成本,(vii)銷售收益房地產,(viii)外幣和衍生品收益和虧損,淨額,(ix)外幣遠期結算收益,以及(x)我們在調整中的相應份額來自未合併的實體。我們的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的調整後息税折舊攤銷前利潤相提並論,其他公司可能會解釋或定義調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆和我們不同。管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前回覆作為衡量房地產投資信託基金業績的有意義的指標,因為它可以看出我們的經營業績,分析我們在所得税、折舊和攤銷費用、減值準備金、房地產銷售收益和其他影響可比性的項目(如上所定義)影響之前履行利息支付義務的能力,包括刪除行業觀察家認為與評估公司經營業績不太相關的非經常性和非現金項目。此外,息税折舊攤銷前利潤回覆被行業分析師、貸款人、投資者、評級機構和其他人廣泛關注,以此作為在償還債務之前評估公司運營現金產生能力的一種手段。管理層還認為,使用按年計算的季度調整後息税折舊攤銷前利潤回覆指標,我們稱之為年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆,之所以有意義,是因為它代表了我們在報告所述期間的當前收益增長率。年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆以及按年計算的預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆,定義見下文,還用於確定授予執行官的績效份額獎勵的歸屬。年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 作為衡量我們經營業績的淨收入的衡量標準,應將其與淨收入一起考慮,但不能將其作為替代方案。我們定義了年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆按年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆,但須進行某些調整以納入調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆從我們在相應季度收購或穩定的房產中扣除調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆來自我們在相應季度處置的房產,包括根據美國公認會計原則進行的交易會計調整,使所有交易在形式上生效,就好像它們發生在適用期開始時一樣。我們的計算包括所有符合調整後息税折舊攤銷前利潤要求的調整回覆 根據第S-X條例第11條,在形式上進行。年化預計調整與根據財務契約為我們的優先無抵押票據計算的還本付息覆蓋率一致。我們認為,年化預計調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆是一項有用的非公認會計準則補充指標,因為它不包括截至資產負債表日不再擁有的房產,並且包括本季度收購房產的年化租金。管理層還使用我們的淨負債/年化調整後息税折舊攤銷前利潤的比率回覆,淨負債/年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆, 淨負債和優先/年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆,以及淨負債和優先股/年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 作為評估我們財務業績時槓桿率的衡量標準,淨負債的計算方法是淨負債(我們定義為合併資產負債表中的總負債,不包括遞延融資成本以及淨保費和折扣,但包括我們在來自未合併實體的債務中所佔的比例減去現金和現金等價物)除以年度化季度調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 以及按年計算的預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆,分別地。
以下是淨收益(我們認為這是美國公認會計原則中最具可比性的指標)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況回覆 和 按年計算的預計息税折舊攤銷前利潤回覆以下所示期間的計算(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 133,899 | | | $ | 226,122 | |
利息 | 240,614 | | | 154,132 | |
| | | |
所得税 | 15,502 | | | 11,950 | |
折舊和攤銷 | 581,064 | | | 451,477 | |
減值準備金 | 89,489 | | | 13,178 | |
與合併和整合相關的成本 | 94,104 | | | 1,307 | |
房地產銷售收益 | (16,574) | | | (4,279) | |
外幣和衍生品收益,淨額 | (4,046) | | | (10,322) | |
| | | |
未合併實體調整的比例份額 | 15,236 | | | — | |
季度調整後息折舊攤銷前利潤回覆 | $ | 1,149,288 | | | $ | 843,565 | |
年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 (1) | $ | 4,597,152 | | | $ | 3,374,260 | |
年度預計調整 | $ | 82,199 | | | $ | 83,015 | |
年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 | $ | 4,679,351 | | | $ | 3,457,275 | |
合併資產負債表中的債務總額,不包括遞延融資成本以及淨保費和折扣 | $ | 25,598,604 | | | $ | 18,748,217 | |
未合併實體債務的比例份額,不包括遞延融資成本 | 659,190 | | | — | |
減去:現金和現金等價物 | (680,159) | | | (164,576) | |
淨負債 (2) | $ | 25,577,635 | | | $ | 18,583,641 | |
優先股 | 167,394 | | | — | |
淨負債和優先股 | $ | 25,745,029 | | | $ | 18,583,641 | |
淨負債/年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 (3) | 5.6 | x | | 5.5 | x |
淨負債/年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 | 5.5 | x | | 5.4 | x |
淨負債和優先/年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 | 5.6 | x | | 5.5 | x |
淨負債和優先/年化預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆 | 5.5 | x | | 5.4 | x |
(1)我們計算年化調整後息税折舊攤銷前利潤回覆乘以季度調整後息税折舊攤銷前利潤回覆到四。
(2)淨負債是我們合併資產負債表中的總負債,不包括遞延融資成本以及淨保費和折扣,但包括我們在未合併實體債務中所佔的比例份額,減去現金和現金等價物。
如上所述,年度預計調整包括根據美國公認會計原則進行的交易會計調整,包括為納入調整後的息税折舊攤銷前利潤而進行的調整回覆從我們在相應季度收購或穩定的房產中扣除調整後的息税折舊攤銷前利潤回覆根據第S-X條例第11條的要求,根據我們在適用季度內處置的房產,使所有交易具有形式效力,就好像它們發生在期初一樣。下表彙總了我們的年度預計調整後息税折舊攤銷前利潤回覆以下所示期間的計算方法(以千美元計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
收購或穩定的房產的年度預計調整 | | $ | 83,152 | | | $ | 85,835 | |
已處置房產的年度預計調整 | | (953) | | | (2,820) | |
年度預估調整 | | $ | 82,199 | | | $ | 83,015 | |
普通股股東可用的運營資金(“FFO”)和普通股股東可用的正常化運營資金(“正常化FFO”)
我們將FFO(一種非公認會計準則衡量標準)定義為普通股股東可獲得的淨收益,加上房地產資產的折舊和攤銷,加上折舊房地產資產的減值準備金,以及房地產銷售收益的減值準備金。我們將標準化FFO(一種非公認會計準則財務指標)定義為不包括合併和整合相關成本的FFO。我們將攤薄後的FFO和攤薄後的正常化FFO定義為FFO,並根據攤薄後的非控股權益調整後的正常化FFO。
以下總結了我們的FFO和標準化FFO(百萬美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
FFO 可供普通股股東使用 | | | | | | | $ | 785.7 | | $ | 684.3 | | 14.8 | % |
普通股每股FFO (1) | | | | | | | $ | 0.94 | | $ | 1.03 | | (8.7) | % |
普通股股東可獲得標準化的 FFO | | | | | | | $ | 879.8 | | $ | 685.6 | | 28.3 | % |
每股普通股的標準化FFO (1) | | | | | | | $ | 1.05 | | $ | 1.04 | | 1.0 | % |
(1)所有每股金額均按每股普通股攤薄後列報。
以下是普通股股東可獲得的淨收益(我們認為這是最具可比性的美國公認會計準則指標)與FFO和正常化FFO的對賬情況。還提供了有關支付給普通股股東的分配以及用於基本和攤薄後每股計算的普通股加權平均數(以千美元計,每股金額除外)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
普通股股東可獲得的淨收益 | | | | | $ | 129,696 | | | $ | 225,016 | |
折舊和攤銷 | | | | | 581,064 | | | 451,477 | |
傢俱、固定裝置和設備的折舊 | | | | | (623) | | | (542) | |
房地產減值準備金 | | | | | 88,197 | | | 13,178 | |
房地產銷售收益 | | | | | (16,574) | | | (4,279) | |
未合併實體的調整比例份額 | | | | | 4,674 | | | — | |
可分配給非控股權益的FFO調整 | | | | | (751) | | | (559) | |
FFO 可供普通股股東使用 | | | | | $ | 785,683 | | | $ | 684,291 | |
FFO 可分配給稀釋性非控股權益 | | | | | 1,340 | | | 1,420 | |
攤薄後的 FFO | | | | | $ | 787,023 | | | $ | 685,711 | |
| | | | | | | |
FFO 可供普通股股東使用 | | | | | $ | 785,683 | | | $ | 684,291 | |
與合併和整合相關的成本 | | | | | 94,104 | | | 1,307 | |
普通股股東可獲得標準化的 FFO | | | | | $ | 879,787 | | | $ | 685,598 | |
正常化的 FFO 可分配給稀釋性非控股權益 | | | | | 1,340 | | | 1,420 | |
稀釋後的標準化 FFO | | | | | $ | 881,127 | | | $ | 687,018 | |
| | | | | | | |
普通股每股FFO: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.04 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.03 | |
| | | | | | | |
普通股每股標準化FFO,基本和攤薄後 | | | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.04 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
支付給普通股股東的分配 | | | | | $ | 636,499 | | | $ | 497,245 | |
向普通股股東提供的FFO金額超過向普通股股東支付的分配 | | | | | $ | 149,184 | | | $ | 187,046 | |
普通股股東可獲得的標準化FFO金額超過支付給普通股股東的分配 | | | | | $ | 243,288 | | | $ | 188,353 | |
用於FFO和標準化FFO的普通股的加權平均數: | | | | | | | |
基本 | | | | | 834,940 | | | 660,462 | |
稀釋 | | | | | 837,037 | | | 663,034 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
我們認為FFO和標準化FFO是衡量房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標,因為它們基於房地產投資組合表現的淨收益分析,該分析增加了FFO的折舊和減值等項目,並增加了正常化FFO的合併和整合相關成本。用於房地產資產的歷史會計慣例要求對建築物和改善進行直線折舊,這意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來隨市場狀況而上升和下降,因此使用歷史折舊會計來列報房地產投資信託基金的經營業績可能不那麼豐富。
普通股股東可用的調整後運營資金(“AFFO”)
我們將AFFO(一種非公認會計準則指標)定義為根據獨特的收入和支出項目進行調整的FFO,我們認為這些項目與衡量我們持續經營業績的相關性不大。我們將攤薄後的AFFO定義為根據稀釋性非控股權益調整後的AFFO。
以下總結了我們的AFFO(百萬美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
AFFO 可供普通股股東使用 | | | | | | | $ | 862.9 | | $ | 650.7 | | 32.6 | % |
普通股每股AFFO (1) | | | | | | | $ | 1.03 | | $ | 0.98 | | 5.1 | % |
(1)所有每股金額均按每股普通股攤薄後列報。
我們認為AFFO是衡量我們業績的適當補充指標。我們行業中的大多數公司都使用類似的衡量標準,但他們可能會使用 “CAD”(用於分配的現金)、“FAD”(用於分配的資金)或其他術語。我們的AFFO計算可能無法與其他公司報告的AFFO、CAD或FAD進行比較,其他公司對此類術語的解釋或定義可能與我們有所不同。
以下是普通股股東可獲得的淨收益(我們認為這是最具可比性的美國公認會計準則指標)與正常化FFO和AFFO的對賬情況。還提供了有關支付給普通股股東的分配以及用於基本和攤薄後每股計算的普通股加權平均數(千美元,每股金額除外)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
普通股股東可獲得的淨收益 | | | | | $ | 129,696 | | | $ | 225,016 | |
用於計算標準化 FFO 的累積調整 (1) | | | | | 750,091 | | | 460,582 | |
普通股股東可獲得標準化的 FFO | | | | | 879,787 | | | 685,598 | |
| | | | | | | |
股份薪酬的攤銷 | | | | | 9,252 | | | 6,300 | |
淨債務折扣(保費)和遞延融資成本的攤銷 (2) | | | | | 4,201 | | | (13,688) | |
利率互換的非現金收益 | | | | | (1,800) | | | (1,801) | |
信貸損失備抵金的非現金變化 | | | | | 1,292 | | | — | |
現金結算對利率互換的直線影響 (3) | | | | | 1,797 | | | 1,797 | |
租賃成本和佣金 | | | | | (927) | | | (444) | |
經常性資本支出 | | | | | — | | | (53) | |
直線租金和支出,淨額 | | | | | (44,860) | | | (36,485) | |
以上和低於市價的租賃的攤銷,淨額 | | | | | 14,274 | | | 17,358 | |
未合併實體的調整比例份額 | | | | | 920 | | | — | |
其他調整 (4) | | | | | (1,065) | | | (7,854) | |
AFFO 可供普通股股東使用 | | | | | $ | 862,871 | | | $ | 650,728 | |
AFFO 可分配給稀釋性非控股權益 | | | | | 1,359 | | | 1,431 | |
稀釋後的 AFFO | | | | | $ | 864,230 | | | $ | 652,159 | |
| | | | | | | |
普通股每股AFFO: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.99 | |
稀釋 | | | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.98 | |
| | | | | | | |
支付給普通股股東的分配 | | | | | $ | 636,499 | | | $ | 497,245 | |
向普通股股東提供的AFFO超過向普通股股東支付的分配 | | | | | $ | 226,372 | | | $ | 153,483 | |
用於計算每股普通股的加權平均數: | | | | | | | |
基本 | | | | | 834,940 | | | 660,462 | |
稀釋 | | | | | 837,037 | | | 663,034 | |
(1)請參閲 “普通股股東可用的運營資金(“FFO”)和普通股股東可用的業務正常化資金(“正常化FFO”)” 下列出的標準化FFO對賬項目。
(2)包括應付票據的淨保費和折扣的攤銷,以及我們的應付抵押貸款,這些抵押貸款將在適用債務的期限內攤銷,以及發行和交換應付票據時產生和資本化的成本,假設我們的應付抵押貸款和發行定期貸款,這些貸款也將在適用債務的整個生命週期內攤銷。不包括與我們的信貸額度協議或支付給信用評級機構的年費相關的費用。
(3)代表2022年10月終止5億美元名義利率互換時實現的7,200萬美元收益的直線攤銷,該收益是2032年10月到期的7.5億美元5.625%的優先無抵押票據的期限。
(4)包括對美元進行調整所產生的非現金外幣損失(收益)、本質上屬於非現金的投資和衍生品的按市值計價調整、跨貨幣互換的直線付款、與融資租賃負債相關的債務以及可分配給非控股權益的調整。
我們認為,非公認會計準則財務指標AFFO為投資者提供了有用的信息,因為它是衡量房地產公司經營業績的行業廣泛接受的指標,可供行業分析師和投資者在研究和比較這些公司時使用。特別是,AFFO提供了另一種衡量標準,可以比較不同房地產投資信託基金的運營業績,而不必考慮不同的折舊假設和其他與衡量特定公司持續經營業績無關的獨特收入和支出項目。因此,我們認為AFFO是適當的補充業績指標,而AFFO應與之協調的最合適的美國公認會計準則績效指標是普通股股東可獲得的淨收益。
提供有關FFO、標準化FFO和AFFO的信息旨在幫助讀者比較不同房地產投資信託基金的運營業績,儘管應該注意的是,並非所有房地產投資信託基金的計算FFO、標準化FFO和AFFO的方式都相同,因此與其他房地產投資信託基金的比較可能沒有意義。此外,FFO、正常化FFO和AFFO不一定表示可用於滿足現金需求的現金流,不應將其視為淨收入的替代方案,以此來衡量我們的業績。除了審查我們的運營、投資和融資活動產生的現金流外,不應將FFO、標準化FFO和AFFO視為替代方案。此外,不應將FFO、標準化FFO和AFFO視為衡量流動性、現金分配能力或支付利息能力的指標。
房地產投資組合信息
截至2024年3月31日,在我們擁有或持有權益的15,485處房產中,有15,268處房產主要是根據淨租賃協議租賃的。淨租賃通常要求客户承擔月租金和某些物業運營費用,包括財產税、保險和維護費用。此外,我們物業的客户通常根據以下條件支付租金上漲:(1)固定漲幅,(2)與通貨膨脹相關的漲幅(通常受上限限制),或(3)按客户超過指定水平的總銷售額的百分比計算的額外租金。
我們將投資組合年化合同租金總額定義為截至資產負債表日向客户收取的每月現金總額,包括每月應收基本租金,乘以12,其中不包括租金百分比、貸款和優先股投資的利息收入,包括我們在未合併合資企業擁有的房產的此類收入中按比例分攤的份額。我們認為,投資組合年化合同租金總額是一項有用的補充運營指標,因為它不包括截至資產負債表日已不再擁有的房產,包括本季度收購房產的年化租金。投資組合年化合同租金總額並未減少,以反映報告期內作為美國公認會計原則租金收入調整而記錄的儲備金。
十大行業集中度
我們從事單一的商業活動,即向客户出租房產,通常是按淨額計算。該業務活動跨越不同的地理邊界,包括房地產類型和從事不同行業的客户。儘管我們只有一個細分市場,但我們認為我們的投資者仍然將多元化視為我們投資理念的關鍵組成部分,因此我們認為,提供有關根據相應客户業務分類的房地產投資組合的某些信息仍然很重要,這些信息以投資組合總年化合同租金的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按行業劃分的投資組合年化合同租金佔投資組合總額的百分比 |
| | 截至截至 |
| | 3月31日 2024 | | | 十二月三十一日 2023 | | | 十二月三十一日 2022 | | | 十二月三十一日 2021 | | | 十二月三十一日 2020 |
雜貨店 | | 10.1% | | | 11.4% | | | 10.0% | | | 10.2% | | | 9.8% |
便利店 | | 9.5 | | | 10.2 | | | 8.6 | | | 9.1 | | | 11.9 |
美元門店 | | 6.5 | | | 7.1 | | | 7.4 | | | 7.5 | | | 7.6 |
家居裝修 | | 6.1 | | | 5.9 | | | 5.6 | | | 5.1 | | | 4.3 |
藥店 | | 5.0 | | | 5.5 | | | 5.7 | | | 6.6 | | | 8.2 |
餐廳-快捷服務 | | 4.9 | | | 5.2 | | | 6.0 | | | 6.6 | | | 5.3 |
汽車服務 | | 4.6 | | | 4.3 | | | 4.0 | | | 3.2 | | | 2.7 |
健康與健身 | | 4.4 | | | 3.9 | | | 4.4 | | | 4.7 | | | 6.7 |
餐廳-休閒餐飲 | | 4.3 | | | 4.4 | | | 5.1 | | | 5.9 | | | 2.8 |
一般商品 | | 3.4 | | | 3.7 | | | 3.7 | | | 3.7 | | | 3.4 |
物業類型構成
下表列出了截至2024年3月31日有關我們房地產投資組合的某些房地產類型信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房產類型 | | 的數量 屬性 | | 近似 可租賃 平方英尺 (1) | | 投資組合總年化合同租金 | | 佔投資組合年化合同租金總額的百分比 |
零售 | | 14,859 | | 210,272,700 | | $ | 3,812,484 | | | 79.6 | % |
工業 | | 558 | | 114,205,300 | | 704,234 | | | 14.7 | |
博彩 (2) | | 2 | | 5,053,400 | | 159,695 | | | 3.3 | |
其他 (3) | | 66 | | 4,692,500 | | 110,994 | | | 2.4 | |
總計 | | 15,485 | | 334,223,900 | | $ | 4,787,407 | | | 100.0 | % |
(1)不包括截至2024年3月31日歸類為農業的2962英畝租賃土地。
(2)包括我們在未合併的合資企業擁有的可租賃平方英尺物業中的比例份額。
(3)“其他” 主要包括27處被歸類為農業的房產,年化合同租金為3,810萬美元,14處被歸類為辦公室的房產,年化合同租金為4,330萬美元,以及21處被歸類為鄉村俱樂部的房產,年化合同租金為2,210萬美元。
客户多元化
下表列出了截至2024年3月31日我們房地產投資組合中最大的20個客户,以佔投資組合年化合同租金總額的百分比表示,這不包括遞延租金:
| | | | | | | | | | | | | | |
客户 | | 的數量 租賃 | | 佔投資組合年化合同租金總額的百分比 (1) |
美元將軍 | | 1,760 | | | 3.4 | % |
沃爾格林 | | 403 | | | 3.4 | |
美元樹/Family Dollar | | 1,380 | | | 3.1 | |
7-11 | | 634 | | | 2.6 | |
EG 集團有限公司 | | 415 | | | 2.1 | |
永利度假村 | | 1 | | | 2.1 | |
聯邦快遞 | | 83 | | | 2.0 | |
終身健身 | | 36 | | | 1.9 | |
BJ's 批發俱樂部 | | 44 | | | 1.6 | |
(B&Q) 翠鳥 | | 52 | | | 1.6 | |
阿斯達 | | 38 | | | 1.6 | |
塞恩斯伯裏 | | 36 | | | 1.5 | |
CVS 藥房 | | 216 | | | 1.3 | |
洛杉磯健身 | | 68 | | | 1.3 | |
米高梅(貝拉吉奧) | | 1 | | | 1.2 | |
沃爾瑪/山姆俱樂部 | | 72 | | | 1.2 | |
拖拉機供應 | | 207 | | | 1.2 | |
樂購 | | 23 | | | 1.2 | |
AMC 劇院 | | 39 | | | 1.1 | |
紅龍蝦 | | 216 | | | 1.1 | |
總計 | | 5,724 | | 36.3 | % |
(1)每個客户的金額是獨立計算的;因此,個別百分比的總和可能不等於總金額。不包括貸款和優先股投資的非租金合同收入。
租約到期
下表列出了有關我們投資組合中租期到期時間(不包括客户選擇延長租約的權利)及其對截至2024年3月31日投資組合年化合同租金總額的貢獻(千美元)的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總投資組合 (1) |
| 即將到期 租賃 | | 近似 可租賃 平方英尺 | | 投資組合總年化合同租金 | | 佔投資組合年化合同租金總額的百分比 |
年 | 零售 | | 非零售 |
2024 | 360 | | 7 | | 3,767,500 | | $ | 50,508 | | | 1.1 | % |
2025 | 935 | | 35 | | 13,951,000 | | 210,427 | | | 4.4 | |
2026 | 943 | | 45 | | 19,759,300 | | 235,324 | | | 4.9 | |
2027 | 1,576 | | 46 | | 26,854,100 | | 344,787 | | | 7.2 | |
2028 | 1,848 | | 70 | | 36,219,600 | | 450,427 | | | 9.4 | |
2029 | 1,707 | | 46 | | 32,219,300 | | 399,869 | | | 8.4 | |
2030 | 691 | | 32 | | 20,133,300 | | 233,524 | | | 4.9 | |
2031 | 616 | | 51 | | 27,244,000 | | 300,712 | | | 6.3 | |
2032 | 1,117 | | 46 | | 22,081,200 | | 302,160 | | | 6.3 | |
2033 | 931 | | 26 | | 21,829,200 | | 267,861 | | | 5.6 | |
2034 | 731 | | 26 | | 16,051,300 | | 278,726 | | | 5.8 | |
2035 | 564 | | 23 | | 10,261,400 | | 182,437 | | | 3.8 | |
2036 | 577 | | 23 | | 10,704,200 | | 183,067 | | | 3.7 | |
2037 | 578 | | 23 | | 12,263,500 | | 165,706 | | | 3.5 | |
2038 | 358 | | 24 | | 12,410,700 | | 139,597 | | | 2.9 | |
2039-2143 | 2,231 | | 128 | | 44,849,100 | | 1,042,275 | | | 21.8 | |
總計 | 15,763 | | 651 | | 330,598,700 | | $ | 4,787,407 | | | 100.0 | % |
(1)我們的多客户房產的租賃在上表中單獨計算。該表不包括315個空置單元。
地域多元化
下表列出了截至2024年3月31日有關我們房地產投資組合的某些地理信息(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地點 | 的數量 屬性 | | 租賃百分比 | | 大約可租賃平方英尺 | | 佔投資組合年化合同租金總額的百分比 |
| | | | | | | |
阿拉巴馬州 | 501 | | 98 | % | | 5,879,700 | | 1.8 | % |
阿拉斯加 | 16 | | 100 | | | 622,800 | | 0.2 | |
亞利桑那州 | 298 | | 99 | | | 4,978,400 | | 2.0 | |
阿肯色州 | 311 | | 100 | | | 3,530,800 | | 1.0 | |
加利福尼亞 | 381 | | 100 | | | 14,101,700 | | 5.0 | |
科羅拉多州 | 200 | | 98 | | | 3,825,800 | | 1.2 | |
康涅狄格 | 59 | | 98 | | | 2,664,400 | | 0.6 | |
特拉華 | 25 | | 100 | | | 264,100 | | 0.1 | |
佛羅裏達 | 1,039 | | 99 | | | 13,489,000 | | 5.2 | |
格魯吉亞 | 727 | | 98 | | | 12,026,500 | | 3.7 | |
夏威夷 | 22 | | 100 | | | 47,800 | | 0.2 | |
愛達荷州 | 41 | | 98 | | | 408,000 | | 0.2 | |
伊利諾伊 | 611 | | 98 | | | 14,641,700 | | 4.5 | |
印第安納州 | 473 | | 98 | | | 12,345,400 | | 2.5 | |
愛荷華州 | 128 | | 98 | | | 4,439,200 | | 0.8 | |
堪薩斯州 | 217 | | 96 | | | 5,600,400 | | 1.0 | |
肯塔基州 | 426 | | 99 | | | 6,991,800 | | 1.5 | |
路易斯安那州 | 382 | | 100 | | | 5,978,600 | | 1.8 | |
緬因州 | 113 | | 100 | | | 1,311,700 | | 0.6 | |
馬裏蘭州 | 90 | | 98 | | | 4,428,300 | | 1.2 | |
馬薩諸塞 | 216 | | 99 | | | 7,564,100 | | 4.0 | |
密歇根 | 572 | | 98 | | | 8,687,100 | | 2.6 | |
明尼蘇達州 | 293 | | 99 | | | 5,737,000 | | 1.8 | |
密西西 | 359 | | 98 | | | 5,554,200 | | 1.2 | |
密蘇裏 | 453 | | 98 | | | 6,897,200 | | 1.9 | |
蒙大拿州 | 29 | | 100 | | | 390,100 | | 0.2 | |
內布拉斯加州 | 90 | | 99 | | | 1,348,900 | | 0.3 | |
內華達州 | 75 | | 100 | | | 4,615,400 | | 1.9 | |
新罕布什爾 | 69 | | 97 | | | 1,299,400 | | 0.5 | |
新澤西州 | 158 | | 96 | | | 2,735,000 | | 1.3 | |
新墨西哥州 | 144 | | 100 | | | 2,149,500 | | 0.7 | |
紐約 | 369 | | 99 | | | 6,609,600 | | 2.8 | |
北卡羅來納州 | 497 | | 98 | | | 10,206,900 | | 2.7 | |
北達科他州 | 25 | | 96 | | | 537,900 | | 0.2 | |
俄亥俄 | 814 | | 98 | | | 21,654,600 | | 4.2 | |
俄克拉何馬州 | 397 | | 100 | | | 5,595,200 | | 1.5 | |
俄勒岡 | 46 | | 100 | | | 765,300 | | 0.3 | |
賓夕法尼亞州 | 371 | | 98 | | | 7,383,000 | | 2.1 | |
羅德島 | 34 | | 100 | | | 343,900 | | 0.2 | |
南卡羅來納州 | 397 | | 99 | | | 6,380,800 | | 1.9 | |
南達科他州 | 39 | | 97 | | | 545,200 | | 0.2 | |
田納西 | 571 | | 98 | | | 9,735,100 | | 2.5 | |
德州 | 1,907 | | 99 | | | 36,339,100 | | 10.5 | |
猶他 | 57 | | 100 | | | 2,618,700 | | 0.6 | |
佛蒙特 | 19 | | 100 | | | 175,300 | | 0.1 | |
弗吉尼亞州 | 415 | | 99 | | | 8,934,300 | | 2.2 | |
華盛頓 | 89 | | 98 | | | 1,959,200 | | 0.7 | |
西弗吉尼亞州 | 105 | | 100 | | | 1,078,000 | | 0.4 | |
威斯康星 | 324 | | 100 | | | 8,560,600 | | 1.9 | |
懷俄明州 | 25 | | 100 | | | 203,100 | | 0.1 | |
波多黎各 | 6 | | 100 | | | 59,400 | | * | |
美屬維爾京羣島 | 1 | | 100 | | | 38,000 | | * | |
法國 | 28 | | 100 | | | 1,406,800 | | 0.3 | |
德國 | 4 | | 100 | | | 189,900 | | * | |
愛爾蘭 | 4 | | 100 | | | 311,200 | | 0.1 | |
意大利 | 31 | | 100 | | | 2,329,400 | | 0.6 | |
葡萄牙 | 4 | | 100 | | | 142,300 | | * | |
西班牙 | 90 | | 100 | | | 6,772,600 | | 1.3 | |
英國 | 298 | | 100 | | | 28,794,500 | | 11.1 | |
總數/平均值 | 15,485 | | 100 | % | | 334,223,900 | | 100.0 | % |
•*低於 0.1% | | | | | | | |
近期會計公告的影響
有關新會計準則對我們業務的影響的信息,請參閲附註 1, 重要會計政策摘要,轉到我們的合併財務報表。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,是我們討論和分析財務狀況和經營業績的基礎。編制合併財務報表需要我們做出一些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表中報告的金額和披露。我們認為,我們以適當的方式做出了這些估計和假設,並準確反映了我們的財務狀況。我們會利用我們的歷史業務知識以及其他因素不斷測試和評估這些估計和假設,以確保它們對於報告目的來説是合理的。但是,實際結果可能與這些估計和假設不同。我們的年度報告中披露的關鍵會計政策沒有重大變化 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。本摘要應與年度報告中合併財務報表附註1 “重要會計政策和程序摘要及新會計準則摘要” 中對我們的會計政策和程序的更全面的討論一起閲讀。
第 3 項:關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨利率和外幣匯率帶來的經濟風險。這些風險的一部分被套期保值,但風險可能會影響我們的財務報表。
利率
我們面臨利率變動的主要原因是我們的信貸額度和商業票據計劃、定期貸款、應付抵押貸款以及用於維持流動性和擴大房地產投資組合和業務的長期票據和債券。我們的利率風險管理目標是限制利率變動對收益和現金流的影響,並降低我們的總體借貸成本。為了實現這些目標,我們主要以固定利率發行長期票據和債券。
為了減輕和管理利率風險對我們運營的影響,我們可以使用各種金融工具,包括利率互換、利率互換、利率鎖定和上限。使用這些類型的工具對衝我們面臨的利率變動風險會帶來額外的風險,包括交易對手信用風險、套期保值合同的可執行性以及意想不到的重大利率變化導致合同基礎嚴重損失的風險。為了限制交易對手的信用風險,我們將尋求與信用評級良好的主要金融機構簽訂此類協議。無法保證我們能夠充分防範上述風險,也無法保證我們實現的經濟收益超過參與此類套期保值活動所產生的相關金額。我們不會出於投機或交易目的進行任何衍生交易。
下表按預期到期年份列出了截至2024年3月31日我們的固定和浮動利率債務的本金、平均利率和估計公允價值。提供此信息是為了評估預期的現金流和對利率變動的敏感度(百萬美元):
預期成熟度數據
下表彙總了截至2024年3月31日的債務到期日(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本金到期年份 | 固定利率 債務 | | 加權平均匯率 關於固定利率債務 | | 可變費率 債務 | | 加權平均匯率 關於浮動利率債務 |
2024 | $ | 469.3 | | 4.03 | % | | $ | 216.0 | | | 4.18 | % |
2025 | 1,893.7 | | 4.22 | % | | — | | | — | |
2026 | 2,960.0 | (1) | 4.21 | % | | 1,306.5 | | (2) | 4.13 | % |
2027 | 2,843.8 | | 2.85 | % | | — | | | — | |
2028 | 2,501.1 | | 3.19 | % | | — | | | — | |
此後 | 13,408.2 | | 3.93 | % | | — | | | — | |
總計 (3) | $ | 24,076.1 | | 3.79 | % | | $ | 1,522.5 | | | 4.14 | % |
公允價值 (4) | $ | 22,650.6 | | | | $ | 1,520.0 | | | |
(1)我們2023年定期貸款的到期日假設公司可以選擇延期十二個月。2024年1月,我們對2023年定期貸款進行了利率互換,將我們的年利率固定為4.9%,直到2026年1月定期貸款到期。
(2)在定價2026年1月到期的優先無抵押票據的同時,我們還執行了總額為5億美元的三年期固定至浮動利率互換,但交易對手有權在2026年票據面值收回日之後的任何時候終止互換。
(3)不包括應付抵押貸款記錄的淨保費和折扣、應付票據上記錄的淨保費和折扣、定期貸款的遞延融資成本、應付抵押貸款、應付票據以及指定為應付票據公允價值套期保值的利率互換基準調整。
(4)我們將截至2024年3月31日的固定利率抵押貸款和私人優先票據的估計公允價值基於相關的遠期利率曲線以及適用的信貸調整後利差。我們將截至2024年3月31日公開交易的固定利率優先票據和債券的估計公允價值基於指示性市場價格和應付優先票據和債券的近期交易活動。我們認為,信貸額度、商業票據借款和定期貸款餘額的賬面價值合理地接近其截至2024年3月31日的估計公允價值。
上表僅包含截至2024年3月31日存在的風險敞口。它不考慮在該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此,我們在利率波動方面的最終已實現收益或虧損將取決於該期間產生的風險敞口、我們當時的套期保值策略和利率。
截至2024年3月31日,我們的未償還應付抵押貸款、票據和債券的利率為固定利率。我們的信貸額度、商業票據借款和定期貸款的利息是可變的。但是,利率互換協議緩解了我們定期貸款的浮動利率特徵。截至2024年3月31日,我們的浮動利率債務利率變動1%將使我們的利息成本增加1,520萬美元。
外幣匯率
我們面臨與外國投資的投資和收益相關的外幣匯率波動的影響。外匯市場風險是指由於外幣匯率的變化,我們的經營業績或財務狀況可能好於或更差。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝我們的外幣風險,從而提供自然的套期保值。在可行的情況下,我們通過使用衍生金融工具,包括貨幣兑換互換,以及與金融交易對手簽訂的外幣遠期合約,持續評估和管理我們的外幣風險。此類衍生工具被視為風險管理工具,不用於投機或交易目的。此外,我們無法及時調撥國際業務的租金收入,這使我們面臨外匯風險。
第 4 項:控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們的交易法報告中要求披露的信息,並將此類信息收集並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席執行官酌情為財務幹事,以便及時作出決定關於所需的披露。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
截至2024年3月31日的季度,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
基於上述情況,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,並且在合理的保證水平上運作。
內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制有效性的限制
對財務報告的內部控制由於其固有的侷限性而不能絕對保證財務報告目標的實現。財務報告的內部控制是一個涉及人類勤奮和合規的過程,可能會出現因人為失誤而導致的判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或管理不當來規避對財務報告的內部控制。由於這些限制,存在通過對財務報告的內部控制無法及時防止或發現重大誤報的風險。但是,這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此,可以將保護措施設計到過程中,以降低(但不能消除)這種風險。
第二部分。其他信息
第 1A 項: 風險因素
您應仔細考慮我們的年度報告第一部分 “第1A項,風險因素” 中描述的風險 10-K 表格在截至2023年12月31日的年度中,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到其中所述的任何風險和不確定性的不利影響。我們的年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化 10-K 表格截至2023年12月31日的財年。
第 2 項:未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
根據2021年房地產收入激勵獎勵計劃(“2021年計劃”)的允許,以下股票因員工股票獎勵的歸屬而被預扣繳納州和聯邦工資税:
| | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 |
2024 年 1 月 1 日 — 2024 年 1 月 31 日 | | 86,602 | | | $ | 57.42 | |
2024 年 2 月 1 日 — 2024 年 2 月 29 日 | | 66,748 | | | $ | 52.68 | |
2024 年 3 月 1 日 — 2024 年 3 月 31 日 | | 67 | | | $ | 51.84 | |
總計 | | 153,417 | | | $ | 55.36 | |
(1)根據房地產收益公司2021年激勵獎勵計劃的允許,在截至2024年3月31日的三個月中購買的所有153,417股普通股都因員工股票獎勵的歸屬而被預扣用於繳納州和聯邦工資税。我們扣留普通股可以被視為購買此類普通股。
第 5 項:其他信息
董事和高級管理人員交易安排
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的高級管理人員或董事均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 的肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項:展品
| | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 | |
收購、重組、安排、清算或繼承計劃 | |
| | | |
| | | |
2.1 | | 房地產收益公司、Saints MD Acquisition Sub, Inc.和Spirit Realty Capital, Inc.自2023年10月29日起生效的合併協議和計劃(作為公司2023年10月30日提交的8-K表附錄2.1提交,並以引用方式納入此處)。 | |
| |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
界定擔保持有人權利的文書,包括契約 | |
4.1 | | 公司與紐約銀行於1998年10月28日簽訂的契約(作為公司8-K表格的附錄4.1提交,於1998年10月28日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
4.2 | | 2024年1月16日發行的2029年到期的4.750%票據表格(作為公司8-K表附錄4.2提交,於2024年1月16日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處). | |
4.3 | | 2024年1月16日發行的2034年到期的5.125%票據表格(作為公司8-K表附錄4.3提交,於2024年1月16日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
4.4 | | 根據截至1998年10月28日公司與作為繼任受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的契約第201、301和303條於2024年1月16日簽發的官員證書,其中規定了名為 “2029年到期的4.750%票據” 的新系列債務證券和一系列名為 “2034年到期的5.125%票據” 的新債務證券的條款,包括債務形式每個此類系列的證券(作為公司8-K表的附錄4.4提交,於2024年1月16日提交(文件編號:001-13374),併入此處參考)。 | |
4.5 | | Spirit Realty, L.P. 和作為受託人的美國銀行全國協會於2016年8月18日簽訂的契約(作為附錄4.1提交給Spirit Realty Capital, Inc.於2016年8月19日提交的8-K表最新報告(文件編號001-36004),並以引用方式納入此處)。 | |
4.6 | | Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作為擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會於2016年8月18日簽訂的第一份補充契約,包括票據和擔保的形式(作為Spirit Realty Capital, Inc.此前於2016年8月19日提交的表格8-K最新報告(文件編號001-36004)附錄4.2提交,並以引用方式納入在這裏)。 | |
4.7 | | 第二份補充契約,截至2019年6月27日,Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作為擔保人,美國銀行全國協會作為受託人,包括票據和擔保的形式(作為Spirit Realty Capital, Inc.於2019年6月27日提交的8-K表最新報告(文件編號001-36004)附錄4.2提交,以引用方式納入在這裏)。 | |
4.8 | | 第三份補充契約,截至2019年9月16日,Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作為擔保人,美國銀行全國協會作為受託人,包括票據和擔保的形式(作為附錄4.2提交,於2019年9月16日提交的Spirit Realty Capital, Inc.於2019年9月16日提交的8-K表最新報告(文件編號:001-36004),以引用方式納入在這裏)。 | |
4.9 | | 第四份補充契約,截至2019年9月16日,Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作為擔保人,美國銀行全國協會作為受託人,包括票據和擔保的形式(作為附錄4.3提交,於2019年9月16日提交的Spirit Realty Capital, Inc.於2019年9月16日提交的8-K表最新報告(文件編號:001-36004),以引用方式納入在這裏)。 | |
4.10 | | 第五份補充契約,截至2020年8月6日,Spirit Realty, L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 作為擔保人,美國銀行全國協會作為受託人,包括票據和擔保的形式(作為附錄4.2提交,於2020年8月6日提交的Spirit Realty Capital, Inc.的表格8-K報告(文件編號:001-36004),以引用方式納入在這裏)。 | |
4.11 | | 作為擔保人的Spirit Realty、L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 和作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的截至2021年3月3日的第六份補充契約,包括票據和擔保的形式(作為Spirit Realty Capital, Inc.於2021年3月3日提交的表格8-K最新報告(文件編號001-36004)的附錄4.2提交,並以引用方式納入在這裏)。 | |
4.12 | | 作為擔保人的Spirit Realty、L.P.、Spirit Realty Capital, Inc. 和作為受託人的美國銀行全國協會於2021年3月3日簽訂的第七份補充契約,包括票據和擔保的形式(作為附錄4.3提交,提交於Spirit Realty Capital, Inc.2021年3月3日提交的8-K表最新報告(文件編號001-36004),並以引用方式納入此處在)。 | |
4.13 | | 第八份補充契約,截至2024年1月23日,由Spirit Realty, L.P.、Saints MD 子公司(f/k/a Spirit Realty Capital, Inc.)作為擔保人,以及作為受託人的美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的權益繼任者)之間簽訂的第八份補充契約(作為2024年1月24日提交的公司8-K表的附錄編號4.9提交)(文件編號 001-13374),並以引用方式納入此處). | |
4.14 | | 於2024年1月23日發行的2026年9月15日到期的4.450%票據表格(作為公司8-K表格的附錄編號4.11提交,於2024年1月24日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
4.15 | | 2024年1月23日發行的2027年1月15日到期的3.200%票據表格(作為公司8-K表格的附錄編號4.12提交,於2024年1月24日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
4.16 | | 2024年1月23日發行的2028年3月15日到期的2.100%票據表格(作為公司8-K表格的附錄編號4.13提交,於2024年1月24日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
4.17 | | 2024年1月23日發行的2029年7月15日到期的4.000%票據表格(作為公司8-K表格的附錄編號4.14提交,於2024年1月24日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
4.18 | | 2024年1月23日發行的2030年1月15日到期的3.400%票據表格(作為公司8-K表格的附錄編號4.15提交,於2024年1月24日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
4.19 | | 2024年1月23日發行的2031年2月15日到期的3.200%票據表格(作為公司8-K表格的附錄4.16提交,於2024年1月24日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
4.20 | | 2024年1月23日發行的2032年2月15日到期的2.700%票據表格(作為公司8-K表格的附錄4.17提交,於2024年1月24日提交(文件編號001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
| | | | | | | | | | | |
4.21 | | 根據契約第201、301和303條,房地產收益公司與作為繼任受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的截至1998年10月28日的合約第201、301和303條的官員證書,確定了名為 “2026年到期的4.450%票據” 的新系列債務證券的條款,這是一系列名為 “2022年到期的3.200%票據” 的新債務證券的條款 7”,名為 “2028年到期的2.100%票據” 的新系列債務證券,名為 “2029年到期的4.000%票據” 的新債務證券,一系列新的債務證券標題為 “2030年到期的3.400%票據”、名為 “2031年到期的3.200%票據” 的新系列債務證券和一系列名為 “2032年到期的2.700%票據” 的新債務證券,包括每個此類系列的債務證券形式(作為2024年1月24日提交的公司8-K表格(文件編號001-13374)的附錄4.18提交,並以引用方式納入此處)。 | |
4.22 | | 房地產收益6.000%的A系列累計可贖回優先股樣本證書表格(作為公司 8-A12B 表格的附錄編號4.1提交,於2024年1月22日提交(文件編號:001-13374),並以引用方式納入此處)。 | |
| | | |
重大合同 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
10.1 | | 作為借款人的房地產收益公司、作為貸款人的貸款方以及作為行政代理人的富國銀行全國協會於2024年1月22日對定期貸款協議的修訂和重述(作為公司於2024年1月24日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附錄編號10.1提交,並以引用方式納入此處)。 | |
10.2 | | 作為借款人的房地產收益公司、作為貸款人的貸款方以及作為行政代理人的富國銀行全國協會於2024年1月22日對定期貸款協議的修訂和重述(作為2024年1月24日提交的公司8-K表格(文件編號001-13374)的附錄編號10.2提交,並以引用方式納入此處)。 | |
| |
| | | |
| |
| | | |
| |
| | | |
認證 | |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 | |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 | |
32** | | 由首席執行官和首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的第1350條認證。 | |
| |
交互式數據文件 | |
| | | |
101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
104* | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | |
| | | |
* 隨函提交。 | |
**隨函提供。 | |
| |
| |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| 房地產收入公司 |
| |
日期:2024 年 5 月 7 日 | /s/ SEAN P. NUGENT |
| 肖恩·P·紐金特 |
| 高級副總裁、財務總監兼首席會計官 |
| (首席會計官) |