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成員2023-12-310001766400PNTG：EnsignPlans 成員2024-01-012024-03-310001766400US-GAAP：限制性股票成員PNTG：EnsignPlans 成員2023-12-310001766400PNTG：高級生活服務部門成員SRT: 最低成員2024-03-310001766400PNTG：高級生活服務部門成員SRT: 最大成員2024-03-310001766400SRT: 最低成員PNTG：家庭健康和臨終關懷服務部門成員2024-03-310001766400SRT: 最大成員PNTG：家庭健康和臨終關懷服務部門成員2024-03-310001766400SRT: 附屬機構身份會員SRT: 最低成員PNTG：高級生活服務部門成員2024-03-310001766400SRT: 附屬機構身份會員PNTG：高級生活服務部門成員SRT: 最大成員2024-03-310001766400SRT: 附屬機構身份會員PNTG：運營租賃租金支出會員2024-01-012024-03-310001766400SRT: 附屬機構身份會員PNTG：運營租賃租金支出會員2023-01-012023-03-31pntg: 安排0001766400PNTG: 社區成員美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310001766400PNTG: 社區成員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001766400美國公認會計準則：銷售成員成本SRT: 辦公大樓成員2024-01-012024-03-310001766400美國公認會計準則：銷售成員成本SRT: 辦公大樓成員2023-01-012023-03-310001766400美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310001766400美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310001766400US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310001766400US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-03-31pntg: 分期付款pntg: 評論00017664002022-05-3100017664002022-05-012022-05-310001766400US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-05-060001766400SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001766400SRT: 最大成員2023-01-012023-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告。
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日.
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告。
在過渡期內                     到                     .
委員會文件編號： 001-38900
__________________________
三角旗集團有限公司

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華
83-3349931
（州或其他司法管轄區（美國國税局僱主
公司或組織）證件號）
東河濱大道 1675 號, 150 套房, 鷹, 身份證83616
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(208)506-6100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
沒有
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元PNTG納斯達克全球精選市場
根據該法第12（g）條註冊的證券：無

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☒ 是的☐沒有
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了 S-T 法規（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的☐沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器☐加速過濾器☒非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☒沒有
截至 2024 年 5 月 3 日， 30,045,760註冊人的普通股已流通。



目錄
三角旗集團有限公司
10-Q 表季度報告
在截至2024年3月31日的三個月中
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表
1
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表
2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
4
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項。
控制和程序
38
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
39
第 1A 項。
風險因素
39
第 6 項。
展品
40
簽名
41



目錄
第一部分財務信息
第 I 項 財務報表
三角旗集團有限公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計，以千計，面值除外）

2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金 $2,722 $6,059 
應收賬款——減去美元可疑賬款備抵金197和 $259，分別地
71,354 61,116 
預付費用和其他流動資產12,987 12,902 
流動資產總額87,063 80,077 
財產和設備，淨額40,592 28,598 
使用權資產258,775 262,923 
受限資產和其他資產9,651 9,337 
善意107,220 91,014 
其他無限存活的無形資產74,942 67,742 
總資產$578,243 $539,691 
負債和權益
流動負債：
應付賬款$13,060 $10,841 
應計工資和相關負債25,254 28,256 
經營租賃負債——當前17,378 17,122 
其他應計負債19,543 15,330 
流動負債總額75,235 71,549 
長期經營租賃負債——減去流動部分244,180 248,596 
遞延所得税負債。淨額2,140 1,855 
其他長期負債9,162 8,262 
長期債務，淨額83,294 63,914 
負債總額414,011 394,176 
承付款和意外開支
股權：
普通股，$0.001面值； 100,000授權股份； 30,371和 30,036分別於2024年3月31日已發行和流通的股份；以及 30,297和 29,948截至 2023 年 12 月 31 日分別已發行和流通的股份
30 29 
額外的實收資本107,644 105,712 
留存收益39,569 34,663 
庫存股，按成本計算， 32024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(65)(65)
Pennant Group, Inc. 股東權益總額147,178 140,339 
非控股權益17,054 5,176 
權益總額164,232 145,515 
負債和權益總額$578,243 $539,691 
參見簡明合併財務報表的附註。

1

目錄
三角旗集團有限公司
簡明合併收益表
（未經審計，以千計，每股金額除外）

截至3月31日的三個月
20242023
收入$156,915 $126,464 
開支
服務成本125,995 102,602 
租金—服務成本10,384 9,597 
一般和管理費用11,436 8,705 
折舊和攤銷1,331 1,280 
處置財產和設備的收益，淨額
(755)— 
支出總額148,391 122,184 
運營收入8,524 4,280 
其他收入（支出），淨額：
其他收入85 30 
利息支出，淨額(1,792)(1,406)
其他費用，淨額(1,707)(1,376)
所得税準備金前的收入6,817 2,904 
所得税準備金1,759 907 
淨收入 5,058 1,997 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益152 147 
歸屬於彭南特集團公司的淨收益 $4,906 $1,850 
每股收益：
基本$0.16 $0.06 
稀釋$0.16 $0.06 
已發行普通股的加權平均值：
基本30,046 29,751 
稀釋30,403 30,147 

參見簡明合併財務報表的附註。
2

目錄

三角旗集團有限公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計，以千計）
普通股額外的實收資本留存收益國庫股非控股權益
股份金額股份金額總計
截至2023年12月31日的餘額30,297 $29 $105,712 $34,663 3 $(65)$5,176 $145,515 
歸屬於彭南特集團公司的淨收益— — — 4,906 — — — 4,906 
假設的與收購相關的非控股權益— — — — — — 11,726 11,726 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — — — — 152 152 
基於股份的薪酬— — 1,440 — — — — 1,440 
通過行使股票期權發行普通股72 1 492 — — — — 493 
限制性股票的淨髮行量2 — — — — — — — 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額30,371 $30 $107,644 $39,569 3 $(65)$17,054 $164,232 

普通股額外的實收資本留存收益國庫股非控股權益
股份金額股份金額總計
截至2022年12月31日的餘額30,149 $29 $99,764 $21,284 3 $(65)$4,645 $125,657 
歸屬於彭南特集團公司的淨收益— — — 1,850 — — — 1,850 
歸屬於非控股權益的淨收益— — — — — — 147 147 
基於股份的薪酬— — 1,367 — — — — 1,367 
通過行使股票期權發行普通股26 — 203 — — — — 203 
限制性股票的淨髮行量28 — — — — — — — 
截至2023年3月31日的餘額30,203 $29 $101,334 $23,134 3 $(65)$4,792 $129,224 

參見簡明合併財務報表的附註。
3

目錄
三角旗集團有限公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計，以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$5,058 $1,997 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷1,331 1,280 
遞延融資費用的攤銷130 130 
處置財產和設備的收益，淨額(755)— 
可疑賬款準備金244 151 
基於股份的薪酬1,440 1,367 
遞延所得税285 776 
扣除收購後的運營資產和負債變動：
應收賬款(10,483)3,166 
預付費用和其他資產(1,298)4,317 
經營租賃義務(13)(18)
應付賬款2,414 (772)
應計工資和相關負債(3,001)(2,788)
其他應計負債2,922 (1,077)
應繳所得税536 — 
其他長期負債1,735 467 
經營活動提供的淨現金545 8,996 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(3,144)(2,314)
企業收購的現金支付(11,680)— 
資產收購的現金支付(10,380)(210)
託管存款248 — 
其他1,320 198 
用於投資活動的淨現金(23,636)(2,326)
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度的收益69,000 40,500 
循環信貸額度的付款(49,750)(46,500)
融資租賃債務11 — 
行使期權時發行普通股493 203 
由（用於）融資活動提供的淨現金19,754 (5,797)
現金淨增加（減少） (3,337)873 
期初現金6,059 2,079 
期末現金$2,722 $2,952 

參見簡明合併財務報表的附註。

4

目錄
三角旗集團有限公司
簡明合併現金流量表-（續）
（未經審計，以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
利息$1,711 $1,536 
所得税$41 $30 
租賃負債$9,471 $8,927 
為換取新的經營租賃債務而獲得的使用權資產$755 $7,489 
非現金投資活動：
應付賬款中的資本支出$125 $566 

參見簡明合併財務報表的附註。

5
目錄
三角旗集團公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股數據和運營中的老年人生活單位除外）


1. 業務描述
Pennant Group, Inc.（以下簡稱 “Pennant”、“公司”、“它” 或 “其”）是一家控股公司，沒有直接運營資產、員工或收入。該公司通過其獨立的運營子公司在急性後護理過程中提供醫療保健服務。截至2024年3月31日，該公司的子公司運營 112家庭健康、臨終關懷和家庭護理機構，以及 53老年人生活社區位於亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、愛達荷州、蒙大拿州、內華達州、俄克拉荷馬州、俄勒岡州、德克薩斯州、猶他州、華盛頓州、威斯康星州

公司的某些子公司（統稱為服務中心）通過合同關係為運營提供會計、薪資、人力資源、信息技術、法律、風險管理和其他服務。

公司的每項關聯業務均由獨立的獨立子公司運營，這些子公司擁有自己的管理層、員工和資產。此處提及合併後的 “公司” 及 “其” 資產和活動並不意味着，也不應將其解釋為意指彭南擁有直接運營資產、員工或收入，或任何子公司由彭南經營。

2. 重要會計政策的列報基礎和摘要
演示基礎- 隨附的未經審計的公司簡明合併財務報表（“中期財務報表”）反映了公司的財務狀況、經營業績和業務現金流。中期財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）和證券交易委員會（“SEC”）的規定編制的。管理層認為，中期財務報表在所有重大方面都反映了所有正常和經常性的調整，這些調整是公允列報公司按照公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。這些中期財務報表中報告的業績不一定代表全年預期的業績。

截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自公司截至2023年12月31日財年的年度經審計的合併財務報表，該報表應與這些中期財務報表一起閲讀。根據公認會計原則，對通常包含在年度財務報表中的隨附腳註披露中的某些信息進行了簡要或省略。

合併後，所有重要的公司間交易和組成公司的各個法律實體之間的餘額均已清除。公司在其簡明合併資產負債表的權益部分中列出非控股權益，並在其簡明合併損益表中列報歸屬於公司的合併淨收益金額和非控股權益。

該公司由各種有限責任公司和公司組成，這些公司成立的目的是經營家庭健康、臨終關懷、家庭護理和老年人生活業務。中期財務報表包括公司通過擁有多數表決權益而控制的所有實體的賬目。

估計和假設-按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。財務報表中最重要的估計與自保準備金、收入確認以及無形資產和商譽有關。實際結果可能與這些估計有所不同。

國家救濟資金。 該公司通過各州的計劃獲得州救濟資金，包括《美國救援計劃法》（ARPA）下的醫療救濟資金以及其他州特定的救濟計劃。該資金通常包含主要用於直接患者護理的特定用途要求，包括可歸因於 COVID-19 疫情或與提供患者護理相關的勞動力相關費用。

當發生相關費用時，這些資金被確認為服務成本開支的減少。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的收入為美元383和 $780分別在未使用的國家救濟基金中。收到的未用途國家救濟資金記入其他應計負債。該公司認可了國家救濟資金
6
目錄
三角旗集團有限公司
簡明合併財務報表附註-（續）


總計 $453截至2024年3月31日的三個月，以及美元685在截至2023年3月31日的三個月中，公司將其視為服務成本支出的減少。

最近的會計公告

除了美國證券交易委員會（SEC）根據聯邦證券法和有限數量的原始標準發佈的規則和解釋性新聞稿外，FASB ASC是FASB認可並適用於公司的權威GAAP文獻的唯一來源。對於宣佈的任何新聲明，公司將考慮新聲明是否會改變先前的公認會計原則，並確定任何新的或修改的原則是否會在短期內對公司報告的財務狀況或運營產生重大影響。任何標準的適用性都要經過公司財務管理的正式審查，某些標準正在考慮中。

2023 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 2023-07，”分部報告（主題 280）：對可報告的分部披露的改進”，這要求公司擴大分部披露的廣度和頻率，以包括有關重大細分市場支出、首席運營決策者和其他項目的更多信息，還要求臨時進行年度披露。該指導方針在2023年12月15日之後開始的年度期間有效，這將是公司的2024財年，允許提前採用。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學對其季度和年度報告的影響。

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09，”所得税（主題 740）：所得税披露的改進”，這要求公司披露税率對賬、已繳所得税和其他所得税相關金額的分類管轄權和分類信息。該指導方針在2024年12月15日之後開始的年度期間有效，這將是公司的2025財年，允許提前採用。該公司預計不會產生任何實質性影響。
3. 與少尉的交易
2019年10月1日，Ensign Group, Inc.（“Ensign”）完成了對彭南特的分離（“分拆業務”）。Pennant和Ensign繼續合作提供醫療保健領域的服務。

公司產生的成本為 $280截至2024年3月31日的三個月，以及美元273在截至2023年3月31日的三個月中，這主要與近距離運營的共享服務有關。

與Ensign熟練護理機構為臨終關懷患者提供的食宿費用相關的費用為 $1,500截至2024年3月31日的三個月，以及美元940截至2023年3月31日的三個月，幷包含在服務費用中。

該公司的獨立運營子公司已租賃 29截至2024年3月31日和2023年3月31日，根據主租賃安排，來自Ensign子公司的社區。請參閲下文附註13 “租賃” 中的進一步討論。

4. 普通股每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於公司股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股淨收益的計算與每股基本淨收益的計算相似，唯一的不同是分母有所增加，以包括髮行攤薄潛在普通股後本應流通的額外普通股數量。

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下表列出了本報告所述期間基本和攤薄後每股淨收益的計算結果：

截至3月31日的三個月
 20242023
分子： 
歸屬於彭南特集團公司的淨收益$4,906 $1,850 
分母：
每股基本淨收益的加權平均已發行股份30,046 29,751 
另外：通過行使期權和假設限制性股票的轉換或歸屬而假設增量股份(a)
357 396 
調整後的加權平均已發行普通股攤薄後每股收益30,403 30,147 
每股收益：
普通股每股基本淨收益$0.16 $0.06 
攤薄後的每股普通股淨收益$0.16 $0.06 
(a)
攤薄後的每股金額不反映未償還的普通股等價物 2,043在截至2024年3月31日的三個月中，以及 2,002在截至2023年3月31日的三個月，分別是因為它們具有抗稀釋作用。
5. 收入和應收賬款
當向患者提供服務的金額反映了公司期望從患者和第三方付款人那裏獲得的對價，包括醫療保險、醫療補助和管理式醫療計劃（商業、Medicare Advantage和Managed Medicaid計劃））時，收入即予以確認。家庭健康和臨終關懷患者合同中的醫療保健服務包括常規服務，以換取合同約定的金額或費率。常規服務被視為一項單一的履約義務，隨着時間的推移在提供服務時得到履行。因此，患者護理服務是一系列在合同範圍內無法區分的服務。此外，可能有一些輔助服務不包括在常規服務的費率中，而是被視為在提供這些服務時在某個時間點履行的單獨履行義務。

醫療保健服務的確認收入根據可變對價的估計值進行調整，以得出交易價格。公司根據合同商定的金額或費率確定交易價格，並根據可變對價的估計進行調整。公司根據合同協議和每種付款人類型的歷史報銷經驗，使用預期價值法來確定應用於計算交易價格的可變部分。交易價格中包含的可變對價金額可能會受到限制，並且僅在未來一段時間內累計收入金額可能不會發生重大逆轉的情況下，才包含在淨收入中。如果最終收到的實際對價金額與公司的估計數不同，則公司將調整這些估計值，這將影響此類差異得知期間的淨服務收入。

公司記錄了這些政府和管理式醫療計劃的收入，因為這些計劃下的服務是按預期的淨可實現金額提供的。公司來自政府和管理式醫療計劃的收入將接受政府和第三方機構的審計和追溯調整。根據醫療保健行業的會計慣例，這些政府收入估計值的任何變動都將記錄在根據最終結算得知變更或調整的時間內。

收入分解

該公司按應申報的運營部門和付款人對與患者簽訂的合同的收入進行分類。公司已確定，將收入分解為這些類別可以實現披露目標，以描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。

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公司的特定服務收入確認政策如下：

家庭健康收入

醫療保險收入

淨服務收入根據患者驅動的分組模型（“PDGM”）進行確認。根據PDGM，Medicare在向受益人提供的每30天付款期內向各機構提供補助金。如果受益人在第一個30天付款期結束後仍然有資格獲得醫療服務，則第二個30天付款期可以開始。對於仍然有資格獲得家庭健康福利的受益人可以獲得的護理期限沒有限制。雖然對每30天付款期的付款進行了調整以反映受益人的健康狀況和需求，但存在一項特殊的異常值條款，以確保向醫療需求最昂貴的受益人提供適當的補助。醫療保險計劃下的補助金還會根據某些變量進行調整，包括但不限於：（a）如果就診次數低於根據受益人的診斷而變化的既定門檻，則進行低利用率補助金調整；（b）如果患者在完成護理期之前轉到另一家提供者處接受了患者，則部分付款；（c）如果確定患者患有入院理賠，則調整入院索賠來源在 14 年內符合條件的急性後護理機構住院30天付款期開始前幾天；（d）向患者提供的30天付款期與住院日期相關的時間，無論是否由同一家家庭醫療服務提供者為整個系列發作提供護理；（e）在過去的30天付款期內患者的敏鋭度發生變化；（f）醫療保險計劃規定的基本補助金的變化；（g）調整病例基本補助金混合工資和地域工資; 以及 (h) 追回多付的款項.

公司調整已完成劇集的醫療保險收入，以反映估計和實際付款金額之間的差異、無法獲得適當的賬單文件以及與信用風險無關的其他原因。因此，該公司認為，其報告的淨服務收入和患者應收賬款將是醫療保險為所提供服務而實現的淨金額。

除了已完成劇集和時段的確認收入外，公司還確認了與劇集和正在播放的時段相關的部分收入。正在進行的付款期是30天的付款期，從報告所述期間開始，但截至該期間結束時尚未結束。因此，公司估算收入並每天予以確認。這一估計的主要因素是報告期末正在進行的發作數量、每個護理期或護理髮作的預期醫療保險收入，以及公司根據預定的期末和發作結束日期對平均完成百分比的估計。

非醫療保險收入

基於劇集的收入-該公司確認收入的方式與確認由其他保險公司（包括管理Medicare Advantage計劃的航空公司）支付的分期費率的醫療保險收入類似。這些費率可能會根據協議條款而有所不同。

非劇集收入-收入根據服務日期按應計制確認，金額等於其既定或估計的每次就診費率（視情況而定）。

臨終關懷收入

收入根據服務日期按應計制確認，金額等於估計的付款率。預計的支付費率是根據公司提供的每種護理水平的每日費率計算得出的。收入會根據無法獲得付款人可以接受的相應賬單文件或授權以及其他與信用風險無關的原因進行調整。此外，由於Medicare臨終關懷收入受住院上限和總支付上限的限制，因此該公司會監控其提供者數量，並估算如果超過上限，應向Medicare退還的金額。公司定期評估這些調整並將其記錄為收入減少和其他應計負債的增加。

老年人生活收入

該公司已在ASC主題842中選擇了出租人的實際權宜之計， 租賃因此承認、衡量、列報和披露根據公司老年人居住協議提供的服務的收入
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以合同的主要部分 (租賃或非租賃部分) 為基礎.公司已確定，公司老年人居住協議中包含的服務均具有相同的轉移時間和模式。該公司確認了ASC主題606下的收入， 與客户簽訂合同的收入就其高級居留協議而言，它已確定此類居留協議的非租賃部分是每份此類合同的主要組成部分。

該公司的老年人生活收入包括基本住房和輔助生活護理費用。因此，公司在按向個人居民計費的金額提供服務之日提供服務時記錄收入。 居留協議的期限通常為30天，居民費按月提前收取。對於與醫療補助計劃簽訂的報銷協議下的居民，收入是根據合同商定的金額或費率按每位居民、每日或在提供服務時記錄的。

按付款人劃分的收入

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按付款人分列的收入：

截至2024年3月31日的三個月
家庭健康和臨終關懷服務
家庭健康服務臨終關懷服務老年人生活服務總收入收入百分比
醫療保險$29,842 $47,139 $— $76,981 49.1 %
醫療補助6,545 6,159 12,362 25,066 16.0 
小計36,387 53,298 12,362 102,047 65.1 
管理式護理19,086 1,036 — 20,122 12.8 
私人及其他(a)
6,410 273 28,063 34,746 22.1 
總收入$61,883 $54,607 $40,425 $156,915 100.0 %
(a)公司家庭健康和臨終關懷服務領域的私人和其他付款人包括公司家庭護理業務中產生的所有付款人的收入。

截至2023年3月31日的三個月
家庭健康和臨終關懷服務
家庭健康服務臨終關懷服務老年人生活服務總收入收入百分比
醫療保險$23,376 $37,380 $— $60,756 48.0 %
醫療補助2,191 4,598 10,842 17,631 14.0 
小計25,567 41,978 10,842 78,387 62.0 
管理式護理15,932 1,194 — 17,126 13.5 
私人及其他(a)
6,291 117 24,543 30,951 24.5 
總收入$47,790 $43,289 $35,385 $126,464 100.0 %
(a)公司家庭健康和臨終關懷服務領域的私人和其他付款人包括公司家庭護理業務中產生的所有付款人的收入。

資產負債表影響

公司的簡明合併資產負債表中包括合同資產，包括已開票應收賬款和未開票應收賬款，這些應收賬款是收入確認、賬單和現金收款時機的結果，合同負債主要代表公司在提供服務之前收到的付款。

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下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日的淨應收賬款：

2024年3月31日2023年12月31日
醫療保險$38,107 $35,665 
醫療補助15,359 11,578 
管理式護理15,890 11,752 
私人及其他2,195 2,380 
應收賬款，毛額71,551 61,375 
減去：可疑賬款備抵金(197)(259)
應收賬款，淨額$71,354 $61,116 

集中度-信用風險

該公司擁有大量應收賬款餘額，其可收賬款餘額取決於某些政府計劃（主要是醫療保險和醫療補助）的可用資金。這些應收賬款是公司唯一顯著的信用風險集中。該公司認為這些政府計劃不存在重大的信用風險。公司認為，已經記錄了適當的備抵金，以防這些應收賬款被證明無法收回，並在必要時持續監控和調整這些準備金。該公司來自醫療保險和醫療補助計劃的應收賬款總額約佔 74.7% 和 77.0截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別佔其應收賬款總額的百分比。醫療保險和醫療補助計劃下的報銷收入合計佔 65.1截至2024年3月31日的三個月的百分比，以及 62.0截至2023年3月31日的三個月公司收入的百分比。

實用權宜之計和豁免

由於公司合同的原始期限為一年或更短，因此公司使用適用於其合同的實際權宜之計，不考慮金錢的時間價值。此外，由於這些合同的期限較短，截至每個報告期末或公司預計確認該收入時，公司尚未披露剩餘履約義務的交易價格。此外，該公司還應用了ASC 340提供的實際權宜之計， 其他資產和遞延成本，而且所有增量客户合同購置成本均在發生時記為支出，因為攤銷期本應為一年或更短。

6. 業務板塊
該公司將其業務分為以下應報告的運營領域：（1）家庭健康和臨終關懷服務，包括公司的家庭健康、臨終關懷和家庭護理業務；（2）老年人生活服務，包括輔助生活、獨立生活和記憶護理社區的運營。報告部門是提供不同服務的業務部門，分別進行管理，以提高這些業務的可見性。公司的首席執行官是公司的首席運營決策者（“CODM”），負責審查運營板塊層面的財務信息。該公司還報告了 “所有其他” 類別，其中包括來自公司服務中心的一般和管理費用。

截至2024年3月31日，公司通過以下方式提供服務 112附屬家庭健康、臨終關懷和家庭護理機構，以及 53附屬老年人生活業務。公司評估業績，並根據旨在最大限度地提高所提供醫療質量和盈利能力的運營模式向每個細分市場分配資本資源。公司的服務中心為所有業務領域提供各種服務。公司不按細分市場審查資產，因此下文未按細分市場披露資產。

CODM使用分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤作為衡量公司應申報細分市場損益的主要指標，並將其運營業績與競爭對手的業績進行比較。分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤是歸因於公司應申報板塊的淨收益（虧損），不包括利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷費用、租金，以及某些調整包括：（1）啟動運營成本，（2）基於股份的薪酬，（3）與收購相關的成本和信貸補貼，（4）與過渡運營相關的成本, (5) 異常, 非經常性或多餘的費用, 以及 (6)歸屬於非控股權益的淨收益。普通的
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而且管理費用不分配給應申報部門，而是作為 “所有其他” 列入，因此，報告的分部收益指標在分配公司一般和管理費用之前。該公司的分部衡量標準可能與其他公司使用的計算方法不同，因此可比性可能受到限制。
下表列出了有關公司應申報分部的某些財務信息，一般和管理費用未分配給應申報部門，幷包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的 “所有其他” 中：

家庭健康和臨終關懷服務老年人生活服務所有其他總計
截至2024年3月31日的三個月
收入$116,490 $40,425 $— $156,915 
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤$19,550 $12,011 $(10,161)$21,400 
截至2023年3月31日的三個月
收入$91,079 $35,385 $— $126,464 
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤$14,412 $10,241 $(7,514)$17,139 

下表提供了分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤與運營收入的對賬情況：

截至3月31日的三個月
20242023
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤$21,400 $17,139 
減去：折舊和攤銷1,331 1,280 
租金—服務成本10,384 9,597 
其他收入85 30 
對運營部門息税折舊攤銷前利潤的調整：
減去：啟動運營成本(a)
(82)203 
基於股份的薪酬支出和相關税(b)
1,526 1,419 
收購相關成本和信貸補貼(c)
137 32 
與過渡運營相關的成本(d)
(628)47 
不尋常、非經常性或多餘的費用(e)
275 398 
添加：歸屬於非控股權益的淨收益152 147 
簡明合併運營收益$8,524 $4,280 
(a)代表與啟動操作相關的結果。該金額不包括與此類業務相關的租金、折舊和攤銷費用。
(b)
基於股份的薪酬支出和產生的相關工資税。基於股份的薪酬支出和相關的工資税包含在服務成本以及一般和管理費用中。
(c)
與收購、信貸補貼以及與某些收購業務的前所有者有爭議的金額註銷相關的不可資本化成本。
(d)在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的一家子公司將其記憶護理單元轉租給無關的第三方，並正在積極尋求將這些設備轉租給無關的第三方。上述金額代表可歸因於轉型單位的淨運營影響。報告的金額不包括與此類業務相關的租金、折舊和攤銷費用，還包括與過渡到Ensign的實體之一相關的法律和解費用。
(e)代表法律服務的不尋常或非經常性費用、實施成本、整合成本，以及一般諮詢費、管理費用和服務成本費用。

7. 收購
公司專注於收購與公司當前業務相輔相成的業務，促進公司業務或以其他方式推進公司戰略。公司所有業績
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獨立運營子公司包含在收購之日後的中期財務報表中。收購使用收購會計方法進行入賬。

2024 年收購

在截至2024年3月31日的三個月中，公司擴大了業務，增加了 一家庭健康機構如下所述 二老年人生活社區。該公司收購了該公司的房地產 二老年人生活社區。這些新社區包括 223運營中的高級生活單元將由公司的獨立子公司運營。

2024年1月1日，該公司宣佈關閉了與約翰·繆爾健康（“Muir”）的家庭健康合資企業。約翰·繆爾健康（“Muir”）是一家領先的非營利性綜合衞生系統，為加利福尼亞州舊金山東灣地區的社區提供服務。該交易結合了繆爾家庭健康業務的某些資產和業務以及彭南特省當地一家附屬家庭健康機構的資產和業務。該合資企業由該公司的一家獨立運營子公司持有多數股權和管理，為舊金山東灣地區的患者提供家庭醫療服務。除了彭南特省當地一家附屬家庭健康機構出資的資產外，該公司還支付了繆爾美元11,680爭取合資企業的多數股權。

收購的合資企業資產的公允價值 主要集中在商譽和無形資產上，因此，根據ASC主題805，這些交易被歸類為企業合併， 業務合併（“ASC 805”）。為企業合併收購的資產的公允價值為美元23,406，最初由美元的商譽組成16,206以及無限期的美元無形資產7,200與醫療保險和醫療補助許可證有關。該公司收購了 60.0合資企業的所有權權益百分比。繆爾向合資企業出資資產, 導致公司記錄了公允價值為美元的非控股權益11,726。公司預計，已確認的商譽總額將可全額扣除用於納税目的。

該房地產的總購買價格 二收購的老年人生活社區是 $10,380它最初主要由土地和建築物組成。

有 不在截至2024年3月31日的三個月中，與業務合併相關的支出中的物資購置成本。

2023 年收購

在截至2023年3月31日的三個月中，公司擴大了業務，增加了 一家庭健康機構以及 二老年人生活社區。關於新增的 二老年人生活社區，公司簽訂了新的長期 “三網” 租約。作為每筆交易的一部分，公司的一家子公司與每項收購業務的前運營商簽訂了單獨的運營轉讓協議。

這個 一收購的家庭健康機構是醫療保險牌照，被視為資產收購。獲得的家庭健康許可證的公允價值為 $210並分配給無限期的無形資產。


後續事件

2024 年 4 月 12 日，公司完成了對以下內容的收購 一華盛頓的家庭健康機構。2024 年 5 月 1 日，公司擴大了業務 一愛達荷州的老年人生活社區及收購 一家庭健康和 一猶他州的臨終關懷機構。在增加老年人生活社區方面，公司簽訂了新的長期 “三網” 租約。

的總購買價格 二家庭健康機構和 一臨終關懷機構是 $1,000。截至本報告發布之日，由於尚無必要的估值信息，2024年3月31日之後收購的收購價格的初步分配尚未完成。因此，根據ASC 805將這些收購歸類為企業合併還是資產收購的決定將在收購價格分配完成後確定。

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8. 財產和設備—淨額
財產和設備，淨額包括以下各項：

2024年3月31日2023年12月31日
土地$5,389 $96 
建築8,180 1,890 
租賃權改進19,662 21,204 
裝備32,496 29,247 
傢俱和固定裝置1,246 1,238 
66,973 53,675 
減去：累計折舊(26,381)(25,077)
財產和設備，淨額$40,592 $28,598 

折舊費用為 $1,331截至2024年3月31日的三個月，以及美元1,275在截至2023年3月31日的三個月中。

公司以非經常性方式按公允價值衡量某些資產，包括經過減值評估的長期資產。長期資產包括財產和設備、經營租賃資產和某些無形資產等資產。減值分析中用於確定長期資產公允價值的輸入由於其主觀性質而被視為三級衡量標準。管理層已經評估了其長期資產，並確定在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中沒有減值記錄。

9. 商譽和其他無限期的無形資產
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中按細分市場劃分的商譽活動：

家庭健康和臨終關懷服務老年人生活服務總計
2023年12月31日$87,372 $3,642 $91,014 
補充16,206 — 16,206 
2024年3月31日$103,578 $3,642 $107,220 

其他無限期的無形資產包括以下內容：

2024年3月31日2023年12月31日
商標名稱$1,385 $1,385 
醫療保險和醫療補助許可證73,557 66,357 
總計$74,942 $67,742 

沒有商譽或無形資產減值費用是在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中記錄的。

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10. 其他應計負債
其他應計負債包括以下內容：

2024年3月31日2023年12月31日
應付退款$1,835 $1,566 
遞延收入1,793 1,658 
居民存款2,154 2,367 
財產税1,157 1,255 
延期的國家救濟資金383 780 
應計自保負債6,504 4,392 
其他5,717 3,312 
其他應計負債$19,543 $15,330 

應付退款包括與多付款、重複付款和來自不同付款人來源的貸方餘額相關的應付賬款。當公司在提供的服務之前收到付款時，就會產生遞延收入。居民存款包括向居民退還的押金。

11. 債務
長期債務，淨額包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
循環信貸額度$84,250 $65,000 
減去：未攤銷的債務發行成本(a)
(956)(1,086)
長期債務，淨額$83,294 $63,914 
(a)
債務發行成本的攤銷費用為美元130截至2024年3月31日的三個月，以及美元130截至2023年3月31日的三個月，計入利息支出，扣除簡明合併損益表後。

2021年2月23日，Pennant對其現有信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）進行了修訂，該修正案規定增加向借款能力為美元的銀行集團提供的循環信貸額度150,000(“循環信貸額度”).2023年6月12日，彭南對信貸協議進行了第二項修正案，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率修改為標準隔夜融資利率（“SOFR”）。根據公司的選擇，適用於循環信貸額度貸款的利率是（i）調整後的期限SOFR（定義見信貸協議）加上利潤率範圍內的利率 2.25% 至 3.25年利率百分比或 (ii) 基準利率加上利潤率範圍從 1.25% 至 2.25每種情況下，每年百分比基於合併淨負債總額與合併息税折舊攤銷前利潤的比率（均按信貸協議的定義）。此外，Pennant為循環信貸額度下未提取的承諾部分支付承諾費，金額從 0.35% 至 0.50每年百分比，取決於公司及其子公司的合併淨負債總額與合併息税折舊攤銷前利潤的比率。公司無需在2026年到期之前償還信貸協議下的任何貸款，除非未償借款超過信貸協議下的總承付款。截至2024年3月31日，公司未償債務的加權平均利率為 8.22%。截至2024年3月31日，該公司的循環信貸額度可用借款額度為美元61,564, 其中扣除未付信用證的美元淨額4,186.

由於其短期性質，循環信貸額度的公允價值接近賬面價值e 和浮動利率。 根據可觀察的市場借款利率，該債務的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第二級。

信貸協議由公司的某些獨立運營子公司共同或單獨擔保，並以公司重要獨立運營子公司的股票質押以及對每家重要運營子公司的幾乎所有個人財產的第一留置權作為擔保。信貸協議包含習慣性契約，除其他外，這些契約限制了公司及其獨立運營子公司授予其資產留置權、承擔債務、出售資產、進行投資、參與收購的能力，但有某些例外情況，
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合併或合併，修改某些重要協議，支付某些股息和其他限制性付款。財務契約要求遵守影響利息金額的特定槓桿比率水平。截至2024年3月31日，公司遵守了所有此類財務契約。

12. 期權和獎勵
公司的未償還期權和限制性股票獎勵是根據2019年綜合激勵計劃授予的（ “OIP”）和長期激勵計劃（ “LTIP”，以及OIP一起，“三角旗計劃”).

根據Pennant計劃，股票支付獎勵，包括員工股票期權、限制性股票獎勵（“RSA”）和限制性股票單位（“RSU”，與RSA一起稱為 “限制性股票”）是根據估計的公允價值發行的。以下披露是與公司子公司員工和根據Pennant計劃獲得獎勵的非僱員董事相關的基於股份的薪酬支出。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，所有計劃的股份薪酬支出總額為：

截至3月31日的三個月
20242023
與股票期權相關的基於股份的薪酬支出$997 $850 
與限制性股票相關的基於股份的薪酬支出93 177 
與非僱員董事的限制性股票相關的基於股份的薪酬支出350 340 
基於股份的薪酬總額$1,440 $1,367 

該公司估計，在未來一段時間內，它將確認截至2024年3月31日未歸屬股票期權和未歸屬限制性股票的以下基於股份的薪酬支出：

未確認的薪酬費用加權平均識別週期
（以年為單位）
未歸屬股票期權$14,536 3.7
未歸屬的限制性股票1,971 3.3
未確認的基於股份的薪酬支出總額$16,507 
股票期權

根據Pennant計劃，授予Pennant子公司員工的期權通常歸屬 五年在 20撥款日週年紀念日的每年百分比。期權過期 十年在授予之日之後。

公司使用Black-Scholes期權定價模型來確認計劃下基於股票的支付獎勵的股票薪酬支出的價值。在授予之日確定適當的公允價值模型和計算股票獎勵的公允價值需要大量的判斷，包括估計股價波動和預期的期權壽命。該公司根據歷史數據和市場信息進行估算，這些估算值可能會隨着時間的推移而發生重大變化。

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每種期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的，以下是截至3月31日授予的股票期權的加權平均假設：

補助年份授予的期權無風險利率
預期壽命(a)
預期波動率(b)
股息收益率期權的加權平均公允價值
2024498 4.2 %6.542.6 %— %$9.27 
2023467 4.1 %6.541.5 %— %$7.25 
(a)
根據中點法，預期期權壽命是合同期權期限與授予期權的平均歸屬期之間的中點。這導致預期的期權壽命為 6.5授予期權的年限。
(b)由於該公司的股票交易時間相對較短，因此預期的波動率假設是基於相關行業股票的波動性。

下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中員工股票期權活動：

的數量
選項
傑出
加權
平均值
行使價格
的數量
已歸屬期權
加權
平均值
行使價格
的期權
既得
2023年12月31日2,924 18.79 1,190 $19.14 
已授予498 18.79 
已鍛鍊(73)6.90 
被沒收(64)23.73 
已過期(11)32.32 
2024年3月31日3,274 $18.89 1,279 $19.77 

限制性股票

彭南非歸屬限制性股票的狀況以及截至2024年3月31日的三個月內的變化摘要如下：

非歸屬限制性股票加權平均撥款日期公允價值
2023年12月31日265 $14.27 
已授予23 15.55 
既得(26)15.73 
被沒收(20)16.26 
2024年3月31日242 $14.07 

13. 租賃
該公司的獨立運營子公司根據不可取消的經營租約租賃老年人生活社區及其行政辦公室，其中大多數的初始租賃條款從 15到 25年份。該公司的獨立運營子公司還租賃家庭健康和臨終關懷機構的行政辦公室，這些機構通常包括 一到 11年份。這些租約大多數都包含續訂選項，大多數涉及租金上漲，沒有一個包含購買選項。租賃條款不包括續約，因為續訂租金不便宜，公司續訂租約不會受到經濟處罰，而且不合理地確定公司是否會行使延期期權。公司在ASC 842中選擇了會計政策的實際權宜之計，以：（i）將相關的租賃和非租賃部分合併為單一的租賃部分；（ii）排除在合併資產負債表上將短期租賃作為使用權資產和負債記錄在合併資產負債表上。非租賃部分與租賃部分合並在一起，這些部分總體上並不重要。
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截至2024年3月31日，該公司的獨立運營子公司已租賃 29根據主租賃安排，來自Ensign子公司（“Ensign Leases”）的老年人生活社區. 與Ensign子公司的現有租約的初始條款介於兩者之間 14到 20年份。向Ensign子公司支付的租金-服務成本中包含的租金支出總額為$3,488截至2024年3月31日的三個月，以及美元3,416在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中。除租金外，每家運營公司還必須支付以下費用：（1）對租賃財產徵收或與租賃財產有關的所有徵收和税款（出租人收入税除外）；（2）租賃物業和在租賃物業上開展業務所需或適當的所有公用事業和其他服務；（3）與租賃物業和在租賃物業上開展業務有關的所有必要或適當的公用事業和其他服務；（3）與租賃物業和在租賃物業上開展業務有關的所有保險房產；（4）所有社區維護和維修費用；以及（5）與任何財產有關的所有費用租賃財產和在租賃物業上開展業務所必需或適當的許可證或授權。

十四公司的附屬老年人生活社區，不包括根據Ensign Leases（定義見此處）運營的社區，均在其下運營 三單獨的主租賃安排。根據這些主租約，單個社區的違規行為可能會使同一主租約所涵蓋的其他一個或多個社區面臨相同的違約風險。根據公司的幾份租約和主租約，不遵守醫療保險和醫療補助提供商的要求是違約行為。對於不可分割的租約，未經房東同意，很難重組投資組合的構成或主租賃的經濟條款。

經營租賃成本的組成部分如下：

截至3月31日的三個月
20242023
運營租賃成本：
社區租金—服務成本$8,627 $8,274 
辦公室租金—服務成本1,757 1,323 
租金—服務成本$10,384 $9,597 
一般和管理費用$87 $93 
可變租賃成本 (a)
$2,030 $1,730 
(a)
代表運營租賃的可變租賃成本，包括財產税和保險、公共區域維護和消費者物價指數上漲，這些成本是公司三淨租賃的一部分，包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的服務成本中。

下表顯示了截至2024年3月31日止年度所有租賃的到期日分析：

年金額
2024（剩餘部分）$28,189 
202536,403 
202634,894 
202733,963 
202833,227 
此後249,086 
租賃付款總額415,762 
減去：現值調整(154,204)
租賃負債總額的現值261,558 
減去：當期租賃負債(17,378)
長期經營租賃負債$244,180 

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運營租賃負債基於剩餘租賃期內剩餘租賃付款的淨現值。在確定租賃付款的現值時，公司使用基於每份租約開始之日可用信息的增量借款利率來確定每份租約的經營租賃負債。截至2024年3月31日，加權平均剩餘租期為 12.3年，加權平均折現率為 8.1%.

14. 所得税
公司記錄的所得税支出為 $1,759和 $907，或 25.8% 和 31.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別佔所得税前收入的百分比。有效税率的下降主要是由於可扣除的股權補償的增加。

15. 固定繳款計劃
公司有401（k）固定繳款計劃（“401（k）計劃”），根據該計劃，符合條件的員工最多可以繳款 90其年度基本收入的百分比，但須遵守適用的年度《美國國税法》限額。此外，401（k）計劃規定公司提供全權配套繳款（定義見401（k）計劃）。公司將401（k）計劃的配套繳款支出為美元291和 $213分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。

在2021財年，公司針對高管、其他高薪員工、獨立承包商和非僱員董事實施了不合格的遞延薪酬計劃（“DCP”），該計劃於2021年6月1日生效，薪酬將於2022年及以後支付。否則，獨立承包商和非僱員董事沒有資格參與公司的401（k）計劃。DCP允許參與者推遲領取部分基本薪酬，還允許某些參與者最多延遲領取部分基本薪酬 80其基本工資和獎金薪酬或董事費的百分比。在參與者的選擇下，付款可以至少推遲到特定日期 一年在延期一年之後或直到與公司的合同終止為止，可以一次性支付，也可以最多支付 十年度分期付款。每年可以單獨進行延期選擇，在有限的情況下，現有的付款選擇可能會更改。遞延金額根據參與者選擇的認定投資的實際表現記入收益和虧損。每個參與者的回報率根據參與者的具體投資選擇而有所不同。此外，該計劃將員工延期存款存入拉比信託基金，資金通常投資於公司擁有的個人可變人壽保險合同，這些合同專門為此類性質的儲蓄計劃提供非正式資金。公司支付了相關的管理費用，這些費用在本財政年度中微不足道。

截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司的遞延薪酬負債為美元1,965和 $855分別用於合併資產負債表上的其他長期負債。個人可變人壽保險合約的現金退保價值基於投資基金，這些基金掩蓋了DCP參與者規定的投資分配。截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司自有人壽保險（“COLI”）保單的現金退保價值為美元1,997和 $852分別作為限制性資產和其他資產的一部分列入合併資產負債表.沒有未償還的貸款金額可以抵消COLI保單的現金退保價值。在每個報告期內，因現金退保價值變動而記錄的損失都不重要。

16. 承付款和意外開支
監管事宜- 該公司在複雜且高度監管的行業中提供服務。公司對管理這些行業的適用的美國聯邦、州和地方法律法規的遵守情況可能會受到政府的審查，負面調查結果可能會導致重大的監管行動，其中可能包括制裁、損害賠償、罰款、罰款（其中許多可能不在保險範圍內），甚至被排除在政府計劃之外。公司是正常業務過程中各種監管和其他政府審計和調查的當事方，無法預測任何聯邦或州監管調查、審計或調查的最終結果。儘管政府審計和調查是行政上訴的主題，但上訴程序即使成功，也可能需要數年時間才能解決，在此類上訴期間，可以上訴的處罰可能仍然有效，其中可能包括暫停、終止或撤銷對政府支付公司所提供服務的計劃的參與。司法部、CMS或其他聯邦和州執法和監管機構可能會進行與公司業務相關的其他調查。該公司認為，它目前在所有重大方面都遵守了所有適用的法律和法規。

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成本控制措施- 政府和第三方付款人已經制定了旨在限制向醫療服務提供商付款的成本控制措施，可能會提出未來的成本控制措施，並且無法保證未來旨在限制向提供者付款的措施不會對公司產生不利影響。

賠償- 公司不時簽訂某些類型的合同，這些合同偶然要求公司賠償當事方免受第三方索賠。這些合同主要包括：（i）某些房地產租賃，根據這些租約，公司可能需要就轉讓後的環境或其他責任以及因公司使用適用場所而產生的其他索賠向財產所有者或前運營商提供補償；（ii）運營轉讓協議，在該協議中，公司同意向公司收購的機構和社區的過去運營商賠償因轉讓業務和/或其運營而產生的某些責任，(iii) 某些少尉貸款協議，以及（iv）與管理層、董事和僱員簽訂的某些協議，根據這些協議，公司的子公司可能需要賠償這些人因僱傭關係而產生的責任。此類義務的條款因合同而異，在大多數情況下，合同中沒有明確規定具體或最高金額。通常，在提出具體索賠之前，無法合理估計這些合同下的數額。因此，由於沒有人提出索賠，因此在所報告的任何期限內，公司的簡明合併資產負債表中均未記錄這些債務的負債。

訴訟- 考慮到其獨立運營子公司所服務的患者和居民的年齡和健康狀況，該公司的業務涉及重大的責任風險。公司、其運營公司和業內其他公司可能會受到多項索賠和訴訟，包括職業責任索賠，指控其提供的服務導致了人身傷害、虐待老人、非法死亡或其他相關索賠。醫療保健訴訟（包括集體訴訟）很常見，是基於各種各樣的索賠和理論提起的，公司在正常業務過程中經常受到這些索賠，包括與患者護理和治療、職業過失相關的潛在索賠，以及與就業相關的索賠。我們開展業務的某些州，包括加利福尼亞州，最近通過了法律，提高了因我們的獨立運營子公司提供的護理而產生的職業過失或不當行為索賠中勝訴的原告可以判給的最高非經濟損害賠償金額。適用法律的這些變化還可能增加獲得和維持專業責任保險的成本，以支付此類索賠的辯護費用以及由此產生的任何責任。如果這些索賠的數量大幅增加，或者如果原告成功起訴這些索賠，則欠款增加，則可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，無論結果如何，這些訴訟的辯護都可能導致鉅額的法律費用，並可能導致鉅額和解金額或損害賠償。

除了上述潛在的訴訟和索賠外，公司還可能根據《虛假索賠法》（“FCA”）和類似的州法律提起訴訟，指控他們向任何政府醫療保健計劃（例如醫療保險）或商業付款人提交欺詐性服務索賠。違規行為可能為被排除在聯邦資助的醫療保健計劃之外提供依據。此類排除可能會對公司的財務業績產生相關的負面影響。一些州，包括加利福尼亞州、亞利桑那州和德克薩斯州，已經頒佈了類似的舉報人和虛假索賠法律法規。此外，2005年的《赤字削減法》激勵各州頒佈以英國金融行為管理局為藍本的反欺詐立法，18個州符合該法的資格，包括我們開展業務的加利福尼亞州和德克薩斯州。因此，該公司可能面臨審查、潛在責任以及法律費用和成本，這些費用和費用是根據其開展業務的市場中根據州虛假索賠法提出的索賠而產生的。

根據《反欺詐執法和追回法》（“FERA”）及其相關規定，即使不涉及虛假索賠，醫療保健提供者也會因故意扣留政府多付的款項而面臨嚴厲處罰。提供商有義務積極行使 “合理的盡職調查”，查明多付的款項，並在 “確定” 後的60天內或任何相應的費用報告到期之日（以較晚者為準）將這些多付的款項退還給CMS。在此期限之後保留多付的款項可能會產生英國金融行為管理局規定的責任。此外，FERA 保護舉報人（包括員工、承包商和代理人）免遭報復。

對於任何訴訟的可能結果，公司無法預測或提供任何保證。如果任何訴訟繼續進行，並且公司及其運營公司受聯邦醫療保險法規、FCA或類似的州和聯邦法規及相關法規規定的索賠或義務的約束、據稱對索賠或義務負有責任或同意和解，則公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。除其他外，任何和解或訴訟都可能涉及支付大筆款項以解決任何涉嫌的民事違法行為，還可能包括公司或其承擔特定的程序和財務義務
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根據企業誠信協議和/或其他與政府達成的安排開展業務的獨立運營子公司。

醫療保險收入補助- 公司將接受與統一計劃誠信承包商（“UPIC”）、康復審計承包商（“RAC”）、區域計劃誠信承包商（“ZPIC”）、計劃保障承包商（“PSC”）、補充醫療審查承包商（“SMRC”）和醫療補助誠信貢獻者（“MIC”）計劃相關的醫療保險服務、賬單和可能的超額付款的調查審查，上述所有項目統稱為 “MIC”）評論。”

截至2024年3月31日， 十公司的獨立運營子公司已計劃在上訴或爭議解決程序中對預付款和後付款進行審查。如果某項操作在初始或後續審核中失敗，則該操作可能會受到延長的審查、暫停付款，或者將已確定的錯誤率推斷到同一時間段內的所有賬單。公司不時在評論中收到記錄請求，這些請求導致先前支付的索賠被拒絕。公司已使用適用的上訴程序對這些審查引起的幾乎所有拒絕提出上訴。截至2024年3月31日，通過提交本10-Q表季度報告，公司的獨立運營子公司已對目前正在進行的、上訴或爭議解決程序中的審查做出了迴應。公司無法預測任何監管和其他政府審查的最終結果。雖然此類審查是行政上訴的主題，但上訴程序即使成功，也可能需要數年時間才能解決。迴應和捍衞此類評論的費用可能很大，此類審查中的不利決定可能會使公司受到制裁、損害賠償、損害賠償推斷、額外補償、罰款、其他處罰（其中一些可能不在保險範圍內）以及醫療保險計劃的終止，這些可能對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。

從2021年6月到2022年5月，一個臨終關懷提供者號碼被UPIC暫停支付醫療保險。暫停的總金額為 $5,105，代表暫停期間因提供者號碼而支付的所有醫療保險款項。截至2024年3月31日，受暫停影響的政府付款人應付的總金額為美元1,774並記入其他長期資產。

2022年5月，公司收到來文稱，對上述臨終關懷提供者號碼的醫療保險暫停付款已終止，UPIC的審查也已完成。UPIC 審查了 107涵蓋以下內容的患者記錄 10 個月在它看來，應在一段時間內確定是否多付了醫療保險。根據審查結果，UPIC最初聲稱抽樣並推斷了多付的款項5,105，並通過持續收回醫療保險補助金扣留了這筆款項。該公司正在通過行政上訴程序行使上訴權，包括對UPIC進行統計推斷的方法提出異議。迄今為止，該公司已成功地對大多數先前被拒絕的索賠提出了上訴。公司收到了先前預扣金額的退款，總額為 $3,363截至2024年3月31日。2024 年 3 月 31 日之後，公司收到了總額為 $ 的退款1,431。該公司將繼續為其餘被駁回的索賠完成上訴程序，並預計這些上訴將取得成功。根據公司目前獲得的信息，公司無法預測本次審查的時間或最終結果，包括將收到的退款。截至2024年3月31日，該公司的應計負債對本次審查無關緊要，該負債被記錄為收入的抵消。

保險-對於一般和專業責任、工傷賠償和汽車責任的潛在索賠的很大一部分，公司保留風險。根據法律的變化，增加了我們開展業務的州（包括加利福尼亞州）因職業疏忽或不當行為索賠可以追回的最大賠償額，因此維持其中一些保險單的成本在未來可能會增加。公司確認與這些費用相關的義務，在索賠發生期間不超過規定的免賠額度，包括已報告的索賠和已發生但未報告的索賠。一般和專業責任保險的保留限額為 $150每份索賠的金額為 $500走廊作為額外的自付保費，我們必須在保單年度內滿足索賠要求，然後承運人才能賠償損失。工傷補償保險的保留限額為 $250每項索賠除外，在德克薩斯州、華盛頓州和懷俄明州持有的受州保險約束且有自己的限額的保單。

公司自保與員工健康、牙科和視力保健相關的索賠。為了保護自己免受損失風險，公司購買了個人止損保險，為超過美元的個人健康索賠提供保險350適用於2024財年和2023財年的每位受保人。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下討論和分析，以及本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）第一部分第1項中包含的中期財務報表及其相關附註。本季度報告中包含的信息並未完整描述我們的業務或與普通股投資相關的風險。我們敦促您仔細審查和考慮我們在本季度報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中披露的各種信息，包括截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年年度報告”），該報告更詳細地討論了我們的業務和相關風險，以及我們可能不時在10-K表格、10-Q表格和表格上提交的後續報告 8-K，以獲取更多信息。我們在2023年年度報告中提交的題為 “風險因素” 的部分描述了一些可能影響我們的業務、財務狀況、經營業績和/或流動性的重要風險因素。在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，除了本季度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的其他信息外，您還應仔細考慮這些風險。

關於前瞻性陳述的特別説明
        
本季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “展望”、“相信”、“期望”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“可能”、“可以”、“尋求”、“大約”、“目標”、“未來”、“項目”、“預測”、“指導”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“預測”、“指導”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“預測”、“指導”、“目標”” “打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、這些詞語的否定版本或其他類似詞語。前瞻性陳述包括但不限於與我們對業務業績、財務業績、流動性和資本資源、競爭影響和未來立法或法規的影響以及其他非歷史陳述的預期相關的陳述。

本季度報告和2023年年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的風險因素可能導致我們的業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的因素包括但不限於：

•聯邦和州對醫療補助和醫療保險的報銷及其他方面的變更或延遲領取；
•影響美國醫療保健行業的法律法規的變化和遵守情況；
•對未來日曆年醫療保險和醫療補助費用表中的支付模式和報銷金額的擬議變更；
•付款人未來採取的費用控制措施；
•政府對我們業務的審查、審計和調查；
•可能的額外法規影響我們行業中企業的透明度、所有權、運營標準和人員配備；
•競爭加劇，獲取或留用技術人員的成本增加或短缺；
•實現並保持具有競爭力的護理評級和轉診質量；
•州和聯邦就業、公平住房、安全、許可和其他法律的變化和遵守情況；
•來自其他醫療保健提供者的競爭，國家為監管或放鬆對醫療服務行業的管制所做的努力，或建造或擴大家庭健康、臨終關懷或老年生活場所的數量；
•工會的行動，包括罷工、停工、不公平的勞動行為索賠或相關的勞工活動；
•與訴訟或任何未來訴訟和解相關的費用；
•我們附屬老年人生活社區的租約；
•無法以誘人的價格完成未來的收購或根本無法完成收購，也未能成功或高效地將新的收購納入我們現有的運營和運營子公司；
•總體經濟狀況，包括住房低迷，這可能會影響老年人支付居民費的能力，或者通貨膨脹和利率上升，這會提高商品和借貸資本的成本，這可能會影響我們服務的交付和可負擔性；
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•安全漏洞和其他網絡安全事件；
•金融和信貸市場的表現以及與我們獲得融資的能力或此類融資條款相關的不確定性；以及
•與 COVID-19 疫情的揮之不去的影響相關的不確定性，包括影響我們運營的新監管風險、潛在的訴訟和疫苗接種規定

前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設。實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。您不應過分依賴本季度報告中的任何前瞻性陳述。儘管我們可能會不時自願更新先前的前瞻性陳述，但除非適用的證券法要求，否則我們不承擔任何這樣做的承諾。

概述

我們是向美國所有年齡段的患者（包括不斷增長的老年人口）提供高質量醫療服務的領先提供商。我們努力通過創新的運營模式成為我們所服務社區的首選提供商。我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、愛達荷州、蒙大拿州、內華達州、俄克拉荷馬州、俄勒岡州、俄勒岡州、德克薩斯州、猶他州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州開展多項業務，包括家庭健康、臨終關懷和老年人生活服務。截至2024年3月31日，我們的家庭健康和臨終關懷業務從這13個州開展業務的112家機構提供家庭健康、臨終關懷和家庭護理服務，我們的老年人生活業務在六個州經營着53個老年人生活社區。

下表彙總了截至目前我們的附屬家庭健康和臨終關懷機構以及老年人生活社區：

十二月三十一日3月31日
201620172018201920202021202220232024
家庭健康和臨終關懷機構39 46 54 63 76 88 95 111 112 
老年人生活社區36 43 50 52 54 54 49 51 53 
老年人生活單元3,184 3,434 3,820 3,963 4,127 4,127 3,500 3,588 3,811 
家庭醫療、臨終關懷和老年人生活手術總數75 89 104 115 130 142 144 162 165 


最近的活動

收購。 在截至2024年3月31日的三個月中，我們擴大了業務，增加了一家家庭健康機構和兩個老年人生活社區。作為每筆交易的一部分，公司的一家子公司與每項收購業務的前運營商簽訂了單獨的運營轉讓協議。

趨勢

在截至2024年3月31日的三個月中，隨着全球疫情的負面影響消退，我們重新考慮將老年人生活社區視為以家庭為基礎的護理環境，我們的老年人生活入住率略有改善。儘管我們在整個2023年和2024年第一季度看到入住率穩步提高，但老年人競爭激烈的環境和通貨膨脹因素將繼續影響我們將老年生活社區的入住率恢復到疫情前水平的速度。

當我們收購週轉業務或啟動業務時，我們預計我們的綜合指標可能會受到影響。我們預計，根據我們投資組合中業務的成熟度，這些指標將因時期而異。對於最近收購的業務，我們的老年人生活社區的入住率普遍較低，成本較高，家庭健康和臨終關懷機構的人口普查減少和成本上升；因此，我們通常預計，在收購增長的幾年中，合併利潤率和細分市場利潤率會下降和/或波動。

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政府監管

我們在2023年年度報告中在 “政府監管” 標題下披露了我們認為對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的監管摘要。自提交2023年年度報告以來，以下規定已更新。

2024年4月22日，CMS發佈了《確保獲得醫療補助服務的機會》（“准入規則”），該規則為家庭和社區服務（“HCBS”）（包括非熟練的家庭個人護理服務）的提供者規定了新的義務。准入規則要求，從2030年開始，各州必須實施數據收集和監測系統，以確保除例外情況外，醫療補助資助的HCBS提供者將醫療補助HCBS報銷額的至少80％用於直接護理人員的薪酬，而不是管理費用或利潤。准入規則還要求各州為小型提供者制定困難豁免和單獨要求。該公司預計，在六年後最終實施之前，准入規則可能會發生變化，或抵消醫療補助費率的上漲。

2024年3月28日，CMS發佈了2025年臨終關懷付款率更新擬議規則（“臨終關懷補助金擬議規則”）。臨終關懷補助金擬議規則的付款更新百分比為2.6％，估計比2024財年增加了7.05億美元。付款更新百分比基於3.0％的市場籃子百分比增長，而生產率調整幅度為0.4％。未能滿足質量報告要求的收容所將獲得當年臨終關懷年度更新百分比的4％降低，這將大大抵消針對未能向CMS提交所需質量報告數據的臨終關懷機構提出的2025財年臨終關懷付款擬議規則中包含的2025財年付款更新百分比。此外，《臨終關懷補助金擬議規則》更新了法定總上限，限制了每位患者每年可以向臨終關懷醫院支付的總補助金。2025財年的擬議臨終關懷上限為34,364.85美元。臨終關懷補助金擬議規則還提議澄清對臨終關懷付款條件的修訂，提議更新統計區域劃分，並就某些高強度臨終關懷姑息治療服務的擬議單獨付款機制徵求意見。由於這是一項擬議規則，預計於2024年晚些時候發佈的最終規則可能包含重大修改，甚至刪除臨終關懷補助金擬議規則中包含的條款。

2024年3月6日，美國證券交易委員會發布了其最終的氣候披露規則（“氣候規則”），旨在規範上市公司如何報告氣候相關事項的風險和影響。氣候規則要求公司報告他們如何管理和評估與氣候相關的風險，以及董事會和管理層如何監督這些風險。氣候規則還要求各公司在其經審計的財務報表中披露極端天氣事件和其他自然條件的財務後果。此外，大型公司必須報告其温室氣體排放量，這將受到逐步保證要求的約束。該公司預計，假設氣候規則或公司根據美國證券交易委員會的規定作為加速申報者的地位沒有進一步變化，公司將需要從2027年開始披露有關其對氣候風險的管理和監督以及從2029年開始其温室氣體排放的信息。氣候規則是各法院訴訟的主題，2024年4月4日，美國證券交易委員會暫停執行氣候規則，等待這些案件的結果。

細分市場

我們有兩個應報告的細分市場：（1）家庭健康和臨終關懷服務，包括我們的家庭健康、家庭護理和臨終關懷業務；（2）老年人生活服務，包括輔助生活、獨立生活和記憶護理社區的運營。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者（“CODM”），負責審查運營部門層面的財務信息。我們還報告了 “所有其他” 類別，其中包括來自我們服務中心的一般和管理費用。

關鍵績效指標

我們通過監控影響我們財務業績的關鍵績效指標來管理業務的財務方面。這些指標及其定義包括以下內容：

家庭健康和臨終關懷服務

•家庭健康入院總人數。家庭健康患者住院總數，包括新收購、新住院和再入院。
•醫療保險家庭健康入院總人數.根據醫療保險報銷計劃接受治療的家庭健康患者的住院總數，包括新收購、新住院和再入院。
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•每完成60天家庭健康事件的平均醫療保險收入.根據醫療保險報銷計劃接受治療的患者完成的每60天家庭健康事件的平均收入金額。
•臨終關懷總入院人數。臨終關懷患者總入院人數，包括新收購、新住院和再認證。
•臨終關懷醫院每日平均人口普查. 在任何測量期內接受臨終關懷的患者平均數除以該測量期內的天數。
•臨終關懷醫療保險每日收入。在任何衡量期內，向臨終關懷患者提供服務的平均每日醫療保險收入。

下表彙總了我們在指定時期內的整體家庭健康和臨終關懷統計數據：

截至3月31日的三個月
20242023
家庭健康服務：
家庭健康入院總人數14,649 10,910 
醫療保險家庭健康入院總人數6,346 4,948 
每 60 天完成劇集的平均醫療保險收入(a)
$3,535 $3,419 
臨終關懷服務：
臨終關懷總入院人數3,080 2,451 
臨終關懷醫院每日平均人口普查2,962 2,439 
臨終關懷醫療保險每日收入$187 $183 
(a)年初至今每60天完成的醫療保險平均收入包括前幾個季度的期後索賠調整。

老年人生活服務

•佔用率. 我們的單位在任何測量期內的實際使用天數與該測量期內單位可供入住的天數之比。
•每個佔用單位的平均月收入。任何計量期內老年人生活服務的收入除以該計量期內的實際佔用老年人生活單位除以該計量期內的月數。

下表彙總了我們在上述時期的老年人生活統計數據：

截至3月31日的三個月
20242023
佔用率78.5 %78.1 %
每個佔用單位的平均月收入$4,667 $4,300 


收入來源

家庭健康和臨終關懷服務

家庭健康。 我們的大部分家庭健康收入來自醫療保險和管理式醫療。醫療保險補助金是根據估計和實際付款金額之間的差異、無法獲得付款人可以接受的適當賬單文件或授權以及與信用風險無關的其他原因進行調整的。淨服務收入按照 PDGM 方法確認。根據PDGM，醫療保險向機構提供每30天向受益人提供的醫療補助金。如果受益人在第一個30天付款期結束後仍然有資格獲得醫療服務，則第二個30天付款期可以開始。受益人剩餘的護理期限沒有限制
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有資格獲得家庭健康福利可以獲得。雖然對每30天護理期的補助金進行調整以反映受益人的健康狀況和需求，但存在一項特殊的異常值條款，以確保向醫療需求最昂貴的受益人提供適當的補助。醫療保險計劃下的PDGM補助金也根據某些變量進行了調整，包括但不限於：（a）如果就診次數低於根據受益人的診斷而變化的既定門檻，則進行低利用率補助金的調整；（b）如果患者在完成護理期之前轉到另一家提供者處接受了患者，則部分付款；（c）如果確定入院索賠來源患者在急性後期護理環境中的住院時間合格在30天付款期開始前14天內；（d）向患者提供的30天付款期與住院日期相關的時間，無論是否由同一家家庭醫療服務提供者為整個系列發作提供護理；（e）在過去的30天護理期內患者的敏鋭度發生變化；（f）醫療保險計劃規定的基本補助金的變化；（g）基本補助金的調整按案例組合和地域工資支付的款項; 以及 (h) 追回多付的款項.有關 PDGM 的更多詳細信息，請參見 政府監管我們 2023 年年度報告的部分。

臨終關懷醫院。 我們的臨終關懷業務收入的大部分來自醫療保險報銷。預計的支付費率是根據我們提供的每種護理級別的每日費率計算的。費率是根據具體的護理水平設定的，通過工資指數進行調整以反映全國各地的醫療保健勞動力成本，並且每年通過聯邦立法確定。以下是臨終關懷補助金下提供的四個護理級別：

•常規家庭護理（“RHC”）。 未歸入任何其他護理級別的護理，例如護士、社會工作者或家庭健康助手的工作。
•普通住院護理。 無法在獲得醫療保險認證的住院機構（例如醫院、熟練護理機構或臨終關懷住院機構）以外的環境中進行管理的疼痛控制或急性或慢性症狀管理。
•持續的家庭護理。 如果該機構在24小時內提供至少八小時的護理，則為面臨醫療危機、需要護理服務以實現緩解和症狀控制的患者提供護理。
•住院臨時護理。 短期住院護理，為定期為患者提供護理的護理人員提供臨時救濟。

CMS已經為RHC建立了兩級支付系統。對於從服務天數到服務天數的RHC服務，收容所的報銷率更高，其後所有服務天數的報銷率較低。CMS還提供了服務強度附加服務，增加了註冊護士和社會工作者在生命的最後七天向臨終關懷患者提供的某些RHC服務的支付。

根據無法獲得付款人可以接受的適當賬單文件或授權以及其他與信用風險無關的原因，對醫療保險報銷進行了調整。此外，由於Medicare臨終關懷收入受住院上限和總支付上限的限制，因此我們會監控我們的提供者數量，並在超過上限的情況下估算應退還給Medicare的金額。

老年人生活服務. 截至2024年3月31日，我們在53個社區提供了輔助生活、獨立生活和記憶護理服務。在我們的老年生活業務中，我們的收入主要來自私人薪酬來源，部分收入來自醫療補助或其他州特定計劃。

開支的主要組成部分

服務成本（不包括租金、一般和管理費用以及折舊和攤銷）。我們的服務成本代表運營獨立運營子公司的成本，主要包括工資和相關福利、供應、購買的服務以及輔助費用，例如向患者提供的藥房和治療服務的成本。服務成本還包括一般和專業責任保險的費用以及專門歸因於我們運營的其他一般服務成本。
 
租金—服務成本。租金—服務成本僅包括根據租賃協議向房東支付的最低基本租金金額。我們的子公司租賃和經營，但不擁有我們運營中的標的房地產，這些金額不包括税款、保險、扣押、資本儲備或其他根據適用租賃協議應付的費用。

一般和管理費用。一般和管理費用主要包括我們的服務中心人員的工資和相關福利以及差旅費用，包括培訓和其他運營支持。將軍和
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目錄
管理費用還包括專業費用（包括會計和律師費）、與信息系統相關的成本、股票薪酬和服務中心辦公室的租金。
 
折舊和攤銷。財產和設備按其原始歷史成本入賬。折舊是使用直線法計算折舊資產的估計使用壽命（從一年到40年不等）。租賃權益改善按其估計使用壽命或剩餘租賃期限中較短的期限按直線分期攤銷。
 
關鍵會計政策與估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於中期財務報表，該報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的。編制中期財務報表和相關披露要求我們做出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續審查我們的判斷和估計，包括但不限於與自保準備金、收入、無形資產和商譽相關的判斷和估計。我們的估計和判斷基於我們的歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及我們對未來可能發生的事情的信念，同時考慮現有信息，包括我們認為在當時情況下合理的假設。就其性質而言，這些估計和判斷存在固有的不確定性，實際結果可能與報告的數額存在重大差異。儘管我們認為我們的估計、假設和判斷是合理的，但它們是基於估算時獲得的信息。請參閲註釋 2， 重要會計政策的列報基礎和摘要，在 2023 年年度報告中，瞭解有關我們的關鍵會計估算和政策的更多信息，如下所示：

•自保儲備-估算成本時使用的估值方法和假設，不超過保留金額，以結清被保險人的未決索賠，以及對已發生但未報告的保留金額的保險索賠費用估算；
•收入確認-私人向個人支付的服務金額，以及為得出交易價格而對可變考慮因素的估計，包括方法和假設，用於根據審計和審查調整醫療保險和醫療補助來確定和解；以及
•收購會計和商譽-用於分配收購資產的購買價格和與我們的收購相關的負債的假設，以及在公司年度減值測試日或觸發事件發生時對商譽的減值審查。

最近的會計公告
    
有關最近發佈的會計公告的信息 (如果適用) 載於附註2, 重要會計政策的列報基礎和摘要 在中期財務報表中.
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目錄
運營結果

下表詳細列出了我們在所述期間的收入、支出和收益佔總收入的百分比：

截至3月31日的三個月
20242023
總收入100.0 %100.0 %
費用：
服務成本80.3 81.1 
租金—服務成本6.6 7.6 
一般和管理費用7.3 6.9 
折舊和攤銷0.9 1.0 
處置財產和設備的收益，淨額
(0.5)— 
支出總額94.6 96.6 
運營收入5.4 3.4 
其他費用：
其他收入0.1 — 
利息支出，淨額(1.1)(1.1)
其他費用，淨額(1.0)(1.1)
所得税準備金前的收入4.4 2.3 
所得税準備金1.2 0.7 
淨收入3.2 1.6 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益0.1 0.1 
歸屬於彭南特的淨收益3.1 %1.5 %


下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併GAAP財務指標：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
合併的GAAP財務指標：
總收入$156,915 $126,464 
支出總額$148,391 $122,184 
運營收入$8,524 $4,280 

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家庭健康和臨終關懷服務老年人生活服務所有其他總計
（以千計）
分部GAAP財務指標：
截至2024年3月31日的三個月
收入$116,490 $40,425 $— $156,915 
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤$19,550 $12,011 $(10,161)$21,400 
截至2023年3月31日的三個月
收入$91,079 $35,385 $— $126,464 
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤$14,412 $10,241 $(7,514)$17,139 

下表提供了運營中分部調整後息税折舊攤銷前利潤與簡明合併運營收益的對賬情況：

截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤(a)
$21,400 $17,139 
減去：折舊和攤銷1,331 1,280 
租金—服務成本10,384 9,597 
其他（支出）收入85 30 
對運營部門息税折舊攤銷前利潤的調整：
減去：啟動運營成本(b)
(82)203 
基於股份的薪酬支出(c)
1,526 1,419 
收購相關成本和信貸補貼(d)
137 32 
與過渡運營相關的成本(e)
(628)47 
不尋常、非經常性或多餘的費用(f)
275 398 
添加：歸屬於非控股權益的淨收益152 147 
簡明合併運營收益$8,524 $4,280 
(a)分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤是歸因於公司應申報板塊的淨收益（虧損），不包括利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷費用、租金，以及某些調整包括：（1）啟動運營成本，（2）基於股份的薪酬，（3）與收購相關的成本和信貸補貼，（4）與過渡運營相關的成本, (5) 異常, 非經常性或多餘的費用, 以及 (6)歸屬於非控股權益的淨收益。一般和管理費用不分配給應申報部門，而是作為 “所有其他” 列出，因此，報告的分部收益指標在分配公司一般和管理費用之前。該公司的分部衡量標準可能與其他公司使用的計算方法不同，因此可比性可能受到限制。
(b)代表與啟動操作相關的結果。該金額不包括與此類業務相關的租金、折舊和攤銷費用。
(c)基於股份的薪酬支出和產生的相關工資税。基於股份的薪酬支出和相關的工資税包含在服務成本以及一般和管理費用中。
(d)與收購、信貸補貼以及與某些收購業務的前所有者有爭議的金額註銷相關的不可資本化成本。
(e)在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的一家子公司將其記憶護理單元轉租給無關的第三方，並正在積極尋求將這些設備轉租給無關的第三方。上述金額代表可歸因於轉型單位的淨運營影響。報告的金額不包括與此類業務相關的租金、折舊和攤銷費用，還包括與過渡到Ensign的實體之一相關的法律和解費用。
(f)代表法律服務的不尋常或非經常性費用、實施成本、整合成本，以及一般諮詢費、管理費用和服務成本費用。
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目錄
業績和估值指標：

截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
合併的非公認會計準則財務指標：
性能指標
合併税折舊攤銷前利潤$9,788 $5,443 
合併後的調整後息税折舊攤銷前$11,224 $7,916 
估值指標
合併調整後息税折舊攤銷前利$21,400 

截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
細分市場非公認會計準則指標：(a)
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤
家庭健康和臨終關懷服務$17,886 $13,182 
老年人生活服務$3,499 $2,248 
(a)一般和管理費用不分配給任何分部以確定分部損益。

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目錄
下表將合併淨收益與合併非公認會計準則財務指標、合併息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤以及所列期間的非公認會計準則估值指標合併調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
合併淨收益$5,058 $1,997 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益152 147 
加：所得税準備金1,759 907 
利息支出，淨額1,792 1,406 
折舊和攤銷1,331 1,280 
合併税折舊攤銷前利潤9,788 5,443 
對合並息税折舊攤銷前利潤的調整
添加：啟動運營成本(a)
(82)203 
基於股份的薪酬支出(b)
1,526 1,419 
收購相關成本和信貸補貼(c)
137 32 
與過渡運營相關的成本(d)
(628)47 
不尋常、非經常性或多餘的費用(e)
275 398 
與上述 (a) 和 (d) 項相關的租金208 374 
合併後的調整後息税折舊攤銷前11,224 7,916 
租金—服務成本10,384 9,597 
與上述 (a) 和 (d) 項相關的租金(208)(374)
調整後的租金—服務成本10,176 9,223 
合併調整後息税折舊攤銷前利$21,400 
(a)代表與啟動操作相關的結果。該金額不包括與此類業務相關的租金、折舊和攤銷費用。
(b)基於股份的薪酬支出和產生的相關工資税。基於股份的薪酬支出和相關的工資税包含在服務成本以及一般和管理費用中。
(c)與收購、信貸補貼以及與某些收購業務的前所有者有爭議的金額註銷相關的不可資本化成本。
(d)在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的一家子公司將其記憶護理單元轉租給無關的第三方，並正在積極尋求將這些設備轉租給無關的第三方。上述金額代表可歸因於轉型單位的淨運營影響。報告的金額不包括與此類業務相關的租金、折舊和攤銷費用，還包括與過渡到Ensign的實體之一相關的法律和解費用。
(e)
代表法律服務的不尋常或非經常性費用、實施成本、整合成本，以及一般諮詢費、管理費用和服務成本費用。



截至3月31日的三個月
家庭健康與臨終關懷老年生活
2024202320242023
（以千計）
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤$19,550 $14,412 $12,011 $10,241 
減去：租金—服務成本1,729 1,323 8,655 8,274 
與啟動和過渡業務相關的租金(65)(93)(143)(281)
分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤$17,886 $13,182 $3,499 $2,248 

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以下討論包括提及某些業績和估值指標，這些指標是非公認會計準則財務指標，包括合併息税折舊攤銷前利潤、合併調整後息税折舊攤銷前利潤、分部調整後運營息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤（統稱為 “非公認會計準則財務指標”）。 非公認會計準則財務指標是對根據公認會計原則列報的業績的補充和與之結合使用，不應將其排除在外。非公認會計準則財務指標反映了另一種查看我們運營和公司各個方面的方式，從我們的GAAP業績以及相應的GAAP財務指標的對賬來看，我們認為可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。

我們認為，這些非公認會計準則財務指標對投資者和我們的財務報表的其他外部用户有關我們的經營業績很有用，因為：

•它們被我們行業的投資者和分析師廣泛用作評估我們行業中公司的整體業績的補充衡量標準，而不考慮利息支出、租金支出以及折舊和攤銷等項目，這些項目可能因資產的賬面價值、收購資產的方法和資本結構的差異而因公司而有很大差異；
•它們通過消除經營業績中資產基礎和資本結構的影響，幫助投資者評估和比較我們不同時期的運營業績；以及
•我們行業的投資者和分析師使用合併調整後的息税折舊攤銷前利潤來估值我們行業中的公司，而不考慮資本結構。

我們使用非公認會計準則財務指標：

•作為我們經營業績的衡量標準，以幫助我們持續比較不同時期的經營業績；
•分配資源以提高我們業務的財務業績；
•評估潛在收購的價值；
•評估轉型後的業務績效的價值；
•評估我們運營策略的有效性；以及
•將我們的運營業績與競爭對手的經營業績進行比較。

我們通常使用非公認會計準則財務指標來比較各期業務的經營業績。我們發現，非公認會計準則財務指標對實現這一目的很有用，因為它們不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷費用等成本，這些成本可能因各種因素而異，包括運營融資所使用的方法、社區或企業的收購日期以及業務部門運營所在州的税法。

我們還為領導者制定薪酬計劃和獎金，這些計劃和獎金部分基於合併調整後息税折舊攤銷前利潤目標的實現情況。

非公認會計準則財務指標沒有公認會計準則定義的標準化含義。因此，我們的非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應將其作為對根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：

•它們不反映我們當前或未來對資本支出或合同承諾的現金需求；
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•它們不反映我們債務的淨利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；
•就合併調整後的息税折舊攤銷前利潤而言，它不反映租金支出，租金支出是運營租賃業務所需的正常和經常性運營費用；
•它們不反映我們可能需要繳納的任何所得税；
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，並且不反映此類置換的任何現金需求；以及
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•我們行業中的其他公司計算相同的非公認會計準則財務指標可能與我們不同，這可能會限制它們作為比較衡量標準的用處。

我們通過使用非公認會計準則財務指標來彌補這些限制，僅在根據公認會計原則編制的基礎上補充淨收益，以便更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。我們對非公認會計準則財務指標的使用不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或意外項目的影響。

我們強烈鼓勵投資者完整閲讀本季度報告中包含的中期財務報表，不要依賴任何單一的財務指標。由於這些非公認會計準則財務指標未標準化，因此可能無法將這些財務指標與其他公司名稱相同或相似的非公認會計準則財務指標進行比較。這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則確定或計算的財務業績和指標。我們強烈建議您查看上表中合併淨收益與非公認會計準則財務指標的對賬情況，以及本季度報告其他地方包含的中期財務報表和相關附註。

我們認為，以下非公認會計準則財務指標作為關鍵經營業績指標和估值指標對投資者有用：

績效指標：

合併税折舊攤銷前利潤

我們認為，合併息税折舊攤銷前利潤對投資者評估我們的經營業績很有用，因為它通過消除經營業績中資產基礎（折舊和攤銷費用）的影響，幫助投資者評估和比較我們各時期的經營業績。

我們將合併息税折舊攤銷前利潤計算為淨收益，扣除（a）利息支出（b）所得税準備金以及（c）折舊和攤銷。

合併後的調整後息税折舊攤銷前

我們在評估業績時調整合並息税折舊攤銷前利潤，因為我們認為，排除下述其他項目可以為投資者提供有關我們持續經營業績的有用補充信息。我們認為，綜合調整後息税折舊攤銷前利潤的列報與合併息税折舊攤銷前利潤和GAAP合併淨收益一起考慮，有利於投資者全面瞭解我們的經營業績。

我們通過調整合並息税折舊攤銷前利潤來計算合併調整後息税折舊攤銷前利潤，以排除非核心業務項目的影響，在報告期內，非核心業務項目在適用範圍內包括：

•啟動業務的費用；
•基於股份的薪酬支出；
•收購相關成本和信貸補貼；
•與過渡行動相關的成本； 和
•不尋常、非經常性或多餘的費用。

分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤

我們通過調整運營中的分部調整後息税折舊攤銷前利潤，將服務租金成本包括在內，根據運營計算分部調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們認為，納入服務租金成本可以為投資者提供有關我們在每個細分市場的持續經營業績的有用補充信息。

33
目錄
估值指標:

合併調整後息税折舊攤銷前利

我們使用合併調整後的息税折舊攤銷前利潤作為確定潛在收購價值的一種衡量標準。這也是我們、研究分析師和投資者常用的衡量標準，用於比較醫療保健行業中不同公司的企業價值，而不考慮資本結構的差異。此外，我們認為，使用合併調整後的息税折舊攤銷前利潤使我們、研究分析師和投資者能夠比較擁有運營和融資租賃的公司的經營業績。融資租賃支出中有很大一部分記作利息，而經營租賃支出記作租金支出。

該指標不包括租金支出，因此不包括租金支出，這是一種正常的經常性運營支出，因此不能反映我們對租賃承諾的現金需求。不應將我們列報的合併調整後息税折舊攤銷前利潤解釋為財務業績指標。

計算合併調整後息税折舊攤銷前利潤時所做和先前描述的調整也是在計算合併調整後息税折舊攤銷前利潤時進行的。我們在計算合併調整後息税折舊攤銷前利潤時將服務租金成本和與啟動業務相關的租金排除在合併調整後的息税折舊攤銷前利潤中。

截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比

收入

截至3月31日的三個月
20242023
收入美元收入百分比收入美元收入百分比
（以千計）
家庭健康和臨終關懷服務
居家健康$57,212 36.5 %$41,780 33.0 %
臨終關懷醫院54,607 34.8 43,289 34.2 
家庭護理等(a)
4,671 3.0 6,010 4.8 
家庭健康和臨終關懷服務總額116,490 74.3 91,079 72.0 
老年人生活服務40,425 25.7 35,385 28.0 
總收入$156,915 100.0 %$126,464 100.0 %
(a)在本季度報告的其他披露中，家庭護理和其他收入已包含在家庭健康收入中。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的總收入增加了3,050萬美元，增長了24.1％。收入的增長是由家庭健康、臨終關懷和老年人生活關鍵指標的增加所推動的，包括臨終關懷入院人數、每日臨終關懷收入、臨終關懷醫院平均每日人口普查、老年人生活佔用率以及每個佔用房間的老年人生活收入。

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目錄
家庭健康和臨終關懷服務
截至3月31日的三個月
20242023改變% 變化
（以千計）
家庭健康和臨終關懷收入
家庭健康服務$57,212 $41,780 $15,432 36.9 %
臨終關懷服務54,607 43,289 11,318 26.1 
家庭護理等4,671 6,010 (1,339)(22.3)
家庭醫療和臨終關懷總收入$116,490 $91,079 $25,411 27.9 %
截至3月31日的三個月
20242023改變% 變化
家庭健康服務：
家庭健康入院總人數14,649 10,910 3,739 34.3 %
醫療保險家庭健康入院總人數6,346 4,948 1,398 28.3 
每 60 天完成劇集的平均醫療保險收入(a)
$3,535 $3,419 $116 3.4 
臨終關懷服務：
臨終關懷總入院人數3,080 2,451 629 25.7 
平均每日人口普查2,962 2,439 523 21.4 
臨終關懷醫療保險每日收入$187 $183 $4 2.2 
期末家庭健康和臨終關懷機構的數量1129616 16.7 
(a)每年迄今為止完成的每60天醫療保險收入的平均值包括前期的期後索賠調整。

在截至2024年3月31日的三個月中，家庭健康和臨終關懷收入與去年同期相比增加了2540萬美元，增長了27.9％，這主要是由於臨終關懷醫院的平均每日人口普查增加了21.4％，家庭健康入院人數增加了34.3％，其中包括醫療保險家庭健康入院總人數增加28.3％，臨終關懷住院人數增加了25.7％。在2023年3月31日至2024年3月31日期間，增加了16家家庭健康和臨終關懷業務，增加了1,280萬美元的收入，增長了14.1％。

老年人生活服務

截至3月31日的三個月
20242023改變% 變化
收入（以千計）$40,425 $35,385 $5,040 14.2 %
期末社區數量53 51 2 3.9 
佔用率78.5 %78.1 %0.4 %
每個佔用單位的平均月收入$4,667 $4,300 $367 8.5 

截至2024年3月31日的三個月，老年人生活收入與去年同期相比增加了500萬美元，增長了14.2％，這主要是由於在2023年3月31日至2024年3月31日期間，每個入住單位的平均月收入增長了8.5％，入住率增加了40個基點。2023年3月31日至2024年3月31日期間收購了兩個老年人生活社區，增加了150萬美元的收入，增長了4.1％。

35
目錄
服務成本
截至3月31日的三個月
20242023改變% 變化
（以千計）
家庭健康與臨終關懷$97,320 $77,406 $19,914 25.7 %
老年生活28,675 25,196 3,479 13.8 
服務總成本$125,995 $102,602 $23,393 22.8 %

在截至2024年3月31日的三個月中，合併服務成本與去年同期相比增加了2340萬美元，增長了22.8％。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，服務成本佔收入的百分比從81.1％下降了80個基點至80.3％。

家庭健康和臨終關懷服務
截至3月31日的三個月
20242023改變% 變化
服務成本（以千計）$97,320 $77,406 $19,914 25.7 %
服務成本佔收入的百分比83.5 %85.0 %(1.5)%

與去年同期相比，與我們的家庭健康和臨終關懷服務領域相關的服務成本增加了1,990萬美元，增長了25.7％，這主要是由於入院人數的增長和每日平均人口普查導致服務量增加。截至2024年3月31日的三個月，服務成本佔收入的百分比與截至2023年3月31日的三個月相比下降了150個基點，這主要是由於工資和福利佔收入的百分比下降。

老年人生活服務
截至3月31日的三個月
20242023改變% 變化
服務成本（以千計）$28,675 $25,196 $3,479 13.8 %
服務成本佔收入的百分比70.9 %71.2 %(0.3)%

在截至2024年3月31日的三個月中，與我們的老年生活服務板塊相關的服務成本與去年同期相比增加了350萬美元，增長了13.8％，這主要是由於入住率提高和工資率的提高。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，服務成本佔收入的百分比下降了30個基點。

租金—服務成本。在截至2024年3月31日的三個月中，租金與去年同期相比增長了8.2％，從960萬美元增至1,040萬美元，這主要是由於新收購的老年人生活社區。佔收入、租金的百分比—由於老年人生活表現的改善，與截至2023年3月31日的三個月相比，服務成本下降了100個基點。

一般和管理費用。 與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的一般和管理費用增加了270萬美元，增長了31.4％，從870萬美元增加到1140萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用的增加是由於工資和相關福利增加了220萬美元。

折舊和攤銷。 折舊和攤銷費用基本持平。

處置財產和設備的收益，淨額。 在截至2024年3月31日的三個月中，我們收到的超過相關資產賬面價值的保險收益為80萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，處置財產和設備沒有收益。

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目錄
所得税準備金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們記錄的所得税支出分別為180萬美元和90萬美元，佔所得税前收益的25.8％和31.2％。有效税率的下降主要是由於可扣除的股權補償的增加。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是經營活動提供的淨現金和循環信貸額度下的借款。

循環信貸額度    

2021年2月23日，Pennant對其現有信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）進行了修訂，該修正案規定增加與借款能力為1.5億美元的銀行集團的循環信貸額度（“循環信貸額度”）。循環信貸額度無需進行臨時攤銷，公司無需在2026年到期之前償還循環信貸額度下的任何貸款。2023年6月12日，彭南對信貸協議進行了第二項修正案，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率修改為標準隔夜融資利率（“SOFR”）。允許公司在到期前預付循環信貸額度下的全部或任何部分貸款，無需支付溢價或罰款，但須償還貸款人的任何SOFR破產費用。

信貸協議包含習慣性契約，除其他外，這些契約限制了公司及其獨立運營子公司授予資產留置權、承擔債務、出售資產、進行投資、進行收購、合併或合併、修改某些實質協議以及支付某些股息和其他限制性付款的能力，但有某些例外情況。財務契約要求遵守影響利息金額的特定槓桿比率水平。截至2024年3月31日，公司遵守了所有此類財務契約。

截至截至2024年3月31日，我們的循環信貸額度有270萬澳元的現金和6,160萬美元的可用借貸能力。

我們認為，我們現有的現金、運營產生的現金以及根據現有信貸協議獲得的可用借貸能力，將足以在未來十二個月為我們的經營活動和收購增長機會提供足夠的流動性。

下表顯示了本報告所述期間我們簡明合併現金流量表中的精選數據：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
經營活動提供的淨現金$545 $8,996 
用於投資活動的淨現金(23,636)(2,326)
由（用於）融資活動提供的淨現金19,754 (5,797)
現金淨增加（減少） (3,337)873 
期初現金6,059 2,079 
期末現金$2,722 $2,952 


截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比
    
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的經營活動淨現金流減少了850萬美元。這種差異的主要驅動因素是運營資產和負債變動產生的現金流減少了1,050萬美元，非現金支出減少了100萬美元，但淨收入的增加310萬美元被部分抵消。
    
截至2024年3月31日的三個月，我們在投資活動中使用的淨現金與截至2023年3月31日的三個月相比增加了2,130萬美元，這主要是受業務和資產收購增加的推動。
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目錄

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，我們在融資活動中使用的淨現金增加了約2560萬美元。增長的主要原因是與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們的信貸額度餘額淨增加。

合同義務、承諾和意外情況

如附註11所述，我們將繼續使用循環信貸額度提取和付款， 債務，轉至本季度報告第一部分中的中期財務報表。此外，如簡明合併現金流量表中現金流信息的補充披露和附註13中所述，我們獲得了使用權資產，以換取新的經營租賃義務， 租賃， 轉至本季度報告第一部分中的中期財務報表。

除這些交易外，在本季度報告所涉期間，除了我們的正常業務流程外，我們的總債務沒有其他重大變化。

第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露

利率風險。我們面臨與利率市場變化相關的風險。2023年6月12日，彭南特簽署了信貸協議的第二項修正案，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率修改為SOFR。根據我們截至2024年3月31日的未償長期債務，1.0％的利率變動將導致利息支出每年變化約80萬美元。我們通過監控可用的融資替代方案來管理這種市場風險敞口。

第 4 項。 控制和程序

評估披露控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至本季度報告所涉期末的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制措施和程序有效提供了合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在我們最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的重大變化。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟

我們參與了正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟，管理層認為，這些索賠和訴訟預計不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。但是，無法肯定地預測此類問題的結果，我們無法向您保證，任何法律或行政程序或爭議的最終解決不會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。參見注釋 15， 承付款和或有開支，轉到中期財務報表，以描述我們正常業務過程中產生的索賠和法律訴訟。

第 1A 項。 風險因素

我們在2023年年度報告中在 “風險因素” 標題下披露了對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的風險因素。您應仔細考慮 2023 年年度報告中列出的風險因素以及本季度報告中其他地方列出的其他信息。您應該意識到，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。


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目錄
第 6 項。展品

展覽索引
展覽描述
3.1
經修訂和重述的彭南集團公司註冊證書，自2019年9月27日起生效（參照彭南集團於2019年10月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-38900）附錄3.1納入）。
3.2
彭南集團公司第二次修訂和重述的章程，自2022年2月21日起生效（參照彭南集團於2022年2月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（文件編號001-38900）附錄3.1合併）。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 彭南特集團有限公司
日期：2024 年 5 月 6 日
由：/s/ LYNETTE B. WALBOM
  Lynette B. Walbom
  首席財務官（首席財務官和正式授權官員）





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