附錄 99.1
附錄 99.1
貝恩資本專業金融公司公佈2024年3月31日的財務業績，並宣佈2024年第二季度股息為每股0.42美元
波士頓——2024年5月6日——貝恩資本專業金融公司（紐約證券交易所代碼：BCSF，“公司” 或 “我們”）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績，其董事會（“董事會”）已宣佈2024年第二季度每股0.42美元的股息，並於2月27日宣佈每股額外分紅0.03美元，2024。
BCSF首席執行官邁克爾·埃瓦爾德表示：“我們第一季度的業績反映了今年的強勁開局，這得益於高淨投資收益、我們多元化的優先擔保投資組合信貸質量的改善以及股東資產淨值連續一個季度增長。”“我們還有一個季度的新發放活躍，我們相信，在我們繼續執行向中間市場公司投資優先擔保貸款的長期戰略的過程中，BCSF仍然處於有利地位，可以抓住當前環境中的機遇。”
季度亮點
精選財務摘要
（除非另有説明，否則以百萬美元計） |
Q1 2024 |
Q4 2023 |
|
每股淨投資收益 |
$0.53 |
$0.54 |
|
淨投資收益 |
$34.0 |
$34.9 |
|
每股收益 |
$0.55 |
$0.48 |
|
申報和應付的每股股息 |
$0.45 |
$0.42 |
|
|
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|
（除非另有説明，否則以百萬美元計） |
截至 2024年3月31日 |
截至 2023年12月31日 |
|
投資的公允價值總額 |
$2,406.0 |
$2,298.3 |
|
總資產 |
$2,580.1 |
$2,472.3 |
|
淨資產總額 |
$1,142.5 |
$1,136.5 |
|
每股淨資產價值 |
$17.70 |
$17.60 |
|
投資組合和投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，公司向83家投資組合公司投資了4.031億美元，其中包括向七家新公司投資了2.384億美元，向60家現有公司投資了1.273億美元，向15家擬向SLP出資的公司投資了3440萬美元，向SLP投資了300萬美元。該公司在本季度的本金還款和銷售額為2.96億美元，淨投資資金為1.071億美元。
截至2024年3月31日的季度投資活動：
（百萬美元） |
Q1 2024 |
Q4 2023 |
投資基金 |
$403.1 |
$206.4 |
銷售和還款 |
$296.0 |
$308.2 |
淨投資活動 |
$107.1 |
$(101.8) |
截至2024年3月31日，該公司的投資組合的公允價值為24.06億美元，包括對跨32個不同行業的153家投資組合公司的投資。
截至2024年3月31日按公允價值計算的投資組合：
投資類型 |
美元（以百萬計） |
佔總數的百分比 |
第一留置權優先擔保貸款 |
$1,612.8 |
67.0% |
第二留置權優先擔保貸款 |
59.8 |
2.5 |
次級債務 |
46.6 |
1.9 |
優先股權 |
107.2 |
4.5 |
股權權益 |
207.2 |
8.6 |
認股證 |
0.7 |
0.0 |
投資工具 |
371.7 |
15.5 |
ISLP 中的次級票據 |
190.7 |
7.9 |
ISLP 的股權 |
66.1 |
2.7 |
SLP 中的次級票據 |
119.0 |
5.0 |
SLP 的優先權和股權 |
(4.1) |
(0.1) |
總計 |
$2,406.0 |
100.0% |
截至2024年3月31日，按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的加權平均收益率分別為12.9％和13.0％，而截至2023年12月31日的加權平均收益率分別為13.0％和13.1％（4）。按公允價值計算，公司94.3％的債務投資是浮動利率證券。
截至2024年3月31日，三家投資組合公司處於非應計狀態，按攤銷成本和公允價值分別佔總投資組合的1.7％和1.0％。
截至2024年3月31日，ISLP的投資組合的總公允價值為7.312億美元，包括對跨16個不同行業的38家投資組合公司的投資。按公允價值計算的投資組合包括93.8％的第一留置權優先擔保貸款，2.8％的第二留置權優先擔保貸款和3.4％的股權。按公允價值計算，ISLP100％的債務投資是浮動利率證券。
截至2024年3月31日，SLP的投資組合的總公允價值為8.114億美元，包括對跨21個不同行業的57家投資組合公司的投資。按公允價值計算的投資組合包括98.1％的第一留置權優先擔保貸款和1.9％的第二留置權優先擔保貸款。SLP按公允價值計算的債務投資中有99.9％是浮動利率證券。
操作結果
在截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月中，總投資收益分別為7,450萬美元和7,490萬美元。投資收入的減少主要是由於利息和股息收入的減少，但部分被其他收入的增加所抵消。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月，總支出（税前）分別為3,950萬美元和3,900萬美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月，淨投資收益分別為3,400萬美元，合每股0.53美元，合3,490萬美元，合每股0.54美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司的已實現和未實現淨收益為110萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，運營產生的淨資產淨增長為3510萬美元，合每股0.55美元。
資本和流動性
截至2024年3月31日，該公司的未償本金債務總額為13.645億美元，其中包括公司住友信貸額度中未償還的4.12億美元、通過BCC中間市場CLO 2019-1 LLC發行的3.525億美元未償債務、2026年3月到期的公司優先無抵押票據的未償3億美元以及公司2026年10月到期的高級無抵押票據中的3億美元未償還債務。
在截至2024年3月31日的三個月中，未償債務的加權平均利率為5.2％，而截至2023年12月31日的三個月的加權平均利率為5.3％。
截至2024年3月31日，該公司的現金及現金等價物（包括外國現金）為4,890萬美元，限制性現金和現金等價物為7,360萬美元，扣除應收賬款和應付投資賬款後的未結算交易（640萬美元），其住友信貸額度下的容量為2.423億美元。截至2024年3月31日，該公司有3.154億美元的未提取投資承諾。
截至2024年3月31日，該公司的債務與權益比率和淨負債權益比率分別為1.19倍和1.09倍，而截至2023年12月31日，該公司的債務與權益比率分別為1.11倍和1.02倍（2）。
尾註
電話會議信息
討論公司財務業績的電話會議將於美國東部時間2024年5月7日上午8點現場直播。請訪問BCSF的網絡直播鏈接，該鏈接位於BCSF網站投資者資源部分的活動和演示頁面上，網址為 http://www.baincapitalspecialtyfinance.com，觀看與財報電話會議相輔相成的幻燈片演示。
還邀請參與者撥打以下號碼之一參加電話會議：
與運營商建立聯繫後，所有參與者都需要參考 “貝恩資本專業融資——截至2024年3月31日的第一季度業績電話會議”。要求所有參與者在通話前10-15分鐘內撥號。
重播信息：
存檔重播將在電話會議結束大約三小時後提供，直至2024年5月14日，可通過位於BCSF網站投資者資源部分的網絡直播鏈接以及下面列出的撥入號碼播出：
貝恩資本專業金融有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
|
|
截至截至 |
|
|
截至截至 |
||||
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
||||
|
|
（未經審計） |
|
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|
|
|
||
資產 |
|
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|
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|
公允價值投資： |
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|
|
|
|
非受控/非關聯投資（攤銷成本分別為1,825,313美元和1,615,061美元） |
|
$ |
|
1,814,170 |
|
|
$ |
|
1,593,360 |
非受控/關聯投資（攤銷成本分別為33,707美元和132,650美元） |
|
|
|
35,670 |
|
|
|
|
147,971 |
受控關聯公司投資（攤銷成本分別為554,244美元和554,123美元） |
|
|
|
556,112 |
|
|
|
|
557,012 |
現金和現金等價物 |
|
|
|
46,708 |
|
|
|
|
42,995 |
外國現金（成本分別為2,851美元和6,865美元） |
|
|
|
2,234 |
|
|
|
|
6,405 |
限制性現金和現金等價物 |
|
|
|
73,553 |
|
|
|
|
63,084 |
遠期貨幣兑換合約的抵押品 |
|
|
|
8,053 |
|
|
|
|
7,613 |
遞延融資成本 |
|
|
|
2,568 |
|
|
|
|
2,802 |
投資應收利息 |
|
|
|
30,080 |
|
|
|
|
37,169 |
投資銷售和償還應收賬款 |
|
|
|
2,383 |
|
|
|
|
4,310 |
預付保險 |
|
|
|
754 |
|
|
|
|
210 |
遠期貨幣兑換合約的未實現增值 |
|
|
|
918 |
|
|
|
|
— |
應收股息 |
|
|
|
6,910 |
|
|
|
|
9,417 |
總資產 |
|
$ |
|
2,580,113 |
|
|
$ |
|
2,472,348 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務（分別扣除6,911美元和7,567美元的未攤銷債務發行成本） |
|
$ |
|
1,357,589 |
|
|
$ |
|
1,255,933 |
應付利息 |
|
|
|
12,887 |
|
|
|
|
13,283 |
購買的投資應付款 |
|
|
|
8,830 |
|
|
|
|
11,453 |
遠期匯兑合約的未實現折舊 |
|
|
|
1,937 |
|
|
|
|
2,260 |
應付基本管理費 |
|
|
|
8,818 |
|
|
|
|
8,929 |
應付的激勵費 |
|
|
|
9,232 |
|
|
|
|
7,327 |
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
9,259 |
|
|
|
|
9,581 |
應付分配 |
|
|
|
29,053 |
|
|
|
|
27,116 |
負債總額 |
|
|
|
1,437,605 |
|
|
|
|
1,335,882 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外開支（見附註10） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，面值每股0.001美元，已授權1億和1億股，截至2024年3月31日和2023年12月31日，已發行和流通的股票分別為64,562,265和64,562,265股和64,562,265股 |
|
|
|
65 |
|
|
|
|
65 |
已支付的資本超過面值 |
|
|
|
1,165,191 |
|
|
|
|
1,168,384 |
可分配損失總額 |
|
|
|
(22,748) |
|
|
|
|
(31,983) |
淨資產總額 |
|
|
|
1,142,508 |
|
|
|
|
1,136,466 |
總負債和總淨資產 |
|
$ |
|
2,580,113 |
|
|
$ |
|
2,472,348 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨資產價值 |
|
$ |
|
17.70 |
|
|
$ |
|
17.60 |
參見合併財務報表附註
貝恩資本專業金融有限公司
合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
|
|
在截至3月31日的三個月中 |
|
|
在截至3月31日的三個月中 |
||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自非受控/非關聯投資的投資收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資利息 |
|
$ |
|
43,849 |
|
|
$ |
|
48,069 |
股息收入 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
PIK 收入 |
|
|
|
5,067 |
|
|
|
|
3,840 |
其他收入 |
|
|
|
5,255 |
|
|
|
|
5,248 |
來自非控股/非關聯投資的總投資收入 |
|
|
|
54,171 |
|
|
|
|
57,158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自非控股/關聯投資的投資收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資利息 |
|
|
|
2,581 |
|
|
|
|
2,438 |
股息收入 |
|
|
|
821 |
|
|
|
|
1,375 |
PIK 收入 |
|
|
|
315 |
|
|
|
|
394 |
來自非控股/關聯投資的總投資收入 |
|
|
|
3,717 |
|
|
|
|
4,207 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受控關聯投資的投資收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資利息 |
|
|
|
9,165 |
|
|
|
|
6,355 |
股息收入 |
|
|
|
7,446 |
|
|
|
|
7,017 |
受控關聯公司投資的總投資收益 |
|
|
|
16,611 |
|
|
|
|
13,372 |
總投資收入 |
|
|
|
74,499 |
|
|
|
|
74,737 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和債務融資費用 |
|
|
|
18,056 |
|
|
|
|
19,550 |
基礎管理費 |
|
|
|
8,818 |
|
|
|
|
8,910 |
激勵費 |
|
|
|
9,232 |
|
|
|
|
11,110 |
專業費用 |
|
|
|
801 |
|
|
|
|
581 |
董事費 |
|
|
|
174 |
|
|
|
|
174 |
其他一般和管理費用 |
|
|
|
2,443 |
|
|
|
|
1,659 |
扣除費用減免後的總支出 |
|
|
|
39,524 |
|
|
|
|
41,984 |
税前淨投資收益 |
|
|
|
34,975 |
|
|
|
|
32,753 |
所得税支出，包括消費税 |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
|
595 |
淨投資收益 |
|
|
|
33,950 |
|
|
|
|
32,158 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已實現和未實現的淨收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制/非關聯投資的已實現淨虧損 |
|
|
|
(2,536) |
|
|
|
|
(10,651) |
非控股/關聯投資的已實現淨虧損 |
|
|
|
4,719 |
|
|
|
|
— |
外幣交易的已實現淨收益（虧損） |
|
|
|
23 |
|
|
|
|
(4,213) |
遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益（虧損） |
|
|
|
1,727 |
|
|
|
|
(2,385) |
外幣折算未實現升值的淨變化 |
|
|
|
(208) |
|
|
|
|
3,767 |
遠期貨幣兑換合約未實現升值的淨變動 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
|
161 |
非控股/非關聯投資未實現增值的淨變化 |
|
|
|
10,558 |
|
|
|
|
1,388 |
非控股/關聯投資未實現增值的淨變化 |
|
|
|
(13,358) |
|
|
|
|
3,459 |
控股關聯投資未實現增值的淨變化 |
|
|
|
(1,021) |
|
|
|
|
5,601 |
淨虧損總額 |
|
|
|
1,145 |
|
|
|
|
(2,873) |
運營導致的淨資產淨增加 |
|
$ |
|
35,095 |
|
|
$ |
|
29,285 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股基本和攤薄後的淨投資收益 |
|
$ |
|
0.53 |
|
|
$ |
|
0.50 |
普通股每股運營產生的淨資產的基本和攤薄後增長 |
|
$ |
|
0.55 |
|
|
$ |
|
0.45 |
已發行基本和攤薄後的加權平均普通股 |
|
|
|
64,562,265 |
|
|
|
|
64,562,265 |
關於貝恩資本專業金融公司
貝恩資本專業金融公司是一家外部管理的專業金融公司，專注於向中間市場公司提供貸款。BCSF由BCSF Advisors, LP管理，該公司是美國證券交易委員會註冊的投資顧問，也是貝恩資本信貸有限責任公司的子公司。自2016年10月13日開始投資業務以來，截至2024年3月31日，在任何後續退出或還款之前，BCSF已投資了總額約74億美元的債務和股權投資本金。BCSF的投資目標是通過直接發放有擔保債務，包括第一留置權、第一留置權/最後出局權、統一和第二留置權債務、戰略合資企業投資、股權投資以及在較小程度上公司債券，創造當期收入，並在較小程度上實現資本增值。根據經修訂的1940年《投資公司法》，BCSF已選擇作為業務發展公司接受監管。
前瞻性陳述
這封信可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除本信中包含的歷史事實陳述外，其他陳述可能構成前瞻性陳述，不能保證未來的業績或業績，並且涉及許多風險和不確定性。由於多種因素，包括向美國證券交易委員會提交的文件中不時描述的因素，實際業績可能與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。公司沒有義務更新此處所作的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本信發出之日。
投資者聯繫人：
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