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TEMPUR SEALY 公佈第一季度業績
-2024年第一季度淨銷售額為12億美元，與去年同期持平
-強勁的合併毛利率增長1.7％至43.1％
-每股收益為0.43美元，調整後每股收益（1）為0.50美元
-創紀錄的第一季度運營現金流為1.3億美元

肯塔基州列剋星敦，2024年5月7日——Tempur Sealy International, Inc.（紐約證券交易所代碼：TPX）公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績，並重申了2024年全年的財務指導。

2024 年第一季度財務摘要

•與2023年第一季度的12.081億美元相比，總淨銷售額下降了1.5％，至11.894億美元，其中北美業務板塊下降了2.0％，國際業務板塊的銷售額保持穩定。按固定貨幣計算（1），總淨銷售額下降了2.1％，其中北美業務板塊下降了2.3％，國際業務板塊下降了1.6％。
•毛利率為43.1％，而2023年第一季度為41.4％。調整後的毛利率（1）為43.4％，而2023年第一季度為41.8％。
•與2023年第一季度的1.433億美元相比，營業收入下降了8.2％，至1.315億美元。調整後的營業收入（1）下降了2.6％，至1.494億美元，而2023年第一季度為1.534億美元。
•淨收入下降了10.6％，至7,630萬美元，而2023年第一季度為8,530萬美元。調整後的淨收益（1）下降了3.4％，至8,970萬美元，而2023年第一季度為9,290萬美元。
•攤薄後每股收益（“每股收益”）下降了10.4％，至0.43美元，而2023年第一季度為0.48美元。調整後的每股收益（1）下降了5.7％，至0.50美元，而2023年第一季度為0.53美元。
•基於合併負債減去淨現金（1）與調整後息税折舊攤銷前利潤（1）的比率的槓桿率為2.85倍，而截至2023年3月31日的過去十二個月中為3.24倍。

主要亮點
（以百萬計，百分比和每股普通股金額除外）三個月已結束報告的變更百分比
2024年3月31日2023年3月31日
淨銷售額$1,189.4 $1,208.1 (1.5)%
淨收入$76.3 $85.3 (10.6)%
調整後淨收益 (1)
$89.7 $92.9 (3.4)%
EPS$0.43 $0.48 (10.4)%
調整後的每股收益 (1)
$0.50 $0.53 (5.7)%

公司董事長兼首席執行官斯科特·湯普森評論説：“我們很高興地報告稱，在全球背景下，第一季度銷售額、收益和創紀錄的運營現金流，這似乎處於歷史最低點。我們新推出的創新產品受到熱烈歡迎，我們持續投資於引人注目的營銷以支持該行業，再加上我們廣泛的全渠道覆蓋面以及我們對提高運營效率的承諾，推動了我們在第一季度的行業表現跑贏大盤。儘管我們期待市場的復甦，但這種衰退環境為突出我們全球商業模式的力量和我們的領先競爭地位提供了機會。我們將繼續投資於我們的關鍵舉措，並預計將擺脱當前的低迷，為長期成功做好準備。

湯普森繼續説：“關於我們已經進行了兩年半的待處理的牀墊公司交易，我們相信這將為客户和股東帶來好處。我們將繼續與聯邦貿易委員會密切合作，以推進交易批准程序。正如先前披露的那樣，我們預計聯邦貿易委員會將在第二季度完成審查，我們的目標是在2024年完成交易。我們期待着讓牀墊公司團隊加入。”
(1) 這是一項非公認會計準則財務指標。請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標和固定貨幣信息”。
1

業務板塊亮點

該公司的業務部門包括北美和國際。公司運營費用不包含在任何一個業務板塊中，而是作為合併業績的對賬項目單獨列報。

與2023年第一季度的9.196億美元相比，北美淨銷售額下降了2.0％，至9.011億美元。按固定貨幣計算（1），北美淨銷售額與2023年第一季度相比下降了2.3％。毛利率為39.2％，而2023年第一季度為37.4％。調整後的毛利率（1）為39.5％，而2023年第一季度為37.9％。營業利潤率為14.9％，而2023年第一季度為14.8％。調整後的營業利潤率（1）為15.3％，與2023年第一季度一致。

與2023年第一季度相比，北美通過批發渠道的淨銷售額下降了2740萬美元，至7.769億美元，下降了3.4％，這主要是受宏觀經濟壓力影響美國消費者行為的推動。與2023年第一季度相比，北美通過直接渠道的淨銷售額增長了890萬美元，達到1.242億美元，增長7.7％。直接渠道的增長是由我們電子商務業務的實力推動的。

與2023年第一季度相比，北美調整後的毛利率（1）提高了160個基點。這種改善主要是由有利的商品成本和運營效率推動的。這些改善被支持新 OEM 分銷和產品發佈成本的生產線轉換成本部分抵消。與2023年第一季度相比，北美調整後的營業利潤率（1）持平。

與2023年第一季度的2.885億美元相比，國際淨銷售額下降了0.1％，至2.883億美元。按固定貨幣計算（1），國際淨銷售額與2023年第一季度相比下降了1.6％。毛利率為55.4％，而2023年第一季度為54.0％。營業利潤率為15.5％，而2023年第一季度為15.3％。

與2023年第一季度相比，通過批發渠道的國際淨銷售額增長了60萬美元，達到1.089億美元，增長了0.6％。與2023年第一季度相比，通過直接渠道實現的國際淨銷售額下降了80萬美元，至1.794億美元，下降了0.4％。

與2023年第一季度相比，國際毛利率提高了140個基點。這種改善主要是由有利的商品成本和運營效率推動的。與2023年第一季度相比，國際營業利潤率提高了20個基點。這種改善主要是由毛利率的提高推動的，但部分被運營費用去槓桿化所抵消。

公司運營支出從2023年第一季度的3690萬美元增至4,770萬美元，這主要是由與即將收購Mattress Firm相關的1480萬美元交易成本推動的。公司調整後的運營支出（1）為3,290萬美元，而2023年第一季度為3,170萬美元。

與2023年第一季度的8,530萬美元相比，合併淨收入下降了10.6％，至7,630萬美元。調整後的淨收益（1）下降了3.4％，至8,970萬美元，而2023年第一季度為9,290萬美元。與2023年第一季度的0.48美元相比，每股收益下降了10.4％，至0.43美元。調整後的每股收益（1）下降了5.7％，至0.50美元，而2023年第一季度為0.53美元。

截至2024年第一季度，該公司的總負債為26億美元，合併負債減去淨現金（1）為25億美元。截至2024年3月31日的過去十二個月，基於合併負債減淨現金（1）與調整後息税折舊攤銷前利潤（1）的比率的槓桿率為2.85倍。




(1) 這是一項非公認會計準則財務指標。請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標和固定貨幣信息”。
2

財務指導

對於2024年全年，該公司重申了對調整後的每股收益（1）範圍為2.60美元至2.90美元的預期。這考慮了公司目前的銷售前景為同比增長低至中等個位數。在中點，調整後的每股收益（1）指引比上年增長了15％。

該公司指出，其預期基於本新聞稿發佈時獲得的信息，並受不斷變化的條件和風險的影響，其中許多是公司無法控制的。如果沒有不合理的努力，公司就無法將前瞻性調整後每股收益（非公認會計準則財務指標）與每股收益（其最直接的可比的前瞻性GAAP財務指標）進行調節，因為公司目前無法以合理的確定性預測預計將在2024年影響每股收益的某些項目的類型和範圍。

已宣佈分紅

公司董事會宣佈向2024年5月16日營業結束時的登記股東派發每股0.13美元的季度現金股息，將於2024年5月30日支付。

電話會議信息

Tempur Sealy International, Inc.將於今天，即2024年5月7日美國東部時間上午8點舉行電話會議直播，討論財務業績。電話會議將進行網絡直播，可在公司的投資者關係網站investor.tempursealy.com上觀看。電話會議結束後，公司網站的投資者關係欄目將持續播放網絡直播30天。

非公認會計準則財務指標和固定貨幣信息

有關息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益、調整後淨收益、調整後毛利率、調整後營業收入（支出）、調整後的營業利潤率、合併負債和合並負債減去淨現金（均為非公認會計準則財務指標）的更多信息，請參閲附表中包含的對賬和其他信息。有關按固定貨幣提供信息的方法的信息，請參閲所附附表中的 “固定貨幣信息”。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的 “前瞻性” 聲明。此類陳述可能包括有關公司一項或多項計劃、指導、目標、戰略的信息，以及其他非歷史信息的信息。在本新聞稿中使用 “假設”、“估計”、“預期”、“指導”、“預期”、“可能”、“項目”、“計劃”、“提議”、“目標”、“打算”、“相信”、“將”、“考慮” 等詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與公司對宣佈收購牀墊公司的預期有關的陳述，包括相關的監管批准程序、公司的預期季度業績、全年指引和相對於整個行業的跑贏大盤、公司的季度現金分紅、公司對地緣政治事件（包括烏克蘭戰爭和中東衝突）的預期、宏觀經濟環境，包括其對消費者行為的影響，外匯匯率和此類匯率的波動、牀上用品行業、金融基礎設施、2024年及後續時期的調整後每股收益以及公司對銷售額增長和調整後每股收益增長、產品發佈、預期招聘和廣告、資本項目時間表、渠道增長、收購和大宗商品展望的預期。此處包含的任何前瞻性陳述均基於當前的預期和信念以及各種假設。無法保證公司會實現這些期望，滿足其指導方針，也無法保證這些信念會被證明是正確的。

許多因素，其中許多是公司無法控制的，可能導致實際業績與本文中可能以前瞻性陳述形式表示的任何結果存在重大差異。這些潛在風險包括公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的因素。可能還有其他因素可能導致公司的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日後的事件或情況。

關於 Tempur Sealy 國際有限公司

Tempur Sealy 致力於改善世界各地更多人每晚的睡眠。作為全球領先的牀上用品設計師、製造商、分銷商和零售商，我們知道睡個好覺對整體健康和保健至關重要。利用一個多世紀的知識和行業領先的創新，我們提供屢獲殊榮的產品，為100多個國家的消費者提供突破性的睡眠解決方案。

我們備受認可的品牌包括Tempur-Pedic®、Sealy® 和Stearns & Foster®，我們廣受歡迎的非品牌產品包括以價值為中心的自有品牌和OEM產品。在Tempur Sealy，我們瞭解隨時隨地與客户見面的重要性，並制定了強大的全渠道零售戰略。我們的產品支持互補的銷售策略，並通過第三方零售商、我們在全球的750多家公司自有門店和我們的電子商務渠道進行銷售。憑藉我們的產品範圍和多種購買選擇，我們致力於繼續將改善世界各地更多人每晚睡眠的使命變為現實。

重要的是，我們致力於履行保護環境和我們運營所在社區的全球責任。作為該承諾的一部分，我們設定了到2040年實現全球全資業務碳中和的目標。

投資者關係聯繫人：

奧布里·摩爾
投資者關係
Tempur Sealy 國際有限公司
Investor.relations@tempursealy.com

3

TEMPUR SEALY 國際有限公司和子公司
簡明合併損益表
（以百萬計，百分比和每股普通股金額除外）
（未經審計）
 三個月已結束
 3月31日變動%
 20242023
淨銷售額$1,189.4 $1,208.1 (1.5)%
銷售成本676.8 708.2 
毛利512.6 499.9 2.5%
銷售和營銷費用265.0 256.7 
一般、行政和其他費用121.0 104.5 
未合併關聯公司的收益中的權益收益(4.9)(4.6)
營業收入131.5 143.3 (8.2)%
其他費用，淨額：
利息支出，淨額34.3 32.8 
其他（收入）支出，淨額(0.3)0.1 
其他支出總額，淨額34.0 32.9 
所得税前收入97.5 110.4 (11.7)%
所得税條款(20.7)(24.5)
扣除非控股權益前的淨收益76.8 85.9 (10.6)%
減去：歸屬於非控股權益的淨收益0.5 0.6 
歸屬於Tempur Sealy International, Inc.的淨收益$76.3 $85.3 (10.6)%
每股普通股收益：
基本$0.44 $0.50 (12.0)%
稀釋$0.43 $0.48 (10.4)%
已發行普通股的加權平均值：
基本173.6 172.0 
稀釋178.0 176.8 



4

TEMPUR SEALY 國際有限公司和子公司
簡明合併資產負債表
（單位：百萬）
2024年3月31日2023年12月31日
資產（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物$92.5 $74.9 
應收賬款，淨額483.6 431.4 
庫存489.6 483.1 
預付費用和其他流動資產96.2 113.8 
流動資產總額1,161.9 1,103.2 
財產、廠房和設備，淨額875.8 878.3 
善意1,077.2 1,083.3 
其他無形資產，淨額710.3 714.8 
經營租賃使用權資產619.7 636.5 
遞延所得税15.4 15.6 
其他非流動資產125.5 122.2 
總資產$4,585.8 $4,553.9 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$345.2 $311.3 
應計費用和其他流動負債434.2 427.1 
短期經營租賃債務121.5 119.6 
長期債務的當前部分47.3 44.9 
應繳所得税10.0 5.3 
流動負債總額958.2 908.2 
長期債務，淨額2,526.4 2,527.0 
長期經營租賃債務558.0 574.8 
遞延所得税127.2 127.9 
其他非流動負債80.6 82.6 
負債總額4,250.4 4,220.5 
可贖回的非控股權益8.8 10.0 
股東權益總額326.6 323.4 
負債總額、可贖回非控股權益和股東權益$4,585.8 $4,553.9 



5

TEMPUR SEALY 國際有限公司和子公司
簡明合併現金流量表
（單位：百萬）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
來自經營活動的現金流：
扣除非控股權益前的淨收益$76.8 $85.9 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷39.2 33.8 
股票薪酬的攤銷9.2 10.8 
遞延融資成本的攤銷0.9 1.0 
壞賬支出3.8 1.7 
遞延所得税0.1 0.7 
從未合併的關聯公司收到的股息4.9 1.5 
未合併關聯公司的收益中的權益收益(4.9)(4.6)
外幣調整及其他0.1 (0.8)
經營資產和負債的變化0.1 (30.2)
經營活動提供的淨現金130.2 99.8 
來自投資活動的現金流：  
購置不動產、廠房和設備(31.5)(52.1)
其他0.3 0.1 
用於投資活動的淨現金(31.2)(52.0)
來自融資活動的現金流量:  
長期債務下的借款收益478.1 509.8 
償還長期債務下的借款(481.8)(477.4)
行使股票期權的收益0.3 0.8 
回購國庫股(43.8)(35.7)
已支付的股息(24.9)(20.8)
償還融資租賃債務等(5.8)(5.1)
用於融資活動的淨現金(77.9)(28.4)
匯率變動對現金和現金等價物的淨影響(3.5)2.2 
現金和現金等價物的增加17.6 21.6 
現金和現金等價物，期初74.9 69.4 
現金和現金等價物，期末$92.5 $91.0 



6

渠道銷售摘要

下表按渠道和業務板塊列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨銷售信息：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）合併北美國際
202420232024202320242023
批發 (a)
$885.8 $912.6 $776.9 $804.3 $108.9 $108.3 
直接 (b)
303.6 295.5 124.2 115.3 179.4 180.2 
$1,189.4 $1,208.1 $901.1 $919.6 $288.3 $288.5 
(a)批發渠道包括所有第三方零售商，包括第三方分銷、酒店和醫療保健。
(b)Direct渠道包括公司旗下的商店、在線和呼叫中心。


7

TEMPUR SEALY 國際有限公司和子公司
非公認會計準則財務指標的對賬
（以百萬計，百分比、比率和普通股每股金額除外）

公司提供有關調整後淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後EBITDA、調整後每股收益、調整後毛利率、調整後營業收入（支出）、調整後的營業利潤、合併負債和合並負債減去淨現金的信息，這些信息不屬於GAAP的確認條款，也無意作為淨收入、每股收益、毛利率、營業收入（支出）和營業利潤率的替代指標經營業績，或作為衡量總債務的替代方案流動性。該公司認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了能更好地反映公司基本業務和趨勢的業績指標，從淨收入、毛利、毛利率、營業收入（支出）和營業利潤率來看，提供的視角並非立即顯而易見。管理層為得出非公認會計準則財務指標所做的調整包括調整以排除可能導致最近的GAAP財務指標出現短期波動的項目，但管理層認為這些項目不是公司業務的基本屬性或主要驅動力。

公司認為，排除這些項目有助於更全面地瞭解公司的基本經營業績和趨勢，管理層使用這些衡量標準以及相應的GAAP財務指標來管理公司的業務，評估其合併和業務板塊與前期和市場相比的表現，制定運營目標，為投資者提供連續性以實現可比性。與使用這些非公認會計準則財務指標相關的限制包括，這些指標未顯示根據公認會計原則確定的與公司業績相關的所有金額。這些非公認會計準則財務指標本質上應被視為補充，不應被解釋為比GAAP定義的可比財務指標更重要。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此這些列報可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準相提並論。有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息以及與最近的GAAP財務指標的對賬，請參閲以下頁面的對賬表。

固定貨幣信息

在本新聞稿中，公司提及 “固定貨幣基礎”（非公認會計準則財務指標）的淨銷售額、收益或其他歷史財務信息，在其他新聞稿和與投資者的其他溝通中，公司可能提及淨銷售額、收益或其他歷史財務信息。這些對固定貨幣基礎的提法不包括外幣匯率波動可能造成的運營影響。為了在固定貨幣基礎上提供信息，適用的財務業績是根據一個簡單的數學模型進行調整的，該模型使用前一個相應時期的可比貨幣兑換率將本期業績轉換為當地貨幣。這種方法適用於以本位貨幣為當地國家貨幣的國家。提供這些信息是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務業績，從而便於業務業績的逐期比較。


8

調整後淨收益和調整後每股收益

下文提供了報告的淨收入與調整後淨收益的對賬以及調整後每股收益的計算。管理層認為，如本新聞稿末尾腳註中所述，使用這些非公認會計準則財務指標可以為投資者提供有關各種調整影響的更多有用信息。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司報告的淨收入與調整後淨收益的對賬以及調整後每股收益的計算：
三個月已結束
（以百萬計，每股金額除外）2024年3月31日2023年3月31日
淨收入$76.3 $85.3 
交易成本 (1)
14.8 5.2 
運營啟動成本 (2)
3.1 1.7 
ERP 系統過渡 (3)
— 3.2 
調整後的所得税準備金 (4)
(4.5)(2.5)
調整後淨收益$89.7 $92.9 
調整後的每股普通股收益，攤薄$0.50 $0.53 
攤薄後的流通股票178.0 176.8 


請參閲本版本末尾的腳註。
9

調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業收入（費用）和調整後的營業利潤率

下文分別提供了毛利和毛利率與調整後毛利率和調整後毛利率以及營業收入（支出）和營業利潤率與調整後營業收入（支出）和調整後營業利潤率的對賬。管理層認為，如本新聞稿末尾腳註中所述，使用這些非公認會計準則財務指標可以為投資者提供有關各種調整影響的更多有用信息。

下表列出了截至2024年3月31日的三個月公司報告的毛利潤和營業收入（支出）與調整後毛利和調整後營業收入（支出）的對賬情況：
1Q 2024
（以百萬計，百分比除外）合併保證金北美保證金國際保證金企業
淨銷售額$1,189.4 $901.1 $288.3 $— 
毛利$512.6 43.1 %$352.8 39.2 %$159.8 55.4 %$— 
調整：
運營啟動成本 (2)
3.1 3.1 — — 
調整總額3.1 3.1 — — 
調整後的毛利$515.7 43.4 %$355.9 39.5 %$159.8 55.4 %$— 
營業收入（支出）$131.5 11.1 %$134.4 14.9 %$44.8 15.5 %$(47.7)
調整：
交易成本 (1)
14.8 — — 14.8
運營啟動成本 (2)
3.1 3.1 — — 
調整總額17.9 3.1 — 14.8 
調整後的營業收入（支出）$149.4 12.6 %$137.5 15.3 %$44.8 15.5 %$(32.9)

請參閲本版本末尾的腳註。
10

下表列出了截至2023年3月31日的三個月公司報告的毛利潤和營業收入（支出）與調整後毛利和調整後營業收入（支出）的對賬情況：
1Q 2023
（以百萬計，百分比除外）合併利潤北美利潤
國際
利潤企業
淨銷售額$1,208.1 $919.6 $288.5 $— 
毛利$499.9 41.4 %$344.0 37.4 %$155.9 54.0 %$— 
調整：
ERP 系統過渡 (3)
3.2 3.2 — — 
運營啟動成本 (2)
1.7 1.7 — — 
調整總額4.9 4.9 — — 
調整後的毛利$504.8 41.8 %$348.9 37.9 %$155.9 54.0 %$— 
營業收入（支出）$143.3 11.9 %$136.0 14.8 %$44.2 15.3 %$(36.9)
調整：
交易成本 (1)
5.2 — — 5.2 
ERP 系統過渡 (3)
3.2 3.2 — — 
運營啟動成本 (2)
1.7 1.7 — — 
調整總額10.1 4.9 — 5.2 
調整後的營業收入（支出）$153.4 12.7 %$140.9 15.3 %$44.2 15.3 %$(31.7)

請參閲本版本末尾的腳註。
11

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和合並負債減淨現金

以下是對賬情況：

•淨收益佔息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤
•合併負債減去淨現金佔調整後息税折舊攤銷前利潤的比率
•總負債，扣除合併負債減去淨現金

管理層認為，提出這些非公認會計準則指標可以為投資者提供有關公司經營業績、現金流產生和同期比較的有用信息，以及有關公司槓桿率的一般信息。

公司的信貸協議（“2023年信貸協議”）提供了調整後息税折舊攤銷前利潤的定義。因此，公司提交調整後的息税折舊攤銷前利潤，以提供有關公司遵守2023年信貸協議要求的信息。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司報告的淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤計算結果的對賬情況：

三個月已結束
（單位：百萬）2024年3月31日2023年3月31日
淨收入$76.3 $85.3 
利息支出，淨額34.3 32.8 
所得税20.7 24.5 
折舊和攤銷49.0 45.0 
EBITDA$180.3 $187.6 
調整：
交易成本 (1)
14.8 5.2 
運營啟動成本 (2)
3.1 1.7 
ERP 系統過渡 (3)
— 3.2 
調整後 EBITDA$198.2 $197.7 
請參閲本版本末尾的腳註。
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下表列出了截至2024年3月31日的過去十二個月公司淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤計算結果的對賬情況：
過去十二個月已結束
（單位：百萬）2024年3月31日
淨收入$359.1 
利息支出，淨額131.4 
債務清償損失 (5)
3.2 
所得税條款99.6 
折舊和攤銷188.8 
EBITDA$782.1 
調整：
交易成本 (1)
58.6 
網絡安全活動 (6)
14.3 
運營啟動成本 (2)
11.8 
公允價值調整 (7)
11.0 
調整後 EBITDA$877.8 
合併負債減去淨現金 $2,501.9 
合併負債減去淨現金佔調整後息税折舊攤銷前利潤的比率2.85 倍

根據2023年信貸協議，調整後息税折舊攤銷前利潤的定義包含某些限制，這些限制在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時限制了對淨收益的調整。在截至2024年3月31日的過去十二個月中，公司在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時對淨收益的調整沒有超過2023年信貸協議的允許金額。

截至2024年3月31日的過去十二個月，合併負債減去淨現金與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為2.85倍。2023年信貸協議要求公司將合併負債減去淨現金與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率維持在低於5.00倍的水平。

下表列出了截至2024年3月31日公司報告的總負債與計算合併負債減去淨現金的對賬情況。“合併債務” 和 “淨現金” 是2023年信貸協議中用於某些財務契約的術語。

（單位：百萬）2024年3月31日
債務總額，淨額$2,573.7 
另外：遞延融資成本 (8)
20.7 
合併債務2,594.4 
減去：淨現金 (9)
92.5 
合併負債減去淨現金$2,501.9 


請參閲本版本末尾的腳註。
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腳註：
(1)在2024年第一季度，該公司記錄了1480萬美元的交易成本，主要與即將收購牀墊公司相關的法律和專業費用有關。在2023年第一季度，該公司記錄了520萬美元的交易成本，主要與即將收購牀墊公司有關。在截至2024年3月31日的過去十二個月中，公司確認了與即將收購牀墊公司相關的5,860萬美元的交易成本。
(2)在2024年第一季度，該公司記錄了310萬美元的運營啟動成本銷售成本，用於擴大其在美國的製造和分銷設施的產能，其中包括人員和設施相關成本。在2023年第一季度，該公司記錄了170萬美元的運營啟動成本的銷售成本。在截至2024年3月31日的過去十二個月中，公司確認了1180萬美元的運營啟動成本。
(3)
在2023年第一季度，該公司記錄了與ERP系統過渡相關的320萬美元銷售成本費用。
(4)
調整後的所得税準備金代表與上述項目相關的税收影響。
(5)在截至2024年3月31日的過去十二個月中，公司確認了與優先擔保信貸額度再融資相關的債務的清償損失320萬美元。
(6)在截至2024年3月31日的過去十二個月中，公司記錄了與2023年7月23日確定的網絡安全事件相關的1,430萬美元成本。銷售成本包括為確保業務連續性而產生的1,010萬美元的製造和網絡中斷成本。運營支出包括420萬美元，主要與事件響應、遏制措施和穩定公司信息系統產生的專業費用有關。
(7)在截至2024年3月31日的過去十二個月中，公司記錄了與產品創新計劃戰略投資相關的1,100萬美元的公允價值調整。
(8)
公司將遞延融資成本列為簡明合併資產負債表中相關債務賬面金額的直接扣除額。為了確定用於財務契約目的的總債務，公司已將這些成本加回到總負債中，按簡明合併資產負債表計算得出的淨負債總額。
(9)
淨現金包括2023年信貸協議中指定為限制性子公司的國內外子公司的現金和現金等價物。


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