目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》
截至的季度期間
委員會檔案編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
|
（美國國税局僱主 證件號） |
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||
（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
|
交易 符號 |
|
每個交易所的名稱 在哪個註冊了 |
|
|
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☑ |
加速過濾器 |
☐ |
非加速過濾器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐ 沒有
註明截至最新可行日期，註冊人每類普通股的已發行股票數量。
普通股數量， 不計面值，截至2024年4月30日未償還債務： |
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目錄
的桌子 內容
第一部分財務信息 |
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第 1 項。財務報表 |
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合併財務報表附註 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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第 4 項。控制和程序 |
第二部分。其他信息 |
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第 1 項。法律訴訟 |
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第 1A 項。風險因素 |
|
第 5 項。其他信息 |
EX-22.1 |
|
EX-31.1 |
|
EX-31.2 |
|
EX-32.1 |
|
EX-101.INS 實例文檔 |
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EX-101.SCH 架構文檔 |
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前 104 |
|
目錄
第一部分財務所有信息
第 1 項。財務所有聲明。
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
合併聲明運營成本
（未經審計）
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
|
|||||
（以百萬計，每股金額除外） |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額（注2） |
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$ |
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$ |
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||
銷售商品的成本 |
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銷售、管理和一般費用 |
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合理化（注3） |
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利息支出 |
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||
其他（收入）費用（注4） |
|
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
美國和國外税收支出（福利）（註釋5） |
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( |
) |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
減去：少數股東淨收益（虧損） |
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( |
) |
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固特異淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
固特異淨虧損—普通股每股 |
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基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
加權平均已發行股數（注6） |
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稀釋 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
加權平均已發行股數（注6） |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
目錄
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
合併報表 綜合收益的
（未經審計）
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
|
|||||
（以百萬計） |
|
2024 |
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2023 |
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淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算，扣除税款（美元） |
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( |
) |
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固定福利計劃： |
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先前服務成本和未確認損益的攤銷包含在總福利成本中，扣除税款為美元 |
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||
淨精算虧損的變化，扣除税款後為美元 |
|
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( |
) |
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立即確認先前服務成本以及因削減、結算和資產剝離而導致的未確認損益，扣除税款（美元） |
|
|
( |
) |
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|
|
|
遞延衍生品收益（虧損），扣除税款為美元 |
|
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( |
) |
|
扣除税款後的收入金額的重新分類調整 |
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其他綜合收益（虧損） |
|
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綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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( |
) |
減去：歸屬於少數股東的綜合收益（虧損） |
|
|
( |
) |
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|
固特異綜合收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
目錄
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
合併 B資產負債表
（未經審計）
|
|
3月31日 |
|
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十二月三十一日 |
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||
（以百萬計，股票數據除外） |
|
2024 |
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2023 |
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資產： |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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||
應收賬款，減去備抵金 — $ |
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庫存： |
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原材料 |
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正在工作 |
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成品 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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善意 |
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無形資產 |
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遞延所得税（註釋5） |
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其他資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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不動產、廠房和設備，減去累計折舊 — $ |
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總資產 |
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$ |
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負債： |
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流動負債： |
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||
應付賬款—貿易 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
薪酬和福利（附註10和11） |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付票據和透支（附註8） |
|
|
|
|
|
|
||
一年內到期的經營租賃負債 |
|
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|
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|
|
||
在一年內到期的長期債務和融資租約（注8） |
|
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|
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||
流動負債總額 |
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|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
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||
長期債務和融資租賃（注8） |
|
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|
|
|
||
薪酬和福利（附註10和11） |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税（註釋5） |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
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|
||
|
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|||
股東權益： |
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固特異股東權益： |
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普通股， |
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已授權， |
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資本盈餘 |
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留存收益 |
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||
累計其他綜合虧損（注14） |
|
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( |
) |
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( |
) |
固特異股東權益 |
|
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||
少數股東權益-不可贖回 |
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||
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和股東權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
（未經審計）
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
累積的 |
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少數民族 |
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|
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||||||||
|
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|
|
其他 |
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固特異 |
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|
股東 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
普通股 |
|
|
資本 |
|
|
已保留 |
|
|
全面 |
|
|
股東 |
|
|
股權 — 非- |
|
|
股東 |
|
|||||||||||
（以百萬計，股票數據除外） |
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
盈餘 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
公平 |
|
|
可兑換 |
|
|
公平 |
|
||||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
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（扣除後 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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淨收益（虧損） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
||||
其他綜合收益（虧損） |
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|
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|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
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|||||||
綜合收益總額（虧損） |
|
|
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
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股票薪酬計劃 |
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已申報分紅 |
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( |
) |
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( |
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財政部發行的普通股 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
|
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（扣除後 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||||
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累積的 |
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少數民族 |
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||||||||
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|
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|
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|
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其他 |
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|
固特異 |
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|
股東 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
普通股 |
|
|
資本 |
|
|
已保留 |
|
|
全面 |
|
|
股東 |
|
|
股權 — 非- |
|
|
股東 |
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|||||||||||
（以百萬計，股票數據除外） |
|
股份 |
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|
金額 |
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盈餘 |
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|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
公平 |
|
|
可兑換 |
|
|
公平 |
|
||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
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（扣除後 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||||||
淨收益（虧損） |
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|
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|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|||||
其他綜合收益（虧損） |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
綜合收益總額（虧損） |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||||
股票薪酬計劃 |
|
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|
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||||||||
財政部發行的普通股 |
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( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|||||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
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（扣除後 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
有
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
合併聲明十億的現金流量
（未經審計）
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
（以百萬計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
為調節淨收益（虧損）與經營活動現金流而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
債務發行成本的攤銷和註銷 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税準備金（註釋5） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨養老金削減和結算 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
淨合理化費用（附註 3） |
|
|
|
|
|
|
||
合理化付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產出售的淨（收益）虧損（附註4） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
運營租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
養老金繳款和直接付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
扣除資產收購和處置後的運營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
庫存 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應付賬款—貿易 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
薪酬和福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他資產和負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營活動產生的現金流總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產處置 |
|
|
|
|
|
|
||
收購的短期證券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
已贖回的短期證券 |
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|
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|
|
||
應收票據 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他交易 |
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|
|
|
|
( |
) |
|
來自投資活動的總現金流 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
產生的短期債務和透支 |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的短期債務和透支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
產生的長期債務 |
|
|
|
|
|
|
||
已償還的長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已發行普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
子公司少數股權交易 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
債務相關成本和其他交易 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
來自融資活動的總現金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
沒有與合併財務報表相提並論
（未經審計）
注意事項 1。會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表由固特異輪胎橡膠公司（“公司”、“固特異”、“我們” 或 “我們的”）根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度和公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制，管理層認為包含公平陳述所需的所有調整（包括正常的經常性調整）所列期間的財務狀況、經營業績和現金流量。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。這些中期合併財務報表應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。
截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表後續季度或截至2024年12月31日的年度的預期業績。
最近發佈的會計準則
2024年3月6日，美國證券交易委員會發布了最終規則，要求註冊人從截至2025年12月31日的期限開始，在年度報告中加強和標準化與氣候相關的披露。最終規則將要求提供有關氣候相關風險的信息，這些風險已經或合理可能對註冊人的業務戰略、經營業績或財務狀況、氣候相關事項的治理、某些與氣候相關的目標和目標以及某些温室氣體排放產生重大影響。這些規則還將要求披露與惡劣天氣事件和其他自然條件的影響有關的某些財務報表。2024年4月4日，美國證券交易委員會暫停執行最終規則，直至完成對幾起質疑美國第八巡迴上訴法院合併規則的訴訟的司法審查。我們目前正在評估這些規則對我們在10-K表年度報告和合並財務報表附註中披露的影響。
整合原則
合併財務報表包括我們持有控股財務權益的所有法律實體的賬目。控股權益通常來自我們對子公司大多數有表決權股份的所有權。如果我們被視為主要受益人，我們還將持有可變利益實體的控股財務權益。對我們不擁有多數權益且有能力對運營和財務政策施加重大影響的公司的投資使用權益法進行核算。對其他公司的投資主要按成本記賬。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
限制性現金
下表提供合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
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3月31日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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限制性現金主要是指需要為應收賬款保理計劃預留的金額。當保理應收賬款中的現金匯給這些應收賬款的購買者時，限制就會失效。截至2024年3月31日，限制性現金記錄在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。2023 年 3 月 31 日, $
改敍和調整
肯定的先前在具體財務報表標題中報告的項目已重新分類, 以符合目前的列報方式。
6
目錄
注意事項 2。淨銷售額
下表顯示了按主要來源分列的與客户簽訂的合同淨銷售額：
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截至2024年3月31日的三個月 |
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歐洲、中東 |
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（以百萬計） |
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美洲 |
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和非洲 |
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亞太地區 |
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總計 |
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輪胎銷量 |
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其他輪胎及相關銷售 |
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零售服務和服務相關銷售 |
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化學品銷售 |
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其他 |
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按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
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$ |
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截至2023年3月31日的三個月 |
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歐洲、中東 |
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（以百萬計） |
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美洲 |
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和非洲 |
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亞太地區 |
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總計 |
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輪胎銷量 |
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其他輪胎及相關銷售 |
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零售服務和服務相關銷售 |
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化學品銷售 |
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其他 |
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按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
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輪胎銷量包括消費品、商用、農用和越野輪胎的銷售，包括通過公司自有零售渠道銷售新的公司品牌輪胎。其他輪胎及相關銷售包括航空、賽車和摩托車輪胎銷售、翻新銷售和其他輪胎相關銷售。該類別的輪胎銷量不包含在報告的輪胎單位信息中。零售服務和服務相關銷售包括通過我們公司自有零售渠道為客户提供的汽車服務，包括服務相關產品。化學品銷售涉及向第三方出售合成橡膠和其他化學品，不包括公司間銷售。其他銷售包括特許經營費和輔助輪胎零件等項目。
當我們在根據銷售合同條款轉讓商品或服務之前收到客户的對價時，我們會記錄遞延收入，即合同負債。合併資產負債表中其他流動負債中包含的遞延收入合計 $
下表顯示了與客户簽訂的合同相關的遞延收入餘額以及在此期間的變化 截至2024年3月31日的三個月：
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（以百萬計） |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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$ |
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期間內遞延的收入 |
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期內確認的收入 |
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( |
) |
外幣折算的影響 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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$ |
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7
目錄
注意事項 3。與合理化計劃相關的成本
為了提高我們的全球競爭力，作為執行固特異Forward的一部分，我們已經實施並正在實施合理化行動，以降低高成本和過剩的製造產能以及運營和管理成本。
下表顯示了各期之間負債餘額的向前滾動：
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助理- |
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（以百萬計） |
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相關費用 |
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其他費用 |
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總計 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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2024 年費用 |
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已支出，扣除外幣折算 (美元) |
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( |
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( |
) |
反轉為運營報表 |
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( |
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( |
) |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024年3月，我們批准了亞太地區的一項合理化計劃，即在2024年底之前永久關閉我們在馬來西亞的輪胎製造工廠，這是我們提高盈利能力和降低生產成本戰略的一部分。該計劃將導致永久減少大約
截至 2024 年 3 月 31 日的應計餘額的剩餘部分包括 $
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，$
下表顯示了所得税前收入（虧損）中包含的淨合理化費用：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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本年度計劃 |
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助理遣散費和其他相關費用 |
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其他退出成本 |
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本年度計劃-淨費用 |
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前一年的計劃 |
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助理遣散費和其他相關費用 |
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$ |
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$ |
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其他退出成本 |
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上一年度計劃-淨費用 |
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$ |
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$ |
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淨費用總額 |
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$ |
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$ |
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資產註銷（回收）、加速折舊和加速租賃成本，淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，幾乎所有的新費用都與未來的現金流出有關。截至2024年3月31日的三個月的本年度淨計劃費用主要與關閉我們在馬來西亞的輪胎製造工廠有關。截至2023年3月31日的三個月的本年度淨計劃費用與精簡我們的歐洲、中東和非洲分銷網絡的計劃以及減少歐洲、中東和非洲製造人員配備水平和產能的計劃有關。
截至2024年3月31日的三個月的上年度計劃淨費用包括 $
8
目錄
輪胎 製造工廠（“加茲登”），$
截至2024年3月31日的三個月，資產註銷（回收）、加速折舊和加速租賃成本主要涉及通過宣佈關閉美國開發中心和全球某些工廠和設施來改善成本結構的計劃。
正在進行的合理化計劃大約有 $
大約
備註 4.其他（收入）支出
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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與服務無關的養老金和其他退休後福利成本 |
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$ |
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$ |
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融資費用和金融工具費用 |
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淨外幣兑換（收益）虧損 |
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利息收入 |
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( |
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( |
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一般和產品負債費用-已停產的產品 |
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特許權使用費收入 |
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( |
) |
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( |
) |
資產出售的淨（收益）虧損 |
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雜項（收入）費用 |
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( |
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$ |
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與服務無關的養老金和其他退休後福利成本主要包括利息成本、計劃資產的預期回報率和淨定期成本的攤銷部分，以及與合理化計劃無關的削減和結算。截至2024年3月31日的三個月的養老金支出包括養老金結算抵免額度
截至2024年3月31日的三個月淨外匯（收益）虧損2023 年 3 月 31 日包括虧損 $
截至2024年3月31日的三個月的雜項（收入）支出包括美元
其他（收入）支出還包括融資費用和金融工具支出，包括承諾費和與融資交易相關的費用；利息收入；一般和產品負債支出——已停產的產品，包括主要與石棉人身傷害索賠相關的索賠費用，扣除可能的保險回款；特許權使用費收入；以及資產出售的淨（收益）損失。
備註 5.所得税
2024年第一季度，我們記錄的所得税支出為美元
2023年第一季度，我們錄得的所得税優惠為美元
9
目錄
我們根據總體估算的年度有效税率來記錄税收。我們的有效税率與美國法定税率之間的差異
經濟合作與發展組織（經合組織）發佈了第二支柱示範規則，該規則採用的全球公司最低税為
在衡量估值補貼的需求時，我們會考慮正面和負面證據。對證據的重視程度與其客觀核實的程度相稱。當前和累積的財務報告結果是可客觀核實的證據來源。我們在分析中高度重視最近三年的經營業績。我們通常僅在最近三年內出現積極的累積經營業績時才考慮對未來盈利能力的預測。我們進行日程安排以確定在所需期限內是否存在足夠的相應性質的應納税所得額，以便在期限有限的遞延所得税資產（例如税收損失結轉和税收抵免）到期之前變現這些資產。如果需要使用即將到期的遞延所得税資產，我們還會考慮謹慎的税收籌劃策略（包括評估其可行性），以加快應納税所得額。在我們看來，只要存在足夠數量和持續時間的積極證據，可以得出結論，即我們的遞延所得税資產很有可能變現，則不需要估值補貼。
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有大約 $
在評估我們使用遞延所得税淨資產的能力時，我們主要考慮可客觀核實的證據，包括與2023年第一季度相比，由於原材料和運輸成本以及固特異遠期計劃的收益降低，我們在2024年第一季度的美國經營業績有所改善。此外，在評估我們實現遞延所得税資產的能力以及税收籌劃策略的影響時，我們會考慮我們目前對未來盈利能力的預測。這些預測包括近期趨勢和各種宏觀經濟因素的影響，例如原材料、運輸、勞動力和能源成本對我們盈利能力的影響。我們的税收籌劃策略包括加快跨境交易的收入，包括向子公司出售庫存或原材料，通過匯回外國子公司的本年度收益來減少公司間貸款、匯回某些外國特許權使用費收入以及其他融資交易，從而減少美國的利息支出，所有這些都將提高我們的國內盈利能力。
我們認為，與截至2023年3月31日的三個月相比，我們在截至2024年3月31日的三個月中美國的經營業績有所改善，以及對未來盈利能力的預測，為我們提供了足夠的積極證據，可以得出結論，到2024年3月31日，我們的美國遞延所得税淨資產很可能會得到充分利用。但是，原材料、運輸、勞動力和能源成本等宏觀經濟因素具有高度的波動性，可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外，某些税收條款，例如1986年《美國國税法》第163（j）條規定的年度利息支出限額，如果進行修訂，可能會影響我們對美國遞延所得税資產可變現性的分析。如果未來我們在美國的經營業績大幅下降，我們可能需要記錄估值補貼，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。因此，我們將密切關注我們在美國的業務以及任何税法的變化，以評估我們在美國的遞延所得税資產的可變現性。
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們還有大約 $
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目錄
規定的 將在未來十二個月內對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的外國遞延所得税資產發放估值補貼。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們未確認的税收優惠發生了變化
我們願意在2021年在美國接受考試，從2018年起在德國接受考試。通常，對於我們剩餘的税務管轄區，從2019年起的年度仍有待審查。
注意事項 6。每股收益
每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益的計算旨在反映行使證券或其他合約或轉換為普通股時可能發生的潛在稀釋。
普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法如下：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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（以百萬計，每股金額除外） |
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2024 |
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2023 |
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每股收益（虧損）——基本： |
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固特異淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
加權平均已發行股數 |
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普通股每股收益（虧損）——基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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每股收益（虧損）——攤薄後： |
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固特異淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
加權平均已發行股數 |
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股票期權和其他稀釋性證券的稀釋效應 |
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加權平均已發行股票——攤薄 |
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普通股每股收益（虧損）——攤薄 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
加權平均已發行股票——在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中攤薄後，不包括大約的稀釋影響
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目錄
備註 7.業務板塊
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
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|||||
（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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銷售： |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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歐洲、中東和非洲 |
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亞太地區 |
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淨銷售額 |
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分部營業收入： |
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美洲 |
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歐洲、中東和非洲 |
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亞太地區 |
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分部總營業收入 |
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減去： |
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合理化（注3） |
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利息支出 |
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其他（收入）支出（注4） |
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資產註銷（回收），加速折舊， |
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企業激勵薪酬計劃 |
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剝離業務的留存費用 |
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其他(1) |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
合理化和資產註銷（回收）、加速折舊和加速租賃成本，如合併財務報表附註中所述 第 3 號，與合理化計劃相關的成本和資產銷售的淨（收益）虧損，如合併財務報表第 4 號附註 “其他（收益）支出” 所述，不是出於績效評估目的向戰略業務部門（“SBU”）收取，而是歸因於SBU，如下所示：
|
|
三個月已結束 |
|
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|
3月31日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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合理化： |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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歐洲、中東和非洲 |
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亞太地區 |
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細分合理化總量 |
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$ |
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資產出售的淨（收益）虧損： |
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美洲 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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歐洲、中東和非洲 |
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分部資產銷售淨（收益）虧損總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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資產註銷（回收）、加速折舊和加速租賃成本，淨額： |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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歐洲、中東和非洲 |
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( |
) |
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亞太地區 |
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分部資產註銷（回收）、加速折舊和加速租賃成本總額，淨額 |
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$ |
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$ |
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企業 |
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資產註銷（回收）、加速折舊和加速租賃成本總額，淨額 |
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$ |
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|
$ |
|
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12
目錄
備註 8.融資安排和衍生金融工具
截至2024年3月31日，我們的總體信貸安排of $
應付票據和透支、一年內到期的長期債務和融資租賃以及短期融資安排
2024 年 3 月 31 日，我們有短期承諾和未承諾的信貸安排，總額為 $
下表列出了一年內到期的款項：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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中國信貸額度 |
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$ |
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$ |
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其他國外和國內債務 |
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應付票據和透支 |
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$ |
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$ |
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加權平均利率 |
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% |
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% |
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中國信貸額度 |
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$ |
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$ |
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其他國內外債務（包括融資租賃） |
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在一年內到期的長期債務和融資租約 |
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$ |
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$ |
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加權平均利率 |
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% |
|
|
% |
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一年內到期的債務總額 |
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$ |
|
|
$ |
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13
目錄
長期債務和融資租賃和融資安排
截至2024年3月31日，我們的長期信貸安排總額為 $
下表列出了扣除未攤銷折扣後的長期債務和融資租賃以及利率：
|
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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利息 |
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|
利息 |
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（以百萬計） |
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金額 |
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費率 |
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金額 |
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費率 |
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注意事項： |
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$ |
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信貸設施： |
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第一留置權循環信貸額度將於2026年到期 |
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2028年到期的歐洲循環信貸額度 |
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泛歐應收賬款融資 |
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墨西哥信貸額度 |
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融資租賃債務(2) |
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減少一年內到期的部分 |
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筆記
2024 年 3 月 31 日，我們有d $
信貸設施
$
我們修訂和重述的第一留置權循環信貸額度將於2026年6月8日到期，並以貸款或信用證的形式提供。最高可達 $
我們在該融資機制下的義務由我們的大多數全資美國和加拿大子公司擔保。我們在該融資機制下的債務和子公司在相關擔保下的債務由各種抵押品中的第一優先擔保權益擔保。 該融資機制的可用性取決於借款基礎，該基礎基於（i）固特異輪胎橡膠公司及其某些美國和加拿大子公司的合格應收賬款和庫存，（ii）我們主要商標的價值不超過美元
14
目錄
該機構有慣常的陳述和保證，包括作為借款條件的所有此類陳述和擔保，在借款之日的所有重大方面都是真實和正確的，包括對自2020年12月31日以來我們的業務或財務狀況沒有發生重大不利變化的陳述。該融資機制也有慣常的違約，包括對固特異及其子公司的重大債務的交叉違約。
如果可用現金（定義在融資機制中）加上該設施下的可用性大於美元
2024 年 3 月 31 日，我們有 $
€
歐洲循環信貸額度將於2028年1月14日到期，包括（i）歐元
GEBV及其在英國、盧森堡、法國和德國的某些子公司為支持該設施提供擔保。德國擔保人以第一留置權為基礎為德國部分擔保，所有借款人以第二留置權為基礎擔保。GEBV及其其他提供擔保的子公司以第一留置權為所有借款人提供擔保，通常不為德國部分提供抵押支持。該公司及其為上述美國第一留置權循環信貸額度提供擔保的美國和加拿大子公司還提供無擔保擔保以支持該貸款。
該設施具有慣常陳述和保證，包括作為借款條件的所有此類陳述和擔保，在借款之日的所有重大方面都是真實和正確的，包括對自2021年12月31日以來我們的業務或財務狀況沒有發生重大不利變化的陳述。該融資機制也有慣常的違約，包括對固特異及其子公司的重大債務的交叉違約。
截至2024年3月31日，德國部分下沒有未償借款，即美元
應收賬款證券化工具（資產負債表上）
GEBV和我們的某些其他歐洲子公司是泛歐應收賬款證券化機制的當事方，該機制將於2027年到期。該基金的條款允許靈活地每年指定該基金下的最大可用資金金額，金額不少於歐元
該融資機制涉及每天持續出售某些GEBV子公司的幾乎所有貿易應收賬款。這些子公司保留服務責任。該融資機制下的使用基於符合條件的應收賬款餘額。
該融資機制下的融資承諾最早將在以下時間到期：（a）2027年10月19日，（b）所有備用流動性承諾的不再續期和到期（不可替代），（c）根據其條款（通常在提前攤銷事件（定義見融資機制）時提前終止該融資，其中包括與我們的第一留置權循環下的違約事件類似的事件等信貸額度；某些税法變更；或法律、法規或會計準則的某些變更），或（d）我們要求提前終止該設施。該基金目前的備用流動性承諾將於2024年10月16日到期。
截至2024年3月31日，該計劃下的可用和使用的金額總額為美元
15
目錄
有關為上述信貸額度提供擔保的抵押品以及適用於這些貸款的契約的描述，請參閲我們的2023年10-K表格中的第16號合併財務報表附註 “融資安排和衍生金融工具”。
應收賬款保理工具（資產負債表外）
我們已經根據資產負債表外計劃出售了某些貿易應收賬款。對於這些計劃，我們得出的結論是，通常不支付已售應收賬款給我們帶來損失的風險。截至2024年3月31日，出售的應收賬款總額為美元
供應商融資
我們已經與多家金融機構簽訂了供應商融資計劃。根據這些計劃，金融機構充當我們應付給供應商的應付賬款的付款代理人。我們同意在發票的原始到期日向金融機構支付指定供應商開具的已確認發票的規定金額。根據所購特定商品的行業規範，發票付款期限最長可達 120 天。我們不向金融機構支付任何費用，我們不質押任何資產作為擔保，也不會為這些計劃提供其他形式的擔保。這些計劃允許我們的供應商根據供應商和金融機構之間協商的條款自行決定將其應收賬款出售給金融機構。當我們的供應商根據這些計劃出售應收賬款時，我們並不總是會收到通知。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據這些計劃出售應收賬款的決定的影響。這些計劃下的可用金額為 $
其他外國信貸設施
一家墨西哥子公司和一家美國子公司在墨西哥擁有循環信貸額度。2024 年 3 月 31 日，該融資機制下可用和使用的金額為美元
我們的中國子公司在中國有幾項融資安排。這些設施包含與這些中國子公司有關的契約，並對這些中國子公司履行各自在這些設施下的義務的能力有慣常的陳述、擔保和違約行為。這些貸款還可用於其他資產負債表外用途，例如信用證和銀行承兑匯票。
下表列出了中國融資安排下的可用和使用的總金額：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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可用總數 |
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$ |
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使用的金額： |
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應付票據和透支 |
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一年內到期的長期債務 |
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長期債務 |
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信用證、銀行承兑匯票和其他用途 |
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總使用量 |
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到期日 |
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- |
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這些設施中的某些設施只能用於為我們在中國的製造工廠的擴建提供資金，這些設施下可用的未使用金額為美元
衍生金融工具
我們利用衍生金融工具合約和非衍生工具來管理利率、外匯和大宗商品價格風險。我們已經建立了一個控制環境，其中包括風險評估的政策和程序
16
目錄
衍生金融工具活動的批准、報告和監測。我們不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。
外幣合約
我們簽訂外幣合約是為了管理外匯匯率變動對我們合併經營業績和未來以外幣計價的現金流的影響。這些合約可用於減少貨幣波動的風險，這些波動影響了主要來自貿易購買和銷售、設備收購、公司間貸款和特許權使用費協議的現有以外幣計價的資產、負債、公司承諾和預測交易。對衝短期貿易應收賬款和應付賬款的合約通常沒有套期保值名稱。
下表列出了不符合記作現金流套期保值工具標準的外幣對衝合約的公允價值：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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公允價值—流動資產（負債）： |
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應收賬款 |
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$ |
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$ |
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其他流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些未償還的外幣衍生品的名義金額為 $
下表列出了符合作為現金流套期保值工具核算標準的外幣對衝合約的公允價值：
|
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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公允價值—流動資產（負債）： |
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應收賬款 |
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其他流動負債 |
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( |
) |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些未償還的外幣衍生品的名義金額為f $
我們與交易對手簽訂主淨額結算協議。根據主淨額結算協議有資格抵消的金額並不重要，我們在合併資產負債表中選擇了外幣合約的毛額列報。
下表列出了符合現金流套期保值工具（税前和少數股權）核算標準的外幣合約公允價值變動的分類：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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遞延至累計其他綜合虧損（“AOCL”）的收益（虧損）金額 |
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$ |
( |
) |
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對銷售成本（“CGS”）中確認的金額進行重新分類調整 |
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我們認為我們的外幣合約的交易對手是具有信譽的大型金融機構，在我們簽訂這些合約時，它們是公認的做市商。我們力求通過分散多個交易對手的信貸敞口，根據長期信用評級和其他交易對手信用風險指標（例如信用違約掉期利差和違約概率）設定交易對手的信用額度，並定期監控這些交易對手的財務實力。我們還儘可能與交易對手簽訂主淨額結算協議。通過以這種方式控制和監控交易對手的風險，我們認為我們可以有效地管理因交易對手不履行義務而造成的損失風險。但是，交易對手無法履行對我們的合同義務可能會對我們在發生合同期間的流動性、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
17
目錄
備註 9.公允價值測量
下表顯示了有關合並資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債的信息 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：
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總賬面價值 |
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活躍報價 |
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重要的其他 |
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意義重大 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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資產： |
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投資 |
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外匯合約 |
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按公允價值計算的總資產 |
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負債： |
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外匯合約 |
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按公允價值計算的負債總額 |
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下表列出了有關長期固定利率和浮動利率債務（不包括融資租賃）的補充公允價值信息 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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固定利率債務：(1) |
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賬面金額——負債 |
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浮動利率債務：(1) |
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賬面金額——負債 |
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公允價值——負債 |
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長期債務，公允價值為 $
備註 10。養老金、儲蓄和其他退休後福利計劃
我們為員工提供固定福利養老金或固定繳款儲蓄計劃。
固定福利養老金成本如下：
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美國 |
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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定期養老金淨成本 |
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淨削減額/和解僱補助金/解僱補助金 |
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固定福利養老金總成本 |
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18
目錄
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非美國 |
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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定期養老金淨成本 |
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服務費用記錄在 CGS 或 SAG 中。定期淨養老金成本的其他組成部分記錄在其他（收入）支出中。淨削減、和解僱補助金（如果有），如果與合理化計劃有關，則記錄在 “其他（收入）費用” 或 “合理化” 中。
在2024年第一季度，養老金結算抵免額為美元
我們還為某些美國員工和某些非美國子公司的員工提供退休後的醫療福利或人壽保險福利。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的其他退休後福利支出是 $
我們預計捐款 $
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們對固定繳款儲蓄計劃的繳款的確認支出是 $
備註 11.股票補償計劃
我們的董事會已授權
我們確認的股票薪酬支出為美元
備註 12。承付款和或有負債
環境問題
我們記錄的負債總額為 $
由於許多與環境問題有關的修復活動的持續時間和成本因地點而異，而且每項活動的相關成本因地點的獨特特徵而異，因此在某些情況下，我們無法合理估計可能的損失範圍。儘管無法肯定地估計我們所有環境問題的結果，但管理層認為，超過當前環境事務儲備金的潛在損失，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
19
目錄
工傷補償
我們以折現方式記錄了總額為美元的負債
一般責任和產品責任及其他訴訟
我們記錄了已申訴和未申報的索賠的負債總額為美元
我們在賬户收入中記錄了一筆賠償資產可以等於 $
石棉。我們是眾多訴訟的被告，這些訴訟指控各種與石棉有關的人身傷害，據稱是r由於涉嫌接觸我們製造或存在於我們某些設施中的某些產品中的石棉。通常，這些訴訟是在州和聯邦法院對多名被告提起的。迄今為止，我們已經處置了大約
以下是近期石棉索賠活動的大致摘要。由於索賠通常是通過和解或駁回的方式提出和解處理的，因此在特定時期內提出、和解和駁回的金額和時間以及未結索賠的數量可能會有很大波動。
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三個月已結束 |
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年終了 |
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（百萬美元） |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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待處理的索賠，期初 |
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提出的新索賠 |
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索賠得到解決/駁回 |
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待處理的索賠，期末 |
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付款(1) |
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我們會定期（至少每年一次）審查未決索賠的現有儲備金，包括對與 una 相關的責任的合理估計斷言石棉索賠，並估算我們從可能的保險追回中應收的應收賬款。我們記錄了已申訴和未申報的索賠的總負債, 包括國防費用, 總額為 $
根據就地承保協議，我們維持某些主要和超額保險的承保範圍，還為石棉負債提供額外的超額責任保險。在諮詢了我們的外部法律顧問並考慮了與某些保險公司的協議、保險公司的財務可行性和法律義務以及其他相關因素之後，我們確定了我們預計可能從這些承運人那裏追回的金額。我們記錄應收賬款
20
目錄
關於此類政策，當我們確定恢復的可能性並且我們可以合理地估計特定回收金額時。
我們記錄了與石棉索賠相關的應收保險應收賬款為美元
我們認為，在 2023 年 12 月 31 日，我們有大約 $
對於已申訴和未申報的索賠，我們合理地有可能承擔超過當前儲備金的鉅額費用；但是，此類金額無法合理估計。保險單的承保範圍受石棉索賠的不同特徵的影響，包括但不限於索賠類型（前提與產品暴露）、據稱首次接觸我們的產品或場所的日期以及所謂的疾病。回收也可能受到保險公司破產或財務困難的限制。根據這些特徵或事件的性質以及某些法律問題的解決，我們可能無法獲得保險的某些部分。
其他行動
除了上述索賠、間接税評估和法律訴訟外，我們目前是各種索賠、間接税評估和法律訴訟的當事方。如果管理層認為這些問題可能造成的損失是可能的，並且可以合理地估計，則在使用區間估算損失時，我們會記錄損失金額或最低估計責任，在該範圍內的任何點都不比另一個點更有可能發生。在獲得更多信息後，將對與這些事項相關的任何潛在責任進行評估，並在必要時修訂估計數。根據目前獲得的信息，管理層認為，這些問題的最終結果，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的財務狀況或經營業績的總體趨勢產生重大不利影響。
我們對上述或有負債的入賬負債和合理可能損失的估算是基於我們對潛在負債的評估，使用我們當時獲得的信息，並在適用的情況下，還包括與類似事項有關的任何過去經驗以及近期和當前趨勢。我們的或有負債存在固有的不確定性，可能會發生我們意想不到的不利司法或行政決定。這種不利的決定可能包括金錢賠償、罰款或其他處罰，或者禁止我們採取某些行動或銷售某些產品的禁令。如果做出這種不利的決定，可能會對我們在決策期間或未來時期的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
所得税問題
我們的納税義務的計算涉及處理複雜税收法規適用中的不確定性。我們根據對是否應繳額外税款以及在多大程度上應繳額外税款的估計，確認預期税務審計問題的負債。如果我們最終確定沒有必要支付這些款項，則在我們確定不再需要該負債期間，我們會撤銷負債並確認税收優惠。我們還承認所得税優惠，因為當税務機關提出質疑時，我們的立場很有可能得以維持。當我們根據新信息確定我們的立場不太可能維持時，我們會取消對所得税優惠的承認。如果我們在已確立負債的事項上佔上風，或者確定我們需要取消對前期記錄的税收優惠，那麼我們在給定時期內的經營業績和有效税率可能會受到重大影響。不利的税收結算將需要使用我們的現金，如果結算金額超過記錄的負債，則需要確認支出，如果是所得税結算，則會導致我們在清算期內的有效税率提高。如果結算金額低於記錄負債，則優惠的税收結算將被視為支出的減少，如果是所得税結算，則將導致我們在清算期內的有效税率降低。
儘管公司在全球範圍內實行一致的轉讓定價政策和慣例，通過經濟研究支持轉讓價格，儘可能尋求預先定價協議和聯合審計，並認為其轉讓價格合適，但此類轉讓價格以及相關的税法解釋偶爾會受到全球各税務機構的質疑。我們收到了各種税收評估，質疑我們對不同司法管轄區適用税法的解釋。儘管我們認為我們遵守了適用的税法，擁有強大的立場和防禦能力，而且歷來如此
21
目錄
成功為此類索賠進行辯護，如果我們未能成功為現有或未來的索賠進行辯護，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
具有約束力的承諾和保障
我們的資產負債表外財務擔保和其他承諾總額為 $
2015年，由於與SRI的全球聯盟解散，我們發放了美元的擔保
如果我們在這些擔保下的履行是由不付款或其他特定事件觸發的，我們將有義務向金融機構或其他實體付款，並且通常可以向關聯公司、出租人、客户或SRI（視情況而定）追索權。我們無法估計我們的出租人、客户或SRI的資產在多大程度上足以收回我們在相關擔保下支付的任何款項。
我們已達成協議，向TireHub提供循環貸款。在2024年第一季度，循環貸款承諾從美元增加
後續事件
2024 年 3 月，我們收到了淨收益 $
備註 13.資本存量
普通股回購
我們可以回購員工交付給我們的股票，以支付股票期權的行使價和行使股票期權或授予或支付股票獎勵時應繳的預扣税。 在 2024 年的前三個月，我們做到了
22
目錄
備註 14.累計的其他綜合虧損
下表按組件顯示了 AOCL 的變化 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，扣除税收和少數股權。
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（以百萬計）收入（虧損） |
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證券的未實現收益（虧損） |
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無法識別 |
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已推遲 |
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總計 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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重新分類前的其他綜合收益（虧損） |
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從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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（以百萬計）收入（虧損） |
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國外 |
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證券的未實現收益（虧損） |
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無法識別 |
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已推遲 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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之前的其他綜合收益（虧損） |
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從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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下表顯示了 AOCL 之外的重新分類：
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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（以百萬計）（收入）支出 |
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已重新分類的金額 |
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合併後受影響的行項目 |
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AOCL 的組成部分 |
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來自 AOCL |
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運營聲明 |
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先前服務成本的攤銷和 |
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其他（收入）支出 |
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固特異淨收益（虧損） |
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美國税收和外國税 |
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扣除税款 |
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固特異淨收益（虧損） |
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改敍總數 |
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固特異淨收益（虧損） |
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下表列出了歸屬於少數股東的綜合收益（虧損）的詳細信息：
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三個月已結束 |
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3月31日 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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歸屬於少數股東的淨收益（虧損） |
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其他綜合收益（虧損）： |
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其他綜合收益（虧損） |
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歸屬於少數股東的綜合收益（虧損） |
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
所有每股金額均攤薄，指固特異淨收益（虧損）。
概述
固特異輪胎橡膠公司（“公司”、“固特異”、“我們” 或 “我們的”）是世界領先的輪胎製造商之一，擁有世界上最知名的品牌之一，業務遍及世界大多數地區。我們的足跡遍及全球，在 22 個國家（包括美國）設有 55 個製造工廠。我們通過代表區域輪胎業務的三個運營部門經營業務：美洲；歐洲、中東和非洲（“EMEA”）；以及亞太地區。
運營結果
2023年11月15日，我們宣佈了一項名為固特異Forward的轉型計劃，旨在優化我們的產品組合，擴大細分市場的營業利潤率並降低槓桿率，以推動可持續的長期股東價值創造。我們的投資組合的優化包括對三大資產組的戰略審查：我們在美洲細分市場生產合成橡膠和其他化學產品的化工業務；我們在全球某些市場擁有版權但主要用於歐洲、中東和非洲細分市場的鄧祿普品牌；以及我們的越野輪胎產品業務。我們的利潤擴張計劃包括品牌優化和分級，以利用優質輪胎的價格和銷量，以及通過利潤擴張或產品線合理化來減少與較低級別產品相關的總體敞口。我們的利潤擴張計劃還包括將成本結構減少10億美元，包括與我們的製造足跡、工廠優化、進一步提高我們的採購槓桿率、減少銷售、管理和一般費用（“SAG”）以及改善我們的供應鏈規劃和物流相關的行動。我們預計，到2025年底，這些行動的累積收益將使我們的分部營業利潤率提高到10％。在2024年第一季度，固特異遠期計劃為該細分市場的營業收入提供了7200萬美元的收益。
我們在波蘭德比卡的輪胎製造工廠（“Debica”）在2023年第三季度繼續從火災中恢復過來，預計將在2024年第三季度全面建成。我們估計，對第一季度收益的負面影響約為1,400萬美元（税後和少數股權為1,100萬美元），其中包括300萬美元的公司保險免賠額支出以及對歐洲、中東和非洲分部營業收入的1100萬美元影響，主要包括該設施擴建期間產生的固定成本。由於利用現有庫存和其他設施的產量，第一季度沒有出現重大銷售損失。
我們2024年第一季度的業績包括，與2023年相比，輪胎單位出貨量下降了3.3％，這主要是由於全球替代輪胎銷量的減少，但部分被主要是亞太地區的原始設備增長所抵消。我們經歷了大約5800萬美元的通貨膨脹成本壓力，但不包括固特異遠期的影響，2,500萬美元的成本降低部分抵消了這些壓力。
2024年第一季度的淨銷售額為45.37億美元，而2023年第一季度的淨銷售額為49.41億美元。2024年淨銷售額下降的主要原因是美洲和歐洲、中東和非洲的輪胎銷量減少，但部分抵消了亞太地區輪胎銷量的增加、全球價格和產品組合的下降、受美元走強推動的歐洲、中東和非洲及亞太地區不利的外幣折算，以及其他輪胎相關業務的銷售下降，主要與美洲第三方化學品銷售的減少以及歐洲、中東和非洲和亞太地區零售額的下降有關，部分抵消了這一下降得益於歐洲、中東和非洲機隊解決方案的增長。
2024年第一季度，固特異淨虧損為5700萬美元，合每股虧損0.20美元，而固特異在2023年第一季度的淨虧損為1.01億美元，合每股虧損0.35美元。固特異淨虧損的減少主要是由於分部營業收入的增加，但部分被與固特異遠期相關的合理化行動和執行成本所抵消，包括與宣佈關閉美洲和歐洲、中東和非洲地區設施相關的加速折舊和加速租賃成本以及第三方諮詢成本。
2024年第一季度的分部總營業收入為2.47億美元，而2023年第一季度為1.25億美元。1.22億美元的增長主要是由於原材料成本降低了2.61億美元，運輸和進口輪胎成本降低了7,500萬美元，受益於固特異7200萬美元的遠期計劃，以及巴西的800萬美元優惠税收項目。這些增長被價格和產品組合下降1.34億美元（主要集中在美洲和歐洲、中東和非洲）、通貨膨脹推動的1.02億美元改裝成本增加、主要在美洲和歐洲、中東和非洲的輪胎銷量減少2,800萬美元、德比卡大火造成的1,100萬美元的負面影響、與2023年美國降低來自中國的各種商用輪胎的税率相關的收益減少了700萬美元，以及不利的外匯，部分抵消了這些增長受美元走強的推動，摺合了200萬美元。有關其他信息，請參閲 “經營業績-分部信息”。
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目錄
流動性
截至2024年3月31日，我們的各種信貸協議下有8.93億美元的現金及現金等價物以及33.13億美元的未使用可用量，而截至2023年12月31日，分別為9.02億美元和42.47億美元。現金及現金等價物減少900萬美元的主要原因是用於經營活動的淨現金4.51億美元、資本支出3.18億美元、向TireHub, LLC（“TireHub”）提供的2,100萬美元貸款以及1,800萬美元的應收賬款保理交易，部分被6.84億美元的淨借款和1.08億美元的資產處置收益所抵消，主要來自預付現金收益在德國出售配送中心。用於經營活動的淨現金反映了用於營運資本的現金5.39億美元和合理化付款的5,500萬美元，以及公司在此期間的淨虧損為5,800萬美元，其中包括2.84億美元的折舊和攤銷非現金費用以及2,200萬美元的淨合理化費用。有關其他信息，請參閲 “流動性和資本資源”。
外表
展望未來，我們預計我們的固特異遠期計劃將繼續取得進展，並預計該計劃將在第二季度帶來約7500萬美元的分部營業收入。
我們預計，2024年第二季度的全球輪胎產量與2023年第二季度相比將大致持平，其中不包括從2023年影響密西西比州圖珀洛製造工廠的龍捲風中恢復過來的好處。我們還預計，由於2024年第一季度產量下降，2024年第二季度未吸收的管理費用將比2023年第二季度增加約3000萬美元。
我們預計，與2023年第二季度相比，2024年第二季度我們的原材料成本將減少約1.6億美元。我們預計，在扣除原材料削減後，價格和產品組合將在2024年第二季度帶來約9000萬美元的收益。預計價格和產品組合將通過合同原材料指數調整和外幣相關調整來反映客户的負面影響。我們預計，在2024年全年，我們的原材料成本將比2023年減少3.25億美元至3.5億美元。歷史上，天然橡膠和合成橡膠的價格以及其他大宗商品的價格一直波動不定，我們的原材料成本可能會根據未來的成本波動和外匯匯率的變化而變化。我們將繼續關注價格和產品組合，儘可能替代成本較低的材料，努力尋找其他替代機會，減少每種輪胎所需的材料量，並尋求替代原材料以最大限度地減少原材料成本上漲的影響。
我們預計，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的非原材料通貨膨脹和其他成本將增加約1000萬美元。我們還預計，從2023年影響圖珀洛的龍捲風中恢復過來，淨收益約為3500萬美元，但2023年德比卡火災導致產量下降的負面影響部分抵消了這一影響。
我們將繼續專注於通過成本節約計劃抵消原材料以外成本的行動，包括與固特異展望計劃、合理化行動以及價格和產品組合的改善相關的舉措。在2024年全年，我們預計將從固特異遠期中受益至少3.75億美元，並預計營運資金將與2023年持平。我們預計我們的資本支出為12億至13億美元，其中不包括與圖珀洛龍捲風和德比卡大火有關的維修，我們預計這些維修資金將來自保險索賠追回款。我們預計，隨着我們繼續實施固特異遠期計劃的各項內容以改善成本結構，我們的現金流將包括約3億美元的合理化付款。
請參閲 “第 1A 項。2023年10-K表格中的 “風險因素”，用於討論可能影響我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性的因素，以及本10-Q表季度報告中的 “前瞻性信息——安全港聲明”，用於討論我們對前瞻性陳述的使用。
操作結果
合併
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
2024年第一季度的淨銷售額為45.37億美元，較2023年第一季度的49.41億美元下降了4.04億美元，下降了8.2％。固特異在2024年第一季度的淨虧損為5700萬美元，合每股虧損0.20美元，而固特異在2023年第一季度的淨虧損為1.01億美元，合每股虧損0.35美元。
2024年第一季度淨銷售額下降的主要原因是輪胎銷量下降至1.87億美元，代表美洲和歐洲、中東和非洲的輪胎銷量減少，但部分抵消了亞太地區輪胎銷量的增加、全球價格和產品組合下降1.62億美元、主要是歐洲、中東和非洲和亞太地區的3,600萬美元外匯折算不利，受美元走強的推動，以及其他輪胎相關業務的銷售額減少2700萬美元，主要與減少有關
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目錄
美洲的第三方化學品銷售以及歐洲、中東和非洲及亞太地區零售額的下降，部分被歐洲、中東和非洲地區車隊解決方案的增長所抵消。
2024年第一季度全球輪胎銷量為4,040萬輛，下降1.4萬輛 相比2023年第一季度的4180萬台，增幅為3.3％。全球替換輪胎銷量減少了230萬輛，下降了7.4％。在亞太地區的推動下，原廠輪胎的銷量增加了90萬輛，增長了8.9％，這反映了新的電動汽車消費設備的影響。
2024年第一季度的商品銷售成本（“CGS”）為37.15億美元，較2023年第一季度的41.93億美元下降了4.78億美元，下降了11.4％。CGS下降的主要原因是原材料成本降低了2.61億美元，輪胎銷量減少了1.59億美元，主要集中在美洲和歐洲、中東和非洲，運輸和進口輪胎成本下降了7,500萬美元，主要是美洲，與固特異展望計劃相關的節省，5,600萬美元的外幣折算，主要集中在歐洲、中東和非洲和亞太地區，受第三方化學品銷售減少的推動，其他輪胎相關業務的成本降低了2900萬美元在美洲，還有一項優惠的800萬美元（税後和少數税後600萬美元）的税收項目巴西。通貨膨脹導致的1.02億美元轉換成本增加，3,100萬美元加速折舊和資產註銷的增加部分抵消了這些下降，主要原因是關閉了美國的開發中心並宣佈關閉了歐洲、中東和非洲的工廠；與產品組合（主要在歐洲、中東和非洲）和亞太地區的2,800萬美元相關的成本增加；德比卡大火造成的1,400萬美元收益減少以及與美國減少相關的700萬美元收益減少700萬美元與2023年相比，來自中國的各種商用輪胎的税率。CGS在2023年第一季度受到了與2005年西班牙倉庫大火有關的300萬美元（税後300萬美元和少數股權）的成功法律索賠的有利影響。
2024年和2023年第一季度的CGS分別包括300萬美元和400萬美元的養老金支出。2024年第一季度的CGS包括合理化計劃帶來的400萬美元增量節省。2024年第一季度，CGS佔銷售額的81.9％，而2023年第一季度為84.9％。
2024年第一季度的SAG為6.96億美元，較2023年第一季度的6.64億美元增加了3200萬美元，增長了4.8％。SAG增長的主要原因是與固特異遠期計劃相關的2,800萬美元（税後和少數股權為2,100萬美元）的成本增加，主要與第三方諮詢、法律和諮詢費用以及與計劃資產出售相關的成本、2023年俄羅斯1,000萬美元的應收賬款和其他資產回收的影響以及800萬美元的加速租賃成本，主要與美洲宣佈的設施關閉有關。與固特異遠期計劃相關的800萬美元儲蓄和400萬美元的外幣折算部分抵消了這些增長。
SAG在2024年和2023年第一季度分別包括400萬美元和300萬美元的養老金支出。SAG在2024年第一季度包括合理化計劃中增量節省的1400萬美元，而2023年為1000萬美元。SAG在2024年第一季度佔銷售額的15.3％，而2023年第一季度為13.4％。
我們在2024年第一季度記錄的淨合理化費用為2200萬美元（税後和少數股權為1,700萬美元），主要與關閉馬來西亞工廠的計劃以及庫珀輪胎在英國梅爾克舍姆的輪胎製造工廠（“梅爾克舍姆”）的關閉有關。我們在2023年第一季度記錄的淨合理化費用為3200萬美元（税後和少數股權為2600萬美元），主要與精簡歐洲、中東和非洲分銷網絡的計劃、減少全球帶薪人員的計劃以及削減某些歐洲、中東和非洲製造設施的人員和產能計劃有關。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註第3號 “與合理化計劃相關的成本”。
2024年第一季度，CGS和SAG包括5100萬美元（税後和少數股權為4200萬美元）的資產註銷、加速折舊和加速租賃費用，這些費用與關閉美國開發中心以及宣佈關閉美洲和歐洲、中東和非洲的工廠和設施有關。2023年第一季度，CGS和SAG包括200萬美元（税後和少數股權為0萬美元）的加速折舊和與合理化活動相關的資產註銷。
2024年第一季度的利息支出為1.26億美元，較2023年第一季度的1.27億美元減少了100萬美元，下降了0.8％。2024年第一季度的平均利率為6.34％，而2023年第一季度的平均利率為6.01％。2024年第一季度的平均債務餘額為79.45億美元，而2023年第一季度的平均債務餘額為84.51億美元。
2024年第一季度的其他（收入）支出為3000萬美元，而2023年第一季度的支出為2500萬美元。其他（收益）支出的增加主要是由於資產損失和其他銷售額為1,000萬美元（税後和少數股權為700萬美元），主要與阿根廷的應收賬款銷售有關，而2023年第一季度的淨收益為200萬美元，以及利率上升推動的與應收賬款保理計劃相關的費用增加了300萬美元，但部分被500萬美元（税後和少數股權400萬美元）的養老金結算收入和優惠收入所抵消巴西的200萬美元（税後和少數税後100萬美元）税項。截至2023年3月31日的三個月的其他（收入）支出還包括1,100萬美元（税後和少數股權900萬美元）的非賠償費用，與先前合併的合資實體生產的產品相關的產品負債索賠的非賠償費用，1,100萬美元（税後和少數800萬美元）的收入，與法院駁回先前的不利知識判決有關的1100萬美元（税後和少數800萬美元）
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目錄
與財產相關的法律索賠，以及與註銷俄羅斯累計外幣折算相關的500萬美元（税後500萬美元和少數）收入。
2024年第一季度，我們記錄的所得税支出為600萬美元，所得税前虧損為5200萬美元。截至2024年3月31日的三個月的所得税支出受到100萬美元（扣除少數股權後的100萬美元）的淨離散税收優惠的有利影響。2023年第一季度，我們錄得了100萬美元的所得税優惠，所得税前虧損為1億美元。截至2023年3月31日的三個月的所得税支出包括100萬美元的淨離散税收支出。
我們根據總體估算的年度有效税率來記錄税收。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率與美國21％的法定税率之間的差異主要與未記錄税收優惠的外國司法管轄區的損失以及上述離散項目有關。
經濟合作與發展組織（經合組織）發佈了第二支柱示範規則，該規則對平均收入超過7.5億歐元的跨國企業採用了15％的全球公司最低税。我們開展業務的某些司法管轄區頒佈了符合2024年生效的經合組織第二支柱示範規則的一項或多項立法。示範規則包括最低國內增值税、收入包容規則和税收不足的利潤規則，所有這些都旨在確保跨國公司在其運營的每個司法管轄區繳納的最低有效公司税率為15％。我們預計第二支柱模式規則不會對我們在2024年的年度有效税率產生重大影響。但是，我們正在繼續評估第二支柱示範規則和相關立法及其對未來時期的潛在影響。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別擁有約13億美元和12億美元的美國聯邦、州和地方遞延所得税淨資產，其中包括每個時期總額為2200萬美元的估值補貼，主要用於壽命有限的州税收損失結轉額。截至2024年3月31日，這些美國遞延所得税淨資產中約有11億美元的壽命是無限的，大約2億美元的壽命有限，包括2200萬美元的外國税收抵免，大部分要到2031年才開始到期。截至2023年12月31日，這些美國遞延所得税淨資產中約有10億美元的壽命是無限的，大約2億美元的壽命有限，包括2200萬美元的外國税收抵免，大部分要到2031年才開始到期。在美國，截至2023年12月31日，我們擺脱了三年的累計虧損，這是 COVID-19 疫情造成的業務中斷所致。截至2024年3月31日的三年中，我們在美國的累計收入主要來自其他綜合收益的收益，而不是持續盈利的美國經營業績。與2023年第一季度相比，我們在美國的2024年第一季度的經營業績有所改善。
在評估我們使用遞延所得税淨資產的能力時，我們主要考慮可客觀核實的證據，包括與2023年第一季度相比，由於原材料和運輸成本以及固特異遠期計劃的收益降低，我們在2024年第一季度的美國經營業績有所改善。此外，在評估我們實現遞延所得税資產的能力以及税收籌劃策略的影響時，我們會考慮我們目前對未來盈利能力的預測。這些預測包括近期趨勢和各種宏觀經濟因素的影響，例如原材料、運輸、勞動力和能源成本對我們盈利能力的影響。我們的税收籌劃策略包括加快跨境交易的收入，包括向子公司出售庫存或原材料，通過匯回外國子公司的本年度收益來減少公司間貸款、匯回某些外國特許權使用費收入以及其他融資交易，從而減少美國的利息支出，所有這些都將提高我們的國內盈利能力。
我們認為，與截至2023年3月31日的三個月相比，我們在截至2024年3月31日的三個月中美國的經營業績有所改善，以及對未來盈利能力的預測，為我們提供了足夠的積極證據，可以得出結論，到2024年3月31日，我們的美國遞延所得税淨資產很可能會得到充分利用。但是，原材料、運輸、勞動力和能源成本等宏觀經濟因素具有高度的波動性，可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外，某些税收條款，例如1986年《美國國税法》第163（j）條規定的年度利息支出限額，如果進行修訂，可能會影響我們對美國遞延所得税資產可變現性的分析。如果未來我們在美國的經營業績大幅下降，我們可能需要記錄估值補貼，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。因此，我們將密切關注我們在美國的業務以及任何税法的變化，以評估我們在美國的遞延所得税資產的可變現性。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們還擁有約15億美元的外國遞延所得税淨資產和約12億美元的相關估值補貼。我們最近一段時間在各個外國税收管轄區的虧損構成了足夠的負面證據，要求我們維持對某些淨外國遞延所得税資產的全額估值補貼。最值得注意的是，在盧森堡，我們將所有遞延所得税淨資產的估值補貼維持在約10億美元。在每個報告期，我們都會評估現有的正面和負面證據，並估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用這些現有的遞延所得税資產。我們認為，在未來十二個月內，沒有足夠的積極證據來發放對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的外國遞延所得税資產的估值補貼。
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目錄
有關所得税和遞延所得税資產（包括國外税收抵免）可變現性的更多信息，請參閲合併財務報表第5號附註 “所得税”。
少數股東在2024年第一季度的淨虧損為100萬美元，而2023年第一季度的收入為200萬美元。
區段信息
細分市場信息反映了我們的戰略業務部門（“SBU”），這些業務部門旨在滿足客户需求和全球競爭，並按區域劃分。
經營業績是根據向非關聯客户的淨銷售額和細分市場的營業收入來衡量的。每個細分市場都將輪胎出口到其他細分市場。每個細分市場的財務業績不包括出口到其他細分市場的輪胎銷售，但包括此類交易產生的營業收入。分部營業收入的計算方法如下：淨銷售額減去CGS（不包括資產註銷和加速折舊費用）和SAG（包括某些分配的公司管理費用）。分部營業收入還包括大多數關聯公司的某些特許權使用費和權益收益。分部營業收入不包括淨合理化費用（貸項）、資產銷售和某些其他項目。
2024年第一季度的分部總營業收入為2.47億美元，較2023年第一季度的1.25億美元增長了1.22億美元，增長了97.6％。2024年第一季度的分部總營業利潤率為5.4％，而2023年第一季度為2.5％。
管理層認為，分部總營業收入是有用的，因為它代表了我們的SBU創造的收入的總價值，不包括與SBU直接相關的用於績效評估的項目。分部總營業收入是各小企業分部營業收入的總和。有關更多信息以及分部總營業收入與所得税前收益（虧損）的對賬情況，請參閲第7號合併財務報表附註（業務板塊）。
美洲
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截至3月31日的三個月 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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輪胎單元 |
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19.0 |
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20.5 |
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(1.5 |
) |
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(7.4 |
)% |
淨銷售額 |
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$ |
2,588 |
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$ |
2,867 |
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$ |
(279 |
) |
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(9.7 |
)% |
營業收入 |
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179 |
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79 |
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100 |
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126.6 |
% |
營業利潤率 |
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6.9 |
% |
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2.8 |
% |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
2024年第一季度，美洲的銷量下降了150萬輛，至1,900萬輛，下降了7.4％。備用輪胎銷量減少了150萬輛，降幅9.2％，主要來自我們的消費業務，這得益於低端市場在美國的競爭力提高。與2023年第一季度相比，原廠輪胎銷量保持平穩。
2024年第一季度的淨銷售額為25.88億美元，較2023年第一季度的28.67億美元下降了2.79億美元，下降了9.7％。淨銷售額下降的主要原因是輪胎銷量下降至1.76億美元，不利的價格和產品組合為1.04億美元，以及其他輪胎相關業務的銷售額減少了2700萬美元，這主要是由於第三方化學品銷售額減少。這些下降被2000萬美元的有利外幣折算所部分抵消，這主要與巴西雷亞爾和墨西哥比索的走強有關，800萬美元與固特異遠期計劃有關。
2024年第一季度的營業收入為1.79億美元，較2023年第一季度的7,900萬美元增長了1億美元，增長了126.6％。營業收入的增長是由於原材料成本降低了1.44億美元，運輸和進口輪胎成本降低了7,400萬美元，與固特異前瞻計劃相關的4200萬美元，SAG降低了1,600萬美元，其他輪胎相關業務的收益增加了1,000萬美元，這主要是由於化學品成本的降低，以及巴西的優惠税收項目為800萬美元。這些增長被不利的1.17億美元價格和產品組合、通貨膨脹推動的3,900萬美元的改裝成本增加、2,800萬美元的輪胎銷量減少以及與2023年相比美國降低來自中國的各種商用輪胎的税率所帶來的700萬美元收益所部分抵消。2024年第一季度的營業收入包括合理化計劃帶來的1100萬美元增量SAG節省。
2024年第一季度的營業收入不包括800萬美元的資產註銷、加速折舊和加速租賃費用以及500萬美元的淨合理化費用。2023年第一季度的營業收入不包括800萬美元的資產註銷和加速折舊、500萬美元的淨合理化費用和200萬美元的資產銷售淨收益。
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目錄
歐洲、中東和非洲
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截至3月31日的三個月 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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輪胎單元 |
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12.5 |
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13.2 |
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(0.7 |
) |
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(5.2 |
)% |
淨銷售額 |
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$ |
1,347 |
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$ |
1,492 |
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$ |
(145 |
) |
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(9.7 |
)% |
營業收入 |
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8 |
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8 |
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— |
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0.0 |
% |
營業利潤率 |
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0.6 |
% |
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0.5 |
% |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
2024年第一季度，歐洲、中東和非洲地區的銷量下降了70萬輛，至1,250萬輛，下降了5.2％。受消費者業務的推動，替換輪胎銷量減少了70萬輛，降幅7.1％，這反映了低端市場競爭力和商業行業下降的影響。與2023年第一季度相比，原廠輪胎銷量保持平穩。
2024年第一季度的淨銷售額為13.47億美元，較2023年第一季度的14.92億美元下降了1.45億美元，下降了9.7％。淨銷售額下降的主要原因是輪胎銷量減少了6,500萬美元，不利的價格和產品組合為4,100萬美元，以及不利的4000萬美元外幣折算，這些因素是由土耳其里拉疲軟推動的，但歐元、波蘭茲羅提和英鎊的走強部分抵消了這一點。
2024年第一季度的營業收入為800萬美元，至2023年第一季度保持不變。由於原材料成本降低以及固特異遠期計劃2400萬美元的增量節省，營業收入增加了1.04億美元。這種改善被更高的6500萬美元改裝成本、不利的1,900萬美元價格和產品組合、1400萬美元的摩托車收入減少、1,200萬美元的輪胎銷量減少以及德比卡大火造成的1100萬美元（主要包括設施擴建期間產生的固定成本）所抵消。
2024年第一季度的營業收入不包括1600萬美元的加速折舊、600萬美元的淨合理化費用和200萬美元的資產銷售虧損。2023年第一季度的營業收入不包括2400萬美元的淨合理化費用、俄羅斯先前註銷的1000萬美元應收賬款和其他資產的回收以及400萬美元的加速折舊。
亞太地區
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截至3月31日的三個月 |
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（以百萬計） |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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百分比 |
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輪胎單元 |
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8.9 |
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8.1 |
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0.8 |
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10.0 |
% |
淨銷售額 |
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$ |
602 |
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$ |
582 |
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$ |
20 |
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3.4 |
% |
營業收入 |
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60 |
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38 |
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22 |
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57.9 |
% |
營業利潤率 |
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10.0 |
% |
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6.5 |
% |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
2024年第一季度，亞太地區的銷量增長了80萬輛，增長了10.0％，達到890萬輛。原廠輪胎的銷量增加了90萬輛，增長了26.7％，這主要是受中國消費電動汽車配件增加的推動。替換輪胎銷量減少了10萬輛，下降了1.6％，這主要是由日本消費行業疲軟推動的，但被中國部分抵消。
2024年第一季度的淨銷售額為6.02億美元，較2023年第一季度的5.82億美元增長了2000萬美元，增長了3.4％。淨銷售額的增長主要是由5400萬美元的輪胎銷量增加所推動的，但部分被不利的價格和1700萬美元的組合以及美元走強導致的1,600萬美元不利的外幣折算所抵消。
2024年第一季度的營業收入為6000萬美元，較2023年第一季度的3,800萬美元增長了2200萬美元，增長了57.9％。營業收入的增加主要是由於原材料成本降低了1300萬美元，輪胎產量增加了1,200萬美元，以及固特異遠期計劃節省了600萬美元。這些增長被600萬美元的SAG上漲和200萬美元的不利外幣折算所部分抵消。
2024年第一季度的營業收入不包括1100萬美元的淨合理化費用以及700萬美元的加速折舊和加速租賃費用。2023年第一季度的營業收入不包括300萬美元的淨合理化費用。
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目錄
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營和融資活動產生的現金。我們來自經營活動的現金流主要由我們的經營業績和營運資金要求的變化驅動，而我們來自融資活動的現金流取決於我們獲得信貸或其他資本的能力。
截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 893 美元 百萬美元的現金和現金等價物，而截至2023年12月31日為9.02億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為451美元 百萬美元，反映了用於營運資本的現金5.39億美元和合理化付款的5,500萬美元，以及公司在此期間的淨虧損為5,800萬美元，其中包括2.84億美元的折舊和攤銷非現金費用以及2,200萬美元的淨合理化費用。用於投資活動的淨現金為2.31億美元，主要是3.18億美元的資本支出，部分被1.08億美元的資產處置收益所抵消，主要來自出售德國配送中心所得的預付現金收益。融資活動提供的淨現金為6.61億美元，主要歸因於6.84億美元的淨借款。
截至2024年3月31日，我們的各種信貸協議下有33.13億美元的未使用可用量，而截至2023年12月31日為42.47億美元。下表列出了當時我們的信貸額度下未使用的可用性：
（以百萬計） |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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第一留置權循環信貸額度 |
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$ |
1,941 |
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$ |
2,241 |
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歐洲循環信貸額度 |
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572 |
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884 |
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中國信貸額度 |
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610 |
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657 |
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墨西哥信貸額度 |
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— |
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116 |
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其他國外和國內債務 |
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190 |
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349 |
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$ |
3,313 |
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$ |
4,247 |
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我們已經存入了現金和現金等價物，並與金融機構簽訂了各種信貸協議和衍生合約，這些協議和衍生合約在進行此類交易時我們認為這些協議和衍生品合約是可觀的。我們力求通過在多個金融機構分散存款、信貸協議和衍生合約，根據長期信用評級和其他信用風險指標（例如信用違約掉期利差和違約概率）設定存款和交易對手信用額度，以及定期監測這些金融機構的財務實力，來控制我們對這些金融機構的風險敞口。我們還儘可能與交易對手簽訂主淨額結算協議。通過以這種方式控制和監控金融機構的風險敞口，我們認為我們可以有效地管理因金融機構不履行義務而造成的損失風險。但是，我們無法保證我們不會因金融機構的不良表現而遭受損失或延遲存款或信貸額度。我們無法存入現金存款或從信貸額度中提款，或者交易對手無法履行對我們的合同義務，可能會對我們在流動性、財務狀況或經營業績發生期間產生重大不利影響。
我們預計，我們的2024年全年現金流需要包括12億至13億美元的資本支出。我們還預計，利息支出為5.2億至5.4億美元；合理化補助金約為3億美元；所得税繳納額約為2億美元，不包括一次性項目；對我們資助的養老金計劃的繳款為2500萬至5000萬美元。我們預計，與2023年相比，營運資金將持平。
我們將繼續積極監控我們的流動性，並打算以一種能夠利用現有現金和可用信貸來滿足現金流需求的方式來運營我們的業務，如果這些需求無法由運營或其他融資活動產生的現金提供資金。我們認為，我們的流動性狀況足以為我們的運營和投資需求以及未來十二個月的債務到期日提供資金，並使我們有能力應對商業環境的進一步變化。
我們償還債務和運營需求的能力還在一定程度上取決於我們的子公司以股息、貸款或其他形式向合併集團中的其他各種實體分配現金的能力。在我們開展業務的某些國家，例如中國、南非、塞爾維亞和阿根廷，通過分紅、貸款、預付款或向第三方或關聯供應商付款的方式向這些國家轉移資金通常或定期受到某些要求的約束，例如在淨資產轉移出該國之前，必須獲得外國政府和/或貨幣交易委員會的批准。此外，我們的某些信貸協議和其他債務工具限制了外國子公司分配現金的能力。因此，我們必須償還和/或修改這些信貸協議和其他債務工具，才能使用這筆現金來償還我們的合併債務。由於能否令人滿意地滿足這些要求或限制固有的不確定性，我們不認為子公司的淨資產，包括受此類要求或限制約束的中國、南非、塞爾維亞和阿根廷子公司，是我們的流動性或償還債務和運營需求能力不可或缺的一部分。截至2024年3月31日，約9.16億美元的淨資產，包括約1.98億美元的現金和現金等價物，受此類要求的約束。這個
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目錄
我們必須遵守的向中國、南非、塞爾維亞和阿根廷轉移資金的要求並未對我們向這些國家匯款的能力產生不利影響。
運營活動
2024年前三個月，用於經營活動的淨現金為4.51億美元，而2023年前三個月用於經營活動的淨現金為7.75億美元。用於經營活動的淨現金增長了3.24億美元，這主要是由於用於營運資本的現金減少了3.2億美元，我們的SBU的收益增加了1.22億美元，但部分被用於其他流動負債的現金增加1.06億美元和合理化付款增加的3,400萬美元所抵消。
用於營運資金的現金淨增加反映了用於應收賬款的現金減少了2.78億美元，用於應付賬款貿易的現金減少了2.55億美元，但部分被用於庫存的現金增加2.13億美元所抵消。這些變化是由較低的原材料成本對我們的製造業務和定價的影響所推動的。
投資活動
2024年前三個月，用於投資活動的淨現金為2.31億美元，而2023年前三個月為4.56億美元。2024年前三個月的資本支出為3.18億美元，而2023年前三個月的資本支出為2.91億美元。2024年前三個月的投資活動還包括資產處置提供的1.08億美元現金，2024年前三個月向TireHub提供的淨貸款為2,100萬美元，而2023年前三個月為7,600萬美元，以及收購和贖回的淨證券同比減少8,100萬美元。除了維持設施所需的支出外，2024年和2023年的資本支出主要與全球輪胎製造設施的現代化和擴張有關。
融資活動
2024年前三個月，融資活動提供的淨現金為6.61億美元，而2023年前三個月融資活動提供的淨現金為10.75億美元。2024年前三個月的融資活動包括6.84億美元的淨借款以及我們的應收賬款應收賬款負債減少1,800萬美元。2023年前三個月的融資活動包括10.76億美元的淨借款。
信貸來源
截至2024年3月31日，我們的可用信貸安排總額為114.76億美元，其中33.13億美元未使用，而截至2023年12月31日的可用信貸安排為117.43億美元，其中42.47億美元未使用。截至2024年3月31日，我們的長期信貸安排總額為107.22億美元，其中29.75億美元未使用，而截至2023年12月31日，分別為109.83億美元和38.67億美元。截至2024年3月31日，我們的短期承諾和未承諾信貸安排總額為7.54億美元，其中3.38億美元未使用，而截至2023年12月31日分別為7.6億美元和3.8億美元。短期未承諾安排的持續可用性由相關貸款機構自行決定，並可隨時終止。
未償票據
截至2024年3月31日，我們的未償還票據為55.6億美元，而截至2023年12月31日的未償還票據為55.71億美元。
經修訂和重述的27.5億美元第一留置權循環信貸額度，將於2026年到期
我們修訂和重述的第一留置權循環信貸額度將於2026年6月8日到期，並以貸款或信用證的形式提供。根據該機制，可發放多達8億美元的信用證和5000萬美元的臨時貸款。經承諾增加的貸款人的同意，我們可以要求將貸款額度增加至多2.5億美元。
我們在該融資機制下的義務由我們的大多數全資美國和加拿大子公司擔保。我們在該融資機制下的債務和子公司在相關擔保下的債務由各種抵押品中的第一優先擔保權益擔保。根據我們目前的流動性，在該融資機制下提取的金額按SOFR加125個基點計息。該融資機制下的未提取款項需繳納25個基點的年度承諾費。
該融資機制的可用性取決於借款基礎，該基礎基於：（i）固特異輪胎橡膠公司及其某些美國和加拿大子公司的合格應收賬款和庫存，（ii）我們的主要商標的價值不超過4億美元，（iii）符合條件的機械和設備的價值，以及（iv）金額不超過2.75億美元的某些現金。如果我們的合格應收賬款、庫存和借款基礎的其他組成部分的價值下降，我們的借款基礎將減少，該機制下的可用性可能會降至27.5億美元以下。截至2024年3月31日，我們在該融資機制下的借款基礎以及可用性為1.78億美元
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目錄
低於該設施規定的27.5億美元金額。此外，如果該貸款機制下的未償借款和信用證金額超過借款基礎，我們將需要預付足以消除超額部分的借款和/或現金抵押信用證。
截至2024年3月31日，我們在循環信貸額度下有6.3億美元的借款和100萬美元的信用證。截至2023年12月31日，我們在循環信貸額度下有3.85億美元的借款和100萬美元的信用證。
經修訂和重述的8億歐元歐洲循環信貸額度將於2028年到期
歐洲循環信貸額度將於2028年1月14日到期，包括（i）僅向固特異德國有限公司提供的1.8億歐元的德國貸款，以及（ii）向固特異歐洲有限公司（“GEBV”）、固特異德國和固特異運營股份有限公司提供的6.2億歐元的全額借款人貸款。最多1.75億歐元的週轉貸款和7,500萬歐元的信函信貸可在所有借款人貸款項下發行。經承諾增加的貸款人的同意，我們可以要求將貸款額度增加至多2億歐元。在該融資機制下提取的金額將按SOFR加上150個基點計價的利息，以歐元計價的貸款的EURIBOR加150個基點，以英鎊計價的貸款的SONIA加上150個基點。該融資機制下的未提取款項需繳納25個基點的年度承諾費。
截至2024年3月31日，德國部分下沒有未償借款，全借款人部分下沒有未償借款，歐洲循環信貸額度下沒有未償還的信用證。截至2023年12月31日，我們在歐洲循環信貸額度下沒有借款，也沒有未償還的信用證。
我們的第一留置權循環信貸額度和我們的歐洲循環信貸額度都有慣例陳述和保證，包括作為借款的條件，所有此類陳述和擔保在借款之日在所有重大方面都是真實和正確的，包括關於自2020年12月31日第一留置權額度和2021年12月31日根據歐洲貸款機制我們的業務或財務狀況沒有發生重大不利變化的陳述。
應收賬款證券化工具（資產負債表上）
GEBV和我們的某些其他歐洲子公司是泛歐應收賬款證券化機制的當事方，該機制將於2027年到期。該融資機制的條款允許靈活地每年指定該基金下的最大可用資金額，金額不少於3,000萬歐元，不超過4.5億歐元。在2023年10月19日至2024年10月16日期間，該融資的指定最高金額為3億歐元。
該融資機制涉及每天持續出售某些GEBV子公司的幾乎所有貿易應收賬款。這些子公司保留服務責任。該融資機制下的使用基於符合條件的應收賬款餘額。
該融資機制下的融資承諾最早將在以下時間到期：（a）2027年10月19日，（b）所有備用流動性承諾的不再續期和到期（不可替代），（c）根據其條款（通常在提前攤銷事件（定義見融資機制）時提前終止該融資，其中包括與我們的第一留置權循環下的違約事件類似的事件等信貸額度；某些税法變更；或法律、法規或會計準則的某些變更），或（d）我們要求提前終止該設施。該基金目前的備用流動性承諾將於2024年10月16日到期。
截至2024年3月31日，該計劃的可用和使用的金額總額為1.59億美元（1.47億歐元）。截至2023年12月31日，該計劃的可用和使用的金額總額為2.44億美元（2.21億歐元）。該計劃不符合銷售會計的條件，因此，這些金額包含在長期債務和融資租賃中。
應收賬款保理工具（資產負債表外）
我們已經根據資產負債表外計劃出售了某些貿易應收賬款。對於這些計劃，我們得出的結論是，通常不支付已售應收賬款給我們帶來損失的風險。截至2024年3月31日，出售的應收賬款總額為6.89億美元，而截至2023年12月31日為6.93億美元。
信用證
截至2024年3月31日，我們根據雙邊信用證協議和其他外國信貸額度簽發了2.12億美元的信用證。這些信用證協議中的大多數都代替了保證金。
供應商融資
我們已經與多家金融機構簽訂了供應商融資計劃。根據這些計劃，金融機構充當我們應付給供應商的應付賬款的付款代理人。我們同意在發票的原始到期日向金融機構支付指定供應商開具的已確認發票的規定金額。根據所購特定商品的行業規範，發票付款期限最長可達 120 天。我們不支付任何費用
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目錄
向金融機構提供，我們不將任何資產作為擔保或為這些計劃提供其他形式的擔保。這些計劃允許我們的供應商根據供應商和金融機構之間協商的條款自行決定將其應收賬款出售給金融機構。當我們的供應商根據這些計劃出售應收賬款時，我們並不總是會收到通知。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據這些計劃出售應收賬款的決定的影響。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些計劃下的可用金額分別為8.6億美元和8.92億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，向金融機構確認的金額分別為6.09億美元和5.8億美元，幷包含在合併資產負債表中的應付賬款——交易中。與這些債務相關的所有活動均在合併現金流量表的經營活動中列報。
更多信息
有關我們未償還票據、第一留置權循環信貸額度、歐洲循環信貸額度和泛歐應收賬款證券化融資機制條款的進一步描述，請參閲我們2023年表格10-K中的第16號合併財務報表附註 “融資安排和衍生金融工具”，以及本10-Q表中的第8號合併財務報表附註 “融資安排和衍生金融工具”。
遵守盟約
我們的第一留置權循環信貸額度和一些管理票據的契約包含某些契約，除其他外，這些契約限制了我們承擔額外債務或發行可贖回優先股、支付股息、回購股票或進行某些其他限制性付款或投資、產生留置權、出售資產、限制子公司向我們支付股息或向我們支付其他款項、進行關聯交易、進行銷售和銷售的能力回租交易，以及合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產。這些契約受重大例外和條件限制。我們的第一留置權循環信貸額度和票據契約也存在慣例違約，包括對固特異及其子公司的重大債務的交叉違約。
我們的第一留置權循環信貸額度中有額外的財務契約，目前不適用。當我們的母公司（固特異輪胎橡膠公司）和擔保子公司的現金和現金等價物（“可用現金”）的總金額加上我們在第一留置權循環信貸額度下的可用性低於2.75億美元時，我們將受該財務契約的約束。如果發生這種情況，在最近一個連續四個財季中，我們的息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率可能不低於2.0比1.0。截至2024年3月31日，我們在該融資機制下未使用的可用資金為19.41億美元，外加2.3億美元的可用現金，總額為21.71億美元，超過2.75億美元。
此外，我們的歐洲循環信貸額度包含與上述第一留置權循環信貸額度中的非金融契約相似的非金融契約，特別適用於GEBV及其子公司的類似非金融契約，以及僅適用於GEBV及其子公司的金融契約。該財務契約規定，我們不允許GEBV連續四個財政季度末的合併淨GEBV負債與合併GEBV息税折舊攤銷前利潤的比率超過3.0比1.0。GEBV合併淨負債是扣除GEBV及其子公司持有的超過1億美元的現金和現金等價物、母公司及其美國子公司持有的超過1.5億美元的現金和現金等價物，以及如果上述息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率不適用時我們的第一留置權循環信貸額度下的可用性，以及第一留置權循環信貸下的借款條件設施已滿足。合併淨GEBV負債還不包括來自其他合併固特異實體的貸款。該財務契約也包含在我們的泛歐應收賬款證券化機制中。截至2024年3月31日，我們遵守了該財務契約。
我們的信貸額度還規定，只有在債務發生或限制性付款生效後，我們在前四個財政季度的息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率超過2.0比1.0的情況下，我們才能承擔額外債務或進行其他明確允許的限制性付款。我們的某些優先票據契約在承擔債務和進行限制性付款方面有基本相似的限制。我們的信貸額度和契約還允許通過這些協議中的其他條款承擔額外債務，無論我們是否有能力滿足上述基於比率的發生測試。我們認為，這些其他條款為我們提供了足夠的靈活性，使我們能夠承擔必要的額外債務，以滿足我們的運營、投資和融資需求，而無需考慮我們滿足基於比率的推測的能力。
契約可能會根據現有融資機制的再融資或修正而發生變化，或者可能會增加與產生新債務有關的額外契約。
截至2024年3月31日，我們遵守了主要信貸額度和契約規定的當前適用的重大契約。
“可用現金”、“息税折舊攤銷前利潤”、“合併利息支出”、“合併淨GEBV負債” 和 “合併GEBV息税折舊攤銷前利潤” 等術語的含義與相應信貸額度中給出的含義相同。
33
目錄
潛在的未來融資
除了上述融資活動外，我們還可能尋求採取額外的融資行動，其中可能包括重組銀行債務或資本市場交易，可能包括髮行額外的債務或股權。鑑於市場狀況固有的不確定性，資本市場準入無法得到保障。
我們未來的流動性要求可能使我們不得不承擔額外的債務。但是，我們的很大一部分資產已經受留置權的約束，以擔保我們的債務。因此，我們抵押剩餘資產作為額外有擔保債務的擔保的能力有限。此外，無法保證我們有能力籌集額外的無抵押債務。
股息和普通股回購
根據我們的主要信貸額度和部分票據契約，只要不發生違約並持續下去，付款後可以在信貸額度或契約下產生額外債務，並且某些財務測試得到滿足，我們就可以支付股息並回購我們的股本（構成限制性付款）。
我們目前不為普通股支付季度股息。
我們可以回購員工交付給我們的股票，以支付股票期權的行使價和行使股票期權或授予或支付股票獎勵時應繳的預扣税。在2024年的前三個月，我們沒有向員工回購任何股票。
預計我們的信貸額度和契約施加的限制不會對我們未來支付股息或回購股本的能力產生重大影響。
資產處置
從歷史上看，我們的重大債務對資產銷售、出售和回租交易施加的限制並未影響我們剝離非核心業務或資產的能力。將來，我們可能會進行額外的資產出售、出售和回租交易。我們的物質債務所施加的限制可能要求我們尋求契約的豁免或修正或其他融資來源，以進行未來的交易。我們無法向您保證，此類豁免、修正案或替代融資是可以獲得的，或者如果獲得此類豁免、修正案或替代融資，則將按照我們可接受的條款進行。
擔保人補充財務信息
我們的某些子公司已為2025年到期的9.5％優先票據的8億美元未償本金、2026年到期的5％優先票據的9億美元未償本金、2026年到期的4.875％優先票據的7億美元未償本金、2027年到期的4.875％優先票據的7億美元未償本金以及2029年到期的5％優先票據的8.5億美元未償本金下的債務提供了擔保，5.25% 到期優先票據的5.5億美元未償還本金2031年4月，2031年7月到期的5.25％優先票據的6億美元未償還本金以及2033年到期的5.625％優先票據的4.5億美元未償本金（統稱為 “票據”）。
這些票據由固特異輪胎橡膠公司（“母公司”）發行，是其優先無擔保債務。這些票據的償付權與我們現有和未來的所有優先無抵押債務以及我們未來的任何次級債務的優先順序相同。這些票據實際上從屬於我們現有和未來的有擔保債務，但以擔保該債務的資產為限。這些票據由我們的每家全資美國和加拿大子公司共同提供全額和無條件的擔保，這些子公司還為我們在第一留置權循環信貸額度（此類擔保，即 “擔保”；以及此類擔保子公司的 “子公司擔保人”）下的義務提供擔保。擔保是子公司擔保人的優先無擔保債務，在支付權中與子公司擔保人所有現有和未來的優先無擔保債務處於同等地位。擔保實際上從屬於附屬擔保人現有和未來的有擔保債務，但以擔保該債務的資產為限。
這些票據在結構上從屬於不為票據提供擔保的子公司（“非擔保子公司”）的所有現有和未來債務和其他負債，包括應付貿易賬款。非擔保子公司沒有義務，無論是或有義務還是其他義務，都沒有義務支付票據下的到期款項，也沒有義務提供資金來支付這些款項。由於某些非擔保子公司需要外國政府和/或貨幣交易委員會的批准或這些子公司的信貸協議或其他債務工具的限制，它們通過分紅、預付款或貸款向我們匯款的能力受到限制。
34
目錄
附屬擔保人作為主要債務人，而不僅僅是擔保人，在優先無擔保的基礎上共同和單獨地為母公司在票據和相關契約下的所有義務的履行和全額準時付款提供不可撤銷和無條件的擔保，無論是支付票據的本金或利息、費用、賠償還是其他方面。附屬擔保人的擔保只能在出現某些習慣條件時在有限的情況下予以解除。
儘管擔保為票據持有人提供了針對子公司擔保人資產的直接無擔保索賠，但根據美國聯邦破產法和美國各州欺詐性轉讓法的類似條款，在某些情況下，法院可以取消擔保並下令退還根據該擔保向子公司擔保人或為其債權人利益而向基金支付的任何款項。
除其他外，如果法院認定，當附屬擔保人發生以其擔保為憑證的債務時，(i) 他們獲得的債務的產生低於合理等值的價值或合理的對價，以及 (ii) 滿足以下任何條件之一，則法院可以採取這些行動：
在應用上述因素時，法院可能會認定附屬擔保人的擔保沒有獲得公平對價或合理的等值價值，除非其直接或間接地從票據的發行中受益。對擔保人在提供擔保時是否處於 “破產” 狀態的確定將視所適用法域的法律而異。通常，如果一個實體的債務（包括或有債務或未清債務）總額大於其公允估值的所有資產，或者其資產的當前公允可售價值低於其到期時償還現有債務（包括或有債務或未清債務）的可能負債所需的金額，則該實體將被視為破產。
根據加拿大聯邦破產和破產法以及關於優惠、欺詐性運輸工具或其他可質疑或可撤銷交易的類似省級法律，擔保可以作為優先權、欺詐性轉讓、低價轉讓或其他可質疑或可撤銷的交易受到質疑。適用的檢驗標準因立法而異，但總的來説，在以下情況下可能會出現這些類型的挑戰：
此外，在某些破產程序中，如果加拿大法院認定 (1) 票據持有人從事某種類型的不公平或不當行為，(2) 不公平或不當行為導致其他債權人受到傷害或給票據持有人帶來不公平的優勢，(3) 不公平或不當行為導致其他債權人受到傷害或給票據持有人帶來不公平的優勢，則加拿大法院可以根據公平從屬原則將擔保方面的索賠排在次要地位與相關償付能力法規的規定不相牴觸。
如果法院取消擔保，票據持有人將不再對該子公司擔保人或其資產提出索賠。
根據其條款，每項擔保的金額不得超過適用的子公司擔保人在不提供擔保的情況下可以擔保的最大金額，根據與欺詐性轉讓或欺詐性轉讓有關的適用法律或普遍影響債權人權利的類似法律，該擔保與該附屬擔保人有關，可予撤銷。
35
目錄
在提交每份資產負債表之日，每家子公司擔保人都是母公司的合併子公司。下表彙總了母公司和子公司擔保人在 (i) 母公司和子公司擔保人之間的公司間交易和餘額以及 (ii) 任何非擔保子公司的收益和投資權益後的合併財務信息。
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資產負債表摘要 |
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（以百萬計） |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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流動資產總額(1) |
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$ |
6,174 |
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$ |
6,276 |
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非流動資產總額 |
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8,729 |
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8,669 |
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流動負債總額 |
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$ |
3,294 |
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$ |
3,615 |
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非流動負債總額 |
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9,012 |
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8,675 |
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運營報表摘要 |
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（以百萬計） |
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三個月已結束 |
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年終了 |
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淨銷售額 |
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$ |
2,405 |
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$ |
11,166 |
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銷售商品的成本 |
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2,006 |
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9,355 |
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銷售、管理和一般費用 |
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378 |
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1,524 |
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合理化 |
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— |
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67 |
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利息支出 |
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101 |
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418 |
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其他（收入）支出 |
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39 |
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(106 |
) |
所得税前收入（虧損）(2) |
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$ |
(119 |
) |
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$ |
(92 |
) |
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|
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淨收益（虧損） |
|
$ |
(101 |
) |
|
$ |
(31 |
) |
固特異淨收益（虧損） |
|
$ |
(101 |
) |
|
$ |
(31 |
) |
36
目錄
前瞻性信息——安全港聲明
本10-Q表中的某些信息（歷史數據和信息除外）可能構成有關可能影響我們未來經營業績和財務狀況的事件和趨勢的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“打算” 和 “項目” 等詞語以及其他類似含義的詞語或表述旨在識別前瞻性陳述。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。此類陳述基於當前的預期和假設，本質上是不確定的，存在風險，應謹慎對待。由於許多因素，實際業績和經驗可能與前瞻性陳述存在重大差異，包括：
37
目錄
不可能預見或確定所有這些因素。我們不會修改或更新任何前瞻性陳述，也不會披露在本聲明發布之日之後發生的任何可能影響任何前瞻性陳述準確性的事實、事件或情況。
38
目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們利用衍生金融工具合約和非衍生工具來管理利率、外匯和大宗商品價格風險。我們已經建立了一個控制環境，其中包括風險評估的政策和程序，以及衍生金融工具活動的批准、報告和監測。我們不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。
大宗商品價格風險
我們的業務所面臨的主要原材料成本包括天然橡膠、合成橡膠、炭黑、織物、鋼簾線和其他石化類商品的成本。我們大約三分之二的原材料是石油基的，其成本可能會受到石油價格波動的影響。我們目前不對衝大宗商品價格。但是，我們確實使用各種策略來部分抵消原材料成本的增長，包括通過我們的全球採購組織集中採購原材料以利用我們的購買力，擴大我們替代低成本原材料的能力，以及減少每個輪胎所需的材料量。
利率風險
我們持續監控我們的固定和浮動利率債務組合。在規定的限制範圍內，我們使用再融資來管理組合。截至2024年3月31日，我們約有26％的債務為浮動利率，平均為7.06％。
下表顯示了截至2024年3月31日的長期固定利率債務（不包括融資租賃）的信息：
（以百萬計） |
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賬面金額——負債 |
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$ |
5,707 |
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公允價值——負債 |
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5,455 |
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按公允價值計算 — 負債 |
|
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5,646 |
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預計信息假設截至2024年3月31日市場利率下降100個基點，並反映了該假設下該日未償固定利率債務的估計公允價值。我們的固定利率債務對利率變化的敏感度是使用當前的市場定價模型確定的。
外幣兑換風險
我們簽訂外幣合約是為了減少外匯匯率變動對我們合併經營業績和未來以外幣計價的現金流的影響。這些合約減少了影響現有外幣計價資產、負債、公司承諾和預測交易的貨幣波動風險，這些交易主要來自貿易購買和銷售、設備收購、公司間貸款和特許權使用費協議。對衝短期貿易應收賬款和應付賬款的合約通常沒有套期保值名稱。
下表顯示了截至2024年3月31日的淨外幣合約信息：
（以百萬計） |
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|
公允價值 — 資產（負債） |
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$ |
13 |
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公允價值的預計下降 |
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(162 |
) |
合同到期日 |
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4/24-3/25 |
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公允價值的預計下降假設截至2024年3月31日基礎外匯匯率將發生10％的負面變化，並反映了該假設下該日未償合約公允價值的估計變化。我們的外幣頭寸對匯率變化的敏感度是使用當前的市場定價模型確定的。
截至2024年3月31日，合併資產負債表中的公允價值確認如下：
（以百萬計） |
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流動資產（負債）： |
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應收賬款 |
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$ |
18 |
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其他流動負債 |
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(5 |
) |
有關外幣合約的更多信息，請參閲第8號合併財務報表附註，《融資安排和衍生金融工具》。有關我們對交易對手風險管理的討論，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”。
39
目錄
第 4 項。控制和程序。
管理層對披露控制和程序的評估
我們維持 “披露控制和程序”，根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條，我們將其定義為控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息會被收集並傳達給我們管理層，酌情包括我們的主要執行官和財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層在主要執行官和財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據此類評估，我們的主要執行官和財務官得出結論，此類披露控制和程序自2024年3月31日（本10-Q表季度報告所涉期末）起生效。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
40
目錄
第二部分。其他R 信息
第 1 項。合法的訴訟。
石棉訴訟
正如我們在截至2023年12月31日的10-K表格中所報告的那樣，我們是某些州和聯邦法院法律訴訟的眾多被告之一，涉及約35,800名索賠人，他們涉嫌接觸據稱由我們製造的產品中含有石棉的材料或我們設施中的石棉材料。在2024年的前三個月，大約有250起針對我們的索賠，大約有200起得到和解或駁回。2024年前三個月，我們和我們的保險公司在石棉辯護和索賠解決上的支出為300萬美元。截至2024年3月31日，大約有35,850份針對我們的石棉索賠待決。原告正在尋求未指明的實際和懲罰性賠償和其他救濟。有關石棉訴訟的更多信息，請參閲第12號合併財務報表附註 “承付款和或有負債”。
有關法律訴訟的更多討論，請參閲我們的 2023 年 10-K 表格第一部分第 3 項。
第 1A 項。風險因素。
請參閲 “第 1A 項。我們的 2023 年 10-K 表格中的 “風險因素”，用於討論我們的風險因素。
I第 5 項。其他信息。
在截至2024年3月31日的季度期間，我們的董事或高級管理人員均未向我們通報情況
第 6 項。展品。
請參閲展品索引，該索引已納入本10-Q表季度報告並構成該報告的一部分。
41
目錄
10-Q 表季度報告
截至2024年3月31日的季度
展品索引
展覽 桌子 物品 沒有。 |
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展品描述 |
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展覽 數字 |
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10 |
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重大合同 |
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(a) |
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公司與馬克·斯圖爾特於2023年12月14日簽訂的信函協議（以引用方式納入，作為公司2024年1月18日提交的8-K表最新報告的附錄10.1提交，文件編號1-1927）。 |
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(b) |
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非合格股票期權授予協議表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.1提交，文件編號1-1927）。 |
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(c) |
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帶有串聯股票增值權授予協議的非合格股票期權表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.2提交，文件編號1-1927）。 |
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(d) |
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績效股份授予協議表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.3提交，文件編號1-1927）。 |
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(e) |
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績效股份持續歸屬授予協議表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.4提交，文件編號1-1927）。 |
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(f) |
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高管績效單位補助協議表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.5提交，文件編號1-1927）。 |
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(g) |
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高管績效單位持續歸屬補助協議表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.6提交，文件編號1-1927）。 |
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(h) |
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限制性股票單位年度懸崖補助協議表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.7提交，文件編號1-1927）。 |
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(i) |
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限制性股票單位年度應納税授予協議表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.8提交，文件編號1-1927）。 |
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(j) |
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限制性股票單位持續歸屬協議表格（以引用方式納入，作為公司2024年2月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.9提交，文件編號1-1927）。 |
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22 |
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有擔保證券的附屬擔保人 |
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(a) |
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附屬擔保人名單。 |
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22.1 |
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31 |
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規則 13a-14 (a) 認證 |
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(a) |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條頒發的首席執行官證書。 |
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31.1 |
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(b) |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條頒發的首席財務官證書。 |
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31.2 |
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32 |
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第 1350 節認證 |
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(a) |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條頒發的首席執行官兼首席財務官證書。 |
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32.1 |
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42
目錄
101 |
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交互式數據文件 |
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XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.SCH |
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104 |
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封面交互式數據文件 |
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公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（作為附錄101）。 |
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43
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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固特異輪胎橡膠公司 |
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（註冊人） |
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日期： |
2024年5月7日 |
由 |
/s/ M瑪格麗特V. SNYDER |
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副總裁兼財務總監瑪格麗特·斯奈德（代表註冊人以註冊人的正式授權官員身份簽字，並以註冊人首席會計官的身份簽字。） |
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44