假的2024Q10001437578--12-31http://fasb.org/us-gaap/2023#ServiceMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#ServiceMember26600014375782024-01-012024-03-3100014375782024-04-25xbrli: 股票00014375782024-03-31iso421:USD00014375782023-12-31iso421:USDxbrli: 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告。

在截至的季度期間 2024年3月31日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告。

在過渡期內                     到                     

委員會檔案編號： 001-35780

光明視野家庭解決方案有限公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華

80-0188269

（州或其他司法管轄區） 公司註冊的）

（美國國税局僱主 識別碼）

威爾斯大道 2 號

牛頓, 馬薩諸塞

02459

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： (617)673-8000

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.001美元

BFAM

紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至 2024 年 4 月 25 日，有 58,004,156已發行普通股。

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的表 內容

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表格 10-Q

截至2024年3月31日的季度期間

目錄

第一部分財務信息						頁面
第 1 項。			簡明合併財務報表（未經審計）			3
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			20
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			30
第 4 項。			控制和程序			30
第二部分。其他信息
第 1 項。			法律訴訟			31
第 1A 項。			風險因素			31
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			31
第 3 項。			優先證券違約			31
第 4 項。			礦山安全披露			31
第 5 項。			其他信息			32
第 6 項。			展品			32
簽名						33

2

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的表 內容

第一部分財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）

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簡明的合併資產負債表

（未經審計）

			2024年3月31日						2023年12月31日
			（以千計，共享數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	63,683					$	71,568
應收賬款——扣除信貸損失備抵金後的淨額 $2,738和 $2,317分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日			219,761						281,710
預付費用和其他流動資產			64,774						93,621
流動資產總額			348,218						446,899
固定資產 — 淨額			574,446						579,296
善意			1,771,412						1,786,405
其他無形資產——淨額			208,430						216,576
經營租賃使用權資產			767,470						774,703
其他資產			121,427						92,265
總資產			$	3,791,403					$	3,896,144
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當前部分			$	21,000					$	18,500
應付賬款和應計費用			237,966						259,077
經營租賃負債的流動部分			99,769						100,387
遞延收入			278,592						272,891
其他流動負債			49,097						148,578
流動負債總額			686,424						799,433
長期債務——淨額			938,060						944,264
經營租賃負債			788,894						796,701
其他長期負債			105,784						101,259
遞延收入			10,554						8,656
遞延所得税			32,418						33,155
負債總額			2,562,134						2,683,468
股東權益：
優先股，$0.001面值； 25,000,000授權股份； 不2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行或流通的股份			—						—
普通股，$0.001面值； 475,000,000授權股份； 57,953,066和 57,817,593分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份			58						58
額外的實收資本			663,406						645,894
累計其他綜合虧損			(77,009)						(59,101)
留存收益			642,814						625,825
股東權益總額			1,229,269						1,212,676
負債和股東權益總額			$	3,791,403					$	3,896,144

參見簡明合併財務報表的附註。

3

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簡明合併收益表

（未經審計）

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計，共享數據除外）
收入			$	622,709					$	553,606
服務成本			487,581						431,992
毛利			135,128						121,614
銷售、一般和管理費用			87,546						82,771
無形資產的攤銷			7,645						8,198
運營收入			39,937						30,645
利息支出——淨額			(13,681)						(12,916)
所得税前收入			26,256						17,729
所得税支出			(9,267)						(9,603)
淨收入			$	16,989					$	8,126
每股普通股收益：
普通股—基本			$	0.29					$	0.14
普通股——攤薄			$	0.29					$	0.14
已發行普通股的加權平均值：
普通股—基本			57,878,401						57,603,866
普通股——攤薄			58,310,405						57,709,909

參見簡明合併財務報表的附註。

4

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綜合收益（虧損）的簡明合併報表

（未經審計）

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計）
淨收入			$	16,989					$	8,126
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整			(20,319)						6,880
扣除税款的現金流套期保值和投資的未實現收益（虧損）			2,411						(8,899)
其他綜合損失總額			(17,908)						(2,019)
綜合收益（虧損）			$	(919)					$	6,107

參見簡明合併財務報表的附註。

5

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的表 內容

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股東權益變動的簡明合併報表

（未經審計）

			截至2024年3月31日的三個月
			普通股												額外 實收資本						國庫股， 不惜成本						累積其他 全面 損失						留存收益						總計 股東權益
			股份						金額
			（以千計，共享數據除外）
2024 年 1 月 1 日的餘額			57,817,593						$	58					$	645,894					$	—					$	(59,101)					$	625,825					$	1,212,676
股票薪酬支出															7,411																								7,411
根據股權激勵計劃發行普通股			151,051						—						11,589																								11,589
在股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算中收到的股份			(15,578)						—						(1,488)																								(1,488)
其他綜合損失																											(17,908)												(17,908)
淨收入																																	16,989						16,989
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額			57,953,066						$	58					$	663,406					$	—					$	(77,009)					$	642,814					$	1,229,269

			截至2023年3月31日的三個月
			普通股												額外 實收資本						國庫股， 不惜成本						累積其他 全面 損失						留存收益						總計 股東權益
			股份						金額
			（以千計，共享數據除外）
2023 年 1 月 1 日的餘額			57,531,130						$	58					$	599,422					$	—					$	(70,629)					$	551,602					$	1,080,453
股票薪酬支出															5,850																								5,850
根據股權激勵計劃發行普通股			169,798						—						12,558																								12,558
在股票期權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算中收到的股份			(21,252)						—						(1,525)																								(1,525)
其他綜合損失																											(2,019)												(2,019)
淨收入																																	8,126						8,126
截至2023年3月31日的餘額			57,679,676						$	58					$	616,305					$	—					$	(72,648)					$	559,728					$	1,103,443

參見簡明合併財務報表的附註。

6

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的表 內容

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簡明的合併現金流量表

（未經審計）

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計）
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	16,989					$	8,126
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷			27,633						27,310
股票薪酬支出			7,411						5,850
遞延所得税			(1,707)						(597)
非現金利息和其他——淨額			5,447						2,478
資產和負債的變化：
應收賬款			61,648						(13,271)
預付費用和其他流動資產			5,765						(8,136)
應付賬款和應計費用			(19,921)						(20,266)
所得税			7,082						5,444
遞延收入			8,109						40,249
租賃			(1,659)						1,521
其他資產			(2,544)						2,836
其他流動和長期負債			2,048						15,769
經營活動提供的淨現金			116,301						67,313
來自投資活動的現金流：
購買固定資產——淨額			(19,371)						(19,333)
購買債務證券和其他投資			(27,076)						(6,225)
債務證券到期和出售其他投資所得的收益			10,900						7,450
收購付款和結算——扣除獲得的現金			(2,503)						(121)
用於投資活動的淨現金			(38,050)						(18,229)
來自融資活動的現金流量:
循環信貸額度下的借款			140,000						120,000
循環信貸額度下的付款			(140,000)						(159,500)
長期債務的本金支付			(4,000)						(4,000)
行使期權後發行普通股的收益			5,509						4,287
與股票期權和限制性股票的淨股結算相關的已繳税款			(1,488)						(1,525)
收購的延期和或有對價的支付			(97,653)						(225)
用於融資活動的淨現金			(97,632)						(40,963)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(670)						(114)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			(20,051)						8,007
現金、現金等價物和限制性現金——期初			89,451						51,894
現金、現金等價物和限制性現金——期末			$	69,400					$	59,901

參見簡明合併財務報表的附註。

7

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的表 內容

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簡明合併現金流量表（續）

（未經審計）

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計）
現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬：
現金和現金等價物			$	63,683					$	44,629
限制性現金，包含在預付費用和其他流動資產中			3,576						12,740
限制性現金，包括在其他資產中			2,141						2,532
現金總額、現金等價物和限制性現金——期末			$	69,400					$	59,901
補充現金流信息：
現金支付利息			$	19,624					$	17,848
從現金流中獲得的現金對衝利率風險			$	6,221					$	7,730
所得税的現金支付			$	3,857					$	4,903
為計量租賃負債所含金額支付的現金			$	37,960					$	39,379
非現金交易：
固定資產購買記錄在應付賬款和應計費用中			$	1,528					$	2,167
為換取經營租賃負債而獲得的經營使用權資產——淨額			$	23,725					$	16,375
限制性股票在歸屬時從其他流動負債重新歸類為股權			$	6,080					$	8,192

參見簡明合併財務報表的附註。

8

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的表 內容

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1. 編排和列報依據

組織 — Bright Horizons Family Solutions Inc.（“Bright Horizons” 或 “公司”）為美國、英國、荷蘭、澳大利亞和印度的僱主和家庭提供以中心為基礎的早期教育和兒童保育、備用兒童和成人/老年人護理、學費補助和學生貸款還款計劃管理以及教育諮詢服務。該公司提供的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工更好地整合工作和家庭生活，主要是根據與僱主簽訂的多年期合同，僱主提供早期教育和兒童保育、備用和家庭護理以及勞動力教育服務，作為員工福利計劃的一部分，努力為員工提供人生和職業生涯階段的支持，提高員工參與度。

截至 2024 年 3 月 31 日，我們運營 1,044早期教育和兒童保育中心。

演示基礎 — 隨附的截至2024年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表以及截至2024年和2023年3月31日的中期未經審計的簡明合併收益、綜合收益（虧損）、股東權益變動和現金流報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則” 或 “GAAP”）以及規則和條例編制的證券交易委員會（“SEC”）。因此，它們不包括美國公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註，應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表一起閲讀。合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中消除。

公司管理層認為，公司截至2024年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的中期未經審計的簡明合併收益、綜合收益（虧損）、股東權益變動和現金流表反映了公允列報中期業績所必需的所有調整（僅包括正常和經常性調整）。所列中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。

自2024年1月1日起，公司調整了組織結構，以更好地反映某些業務領域的協同效應，從而導致應報告的細分市場發生了變化。該公司的備份護理部門現在包括Sittercity的業務，該業務先前曾在教育諮詢和其他服務板塊中報告。2023 年的分部信息已重新編制，以符合本年度的列報方式。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的支出為美元6.0百萬美元，用於對前期發生的與增值税有關的錯誤的非實質性更正，其中美元4.3百萬美元包含在服務成本中，$1.7百萬美元包含在銷售、一般和管理費用中。請參閲註釋 11， 細分信息，以獲取更多信息。

股東’公平 — 公司董事會批准了一項最高金額的股票回購計劃400自2021年12月16日起公司已發行普通股的百萬股。股票回購計劃沒有到期日。根據第10b5-1條的計劃，可以不時地通過公開市場交易以現行市場價格回購股票，也可以根據第10b5-1條計劃以私下談判的形式回購股票，也可以根據聯邦證券法通過其他方式回購股票。在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月中，有 不回購計劃下的股票回購。所有回購的股票均已退回，截至2024年3月31日，美元198.3根據董事會批准的回購計劃，仍有100萬英鎊可用。

政府支持 — 在截至2023年3月31日的三個月中，公司參與了為應對 COVID-19 疫情的經濟影響而頒佈的某些政府支持計劃。隨着兒童保育穩定補助金於2023年9月30日到期，公司有資格參加的大部分與疫情相關的政府支持計劃於2023年結束。

在截至2023年3月31日的三個月中，美元21.6百萬美元被記錄為與這些福利相關的服務成本的減少，其中美元7.4百萬美元減少了僱主為相關兒童保育中心支付的運營補貼。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，美元0.6百萬美元計入與收到的學費補助金相關的收入。

9

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的表 內容

2. 收入確認

收入分解

該公司將與客户簽訂的合同收入分解為細分市場和地理區域。 按分部和地理區域分列的收入如下：

			全方位服務 以中心為基礎的 兒童保育						備用護理						教育性 諮詢服務						總計
			（以千計）
截至2024年3月31日的三個月
北美			$	320,203					$	103,411					$	24,397					$	448,011
國際			163,437						11,261						—						174,698
			$	483,640					$	114,672					$	24,397					$	622,709
截至2023年3月31日的三個月
北美			$	284,584					$	91,620					$	24,285					$	400,489
國際			145,607						7,510						—						153,117
			$	430,191					$	99,130					$	24,285					$	553,606

“北美” 分類包括公司在美國（包括波多黎各）的業務，“國際” 分類包括公司在英國、荷蘭、澳大利亞和印度的業務。

自2024年1月1日起，公司調整了組織結構，以更好地反映某些業務領域的協同效應，從而導致應報告的細分市場發生了變化。該公司的備份護理部門現在包括Sittercity的業務，該業務先前曾在教育諮詢和其他服務板塊中報告。2023 年的分部信息已重新編制，以符合本年度的列報方式。

遞延收入

在公司履行合同之前收到付款時，公司記錄遞延收入，當履行義務得到履行時，遞延收入被確認為收入。公司認可了 $169.3百萬和美元140.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，收入分別為百萬美元，已計入每個期初的遞延收入餘額。

剩餘的履約義務

公司沒有披露原始合同期限為一年或更短的合同未履行的履約義務的價值，也沒有披露分配給一系列服務未履行義務的可變對價。分配給剩餘履約義務的交易價格與預先支付或開具發票的服務有關。公司不受實際權宜之計約束的其餘履約義務並不重要。

3. 租賃

該公司在美國、英國、荷蘭和澳大利亞擁有某些全方位服務和備用早期教育和兒童保育中心、公司辦公室、呼叫中心的運營租約，在較小程度上還包括各種辦公設備。大多數租約將在之內到期 10到 15年份，許多都包含續訂選項和/或終止條款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有實質性融資租賃。

租賃費用

租賃費用的組成部分如下：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計）
運營租賃費用 (1)			$	37,731					$	37,968
可變租賃費用 (1)			10,771						11,175
租賃費用總額			$	48,502					$	49,143

(1) 不包括短期租賃費用和轉租收入，這些費用和轉租收入在所列期內並不重要。

10

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的表 內容

其他信息

剩餘租賃期限的加權平均值和加權平均折扣率如下：

			2024年3月31日						2023年12月31日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）			10						10
加權平均折扣率			7.1%						7.1%

租賃負債的到期日

下表彙總了截至2024年3月31日的租賃負債的到期日：

			經營租賃
			（以千計）
2024 年的剩餘時間			$	108,275
2025			151,673
2026			145,496
2027			136,311
2028			125,397
此後			588,310
租賃付款總額			1,255,462
減去估算的利息			(366,799)
租賃負債的現值			888,663
減去經營租賃負債的流動部分			(99,769)
長期經營租賃負債			$	788,894

截至2024年3月31日，該公司已簽訂額外的運營租約，總定期付款義務為美元14.8百萬個尚未開始。這些租賃預計將在2024財年第二至第三季度之間開始，初始租賃條款約為 15年份。

4. 收購

該公司的增長戰略包括通過戰略和協同收購進行擴張。這些收購產生的商譽主要來自於將收購業務的運營與公司現有業務相結合所帶來的協同效應，包括成本效率和利用現有客户關係，以及獲得相關員工隊伍所帶來的好處。

2024 年收購

在截至2024年3月31日的三個月中，公司收購了 一中心位於澳大利亞，被視為業務合併。收購該業務的總現金對價為美元2.5百萬。該公司錄得的商譽為美元2.3百萬與以全方位服務中心為基礎的兒童保育領域有關，出於税收目的無法扣除。此外，公司記錄的無形資產為美元0.4百萬美元，將攤銷 四年.

收購價格對價的確定和分配基於對公允價值的初步估計；此類估計和假設可能會在計量期內（自收購之日起最多一年）發生變化。截至2024年3月31日，隨着公司收集有關收購資產和承擔的負債的更多信息，本次收購的收購價格分配仍處於開放狀態。收購業務的經營業績包含在自收購之日起的合併經營業績中，對公司的財務業績無關緊要。

2024 年 1 月，公司支付了延期對價 $106.5百萬美元與2022年收購澳大利亞兒童保育運營商Only About Children有關。收購日延期對價的公允價值 $97.7百萬美元在合併現金流量表中作為用於融資活動的現金列報，而應計利息作為用於經營活動的現金列報。

11

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的表 內容

2023 年收購

在截至2023年12月31日的年度中，公司收購了 四美國的中心和 六澳大利亞中心，印第安納州 五單獨的業務收購，每項收購都算作業務合併。收購這些企業的總現金對價為美元39.5百萬美元，視最終營運資金結算和收購入學人數的結算情況而定。該公司錄得的商譽為美元37.2百萬美元與與這些收購相關的全方位服務中心的兒童保育領域相關, 其中 $25.5出於税收目的，百萬美元將可以扣除。此外，公司記錄的無形資產為美元4.0百萬美元，將攤銷 四年.

購買價格對價的確定和分配基於公允價值的初步估計；此類估計和假設可能會在計量期內（最多）發生變化 一年從收購之日起）。截至2024年3月31日，隨着公司收集有關收購資產和承擔的負債的更多信息，這些收購的收購價格分配仍處於開放狀態。收購業務的經營業績包含在自收購之日起的合併經營業績中，對公司的財務業績無關緊要。

在截至2023年12月31日的年度中，公司支付了美元的或有對價0.2百萬美元與2021年完成的收購有關，該收購在收購之日被記為負債，並在合併現金流量表中以用於融資活動的現金列報。

5. 商譽和無形資產

商譽賬面金額的變化如下：

			全方位服務 以中心為基礎的 兒童保育						備用護理						教育性 諮詢服務						總計
			（以千計）
2024 年 1 月 1 日的餘額			$	1,539,264					$	209,465					$	37,676					$	1,786,405
收購後的新增內容			2,342						—						—						2,342
對上一年度收購的調整			(25)						—						—						(25)
外幣折算的影響			(17,103)						(207)						—						(17,310)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額			$	1,524,478					$	209,258					$	37,676					$	1,771,412

自2024年1月1日起，公司調整了組織結構，以更好地反映某些業務領域的協同效應，從而導致應報告的細分市場發生了變化。因此，商譽期初餘額反映了應申報板塊的變化。

該公司還擁有無形資產，其中包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的以下資產：

2024年3月31日						加權平均值 攤還期						成本						累積的 攤還						淨攜帶 金額
												（以千計）
固定壽命的無形資產：
客户關係						10年份						$	396,326					$	(375,686)					$	20,640
商標名稱						10年份						19,245						(11,990)						7,255
												415,571						(387,676)						27,895
無限期存續的無形資產：
商標名稱						不適用						180,535						—						180,535
												$	596,106					$	(387,676)					$	208,430

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的表 內容

2023年12月31日						加權平均值 攤還期						成本						累積的 攤還						淨攜帶 金額
												（以千計）
固定壽命的無形資產：
客户關係						11年份						$	397,079					$	(368,963)					$	28,116
商標名稱						10年份						19,664						(11,795)						7,869
												416,743						(380,758)						35,985
無限期存續的無形資產：
商標名稱						不適用						180,591						—						180,591
												$	597,334					$	(380,758)					$	216,576

該公司估計，它將記錄與截至2024年3月31日的現有無形資產相關的攤銷費用如下：

			估計的攤銷費用
			（以千計）
2024 年的剩餘時間			$	10,305
2025			5,863
2026			4,097
2027			2,937
2028			1,606
此後			3,087
			$	27,895

6. 信貸安排和債務義務

高級擔保信貸設施

該公司的高級擔保信貸額度包括 $600百萬定期貸款B額度（“定期貸款B”）和一美元400百萬定期貸款A額度（“定期貸款A”，加上定期貸款B，“定期貸款額度” 或 “定期貸款”），以及一美元400百萬多幣種循環信貸額度（“循環信貸額度”）。

長期債務如下：

			2024年3月31日						2023年12月31日
			（以千計）
定期貸款 B			$	586,500					$	588,000
定期貸款 A			377,500						380,000
遞延融資成本和原始發行折扣			(4,940)						(5,236)
債務總額			959,060						962,764
減少當前到期日			(21,000)						(18,500)
長期債務			$	938,060					$	944,264

信貸額度下的所有借款均需繳納可變利息。定期貸款的實際利率為 7.50% 和 7.522024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日分別為%，加權平均利率為 7.51% 和 6.67在任何利率對衝安排生效之前，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。曾經有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日循環信貸額度下的未償借款。循環信貸額度的加權平均利率為 7.62% 和 6.76截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。循環信貸額度的實際利率可能會因各種原因在借款之間波動，包括定期基準利率或基本利率的變化，以及選定的借款週期的變化，因為利率可能在30天以下和30天以上的借款之間變化。

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的表 內容

定期貸款 B 融資

這個 七年定期貸款B將於2028年11月23日到期，需要每季度還款的本金等於 1每年佔定期貸款B原始總本金額的百分比，剩餘的本金餘額在到期時到期。定期貸款B融資機制下的借款的年利率為 1.25超過基本費率的百分比，或 2.25比調整後的SOFR利率高出百分比。基準利率受利率下限的限制 1.50％，調整後的期限SOFR利率受利率下限的約束 0.50%.

定期貸款 A 融資

這個 五年定期貸款 A 於 2026 年 11 月 23 日到期，需要每季度還款的本金等於 2.5前三年中每年定期貸款A的原始本金總額的百分比， 5.0第四年的%，以及 7.5第五年百分比。剩餘的本金餘額應在到期時到期。定期貸款下的借款：A類融資機制的年利率為 0.50% 至 0.75超過基本費率的百分比，或 1.50% 至 1.75比調整後的SOFR利率高出百分比。基準利率受利率下限的限制 1.00％，調整後的期限SOFR利率受利率下限的約束 0.00%.

循環信貸額度

這個 $400百萬多幣種循環信貸額度將於2026年5月26日到期。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不循環信貸額度下的未償借款和未償信用證為美元10.2百萬，含美元389.8百萬美元可供借款。2023 年 12 月 31 日，有 不循環信貸額度下的未償借款和未償信用證為美元19.3百萬，含美元380.7百萬美元可供借款。

2024年1月，公司使用循環信貸額度以及手頭可用現金支付了美元的延期對價106.5百萬美元與2022年收購Only About Children有關。循環信貸額度的借款隨後在截至2024年3月31日的季度中償還。請參閲註釋 4， 收購，以獲取更多信息。

循環信貸額度下的借款按年利率計息 0.50% 至 0.75超過基本費率的百分比，或 1.50% 至 1.75比調整後的SOFR利率高出百分比。基準利率受利率下限的限制 1.00％，調整後的期限SOFR利率受利率下限的約束 0.00%.

債務契約

優先擔保信貸額度下的所有債務均由公司在美國重要子公司的幾乎所有資產擔保。優先擔保信貸額度包含許多契約，除其他外，這些契約可能會限制公司的全資子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司的以下能力：產生留置權；進行投資、貸款、預付款和收購；承擔額外的債務或擔保；支付股息或贖回、回購或償還股本或次級債務；參與在與關聯公司的交易中；出售資產，包括關聯公司的股本公司的子公司；改變所開展的業務；簽訂限制公司子公司支付股息能力的協議；以及合併或合併。

此外，管理優先擔保信貸額度的信貸協議要求該公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp. 為被動控股公司，但有某些例外情況。定期貸款A和循環信貸額度要求Bright Horizons Family Solutions LLC、借款人及其受限制子公司遵守最高第一留置權淨槓桿比率，不得超過 4.25到 1.00。違反適用契約的行為受某些股權補救權的約束。

截至12月31日的年度長期債務的未來本金支付情況如下：

			長期債務
			（以千計）
2024 年的剩餘時間			$	14,500
2025			28,500
2026			351,000
2027			6,000
2028			564,000
未來本金支付總額			$	964,000

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的表 內容

衍生金融工具

公司面臨利率風險，因為優先擔保信貸額度下的所有借款均受浮動利率的約束。公司的風險管理政策允許使用衍生工具來管理利率和其他風險。公司使用利率上限來管理與利率變動導致的現金流變化相關的部分風險。

2020年6月，公司簽訂了利率上限協議，名義總價值為美元800百萬美元，從一開始就被指定為現金流套期保值，以便在一個月的SOFR利率升至以上時為公司提供利率保護 0.9%。美元的利率上限協議300百萬名義價值的生效日期為2020年6月30日，並於2023年10月31日到期，而另外一美元的利率上限協議500百萬名義金額的生效日期為2021年10月29日，並於2023年10月31日到期。

2021年12月，公司簽訂了額外的利率上限協議，名義總價值為美元900百萬美元從一開始就被指定為現金流套期保值。美元的利率上限協議600百萬的遠期起始生效日期為2023年10月31日，將於2025年10月31日到期，如果一個月的SOFR利率上升至以上，則為公司提供利率保護 2.4%。美元的利率上限協議300百萬的遠期起始生效日期為2023年10月31日，並將於2026年10月31日到期，如果一個月的SOFR利率上升至以上，則為公司提供利率保護 2.9%.

在本報告所述期間，衍生金融工具的公允價值如下：

衍生金融工具

合併資產負債表分類

2024年3月31日

2023年12月31日

（以千計）

利率上限-資產

其他資產

$

31,757

$

28,968

衍生金融工具對其他綜合收益（虧損）的影響如下：

被指定為現金流對衝工具的衍生產品						其他綜合收益（虧損）中確認的收益（虧損）金額						合併損益表分類表						淨收益（虧損）金額重新歸類為收益						對其他綜合收益（虧損）的總體影響
						（以千計）												（以千計）
截至2024年3月31日的三個月
現金流套期保值						$	9,008					利息支出——淨額						$	5,751					$	3,257
所得税效應						(2,405)						所得税支出						(1,535)						(870)
扣除所得税						$	6,603											$	4,216					$	2,387
截至2023年3月31日的三個月
現金流套期保值						$	(5,264)					利息支出——淨額						$	6,976					$	(12,240)
所得税效應						1,405						所得税支出						(1,863)						3,268
扣除所得税						$	(3,859)											$	5,113					$	(8,972)

在接下來的12個月中，該公司估計淨收益為美元18.0税前百萬美元將從累計的其他綜合虧損中重新分類，並記作與這些衍生金融工具相關的利息支出的減少額。

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的表 內容

7. 每股收益

下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計，共享數據除外）
每股基本收益：
淨收入			$	16,989					$	8,126
向普通股股東分配淨收益：
普通股			$	16,989					$	8,098
未歸屬的參與股份			—						28
淨收入			$	16,989					$	8,126
已發行普通股的加權平均值：
普通股			57,878,401						57,603,866
未歸屬的參與股份			94,158						202,749
每股普通股收益：
普通股			$	0.29					$	0.14

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計，共享數據除外）
攤薄後的每股收益：
分配給普通股的收益			$	16,989					$	8,098
另外：分配給未歸屬參與股票的收益			—						28
減去：分配給未歸屬參與股票的調整後收益			—						(28)
分配給普通股的收益			$	16,989					$	8,098
已發行普通股的加權平均值：
普通股			57,878,401						57,603,866
稀釋性證券的影響			432,004						106,043
已發行普通股的加權平均值——攤薄			58,310,405						57,709,909
每股普通股收益：
普通股			$	0.29					$	0.14

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，基本和攤薄後的每股收益分別使用國庫法和兩類方法計算。未償還待購買或領取的股權獎勵 1.6百萬和 2.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別有100萬股普通股被排除在攤薄後的每股收益中，因為它們的影響是反稀釋的。這些股權獎勵將來可能會變得稀釋。

8. 所得税

該公司的有效所得税税率為 35.3% 和 54.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。有效所得税税率可能因各種原因而逐季度波動，包括所得税前收入的變化、所得税前收入的司法管轄區組合、未受益損失、估值補貼、管轄所得税税率變動，以及不可扣除的交易成本、外國、聯邦和州税務問題的結算以及與股票期權和否決權的行使或到期相關的超額（短缺）税收優惠（支出）的影響等離散項目限制性股票，已包含在税收中開支。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，股票薪酬支出的淨缺税收支出使税收支出增加了美元0.7百萬和美元2.1分別為百萬。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，在將某些外國司法管轄區的短缺税支出、其他離散項目和未受益虧損包括在內之前，實際所得税税率約為 28% 和 30分別為％。

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的表 內容

該公司未確認的税收優惠為 $4.7百萬和美元4.6截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬元，含利息。在接下來的12個月中，未確認的税收優惠可能會最多變化 $4.3百萬。

公司及其國內子公司需繳納美國聯邦所得税，並在多個州司法管轄區繳税。美國聯邦所得税申報表通常需要接受美國國税局的審查，聯邦納税申報表的時效為三年。根據聯邦訴訟時效，公司2020年至2022納税年度的申報需接受審計。

州所得税申報表在提交相應申報表後通常需要接受三到四年的審查。在正式通知各州之後，任何聯邦變更對各州的影響仍需接受各州的審查，審查期限最長為一年。根據時效規定，公司2019年至2022納税年度的申報需接受審計。

該公司還需要為其位於英國、荷蘭、澳大利亞、印度和波多黎各的子公司繳納企業所得税。公司位於外國司法管轄區的子公司的納税申報表需要接受為期一至六年的審查。

9. 公允價值測量

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值衡量標準使用三級層次結構進行分類，該層次結構將用於衡量公允價值的輸入優先級分為三個級別，並將層次結構內的分類建立在可用且對公允價值衡量具有重要意義的最低輸入級別的基礎上。該等級制度對可觀察的投入給予最高優先級，例如活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價，將不可觀察的投入置於最低優先級。公司儘可能使用相關可觀察的輸入。層次結構的三個級別定義如下：

級別 1 — 公允價值是根據相同工具的活躍市場的報價得出的。

第 2 級 — 公允價值是使用活躍市場的類似工具的報價或非活躍市場中相同或相似工具的報價得出的；或者，公允價值基於模型推導的估值，其中所有重要投入和重要價值驅動因素均可從活躍市場觀察到。

第 3 級 — 公允價值來自估值技術，其中無法觀察到一項或多項重要投入或重要價值驅動因素。

由於其短期性質，現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款以及應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。該公司通過維持在信譽良好的金融機構的現金來減輕風險敞口。公司的應收賬款主要來自其提供的服務，相關的信用風險分散在各個行業的許多客户中，沒有一個客户佔公司淨收入或應收賬款的10％以上。截至2024年3月31日，不存在重大的信貸集中風險。

長期債務 — 公司的長期債務按調整後成本入賬，扣除原始發行折扣和遞延融資成本。公司長期債務的公允價值基於當前的出價或活躍市場中類似工具的價格。因此，該公司的長期債務被歸類為二級。截至2024年3月31日和2023年12月31日，估計的公允價值近似於長期債務的賬面價值。

衍生金融工具 — 公司的利率上限協議按公允價值記錄，並使用市場標準估值模型進行估算。此類模型預測未來的現金流，並使用基於市場的可觀測輸入將來的金額折現為現值。此外，利率上限的公允價值包括對信用風險的考慮。該公司使用潛在的未來風險敞口模型來估算此次信用估值調整（“CVA”）。CVA的輸入主要基於可觀察的市場數據，但有關信貸價值的某些假設除外。由於CVA的規模不是利率上限公允價值的重要組成部分，因此不被視為重要投入。利率上限的公允價值被歸類為二級。截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率上限協議的公允價值為美元31.8百萬和美元29.0分別為百萬，並記入合併資產負債表上的其他資產。

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的表 內容

債務證券 — 公司對被歸類為可供出售的債務證券的投資包括美國財政部和美國政府機構證券、資產支持證券、存款證和公司債券。這些證券由公司的全資專屬保險公司託管持有，並以限制性現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券使用活躍市場的報價按公允價值入賬，被歸類為1級。截至2024年3月31日，可供出售債務證券的公允價值為美元34.9百萬，並根據工具的到期日進行分類，其中為 $13.7百萬美元包含在預付費用和其他流動資產中，以及 $21.2合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2023年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為美元23.9百萬，含美元22.0百萬美元包含在預付費用和其他流動資產中，以及 $1.9合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，攤銷成本為美元34.4百萬和美元24.0分別為百萬。2024年3月31日持有的債務證券的剩餘到期日不等 一年到大約 十年。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，可供出售債務證券的扣除税款後的未實現收益和虧損並不重要。

或有對價負債 — 公司受與某些業務合併有關的或有對價安排的約束。或有對價負債在每個報告期均按公允價值計量，收購日的公允價值作為相關業務合併的應付對價的一部分，以及公司合併損益表中記入銷售、一般和管理費用的公允價值變動。或有對價的公允價值通常使用慣常估值模型計算，該模型基於實現某些未來績效目標和預測結果的概率加權結果。估值的關鍵輸入是與業務相關的未來財務業績的預測和公司特定的貼現率。由於模型中缺乏可觀測的輸入，該公司將或有對價負債歸類為三級公允價值衡量標準。

下表提供了經常性的 3 級公允價值衡量標準的向前滾動：

			截至2024年3月31日的三個月
			（以千計）
2024 年 1 月 1 日的餘額			$	11,516
公允價值的變化			2,820
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額			$	14,336

截至2024年3月31日的未償或有對價負債與2021年完成的收購有關，該收購將於2026年到期，但提前結算並於2024年4月支付，總額為美元14.3百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，或有對價負債為美元0.2與2021年完成的收購相關的支付了數百萬美元。

10. 累計其他綜合虧損

作為股東權益組成部分的累計其他綜合虧損包括外幣折算調整和扣除税款的現金流套期保值和投資的未實現收益（虧損）。

按組成部分分列的累計其他綜合收益（虧損）的變化如下：

			截至2024年3月31日的三個月
			外幣 翻譯調整 (1)						未實現收益（虧損） 現金流套期保值						未實現收益（虧損） 投資						總計
			（以千計）
2024 年 1 月 1 日的餘額			$	(76,130)					$	17,100					$	(71)					$	(59,101)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）——扣除税款			(20,319)						6,603						19						(13,697)
減去：從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額——扣除税款			—						4,216						(5)						4,211
其他綜合收益淨額（虧損）			(20,319)						2,387						24						(17,908)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額			$	(96,449)					$	19,487					$	(47)					$	(77,009)

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的表 內容

			截至2023年3月31日的三個月
			外幣 翻譯調整 (1)						未實現收益（虧損） 現金流套期保值						未實現收益（虧損） 投資						總計
			（以千計）
2023 年 1 月 1 日的餘額			$	(105,138)					$	34,738					$	(229)					$	(70,629)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）——扣除税款			6,880						(3,859)						59						3,080
減去：從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額——扣除税款			—						5,113						(14)						5,099
其他綜合收益淨額（虧損）			6,880						(8,972)						73						(2,019)
截至2023年3月31日的餘額			$	(98,258)					$	25,766					$	(156)					$	(72,648)

(1)對於與打算無限期再投資的外國子公司的未分配收益相關的貨幣折算調整，不提供税收。

11. 區段信息

該公司的應報告的細分市場包括（1）以中心為基礎的全方位兒童保育、（2）備用護理和（3）教育諮詢服務。以中心為基礎的全方位服務兒童保育部門包括傳統的中心早期教育和兒童保育、學前教育和小學教育。該公司的備用護理部門包括以中心為基礎的備用兒童保育、兒童和成人/老年受撫養人的家庭護理、學齡夏令營、輔導、寵物護理、自費報銷護理以及面向家庭和看護者的在線市場Sittercity。該公司的教育諮詢服務部門包括學費補助和學生貸款還款計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢和大學諮詢服務。公司及其首席運營決策者根據收入和運營收入評估業績。分段結果中消除了公司間活動。公司的資產和負債集中管理，內部報告方式與合併財務報表相同；因此，此處未生成或包含任何分部資產信息。

自2024年1月1日起，公司調整了組織結構，以更好地反映某些業務領域的協同效應，從而導致應報告的細分市場發生了變化。因此，備用醫療應報告的細分市場現在包括Sittercity的業務。2023 年的分部信息已重新編制，以符合本年度的列報方式。

按應報告細分市場劃分的收入和運營收入如下：

			全方位服務 以中心為基礎的 兒童保育						備用護理						教育性 諮詢服務						總計
			（以千計）
截至2024年3月31日的三個月
收入			$	483,640					$	114,672					$	24,397					$	622,709
運營收入			21,444						15,983						2,510						39,937
截至2023年3月31日的三個月
收入			$	430,191					$	99,130					$	24,285					$	553,606
運營收入 (1)			8,433						17,773						4,439						30,645

(1)在截至2023年3月31日的三個月中，運營收入包括增值税支出美元6.0百萬美元與前一期有關，其中 $4.3百萬與後備護理領域有關，$1.7百萬與以全方位服務中心為基礎的兒童保育領域有關。請參閲註釋 1, 演示的組織和依據，以獲取更多信息。

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的表 內容

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表季度報告包括表達我們對未來事件或未來業績的觀點、期望、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述，因此屬於或可能被視為1995年《私人證券訴訟改革法》（“法案”）所指的 “前瞻性陳述”。以下警告聲明是根據該法的規定作出的，目的是從該法的 “安全港” 條款中獲益。這些前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，包括 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計” 或 “預期” 等術語，或者在每種情況下都包括其否定詞或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本10-Q表季度報告的多個地方，其中包括有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述，其中除其他外，涉及我們的經營業績；財務狀況和流動性；前景；全球健康流行的影響；勞動、工作場所和人口趨勢；工資率增長、勞動力成本和勞動力市場；未來的中心關閉；我們的英國和國際業務；備用護理服務和使用類型；入學人數恢復和入住率改善等聯合各州和國際；我們的中心羣組佔用率；成本管理和資本支出；對員工和工資的投資；我們備用醫療領域的繳款和增長；與疫情相關的政府救濟和支持計劃的可用性和影響；學費上漲和定價策略；租約、條款和到期；應對不斷變化的市場條件的能力；我們的增長和戰略重點；恢復和維持業務的能力；服務需求；我們的價值主張、客户關係和夥伴關係;宏觀經濟趨勢，包括通貨膨脹；對運營和戰略機會的投資；對技術、營銷和用户體驗的投資；共享服務成本；我們的擴張、收購、貢獻和預期協同效應的機會；或有對價；攤銷費用；我們的公允價值估計；企業合併產生的商譽；減值；固定資產；股票交易的估計和影響；未確認的税收優惠和不確定税收狀況的影響；我們的有效税率；税務審計的結果，結算和納税負債；税收優惠/支出的影響；外幣匯率和利率的波動、影響和估計；我們的資本配置；股票回購計劃；訴訟、法律訴訟和保險的結果；債務證券；我們的利率、支出和利率上限協議的影響；信用風險；衍生品或其他市場風險敏感工具的使用；關鍵會計政策和估計；新會計聲明的影響；我們的債務貧困；下借款我們的優先擔保信貸額度、對額外債務或股權融資的需求以及我們獲得此類融資的能力；我們的現金流來源和用途；我們使用現金和現金等價物及借款為運營提供資金和進行資本支出和付款的能力；以及我們履行財務義務和遵守優先擔保信貸額度契約的能力。

就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，取決於未來可能發生或可能不會發生的情況。我們認為，這些風險和不確定性包括但不限於我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險和不確定性，以及我們在向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中不時披露的其他因素。

儘管我們將這些前瞻性陳述建立在我們認為合理的假設基礎上，但我們警告説，前瞻性陳述並不能保證未來的業績，我們的實際經營業績、財務狀況和流動性以及我們經營所在行業的發展可能與本季度報告中包含的前瞻性陳述中作出或建議的內容存在重大差異。此外，即使我們的經營業績、財務狀況和流動性以及我們經營所在行業的發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些業績或發展可能並不代表後續時期的業績或發展。

鑑於這些風險和不確定性，提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述。我們在本季度報告中發表的任何前瞻性陳述僅代表截至該聲明發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述或公開宣佈對任何陳述進行的任何修訂的結果，以反映未來的事件或發展。

概述

以下是影響截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比，影響Bright Horizons Family Solutions Inc.（“我們” 或 “公司”）合併經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素的討論。本討論應與管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

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的表 內容

我們是高質量教育和護理的領先提供商，包括早期教育和兒童保育、備用和家庭護理解決方案以及勞動力教育服務，這些服務旨在幫助家庭、僱主及其員工應對現代勞動力的挑戰，實現個人和職業發展。我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，僱主提供早期教育和兒童保育、後備保育和教育諮詢服務，作為其員工福利計劃的一部分，以期在人生和職業階段為員工提供支持，並改善招聘、員工參與度、生產力、留住率和職業發展。

截至2024年3月31日，我們在美國、英國、荷蘭、澳大利亞和印度運營了1,044個早期教育和兒童保育中心，可為約12萬名兒童提供服務。

我們的應報告的細分市場包括（1）以中心為基礎的全方位兒童保育、（2）備用護理和（3）教育諮詢服務。以中心為基礎的全方位兒童保育服務包括以中心為基礎的傳統早期教育和兒童保育、學前教育和小學教育。備用護理包括以中心為基礎的備用兒童保育、兒童和成人/老年受撫養人的家庭護理、學齡夏令營、輔導、寵物護理、自費報銷護理以及面向家庭和看護者的在線市場Sittercity。教育諮詢服務包括學費補助和學生貸款還款計劃管理、勞動力教育和相關教育諮詢以及大學諮詢服務。自2024年1月1日起，公司調整了組織結構，以更好地反映某些業務領域的協同效應，從而導致應報告的細分市場發生了變化。因此，備用醫療報告領域現在包括Sittercity業務，該業務先前曾在教育諮詢和其他服務領域報告。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們實現了強勁的同比收入增長，我們以中心為基礎的全方位服務兒童保育領域的收入增長了12％，隨着中心在疫情後的持續發展，淨入學人數增長了6％。為了追蹤我們在從疫情中恢復的持續進展，我們對自2021年秋季入學週期以來一直在運營的一批中心的同一個中心的入住情況進行了監測。同一中心的佔用率代表每個相應中心的利用率，計算方法是該期間的平均全日制入學人數除以總運營能力。截至2024年3月31日，這組中心共有800箇中心。在截至2024年3月31日的季度中，這些中心中有44％的註冊人數超過70％，註冊人數在40-70％之間，14％的入學率低於40％，這反映了與去年同期相比入住率有所提高。我們還看到了後備醫療穩步增長，由於利用率的提高，收入同比增長了16％。

儘管我們繼續看到同比增長和進步，但我們仍在動態的運營環境中航行，這種環境受到勞動力市場緊張、入學需求的變化、工作人口結構的變化、成本增加和艱難的宏觀經濟條件的影響。我們將繼續監測和應對不斷變化的條件以及客户、家庭和兒童不斷變化的需求，包括例行關閉表現不佳的中心，以優化我們的中心組合，以適應我們所服務的市場中需求的變化和人口結構的變化。由於疫情的影響，近年來，除了某些資產的減值外，關閉中心的數量也有所增加。我們預計，這一趨勢將在2024年持續下去，因為我們將關閉在投資組合審查過程中發現的某些表現不佳的中心，包括英國的一些中心。在可能的情況下，我們會將招生和教師轉移到附近地點的其他中心。

我們仍然專注於我們的戰略重點，即提供高質量的教育和護理服務，跨越我們的服務領域，擴大對新客户和客户的影響力，並保持我們強大的文化。而且，在我們繼續度過疫情後的復甦時期，我們將繼續致力於滿足家庭、客户和員工的需求。我們對我們的價值主張、商業模式、客户合作伙伴關係的力量、資產負債表和流動性狀況的實力以及我們繼續應對不斷變化的市場條件的能力充滿信心。

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的表 內容

運營結果

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的損益表數據佔收入的百分比：

			截至3月31日的三個月
			2024						%						2023						%
			（以千計，百分比除外）
收入			$	622,709					100.0		%				$	553,606					100.0		%
服務成本			487,581						78.3		%				431,992						78.0		%
毛利			135,128						21.7		%				121,614						22.0		%
銷售、一般和管理費用			87,546						14.1		%				82,771						15.0		%
無形資產的攤銷			7,645						1.2		%				8,198						1.5		%
運營收入			39,937						6.4		%				30,645						5.5		%
利息支出——淨額			(13,681)						(2.2)		%				(12,916)						(2.3)		%
所得税前收入			26,256						4.2		%				17,729						3.2		%
所得税支出			(9,267)						(1.5)		%				(9,603)						(1.7)		%
淨收入			$	16,989					2.7		%				$	8,126					1.5		%
調整後 EBITDA (1)			$	74,981					12.0		%				$	69,845					12.6		%
調整後的運營收入 (1)			$	39,937					6.4		%				$	36,685					6.6		%
調整後淨收益 (1)			$	29,621					4.8		%				$	28,275					5.1		%

(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的經營收入和調整後的淨收益是未根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的財務指標，通常被稱為 “非公認會計準則財務指標”。 有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則確定的相應指標的對賬以及有關我們使用非公認會計準則財務指標的信息，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標與對賬”。

截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比

收入。 截至2024年3月31日的三個月，收入從2023年同期的5.536億美元增長了6,910萬美元，至6.227億美元，增長了12％。下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們每個細分市場的收入和佔總收入的百分比：

			截至3月31日的三個月
			2024												2023												更改 2024 年與 2023 年
			（以千計，百分比除外）
以中心為基礎的全方位兒童保育			$	483,640					77.7		%				$	430,191					77.7		%				$	53,449					12.4		%
學費			440,550						91.1		%				391,096						90.9		%				49,454						12.6		%
管理費和運營補貼			43,090						8.9		%				39,095						9.1		%				3,995						10.2		%
備用護理			114,672						18.4		%				99,130						17.9		%				15,542						15.7		%
教育諮詢服務			24,397						3.9		%				24,285						4.4		%				112						0.5		%
總收入			$	622,709					100.0		%				$	553,606					100.0		%				$	69,103					12.5		%

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的表 內容

在截至2024年3月31日的三個月中，以全方位服務中心為基礎的兒童保育板塊產生的收入與2023年同期相比增長了5,340萬美元，增長了12％。與上年相比，學費收入增加了4,950萬美元，增長了13％，這要歸因於入學人數淨增長了6％，而我們的兒童保育中心的平均學費增長了約5％。儘管我們繼續看到各中心的入學人數連續增長，但持續的勞動力市場挑戰和當前的經濟狀況限制了入學人數，減緩了美國和國際市場的復甦，而且我們在某些地區的入學率繼續低於疫情前的入學水平。我們預計，到2024年剩餘時間，入住率將與去年同期相比持續改善，英國的入住率將略有改善。因為該地域的影響仍然更大。我們在英國、荷蘭和澳大利亞的業務外幣匯率的淨波動也促進了我們的收入增長，使2024年的學費收入增加了約1％，達到290萬美元。儘管我們預計全年將受到外幣匯率波動的影響，但我們預計外幣匯率的波動不會對2024年的全年業績產生重大影響。

來自僱主贊助商的管理費和運營補貼增加了400萬美元，增幅為10％，這主要是由於隨着入學人數的持續增加，支持中心運營所需的運營補貼增加，以及由於我們有資格參加的大多數計劃於2023年9月到期，從疫情相關的政府支持計劃獲得的資金減少。從與大流行相關的政府支持計劃中獲得的資金減少了某些中心的運營成本，從而影響了相關的運營補貼。在截至2023年3月31日的三個月中，此類資金使僱主應得的運營補貼收入減少了740萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，備用醫療服務產生的收入與2023年同期相比增加了1,550萬美元，增長了16％。備用護理領域的收入增長主要歸因於新老客户對中心式、居家和學齡期夏令營備用護理的利用率提高。

在截至2024年3月31日的三個月中，教育諮詢服務產生的收入與去年同期一致。

服務成本。 截至2024年3月31日的三個月，服務成本從2023年同期的4.320億美元增加了5,560萬美元，增長了13％，至4.876億美元。

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，以全方位服務中心為基礎的兒童保育領域的服務成本增加了4,540萬美元，增長了13％。服務成本的增加主要與與擴大入學率和工資率提高相關的勞動力成本增加有關。人事成本通常佔該細分市場成本的70％，與去年同期相比，本季度增長了9％。除了上述淨入學人數增加的6％的人事成本以及與部署臨時人員以滿足入學需求相關的保費外，我們還繼續投資提高中心工作人員的工資，使2024年的平均小時工資與2023年相比增長了約4％。此外，我們有資格參加的大多數與疫情相關的政府支持計劃已於2023年9月結束。2023年第一季度，從與大流行相關的政府支持計劃中獲得的資金使中心的運營支出總共減少了2160萬美元。如上所述，從與疫情相關的政府支持計劃中獲得的部分資金減少了某些僱主贊助的中心的運營成本，這反過來又使僱主在截至2023年3月31日的三個月中應向相關兒童保育中心提供的運營補貼收入減少了740萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，備用醫療領域的服務成本與去年同期相比增加了910萬美元，達到6,890萬美元，增長了15％。服務成本的增加與收入的增長一致，主要與護理提供者費用的增加有關，這是由於中心和家庭備用護理的利用率比上年提高以及持續投資於人員和技術以支持我們的客户用户體驗和服務產品所致。截至2023年3月31日的三個月的服務成本包括與前期相關的430萬美元增值税。

在截至2024年3月31日的三個月中，教育諮詢服務領域的服務成本與上年相比增加了120萬美元，增長了9％，達到1,470萬美元，增長了9％，這要歸因於技術平臺投資以支持客户訪問和用户體驗。

毛利。 截至2024年3月31日的三個月，毛利從2023年同期的1.216億美元增長了1,350萬美元，增長了11％，至1.351億美元。入學人數增長和學費價格上漲導致的以全方位服務中心為基礎的兒童保育領域的增量毛利繳款，以及由於備用護理服務利用率提高而產生的備用護理板塊的增量毛利繳款，被疫情相關政府支持計劃資金減少所部分抵消。截至2024年3月31日的三個月，毛利率為收入的22％，與截至2023年3月31日的三個月大致一致。

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的表 內容

銷售、一般和管理費用 (“SGA”). 在截至2024年3月31日的三個月，SGA從2023年同期的8,280萬美元增加了480萬美元，增幅6％，增長了6％，這要歸因於疫情後繼續重振業務支持業務的支出、勞動力成本上漲以及提前結算2021年收購的或有對價導致的備用醫療領域230萬美元的費用。截至2023年3月31日的三個月，SGA包括與前期相關的170萬美元增值税支出。截至2024年3月31日的三個月，SGA佔收入的14％，比2023年同期下降了1％。

無形資產的攤銷。 截至2024年3月31日的三個月，無形資產的攤銷費用為760萬美元，較截至2023年3月31日的三個月的820萬美元有所減少，這是由於在此期間無形資產被完全攤銷，以及某些無形資產加速攤銷方法的影響，但與2023年和2024年完成的收購相關的無形資產的增加部分抵消了這一減少。

運營收入。 與去年相比，截至2024年3月31日的三個月，運營收入增加了930萬美元，達到3,990萬美元，增長了30％。下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們每個細分市場的運營收入和收入百分比：

			截至3月31日的三個月
			2024												2023												更改 2024 年與 2023 年
			（以千計，百分比除外）
以中心為基礎的全方位兒童保育			$	21,444					4.4		%				$	8,433					2.0		%				$	13,011					154.3		%
備用護理			15,983						13.9		%				17,773						17.9		%				(1,790)						(10.1)		%
教育諮詢服務			2,510						10.3		%				4,439						18.3		%				(1,929)						(43.5)		%
運營收入			$	39,937					6.4		%				$	30,645					5.5		%				$	9,292					30.3		%

運營收入的變化主要是由於以下原因：

•在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，以全方位服務中心為基礎的兒童保育板塊的運營收入增加了1,300萬美元，增長了154％，這主要是由於入學人數增長和年度學費上漲導致的學費收入增加，但部分被勞動力成本的增加以及與疫情相關的政府支持計劃的淨捐款減少約1500萬美元所抵消，因為我們有資格參加的大多數計劃已於9月30日結束，2023。截至2023年3月31日的三個月的運營收入包括與前期相關的170萬美元增值税支出。

•與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，備用醫療板塊的運營收入減少了180萬美元，下降了10％。擴大使用備用醫療服務所產生的增量捐款被更高的管理費用所抵消，其中包括與提前結算2021年收購和共享服務成本分配的或有對價有關的230萬美元費用，共享服務成本歷來全年保持相對穩定。截至2023年3月31日的三個月的運營收入包括與前期相關的430萬美元增值税。

•在截至2024年3月31日的三個月中，教育諮詢服務板塊的運營收入與2023年同期相比減少了190萬美元，下降了43％，這是由於產品設計、技術和營銷投資以支持收入增長。

淨利息支出。 截至2024年3月31日的三個月，淨利息支出從2023年同期的1,290萬美元增至1,370萬美元，這主要是由於循環信貸額度下的借款增加以及適用於債務的利率上升。截至2024年3月31日的三個月，定期貸款和循環信貸額度的加權平均利率為5.05％，而截至2023年3月31日的三個月中，包括現金流套期保值的影響，加權平均利率為3.97％。根據我們目前的利率預測，我們估計，包括現金流套期保值的影響，在2024年剩餘時間內，我們的總加權平均利率將在5.00％至5.25％之間。

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的表 內容

所得税支出。 在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為930萬美元，有效所得税税率為35％，而截至2023年3月31日的三個月中，所得税支出為960萬美元，有效所得税税率為54％。實際所得税税率與法定所得税税率之間的差異主要是由於某些外國司法管轄區的未受益損失的影響以及與股票期權行使或到期以及限制性股票歸屬相關的淨虧空税支出的影響，後者對2023年期間的有效税率的影響更為顯著，這是由於2023年税收支出增加和所得税前收入降低。有效所得税税率可能因各種原因而逐季度波動，包括所得税前收入的變化、所得税前收入的司法管轄區組合、未受益損失、估值補貼、管轄所得税税率變動，以及不可扣除的交易成本、外國、聯邦和州税務事項的結算以及與股票期權和否決權的行使或到期相關的超額（短缺）税收優惠（支出）的影響等離散項目限制性股票的上市。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，股票薪酬支出的淨缺税收支出分別增加了70萬美元和210萬澳元的税收支出。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，在將某些外國司法管轄區的短缺税收支出、其他離散項目和未受益損失包括在內之前，有效税率分別約為28％和30％。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的運營收入。 與2023年同期相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了510萬美元，增長了7％，截至2024年3月31日的三個月，調整後的運營收入增加了330萬美元，增長了9％，這是由於入學人數增長和學費價格上漲導致以全方位服務中心為基礎的兒童保育板塊的毛利潤增加。

調整後淨收益。 與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，調整後的淨收入增加了130萬美元，增長了5％，這主要是由於調整後的運營收入增加，但部分被利息支出的增加所抵消。

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非公認會計準則財務指標與對賬

在我們的季度和年度報告、收益新聞稿和電話會議中，我們討論了未按照公認會計原則計算的關鍵財務指標，以補充我們按公認會計原則列報的合併財務報表。這些調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後運營收益、調整後淨收益和普通股攤薄後調整後每股收益的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則確定的相應指標進行了對賬，如下所示：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計，共享數據除外）
淨收入			$	16,989					$	8,126
利息支出——淨額			13,681						12,916
所得税支出			9,267						9,603
折舊			19,988						19,112
無形資產的攤銷 (a)			7,645						8,198
EBITDA			67,570						57,955
其他調整：
股票薪酬支出 (b)			7,411						5,850
其他費用 (c)			—						6,040
調整總額			7,411						11,890
調整後 EBITDA			$	74,981					$	69,845
運營收入			$	39,937					$	30,645
其他費用 (c)			—						6,040
調整後的運營收入			$	39,937					$	36,685
淨收入			$	16,989					$	8,126
所得税支出			9,267						9,603
所得税前收入			26,256						17,729
無形資產的攤銷 (a)			7,645						8,198
股票薪酬支出 (b)			7,411						5,850
其他費用 (c)			—						6,040
延期對價的利息 (d)			—						1,454
所得税前的調整後收入			41,312						39,271
調整後的所得税支出 (e)			(11,691)						(10,996)
調整後淨收益			$	29,621					$	28,275
已發行普通股的加權平均值——攤薄			58,310,405						57,709,909
攤薄後的調整後普通股每股收益			$	0.51					$	0.49

(a)無形資產攤銷代表攤銷費用，包括與我們在2008年5月的私有化交易相關的無形資產相關的約500萬美元的季度攤銷費用。

(b)根據會計準則編纂主題718 “薪酬股票薪酬”，股票薪酬支出是指非現金股票薪酬支出。

(c)截至2023年3月31日的三個月，其他費用包括與前期相關的600萬加元增值税支出，其中430萬美元與備用護理領域有關，170萬美元與以中心為基礎的全方位服務兒童保育領域有關。

(d)延期對價的利息是指與2022年7月1日收購澳大利亞兒童保育運營商Only About Children相關的延期對價的估算利息。延期對價已於 2024 年 1 月支付。

(e)調整後的所得税支出是指在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，根據調整後的所得税前收入計算的所得税支出，有效税率約為28％。全年預期調整後所得税前收入的司法管轄區組合將影響該年度的估計有效税率。

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的表 內容

調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後運營收益、調整後淨收益和攤薄後的普通股每股收益是未根據公認會計原則（統稱為 “非公認會計準則財務指標”）計算的財務指標，調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後運營收益、調整後淨收益和攤薄後的普通股調整後每股收益等術語的使用可能與其他公司報告的類似指標不同，可能無法與其他類似的指標進行比較。我們認為，非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關我們歷史運營的有用信息。我們將非公認會計準則財務指標列為補充業績指標，因為我們認為它們有助於根據我們在公認會計原則下的業績對我們的經營業績進行比較評估，同時隔離某些不同時期不同項目的影響。具體而言，調整後的息税折舊攤銷前利潤允許評估我們的經營業績以及我們在不受非現金費用（例如折舊、攤銷、股票薪酬支出和非經常性成本）影響的情況下償還或承擔債務的能力，例如與前期相關的增值税支出，有時還包括減值成本和交易成本等其他非經常性成本。此外，調整後的運營收入、調整後的淨收益和攤薄後的每股普通股收益使我們能夠評估我們的業績，而不會受到我們認為不能直接反映核心業務的具體項目的影響。這些非公認會計準則財務指標還可用作關鍵績效指標，用於評估我們的內部經營業績，並用於確定包括執行官在內的管理層的激勵性薪酬。調整後的息税折舊攤銷前利潤還用於確定我們的信貸協議下的某些比率要求。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營收益、調整後的淨收益和攤薄後的每股普通股收益不是衡量我們在公認會計原則下的財務業績的指標，不應孤立考慮，也不得作為税前收入、淨收益、攤薄後每股普通股收益、（用於）經營、投資或融資活動提供的淨現金或以財務業績或流動性指標列報的任何其他財務報表數據的替代方案，均按公認會計原則列報。因此，我們的非公認會計準則財務指標應與合併財務報表一起考慮，合併財務報表根據公認會計原則編制，幷包含在本10-Q表季度報告的第一部分第1項中。我們知道，儘管證券分析師、貸款機構和其他人在評估公司時經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營收入、調整後的淨收益和攤薄後的普通股每股收益，但它們作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為我們根據公認會計原則公佈的業績分析的替代品。其中一些限制是：

•調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營收入和調整後的淨收益並未完全反映我們的現金支出、資本支出或合同承諾的未來要求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營收入和調整後的淨收益不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映鉅額利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求；以及

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營收入和調整後的淨收益並不能反映此類置換的任何現金需求。

由於這些限制，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營收入和調整後的淨收益不應被視為可供我們再投資於業務增長的全權現金，也不應被視為衡量我們可用於履行義務的現金的指標。

流動性和資本資源

我們的主要現金需求用於現有早期教育和兒童保育中心的持續運營、備用護理、教育諮詢服務、通過開發或收購增加新中心以及債務融資義務。我們的主要流動性來源是我們現有的現金、運營現金流以及循環信貸額度下的可用借款。截至2024年3月31日，我們有6,370萬美元的現金（包括限制性現金在內的6,940萬美元），其中3,330萬美元存放在外國司法管轄區，而截至2023年12月31日的現金為7,160萬美元（包括限制性現金在內的8,950萬美元），其中3,210萬美元存放在外國司法管轄區。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，北美以外的業務佔我們合併收入的28％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，外幣匯率變動對我們流動性的淨影響並不大。儘管我們預計全年將受到外幣匯率波動的影響，但我們目前預計外幣匯率變動的影響不會對我們在2024年剩餘時間內的流動性、資本資源或經營業績產生重大的淨影響。

我們的4億美元循環信貸額度是我們優先擔保信貸額度的一部分。截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別有3.898億美元和3.807億美元的循環信貸額度可供借款。

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的表 內容

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的營運資金赤字分別為3.382億美元和3.525億美元。我們的營運資金赤字主要源於使用現金對固定資產和收購進行長期投資、與收購相關的延期對價以及股票回購。我們預計，隨着中心入學人數的增加和業績的持續恢復，我們來自運營活動的現金流將繼續改善。在我們專注於中心的招生和擴建時，我們預計將繼續將資本配置優先用於支持當前運營和戰略機會的投資，以及債務和循環資金的本金和利息支付。

2024年1月，該公司支付了與2022年收購澳大利亞兒童保育運營商Only About Children相關的1.065億澳元的延期對價。

在截至2023年3月31日的三個月中，我們參與了為應對 COVID-19 疫情的經濟影響而頒佈的某些政府支持計劃。隨着兒童保育穩定補助金於2023年9月30日到期，我們有資格參加的大部分與疫情相關的政府支持計劃於2023年結束。在截至2023年3月31日的三個月中，與這些福利相關的服務成本減少了2,160萬美元，其中740萬美元減少了僱主為相關兒童保育中心支付的運營補貼。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，與學費補助金相關的收入為60萬美元。

截至2024年3月31日，我們的租賃負債為8.887億美元，其中9,980萬美元是短期負債。請參閲註釋 3， 租賃, 查看我們的簡明合併財務報表，瞭解有關租賃的更多信息，包括與我們的租賃負債相關的合同義務的到期日。

董事會批准了高達4億美元的已發行普通股的股票回購計劃，該計劃自2021年12月16日起生效。股票回購計劃沒有到期日，截至2024年3月31日，仍有1.983億美元可供未來回購。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們沒有根據董事會批准的回購計劃進行任何股票回購。所有回購的股票均已退回。

我們認為，運營提供的資金、我們現有的現金餘額以及循環信貸額度下的可用借款將足以為至少未來12個月的所有債務和流動性需求提供資金。但是，如果我們再次受到疫情或其他類似全球健康危機的幹擾，或者如果我們要進行任何重大收購或投資購買新的或現有中心的設施，我們可能需要在現有現金和借貸能力之外進行融資，而且我們可能需要獲得額外的債務或股權融資。我們可能無法以合理的條件獲得此類融資。

現金流			截至3月31日的三個月
			2024						2023
			（以千計）
經營活動提供的淨現金			$	116,301					$	67,313
用於投資活動的淨現金			$	(38,050)					$	(18,229)
用於融資活動的淨現金			$	(97,632)					$	(40,963)
現金、現金等價物和限制性現金——期初			$	89,451					$	51,894
現金、現金等價物和限制性現金——期末			$	69,400					$	59,901

經營活動提供的現金

截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為1.163億美元，而2023年同期為6,730萬美元。與去年相比，運營部門提供的現金增加主要與賬單和付款時產生的營運資金提供的現金增加有關，以及淨收入增加890萬美元。

用於投資活動的現金

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為3,810萬美元，而2023年同期為1,820萬美元，增加了1,990萬美元。用於投資活動的現金的增加主要與我們的專屬保險實體使用限制性現金和其他投資購買的債務證券淨額增加有關，在截至2024年3月31日的三個月中，淨購買量為1,620萬美元，而去年同期的淨收益為120萬美元，淨變動為1,740萬美元。此外，在截至2024年3月31日的三個月中，我們投資了250萬美元收購了澳大利亞的一箇中心，而在2023年同期我們沒有進行任何收購。

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用於融資活動的現金

截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金為9,760萬美元，而2023年同期為4,100萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金的增加與2024年1月支付的與2022年收購Only About Children相關的9,770萬美元的延期對價有關。在截至2023年3月31日的三個月中，我們與循環信貸額度相關的淨還款額為3,950萬美元，而截至2024年3月31日的三個月，循環信貸額度下的淨活動為零。

此外，由於交易量增加，截至2024年3月31日的三個月中，從員工股權獎勵中獲得的收益與去年同期相比增加了120萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，行使股票期權的收益為550萬美元，2023年同期為430萬美元。

債務

我們的優先擔保信貸額度包括6億美元的定期貸款B額度（“定期貸款B”）、4億美元的定期貸款A額度（“定期貸款A”）和4億美元的多幣種循環信貸額度（“循環信貸額度”）。

長期債務如下：

			2024年3月31日						2023年12月31日
			（以千計）
定期貸款 B			$	586,500					$	588,000
定期貸款 A			377,500						380,000
遞延融資成本和原始發行折扣			(4,940)						(5,236)
債務總額			959,060						962,764
減少當前到期日			(21,000)						(18,500)
長期債務			$	938,060					$	944,264

七年期定期貸款B將於2028年11月23日到期，需要每季度支付的本金等於定期貸款B原始本金總額的1％，剩餘的本金餘額在到期時到期。五年期定期貸款A將於2026年11月23日到期，要求季度本金相當於前三年每年定期貸款A原始本金總額的2.5％，第四年為5.0％，第五年為7.5％。剩餘的本金餘額應在到期時到期。

循環信貸額度將於2026年5月26日到期。截至2024年3月31日，循環信貸額度下沒有未償借款，循環信貸額度下的未償還信用證為1,020萬美元，有3.898億美元可供借款。截至2023年12月31日，循環信貸額度下沒有未償借款，未償信用證為1,930萬美元，有3.807億美元可供借款。

信貸額度下的借款需繳納可變利息。我們通過利率上限協議來減輕利率敞口。2020年6月，我們簽訂了利率上限協議，名義總額為8億美元。這些利率上限協議被指定為現金流套期保值併入賬，如果一個月的SOFR利率升至0.9％以上，則為我們提供了利率保護。名義價值3億美元的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，並於2023年10月31日到期，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的生效日期為2021年10月29日，並於2023年10月31日到期。2021年12月，我們簽訂了利率上限協議，總名義價值為9億美元，並記作現金流套期保值。6億美元的利率上限協議的遠期起始生效日期為2023年10月31日，並將於2025年10月31日到期。如果一個月的SOFR利率升幅超過2.4％，該協議為公司提供了利率保護。3億美元的利率上限協議的遠期起始生效日期為2023年10月31日，並將於2026年10月31日到期，如果一個月的SOFR利率升至2.9％以上，則為公司提供利率保護。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，包括現金流套期保值的影響，定期貸款和循環信貸額度的混合加權平均利率分別為5.05％和3.97％。根據我們目前的利率預測，我們估計，包括現金流套期保值的影響，在2024年剩餘時間內，我們的總加權平均利率將在5.00％至5.25％之間。

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定期貸款A和循環信貸額度要求Bright Horizons Family Solutions LLC、借款人及其受限子公司遵守最高第一留置權淨槓桿比率。違反本契約的行為受某些公平補救權的約束。管理優先擔保信貸額度的信貸協議包含某些慣常的平權契約和違約事件。截至2024年3月31日，我們遵守了財務契約。請參閲註釋 6， 信貸安排和債務義務, 查看我們的簡明合併財務報表，瞭解有關我們的債務和信貸安排、長期債務的未來本金支付和契約要求的更多信息。

關鍵會計政策

有關我們的 “關鍵會計政策” 的討論，請參閲第二部分第7項，”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，” 在我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中。自2023年12月31日以來，我們的關鍵會計政策沒有發生任何實質性變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨利率變動和外幣匯率波動帶來的市場風險。我們認為，自2023年12月31日以來，我們受利率或外幣匯率波動影響的風險沒有發生實質性變化。參見第二部分第 7A 項，”關於市場風險的定量和定性披露，” 有關市場風險的更多信息，請參見我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至2024年3月31日，我們在包括首席執行官和首席財務官（分別為我們的首席執行官和首席財務官）在內的管理層的監督和參與下，對1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。“披露控制和程序” 一詞是指旨在確保在規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息的控制措施和其他程序，並確保此類披露控制和程序行之有效，可確保公司在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管酌情和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露作出決定。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）自2024年3月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們不時受到索賠、訴訟和正常業務過程中出現的事項的約束。過去，此類索賠通常由保險承保，但無法保證我們的保險足以支付因向我們提出的索賠或事項而可能產生的所有負債。我們認為，此類法律事務的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，儘管我們無法預測任何此類行動的最終結果。

第 1A 項。風險因素

我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們認為，這些風險和不確定性包括但不限於第一部分第1A項中披露的風險和不確定性，”風險因素，” 我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。我們在10-K表年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況或經營業績。正如我們之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣，我們的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

下表列出了截至2024年3月31日的三個月中有關購買普通股的信息：

時期						購買的股份（或單位）總數 (1) (a)						支付的平均價格 每股（或單位） (b)						作為公開宣佈的一部分購買的股份（或單位）總數 計劃或計劃 (2) (c)						可能仍以低價購買的股票/單位的大致美元價值 計劃或計劃 （以千計）(3) (d)
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日						—						$	—					—						$	198,290
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日						6,203						$	106.85					—						$	198,290
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日						753						$	113.51					—						$	198,290
						6,956												—

(1)在截至2024年3月31日的三個月中，公司共購買了6,956股股票，這些股票因員工限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵的歸屬而被預扣用於納税。出於此類預扣税的目的，股票使用交易日期和收盤股價進行估值。因支付預扣税義務而退回的股票不包含在我們的股票回購授權中，也不計入我們的股票回購授權中。

(2)公司董事會批准了一項高達4億美元的公司已發行普通股的股票回購計劃，該計劃自2021年12月16日起生效。在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有根據董事會授權的計劃回購任何股票。股票回購計劃沒有到期日。所有先前回購的股票都已報廢。

(3)顯示的數字代表截至每個週期末的公司已發行普通股的大致美元價值，如上文腳註（2）所述，根據公司公開宣佈的股票回購計劃，這些普通股可能尚未購買。根據業務和市場狀況，可以不時購買此類股票。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項礦山安全披露

不適用。

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第 5 項。其他信息

開啟 2024年3月11日, 瑪麗·盧·伯克·阿方索, 首席運營官，北美中心運營， 採用股票交易計劃，最多可出售股票 22,3002024年12月2日之前的公司普通股股份。該交易計劃是在開放的內幕交易窗口內簽訂的，旨在滿足經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件以及公司有關證券交易的政策。

除上述披露外， 我們的董事或高級管理人員均未採用、修改或終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”在截至2024年3月31日的三個月中。

第 6 項。展品

(a) 展品：

展品編號						展覽標題
31.1*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條進行首席執行官認證。
31.2*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條進行首席財務官認證。
32.1**						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條規定的首席執行官認證。
32.2**						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條規定的首席財務官認證。
101.INS*						內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH*						內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*						內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*						內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB*						內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*						內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104						封面頁交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息）。

*			隨函提交的證物。
**			隨函提供的展品。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

光明視野家庭解決方案有限公司
日期：			2024年5月6日			來自：			/s/ 伊麗莎白·博蘭德
									伊麗莎白博蘭德
									首席財務官
									（正式授權的官員）

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