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級會員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001710366US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001710366US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001710366US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001710366US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001710366US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001710366US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-31ceix: 分段0001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員CEIX：煤炭收入會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：煤炭收入會員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2024-01-012024-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員CEIX：煤炭收入會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員CEIX：終端收入會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：終端收入會員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2024-01-012024-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員CEIX：終端收入會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員CEIX：運費收入會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：運費收入會員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2024-01-012024-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員CEIX：運費收入會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員CEIX：其他收入會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：其他收入會員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2024-01-012024-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員CEIX：其他收入會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2024-01-012024-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員2024-01-012024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員2024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2024-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員2024-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員CEIX：煤炭收入會員2023-01-012023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：煤炭收入會員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2023-01-012023-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員CEIX：煤炭收入會員2023-01-012023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員CEIX：終端收入會員2023-01-012023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：終端收入會員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2023-01-012023-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員CEIX：終端收入會員2023-01-012023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員CEIX：運費收入會員2023-01-012023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：運費收入會員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2023-01-012023-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員CEIX：運費收入會員2023-01-012023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員2023-01-012023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2023-01-012023-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員2023-01-012023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX：賓夕法尼亞採礦綜合體成員2023-03-310001710366US-GAAP：運營部門成員CEIX: Consolmarine 航站樓會員2023-03-310001710366CEIX：公司與和解項目會員2023-03-310001710366美國公認會計準則：銷售收入淨成員CEIX：客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2024-01-012024-03-310001710366美國公認會計準則：銷售收入淨成員CEIX：客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-03-310001710366美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員CEIX: CustomerBMeber2024-01-012024-03-310001710366美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員CEIX: CustomerBMeber2023-01-012023-03-310001710366CEIX: CustomercMeber美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-03-3100017103662023-04-30

目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告。

在截至的季度期間 2024年3月31日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ______ 到 ______ 的過渡時期

委員會文件編號： 001-38147

康索爾能源公司.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華						82-1954058
（州或其他司法管轄區 公司或組織）						（美國國税局僱主 證件號）

275 技術驅動器101 號套房

卡農斯堡, PA15317-9565

(724) 416-8300

（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易品種			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元			CEIX			紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。

是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器☒ 加速申報人 ☐ 非加速申報人 ☐ 較小的申報公司 ☐新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒

康索爾能源公司有 29,388,005截至2024年4月30日已發行的普通股，面值0.01美元。

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目錄

目錄

			第一部分財務信息			頁面
第 1 項。			未經審計的財務報表
			截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併收益表			4
			截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併綜合收益表			5
			截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合併資產負債表			6
			截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益表			8
			截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流量表			9
			合併財務報表附註			10
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			27
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			41
第 4 項。			控制和程序			41
			第二部分。其他信息
第 1 項。			法律訴訟			42
第 1A 項。			風險因素			42
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			42
第 3 項。			優先證券違約			43
第 4 項。			礦山安全披露			43
第 5 項。			其他信息			43
第 6 項。			展品			44
			簽名			45

2

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目錄

本季度報告中提及的重要定義

•“CONSOL Energy”、“我們”、“我們”、“我們的公司” 和 “公司” 是指康索爾能源公司及其子公司；

•“Btu” 指一個英國熱量單位；

•“CONSOL 海運碼頭” 是指公司位於馬裏蘭州巴爾的摩港的碼頭業務；

•“前母公司” 指CNX資源公司及其合併子公司；

•“綠地儲量和資源” 是指公司在阿巴拉契亞北部、阿巴拉契亞中部和伊利諾伊州盆地擁有的與賓夕法尼亞礦業綜合體或伊特曼礦業綜合體無關的未開發儲量和資源；

•“伊特曼礦業綜合體” 是指該公司位於西弗吉尼亞州懷俄明縣的伊特曼五號冶金煤礦和選煤廠及周邊儲量，將通過伊特曼礦業綜合體選煤廠進行加工和出售；以及

•“賓夕法尼亞礦業綜合體” 或 “PAMC” 是指位於賓夕法尼亞州西南部和西弗吉尼亞州北部的貝利、恩洛福克和哈維煤礦、中央製備廠以及相關的煤炭儲量、資產和業務。

3

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目錄

第一部分：財務信息

第 1 項。財務報表

康索爾能源公司

合併收益表

（千美元，每股數據除外）

（未經審計）

			三個月已結束 3月31日
收入和其他收入：			2024						2023
煤炭收入			$	447,927					$	583,379
終端收入			24,528						26,711
運費收入			69,842						67,507
其他雜項收入			16,668						5,284
出售資產的收益			6,077						5,726
總收入和其他收入			565,042						688,607
成本和支出：
運營和其他成本			293,430						260,627
折舊、損耗和攤銷			56,997						59,551
運費			69,842						67,507
一般和管理費用			20,633						17,298
債務清償造成的損失			—						1,375
利息支出			5,406						10,279
總成本和支出			446,308						416,637
所得税前收益			118,734						271,970
所得税支出			16,843						41,593
淨收入			$	101,891					$	230,377
每股收益：
每股基本收益總額			$	3.40					$	6.67
每股攤薄收益總額			$	3.39					$	6.55
每股普通股申報的股息			$	—					$	1.10

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

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目錄

康索爾能源公司

綜合收益合併報表

（千美元）

（未經審計）

			三個月已結束 3月31日
			2024						2023
淨收入			$	101,891					$	230,377
其他綜合收益（虧損）：
精算確定的長期負債調整（扣除税款）：（美元）111), $274)			385						(901)
可供出售證券投資的未實現（虧損）收益（扣除税款：美元）36, ($64))			(126)						212
其他綜合收益（虧損）			259						(689)
綜合收入			$	102,150					$	229,688

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

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目錄

康索爾能源公司

合併資產負債表

（千美元）

			（未經審計）
			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	172,551					$	199,371
短期投資			82,583						81,932
應收賬款和應收票據
貿易應收賬款，淨額			163,544						147,612
其他應收賬款，淨額			16,457						12,765
庫存			109,490						88,154
其他流動資產			69,088						71,172
流動資產總額			613,713						601,006
財產、廠房和設備：
不動產、廠房和設備			5,594,414						5,552,404
減去-累計折舊、損耗和攤銷			3,699,743						3,649,281
財產、廠房和設備總額——淨額			1,894,671						1,903,123
其他資產：
使用權資產-經營租賃			13,442						14,658
工資退休			48,809						47,246
其他非流動資產，淨額			109,489						108,970
其他資產總額			171,740						170,874
總資產			$	2,680,124					$	2,675,003

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

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目錄

康索爾能源公司

合併資產負債表

（千美元）

			（未經審計）
			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
負債和權益
流動負債：
應付賬款			$	139,301					$	137,243
長期債務的流動部分			8,549						11,106
經營租賃負債，流動部分			4,468						4,769
其他應計負債			264,978						290,606
流動負債總額			417,296						443,724
長期債務：
長期債務			181,948						181,885
融資租賃債務			3,523						4,182
長期債務總額			185,471						186,067
遞延貸項和其他負債：
除養老金以外的退休後福利			206,901						207,908
肺塵埃沉着病的好處			153,983						154,943
資產退休義務			211,757						212,621
工傷補償			39,437						39,144
工資退休			20,769						20,808
經營租賃責任			9,517						10,385
遞延所得税			36,293						36,219
其他非流動負債			9,882						19,742
遞延貸項和其他負債總額			688,539						701,770
負債總額			1,291,306						1,331,561
股東權益：
普通股，$0.01面值； 62,500,000已授權股份， 29,395,337截至2024年3月31日已發行和流通的股票； 29,910,439截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份			294						299
超過面值的資本			536,163						547,861
留存收益			1,001,162						944,342
累計其他綜合虧損			(148,801)						(149,060)
總權益			1,388,818						1,343,442
負債和權益總額			$	2,680,124					$	2,675,003

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

7

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目錄

康索爾能源公司

股東權益合併報表

（千美元）

			普通股						超過面值的資本						留存收益						累計其他綜合（虧損）收益						權益總額
2023年12月31日			$	299					$	547,861					$	944,342					$	(149,060)					$	1,343,442
（未經審計）
淨收入			—						—						101,891						—						101,891
精算確定的長期負債調整（扣除（美元）111) 税)			—						—						—						385						385
對可供出售證券的投資（扣除美元）36税）			—						—						—						(126)						(126)
綜合收入			—						—						101,891						259						102,150
普通股的發行			1						(1)						—						—						—
普通股回購 (615,288股票）			(6)						(11,264)						(44,611)						—						(55,881)
普通股回購的消費税			—						—						(471)						—						(471)
員工股票薪酬			—						5,118						11						—						5,129
扣繳税款的股票			—						(5,551)						—						—						(5,551)
2024年3月31日			$	294					$	536,163					$	1,001,162					$	(148,801)					$	1,388,818

			普通股						超過面值的資本						留存收益						累計其他綜合（虧損）收益						權益總額
2022年12月31日			$	347					$	646,237					$	668,882					$	(149,640)					$	1,165,826
（未經審計）
淨收入			—						—						230,377						—						230,377
精算確定的長期負債調整（扣除美元）274税）			—						—						—						(901)						(901)
可供出售證券的投資（扣除（美元）64) 税)			—						—						—						212						212
綜合收益（虧損）			—						—						230,377						(689)						229,688
普通股的發行			3						(3)						—						—						—
普通股回購 (1,207,409股票）			(11)						(22,446)						(44,676)						—						(67,133)
普通股回購的消費税			—						—						(478)						—						(478)
員工股票薪酬			—						4,792						—						—						4,792
扣繳税款的股票			—						(12,708)						—						—						(12,708)
普通股股息（美元）1.10/分享）			—						—						(38,287)						—						(38,287)
股票薪酬獎勵獲得的股息等價物			—						—						(803)						—						(803)
2023年3月31日			$	339					$	615,872					$	815,015					$	(150,329)					$	1,280,897

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

8

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目錄

康索爾能源公司

合併現金流量表

（千美元）

（未經審計）

			三個月已結束 3月31日
			2024						2023
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	101,891					$	230,377
調整淨收入與經營活動提供的淨現金：
折舊、損耗和攤銷			56,997						59,551
出售資產的收益			(6,077)						(5,726)
股票薪酬			5,118						4,792
債務發行成本的攤銷			937						2,141
債務清償造成的損失			—						1,375
遞延所得税			74						(210)
對淨收入的其他調整			(776)						(34)
運營資產的變化：
應收賬款和應收票據			(19,618)						11,031
庫存			(21,336)						(29,345)
其他流動資產			2,414						5,306
其他資產的變化			(1,382)						(4,810)
運營負債的變化：
應付賬款			3,180						(3,274)
大宗商品衍生品，淨負債			—						(15,142)
其他運營負債			(26,065)						21,888
其他負債的變化			(17,873)						(29,409)
經營活動提供的淨現金			77,484						248,511
來自投資活動的現金流：
資本支出			(42,352)						(33,757)
出售資產的收益			6,191						6,000
對採礦相關活動的投資			(23)						—
出售短期投資的收益			15,543						—
購買短期投資			(15,331)						(75,000)
其他投資活動			(325)						—
用於投資活動的淨現金			(36,297)						(102,757)
來自融資活動的現金流：
融資租賃債務的付款			(3,410)						(8,137)
定期貸款的付款 B			—						(40,000)
第二留置權票據的付款			—						(51,375)
其他債務的付款			(253)						(235)
扣繳税款的股票			(5,551)						(12,708)
回購普通股			(57,881)						(75,121)
已支付的股息和股息等價物			(582)						(38,287)
用於融資活動的淨現金			(67,677)						(225,863)
現金和現金等價物以及限制性現金的淨減少			(26,490)						(80,109)
期初的現金和現金等價物以及限制性現金			243,268						326,952
期末現金和現金等價物以及限制性現金			$	216,778					$	246,843
非現金投資和融資活動：
融資租賃			$	—					$	588

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄

康索爾能源公司

合併財務報表附註（未經審計）

（千美元，每股數據除外）

註釋 1—演示基礎：

演示基礎

隨附的合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則以及第10-Q表和第S-X條例第10-01條的説明編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表未來時期的預期業績。

2023年12月31日的合併資產負債表源自當時經審計的合併財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。這份 10-Q 表報告應與 CONSOL Energy Inc. 一起閲讀。”截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。

除非另有説明，否則這些合併財務報表附註中討論的所有美元金額均以千美元計，每股金額除外。

整合的基礎

合併財務報表包括CONSOL Energy Inc.及其全資和/或控股子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間交易和賬户均已清除。

最近的會計公告

2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-09年會計準則更新（“ASU”）（主題740）。本次更新中的修正案通過改進主要與税率對賬和所得税已繳信息相關的所得税披露，滿足了投資者提出的提高所得税信息透明度的要求。本更新中的修正案要求公共企業實體每年披露税率對賬中的特定類別，（2）為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息（如果這些對賬項目的影響等於或大於税前收入（或虧損）乘以適用的法定所得税税率計算的金額的百分之五），（3）披露已支付的所得税金額（扣除收到的退款）) 按聯邦（國家）、州和外國税收分列，(4)披露按個別司法管轄區分的已繳所得税金額（扣除收到的退款）等於或大於已繳所得税總額（減去收到的退款）的百分之五；（5）披露按國內和國外分列的所得税支出（或福利）前持續經營的收入（或損失）；（6）披露按聯邦（國家）分列的持續經營活動的所得税支出（或收益）、州和國外。本更新中的修正案從 2024 年 12 月 15 日起的年度期間內有效，並應適用。管理層目前正在評估該指導方針的影響，但預計此次更新不會對公司的財務報表產生重大影響。

2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學 2023-07 年分部報告（主題 280）。本次更新中的修正案要求所有公共實體每年和中期披露增量分部信息，以使投資者能夠進行更有決策用的財務分析，從而改善了財務報告。主題280要求公共實體報告細分市場盈虧的衡量標準，首席運營決策者使用該指標來評估細分市場的業績並做出有關資源分配的決策。主題280還要求在某些情況下披露其他特定的細分項目和金額，例如折舊、攤銷和損耗費用。本更新中的修正並未更改或刪除這些披露要求。本更新中的修正案也沒有改變公共實體識別其運營部門、彙總這些運營部門或應用量化閾值來確定其應報告細分市場的方式。本更新中的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，應追溯適用。管理層目前正在評估該指導方針的影響，但預計此次更新不會對公司的財務報表產生重大影響。

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目錄

2023 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-05-業務合併——合資企業組建（副主題 805-60）。本更新中的修正涉及合資企業成立後在單獨財務報表中對合資企業繳款的核算。修正案的目的是（1）在合資企業的財務報表中向投資者和其他資本分配者提供有用的決策信息，（2）減少實踐中的多樣性。本更新中的修正並未修改合資企業的定義、權益法投資者對合資企業投資的會計核算，也沒有修改合資企業成立後收到的捐款的會計。本更新中的修正案預計對成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資企業組建有效。現有的合資企業可以選擇追溯適用該指導方針。管理層目前正在評估該指導方針的影響，但預計此次更新不會對公司的財務報表產生重大影響。

2023 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-02-投資——股權法和合資企業（主題 323）。本更新中的修正案允許申報實體選擇在滿足某些條件的情況下使用比例攤銷法對自己的税收權益投資進行入賬，無論從哪個税收抵免計劃中獲得所得税抵免。本更新中的修正案適用於持有 (1) 符合條件的税收股權投資並選擇使用比例攤銷法對其進行核算的所有申報實體，或 (2) 通過未使用比例攤銷法入賬的有限責任實體對低收入住房税收抵免 (LIHTC) 結構的投資，以及從副主題 323-740 “投資—權益法” 中刪除了某些針對LIHTC的指導方針的申報實體合資企業—所得税已適用。本更新中的修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。公司在截至2024年3月31日的三個月中採用了該指導方針，對公司的財務報表沒有重大影響。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將淨收入除以報告期內已發行股票的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法與基本每股收益類似，唯一的不同是已發行股票的加權平均數有所增加，以包括來自限制性股票單位和績效股票單位的額外股份（如果是稀釋性的）。額外股票數量的計算方法是假設已發行的限制性股票單位和績效股票單位已發行，並且此類活動的收益（如適用）用於在報告期內以平均市場價格收購普通股。

下表列出了基於股票的獎勵，這些獎勵由於具有反稀釋效應而被排除在攤薄後每股收益的計算之外：

			三個月已結束 3月31日
			2024						2023
反稀釋限制性股票單位			84						67,420
防稀釋績效份額單位			—						1,854
			84						69,274

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目錄

每股基本收益和攤薄收益的計算方法如下：

以千美元計，每股數據除外			三個月已結束 3月31日
			2024						2023
分子：
淨收入			$	101,891					$	230,377
分母：
已發行普通股的加權平均數			29,951,109						34,535,268
稀釋性股票的影響			122,553						616,333
已發行普通股的加權平均攤薄後平均值			30,073,662						35,151,601
每股收益：
基本			$	3.40					$	6.67
稀釋的			$	3.39					$	6.55

截至 2024 年 3 月 31 日，CONSOL Energy 已經 500,000授權的優先股， 無其中已發行或尚未發行.

注意事項 2—與客户簽訂合同的收入：

下表按產品類型和市場對CONSOL Energy與客户簽訂的合同收入進行了分類：

			截至2024年3月31日的三個月
			國內						出口						總計
發電			$	164,733					$	60,974					$	225,707
工業			3,406						149,360						152,766
冶金			13,257						56,197						69,454
煤炭總收入			181,396						266,531						447,927
終端收入															24,528
運費收入															69,842
其他收入															4,392
與客户簽訂合同的總收入															$	546,689

			截至2023年3月31日的三個月
			國內						出口						總計
發電			$	184,676					$	115,835					$	300,511
工業			6,508						185,610						192,118
冶金			4,325						86,425						90,750
煤炭總收入			195,509						387,870						583,379
終端收入															26,711
運費收入															67,507
與客户簽訂合同的總收入															$	677,597

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目錄

煤炭收入

該公司已將其來自PAMC和Itmann礦業綜合體的煤炭收入分為國內收入和出口收入以及工業、發電和冶金市場。國內煤炭收入往往來自期限通常為一年或更長時間的合同，而且定價通常是固定的。從歷史上看，出口煤炭收入往往來自現貨或短期合同，定價在接近發貨時或根據市場指數確定；但是，該公司已經獲得了幾份具有不同定價安排的長期出口合同。來自伊特曼礦業綜合體的煤炭收入主要包括冶金煤的銷售，而來自PAMC的煤炭收入由於其煤炭質量特徵的性質而為工業、發電和冶金市場提供服務。

CONSOL Energy的煤炭收入將在履行義務得到履行並確定相應的交易價格後予以確認。通常，當煤炭在選煤設施、碼頭或其他客户目的地裝載煤炭時，所有權就會過期。公司的每噸煤炭合同收入是固定的，也可以根據固定遠期定價或根據既定指數得出並根據名義質量特徵進行調整的定價來確定。除了每噸固定的基本價格外，一些煤炭合同還包含與電力價格相關的積極調整，這些調整代表了市場驅動的價格調整。該公司的煤炭合同通常不允許在煤炭所有權過期後對定價進行追溯性調整，並且通常沒有重要的融資部分。

公司每份合同的估計交易價格基於公司預計根據合同應獲得的對價總額。某些煤炭供應合同的交易價格中包括可變對價的影響，包括質量價格調整、裝卸服務以及基於某些煤炭銷售價格指數的每噸價格波動。每份合約的估計交易價格根據合約開始時確定的相對獨立銷售價格分配給公司的履約義務。該公司已確定，每噸煤炭代表一項單獨而不同的履約義務。

儘管CONSOL Energy確實會不時出現獲得攤銷期超過一年的煤炭客户合同的成本，但這些成本通常並不重要。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司做到了 不有任何資本化成本來獲得其合併資產負債表上的客户合同。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，公司已經 不確認了先前獲得客户合同的資本化成本的任何攤銷。此外，該公司還有 不確認本期內與本期表現無關的任何煤炭收入。

終端收入

碼頭收入歸因於公司的CONSOL Marine Terminal，包括從軌道車輛接收和卸載煤炭、將煤炭從接收點運輸到碼頭的臨時儲存或儲存設施、儲存、混合、稱重、取樣、再交付以及將煤炭裝載到船上所獲得的收入。這些服務的收入是賺取的，績效義務在提供服務時被視為已履行。

CONSOL 海運碼頭通常不會因獲得攤還期超過一年的客户合同而產生物質成本。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司做到了 不有任何資本化成本來獲得其合併資產負債表上的客户合同。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，公司已經 不確認了獲得終端客户合同的先前存在的資本化成本的任何攤銷。此外，該公司還有 不確認本期內任何非本期業績產生的終端收入。

運費收入

CONSOL Energy的一些煤炭合同要求該公司在選煤廠以外的地點出售煤炭。將公司煤炭運送到最終銷售點的成本將轉嫁給公司的客户，當煤炭所有權移交給客户時，CONSOL Energy確認運費收入等於運輸成本。

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目錄

其他收入

其他收入包括由我們的全資子公司CONSOL Innovations LLC牽頭的碳產品和材料業務產生的收入。該收入主要包括用於航空航天業的複合工具的銷售。這些產品的收入是在工具的構建和產品完成的過程中獲得和認可的。此外，其他收入包括伊特曼礦業綜合體加工第三方煤炭所產生的收入。這些服務的收入是賺取的，績效義務在提供服務時被視為已履行。其他收入包含在隨附的合併損益表中的雜項其他收入中。

合約餘額

合同資產（如果存在）在公司的合併資產負債表中與貿易應收賬款分開記錄，隨着所有權移交給客户，公司的對價權成為無條件的，則將其重新歸類為貿易應收賬款。信貸的發放基於對客户財務狀況和客户履行義務能力的評估。CONSOL Energy通常沒有與貿易應收賬款分開列報的重大合同資產，因為當商品或服務的控制權移交給客户時，公司的履約義務就會得到履行，從而賦予公司無條件的收取對價的權利。合同負債涉及在履行公司履約義務之前收到的對價。合同負債在貨物控制權移交給客户時或在提供服務時確認為收入。

注意事項 3—養老金和其他離職後福利（OPEB）計劃的組成部分淨定期福利成本：

淨定期福利成本（信貸）的組成部分如下：

			養老金福利												其他離職後福利
			三個月已結束 3月31日																		三個月已結束 3月31日
			2024						2023																		2024						2023
服務成本			$	302					$	304																	$	—					$	—
利息成本			6,431						6,757																		2,758						3,261
計劃資產的預期回報率			(7,991)						(9,867)																		—						—
先前服務抵免額的攤銷			—						—																		(601)						(601)
精算損失（收益）的攤銷			1,566						185																		(70)						—
淨定期福利成本（信貸）			$	308					$	(2,621)																	$	2,087					$	2,660

與養老金和其他離職後福利相關的支出（貸項）反映在合併收益表的運營和其他成本中。從累計的其他綜合（虧損）收益中重新分類的金額反映在合併損益表的運營成本和其他成本中。

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目錄

注意 4—煤炭工人肺塵埃沉着病（CWP）和工人補償淨定期福利成本的組成部分：

淨定期福利成本的組成部分如下：

			CWP												工傷補償
			三個月已結束 3月31日																		三個月已結束 3月31日
			2024						2023																		2024						2023
服務成本			$	746					$	578																	$	1,464					$	1,399
利息成本			2,066						2,071																		573						628
精算損失（收益）的攤銷			109						(261)																		(540)						(512)
國家管理費和保險債券保費			—						—																		464						545
淨定期福利成本			$	2,921					$	2,388																	$	1,961					$	2,060

與CWP和員工薪酬相關的費用反映在合併收益表的運營和其他成本中。從累計的其他綜合（虧損）收益中重新分類的金額反映在合併損益表的運營和其他成本中。

注意 5—所得税：

該公司記錄了截至2024年3月31日的三個月的所得税準備金為美元16,843，或 14.2所得税前收益的百分比，基於針對離散項目調整後的年度估計所得税税率。截至2024年3月31日的三個月的有效税率與美國聯邦法定税率不同 21％，主要是由於超額消耗百分比和外國衍生的無形收入的税收優惠。這些税收準備金額還包括與權益補償相關的離散税收調整。

截至2023年3月31日的三個月的所得税準備金為美元41,593，或 15.3所得税前收益的百分比基於公司經離散項目調整後的年度估計所得税税率。截至2023年3月31日的三個月的有效税率與美國聯邦法定税率不同 21％，主要是由於超額消耗百分比和外國衍生的無形收入的税收優惠。税收準備金額還包括主要與股權補償相關的離散税收調整。

該公司在美國及其某些州以及加拿大及其某些省份均需納税。公司的聯邦和州申報表需要接受2018年至2023年納税期的審查。

注意 6—現金和現金等價物以及短期投資:

下表分列了CONSOL Energy的現金、現金等價物和限制性現金，這些現金與合併現金流量表中顯示的總額對賬：

			3月31日
			2024						2023
現金和現金等價物			$	172,551					$	192,826
限制性現金-當前(1)			44,227						45,797
限制性現金-非流動(1)			—						8,220
現金和現金等價物以及限制性現金			$	216,778					$	246,843

(1) 限制性現金——流動現金包含在隨附的合併資產負債表中的其他流動資產中。限制性現金-非流動資產包含在隨附的合併資產負債表中，淨額為其他非流動資產。

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目錄

截至2023年12月31日和2022年12月31日的現金和現金等價物以及限制性現金的組成部分在2024年2月9日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表中包含的合併財務報表附註6中披露。

該公司投資了有價債務證券，主要由高流動性的美國國債組成。這些投資由金融機構保管。截至2024年3月31日的未償還證券被歸類為可供出售證券，到期日從2024年4月到2025年3月不等，因此被歸類為流動資產。

公司對可供出售證券的投資如下：

			2024年3月31日
									未實現總額
			攤銷成本			信用損失備抵金			收益			損失			公允價值
美國國庫證券			$	82,642		$	—		$	—		$	(59)		$	82,583

			2023年12月31日
									未實現總額
			攤銷成本			信用損失備抵金			收益			損失			公允價值
美國國庫證券			$	81,829		$	—		$	103		$	—		$	81,932

可供出售的投資按公允價值列報，任何未實現的收益或虧損均在扣除税款的其他綜合收益（虧損）中確認。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投資組合的未實現虧損和收益分別是正常市場波動的結果。利息和股息在賺取時包含在淨收入中。

注意 7—信貸損失：

貿易應收賬款按發票金額入賬。信貸的發放基於對客户財務狀況、客户或市場對未來業務的重要性以及客户履行義務能力的評估。根據批准的信貸條款對貿易應收賬款餘額進行監控。我們會根據客户信用狀況的變化對信貸條款進行審查和調整。如果客户的信用惡化，公司可以通過縮短信貸條款、獲得信用證、獲得信用保險或要求預付運費來降低信用風險敞口。其他非貿易合同安排主要包括公司與各交易對手之間的優先特許權使用費協議和其他財務安排。

公司可能主要通過銷售產品和服務面臨信用損失風險。公司的應收賬款預期損失補償方法是根據歷史收款經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易和其他應收賬款現狀的審查制定的。由於此類應收賬款的短期性質，對可能無法收回的應收賬款金額的估算是基於應收賬款餘額的賬齡和客户的財務狀況。此外，可能不時需要特定的補貼金額，這些金額的設立是為了記錄為違約可能性較高的客户提供的適當準備金。該公司的監控活動包括及時進行賬户對賬、爭議解決、付款確認以及考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。如果確定餘額無法收回，則予以註銷。

管理層使用來自內部和外部來源的相關可用信息來估算備抵餘額，這些信息涉及過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了基礎。對歷史損失信息的調整是針對預期付款評估的變化、經濟狀況的變化、公司所服務市場的當前行業趨勢以及公司交易對手財務狀況的變化而進行的。

下表提供了從應收賬款和其他非貿易合同安排的攤銷成本基礎上扣除的信貸損失備抵金的向前滾動，以列出預計收取的淨額。

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目錄

			貿易應收賬款						其他非貿易合同 安排
期初餘額，2023 年 12 月 31 日			$	466					$	7,504
預期信貸損失準備金			222						67
期末餘額，2024 年 3 月 31 日			$	688					$	7,571

注意 8—庫存：

庫存組成部分包括以下內容：

			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
煤炭			$	39,209					$	17,128
補給品			70,281						71,026
庫存總額			$	109,490					$	88,154

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。煤炭庫存成本由先入先出（“FIFO”）方法確定。煤炭庫存成本包括勞動力、供應、設備成本、運營費用、折舊、耗盡、攤銷和其他相關成本。供應庫存成本由平均成本法確定，包括用於公司煤炭業務的運營和維護用品。

注意 9—應收賬款證券化:

截至2024年3月31日，CONSOL Energy及其某些美國子公司與金融機構簽訂了貿易應收賬款證券化設施，以持續出售符合條件的貿易應收賬款。2022年7月，對證券化機制進行了修訂，除其他外，將到期日延長至2025年7月29日。

根據證券化機制，公司的間接全資子公司CONSOL Thermal Holdings LLC向該公司的全資子公司CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司出售貿易應收賬款。公司的全資子公司CONSOL Marine Terminals LLC和CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司向該公司的全資子公司CONSOL Funding LLC（“SPV”）出售和/或出資貿易應收賬款（包括CONSOL Thermal Holdings LLC出售給賓夕法尼亞煤炭有限責任公司CONSOL Funding LLC的應收賬款）。反過來，SPV將其應收賬款權益質押給北美PNC銀行，後者要麼代表SPV提供貸款，要麼開具信用證。證券化機制下未償還的預付款和信用證的最大金額不得超過美元100,000.

證券化機制下的貸款按儲備調整後的市場指數利率累計利息，該利率等於適用的擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。證券化機制下的貸款和信用證也分別產生計劃費和信用證參與費，金額從 2.00% 至 2.50每年百分比取決於CONSOL Energy的總淨槓桿率。此外，SPV向PNC Capital Markets LLC支付了某些結構性費用，並向貸款人支付了其他慣常費用，包括未使用承付款的費用，金額等於 0.60每年%。

截至2024年3月31日，公司的合格應收賬款收益為美元50,666的借貸能力。截至 2024 年 3 月 31 日，該設施有 不未償還的借款和 $49,947未償還的信用證，剩下的可用借款能力為美元719。截至2023年12月31日，公司的合格應收賬款收益為美元72,125的借貸能力。截至 2023 年 12 月 31 日，該設施有 不未償還的借款和 $72,087未償還的信用證，剩下的可用借款能力為美元38。與應收賬款融資相關的成本共計 $365和 $413分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。由於持續參與收款工作，該公司沒有取消確認任何應收賬款。

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目錄

注意 10—財產、廠房和設備：

財產、廠房和設備包括以下內容：

			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
廠房和設備			$	3,494,227					$	3,458,655
煤炭特性和地表地			907,097						906,343
氣軸			497,718						492,806
礦山開發			366,260						366,260
預付採礦特許權使用費			329,112						328,340
不動產、廠房和設備共計			5,594,414						5,552,404
減去：累計折舊、損耗和攤銷			3,699,743						3,649,281
財產、廠房和設備總額——淨額			$	1,894,671					$	1,903,123

煤炭儲量要麼有償擁有，要麼由租賃控制。租賃期限各不相同；但是，只要繼續進行活躍的採礦，租賃條款通常會自動延長到經濟上可開採的儲量耗盡。通過租賃持有的煤炭權益與礦產開採的費用所有權具有相同的權利，在法律上被視為不動產權益。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，不動產、廠房和設備包括融資租賃下的總資產，為美元36,466和 $44,622，分別地。融資租賃的累計攤銷額為 $26,343和 $31,873分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。融資租賃資產的攤銷費用約為 $3,017和 $6,901分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，幷包含在隨附的合併收益表的折舊、損耗和攤銷中。

注意 11—其他應計負債：

			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
沉降責任			$	105,671					$	105,322
應計薪酬和福利			40,208						73,763
應計所得税			15,557						—
應計其他税			12,742						12,276
遞延收入			7,071						9,517
應計利息			3,120						6,283
其他			8,195						10,457
長期負債的流動部分：
資產退休義務			28,571						28,571
除養老金以外的退休後福利			19,297						19,327
肺塵埃沉着病的好處			14,880						15,071
工傷補償			9,666						10,019
其他應計負債總額			$	264,978					$	290,606

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目錄

注意 12—長期債務：

			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
債務：
2025年9月到期的MEDCO系列收益債券 5.75%			$	102,865					$	102,865
9.00PEDFA 固體廢物處理收入債券百分比 2028 年 4 月到期			75,000						75,000
預付特許權使用費承諾 (8.80%（加權平均利率）			5,922						5,922
其他債務安排			1,166						1,419
減去：未攤銷的債務發行成本			(1,567)						(1,686)
			183,386						183,520
減去：一年內到期金額*			(1,438)						(1,635)
長期債務			$	181,948					$	181,885

* 不包括融資租賃債務的當前部分7,111和 $9,471分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

循環信貸額度

2017年11月，CONSOL Energy與北卡羅來納州PNC銀行簽訂了循環信貸額度（“循環信貸額度”）。循環信貸額度已經過多次修改，最近一次修改發生在2023年6月。該修正案將可用的循環承付款從美元增加260,000到 $355,000並規定公司有能力增加循環承諾或額外發放不超過美元的定期貸款45,000總金額最高為 $400,000。循環信貸額度的到期日為2026年7月18日。

公司循環信貸額度下的借款按浮動利率計息，也就是説，公司可以選擇（i）SOFR加上適用的SOFR調整（定義見其中所述），具體取決於適用的利息期限加上適用的利率，或（ii）替代基準利率加上適用的利潤。循環信貸額度的適用利潤率取決於公司的總淨槓桿率，該利率每季度重置一次。循環信貸額度下的債務由（i）公司持有的PAMC的所有所有者，（ii）公司集團中擁有循環信貸額度任何部分抵押品的任何其他成員，（iii）在遵守某些慣例例外情況和商定的重要性門檻的前提下，公司所有其他現有或未來的直接或間接全資受限子公司提供擔保。這些債務由以下方面的第一優先留置權擔保：（i）公司在PAMC中的權益，（ii）公司持有的PA Mining Complex LP的股權，（ii）公司持有的PA Mining Complex LP的股權，（iii）CONSOL海運碼頭，（iv）伊特曼礦業綜合體以及（v） 1.3十億噸的綠地儲量和資源。

循環信貸額度包含一些慣常的平權契約和一些否定契約，包括（除某些例外情況外）對（除其他外）的限制：債務、留置權、投資、收購、處置、限制性付款和次級債務的預付。循環信貸額度還包括與（i）最高第一留置權總槓桿率，（ii）最大總淨槓桿比率和（iii）最低固定費用覆蓋率有關的契約。最大第一留置權總槓桿率按合併第一留置權債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率計算。在契約計算中使用的合併息税折舊攤銷前利潤不包括非現金薪酬支出、非經常性交易支出、特別損益、已終止業務的損益以及債務清償的損益。最大總淨槓桿率按合併負債減去手頭現金與合併息税折舊攤銷前利潤的比率計算。最低固定費用覆蓋率按合併息税折舊攤銷前利潤與合併固定費用的比率計算。在契約計算中使用的合併固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、定期債務還款、維持資本支出和與遺留員工負債相關的現金支付，但金額超過計算合併息税折舊攤銷前利潤的應計金額。根據循環信貸額度，最高第一留置權總槓桿率應為 1.50到 1.00，最大總淨槓桿率應為 2.50到 1.00，最低固定費用覆蓋率應為 1.10到 1.00。

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目錄

該公司的第一留置權總槓桿率是 0.012024 年 3 月 31 日為 1.00。該公司的總淨槓桿率為（0.07）在 2024 年 3 月 31 日升至 1.00。該公司的固定費用覆蓋率為 2.872024 年 3 月 31 日為 1.00。截至2024年3月31日，公司遵守了循環信貸額度下的所有財務契約。

截至2024年3月31日，循環信貸額度有 不未償借款和 $133,312未兑現的信用證，剩下美元221,688未使用容量。截至2023年12月31日，循環信貸額度有 不未償借款和 $111,186未兑現的信用證，剩下美元243,814未使用容量。CONSOL Energy不時需要發佈財務擔保，以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和法規而發佈的。CONSOL Energy有時使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證會降低公司的借貸額度。

SPV不是循環信貸額度的擔保人，SPV持有證券化機制中向貸款人質押的資產。SPV 的總資產為 $160,278和 $147,918，主要由美元組成159,864和 $147,612分別為2024年3月31日和2023年12月31日的淨貿易應收賬款。歸屬於SPV的淨收益為美元46和 $2,622在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，這分別反映了與購買應收賬款相關的公司間費用，這些費用已在本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表中扣除。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，應收賬款證券化機制下沒有借款或付款。有關其他信息，請參閲附註9——應收賬款證券化。

PEDFA 債券

2021年4月，CONSOL Energy借入了出售賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局（“PEDFA”）發行的免税債券所得的收益，本金總額為美元75,000（“PEDFA債券”）。PEDFA債券的利息固定利率為 9.00%，初始任期為 七年。PEDFA債券將於2051年4月1日到期，但在初始定期利率期到期時，公司必須在2028年4月13日強制購買。PEDFA債券是根據截至2021年4月1日的契約（“PEDFA契約”）發行的，該契約由PEDFA與作為受託人的全國性銀行協會北卡羅來納州威爾明頓信託基金（“PEDFA票據受託人”）簽訂。根據PEDFA與公司之間截至2021年4月1日的貸款協議（“貸款協議”），PEDFA將PEDFA債券的收益向公司貸款。根據貸款協議的條款，公司同意隨時支付PEDFA債券或PEDFA契約下到期的所有本金、利息和其他款項。PEDFA根據貸款協議將其作為貸款人的權利（某些保留權除外）轉讓給了PEDFA票據受託人。公司的某些子公司（“PEDFA票據擔保人”）於2021年4月1日簽訂了有利於PEDFA票據受託人的擔保協議（“擔保”），擔保公司根據貸款協議承擔的按時按期支付PEDFA債券的義務。公司在貸款協議下的義務和擔保書下的PEDFA票據擔保人的義務由公司和PEDFA票據擔保人幾乎所有資產的第二優先留置權擔保。貸款協議和擔保在契約中納入了截至2017年11月13日公司與作為受託人和抵押受託人的全國性銀行協會UMB Bank簽訂的契約，根據該契約，發行了2025年到期的11.00％的優先擔保第二留置權票據（“第二留置權票據”），包括限制公司和公司某些子公司作為擔保能力的契約 (i) 承擔、承擔或擔保額外債務或發行優先股；(ii) 設立留置權以擔保債務；（iii）申報或支付公司普通股股息，贖回股票或向公司股東進行其他分配；（iv）進行投資；（v）向公司的受限子公司支付或進行分紅、貸款或其他資產轉讓；（vii）合併或合併，或出售、轉讓、租賃或處置公司的幾乎所有資產；（vii）出售或以其他方式處置某些資產，包括股權在子公司中；（viii）與關聯公司進行交易；（ix）創建不受限制的子公司。這些契約受到重要的例外和條件的限制。

該公司於2017年啟動了PAMC粗垃圾處理區的基本建設項目，該項目現在部分資金來自PEDFA債券的收益。公司預計將在合格工作完成後使用這些資金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司使用了金額為美元的限制性現金3,035和 $3,244分別用於符合條件的費用。此外，該公司有 $9,296和 $12,177分別在2024年3月31日和2023年12月31日提供限制性現金，與這筆融資有關，將用於為粗垃圾處理領域的未來支出提供資金。

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目錄

注意 13—承付款和或有負債:

公司面臨各種訴訟和索賠，涉及人身傷害、非法死亡、財產損失、危險物質暴露、包括環境補救在內的政府法規、就業和合同糾紛以及正常業務過程中產生的其他索賠和訴訟。當損失可能且可以合理估計時，公司應計這些訴訟和索賠的估計損失。截至2024年3月31日，公司與這些待處理索賠相關的估計應計金額對公司的財務狀況、經營業績或現金流無關緊要。未來與這些訴訟和索賠有關的總損失最終可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響；但是，這些金額無法合理估計。下文披露了截至2024年3月31日向公司提出的索賠金額，前提是訴訟或索賠中明確規定了金額，但這種情況並不常見。

菲茨沃特訴訟： 三非工會的退休煤礦工人已在美國西弗吉尼亞州南區地方法院起訴了Fola Coal Company LLC、聯合煤炭公司（“CCC”）和肯塔基州康索爾公司（“COK”）（以及該公司的前母公司），指控他們在終止退休人員醫療福利方面違反了ERISA。原告辯稱，他們依靠口頭陳述和 “終身健康福利” 的承諾對他們不利，據稱他們是在原告受僱期間作出的，而且據稱他們被剝奪了獲得摘要計劃文件的權利，這些文件明確保留了公司修改或終止受原告索賠的退休人員健康和福利計劃的權利。根據原告於2017年4月24日提出的修正申訴，原告要求恢復退休人員的健康福利，並尋求代表所有與AMVEST和COK業務領域相關的非工會退休人員。2019年10月15日，原告要求集體認證的補充動議因所有罪名均被駁回。2020年7月15日，原告就拒絕集體認證的命令向第四巡迴上訴法院提起中間上訴。第四巡迴法院於2020年8月14日駁回了原告的上訴。2020年10月1日，地區法院下達了一項預審令，確定了審判日期，該命令於2021年2月進行。法官尚未發佈任何裁決。該公司認為自己的辯護是有道理的，並打算大力為該訴訟辯護。

凱西訴訟：2017年8月23日代表該組織提起集體訴訟 二美國西弗吉尼亞州南區地方法院指控CCC、COK、COK、CONSOL Buchanan Mining Co., LLC和該公司首席行政官庫爾特·薩爾瓦託裏（Kurt Salvatori）在終止退休人員醫療福利方面違反了ERISA。原告由提起菲茨沃特訴訟的同一位律師提起訴訟，並提出了幾乎相同的索賠，他們辯稱，他們依賴於據稱由多位管理層成員在原告受僱期間作出的 “終身健康福利” 的口頭承諾，而且他們沒有收到明確保留公司修改或終止退休人員健康和福利計劃的權利的摘要計劃文件的副本，這對他們不利。原告要求恢復退休人員及其受撫養人的健康福利，並尋求代表公司前母公司在西弗吉尼亞州麥克道爾或默瑟縣、弗吉尼亞州布坎南縣或塔茲韋爾縣經營或僱用退休人員福利金終止的子公司的所有非工會退休人員。2017年12月1日，菲茨沃特的初審法院法官簽署了一項命令，將菲茨沃特與凱西合併。凱西的申訴於2018年3月1日進行了修訂，增加了新的原告，增加了被告康索爾賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司，並取消了被告康索爾·布坎南礦業有限責任公司，以擴大退休人員的類別。2019年10月15日，原告要求集體認證的補充動議因所有罪名均被駁回。2020年7月15日，原告就拒絕集體認證的命令向第四巡迴上訴法院提起中間上訴。第四巡迴法院於2020年8月14日駁回了原告的上訴。2020年10月1日，地區法院下達了一項預審令，確定了審判日期，該命令於2021年2月進行。法官尚未發佈任何裁決。該公司認為自己的辯護是有道理的，並打算大力為該訴訟辯護。

美國礦業工人聯合會1992年福利計劃訴訟：2013年，默裏能源及其子公司（“默裏”）與公司的前母公司簽訂了股票購買協議（“默裏出售協議”），根據該協議，默裏收購了CCC和某些子公司的股票以及某些其他資產和負債。出售時，負債包括1992年《煤炭行業退休人員健康福利法》（“煤炭法”）下的某些退休人員醫療負債以及《黑肺福利法》（“BLBA”）下的某些聯邦黑肺負債。根據現有信息，公司估計這些負債的年度服務成本約為 $10百萬到美元20未來十年每年一百萬。由於《煤炭法》的受益者主要是1994年之前退休的礦工，因此每年的服務成本將逐年下降。默裏於2019年10月申請了第11章破產。作為破產程序的一部分，默裏單方面與美國礦業工人聯合會1992年福利計劃（“1992年福利計劃”）達成和解，將默裏能源第9711節計劃的退休人員轉移到1992年福利計劃。這是破產法院於2020年4月30日批准的。2020年5月2日，1992年福利計劃向美國哥倫比亞特區地方法院提起訴訟，要求法院根據《煤炭法》（“1992年計劃訴訟”）確定公司的前母公司或公司是否有任何持續的退休人員醫療責任。默裏銷售協議包括默裏的賠償

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目錄

關於《煤炭法》和BLBA的責任。此外，該公司已同意向其前母公司補償某些分離前負債。截至2020年9月16日，該公司與默裏簽訂了和解協議，並撤回了其破產索賠。2020年9月11日，1992年計劃訴訟中的被告提出了駁回原告第二修正申訴的動議，該動議於2022年3月29日被法院駁回。公司將繼續為任何試圖直接或間接向公司轉移任何此類負債的索賠進行有力辯護，包括針對1992年福利計劃的訴訟提出所有適用的辯護。關於這起訴訟，雖然損失是合理可能的，但不太可能，因此，沒有記錄應計損失。

1974年美國礦業工人聯合會養老金計劃訴訟：2024年3月7日，該公司的前母公司向特拉華州高等法院對該公司提起申訴（“賠償訴訟”），稱該公司的前母公司已經和解了1974年美國礦業工人聯合會養老金計劃（“1974年計劃”）對公司前母公司提出的潛在索賠，總和解金額為美元75,000將在 a 上付款 五年期限，以換取公司前母公司公司及其附屬公司1974年計劃的全面發佈。在賠償訴訟中，公司的前母公司正根據公司與其前母公司之間的2017年分離和分配協議向公司尋求（i）賠償75,000和解加上公司前母公司涉嫌與1974年計劃和解有關的法律費用，（ii）公司前母公司在賠償訴訟中產生的成本和支出，（iii）判決前和判決後的利息，（iv）懲罰性賠償以及（v）法院認為公正和適當的任何其他救濟。該公司認為，根據分離和分配協議，它沒有義務就其前母公司與1974年計劃達成的和解向其前母公司提供賠償，並打算針對賠償訴訟中針對其提出的所有索賠進行有力辯護。就這起訴訟而言，雖然損失是合理可能的，但不太可能，因此， 不應計金額已記錄在案。

在某些其他法律訴訟中，公司和各子公司是被告。管理層認為，根據對這些事項的調查以及與法律顧問的討論，此類其他法律訴訟的最終結果，無論是個人還是總體而言，預計不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

以下是截至2024年3月31日的財務擔保、無條件購買義務和向某些第三方開具的信用證的摘要。提供與僱員相關的財務擔保主要是為了支持1992年的福利計劃和聯邦黑肺病以及各種州工人補償自保計劃。提供環境財務擔保主要是為了支持與填海和其他環境問題有關的各種履約保證金。其他財務擔保已擴大到支持銷售合同、保險單、擔保賠償協議、法律事務、按時足額支付採礦設備租賃費以及正常業務過程中所需的各種其他項目。這些金額代表了公司未來可能需要在這些工具下支付的總付款的最大可能性。下表所列的某些信用證是根據本表所列其他承付款簽發的。這些金額並未因追索權或抵押條款可能追回的款項而減少。通常，填海債券下的追回將僅限於違約時所做工作的範圍。財務報表中沒有將與這些承付款有關的金額記作負債。公司管理層認為，這些承諾不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。

			每個週期的承諾到期金額
			承諾金額總額						少於 1 年						1-3 年						3-5 年						5 年以上
信用證：
與員工相關			$	48,020					$	43,420					$	4,600					$	—					$	—
環保			398						398						—						—						—
其他			134,841						129,805						5,036						—						—
信用證總數			$	183,259					$	173,623					$	9,636					$	—					$	—
擔保債券：
與員工相關			$	80,210					$	80,210					$	—					$	—					$	—
環保			527,064						527,064						—						—						—
其他			4,100						4,100						—						—						—
擔保債券總額			$	611,374					$	611,374					$	—					$	—					$	—

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目錄

公司根據預期損失分析定期評估所有擔保違約的可能性，並在合併財務報表中將其擔保的公允價值（如果有）記錄為債務。

注 14—金融工具的公允價值：

在市場參與者之間的有序交易中，CONSOL Energy根據資產或負債在主要市場或最有利市場中為轉移資產或負債而支付的交易價格（退出價格）來確定資產和負債的公允價值。公允價值基於市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設，包括對風險和估值技術固有的風險的假設以及估值投入。公允價值層次結構基於估值技術的輸入是可觀察還是不可觀察。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據（包括基於SOFR的貼現率和基於美國國債的利率），而不可觀察的輸入則反映了公司自己對市場參與者將使用的假設。

公允價值層次結構包括三個投入級別，可用於衡量公允價值，如下所述。

第一級-活躍市場中相同工具的報價。該公司的1級資產包括有價債務證券，主要是高流動性的美國國債。

第二級——第二級資產和負債的公允價值基於標準行業收益方法模型，該模型使用了大量可觀測的投入，包括基於SOFR的貼現率和基於美國國債的利率。

第三級-不可觀察的投入，對公允價值衡量具有重要意義，幾乎沒有或根本沒有市場活動支持。

在用於衡量公允價值的投入符合公允價值層次結構中多個級別的定義的情況下，對公允價值衡量總體而言重要的最低級別的投入決定了公允價值層次結構中的適用級別。

經常性以公允價值計量的金融工具彙總如下：

			公允價值測量結果為																		公允價值測量結果為
			2024年3月31日																		2023年12月31日
描述			第 1 級						第 2 級						第 3 級						第 1 級						第 2 級						第 3 級
美國國庫證券			$	82,583					$	—					$	—					$	81,932					$	—					$	—

使用以下方法和假設來估算未選擇公允價值期權的公允價值：

長期債務：長期債務的公允價值是使用未經調整的報價市場價格來衡量的，或使用折扣現金流分析估算的。貼現現金流分析基於現金流相似工具的當前市場匯率。

未選擇公允價值期權的金融工具的賬面金額和公允價值如下：

			2024年3月31日												2023年12月31日
			攜帶 金額						公平 價值						攜帶 金額						公平 價值
長期債務（不包括債務發行成本）			$	184,953					$	199,338					$	185,206					$	199,591

公司的某些債務在公開市場上活躍交易，因此構成一級公允價值衡量標準。公司未活躍交易的債務部分是根據適用的基礎基準利率進行估值的，因此構成二級公允價值衡量標準。

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目錄

備註 15—S細分信息：

公司基於 “管理” 方法報告分部信息。管理方法指定了管理層使用的內部報告，用於就公司應申報部門的業績做出決策和評估。CONSOL Energy 目前包括 二應報告的航段、PAMC和CONSOL海運碼頭。PAMC包括貝利礦、恩洛福克礦、哈維礦和集中製備廠。PAMC部門的主要活動包括煙煤的開採、製備和銷售，主要銷售給工業最終用户、發電機和冶金終端用户。CONSOL 海運碼頭通過巴爾的摩港提供煤炭出口碼頭服務。一般和管理成本是根據所用資源的百分比、總收入的百分比和預計資本支出總額的百分比分配給公司各部門的。CONSOL Energy的其他板塊包括來自各種企業和多元化業務活動的收入和支出，這些收入和支出未分配給PAMC或CONSOL海運碼頭板塊。目前，多元化的業務活動包括伊特曼礦業綜合體、由CONSOL Innovations LLC領導的碳產品和材料業務、綠地儲量和資源、封閉的礦山活動、其他收入、與非核心資產相關的資產銷售收益以及債務清償的收益/損失。此外，利息支出和所得税以及其他各種非運營活動（這些活動對公司都不重要）也反映在CONSOL Energy的其他板塊中，不分配給PAMC和CONSOL海運碼頭板塊。

該公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和各種生產率指標來評估其細分市場的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤衡量公司各分部的經營業績，用於為公司各細分市場分配資源。

截至2024年3月31日的三個月中應報告的分部業績為：

			PAMC						CONSOL 海運碼頭						其他、企業和淘汰												合併
煤炭收入			$	416,187					$	—					$	31,740											$	447,927
終端收入			—						24,528						—												24,528
運費收入			66,900						—						2,942												69,842
其他收入			—						—						4,392												4,392
與客户簽訂合同的總收入			$	483,087					$	24,528					$	39,074											$	546,689
調整後 EBITDA			$	169,333					$	16,840					$	(4,420)											$	181,753
分部資產			$	1,612,850					$	82,818					$	984,456											$	2,680,124
折舊、損耗和攤銷			$	48,269					$	1,241					$	7,487											$	56,997
資本支出			$	36,958					$	1,063					$	4,331											$	42,352

截至2023年3月31日的三個月中應報告的分部業績為：

			PAMC						CONSOL 海運碼頭						其他、企業和淘汰												合併
煤炭收入			$	563,337					$	—					$	20,042											$	583,379
終端收入			—						26,711						—												26,711
運費收入			64,337						—						3,170												67,507
與客户簽訂合同的總收入			$	627,674					$	26,711					$	23,212											$	677,597
調整後 EBITDA			$	330,963					$	20,615					$	(5,278)											$	346,300
分部資產			$	1,687,932					$	82,019					$	925,360											$	2,695,311
折舊、損耗和攤銷			$	51,371					$	1,156					$	7,024											$	59,551
資本支出			$	26,807					$	575					$	6,375											$	33,757

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目錄

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司的應申報板塊收入來自以下客户，各佔公司總銷售額的10％以上：

			三個月已結束 3月31日
			2024						2023
客户 A			$	74,260					$	86,504
客户 B			$	64,479					$	68,214
客户 C			*						$	74,309

*在本報告所述期間，這些客户的收入不到公司總銷售額的10％。

分部信息與合併金額的對賬：

			截至2024年3月31日的三個月
			PAMC						CONSOL 海運碼頭						其他						合併
淨收益（虧損）			$	118,171					$	13,831					$	(30,111)					$	101,891
所得税支出			—						—						16,843						16,843
利息支出			—						1,521						3,885						5,406
利息收入			(1,293)						—						(3,209)						(4,502)
折舊、損耗和攤銷			48,269						1,241						7,487						56,997
股票薪酬			4,186						247						685						5,118
調整後 EBITDA			$	169,333					$	16,840					$	(4,420)					$	181,753

			截至2023年3月31日的三個月
			PAMC						CONSOL 海運碼頭						其他						合併
淨收益（虧損）			$	276,276					$	17,789					$	(63,688)					$	230,377
所得税支出			—						—						41,593						41,593
利息支出			(301)						1,526						9,054						10,279
利息收入			(408)						—						(1,259)						(1,667)
折舊、損耗和攤銷			51,371						1,156						7,024						59,551
股票薪酬			4,025						144						623						4,792
債務清償造成的損失			—						—						1,375						1,375
調整後 EBITDA			$	330,963					$	20,615					$	(5,278)					$	346,300

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目錄

注意 16—股票和債務回購：

2017年12月，CONSOL Energy董事會批准了一項不時回購公司已發行普通股或第二留置權票據的計劃。自該計劃啟動以來，公司董事會隨後對該計劃進行了多次修改。最新的修正案發生在2023年4月，其中公司回購權的總限額提高到美元1,000,000。該計劃將於 2024 年 12 月 31 日終止。

根據該計劃的條款，CONSOL Energy獲準在公開市場、私下談判交易、加速回購計劃或結構性股票回購計劃中進行回購。CONSOL Energy還獲準就任何回購訂立一項或多項10b5-1計劃。任何普通股或票據的回購都應由可用的手頭現金或短期借款提供資金。該計劃不要求CONSOL Energy收購其任何特定數量的普通股或票據，公司可以隨時自行決定修改或暫停該計劃。該計劃是根據任何信貸協議、應收賬款購買協議或契約規定的適用法律要求進行的。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司沒有根據該計劃對第二留置權票據進行任何公開市場回購；在截至2023年12月31日的年度中，公司贖回了所有剩餘未償還的第二留置權票據。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司回購並退役 615,288和 1,207,409公司普通股的平均價格為美元90.82和 $55.60分別為每股。

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目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A），以及本10-Q表格其他地方包含的合併財務報表和相應附註。此外，本10-Q表報告應與CONSOL Energy Inc.中包含的截至2023年12月31日的三年期合併財務報表一起閲讀。s 10-K 表格，於 2024 年 2 月 9 日提交。本MD&A包含前瞻性陳述，這些前瞻性陳述中討論的事項受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預測或暗示結果存在重大差異。請參閲 “風險因素” 和 “前瞻性陳述”，以討論與這些陳述相關的不確定性、風險和假設。

除非另有説明，否則所討論的所有金額均以百萬美元為單位。所討論的所有噸位均以清潔煤當量為基礎。

最近的事態發展

2024年3月26日，一艘集裝箱船撞上了馬裏蘭州巴爾的摩弗朗西斯·斯科特·基大橋的支撐柱，導致該橋倒塌。美國海岸警衞隊（“海岸警衞隊”）已在弗朗西斯·斯科特基大橋周圍2,000碼半徑範圍內為切薩皮克灣的所有通航水域設立了安全區。因此，船隻進出位於巴爾的摩港的CONSOL海運碼頭已暫停。我們將繼續與海岸警衞隊、運輸當局和市政官員密切合作和溝通，以安全地恢復船隻進入我們的CONSOL海運碼頭並恢復正常運營。儘管尚不確定，但該機構官員向該公司提供的最新信息表明，到2024年5月底，這條寬700英尺、50英尺的永久通風航道可能會重新開放並恢復船舶的全部通道。無法保證通風航道會按照預期的時間表重新開放，也無法保證在重新開放後立即恢復全部船舶通行。我們的團隊正在努力最大限度地減少對我們業務的幹擾，並應對對公司及其運營的直接和間接影響，包括通過美國東海岸的可用碼頭運送貨物、加快國內運輸和管理持續支出。我們目前能夠從CONSOL海運碼頭向客户運送煤炭，這暫時對我們的業務、財務狀況和經營業績產生了負面影響，並將繼續這樣做，直到CONSOL海運碼頭的航運通道完全恢復。

我們的業務

我們是領先的低成本高質量煙煤生產商，專注於阿巴拉契亞盆地的煤炭開採和製備，這是因為我們能夠以具有競爭力的價格高效生產和交付大量高質量煤炭，礦山的戰略位置以及管理團隊的行業經驗。

我們最重要的有形資產是PAMC和CONSOL海運碼頭。來自PAMC的煤炭之所以受到重視，是因為其能量含量高（以每磅英熱單位計算）、相對較低的硫和其他雜質含量以及較強的熱塑性特性，使其能夠用於冶金、工業和發電應用。我們利用這些理想的質量特徵和由諾福克南方公司（“諾福克南方公司”）和CSX運輸公司（“CSX”）鐵路直接提供服務的龐大物流網絡，再加上康索爾海運碼頭提供的運營協同效應，積極向全球範圍廣泛的、具有戰略選擇的工業和冶金終端用户推銷我們的產品。我們還繼續為美國東部和國外表現最佳的發電廠客户提供支持。

我們將通過位於西弗吉尼亞州的伊特曼礦業綜合體繼續擴大我們在冶金煤市場的影響力。伊特曼製備廠建於2022年，並於2022年10月交付了第一列火車。該工廠包括位於蓋恩多特一類鐵路線上的列車裝備，諾福克南方航空公司和CSX均可提供服務。

我們的業務，包括PAMC和CONSOL海運碼頭，持續產生了強勁的自由現金流。截至2023年12月31日，PAMC控制着匹茲堡高質量的煤層儲量5.835億噸，足以實現相當於20年以上的滿負荷產量。根據我們目前的估計，截至2023年12月31日，伊特曼礦業綜合體包括2840萬噸可開採煤炭儲量，這些儲量足以支持相當於30年以上的滿負荷產能。此外，我們擁有或控制約13億噸的綠地儲量和資源，其中部分位於北阿巴拉契亞盆地（“NAPP”）、阿巴拉契亞中部盆地（“CAPP”）和伊利諾伊盆地（“ILB”）。我們的願景是通過安全、合規和高效地運營核心資產基礎來最大限度地產生現金流，同時保持良好的平衡

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目錄

表單和流動性，通過股票回購和/或分紅返還資本，並在謹慎的情況下將資本分配給引人注目的增長和多元化機會。

我們的核心業務包括：

•賓夕法尼亞礦業綜合體：PAMC包括貝利礦、恩洛福克礦、哈維礦和中央製備廠，擁有大量的高質量煤炭儲量。我們從匹茲堡8號煤層開採儲量，該煤層是連續的大型高熱量煤炭地層，非常適合高生產率、低成本的長壁採礦作業。PAMC 的設計經過優化，可以在經濟高效的基礎上生產大量煤炭。得益於我們技術先進的長壁採礦系統、物流基礎設施和安全等因素，我們可以以相對較低的運營成本維持高產量。我們在PAMC的所有礦山都使用長壁採礦，這是一種高度自動化的地下采礦技術，與其他地下采礦方法相比，它以更低的成本生產大量煤炭。

•康索爾海運碼頭：通過我們的子公司CONSOL Marine Terminals LLC，我們通過巴爾的摩港提供煤炭出口碼頭服務。該碼頭可以儲存煤炭，也可以將煤炭直接從軌道車輛裝入船中。它也是美國東海岸唯一一個由兩條I級鐵路，即諾福克南方鐵路和CSX鐵路提供服務的主要煤炭碼頭。

•伊特曼礦業綜合體：位於西弗吉尼亞州懷俄明縣的伊特曼五號礦的建設於2019年下半年開始；開發採礦於2020年4月開始，但由於圍繞 COVID-19 疫情的不確定性，該項目的步伐被故意放緩，以最大限度地減少資本支出。該選煤廠於2022年第三季度投入使用，並於2022年10月發運了第一列火車。該業務在2023年繼續取得進展，重點是幹線開發和增加人員配備，這兩者都是礦山長期生存所必需的。該公司預計，一旦伊特曼五號礦達到滿負荷運轉率，每年將生產約90萬噸高質量、低氣量的煉焦煤，預計礦山壽命將超過30年。該製備廠還包括鐵路裝備，能夠每年額外處理來自第三方的多達75萬至100萬噸可銷售噸以及開採我們周圍的儲量。這筆額外的加工收入為公司提供了增長途徑。

這些低成本資產及其所服務的多元化市場為我們提供了在各種需求和定價情景下產生現金的機會。PAMC的三個礦山最多運行五個長牆，所有三個礦山的生產都由一個集中的製備廠處理，該廠通過傳送帶與每個礦山相連。中央製備廠每小時可清理和處理多達 9,000 噸原煤，既能實現規模經濟，又能保持根據質量分離和混合煤炭的能力。這種基礎設施使我們能夠調整我們的生產水平和質量規格以滿足市場需求。與其他NAPP煤礦相比，它還實現了高產量、低成本的運營，PAMC在2022年和2023年平均每員工小時的煤炭產量為7.50噸。我們相信，我們在PAMC的大量資本投資將使我們能夠保持高產量、低運營成本以及良好的安全和環境合規記錄，我們認為這是在整個業務和大宗商品價格週期中支持穩定的財務業績和現金流的關鍵。

我們如何評估我們的運營

我們的管理團隊使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素。這些指標包括：（i）調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標；（ii）煤炭產量、銷量和平均煤炭收入；（iii）煤炭銷售成本，一項非公認會計準則財務指標；（v）每噸煤炭的平均現金成本，來自非公認會計準則財務指標的運營比率；以及（vi）平均現金利潤率每售出一噸，運營比率源自非公認會計準則財務指標。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為將我們的經營業績與融資、資本結構和税率不同的其他公司的業績進行比較提供了有用的衡量標準。我們認為，通過對某些非經營或非現金交易進行調整，煤炭銷售成本、煤炭銷售的平均現金成本以及每噸售出的平均現金利潤率使可比的GAAP指標中包含的波動性正常化。管理層和財務報表的外部用户（例如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構）將這些非公認會計準則指標用作補充財務指標，用於評估：

•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，不考慮融資方式、歷史成本基礎、税率或資本結構；

•我們的資產產生足夠現金流的能力；

•我們承擔和償還債務和為資本支出提供資金的能力；

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目錄

•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報；以及

•資本項目和收購的吸引力以及另類投資機會的總體回報率.

不應將這些非公認會計準則財務指標視為運營和其他成本、淨收入或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。這些指標不包括影響根據公認會計原則提出的指標的部分（但不是全部）項目，這些指標以及我們計算這些指標的方式可能與其他公司的指標有所不同。因此，以下列出的項目可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論。

非公認會計準則財務指標的對賬

我們按細分市場評估我們的煤炭銷售成本和煤炭銷售的現金成本，以及每噸煤炭銷售的平均現金成本。煤炭銷售成本包括直接運營成本、特許權使用費和生產税、直接管理成本以及生產資產的折舊、耗盡和攤銷成本等項目。煤炭銷售成本不包括任何間接成本和其他不能直接歸因於煤炭生產的成本。出售煤炭的現金成本包括煤炭銷售成本減去生產資產的折舊、耗盡和攤銷成本。我們將每噸煤炭銷售的平均現金成本定義為出售煤炭的現金成本除以銷售的噸數。與煤炭銷售成本、煤炭銷售的現金成本和每噸煤炭銷售的平均現金成本最直接相比的GAAP衡量標準是運營成本和其他成本。

下表顯示了PAMC分部的對賬表，即煤炭銷售的現金成本、煤炭銷售成本和每噸煤炭銷售的平均現金成本與運營和其他成本，這是歷史上最直接可比的GAAP財務指標（以千計，每噸信息除外）。

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
運營和其他成本			$	293,430					$	260,627
減去：其他成本（非生產和非PAMC）			(50,994)						(38,486)
出售煤炭的現金成本			$	242,436					$	222,141
添加：折舊、損耗和攤銷（PAMC 產量）			43,234						46,264
煤炭銷售成本			$	285,670					$	268,405
總銷售噸數（單位：百萬）			6.1						6.7
每噸煤炭的平均銷售成本			$	46.90					$	40.18
減去：每售出一噸的折舊、損耗和攤銷成本			6.61						6.57
每噸煤炭銷售的平均現金成本			$	40.29					$	33.61

我們以每噸為基礎評估每售一噸的平均現金利潤。我們將每售出一噸的平均現金利潤率定義為每售出一噸煤炭的平均收入減去每噸煤炭銷售的平均現金成本。與每售出一噸的平均現金利潤率最直接相比的GAAP指標是煤炭總收入。

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目錄

下表顯示了PAMC板塊在每個所述時期（以千計，每噸信息除外）歷史基礎上每噸煤炭銷售的平均現金利潤率與煤炭總收入（最直接可比的GAAP財務指標）的對賬情況。

			截至3月31日的三個月
			2024						2023
煤炭總收入（PAMC板塊）			$	416,187					$	563,337
運營和其他成本			293,430						260,627
減去：其他成本（非生產和非PAMC）			(50,994)						(38,486)
出售煤炭的現金成本			$	242,436					$	222,141
總銷售噸數（單位：百萬）			6.1						6.7
每售出一噸煤炭的平均收入			$	68.33					$	84.32
減去：每噸煤炭銷售的平均現金成本			40.29						33.61
每售出一噸的平均現金利潤			$	28.04					$	50.71

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為（i）淨收益（虧損）加上所得税、利息支出和折舊、損耗和攤銷，經調整後（ii）某些非現金項目，例如股票薪酬和債務清償損失。與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP指標是淨收益（虧損）。

下表顯示了每個所述期間（以千計）調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況，淨收益（虧損）是歷史上最直接可比的GAAP財務指標。

			截至2024年3月31日的三個月
			PAMC						CONSOL 海運碼頭						其他						合併
淨收益（虧損）			$	118,171					$	13,831					$	(30,111)					$	101,891
加：所得税支出			—						—						16,843						16,843
加：利息支出			—						1,521						3,885						5,406
減去：利息收入			(1,293)						—						(3,209)						(4,502)
息税前收益（虧損）（EBIT）			116,878						15,352						(12,592)						119,638
添加：折舊、損耗和攤銷			48,269						1,241						7,487						56,997
扣除利息、税項和攤銷前收益（虧損）（EBITDA）			$	165,147					$	16,593					$	(5,105)					$	176,635
調整：
添加：基於股票的薪酬			$	4,186					$	247					$	685					$	5,118
調整後 EBITDA			$	169,333					$	16,840					$	(4,420)					$	181,753

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目錄

			截至2023年3月31日的三個月
			PAMC						CONSOL 海運碼頭						其他						合併
淨收益（虧損）			$	276,276					$	17,789					$	(63,688)					$	230,377
加：所得税支出			—						—						41,593						41,593
加：利息支出			(301)						1,526						9,054						10,279
減去：利息收入			(408)						—						(1,259)						(1,667)
息税前收益（虧損）（EBIT）			275,567						19,315						(14,300)						280,582
添加：折舊、損耗和攤銷			51,371						1,156						7,024						59,551
扣除利息、税項和攤銷前收益（虧損）（EBITDA）			$	326,938					$	20,471					$	(7,276)					$	340,133
調整：
添加：基於股票的薪酬			$	4,025					$	144					$	623					$	4,792
加：債務清償損失			—						—						1,375						1,375
税前調整總額			4,025						144						1,998						6,167
調整後 EBITDA			$	330,963					$	20,615					$	(5,278)					$	346,300

運營結果： 截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比

收入和其他收入

			截至3月31日的三個月
（單位：百萬）			2024						2023						方差
煤炭收入-PAMC			$	416					$	563					$	(147)
煤炭收入-伊特曼礦業綜合體			32						20						12
終端收入			25						27						(2)
運費收入			70						68						2
其他雜項收入			16						5						11
出售資產的收益			6						6						—
總收入和其他收入			$	565					$	689					$	(124)

與客户簽訂合同的收入

綜合而言，截至2024年3月31日的三個月，煤炭收入為4.48億美元，其中包括來自賓夕法尼亞礦業綜合體的4.16億美元和來自伊特曼礦業綜合體的3200萬美元。4.48億美元的煤炭收入出售給了以下市場：2.26億美元用於發電，1.53億美元用於工業，6,900萬美元用於冶金。截至2023年3月31日的三個月，該公司的合併煤炭收入為5.83億美元，其中包括來自賓夕法尼亞礦業綜合體的5.63億美元和來自伊特曼礦業綜合體的2000萬美元。5.83億美元的煤炭收入出售給了以下市場：3億美元用於發電，1.92億美元用於工業，9,100萬美元用於冶金。參見”運營績效” 以獲取有關細分業績的更多信息。

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目錄

該公司的碼頭收入包括在CONSOL海運碼頭裝載煤炭所收取的費用，該碼頭位於馬裏蘭州巴爾的摩港，提供進入國際煤炭市場的准入。碼頭收入來自提供從鐵路到船隻或駁船的轉運服務、臨時存儲或儲存設施以及混合、稱重和取樣。截至2024年3月31日的三個月，終端收入為2500萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2700萬美元。參見”運營績效-CONSOL 海運碼頭分析” 以獲取有關細分業績的更多信息。

公司將運費收入視為向客户開具的運輸費用賬單的金額。該收入基於運送的煤炭重量、協議運費和運輸方式，主要是鐵路運輸，公司合同向其提供運輸服務的客户使用這些方式，將煤炭從礦山運往最終銷售點。運費收入完全被運費所抵消。截至2024年3月31日的三個月，運費收入和運費支出均為7,000萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為6,800萬美元。

其他雜項收入

截至2024年3月31日的三個月，其他雜項收入為1,600萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為500萬美元。變更是由於以下幾點：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023						方差
利息收入			$	4					$	2					$	2
特許權使用費收入-非運營煤炭			4						2						2
碳產品和材料			3						—						3
合同收購			3						—						3
其他收入			2						1						1
其他雜項收入			$	16					$	5					$	11

碳產品和材料收入來自我們的全資子公司CONSOL Innovations LLC領導的業務。

合同收購收入主要是部分合同收購的結果，其中包括與客户進行談判，以減少他們根據合同有義務購買的煤炭數量，以換取向公司支付某些費用，但不影響遠期合同條款。

運營和其他成本

合併而言，截至2024年3月31日的三個月，運營和其他成本為2.93億美元，而截至2023年3月31日的三個月為2.61億美元。在同期比較中，由於以下項目，運營和其他成本有所增加：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023						方差
運營成本-PAMC			$	242					$	222					$	20
運營成本-伊特曼礦業綜合體			35						23						12
運營成本-碼頭			7						6						1
與員工相關的遺產負債支出			6						3						3
煤炭儲備持有成本			2						2						—
封閉和閒置的礦山			1						1						—
其他			—						4						(4)
運營和其他成本			$	293					$	261					$	32

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目錄

賓夕法尼亞礦業綜合體的運營成本包括直接運營成本、特許權使用費和生產税以及直接管理成本等項目。在同期比較中，運營成本——PAMC增加了2000萬美元，這主要是由於與本季度三次長壁舉措相關的額外成本以及持續的通貨膨脹壓力。參見”運營績效-PAMC 分析” 以獲取有關分部運營成本的更多信息。

伊特曼礦業綜合體的運營成本主要包括與銷售的產量相關的成本以及購買第三方冶金煤與伊特曼煤炭混合所產生的成本。運營成本——伊特曼礦業綜合體包括直接運營成本、特許權使用費和生產税以及直接管理成本等項目。運營成本增加了1200萬美元——伊特曼礦業綜合體，這主要是由於煤炭生產量持續提高到滿負荷產量，煤炭的生產和購買量有所增加。

運營成本——碼頭主要包括與CONSOL海運碼頭的吞吐量相關的成本，與同期相比，該碼頭增加了100萬美元。參見”運營績效-CONSOL 海運碼頭分析” 以獲取有關分部運營成本的更多信息。

與員工相關的遺留負債支出在同期比較中增加了300萬美元，這主要是由於每年年初精算假設變化的影響。有關更多信息，請參閲本10-Q表格第1項中合併財務報表附註中的附註3——養老金和其他離職後福利（OPEB）計劃的組成淨定期福利成本和附註4——煤炭工人肺塵埃沉着病（CWP）和工人補償淨定期福利成本的組成部分。

其他成本包括與公司的採礦或碼頭業務無關的項目。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，其他成本減少了400萬美元。減少的主要原因是本季度各類別的支出減少，這些支出都不是重大的。

折舊、損耗和攤銷

合併而言，截至2024年3月31日的三個月，折舊、損耗和攤銷成本為5700萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，折舊、損耗和攤銷成本為6000萬美元。300萬美元的減少是由於資產投入使用的時機以及某些資產在2023年全面折舊。

一般和管理費用

合併而言，截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用為2,100萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,700萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，同期相比增加了400萬美元，這主要與公司 “沒那麼快” 公眾宣傳活動相關的支出以及截至2024年3月31日的三個月中公司短期激勵薪酬計劃產生的支出增加有關。

利息支出

合併而言，截至2024年3月31日的三個月，扣除資本化金額後的利息支出為500萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，利息支出為1000萬美元。同期比較的下降主要是由於未償債務減少，因為該公司於2023年完全退還了定期貸款B和第二留置權票據。

運營績效： 截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比

CONSOL Energy目前由兩個可報告的板塊組成，即PAMC和CONSOL海運碼頭。PAMC包括貝利礦、恩洛福克礦、哈維礦和集中製備廠。PAMC部門的主要活動包括煙煤的開採、製備和銷售，主要銷售給工業最終用户、冶金終端用户和發電機。該分部還包括一般和行政活動和利息支出，以及分配給PAMC板塊的各種其他活動，但不包括在單位成本組成部分中。CONSOL 海運碼頭部門通過巴爾的摩港提供煤炭出口碼頭服務。該分部還包括一般和行政活動及利息支出，以及分配給CONSOL海運碼頭板塊的各種其他活動。

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目錄

該公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和各種生產率指標來評估其細分市場的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤衡量公司各分部的經營業績，用於為公司各細分市場分配資源。下表按可報告的分部列出了每個所述期間的結果。

			截至3月31日的三個月
			2024						2023						方差
PAMC
總產量（百萬噸）			6.5						7.0						(0.5)
總銷售噸數（單位：百萬）			6.1						6.7						(0.6)
每售出一噸煤炭的平均收入			$	68.33					$	84.32					$	(15.99)
每噸煤炭銷售的平均現金成本(1)			$	40.29					$	33.61					$	6.68
每售出一噸的平均現金利潤(1)			$	28.04					$	50.71					$	(22.67)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（千美元）(1)			$	169,333					$	330,963					$	(161,630)
CONSOL 海運碼頭
吞吐量噸（單位：百萬）			4.5						4.6						(0.1)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（千美元）(1)			$	16,840					$	20,615					$	(3,775)

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，每噸煤炭銷售的平均現金成本和每售出一噸的平均現金利潤率是根據非公認會計準則財務指標得出的運營比率。參見 “我們如何評估我們的運營——非公認會計準則財務指標的對賬”以上是對這些金額與最接近的公認會計原則指標的解釋和核對。

PAMC 分析:

煤炭產量

下表顯示了賓夕法尼亞礦業綜合體在所述期間的總產量（千噸）：

			截至3月31日的三個月
我的			2024						2023						方差
貝利			2,764						3,273						(509)
enlow Fork			2,446						2,406						40
哈維			1,291						1,358						(67)
總計			6,501						7,037						(536)

截至2024年3月31日的三個月，煤炭產量為650萬噸，而截至2023年3月31日的三個月，煤炭產量為700萬噸。相比之下，PAMC的煤炭產量有所下降。2024年第一季度的三次長壁搬遷均限量生產，但每項舉措都及時高效地完成。2023年第一季度沒有出現長壁波動。

煤炭業務

截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.69億美元，而截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.31億美元。減值主要歸因於15.99美元 每售出一噸煤炭的平均收入下降，銷售的噸數減少了60萬噸，每噸煤炭的平均現金成本增加了6.68美元。每售出一噸煤炭的平均收入下降主要是由於大宗商品價格疲軟，特別是天然氣和API2價格同比下降，這給公司2024年第一季度的實現帶來了下行壓力。在2023年第四季度温和反彈之後，由於温和的冬季天氣導致國內和全球大宗商品價格疲軟，發電市場對該公司產品的需求在2024年第一季度減弱。儘管總體價格與2023年第四季度相比有所下降，但出口需求，特別是工業和跨界市場的出口需求仍然強勁。儘管由於2024年3月26日弗朗西斯·斯科特基大橋倒塌導致出口能力下降，但該公司的收入為3.7％

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目錄

在截至2024年3月31日的三個月中，向出口市場出口了百萬噸煤炭，佔其銷售總噸數的59％。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月中，該公司向出口市場投放了390萬噸煤炭，佔其總銷售噸數的58％。

截至2024年3月31日的三個月，煤炭銷售的現金成本為2.42億美元，而截至2023年3月31日的三個月，煤炭的現金成本為2.22億美元。煤炭銷售的現金成本和每噸煤炭銷售的平均現金成本的增加主要是由於本季度三次長壁變動的影響，以及供應、維護成本和承包商勞動力成本與去年同期相比持續的通貨膨脹壓力。

CONSOL 海運碼頭分析：

截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,700萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,100萬美元。截至2024年3月31日的三個月，康索爾海運碼頭的吞吐量為450萬噸，而截至2023年3月31日的三個月，吞吐量為460萬噸。截至2024年3月31日的三個月，CONSOL海運碼頭的收入為2500萬美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為2700萬美元。

弗朗西斯·斯科特·基大橋倒塌後，2024年3月26日，CONSOL海運碼頭的船隻進入和出口能力受到限制。該機構官員估計，在可行的航道重新開放之前，該港口將保持關閉狀態，通往CONSOL海運碼頭的通道將無法恢復。該機構官員估計，這將在2024年5月底之前重新開放。管理層正在努力最大限度地減少對我們業務的幹擾，並應對對公司及其運營的直接和間接影響，包括通過美國東海岸的可用碼頭運送貨物、加快國內運輸和管理持續支出。

流動性和資本資源

CONSOL Energy的潛在流動性來源包括運營產生的現金、手頭現金、美國國債的短期投資、循環信貸額度和證券化機制下的借款（如下文所述），以及必要時發行額外股權或債務證券的能力。該公司認為，從這些來源產生的現金無需發行額外的股權或債務證券，將足以滿足其短期營運資金需求、長期資本支出要求和償債義務，並提供所需的信用證。

2023年，公司修訂了循環信貸額度，通過增加循環信貸額度並放寬某些限制性條款，特別是圍繞投資和股東回報的限制性協議，實現更大的財務靈活性。這些契約已得到簡化，以更好地適應企業信貸狀況的顯著改善，並且現在以槓桿和流動性為基礎向前邁進。該公司成功獲得了9500萬澳元的增量承諾，其中包括多家新貸款機構對該機制的承諾以及60％的現有貸款機構增加的承付款。循環信貸額度現在的借款能力為3.55億美元，使公司能夠增加循環承諾或額外發放不超過4,500萬美元的定期貸款，總額不超過4億美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過經營活動產生了約7700萬美元的現金流，並利用部分運營現金流回購了公司普通股的已發行股份。截至2024年3月31日，我們的總流動性包括以下內容：

（單位：百萬）						2024年3月31日
現金和現金等價物						$	173
短期投資						83
						256
循環信貸額度-當前可用性						355
減去：未償信用證						(133)
總流動性						$	478

對我們的整體財務狀況和流動性產生負面影響的事件可能導致我們無法遵守信貸額度的財務契約。如果我們無法獲得貸款人的豁免或修改信貸額度，這可能會限制我們獲得信貸額度的渠道。此外，由於銀行、機構和投資者的環境、社會和治理（“ESG”）要求和限制，公司行業的資本獲取仍然具有挑戰性，這些要求和限制往往會阻礙對煤炭和其他化石燃料公司的投資。但是，該公司預計

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目錄

通過其運營現金流、手頭現金和現金等價物、短期投資以及循環信貸額度和證券化機制保持充足的流動性，為其短期和長期的營運資金需求和資本支出提供資金。

金融市場的不確定性給CONSOL Energy帶來了額外的潛在風險。這些風險包括我們在股票市場籌集資金的能力降低、額外信貸的可用性減少和成本上升以及潛在的交易對手違約。整體市場混亂，包括最近或更多銀行倒閉、利率上升和持續的高通脹，可能會影響公司的貿易應收賬款。因此，CONSOL Energy定期監控其客户和交易對手的信用，並通過付款條款、信用額度、預付款和證券來管理信用風險。

在過去的幾年中，保險和擔保市場變得越來越具有挑戰性，尤其是對煤炭公司而言。我們經歷了保費上漲、承保範圍減少和/或願意承保保單和擔保債券的提供商減少的情況。條款普遍變得更加不利，包括增加擔保債券所需的抵押品金額。但是，最近，隨着新的保險公司進入市場，我們看到某些保險項目的保險費率趨於穩定，甚至有所下降。我們維持足夠保險和債券承保能力的進一步成本負擔可能會對我們的運營、財務狀況和流動性產生不利影響。

CONSOL Energy參與美國礦業工人聯合會（“UMWA”）聯合福利基金和UMWA 1992年福利計劃，其福利在支付後反映在公司的合併財務報表中。這些福利安排可能會導致截至2024年3月31日的合併資產負債表中未確認的額外負債。截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第8項的合併財務報表附註中的附註17—其他員工福利計劃中討論了各種多僱主福利計劃。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，根據1992年《煤炭行業退休人員健康福利法》，CONSOL Energy的總繳款額分別為100萬美元和100萬美元。根據截至2023年12月31日的可用信息，CONSOL Energy對UMWA綜合福利基金和1992年福利計劃的總負債估計約為3,300萬美元。CONSOL Energy還使用擔保債券、公司擔保和信用證的組合來擔保其與員工相關、環境、績效和其他各種未反映在2024年3月31日合併資產負債表上的項目的財務義務。管理層認為，這些物品將在沒有資金的情況下過期。有關CONSOL Energy發行的各種財務擔保的更多詳細信息，請參閲本10-Q表格第1項中包含的合併財務報表附註中的承付款和或有負債。

現金流（以百萬計）

			截至3月31日的三個月
			2024						2023						改變
經營活動提供的現金			$	77					$	249					$	(172)
用於投資活動的現金			$	(36)					$	(103)					$	67
用於融資活動的現金			$	(68)					$	(226)					$	158

與去年同期相比，運營活動提供的現金減少了1.72億美元，這主要是由於PAMC和CONSOL海運碼頭的收益總體下降以及這兩個時期發生的其他營運資金變化。

與去年同期相比，用於投資活動的現金減少了6,700萬美元，這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中購買了7500萬美元的美國國債短期投資。資本支出增加了800萬美元，這主要是由於在截至2024年3月31日的三個月中增加了與設備相關的支出和重建。該公司的資本支出列示如下。

			截至3月31日的三個月
			2024						2023						改變
設備購買和重建			$	25					$	12					$	13
建築和基礎設施			12						14						(2)
固體廢物處置項目			3						4						(1)
IS&T 基礎設施			1						2						(1)
其他			1						2						(1)
資本支出總額			$	42					$	34					$	8

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目錄

相比之下，融資活動中使用的現金減少了1.58億美元，這主要是由於負債淨支付額減少了9,600萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，共向公司未償還的定期貸款B和第二留置權票據支付了9,100萬澳元，分別於2023年6月和2023年7月全額還清。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，支付了3,800萬美元的股息。截至2024年3月31日的三個月，與CONSOL Energy股票回購相關的現金流出總額為5800萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為7500萬美元。

循環信貸額度

2017年11月，CONSOL Energy與北卡羅來納州PNC銀行簽訂了循環信貸額度（“循環信貸額度”）。循環信貸額度已經過多次修改，最近一次修改發生在2023年6月。該修正案將可用循環承付款從2.6億美元增加到3.55億美元，並規定公司能夠增加循環承諾或額外發放不超過4,500萬美元的定期貸款，總額不超過4億美元。循環信貸額度的到期日為2026年7月18日。

公司循環信貸額度下的借款按浮動利率計息，也就是説，公司可以選擇（i）SOFR加上適用的SOFR調整（定義見其中所述），具體取決於適用的利息期限加上適用的利率，或（ii）替代基準利率加上適用的利潤。循環信貸額度的適用利潤率取決於公司的總淨槓桿率，該利率每季度重置一次。循環信貸額度下的債務由（i）公司持有的PAMC的所有所有者，（ii）公司集團中擁有循環信貸額度任何部分抵押品的任何其他成員，（iii）在遵守某些慣例例外情況和商定的重要性門檻的前提下，公司所有其他現有或未來的直接或間接全資受限子公司提供擔保。這些債務由以下方面的第一優先留置權擔保：(i) 公司在賓夕法尼亞礦業綜合體的權益、(ii) 公司持有的賓夕法尼亞礦業綜合體股權、(iii) 公司持有的賓夕法尼亞礦業綜合有限責任公司的股權、(iii) CONSOL海運碼頭、(iv) 伊特曼礦業綜合體以及 (v) 13億噸格林礦業綜合體的第一優先留置權擔保，但有某些例外情況（包括限制某些子公司的股權質押和某些門檻）野外儲量和資源。

循環信貸額度包含一些慣常的平權契約和一些負面契約，包括（除其他外）對（除其他外）債務、留置權、投資、收購、處置、限制性還款和次級債務的預付的限制（某些例外情況除外）。

循環信貸額度還包括財務契約，包括（i）最高第一留置權總槓桿比率，（ii）最大總淨槓桿比率和（iii）最低固定費用覆蓋率。最大第一留置權總槓桿率按合併第一留置權債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率計算。在契約計算中使用的合併息税折舊攤銷前利潤不包括非現金薪酬支出、非經常性交易支出、特別損益、已終止業務的損益以及債務清償的損益。最大總淨槓桿率按合併負債減去手頭現金與合併息税折舊攤銷前利潤的比率計算。最低固定費用覆蓋率按合併息税折舊攤銷前利潤與合併固定費用的比率計算。在契約計算中使用的合併固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、定期債務還款、維持資本支出和與遺留員工負債相關的現金支付，但金額超過計算合併息税折舊攤銷前利潤的應計金額。根據循環信貸額度，最大第一留置權總槓桿率應為1.50至1.00，最大總淨槓桿率應為2.50比1.00，最低固定費用覆蓋率應為1.10至1.00。

該公司的第一留置權總槓桿率為0.01 2024 年 3 月 31 日為 1.00。該公司的總淨槓桿率為（0.07） 2024 年 3 月 31 日為 1.00。截至2024年3月31日，該公司的固定費用覆蓋率為2.87比1.00。因此，截至2024年3月31日，公司遵守了循環信貸額度下的所有財務契約。

循環信貸額度包含慣常違約事件，包括未能在到期時付款、交叉違約和交叉判決違約以及某些破產和破產事件。

截至2024年3月31日，循環信貸額度下沒有未償借款，該額度目前僅用於提供信用證，w售價 133 美元數百萬份未兑現的信用證g $222 百萬的未使用容量。CONSOL Energy不時需要發佈財務擔保，以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和法規而發佈的。CONSOL Energy有時使用信用證來滿足這些要求，而這些信用證會降低公司的借貸額度。

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目錄

證券化設施

截至2024年3月31日，CONSOL Energy及其某些美國子公司與金融機構簽訂了貿易應收賬款證券化設施，以持續出售符合條件的貿易應收賬款。2022年7月，對證券化機制進行了修訂，除其他外，將到期日延長至2025年7月29日。

根據證券化機制，公司的間接全資子公司CONSOL Thermal Holdings LLC向該公司的全資子公司CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司出售貿易應收賬款。公司的全資子公司CONSOL Marine Terminals LLC和CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司向該公司的全資子公司CONSOL Funding LLC（“SPV”）出售和/或出資貿易應收賬款（包括CONSOL Thermal Holdings LLC出售給賓夕法尼亞煤炭有限責任公司CONSOL Funding LLC）。反過來，SPV將其應收賬款權益質押給北美PNC銀行，後者要麼代表SPV提供貸款，要麼開具信用證。證券化機制下未償還的預付款和信用證的最大金額不得超過1億美元。

證券化機制下的貸款按儲備調整後的市場指數利率累計利息，該利率等於適用的期限SOFR利率。證券化機制下的貸款和信用證還分別產生計劃費和信用證參與費，每年從2.00％到2.50％不等，具體取決於CONSOL Energy的總淨槓桿率。此外，SPV向PNC Capital Markets LLC支付了某些結構性費用，並向貸款人支付了其他慣常費用，包括相當於每年0.60％的未使用承諾費用。

構成證券化機制的協議包含各種慣常陳述和擔保、契約和違約條款，規定在某些情況下終止和加快證券化機制下的承諾和貸款，包括但不限於未能在到期時付款、違反陳述、擔保或契約、某些破產事件或未能維持貿易應收賬款的擔保權益，以及其他重大債務下的違約。CONSOL Energy為CONSOL Thermal Holdings LLC、CONSOL Marine Terminals LLC和CONSOL賓夕法尼亞煤炭有限責任公司履行證券化下的義務提供擔保，並將為可能成為證券化一方的任何其他發起人或繼承服務商的義務提供擔保。但是，CONSOL Energy及其附屬公司都不會保證應收賬款的可收性或應收賬款債務人的信譽。

截至2024年3月31日，符合條件的應收賬款產生了5100萬美元的借貸能力。截至2024年3月31日，該融資機制沒有未償還的借款，約有5000萬美元的未償信用證，剩下71.9萬美元的未使用容量。截至2024年3月31日的三個月，與應收賬款融資相關的成本不到100萬美元。由於持續參與收款工作，該公司沒有取消確認任何應收賬款。

賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局債券

2021年4月，康索爾能源借入了出售PEDFA發行的免税債券，本金總額為7500萬美元（“PEDFA債券”）所得的收益。PEDFA債券的利息固定利率為9.00％，初始期限為七年。PEDFA債券將於2051年4月1日到期，但在初始定期利率期到期時，公司必須在2028年4月13日強制購買。PEDFA債券是根據截至2021年4月1日的契約（“PEDFA契約”）發行的，該契約由PEDFA與作為受託人的全國性銀行協會北卡羅來納州威爾明頓信託基金（“PEDFA票據受託人”）簽訂。根據PEDFA與公司之間截至2021年4月1日的貸款協議（“貸款協議”），PEDFA將PEDFA債券的收益向公司貸款。根據貸款協議的條款，公司同意隨時支付PEDFA債券或PEDFA契約下到期的所有本金、利息和其他款項。PEDFA根據貸款協議將其作為貸款人的權利（某些保留權除外）轉讓給了PEDFA票據受託人。公司的某些子公司（“PEDFA票據擔保人”）於2021年4月1日簽訂了有利於PEDFA票據受託人的擔保協議（“擔保”），擔保公司根據貸款協議承擔的按時按期支付PEDFA債券的義務。公司在貸款協議下的義務和擔保書下的PEDFA票據擔保人的義務由公司和PEDFA票據擔保人幾乎所有資產的二級優先留置權擔保。貸款協議和擔保作為受託人和抵押受託人於2017年11月13日作為受託人和抵押受託人的全國性銀行協會簽訂的契約以引用方式納入契約，包括限制公司和公司某些子公司作為擔保人（i）承擔、承擔或擔保額外債務的能力的契約發行優先股或發行優先股；（ii）設立留置權以擔保債務；（iii）申報或支付公司股息普通股、贖回股票或向公司股東進行其他分配；（iv）進行投資；（v）向公司的受限子公司支付或進行股息、貸款或其他資產轉移；（vi）合併或合併，或出售、轉讓、租賃或處置公司的幾乎所有資產；（vii）

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目錄

出售或以其他方式處置某些資產，包括子公司的股權；（viii）與關聯公司進行交易；（ix）創建不受限制的子公司。這些契約受到重要的例外和條件的限制。

物質現金需求

CONSOL Energy預計將在未來12個月內償還1400萬美元的長期債務，包括利息。有關未來年份實質性現金需求的更多信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的附註13——長期債務。

CONSOL Energy預計將在未來12個月內支付1300萬美元的運營和融資租賃債務，包括利息。有關未來年度的實質性現金需求的更多信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的附註14——租賃。

CONSOL Energy預計將在未來12個月內支付4,800萬美元的員工相關長期負債。有關未來年度實質性現金需求的更多信息，請參閲截至2023年12月31日的10-K表年度報告的附註15——養老金和其他退休後福利計劃和附註16——煤炭工人的肺塵埃沉着病和工人薪酬。

CONSOL Energy認為，它將能夠通過運營產生的現金、手頭現金、短期投資、循環信貸額度和證券化機制下的借款，以及必要時通過發行額外股權或債務證券的能力產生的現金來滿足這些實質性需求。

債務

截至2024年3月31日，CONSOL Energy的未償長期債務和融資租賃債務總額為1.96億美元，其中包括目前的900萬美元部分。這筆長期債務包括：

•為CONSOL海運碼頭融資而發行的工業收入債券本金總額為1.03億美元，年利率為5.75％，將於2025年9月到期。工業收入債券的利息應在每年的3月1日和9月1日支付。票據本金和利息的支付由CONSOL Energy擔保。

•PEDFA債券的本金總額為7,500萬美元，旨在為中央準備廠煤炭垃圾處理區的持續擴建提供資金。該債券的年利率為9.00％，初始期限為七年，將於2015年4月到期。PEDFA債券的利息應在每年的2月1日和8月1日支付。

•融資租賃本金總額為1,100萬美元，加權平均利率為6.83％。

•600萬澳元的預付特許權使用費承諾，加權平均年利率為8.80％。

•其他債務安排的本金總額為100萬美元。

截至2024年3月31日，CONSOL Energy在3.55億美元的優先擔保循環信貸額度下沒有未償還的借款和約1.33億美元的未償信用證。截至2024年3月31日，CONSOL Energy在1億美元的證券化機制下沒有未償還的借款和約5000萬美元的未償信用證。

股票和債務回購

2017年12月，CONSOL Energy董事會批准了一項不時回購公司已發行普通股或第二留置權票據的計劃。自該計劃啟動以來，公司董事會隨後對該計劃進行了多次修改。最新的修正案發生在2023年4月，在該修正案中，公司的回購權限總額提高到10億美元。該計劃將於 2024 年 12 月 31 日終止。

根據該計劃的條款，CONSOL Energy獲準在公開市場、私下談判交易、加速回購計劃或結構性股票回購計劃中進行回購。CONSOL Energy還獲準就任何回購訂立一項或多項10b5-1計劃。任何普通股或票據的回購都應由可用的手頭現金或短期借款提供資金。該計劃不要求CONSOL Energy收購其任何特定數量的普通股或票據，公司可以隨時自行決定修改或暫停該計劃。該計劃是根據任何信貸協議、應收賬款購買協議或契約規定的適用法律要求進行的。

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目錄

在截至2024年3月31日的三個月中，公司以每股90.82美元的平均價格回購並退回了615,288股公司普通股。

權益和股息總額

歸屬於 CONSOL Energy 的總權益 w為 1389 億美元截至 2024 年 3 月 31 日的百萬美元，以及 $1,343 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表格第1項中的合併股東權益表。

CONSOL Energy的股息申報和支付由CONSOL Energy董事會自行決定，無法保證CONSOL Energy將來會恢復申報和支付股息。未來派發股息的決定將取決於總體業務狀況、CONSOL Energy的財務業績、股東回報優先順序、與股息支付有關的合同或法律限制以及董事會認為相關的其他因素。公司的某些融資安排可能會限制CONSOL Energy根據某些契約支付股息和回購股票的能力。

關鍵會計估計

CONSOL Energy根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表。這些財務報表的編制要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的披露。管理層的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告相比，公司的關鍵會計估算沒有重大變化。

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告中的某些陳述是聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。除歷史事項外，本10-Q表季度報告中討論的事項均為前瞻性陳述（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條），涉及風險和不確定性，可能導致實際業績和結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。因此，投資者不應過分依賴前瞻性陳述來預測實際業績。前瞻性陳述可能包括有關特定項目的時機和成功以及我們未來的產量、收入、收入和資本支出的預測和估計。當我們使用 “預測”、“相信”、“可以”、“繼續”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或其否定詞或其他類似表述時，包含這些詞語的陳述通常是前瞻性陳述。當我們描述涉及風險或不確定性的策略時，我們是在做前瞻性陳述。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日的前瞻性陳述；除非證券法要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，我們提醒您不要過度依賴它們。這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和假設。儘管我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定性的影響，其中大多數是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。除其他事項外，這些風險、突發事件和不確定性涉及以下方面：

•經濟狀況的惡化（包括持續的通貨膨脹）或客户消費模式的變化可能會減少對我們產品的需求，削弱我們收取客户應收賬款的能力，削弱我們獲得資金的能力；

•由於許多我們無法控制的因素，煤炭價格的波動和大幅波動；

•疫情可能對我們的業務和經營業績以及全球經濟產生的影響；

•我們的煤炭價格持續下跌，影響了我們的經營業績和現金流；

•我們的設備停機時間長或無法獲得設備、零件或原材料；

•我們的煤炭開採業務中使用的商品或資本設備的供應減少或價格上漲；

•我們對主要客户的依賴、我們向客户收款的能力以及與客户合同有關的不確定性；

•我們無法獲得額外的煤炭儲量或經濟上可開採的資源；

•向市場運送煤炭的運輸設施和其他系統的可用性和可靠性以及運輸成本的波動；

•失去我們的競爭地位；

•外匯波動可能會對我們在國外的煤炭競爭力產生不利影響；

•與我們的很大一部分產品在國際市場上銷售以及我們遵守出口管制和反腐敗法相關的風險；

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目錄

•煤炭使用者改用其他燃料以遵守與煤炭燃燒排放有關的各種環境標準；

•當前和未來應對氣候變化、危險物質和廢物的排放、處置和清理以及員工健康和安全的法規對我們運營成本和煤炭市場的影響；

•煤炭業務固有的風險，包括因不利的地質條件、設備故障、長壁設備延遲搬出、鐵路出軌、安全漏洞或恐怖主義行為及其他危險、重大設備施工或維修延遲完成、火災、爆炸、地震活動、事故和天氣狀況而遭受意外幹擾；

•與主要在單一地理區域內運營相關的風險；

•未能按可接受的條款獲得或續訂擔保債券或保險；

•協調我們的業務與在我們土地上運營的石油和天然氣鑽探人員和分銷商的影響；

•我們無法以令人滿意的條件獲得資本支出融資；

•新的或現有的法律或法規或關税和其他貿易措施的影響；

•我們無法找到合適的收購目標或將未來收購的業務整合到我們的業務中；

•獲得、維持和續訂我們煤炭業務的政府許可和批准；

•資產退休義務、與員工相關的長期負債和某些其他負債的影響；

•全球衝突對商品價格和供應鏈的影響;

•估算我們經濟上可開採的煤炭儲量方面的不確定性；

•各種法律訴訟的結果，包括本文更全面描述的訴訟結果；

•我們未開發儲量的所有權鏈存在缺陷，或者未能收購更多財產以完善我們的煤炭權所有權；

•我們的債務協議、債務和利率變動影響我們經營業績和現金流的風險；

•恐怖襲擊或網絡事件造成的信息盜竊、數據損壞、運營中斷和/或財務損失；

•可能無法留住和吸引本公司的合格人員；

•未能對財務報告維持有效的內部控制；

•由於ESG做法的加強，我們的證券被排除在某些投資基金之外的影響；

•公司普通股、潛在股價波動和未來稀釋的不確定性；

•我們可能宣佈的任何股息的時間和價值的不確定性；

•我們是否會回購普通股或未償債務證券的不確定性；

•股東無法在特拉華州法院以外的任何論壇對我們提起法律訴訟；以及

•其他不可預見的因素。

上述因素清單並非詳盡無遺，也不一定按重要性順序排列。有關可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的因素的其他信息包括” 下討論的那些信息風險因素” 在本報告和我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件的其他地方。除非適用法律要求，否則公司不打算或有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是為了迴應新信息、未來事件還是以其他方式。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

自2023年12月31日以來，公司的市場風險敞口沒有發生重大變化。請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中有關市場風險的定量和定性披露。

第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

CONSOL Energy在其管理層（包括CONSOL Energy的首席執行官兼首席財務官）的監督和參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末的公司 “披露控制和程序”（該術語定義見交易法第13a-15（e）條）的有效性。根據該評估，CONSOL Energy的首席執行官兼首席財務官得出結論，該公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以確保CONSOL Energy在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告，其中包括旨在確保CONSOL Energy需要披露的信息的控制和程序這樣的報道收集並酌情傳達給CONSOL Energy的管理層，包括CONSOL Energy的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

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目錄

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表季度報告所涵蓋的財政季度中，公司對財務報告的內部控制沒有變化，如《交易法》第13a-15（f）條所定義的那樣，對公司的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

應當指出，任何控制系統，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現該系統的目標提供合理的而不是絕對的保證。此外，任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設。

第二部分：其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們的運營受到各種風險和爭議的影響，這些風險和爭議通常與我們的業務有關。因此，我們可以在任何給定時間成為正常業務過程中出現的各種法律訴訟和訴訟的被告。但是，我們目前沒有受到任何重大訴訟的約束，除非本表10-Q表第1部分第1項中合併財務報表附註中的附註13——承付款和或有負債中披露的內容，並以此引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素

除了本季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮 “第 1 部分-第 1A 項” 中描述的因素。CONSOL Energy 2023 年 10-K 表中的 “風險因素”。這些所描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。CONSOL Energy目前不知道或公司目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對CONSOL Energy的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表列出了截至2024年3月31日的三個月中公司普通股的回購：

						(a)						(b)						(c)						(d)
時期						購買的股票總數 (1)						每股支付的平均價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值）（省略000秒） (2)
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日						306,979						$	97.73					306,979						$	347,179		(3)
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日						84,102						$	82.40					84,102						$	340,249		(3)
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日						224,207						$	84.53					224,207						$	321,297		(3)

(1) 2017年12月，CONSOL Energy董事會批准了一項計劃，不時回購公司已發行的普通股或其2025年到期的11.00％的優先擔保第二留置權票據。自該計劃啟動以來，CONSOL Energy Inc.”s 董事會已在不同場合對該計劃進行了多次修訂。由於此類修訂，公司現在可以在2024年12月31日之前回購高達10億美元的股票和債務。截至2024年5月7日，股票和債務回購計劃下仍有約3.1億美元的可用資金。回購將不時在公開市場或私下談判的交易中或根據第10b5-1條計劃進行。該計劃不要求CONSOL Energy收購其任何特定數量的普通股或票據，公司可以隨時自行決定修改或暫停該計劃。

(2) 管理層無法估計將要回購的股票數量，因為購買是根據公司的股價、公司的財務前景和另類投資選擇進行的。

(3) 在截至2024年3月31日的三個月中，CONSOL Energy動用了約5600萬美元回購了其普通股。

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目錄

分紅

在截至2022年12月31日的財政年度中，公司通過回購普通股和支付股息啟動了增強的股東資本回報計劃。公司目前打算以股票回購的形式返還公司季度自由現金流約75％的計劃總額，但須由公司董事會自行決定。

CONSOL Energy的股息申報和支付由CONSOL Energy董事會自行決定，無法保證CONSOL Energy將來會恢復申報和支付股息。未來派發股息的決定將取決於總體業務狀況、CONSOL Energy的財務業績、股東回報優先順序、與股息支付有關的合同或法律限制以及董事會認為相關的其他因素。公司的某些融資安排可能會限制CONSOL Energy根據某些契約支付股息和回購股票的能力。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規（17 CFR 229.104）第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表季度報告的附錄95中。

第 5 項。其他信息

規則 10b5-1 交易計劃

我們的執行官和董事可能會不時訂立購買或出售普通股的計劃或安排，以滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護條件。在截至2024年3月31日的三個月中， 本公司沒有任何董事或高級管理人員採用或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，因為每個術語的定義載於 S-K 法規第 408 (a) 項。

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目錄

第 6 項。展品

展品			描述			申報方法
3.1			經修訂和重述的公司註冊證書			作為 2017 年 12 月 4 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-38147）附錄 3.1 提交
3.2			經修訂和重述的公司註冊證書的修訂證書			作為 2020 年 5 月 8 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-38147）附錄 3.1 提交
3.3			經修訂和重述的公司註冊證書的第二份修訂證書			作為 2024 年 5 月 6 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-38147）附錄 3.1 提交
3.4			公司章程第三次修訂和重述			作為 2024 年 5 月 6 日提交的 8-K 表格（文件編號 001-38147）附錄 3.2 提交
10.1			基於業績的限制性股票單位獎勵和條款和條件的通知表格*			隨函提交
10.2			基於服務的限制性股票單位獎勵通知表格和條款與條件*			隨函提交
10.3			2024 年高管短期激勵計劃條款和條件*			隨函提交
31.1			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證			隨函提交
31.2			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證			隨函提交
32.1			根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證			隨函提供
32.2			根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證			隨函提供
95			礦山安全與健康管理局安全數據			隨函提交
101			交互式數據文件（截至2024年3月31日的季度10-Q表格，以行內XBRL格式提供）			隨函提交
104			封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL）			包含在附錄 101 中

*表示管理合同或補償計劃或安排。

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

			康索爾能源公司
2024年5月7日			來自：			/s/ 詹姆斯·A·布羅克
						詹姆斯·A·布洛克
						董事、首席執行官 （首席執行官）
2024年5月7日			來自：			/s/ MITESHKUMAR B. THAKKAR
						Miteshkumar B. Thakkar
						首席財務官兼總裁 （首席財務官）
2024年5月7日			來自：			/s/ JOHN M. ROTHKA
						約翰·羅斯卡
						首席會計官  （首席會計官）

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