目錄表
|
|
|
納圖齊股份有限公司
20-F表格年度報告
2023
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度：
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
共和國
(註冊成立或組織的司法管轄權)
(主要執行辦公室地址)
電話：+
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
每個班級的標題 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|||
普通股，每股面值1.00歐元* |
|
|
|
紐約證券交易所* |
* 不用於交易，而僅限於與美國存托股份的登記有關
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：
無
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：
無
註明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：
截至2023年12月31日：
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是的☐
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
是的☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件收件箱 加速fi收件箱
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《財務會計準則》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。《交易所法案》。☐
C“新的或修訂的財務會計準則”一詞是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節(《美國法典》第15節，第7262(B)節)對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
美國公認會計準則☐
國際會計準則委員會
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
☐項目17☐項目18
如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為(定義見《交易法》第12b-2條)。
是，☐不是
目錄表
|
頁面 |
|
第一部分 |
3 |
|
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份 |
3 |
|
項目2.報價統計數據和預期時間表 |
3 |
|
項目3.關鍵信息 |
3 |
|
|
風險因素 |
3 |
項目4.關於公司的信息 |
12 |
|
|
業務概述 |
12 |
|
組織結構 |
13 |
|
戰略 |
13 |
|
製造業 |
18 |
|
供應鏈管理 |
19 |
|
產品 |
21 |
|
創新 |
21 |
|
廣告 |
23 |
|
零售發展 |
24 |
|
市場 |
25 |
|
客户信用管理 |
29 |
|
激勵計劃和税收優惠 |
29 |
|
匯率風險管理 |
30 |
|
商標和專利 |
30 |
|
監管 |
31 |
|
環境監管合規性 |
31 |
|
保險 |
32 |
|
財產説明 |
32 |
|
資本支出 |
32 |
項目4A。未解決的員工意見 |
32 |
|
項目5.業務和財務審查及展望 |
33 |
|
|
非公認會計準則財務指標 |
33 |
|
經營成果 |
34 |
|
2023年與2022年相比 |
35 |
|
2022年與2021年相比 |
38 |
|
流動性與資本資源 |
38 |
|
研究與開發 |
42 |
|
趨勢信息 |
42 |
|
關鍵會計估計 |
44 |
|
國際財務報告準則下的新會計準則 |
46 |
項目6.董事、高級管理人員和僱員 |
48 |
|
|
董事及高級人員的薪酬 |
51 |
|
法定核數師 |
52 |
|
員工 |
53 |
|
股份所有權 |
53 |
|
披露登記人追討錯誤判給的補償的行動 |
54 |
項目7.大股東和關聯方交易 |
55 |
|
|
大股東 |
55 |
|
關聯方交易 |
56 |
項目8.財務信息 |
56 |
|
|
合併財務報表 |
56 |
|
出口銷售 |
56 |
|
法律和政府訴訟 |
56 |
|
分紅 |
57 |
項目9.報價和清單 |
58 |
|
|
交易市場 |
58 |
i
目錄表
項目10.補充信息 |
59 |
|
|
附例 |
59 |
|
材料合同 |
64 |
|
外匯管制 |
64 |
|
税收 |
65 |
|
展出的文件 |
70 |
項目11.關於市場風險的定量和定性披露 |
71 |
|
第12項.股權證券以外的證券的説明 |
73 |
|
項目12 A.債務證券 |
73 |
|
項目12 B.義務和權利 |
73 |
|
項目12 C。其他證券 |
73 |
|
項目12 D。美國存托股票 |
73 |
|
|
|
|
第II部 |
75 |
|
項目13.拖欠股息和拖欠股息 |
75 |
|
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 |
75 |
|
項目15.控制和程序 |
75 |
|
第16項。[已保留] |
76 |
|
項目16A。審計委員會財務專家 |
76 |
|
項目16B。道德準則 |
76 |
|
項目16C。首席會計師費用及服務 |
76 |
|
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準 |
77 |
|
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券 |
77 |
|
項目16F。更改註冊人的認證會計師 |
77 |
|
項目16G。公司治理 |
78 |
|
第16H項。煤礦安全信息披露 |
81 |
|
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
81 |
|
項目16J。內幕交易政策 |
81 |
|
項目16K。網絡安全 |
81 |
|
|
|
|
第三部分 |
83 |
|
項目17.財務報表 |
83 |
|
項目18.財務報表 |
83 |
|
項目19.展品 |
|
|
II
目錄表
財務和其他資料的列報
在本年度報告表格20-F(“年度報告”)中，凡提及“歐元”或“歐元”時，均指歐元，而凡提及“美元”、“美元”、“美元”或“美元”時，均指美元。
Natuzzi S.p.A.於2023年及2022年12月31日及截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IFRS”)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制，包括IFRS釋義委員會(“IFRS IC”)適用於根據IFRS作出報告的公司的解釋。本年度報告第18項所載綜合財務報表及其附註統稱為“綜合財務報表”。
除非另有説明，本年度報告中的所有討論均與國際財務報告準則有關。
在本年度報告中，“席位”一詞被用作計量單位。沙發由三個座位組成；扶手椅由一個座位組成。
在本年度報告中，“收入”也稱為“淨銷售額”。
除另有説明或文意另有所指外，術語“Natuzzi”、“Natuzzi Group”、“Company”、“Group”、“We”、“Us”和“Our”均指Natuzzi S.p.A.及其合併子公司。
本年度報告中提及的任何網站，包括提供鏈接的位置，以及該等網站所包含的任何信息，均未以引用方式納入本年度報告。
1
目錄表
前瞻性信息
本公司在本年度報告中作出前瞻性陳述。非歷史事實的陳述，包括有關本集團信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述。諸如“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“可能”、“項目”、“目標”、“尋求”、“目標”、“目標”、“可能”、“應該”、“將會”、“可能”、“可能”、“將會”、“戰略”、“未來”、“繼續”等詞語，“潛在”和類似表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。這些聲明是基於管理層目前的計劃、估計和預測，因此讀者不應過度依賴它們。前瞻性陳述僅代表它們發表之日的情況，公司沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況對其中任何陳述進行更新或修改。
本年度報告中包括的預測和目標旨在描述我們當前的目標和目標，而不是作為對未來業績或結果的預測。這些預測和目標的實現受制於下文和本年度報告其他部分所述的一些風險和不確定性。見“項目3.關鍵信息--風險因素”。
前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性，以及其他可能超出我們控制範圍的因素。該公司提醒讀者，一些重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。這些因素包括但不限於：與其他傢俱生產商競爭對集團的影響、消費者需求或偏好的重大變化、集團主要市場的重大經濟發展、集團執行製造設施重組計劃、影響新工廠建設的勞動力、材料和其他成本的重大變化、主要原材料、勞動力、運輸和能源成本的重大變化、匯率的重大變動或集團法律和監管環境的變化，包括與意大利政府投資激勵或類似計劃、持續時間、影響消費者需求的事件、我們的供應鏈(例如來自也門的胡塞武裝分子對亞丁灣和紅海商業航運的襲擊，這導致航運改道遠離蘇伊士運河)和公司的財務狀況、業務運營和流動性、地緣政治緊張局勢以及由俄羅斯和烏克蘭之間持續的武裝衝突和以色列-哈馬斯戰爭以及通脹環境和利率上升導致的市場不確定性。該公司提醒讀者，上述重要因素清單並非詳盡無遺。在依賴前瞻性陳述做出有關公司的決定時，投資者和其他人應仔細考慮前述因素和其他不確定因素和事件。
2
目錄表
部分 I
項目1.董事身份，S高級管理層和顧問
不適用。
項目2.報價統計和預期的時間表
不適用。
項目3.關鍵一信息
風險因素主因子
投資本公司的美國存托股份(“美國存托股份”)涉及若干風險。您應仔細考慮以下風險以及本年度報告中包含的所有信息。
不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能會對我們的業務、運營以及經濟和金融狀況產生重大不利影響-我們的業務結果受到意大利、歐洲聯盟和世界經濟和政治狀況的重大影響，這些情況可能受到幾個因素的影響，其中大多數因素不是我們所能控制的。這些因素包括公共衞生爆發(包括新型新冠肺炎的傳播)、地緣政治問題(包括貿易戰、俄羅斯入侵烏克蘭、以色列和哈馬斯衝突以及也門胡塞武裝分子對亞丁灣和紅海商業航運的襲擊)、股市表現、利率和匯率、通脹、經濟和政治不確定性、消費信貸的可獲得性、税率和失業率。不斷惡化的總體經濟狀況和普遍加劇的通脹可能會減少消費者的可支配收入，從而減少客户需求，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響，並對我們的價格和銷量構成下行壓力。此外，在經濟衰退期或利率上升時期、可支配收入水平往往較低或消費者信心低迷時，家居用品的銷售往往會受到重大影響。
與全球宏觀經濟環境特別相關的是與目前軍事衝突的範圍和持續時間有關的不確定因素。特別是，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及北約和歐洲聯盟對此實施的制裁決定了全球宏觀經濟狀況的惡化。儘管我們在俄羅斯和烏克蘭的行動規模不大，但對俄羅斯實施的制裁產生了重大的總體影響。更具體地説，由於這些制裁，全球經濟在最近一段時間經歷了高水平的通脹，未來可能會繼續經歷高水平的通脹，這可能會導致原材料和勞動力以及運營和發展我們業務所需的其他商品或服務的成本上升，這種增長可能會繼續影響我們未來，並使我們面臨與顯著的成本通脹水平相關的風險。此外，高通貨膨脹率已經並可能繼續導致更高的利率，因為中央銀行調整利率，試圖管理通脹環境和經濟波動。2023年通脹加劇和利率上升影響了客户的可支配收入，從而導致消費者推遲或減少對現房的投資，並使他們對價格更加敏感，導致需求轉向更便宜的產品。此外，高利率和高通脹相結合導致了更昂貴的抵押貸款，因此，由於減少了住房改善項目和新的建築活動，導致住房市場疲軟。這些因素影響了對我們產品的需求，從而導致收入和盈利能力下降，這對我們的經營業績產生了不利影響，甚至可能在未來影響我們的經營業績。
此外，儘管以色列-哈馬斯衝突的具體影響仍不確定，但除其他外，這可能包括金融和商品市場波動加劇、能源價格上漲、一般市場和宏觀經濟更不穩定，以及直接衝突地區以外地區的暴力抗議或社會動亂。這一衝突以及未來可能出現的其他軍事或地緣政治衝突可能決定全球宏觀經濟狀況的惡化，這可能對我們的業務、財務狀況和業績產生實質性的不利影響。
不利的經濟狀況也可能影響我們的特許經營權和大型分銷商的財務健康和業績，從而影響我們產品的銷售或他們履行對我們承諾的能力。此外，如果我們的零售客户無法銷售我們的產品或無法獲得信貸，他們可能會遇到財務困難，導致破產、清算和其他不利事件。如果這些事件中的任何一個發生，或者如果不利的經濟狀況繼續挑戰消費環境，我們未來的銷售、經營業績和流動性可能會受到不利影響。
原材料、運輸和勞動力成本的增加可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響-我們的業務嚴重受到原材料、運輸和勞動力成本的影響，這些成本通常依賴於
3
目錄表
一些我們無法控制的因素。具體地説，我們在生產過程中使用的原材料的價格，除其他外，通常取決於可能影響商品價格的宏觀經濟因素；供需變化；能源和運輸成本；總體經濟狀況；重大政治事件；供應成本；競爭；進口税、關税、反傾銷税和其他類似成本；匯率和政府監管；以及自然災害和廣泛爆發的傳染病等事件。
2023年，我們的軟墊和家居淨銷售額中，約有57.3%來自皮革軟墊傢俱的銷售。牛皮的消費量約佔截至2023年12月31日的年度銷售商品總成本的13%。生皮市場的動態取決於牛肉消費、全球屠宰水平、世界各地的天氣條件以及鞋類、汽車、傢俱和服裝等多個不同行業的需求水平。
2023年，由於能源和運輸成本下降等因素，我們經歷了某些原材料價格的穩步下降，包括皮革、木材、鐵、鋁、鋼、紙板包裝和聚乙烯。因此，2023年，我們的原材料、半成品和製成品消費佔收入的37.2%，而2022年為40.9%。不能保證當前的價格會保持穩定，或者未來會繼續下降。
此外，我們還面臨運輸成本增加的風險。雖然運輸成本在2023年下降，佔收入的8.0%，而2022年為11.9%，但無法保證未來此類成本不會增加，原因包括通貨膨脹加劇、運輸需求激增或其他特定情況，例如當前的地緣政治衝突，這可能導致航運改道，就像2023年下半年也門胡塞武裝分子襲擊亞丁灣和紅海的商業航運，導致航運改道遠離蘇伊士運河一樣。船隻改道可能會顯著增加替代航線上加油港口的交通量，並導致此類航線的船用燃料需求大幅上升。航運公司可能會將船隻改道的成本轉嫁給包括我們在內的客户，這可能會顯著增加我們運輸產品的運費成本。
此外，我們的生產過程是勞動密集型的，因此，我們面臨着勞動力成本增加的風險。與2022年相比，2023年，由於某些國家重新談判國家集體談判協議，我們每名員工的勞動成本有所上升，特別是在羅馬尼亞(我們員工的基本工資增加了14.2%)、意大利(我們員工的基本工資增加了6.0%)和巴西(我們員工的基本工資增加了6.7%)。
我們業務的盈利能力在一定程度上取決於某些原材料對我們的成本、將這些原材料轉換為組裝產品的生產成本(包括與勞動力相關的成本)和我們向消費者運輸產品的成本與我們產品的銷售價格之間的差額。雖然我們可以通過提高產品定價來抵消部分增加的成本，但任何未收回的增加的運營成本都可能對我們的利潤率產生不利影響，從而對我們的運營結果產生重大不利影響。此外，我們產品價格的上漲可能會使消費者更加註重價格，從而對我們的業務產生負面影響，從而導致需求轉向價格較低的產品。
我們有經營虧損的歷史，不能向您保證我們未來會盈利；我們未來的盈利能力、財務狀況和維持充足流動性水平的能力，在很大程度上取決於我們克服運營挑戰的能力。-我們有運營虧損的歷史，2020年的運營虧損為1060萬歐元，2019年為2250萬歐元，2018年為2550萬歐元，2017年為2400萬歐元。儘管我們在截至2022年12月31日的財年實現了850萬歐元的營業利潤，在截至2021年12月31日的財年實現了490萬歐元的營業利潤，但在截至2023年12月31日的財年，我們錄得了950萬歐元的營業虧損，我們可能無法實現或維持未來的盈利運營，也無法從運營中產生正現金流。
我們的戰略是擴大我們的Natuzzi品牌銷售點零售網絡，包括多品牌購物中心內的單一品牌商店和畫廊，無論是直接運營的還是特許經營的，這已經需要，而且未來可能需要在地區和總部層面支付鉅額前期成本。新開的單一品牌商店在開業後的頭幾個月並不是完全有生產力的，因此，在零售和營銷組織中的投資從一開始就沒有得到足夠的銷售回報。雖然我們預計新開張的單一品牌門店將逐步提高生產率，以吸收這些前期成本，但這些投資有可能無法收回。
此外，自2014年以來，我們一直在重組我們的業務，包括通過削減意大利員工。因此，我們可能會面臨未來的運營挑戰。
此外，在過去12年中，我們在2023年、2022年、2021年、2020年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年、2013年和2012年共承擔了5380萬歐元的財政債務(310萬歐元、10萬歐元、30萬歐元、380萬歐元、380萬歐元、140萬歐元、1690萬歐元、450萬歐元、450萬歐元、1350萬歐元、140萬歐元和60萬歐元
4
目錄表
)，幾乎完全與我們減少富餘工人的努力有關。見-我們在意大利的業務有宂員，這仍然是一個懸而未決的問題，並在2023年和前幾年受益於臨時裁員計劃；如果我們繼續無法減少我們的宂員和/或如果這種臨時裁員計劃不繼續下去，我們的業務、運營結果和流動性可能會繼續受到影響，或可能受到更大程度的影響。
我們的經營結果以及未來維持充足流動性水平的能力，將取決於我們克服這些和其他挑戰的能力。我們未來不能實現盈利可能會對我們的美國存託憑證的交易價格和我們籌集額外資本的能力以及相應地我們增長業務的能力產生不利影響。不能保證我們將成功應對任何或所有這些風險，如果未能做到這一點，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們在意大利的業務中有宂員，這仍然是一個懸而未決的問題，並在2023年和前幾年受益於臨時裁員計劃；如果我們繼續無法減少我們的宂員和/或如果這種臨時裁員計劃不繼續下去，我們的業務、運營結果和流動性可能會繼續受到影響，或可能受到更大程度的影響-我們的意大利業務僱傭了多餘的工人。近年來，該公司與意大利工會簽訂了一系列協議，根據這些協議，政府資金被用於支付這些被裁員的工人的很大一部分工資，這些工人可能會被臨時裁員，就像在Cassa Integrazione Guadagni straularia(“CIGS”)，或減少的工作時間表，如團結基金的情況(定義如下)。這種臨時裁員計劃的使用也導致了對該公司的一系列訴訟。
2017年5月，意大利最高法院(卡薩齊奧尼宮殿)駁回了公司對公司兩名前僱員提起的與CIGS實施有關的訴訟的上訴，做出了有利於原告的裁決。作為這一決定的結果，隨着時間的推移，又有幾名工人對該公司提起訴訟，指控其濫用CIGS。此後，該公司相應地增加了法律索賠撥備。截至2023年12月31日，法律索賠準備金達740萬歐元，其中590萬歐元指的是與據稱濫用《公約》而提起的法律訴訟有關的可能或有負債。關於更多信息，見合併財務報表附註24。
此外，2016年10月，作為組織重組的一部分，該公司解僱了176名意大利工人，其中166人隨後被重新僱用，因為巴里勞工法院認為解僱工作執行不當。2017年3月，公司和代表這些工人的意大利機構同意擴大公司與勞工和社會政治部部長於2015年簽署的減少每天工作時間的協議(“團結基金”)的範圍，以減輕2018年重新就業的影響。根據團結基金，與公司的需要相比，更多的工人可以繼續在公司工作，儘管減薪幅度與政府財政支持導致的工時減少不成比例。
2018年12月和2019年12月，公司與相關工會和意大利當局同意延長團結基金的範圍，該基金在新冠肺炎爆發後被暫停。事實上，從2020年3月至2021年6月，在與工會達成協議後，該公司採用了意大利政府提供的某些社會安全網，以緩解新冠肺炎疫情對勞動力成本的影響。因此，團結基金的範圍延長至2021年11月。2021年11月，本公司、相關工會和意大利當局同意將團結基金的範圍延長至2023年11月。2023年11月27日，團結基金進一步延長至2024年11月3日。
此外，自2018年12月起，本公司與相關工會和意大利當局就本公司使用CIGS達成協議，以支持本公司的重組進程。從2019年1月1日至2020年3月，公司從CIGS中受益，在阿爾塔穆拉的工廠僱用了多達487名工人。從2020年3月至2021年6月，該公司與工會達成協議，採用了意大利政府提供的某些社會安全網，以減輕新冠狀病毒19大流行的影響。因此，CIGS被延長至2022年2月。2022年2月，公司與相關工會和意大利當局簽署了一項協議，允許公司在2023年2月中旬之前從位於阿爾塔穆拉的工廠僱用的多達463名工人受益於CIGS。2023年1月，公司與相關工會和意大利當局簽署了一項協議，允許公司在2023年12月31日之前從位於阿爾塔穆拉的工廠僱用的多達449名工人受益於CIGS。2023年7月11日，本公司、相關工會和意大利當局簽署了一項協議(“提前退休協議”)，規定(I)達到退休年齡60個月內的員工提前退休，(Ii)僱用新員工，(Iii)實施培訓計劃，以及(Iv)為裁員員工提供CIGS。因此，在2025年6月30日之前，本公司將從CIGS中受益，受僱於本集團各工廠的工人多達875人。
5
目錄表
如果這些臨時裁員計劃未來不繼續下去，我們的業務、運營結果和流動性可能會受到重大影響。
此外，自2021年以來，我們和其他有關各方同意為自願終止僱傭關係的工人設立激勵計劃，該計劃將在2024年繼續適用。如果這種或其他減少富餘員工的努力不成功，與這些富餘員工相關的勞動力成本將繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們產生償還債務和履行其他財務義務所需的大量現金的能力，以及我們為全部或部分債務進行再融資或獲得額外融資的能力，取決於多種因素，其中許多因素可能是我們無法控制的。-我們是否有能力按計劃支付現有和預期的債務以及其他財務債務的到期款項，以及為計劃中的資本支出和發展努力提供再融資和資金，將取決於我們產生現金的能力。見-我們有經營虧損的歷史，不能向你保證我們未來會盈利；我們未來的盈利能力、財務狀況和維持充足流動性水平的能力，在很大程度上取決於我們克服運營挑戰的能力。我們獲得現金償還現有和預計債務的能力受到一系列經濟、金融、競爭、立法、監管、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們可能無法從我們的業務中產生足夠的現金流來償還我們現有的和預計的債務和其他財務義務，在這種情況下，我們可能不得不進行替代融資計劃、出售資產、減少或推遲資本投資，或尋求以可能繁瑣或高度稀釋的條款籌集額外資本。我們對債務進行再融資的能力將取決於金融市場和我們目前的財務狀況。只要我們有銀行透支的借款和按需支付的短期借款或期限較短的借款，我們可能會被要求在短時間內償還或再融資該等金額，這可能很難按照可接受的財務條款進行或根本不能做到。
鑑於俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突造成的地緣政治緊張局勢及其任何潛在升級，全球通脹飆升，主要經濟體主要央行為遏制通脹而提高利率，對金融市場和整體經濟造成的影響，以及貨幣不確定性，我們的資本狀況和可用資本為我們的流動性需求提供資金的不確定性程度增加。認識到這些因素對金融市場的流動性構成重大威脅，以及通貨膨脹加劇，導致消費者購買力下降，世界各地的大多數中央銀行都採取了重大行動，將通脹水平恢復到各自的預期目標。我們不能保證這些幹預措施會成功，也不能保證金融市場的可用流動性不會出現大幅收縮。此外，由於烏克蘭持續衝突和對俄羅斯實施制裁、税收和/或關税造成的地緣政治緊張局勢以及俄羅斯對此類制裁的反應造成的不穩定，已經並可能在未來導致市場上的流動性和信貸供應減少，這可能會削弱我們在必要時獲得資本的能力。
截至2023年12月31日，我們有2280萬歐元的銀行透支和短期借款未償還，以及3360萬歐元的現金和現金等價物。我們不能向您保證任何再融資或重組是可能的，任何資產都可以出售，或者如果出售，出售的時間或從這些出售中獲得的收益數額。我們不能向您保證，我們能夠以可接受的條款獲得額外的融資(如果有的話)，或者根據我們當時有效的各種債務工具的條款將被允許。我們未能產生足夠的現金流來償還我們現有和預計的債務，或未能按商業上合理的條款為我們的債務進行再融資，將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
公司使用證券化計劃來管理流動性風險；如果該計劃被終止，公司管理此類風險的能力將受到損害-作為管理流動性風險的一種手段，本公司於2020年7月與Intesa Sanpaolo S.p.A.(“受讓人”)的關聯公司續訂了其應收賬款證券化融資(“證券化融資”)，期限再延長5年。證券化安排最初簽訂於2015年7月，允許公司以循環方式將最高金額為4,000萬歐元的貿易應收賬款轉讓給受讓人，基本上保留所有風險和回報(“親溶劑型“)在轉讓的貿易應收款中，換取短期信貸。因此，證券化融資繼續為本公司提供重要而穩定的流動資金來源。值得注意的是，根據已續期的證券化安排，本公司有權轉讓範圍更廣的應收貿易賬款，從而增加了本公司的融資能力。本公司是否有能力繼續使用這一工具來緩解流動性風險，取決於分配的應收賬款是否符合某些信用標準，其中一個這樣的標準是欠該等應收賬款的客户的持續償付能力。如果不符合這些標準，包括例如因為公司客户的信用質量惡化，證券化融資可能被終止，從而剝奪公司管理流動性風險的重要工具。
我們的運營可能會受到罷工、減速和其他勞資關係問題的不利影響-我們的許多員工，包括我們意大利工廠的許多工人，都加入了工會，並受到集體談判協議的保護。AS
6
目錄表
因此，我們面臨罷工、停工或減速以及其他勞資關係問題的風險，特別是在我們的意大利工廠。與我們的重組計劃、新勞動協議談判或其他方面有關的任何罷工、罷工威脅、減速或其他阻力都可能對我們的業務產生不利影響，並削弱我們實施進一步措施以降低結構成本和提高生產效率的能力。一場涉及我們大部分製造設施的曠日持久的罷工可能會對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，我們定期重新談判這些集體談判協議，可能無法以相同或類似的條款續簽這些集體談判協議，或者根本無法續簽。
我們可能不能成功或及時地執行我們的預算計劃，這可能會對我們的運營結果或我們實現計劃中規定的目標的能力產生實質性的不利影響-2024年2月，公司董事會批准了2024年預算計劃(《預算》)，其中考慮了當前地緣政治不確定性、通脹、金融市場波動和相關經濟低迷對我們業務的潛在影響，至少在短期內是這樣。預算側重於幾個基石，其中包括：a)在美國、中國和歐洲，主要是英國和意大利等優先市場，通過直接擁有和特許經營的單一品牌商店和品牌畫廊，更多地關注受控分銷；b)對批發渠道的商業模式進行合理化，包括Natuzzi品牌業務和非品牌業務；c)繼續關注利潤率，重點放在品牌部門，該部門的利潤率高於非品牌業務，同時，專注於選定的大客户，併為他們提供更有效的進入市場模式；D)不斷修訂我們的生產結構，包括“Factory 4.0”工作流程組織的進展，從意大利工廠開始，目標是提高整體效率，然後繼續在亞洲的工業足跡，以進一步提高整體效率，以及任何潛在的與外部工業合作伙伴的合作，以增加我們的工業運營的靈活性，並支持批發業務；e)精簡我們的流程和管理費用；f)專注於營運資金管理，以努力改善運營的現金流。
該公司繼續實施剝離非戰略性資產的計劃，特別是在美國和意大利，目的是增加我們運營結構的靈活性。這種資產剝離的收益將再投資於零售擴張和重組計劃，特別是在意大利業務內部。然而，當前的高利率狀況給非戰略性資產的撤資帶來了挑戰。如果不能完成這種撤資，可能會導致意大利工廠的一些投資計劃推遲，以及DOS的擴張。
我們業務的盈利能力有賴於財政預算案的成功和及時執行。若未能成功及及時達致預算所載目標，可能導致未能降低成本及改善銷售，從而導致本集團虧損。
儘管全球環境仍然不確定和不穩定，但我們最近開始了必要的活動，以編制2024-2028年期間的業務計劃，該計劃將考慮到圍繞集團經營業務的當前挑戰。
如果不能在我們的目標市場上以不同的價位提供對消費者有吸引力的各種產品，可能會導致我們未來的盈利能力下降-我們的銷售取決於我們預測和反映我們在世界各地不同市場銷售的產品的消費者品味和趨勢的能力，以及我們以反映目標消費者支出水平的不同價位提供產品的能力。雖然我們在過去幾年中在款式和價位方面擴大了我們產品的供應，以吸引更廣泛的消費者基礎，但我們的運營結果高度依賴於我們繼續正確預測和預測這些趨勢的能力。我們可能無法預測消費者在我們經營的各個市場的口味和偏好，並以對消費者具有競爭力的價格提供這些產品，這可能會對我們創造未來收益的能力產生負面影響。
此外，由於我們收入的很大一部分來自皮革軟墊傢俱的銷售，消費者可以選擇購買各種風格和材料的軟墊傢俱，消費者的偏好可能會發生變化。不能保證目前的皮革傢俱市場會與我們的內部預測一致增長，也不能保證不會下降。
傢俱需求是週期性的，未來可能會下降-從歷史上看，傢俱行業一直是週期性的，隨經濟週期波動，對一般經濟狀況、房屋開工、利率水平、信貸可獲得性等影響消費者消費習慣的因素很敏感。由於大多數傢俱的購買是可自由支配的，而且它們往往是普通消費者的一項重大支出，在經濟不確定時期，這種購買可能會被推遲。如果當前的經濟狀況惡化(包括當前地緣政治緊張局勢的結果)，當前的住房價格繼續下降，或者通脹持續上升，消費者的可支配收入可能會受到影響，從而惡化消費者對家居的需求，以及消費者對家居的信心，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。見“--不確定的全球宏觀經濟和政治狀況
7
目錄表
對我們的業務、運營以及經濟和財務狀況造成不利影響“。此外，由於2022年至2023年期間，由於新冠肺炎爆發而由政府部門強制實施的居家訂單繼續取消，消費者對家居產品的需求增長趨勢一直在放緩。
我們無法準確預測對我們產品的需求可能會影響我們的盈利能力-我們在製造過程中使用的某些原材料，如皮革，交貨期很長，因此，我們在這些原材料消費之前就購買了這些原材料。這要求我們對當前和未來對我們產品的需求做出預測和假設。這些預測和假設中的不準確可能會阻礙我們有效管理我們的運營、設施和生產能力的能力，從而對我們的運營結果產生不利影響。
我們對產品需求的預測會影響庫存管理。過度購買某些原材料可能會損害我們的庫存價值，從而降低我們的利潤率，並對我們的財務狀況和流動性產生負面影響。相反，某些原材料採購不足可能導致無法及時滿足客户訂單，這也可能對我們的銷售、收益、財務狀況和流動性產生不利影響。
傢俱市場競爭激烈-我們在一個競爭激烈的行業運營，其中包括大量製造商。沒有一家公司在該行業佔據主導地位。競爭一般基於產品質量、品牌知名度、價格和服務。我們主要在傢俱市場的軟墊傢俱細分市場展開競爭。在歐洲，軟墊傢俱市場高度分散。在美國，軟墊傢俱市場包括一些相對較大的公司，其中一些公司比我們更大，擁有更多的財力。我們的一些競爭對手提供廣泛宣傳的、公認的品牌產品。近年來，隨着來自制造成本較低國家的外國生產商開始在軟墊傢俱市場發揮重要作用，競爭明顯加劇。這類製造商往往能夠以較低的價格提供產品，這加劇了該行業的價格競爭。特別是，亞洲和東歐的製造商在低價市場上的競爭加劇。2021年11月，我們推出了我們的在線銷售電子商務服務，目前僅在美國活躍。因此，我們與其他零售商競爭，為消費者提供通過互聯網購買家居送貨上門的能力，並預計未來此類競爭將會加劇。由於我們競爭對手的行動和實力，以及我們競爭的一些市場固有的支離破碎，我們不斷面臨失去市場份額的風險，這可能會降低我們的銷售額和利潤。市場競爭也可能迫使我們降低價格和利潤率，從而對我們的現金流產生負面影響，或者阻止我們提高產品價格以應對當前的通脹壓力或成本上升，這可能會導致我們的利潤率下降。
貨幣匯率和利率的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響-我們的大部分業務在歐元區以外進行，並面臨貨幣和利率波動帶來的市場風險。特別是，相對於我們業務所在國家使用的其他貨幣，歐元的價值在過去和未來都會減少我們在這些國家的業務收入的相對價值，因此可能會對我們以歐元報告的經營業績或財務狀況產生不利影響。此外，我們受到匯率風險的影響，因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。2023年，在正常業務過程中，我們收到的營業付款中約有65.2%是以歐元以外的貨幣計價的，我們支付的營業付款中約有46.5%是以歐元以外的貨幣計價的。我們還以歐元以外的貨幣持有相當大一部分現金和現金等價物。因此，我們面臨貨幣匯率波動可能對我們的業績產生不利影響的風險，就像近年來的情況一樣。
此外，外匯變動也可能對我們客户的相對購買力產生負面影響，這也可能對我們的運營結果產生不利影響。儘管我們尋求管理外匯風險，以儘量減少利率波動的負面影響，包括通過對衝活動，但不能保證我們能夠成功做到這一點。因此，我們的業務、業務結果和財務狀況可能會受到市場利率波動的不利影響，特別是在高度波動時期，例如目前由於通貨膨脹上升和烏克蘭持續衝突以及以色列和哈馬斯之間的衝突對金融市場造成的不利影響。
在正常的業務過程中，我們也面臨着非財務或不可量化的風險。這些風險主要包括國家風險、信用風險和法律風險。有關貨幣和利率風險的更多信息，請參閲“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”。
我們面臨着與我們的國際業務相關的風險-我們面臨來自我們的國際業務的風險，包括政府法規、關税或税收和其他貿易壁壘的變化(美國和加拿大政府對從一些亞洲國家進口的家居徵收進口關税的情況)，價格、工資和貨幣匯率控制，我們業務所在國家的政治、社會和經濟不穩定(包括俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間持續衝突的結果)，自然災害，如火災、地震或洪水，爆發或公共衞生危機，如新版本新冠肺炎的傳播，通脹，匯率和利率
8
目錄表
波動，訂單交貨期延長，以及由於原材料短缺或某些航線關閉等原因導致的供應鏈中斷(見“-原材料、運輸和勞動力成本的增加可能對我們的運營結果產生重大不利影響”)。這些因素中的任何一個都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
遵守法律可能代價高昂，法律的變化可能會使我們的業務成本更高，或者以其他方式改變我們的業務方式-我們受到許多法規的約束，包括税收、勞工和就業、海關、真實廣告、消費者保護、電子商務、隱私、健康和安全、房地產、分區、佔用、環境、社會和治理法律，以及其他法律和法規，這些法律和法規規範我們商店、工廠和供應商的運營或以其他方式管理我們的業務。此外，如果我們因參與新的業務計劃或產品線或擴展到新的國際市場而擴大業務，我們將受到進一步的法規和監管制度的約束。我們可能需要不斷重新評估我們的合規程序、人員水平和監管框架，以跟上我們正在追求的眾多業務計劃的步伐，而且不能保證我們會成功做到這一點。如果我們或我們的供應商或採購代理更改或違反適用於我們業務運營的法規，某些商品的成本可能會增加，或者我們的貨物可能會延遲發貨，受到罰款或處罰，或遭受聲譽損害，這可能會減少對我們產品的需求，並損害我們的業務和運營結果。
我們過去的業績和運營顯著受益於政府的激勵計劃，這在未來可能無法實現-我們從某些政府獲得贈款、獎勵和税收抵免等形式的好處。過去，我們常常受益於意大利政府對意大利南部欠工業化地區的投資激勵計劃，包括税收優惠、補貼貸款和資本贈款。見“項目4.關於公司的信息--激勵計劃和税收優惠”。近年來，意大利議會用針對意大利所有欠工業化地區的投資激勵計劃取代了這些激勵計劃，我們目前正受益於該計劃，其中包括贈款、研發福利。
此外，我們已經在中國、巴西和羅馬尼亞開始了製造業務，在某些情況下，我們獲得了這些國家相關政府當局的税收優惠和出口優惠。我們不能保證我們將受益於與我們當前或未來投資有關的此類贈款、福利、税收抵免或出口獎勵，或者相關政府當局將繼續以類似的條款或根本不提供此類獎勵、贈款和福利。
與環境、社會和治理因素有關的預期增加可能使我們面臨新的風險-近年來，某些投資者、客户和其他主要利益攸關方對環境、社會和治理(“ESG”)事項的關注有所增加，包括環境管理、社會責任、多樣性和包容性、種族正義和工作場所行為。因此，如果我們的企業責任程序或標準達不到這種增加的期望，和/或我們不適應和遵守新的法律法規或有關ESG事項的法律或法規要求的變化，我們的品牌和聲譽可能會受到損害。此外，如果我們就ESG問題傳達某些計劃和目標，我們可能會在實現此類計劃或目標方面失敗或被視為失敗，或者我們可能會因此類計劃或目標的範圍而受到批評。任何未能滿足我們投資者和其他主要利益相關者的期望，或者我們的計劃沒有按計劃執行的情況，都可能對我們的聲譽和財務業績造成實質性的不利影響。
氣候變化，或應對氣候變化的法律、監管或市場措施，可能會對我們的財務狀況和業務運營產生重大不利影響-我們的製造設施位於意大利、羅馬尼亞、中國和巴西，從事利用能源產生包括二氧化碳在內的温室氣體排放的製造過程。其中一些司法管轄區正在考慮實施或已經實施有關氣候變化的立法和碳排放監管計劃。在這些國家，這樣的氣候變化法規可能並不一致。因此，對這些規定的適應可能會造成履行監管義務的合規負擔和成本，以及經濟和監管的不確定性。為減少温室氣體排放而通過的任何法律或法規都可能(I)增加我們的原材料成本，(Ii)增加我們設施的運營和維護成本，(Iii)增加管理排放計劃的成本，以及(Iv)對我們產品的需求產生不利影響。
温室氣體和二氧化碳濃度增加導致的氣候變化可能會對我們未來的行動構成風險，包括自然災害和極端天氣條件，如颶風、龍捲風、野火或洪水。這種極端天氣條件可能會對我們的設施構成物理風險，擾亂我們供應鏈的運營，並可能增加運營成本。特別是，我們的木材庫存可能會受到這種天氣條件的影響，有可能改變木材生長週期、火災、蟲害、疾病、長期乾旱和自然災害，導致我們的木材庫存減少，並對我們的原材料來源產生不利影響。氣候變化還可能使我們的業務受到某些商品價格大幅上漲或波動的影響，包括但不限於用於生產泡沫的電子元件、燃料、石油、天然氣、橡膠、棉花、塑料樹脂、鋼鐵和化學成分。
9
目錄表
此外，任何因氣候變化相關中斷而產生的不利合同糾紛，都可能導致訴訟增加、成本增加，還可能對我們的業務和聲譽產生負面影響。
未能保護我們的知識產權可能會對我們造成不利影響-我們相信，我們的知識產權對我們的成功和市場地位非常重要。我們試圖通過專利法和商標法的組合，以及許可協議和第三方保密和轉讓協議或保密和限制使用協議來保護我們的知識產權。我們相信，我們的專利、商標和其他知識產權得到了我們主要市場的註冊申請、現有註冊和其他法律保護的充分支持。然而，我們不能排除這樣的可能性，即我們的知識產權可能受到他人的挑戰，或旨在保護我們知識產權的協議不會被違反，或者我們可能無法在某些司法管轄區註冊我們的專利、商標或以其他方式充分保護它們。
我們依賴信息技術來運營我們的業務，而我們的技術基礎設施的任何中斷都可能損害我們的運營-我們通過服務器和基於網絡的技術運營我們業務的多個方面，包括財務報告和客户關係管理。我們將各種類型的數據存儲在這樣的服務器上，或者與第三方一起存儲在服務器和“雲”中。互聯網或我們的全球技術基礎設施或我們的服務提供商的任何中斷，包括惡意軟件、不安全的編碼、“天災”、試圖滲透網絡、數據被盜或丟失以及人為錯誤，都可能對我們的運營產生不利影響。如果我們的系統或網絡受到網絡攻擊，損害了我們的信息技術系統，可能會擾亂我們的業務運營，並導致失去對客户的服務。我們保持業務有效運營的能力有賴於我們的信息、數據處理和電信系統的功能和高效運行，包括我們的設計、採購、製造、庫存、銷售和支付流程。由於俄羅斯入侵烏克蘭後的地緣政治不確定性以及最近的以色列-哈馬斯衝突，緊張局勢的升級可能會導致網絡攻擊，從而直接或間接影響我們的行動。雖然我們已經並將繼續投資於信息技術風險管理、網絡安全和災後恢復計劃(見“項目16K”)。網絡安全“)，這些措施不能完全使我們免受技術中斷、數據被盜或丟失以及由此對我們的運營和財務業績造成的不利影響。
為了應對員工工作場所偏好的變化，我們允許我們的某些員工選擇混合工作時間表，他們可以選擇部分在家工作。儘管我們繼續實施強有力的物理和網絡安全措施以確保我們的業務運營保持正常運行並確保為客户提供不間斷的服務，但由於我們的遠程工作安排，我們的系統和我們的運營仍然容易受到網絡安全事件的影響，包括信息系統安全的破壞，這些事件可能會損害我們的聲譽和商業關係，擾亂運營，增加成本和/或減少淨收入，並使我們面臨客户、供應商、金融機構、監管機構、支付卡協會、員工和其他人的索賠，任何這些事件都可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，由於來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，包括由於俄羅斯-烏克蘭衝突和最近的以色列-哈馬斯衝突，安全遭到破壞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。
此外，我們還受到不同司法管轄區的數據隱私和其他類似法律的約束，其中包括，如果我們成為網絡安全攻擊的目標，導致未經授權泄露我們的客户數據，我們必須採取代價高昂的通知程序。如果我們未能按照這些法律的要求實施適當的保障措施或檢測到未經授權的訪問並及時發出通知，我們可能會受到損害賠償和其他補救措施的影響，這可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
2023年，我們從我們的企業資源規劃(ERP)系統開始，完成了一些核心業務應用向雲的遷移，2024年，我們將繼續我們的戰略，將其他業務應用遷移到雲。雖然這些雲遷移已經並將繼續提高效率和功能，但此類遷移使公司更加依賴第三方服務提供商。公司信息系統的任何重大中斷或減速都可能導致關鍵數據丟失，無法處理和適當記錄交易，並對公司開展業務的能力造成重大損害，導致訂單取消和銷售損失。
我們依賴於合格的人才。-我們保持競爭地位的能力在很大程度上將取決於我們的創始人兼董事會執行主席帕斯誇萊·納圖齊先生的個人承諾，以及我們繼續吸引和留住高素質的管理、財務、信息技術、製造以及銷售和營銷人員的能力。不能保證關鍵人員的流失不會對我們的業務結果產生實質性的不利影響。
投資者在保護他們作為美國存託憑證股東或持有者的權利方面可能面臨困難。-本公司根據意大利共和國的法律註冊成立。因此，其股東的權利和義務以及其美國存託憑證持有人的某些權利和義務受意大利法律和本公司的斯塔圖託(或附例)。這些權利和義務是
10
目錄表
與適用於美國公司的規定不同。此外，根據意大利法律，美國存託憑證的持有者無權對其美國存託憑證相關股票進行投票。然而，根據存託協議(定義見下文)，美國存托股份持有人確實有權向美國存托股份託管機構紐約梅隆銀行(下稱“紐約梅隆銀行”或“託管銀行”)發出指令，説明他們希望如何投票表決這些股票。出於這些原因，公司的美國存托股份持有者可能會發現，與他們是在美國註冊的公司的股東相比，他們更難保護自己的利益免受公司管理層、董事會或股東的訴訟。
一名股東持有該公司的控股權-公司創始人兼董事會執行主席Pasquale Natuzzi先生於本年度報告日期實益擁有本公司30,967,521股普通股(“普通股”)，相當於已發行普通股的56.2%(如果Natuzzi先生的直系親屬(“Natuzzi家族”)成員擁有的普通股合計，則佔已發行普通股的61.3%)。因此，Natuzzi先生有能力對我們的公司事務施加重大影響，並控制公司，包括公司的管理和董事會的選擇。自2003年12月16日以來，納圖齊先生通過由納圖齊先生全資擁有的意大利控股公司Invest 2003 S.r.l.持有其對Natuzzi S.p.A.股票的全部實益所有權，其註冊辦事處位於意大利塔蘭託的Via Gobetti 8號。
此外，根據日期為一九九三年五月十五日(經不時修訂及重述)的存託協議(“存託協議”)，在本公司、受託保管人及美國存託憑證的擁有人及實益擁有人之間，Natuzzi家族有權優先購買紐約梅隆銀行根據存託協議釐定不可就向普通股持有人進行的每項供股(如有)而合法或可行地提供予美國存託憑證擁有人的所有權利、認股權證或其他工具。
由於如果沒有Natuzzi先生和Natuzzi家族的合作，公司控制權的變更將難以實現，普通股和美國存託憑證的持有人可能不太可能在公司控制權變更時獲得股份溢價。
過去和將來授予股票獎勵可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，並對您的投資產生稀釋影響。-2022年，我們通過了Natuzzi 2022-2026股票期權計劃(SOP)，向關鍵員工和董事授予基於股票的薪酬獎勵，以激勵他們的業績，並使他們的利益與我們的利益保持一致。根據SOP，我們被授權發行的普通股最高數量為5,485,304股普通股。截至2024年3月31日，我們已授予購買2,812,560股普通股(相當於562,512股美國存託憑證)的股票期權，其中2022年認購了220,000股普通股(相當於44,000股美國存託憑證)。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--董事和高級管理人員的薪酬--Natuzzi 2022-2026股票期權計劃”。如果我們授予更多的股票期權來吸引和留住關鍵人員，我們與股票薪酬相關的費用可能會增加，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響，並對您的投資產生稀釋影響。然而，如果我們不授予股票期權或減少我們授予的股票期權數量，我們可能無法吸引和留住關鍵人員。
由於意大利金融交易税或擬議的歐洲金融交易税，我們普通股和美國存託憑證的購買者可能面臨更高的交易成本。-2013年2月14日，歐盟委員會通過了一項關於金融交易税(以下簡稱“歐盟FTT”)的指令的提案，最初將由11個成員國(奧地利、比利時、愛沙尼亞、法國、德國、希臘、意大利、葡萄牙、斯洛文尼亞、斯洛伐克和西班牙)根據強化合作程序實施。繼愛沙尼亞於2016年3月16日正式退出後，目前有10個成員國正在參與擬議指令的談判。成員國可以在稍後階段加入或退出參與成員國集團，並在參與成員國達成協議的情況下，頒佈最終指令。然後，參與成員國將在當地立法中實施該指令。如果擬議的指令被採納並在當地立法中實施，普通股和美國存託憑證的投資者可能面臨更高的交易成本。
意大利金融交易税(“IFTT”)適用於涉及以下交易的交易：(I)由居住在意大利的公司發行的股份或類似股權的金融工具，例如普通股；及(Ii)代表上述(I)項所述股份和金融工具的證券(包括存託憑證，例如美國存託憑證)，而不論發行人的居住地為何。IFTT也可能適用於美國居民轉讓普通股和美國存託憑證。IFTT不適用於在進行交易的年份的前一年11月的平均市值低於5億歐元的公司。為了從這項豁免中受益，其證券在外國監管市場上市的公司，如本公司，需要被列入意大利經濟和財政部每年公佈的名單。由於該公司已被列入意大利經濟財政部發布的2023年11月平均市值低於5億歐元的公司名單，IFTT將不適用於2024年進行的普通股或美國存託憑證的轉讓。見“附加信息--税收--其他意大利税--意大利金融交易税”。
11
目錄表
項目4.信息關於公司的情況
業務概述
公司的歷史與發展-由Pasquale Natuzzi於1959年創立的Natuzzi集團是設計和豪華傢俱生產和分銷領域最著名的參與者之一。截至2023年12月31日，納圖茲擁有678家單一品牌門店、611個畫廊和多品牌門店內其他較小分銷區域的全球零售網絡，並在意大利、中國、羅馬尼亞和巴西設有製造工廠，以高效地服務於不同市場，納圖齊在全球分銷其系列。2023年，該公司的產品在五大洲的110個國家和地區銷售。Natuzzi的產品體現了意大利最好的設計精神和“意大利製造”的獨特工藝細節，因為它的主要生產部分發生在意大利。Natuzzi自1993年5月13日起在紐約證券交易所上市。有關該公司在紐約證券交易所上市的更多信息，請參閲“第9項。要約和上市--交易市場”。
持續的風格研究、創意、創新、紮實的工藝、工業訣竅和整個價值鏈的集成管理是納圖齊成為傢俱市場少數幾個具有全球影響力的公司之一的支柱。
在本世紀初，為了應對主要基於價格的全球競爭，該公司開始重新定位其品牌，在其產品中引入了整體生活的概念，包括不僅生產皮革沙發和扶手椅，而且還生產面料沙發和扶手椅，以及提供客廳傢俱和牀。此外，Natuzzi正在加快其在全球的零售擴張，利用全球製造足跡從戰略上支持其品牌的發展。這是至關重要的一步，因為該公司開始為其從一個純粹的“B2B”製造商轉變為零售商奠定基礎，十多年來，這需要在組織、營銷、研發、信息技術和產品方面進行投資。
納圖茲自成立以來一直致力於社會責任和環境可持續發展，已通過ISO9001和14001認證(質量和環境)、ISO 45001認證(工作場所安全)和金融服務委員會®監護鏈，CoC(FSC-C131540)。
集團的品牌組合包括兩個主要品牌：意大利Natuzzi和Natuzzi版.有關每個品牌及其目標市場的詳細描述，請參閲下面的“策略-品牌組合和廣告策略”和“產品”。
截至2023年12月31日，本集團分銷的品牌產品如下：
集團還在一個專門的業務部門內提供非品牌產品(在本年報中也稱為“自有品牌”產品)，以滿足全球主要客户的特定需求。該集團打算專注於銷售非品牌產品的選定大客户，併為他們提供更高效的進入市場模式。
每年，該集團都會在世界領先的傢俱展覽會上展示其產品。2023年，集團參與了全球知名傢俱活動，包括意大利米蘭傢俱博覽會的附屬活動Il Fuorisone和美國北卡羅來納州的High Point傢俱市場。此外，它還參與了倫敦Clerkenwell設計周和深圳時裝設計周。
這個斯塔圖託《公司章程》(或章程)規定，公司的存續期至2050年12月31日。該公司以“Natuzzi”商標運營，是一家阿齊奧尼社會(股份公司)根據意大利共和國法律組織，1959年由帕斯誇萊·納圖齊先生註冊成立，他目前是
12
目錄表
本公司董事及控股股東。該公司的大多數工業運營是通過各種子公司進行的，這些子公司單獨進行一項專門的活動，如皮革加工或傢俱製造。
該公司的主要執行辦事處位於意大利科勒的Via Iazzitiello 47,70029 Santeramo，距離意大利南部的巴里約25英里。該公司的電話號碼是：+39 080 882-0111。該公司在美國的總代理子公司是納圖齊美洲公司(“納圖齊美洲”)，位於北卡羅來納州27260號高點西商業大道130號。Natuzzi America的電話號碼是：+1 336 887-8300。
美國證券交易委員會擁有一個網站(www.sec.gov/edgar.shtml)，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。該公司的網站是www.Natuzzi.com。
組織al結構
Natuzzi S.p.A.是Natuzzi集團的母公司(“母公司”或“母公司”)。截至2023年12月31日，公司的主要運營子公司為：
名字 |
|
百分比 |
|
|
百分比 |
|
|
分享/ |
|
所有權 |
|
活動 |
||
意大利羅馬尼亞S.r.l. |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
RON 109,271,750 |
|
羅馬尼亞拜亞馬雷 |
|
(1) |
納圖齊（中國）有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
106，414，300 CNY |
|
上海，中國 |
|
(1) |
意大利沙發Nordeste S/A |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
巴西雷亞爾159，300，558 |
|
巴西巴伊亞州薩爾瓦多 |
|
(1) |
納圖齊全教有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
1000萬CNY |
|
中國安徽省全教縣 |
|
(1) |
Natco S.p. A |
|
|
99.99 |
|
|
|
99.99 |
|
|
4，420，000歐元 |
|
意大利科萊的聖泰拉莫 |
|
(2) |
納肯股份有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
2，800，000歐元 |
|
意大利科萊的聖泰拉莫 |
|
(3) |
Lagene S.r.l. |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
10，000歐元 |
|
意大利科萊的聖泰拉莫 |
|
(3) |
納圖齊美洲公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
89美元 |
|
北卡羅來納州高點卡羅來納州 |
|
(3) |
納圖齊佛羅裏達有限責任公司 |
|
|
51.00 |
|
|
|
51.00 |
|
|
4，955，186美元 |
|
北卡羅來納州高點卡羅來納州 |
|
(3) |
Natuzzi Iberica SA |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
386，255歐元 |
|
西班牙馬德里 |
|
(3) |
Natuzzi瑞士股份公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
2，000，000瑞士法郎 |
|
瑞士迪特康 |
|
(3) |
納圖齊服務有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
25，349，353英鎊 |
|
英國倫敦 |
|
(3) |
Natuzzi英國零售有限公司 |
|
|
70.00 |
|
|
|
70.00 |
|
|
100英鎊 |
|
加的夫，英國 |
|
(3) |
納圖齊德國 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
25，000歐元 |
|
德國科隆 |
|
(3) |
納圖齊日本KK |
|
|
74.40 |
|
|
|
74.40 |
|
|
28，000，000日元 |
|
日本東京 |
|
(3) |
Natuzzi Russia OOO |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
8，700，000盧布 |
|
俄羅斯莫斯科 |
|
(3) |
Natmx S.DE. RL. DE.C.V |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
MXN 68，504，040 |
|
墨西哥城，墨西哥 |
|
(3) |
納圖齊·法國股份有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
70，727歐元 |
|
法國巴黎 |
|
(3) |
Natuzzi大洋洲PTI Ltd |
|
|
74.40 |
|
|
|
74.40 |
|
|
320，002澳元 |
|
澳大利亞悉尼 |
|
(3) |
Natuzzi Singapore Pe.公司 |
|
|
74.40 |
|
|
|
74.40 |
|
|
7，654，207美元 |
|
新加坡，新加坡共和國 |
|
(3) |
納圖齊荷蘭控股公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
34，605，000歐元 |
|
荷蘭阿姆斯特丹 |
|
(4) |
納圖齊貿易服務公司。 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
1400萬歐元 |
|
意大利科萊的聖泰拉莫 |
|
(5) |
有關本公司附屬公司的進一步資料，請參閲本年度報告第18項財務報表。
戰略埃吉
該集團專注於加強其品牌，擴大其零售網絡，在Natuzzi品牌廣為人知的關鍵市場開設Natuzzi Monoband門店，並通過提高其工業和供應鏈運營的效率來創造價值。同時，集團專注於實施成本控制措施，以降低和精簡成本，包括與總部相關的成本。
為了將其產品定位於中高端市場，同時將其品牌和產品主張與價格是主要驅動力的低端市場區分開來，集團於2016年開始在兩個部門(Natuzzi品牌部門和非品牌部門)和兩個商業模式(零售和批發)的基礎上重組其商業運營。2019年，集團在兩個事業部的基礎上，進一步發展了銷售組織，專注於分銷渠道：零售渠道，以由
13
目錄表
集團和第三方，以及批發渠道，主要由多品牌商店中的Natuzzi品牌畫廊以及銷售非品牌產品的大眾分銷商組成。
於2021年、2022年及2023年期間，本集團繼續進行業務轉型，進一步專注於主要透過零售渠道分銷的品牌部分，以追求Natuzzi品牌作為生活方式品牌的定位：於2023年，本集團92.5%的室內裝潢傢俱及家居配件銷售來自品牌產品的銷售(2022年及2021年分別為89.4%及87.2%)。見合併財務報表附註32)。此外，集團打算繼續擴大其品牌在納圖茲品牌知名度較高的關鍵戰略市場的存在，如美國、大中國和某些歐洲國家，特別是英國和意大利。
在這種努力下，集團於2021年11月確定了一個新的組織模式，特別是以集團的兩個主要品牌為中心，意大利Natuzzi和Natuzzi版。事實上，納圖齊意大利 和Natuzzi版品牌越來越多地在客户細分和分銷戰略方面尋求一條獨特但互補的發展道路，因此需要一個專門的組織(見下文“品牌組合和商品銷售戰略”)。這個新組織具體依賴於兩個領導角色：首席品牌官(CBO)分別負責納圖齊意大利 和Natuzzi版品牌。每個CBO都對各自品牌在營收方面的表現負責。因此，CBO定義了產品銷售、視覺銷售和營銷方面的主要選擇，因為它們直接影響品牌定位和客户體驗。此外，每個國會預算辦公室與集團的其他職能部門，如研發、製造和創意部門，以及集團的每個區域經理(北美、中南美洲、西歐和南歐，包括意大利、新興市場、大中華區中國和亞太地區其他地區)進行跨職能互動，以確定不同市場的業務趨勢和機會。
Natuzzi還在不斷改進Natuzzi全球網站，朝着集團的數字化轉型邁進，這是全面整合業務的數字和實體方面的更廣泛全方位戰略的一部分。該全球網站覆蓋100多個國家和地區，致力於意大利Natuzzi和Natuzzi版它為美國消費者提供了一個全面運營的電子商務平臺，最初專注於意大利Natuzzi收集。我們優先考慮美國市場，因為我們認為美國市場在電子商務領域提供了最好的潛力，目標是逐步將其擴展到其他關鍵市場，並在2025年擴展到其他品牌，Natuzzi版。該公司確認了其戰略決策，即通過利用數據和人工智能將銷售和服務流程數字化，加強客户關係，增強競爭力.
截至本年報日期，集團的戰略主要基於以下驅動因素，最終目標是為股東創造價值：
14
目錄表
更廣泛地説，本公司打算在以下三個主要槓桿的基礎上實施旨在發展其業務和提高集團整體效率的行動：
1)利用其主要品牌專注於業務發展，納圖齊意大利 和Natuzzi版，通過：
2)通過以下方式關注利潤率：
3)通過以下方式關注資本效率：
除了Natuzzi品牌業務外，根據我們目前的計劃，Natuzzi品牌業務在過去幾年一直是並將繼續代表業務中最具戰略意義的部分，集團將繼續提供無品牌將產品提供給全球多個批發客户。這個沒有品牌的部門為一些世界知名的中低端市場批發商生產和提供皮革室內裝潢。這一細分市場面臨着所有以具有競爭力的價格範圍提供產品的競爭對手的風險，因此利潤率面臨下行壓力。該公司打算專注於銷售非品牌產品的選定大客户，併為他們提供更有效的進入市場的模式。近年來，本集團進一步改進了其管理非品牌業務的方法，打算通過進一步發展相關產品/模型平臺的工程流程，以及通過利用本集團的全球足跡，確定更合適的生產分配來有效地服務於該等客户，從而專注於滿足特定業務需求的客户，同時繼續簡化其運營模式。
為了提高效率和靈活性，以及更好地為批發批發商(“批發商”)提供服務，我們於2019年12月在越南啟動了一項外包計劃，旨在為北美批發商提供越來越多的服務。這一計劃不僅代表着非品牌企業的機會，也代表着品牌企業的機會，具體涉及Natuzzi版，具體針對批發分銷渠道。
15
目錄表
由於本集團在亞洲為北美市場製造的產品主要受美國與中國之間的貿易爭端等影響，本集團繼續在低成本國家探索更多外部產能，以避免進口關税，同時增加其生產靈活性，特別是在非品牌生產方面。不能保證可以實施這種額外的外包產能，也不能保證未來能夠實現預期的相關效率提高。有關公司因這些挑戰而對其工業足跡進行修訂的信息，請參閲“-製造”。
該公司已採取措施出售美國和意大利的一些非戰略性資產和房地產。出售這些資產應該會增加我們業務的靈活性，並減少營運資金需求。出售所得將主要再投資於零售擴張，特別是北美地區，以及重組計劃，特別是在意大利。此外，該集團繼續精簡其總體成本結構，特別是其意大利業務。作為這一戰略的一部分，2020年6月，該公司與第三方簽署了一項出售協議，出售位於“Colle-Iesce的Santeramo”地區的土地，距離其總部只有幾英里遠。此外，2021年3月，該公司完成了出售IMPE S.p.A.(“IMPE”)，這是一家專門生產軟質聚氨酯泡沫塑料的子公司，以及位於阿爾塔穆拉市(巴里市)的閒置工業地產綜合體“Fornello”(見合併財務報表附註7和8)。此外，2021年5月，該公司完成了位於阿爾塔穆拉市(巴里市)的閒置工業地產綜合體Via Dell‘Avena的出售。
品牌組合和商品營銷戰略-本集團透過旗下兩個品牌及其非品牌產品，以日益重要的家居及配件產品，在軟體傢俱市場的所有價位展開競爭。
準確的市場細分、清晰的品牌定位和明確的客户和消費者目標旨在增強本集團在所有細分市場的競爭優勢，通過其不同的產品線獲得市場份額，如下所述。
─ 意大利Natuzzi是該集團的奢侈傢俱品牌，目標客户是富裕和更成熟的全球消費者。這個意大利Natuzzi藏品主要通過零售渠道在單品牌專賣店、多品牌專賣店和高端百貨商店的優惠和畫廊銷售。此次優惠包括在意大利公司的工廠設計和製造的沙發，這些工廠定位於高端市場，採用獨特和定製的材料、工藝和飾面，這要歸功於Natuzzi在皮革沙發領域精湛工藝的傳統。這個意大利Natuzzi產品線，我們全球所有門店的產品線基本相同，以更好地代表意大利Natuzzi品牌，包括客廳和牀、牀單和卧室傢俱的傢俱和配件，以進一步擴大其產品供應。
─ Natuzzi版是該集團在意大利設計的當代系列，最初是專門為美國市場設計的。該系列包括一系列皮革室內裝飾產品，針對中高端市場，並利用Natuzzi品牌在皮革室內裝飾行業的技術訣竅和高信譽。Natuzzi版戰略上，產品幾乎全部在集團的工業工廠(位於羅馬尼亞、中國和巴西)生產，以高效地服務於不同的地理位置，並主要通過單一品牌商店和畫廊銷售。的零售和商品銷售模式Natuzzi版隨着時間的推移而演變，現在還包括更廣泛的傢俱產品。Natuzzi版產品以該品牌在意大利製造和分銷納圖齊的《Divani&Divani》，通過直營店和特許經營店。的商店促銷活動Natuzzi版基於一個共同的集合，然後根據每個市場的機會進行定製。Natuzzi版和納圖齊的《Divani&Divani》是兩個品牌，有不同的旗幟和商店概念，但有相同的商品供應(即相同的定位和消費者目標)。納圖齊的《Divani&Divani》專注於它最初推出的意大利市場，而Natuzzi版分佈在世界各地的其他國家。
─除了Natuzzi單一品牌商店和畫廊外，集團還經營大客户計劃對於非品牌產品的分銷和某些Natuzzi版產品主要通過大型分銷商開展業務，在市場的入門價格部分展開競爭。參與此類大客户計劃的產品在集團位於羅馬尼亞、中國和巴西的工廠生產，並通過越南的外包計劃進行生產。
完善集團零售計劃和品牌發展--該集團進行了大量投資，以改善其現有的分銷網絡，並加強其Natuzzi品牌。Natuzzi品牌在高端消費者中的高水平知名度是該公司過去十年來在產品、溝通、商店體驗和客户服務方面所做努力的結果。這一消費者品牌意識鼓勵本公司繼續進行品牌開發和進一步加強集團的分銷網絡，以進一步增加消費者對Natuzzi品牌的熟悉度，以及他們對Natuzzi作為高端品牌的聯想。
集團打算繼續轉型其商業業務，成為一家更以零售為導向的公司。因此，它正在發展其商業組織，以提高其零售過程中的敏捷性和責任感。
16
目錄表
2023年，我們成立了全球零售事業部，致力於通過開發工具來支持我們的地區和經銷商提高零售業績和提升店內客户體驗，從而使我們的零售方式現代化和專業化。我們標準化了所有與零售相關的關鍵績效指標，以加快對需要立即幹預以促進有機增長的領域的診斷。利用我們在直營店獲得的經驗，我們現在為特許經營合作伙伴提供全包式零售計劃，包括IT系統、培訓以及門店佈局、銷售和視覺方面的指導方針。此外，在2023年，我們在我們的網絡中實現了某些零售工具(如3D產品配置器和交通計數器系統)的更廣泛實施，旨在確保我們的客户獲得標準化的購物體驗，並更好地控制與零售業務相關的所有KPI。
具體地説，為了落實其零售業務模式，集團的全球零售部開展了各種跨職能活動，例如：i)在首席品牌官和區域商務經理的支持下，分析集團DOS的表現，以確定可能存在的問題並實施具體的行動計劃；ii)定義集團的零售銷售平臺，以支持銷售團隊按門店集羣和消費者目標確定正確的產品組合；iii)根據Natuzzi品牌的商業戰略，定義集團的零售客户體驗指導方針，包括銷售儀式和店內溝通；4)確定培訓內容，旨在改進銷售人員的業績、產品知識和商店管理；5)通過實施旨在吸引建築師和室內設計師等行業專業人員的程序和倡議，發展貿易業務；6)確定管理開設新的Natuzzi門店過程的指導方針和工具。
全球零售部還負責與集團的數字營銷和電子商務部門密切合作，並與區域商業團隊合作，制定在線業務的發展戰略。
2023年期間，24 意大利Natuzzi已開設商店，其中中國有11家，美國有6家（具體為聖地亞哥、曼哈塞特、休斯頓、沃斯堡、亞特蘭大和邁阿密），韓國有2家，巴西、馬耳他、俄羅斯、臺灣和阿塞拜疆各有1家。
Natuzzi版以及納圖齊的《Divani&Divani》零售連鎖店的特點是在室內裝飾業務中定位中等。 Natuzzi版和納圖齊的《Divani&Divani》是兩個品牌，有不同的旗幟和商店概念，但有相同的商品供應(即相同的定位和消費者目標)。納圖齊的《Divani&Divani》主要專注於首次推出的意大利市場，而 Natuzzi版分佈在世界其他國家。2023年期間，46 Natuzzi版已開設商店（其中中國29家，巴西5家，澳大利亞、奧地利、匈牙利、科威特、馬耳他、菲律賓、烏克蘭、阿拉伯聯合酋長國、烏拉圭、美國、厄瓜多爾和英國）和三個 納圖齊的《Divani&Divani》意大利開設了商店。在美國（特別是在弗里斯科）開設的DOE由與當地合作伙伴的合資企業管理。
產品多元化與創新-該集團繼續與最傑出的國際設計師合作，推出新的2023意大利Natuzzi被稱為“和諧之圈--和諧”的藏品。新系列由Natuzzi設計中心與國際知名設計師合作設計，是和諧圈倡議的一部分。該項目於2020年啟動，旨在創建一個藝術家、建築師和設計師匯聚在一起想象和創造的物理和虛擬社區意大利Natuzzi的風格演變，將品牌的歷史和傳統作為這一目的的里程碑。這種創造性的污染促進了創造性的協同效應，產生了對Natuzzi DNA的創新重新詮釋，這些創意體現在為尋求身臨其境的地中海生活方式體驗的全球觀眾量身定做的當代傢俱提案中。
在過去版本的和諧之圈的主題探索的基礎上，深入探討了空間功能和傢俱可持續性的關鍵問題，Comforness現在圍繞着舒適的概念展開。在這裏，舒適被解釋為一種生活方式，一種親密和個人的方面，作為堅韌和幸福的管道，這對於將致力於自我護理和放鬆的時刻提升為寶貴的插曲至關重要。引入了可持續發展的新範式，這是提高一個人的生活質量的關鍵，這一和諧之圈的最新篇章旨在將舒適性與設計、美觀與功能性結合起來。
集團相信，更廣泛的藏品供應將加強其與世界領先的分銷鏈的關係，這些分銷鏈有興趣提供品牌解決方案。集團還繼續投資於意大利科勒桑特拉莫的Natuzzi風格中心(“風格中心”)，該中心是集團設計活動的創意中心。
17
目錄表
製造事實正在進行
截至本年度報告之日，我們的製造工廠位於意大利、中國、羅馬尼亞和巴西。自2019年12月以來，該集團還在越南使用了外包計劃。
由於當前全球競爭帶來的挑戰，以及美國繼續對從中國進口的商品徵收關税，以及自2021年起加拿大當局對從中國和越南進口的商品徵收關税，本集團於2023年繼續全面修訂其產業足跡和工廠規模。
特別是，作為這一過程的一部分，我們在2023年進一步縮減了位於上海的中國製造廠的規模，導致工人數量進一步減少。在裁員後，我們的上海工廠主要服務於中國市場，涉及到我們的Natuzzi版該公司主要生產品牌產品，而北美和亞太地區其他市場的生產正逐步從上海工廠轉移到位於安徽省全椒縣的工廠，該工廠成立於2022年。預計全膠工廠將逐步吸收上海工廠的產能，從而大幅降低製造成本。該公司計劃在2024年下半年最終關閉上海工廠。於2023年，我們在中國的總業務佔集團整體室內裝潢收入的25%。該集團自2002年以來一直在中國開展業務。
此外，在2023年修訂其在亞洲的工業足跡時，本集團繼續與位於越南的三家不同供應商保持外包關係，主要生產北美市場的非品牌產品，以避免美國政府對從中國進口的產品徵收關税，從而重新獲得競爭力。
為了進一步降低工業成本和提高亞洲業務的競爭力，集團計劃將部分Natuzzi版產品從中國運往越南，也通過建立新的專有工業設施。在越南建立這一新的工業設施的活動仍在進行中，預計將於2024年底完成。雖然公司正在盡最大努力實施這樣的項目，但不能保證2024年就能開始運營。
與此同時，該公司繼續在低成本國家探索更多的外部產能，以提高其產能和靈活性，特別是在面向EMEAI市場的非品牌生產方面。不能保證這種額外的外包產能將得到實施，也不能保證預期的效率提高將在未來實現。
我們的五家專門生產軟墊產品的意大利工廠和三家意大利倉庫位於集團總部所在的科勒的Santeramo或距離其25公里以內。這些設施總面積超過17萬平方米。截至2023年12月31日，這些工廠僱用了1,409名工人，其中大多數人受到裁員計劃的影響。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--僱員”。除南美市場外，意大利工廠是獨家生產商意大利Natuzzi和納圖齊的《Divani&Divani》產品。2023年，這些工廠創造了集團整體室內裝潢收入的43%。2023年，三家工廠按照Factory 4.0生產模式進行了重組。該公司計劃在2024年按照這樣的模式重組剩餘的兩家工廠。有關Factory 4.0計劃的更多信息，請參閲“項目4.公司信息-創新”。
我們在中國有兩家工廠。其中一座位於上海，目前佔地面積超過3.8萬平方米。此外，我們在安徽省全椒縣擁有一家生產工廠，中國，納圖茲全教有限公司，由本公司通過納圖茲·中國，並於2022年開始運營。截至2023年12月31日，這家位於上海的工廠僱傭了340人，其中298人是勞動者。它製造Natuzzi版而非品牌產品主要面向亞太市場，包括中國。截至2023年12月31日，納圖茲全教有限公司工廠僱用了108名工人。2023年，我們的中國工廠創造了約25%的集團整體室內裝潢收入。
我們的羅馬尼亞工廠位於拜亞馬雷。它佔地面積超過7.56萬平方米，自2003年以來一直在運營。在2023年，我們的羅馬尼亞工廠對進一步的重組和效率恢復過程感興趣。截至2023年12月31日，它僱傭了676人，其中561人是勞動者。它生產Natuzzi版以及面向EMEAI市場的非品牌產品。2023年，羅馬尼亞工廠創造了約22%的集團整體軟墊收入。
我們的巴西工廠位於巴伊亞州的薩爾瓦多。它佔地28,700平方米，自2000年以來一直在運營。在2023年，我們的巴西工廠對進一步的重組和效率恢復過程感興趣。截至2023年12月31日，我們的巴西工廠僱傭了189人，其中135人是勞工。自2016年底以來，除了Natuzzi版和非品牌產品，巴西工廠生產意大利Natuzzi南美市場的品牌產品。
18
目錄表
截至2023年12月31日，集團在意大利烏迪內斯(Natco S.p.A.(“Natco”))增加了一家專門生產皮革的工廠。截至2023年12月31日，該設施僱用了120人，其中103人是勞動者。Natco工廠對優化過程感興趣。
作為公司審查其價值鏈和精簡集團製造流程戰略的一部分，專注於其意大利工廠的增值活動，公司於2021年3月完成了將IMPE出售給維塔集團的交易。本公司於2022年3月定期收取與這項交易有關的最後一筆款項。見合併財務報表附註7。
在2023年，公司進一步開發了創新的生產方法和技術，包括工廠4.0計劃，由新的計劃和管理信息系統協調，將我們的供應商整合到擴展的供應鏈中。此外，我們還引入了一套新的KPI來深入監控生產業績，以及增強的質量控制系統。有關Factory 4.0計劃的更多信息，請參閲“項目4.公司信息-創新”。
移動生產線製造模式通過在各個階段將產品分解為更輕的部件來改進工作區域的人體工程學，並通過確保工人以類似的速度工作來協調工人。成品質量更高，生產速度更快。新的移動生產線已經在集團的所有生產設施中實施。本集團已將以下生產階段整合到工廠內的移動生產線生產流程中：(A)與木材和泡沫供應商直接整合，根據日常需要向每家工廠供應(“及時”供應)，從而減少半成品的庫存；以及(B)皮革切割和縫紉。
製造業採用的創新方法旨在提高效率、質量、服務和減少生產浪費。
原材料-製造該集團產品所用的主要原材料是獸皮(主要是牛皮)、織物、聚氨酯泡沫塑料、聚酯纖維和木材。2023年，本集團產品製造所用原材料的總成本比2022年有所下降。我們繼續看到皮革和其他原材料的成本下降的趨勢，如機械和電子部件、木材和聚亞安酯。
該集團採購的皮革主要來自位於意大利、巴西、印度、德國和其他南美和歐洲國家的屠宰場和製革廠。專家組購買的獸皮分為幾類。品類最低的獸皮主要在南美和印度購買。中等類別的獸皮在歐洲或南美購買，最高質量的獸皮在意大利、德國和法國購買。
牛皮的供應主要依賴牛肉消費，而不是對皮革的需求。
牛皮的價格在2023年期間下降了。由於目前的情況仍然不確定，而且由於獸皮市場的波動性質，無法保證當前的價格將保持穩定或繼續下降。事實上，鑑於當前的通脹環境、匯率波動、圍繞烏克蘭戰爭事態發展的不確定性、以色列-哈馬斯衝突以及衝突的任何潛在升級，我們預計此類價格可能會呈上升趨勢，2024年下半年原材料供應可能會困難。見“關鍵信息--不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能對我們的業務、運營以及經濟和財務狀況產生重大不利影響”，“關鍵信息--風險因素--我們使用的原材料價格難以預測，此類價格的實質性上漲以及我們的能源生產成本已經並可能繼續對我們的經營業績產生重大不利影響。
專家組還購買用於面料的面料和超細纖維。大部分面料是在意大利從十幾家提供成品的供應商那裏購買的。超細纖維從意大利、西班牙、韓國和中國的供應商那裏購買。面料和超細纖維通常每週從供應商那裏購買，採購訂單規定了數量(以直線米為單位)和交貨日期。2023年，面料和超細纖維的價格比2022年有所下降。
2023年，與2022年相比，聚氨酯泡沫塑料價格有所下降。聚氨酯泡沫塑料的化學成分是以石油為基礎的商品，因此，除其他因素外，這些成分的價格受原油價格波動的影響。
2023年，木材價格比2022年有所上漲。年內，通過使木材供應商的投資組合多樣化，解決了這一增長問題。見“項目3.關鍵信息--風險因素--原材料、運輸和勞動力成本的增加可能對我們的經營結果產生重大不利影響”。
供應鏈管理
供應鏈部門負責監控物流解決方案，以確保其有效性。此外，為了更好地獲取整個集團的供應鏈信息，供應鏈部門使用了一個門户網站，允許它和其他
19
目錄表
各部門(如客户服務部和銷售部)監測貨物在供應鏈中的流動，並監測關鍵績效指標(KPI)。
2023年，集團繼續修訂其供應鏈流程和計劃系統，例如材料需求計劃(MRP)系統，該系統根據需求和材料清單確定生產週期中需要哪些原材料、零部件和半成品，以及何時組裝成品。
該公司還建立了一個“控制塔”，提供整個端到端供應鏈的全面可見性，使管理層能夠分析和主動應對潛在的需求高峯，同時確保生產投入的可用性和減少浪費。
這種供應鏈方法使管理層能夠利用自動化，確保工作在整個組織內得到有效分配和處理，從而使集團能夠更好地適應供應鏈挑戰、市場波動和成本上升，最終目標是改善運營資金管理。
公司將繼續致力於提高服務水平和全球範圍內的準時交貨。
另見“項目3.關鍵信息--風險因素--不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能對我們的商業、業務以及經濟和金融狀況產生重大不利影響”。
生產計劃(訂單管理、倉庫管理、生產、採購)-專家組對重組採購物流的承諾旨在：
該集團還計劃採購以下原材料和部件：
(i) “按需”對於那些需要比客户訂單的標準生產計劃週期更短的提前期來完成訂單的材料和部件(本集團通過代號標識)。這一系統使集團能夠為全球客户處理更多的產品組合(在型號、版本和覆蓋範圍方面)，同時保持高水平的服務並將庫存規模降至最低。“按需”採購原材料和部件消除了這些材料和部件在生產過程中過時的風險；以及
(Ii)“根據預測”對於那些需要很長時間才能完成訂單的材料和部件。該集團採用一種預測方法，平衡集團維持低庫存水平的願望和銷售部門在履行訂單方面的靈活性需求。
當收到大量意想不到的訂單時，交貨期可能比上面提到的更長。交貨時間根據卸貨地點的不同而不同(運輸時間因最終目的地和生產工廠之間的距離而有很大差異)。
請參閲“關鍵信息-風險因素--我們無法準確預測對我們產品的需求可能會影響我們的盈利能力”，瞭解有關當前和未來對我們產品需求的預測和假設的不準確性對我們生產計劃的影響的討論。
負荷優化與運輸-集團通過普通運輸公司向客户送貨。運往美洲和歐洲以外其他市場的貨物通過海運，裝在40英尺高的立方體集裝箱中，而為歐洲市場生產的貨物通常通過卡車或鐵路運輸。2023年，該集團向海外發運了2995個集裝箱和3973輛滿載的巨型拖車。
為了降低成本和保障產品質量，集團使用了一個軟件來管理負荷優化。
本集團主要依賴數家按“時-量”服務合約經營的航運及卡車運輸公司，向客户交付產品，並將原材料運送至本集團的工廠，以及將加工材料由一間工廠運往另一間工廠。一般而言，該集團為其產品定價以支付其門到門運輸成本，包括所有關税和保險費。
20
目錄表
有關供應鏈中斷和運輸成本增加的影響的討論，請參閲項目3.關鍵信息-風險因素-原材料、運輸和勞動力成本的增加可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
生產CTS
產品主要在公司的風格中心設計，但集團也與國際設計師合作，為某些產品進行構思和原型設計，以提高品牌知名度，特別是在意大利Natuzzi產品線。見“見”項目4.公司信息--戰略--產品多樣化和創新。
新車型是來自市場的持續信息流的結果，在這個過程中，偏好被分析、解釋，並變成設計師在風格、功能和價格點方面的簡要説明。設計師根據提供的指導原則繪製新產品的草圖，通過與原型部門的合作，每年通常會推出大約70個新的沙發型號。客户品味和喜好的多樣性，以及集團提供新解決方案的傾向，導致產品的開發越來越個性化。65名高素質的員工在位於意大利科勒的桑特拉莫總部領導集團的研發工作。
該集團的產品範圍廣泛，包括具有獨特風格、覆蓋物和功能的沙發和扶手椅的全面系列，有200多萬種組合。
除室內裝飾產品外，本集團亦提供一系列從第三方供應商購買的家居配件(桌子、燈具、地毯、家居配件及不同材料的牆體)。這些供應商大多位於意大利，而一些手工產品(如地毯)則在印度製造。在將任何產品引入我們的收藏之前，它們都會按照歐洲和世界安全標準進行測試。在設計階段，特別注意選擇創新的技術解決方案，以增加產品的價值並確保持久的質量。
集團按照嚴格的質量標準運作，並已獲得ISO9001質量認證和ISO 14001環境影響管理認證。國際標準化組織14001認證也適用於該公司的製革子公司Natco。此外，集團還獲得了職業健康和安全管理體系的國際標準化組織45001認證。
2023年，公司榮獲責任獎。責任獎是由Bureau Veritas頒發的獎項，旨在確認Natuzzi致力於對企業管理的三大支柱：質量、環境和企業社會責任進行負責任的管理。
Innova設置
集團投入時間和資源來設計和創新流程和產品，以實現更高水平的效率、質量和服務。
關於新產品的決策是通過明確的、基於事實的標準，如產品生命週期、預測、市場細分和降低現有產品組合的複雜性等明確定義的階段門流程來做出的。價值鏈的每個階段(從開發到製造、分銷和支持)都有關於企業產品成本和財務可持續性的準確而精細的數據。標準化的開發工具(如產品生命週期管理)實現了研發部門和集團工業足跡之間的無縫全球協作。集團的全球創新
21
目錄表
而產品開發部的目標是通過將來自不同背景的工程師聚集在跨職能的產品和流程團隊中，並通過與供應商互動來實現更快的產品週期和更高效的產品開發，從而整合流程(“並行工程”)。並行工程是一種工作方法，它強調過程中任務的並行化(即同時執行任務)，有時稱為“同步工程”或“集成產品開發”，因為它使用集成的產品團隊方法。這是一種集成了設計和製造工程的各種功能的產品開發方法，其中包括減少將新產品推向市場所需的時間。
整個企業的開放式創新網絡使其能夠與外部實體(例如，研究機構、大學、創新中心)協作，快速獲取可轉化為實際產品的新想法。一旦一個新想法被應用到項目中，它就會受到特定專利的保護。
該公司特別注重其產品的舒適性和認證。評估過程基於人體工學原理符合性檢查(差距分析)，其中包括根據需要的評估類型選擇的幾項測試的性能，並在相應的人體工學參考區執行。該公司執行幾種類型的人體工程學評估，包括由專家(認證的歐洲人體工程學家)進行或監督的測試，CAD 3D虛擬座椅評估和模擬，以及選擇代表最終用户類別的真實用户的測試(例如，通過生物力學分析、可用性/分心測試、訪談、焦點小組)。根據特定的產品類型和要求，要求用户通過執行物理(生物力學交互)或認知性質(認知人機工程學)的代表性任務來與測試產品進行交互。進行此類評估是為了確定產品是否符合行業技術標準確立的人體工學原則和要求，並可能導致人體工學認證。這一新的評估過程使其有可能獲得最高認證，以人為本的設計：根據(ISO 92141-210)和(ISO9241-220)的產品和組織。
在2023年期間，納圖齊參加了意大利製造Circolare e Soustin ibille財團(“麥克風”)。MICS是大學、研究中心和企業之間的合作伙伴關係，由MUR-DELLA Ricerca大學由歐盟根據下一代歐盟(PNRR)計劃提供的資金。MICS將公共和私營部門的企業和研究聯繫在一起，創造了獨特的目標統一。目前，意大利工業場景中涉及三個關鍵行業，即時尚、傢俱和工廠自動化。通過將研究劃分為八個主題領域，稱為“Spokes”，中等收入國家處於應對意大利設計、生產和消費模式以及向更綠色和更循環的路徑和模式過渡所需的報廢材料、產品、生產技術和工藝挑戰的前沿。通過這一合作伙伴關係，Natuzzi旨在增強其可持續發展實踐，從產品設計到整個訂單到交付和履行過程。
沿着研發流程和產品的創新已經實施，併成功地與整個增值鏈整合，通過試驗名為“工廠4.0”的創新生產和流程模式，與供應商、生產和客户進行整合。自2020年以來，作為旨在降低生產成本的專有生產模式，Factory 4.0運營模式一直被研究，該模式基於定製的蜂窩生產原理，發展了移動生產線生產模式。這種生產模式依賴於更先進的工業流程技術集羣，以便更有效地管理因製造不同產品系列(也稱為“工廠內工廠”系統)而產生的複雜性。
這種新的單元生產系統是精益生產的高級形式，它使用相同的基本原則，但在混合模式環境中有效地管理按訂單生產的複雜性。基本的基本原則是，不是在同一生產線上按單一工藝將工人分組，而是將工人分組到每個產品系列的單獨生產價值流中。單元化製造原則可廣泛應用於各種批量和產品組合，從而產生更靈活的生產環境。單元化生產方法包括對完成一個產品系列所需的工藝和機器進行集羣。目標是提高價值流效率。這種新的生產概念方法使簡化生產流程成為可能，並總體上減少了部件移動、緩衝庫存和浪費。單元化生產側重於首先識別流程的增值活動，然後映射價值流，實施流程，創建拉動系統，最後通過持續改進創造質量。
新的工廠模式得到了基於4.0技術的數字系統的支持，這使得將人、機器和系統作為網絡連接成為可能。所有的裝配流程和材料處理技術都是實時準備的。組裝、縫製、包裝、切割等部門全部實現數字化。員工使用顯示器和個人平板電腦工作。工作站和流程已經過虛擬測試和符合人體工程學的設計。所有倉庫和揀貨區都配備了數字化物流和可視化管理的“ANDON”系統，必要的材料組裝在所謂的揀貨區使用(“揀貨到光”系統)，先進的運輸和裝卸系統都在使用，以加快內部物流系統的效率。在Factory 4.0中設計並實現了一種實時監控方法，作為結果
22
目錄表
現在可以使用大數據技術在班次結束時收集和分析數據。這些發現被用來改進現有的生產流程，防止效率損失，並採取預測性行動。這有助於增加正常運行時間並提高質量。
聯網不僅存在於Factory 4.0中，而且還存在於從供應商到生產再到客户的整個供應鏈中。通過與我們的供應商協調，我們計劃將他們的系統與Natuzzi SAP系統(“數據處理中的系統、應用、產品”)和製造執行系統(MES)集成，以跟蹤到貨、避免短缺並能夠及早發現供應鏈中的差異，從而縮短響應時間。
截至本年度報告之日，工廠4.0已在意大利的三家工廠實施。然而，我們計劃在2024年將這一計劃逐步擴展到其他意大利工廠，並隨後擴展到我們在中國、羅馬尼亞和巴西的工廠。
研發費用，包括研發部門的人工成本、設計和建模諮詢費用以及與研發部門相關的其他成本，2023年為380萬歐元，2022年為350萬歐元，2021年為330萬歐元。
廣告伊辛
Natuzzi的營銷使命繼續利用我們品牌的核心價值觀-和諧、質量和工藝，將設計與創新相結合，並致力於社會責任。我們通過我們品牌的動態故事來放大這些價值。通過我們主要的地中海、意大利、現代生活方式講述，這個品牌故事尊重我們作為一個典型的意大利品牌的歷史，同時允許我們推廣廣泛而精心策劃的產品範圍，從而實現產品價值和個性化體驗的結合。
通過採用日益受到數字戰略驅動的新鮮、不斷髮展的創意方法，我們不斷重振我們的品牌，提高其可取性和知名度。我們的垂直整合方法允許我們在自己的工廠生產我們銷售的大多數產品，我們相信這使我們能夠很好地控制我們的產品質量、我們提供的服務以及按訂單生產的靈活性，從而支持非常廣泛的樣式和定製選項。
我們的創意和分析驅動策略的結合使我們能夠將新客户和回頭客流量吸引到我們的全球門店和我們的新網站Natuzzi.com。使用我們完全集成的客户關係管理系統，我們創建個性化的客户行程、有針對性的溝通和重新定位活動。我們開發具有説服力的、令人嚮往的和相關的信息，並通過各種媒體傳達這些信息，包括直接郵件、地理目標工具、廣播、數字和社交渠道以及電子郵件營銷。總而言之，這些戰略使我們能夠在保持現有關係的同時，不斷擴大和更新我們的客户基礎。
我們致力於不斷改進我們的數字平臺，其中包括兩個品牌系列，以增強整個Natuzzi世界的用户體驗。新技術和有效的用户體驗解決方案有助於我們的數字關鍵績效指標的增長。
隨着新的數字平臺，我們維護電子商務渠道意大利Natuzzi在美國市場推出產品，以擴大品牌的潛力，並使其更容易為客户所接受。我們的電子商務戰略是通過將技術與優質的個人服務相結合來產生業務。我們認為我們的網站是我們零售店的延伸，而不是我們業務的一個單獨部分。我們希望我們的大多數客户利用互聯網來獲得靈感，並將其作為購物過程的開始，以查看產品及其價格。由於我們的大多數產品都是可定製的，我們鼓勵網站客户從我們的室內設計專業人員那裏獲得個人幫助，無論是面對面的還是在線的。與我們知識淵博的室內設計專業人員的免費直接聯繫，無論是遠程還是面對面，都代表着我們為網站客户提供的一項額外服務。這增強了在線體驗，並使互聯網客户成為我們零售商店網絡的客户。
特別是，由於對在線購物和虛擬商品平臺的日益關注，我們繼續通過不斷實施轉換率優化更新，從戰略上專注於數字接觸點。我們還投資於針對國內和本地市場的有針對性的搜索引擎優化和付費搜索營銷，推動我們網站的推薦流量和我們商店的實體流量。此外，改進的現場搜索功能、擴展的在線預約功能以及產品列表和展示頁面的增強功能繼續提升我們的用户體驗。我們繼續在各種社交媒體平臺上提升品牌知名度，更加重視視覺和視頻驅動的內容。付費社交媒體活動和有機的社交媒體存在都幫助我們增加了社交追隨者，並在文化對話中佔據了更突出的位置。
2023年 Natuzzi版Brand繼續轉型為零售品牌，擴大合作伙伴關係，並通過代表集團生活方式理念的單一品牌商店和畫廊提高分銷質量。
23
目錄表
零售環境的發展也得到了新設計的店內通信的加強，該通信在數字足跡、新網站和數字工具的支持下增強了消費者體驗。我們的客户可以通過一個營銷平臺獲得所有營銷材料，為我們的合作伙伴向我們的消費者傳達集團的品牌價值提供全方位的支持。
我們計劃進一步投資於我們的數字足跡，包括我們的網站，以增強我們的客户體驗，擴大定製和吸引人的產品方法。我們還通過改進我們的互動工具，不斷改善客户從訪問我們的網站到交付他們購買的產品或訪問我們的銷售點的旅程。我們以整體的方式查看在線和店內流量的組合，因此我們的客户通常在親自訪問商店之前在我們的網站上體驗我們的品牌。我們的在線流量每年都在持續增長，我們的營銷團隊仍然專注於加強我們的數字拓展戰略，以進一步推動更多的流量，並保持我們的品牌在當今以社交媒體為導向的世界中的相關性。
零售業發展私奔
該集團仍專注於在其最重要的市場擴大其零售分銷網絡，通過開設新店和關閉/搬遷那些未達到預期收入目標的商店。
2023年期間，24 意大利Natuzzi新開了11家店，其中11家在中國，6家在美國(特別是聖地亞哥、曼哈塞特、休斯頓、沃斯堡、亞特蘭大和邁阿密)，兩家在韓國，巴西、馬耳他、俄羅斯、臺灣和阿塞拜疆各一家。
2023年，46Natuzzi版已開設商店（其中中國29家，巴西5家，澳大利亞、奧地利、匈牙利、科威特、馬耳他、菲律賓、烏克蘭、阿拉伯聯合酋長國、烏拉圭、美國、厄瓜多爾和英國）和三個 納圖齊的《Divani&Divani》商店在意大利開張。
該網絡的擴張將在2024年繼續，主要是通過在最相關地區(即美國、中國和歐洲)的經銷商協議，特別是英國和意大利。我們計劃在2024年在全球開設大約50家Natuzzi特許經營店。此外，通過停止非盈利商店的運營來合理化DOS網絡的戰略舉措也包含在該計劃中。此外，為了進一步鞏固我們的品牌在美國零售市場的強大地位，我們計劃再開設一家意大利Natuzzi2024年在丹佛的商店。
此外，從2023年年底開始，專家組啟動了一項進程，旨在修訂多品牌商店內銷售點的分類，以便更好地處理與地點類型及其相關客户相關的產品，從而區分多品牌商店內的銷售點，區分畫廊和較小的分銷區域。
24
目錄表
馬克TS
該集團在國際和意大利銷售其產品。從歷史上看，本集團產品的分銷一直是通過批發渠道進行的，這仍然是我們整個業務的重要組成部分。
該集團繼續努力通過Natuzzi直營和特許經營的單一品牌商店擴大其零售分銷。2023年，零售額佔我們綜合傢俱和家居收入的63.5%，而2022年這一比例為59.5%。
下表顯示了截至2023年12月31日集團門店(包括直營門店和特許經營門店)的數量，按我們的主要地理區域劃分。
店 |
|
|
|
Natuzzi |
|
|
Natuzzi |
|
|
迪瓦尼和迪瓦尼 |
|
|
共計 |
|
||||
美洲(1) |
|
美國和加拿大 |
|
|
21 |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
|
其他美洲 |
|
|
16 |
|
|
|
54 |
|
|
|
— |
|
|
|
70 |
|
|
|
總美洲 |
|
|
37 |
|
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
99 |
|
EMEAI |
|
西歐和南歐（不包括意大利） |
|
|
30 |
|
|
|
22 |
|
|
|
— |
|
|
|
52 |
|
|
|
意大利 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
78 |
|
|
|
82 |
|
|
|
中東、非洲和印度 |
|
|
25 |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
其他EMEA |
|
|
28 |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
41 |
|
|
|
EMEA總計 |
|
|
87 |
|
|
|
44 |
|
|
|
78 |
|
|
|
209 |
|
亞太 |
|
中國 (2) |
|
|
97 |
|
|
|
249 |
|
|
|
— |
|
|
|
346 |
|
|
|
其他亞太地區 |
|
|
17 |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
亞太地區合計 |
|
|
114 |
|
|
|
256 |
|
|
|
— |
|
|
|
370 |
|
共計 |
|
|
|
|
238 |
|
|
|
362 |
|
|
|
78 |
|
|
|
678 |
|
除上表所示的商店外，截至2023年12月31日，還有4家 意大利Natuzzi和八 Natuzzi版特許經營權（畫廊或店中銷售點），全部由公司墨西哥子公司直接管理。
下表顯示了集團按地理市場和品牌/非品牌業務細分的室內裝飾傢俱、牀和家居配件的綜合收入，以百萬歐元為單位。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
美洲(1) |
|
|
122.8 |
|
|
|
38.4 |
% |
|
|
164.7 |
|
|
|
36.3 |
% |
|
|
157.4 |
|
|
|
38.0 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
109.9 |
|
|
|
34.4 |
% |
|
|
146.0 |
|
|
|
32.2 |
% |
|
|
136.3 |
|
|
|
32.9 |
% |
無品牌 |
|
|
12.9 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
18.7 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
21.1 |
|
|
|
5.1 |
% |
EMEAI |
|
|
150.8 |
|
|
|
47.2 |
% |
|
|
201.9 |
|
|
|
44.5 |
% |
|
|
183.9 |
|
|
|
44.5 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
141.4 |
|
|
|
44.2 |
% |
|
|
175.5 |
|
|
|
38.7 |
% |
|
|
154.6 |
|
|
|
37.4 |
% |
無品牌 |
|
|
9.4 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
26.4 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
29.3 |
|
|
|
7.1 |
% |
亞太 |
|
|
46.2 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
86.6 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
72.4 |
|
|
|
17.5 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
44.6 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
83.5 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
69.8 |
|
|
|
16.9 |
% |
無品牌 |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
3.1 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
2.6 |
|
|
|
0.6 |
% |
總計 |
|
|
319.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
453.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
413.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
25
目錄表
下表顯示了其中所示各年度按地理市場和品牌/非品牌業務細分的銷售軟墊座椅數量：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
美洲(1) |
|
|
205,183 |
|
|
|
32.2 |
% |
|
|
234,074 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
|
355,963 |
|
|
|
36.4 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
155,797 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
|
177,684 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
|
266,193 |
|
|
|
27.2 |
% |
無品牌 |
|
|
49,386 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
56,390 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
89,770 |
|
|
|
9.2 |
% |
EMEAI |
|
|
327,494 |
|
|
|
51.4 |
% |
|
|
442,973 |
|
|
|
53.9 |
% |
|
|
475,071 |
|
|
|
48.6 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
283,635 |
|
|
|
44.6 |
% |
|
|
345,757 |
|
|
|
42.1 |
% |
|
|
329,595 |
|
|
|
33.7 |
% |
無品牌 |
|
|
43,859 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
97,215 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
145,476 |
|
|
|
14.9 |
% |
亞太 |
|
|
103,978 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
144,256 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
146,993 |
|
|
|
15.0 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
96,760 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
130,619 |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
135,338 |
|
|
|
13.8 |
% |
無品牌 |
|
|
7,218 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
13,637 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
11,655 |
|
|
|
1.2 |
% |
總計 |
|
|
636,655 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
821,303 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
978,027 |
|
|
|
100.0 |
% |
2023年，由於Natuzzi品牌銷售額下降27.0%，非品牌產品淨銷售額下降50.3%，軟墊沙發、牀和家居(主營業務)的淨銷售額達到3.198億歐元，比2022年下降29.4%。然而，2023年的淨銷售額與2022年的強勁表現形成對比，2022年受益於截至2021年12月31日積累的5840萬歐元的積壓訂單，原因是2021年供應鏈中斷，大大限制了該年的產品交付。因此，部分此類訂單在2022年得到確認，從而促進了2022年淨銷售額的增長。
此外，於2023年期間，本集團在所有主要地區及其品牌的銷售業績受到持續的宏觀經濟及特定行業挑戰的負面影響，包括高通脹及利率上升，從而影響客户的可支配收入，從而導致消費者推遲或減少對其現有住宅的投資，並使他們對價格更敏感，導致需求轉向較便宜的產品。見“項目3.關鍵信息--風險因素--不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能對我們的業務、業務以及經濟和財務狀況產生重大不利影響。”因此，2023年，本集團在北美、中國和歐洲等主要地理區域的收入較2022年和2021年均有所下降。
該集團的戰略是增加Natuzzi品牌銷售在收入中所佔的比例，主要是通過擴大其在美國、中國和歐洲(主要是英國和意大利)等優先市場的零售網絡，同時專注於銷售非品牌產品的選定大客户，為他們提供更有效的市場模式。
關於我們2023年與2022年相比的業務結果的更多信息，請參閲“項目5.業務結果”。
1.美洲
2023年，美國和美洲其他地區(包括巴西)的皮革和織物軟墊傢俱、牀以及家居用品的淨銷售額為1.228億歐元，與2022年相比下降了25.4%，2023年售出的座位數量與2022年相比下降了12.3%，至205,182個。2023年，我們Natuzzi品牌產品的淨銷售額為1.099億歐元，與2022年相比下降了24.7%，非品牌產品的淨銷售額為1290萬歐元，與前一年相比下降了30.9%。
美洲的淨銷售額受到批發渠道表現疲軟的重大影響，無論是品牌業務還是非品牌業務。經銷商仍然專注於減少庫存，而不是下新訂單。此外，由於高利率，我們的單品牌銷售點的流量一直很低，導致房地產市場停滯不前，從而導致消費者對我們產品的需求減少，以及消費者的可支配收入減少。
該集團在美洲的戰略是繼續專注於品牌業務，主要是通過在主要在美國的Natuzzi畫廊之外開設單一品牌Natuzzi門店，同時專注於選定的大型非品牌分銷商，努力為他們提供更有效的進入市場的模式。
在過去幾年中，我們的非品牌業務受到北美市場艱難的零售環境的影響，導致他們的銷售點減少，更廣泛地説，受到低端市場價格競爭加劇的影響。此外，完全由我們在亞洲的業務提供服務的非品牌部門也出現了負面影響
26
目錄表
受美國海關當局對中國製造的商品徵收關税，以及最近加拿大海關當局對中國和越南製造的商品徵收關税的影響。
鑑於美國對從中國進口的商品徵收關税，自2019年12月起，本公司已開始將其在越南的部分非品牌生產外包給美國的一些大客户。本公司打算逐步增加其在越南的外包生產，以服務於其位於美國的大部分大眾商人。此外，本集團正利用其全球足跡來緩解加拿大當局徵收關税的負面影響。請參閲“-製造”。
集團的主要客户為主要分銷商。該集團直接或通過各種營銷工具向分銷商以及最近在美國、加拿大、中美洲和南美洲(不包括巴西)的終端消費者宣傳其產品。該集團還依靠其銷售代表網絡和在北卡羅來納州High Point舉辦的傢俱展銷會來推廣其產品。
Natuzzi America在北卡羅來納州的High Point設有辦事處，併為公司提供代理服務。High Point的員工提供客户服務、商標和產品推廣、信用催收協助，並通常擔任本集團的客户聯繫人。截至2024年3月31日，Natuzzi America擁有39名員工和16名獨立銷售代表。
我們在巴西和南美的商業活動由我們在巴伊亞州的薩爾瓦多工廠監督。多年來，由於人員增加，專家組在南美洲區域的商業結構得到加強，代表人數從2012年的12名增加到2023年底的23名。2023年，巴西的淨銷售額為1450萬歐元，而2022年為1540萬歐元。由於專注於巴西和更廣泛的南美高端消費市場，本集團目前分銷意大利Natuzzi“巴西製造”系列，完全在巴西製造，專門面向南美市場。
2016年，集團收購了7家納圖齊意大利 所有商店都位於佛羅裏達州。2016年12月，本公司在墨西哥成立了一家新的貿易子公司Natmx S.de.R.L.de.C.V.(“NatMX”)。2017年1月，NatMX與Muebleria Standard的所有者簽署了一項協議。根據協議，NatMX收購了現有的三家公司意大利Natuzzi位於墨西哥城-阿爾塔維斯塔、瓜達拉哈拉和蒙特雷的商店。除了直營店外，截至2023年12月31日，NatMX通過12個直接管理的特許權(4個根據意大利Natuzzi品牌和八個品牌下的Natuzzi版品牌)，這是一家高端零售商，在墨西哥各地擁有優越的購物中心。
2017年6月，該公司在佛羅裏達州西棕櫚灘開設了新的北美零售店。2018年，該公司在美國新開了四家直營門店，即一家在芝加哥，一家在洛杉磯-科斯塔梅薩，一家在帕拉默斯-新澤西州，以及一家在費城(普魯士國王購物中心內)。2019年，一個意大利Natuzzi商店在薩拉索塔開設，勞德代爾堡商店最初於2016年開業，現已搬遷。2022年，三個新的Natuzzi版開設了商店，其中一家位於格魯吉亞Kennessaw，由該集團直接運營，另有兩家Natuzzi版位於南湖和德克薩斯州達拉斯的門店與當地合作伙伴合資管理。2023年，六個Natuzzi Italia商店開業了，特別是在聖地亞哥、曼哈塞特、休斯頓、邁阿密和亞特蘭大的五家DOS，以及在Forth Worth的一家特許經營權，以及一家Natuzzi版DOS與當地一家合作伙伴合資經營。這些新開的門店是2016年宣佈的戰略的一部分，即在高人流量和黃金零售地點開設公司管理的門店，展示新的門店設計、銷售概念和整體Natuzzi消費者體驗。
截至2023年12月31日，共有19家意大利Natuzzi在美洲的商店(17家在美國，2家在墨西哥)，1家Natuzzi版在美國的門店由集團直接管理，此外還有三家Natuzzi版美國的門店是與當地合作伙伴合資經營的。
截至同一天，也有18個意大利Natuzzi在美洲經營的由當地特許經營商擁有的商店(巴西七家，美國三家，委內瑞拉兩家，阿根廷、玻利維亞、加拿大、哥倫比亞、巴拿馬和巴拉圭各一家)。此外，截至同一日期，有58個Natuzzi版其中46家位於巴西，4家位於美國，厄瓜多爾和烏拉圭各2家，阿根廷、哥倫比亞、佩魯和委內瑞拉各1家。
2.EMEAI
2023年，歐洲(包括意大利)、中東、非洲和印度(統稱為EMEAI)的皮革和織物軟墊傢俱和牀以及家居用品的淨銷售額為1.508億歐元，與2022年相比下降了25.3%，2023年座位數量減少了26.1%，至327，95個。Natuzzi品牌在2023年的銷售額總計為1.414億歐元(比2022年下降19.4%)，非品牌產品的淨銷售額下降了64.5%，至940萬歐元。
2)西歐和南歐(不包括意大利)。該集團在西歐和南歐(意大利以外)主要通過商店(特許經營或直營商店)銷售其產品。截至2023年12月31日，歐洲有52家門店在運營：30家處於
27
目錄表
意大利Natuzzi名稱（英國有13個，西班牙有8個，瑞士有3個，荷蘭和葡萄牙各有2個，奧地利和法國各有1個）。截至同一天，共有22家 Natuzzi Editions商店 其中17個位於英國，3個位於西班牙，奧地利和愛爾蘭各一個。其中，截至2023年12月31日，集團直接擁有18家門店，其中15家門店按照 意大利Natuzzi名稱（西班牙八個，英國和瑞士各三個，法國一個），其中三個在 Natuzzi版名稱，其中兩個在英國，一個在西班牙。
2b）意大利.自1990年以來，集團主要通過 納圖齊的《Divani&Divani》傢俱店特許經營網絡。截至2023年12月31日，共有78 納圖齊的迪瓦尼和迪瓦尼 商店（其中公司直營12家）、3家 意大利Natuzzi商店，均由公司直接經營。
2c）中東、非洲和印度.截至2023年12月31日，集團共有25家 意大利Natuzzi中東、非洲和印度的門店：以色列六家，印度四家，阿拉伯聯合酋長國三家，阿爾及利亞、巴林、孟加拉國、埃及、象牙海岸、科威特、黎巴嫩、巴基斯坦、卡塔爾、沙特阿拉伯、塞內加爾和突尼斯各一家。此外，還有四個Natuzzi版商店在埃及運營，在科威特有兩家，在以色列、塞內加爾和阿拉伯聯合酋長國各有一家。所有這些商店都是由特許經營合作伙伴經營的。
2D)其他EMEAI。截至2023年12月31日，EMEAI剩餘部分有41家門店在運營：28家在納圖齊意大利 (捷克共和國和俄羅斯各四名，土耳其和烏克蘭各三名，波斯尼亞兩名，阿塞拜疆、克羅地亞、塞浦路斯、希臘、匈牙利、馬耳他、波蘭、羅馬尼亞、塞爾維亞、斯洛伐克、斯洛文尼亞和烏茲別克斯坦各一名)。截至同一日期，共有13家Natuzzi版其中捷克共和國三人，克羅地亞和斯洛伐克各兩人，匈牙利、馬耳他、波蘭、羅馬尼亞、塞爾維亞和烏克蘭各一人。
2012年1月，在歐盟與伊朗和敍利亞的外交關係惡化後，該公司決定停止與這兩個國家的所有商業關係。在終止與這兩個國家的業務關係後，沒有出現減值問題。自2016年以來，該集團一直沒有在伊朗或敍利亞進行銷售。無論是從經濟、金融還是聲譽的角度來看，我們之前在伊朗或敍利亞的利益和活動都不是實質性的投資風險。專家組從未、也不打算與伊朗或敍利亞政府或與這些政府有關的實體進行任何商業接觸。
該集團從未在蘇丹、朝鮮或古巴產生過銷售收入.
3.亞太地區
2023年，亞太地區皮革和織物軟墊傢俱和牀以及家居用品的淨銷售額為4620萬歐元，比2022年的8660萬歐元下降了46.6%，2023年售出的座椅數量下降了27.9%，至103,978個。2023年，Natuzzi品牌銷售額下降46.6%，至4460萬歐元，非品牌銷售額同比下降48.0%，至160萬歐元。
Natuzzi品牌的總體戰略是進一步擴大整個地區的門店網絡，並將重點放在中國市場。
集團在整個亞太地區的商業部分由納圖茲貿易(上海)有限公司負責運營，直至2018年7月27日。於該日，本公司宣佈完成本公司與庫卡傢俱(寧波)有限公司(“庫卡”)於2018年3月簽訂的合資協議所預期的交易(“結束”)。作為交易結束的結果，公司的全資中國子公司納圖茲貿易(上海)有限公司(以下簡稱貿易公司)於本年報日期，本公司及庫卡分別擁有49%及51%的股權。見合併財務報表附註11。
該合資公司旨在擴大本公司在內地中國、香港及澳門(“地區”)的零售網絡。貿易公司經銷意大利Natuzzi和Natuzzi版通過領土內的單一品牌直營店和專營店網絡以及通過網上商店銷售品牌產品。
於2021年4月，本公司宣佈已與根據越南共和國法律註冊成立的從事傢俱生產及分銷的Truong Thanh傢俱公司(“TTF”)訂立一項初步及不具約束力的協議(“初步協議”)，以結成合作夥伴關係，以加強Natuzzi集團在不包括大中國(“亞太地區其他地區”)的亞太地區的業務。根據初步協議，TTF打算收購Natuzzi新加坡私人有限公司至多20%的股份。本公司於2020年4月在新加坡共和國註冊成立納圖茲新加坡有限公司(“納圖茲新加坡”)，於2021年開始營運。Natuzzi新加坡在亞太地區其他地區以本集團的商標從事傢俱和室內裝潢產品的銷售和分銷。在初步協議簽訂時，Natuzzi新加坡由Natuzzi S.p.A.控制93%的股份，其餘7%的股份由Natuzzi S.p.A.擁有，他自2001年成立以來一直負責Natuzzi新加坡的亞洲工業運營，
28
目錄表
以及本集團於中國其中一間附屬公司的少數股東。2022年3月，TTF獲得了越南有關當局的所有適用授權，並以540萬美元(相當於490萬歐元)的現金總代價收購了Natuzzi新加坡公司20%的股份。作為上述交易的結果，Natuzzi S.p.A.TTF和另一小股東Richard Tan先生分別擁有Natuzzi新加坡74.4%、20.0%和5.6%的股本。此外，Natuzzi S.p.A.保留着Natuzzi新加坡公司的大部分董事會成員。
截至2023年12月31日納圖齊意大利 加盟店在亞太地區市場運營：中國95家(其中13家由中國的合資企業直接經營)，臺灣5家，澳大利亞和韓國各4家，香港2家，印度尼西亞、菲律賓、泰國和越南各1家。此外，截至同日，集團擁有256家特許經營權Natuzzi版該公司在中國大陸開設了6家專賣店，其中248家位於中國(包括8家由中國的合資企業直接運營的門店)，澳大利亞、香港、韓國、菲律賓、泰國和越南各有1家。此外，在2023年，有兩個Natuzzi版集團在澳大利亞直接經營的門店。本集團在亞太地區亦設有畫廊，以意大利Natuzzi和Natuzzi版.
客户信用T管理
本集團維持積極的信貸管理計劃。本集團根據每位客户的信貸記錄及本集團所掌握的資料，按個別情況評估其客户的信譽。在全球範圍內，本集團80%的銷售採用“開放條款”，並以約84%的金額獲得信用保險；本集團約10%的銷售通常是以“憑單據付款”和“貨到付款”的方式向客户進行的；最後，本集團約10%的銷售由“信用證”或“預付款和即期付款”支持。見合併財務報表附註31(C)。2020年7月，本公司與受讓人續簽了證券化貸款，期限再延長5年。證券化安排最初簽訂於2015年7月，允許公司以循環方式將最高金額為4,000萬歐元的貿易應收賬款轉讓給受讓人，基本上保留所有風險和回報(“親溶劑型“)轉讓貿易應收賬款，以換取短期信貸，從而繼續為本公司提供重要而穩定的流動資金來源。值得注意的是，根據證券化安排，本公司有權轉讓各種貿易應收賬款，從而增加了本公司的融資能力。
獎勵計劃和税收優惠
從歷史上看，集團一直受益於意大利政府針對意大利南部欠工業化地區的投資激勵計劃，該計劃包括作為集團運營中心的地區。投資激勵計劃提供税收優惠、資本贈款和補貼貸款。不能保證本集團目前或未來在意大利的投資將繼續有資格獲得此類贈款、福利或税收抵免。見“項目3.關鍵信息--風險因素--我們過去的業績和運營顯著受益於政府的激勵計劃，這在未來可能無法實現。”
2015年9月，該公司向意大利經濟發展部提交了(斯維盧普波經濟部這是一項4970萬歐元的工業發展投資計劃，由六個項目組成，包括一個研發項目和升級其位於普利亞和巴西利亞塔地區的意大利設施。2015年，該公司正式要求該部提供3730萬歐元的公共激勵資金。2015年9月23日，公司與鐵道部以及普利亞和巴西利亞塔政府簽訂了一項反映這項投資的正式協議(“開發合同”)。2017年1月23日，在對此類計劃進行審查後，該部將投資額從4970萬歐元減少到3780萬歐元，分配如下：2760萬歐元用於升級位於普利亞和巴西利亞塔的意大利工廠，1020萬歐元用於創新、研發費用。因此，來自公共獎勵的贈款從3730萬歐元減少到2690萬歐元(1100萬歐元作為資本贈款，1590萬歐元作為補貼貸款)。公司於2016年開始計劃中的投資活動。具體來説，它在2016年投資了500萬歐元，2017年投資了200萬歐元。2018年1月，鐵道部頒佈法令，請本公司簽署。在巴里勞工法院作出不利判決，要求該公司重新僱用166名工人之後，該公司決定不簽署該法令，因為它認為該法令中規定的條件，包括10年內不得解僱工人的義務過於苛刻。2019年3月5日，公司向經濟發展部提交了關於開發合同的更新文件。2019年7月，該部頒佈法令，對公司的投資計劃估值為4570萬歐元，其中3390萬歐元被認為符合公共激勵的條件，並授予公司：(I)430萬歐元的資本贈款和1270萬歐元的補貼貸款，用於升級意大利在普利亞和巴西利亞塔的設施；(Ii)590萬歐元的資本贈款和120萬歐元的補貼貸款，用於創新、研發費用，公共激勵撥款總額為2410萬歐元。2019年12月，公司從該部獲得720萬歐元，相當於贈款總額的30%，其中300萬歐元作為資本贈款，420萬歐元作為補貼貸款。通過簽署該法令，該公司承諾開展研發計劃，並對意大利的設施進行升級
29
目錄表
普利亞和巴西利亞塔在2020年12月31日之前。2020年7月31日，該公司提交了與此類投資計劃有關的第一套支出文件。新冠肺炎爆發後，該公司要求將完成該計劃下投資的最後期限延長至2022年3月31日。
2022年3月，該公司向該部提交了一份修訂後的計劃，其中包括一系列新的投資，旨在通過引入“4.0”技術和基於“單元化製造”的新工作流程組織，提高其位於普利亞和巴西里亞塔地區的意大利工廠的工業流程靈活性。根據修訂後的計劃，總投資額為3440萬歐元，其中2530萬歐元用於升級普利亞和巴西里亞塔的意大利工廠，910萬歐元用於創新、研發費用。公共獎勵的贈款數額沒有變化(即2410萬歐元，其中720萬歐元已於2019年12月收到)。2023年3月，該部頒佈了批准法令，規定總投資額為3130萬歐元，其中2360萬歐元用於升級普利亞和巴西里亞塔的意大利工廠，770萬歐元用於創新、研究和開發費用。公共獎勵的贈款金額約佔3130萬歐元投資額的70%，該部向該公司提供了870萬歐元的資本贈款和1360萬歐元的補貼貸款。該公司已請求並從該部獲得將完成該計劃下投資的最後期限延長至2023年12月31日。
在2023年期間，該公司向該部提交了兩套不同的支出文件，涉及2023年根據該計劃產生的投資和費用。具體地説，根據上述文件，投資和支出總額為2,000萬歐元，其中1,480萬歐元用於升級普利亞和巴西里亞塔地區的意大利工廠，520萬歐元用於創新、研究和開發費用。
因此，2023年，該部向該公司提供了總計310萬歐元的資本贈款(其中160萬歐元用於升級普利亞和巴西利亞塔地區的意大利工廠，150萬歐元用於創新、研究和開發費用)，以及570萬歐元的補貼貸款(其中560萬歐元用於升級普利亞和巴西利亞塔地區的意大利工廠，10萬歐元用於創新、研究和開發費用，後者與2023年提交給該部的第一套支出文件有關)。在該部提供的880萬歐元贈款中，2023年收到760萬歐元，2024年4月9日收到120萬歐元。
此外，由於公司於2023年向該部提交了第二套支出文件，該部將以補貼貸款的形式向公司提供更多公共贈款，用於創新、研發費用。
由於傢俱行業的經營環境充滿挑戰，公司未能在截止日期(即2023年12月)前完成投資計劃，公司於2023年12月28日正式向商務部提出延長截止日期的請求。這一請求得到了該部的批准，該部發布了一個新的最後期限，延長至2024年12月31日。
EXC的管理變動率風險
本集團在其正常業務過程中須承受貨幣匯率風險，惟其成本須以盈利貨幣以外的貨幣計值。匯率波動也會影響該集團的經營業績，因為該集團確認收入和成本以歐元以外的貨幣計價，但其財務報表以歐元公佈。集團亦以歐元以外的貨幣持有相當大比例的現金及現金等價物。本集團的銷售及業績可能會受到匯率波動的重大影響。欲瞭解更多信息，請參閲“項目3.關鍵信息--風險因素--貨幣匯率和利率的波動可能對我們的經營結果產生不利影響”和“項目11.關於市場風險的定量和定性披露”。
商標為ND專利
本集團的產品主要以意大利Natuzzi®和Natuzzi版®商標。這些商標和某些其他商標，例如納圖齊的《Divani&Divani》®和納圖齊·雷維®，已在該集團擁有商業利益的所有司法管轄區註冊，如意大利、歐盟和其他地方。為了保護其在新產品開發方面的投資，本集團還在銷售某些新外觀設計的大多數國家進行了註冊。截至本年度報告日期，本集團擁有約650份涉及單一和多項申請的外觀設計註冊證書，涉及總計1,200個型號(同一型號可能在多個國家和/或司法管轄區註冊，導致約13,500項註冊涉及多個國家/地區的1,200個型號)和兩項專利(已註冊和正在申請)。
本集團認為會取得商業成功並極有可能被複制的新產品推介申請。
30
目錄表
2013年，納圖齊集團推出了Re-vive®，這是一款創新的扶手椅，是納圖齊時尚中心和新西蘭惠靈頓福姆韋設計工作室合作的結果。REVIVE®躺椅融合了風格和舒適性，意大利工匠的專業知識和創新的新西蘭設計。這種創新的扶手椅受到多項專利的國際保護，這些專利涵蓋了它的形狀和所有組件。特別是，設計專利是在15個國家申請的，而機械專利是在14個國家申請的。
至於在本集團的工廠製造並以不同名稱(意大利Natuzzi®, Natuzzi版®, 納圖齊的《Divani&Divani》®和納圖齊·雷維®)，本集團已以銷售許可證(產品供應及品牌使用許可證)的形式與其客户(分銷商及零售商)訂立業務協議。
此外，本集團與大型批發商訂立供應協議，供應由本集團在意大利以外的工業工廠生產的非品牌產品。
正規軍設置
本公司是根據意大利共和國法律註冊成立的。適用於公司運營的主要法律和法規--意大利和歐盟的法律和法規--不同於美國的法律和法規。此類非美國法律和法規可能會有不同的解釋或可能會改變，並可能不時採用新的法律和法規。我們的產品受其製造和銷售國家適用的法規的約束。我們會定期檢查我們的生產流程，以確保符合適用的法規。雖然管理層相信本集團目前在所有重大方面均遵守該等法律及規例(包括與環境事宜有關的規則)，但不能保證有關政府當局其後對該等法律或規例作出與本公司不同的任何正式解釋，或任何該等更改或採納，不會對本集團的經營業績或普通股持有人或本公司美國存託憑證擁有人的權利造成不利影響。見“--環境監管合規性”、“附加信息--交換管制”和“第10項--附加信息--徵税”。
環境法規法規遵從性
據本集團所知，其所有設施的營運均符合所有適用的法律及法規。
該集團將環境可持續性列為其業務活動的優先承諾之一。自2003年以來，根據這一承諾，集團實施了一套經過認證的ISO14001環境管理體系，該體系與一套經過ISO9001認證的質量管理體系相結合。透過該等系統，本集團致力提供高價值產品及服務、以環境為本經營及遵守所有適用的法律及法規。
以下是該小組就環境可持續性作出的主要承諾：
1)通過以下方式持續監測集團業務活動的環境影響：
2)優先回收和再循環產生的廢物，而不是處置廢物，保護土壤和底土不受潛在泄漏的影響；管理臨時工業廢物儲存區，如膠泥和溶劑；分開收集，以便利廢物回收和處置；
3)提高對環境可持續性問題的認識並對其員工進行培訓；
4)促進供應商採取正確的環境行為，優先考慮那些提供最大保證分享Natuzzi公司政策的人；
(5)與公共行政機構和各領土機構保持開放和建設性的對話，並在專家組所在地區開展工作。
2023年，公司榮獲責任獎。責任獎是由Bureau Veritas頒發的獎項，旨在確認Natuzzi致力於對企業管理的三大支柱：質量、環境和企業社會責任進行負責任的管理。
31
目錄表
保險公司安斯
本集團為多項風險提供保險。本集團承保其設施的損失或損壞、其產品在運送至客户途中的損失或損壞、未能收回應收賬款、若干潛在的環境責任、產品責任及董事及高級職員的責任。雖然本集團的保險未能百分之百承保此等風險，但管理層相信，根據過往經驗，本集團目前的保險水平已屬足夠。
描述：屬性
截至2024年3月31日，本集團使用的主要實物物業的位置、大致規模和功能如下：
國家 |
|
位置 |
|
大小 |
|
|
功能 |
|
生產 |
|
|
單位 |
||
意大利 |
|
聖特拉莫因科萊（BA） |
|
|
28,000 |
|
|
總部、原型設計、展廳（自有） |
|
不適用。 |
|
|
不適用。 |
|
意大利 |
|
聖特拉莫因科萊（BA） |
|
|
2,000 |
|
|
實驗實驗室：皮革切割、縫紉、框架木製件組裝、產品組裝（自有） |
|
|
55 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
聖特拉莫in Colle，Jesce（BA） |
|
|
28,000 |
|
|
縫紉和產品組裝（自有） |
|
|
298 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
馬泰拉·拉馬爾泰拉 |
|
|
38,000 |
|
|
沙發和配件傢俱一般倉庫（自有） |
|
不適用。 |
|
|
不適用。 |
|
意大利 |
|
馬泰拉，傑西 |
|
|
12,500 |
|
|
皮革切割、縫紉、框架木製零件組裝、產品組裝（自有） |
|
|
180 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
Graviscella |
|
|
8,000 |
|
|
皮革切割、縫紉、框架木製零件組裝、產品組裝（自有） |
|
|
122 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
拉特扎（TA） |
|
|
12,000 |
|
|
皮革面料倉庫、皮革面料切割（自有） |
|
不適用。 |
|
|
不適用。 |
|
意大利 |
|
拉特扎（TA） |
|
|
10,500 |
|
|
縫紉、組裝框架木製零件、產品組裝（自有） |
|
|
184 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
拉特扎（TA） |
|
|
19,000 |
|
|
半成品及配件倉庫（自有） |
|
不適用。 |
|
|
不適用。 |
|
意大利 |
|
波佐奧羅德爾弗留利（UD） |
|
|
21,000 |
|
|
皮革染色和整理（擁有） |
|
|
11,000 |
|
|
平方米 |
美國。 |
|
北卡羅來納州的High Point |
|
|
10,000 |
|
|
Natuzzi Americas辦公室和展廳（自有） |
|
不適用。 |
|
|
不適用。 |
|
羅馬尼亞 |
|
巴亞馬雷 |
|
|
75,600 |
|
|
皮革切割、產品組裝、木製框架製造、聚氨酯泡沫成型、纖維填充生產以及木材和木製品製造（擁有） |
|
|
850 |
|
|
座位 |
中國 |
|
上海 |
|
|
38,000 |
|
|
皮革切割、縫紉和產品組裝、木製框架製造、聚氨酯泡沫成型、纖維填充生產（租賃） |
|
|
588 |
|
|
座位 |
中國 |
|
安徽省全椒縣 |
|
|
3,900 |
|
|
縫紉和產品組裝、木製框架製造、聚氨酯泡沫成型、纖維填充生產（租賃） |
|
|
286 |
|
|
座位 |
巴西 |
|
薩爾瓦多·德巴伊亞-巴伊亞 |
|
|
28,700 |
|
|
皮革切割、縫紉和產品組裝、木製框架製造、聚氨酯泡沫成型、纖維填充生產（自有） |
|
|
108 |
|
|
座位 |
本集團相信其生產設施適合其生產需求且維護良好。
資本交易所結局
下表列出了本集團截至2023年12月31日止三年期的資本支出：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
(百萬歐元) |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
土地和植物 |
|
|
0.4 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.1 |
|
裝備 |
|
|
9.8 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
5.9 |
|
無形資產 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.5 |
|
總計 |
|
|
11.2 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
8.5 |
|
過去三年的資本開支主要用於改善物業、廠房和設備，擴大我們的零售網絡，開發用於分析會計和數字存檔的軟件，投資於各種項目，如CRM Dynamic和“Factory 4.0”，以及用於網絡安全和人工智能目的(請參閲綜合財務報表附註8和10)。
截至2024年3月31日，該公司自2024年1月1日以來的資本支出為170萬歐元。該集團預計，2024年的資本支出約為1,080萬歐元，主要用於升級意大利和外國工廠以及擴大我們的零售網絡。預計2024年的資本支出將主要通過長期借款和業務產生的現金流提供資金。有關宏觀經濟和政治狀況的潛在影響的信息，請參閲“項目3.關鍵信息-風險因素-不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能對我們的業務、運營以及經濟和財務狀況產生重大不利影響”。
項目4A. UNRESOLV教育署職員評論
不適用。
32
目錄表
項目5.運營和財務社會回顧與展望
以下有關本集團經營業績、流動資金及資本資源的討論乃根據本年報第18項所載經審核綜合財務報表及其附註所得的資料。這些財務報表是根據“國際財務報告準則”編制的，列於本年度報告第18項。所有在“第5項.經營和財務回顧及展望”項下披露的非歷史性信息均被視為前瞻性陳述。請參閲“前瞻性信息”。
Natuzzi S.p.A.於截至2023年12月31日及截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IFRS”)發佈的國際財務報告準則編制，包括IFRS釋義委員會(“IFRS IC”)適用於根據IFRS作出報告的公司的解釋。
非GAAP財務報告社會措施
我們使用幾種非公認會計準則財務指標來監測和評估我們的經營和財務表現，包括：調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和淨財務狀況。
我們相信，這些非公認會計準則的財務衡量標準為我們的業績以及我們評估財務業績和財務狀況的能力提供了有用和相關的信息。它們還為我們提供了類似的措施，促進管理層識別業務趨勢以及就未來支出、資源分配和其他業務決策作出決定的能力。雖然類似的計量在我們經營的行業中被廣泛使用，但我們使用的財務計量可能無法與其他公司使用的其他類似名稱的計量相比較，也不打算取代根據國際財務報告準則編制的財務業績或財務狀況計量。
調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(調整後的EBITDA)
管理層提出經調整的EBITDA業績指標是因為其在綜合水平上監測這一業績指標，並相信這一指標與瞭解本集團的財務業績有關。調整後的EBITDA是通過調整持續經營的利潤或虧損來計算的，以剔除税收、淨財務收入/(成本)、折舊、攤銷、僅與財產、廠房和設備(PPE)折舊有關的政府贈款以及權益法被投資人的利潤份額的影響。
調整後的EBITDA不是《國際財務報告準則》規定的業績衡量標準。本集團對經調整EBITDA的定義可能無法與其他實體類似標題的業績衡量和披露進行比較。
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度調整後EBITDA與損益的對賬情況(金額以千歐元為單位)。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
本年度利潤/(虧損) |
|
|
(16,162 |
) |
|
|
1,288 |
|
|
|
4,385 |
|
所得税費用 |
|
|
1,090 |
|
|
|
2,273 |
|
|
|
4,389 |
|
税前利潤/(虧損) |
|
|
(15,072 |
) |
|
|
3,561 |
|
|
|
8,774 |
|
對以下各項進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
-財務淨收入/(成本)加(減) |
|
|
8,470 |
|
|
|
5,245 |
|
|
|
(331 |
) |
-利潤/(虧損)權益份額加(減)法 |
|
|
(2,897 |
) |
|
|
(356 |
) |
|
|
(3,561 |
) |
-增加折舊 |
|
|
21,331 |
|
|
|
20,619 |
|
|
|
20,281 |
|
-增加攤銷 |
|
|
1,041 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1,090 |
|
-減去僅與個人防護用品有關的政府補助金 |
|
|
(1,648 |
) |
|
|
(1,473 |
) |
|
|
(1,306 |
) |
調整後的EBITDA |
|
|
11,225 |
|
|
|
28,627 |
|
|
|
24,947 |
|
在應用國際財務報告準則第16號時，有關被分類為營運租賃的租賃，本集團確認折舊及利息成本，而非營運租賃開支。就該等租賃而言，本集團於2023年確認了1200萬歐元的折舊費用及310萬歐元的額外利息成本(2022年分別為1180萬歐元及290萬歐元；2021年分別為1170萬歐元及260萬歐元)。
33
目錄表
經調整EBITDA由管理層呈列，以協助投資者分析本集團的業績，並協助投資者比較本集團的業績與其他公司的業績。
淨財務狀況
淨財務狀況的定義是“現金和現金等價物”，減去“銀行透支和短期借款”，“減”長期借款的流動部分，“減”長期借款的非流動部分，“減”租賃負債的流動部分，“減”租賃負債的非流動部分。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們的淨財務狀況如下表所示(以千歐元為單位)：
|
|
31/12/2023 |
|
|
31/12/2022 |
|
|
31/12/2021 |
|
|||
現金和現金等價物 |
|
|
33,610 |
|
|
|
54,475 |
|
|
|
53,472 |
|
銀行透支和短期借款 |
|
|
(22,834 |
) |
|
|
(29,254 |
) |
|
|
(36,147 |
) |
長期借款的當期部分 |
|
|
(5,200 |
) |
|
|
(5,806 |
) |
|
|
(3,862 |
) |
長期借款的非流動部分 |
|
|
(12,153 |
) |
|
|
(11,483 |
) |
|
|
(13,577 |
) |
租賃負債前淨財務狀況，正(負) |
|
|
(6,577 |
) |
|
|
7,932 |
|
|
|
(114 |
) |
租賃負債的流動部分 |
|
|
(9,413 |
) |
|
|
(10,825 |
) |
|
|
(10,546 |
) |
租賃負債的非流動部分 |
|
|
(52,914 |
) |
|
|
(41,024 |
) |
|
|
(46,592 |
) |
淨財務狀況 |
|
|
(68,904 |
) |
|
|
(43,917 |
) |
|
|
(57,252 |
) |
我們相信，我們的淨財務狀況為投資者提供了有用的信息，因為它通過基於現金和現金等價物衡量我們的資本資源以及我們的財務負債總水平，在淨債務或淨現金方面提供了我們綜合狀況的證據。
結果：運營
摘要-2023年，我們的經營業績受到持續的宏觀經濟和行業特有挑戰的影響，包括高通脹和利率上升，導致房地產市場停滯不前，影響客户的可支配收入，從而導致消費者推遲或減少對現有住房的投資，並使他們對價格更加敏感，導致需求轉向價格較低的產品。見“項目3.關鍵信息--風險因素--不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能對我們的業務、業務以及經濟和金融狀況產生重大不利影響”。這導致2023年銷售額大幅下降，影響了公司充分吸收固定成本的能力，從而增加了總支出在收入中的權重。此外，2023年的總體業績被與集團裁員計劃相關的740萬歐元的勞動力成本所拖累，其中630萬歐元計入銷售成本，30萬歐元計入銷售費用，80萬歐元計入行政費用。
此外，2023年的淨銷售額與2022年的強勁表現形成對比，2022年受益於截至2021年12月31日積累的5840萬歐元的積壓訂單，原因是2021年供應鏈中斷，大大限制了該年的產品交付。因此，部分此類訂單在2022年得到確認，從而促進了2022年淨銷售額的增長。
2022年，我們的運營業績的特點是收入增加和經營業績改善，儘管2022年前幾個月供應鏈持續複雜，新冠肺炎案件捲土重來導致中國被封鎖，促使地方當局實施嚴格的遏制措施，以及烏克蘭戰爭後原材料、半成品和能源成本上漲。為了應對這種通脹環境，該公司實施了連續的價目表調整，以保護其業務的利潤率。
2022年，為了應對新冠肺炎疫情在一些地區的死灰復燃，當地政府在2022年第二季度的大部分時間裏實施了嚴格的封鎖措施，包括我們工廠所在的上海，這限制了我們在中國的運營。這家工廠生產Natuzzi版產品主要銷往亞太地區和北美地區。第二季度產量損失的影響估計約為1500萬歐元，因為工廠在2022年3月28日至2022年5月3日完全關閉，當時它以20%的產能恢復運營。直到2022年6月初，納圖茲·中國的大部分勞動力才獲準重返工作崗位。此外，從3月底到5月底，中國關閉了18個銷售點。此外，中國的商店客流量下降，因為顧客減少了購物頻率，以最大限度地減少對新冠肺炎疫情的潛在風險。
34
目錄表
在2021年，我們的運營結果的特點是收入增加和恢復盈利，儘管新冠肺炎疫情造成了中斷，包括供應鏈複雜問題，在2021年的大部分時間裏影響了整個行業，導致原材料和半成品可用性低下，以及發貨短缺和延誤，這些限制了我們跟上持續增長的需求的能力。
在過去的幾年裏，集團已經開始了全面的重組進程，涵蓋了其工業、銷售和服務業務。
下表列出了本集團截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的精選財務重點。
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|||
|
|
|
(百萬歐元，不包括百分比) |
|
|||||||||||
綜合損益表數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入 |
|
|
|
328.6 |
|
|
|
|
468.5 |
|
|
|
|
427.4 |
|
收入同比變化% |
|
|
|
-29.9 |
% |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
|
30.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
主營業務品牌化銷售* |
|
|
|
92.5 |
% |
|
|
|
89.4 |
% |
|
|
|
87.2 |
% |
*軟墊和其他家居產品的銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
毛利 |
|
|
|
112.9 |
|
|
|
|
164.3 |
|
|
|
|
153.8 |
|
毛利率 |
|
|
|
34.3 |
% |
|
|
|
35.1 |
% |
|
|
|
36.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營業利潤/(虧損) |
|
|
|
(9.5 |
) |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
4.9 |
|
營業利潤率 |
|
|
|
-2.9 |
% |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
調整後的EBITDA |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
|
28.6 |
|
|
|
|
24.9 |
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
集團現金及現金等價物(截至12月31日) |
|
|
|
33.6 |
|
|
|
|
54.5 |
|
|
|
|
53.5 |
|
有關調整後EBITDA如何計算的説明，請參閲上文“--非GAAP財務衡量標準”。調整後的EBITDA利潤率按調整後的EBITDA與收入之間的比率計算。
本公司計劃繼續推行其未來願景及策略，專注於一些主要的基石，包括：i)確認專注於在美國、中國及歐洲，主要是英國及意大利等優先市場，透過擁有及特許經營的單一品牌專賣店進行受控分銷；ii)檢討本集團的生產分配，包括與位於低成本國家的外部工業夥伴合作，以進一步提高整體效率；iii)處置若干不再符合本集團所採取的策略發展的資產，以取得收益再投資於零售擴張及重組計劃；(四)全面精簡流程和成本。
2023年與202年2
綜合財務報表乃按持續經營原則編制，假設本集團於批准該等綜合財務報表之日起一年內有合理能力履行其到期債務。董事會合理地預期，管理層的計劃，連同截至2023年12月31日的現金等價物、訂單流量和未使用的信貸安排，將足以使本集團履行其義務。截至2023年12月31日，集團的現金和現金等價物為3360萬歐元(截至2022年12月31日為5450萬歐元)，而集團可用信貸的未使用部分(詳情見合併財務報表附註26)為3110萬歐元(截至2022年12月31日為2430萬歐元)。
收入2023年，包括皮革和織物軟墊傢俱、家居配件和其他銷售(主要是銷售給第三方的皮革和其他原材料)的銷售額為3.286億歐元，比2022年的4.685億歐元下降了29.9%。這一下降主要是由於持續存在的宏觀經濟和特定行業的挑戰，包括高通脹和利率上升，導致房地產市場停滯不前，影響客户的可支配收入，從而導致消費者推遲或減少對現有住房的投資，並使他們對價格更加敏感，導致需求轉向價格較低的產品。
家居傢俱和家居配件(主營業務)的銷售額為3.198億歐元，比2022年的4.532億歐元下降29.4%，原因是Natuzzi品牌產品的銷售額下降了27.0%(意大利Natuzzi, Natuzzi版和納圖齊的《Divani&Divani》)以及非品牌產品的銷售額下降了50.3%。
35
目錄表
2023年的其他銷售額(對第三方的聚氨酯泡沫塑料和其他原材料的銷售額)為880萬歐元，而2022年為1520萬歐元。
為了更好地瞭解我們運營模式的不同驅動因素，我們的主營業務(室內裝飾和其他家居銷售)的發票銷售情況如下：
A.品牌/非品牌業務
B.分銷渠道
A.有品牌/無品牌的企業
本集團經營品牌業務(與意大利Natuzzi, Natuzzi版和Natuzzi品牌的Divani&Divani)和無品牌業務，後者擁有專門用於大規模分銷的系列。
A1.品牌生意。
在品牌業務中，Natuzzi正在推行雙品牌戰略，專注於納圖齊意大利 和Natuzzi版品牌。見“項目4.關於公司的信息--戰略--品牌組合和銷售戰略”。
2023年，Natuzzi的品牌發票銷售額為2.959億歐元，與2022年相比下降了27.0%。2023年，開票品牌銷售額佔我們主營業務的92.5%，而2022年這一比例為89.4%。以下是每個品牌對2023年開票銷售額的貢獻：
A2.沒有品牌的生意。
我們非品牌業務的發票銷售額為2390萬歐元，與2022年相比下降了50.3%。
2023年，非品牌銷售受到美洲批發渠道表現疲軟的嚴重影響，因為分銷商仍然專注於減少庫存，而不是下新訂單。此外，持續存在的宏觀經濟和特定行業挑戰，包括高通脹和利率上升，導致房地產市場停滯不前，影響了客户的可支配收入。該集團的戰略是專注於選定的大客户，併為他們提供更有效的進入市場的模式。
在過去的幾年裏，非品牌部門也受到了美國和中國之間的貿易爭端以及更廣泛地説，日益激烈的價格競爭的負面影響。鑑於美國對從中國進口的商品徵收關税，本公司已開始將其在越南的部分無品牌生產外包給美國的一些大客户。本公司預計將通過這種越南外包生產逐步服務於其位於北美的大部分大眾商業分銷商。
此外，多年來，實體分銷商面臨的危機的嚴重性影響了非品牌銷售的表現，這一點在美國尤為明顯，因為美國一直在為轉向網購而苦苦掙扎。因此，該公司的一些歷史合作伙伴一直在重組他們的零售資產，導致他們的銷售點減少。
作為對本集團製造足跡的全面審查的一部分，本公司繼續在低成本國家探索更多的外部產能，以提高其產能和靈活性，特別是在其非品牌生產方面。
B.分配
截至2023年12月31日，集團透過1,289個銷售點在超過100個國家分銷其品牌系列，其中55個DOS、3個在美國與當地合作伙伴合資經營的DOS、21個DOS由我們在中國的合資企業經營、599個單一品牌Natuzzi專營店(“FOS”)、611個店內商店Natuzzi畫廊(包括12個由本集團直接經營的特許經營權)和其他較小的銷售點由第三方經營的多品牌商店經營。有關我們分銷網絡的更多信息，請參閲“項目4.公司信息-市場”。
36
目錄表
2023年，集團直接運營的銷售點(DOS和特許權)產生的銷售額為7310萬歐元，比2022年下降10.9%。
2023年，單一品牌Natuzzi加盟店的發票銷售額為1.3億歐元，與2022年相比下降了30.8%。
2023年，零售網絡(DOS、特許權和FOS)產生的發票銷售額在軟墊和家居總收入中的權重為63.5%，而2022年為59.5%。
該集團還通過批發渠道銷售其產品，主要包括多品牌商店中的Natuzzi品牌畫廊以及銷售非品牌產品的大眾分銷商。2023年，批發渠道的發票銷售額為1.167億歐元，與2022年相比下降了36.3%。
銷售成本2023年為2.158億歐元(佔收入的65.7%)，而2022年為3.042億歐元(佔收入的64.9%)。
2023年至2022年間銷售額的下降導致銷售固定成本的發生率更高，但原材料消耗效率的提高、品牌和渠道組合的改善以及定價紀律的提高部分緩解了這一影響。
2023年和2022年，集團繼續實施旨在減少宂餘員工的計劃。見“項目3.關鍵信息-風險因素--我們在意大利的業務存在宂員，這仍是一個懸而未決的問題，並在2023年和前幾年受益於臨時裁員計劃；如果我們繼續無法減少裁員和/或如果此類臨時裁員計劃不繼續下去，我們的業務、運營結果和流動性可能會繼續受到影響，或可能受到更大程度的影響”。
2023年，在銷售成本中，該集團計入了630萬歐元的勞動力相關成本，用於意大利工廠削減多餘勞動力的激勵計劃，以及120萬歐元的法律訴訟風險應計費用。
2022年，該集團與勞動力相關的成本為470萬歐元，其中220萬歐元用於其減少意大利工廠宂餘勞動力的激勵計劃，250萬歐元用於法律訴訟風險的應計費用。
毛利。2023年期間，該集團的綜合毛利為1.129億歐元，佔收入的34.3%，而2022年為1.643億歐元，佔收入的35.1%。扣除分配給該公司減少多餘勞動力的激勵計劃的630萬歐元，2023年的毛利率將為36.3%。同樣，在2022年，扣除分配給該公司減少宂餘勞動力激勵計劃的220萬歐元，毛利率將達到35.6%。
毛利佔收入的百分比(“毛利”)下降，主要是由於削減宂員的獎勵計劃所產生的收入減少及與勞工有關的開支減少而去槓桿化固定成本所致。儘管原材料消費效率提高，品牌組合改善(與利潤率較低的非品牌產品相比，Natuzzi品牌產品的銷售額更高)，以及定價紀律。
銷售費用、行政費用、應收貿易賬款減值和其他收入/費用2023年為1.224億歐元(佔收入的37.2%)，而2022年為1.559億歐元(佔收入的33.3%)。收入百分比的增加主要是由於收入減少導致固定成本的去槓桿化。
2023年，銷售費用為9140萬歐元，低於2022年的1.249億歐元。這一下降主要是由於收入下降和重新談判的運輸費率導致運輸和處理成本減少2960萬歐元，由於北美市場亞洲製造業務減少導致關税減少250萬歐元，以及由於收入減少導致銷售代表佣金減少150萬歐元。成本控制活動的普遍節省抵消了銷售勞動力成本增加的130萬歐元，其中包括用於減少宂餘員工的激勵計劃的30萬歐元，以及與開設新的DOS和加強零售組織相關的額外成本。
於2023年，本集團並未受惠於採取臨時新冠肺炎租金優惠，而於2022年，本集團確認租金優惠60萬歐元為截至2022年12月31日止年度的銷售開支減少。此外，集團2023年的銷售費用不包括與我們在歐洲的某些零售業務相關的非金融資產的任何減值損失，而2022年的銷售費用記錄的減值損失為90萬歐元。
2023年，行政費用為3760萬歐元，高於2022年的3550萬歐元。這一增長主要是由於勞動力成本增加了100萬歐元，其中包括用於僱用專業人員的20萬歐元和用於減少意大利總部宂餘員工的激勵計劃的80萬歐元。此外，用於改善信息技術基礎設施的“辦公室和軟件維護”費用增加了40萬歐元。2022年，該公司收到了50萬歐元的公共捐款，用於員工培訓和諮詢，這些捐款在2023年沒有得到證實。
37
目錄表
2023年，根據獨立的合格第三方對公司董事會於2022年7月批准的股票期權(“SOP”)下授予的股票工具的公允價值的估計，公司還在銷售和行政費用中計入了較高的勞動力成本應計60萬歐元(2022年為100萬歐元)。
2023年，集團應計貿易應收賬款為零，而2022年為30萬歐元。見合併財務報表附註31。
詳情見合併財務報表附註35和附註36。
運營結果。由於上述因素，該集團2023年的營業虧損為950萬歐元，而2022年的營業利潤為850萬歐元。
淨財務收入/(成本)。該集團在2023年的淨財務成本為850萬歐元，而2022年的淨財務成本為520萬歐元，這主要是由於持續的高利率。2023年的淨財務成本包括：
該集團2023年錄得淨匯率虧損10萬歐元，而2022年匯率淨收益為240萬歐元。2023年匯率淨損失主要反映以下因素：
本集團並無使用對衝會計，並在損益表中記錄其本幣掉期的所有公允價值變動。
税前利潤/(虧損)和所得税費用。2023年，集團税前虧損1510萬歐元，所得税支出110萬歐元，而2022年税前利潤360萬歐元，所得税支出230萬歐元。有關本集團所得税開支的其他資料，請參閲綜合財務報表附註39。
本年度利潤/(虧損)。由於上述因素，集團報告2023年虧損1620萬歐元，而2022年盈利130萬歐元。按每股普通股計算，集團於2023年虧損0.29歐元，而2022年虧損0.01歐元(見綜合財務報表附註40)。
2022年與2021年相比
請參閲公司於2023年5月1日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年報。
流動性和案例資本資源
我們的業務一直依賴運營現金流以及我們信貸安排下的借款作為我們的主要流動性來源。我們的流動性可能會受到不確定的全球宏觀經濟和政治狀況的不利影響。見“項目3.關鍵信息--風險因素--不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能對我們的
38
目錄表
業務、運營及經濟和財務狀況“，”項目3.關鍵信息--風險因素--原材料、運輸和勞動力成本的增加可能對我們的經營結果產生重大不利影響“和”項目3.關鍵信息--風險因素--我們產生償還債務和履行其他財務義務所需的大量現金的能力，以及我們為全部或部分債務進行再融資或獲得額外融資的能力，取決於多種因素，其中許多因素可能是我們無法控制的“。
在正常業務過程中，我們的資金用於支付運營費用、營運資金要求和資本支出。本集團的主要流動資金來源歷來為其現有現金及現金等價物及營運現金流量，並以本集團現有信貸額度作為補充，以滿足本集團的短期現金需求。
2023年，該集團報告運營虧損950萬歐元，而2022年的運營利潤為850萬歐元。見“項目3.關鍵信息--風險因素--我們有經營虧損的歷史，不能向你保證我們未來會盈利；我們未來的盈利能力、財務狀況和維持充足流動性水平的能力，在很大程度上取決於我們克服經營挑戰的能力”。
截至2023年12月31日，該集團的現金和現金等價物為3360萬歐元，長期借款為1740萬歐元，包括當前部分520萬歐元，銀行透支和短期借款為2280萬歐元。此外，截至2023年12月31日，該集團可獲得的未使用信貸額度為3110萬歐元，無需支付承諾費。未使用的部分涉及與出口有關的貿易應收賬款(2860萬歐元)、以應收貿易賬款作擔保的借款(30萬歐元)和銀行透支(220萬歐元)的無追索權保理協議。見合併財務報表附註26。
截至2023年12月31日，該集團的淨財務狀況為負6890萬歐元，而2022年底的淨財務狀況為負4390萬歐元。見合併財務報表附註17、19、20和26。
儘管截至2023年12月31日，我們擁有3360萬歐元的現金和現金等價物，但其中1340萬歐元位於我們的亞洲子公司，其中380萬歐元位於我們的中國子公司，950萬歐元位於我們的新加坡子公司。如果管理層打算以股息分配的方式將這筆現金從中國手中轉移出去，則必須支付10%的預扣税和意大利的所得税(相當於所分配股息的5%的24.0%)。
本集團管理層繼續應用及改善多年來引入的更嚴格程序，以管理流動資金及營運資金結餘，以產生足夠營運現金流以履行到期債務。本集團的目標是在未來60天內將現金和現金等價物的水平維持在超過財務負債的預期現金流出的水平。本集團亦監察來自貿易及其他應收款項的預期現金流入水平，以及貿易及其他應付款項的預期現金流出水平。
具體而言，在截至2025年6月的18個月期間的現金流預測中，管理層考慮了以下因素：
─集團在2024年初獲得680萬歐元的新的長期貸款和信貸安排，利用現有信貸安排中未使用的部分，以及從公共激勵措施獲得進一步的資本贈款和補貼貸款，金額為200萬歐元。見合併財務報表附註44)。
─公司大股東將於2027年3月底到期的250萬歐元貸款的續期(見綜合財務報表附註44)。
─投資計劃只專注於零售或生產方面的具體舉措，以展示短期收入潛力和利潤率，以提高我們在中國、越南和意大利工廠的運營效率。零售投資僅包括在美國開設一家DOS。
─我們在中國的合資企業因股息分配或股本減少而產生的現金流入，總額不低於200萬歐元。
─利用意大利政府提供的某些社會安全網(如CIGS或團結協議)，使公司及其在意大利的某些子公司能夠在特定時期內向工人支付減少的工資。
─銷售和管理費用的減少主要是通過：i)減少營銷費用、差旅費用、諮詢服務和全面更嚴格地控制可自由支配成本，以及ii)鼓勵位於意大利、美國和西班牙的裁員根據個人協議自願離開集團。
─優化集團的工業足跡，旨在降低銷售商品的成本，主要通過：i)關閉上海的工業工廠，並將生產轉移到泉角的另一個地點，在那裏有一家新的小型工業工廠正在運營，以實現顯著的生產成本降低；ii)在越南建立一家新的工業工廠，主要服務於
39
目錄表
本集團的目標包括：(I)向北美市場拓展業務，目標是與中國相比，降低整體生產成本，並免除在亞洲製造、運往北美的產品的進口關税；(Iii)進一步加強目前針對若干中低端產品生產的工業外包計劃，以充分利用越南低生產成本帶來的好處；(Iv)激勵意大利、中國和羅馬尼亞的工人離開本集團。
─出售某些資產：高點的一座商業建築和北卡羅來納州格林斯伯勒的一塊土地不再與集團當前的戰略保持一致。
─出售本公司擁有的製革廠Natco。
─停止向低利潤率分銷商供應成品，重新談判銷售價格，以及其他商業條款，以滿足在低成本國家外包生產的預期好處。
─再工程和合理化意大利Natuzzi, Natuzzi版，以及無品牌的系列產品，以降低整體行業複雜性，並提高營運資本和運營利潤率。
─改進了對特許經營合作伙伴管理的納圖齊門店的經濟財務業績的監測。
─在中國的合資企業直接經營的一家DOS和兩家納圖茲專賣店，以及由第三方經銷商根據特許經營協議經營的約50家納圖茲單品牌專賣店。
上述行動勾勒出管理層擬採取的策略及執行計劃，以應對財務挑戰及確保本集團的營運持續性，同時利用業務優勢，同時保持對提高盈利能力及保護流動資金的關注。
在管理層準備的最壞情況下，現金流預測顯示，隨着進一步的預期行動，如減少投資、來自中國合資企業的潛在股息，以及推遲工人激勵，本集團預計將有足夠的資金在綜合財務報表獲批後一年內償還債務。
此外，本集團正積極處理估計公允價值超過其於2023年12月31日賬面價值的某些資產，包括其皮革加工製革廠及位於北卡羅來納州High Point的一幢商業大樓，以配合戰略目標及為未來的零售擴張爭取資源。截至本年度報告，由於持續的不確定性，這些潛在的現金流入沒有包括在批准的現金流預測中。
現金流-截至2023年12月31日，該集團的現金和現金等價物(扣除銀行透支)為3160萬歐元，而截至2022年12月31日的現金和現金等價物為5270萬歐元。本集團於2023年現金流中最重要的項目如下。
2023年，業務活動提供的現金淨額為320萬歐元(2022年，業務活動提供的現金淨額為1870萬歐元)，原因是：
於2023年期間，有790萬歐元現金淨額用於投資活動，其中1180萬歐元現金投資於資本開支，部分抵銷部分由削減股本後從我們位於中國的合資企業收取的300萬歐元，以及本公司從意大利政府收到的與意大利工廠現代化有關的90萬歐元公共贈款所抵銷。
2023年用於融資活動的現金為1570萬歐元(2022年用於融資活動的現金為1350萬歐元)，這是由於償還了870萬歐元的長期借款、670萬歐元的短期借款和1110萬歐元的租賃償還，部分抵消了從新融資中獲得的1090萬歐元，特別是640萬歐元作為與旨在意大利工廠現代化的公共激勵計劃相關的補貼貸款，以及用於羅馬尼亞子公司的450萬歐元。
40
目錄表
因此，截至2023年12月31日，現金流量表中的現金和現金等價物為3160萬歐元，而截至2022年12月31日的現金和現金等價物為5270萬歐元。
截至2023年12月31日，該集團的長期合同現金債務和商業承諾(其金額為總額和未貼現，包括合同利息支付)總計1.223億歐元，其中4050萬歐元將於2024年到期。
特別是，截至2023年12月31日，與集團銀行透支和借款相關的未貼現總額為4430萬歐元，其中2750萬歐元將於2024年到期。截至2023年12月31日，集團銀行債務總額的未貼現價值佔公司所有者應佔股本的64.2%(截至2022年12月31日為54.4%)。見合併財務報表附註31。
此外，截至2023年12月31日，與集團租賃負債相關的未貼現總額為7810萬歐元，其中1310萬歐元將於2024年到期。截至2023年12月31日，本集團租賃負債的未貼現價值佔本公司所有者應佔權益的113.2%(截至2022年12月31日為69.9%)。見合併財務報表附註20和附註31。
見下文“合同義務和承諾”。
截至2023年12月31日，本集團的長期借款貼現價值佔本公司所有者權益的25.2%(截至2022年12月31日為19.7%)(見綜合財務報表附註19)。在2023年期間，該公司支付了與其長期借款相關的所有分期付款。
另見“關鍵信息-風險因素--不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能對我們的業務、運營和經濟財務狀況產生重大不利影響”和“主要信息--風險因素--原材料、運輸和勞動力成本的增加可能對我們的經營結果產生重大不利影響”，以討論供應鏈中斷、原材料價格上漲、運輸和勞動力成本上漲以及全球宏觀經濟和政治狀況對我們資本支出的不確定因素的影響。
合同義務和承諾-本集團目前的政策是為其現金需求提供資金，利用手頭的現金和現有的信貸額度，包括短期信貸安排和銀行透支，以彌補任何短期缺口。本集團的政策是在公司層面爭取融資和獲得信貸，若干集團公司的流動資金通過現金池零餘額安排管理，在公司層面有一箇中央銀行賬户，每個參與安排的子公司都有子賬户。根據這項安排，現金每日按需要轉移至附屬公司，以應付附屬公司的現金需求，但附屬公司的任何正現金結餘必須於每日結束時轉回頂賬，從而集中協調本集團的整體流動資金及優化本集團持有現金所賺取的利息。
截至2023年12月31日，未貼現集團的長期借款為2,140萬歐元(包括此類債務當前部分的470萬歐元)，短期借款為其現有信貸額度下未償還的2,280萬歐元，全部為銀行透支和短期借款。未貼現的租賃負債為7810萬歐元(包括當期部分1310萬歐元)。
本集團以經營業務所用貨幣維持現金及現金等價物，主要為歐元、人民幣、美元、新羅馬尼亞列伊、英鎊及巴西雷亞爾。見“項目3.關鍵信息--風險因素--貨幣匯率和利率的波動可能對我們的經營結果產生不利影響”、“項目4.公司信息--匯率風險管理”和“項目11.關於市場風險的定量和定性披露”。
下表列出了集團截至2023年12月31日的合同義務和商業承諾(金額為毛額和未貼現，包括合同利息支付)：
|
|
按期限付款(千歐元) |
|
|||||||||||||||||
合同義務 |
|
總計 |
|
|
不到1年 |
|
|
1-2年 |
|
|
2-5年 |
|
|
5年後 |
|
|||||
長期借款 |
|
|
21,423 |
|
|
|
4,660 |
|
|
|
4,567 |
|
|
|
5,341 |
|
|
|
6,855 |
|
銀行透支和短期借款 |
|
|
22,834 |
|
|
|
22,834 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務總額 |
|
|
44,257 |
|
|
|
27,494 |
|
|
|
4,567 |
|
|
|
5,341 |
|
|
|
6,855 |
|
租賃負債(1) |
|
|
78,069 |
|
|
|
13,054 |
|
|
|
12,277 |
|
|
|
30,032 |
|
|
|
22,706 |
|
合同現金債務總額 |
|
|
122,326 |
|
|
|
40,548 |
|
|
|
16,844 |
|
|
|
35,373 |
|
|
|
29,561 |
|
41
目錄表
根據意大利法律，當僱員終止受僱於本公司或有關附屬公司時，本公司及其意大利附屬公司須向其僱員支付解僱賠償金。同樣，公司及其意大利子公司必須在銷售代理協議終止時向其銷售代理支付賠償金。截至2023年12月31日，該集團累計員工離職津貼為1,240萬歐元。此外，截至2023年12月31日，該公司累計支付了90萬歐元的銷售代理終止賠償金。見合併財務報表附註22和附註24。這些數額沒有反映在上表中。
此外，鑑於新冠肺炎給集團帶來的非同尋常的挑戰，公司的大股東於2020年2月28日與新冠肺炎簽訂了一項協議，闡明其承諾，如果公司提出要求，將預付高達1,500萬歐元的款項，以滿足未來配股的認購價。2020年2月28日，該公司要求支付250萬歐元的首付款，這筆款項是在2020年3月2日收到的。因此，截至2023年12月31日，應償還給大股東的250萬歐元金額已列入財務狀況表的“其他應付賬款”標題。2024年4月9日，執行了一項新的協議，終止了於2020年2月28日簽訂的先前協議，並將上述250萬歐元轉換為自2024年3月31日起生效的貸款協議，貸款期限為2027年3月31日，利率為2.5%。見合併財務報表附註28和附註44。
截至2023年12月31日，在法律索賠準備金中，590萬歐元(2022年12月31日為720萬歐元)指的是138名工人因濫用名為CIGS的社會保障程序而對公司提起的法律程序可能涉及的或有法律責任(Cassa Integrazione Guadagni straularia)。根據CIGS程序，公司根據與工會和其他公共社會團體簽署的正式協議，在一段時間內向工人支付減薪。特別是，這138名工人在法律程序中聲稱，公司在2004年至2016年期間應用了CIGS，而沒有預見到任何時間輪換。2017年5月，本公司收到意大利最高法院(“卡薩齊奧尼宮殿“)僅與兩名工人有關的上述訴訟的不利決定。基於這一不利的決定，該公司在其法律顧問的支持下，評估了截至2023年12月31日，所有138名工人發起的法律程序的責任為590萬歐元。見合併財務報表附註24。
本集團在日常業務過程中涉及多項索償(包括税務索償)及法律訴訟。截至2023年12月31日，該集團與這些或有負債有關的準備金總額為790萬歐元。見“項目8.財務信息--法律和政府程序”和合並財務報表附註24。
表外安排-截至2023年12月31日，Natuzzi S.p.A.及其任何子公司都不是任何表外安排的一方。
研究H與發展
有關公司研發政策的説明，請參閲“項目4.公司信息--產品”和“項目4.公司信息--創新”。另請參閲“關於公司的信息-激勵計劃和税收優惠”，以瞭解與我們的運營相關的某些政府計劃和政策的説明。
趨勢信息編隊
全球經濟復甦受制於許多因素，其中大部分因素仍不確定。
2023年上半年，隨着貨幣政策收緊傳導至世界經濟，全球經濟增長從2022年觸及的低谷反彈，但在下半年和2024年初有所放緩。據估計，第四季度全球實際GDP增長放緩至0.8%，低於2023年第三季度的1.0%。
然而，即將發佈的數據表明，隨着消費者支出的順風逐漸消退，全球消費增長正在放緩。勞動力市場雖然仍然相對緊張，但在主要發達經濟體中正在逐漸降温，名義工資增長也在逐步減弱。此外，在大流行期間積累的超額儲蓄在很大程度上已經減少。在住宅房地產市場發展的背景下，消費者支出仍然疲軟。因此，在大流行後的復甦中支持經濟活動的全球消費者支出仍然低迷。
因此，今年全球增長疲軟反映出，除了貨幣政策收緊之外，上述順風因素的影響繼續減弱，以及地緣政治緊張局勢中不確定性的上升。
42
目錄表
世界商品年化貿易增長在2023年大部分時間為負之後，直到2023年第四季度才轉為正增長。這一改善反映了對大流行後復甦特點的事態發展的糾正，例如從商品支出向服務支出的再平衡以及全球庫存的調整。
紅海航運的中斷可能會抑制全球商品貿易的復甦，儘管到目前為止，人們認為它們的影響有限。事實上，通過紅海的中轉量已經大幅下降，因為航運公司正在避開該地區，並改變他們的船隻繞過好望角的路線。然而，到目前為止，全球供應鏈總體上保持強勁，供應商的交貨時間今年僅在全球水平略有延長。然而，如果紅海中斷情況惡化，全球貿易和通脹面臨的風險仍將存在。
通貨膨脹率繼續逐步下降，儘管總體物價水平仍高於歷史趨勢。經濟合作與發展組織(OECD)成員國的整體消費者價格指數(CPI)通脹率在2023年期間有所下降，並在今年年初跌入谷底，這表明2024年全球通縮趨勢可能會繼續下去，儘管通縮速度預計將比去年放緩。相反，在新興市場經濟體，通脹預計將在今年略有回升，然後再次下降。
儘管中東地區的地緣政治風險加劇，但油價保持相對穩定。胡塞叛軍在紅海對船隻的襲擊擾亂了一些石油交易。然而，通過更重要的霍爾木茲海峽進行的石油貿易基本上沒有受到影響，因此減少了這些襲擊的經濟影響。此外，通過紅海的運輸已改道繞好望角，限制了由於運輸成本上升而對油價造成的上漲壓力，運輸成本僅佔油價的1%-2%左右。總體而言，全球石油市場預計將在2024年第一季度保持平衡，並在今年剩餘時間保持過剩，原因是美國石油供應增加，發達經濟體的石油需求疲軟。歐洲天然氣價格大幅下降，主要原因是需求疲軟。供應因素也支持天然氣價格下降，因為天然氣儲存水平仍然很高。
在美國，增長仍然強勁，但預計今年將放緩。然而，消費者信心和零售銷售等高頻指標為消費者支出提供了相當複雜的信號。此外，美聯儲系統的限制性貨幣政策繼續拖累經濟活動，特別是房地產和房地產市場。個人消費支出(PCE)通脹的部門細分表明，在這一緊縮週期中，美聯儲貨幣政策的有效傳導，利率敏感部門的通脹降幅大於非敏感部門。
在中國看來，疲軟的住宅房地產行業仍是經濟活動的關鍵逆風，對私人消費增長的拖累尤為明顯。住房行業的調整一直持續到2024年，因為新房銷售大幅下降，建築開工和房地產銷售仍然停滯不前，處於非常低的水平。在這些不利發展的背景下，股市最近經歷了劇烈波動，消費者信心已穩定在歷史低位。年度核心CPI通脹率(不包括食品和能源)保持在0.4%的正水平。核心通脹率的低讀數反映出消費者需求非常低迷。
在英國，經濟活動在2023年下降。這種收縮還受到私人消費和政府支出下降的推動。
2023年底，受全球貿易疲軟、去庫存和歐洲央行貨幣政策緊縮傳導的影響，歐元區產出依然停滯不前。預計短期內經濟活動將保持低迷，並在今年晚些時候逐步復甦，反映出通脹下降、工資增長強勁和外國需求增強。調查數據繼續表明，短期內幾乎沒有增長，但最具前瞻性的調查指標顯示出一些改善的跡象。私人消費仍然疲軟，因為消費者仍然對價格敏感，推遲重大購買。積壓的訂單和緊縮的貨幣政策正在拖累短期企業投資前景，儘管投資者信心的改善表明，今年晚些時候經濟復甦的先決條件可能已經到位。相比之下，住房投資可能會保持疲軟。儘管對勞動力的需求繼續放緩，但就業人數在2023年第四季度進一步上升，與勞動力增加的情況一致。從中期來看，緊縮貨幣政策的影響逐漸消退，也將支撐經濟復甦。
考慮到圍繞烏克蘭戰爭事態發展、以色列-哈馬斯衝突及其任何潛在升級的不確定性，以及對原材料和能源價格的相關通脹壓力，以及對家庭購買力的相關影響，很難確定這些因素對國際市場的經濟和社會影響的可能程度，從而對本集團今年剩餘時間的業績產生多大影響。
道達爾集團2024年前16周的訂單流-大流行後至2022年前三個月的強勁訂單趨勢讓位於同樣持續整個2023年和2024年前16周的疲軟時期，主要原因是地緣政治和宏觀經濟負面事件(包括烏克蘭戰爭)的同時發生
43
目錄表
最近中東的衝突、居高不下的通貨膨脹率、導致消費者可支配收入減少以及股市波動)，對我們開展業務的主要區域的整體經濟產生了不利影響。
此外，傢俱行業繼續受到特定因素的直接和負面影響，例如大型零售商庫存過剩、住房市場持續疲軟以及消費者對耐用品的購買態度更加謹慎。其結果是，傢俱行業作為一個整體經歷了軌跡的強勁變化，結束了始於新冠肺炎疫情後18個月的擴張階段。
出於這些原因，審視整個行業的週期，並將我們在2024年頭幾周的業績與2019年的業績進行比較，仍然是有意義的。2019年是新冠肺炎疫情爆發前的最後一個財年。
在2024年的前16周，我們品牌業務的銷售訂單流(即，意大利Natuzzi, Natuzzi版和納圖齊的《Divani&Divani》)與2019年同期相比基本保持一致。
零售額(來自DOS和特許權)在2024年前16周約佔我們書面訂單的25%，而2019年同期為15%，與2019年同期相比增長了44.3%。
2024年前16周，集團的非品牌業務佔我們總銷售額的8.4%，而2019年同期為25.3%，與2019年同期相比，2024年前16周的非品牌業務下降了兩位數，這主要是由於公司逐步重新專注於品牌業務。
由於上述因素，2024年前16周的銷售訂單流與2023年前16周的訂單流相同，低於我們內部估計的個位數。
我們已經實施並將繼續實施多項措施來支持我們的銷售，包括改進我們的商品銷售、加強我們的商業組織以及改善零售(直接和特許經營)和批發渠道的管理。
然而，如果目前的負面趨勢持續下去，我們的訂單數量仍然很低，可能會對我們2024年的利潤率和其他運營業績產生不利影響。
關鍵Acco令人難以置信的估計
預算的使用-本集團編制財務報表所採用的會計政策載於綜合財務報表附註4。某些重大會計政策的應用要求管理層作出主觀和複雜的估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響截至任何報告日期的已報告資產和負債額以及任何報告期間的已報告收入和費用。若採用不同的估計、判斷或假設，本集團的財務結果可能大相徑庭。以下討論涉及專家組認為最重要的估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設基於不確定程度以及如果使用不同的估計、判斷或假設可能產生重大影響。實際結果可能與這樣的估計不同，原因包括不確定性、缺乏或有限的信息可獲得性、價格、成本等經濟投入的變化，以及其他重要因素，包括“風險因素”中描述的事項。
財產、廠房和設備以及使用權資產的減值-只要情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回，管理層就審查財產、廠房和設備以及使用權資產(在此也稱為“非金融資產”或“資產”)的減值，並在必要時記錄減值費用。本公司分析其整體估值，並根據國際會計準則第36號“資產減值”對其非金融資產進行減值分析。
就減值測試而言，資產被歸入因持續使用而產生現金流入且基本上獨立於其他資產或現金產生單位(“現金產生單位”)現金流入的最小資產類別。將持有及使用之資產或資產單位之可收回程度，乃以資產或資產單位之賬面值與可收回金額之比較來衡量，可收回金額以其使用價值較高者為準，採用貼現現金流量法釐定，其公平價值減去出售成本。對年銷售額增長率、加權平均資本成本率和長期增長率的估計對貼現現金流有顯著影響。如果一項資產或CGU的賬面價值被認為已減值，則就該資產或CGU的賬面價值超出其估計可收回金額的金額計入減值費用。
未使用/將被處置的資產按其賬面價值和其公允價值減去出售成本中的較低者報告。估計公允價值一般按各種估值方法釐定，包括報價市值及第三方獨立評估(視需要而定)。
44
目錄表
於2023年，本公司對數個現金產生單位(CGU)所包括的物業、廠房及設備及使用權資產進行減值評估，例如提出減值指標的意大利軟墊傢俱廠CGU及若干直營零售店CGU。本公司根據上文討論的會計政策及綜合財務報表附註4(I)的進一步詳情進行減值評估。此外，該公司在估計此類CGU的使用價值時使用的重要假設是用於估計2024-2028年預測收入的年銷售增長率、加權平均資本利率成本和長期增長率，所有這些都是在CGU水平上確定的，包括具有挑戰性的市場狀況和當前地緣政治緊張局勢可能產生的不利影響。這些重大假設涉及管理層高度的主觀性，對這些假設的合理可能改變可能會對使用價值產生重大影響。具體地説，這些假設是基於公司未來的業務表現和其他前瞻性假設，這些假設需要管理層做出重大判斷，並受到幾個外部事件的嚴重影響。最後，2024-2028年的現金流預測是從董事會批准的2024年預算中得出的，預測是在考慮到公司報告的實際結果的跟蹤記錄的情況下制定的。
在對意大利軟墊傢俱廠CGU和某些直營零售店CGU執行2023年減值測試時使用的重要假設如下：
--意大利軟體傢俱廠：加權平均資本成本率9.22%，長期成長率2.07%，2024年年銷售成長率等於+13.13%，年銷售成長率(2025-2028年期間平均)等於+5.00%。
-位於美國的直營零售店CGU：加權平均資本成本率9.98%，長期增長率2.51%，2024年銷售額年增長率等於+13.74%，年銷售額增長率(2025-2028年期間的平均值)等於+5.00%。
-位於意大利的直營零售店CGU：加權平均資本成本率9.22%，長期增長率2.07%，2024年銷售額年增長率等於+22.84%，年銷售額增長率(2025-2028年期間的平均值)等於+5.00%。
-位於西班牙的直營零售店CGU：加權平均資本成本率8.97%，長期增長率2.10%，2024年年銷售額增長率等於+20.72%，年銷售額增長率(2025-2028年期間的平均值)等於+6.00%。
-位於英國的直營零售店CGU：加權平均資本成本率9.51%，長期增長率2.83%，2024年年銷售額增長率等於-0.64%，年銷售額增長率(2025-2028年期間的平均值)等於+5.00%。
截至2023年12月31日，公司記錄了其不動產、廠房和設備以及使用權資產的損失110萬歐元，被同年110萬歐元的損失完全抵消。請參閲合併財務報表附註8和9。
下表顯示了基於所包含的現金產生單位的不動產、廠房和設備的詳細信息（金額以千歐元計）。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
意大利軟墊傢俱廠 |
|
|
30,108 |
|
|
|
33,087 |
|
羅馬尼亞軟墊傢俱廠 |
|
|
18,769 |
|
|
|
19,338 |
|
巴西軟體傢俱廠 |
|
|
3,524 |
|
|
|
3,350 |
|
中國軟體傢俱廠 |
|
|
1,419 |
|
|
|
2,223 |
|
其他 |
|
|
30,697 |
|
|
|
26,433 |
|
總計 |
|
|
84,517 |
|
|
|
84,431 |
|
相反，下表按現金產生單位(主要是直營零售店)的地理位置列出了使用權資產的細目，其中包括現金產生單位(金額以千歐元計)。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
美利堅合眾國 |
|
|
25,901 |
|
|
|
18,938 |
|
意大利 |
|
|
12,523 |
|
|
|
9,249 |
|
西班牙 |
|
|
2,548 |
|
|
|
3,473 |
|
英國 |
|
|
6,126 |
|
|
|
4,985 |
|
中國 |
|
|
417 |
|
|
|
2,493 |
|
其他 |
|
|
2,929 |
|
|
|
3,687 |
|
總計 |
|
|
50,444 |
|
|
|
42,825 |
|
45
目錄表
宏觀經濟環境惡化、全球通脹和家庭消費能力下降、當前烏克蘭衝突和以色列-哈馬斯戰爭的惡化，可能會影響我們的意大利軟墊傢俱工廠CGU和某些直營零售店CGU。
遞延税項資產的可收回程度-遞延税項資產及負債確認可歸因於現有資產及負債的綜合財務報表與其各自税基之間的會計差異而產生的未來税務後果，以及可在不同税務管轄區結轉的虧損。遞延税項資產在未來可能有應課税溢利的情況下確認。遞延税項資產及負債按預期適用於預計收回或結算暫時性差額的年度的應納税所得額的制定税率計算。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於包括頒佈日期在內的期間確認。
在評估變現遞延税項資產的可行性時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於該等暫時性差額可予扣除及使用税項虧損結轉期間的未來應課税收入的產生情況。估計未來的應税收入需要對本質上不確定的事項進行估計，並需要管理層做出重大判斷，而不同的估計可能會對分析結果產生重大影響。
2023年，由於一些國內公司和一些外國子公司實現了重大税前虧損並處於累計虧損狀態，管理層認為這些公司的遞延税項資產不太可能在預定的沖銷期內實現(見合併財務報表附註39)。在確定需要遞延税項資產時，管理層考慮了遞延税項負債的預定沖銷和税務籌劃策略，但無法確定可用於確認遞延税項資產的任何相關税項籌劃策略。
與未來應納税所得額、税務籌劃策略及遞延税項負債預定沖銷有關的假設及估計的變動，可能會影響遞延税項資產的可收回程度。若實際結果與該等估計及假設有所不同，本集團的財務狀況及經營業績可能會受到影響。
條文-本集團就若干僱員的法律索償、服務保證及一次性解僱福利的撥備作出估計及判斷。當本集團因過往事件而承擔現時的法律或推定責任時，可能需要動用資源以清償有關責任，而有關金額可可靠地估計，若干僱員的法律索償、服務保證及一次性解僱福利的撥備將予確認。未計提未來營業虧損撥備。如果有一些類似的債務，清償時需要資金外流的可能性是通過考慮債務類別作為一個整體來確定的。即使同一類別債務所包括的任何項目出現資金外流的可能性很小，也會確認撥備。撥備按管理層對本報告所述期間結束時清償當前債務所需支出的最佳估計的現值計量。用於確定現值的貼現率是一種税前比率，反映了當前市場對貨幣時間價值和特定於負債的風險的評估。因時間推移而增加的撥備確認為利息支出。
除其他外，由於不確定性、信息缺乏或可獲得性有限以及經濟投入的差異等原因，與這類撥備有關的實際結果可能與估計數大不相同。
新會計準則國際財務報告準則下的DARDS
國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的將於2024年或以後年度強制適用的準則、修正案和解釋如下。
2020年1月、2020年7月和2020年10月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》的修正案，將到期日不確定的負債分類為流動負債或非流動負債。這些變化適用於2024年1月1日或之後開始的第一個財政年度內的公司。本集團並不預期通過這些修訂會有任何重大影響。
2022年9月，國際會計準則委員會發布了關於售後回租交易中租賃負債的IFRS第16號修正案，涉及公司在確認、計量、在財務報表中列報和披露租賃協議內的補充信息時必須遵循的程序。在修訂國際財務報告準則第16號時，國際會計準則委員會明確規定了銷售承租人隨後應如何評估售後回租交易。這些變化適用於2024年1月1日或之後開始的第一個財政年度內的公司。
2023年5月發佈的《國際會計準則第7號》和《國際財務報告準則第7號》修正案要求實體披露有關其供應商融資安排的信息，使財務報表使用者能夠評估這些安排對實體負債和現金的影響
46
目錄表
資金流動和實體的流動性風險敞口。修正案在2024年1月1日或之後開始的年度期間有效。本集團並不預期通過這些修訂會有任何重大影響。
47
目錄表
項目6.高級董事管理層和員工
截至本年度報告日期，Natuzzi S.p.A.董事會由八名成員組成，其中七名成員是在2021年5月7日舉行的公司年度股東大會上選出的，任期三年。
在2022年5月12日舉行的股東周年大會上，公司股東委任了新的非執行董事董事吉爾斯·博南先生，他的任期將與其餘董事的任期同時屆滿。
截至本年度報告日期，公司董事和高級管理人員如下：
名字 |
|
年齡 |
|
|
在公司內的職位 |
|
帕斯誇爾·納圖齊 |
|
|
84 |
|
|
董事會執行主席；臨時職務：首席商務官 |
安東尼奧·阿奇勒 |
|
|
53 |
|
|
董事首席執行官 |
安東尼婭·伊莎貝拉·佩羅內 |
|
|
54 |
|
|
非執行董事董事 |
馬可·卡內瓦 |
|
|
54 |
|
|
非執行董事董事 |
朱塞佩·安東尼奧·德安吉洛 |
|
|
59 |
|
|
非執行董事董事 |
亞歷山德羅·穆塞拉 |
|
|
54 |
|
|
非執行董事董事 |
吉勒斯·博南 |
|
|
57 |
|
|
非執行董事董事 |
帕斯誇爾·朱尼爾·納圖齊 |
|
|
33 |
|
|
首席品牌官意大利Natuzzi 兼首席創意官、執行董事 |
科西莫·巴爾迪 |
|
|
49 |
|
|
首席品牌官Natuzzi版 |
丹尼爾·特蘭奇尼 |
|
|
64 |
|
|
首席營銷與傳播官 |
迭戈·巴博 |
|
|
52 |
|
|
首席零售官 |
科德林·科羅阿馬 |
|
|
34 |
|
|
首席批發官 |
喬瓦尼·圖奇 |
|
|
52 |
|
|
首席大客户官 |
奧塔維奧·米蘭 |
|
|
57 |
|
|
中美洲和南美洲區域經理、Natuzzi美洲總裁 |
米娜·西卡洛內 |
|
|
51 |
|
|
歐洲區域經理 |
馬修·德瓦里卡 |
|
|
31 |
|
|
亞太地區區域經理 |
路易斯·莫索蒂 |
|
|
62 |
|
|
北美零售區域經理 |
斯科特·克魯格 |
|
|
54 |
|
|
北美批發區域經理 |
弗朗西斯科·阿蒙多拉 |
|
|
47 |
|
|
新興市場區域經理 |
盧卡·卡佩萊蒂 |
|
|
58 |
|
|
意大利國家經理 納圖齊的《Divani&Divani》 |
雷蒙多·沃爾普 |
|
|
49 |
|
|
貿易和合同銷售顧問 |
卡洛·西爾維斯特里 |
|
|
47 |
|
|
首席財務官 |
皮爾路易吉·比內蒂 |
|
|
49 |
|
|
首席內部審計幹事 |
Pierangelo Colacicco |
|
|
55 |
|
|
首席技術和數字創新官 |
馬裏奧·德·傑納羅 |
|
|
58 |
|
|
首席人力資源、組織和法務官 |
多梅尼科·裏奇烏蒂 |
|
|
47 |
|
|
首席運營官 |
薩內洛·安東尼奧 |
|
|
43 |
|
|
轉型辦公室經理 |
帕斯誇爾·納圖齊是董事會執行主席。他於1959年創立了該公司。自1972年成立以來，他一直是公司唯一的董事公司，直到1991年成為董事會主席。他有創作技巧，直接參與品牌開發和產品造型。他負責與現有客户和新客户的戰略合作關係。截至本年度報告日期，他也是臨時首席商務官。
安東尼奧·阿奇勒是董事的首席執行官和高管。他於2021年從麥肯錫加盟該公司，在麥肯錫擔任高級合夥人兼奢侈品行業全球主管。25年來，他一直在戰略、數字、零售、組織、供應鏈、增長加速和運營改進方面為國際集團提供支持。作為首席執行官，他專注於執行促進Natuzzi集團增長和提高利潤率所需的所有活動。
安東尼婭·伊莎貝拉·佩羅內為本公司非執行董事董事。1998年，她被任命為納圖齊家族全資擁有的一家農業食品公司的唯一董事。她於1994年加入集團，在零售發展管理範圍內負責意大利市場的營銷和溝通，直至1997年。自1997年以來，她一直與帕斯誇萊·納圖齊結婚。
馬可·卡內瓦為本公司非執行董事董事。自2010年以來，他一直在以IT為重點的大型公司擔任董事工作人員，如相位運動控制、FOS集團、由中國巨頭寶鋼控股的意大利合資企業寶鋼意大利和極光成像技術。他還曾在其他幾家公司擔任董事的董事會成員，其中包括意大利匹配化學公司和倍耐力的控股公司Gruppo Partecipazion i Industriali S.p.A，以及總部位於意大利的磁共振成像製造商Parame及其美國子公司的董事會主席。他在投資公司開始了他的職業生涯
48
目錄表
2009年至2017年，他擔任HOFIMA S.p.A.的首席投資官。2017年，他創立了Calit Advisors，這是一家總部位於意大利、愛爾蘭和加利福尼亞州的金融諮詢和投資公司。
朱塞佩·安東尼奧·德安吉洛為本公司非執行董事董事。他也是費列羅國際集團英美及獨聯體地區執行副總裁總裁。在2009年加入費列羅之前，他在跨國公司的一般管理方面獲得了豐富的國際經驗，如通用磨坊(1997-2009)、S.C.Johnson&Son(1991-1997)和寶潔(Procter&Gamble)(1989-1991)。他於1988年在羅馬LUISS大學獲得經濟學學士學位。2004年，他獲得了哈佛商學院高級管理課程的認證。
亞歷山德羅·穆塞拉為本公司非執行董事董事。他是BonelliErede律師事務所的合夥人，專注於公司合規、公司治理和數字創新。他也是全球援助公司的非執行董事、董事的非執行董事以及Equens Worldline SE的前監事會成員。他是意大利律師協會的成員，擁有熱那亞大學的法律學位。
吉爾斯·博南為本公司非執行董事董事。他是法國、意大利和瑞士生活方式公司和私募股權基金的戰略顧問。他也是三家初創公司的創業者。他在羅氏公司獲得了豐富的經驗，首先擔任首席財務官和國際開發董事公司(1999年至2001年)，然後擔任執行副總裁總裁(2001年至2008年)和執行董事會首席執行官兼主席(2008年至2019年7月)。在加入通用汽車法國總部之前，他的職業生涯始於審計公司瑪澤(Mazars)。他擁有巴黎高等商學院的學位和商法碩士學位。
小帕斯誇爾·納圖齊首席品牌官意大利Natuzzi，首席創意官和董事的高管。他負責制定集團在風格和創意以及新產品開發(也是與國際知名設計師合作的結果)方面的戰略，管理公司從傢俱製造商向生活方式品牌的轉變。他是代表意大利傢俱公司的意大利傢俱協會阿薩雷多全國委員會的成員，並監督FederLegnoArredo可持續發展特別工作組(設計、可持續性和協同效應，以促進意大利木材/傢俱行業的領導)。他是帕斯誇爾·納圖齊的兒子。
科西莫·巴迪首席品牌官Natuzzi版。他負責該項目的定位和執行Natuzzi版品牌和客户體驗。他於2004年加入集團，並在承擔越來越多責任的角色中建立了自己的職業生涯。2016年，他擔任首席款式銷售官，通過對Natuzzi產品系列的定義和管理，專注於實現Natuzzi品牌的戰略目標。2018年至2021年，擔任董事全球商品及業務拓展批發頻道。
丹尼爾·特蘭奇尼是集團的首席營銷官和公關官。他的職業生涯始於智威湯遜，在那裏他為該機構的主要客户工作，並在消費品、服務和零售領域獲得了豐富的經驗。2004年至2007年，他在Natuzzi擔任首席全球銷售和營銷官，之後在跨國營銷和傳播機構的管理中擔任外部職務，首先在WPP集團，然後在陽獅集團Moment。最近，他與兩個合作伙伴一起創立了Essential Brand Consulting，這是一家專門從事營銷和傳播諮詢的諮詢公司，特別關注品牌的創新和可持續發展戰略。
迭戈·巴博是本集團的首席零售總監。他的職業生涯始於科威特石油意大利公司的建築和維護部門。2002年，在麥肯錫工作過後，他加入了Natuzzi，並參與了零售項目的創建，職責越來越大，先是擔任零售設計團隊負責人，然後是零售發展部主管，最後是全球零售部主管，負責集團旗下品牌的年度開店計劃(意大利Natuzzi, Natuzzi版和納圖齊的《Divani&Divani》)以及在全球範圍內管理零售業務。
科德林·科羅阿馬是集團的首席批發官。他負責實施全球銷售戰略，管理畫廊網絡，並確保最高標準的客户體驗和滿意度。第一次重要的職業經歷始於2014年，當時他是羅馬尼亞一家成功的連鎖餐廳LaPizzeria的聯合創始人，他在那裏工作了九年。2015年，他擔任聖地亞哥FurnitureDivano的總經理，直至2017年。2017年，他加入Natuzzi集團，擔任北加州和夏威夷的銷售經理。從2020年到2022年，他擔任意大利Natuzzi北美地區品牌銷售經理。2022年，他成為Natuzzi英國地區經理，直到當年年底。他於2023年5月回到納圖齊集團，擔任全球畫廊經理。2024年4月，他擔任首席批發官。
喬瓦尼·圖奇是本集團的首席大客户官。他於二零一三年一月加入本集團，在同一業務部門負責整個歐洲、中東及非洲地區，並於二零一六年獲委任為全球主管。他為集團帶來了在汽車和傢俱批發行業多年的營銷、銷售和銷售經驗。他目前專注於在全球範圍內與最大的全球零售商和批發商一起重組銷售額和利潤率，通過演變的全球
49
目錄表
製造建議書。他擁有經濟學和工商管理學士學位，作為航空職業生涯的一部分，他還獲得了CPL飛行執照。
奧塔維奧·米蘭是納圖茲美洲區中南美區經理和總裁。他於1992年加入該集團，並在Natuzzi集團工作了30多年。他曾擔任董事控股公司總經理、意大利北歐公司首席執行官和南美洲首席商務官等職務，職責日益重大。
米娜·西卡洛內是集團歐洲(包括英國)的區域經理。她於1997年加入集團，從客户服務部開始。她在商務部門承擔了越來越多的職責，於2019年至2024年3月成為亞太區經理中國港澳地區經理。
馬修·德瓦里卡現任集團港澳區亞太區經理中國。他於2024年加入該集團。他在零售業務方面擁有豐富的經驗，其中包括在BoConcept獲得的經驗，在BoConcept擔任的職位從全球門店運營經理到亞太地區和印度地區零售經理的責任越來越大。在這一最新職位上，他成功地領導了目標市場中受管理商店的銷售增長和盈利戰略的實施。
路易斯·莫索蒂是北美區零售區域經理。他於1987年在伊桑·艾倫公司開始了他的職業生涯，在那裏他擔任了12年的地區經理。2001年，他加入塔吉特，擔任商店團隊負責人。1999年起在上海世博設計中心擔任門店經理3年多。2002年，他加入巴西特傢俱公司19年多，在此期間，他擔任了總裁副東南區域經理。2021年10月，他加入納圖茲美洲公司，擔任董事零售副總裁Natuzzi版品牌，最近，納圖齊意大利 也是。
斯科特·克魯格是北美區批發區域經理。他在零售行業已經有了固定的職業生涯，在阿什利傢俱工業公司擔任越來越多的責任職位，在那裏他擔任銷售副總裁，直到2023年。他於2023年2月加入納圖茲集團，擔任納圖茲美洲公司的批發高級副總裁。
弗朗西斯科·阿莫拉是集團新興市場部區域經理。他是一個合格的口譯員和筆譯員。他於2001年在Natuzzi集團客户服務部開始了他的職業生涯。隨着時間的推移，他承擔了越來越多的責任，2012年成為東歐地區經理，2016年成為東歐、俄羅斯、北歐和波羅的海及比荷盧地區經理，直到2023年成為新興市場區域經理。
盧卡·卡佩萊蒂是意大利的國家經理嗎納圖齊的《Divani&Divani》。他在零售領域有30多年的經驗，擔任過責任越來越大的職位，職業生涯始於麥當勞的門店經理和現場服務經理，之後在重播公司成為董事歐洲和美國的零售經理，然後在PVH公司擔任零售董事意大利公司(Tommy Hilfiger和Calvin Klein)。
雷蒙多·沃爾普是本集團的貿易及合約銷售顧問。他於2022年10月加入集團，此前他作為一名領導者，通過建立國際商業合同推動全球業務和品牌增長，在業務發展方面擁有超過17年的經驗。在這一職位上，他負責開發Natuzzi的合同業務，為私人客户和知名開發商提供定製解決方案，為他們在世界各地的私人別墅、頂層公寓、豪華公寓和住宅提供精緻的住宅建築和室內裝飾。
卡洛·西爾維斯特里本公司首席財務官於2022年加入本集團。擁有20年經驗的他在奢侈品牌方面擁有豐富的國際經驗，是零售和批發邏輯方面的專家。他的職業生涯始於倍耐力會計師事務所的內部審計師，在那裏他獲得了在不同國家和背景下進行合規審計的經驗。隨後，他加入杜嘉班納，首先擔任集團內部審計師，然後在杜嘉班納香港有限公司擔任董事亞太區財務與行政主管。2013年，他加入菲拉格慕集團，擔任菲拉格慕亞洲公司首席財務官兼卓越零售總監，全面負責財務和行政、法律、物流和IT職能。從2020年起，他還擔任了菲拉格慕零售港澳地區的總經理，這讓他能夠直接影響菲拉格慕在亞洲門店網絡的卓越零售。他擁有博科尼大學的學位和伊斯圖德大學的管理和風險控制碩士學位。
皮爾路易吉·比內蒂是本集團的首席內部審計官。彼於二零二零年六月加入本集團，負責向董事會及審計委員會保證本集團的流程及內部監控措施有效及妥善設計，以減低主要業務風險。此外，他還負責為與SOX相關的關鍵控制措施的設計和有效性提供保證。在他的職業生涯中，他在主要審計公司提供擔保服務方面擔任過不同的角色，主要是在畢馬威會計師事務所。
Pierangelo Colacicco是本集團的首席科技及數碼創新總監。他負責通過發現、採用和實施使流程更簡單、同時提高客户滿意度和使品牌更具競爭力的創新技術，將集團的心態從傳統升級到數字。從2014年到2018年，他
50
目錄表
曾任董事流程與組織首席信息官，2007年至2014年擔任集團首席信息官。他於1994年加入公司的人力資源和組織部。1996年，他在IT部門擔任軟件專家。從2000年到2007年，他擔任所有銷售和分銷流程的IT經理。
馬裏奧·德·傑納羅是集團的首席人力資源、組織和法務官。他於2021年9月加入本公司。馬裏奧在整個人力資源領域擁有豐富的經驗。他曾在聯合利華、Cementir、ILVA和SEDA包裝集團等跨國公司擔任過幾個領導職務。
多梅尼科·裏奇烏蒂自2022年8月起擔任集團首席運營官。他於2009年加入集團，擔任全面質量和精益經理，並在過程和產品改進項目中承擔越來越多的責任，建立了自己的職業生涯。2018年，他成為所有產品類別的產品開發和創新董事，目標是協調與產品創新、開發和產業化相關的所有流程和活動。
安東尼奧·薩諾自2024年3月起擔任集團轉型辦公室經理。他在跨國公司擁有超過15年的專業經驗，特別是在戰略諮詢領域，如埃森哲和安永，在這些領域，他曾與領先客户合作過業務轉型項目。在此之前，他曾在BV-TECH S.p.A.和後來的沃達豐Omnitel擔任過責任越來越大的職位。
DREE的補償教務長和高級人員
根據意大利法律和我們的章程，執行董事(包括首席執行官)的薪酬由董事會在與法定審計師董事會協商後確定，但不得超過公司股東確定的最高金額。公司股東決定包括非執行董事在內的所有董事會成員的基本薪酬。公司高管的薪酬(履行其職責)由首席執行官決定。我們的董事或高級管理人員均不是與公司簽訂的合同的一方，該合同將使這些人員在作為董事或員工的服務終止時有權享受福利。
集團於2023年向董事及高級職員支付的薪酬總額約為460萬歐元。
2023年確認的董事會每位成員作為董事會成員的基本薪酬如下：
名字 |
|
基座 |
|
|
帕斯誇爾·納圖齊 |
|
€ |
60,000.00 |
|
安東尼奧·阿奇勒 |
|
€ |
570,000.00 |
|
帕斯誇爾·朱尼爾·納圖齊 |
|
€ |
25,000.00 |
|
安東尼婭·伊莎貝拉·佩羅內 |
|
€ |
25,000.00 |
|
馬可·卡內瓦 |
|
€ |
37,500.00 |
|
朱塞佩·安東尼奧·德安吉洛 |
|
€ |
37,500.00 |
|
亞歷山德羅·穆塞拉 |
|
€ |
36,400.00 |
|
吉勒斯·博南 |
|
€ |
25,000.00 |
|
2023年，全球約有80名董事和經理被選中參與目標管理(“MBO”)激勵制度。然而，由於經濟和商業狀況，公司決定暫停支付與MBO制度相關的任何形式的獎金。
Natuzzi 2022-2026股票期權計劃
2022年，我們通過了Natuzzi 2022-2026年股票期權計劃(“SOP”)，以增強公司吸引、留住和激勵有望為公司及其子公司的成功做出貢獻的人員的能力，並使公司股東的利益與SOP下受益人的利益保持一致。公司股東在2022年7月1日召開的特別股東大會上批准了該SOP。經若干調整後，根據標準作業計劃可購買的普通股最高數目為5,485,304股普通股。
以下各段描述了標準操作規程的主要條款：
獎項的種類。SOP允許授予購買普通股的期權。
授標協議。根據SOP授予的裁決由一份裁決協議證明，該協議規定了每項裁決的條款、條件和限制。
51
目錄表
符合條件的參與者。SOP規定在2022-2026年期間向公司及其子公司的所有關鍵員工和董事授予期權。
期權的行使。根據SOP授予的期權將全部或部分按照相關授予協議中規定的條款和條件行使，前提是根據SOP授予的任何期權的期限不超過2028年5月31日。根據相關授予協議，在相關工作關係持續及/或實現本公司董事會決定的業績目標的情況下，可行使購股權。
行權價格。受期權約束的每股行權價格將由SOP管理人確定，並在授予協議中規定。
行政管理。標準操作規程由公司董事會管理，董事會可將其在標準操作規程下的部分或全部權力委託給公司的一個委員會或任何董事。
轉讓限制。除非SOP管理人另有約定，否則不得以遺囑或繼承法或分配法以外的任何方式出售、質押、轉讓或處置獎勵。
修訂及終止。董事會可隨時修訂或終止標準作業程序，但除若干例外情況外，未經受益人同意，不得作出任何會對受益人在任何未決裁決下的權利造成重大不利影響的修訂或終止。SOP將於2026年12月31日到期。在該終止日期之後，將不會根據標準操作規程授予任何獎勵，但此前授予的獎勵可能會延續至該日期之後。
有關SOP條款的更多信息，請參閲作為本年度報告附件4.6提交的Natuzzi 2022-2026年股票期權計劃。
於2022年7月，本公司向集團若干主要僱員授予購股權，以購買合共2,812,560股普通股(相當於56,512股美國存託憑證)，並將股本由54,853,045歐元增至55,073,045歐元。於2022年12月31日，一名受益人行使其購股權的既有部分，按行使價每股普通股1.00歐元(相當於每股美國存托股份5.00歐元)認購220,000股普通股(相當於44,000股美國存託憑證)，並於2022年支付部分適用購買價，並於2023年支付部分適用購買價。
2023年期間，沒有受益人行使其期權的既得部分。2023年期間喪失的期權與SOP的3名受益人之一有關，因為該受益人於2024年2月底離開公司，並獲得10萬歐元的獎金。詳情見合併財務報表附註22。
法定審計師
2023年期間，公司的法定審計師為公司及其意大利子公司提供的服務總共獲得了約10萬歐元的補償。在2022年5月12日召開的公司年度股東大會上，下列人士當選為公司法定審計委員會成員，任期三年。董事會由三名成員組成，其中一名是董事長，還有兩名候補成員。我們的法定審計師均不是與公司簽訂的合同的一方，該合同將使該人在終止作為法定審計師的服務時有權獲得利益。
名字 |
|
職位 |
朱塞佩·皮奧·馬卡里奧 |
|
主席 |
弗朗西斯科·坎波巴索 |
|
成員 |
安德里亞·文圖利 |
|
成員 |
奧雷利奧·佛朗哥·科拉桑託 |
|
替代方案 |
維託·帕薩拉誇 |
|
替代方案 |
我們須遵守經修訂的1934年證券交易法（“交易法”）下的規則10A-3（“規則10A-3”），該規則要求，在沒有豁免的情況下，上市公司須維持由滿足某些獨立性要求的發行人董事會成員組成的審計委員會。
該公司依賴《交易法》第10A-3（c）（3）條為擁有根據當地法律或上市要求成立的法定審計師委員會的外國私人發行人提供的規則10A-3要求的豁免，並遵守當地法律或上市要求的獨立性要求。請參閲“項目16 D。豁免審計委員會上市標準”以瞭解更多信息。
52
目錄表
員工贊成
下表列出了所示期間本集團員工按資格和地點分類的詳細信息：
|
|
截至12月31日 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||
資格 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2023/2022 |
|
|
2022/2021 |
|
|||||
高層管理者 |
|
|
37 |
|
|
|
40 |
|
|
|
40 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
中層管理人員 |
|
|
201 |
|
|
|
201 |
|
|
|
203 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
辦事員 |
|
|
733 |
|
|
|
795 |
|
|
|
804 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
(9 |
) |
勞動者 |
|
|
2,616 |
|
|
|
3,017 |
|
|
|
3,215 |
|
|
|
(401 |
) |
|
|
(198 |
) |
總計 |
|
|
3,587 |
|
|
|
4,053 |
|
|
|
4,262 |
|
|
|
(466 |
) |
|
|
(209 |
) |
|
|
截至12月31日 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|||||||||||
位置 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2023/2022 |
|
|
2022/2021 |
|
|||||
意大利 |
|
|
2,008 |
|
|
|
2,117 |
|
|
|
2,181 |
|
|
|
(109 |
) |
|
|
(64 |
) |
意大利以外的國家 |
|
|
1,579 |
|
|
|
1,936 |
|
|
|
2,081 |
|
|
|
(357 |
) |
|
|
(145 |
) |
總計 |
|
|
3,587 |
|
|
|
4,053 |
|
|
|
4,262 |
|
|
|
(466 |
) |
|
|
(209 |
) |
2023年，已有108名工人自願離開公司。
2023年7月，本公司與相關工會和意大利當局簽署了一項協議，允許本公司在2025年6月30日之前從CIGS中受益，受僱於本集團各工廠的最多875名工人。此外，2023年11月，本公司與相關工會和意大利當局同意將團結基金的範圍延長至2024年10月。
本公司創始人兼董事會執行主席Pasquale Natuzzi先生於本年度報告日期實益擁有30,967,521股普通股，相當於已發行普通股的56.2%(如果Natuzzi家族持有的5.1%普通股合計，則佔已發行普通股的61.3%)。
因此，納圖齊控制着Natuzzi S.p.A.，包括其管理和董事會成員的遴選。自2003年12月16日以來，納圖齊先生通過由納圖齊先生全資擁有的意大利控股公司Invest 2003 S.r.l.持有其對Natuzzi S.p.A.股票的全部實益所有權，註冊辦事處位於意大利塔蘭託的Via Gobetti 8號。
2014年11月6日，投資2003 S.r.l.完成了250,000股美國存託憑證的購買，每股相當於購買時的一股普通股，價格為每美國存托股份2美元。這筆收購是與一位個人私下談判的，並通過與紐約梅隆銀行的第三方託管安排完成。
2014年7月30日，投資2003 S.r.l.完成了對500,000張美國存託憑證的購買，每股相當於購買時的一股普通股，價格為每美國存托股份2.75美元。這筆收購是與一位個人私下談判的，並通過與紐約梅隆銀行的第三方託管安排完成。有關詳情，請參閲於2014年9月14日提交美國證券交易委員會的附表13D(修正案2)，該附表是對2008年4月24日提交美國證券交易委員會的附表13D(經2013年4月8日提交的第1號修正案(“修正案1”)修訂)的補充和補充。
這兩次購買是為了投資目的，使Natuzzi先生和Invest 2003 S.r.l各自實益擁有的普通股數量增加。至30,967,521股(相當於已發行普通股的56.5%)。
2011年9月27日至2013年4月30日期間，Invest 2003 S.r.L.完成購買總計859,628股Natuzzi S.p.A.美國存託憑證(每股相當於購買時一股普通股，總計約佔本公司當時已發行股份總數的1.6%)，平均價格為每股美國存托股份2.37美元。這些購買是根據根據1934年證券交易法頒佈的規則10b-18(“發行人和其他人購買某些股權證券”)進行的購買計劃(“規則10b-18計劃”)進行的。
2008年4月18日，投資2003 S.r.l.以每美國存托股份3.61美元的價格購買了3,293,183張美國存託憑證，每股相當於購買時的一股普通股。請參閲2008年4月24日提交給美國證券交易委員會的附表13D和2013年4月8日提交給美國證券交易委員會的附表13D相關修正案1。
2019年2月8日，董事會批准將其美國存託憑證與普通股的比例從一股美國存托股份代表一股普通股，改為一股美國存托股份代表五股普通股。比例變動的生效日期為2019年2月21日。截至2019年2月21日，已發行的美國存託憑證有4,361,981只(相當於21,809,905股普通股)。
53
目錄表
截至本年度報告日期，沒有任何其他董事或高級管理人員擁有本公司1%或以上的普通股或美國存託憑證。有關Natuzzi 2022-2026年股票期權計劃的信息，請參閲“項目6.董事、高級管理人員和僱員--董事和高級管理人員的薪酬--Natuzzi 2022-2026年股票期權計劃”。
披露註冊人的行為N追回錯誤判給的補償
不適用。
54
目錄表
下表列出了截至本年度報告日期，每個實益擁有公司5%或以上普通股或美國存託憑證的個人的信息：
|
|
數量 |
|
|
百分比 |
|
||
帕斯誇爾·納圖齊(1) |
|
|
30,967,521 |
|
|
|
56.2 |
% |
David·卡南先生(2) |
|
|
6,138,425 |
|
|
|
11.1 |
% |
如“第6項--股份所有權”所述，納圖齊先生控制着Natuzzi S.p.A.，包括其管理和董事會成員的遴選。自2003年12月16日以來，納圖齊先生通過由納圖齊先生全資擁有的意大利控股公司Invest 2003 S.r.l.持有其對Natuzzi S.p.A.股票的全部實益所有權，註冊辦事處位於意大利塔蘭託的Via Gobetti 8號。
此外，Natuzzi家族擁有優先購買權，可優先購買紐約銀行根據存款協議作為託管機構而決定不能合法或可行地提供給美國存託憑證擁有人的所有權利、認股權證或其他工具，這些權利、認股權證或其他工具與向普通股持有人進行的每項配股發行(如有)有關。上述股東持有的股份均無特別投票權。
截至2023年12月31日，公司完全授權發行的股本由55,073,045股普通股組成，每股面值為1歐元，總股本為55,073,000歐元。
截至2024年3月31日，已發行的美國存託憑證(ADS)有4,406,652股(相當於22,033,260股普通股)。美國存託憑證佔Natuzzi已發行和已發行普通股總數的40.0%。
2019年2月8日，董事會批准了比例變更，並於2019年2月21日起生效。截至2019年2月21日，已發行的美國存託憑證有4,361,981只(相當於21,809,905股普通股)。
對於美國存托股份持有者來説，這一比例變化的效果相當於5個人中就有一個人反向拆分美國存托股份。沒有發行與比率變化相關的新股。由於比率的變化，公司的美國存託憑證的價格自動按比例增加。
由於某些普通股和美國存託憑證由經紀人或其他被提名者持有，因此美國直接記錄持有人的數量可能不能完全反映美國直接受益所有人的數量或這些股票的直接受益所有人居住在哪裏。
55
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日與聯營公司、合資企業和其他相關方達成的交易信息，單位為百萬歐元。詳情見合併財務報表附註43。
|
|
31/12/2023 |
|
|
31/12/2022 |
|
||
收入 |
|
|
38.7 |
|
|
|
74.1 |
|
成本 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.0 |
|
關聯方擁有的金額 |
|
|
8.0 |
|
|
|
7.5 |
|
應付關聯方的款項 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
下表載列於2023年、2023年及2022年12月31日與本集團董事訂立的交易資料，以百萬歐元計。詳情見合併財務報表附註43。
|
|
31/12/2023 |
|
|
31/12/2022 |
|
||
收入 |
|
|
3.4 |
|
|
|
3.8 |
|
成本 |
|
|
2.3 |
|
|
|
3.2 |
|
關聯方擁有的金額 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.9 |
|
應付關聯方的款項 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.2 |
|
鑑於新冠肺炎對集團構成的非同尋常的挑戰，公司的大股東於2020年2月28日與其簽訂了一項協議，闡明其承諾，如果公司提出要求，將預付高達1,500萬歐元的款項，以滿足未來配股的認購價。2020年2月28日，該公司要求支付250萬歐元的首付款，這筆款項是在2020年3月2日收到的。因此，截至2023年12月31日，應償還給大股東的250萬歐元金額已列入財務狀況表的“其他應付賬款”標題。2024年4月9日，執行了一項新的協議，終止了於2020年2月28日簽訂的先前協議，並將上述250萬歐元轉換為自2024年3月31日起生效的貸款協議，貸款期限為2027年3月31日，利率為2.5%。見合併財務報表附註28和附註44。
除上述交易外，本公司或其任何附屬公司概無參與與關聯方進行對本公司或關聯方具有重大意義的交易，或涉及商品、服務或有形或無形資產的任何性質或條件不尋常的交易，目前亦無建議進行任何此類交易。於同一期間，本公司或其任何附屬公司並無向任何關聯方提供任何貸款或為任何關聯方的利益提供任何貸款。有關關聯方交易的進一步詳情，請參閲合併財務報表附註43。
項目8.融資AL信息
整合的FINA社會性報表
請參閲本年度報告的“財務報表”。
出口銷售額
2023年，在意大利製造並銷往意大利以外的室內裝飾產品的銷售額總計8,550萬歐元，比2022年的1.499億歐元下降了43.0%。這一數字佔集團2023年皮革和織物軟墊傢俱淨銷售額的30.3%(2022年為37.6%)。
法律與政府臨時訴訟程序
本集團涉及法律及税務訴訟，包括在日常業務過程中產生的若干小額索償及法律訴訟。截至2023年12月31日，針對這些索賠記錄的準備金為790萬歐元(截至2022年12月31日，為870萬歐元)。見“項目3.關鍵信息--風險因素”和合並財務報表附註24。
除上述訴訟外，本公司或其任何附屬公司均不參與任何待決或據本公司所知對本公司或任何該等附屬公司構成威脅或預期的任何法律或政府訴訟，而該等法律或政府訴訟如被裁定對本公司或任何該等附屬公司不利，將會個別或整體對本集團的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
56
目錄表
Divid端部
由於截至2023年12月31日的財政年度公司所有者應佔業績為負，公司決定不派發截至2023年12月31日的年度的任何股息。本集團在前三個會計年度亦未派發任何股息。
未來股息的支付將取決於公司的收益和財務狀況、資本要求、政府法規和政策以及其他因素。因此，不能保證未來幾年的股息將以類似於過去幾年的股息支付，或者根本不能。
支付給符合《所得税公約》規定資格的美國居民的美國存託憑證或普通股所有者的股息，只要及時提供某些證明，一般將按最高15%的税率繳納意大利預扣税。由於2021年12月28日後開始納税年度的外國税收抵免規則發生變化，任何從普通股或美國存託憑證的股息中預扣的意大利所得税都不太可能被視為可抵扣的，除非美國所有者有資格享受並選擇根據美國和意大利之間的現行所得税公約(“所得税公約”)獲得的福利，或者一致選擇根據最近發佈的臨時指南適用這些規則的修訂版，並遵守此類指南中提出的具體要求。見“項目10.補充資料--徵税--股息的徵税”。
57
目錄表
項目9.關閉Er和上市
交易市場
Natuzzi的普通股以美國存託憑證的形式在紐約證券交易所上市，代碼為“NTZ”。該公司的普通股和其美國存託憑證都不在美國以外的證券交易所上市。紐約梅隆銀行是本公司的存託機構，用於發行證明美國存託憑證的美國存托股份。美國存託憑證於1993年5月13日在紐約證券交易所開始交易。
2018年12月26日，本公司收到紐約證券交易所的通知，稱本公司不再符合紐約證券交易所上市公司的持續上市標準之一，特別是本公司的美國存託憑證在連續30個交易日期間的平均收盤價低於1.00美元。
該公司於2018年12月27日通知紐約證券交易所，它打算在規定的時間範圍內糾正這一缺陷。
2019年2月8日，公司董事會批准將其美國存託憑證與普通股的比例從一股美國存托股份代表一股普通股改為一股美國存托股份代表五股普通股，每股普通股面值1.00歐元。比例變動的生效日期為2019年2月21日。截至2019年2月21日，已發行的美國存託憑證有4,361,981只(相當於21,809,905股普通股)。
對於美國存托股份持有者來説，這一比例變化的效果相當於5個人中就有一個人反向拆分美國存托股份。沒有發行與比率變化相關的新股，Natuzzi的美國存託憑證繼續在紐約證券交易所交易，代碼相同。由於比率的變化，公司的美國存託憑證的價格自動按比例增加。
2019年3月1日，本公司收到紐約證券交易所的確認，確認其已重新遵守持續的上市標準。
2020年4月7日，本公司收到紐約證券交易所通知，由於本公司美國存託憑證在連續30個交易日期間的平均收盤價低於1.00美元(“美元價格標準”)，本公司不再符合紐約證券交易所的上市公司持續上市標準之一。紐約證券交易所通知該公司，如果該公司未能在適用期間內遵守美元價格標準，其美國存託憑證將被摘牌。該公司於2020年7月2日重新遵守美元價格標準。
此外，自2020年3月17日至2020年8月12日，本公司未遵守紐約證券交易所上市公司手冊802.01(B)節規定的持續上市標準，該標準要求公司在連續30個交易日內保持全球平均市值不低於1,500萬美元(“資本化標準”)。2020年8月12日，紐約證券交易所通知本公司，由於本公司連續30個交易日的平均市值超過1500萬美元，本公司不再面臨停牌和退市的直接風險。紐約證券交易所將繼續每天監測平均市值，以確保符合資本化標準。截至2024年4月19日，公司市值為6880萬美元。
58
目錄表
項目10.ADDITIONAL信息
By-laWS
以下為(I)有關本公司股份及附例的若干資料摘要(斯塔圖託)和(Ii)意大利股份公司的有關規定。特別是，未在歐洲聯盟受監管市場上市的意大利股票發行人受《意大利民法典》(“民法典”)的規則管轄。本摘要載有本公司認為有關其股份的所有重大資料，但並不聲稱完整，且參考附例或意大利法律的相關條文(視屬何情況而定)而完整。
將軍-公司已發行股本由55,073,045股普通股組成，每股面值1.00歐元。所有已發行股份均為繳足股款、不可評估及以登記形式發行。
該公司在巴里公司註冊處註冊，註冊號為03513760722，註冊辦事處設在意大利科勒(巴里)的桑特拉莫。
如章程第3條所述，本公司的企業宗旨是生產、銷售及銷售沙發、扶手椅、一般傢俱及其生產所用的原材料。本公司一般獲授權採取任何必要或有用的行動以達致其公司目標。
股份的授權-在2004年7月23日舉行的公司特別股東大會上，股東授權公司董事會在上述決議在公司註冊處登記後五年內，就向公司和其他集團公司的員工授予股票期權，進行最高50萬歐元的自由增資，以及最高300萬歐元的增資。2006年1月24日，公司董事會根據《納圖茲2004-2009年股票激勵計劃》(董事會於2004年7月23日會議通過)的規定，決定以受益員工為受益人，無償發行56,910股新普通股。因此，普通股的數量在同一天從54,681,628股增加到54,738,538股。2007年1月23日，公司董事會根據《2004-2009年Natuzzi股票激勵計劃》的規定，決定向受益員工免費發行85,689股新普通股。因此，普通股的數量在同一天從54,738,538股增加到54,824,227股。2008年1月24日，公司董事會根據《2004-2009年Natuzzi股票激勵計劃》的規定，決定以受益員工為受益人，免費發行28,818股新普通股。因此，普通股的數量在同一天從54,824,227股增加到54,853,045股。
在2022年7月1日舉行的公司特別股東大會上，股東根據民法典第2443條授予公司董事會權利，自上述決議在公司註冊處登記之日起五年內，增加公司股本，並支付對價(“蒂託洛·奧內羅索“)分一批或多批，最高金額為5,485,304歐元，不包括根據《民法典》第2441條第8款規定的優先購買權，該優先購買權將與名為”Natuzzi 2022-2026年股票期權計劃“的股票期權計劃一起執行，以使公司和其他集團公司的員工受益。截至2022年12月31日，公司完全授權發行的股本由55,073,045股普通股組成，每股面值為1歐元，總股本為55,073,000歐元。本次增資來自本公司於2022年7月批准的股票期權計劃的其中一名受益人認購220,000股股份。有關股票期權計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註18和22。
股份的形式及轉讓-本公司普通股為證書形式，可由登記持有人或其代表在股票上作批註而自由轉讓，該等批註須經意大利或其他地方的公證人或意大利的經紀交易商或銀行認證。受讓人必須請求本公司將其姓名登記在股東名冊上，以行使其作為本公司股東的權利。
股息權-本公司派發任何年度股息均由董事會提出，並須經股東在年度股東大會上批准。在任何年度從公司未合併淨收入中支付股息之前，必須將至少相當於淨收入5%的金額分配給公司的法定準備金，直到該準備金至少等於公司已發行股本面值的五分之一。如果公司的股本因累計虧損而減少，則在資本重組或按虧損金額減去之前，不得支付股息。公司可以從前幾年的可用留存收益中支付股息，條件是在支付股息後，公司將擁有至少等於法定最低要求的法定準備金。不得批准或支付中期股息。
59
目錄表
股息將按照批准派息的股東決議中指定的方式和日期支付（通常在年度股東大會後30天內）。自應付之日起五年內未收取的股息將被沒收，歸公司所有。根據存款協議，美國存託憑證持有人將有權通過作為美國存託機構的BNY收取相關股份的股息。
投票權-公司普通股的登記持有人有權投票一票 每普通股。
作為登記股東，託管人(或其代名人)將有權投票表決美國存託憑證相關的普通股。《存款協議》要求託管機構(或其代理人)接受美國存託憑證持有人的投票指示，並在法律允許的範圍內執行此類指示。意大利法律和公司章程都沒有限制公司普通股的非居民或外國股東持有公司股份或投票的權利。
董事會-根據意大利法律和公司章程，公司可以由一個單獨的董事或由7至11名個人組成的董事會運營。本公司目前由八人組成的董事會經營(見“董事、高級管理人員和僱員”)。董事會由本公司普通股東大會選舉產生，任期為選舉時確定的期間，但不得超過三個會計年度。董事可以，但不是必須是本公司的股東，可以連任。董事會對本公司擁有全面的普通及非常管理權力，尤其可執行其認為為實現本公司的企業宗旨而建議的所有行為，但適用法律或章程保留至普通或特別股東大會表決的行動除外。另見“項目10.補充資料--股東大會”。
董事會必須任命一名董事長(總統)，並可委任一名副董事長，如股東在普通股東大會上未委任他們的話。董事長是公司的法定代表人。董事會可將某些權力轉授給一名或多名董事總經理(有機代表團)，確定授予每個董事的權力的性質和範圍，並隨時撤銷這種授權。董事總經理必須至少每隔180天向董事會和法定審計委員會報告本公司的業務以及本公司或其子公司進行的主要交易。
董事會不得轉授某些職責，包括編制和批准財務報表草案，批准提交給股東大會的合併和分立計劃，增加公司股本或發行可轉換債券(如果該等權力已通過特別股東大會表決轉授給董事會)，以及在因累計虧損導致公司法定資本減少三分之一以上而不得不減少公司資本時履行所需的手續。另見“項目10.補充資料--股東大會”。
董事會還可以任命一名或多名總經理(普通導尿管)，必須直接向董事會報告，並將單一行為或類別行為的權力授予本公司的員工或與本公司無關聯的人。
董事會會議由董事長主動通過傳真、電報、電子郵件等方式，不少於五天前召開。每次會議可在主席認為必要時親自、通過視頻會議或電視電話會議、在召集會議通知中指明的地點或在任何其他地點舉行。董事會會議的法定人數為在任董事的過半數。決議由出席會議的董事以過半數表決通過。在平局的情況下，主席有決定性的一票。
於擬議交易中擁有任何權益的董事必須向董事會及法定核數師委員會披露其權益，即使該等權益與本公司在同一交易中的權益並無衝突。有利害關係的董事無需對批准交易的決議投棄權票，但該決議必須明確説明批准交易的原因和對公司的好處。如果這些規定沒有得到遵守，或者如果沒有感興趣的董事的投票，交易就不會獲得批准，董事可能會對決議提出質疑，如果批准的交易可能會對公司造成損害，法定審計委員會可能會對決議提出質疑。董事的董事必須事先徵得董事會的批准，才能進行與他有利害關係且在他的權力範圍內的任何擬議交易。因董事違反上述規則而通過的決議對公司造成的損害，利害關係人可能要承擔賠償責任。最後，如果董事從內幕信息或公司機會中非法獲利，可能會被追究對公司的損害賠償責任。
董事會可轉讓本公司在意大利的註冊辦事處，設立和取消二級辦事處，並通過吸收本公司持有已發行股本至少90%的任何附屬公司的方式批准合併。在股東退出的情況下，經公司特別股東大會授權，董事會還可以批准發行股票或可轉換債券以及減少公司股本。
60
目錄表
根據意大利法律及本公司章程，董事可於任何時間在普通股東大會上經股東投票罷免。然而，如果在沒有正當理由的情況下被免職，這些董事可能會要求公司賠償損失。董事可隨時以書面通知董事會和法定審計委員會主席的方式辭職。經法定審計委員會批准，董事會必須任命替代董事，以填補因罷免或辭職而出現的空缺，直至下一次普通股東大會。如本公司股東會委任的董事會成員於任何時候過半數辭職，則須待新一屆董事會過半數成員獲委任後方可生效。在這種情況下，剩餘的董事會成員(如果董事會所有成員已經辭職或不再擔任董事，則為法定審計委員會)必須迅速召開普通股東大會，任命新的董事。
包括首席執行官在內的執行董事的薪酬由董事會在與法定審計師董事會協商後，在公司股東大會確定的最高金額內確定。公司股東大會決定包括非執行董事在內的所有董事會成員的基本薪酬。董事有權獲得與其職能相關的合理支出的補償。
法定核數師-除任命董事會外，公司的普通股東大會還任命一個法定的審計委員會(c奧裏奧辛達卡萊)和主席，並規定其成員的薪酬。法定審計師的任期為三個財政年度，可以連續連任，只有在有理由並經主管法院批准的情況下才能被免職。在任命新的董事會之前，他們的任期屆滿不會生效。法定核數師委員會的成員資格須符合某些良好的地位、獨立性和專業要求，而股東必須在當選前或當選時獲知擬提名的候選人在其他公司擔任的職位。特別是，至少有一名常備成員和一名候補成員必須是特許公共會計師。
本公司章程規定，法定核數師董事會應由三名法定核數師和兩名候補核數師組成(他們將自動取代辭職或因其他原因無法任職的法定核數師)。
除其他事項外，本公司的法定核數師委員會須核實本公司(I)遵守適用的法律及細則，(Ii)遵守適用的良好管治原則，以及(Iii)維持適當的組織架構及行政及會計制度。公司法定審計委員會必須至少每90天召開一次會議。法定核數師委員會向年度股東大會報告其活動的結果和公司的經營結果。此外，公司的法定審計師必須出席公司董事會會議和股東大會。
法定核數師可以決定召開股東大會，向董事會成員詢問本公司的管理情況，對本公司進行檢查和核實，並與本公司的外聘審計員交換信息。此外，法定核數師有權在獲得在任核數師三分之二的贊成票通過決議後，對一名或多名董事提起責任訴訟。任何股東均可就其認為應接受法定核數師委員會審查的事實向法定核數師委員會提出投訴，法定核數師委員會必須在向股東大會提交的報告中考慮任何投訴。如果代表公司總股本5%的股東提出此類投訴，法定審計委員會必須迅速展開調查，並將其調查結果和任何建議提交給公司的股東大會(如果投訴似乎有合理的依據，並且迫切需要採取行動，則必須立即召開股東大會)。法定審計委員會可以向主管法院報告嚴重違反董事職責的行為。
外聘審計員-根據現行法例，根據法定核數師委員會的建議，本公司賬目的審計工作交由獨立核數師事務所進行，該獨立核數師事務所的委任屬股東大會的職權範圍。除了國家審計法規規定的義務外，Natuzzi在紐約證券交易所上市還要求審計公司按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)發佈的審計標準，就Form 20-F年度報告中包含的綜合財務報表發佈審計報告。此外，如果適用，要求獨立審計公司就適用於財務報告的內部控制制度的有效性發表意見。
外聘核數師或外聘核數師事務所的任期為三年，可連任連任，其薪酬由本公司普通股東大會表決決定，只有在有正當理由的情況下方可由股東大會表決罷免。
股東大會-股東有權出席普通股東大會和特別股東大會並在會上投票。投票可以是個人投票，也可以由代表投票。股東大會可由公司董事會(或法定審計委員會)召開，如果持有至少10%已發行股份的股東提出要求，則必須召開股東大會。如果股東要求不召開股東大會，並且拒絕是不正當的，有管轄權的法院可以召集會議。
61
目錄表
股東無權要求召開股東大會就根據公司董事會的提案、計劃或報告解決的法律問題進行表決。
在下列意大利報紙刊登股東大會通知後，公司可在其位於科勒的Santeramo的註冊辦事處或意大利其他地方或意大利以外的地點舉行股東大會：伊爾·索爾24礦,” “《晚郵報》“或”共和國報“在確定的會議日期前至少15天.
公司的普通股東大會每年至少召開一次。公司的年度獨立財務報表由董事會編制，並提交普通股東大會批准，普通股東大會必須在與該財務報表相關的會計年度結束後120天內召開。這一期限可在財政年度結束後延長至180天，只要公司繼續受法律約束編制綜合財務報表，或如果與其結構或目的有關的特殊情況需要這樣做。在普通股東大會上，股東還任命外部審計師，批准股息分配，任命董事會成員和法定審計師董事會成員，確定他們的薪酬，並就法律委託他們解決或授權的任何事項進行投票。
特別股東大會可以召集特別股東大會表決章程的修訂建議、發行可轉換債券、合併和分立、增資和減資，這些決議不得由董事會作出，也可以就法律或章程委託他們決定或授權的任何事項進行表決。公司的清盤必須由特別股東大會決定。
公司股東會通知可以規定普通股東大會或者臨時股東大會的兩個以上會議日期，統稱為催繳。
本公司普通股東大會的法定人數為普通股的50%，決議由出席或代表出席的普通股的過半數通過。在續會的普通會議上，不需要法定人數，決議由出席或代表出席的普通股的過半數通過。某些事項，如章程的修訂、發行股票、發行可轉換債券、合併和分拆，只能在特別會議上解決，在該特別會議上適用特別表決規則。本公司特別會議的決議案於首次催繳時獲過半數普通股通過。續會的特別會議的有效舉行法定人數為已發行股份的三分之一，其決議由出席或代表出席該會議的股份持有人至少三分之二的多數通過。此外，某些事項(如公司宗旨或公司形式的改變、分拆、合併、將其註冊辦事處轉移到意大利境外、在其章程規定的期限之前進行清算、延長期限、撤銷清算和發行優先股)須經出席會議並派代表出席會議的三分之二以上股份的持有人批准，該股份也必須佔已發行股份的三分之一以上。
根據細則，為出席任何股東大會，本公司每名股東必須於指定的會議日期至少五天前，將其股票存放於本公司辦事處或有關會議的召集通知所指定的銀行，以換取入場券。美國存託憑證的所有人可與託管人作出特別安排，讓該等美國存託憑證的實益擁有人出席股東大會，但不得在該等會議上投票或正式發言。作出此類安排的程序將在託管銀行郵寄給美國存託憑證所有人的會議通知中具體説明。
股東可通過向公司提交適當的書面授權書來指定代理人。本公司或其任何附屬公司的董事、核數師及僱員不得為代理人，任何一名代理人不得代表超過20名股東。
優先購買權--根據意大利法律，普通股或可轉換為股份的債權證(如有)的持有人有權按其所持股份的比例認購發行股份、可轉換為股份的債權證及認購股份的權利，除非該等發行為非現金代價或放棄或限制優先購買權，而該等豁免或限制是符合本公司利益所需的。不能保證美國存託憑證持有人能夠充分行使與普通股有關的任何優先購買權。
優先股。其他證券-公司章程允許公司發行具有有限投票權的優先股，發行具有不同經濟和投票權的其他類別的股權證券，發行所謂的有限投票權的參與證書，以及所謂的跟蹤股票。發行此類金融工具的權力歸因於股東特別大會。
公司經董事會決議，可以發行不可轉換為股票的債務證券，也可以通過特別股東大會決議發行可轉換為股票的債務證券。
62
目錄表
資產和收益的分離-公司可通過特別股東大會決議，批准將某些資產分離到一個或多個單獨的池中。該等資產池的總價值不得超過本公司股東權益的10%。每一資產池必須專門用於開展特定業務，不得由公司的一般債權人扣押。同樣，與該特定業務有關的債權人只能扣押包括在相應資產池中的公司資產。另一方面，侵權債權人可以隨時扣押公司的任何資產。公司可以發行帶有與證券池有關的經濟和行政權利的證券。此外，與為特定企業提供資金有關的融資協議可規定，這種企業的收益僅用於償還融資。該等收益只可由融資方扣押，而該融資方對本公司的其他資產並無追索權。
清算權-根據意大利法律，在所有其他債權人的債權獲得清償後，股東有權在清盤時獲得等同於其股份面值的分派(以公司淨資產中可用的範圍為限)。優先股持有人，如本公司日後發行任何該等股份，可享有從清盤至面值的任何該等分派的優先權利。此後，所有股東在對分配或剩餘資產(如果有的話)的索取權方面將享有同等的地位。普通股排名平價通行證在清算過程中。
公司購買股份-公司被允許購買股票，但受意大利法律規定的某些條件和限制的限制。股票可以從可用於分紅的利潤和可分配儲備中購買，這兩種情況都出現在公司股東大會批准的最新獨立財務報表上。此外，公司只能回購已繳足股款的股份。此類收購必須得到普通股東大會的批准。該股份的收購總價不得超過股東特別批准的可分配股息和盈餘公積。違反上述條件和限制持有的股份，必須在購買之日起一年內出售。類似的限制適用於其子公司購買公司股票的情況。
必須在財務狀況表中設立相當於該股票購買價格的相應準備金，除非該股票被出售或註銷，否則該準備金不能用於分配。本公司購買和持有的股份只能根據普通股東大會通過的決議進行轉售。本公司或其附屬公司所持股份所附帶的投票權不能行使，但股份在股東大會上計入法定人數。這些股份附帶的股息和優先購買權將使其他股東受益。
本公司並不擁有任何普通股。
收購股份的通知-根據意大利反托拉斯法，意大利競爭主管機構禁止收購一家公司的控制權，如果該公司因此在國內市場或其很大一部分中創造或加強主導地位，並將導致長期消除或大幅減少競爭，前提是超過某些營業額門檻。然而，如果收購方和被收購公司的營業額超過某些其他貨幣門檻，對收購的反壟斷審查屬於歐盟委員會的專屬管轄權，並將根據歐盟合併法規(理事會(EC)第139/2004號法規)進行評估。
少數股東的權利。提款權--不符合適用法律或本公司章程通過的股東決議可在90天內因代表個別或合計至少佔公司股本5%的股東(以及董事會或法定核數師委員會)缺席、異議或棄權而受到質疑(在某些限制和例外情況下)。未達到這一門檻的股東或無權在公司會議上投票的股東只能要求從決議中獲得損害賠償。
持不同意見或缺席的股東可要求本公司回購其股份，因為股東大會決議批准(其中包括)對本公司的公司宗旨或其股份投票權的重大修改，將本公司從股份公司轉變為不同的法人實體，或將本公司的註冊辦事處轉移到意大利以外的地方。回購將按董事會在考慮本公司資產淨值、預期收益及股份市值(如有)後諮詢法定核數師董事會及本公司外聘核數師後釐定的價格進行。本公司的章程可列明不同的準則，以釐定在該等回購中向持不同意見的股東支付的代價。
每一股東可以提請法定審計委員會注意被認為是錯誤的事實或行為。如果這些股東佔公司股本的5%以上，法定審計委員會必須毫不拖延地進行調查，並向股東大會報告其調查結果和建議(如果投訴似乎有合理依據，且迫切需要採取行動，則必須立即召開股東大會)。
代表公司股本10%以上的股東有權向有管轄權的法院報告所有嚴重違反董事職責的行為，這些行為可能對公司或其子公司造成損害。此外，股東
63
目錄表
代表本公司至少20%股本的股東可向具管轄權的法院提起針對其董事、法定核數師及總經理的衍生訴訟。
除非持有至少20%股份的股東投票反對放棄或和解，否則公司可放棄或和解訴訟。如果該等股東的申索勝訴，本公司將償還該等訴訟的法律費用，而法院不會判給有關董事、法定核數師或總經理該等費用。
本公司與其股東、董事或清盤人之間因章程而引起或與之相關的任何爭議，應由巴里(意大利)法庭專屬管轄。
附屬公司管理不善的法律責任-根據意大利法律，公司和其他法人實體按照自己的利益或第三方的利益行事，在其指示和協調權的限制下對公司管理不善，應對該公司的股東和債權人負責，以賠償這些股東所遭受的損害。如果(I)隨後的損害完全消除，包括通過隨後的交易，或(Ii)繼續行使這種指導和協調權力給公司帶來的總體全球利益有效地抵消了損害，則排除這一責任。除其他事項外，還推定存在與合併子公司有關的指導和協調權力。
公司受制於投資2003年S.r.l的指導和協調。
材料C合同
除在正常業務過程中籤訂的合同和緊隨其後描述的合同外，本公司不是任何重大合同的當事方：
交易所控制
因此，意大利目前沒有外匯管制，限制來自股票所有權的權利。意大利居民和非居民可以在意大利境內和境外持有任何種類的外幣和外國證券。非居民可
64
目錄表
不受限制地投資於意大利證券，並可將外幣和歐元的現金、信貸工具和證券轉移到意大利和從意大利轉移，代表利息、股息、其他資產分配和任何處置的收益。
然而，某些要求是由法律規定的。關於現金和無記名證券使用的條例載於2007年11月21日第231號法令，該法令經不時修訂(“第231號法令”)，該法令在意大利執行了歐洲反洗錢指令2005/60/EC(由經(EU)2018/843號指令和(EU)2019/2177號指令修訂的(EU)2015/849號指令取代)。此類立法要求，除某些例外情況外，不同當事方之間因任何原因以歐元或不記名票據進行的現金或不記名票據的轉移，應通過信貸機構、意大利郵政、電子貨幣機構和提供不同於2010年1月27日第11號法令第1款第1款(B)(第6)號法令規定的支付服務的支付機構進行，當轉移總額等於或高於5,000歐元時。現金匯款服務受1,000歐元的限制。信貸機構和代表意大利居民或非居民進行此類交易的其他中介機構必須在相關業務關係結束或相關交易結束後保存此類交易的記錄10年。意大利主管當局可隨時檢查此類記錄。
不遵守，除其他外，上述第231號法令規定的報告和記錄保存要求可能導致行政罰款，或者，在以下情況下(除其他外)報告虛假或誤導性信息或偽造與遵守第231號法令、刑事處罰有關的信息。意大利銀行金融情報組(“金融情報組”)可使用收到的信息和/或將其移交給反黑手黨調查委員會(地瑞齊隆調查反黑手黨)，特別貨幣警察核心(Polizia valutaria della Guardia di Finanza)和其他主管當局監管洗錢、逃税和任何其他非法活動。在某些情況下，金融情報室被要求將報告的記錄保存10年。
身為意大利居民的個人、非營利實體和合夥企業必須在年度納税申報單上披露在意大利境外持有的所有投資和金融資產。這種義務也由上述居民納税人承擔，他們即使不直接擁有在國外持有的投資和金融資產，也有資格成為這些投資和金融資產的“實益所有人”。對於存放在合格意大利金融中介機構以供管理的證券，以及通過其幹預簽訂的合同，不需要披露此類税收，前提是這些外國金融資產的收入項目通過同一中介機構的幹預而被徵收預扣税或替代税。意大利的公司居民在其年度納税申報單方面不受這些税務披露要求的限制，因為這些信息需要在他們的財務報表中披露。
不能保證意大利國內或國外目前的監管環境將持續下去，也不能保證目前有效的特定政策將保持下去，儘管由於意大利是歐盟和其他國際組織的成員，並遵守各種雙邊和多邊國際協定，因此需要維持某些法規和政策。
徵税離子化
以下是美國聯邦和意大利的某些税務事項的摘要。摘要介紹了作為美國公民或美國居民或美國公司的公民或美國公司的持有人(“美國持有人”)購買、擁有和處置普通股或美國存託憑證所產生的主要美國聯邦和意大利税收後果，該持有者在其他情況下將按普通股或美國存託憑證的淨收入繳納美國聯邦所得税。該摘要並未全面描述可能與購買或持有普通股或美國存託憑證的決定有關的所有税務考慮因素。特別是，摘要僅涉及將持有普通股或美國存託憑證作為資本資產的實益所有人，而不涉及擁有公司10%或更多股份(以投票權或價值衡量)或可能受特殊税收規則約束的實益所有人的税務待遇，如銀行、免税實體、保險公司、合夥企業或合夥人、美國僑民或證券或貨幣交易商，或將持有普通股或美國存託憑證作為“跨境”倉位的人士，以供繳税或作為“建設性出售”或“轉換”交易或由普通股或美國存託憑證及一項或多項其他投資組成的其他綜合投資的一部分。摘要不涉及對淨投資收入徵收的美國聯邦醫療保險税、美國替代最低税或美國州或地方税法的任何方面。摘要沒有討論如何處理與永久機構有關的普通股或美國存託憑證，非居民實益所有人通過該機構在意大利開展業務或提供個人服務。
本摘要基於美國和意大利在本年度報告日期生效的税法和實踐，這些法律和實踐可能會發生變化。
普通股或美國存託憑證的投資者和潛在投資者應就購買、實益擁有和處置普通股或美國存託憑證的美國、意大利或其他税收後果諮詢他們自己的顧問，尤其包括任何州或地方税法的影響。
65
目錄表
就摘要而言，根據《所得税公約》被視為美國居民，且不受在有限情況下適用的反條約購物條款約束的美國持有者被稱為“美國所有者”。根據《所得税公約》，作為美國公民或居民、根據美國法律成立的公司以及美國合夥企業、遺產或信託基金(只要他們的收入直接或在合夥人或受益人手中繳納美國税)通常將被視為美國居民。根據所得税公約，特殊規則適用於同時是意大利居民的美國房主。
就所得税公約和經修訂的1986年美國國税法而言，美國存託憑證的實益所有人將被視為該等美國存託憑證所代表的普通股的實益擁有人。
股息的課税
I)意大利的税務考慮--作為一般規則，意大利法律規定，意大利公司支付給非意大利居民股東的股息可預扣所得税，目前的税率為26%。意大利法律規定了一種機制，根據該機制，非居民股東可以要求退還股息收入，最高可達意大利預扣股息收入税款的11/26，方法是向意大利税務當局證明，股息收入在另一個司法管轄區應繳納所得税，金額至少等於所要求的退款總額。美國業主應該諮詢他們自己的税務顧問，瞭解是否有可能獲得這筆退款，傳統上只有在長期拖延之後才能支付。或者，降低税率(通常為15%)可能適用於根據所得税慣例有權享受並遵守申領福利程序的非居民股東。
根據所得税公約，由美國所有者派生並實益擁有的股息應按15%的降低税率繳納意大利預扣税。
然而，最初提供給託管機構用於支付給美國所有者的金額將反映出26%的扣繳比率。符合下述認證程序的美國車主可以要求額外支付11%的股息(即26%的股息率和15%的股息率之間的差額，在此稱為“條約退款”)。本認證程序將要求美國業主(I)從美國國税局(IRS)獲得意大利税務機關要求的認證表格(IRS Form 6166)，除非先前提交的認證在股息支付日生效(該證書與下文第(Ii)項所示的聲明一起提交，應有效至最初提交聲明的會計年度結束)，(Ii)根據意大利税務機關2013年7月10日法令出具聲明，據此，美國業主表示是美國業主個人或在意大利沒有常設機構的公司，以及(Iii)列出其他所需信息。IRS表格6166可以通過在IRS表格8802上提交認證請求來獲得。(其他信息，包括美國國税局表格8802，可從美國國税局網站www.irs.gov獲得。美國國税局網站上的信息未通過引用併入本文件。)美國國税局處理認證申請的時間通常為30至45天。因此，為了符合下述程序的資格，美國業主應在收到保管人關於如何申請條約退款的指示後，儘快開始獲得證書的程序。
保管人的指示將規定向保管人提交獲得條約退款所需文件的某些截止日期，包括美國所有者必須從美國國税局獲得的證明。對於美國業主通過經紀人或其他金融中介機構持有的美國存託憑證，應將所需文件送交此類金融中介機構，以便轉交給託管機構。在所有其他情況下，美國所有者應將所需文件直接提交給保管人。本公司和託管人同意，如果託管人在股息支付日期當日或之後30天內收到所需的文件，並且根據公司的合理判斷，這些文件滿足本公司根據公約和適用法律退還意大利預扣税的要求，則公司將在45天內將條約退款支付給託管人，以使有權獲得退還的美國所有者受益。
如果託管人在股息支付日期後30天內未收到美國所有者所需的文件，則該美國所有者可在一段短的寬限期內(在託管人的指示中指定)繼續通過向託管人交付所需的文件(通過美國所有者的金融中介或直接提交，視情況而定)來申請條約退款。然而，在這一寬限期之後，條約退款必須直接向意大利税務當局申請，而不是通過保管人。向意大利税務當局尋求退款的美國車主遇到了費用和廣泛的延誤。
實物利潤的分配將被徵收預扣税。在這種情況下，在收到分銷之前，持有人將被要求向公司提供資金，以支付相關的預扣税。
二)美國的税務考慮-根據以下《被動型外國投資公司規則》的討論，支付給美國持有者的任何股息總額(即意大利預扣税減免前的金額)通常將作為外國股息收入繳納美國聯邦所得税，並且沒有資格獲得
66
目錄表
股息-允許國內公司扣除股息。以歐元支付的股息將包括在該美國持有者的收入中，其美元金額將參考託管機構或其代理人收到股息之日的有效匯率計算。如果歐元在託管人或其代理人收到歐元當天兑換成美元，美國持有者通常不應被要求確認股息收入的外幣收益或損失。收到條約退款的美國所有者可能被要求確認外幣收益或損失，前提是美國所有者收到的條約退款金額(美元)不同於託管機構或其代理人收到紅利之日相當於條約退款歐元金額的美元。
如果股息是“合格股息”，個人收到的與普通股或美國存託憑證相關的美元股息將按減税税率徵税。除短期及對衝倉位的若干例外情況外，就普通股或美國存託憑證支付的股息在以下情況下將被視為合資格股息：(I)本公司有資格享有美國國税局就有限制股息規則而批准的與美國訂立的全面所得税條約的利益，及(Ii)本公司在支付股息的前一年不是被動型外國投資公司(“PFIC”)，亦不是在支付股息的當年。所得税公約已為有限制股息規則的目的而獲批准，本公司相信其有資格享有所得税公約的利益。根據該公司的財務報表以及相關的市場和股東數據，該公司認為，就其2022或2023納税年度而言，就美國聯邦所得税而言，該公司並未被視為PFIC。此外，根據公司的財務報表和目前對其資產的價值和性質、收入的來源和性質以及相關的市場和股東數據的預期，公司預計在2024納税年度不會成為PFIC。
根據普遍適用的限制和條件，以適用於美國持有人的適當税率支付的意大利股息預扣税可能有資格抵扣該美國持有人的美國聯邦所得税債務。這些普遍適用的限制和條件包括美國國税局最近在2021年12月頒佈的法規中採用的新要求，任何意大利税收都需要滿足這些要求，才有資格成為美國持有者的可抵扣税收。如果美國持有者(I)有資格並適當地選擇了所得税公約的好處，或(Ii)根據最近發佈的臨時指導方針一貫選擇適用這些規則的修改版本並符合此類指導方針中的具體要求，則意大利股息税將被視為滿足新要求，因此將被視為可抵免税。就所有其他美國持有者而言，這些要求是否適用於意大利的股息税是不確定的，我們也沒有確定這些要求是否得到了滿足。如果意大利股息税對美國持有者來説不是一種可抵免的税，或者美國持有者沒有選擇為同一納税年度支付或應計的任何外國所得税申請外國税收抵免，美國持有者在計算此類美國持有者的應納税所得額時，可能能夠扣除意大利税，用於美國聯邦所得税目的。股息將構成來自美國以外來源的收入，對於選擇申請外國税收抵免的美國持有者來説，通常將構成用於外國税收抵免目的的“被動類別收入”。
外國税收抵免和外國税收扣除的可獲得性和計算涉及根據美國持有者的特定情況適用規則。上文討論的臨時指導意見還表明，財政部和國税局正在考慮對2021年12月的條例提出修正案，在發佈撤回或修改臨時指導意見的補充指導意見之前，可以依賴臨時指導意見。敦促美國持有者諮詢他們的税務顧問，根據他們的特定情況，是否以及在多大程度上可以獲得外國税收抵免。
普通股或美國存託憑證的實益所有人，就美國而言是外國公司或非居民外籍個人，一般不需就普通股或美國存託憑證的股息繳納美國聯邦所得税，除非這些收入實際上與美國貿易或企業的實益所有人的行為有關。
資本增值税
一)意大利税務方面的考慮-根據意大利法律，資本利得税(“CGT”)通常對非居民出於税收目的出售意大利居民公司的股票而實現的資本收益徵税，即使這些股票持有在意大利境外。然而，非居民持有人因出售在證券交易所上市並居住在意大利的公司的非合資格股份(定義見下文)而實現的資本收益(如本公司的情況)不受增值税的影響。為了從這項豁免中受益，這些非意大利居民持有者可能需要提交一份證明他們在意大利境外居住的證明，以便納税。
“合格持股”是指持股人有權在股東大會上行使在證券交易所上市的公司2%以上的表決權，或佔在證券交易所上市的公司股本的5%以上的證券。“非合格持股”是指持股比例不超過上述任何一項門檻的任何股份。相關百分比的計算已考慮到前12個月期間出售的股份。
67
目錄表
作為一般規則，截至2019年1月1日出售“合格”股權時實現的資本利得應繳納26%的替代税。如果納税人實現的應税資本收益超過了同一納税年度發生的資本損失，超出的部分應按26%的替代税徵收。如果納税人的資本損失超過其應納税資本利得，則可以結轉並從該納税人在接下來的納税年度實現的資本利得的應納税金額中扣除，直到第四個納税年度，但須在處置年度的納税報告中報告。
上述條款以意大利共和國簽訂的所得税條約的任何條款為準，如果所得税條約的條款更有利的話。意大利根據《經合組織税務示範公約》訂立的包括《所得税公約》在內的大多數雙重徵税條約都規定，出售意大利證券所實現的資本收益只在賣方居住的國家徵收增值税。意大利和美國之間的所得税公約規定，美國所有者在出售股票時不受意大利CGT的約束，前提是股票不是通過美國所有者在意大利的永久機構持有的。
二)美國的税務考慮-根據以下《被動型外國投資公司規則》的討論，美國持有人在出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證時實現的收益或損失將作為資本收益或損失繳納美國聯邦所得税，其金額等於美國持有者在普通股或美國存託憑證中的基礎與處置時實現的金額之間的差額，以美元確定。如果變現金額以外幣計價，其美元等值一般將按處置日有效的即期匯率確定(或，如果普通股或美國存託憑證在紐約證券交易所等成熟證券市場交易，則在收付實現制和選舉權責發生制受益所有者的情況下，則為結算日)。任何此類損益一般將被視為源自美國境內。如果美國持有者持有普通股或美國存託憑證超過一年，這種收益或損失通常是長期資本收益或損失。作為個人持有者的美國持有者確認的長期資本利得淨額通常要按較低的税率徵税。抵消資本損失與普通收入的能力受到限制。美國持有者存取普通股以換取美國存託憑證，不會導致美國聯邦所得税的收益或虧損。
美國持有者一般無權抵扣因出售或以其他方式處置股票而徵收的任何意大利税，除非美國持有者始終選擇適用最近發佈的臨時指導意見允許的美國外國税收抵免規則的修改版本，並遵守該指導意見中規定的具體要求。此外，美國持有者在出售或以其他方式處置股份時確認的資本收益或虧損通常將作為美國外國税收抵免的美國來源收益或虧損。因此，即使預扣税有資格作為可抵免税，美國持有者也可能無法抵扣其美國聯邦所得税債務，除非此類抵免可以(受一般適用的條件和限制)用於抵扣被視為來自外國的其他收入的應收税款。如果意大利的税收不是可抵免的税收，該税收將減少出售或以其他方式處置股票所實現的金額，即使美國持有者已選擇在同一年為其他税收申請外國税收抵免。上文討論的臨時指導意見還表明，財政部和國税局正在考慮對2021年12月的條例提出修正案，在發佈撤回或修改臨時指導意見的補充指導意見之前，可以依賴臨時指導意見。美國持有者應就外國税收抵免規則適用於出售或以其他方式處置股票以及對此類出售或處置徵收任何意大利税的問題諮詢他們自己的税務顧問。
普通股或美國存託憑證的受益所有者，如果是外國公司或非居民外國個人，則不會因出售普通股或美國存託憑證而實現的收益繳納美國聯邦所得税，除非（i）該收益與美國貿易或業務的受益所有者的行為有效相關，或（ii），對於個人受益所有人實現的收益，受益所有人在銷售應税年度在美國居住183天或以上，並且滿足某些其他條件。
被動型外國投資公司規則
美國的特殊税收規則適用於被視為被動型外國投資公司(“PFIC”)的公司。本公司在特定課税年度將被歸類為PFIC，如果出現下列情況
為此目的，被動收入一般包括股息、利息、某些商品交易的收益、租金、特許權使用費以及產生被動收入的資產處置收益超過損失的部分。
68
目錄表
根據財務報表以及相關的市場和股東數據，本公司認為，就其2023納税年度而言，就美國聯邦所得税而言，該公司並未被視為PFIC。此外，根據公司的財務報表和目前對其資產的價值和性質、收入的來源和性質以及相關的市場和股東數據的預期，公司預計在2024納税年度或可預見的未來不會成為PFIC。然而，必須每年根據當時的事實和情況，包括對其資產的估值，包括商譽和其他無形資產(這可能部分參考美國存託憑證的市場價格，這可能是不穩定的)來確定該公司是否為私人股本投資公司。因此，該公司不能確定它在本年度或未來幾年不會成為PFIC。如果公司被歸類為PFIC，美國持有者應就美國聯邦所得税考慮事項諮詢他們自己的税務顧問。
資本儲備分派的課税
意大利的税務考慮-特殊規則適用於某些資本儲備的分配。在某些情況下，這種分配可被視為接受者手中的應税收入，這取決於分配時是否存在當期利潤或未清償準備金以及所分配準備金的實際性質。該等規則的應用亦可能對所持普通股或美國存託憑證的課税基準及/或所收取的任何應課税收入的性質及適用的税制產生影響。由於這些規定，非居民股東可能需要繳納預扣税和增值税。關於資本儲備的分配，你應該諮詢你的税務顧問。
意大利的其他税收
遺產税和遺產税-因死亡或贈與而轉讓普通股或美國存託憑證，應按遺產或贈與的價值徵收遺產税和贈與税，如下：
如果任何這類轉移的受益人是殘疾人，其殘疾是根據1992年2月5日第104號法律確認的，則只對收到的價值超過1,500,000歐元的資產按上述税率徵税，這取決於死者或捐贈者與受益人之間存在的關係類型。
上述税收制度不會阻止適用雙邊税收條約的任何不同條款，包括意大利和美國反對遺產税和遺產税雙重徵税的公約，根據該公約，非意大利居民股東一般有權對可能在意大利適用的任何遺產税和遺產税享受税收抵免，儘管這對納税人更有利。
意大利金融交易税-2024年普通股或美國存託憑證的轉讓將不適用IFTT。
在其他交易中，IFTT適用於所有涉及以下所有權轉移的交易：(I)由居住在意大利的公司發行的股份或類似股權的金融工具，如普通股；以及(Ii)代表上述(I)項下的股份和金融工具的證券(包括存託憑證，如美國存託憑證)，無論證券發行人的居住地如何。IFTT也可能適用於美國居民轉讓普通股和美國存託憑證。
IFTT對場外交易適用0.2%的税率，對在允許與意大利税務當局充分交換信息的國家或地區建立的受監管市場或多邊貿易設施執行的交易適用0.1%的税率。就這些目的而言，紐約證券交易所應該有資格成為受監管的市場。
管理IFTT的規則相當複雜。至於IFTT的基本特徵，應注意的是，IFTT(I)的課税基數等於(X)市值(以相關證券的每日交易淨額計算)，或(Y)就每筆交易支付的代價；及(Ii)由購買者承擔，但由介入相關交易的金融中介機構(包括非居民金融中介機構)收取。
然而，有一些豁免適用，包括對平均市值低於5億歐元的公司在交易當年的前一年11月發行的證券的交易。
69
目錄表
地點。公司的證券在受外國監管的市場上市，並可能從這項豁免中受益的公司，如公司，需要得到意大利經濟和財政部的確認：這些公司必須將其每個納税年度的市值告知該部，然後該部將準備一份與豁免相關的公司名單。由於該公司已被列入意大利經濟財政部發布的2023年11月平均市值低於5億歐元的公司名單，IFTT將不適用於2024年進行的普通股或美國存託憑證的轉讓。
歐盟金融交易税--2013年2月14日，歐盟委員會提議實施歐盟FTT(見“關鍵信息-風險因素”)，該條款也可能適用於美國居民轉讓普通股和美國存託憑證。歐盟委員會已經對該指令進行了修改。然而，相關的歐盟指令尚未頒佈。此外，如上所述，擬議的歐盟FTT的實施也可能影響IFTT。
美國信息報告和備份扣繳要求 — 一般來説，信息報告要求將適用於美國境內支付代理人向非公司(或其他非豁免)美國持股人支付公司股票或美國存託憑證的股息，或出售或以其他方式處置公司股份或美國存託憑證所獲得的收益。如果美國持有者未能在正確填寫的美國國税局W-9表格上向支付代理人提供準確的納税人識別碼，或未能遵守備用扣繳規則的適用要求，則備用預扣可能適用於此類金額。非美國持有者可能被要求遵守認證和身份識別程序，以確定其免於信息報告和備用扣留。只要及時向美國國税局提供所需信息，作為備用預扣的預扣金額將被計入持有者的美國聯邦所得税義務。
指明境外金融資產-某些美國持有者如果在納税年度的最後一天擁有總價值超過50,000美元或在納税年度內任何時候擁有總價值超過50,000美元的“特定外國金融資產”，通常需要與他們的納税申報單一起提交關於這些資產的信息聲明，目前的納税申報單是8938表。“特定外國金融資產”包括在非美國金融機構持有的任何金融賬户，以及非美國發行人發行的不在金融機構賬户中持有的證券。較高的報告門檻適用於某些居住在國外的個人和某些已婚個人。條例將這一報告要求擴大到某些實體，這些實體被視為已形成或被利用，根據某些客觀標準在特定外國金融資產中持有直接或間接權益。沒有報告所需信息的美國持有者可能會受到鉅額處罰。您應諮詢您自己的税務顧問，瞭解如何將這些規則應用於您的特定情況。
文檔或N顯示
本公司須遵守聯交所適用於外國私人發行人的資料申報規定。據此，本公司須向美國證券交易委員會提交報告，包括Form 20-F年度報告及其他資料。作為一家外國私人發行人，自2002年11月4日起，我們必須以電子方式向美國證券交易委員會備案。我們以電子方式提交的任何文件都將通過互聯網在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上向公眾公佈該公司向美國證券交易委員會提交的20-F表格以及報告和其他信息也將在紐約梅隆銀行-發行商服務-存託憑證辦公室供美國存托股份持有人查閲，郵編：NY 10286。
70
目錄表
項目11.定量和統計IVE關於市場風險的披露
以下對集團風險管理活動的討論包括涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。請參閲“前瞻性信息”。集團的大部分淨銷售額和成本以歐元以外的貨幣計價。
本集團面臨的市場風險主要來自歐元與其他貨幣（包括但不限於美元）之間的匯率波動，以及在較小程度上來自利率變化的市場風險。請參閲合併財務報表附註31（C）（iv）。
匯率風險--本集團2023年的匯率風險主要來自以英鎊、美元、歐元(本公司位於東歐的子公司)和澳元計價的銷售，以及本公司子公司以歐元以外的貨幣經營的人民幣、羅馬尼亞列伊、巴西雷亞爾、墨西哥比索和俄羅斯盧布。
截至2023年12月31日，該公司是一些貨幣遠期合約的締約方，所有這些合約都旨在對衝以不同貨幣計價的應收賬款和銷售訂單的未來現金流，扣除預期的貿易應付賬款流出。本集團並不使用該等外匯合約作投機交易用途。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該集團所有未償還貨幣遠期合約以歐元計價的名義金額分別為1900萬歐元和4500萬歐元。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年和2022年的貨幣遠期合約的合同金額，這些遠期合約旨在對衝來自應收賬款和銷售訂單的未來現金流，減去預期的貿易應付款流出：
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
英鎊 |
|
|
|
3,443 |
|
|
|
|
13,753 |
|
美元 |
|
|
|
2,816 |
|
|
|
|
11,598 |
|
歐元 * |
|
|
|
12,056 |
|
|
|
|
9,720 |
|
人民幣 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
7,428 |
|
澳元 |
|
|
|
721 |
|
|
|
|
1,624 |
|
日元 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
861 |
|
總計 |
|
|
|
19,036 |
|
|
|
|
44,984 |
|
*以歐元計價的貨幣遠期合約被集團的羅馬尼亞子公司用來對衝其以歐元兑羅恩的淨收益。
所有這些遠期合約的到期日都不同，一直持續到2024年6月。
截至2023年12月31日，這些遠期合約的未實現淨收益為10萬歐元，而截至2022年12月31日的未實現淨收益為90萬歐元。該集團在其合併財務報表中將這一數額記入“匯率淨收益/(虧損)”。
下表列出了本集團所有外匯合同的合同金額(以千歐元等值計)和估計公允價值：有未實現收益的合同作為“資產”列報，有未實現虧損的合同作為“負債”列報。
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
合同 |
|
|
未實現 |
|
|
合同 |
|
|
未實現 |
|
|||||||
資產 |
|
|
4,540 |
|
|
|
|
147 |
|
|
|
|
38,474 |
|
|
|
|
925 |
|
負債 |
|
|
14,496 |
|
|
|
|
(36 |
) |
|
|
|
6,510 |
|
|
|
|
(66 |
) |
總計 |
|
|
19,036 |
|
|
|
|
111 |
|
|
|
|
44,984 |
|
|
|
|
859 |
|
截至2023年12月31日，假設的、瞬時的和不利的10%的貨幣匯率變動將導致該集團所有未平倉遠期合同的公允價值潛在損失約為210萬歐元。
關於為降低本集團匯率風險而進行的交易的會計處理，請參閲合併財務報表附註4(S)和附註30。有關本集團貨幣風險敞口的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註31(C)(Iv)。
71
目錄表
利率風險-在較小程度上，本集團也面臨利率風險。截至2023年12月31日，集團有4,020萬歐元(相當於同日集團總資產的11.9%)的未償債務(銀行透支和短期借款加上長期債務，包括此類債務的當前部分)，大部分受浮動利率的約束。見合併財務報表附註19、26和31(C)(四)。
本集團總債務(銀行透支和長期債務，包括其當前部分)的利息支出可能會因假設的、瞬時的和不利的增加1.0%的本集團截至2023年12月31日的未償債務總額的利率增加約60萬歐元。
在正常業務過程中，本集團還面臨非財務或不可量化的風險。這些風險主要包括國家風險、信用風險和法律風險。
72
目錄表
第12項.證券化的説明除股權證券外的S
第12A項。黛布T證券
不適用。
項目12B。瓦拉NTS和權利
不適用。
項目12C。其他R證券
不適用。
美國存托股份持有者支付的費用-紐約銀行作為我們美國存託憑證的託管人，直接向存放股票或為提取目的而交出美國存託憑證的投資者或為其代理的中介機構收取交還和交出美國存託憑證的費用。託管機構收取向投資者進行分配的費用，方法是從分配的金額中扣除這些費用，或通過出售部分可分配財產來支付費用。保管人一般可以拒絕提供吸引費用的服務，直到支付這些服務的費用為止。
存取人必須支付： |
|
用於： |
|
|
|
每100張美國存託憑證$5(或以下)(不足100張美國存託憑證之數) |
|
*存放或置換標的股份
*出售或行使權利
為提取目的取消美國存託憑證，包括在存款協議終止的情況下 |
|
|
|
出售證券或權利所得的分配費，其數額等於：(1)上述美國存託憑證的發行費用，該費用是由於證券(就本協議的目的而言，將所有該等證券視為股份)所有人繳存或因行使分配給他們的權利而收到的股份而收取的，但該證券或權利轉而由託管機構出售並分配淨收益，以及(2)該等收益的數額 |
|
*分發給已交存證券持有人的證券，這些證券由託管機構分發給美國存托股份登記持有人 |
|
|
|
註冊費或轉讓費 |
|
當持有人存入或提取股份時，將股份在我們的股份登記冊上轉移和登記至存託人或其代理人的名稱 |
|
|
|
寄存人的開支 |
|
電纜、電傳和傳真傳輸（當存款協議中明確規定時）
將外幣兑換成美元 |
|
|
|
存管人或託管人須就任何ADS或ADS相關股份支付的税項及其他政府收費，例如股票轉讓税、印花税或預扣税 |
|
根據需要 |
|
|
|
存管處或其代理人就存放證券所產生的任何費用 |
|
根據需要 |
存管人應向公司支付的費用
i）過去年度產生的費用-從2023年1月1日到2023年12月31日，存管人免除了總計250.00美元的日常公司行動行政費用，包括與Natuzzi年度股東大會相關的服務。
73
目錄表
ii）未來支付的費用-公司未與存管人就存管人就其ADS計劃向公司支付或報銷費用或其他直接或間接付款達成任何協議。
74
目錄表
部分第二部分：
項目13.違約，股息A安排和缺漏
沒有。
項目14.對權利的材料修改證券持有人的證券和收益的使用
沒有。
項目15.控制和程序
(A)披露管制及程序-公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對截至2023年12月31日公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的有效性都存在固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性，公司管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須應用其判斷。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
此外，應該指出的是，該公司在某些非合併實體中有投資。由於本公司不控制或管理這些實體，其對此類實體的披露控制和程序必然比對其合併子公司的披露控制和程序更有限。
根據公司對其披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，公司的披露控制和程序自2023年12月31日起有效，以提供合理的保證，即公司根據交易所法案提交和提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會適用規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
(B)管理層關於財務報告內部控制的年度報告-公司管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是一個旨在根據國際財務報告準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。即使被確定為有效，它們也只能對財務報告的可靠性以及財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策和程序的遵守程度可能惡化。為了評估公司財務報告內部控制的有效性，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中描述的標準。公司管理層評估了截至2023年12月31日其財務報告內部控制的有效性。根據該評估，本公司管理層認為，截至2023年12月31日，本公司的財務報告內部控制是有效的，本公司的財務報告內部控制沒有重大缺陷。
(C)該註冊會計師事務所的核簽報告-不適用。
(D)財務報告內部控制的變化--在我們最近完成的財政年度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生在交易法規則13a-15(F)中定義的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
75
目錄表
第16項。[已保留]
項目16A。審核提交TEE財務專家
本公司已確定，由於其法定核數師委員會的存在及其性質，本公司有資格獲得交易所法案第10A-3(C)(3)條規定的豁免，不受第10A-3條審計委員會的許多要求的約束。法定審計委員會已確定其每一名成員都是表格20-F第16A項所界定的“審計委員會財務專家”。法定審計師董事會成員名單見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--法定審計師”和“項目16G。公司治理--審計委員會和內部審計職能“。
根據紐約證券交易所獨立準則，每個審計委員會的財務專家都是獨立的，這將適用於審計委員會成員，因為我們不依賴規則10A-3(C)(3)中的豁免。
項目16B。鱈魚倫理道德的E
本公司已通過了《交易法》表格20-F第16B項中定義的道德準則。除其他外，這一道德準則適用於公司首席執行官和首席財務官。該公司的道德準則可從其網站https://www.natuzzigroup.com/en-EN/ir/code-of-ethics.下載
項目16C。本金帳户NTANT費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是
畢馬威會計師事務所(“畢馬威”)擔任本集團於2023及2022財政年度的主要獨立註冊公共核數師，負責審核本年報所載截至2023年及2022年12月31日止年度的綜合財務報表。
下表列出了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度內，畢馬威在意大利和海外向公司收取的審計費用、審計相關費用、税費和所有其他審計費用。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(單位：千歐元) |
|
|||||
審計費 |
|
|
638 |
|
|
|
681 |
|
審計相關費用 |
|
|
10 |
|
|
|
44 |
|
税費 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
所有其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總費用 |
|
|
653 |
|
|
|
730 |
|
與2022年相比，2023年支付給畢馬威的費用減少，主要是由於畢馬威在2022年進行了與採用本公司的SOP和其他程序有關的活動，而2023年沒有進行這些活動。
上表中的審計費用是與審計本公司的綜合年度財務報表有關的已開出和應開出的費用總額。
審計相關費用涉及監管合規服務和商定的程序。税費與納税申報單的識別有關。
本公司的法定核數師委員會明確地根據具體情況預先批准我們的獨立核數師為向我們的子公司或向我們提供的審計和非審計服務而聘用的任何人。我們的獨立審計師為審計和非審計服務提供的所有服務都是由我們的法定審計委員會根據這一政策預先批准的。
本公司股東於2022年5月12日舉行的年度股東大會上委任畢馬威為本集團2022、2023及2024財政年度的主要獨立註冊公共核數師。
76
目錄表
項目16D。列表中的豁免審計委員會的NG標準
該公司依賴於《交易法》第10A-3(C)(3)條規定的審計委員會不受上市標準約束的豁免。這種依賴的基礎是，公司的法定審計委員會符合《交易法》第10A-3(C)(3)條規定的以下要求：
本公司對規則10A-3(C)(3)的依賴，其認為不會對其法定核數師委員會獨立行事和滿足規則10A-3的其他要求的能力產生重大不利影響。
項目16E。購買股權證券由發行人和關聯購買者
2014年11月6日，投資2003 S.r.l.完成了250,000股美國存託憑證的購買，每股相當於購買時的一股普通股，價格為每美國存托股份2美元。這筆收購是與一位個人私下談判的，並通過與紐約梅隆銀行的第三方託管安排完成。2014年7月30日，投資2003 S.r.l.完成了對500,000張美國存託憑證的購買，每股相當於購買時的一股普通股，價格為每美國存托股份2.75美元。這筆收購是與一位個人私下談判的，並通過與紐約梅隆銀行的第三方託管安排完成。有關詳情，請參閲2014年9月14日提交美國證券交易委員會的附表13D(修正案2)，該附表對2008年4月24日提交美國證券交易委員會的附表13D(經2013年4月8日提交的第1號修正案修訂)進行了修訂和補充。
自二零一四年一月一日至二零二三年十二月三十一日，本公司或任何其他聯營買家並無購買本公司普通股或美國存託憑證。
項目16F。更改註冊表NT認證會計師
根據適用的意大利法律，公司股東在2022年5月12日舉行的年度股東大會上任命畢馬威為集團2022年、2023年和2024年財政年度的主要獨立註冊公共審計師。除了意大利國家審計法規規定的義務外，Natuzzi作為在美國證券交易委員會註冊的公司，還要求審計公司根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)發佈的審計標準(“美國審計活動”)，對Form 20-F年度報告中包含的合併財務報表出具審計報告。因此，在10月1日，ST，2023年，公司委任畢馬威負責與截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表有關的美國審計工作。
畢馬威於完成對本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務報表及截至2023年12月31日的三年期間各年度的審計及有關報告的發佈後，終止其在美國的審計業務。此外，在本Form 20-F年度報告日期之前，畢馬威已要求公司提前停業
77
目錄表
畢馬威委任畢馬威為主要獨立註冊公共核數師，根據適用的意大利法律的規定，終止將有待本公司股東於股東大會上批准。
根據意大利第39/2010號法令第13條，根據公司法定審計委員會的建議，公司股東還將被要求任命一名新的獨立註冊公共審計師。新的獨立註冊公共審計師將在2024、2025和2026財政年度擔任這一職務，任期三年。
畢馬威於截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務報表及截至2023年12月31日止三年期間各年度的審計報告並無不良意見或免責聲明，亦無對不確定性、審計範圍或會計原則作出保留或修改。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個財政年度以及隨後的任何過渡期內：(1)與畢馬威在會計原則或慣例、財務報表披露或審計範圍或程序方面沒有任何分歧(如表格20-F説明第16F(A)(1)(Iv)項中所述)，如果不能令其滿意地解決，則會導致他們參考其意見，以處理分歧的主題事項，以及(2)沒有可報告的事件(該術語在表格20-F的説明第16F(A)(1)(V)項中定義)。
畢馬威的信函日期為2024年4月30日，現作為本年度報告的附件15.1以Form 20-F的形式提交。
項目16G。身體ATE治理
根據紐約證券交易所的規則，作為上市的外國私人發行人，本公司被允許遵守其本國的公司治理規則，而不是某些紐約證券交易所的公司治理規則。
意大利股份公司的公司治理規則(阿齊奧尼社會)，如公司，其股票不在歐盟受監管的市場上市，在民法典中規定。如下文更詳細所述，《民法典》中規定的意大利公司治理規則與《紐約證券交易所上市公司手冊》中規定的適用於紐約證券交易所上市標準下的美國國內公司的公司治理規則有許多不同之處。
作為一般規則，公司的主要法人團體受《民法典》管轄，並被賦予具有法律約束力的特定權力和義務，不能減損。該公司遵循傳統的意大利公司治理制度，設有董事會(阿梅拉齊奧尼司令)和獨立的法定核數師委員會(聖達卡萊學院)具有監督職能。這兩個委員會是分開的，任何人都不能同時是兩個委員會的成員。董事會成員和法定審計委員會成員都對公司負有忠誠和謹慎的義務。根據意大利法律的要求，一家外部審計公司(復興社)負責審計公司的財務報表。本公司董事會及法定核數師委員會成員及外聘核數師均由股東大會決議直接或另行委任。這一制度不同於紐約證交所上市標準為美國國內公司設想的單一制度，後者設想董事會作為唯一的管理機構。
以下是該公司實施的意大利公司治理規則和實踐與《紐約證券交易所上市公司手冊》中規定的適用於紐約證券交易所上市標準下美國發行人的公司治理規則和實踐之間的重大差異的摘要。
獨立董事
紐約證券交易所國內公司標準--適用於美國公司的紐約證券交易所上市標準規定，“獨立”董事必須在董事會中佔多數。要想讓董事被認為是“獨立的”，董事會必須肯定地確定，董事與該公司沒有“實質性”的直接或間接關係。這些關係“可以包括商業、工業、銀行、諮詢、法律、會計、慈善和家庭關係(以及其他)。”
更具體地説，董事不是獨立的，除其他外，該董事或其直系親屬與公司、其母公司、其合併子公司、其內部或外部審計師或與公司、其母公司或其合併子公司有重大業務關係的公司有特定的關係。擁有大量股票本身並不是獨立的障礙。
我們的實踐-公司董事會中必須有規定數量的獨立董事，這既不是適用於公司的任何意大利法律規定的，也不是公司章程所要求的。
然而，意大利法律規定了適用於公司法定審計師的某些獨立性要求。法定核數師的獨立性是根據以下規則進行評估的：(I)是董事公司或其任何關聯公司的董事的配偶或近親，或(Ii)有工作或定期諮詢或類似工作的人
78
目錄表
任何人士如(I)與本公司或其任何聯屬公司有任何經濟關係，或(Iii)與本公司或其任何聯屬公司有可能損害其獨立性的經濟關係，則不得委任為本公司法定核數師委員會成員。該法律規定了若干原則，旨在確保法定核數師委員會的任何成員如屬註冊會計師(《登記在案修訂事項》是有爭議的)實質上獨立於接受審計的公司，不以任何方式參與公司的決策過程。《民法典》規定，法定審計委員會至少有一名常設成員和一名候補成員是特許公共會計師。法定核數師委員會的現任成員均為註冊會計師。
高管會議
紐約證券交易所國內公司標準-在紐約證交所上市的美國公司的非執行董事必須定期在執行會議上會面，獨立董事應至少每年在執行會議上單獨會面一次。
我們的實踐-根據意大利法律，非執行董事和獨立董事都不需要在執行會議上開會。公司法定審計委員會的成員必須至少每隔90天召開一次會議。
審計委員會和內部審計職能
紐約證券交易所國內公司標準-在紐約證券交易所上市的美國公司必須有一個審計委員會，該委員會必須滿足《交易法》規則10A-3的要求以及紐約證券交易所設定的某些額外要求。特別是，該委員會的所有成員必須是獨立的，委員會必須通過一份書面章程。委員會規定的職責包括：(1)外聘審計員的任命、報酬、保留和監督；(2)建立處理有關會計、內部會計控制或審計事項的“舉報人”投訴的程序；(3)在委員會確定履行其職責所需時聘請獨立律師和其他顧問；(5)確定向外聘審計員、審計委員會僱用的顧問和審計委員會的其他必要行政費用支付適當資金。公司還必須具有內部審計職能，可以外包給獨立審計師以外的其他機構。
我們的實踐-《交易所法》第10A-3(C)(3)條規定，外國私人發行人擁有根據當地法律或上市要求設立的法定審計師委員會，並符合有關獨立性和責任的具體要求(包括在當地法律允許的範圍內履行規則10A-3指派給審計委員會的大部分具體任務)(“法定審計師要求”)，可免於遵守該規則確立的審計委員會要求。本公司以其獨立的法定核數師委員會為基礎依賴這一豁免，這是民法典允許的，並滿足法定核數師的要求。然而，我們的法定審計委員會由獨立和高度專業的專家組成，符合上一段第(一)、(三)和(四)點所述的要求。該公司還設有內部審計職能，尚未外包，並設有控制和風險委員會。該委員會由三名獨立董事組成，其任務是支持董事會就內部控制和風險管理系統以及與批准定期財務報告有關的評估和決定。
提名和補償委員會
紐約證券交易所國內公司標準-根據紐約證券交易所的標準，國內公司必須有一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會(或類似委員會)，該委員會負責提名董事，並有一份處理某些公司治理事項的書面章程。此外，在紐約證券交易所上市的美國公司必須有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會(或類似委員會)，並有一份處理某些公司治理事項的書面章程。薪酬委員會必須批准CEO的薪酬，並就其他高管的薪酬、激勵性薪酬計劃和股權計劃向董事會提出建議。披露這些公司的個人管理層薪酬信息是由《交易法》的委託書規則規定的，外國私人發行人通常不受該規則的約束。
我們的實踐-我們沒有提名和補償委員會，因為意大利法律不要求這樣做。根據意大利法律，董事可由公司任何股東指定，但應由股東在股東大會上任命。如在委任期間，本公司有一名或多名董事辭職，其他董事應由法定核數師委員會批准的決議取代，但董事會的大多數成員仍由本公司股東委任的董事組成。增選董事將留任至下一次股東大會。股東大會任命的董事會成員在任何時候超過半數辭職的，在新一屆董事會過半數成員任命之前，辭職無效。在這種情況下，剩餘的董事會成員(如果董事會所有成員已經辭職或不再擔任董事，則為法定審計委員會)必須迅速召開普通股東大會，任命新的董事。由Pasquale Natuzzi先生控制的Invest 2003 S.r.l.公司擁有本公司的大部分流通股，控制着本公司及其董事會的任命。
79
目錄表
意大利法律適用於其股票未在歐盟受監管市場上市的意大利股份公司，根據我們的章程，執行董事(包括首席執行官)的薪酬由董事會在諮詢法定審計委員會後確定，但不得超過公司股東確定的最高金額，而公司股東則決定所有董事會成員(包括非執行董事)的基本薪酬。公司高管的薪酬由首席執行官決定。公司在其20-F年報第6項中披露了全體董事和高級管理人員的總薪酬以及每個董事的個人基本工資。
公司治理與道德準則
紐約證券交易所國內公司標準-根據紐約證券交易所的標準，公司必須為董事、高級管理人員和員工採用治理指南以及商業行為和道德守則。公司還必須在其網站上發佈這些項目，並應要求提供印刷品。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第406條要求一家公司披露其是否已經為高級財務官制定了道德準則，如果沒有，則説明沒有這樣做的原因。適用於美國公司的紐約證券交易所上市標準規定，行為和道德準則至少應涉及利益衝突、公司機會、保密、公平交易、公司資產的保護和使用、合法合規以及舉報非法和不道德行為。公司治理準則必須至少涉及董事資格、責任和薪酬；接觸管理層和獨立顧問；管理層繼任；董事導向和繼續教育；以及董事會年度業績評估。
我們的實踐-2011年1月，根據意大利第231/2001號法令，公司董事會批准通過一項合規計劃，以防止某些刑事犯罪行為。監督上述意大利法令要求的遵約計劃的實施的任務已委託給一個自治的監督機構(“維吉蘭薩組織“)由兩名合格成員組成。2016年2月，董事會通過了一項新的道德準則，適用於公司的所有員工和高級管理人員，包括董事會和法定審計師董事會、首席執行官、首席財務官和首席會計官。此外，公司還制定了適用於公司所有員工、高級管理人員和董事的內幕交易政策。該公司相信，其道德準則以及公司採用的行為和程序解決了上述適用於美國公司的紐約證券交易所標準所考慮的相關問題。根據意大利第231/2001號法令，我們的道德準則和內幕交易政策的全文以及與我們的組織模式相關的信息可在我們的網站www.natuzzigroup.com上找到。
關於違反紐約證券交易所標準的證明
紐約證券交易所國內公司標準-根據紐約證券交易所上市標準，在紐約證券交易所上市的美國公司的首席執行官必須每年向紐約證券交易所證明他或她不知道公司違反了紐約證券交易所的公司治理標準。公司必須披露這一證明，以及2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條所要求的首席執行官/首席財務官證明已經在公司提交給股東的年度報告(或如果沒有準備年度報告給股東，則是其年度報告)中做出的事實。紐約證券交易所的每一家上市公司，無論是國內還是外國發行人，都必須每年向紐約證券交易所提交一份關於遵守適用的紐約證券交易所公司治理標準的書面確認書。此外，紐約證券交易所的每一家上市公司，無論是國內還是外國發行人，在發生特定事件時，都必須向紐約證券交易所提交臨時確認。只要董事的獨立地位發生變化，董事加入或退出董事會，審計委員會、提名/公司治理委員會或薪酬委員會的組成發生變化，或者公司的“受控公司”類別發生變化，國內發行人就必須提交這樣的臨時確認書。
在紐約證券交易所上市的國內外發行人的首席執行官如果發現任何不符合紐約證券交易所公司治理標準的情況，必須立即以書面形式通知紐約證券交易所。
我們的實踐-根據紐約證券交易所的規則，該公司的首席執行官不需要每年向紐約證券交易所證明他是否知道公司違反了紐約證券交易所的公司治理標準。然而，公司必須在向美國證券交易委員會提交其20-F表格年度報告後30天內，向紐約證券交易所提交符合紐約證券交易所適用的公司治理標準的年度確認書。本公司亦須於任何時候不再有資格依賴或選擇不再依賴規則10A-3所規定的先前適用的豁免，或如其審核委員會成員不再被視為獨立或已加入審核委員會成員，向紐約證券交易所提交中期非宗教式誓詞。根據紐約證券交易所的規定，如果任何高管意識到公司有任何重大違反紐約證券交易所公司治理標準的行為，公司首席執行官必須以書面形式通知紐約證券交易所。
股東對採用和修改股權薪酬計劃的批准
紐約證券交易所國內公司標準-在紐約證券交易所上市的美國公司的股東必須批准公司股權薪酬計劃的採用和任何實質性修改，但某些例外情況除外。
80
目錄表
我們的實踐-雖然本公司的股東大會必須批准(I)發行與增資有關的股份，以及(Ii)回購其本身的股份，但採納股權補償計劃本身並不需要事先獲得股東的批准。
第16H項。礦井安全安全信息披露
不適用。
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目16J。內幕交易政策
不適用。
項目16K。網絡安全
風險管理和戰略
我們的網絡安全戰略優先於檢測、分析和響應預期或意外的威脅，以及有效管理安全風險和提高事件彈性。我們的網絡安全風險管理流程包括技術安全控制、監控系統、員工培訓、第三方合同安排、第三方提供商提供的工具和相關服務，以及評估、識別和管理網絡安全威脅所產生的重大風險的管理監督。這些流程是我們整個企業風險管理流程的一部分，並正在整合到公司的運營程序、內部控制和信息系統中。
為了應對網絡安全風險，我們制定了一項基於情景的戰略，確定了我們可能面臨的各種潛在網絡安全威脅和事件，並概述了預防和/或管理它們的必要步驟。這種方法有助於並加速識別、評估和管理網絡安全威脅。
此外，為了加強我們風險管理戰略的有效性，我們建立了網絡安全和信息安全意識培訓計劃，涵蓋公司的網絡安全、數據隱私和信息安全政策和程序。這些計劃包括升級可疑活動的指導方針，如網絡釣魚嘗試、病毒、垃圾郵件、內部威脅、可疑人類行為或安全問題。某些員工接受針對其特定工作角色的專門培訓，以增強他們對潛在風險的瞭解。例如，2023年，我們IT部門的所有員工都接受了專業培訓。我們還通過有針對性的網絡釣魚活動和防禦/攻擊模擬培訓軟件持續監測和應對網絡安全風險，以模擬各種類別的網絡安全威脅。
此外，我們的安全態勢得到了全面的縱深防禦戰略的支持，該戰略依賴於多層技術，包括客户端和服務器端的防病毒/反垃圾郵件軟件。當檢測到潛在威脅時，這些技術會自動啟動補救行動。我們使用先進的數據收集工具來監控對企業IT資源的訪問。這類工具使用事件關聯技術和高級保護功能(如檢測同一帳户來自不同地理區域的同時訪問)來快速檢測和管理威脅，並向IT部門發送通知以進行立即幹預。此外，我們與第三方提供商簽訂了加強安全措施的合同安排，例如與安全運營中心(SOC)簽訂全天候網絡事件監控合同，包括威脅情報，以實時識別整個公司網絡的入侵企圖或攻擊，以及專門的外部公司進行漏洞評估和滲透測試。從2024年開始，我們將進行年度風險評估，審查我們的風險狀況，並根據這些評估的結果就IT風險管理技術和資源的投資做出明智的決定。
我們還採取基於風險的方法來降低與與我們集團共享IT系統或基礎設施組件的第三方、IT供應商和業務合作伙伴相關的網絡安全風險。我們對這類第三方進行盡職調查，以確保他們有足夠的流程來評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險。高風險網絡供應商必須向我們提供SOC報告或與網絡安全有關的自我評估結果，並在任何與我們的運營相關的網絡安全事件或威脅時及時通知我們。
最後，我們實施了一個全面的災難恢復流程，以確保在我們的主要信息技術系統因網絡安全事件而中斷或不可用時的業務連續性。
81
目錄表
在2023年及截至本年度報告日期，網絡安全威脅的風險，包括之前任何網絡安全事件造成的風險，沒有或合理地可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。
治理
本委員會承認網絡安全在保護敏感數據方面的至高無上的重要性。它負責監督全面風險管理，包括審查和批准企業風險管理方法和流程，以識別、評估、管理和緩解風險。董事會已授權審計委員會監督我們的網絡安全和信息安全框架以及風險管理。審計委員會至少每年向董事會報告一次，或在必要時，特別是在發生重大網絡安全事件時向董事會報告。
此外，我們還確定了負責網絡安全治理、戰略和風險管理的經理和高管團隊。負責制定和實施網絡安全政策的管理人員包括具有信息技術或網絡安全方面的正規教育和學位，或在這些領域有相關經驗(包括相關行業經驗)的個人。
特別是，首席信息官Pierangelo Colacicco和IT基礎設施和網絡安全經理(“網絡安全經理”)Michele de Palma負責監督IT部門的電信和網絡安全職能，他們在網絡安全管理中扮演着關鍵角色。這位首席信息官在Natuzzi Group擁有30年的信息技術經驗，自2007年以來一直擔任目前的職位。與此同時，這位網絡安全經理自2022年以來一直在Natuzzi擔任目前的職務，此前他曾在多個組織擔任過15年以上的IT基礎設施和網絡經理。作為各自職責的一部分，兩人每天都參與解決網絡安全問題，並負責確保集團日常運營中的信息技術基礎設施的安全。
首席信息官和網絡安全經理都在管理和監控網絡安全風險方面發揮着業務作用。具體地説，首席信息官除其他外，還負責識別風險並實施必要的控制措施以減輕風險。這包括評估網絡風險、威脅以及如果風險緩解失敗對組織的潛在後果。此外，首席信息官還幫助制定安全策略，為企業IT安全制定標準。此外，CIO的任務是制定和監督事故響應計劃，該計劃概述了組織處理安全漏洞的協議。另一方面，網絡安全經理的任務是確保軟件的安全，並參與加強、預防、檢測、調查、響應和風險分析等活動。網絡安全管理員在實施必要的控制措施以減輕網絡風險方面發揮業務作用。
審計委員會、首席信息官和網絡安全經理根據“IT基礎設施和網絡安全”職能部門報告的定期監測活動，每季度舉行一次會議，討論治理和網絡安全風險管理。無論如何，審計委員會、首席信息官和網絡安全經理在發生網絡安全事件時召開會議，評估重要性，並在必要時啟動向投資者和集團組織內部和外部相關利益相關者全面披露信息的程序。
此外，從2024年起，審計委員會、首席信息官和網絡安全經理將每年舉行會議，討論風險評估的結果，並根據評估結果審查我們的風險狀況。
82
部分(三)
項目17.融資AL報表
我們的財務報表是根據本文第18條編制的。
項目18.融資ALI報表
我們的經審計合併財務報表包含在本年度報告中，從第F-1頁開始。
83
目錄表
合併財務報表索引 |
|
頁面 |
|
|
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
|
F-1 |
於2023年及2022年12月31日的合併財務狀況表 |
|
F-3 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的綜合損益表 |
|
F-4 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的綜合全面收益表 |
|
F-5 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的合併權益變動表 |
|
F-6 |
2023年、2022年和2021年12月31日終了年度合併現金流量表 |
|
F-7 |
合併財務報表附註 |
|
F-8 |
84
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
納圖齊股份有限公司
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的Natuzzi S.p.A.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合財務狀況表，截至2023年12月31日的三年期間每個年度的相關綜合損益表、全面收益、權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務表)。我們認為，綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則，在所有重要方面公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
意大利軟墊傢俱廠CGU和某些直營零售店CGU的財產、廠房和設備以及使用權資產的減值評估
正如綜合財務報表附註4(I)、8及9所述，本公司於每個報告日期審核其現金產生單位(CGU)的賬面金額，以確定是否有任何減值跡象。如果CGU的賬面金額超過其可收回金額，則確認減值損失。CGU的可收回金額為其使用價值(採用貼現現金流量法確定)和其公允價值減去銷售成本中的較高者。截至2023年12月31日，財產、廠房和設備的賬面金額以及
F-1
使用權資產分別為84,517,000歐元和50,444,000歐元，其中一部分與意大利軟墊傢俱廠CGU和某些直營零售店CGU有關。
我們將意大利軟墊傢俱廠CGU和某些直營零售店CGU所包括的物業、廠房和設備以及使用權資產的減值評估確定為關鍵審計事項。這是由於評估本公司在估計使用價值時所使用的重大假設時所需的高度主觀核數師判斷所致。具體地説，用於估計2024-2028年預測收入的年銷售額增長率、加權平均資本成本率和長期增長率，所有這些都是在CGU水平上確定的，包括當前經濟不確定性持續時間的影響。這些假設的評估具有挑戰性，因為它們涉及高度的主觀性，而且對這些假設的合理可能的改變對使用價值有重大影響。此外，還需要專門技能和知識來評估加權平均資本費率和長期增長率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對與減值評估過程相關的某些內部控制的設計進行了評估。這包括與確定年度銷售增長率、加權平均資本利率成本和長期增長率有關的控制。我們通過將實際結果與公司在CGU層面和整個公司的歷史預測進行比較，評估了公司準確預測未來收入的能力。我們評估了2024-2028年CGU水平的年銷售額增長率，方法是將它們與公司董事會批准的2024年預算和2025-2028年現金流預測以及相關行業報告中包括的公司未來運營計劃進行比較。我們對年度銷售增長率、加權平均資本成本和長期增長率進行了敏感性分析，以評估假設的變化對公司確定使用價值的影響。此外，我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員，他們通過將加權平均資本利率和長期增長率與一系列獨立制定的估計利率進行比較，幫助評估這些利率和長期增長率，這些估計利率是基於可比實體的公開市場數據獨立制定的。
/S/畢馬威S.p.A.
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
巴里，意大利
2024年4月30日
F-2
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務POS報表截至2023年和2022年12月31日的費用
（除非另有説明，以千歐元表示）
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
注意事項 |
|
|||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
財產、廠房和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
|
||
使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
||
無形資產和商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
|
||
權益法被投資人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
|
||
其他非流動應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12 |
|
||
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13 |
|
||
遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
||
非流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
14 |
|
||
應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
||
其他當期應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
||
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13 |
|
||
流動所得税資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
||
衍生金融工具的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
||
儲量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
||
留存收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
18 |
|
|
歸屬於本公司所有者的股權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
長期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
||
長期租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
||
員工的休假權利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
|
||
非流動合同負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
||
條文 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24 |
|
||
政府補助的遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
25 |
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
遞延税項負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
||
非流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銀行透支和短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
26 |
|
||
長期借款的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
||
租賃負債的流動部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
||
貿易應付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
27 |
|
||
其他應付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
28 |
|
||
流動合同負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
||
條文 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24 |
|
||
其他負債 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
本期所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
||
衍生金融工具的損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
權益和負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-8至F-79頁的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-3
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併損益表截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
（除非另有説明，以千歐元表示）
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
注意事項 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|||
銷售成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
33 |
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34 |
|
|||
銷售費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
35 |
|
行政費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
36 |
|
應收貿易賬款減值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
15 |
|
其他費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
34 |
|
營業利潤/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
財政收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37 |
|
|||
融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
37 |
|
淨匯率收益/（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
38 |
|
||
出售子公司的收益和失去控制權 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
7 |
|
|
淨財務收入/(成本) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
股權法投資對象的利潤/（損失）份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
|
|||
税前利潤/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
39 |
|
本年度利潤/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利潤/(虧損)可歸因於： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本公司的業主 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性權益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股利潤/（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股基本收益/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
40 |
|
|
每股普通股稀釋盈利/（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
40 |
|
|
F-8至F-79頁的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-4
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併綜合收益表截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
（除非另有説明，以千歐元表示）
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
注意事項 |
|
||||
本年度利潤/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不會重新分類為損益的項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
員工休假權利的精算收益/（損失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
18 |
|
|
税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
總計 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其後重新分類或可能重新分類至損益之項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
海外業務轉換的匯率差異 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
18 |
|
|
税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
總計 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
本年度扣除税後的其他綜合收益/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
||
本年度綜合收益/(虧損)總額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可歸因於以下方面的全面收益/(虧損)總額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本公司的業主 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控制性權益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-8至F-79頁的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-5
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併權益變動表 截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
（除非另有説明，以千歐元表示）
|
|
分享 |
|
|
翻譯 |
|
|
國際會計準則第19 |
|
|
其他 |
|
|
保留 |
|
|
權益 |
|
|
權益 |
|
|
總計 |
|
||||||||
截至2020年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
出售非控股權益的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股利分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度利潤 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本年度其他綜合收益/(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2021年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
股本增資 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
出售非控股權益的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股利分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度利潤 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
本年度其他綜合收益/(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2022年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
股本增資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
股利分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度利潤 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度其他綜合收益/(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
F-8至F-79頁的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-6
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併現金流量表 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
（除非另有説明，以千歐元表示）
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
注意事項 |
|
||||
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
該期間的利潤/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對以下各項進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8和9 |
|
||||
攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
|
|||
非金融資產減值準備 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
9和10 |
|
|||
出售不動產、廠房和設備的（收益）/損失 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
資本贈款的遞延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租金優惠 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
20 |
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37 |
|
|||
未實現外匯（收益）/損失 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
38 |
|
||
失去前子公司控制權的（收益） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
7 |
|
股權法投資對象的（利潤）/損失份額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
11 |
|
税費支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
|||
總調整量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
以下內容中的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
貿易和其他應收款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
貿易和其他應付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
合同責任 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
條文 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
一次性解僱福利付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
員工的休假權利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
總更改數 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
經營活動提供(用於)的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
支付的利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
已繳納的所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
財產、廠房和設備： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加法 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
處置 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
收到的政府個人防護裝備補助金 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
來自股權會計被投資公司的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
|
|||
購買業務，扣除所獲現金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
11 |
|
處置企業，扣除處置現金 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
|
||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
長期借款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
短期借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
支付租賃債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
9和20 |
|
|
增加股本收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
向非控股權益分配股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非控股權益出資 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至1月1日的現金及現金等值物（*） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
匯率變動對現金持有量的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
截至12月31日的現金及現金等值物（*） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
|||
(*)
F-8至F-79頁的附註是該等綜合財務報表的組成部分。
F-7
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併後的註釋財務報表
（除非另有説明，以千歐元表示）
1簡介
Natuzzi S.p.A.截至2023年、2023年和2022年12月31日的綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(“IFRS”)發佈的國際財務報告準則編制的，包括IFRS解釋委員會(IFRS IC)發佈的適用於根據IFRS進行報告的公司的解釋。
作為美國證券交易委員會註冊人，Natuzzi S.p.A.還公佈了截至2021年12月31日的年度綜合損益、全面收益、權益變動表和現金流量表。
2023年、2022年和2021年期間，沒有發生重大非經常性事件或異常交易。本集團於2023年、2022年及2021年期間進行的所有交易均為本集團日常業務的一部分。
2業務及集團構成説明
Natuzzi S.p.A.(“Natuzzi”，“公司”或“母公司”)的註冊地在意大利。該公司的註冊辦事處位於意大利巴里市科勒的Via Iazzitello 47,70029 Santeramo。這些合併財務報表包括Natuzzi S.p.A.及其子公司(連同本公司，“集團”)的賬目。本集團的主要業務為設計、製造及銷售皮革及織物軟體傢俱(見營運分部附註6)。
用於合併的財務報表是每個集團的法人實體於2023年、2022年和2021年12月31日的財務報表。2023年、2022年和2021年財務報表已由相關實體的董事會通過。子公司的財務報表在必要時進行調整，以符合Natuzzi的會計原則和政策(見附註4)，這些原則和政策符合國際財務報告準則(IFRS)和國際財務報告準則解釋委員會(IFRS IC)適用於根據IFRS進行報告的公司的解釋(見附註3(A))。
本集團於2023年12月31日的綜合財務報表已於2024年4月4日獲本公司董事會(董事會)批准，並於2024年4月30日獲授權。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併中包括的子公司，以及相關的所有權百分比和其他信息如下：
名字 |
百分比 |
|
百分比 |
|
分享/ |
|
所有權 |
|
活動 |
||
意大利羅馬尼亞S.r.l. |
|
|
|
|
羅恩 |
|
|
(1) |
|||
納圖齊（中國）有限公司 |
|
|
|
|
元人民幣 |
|
|
(1) |
|||
意大利沙發Nordeste S/A |
|
|
|
|
BRL |
|
|
(1) |
|||
納圖齊全教有限公司 |
|
|
|
|
元人民幣 |
|
|
(1) |
|||
Natco S.p. A |
|
|
|
|
歐元 |
|
|
(2) |
|||
納肯股份有限公司 |
|
|
|
|
歐元 |
|
|
(3) |
|||
Lagene S.r.l. |
|
|
|
|
歐元 |
|
|
(3) |
|||
納圖齊美洲公司 |
|
|
|
|
美元 |
|
|
(3) |
|||
納圖齊佛羅裏達有限責任公司 |
|
|
|
|
美元 |
|
|
(3) |
|||
Natuzzi Iberica SA |
|
|
|
|
歐元 |
|
|
(3) |
|||
Natuzzi瑞士股份公司 |
|
|
|
|
CHF |
|
|
(3) |
|||
納圖齊服務有限公司 |
|
|
|
|
英鎊 |
|
|
(3) |
|||
Natuzzi英國零售有限公司 |
|
|
|
|
英鎊 |
|
|
(3) |
|||
納圖齊德國 |
|
|
|
|
歐元 |
|
|
(3) |
|||
納圖齊日本KK |
|
|
|
|
日元 |
|
|
(3) |
|||
Natuzzi Russia OOO |
|
|
|
|
擦，擦 |
|
|
(3) |
|||
Natmx S.DE. RL. DE.C.V |
|
|
|
|
MXN |
|
|
(3) |
|||
納圖齊·法國股份有限公司 |
|
|
|
|
歐元 |
|
|
(3) |
|||
Natuzzi大洋洲PTI Ltd |
|
|
|
|
澳元 |
|
|
(3) |
|||
Natuzzi Singapore Pe.公司 |
|
|
|
|
美元 |
|
|
(3) |
|||
納圖齊荷蘭控股公司 |
|
|
|
|
歐元 |
|
|
(4) |
|||
納圖齊貿易服務公司。 |
|
|
|
|
歐元 |
|
|
(5) |
|||
F-8
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
（1） 製造和分銷
（2） 集團內皮革染色和整理
（3） 服務及分銷
（4） 投資控股
（5） 休眠
截至2023年12月31日，合併區域沒有變化。此外，2023年和2022年沒有發生任何業務合併。
下表總結了在任何集團內部沖銷之前與集團子公司Natuzzi Florida LLC相關的唯一重大非控股權益（NCI）相關的信息。
Natuzzi Florida LLC和非控股權益權益截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況摘要表
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
||
歸屬於NCI的淨資產-49% |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年和2022年12月31日止年度Natuzzi Florida LLC和非控股權益應佔虧損的損益摘要表。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度利潤/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他綜合收益/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
本年度綜合收益/(虧損)總額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
分配給NCI的利潤/（虧損）-49% |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
分配給NCI的其他全面收益/（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的現金流 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動中使用的現金流（截至年底向NCI支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
3編制合併財務報表的一般原則
(A)遵守國際財務報告準則
Natuzzi集團的綜合財務報表是根據國際財務報告準則(IFRS)和IFRS解釋委員會(IFRS IC)發佈的適用於根據IFRS進行報告的公司的解釋編制的。合併財務報表符合國際會計準則理事會(IASB)發佈的《國際財務報告準則》。
本集團的會計政策詳情載於附註4。
(B)歷史成本公約
綜合財務報表按歷史成本編制，但按公允價值計量的衍生金融工具除外(見附註31)。
F-9
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(C)準備基礎
合併財務報表由合併財務狀況表、合併損益表、合併全面收益表、合併權益變動表、合併現金流量表和合並財務報表附註組成。
綜合財務狀況表乃根據交易性質編制，區分：(A)流動資產與非流動資產，其中流動資產是指在正常經營週期內應變現、出售或使用的資產，或為在短期內(12個月內)出售而擁有的資產；(B)流動負債與非流動負債之間的流動負債，而流動負債是指應在正常經營週期內或在報告日期後12個月期間支付的負債。
綜合損益表是根據費用的功能編制的。
合併現金流量表是使用間接法編制的。
除非另有説明，合併財務報表列出的所有金額均四捨五入為最接近的千歐元。它們還提供與上一時期有關的比較資料。
(D)職能貨幣和列報貨幣
該等綜合財務報表以歐元(本集團的呈列貨幣)列報，歐元為Natuzzi S.p.A.‘S的功能貨幣。
(E)概算和判決書的使用
在編制該等綜合財務報表時，管理層已作出影響本集團會計政策應用及資產、負債、收入及開支報告金額的判斷及估計。實際結果可能與這些估計不同。
我們會不斷檢討估計數字和基本假設。對估計的修訂將於未來確認。估計乃根據過往經驗及其他因素作出，包括對可能對本集團造成財務影響的未來事件的預期，以及在當時情況下相信是合理的。
(i)判決
有關在應用對財務報表確認的金額有最重大影響的會計政策時作出的判斷的資料載於下列附註。
(Ii)假設和估計的不確定性
關於截至2023年12月31日的假設和估計的信息，這些假設和估計具有很高的風險，可能導致下一財政年度資產和負債的賬面價值發生重大調整，這些信息包括在以下附註中。
F-10
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(F)持續經營假設
綜合財務報表乃按持續經營原則編制，假設本集團將能夠於該等綜合財務報表獲批准之日起一年內履行到期債務。有關本集團於2023年12月31日的持續經營假設的事件及情況、管理層的計劃及董事的結論如下所述。
(I)因應情況而定的事件
該集團報告稱，在嚴寒天氣後的2021-2022年兩年期，收入和營業利潤有所增加，但2023年收入大幅下降，營業虧損，與全球傢俱行業的大多數參與者一樣，在嚴寒天氣後出現激增後，書面訂單自然減少，此外，持續的地緣政治危機造成不確定性的影響，以及居高不下的通脹和相關的利率飆升導致家庭購買力下降，導致房地產行業收縮，傢俱行業也與此密切相關。
收入大幅下降，以及2023年為應對收入收縮而實施的減少員工和工人數量的重組計劃的影響，2023年期間，本集團佔了收入縮水的原因
此外，專家組報告的財務費用淨額為
儘管收入下降及於2023年錄得虧損，本集團仍繼續執行其投資計劃，其中部分資金來自補貼貸款，同時於到期日償還長期債務，這對其於2023年12月31日的租賃負債前淨財務狀況(現金及現金等價物減去長期借款減去銀行透支及短期借款減去本部分長期借款)造成不利影響。
(Ii)管理計劃
管理層計劃減輕2023年業績對業務優勢的負面影響，即專注於Natuzzi品牌和零售分銷渠道，這在利潤率方面提供了更好的機會，此外，管理層預計2023年開始實施的重組計劃將節省勞動力和產業轉型成本，這一點也將在2024年繼續。特別是，本集團繼續經營下去的能力是基於：i)本公司董事會於2024年2月23日批准的2024年年度預算；ii)2024年的現金流量預測和相關的敏感性分析，以支持已批准的2024年預算，以及在2024年收入低於預期的情況下旨在保護現金可用性的進一步行動；以及iii)延長至2025年6月底的現金流量預測。
F-11
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(Iii)董事的結論
董事相信，上述計劃(其中許多計劃已實施)加上於2023年12月31日的現金及現金等價物及未使用信貸安排，將足以讓本集團於批准該等綜合財務報表之日起一年內履行到期債務。
於2023年12月31日，本集團的現金及現金等價物為
4材料核算政策信息
本説明介紹在編制這些合併財務報表時採用的重要會計政策。除另有説明外，本集團各實體於列報的所有年度均一貫適用該等政策。
(A)依據整合
(I)附屬公司
附屬公司為本集團擁有控制權的所有實體。當本集團因參與實體業務而承受或有權享有可變回報，並有能力透過其指揮該實體活動的權力影響該等回報時，本集團即控制該實體。附屬公司自控制權轉移至本集團當日起全面綜合入賬。彼等自控制權終止當日起取消綜合入賬。
本集團採用收購會計法將業務合併入賬。
本集團實體間交易的集團內交易、結餘及未變現收益已撇除。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未變現虧損也將被註銷。附屬公司的會計政策已在有需要時作出更改，以確保與本集團採納的政策保持一致。
附屬公司損益及權益中的非控股權益(NCI)分別於綜合財務狀況表、綜合損益表、綜合全面收益表及綜合權益變動表中列示。非控股權益最初按收購當日被收購方可確認淨資產的公允價值的比例份額計量。本集團於附屬公司權益的變動如不會導致失去控制權，則計入股權交易。
(Ii)聯營公司
聯營公司指本集團對其有重大影響但不控制或共同控制的所有實體。這通常是集團在以下情況下持有的
(三)聯合安排
根據“國際財務報告準則”第11號“聯合安排”，對聯合安排的投資分為聯合經營或合資企業。分類取決於每個投資者的合同權利和義務，而不是聯合安排的法律結構。
F-12
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(四)合資企業
合營企業的權益最初在綜合財務狀況表中按成本確認後，採用權益法(見下文(V))入賬。
(五)權益法
根據權益會計方法，投資初步按成本確認，其後作出調整，以確認本集團應佔被投資方收購後溢利或虧損於損益，以及本集團應佔被投資方其他全面收益變動。從聯營公司及合營企業收取或應收的股息確認為投資賬面金額的減少。
當本集團應佔權益會計投資的虧損等於或超過其於該實體的權益(包括任何其他無抵押長期應收賬款)時，本集團不會確認進一步虧損，除非本集團已代表另一實體承擔債務或支付款項。
本集團與其聯營公司及合營企業之間的交易的未變現收益在本集團於該等實體的權益範圍內予以抵銷。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未變現虧損也會被撇除。為確保與本集團採納的政策保持一致，股權會計被投資人的會計政策已在必要時作出改變。
權益會計投資的賬面金額根據附註4(I)所述政策進行減值測試。
(Vi)所有權權益的變更
本集團將涉及非控股權益而不會導致失去控制權的交易視為與本集團股權擁有人的交易。所有權權益的變動導致控股權益和非控股權益的賬面價值之間的調整，以反映他們在子公司的相對權益。對非控股權益的調整金額與支付或收到的任何代價之間的任何差額，在Natuzzi S.p.A.所有者應佔權益內的單獨準備金中確認。
當本集團因失去控制權或重大影響而停止就一項投資進行合併或入賬時，該實體的任何留存權益將按其公允價值重新計量，並於損益中確認賬面值的變動。該公允價值成為初始賬面值，以便隨後將保留權益作為聯營企業、合資企業或金融資產進行會計處理。此外，先前於該實體的其他全面收益中確認的任何金額均按本集團直接出售相關資產或負債的方式入賬。這可能意味着以前在其他全面收益中確認的金額將重新分類為損益。
如合營企業或聯營公司的所有權權益減少，但仍保留重大影響力，則在適當情況下，只有先前在其他全面收益中確認的金額的比例會重新分類至損益。
(B)分部報告
經營分部的報告方式與向首席運營決策者提供的內部報告一致。
(C)集團公司
(1)本位幣與列報貨幣不同的外國業務
具有與列報貨幣(歐元)不同的本位幣的外國業務(沒有一個具有惡性通貨膨脹經濟體的貨幣)的結果和財務狀況折算為列報貨幣：
F-13
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(A)呈列的每份財務狀況表的資產及負債按該財務狀況表日期的結算率換算；(B)每份損益表及全面收益表的收入及開支按年度平均匯率換算(除非這是交易日現行匯率累積影響的合理近似值，在此情況下，收入及支出於交易日期換算)；及(C)所有由此產生的匯兑差額在其他全面收益中確認。
自2017年1月1日集團過渡至國際財務報告準則之日起，該等差異已在換算儲備中確認。當出售海外業務時，相關匯兑差額重新分類為損益，作為出售損益的一部分。
(2)具有作為列報貨幣的職能貨幣的外國業務
截至2023年12月31日和2022年12月31日，由於《國際會計準則》第21號第9段和第10段報告的主要和次要指標，有一家外國子公司--意大利羅馬尼亞--被認為是Natuzzi S.p.A.的組成部分。因此，這家外國子公司的本位幣是母公司的本位幣，即歐元。因此，所有貨幣資產和負債在每個報告期結束時使用歐元重新計量，由此產生的收益或虧損在損益中確認。對於所有非貨幣性資產和負債、股本、準備金和留存收益，均採用歷史匯率。年度平均匯率用於換算非歐元計價的收入和支出，但與資產和負債相關的非歐元計價的收入和支出除外，這些收入和支出是按歷史匯率換算的。由此產生的匯兑差額在損益中確認。
(D)外幣交易
外幣交易使用交易日期的匯率折算為本位幣。以外幣計價的貨幣資產和負債按收盤匯率折算為本位幣。根據外幣的歷史成本計量的非貨幣性項目按交易當日的匯率折算。外幣匯兑損益在損益中確認，並在匯率淨收益/(虧損)中列報。
(E)財產、廠房和設備
物業、廠房及設備項目(PPE)按成本計量，包括資本化借款成本、減去累計折舊及任何累計減值虧損。截至2017年1月1日，即專家組向國際財務報告準則過渡的日期，某些建築物的成本是參照其在該日期的被視為成本來確定的。
如果一項財產、廠房和設備的重要部分具有不同的使用壽命，則它們應作為財產、廠房和設備的單獨項目(主要組成部分)入賬。
出售物業、廠房及設備的任何收益或虧損於損益中確認。
只有在與支出相關的未來經濟利益可能會流向本集團的情況下，後續支出才會資本化。
折舊按物業、廠房及設備的成本減去其估計可用年限的估計剩餘價值後的成本計算，並於損益中確認。土地不會貶值。
本期間和比較期間的財產、廠房和設備的估計使用年限(見附註8)如下：(A)建築物，
折舊方法、使用年限和剩餘價值在每個報告日期進行審查，並在適當情況下進行調整。
F-14
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(F)租契
於2023年12月31日，本集團在若干租賃合同中擔任出租人，金額不大。
(I)自2019年1月1日起作為承租人適用的政策
在合同開始時，本集團評估合同是否為租賃或包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。為評估合同是否傳達了對已確定資產的使用控制權，專家組採用了國際財務報告準則第16號對租賃的定義。
在開始或修改包含租賃組成部分的合同時，本集團根據每個租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價分配給每個租賃組成部分。
本集團於租賃開始日確認使用權資產及租賃負債。使用權資產最初按成本計量，該成本包括租賃負債的初始金額(經於生效日期或之前作出的任何租賃付款調整)，加上已產生的任何初始直接成本，以及拆除和移走相關資產或恢復相關資產或其所在地點的估計成本，減去收到的任何租賃激勵。
除非租賃於租賃期屆滿前將標的資產的所有權轉移至本集團，或使用權資產的成本反映本集團將行使購買選擇權，否則使用權資產隨後於開始日期至租賃期結束時按直線折舊。在這種情況下，使用權資產將在基礎資產的使用年限內折舊，這是根據與財產和設備的使用年限相同的基礎確定的。此外，使用權資產定期減值減值損失(如有)，並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。
租賃負債最初按開始日期尚未支付的租賃付款的現值計量，按租賃中隱含的利率折現，或如該利率不能輕易確定(本集團的租賃通常如此)，則按承租人的遞增借款利率計量，即個別承租人在類似經濟環境下以類似的條款、擔保和條件借入與使用權資產具有類似價值的資產所需支付的利率。
為確定增量借款利率，本集團：(A)儘可能使用個人承租人最近收到的第三方融資作為起點，並進行調整，以反映自收到第三方融資以來融資條件的變化；(B)採用累積方法，首先對本集團持有的租賃(近期沒有第三方融資)採用無風險利率調整；(C)針對租賃做出具體調整，以反映租賃期限、租賃資產類型、國家、貨幣和擔保等。
在計量租賃負債時包括的租賃付款包括：(A)固定付款，包括實質上的固定付款；(B)取決於指數或費率的可變租賃付款，最初使用開始日期的指數或費率計量；(C)根據剩餘價值擔保預計應支付的金額；(D)集團合理確定將行使的購買選擇權項下的行使價；(E)如果集團合理確定將行使延期選擇權，則在可選續約期內的租賃付款；及(F)提早終止租約的罰則，除非本集團合理地確定不會提早終止。
租賃負債按實際利息法按攤銷成本計量。當指數或利率的變動導致未來租賃付款出現變化、本集團對剩餘價值擔保項下預期應付金額的估計發生變化、本集團改變其對是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估，或如有經修訂的實質固定租賃付款時，將重新計量。
當租賃負債以這種方式重新計量時，對使用權資產的賬面金額進行相應的調整，如果使用權資產的賬面金額已降至零，則計入損益。
本集團於綜合財務狀況表內按特定項目列報使用權資產及租賃負債。
F-15
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
本集團已選擇不就低價值資產租賃及短期租賃(包括資訊科技設備)確認使用權資產及租賃負債。本集團確認與該等租賃相關之租賃付款於租賃期內按直線法確認為開支。
(Ii)與新冠肺炎有關的租金優惠
截至2022年12月31日的財務報表，本集團已適用“新冠肺炎相關租金優惠--國際財務報告準則第16號修正案”。專家組採取了實際的權宜之計，使其不能評估新冠肺炎疫情的直接後果是否符合條件的租金優惠是否為租約修改。專家組一貫地將實際權宜之計適用於具有類似特徵和類似情況的合同。對於本集團認為不適用實際權宜之計或不符合實際權宜之計的租約中的租金優惠，本集團評估是否對租約進行了修改。實際權宜之計是一種暫時性的可能性，會計準則不再預見這種可能性，因此在2023年12月31日的財務報表中沒有適用。
(G)業務合併
(I)在2017年1月1日或之後收購
當收購的一組活動及資產符合業務定義並將控制權轉移至本集團時，本集團使用收購方法核算業務合併(見附註4(A)(I))。在確定一套特定的活動和資產是否為企業時，專家組評估所收購的一套資產和活動是否至少包括投入和實質性進程，以及所收購的一套資產是否有能力產生產出。
本集團可選擇採用“集中度測試”，以簡化評估所收購的一系列活動和資產是否為業務。如果收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產中，則符合可選的集中檢驗。
收購中轉移的對價一般按公允價值計量，收購的可確認淨資產也按公允價值計量。產生的任何商譽每年都會進行減值測試(見附註4(I))。購買便宜貨的任何收益都會立即計入損益。交易成本在發生時計入費用，除非與發行債務或股權證券有關。
轉移的對價不包括與解決先前存在的關係有關的金額。該等金額一般在損益中確認。
任何或有對價在收購之日按公允價值計量。如果支付符合金融工具定義的或有對價的義務被歸類為權益，則不對其進行重新計量，並在權益中進行結算。否則，其他或有對價在每個報告日期按公允價值計量，或有對價公允價值的後續變動在損益中確認。
如果需要以股份支付獎勵(替換獎勵)換取被收購方員工持有的獎勵(被收購方獎勵)，則將收購方替換獎勵金額的全部或部分計入企業合併中轉移的對價。這一確定的依據是替換獎勵的市場衡量標準與被收購方獎勵的市場衡量標準相比較，以及替換獎勵與合併前服務有關的程度。
(H)無形資產和商譽
研究活動的開支在已發生的損益中確認。
只有在開支能可靠地計量、產品或工藝在技術上及商業上可行、未來經濟利益可能及本集團有意及有足夠資源完成開發及使用或出售資產的情況下，開發開支才會被資本化。否則，將在已發生的損益中確認。於初步確認後，發展開支按成本減去累計攤銷及任何累計減值虧損計量。
F-16
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
本集團收購併具有有限使用年限的其他無形資產，包括軟件、商標及專利，按成本減去累計攤銷及任何累計減值虧損計量。
收購附屬公司所產生的商譽按成本減去累計減值虧損計量。就2017年1月1日之前的收購而言，商譽按其被視為成本計入，即根據先前的公認會計原則入賬的金額。
只有當後續支出增加了與其相關的特定無形資產所體現的未來經濟利益時，才會將其資本化。所有其他支出，包括內部產生的商譽和品牌支出，均在產生的損益中確認。
攤銷乃採用直線法在無形資產的估計使用年限內撇銷其成本減去估計剩餘價值，並於損益中確認。商譽不是攤銷的。
本時期和相對時期的估計使用壽命如下：軟件
攤銷方法、使用年限及剩餘價值於每個報告日期審閲，並於適當時作出調整。
(一)非金融資產減值
於每個報告日期，本集團會審核其非金融資產(存貨及遞延税項資產除外)的賬面金額，以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何這樣的跡象，則估計資產的可收回金額。商譽每年進行減值測試。
就減值測試而言，資產被歸類為因持續使用而產生現金流入的最小資產組，而該等現金流入在很大程度上獨立於其他資產或現金產生單位(下稱CGU)的現金流入。業務合併產生的商譽分配給預期將從合併的協同效應中受益的CGU或CGU集團。
一項資產或CGU的可收回金額為其使用價值和其公允價值減去出售成本中的較大者。使用價值以估計的未來現金流量為基礎，使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值和資產或CGU特定風險的評估。
如果一項資產或CGU的賬面金額超過其可收回金額，則確認減值虧損。
減值損失在損益中確認。它們首先被分配來減少分配給CGU的任何商譽的賬面價值，然後按比例減少CGU中其他資產的賬面價值。
與商譽有關的減值損失不能沖銷。就其他資產而言，減值虧損只有在資產的賬面金額不超過在未確認減值虧損的情況下本應釐定的賬面金額(扣除折舊或攤銷)的範圍內才予以撥回。
(J)股權會計被投資人的權益
本集團於權益會計投資公司的權益包括聯營公司及合營企業的權益。聯營公司指本集團對財務及經營政策有重大影響但不控制或共同控制的實體。合營是指本集團擁有共同控制權的安排，據此，本集團對該安排的淨資產擁有權利，而不是對其資產的權利和對其負債的義務。
聯營公司及合營企業的權益按權益法入賬。它們最初按成本確認，其中包括交易成本。經初步確認後，綜合財務報表包括本集團應佔權益會計投資公司的損益及其他全面收益(OCI)，直至重大影響或共同控制終止之日為止。
F-17
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(K)庫存
原材料按成本(皮革的特定成本法和其他原材料的加權平均法)和可變現淨值中的較低者列報。
在製品和產成品以生產成本和可變現淨值中的較低者計價。生產成本包括直接生產成本和生產間接成本。生產間接費用是根據製造設施的正常產能分配給庫存的。
為轉售而取得的成品(例如家居配件)按按加權平均法釐定的成本與可變現淨值兩者中較低者列賬。
運輸緩慢和陳舊的原材料和製成品的撥備是根據估計的可變現價值扣除處置成本計算的。
(L)貿易等應收賬款
應收貿易賬款及其他應收賬款最初按公允價值確認，其後按實際利息法減去呆賬準備按攤銷成本計量。
特別是，貿易應收賬款是客户在正常業務過程中銷售的商品或提供的服務所應得的金額。這些債務一般應在90天內結清，因此都被歸類為現行債務。應收貿易賬款在按公允價值確認時，初始按無條件對價確認，除非該等貿易應收賬款包含重大融資部分。本集團持有應收貿易賬款，目的是收取合約現金流量，因此其後按實際利息法按攤銷成本計量。有關本集團減值政策及損失準備計算的詳情載於附註4(N)(I)。
當來自該等金融資產的現金流量的合約權屆滿時，或本集團於一項交易中轉讓收取合約現金流量的權利時，本集團將不再確認應收賬款，而在該交易中，該等金融資產的所有權的幾乎所有風險及回報均已轉移，或本集團既不轉移亦不保留實質上所有所有權的風險及回報，亦不保留對該等金融資產的控制權。
(M)現金和現金等價物
現金及現金等價物按其面值入賬，因其實質上與公允價值相符。
就綜合現金流量表列報而言，現金及現金等價物包括手頭現金、金融機構的即期存款、原始到期日為三個月或以下且可隨時兑換為已知數額現金且受價值變動風險影響不大的高流動性投資，以及銀行透支。銀行透支在財務狀況表的流動負債中顯示為銀行透支和短期借款。
(N)金融資產減值
本集團擁有受預期信貸損失模式約束的下列各類金融資產：(I)銷售貨物及服務的貿易應收賬款；(Ii)其他應收賬款；(Iii)現金及現金等價物。
(一)應收貿易賬款
本集團採用國際財務報告準則第9號簡化方法計量預期信貸損失，對所有應收貿易賬款採用終身預期損失準備。
在……裏面特別是，對於在集體基礎上確定的應收貿易賬款的信貸損失，本集團採取了實際的權宜之計，採用了基於其歷史信貸損失經驗的撥備矩陣，並根據債務人和經濟環境的特定前瞻性因素進行了調整。為了衡量預期的信用損失，貿易應收賬款被分組。
F-18
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
基於關於共同信用風險特徵和逾期天數。預期損失率是根據以下期間的銷售付款情況計算的
本集團確認個別應收賬款的預期信貸虧損，該等虧損乃基於債務人的財務困難、債務人破產或財務重組及拖欠或逾期付款的可能性而難以收回。
本集團透過呆賬準備記錄按集體及個別方式釐定的應收貿易賬款的預期信貸損失(見附註15)。已確認減值準備的貿易應收賬款在沒有合理預期收回額外現金時予以註銷。沒有合理的回收預期的指標，除其他外，包括債務人未能與本集團進行還款計劃，以及未能按合同規定付款一段超過
應收貿易賬款減值損失在營業利潤/(虧損)內列示為減值損失淨額。隨後收回的先前註銷的金額記入同一行項目的貸方。
(Ii)其他應收款
其他應收賬款被視為信用風險較低，減值損失按12個月預期信用損失計量。如果其他應收賬款的違約風險較低，且本集團的交易對手能夠在短期內履行其合同現金流義務，管理層認為該等應收賬款的信用風險較低。
(3)現金和現金等價物
根據金融機構的外部信用評級，本集團認為其現金及現金等價物具有“低信用風險”。事實上，本集團的現金及現金等價物由外部信用風險評級為“投資級”的金融機構持有。現金及現金等價物的減值按12個月預期信貸損失計量，並反映風險敞口的短期性質。
(O)貿易和其他應付款項
這些數額是在年底前向本集團提供的貨物和服務的負債，但尚未支付。這些金額是無擔保的，通常在確認後90天內支付。除非在報告期後12個月內未到期付款，否則貿易和其他應付賬款作為流動負債列報。該等權益最初按公允價值確認，其後按實際利息法按攤銷成本計量。本集團於其合約責任被解除或註銷或到期時，終止確認貿易及其他應付款項。
(P)借款
借款初步按公允價值扣除所產生的交易成本確認。借款隨後按攤銷成本計量。所得款項(扣除交易成本)與贖回金額之間的任何差額，均按實際利息法於借款期間於損益中確認。設立貸款安排所支付的費用在可能部分或全部貸款被動用的範圍內確認為交易成本。在這種情況下，費用將推遲到提款發生。在沒有證據顯示可能會動用部分或全部貸款的情況下，費用將作為流動資金服務的預付款進行資本化，並在與其相關的貸款期間攤銷。
當合同中規定的債務被解除、取消或到期時，借款從財務狀況表中刪除。已清償或轉讓予另一方的借款賬面金額與已支付代價之間的差額，包括已轉讓的任何非現金資產或承擔的負債，在損益中確認為財務收入或財務成本。
F-19
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
借款被歸類為流動負債，除非本集團有無條件權利在報告期後將負債延遲至少12個月清償。
此外，直接可歸因於收購、建造或生產合資格資產的一般及特定借款成本於完成該資產併為其預期用途或出售作好準備所需的期間內資本化。符合條件的資產是指需要相當長的時間才能準備好用於預期用途或銷售的資產。從符合資本化資格的借款成本中扣除特定借款的臨時投資所賺取的投資收入，以待其用於合資格資產的支出。
其他借貸成本於產生期間支銷。
(Q)僱員福利
關於員工福利會計政策的信息報告如下。
(I)股份支付安排
授予僱員的股權結算股份付款安排於授出日期的公允價值，一般於獎勵歸屬期間確認為開支，並相應增加股本。確認為開支的金額經調整以反映預期符合相關服務及非市場表現條件的獎勵數目，從而最終確認的金額基於歸屬日期符合相關服務及非市場表現條件的獎勵數目。對於有非歸屬條件的以股份為基礎的支付獎勵，以股份為基礎的支付的授予日公允價值被計量以反映該等條件，並且不存在預期與實際結果之間的差異的真實情況。
就SARS應付予僱員的款項的公允價值(以現金結算)在僱員無條件有權獲得付款期間確認為開支及相應增加的負債。該負債於每個報告日期及結算日根據SARS的公允價值重新計量。負債的任何變動均在損益中確認。
(Ii)僱員的離職權利
該集團為其意大利僱員提供終止僱用時的福利。福利屬於固定福利計劃的定義，其存在和數額是確定的，但其日期不確定。按照適用條例，按照報告日期的債務現值計算負債，並考慮到精算損益進行調整。債務金額每年根據“預計單位貸方”法重新計量。精算損益在有關期間全數入賬。根據國際會計準則第19號，精算收益/(損失)在“其他全面收入”項下列報。
(Iii)僱員因終止僱傭關係而獲得的利益
這些是僱員因終止僱傭關係而應得的福利，因為引起這一義務的事件是僱傭關係的終止。僱員因終止僱傭關係而應得的利益來自本集團決定終止僱傭關係或僱員決定接受本集團提供的福利，以換取終止僱傭關係。因提前終止僱傭關係而欠僱員的福利負債(所謂的解僱福利負債)在下列日期中最早的日期入賬：(A)公司不再能夠撤回向僱員提供的此種福利的時刻；(B)公司確認涉及因終止僱傭關係而應支付給僱員的福利的重組費用的時刻。這些負債是根據所給予利益的性質進行估值的。解僱福利的負債是通過應用所設想的規定來確定的：(I)對於短期福利，如果預期解僱福利將在被確認的財政年度結束之日起12個月內全部支付給僱員；或(Ii)對於長期福利，如果預期解僱福利將不會在被確認的財政年度結束後12個月內全額支付給僱員。
F-20
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(R)條文
當本集團因過往事件而承擔現時的法律或推定責任時，可能需要動用資源以清償有關責任，而有關金額可可靠估計，則若干僱員的法律索償、服務保證及一次性解僱福利撥備將予以確認。未計提未來營業虧損撥備。
如果有一些類似的債務，清償時需要資金外流的可能性是通過考慮債務類別作為一個整體來確定的。即使同一類別債務中的任何一個項目出現資金外流的可能性很小，也會確認撥備。
撥備按管理層對本報告所述期間結束時清償當前債務所需支出的最佳估計的現值計量。用於確定現值的貼現率是一種税前比率，反映了當前市場對貨幣時間價值和特定於負債的風險的評估。因時間推移而增加的撥備確認為利息支出。
(S)衍生金融工具與套期保值活動
衍生金融工具按國際財務報告準則第9號入賬，但根據國際會計準則第39號處理的對衝活動除外。
衍生工具最初於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認，其後於各報告期末按其公允價值重新計量。隨後公允價值變動的會計處理取決於衍生品是否被指定為套期保值工具，如果是，則取決於被套期保值項目的性質。本集團將若干衍生工具指定為與確認資產的現金流量(應收貿易賬款)及極有可能的預測交易(銷售訂單)(現金流量對衝)有關的特定風險的對衝。
於對衝關係開始時，本集團記錄對衝工具與對衝項目之間的經濟關係，包括對衝工具現金流的變化預期是否會抵銷對衝項目(應收貿易賬款及/或銷售訂單)現金流的變化。本集團記錄其進行對衝交易的風險管理目標和策略。
當套期保值項目的剩餘期限超過12個月時，套期保值衍生工具的全部公允價值被歸類為非流動資產或負債；當套期保值項目的剩餘期限低於12個月時，該套期保值衍生工具被歸類為流動資產或負債。
(一)符合套期會計條件的現金流量套期保值
被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動的有效部分在權益內的對衝儲備中確認。與無效部分相關的收益或虧損立即在損益中確認，計入匯率淨收益/(虧損)。
當遠期合約被用來對衝預測交易時，本集團一般只指定與現貨成分有關的遠期合約的公允價值變動作為對衝工具。與遠期合約現貨部分變動的有效部分有關的收益或虧損在權益內的對衝儲備中確認。合約中與對衝項目有關的遠期要素(“對齊遠期要素”)的變動在保監處權益內對衝準備金的成本中確認。在某些情況下，本集團可將遠期合約公允價值的全部變動(包括遠期點數)指定為對衝工具。在這種情況下，與整個遠期合約公允價值變動的有效部分相關的收益或虧損在權益內的對衝準備金中確認。
當被套期保值項目影響損益時，權益中累積的金額將重新分類。
當套期保值工具到期、出售或終止，或當套期保值不再符合套期保值會計準則時，當時的權益套期保值的任何累積遞延損益及遞延成本將保留在權益中，直至預測交易發生為止，導致確認非金融資產，例如存貨。當天氣預報
F-21
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
交易不再發生時，在權益中報告的套期保值累計損益和遞延成本立即重新分類為損益。
(ii)不符合對衝會計資格的衍生品
某些衍生工具不符合對衝會計的要求。不符合對衝會計資格的任何衍生工具的公允價值變動立即在損益中確認，並計入匯率淨收益/(虧損)。衍生工具的公允價值於附註30披露。
(T)與客户簽訂合同的收入
本集團採用國際財務報告準則第15號“與客户訂立合約所得收入”，自2018年1月1日起於報告期內生效，採用全面追溯法，並無國際財務報告準則第15號C5所顯示的任何實際權宜之計。
(1)軟墊傢俱和家居配件的銷售--批發(分銷商和零售商)
本集團於批發市場向分銷商及零售商銷售各類軟墊傢俱(軟墊沙發及牀)及家居配件(例如茶几、燈具、地毯及牆體)。軟墊傢俱是在意大利、羅馬尼亞、中國和巴西的工廠生產的。銷售在產品控制權轉移時確認，即當產品交付給批發商時，批發商對銷售產品的渠道和價格擁有完全酌情權，並且不存在可能影響批發商接受產品的未履行義務。當產品已從本集團的倉庫發出或已裝運至批發商指定的地點，過時和損失的風險已轉移至批發商，且本集團有客觀證據證明所有驗收標準均已滿足時，即發生交貨。
這些商品通常以12個月的總銷售額為基礎，有追溯的批量折扣。作為可變因素的一部分，這些銷售的收入是根據合同中規定的價格，扣除估計數量折扣後確認的。根據累積的歷史經驗，採用預期值法估計及計提折扣，收入只會在極有可能不會出現重大逆轉的情況下才予以確認。於報告期結束前，應支付批發商與銷售有關的預期數量折扣確認為退款責任。沒有融資因素被視為存在，因為銷售是以30-90天的信用期限進行的，這符合市場慣例。本集團根據標準保證保修條款維修或更換有問題產品的責任被確認為一項條款(見附註24)。
應收貿易賬款在貨物交付時確認，因為這是無條件對價的時間點，因為在付款到期之前只需要經過一段時間。
本集團的政策是不向有權退貨的批發商銷售其產品。
(2)軟墊傢俱和家居配件的銷售--零售(終端消費者)
集團經營零售連鎖店(Natuzzi Italia專賣店、Natuzzi Editions專賣店及Divani&Divani by Natuzzi專賣店)，向終端消費者銷售各種軟墊傢俱(軟墊沙發和牀)和家居配件(例如咖啡桌、燈具、地毯和牆體)。軟墊傢俱是在意大利、羅馬尼亞、中國和巴西的工廠生產的。
銷售貨物的收入在產品交付時確認，並已被顧客在店內或其住所內接受。
當產品交付給客户時，應立即支付交易價格。本集團根據標準保證保修條款維修或更換有問題產品的責任被確認為一項條款(見附註24)。
本集團的政策是不向有權退貨的最終消費者銷售其產品。
F-22
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(3)銷售聚氨酯泡沫塑料和皮革加工副產品--批發
該集團在批發市場銷售聚氨酯泡沫塑料和皮革加工副產品。此類銷售在產品控制權轉移時確認，即當產品交付給批發商時，批發商對銷售產品的渠道和價格擁有完全酌情權，並且不存在可能影響批發商接受產品的未履行義務。當產品已從本集團的倉庫發出或已裝運至批發商指定的地點，過時及損失風險已轉移至批發商，而批發商已根據銷售合同接受產品、驗收條款失效或本集團有客觀證據證明所有驗收標準均已滿足時，即發生交貨。
這些銷售收入是根據合同中規定的價格確認的。沒有融資因素被視為存在，因為銷售是以30-90天的信用期限進行的，這符合市場慣例。根據標準保證保修條款，本集團維修或更換有問題產品的責任被確認為一項條款(見附註23)。
應收貿易賬款在貨物交付時確認，因為這是無條件對價的時間點，因為在付款到期之前只需要經過一段時間。
本集團的政策是不向有權退貨的批發商出售該等產品。
(4)銷售Natuzzi展示系統及相關的開槽費
該集團向零售商銷售Natuzzi顯示系統(NDS)，用於開設門店。此類銷售的收入根據與零售商簽訂的經銷合同的期限隨時間確認。收入是按合同規定的價格入賬的。沒有融資因素被視為存在，因為銷售是以30-90天的信用期限進行的，這符合市場慣例。銷售Natuzzi顯示系統的遞延收入列在財務狀況表“合同負債”項下。
本集團向零售商支付進場費，作為準備零售商接受和銷售本集團產品的系統的貢獻。每隔一段時間將根據與零售商簽訂的合同期限確認進場費，並將其視為收入的減少。遞延工時費用包括在財務狀況表“其他資產”項下。
(五)服務型保修
購買本集團產品的客户可能需要服務型保修。本集團將收到的對價的一部分分配給服務型保修。這一分配是基於相對獨立銷售價格。分配給服務型保修的金額將遞延，並在一段時間內根據此類保修的有效期確認為收入。遞延收入列入財務狀況表“合同負債”的標題。
(六)融資部分
本集團預期不會訂立任何由承諾貨品或服務轉讓至客户付款期間超過一年的合約。因此，本集團不會就金錢的時間價值調整任何交易價格。
(U)銷售成本、銷售費用和行政費用
銷售成本包括下列費用：期初和期末存貨變動、購買原材料、購買轉售成品、人工成本(包括一次性終止福利應計費用)、第三方製造成本、產成品生產中使用的財產、廠房和設備以及使用權資產的折舊費用、財產、廠房和設備以及使用權資產的減值、能源和水費(例如電費)、生產設施的維護和維修費用、分銷網絡成本(包括入境運費、倉儲費用、內部轉移成本和其他物流成本)。
F-23
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
生產週期)、生產設施安全費用、小工具更換費用、保險費和其他次要費用。
銷售費用包括下列費用：向客户運輸成品發生的運輸和處理費用、廣告費用、銷售人員的人工費用、與租賃有關的費用(如短期和低價值租賃)、關税、銷售代表的佣金和相關費用、銷售活動中使用的財產、廠房和設備以及使用權資產的折舊費用、按用途分配的無形資產攤銷、財產、廠房和設備和使用權資產的減值、無形資產和商譽的減值。貿易大樓的能源和水費(例如，電費和取暖費)、銷售目錄及相關費用、展覽和交易會費用、成品銷售和營銷諮詢費、商店和其他貿易大樓的維修費、應收貿易賬款的保險費和其他雜項費用。
行政費用包括下列費用：行政人員的勞務費、會計和信息技術服務諮詢費、非所得税費用、管理人員和其他人員的差旅費、與行政活動中使用的財產、廠房和設備以及使用權資產有關的折舊費用、按用途計入行政費用的無形資產攤銷、財產、廠房和設備及使用權資產的減值、無形資產的減值、郵資和電話費、文具和其他辦公用品費用、行政設施和軟件的維修費、董事費用、審計委員會和外聘審計員費用，行政樓堂費、水電費(如電暖費)及其他雜費。
如上所述，本集團分銷網絡的成本，包括進貨運費、倉儲成本、內部轉移成本和生產週期中涉及的其他物流成本，歸入“銷售成本”項目。
(V)運費和裝卸費
向客户運輸產品所產生的運輸和搬運成本在發生的期間內支出，並計入銷售費用。根據“國際財務報告準則”第15號，在客户控制成品之前的活動所涉及的運輸和搬運費用，在財務狀況表“其他資產”項下作為履行費用入賬。該等成本於損益中確認，與製成品的轉移模式一致。截至2023年12月31日及2022年12月31日及2021年12月31日止年度的運輸及搬運費用請到
(W)廣告費
廣告成本在發生的期間內支出，並計入銷售費用。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的廣告費用總額為
(X)佣金開支
應付予銷售代表的佣金及相關開支於確認產品銷售收入時入賬，並計入銷售開支。在客户將相關銷售發票的款項匯給本集團之前，不會支付佣金。根據國際財務報告準則第15號，銷售佣金被視為取得合約的成本，本集團已選擇採用實際權宜之計，將該等成本計入損益，因為攤銷期限少於一年。截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的佣金開支掛牌到
(Y)政府撥款
贈款當有合理保證將收到贈款且本集團將遵守所有附帶條件時，來自政府的贈款將按其公允價值確認。與成本有關的政府撥款在必要的期間遞延並在損益中確認，以使其與擬補償的成本相匹配。
F-24
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
政府與購買物業、廠房和設備有關的贈款將遞延，並在相關資產的預期壽命內按直線法計入損益。遞延授出的攤銷於損益中確認為銷售成本、銷售開支或行政開支的減少。
(Z)淨財務收入/(費用)
本集團的淨財務收入/(成本)包括：利息收入、利息支出、佣金支出、衍生金融工具的損益、金融資產和金融負債的匯率損益以及在損益中確認的對衝無效。
利息收入或支出以“實際利率”確認。“實際利率”是指通過金融工具的預期壽命將估計的未來現金支付或收入準確貼現至金融資產的賬面總額或金融負債的攤銷成本的利率。
在計算利息收入和支出時，實際利率適用於資產的賬面總額(當資產不存在信貸減值時)或負債的攤銷成本。然而，對於在初始確認後發生信貸減值的金融資產，利息收入是通過將實際利率應用於金融資產的攤銷成本來計算的。如果資產不再是信用減值資產，那麼利息收入的計算將恢復到總基數。
(Aa)所得税
所得税支出包括當期税和遞延税。除與業務合併或直接於權益或其他全面收益中確認的項目有關外，其於損益中確認。
本集團已確定與所得税有關的利息和罰金，包括不確定的税務處理，符合所得税的定義，因此在國際會計準則第12號“所得税”下計入。
(I)當期税項
本期税項包括本年度應課税溢利或虧損的預期應付或應收税項，以及對往年應付或應收税項的任何調整。當期應付或應收税額是對預期支付或收到的税額的最佳估計，它反映了與所得税有關的不確定性(如果有的話)。按報告日頒佈或實質頒佈的税率計量。
當實體擁有可依法強制執行的抵銷權利，並打算按淨額結算，或同時變現資產和清償負債時，流動税項資產和税項負債予以抵銷。
(Ii)遞延税項
遞延税項是就財務報告用途的資產及負債賬面值與用於税務用途的金額之間的暫時性差異而確認。遞延税項不會在以下情況下確認：(A)非業務合併交易的資產或負債初步確認的暫時性差異，該暫時性差異既不影響會計亦不影響應課税損益；(B)與投資於附屬公司、聯營公司及聯合安排(主要是未匯出收益及預扣税項)有關的暫時性差異，只要本集團能夠控制暫時性差異的沖銷時間，且在可預見的將來很可能不會沖銷；及(C)因初步確認商譽而產生的應課税暫時性差異。
遞延税項資產確認為未使用税項虧損、未使用税項抵免及可扣除的暫時性差異，但須視乎未來的應課税溢利可能會被用作抵銷。未來應課税利潤是根據相關應税暫時性差異的沖銷確定的。若應課税暫時性差額不足以悉數確認遞延税項資產，則會根據本集團個別附屬公司的業務計劃，考慮經撥回現有暫時性差額調整後的未來應課税溢利。遞延税項資產
F-25
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
於每個報告日期進行審核，並按不再可能實現相關税項優惠的程度扣減；當未來應課税溢利的可能性增加時，該等扣減將被撤銷。
未確認遞延税項資產於每個報告日期重新評估，並在未來可能有應課税溢利可用於抵銷時予以確認。
遞延税項按預期於暫時性差額轉回時適用的税率計量，採用於報告日期實施或實質實施的税率。
遞延税項之計量反映本集團於報告日期預期收回或清償其資產及負債賬面值之方式所產生之税務後果。
當存在可依法強制執行的抵銷當期税項資產和負債的權利，且遞延税項餘額與同一税務機關有關時，遞延税項資產和負債予以抵銷。
(AB)營業利潤/(虧損)
營業利潤/(虧損)是指本集團持續的主要創收活動以及與經營活動有關的其他收入和支出所產生的結果。營業利潤/(虧損)不包括淨財務收入/(成本)、權益會計投資的利潤/(虧損)份額和所得税費用。
(Ac)公允價值計量
“公允價值”指於計量日期在本金或(如無本金)本集團於該日可進入的最有利市場出售資產或在市場參與者之間有秩序的交易中轉移負債而應收取的價格。負債的公允價值反映了其不履行風險。
本集團的多項會計政策及披露均要求對金融及非金融資產及負債的公允價值進行計量。
當可用時，本集團使用某一工具在活躍市場的報價來計量該工具的公允價值。如果資產或負債的交易以足夠的頻率和數量進行，以提供持續的定價信息，則市場被視為“活躍的”。
如果活躍市場沒有報價，則本集團使用估值技術，最大化使用相關可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。所選擇的估值技術包含了市場參與者在為交易定價時將考慮的所有因素。
如果按公允價值計量的資產或負債有買入價和賣出價，則本集團按買入價計量資產和多頭頭寸，以賣出價計量負債和空頭頭寸。
金融工具在初始確認時公允價值的最佳證據通常是交易價格--即給予或收到的對價的公允價值。倘本集團釐定首次確認時的公允價值與交易價格不同，而公允價值既非由同一資產或負債活躍市場的報價證明，亦非基於任何不可觀察到的投入被判定為與計量有關的無關緊要的估值技術所證明，則該金融工具最初按公允價值計量，並經調整以遞延初始確認時的公允價值與交易價格之間的差額。
其後，該差額將於工具使用期間按適當基準於損益確認，但不遲於估值完全由可見市場數據支持或交易完成時確認。
F-26
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(Ad)每股收益/虧損
(I)每股基本收益/(虧損)
每股基本盈利/(虧損)乃按母公司股東應佔利潤/(虧損)除以年內已發行普通股加權平均數(經年內已發行普通股的紅利因素調整，不包括庫藏股)計算。
(Ii)每股攤薄收益/(虧損)
稀釋每股收益/(虧損)調整用於確定每股基本收益/(虧損)的數字，以考慮與稀釋性潛在普通股相關的利息和其他融資成本的税後收入/(虧損)影響，以及假設所有稀釋性潛在普通股轉換後將發行的額外普通股的加權平均數。
(Ae)已發佈但尚未生效的新標準、修正案和解釋
國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的將於2024年或以後年度強制適用的準則、修正案和解釋如下。
2020年1月、2020年7月和2020年10月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》的修正案，將到期日不確定的負債分類為流動負債或非流動負債。這些變化適用於2024年1月1日或之後開始的第一個財政年度內的公司。本集團並不預期通過這些修訂會有任何重大影響。
2022年9月，國際會計準則委員會發布了關於售後回租交易中租賃負債的IFRS第16號修正案，涉及公司在確認、計量、在財務報表中列報和披露租賃協議內的補充信息時必須遵循的程序。在修訂國際財務報告準則第16號時，國際會計準則委員會明確規定了銷售承租人隨後應如何評估售後回租交易。這些變化適用於2024年1月1日或之後開始的第一個財政年度內的公司。
2023年5月發佈的《國際會計準則第7號》和《國際財務報告準則第7號》修正案要求實體披露有關其供應商融資安排的信息，使財務報表使用者能夠評估這些安排對實體的負債和現金流的影響，以及對實體的流動性風險敞口的影響。修正案在2024年1月1日或之後開始的年度期間有效。本集團並不預期通過這些修訂會有任何重大影響。
5重大會計政策變化
以下報告截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的重大會計政策變動。
(甲)與新冠肺炎有關的租金優惠
在截至2023年12月31日關閉的財務報表中，與新冠肺炎相關的租金優惠不再適用，因為截至2022年12月31日關閉的財務報表中適用的相應修正案和往年不再有效。
在……裏面為應對新冠肺炎冠狀病毒疫情，2020年5月，國際會計準則理事會發布了對國際財務報告準則第16號《租約》的修正案，為承租人在計入租金優惠方面提供切實救濟。在實際的權宜之計下，承租人無須評估合資格的租金優惠是否屬契約修訂，而是獲準就這些優惠作出解釋，猶如這些優惠並非契約修訂一樣。如果租金優惠是由於以下原因而產生的直接後果，則符合實際權宜之計
F-27
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
這個(I)租賃付款的變動導致經修訂的租賃對價實質上等於或低於緊接變更前的租賃對價；(Ii)租賃付款的任何減少隻影響原定於2021年6月30日或之前到期的付款；以及(Iii)租賃的其他條款和條件並無實質性變化。該修正案於2020年6月1日或以後的年度期間生效。允許提前申請。本集團很早就採納了這項修訂，並將實際權宜之計始終如一地應用於符合資格的租金優惠。該小組已追溯實施這項修訂。這項修正案已經
此外，在2021年3月，國際會計準則理事會發布了一項補充修正案，允許將IFRS第16號“租約”下“新冠肺炎”相關租金優惠的上述實際權宜之計延長一年(即2022年6月30日)。該修正案於2021年4月1日或以後的年度期間生效。允許提前申請。本集團很早就採納了這項修訂，並一貫將上述實際權宜之計應用於合資格的租金優惠。該小組已追溯實施這項修訂。這項修正案已經
由於該等修訂獲採納，本集團確認
於此項修訂終止適用後，本集團並不確認因此項特許權而產生的2023年租約優惠。在截至2022年12月31日的綜合收益表中，本集團確認了635項激勵措施(見附註35)。
《國際會計準則》第12號修正案(國際税制改革)
2023年5月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第12號的修正案，涉及第二支柱範本規則的適用，對與經合組織公佈的第二支柱條款的適用有關的遞延税金的確認引入了臨時例外，並有針對性地對受影響實體進行了額外披露。本集團已評估第二支柱的潛在應用，並預計採納該等修訂不會有任何重大影響，因為本集團綜合收入低於
(C)其他標準
自2023年1月1日起生效的其他新會計準則對本集團的綜合財務報表並無重大影響。具體而言，應用國際財務報告準則第17號“保險合同”、國際會計準則第1號“財務報表列報及國際財務報告準則實務報表2：會計政策披露”的修正案、國際會計準則第8號“會計政策、會計估計的變動及錯誤：會計估計的定義”的修正案及國際會計準則第12號“所得税”的修正案對本集團的綜合財務報表並無影響。
6個運營部門
集團經營兩個業務部門，“Natuzzi品牌”和“自有品牌”。Natuzzi品牌部門包括“Natuzzi ltalia”、“Natuzzi Editions”和“Divani&Divani by Natuzzi”產品系列的淨銷售額。分部披露乃將經營分部合併為一個報告分部，即皮革及織物軟墊沙發、牀及家居配件的設計、製造及銷售。它提供各種各樣的軟墊傢俱出售，在意大利和國外(羅馬尼亞、中國和巴西)的生產設施生產。
經營分部的報告方式與向首席運營決策者提供的內部報告一致。
這個
關於收入來源和按貨物類型、地理市場、客户地理位置、分銷渠道、品牌分列的與客户的合同收入的詳細情況，請參閲注32“收入”。
F-28
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
關於收入確認和確認的時間，注31(C)(二-a)“貿易應收款”提供有關主要客户的資料，附註8“不動產、廠房和設備”，附註9“使用權資產”，附註10“無形資產和商譽”，説明非流動資產的地理區域的資料。
7持有待售資產
根據2020年9月達成的初步協議，公司於2021年1月8日與歐洲最大的軟質聚氨酯泡沫塑料製造商維塔集團簽署了一份“股份買賣協議”(“協議”)，出售其在子公司IMPE S.p.A.的全部權益，IMPE S.p.A.包含泡沫業務。這筆交易的對價是
8不動產、廠房和設備
下表分析了截至2023年和2022年12月31日止年度物業、廠房和設備的公允價值變化。
|
土地 |
|
機械設備 |
|
辦公室 |
|
零售 |
|
租賃權 |
|
結構。在 |
|
總計 |
|
|||||||
截至2021年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
處置 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
減值損失 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
從constra重新分類。進行中 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
||
翻譯的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2022年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
處置 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
減值損失 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
從constra重新分類。進行中 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|||
翻譯的效果 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
||
截至2023年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
F-29
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
|
土地 |
|
機械設備 |
|
辦公室 |
|
零售 |
|
租賃權 |
|
結構。在 |
|
總計 |
|
|||||||
截至2015年的累計折舊 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
折舊 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
處置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||||
翻譯的效果 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
( |
) |
||
截至2015年的累計折舊 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
折舊 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
處置 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|||||
翻譯的效果 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
||||
截至2015年的累計折舊 |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2021年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2022年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2023年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
2023年和2022年年折舊率 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|||||||||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日，暫時閒置的財產、廠房和設備的公允價值為
截至2023年12月31日，資產淨值為
下表按國家/地區顯示了不動產、廠房和設備的詳細信息。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
意大利 |
|
|
|
|
|
|
||
美利堅合眾國 |
|
|
|
|
|
|
||
羅馬尼亞 |
|
|
|
|
|
|
||
巴西 |
|
|
|
|
|
|
||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
||
中國 |
|
|
|
|
|
|
||
其他國家 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
F-30
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
下表顯示了根據包含的現金產生單位的不動產、廠房和設備的詳細信息。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
意大利軟墊傢俱廠 |
|
|
|
|
|
|
||
羅馬尼亞軟墊傢俱廠 |
|
|
|
|
|
|
||
巴西軟體傢俱廠 |
|
|
|
|
|
|
||
中國軟體傢俱廠 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
於2023年12月31日，本集團對數個現金產生單位(CGU)所包括的物業、廠房及設備及使用權資產進行減值評估，例如提出減值指標的意大利軟墊傢俱廠CGU及若干直營零售店CGU。本集團根據附註4(I)所述會計政策進行減值評估。具體地説，如果CGU的賬面金額超過其可收回金額，則確認減值損失。CGU的可收回金額為其使用價值(採用貼現現金流量法確定)和其公允價值減去銷售成本中的較高者。
此外，本集團在估計使用價值時所使用的重要假設是用以估計2024-2028年預測收入的年銷售增長率、加權平均資本利率成本及長期增長率，所有這些均按CGU水平釐定，包括當前經濟不明朗持續時間的影響。這些重大假設涉及管理層高度的主觀性，對這些假設的合理可能改變對使用價值產生了重大影響。具體地説，這些假設是基於本集團未來的業務表現和其他前瞻性假設，這些假設需要管理層做出重大判斷，並受到幾個外部事件的嚴重影響。最後，董事會批准了2024年預算和2025-2028年現金流量預測，並考慮到專家組報告的實際結果的跟蹤記錄，制定了預測。
在對意大利軟墊傢俱廠CGU和某些直營零售店CGU執行2023年減值測試時使用的重要假設如下：
--意大利軟體傢俱廠：加權平均資金成本率
-直接歐朋公司位於美國的TED零售店CGU：加權平均資本成本率
-位於意大利的直營零售店CGU：加權平均資本成本率
- 位於西班牙的直營零售店現金產生單位：加權平均資本成本率
- 位於英國的直營零售店現金產生單位：加權平均資本成本率
對於暫時閒置的財產、廠房和設備，通過獨立第三方評估估計公允價值減去銷售成本，該評估使用可比市場法評估土地和建築物的公允價值，並使用折舊重置成本法評估機械和設備的公允價值，並根據報廢率和流通率進行調整。
F-31
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
由於本集團進行了2023年和2022年的減損評估，
9
截至2023年和2022年12月31日止年度使用權資產的公允價值變化如下表所示。
|
|
建築物 |
|
|
車輛 |
|
|
總計 |
|
|||
截至2021年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加法 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
處置 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因重新測量而調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因修改而調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
翻譯調整的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
處置 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
因重新測量而調整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
因修改而調整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
翻譯調整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2021年12月31日的累計折舊和減損損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
減值損失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因重新測量而調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因修改而調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
翻譯調整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的累計折舊和減損損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
減值損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
因重新測量而調整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
因修改而調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
翻譯調整的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日的累計折舊和減損損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2021年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本集團為其零售商店、倉庫及工廠設施租賃建築物。這些租賃通常有效期為 至
本集團根據多項租賃租賃車輛。該等租賃的合同租賃期限為 至
F-32
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
本集團還租賃IT及辦公設備，合同條款為 至
下表顯示使用權資產按其所在現金產生單位（主要是直接經營零售店）的地理位置細分。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
美利堅合眾國 |
|
|
|
|
|
|
||
意大利 |
|
|
|
|
|
|
||
西班牙 |
|
|
|
|
|
|
||
英國 |
|
|
|
|
|
|
||
中國 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
於2023年12月31日，本集團對多個現金產生單位（現金產生單位）（例如意大利軟墊傢俱廠現金產生單位和某些直接經營零售店現金產生單位）中的物業、廠房和設備以及使用權資產進行了資產的減損評估。有關減損評估的更多信息，請參閲註釋8。
根據本集團2023年、2022年和2021年進行的減損評估，
有關本集團作為承租人的租賃的其他信息如下。
下表顯示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度根據IFRS 16在損益中確認的金額。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
使用權資產折舊費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租賃負債利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
與短期租約有關的開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
與低價值資產租賃有關的支出，不包括短期租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
COVID—19租金優惠 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度現金流量表中確認的租賃付款金額為
F-33
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
10
下表分析了截至2023年和2022年12月31日止年度無形資產和善意的公允價值變化。
|
|
商標， |
|
|
軟件 |
|
|
商譽 |
|
|
總計 |
|
||||
截至2021年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
處置 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
減值沖銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
翻譯調整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至2022年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
處置 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
翻譯調整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2021年12月31日累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
處置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
翻譯調整的效果 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
處置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
翻譯調整的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日的累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2021年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2022年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年12月31日的賬面淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日，
2023年，“處置”一項是指全額折舊資產的報廢。
作為2023年此類減值測試的結果，
關於商譽，由於分配給特定的DOS，本集團對物業、廠房和設備、使用權資產以及直接管理的零售商店的每個現金產生單位(CGU)的商譽進行了減值測試。
此外，現金流包括五年的具體估計數和此後的長期增長率。現金流預測已得到董事會的批准。關於減值評估的更多信息，請參閲附註8。
在2023年、2022年和2021年對商譽進行了減值測試，並
F-34
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
11權益法被投資人
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的權益法受投資人賬面值變動分析如下。
|
|
Natuzzi |
|
|
NARS |
|
|
Natuzzi |
|
|
Natuzzi |
|
|
“意大利製造circolare e sostenibile”基金會 |
|
|
Salena |
|
|
總計 |
|
|||||||
截至2021年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
收購非控股權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
本年度利潤份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
應佔其他全面收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
收到的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股本削減 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
翻譯調整的效果 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
收購非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||||
本年度利潤份額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
損失津貼 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
應佔其他全面收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
收到的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股本削減 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
翻譯調整的效果 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||
截至2023年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
截至2023年和2022年12月31日，股權法投資對象包括：（a）
所有該等投資均採用權益法核算。
（i） 納圖齊貿易（上海）有限公司的披露，合資
下表顯示了Natuzzi Trading上海保留權益於2021年12月31日的賬面值與綜合財務狀況表中截至2022年12月31日的賬面值的對賬。
F-35
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
截至2021年12月31日的賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
||
股利分配 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股本削減 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
集團當年應佔的利潤 |
|
|
|
|
|
|
||
取消Natuzzi商標的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
消除公司間庫存利潤 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延税項負債的沖銷 |
|
|
|
|
|
|
||
集團本年度應佔利潤，扣除權益法調整 |
|
|
|
|
|
|
||
集團佔其他綜合收益的份額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2022年12月31日的賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
||
下表顯示了Natuzzi Trading上海保留權益於2022年12月31日的賬面值與綜合財務狀況表中截至2023年12月31日的賬面值的對賬。
截至2022年12月31日的賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
||
股利分配 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
股本削減 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
集團當年應佔的利潤 |
|
|
|
|
|
|
||
取消Natuzzi商標的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
消除公司間庫存利潤 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延税項負債的沖銷 |
|
|
|
|
|
|
||
集團本年度應佔利潤，扣除權益法調整 |
|
|
|
|
|
|
||
集團佔其他綜合收益的份額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2023年12月31日的賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
||
合資企業Natuzzi Trading Shanghai的財務信息摘要基於其IFRS財務報表，以及與合併財務報表中報告的本集團應佔淨資產和損益的公允價值的對賬如下。
Natuzzi Trading上海財務狀況表及集團截至2023年和2022年12月31日的淨資產份額摘要
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
||
集團淨資產份額- |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
||
消除Natuzzi商標許可的公司間利潤 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
消除公司間庫存利潤 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
集團利息的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
||
F-36
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
於2023年和2022年12月31日，現金及現金等值物、銀行透支和借款、流動和非流動租賃負債載列如下。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
銀行透支及借貸 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
租賃負債流動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動租賃負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合計，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
Natuzzi Trading上海及集團截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度應佔利潤的損益摘要表。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他收入和支出，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
銷售費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行政費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財務淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
税前利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
當期利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他全面溢利╱（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期內綜合利潤總額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
集團本期利潤份額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
取消Natuzzi商標的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
消除公司間庫存利潤 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
無形資產攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
集團應佔利潤/（虧損），扣除權益法調整。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
集團本期應佔其他全面收益/（虧損） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
集團佔本期綜合收益總額/（虧損）的份額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
集團收到的股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，折舊及攤銷、利息收入、利息費用和所得税費用載列如下。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（ii） Nars Miami LLC合夥人的披露
Nars Miami LLC是一家非實質性聯營公司，根據一項特許經營協議，從事向最終客户銷售本集團的室內傢俱和家居配件。該聯營公司的主要營業地點在美國佛羅裏達州的邁阿密。
F-37
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(Iii)關於Natuzzi Texas LLC的披露，合資企業
Natuzzi Texas LLC是一家非實質合資企業，成立於2021年，通過直營的單一品牌商店(Natuzzi Italia門店)向終端消費者銷售Natuzzi室內傢俱和家居配件。該公司於2022年2月開設了第一家門店。
(Iv)有關Natuzzi Stores(UK)Ltd，Associates的披露
Natuzzi Stores(UK)Ltd是一家非實質性聯營公司，本集團於其中收購了
12其他非流動應收款
其他非流動應收款包括以下內容：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
租賃和其他合同的保證金 |
|
|
|
|
|
|
||
處置資產應收賬款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃合同的保證金主要由租賃合同組成，包括
13其他資產(非流動和流動)
其他資產分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
對供應商的預付款 |
|
|
|
|
|
|
||
與產成品有關的延遲交貨和佣金費用 |
|
|
|
|
|
|
||
Natuzzi顯示系統的遞延成本 |
|
|
|
|
|
|
||
進場費遞延成本 |
|
|
|
|
|
|
||
服務型保修的遞延成本 |
|
|
|
|
|
|
||
其他預付費用和應計收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
較小電流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
“對供應商的預付款”是指對原材料、服務和其他費用的預付款。
“與製成品有關的延遲交貨和佣金費用”與延遲運輸和裝卸費用以及年底尚未交付的成品的佣金費用有關。
F-38
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
“Natuzzi Display System遞延成本”是指公司為購買商店配件而產生的遞延成本，這些配件隨後出售給零售商並用於開設門店(“Natuzzi Display System”-NDS)。此類成本在與零售商簽訂的經銷合同有效期內(通常為五年)確認。
“遞延進貨費成本”指本公司為零售商準備接受及銷售本集團產品的系統而作出的供款。此類費用在與零售商簽訂的合同有效期內確認(通常為五年)。
“服務型保修遞延成本”是指考慮到該保險是由第三方提供的，本公司向最終客户銷售服務型保修所產生的遞延成本。此類費用在合同保險期內確認，即
14份清單
庫存分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
皮革和其他原材料 |
|
|
|
|
|
|
||
在製品 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
下表概述了截至2023年和2022年12月31日止年度庫存中包括的緩慢流動和過時原材料和產成品撥備的變化。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
年初餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
加法 |
|
|
|
|
|
|
||
減量 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年終餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
增加和減少包括在“銷售成本”中。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，庫存
沒有承諾庫存其可用性可能會受到限制。
15貿易應收賬款
貿易應收賬款主要來自直接向最終客户銷售的分銷商和零售商。
按與客户關係性質分類的貿易應收賬款如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
第三方 |
|
|
|
|
|
|
||
關聯方 |
|
|
|
|
|
|
||
應收貿易賬款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收貿易賬款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
F-39
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
與關聯方的交易是在公平範圍內進行的（見附註43）。
按地理區域劃分的貿易應收賬款分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
意大利客户 |
|
|
|
|
|
|
||
其他歐洲客户 |
|
|
|
|
|
|
||
北美客户 |
|
|
|
|
|
|
||
中國客户 |
|
|
|
|
|
|
||
南美客户 |
|
|
|
|
|
|
||
其他外國客户 |
|
|
|
|
|
|
||
應收貿易賬款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收貿易賬款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
下表提供了截至2023年和2022年12月31日止年度可疑賬户撥備的變動情況。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
年初餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
費用--壞賬支出 |
|
|
|
|
|
|
||
減值--註銷無法收回的金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外匯效應 |
|
|
|
|
|
|
||
年終餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
母公司向一家金融機構出售應收貿易賬款以獲得現金墊款(詳情見附註31(C)(3))。這些應收貿易賬款沒有從財務狀況表中取消確認，因為母公司保留了基本上所有的風險和回報--主要是信用風險。轉讓時收到的金額已確認為有擔保的銀行借款(見附註26)。與金融機構的安排是，客户直接將現金匯給母公司，母公司將收取的金額轉移到金融機構。該等應收賬款被視為根據本集團持續確認應收賬款的持有至收回業務模式持有。
以下資料顯示已轉讓但尚未終止確認的貿易應收賬款的報告日期賬面金額及相關負債。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
已轉讓貿易應收賬款賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
||
關聯負債的賬面金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合計，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
信息有關本集團應收貿易賬款的信貸風險及減值損失的資料載於附註31(C)(ii-a)。
16其他流動應收賬款
其他當期應收賬款分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
增值税 |
|
|
|
|
|
|
||
國家社會保障研究所應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
股本減少應收賬款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
F-40
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
“增值税”應收款項包括應向本集團各公司報銷的增值税及相關利息。雖然目前應在報告日期到期，但應收增值税的收取最長可延長至
“國家社會保障研究所的應收賬款”是公司代表政府研究所預計的與臨時裁員工人和僱員的工資有關的金額。
減資應收賬款來源於合營企業納圖茲貿易上海有限公司股東於2022年10月批准並於2023年1月收回的減持股本。
“其他”標題主要包括與光伏投資綠色激勵相關的某些應收賬款。
17現金及現金等價物
現金和現金等價物分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
手頭現金 |
|
|
|
|
|
|
||
銀行賬户 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
||
亞洲 |
|
|
|
|
|
|
||
北美 |
|
|
|
|
|
|
||
南美 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
就現金流量表而言，現金和現金等價物包括：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
財務狀況表中的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銀行透支按需償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金流量表中的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按需償還的銀行透支構成集團現金管理的組成部分（見附註26）。
18股本、儲備金和保留收益
於2023年、2022年及2021年12月31日，公司所有者應佔權益分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
儲量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
留存收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日，公司完全授權發行的股本由以下組成
F-41
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
普通股東有權接受股東大會批准的股息，並表示
截至2023年、2022年和2021年12月31日，擁有的股本如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
帕斯誇爾·納圖齊先生 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
安娜·瑪麗亞·納圖齊夫人 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
Annunziata Natuzzi夫人 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
其他投資者 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
總計 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
“儲量”分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
法定準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
大股東出資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股東：未繳股本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
股份溢價準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
股票期權儲備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
出售非控股權益收益準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
國外業務翻譯儲備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
確定福利計劃的重新計量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
“法律儲備金”與意大利法律的要求有關，該法律規定
“大股東出資”是母公司的儲備之一，僅限於收到的資本贈與。
“股東：未繳股本”準備金為
“股票溢價準備金”是指認購股票期權的受益人為2022年應計部分提供的服務的價值。
“股票期權儲備”指股票期權計劃受益人截至2023年12月31日提供的服務的價值，包括應計但尚未行使的部分和與尚未到期的部分有關的部分。
出售非控股權益收益儲備金“報告，截至2022年12月31日，確認新股東Troung Thanh Furipment(TTF)於2022年3月就收購
“海外業務折算準備金”是指為那些評估其本位幣與歐元不同的子公司折算外國子公司的財務報表。
“重新計量確定的福利計劃”是指按照適用的條例計算僱員在每個報告日的離職權利的現值，並根據精算損益進行調整。特別是，這種精算損益在保險業保監處報告(見附註4(Q))。
保監處累積的準備金，扣除税項後，如下表所示。
F-42
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
涉外業務翻譯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
確定福利計劃的重新計量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
本公司的業主 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控制性權益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
保險業總保費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按權益中每類儲備細分的OCI變化如下表所示。
截至2023年12月31日的年度
|
|
外國 |
|
|
重新測量 |
|
|
總計 |
|
|||
涉外業務翻譯匯兑差額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股權法投資對象OCI所佔份額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
員工休假權利的精算收益/（損失） |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的年度
|
|
外國 |
|
|
重新測量 |
|
|
總計 |
|
|||
涉外業務翻譯匯兑差額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股權法投資對象OCI所佔份額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
員工休假權利的精算收益/（損失） |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
截至2021年12月31日的年度
|
|
外國 |
|
|
重新測量 |
|
|
總計 |
|
|||
涉外業務翻譯匯兑差額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股權法投資對象OCI所佔份額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
員工休假權利的精算收益/（損失） |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
集團的政策是維持強大的資本基礎，以維持投資者、債權人和市場信心，並維持業務的未來發展。管理層監控資本回報率。
本集團使用“淨債務”與“權益”的比率監控資本。淨債務按總負債（如綜合財務狀況表所示）減去現金和現金等值物計算。股權包括股權的所有組成部分。截至2023年12月31日，集團的政策是將該比例保持在以下
本集團於2023年和2022年12月31日的淨負債與權益比率如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
減現金及現金等價物 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨債務（a） |
|
|
|
|
|
|
||
總權益（b） |
|
|
|
|
|
|
||
淨債務與權益比率（a/b） |
|
|
|
|
|
|
||
F-43
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
19長期借款
2023年和2022年12月31日的長期借款（債務）包括：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
長期借款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
較少的分期付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期借款，不包括本期分期付款 |
|
|
|
|
|
|
||
2023年期間，實際費率水平從
2023年，羅馬尼亞子公司分別重新談判了兩筆現有貸款，名義金額為
F-44
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
2020年5月，巴西子公司從一家金融機構獲得了一筆長期貸款，金額為
於2017年7月，本公司於
2020年3月，瑞士潛艇從一家金融機構獲得一筆長期貸款，總額為
2019年12月，本公司發生長期債務
2019年12月，其中一家意大利子公司發生了一筆
2022年1月，父母從一家金融機構獲得長期貸款，金額為
2022年3月，父母從一家金融機構獲得長期貸款，金額為
在2023年至2022年期間，本公司支付了與上述長期借款相關的所有分期付款。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度與長期借款有關的利息支出為
20租賃負債(非流動和流動)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的租賃負債的非流動和流動部分如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
租賃負債的非流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
F-45
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度租賃負債賬面值變動列載於下表。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
年初餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
新租約增加 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租契的處置 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
因重新測量而調整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
因修改而調整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
COVID—19租金優惠 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
翻譯調整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
年終餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年12月31日，增量借款利率在
租賃負債截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合同未貼現現金流量到期分析見下表。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
不到一年 |
|
|
|
|
|
|
||
一到五年 |
|
|
|
|
|
|
||
五年多 |
|
|
|
|
|
|
||
未貼現租賃負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
部分物業租約載有本集團可於不可撤銷合約期結束前一年行使的續期選擇權。在可行情況下，本集團尋求在新租約加入延期方案，以提供營運上的靈活性。所持有的延期期權只可由本集團行使，出租人不可行使。本集團於租賃開始日評估其是否合理地確定行使延期選擇權。本集團重新評估在其控制範圍內發生重大事件或情況發生重大變化時，是否合理地確定會行使該等期權。本集團估計，如果行使延期選擇權，未來可能支付的租賃款項將導致租賃負債增加#
21其他非流動負債
本項目報告在接受終止僱傭關係的要約(“提前退休協議”)後欠母公司員工的非當期債務部分，該僱傭關係由規定特定員工提前退休的具體立法規定所規定。2023年11月30日，
提前退休協議規定，公司每月向公共機構INPS-國家社會保障研究所支付離職人員的津貼，金額等於同一公共機構通報的低於這些人有權獲得的工資的津貼金額，並根據一項計劃支付相關的社會繳費，該計劃為每個員工支付直至養老金權利應計之前的剩餘時間段。
公共實體通過分期付款計劃在未來幾年支付的總金額，最高可達
F-46
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
總債務已按以下比率貼現
提前退休協議要求開立一個存款賬户作為抵押品
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他非流動負債總額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
22員工的離職權利
2023年和2022年期間僱員離職權利的變化分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
年初餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
當前服務成本 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
精算損失/(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
年終餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
員工的休假權利是指意大利立法規定的固定福利計劃，在解僱時到期並支付，假設立即離職（見注4（q））。
用於確定與員工福利義務相關的固定福利義務（“DBO”）現值的主要假設報告如下：
|
|
31/12/23 |
|
31/12/22 |
年貼現率 |
|
|
||
未來年度加薪率 |
|
|
||
年通貨膨脹率 |
|
|
||
DBO年增長率 |
|
|
||
死亡率 |
|
|||
無法 |
|
|||
退休 |
|
|||
年營業頻率 |
|
|
||
DBO預付款的年度頻率 |
|
|
||
對截至2023年12月31日和2022年12月31日影響DBO的重大假設的定量敏感性分析報告如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
流動率+1% |
|
|
|
|
|
|
||
-1%的流失率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年通貨膨脹率+0.25% |
|
|
|
|
|
|
||
-年通貨膨脹率為0.25% |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年折率+0.25% |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-年折率0.25% |
|
|
|
|
|
|
||
F-47
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
上述敏感性分析是根據一種方法確定的，該方法推斷了由於報告期末關鍵假設發生合理變化而對確定的福利義務產生的影響。敏感性分析基於一個重要假設的變化，保持所有其他假設不變。這種分析可能不代表確定福利義務的實際變化，因為假設的變化不太可能彼此孤立地發生。
以下是僱員在未來數年的預計離職金額：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
1年內 |
|
|
|
|
|
|
||
2至5年 |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年12月31日和2022年12月31日的固定福利計劃的平均期限為
員工福利
基於股份的支付安排
授予僱員的股權結算股份付款安排於授出日期的公允價值，一般於獎勵歸屬期間確認為開支，並相應增加股本。確認為開支的金額經調整以反映預期符合相關服務及非市場表現條件的獎勵數目，從而最終確認的金額基於歸屬日期符合相關服務及非市場表現條件的獎勵數目。對於有非歸屬條件的以股份為基礎的支付獎勵，以股份為基礎的支付的授予日公允價值被計量以反映該等條件，並且不存在預期與實際結果之間的差異的真實情況。
A.股份支付安排説明
2022年，集團通過了股票期權計劃。
特別是，於2022年7月1日，Natuzzi S.p.A.的特別股東大會批准了Natuzzi Group主要員工和董事的“Natuzzi 2022-2026”股票期權計劃(“SOP”)，並授予公司董事會一批或多批增加Natuzzi S.p.A.股本的權利，但不包括根據SOP向受益人發行公司普通股所需的優先購買權。
2022年7月15日，Natuzzi S.p.A.與Natuzzi集團三名具有戰略職能的關鍵官員每人簽訂了一項獎勵協議。授標協議具有以下特點：
Natuzzi S.p.A.的普通股以美國存托股份(ADS)的形式在紐約證券交易所(NYSE)上市，由一家美國存託銀行發行。每個美國存托股份代表
為確定期權的公允價值，有必要將公司標的美國存托股份的價格與每一批受評估的股份的執行價格進行比較，後者乘以
F-48
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
簽訂的授標協議的條款和條件如下。
授予日期/受益人 |
|
基於股權的工具數量 |
|
歸屬條件 |
|
期權的合同期限 |
|
|
|
從… |
特別是Natuzzi S.p.A.的普通股數量根據相關授予協議，三名受益人中的每一人都可以認購的內容如下細分，並以ADS等效物顯示。
歸屬日期 |
|
受益人1 |
|
|
受益人2 |
|
|
受益人3 |
|
|
總計 |
|
||||
22年8月15日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
23年5月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
5月31日/24日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
31/5/25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
5月31日/26日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
31/5/27 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
受益人1和受益人2可以行使期權的截止日期為2027年12月31日，受益人3的行使日期為截至2027年12月31日的每個歸屬年度的12月31日。特別是，受益人3獲得了兩套不同行權價格的股票期權：第一套授予至2024年12月31日，並授予受益人認購最多
B.公允價值計量
授予三個受益人的股票期權的公允價值是根據考克斯、羅斯·魯賓斯坦的二叉樹模型(二叉樹格子模型)來衡量的。該等安排所附帶的服務及非市場表現條件在計量公允價值時並未計算在內。
在計量股票期權授予日的公允價值時使用的投入如下：
輸入數據 |
|
受益人1 |
|
|
受益人2 |
|
|
受益人3 |
|
|
受益人3 |
|
||||
授予日期ADS期權的公允價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
授予日歐元兑美元匯率 |
|
不適用。 |
|
|
不適用。 |
|
|
|
|
|
不適用。 |
|
||||
授予日ADS的收盤價 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
行使價貨幣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
行權價格 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
股價預期波動率（加權平均） |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
歐元兑美元匯率的預期波動 |
|
不適用。 |
|
|
不適用。 |
|
|
|
% |
|
不適用。 |
|
||||
預期壽命（加權平均值）* |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
預期股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
無風險利率(以政府債券為基準) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||
（*）不同歸屬日期的平均值。
F-49
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
根據上述財務方法確定，截至2022年7月15日，SOP的總公允價值等於美元
C. 未行使購股權的對賬
2023年授予的股票期權數量和加權平均行使價格如下：
|
|
選項數量（ADS） |
|
|
加權平均行使價（ADS） |
|
||
截至2023年1月1日尚未償還 |
|
|
|
|
$ |
|
||
年內批出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
在本年度內被沒收 |
|
|
|
|
$ |
|
||
年內進行的運動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2023年12月31日的未償還款項 |
|
|
|
|
$ |
|
||
可於2023年12月31日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
||
除於2022年7月15日授出之購股權外，年內並無其他購股權授出。
在2023年期間，沒有受益人行使其期權的既得部分，而在2022年，只有一個受益人通過認購
喪失與受益人3有關的期權，因為該受益人於2024年2月底離開本公司，並獲得
23合同負債(非流動和流動)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合同負債包括：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
來自客户的預付款 |
|
|
|
|
|
|
||
Natuzzi商標許可的遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
Natuzzi顯示系統的遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
服務型保修的遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
||
合同總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
較小電流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
“客户預付款”是指本集團在銷售本集團產品時及交付給最終客户前所收取的代價。
“納圖茲商標授權遞延收入”是指將納圖茲商標授權收入遞延給前子公司納圖茲貿易上海公司。這樣的收入，以
“Natuzzi展示系統的遞延收入”是指向零售商銷售商店配件（用於開設商店）所產生的收入的遞延（“Natuzzi展示系統”- NDS）。此類收入根據與零售商簽署的分銷合同的長度隨着時間的推移確認（通常
“服務類型保修遞延收入”是指向最終客户銷售服務類型保修所產生的收入的遞延，根據保險期的合同長度隨着時間的推移確認（
F-50
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度確認的收入金額（計入年初合同負債餘額）為
24條款（非現行和現行）
截至2023年和2022年12月31日的撥備包括以下內容：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
法律索賠規定 |
|
|
|
|
|
|
||
税款索賠撥備 |
|
|
|
|
|
|
||
關於保證的規定 |
|
|
|
|
|
|
||
銷售代理的解僱賠償 |
|
|
|
|
|
|
||
其他條文 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
撥備總額 |
|
|
|
|
|
|
||
較小電流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
法律索賠準備金包括該集團因過去事件而可能因若干第三方提起的法律程序而產生的或有負債的應計金額。
税務索償撥備是指本集團為清償部分税務索償而可能支付的債務所應計的金額。
保修撥備包括根據保證保修條款(見附註4(R)及4(T))本集團維修或更換故障產品責任的估計負債。對售出的成品的保修索賠是根據過去對維修水平、缺陷產品和與客户的糾紛的經驗來估計的。公司預計這些費用將主要發生在下一財政年度。用於計算此類保證類型保修撥備的重要假設是銷售的所有產品的保修期、當前銷售水平以及有關維修、故障產品和與客户糾紛的歷史信息。
銷售代理解聘賠償是指現行法規規定的本集團代理與本公司或相關附屬公司終止協議時應獲得的解聘賠償。
上述準備金在2023年和2022年12月31日終了年度的變動情況分析如下：
|
|
規定 |
|
|
規定 |
|
|
規定 |
|
|
終端 |
|
|
其他條文 |
|
|
總計 |
|
||||||
截至2021年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
年內作出的撥備 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
年內使用的撥備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
年內轉撥的撥備 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
年內作出的撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
年內使用的撥備 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
年內轉撥的撥備 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2023年12月31日，法律索賠準備金指
F-51
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
在2004年至2016年期間，在沒有預見任何時間輪換的情況下采用了“CIGS”。2017年5月，本公司收到意大利最高法院(“卡薩齊奧尼宮殿“)對上述訴訟作出不利裁決，僅涉及
25 政府補助的遞延收入
現將截至2023年、2023年和2022年12月31日終了年度的政府補助金遞延收入賬面值變動情況分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
年初餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
加法 |
|
|
|
|
|
|
||
或計入損益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年終餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
政府撥款與集團在2023年及前幾年從意大利政府獲得的福利有關，這是意大利南部欠發達地區激勵計劃的一部分。已收到該等款項，用以補償本集團購買若干物業、廠房及設備，以及主要與研究項目有關的若干開支。與物業、廠房和設備有關的贈款遞延收入在相關資產的預期壽命內按直線計入損益。與支出有關的贈款遞延收入在確認成本的期間計入損益。
該等贈款並無附帶任何未履行的條件或或有事項，但根據某些贈款的條款，本集團在#年內不得出售若干物業、廠房及設備。
26 銀行透支和短期借款
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的銀行透支和短期借款分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
銀行透支 |
|
|
|
|
|
|
||
與追索權代理協議相關的借款 |
|
|
|
|
|
|
||
以貿易應收賬款為擔保的借款，而不是代理協議的一部分 |
|
|
|
|
|
|
||
無擔保借款 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年和2022年12月31日止年度銀行透支和短期借款的加權平均利率如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
銀行透支 |
|
|
% |
|
|
% |
||
借款 |
|
|
% |
|
|
% |
||
F-52
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
截至2023年12月31日，本集團可用信貸融資的未使用部分，
27貿易應付賬款
於2023年及2022年12月31日的應付賬款分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
已收到發票-供應商不屬於代理機構 |
|
|
|
|
|
|
||
收到的發票--供應商保理業務 |
|
|
|
|
|
|
||
待收到發票的應計金額 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
貿易應付賬款主要是指在意大利和國外購買商品和服務的應付金額。
應付貿易款項包括應付關聯方的金額
母公司參與供應鏈融資方案(SCF)，在該方案下，某些供應商可以選擇通過保理母公司的應收賬款來提前從銀行獲得發票付款。根據這一安排，銀行同意向參與供應商支付母公司所欠發票的金額，並在晚些時候收到母公司的結算。這一方案的主要目的是促進有效的付款處理，並使有意願的供應商能夠在到期日期之前將母公司應付的應收款出售給銀行。
母公司並未終止確認該安排所適用的原有負債，因為訂立該安排時既未取得法律豁免，亦未對原有負債作出重大修改。從母公司的角度來看，該安排不會顯著延長付款期限，超出與其他未選擇參與該計劃的供應商達成的正常條款。因此，母公司將這些供應商的保理金額作為貿易應付款列報，因為財務負債的性質和功能與其他貿易應付款的性質和功能相同，但在本附註中披露了分類金額。SCF計劃下的所有應付款在2023年12月31日和2022年12月31日被歸類為當前應付款。
支付予銀行的款項計入營運現金流，因為該等款項仍為本集團正常營運週期的一部分，其主要性質仍屬營運--即購買貨品及服務的付款。
28其他應付款
截至2023年12月31日和2022年12月31日的其他應付款分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
薪金和工資 |
|
|
|
|
|
|
||
社保繳費 |
|
|
|
|
|
|
||
假期應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
工資和其他方面的預扣税 |
|
|
|
|
|
|
||
母公司大股東的預付款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年12月31日，
F-53
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
它闡明其承諾，如母公司提出要求，將預付最高可達
“薪金和工資”項目包括提前退休協議的短期部分，數額為
29 其他負債
截至2023年12月31日、2023年和2022年的其他負債分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
預付政府補助金 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，政府補助金預付款與母公司為下一年購買一些研究項目獲得的政府補助金所收到的對價有關。
30種衍生金融工具
集團收入和成本的很大一部分是以歐元以外的貨幣計價。因此，其很大一部分收入和成本都受到歐元與其他貨幣之間匯率波動的影響。該集團使用遠期外匯合約(在意大利稱為本幣掉期)，以減少其外幣收入價值短期下降的風險敞口。本集團使用該等衍生工具以保障其外幣收入的價值，而非作投機或交易用途。儘管訂立此等本幣掉期的目的是降低應收貿易賬款及預期銷售的外幣風險，但根據國際會計準則第39條，本集團的衍生金融工具並不符合作為對衝工具入賬的資格。因此，本公司在“匯率淨收益/(虧損)”一欄中通過損益反映了這些衍生工具的公允價值的正或負變化。
下表以歐元等值彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日用於對衝主要來自貿易應收賬款和銷售訂單的未來現金流的遠期外匯合同金額。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
英鎊 |
|
|
|
|
|
|
||
美元 |
|
|
|
|
|
|
||
歐元 |
|
|
|
|
|
|
||
人民幣 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
澳元 |
|
|
|
|
|
|
||
日元 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
F-54
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
下表載列有關本集團所有遠期外匯合約的歐元等值合約金額及估計公允價值的資料。有未實現淨收益的合同列報為“資產”，有未實現淨虧損的合同列報為“負債”。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
合同 |
|
|
未實現 |
|
|
合同 |
|
|
未實現 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
國際財務報告準則第9號“金融工具”就確認及計量金融資產、金融負債及一些買賣非金融項目的合約作出規定。該標準取代了國際會計準則第39號“金融工具：確認和計量”。本集團自2018年1月1日(首次應用日期)起應用這一新準則，但已選擇不適用新的對衝會計要求。
IFRS 9包含金融資產的三個主要分類類別：按攤銷成本計量、通過其他全面收益計量的公允價值(FVOCI)和通過損益計量的公允價值(FVTPL)。“國際財務報告準則”第9號對金融資產的分類一般基於管理金融資產的業務模式及其合同現金流特徵。
除衍生工具外，本集團的主要金融資產包括直接源自營運的現金及現金等價物、貿易及其他應收款項。除衍生工具外，本集團的主要金融負債包括長期借款、租賃負債、銀行透支及短期借款、貿易及其他應付款項。這些財務負債的主要目的是為本集團的經營提供資金。本集團亦訂立衍生工具交易，即遠期外匯合約，以保障其外幣收入的價值，而非作投機或交易用途(見附註30)。
關於本集團如何根據國際財務報告準則第9號對金融工具進行分類和計量以及對相關損益進行核算的説明，請參閲附註4(L)、4(M)、4(N)、4(O)、4(P)和4(S)。
A.金融資產和金融負債的會計分類
下表顯示了集團截至2023年12月31日和2022年12月31日的金融資產和金融負債的分類和賬面金額。
金融資產 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
按攤銷成本計量的金融資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他當期應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
總計(A) |
|
|
|
|
|
|
||
金融資產按公允價值計量 |
|
|
|
|
|
|
||
遠期外匯合約 |
|
|
|
|
|
|
||
總計(B) |
|
|
|
|
|
|
||
金融資產總額（a+b） |
|
|
|
|
|
|
||
F-55
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
按攤銷成本計量的金融資產包括貿易應收賬款、其他應收賬款（非流動和流動）以及現金及現金等值物。按公允價值計算的金融資產反映了遠期外匯合同公允價值的積極變化，這些合同未被指定為對衝關係，但旨在降低應收賬款和銷售訂單未來現金流的外幣風險水平。
有關“貿易應收賬款”、“其他應收賬款”、“現金及現金等值物”和“遠期外匯合同”的更多詳細信息，應分別參閲附註15、12-16、17和30。
金融負債 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
按攤銷成本計量的金融負債 |
|
|
|
|
|
|
||
長期借款 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
銀行透支和短期借款 |
|
|
|
|
|
|
||
貿易應付款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應付款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
總計(A) |
|
|
|
|
|
|
||
金融負債按公允價值計量 |
|
|
|
|
|
|
||
遠期外匯合約 |
|
|
|
|
|
|
||
總計(B) |
|
|
|
|
|
|
||
金融負債總額(a+b) |
|
|
|
|
|
|
||
按攤銷成本計量的金融負債包括長期借款(非流動及流動部分)、租賃負債(非流動及流動部分)、銀行透支及短期借款、貿易應付款項及其他應付款項。按公允價值計量的金融負債反映遠期外匯合約公允價值的負變化，該等遠期外匯合約未被指定為對衝關係，但意圖降低來自貿易應收賬款和銷售訂單的預期未來現金流的外幣風險水平。
有關“長期借款”、“租賃負債”、“其他非流動負債”、“銀行透支和短期借款”、“貿易應付款項”、“其他應付款項”和“遠期外匯合約”的詳情，請分別參閲附註19、20、21、26、27、28和30。
B.金融資產和金融負債的公允價值和公允價值計量
管理層已評估現金及現金等價物、貿易及其他應收款項、貿易及其他應付款項、銀行透支及短期借款的公允價值主要由於該等票據的短期到期日而接近其賬面值。
下表顯示本集團於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的金融資產及金融負債的賬面值及公允價值，但賬面金額不屬公允價值合理近似值的金融資產及金融負債除外。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||||||||||
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
|
||||
金融資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
遠期外匯合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
浮息借貸並須 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
固定利率借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
長期借款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
遠期外匯合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年和2022年12月31日，遠期外匯合同和長期借款的公允價值計量層級為“重大可觀察輸入”（第2級）。
F-56
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
有幾個
以下方法和假設用於估計公允價值。
遠期外匯合約是使用估值技術進行估值的，這種技術使用了市場可觀察到的投入。最常用的估值技術包括使用現值計算的遠期定價。這些模型包含各種信息，包括交易對手的信用質量、外匯即期和遠期匯率、各自貨幣的收益率曲線、各自貨幣之間的貨幣基差、基礎商品的利率曲線和遠期匯率曲線。
本集團計息借款的公允價值採用貼現現金流量法確定。使用的貼現率反映了報告期末發行人的借款利率。截至2023年12月31日和2022年12月31日的自身不履行風險被確定為微不足道。
C.金融風險管理
本集團面臨以下金融工具產生的風險：
(一)風險管理框架
本集團因金融工具產生的風險的管理是根據本公司董事會制定的指導方針進行的。這些指引的主要目的是平衡集團的負債和資產，以確保有足夠的資本生存能力。本集團的主要財務來源為股本及財務負債的組合，包括用作投資融資的長期借款、銀行透支及用作本集團營運資金的短期借款。
(二)信用風險
信貸風險是指金融工具的客户或交易對手未能履行其合約責任，並主要來自本集團的客户應收賬款而對本集團造成財務損失的風險。報告日的最大信用風險敞口為本附註所披露的各類金融資產的賬面價值。
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度在損益中確認的金融資產減值虧損主要與應收貿易賬款有關，詳情如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
應收貿易賬款減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(ii-a)應收貿易賬款
該集團的客户包括分銷商、零售商和終端消費者。
本集團的信貸風險主要受每名客户的個別特徵影響。然而，管理層也會考慮可能影響其客户羣信用風險的因素，包括與客户所在行業和國家相關的違約風險。收入集中的詳情載於附註32。
F-57
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
客户信用風險是根據本集團與客户信用風險管理相關的既定政策、程序和控制來管理的。
特別是，本集團已制定信貸政策，在提供本集團的標準付款及交付條款及條件前，個別分析每名客户的信譽。該集團的審查包括外部評級(如果有)、財務報表、信貸機構信息、行業信息，在某些情況下還包括銀行參考。在這種審查之後，為每個客户確定銷售限額，並定期審查。任何超過這些限制的銷售都需要得到高級管理層的批准。
此外，本集團通過在以下範圍內設定最長付款期限來限制其對應收貿易賬款的信用風險敞口
多過
本集團不需要為應收貿易賬款提供抵押品。本集團並無因提供抵押品而未確認損失撥備的應收貿易賬款。
管理層密切關注未清償的應收賬款，以防止損失。
最後，為大幅減少信貸風險，本集團向第三方保險公司承保與其大部分應收賬款有關的非收款風險，如客户無力償債，保險公司將退還約
本集團評估與應收貿易賬款和收入有關的風險集中度較低，因為其客户位於多個司法管轄區，並在基本上獨立的市場開展業務(見附註1
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日和2022年12月31日，有保險和非保險貿易應收賬款如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
受保貿易應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
非保險貿易應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
應收貿易賬款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收貿易賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
F-58
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
於2023年及2022年12月31日，貿易應收賬款賬齡如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
當前(未過期) |
|
|
|
|
|
|
||
逾期1至29天 |
|
|
|
|
|
|
||
逾期30至60天 |
|
|
|
|
|
|
||
逾期61天至90天 |
|
|
|
|
|
|
||
逾期90天以上 |
|
|
|
|
|
|
||
應收貿易賬款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收貿易賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的貿易應收賬款壞賬準備變動情況見附註15。
壞賬準備由本集團根據現有保險、客户的信用狀況、歷史趨勢以及當前和未來的一般經濟狀況來估計。
具體地説，對於需要進行集體估值的應收款，在每個報告日期使用撥備矩陣進行減值分析，以衡量預期的信貸損失。減值撥備率(違約率)是根據具有相似損失模式(即，按客户類型和評級以及信用保險承保範圍)的不同客户分類的逾期天數計算的。該計算反映了基於報告日期可獲得的關於過去事件、當前狀況和對未來經濟狀況的預測的合理和可支持的信息的概率加權結果。
相反，對於已知難以收回的個別應收賬款，將在每個報告日期進行減值分析，以衡量預期的信貸損失。減值準備由本集團根據債務人的財務困難、債務人進入破產或財務重組以及拖欠或逾期付款的可能性來估計。
以下為採納國際財務報告準則第9號後，本集團於2023年、2023年及2022年採用撥備矩陣的應收貿易賬款的信貸風險資料。
2023年12月31日
|
|
逾期天數 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
30—60天 |
|
|
61-90天 |
|
|
>90天 |
|
|
總計 |
|
||||||
按集體估值計價的應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
特定估值下的應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
總賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
違約率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
||||
預期信用損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年12月31日
|
|
逾期天數 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
30—60天 |
|
|
61-90天 |
|
|
>90天 |
|
|
總計 |
|
||||||
按集體估值計價的應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
特定估值下的應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
總賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
違約率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|||||
預期信用損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
F-59
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
（ii-b）其他應收賬款
截至2023年和2022年12月31日，其他應收賬款流動和非流動金額為
（i-c）現金及現金等值物
截至2023年12月31日及2022年12月31日，集團擁有現金及現金等價物
(ii-d)衍生金融工具
本國貨幣互換(見附註30)是與外部信用評級良好(“投資級”)的金融機構簽訂的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，已確認的有利本幣掉期的減值損失並不重要。
(三)流動性風險
流動資金風險指本集團在履行以交付現金或其他金融資產方式清償的與其金融負債有關的債務方面遇到困難的風險。本集團管理流動資金的方法是儘可能確保在正常及緊張情況下均有足夠流動資金應付到期負債，而不會招致不可接受的虧損或損害本集團的聲譽。
本集團的目標是在未來60天內將現金和現金等價物的水平維持在超過預期的金融負債現金流出的水平。本集團亦監察貿易及其他應收款項的預期現金流入水平，以及貿易及其他應付款項的預期現金流出水平。截至2023年12月31日，兩個月內到期的貿易和其他應收賬款的預期現金流超過了兩個月內到期的貿易和其他應收賬款的預期現金流出。這排除了無法合理預測的極端情況的潛在影響。
如附註27所述，本集團亦參與供應鏈融資安排(SCF)，主要目的是促進供應商發票的有效付款處理。SCF允許本集團集中向銀行支付貿易應付賬款，而不是單獨向每個供應商付款。雖然SCF不會大幅延長付款期限，超出與其他未參與的供應商商定的正常條款，但這一安排有助於使現金外流更可預測。
因此，本集團的目標是通過使用銀行透支、短期借款和長期借款，在資金連續性和靈活性之間保持平衡。
本集團在2023年、2022年和2021年為應對2023年和2022年的通脹和高利率影響而可能出現的未來流動性緊張而採取的步驟，以及這些步驟對綜合財務報表的影響，包括以下步驟。
F-60
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
F-61
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
下表總結了截至2023年和2022年12月31日金融負債的剩餘合同到期日。該金額為毛額且未貼現，包括合同利息付款，但不包括淨額結算協議的影響。
2023年12月31日
|
|
少於 |
|
|
2至12 |
|
|
1到2 |
|
|
2至5 |
|
|
多過 |
|
|
總計 |
|
||||||
長期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銀行透支和短期借款 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
貿易和其他應付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
衍生金融工具的損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
財務負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022年12月31日
|
|
少於 |
|
|
2至12 |
|
|
1到2 |
|
|
2至5 |
|
|
多過 |
|
|
總計 |
|
||||||
長期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銀行透支和短期借款 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
貿易和其他應付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
衍生金融工具的損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
財務負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
此外，亦須考慮以下事項：(A)截至2023年12月31日，本集團的未使用信貸額度為
(四)市場風險
市場風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場價格(如利率、匯率)的變化而波動的風險。市場風險主要取決於傢俱和其他成品的需求趨勢、原材料價格的趨勢以及利率和外匯的波動。
市場需求風險乃透過本集團商業分部持續監察市場、客户不同地理位置的市場多元化及不同品牌及型號的產品多元化來管理。
為了管理原材料價格風險，本集團不斷監測採購政策，並試圖在尊重市場預期的質量標準的同時，使供應商多樣化。
利率風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場利率變化而波動的風險。本集團面對市場利率變動的風險主要與本集團的浮動利率長期借款責任有關。本集團通過擁有固定和浮動利率借款組合來管理其利率風險。截至2023年12月31日，大約
F-62
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
固定的利率(2022年：
下表顯示了對受影響部分貸款和借款的合理可能利率變化的敏感度。在所有其他變量保持不變的情況下，集團的税前利潤通過對浮動利率借款的影響受到如下影響：
|
|
增加/減少 |
|
對利潤的影響 |
|
|
2023年12月31日 |
|
|
|
( |
) |
|
2023年12月31日 |
|
|
|
|
||
2022年12月31日 |
|
|
|
( |
) |
|
2022年12月31日 |
|
|
|
|
||
2021年12月31日 |
|
|
|
( |
) |
|
2021年12月31日 |
|
|
|
|
||
外匯風險是指風險敞口的公允價值或未來現金流將因外匯匯率變化而波動的風險。本集團的外匯匯率變動風險主要與本集團的經營活動(收入或支出以外幣計價)及本集團對外國附屬公司的淨投資有關。特別是，集團收入和成本的很大一部分是以歐元以外的貨幣計價的。因此，其很大一部分收入和成本都受到歐元與其他貨幣之間匯率波動的影響。該集團使用遠期外匯合約(在意大利稱為本幣掉期)，以減少其外幣收入價值短期下降的風險敞口。詳情見附註30。
當訂立衍生工具的目的是作為對衝時，本集團會就衍生工具的條款進行磋商，以符合對衝風險的條款。對於預測交易的套期，衍生工具涵蓋從預測交易現金流到以外幣計價的應收賬款結算點為止的風險敞口期間。
下表展示了在所有其他變量保持不變的情況下，對合理可能的外匯匯率變化的敏感性。
本集團税前溢利受外匯匯率變動影響如下：
|
|
國外的變化 |
|
對利潤的影響 |
|
|
2023年12月31日 |
|
+ |
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
- |
|
|
( |
) |
2022年12月31日 |
|
+ |
|
|
|
|
2022年12月31日 |
|
- |
|
|
( |
) |
2021年12月31日 |
|
+ |
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
- |
|
|
( |
) |
於2023年和2022年12月31日，本集團以外幣計價的金融資產和金融負債如下：
金融資產 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
金融資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
F-63
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
金融負債 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
長期借款 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
銀行透支和短期借款 |
|
|
|
|
|
|
||
貿易應付款 |
|
|
|
|
|
|
||
財務負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年和2022年12月31日，向集團管理層報告的有關集團貨幣風險敞口的量化數據摘要如下：
2023年12月31日
|
|
金融 |
|
|
金融 |
|
|
淨曝光量 |
|
|||
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
中國元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
英鎊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
巴西雷亞爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
羅馬尼亞人Leu |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
墨西哥比索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
2022年12月31日
|
|
金融 |
|
|
金融 |
|
|
淨曝光量 |
|
|||
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
中國元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
英鎊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
巴西雷亞爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
羅馬尼亞人Leu |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
墨西哥比索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
F-64
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
(v)負債變動與融資活動產生的現金流量的對賬
下表顯示截至2023年、2022年和2021年12月31日止三個年度金融負債變動與融資活動產生的現金流量的對賬。
2023年12月31日
|
|
2023年1月1日 |
|
|
現金流出 |
|
|
現金流入 |
|
|
中的更改 |
|
|
其他 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||
長期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
銀行透支 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
融資活動的總負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
銀行透支僅用於現金管理目的。
2022年12月31日
|
|
2022年1月1日 |
|
|
現金流出 |
|
|
現金流入 |
|
|
中的更改 |
|
|
其他 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||
長期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
銀行透支 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
融資活動的總負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
銀行透支僅用於現金管理目的。
2021年12月31日
|
|
2021年1月1日 |
|
|
現金流出 |
|
|
現金流入 |
|
|
中的更改 |
|
|
其他 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||
長期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
租賃負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期借款 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
銀行透支 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
融資活動的總負債 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
銀行透支僅用於現金管理目的。
F-65
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
32
(I)收入來源
該集團的收入主要來自向其客户銷售皮革和織物、軟墊傢俱和家居配件。其他收入來源包括銷售聚氨酯泡沫塑料、銷售皮革副產品、銷售Natuzzi顯示系統和銷售服務類型保修。
因此，本集團的所有收入都與與客户簽訂合同的收入相關。
(2)對與客户簽訂合同的收入進行分類
在下表中，與客户簽訂合同的收入按貨物類型、主要地理市場、客户的地理位置、分銷渠道、品牌和確認收入的時間分列。
貨物種類 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
銷售室內裝潢傢俱 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
家居飾品銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售聚亞安酯泡沫塑料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
售賣其他貨品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
室內裝飾傢俱的銷售包括以下類別：固定傢俱(沙發、雙人沙發和扶手椅)、分體式傢俱、活動傢俱、沙發牀和休閒椅，包括躺椅和按摩椅。
地理市場 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
歐洲、中東和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
亞太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
客户地理位置 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
美利堅合眾國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
英國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
中國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
西班牙 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
澳大利亞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
比利時 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
阿拉伯聯合酋長國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
韓國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以色列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
臺灣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他國家（不超過5%） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
分銷渠道 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
批發（分銷商和零售商） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
直營店（最終消費者） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-66
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
品牌 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
Natuzzi版 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
意大利Natuzzi |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
自有品牌 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入確認的時機 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
在某一時間點轉移的貨物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
隨時間轉移的商品和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(三)合同餘額
下表提供了有關應收賬款和與客户簽訂的合同負債的信息。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
應收貿易賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
||
關於此類合同餘額的詳細情況，應參閲附註15“應收款”和附註23“合同負債(非流動和流動)”。
(4)業績義務和收入確認政策
收入是根據客户合同中規定的對價來衡量的。本集團於將貨品或服務控制權轉讓予客户時確認收入，金額反映本集團預期有權換取貨品或服務的對價。該集團一般認為，它是其收入安排中的主體，因為它在將貨物或服務轉移給客户之前控制着它們。
在釐定與客户合約的交易價格時，本集團會考慮可變對價及存在重大融資部分的影響。
專家組考慮合同中是否有其他承諾是單獨的履約義務，需要分配一部分交易價格。交易價格與本集團履約責任的分配採用相對獨立售價法。
關於履行與客户合同中的履約義務的性質和時間的詳細信息，包括重要的付款條件和相關的收入確認政策，見附註4(T)。
F-67
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
截至2023年12月31日和2022年12月31日，分配給剩餘履約債務(部分未償還)的交易價格如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
出售Natuzzi商標的許可 |
|
|
|
|
|
|
||
一年之內 |
|
|
|
|
|
|
||
一年多 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
出售Natuzzi顯示系統 |
|
|
|
|
|
|
||
一年之內 |
|
|
|
|
|
|
||
一年多 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
銷售服務型保修 |
|
|
|
|
|
|
||
一年之內 |
|
|
|
|
|
|
||
一年多 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
(V)可變考慮因素
如果合同中的對價包括可變金額，集團估計其有權獲得的對價金額，以換取將貨物轉讓給客户。變動對價於合約開始時估計，並受限制，直至與變動對價相關的不確定性其後得到解決時，確認的累計收入金額極有可能不會出現重大收入逆轉。一些傢俱銷售合同為客户提供批量折扣，這會引起不同的對價。
特別是，一旦在此期間購買的產品數量超過合同規定的門檻，本集團將向某些客户提供追溯批量折扣。折扣與客户應支付的金額相抵。使用期望值方法，利用積累的經驗來估計和準備折扣。於報告期結束前，因銷售而應支付予客户的預期數量折扣確認為退款責任。
(六)融資部分
關於融資構成部分的信息，應參閲附註4(T)(6)。
(七)保證義務
根據法律規定，該集團通常為銷售時存在的缺陷的一般修復提供保修。
購買本集團軟墊傢俱和家居配件的客户可能需要服務型保修。如附註4(T)(V)所披露，本集團根據相對獨立售價將所收取代價的一部分分配給服務型保證。分配給服務型保修的金額將遞延，並在一段時間內根據此類保修的有效期確認為收入。
這些保證是根據《國際會計準則》第37條規定的。請參閲附註4(R)中關於保證條款的會計政策。
(Viii)獲得合同的費用
本集團就其代理商所取得的每一份合約向其支付銷售佣金。關於本集團選擇的銷售佣金會計政策，請參閲附註4(X)。
(Ix)履約費用
本集團在綜合財務狀況表“其他資產”項下，將與客户取得製成品控制權前的活動有關的運輸及搬運成本作為履行成本入賬。有關本集團對運輸及搬運成本所採用的會計政策的資料，請參閲附註4(V)。
F-68
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
33
銷售成本分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
開盤庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
原材料採購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成品採購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人工成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第三方製造商成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他製造成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
與個人防護裝備相關的政府撥款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末存貨 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
“折舊及攤銷”項目包括用於生產產成品的房地產廠房和設備以及使用權資產的折舊費用。
34其他收入和其他費用
其他收入分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
處置某些財產的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
增值税減免 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
報銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
解除或有負債撥備 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年、2022年和2021年，巴西子公司獲得了增值税減免
2023年、2022年和2021年，公司記錄了以下報銷
“其他”項包括美國子公司獲得的主動租賃產生的收入
其他開支為
F-69
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
35銷售費用
銷售費用分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
運費和搬運費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人工成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
關税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售代表佣金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
廣告費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公用事業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
博覽會 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他保險費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非金融資產減值準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租契 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
促銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
諮詢服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貿易應收賬款的保險費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
樣本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
COVID-19政府撥款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
新冠肺炎租金優惠 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年期間，2020年5月28日發佈的“COVID-19相關租金減免-IFRS 16的修訂”（見附註5（A））不再有效。本集團獲得租賃激勵
36管理費用
行政費用分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
人工成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
專業服務費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
間接税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
董事和審計委員會費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
辦公室和軟件維護 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
差旅費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
郵件和電話 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
印刷和文具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
汽車費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
與個人防護裝備相關的政府撥款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-70
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
37財務收入和成本
財務收入分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
金融機構利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年、2022年、2021年收取的財務收入金額分別為，
財務成本分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
應付金融機構的利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
與租賃負債相關的利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金融機構佣金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
38淨匯率收益/（損失）
淨匯率收益/（損失）分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
衍生工具的淨已實現收益/（損失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應收貿易賬款和應付賬款已實現淨收益/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
已實現淨收益/(虧損)合計(A) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
衍生工具的未實現淨收益/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應收貿易賬款和應付賬款未實現淨收益/(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
非貨幣性資產的未實現淨收益/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未實現淨收益/(虧損)合計(B) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
已實現和未實現匯率收益/(虧損)總額(a+b) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
“非貨幣性資產的未實現淨收益/(損失)”指的是對子公司Italsofa羅馬尼亞的非貨幣性資產的重新計量，因為該實體與母公司具有相同的功能貨幣，即歐元(見附註4(C)(2))。
39所得税支出
意大利公司須按以下税率繳納兩項已頒佈的所得税：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
IRES(州税) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
IRAP(地區税) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
IRES是一種州税，是根據税前收入確定的應税收入計算的，經修改以反映税法規定的所有暫時性和永久性差異。
IRAP是一種地區性税收，每個意大利地區都有權提高目前的税率
F-71
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税總額分配如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
當前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 國內 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-外國 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計(A) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
延期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 國內 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
-外國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計(B) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計（a + b） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度綜合損益表中扣除所得税和非控股權益前綜合利潤/（虧損）分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
國內 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外國 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
有效所得税與預期所得税費用不同（通過應用IRES州税計算，即
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
按法定税率計算的預期税收優惠（費用） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 免税收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 外國司法管轄區不同税率的總體影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
- 意大利地區税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-不可扣除的費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
- 對未匯出收益的税收影響 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
- 出售子公司的非應税收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 中國所得預扣税無法收回 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
- 未確認的遞延所得税資產淨變化的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
實際税費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2023年，集團報告税前虧損為
截至2023年和2022年12月31日，產生遞延所得税資產和遞延所得税負債的暫時性差異的税務影響呈示如下：
遞延税項資產 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
税務損失結轉 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存報廢 |
|
|
|
|
|
|
||
就或有負債提撥的準備 |
|
|
|
|
|
|
||
其他暫時性差異 |
|
|
|
|
|
|
||
公司間庫存利潤 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
F-72
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
遞延税項負債 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
子公司未匯出收益的預扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
子公司清算預扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
IAS 19調整-員工的休假權利 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
外匯匯率未實現淨收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他暫時性差異 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年、2022年及2023年發生的遞延所得税餘額變動分析如下：
|
|
Def.税 |
|
|
Def.税 |
|
|
總計 |
|
|||
截至2020年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
在損益中確認 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
於其他全面收益確認 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
直接在權益中確認 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2021年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
在損益中確認 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
於其他全面收益確認 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
直接在權益中確認 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2022年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
在損益中確認 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
於其他全面收益確認 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
直接在權益中確認 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2023年12月31日的結餘 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
下表顯示了2023年和2022年12月31日合併財務狀況表中包含的餘額的遞延所得税資產和遞延所得税負債的對賬。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
||
已補償的遞延税務負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項淨資產 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日，遞延所得税資產主要與結轉税收損失、報廢庫存減記以及部分子公司計入的風險撥備有關。
在評估遞延所得税資產的可靠性時，管理層考慮部分或全部遞延所得税資產是否有可能無法實現。遞延所得税資產的最終實現取決於在這些暫時差異可扣除和税收損失結轉被利用期間未來應税收入的產生。
鑑於國內公司和部分外國子公司於2023年、12月31日和2022年的累計虧損狀況，管理層在進行評估時已考慮了遞延税項負債的預定沖銷和税務籌劃策略。經分析截至2023年12月31日及2022年12月31日，管理層並無發現任何審慎及可行的相關税務籌劃策略可供確認遞延税項資產。因此，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，除某些歷史上盈利的司法管轄區外，遞延税項資產的變現主要基於遞延税項負債的預定沖銷。
F-73
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
根據這一分析，管理層認為納圖茲集團將實現以下遞延税項資產
於十二月三十一日，2023年及2022年的遞延税項資產尚未就下列項目確認，這是因為本集團不太可能會有未來的應課税溢利可用來抵銷由此產生的利益。
未確認的遞延税項資產 |
|
31/12/223 |
|
|
31/12/22 |
|
||||||||
|
|
總金額 |
|
税收效應 |
|
|
總金額 |
|
税收效應 |
|
||||
税損結轉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
就或有負債提撥的準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
庫存報廢 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
壞賬準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司間庫存利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
關於保證的規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非金融資產減值準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
IAS 19調整-員工的休假權利 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
其他暫時性差異 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未確認遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日，分配相當於部分子公司未匯出收益的股東權益部分應繳納的税款為
於2023年及2022年12月31日，本集團結轉的税務虧損到期情況如下：
|
|
2023 |
|
|
Expire日期 |
|
|
2022 |
|
|
Expire日期 |
|
||||
於五年內到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
五年後到期 |
|
|
|
|
> |
|
|
|
|
|
> |
|
||||
永不過期 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在意大利，所有結轉的税收損失不再到期，唯一的限制是結轉的税收損失最多可用於抵消
2023年和2022年12月31日記錄的應繳所得税為
集團應付所得税，為零(2022年：
本集團根據對多項因素的評估，包括對税法的詮釋及過往經驗，相信其應計税項對所有未完税年度均屬足夠。
該公司在許多外國司法管轄區開展業務。除重大例外外，本公司及其位於羅馬尼亞和中國的主要子公司在2018年前幾年不再接受税務審計。
F-74
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
每股收益/虧損40
基礎C和稀釋後每股收益/(虧損)分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
普通股加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股基本收益/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
每股攤薄收益/(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
每股基本收益/(虧損)的計算方法是將本年度母公司普通股持有人應佔的收益/(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量。
截至2023年、2022年和2021年12月31日的稀釋後每股收益/(虧損)等於每股基本收益/(虧損)。稀釋後每股收益/(虧損)等於每股基本收益/(虧損)，因為所有期權都是反稀釋的。
由於截至2023年12月31日的1 ADR的價值低於股票期權計劃中設定的行使價，因此，根據2023年12月31日已授予但未行使的股份，受益人不太可能行使已授予的權利，從而產生攤薄。
41按性質分類的費用
下表按國際會計準則1.104的要求顯示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按性質劃分的費用。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
庫存變動情況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
原材料採購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成品採購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
服務費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
員工福利支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊和攤銷，扣除政府補助 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
銷售、銷售和管理費用總成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-75
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
下表顯示，其中標題包括折舊和攤銷（扣除政府補助）。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
包含在銷售成本中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
財產、廠房和設備折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
使用權資產折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形資產攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
政府撥款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包括在銷售費用中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
財產、廠房和設備折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
使用權資產折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形資產攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計(B) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包括在行政費用中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
財產、廠房和設備折舊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
使用權資產折舊 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
無形資產攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
政府撥款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計(C) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折舊和攤銷總額（a+b+c） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
下表顯示了包含員工福利費用的標題。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
包含在銷售成本中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
薪金和工資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
社保繳費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
員工的休假權利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包括在銷售費用中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
薪金和工資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
社保繳費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
員工的休假權利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計(B) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
包括在行政費用中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
薪金和工資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
社保繳費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
員工的休假權利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計(C) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
員工福利費用總額（a+b+c） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-76
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
42承付款和或有負債
於2023年12月31日，本集團並無承諾投資於重大物業、廠房及設備、無形資產及其他資本開支。
某些鰭截至2023年12月31日，金融機構已提供擔保，以確保向第三方支付金額為
最重要的擔保是在2023年12月為Natuzzi Spa的利益向公共實體INPS
43個關聯方
本集團的關聯方主要包括本集團的聯營公司和合資企業以及本集團的主要管理人員。
下表提供了相關財政年度與關聯方達成的交易總額。
(一)集團主要管理人員薪酬
集團關鍵管理人員的薪酬分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
董事酬金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期僱員福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
社會保障繳費和固定繳費計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
員工福利義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股票期權費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
表中披露的金額為報告期內確認為與主要管理人員相關的費用的金額。
(ii)與集團董事的交易
與董事相關的交易總額和未償還餘額如下。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
|
|
成本 |
|
|
金額 |
|
|
成本 |
|
|
金額 |
|
|
成本 |
|
|
金額 |
|
||||||
從TTF購買的成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||||
從公司購買代理服務反射營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-77
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
|
收入 |
|
|
金額 |
|
||||||
將成品出售給NAT STORE有限公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
向中航集團銷售成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
關於……的進展
關於從外包商Truong Thanh傢俱公司購買成品的情況，TTF自2022年3月以來已成為
關於從反射營銷公司購買代理服務和向NAT STORE有限公司銷售成品一事，R.Mynett先生是該公司的合夥人，他也是
關於向IN CASA GROUP PTY公司銷售成品的事宜，J. Francis女士擔任該公司董事，她也是Natuzzi Oceania PTI Ltd的董事會成員，業務關係基於她進入子公司Natuzzi Oceania之前的協議。
本集團董事或其關聯實體可能不時向本集團購買商品。這些購買的條款和條件與集團其他員工或客户簽訂的條款和條件相同。
(iii)與聯營公司、合資企業和其他關聯方的交易
下表提供了相關財政年度與該等關聯方達成的交易總額。此類交易是在獨立的範圍內進行的。
2023年12月31日
|
|
銷售額 |
|
|
費用 |
|
|
分紅 |
|
|
金額 |
|
|
金額 |
|
|||||
納圖齊貿易上海有限公司（合資企業） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
Nars Miami LLCC（助理） |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
Natuzzi Texas LLC（合資企業） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
Natuzzi Stores（UK）LTD（合夥人） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
納圖齊設計有限公司（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
Natuzzi Arredamenti S.r.l.（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
Natuzzi Sofa S.r.l.（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
F-78
目錄表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合併財務報表附註
（除非另有説明，以千歐元表示）
2022年12月31日
|
|
銷售額 |
|
|
費用 |
|
|
分紅 |
|
|
金額 |
|
|
金額 |
|
|||||
納圖齊貿易上海有限公司（合資企業） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
Nars Miami LLCC（助理） |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
Natuzzi Texas LLC（合資企業） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
Natuzzi Stores（UK）LTD（合夥人） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
納圖齊設計有限公司（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
Natuzzi Arredamenti S.r.l.（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
Natuzzi Sofa S.r.l.（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2021年12月31日
|
|
銷售額 |
|
|
費用 |
|
|
分紅 |
|
|
金額 |
|
|
金額 |
|
|||||
納圖齊貿易上海有限公司（合資企業） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
Nars Miami LLCC（助理） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
Natuzzi Texas LLC（合資企業） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Natuzzi Stores（UK）LTD（合夥人） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
納圖齊設計有限公司（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
Natuzzi Arredamenti S.r.l.（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
Natuzzi Sofa S.r.l.（其他關聯方） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
為了支持該等合資企業和聯營公司的活動，本集團和該等實體的其他投資者已同意根據其權益比例提供額外繳款，以彌補任何損失（如有需要）。
確實有
44後續事件
該等綜合財務報表於報告日期至授權日期期間發生下列事項。
2024年1月，母公司獲得銀行長期貸款，名義金額為
此外，一家中國子公司也在同月從一家中資銀行獲得了一筆循環信貸額度，最高可達
2024年4月9日，母公司大股東與母公司簽署協議，宣佈2020年簽署的股權承諾協議解除，金額
F-79
目錄表
項目19.展品
1.1 |
截至2023年3月21日修訂和重述的公司章程(STATUTO)的英文譯本(通過參考Natuzzi S.p.A.於2023年5月1日提交給證券交易委員會的20-F表格合併，文件編號001-11854)。 |
|
|
2.1 |
日期為1993年5月15日的存款協議，於2001年12月31日修訂和重述，由公司、作為託管銀行的紐約銀行以及ADR的所有者和實益所有人(通過參考Natuzzi S.p.A.於2019年4月30日提交給美國證券交易委員會的20-F表格合併而成，文件編號001-11854)。 |
|
|
2.2 |
根據《交易法》第12條登記的證券説明(通過引用附件2.2併入。根據Natuzzi S.p.A.於2020年6月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格，檔案號為001-11854)。 |
|
|
4.1^ |
Natuzzi S.p.A.與傑森傢俱(杭州)有限公司於2018年3月22日簽訂的合資合同的英譯本(通過參考Natuzzi S.p.A.於2018年4月30日向美國證券交易委員會提交的20-F表格的附件4.8併入，文件編號001-11854)。 |
|
|
4.2^ |
Natuzzi S.p.A.和Muttley S.r.l.之間於2020年7月22日簽訂的新的應收賬款轉讓框架協議的英文譯本(通過引用附件4.13併入Natuzzi S.p.A.於2021年4月30日提交給美國證券交易委員會的20-F表格中，文件編號001-11854)。 |
|
|
4.3* |
公司、某些工會和意大利當局之間關於(I)達到退休年齡60個月內的員工提前退休，(Ii)僱用新員工，(Iii)實施培訓計劃和(Iv)2023年7月11日裁員獲得CIGS的協議的英譯本。 |
|
|
4.4* |
公司、某些工會和意大利當局之間關於團結基金的協定的英文譯本，日期為2023年11月27日。 |
|
|
4.5*^+ |
本公司與Invest 2003 S.r.l.簽訂的協議的英文譯本。日期為2024年4月9日。 |
|
|
4.6 |
Natuzzi2022年-2026年股票期權計劃(通過參考Natuzzi S.p.A.於2022年7月29日提交給美國證券交易委員會的S-8表格的附件4.1併入，文件編號333-266414)。 |
|
|
8.1* |
重要子公司名單。 |
|
|
12.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
|
|
12.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。 |
|
|
13.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書。 |
|
|
15.1* |
畢馬威變更審計師16F項信函。 |
|
|
97.1* |
追回錯誤判給賠償金的政策。 |
|
|
101.INS* |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
101.Sch* |
嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構。 |
|
|
104* |
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
* |
隨函存檔 |
^ |
根據表格20-F展品的説明，本展品的部分（以星號表示）已被省略。 |
+ |
根據表格20-F展品的説明，本展品的時間表已省略。 |
目錄表
簽名
註冊人Natuzzi SA特此證明其符合以表格20-F提交的所有要求，並且已正式促使並授權以下簽名人代表其簽署本年度報告。
NATUZHI S.p.A. |
||
|
|
|
|
|
|
通過 |
/s/安東尼奧·費勒 |
|
|
姓名： |
安東尼奧·阿奇勒 |
|
標題： |
首席執行官 |
日期：2024年4月30日