根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條作出的註冊聲明 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
每個班級的標題 |
交易 符號 |
各交易所的名稱: 在哪一天註冊的 | ||
* | T用於交易,但僅限於與美國存托股份的登記有關的情況。 |
大型數據庫加速的文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | ☐ | 新興市場和成長型公司 |
國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則 | ☐ | 其他 ☐ |
目錄
有關前瞻性陳述的警示説明 | 三、 | |||
第一部分 | 1 | |||
第1項:董事、高級管理人員和顧問的身份 |
1 | |||
第2項:報價統計數據和預計時間表 |
1 | |||
第3項:關鍵信息 |
1 | |||
第4項:公司信息 |
27 | |||
第4A項:未解決的員工評論 |
42 | |||
第5項:運營和財務回顧與展望 |
42 | |||
第6項:董事、高級管理人員和員工 |
63 | |||
第7項:大股東及關聯交易 |
69 | |||
第8項:財務信息 |
72 | |||
第9項:報價和列表 |
73 | |||
第10項:其他信息 |
74 | |||
第11項:市場風險的定量和定性披露 |
90 | |||
第12項:股票證券以外的證券的描述 |
90 | |||
第II部 | 93 | |||
第13項:應收賬款、股息拖欠和拖欠 |
93 | |||
第14項:對證券持有人權利和收益使用的重大修改 |
93 | |||
第15項:控制和程序 |
93 | |||
第16 A項:審計委員會財務專家 |
93 | |||
第16 B項:道德準則 |
94 | |||
第16 C項:首席會計師費用和服務 |
94 | |||
第16 D項:審計委員會上市準則的豁免 |
94 | |||
第16 E項:發行人和關聯買家購買股本證券 |
95 | |||
第16 F項:註冊人認證會計師的變更 |
95 | |||
項目16 G:公司治理 |
96 | |||
第16 H項:礦山安全披露 |
96 | |||
第16 I項:關於披露阻止檢查的外國司法管轄區 |
96 | |||
第16 J條:內幕交易政策 |
97 | |||
項目16 K:網絡安全 |
97 | |||
第三部分 | 98 | |||
第17項:財務報表 |
98 | |||
項目18:財務報表 |
98 | |||
第19項:展品 |
98 | |||
展品索引 | 98 |
關於這份年報
如在本年度報告中所使用的,除文意另有所指或以其他方式説明外,(A)所提及的“我們”、“我們”、“我們的”、“公司”、“我們的公司”和類似的引用是指根據韓國法律組建的有限責任公司DoubleDown Interactive Co.,Ltd.,其韓國子公司Double8 Games Co.,Ltd.(“Double8 Games”),其美國子公司DoubleDown Interactive,LLC,一家華盛頓的有限責任公司(“DDI-US”),以及DDI-US的全資子公司,一家在馬耳他有業務的瑞典有限責任公司SuprNation AB(“SuprNation”),以及(B)凡提及“DoubleU Games”或“DUG”時,指的是DoubleU Games Co.,Ltd.,一家韓國公司,也是我們的控股股東。
除文意另有所指外,本文中提及的“STIC”係指STIC特殊情況私募股權基金及其全資附屬公司。
我們對本年度報告中的一些數字進行了四捨五入的調整。因此,在某些表格中顯示為總計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。術語“美元”、“美元”、“美元”或“美元”指的是美國的法定貨幣。除非另有説明,本年度報告中的貨幣金額均以美元表示。我們的報告貨幣是美元,我們的功能貨幣是韓元或韓元或“(韓元)”,以及歐元(“歐元”或“歐元”)。除非另有説明,本年度報告中包含的韓元兑美元和歐元兑美元的匯率分別為韓元1,290.97=1美元和歐元1.1062=1美元,如2023年12月29日聯邦儲備系統理事會報告的那樣。韓元兑美元的歷史和當前匯率信息可以在https://www.federalreserve.gov/releases/h10/hist/dat00_ko.htm.上找到歐元兑美元的歷史和當前匯率信息可以在https://www.federalreserve.gov/releases/h10/hist/dat00_eu.htm.上找到
我們的財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。我們的財政年度和我們的報告年度一樣,在每年的12月31日結束。因此,任何提及2023年、2022年和2021年的財政年度和報告年度分別是指截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度和報告年度。有關財務報表的列報基礎、功能貨幣和換算的討論,請參閲附註2:我們經審計的綜合財務報表的重要會計政策。
非GAAP衡量標準
除美國公認會計原則衡量標準外,我們還使用調整後的EBITDA,如本年度報告中“第5項.經營和財務回顧及展望--其他關鍵業績指標和非GAAP指標及趨勢--調整後的EBITDA”和“調整後的EBITDA利潤率”中所述。這些財務措施是作為補充披露提出的,不應孤立地、替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務信息,應與本年度報告其他部分包含的財務報表一起閲讀。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能不同於其他公司提出的類似標題的衡量標準。
請參閲“項目5B。經營結果--非GAAP措施的對賬“,將非GAAP財務指標與根據美國GAAP計算的最直接可比財務指標進行對賬。
i
市場和行業數據
本年度報告包含對行業市場數據和某些行業預測的引用。行業市場數據和行業預測來自公開的信息和行業出版物。行業出版物一般聲明,其中包含的信息是從據信可靠的來源獲得的,但不能保證該信息的準確性和完整性。儘管我們相信行業信息是準確的,但我們並沒有獨立核實。總的來説,我們認為,與美國的相同行業相比,有關國際社交遊戲行業的公開信息較少。一些數據還基於我們的善意估計,這些估計來自我們對內部調查或數據的審查,以及上文提到的獨立來源。由於各種因素,包括“項目3D”中描述的因素,對我們和我們行業未來業績的假設和估計必然受到高度不確定性和風險的影響。風險因素。這些因素和其他因素可能會導致未來的業績與我們的假設和估計大不相同。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。
II
有關前瞻性陳述的警示説明
本年度報告中的各種陳述,包括表達一種信念、期望或意圖的陳述,以及那些不是歷史事實的陳述,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能包括對我們可能或假設的未來經營結果、財務狀況、業務戰略和計劃、市場機會、競爭地位、行業環境和潛在增長機會的預測和估計。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“可能”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“繼續”、“預測”、“項目”、“潛在”、“目標”、“目標”或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語來識別前瞻性陳述。你還可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,因為前瞻性陳述涉及尚未發生的事項,但它們固有地受到重大商業、競爭、經濟、監管和其他風險、或有和不確定因素的影響,其中大多數是難以預測的,其中許多是我們無法控制的。這些和其他重要因素,包括本年度報告中在“風險因素”、“經營和財務回顧及展望”和“我們的業務”等標題下討論的因素,可能會導致我們的實際結果、業績或成就與本年度報告中的前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致實際結果與本年度報告中的前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的一些因素包括:
• | 我們吸引和留住球員的能力; |
• | 我們對活躍用户增長率、付款人轉換率和每日活躍用户收入的預期; |
• | 我們對第三方平臺的依賴; |
• | 我們有能力繼續推出和加強吸引和留住大量付費玩家的遊戲; |
• | 我們幾乎所有的收入都依賴於一小部分球員; |
• | 我們有能力適應並提供與不斷變化的技術和不斷髮展的行業標準保持同步的遊戲; |
• | 競爭; |
• | 我們能夠使用我們的控股股東DoubleU Games和其他第三方的知識產權,包括國際遊戲技術公司(“IGT”)授權給我們的第三方知識產權; |
• | 新冠肺炎大流行的影響以及由此產生的任何社會、政治、經濟和金融複雜情況; |
• | 保護我們的專有信息和知識產權,無法許可第三方知識產權和他人的知識產權; |
• | 我們遊戲和系統的安全性和完整性; |
• | 安全漏洞、網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件、挑戰或中斷; |
• | 對信息技術和其他系統的依賴或故障; |
• | 法律和監管限制對我們業務的影響,包括某些司法管轄區對互動社交遊戲(包括社交賭場博彩)的強烈反對,以及這些反對如何導致這些司法管轄區通過立法或實施監管框架來具體監管互動社交博彩或社交賭場博彩,以及這如何導致 |
三、
禁止互動社交遊戲或社交賭場遊戲,限制我們為我們的遊戲做廣告的能力,或者大幅增加我們遵守這些規定的成本; |
• | 外國和國內的法律和政府法規,數據隱私和安全,包括個人信息和其他消費者數據的收集、存儲、使用、傳輸、共享和保護,以及影響在互聯網上開展業務的公司(包括我們的公司)的法律和法規; |
• | 數據隱私和安全法規範圍的持續演變,以及我們認為這一領域可能在美國和其他司法管轄區採用越來越嚴格的法規; |
• | 我們成功完成收購和整合業務的能力; |
• | 我們有能力推行和執行新的業務措施;以及 |
• | 美國和國際經濟和行業狀況。 |
鑑於上述風險和不確定性,謹此告誡您不要過度依賴本年度報告中的前瞻性陳述。本年度報告中包含的前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們的實際運營結果和財務狀況可能與此類前瞻性陳述大不相同。此外,即使我們的經營業績和財務狀況與本年度報告中的前瞻性陳述一致,它們也可能不能預測未來的結果或發展。
我們在本年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表本年度報告的日期。除法律另有規定外,本公司不承擔任何義務對本年度報告中的任何前瞻性陳述進行更新或修訂,或公開宣佈對本年度報告中的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
四.
第一部分:
項目 %1。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 |
不適用。
項目 2。 | 報價統計數據和預期時間表 |
不適用。
項目 3. | 關鍵信息 |
A. | [已保留] |
B. | 資本化和負債化 |
不適用。
C. | 提供和使用收益的原因 |
不適用。
D. | 風險因素 |
我們運營的行業充滿活力且快速變化,涉及眾多風險和不確定性。您應仔細考慮以下所述的因素,以及本年度報告中包含的所有其他信息,包括我們的經審計綜合財務報表和本年度報告中包含的相關附註。這些風險因素沒有按照重要性或發生概率的順序列出。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。本年度報告中的一些陳述,包括以下風險因素的陳述,構成前瞻性陳述。請參閲題為“有關前瞻性陳述的警告”的部分。
如本年報所用,“本公司”、“本公司”或“本公司”等字眼,視乎上下文而定,可能只指本公司、本公司的一個或多個合併附屬公司或所有這些附屬公司作為一個整體。
彙總風險因素
以下是可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的一些風險和不確定因素的摘要。您應該閲讀此摘要以及下面包含的每個風險因素的更詳細説明。
• | 我們的盈利能力可能會受到我們成功管理當前和未來增長的速度和方式的影響。 |
• | 我們所有的收入都依賴於一小部分球員。 |
• | 到目前為止,我們幾乎所有的收入都依賴於我們的DoubleDown Casino遊戲。 |
• | 我們在很大程度上依賴第三方平臺向玩家提供我們的遊戲,並獲得收入。 |
• | 某些社會對互動遊戲的反對或與社交賭場遊戲相關的潛在問題可能會對我們的業務產生不利影響,並限制我們業務的增長。 |
• | 我們依賴於使用第三方的知識產權,特別是IGT和DUG的能力,以獲得很大一部分或我們的內容和其他融入我們遊戲的功能。 |
• | 我們的業務依賴於我們保護專有信息以及我們擁有和許可的知識產權的能力。 |
1
• | 他人的知識產權可能會阻止我們開發新遊戲和/或進入新市場,或者可能使我們面臨代價高昂的訴訟。 |
• | 我們的成功取決於我們適應並提供與不斷變化的技術和不斷髮展的行業標準保持同步的遊戲的能力。 |
• | 法律程序可能會對我們的業務和我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。 |
• | 數據隱私和安全法律法規可能會增加我們的運營成本,並可能使我們受到制裁或懲罰。 |
• | 我們在一個競爭激烈的行業中運營,我們的成功取決於我們有效競爭的能力。 |
• | 我們的成功取決於我們提供的遊戲的安全性和完整性,而網絡攻擊、安全漏洞或其他中斷可能會危及我們的信息或我們玩家的信息,並使我們承擔責任,這將導致我們的業務和聲譽受損。 |
與我們的商業和工業有關的風險
我們的盈利能力可能會受到我們業務增長速度的影響。無法成功管理我們當前和未來的增長可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
自2017年從IGT手中收購DDI-US以來,我們的業務一直在增長,我們打算繼續擴大我們提供的遊戲的範圍和地理相關性。實現我們的增長戰略在很大程度上將取決於我們能夠吸引和留住付費玩家到我們的遊戲、創造引人入勝的內容以及在地理上擴張的速度。
我們增加遊戲玩家數量的能力將取決於玩家對在線社交賭場和其他形式的休閒在線遊戲的持續採用。在線遊戲行業的增長以及對我們遊戲的需求水平和市場接受度都受到高度不確定性的影響。我們預計,我們的客户總數和他們願意投資於我們遊戲的金額將會不時波動。我們獲得付費球員的速度可能會受到競爭加劇、總體經濟狀況和其他因素的影響。此外,我們可能無法提供足夠的激勵措施和創建引人入勝的內容來留住現有客户和吸引新客户。如果我們不能成功地獲得、留住在我們遊戲中購買的玩家並將其貨幣化,我們的運營和財務狀況將受到不利影響,我們的盈利能力可能會下降。
此外,我們希望通過擴大市場的地域範圍來擴大我們的玩家基礎,特別是在亞太地區和西歐。然而,如果我們不適當地規劃擴張的時機,瞭解推動玩家參與此類市場的社會和其他因素,以便我們能夠相應地調整我們的內容,並有效地駕馭我們可能被要求運營的監管環境,那麼此類市場的顯著增長可能不會成功。如果我們不能在持續增長的同時妥善和審慎地管理我們的業務,如果我們的遊戲質量惡化,或者如果我們無法提供適當的激勵和內容,我們的聲譽和聲譽可能會受到嚴重損害,我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們所有的收入都依賴於一小部分球員。
我們的遊戲對玩家是免費的,只有當玩家自願購買超過遊戲定期提供的免費虛擬籌碼的虛擬籌碼時,我們才能從他們那裏獲得收入。特別是,我們監控進行購買的玩家的數量,以評估任何行為和相關趨勢的週期性變化。平均MPU,即在一年中至少購買一次的玩家的平均數量
2
月,從2022年下降到2023年,而我們的整體付款人轉換率從2022年的5.4%上升到2023年的6.4%。我們的付費玩家可以在任何時候停止在我們的遊戲中購買或完全玩我們的遊戲。為了維持或增加我們的收入水平,我們必須增加玩家在遊戲中的支出和/或增加購買虛擬籌碼的玩家數量。為了留住付費玩家,我們必須投入大量資源,使他們玩的遊戲保持他們的興趣,並通過激勵和吸引內容來激勵他們購買虛擬籌碼。如果我們付費玩家的平均消費金額下降,如果我們未能提供足夠激勵玩家購買我們虛擬籌碼的遊戲,或者如果我們未能妥善管理免費與付費籌碼的經濟,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們的DoubleDown Casino遊戲創造了我們幾乎所有的收入,我們打算繼續更新內容和推出新遊戲,以吸引和留住大量付費玩家,以增加我們的收入和維持我們的競爭地位。
從歷史上看,雙人賭場幾乎佔了我們所有的收入(2023年:96.3%;2022年:96.7%),我們預計這種依賴在可預見的未來將繼續,同時我們努力通過添加新遊戲來進一步多樣化我們的投資組合。見“項目4B。商業概述--我們的遊戲。我們的增長將在一定程度上取決於我們是否有能力持續更新現有遊戲的內容,以促進與我們的玩家的互動,以及推出獲得巨大人氣的新遊戲。然而,隨着我們將新遊戲添加到我們的產品組合中,某些玩家可能會離開現有的遊戲,例如雙人賭場,並轉向新的產品。隨着我們更新內容和開發新遊戲,我們在研發、分析、營銷和其他方面投入了大量資源來設計、測試和推出更新的內容和我們的新遊戲。
我們能否成功和及時地設計、測試和推出我們的遊戲並提供更新的內容,以及吸引和留住付費玩家,在很大程度上取決於我們的能力,其中包括:
• | 分析球員的人口統計數據,並有效地應對不斷變化的球員興趣和偏好以及競爭格局; |
• | 用更新的內容改進現有遊戲,開發新遊戲,在每種情況下,都是有趣和引人注目的,並激勵玩家定期購買虛擬籌碼; |
• | 有效地為我們的遊戲開發新的社會和地理市場; |
• | 儘量減少現有遊戲和新遊戲在開發和推出更新內容方面的延誤和成本超支;以及 |
• | 通過有機增長和授權的第三方內容來擴展我們的專有遊戲產品組合。 |
如果我們不能成功地延長現有遊戲的壽命,推出吸引和留住大量付費玩家的遊戲,我們的市場份額、聲譽和財務業績可能會受到損害。此外,如果我們最成功的遊戲的受歡迎程度大幅下降,將對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不能保證我們改善球員體驗的舉措總是成功的。
我們在很大程度上依賴第三方平臺向玩家提供我們的遊戲,並獲得收入。
我們的遊戲通過包括Apple、Facebook、Google和Amazon在內的幾個主要平臺提供商分發,這些平臺也為我們提供了寶貴的信息和數據,例如我們的遊戲排名。我們幾乎所有的收入都是由使用這些平臺的玩家產生的。因此,我們的擴張和前景取決於我們與這些提供商以及任何新興平臺提供商的持續關係,這些提供商在我們運營的地理市場中被我們的目標玩家基礎廣泛採用。
3
我們受這些平臺提供商為應用程序開發商提供的標準條款和條件的約束,這些條款和條件管理着遊戲和其他應用程序在其平臺上的推廣、分發和運營,平臺提供商可以在短時間內或在沒有通知的情況下單方面更改這些條款和條件。如果出現以下情況,我們的業務將受到損害:
• | 平臺提供商停止或限制我們訪問其平臺; |
• | 政府或私人方面,如互聯網提供商,實施帶寬限制,提高收費,或限制或禁止訪問這些平臺; |
• | 平臺修改其現有的發現機制、開發者可用的溝通渠道、各自的服務條款或其他政策,包括費用; |
• | 平臺對其技術進行更改或更新,阻礙與Adobe Flash或其他軟件系統的集成,或要求我們修改我們的技術或更新我們的遊戲,以確保玩家可以繼續輕鬆訪問我們的遊戲和內容; |
• | 這些平臺施加限制或使玩家更難購買我們的虛擬籌碼;或 |
• | 這些平臺開發了自己的競爭產品。 |
如果替代平臺越來越受歡迎,如果我們不能及時創建我們遊戲的兼容版本,或者如果我們不能與這些替代平臺建立關係,我們可能會受到不利影響。同樣,如果我們現有的平臺提供商更改其操作平臺或瀏覽器,我們可能會受到不利影響,因為我們的產品可能與更改後的平臺或瀏覽器不兼容,或者可能需要進行重大且代價高昂的更改才能兼容。如果我們的平臺提供商單獨或與一個或多個競爭對手合作開發有競爭力的產品,我們的增長前景可能會受到負面影響。如果我們的平臺提供商沒有按照我們的平臺協議履行他們的義務,我們可能會受到不利影響。
在過去,這些提供商的一些平臺短時間內不可用,或者在某些功能上遇到問題。如果這類事件長期發生或出現其他類似問題,影響玩家下載我們的遊戲、訪問社交功能或購買虛擬芯片的能力,可能會對我們的收入、運營業績和聲譽產生實質性的不利影響。
某些社會對互動遊戲的反對或與社交賭場遊戲相關的潛在問題可能會對我們的業務產生不利影響,並限制我們業務的增長。
在一些司法管轄區,對互動在線遊戲,包括社交賭場遊戲,存在一定的反對意見。2018年9月,世界衞生組織將遊戲障礙添加到國際疾病分類中,將遊戲障礙定義為一種行為模式,其特徵是對遊戲的控制受損,遊戲的優先級高於其他興趣和日常活動。一些州或國家有專門針對社交賭場遊戲的反遊戲組織。這種反對可能會導致這些司法管轄區通過立法或實施監管框架來具體管理互動社交遊戲或社交賭場遊戲,這可能要求我們遵守嚴格的法規和/或要求我們修改我們的運營以符合法規。這可能導致完全禁止互動在線遊戲或社交賭場遊戲,限制我們為我們的遊戲做廣告的能力,鼓勵我們現有的平臺合作伙伴限制我們通過他們的媒體部署我們的遊戲的能力,或者大幅增加我們遵守這些規定的成本,所有這些都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們無法預測任何此類立法或法規的可能性、時間、範圍或條款,或它們可能影響我們業務的程度。此外,我們所依賴的某些第三方分銷平臺因為社交賭場遊戲提供服務而受到訴訟,這可能會限制我們訪問此類平臺。
2018年9月17日,15個國際博彩監管機構,加上華盛頓州博彩委員會簽署了一份聲明,對之間界限模糊帶來的風險表示擔憂
4
賭博和其他形式的數字娛樂,如視頻遊戲,“包括社交賭場遊戲等。監管機構承諾共同分析視頻遊戲和社交遊戲的特點,並與視頻遊戲和社交遊戲行業進行知情對話,以確保適當和有效地實施適用的法律法規。監管機構還表示,他們將與消費者保護執法機構密切合作。自該聲明發布以來,其他幾個博彩監管機構也加入了進來,成為該聲明的新簽字人。我們無法預測由於這一聲明而採取任何行動的可能性、時機、範圍或條款。
關於像我們這樣的遊戲的消費者保護問題,過去也曾提出過,未來可能還會再次提出。這些擔憂包括(I)社交賭場遊戲是否可能被證明是青少年進行金錢賭博的門户,以及(Ii)社交賭場博彩公司正利用大數據和先進技術來預測和瞄準可能在社交賭場遊戲而不是其他活動上花費大量時間和金錢的“弱勢”用户。這些擔憂可能會導致對我們遊戲的設計、開發、分發和呈現的方式進行更嚴格的審查,包括可能實施監管框架。我們很難監控和執行鍼對下載或玩我們遊戲的玩家的年齡或其他司法限制,因為我們依賴第三方分發平臺,如Apple App Store、Facebook、Google Play Store和Amazon Appstore。我們無法預測任何擔憂的可能性、時機或範圍是否會達到影響我們業務的水平,或者我們是否會因此對我們的運營結果、現金流、財務狀況和聲譽造成任何不利影響。
我們依賴於使用第三方知識產權的能力,如果許可協議終止,我們可能會失去向我們許可的一些知識產權的利益。
我們遊戲中包含的幾乎所有內容和相關知識產權都是從第三方授權的,特別是IGT和DUG。自2017年6月以來,我們已與IGT簽訂了遊戲開發、發行和服務協議(我們稱為“IP許可協議”),根據該協議,我們被授予開發和發行某些IGT遊戲標題和相關知識產權的權利。根據知識產權許可協議,我們期望,但不能保證,我們將能夠繼續以優惠或合理的條款獲得這些權利。此外,儘管IGT有權因故終止IP許可協議,但我們將保留對我們已經用於2020年6月1日之前推出的遊戲的任何IGT知識產權的獨家、永久和不可撤銷的使用(不包括IGT不再擁有其自身權利的第三方權利),但在有限的情況下除外。對於2020年6月1日起在社交網絡遊戲領域首次推出的每一款老虎機遊戲,IGT的許可證是非獨家的、永久的和不可撤銷的。見“項目4B。業務概述--知識產權。此外,自2018年3月以來,我們與控股股東DUG達成了許可安排,根據該安排,我們獲得了獨家許可,可以開發和發行他們的某些社交賭場遊戲和續集,但須支付慣例條款和許可費。截至2023年12月31日,我們許可了大約49款積極提供給玩家的遊戲。我們期望,但不能保證,我們將能夠繼續以優惠或合理的條件獲得這些權利。見“項目4B。業務概述--知識產權。
我們業務未來的成功將在一定程度上取決於我們保留或擴大知識產權許可的能力。我們不能保證這些第三方許可證將繼續以商業上合理的條款向我們提供,如果有的話。此外,現有和未來包含特許權使用費條款的許可安排可能會導致我們產生與最低擔保相關的減值費用。為了應對這些風險,我們提高了研發能力,以創造包括內容在內的專有知識產權,儘管不能保證我們能夠創造出得到市場足夠接受或及時開發的內容。如果我們無法創建此類內容,此外,如果我們失去了IGT和DIG現有許可的利益,或無法續訂和/或擴展現有許可,我們可能會被要求停止或限制我們使用某些遊戲標題和相關技術,這些遊戲和相關技術包括或納入許可的知識產權。
5
我們的業務依賴於保護我們的專有信息以及我們擁有和許可的知識產權。
我們認為,我們的成功在一定程度上取決於保護我們在美國和其他國家擁有和授權的知識產權。我們的知識產權包括與我們的遊戲相關的某些專利、商標和版權,以及不受正式知識產權保護的專有或機密信息。我們的許多知識產權對我們的業務具有重要意義,由DoubleU Games或IGT擁有並授權給我們,我們不控制此類知識產權的保護和維護,因此必須依賴DoubleU Games或IGT來保護和維護此類知識產權。我們的成功在一定程度上可能取決於我們和我們的許可方保護我們營銷遊戲所用的商標、商業外觀、名稱、徽標或符號,以及獲得和維護我們遊戲和業務中使用的技術、設計、軟件和創新的專利、版權和其他知識產權保護的能力。我們不能保證我們能夠在我們的專有商標和版權中建立和維護消費者價值,或以其他方式保護我們的技術、設計、軟件和創新,也不能保證任何專利、商標、版權或其他知識產權將為我們提供競爭優勢。
我們還依賴於商業祕密和專有知識。我們與我們的員工和獨立承包商簽訂了關於我們的商業祕密和專有信息的保密協議,但我們不能保證這些個人會履行對我們的商業祕密和專有信息保密的義務。
在未來,我們可能會對第三方提出侵權索賠,或提出第三方知識產權無效或不可執行的索賠。這些索賠可能會導致我們在保護我們的知識產權方面產生更大的成本和支出,並可能對我們的知識產權產生潛在的負面影響,例如,通過導致我們的一項或多項知識產權被裁定或使其不可執行或無效。
儘管我們努力保護我們的知識產權,但我們在這方面採取的步驟可能不足以防止或阻止競爭對手或其他第三方侵犯或挪用我們的知識產權。
他人的知識產權可能會阻止我們開發新遊戲和/或進入新市場,或者可能使我們面臨責任或代價高昂的訴訟。
我們的成功在一定程度上取決於我們不斷調整我們的遊戲以納入與遊戲機制和程序相關的新技術和知識產權的能力,並擴展到這些新發展可能創造的市場。如果技術受到我們競爭對手或其他第三方的知識產權保護,我們可能會被阻止推出基於這些技術的遊戲或擴展到由這些技術創造的市場。
我們不能保證我們的商業活動和遊戲不會侵犯他人的專有權利,也不能保證其他各方不會對我們提出侵權索賠。如果第三方就使用我們的技術、遊戲機制或程序向我們、我們的遊戲或我們的被許可人之一提出的侵權索賠成功,或者我們對第三方或其產品或遊戲的侵權索賠失敗,可能會對我們的業務造成不利影響或造成我們的經濟損失。任何此類索賠和任何由此產生的訴訟,如果發生,可能:
• | 辯護既昂貴又耗時,或要求我們支付鉅額損害賠償金; |
• | 導致我們的專有權利無效或使我們的專有權利無法執行; |
• | 使我們停止製作、許可或使用包含知識產權的遊戲; |
• | 要求我們重新設計、重新設計或重新塑造我們的遊戲品牌,或者限制我們在未來將新遊戲推向市場的能力; |
6
• | 要求我們簽訂昂貴或繁重的特許權使用費、許可或和解協議,以獲得產品或過程的使用權; |
• | 在索賠懸而未決期間影響索賠標的遊戲的商業可行性;或 |
• | 要求我們停止提供侵權遊戲。 |
我們的成功取決於我們獲得和留住玩家的能力,以及適應和提供與不斷變化的技術和不斷髮展的行業標準保持同步的遊戲的能力。
我們獲得和留住玩家的能力在很大程度上是由我們在保持和提高我們投資組合中游戲的數量和質量方面的成功推動的。為了讓玩家滿意,我們需要繼續改善他們的在線遊戲體驗,並創新和推出比競爭對手更有回報的遊戲。這將要求我們繼續改進我們的技術、遊戲機制和程序,以優化我們遊戲的搜索結果,根據更多的地理和人口細分市場定製我們的遊戲產品,並提高我們遊戲的用户友好性,同時努力將玩家從我們現有的遊戲轉移到我們的新遊戲之一的風險降至最低,從而減少這些玩家的購買。我們預測或響應不斷變化的技術和不斷髮展的行業標準,以及及時開發和推出新的和增強的遊戲的能力,或者根本沒有能力,是影響我們保持競爭力以及擴大和吸引新玩家的能力的重要因素。我們不能保證我們將擁有及時推出新遊戲所需的財政和技術資源,或者根本不能。
此外,隨着技術或監管標準的變化,我們修改我們的遊戲以符合這些標準,我們可能需要玩家採取某些操作才能繼續玩,如下載新遊戲、執行年齡限制檢查或接受新的條款和條件。玩家可以隨時停止使用我們的遊戲,包括如果玩家對我們遊戲的體驗質量和我們在出現問題時的支持能力不符合他們的期望,或者與競技遊戲和服務通常提供的玩家體驗的質量保持同步。
我們的玩家依賴我們的支持組織來解決與我們的遊戲相關的任何問題。我們提供有效支持的能力在很大程度上取決於我們吸引、資源和留住員工的能力,這些員工不僅有資格為我們的遊戲玩家提供支持,而且非常熟悉我們的遊戲。任何未能維持高質量支持的情況,或市場認為我們沒有維持高質量支持的看法,都可能損害我們的聲譽,對我們向現有和潛在玩家銷售遊戲中的虛擬芯片的能力產生不利影響,並對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
法律程序可能會對我們的業務和我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
在我們的業務運營中,我們已經參與並在未來可能面臨額外的法律程序,包括但不限於消費者保護、遊戲相關事項、員工事項、據稱的服務和系統故障、指稱的知識產權侵權,以及與我們的合同、許可證和戰略投資相關的索賠。
例如,2018年4月,DDI-US被提起集體訴訟,要求退還不公平的利益,藉口是我們的社交賭場遊戲在美國華盛頓州是非法的。本森案例“)。2022年8月29日,DDI-US原則上達成協議,解決本森根據這些程序,除其他事項外,DDI-US公司將向和解基金捐款1.4525億美元。作為和解的結果,我們在2022年和2021年分別應計了1.418億美元和350萬美元的費用,這與與本森案件及相關索賠。見附註12:已審計綜合財務報表的承付款和或有事項包括在內
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年度報告中的其他部分。這項協議原則上得到了法院的最終批准,並於2023年6月向和解基金提供了最後一筆捐款。在截至2022年12月31日的一年中,我們的應計項目為9525萬美元,2023年第二季度支付了9525萬美元。
未來,根據每個司法管轄區的獨特法律,針對我們的社交賭場遊戲並聲稱違反州或聯邦法律的額外法律程序或監管調查也可能在其他州發生。我們可以就任何此類訴訟或監管行動,包括因本森在這種情況下,被限制在某些州經營社交賭場遊戲,或被要求對我們一個或多個遊戲的運營進行修改,或必須支付重大損害賠償金或和解金額。我們無法預測此類結果的可能性、時間或範圍,或我們可能參與的任何其他法律程序的結果,這些結果中的任何一項都可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們的全球業務使我們面臨商業和法律風險,這可能會限制或限制我們執行戰略的能力。
我們目前幾乎所有的收入都是通過DDI-US在美國產生的。我們的總部和重要的遊戲開發業務都設在韓國首爾。我們面臨着通常與此類全球業務相關的風險,包括:我們開展業務的國家的法律、法規和市場的複雜性;某些司法管轄區執行補救措施的不確定性;貨幣匯率波動的影響;出口管制法律;外國勞動法和爭端的影響;吸引和留住關鍵人員的能力;地方政府的經濟、税收和監管政策;遵守適用的反洗錢、反賄賂和反腐敗法律,包括《反海外腐敗法》、韓國的《不當招攬和受賄法》以及其他反腐敗法律,這些法律一般禁止個人和公司及其代理人為獲得或保留業務的目的向外國政府官員提供、承諾、授權或支付不當款項;以及遵守關於與某些個人或國家進行交易的適用制裁制度。其中某些法律還載有要求準確保存記錄的規定,並進一步要求公司制定和維持適當的內部會計控制制度。
如果我們採取的政策和控制措施無效,或者員工或中介機構未能遵守適用的法規,我們可能會受到刑事和民事制裁以及其他處罰。任何此類違規行為都可能擾亂我們的業務,並對我們的聲譽、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外,我們的業務運營可能會受到恐怖主義活動、政治動亂或其他經濟或政治不確定性的幹擾和負面影響。此外,包括韓國、美國和馬耳他在內的國家可能會徵收關税、配額、貿易壁壘和其他類似的限制,對我們的業務的國際性產生不利影響。
此外,我們在其他國家成功擴張的能力還涉及其他風險,包括整合當地業務的困難,與進入司法管轄區相關的風險,在這些司法管轄區,我們可能對一家不斷增長和日益多樣化的公司的日常管理缺乏經驗。我們可能無法實現我們在韓國和美國以外的國家的投資所預期的運營效率、競爭優勢或財務結果。
此外,我們還時不時地尋求戰略收購。我們成功實施戰略的能力在一定程度上將取決於我們識別和完成商業上可行的收購的能力。我們不能保證收購機會將以可接受的條款獲得或根本不存在,也不能保證我們將能夠獲得必要的融資或監管批准來完成潛在的收購。此外,我們可能無法在預定的時間範圍內成功整合我們收購或這樣做的任何業務。我們在管理和整合我們的收購和合並業務方面可能面臨巨大的挑戰,預期的成本協同效應或與此類收購相關的任何其他預期收益可能無法在預期的金額或預期的時間框架或成本內完全實現
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預期,這可能會導致成本增加,並對我們的前景、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
2023年10月,我們完成了對iGaming運營商SuprNation的收購,後者的主要業務在西歐。見附註14:本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表的收購事項。SuperNation的增長前景取決於真實貨幣遊戲在不同司法管轄區的法律地位,合法化可能不會像我們預期的那樣在許多司法管轄區發生,或者可能會比我們預期的更慢。此外,即使司法管轄區將真正的貨幣博彩合法化,這也可能伴隨着立法或法規限制和/或税收,使得在這些司法管轄區運營變得不可行或不那麼有吸引力,或者在特定司法管轄區實施法規或獲得必要的許可證的過程可能比我們預期的更長,或者現有法律或法規可能被更改或解釋為不利的,任何這些都可能對SuprNation未來的運營業績產生不利影響,並使其更難滿足我們對其財務業績的預期。
未能遵守特定司法管轄區的監管要求,或未能成功獲得在特定司法管轄區申請的許可證或許可證,可能會影響SuprNation遵守其他司法管轄區的許可和監管要求的能力,或可能導致其他司法管轄區的許可證申請被拒絕或現有許可證被取消,或可能導致金融機構、在線和移動平臺、廣告商和分銷商停止向SuperNational提供服務,而它依賴這些服務從其用户接收付款或向其分發金額,或以其他方式交付和推廣我們的產品和服務。
遵守適用於iGaming的各種法規既昂貴又耗時。儘管我們的全資子公司SuprNation目前的主要業務在歐洲,但非美國監管機構在監管和許可真實貨幣遊戲業務方面擁有廣泛的權力,可以吊銷、暫停、條件或限制SuprNation的真實貨幣遊戲許可證,對SuprNation處以鉅額罰款,並採取其他行動,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。這些法律法規是動態的,可能會有不同的解釋,各種立法和監管機構可能會擴大現有的法律法規或就這些事項制定新的法律法規。我們努力確保SuperNation遵守與其業務相關的所有適用法律和法規。然而,這些要求的解釋和適用可能因管轄範圍不同而不一致,並可能與其他規則相牴觸。不遵守任何此類法律或法規可能會使我們通過SuprNation面臨私人當事人和監管機構的索賠、訴訟、訴訟和調查,以及鉅額罰款和負面宣傳,每一項都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
任何真正的貨幣遊戲許可證都可以在任何時候被吊銷、暫停或附加條件。在一個司法管轄區丟失許可證可能會引發許可證的丟失或影響我們在另一個司法管轄區獲得此類許可證的資格,任何此類損失或潛在的此類損失都可能導致我們停止在受影響的司法管轄區提供部分或全部SuprNation產品。我們可能無法獲得或維護所有必要的註冊、許可證、許可或批准,並可能招致與許可過程相關的罰款或延誤,這可能會對SuprNation的運營產生不利影響。我們延遲或未能在任何司法管轄區獲得或維護許可證,可能會阻止我們分銷SuprNation的產品,增加其客户基礎和/或創造收入。我們不能向您保證,我們將能夠獲得並保持開展iGaming業務所需的許可證和相關批准。任何未能維持或更新我們現有執照、註冊、許可或批准的情況,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們開展業務的司法管轄區的數據隱私和安全法律法規可能會增加我們的運營成本,並可能使我們受到制裁和其他懲罰。
我們收集、處理、存儲、使用和共享數據,其中一些數據包含有限的個人信息。因此,我們的業務受許多管理數據的美國和國際法律法規約束
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隱私和安全,包括個人信息的收集、存儲、使用、傳輸、共享和保護。數據隱私保護法正在迅速變化,在可預見的未來可能會繼續這樣做,並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。
我們受美國聯邦、州和外國法律的約束,這些法律涉及玩家數據的隱私和保護。這些法規,如歐盟(EU)的一般數據保護條例(GDPR)、英國2018年數據保護法、英國GDPR和經加州隱私權法案修訂的加州消費者隱私法,以及弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州2023年生效的新頒佈的隱私法,都是可能影響我們業務的新的、未經檢驗的法律法規,潛在影響尚不清楚。見“項目4B。商業概述--行業監管。包括聯邦貿易委員會和商務部在內的美國政府也在繼續審查是否有必要加強對收集個人信息和消費者行為信息的監管,美國國會正在考慮對這一領域進行監管的多項立法建議。目前,美國和世界各地的幾個立法和監管機構正在等待與數據隱私和安全相關的各種立法,如果通過,可能會影響我們的運營。
我們還受制於不斷變化的法律和法規,這些法規規定了在什麼情況下我們可以傳輸、處理和/或接收對我們的運營至關重要的個人信息,包括我們開展業務的國家或地區之間共享的數據。例如,2020年7月,歐盟-美國隱私盾牌被歐盟法院(CJEU)宣佈無效。雖然歐盟和英國發布了新的標準合同條款,但此類歐洲個人信息的轉移仍受到監管和司法審查。如果我們無法在我們開展業務的國家和地區之間傳輸數據,或者如果我們被限制在我們的產品和服務之間共享數據,這可能會影響我們的運營方式,並要求我們改變我們的數據處理政策和措施,這可能是繁重的,很難成功實施,並可能對我們的財務業績產生不利影響。
由於這些數據保護法的性質迅速變化,有關政府和監管機構並不總是對法律的解釋提供明確的指導,這可能會造成無意中違反的風險。為了遵守這些和其他可能頒佈的數據隱私和安全限制,我們可能需要修改我們的數據處理做法和政策,並可能大幅增加我們的運營成本。如果不遵守這些限制,我們可能會受到刑事和民事制裁以及其他懲罰。部分由於法律環境的不確定性,遵守法規以及自律組織有關隱私、數據保護、信息安全和消費者保護的任何適用規則或指導,可能會導致鉅額成本,並可能需要改變我們的業務做法,這可能會危及我們的增長戰略,對我們吸引或留住參與者的能力產生不利影響,並以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策或使用條款、我們對玩家或其他第三方的隱私相關義務,或與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他法律義務或法規要求,都可能導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明,並可能導致重大責任,導致我們的玩家失去對我們的信任,以及其他方面對我們的聲譽和業務造成實質性和不利影響。此外,遵守適用於我們的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能會限制我們遊戲的採用和使用,並減少對我們遊戲的總體需求。
此外,如果與我們合作的第三方違反了適用的法律、法規或協議,此類違規行為可能會使我們玩家的數據面臨風險,或導致政府調查或執法行動、罰款、訴訟、索賠或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明,並可能導致重大責任,導致我們的玩家失去對我們的信任,以及其他重大和不利的影響我們的聲譽和業務。此外,公眾對科技公司或其數據的審查或投訴
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處理或數據保護做法,即使與我們的業務、行業或運營無關,也可能導致對包括我們在內的技術公司進行更嚴格的審查,並可能導致政府機構制定額外的監管要求或修改其執法或調查活動,這可能會增加我們的成本和風險。
安全漏洞或其他中斷可能會危及我們的信息或我們玩家的信息。如果我們持續網絡攻擊或其他導致數據泄露的安全事件,我們可能會遭受玩家和相關收入的損失、成本增加、承擔重大責任、聲譽損害和其他負面後果。
我們的業務涉及存儲、處理和傳輸球員的某些專有、機密和個人信息。我們還保留與我們的業務有關的某些其他專有和機密信息以及我們人員的個人信息。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術可能會受到網絡攻擊、病毒、惡意軟件、入侵、盜竊、電腦黑客攻擊、員工失誤或瀆職,或其他安全漏洞。黑客和數據竊賊日益老練,並進行大規模和複雜的自動化攻擊。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠侵入我們的安全控制,盜用或泄露敏感的個人、專有或機密信息,造成系統中斷,或導致關閉。他們還可以開發和部署惡意軟件程序來攻擊我們的系統或以其他方式利用任何安全漏洞。
我們的系統和存儲在這些系統上的數據也可能容易受到安全事件或安全攻擊、破壞或盜竊行為、激進實體的協同攻擊、數據錯位或丟失、人為錯誤或其他類似事件的影響,這些事件可能會對我們的系統、存儲在這些系統上的數據以及我們的業務合作伙伴的數據產生負面影響。數據安全漏洞和其他數據安全事件也可能是非技術手段造成的,例如員工或承包商的行為。此外,向我們提供服務的第三方,如託管解決方案提供商,在其自身的安全系統和基礎設施發生故障時,也可能成為安全風險的來源。越來越多的在線服務披露了安全漏洞,其中一些涉及對其部分服務的複雜和高度針對性的攻擊。由於用於獲取未經授權的訪問、使服務失效或降級或破壞系統的技術經常變化,而且通常在針對目標發動攻擊之前是不可預見或無法識別的,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。我們遇到的任何安全漏洞或事件都可能導致對我們或我們玩家的數據的未經授權的訪問、濫用或未經授權的獲取,這些數據的丟失、損壞或更改,我們的運營中斷,或我們的計算機或系統或我們玩家或第三方平臺的損壞。任何這些都可能使我們面臨索賠、訴訟、罰款和潛在的責任。
在網絡事件之前或之後消除或解決上述安全威脅和漏洞的成本可能會很高。我們的補救努力可能不會成功,並可能導致服務中斷、延誤或停止,以及失去現有或潛在的供應商或參與者。隨着與網絡攻擊相關的威脅的發展和增長,我們可能還會發現有必要進行進一步的投資來保護我們的數據和基礎設施,這可能會影響我們的運營。雖然我們有針對網絡攻擊的保險,但它可能不足以覆蓋所有可能的索賠,我們可能會遭受損失,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還可能受到美國、韓國、歐盟和其他國家現有和擬議的法律法規以及與網絡安全、數據隱私、數據本地化和數據保護相關的政府政策和做法的負面影響。
如果發生實際或感知到的對我們安全的破壞,公眾對我們遊戲和內容安全措施有效性的看法可能會受到損害,我們可能會失去玩家。對我們安全的任何損害都可能導致違反適用的隱私和其他法律、監管或其他政府調查、執法行動以及法律和財務風險,包括潛在的合同責任,而這些責任並不總是限於我們的保險金額。任何這樣的妥協也可能導致損害
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對我們的聲譽和對我們安全措施的信心喪失。如果我們受到數據安全漏洞的影響,我們可能會因恢復或實施額外的安全措施而導致銷售損失或成本增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響。
我們的業務依賴於我們收集和使用數據來提供相關內容和廣告的能力,而對這些數據的收集和使用的任何限制都可能導致我們損失收入。
當我們的玩家使用我們的遊戲時,我們可能會處理、存儲、使用和共享關於我們玩家的數據,其中一些包含個人信息。我們使用其中的一些數據來通過提供相關內容和廣告來為玩家提供更好的體驗。由於新的數據保護法將“個人信息”的定義擴大到包括用於廣告目的的識別符,我們在某些司法管轄區的玩家可能決定不允許我們收集部分或全部此類數據,或者可能限制我們對這些數據的使用。我們收集玩家和遊戲互動數據的能力受到任何限制,都可能使我們更難向玩家提供有針對性的內容和廣告。我們的數據收集、挖掘、分析和存儲系統中的中斷、故障或缺陷,以及隱私問題和有關數據收集的監管限制,也可能限制我們收集和分析玩家數據的能力。如果發生這種情況,我們可能無法成功地適應玩家的偏好來改進和增強我們的遊戲,留住現有的玩家並保持我們遊戲的受歡迎程度,這可能會導致我們的業務、財務狀況或運營結果受到影響。
此外,由第三方控制的互聯網連接設備和操作系統越來越多地包含允許設備用户禁用允許在其設備上發送廣告的功能的功能,包括通過Apple的廣告標識符或IDFA,或Google的廣告ID或AAID,用於Android設備。越來越多的設備和瀏覽器製造商將這些功能作為其標準設備規範的一部分。例如,蘋果要求應用程序開發人員在他們可以跟蹤個人在他們不擁有的應用程序或網站上的活動之前請求許可,以便針對個人投放廣告,衡量個人因廣告而採取的行動,或與數據經紀人共享個人信息。同樣,Android設備允許個人刪除其廣告ID,這可以防止此類跟蹤。如果更多玩家選擇使用退出機制,我們提供有效廣告的能力將受到影響,這可能會對我們的遊戲內廣告收入產生不利影響。
作為一家以環境、社會及管治(“環境、社會及管治”)為主導的公司,我們面臨若干風險,而對可持續發展及環境、社會及管治措施的審查日益嚴格及期望不斷變化,可能會增加我們的成本或對我們的業務造成不利影響。
我們相信,我們成功的一個因素是我們對環境、社會和管治價值觀的承諾,我們努力以對社會負責的方式經營我們的博彩業務。在內部,在促進員工福祉、安全、發展、多樣性和包容性的環境中吸引、培養和留住頂尖人才是我們長期戰略的一部分。然而,如果我們未能或被認為未能實現這些價值觀,我們可能會受到負面報道或宣傳的影響。例如,為用户提供安全和負責任的在線遊戲環境是我們運營的核心。因此,我們的品牌和聲譽可能會受到用户在使用我們的應用程序時被視為不負責任的行為的負面影響。同樣,任何被視為違反我們人力資本管理政策的業務活動的負面宣傳都會對我們的品牌和聲譽產生負面影響。
此外,我們可能會根據我們的價值觀對我們的業務和遊戲做出決定,如果我們認為這些決定與這些價值觀一致,並將改善總體用户體驗或促進員工福祉、安全、發展、多樣性和包容性,那麼這些決定可能會對我們的短期或中期運營結果產生負面影響。儘管我們預計我們對基於環境、社會和治理的價值觀的承諾將相應地改善我們的長期財務業績,但這些決定可能與投資者的預期不一致,任何較長期的好處可能不會在我們預期的時間框架內實現,或者根本不會實現,這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
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此外,上市公司正面臨着與ESG實踐和某些投資者、資本提供者、股東權益倡導團體、其他市場參與者和其他利益相關者團體的披露有關的日益嚴格的審查。隨着這種關注的增加,有關ESG實踐的公開報告正變得更加廣泛。這種更嚴格的審查可能會導致成本增加、合規或披露義務增強,或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生其他不利影響。如果我們的ESG實踐和報告不符合投資者或其他利益相關者的期望,而這種期望仍在不斷髮展,我們可能會在此類問題上受到投資者或監管機構的影響。此外,新的可持續性規則和條例已經通過,並可能繼續在各州和其他司法管轄區引入。我們不遵守任何適用的規則或法規可能會受到處罰,並對我們的聲譽、獲得資本和留住員工產生不利影響。此類ESG問題也可能影響我們的平臺合作伙伴和我們所依賴的其他第三方,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生額外的影響。
如果移動設備作為遊戲平臺的使用和移動設備的激增普遍不增加,我們的業務可能會受到不利影響。
隨着時間的推移,使用移動設備的人數大幅增加,我們預計這一趨勢將繼續下去。然而,移動市場,特別是手機遊戲市場,可能不會以我們預期的方式增長。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中,我們約75%的收入來自移動設備使用。如果提供我們遊戲的移動設備的受歡迎程度下降或過時的速度快於預期,我們可能會經歷收入下降,並且可能無法實現我們的開發努力的預期回報。移動市場增長或用於遊戲的移動設備的任何此類下降都可能損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們在一個競爭激烈的行業中運營,我們的成功取決於我們有效競爭的能力。
網絡遊戲是一個快速發展的行業,進入門檻很低。企業可以通過使用商業軟件或與這些市場上的各種老牌公司合作,以象徵性的成本輕鬆推出在線或移動平臺和應用程序,但可能無法提供與我們的遊戲相同的複雜程度或功能。我們遊戲市場的特點還包括快速的技術發展,新遊戲和內容的頻繁推出,玩家需求和行為的變化,創新進入者的顛覆,以及不斷髮展的商業模式和行業標準。因此,我們的行業正在不斷地改變遊戲和商業模式,以採用和優化新技術,提高成本效率,並適應玩家的偏好。
我們面臨着對休閒時間和球員可自由支配支出的競爭。其他形式的休閒活動,如離線、傳統在線、個人電腦和遊戲機遊戲、電視、電影、體育和互聯網,為消費者提供了更多、更成熟的選擇。消費者對休閒活動的品味和偏好也會因為新的創新而突然或不可預測地發生變化。如果消費者認為我們的遊戲沒有吸引力,或者如果我們的玩家認為其他現有的或新的休閒活動提供了更多的多樣性、可負擔性、互動性和整體享受,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們還與在線遊戲公司競爭,包括那些提供社交賭場遊戲的公司,如Playtika、Aristcrat、SciPlay、Netmarble、Take-Two Interactive等,其中一些公司的現有玩家基礎比我們的大。此外,我們的控股股東DoubleU Games還創建和營銷在線遊戲,並代表着人才、內容開發和玩家的潛在競爭來源。DoubleU Games的利益可能會不時與我們的利益衝突或競爭。我們目前和潛在的一些競爭對手,包括DoubleU Games,享有實質性的競爭優勢,例如更多的財務、技術和其他資源,在某些情況下,能夠迅速將在線平臺與傳統的人力資源解決方案相結合。這些公司可能會利用這些優勢
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開發不同的平臺和服務來與我們的遊戲競爭,在廣告和營銷上投入更多,在研發上投入更多,或者比我們對新的或不斷變化的機會、技術、標準、監管條件或玩家偏好或要求做出更快、更有效的反應。如果我們不能有效地應對和管理我們業務上的競爭壓力,它可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
如果我們沒有成功地投資、建立和保持我們的遊戲意識,如果我們產生了過高的遊戲推廣和維護費用,或者如果我們的遊戲包含缺陷或令人反感的內容,我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽可能會受到損害。
我們認為,建立和保持我們的遊戲意識對於發展和保持與玩家、平臺提供商、廣告商和內容許可商的良好關係以及爭奪關鍵管理和技術人才至關重要。提高對我們遊戲的認識和認可尤其重要,因為我們的戰略重點是基於我們自己的知識產權開發遊戲,併成功地交叉推廣我們的遊戲。此外,全球化和擴大我們的遊戲的知名度和認可度需要大量的投資和廣泛的管理時間才能成功執行。儘管我們在推出遊戲時投入了大量的銷售和營銷支出,但這些努力可能不會成功地提高人們對我們現有或新遊戲的認識。此外,如果遊戲包含令人反感的內容或我們遊戲的消息傳遞功能被濫用,我們的聲譽可能會受到損害。儘管採取了合理的預防措施,但一些消費者可能會對我們的某些遊戲內容或對其他玩家的待遇感到冒犯。如果消費者認為我們發佈的遊戲包含令人反感的內容,消費者可能會拒絕玩它,並可能向平臺提供商施壓,要求他們從他們的平臺上刪除該遊戲。此外,如果我們不能提高和保持消費者對我們遊戲的認知度和認可度,我們的潛在收入可能會受到限制,我們的成本可能會增加,我們的業務、財務狀況、運營結果或聲譽可能會受到影響。
我們的應用程序使我們能夠使用內部和第三方工具跟蹤某些性能指標,並且我們不獨立驗證此類指標。我們的某些績效指標在衡量方面受到固有的挑戰,此類指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務產生不利影響。
我們跟蹤某些性能指標,包括我們遊戲的活躍玩家和付費玩家的數量。特別是,我們的一體化應用戰略為我們提供了關於用户和參與率等方面的大量數據。我們的性能指標工具有許多限制,我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而變化,這可能會導致我們的指標發生意外變化,包括我們報告的指標。如果我們用來跟蹤這些指標的內部或第三方工具低估或高估了性能,或者包含算法或其他技術錯誤,我們報告的數據可能不準確。此外,有關我們如何衡量數據(或我們衡量的數據)的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解,這可能會影響我們的長期戰略。
此外,玩家、分析師或業務合作伙伴可能會認為我們的績效指標不可靠或不準確。如果我們的績效指標不能準確反映我們的業務、玩家基礎或流量水平,如果我們在指標中發現重大不準確,或者如果指標不能準確衡量我們的業務,我們的聲譽可能會受到損害,我們的業務、潛在客户、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們依賴信息技術和其他系統,系統中的任何故障或遊戲中的錯誤、缺陷或中斷都可能降低我們的聲譽,使我們承擔責任,擾亂我們的業務,並對我們的業績產生不利影響。
我們依賴於對我們的業務運營至關重要的信息技術系統,其中一些系統由第三方管理。這些第三方通常沒有義務續簽協議,也不能保證我們能夠以商業上合理的條款或以
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全部。這些系統用於處理、傳輸和存儲電子信息,管理和支持我們的業務運營,並對我們的財務報告進行內部控制。此外,我們還收集和存儲某些數據,包括專有業務信息,並可能訪問某些業務中受隱私和安全法律法規約束的機密或個人信息。我們在開發新系統、維護和升級現有系統、防止安全漏洞方面可能會遇到困難。除其他事項外,我們的系統容易因火災、洪水、斷電、入侵、網絡攻擊、網絡滲透、拒絕服務攻擊和類似事件而損壞、停機、中斷或關閉。我們的計算機系統或電信服務的任何故障都可能影響我們運營遊戲或開展業務的能力。
我們的部分信息技術基礎設施,包括那些由第三方運營的基礎設施,可能會遇到服務中斷、延誤或中斷,或者在不時發生的系統集成或遷移工作中產生錯誤。我們在實施新系統和轉換數據方面可能不會成功,這可能會導致業務中斷,並且成本更高、更耗時、更具破壞性和資源密集型。我們無法控制向我們提供服務的第三方,這些第三方可能會遇到問題或做出不利於我們業務的決定。我們已經制定了應急計劃,以防止或減輕這些事件的影響。然而,這樣的中斷可能會對我們向玩家交付遊戲和中斷其他進程的能力造成實質性的不利影響。如果我們的信息系統不允許我們向關鍵決策者傳輸準確的信息,即使是在很短的一段時間內,管理我們業務的能力可能會被破壞,我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。如果不能適當或充分地解決這些問題,可能會影響我們執行必要業務運營的能力,這可能會對我們的聲譽、競爭地位、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們幾乎所有的遊戲都依賴於通過互聯網傳輸的數據,包括無線互聯網。為了給我們遊戲的玩家提供滿意的玩家體驗,及時接入互聯網是必要的。第三方,如電信公司,可能會阻止訪問互聯網或限制我們的數據傳輸速度,無論是否有原因,都會對我們的玩家體驗造成不利影響,可能會對我們的聲譽、競爭地位、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,電信公司可能會實施某些措施,例如增加成本或根據傳輸的數據類型或數量進行限制,這將影響消費者訪問我們遊戲的能力,這可能會對我們的聲譽、競爭地位、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,困難的全球經濟狀況或政府取消擴大寬帶接入的計劃可能會對互聯網普及率產生不利影響。
我們的遊戲和其他軟件應用程序和系統,以及提供這些應用程序和系統的第三方平臺,可能包含未檢測到的錯誤。
我們的遊戲和其他軟件應用程序和系統,以及提供它們的第三方平臺,可能包含未檢測到的錯誤、錯誤、缺陷、損壞的數據、缺陷和其他漏洞,這些漏洞可能會對我們的遊戲性能產生不利影響。例如,這些錯誤可能會阻止玩家在應用程序內購買虛擬芯片,這可能會損害我們的運營結果。它們還可能損害我們玩家的整體遊戲體驗,這可能會導致玩家減少他們的遊戲時間或購買遊戲,完全停止玩我們的遊戲,或者不向其他玩家推薦我們的遊戲。此類錯誤還可能導致我們的遊戲不符合適用法律,或為我們帶來法律責任。
其中一些錯誤可能只有在遊戲發佈後才會顯現出來,特別是在我們經常在緊迫的時間限制下推出新內容和發佈新功能的情況下。任何這樣的錯誤都可能被作弊程序和其他形式的挪用所利用,擾亂我們的運營,對我們玩家的遊戲體驗產生不利影響,損害我們的聲譽,導致我們的玩家停止玩我們的遊戲,轉移我們的
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資源,並延遲市場對我們遊戲的接受,其中任何一項都可能導致對我們的法律責任或損害我們的業務、財務狀況或運營結果。
我們可能會以對我們的業務有害的方式使用開源軟件。
我們在有限的基礎上使用與我們的技術和遊戲相關的開源軟件。開源代碼的原始開發人員不對此類代碼提供任何擔保。此外,一些開源軟件許可證要求將開源軟件作為其專有軟件的一部分分發的玩家公開披露此類軟件的全部或部分源代碼,和/或以不利的條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品。我們試圖以一種不需要向我們的專有軟件披露源代碼的方式使用開放源碼軟件,或者防止我們向我們的玩家收取使用我們專有軟件的費用。然而,我們不能保證這些努力會成功,因此,使用此類開放源代碼可能最終會阻止我們為某些軟件的使用收取費用,要求我們更換遊戲中使用的某些代碼,支付使用費以使用某些開放源代碼,使我們的遊戲源代碼公開,或停止某些遊戲。我們的經營結果、現金流和財務狀況可能會受到上述任何要求的不利影響。
我們無法完成潛在的收購機會併成功整合這些業務,可能會限制我們的增長或擾亂我們的計劃和運營。
未來,我們可能會尋求更多的戰略收購,以進一步擴大我們的業務。我們成功實施戰略的能力在某種程度上將取決於我們識別和完成商業上可行的收購的能力。我們不能保證收購機會將以可接受的條款獲得,或根本不能保證我們將能夠獲得必要的融資或監管批准,以完成潛在的收購。
我們可能無法在預定的時間範圍內成功整合我們收購或這樣做的任何業務。在管理和整合我們的收購和合並業務(包括收購的資產、運營和人員)方面,我們可能面臨重大挑戰。此外,與此類收購相關的預期成本協同效應可能無法在預期金額或預期時間框架或成本預期內完全實現,這可能導致成本增加,並對我們的前景、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們的業務可能會受到經濟低迷、全球流行病或其他我們無法控制的因素導致的可自由支配消費支出減少的不利影響。
像我們這樣的娛樂和社交賭場遊戲的消費者需求,對經濟低迷及其對休閒活動可自由支配支出的相應影響很敏感。消費者可自由支配的消費支出或消費者偏好的變化,這些因素包括預期或實際的總體經濟狀況、消費者信心下降的影響、公共健康問題或流行病(例如新冠肺炎冠狀病毒)、能源和食品價格高企的影響、旅行成本增加、消費者可支配收入和財富減少、政治和監管的不確定性、或對戰爭和未來恐怖主義行為的擔憂,這些因素可能會進一步降低客户對我們提供的遊戲的需求,以及我們的玩家願意花費的金額。這些因素可能會對定價施加實際限制,並對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
特別是在線遊戲行業,在行業和媒體報道中得到了確認,例如Eilers和Krejcik和AppsFlyer作為這場大流行的意外受益者,人們被隔離在自己的家中,我們也不例外。在2020年和2021年,我們經歷了全美居家訂單導致的玩家參與度增加,我們的月度收入受益於疫情的影響,特別是在全美廣泛實施居家訂單和隔離的那些月。然而,我們能夠在多大程度上維持這種增加的球員敬業度是不確定的,球員敬業度可能會下降,我們已經注意到球員的變化
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2022年和2023年的行為和消費者支出。我們預計,隨着與COVID相關的限制到期,消費者恢復到COVID之前的慣例,這種好處將隨着時間的推移而減少。因此,任何導致球員可自由支配收入被轉移到其他用途的變化,包括用於基本項目,都可能對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,新冠肺炎的持續運營為許多消費者帶來了經濟和金融方面的不確定性,可能會繼續減少或維持社交賭場遊戲玩家的可支配收入在較低水平,從而導致購買硬幣或籌碼的玩家數量減少,或者玩家購買硬幣或籌碼的數量減少,這將對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。見“項目5.經營和財務回顧及展望--新冠肺炎”。
通脹可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
雖然近年來美國和全球市場的通脹水平相對較低,但在2022年至2023年期間,美國和全球市場的經濟遇到了通脹水平的實質性上升。新冠肺炎等全球流行病、俄羅斯-烏克蘭衝突等地緣政治事態發展以及全球供應鏈中斷的影響,繼續增加了近期和長期經濟活動前景的不確定性,包括通脹是否會持續、持續時間和速度如何。通貨膨脹的增加增加了我們的研發、人才獲取和服務成本,以及增長和運營我們業務所需的其他成本,如果不能以合理的條款確保這些成本,可能會對我們的財務狀況產生不利影響。此外,通脹上升,加上圍繞全球流行病、地緣政治事態發展和全球供應鏈中斷的不確定性,已經並可能在未來導致全球經濟不確定性,對這種不確定性的擔憂可能會導致我們遊戲的玩家改變他們的行為,比如減少在遊戲中的購買支出,這反過來可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們依靠具有創造性和技術背景的熟練員工。
我們依靠我們高技能、受過技術培訓和富有創造力的員工來開發新技術和創造創新遊戲。這樣的員工,特別是擁有理想技能的遊戲設計師、工程師和項目經理的需求量很大,我們投入了大量資源來識別、招聘、培訓、成功整合和留住這些人。缺乏熟練的技術人員可能會推遲或對我們的業務計劃、競爭能力、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
我們的運營結果、現金流和財務狀況可能會受到我們或我們的主要平臺提供商或內容供應商運營地點的自然事件的影響。
我們可能會受到惡劣天氣和其他地質事件的影響,包括颶風、地震、洪水或海嘯,這些事件可能會擾亂我們的運營或我們主要平臺提供商或內容供應商的運營。我們的任何設施、我們的主要提供商(如Apple、Google、Facebook和Amazon)或我們的內容供應商的自然災害或其他中斷可能會損害我們遊戲的運營、開發或提供。雖然我們為某些業務中斷風險投保,但我們不能保證此類保險將補償我們因自然災害或其他災難而遭受的任何損失。我們的運營或我們的主要供應商或供應商的任何嚴重中斷都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的經營業績因季節性和其他因素而波動,因此,我們的定期經營業績不能保證未來的業績。
我們的運營結果可能會因季節性趨勢和其他因素而波動。球員活動通常在第二和第三季度較慢,特別是在夏季。其他可能導致我們業績波動的季節性趨勢和因素包括:
• | 節假日和節假日; |
• | 可能導致玩家從事其他活動的氣候和天氣條件; |
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• | 經濟和政治條件;以及 |
• | 發佈新遊戲或更新內容的時間,包括我們競爭對手的遊戲。 |
因此,任何季度的結果都不一定表明另一個季度或整個財政年度可能取得的結果。我們不能保證影響我們歷史成果的季節性趨勢和其他因素在未來時期會重演,因為我們沒有能力影響這些因素。
我們在世界各地受到各種法律的約束,其中許多法律仍未經受考驗,仍在制定中,這些法律可能會使我們進一步受到廣泛的政府法規、索賠或其他方面的約束,以及影響總體業務的聯邦、州和地方法律,這可能會損害或限制我們的業務。
我們受制於美國、韓國、馬耳他和其他司法管轄區的各種法律,包括有關消費者保護、知識產權、虛擬物品和貨幣、出口和國家安全的法律,所有這些法律都在不斷演變和發展。適用於我們或可能適用於我們的法律的範圍和解釋往往是不確定的,可能會相互衝突,特別是在韓國、馬耳他和美國以外的法律。隨着我們業務的增長和發展,我們的遊戲在更多的國家和地區進行更大規模的遊戲,我們也可能會受到更多司法管轄區的法律和法規的約束。如果我們不能遵守這些法律或法規,或者如果我們根據這些法律或法規承擔責任,我們可能會受到直接傷害,我們可能會被迫實施新的措施,以減少我們對這種責任的風險敞口。這可能需要我們花費大量資源、修改我們的遊戲或阻止來自特定司法管轄區的用户,每一項都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,由於訴訟和立法建議而引起的對責任問題的日益關注可能會損害我們的聲譽或以其他方式影響我們的業務增長。由於這一潛在責任而產生的任何成本都可能損害我們的業務和經營業績。
在美國、韓國、馬耳他和其他地方,可能會通過或解釋為適用於我們的許多法律和法規,這些法律和法規可能會限制在線和移動行業,包括玩家隱私、廣告、税收、遊戲、版權、分銷和反壟斷。我們未來進入韓國和中國等潛在關鍵市場的能力,目前限制或以其他方式限制社交賭場博彩公司進入,這在一定程度上將取決於當前法律和監管環境的變化。
此外,電子商務、社交遊戲以及虛擬物品和貨幣的增長和發展可能會導致更嚴格的消費者保護法,這可能會對我們等通過互聯網和移動設備開展業務的公司的運營施加額外負擔或限制。如果對我們行業的審查和監管加強,我們將被要求投入額外的法律和其他資源來解決此類監管問題。此類新的合規成本或對我們提供在線遊戲能力的司法限制可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。見“項目4B。商業概述--行業監管。
税法或税收規則的變化,或對我們税務狀況的審查,可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
税法是動態的,隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用,税法可能會發生變化。我們現有的公司結構和公司間安排以我們認為符合現行税法和相關監管指導的方式實施。然而,由於税法的變化,我們最終打算獲得的税收優惠可能會受到破壞。此外,韓國和美國的税務機關定期審查收入和其他納税申報單,我們預計我們可能會不時受到收入和其他納税申報單的審查。這些檢查的最終結果不能肯定地預測。
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不能保證我們不會被歸類為被動型外國投資公司,這可能會給持有美國存託憑證的美國人帶來不利的美國聯邦所得税後果。
非美國公司在任何課税年度被歸類為被動外國投資公司(“PFIC”),在該納税年度內,在對其子公司的收入和資產應用相關的審查規則後,以下情況之一:(I)根據該等資產的公平市場價值的季度平均值,公司資產價值的50%或以上要麼產生被動收入,要麼為產生被動收入而持有;或(Ii)至少75%的公司總收入是被動收入。就資產測試而言,任何現金和現金等價物(如銀行存款)將被視為被動資產,商譽應被視為主動資產,因為它與產生或打算產生主動收入的活動有關。例如,“被動收入”一般包括股息、利息、某些租金和特許權使用費、從出售股票和證券中獲得的某些收益以及從商品交易中獲得的某些收益。
截至本文日期,我們尚未就本納税年度或上一納税年度的PFIC地位作出決定。在任何課税年度,我們是否被視為PFIC,在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的適用,這些規則受到不同的解釋。此外,由於我們的商譽價值可能會受到我們的美國存託憑證(以及由此代表的普通股)的市場價格的影響,因此我們的美國存託憑證的市場價格的下降可能會增加我們被動資產的相對百分比。此外,由於一間公司在任何課税年度會否成為私人投資公司,只能在該課税年度完結後才能作出決定,因此不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為私人投資公司。
如果在您持有普通股或美國存託憑證的任何一年內,我們是PFIC,那麼美國投資者可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響(無論我們是否繼續是PFIC),包括處置收益和某些“超額分配”的税負增加,以及額外的報告要求。我們不打算為美國投資者提供必要的信息,以進行合格的選舉基金選舉,如果有的話,這些選舉基金的税收待遇將不同於(通常比)PFIC的一般税收待遇更少。美國投資者應諮詢他們的税務顧問,瞭解我們在任何課税年度的PFIC地位,以及PFIC規則可能適用於對我們普通股或美國存託憑證的投資,包括根據PFIC規則進行某些選擇的可用性和可行性。
我們可能要承擔與我們的業務相關的額外税負,或由於未來的立法,其中可能包括一項“全球最低税額”,每一項都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
在我們開展業務的韓國、美國和其他國家,我們須繳納聯邦和州所得税、銷售額、使用費、增值税和其他税,這些法律和税率因司法管轄區而異。近年來,非美國司法管轄區徵收或提議徵收數字服務税,包括與經濟合作與發展組織(OECD)的基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目有關的税收。作為BEPS項目的一部分,經合組織公佈了一系列示範標準,其中包括根據客户所在地將大型跨國公司的全球利潤重新分配給市場司法管轄區,以及引入全球最低税率。這些標準,無論是由非美國司法管轄區單方面實施的,還是對多邊措施(如BEPS項目)的迴應,都可能導致對在特定司法管轄區有客户但不是通過常設機構在那裏運營的公司徵税。税法或税收管理的變化,無論是在國家層面還是國際層面,都可能增加我們的税收行政成本和税收風險,並對我們的整體業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。我們目前無法預測這些變化是否會發生,如果會,對我們業務的最終影響。
我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。
我們相信,對於我們這種規模和類型的企業,我們保持保險的慣例。然而,我們可能會招致某些類型的損失,而這些損失無法投保,或者我們認為在經濟上是不合理的。
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保險。此外,發生的任何損失都可能超過保單限額,向我們支付的保單可能不會及時支付。此類虧損可能會對我們的業務前景、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
不能保證採用國際財務報告準則或IFRS不會對我們報告的經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的控股股東DIG作為韓國的上市公司,必須根據韓國金融服務委員會採納的韓國國際財務報告準則報告其年度財務報表。為了促進我們的財務報表與DIG的財務報表合併,我們未來可能會確定使用國際會計準則委員會(IFRS/IASB)發佈的IFRS報告我們的財務報表是有好處的。如果我們將我們的財務報告準則改為國際財務報告準則/國際會計準則委員會,我們最早可能在本財政年度實施這種變化;然而,任何這種變化的時間都不確定。國際會計準則理事會和國際財務報告解釋委員會發布的所有標準和解釋都已被韓國的國際財務報告準則採納。因此,如果我們遵守IFRS/IASB,我們也將完全遵守韓國的IFRS。雖然我們的會計部門正在分析採用對我們財務報告的影響,但目前還不可能以任何程度的確定性估計對未來根據IFRS呈現我們的財務業績的任何影響的程度。
與在韓國做生意有關的風險
與朝鮮的緊張局勢升級可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們是在韓國註冊成立的,我們的某些業務位於韓國。因此,我們受到涉及朝鮮和朝鮮的地緣政治不確定性和風險的影響。
在韓國近代史上,朝韓兩國關係一直很緊張。多年來,朝韓之間的緊張程度一直在波動,可能會因為當前和未來的事件而增加或突然改變。特別是近年來,由於朝鮮的核武器和彈道導彈計劃以及對朝鮮的敵對軍事行動,人們對安全的擔憂加劇。多年來,朝鮮還進行了一系列彈道導彈試驗,包括從潛艇發射的導彈,以及聲稱可以打到美國本土的洲際彈道導彈。作為迴應,韓國政府一再譴責這種挑釁和公然違反聯合國安理會相關決議的行為。在國際上,聯合國安理會通過了一系列決議,譴責朝鮮的行為,並大幅擴大了適用於朝鮮的制裁範圍。多年來,美國和歐盟也擴大了對朝鮮的制裁。
朝鮮經濟也面臨嚴峻挑戰,包括新冠肺炎的衝擊,這可能進一步加劇朝鮮內部的社會和政治壓力。近年來,朝鮮和朝鮮在2018年4月、5月和9月舉行了一系列雙邊峯會,美國和朝鮮在2018年6月和2019年2月和6月舉行了一系列雙邊峯會。美國拒絕解除制裁,直到朝鮮放棄所有核武器,2019年2月的美朝會議突然結束,沒有達成協議。2019年6月,美國和朝鮮在朝鮮非軍事區再次舉行了為期一天的峯會,隨後雙方宣佈重啟無核化談判。儘管在2021年初,美國在Joe·拜登的領導下試圖與朝鮮進行新的接觸,但朝鮮繼續發射導彈試驗計劃,緊張局勢依然加劇,進一步討論的前景仍然不確定。
由於朝鮮領導層危機、朝韓高層接觸破裂或任何軍事敵對行動等事件,朝鮮關係可能會進一步緊張。或者,緊張局勢可能會
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通過和解努力解決,包括和平談判、解除制裁或統一。不能保證未來的談判將就朝鮮核項目達成最終協議,包括實施和時間安排等關鍵細節,也不能保證朝鮮和朝鮮之間的緊張局勢不會升級。緊張局勢的任何加劇、軍事敵對行動的爆發或其他行動或事件,都可能對韓國經濟以及我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
投資者可能無法執行美國對我們的判決。
我們的總部位於韓國首爾。此外,我們的四名董事是非美國居民,這些非居民的全部或大部分資產位於美國境外。因此,美國投資者可能難以在美國境內向我們(我們的子公司除外)或我們的董事和高級職員送達法律程序,或在美國法院執行鍼對我們的民事責任判決。此外,閣下不應假設韓國法院(i)會根據適用的美國聯邦及州證券法的民事責任條文,執行美國法院在針對本公司或本公司子公司的訴訟中作出的判決,或(ii)會根據該等法律,在原訴訟中執行鍼對本公司或本公司子公司的責任。
與我們與DoubleU Games的關係有關的風險
作為一家外國私人發行人,我們打算遵循“母國”慣例,儘管根據納斯達克公司治理規則,我們可能被視為“受控公司”,因為DoubleU Games是我們的大股東,對影響我們公司和股東的關鍵決策擁有投票控制權。
截至本年報日期,DoubleU Games持有我們約67. 1%的股份。我們並未與DoubleU Games就其未來對我們股份的投票權訂立任何投票協議。因此,DoubleU Games作為我們的主要股東,能夠對股東有權投票的大多數決定行使投票控制權。
因此,我們是納斯達克公司治理規則意義上的“受控公司”。根據納斯達克規則,超過50%的投票權由個人、集團或其他公司持有的公司是“受控公司”,可以選擇不遵守某些納斯達克公司治理標準,包括以下要求:
• | 董事會成員中獨立董事佔多數; |
• | 其董事提名由其獨立董事或完全由獨立董事組成的提名委員會作出或向全體董事會推薦,並通過書面章程或董事會決議,説明提名過程;以及 |
• | 它有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,並有一個書面章程,説明委員會的目的和責任。 |
然而,作為一家“外國私人發行人”,納斯達克的公司治理規則允許我們在任命董事會成員和委員會成員方面遵循我們的“祖國”韓國的規則和慣例。我們打算在納斯達克允許的情況下遵循本國的做法,而不是依賴公司治理規則中的“受控公司”例外。根據納斯達克公司治理規則,我們的董事會中有三名成員被認為是“獨立的”。
DoubleU Games的利益可能與我們董事會和其他股東的利益有很大不同。因此,DoubleU Games的決定可能會對我們的持續活動產生重大影響,包括將我們的公司出售給第三方或我們的股東從任何此類出售中獲得溢價的能力,或DoubleU Games出售其全部或部分股權的能力。
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我們與DoubleU Games的關係可能會在管理層決策中產生潛在的利益衝突,這可能會對我們的股東產生不利影響。
儘管我們與我們的控股股東DoubleU Games有實質性的合同安排,但沒有人同時擔任兩家公司的董事。因此,我們沒有達成任何旨在規範兩家公司之間任何利益衝突的協議。然而,根據《韓國商法典》(KCC),如果一家公司,如DDI,打算與其任何大股東(如DIG)達成任何安排,該公司必須向其董事會披露擬作出的安排,並獲得董事會批准該安排的決議。這種批准需要不少於三分之二的董事會成員的同意。根據KCC,任何人如果持有一家公司10%或以上的股權(不考慮該公司發行的任何無投票權股份)或事實對該公司的關鍵管理決策(如董事和法定審計師的任免)的影響。因此,為了使本公司和DUG達成任何安排,本公司必須尋求並獲得其董事會的決議,批准該預期的安排。鑑於目前的董事會結構,本公司的董事會決議將獨立於DIG通過。截至目前,本公司與DIG已簽訂若干許可協議及貸款協議,並已根據KCC獲本公司董事會批准。
此外,與美國公司法不同,韓國法律不承認控股股東對公司或此類公司的任何少數股東負有受託責任的概念。根據KCC,只有這樣的公司的董事才對公司負有受託責任。但是,如果該控股股東向該公司的董事提供任何指示,而該董事根據該指示採取的行動或不採取的行動被認為是違法的,則董事採取的行動或不作為可視為該控股股東的行動或不作為。在這種情況下,控股股東將被要求賠償公司因此類行動或不行動而產生的任何損失。
我們受到與DoubleU Games的某些貸款協議的限制,這些協議可能會阻礙我們可用的營運資金,並對我們的業務運營和增長戰略產生不利影響。
我們在2018年和2019年以DoubleU Games為貸款人簽訂了幾筆貸款,截至2023年12月31日,此類貸款的未償還本金總額為500億韓元(3880萬美元)。這些貸款將於2024年到期,但有一定的提前還款權利。每筆貸款的固定利率為年息4.60%,違約利率為額外的年息5.0%。利息從2019年5月開始按季度計息,到期時到期並全額支付。此外,如果我們無法在2024年到期償還貸款,如果我們無法獲得額外融資或以其他方式重組貸款,我們可能無法繼續運營。雖然這些貸款是無擔保的,但我們仍可能被DoubleU Games迫使清算我們的業務並解散。見“項目5B。流動性和資本資源--短期和長期借款。
我們的知識產權組合中有很大一部分受到與DoubleU Games的許可協議的限制,根據協議,我們的運營可能會受到我們必須支付的版税金額的不利影響。
我們與DoubleU Games簽署了一系列許可和研發協議。截至本年度報告日期,DoubleU Games控制了我們約67.1%的股份。DoubleU Games在開發和發行社交在線遊戲中的社交賭場遊戲標題和續集的協議期限內授予我們獨家權利。截至2023年12月31日,我們從DoubleU Games獲得了約49項老虎機遊戲知識產權的許可,這些知識產權通過我們的遊戲積極提供給最終用户。我們有義務向DoubleU Games支付與這些權利相關的版税和許可費。在DIG不再直接或間接持有DDI的權益,或DDI不再直接或間接持有DDI-US的權益之前,該協議一直有效。在這種情況下,
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協議規定,雙方將重新協商協議條款。如果雙方決定終止,可能會對我們繼續使用和利用這些權利以及我們通過我們的渠道分發的相關遊戲內容的能力造成重大不利影響。在這種情況下,我們的業務運營,包括我們的收入和盈利能力,可能會受到實質性的損害,除非我們能夠創造或獲得具有類似財務影響的新收入來源。此外,我們的聲譽將因失去這些內容而受損,我們可能會在一段時間內失去所有或相當一部分球員。
與我們普通股和美國存託憑證所有權相關的風險
作為“外國私人發行人”,我們被允許並打算遵循某些本國的公司治理和其他實踐,而不是其他適用的美國證券交易委員會和證券交易所要求,這可能導致比適用於美國國內發行人的規則給予投資者的保護要少。
我們作為外國私人發行人的身份使我們不必遵守某些美國證券交易委員會法律法規和納斯達克的某些規定,包括某些治理要求,如董事對董事提名和高管薪酬的獨立監督。根據納斯達克的公司治理規則,我們的董事會中有三名成員被認為是“獨立的”,我們打算隨着時間的推移任命更多的獨立董事。此外,根據交易法,我們不需要像其證券根據交易法註冊的美國國內公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交當前報告和財務報表,並且我們通常不需要向美國證券交易委員會提交季度報告。此外,我們沒有被要求提供與美國國內發行人要求的相同的高管薪酬披露,這些薪酬涉及我們五名薪酬最高的高管的個人年薪。作為一家外國私人發行人,我們被允許在總計的基礎上披露高管薪酬,而不需要像國內公司那樣提供薪酬討論和分析。此外,作為外國私人發行人,我們也不受根據《交易法》頒佈的FD(公平披露)法規的要求。
作為一家公開報告公司的要求需要大量的資源和管理層的關注,並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家公開報告公司,我們產生了法律、會計和其他費用,這是我們以前作為私人公司沒有發生的。我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、《納斯達克規則》以及其他適用的證券規則和法規。遵守這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本更高,並增加了對我們系統和資源的需求,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後。此外,這些規則和規定可能會使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員的責任保險,這可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404節,一旦我們不再是一家新興的成長型公司,我們可能需要提交一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的證明報告。當我們的獨立註冊會計師事務所被要求對我們的財務報告進行內部控制評估時,遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的成本將大幅增加,管理層的注意力可能會轉移到其他業務上,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們未來可能需要僱傭更多員工或聘請外部顧問來遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求,這將進一步增加我們的成本和支出。此外,加強了法律和監管制度,提高了上市公司的公司治理和披露標準,導致法律和財務合規成本增加,並使一些活動更加耗時。
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由於在本年度報告和公開報告公司要求的文件中披露信息,我們的業務和財務狀況變得更加明顯,這可能導致威脅或實際的訴訟,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果此類索賠成功,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響,即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
如果我們不能對財務報告和披露控制和程序建立適當和有效的內部控制,我們的聲譽和投資者信心水平可能會受到損害。
我們正處於設計、實施和測試我們對財務報告的內部控制的早期階段,這一過程既耗時又昂貴,而且很複雜。一旦我們不再是一家新興成長型公司,如果我們未能在所需的時間框架內實施薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的要求,我們可能會受到包括美國證券交易委員會和納斯達克在內的監管機構的制裁或調查。此外,如果我們無法斷定我們對財務報告的內部控制是有效的,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,我們可能會受到監管機構的制裁或調查。未能實施或保持對上市公司所需的財務報告和披露控制及程序的有效內部控制,也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
在可預見的未來,我們目前不打算為我們的普通股支付股息。
在可預見的未來,我們目前不打算向我們普通股的持有者支付任何股息。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)用於投資,為我們的增長提供資金。未來派發股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並受適用法律的限制。因此,在可預見的未來,你不太可能獲得任何紅利。此外,任何支付股息的能力將受到當前定期貸款條款的限制,並可能受到我們或我們子公司未來任何信貸協議或任何未來債務或優先股證券條款的限制。因此,投資者可能需要在價格升值後出售所持我們普通股的全部或部分股份,這可能永遠不會發生,這是實現其投資未來收益的唯一途徑。
根據韓國法律,美國存託憑證持有人擁有的權利比股東少,他們的投票權受到存款協議條款的限制。
根據韓國法律,股東採取行動的權利,包括投票表決其股票、獲得股息和分派、提起衍生品訴訟、檢查我們的會計賬簿和記錄以及行使評估權,僅適用於登記在冊的股東。由於託管機構是美國存託憑證相關普通股的記錄持有者,因此只有託管機構才能行使韓國法律規定的與存托股份相關的權利。美國存托股份持有者將不能通過託管機構提起衍生品訴訟、檢查我們的會計賬簿和記錄或行使評估權。
美國存託憑證持有人只能根據存款協議的規定行使投票權。在收到他們按照存款協議規定的方式發出的投票指示後,託管銀行將按照美國存托股份持有人的指示對美國存託憑證相關股票進行投票。託管機構及其代理人可能無法及時向美國存託憑證持有人發出表決指示或執行其表決指示。此外,保管人及其代理人將不對任何未能執行任何表決指示、任何表決方式或任何此類表決的效果負責。因此,美國存託憑證持有人可能無法行使他們的投票權。
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如果韓國發生某些經濟、政治或其他事件,政府可能會限制我們美國存託憑證的持有者和存託機構兑換和匯出股息和其他美元金額。
根據《韓國外匯交易法》,如果韓國政府認為可能會出現某些緊急情況,包括利率或匯率的突然波動、穩定國際收支平衡的極端困難或韓國金融和資本市場的重大動盪,它可能會施加任何必要的限制,如要求韓國或外國投資者購買韓國證券或將處置此類證券或其他涉及外匯的交易所得的利息、股息或銷售收益匯回韓國經濟財政部事先批准。
我們可能會受到證券集體訴訟,這可能會損害我們的業務和經營業績。
經歷股票市場價格波動的公司將面臨證券集體訴訟。未來我們可能會成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本和損害,並轉移管理層對其他業務問題的注意力,這可能會嚴重損害我們的業務、運營業績、財務狀況或現金流。
我們也可能被要求在與我們的業務運營和/或我們所在的行業有關的訴訟中為自己辯護。由於我們的業務性質,其中一些索賠可能會要求鉅額損害賠償。由於訴訟本身的不確定性,我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。未來在法律訴訟中的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,當前和未來的訴訟,無論是非曲直,都可能導致鉅額的法律費用、和解或判決成本,以及成功運營我們的業務所需的管理層的注意力和資源的轉移。
吾等可在未徵得美國存託憑證持有人同意的情況下修改存款協議,如該等持有人不同意吾等的修訂,他們的選擇將僅限於出售美國存託憑證或提取相關普通股。
我們可能同意託管銀行修改存款協議,而無需得到美國存託憑證持有人的同意。如果修正案增加了向美國存托股份持有人收取的費用或損害了美國存托股份持有人的實質性權利,該修正案將在託管銀行通知美國存托股份持有人該修正案後30天內生效。在修訂生效時,美國存托股份持有人繼續持有其美國存託憑證,即被視為已同意修訂並受修訂後的存款協議約束。如果美國存託憑證持有人不同意對存款協議的修改,他們的選擇將僅限於出售美國存託憑證或撤回相關普通股。在這種情況下,不能保證以持有人滿意的價格出售美國存託憑證。
美國存託憑證持有人蔘與未來任何供股的權利可能受到限制,這可能會導致其所持股份被稀釋,而且如果向美國存託憑證持有人提供現金股息不切實際,他們可能得不到現金股息。
我們可能會不時地向我們的股東分配權利,包括購買我們證券的權利。但是,我們不能向我們在美國的美國存托股份持有人提供任何此類權利,除非我們根據證券法登記此類權利和與此類權利相關的證券,或者可以豁免註冊要求。此外,存款協議規定,除非向美國存托股份持有人分銷權利和任何相關證券已根據證券法登記或根據證券法豁免登記,否則存款銀行將不向美國存托股份持有人提供權利。我們沒有義務就任何此類權利或證券提交登記聲明,或努力使該登記聲明宣佈生效。此外,我們可能無法根據證券法建立註冊豁免。因此,您可能無法在未來參與我們的配股發行,並可能經歷您所持股份的稀釋。
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託管人同意向美國存托股份持有人支付其或託管人從我們的普通股或其他已存款證券中收到的扣除費用和費用後的現金股息或其他分配。然而,由於這些扣除,美國存托股份持有者可能會獲得比他們直接擁有一定數量的股份或其他存款證券更少的每股美國存托股份收益。美國存託憑證持有人將獲得與美國存託憑證所代表的普通股數量成比例的這些分配。此外,保管人可酌情決定,向任何美國存託憑證持有人提供分銷是不合法或不實際的。例如,保管人可以確定通過郵寄分發某些財產是不可行的,或者某些分發的價值可能低於郵寄這些財產的費用。在這些情況下,託管銀行可以決定不分配這些財產,美國存托股份持有人將不會收到這種分配。
如果向美國存託憑證持有人提供普通股或其任何價值是非法或不切實際的,則該持有者不得獲得我們普通股的分配或任何價值。
我們美國存託憑證的託管人已同意向美國存託憑證持有人支付其或我們美國存託憑證託管人從我們的普通股或其他存款證券上收到的現金股息或其他分派,扣除其費用和費用。美國存託憑證的持有者將按照該等美國存託憑證所代表的普通股數量的比例獲得這些分配。但是,如果向任何美國存託憑證持有人提供分配是非法或不切實際的,則保存人不負責進行這種支付或分配。例如,如果美國存託憑證的持有者包含根據《證券法》需要登記的證券,但該證券沒有根據適用的登記豁免進行適當登記或分配,則向該證券持有人進行分銷將是違法的。如果在保管人作出合理努力後,不能獲得分配所需的任何政府批准或登記,則保管人不負責將分配提供給任何美國存託憑證持有人。我們沒有義務採取任何其他行動,允許將我們的普通股分配給美國存託憑證持有人。這意味着,如果向美國存託憑證持有人提供我們在普通股上進行的分配是非法或不切實際的,那麼這些持有者可能得不到我們的分派。這些限制可能會大幅降低我們的美國存託憑證的價值。
美國存託憑證持有人在轉讓其美國存託憑證時可能受到限制。
美國存託憑證可以在託管人的賬簿上轉讓。但是,保管人在其認為與履行職責有關的情況下,可隨時或不時關閉其轉讓賬簿。此外,當我們的賬簿或託管人的賬簿關閉時,或者如果我們或託管人認為出於法律或任何政府或政府機構的任何要求、或根據存款協議的任何規定或任何其他原因,在任何時候這樣做是可取的,則託管人可以拒絕交付、轉讓或登記美國存託憑證的轉讓。
美國存托股份持有者可能無權就根據存款協議提出的索賠進行陪審團審判,這可能會導致任何此類訴訟中對原告不利的結果。
管理代表我們普通股的美國存託憑證的存款協議規定,在法律允許的最大範圍內,美國存托股份持有人放棄因我們的股份、美國存託憑證或存款協議而對我們或託管人提出的任何索賠的陪審團審判的權利,其中可能包括美國聯邦證券法下的任何索賠。
如果我們或保管人要根據這一棄權反對陪審團審判,法院將必須根據適用的州和聯邦法律,根據案件的事實和情況來確定該棄權是否可強制執行。據我們所知,合同糾紛前陪審團對根據聯邦證券法提出的索賠的審判豁免的可執行性尚未得到美國最高法院的最終裁決。然而,我們認為,合同糾紛前陪審團審判豁免條款通常是可執行的,包括根據管轄存款協議的紐約州法律,或由紐約市的聯邦或州法院執行,後者對存款協議下產生的事項擁有管轄權。在確定是否強制執行合同規定的爭議前陪審團審判豁免時,法院通常會考慮當事人是否在知情、明智和自願的情況下放棄了接受陪審團審判的權利。我們
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相信存款協議和美國存託憑證也是如此。建議您在投資美國存託憑證之前,就陪審團豁免條款諮詢法律顧問。
如果閣下或美國存託憑證的任何其他持有人或實益擁有人就存款協議或美國存託憑證所產生的事項,包括根據聯邦證券法提出的索償,向吾等或受託保管人提出索賠,閣下或該等其他持有人或實益擁有人可能無權就該等索償進行陪審團審判,這可能會限制和阻止針對吾等或受託保管人的訴訟。如果根據存款協議對吾等或託管人提起訴訟,則只能由適用的初審法院的法官或法官審理,這將根據不同的民事程序進行,並可能導致與陪審團審判不同的結果,包括在任何此類訴訟中可能對原告(S)不利的結果。
然而,如果適用法律不允許這種陪審團審判豁免,則可以根據陪審團審判的保證金協議條款提起訴訟。存款協議或美國存託憑證的任何條件、規定或規定,均不構成美國存託憑證的任何持有人或實益擁有人、或我們或託管機構放棄遵守美國聯邦證券法及其頒佈的規則和法規的任何實質性規定。
您所持有的普通股或美國存託憑證的股息支付和變現金額將受到美元與韓元匯率波動的影響。
以我們的美國存託憑證為代表的普通股的現金股息(如果有的話)將以韓元支付給託管銀行,然後由託管銀行在一定條件下兑換成美元。因此,韓元與美元之間匯率的波動將影響(其中包括)美國存託憑證持有人將從託管銀行獲得的股息金額、美國存託憑證持有人在韓國出售我們在交出美國存託憑證時獲得的普通股所獲得的收益的美元價值,以及美國存託憑證的二級市場價格。這種波動還將影響我們普通股持有者收到的股息和銷售收益的美元價值。
項目 4. | 關於該公司的信息 |
A. | 公司的歷史與發展 |
本公司於2008年在韓國首爾成立,前身為The 8Games Co.,是一家專注於休閒遊戲和移動應用程序開發和發佈的互動娛樂工作室。2016年,DIG收購了我們公司的控股權,2017年,DIG收購了我們公司的剩餘股份,使我們成為DIG的全資子公司。2017年晚些時候,DIG還通過我們的公司收購了DDI-US,相信我們的優勢可以在創造更強大的社交賭場遊戲內容方面與DDI-US形成高度互補。2019年12月,我們更名為DoubleDown Interactive Co.,Ltd.2020年2月,我們從DUG手中收購了總部位於韓國的Double8 Games。2023年10月,我們收購了歐洲iGaming運營商SuprNation,後者現在是DDI-US的直接全資子公司。看見
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“-B.業務概述”和附註14:本年度報告中其他部分包括對我們經審計的綜合財務報表的收購。我們目前的公司結構如下:
自2021年8月31日起,我們以普通股為代表的美國存託憑證已在納斯達克股票市場上市交易,代碼為DDI。
我們在美國的流程服務代理是DoubleDown Interactive,LLC,地址:華盛頓州西雅圖,第5大道605號,Suite300,郵編:98104。我們的主要執行辦公室位於韓國首爾06236,德黑蘭羅江南區江南金融中心13樓。我們的主要電話號碼是+82-2-501-7216。美國證券交易委員會擁有一個網站www.sec.gov,其中包含通過其電子數據收集、分析和檢索(“EDGAR”)系統進行電子備案的註冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們所有的交易所法案報告和其他美國證券交易委員會申報文件都將通過EDGAR系統獲得。我們的互聯網站是https://doubledowninteractive.com.本網站所載或可透過本網站查閲的資料,並未以參考方式併入本年度報告,亦非本年度報告的一部分。我們將我們的網站地址包括在本年度報告中,僅供參考。
B. | 業務概述 |
我們是移動和基於網絡平臺的數字遊戲的領先開發商和發行商。我們是休閒玩家多格式互動娛樂體驗的創造者。我們是休閒遊戲中社交賭場遊戲領域的早期先驅,也是2010年在Facebook平臺上推出社交賭場遊戲的首批發行商之一,雙人賭場。近年來,隨着市場實質上轉向移動平臺,我們也為我們的遊戲採用了新的分銷渠道,這顯著擴大了我們的整體覆蓋範圍和市場機會。我們的遊戲吸引了社交賭場和休閒遊戲的玩家,到目前為止已經安裝了超過1.17億次。2023年期間,平均每月有180萬玩家玩我們的遊戲。
我們的市場機會包括全球範圍內的休閒遊戲,包括老虎機、拼圖、紙牌、火柴三和其他類似遊戲。在休閒遊戲的社交賭場領域,包括免費在線老虎機、撲克、桌上游戲和賓果遊戲,雙人賭場根據2023年毛收入排名,在頂級遊戲中排名第五Eilers和Krejcik,該公司估計,全球社交賭場市場
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2023年約為73億美元。作為當今社交賭場的領先玩家之一,我們相信我們有能力將我們的社交賭場專業知識與其他遊戲元素相結合,為我們的玩家提供娛樂性的遊戲體驗。
我們認為,休閒遊戲的成功需要創造力和數據科學的結合,以獲取、吸引和留住玩家。我們對玩家有深入的瞭解,這使我們能夠磨練我們的遊戲開發、內容策略和現場遊戲運營。我們的一體化方法將多個內容組合在一個遊戲中,簡化了玩家體驗,同時我們一流的遊戲元素,包括圖形、用户界面和元功能,如日常挑戰和忠誠度計劃,使我們的玩家保持參與度。總的來説,我們的玩家比我們的社交賭場同行表現出更高的貨幣化,我們相信這反映了我們的成功方式。2023年,我們每名活躍用户的平均收入(ARPDAU)為1.09美元。
我們相信我們的內容訪問是遊戲行業中最廣泛的。除了我們內部開發的內容外,我們還可以訪問IGT的內容,IGT是世界上最大的賭場設備供應商之一,也是知名老虎機遊戲的創造者,克利奧帕特拉,狼跑,以及百萬美元,以及我們的控股股東、韓國領先的社交賭場遊戲開發商和發行商DoubleU Games。自2008年以來,我們通過與IGT和DIG的合作,已經獲得了超過2,000個插槽標題,並在內部開發了一個包含超過49個原始插槽標題的目錄。我們繼續利用我們的三個內容支柱:DDI、IGT和DIG,為我們的玩家提供卓越的遊戲體驗。
2023年10月,我們收購了歐洲iGaming運營商SuprNation,後者現在是DDI-US的直接全資子公司。因此,我們現在在SuprNation獲得許可的某些西歐國家運營着三個真正意義上的iGaming網站。在2023財年,SuperNation在我們擁有和運營業務的61天裏貢獻了430萬美元的總收入。展望未來,我們正尋求增加這一收入,並利用歐洲估計每年400億美元的iGaming市場機會(據估計歐洲博彩協會2023年),主要是通過在SuperNation目前運營的國家擴大玩家參與度。見附註14:本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表的收購事項。
我們業務的根源
本公司於2008年在韓國首爾成立,前身為The 8Games Co.,是一家專注於休閒遊戲和移動應用程序開發和發佈的互動娛樂工作室。2016年,DUG收購了我們公司的控股權,其餘股份於2017年被DIG收購,使我們成為全資子公司。2017年晚些時候,DIG還通過我們的公司從IGT手中收購了DDI-US,相信我們的優勢與DDI-US在創造更強大的社交賭場遊戲內容方面具有很強的互補性。收購後,DDI-US開始利用IGT豐富的陸基賭場內容選擇,我們將繼續通過許可協議使用這些內容,以發佈經過驗證的老虎機遊戲,旨在豐富我們遊戲的真實遊戲體驗。此外,DIG為我們公司提供了強大的賭場內容目錄以及社交賭場博彩領域的先行者和領導者的運營專業知識。我們目前通過我們的全資子公司DDI-US在美國開展業務。2021年12月,我們更名為DoubleDown Interactive Co.,Ltd.
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我們的專有功能,加上我們對IGT內容和DUG內容和功能的訪問,產生了三個基本支柱,通過這些支柱,我們為玩家提供高質量的內容和卓越的遊戲體驗。
• | 經過驗證的DDI的創意和技術能力:我們在開發原創老虎機內容方面擁有複雜的方法,並在社交賭場和休閒手機遊戲中展示了我們的創新和創造力。此外,我們的集中式老虎機研發功能可以快速高效地整合來自IGT的老虎機內容,並通過一個稱為“移植”的過程進行挖掘,在這個過程中,來自第三方庫的現有老虎機內容被改編到我們的遊戲中。我們的技術能力延伸到現場遊戲運營,我們使用數據和分析在特定玩家細分水平上定製遊戲體驗,以改善用户獲取、推動更多的遊戲性,並在遊戲內經濟中促進玩家支出。 |
• | 來自IGT的經過驗證的真實陸基內容:IGT為我們提供了超過2,000個插槽標題,我們可以移植到我們的遊戲中。我們密切關注他們在陸地上的市場表現,並挑選表現最好的遊戲融入我們的遊戲。來自IGT的內容以標誌性的老虎機標題和真實的賭場遊戲機製為特色,吸引了大量忠誠的玩家,尤其是那些喜歡陸基老虎機的人。IGT目前和未來的陸基時隙標題提供了大量且不斷增長的時隙內容管道。 |
• | 獨家原創社交賭場內容和經過驗證的DUG執行能力:DIG已經建立了一個超過400個原創老虎機遊戲的集合,這些遊戲已經針對社交賭場體驗進行了優化。我們獨家訪問了DIG不斷增長的老虎機內容,這些內容既吸引了專注的玩家,也吸引了休閒玩家。此外,DIG提供運營社交賭場手機遊戲的專業知識,使我們能夠在業務的多個方面提高執行力,包括遊戲開發、營銷和用户獲取,以及現場遊戲運營。 |
行業概況和市場機會
在過去的十年裏,遊戲受到了廣泛的歡迎,並已成為全球最大的娛樂形式之一。根據來自的數據,2023年消費者在遊戲上的支出估計約為1840億美元Newzoo 2023其中約49%是由移動設備活動產生的。這是由一系列技術和消費者趨勢推動的:
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• | 移動平臺的增長和通過移動消費的娛樂日益增長。根據來自Newzoo Online到2026年,手機遊戲收入將超過950億美元。我們認為,這一趨勢提供了一個與移動設備上的玩家進行更多互動的機會。 |
• | 應用商店作為分銷和支付門户的角色。開發者現在可以向全球受眾分發應用程序,並定期更新應用程序的新內容和功能。應用商店現在是用户查找和訪問內容的熱門目的地,也是集成支付系統,用户可以在可信和安全的環境中方便地進行購買。 |
• | 免費遊戲模式的成功擴大了遊戲對大眾的吸引力。免費遊戲消除了前期障礙,並在玩家整個生命週期內促進了購買,大大增加了移動和基於網絡的遊戲的收入潛力。免費遊戲允許更廣泛的受眾,增加潛在付費玩家的數量,並通過促進玩家之間更多的社交來增強整體遊戲體驗。通過提供各種遊戲內購買選擇,玩家可以根據他們從遊戲中獲得的娛樂價值進行消費,這使得開發者能夠從現有的玩家基礎中獲得最大的收入。 |
我們還認為,在市場上取得成功所需的能力已經發生了變化:
• | 規模越來越重要.雖然開發者工具和應用商店分銷降低了進入的技術門檻,但長期的成功通常有利於大型遊戲公司。只有一小部分遊戲達到了有意義的規模。由於遊戲競爭有限的遊戲時間,有能力投入大量資源進行營銷,研發和持續成本的遊戲公司能夠提高成功的概率。還有一個良性循環,即排名靠前的遊戲推動更大的有機增長,從而促進更高的社會參與和分享。這轉化為潛在的更大的玩家基礎,提供更多的數據,從中可以制定更有效的用户獲取和參與策略。 |
• | 內容是關鍵的差異化因素.遊戲公司在開發、營銷和運營遊戲方面面臨着明顯更高的成本。隨着更多的資源投入到這些遊戲中,玩家變得更加投入和深入地投入到他們所玩的遊戲中,導致更高的轉換成本。我們相信,新的和現有的遊戲都表現出更高的傾向,將經過驗證和認可的內容作為差異化的關鍵形式,以提高長期成功的可能性。 |
• | 增加遊戲壽命。遊戲已經演變為服務,顯著延長了成功遊戲的生命週期。人們普遍認為,在現有玩家基礎上發展現有遊戲比開發新遊戲並獲得玩家更有效率。由於貨幣化戰略轉向更多地在遊戲中購買,通過應用商店平臺在發佈後更新遊戲的能力更強,以及將社交方面融入遊戲中,玩家保持更長的參與度,這反過來又推動更高和更穩定的貨幣化。隨着遊戲的生命週期不斷增加,我們相信強大的、以數據為驅動的實時運營能力對於優化遊戲以推動長期和可持續的價值至關重要。 |
我們相信,我們的市場機會包括全球範圍內的休閒遊戲,包括老虎機、拼圖、紙牌、火柴三和其他類似遊戲。據估計,2023年全球社交賭場市場規模為73億美元。Eilers和Krejcik.我們相信休閒和社交娛樂場類型正在融合,將元素融入新遊戲。作為當今社交娛樂場遊戲的領先參與者之一,我們相信我們有能力將我們的社交娛樂場專業知識與其他遊戲元素相結合,為我們的玩家提供娛樂體驗。我們的管理和開發團隊擁有開發社交娛樂場和休閒遊戲的經驗。
我們的數據驅動方法
我們在整個業務中採用數據驅動的方法,從新的遊戲戰略到現有遊戲的實時運營。我們已經以這種方式運作了十多年,並開發了一套利用我們對玩家信息的壽命和深度進行分析的系統。我們的分析能力允許實時
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和更準確的分析,從而減少我們對第三方提供商的依賴。我們不斷分析和測試對功能、內容和實時遊戲運營的細粒度更改,以完善我們的產品。
功能開發
我們構建的功能旨在增強玩家的遊戲體驗,並推動參與度和貨幣化。在全面發佈之前,我們採用了各種測試流程,包括阿爾法測試、測試版測試和定向發佈,以評估對玩家行為的細粒度影響。根據我們對測試結果的分析,我們能夠預測該功能的實施是否會增加遊戲時間或會話頻率,或者在遊戲內經濟中為特定玩家羣體帶來額外的購買。在完全發佈之前,我們在迭代過程中磨練我們的功能。我們開發功能以繼續擴大我們的玩家基礎,增加我們當前玩家對我們遊戲的參與度,並在我們的遊戲中促進玩家的貨幣化。例如,為了提高玩家的盈利能力,我們測試了一個增強的大獎功能,旨在在有限的時間內提供更大的大獎贏利。我們的測試證實,這樣的功能促使了更高的下注水平和相關的購買。因此,大獎歡樂時光功能被引入所有玩家在雙人賭場.
內容戰略
我們以高速節奏發佈新內容,通常每1.5到2周發佈一次。新鮮的內容在提高玩家參與度、為玩家提供利用虛擬籌碼的新機會以及激勵額外購買方面非常重要。我們不斷實時分析我們的老虎機遊戲在我們的遊戲中的表現,以深入瞭解我們開發管道中的哪些內容是最佳的。我們將我們的性能分析擴展到所有市場上的產品,我們的開發速度使我們能夠成為市場上任何類型的內容的快速追隨者。如果我們的數據分析顯示某種特定風格的內容推動了貨幣化或每個玩家的遊戲會話數量的增加,我們相信我們可以快速有效地引入相關內容。例如,我們決定將我們的內容範圍擴大到真實的老虎機遊戲之外,以包括更多原創的社交娛樂場內容,這是基於這種類型的初始內容發佈的表現中所看到的強勁的積極數據趨勢。
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現場遊戲運營
我們使用我們的數據和分析在特定於玩家細分的層面上定製元功能的應用,以改善用户獲取,推動更多的遊戲玩法,並促進遊戲內經濟的支出。根據我們對特定玩家如何應對遊戲機制或通信中的特定變化的實時分析,我們可以定製玩家的遊戲體驗或玩家收到的特殊優惠。我們可以利用這些洞察力來優化我們的用户獲取支出、遊戲機制以及對其他有類似行為的玩家的貨幣化努力。隨着我們每天優化這些實時操作功能,我們的定製分析會隨着時間的推移而不斷改進。我們的數據驅動的現場遊戲運營是我們的核心能力,我們相信這有助於提高我們的營銷效率,增加現有玩家的參與度和貨幣化。例如,我們能夠根據每個新玩家的初始遊戲行為向首次付款的用户提供優化的購買優惠。
我們的優勢
• | 一體化戰略提供可擴展性、玩家洞察力和運營效率. 我們的一體化方法允許我們的玩家通過單一遊戲下載訪問我們豐富的老虎機內容庫。All-in-One方法增強了對我們的玩家的理解,因為他們的所有行為都發生在同一個遊戲中。通過將我們的內容集中到更少的遊戲中,我們還可以採用更有針對性和更高效的方法來獲取用户。我們的一體化方法提高了我們的營銷效率,提升了我們遊戲的知名度,並減少了多個遊戲之間的相互蠶食。 |
• | 訪問深度內容庫和開發新內容的可靠記錄. 我們通過與IGT的合作關係獲得了數百種高度可識別的品牌陸基老虎機遊戲,這使我們能夠為我們的玩家提供真實的賭場體驗。我們的母公司DUG在開發社交賭場遊戲方面也有豐富的經驗。我們獨家提供了400多種圖書,進一步豐富了我們的內容庫。除了IGT和DUG內容外,我們的內部研發團隊還開發專有的槽內容。總體而言,我們通過與IGT和DIG的合作伙伴關係獲得了超過2,000個插槽標題,並在內部開發了一個包含超過49個原始插槽標題的專有目錄。 |
• | 全面的播放器生命週期管理. 我們採用嚴格的、數據驅動的方法來管理玩家的生命週期,從用户獲取到持續參與和盈利。我們使用內部開發的分析工具來細分和定位玩家,並優化多個渠道的用户獲取支出。我們相信,我們在玩家整個生命週期中管理玩家的全面、數據驅動的方法可以比我們的競爭對手更好地實現貨幣化,從而使2023年ARPDAU達到1.09美元。 |
• | 強大的技術平臺. 我們在一個集中的、基於雲的技術平臺上運營,使我們能夠始終如一地推出高質量的老虎機內容,並在全球範圍內運營我們的遊戲。此外,我們擁有專有的移植功能,使我們能夠快速高效地實現來自DIG和IGT的內容。最後,我們的高容量服務器將加載時間和服務中斷風險降至最低,為我們的玩家提供了簡化和一致的遊戲體驗。 |
• | 深厚的人才庫和股東支持. 我們擁有一支全球開發團隊,在多個地區和職能部門擁有豐富的經驗。我們的管理團隊和員工基礎在創建和擴展社交賭場和休閒遊戲方面擁有久經考驗的記錄。我們還受益於我們的控股股東DUG,他是社交賭場博彩業的領導者,我們經常與他分享最佳實踐。 |
我們的戰略
最大化
我們計劃在我們現有的遊戲中開發新的內容和功能,以增加我們現有玩家細分市場的活躍玩家數量。我們打算通過利用從我們的分析能力中獲得的增強的數據洞察力來提高我們現有參與者的參與度和盈利能力。此外,我們還打算利用
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我們豐富的數據可磨練我們的開發、營銷和實時遊戲運營工作,以推動額外的玩家參與度和貨幣化。我們還旨在有效地部署我們的營銷支出,以吸引新玩家到我們的平臺上購買我們現有的遊戲和現有遊戲類別中的未來新遊戲。
展開
我們打算利用我們熟練且經驗豐富的創意和技術專家在鄰近的遊戲領域構建、推出和擴展更多遊戲,其中許多專家曾在社交賭場以外的成功手機遊戲中工作過。這包括擴展到新的遊戲類別,例如動作角色扮演遊戲(RPG)、休閒賭場和超休閒遊戲,以在快速增長的手機遊戲市場中佔據更大的份額。我們相信,我們可以進一步利用現有內容,在熟悉我們當前內容和遊戲功能的地區(例如澳大利亞和西歐)發展。
獲取
我們打算尋求有選擇的併購機會,以擴大我們的能力,擴大我們的行業和地理足跡。我們的管理團隊在戰略合併和收購的執行和整合方面有着良好的記錄,成功地整合了我們控股股東DUG的內容和能力。我們相信,通過利用我們可擴展的平臺和深厚的人才庫,我們可以進一步最大化收購資產的價值。
我們的遊戲
雙人賭場(2010年4月推出)
開始屏幕 | 大堂 | |
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老虎機遊戲開始畫面 | 名人堂歷史展示球員排名 |
雙人賭場,我們的旗艦遊戲,目標是那些看重正宗拉斯維加斯風格遊戲的社交賭場遊戲玩家。這款遊戲複製了陸上賭場的環境,並利用了我們內部開發的老虎機遊戲,以及來自IGT和DUG的遊戲。作為社交賭場博彩行業的先驅,雙人賭場
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於2010年4月首次在Facebook上推出,在短短23個月內累計下載量達到1000萬次。2012年2月,雙人賭場移動應用程序在Apple App Store、Google Play Store和Amazon Appstore上推出。2018年,我們全面續訂了遊戲,加入了額外的內容,包括來自DIG的內容,以及額外的應用內參與功能,如High Limit Room、大獎歡樂時光、代金券和優惠券系統,以及更細粒度的會員細分。雙人賭場截至2023年12月31日,共有310個免費老虎機。首次推出近十年後,雙人賭場據報道,它仍然是最受認可的社交賭場遊戲之一,並在2023年的總收入中排名第五 Eilers和Krejcik.
雙降諾克斯堡(於2018年4月推出)
開始屏幕 | 大堂 | 老虎機遊戲開始畫面 | 按時間計算的獎金 |
雙降諾克斯堡在Apple App Store和Google Play Store上以移動應用程序的形式提供。雙降諾克斯堡利用先進的技術平臺,提供身臨其境的體驗,吸引年輕玩家。另外,雙降諾克斯堡提供一套引人注目的元功能,包括日常賓果挑戰和進步助推器。雙降諾克斯堡擁有99個插槽,截至2023年12月31日,累計安裝量已超過390萬次。
DoubleDown經典(於2017年7月推出)
開始屏幕 | 大堂 |
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老虎機遊戲開始畫面 | 每日獎金 |
DoubleDown經典專注於對經典輪式老虎機遊戲有強烈興趣的玩家,他們更喜歡老式的、機械的、基於卷軸的遊戲體驗。在這款遊戲中,玩家可以找到一些在陸上賭場看到的最傳統和最受歡迎的3-卷軸和5-卷軸老虎機,這些老虎機旨在最大限度地提高遊戲體驗的真實性。DoubleDown經典通過Apple App Store和Google Play Store提供,截至2023年12月31日,累計安裝量超過200萬次。
技術基礎設施
我們在強大的技術基礎設施上運營我們的遊戲。我們利用基於Amazon Web服務的數據基礎設施,實現穩定、靈活的數據管理。我們為我們的平臺設計了多層宂餘,以防止數據丟失並提供高可用性。我們的數據中心目前位於弗吉尼亞州和加利福尼亞州。我們的高容量服務器支持我們的數據和分析能力。
我們的技術平臺使我們能夠自己移植新內容。我們從DIG和IGT移植遊戲內容的系統能力使我們能夠為我們的遊戲環境定製內容,這樣我們就可以提供更一致的界面和更好的美學,以確保我們的玩家獲得無縫體驗。
我們使用共享代碼庫進行操作。我們的共享代碼庫提高了上市速度,並最大限度地降低了開發成本。我們的共享全球架構使我們的所有遊戲和開發團隊能夠同時獲得我們基礎設施的每一項創新和升級。我們能夠在我們的平臺上持續整合學習成果,以優化性能。
我們的平臺合作伙伴
我們的遊戲主要通過第三方平臺提供商進行分發、營銷和推廣,主要是Apple App Store、Facebook、Google Play Store和Amazon Appstore。我們銷售的大部分虛擬芯片都是使用這些平臺提供商的支付處理系統購買的。這些平臺通常向我們收取大約30%的總收入,他們從我們的球員。
我們對移動平臺和基於網絡的平臺以及從該等平臺派生的數據的使用受各平臺提供商針對應用程序開發商的標準條款和條件的約束,這些條款和條件管理着遊戲和其他應用程序在其平臺上的推廣、分發和運營。我們的平臺提供商有能力對他們的平臺、他們的服務條款、我們的玩家獲取內容和支付的金額或方式、他們的支付方式以及他們的平臺和服務的任何其他方面進行單方面更改。這些變化可能會對我們的遊戲工作方式、玩家與遊戲的互動方式以及我們吸引玩家和賺錢的能力產生負面影響。
技術和內容開發
我們有一個專門的技術和內容開發團隊,致力於擴大我們的玩家覆蓋面,並通過新的、創新的遊戲產生影響. 自2017年從IGT收購DDI-US以來,我們致力於
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加強我們的內部開發能力,使我們能夠通過開發專有知識產權,減少對第三方許可安排的依賴,主要是通過IGT和DIG。我們認為,為了吸引和留住玩家,並最終增加我們的市場份額,不斷創造新的和創新的遊戲是很重要的。
我們的開發業務總部設在首爾總部,其中包括一個韓國遊戲開發中心。韓國中心有大約129名員工,他們專注於我們的社交賭場遊戲的設計、開發、測試和交付,以及我們的遊戲平臺與其他互聯網應用程序和平臺的集成。2023年,我們在技術和內容開發方面的支出約為1910萬美元,2022年約為1820萬美元。
營銷
我們將營銷努力集中在收購新玩家和留住現有玩家上。我們通過有機渠道和付費渠道獲得球員。我們的付費營銷包括在Facebook、谷歌和其他渠道(如移動廣告網絡)上的績效營銷和動態媒體購買。我們付費營銷工作的基礎是我們的數據分析,使我們能夠估計玩家的預期價值,並根據目標回收期調整我們的用户獲取支出。我們在促銷方面的廣泛能力使我們能夠圍繞新發布的產品量身定做促銷活動,執行差異化的多渠道活動,並以首選的創意內容接觸玩家。除了我們的付費球員收購努力外,我們還有機地收購球員。我們龐大的玩家基礎通過社交網絡提供的病毒式和分享功能、我們遊戲中的社交創新以及我們業務的網絡效應來吸引其他玩家加入我們的遊戲。我們遊戲中的社交創新包括錦標賽、朋友邀請的獎金和社交網絡排行榜。我們遊戲在應用商店分發渠道上的突出排名也促進了有機安裝。
我們的玩家留存營銷包括在Facebook上發佈廣告,以及通過電子郵件、推送通知和Facebook、Instagram和Pinterest等渠道上的社交媒體帖子進行推廣。我們的數據和分析也為我們的留任營銷工作提供了信息。廣告活動是根據玩家對時間和創意內容等維度的偏好,為每個頻道專門設計的。我們始終如一地監控營銷結果和投資回報,取代無效的營銷策略,以優化和提高渠道績效。
競爭
我們在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭。我們的主要社交賭場遊戲競爭對手包括Playtika(被以上海巨人網絡科技有限公司為首的一羣投資者收購)、Product Madness/Big Fish遊戲(Aristcrat的子公司)、Take-Two Interactive和SciPlay。我們在更廣泛的休閒遊戲市場上的主要競爭對手包括藝電、動視暴雪、藝電、Take Two Interactive、卡巴姆、Rovio和騰訊控股控股。在最廣泛的範圍內,我們基於許多因素與其他形式的在線娛樂(包括社交媒體、閲讀和其他視頻遊戲)競爭我們玩家的休閒時間、注意力和可自由支配的支出:
• | 玩家體驗的質量, |
• | 遊戲的廣度和深度, |
• | 創新的遊戲機制, |
• | 能夠創建或許可引人注目的內容, |
• | 能夠投資於領先的技術, |
• | 遊戲意識和聲譽,以及 |
• | 獲得分銷渠道。 |
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我們相信,除了其他因素外,這些因素使我們能夠在市場上進行有利的競爭。然而,我們的行業和我們的遊戲市場競爭激烈,發展迅速,支離破碎,受到不斷變化的技術、不斷變化的需求以及新遊戲、開發平臺和服務的頻繁推出的影響。我們戰略的成功執行有賴於我們持續不斷地吸引和留住玩家,為我們的遊戲擴大市場,保持技術優勢,併為玩家提供新的能力。
我們當前和潛在的許多競爭對手都享有巨大的競爭優勢,例如更高的知名度、更長的運營歷史、更多的財務、技術和其他資源,在某些情況下,還能夠迅速將在線平臺與全職和臨時員工結合起來。在國際上,當地的競爭對手在他們的當地可能比我們有更大的認知度,對當地的文化和商業有更強的瞭解。他們也可以用我們不提供的當地語言提供產品和服務。
知識產權
我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律來保護我們的知識產權。截至2023年12月31日,我們在美國擁有5項註冊專利,在加拿大擁有1項註冊專利,在美國擁有18個註冊商標,在美國申請了18個商標,在美國以外的司法管轄區擁有45個註冊商標。截至2023年12月31日,我們的全資子公司SuprNation直接和間接持有1個美國註冊商標、6個註冊商標和4個註冊LOGO商標,以及24個註冊商標、12個註冊LOGO商標和1個美國和歐盟以外的未決商標。
根據知識產權許可協議,我們還從IGT獲得了我們在業務中使用的大量知識產權的許可。我們於2017年6月1日與IGT簽訂了IP許可協議,隨後於2018年10月4日和2020年5月30日進行了修訂。根據經修訂的《IP許可協議》,IGT已授予我們獨家、永久和不可撤銷的許可,允許我們在2020年6月1日之前推出的社交網絡遊戲領域許可和分銷某些IGT社交賭場遊戲。從2020年6月1日開始,DDI-US在社交網絡遊戲領域首次推出的每一款老虎機遊戲,IGT的許可證都是非獨家的、永久的和不可撤銷的。知識產權許可協議的初始期限為十年,如果滿足某些條件,可以續簽兩個額外的五年期限。用户或IGT可因任何原因終止IP許可協議。根據IP許可協議,截至2023年12月31日,我們向IGT許可了約320個老虎機遊戲知識產權,這些知識產權通過我們的遊戲標題積極提供給最終用户。
我們於2018年3月7日簽訂了DoubleU遊戲許可協議,隨後於2019年7月1日和2019年11月27日進行了修改。2023年3月,我們通過DDI-US與DoubleU Games簽訂了新的遊戲許可協議,自2023年1月1日起生效,該協議取代了之前的DoubleU遊戲許可協議。根據新的遊戲許可協議,DoubleU Games通過DDI-US向我們授予非獨家的全球許可,允許我們在社交網絡遊戲使用領域服務和分銷某些DoubleU Games社交賭場遊戲及其續集。截至2023年12月31日,我們許可了大約49款積極提供給最終用户的遊戲。此類許可需要我們支付許可費。
儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的技術。此外,第三方可以對我們提起訴訟,指控我們侵犯了他們的專有權或聲明他們沒有侵犯我們的知識產權。
對行業的監管
我們受制於影響在線運營公司的國內外法律法規,包括通過互聯網和移動網絡運營的公司,其中許多仍在發展中,可能被解讀為可能對我們的業務、收入和業績產生負面影響的方式。我們的社交賭場遊戲,就像我們的競爭對手運營的許多遊戲一樣,不受賭博或博彩法的監管。某些司法管轄區,如中國,完全禁止在其國內運營在線社交賭場遊戲。
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在一些司法管轄區,對互動在線遊戲,包括社交賭場遊戲,存在一定的反對意見。2018年9月,世界衞生組織將遊戲障礙添加到國際疾病分類中,將遊戲障礙定義為一種行為模式,其特徵是對遊戲的控制受損,遊戲的優先級高於其他興趣和日常活動。一些州或國家有專門針對社交賭場遊戲的反遊戲組織。這種反對可能會導致這些司法管轄區通過立法或實施監管框架來具體管理互動社交遊戲或社交賭場遊戲,這可能要求我們遵守嚴格的法規和/或要求我們修改我們的運營以達到這一要求。這可能導致完全禁止互動在線遊戲或社交賭場遊戲,限制我們為我們的遊戲做廣告的能力,鼓勵我們現有的平臺合作伙伴限制我們通過他們的媒體部署我們的遊戲的能力,或者大幅增加我們遵守這些規定的成本,所有這些都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。我們無法預測任何此類立法或法規的可能性、時間、範圍或條款,或它們可能影響我們業務的程度。
2018年9月17日,15個國際博彩監管機構以及華盛頓州博彩委員會簽署了一份聲明,對博彩與視頻遊戲等其他形式的數字娛樂之間的界限模糊帶來的風險表示擔憂,其中包括社交賭場遊戲。監管機構承諾共同努力,分析視頻遊戲和社交遊戲的特點,並與視頻遊戲和社交遊戲行業進行知情對話,以確保適當和有效地實施適用的法律法規。監管機構還表示,他們將與消費者保護執法機構密切合作。自該聲明發布以來,其他幾個博彩監管機構也加入了進來,成為該聲明的新簽字人。我們無法預測由於這一聲明而採取任何行動的可能性、時機、範圍或條款。
關於像我們這樣的遊戲的消費者保護問題,過去也曾提出過,未來可能還會再次提出。這些擔憂包括(I)社交賭場遊戲是否可能被證明是青少年賭博的門户,以及(Ii)社交賭場博彩公司正在利用大數據和先進技術來預測和瞄準可能在社交賭場遊戲而不是其他活動上花費大量時間和金錢的“弱勢”用户。這些擔憂可能會導致對我們遊戲的設計、開發、分發和呈現的方式進行更嚴格的審查,包括可能實施監管框架。我們很難監控和執行對下載或玩我們遊戲的玩家的年齡限制,因為我們依賴第三方分發平臺,如Apple App Store、Facebook、Google Play Store和Amazon Appstore。我們無法預測任何擔憂的可能性、時間或範圍是否會達到影響我們業務的水平,也無法預測我們的運營結果、現金流和財務狀況是否會受到任何不利影響。
在2018年的一起案件中,美國第九巡迴上訴法院裁定,根據華盛頓州的法律,我們的競爭對手之一製作的社交賭場遊戲應被視為非法賭博。針對包括DDI-US在內的其他被告也提起了類似的訴訟。見“項目8.財務信息--合併報表和其他財務信息--法律和行政訴訟”。
數據隱私和安全
我們收集、處理、存儲、使用和共享數據,其中一些數據包含個人信息。因此,我們的業務必須遵守許多管理數據隱私和安全的美國和國際法律和法規,包括個人信息的收集、存儲、使用、傳輸、共享和保護。數據隱私保護法正在迅速變化,在可預見的未來可能會繼續這樣做,並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。
歐盟採取了嚴格的數據隱私和安全法規。《GDPR》於2018年5月生效,規定了新的合規義務,甚至適用於向歐盟境內個人提供服務的非歐盟企業。未能遵守其GDPR的公司
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債務可能面臨鉅額經濟處罰(包括對上一財年的全球年收入處以最高4%的罰款,或對最嚴重的違規行為處以2000萬歐元(以較高者為準)的罰款)。
此外,歐盟法院(CJEU)的裁決可能會對受GDPR約束的公司如何處理歐盟個人數據產生重大影響。例如,CJEU在2020年7月裁定,歐盟-美國隱私盾牌認證不再是將個人數據從歐盟轉移到美國的有效機制。雖然歐盟和英國發布了新的標準合同條款,但此類歐洲個人信息的轉移仍受到監管和司法審查。我們已經採取了適當的步驟,使之前依賴歐盟-美國隱私盾牌認證的此類數據的傳輸合法化。
此外,全球範圍內的數據隱私法規範圍也在繼續演變。新的、越來越嚴格的法規正在世界各地生效,比如在泰國和巴西,但也在美國境內。加州消費者隱私法於2020年1月1日生效。
簡而言之,CCPA:
• | 為加州消費者提供新的權利-特別是通知、訪問、刪除和選擇退出銷售其個人信息的權利, |
• | 由於CCPA對個人信息和銷售的廣泛定義,將影響幾個營銷活動,以及 |
• | 規定了私人訴訟和集體訴訟的許可,在涉及數千名受影響的消費者的案件中,如果企業被發現未能實施和保持合理和適當的安全程序,可能會導致企業受到鉅額法定罰款。 |
若干條款的解釋和實際影響仍然有些不確定。此外,2020年11月以投票方式通過的加州隱私權法案對CCPA進行了修訂,為加州居民提供了更廣泛的權利,並於2023年1月1日生效。很明顯,CCPA/CPRA的影響是顯著的,它們將要求我們修改我們的數據、安全和營銷實踐和政策,併產生大量成本和支出,以努力遵守CCPA和其他適用的數據保護/隱私法律,例如弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州新頒佈的隱私法,該法律於2023年生效。包括聯邦貿易委員會和商務部在內的美國政府也在繼續審查是否有必要加強對收集個人信息和消費者行為信息的監管,美國國會正在考慮對這一領域進行監管的多項立法建議。目前,美國和世界各地的幾個立法和監管機構正在等待與數據隱私和安全相關的各種立法,如果通過,可能會影響我們的運營。
由於這些數據保護法的性質迅速變化,有關政府和監管機構並不總是對法律的解釋提供明確的指導,這可能會造成無意中違反的風險。為了遵守這些和其他可能頒佈的數據隱私和安全限制,我們可能需要修改我們的數據處理做法和政策,並可能大幅增加我們的運營成本。如果不遵守這些限制,我們可能會受到刑事和民事制裁以及其他懲罰。部分由於法律環境的不確定性,遵守法規以及自律組織有關隱私、數據保護、信息安全和消費者保護的任何適用規則或指導,可能會導致鉅額成本,並可能需要改變我們的業務做法,這可能會危及我們的增長戰略,對我們吸引或留住參與者的能力產生不利影響,並以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策、我們對玩家或其他第三方的隱私相關義務或與以下內容相關的任何其他法律義務或法規要求
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隱私、數據保護或信息安全可能導致消費者權益倡導團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明,並可能導致重大責任,導致我們的參與者失去對我們的信任,並以其他方式對我們的聲譽和業務造成實質性和不利影響。此外,遵守適用於我們的法律、法規和政策的成本和其他負擔可能會限制我們遊戲的採用和使用,並減少對我們遊戲的總體需求。
此外,如果與我們合作的第三方違反了適用的法律、法規或協議,此類違規行為可能會使我們玩家的數據面臨風險,或導致政府調查或執法行動、罰款、訴訟、索賠或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明,並可能導致重大責任,導致我們的玩家失去對我們的信任,以及其他重大和不利的影響我們的聲譽和業務。此外,公眾對科技公司或其數據處理或數據保護做法的審查或投訴,即使與我們的業務、行業或運營無關,也可能導致對包括我們在內的科技公司的更嚴格審查,並可能導致政府機構制定額外的監管要求或修改其執法或調查活動,這可能會增加我們的成本和風險。
當我們在全球範圍內提供我們的遊戲時,外國司法管轄區可能會要求我們遵守當地法律,包括在我們沒有當地存在、辦事處或其他設備的司法管轄區。我們受制於美國和其他非美國司法管轄區的各種法律,包括有關消費者保護、知識產權、虛擬物品和貨幣、出口和國家安全的法律,所有這些法律都在不斷演變和發展。適用於我們或可能適用於我們的法律的範圍和解釋往往是不確定的,可能會相互衝突,特別是美國以外的法律。隨着我們業務的增長和發展,我們的遊戲在更多的國家和地區進行,我們也可能會受到更多司法管轄區的法律和法規的約束。如果我們不能遵守這些法律或法規,或者如果我們根據這些法律或法規承擔責任,我們可能會受到直接傷害,我們可能會被迫實施新的措施,以減少我們對這種責任的風險敞口。這可能需要我們花費大量資源、修改我們的遊戲或阻止來自特定司法管轄區的用户,每一項都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,由於訴訟和立法建議而引起的對責任問題的日益關注可能會損害我們的聲譽或以其他方式影響我們的業務增長。由於這一潛在責任而產生的任何成本都可能損害我們的業務和經營業績。
在美國、韓國、歐洲和其他地方,可能會通過或解釋為適用於我們的許多法律和法規,這些法律和法規可能會限制在線和移動行業,包括玩家隱私、廣告、税收、遊戲、版權、分銷和反壟斷。此外,電子商務、社交遊戲以及虛擬物品和貨幣的增長和發展可能會導致更嚴格的消費者保護法,這可能會對我們等通過互聯網和移動設備開展業務的公司的運營施加額外負擔或限制。如果對我們行業的審查和監管加強,我們將被要求投入額外的法律和其他資源來解決此類監管問題。例如,某些司法管轄區可能尋求監管社交遊戲。如果對我們的業務很重要的司法管轄區對社交遊戲進行監管,我們將產生與遵守該法規相關的額外成本,或者根據法規的性質,我們可能被禁止在該司法管轄區提供社交遊戲。此類新的合規成本或對我們提供社交遊戲能力的司法限制可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們的員工
截至2023年12月31日,我們在全球擁有約240名全職員工,其中約129人在首爾工廠,54人在西雅圖工廠,57人在馬耳他工廠。我們有141名員工緻力於技術和內容開發,42名員工負責市場營銷,57名員工負責一般管理。我們沒有任何兼職員工,也沒有與任何員工達成任何工會或集體談判協議。
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C. | 組織結構 |
截至2023年12月31日,我們的主要運營子公司如下:
法人名稱 |
管轄權 | 利息百分比 vbl.持有 |
||||
DoubleDown互動有限責任公司 |
華盛頓 | 100 | % | |||
超國家AB |
瑞典 | 100 | % | |||
雙八遊戲有限公司。 |
大韓民國政府 | 100 | % |
D. | 財產、廠房和設備 |
我們目前在韓國首爾、華盛頓州西雅圖和馬耳他斯維耶奇租賃了三個設施,每個設施的面積分別約為28,497平方英尺、49,375平方英尺和4,770平方英尺。首爾工廠是我們的主要辦事處,作為我們的管理總部,並提供研究和開發活動。西雅圖工廠是我們美國業務的人力資源和行政活動中心。Swieqi工廠是我們在SuperNation的運營中心。我們從DoubleU Games租用我們的主要辦公室,DDI-US和SuprNation分別從獨立的第三方租用各自的辦公室。我們的首爾租約於2023年續簽,2028年9月30日到期。首爾租約的條款規定,租金每年上漲3314美元,即每年上漲約3.0%。我們的西雅圖租約最初簽訂於2012年7月,將於2024年10月31日到期。西雅圖租約條款規定每年租金增加4,115美元,或每年增加約2.5%。我們的Swieqi租約作為SuprNation收購的一部分於2023年10月承擔,將於2024年10月31日到期。
我們相信我們現有的設施足以滿足我們目前的需求。隨着我們繼續增加員工並向新市場擴張,我們可能會增加新的設施或擴大現有的設施。我們預計,在有需要時,將有適當的額外空間供我們使用,以適應我們未來的增長。
項目 4A。未解決的員工意見
不適用。
項目 5.業務和財務審查及展望
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告中其他部分包括的本年度報告中關於本公司的第四項信息以及我們的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。除了歷史財務信息外,以下討論還包含反映我們當前計劃、預期、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本年度報告其他部分討論的因素,特別是在題為“項目3D”的各節中。風險因素“和”有關前瞻性陳述的告誡“。
概述
我們是移動和基於網絡平臺的數字遊戲的領先開發商和發行商。我們是休閒玩家多格式互動娛樂體驗的創造者。
我們所有的遊戲都可以在移動平臺上免費下載和玩,而且雙人賭場也可在網絡平臺上使用。我們設計我們的遊戲,根據玩家的遊戲行為和模式,在不同的時間間隔向玩家提供免費的虛擬籌碼。我們幾乎所有的收入都來自
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額外出售虛擬籌碼,玩家可隨時選擇購買,提升遊戲體驗。我們的虛擬籌碼不能從遊戲中撤回,不能從一個遊戲轉移到另一個遊戲,也不能從一個玩家轉移到另一個玩家,也不能兑換貨幣價值。我們還從最近推出的訂閲模式中獲得了一小部分收入,該模式允許訂户通過提前訪問新內容和以更快的速度賺取免費虛擬芯片來進一步增強他們的遊戲體驗。
2023年10月,我們收購了歐洲iGaming運營商SuprNation,後者現在是DDI-US的直接全資子公司。因此,我們現在在SuprNation獲得許可的某些西歐國家運營着三個真正意義上的iGaming網站。在2023財年,SuperNation在我們擁有和運營業務的61天裏貢獻了430萬美元的總收入。展望未來,我們正尋求增加這一收入,並利用歐洲估計每年400億美元的iGaming市場機會(據估計歐洲博彩協會2023年),主要是通過在SuperNation目前運營的國家擴大玩家參與度。見附註14:本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表的收購事項。
我們的收入從2022年的3.21億美元下降到2023年的3.089億美元。我們在2023年錄得淨收益1.009億美元,而2022年淨虧損2.34億美元。我們調整後的EBITDA從2022年的1.016億美元增加到2023年的1.189億美元。有關調整後EBITDA的説明,以及與根據美國公認會計原則計算的最直接可比財務指標--淨收益的對賬,請參閲下面的“項目5.經營和財務回顧及展望--其他關鍵業績指標和非GAAP指標和趨勢”。
新冠肺炎
近幾個月來,與新冠肺炎相關的全球大流行對全球經濟和社會的方方面面造成了重大破壞,特別是各級政府已經實施了隔離和在家工作的命令。
特別是在線遊戲行業,在行業和媒體報道中得到了確認,例如Eilers和Krejcik和AppsFlyer作為這場大流行的意外受益者,人們被隔離在自己的家中,我們也不例外。在2020年和2021年,我們經歷了全美居家訂單導致的玩家參與度增加,我們的月度收入受益於疫情的影響,特別是在全美廣泛實施居家訂單和隔離的那些月。然而,隨着玩家參與度開始下降,我們注意到2022年和2023年玩家行為和消費者支出的變化。我們預計,隨着與COVID相關的限制到期,消費者恢復到COVID之前的慣例,這種好處將隨着時間的推移而減少。因此,任何導致球員可自由支配收入被轉移到其他用途的變化,包括用於基本項目,都可能對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,新冠肺炎的持續運營為許多消費者帶來了經濟和金融方面的不確定性,可能會繼續減少或維持社交賭場遊戲玩家的可支配收入在較低水平,從而導致購買硬幣或籌碼的玩家數量減少,或者玩家購買硬幣或籌碼的數量減少,這將對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。
我們的隊列動態
我們商業模式的成功取決於我們隨着時間的推移獲得、留住和貨幣化玩家的能力。我們有在遊戲中推動持續貨幣化或玩家支出的歷史。我們通過跟蹤年度玩家隊列來衡量這一點。我們將年度隊列定義為所有遊戲在給定的年份安裝。然後我們跟蹤每個隊列中所有玩家在一段時間內的總收入。如果玩家在兩個不同的年份安裝了不同的遊戲,或者在兩個不同的設備上安裝了同一個遊戲,在某些情況下,他們可能會被包括在兩個不同的隊列中。
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我們相信,隊列行為提供了對我們業務總體收入保留動態的洞察,反映了我們將玩家轉化為付費玩家的能力,並隨着時間的推移推動我們的遊戲貨幣化。2023年,我們94%的收入來自2022年前的安裝。我們2010至2022年年收入的保留率在2023年達到88%,表明我們有能力始終如一地留住玩家並將其貨幣化。下面的圖表顯示了我們在2017年6月被DUG收購後按年安裝的季度播放器總購買量。
其他關鍵業績指標和非公認會計準則指標和趨勢
除了綜合財務報表中列出的指標外,我們還使用以下關鍵業績指標和非GAAP財務指標來幫助我們評估業務、識別影響業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。
截至三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12月31日, 2023 |
9月30日, 2023 |
6月30日, 2023 |
3月31日, 2023 |
12月31日, 2022 |
9月30日, 2022 |
6月30日, 2022 |
3月31日, 2022 |
12月31日, 2021 |
9月30日, 2021 |
6月30日 2021 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
平均MAU(2000) |
1,488 | 1,675 | 1,804 | 2,032 | 2,084 | 2,267 | 2,328 | 2,309 | 2,433 | 2,447 | 2,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
平均DAU(2000) |
703 | 749 | 793 | 841 | 855 | 907 | 940 | 975 | 1,022 | 1,033 | 1,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
付款人轉換率(%) |
6.4 | % | 5.9 | % | 6.0 | % | 5.8 | % | 5.4 | % | 5.2 | % | 5.2 | % | 5.5 | % | 5.5 | % | 5.7 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||
ARPDAU(美元) |
$ | 1.24 | $ | 1.06 | $ | 1.05 | $ | 1.03 | $ | 0.98 | $ | 0.96 | $ | 0.95 | $ | 0.97 | $ | 0.97 | $ | 0.96 | $ | 0.99 | ||||||||||||||||||||||
調整後EBITDA(百萬美元) |
$ | 36.17 | $ | 29.73 | $ | 30.21 | $ | 25.45 | $ | 24.71 | $ | 24.96 | $ | 24.96 | $ | 24.70 | $ | 25.80 | $ | 30.20 | $ | 31.10 | ||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA利潤率(%) |
43.5 | % | 40.7 | % | 40.2 | % | 32.8 | % | 32.4 | % | 31.7 | % | 31.0 | % | 31.5 | % | 29.9 | % | 34.7 | % | 34.4 | % |
(1) | 關於淨收入與調整後EBITDA的對賬,見下文“--非公認會計準則措施的對賬”。 |
平均月活躍用户(MAU)
我們將每月活躍用户(MAU)定義為在所示期間特定月份玩過我們一款遊戲的玩家平均數量。玩兩種不同遊戲或兩種遊戲的人
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在某些情況下,不同的設備可能會被計數兩次。然而,我們使用第三方數據和註冊進行忠誠度計劃,以限制重複計算的發生。一個時期的平均MAU是所示時期每月的MAU平均值。
MAU是衡量我們球員基礎規模和潛在付費球員數量的一個關鍵指標。我們的MAU波動,因為我們減少了對我們的網絡平臺的投資,並在我們投資於技術平臺現代化的同時,減少了我們的銷售和營銷支出。我們預計MAU在未來將繼續波動,隨着我們調整我們的銷售和營銷支出,在新的和現有的細分市場創造新的內容,並投資於新的遊戲,MAU在短期內可能會增加。我們還預計,外部因素將進一步導致MAU的波動,包括市場增長、向移動設備轉移(在我們的活躍玩家基礎中佔更大比例)以及競爭。
平均日活躍用户(DAU)
我們將每日活躍用户或DAU定義為在所顯示的時間段內每天玩我們的一個或多個遊戲的玩家的平均數量。與MAU一樣,在某些情況下,一個人玩兩個不同的遊戲或使用兩個不同的設備可能會被計算兩次。Average DAU for a Period是顯示期間內每月平均DAU的平均值。我們使用第三方數據和註冊我們的忠誠度計劃,使我們能夠限制重複計算的發生。DAU是我們推動玩家基礎參與度的關鍵指標之一。我們的DAU隨時間波動,與MAU趨勢一致。
付款人轉換率
我們將支付者轉換率定義為在同一時期內一個月內至少進行一次購買的MAU百分比。支付者轉換率是衡量我們活躍玩家基礎貨幣化能力的關鍵指標。隨着時間的推移,我們的付款人轉換率保持相對穩定,這是由於我們的活躍玩家的持續參與,以及我們遊戲中不斷引入新的內容和功能。最近幾個時期支付者轉化率的增加主要是由我們移動普及率的增加推動的。
每日活躍用户平均收入(ARPDAU)
我們將ARPDAU定義為季度收入除以季度平均DAU。ARPDAU是我們將付費玩家貨幣化能力的關鍵指標。隨着我們增加了玩家參與度、付款人轉換和付費玩家的貨幣化,我們的ARPDAU隨着時間的推移而增加。我們付費玩家貨幣化的增長是由幾個因素推動的,包括我們遊戲中增強的元功能,我們玩家忠誠度計劃的更高註冊率,我們遊戲中吸引更多玩家的更多種類的內容,以及對我們技術平臺的重大投資,使新內容能夠更快地發佈,並提高我們的現場遊戲運營能力。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用、折舊和攤銷、外幣交易和重新計量損益、其他收入(費用)、淨額(包括利息收入)、減值和重大或有損失之前的營業收入。調整後的EBITDA利潤率是通過將一個期間的調整後EBITDA除以同一期間的收入來計算的。管理層提出了調整後的EBITDA業績指標,因為它監測綜合水平的業績,並認為這一指標與瞭解公司的財務業績有關。此外,我們相信這一指標在瞭解我們的經營業績和業務趨勢方面提供了有用的信息。調整後的EBITDA不是美國公認會計準則中定義的業績衡量標準。該公司對調整後EBITDA的定義可能無法與其他實體類似標題的業績衡量和披露進行比較。關於調整後的EBITDA與淨收入的對賬,見下文“--非公認會計準則措施的對賬”。
45
影響我們業績的關鍵因素
將我們的活躍玩家貨幣化
雖然我們的遊戲是免費的,但我們幾乎所有的收入都來自玩家購買遊戲中的虛擬籌碼。我們的財務表現將取決於我們增加現有付費玩家貨幣化的能力,以及我們將更活躍的玩家轉換為付費玩家的有效性。我們的玩家願意為虛擬芯片付費是因為我們有能力提供吸引人的內容和元功能,並結合我們的銷售和營銷戰略。我們的訂閲模式旨在進一步提高我們對活躍玩家的貨幣化。
維持和發展我們的玩家網絡
建立和維護忠誠的玩家網絡對我們的業務至關重要,因為網絡的規模決定了我們參與和購買虛擬芯片的最大可尋址受眾。為了擴大我們的玩家網絡,我們將通過各種用户獲取渠道進行銷售和營銷,並投資於內容開發,以吸引和吸引玩家。在短期內,由於用户獲取渠道的市場背景繼續有利,我們可能會增加銷售和營銷支出佔收入的百分比,以擴大我們的球員網絡。我們玩家網絡的規模由許多因素決定,包括我們通過製作玩家定期播放的內容來加強玩家參與度的能力,以及我們獲得新玩家的效率,這兩個因素反過來可能會影響我們的財務表現。
與DIG和IGT的戰略關係
除了我們自己開發的標題外,我們還可以訪問來自DIG和IGT的2000多個插槽標題。我們的母公司DUG在開發社交賭場遊戲方面擁有專業知識,這些遊戲是我們獨家提供的。我們與IGT有着長期的合作關係,包括訪問IGT的高度可識別的真實陸地內容庫。我們從DIG和IGT獲得許可的時隙標題通常需要持續支付版税。我們與DIG和IGT的戰略關係還允許在我們運營的許多方面共享寶貴的知識。我們的財務業績可能會受到我們與DIG和IGT的關係以及我們創建自主開發標題的能力的影響。
國際增長和擴張
我們目前的大部分收入來自美國,儘管我們計劃隨着時間的推移擴大我們的國際影響力,特別是在亞太地區和西歐。例如,在2023年10月,我們完成了對SuprNation AB的收購,這是一家總部位於歐洲的i-遊戲公司,提供差異化的賭場遊戲體驗。我們的國際擴張將需要我們在營銷、用户獲取和內容本地化方面投入更多資源。我們的財務業績可能會受到我們的地理擴張計劃的影響。
對我們技術平臺的投資
隨着我們進一步開發遊戲的內容和功能,我們計劃繼續投資於技術基礎設施。一個強大的技術平臺將使我們能夠進一步擴大我們的業務規模,提高我們的運營效率。強大的技術平臺還允許更靈活的產品開發和優化的現場遊戲運營,這進一步支持了我們的增長。對我們技術平臺的持續投資可能會影響我們的財務業績。
與第三方分銷平臺的關係
我們幾乎所有的收入都來自通過Apple App Store、Facebook、Google Play Store和Amazon App Store等第三方分銷平臺銷售虛擬芯片。這些平臺
46
可能影響我們與潛在受眾的聯繫能力的政策。蘋果、Facebook、谷歌和亞馬遜有權酌情修改其服務條款,這可能會影響我們當前的運營,並反過來影響我們的財務業績。隨着我們擴展到新市場,我們預計將與其他分銷合作伙伴建立類似的關係,這可能會同樣影響我們的業績。
彙總的合併結果
收入
我們幾乎所有的收入都來自遊戲內虛擬籌碼的銷售,我們遊戲的玩家可以使用這些籌碼來增強他們的遊戲體驗。我們的一小部分收入也來自我們的訂閲模式,該模式為我們的某些人提供了提前訪問新老虎機內容和每日獎金虛擬籌碼的機會雙降諾克斯堡用户按月收取訂閲費。個人玩家購買虛擬籌碼是在移動和基於網絡的平臺上進行的,例如蘋果、Facebook、谷歌和亞馬遜平臺。這些平臺通常向我們收取他們的支付處理和其他服務的固定百分比費用,並在扣除費用後將款項匯給我們。我們在毛收入的基礎上向玩家收取費用,並將相應的收入成本記錄為支付給我們的平臺合作伙伴的金額。
運營費用
營運開支主要包括收入成本、銷售及市場推廣開支、研發開支、一般及行政開支,以及折舊及攤銷,詳情如下。
收入成本
收入成本包括支付處理費、版税、客户服務和託管費。平臺提供商(如Apple、Facebook、Google和Amazon)收取交易支付處理費,以接受我們的玩家對應用內可消費虛擬商品進行的支付。使用費是根據適用知識產權的許可協議產生和支付的。客户服務包括工資、獎金、福利,以及向我們的球員運營這項服務所產生的一般和管理費用。折舊和攤銷費用不包括在收入成本中,並在合併經營報表中單獨列報。
我們預計收入成本將隨收入成比例波動;然而,這種比例可能會作為收入的百分比波動,這取決於我們帶有版税內容的遊戲的組合。
銷售和市場營銷
銷售和營銷包括與廣告、球員獲取、聘用和留住相關的成本,包括與工資、獎金、福利、遣散費和其他補償相關的成本。
我們計劃繼續在銷售和營銷方面進行投資,以留住和獲取用户。然而,銷售和營銷費用佔收入的百分比可能會波動,這取決於我們績效營銷的時機和效率。
研發
研發或研發包括工資、獎金、福利、遣散費和其他與工程、研究、維護、開發和持續技術支持相關的薪酬。
我們預計,隨着業務的擴大和員工人數的增加,研發費用將以絕對美元計算增加,以支持我們技術開發和運營活動的預期增長。
47
一般和行政
一般和行政一般包括工資、獎金、福利、遣散費和包括高管在內的所有公司支持職能領域的其他薪酬。此外,一般和行政費用包括外包的專業服務,如諮詢、法律和會計服務、税費和會費、保險費,以及與維護我們的財產和基礎設施相關的費用。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用主要與與我們2017年收購DDI-US和2023年收購SuprNation相關的可識別無形資產(例如技術開發、遊戲開發、軟件和客户關係)的攤銷有關。折舊費用還包括財產和設備的折舊,每項折舊均根據資產在各自使用壽命內的可折舊金額採用直線法計算。
其他收入和其他費用
我們的其他收入包括我們的現金和現金等價物的利息收入,外幣交易的收益,以及公司間項目的外幣重新計量收益。
我們的其他支出主要包括利息支出,主要是由於應付關聯方的4.6%優先票據,在成立時本金總額為1000億韓元(7940萬美元)。該批息率為4.6%的優先債券每季按季就未償還本金金額應計4.60%的利息,直至到期。利息和本金於2024年5月27日到期全額到期。在2020年6月和9月支付了自願本金和利息。本金200億韓元(1,590萬美元)及利息12億韓元(100萬美元)已於2020年6月支付,本金300億韓元(2,380萬美元)及利息31億韓元(250萬美元)已於2020年9月支付。
所得税支出(福利)
所得税開支(利益)包括本公司須繳税的各個司法管轄區(主要為美國)的現行所得税,以及遞延所得税及遞延税項資產可收回相關評估的變動,反映該等司法管轄區的資產及負債賬面值與用於所得税用途的金額之間的暫時性差異所產生的税務淨影響。根據美國現行税法,適用於公司的聯邦法定税率為21%。我們在韓國的業務不報告所得税,因為我們有足夠的淨營業虧損結轉用於當地税收目的。我們的年度有效税率根據我們的財務業績以及產品組合和運營和銷售的地理細分而波動。此外,未來的有效税率受制於我們經營的税收制度,與他們目前的安排保持一致。
48
A.經營業績
彙總的綜合業務成果
截至2013年12月31日止的年度, | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2021 | 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 | |||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 308.9 | $ | 321.0 | $ | 363.2 | $ | (12.1 | ) | (3.8)% | $ | (42.2) | (11.6)% | |||||||||||||||
運營費用 |
190.7 | 634.9 | 264.5 | (444.2 | ) | (70.0)% | 370.4 | 140.0% | ||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
118.2 | (313.9 | ) | 98.7 | 432.1 | (137.7)% | (412.6) | (418.0)% | ||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
100.9 | (234.0 | ) | 78.1 | 334.9 | (143.1)% | (312.1) | (399.6)% | ||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(1) |
$ | 118.9 | $ | 101.6 | $ | 120.1 | $ | 17.3 | 17.1% | $ | (18.5) | (15.4)% | ||||||||||||||||
營業利潤率 |
38.3 | % | (97.8 | )% | 27.2 | % | 136.0 | % | (139.1)% | (125.0)% | (459.7)% | |||||||||||||||||
調整後EBITDA利潤率(1) |
38.5 | % | 31.6 | % | 33.1 | % | 6.9 | % | 21.7% | (1.4)% | (4.2)% |
(1) | 關於淨收入與調整後EBITDA的對賬,見下文“--非公認會計準則措施的對賬”。 |
PP=百分比。
非公認會計準則計量的對賬 | 截至2013年12月31日止的年度, | |||||||||||
(單位:百萬,百分比除外) |
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 100.9 | $ | (234.0 | ) | $ | 78.1 | |||||
所得税(費用)福利 |
(30.2 | ) | 71.2 | 22.5 | ||||||||
税前收入 |
131.1 | (305.2 | ) | 100.6 | ||||||||
對以下各項進行調整: |
||||||||||||
折舊及攤銷 |
0.7 | 3.8 | 17.9 | |||||||||
或有損失 |
— | 141.8 | 3.5 | |||||||||
商譽和無形資產減值 |
— | 269.9 | — | |||||||||
利息收入 |
(13.7 | ) | ||||||||||
利息支出 |
1.8 | 1.8 | 2.0 | |||||||||
外幣交易/重估(收益)損失 |
(1.2 | ) | (5.8 | ) | (3.0 | ) | ||||||
短期投資(收益)損失 |
0.1 | 0.2 | — | |||||||||
其他收入(費用),淨額 |
0.0 | (4.9 | ) | (0.9 | ) | |||||||
調整後的EBITDA |
$ | 118.9 | $ | 101.6 | $ | 120.1 | ||||||
調整後EBITDA利潤率 |
38.5 | % | 31.6 | % | 33.1 | % |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
收入和主要業績指標
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | |||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
莫比爾縣 |
$ | 232.5 | $ | 241.9 | $ | (9.4 | ) | (3.9 | )% | |||||||
Web |
76.4 | 79.1 | $ | (2.7 | ) | (3.4 | )% | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總收入 |
$ | 308.9 | $ | 321.0 | $ | (12.1 | ) | (3.8 | )% |
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按地理位置劃分的收入信息(1)
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | |||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
我們(1) |
$ | 267.7 | $ | 282.0 | $ | (14.3 | ) | (5.1 | )% | |||||||
國際 |
41.2 | 39.0 | $ | 2.2 | 5.6 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總收入 |
$ | 308.9 | $ | 321.0 | $ | (12.1 | ) | (3.8 | )% |
(1) | 按地理位置劃分的收入是基於現有信息的估計。如果無法驗證位置數據,則假定該位置在美國。 |
關鍵績效指標
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(單位:百萬,ARPDAU和百分比除外) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | |||||||||||||
關鍵績效指標 |
||||||||||||||||
移動普及率 |
75.3 | % | 75.4 | % | (0.1)pp | (0.2 | )% | |||||||||
平均MAU |
1.7 | 2.2 | (0.5) | (22.7 | )% | |||||||||||
平均DAU |
0.8 | 1.0 | (0.2) | (20.0 | )% | |||||||||||
ARPDAU |
$ | 1.24 | $ | 0.97 | $ | 0.3 | 16.9 | % |
PP=百分比。
我們的收入從2022年的3.21億美元下降3.8%至2023年的3.089億美元,主要是由於2023年與通脹和全球經濟擔憂相關的玩家行為發生變化。2023年,SuprNation在我們擁有和運營該業務的61天內貢獻的收入為430萬美元。
2023年,我們約75.3%的收入來自移動平臺的玩家,與2022年的75.4%相比保持相對穩定。
截至2023年12月31日止年度,平均MAU較2022年下降22.7%,主要是由於隨着新冠疫情的緩解,居家和在家工作計劃減少,玩家參與度正常化。而且根據 Eilers和Krejcik由於博彩類別的成熟,整個社交賭場博彩行業的DAU一直在系統性下降。
雖然MAU和DAU是我們玩家基礎規模和潛在付費玩家數量的指標,但我們認為這些指標更能反映我們如何分配營銷支出的決策,對我們收入的影響不如付費用户的總支出。我們審查和評估我們的營銷支出的影響,特別是在這些指標上,並在我們認為有必要增加總收入時進行調整。
其他指標
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | ||||||||||||||
平均MPU(以千為單位)(1) |
105 | 120 | (15 | ) | (12.5 | )% | ||||||||||
每位付款人的平均月收入(2) |
$ | 245 | $ | 226 | $ | 19 | 8.4 | % | ||||||||
付款人轉換率 |
6.0 | % | 5.3 | % | 0.7 | PP: | 12.8 | % |
(1) | 我們將平均MPU定義為在適用的時間段內每月至少進行一次購買的玩家的平均數量。然而,就像我們計算的平均MAU一樣,一個人 |
50
玩兩個不同的遊戲,或者在某些情況下,來自兩個不同設備的遊戲可能會被算作多個MPU。我們為我們的忠誠度計劃使用第三方數據和註冊來幫助我們限制多次計數的發生。 |
(2) | 每個支付者的平均月收入是通過將該期間的平均月收入除以該期間的平均MPU來計算的。 |
PP=百分比
除了上面提到的關鍵性能指標外,我們還監控進行購買的玩家的數量,以評估行為和相關趨勢的任何定期變化。
截至2023年12月31日的一年中,與2022年12月31日相比,我們的平均MPU下降了12.5%,每個付款人的平均月收入增加了8.4%,同期我們的付款人轉化率增加了0.7個百分點。我們每個付款人的平均每月收入有所增加,因為繼續玩我們遊戲的付款人,特別是在新冠疫情相關限制到期後,我們認為,平均而言,在遊戲上的支出往往比不再玩的人更多。
運營費用
收入成本
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | 收入百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | 2023 | 2022 | 2023年與2022年 變化 |
||||||||||||||||||||||
收入成本(1) |
||||||||||||||||||||||||||||
站臺 |
$ | 87.1 | $ | 95.5 | $ | (8.4) | (8.8)% | 28.2% | 29.8% | (1.6)pp | ||||||||||||||||||
數據中心 |
2.7 | 2.7 | — | 0.0% | 0.9% | 0.8% | 0.1pp | |||||||||||||||||||||
版税 |
8.4 | 10.4 | (2.0) | (19.2)% | 2.7% | 3.2% | (0.5)頁 | |||||||||||||||||||||
客户服務 |
0.8 | 0.7 | 0.1 | 14.3% | 0.3% | 0.2% | 0.1pp | |||||||||||||||||||||
收入總成本 |
$ | 99.0 | $ | 109.3 | $ | (10.3) | (9.4)% | 32.0% | 34.0% | (2.0)pp |
(1) | 不包括折舊和攤銷。 |
NM=沒有意義。
PP=百分比。
收入成本從2022年的1.093億美元下降到2023年的9900萬美元,降幅為9.4%,這主要是由於平臺費用下降,而平臺費用通常與收入下降相對應。由於我們內部開發的原創老虎機遊戲的成功,降低了版税並提高了技術效率,收入成本佔收入的比例從2022年的34.0%下降到2023年的32.0%,下降了2.0個百分點。
銷售和市場營銷
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | 收入百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | 2023 | 2022 | 2023年與2022年 變化 |
||||||||||||||||||||||
銷售和市場營銷 (1) |
$ | 49.6 | $ | 71.9 | $ | (22.3) | (31.0)% | 16.1% | 22.4% | (6.3)第頁 |
(1) | 不包括折舊和攤銷。 |
PP=百分比。
銷售和營銷費用從2022年的7190萬美元下降到2023年的4960萬美元,降幅為31.0%,這主要是由於用户獲取廣告支出的減少。2022年用户獲取廣告的總成本為6790萬美元,佔2022年收入的21.2%,2023年為4520萬美元,佔
51
2023年收入的14.6%,比2022年下降6.6個百分點,主要是由於新用户獲取廣告費用的減少。銷售和營銷費用總額佔收入的百分比從2022年的22.4%下降到2023年的16.1%,下降了6.3個百分點。
研發
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | 收入百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年與2022年 | 2023 | 2022 | 2023年與2022年 變化 |
||||||||||||||||||||||
研發 (1) |
$ | 19.1 | $ | 18.2 | $ | 0.9 | 4.9 | % | 6.2 | % | 5.7 | % | 0.5pp |
(1) | 不包括折舊和攤銷。 |
PP=百分比。
研發費用增加了4.9%,從2022年的1,820萬美元增至2023年的1,910萬美元。研發佔收入的比例從2022年的5.7%提高0.5個百分點至2023年的6.2%。
一般和行政
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | 收入百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | 2023 | 2022 | 2023年與2022年 變化 |
||||||||||||||||||||||
一般和行政(1) |
$ | 22.1 | $ | 20.1 | $ | 2.0 | 10.0% | 7.2% | 6.3% | 0.9pp | ||||||||||||||||||
或有損失 |
$ | 0.0 | $ | 141.8 | $ | (141.8 | ) | (100.0)% | 0.0% | 44.2% | (44.2)第頁 | |||||||||||||||||
商譽和無形資產減值 |
$ | 0.0 | $ | 269.9 | $ | (269.9 | ) | (100.0)% | 0.0% | 84.1% | (84.1)第頁 | |||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
一般和行政合計 |
$ | 22.1 | $ | 431.8 | $ | (409.7 | ) | (94.9)% | 7.2% | 134.5% | (127.3)第頁 |
(1) | 不包括折舊和攤銷。 |
PP=百分比。
一般和行政費用從2022年的4.318億美元減少到2023年的2210萬美元。減少的主要原因是虧損或有費用1.418億美元,反映原則上與和解協議有關的增量費用。本森案件及相關訴訟及商譽及無形資產減值2.699億美元,其中1,500萬美元與我們的商標有關,2.549億美元與我們的商譽有關。見附註2:本年度報告其他部分所載經審計綜合財務報表的重要會計政策。這兩項指控都是一次性指控,性質上不會再次發生。一般和行政費用將從2022年的2,010萬美元增加到2023年的2,210萬美元,如果與本森排除了案例和商譽減值。
折舊及攤銷
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | |||||||||||||
折舊及攤銷 |
$ | 0.7 | $ | 3.8 | $ | (3.1 | ) | (81.6 | )% |
折舊及攤銷減少81.6%,由2022年的380萬美元下降至2023年的70萬美元,主要是由於某些可識別無形資產的完成攤銷所致。
52
其他收入和其他費用
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | |||||||||||||
其他收入 |
||||||||||||||||
外幣交易收益 |
$ | 4.8 | $ | 7.0 | $ | (2.2 | ) | (31.4 | )% | |||||||
公司間項目外幣重計量損益 |
(3.6 | ) | (1.2 | ) | (2.4 | ) | 200.0 | % | ||||||||
短期投資的收益(損失) |
(0.1 | ) | (0.2 | ) | 0.1 | (50.0 | )% | |||||||||
利息收入 |
13.7 | 5.0 | 8.7 | 174.0 | % | |||||||||||
雜項收入(費用) |
(0.0 | ) | (0.1 | ) | 0.1 | (72.5 | )% | |||||||||
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|||||||||
其他收入合計 |
$ | 14.8 | $ | 10.5 | $ | 4.3 | 40.9 | % | ||||||||
其他費用 |
||||||||||||||||
利息支出 |
$ | 1.8 | $ | 1.8 | NM | NM | ||||||||||
雜項費用 |
— | — | NM | NM | ||||||||||||
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|
|
|||||||||
其他費用合計 |
$ | 1.8 | $ | 1.8 | $ | — | 0.0 | % | ||||||||
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|
|||||||||
其他收入/(支出)合計,淨額 |
$ | 13.0 | $ | 8.7 | $ | 4.3 | 49.4 | % |
NM=沒有意義。
其他收入/支出由2022年的870萬美元增加至2023年的1300萬美元,增幅為49.4%,主要原因是利息收入,但被外幣交易收益減少和我們在2023年產生的公司間項目的外幣重新計量虧損部分抵消。外幣交易收益的減少主要是由於我們在美國的子公司以美元計價的交易的匯率不那麼有利,利息收入的增加主要是由於美國加息後現金和現金等價物餘額的收益率增加。我們對公司間項目的外幣重新計量損益反映了公司間項目以美元計價的期末餘額的變化。
所得税支出(福利)
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2023年VS 2022年 | |||||||||||||
所得税支出(福利) |
$ | 30.2 | $ | (71.2 | ) | $ | (101.4 | ) | (142.4 | )% |
所得税從2022年的收益7120萬美元增加到2023年的支出3020萬美元,主要是由於2022年應税收入減少,主要與商譽和無形資產的或有損失和減值有關,這兩項都是不會重演的事件。截至2023年和2022年的年度,我們的有效所得税税率分別為23.1%和23.3%,與我們19.0%的法定税率不同,這主要是由於外國税率差異、由税收抵免抵消的預扣税、FDII扣除的好處和由預扣税、州税收以及某些韓國税收屬性的估值免税額抵消的研究税收抵免。
有關我們所得税支出的更多信息,請參閲本年度報告中其他部分的附註7:我們經審計的綜合財務報表的所得税。
淨收入
淨收益增加334.9美元,從2022年的淨虧損234.0美元增加到2023年的淨收益1.09億美元,主要是由於確認了與本森案件及商譽和無形資產減值2.699億美元,包括一次性費用和2022年性質上的非重現。我們的營業利潤率上升了139.1個百分點,從2022年的(97.8)%上升到2023年的38.3%,這主要是由於同樣的原因。
53
調整後的EBITDA
經調整的EBITDA由2022年的1.016億美元增加17.1%至2023年的1.189億美元,主要是由於收入成本以及銷售和營銷費用的降低,但2023年一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。調整後的EBITDA利潤率從2022年的31.6%上升至2023年的38.5%,這主要是由於收入成本以及銷售和營銷費用的降低,但2023年一般和行政費用的增加部分抵消了這一影響。
關於淨收入與調整後EBITDA的對賬,見上文“--非公認會計準則措施的對賬”。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
收入和主要業績指標
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | |||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
莫比爾縣 |
$ | 241.9 | $ | 264.9 | $ | (23.0 | ) | (8.7 | )% | |||||||
Web |
79.1 | 98.3 | (19.2 | ) | (19.5 | )% | ||||||||||
|
|
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總收入 |
$ | 321.0 | $ | 363.2 | $ | (42.2 | ) | (11.6 | )% |
按地理位置劃分的收入信息(1)
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | |||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
我們(1) |
$ | 282.0 | $ | 317.6 | $ | (35.6 | ) | (11.2 | )% | |||||||
國際 |
39.0 | 45.6 | (6.6 | ) | (14.5 | )% | ||||||||||
|
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總收入 |
$ | 321.0 | $ | 363.2 | $ | (42.2 | ) | (11.6 | )% |
(1) | 按地理位置劃分的收入是基於現有信息的估計。如果無法驗證位置數據,則假定該位置在美國。 |
關鍵績效指標
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(單位:百萬,ARPDAU和百分比除外) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | |||||||||||||
關鍵績效指標 |
||||||||||||||||
移動普及率 |
75.4 | % | 72.9 | % | 2.4 | % | 3.2 | % | ||||||||
平均MAU |
2.2 | 2.4 | (0.2 | ) | (8.3 | )% | ||||||||||
平均DAU |
1.0 | 1.0 | — | 0.0 | % | |||||||||||
ARPDAU |
$ | 0.97 | $ | 0.97 | $ | (0.0 | ) | 16.9 | % |
NM=沒有意義。
PP=百分比。
我們的收入從2021年的3.632億美元下降到2022年的3.21億美元,降幅為11.6%,這主要是由於2022年第二季度取消全職訂單和其他與COVID相關的限制後球員活動正常化,以及2022年期間與通脹和全球經濟擔憂有關的球員行為的變化。
54
2022年,我們約75.4%的收入來自移動平臺上的玩家,而2021年這一比例為72.9%,增幅為2.5個百分點。2022年移動普及率的增長與我們在移動用户獲取和遊戲內容方面的優勢有關,這些內容優化了移動用户的體驗,以及玩家從網絡遷移到移動平臺玩我們的遊戲的持續轉移。
截至2022年12月31日止年度的平均MAU較2021年下降8.3%,主要是由於隨着新冠疫情的緩解,居家和在家工作計劃減少,玩家參與度正常化。而且根據 Eilers和Krejcik由於博彩類別的成熟,整個社交賭場博彩行業的DAU一直在系統性下降。
雖然MAU和DAU是我們玩家基礎規模和潛在付費玩家數量的指標,但我們認為這些指標更能反映我們如何分配營銷支出的決策,對我們收入的影響不如付費用户的總支出。我們審查和評估我們的營銷支出的影響,特別是在這些指標上,並在我們認為有必要增加總收入時進行調整。
其他指標
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | ||||||||||||||
平均MPU(以千為單位)(1) |
120 | 139 | (19 | ) | (13.7 | )% | ||||||||||
每位付款人的平均月收入(2) |
$ | 226 | $ | 218 | $ | 8 | 3.7 | % | ||||||||
付款人轉換率 |
5.3 | % | 5.7 | % | (0.4 | )% | (6.5 | )% |
(1) | 我們將平均MPU定義為在適用的時間段內每月至少進行一次購買的玩家的平均數量。然而,就像我們計算平均MAU一樣,在某些情況下,一個人玩兩個不同的遊戲或使用兩個不同的設備可能會被算作多個MPU。我們為我們的忠誠度計劃使用第三方數據和註冊來幫助我們限制多次計數的發生。 |
(2) | 每個支付者的平均月收入是通過將該期間的平均月收入除以該期間的平均MPU來計算的。 |
NM=沒有意義。
PP=百分比
除了上面提到的關鍵性能指標外,我們還監控進行購買的玩家的數量,以評估行為和相關趨勢的任何定期變化。
在截至2022年12月31日的一年中,與2021年12月31日相比,我們的平均MPU下降了13.7%,每個支付者的平均月收入增加了3.7%,我們的支付者轉換率在比較期間下降了0.4個百分點。我們每個付款人的平均月收入增加了,因為繼續玩我們遊戲的付款人,特別是在與COVID相關的限制到期後,我們認為,平均而言,他們在遊戲上的花費往往比那些不再玩遊戲的人更多。
55
運營費用
收入成本
年終了 12月31日, |
變化 | 收入百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | 2022 | 2021 | 2022 v.v. 2021 變化 |
||||||||||||||||||||||
收入成本(1) |
||||||||||||||||||||||||||||
站臺 |
$ | 95.5 | $ | 108.0 | $ | (12.5 | ) | (11.6 | )% | 29.8 | % | 29.7 | % | 0.0 | % | |||||||||||||
數據中心 |
2.7 | 2.4 | 0.3 | 12.5 | % | 0.8 | % | 0.7 | % | 0.2 | % | |||||||||||||||||
版税 |
10.4 | 15.5 | (5.1 | ) | (32.9 | )% | 3.2 | % | 4.3 | % | (1.0 | )% | ||||||||||||||||
客户服務 |
0.7 | 0.7 | — | 0.0 | % | 0.2 | % | 0.2 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||||
收入總成本 |
$ | 109.3 | $ | 126.6 | $ | (17.3 | ) | (13.7 | )% | 34.0 | % | 34.9 | % | (0.8 | )% |
(1) | 不包括折舊和攤銷。 |
NM=沒有意義。
PP=百分比。
收入成本從2021年的1.266億美元下降到2022年的1.093億美元,降幅為13.7%,這主要是由於平臺費用下降,而平臺費用通常與收入下降相對應。收入成本佔收入的百分比從2021年的34.9%下降到2022年的34.0%,下降了0.8個百分點,這是由於我們內部開發的原創老虎機遊戲的成功降低了版税和提高了技術效率。
銷售和市場營銷
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | 佔總收入的百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | 2022 | 2021 | 2022年與2021年 變化 |
||||||||||||||||||||||
銷售和市場營銷 (1) |
$ | 71.9 | $ | 78.8 | $ | (6.9 | ) | (8.8 | )% | 22.4 | % | 21.7 | % | 0.7pp |
(1) | 不包括折舊和攤銷。 |
PP=百分比。
銷售和營銷費用下降8.8%,從2021年的7,880萬美元降至2022年的7,190萬美元,主要是由於用户獲取廣告支出減少。2021年用户獲取廣告總成本為7,420萬美元,佔2021年收入的20.4%,2022年為6,790萬美元,佔2022年收入的21.2%,較2021年提高0.8個百分點,主要是由於收入下降幅度超過廣告成本下降幅度。總銷售和營銷費用佔收入的比例上升0.7個百分點,從2021年的21.7%增至2022年的22.4%。
研發
截至12月底的年度報告 31, |
變化 | 佔總收入的百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | 2022 | 2021 | 2022年與2021年 變化 |
||||||||||||||||||||||
研發 (1) |
$ | 18.2 | $ | 18.5 | $ | (0.3 | ) | (1.6 | )% | 5.7 | % | 5.1 | % | 0.6pp |
(1) | 不包括折舊和攤銷。 |
PP=百分比 | 積分。 |
56
由於某些開發活動從DDI-US轉移到我們在韓國的總部,研發費用從2021年的1850萬美元下降到2022年的1820萬美元,降幅為1.6%。研發收入佔收入的比例從2021年的5.1%提高到2022年的5.7%,提高了0.6個百分點。
一般和行政
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | 佔總收入的百分比 | ||||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | 2022 | 2021 | 2022年與2021年 變化 |
||||||||||||||||||||||
一般事務和行政事務(1) |
$ | 20.1 | $ | 19.1 | $ | 1.0 | 5.2 | % | 6.3 | % | 5.3 | % | 1.0pp | |||||||||||||||
或有損失 |
141.8 | 3.5 | 138.3 | 3,951.4 | % | 44.2 | % | 1.0 | % | 43.2pp | ||||||||||||||||||
商譽和無形資產減值 |
269.9 | — | 269.9 | 0.0 | % | 84.1 | % | 0.0 | % | 84.1pp | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
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一般和行政合計 |
$ | 431.8 | $ | 22.6 | $ | 409.2 | 1,810.6 | % | 134.5 | % | 6.2 | % | 128.3pp |
(1) | 不包括折舊和攤銷。 |
PP=百分比 | 積分。 |
一般和行政費用從2021年的2260萬美元增加到2022年的4.318億美元。增加的主要原因是虧損或有費用1.418億美元,反映原則上與和解協議有關的增量費用。本森案件和相關訴訟以及2.699億美元的聲譽和無形資產損失,其中1500萬美元與我們的商標有關,2.549億美元與我們的聲譽有關。請參閲注2:本年度報告其他地方出現的經審計綜合財務報表的重要會計政策。這兩項費用均為一次性費用,性質上是非重複發生的。如果與 本森排除了案例和商譽減值。
折舊及攤銷
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | |||||||||||||
折舊及攤銷 |
$ | 3.8 | $ | 17.9 | $ | (14.1 | ) | (78.8 | )% |
折舊及攤銷減少78.8%,由2021年的1,790萬美元下降至2022年的380萬美元,主要是由於某些可識別無形資產的完成攤銷所致。
其他收入和其他費用
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | |||||||||||||
其他收入 |
||||||||||||||||
外幣交易收益 |
$ | 7.0 | $ | 1.1 | $ | 5.9 | 536.4 | % | ||||||||
公司間項目外幣重計量損益 |
(1.2 | ) | 1.9 | (3.1 | ) | (163.2 | )% | |||||||||
短期投資的收益(損失) |
(0.2 | ) | — | (0.2 | ) | 100.0 | % | |||||||||
利息收入 |
5.0 | 0.2 | 4.8 | 2,400.0 | % | |||||||||||
雜項收入(費用) |
(0.1 | ) | 0.7 | (0.8 | ) | (114.3 | )% | |||||||||
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
其他收入合計 |
$ | 10.5 | $ | 3.9 | $ | 6.6 | 169.2 | % | ||||||||
其他費用 |
||||||||||||||||
利息支出 |
$ | 1.8 | $ | 2.0 | $ | (0.2 | ) | (10.0 | )% | |||||||
雜項費用 |
— | — | — | 100.0 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他費用合計 |
$ | 1.8 | $ | 2.0 | $ | (0.2 | ) | (10.0 | )% | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他收入/(支出)合計,淨額 |
$ | 8.7 | $ | 1.9 | $ | 6.8 | 357.9 | % |
NM=沒有意義。
57
其他收入/開支由2021年的190萬美元上升至2022年的870萬美元,增幅達357.9%,主要是由於外幣交易收益及利息收入增加所致,但部分被公司間項目的外幣重新計量虧損及我們於2022年產生的雜項開支所抵銷。外幣交易收益的增加主要是由於我們在美國的子公司以美元計價的交易的匯率有利,利息收入的增加主要是由於美國加息後現金和現金等價物餘額的收益率增加。我們對公司間項目的外幣重新計量損益反映了公司間項目以美元計價的期末餘額的變化。
所得税支出(福利)
截至2013年12月31日的一年, | 變化 | |||||||||||||||
(百萬美元) |
2022 | 2021 | 2022年VS 2021年 | |||||||||||||
所得税支出(福利) |
$ | (71.2 | ) | $ | 22.5 | $ | (93.7 | ) | (416.4 | )% |
所得税下降了416.4%,從2021年的2,250萬美元的費用下降到2022年的7,120萬美元,主要是由於應税收入減少,主要與或有損失以及損害有關,這兩種情況都是非重複發生的事件。截至2022年和2021年止年度,我們的有效所得税率分別為23.3%和22.3%,與法定税率20.0%存在差異,主要是由於國外税率差異、預扣税被税收抵免抵消、FDII扣除的好處以及預扣税、州税、以及某些韓國税收屬性的估值津貼。
有關我們所得税支出的更多信息,請參閲本年度報告中其他部分的附註7:我們經審計的綜合財務報表的所得税。
淨收入
淨收益從2021年的淨收益7,810萬美元下降至2022年的淨虧損234.0美元,降幅為399.6%,即3.121億美元,這主要是由於確認了與本森在此情況下,商譽和無形資產減值2.699億美元,包括一次性費用和非重現費用,以及2022年收入減少。我們的營業利潤率下降了125.0個百分點,從2021年的27.2%下降到2022年的(97.8)%,主要是由於1.418億美元的或有虧損和2.699億美元的商譽和無形資產減值,包括一次性費用和非重現性質。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA從2021年的1.201億美元下降到2022年的1.016億美元,降幅為15.4%,主要是由於2022年收入下降。調整後的EBITDA利潤率從2021年的33.1%下降到2022年的31.6%,這主要是由於2022年收入下降所致。
關於淨收入與調整後EBITDA的對賬,見上文“--非公認會計準則措施的對賬”。
B. | 流動性與資本資源 |
我們主要通過經營活動的現金流為我們的運營提供資金。我們在2021財年、2022財年和2023財年分別從運營活動中產生了9610萬美元、5080萬美元和2080萬美元的現金。截至2023年12月31日,我們擁有2.069億美元的現金和現金等價物。我們通過維持充足的現金儲備和信貸安排,通過持續監測我們的現金預測和實際現金流,以及通過匹配金融資產和負債的到期情況來管理我們的流動性風險。根據我們目前的計劃和市場狀況,我們相信我們的業務產生的現金流和我們目前定期貸款下的借款能力將足以滿足我們在#年的預期現金需求。
58
未來12個月的正常業務流程。然而,我們打算繼續進行重大投資以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括開發新遊戲和功能或增強我們現有遊戲的需要,改善我們的運營基礎設施,或收購補充業務、人員和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以確保獲得額外資金。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資,如果有的話。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到損害。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的現金流:
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
(百萬美元) |
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
經營活動提供的現金流量淨額 |
$ | 20.8 | $ | 50.8 | $ | 96.1 | ||||||
用於投資活動的現金流量淨額 |
(30.3 | ) | (67.8 | ) | (1.8 | ) | ||||||
由融資活動提供/(用於)融資活動的淨現金流量 |
— | — | 86.0 | |||||||||
淨匯差 |
(1.0 | ) | (7.7 | ) | (1.4 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
現金及現金等價物淨增(減) |
(10.5 | ) | (24.7 | ) | 178.9 | |||||||
期初的現金和現金等價物 |
217.4 | 242.1 | 63.2 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | 206.9 | $ | 217.4 | $ | 242.1 |
經營活動
經營活動提供的淨現金流量從2022年的5080萬美元減少到2023年的2080萬美元,主要是由於支付了9530萬美元用於結算本森2023年第二季度的減值被2023年淨收入的增加部分抵消,而且2023年沒有再次發生2.699億美元的一次性商譽和無形減值。
經營活動提供的淨現金流量從2021年的9610萬美元減少到2022年的5080萬美元,主要是因為支付了5000萬美元用於結算本森案件發生在2022年第四季度。
投資活動
用於投資活動的現金流量淨額從2022年的6780萬美元下降到2023年的3030萬美元,這主要是由於2023年某些短期定期存款的淨購買量減少,但被收購SuprNation部分抵消。
融資活動
我們在2022年和2023年沒有從融資活動中產生現金流。
短期和長期借款
DoubleU Games已於2018年5月25日、2018年8月27日和2018年11月26日向我們發放了三筆貸款(統稱為4.6%優先票據),截至2023年12月31日的未償還本金總額為500億韓元(3880萬美元)。每張票據將於2024年5月27日到期,但有權全部或部分提前還款,而不受提前還款處罰。每筆票據的固定利率為年息4.6%,從2019年5月開始按季度累算,到期前不支付。這些票據的違約利率為每年額外5.0%。
59
已知合同債務和其他債務所需的物質現金
我們已知的合同債務和其他債務產生的重大現金需求主要包括我們經營租賃項下的債務。截至2023年12月31日,我們預計我們的運營租賃將產生總計760萬美元,其中350萬美元在一年內到期,150萬美元在兩年內到期,260萬美元在此後幾年內到期。
這些金額與可強制執行和具有法律約束力的合同有關,這些合同規定了所有重要條款,不包括我們可以取消而不會受到重大處罰的協議下的義務。
表外安排
我們在2023年沒有任何表外安排。
C. | 研發、專利和許可證等。 |
關於我們過去三年的研究和發展政策的討論,見“項目4B”。業務概述。“
D. | 趨勢信息 |
關於最近最重要的趨勢和重大不確定性以及可能對我們公司產生重大影響的其他事件的討論,請參閲“項目5A”。經營業績“和”項目5B。流動性和資本資源。
E. | 關鍵會計估計 |
我們的重要會計政策載於本年報附註2:本年報 18項經審核綜合財務報表的重要會計政策。在編制我們的合併財務報表時,我們的管理層需要做出重要的估計和假設,這些估計和假設會影響我們合併財務報表中報告的金額。這些估計和假設由管理層定期重新評估,並基於歷史經驗和其他因素,包括對未來事件的預期,這些事件在當時的情況下是合理的。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
我們正在評估根據國際財務報告準則/國際會計準則委員會編制財務報表的適當性,該準則最早可能在2024財年採用。在這種情況下,我們將停止根據美國公認會計準則進行報告,我們預計某些財務報表項目的報告將會有差異;然而,我們目前無法得出任何此類差異是否會對我們的財務報表的列報產生重大影響的結論。見“項目3.D.風險因素--與我們的商業和工業有關的風險--不能保證採用國際財務報告準則或IFRS不會對我們報告的經營結果或財務狀況產生不利影響。”
我們已確定以下會計政策對於瞭解我們的財務狀況和經營結果最為關鍵,因為這些政策的應用需要大量和複雜的管理估計、假設和判斷,如果使用不同的估計或假設或做出不同的判斷,可能會導致報告重大不同的金額:
收入確認
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”),修訂了收入確認指引,並要求披露更詳細的信息,以使財務報表的使用者能夠了解與客户合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。我們將該標準稱為ASC 606。
60
我們於2018年1月1日對與客户簽訂的所有收入合同採用了ASC 606,採用了修改後的追溯方法。採用ASC 606對我們的合併財務報表沒有影響,但本文提供的增量披露除外。
我們的社交和移動應用程序運行在免費模式下,遊戲玩家可以通過時間推移或有針對性的營銷促銷免費收集虛擬貨幣。如果遊戲玩家希望獲得超過該玩家可獲得的免費虛擬貨幣水平的虛擬貨幣,則該玩家可以購買額外的虛擬貨幣。一旦購買完成,虛擬貨幣就被存入玩家的賬户,並且不能與之前購買的虛擬貨幣或遊戲玩家免費獲得的虛擬貨幣分開識別。
一旦獲得,虛擬貨幣(無論是免費的還是購買的)不能兑換現金,也不能在我們的應用程序中兑換遊戲以外的任何東西。當在我們的任何遊戲上玩虛擬貨幣時,遊戲玩家可能會“贏”,並將獲得額外的虛擬貨幣,或者可能“輸”並失去未來對該虛擬貨幣的使用。我們的結論是,我們的虛擬貨幣代表了消費品,因為
遊戲玩家不會從遊戲中獲得任何額外的好處,並且一旦虛擬貨幣被大量消費,則沒有資格獲得任何額外的權利。
當虛擬貨幣被用於遊戲時,控制權就會轉移。我們根據虛擬貨幣的消費確認玩家購買虛擬貨幣的收入。我們通過對遊戲行為的審查確定,遊戲玩家通常不會購買額外的虛擬貨幣,直到他們現有的虛擬貨幣餘額基本用完。
基於對客户歷史遊戲行為、購買行為和虛擬貨幣餘額的分析,我們能夠估計虛擬貨幣在遊戲期間的消費率。因此,收入是使用基於用户的收入模型確認的,購買之間的期間代表虛擬貨幣購買和消費之間的時間差。這種時差相對較短。
我們不斷收集和分析詳細的客户遊戲行為,並根據我們用於收入確認的判斷來評估這些數據。
我們的一小部分收入來自訂閲服務。所有每月訂閲費用都是預付的,在一個月內不退還,並自動續訂,直到最終客户終止與訂閲服務發起的平臺提供商的服務。認購收入從最初購買之日起按日確認,對購買虛擬貨幣的客户沒有影響。
商譽和無限期無形資產
商譽被分配給一個報告單位,該單位預計將從收購日起的業務合併的協同效應中受益。我們評估商譽和無限期無形資產(兩者均未攤銷)截至10月1日的年度減值,或更頻繁地評估(如果事件和情況表明可能已經發生減值)。在評估減值商譽時,我們通常會進行量化評估,並將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較。減值費用按報告單位賬面值超出其公允價值入賬。定期,我們可能會選擇在進行定量分析之前進行定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能減值。
我們通常根據對未來貼現現金流現值和市場估值方法的綜合分析來計量我們的主題報告單位的公允價值。貼現現金流量模型根據我們預期報告單位未來產生的現金流量的現值,顯示報告單位的公允價值。我們在貼現現金流模型中的重要估計包括:
61
加權平均資本成本;我們業務的長期增長率和盈利能力;以及營運資本效應。市場估值法是指根據本公司與同類行業的可比上市公司的比較而得出的業務公允價值。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司,如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報,並在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和營業收入倍數。
我們認為,加權使用貼現現金流和市場法是確定我們報告公允價值的最佳方法,如果單獨使用,這兩種模型的混合使用可以補償與任何一種模型相關的內在風險。
在評估我們的無限壽命無形資產時,我們通常首先進行量化評估,如有必要,我們會就無限壽命無形資產的賬面價值超過其公允價值計入減值費用。我們使用特許權使用費救濟法對主要由商號和商標組成的無限期無形資產的公允價值進行計量。這種方法假定商號和商標具有價值,只要它們的所有人免除了為從它們獲得的利益支付使用費的義務。與商譽一樣,我們可能會選擇在進行量化分析之前進行定性評估,以確定無限期無形資產的公允價值是否更有可能減值。
如果實際結果與管理層的估計和假設不一致,商譽和其他無形資產可能會被誇大,並需要從淨收益中計入費用,這將對我們的財務報表產生不利影響。2022年,我們確認了2.699億美元的商譽減值。見附註4:本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表的商譽及無形資產。
有限壽命無形資產
單獨收購的無形資產在初始確認時按成本計量。在企業合併中收購的無形資產的成本是其在收購之日的公允價值。在初始確認後,無形資產按成本減去任何累計攤銷和累計減值損失列賬。
有限年限的無形資產會在其有用的經濟年限內攤銷,並在發生事件或情況變化顯示該等資產的賬面金額可能無法收回時評估減值。這些資產的可回收性是通過比較與資產相關的經營活動的預測未貼現現金流量與賬面金額來確定的。資產所包含的預期使用年限或未來經濟利益的預期消費模式的變化被視為適當地修改攤銷期間或方法,並被視為估計的變化。
使用年限有限的無形資產攤銷費用在合併經營表折舊和攤銷中確認。
適用於本公司有限年限無形資產的攤銷期限摘要如下:
有用的生活 | ||||
購買開發的技術 |
5-10年 | |||
開發成本 |
3年 | |||
軟件 |
4-5年 | |||
客户關係 |
4年 |
當初步開發階段已經完成,管理層承諾為項目提供資金,項目很可能完成,軟件將用於其預期功能時,新應用程序開發的開發成本被資本化並確認為無形資產。
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於初步確認開發成本為資產後,該資產按成本減去任何累計攤銷及累計減值虧損列賬。當開發完成且資產可供使用時,資產開始攤銷。它在預期未來收益期間攤銷。攤銷在折舊和攤銷中記錄。
法律或有事項
作為和解的結果,本森在2022年和2021年,我們分別應計了1.418億美元和350萬美元的費用,這與與本森案件及相關索賠。見本年度報告所載的附註12:截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的經審計合併財務報表的承付款和或有事項。
未來,根據每個司法管轄區的獨特法律,針對我們的社交賭場遊戲並聲稱違反州或聯邦法律的額外法律程序或監管調查也可能在其他州發生。我們可以就任何此類訴訟或監管行動,包括因本森在這種情況下,被限制在某些州經營社交賭場遊戲,或被要求對我們一個或多個遊戲的運營進行修改,或必須支付重大損害賠償金或和解金額。我們無法預測此類結果的可能性、時間或範圍,或我們可能參與的任何其他法律程序的結果,這些結果中的任何一項都可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。關於我們的法律程序的討論,見“項目3D。風險因素-法律程序可能對我們的業務和我們的經營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響“和”項目8.財務信息--合併報表和其他財務信息--法律和行政程序。
項目 6。 | 董事、高級管理人員和員工 |
A.董事和高級管理人員
下表列出了截至本年度報告日期的有關我們高管和董事會成員的信息。除非另有説明,我們每位執行董事和高級管理人員的辦公地址是:華盛頓州西雅圖市第五大道605號,300室,郵編:98104。韓國蔚山市南區永永路64號楊勛周的營業地址是44784。韓國首爾永登浦區Gukjegeumyung-ro 10號國際金融中心28號宰城鐘的營業地址是07326。金萬林的辦公地址是韓國首爾江南區德黑蘭路123號,郵編:06133。
名字 |
年齡 |
我們公司的職位 | ||
在郭金 | 45 | 首席執行官;董事 | ||
約瑟夫·A·西格里斯特 | 63 | 董事首席財務官 | ||
金海南 | 45 | 首席營銷官;總監 | ||
金基哲 | 45 | 首席數據官;總監 | ||
趙陽勛 | 56 | 獨立董事 | ||
鄭在成 | 65 | 獨立董事 | ||
金煥林 | 41 | 獨立董事 |
傳記信息
以下是關於我們的執行官、董事和公司審計師的某些個人資料的摘要。
In Keuk Kim,首席執行官;董事。金先生自2019年11月以來一直擔任我們的首席執行官和董事會成員。他一直是DoubleU董事會成員
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Games自2013年起,最初擔任外部董事,直至2015年4月,當時他成為執行董事兼首席戰略官。Kim先生擔任DoubleU Games的首席戰略官直至2017年10月。Kim先生在信息技術、遊戲業務開發和戰略投資方面擁有專業知識。在DoubleU Games工作期間,Kim先生領導了DoubleDown Interactive,LLC的執行和收購以及對我們公司的投資。他之前的經驗包括雲計算開發、自營交易和企業併購。2000年,他獲得韓國高級科學技術研究所(KAIST)計算機科學學士學位。
Joseph A. Sigrist,首席財務官;董事。Sigrist先生自2019年11月起擔任我們的首席財務官和董事會成員,並自2015年4月起擔任DDI-US的高級副總裁兼總經理。在加入DDI-US之前,Sigrist先生於2012年至2015年擔任IGT全球產品開發與運營高級副總裁,負責多項關鍵產品戰略規劃和開發職能。在此之前,Sigrist先生曾在多家技術公司擔任高管長達二十多年,在Avaya、Polycom和Lucent Technologies等公司擔任產品管理、產品開發和綜合管理方面的高級領導職務。他在領導力、商業戰略、產品規劃、財務管理和企業併購等領域擁有專業知識。他於1986年獲得聖克拉拉大學工商管理碩士學位,並於1983年獲得聖克拉拉大學機械工程學士學位。
Haenam Kim,首席營銷官;董事。金女士自2019年11月以來一直擔任我們的首席營銷官和董事會成員。此前,金女士在2017年5月至2017年11月期間擔任我們的首席運營官。在加入我們公司之前,Kim女士自2000年以來在IBM韓國公司擔任過商業諮詢和軟件營銷、銷售和運營方面的各種職位。最近在IBM Korea工作,2017年2月至2017年5月擔任IBM Collaboration and Talent Solutions軟件業務部銷售主管,期間她制定了業務部門的業務戰略和計劃,執行銷售活動,並負責該部門的銷售和一般管理。根據2014年2月至2017年1月擔任軟件數字銷售主管的經驗,金女士被提升為軟件業務部門銷售主管,在代表IBM客户和空白空間客户的商業銷售區域領導分析、雲、安全、社交和商務銷售團隊。金女士於2000年獲得韓國科技大學工業工程理學學士學位。
Ki Chul Kim,首席數據官;董事。金先生自2019年11月以來一直擔任我們的首席數據官和董事會成員。金先生於2013年加入雙聯遊戲董事會,並於2015年2月至2017年9月期間擔任雙聯遊戲執行董事及首席營銷官。金先生在擔任董事執行總裁兼DoubleU Games首席營銷官期間的經驗包括:管理這個快速增長的50人組織,根據組織目標監督營銷、平臺、溝通、設計和質量保證團隊,以及為DoubleU Games提供服務並開展用户獲取和留存計劃的所有遊戲的新的和保留營銷活動的預算、執行、結果的整理和報告。金先生還在2017年參與了對DoubleDown Interactive,LLC的收購。在此之前,金先生在2012年2月至2015年2月期間是呼拉布有限公司的董事員工。他在遊戲行業擔任高管已有四年多的時間。Kim先生於2005年在首爾國立大學獲得土木、城市和地球系統工程理學學士學位和工商管理學士學位。
Yanghoon Cho,獨立董事。趙先生自2020年5月20日起擔任獨立董事。趙先生是巨人化學公司的副總裁,有限公司,一家位於韓國的化學公司1996年至2019年,趙先生擔任韓國投資證券公司的併購顧問。2019年至2020年,趙先生擔任韓國Jungjinserim會計師事務所的合夥人。趙先生是韓國註冊會計師,並於2005年獲得延世大學工商管理碩士學位。趙先生精通財務事務,包括財務報表和審計,是一位財務專家。
鄭在成,獨立董事。陳沖先生自2020年5月20日起擔任董事獨立董事。他自2019年以來一直擔任NTT韓國公司的首席執行官。鍾先生之前
64
2005年至2011年擔任太陽微系統公司副總經理總裁,2011年至2014年擔任IBM韓國軟件集團總經理,2014年至2019年擔任維度數據韓國公司首席執行官。鍾先生於1990年在利哈伊大學獲得計算機科學博士學位。張忠先生精通信息技術,包括系統集成和信息通信技術。
萬利姆·金,獨立董事。金墉自2022年8月26日起擔任獨立董事。金先生是A Driven,Inc.的首席執行官,這是一家提供廣告、公關和相關服務的公司。金先生曾於2019年至2022年擔任WiderPlanet的首席運營官,並於2017年至2019年擔任DigitalFirst Inc.和IGAWorks Inc.的首席戰略要約。金先生於2006年獲得韓國高級科學技術研究院電氣電子工程理學學士學位。金先生在廣告技術方面很成熟,包括基於平臺/數據的廣告運營、平臺和廣告媒體業務。
董事會多樣性
下表提供了截至本年度報告日期董事會多樣性的某些信息:
董事會多樣性矩陣
主要執行機構所在國家/地區: |
大韓民國政府 | |||
外國私人發行商 |
是 | |||
母國法律禁止披露 |
不是 | |||
董事和董事會觀察員總數 |
7 |
女性 | 男性 | 非二進制 | 他沒有透露 性別 |
|||||||||||||
第一部分:性別認同 |
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董事 |
1 | 6 | — | — | ||||||||||||
第二部分:人口統計背景 |
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在母國管轄範圍內任職人數不足的個人 |
— | |||||||||||||||
LGBTQ+ |
— | |||||||||||||||
沒有透露人口統計背景 |
— |
雖然我們沒有通過一項正式的多樣性政策,但我們注意到多樣性可以在最大限度地提高本理事會的效力和決策能力方面帶來的好處。在這方面,我們致力於增加董事會的多樣性。在尋找新的董事候選人時,我們將考慮董事會的多樣性程度,包括個人代表性不足和女性代表性不足,這將是尋找過程中使用的幾個因素之一。此外,我們將繼續監測任職人數偏低的個人和女性任職人數的水平,並招聘合格任職人數偏低的個人和/或女性候選人,作為我們整個徵聘和甄選過程的一部分,以便在需要時通過空缺、增長或其他方式填補空缺。
B.補償
董事和高管的薪酬
根據適用韓國法律的披露要求,我們必須按總額報告董事和高管作為一個整體的薪酬。截至2023年12月31日的財年,我們董事和高管的薪酬總額(包括因董事在董事會的服務而向董事支付的補償)為2,748,714美元。
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僱傭協議
我們與首席執行官In Keuk Kim、首席營銷官Haenam Kim和首席數據官Ki Chul Kim分別訂立了書面協議,自2017年10月1日起生效。根據其各自的書面協議,每名高管有權獲得年度基本工資,每年可調整,並有資格參加本公司可能不時採納的獎金和激勵薪酬計劃,但須視乎該高管在年度內的表現和本公司的財務業績而定。獎金由公司自行決定,不作保證。
我們與Joseph A. Sigrist先生,我們的首席財務官,自2017年6月1日起生效,與我們收購DDI-US有關。根據Sigrist先生的僱傭協議條款,Sigrist先生有權獲得年度基本薪金(每年可予調整),並有資格參與本公司可能不時採納的花紅及獎勵薪酬計劃,惟須視乎有關行政人員於年內的表現及本公司的財務業績而定。此外,Sigrist先生有權每年報銷其個人聯邦所得税準備費用。
基於績效的薪酬
在2023年,我們向我們的某些高管和員工發放了基於績效的現金獎金,我們相信,這將使我們能夠吸引和留住高素質的高管和員工,為他們提供與我們的薪酬目標一致的薪酬水平,並鼓勵他們對我們普通股的所有權意識,以進一步使他們的利益與我們的股東的利益保持一致。
根據獎勵協議,一旦根據獎勵協議的條款授予了現金紅利的權利,如果我們的美國存託憑證連續20個交易日的平均交易價格高於每個美國存托股份15.0美元,每位獲獎者就可以獲得額外的現金紅利。接受者不得行使此項權利,直至授予之日起三年後,且我們的美國存託憑證的交易價格高於美國存托股份的特定目標價格。自授予之日起八年後,受助人將喪失這種權利。獲得現金獎金的權利也取決於獲獎者在我公司的持續服務。截至2023年12月31日,此類績效薪酬的公允價值約為50萬美元。
在我們收購SuprNation的過程中,我們還向SuprNation的某些關鍵員工提供了基於績效的現金激勵,根據這些激勵,這些關鍵員工除了託管的550萬美元外,還可以獲得總計650萬美元的收入,這取決於某些收入和業績目標的實現以及他們在2023年至2025年期間的持續就業。見附註14:本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表的收購事項。
其他補償
於截至2023年12月31日止年度內,本公司並無就獨立董事擔任本公司董事會董事服務向其支付任何現金補償。我們向獨立董事報銷與履行董事職責有關的合理自付費用,包括但不限於與他們親自出席董事會及其委員會會議有關的差旅費用。
我們不向同時擔任公司執行董事的董事支付任何報酬,因為他們在我們的董事會擔任董事。
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財政年度末未付股權獎勵;激勵性薪酬計劃
到目前為止,我們還沒有就其董事、高管或員工為我們提供的服務向他們提供任何股權獎勵。我們打算建議我們的董事會在未來採用一項針對高管和關鍵員工的激勵性薪酬計劃。
C.董事會慣例
董事會之授權為管理或監督本公司業務及事務之管理,並以本公司之最佳利益行事。我們的企業管治常規由董事會負責,董事會成員由股東選出並向股東負責,並考慮到由董事會委任並負責本公司日常管理的個別管理層成員的角色。董事會及高級管理層認為良好企業管治對本公司有效及高效運作至關重要。
董事會具體負責批准管理層建議之長期策略計劃及年度營運計劃及預算。所有重大合約、業務交易及所有債務及股本融資建議亦須經董事會考慮及批准。董事會亦有責任識別我們業務的主要風險,並確保該等風險得到有效監控及在合理可行的範圍內減低。為履行其對本公司管理的整體責任,董事會亦負責本公司內部監控及管理信息系統的完整性,以及本公司有關企業披露及溝通的政策。
董事會通過首席執行官授權管理層負責實現既定的企業目標、實施經批准的戰略和運營計劃、在日常過程中開展公司業務、管理公司的現金流、評估新的業務機會、招聘員工以及遵守適用的監管要求。董事會亦期望管理層就企業目標、長期策略計劃及年度營運計劃提供建議。董事會監察向董事提供之資料、董事會與管理層之間之溝通以及董事會及任何委員會之策略方向及程序是否足夠。
董事會每年在考慮向股東推薦於股東周年大會上選舉的董事人數時,會考慮其規模,並考慮有效履行董事會職責及維持多元化觀點及經驗所需的人數。我們的董事會目前由七名成員組成。每名董事的任期為三年,自任命之日起計算,但任期可延長至任期最後一個會計年度召開的股東大會結束時。根據《韓國商法》,(i)選舉董事須通過普通決議,該決議須由出席會議的代表當時已發行及已發行股份總數至少四分之一的股份以贊成多數票通過,及(ii)特別決議,經出席會議的股東至少三分之二的投票通過,出席會議的股東人數至少為當時已發行在外的股份總數的三分之一,必須罷免董事。根據韓國商法,董事人數至少應為三人,儘管我們的公司章程可能會對董事最低人數的要求更加嚴格。
作為一個整體,董事會有責任確定董事和高級管理人員的薪酬。為釐定應付薪酬,董事會考慮適當的薪酬,以反映就董事所花費的時間及努力提供獎勵及補償的需要,並同時考慮本公司的財務及其他資源。我們高管的薪酬是根據韓國法律和慣例,每年在我們的股東大會上確定和批准的最高薪酬金額。該人員於該年度的任何工作表現花紅,均由董事會在該最高酬金金額內釐定及批准。公司每位員工的薪酬金額是根據公司的薪酬規則和規定確定的,我們在獲得首席執行官的批准後支付該薪酬金額。
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董事局目前並沒有獨立的主席,在我們的發展階段,董事局並不認為有需要設立一位主席,以確保董事局能夠獨立於管理層運作,因為適用的公司及證券法例和監管政策已提供足夠指引。非管理層董事行使對管理層的獨立監督責任,並通過他們在董事會的地位和在認為必要時獨立於管理層開會的能力而獲得領導力。此外,委員會的每一名成員都明白,如果他或她合理地認為在當時的情況下有理由這樣做,他或她有權尋求獨立專家的意見。
我們的首席執行官Keuk Kim和我們的首席營銷官Haenam Kim結婚了。我們的任何其他董事或高管之間沒有其他家族關係。
審計委員會
截至本年度報告之日,在韓國法律允許的情況下,我們的董事會有一個常設委員會,即審計委員會。該委員會的預期組成、職責和職責如下。如上所述,我們在這個委員會中有兩名獨立董事,這符合韓國法律的要求,也是為了滿足納斯達克的公司治理要求。
根據其書面章程,審計委員會的職責包括:
• | 任命、批准我們註冊會計師事務所的薪酬,並評估其獨立性; |
• | 監督我們註冊會計師事務所的工作,包括通過接收和審議該事務所的報告; |
• | 與管理層和我們的註冊會計師事務所審查和討論我們的年度和季度財務報表及相關披露; |
• | 協助董事會監督財務報告和披露控制及程序的內部控制; |
• | 檢討風險管理政策的成效; |
• | 審查可能對我們的財務報表產生重大影響的法律、法規和合規事項; |
• | 與內部審計人員(如有的話)、註冊會計師事務所和管理層舉行獨立會議;以及 |
• | 審查批准或批准關聯人交易。 |
我們審計委員會的成員是趙陽勛、鄭在城和金萬林,他們都符合納斯達克規則對金融知識的要求。趙陽勛擔任該委員會主席。我們的董事會認為,趙陽勛、鄭在城和金萬林符合交易所法案下規則10A-3和適用的納斯達克規則的獨立性要求。本公司董事會已認定趙陽鴻為S-K規則 407(D)(5)項所界定的“審計委員會財務專家”,並具備適用的納斯達克規則所界定的所需財務經驗。
董事會在風險監督中的作用
我們董事會的主要職能之一是對我們的風險管理過程進行知情監督。我們的董事會沒有常設的風險管理委員會,而是管理這種監督
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直接通過我們的整個董事會以及我們董事會的各個常設委員會發揮作用,這些委員會處理各自監管領域的固有風險。特別是,我們的董事會負責監測和評估戰略風險敞口,包括與網絡安全和數據保護相關的風險,我們的審計委員會有責任考慮我們的主要財務風險敞口,以及我們的管理層為監測和控制這些敞口而採取的步驟,包括管理風險評估和管理過程的指導方針和政策。此外,我們的審計委員會審查可能對我們的財務報表產生重大影響的法律、法規和合規事項。我們的審計委員會也監督我們的公司治理做法的有效性,包括它們是否成功地防止了非法或不正當的產生責任的行為。
D.員工
有關我們員工的信息,請參閲“項目4B。本年度報告的“業務概覽”。
E.股份所有權
有關我們董事和執行官的股份所有權的信息,請參閲“第7A項。本年度報告的“大股東”。
F.披露登記人追回錯誤判給的賠償的行動
沒有。
項目 7。 | 大股東及關聯方交易 |
A.主要股東
下表和隨附的腳註列出了截至本年度報告日期我們普通股的實益所有權的某些信息,具體如下:
• | 我們的每一位董事和指定的高級管理人員; |
• | 我們的所有董事和指定的執行官作為一個羣體;以及 |
• | 我們所知的每個人或實體(或一組關聯人或實體)是我們5%或以上普通股的受益所有人。 |
據吾等所知,除表中腳註另有規定外,表中列明的各股東對該股東實益擁有的所有普通股擁有唯一投票權和投資權。所示的普通股數量代表該人“實益擁有”的股份數量,由SEC的規則確定。證券交易委員會將證券的“受益”所有權定義為直接或間接擁有投票權和/或投資權。
該百分比反映了實益所有權(根據《交易法》第13 d-3條確定),是基於截至本年度報告日期已發行和發行在外的2,477,672股普通股。
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除下表腳註中註明的外,下表中所有股東的地址均為DoubleDown Interactive Co.,有限公司,韓國首爾市江南區德黑蘭路152江南金融中心13樓
普通股 實益擁有 截至2013年12月31日, 2023(1) |
||||||||
實益擁有人姓名或名稱 | 股票 | 百分比 | ||||||
董事及行政人員: |
||||||||
在郭金 |
* | * | ||||||
約瑟夫·A·西格里斯特 |
* | * | ||||||
金海南 |
* | * | ||||||
金基哲 |
* | * | ||||||
趙陽勛 |
* | * | ||||||
鄭在成 |
* | * | ||||||
金煥林 |
* | * | ||||||
全體董事和執行幹事(七(7)人) |
* | * | ||||||
主要股東: |
||||||||
雙聯遊戲有限公司。(2) |
1,661,191 | 67.1 | % | |||||
STIC特情鑽石有限公司(3) |
500,681 | 20.2 | % | |||||
布萊恩特·R·萊利(4) |
220,261 | 8.9 | % |
* | 佔已發行普通股數量的不到1%。 |
(1) | 受益所有權根據《交易法》第13d-3條規則確定。任何人如對任何普通股擁有或擁有投票權或投資權,或有權在60天內的任何時間取得實益所有權,則該人被視為任何普通股的實益擁有人。 |
(2) | DoubleU Games的地址是韓國首爾06236,德黑蘭羅江南區江南金融中心16樓。 |
(3) | STIC特情鑽石有限公司的地址是韓國首爾06194,江南區德黑蘭78-Gil,MSA大廈12號10樓。 |
(4) | 根據B.Riley Securities,Inc.,BRF Investments,LLC,B.Riley Financial,Inc.和Bryant R.Riley於2024年2月13日提交給委員會的附表13G/A中提供的信息。布萊恩特·R·賴利可能實益擁有4,405,226份美國存託憑證,相當於220,261.3股普通股,其中(A)186,985份美國存託憑證,相當於9,349.3股普通股,由布萊恩特·R·賴利及其配偶共同持有,(B)約20,000份美國存託憑證,相當於1,000股普通股,作為羅伯特·安丁兒童不可撤銷信託DTD的唯一受託人持有。1/1/01(“羅伯特·安廷兒童信託”),(C)15,438份美國存託憑證,即21.9股普通股,作為阿比蓋爾·萊利的唯一託管人持有,(D)15,438份美國存託憑證,即771.9股普通股,作為查理·萊利的唯一託管人持有,(E)15,438份美國存託憑證,即771.9股普通股,作為埃洛伊斯·萊利的唯一託管人持有,(F)30,000份美國存託憑證,代表1,500股普通股,作為蘇珊·萊利的唯一託管人,和(G)4,121,927股美國存託憑證,相當於206,096.4股普通股,由B.Riley Securities,Inc.和BRF Investments,LLC直接持有,這兩家公司都是B.Riley Financial,Inc.的間接全資子公司。Bryant R.Riley是B.Riley Financial,Inc.的聯席首席執行官。Bryant R.Riley的地址是11100 Santa Monica Boulevard,Suite800,Los Angeles,California 90025。 |
截至本年度報告之日,我們的普通股沒有一股由美國的記錄保持者持有。
我們不知道有任何安排可能會在以後導致我們的控制權發生變化。
結伴。
70
有關我們的主要股東的更多信息,請參閲“項目7B。關聯方交易。
B.關聯方交易
以下包括吾等在過去三個財政年度內所參與的交易或協議的摘要,當中涉及的交易金額超過120,000美元,而在該等交易或協議中,吾等的任何董事、行政人員或持有吾等超過5%股本的實益擁有人、吾等董事的聯屬公司、主管人員及超過5%有投票權證券的持有人或任何前述人士的直系親屬曾經或將擁有直接或間接重大利益(股權及其他補償、終止、控制權變更及其他類似安排,詳情見“6B項”)。補償。“以下摘要以此類協議的副本(或此類協議的形式)已作為本年度報告所屬的註冊説明書的證物存檔,並可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上以電子方式查閲,因此以下摘要全文均有保留。
我們與DoubleU Games的關係
除了許可和研發安排以及我們與DoubleU Games的分租協議外,我們還與DoubleU Games簽訂了“項目4B”中描述的協議。商業概覽--知識產權,“”項目4B。業務概述-遊戲和內容開發“和附註10:租賃和附註12:本年報其他部分所載我們經審核綜合財務報表的承諾和或有事項,我們是與DoubleU Games的某些貸款協議的締約方,如”項目5B“所述。流動性和資本資源--短期和長期借款。
我們於2018年3月7日簽訂了DoubleU遊戲許可協議,隨後於2019年7月1日和2019年11月27日進行了修改。2023年3月,我們通過DDI-US與DoubleU Games簽訂了新的遊戲許可協議,自2023年1月1日起生效,該協議取代了之前的DoubleU遊戲許可協議。根據新的遊戲許可協議,DoubleU Games通過DDI-US向我們授予非獨家的全球許可,允許我們在社交網絡遊戲使用領域服務和分銷某些DoubleU Games社交賭場遊戲及其續集。此類許可需要我們按照某些習慣條款和條件支付版税。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中,我們分別產生了260萬美元和670萬美元的特許權使用費。截至2023年12月31日,我們根據本協議的條款許可了大約49款遊戲。2023年10月,我們通過DDI-US與DoubleU Games簽訂了遊戲開發服務協議,根據協議,DDI-US將就DoubleU Games提供的某些遊戲維護服務、產品規劃和用户分析服務向DoubleU Games支付服務費。截至2023年12月31日的年度,我們產生的總服務費為140萬美元。
於2022年11月1日,DDI-US與DoubleU Games(“許可方”)就以下事宜訂立該特定手機遊戲分銷及服務協議(“發佈協議”)不死世界:英雄生存(《遊戲》)根據發佈協議,DoubleU Games授予我們獨家許可,以便(I)在全球範圍內的地理區域內分銷和營銷遊戲,以及(Ii)提供與遊戲的服務器管理和管理、向最終用户提供技術支持幫助、向最終用户計費、遊戲營銷以及本協議規定和預期的任何其他活動相關的服務。獨家許可取決於我們按照某些習慣條款和條件支付的版税。我們在截至2023年12月31日的年度內沒有產生特許權使用費費用。本協議保持有效,直至DDI-US或許可方犯下下列一項或多項:(I)實質性違反本協議項下的任何義務,並且此類重大違約在發出書面通知要求糾正該違約後六十(60)個歷日內未得到補救;(Ii)其或其債權人或任何其他合格方申請清算、破產、重組、強制重組或解散,或者,(Iii)DDI-US或許可方由於罷工、停工或其他勞資糾紛、停電或短缺、騷亂、民事等無法合理控制的原因,在九十(90)天內不能履行本協議項下的任何上述義務
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政府當局或供應商的騷亂、行動或不作為、流行病、戰爭、禁運、惡劣天氣、火災、地震、天災或公敵。2023年10月,我們停止了遊戲,發佈協議也相應終止。
賠償協議
2023年9月4日,我們與其每一位現任高管和董事(“賠償對象”,以及每一位“賠償對象”)簽訂了賠償協議(“賠償協議”)。《賠償協議》一般規定,本公司將在適用法律允許的最大範圍內對每位受賠人進行賠償,並將有權預支與任何訴訟、訴訟或法律程序相關的某些費用,包括某些辯護費用,無論是威脅的還是實際的,與該受賠人現在、過去、現在和將來(I)是本公司的高級管理人員、董事和/或員工,或(Ii)應本公司的要求在另一家企業服務有關的費用;但條件是,該受彌償人須本着善意行事,並以他或她合理地相信符合或不反對本公司及其股東的最佳利益的方式行事,且就任何刑事訴訟或法律程序而言,無合理理由相信其行為屬違法。根據彌償協議,本公司因根據彌償協議或與任何其他獲彌償人訂立的任何類似彌償協議而提出的任何及所有彌償要求所引致的所有損失及開支的最高合計責任將為每12個月期間5,000,000美元。被補償者的賠償和其他權利也受習慣契約和限制的制約。
上述對《賠償協議》的描述並不聲稱是完整的,而是通過參考本合同附件4.2中規定的《賠償協議》格式的全文進行限定的,並通過引用將其併入本文。
關聯人交易的政策和程序
我們審計委員會的章程包括關聯人交易政策,規定了審查和批准或批准關聯人交易的政策和程序。本政策將涵蓋任何交易、安排或關係,或滿足證券法下S-K法規 404項或 404項中規定的披露要求的任何一系列類似交易、安排或關係,我們曾經、現在或將要參與其中的任何交易、安排或關係,以及 404項中定義的“相關人”曾經、現在或將擁有直接或間接重大利益的任何交易、安排或關係,包括但不限於,由或從相關個人或實體購買的商品或服務,而該相關個人或實體在其中擁有重大利益、債務、債務擔保,以及我們僱用一名相關人士。在審批任何此類交易時,我們的審計委員會將負責考慮所有相關事實和情況,包括但不限於,交易條款是否與獨立交易的條款相當,以及相關人士在交易中的權益程度。我們預計,根據審批政策,審計委員會將同樣監督我們與我們的子公司之間以及DoubleU Games與我們與我們的子公司之間的交易和安排的批准,涉及金額超過120,000美元。
C.專家和律師的利益
不適用。
項目 8。 | 財務信息 |
A. | 合併報表和其他財務信息 |
見本年度報告項目 18中經審計的綜合財務報表和此類綜合財務報表的附註。
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法律和行政訴訟
在我們的業務運營中,我們已經參與並在未來可能面臨額外的法律程序,包括但不限於消費者保護、遊戲相關事項、員工事項、據稱的服務和系統故障、指稱的知識產權侵權,以及與我們的合同、許可證和戰略投資相關的索賠。
例如,2018年4月,本森Case是對DDI-US提起的集體訴訟,要求退還不公平的利益,藉口是我們的社交賭場遊戲在美國華盛頓州是非法的。2022年8月29日,DDI-US原則上達成協議,解決本森根據這些程序,除其他事項外,DDI-US公司將向和解基金捐款1.4525億美元。作為和解的結果,我們在2022年和2021年分別應計了1.418億美元和350萬美元的費用,這與與本森案件及相關索賠。見附註12:本年度報告其他部分所載經審計綜合財務報表的承擔及或有事項。這項協議原則上得到了法院的最終批准,並於2023年6月向和解基金提供了最後一筆捐款。在截至2022年12月31日的一年中,我們的應計項目為9525萬美元,2023年第二季度支付了9525萬美元。
未來,根據每個司法管轄區的獨特法律,針對我們的社交賭場遊戲並聲稱違反州或聯邦法律的額外法律程序或監管調查也可能在其他州發生。在任何此類訴訟或監管行動中,我們可能會被限制在某些州經營社交賭場遊戲,或者被要求對我們的一個或多個遊戲的運營進行修改,或者必須支付鉅額損害賠償金或和解金額。我們無法預測此類結果的可能性、時間或範圍,或我們可能參與的任何其他法律程序的結果,這些結果中的任何一項都可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
請參閲“項目3D。風險因素-法律程序可能對我們的業務和我們的運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響“和”項目4B。商業概述--行業監管。
B. | 重大變化 |
除本年報其他部分所披露外,自本年報所載經審核綜合財務報表的日期起,本公司並未經歷任何重大變動。
項目 9. | 報價和掛牌 |
A. | 優惠和上市詳情 |
代表我們普通股的美國存託憑證自2021年8月31日起在納斯達克證券市場上市交易,代碼為DDI。每一股美國存托股份相當於公司普通股的0.05%。
B. | 配送計劃 |
不適用。
C. | 市場 |
有關美國存託憑證目前交易的證券交易所,請參閲本年度報告第9A項。
D. | 出售股東 |
不適用。
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E. | 稀釋 |
不適用。
F. | 發行債券的開支 |
不適用。
項目 10。 | 附加信息 |
A. | 股本 |
不適用。
B. | 組織章程大綱及章程細則 |
董事會
根據我們的公司章程和商法,任何在董事提案或決議中擁有特殊利益的人都被禁止在董事會會議上就該提案或決議投票。除非相關法律或公司章程另有規定,董事會決議須在在任董事出席的情況下,由出席會議的董事以過半數贊成票通過。
董事的報酬,包括遣散費,在股東周年大會批准的限額內支付。
分紅
如果我們的董事會宣佈股息,我們將按照每位股東擁有的股份數的比例向股東分配股息。以ADS為代表的普通股與其他已發行普通股享有相同的股息權。我們不能保證董事會將隨時宣佈股息,也沒有義務這樣做。
我們可以在財政年度結束後三個月內召開的年度股東大會上宣佈每年的股息。如果宣佈,我們將在年度股東大會後不久向上一財年結束時登記在冊的股東支付股息。除年度股息外,吾等可根據董事會決議,在每個財政年度向截至相關財政年度相關記錄日期登記的合資格股東宣佈每半年派發股息。我們可以用現金或股票的形式分配股息。但是,股票股息必須按面值分配,不得超過每個會計年度宣佈的年度股息總額的一半。自支付之日起五年內,我們沒有義務支付任何無人認領的股息。
根據商法,我們只能在資產負債表中的淨資產額超過以下各項之和的情況下支付股息:(I)我們的聲明資本,(Ii)截至相關財政年度末積累的資本盈餘公積金和應得盈餘公積金的總金額,(Iii)為年度股息撥備的法定公積金,以及(Iv)根據商法總統令的相關規定確定的未實現利潤。我們不得派發股息,除非我們已撥出至少相等於有關財政年度股息現金部分10%的數額作為賺取盈餘公積金,或除非我們累積的賺取盈餘公積不少於所述資本的一半。我們可以不使用法定公積金支付現金股利,但可以將法定公積金的金額轉移到股本中,或者使用法定公積金來減少累積的赤字。
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免費派發股份
除了從我們的留存收益或當期收益中以股票形式支付股息外,我們還可以將從我們的資本盈餘或法定儲備中轉移到我們規定的資本中的一筆金額以自由股份的形式分配給我們的股東。我們必須按照股東現有的持股比例,將這些免費股份分配給所有股東。
優先購買權和增發股份
我們可以在適當的時間發行授權但未發行的股票,除非《商法》另有規定,否則,條款由我們的董事會決定。我們必須以統一的條件向所有在相關記錄日期在我們的股東名冊上登記的具有優先購買權的股東提供新股。
儘管有上述規定,但在下列情況下,本公司可以通過董事會決議向股東以外的其他人發行新股:
• | 根據韓國《金融投資服務和資本市場法》(以下簡稱《金融投資服務和資本市場法》)第165-6條的規定,發行新股以通過公開發行增加資本,但不超過我們已發行和已發行股票總數的50%; |
• | 優先向職工持股協會成員配發新股時,不得超過本公司已發行和已發行股份總數的20%; |
• | 因依照《商法》第三百四十條行使股票期權而發行新股; |
• | 為根據韓國《外國投資促進法》進行的外國投資發行新股時(視管理需要而定),其發行範圍不超過我們已發行和已發行股票總數的20%; |
• | 根據韓國專門信貸金融商業法案向新技術風險投資家和新技術風險投資協會發行新股,但不超過我們已發行和已發行股票總數的20%,並根據韓國支持中小企業成立法案向投資公司和中小型企業成立投資協會發行新股; |
• | 向另一家公司配發新股時,不得超過戰略合作伙伴關係已發行和流通股總數的20%,例如通過引入高科技、業務多元化、海外擴張和籌資; |
• | 為實現我們的業務目標,如引進新技術、改善財務結構、開發新市場以及根據《商法》第418條第(2)款的但書建立戰略夥伴關係所必需的,但不得超過我們已發行和已發行股票總數的50%; |
• | 向國內和/或國際的金融機構或機構投資者發行新股,但不得超過我們已發行和已發行股票總數的20%,用於管理目的,包括但不限於籌集緊急資金;或 |
• | 向公眾發行新股或讓承銷商認購此類公開發行的股票,以使本公司的股票在證券交易所上市。 |
根據我們的公司章程,我們可以根據董事會的決議向現有股東以外的其他人發行本金總額不超過3000億韓元的可轉換債券。儘管如此,我們向現有股東以外的人士發行的可轉換債券僅限於以下情況:
• | 以公開發行方式發行可轉換債券; |
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• | 為籌集應急資金,向國內或國際金融機構或機構投資者發行可轉換債券; |
• | 向另一方發行可轉換債券,用於引進對我們的業務運營至關重要的技術、研發、生產和銷售以及資本聯盟。 |
根據我們的公司章程,我們可以根據董事會的決議向現有股東以外的其他人發行本金總額不超過2000億韓元的認股權證債券。儘管如上所述,我們向現有股東以外的其他人士發行的有權證債券僅限於以下情況:
• | 以公開發行方式發行附認股權證債券; |
• | 為籌集應急資金,向國內或國際金融機構或機構投資者發行附認股權證的債券; |
• | 向另一方發行帶有認股權證的債券,用於引進對我們的商業運營至關重要的技術、研究和開發、生產和銷售以及資本聯盟。 |
股東大會
我們一般在每個財政年度結束後三個月內召開年度股東大會。經董事會決議或者法院批准,本公司可以召開股東特別大會:
• | 視需要而定; |
• | 應持有合計3%或以上已發行普通股的持有人的要求;或 |
• | 應我們審計委員會的要求。 |
我們必須在股東大會召開前至少兩週向股東發出書面通知,列明會議的日期、地點和議程。股東大會的議程由董事會會議決定。此外,持有合計3%(3%)或以上流通股的股東可提出股東大會議程。此類建議應在會議日期前至少六週以書面形式提交給我們的董事會。如果該提議違反有關法律法規或公司章程,董事會可以拒絕。截至記錄日期,未登記在股東名冊上的股東無權收到股東大會通知,也無權出席股東大會或在大會上投票。
我們的股東大會在總公司所在地召開,根據情況,也可以在與總公司相鄰的任何地點舉行。
投票權
我們的股東有權為每股股份投一票。然而,我們持有的股份(即庫藏股)或我們直接或間接持有的股權超過總股權10%的任何法人實體都沒有投票權。除非我們的公司章程另有明確規定,否則《商法》允許累積投票權,根據該投票權,每股普通股的股東有權享有與當時選出的董事人數相等的多項投票權。一個股東可以累計行使其股份的全部投票權來選舉一個董事。然而,我們的公司章程禁止累積投票。
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我們的股東可在出席法定人數的股東大會上,以出席或代表出席會議的有表決權股份的多數贊成票通過決議。然而,根據商法和我們的公司章程,除其他事項外,以下事項需要出席或代表出席會議的股東至少三分之二的有表決權股份的特別決議和批准,其中贊成票也至少佔我們當時已發行和已發行的有表決權股份總數的三分之一:
• | 修改我們的公司章程; |
• | 移走一杯董事; |
• | 對我們進行任何解散、合併或合併; |
• | 轉讓本公司全部或部分重要業務; |
• | 收購可能對我們的業務產生重大影響的任何其他公司的全部或部分業務;或 |
• | 以低於票面價值的價格發行新股。我們的股東可以通過代理行使他們的投票權。根據我們的公司章程,行使代理權的人不必是股東。有委託書的人必須出示證明其授權書的文件,才能行使投票權。 |
美國存託憑證持有人可通過美國存托股份存管行使其投票權。在符合存款協議規定的情況下,美國存託憑證持有人有權指示託管機構如何投票其美國存託憑證所涉及的普通股。
持不同意見的股東的權利
在一些有限的情況下,包括我們全部或任何重要業務的轉讓,以及我們與另一家公司的合併或合併,持不同意見的股東有權要求我們購買他們的股票。為使持不同意見的股東有權享有該項權利,普通股必須在董事會相關決議向公眾披露之前獲得,或導致收購股份的法律行動必須不遲於緊接決議披露日期的次日採取。要行使這項權利,持不同意見的股東必須在適用的股東大會之前向吾等提交書面通知,表明其持有異議的意向。在有關決議案通過後20天內,持不同意見的股東必須以書面要求我們購買他們的股份。我們有義務在適用的行使期限屆滿後兩個月內購買持不同意見的股東的股份。股份的收購價需要通過持不同意見的股東與我們之間的談判來確定。如果在適用的行使期限屆滿後30天內未能達成協議,我們或要求購買股份的持不同意見的股東可以請求法院確定收購價格。
美國存託憑證持有人不得行使持不同政見者的權利,除非他們撤回相關普通股併成為我們的直接股東。
股東登記冊及記錄日期
我們的轉讓代理韓國證券存託機構在其位於韓國首爾的辦事處維護我們的股東登記。它在股東登記簿上記錄和登記我們股票的轉讓。
年度股息的記錄日期為適用財年的12月31日。為了確定有權獲得年度股息的股東,股東登記處在下一財年的1月1日至1月31日期間關閉。此外,為了確定有權享有與股份相關的任何其他權利的股東,我們可以在至少兩週的公告後設定記錄日期和/或
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關閉股東登記處不超過三個月。在股東登記處關閉期間,股票交易可以繼續。
年報
在年度股東大會召開前至少一週,我們必須在我們的主要辦事處和所有分支機構提供我們的年度報告和經審計的財務報表,以供查閲。此外,年度報告、經審計的財務報表和股東大會通過的任何決議的副本將提供給我們的股東。
股份轉讓
根據《商法》,股份轉讓是通過交付股票來實現的。我們的股票是根據該法以電子方式登記的,我們還沒有發行最終的股票。根據《股票、債券等電子登記法》。在韓國,股份轉讓是通過對這種轉讓進行電子登記實現的。然而,要向我們主張股東權利,受讓人必須將其姓名和地址登記在我們的股東名冊上。為此,股東需要向我們的轉讓代理提交他的姓名、地址和印章。非韓國股東可以提交簽名樣本代替印章,除非他是具有與韓國類似的印章系統的國家的公民。此外,非居民股東必須指定一名有權代表其在韓國接收通知的代理人,並提交在韓國的郵寄地址。
上述要求不適用於美國存託憑證持有人。
根據韓國現行法規,韓國證券託管機構、外匯銀行(包括外國銀行的國內分行)、擁有經紀、交易或集合投資許可證的金融投資公司以及國際公認的託管人可以作為代理人,為外國股東提供相關服務。某些外匯管制和證券法規適用於非居民或非韓國人轉讓股份。
收購股份
根據《商法》,吾等可透過(I)在證券交易所購買股份或(Ii)以平等條款及條件按每名股東所持股份數目按比例購買股份,以及透過股東在股東大會上的決議收購本公司本身的股份。收購價格的總額不應超過我們的淨資產(按非合併基礎計算)的超額部分,超過(W)我們的聲明資本,(X)我們的資本盈餘公積金和應得盈餘公積金截至上一會計年度末的總金額,(Y)我們在本會計年度應累積的盈餘,以及(Z)我們的淨資產在資產負債表中陳述為由於按照我們的會計原則評估資產和負債而增加,但沒有與任何未實現虧損相抵銷。
此外,根據商法,如吾等於有關業務年度結束時,按非綜合基準,吾等的淨資產可能低於上述(W)至(Z)項的總額,吾等不得收購吾等本身的股份。一般來説,我們的子公司(其股份超過50%由我們擁有)可能不會收購我們的股份。
清算權
在我們清算的情況下,在支付了所有債務、清算費用和税款後,我們的剩餘資產將按照股東的持股比例分配給他們。
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其他條文
根據我們的公司章程,沒有任何條款(I)可能會延遲或阻止我們控制權的變更(僅在合併、收購或公司重組的情況下觸發),(Ii)要求披露超過某一門檻的所有權,或(Iii)監管比韓國適用法律所要求的更嚴格的資本變更。
此外,根據我們的公司章程細則,我們需要在電子登記機構的電子登記賬簿上登記將記錄在股票和優先購買權證書上的權利,以取代發行股票和優先購買權證書。
C. | 材料合同 |
除在正常業務過程中及本年報“第4項.本公司資料”或本年報其他部分所述者外,吾等並無訂立任何重大合約。
D. | 外匯管制 |
一般信息
韓國《外匯交易法》和總統令以及該法案和法令下的法規(我們統稱為《外匯交易法》)對非居民對韓國證券的投資以及韓國公司在韓國境外發行證券進行監管。非居民可以根據《外匯交易法》投資韓國證券。金融服務委員會還根據FSCMA賦予的權力通過了監管外國人對韓國證券的投資以及韓國公司在韓國境外發行證券的法規。
在受到一定限制的情況下,經濟財政部有權根據外匯交易法採取下列行動:
• | 如果韓國政府認為因戰爭、武裝衝突、自然災害、國內外經濟形勢的嚴重和突然的重大變化或類似的事件或情況而有必要,經濟財政部可(1)暫停全部或部分適用外匯交易法的任何或所有外匯交易(包括暫停支付和接收外匯);(2)向韓國銀行(外匯均衡基金)施加存放、保管或出售貴金屬或任何支付手段的義務;或某些其他政府機構或金融公司,或(3)要求居民債權人收集和收回非居民債務人所欠的債務,並將其歸還韓國;和 |
• | 如果韓國政府斷定國際收支平衡和國際金融市場正在經歷或可能經歷重大破壞,或韓國與其他國家之間的資本流動可能對其貨幣政策、匯率政策或其他宏觀經濟政策產生不利影響,經濟財政部可採取行動,要求任何打算進行資本交易的人獲得許可,或要求任何進行資本交易的人將在這種交易中獲得的支付手段的一部分存入韓國銀行、外匯均衡基金或某些其他政府機構或金融公司。 |
然而,經濟財政部的權力不適用於根據韓國《外國投資促進法》進行的外國投資。
政府對美國存託憑證發行的審查
為了使我們能夠發行超過3000萬美元的美國存託憑證,我們需要在發行之前和之後向經濟財政部提交一份關於這類美國存託憑證發行情況的報告。這個
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在緊接該報告提交之前的一年期間,在韓國境外借入的任何外幣貸款以及發行的任何證券的本金總額將被計算在內,以確定是否已超過3000萬美元的門檻。經濟財政部可酌情指示我們採取必要措施,避免在接受我們發佈美國存託憑證的報告時出現匯率波動。
根據韓國現行法律和法規,為使託管銀行能夠接受普通股持有人(吾等除外)為發行代表該等普通股的任何現有普通股而存放的任何普通股,若為發行該等美國存託憑證而存放的普通股數目超過已從美國存托股份融資中提取的普通股數目,則託管銀行須事先徵得吾等同意。
對重大權益持有人的申報要求
如果投資額為1億韓元或以上,(I)外國投資者對韓國公司有投票權的流通股的10%或以上的投資,或(Ii)外國投資者持有韓國公司股份,收購提名或任命董事或該公司高級管理人員的權利,根據韓國外國投資促進法,構成外國直接投資。一般來説,根據韓國《外國投資促進法》,此類外國直接投資必須在投資前向外匯銀行或貿易、工業和能源部指定的韓國貿易投資促進廳申報。外國投資者收購韓國公司的股份也可能受到某些外國或其他持股限制,如果這些限制是在管理韓國公司業務的具體法律中規定的。外國直接投資者對韓國公司股票所有權的變更須遵守報告要求。
適用於美國存託憑證的限制
在韓國境外二級市場買賣美國存託憑證或撤回相關美國存託憑證股票,無需韓國政府批准。因撤回美國存託憑證相關股份而購入股份的人士,可對本公司任何新發行的股份行使優先認購權,並參與免費分派及收取股份股息,而無需政府進一步批准。此外,吾等須向金融服務委員會提交一份證券登記聲明,而該證券登記聲明必須根據金融及期貨事務監察委員會的規定生效,我們才能發行由美國存託憑證代表的股份,但在某些有限的情況下除外。
適用於股份的限制
證明韓國公司普通股的證書必須由韓國合格的託管人保管。只有外匯銀行、投資交易商或經紀商(可能包括一家韓國證券公司和一家非韓國證券公司在韓國的分支機構)、韓國證券託管機構、資產管理公司和國際公認的託管人才有資格為非居民或外國投資者擔任此類股票的託管人。代表非居民或外國投資者的託管人必須將股票存入韓國證券託管機構。但是,外國投資者在遵守這種要求是不可行的情況下(包括這種遵守會違反其本國法律的情況),經金融監督局局長(“總督”)批准,可以免除這種要求。
外國投資者可以從韓國證券託管機構、外匯銀行、投資交易商或經紀商(可能包括韓國證券公司和非韓國證券公司的韓國分支機構)、資產管理公司和國際公認的外國託管人中委任一名或多名常設代理人。一般來説,外國投資者不得允許任何人,除其地位以外
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代理,代表其行使與其股份相關的任何權利或執行與該等股份相關的任何任務。然而,在不可行的情況下,外國投資者經總督批准,可獲豁免遵守這些常設代表委任規則,包括遵守該等規則會違反其所屬國家的法律。
外國投資者不需要政府批准即可獲得以韓元計價的任何韓國公司股票的股息或銷售收益,這些股票將在韓國支付、接收和保留。該外國投資者收到的股息或銷售收益可存入該投資者的投資交易商或投資經紀人設立的韓元賬户或其在外匯銀行設立的韓元賬户。外國投資者韓元賬户中的資金可轉入其在韓國的外幣賬户,或被提取用於投資任何韓國公司(包括本公司)的股票和其他有限用途。
允許投資交易商和投資經紀人在外匯銀行開設外幣賬户,專門為外國投資者在韓國的股票投資提供便利。通過這些賬户,投資交易商和投資經紀可以作為外國投資者的對手方或代表外國投資者,在有限的基礎上進行外匯交易,例如兑換外幣基金和韓元基金,而投資者不必在外匯銀行開立自己的賬户。
E. | 税收 |
以下描述並不打算構成與我們普通股(包括美國存託憑證)的所有權或處置有關的所有税收後果的完整摘要,也不構成法律諮詢。您應諮詢您自己的税務顧問,瞭解您特定情況下的税收後果,以及根據任何州、當地、外國(包括韓國)或其他税收司法管轄區的法律可能產生的任何税收後果。
物質韓國所得税考慮因素
以下是韓國對普通股或美國存託憑證所有者(視情況而定)的主要税收後果的摘要,這些持有者是非居民個人或非韓國公司,在韓國沒有常設機構,相關收入可歸因於或與相關收入有效關聯,或非居民持有人。以下有關韓國税法的陳述是以韓國税務機關截至本文件之日的現行法律和解釋為依據的。本摘要並不是適用於特定投資者的所有可能的税務考慮因素的全部,建議潛在投資者通過諮詢其自己的税務顧問,確信收購、擁有和處置普通股或美國存託憑證的總體税務後果,具體包括根據韓國法律、其所在司法管轄區的法律以及韓國與其居住國之間的任何税收條約的税務後果。
股息税
向非韓國居民(“非居民持有人”)支付的普通股或美國存託憑證的股息(無論以現金或股票形式)將按22.0%(包括當地所得税)的税率或根據韓國與該非居民持有人的税務居住國之間的條約適用的較低税率繳納韓國預扣税。代表某些資本盈餘準備金資本化的股票的免費分配可能需要繳納韓國預扣税。
税金由股息支付者代扣代繳。如果您隨後提出令人滿意的證據,證明您有權以較低的税率扣繳税款,則多扣的税款可能是可以追回的。
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資本利得税
一般而言,非居民持有人轉讓普通股或美國存託憑證所賺取的資本收益,須按(I)已實現收益總額的11.0%(包括本地所得税)或(Ii)已實現收益淨額的22.0%(包括本地所得税)的較低者繳交韓國預扣税,除非根據與非居民持有人税務居住國訂立的有效韓國税務條約獲豁免繳交韓國所得税。
應注意的是,只要美國存託憑證被視為在海外發行,您從轉讓韓國境外的美國存託憑證獲得的資本收益(無論您是否在韓國設有常設機構)一般將被豁免繳納韓國所得税,但這項豁免不適用於在美國存託憑證發行前的股份持有人持有新發行的美國存託憑證(以及該等美國存託憑證背後的股份)的情況。
遺產税和贈與税
韓國遺產税適用於(I)死者去世時在韓國居住或在緊接死者去世前連續在韓國居住至少183天的所有資產(無論位於何處),以及(Ii)死者去世時轉移的位於韓國的所有財產(無論死者的住所或住所如何)。贈與税的徵收情況與上述類似。如果相關財產的價值超過一定限度,就會徵收税款,並根據當事人的身份而有所不同。
根據韓國遺產税和贈與税法律,韓國公司發行的證券被視為位於韓國,無論其實際所在地或所有者是誰。
如果某人在持有美國存託憑證期間去世,或如果某人捐贈了美國存託憑證,目前尚不清楚,出於韓國遺產税和贈與税的目的,該人是否會被視為美國存託憑證相關普通股的所有者。如果税務機關認為美國存託憑證的所有權將被視為相關股票的所有權,該等美國存託憑證的持有人可被視為普通股的所有人,該人的繼承人或受贈人(或在某些情況下,該人作為贈與人)將被徵收韓國遺產税或贈與税;前提是美國存託憑證或相關普通股的價值大於指定金額。
目前,韓國尚未簽訂任何與遺產税或贈與税有關的税收條約。
證券交易税
存託憑證是美國存託憑證的組成部分,屬於轉讓需繳納證券交易税的證券的範圍。然而,在與韓國類似的外國證券交易所(例如納斯達克)上市的存託憑證的轉讓將不需要繳納證券交易税。如果您轉讓普通股,除某些例外情況外,您將按0.5%的税率繳納證券交易税,不受農業和漁業特別附加税的影響。
證券交易税,如果適用,原則上必須由股份或權利的轉讓人繳納。通過證券結算公司進行轉讓時,一般要求該結算公司代扣代繳(向税務機關)税款;通過僅持有經紀業務許可證的金融投資公司進行轉讓時,該公司需代扣代繳税款。除通過證券結算公司或具有經紀業務許可證的金融投資公司以外,非居民持有人在韓國沒有常設機構進行轉讓的,受讓人需預扣證券交易税。不這樣做將導致徵收相當於(I)應繳税額的10.0%至60.0%的罰款,這取決於不當申報的性質,以及(Ii)每年對拖欠期間的應繳税額徵收9.125%的罰款。
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税收條約
韓國已與包括美國在內的其他國家簽訂了一些所得税條約,對轉讓普通股或美國存託憑證的股息收入和資本利得減免韓國預扣税。例如,根據韓美所得税條約,對股息分別為16.5%或11%的韓國預扣税税率(包括當地所得税附加税),取決於您的持股比例,對相關股息收入或資本利得的實益所有者的美國居民可以免除資本利得的韓國預扣税。然而,根據韓美所得税條約第17條(投資或控股公司),如果(I)如果您是美國公司,(Ii)由於任何特別措施,美國對您徵收的此類股息或資本利得税大幅低於美國對公司利潤徵收的税,以及(Iii)您25%或更多的資本是經美國和韓國主管部門協商後確定的,則此類減税和免税不適用。由一個或多個不是美國個人居民的人直接或間接擁有。此外,根據韓美所得税條約第16條(資本利得),如果您是個人,並且(A)如果您在納税年度內在韓國維持一段或多段總計183天或更長時間的固定基數,並且您的產生資本利得的美國存託憑證或普通股實際上與該固定基數有關,或(B)如果您在納税年度內在韓國停留了183天或更長時間,則資本利得豁免不適用。你應該親自詢問你是否有權享受與韓國簽訂的所得税條約的好處。就股息支付或資本收益而言,聲稱享有所得税條約利益的一方有責任向我們、購買者或金融投資公司(如適用)提交其納税居住地證明。在沒有足夠證據的情況下,我們、買方或金融投資公司(視情況而定)必須按正常税率預扣税款。
此外,為了讓您根據適用的税務條約對某些韓國來源的收入(例如股息和資本利得)申請減税或免税的好處,除某些例外情況外,韓國税法要求您(或您的代理人)作為此類韓國來源收入的實益所有人提交相關申請(申請降低税率或申請免税,視情況而定)以及由您的税務居住國主管機關出具的税務居住地證明,或BO申請。這種申請應在這種韓國來源收入的支付日期之前提交給扣繳義務人。除某些例外情況外,如果韓國來源的收入是支付給並非這種收入的實益所有人的海外投資工具,或非韓國來源收入的實益所有人,則聲稱受益於與韓國來源收入有關的適用税收條約的受益所有人必須向這種海外投資工具提交其韓國來源收入的BO申請,而該機構必須在這種韓國來源收入的支付日期之前向扣繳義務人提交一份韓國來源收入的報告和實益所有人明細表。在申請免税的情況下,扣繳義務人必須在支付收入之日的下一個月的第九天前向有關地區税務局提交申請(如果是支付給OIV的收入,則連同適用的OIV報告)。然而,如果來自韓國的美國存託憑證的收入是通過外國託管機構在韓國證券託管機構開立的賬户支付的,則非韓國居民的美國存託憑證所有人無需提交此類申請。
美國聯邦所得税對美國持有者的考慮
以下討論彙總了美國聯邦所得税方面的考慮因素,這些考慮因素一般適用於收購我們普通股或美國存託憑證的美國持有人(定義見下文)對我們普通股或美國存託憑證的所有權和處置。本摘要僅供一般參考之用,並不旨在全面討論可能與特定人士收購普通股或美國存託憑證決定有關的所有潛在税務考慮因素。
本摘要以1986年修訂的《美國國税法》(以下簡稱《法典》)、根據《法典》頒佈的條例(簡稱《美國財政部條例》)、韓美所得税條約(簡稱《條約》)、公佈的美國國税局(IRS)的裁決、公佈的國税局的行政立場以及適用的美國法院判決為依據,在每個案例中,
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自本合同生效之日起生效。本摘要所依據的任何當局在任何時候都可能以實質性和不利的方式進行變更,任何此類變更都可能在追溯或預期的基礎上適用,這可能會影響本摘要中描述的美國聯邦所得税考慮因素。我們沒有要求美國國税局就以下所述的任何美國聯邦所得税考慮因素做出裁決,因此,美國國税局可能不同意本討論的部分內容。
在本討論中,“美國持有者”是普通股或美國存託憑證的實益所有人,也就是美國聯邦所得税而言:
• | 是美國公民或居民的個人; |
• | 在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律成立或組織的公司(或其他被視為美國聯邦所得税目的的實體); |
• | 一項遺產,其收入可計入美國聯邦所得税的總收入,而不論其來源;或 |
• | 信託(I)其管理受美國境內法院的主要監督,並且有一名或多名美國人有權控制信託的重大決定,或(Ii)已根據《守則》有效地選擇被視為美國人。 |
如果為美國聯邦所得税目的而被歸類為合夥企業的實體或安排持有普通股或美國存託憑證,則美國聯邦所得税對該合夥企業及其合夥人的普通股或美國存託憑證的所有權和處置的後果一般將部分取決於該合夥企業的活動和該等合夥人的地位。本摘要不涉及對任何此類合作伙伴或合夥企業的税收後果。就美國聯邦所得税而言,被歸類為合夥企業的實體或安排的合夥人應就普通股或美國存託憑證的所有權和處置所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其自己的税務顧問。
本討論僅適用於根據《守則》將普通股或美國存託憑證作為“資本資產”持有的美國持有者(通常為投資而持有的財產)。除非另有規定,否則本摘要不討論報告要求。此外,本討論不涉及除美國聯邦所得税後果以外的任何其他税收後果,如美國州和地方税後果、美國遺產税和贈與税後果以及非美國税收後果,也不描述可能與美國持有人的特定情況相關的所有美國聯邦所得税後果,包括替代最低税收後果、對某些淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税,以及受本準則特別條款約束的持有人的税收後果,包括但不限於以下持有人:
• | 是免税組織、符合條件的退休計劃、個人退休賬户或其他遞延納税賬户; |
• | 是金融機構、承銷商、保險公司、房地產投資信託基金或受監管的投資公司; |
• | 是證券或貨幣的經紀商或交易商,或選擇採用按市值計價的證券交易商的持有人; |
• | 就美國聯邦所得税而言,擁有一種不是美元的“功能貨幣”; |
• | 持有普通股或美國存託憑證,作為跨境、套期保值交易、轉換交易、推定出售或其他涉及一個以上頭寸的安排的一部分; |
• | 因行使員工股票期權或其他服務報酬而獲得普通股或美國存託憑證; |
• | 為美國聯邦所得税目的的合夥企業或其他直通實體(或此類合夥企業和實體的投資者); |
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• | 要求加快確認普通股或美國存託憑證的任何毛收入項目,因為這類收入已在適用的財務報表中確認; |
• | 擁有或將(直接、間接或建設性地)擁有我們總投票權或總價值的10%或更多; |
• | 持有與在美國境外進行的貿易或業務有關的普通股或美國存託憑證,或與美國境外的常設機構或其他固定營業地點有關的普通股或美國存託憑證;或 |
• | 是前美國公民或前美國長期居民。 |
我們敦促每個美國持有者諮詢其税務顧問,瞭解美國聯邦税收在其特定情況下的適用情況,以及關於我們普通股或美國存託憑證的所有權和處置的州、地方、非美國和其他税務考慮因素。
美國存託憑證
就美國聯邦所得税而言,美國存託憑證的美國持有者通常被視為美國存託憑證所代表的標的股份的實益擁有人。本討論的其餘部分假設我們的美國存託憑證的美國持有者被以這種方式對待。因此,美國存託憑證的普通股存款或提款一般不需要繳納美國聯邦所得税。
被動型外商投資公司應考慮的問題
非美國公司,如我們公司,在任何課税年度被歸類為被動外國投資公司(“PFIC”),在該納税年度內,在對其子公司的收入和資產應用相關追溯規則後,以下情況之一:(I)公司資產價值的50%或更多要麼產生被動收入,要麼為產生被動收入而持有,基於此類資產的公平市場價值的季度平均值;或(Ii)公司總收入的至少75%是被動收入。例如,“被動收入”一般包括股息、利息、某些租金和特許權使用費、從出售股票和證券中獲得的某些收益以及從商品交易中獲得的某些收益。
截至本文日期,我們尚未就本納税年度或上一納税年度的PFIC地位作出決定。在任何課税年度,我們是否被視為PFIC,在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的適用,這些規則受到不同的解釋。此外,由於我們的商譽價值可能會受到我們的美國存託憑證(以及由此代表的普通股)的市場價格的影響,因此我們的美國存託憑證的市場價格的下降可能會增加我們被動資產的相對百分比。此外,由於一間公司在任何課税年度會否成為私人投資公司,只能在該課税年度完結後才能作出決定,因此不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為私人投資公司。
我們必須每年單獨確定我們是否為PFIC。因此,我們的PFIC地位可能會發生變化。如果在您持有普通股或美國存託憑證的任何年度內,我們是PFIC,則在您持有該等普通股或美國存託憑證之後的所有年度內,我們一般會繼續被視為PFIC。然而,如果我們不再是PFIC,只要您沒有做出如下所述的按市值計價的選擇,您可以通過對普通股或美國存託憑證(ADS)做出視乎適用的出售選擇,來避免PFIC制度的一些不利影響。
以下為“-普通股或美國存託憑證的分配“和”-普通股或美國存託憑證的出售或其他處置是基於我們不會被歸類為美國聯邦所得税目的PFIC的基礎上寫的。如果我們被視為PFIC,通常適用的美國聯邦所得税規則將在下面的“-被動型外商投資公司規則.”
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普通股或美國存託憑證的分配
就我們的普通股或美國存託憑證支付的任何分派的總額通常將作為股息收入計入美國持有人在美國持有人實際或建設性收到的日期的股息收入中,對於普通股或美國存託憑證而言,僅限於從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則計算)中支付的分派。由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則來確定我們的收入和利潤,我們預計分配通常將作為股息報告給美國持有者。從我們的普通股或美國存託憑證收到的股息將不符合公司從美國公司收到的股息所允許的扣除股息的資格。
只要滿足某些條件,個人和其他非公司美國持有者將按適用於“合格股息收入”的較低資本利得税税率對任何此類股息徵税,條件包括:(I)支付股息的普通股或美國存託憑證隨時可以在美國成熟的證券市場上交易,或者我們有資格享受本條約的好處;(Ii)無論是在我們支付股息的納税年度還是在上一納税年度,我們都不是PFIC,也不被視為美國持有人(如下所述),以及(Iii)是否符合某些持有期要求。為此,在納斯達克股票市場上市的美國存託憑證通常被認為可以在美國成熟的證券市場上隨時交易。您應諮詢您的税務顧問,瞭解就我們的普通股或美國存託憑證支付的股息是否存在較低的税率。
出於美國外國税收抵免的目的,我們普通股或美國存託憑證支付的股息通常將被視為外國來源收入,通常將構成被動類別收入。股息的數額將包括我們就韓國所得税預扣的任何金額。根據適用的限制,其中一些限制因美國持有者的特殊情況而異,從普通股或美國存託憑證的股息中預扣的韓國所得税,税率不超過根據該條約可獲得的任何降低的税率,可以抵扣美國持有者的美國聯邦所得税義務。然而,由於美國外國税收抵免規則最近的變化,預扣税可能需要滿足某些額外要求,才能被視為美國持有者的可抵免税。我們尚未確定對我們支付的股息可能徵收的韓國預扣税是否滿足了這些要求,因此,無法保證此類税收將可抵免。除了申請外國税收抵免,美國持有者在計算其應納税所得額時,可以在他們的選擇中扣除外國税,包括任何韓國所得税,但受美國法律普遍適用的限制。選擇扣除外國税款而不是申請外國税收抵免適用於在該納税年度內支付或應計的所有外國税款。管理外國税收抵免的規則很複雜,美國持有者應該諮詢他們的税務顧問,瞭解在他們特定的情況下外國税收的抵扣或抵扣。
以韓元支付的任何股息的金額將等於收到的韓元的美元價值,無論韓元是否兑換成美元,參考您收到股息之日的有效匯率計算,如果是普通股,或者是託管機構,如果是美國存託憑證。如果作為股息收到的韓元在收到之日兑換成美元,美國持有者通常不需要確認股息收入的外幣收益或損失。如果作為股息收到的韓元在收到之日沒有兑換成美元,美國持有者將擁有與收到之日的美元價值相等的韓元基數。在隨後的韓元兑換或其他處置中實現的任何收益或損失將被視為來自美國的普通收入或損失。
普通股或美國存託憑證的出售或其他處置
美國持股人將確認出售或以其他方式處置普通股或美國存托股份的收益或損失,相當於普通股或美國存托股份的變現金額與持有者在普通股或美國存托股份中的納税基礎之間的差額。這樣的收益或損失通常是資本收益或損失,如果美國持有者對該普通股或美國存托股份的持有期截至日期超過一年,則將是長期資本收益或損失
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出售或其他處置。非公司美國持有者確認的長期資本收益應繳納美國聯邦所得税,税率低於適用於普通收入和短期資本利得的税率,而短期資本收益應繳納適用於普通收入的美國聯邦所得税。資本損失的扣除額受到各種限制。任何確認的收益或損失通常將是用於外國税收抵免目的的美國來源收益或損失。因此,美國持有者可能無法使用對普通股或美國存托股份的處置徵收的任何韓國税所產生的外國税收抵免,除非此類抵免可以(受適用限制)用於抵扣被視為來自美國以外來源的其他收入的應繳税款。
對於美國聯邦所得税而言,任何韓國證券交易税都不會被視為可抵免的外國税,儘管美國持有者可能有權扣除此類税收,但須受《守則》的適用限制。
被動型外商投資公司規則
如果在任何課税年度,您持有我們的普通股或美國存託憑證,您將受到特別税務規則的約束,涉及您從出售或以其他方式處置(包括質押)普通股或美國存託憑證所獲得的任何“超額分派”和任何收益,除非您按如下所述按市值計價。您在一個課税年度從我們收到的分派超過您在之前三個納税年度或您對普通股或美國存託憑證的持有期較短期間從我們收到的平均年分派的125%,將被視為超額分派。根據這些特殊的税收規則:
• | 超額分配或收益將在您的普通股或美國存託憑證的持有期內按比例分配, |
• | 分配給本課税年度以及我們成為PFIC的第一個課税年度之前的任何課税年度的金額,將被視為普通收入,以及 |
• | 分配給其他每個課税年度的款額將按該年度對你有效的最高税率徵税,並將增加一項附加税,作為就該等其他課税年度被視為遞延的由此產生的税項計算的利息費用,税率一般適用於在該等其他課税年度少繳應繳税款。 |
如果在任何課税年度,我們是美國持有人持有我們的普通股或美國存託憑證,並且我們擁有股權的任何子公司或其他法人實體也是PFIC,則就本規則的適用而言,該美國持有人將被視為擁有一定比例的較低級別的PFIC的股份(按價值計算)。敦促美國持有者就PFIC規則適用於我們的任何子公司諮詢他們的税務顧問。
作為前述規則的替代方案,美國持有者可以對我們的普通股或美國存託憑證進行按市值計價的選擇,前提是這些普通股或美國存託憑證被視為“可銷售股票”。如果普通股或美國存託憑證定期在適用的美國財政部法規所定義的“合格交易所或其他市場”進行交易,則普通股或美國存託憑證通常將被視為有價證券。只要我們的美國存託憑證仍然在納斯達克股票市場上市,我們的美國存託憑證就是可銷售的股票,納斯達克是一個有資格的交易所,並且是定期交易的。因此,沒有美國存託憑證代表的美國普通股持有者通常沒有資格進行按市值計價的選舉。
如果美國持有者就美國存託憑證做出有效的按市值計價選擇,則持有者一般將(I)將(I)我們是PFIC的每個課税年度的美國存託憑證的公平市場價值超過該等美國存託憑證的經調整課税基礎的超額部分(如果有)列為普通收入,以及(Ii)在該納税年度結束時減去該等美國存託憑證的調整計税基礎超過該等美國存託憑證的公平市場價值的超額部分(如果有的話),但這種扣除將僅限於之前計入按市值計價選舉所得收入的淨額。美國持有者調整後的税金
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美國存託憑證中的基數將進行調整,以反映按市值計價選舉產生的任何收入或虧損。如果美國持有者對我們的美國存託憑證進行了按市值計價的選擇,而我們不再被歸類為PFIC,則在我們不被歸類為PFIC的任何期間,持有者將不需要考慮上述收益或損失。如果美國持有者做出按市值計價的選擇,在我們是PFIC的一年內,該美國持有者在出售或以其他方式處置我們的美國存託憑證時確認的任何收益將被視為普通收入,任何損失將被視為普通損失,但此類損失將僅被視為普通損失,範圍僅限於之前因按市值計價而計入收入中的淨額。
由於我們不能對我們可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選舉,因此美國持有人可以繼續遵守上文所述的關於該美國持有人在我們持有的任何投資中的間接權益的一般PFIC規則,而出於美國聯邦所得税的目的,這些投資被視為PFIC的股權。
我們不打算為美國持有者提供必要的信息,以便進行合格的選舉基金選舉,如果有的話,這些選舉基金的税收待遇將不同於上述針對PFIC的一般税收待遇(通常也不會比上述税收待遇更不利)。
如果美國持有人在我們是PFIC的任何一年內擁有普通股或美國存託憑證,持有人通常必須提交一份年度報告,其中包含美國財政部在IRS Form 8621(或任何後續表格)中可能要求的信息。如果未能提交本報告,通常將暫停與該報告相關的任何納税申報單、事件或期間的訴訟時效(可能包括與美國持有者對普通股或美國存託憑證的投資無關的項目)。
PFIC規則很複雜,每個美國持有者都應該就PFIC規則、可能進行的選舉以及PFIC規則可能如何影響與普通股或美國存託憑證的所有權和處置相關的美國聯邦所得税後果諮詢自己的税務顧問。
信息報告和備份扣繳
在美國境內或通過某些美國-相關金融中介機構可能需要進行信息報告和備用預扣税,除非(i)美國持有人是一家公司或其他免税接收人,或(ii)在備用預扣税的情況下,美國持有人提供了正確的美國納税人識別號,並證明其不需要進行備用預扣税。
備用預扣税不是附加税。根據美國備用預扣規則預扣的任何金額將被允許作為美國持有人的美國聯邦所得税負債的抵免(如有),或者如果美國持有人及時向IRS提供所需信息,則將被退還。每個美國持有人應就其特定情況下的信息報告和備用預扣税規則以及獲得備用預扣税豁免的可用性和程序諮詢自己的税務顧問。
某些外國金融資產所有者的報告義務
某些美國持有人可能需要提交有關其普通股或ADS投資的信息回報。例如,美國對持有某些特定外國金融資產超過某些門檻的美國持有人實施申報義務(及相關處罰)。“特定外國金融資產”的定義不僅包括在非美國金融機構中維持的金融賬户,而且還包括非美國人發行的任何股票或證券,發行人或交易對手不是美國人的任何金融工具或投資合同,以及在非美國實體中的任何權益,除非由金融機構維持的賬户持有。美國持有人可能會受到這些報告要求的約束,除非他們的普通股或ADS是在某些金融機構的賬户中持有的。
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上述對報告義務的討論並不是對可能適用於美國持有人的所有報告義務的詳盡描述。未能履行某些報告義務可能會導致國税局可以評估一項税收的時間段延長,在某些情況下,這種延長可能適用於與任何未履行的報告義務無關的金額的評估。對不遵守這些報告義務的處罰是很重的。美國持有者應就他們根據這些規則承擔的申報義務諮詢他們自己的税務顧問,包括提交美國國税局表格8938的要求。
上面的討論是一個一般性的總結。它不包括可能對潛在投資者重要的所有税務事項。我們敦促每一位潛在投資者根據投資者自己的情況,就購買、擁有和處置我們的普通股和美國存託憑證的税務後果諮詢其自己的税務顧問。
F. | 股息和支付代理人 |
不適用。
G. | 專家發言 |
不適用。
H. | 展出的文件 |
我們遵守適用於外國私人發行人的《交易法》的信息報告要求,根據這些要求,我們將向美國證券交易委員會提交報告。這些報告可在下文所述網站上免費查閲。作為一家外國私人發行人,我們豁免遵守《交易所法》有關委託書的提供和內容的規則,我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易所法》第(16)節所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。
我們維護着一個公司網站://doubledowninteractive.com/。我們打算在向美國證券交易委員會備案後,立即在我們的網站上發佈這份年度報告。本年度報告不包含本網站包含的信息或可通過本網站獲取的信息。我們在這份年度報告中包括了我們的網站地址,只是作為一個不活躍的文本參考。
美國證券交易委員會設有一個網站(www.sec.gov),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的報告、委託書、信息聲明和其他有關注冊人的信息,例如我們的公司。
就本年報提及與本公司有關的任何合約或其他文件而言,該等提及並不一定完整,閣下應參考本年報所附或併入本年報的證物,以取得實際合約或文件的副本。
I. | 子公司信息 |
不適用。
J. | 給證券持有人的年度報告。 |
不適用。
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項目 11. | 關於市場風險的定量和定性披露 |
匯率風險
我們的業務遍及全球,因此,我們的商業運作以及我們的投資和借款都受到外匯風險的影響。我們的功能貨幣是韓元和歐元,我們的大部分業務和收入都是以美元計算的。我們在非韓國子公司的投資也受到匯率風險的影響。我們尋求在一定程度上通過運營手段管理我們的外匯風險,包括管理相對於相同貨幣成本的相同貨幣收入,以及相對於相同貨幣負債的相同貨幣資產。如果外匯風險無法通過操作手段緩解,我們可以使用外幣遠期外匯合約或掉期來管理這種風險。我們的金融工具的公允價值在年末進行分析,以確定它們對匯率變化的敏感度。在這一敏感性分析中,假設一種貨幣相對於美元的匯率變化會對另一種貨幣相對於美元的匯率產生影響,如果美元對韓元或歐元升值10%,截至2023年12月31日,預期對我們淨收入的不利影響不會很大。
利率風險
我們的借款要承受利率風險。我們從總體上管理利率風險,重點關注眼前和中期的流動性需求。我們主要是在長期、固定利率的基礎上借款。我們的金融工具的公允價值在年末進行分析,以確定它們對利率變化的敏感度。在這一分析中,並假設所有期限和所有工具的利率曲線發生移動,如果截至2023年12月31日利率下降100個百分點,對我們淨收入的預期不利影響將不會很大。
項目 12。 | 除股權證券外的其他證券説明 |
A. | 債務證券 |
不適用。
B. | 認股權證和權利 |
不適用。
C. | 其他證券 |
不適用。
D. | 美國存托股份 |
北卡羅來納州的花旗銀行作為存託機構,登記和交付美國存托股份,也被稱為美國存托股份。二十張美國存託憑證代表一股普通股(或接受一股普通股的權利),存放於韓國證券託管機構,作為韓國託管機構的託管人。每個美國存托股份還代表託管機構可能持有的任何其他證券、現金或其他財產。存托股份連同託管人持有的任何其他證券、現金或其他財產,稱為存入證券。管理美國存託憑證的託管辦公室及其主要執行辦公室位於紐約格林威治街388號,New York 10013。
美國存託憑證的存託協議格式和代表美國存托股份的美國存託憑證格式已作為參考納入本年度報告。
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費用及收費
作為美國存托股份的持有者,根據存款協議的條款,您將被要求支付以下費用:
服務 |
費用 | |
· 發行美國存託憑證(例如,交存普通股時發行美國存託憑證,美國存托股份與普通股之比發生變化,或任何其他原因),不包括因普通股分配而發行的美國存托股份) |
每隻美國存托股份最高可獲$0.05 | |
· 註銷美國存託憑證(例如,在美國存托股份與普通股之比發生變化時,或由於任何其他原因,因交付交存財產而註銷美國存託憑證) |
每個美國存托股份取消最高0.05美元 | |
·現金紅利或其他現金分配的 分配(例如,在出售權利和其他權利時) |
持有的美國存托股份最高可獲$0.05 | |
·根據(一)股票分紅或其他免費股票分配,或(二)行使購買額外美國存託憑證的權利,進行 分配美國存託憑證 |
持有的美國存托股份最高可獲$0.05 | |
· 分銷美國存託憑證以外的證券或購買額外美國存託憑證的權利(例如,在剝離時) |
持有的美國存托股份最高可獲$0.05 | |
· 美國存托股份服務 |
在開户銀行建立的適用記錄日期(S)持有的美國存托股份,最高可達0.05美元 | |
·美國存托股份轉讓的 登記(例如,在登記美國存託憑證登記所有權轉讓時,在美國存託憑證轉入DTC時,以及反之亦然,或任何其他原因) |
每筆美國存托股份轉賬最高可達$0.05(不足此數亦作此計算) | |
·將一個系列的美國存託憑證轉換為另一個系列的美國存託憑證(例如,將部分權利美國存託憑證轉換為全部權利美國存託憑證,或將受限美國存託憑證(每一種美國存託憑證)轉換為可自由轉讓的美國存託憑證),以及反之亦然) |
轉換後的每個美國存托股份(或不足此數)最高$0.05 |
作為美國存托股份的持有者,您還需要負責支付某些費用,例如:
• | 税收(包括適用的利息和罰款)和其他政府收費; |
• | 普通股在股份登記冊上登記時可不時收取的登記費,並適用於在存入和提取普通股時,分別以託管人、託管銀行或任何被指定人的名義轉讓普通股; |
• | 某些電報、電傳和傳真的傳輸和交付費用; |
• | 開户銀行和/或服務提供者(可以是開户銀行的分支機構、分支機構或附屬機構)兑換外幣的手續費、開支、利差、税金和其他費用; |
• | 開户銀行因遵守適用於普通股、美國存託憑證和美國存託憑證的外匯管制條例和其他監管要求而發生的合理和慣常的自付費用;以及 |
91
• | 與ADR計劃有關的開户銀行、託管人或任何被提名人產生的費用、收費、成本和開支。 |
美國存托股份就(I)美國存託憑證的發行及(Ii)美國存託憑證的註銷向獲發美國存託憑證的人(如屬美國存托股份)及美國存託憑證被註銷的人(如屬美國存托股份註銷)收取費用。就開户銀行向存託憑證發行的美國存託憑證而言,美國存托股份的發行和註銷手續費可從通過存託憑證進行的分配中扣除,並可代表受益所有人(S)向收到所發行的美國存託憑證的存託憑證參與人(S)或被註銷的存託憑證參與人(S)收取,並將由存託憑證參與者(S)按照當時有效的存託憑證參與人(S)的程序和慣例計入適用的受益所有人(S)的賬户。美國存托股份與分銷有關的費用和收費以及美國存托股份服務費自適用的美國存托股份記錄日期起向持有者收取。在分發現金的情況下,適用的美國存托股份手續費和手續費從分發的資金中扣除。如果是(I)現金以外的分發和(Ii)美國存托股份服務費,截至美國存托股份記錄日期的持有人將收到美國存托股份費用和收費的發票,該美國存托股份費用和收費可從向美國存託憑證持有人進行的分發中扣除。對於通過存託憑證持有的美國存託憑證,非現金派發的“美國存托股份”手續費和“美國存托股份”服務費可從存託憑證的分發中扣除,並可按照存託憑證規定的程序和做法向存託憑證參與者收取,而存託憑證參與者又向其代持的美國存託憑證受益者收取此類美國存托股份費用和手續費。在(I)登記美國存托股份轉讓的情況下,美國存托股份轉讓費將由美國存託憑證的受讓人或受讓人支付;(Ii)將一個系列的美國存託憑證轉換為另一個系列的美國存託憑證時,美國存托股份轉讓費將由其美國存託憑證持有人或轉換後的美國存託憑證收貨人支付。
如果拒絕支付存託銀行費用,存託銀行可以根據存託協議的條款拒絕所請求的服務,直到收到付款,或者可以從向ADS持有人進行的任何分配中扣除存託銀行費用。某些存託費用和費用(例如ADS服務費)可能會在收購ADS後不久支付。請注意,您可能需要支付的費用可能會隨着時間的推移而變化,並且可能會由我們和存託銀行更改。您將收到此類變更的事先通知。存託銀行可以根據我們和存託銀行不時商定的條款和條件,通過提供一部分就ADR計劃收取的ADS費用或其他方式向我們報銷我們因ADR計劃產生的某些費用。
92
第二部分。
項目 13. | 違約、股息拖欠和拖欠 |
沒有。
項目 14. | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 |
沒有。
項目 15。 | 控制和程序披露控制和程序 |
我們已經對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,這些控制和程序旨在確保需要向美國證券交易委員會披露的重大財務和非財務信息得到記錄、處理、彙總和及時報告。根據我們的評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定,經修訂)是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)的定義)。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架中確立的標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這項評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對我們對財務報告的內部控制有效性的任何評估預測都有可能因情況變化而變得不充分,或對政策和程序的遵守程度可能惡化。
註冊會計師事務所認證報告
本年度報告不包括公司註冊會計師事務所根據美國證券交易委員會規則提交的認證報告,根據該規則,屬於非加速申請者且符合交易所法案第(3(A)節規定的“新興成長型公司”資格的境內外註冊人無需提供核數師認證報告。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日止年度內,我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目 16。[已保留]
項目 16A。 | 審計委員會財務專家 |
有關我們審計委員會財務專家的信息,請參閲“項目6C”。董事會的做法。
93
項目 16B。 | 道德準則 |
我們的董事會已經通過了一項適用於我們的董事、高級管理人員和員工的書面道德準則,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,或執行類似職能的人員,以及我們的其他代理人。我們的道德準則可在我們的網站上找到,網址是https://doubledowninteractive.com.本網站所載或可透過本網站查閲的資料,並未以參考方式併入本年度報告,亦非本年度報告的一部分。如果我們修改了適用於我們的董事、公司審計師、高級管理人員和員工(包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,以及其他履行類似職能的人員)以及我們的代理人的道德守則條款,或者如果我們批准對此類條款的任何豁免,我們將在我們的網站上以相同的地址披露該修訂或豁免。
項目 16C。 | 首席會計師費用及服務 |
Samil PricewaterhouseCoopers(我們稱之為“Samil PwC”)於截至2023年12月31日止年度擔任我們的獨立註冊會計師事務所。安永會計師事務所(Ernst & Young LLP)(我們稱之為“安永”)於截至2022年12月31日止年度擔任我們的獨立註冊會計師事務所。下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度各年Samil PwC和安永提供的專業審計服務和其他服務的總費用:
截至2013年12月31日的一年, | ||||||||
(單位:千) | 2023 | 2022 | ||||||
審計費(1) |
$ | 1,166 | $ | 1,174 | ||||
審計相關費用(2) |
$ | — | $ | — | ||||
税費(3) |
$ | — | $ | 157 | ||||
其他費用(4) |
$ | — | $ | 2 |
(1) | “審計費”是指Samil PwC和安永(如適用)為審計我們的年度財務報表而提供的專業服務產生的總費用。 |
(2) | “審計相關費用”是指法律或法規不要求的與併購和證明服務有關的盡職調查費用的總和。 |
(3) | “税費”是指為税務合規服務收取的費用,包括準備納税申報表和税務諮詢。 |
(4) | “其他費用”是指為訪問專有會計研究工具而支付的費用。 |
我們審計委員會的政策是預先批准我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計和非審計服務,包括審計服務、與審計相關的服務、税務服務和上述其他服務,但審計委員會在完成審計前批准的最低限度服務除外。
項目 16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 |
根據韓國法律,一家公司可以有一個法定審計師或一個由三名董事組成的審計委員會,其中兩名董事必須是獨立的。根據韓國法律的要求,我們有一個由三名董事組成的審計委員會,其中兩名是獨立董事。對於外國私人發行人,根據《交易法》規則10A-3(C)(3),允許使用符合母國規則的審計委員會(或類似機構)。我們認為,我們對規則10A-3(C)(3)的依賴不會對我們的公司審計委員會獨立行事和滿足規則10A-3的其他要求的能力產生實質性不利影響。
94
項目 16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 |
沒有。
項目 16F。 | 更改註冊人的認證會計師 |
委任新的獨立註冊會計師事務所
我們於2023年2月14日委任Samil Pricewaterhouse Coopers(“PwC”)為我們的獨立註冊會計師事務所,以審核截至2023年12月31日止財政年度及截至2023年12月31日止財政年度的綜合財務報表。這一任命於2023年3月31日我們向美國證券交易委員會提交了截至2022年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告後生效。
本決定乃參考本公司控股股東DIG外聘核數師的變更而作出,該外聘核數師乃根據韓國《證券公司外部審計法》及其相關規例(統稱為《法令》)的規定作出。根據該法案,韓國金融服務委員會證券和期貨委員會已任命普華永道為截至2023年12月31日的財政年度DIG的外部審計師。因此,我們決定聘請與我們的獨立註冊會計師事務所相同的審計師將是我們的最佳利益。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度以及隨後截至2023年3月31日的過渡期內,我們沒有就將會計原則應用於完成或擬議的特定交易、可能在我們財務報表上提出的審計意見類型的任何事項與普華永道進行磋商。或作為不一致標的的任何其他事項(該術語在S-K法規 304(A)(1)(Iv)項和S-K法規 304項的相關説明中使用)或應報告事件(該術語在S-K法規 304(A)(1)(V)項中使用)。
終止獨立註冊會計師事務所的服務
由於普華永道的委任,我們解除了安永會計師事務所(“安永”)在截至2023年12月31日的財政年度的獨立註冊會計師事務所的職務。
安永服務的終止於2023年3月31日安永完成對我們截至2022年12月31日的財政年度財務報表的審計並向美國證券交易委員會提交我們截至2022年12月31日的財政年度20-F表格年度報告後生效。
在截至2022年和2021年12月31日的財政年度以及截至2023年3月31日的隨後的過渡期內,(I)我們和安永之間在會計原則或慣例、財務報表披露或審計範圍或程序方面沒有任何分歧(如表格20-F中 16F(A)(1)(Iv)項和相關指示所界定),如果這些分歧沒有得到令安永滿意的解決,將導致安永在其截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的綜合財務報表報告中參考該等分歧的主題,以及(2)沒有“可報告的事件”(如表格20-F的 16F(A)(1)(V)項所述)。安永截至2022年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度之綜合財務報表報告,包括於截至2022年12月31日止年度20-F表格年報內,並不包含不利意見或免責聲明,對不確定性、審計範圍或會計原則並無保留或修改。
我們已提供了安永所包含的披露信息的副本,並已要求安永向我們提供一封致美國證券交易委員會的信,聲明該公司是否同意上述聲明,如果不同意,請説明其不同意的方面。這封信的副本作為本年度報告的附件16.1提供。
95
項目 16G。 | 公司治理 |
根據美國聯邦證券法和納斯達克上市標準,我們是“外國私人發行人”。根據美國聯邦證券法,外國私人發行人與美國註冊公司受到不同的披露要求。我們打算採取一切必要行動,根據薩班斯-奧克斯利法案、美國證券交易委員會採用的規則和納斯達克上市標準的適用公司治理要求,保持我們作為外國私人發行人的合規。根據美國證券交易委員會規則和納斯達克上市標準,外國私人發行人的公司治理要求不那麼嚴格。除某些例外情況外,美國證券交易委員會和納斯達克允許外國私人發行人遵循本國的做法,而不是各自的規則和上市標準。特別是,作為一家外國私人發行人,我們將遵循韓國法律和公司慣例,以取代納斯達克第5600條規定的公司治理規定、第5250(B)(3)條關於披露第三方董事和代名人薪酬的要求以及第5250(D)條關於分發年度和中期報告的要求。特別要注意的是,納斯達克第5600條下的以下規則與韓國法律要求不同:
• | 納斯達克第5605(B)(1)條要求公司董事會中至少有過半數為獨立董事,納斯達克第5605(B)(2)條要求獨立董事在只有獨立董事出席的執行會議上定期開會。我們目前有三名獨立董事,他們定期與董事會其他成員會面。我們打算隨着時間的推移任命更多的獨立董事,他們可以選擇在執行會議上自行決定。 |
• | 納斯達克第5620(C)條規定適用於股東大會的法定人數要求為33-1/3%。根據韓國法律和普遍接受的商業慣例,我們的公司章程規定了通常適用於股東大會的25%的法定人數要求。 |
• | 納斯達克第5605(C)(2)(A)條要求,公司應設立一個完全由不少於三名董事組成的審計委員會,每名董事必須是獨立的。根據韓國法律,一家公司可以有一個法定審計師或一個由三名董事組成的審計委員會,其中兩名董事必須是獨立的。我們目前有一個由三名董事組成的委員會,其中兩名董事符合交易所法案規則10A-3的要求。見“項目6A。董事和高級管理層--審計委員會“和”項目16D。不符合上市標準的例外情況,審計委員會。 |
• | 納斯達克規則第5605(D)條要求,公司的薪酬委員會至少由兩名成員組成,每個成員都是該規則定義的獨立董事。韓國法律沒有類似的要求。我們的董事會將共同參與戰略討論和董事和高管薪酬的確定以及其他與薪酬相關的事務。 |
• | 納斯達克規則5605(E)要求提名和公司治理委員會僅由獨立董事組成。我們不會有一個獨立的提名和公司治理委員會。我們的董事會共同參與提名過程,並監督公司的公司治理做法。 |
項目 16H。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
項目 16I。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
不適用。
96
項目 16J。 | 內幕交易政策 |
我們已採用書面的內幕交易政策,規範我們的董事、高管、員工和我們的代理人購買、銷售和其他處置證券的行為,旨在促進遵守適用於美國和韓國的內幕交易法律、規則和法規以及納斯達克上市標準。我們的內幕交易政策副本包含在本年度報告的附件11.2中。
項目 16K。 | 網絡安全 |
我們制定了網絡安全戰略和計劃,旨在保護我們的信息系統和數據免受不斷變化的網絡威脅的影響。網絡安全計劃由我們的首席執行官監督,得到了行政領導層和董事會的支持,我們在網絡安全技術上投入了大量資金,以保護我們的業務運營和客户數據。作為我們網絡安全計劃的一部分,我們已經建立了控制和流程,以告知和監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。這些控制和程序旨在確保某些網絡安全事件迅速升級,以便執行管理層能夠及時作出關於公開披露和報告此類事件的決定。上報流程基於定義的優先順序和嚴重性評估標準。
我們的網絡安全團隊擁有多年經驗,都具備相應的資質。我們的網絡安全流程被整合到我們的整體風險管理流程中,這些流程由我們的執行領導團隊監督並向董事會報告。我們的管理團隊定期向董事董事會提供網絡安全更新。
網絡風險管理計劃的基本控制基於公認的網絡安全和信息技術最佳實踐和標準,包括美國國家標準與技術研究院(NIST)網絡安全框架(CSF)和國際標準化組織(ISO)27001信息安全管理系統要求。
我們為所有員工提供了有關信息安全和隱私實踐的培訓,以便他們瞭解自己在數據安全和隱私方面的責任。年度培訓包括數據保護和IT安全要點等主題。
我們的董事會負責監測和評估戰略風險敞口,包括與網絡安全和數據保護相關的風險,並由我們的管理層和網絡安全團隊定期更新。
到目前為止,還沒有網絡攻擊對我們的運營或財務報告產生實質性影響。有關我們面臨的網絡安全風險的更多信息,請參閲項目3D-風險因素。
97
第三部分。
項目 17. | 財務報表 |
我們已選擇根據下文第18項提供財務報表。
項目 18。 | 財務報表 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的經審計合併財務報表見本年度報告末尾,從本年度報告F-1頁開始。
項目 19. | 展品 |
展品索引
展品 |
描述 | |
1.1 | 經修訂和重新修訂的註冊人公司章程[英語翻譯],隨此提交。 | |
2.1 | 美國存託憑證登記人、存託憑證持有人和持有人之間的存託協議表格,作為登記人登記聲明的附件4.1於2021年8月20日提交給美國證券交易委員會的F-1/A表格(文件編號333-258032),並通過引用併入本文。 | |
2.2 | 註冊人的美國存託憑證樣本,包括在註冊人登記聲明的F-1/A表格(文件編號333-258032)的附件4.1中,於2021年8月20日提交給美國證券交易委員會,並通過引用併入本文。 | |
2.3 | 證券説明書,於2021年4月30日提交給美國證券交易委員會,作為註冊人年度報告20-F表(文件編號001-39349)的附件2.3提交,並通過引用併入本文。 | |
4.1+ | 遊戲許可協議,由DoubleDown Interactive LLC和DoubleU Games Co.簽署,日期為2023年3月31日,有限公司,隨此提交。 | |
4.2+ | 遊戲開發服務協議,由DoubleDown Interactive LLC和DoubleU Games Co.簽署,日期為2023年10月1日,有限公司,隨此提交。 | |
4.3 | 註冊人與其每位高管和董事之間的賠償協議格式,作為註冊人於2023年9月5日向SEC提交的6-K表格報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 | |
8.1 | 註冊人的子公司名單。 | |
11.1 | 註冊人的道德和商業行為準則,作為2021年4月30日向SEC提交的註冊人年度報告的附件11.1提交,表格20-F(文件號001-39349),並通過引用併入本文。 | |
11.2 | 內幕交易政策,隨此提交。 | |
12.1 | 現依照1934年《證券交易法》第13a-14(A)條提交首席執行官的證明。 | |
12.2 | 現依照1934年《證券交易法》第13a-14(A)條提交首席財務官證明。 | |
13.1 | 茲依照《美國法典》第18編第1350條的規定提供首席執行官的證明。 | |
13.2 | 現依照《美國法典》第18編第1350條的規定提供首席財務官的證明。 | |
15.1 | Samil PricewaterhouseCoopers的同意書已提交。 | |
15.2 | 安永律師事務所同意書,現予存檔。 | |
16.1 | 安永會計師事務所(Ernst & Young LLP)隨函提交。 |
98
展品 |
描述 | |
97.1 | 執行官追回政策,隨函提交。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
+ | 本展覽中用星號表示的部分已被省略,因為註冊人已確定它們不是實質性的,如果公開披露可能會造成競爭損害。 |
99
簽名
註冊人特此證明,它符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
雙下互動有限公司。 | ||||||
2024年3月28日 | 發信人: | /S/在果金 | ||||
姓名: | 在郭金 | |||||
標題: | 首席執行官 |
100
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
F-2 | |||
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
F-3 | |||
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併財務報表 |
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合併經營報表。 |
F-4 | |||
合併資產負債表 |
F-5 | |||
合併股東權益變動表 |
F-6 | |||
合併現金流量表 |
F-7 | |||
合併財務報表附註 |
F-8 |
截至2013年12月31日止的年度, |
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2023 |
2022 |
2021 |
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收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
運營費用: |
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收入成本 (1) (2) |
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銷售和市場營銷 (1) |
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研發 (1) |
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一般和行政 (1) (3) |
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或有損失 (1) |
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商譽和無形資產減值 (1) |
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折舊及攤銷 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
其他收入(支出): |
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利息支出 (4) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
利息收入 |
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外幣交易收益 |
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外幣重新計量損益,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
短期投資的收益(損失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他收入(費用)合計,淨額 |
$ | $ | $ | |||||||||
所得税前收入(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
所得税(費用)福利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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歸屬於DoubleDown Interactive Co.的淨利潤(虧損),公司 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
其他全面收益(開支): |
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養老金調整,扣除税收後的淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
外幣折算損益 |
( |
) | ||||||||||
綜合收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
每股收益: |
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基本信息 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
稀釋 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
加權平均流通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
(1) |
不包括折舊和攤銷。 |
(2) |
包括關聯方特許權使用費$ |
(3) |
包括關聯方租金以及一般和行政費用美元 |
(4) |
包括關聯方利息費用美元 |
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2023 |
2022 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$ |
$ |
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短期投資 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
$ |
$ |
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財產和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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遞延税項資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債與股東權益 |
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應付賬款和應計費用 (1) |
$ |
$ |
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短期經營租賃負債 (2) |
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應付所得税 |
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合同責任 |
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或有損失 |
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與關聯方借款的當前部分 (3) |
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其他流動負債 (4) |
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流動負債總額 |
$ |
$ |
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與關聯方的長期借款 (5) |
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長期經營租賃負債 (6) |
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遞延税項負債,淨額 |
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或有損失 |
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其他非流動負債 (7) |
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總負債 |
$ |
$ |
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股東權益 |
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普通股,韓國克朗 票面價值- 授權股份; |
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追加實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存收益 |
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DDI Co. Ltd.股東應佔股東權益總額 |
$ |
$ |
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歸屬於非控股權益的權益 |
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總股本 |
$ |
$ |
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總負債和股東權益 |
$ |
$ |
||||||
(1) |
包括關聯方特許權使用費和其他應付款項美元 |
(2) |
包括關聯方經營租賃負債美元 |
(3) |
包括應付關聯方票據美元 |
(4) |
包括應付關聯方利息美元 |
(5) |
包括應付關聯方票據美元 |
(6) |
包括關聯方經營租賃負債美元 |
(7) |
包括應付關聯方利息美元 |
普普通通 股票 |
普普通通 庫存 |
其他內容 實繳- 資本 |
累計 其他 全面 收入/(虧損) |
保留 收益 (赤字) |
權益 歸因於 非控制性 利益 |
總計 股東的 股權 |
||||||||||||||||||||||
截至2021年1月1日 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
養老金調整,扣除税收後的淨額 |
— | — | — | ( |
) | — | — | ( |
) | |||||||||||||||||||
外幣折算損益,税後淨額 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
發行新股票-IPO |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
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|
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|
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|||||||||||||||
截至2021年12月31日 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||
養老金調整,扣除税收後的淨額 |
— | — | — | ( |
) | — | — | ( |
) | |||||||||||||||||||
外幣折算損益 |
— | — | — | ( |
) | — | — | ( |
) | |||||||||||||||||||
資本儲備減少 |
— | — | ( |
) | — | — | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2022年12月31日 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
歸屬於DDD Co.股東的淨利潤,公司 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
非控股權益應佔淨收入 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
養老金調整,扣除税收後的淨額 |
— | — | — | ( |
) | — | — | ( |
) | |||||||||||||||||||
外幣折算損益 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
非控股權益的其他變更 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2023年12月31日 |
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
來自(用於)經營活動的現金流: |
||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整: |
||||||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||
商譽和無形資產減值 |
||||||||||||
(收益)外幣重新計量損失 |
( |
) | ||||||||||
短期投資的(收益)損失 |
||||||||||||
(收益)財產和設備處置損失 |
( |
) | ||||||||||
遞延税金 |
( |
) | ||||||||||
債券非現金利息支出 |
||||||||||||
營運資金調整: |
||||||||||||
應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
預付費用、其他流動和非流動資產 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
應付賬款、應計費用和其他應付款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
合同責任 |
( |
) | ||||||||||
應付所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
或有損失 |
( |
) | ||||||||||
其他流動和非流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
經營活動的現金流量淨額 |
$ | $ | $ | |||||||||
用於投資活動的現金流: |
||||||||||||
收購SuprNation |
( |
) | ||||||||||
購買無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
財產和設備的銷售 |
||||||||||||
購買短期投資 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
出售短期投資 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
(用於)投資活動的現金流量淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
來自(用於)融資活動的現金流: |
||||||||||||
發行新股-IPO |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
融資活動產生(用於)的現金流量淨額: |
$ | $ | $ | |||||||||
現金和現金等價物的淨匯兑差額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
現金及現金等價物淨增(減) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期初現金及現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
期末現金及現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
現金流量信息的補充披露 |
||||||||||||
年內支付的現金: |
||||||||||||
利息 |
$ | $ | $ | |||||||||
所得税 |
$ | $ | $ |
截至2013年12月31日的年度收入和集中度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
蘋果 |
% | % | % | |||||||||
Facebook |
% | % | % | |||||||||
谷歌 |
% | % | % | |||||||||
應收賬款集中,截至12月31日, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
蘋果 |
% | % | % | |||||||||
Facebook |
% | % | % | |||||||||
谷歌 |
% | % | % | |||||||||
Xsolla |
% | % | % |
級別-1級- | 相同資產或負債的可觀察投入,如活躍市場的報價; | |
2級- | 直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入; | |
3級- | 不可觀察的投入,其中存在很少或根本沒有市場數據,因此它們是使用我們制定的估計和假設來開發的,這些估計和假設反映了市場參與者將使用的那些估計和假設。 |
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
莫比爾縣 |
$ | $ | $ | |||||||||
Web |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
|
|
|
|
|
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
美國 (1) |
$ | $ | $ | |||||||||
國際 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) |
當數據不可用時,地理位置顯示為來自美國 |
年終了 十二月三十一日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
合同資產 (1) |
$ | $ | ||||||
合同責任 |
(1) |
合約資產計入我們的綜合資產負債表內的預付費用及其他資產。 |
截至12月31日, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
年初的預計福利義務 |
$ | $ | $ | |||||||||
服務成本 |
||||||||||||
成本 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
精算(收益)/損失 |
||||||||||||
已支付的福利 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
其他 |
( |
) | ||||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
年底的預計福利義務 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
有用 生活 |
毛收入 金額 |
累計 攤銷 |
減損 |
網絡 金額 |
毛收入 金額 |
累計 攤銷 |
減損 |
網絡 金額 |
||||||||||||||||||||||||||||
商譽 |
$ | $ | — | $ | ( |
) | $ | $ | $ | — | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
商標 |
— | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
客户關係 |
( |
) | — | ( |
) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
購買的技術 |
( |
) | — | ( |
) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
開發成本 |
( |
) | — | — | ( |
) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
軟件 |
( |
) | — | ( |
) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年 |
費用 |
|||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028年及其後 |
截至2013年12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
4.60%應付關聯方的優先票據2024年到期 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
|||||
債務總額 |
||||||||
減去:短期債務 |
— | |||||||
|
|
|
|
|||||
長期債務總額 |
$ | $ |
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
我們 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
韓國 |
||||||||||||
其他 |
( |
) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前總收入(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
當前: |
||||||||||||
我們 |
$ | $ | $ | |||||||||
韓國 |
||||||||||||
其他 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
當期税收總額: |
$ | $ | $ | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
延期: |
||||||||||||
我們 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
韓國 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他 |
( |
) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
遞延税金總額 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税支出(福利)合計 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
|
|
|
|
|
|
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
法定税率 |
% | % | % | |||||||||
外國司法管轄區税率差異 |
% | % | % | |||||||||
不可扣除的利息 |
% | % | % | |||||||||
預提税金 |
% | ( |
)% | % | ||||||||
税收抵免 |
( |
)% | % | ( |
)% | |||||||
估值免税額 |
% | ( |
)% | % | ||||||||
其他 |
( |
)% | ( |
)% | ( |
)% | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總税率 |
% | % | % |
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
遞延所得税資產: |
||||||||
淨營業虧損結轉 |
$ | $ | ||||||
税收抵免結轉 |
||||||||
應計項目和準備金 |
||||||||
應計利息 |
||||||||
無形資產 |
||||||||
租賃責任 |
||||||||
商譽 |
— | |||||||
利息結轉 |
— | |||||||
資本化研發成本 |
— | |||||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項資產 |
$ | $ | ||||||
減去:估值免税額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項淨資產 |
$ | $ | ||||||
遞延税項負債 |
||||||||
商譽 |
( |
) | — | |||||
無形資產 |
( |
) | — | |||||
使用權資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
遞延税項負債 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
|
|
|
|
|||||
遞延税項淨資產(負債) |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
分子: |
||||||||||||
適用於普通股股東的淨利潤(損失)-基本 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
假設可轉換債券轉換的稀釋效應 |
||||||||||||
適用於普通股股東的淨收益(虧損)-攤薄 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
分母: |
||||||||||||
加權平均流通股-基本 |
||||||||||||
假設可轉換債券轉換的稀釋效應 |
||||||||||||
假設轉換認股權證的攤薄影響 |
||||||||||||
加權平均流通股-稀釋 |
||||||||||||
每股基本淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
每股攤薄淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ |
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
經營性租賃使用權資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
應計租金 |
||||||||||||
經營性租賃使用權資產總額,淨額 |
$ | $ | $ | |||||||||
短期經營租賃負債 |
||||||||||||
長期經營租賃負債 |
||||||||||||
經營租賃負債總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
經營租賃成本 |
$ | $ | $ |
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
為換取新租賃承擔而取得的使用權資產 |
$ | $ | $ |
截至2023年12月31日 |
西雅圖租賃公司 |
首爾國際租賃公司 (相關 黨) |
馬耳他 |
|||||||||
2024 |
||||||||||||
2025 |
||||||||||||
2026 |
||||||||||||
2027 |
||||||||||||
此後 |
||||||||||||
減去:推定利息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
總計 |
||||||||||||
貨幣 翻譯 調整 |
已定義 效益 養老金計劃 |
總計 |
||||||||||
2021年1月1日餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
外幣折算收益/(損失) |
— | |||||||||||
精算損益,税後淨額 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
外幣折算收益/(損失) |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
精算損益,税後淨額 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
外幣折算收益/(損失) |
— | |||||||||||
精算損益,税後淨額 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
截至2013年12月31日止的年度, |
收入和 綜合收入線 項目 |
|||||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||||||
特許權使用費(見附註12) |
$ | $ | $ | 收入成本 | ||||||||||||
利息支出(見附註5) |
利息支出 | |||||||||||||||
租金開支(見附註10) |
一般及行政 費用 |
| ||||||||||||||
其他費用 |
一般和行政 費用 |
|
截至2013年12月31日止的年度, |
綜合報表 資產負債表行項目 | |||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||||
4.6%與關聯方的高級票據 |
$ | $ | $ | 流動部分 與關聯方借款 | ||||||||||
4.6%與關聯方的高級票據 |
與關聯方的長期借款 | |||||||||||||
特許權使用費和其他費用 |
應付和應計費用 | |||||||||||||
短期經營租賃負債 | ||||||||||||||
與關聯方發行的4.6%優先債券的應計利息 |
其他流動負債 | |||||||||||||
與關聯方發行的4.6%優先債券的應計利息 |
其他非流動負債 | |||||||||||||
長期租賃負債 |
購買總對價 |
$ |
|||
非控制性權益 |
$ |
|||
可確認資產 |
$ |
|||
現金和現金等價物 |
||||
應收賬款淨額 |
||||
預付費用和其他資產 |
||||
無形資產,淨額 |
||||
平臺技術 |
||||
顧客 |
||||
遊戲執照 |
||||
財產和設備,淨額 |
||||
經營性租賃使用權資產淨額 |
||||
其他非流動資產 |
||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||
應付所得税 |
( |
) | ||
短期經營租賃負債 |
( |
) | ||
其他流動負債 |
( |
) | ||
遞延税項負債,淨額 |
( |
) | ||
其他非流動負債 |
( |
) | ||
商譽 |
$ |
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
歸屬於DoubleDown Interactive Co.的淨利潤(虧損),公司 |
$ | $ | ( |
) |
截至2013年12月31日的一年, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
與取得的可識別無形資產的公允價值相關的攤銷費用(增加),扣除已反映在實際歷史業績中的攤銷費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
與激勵相關的費用減少(增加) |
( |
) | ( |
) | ||||
根據協議,與運營和營銷費用相關的費用(增加)減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税撥備的(增加)減少 |