錯誤00018217692021財年0.330.33252P3DP3DP3D00018217692021-01-012021-12-3100018217692021-06-30ISO 4217：美元0001821769美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-29Xbrli：共享0001821769美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-2900018217692021-12-3100018217692020-12-310001821769美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2020-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001821769美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2021-12-310001821769美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-12-310001821769美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2020-12-310001821769nvts：SeriesB1 ConvertibleRepubredStock Member2020-12-310001821769nvts：SeriesB1 ConvertibleRepubredStock Member2021-12-310001821769nvts：SeriesB2 ConvertibleRepubredStockMember2021-12-310001821769nvts：SeriesB2 ConvertibleRepubredStockMember2020-12-310001821769SRT：關聯實體成員2021-01-012021-12-310001821769SRT：關聯實體成員2020-01-012020-12-3100018217692020-01-012020-12-310001821769美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2019-12-310001821769美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2019-12-310001821769nvts：SeriesB1 ConvertibleRepubredStock Member2019-12-310001821769nvts：SeriesB2 ConvertibleRepubredStockMember2019-12-310001821769美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-12-310001821769US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001821769美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-12-310001821769美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2019-12-310001821769Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100018217692019-12-310001821769美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-01-012020-12-310001821769US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001821769nvts：SeriesB2 ConvertibleRepubredStockMember2020-01-012020-12-310001821769Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-01-012020-12-310001821769美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001821769US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001821769美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001821769美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2020-12-310001821769Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001821769美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001821769US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2021-01-012021-12-310001821769美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2021-01-012021-12-310001821769美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2021-01-012021-12-310001821769nvts：SeriesB1 ConvertibleRepubredStock Member2021-01-012021-12-310001821769nvts：SeriesB2 ConvertibleRepubredStockMember2021-01-012021-12-310001821769Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001821769美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001821769US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001821769美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2021-12-310001821769Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001821769nvts：NavitasIrelandMember2021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員2021-10-1900018217692021-10-192021-10-190001821769NVTS：LiveOakAcquisitionCorpIMembersNVTS：EarnoutSharesMember2021-10-192021-10-190001821769NVTS：EarnoutSharesMember2021-10-19nvts：份額0001821769NVTS：EarnoutSharesMember2021-10-192021-10-19nvts：天0001821769nvts：NavitasDelawareMember2021-10-1900018217692021-10-190001821769NVTS：LiveOakAcquisitionCorpIMembers2021-10-122021-10-1200018217692021-10-122021-10-120001821769NVTS：LiveOakAcquisitionCorpIMembers2021-10-180001821769nvts：NavitasIrelandMember2021-10-192021-10-190001821769nvts：NavitasDelawareMember2021-10-192021-10-190001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員2021-10-190001821769NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers2021-10-190001821769NVTS：ClassA普通共享成員NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers2021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers2021-10-190001821769nvts：第三方投資者會員2021-10-192021-10-190001821769NVTS：公共保修成員2021-10-19Xbrli：純NVTS：段0001821769美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-12-310001821769美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-12-310001821769NVTS：計算機和其他設備成員2021-12-310001821769NVTS：計算機和其他設備成員2020-12-310001821769美國-公認會計準則：租賃改進成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：租賃改進成員2020-12-310001821769SRT：最小成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-012021-12-310001821769SRT：最大成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-01-012021-12-310001821769SRT：最小成員數NVTS：計算機和其他設備成員2021-01-012021-12-310001821769SRT：最大成員數NVTS：計算機和其他設備成員2021-01-012021-12-310001821769SRT：最小成員數美國-公認會計準則：租賃改進成員2021-01-012021-12-310001821769SRT：最大成員數美國-公認會計準則：租賃改進成員2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員NVTS：公共保修成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：公共保修成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員NVTS：公共保修成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：公共保修成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：EarnoutSharesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：EarnoutSharesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：EarnoutSharesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769NVTS：EarnoutSharesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001821769nvts：TermLoanMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-04-29nvts：前進0001821769nvts：FirstTermAdvanceMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-09-300001821769nvts：SecondTermAdvanceMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-04-290001821769nvts：FirstTermAdvanceMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-04-290001821769nvts：SecondTermAdvanceMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-09-300001821769nvts：ThirdTermAdvanceMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-04-290001821769nvts：TermLoanMember美國-公認會計準則：優質費率成員美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-04-292020-04-290001821769美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-12-310001821769美國-GAAP：SecuredDebt成員2020-12-310001821769nvts：TermLoanMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2019-12-310001821769nvts：TermLoanMember美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-08-012021-08-010001821769nvts：TermLoanMember2021-12-310001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員NVTS：股權激勵計劃2020成員2020-08-052020-08-050001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員NVTS：股權激勵計劃2020成員2021-01-012021-12-310001821769NVTS：股權激勵計劃2020成員2020-08-050001821769美國-公認會計準則：受限的股票成員NVTS：股權激勵計劃2020成員2021-01-012021-12-310001821769NVTS：股權激勵計劃2021年2021-08-170001821769NVTS：股權激勵計劃2021年2021-01-012021-12-310001821769美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-12-310001821769美國-GAAP：銷售成本成員2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：研究和開發費用成員2020-01-012020-12-310001821769Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310001821769Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-01-012020-12-3100018217692019-01-012019-12-310001821769NVTS：LongTermIncentivePlanStockOptionsMembers2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-12-310001821769SRT：管理成員NVTS：LongTermIncentivePlanStockOptionsMembersNVTS：股權激勵計劃2021年2021-12-292021-12-290001821769SRT：管理成員NVTS：LongTermIncentivePlanStockOptionsMembersNVTS：股權激勵計劃2021年2021-12-29NVTS：障礙0001821769SRT：管理成員NVTS：LongTermIncentivePlanStockOptionsMembersSRT：最小成員數NVTS：股權激勵計劃2021年2021-12-292021-12-290001821769SRT：管理成員NVTS：LongTermIncentivePlanStockOptionsMembersSRT：最大成員數NVTS：股權激勵計劃2021年2021-12-292021-12-290001821769NVTS：LongTermIncentivePlanStockOptionsMembers2021-12-310001821769nvts：投資者諮詢服務會員美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001821769nvts：投資者諮詢服務會員美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001821769SRT：管理成員美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-02-122021-02-120001821769SRT：管理成員nvts：FullResoursePromisoryNoteMemberSRT：最小成員數2021-02-120001821769SRT：管理成員nvts：FullResoursePromisoryNoteMemberSRT：最大成員數2021-02-120001821769美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-04-012021-06-300001821769美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-08-252021-08-250001821769Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-08-252021-08-250001821769Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-08-25nvts：分期付款0001821769Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-08-252021-08-250001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-08-252021-08-250001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員Nvts:ShareBasedPaymentArrangementTrancheFourMember2021-08-252021-08-250001821769美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310001821769美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-12-310001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310001821769nvts：RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-12-310001821769NVTS：EarnoutSharesMember2021-01-012021-12-310001821769NVTS：EarnoutSharesMember2021-12-310001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMemberNVTS：股權激勵計劃2020成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberNVTS：股權激勵計劃2020成員2021-12-310001821769NVTS：The Warrants Members2021-10-190001821769NVTS：LiveOakAcquisitionCorpIMembersNVTS：公共保修成員2021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：公共保修成員2021-10-190001821769NVTS：The Warrants Members2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：RedemptionOptionOne成員NVTS：公共保修成員2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：RedemptionOptionOne成員NVTS：公共保修成員2021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：RedemptionOptionOne成員SRT：最小成員數NVTS：公共保修成員2021-10-192021-10-190001821769NVTS：RedemptionOptionOne成員NVTS：公共保修成員2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：贖回選項兩個成員NVTS：公共保修成員2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：贖回選項兩個成員NVTS：公共保修成員2021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員SRT：最小成員數NVTS：贖回選項兩個成員NVTS：公共保修成員2021-10-192021-10-190001821769NVTS：贖回選項兩個成員NVTS：公共保修成員2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：贖回選項三個成員NVTS：公共保修成員2021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：贖回選項三個成員SRT：最小成員數NVTS：公共保修成員2021-10-192021-10-190001821769NVTS：贖回選項三個成員NVTS：公共保修成員2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：The Warrants Members2021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：The Warrants Members2020-12-020001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：The Warrants Members美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-220001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：The Warrants Members美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-040001821769NVTS：The Warrants Members美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-040001821769NVTS：The Warrants Members美國公認會計準則：次要事件成員2022-02-042022-02-040001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：公共保修成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：公共保修成員2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers2021-12-310001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：PrivatePlacementWarrantsMembers2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：EarnoutSharesMember2021-10-192021-10-190001821769nvts：TriggeringEvent1Member美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：EarnoutSharesMember2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：EarnoutSharesMembernvts：TriggeringEvent2Member2021-10-192021-10-190001821769nvts：TriggeringEvent3Member美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：EarnoutSharesMember2021-10-192021-10-190001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：EarnoutSharesMember2021-10-190001821769NVTS：EarnoutSharesMemberUs-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2021-10-190001821769NVTS：EarnoutSharesMember美國公認會計原則：衡量投入價格成員2021-10-190001821769US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入nvts：經銷商AMSIO2021-01-012021-12-310001821769US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入nvts：經銷商AMSIO2020-01-012020-12-310001821769US-GAAP：客户集中度風險成員nvts：DistributorBMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2020-01-012020-12-310001821769US-GAAP：客户集中度風險成員nvts：DistributorCMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001821769US-GAAP：客户集中度風險成員nvts：DistributorCMember美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2020-01-012020-12-310001821769nvts：經銷商經銷商US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001821769nvts：經銷商經銷商US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2020-01-012020-12-310001821769US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入nvts：經銷商經銷商2020-01-012020-12-310001821769nvts：分銷商F成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員國家：CN美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員國家：CN美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員國家：美國美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員國家：美國美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入國家：臺灣2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入國家：臺灣2020-01-012020-12-310001821769國家：KR美國-公認會計準則：地理集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001821769國家：KR美國-公認會計準則：地理集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員NVTS：所有其他國家/地區成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員NVTS：所有其他國家/地區成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：地理集中度風險成員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2020-01-012020-12-310001821769美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員nvts：經銷商AMSIO2021-01-012021-12-310001821769美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員nvts：DistributorBMember2021-01-012021-12-310001821769美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員nvts：DistributorCMember2021-01-012021-12-310001821769美國公認會計準則：應收賬款成員nvts：經銷商經銷商US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310001821769美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員nvts：經銷商經銷商2020-01-012020-12-310001821769nvts：分銷商F成員美國公認會計準則：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-310001821769US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-10-192021-10-19nvts：投資者0001821769nvts：SeriesB2 ConvertibleRepubredStockMemberUS-GAAP：PrivatePlacementMembers2020-01-012020-12-3100018217692018-07-050001821769美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2018-07-050001821769美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2018-07-050001821769nvts：SeriesB1 ConvertibleRepubredStock Member2018-07-050001821769nvts：SeriesB2 ConvertibleRepubredStockMember2018-07-050001821769SRT：最小成員數2018-07-050001821769美國-公認會計準則：公共類別成員NVTS：LiveOakAcquisitionCorpIMembersnvts：AtalayaCapitalManagement LP Member2021-10-062021-10-060001821769nvts：AtalayaCapitalManagement LP Member2021-10-062021-10-060001821769nvts：AtalayaCapitalManagement LP Member2021-10-062021-10-060001821769NVTS：LiveOakAcquisitionCorpIMembersnvts：AtalayaCapitalManagement LP Member2021-10-062021-10-060001821769nvts：AtalayaCapitalManagement LP Member2021-11-182021-11-180001821769nvts：Term貸款招聘會員2016-12-310001821769nvts：Term貸款招聘會員2018-03-060001821769nvts：潛在客户會員2018-09-060001821769nvts：投資者會員2018-09-070001821769nvts：投資者會員2019-01-012019-12-310001821769nvts：投資者會員2021-10-012021-12-310001821769nvts：LoanAndSecurity承諾會員2020-04-290001821769nvts：投資者會員2020-12-160001821769nvts：投資者會員2021-01-012021-12-310001821769nvts：投資者會員2020-01-012020-12-310001821769nvts：投資者會員2020-12-290001821769Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMember2020-12-310001821769Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2020-12-310001821769US-GAAP：測量輸入預期術語成員2020-12-31Utr：是0001821769美國公認會計原則：衡量投入價格成員2020-12-310001821769美國-公認會計準則：衡量投入練習價格成員2020-12-310001821769Us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2021-01-012021-12-310001821769Us-gaap:RedeemableConvertiblePreferredStockMember2020-01-012020-12-310001821769nvts：OttsToAcquiseRedeemable ConvertibleDeliverredStockMember2021-01-012021-12-310001821769nvts：OttsToAcquiseRedeemable ConvertibleDeliverredStockMember2020-01-012020-12-310001821769nvts：OttsToPubaseCommonSharesMember2021-01-012021-12-310001821769nvts：OttsToPubaseCommonSharesMember2020-01-012020-12-310001821769NVTS：EarnoutSharesMember2021-01-012021-12-310001821769NVTS：EarnoutSharesMember2020-01-012020-12-310001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001821769美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-01-012020-12-310001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-12-310001821769美國-公認會計準則：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001821769美國-GAAP：國內/地區成員2021-12-310001821769美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2021-12-310001821769NVTS：NoteReceivableWithAnEmployeeMemberSRT：最小成員數SRT：關聯實體成員2021-01-012021-12-310001821769SRT：最大成員數NVTS：NoteReceivableWithAnEmployeeMemberSRT：關聯實體成員2021-01-012021-12-310001821769NVTS：NoteReceivableWithAnEmployeeMemberSRT：關聯實體成員2021-01-012021-12-310001821769NVTS：NoteReceivableWithAnEmployeeMemberSRT：關聯實體成員2020-01-012020-12-310001821769NVTS：NoteReceivableWithAnEmployeeMemberSRT：關聯實體成員2021-12-310001821769NVTS：NoteReceivableWithAnEmployeeMemberSRT：關聯實體成員2020-12-310001821769SRT：管理成員nvts：Service招聘成員nvts：NavitasIrelandMember2020-01-012020-12-310001821769美國公認會計準則：Corporation JointVentureMembers2021-01-012021-12-310001821769美國公認會計準則：Corporation JointVentureMembers美國公認會計準則：其他資產成員2021-12-31

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2021

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號： 001-39755

納維半導體公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						85-2560226
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)
菲茨威廉廣場南22號						D 02 FH 68
都柏林，			愛爾蘭
(主要行政辦公室地址)						(郵政編碼)

(844) 654-2642

註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
A類普通股， 每股票面價值0.0001美元			NVTS			納斯達克股市有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

☐是☒ 不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

☐是☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是☐編號

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件

根據S-T法規第405條(本章232.405節)在前12個月(或

登記人被要求提交此類檔案的較短期限)。

☒ 是☐編號

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☐			加速文件管理器			☐
非加速文件服務器			☒			規模較小的報告公司			☒
						新興成長型公司			☒

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對

根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。

7262(B))，由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所提供。☐

勾選註冊人是否為空殼公司（如法案規則12 b-2所定義）。是的 ☐ 不是 ☒

截至2021年6月30日（註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日），註冊人的非關聯公司（當時名為Live Oak Acquisition Corp. II）持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為美元250,976,000.註冊人與納維半導體有限公司的業務合併已於2021年10月19日完成。

説明登記人所屬的每一類普通股截至最新實際情況時的流通股數量

日期：122,864,987A類普通股和0截至2022年3月29日，B類普通股已發行。

以引用方式併入的文件

註冊人2022年年度股東大會委託聲明的部分內容已納入本文第三部分。

---

目錄表

目錄表

						頁面
關於我們的名稱和相關術語的解釋性説明						3
關於前瞻性陳述的警告性聲明						3
風險因素摘要						4
第一部分						6
第1項。			業務			6
第1A項。			風險因素			11
項目1B。			未解決的員工意見			44
第二項。			屬性			44
第三項。			法律訴訟			45
第四項。			煤礦安全信息披露			45
第II部						46
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			46
第六項。			[已保留]			46
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			46
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			54
第八項。			財務報表和補充數據			F-1
第九項。			會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧			57
第9A項。			控制和程序			57
項目9B。			其他信息			57
第三部分						58
第10項。			董事、高管與公司治理			58
第11項。			高管薪酬			58
第12項。			某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東的事項			58
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			58
第14項。			首席會計費及服務			58
第四部分						58
第15項。			展示、財務報表明細表			58
展品索引						59
簽名						62

2

---

目錄表

關於我們的名稱和相關術語的説明

2021年10月19日，作為一系列關聯交易(我們稱為“業務合併”)的一部分，註冊人(f/k/a Live Oak Acquisition Corp.II)收購了在特拉華州註冊的愛爾蘭私人公司Navitas Semiconductor Limited(統稱為“Legacy Navitas”)的全部股權，並將註冊人的名稱更改為Navitas Semiconductor Corporation。因此，Legacy Navitas從2021年10月19日起成為Navitas半導體公司的全資子公司。有關業務合併的詳情，請參閲本年度報告第二部分第8項綜合財務報表附註1。

本年度報告中提到的“Navitas”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Legacy Navitas及其業務合併前的前身，或業務合併後的Navitas半導體公司，如上下文所示。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本年度報告包含前瞻性陳述。除本年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，包括關於可能或假定的未來行動、業務戰略、事件或經營結果的陳述，以及提及對未來事件或情況的預測、預測或其他特徵(包括任何潛在假設)的任何陳述，均為前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。

在某些情況下，您可以通過“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告之日的情況，可能會受到一些重要風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭，包括與以下方面有關的風險和不確定性：

•我們的財務和業務表現；

•我們實現業務合併好處的能力，這可能會受到競爭以及我們增長和盈利管理增長的能力等因素的影響;

•戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景和計劃的變化；

•我們的產品開發時間表和預期投產時間；

•我們的商業模式的實施、市場接受度和成功；

•我們以具有成本效益的方式進行擴展的能力；

•與我們的競爭對手和行業有關的發展；

•衞生流行病，包括新冠肺炎疫情，對我們業務的影響以及我們可能採取的應對行動；

•我們有能力獲得和維護知識產權保護，而不侵犯他人的知識產權權利；

•我們作為新興成長型公司的地位（根據美國聯邦法律的定義）;

•我們未來的資本需求以及現金的來源和用途；

•我們為我們的業務獲得資金的能力；

•我們的業務、擴張計劃和機遇；

•任何已知和未知的訴訟和監管程序的結果；以及

•本年度報告中描述的風險和不確定性，包括在題為“風險因素”的一節中。

由於前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，有些是我們無法控制的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。其中一些風險和不確定性在未來可能會被我們沒有預料到或無法預測的事件放大。此外，新的風險因素和不確定因素可能會不時出現，管理層不可能預測所有的風險因素和不確定因素。由於這些因素，本年度報告中的前瞻性陳述可能不準確。

3

---

目錄表

除非適用法律另有要求，我們不打算公開更新或修改本年度報告中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。你應該完整地閲讀這份年度報告，並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

風險因素摘要

以下風險因素摘要概述了我們在業務活動的正常過程中面臨的許多風險。因此，以下風險摘要並不包含可能對您很重要的所有信息，您應閲讀風險摘要以及本年度報告第一部分第1a項“風險因素”標題下更詳細、更完整的風險討論，以及本年度報告的其他部分。除以下概述或在本年度報告其他地方討論的風險外，其他風險可能適用於我們目前或未來可能進行的活動或運營，或我們運營或可能未來運營的市場。

與上述情況一致，我們面臨各種風險，包括與以下各項相關的風險：

與我們的業務和運營相關的風險

•我們的成功和未來的收入取決於我們實現設計勝利的能力，並説服我們現有和潛在的最終客户將我們的產品設計成他們的產品。

•迄今為止，我們已成功在移動充電應用中引入領先的Gap功率IC技術，例如手機和筆記本電腦的牆壁充電器和適配器，我們相信我們已在Gap功率IC領域取得了市場領先地位。對我們產品的需求增長取決於在其他市場取得類似的成功，我們相信我們的技術可以提供類似的優勢，包括消費電子產品、數據中心、太陽能和電動汽車。儘管我們相信這些努力正在步入正軌，但無法保證我們將在這些其他目標市場中成功取代傳統硅解決方案。

•由於我們在中國擁有大量業務和收入，我們的業務發展計劃、運營業績和財務狀況可能會受到中國重大政治、社會和經濟發展（包括政府或監管變化）的重大不利影響。

•我們依賴一家第三方晶片製造工廠來製造半導體晶片，並依賴數量有限的其他材料供應商，如果該工廠或任何這些供應商或其他供應商未能繼續及時生產晶片或其他材料，可能會損害我們的業務和我們的財務業績。

•晶片和材料成本的增加，或者晶片和材料的短缺，可能會增加我們的運營成本，我們的業務可能會受到損害。原材料價格波動可能會增加我們產品的成本，影響我們履行最終客户承諾的能力，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

•我們依賴於數量有限的分銷商和最終客户。失去或與任何這些分銷商或最終客户的關係發生重大中斷，可能會顯著減少我們的收入，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果我們無法擴大或進一步多樣化我們的最終客户基礎，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。

•由於我們與最終客户沒有長期的採購承諾，訂單可能會在很少或根本沒有通知的情況下被取消、減少或重新安排，這反過來會使我們面臨庫存風險，並可能導致我們的業務、財務業績和未來前景受到損害。

•我們產品的複雜性可能會因硬件或軟件中未檢測到的缺陷、錯誤或錯誤而導致無法預見的延遲或費用，這可能會降低我們產品的市場採用率，損害我們在當前或潛在最終客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

•我們在過渡到新的晶片製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。

•我們可能會不時地依靠戰略夥伴關係、合資企業和聯盟來製造和研發。然而，我們可能不控制這些合作伙伴和合資企業，我們的任何合作伙伴採取的行動或終止這些合作伙伴或合資企業可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們可能會尋求合併、收購、投資和合資，這可能會轉移我們管理層的注意力，或者以其他方式擾亂我們的運營，並對我們的運營結果產生不利影響。

4

---

目錄表

涉税風險

•我們可能會受到國內或國際税法、税率或採用新税法的影響，否則我們可能會承擔額外的税務責任，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或未來的盈利能力產生不利影響。

•Legend Navitas是美國和愛爾蘭的納税居民，並在這兩個國家納税。雖然我們打算根據美國和愛爾蘭之間的雙重徵税條約尋求避免雙重徵税，但不能保證這種努力會成功。因此，Legacy Navitas作為美國和愛爾蘭納税居民的身份可能會導致我們的現金納税義務和有效税率增加，這可能是實質性的增加。

•對2020年根據Legacy Navitas重組轉讓的資產的收購價格進行的任何調整都可能對我們的税務狀況產生不利影響。

•由於計劃擴大我們的業務運營，包括在税法可能不利的司法管轄區，我們的義務可能會發生變化或波動，變得更加複雜，或受到税務機關更大的審查風險，任何這些都可能對我們的税後盈利和財務業績產生不利影響。

•我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力可能會因業務合併或其他所有權變更而受到限制。

有關知識產權的風險

•我們可能無法充分保護我們的知識產權。如果我們不能充分執行或保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。

•我們可能無法獲得額外的專利，而任何額外專利所提供的法律保護可能不足以涵蓋我們業務的全部範圍或使我們獲得或保持競爭優勢。

•如果我們侵犯或盜用，或被指控侵犯或盜用第三方的知識產權，我們可能會產生大量成本或阻止我們將新產品商業化。

•我們及時設計和推出新產品的能力取決於第三方知識產權，包括第三方和“開源”軟件。

與持有我們的普通股相關的風險

•所有權集中在現有的執行幹事、董事及其附屬機構，包括他們所代表的投資基金，可能會妨礙新的投資者影響公司的重大決策。

•未來我們A類普通股的轉售，包括與業務合併相關的鎖定期到期後，可能會導致我們證券的市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。

•如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的股票或行業評級，我們的股價和交易量可能會下降。

•與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或我們的其他方式有關的額外股本發行可能會稀釋我們股東的所有權和投票權。

•我們的管理層在上市公司的經驗有限。與上市公司相關的義務涉及大量費用，需要大量資源和管理層的關注，這可能會分散我們的業務運營，如果我們未能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐。

•我們可能會根據員工股權激勵計劃發行大量額外股份。

5

---

目錄表

第一部分

項目1.業務

概述

我們設計、開發和銷售用於功率轉換和充電的氮化鎵(GaN)功率集成電路(IC)。包含我們產品的電源可用於各種電子產品，包括手機和筆記本電腦的快速充電器、消費電子產品、數據中心、太陽能逆變器和電動汽車，以及許多其他應用。

與現有的硅技術相比，我們的產品提供了更高的效率、性能、尺寸、成本和可持續性。與輸出功率相同的硅基電源系統相比，我們的解決方案可提供更快的充電速度、更高的功率密度和更大的節能效果。通過釋放這種速度和效率，Navitas正在引領高頻、高效和高密度電力電子的革命，為我們的世界通電，創造更清潔的明天。

行業概述

大多數連接到牆上插座的電子設備需要電源將公用事業公司提供的100-240V交流電(AC)轉換為大多數電子設備所需的低電壓直流(DC)。電源可以位於為其供電的設備內部，就像許多消費電子產品和家用電器一樣，也可以位於設備外部，就像手機充電器或筆記本電腦等設備通常所指的壁式充電器或電源適配器一樣。在當今的電子設備中，這些充電和電源功能大多使用硅(Si)功率MOSFET(金屬氧化物硅場效應晶體管)或IGBT(絕緣柵雙極晶體管)以及相關的模擬外圍半導體來實現。隨着系統的電子含量和功能隨着時間的推移而增加，現有的基於硅的解決方案難以實現高能效和快速充電，並且它們需要大型散熱器或其他熱管理方法，以及大型或複雜的外形。

在最高水平上，GaN是鎵和氮的組合，與硅相比，它形成了一個強大的鍵，具有更強的電場和更大的電子遷移率。使用GaN功率集成電路，可以提高電源系統的切換速度和能效，這為電力電子帶來了顯著的好處，如更小的體積、更輕的重量、更高的密度、更快的充電速度、節能以及最終更低的系統成本。與現有的基於硅的電源解決方案相比，這些都是顯著的收益。晶體管是電源的核心，而分立(即非集成)GaN晶體管需要專門的硅驅動器和多個其他組件來驅動和保護該GaN晶體管。過去十年，由於成本、複雜性、尺寸和對系統瞬變的脆弱性，這種額外的電路限制了GaN的採用。Navitas用GaN Power IC解決了這個問題。該公司是第一家將所有驅動和保護組件以及GaN晶體管集成到單個GaN芯片中的公司。與芯片解決方案相比，這提供了多項外形改進和能源節約。與GaN分立解決方案相比，GaN IC解決方案還具有多項優勢，包括更小的佔地面積、更少的元件、節能和更低的成本。

根據第三方和我們的內部估計，2020年GaN器件市場的總銷售額約為2,000萬美元，預計到2026年每年將翻一番以上，達到21億美元(複合年均增長率為117%)，而同期整個功率半導體市場預計將以6%的複合年均增長率增長。這一增長對GaN和Navitas來説是一個機會，因為我們相信我們是GaN領域的明顯領導者。此外，根據Yole Estiments和外部研究，這個估計價值21億美元的市場僅佔2026年總價值131億美元的電力半導體市場的16%，在外部年份還有更大的增長空間。

公司概述

隨着我們這個星球的電氣化繼續進行，追求減少碳足跡，高效轉換電力已成為一項關鍵挑戰。電動汽車、可再生能源、大規模數據處理和其他應用都需要比現狀硅技術更快、更高效的電力和充電基礎設施。Navitas的集成電路通過解鎖速度和效率，解決了電源轉換中固有的複雜和苛刻的挑戰。自2013年成立以來，我們成功地利用了GaN優越的材料特性，通過產品集成實現了成本節約和增強的功率轉換，減少了支持多種需求所需的空間量，同時大幅提高了充電速度。與硅相比，GaN具有十倍強大的電場和兩倍的電子遷移率，非常適合中斷電源開關應用，但圍繞製造質量和可靠性的挑戰使商業化變得困難。通過開發完全合格的製造工藝，並對超過10億個設備小時進行測試，Navitas克服了這些關鍵障礙

6

---

目錄表

成功和可靠地將關鍵驅動、控制和保護電路集成到單個芯片中，使主流GaN得以採用，並在速度、效率、簡單性和成本方面充分釋放GaN的潛力。Navitas的評估顯示，與基於硅的電源系統相比，基於GaN的電源系統可以提供20倍的開關速度、高達3倍的功率密度、3倍的充電速度、高達40%的節能，以及3倍的體積和重量。Navitas同類最佳的IC允許最終客户通過簡單、可靠的解決方案實施GaN技術，以實現突破性的功率密度和效率。我們正在開發一個差異化的GaN功率IC平臺，利用數十年的電力半導體技術專業知識、強大的應用知識和強大的最終客户關係。我們相信，我們的競爭優勢和強大的知識產權組合(超過145項已發行和正在申請的專利)使我們能夠在GaN功率半導體領域確立領先的市場地位。

Navitas由一支終身電力半導體行業專家團隊領導，他們在半導體材料、器件、應用、系統和營銷方面擁有300多年的經驗，在他們的職業生涯中每年產生超過40億美元的電力半導體收入。

Navitas的市場機遇

我們相信，在移動、消費、企業/數據中心、可再生能源/太陽能和電動汽車(EV)應用中，GaN將取代硅基功率半導體。這五個市場是由兩個主要的長期長期趨勢驅動的。移動、消費者和企業都受到連接需求增長的推動。更多的連接帶來了爆炸性的數據增長，這轉化為電力需求的爆炸性增長。GAN解決了這一電力和能源消耗問題，進一步使這些行業發揮了真正的潛力。第二個長期趨勢是氣候變化。電氣化終端應用，如電動交通和電動汽車，帶來了更可持續的技術。可再生能源，特別是太陽能，預計將採用GaN，以獲得顯著的成本改善和節約能源。我們目前正在為消費者和移動應用程序發貨，我們預計未來在其他目標部門的發貨方面將取得進展。

•莫比爾縣。我們在移動領域的主要關注點是移動充電器。移動充電器是一個快速增長的大容量市場，提供了一個平臺來展示我們的GaN Power IC已準備好進行大批量商業應用，並能夠以具有吸引力的價格解決真正的終端設備挑戰。如今，移動充電器終端市場面臨着巨大的電力問題，因為它們所支持的設備具有越來越大的屏幕、更大的電池、更快的處理器和更高的數據要求。所有這些趨勢都需要額外的能源。傳統的硅充電器可能需要三到四個小時才能給手機、平板電腦或筆記本電腦充滿電。GaN Power IC可以提供高達3倍的功率和高達3倍的充電速度，而體積和重量只有硅充電器的一半。根據IDC PC Tracker、USB-C Research、Yole Research和Navitas的估計，移動充電器市場每年的出貨量超過25億台，每個充電器的GaN材料(BoM)含量約為1美元，移動充電器市場代表着數十億美元的機會。

•消費者. 消費市場代表的消費電子產品不是移動的，也不是電池供電的，而是連接到互聯網上的。爆炸性的數據增長隨之而來的是爆炸性的電力增長。與硅相比，我們的GaN器件能夠以更小的外形尺寸提供如此高的功率。這在許多消費應用中非常重要，如超薄電視、高性能遊戲系統、臺式一體機或各種智能家居互聯網連接設備。到2022年，預計這四個行業每年的系統出貨量將達到約6億台，每個系統通常使用約3美元的GaN內容。根據Gartner、Pulsenews、WitsView、Statista和Navitas的估計，這代表着又一個價值20億美元的機會。

•數據中心 在企業終端市場中，我們主要專注於解決數據中心的電力問題。數據中心總擁有成本的近50%與電力有關，其中包括電源成本以及數據處理、冷卻、照明和其他電力需求的電力成本。根據我們的估計，僅就數據處理組件而言，如今基於硅片的數據中心的效率約為75%。這意味着，數據中心計算和存儲設備使用的能量中有25%被浪費為熱量，從未用於數據處理。基於GaN的數據中心可以將效率提高到約84%的總效率。這是以降低電力成本和冷卻成本的形式帶來的好處。根據我們的分析，如果所有數據中心都遷移到GAN，每年可以節省約19億美元的電力。我們的產品還減少了所需的佔地面積，這意味着電力處理所需的數據中心佔地面積更少，而數據處理所需的數據中心佔地面積更大。根據IDC全球季度服務器跟蹤器和Navitas的分析，總的來説，數據中心為GaN IC帶來了約10億美元的商機。對能源需求很高的加密貨幣挖掘領域也有類似的市場需求。

7

---

目錄表

•太陽能. Navitas也處於有利地位，可以推動GaN在太陽能應用中的採用。隨着我們降低使用GaN IC的電源的逆變器硬件成本，隨着時間的推移，我們也顯著地提高了節能效果。我們估計，這意味着太陽能系統的投資回報率將提高約10%。總體而言，根據市場和市場微型逆變器市場報告和Navitas的分析，我們估計GaN IC應用於太陽能應用的機會每年超過10億美元。

•電動汽車. 電動汽車(EV)是GAN能夠解決的最大市場。GaN Power IC在電動汽車中有三種不同的使用案例，即為高壓電池充電的車載充電器，將高壓電池產生的電能轉換為汽車所有其他電子設備的DC-DC轉換器，以及驅動車輛電機的牽引驅動或電機控制。採用電動汽車面臨的更廣泛的挑戰通常包括三個主要主題：需要更快的充電速度，對延長續航里程的需求，以及與傳統的內燃機動力汽車相比降低成本。GAN可以在所有三個領域提供幫助。除了更快的充電時間外，GaN器件還可以顯著提高節能(功耗)，最終轉化為相同續航里程的更低電池成本，或相同電池成本的更長續航里程。根據BCG研究、Yole Research和Navitas的估計，我們估計這代表着2030年GaN Power IC每年25億美元的機會。這一估計不包括電動自行車、滑板車、摩托車和其他交通創新等其他形式的電動交通工具。

競爭優勢

2021年7月，我們分析了公開宣佈的或現有的GaN充電器，發現使用我們的GaN IC的此類充電器共有143個，超過了所有其他GaN供應商的總和(即多達98個GaN充電器沒有使用Navitas GaN IC)。2021年5月，我們對所有其他額定電壓高於300V的供應商公開宣佈或可用的GaN技術進行了單獨分析，結果證實，除了簡單的二極管連接柵極保護晶體管外，這些供應商都沒有提供與其他模擬或邏輯電路單片集成的功率晶體管。截至2021年12月，包括Navitas GaN IC在內的批量生產充電器的數量已上升至170多個，另有240個正在開發中。基於上述情況，我們相信我們已經在GaN功率集成電路領域取得了市場領先地位。我們相信，我們已經克服了商業化的關鍵挑戰，產生了同類最佳的GaN IC解決方案，並獲得了多年的專利優勢。我們相信我們的主要競爭優勢包括：

•業界領先的知識產權地位和專有設計支持。Navitas已經開發了一個廣泛且具有高度防禦性的產品組合，其中包括145多項已頒發或正在申請的專利，這些專利涵蓋GaN電源電路以及模擬和數字集成的關鍵方面。這些專利有助於保護我們強大的技術優勢，並適用於我們所有目標市場應用中的用例。我們通過業界首個、最成熟和最全面的GaN IC工藝設計套件(PDK)來加速和促進終端客户的開發，從而補充了我們強大的知識產權地位，該套件具有設備和電路開發庫、表徵和驗證以及穩健的模型和仿真。

•差異化的GaN電源解決方案，具有顯著的進入壁壘。我們的GaN功率半導體集成電路方法消除了驅動、控制和保護GaN晶體管的複雜性，同時提高了設計簡單性。憑藉我們專有的GaN設計和製造測試系統，我們已經克服了商業化的關鍵障礙，並且完全有資格進行超過10億個設備小時的測試，以強調可靠性。Navitas進一步證明瞭這一成就，出貨量超過4000萬台，與我們的GaN電源IC相關的現場故障報告為零。

•與主要合作伙伴和最終客户建立關係。為了支持我們的技術領先地位，我們與眾多Tier 1製造商和供應商建立了合作關係，在移動和消費充電應用領域獲得了巨大的吸引力。到目前為止，我們已經與所有主要的移動OEM製造商建立了合作伙伴關係，並將170多款GaN充電器型號投入批量生產，另有240款充電器型號正在開發中。我們的供應鏈合作伙伴致力於製造能力，以支持我們的持續增長和擴張。

•專用的應用程序專用設計中心。我們相信，我們在增加移動、數據中心和電動汽車專用設計中心方面是獨一無二的，這使我們能夠開發基於GaN的電源系統，與這些細分市場的關鍵客户合作，為這些客户帶來額外的價值，併為未來幾代人提供更多以系統為導向的集成到我們的GaN IC中。

•久經考驗的行業專家領導團隊。Navitas的管理團隊擁有300多年的綜合電力半導體經驗和創造股東價值的記錄。納維塔的三個人

8

---

目錄表

公司創始人已合作超過25年，取得了電力半導體行業的成就和成功，其中包括200多項已頒發專利和200多篇行業論文和演示文稿。

戰略

我們致力於通過下一代電力半導體解決方案為我們的最終客户提供前所未有的速度和效率，使地球高效電氣化，同時減少碳足跡。我們打算在移動快速充電、消費電子、數據中心、可再生能源、太陽能和電動汽車等市場上滿足從80V到1000V以及從10W到100kW的各種功率應用。Navitas在移動快速充電方面擁有良好的記錄，為擴展到更高功率的應用程序做好了準備。我們的主要戰略舉措包括：

•加快技術開發和創新。我們專注於將多代GaN技術推向市場，這些技術提高了我們的利潤率，同時提供進一步的集成優勢和先進的封裝，以服務於更高功率的市場。

•向新的終端市場和地理位置擴張。在我們在移動快速充電和消費電子產品領域取得初步成功的基礎上，Navitas準備擴展到新的市場應用，包括數據中心、太陽能和可再生能源以及電動汽車和移動性。我們的無廠房製造模式使我們能夠高效地擴展到新的市場和應用，同時最大限度地減少資本支出。

•選擇性收購互補技術公司。我們計劃不斷評估收購機會，以補充我們現有的產品組合，並在我們的目標應用中增加電力半導體含量。

銷售、市場營銷和最終客户支持

我們的上市戰略將強大的GaN商業化和設計專業知識與移動和消費充電應用領域的成功經驗相結合，以奪取市場份額並擴展到新的垂直市場。我們是合作伙伴 在全球擁有眾多平臺和終端客户，並瞄準創新的一級供應商，以設計差異化的電力半導體解決方案。為了促進最終客户的成功，我們提供全面的設計支持，並利用專為特定工程需求量身定做的專有工藝設計套件。Navitas獨一無二地開設了三個獨立的系統專用應用程序設計中心，以加快GAN在快速充電器、數據中心和電動汽車中的採用。此外，我們的技術能夠集成到多代產品和設計架構中，創造了獨特的可擴展商業機會。我們的主要分銷合作伙伴提供更多的現場應用工程師資源，以幫助將我們的市場擴展到多樣化的最終客户羣。此外，Navitas的直銷團隊致力於促進與我們的分銷合作伙伴發展新的最終客户合作伙伴關係。Navitas專注於領先的全球客户，在短期內既可以擴大現有的最終客户基礎，又可以進入新的市場，同時保持其目前在移動快速充電領域的市場領先地位。

知識產權

我們業務的核心優勢在於我們在GaN功率IC領域處於行業領先的IP地位。我們發明了第一批商用GaN功率IC，並在此過程中獲得了許多基本電路元件的專利，這些元件是從10W到100 kW的大多數電力系統所需的。我們有超過145項已發佈或正在申請的專利，這些專利預計將在2034年底至2041年2月之間到期。在過去的幾年裏，我們發明了製造GaN功率集成電路的最佳方法，並對其進行了表徵、建模和模擬。

除了我們全面的專利組合，我們最重要的商業祕密是我們用於創造新的GaN基器件和電路的工藝設計工具包(PDK)。我們成熟而全面的GaN IC PDK包括技術文件、器件、表徵結果和模型、電路、設計規則驗證工具、版圖與原理圖、版圖參數提取以及完全啟用的頂級電路模擬和測試平臺。這些不同的工藝共同幫助我們創建我們專有的GaN IC。我們的GaN Power IC發明和知識產權涵蓋了我們所有的目標市場，從移動、消費、電動汽車、企業和可再生能源。

競爭

GaN半導體技術在電力應用中的應用仍處於採用曲線的早期階段，需要多年的研究和專利技術才能實現成本效益高、產量高的可製造性，而不會出現可靠性問題。

我們的競爭對手包括硅基和GaN基電力半導體的供應商。目前，大多數GaN設備供應商都提供分立(即非集成)GaN解決方案，這些解決方案需要硅基和其他元件用於驅動、控制和保護。儘管這些解決方案提供了一些與硅相比的好處，但它們仍然不能

9

---

目錄表

充分利用Navitas提供的GaN集成電源IC的所有優勢。我們的主要GAN競爭對手包括英飛凌技術公司、GAN系統公司、電力集成公司、德州儀器公司、InnoScience、Transphorm公司和高效電力轉換公司(EPC)。

我們的主要硅基功率半導體競爭對手包括英飛凌、意法半導體國際公司、安森美半導體公司(ONSEMI)和電力集成公司等。硅基功率器件仍然是用於功率應用的主流解決方案，目前具有較低的成本優勢。然而，考慮到集成GaN IC相對於硅解決方案的速度、功率和尺寸優勢，再加上預期的成本降低，我們預計到2023年底，我們將與硅跨越成本平價點，實現成本低於硅同行的GaN電力系統。

雖然Navitas認為，與硅基充電器相比，超過30W的GaN移動充電器的系統成本平價將在未來兩年內(即2023年期間)達到系統成本平價，但存在可能無法實現這種成本平價的固有風險。這些風險包括：

•供應商可能不會像預期或承諾的那樣迅速降低GaN晶片和組裝(封裝)價格，特別是如果全球半導體短缺在整個2022年持續到2023年。

•儘管GaN製造產量在幾個月的穩定基礎上超過90%，但可能會惡化，導致GaN IC的製造成本增加。

•硅控制器是所有移動充電器中使用的GaN電源IC的重要補充，其成本預計將下降，但價格可能會上漲，特別是如果全球半導體短缺在整個2022年持續到2023年，而此類成本不是由Navitas直接控制的話。

•無源和機械元件(電感、變壓器、電容器、印刷電路板(PCB)、塑料外殼等)是所有移動充電器中使用的GaN功率IC的重要補充，有助於降低成本，因為與硅基充電器相比，隨着GaN提高充電器開關頻率，這些元件通常會在尺寸、重量和成本方面降低。儘管我們預計被動部件和機械部件的這些成本削減將繼續下去，但它們可能不會像預期的那樣實現，而且這些成本並不直接由Navitas控制。

上述一些風險因素與半導體行業的短缺有關，我們預計這種短缺將持續到2022年或2023年。然而，硅基充電器中的相應組件也可能在不考慮短缺的情況下增加成本，使GaN基充電器在相對基礎上仍能在2023年實現預測的系統成本平價。

可製造性

我們利用無廠房的商業模式，與第三方合作製造、組裝和測試我們的產品。

Navitas器件是在硅襯底上的一層GaN(稱為“硅上GaN”)上製造的。由於材料的物理差異和由此產生的缺陷密度，這種組合傳統上帶來了幾個挑戰，這轉化為製造質量差、成品率低、成本高和可靠性差。我們在歷史上花費了大量時間，通過工藝和設計改進以及測試方法來解決這些問題。由於這些努力，我們已經實現了穩定、可預測和穩定的產量，遠遠超過90%。

鎵主要是生產鋁土礦的副產品，鋁土礦是鋁的主要礦石。2017年世界產能預計超過1,000噸(低品位和精煉)，預計每年增長約15%，供應潛力超過2,000噸，來自許多國家。半導體應用主導了對鎵的商業需求，佔其使用的98%，包括微波電路、超高速邏輯芯片、LED、激光二極管以及電力電子中的Navitas GaN功率IC。鎵不被認為是稀有或貴金屬。在製造單個GaN功率IC時，GaN功率IC通常只使用95微克的鎵。我們預計，到2026年，Navitas的消費量將不到預計年供應量2,000噸的0.01%。

我們的晶圓廠合作伙伴自成立以來一直是臺積電(臺積電)。我們一直致力於與臺積電共同開發基於GaN的產品製造能力，臺積電已投入大量資本開發這一能力。雖然我們與臺積電沒有簽訂批量合同，並以採購訂單為基礎進行工作，但我們在臺積電晶圓廠生產的GaN產品的數量對臺積電GaN專用基礎設施的利用率和效率至關重要。臺積電是一家領先的全球供應商，擁有強大的能力來滿足我們的增長需求。通過添加少量GaN專用工藝模塊，我們的工藝可兼容多種互補的金屬氧化物半導體(“CMOS”)鑄造廠。

10

---

目錄表

研究與發展

Navitas投入了時間和精力，精心開發其用於電力電子和半導體應用的專有Gap IC芯片。隨着不同終端市場的許多最終客户開始意識到我們的加納功率IC的真正潛力，我們在世界各地經驗豐富的團隊已經實現了採用加納的現實。為了保護我們在Gap IC領域的市場領導地位，我們不斷尋求創新和改進我們的Gap IC，以更低的成本實現更高的效率、集成度和速度。我們評估各種補充技術，希望改進我們的PDK，並希望繼續引入新一代的加納技術。Navitas的研發活動主要位於美國，中國和臺灣。

可持續性

我們相信，我們是第一家發佈可持續發展報告的公司，該報告基於全球標準全面量化了GaN功率半導體對氣候變化的積極影響。我們的報告包括根據ISO14040/14044對GaN技術進行的第三方生命週期評估，該標準是評估產品整個生命週期-從原材料獲取到生產、使用、報廢處理、回收和最終處置-的環境影響的國際標準。Navitas的報告還通過第三方評估量化了企業温室氣體(GHG)的影響。我們估計，每發運一塊GaN電源IC可淨節省4千克的CO2排放量，估計總體上可以節省2.6千兆噸的CO2到2050年，每年的排放量。

員工

截至2021年12月31日，我們在全球的員工隊伍由162名全職和兼職員工組成。我們相信我們與員工的關係良好。

第1A項。風險因素。

與我們的業務和運營相關的風險

半導體行業的週期性可能會限制我們保持或提高淨銷售額和盈利能力的能力。

半導體行業是高度週期性的，時不時地容易出現重大低迷。週期性低迷可能導致半導體需求大幅下降、產能過剩、高庫存水平和平均售價加速下降。這些衰退是由各種市場力量造成的，包括持續和快速的技術變化、產品迅速過時、價格侵蝕、不斷演變的標準、產品生命週期短以及產品供求波動較大。

在過去的幾年裏，半導體行業的低迷被歸因於多種因素，包括當前的新冠肺炎疫情，美國和中國之間持續的貿易爭端，各種應用對半導體的需求和定價疲軟，以及庫存過剩。這些低迷直接影響了我們的業務、供應商、分銷商和最終客户。

此外，我們的產品用於不同的終端市場，對我們產品的需求很難預測，在移動、消費電子、數據中心/企業、太陽能和電動汽車市場內或之間可能會有所不同。我們的目標市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展，我們的一個或多個終端市場的需求可能會增加或變化。需求的變化可能會減少我們的收入，降低我們的毛利率，並影響我們的經營業績。我們經歷了收入集中在某些終端客户和某些終端市場，我們經常在這些終端客户和這些市場內競爭設計機會。這些終端市場的任何惡化、收入流數量的減少、我們無法滿足設計和定價要求，或者對我們產品的需求波動都可能導致收入減少，並對我們的經營業績產生不利影響。我們在終端市場的成功取決於許多因素，包括終端客户在終端市場的實力或財務表現、我們及時滿足快速變化的產品要求和市場需求的能力，以及我們在不同市場和終端客户保持設計勝利的能力，以抑制市場波動的影響。我們經營的市場的動態使我們很難預測這些事件並對其做出反應。

如果我們無法實現上述任何一項，或無法通過多元化進入其他市場來抵消半導體行業或我們終端市場的週期性變化的波動性，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

11

---

目錄表

相反，顯著的好轉可能導致我們無法以及時和具有成本效益的方式滿足需求，並可能導致獲得第三方代工、組裝和測試能力的競爭加劇。我們依賴這種能力來製造和組裝我們的產品，我們不能保證未來會有足夠的能力提供給我們。在這種好轉的情況下，我們可能無法充分及時地擴大我們的勞動力和運營，採購足夠的資源和原材料，或找到合適的供應商或其他分包商，以有效地應對對我們現有產品或新產品需求的變化。因此，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

整體經濟狀況的不景氣或波動可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。

我們的淨銷售額和盈利能力在很大程度上取決於總體經濟狀況和我們的最終客户競爭市場對最終產品的需求。全球經濟和金融市場的疲軟，包括例如新冠肺炎疫情造成的疲軟，導致我們一些目標市場的需求下降。經濟不確定性以多種方式影響我們這樣的企業，使其難以準確預測和規劃。終端用户需求的下降可能會影響終端客户對我們產品的需求，金融市場的信貸緊縮可能會導致消費者和企業推遲支出，這兩種情況都可能導致我們的終端客户取消、減少或推遲他們與我們的現有和未來訂單。經濟狀況的不利變化，包括任何衰退、經濟放緩或信貸市場中斷，也可能導致對我們產品的需求下降。此外，我們的供應商或分銷商遇到的財務困難可能會導致產品延遲、應收賬款違約增加和庫存挑戰。

此外，信貸市場的任何混亂都可能阻礙我們獲得資本。如果獲得額外資金來源的途徑有限，我們可能被要求推遲資本支出或尋求其他流動性來源，這些來源可能無法以可接受的條件獲得，或者根本無法獲得。同樣，如果我們的供應商在獲得信貸方面面臨挑戰或其他財務困難，他們可能無法向我們提供必要的材料或服務。

對我們產品的需求是美國、歐洲、中國和亞洲其他地區經濟健康的函數。我們無法預測任何經濟中斷的時間、強度或持續時間，也無法預測全球、我們所在行業或我們所服務的不同市場的此類中斷帶來的後續經濟復甦。例如，我們無法預測政府、企業和其他努力能否成功地從新冠肺炎疫情造成的經濟混亂中恢復過來。我們也可能無法準確評估不斷變化的市場和經濟狀況對我們的業務和運營的影響。這些和其他經濟因素已經並可能在未來對我們產品的需求以及我們的財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。

所有這些與我們無法控制的全球經濟狀況有關的因素，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

由於我們在中國擁有重要的業務和收入，我們的業務發展計劃、經營業績和財務狀況可能會受到中國重大政治、社會和經濟發展的重大不利影響。

中國的經濟增長放緩可能會對我們在中國的最終客户、潛在最終客户、供應商、分銷商和合作夥伴產生不利影響，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。不能保證中國的經濟衰退，無論是實際的還是預期的，任何經濟增長率的進一步下降或以其他方式不確定的經濟前景在未來不會發生或持續，不能保證它們不會持續，也不能保證政府會做出足夠的反應來控制和扭轉這種狀況，任何這些情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到衞生流行病和疫情的實質性和不利影響，例如全球新冠肺炎大流行。

針對新冠肺炎疫情，各國政府已經實施了一些重大措施，包括關閉、隔離、旅行限制和其他社會距離指令，旨在控制病毒的傳播。公司也採取了預防措施，比如要求員工遠程工作，實施旅行限制，並暫時關閉企業。如果這些限制繼續存在，未來實施額外的預防和緩解措施，或者這些或任何其他遏制或治療新冠肺炎的措施的有效性存在不確定性，那麼很可能會對全球經濟狀況以及消費者信心和支出產生不利影響，這可能會對我們的運營和對我們產品的需求產生實質性的不利影響。

12

---

目錄表

此外，新冠肺炎疫情對全球半導體供應鏈產生了負面影響，並可能繼續影響，導致供應短缺。這些短缺可能會導致我們產品生產的延遲，並損害我們執行積壓和我們的業務、收入和運營結果的能力。

新冠肺炎疫情還在全球金融市場和科技公司證券的交易價格中造成了重大的不確定性和波動。由於這種波動性，如果需要，我們可能無法以優惠的條款籌集額外資本，甚至根本無法籌集。新冠肺炎疫情引發的進一步不利經濟事件，包括經濟衰退、蕭條或其他持續的經濟低迷，可能會對我們的業務、進入資本市場和公司普通股的價值產生實質性的不利影響。

此外，鑑於快速變化的政府指令、公共衞生挑戰和經濟中斷以及上述持續時間所帶來的圍繞新冠肺炎的內在不確定性，新冠肺炎大流行可能對本“風險因素”部分描述的其他風險因素產生的潛在影響仍不清楚。

我們認為，我們的產品在製造、發貨、銷售和總體需求方面都經歷了一些延誤和中斷。此外，我們認為，由於隔離、生產設施關閉、供應不足或限制旅行或在家工作訂單造成的延誤，我們的供應商的生產能力已經並可能繼續受到影響。我們產品製造、發貨和銷售的持續中斷可能會對我們的運營和財務運營業績產生負面和實質性的影響，包括收入、毛利率、運營利潤率、現金流和其他運營業績。此類中斷後正常業務運營的恢復可能會延遲，新冠肺炎可能會死灰復燃，從而對我們、我們的供應商和/或我們的最終客户造成持續的中斷。因此，新冠肺炎疫情的影響可能會對我們的業務、運營結果和2022年剩餘時間及以後的財務狀況產生實質性的不利影響。

半導體行業競爭激烈。如果我們不能成功競爭，我們的業務、財務業績和未來前景都將受到損害。

半導體行業競爭激烈，其特點是技術不斷快速變化，產品生命週期短，價格侵蝕嚴重，質量標準不斷變化。因此，我們業務的成功在很大程度上取決於我們是否有能力滿足不斷變化的行業要求，並以終端客户可以接受的價格及時推出新產品和技術。

此外，與開發新技術和產品所需的研發相關的成本也很高，我們的一些直接和間接競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、製造、營銷和銷售資源。如果他們大幅增加用於開發和營銷產品的資源，我們可能無法有效競爭，這可能會對我們的業務產生不利影響。

半導體行業的特點是持續的價格侵蝕，特別是在產品上市後。

半導體行業快速創新的結果之一是，定價壓力可能很大，特別是對包含較老技術的產品。產品生命週期相對較短。因此，產品往往會定期被技術更先進的替代品取代。反過來，對舊技術的需求下降，導致此類產品的售價下降，在某些情況下甚至會急劇下降。

為了有利可圖地供應這些產品，我們必須降低產品成本，使其與預期產生的較低收入保持一致。通常，這必須通過改進工藝技術和生產效率來實現。如果我們不能推進我們的工藝技術或將我們的效率提高到足以維持所需利潤率的程度，我們將無法再從這些產品的銷售中獲利。此外，由於合同義務或最終客户關係的原因，我們可能無法停止生產此類產品，因此可能需要承擔此類產品的損失。我們不能保證我們核心產品市場的競爭不會在未來導致價格侵蝕、收入下降或利潤率下降。如果我們製造成本的降低未能跟上其銷售產品的市場價格下降的步伐，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的營運資金需求很難預測。

我們的營運資金需求很難預測，可能會波動。從我們開始製造過程的時間到產品可能交付給最終客户的時間之間的較長時間導致了較高的庫存和在製品水平。我們終端客户業務的波動性和製造產品所需的時間也使管理庫存水平變得困難。

13

---

目錄表

行業整合可能導致競爭加劇，這可能導致收入減少。

我們的一些競爭對手已經或可能進行收購或建立合作伙伴關係或其他戰略關係，以實現競爭優勢。此外，目前未被視為競爭對手的新進入者可能會通過收購、合作或戰略關係進入我們的市場。行業整合可能會導致競爭對手擁有比我們更具吸引力的產品或更大的定價靈活性，因為他們的財務資源，或者商業實踐使我們更難有效競爭，包括在價格、銷售、技術或供應的基礎上。這些競爭壓力可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

由於這些競爭壓力，我們可能面臨銷售量下降或產品價格下降，並可能無法隨着收入的下降而降低總成本。如果這些風險中的任何一個成為現實，它們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴於使用我們產品的終端市場的增長。該等終端市場的增長放緩可能對我們的財務業績造成不利影響。

我們的持續成功將在很大程度上取決於總體經濟增長和我們目標市場的增長，其中包括移動電話和便攜式計算設備，如平板電腦和筆記本電腦、電動汽車、太陽能、數據中心和消費品。影響這些市場的因素可能會嚴重損害我們的最終客户，從而損害我們，包括：

•減少我們終端客户產品的銷售；

•我們最終客户辦公室或設施發生的災難性和其他破壞性事件的影響，包括但不限於自然災害、電信故障、網絡攻擊、恐怖襲擊、流行病或其他傳染病的爆發，如新冠肺炎大流行、安全漏洞或關鍵數據丟失；

•與我們最終客户的供應鏈以及其他製造和生產運營的潛在中斷相關的成本增加；

•我們最終客户的財務狀況惡化；

•因我們的最終客户開發的產品的設計缺陷而導致的延誤和項目取消；

•終端客户無法提供必要的資源來推廣和商業化其產品；

•我們的最終客户無法適應不斷變化的技術需求，導致他們的產品變得過時；以及

•我們最終客户的產品未能取得市場成功並獲得廣泛的市場認可。

這些終端市場增長的任何放緩都可能對我們的財務業績產生不利影響。

隨着時間的推移，我們市場產品的平均售價(“ASP”)一直在下降，未來可能會下降，這可能會對我們的收入和盈利能力造成不利影響。

我們產品的市場特徵通常是由於競爭加劇、產能過剩、新產品的推出和單位產量的增加等因素導致的ASP下降。我們過去曾經歷過，未來也可能會經歷，由於ASP下降，經營業績出現了大幅波動。我們預計，由於我們或我們的競爭對手推出新產品，或由於其他因素，包括來自我們最終客户的定價壓力，未來ASP可能會減少。為了維持盈利運營，我們必須不斷降低現有產品的成本，並及時開發和推出具有增強功能的新產品，這些產品最初可以更高的ASP出售。如果做不到這一點，可能會導致我們的淨銷售額和毛利率下降，這將對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響，並可能嚴重損害我們的業務。

我們可能無法充分降低我們產品的成本，使我們能夠與其他公司競爭。我們降低成本的努力可能無法使其跟上具有競爭力的定價壓力，並可能對我們的毛利率產生不利影響。我們在世界各地維護着設施和人力資源的基礎設施，因此，降低運營成本的能力有限。因此，為了保持競爭力，我們必須不斷通過設計和工程更改來降低產品製造成本。我們不能向您保證，我們將成功地重新設計我們的產品，並將重新設計的產品及時推向市場，或者

14

---

目錄表

重新設計將導致足夠的成本降低，使我們能夠降低產品價格，以保持競爭力或保持或提高我們的毛利率。在我們無法降低產品價格並保持競爭力的情況下，我們的淨銷售額可能會下降，從而對我們的毛利率造成進一步的壓力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們增長業務的能力產生實質性的不利影響。

我們很大一部分淨銷售額是通過中國的最終客户產生的，這使我們面臨與中國最終客户興趣變化以及政府或監管機構變化相關的風險。

我們很大一部分淨銷售額是通過中國的終端客户創造的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年，我們淨收入的74%和87%分別來自對中國最終客户的銷售。我們預計，在可預見的未來，我們在中國的最終客户將繼續佔我們收入的很高比例。因此，我們的業務成功取決於我們與中國最終客户保持牢固關係的能力。由於任何原因失去我們的主要最終客户，包括因為最終客户對我們產品的興趣發生變化，或與他們的關係發生變化，包括他們的購買大幅推遲或減少，都可能導致我們的收入大幅下降，我們可能無法重新獲得收入，我們的業務可能會受到損害。

此外，中國政府還不時實施政策，調控中國的經濟擴張。它通過資源配置、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。任何額外的新法規或對先前實施的法規的修訂或修改都可能要求我們和我們的製造合作伙伴改變我們的業務計劃，增加我們的成本，或限制我們在中國銷售產品和開展活動的能力，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

中國政府還擁有廣泛的自由裁量權和權力來監管中國的科技行業。中國政府和省、地方政府也已經並將繼續提供各種激勵措施，鼓勵中國半導體產業的發展。這些激勵措施包括退税、降低税率、優惠貸款政策和其他措施，這些措施中的一些或全部可能會提供給我們在中國的製造合作伙伴。這些激勵措施中的任何一項都可能被政府當局隨時減少或取消。任何此類減少或取消目前向我們的製造合作伙伴提供的激勵措施都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

如果我們未能以及時和具成本效益的方式開發滿足最終客户偏好並獲得市場認可的新產品功能或新產品，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的產品基於新的GaN設計技術，我們未來的成功取決於基於GaN設計技術的高壓功率開關元件和系統的成功開發。不能保證我們在未來遇到的與我們的產品相關的任何開發問題不會導致重大延誤或意外成本，也不能保證此類開發問題能夠得到解決。此外，我們在一個以快速技術和產品演變為特徵的動態環境中競爭。我們的終端客户不斷地尋求具有更多功能和更低成本的新產品，我們的成功在很大程度上取決於我們繼續向終端客户開發和營銷新的創新產品和改進現有產品的能力。為了迴應新的和不斷變化的終端客户需求，獲得強大的市場份額，並跟上新技術、加工和其他發展的步伐，我們必須不斷向市場推出新的和創新的產品。我們未能及時開發新技術或對現有技術的變化做出快速反應，可能會大大推遲我們新產品的開發，這可能會導致產品過時、收入減少和/或市場份額被競爭對手搶走。隨着我們開發新的產品線，我們必須適應它不熟悉的市場條件，比如與我們過去所擁有的不同的競爭對手和分銷渠道。我們的一些新產品線要求我們重新裝備我們的實驗室，以測試我們過去沒有測試過的參數。如果我們不能迅速適應這些新的和額外的條件，我們可能無法成功地滲透到新的市場，儘管我們努力在我們的產品開發中響應最終客户的偏好和行業期望。此外，如果新產品或增強型產品的初始銷售量沒有在我們預期的時間內達到預期水平，我們可能需要進行額外的營銷努力來推廣此類產品，而開發和商業化此類產品的成本可能高於我們的預期。此外，新的和增強的產品可能不會像預期的那樣表現。在開始批量生產其推出的新產品時，我們還可能遇到製造產量較低和交貨時間表較長的問題，這可能會增加我們的成本，並擾亂我們對此類產品的供應。

新產品的成功取決於對長期市場需求和未來技術發展的準確預測，以及各種具體的實施因素，包括：

15

---

目錄表

•及時高效地完成工藝設計和設備結構改進；

•及時有效地實施製造、組裝和測試流程；

•確保和有效利用不同幾何形狀的製造能力的能力；

•產品性能；

•產品供應情況；

•產品質量和可靠性；以及

•有效的市場營銷、銷售和服務。

如果我們不能及時推出新產品或迅速打入新市場，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

此外，我們還面臨最終客户可能不重視或不願意承擔將我們開發的較新解決方案整合到我們的產品中的成本的風險，特別是如果他們認為他們的最終客户對以前的產品感到滿意的話。無論較新解決方案的改進功能或卓越性能如何，最終客户可能會因為設計或定價限制而不願採用我們的新解決方案。由於我們在開發新解決方案上投入了大量的時間和資源，如果我們無法銷售新一代的解決方案，我們的收入可能會下降，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到負面影響。

我們現有的產品市場或我們的最終客户或最終用户的產品市場的技術、監管環境或需求模式和偏好的根本轉變可能會使我們的現有產品過時，阻止或推遲推出新產品或對現有產品進行增強，或者使我們的產品與我們最終客户的需求無關。如果我們的新產品開發努力未能與我們最終客户的需求保持一致，包括由於我們無法控制的情況，如我們最終客户和最終用户的產品市場的根本性變化或法規變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能準確預測和應對我們所在行業的快速技術變化，我們吸引和留住最終客户的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們經營的行業以快速變化的技術和過時的技術為特徵。我們的競爭對手推出新產品、推遲或取消我們為其設計解決方案的任何最終客户的產品供應、市場對基於新技術或替代技術的產品的接受程度，或新行業標準的出現，都可能使我們現有或未來的產品失去競爭力、過時或以其他方式無法銷售。我們未能預見或及時開發新的或增強的產品或技術，以響應不斷變化的市場需求，無論是由於技術變化或其他原因，都可能導致最終客户流失和收入下降，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們不能滿足最終客户或設備製造商的質量要求，我們的競爭地位可能會受到不利影響。

半導體IC供應商必須滿足終端客户日益嚴格的質量標準。雖然我們到目前為止的質量表現大體上滿足了這些要求，但我們在產品製造中實現可接受的質量結果方面可能會遇到問題，特別是在生產新產品或採用新的製造工藝方面。對於用於質量和可靠性標準更高的應用的產品來説，這種風險更大，例如汽車行業的應用，這是一個重要的市場，我們預計將在該市場推出新產品並增加收入，以應對預期不斷增長的電動汽車需求。對於用於此類應用的產品，我們未能達到可接受的質量水平，或一般情況下，可能會對我們的業務結果產生不利影響。

由於我們與最終客户沒有長期的採購承諾，訂單可能會在很少或根本沒有通知的情況下被取消、減少或重新安排，這反過來會使我們面臨庫存風險，並可能導致我們的業務、財務業績和未來前景受到損害。

我們主要通過分銷商和經銷商銷售我們的產品，他們或他們的最終客户沒有長期或最低限度的購買承諾。到目前為止，我們幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的，訂單可能會被取消、更改或重新安排，而幾乎不需要通知或罰款。此外，即使總代理商或

16

---

目錄表

終端客户可能沒有取消或重新安排訂單的合同權利，但在半導體行業，像我們這樣的供應商為了保持客户的良好意願或出於其他商業原因，允許此類取消或重新安排訂單是慣常的商業慣例。因此，我們的收入和經營業績可能會大幅波動，並可能受到我們最終客户(包括我們的較大最終客户)購買決定的重大和不成比例的影響。在未來，我們的分銷商或他們的最終客户可能決定購買比過去更少的設備，可能會改變他們的我們可能會在沒有通知的情況下隨時採取購買模式，或可能決定根本不再購買我們的功率半導體芯片，任何一種情況都可能導致我們的收入下降，對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大和實質性的損害。最終客户訂單的取消、減少或重新安排也可能導致預期銷售額的損失，而不允許我們有足夠的時間來減少庫存和運營費用，因為我們的大部分費用至少在短期內是固定的。此外，預測或訂單時間的變化使Navitas面臨庫存短缺或庫存過剩的風險。由於我們不再打算收購庫存以預建定製產品，我們可能無法滿足增加的需求，至少在短期內是這樣。上述任何事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們依賴於數量有限的分銷商和最終客户。失去或與任何這些分銷商或最終客户的關係發生重大中斷，可能會顯著減少我們的收入，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果我們無法擴大或進一步多樣化我們的最終客户基礎，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。

我們通過有限數量的分銷商向原始設計製造商(“ODM”)以及原始終端設備終端客户(“OEM”)間接銷售我們的產品。我們幾乎所有的收入都來自一小部分分銷商，並預計在可預見的未來我們將繼續這樣做。我們與分銷商的關係受損或終止，或這些方未能努力銷售我們的產品並遵守適用的法律和法規，可能會對我們創造收入和利潤的能力產生實質性和不利的影響。因為我們的經銷商控制着與最終客户的關係，如果我們與任何經銷商的關係終止，我們也可能失去與最終客户的關係。此外，我們的成功在一定程度上取決於銷售代表和我們分銷商的其他員工勤奮銷售我們產品的意願和能力。然而，我們不能保證他們會成功地推銷我們的產品。此外，由於我們的經銷商並不獨家銷售我們的產品，他們可能會將銷售努力和資源集中在其他產品上，這些產品可以為他們帶來更高的利潤率或更多的佣金，或者與他們的其他供應商建立更廣泛的戰略關係。由於我們不控制我們分銷商的銷售代表和其他員工，我們不能保證我們的銷售流程、法規遵從性和其他優先事項將得到一致的溝通和執行。此外，我們可能在經銷商覆蓋的一個或多個地點沒有工作人員，這使得我們很難監控他們的表現。此外，我們的最終客户或我們向這些最終客户銷售產品的分銷商可以選擇使用除我們的產品之外的產品，完全使用不同的產品，或開發內部解決方案。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

此外，由於我們的所有銷售都是根據標準採購訂單進行的，因此訂單可能會被取消、減少或重新安排，而幾乎不通知或不通知，而且不會受到懲罰。重要終端客户的流失隨時可能在沒有通知的情況下發生，這種損失可能會損害我們的財務狀況和運營結果。此外，我們與一些最終客户的關係可能會阻止與這些最終客户競爭的潛在最終客户購買我們的產品。為了吸引新的最終客户或留住現有的最終客户，我們可能會向這些最終客户提供優惠的產品價格。在這種情況下，我們的銷售價格和毛利率將下降。失去一個關鍵客户，減少對任何關鍵最終客户的銷售，或者我們無法吸引新的最終客户或進一步使我們的最終客户基礎多樣化，可能會嚴重影響我們的收入，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的成功和未來的收入取決於我們實現設計勝利的能力，並説服我們現有和潛在的最終客户將我們的產品設計成他們的產品。如果我們不繼續贏得設計，或者我們的產品沒有被設計成我們最終客户提供的產品，我們的運營和業務結果將受到損害。

我們向選擇我們的解決方案的終端客户銷售POWER芯片，這些解決方案將包含在他們的產品中。這種選擇過程通常是漫長的，可能需要我們產生大量的設計和開發支出，並將稀缺的工程資源用於追求一項單一的設計勝利，而不能保證我們的解決方案將被選中。如果我們不能説服當前或潛在的最終客户將我們的產品包含在他們的產品中，或實現一致的設計勝利數量，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。

17

---

目錄表

由於我們延長了銷售週期，我們未來幾年的收入高度依賴於我們在前幾年獲得的設計勝利。通常情況下，設計獲獎不會帶來有意義的收入，直到一年或更長時間或更晚，如果有的話。如果我們不在短期內繼續取得設計上的勝利，我們在接下來幾年的收入將會惡化。

此外，我們在任何時期的收入的很大一部分可能取決於單一的產品設計贏得了一個大客户。因此，失去任何關鍵的設計勝利或客户產品量產的任何重大延遲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於各種原因，我們可能無法保持對我們的主要最終客户的銷售或繼續確保關鍵設計的勝利，我們的最終客户可以在通知我們有限的情況下停止將我們的產品納入他們的產品供應中，並且幾乎不會受到懲罰。

如果我們不能預測或響應技術變化或市場需求，或者不能及時開發新的或增強的產品或技術來響應這些變化，可能會導致收入下降，我們的設計勝利將輸給我們的競爭對手。由於我們的產品和我們競爭對手的產品所在的系統中的各種組件相互依賴，最終客户不太可能在採用下一代技術之前更改為另一種設計。因此，如果我們不能及時推出滿足最終客户需求的新產品或增強型產品或滲透新市場，而我們的設計不被接受，我們將失去市場份額和競爭地位。

失去一個關鍵的最終客户或設計勝利，對任何關鍵客户的銷售額減少，我們的最終客户的產品開發計劃出現重大延遲或負面發展，或者我們無法吸引新的重要最終客户或獲得新的關鍵設計勝利，都可能嚴重影響我們的收入，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。

即使我們成功地為我們的產品贏得了設計勝利，我們也可能無法及時或充分地從這些勝利中產生淨銷售額或利潤率，我們的財務業績可能會受到影響。

在產生了大量的設計和開發支出並投入工程資源來實現產品的單一初始設計勝利之後，我們通常需要相當長的時間才能產生與該產品相關的有意義的淨銷售額(如果有的話)。造成這一延誤的原因除其他外包括：

•改變最終客户需求，導致產品開發週期延長；

•延遲客户產品的批量生產，我們的解決方案就是針對這些產品設計的；

•推遲或取消客户的產品開發計劃；

•降低產品售價的競爭壓力；

•發現產品中的設計缺陷、缺陷、錯誤或者缺陷；

•終端客户對為客户產品設計的解決方案的接受度低於預期；

•對我們最終客户產品的接受度低於預期；以及

•製造成本高於預期。

如果我們不能在短期內獲得設計勝利，那麼我們可能無法達到與這些設計勝利相關的預期淨銷售額水平。如果我們在達到這樣的銷售水平方面遇到延誤，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，即使最終客户選擇了我們的產品，我們也不能保證這會導致我們產品的任何銷售，因為最終客户可能最終會更改或取消我們的產品計劃，或者我們的最終客户營銷和銷售我們的產品的努力可能不會成功。

我們一些產品的成功取決於我們的最終客户開發獲得市場認可的產品的能力，而我們的最終客户如果做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們一些產品的成功在很大程度上取決於我們最終客户的產品是否及時推出、質量和市場接受度，這些產品包含我們的解決方案，而這些產品受到我們無法控制的因素的影響。我們最終客户的產品通常非常複雜，受設計複雜性的影響，這可能會導致設計缺陷，以及潛在的缺陷、錯誤和錯誤。在過去，由於我們的最終客户開發的產品中的設計缺陷、不斷變化的市場需求，例如最終客户添加了

18

---

目錄表

新功能，或者因為客户的產品沒有通過最終客户的評估或現場試驗。在其他情況下，最終客户產品會因其他供應商的交付內容不兼容而延遲。這些最終客户過去和未來可能會在不同時期的訂單數量上有很大的不同，要求推遲預定的交貨日期，修改訂單或縮短交貨期。這在需求低迷時期尤為常見。

我們在為最終客户的產品設計產品時會產生大量的設計和開發成本，而這些產品最終可能無法獲得市場認可。隨着該公司向新客户和現有客户提供更多產品，潛在地擴大其供應關係，並進入新市場，該公司可能會遇到特定產品的產量、錯誤和可靠性問題，任何此類問題都可能導致客户問題或對財務業績產生不利影響。不能保證未來的可靠性問題不會對任何給定時期的財務結果產生實質性影響。如果我們的最終客户在其產品中發現設計缺陷、缺陷、錯誤或錯誤，或者如果他們遇到不斷變化的市場要求、失敗的評估或現場試驗或其他供應商的不兼容交付成果，他們可能會推遲、更改或取消項目，我們可能會產生大量額外的開發成本，並且可能無法收回成本，這反過來會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，不斷髮展的行業趨勢，包括最終客户對外包的使用以及新的和修訂的供應鏈模型，可能會影響我們的收入、成本和營運資本要求。

如果我們的產品不符合或不兼容現有或新興的行業標準，對我們產品的需求可能會減少，這反過來又會損害我們的業務和經營業績。

我們設計的某些產品符合當前的行業標準。一些行業標準可能不會被廣泛採用或統一實施，可能會出現我們的分銷商或最終客户可能更喜歡的競爭標準。

我們未來的競爭能力將取決於我們識別和確保遵守目標市場不斷髮展的行業標準的能力。新行業標準的出現可能會使我們的產品與第三方供應商開發的產品不兼容，或者使我們的產品難以滿足某些原始設備製造商的要求。如果我們的最終客户或我們的第三方供應商採用了與我們的解決方案不兼容的新的或相互競爭的行業標準，或者如果行業組織未能採用我們的解決方案與之兼容的標準，我們的產品將變得不太受當前或潛在最終客户的歡迎。因此，我們的銷售將受到影響，我們可能會被要求投入大量資金開發新產品。儘管我們相信我們的產品符合適用的行業標準，但將來的專利改進可能不會在所有情況下都符合現有的行業標準。

可靠性在電力半導體行業尤為重要，我們對任何最終客户造成的任何不利可靠性都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的最終客户通常對我們的產品必須滿足的質量、性能和可靠性建立了嚴格的規格。像我們這樣複雜的IC經常會遇到開發延遲，並可能在首次引入或開始商業發貨後包含未檢測到的缺陷或故障，這可能需要更換或召回產品。此外，我們的第三方製造過程或其更改，或製造過程中使用的原材料可能會導致我們的產品失敗。我們在過去不時遇到產品質量、性能或可靠性問題。我們的標準保修期一般是一到兩年。我們最近宣佈，我們的GaN IC產品的保修期為20年。儘管我們相信這一保修是我們GaN IC產品的一項獨特功能，並因我們的產品表現出的可靠性而證明是合理的，但我們的產品保修使我們面臨着因缺陷和故障而提出索賠的重大風險。如果我們的產品出現缺陷和故障，我們可能會損失收入，增加成本，包括保修費用和與最終客户支持相關的成本，取消或重新安排訂單或發貨時間，以及產品退貨或折扣，任何這些都會損害我們的經營業績。此外，我們可能會產生調查客户保修索賠的成本，即使這些索賠被證明是沒有根據的，例如當聲稱的缺陷是由於客户的系統設計不當而導致的。

此外，我們產品的製造，包括半導體晶片的製造，以及產品的組裝和測試，都涉及高度複雜的過程。例如，製造環境中的微小污染物水平、晶片製造過程中的困難或其他因素都可能導致晶片上的大部分組件無法正常工作。這些問題可能很難在製造過程的早期階段發現，而且通常是耗時和昂貴的糾正。

我們經常遇到在我們的第三方晶片製造合作伙伴實現可接受的良率方面的問題，導致組件供應的延遲。此外，產品廢品率的增加

19

---

目錄表

在此類產品製造和/或發貨之前、期間或之後的質量控制過程會導致較低的產量和利潤率。

此外，由於產品規格的變化、最終客户需求的變化以及新產品線的推出，製造工藝所需的變化在歷史上顯著降低了製造產量，導致這些產品的利潤率較低或為負值。長期不佳的生產效率可能會對我們及時交付產品的能力產生不利影響，並損害我們與最終客户的關係，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們產品的複雜性可能會因硬件或軟件中未檢測到的缺陷、錯誤或錯誤而導致無法預見的延遲或費用，這可能會降低我們產品的市場採用率，損害我們在當前或潛在最終客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

我們的產品在首次推出或發佈新版本時可能包含缺陷、錯誤或錯誤。我們過去有過，將來可能會經歷這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外，如果我們的任何專有功能在首次引入時或在發佈我們解決方案的新版本時包含缺陷、錯誤或錯誤，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能受到損害，最終客户可能不願購買我們的產品，這可能會損害我們留住現有最終客户和吸引新最終客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對最終客户的銷售。如果在我們開始新產品的商業生產之前沒有發現任何這些問題，我們可能會招致大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換成本。這些問題也可能導致我們的最終客户或其他人向我們索賠。

保修索賠、產品責任索賠和產品召回可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

如果產品未能按預期運行或被指控導致人身傷害、死亡和/或財產損失，我們將面臨固有的商業風險，即暴露在保修和產品責任索賠之下。此外，如果我們設計的任何產品被指控存在缺陷，我們可能會被要求參與召回。我們提供各種商業責任保單，包括傘形/超額保單，這些保單提供了一些保護，防止產品責任風險。然而，成功的保修或產品責任索賠超過了我們的可用保險範圍和已建立的準備金，或者要求我們參與產品召回，可能會對我們的業務結果產生不利影響。此外，在未來，我們可能無法以我們希望的保單成本和條款獲得我們所尋求的金額和風險的保險。

此外，如果我們的產品沒有達到預期的性能，或者產品的這種故障導致召回，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會使我們更難向現有和潛在的最終客户銷售我們的產品，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，如果最終產品被證明有缺陷，最終客户可能會召回它們，或者他們可能會根據行業或商業慣例或為了保持良好的最終客户關係而支付補償金。如果此類召回或付款是由我們的產品缺陷引起的，最終客户可能會要求我們賠償他們的全部或部分損失。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的聲譽都將受到損害，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在過渡到新的晶片製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。

我們的目標是使用我們第三方鑄造廠提供的最先進的製造工藝技術來適應我們的產品。因此，我們定期評估將我們的解決方案遷移到較小的幾何工藝技術的好處，以提高性能和降低成本。我們相信這一戰略將幫助我們保持競爭力。這些持續的努力要求我們不時地修改我們產品的製造工藝，並重新設計一些產品，這反過來可能導致產品交付的延遲。我們可能會面臨困難、延誤和增加的費用，因為我們將我們的產品過渡到新的工藝，可能還會過渡到新的鑄造廠。我們不能向您保證我們目前的第三方鑄造廠將能夠有效地管理這樣的過渡，或者我們將能夠保持我們與我們現有的第三方鑄造廠的關係或與新的鑄造廠發展關係。如果我們或我們的代工廠在過渡到更小的幾何形狀方面遇到重大延誤，或者未能有效地實施過渡，我們可能會經歷製造產量降低、產品交付延遲和成本增加，所有這些都可能造成損害

20

---

目錄表

我們與最終客户的關係以及我們的經營業績。隨着新流程變得更加普遍，我們預計將繼續將更高級別的功能以及更多最終客户和第三方知識產權集成到我們的解決方案中。我們可能無法實現更高水平的設計集成或及時交付新的集成解決方案。

我們依賴一家第三方晶片製造工廠來製造半導體晶片，並依賴數量有限的其他材料供應商，如果該工廠或任何這些供應商或其他供應商未能繼續及時生產晶片或其他材料，可能會損害我們的業務和我們的財務業績。

我們依賴一家供應商供應和製造用於製造我們IC產品的硅晶片，並從單一或有限的來源購買許多用於製造我們產品的關鍵材料和部件，這意味着它們的任何供應中斷(包括停止或完全暫停運營)可能需要我們將製造過程轉移到新的地點或設施。我們的成功取決於我們與供應商成功合作的能力，以及我們生產具有競爭力的性能屬性和價格的晶片的能力，包括更小的工藝幾何形狀。此外，有關晶圓生產的數量和時間以及半導體代工廠生產的晶圓定價的條款是通過與晶圓代工廠的定期談判來確定的，這通常會導致達成短期協議，這些協議不會為包括我們在內的最終客户提供長期供應或分配承諾。我們不能保證供應我們晶圓的鑄造廠會向我們提供具有競爭力的定價條款或對我們的業務非常重要的其他商業條款。

我們不能保證我們的供應商不會遇到製造問題，包括實現先進製造工藝技術的延遲或由於新的和現有的工藝技術的限制而造成的困難。例如，如果我們的供應商和其他鑄造廠由於需求意外增加而必須迅速將其產能從低利用率提高到高利用率，我們可能會遇到供應短缺的問題。此外，我們不能保證供應商將能夠生產足夠數量的我們的產品，或者他們將在產品的整個生命週期內繼續生產該產品。我們還可能經歷供應短缺，因為對我們產品的需求非常強勁，或者對半導體的總體需求激增，這可能導致整個行業的鑄造產能收緊。

我們與我們的一些供應商和第三方製造商沒有長期合同。因此，這些供應商或第三方製造商可以隨時停止向我們供應組件或材料，而不會受到處罰。考慮到我們高度複雜的製造和製造過程，考慮到我們的高度複雜的製造和製造過程，由於中斷，將此類製造工藝從我們的一個主要設施轉換或轉移到替代或備用設施的成本可能會很高，並可能需要大量時間。在這樣的過渡期間，我們可能會嘗試通過現有庫存來滿足最終客户的需求，或者可能會嘗試修改部分成品以滿足所需的製造規格。然而，鑑於我們的產品通常會受到快速過時的時間表的影響，我們通常不會保持大量的過剩庫存，因此，我們現有的庫存不太可能足以滿足這種過渡期間的最終客户需求。此外，任何試圖修改部分成品以滿足要求的製造規格的嘗試都可能不會成功，並將要求我們產生意想不到的成本。因此，我們可能無法在這樣的過渡期間滿足我們最終客户的需求，這將對我們的淨銷售額產生負面影響，可能會損害我們的最終客户關係和我們的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，像新冠肺炎這樣的傳染病爆發等公共衞生危機已經對硅片供應鏈造成負面影響，導致短缺，並可能影響我們供應商和其他鑄造廠的運營。此外，疲弱的經濟狀況可能會對供應商的財務健康和生存能力產生不利影響，並導致其資不抵債或無法履行對我們的承諾。供應商的破產或任何重大的製造問題或鑄造能力不足將擾亂我們的運營，並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

如果我們未能維持我們的供應商關係，如果我們的供應商不為我們的開發努力提供設施和支持，如果我們的供應商破產或遇到財務困難，或者如果我們選擇或被要求更換鑄造廠，我們可能會產生巨大的成本和延誤。如果我們的供應商不能或不能以可接受的產量生產足夠數量的產品，我們可能會被要求在我們的最終客户之間分配受影響的產品，過早限制或停止某些產品的銷售，或者產生將產品轉移到另一家代工廠的重大成本，這可能會損害我們的最終客户關係和經營業績。

21

---

目錄表

如果我們的鑄造供應商沒有達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和最終客户關係可能會受到損害。

我們的GaN功率集成電路的製造是一個複雜的、技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差可能會導致產量的大幅下降，在某些情況下，還會導致停產。我們的代工供應商不時會遇到製造缺陷和製造良率下降的問題。製造工藝的改變或我們的代工供應商無意中使用有缺陷或受污染的材料可能會導致我們的IC的製造產量低於預期或性能令人無法接受。其中許多問題在製造過程的早期階段很難發現，而且糾正起來可能既耗時又昂貴。我們的代工供應商良率不高，或我們解決方案中的缺陷、集成問題或其他性能問題，可能會給我們帶來重大的最終客户關係和商業聲譽問題，損害我們的財務業績，並對我們的最終客户造成財務或其他損害。

我們的最終客户可能因此要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，也可能是耗時和昂貴的辯護。

我們依賴於及時供應材料和新技術，如果供應商未能履行交貨義務或提高價格，我們可能會受到影響。我們製造業務所需的某些新技術和材料只能從有限數量的供應商處獲得。

我們的製造業務依賴於及時交付材料，在某些情況下，還依賴於準時交付。有時，由於產能限制或其他因素，供應商可能會延長交貨期、限制供貨量或提高價格。

供應中斷也可能因關鍵材料或部件短缺而發生。我們在獲得零部件和材料方面遇到了短缺和延誤，未來可能還會遇到更多的短缺和延誤。由於我們的產品很複雜，通常很難或不可能用一種材料來替代另一種材料。此外，供應商未能提供要求可能會導致我們的第三方製造業務中斷。如果我們不能及時獲得足夠的材料供應，或者如果材料成本大幅增加，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

此外，我們的下一代技術依賴於第三方供應商提供的其他新技術。我們依賴這些第三方及時向我們提供新技術，以滿足我們最終客户所需的性能、成本和質量。我們沒有與我們的任何供應商簽訂任何長期供應協議。如果這些新技術在未來不可用，或者如果我們在交付、質量、成本或性能方面遇到任何問題，我們的業務可能會受到實質性影響，我們的財務狀況和運營結果可能會受到損害。

晶片和材料成本的增加，或者晶片和材料的短缺，可能會增加我們的運營成本，我們的業務可能會受到損害。

全球範圍內的晶圓製造能力相對缺乏彈性。如果晶圓或組裝材料的需求超過市場供應，我們的晶圓或組裝材料的供應可能很快就會變得有限或昂貴得令人望而卻步。製造能力的短缺也可能阻礙我們滿足產品需求的能力，從而減少我們的收入。

如果晶圓代工能力的增加不能抵消對晶圓的更大需求，市場對晶圓或生產和組裝材料的需求增加，或者如果我們的晶圓或其他材料的供應商停止或暫停運營，例如由於應對新冠肺炎疫情而實施的關閉措施，我們的晶圓和其他材料的供應可能會變得有限。此類短缺增加了潛在的晶圓價格上漲、晶圓短缺或生產和測試設施的材料短缺的可能性，導致我們可能無法及時滿足我們的最終客户產品需求和我們的積壓，並減少我們的收入和毛利率。如果我們無法以優惠的價格或根本不能購買晶圓，或者我們面臨供應短缺，我們的財務狀況和運營結果將受到損害。

原材料價格波動可能會增加我們產品的成本，影響我們履行最終客户承諾的能力，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

原材料成本是我們產品成本中的一個關鍵因素。我們無法通過向最終客户、供應商、生產率行動或大宗商品對衝來提高價格來抵消材料價格上漲的影響，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。許多主要部件、產品設備和原材料都是以單一或獨家來源的方式採購或分包的。雖然我們保持着資格和性能監督程序，並相信原材料和零部件的供應來源總體上是充足的，但很難預測什麼

22

---

目錄表

短缺或價格上漲可能會在未來產生影響。我們無法滿足我們的供應需求將危及我們履行合同義務的能力，這反過來可能導致銷售額和利潤減少、合同處罰或終止，並損害我們的最終客户關係。

此外，晶片、測試成本和商品價格的上漲可能會導致生產成本增加，主要是組裝和包裝成本，可能會導致我們的毛利率下降。此外，我們的供應商可能會將原材料和商品成本的增加轉嫁給我們，這將進一步降低我們產品的毛利率。此外，由於我們是一家無廠房的公司，全球市場趨勢，如滿足我們製造需求的產能短缺，也可能增加我們的原材料成本，從而降低我們的毛利率。

我們依賴獨立承包商和第三方在我們的產品開發和運營中提供關鍵服務，他們服務的任何中斷或這些服務成本的增加都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們依賴分包商在我們的產品開發和供應鏈功能方面提供具有成本效益和效率的服務，包括測試和組裝服務、軟件和硬件開發、知識產權核心支持、庫存管理、訂單履行和直銷物流。

如果我們的分包商遇到影響向最終客户交付產品的問題，我們的運營和運營結果可能會受到負面影響。這些問題可能包括：軟件或硬件開發時間表的延遲，長期無法獲得具有競爭力的性能和成本屬性的晶片或包裝材料；無法實現足夠的良率或及時交付；無法滿足最終客户的時間表或需求；組裝、測試或運輸服務中的中斷或缺陷；或穩定製造流程或增加新產品產量的延遲。如果我們的第三方供應鏈供應商因火災、地震、恐怖主義行為、政治動盪、政府不確定性、戰爭、疾病或其他自然災害或災難性事件、疲軟的經濟狀況或任何其他原因而減少或停止為我們提供服務，或其運營中斷，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們依賴與行業和技術領先者的關係來增強我們的產品供應，而我們無法在未來繼續發展或保持這種關係，將損害我們保持競爭力的能力。

我們開發的許多產品適用於由移動消費電子、企業、電子移動和新能源市場的行業和技術領先者推動的系統中的應用。我們與分銷商、經銷商、OEM和OEM合作，在我們的目標市場內定義行業慣例和標準。我們相信，這些關係增強了我們實現市場接受和產品廣泛採用的能力。如果我們無法繼續發展或維持這些關係，我們的解決方案可能會變得不那麼受最終客户的歡迎，我們的銷售可能會受到影響，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們受到與國際業務相關的風險和不確定性的影響，這可能會損害我們的業務。

我們在世界各地都有業務，包括美國、愛爾蘭、香港、中國、臺灣和菲律賓。截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，我們分別約有82%、92%及85%的淨銷售額面向亞洲終端客户。我們根據產品最初開具賬單的地點在各個國家/地區分配收入，即使我們的最終客户的收入可歸因於位於不同地點的最終客户。截至2021年12月31日，我們約58%的員工位於美國以外。此外，我們的大部分產品都是由美國境外的第三方製造、組裝、測試和包裝的。我們的主要組裝和測試設施位於臺灣和菲律賓。我們還依賴於位於亞洲各地的其他幾個晶圓製造合作伙伴。該地區的任何衝突或不確定性，如引發公眾健康或安全擔憂或自然災害，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們業務的全球性使我們面臨一些額外的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果，包括：

•國際經濟和政治狀況以及我們開展業務的國家之間的其他政治緊張局勢；

•在我們沒有業務或製造合作伙伴的國家或地區發生實際或威脅的軍事衝突，例如俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，可能會增加我們開展業務或我們的製造合作伙伴有設施的國家或地區供應中斷或中斷的可能性。這樣的中斷或中斷可能會使我們更難為生產產品所需的材料和服務找到有利的價格和可靠的來源，從而給我們的成本帶來上升壓力；

23

---

目錄表

•立法或監管要求的意外變化或強加，包括税法的變化；

•對跨境投資的限制，包括美國外國投資委員會(“CFIUS”)的加強監督和對中國投資的實質性限制；

•關於保護知識產權和就業做法的不同法律標準；

•與我們的正常標準和做法不同的當地商業和文化因素，包括我們被美國1977年《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他反腐敗法律和法規禁止從事的商業行為；

•與出口或進口限制有關的進出口問題，包括視為出口限制、關税、配額和其他貿易壁壘和限制；以及

•資本和交易市場的中斷以及貨幣波動。

我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在這種文化發展的過程中保持下去，我們的業務可能會受到損害。

我們相信，促進創新、開放溝通和團隊合作的公司文化對我們的成功至關重要。我們面臨多項挑戰，可能影響我們維持企業文化的能力，包括：

•未能發現、吸引、獎勵和留住在我們組織中擔任領導職務的人，這些人分享並推動我們的文化、價值觀和使命；

•我們的勞動力規模不斷擴大，地域日益多樣化；

•競爭壓力，要求我們朝着可能偏離我們的使命、願景和價值觀的方向前進；

•一個快速發展的行業繼續面臨的挑戰；以及

•越來越需要在影響我們的新業務領域開發專業知識。

倘我們未能維持我們的文化，我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。

關鍵管理層或其他高技能人員的流失，或無法吸引此類管理層和其他人員，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們依靠我們的高管和關鍵員工來運營我們的業務，依靠開發工程師來開發新產品和技術。任何關鍵人員的流失都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，對合格員工的市場競爭非常激烈，無法吸引、留住和激勵我們業務運營所需的員工，這可能會阻礙我們成功開展研究活動或開發適銷對路的產品的能力。

此外，我們必須吸引和留住高素質的人才，包括某些非美國公民或永久居民的外國人，其中許多人擁有高技能，是我們美國勞動力的重要組成部分，特別是在工程和產品開發領域。我們僱用和留住這些員工的能力以及他們在美國居留和工作的能力受到法律法規以及各種政府機構的程序和執法實踐的影響。移民法律、法規或程序的變化，包括現任美國總統政府可能頒佈的法律、法規或程序的變化，可能會對我們僱用或留住此類員工的能力產生不利影響，增加運營費用，並對我們提供產品和服務的能力產生負面影響，其中任何一項都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們失去一名或多名高管或其他關鍵人員，或我們無法找到合適或合格的替代者，可能會對產品開發工作造成重大損害，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們依賴於我們某些關鍵人員的服務。我們可能會失去一些關鍵人員，他們的流失可能會對我們公司的運營和盈利能力產生負面影響。

24

---

目錄表

我們可能無法有效地管理我們的增長，並可能需要產生鉅額支出來滿足我們增長的額外運營和控制要求，這兩者都可能損害我們的業務和運營業績。

為了繼續增長，我們必須繼續擴大我們的運營、工程、會計和財務系統、程序、控制和其他內部管理系統。這可能需要大量的管理和財政資源，而我們在這方面的努力可能不會成功。我們目前的系統、程序和控制可能不足以支持我們未來的運營。除非我們的增長導致我們的收入增加，與與此增長相關的成本增加成比例，否則我們的營業利潤率和盈利能力將受到不利影響。如果我們不能充分管理我們的增長，改善我們的運營、財務和管理信息系統，或者有效地激勵和管理我們的新員工和未來員工，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們有累積的赤字，過去曾出現淨虧損，未來可能會繼續出現淨虧損。

自成立以來，我們每年都出現淨虧損。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們的累計逆差分別為2.287億美元、7590萬美元和5690萬美元。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中，我們分別產生了1.527億美元、1900萬美元和1730萬美元的淨虧損。2021年和2020年的虧損主要是由於增加了額外的員工以擴大新產品開發和終端客户在當前市場的覆蓋面，而2019年的虧損主要是由於我們擴大了員工人數和整個公司的支出，為未來的增長做準備。

我們預計將繼續進行重大投資，以支持我們的研發、銷售和營銷以及一般和行政職能，因此，預計這些虧損至少在未來幾年內將持續下去。此外，如果我們的產品沒有達到足夠的市場接受度，我們就不會盈利。如果我們無法盈利，或者如果我們無法彌補持續的虧損，我們可能無法繼續我們的業務運營。不能保證我們永遠都能實現或維持盈利。

作為一家上市公司，我們還繼續產生大量額外的法律、會計和其他費用。如果我們的收入增長沒有超過這些預期支出的增長，我們可能無法實現或保持盈利，我們的股價可能會下跌。

我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。

我們不時地提供關於我們未來業績的前瞻性估計，代表我們管理層在某個時間點的估計。這些前瞻性陳述是基於我們管理層準備的預測。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的，我們的獨立註冊會計師、任何其他獨立專家或外部人士都不會編制或審查這些預測，因此，該等人士不會對我們的預測發表任何意見或提供任何其他形式的保證。

預測基於若干假設和估計，雖然這些假設和估計是以具體數字表示的，但本質上會受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的，是基於對未來業務決定和條件的具體假設，其中一些將發生變化。我們提供前瞻性信息的主要原因是為我們的管理層與利益相關者討論我們的業務前景提供基礎。前瞻性陳述必然是投機性的，可以預期我們的前瞻性陳述的部分或全部假設將不會成為現實，或將與實際結果大相徑庭。因此，我們的前瞻性陳述僅是對管理層認為截至發佈之日可實現的估計。實際結果將與我們的前瞻性陳述有所不同，變化可能是實質性的。有鑑於此，我們呼籲投資者在作出投資決定時，切勿過分依賴我們的指引。

我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。如果我們無法彌補這些重大弱點，或者如果我們未能建立和維護有效的內部控制，我們可能無法編制及時和準確的財務報表，我們可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制無效，這可能會對我們的投資者信心和我們的股價造成不利影響。

在對截至2021年12月31日的年度的綜合財務報表進行審計時，我們發現了財務報告內部控制的重大弱點。這些與內部控制設計有關的重大缺陷如下：(1)缺乏足夠數量的訓練有素的具有適當美國公認會計準則的專業人員

25

---

目錄表

(2)缺乏足夠的會計資源來維持職責分工，包括缺乏內部控制，以確保手工日記帳分錄由獨立於編制人、具有適當能力和能力的人審查。我們已經開始並正在繼續實施旨在改善我們對財務報告的內部控制的措施，以彌補這些重大弱點，特別是通過僱用更多的會計人員來加強現有的技術專長，並提供必要的人員配置，以保持有效的職責分工。

如果吾等不能成功糾正財務報告內部控制中現有或未來的任何重大弱點，或倘若吾等發現更多重大弱點，則吾等財務報告的準確性及時間可能會受到不利影響，則吾等可能無法在適用納斯達克上市要求之外，繼續遵守證券法有關按時提交定期報告的要求。因此，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的股票交易價格產生負面影響。我們還可能成為納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象。

我們無法控制的事件可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們在加利福尼亞州的辦公室、第三方晶片供應商的生產設施、IC測試和製造設施、我們的部分組裝和研發活動以及某些其他關鍵業務運營位於地震活躍地區或附近，經常發生地震或受到停電、自然災害、政治、社會或經濟動盪和其他潛在災難性事件的影響。例如，我們的El Segundo業務位於加利福尼亞州的主要地震斷層線附近。如果發生大地震、野火、颶風、洪水或其他災難性事件，如斷電、電信故障、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊、政治、社會或經濟動盪或疾病爆發，我們可能無法繼續運營，並可能遭受系統中斷、聲譽損害、產品開發延遲、數據安全遭到破壞或關鍵數據丟失，其中任何一種情況都可能對我們未來的運營結果產生不利影響。

我們的大部分收入，以及我們的製造商和裝配商，都集中在亞洲，特別是在中國。與我們在國外的業務有關的政治、法律和經濟風險，特別是中國，包括但不限於：徵用；特定國家或地區政治或經濟條件的變化；税法、貿易保護措施和進出口許可要求的變化；保護我們的知識產權的困難；管理人員以及對不同僱傭做法和勞動法的敞口的困難；外幣匯率的變化；對我們子公司資金和其他資產在司法管轄區之間轉移的限制；運費和利率的變化；美國和我們海外地點之間的航空運輸中斷；税收和關税豁免的喪失或修改；遵守與國際業務相關的美國法律法規，包括出口管制和經濟制裁法律法規以及《反海外腐敗法》。

此外，我們的全球業務(或我們的業務合作伙伴的業務)可能會受到地震、海嘯、洪水、颱風和火山噴發等自然災害的影響，這些自然災害擾亂了製造業或其他業務。在我們開展業務的國家/地區可能存在衝突或不確定性，包括公共衞生問題(例如，新冠肺炎、禽流感、麻疹或埃博拉病毒的爆發)、安全問題、自然災害、火災、公用事業中斷、核電站事故或一般性經濟或政治因素。上述任何風險，如果發生，都可能導致零部件成本增加、生產延遲、一般業務中斷、因難以獲得某些技術的出口許可證而造成的延誤、關税和其他障礙和限制、更長的付款週期、增加的税收、資金匯回的限制以及遵守各種外國法律的負擔，任何這些都可能損害我們的業務。此外，任何影響最終客户(或他們各自的最終客户)的災難可能會對我們的產品需求產生重大負面影響，從而影響我們的收入。人們越來越擔心氣候變化正在發生，這可能會導致越來越多的自然災害，並可能對人類活動產生巨大影響。

外匯匯率的波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在全球多個地點開展業務，我們的合併財務業績以美元報告。然而，我們外國子公司的部分收入和支出以當地貨幣計價。由於將這些交易兑換成美元的外匯影響，兑美元匯率波動可能會導致報告的收入和經營業績發生變化。貨幣波動可能會減少收入並增加我們的運營成本。在本年度報告所列的所有期間，外幣匯率對我們的收入和經營業績的影響都很小。

26

---

目錄表

我們的季度淨銷售額和經營業績很難準確預測，可能會在不同時期出現顯着波動。因此，我們可能達不到投資者的預期，這可能會導致我們的股價下跌。

我們在一個高度活躍的行業中運營，我們未來的運營業績可能會受到重大波動的影響，特別是在季度基礎上。過去，我們的季度淨銷售額和經營業績波動很大，由於許多因素，每個季度可能會繼續變化，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。我們每個財季的淨銷售額中有很大一部分取決於該財季的預訂量和發貨量，這通常歸因於來自不同最終客户和市場的大量訂單。因此，準確預測我們在任何一個財政季度的經營業績都是困難的。如果我們的經營業績不符合證券分析師和投資者的預期，我們的股價可能會下跌。可能導致我們經營業績波動的其他因素包括：

•重新安排、增加、減少或取消重要的最終客户訂單；

•對我們的產品進行最終客户資格鑑定的時間，以及我們的最終客户開始批量銷售包含我們產品的系統的時間；

•研究和開發以及銷售和營銷支出的時間和數額；

•我們現在和未來的終端客户和終端用户在我們的目標終端市場採用我們的技術的速度；

•我們和我們的競爭對手推出新產品和技術的時機和成功，以及我們的最終客户對我們的新產品的接受程度；

•我們能夠預見不斷變化的最終客户產品需求；

•我們對一個或多個關鍵終端客户的得或失；

•我們從第三方供應商購買的材料和組件的可用性、成本和質量，以及我們產品的製造、組裝、測試或交付過程中出現的任何問題或延誤；

•我們第三方晶片製造廠或其他第三方分包商的生產能力以及供應鏈中的其他中斷，包括由於材料短缺、破產或其他原因；

•我們最終客户產品中包含的其他部件的供應限制和成本變化；

•我們降低產品製造成本的能力；

•製造業產量的波動；

•我們的產品組合或最終客户組合的變化；

•競爭壓力導致ASP低於預期；

•與獲取技術或業務有關的費用的時間安排；

•產品回報率或價格優惠超過預期或預測；

•新的行業標準的出現；

•產品過時；

•意外的存貨減記或核銷；

•與知識產權訴訟和其他訴訟有關的費用；

•我們最終客户的採購和預算週期的長度和不可預測性；

•關鍵人員流失或無法吸引合格工程師；

27

---

目錄表

•我們產品的質量和任何補救費用；

•我們或我們的最終客户開展業務的各個地理區域的經濟狀況的不利變化；

•我們目標終端市場的一般行業狀況和季節性模式；

•影響最終客户訂單時間或我們履行受出口管制或美國經濟制裁的最終客户訂單的能力的其他條件；以及

•地緣政治事件，如戰爭、戰爭威脅或恐怖主義行動，或發生大流行病、流行病或其他疾病爆發，包括當前的新冠肺炎大流行或自然災害，以及這些事件對上述因素的影響。

由於多種原因，我們可能會在產生或確認收入方面遇到延遲。每個季度初的未結訂單通常低於該季度的預期淨銷售額，通常可以在最小通知的情況下取消或重新安排。因此，我們依賴於在每個季度獲得發貨訂單來實現我們的淨銷售目標，如果不能在季度末完成這些訂單，可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們的最終客户協議通常規定，最終客户可以推遲預定的交貨日期，並在指定的時間範圍內取消訂單，而不會受到重大處罰。此外，我們在世界各地維護設施和人力資源基礎設施，減少維護此類基礎設施所需費用的能力有限。由於我們的運營費用是以預期的收入趨勢為基礎的，而且很大一部分費用是在短期內固定的，因此產生或確認預測淨銷售額的任何延遲或最終客户預測需求水平的變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。由於我們降低開支的能力有限，如果我們的收入下降或我們預測的淨銷售額沒有達到我們的預期，在未來的一些季度，我們的經營業績很可能會比上一季度有所下降，或者低於證券分析師和投資者的預期。由於這些因素，我們的經營業績可能會因季度而異。因此，請不要過分依賴對我們經營業績的逐期比較。與上一季度或投資界預期的水平相比，淨銷售額或淨利潤的任何缺口都可能導致我們股票的交易價格下降。

由於我們的經營歷史有限，我們可能難以準確預測未來的收入和適當地預算我們的費用。

我們於2013年註冊成立，並在2018財年第二季度首次產生產品收入。因此，我們只有有限的運營歷史來預測未來的收入。這種有限的運營經驗，加上我們銷售產品的市場的快速發展性質，這些市場如何發展的巨大不確定性，以及其他我們無法控制的因素，限制了我們準確預測季度或年度收入的能力。

我們的業務性質和銷售週期的長短使我們的收入、毛利率和淨收益(虧損)受到波動的影響，很難準確預測。

許多因素，包括產品如何製造以支持終端市場、產量、晶片定價、包裝原材料成本、產品組合、市場對我們新產品的接受度、競爭定價動態、產品質量、地理和/或終端市場組合以及定價策略，都可能導致我們的收入、毛利率和淨收入(虧損)在不同時期出現顯著的正向或負向波動。

我們對我們的產品，特別是新產品的需求時間的可見性有限，因為對我們產品的需求取決於我們的產品被設計成最終客户的產品，以及這些產品獲得市場接受。在我們的銷售週期中，我們的最終客户在決定將我們的產品納入他們自己的產品設計之前，通常會對我們的產品進行測試和評估，然後需要額外的時間來開始批量生產他們的產品。這一漫長的銷售週期可能會導致我們在收到最終客户訂單之前產生大量費用，經歷重大生產延遲，併產生額外的庫存成本，而最終客户訂單可能會被推遲或永遠無法下訂單。關鍵戰略最終客户可能需要某些設計或生產資源來滿足他們的要求或從事特定解決方案的工作，這可能會導致我們的正常開發計劃延遲，並導致我們的資源投入巨大或錯失與其他潛在最終客户的預期機會。我們可能會產生這些費用，而不會從我們的產品中產生收入來抵消這些費用。

雖然我們的銷售週期通常很長，但由於我們所處的技術環境快速變化，我們的平均產品生命週期往往較短。我們的庫存水平可能會不時高於歷史標準，這是因為庫存建設決策旨在滿足單個大客户的預期需求，從而減少直接材料

28

---

目錄表

成本或實現對預期需求的響應。如果預期的需求沒有實現，或者如果我們短暫的銷售週期不能產生足夠的收入，我們可能會受到增量超額和過時成本的影響。

這些因素使我們很難準確預測未來的銷售額和預測季度收入。預測未來銷售的困難削弱了我們預測庫存需求的能力，這可能導致庫存減記或無法及時滿足最終客户的產品需求，這在過去已經造成了這種情況。雖然我們可以提供指導，但難以預測收入以及這些收入的相對最終客户和產品組合限制了我們提供準確的前瞻性收入和毛利率指導的能力。

雖然我們打算繼續投資於研發，但我們可能無法進行保持業務競爭力所需的大量投資。

半導體行業需要在研究和開發方面進行大量投資，以便將新的和增強的解決方案推向市場。在截至2021年的財年，我們的研發支出為2780萬美元，2020財年為1300萬美元，2019財年為1110萬美元。作為我們戰略的一部分，我們預計將繼續增加與前幾個時期相比的研發支出。我們不知道我們是否有足夠的資源來維持保持競爭力所需的研發投資水平。此外，我們不能向您保證，作為我們研發支出重點的技術將在商業上取得成功或產生任何收入。

我們產品組合或最終客户組合的變化可能會導致毛利率下降。

單個產品的毛利率在產品的生命週期中波動。由於產品組合、終端客户組合、新產品的推出、舊產品的ASP減少以及我們降低產品成本的能力的變化，我們的整體毛利率在不同時期波動。我們預計這些波動將在未來繼續下去。

財務會計準則的變化可能會影響我們的經營結果，並可能導致我們改變我們的業務做法。

我們編制的合併財務報表符合美國公認會計原則或GAAP。這些會計原則受到美國註冊會計師協會、美國證券交易委員會以及為解釋和制定適當的會計規則和法規而成立的各種機構的解釋。這些會計規則的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響，並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。這些規則的改變或對當前做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。

我們的部分溢價股份被計入負債，我們溢價股份的價值變化可能對我們的財務業績產生實質性影響。

我們的部分溢價股份被計入負債，我們溢價股份的價值變化可能對我們的財務業績產生實質性影響。特別是，或有對價負債的公允價值將在每個報告期重新計量，價值變動將反映在淨收益(虧損)中。由於採用經常性公允價值計量，我們的財務報表和經營結果可能會基於我們無法控制的因素而按季度波動。由於經常性公允價值計量，我們預計我們將在每個報告期確認我們的溢價股票的非現金收益或虧損，該等收益或虧損的金額可能是重大的。

我們可能會不時地依靠戰略夥伴關係、合資企業和聯盟來製造和研發。然而，我們可能不控制這些合作伙伴和合資企業，我們的任何合作伙伴採取的行動或終止這些合作伙伴或合資企業可能會對我們的業務產生不利影響。

作為我們戰略的一部分，我們可能會建立一些長期的戰略夥伴關係和聯盟。不能保證他們會成功。我們的利益可能與我們的合資夥伴或其他戰略夥伴的利益不同，我們可能無法以我們認為最合適的方式指導合資企業或其他戰略關係的管理和運營，從而使我們面臨額外的風險。此外，如果我們目前的任何戰略合作伙伴或聯盟在未來可能遇到財務困難或改變其業務戰略，他們可能不再能夠或不願意參與這些集團或聯盟，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能會不時地希望退出某些計劃或業務，或重組我們的業務，但可能不會成功。

29

---

目錄表

我們可能會不時決定剝離某些業務或重組我們的業務，包括通過向合資企業貢獻資產。然而，我們是否有能力成功地退出業務，或關閉或整合業務，取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的。例如，如果我們正在為特定的業務尋找買家，可能沒有買家，或者我們可能無法成功地與潛在買家談判令人滿意的條款。此外，我們的努力可能面臨內部障礙。在某些情況下，特別是在歐洲業務方面，可能存在法律或其他法律障礙，影響我們進行此類出售或重組的能力。

如果我們不能及時退出業務，或無法以我們認為有利的方式重組我們的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。即使撤資成功，我們也可能面臨收購方或其他方的賠償和其他責任要求。

我們可能會尋求合併、收購、投資和合資，這可能會轉移我們管理層的注意力，或者以其他方式擾亂我們的運營，並對我們的運營結果產生不利影響。

我們可以通過戰略收購、投資或合作伙伴關係獲得互補的業務、解決方案或技術，從而尋求增長機會。不能保證他們會成功。確定合適的收購、戰略投資或戰略合作伙伴人選可能既昂貴又耗時，並可能分散我們管理團隊對當前運營的注意力。如果該等戰略性交易需要吾等尋求額外的債務或股權融資，吾等可能無法以對吾等有利的條款或根本無法獲得該等融資，而該等交易可能會對吾等的流動資金及資本結構造成不利影響。我們還可能選擇剝離某些非核心資產，這可能會導致對收益的費用，並可能使我們面臨額外的負債和風險。任何戰略性交易可能不會加強我們的競爭地位，可能會增加我們的一些風險，並可能被我們的最終客户、合作伙伴或投資者視為負面。即使我們成功完成一項戰略交易，我們也可能無法有效地將收購的業務、技術、系統、控制環境、解決方案、人員或運營整合到我們的業務或全球税收結構中。我們可能會遇到根據美國公認會計原則要求對戰略交易進行會計處理的方式發生意想不到的變化，並且可能無法實現任何戰略交易的預期好處。我們可能會招致我們在戰略交易期間產生的意外成本、索賠或債務，或者我們從被收購公司承擔的成本、索賠或債務，或者我們可能在收購後發現我們沒有追索權或有限追索權的不利條件。

我們可能需要額外的資本來支持我們的業務，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資本來應對商業機會和挑戰，包括開發新功能和產品或加強現有服務、改善運營基礎設施或收購補充業務和技術的需要。因此，我們可能需要進行債務或股權融資，以確保獲得額外資金。未來獲得的任何此類融資都會增加支出，並可能涉及與籌資活動有關的限制性公約，或者造成嚴重的股東稀釋，這可能會使獲得額外資本和尋找商業機會變得更加困難。我們可能無法以優惠的條件獲得額外的融資，如果有的話。如果我們不能在需要時獲得足夠的融資或以令人滿意的條件融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到損害。

償還債務和其他付款義務需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。

我們根據債務安排進行定期付款或為債務進行再融資的能力取決於我們未來的表現和可用現金，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會從未來的運營中產生足夠的現金流來償還債務、其他償還義務和/或進行必要的投資或資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採取一種或多種替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外資本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以優惠條件從事這些活動，這可能導致我們的債務或償還義務違約。

我們的貸款協議包含某些限制性條款，可能會限制我們的經營靈活性。

我們的貸款協議包含某些限制性契約，這些契約限制了我們的能力，或要求我們在發生額外債務、與其他公司合併或達成或完成某些控制權變更交易、收購其他公司、進行某些投資、轉移或處置資產、修改某些

30

---

目錄表

材料協議，或達成某些其他交易。我們可能無法產生足夠的現金流或銷售額來支付我們未償債務的本金和利息。此外，我們未來的營運資本、借款或股權融資可能無法償還或再融資我們目前債務義務下的未償還金額。在發生清算的情況下，我們現有和任何未來的貸款人將在將資產分配給無擔保債權人之前獲得償還所有未償還的本金和利息，而我們普通股的持有人只有在我們的所有債權人，包括我們現有的和任何未來的貸款人首先得到全額償還的情況下，才能獲得任何清算收益的一部分。

我們的業務有賴於內部流程和信息技術系統的正常運作。這些流程和系統的故障、數據泄露、網絡攻擊或網絡欺詐可能會導致業務中斷、危及我們的知識產權或其他敏感信息、訴訟或政府行動，或導致損失。

我們依靠複雜的信息技術應用程序、系統和網絡的高效和不間斷運行來運營我們的業務。信息技術基礎設施和軟件的可靠性和安全性，以及我們根據不斷變化的需求擴展和持續更新技術的能力，對我們的業務至關重要。這些應用程序、系統或網絡的任何重大中斷，包括但不限於新系統實施、計算機病毒、網絡攻擊、安全漏洞、設施問題或能源中斷，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

試圖進入我們的計算機系統和網絡的網絡攻擊可能導致專有信息和技術被盜用。儘管到目前為止，我們還沒有經歷過違規或事件，但不能保證未來的違規或事件不會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。在當前環境下，網絡安全和隱私面臨眾多不斷變化的風險，包括犯罪黑客、國家支持的入侵、工業間諜活動、員工瀆職以及人為或技術錯誤。如果發生此類違規行為，我們、我們的最終客户或其他第三方可能面臨潛在的責任、訴訟和監管行動，以及現有或潛在最終客户的潛在損失、聲譽損害和其他經濟損失。

此外，應對未遂違規行為和實施補救措施的成本和業務後果可能會很大。

網絡攻擊或其他災難性事件可能導致我們、我們的最終客户或其他第三方運營或服務中斷或延誤、財務損失、潛在責任，並損害我們的聲譽並影響我們與最終客户和供應商的關係。

此外，我們可能會被竊取、丟失或濫用有關我們的員工、最終客户和供應商的個人和機密數據，這些數據通常被收集、使用、存儲和轉移來運營我們的業務。此類盜竊、丟失或濫用可能會導致業務和安全成本或與辯護法律索賠相關的成本顯著增加。

儘管我們已採取措施遵守當前的聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律和法規，但這些法律和法規中的重大變化可能會導致Navitas為了保持合規性而增加成本。

我們的業務還依賴於各種外包的IT服務。我們依賴第三方供應商提供關鍵服務，並充分應對對其自身系統的網絡安全威脅。第三方系統和服務的任何重大故障都可能擾亂我們的運營，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務面臨與訴訟、調查和監管程序相關的風險。

我們未來可能面臨法律、行政和監管程序、索賠、要求和/或調查，涉及股東、消費者、就業、第三方製造商、分包商、競爭和/或其他與我們全球業務相關的問題。訴訟和監管程序本質上是不確定的，可能會出現不利的裁決，包括金錢損害賠償，或禁止我們製造或銷售某些產品、從事某些商業行為或要求其他補救措施，如強制許可專利。不利的結果或和解可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和整體趨勢造成實質性的不利影響。此外，無論結果如何，訴訟都可能導致鉅額費用、聲譽損害和轉移管理層的注意力和資源，任何訴訟都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

此外，我們的業務所受的法律法規復雜，變化頻繁。我們可能會被要求支付鉅額費用來遵守這些法律法規的變化或對違反這些法律法規的行為進行補救。

31

---

目錄表

內部控制不足可能導致財務報告不準確。

如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績。因此，我們的利益相關者可能會對我們的財務報告失去信心，這可能會對我們的業務結果和企業價值產生不利影響。

我們將需要做出重大努力來加強我們的流程和系統，並隨着我們業務的發展而使它們適應變化。維護和調整我們的內部控制的這一持續過程既昂貴又耗時，需要大量的管理層關注。我們不能肯定我們的內部控制措施在未來將對我們的財務流程和報告提供足夠的控制。此外，隨着我們業務的發展，如果我們通過收購其他公司或對其他公司進行重大投資或達成聯合開發和類似安排來擴張，我們的內部控制可能會變得更加複雜，我們將需要更多的資源來確保我們的內部控制保持有效。未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到困難，可能會損害我們的經營業績，或導致我們無法履行報告義務。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所在未來發現更多重大弱點，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能降低市場對我們財務報表的信心，損害我們的企業價值。

我們能否及時收到分銷商或最終客户的付款或財務狀況惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們從分銷商或最終客户那裏及時收到付款或財務狀況惡化的能力可能會對我們的應收賬款收集產生不利影響，從而影響我們的收入。我們定期審查我們最終客户的收款能力和信譽，以確定適當的壞賬撥備。根據我們對客户(幾乎所有客户都是分銷商)的年度評估，以及分別截至2021年12月31日和2019年12月31日的評估，我們認為我們所有的應收賬款都是可收回的。然而，如果我們的壞賬超過我們當前或未來的壞賬準備，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。

如果我們不保持我們的增長速度，我們可能無法執行我們的商業計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

我們在短時間內經歷了顯著的增長。我們的淨收入從2017財年的零增加到2020財年的1180萬美元，到2021財年增加到2370萬美元。在未來時期，我們可能不會實現類似的增長率。您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入增長、毛利率或經營業績作為Navitas未來經營業績的指標。如果我們無法保持足夠的收入增長，我們的財務業績可能會受到影響，我們的股價可能會下跌。

我們的利潤率取決於我們能否實現持續的收益率提高。

我們依賴於在現有產品的製造中獲得產量的提高和相應的成本降低，以及推出包含先進功能和其他性價比因素的新產品，使我們能夠在保持可接受的利潤率的同時增加收入。如果這種成本削減和新產品推出不能及時進行，或者我們的產品不能以可接受的價格獲得市場認可或市場認可，我們對未來收入、財務狀況和經營業績的預測可能會受到損害。

與税收相關的風險

我們可能會受到國內或國際税法、税率或採用新税法的影響，否則我們可能會承擔額外的税務責任，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或未來的盈利能力產生不利影響。

本公司和Legacy Navitas是一家美國公司，適用於美國聯邦所得税，因此我們的全球收入應繳納美國企業所得税。此外，由於Legacy Navitas也是根據愛爾蘭法律註冊成立的，Legacy Navitas的全球收入也要繳納愛爾蘭所得税。由於在其他外國司法管轄區的外國業務，我們通過我們的海外子公司在該等司法管轄區繳納所得税。因此，與美國、愛爾蘭或其他適用的外國司法管轄區税收相關的新法律和政策可能會對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。此外，現有的美國、愛爾蘭或其他外國税法、法規、規則、條例、條例或條約可能對我們不利地解釋、更改、修改或適用，可能具有追溯力。例如，美國的幾項税收提案如果獲得通過，將對美國税法做出重大改變。這些建議包括但不限於：(I)將適用於公司的美國所得税税率從21%提高到

32

---

目錄表

28%，(Ii)提高適用於個人的美國聯邦所得税最高税率，以及(Iii)提高某些收入超過門檻的納税人的長期資本利得的美國聯邦所得税税率。國會可能會考慮，並可能包括與現任政府將進行的税制改革有關的部分或全部這些提案。目前尚不清楚這些或類似的變化是否會頒佈，如果通過，任何此類變化最快可以在多長時間內生效(或者這種變化是否具有追溯力)。由於這些提案和美國聯邦所得税法的其他類似變化而導致的任何立法的通過，都可能對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。此外，税收條約的變化或任何税務機關對其進行解釋或執行都可能對我們產生不利影響。這些變化可能會對我們業務的實際税率產生實質性和不利的影響，並要求我們採取進一步行動，可能會付出巨大代價，以尋求保持我們的有效税率。

Legend Navitas是美國和愛爾蘭的納税居民，並在這兩個國家納税。雖然我們打算根據美國和愛爾蘭之間的雙重徵税條約尋求避免雙重徵税，但不能保證這種努力會成功。因此，Legacy Navitas作為美國和愛爾蘭納税居民的身份可能會導致我們的現金納税義務和有效税率增加，這可能是實質性的增加。

由於Legacy Navitas註冊為特拉華州有限責任公司，而且根據《守則》第7874條和據此頒佈的財政部條例，它被視為美國公司，因此就美國聯邦所得税而言，它被視為美國公司。由於Legacy Navitas出於美國聯邦所得税等目的被視為國內公司，因此其全球收入通常要繳納美國聯邦所得税，其股息被視為來自美國公司的股息。無論《守則》第7874條的適用情況以及其作為特拉華州有限責任公司的註冊情況，Legacy Navitas也因根據愛爾蘭法律成立而被視為愛爾蘭所得税方面的愛爾蘭税務居民。因此，由於Legacy Navitas是愛爾蘭和美國的納税居民，它可能需要為其全球收入繳納美國和愛爾蘭的税款，它向我們支付的股息可能需要繳納愛爾蘭預扣税。

雖然我們打算根據美國和愛爾蘭之間的雙重徵税條約尋求避免雙重徵税，但不能保證這種努力會成功或產生有利的結果。因此，Legacy Navitas作為美國和愛爾蘭税務居民的身份可能會導致其現金納税義務和實際税率增加，這可能是實質性的增加。

由於Legacy Navitas根據《國土安全法》被視為一家倒置的國內公司，美國聯邦政府和某些州和地方政府未來可能會避免與其簽訂合同，這可能會大幅降低我們的業務價值，並相應地降低我們普通股的價值。

《聯邦收購條例》(“FAR”)禁止美國聯邦政府機構使用撥付的(或以其他方式提供的)資金與外國註冊實體或此類實體的子公司簽訂合同，如《國土安全部法》美國聯邦法典第6編第395(B)節所界定的那樣，這是一家“倒置的國內公司”。這意味着，政府機構可能被禁止與倒置的國內公司簽訂新的合同，並可能被禁止支付“倒置”日期後現有合同上的承包商活動。如果我們的業務嚴重依賴美國聯邦政府合同產生的收入，將Legacy Navitas視為一家倒置的國內公司可能會大幅降低我們的業務價值，從而降低我們普通股的價值。由於缺乏關於《國土安全法》(或類似的州或地方規則)相關規定的詳細條例或其他指導，“倒置國內公司”定義的適用有些不明確。上文討論的《法典》第7874條包括了關於確定外國公司是否為美國聯邦所得税目的而被視為美國國內公司的基本類似的條款。雖然國税局和財政部發布的關於《法典》第7874條的監管條款和其他指導意見提供了更詳細的指導意見，將《法典》第7874條解釋為具有廣泛的適用性，但這些條例並未明確適用於根據《國土安全部法》(或類似的州或地方規則)確定一家公司是否為倒置的國內公司的目的，也不清楚它們在多大程度上應被視為此類目的的解釋性指導。如上所述，根據《守則》第7874條，Legacy Navitas被視為美國國內公司。因此，如果美國國税局和財政部發布的寬泛的指導意見被視為對《國土安全部法》(或類似的州或地方規則)中“倒置國內公司”的定義的解釋性，則預計Legacy Navitas將被視為此類目的的倒置國內公司。

對2020年根據Legacy Navitas重組轉讓的資產的收購價格進行的任何調整都可能對我們的税務狀況產生不利影響。

33

---

目錄表

關於2020年Legacy Navitas的重組，Legacy Navitas幾乎所有的知識產權和其他無形資產都從Legacy Navitas集團的一家子公司出售給了Navitas愛爾蘭公司。Legal Navitas最近獲得了轉讓資產的第三方估值，以支持為此類資產支付的收購價。然而，不能保證相關税務當局會同意歸屬於轉讓資產的收購價，而對收購價的調整可能會對Legacy Navitas的税務狀況產生不利影響。

由於計劃擴大我們的業務運營，包括在税法可能不利的司法管轄區，我們的義務可能會發生變化或波動，變得更加複雜，或受到税務機關更大的審查風險，任何這些都可能對我們的税後盈利和財務業績產生不利影響。

如果我們的業務在國內或國際上擴張，我們的有效税率可能會在未來大幅波動。未來的有效税率可能會受到以下因素的影響：根據美國公認會計原則不能記錄税收優惠的司法管轄區的營業虧損、不同税率國家的收益構成的變化、遞延税收資產和負債的變化，或者税法的變化。此外，由於這些收入在多個州、地方或非美國司法管轄區納税，我們可能要對超過100%的收入徵税。可能對我們未來有效税率產生重大影響的因素包括但不限於：(A)税法或監管環境的變化，(B)會計和税務標準或慣例的變化，(C)按税務管轄區劃分的營業收入構成的變化，以及(D)合併業務的税前經營業績。

此外，我們可能在美國和愛爾蘭承擔大量的收入、預扣和其他税收義務，並可能在許多其他州、當地和非美國司法管轄區就與這些司法管轄區相關的收入、業務和子公司繳納税款。我們的税後盈利能力和財務業績可能會受到波動的影響，或受到許多因素的影響，包括：(A)減税、抵免、豁免、退款(包括增值税退還)和其他減少税收負債的好處；(B)遞延税項資產和負債的估值變化；(C)任何税收估值免税額的預期發放時間和金額；(D)股票薪酬的税務處理；(E)在我們開展業務的各個司法管轄區應納税收益的相對金額的變化；(F)可能擴展至其他司法管轄區或以其他方式須在其他司法管轄區繳税；。(G)現有公司間架構(及任何相關成本)及業務運作的改變；。(H)公司間交易的範圍及有關司法管轄區的税務機關對該等公司間交易的尊重程度；及。(I)以有效及具競爭力的方式架構我們的業務的能力。税務機關的審計或審查結果可能會對我們的税後盈利能力和財務狀況產生不利影響。此外，美國國税局和幾個外國税務機關越來越關注與產品和服務的銷售以及無形資產的使用有關的公司間轉移定價。税務機關可能不同意我們的公司間收費、跨司法管轄區轉移定價或其他事項，並評估額外税收。如果我們在任何此類分歧中都不佔上風，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

我們使用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力可能會因業務合併或其他所有權變更而受到限制。

自我們成立以來，由於美國聯邦所得税的目的，我們發生了淨運營虧損。在我們繼續產生美國聯邦淨營業虧損的情況下，未用於抵消應税收入的金額可能會結轉以抵消未來用於美國聯邦所得税目的的應税收入，直到此類結轉到期(如果有的話)。截至2021年12月31日，Navitas的美國聯邦淨運營虧損結轉約為1.01億美元。

根據經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)修訂的2017年減税和就業法案(TCJA)，在2017年12月31日之後的應税年度產生的美國聯邦淨營業虧損結轉可以無限期結轉，但此類淨營業虧損結轉在2020年12月31日之後的應税年度結轉的扣除限制為應税收入的80%。目前還不確定各州是否以及在多大程度上將符合TCJA或CARE法案。

此外，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉將受到美國國税局和州税務當局的審查和可能的調整。根據守則第382和383節，在普通股所有權發生某些累積變化的情況下，我們的美國聯邦淨營業虧損結轉和其他税務屬性的扣除可能會受到年度限制。根據該準則第382條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉來抵消變更後收入的能力可能是有限的。根據《守則》第382條規定的所有權變更一般發生在一個或多個股東或持有公司股票至少5%的股東團體在三年滾動期間內，其所有權比其最低所有權百分比增加50個百分點以上。如果我們自成立以來的任何時間經歷了所有權變更，美國聯邦淨營業虧損的利用將結轉或其他

34

---

目錄表

根據《税法》第382條，美國聯邦税收屬性將受到年度限制，這是通過首先將所有權變更時我們的普通股價值乘以適用的長期免税税率來確定的，然後可以根據需要進行額外的調整。任何限制都可能導致我們在使用前結轉的美國聯邦淨營業虧損的一部分到期。此外，未來我們股票所有權的變化可能不在我們的控制範圍內，可能會引發所有權變化。根據州税法，我們的美國聯邦淨營業虧損也可能受到影響。因此，我們可能無法利用我們結轉的美國聯邦淨營業虧損的很大一部分。我們尚未確定對我們利用淨營業虧損結轉和其他税務屬性的能力產生的任何限制。如果我們未來為了美國聯邦所得税的目的而賺取應税收入，這種限制可能會導致我們未來的所得税負擔增加，我們未來的現金流可能會受到不利影響。由於最終實現該等資產未來利益的不確定性，我們已記錄與我們的淨營業虧損、結轉及其他遞延税項資產相關的估值撥備。

與我們的知識產權有關的風險

我們可能無法充分保護我們的知識產權。如果我們不能充分執行或保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。

在我們競爭的市場中使用的大部分技術都受到專利和商業祕密的保護，我們的商業成功在很大程度上取決於我們為我們的產品和方法獲得和維護專利和商業祕密保護的能力。為了在這些市場上競爭，我們依靠商業祕密保護、保密和許可協議、專利和商標來建立和保護我們的專有知識產權。我們的知識產權可能受到第三方的質疑或侵犯，或者我們可能無法以合理的條款與第三方知識產權所有者維持、續訂或訂立新的許可協議。此外，我們的知識產權可能會受到侵犯或在美國以外的其他未經授權的使用。在這種情況下，我們通過法律手段或其他方式保護我們的知識產權的能力可能會受到限制，特別是在法律或執法實踐不發達或不承認或保護知識產權的國家。未經授權使用我們的知識產權或我們無法保護現有的知識產權可能會對我們的競爭地位和經營業績產生不利影響。失去我們的專利可能會降低實施這些專利的相關產品的價值。此外，對我們的專利侵權提起訴訟的成本，或針對他人的專利侵權訴訟為自己辯護的成本可能是巨大的，如果發生，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。

專有商業祕密和非專利技術對我們的業務也非常重要。我們依靠商業祕密來保護我們技術的某些方面，特別是當我們認為專利保護不合適或無法獲得時。然而，商業祕密很難保護。我們的員工、顧問、承包商、外部合作者和其他顧問可能會無意或故意將我們的機密信息披露給競爭對手，並且保密協議可能無法在未經授權披露機密或專有信息的情況下提供充分的補救措施。對第三方非法獲取和使用我們的商業祕密的主張進行強制執行可能會花費昂貴和耗時。此外，我們的競爭對手可能會獨立開發出同等的知識、方法和專有技術。未能獲得或維持商業祕密保護可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。

我們可能無法獲得額外的專利，而任何額外專利所提供的法律保護可能不足以涵蓋我們業務的全部範圍或使我們獲得或保持競爭優勢。

我們獲得額外專利的能力不確定，這些專利提供的法律保護可能無法充分保護我們的權利或使我們獲得或保持競爭優勢。此外，由於相關法律、科學和事實問題的複雜性，支持和解釋專利權利要求所需的專利和專利申請的具體內容可能不確定。美國或其他地方的專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們知識產權的價值或縮小我們專利保護的範圍。即使我們的產品和工藝獲得了專利，我們的競爭對手也可能會質疑這些專利的有效性。

如果我們侵犯或盜用，或被指控侵犯或盜用第三方的知識產權，我們可能會產生大量成本或阻止我們將新產品商業化。

半導體行業的特點是圍繞專利和其他知識產權的訴訟頻繁。我們可能會不時收到第三方的通信，聲稱我們的產品或技術侵犯了他們的專利或其他知識產權。由侵權指控引起的訴訟或其他法律程序

35

---

目錄表

可能使我們承擔重大損害賠償責任，使我們的專有權利無效，並對我們的業務產生不利影響。如果任何第三方成功向我們或我們的任何最終客户提出有效索賠，我們可能被迫執行以下一項或多項操作：

•停止銷售、進口或使用某些可能導致我們停止生產某些產品的涉嫌侵犯知識產權的技術；

•尋求開發非侵權技術，這可能是不可行的；

•招致鉅額法律費用；

•向我們可能被發現侵犯其知識產權的一方支付鉅額金錢損害賠償；和/或

•我們或我們的最終客户可能被要求尋求被侵權技術的許可證，而這些許可證可能無法以商業上合理的條款獲得。

我們可能不會在這類事情上佔上風，也不能以商業合理的條款許可來自第三方的任何有效的和被侵犯的專利。這可能會導致我們失去進口和銷售產品的能力，或者要求我們在銷售產品時向第三方支付昂貴的版税。此外，如果第三方導致我們停止使用任何技術，我們可能會被要求圍繞這些技術進行設計。這可能既昂貴又耗時，並可能對我們的財務業績產生不利影響。我們面臨的任何訴訟對知識產權的任何重大損害都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和我們的競爭能力產生實質性的不利影響。

此外，我們可能會受到索賠，我們的員工，或我們，無意中或以其他方式使用或披露第三方的商業祕密或其他專有信息。如果我們無法以我們可接受的條款解決第三方可能對我們提出的與其知識產權有關的索賠，我們可能無法提供我們的某些產品或使用我們的某些流程。針對第三方索賠（特別是訴訟）進行辯護可能會花費大量成本和時間，並可能轉移管理層對我們業務的注意力。

我們及時設計和推出新產品的能力取決於第三方知識產權，包括第三方和“開源”軟件。

在設計和開發新產品和產品改進時，我們依賴第三方知識產權，如軟件開發工具和硬件測試工具。此外，某些產品功能依賴於從第三方獲得的知識產權，包括硬件和軟件工具和產品。為了滿足未來消費者對半導體產品更多特性和更強大功能的需求，我們的設計要求可能會超出第三方知識產權或開發工具的能力。此外，從第三方採購的硬件和軟件工具以及產品可能包含此類第三方無法解決的設計或製造缺陷，包括可能意外幹擾我們產品運行的缺陷。此外，從第三方獲得許可的某些軟件可能無法在未來以我們可接受的條款提供，或使我們的產品保持競爭力。失去這些許可證或無法按商業上可接受的條件維持其中任何一項許可證可能會延遲未來產品的開發或現有產品的改進。如果我們使用的第三方知識產權不可用或無法生產滿足消費者需求的設計，我們的業務可能會受到損害。

與合規相關的風險

我們未能遵守我們所受的大量法律和法規，或未能成功制定和實施旨在促進遵守此類法律和法規的政策、程序和做法，可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。

我們受到美國和我們運營的其他司法管轄區的各種政府機構的監管，包括中國、臺灣、菲律賓、香港和韓國。此外，我們的業務所受的法律法規復雜，變化頻繁。

我們可能被要求支付鉅額費用來遵守適用法規和要求的變化，如果我們不遵守任何適用法規或要求，我們可能會受到調查、制裁、執法行動、罰款、損害賠償、處罰或禁令的影響。如果施加任何政府制裁，或者如果我們不這樣做

36

---

目錄表

如果在任何可能的民事或刑事訴訟中勝訴，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和財政資源的重大轉移。

我們受到出口限制和影響貿易和投資的法律的限制，這些限制和法律可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

自2018年初以來，美國對中國商品徵收關税的事件已經發生了幾次，其中一些引發了中國對美國商品徵收報復性關税。2019年5月，美國總裁發佈了一項行政命令，援引國家緊急經濟權力，實施了一個框架，對在構成不正當國家安全風險的交易中獲取或轉讓信息通信技術進行監管。這些行動可能導致對包含或啟用某些技術的產品的出口施加額外限制，包括我們向基於中國的最終客户提供的產品。

無論是全球範圍內的貿易關税，還是美國和中國之間的貿易關税，都有可能對中國的整體經濟狀況產生負面影響，這可能會對我們的業務產生負面影響。

此外，加徵關税可能導致向位於中國的最終客户銷售的產品或向中國最終用户銷售的其他最終客户的產品減少，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們受美國法律和法規的約束，這些法律和法規可能限制和限制某些產品和服務的出口，並可能限制與某些最終客户、業務合作伙伴和其他人員的交易，在某些情況下，包括與我們的員工和子公司之間的交易。在某些情況下，出口管制和經濟制裁條例可能禁止某些產品、服務和技術的出口，在其他情況下，我們可能被要求在出口受管制物品之前獲得出口許可證。遵守這些法律和法規可能會對運營或銷售造成實質性限制，這將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

此外，美國法律法規和制裁，或制裁威脅，可能會限制和限制我們的一些產品和服務向最終客户出口，也可能鼓勵最終客户開發自己的解決方案來取代我們的產品，或者尋求從不受這些限制的競爭對手那裏獲得更多類似或替代產品，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

此外，我們的銷售可能會受到中國目前和未來的政治環境以及中國中央政府政策的不利影響。中國領導的政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎所有部門進行實質性控制。我們向中國發貨的能力可能會受到中國法律法規變化的不利影響，包括與税收、進出口關税、原材料、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的變化。在現任領導人的領導下，中國政府一直在推行鼓勵私營經濟活動和更大程度的經濟分權的經濟改革政策。然而，不能保證中國政府會繼續推行這些政策，也不能保證不會在沒有事先通知的情況下不時大幅改變這些政策。美國政府已與中國一起呼籲大幅改變對外貿易政策，並已提高(並提議未來進一步提高)幾種中國商品的關税。中國進行了報復，提高了美國商品的關税。美國貿易政策的任何進一步變化都可能引發包括中國在內的受影響國家的報復性行動，導致貿易戰。美國和中國關係的任何變化，包括中國政府政策的變化，都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響，包括：法律、法規或其解釋的變化、沒收税收、政府特許權使用費、貨幣兑換限制、進口或供應來源，或者私人企業的徵收或國有化。

此外，在某些情況下，我們可能不得不支付額外的運費，以加快將我們的產品交付給最終客户，或者由於中國當地政府法規或我們通常使用的港口的延誤而被要求裝運到替代港口。如果我們產生了大量的運費，如果我們無法將這些費用轉嫁給最終客户，我們的毛利潤將受到負面影響。

為了遵守環境和職業健康安全法律和法規，我們可能需要修改我們的活動或產生大量成本，而此類法律和法規，包括任何不遵守此類法律和法規的行為，可能會使我們面臨巨大的成本、責任、義務和罰款，或要求供應商改變其流程。

半導體行業受到各種國際、聯邦、州、地方和非美國法律和法規的約束，涉及污染、環境保護以及職業健康與安全。遵守當前或未來

37

---

目錄表

環境和職業健康與安全法律法規可能會限制我們擴大業務的能力，或要求我們修改流程或承擔其他可能損害我們業務的鉅額費用。隨着時間的推移，環境和職業健康與安全法律法規往往會變得更加嚴格，導致需要重新設計技術，帶來更高的合規成本，並增加與違規相關的風險和處罰，這可能會嚴重損害我們的業務。

衝突礦產和其他供應鏈盡職調查和披露法規可能會迫使我們產生額外費用，可能會損害我們的商業聲譽，並可能對我們開展業務的能力產生不利影響。

美國證券交易委員會對在產品中使用衝突礦物的公司有披露要求。其中一些金屬通常用於半導體設備，包括我們的產品。這些美國證券交易委員會規則要求企業調查、披露和報告此類金屬是否來自剛果民主共和國或鄰國。我們有許多外國供應商，其中許多沒有法律義務調查自己的供應鏈。因此，我們可能因遵守盡職調查和披露要求而產生鉅額成本，包括與確定我們產品中使用的任何相關金屬的來源相關的成本。此外，由於我們的供應鏈是與第三方合作的，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的所有相關金屬的來源。如果我們的最終客户要求我們證明或證明我們的產品是“無衝突的”，我們也可能面臨讓他們滿意的困難。我們可能無法獲得足夠數量的、或根本無法獲得的關鍵組件和部件，或者可能僅以高得多的成本獲得。如果我們無法滿足最終客户的要求，最終客户可能會停止向我們採購。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們可能會因違反適用的反腐敗法律或違反我們旨在確保道德商業行為的內部政策而受到不利影響。

我們在世界各地的許多國家開展業務，包括那些沒有美國法律或公司政策要求的對反腐敗和道德行為的堅定承諾的國家。我們面臨的風險是，我們、我們的美國員工或我們在其他司法管轄區的員工，或者我們受僱代表我們在外國從事工作的任何第三方，可能會在我們開展業務的任何司法管轄區採取被確定為違反反腐敗法律的行動，包括《反海外腐敗法》。此外，我們在某些國家開展業務，在這些國家，政府可能會持有企業的所有權股份，而這種政府所有權可能不會很明顯(從而增加了潛在的違反《反海外腐敗法》的行為)。任何違反《反海外腐敗法》或任何類似反腐敗法律或法規的行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰以及某些司法管轄區的業務縮減，並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外，我們將制定內部道德政策，要求員工遵守這些政策，以確保我們的業務以管理層認為合適的方式開展。如果違反這些反腐敗法律或內部政策，我們的聲譽和運營也可能受到實質性損害。

遵守與隱私、數據使用和安全相關的州、聯邦和外國法律法規可能需要增加資本支出，而不遵守此類法律法規可能會對我們造成不利影響。

我們受與隱私、數據使用和安全相關的州和聯邦法律法規的約束。此外，近年來，立法和監管對數據安全的重視程度也有所提高。國會已經提出了立法，並舉行了幾次國會聽證會來解決這些問題。此外，幾個州已經頒佈了隱私或安全漏洞立法，要求在發生安全漏洞時通知不同級別的消費者，並賦予消費者更廣泛或新的權利，涉及企業收集的有關他們的個人數據。舉例來説，加州通過的《加州消費者私隱法案》(下稱《加州消費者私隱法案》)於2020年1月生效，該法案賦予居住在加州的消費者收集個人資料的新權利，並對企業施加新的運作要求，從而加強對消費者的保護和隱私權利。CCPA包括法定損害賠償框架和針對未能遵守CCPA某些條款或實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露的企業的私人訴訟權利。其他幾個州也在考慮類似的立法。此外，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。

外國政府也提出了類似的隱私和數據安全擔憂。特別是，歐盟頒佈了《一般數據保護條例》(GDPR)，並於2018年5月生效。中國、俄羅斯、日本等拉丁美洲和亞洲國家也在加強隱私法律以及隱私和數據安全要求的執行。遵守此類法律法規可能會耗費時間並需要額外資源，因此可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

38

---

目錄表

此外，個人隱私、網絡安全和數據保護正成為中國日益重要的問題。為解決這些問題，全國人大常委會公佈了《人民Republic of China網絡安全法》(簡稱《網絡安全法》)，並於2017年6月1日起施行。《網絡安全法》對數據的收集、使用、存儲、披露和安全等方面提出了各種要求。預計中國各機構未來將發佈更多規定，以更準確地定義這些要求。這些要求可能會增加我們的合規成本。如果我們不遵守《網絡安全法》以及相關法規和政策，可能會導致我們承擔更多成本和責任，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，遵守《網絡安全法》和適用於我們的供應商、供應商和其他服務提供商以及我們的最終客户的業務的相關法規和政策增加的成本和其他負擔可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

如果我們未能遵守任何聯邦、州、地方或外國與隱私或消費者保護相關的法律、法規或我們可能遵守的其他原則或命令，或與隱私或消費者保護相關的其他法律義務，則可能會對我們的聲譽、品牌和業務造成不利影響，並可能導致索賠、調查、調查、政府實體或其他人針對我們的訴訟或行動，或其他處罰或責任，或要求我們改變我們的運營和/或停止使用某些數據集。

監管涉及氣候變化和可持續性問題的法規和不斷演變的立法可能會導致運營成本增加，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

一些國際、聯邦、州或地方政府或政府機構已經或正在考慮進行監管改革，以應對氣候變化的潛在影響。例如，美國環境保護局(“環保局”)發佈了一份發現和確定二氧化碳、甲烷和其他温室氣體(“温室氣體”)的排放對人類健康和環境構成危害的通知，允許環保局根據《清潔空氣法》(“CAA”)的現有條款開始監管温室氣體的排放。關於氣候變化的立法和加強監管可能會給Navitas及其供應商帶來巨大成本，包括與增加能源要求、資本設備、環境監測、許可、報告和其他遵守這些法規的成本相關的成本。未來通過的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制的地區和國家的公司競爭的能力產生負面影響。鑑於氣候變化的政治意義、監管或合規義務，以及圍繞氣候變化影響和如何應對的不確定性，我們無法預測立法和監管將如何影響我們的財務狀況、經營業績和競爭能力。此外，即使沒有這樣的監管，我們或我們行業內的其他公司在全球市場上對氣候變化潛在影響的認識增加和任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽。氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的，並將因我們業務所在地區的地理環境而異。這些影響可能會對我們業務的成本、生產和財務業績產生不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

所有權集中在現有的執行幹事、董事及其附屬機構，包括他們所代表的投資基金，可能會妨礙新的投資者影響公司的重大決策。

於2021年12月31日，我們的高管、董事及他們的聯屬公司，包括他們所代表的投資基金，作為一個集團實益擁有我們已發行的A類普通股約34%。因此，這些股東將能夠對需要股東批准的事項行使相當程度的控制權，包括選舉董事、修訂我們的公司註冊證書和批准重大公司交易。這種控制可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更，並將使某些交易在沒有這些股東支持的情況下很難或不可能獲得批准。

我們A類普通股的價格可能會波動，可能會下跌，導致您的部分或全部投資損失。

我們A類普通股的價格可能會因各種因素而波動，包括：

•我們和我們的終端客户所在行業的變化；

•涉及我們競爭對手的發展；

•涉及我們供應商的發展；

39

---

目錄表

•由於最終客户需求、產品生命週期、定價、訂購模式和不可預見的運營成本等方面的變化，我們的運營結果會出現實際或預期的波動；

•影響我們業務的法律法規的變化，包括出口管制法律；

•我們的經營業績和我們的競爭對手的總體業績存在差異；

•本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；

•證券分析師發表關於我們或我們的競爭對手或本行業的研究報告，或者證券分析師沒有主動報道或繼續報道我們，跟蹤我們的任何證券分析師對財務估計或評級的變化，或者沒有達到這些估計或投資者的期望；

•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應；

•股東的行動，包括第三方管道投資者出售其持有的A類普通股；

•管理人員或關鍵人員的增減；

•啟動涉及我們的訴訟；

•我們資本結構的變化，例如未來發行證券或產生額外債務；

•重要終端客户宣佈其產品供應、業務計劃或戰略發生變化；

•我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾

•可供公開出售的A類普通股的數量；以及

•一般經濟和政治條件，例如新冠肺炎爆發的影響、經濟衰退、通貨膨脹、利率、地方和國家選舉、燃料價格、國際貨幣波動、腐敗、政治不穩定以及戰爭或恐怖主義行為。

•其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件、新冠肺炎疫情或對這些事件的反應。

無論我們的經營業績如何，這些市場和行業因素都可能大幅降低我們A類普通股和公共認股權證的市場價格。

在可預見的未來，我們不打算支付現金股息。

我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話)，為我們業務的進一步發展和擴張提供資金，在可預見的未來不打算支付現金股息。未來是否派發股息將由我們自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、未來協議和融資工具中包含的限制、業務前景以及我們董事會認為相關的其他因素。

未來我們A類普通股的轉售可能會導致我們證券的市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。

根據禁售股協議及保薦函修正案，除若干例外情況外，保薦人、本公司董事及高級職員及本公司若干股東將受合約限制，不得出售或轉讓其各自持有的任何A類普通股股份(“禁售股”)。此類限制從結束時開始，在不同的時間結束，從六個月到三年不等，在某些情況下，可能會在實現某些價格目標或其他事件時提前解除限制。

然而，在這些適用的鎖定期結束後，保薦人、我們的董事和高級管理人員以及我們的適用股東將不會被限制出售他們持有的A類普通股，但適用的證券法除外。因此，我們A類普通股的大量股票隨時可能在公開市場上出售。這些出售，或市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們A類普通股的市場價格。贊助商，Navitas的董事

40

---

目錄表

Navitas的高級管理人員和股東將共同實益擁有A類普通股約70%的流通股。

保薦人、本公司董事及高級職員及若干股東所持有的股份，可在禁售協議及保薦人函件修訂及註冊權協議下適用的鎖定期屆滿後出售。由於對轉售終止和登記聲明的限制可供使用，出售或出售這些股份的可能性可能會增加我們A類普通股的股價或市場價格的波動性，如果當前受限股份的持有人出售或被市場認為有意出售，則可能會下降。

如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的股票或行業評級，我們的股價和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場將部分依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不會控制這些分析師。此外，一些金融分析師對我們的模式和運營的專業知識可能有限。此外，如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的股票或行業，或我們任何競爭對手的股票，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股票價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在市場上失去可見性，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃或我們的其他方式有關的額外股本發行可能會稀釋我們股東的所有權和投票權。

截至2022年3月29日，我們擁有617,135,013股A類普通股，但未發行。此外，本公司的公司註冊證書授權本公司發行最多1,000,000股優先股，其權利和優先權由本公司董事會決定。本公司的公司註冊證書授權本公司不時發行A類普通股或可轉換為或可行使或可交換的A類普通股的其他證券，代價及條款及條件由本公司董事會全權酌情釐定，不論是與融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他有關。此類增發的A類普通股或其他證券可以低於發行時A類普通股的市場價格發行。我們的優先股可以發行，具有投票權、清算權、股息和其他高於A類普通股的權利。如下文所述，優先股的潛在發行可能會延遲或阻止我們控制權的變更，阻止以高於市場價格的價格收購A類普通股，並對A類普通股持有人的市場價格和投票權及其他權利產生重大和不利的影響。任何此類證券的發行都可能導致我們當時的現有股東的股權大幅稀釋，並導致A類普通股的市場價格下跌。

與上市公司相關的義務涉及鉅額費用，需要大量資源和管理層的關注，這可能會轉移到我們的業務運營上。

作為一家上市公司，我們必須遵守《交易法》和《薩班斯—奧克斯利法案》的報告要求。《交易法》要求提交有關上市公司業務和財務狀況的年度、季度和當期報告。《薩班斯—奧克斯利法案》要求上市公司建立並維持對財務報告的有效內部控制。因此，我們將承擔我們以前沒有承擔的重大法律、會計和其他費用。我們的整個管理團隊和我們的許多其他員工將需要投入大量的時間來遵守法規，並且可能無法有效或高效地管理我們向上市公司的過渡。

這些規則和條例將導致我們招致大量的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。例如，這些規則和條例可能會使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級人員責任保險，並且可能需要接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。因此，我們可能很難吸引和留住合格的人加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高管。

我們的公司註冊證書和我們的章程以及DGCL中的條款包含可能阻止或阻止收購的反收購條款。

我們的公司註冊證書和我們的章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括股東可能從其股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者可能願意的價格

41

---

目錄表

未來支付我們A類普通股的股票，從而壓低A類普通股的市場價格。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定可能會阻礙或阻止我們的股東通過增加股東更換董事會成員的難度來更換或罷免我們目前的管理層的任何嘗試。除其他事項外，這些規定包括規定：

•具有三年交錯任期的機密董事會，其效果可能是推遲、推遲或阻止敵意收購，或改變對我們或我們管理層的控制；

•在董事選舉中沒有累積投票權，這限制了小股東選舉董事候選人的能力；

•本公司董事會有權推選一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或解職等原因造成的空缺，從而阻止股東填補本公司董事會的空缺；

•我們的董事會有能力授權發行優先股，並確定這些股票的條款，包括優先股和投票權，而無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；

•董事會在未經股東批准的情況下修改公司章程的能力；

•禁止股東通過書面同意採取行動，迫使股東在年度或特別股東會議上採取行動；

•要求股東特別會議只能由我們董事會的多數票通過，這可能會推遲我們的股東強迫考慮一項提議的能力，或者推遲控制我們大多數股本的股東採取行動，包括罷免董事；以及

•股東必須遵守的預先通知程序，以便向我們的董事會提名候選人或提議在年度會議或股東特別會議上採取行動的事項，這可能會阻止或推遲潛在收購者進行委託代理選舉收購人自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制權，直到下一次股東會議或根本沒有。

根據修訂後的1933年證券法，我們符合“新興成長型公司”的定義，如果我們利用新興成長型公司可以獲得的某些披露要求的豁免，可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能使我們的表現更難與其他上市公司的表現進行比較。

我們目前是經JOBS法案修訂的證券法所指的“新興成長型公司”，我們能夠利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款進行無約束力諮詢投票的要求。因此，我們的股東可能無法獲取他們認為重要的某些信息。我們無法預測投資者是否會因為我們將依賴這些豁免而發現我們的證券吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免而認為我們的證券不那麼有吸引力，我們證券的交易價格可能會比其他情況下更低，我們證券的交易市場可能會變得不那麼活躍，我們證券的交易價格可能會更加波動。

此外，《就業法案》第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直至私營公司(即那些尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇延長過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，如果該標準對上市公司或私營公司有不同的適用日期，我們作為一家新興的成長型公司，可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會將我們的財務報表與另一家上市公司進行比較，後者既不是

42

---

目錄表

新興成長型公司和新興成長型公司由於所用會計準則的潛在差異而選擇不使用延長的過渡期是困難或不可能的。

我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院為我們和我們的股東之間某些糾紛的獨家法庭，這將限制這些股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛的能力。

我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院(或者，如果且僅當特拉華州衡平法院缺乏主題管轄權，位於特拉華州境內的任何州法院，或者，如果且僅當所有此類州法院都缺乏主題管轄權，特拉華州聯邦地區法院)是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型訴訟或程序的唯一和獨家法庭：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱違反吾等任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東所負受信責任的訴訟或法律程序；。(Iii)因本公司或吾等任何現任或前任董事、高級職員或其他僱員因本公司、公司註冊證書或附例的任何條文而引起或依據的任何針對吾等或本公司現任或前任董事、高級職員或其他僱員的申索的任何訴訟或法律程序；。(Iv)解釋、應用、強制執行或裁定公司註冊證書或章程的有效性的任何訴訟或法律程序(包括公司註冊證書或章程下的任何權利、義務或補救措施)；。(V)DGCL賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程序；及(Vi)任何針對我們或我們的任何現任或前任董事、高級人員或其他僱員的索賠的訴訟或程序，在所有情況下，在法律允許的最大範圍內，並受法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有個人管轄權的約束。這一規定將不適用於為執行《交易法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠或證券法所產生的義務或責任而提起的訴訟。此外，為了避免不得不在多個司法管轄區對索賠提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則在法律允許的最大範圍內，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家法院。然而，由於《證券法》第22條賦予聯邦和州法院對所有訴訟的同時管轄權，以執行《證券法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任，因此法院是否會執行這一規定存在不確定性。公司註冊證書進一步規定，持有、擁有或以其他方式獲得任何證券權益的任何個人或實體應被視為已知悉並同意這些規定。

這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力。雖然特拉華州法院已確定此類選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍可尋求在美國聯邦地區法院以外的地點根據證券法對我們、我們的董事、高級管理人員或其他員工提出此類索賠。在這種情況下，我們期望大力主張公司註冊證書的專屬論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的大量額外費用，我們不能向您保證這些規定將由這些其他司法管轄區的法院執行。如果法院發現公司註冊證書中的任何一項排他性法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決糾紛而產生進一步的重大額外費用，所有這些都可能損害我們的業務。

股東的行為可能會導致我們產生大量成本，分散管理層的注意力和資源，並對我們的業務產生不利影響。

我們可能會不時地受到股東的建議和其他要求的影響，這些建議和要求敦促我們採取某些公司行動，包括試圖影響我們的公司政策或改變我們的管理層的建議。如果發生這樣的股東提議，特別是關於我們的管理層和董事會在履行受託責任時不同意或決定不採取行動的事項，我們的業務可能會受到不利影響，因為響應股東的行動和要求可能是昂貴和耗時的，擾亂我們的運營並轉移管理層和我們員工的注意力。此外，我們對未來方向的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會，並可能使吸引和留住合格人員、業務合作伙伴和最終客户變得更加困難。

我們的管理層在上市公司的經驗有限。與上市公司相關的義務涉及大量費用，需要大量資源和管理層的關注，這可能會分散我們的業務運營，如果我們未能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確報告我們的財務業績或防止欺詐。

43

---

目錄表

遺留的Navitas從未作為上市公司運營，並將產生大量的法律、會計和其他費用，這些費用不是作為私人公司發生的。組成我們管理團隊的人員管理上市公司的經驗有限，遵守與上市公司有關的日益複雜和不斷變化的法律的經驗也有限。我們的管理團隊和其他人員將需要投入大量時間來合規，而我們可能無法有效或高效地管理我們向上市公司的過渡。

我們預計，2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)等規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。例如，薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們的管理層報告以及我們的獨立審計師證明我們對財務報告的內部控制的有效性。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和有效防止舞弊是必要的。遵守第404條可能會轉移內部資源，並需要大量時間和精力才能完成。當我們被要求這樣做的時候，我們可能無法成功地完成第404節的程序和認證和認證要求。此外，這些薩班斯-奧克斯利法案的要求可能會不時被修改、補充或修改。實施這些更改可能需要大量時間，並可能需要對我們的人員進行專門的合規培訓。未來，我們可能會發現我們的內部控制需要改進的領域。如果我們或我們的審計師發現重大缺陷或重大缺陷，披露這一事實，即使迅速補救，可能會降低市場對我們財務報表的信心，並損害我們的股價。任何不能提供可靠的財務報告或防止欺詐的行為都可能損害我們的業務。我們可能無法有效和及時地實施必要的控制變更和員工培訓，以確保繼續遵守薩班斯-奧克斯利法案和其他監管和報告要求。我們最近的增長率可能會對維持適用於上市公司的內部控制和披露控制標準構成挑戰。如果我們未能成功完成第404條的程序以及認證和認證要求，或者未來我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所確定我們對財務報告的內部控制不符合第404條的定義，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。此外，投資者對我們公司的看法可能會受到影響，這可能會導致我們股票的市場價格下降。我們不能向您保證，我們將能夠完全遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求，或者我們的管理層或審計師將得出結論，我們的內部控制在未來一段時間內是有效的。無論是否遵守第404條，我們內部控制的任何失敗都可能對我們公佈的運營結果產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。

法律或法規的變化，或不遵守任何法律或法規，可能會對我們的業務、投資和運營結果產生不利影響。

我們受制於國家、地區和地方政府制定的法律法規。特別是，我們被要求遵守某些美國證券交易委員會和其他法律要求。遵守和監測適用的法律和條例可能是困難、耗時和昂貴的。這些法律和法規及其解釋和應用也可能會不時發生變化，這些變化可能會對我們的業務、投資和運營結果產生重大不利影響。此外，不遵守解釋和適用的適用法律或法規，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們可能會根據員工激勵計劃發行大量額外股份。增發普通股或優先股：

•可能會大大稀釋我們投資者的股權；

•如果優先股發行的權利優先於我們的A類普通股，則A類普通股持有人的權利可能從屬於我們的A類普通股;

•如果發行大量A類普通股，可能會導致控制權發生變化，這可能會影響我們使用淨營業虧損結轉（如有）的能力，並可能導致我們現任高管和董事辭職或被免職;以及

•可能會對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。

項目1B。未解決的員工評論。

不適用。

項目2.財產

44

---

目錄表

我們沒有任何不動產。我們在加利福尼亞州埃爾塞貢多租用公司辦公室和研發空間。我們還在上海、深圳和杭州租賃辦公、研發和設計中心空間，中國。我們相信，我們現有的設施是適合和足夠的，以滿足我們目前的運營需要。我們打算在增加員工和在地理上擴張的同時獲得更多的空間。

項目3.法律訴訟

我們可能會不時涉及日常業務過程中出現的各種糾紛和訴訟事宜。我們目前不是任何實質性法律程序的一方。

第4項礦山安全信息披露

不適用。

45

---

目錄表

第II部

第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息。自2021年10月20日起，我們的普通股已在納斯達克全球市場上市，股票代碼為NVTS。

持有者。截至2022年3月29日，我們的普通股約有187名登記持有者。我們普通股的實際持有者人數超過了記錄持有者的人數，包括作為受益者的股東，但其股票以街頭名義由經紀人或其他被提名者持有。這裏提供的登記持有人的數量也不包括其股份可能由其他實體以信託形式持有的股東。

紅利。我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息，目前我們也不打算在可預見的未來支付任何現金股息。我們希望保留未來的收益，如果有的話，為我們業務的發展和增長提供資金。未來對我們普通股支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及董事會可能認為相關的其他因素。

第六項。[保留。]

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

除文意另有所指外，本節中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指Navitas及其子公司的業務。在本節中，除非另有説明，否則“Navitas”指的是Navitas半導體公司及其合併子公司。

你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本年度報告中以Form 10-K形式出現的相關附註。本討論包含前瞻性陳述，反映了我們涉及風險和不確定性的計劃、估計和信念。由於許多因素的影響，例如本年度報告中“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示陳述”一節以及其他部分陳述的那些因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

概述

Navitas成立於2013年，是一家總部位於愛爾蘭都柏林的氮化鎵功率集成電路開發商，與現有的硅技術相比，該公司提供更高的效率、性能、尺寸和可持續性。與輸出功率相同的硅基電源系統相比，我們的解決方案可提供更快的充電速度、更高的功率密度和更大的節能效果。通過釋放這種速度和效率，我們相信我們正在引領一場高頻、高效和高密度電力電子的革命，為我們的世界通電，創造一個更清潔的明天。我們在世界各地都有業務，包括美國、愛爾蘭、香港、中國、臺灣和菲律賓，主要執行辦事處設在愛爾蘭都柏林。

我們設計、開發和銷售用於功率轉換和充電的氮化鎵(GaN)功率集成電路(IC)。包含我們產品的電源可用於各種電子產品，包括手機、消費電子產品、數據中心、太陽能逆變器和電動汽車。我們利用無廠房的商業模式，與第三方合作來製造、組裝和測試我們的設計。我們的無廠房模式使我們能夠以最小的資本支出運營今天的業務。

我們未來的入市戰略是基於與領先製造商和供應商的合作，通過專注的產品開發，解決主流和新興應用。我們認為自己是GaN市場的先驅，擁有專有的、經過驗證的GaN功率IC平臺，該平臺正在批量生產，發貨給包括

46

---

目錄表

戴爾、聯想、LG、小米、OPPO和亞馬遜。我們今天出貨的大多數產品主要用作移動設備充電器的零部件。我們今天發貨的充電寶製造商大部分都在中國，支持着國際上主要的移動品牌。其他新興應用程序將在中國、亞洲其他地區和世界各地進行討論。

為了支持我們的技術領先地位，我們在過去八年中與眾多Tier 1製造商和供應商建立了合作關係，在移動和消費充電應用領域獲得了巨大的吸引力。我們現在正在大規模生產，全球排名前十的移動設備中有八個正在進行批量生產，當考慮在客户項目的開發中，Navitas GAN技術現已被排名前十的移動運營商全部採用。此外，我們的客户已推出170多個GaN充電器投入批量生產，另外還有240個gan c此外，我們的供應鏈合作伙伴承諾的巨大製造能力超出了我們認為支持我們持續增長和擴張所需的水平。

我們業務的核心優勢在於我們在GaN功率集成電路領域的行業領先IP地位。Navitas發明了第一批商用GaN Power IC，並在此過程中獲得了許多基本電路元件的專利，這些元件是從10W到100 kW的大多數電力系統所需的。今天，我們有超過145項專利已發行或待定的。

除了我們全面的專利組合，我們最大的專利優勢是我們的工藝設計工具包(PDK)，這是為設計師創造新的基於GaN的器件和電路提供的指導。我們的GaN Power IC發明和知識產權涵蓋了我們所有的目標市場，從移動、消費、電動汽車、企業和可再生能源。我們評估各種互補技術，並希望改進我們的PDK，以便不斷推出新一代的GaN技術。在2021年，我們花費了大約LY 117%0我們在研究和開發方面的收入。Navitas的研發活動主要位於美國和中國。截至2021年12月31日，我們有大約Y我們研發團隊中有96名全職人員，其中約53%的員工具有高級學位(博士和碩士)。

企業合併與反向資本重組

2021年5月6日，特拉華州有限責任公司Navitas Semiconductor Limited(“Navitas愛爾蘭”)與Live Oak Acquisition Corp.II(“Live Oak”)簽訂了業務合併協議和重組計劃(“業務合併協議”或“BCA”)。Navitas Semiconductor Limited(“Navitas愛爾蘭”)是一傢俬人股份有限公司，根據愛爾蘭法律成立，並在特拉華州註冊為Navitas Semiconductor愛爾蘭LLC(“Navitas Delware”，與Navitas愛爾蘭一起，“Legacy Navitas”)。根據BCA，通過一系列交易，Navitas愛爾蘭公司於2021年10月19日(“截止日期”)與Live Oak合併，與Navitas愛爾蘭新成立的母公司Navitas半導體公司(“Navitas Corp”或業務合併後的“公司”，前身為Live Oak Acquisition Corp.II)合併，交易仍未結束。有關業務合併的更多信息，請參閲本年度報告中其他部分的綜合財務報表附註1。

根據美國公認會計原則，該業務合併被計入反向資本重組。在ASC-805的指導下，Live Oak在財務報告方面被視為“被收購”的公司。我們被視為會計前身，合併後的公司是美國證券交易委員會註冊人的繼任者，這意味着我們以前各時期的財務報表將在本年度報告(Form 10-K)和我們未來提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露。由於反向資本重組，業務合併對我們報告的財務狀況和業績產生了重大影響。我們報告的財務狀況和經營業績中最重大的變化是合併交易的現金淨收益為298,054美元，其中包括與業務合併一起完成的管道融資的毛收入173,000美元。現金的增加被與業務合併相關的大約24,967美元的交易成本所抵消。有關更多信息，請參閲本年度報告中其他部分的綜合財務報表附註11。Navitas預計，作為一家上市公司，每年將產生額外的費用，其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計以及法律和行政資源，包括增加的審計和法律費用。

經營成果

收入

我們設計、開發和製造GaN IC。我們的收入包括通過專業分銷商向原始設備製造商(“OEM”)、其供應商和其他終端客户銷售半導體。

我們的收入會隨着多種因素的變化而波動，包括：

47

---

目錄表

•我們的整體產品組合和銷量；

•市場份額和設計的得失贏得了牽引力；

•終端市場採用技術的速度；

•我們產品在各自生命週期中所處的階段；

•競爭和競爭性定價策略的影響；

•提供專業的現場應用工程資源，支持新產品的需求創造和最終客户採用；

•實現可接受的產量，並從我們的晶片鑄造廠以及組裝和測試分包商那裏獲得足夠的生產能力；

•我們最終客户產品的市場接受度；影響我們市場的政府法規；以及

•全球和區域經濟週期。

我們的產品收入是在客户獲得產品控制權時確認的，確認的時機是基於合同中的合同運輸條款。我們提供不符合規定的保修，不單獨銷售，也不代表單獨的履約義務。我們的絕大多數產品收入來自運往亞洲客户地點的銷售。

銷貨成本

銷售成本主要包括從分包商購買半導體的成本，包括晶片製造、組裝、測試和包裝成本，製造支持成本，包括與此類採購相關的勞動力和管理費用(包括折舊和攤銷)，最終測試和晶圓水平的良率影響，耗材、系統和運輸成本。銷售商品的成本還包括與製造相關的人員的薪酬。

研發費用

與我們產品的研究、設計和開發相關的成本在發生時計入費用。研究和開發費用主要包括與我們的產品和技術的設計和開發相關的預生產成本，包括與現金和股份員工薪酬相關的成本、維持我們工程團隊的福利和相關成本、項目材料成本、支付給顧問的第三方費用、原型開發費用以及產品設計和開發過程中產生的其他成本。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政成本包括員工薪酬，包括現金和基於股票的薪酬以及高管、財務、業務運營、銷售、現場應用工程師和其他行政人員的福利。此外，它還包括營銷和廣告、IT、外部法律、税務和會計服務、保險和佔用成本以及基於員工人數的相關管理費用。銷售、一般和行政成本在發生時計入費用。

利息支出

利息費用主要包括定期貸款安排下的利息。

所得税

我們是一家針對愛爾蘭和美國聯邦所得税目的的雙重本土化公司。請參閲本年度報告其他部分隨附財務報表中的附註13“所得税撥備”。

48

---

目錄表

經營成果

下表和討論列出了我們截至2021年和2020年12月31日止年度的業績：

						年終了 十二月三十一日，												變化 $						變化 %
(千美元)						2021						2020
收入						$	23,736					$	11,849					$	11,887					100		%
銷貨成本						13,050						8,134						4,916						60		%
毛利						10,686						3,715						6,971						188		%
運營費用：
研發						27,820						13,049						14,771						113		%
銷售、一般和行政						51,374						9,469						41,905						443		%
總運營費用						79,194						22,518						56,676
運營虧損						(68,508)						(18,803)
其他收入(費用)，淨額：
利息支出，淨額						(257)						(236)						(21)						9		%
認股權證公允價值變動造成的損失						(45,625)						—						(45,625)						—		%
套利負債公允價值變動造成的損失						(38,105)						—						(38,105)						—		%
其他收入(費用)						(143)						—						(143)						—		%
其他收入(費用)合計，淨額						(84,130)						(236)
所得税前虧損						(152,638)						(19,039)
所得税費用						47						5						42						840		%
淨虧損						$	(152,685)					$	(19,044)					$	(133,641)					702		%

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度比較

收入

截至2021年12月31日的12個月的收入為2370萬美元，而截至2020年12月31日的12個月的收入為1180萬美元，增長1190萬美元，增幅為100%。這一顯著增長主要反映在該公司的客户增長軌跡，從售後市場客户演變為頂級移動公司，總銷售量增長127%，從1130萬台增加到2570萬台，而平均售價下降12%，至每台0.92美元。

銷貨成本

截至2021年12月31日的12個月的銷售商品成本為1,310萬美元，比截至2020年12月31日的12個月增加490萬美元或60%。這一增長主要是由於收入的顯著增長，但被2021年下半年推出的第三代(“第三代”)產品成本降低所部分抵消。

研發費用

截至2021年12月31日的12個月的研發費用為2,780萬美元，與截至2020年12月31日的12個月相比增加了1,480萬美元，增幅為113%，這主要是由於員工人數和基於股票的薪酬增加所致薪酬成本分別增加460萬美元和610萬美元，同時增加400萬美元在與新應用相關的非補償成本和用於下一代產品開發的可靠性費用中。我們預計，隨着員工人數的增加，研發費用將繼續增加，以支持我們向新應用領域的擴張。

銷售、一般和管理費用

截至2021年12月31日的12個月的銷售、一般和行政費用為5,140萬美元，與截至2020年12月31日的12個月相比增加了4,190萬美元，增幅為443%。漲幅為

49

---

目錄表

主要原因是基於股票的薪酬增加了3440萬美元，與員工人數增長相關的薪酬成本增加了390萬美元，以及發展業務的其他成本增加了360萬美元。我們預計銷售、一般和行政成本將增加，以支持我們的增長，以及作為上市公司所需的基礎設施成本增加的結果。

其他收入(費用)，淨額

截至2021年12月31日的12個月的淨利息支出為257,000美元，與截至2020年12月31日的12個月相比增長了9%，這主要是由於未償債務增加。

在截至2021年12月31日的12個月內，我們確認了認股權證負債、收益負債和權益法投資的公允價值變化造成的虧損，分別為4560萬美元、3810萬美元和10萬美元。損失表現如下：

I)認股權證：在業務合併於2021年10月19日完成後確認認股權證負債後，我們將在每個報告日期重新計量認股權證負債的公允價值。我們認股權證負債的公允價值增加4,560萬美元，主要是由於我們在納斯達克上市的A類普通股的收盤價從2021年10月19日的每股13.38美元提高到2021年12月31日的每股17.01美元。

Ii)溢價負債：在業務合併於2021年10月19日完成後確認溢價負債後，我們將在每個報告日期重新計量該負債的公允價值。我們盈利負債的公允價值增加3,810萬美元，主要是由於我們在納斯達克上市的A類普通股的收盤價從2021年10月19日的每股13.38美元提高到2021年12月31日的每股17.01美元。

Iii)其他支出反映我們在合資企業淨虧損中的少數權益。

所得税費用

與截至2020年12月31日的12個月相比，截至2021年12月31日的12個月的所得税支出增加了4.2萬美元。我們預計，由於遞延税項資產的全額估值津貼，我們的税率在短期內將保持在接近零的水平。

流動性與資本資源

我們現金的主要用途是為運營費用提供資金，這些費用主要包括研發支出、與庫存有關的營運資金需求、應付賬款和應收賬款，以及銷售、一般和行政支出。此外，我們使用現金為我們的償債義務以及購買資本和軟件資產提供資金。

我們預計將繼續產生淨運營虧損和來自運營的負現金流，我們預計我們的研發費用、一般和行政費用以及資本支出將繼續增加。我們預計，由於我們正在進行的擴大業務、產品供應和最終客户基礎的計劃，我們的費用和資本需求將會增加。

在業務合併之前，我們的流動資金和資本資源主要來自發行和出售可轉換優先股。我們從優先股東那裏籌集了110.9美元，其中包括2020年發行Navitas愛爾蘭系列B-2優先股的5,310萬美元。我們還從多個來源籌集了定期貸款，其中截至2021年12月31日的未償還貸款為690萬美元。定期貸款本金餘額從2021年9月開始按月分期付款。

截至2021年12月31日，我們擁有2.683億美元的現金和現金等價物。我們目前使用現金為運營提供資金，滿足營運資本要求，用於資本支出和戰略投資。業務合併後，公司通過公開市場交易獲得了額外的資本資源，過去的重點是短期營運資本和流動性，現在已轉向更具戰略性和前瞻性的資本優化計劃。我們相信，來自業務合併的資本流入足以為我們的運營、營運資本需求和可預見的未來的資本支出提供資金。

50

---

目錄表

我們預計，隨着我們增加員工、擴大業務和擴大最終客户羣，我們的運營和資本支出將會增加。如果需要額外的資金來支持我們的營運資金要求、收購或其他目的，我們可能會尋求通過額外的債務融資或從其他來源籌集資金。如果我們通過發行股票籌集更多資金，我們股票持有人的所有權百分比可能會被顯著稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股票持有人的權利、優惠或特權。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金，這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性，並要求我們產生利息支出。我們不能保證將會有額外的融資，或者，如果有的話，我們將能夠以對我們有利的條款獲得額外的融資。

現金流

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合現金流：

						截至的年度 12月31日，
						2021						2020
						(單位：千)
現金流量數據合併報表：
用於經營活動的現金淨額						$	(41,700)					$	(20,625)
用於投資活動的現金淨額						(3,466)						(215)
融資活動提供的現金淨額						274,549						53,590

我們的流動性主要來自債務和股權融資活動。截至2021年12月31日，我們的現金及現金等價物餘額為2.683億美元，與2020年12月31日相比增加了2.294億美元或590%。截至2021年12月31日，我們的未償債務本金餘額總額為690萬美元，比2020年12月31日未償債務總額600萬美元增加了90萬美元。

經營活動

截至2021年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為41.7美元，主要反映淨虧損1.527億美元，經基於非現金股份的薪酬4140萬美元和非現金、非運營虧損8370萬美元調整後，包括因運營資產增加而總計減少1520萬美元。

在截至2020年12月31日的一年中，運營活動中使用的現金淨額為2,060萬美元，經基於非現金股份的薪酬調整後為100萬美元，淨虧損1,900萬美元，其中包括因運營資產增加而減少的總計600萬美元，由因應付賬款增加而增加的現金360萬美元所抵消。

投資活動

截至2021年12月31日的年度，投資活動中使用的現金淨額為350萬美元，主要是由於為資產收購支付了70萬美元的現金對價，為合資企業支付了70萬美元的現金資金，以及購買固定資產的210萬美元。

截至2020年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為2.15萬美元，主要與購買固定資產有關。

融資活動

截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為2.745億美元，主要是反向資本重組和D$90萬發行和償還債務的淨收益被2500萬美元的股票發行費用抵消。

截至2020年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為5360萬美元，主要是出售優先股所得5310萬美元以及發行和償還債務所得淨收益120萬美元的結果，但被70萬美元的優先股發行成本所抵消。

51

---

目錄表

合同義務、承諾和或有事項

在正常業務過程中，Navitas簽訂了可能需要未來現金付款的合同安排。下表列出了截至2021年12月31日預期未來現金付款的相關信息：

(單位：千)			2022						2023						2024						2025						2026						此後						總計
經營租賃義務			$	966					$	585					$	170					$	—					$	—					$	—					$	1,721
應付債務			$	3,200					3,200						533						—						—						—						6,933
債務利息1			222						92						2						—						—						—						316
總計			$	4,388					$	3,877					$	705					$	—					$	—					$	—					$	8,970

1利息是根據當前利率和預定的本金付款進行預測的。

表外承諾和安排

截至2021年12月31日，我們沒有任何S-K條例第303(A)(4)(Ii)項規定的表外安排。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露時，我們的管理層需要做出判斷、假設和估計，這些判斷、假設和估計會影響本年度報告其他部分所附綜合財務報表和附註中報告的金額。我們的管理層根據歷史經驗、當前的經濟和行業狀況以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素作出估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們在合併財務報表中報告的結果有重大影響。我們的一些會計政策要求我們做出困難和主觀的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。

我們最關鍵的會計估計包括收入確認和在確定溢價股份和基於股份的薪酬的會計時使用的假設。

收入確認

當客户獲得對產品或服務的控制權時，收入就被確認，該金額反映了我們預期用這些產品或服務換取的對價。為了確定ASC606範圍內安排的收入確認，我們執行以下五個步驟：(1)確定與客户的合同(S)；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(5)當我們滿足履約義務時(或作為)確認收入。當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，我們確認收入，金額反映了我們預期從此類商品或服務的交換中獲得的對價。

我們的大部分收入來自半導體產品的銷售。在確定交易價格時，我們評估價格是否需要退款或調整，以確定我們預期有權獲得的淨對價。

收入在產品控制權轉移給客户時確認(即，當我們的履行義務得到履行時)，這由每次購買的商業條款定義，但通常發生在裝運時。在確定控制權是否已經轉移時，我們考慮是否存在當前的支付權和法律所有權，以及所有權的風險和回報是否已轉移到客户身上。有關收入確認政策的額外討論，請參閲本年度報告其他部分所包括的綜合財務報表附註2。

52

---

目錄表

基於股份的薪酬

對員工的股票期權獎勵的公允價值，以及在業務合併之前，對具有基於服務的歸屬條件的非員工的限制性股票獎勵的公允價值，使用Black-Scholes期權定價模型估計，對於具有市場條件的獎勵，結合蒙特卡洛模擬。賠償金的價值在合併業務報表中確認為必要服務期間的費用。期權定價模型要求管理層做出假設，並在確定獎勵的公允價值時應用判斷。最重要的假設和判斷包括預期波動率、無風險利率、預期股息率和預期獎勵期限，以及相關普通股的公允價值。

在業務合併之前，我們的普通股沒有公開市場，我們普通股的估計公允價值歷來由我們的董事會決定，管理層提供意見，並考慮我們最近可獲得的第三方對我們普通股的估值。董事會於授出購股權時考慮多項客觀及主觀因素，包括融資投資回合、營運及財務表現、股本缺乏流動資金及整體及特定行業的經濟前景等因素，以釐定公允價值。這些第三方估值是根據《指南》中概述的指導進行的。美國註冊會計師協會會計和估值指南，私人持有的公司股權證券的估值 補償。我們普通股的公允價值是通過首先確定我們公司的權益價值而得出的。本公司的股權價值歷來以市值法釐定，並參考被視為與本公司相若的上市公司的估值及交易價值分析日期前最接近的一輪股權融資(如有)。在不同類別股票之間分配我們公司的權益價值時，我們使用了期權定價模型(“OPM”)。OPM考慮了我們的股權類別、股息政策和轉換權，以確定流動性事件的收益在未來應如何在各種所有權類別之間分配。OPM在應用折扣價之前得出普通股每股的最終估計公允價值，因為缺乏市場適銷性。

從截至2021年2月的普通股估值開始，對於業務合併之前的所有後續估值，我們公司的股權價值是使用概率加權預期回報方法(“PWERM”)確定的，該方法為在不同情況下確定的估值分配概率或權重。2021年2月12日的估值納入了PWERM方法下的兩種情景。第一種方案是一種保持私有的方案，其中使用OPM將估計的當前企業價值分配給各種證券，反映每種證券(即可轉換票據、優先股、普通股、期權和認股權證)的權利和偏好。第二種情況是PWERM的一種形式，即假設未來只有一個退出事件，即近期的IPO。在這種情況下，近期IPO日的未來企業總價值使用普通股等價法分配給各種股權和股權掛鈎證券，反映每個證券類別的轉換後普通股等價物，因為在IPO時，這些未償還的股權掛鈎證券將轉換為普通股。然後，每種證券的未來價值都會貼現到估值日期。

除了考慮這些第三方估值的結果外，我們還考慮了各種客觀和主觀因素，以確定我們普通股在每個授予日的公允價值。這些估值所依據的假設代表管理層的最佳估計，涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用，包括髮生流動性事件的可能性和時機。因此，如果我們使用了截然不同的假設或估計，我們普通股的公允價值和我們基於股票的薪酬支出可能會有很大的不同。該公司普通股的公允價值從2020年下半年的每股1.16美元到1美元不等0.53PE截至2021年8月25日，即業務合併前的最近期同期估值報告日期。

溢價股份

如果達到溢價里程碑，公司的某些股東有權獲得最多1000萬股公司A類普通股的溢價股票。溢價里程碑代表三個獨立的標準，每個標準賦予合格股東每一里程碑所滿足的3,333,333股溢價股份的權利。如果在業務合併後150天和2026年10月19日之前的任何時間，公司A類普通股的成交量加權平均價在任何30個交易日內的任何20個交易日分別大於或等於12.50美元、17.00美元或20.00美元，則每個盈利里程碑被視為達到

該等溢價股份分為兩部分：(I)“既得股份”--與業務合併結束時擁有既得權益的股東有關連的股份，將於實現溢價里程碑時賺取；及(Ii)“未歸屬股份”--與於業務合併結束時擁有未歸屬股本的股東有關連的股份，將於其未歸屬股東於本公司餘下的服務期內賺取。

53

---

目錄表

股權，以及在實現溢價里程碑時。歸屬股份在綜合資產負債表中被分類為負債，而未歸屬股份屬於權益分類股份補償，將隨着時間的推移予以確認(見附註7-股份補償)。溢利負債最初於業務合併結束時按公允價值計量，其後於每個報告期結束時重新計量。收益負債的公允價值變動被記錄為其他收入(費用)，淨額在合併業務報表中。

溢價負債的估計公允價值是通過對公司股票價格在溢價期間的未來走勢的20,000個模擬的蒙特卡洛分析來確定的。計算中使用的假設是基於某些股價里程碑的實現情況，包括預計股價、波動性和無風險比率。

最新發展動態

Navitas正在實施關鍵的戰略舉措，包括將多代GaN技術推向市場，以提高我們的利潤率，並不斷評估收購機會，以補充我們現有的產品組合，並在我們的目標應用中增加功率半導體含量。請參閲“有關Navitas的信息-公司戰略“根據這些關鍵的戰略舉措，Navitas最近與一家電源管理IC製造商達成了一項合作安排，以開發與AC-DC轉換器相關的產品和技術。作為一家合資企業，Navitas最初的貢獻是以成本和非物質費用出售其GaN集成電路芯片，以換取少數股權，以換取合資企業的運營費用，並有權根據合資企業的未來結果(以及其他權利和義務)收購合資企業的餘額。

近期發佈和採納的會計公告

請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註2，以討論最近採納和最近發佈的會計公告及其對我們財務報表的潛在影響。

就業法案會計選舉

正如《就業法案》所定義的那樣，我們是一家新興成長型公司。《JOBS法案》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期遵守適用於上市公司的新的或修訂後的會計準則，允許他們推遲採用這些準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇根據《就業法案》使用這一延長的過渡期。因此，業務合併後，我們的合併財務報表可能無法與需要遵守適用於上市公司的新的或修訂後的會計準則生效日期的公司的財務報表進行比較，這可能會降低普通股對投資者的吸引力。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們是一家較小的報告公司，根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的第12b-2條規定，在本報告期內，我們不需要提供本項目所要求的信息。

54

---

目錄表

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34)			F-2
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			F-3
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合經營報表			F-4
截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合全面收益(虧損)表			F-5
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表			F-6
合併財務報表附註			F-9

F-1

---

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Navitas半導體公司股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計Navitas半導體公司及其子公司隨附的合併資產負債表（“公司”）截至2021年和2020年12月31日，截至2021年12月31日止兩個年度的相關合並經營報表、全面收益（虧損）、可贖回可轉換優先股和股東權益（虧損）和現金流量，以及相關附註（統稱為“財務報表”）。我們認為，財務報表在所有重大方面公允地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日期間兩年中每年的經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ 德勤律師事務所

加利福尼亞州洛杉磯

2022年3月31日

自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。

F-2

---

目錄表

納維塔斯半導體公司

合併資產負債表

(以千為單位，股票和麪值除外)			2021年12月31日						2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	268,252					$	38,869
應收賬款淨額			8,263						4,152
庫存			11,978						3,404
預付費用和其他流動資產			2,877						522
流動資產總額			291,370						46,947
財產和設備，淨額			2,302						722
無形資產，淨額			170						515
應收票據			206						221
其他資產			1,553						102
總資產			$	295,601					$	48,507
負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)
流動負債：
應付賬款和其他應計費用			$	4,860					$	3,698
應計補償費用			2,639						1,668
遞延收入			29						—
長期債務的當期部分			3,200						1,000
流動負債總額			10,728						6,366
長期債務			3,716						4,971
認股權證法律責任			81,388						—
EARNOUT責任			134,173						—
其他負債			60						88
總負債			230,065						11,425
承諾及連續性（注14）
可贖回可轉換優先股：
A系列可轉換優先股，$0.0001票面價值；0和16,716,348授權股份及0和16,620,0182021年和2020年12月31日已發行和發行的股票;清算優先權為美元0及$17,451分別於2021年和2020年12月31日			—						14,970
B系列可轉換優先股，$0.0001票面價值；0和14,262,664授權股份，0和14,213,4312021年和2020年12月31日已發行和發行的股票;清算優先權為美元0及$27,574分別於2021年和2020年12月31日			—						27,371
B—1系列可轉換優先股，美元0.0001票面價值；0和6,133,979授權股份，0和5,416,5512021年和2020年12月31日已發行和發行的股票;清算優先權為美元0及$15,112分別於2021年和2020年12月31日			—						14,786
B—2系列可轉換優先股，美元0.0001票面價值；0和24,027,913授權股份，0和18,198,891分別於2021年和2020年12月31日發行和發行在外的股票;清算優先權為美元0及$53,085分別於2021年和2020年12月31日			—						52,379
股東權益(赤字)：
普通股，$0.0001面值，740,000,000和93,000,000分別於2021年和2020年12月31日授權的股份， 117,750,608和16,774,044分別於2021年和2020年12月31日發行和發行的股票			15						2
額外實收資本			294,190						3,557
累計其他綜合損失			(2)						(1)
累計赤字			(228,667)						(75,982)
股東權益合計(虧損)			65,536						(72,424)
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)			$	295,601					$	48,507

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

F-3

---

目錄表

納維塔斯半導體公司

合併業務報表

			截至2013年12月31日止的年度，
(以千為單位，每股除外)			2021						2020
淨收入（包括美元435及$0關聯方收入）			$	23,736					$	11,849
收入成本			13,050						8,134
毛利			10,686						3,715
運營費用：
研發			27,820						13,049
銷售、一般和行政			51,374						9,469
總運營費用			79,194						22,518
運營虧損			(68,508)						(18,803)
其他收入(費用)，淨額：
利息支出，扣除利息收入#美元22及$4			(257)						(236)
認股權證公允價值變動造成的損失			(45,625)						—
套利負債公允價值變動造成的損失			(38,105)						—
其他收入(費用)			(143)						—
其他收入(費用)合計，淨額			(84,130)						(236)
所得税前虧損			(152,638)						(19,039)
所得税撥備			47						5
淨虧損			$	(152,685)					$	(19,044)
普通股每股淨虧損：
基本的和稀釋的			$	(3.90)					$	(1.17)
每股股份計算中使用的共同股份：
基本的和稀釋的1			39,167						16,246

附註是這些合併財務報表的組成部分。

1 追溯重述，以使2021年10月19日的反向資本重組生效。

F-4

---

目錄表

納維塔斯半導體公司

綜合全面收益表(損益表)

			截至2013年12月31日止的年度，
(單位：千)			2021						2020
淨虧損			$	(152,685)					$	(19,044)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整，税後淨額			(1)						(1)
其他全面收益(虧損)合計			(1)						(1)
全面損失總額			$	(152,686)					$	(19,045)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5

---

目錄表

納維塔斯半導體公司

可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)

			可贖回可轉換優先股																																																股東權益(虧損)
(單位：千)			A系列 可贖回 敞篷車 優先股												B系列 可贖回 敞篷車 優先股												B-1系列 可贖回 敞篷車 優先股												B-2系列 可贖回 敞篷車 優先股												普通股												其他內容 已繳入 資本						累計 赤字						應收票據-股東						累計 全面 收入(虧損)						總計
			股票						金額						股票						金額						股票						金額						股票						金額						股票2						金額
2019年12月31日餘額			16,620						$	14,970					14,213						$	27,371					5,416						$	14,786					—						$	—					16,039						$	1					$	2,483					$	(56,938)					$	—					$	—					$	(54,454)
根據員工股票期權和股票獎勵計劃發行普通股			—						—						—						—						—						—												—						735						1						31						—						—						—						32
發行優先股			—						—						—						—						—						—						18,199						53,085						—						—						—						—						—						—						—
優先股發行成本			—						—						—						—						—						—						—						(706)						—						—						—						—						—						—						—
發行認股權證			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						16						—						—						—						16
與員工股票獎勵相關的股票薪酬支出			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						1,027						—						—						—						1,027
外幣折算調整			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(1)						(1)
淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(19,044)						—						—						(19,044)
2020年12月31日餘額			16,620						$	14,970					14,213						$	27,371					5,416						$	14,786					18,199						$	52,379					16,774						$	2					$	3,557					$	(75,982)					$	—					$	(1)					$	(72,424)
根據員工股票期權和股票獎勵計劃發行普通股			—						—						—						—						—						—												—						6,331						1						1,699						—						(1,183)						—						517
2021年10月19日反向資本重組			(16,620)						(14,970)						(14,213)						(27,371)						(5,416)						(14,786)						(18,199)						(52,379)						99,375						12						250,761						—						—						—						250,773
與員工和非員工股票獎勵相關的股票薪酬支出			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						39,404						—						—						—						39,404
取消普通股獎勵			—						—						—						—						—						—						—						—						(4,729)						—						(1,231)						—						1,183						—						(48)
外幣折算調整			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(1)						(1)
淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(152,685)						—						—						(152,685)
2021年12月31日結餘			—						$	—					—						$	—					—						$	—					—						$	—					117,751						$	15					$	294,190					$	(228,667)					$	—					$	(2)					$	65,536

附註是這些合併財務報表的組成部分。

2 追溯重述，以使2021年10月19日的反向資本重組生效。

F-6

---

目錄表

納維塔斯半導體公司

合併現金流量表

			截至2013年12月31日止的年度，
(單位：千)			2021						2020
經營活動的現金流：
淨虧損			$	(152,685)					$	(19,044)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
折舊			410						344
無形資產攤銷			345						167
延期租金攤銷			(48)						20
其他			(53)						38
基於股票的薪酬費用			41,404						1,027
攤銷債務貼現和發行成本			12						8
認股權證公允價值變動造成的損失			45,625						—
收益負債公允價值變化造成的損失			38,105						—
營業資產和負債變動：
應收賬款			(4,111)						(3,454)
庫存			(8,574)						(2,705)
預付費用和其他流動資產			(2,355)						(286)
其他資產			(165)						(5)
應付賬款、應計補償和其他費用			361						3,553
遞延收入			29						(288)
用於經營活動的現金淨額			(41,700)						(20,625)
投資活動產生的現金流：
資產收購			(680)						—
投資性購買			(724)						—
購置財產和設備			(2,068)						(223)
應收票據的償還			6						8
用於投資活動的現金淨額			(3,466)						(215)
融資活動的現金流：
反向資本重組收益			298,066						—
支付股票發行費用			(24,967)						—
發行優先股所得款項			—						53,085
支付優先股發行費用			—						(706)
發行普通股所得款項			517						31
發行長期債券所得收益			2,000						6,000
長期債務的本金支付			(1,067)						(4,800)
支付債務發行成本			—						(20)
融資活動提供的現金淨額			274,549						53,590
匯率變動對現金的影響			—						1
現金、現金等價物和限制性現金淨增長			229,383						32,751
期初現金、現金等價物和限制性現金			38,869						6,118
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	268,252					$	38,869
補充披露非現金投資和融資活動：
應付資產收購			$	—					$	683
與債務有關而發出的認股權證			$	—					$	16

F-7

---

目錄表

應付投資繳款			$	704					$	—
確認盈餘負債			$	96,069					$	—
認股權證負債的確認			$	35,763					$	—
轉換優先股			$	109,506					$	—
補充披露現金流量信息：
繳納所得税的現金			$	32					$	2
支付利息的現金			$	265					$	218

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-8

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

1. 陳述的組織和基礎

2021年5月6日，根據愛爾蘭法律組建的私人股份有限公司Navitas Semiconductor Limited(“Navitas愛爾蘭”)與特拉華州的Live Oak Acquisition Corp.II(“Live Oak”)簽訂了業務合併協議和重組計劃(“業務合併協議”或“BCA”)。根據BCA，在於2021年10月19日完成的其他交易中(統稱為“業務合併”)，Live Oak以收購要約的方式收購Navitas愛爾蘭的全部股本(Navitas愛爾蘭限制性股份除外，定義見下文)，Live Oak的一家全資附屬公司與Navitas Delware合併並併入Navitas Delware，Navitas Delware仍在合併。因此，Legacy Navitas從2021年10月19日起成為Live Oak的全資子公司。在業務合併結束時，Live Oak更名為Navitas半導體公司。

這些財務報表中提及的“公司”指的是業務合併完成前的Legacy Navitas及其前身，或業務合併後的Navitas半導體公司，正如上下文所暗示的那樣。

該公司成立於2013年，此後一直在開發超高效氮化鎵(GaN)半導體。該公司目前是一家產品設計公司，將其芯片和包裝的製造工作承包給合作伙伴供應商。Navitas在世界各地維持業務，包括美國、香港、中國、臺灣和菲律賓。

重組

Navitas半導體美國公司(F/k/a Navitas Semiconductor，Inc.，“Navitas U.S.”)於2013年10月25日在特拉華州註冊成立。2020年，Navitas美國公司啟動了一項重組，以精簡其全球法律實體結構，並更有效地調整其業務運營(“重組”)。這次重組引入了在香港和中國的全資子公司，並增加了在愛爾蘭和美國註冊的實體Legacy Navitas，作為Navitas美國公司和其他Navitas子公司的母公司。在2020年9月1日生效的重組中，Legacy Navitas從Navitas美國公司收購了某些知識產權和其他無形資產，並在重組後直接與客户簽訂合同。Navitas美國公司向Legacy Navitas轉讓與重組相關的知識產權和其他無形資產屬於同一合併集團內的實體，因此不會給公司帶來任何收益或損失。出於美國聯邦所得税的目的，Legend Navitas被視為一家公司，是愛爾蘭和美國的税務居民。參見附註13。

業務合併

根據BCA的條款，業務合併已於二零二一年十月十九日(截止日期)完成(“結束”)，方式為(I)收購Navitas愛爾蘭的全部已發行股本(Navitas愛爾蘭限制性股份除外(定義見下文))，以換取投標要約代價(定義見下文)(“投標要約”)及(Ii)Live Oak的一間全資附屬公司(“合併子公司”)與Navitas Delware合併(“合併”)，Navitas Delware於合併後繼續存在。

總計72,143,708Navitas愛爾蘭公司的股票是根據投標要約有效投標(而不是撤回)的。對Navitas愛爾蘭所有已發行普通股的“投標要約對價”，面值為#美元。0.0001根據投標要約接納的所有Navitas愛爾蘭A系列優先股、Navitas愛爾蘭B系列優先股、Navitas愛爾蘭B系列B系列優先股、Navitas愛爾蘭B系列B-1優先股及Navitas愛爾蘭B系列B-2優先股(“Navitas愛爾蘭優先股”及連同Navitas愛爾蘭普通股“Navitas愛爾蘭普通股”)，以及根據投標要約接納的所有Navitas愛爾蘭A系列優先股、Navitas愛爾蘭B系列優先股、Navitas愛爾蘭B-1系列優先股及Navitas愛爾蘭B-2系列優先股(“Navitas愛爾蘭優先股”及連同Navitas愛爾蘭普通股“Navitas愛爾蘭普通股”)包括(I)39,477,026公司A類普通股的股份(“投標股份”)，面值$0.0001每股(“普通股”)，及(Ii)或有權在五年制關閉後的期間，但不包括第一個150BCA規定的若干額外普通股股份(“投標溢價股份”)，連同合併溢價股份(定義見下文)

F-9

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

以及可能向股權獎勵持有人發行的某些普通股，將由最多10,000,000普通股合計的額外股份(“溢價股份”)，於三同等份額，在滿足BCA中為普通股設定的某些價格目標後，這些目標價格將基於以下成交量加權平均收盤價一在納斯達克全球市場報價的普通股份額(“納斯達克”)，任何20(20)個交易日內(30)在溢價期間內的連續交易日。

在合併生效時(“生效時間”)，以Navitas Delware普通股為代表的所有已發行和未償還的有限責任公司權益，面值為$0.0001每股(每股“Navitas Delware普通股”)(不包括根據2020年股權激勵計劃授予的已發行受限Navitas Delware普通股(“Navitas Delware限制性股票”))和每股Navitas Delware A系列優先股、Navitas Delware B系列優先股、Navitas Delware B-1系列優先股和Navitas Delware B-2系列優先股(統稱為“Navitas Delware優先股”以及與Navitas Delware普通股“Navitas Delware股票”一起轉換為“Navitas Delware股票”)39,477,026普通股股份(“合併股份”)及(Ii)或有權在溢價期間收取BCA規定的若干額外普通股股份(“合併溢價股份”)，三在滿足《企業合併協議》規定的普通股某些價格目標後，同等份額，這些目標價格將基於以下成交量加權平均收盤價一在納斯達克報價的普通股，任何20(20)個交易日內(30)在溢價期間內的連續交易日。有關其他信息，請參閲附註(9)。

關於BCA，Live Oak在其證券的私募中與某些第三方投資者(“PIPE投資者”)簽訂了PIPE認購協議，根據協議，PIPE投資者同意購買，而LIVE Oak同意向PIPE投資者出售總計17,300,000普通股（“PIPE股份”），購買價為美元10.00每股，總收購價為$173.01000萬美元。PIPE股份是在業務合併於截止日期結束時同時發行的。

LIVE Oak於2021年10月12日召開股東特別會議(簡稱《特別會議》)。在特別會議上，Live Oak股東審議並通過了BCA等事項。在特別會議之前，10,135,544在其首次公開招股中出售的Live Oak普通股股份(“公開股份”)行使權利，以約$的價格贖回這些股份以換取現金。10.00每股，總贖回價格約為$101.42000萬美元，其中贖回與業務合併的結束同時發生。每股贖回價格約為$10.00對於選擇贖回的公眾股票持有人來説，贖回是從Live Oak的信託賬户中支付的，考慮到贖回後，在緊接交易結束前有大約$1521000萬美元。

總之，在業務合併結束之日，完成了以下交易(統稱為“交易”)：

·*Live Oak根據投標要約收購了Navitas愛爾蘭公司所有已發行和分配的股票；

·納維塔斯-特拉華州合併子公司與納維塔斯-特拉華州合併，納維塔斯-特拉華州作為公司的全資子公司繼續存在；

·*緊接合並生效時間之前發行和發行的每股合併子公司普通股自動轉換為公司持有的一項有效發行、已繳足和不可評估的納維塔斯特拉華州有限責任公司權益，該有限責任公司權益構成納維塔斯特拉華州唯一未償還的有限責任公司權益；

·將所有已發行和已發行的Navitas愛爾蘭股票(Navitas愛爾蘭限制性股票除外)轉換為總計39,477,026普通股股份；

·將所有已發行和已發行的Navitas特拉華州股票(Navitas特拉華州限制性股票除外)轉換為總計39,477,026普通股股份；

·納維塔斯·特拉華州和納維塔斯愛爾蘭分別收購Navitas特拉華州普通股或Navitas愛爾蘭普通股的所有未償還期權均由公司承擔，並轉換為期權，以收購總計11,276,706普通股股份；

F-10

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

·*所有已發行的Navitas特拉華州限制性股票單位和Navitas愛爾蘭限制性股票單位由公司承擔，並轉換為限制性股票單位(“RSU”)獎勵，以收購總計4,525,344普通股股份；

·納維塔斯-特拉華州和納維塔斯愛爾蘭公司分別收購納維塔斯-特拉華州普通股、納維塔斯-特拉華州優先股、納維塔斯-特拉華州普通股或納維塔斯愛爾蘭優先股的所有已發行認股權證均由本公司承擔，並轉換為認股權證，以收購總計375,189普通股股份；

·中國包括了所有的6,315,000公司B類普通股的流通股，面值$0.0001由特拉華州有限責任公司Live Oak保薦人合夥公司II持有的每股(B類普通股)被轉換為總計6,315,000普通股股份；

·包括Live Oak的所有單位，這些單位之前是與Live Oak 2020年12月的首次公開募股相關發行的，包括一Live Oak A類普通股股份和三分之一(1/3)認購權證一Live Oak A類普通股，行使價為$11.50每股，被分成一普通股股份及三分之一(1/3)認購權證一普通股股份，行使價為$11.50每股(“公開認股權證”)；

•4,666,667就Live Oak 2020年12月首次公開發售向保薦人發行的私募認股權證(“私募認股權證”)，每份可行使一Live Oak A類普通股，行使價為$11.50每股，自動轉換為認股權證購買一公司A類普通股的行使價為美元11.50每股及其他條款與公開認股權證大致相同；及

·該公司發佈了一份報告，總計17,300,000根據管道關閉向管道投資者提供普通股。

作為前述交易(包括上述贖回)的結果，在完成合並和管道交易後，公司在截止日期和緊隨其後的未償還證券如下：

•    117,733,507普通股股份；

·提供多個選項，以收購總計11,276,706普通股股份；

·中國購買了RSU，以獲得總計4,525,344普通股股份；以及

•    8,433,333公共認股權證及4,666,667私募認股權證，每份可行使一普通股，價格為$11.50每股。

陳述的基礎

隨附的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。綜合財務報表包括本公司、其全資或控股附屬公司的賬目，以及根據浮動權益模式或有表決權的權益模式，本公司被視為擁有直接或間接控制財務權益的實體的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

根據公認會計原則，這項業務合併作為反向資本重組入賬。根據這種會計方法，雖然Live Oak為Legacy Navitas在業務合併中的未償還股權發行了股份，但Live Oak在財務報告方面被視為“被收購”的公司。因此，業務合併被視為等同於Legacy Navitas為Live Oak的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。Live Oak的淨資產按歷史成本列報，並無商譽或其他無形資產入賬。業務合併之前的業務是Navitas的業務。

在列報的所有期間內，除非另有説明，否則對Legacy Navitas普通股和收盤前已發行普通股的期權以及相關每股金額的提法已追溯重述，以實施反向資本重組，具體而言，1.0944收盤時，股價跌至%1。對Legacy Navitas可轉換優先股和與收盤前餘額或活動相關的認股權證的股份數量的引用反映了歷史數量，並未根據兑換比率進行調整。

F-11

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

預算的使用

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。

管理層持續評估在作出估計時所用的假設，包括有關(I)應收賬款的應收性；(Ii)超額及陳舊存貨的減記；(Iii)保修義務；(Iv)分配予長期資產的價值及估計使用年限；(V)税務資產的變現及税務負債及儲備金的估計；(Vi)無形資產的可回收性；(Vii)基於股份的補償的計算；(Viii)應計補償及其他開支；及(Ix)收入的確認。該等估計乃基於歷史數據及經驗，以及管理層認為在當時情況下屬合理的各種其他因素，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。該公司聘請第三方估值專家協助評估與股票期權、限制性普通股獎勵、溢價股票和認股權證相關的估值。這種估計往往需要選擇適當的估值方法和模型，並在評估假設和財務投入的範圍時作出重大判斷。實際結果可能與這些估計不同.

2. 重大會計政策和近期會計公告

重要的會計政策和估計

細分市場報告

公司的組織和運作方式為 一可報告細分市場，主要用於移動設備和其他市場的集成電路和相關組件的設計、開發、製造和營銷。該公司的首席運營決策者兼首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息，以作出經營決策和評估財務業績。

收入確認

本公司根據描述控制權轉移至本公司客户的核心原則確認收入，金額反映本公司預期有權獲得的代價。為實現該核心原則，本公司採用以下五步法：（1）識別與客户的合同;（2）識別合同中的履約義務;（3）確定交易價格;（4）將交易價格分配至合同中的履約義務;及（5）在履約義務達成時確認收入。

產品收入包括對分銷商、原始設備製造商或原始設備製造商和商業電源製造商的銷售。本公司將客户採購訂單視為與客户的合同，在某些情況下，客户採購訂單受主銷售協議管轄。在銷售給分銷商的情況下，公司認為其合同是與分銷商簽訂的，因為公司持有的合同只與分銷商有強制執行的權利和義務。作為合同考慮的一部分，公司評估某些因素，包括客户的支付能力(或信用風險)。如果公司得出結論認為客户有能力付款，則合同已建立。對於每一份合同，公司將轉讓產品的承諾視為已確定的履約義務，其中每一項都是不同的。在確定交易價格時，公司評估價格是否需要退款或調整，以確定公司預期有權獲得的淨對價。由於本公司的標準付款期限不到一年，本公司選擇了實際的權宜之計，不評估合同是否有重大融資部分。公司已經與某些投資者簽訂了優先股和普通股的認股權證協議，這些投資者是公司產品的下游用户。本公司認為認股權證是應付予客户的一種代價，該等認股權證須視乎能否達致以收入為基礎的業績獎勵。因此，認股權證的任何價值應計入交易價格的減值。

本公司根據每個不同履約義務的相對獨立銷售價格將交易價格分配給每個不同的履約義務。採購訂單上指定的產品價格被認為是獨立的銷售價格，因為它是一個可觀察的輸入，描述的價格就像是在類似情況下出售給類似客户的價格。收入是

F-12

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

當產品控制權轉移給客户時(即，當公司履行履行義務時)確認，這通常發生在裝運時。此外，在確定控制權是否已轉移時，公司將考慮是否存在現有的支付權和合法所有權，以及所有權已轉移給客户的風險和回報。

當公司收到的產品訂單將在多個日期交付，可能會延伸到幾個報告期，公司發票每次交貨後發貨，並確認收入為每個不同的產品交付。本公司亦已選擇實際權宜方法，於產生時將佣金支銷，原因是本公司原應確認的佣金資產攤銷期少於一年。

從公司或其供應商在美國以外的工廠向國際客户發貨的銷售符合工廠交貨或EXW運輸條款，這意味着從公司或供應商的外國倉庫發貨時，對產品的控制轉移到客户手中。

對大多數分銷商的銷售是在允許他們庫存中或出售給最終客户時公司產品的某些有限退貨權(稱為“庫存輪換”)的條款下進行的。銷售給分銷商的收入在控制權移交給分銷商時確認。股票輪換權利授予分銷商退還一定數量的庫存的能力。股票輪換調整是可變對價的一種形式，使用基於歷史回報率的期望值方法進行估計。從歷史上看，經銷商的股票輪換調整NT一直是微不足道的。

本公司一般提供保證，保證其產品將在裝運日期起十二個月內基本符合公佈的規格。本公司的責任僅限於購買價格或更換有缺陷的部分相等的信貸。保修期內的退貨歷來不重要。因此，本公司不記錄特定的保修準備金。

在公司裝運相關產品之前從客户收到的收入被視為合同負債，並計入公司綜合資產負債表的遞延收入。

庫存

庫存(包括從離岸鑄造廠購買晶圓和從離岸組裝製造商購買封裝組件的相關成本，以及與測試晶圓和封裝組件相關的內部勞動力和管理費用，包括折舊和攤銷)按成本(先進先出)或市場價中較低者列報。本公司根據對現有庫存的老化分析，特別是已知的庫存相關風險，以及對未來需求和市場狀況的假設，定期審查庫存是否可能過時。被確定為減值的庫存項目減至其可變現淨值。

基於股票的薪酬

本公司根據授予日期和獎勵的公允價值計量和確認所有股票獎勵的補償費用。本公司在限制性股票獎勵的綜合經營報表中確認必要服務期內的補償費用。限制性股票單位授予的公允價值通常使用蒙特卡洛模擬法確定。

股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的，這些股票期權獎勵給員工和基於服務的歸屬條件的非員工。賠償金的價值在合併業務報表中確認為必要服務期間的費用。

期權定價模型要求管理層做出假設，並在確定獎勵的公允價值時應用判斷。最重要的假設和判斷包括預期波動率、無風險利率、預期股息率和預期獎勵期限。

F-13

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

獎項的預期波動性通常基於公司所在行業內選定的上市公司的歷史波動性。無風險利率基於目前美國國庫券的隱含收益率，期限大致等於獎勵的預期期限。預期股息率為零由於本公司目前沒有普通股現金股息的歷史或預期。本公司採用實際權宜之計來確定股票期權獎勵的預期期限，即歸屬期限結束和獎勵到期之間的中點。該公司已選擇在發生沒收時對其進行解釋。

本公司選擇將具有分級歸屬時間表和按時間為基礎的服務條件的股份支付獎勵視為單一獎勵，並在必要的服務期內以直線基礎確認補償費用。

債務發行成本和債務貼現

該公司將債務發行成本和債務貼現計入累計攤銷後的淨額，直接從與之相關的長期債務本金餘額中扣除。攤銷被報告為利息支出的一個組成部分，並使用有效利息法計算。

所得税

當期所得税支出是根據報告的所得税前收入，對本財年應支付或可退還的當期所得税的估計。遞延所得税反映了為財務報告和所得税目的確認的暫時性差異和結轉的影響。

本公司根據現有資產和負債的賬面價值與其各自税基之間的差額，按照該等暫時性差異預計能夠收回或清償的年度預計適用於應納税所得額的税率，確認遞延所得税資產和負債。本公司確認估值準備金，以減少任何遞延所得税資產的金額，它估計將更有可能實現的基礎上，現有的證據和管理層的判斷。倘本公司根據現有證據及管理層判斷，釐定全部或部分遞延税項資產淨額將不會於未來變現，則本公司將於釐定期間記錄估值撥備。此外，計算税項負債涉及估計應用複雜税法的不確定性影響的重大判斷。以與公司預期不一致的方式解決這些不確定性可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。

該公司擁有不是截至2021年12月31日和2020年12月31日的未確認税收優惠。自公司成立以來，公司的聯邦和州所得税申報單是開放的，管理層不斷評估即將到期的限制法規、審計、擬議的解決方案、税法變化和新的權威裁決。必要時，本公司確認與税務相關的利息和罰款為所得税撥備的一部分，並將應計利息和罰款與相關税務負債一起計入資產負債表。該公司擁有不是2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的應計利息和罰款。

應收賬款

應收賬款被報告為管理層預期從未償餘額中收取的金額。管理層對每個客户賬户的當前狀況進行分析，以確定撥備可疑賬户的適當水平。在管理層採取合理的催收措施後仍未結清的餘額，將與壞賬準備進行註銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有應收賬款都被認為是應收賬款。

公允價值計量

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中因出售資產而收到的價格或因轉移負債而支付的價格。GAAP建立了一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。這些層級包括：

F-14

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

			●			第1級，定義為可觀察到的投入，如活躍市場中相同工具的報價(未調整)；

			●			第2級，定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入，例如活躍市場中類似工具的報價或不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及

			●			第三級，定義為無法觀察到的投入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要實體制定自己的假設，例如從估值技術得出的估值，其中一個或多個重要投入或重大價值驅動因素無法觀察到。

在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能被歸類到公允價值等級的不同級別。在這些情況下，公允價值計量在公允價值層次結構中根據對公允價值計量重要的最低水平投入進行整體分類。

衍生工具負債

本公司不使用衍生工具來對衝現金流、市場或外匯風險的風險。根據ASC 480和ASC 815，“衍生工具和對衝”(“ASC 815”)，該公司評估其所有金融工具，包括已發行的股票認購權證，以確定該等工具是否為衍生工具或包含符合嵌入衍生工具資格的特徵。衍生工具的分類，包括該等工具是否應記錄為負債或權益，會在每個報告期結束時重新評估。

這個8,433,333與Live Oak首次公開募股（“公開認股權證”）有關的認股權證， 4,666,667根據美國會計準則第815條，私募認股權證及與既得股份相關的溢價股份確認為衍生負債。因此，本公司按公允價值確認認股權證工具及溢價股份為負債，並於各報告期將該等工具調整至公允價值。負債須於每個資產負債表日重新計量，直至負債被行使為止。於各有關日期，公開認股權證的市價被用作公開認股權證及私募認股權證的公允價值。利用蒙特卡洛分析對溢價股票進行估值。衍生權證負債被歸類為非流動負債，因為其清算不會合理地預期需要使用大量流動資產或需要設立流動負債。

無形資產

當有事件或情況變動顯示資產之賬面值可能無法收回時，會就物業及設備以及有限年期之無形資產等長期資產進行減值檢討。將予持有及使用之資產之可收回性乃按資產賬面值與該資產預期產生之估計未貼現未來現金流量之比較計量。倘資產之賬面值超過其估計未來現金流量，則按資產之賬面值超出資產之公平值之差額確認減值支出。

現金和現金等價物

本公司認為，投資於高流動性金融工具的現金（於購買日期到期日為三個月或以下）為現金等價物。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金如下：

			2021						2020						2019
現金和現金等價物			$	268,252					$	38,869					$	5,970
受限現金			—						—						148
現金總額、現金等價物和限制性現金			$	268,252					$	38,869					$	6,118

受限現金

截至2019年12月31日，該公司的租賃以$148信用證。信用證由一家金融機構保管的現金擔保，在取款或使用方面受到限制。截至2021年12月31日和2020年12月31日，信用證已不再未付。

F-15

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

可能被贖回的股票

我們根據適用於區分負債和權益的會計指引，對普通股和優先股進行核算，但可能需要贖回。被強制贖回的股票被歸類為負債工具，並按公允價值計量。有條件可贖回股票(包括優先股，其贖回權由持有人控制，或在發生非本公司控制範圍內的不確定事件時須予贖回)分類為臨時股本。在所有其他時間，普通股和優先股被歸類為股東權益。公司在業務合併完成前發行的優先股具有某些贖回權，這些權利被認為不在公司的控制範圍之內，可能會受到未來不確定事件發生的影響。因此，在2020年12月31日，公司的所有優先股都被認為可能需要贖回，並作為臨時權益在我們資產負債表的股東權益部分之外列報。已發行的優先股在收盤時轉換為普通股，截至2021年12月31日不再發行。

外匯風險與外幣折算

截至2021年12月31日，公司的主要交易貨幣為美元。重新計量非功能性貨幣餘額所產生的收益和損失在所附的綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。公司實現外匯交易淨虧損1美元129及$15分別在2021年和2020年。

公司非美國子公司的本位幣為當地貨幣。因此，所有資產和負債均按適用資產負債表日的當前匯率折算為美元。收入和支出按期間內的平均匯率換算。折算外國子公司財務報表的累計損益已計入股東權益，作為累計綜合收益(虧損)的組成部分。

廣告

廣告費用包括在銷售費用、一般費用和行政費用中，作為已發生的費用計入#美元。348及$371分別在2021年和2020年。

研究與開發

與我們產品的研究、設計和開發相關的成本在發生時計入費用。研發費用主要包括與我們的產品和技術的設計和開發相關的前期生產成本，包括與合同非經常性工程服務相關的成本。這些費用包括員工薪酬、支持我們工程團隊的福利和相關成本、項目材料成本、支付給顧問的第三方費用、原型開發費用以及產品和技術設計和開發過程中發生的其他成本。

新興成長型公司

2012年4月5日，《就業法案》簽署成為法律。《就業法案》包含了一些條款，其中包括放寬對符合條件的上市公司的某些報告要求。根據《就業法案》，我們有資格成為“新興成長型公司”，並被允許遵守基於非上市公司生效日期的新的或修訂的會計聲明。我們選擇推遲採用新的或修訂的會計準則，因此，我們可能不會在要求非新興成長型公司採用新的或修訂的會計準則的相關日期遵守該等準則。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

F-16

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

會計的最新發展

租契

2016年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02租賃(專題842)(“ASU 2016-02”)，要求承租人在開始日期確認所有租賃的租賃負債，這是承租人支付租賃產生的租賃款的義務，以貼現方式衡量；以及使用權資產，代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產的使用的權利。對合並財務報表中列報的最早比較期間開始時存在或之後簽訂的租賃，必須採用經修訂的追溯過渡辦法。經修訂的追溯辦法將不要求對在提出的最早比較期間之前到期的租約進行任何過渡會計處理。FASB發佈了會計準則更新2019-10和ASU 2020-05，更改了ASU 2016-02租賃的一些生效日期。在應用ASU 2019-10和2020-05之後，ASU 2016-02在2021年12月15日之後的年度期間和2022年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。新準則的採用預計將導致對截至2022年1月1日的租賃負債和使用權資產的確認。該公司目前正在評估新準則對其綜合財務報表和相關披露的影響。

信貸損失

2016年6月，FASB修訂了與金融工具減值相關的指南，作為ASU 2016-13年度的一部分。金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量，它用預期信用損失模型取代已發生損失減值方法，公司根據預期信用損失估計確認撥備。這一ASU要求實體基於預期損失而不是已發生的損失來計量某些金融工具的減值，包括應收賬款。對於非公共企業實體，本ASU在2022年12月15日之後的財年有效，允許提前採用，並將從2023年開始對公司有效。本公司目前正在評估新準則對本公司綜合財務報表和相關披露的影響。

3. 財產和設備，淨額

截至2021年12月31日和2020年12月31日，財產和設備淨額包括：

			2021						2020
傢俱和固定裝置			$	265					$	164
計算機和其他設備			$	3,116					$	1,591
租賃權改進			$	577					$	135
			$	3,958					$	1,890
累計折舊			$	(1,656)					$	(1,168)
總計			$	2,302					$	722

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，折舊費用為#美元。410及$344分別在下列估計的使用壽命內使用直線方法確定：

傢俱和固定裝置			3 — 7年份
計算機和其他設備			2 — 5年份
租賃權改進			2 — 5年份

F-17

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

4. 盤存

庫存包括以下內容：

			2021年12月31日						2020年12月31日
原料			$	60					$	1,042
在製品			9,945						1,991
成品			1,973						371
總計			$	11,978					$	3,404

5. 金融資產和負債的公允價值

公允價值計量的會計指引澄清，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，指導意見確立了一個三級價值等級，將計量公允價值時使用的投入區分如下：(第一級)可觀察的投入，如活躍市場中相同資產的報價；(第二級)直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及(第三級)很少或間接可觀察到的不可觀測的投入不是市場數據，這需要公司制定自己的假設。這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

公司現金及現金等值物、應收賬款、債務和流動負債的短期性質導致其所有期間的公允價值接近公允價值。

下表列出了截至2021年12月31日公司金融資產和負債的公允價值等級：

						1級						2級						3級						總計
負債：
公開認股權證						$	52,361																	$	52,361
私人認股權證												29,027												29,027
溢價負債																		134,173						134,173
總計						$	52,361					$	29,027					$	134,173					$	215,561

由於不存在活躍市場，私人認購證的負債為2級估值。 截至2021年和2020年12月31日止年度，公司沒有在公允價值層級的第一級和第二級之間轉移任何投資。

6. 債務義務

2020年4月29日，公司與一家新銀行簽訂了貸款和擔保協議（“定期貸款”），提供高達美元的定期貸款8,000.貸款分為 三定期預付款、第一期預付款、第二期預付款和第三期預付款。首期預付款的最高可用金額為美元6,000.第二期預付款的最高可用金額為美元1,000並受制於本公司從B-2系列優先股獲得的淨收益總額為#美元29,800不遲於2020年9月30日。第三期預付款的最高可用金額為#美元1,000並受制於本公司從B-2系列優先股獲得的淨收益總額為#美元39,900不遲於2020年9月30日。定期貸款的利率等於(I)美國最優惠利率加0.75%和(Ii)。4%，並以本公司所有資產作抵押。截至2021年12月31日和2020年，利率為 4%。這筆貸款從2021年9月1日開始按月分期付款，最終到期日為2024年1月1日。在履行定期貸款的同時，公司償還了

F-18

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

未償還本金餘額和當時存在的長期債務的應計利息(利息為52019年12月31日(%)與另一家銀行合作，充分履行其義務。2021年8月1日，該公司提取了美元2,000，第二期限預付款和第三期限預付款項下的最高可用金額。

為履行定期貸款，本公司向銀行發出認股權證(見附註11)。權證於發行日期的公平價值為$16並被記錄為債務貼現，但須在貸款期限內使用有效利率法攤銷。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的債務貼現和發行成本攤銷為#美元12及$8，分別為。債務貼現和發行成本的攤銷包括截至2020年先前定期貸款終止之日的未攤銷成本的註銷。

以下為截至2021年12月31日和2020年12月31日的長債賬面價值摘要： 

			2021						2020
應付票據			$	6,933					$	6,000
減：當前部分			(3,200)						(1,000)
減去：債務貼現和發行成本			(17)						(29)
應付票據，扣除當期部分			$	3,716					$	4,971

截至2021年12月31日，債務的未來預定本金償付如下：

財政年度
2022			$	3,200
2023			3,200
2024			533
2025			—
2026			—
此後			—
總計			$	6,933

7. 基於股份的薪酬：

*股權激勵計劃

2020年股權激勵計劃最初由本公司董事會於2020年8月5日通過，作為2013年股權激勵計劃(“2013計劃”)的修訂和重述，於業務合併結束時修訂並重述為經修訂和重訂的Navitas半導體有限公司2020年股權激勵計劃(“2020計劃”)。2020年計劃規定向員工、董事和顧問授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(RSU)獎勵、股票增值權和其他股票獎勵。根據2020年計劃，激勵性股票期權和非法定股票期權的行權價一般至少為授予日標的股票公平市值的100%。期權一般授予48從授予之日起計算的月份。期權通常不晚於十年在授予之日之後，以受權人終止僱用或服務時較早終止為準。

根據2020年計劃的條款，本公司有權發行18,899,285根據2020年計劃授予的普通股。截至2021年10月19日，公司已累計發行11,276,706向其員工和顧問提供股票期權和非法定期權4,525,344根據2020年計劃，向員工、董事和顧問發放限制性股票。在2021年10月19日之後，根據2020計劃，沒有或將不會頒發任何獎項。受2020計劃獎勵限制的普通股股票，如在2021年10月19日後被沒收、到期或失效，將根據2021計劃(定義如下)下的獎勵授權發行。

F-19

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

納維塔斯半導體公司2021年股權激勵計劃(簡稱《2021年計劃》)於2021年8月17日經公司董事會通過，並於2021年10月12日股東特別大會上通過通過。根據《2021年計劃》的條款，本公司有權根據《2021年計劃》授予的獎勵，(A)16,334,527普通股股份；加上(B)最多15,802,050根據2020計劃獎勵而被沒收、到期或在2021年10月19日後失效的普通股；加上(C)每年增加，自每個財政年度的第一天起生效，直至2031年1月1日(包括2031年1月1日)，相當於(I)4本公司上一會計年度結束時已發行普通股股數的百分比，或(Ii)董事會可能決定的金額(如有)。截至2021年12月31日，本公司已發行6,500,0002021年計劃下的非法定股票期權。

基於股票的薪酬

於業務合併於2021年10月19日完成時，Legacy Navitas以股份為基礎的薪酬獎勵(定義見下文)已按以下比率轉換為本公司的股權、RSU或期權1.0944至1股（“兑換比率”）。以下股份和每股信息是根據匯率從歷史披露中轉換而來的。

本公司在其財務報表中確認基於股票的薪酬在個人贈款的必要服務期內的公允價值，這通常相當於四年制歸屬期間。該公司使用對波動性、預期期限、無風險利率和股息收益率的估計來確定這些獎勵的公允價值和要確認的補償費用金額。公司使用直線法攤銷在獎勵的必要服務期內授予的股票獎勵，該服務期可以是明確的，也可以是派生的，除非市場或業績狀況導致分級歸屬。

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日確認的基於股票的薪酬支出：

						截至十二月三十一日止年度，
(單位：千)						2021						2020
收入成本						$	163					$	331
研發						$	6,624					$	477
銷售、一般和行政						$	34,617					$	219
基於股票的薪酬總支出						$	41,404					$	1,027

股票期權

一般來説，根據該計劃授予的股票期權有10年期限，並在歸屬開始日期週年紀念日的1/4歸屬，此後每月1/48歸屬。具有業績歸屬條件的股票期權在達到業績條件後開始歸屬。應收賬款從認為可能表現的時期開始確認。

截至2021年和2020年12月31日止年度，已發行的激勵股票期權和非法定股票期權的公允價值使用Black-Scholes模型進行估計，並使用以下加權平均假設：

F-20

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
無風險利率			0.42		%				0.42		%
預期波動率			44		%				44		%
預期股息收益率			—		%				—		%
預期期限(以年為單位)			6						6
購股權於授出日期之加權平均公平值			$	0.48					$	0.48

截至2021年12月31日尚未行使的股票期權以及截至該日期的兩年內的活動摘要如下：

			股票 (單位：萬人)						加權的- 平均值 鍛鍊 價格						加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (按年計算)
截至2019年12月31日未償還			9,932						$	0.17					7.9
授與			4,359						1.06
已鍛鍊			(205)						0.13
沒收或過期			(1,105)						0.17
截至2020年12月31日未償還			12,981						$	0.47					7.8
授與			208						1.06
已鍛鍊			(1,611)						0.16
沒收或過期			(81)						0.89
取消			(244)						$	0.72
截至2021年12月31日未償還債務			11,253						$	0.51					6.8
已於2021年12月31日歸屬並可撤銷			7,519						$	0.32					6.3

截至2021年12月31日尚未行使的未歸屬股票期權以及截至該日期的兩年內的活動摘要如下：

			股票 (單位：萬人)						加權 平均值 公允價值
截至2019年12月31日未歸屬期權			5,575						$	0.07
授與			4,359						0.44
既得			(2,333)						0.10
沒收或過期			(1,105)						0.07
截至2020年12月31日未歸屬期權			6,496						0.30
授與			208						0.44
既得			(2,740)						0.23
沒收或過期			(81)						0.37
取消			(148)						$	0.44
截至2021年12月31日未歸屬期權			3,735						$	0.36

截至2021年和2020年12月31日止年度，公司確認美元637及$413分別為未償股票期權歸屬的股票補償費用，不包括美元63與下文描述的LTIP選項相關。截至2021年12月31日，與未歸屬獎勵相關的未確認補償成本總計為美元1,198.確認剩餘補償成本的加權平均期為 1.7好幾年了。

F-21

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

長期激勵計劃股票期權

本公司共授予6,500,000根據2021年計劃，於2021年12月29日向某些高級管理人員授予績效股票期權（“LTIP期權”）。 這些非法定期權旨在成為獲獎者在業績期內唯一的股權獎勵。 在實現某些績效條件後，期權以增量方式授予，包括 十股價障礙從1美元到1美元不等15至$60每股，加上收入和EBITDA目標，按七年實施期至贈與之日十週年時屆滿。這些期權的行權價為$。15.51每股，於授出日的平均公允價值為$6.05基於Black-Scholes模型和包含100，000個場景的蒙特卡洛模擬。 估值模型採用了以下假設：

無風險利率			1.47		%
預期波動率			42.48		%
預期股息收益率			0.00		%
權益成本(派生服務期)			13.71		%
購股權於授出日期之加權平均公平值			$	6.05

該公司確認了$63年終股票補償費用 2021年12月31日並預計確認超過美元39,000如果滿足所有績效條件，未來期間的股份薪酬費用。

受限普通股

2020年，公司榮獲 531,834向投資者出售普通股作為諮詢服務的對價。公司認可美元282及$282截至2021年和2020年12月31日止年度分別基於授予日期每股公允價值美元的股票補償費用1.06.截至2021年12月31日，該獎項已全部授予。

取消普通股獎勵

2021年2月12日，某些高級管理人員簽訂了修訂後的僱傭協議，其中規定有權以美元購買限制Legacy Navitas普通股0.29每股這些限制性股份的歸屬期限為 四年，取決於各種性能條件。購買的資金是用有追索權的本票支付的，利率從0.48%至0.56年利率。購股協議和相關期票的初始贈與日期價值為#美元。0.29然而，根據從第三方獲得的估值報告，該公司後來確定在授予之日的適當公允價值為#美元。5.53每股。以低於公允價值的價格發行的限制性普通股按授予時的公允價值在歸屬期間的補償費用中確認。2021年5月26日，Navitas董事會和某些高管共同決定撤銷2021年2月12日授予這些高管的限制性股票獎勵，以及相關的追索權本票和高管僱傭協議修正案，公司同意賠償這些高管因撤銷這些獎勵而產生的任何個人税務後果。因此，公司確認了#美元。12,330在截至2021年6月30日的三個月中，在財務報表中增加了基於股票的薪酬支出。這一數額是指在解除日確認與未確認的補償成本相關的補償費用。截至2021年12月31日止年度，本公司確認薪酬開支為$13,772對於以低於授予日價格發行的限制性股票獎勵，獎勵的公允價值。受限普通股股東享有普通股股東的所有權利。上文及下表所述有關已撤銷限制股份的披露並無為實施換股比率而重述。

限售股單位

於2021年8月25日，本公司授出合共 4,135,000根據限制性股票單位協議（統稱為“RSU協議”），2020年計劃下的Legacy Navitas RSU授予某些高級管理人員。每個RSU代表接收的權利 一公司普通股股份，須遵守RSU協議和計劃中規定的歸屬和其他條款和條件。高達 3,500,000這些RSU獎勵歸屬於 三

F-22

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

等額分期付款三年制期內，視乎首次公開發售（包括業務合併）及若干估值目標而定，並視乎若干股價目標達成情況而定的加速歸屬時間表而定。高達 500,000RSU背心上的 六個月授出日期的週年日，惟須視乎首次公開發售及若干估值目標而定。高達 52,500受限制股份單位於首次公開發售時歸屬，而其餘受限制股份單位則於首次公開發售時歸屬。 82,500受限制股份單位按受限制股份單位協議的規定於約 三年.截至2021年10月19日，由於業務合併，已滿足IPO業績條件。

截至2021年12月31日，尚未發行的限制性股票獎勵（“RSA”）和RSU以及截至該日止年度的活動摘要如下：

限制性普通股獎勵			股票 (單位：萬人)						加權平均 發行價						加權平均 贈與日期交易會 每股價值
截至2020年12月31日未償還			—						$	—					$	—
授與			4,081						0.29						5.53
既得			—						—						—
被沒收			—						—						—
撤銷			(4,081)						0.29						5.53
截至2021年12月31日的未償還債務			—						$	—					$	—

限制性股票單位獎			股票 (單位：萬人)						加權平均 贈與日期交易會 每股價值
截至2020年12月31日未償還			—						$	—
授與			4,525						9.62
既得			(57)						9.62
被沒收			—						—
截至2021年12月31日未投資和未償			4,468						$	9.62
截至2021年12月31日的未償還債務			4,525						$	9.62

於截至2021年12月31日止年度，本公司確認$35,014RSSA和RSU歸屬的股票補償費用。截至2021年12月31日，與未歸屬RSU獎勵相關的未確認補償成本總計為美元24,311.預計確認剩餘補償成本的加權平均期為 0.7好幾年了。

公司於2021年實施了基於股票的獎金計劃，並計劃結算應計獎金負債為美元2截至2021年12月31日，通過在2022年向員工發行數量可變的完全歸屬的限制性股票單位(包括在資產負債表上的應計薪酬支出負債中)，達到3.5億股。基於該公司A類普通股的收盤價$17.01在2021年12月31日，大約117,578將發行股份，但實際股數將基於結算日的股價.

未歸屬收益股票

部分溢價股票可以發行給擁有未歸屬股權獎勵的個人。雖然這些股份的派息需要達到盈利里程碑，但個人必須完成與這些未歸屬股權獎勵相關的剩餘服務期，才有資格獲得盈利股份。因此，這些未歸屬的收益股票是股權分類獎勵，合計授予日期的公允價值為$19,136(或$11.52每股)。於截至2021年12月31日止年度內，本公司確認5,244收益股歸屬的基於股票的補償費用。截至2021年12月31日，與未歸屬溢價股份相關的未確認補償成本總計為$13,892.預計確認剩餘補償成本的加權平均期為 0.7好幾年了。

F-23

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

8. 認股權證法律責任

隨着業務合併的完成，Live Oak A類普通股的持有人自動收到本公司的A類普通股，Live Oak認股權證的持有人自動收到 13,100,000本公司的認股權證，其條款大致相同(“認股權證”)。在閉幕時，8,433,333Live Oak公共認股權證自動轉換為 8,433,333購買認股權證一本公司A類普通股的股份，11.50每股（“公開認股權證”），以及 4,666,667由保薦人及若干獲準承讓人持有的私募認股權證，各自可行使 一Live Oak的A類普通股，每股$11.50每股，自動轉換為認股權證以購買一本公司A類普通股的股份，11.50其條款與公開認股權證大體相同。於2022年2月4日，本公司發出通知，將贖回所有認股權證，詳情如下。

認股權證只可於2021年12月7日(12Live Oak首次公開招股完成後數月)，並於2026年10月19日早些時候結束(五年在企業合併結束後)，或在贖回的情況下，相應的贖回日期。本公司有權贖回不少於所有未償還的認股權證30提前三天通知，贖回價格為$0.01每份認股權證，如果普通股的報告收盤價至少為$18.00以每股計算20的30截止交易日三在發出贖回通知前的營業日，但須受某些其他條件規限。本公司亦有權贖回不少於所有未償還的認股權證30提前三天通知，贖回價格為$0.10每份認股權證，如果普通股的報告收盤價至少為$10.00以每股計算20的30截止交易日三贖回通知前的營業日，但須符合若干其他條件。倘本公司選擇行使後一項權利，以$贖回公開認股權證，0.10每股認股權證，和報告的收盤價的普通股是低於$18.00以每股計算20的30截止交易日三在贖回通知前一個工作日，公司被要求同時按相同條款贖回私募股權證。此外，在這種情況下，請持有須贖回的憑證持有人將有權在“無現金”的基礎上行使其憑證，根據普通股的成交量加權平均價格，他們將在贖回日期之前收到每份憑證行使的普通股的分數。 10贖回通知後的交易日（“贖回公平市場價值”）以及贖回日期與無贖回的情況下的憑證最初到期之間的時間段。

於2022年2月4日，本公司發出贖回通知，表示將於2022年3月7日紐約市時間下午5：00贖回（“贖回日期“），所有公司的未償還公開認股權證和私募認股權證購買公司的A類普通股的股份，由認股權證協議管轄，日期為2020年12月2日（“認股權證協議“），本公司與作為認股權證代理人（“認股權證代理人”）的Continental Stock Transfer & Trust Company之間，以$0.10每個權證（“贖回價格“)。2022年2月22日，本公司發佈公告稱，根據認股權證協議確定的“贖回公平市價”是基於年普通股成交量加權平均價10緊接發出贖回通知日期後的交易日，$10.33因此，在贖回日期之前以“無現金”方式行使認股權證的持有人將獲得0.261按認股權證行使普通股股份。 認股權證的持有人在下午5點之前可以行使權證。贖回日紐約市時間，(I)以現金為基礎，行權價為$11.50每股普通股，或(Ii)在行使權利的持有人將獲得的“無現金”的基礎上0.261按認股權證行使普通股股份。在2021年12月7日(認股權證可予行使的日期)至贖回日期期間，合共12,722,773已行使認股權證(包括17,785以現金為基礎，並12,704,988在“無現金”的基礎上)；3,333,650普通股股份於認股權證行使後發行(包括17,785與現金運用有關的股份及3,315,865與“無現金”活動有關的股份)。總計377,187於贖回日仍未贖回及未行使認股權證，贖回總價格為$38.

該公司已審查購買A類普通股的認購權條款，以確定認購權是否應在其綜合資產負債表中分類為負債或股東權益。為了將憑證歸類為股東權益，憑證必須（a）與公司權益掛鈎，並且（b）滿足ASC 815-40中的股權分類條件， 衍生品和對衝-實體自有股權合同。如果認股權證不符合權益分類的條件，則在綜合資產負債表中作為按公允價值計量的權證負債列賬，隨後權證的公允價值變動在經營報表中記為權證的公允價值變動。其他收入(費用)，淨額.公司確定，所有期權均須在綜合資產負債表中以公允價值列賬為負債，公允價值變動記錄在綜合經營報表中。於2021年10月19日業務合併結束時，該等認購證的初始公允價值為美元35,763，其被記錄為負債並在合併中減少額外繳足資本

F-24

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

資產負債表截至2021年12月31日，該等認購證的公允價值總額為美元81,388，導致損失美元45,625由於截止日期後認購證負債的公允價值增加。

下表為2021年12月31日因行使未發行的認購權而發行的公司A類普通股股數彙總：

			股份數量						行權價格						贖回價						到期日												初始公允價值
公開認股權證			8,418,232						$	11.50					$	18.00					2026年10月19日												$	23,023
私人認股權證			4,666,667						$	11.50					$	18.00					2026年10月19日												12,740

9. 溢價負債

公司的某些股東有權獲得最高10,000,000如果達到溢價里程碑，公司A類普通股的溢價股票。溢價里程碑代表三個獨立的標準，每個標準都賦予合格的股東3,333,333達到的每個里程碑的收益份額。如果在業務合併後150天的任何時間且在2026年10月19日之前，公司A類普通股的成交量加權平均價格大於或等於美元，則每個盈利里程碑被視為達到12.50, $17.00或$20.00對於任何二十任何時間內的交易日三十交易日期間分別為。此外，如果公司進行出售，也被認為達到了溢價里程碑。出售是指發生下列任何一種情況：(I)根據《交易所法》第13e-3條進行“私有化”交易，或不再受《交易所法》第13或15(D)條規定的報告義務的約束；(Ii)A類普通股不再在國家證券交易所上市，但未能滿足適用證券交易所規則的最低上市要求；或(Iii)所有權變更(包括合併或合併)或完全清算或解散的計劃獲得批准。

該等溢價股份分為兩部分：(I)“既得股份”--與業務合併結束時擁有既得股本的股東有關連的股份，將於實現溢價里程碑時賺取；及(Ii)“未歸屬股份”-與於業務合併結束時擁有未歸屬股本的股東有關連的股份，將於向本公司提供的剩餘服務期內就其未歸屬股本股份及於達成溢價里程碑時賺取。歸屬股份在綜合資產負債表中被分類為負債，而未歸屬股份屬於權益分類股份補償，將隨着時間的推移予以確認(見附註7-股份補償)。溢利負債最初於業務合併結束時按公允價值計量，其後於每個報告期結束時重新計量。收益負債的公允價值變動被記錄為其他收入(費用)，淨額在合併業務報表中。

溢價負債的估計公允價值是通過對公司股票價格在溢價期間的未來走勢的20,000個模擬的蒙特卡洛分析來確定的。計算中使用的假設是基於某些股價里程碑的實現情況，包括預計股價、波動性和無風險比率。估值模型採用了以下假設：

無風險利率			1.23		%
股票波動率			55.00		%

在2021年10月19日企業合併結束時，溢價負債的初始公允價值為#美元96,069，其在綜合資產負債表中記錄為長期負債和額外實繳資本的減少。截至2021年12月31日，收益負債已增至美元134,173，由於盈利負債公允價值增加美元，導致虧損38,105.

F-25

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

10. 重要客户和信貸集中度

客户集中度

該公司幾乎所有收入均歸因於向電子元件分銷商銷售公司產品。這些分銷商將公司的產品銷售給一系列最終用户，包括OEM和商用電源製造商。

以下客户佔公司各年度淨收入的10%或以上：

						截至2013年12月31日的一年，
客户						2021						2020
總代理商A						15		%				31		%
總代理商B						*						21
總代理商C						21						16
總代理商D						19						13
總代理商E						*						18
分銷商F						16						*

*客户總收入不到淨收入的10%。

在所列期間，沒有其他客户佔公司淨收入的10%或以上。

按地理區域劃分的收入

該公司認為，將外部客户的收入歸因於各個國家/地區的基礎是其最終客户的住所，而不是其直接銷售的分銷商。截至2021年和2020年12月31日止十二個月的收入歸屬於以下國家/地區的最終客户：

						截至2013年12月31日的一年，
國家						2021						2020
中國						74		%				86		%
美國						18						7
臺灣						3						3
韓國						5						2
所有其他人						—						2
總計						100		%				100		%

長壽資產

該公司的幾乎所有長期資產均位於美國和菲律賓。

信用風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和貿易應收賬款。本公司與高信用質量的金融機構保持現金和現金等價物。有時，這樣的金額可能會超過聯邦保險的限額。該公司在金融機構持有的現金或現金等價物沒有出現任何損失。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸敞口。

F-26

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

以下客户佔應收賬款的10%或以上：

截至12月31日，

客户

2021

2020

總代理商A

44

%

*%

總代理商B

14

*

總代理商C

14

*

總代理商D

*

55

總代理商E

*

17

分銷商F

*

17

*客户應收賬款總額不到應收賬款淨額的10%。

在本報告所述期間，沒有其他客户佔公司應收賬款的10%或更多。

供應商風險集中

該公司目前依靠一家代工廠生產用於GaN IC的晶片。失去與該供應商的關係可能會對公司產生重大負面影響。此外，該公司依賴數量有限的第三方分包商和供應商進行測試、包裝和某些其他任務。供應來源或分包商的中斷或終止，包括由於新冠肺炎疫情或地震等自然災害或其他原因，可能會延誤發貨，並可能對公司產生重大不利影響。雖然這些材料和服務通常有替代來源，但替代來源的鑑定可能會導致延誤，從而對公司產生重大不利影響。該公司的大量第三方分包商和供應商，包括為GaN IC供應晶片的第三方鑄造廠，都位於臺灣。該公司的大量組裝和測試業務由臺灣和菲律賓的第三方承包商進行。

11. 股東權益(虧損)

普通股

截至2021年12月31日，公司已751,000,000法定股本股份，每股面值為$0.0001每股，包括(A)750,000,000普通股股份(“普通股”)，包括(I)740,000,000A類普通股(“A類普通股”)，以及(二)10,000,000B類普通股(“B類普通股”)，以及(B)1,000,000優先股的股份。截至2021年12月31日163,114,238A類普通股已發行、已發行或預留作與行使股票期權、歸屬受限制普通股、潛在發行套利股份及行使認股權證有關的潛在發行。

反向資本重組

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，該業務合併作為反向資本重組入賬。在會計準則規範(“ASC”)主題805的指導下，Navitas被視為財務報告的“收購人”。因此，本公司被視為合併後業務的會計前身，是美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的後續註冊人，這意味着公司以前各期的財務報表將在註冊人提交給美國證券交易委員會的未來定期報告中披露。我們報告的財務狀況和經營結果中最重大的變化是淨現金收益為#美元。298,054來自合併交易，其中包括$173,000在與業務合併一起完成的管道融資所得的毛收入中。現金的增加被Navitas與業務合併相關的交易成本約為#美元所抵消24,967。截至2021年12月31日，幾乎所有交易成本都已支付。

下表彙總了在業務合併結束後立即發行的A類普通股股份以及截至2021年10月19日對綜合股東權益報表的影響：

F-27

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

			A類普通股
			股票						票面金額						額外實收資本
PIPE和SPAC融資			117,733,507						$	12					$	298,054
交易費用									$	—					$	(24,967)
可贖回優先股的轉換															$	109,506
溢價負債									$	—					$	(96,069)
擔保責任									$	—					$	(35,763)
2021年10月19日反向資本重組			117,733,507						$	12					$	250,761

B-2系列可轉換優先股

於2020年內，本公司修訂其公司章程並授權發行最多24,027,913一個新的股票類別的股票，B-2系列。該公司與以下公司簽訂了B-2系列採購協議13投資者為18,198,891B-2系列股票，總購買價為$53,085。該公司產生了$706與發行B-2系列股票有關的直接成本，記為B-2系列可轉換優先股的減持。所有B-2系列股票在收盤時根據換股比例轉換為普通股。

優先股轉換權

根據2018年7月5日經修訂的公司章程條款，A系列、B系列、B-1系列及B-2系列股份(統稱“優先股”)可在發行後的任何時間由持有人選擇轉換為普通股。優先股根據公司對首次公開募股的承銷承諾自動轉換，總收益不低於$100,000或在公司收到轉換請求後，至少60已發行優先股的百分比。轉換時可發行的普通單位數量根據原始發行價格除以轉換價格確定。A系列轉換價格等於原始發行價$。1.05每股，B系列轉換價格等於原始發行價$1.94每股，B-1系列轉換價格等於原始發行價#美元。2.79每股，B-2系列轉換價格等於原始發行價$2.92每股。如果隨後發生稀釋性事件，如增發股權，轉換價格可能會下調。轉換價格不能低於$0.01每股。根據交換比率，公司所有已發行的優先股在收盤時轉換為普通股。

優先股分配、贖回和清算優先權

A系列、B系列、B-1系列和B-2系列股東有權獲得年度非累積股息優先股#美元。0.08, $0.15, $0.22及$0.23分別為每股。當公司董事會宣佈時，優先股股東有權獲得股息。本公司自成立以來並未宣佈或派發股息。在滿足優先股股利偏好後，可以向普通股股東支付股息。股息的支付是按照每個股東持有的股份數量按比例進行的。此外，在公司完全無法控制的某些事件中，例如清算事件(如公司章程中定義的清算事件)，優先股持有人可以按清算優先金額加上已宣佈但未支付的股息贖回優先股。因此，優先股在公司綜合資產負債表中的永久權益之外列報。優先股按原始發行減去發行成本計入綜合資產負債表。當可能發生清算事件時，優先股將調整為其贖回金額。

A系列、B系列、B-1系列和B-2系列股東有權獲得$1.05, $1.94, $2.79及$2.92每股清算優先權，根據任何已宣佈但未支付的股息進行調整。在滿足優先股清算優先權後，剩餘資產將按每個普通股持有人持有的股份數量按比例分配給普通股持有人。在發生清算事件的情況下，如果可供清算的資產少於滿足清算優先權所需的金額，資產將按優先股股東持有的A系列、B系列、B-1系列和B-2系列股票的數量按比例進行清算。在滿足優先股清算要求後

F-28

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

優先股，剩餘資產將按比例分配給普通股持有人，按比例分配給每個普通股持有人持有的股份數量。

遠期購房協議

2021年10月6日，Live Oak與Atalaya Capital Management LP(簡稱ACM)的附屬公司ACM ARRT VII A LLC簽訂了一項遠期購買協議，根據該協議，ACM有權但無義務購買至多3,000,000A類普通股由在企業合併結束前已贖回股份或表示有贖回股份興趣的股東所持有。該協議規定，ACM可在協議生效之日起兩週年，以成交前有效的贖回價格，向本公司出售其根據協議購買的股份。購買的ACM3,000,000並於交易完成後，根據協議，本公司立即向ACM支付遠期價格約為$301000萬美元。ACM還有權在收購期間向他人出售此類股份兩年制終止本公司的遠期購買義務，並向本公司償還部分遠期價格，金額與出售的股份數量相對應。根據該協議，ACM的債務由對出售或以其他方式處置此類股份所得的留置權和要求將此類所得存入的存款賬户的留置權擔保。2021年11月18日，ACM通知公司，它已出售3,000,000協議所涵蓋的股份。因此，總計約為#美元。301000萬美元由ACM匯給本公司。

認股權證

以下股份及每股金額並未作出調整，以反映兑換比率在反向資本重組中的影響。

本公司就其先前與一間銀行訂立的未償還定期貸款協議發行認股權證(見附註6)。根據原定期貸款協議，本公司發行了96,3002016年向銀行發出認股權證。這些認股權證可行使為A系列股票，價格為$。1.05每股，並於2026年2月16日到期。關於2018年3月6日定期貸款協議的修改，本公司增發了49,223銀行的逮捕令。這些認股權證可行使為B系列股票，價格為$。1.94每股，並於2018年3月6日到期。向銀行發行的認股權證可以通過支付現金或股票淨額結算的方式行使。向銀行發行的認股權證在到期、收購本公司或首次公開發行(包括業務合併)時自動為股份淨額結算。認股權證是在交易結束前的2021年通過股份淨結算行使的。

2018年9月6日，本公司發佈717,424對潛在客户的授權書。認股權證可行使為B-1系列股票，價格為$。2.79每股，並於2020年1月31日到期。權證基於客户在2019年1月1日至2019年12月31日期間的購買。認股權證可以通過支付現金的方式行使。截至授予日期及2019年12月31日，本公司已確定客户不太可能進行足夠的購買以開始歸屬，因此，未確認任何費用。這些權證沒有授予，並於2020年1月31日起被取消。

2018年9月7日，本公司發佈215,227向參與公司銷售的投資者實體發行認股權證。認股權證可按$價格轉換為普通股。0.22每股，並於2023年9月7日到期。權證基於投資者實體在2021年5月15日之前產生的銷售額授予。認股權證可以通過支付現金或股票淨額結算的方式行使。截至授予日和2019年12月31日，投資者實體已滿足歸屬的業績條件21,522認股權證，因此，費用總額為#美元1被認可了。認股權證於收購本公司或首次公開發售(包括業務合併)時歸屬，並自動為股份淨額結算。其餘認股權證於2021年授予，並以現金支付#美元行使。47在2021年第四季度，也就是關閉之前。

2020年4月29日，公司就其與一家新銀行的貸款和擔保協議發行了認股權證。根據協議，本公司發行了30,000可行使為B-2系列優先股的權證，價格為$2.92每股，並於2030年4月30日到期。向銀行發行的認股權證可以通過支付現金或股票淨額結算的方式行使。該等認股權證於到期、收購本公司或首次公開發售(包括業務合併)時自動為股份淨額結算。認股權證是在2021年第四季度，即交易結束前通過淨股份結算方式行使的。

F-29

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

2020年12月16日，本公司發佈548,523向同時也是本公司最終客户的投資者實體發行認股權證。既得認股權證可行使為普通股，價格為#美元。0.29每股，並於2025年12月16日到期。權證基於投資者實體在2021年12月31日之前(間接)的購買。認股權證可以通過支付現金或股票淨額結算的方式行使。截至2020年12月31日，本公司確定投資者很可能達到歸屬業績門檻，因此，公司開始將認股權證公允價值的歸屬費用確認為按所產生的收入比例減少收入。公司確認的抵銷收入為#美元。163及$331截至2021年、2021年和2020年12月31日止年度。認股權證是在交易結束前的2021年通過股份淨結算行使的。

2020年12月29日，本公司發佈342,827向同時也是本公司最終客户的投資者實體發行認股權證。普通股可行使既得認股權證，價格為#美元。0.29每股，並於2025年12月29日到期。權證基於投資者實體在2021年12月31日之前(間接)的購買。認股權證可以通過支付現金或股票淨額結算的方式行使。於授出日期及2021年12月31日，本公司確定投資者實體不大可能符合認股權證歸屬的表現條件，因此，截至2021年12月31日並無確認任何開支。認股權證在歸屬期限結束時未歸屬，因此於2021年12月31日到期。

本公司決定所有已發行的認股權證應於授出日按公允價值分類為權益。該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定授予日期的公允價值。

在計算截至2020年12月31日止年度內發行的權證的公允價值時所用的加權平均假設如下：

						2020
預期股息收益率						—
無風險利率						0.21		%
預期壽命(以年為單位)						2.5
預期波動率						68		%
已授予權證的加權平均公允價值						$	0.85

12. 每股虧損：

每股基本虧損的計算方法是淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均份額。稀釋每股收益的計算方法是將淨虧損除以當期已發行普通股和稀釋等值普通股的加權平均份額。本次計算包括稀釋性普通股等價股，包括假設行使已發行普通股期權時可發行的稀釋性股票、假設歸屬已發行的限制性股票單位、假設按庫存股方法計算的或有可發行業績獎勵的獎勵發行。

每股虧損計算摘要如下： 

			截至2013年12月31日的一年，
(以千為單位，每股除外)			2021						2020
每股普通股基本和稀釋虧損：（1）
淨虧損			$	(152,685)					$	(19,044)
加權平均普通股（2）			39,167						16,246
每股普通股基本及攤薄虧損			$	(3.90)					$	(1.17)

(1)該公司的潛在稀釋證券，包括未行使的股票期權、未歸屬的股票、優先股以及普通股和優先股的認購權，已被排除在每股稀釋淨虧損的計算之外，因為其影響將減少每股淨虧損。因此，加權平均數

F-30

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

用於計算歸屬於普通股股東的每股基本和稀釋淨虧損的流通股相同。公司將以下根據每個期末發行金額呈列的潛在普通股排除在所示期間普通股股東應佔每股稀釋淨虧損的計算之外，因為將其納入將產生反稀釋效應：

			截至2013年12月31日的一年，
(單位：千)			2021						2020
可贖回可轉換優先股			—						54,449
購買可贖回可轉換優先股的認股權證			—						176
購買普通股的權證			13,085						1,107
溢價股份			10,000						—
未歸屬的限制性股票單位 2			4,525						—
普通股可能可行使的股票期權 2			17,753						12,981
			45,363						68,713

(2)截至目前的餘額 2020年12月31日r積極重述，以使2021年10月19日的反向資本重組生效。

13. 所得税規定：

所得税

遞延税項資產及負債乃根據現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額確認，並採用預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應課税收入的税率。

所得税前美國和外國收入（損失）部分為：

			截至2013年12月31日的一年，
			2021						2020
美國業務			$	(101,146)					$	(14,084)
海外業務			$	(51,492)					$	(4,955)
所得税前總虧損			$	(152,638)					$	(19,039)

所得税準備金(福利)的組成部分如下： 

			截至2013年12月31日的一年，
			2021						2020
當前撥備(福利)：
聯邦制			$	—					$	—
狀態			$	19					$	1
外國			$	28					$	4
			$	47					$	5
遞延準備金(福利)：
聯邦制			$	(8,362)					$	(4,216)
狀態			$	(4,629)					$	2,285
外國			$	—					$	(1,237)
估值免税額			$	12,991					$	3,168
			$	—					$	—
總計			$	47					$	5

F-31

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

所得税撥備(福利)與對所得税前收入適用適用的聯邦所得税税率所產生的金額不同，如下： 

			截至2013年12月31日的一年，
			2021						2020
按聯邦法定利率計算的撥備			21.0		%				21.0		%
更改估值免税額			(8.5)						(17.2)
返回撥備調整			1.0						(6.7)
外國所得税税率和優惠			0.1						6.7
永久性差異的影響			0.4						(0.2)
不可扣除費用-按市場計價負債			(11.5)		%				—		%
基於股票的薪酬			(5.5)		%				(0.5)		%
州税，聯邦税淨額			2.7						0.2
遞延所得税資產和負債調整			0.4						(3.2)
其他			(0.1)						(0.1)
總計			0.0		%				0.0		%

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2020年12月31日，遞延税項資產和負債包括：

			十二月三十一日，
			2021						2020
遞延税項資產：
淨營業虧損結轉			$	28,052					$	17,146
税收抵免利益結轉			$	207					$	207
啟動成本			$	2,009					$	1,648
其他			$	2,367					$	410
估值免税額			$	(32,382)					$	(19,392)
			$	253					$	19
遞延税項負債：
折舊			$	(253)					$	(19)
			$	(253)					$	(19)
遞延税金淨餘額			$	—					$	—

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層考慮遞延税項負債的預定沖銷和預計的未來應納税所得額。倘若本公司根據現有證據及管理層判斷，確定全部或部分遞延税項淨資產日後不會變現，本公司將於釐定期間計提估值撥備。此外，税務負債的計算涉及在估計複雜税法適用中的不確定性影響時作出重大判斷。以與公司預期不符的方式解決這些不確定因素可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。

截至2021年12月31日，公司約有$100,147結轉的聯邦淨營業虧損(“NOL”)約為82,583國家NOL結轉到2037年以不同的金額到期，但截至2017年12月31日之後的年度產生的聯邦NOL除外，可能會無限期結轉。NOL結轉的實現取決於公司在NOL結轉期滿之前產生足夠的應税收入，並可能因公司的

F-32

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

所有權。截至2021年12月31日，由於本公司認為遞延税項資產不太可能完全變現，本公司繼續維持估值撥備。

Navitas美國公司將與重組相關的知識產權和其他無形資產轉讓給Navitas愛爾蘭公司，屬於同一合併集團內的實體，用於美國聯邦所得税，因此，Navitas美國公司的任何收益或損失預計將出於美國聯邦所得税的目的遞延。

在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度內，公司沒有未確認的税收優惠。我們確認與運營費用中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，沒有確認此類利息和罰款。

14. 承付款和意外開支

租賃承諾額

該公司根據2023年9月到期的不可撤銷的經營租約租賃其公司辦公室和某些設備。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，初始或剩餘租期超過一年的經營租約下的租金總支出為$1,255及$859，分別為。

截至2021年12月31日，所有不可取消租賃協議下的未來最低租賃付款如下：

			十二月三十一日， 2021
2022			$	966
2023			585
2024			170
2025			—
2026			—
此後			—
未來最低租賃付款總額			$	1,721

購買義務

截至2021年12月31日，公司沒有超過一年的不可撤銷購買義務。

僱傭協議

本公司已與若干僱員訂立協議，向因非因工、死亡或傷殘而被解僱的僱員提供遣散費。根據協議，在終止時需要支付的款項總額約為#美元。1,443。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，根據這些安排，沒有發生或預計不會發生解僱，因此，沒有應計離職津貼。

彌償

該公司根據合同向其分銷商銷售產品，統稱為分銷商銷售協議(DSA)。每個DSA包含與經銷商的合同安排的相關條款，一般包括某些條款，用於在發現公司的產品侵犯第三方的專利、版權、商標或其他專有權(客户賠償)的情況下，賠償經銷商的損失、費用和可能向經銷商支付的損害賠償責任。DSA通常在各種行業標準方面限制客户賠償義務的範圍和補救措施，包括但不限於基於時間和地理的限制，以及更換侵權產品的權利。該公司還不時向個人客户授予特定的賠償權利。

F-33

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

該公司認為，其內部開發流程以及其他政策和做法限制了與此類賠償相關的風險敞口。此外，公司要求其員工簽署專有信息和發明協議，該協議將其員工的開發工作的權利轉讓給公司。到目前為止，該公司尚未向其任何分銷商或最終客户償還與這些賠償有關的任何損失，截至2021年12月31日，也沒有重大索賠待決。由於幾個原因，包括缺乏先前的賠償要求和某些侵權案件缺乏金錢責任限額，公司無法確定與此類賠償相關的未來潛在付款的最高金額(如果有的話)。

法律程序和或有事項

在正常業務過程中，公司可能會不時捲入訴訟，或者最終客户和分銷商可能會向公司提出索賠。本公司在有可能發生負債且損失金額可合理估計的情況下，計提負債準備。本公司目前不會因個別或整體上預期會對其綜合財務報表產生重大影響的任何未決行動或監管程序而受到影響。

15. 員工福利計劃

該公司為符合某些資格要求的所有美國員工發起了一項401(K)計劃的遞延納税儲蓄計劃。參與者可以繳納最高可用於聯邦所得税扣除的金額。公司酌情支付員工年薪的一定比例，不超過既定的門檻。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司賺取332及$270分別在對401(K)計劃的匹配繳款中。

16. 關聯方交易

應收票據

該公司有未償還的應收員工的計息票據。這些票據的到期日各不相同，截止日期為2023年5月1日，利率從1%至2.76%。該公司確認了$4及$4截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的票據利息收入。

			2021年12月31日						2020年12月31日
應收票據			$	206					$	221

服務協議

2020年12月31日，Navitas愛爾蘭公司與一家附屬於Navitas董事會現任成員的公司簽訂了一項服務協議，以提供戰略諮詢服務，並在首席執行官的指示下協助管理團隊開展活動，以換取每月#美元的服務費。16。協議在成交前終止。

合資企業

2021年，Navitas與一家電源管理IC製造商建立了合作伙伴關係，以開發與AC-DC轉換器相關的產品和技術。作為合資企業，Navitas最初的貢獻是承諾以相當於成本外加微不足道的手續費的價格出售其GaN集成電路芯片，以換取少數股權，並有權根據合資企業的未來結果收購合資企業的餘額(除其他權利和股份外)GATES)。該公司確認的收入為#美元435從銷售到合資企業截至2021年12月31日的年度。本公司對合資企業的投資以股權投資方式入賬。自.起2021年12月31日，投資餘額為美元1.3600萬美元計入綜合資產負債表上的其他資產。

17. 後續事件

該公司評估了從合併資產負債表日期2021年12月31日到2022年3月30日合併財務報表發佈之日的重大後續事件。

F-34

---

納維塔斯半導體公司

合併財務報表附註

2021年12月31日和2020年12月31日

($以千為單位，但每股金額及註明者除外)

認股權證的贖回

於2022年2月4日，本公司發出贖回通知，表示將於2022年3月7日紐約市時間下午5：00贖回（“贖回日期“），所有公司的未償還公開認股權證和私募認股權證購買公司的A類普通股的股份，由認股權證協議管轄，日期為2020年12月2日（“認股權證協議)，由本公司及大陸證券轉讓信託公司作為認股權證代理(“認股權證代理”)，贖回價格為$0.10每個權證（“贖回價格“)。2022年2月22日，本公司發佈公告稱，根據認股權證協議確定的“贖回公平市價”是基於年普通股成交量加權平均價10緊接發出贖回通知日期後的交易日，$10.33因此，在贖回日期之前以“無現金”方式行使認股權證的持有人將獲得0.261按認股權證行使普通股股份。 認股權證的持有人在下午5點之前可以行使權證。贖回日紐約市時間，(I)以現金為基礎，行權價為$11.50每股普通股，或(Ii)在行使權利的持有人將獲得的“無現金”的基礎上0.261按認股權證行使普通股股份。在2021年12月7日(認股權證可予行使的日期)至贖回日期期間，合共12,722,773已行使認股權證(包括17,785以現金為基礎，並12,704,988在“無現金”的基礎上)；3,333,650普通股股份於認股權證行使後發行(包括17,785與現金運用有關的股份及3,315,865與“無現金”活動有關的股份)。總計377,187於贖回日仍未贖回及未行使認股權證，贖回總價格為$38.

F-35

---

目錄表

第九項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

第9A項。控制和程序。

評估 披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)，對截至2021年12月31日我們的披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運行的有效性進行了評估。此類披露控制和程序旨在確保我們需要披露的信息得到積累，並在允許及時做出披露決定的基礎上傳達給適當的管理層。基於這一評估，我們的首席執行官、首席財務官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。具體地説，我們發現，我們缺乏足夠數量的訓練有素、具有技術會計專業知識的專業人員來識別、評估、評估複雜交易並對其進行核算。我們還發現，我們沒有足夠的會計資源來維持適當的職責分工，包括確保日記帳分錄由獨立於編制人的人員審查。因此，我們進行了我們認為必要的額外分析，以確保我們的財務報表是根據美國公認會計原則編制的。因此，管理層認為，本10-K表中包含的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們所列各時期的財務狀況、經營成果和現金流量。

管理層關於財務報告內部控制的報告

本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告，也不包括公司註冊會計師事務所的認證報告，因為美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了過渡期。

項目9B。其他信息。

沒有。

57

---

目錄表

第三部分

項目10.董事、行政人員和公司治理

本項目要求提供的信息參考了我們為2022年股東年會準備的委託書，該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。

董事會通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則，包括我們的總裁和首席執行官、首席財務官以及其他高管和高級管理人員。本商業行為及道德守則全文載於本公司網站的投資者關係網頁，網址為
Https://ir.navitassemi.com/corporate-governance/documents-charters.本申請中對我們網站地址的引用不包括或通過引用將該網站上的信息合併到本申請中。我們打算在適用規則要求的範圍內，在我們的網站或公開文件中披露對本商業行為和道德準則某些條款的未來修訂，或對這些條款的豁免。

第11項.行政人員薪酬

本項目要求提供的信息參考了我們為2022年股東年會準備的委託書，該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。

第十二條特定實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

本項目要求提供的信息參考了我們為2022年股東年會準備的委託書，該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。

第13項某些關係和關聯人交易。

本項目要求提供的信息參考了我們為2022年股東年會準備的委託書，該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。

項目14.首席會計師費用和服務

本項目要求提供的信息參考了我們為2022年股東年會準備的委託書，該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。

第IV部

項目15.證物和財務報表附表

    (a) (1) 財務報表。本年度報告所列財務報表列於第二部分第8項下。

(2) 財務報表明細表。上面沒有列出的時間表已被省略，因為它們不是必需的、不適用的，或者以其他方式包括了必需的信息。

(3) 展品。以下列出的證據作為本年度報告的一部分提交或提供(視情況而定)，或通過引用將其併入。

58

---

目錄表

展品索引

												以引用方式併入
展品						描述						表格						文件編號						展品						提交日期
2.1+						截至2021年5月6日，Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak Merge Sub Inc.和Navitas Semiconductor Limited之間的業務合併協議和重組計劃，包括在特拉華州本地化的Navitas Semiconductor愛爾蘭有限責任公司(“Legacy Navitas”)						S-4						333-256880						2.1						6/8/2021
3.1						納維塔斯半導體公司註冊證書的第二次修訂和重新發布						8-K						001-39755						3.1						10/25/2021
3.2						修訂和重新制定Navitas半導體公司的附例						8-K						001-39755						3.2						10/25/2021
4.1*						註冊人的證券説明
10.1†						納維塔斯半導體公司2021年股權激勵計劃						8-K/A						001-39755						10.5						11/15/2021
10.2†						限制性股票單位協議的格式						8-K						001-39755						10.6						10/25/2021
10.3†						股票期權協議的格式						8-K						001-39755						10.7						10/25/2021
10.4†						修訂和重訂Navitas Semiconductor Limited 2020股權激勵計劃						S-4/A						333-256880						10.16						8/23/2021
10.5						Live Oak Acquisition Corp.II和Continental Stock Transfer&Trust Company作為權證代理簽訂的權證協議，日期為2020年12月2日						8-K						001-39755						4.1						12/8/2020
10.6						私募認股權證購買協議，日期為2020年12月2日，由Live Oak Acquisition Corp.II和Live Oak贊助商Partners II，LLC達成						8-K						001-39755						10.4						12/8/2020
10.7						Live Oak Acquisition Corp.II、Live Oak贊助商Partners II、LLC和其中提到的某些其他證券持有人之間的註冊權協議，日期為2020年12月2日						8-K						001-39755						10.3						12/8/2020
10.8						Live Oak Acquisition Corp. II和Live Oak Sponsor Partners II，LLC之間的行政支持協議，日期為2020年12月2日						8-K						001-39755						10.5						12/8/2020
10.9						2020年8月12日發行給Live Oak Sponsor Partners II，LLC的期票						S-1						333-249854						10.2						11/4/2020
10.10†						彌償協議的格式						8-K						001-39755						10.4						10/25/2021
10.11						Live Oak Acquisition Corp. II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股權持有人之間簽訂的股東投標和支持協議，日期為2021年5月6日						8-K						001-39755						10.1						5/7/2021
10.12						Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股權持有人之間的鎖定協議(管理)，日期為2021年5月6日						8-K						001-39755						10.2						5/7/2021
10.13						Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股權持有人之間的鎖定協議(VP)，日期為2021年5月6日						8-K						001-39755						10.3						5/7/2021
10.14						鎖定協議(非管理)，日期為2021年5月6日，在Live Oak Acquisition Corp.II、Legacy Navitas和Legacy Navitas的某些股權持有人之間						8-K						001-39755						10.4						5/7/2021
10.15						Live Oak Acquisition Corp.II、其高級管理人員和董事以及Live Oak贊助商合夥人II LLC之間的信函協議，日期為2020年12月2日						8-K						001-39755						10.1						12/8/2020

59

---

目錄表

以引用方式併入

展品

描述

表格

文件編號

展品

提交日期

10.16

Live Oak Acquisition Corp. II與大陸股票轉讓與信託公司（作為受託人）簽訂的投資管理信託協議，日期為2020年12月2日

8-K

001-39755

10.2

12/8/2020

10.17

Live Oak Acquisition Corp.II和Live Oak贊助商合夥人II，LLC之間於2021年5月6日簽署的保薦函協議

8-K

001-39755

10.5

5/7/2021

10.18†

彌償協議的格式

S-1/A

333-249854

10.8

11/18/2020

10.19

2021年5月6日《信函協議修正案》。在Live Oak收購公司中，其高級管理人員和董事以及Live Oak保薦人II，LLC

8-K

001-39755

10.5

5/7/2021

10.20†

吉恩·謝裏丹的僱傭協議，日期為2021年5月6日

S-4/A

333-256880

10.14

8/23/2021

10.21†

Daniel·金澤的僱傭協議，日期為2021年5月6日

S-4/A

333-256880

10.15

8/23/2021

10.22†

託德·格利克曼的僱傭協議，日期為2021年5月6日

8-K

001-39755

10.2

10/25/2021

10.23

Live Oak Acquisition Corp. II、Live Oak Sponsor Partners II，LLC和Encompass Capital Advisors LLC之間簽訂的支持協議，日期為2021年8月20日

S-4/A

333-256880

10.17

8/23/2021

10.24

PIPE認購協議格式

8-K

001-39755

10.6

5/7/2021

10.25

Live Oak贊助商合夥人II、LLC、Live Oak Acquisition Corp.II和Navitas Semiconductor Limited之間的保薦信協議，日期為2021年10月6日

8-K

001-39755

10.3

10/7/2021

10.26

ACN AART VII A LLC和Live Oak Acquisition Corp. II之間簽訂的遠期購買協議，日期為2021年10月6日

8-K

001-39755

10.2

10/7/2021

21.1*

附屬公司名單

23.1*

德勤律師事務所同意

24.1*

授權書(包括在簽名頁上)

31.1*

第302條行政總裁的證明

31.2*

第302節首席財務官的證明

32.1**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明

32.2**

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的證明

101.Sch*

XBRL分類擴展架構文檔

101.卡爾*

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.定義*

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.實驗所*

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.前期*

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

_____________________________________________

†將簽署管理合同或補償安排。

*在此提交的文件。

**隨函提供的材料。

根據S-K條例第601(A)(5)項，登記人應要求向美國證券交易委員會或其工作人員提供某些遺漏的展品和時間表。

60

---

目錄表

61

---

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

納維塔斯半導體公司
發信人：						撰稿S/吉恩·謝裏登
姓名：						吉恩·謝裏登
標題：						總裁與首席執行官
日期：						2022年3月30日

授權委託書

通過此等陳述認識所有人，以下簽名的每一人構成並委任託德·格利克曼和保羅·D·德爾瓦為其真正合法的事實受權人和代理人，具有完全的替代權，並以任何和所有身份代替他和以他的名義、地點和代理的身份簽署對本表格10-K的任何和所有修訂，並將該表格連同其所有證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會。授予上述事實受權人和代理人充分的權力和權力，以作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡他或她可能或可以親自進行的所有意圖和目的，在此批准和確認所有該事實受權人和代理人，或他或她的一名或多名代理人，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切事情。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名			標題			日期
撰稿S/吉恩·謝裏登 吉恩·謝裏登			董事首席執行官總裁 (首席行政官)			2022年3月30日
/s/託德·格利克曼 託德·格利克曼			高級副總裁，臨時首席財務官兼財務主管 (首席財務會計官)			2022年3月30日
撰稿S/Daniel金策 Daniel·金澤			首席運營官、首席技術官和董事			2022年3月30日
/S/理查德·J·亨德里克斯 理查德·J·亨德里克斯			董事			2022年3月30日
/S/布賴恩·龍 布賴恩·朗			董事			2022年3月31日
撰稿S/David審校莫克森 David·莫克森			董事			2022年3月31日
/S/Dipender Saluja 迪彭德·薩盧哈			董事			2022年3月30日
/S/小加里·K·温德利希 小加里·K·温德利希			董事			2022年3月30日

62