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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件號 1-4982
PARKER-HANNIFIN 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | 34-0451060 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
帕克蘭大道 6035 號, | 克利夫蘭, | 俄亥俄 | 44124-4141 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (216) 896-3000
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.50美元 | | PH | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在註冊人必須提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
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非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
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| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用勾號指明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的☐沒有☒
截至 2024 年 3 月 31 日的已發行普通股數量: 128,540,990
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
PARKER-HANNIFIN 公司
合併收益表
(千美元,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | $ | 5,074,356 | | | $ | 5,061,665 | | | $ | 14,742,791 | | | $ | 13,969,251 | |
銷售成本 | 3,279,650 | | | 3,340,764 | | | 9,478,961 | | | 9,373,032 | |
銷售、一般和管理費用 | 816,337 | | | 868,393 | | | 2,496,830 | | | 2,519,163 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 123,732 | | | 151,993 | | | 387,229 | | | 416,718 | |
其他收入,淨額 | (65,406) | | | (55,866) | | | (228,872) | | | (116,131) | |
所得税前收入 | 920,043 | | | 756,381 | | | 2,608,643 | | | 1,776,469 | |
所得税 | 193,309 | | | 165,421 | | | 548,780 | | | 402,011 | |
淨收入 | 726,734 | | | 590,960 | | | 2,059,863 | | | 1,374,458 | |
減去:子公司收益中的非控股權益 | 160 | | | 71 | | | 611 | | | 478 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 726,574 | | | $ | 590,889 | | | $ | 2,059,252 | | | $ | 1,373,980 | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 5.65 | | | $ | 4.61 | | | $ | 16.03 | | | $ | 10.71 | |
稀釋 | $ | 5.56 | | | $ | 4.54 | | | $ | 15.82 | | | $ | 10.58 | |
| | | | | | | |
|
見合併財務報表附註。
PARKER-HANNIFIN 公司
綜合收益綜合表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 726,734 | | | $ | 590,960 | | | $ | 2,059,863 | | | $ | 1,374,458 | |
減去:子公司收益中的非控股權益 | 160 | | | 71 | | | 611 | | | 478 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | 726,574 | | | 590,889 | | | 2,059,252 | | | 1,373,980 | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | |
外幣折算調整 | (168,919) | | | 92,106 | | | (119,216) | | | 145,997 | |
退休金計劃活動 | 1,369 | | | (1,364) | | | 4,098 | | | 8,397 | |
其他綜合(虧損)收益 | (167,550) | | | 90,742 | | | (115,118) | | | 154,394 | |
減去:非控股權益的其他綜合(虧損)收益 | (392) | | | (299) | | | 384 | | | (176) | |
歸屬於普通股股東的其他綜合(虧損)收益 | (167,158) | | | 91,041 | | | (115,502) | | | 154,570 | |
歸屬於普通股股東的綜合收益總額 | $ | 559,416 | | | $ | 681,930 | | | $ | 1,943,750 | | | $ | 1,528,550 | |
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見合併財務報表附註。
PARKER-HANNIFIN 公司
合併資產負債表
(千美元)
(未經審計)
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| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 405,484 | | | $ | 475,182 | |
有價證券和其他投資 | 9,968 | | | 8,390 | |
貿易應收賬款,淨額 | 2,913,357 | | | 2,827,297 | |
非貿易和應收票據 | 310,355 | | | 309,167 | |
庫存 | 2,966,336 | | | 2,907,879 | |
預付費用和其他 | 337,055 | | | 306,314 | |
流動資產總額 | 6,942,555 | | | 6,834,229 | |
不動產、廠房和設備 | 7,033,187 | | | 6,865,545 | |
減去:累計折舊 | 4,162,268 | | | 4,000,515 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 2,870,919 | | | 2,865,030 | |
遞延所得税 | 72,808 | | | 81,429 | |
投資和其他資產 | 1,150,784 | | | 1,104,576 | |
無形資產,淨額 | 7,961,957 | | | 8,450,614 | |
善意 | 10,579,307 | | | 10,628,594 | |
總資產 | $ | 29,578,330 | | | $ | 29,964,472 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
一年內應付票據和應付長期債務 | $ | 4,080,759 | | | $ | 3,763,175 | |
應付賬款,貿易 | 1,964,211 | | | 2,050,934 | |
應計工資單和其他補償 | 514,021 | | | 651,319 | |
應計的國內和國外税款 | 358,061 | | | 374,571 | |
其他應計負債 | 1,077,318 | | | 895,371 | |
流動負債總額 | 7,994,370 | | | 7,735,370 | |
長期債務 | 7,290,208 | | | 8,796,284 | |
養老金和其他退休後福利 | 455,254 | | | 551,510 | |
遞延所得税 | 1,528,529 | | | 1,649,674 | |
其他負債 | 709,548 | | | 893,355 | |
負債總額 | 17,977,909 | | | 19,626,193 | |
公平 | | | |
股東權益: | | | |
序列優先股,美元.50面值;授權 3,000,000股份; 無發行的 | — | | | — | |
普通股,$.50面值;授權 600,000,000股票;已發行 181,046,1283月31日和6月30日的股票 | 90,523 | | | 90,523 | |
額外資本 | 295,730 | | | 305,522 | |
留存收益 | 18,529,559 | | | 17,041,502 | |
累積的其他綜合(虧損) | (1,408,374) | | | (1,292,872) | |
庫存股,按成本計算; 52,505,1383月31日的股票以及 52,613,0466月30日的股票 | (5,916,586) | | | (5,817,787) | |
股東權益總額 | 11,590,852 | | | 10,326,888 | |
非控股權益 | 9,569 | | | 11,391 | |
權益總額 | 11,600,421 | | | 10,338,279 | |
負債和權益總額 | $ | 29,578,330 | | | $ | 29,964,472 | |
見合併財務報表附註。
PARKER-HANNIFIN 公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 2,059,863 | | | $ | 1,374,458 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊 | 257,700 | | | 234,649 | |
攤銷 | 438,763 | | | 374,417 | |
| | | |
股票激勵計劃薪酬 | 128,682 | | | 117,536 | |
遞延所得税 | (37,682) | | | 89,805 | |
外幣交易(收益)虧損 | (27,034) | | | 54,927 | |
不動產、廠房和設備及無形資產的損失(收益) | 5,847 | | | (1,270) | |
出售業務的收益 | (23,667) | | | (366,345) | |
有價證券的收益 | (55) | | | (1,391) | |
投資收益 | (2,555) | | | (4,341) | |
| | | |
其他 | 18,992 | | | 18,890 | |
扣除收購和剝離影響後的資產負債變化: | | | |
應收賬款,淨額 | (96,390) | | | (110,317) | |
庫存 | (69,426) | | | (27,491) | |
預付費用和其他 | (10,698) | | | (64,350) | |
其他資產 | (67,354) | | | (194,069) | |
應付賬款,貿易 | (78,452) | | | 118,756 | |
應計工資單和其他補償 | (134,459) | | | (19,357) | |
應計的國內和國外税款 | (13,123) | | | 36,208 | |
其他應計負債 | 23,380 | | | 141,891 | |
養老金和其他退休後福利 | (87,911) | | | 46,681 | |
其他負債 | (137,344) | | | (24,393) | |
經營活動提供的淨現金 | 2,147,077 | | | 1,794,894 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
收購(扣除現金美元)89,704在 2023 年) | — | | | (7,146,110) | |
資本支出 | (283,328) | | | (272,603) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 8,905 | | | 11,821 | |
出售業務的收益 | 75,561 | | | 471,720 | |
| | | |
購買有價證券和其他投資 | (10,091) | | | (31,275) | |
有價證券和其他投資的到期日和銷售 | 8,664 | | | 35,075 | |
以交易為條件的遠期合同的付款 | — | | | (1,405,418) | |
其他 | 5,988 | | | 251,875 | |
用於投資活動的淨現金 | (194,301) | | | (8,084,915) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
行使股票期權的收益 | 3,196 | | | 2,820 | |
普通股的付款 | (240,885) | | | (202,731) | |
收購非控股權益 | (2,883) | | | — | |
應付票據收益(付款),淨額 | (941,135) | | | 258,458 | |
長期借款的收益 | 12,173 | | | 2,011,949 | |
長期借款的付款 | (264,411) | | | (1,363,596) | |
已支付的融資費用 | — | | | (8,911) | |
已支付的股息 | (571,583) | | | (513,232) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (2,005,528) | | | 184,757 | |
匯率變動對現金的影響 | (16,946) | | | (7,781) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (69,698) | | | (6,113,045) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 475,182 | | | 6,647,876 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 405,484 | | | $ | 534,831 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
PARKER-HANNIFIN 公司
合併財務報表附註
(以千美元計,每股金額或另有説明除外)
在本10-Q表季度報告中使用的,除非上下文另有要求,否則 “公司”、“派克”、“我們” 或 “我們” 等術語是指派克漢尼芬公司及其子公司。
1. 管理層代表
公司管理層認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整),以公允列報公司截至2024年3月31日的財務狀況、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的經營業績以及截至該日止的九個月的現金流量。這些財務報表應與公司2023年10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
後續事件
公司對截至這些財務報表發佈之日發生的後續事件進行了評估。隨後沒有發生需要對這些財務報表進行調整或披露的事件。
2. 新的會計公告
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-09年會計準則更新(“ASU”),“所得税(主題740):所得税披露的改進”,該報告加強了主要與税率對賬和所得税已繳信息相關的所得税的披露要求。修正案對2024年12月15日之後的財政年度有效。允許提前收養。該修正案應在預期的基礎上適用。允許追溯性申請。該公司目前正在評估該指南將對公司披露產生的影響。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07 “分部報告(主題280):改進應申報分部披露”,該報告主要通過加強對重大分部支出的披露來更新應申報分部的披露要求。本亞利桑那州立大學的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期內有效。允許提前收養。修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司目前正在評估該指南將對公司披露產生的影響。
2022年9月,財務會計準則委員會發布了ASU 2022-04《負債——供應商融資計劃(副主題 405-50):供應商融資計劃義務披露》,要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃的性質、該期間的活動、不同時期的變化以及潛在規模的信息。為了實現這一目標,買方應披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息,包括該計劃下的未償金額、未償金額的資產負債表列報以及計劃中債務的展期。應在提交的每個資產負債表期內追溯採用該ASU;但是,應前瞻性地提供前瞻性信息。本亞利桑那州立大學的修正案適用於2022年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期,但展期信息修正案除外,該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度生效。允許提前收養。公司於2023年7月1日通過了該指導方針,但展期要求除外,該要求將於2024年7月1日生效。此次採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
3. 收入確認
收入主要來自於各種移動、工業和航空航天市場的產品銷售。公司的大部分收入是在一個時間點確認的。但是,隨着時間的推移,公司的一部分收入將得到確認。
按技術平臺劃分的多元化工業板塊收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
運動系統 | | $ | 942,667 | | | $ | 1,017,974 | | | $ | 2,802,947 | | | $ | 2,837,403 | |
流量和過程控制 | | 1,185,622 | | | 1,298,204 | | | 3,489,483 | | | 3,675,928 | |
過濾和工程材料 | | 1,537,354 | | | 1,550,927 | | | 4,506,214 | | | 4,378,931 | |
總計 | | $ | 3,665,643 | | | $ | 3,867,105 | | | $ | 10,798,644 | | | $ | 10,892,262 | |
航空航天系統按主要市場劃分的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
商業原始設備製造商(“OEM”) | | $ | 471,870 | | | $ | 398,502 | | | $ | 1,315,254 | | | $ | 1,045,850 | |
商業售後市場 | | 482,477 | | | 381,883 | | | 1,311,445 | | | 938,129 | |
軍用 OEM | | 260,818 | | | 244,451 | | | 787,196 | | | 649,179 | |
軍用售後市場 | | 193,548 | | | 169,724 | | | 530,252 | | | 443,831 | |
總計 | | $ | 1,408,713 | | | $ | 1,194,560 | | | $ | 3,944,147 | | | $ | 3,076,989 | |
基於公司銷售業務所在地按地理區域劃分的公司總收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
北美 | | $ | 3,438,587 | | | $ | 3,364,157 | | | $ | 9,965,836 | | | $ | 9,278,815 | |
歐洲 | | 1,026,035 | | | 1,054,157 | | | 2,915,334 | | | 2,750,159 | |
亞太地區 | | 554,991 | | | 590,017 | | | 1,693,316 | | | 1,777,550 | |
拉丁美洲 | | 54,743 | | | 53,334 | | | 168,305 | | | 162,727 | |
總計 | | $ | 5,074,356 | | | $ | 5,061,665 | | | $ | 14,742,791 | | | $ | 13,969,251 | |
航空航天系統板塊的大部分收入來自對北美客户的銷售。
合同餘額
合同資產和合同負債按合同逐份報告。合同資產反映了在客户賬單之前確認的收入和履行的履約義務。合同負債涉及在履行合同之前收到的付款。客户的付款是根據與客户簽訂的合同中規定的條款接收的。
合約資產總額和合約負債如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
流動合同資產(包含在預付費用和其他費用中) | | $ | 132,237 | | | $ | 123,705 | |
非流動合約資產(包含在投資和其他資產中) | | 17,976 | | | 23,708 | |
合同資產總額 | | 150,213 | | | 147,413 | |
流動合同負債(包含在其他應計負債中) | | (211,777) | | | (244,799) | |
非流動合同負債(包含在其他負債中) | | (72,306) | | | (78,239) | |
合同負債總額 | | (284,083) | | | (323,038) | |
合同負債淨額 | | $ | (133,870) | | | $ | (175,625) | |
截至2024年3月31日,淨合同負債較2023年6月30日有所下降,這主要是由於確認收入和收到預付款之間的時間差異。在截至2024年3月31日的九個月中,約為美元169截至2023年6月30日,確認了包含在合同負債中的百萬美元收入。
剩餘的履約義務
我們的待辦事項是指客户為交付產品而發出的書面確認訂單,對於一攬子採購訂單,僅包括已與客户商定時間表或發放的訂單部分。我們認為,我們的待辦事項是指我們未履行或部分未履行的績效義務。截至 2024 年 3 月 31 日,待辦事項為 $10.8十億,其中大約 76百分比預計將在未來被確認為收入 12月及其後的餘額。
4. 收購和資產剝離
收購
2022年9月12日,我們以每股800便士的價格完成了對Meggitt plc(“Meggitt”)所有已發行普通股的收購(“收購”),總現金收購價格為美元7.2十億美元,包括承擔的債務。
Meggitt是航空航天、國防和特定能源市場中技術差異化系統和設備的設計、製造和售後支持領域的領導者,年銷售額約為美元2.1截至2021年12月31日的年度為10億美元。出於分部報告的目的,大約 82梅吉特銷售額的百分比包含在航空航天系統領域,其餘部分 18百分比包含在多元化工業細分市場中。
收購的資產和承擔的負債按收購之日各自的公允價值確認。估算某些有形資產、可識別的無形資產和假定負債的公允價值的過程需要使用判斷來確定適當的假設和估計。在截至2023年9月的計量期內,調整沒有對合並損益表產生重大影響。 下表列出了收購之日梅吉特收購資產和負債的最終估計公允價值。
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| 2023 年 6 月 30 日(之前曾報道) | | 測量週期調整 | | 2022年9月12日(決賽) |
資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 89,704 | | | $ | — | | | $ | 89,704 | |
應收賬款 | 409,642 | | | 1,181 | | | 410,823 | |
庫存 | 739,304 | | | 13,580 | | | 752,884 | |
預付費用和其他 | 102,032 | | | 20,673 | | | 122,705 | |
不動產、廠房和設備 | 658,997 | | | (1,428) | | | 657,569 | |
遞延所得税 | 34,198 | | | (18,730) | | | 15,468 | |
其他資產 | 180,991 | | | (647) | | | 180,344 | |
無形資產 | 5,679,200 | | | (28,000) | | | 5,651,200 | |
善意 | 2,789,080 | | | 10,891 | | | 2,799,971 | |
收購的資產總額 | $ | 10,683,148 | | | $ | (2,480) | | | $ | 10,680,668 | |
負債: | | | | | |
一年內應付票據和應付長期債務 | $ | 308,176 | | | $ | — | | | $ | 308,176 | |
應付賬款,貿易 | 219,842 | | | (705) | | | 219,137 | |
應計工資單和其他補償 | 87,074 | | | (1) | | | 87,073 | |
應計的國內和國外税款 | 21,068 | | | (818) | | | 20,250 | |
其他應計負債 | 322,040 | | | 158,137 | | | 480,177 | |
長期債務 | 711,703 | | | — | | | 711,703 | |
養老金和其他退休後福利 | 99,553 | | | (2,028) | | | 97,525 | |
遞延所得税 | 1,259,417 | | | (19,700) | | | 1,239,717 | |
其他負債 | 418,461 | | | (137,365) | | | 281,096 | |
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承擔的負債總額 | 3,447,334 | | | (2,480) | | | 3,444,854 | |
收購的淨資產 | $ | 7,235,814 | | | $ | — | | | $ | 7,235,814 | |
商譽的計算方法是收購價格超過所購淨資產的部分,代表成本協同效應和對現有技術的改進。出於税收目的,梅吉特的商譽不可扣除。根據最終收購估值,我們收購了 $4.2十億與客户相關的無形資產,美元1.1十億美元的技術和美元303百萬個商品名稱,每個商品的加權平均使用壽命估計為 21, 22,以及 18分別是幾年。這些無形資產是使用收益法估值的,其中包括對未來收入增長、未計利息、税項、折舊和攤銷的收益、特許權使用費率和貼現率的重大假設。此類假設在公允價值層次結構中被歸類為第三級投入。
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月和九個月的未經審計的預計信息,就好像收購發生在2021年7月1日一樣。 | | | | | | | | | | | | | | | |
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(未經審計) | | | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 |
| | | 2023年3月31日 | | | | 2023年3月31日 |
淨銷售額 | | | $ | 5,061,665 | | | | | $ | 14,350,581 | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | | | 612,049 | | | | | 1,244,907 | |
帕克和梅吉特的歷史合併財務信息已在上表的預計信息中進行了調整,以使直接歸因於此次收購且事實上可以支持的事件生效。為了反映2021年7月1日發生的收購,未經審計的預估信息包括庫存按公允價值增加的攤銷調整以及公允價值產生的增量折舊和攤銷費用
不動產、廠房和設備以及無形資產的調整。這些調整基於初步的收購價格分配。此外,還調整了融資成本和所得税支出,以反映合併後的實體的資本結構和預期的有效税率。此外,預計信息還包括與收購直接相關的非經常性交易的調整,包括剝離飛機機輪和制動器業務的收益、交易附帶遠期合同的虧損以及交易成本。這些非經常性調整總額為 $ (1) 百萬和美元197在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。由此產生的預計金額不一定代表在本報告期初進行收購時本可以獲得的結果或將來可能發生的結果,也不反映未來的協同效應、整合成本或其他此類成本或節約。
資產剝離
2023 年 12 月,我們剝離了作為多元化工業板塊一部分的過濾器資源業務,收益為 $37百萬。由此產生的税前收益為美元12百萬美元包含在合併損益表中的其他收入淨額。過濾資源業務的經營業績和淨資產對公司的合併經營業績和財務狀況無關緊要。
2023年9月,我們剝離了屬於多元化工業板塊的MicroStrain傳感系統業務,收益為美元37百萬。由此產生的税前收益為美元13百萬美元包含在合併損益表中的其他收入淨額。MicroStrain傳感系統業務的經營業績和淨資產對公司的合併經營業績和財務狀況無關緊要。
2023年3月,我們剝離了屬於航空航天系統板塊的法國航空航天業務,收益為美元27百萬。由此產生的税前虧損為美元12百萬美元包含在合併損益表中的其他收入淨額。法國航空航天業務的經營業績和淨資產對公司的合併經營業績和財務狀況無關緊要。
2022年9月,我們剝離了屬於航空航天系統板塊的飛機輪和制動器業務,收益為美元443百萬。由此產生的税前收益為美元374百萬美元包含在合併損益表中的其他收入淨額。飛機輪和制動器業務的經營業績和淨資產對公司的合併經營業績和財務狀況無關緊要。
5. 每股收益
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月基本每股收益和攤薄後每股收益的分子和分母的對賬情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 726,574 | | | $ | 590,889 | | | $ | 2,059,252 | | | $ | 1,373,980 | |
分母: | | | | | | | |
基本-加權平均普通股 | 128,502,829 | | | 128,293,039 | | | 128,467,209 | | | 128,343,788 | |
股票獎勵的稀釋效應導致加權平均普通股增加 | 2,090,197 | | | 1,858,448 | | | 1,702,122 | | | 1,488,201 | |
攤薄後的加權平均普通股,假設行使股票獎勵 | 130,593,026 | | | 130,151,487 | | | 130,169,331 | | | 129,831,989 | |
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每股基本收益 | $ | 5.65 | | | $ | 4.61 | | | $ | 16.03 | | | $ | 10.71 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 5.56 | | | $ | 4.54 | | | $ | 15.82 | | | $ | 10.58 | |
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中, 113,956和 124,025分別獲得股票獎勵的普通股被排除在攤薄後的每股收益的計算範圍之外,因為其行使會產生反稀釋的影響。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中, 400,506和 1,011,006分別獲得股票獎勵的普通股被排除在攤薄後的每股收益的計算範圍之外,因為其行使會產生反稀釋的影響。
6. 股票回購計劃
該公司有一個回購其普通股的計劃。2014 年 10 月 22 日,公司董事會批准增加該計劃下批准回購的股票總數,因此,從該日起,批准回購的股票總數為 35百萬。對一個財政年度內可以回購的股票數量沒有限制。該計劃沒有到期日期。回購資金可能主要來自運營現金流和商業票據借款,股票最初作為庫存股持有。在截至2024年3月31日的三個月中,我們回購了 97,900股票的平均價格(包括佣金)為美元502.22每股。在截至2024年3月31日的九個月中,我們回購了 343,539股票的平均價格(包括佣金)為美元434.21每股。
7. 貿易應收賬款,淨額
貿易應收賬款最初按其可收賬款淨額入賬,通常在記錄銷售交易收入時入賬。我們根據歷史經驗以及管理層的判斷當前和預測的經濟狀況來評估應收賬款的可收性。此外,當管理層最終確定無法收回時,應收賬款將作為壞賬註銷。信貸損失備抵金為美元21百萬和美元32截至2024年3月31日和2023年6月30日,分別為百萬人。
8. 非貿易和應收票據
合併資產負債表中的非貿易和應收票據標題由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
應收票據 | | $ | 87,475 | | | $ | 102,288 | |
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應收賬款等 | | 222,880 | | | 206,879 | |
總計 | | $ | 310,355 | | | $ | 309,167 | |
9. 庫存
合併資產負債表中的庫存標題由以下部分組成: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
成品 | | $ | 821,422 | | | $ | 794,128 | |
工作正在進行中 | | 1,526,113 | | | 1,488,665 | |
原材料 | | 618,801 | | | 625,086 | |
總計 | | $ | 2,966,336 | | | $ | 2,907,879 | |
10. 供應鏈融資
我們與金融中介機構有供應鏈融資(“SCF”)計劃,這為某些供應商提供了在適用發票的到期日之前由金融中介機構付款的選項。我們不是參與的金融中介機構與供應商之間就這些計劃達成的協議的當事方。無論供應商是否參與SCF計劃,我們與供應商協商的付款條件範圍都是一致的。我們不向供應商報銷他們參與SCF計劃所產生的任何費用,他們的參與是自願的。
應付給選擇參與SCF計劃的供應商的款項包含在應付賬款中,合併資產負債表上的交易以及根據SCF計劃支付的款項包含在合併現金流量表的經營活動中。應付賬款,包括大約 $103百萬和美元85百萬美元將分別支付給截至2024年3月31日和2023年6月30日選擇參與SCF計劃的供應商。通過SCF計劃結算並支付給參與的金融中介機構的金額共計$221百萬和美元184在2024財年和2023財年的前九個月分別為百萬美元。
11. 業務調整和收購整合費用
我們在2024財年和2023財年的前九個月中產生了業務調整和收購整合費用,其中包括與根據公司旨在降低組織和流程複雜性的簡化計劃所採取的行動以及工廠關閉相關的遣散費。在2024和2023財年,大部分業務調整費用發生在歐洲。 我們認為,調整行動將對未來的經營業績產生積極影響,但不會對流動性以及資本來源和用途產生實質性影響。
按業務部門劃分的業務調整費用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
多元化產業 | $ | 6,953 | | | $ | 8,075 | | | $ | 32,877 | | | $ | 14,464 | |
航空航天系統 | (12) | | | 166 | | | 318 | | | 3,016 | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出,淨額 | 1,527 | | | — | | | 2,719 | | | — | |
按業務部門劃分的與此類業務調整費用相關的員工人數削減情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
多元化產業 | 143 | | | 282 | | | 658 | | | 499 | |
航空航天系統 | (1) | | | 14 | | | 1 | | | 30 | |
| | | | | | | |
業務調整費用在合併損益表中列報如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
銷售成本 | $ | 3,014 | | | $ | 5,033 | | | $ | 18,465 | | | $ | 10,746 | |
銷售、一般和管理費用 | 3,927 | | | 3,208 | | | 14,730 | | | 6,734 | |
其他收入,淨額 | 1,527 | | | — | | | 2,719 | | | — | |
在 2024 財年的前九個月中,大約 $33支付了100萬筆與業務調整費用有關的款項。與業務調整行動相關的剩餘款項約為美元15百萬美元,其中大部分預計將在2024年6月30日之前支付,主要反映在合併資產負債表的其他應計負債標題中。與上述業務調整行動相關的額外費用可能會在未來期間予以確認,目前尚不清楚其時間和金額。
我們還產生了以下收購整合費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
多元化產業 | $ | 1,292 | | | $ | 5,395 | | | $ | 3,302 | | | $ | 7,276 | |
航空航天系統 | 11,964 | | | 25,849 | | | 26,374 | | | 69,377 | |
2024和2023財年產生的費用與收購有關。在2024財年和2023財年,這些費用主要包含在合併收益表中的銷售、一般和管理費用(“SG&A”)中。
12. 公平
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,權益變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損) | | 庫存股 | | 非控制性 興趣愛好 | | 權益總額 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 90,523 | | | $ | 352,817 | | | $ | 17,993,453 | | | $ | (1,241,216) | | | $ | (5,892,999) | | | $ | 9,801 | | | $ | 11,312,379 | |
淨收入 | | | | | 726,574 | | | | | | | 160 | | | 726,734 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合(損失) | | | | | | | (167,158) | | | | | (392) | | | (167,550) | |
已支付的股息 ($)1.48每股) | | | | | (190,468) | | | | | | | | | (190,468) | |
股票激勵計劃活動 | | | (57,087) | | | | | | | 25,579 | | | | | (31,508) | |
| | | | | | | | | | | | | |
按成本價購買的股票 | | | | | | | | | (49,166) | | | | | (49,166) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 90,523 | | | $ | 295,730 | | | $ | 18,529,559 | | | $ | (1,408,374) | | | $ | (5,916,586) | | | $ | 9,569 | | | $ | 11,600,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損) | | 庫存股 | | 非控制性 興趣愛好 | | 權益總額 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 90,523 | | | $ | 377,871 | | | $ | 16,102,883 | | | $ | (1,479,669) | | | $ | (5,769,228) | | | $ | 12,096 | | | $ | 9,334,476 | |
淨收入 | | | | | 590,889 | | | | | | | 71 | | | 590,960 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | 91,041 | | | | | (299) | | | 90,742 | |
已支付的股息 ($)1.33每股) | | | | | (170,872) | | | | | | | | | (170,872) | |
股票激勵計劃活動 | | | (22,117) | | | | | | | 19,976 | | | | | (2,141) | |
| | | | | | | | | | | | | |
按成本價購買的股票 | | | | | | | | | (50,000) | | | | | (50,000) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 90,523 | | | $ | 355,754 | | | $ | 16,522,900 | | | $ | (1,388,628) | | | $ | (5,799,252) | | | $ | 11,868 | | | $ | 9,793,165 | |
截至九個月的權益變動 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損) | | 庫存股 | | 非控制性 興趣愛好 | | 權益總額 |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 90,523 | | | $ | 305,522 | | | $ | 17,041,502 | | | $ | (1,292,872) | | | $ | (5,817,787) | | | $ | 11,391 | | | $ | 10,338,279 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | 2,059,252 | | | | | | | 611 | | | 2,059,863 | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | (115,502) | | | | | 384 | | | (115,118) | |
已支付的股息 ($)4.44每股) | | | | | (571,195) | | | | | | | (388) | | | (571,583) | |
股票激勵計劃活動 | | | (10,207) | | | | | | | 50,368 | | | | | 40,161 | |
收購活動 | | | 415 | | | | | | | | | (2,429) | | | (2,014) | |
按成本價購買的股票 | | | | | | | | | (149,167) | | | | | (149,167) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 90,523 | | | $ | 295,730 | | | $ | 18,529,559 | | | $ | (1,408,374) | | | $ | (5,916,586) | | | $ | 9,569 | | | $ | 11,600,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損) | | 庫存股 | | 非控制性 興趣愛好 | | 權益總額 |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 90,523 | | | $ | 327,307 | | | $ | 15,661,808 | | | $ | (1,543,198) | | | $ | (5,688,429) | | | $ | 11,909 | | | $ | 8,859,920 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | 1,373,980 | | | | | | | 478 | | | 1,374,458 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | 154,570 | | | | | (176) | | | 154,394 | |
已支付的股息 ($)3.99每股) | | | | | (512,888) | | | | | | | (343) | | | (513,231) | |
股票激勵計劃活動 | | | 28,447 | | | | | | | 39,177 | | | | | 67,624 | |
| | | | | | | | | | | | | |
按成本價購買的股票 | | | | | | | | | (150,000) | | | | | (150,000) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 90,523 | | | $ | 355,754 | | | $ | 16,522,900 | | | $ | (1,388,628) | | | $ | (5,799,252) | | | $ | 11,868 | | | $ | 9,793,165 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,按組成部分分列的股東權益累計其他綜合(虧損)變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 退休福利計劃 | | 總計 |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (962,044) | | | $ | (330,828) | | | $ | (1,292,872) | |
重新分類前的其他綜合收入 | (119,600) | | | — | | | (119,600) | |
從累計其他綜合(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 4,098 | | | 4,098 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | (1,081,644) | | | $ | (326,730) | | | $ | (1,408,374) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 退休福利計劃 | | 總計 |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | (1,149,071) | | | $ | (394,127) | | | $ | (1,543,198) | |
| | | | | |
重新分類前的其他綜合收入 | 146,173 | | | — | | | 146,173 | |
從累計其他綜合(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 8,397 | | | 8,397 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | (1,002,898) | | | $ | (385,730) | | | $ | (1,388,628) | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月中,累計其他綜合(虧損)股東權益的重大重新分類如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關累計的其他綜合(損失)成分的詳細信息 | | 從累計其他綜合(虧損)中重新分類的收益(支出) | | 合併收益分類表 |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| | 2024年3月31日 | | 2024年3月31日 | | |
退休金計劃 | | | | | | |
先前服務成本和初始淨負債的攤銷 | | $ | (319) | | | $ | (955) | | | 其他收入,淨額 |
確認的精算損失 | | (1,555) | | | (4,656) | | | 其他收入,淨額 |
| | | | | | |
税前總計 | | (1,874) | | | (5,611) | | | |
税收優惠 | | 505 | | | 1,513 | | | |
扣除税款 | | $ | (1,369) | | | $ | (4,098) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關累計的其他綜合(損失)成分的詳細信息 | | 從累計其他綜合(虧損)中重新分類的收益(支出) | | 合併收益分類表 |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
| | 2023年3月31日 | | 2023年3月31日 | | |
退休金計劃 | | | | | | |
先前服務成本和初始淨負債的攤銷 | | $ | (227) | | | $ | (679) | | | 其他收入,淨額 |
已確認的精算收益(虧損) | | 1,057 | | | (11,422) | | | 其他收入,淨額 |
資產剝離活動 | | 587 | | | 587 | | | 其他收入,淨額 |
税前總計 | | 1,417 | | | (11,514) | | | |
税收優惠 | | (53) | | | 3,117 | | | |
扣除税款 | | $ | 1,364 | | | $ | (8,397) | | | |
13. 商譽和無形資產
截至2024年3月31日的九個月中,商譽賬面金額的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 多元化產業 細分市場 | | 航空航天 系統 細分市場 | | 總計 |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 7,682,755 | | | $ | 2,945,839 | | | $ | 10,628,594 | |
收購 | 1,113 | | | 9,778 | | | 10,891 | |
資產剝離 | (25,387) | | | — | | | (25,387) | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣折算 | (29,859) | | | (4,932) | | | (34,791) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 7,628,622 | | | $ | 2,950,685 | | | $ | 10,579,307 | |
收購是指在衡量期內因收購價格分配而產生的商譽。資產剝離代表與出售業務相關的商譽。有關進一步的討論,請參閲註釋 4。
每當事件或情況表明申報單位的賬面價值可能超過其公允價值時,每年都會在申報單位層面對商譽進行減值測試,並在每年的測試之間進行商譽減值測試。2023年12月31日,公司進行了2024財年的年度商譽減值測試,該測試表明不存在減值。
無形資產在其合法或估計的使用壽命內使用直線法進行攤銷。 以下彙總了每種主要無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 |
| 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 | | 總承載量 金額 | | 累積的 攤銷 |
專利和技術 | $ | 2,117,511 | | | $ | 426,869 | | | $ | 2,128,847 | | | $ | 352,040 | |
商標名稱 | 1,042,091 | | | 428,015 | | | 1,047,678 | | | 390,737 | |
客户關係及其他 | 8,054,085 | | | 2,396,846 | | | 8,109,063 | | | 2,092,197 | |
總計 | $ | 11,213,687 | | | $ | 3,251,730 | | | $ | 11,285,588 | | | $ | 2,834,974 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,無形資產攤銷費用總額為美元439百萬和美元374分別為百萬。截至2024年6月30日至2028年的五年期的估計攤銷費用為美元580百萬,美元551百萬,美元546百萬,美元541百萬和美元531分別是百萬。
每當事件或情況表明,無形資產在預期使用壽命和最終處置期間的使用所產生的未貼現淨現金流可能低於其淨賬面價值時,就會對無形資產進行減值評估。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,沒有發生重大無形資產減值。
14. 退休金
確認的淨養老金(福利)支出包括以下組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服務成本 | $ | 12,646 | | | $ | 14,599 | | | $ | 38,593 | | | $ | 42,534 | |
利息成本 | 67,644 | | | 59,021 | | | 202,077 | | | 166,456 | |
| | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (88,381) | | | (80,137) | | | (264,862) | | | (228,695) | |
先前服務成本的攤銷 | 319 | | | 227 | | | 955 | | | 679 | |
淨精算虧損(收益)的攤銷 | 1,992 | | | (657) | | | 5,967 | | | 12,625 | |
| | | | | | | |
淨養老金(福利)支出 | $ | (5,780) | | | $ | (6,947) | | | $ | (17,270) | | | $ | (6,401) | |
我們認出了 $0.5百萬和美元0.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,與其他退休後福利相關的支出分別為百萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,我們確認了美元1.6百萬和美元1.2與其他退休後福利相關的支出分別為百萬美元。除服務成本外,退休金支出的組成部分包含在合併收益表中的其他收入淨額中。
15. 債務
我們的債務投資組合包括定期貸款額度(“定期貸款額度”)。利率每次都會重置 一, 三要麼 六個月由公司自行決定。截至2024年3月31日,定期貸款機制的利率為有擔保隔夜融資利率+ 122.5bps。此外,定期貸款機制的規定允許公司自行決定預付款。在截至2024年3月31日的九個月中,我們支付的本金總額為美元250百萬美元與定期貸款機制有關。有關進一步討論,請參閲公司在10-K表上發佈的2023年年度報告。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,未償還的商業票據為美元0.8十億和美元1.8分別為十億。
根據公司截至2024年3月31日的評級水平,最嚴格的財務契約規定,債務與債務股東權益的比率不能超過 0.65到 1.0。截至2024年3月31日,我們的債務與債務股東權益的比率為 0.50到 1.0。我們遵守了信貸協議和契約中規定的有關某些債務證券的所有契約,並預計將繼續遵守這些條款。
16. 所得税
我們在美國和各個外國司法管轄區提交所得税申報表。在正常業務過程中,我們要接受世界各地税務機構的審查。我們願意接受美國國税局對2013年之後的財政年度的美國聯邦所得税申報表以及2016年之後的財政年度的州和地方申報表進行評估。我們也對2011年之後的財政年度對重要的外國司法管轄區的評估持開放態度。未確認的税收優惠反映了所得税申報表中已採取或預計將採取的立場與財務報表中反映的金額之間的差額。
截至2024年3月31日,我們的未確認税收優惠總額為美元99百萬,所有這些如果得到承認,將影響有效税率。與未確認的税收優惠總額相關的應計利息和應計罰款(不包括上述金額)為 $26百萬和美元2分別為百萬。在接下來的12個月內,未確認的税收優惠總額可能會減少最多約美元40百萬美元,這是由於審查過程的發展或税收法規的結束而對現有的不確定税收狀況進行了重新估值。在未來12個月內,未確認的税收優惠總額的任何增加預計都微不足道。
17. 金融工具
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券和其他投資、應收賬款和長期投資,以及應付賬款、貿易、應付票據和長期債務下的債務。由於其短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、貿易和應付票據的賬面價值接近公允價值。
長期債務的賬面價值(不包括未攤銷的淨債務發行成本的影響)和長期債務的估計公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
長期債務的賬面價值 | | $ | 10,585,086 | | | $ | 10,845,359 | |
長期債務的估計公允價值 | | 10,086,962 | | | 10,221,563 | |
長期債務的公允價值屬於公允價值層次結構的第二級。
我們使用衍生和非衍生金融工具,包括遠期外匯合約、跨貨幣互換合約和某些被指定為淨投資套期保值的外幣計價債務,來管理外幣交易和折算風險。衍生金融工具合約是與主要的投資級金融機構簽訂的,我們預計任何交易對手都不會出現任何重大違約行為。我們不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。
公司的歐元7002025年到期的本金總額為百萬的優先票據被指定為公司對某些外國子公司的淨投資的對衝工具。將2025年到期的優先票據折算成美元,計入累計的其他綜合票據(虧損),並在標的淨投資出售或實質性清算之前一直保持不變。
衍生金融工具在合併資產負債表中被確認為資產或負債,並按公允價值計量。
合併資產負債表中報告的衍生金融工具的位置和公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表標題 | | 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
淨投資套期保值 | | | | | | |
| | | | | | |
跨貨幣互換合約 | | 投資和其他資產 | | $ | 8,005 | | | $ | 21,578 | |
跨貨幣互換合約 | | 其他負債 | | 1,584 | | | — | |
其他衍生合約 | | | | | | |
遠期外匯合約 | | 非貿易和應收票據 | | 6,269 | | | — | |
| | | | | | |
遠期外匯合約 | | 其他應計負債 | | 24 | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
跨貨幣互換和遠期匯兑合約按總額反映在合併資產負債表中。我們沒有訂立任何主淨額結算安排。
歐元69百萬,歐元290百萬和 ¥2.1數十億份跨貨幣互換合約被指定為對衝工具。遠期外匯合約未被指定為套期保值工具,被視為預測交易的經濟套期保值。
遠期匯兑合約、無成本美元和交易條件遠期合約,以及作為收購一部分收購的跨幣種互換合約,通過在合併損益表中記錄其他收益的損益來調整為公允價值。
指定為套期保值的衍生品通過在合併資產負債表上記錄累計其他綜合(虧損)的收益和虧損來調整為公允價值,直到對衝項目在收益中確認為止。我們評估歐元的有效性69百萬,歐元290百萬和 ¥2.1數十億份使用現貨法指定為對衝工具的跨幣種掉期合約。根據這種方法,定期利息結算通過利息支出直接計入收益。
合併損益表中記錄的衍生金融工具的收益(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
有交易條件的遠期合約 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (389,992) | |
遠期外匯合約 | 9,192 | | | 7,378 | | | 7,379 | | | (7,425) | |
無成本項圈合約 | — | | | 4,308 | | | — | | | 9,632 | |
跨貨幣互換合約 | — | | | (2,976) | | | — | | | (18,739) | |
合併資產負債表中記錄在累計其他綜合(虧損)中的衍生和非衍生金融工具的收益(虧損)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
跨貨幣互換合約 | $ | 2,519 | | | $ | 16,085 | | | $ | (12,798) | | | $ | 17,196 | |
| | | | | | | |
以外幣計價的債務 | 13,237 | | | (7,391) | | | 6,536 | | | (18,880) | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,與跨貨幣互換合約相關的定期利息結算並不重要。
截至2024年3月31日和2023年6月30日定期按公允價值計量的金融資產和負債彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報價 | | 重要的其他 | | 意義重大 |
| | 公平 | | 處於活動狀態 | | 可觀察 | | 無法觀察 |
| | 價值為 | | 市場 | | 輸入 | | 輸入 |
| | 2024年3月31日 | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | (第 3 級) |
資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 14,274 | | | $ | — | | | $ | 14,274 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
衍生品 | | 1,608 | | | — | | | 1,608 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報價 | | 重要的其他 | | 意義重大 |
| | 公平 | | 處於活動狀態 | | 可觀察 | | 無法觀察 |
| | 價值為 | | 市場 | | 輸入 | | 輸入 |
| | 2023年6月30日 | | (第 1 級) | | (第 2 級) | | (第 3 級) |
資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生品 | | $ | 21,578 | | | $ | — | | | $ | 21,578 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生品包括遠期交易和跨貨幣掉期合約,其公允價值是使用市場可觀察的輸入計算得出的,包括相同標的貨幣的現貨和遠期價格。跨貨幣互換合約的公允價值的計算還使用了現值現金流模型。
所有衍生品的主要目標是管理外幣交易和折算風險。
沒有其他金融資產或金融負債定期計入市場。
18. 業務板塊信息
該公司在以下地區運營 二可報告的業務領域:多元化的工業和航空航天系統。這兩個細分都使用 八核心技術,包括液壓、氣動、機電、過濾、流體和氣體處理、過程控制、工程材料和氣候控制,旨在推動卓越的客户問題解決和價值創造。
多元化工業——該細分市場生產各種運動控制和流體系統及組件,用於各種製造、包裝、加工、運輸、移動建築、製冷和空調、農業和軍事機械和設備,並擁有重要的國際業務。直接向主要原始設備製造商進行銷售,並通過廣泛的分銷網絡向小型原始設備製造商和售後市場進行銷售。
航空航天系統-該部門設計和製造產品,併為商業和區域運輸、公務機、軍用和直升機市場提供售後支持。航空航天系統部門為液壓、氣動、燃油、機油、驅動、傳感、制動、熱管理和電力應用提供全方位的系統和組件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
多元化工業: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 2,231,478 | | | $ | 2,342,590 | | | $ | 6,571,587 | | | $ | 6,615,035 | |
國際 | | 1,434,165 | | | 1,524,515 | | | 4,227,057 | | | 4,277,227 | |
航空航天系統 | | 1,408,713 | | | 1,194,560 | | | 3,944,147 | | | 3,076,989 | |
淨銷售總額 | | $ | 5,074,356 | | | $ | 5,061,665 | | | $ | 14,742,791 | | | $ | 13,969,251 | |
分部營業收入 | | | | | | | | |
多元化工業: | | | | | | | | |
北美 | | $ | 490,452 | | | $ | 489,349 | | | $ | 1,458,355 | | | $ | 1,362,256 | |
國際 | | 309,759 | | | 329,498 | | | 900,944 | | | 908,958 | |
航空航天系統 | | 289,339 | | | 133,905 | | | 778,711 | | | 234,849 | |
分部營業收入總額 | | 1,089,550 | | | 952,752 | | | 3,138,010 | | | 2,506,063 | |
公司一般和管理費用 | | 56,782 | | | 45,780 | | | 162,340 | | | 146,341 | |
扣除利息支出和其他(收入)支出前的收入,淨額 | | 1,032,768 | | | 906,972 | | | 2,975,670 | | | 2,359,722 | |
利息支出 | | 123,732 | | | 151,993 | | | 387,229 | | | 416,718 | |
其他(收入)支出,淨額 | | (11,007) | | | (1,402) | | | (20,202) | | | 166,535 | |
所得税前收入 | | $ | 920,043 | | | $ | 756,381 | | | $ | 2,608,643 | | | $ | 1,776,469 | |
| | | | | | | | |
PARKER-HANNIFIN 公司
表格 10-Q
第 2 項。管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
在截至2024年3月31日的三個月和九個月中
以及截至2023年3月31日的可比時期
概述
該公司是運動和控制技術的全球領導者。一個多世紀以來,該公司為客户在各種多元化的工業和航空航天市場中取得了成功。
通過圍繞我們的目標,實現工程突破,創造更美好的明天,派克能夠更好地應對未來的挑戰和機遇。
Win Strategy 3.0是派克的業務體系,它定義了目標和舉措,以實現負責任的可持續增長,實現派克的長期成功。它符合我們的目標,這是雙贏戰略的基本要素,即吸引團隊成員,創造負責任和可持續的增長。我們的共同價值觀塑造了我們的文化以及我們與利益相關者以及我們經營和生活的社區的互動。
我們相信有許多盈利增長的機會。該公司打算主要關注能源、水、食品、環境、國防、生命科學、基礎設施和交通領域的商機。我們相信我們可以通過以下方式實現我們的戰略目標:
•為客户提供服務並不斷增強其在公司的體驗;
•成功執行與員工敬業度、卓越客户體驗、盈利增長和財務業績相關的雙贏戰略計劃;
•維持分散的部門和銷售公司結構;
•培育安全第一和創業文化;
•設計創新的系統和產品,通過改善服務、效率和生產力來提供卓越的客户價值;
•提供可為客户節省可觀成本並按其提供的價值定價的產品、系統和服務;
•通過提供創新技術解決方案,使我們的世界更安全、更智能、更清潔,並通過最大限度地減少對環境的影響和保護自然資源來負責任地運營,從而實現可持續的未來;
•收購戰略業務;
•圍繞目標區域、技術和市場進行組織;
•通過實施精益企業原則來提高效率;以及
•通過我們的價值觀、包容性和多樣性、問責制和團隊合作創造賦權文化。
我們的訂單利率為公司的前景提供了短期視角,尤其是從先前和未來的訂單利率來看。該公司每季度公佈其訂單費率。移動和工業訂單從收到訂單到實現收入之間的交貨時間通常從一天到十二週不等,航空航天訂單從一天到18個月不等。
我們將繼續通過 “本地換本地” 的製造戰略、持續的供應商管理流程和擴大的供應基礎來管理充滿挑戰的供應鏈環境。我們將繼續監控通貨膨脹並通過各種成本和定價指標管理其影響,包括持續改進和精益舉措。此外,我們對員工隊伍和全權支出進行戰略性管理。同時,我們正在適當地滿足我們持續的業務需求,以便繼續為客户提供服務。
從長遠來看,我們的業務和經營業績將在多大程度上受到經濟和政治不確定性、地緣政治風險和公共衞生危機的影響,取決於仍不確定的未來發展。我們將繼續監控全球環境並管理我們的業務,目標是最大限度地減少對運營和財務業績的不利影響。
以下討論旨在分別討論合併收益表、業務分部信息以及流動性和資本資源。在本10-Q表季度報告中使用的,除非上下文另有要求,否則術語 “公司”、“派克”、“我們” 或 “我們” 是指派克漢尼芬公司及其子公司。
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
(以百萬美元計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | $ | 5,074 | | | $ | 5,062 | | | $ | 14,743 | | | $ | 13,969 | |
毛利率 | | 35.4 | % | | 34.0 | % | | 35.7 | % | | 32.9 | % |
銷售、一般和管理費用 | | $ | 816 | | | $ | 868 | | | $ | 2,497 | | | $ | 2,519 | |
銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比 | | 16.1 | % | | 17.2 | % | | 16.9 | % | | 18.0 | % |
| | | | | | | | |
利息支出 | | $ | 124 | | | $ | 152 | | | $ | 387 | | | $ | 417 | |
其他收入,淨額 | | $ | (65) | | | $ | (56) | | | $ | (229) | | | $ | (116) | |
有效税率 | | 21.0 | % | | 21.9 | % | | 21.0 | % | | 22.6 | % |
淨收入 | | $ | 727 | | | $ | 591 | | | $ | 2,060 | | | $ | 1,374 | |
淨收入佔銷售額的百分比 | | 14.3 | % | | 11.7 | % | | 14.0 | % | | 9.8 | % |
淨銷售額由於航空航天系統板塊的銷售額增加,本年度季度有所增長,但多元化工業板塊銷售額的下降部分抵消了這一增長。貨幣匯率變動的影響使本年季度的淨銷售額減少了約3,100萬美元。這一變化是由多元化工業板塊減少約3700萬美元推動的,但部分被航空航天系統板塊約600萬美元的增長所抵消。資產剝離活動的影響使本年季度的銷售額減少了約1600萬美元。
由於航空航天系統板塊銷售額的增加,2024財年前九個月的淨銷售額有所增長,但多元化工業板塊銷售額的下降部分抵消了這一增長。對Meggitt plc(“Meggitt”)的收購(“收購”)在2024財年的前九個月中使銷售額增加了約5.01億美元。貨幣匯率變動的影響使2024財年前九個月的淨銷售額增加了約3,300萬美元,其中1900萬美元和1,400萬美元分別來自航空航天系統和多元化工業領域。資產剝離活動的影響使2024財年前九個月的銷售額減少了約5400萬美元。
毛利率(計算方法是淨銷售額減去銷售成本,除以淨銷售額)在本年度季度和2024財年前九個月均有所增長,這是由於價格上漲、產品組合良好、材料成本放緩、成本控制舉措和運營效率使這兩個細分市場的利潤率均有所提高。此外,上一季度和2023財年前九個月的銷售成本分別包括與收購導致庫存增加到公允價值相關的3,800萬美元和1.68億美元的攤銷費用。
銷售成本還包括本季度和上一季度分別為400萬美元和900萬美元的業務調整和收購整合費用,以及2024財年和2023財年前九個月分別為2100萬美元和1,800萬美元的收購整合費用。
銷售、一般和管理費用 由於無形資產攤銷和研發費用減少,(“SG&A”)在本年度季度有所下降。銷售和收購在2024財年的前九個月有所下降,這主要是由於收購相關費用減少了1.12億美元,但被無形資產攤銷和股票薪酬支出的增加以及收購導致的一般管理費用增加所部分抵消。在本年度季度和2024財年的前九個月中,SG&A都受益於與去年重組和收購整合活動相關的儲蓄。
銷售和收購還包括本季度和上一季度分別為1,600萬美元和3,100萬美元的業務調整和收購整合費用,以及2024財年和2023財年前九個月分別為4,200萬美元和7,600萬美元的業務調整和收購整合費用。
利息支出在本年度季度和2024財年的前九個月有所下降,這主要是由於平均未償債務減少和平均利率降低。
其他收入,淨額 包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
(以百萬美元計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
支出(收入) | | | | | | | | |
外幣交易(收益)虧損 | | $ | (11) | | | $ | (4) | | | $ | (27) | | | $ | 55 | |
與權益法投資相關的收入 | | (39) | | | (35) | | | (114) | | | (89) | |
退休金成本的非服務部分 | | (18) | | | (21) | | | (53) | | | (48) | |
資產處置和資產剝離的損失(收益) | | 3 | | | 12 | | | (18) | | | (368) | |
利息收入 | | (3) | | | (7) | | | (8) | | | (39) | |
| | | | | | | | |
以交易為條件的遠期合約虧損 | | — | | | — | | | — | | | 390 | |
| | | | | | | | |
其他物品,淨額 | | 3 | | | (1) | | | (9) | | | (17) | |
| | $ | (65) | | | $ | (56) | | | $ | (229) | | | $ | (116) | |
外幣交易(收益)損失主要與匯率對現金、遠期合約、某些跨貨幣互換合約和公司間交易的影響有關。2023財年的前九個月還包括與完成收購相關的外幣交易損失。
2023財年前九個月資產處置和資產剝離的虧損(收益)包括出售航空航天系統板塊內飛機輪和制動器業務的3.74億美元收益。請參閲註釋 4 轉到合併財務報表進行進一步討論。
交易或有遠期合同的損失包括與收購相關的交易或有遠期合同的損失。有關進一步討論,請參閲公司在10-K表上發佈的2023年年度報告。
有效税率本年度季度和2024財年的前九個月均低於上年同期,這主要是由於離散税收優惠淨增加。2024財年的有效税率預計約為22%。
業務領域信息
多元化工業細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
(以百萬美元計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
北美 | | $ | 2,231 | | | $ | 2,343 | | | $ | 6,572 | | | $ | 6,615 | |
國際 | | 1,434 | | | 1,525 | | | 4,227 | | | 4,277 | |
營業收入 | | | | | | | | |
北美 | | 490 | | | 489 | | | 1,458 | | | 1,362 | |
國際 | | $ | 310 | | | $ | 329 | | | $ | 901 | | | $ | 909 | |
營業利潤率 | | | | | | | | |
北美 | | 22.0 | % | | 20.9 | % | | 22.2 | % | | 20.6 | % |
國際 | | 21.6 | % | | 21.6 | % | | 21.3 | % | | 21.3 | % |
待辦事項 | | $ | 4,364 | | | $ | 5,090 | | | $ | 4,364 | | | $ | 5,090 | |
與去年同期相比,多元化工業板塊業務的淨銷售額出現了以下百分比變化: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止日期為 2024 年 3 月 31 日 |
| | 三個月 | | 九個月 |
北美多元化工業——據報道 | | (4.7) | % | | (0.7) | % |
收購 | | — | % | | 1.2 | % |
資產剝離 | | (0.4) | % | | (0.2) | % |
貨幣 | | 0.3 | % | | 0.3 | % |
北美多元化工業——無需收購、資產剝離和貨幣1 | | (4.6) | % | | (2.0) | % |
| | | | |
多元化工業國際-據報道 | | (5.9) | % | | (1.2) | % |
收購 | | — | % | | 0.9 | % |
| | | | |
貨幣 | | (2.8) | % | | (0.3) | % |
多元化工業國際-無需收購和貨幣1 | | (3.1) | % | | (1.8) | % |
| | | | |
多元化工業板塊總量——如報告所述 | | (5.2) | % | | (0.9) | % |
收購 | | — | % | | 1.1 | % |
資產剝離 | | (0.2) | % | | (0.1) | % |
貨幣 | | (1.0) | % | | — | % |
多元化工業板塊——不包括收購、資產剝離和貨幣1 | | (4.0) | % | | (1.9) | % |
1該表將根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)報告的多元化工業板塊淨銷售額的變化百分比與經調整的淨銷售額的百分比變化進行了核對,以消除收購和剝離完成後的12個月以及貨幣匯率變動的影響(非公認會計準則衡量標準)。取消了收購、資產剝離和貨幣匯率變動的影響,使投資者和公司能夠在可比基礎上有意義地評估不同時期淨銷售額的百分比變化。
淨銷售額
北美多元化工業-本財年季度和2024財年前九個月的銷售額分別下降了4.7%和0.7%。貨幣匯率變動的影響使本年度季度和2024財年前九個月的銷售額分別增加了約600萬美元和2400萬美元。資產剝離活動的影響使本年度季度和2024財年前九個月的銷售額分別減少了約900萬美元和1400萬美元。此次收購使2024財年前九個月的銷售額增加了約7700萬美元。
不包括收購、資產剝離和貨幣匯率變動的影響,北美多元化工業業務的銷售額在本年度季度和2024財年的前九個月分別下降了4.6%和2.0%。
在本年季度,銷售額下降的主要原因是分銷商和最終用户對製冷、汽車和輕型卡車以及草坪市場的需求減少,但部分被航空航天和重型卡車市場最終用户需求的增加所抵消。
在2024財年的前九個月中,銷售額下降的主要原因是製冷、草皮、汽車和輕型卡車市場的最終用户需求減少,但部分被航空航天、石油和天然氣以及物料搬運市場最終用户需求的增加所抵消。在2024財年的前九個月中,我們的分銷商需求也有所下降。
多元化工業國際-銷售額分別比上一季度和2023財年的前九個月下降了5.9%和1.2%。貨幣匯率變動的影響使本年度季度和2024財年前九個月的銷售額分別減少了約4400萬美元和1000萬美元。此次收購的影響使2024財年前九個月的銷售額增加了約3,800萬美元。不包括收購和貨幣匯率變動的影響,多元化工業國際的銷售額在本年度季度和2024財年的前九個月分別下降了3.1%和1.8%。在本年度季度和2024財年的前九個月中,銷售額的下降歸因於歐洲和亞太地區,但被拉丁美洲銷售額的增長部分抵消。
在歐洲,本財年季度和2024財年前九個月的銷售額下降的主要原因是建築設備、發電、工業機械、生命科學以及農業和農業市場的最終用户需求減少,以及分銷商的需求減少。航空航天、半導體以及橡膠和塑料市場最終用户需求的增加部分抵消了銷售額的下降。
在亞太地區,本年度季度和2024財年前九個月的銷售額下降主要是由於分銷商和最終用户對半導體、建築設備、工業機械、金屬加工和船舶市場的需求減少,但部分被石油和天然氣及鐵路設備市場最終用户需求的增加所抵消。
在拉丁美洲,本年度的銷售額增長主要是由於分銷商和最終用户對汽車和輕型卡車、船舶和建築設備市場的需求增加,但部分被橡膠和塑料、鐵路設備和工業機械市場最終用户需求的減少所抵消。在2024財年的前九個月中,銷售額增長的主要原因是分銷商和最終用户對海運、石油和天然氣以及生命科學市場的需求增加,但農場和農業、重型卡車、工業機械和金屬加工市場最終用户需求的減少部分抵消了這一增長。
營業利潤率
在本年度季度和2024財年的前九個月中,北美業務的營業利潤率均有所增加,國際業務的營業利潤率保持不變,這主要是由於價格上漲、成本控制舉措、材料成本和運營效率的放緩,但部分被銷量的減少所抵消。此外,在2024財年的前九個月中,北美和國際業務的營業利潤率受益於良好的產品組合。在2024財年的前九個月,國際企業也經歷了更高的業務調整費用。
業務調整
以下業務調整和收購整合費用包含在多元化工業北美和多元化工業國際的營業收入中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
(以百萬美元計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
北美多元化工業 | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 11 | | | $ | 6 | |
多元化工業國際 | | 4 | | | 10 | | | 25 | | | 16 | |
業務調整費用主要包括與公司在旨在降低組織和流程複雜性的簡化計劃下采取的行動以及工廠關閉相關的遣散費。收購整合費用與收購梅吉特有關。多元化工業國際業務內部的業務調整和收購整合費用主要在歐洲產生。
我們預計,在2024財年前九個月採取的裁員措施所節省的成本不會對2024財年的營業收入產生重大影響,並且將在2025財年使多元化工業北美和國際業務的營業收入增加約1%。我們預計將繼續採取必要行動,整合收購併適當組織多元化工業板塊的運營。我們目前預計,在2024財年的剩餘時間內,將產生約2700萬美元的額外業務調整和收購整合費用。但是,不斷變化的業務狀況可能會影響我們產生的最終成本。
待辦事項
由於北美和國際業務的出貨量超過訂單,截至2024年3月31日,多元化工業板塊的積壓量較上年同期有所下降,2023年6月30日為48億美元。從上一季度到2023年6月30日,北美和國際業務的積壓減少平均分配給了北美和國際業務。
在國際業務中,歐洲和亞太地區分別約佔去年同期下降的60%和40%。自2023年6月30日以來,歐洲、亞太地區和拉丁美洲分別約佔70%、25%和5%。
待辦事項由客户提交的用於交付產品的書面固定訂單組成,對於一攬子採購訂單,僅包括已與客户商定時間表或發放日期的訂單部分。待辦事項的美元價值等於預計向客户開具賬單並報告為銷售的金額。
航空航天系統板塊 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
(以百萬美元計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | $ | 1,409 | | | $ | 1,195 | | | $ | 3,944 | | | $ | 3,077 | |
營業收入 | | $ | 289 | | | $ | 134 | | | $ | 779 | | | $ | 235 | |
營業利潤率 | | 20.5 | % | | 11.2 | % | | 19.7 | % | | 7.6 | % |
待辦事項 | | $ | 6,465 | | | $ | 5,766 | | | $ | 6,465 | | | $ | 5,766 | |
淨銷售額
航空航天系統板塊在本財年季度和2024財年前九個月的銷售額有所增長,這主要是由於所有業務的銷量增加,尤其是商業售後市場業務。由於此次收購,2024財年前九個月的銷售額也增長了3.86億美元。
營業利潤率
航空航天系統板塊在本財年季度和2024財年前九個月的營業利潤率有所增加,這要歸因於銷量增加、良好的售後市場組合和較低的收購整合費用,以及成本控制舉措和去年業務調整和收購整合活動的好處。此外,上一季度和2023財年前九個月的營業收入分別包括3,800萬美元和1.68億美元的攤銷費用,這些費用與收購導致庫存增加到公允價值有關。優惠的合同結算也促成了2024財年前九個月營業利潤率的提高。
業務調整
在航空航天系統領域,我們在本季度和上一季度分別產生了1,200萬美元和2600萬美元的收購整合和業務調整費用,在2024財年和2023財年的前九個月分別產生了2700萬美元和7200萬美元的業務調整費用。我們預計在2024財年的剩餘時間內不會產生重大的業務調整和收購整合費用。但是,不斷變化的業務狀況可能會影響我們產生的最終成本。
待辦事項
截至2024年3月31日,航空航天系統板塊的積壓量較上年同期和2023年6月30日的62億美元有所增加,這是由於所有業務的訂單超過出貨量,尤其是商業和軍用售後業務。
待辦事項由客户提交的用於交付產品的書面固定訂單組成,對於一攬子採購訂單,僅包括已與客户商定時間表或發放日期的訂單部分。待辦事項的美元價值等於預計向客户開具賬單並報告為銷售的金額。
公司一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
(以百萬美元計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
開支 | | | | | | | | |
公司一般和管理費用 | | $ | 57 | | | $ | 46 | | | $ | 162 | | | $ | 146 | |
公司一般和管理費用佔銷售額的百分比 | | 1.1 | % | | 0.9 | % | | 1.1 | % | | 1.0 | % |
在本年度季度和2024財年的前九個月中,公司一般和管理費用增加,這主要是由於與公司遞延薪酬計劃以及相關投資和慈善捐款相關的淨支出增加,但專業服務費的減少部分抵消了這一增加。此外,在2024財年的前九個月中,工資、福利和激勵性薪酬支出有所增加。
其他(收入)支出,淨額(在業務領域)包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 3月31日 | | 3月31日 |
(以百萬美元計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
支出(收入) | | | | | | | | |
外幣交易(收益)虧損 | | $ | (11) | | | $ | (4) | | | $ | (27) | | | $ | 55 | |
基於股票的薪酬 | | 11 | | | 9 | | | 84 | | | 69 | |
退休金成本的非服務部分 | | (18) | | | (21) | | | (53) | | | (48) | |
收購相關費用 | | — | | | 1 | | | — | | | 112 | |
以交易為條件的遠期合約虧損 | | — | | | — | | | — | | | 390 | |
資產處置和資產剝離的損失(收益) | | 3 | | | 12 | | | (18) | | | (368) | |
利息收入 | | (3) | | | (7) | | | (8) | | | (39) | |
其他物品,淨額 | | 7 | | | 9 | | | 2 | | | (4) | |
| | $ | (11) | | | $ | (1) | | | $ | (20) | | | $ | 167 | |
外幣交易(收益)損失主要與匯率對現金、遠期合約、某些跨貨幣互換合約和公司間交易的影響有關。2023財年前九個月的外幣交易(收益)損失還包括與完成收購相關的外幣交易損失。
交易或有遠期合同的損失包括與收購相關的交易或有遠期合同的損失。有關進一步討論,請參閲公司在10-K表上發佈的2023年年度報告。
2023財年前九個月資產處置和資產剝離的虧損(收益)包括出售航空航天系統板塊內飛機輪和制動器業務的收益約3.74億美元。請參閲註釋 4 轉到合併財務報表進行進一步討論。
流動性和資本資源
我們相信,我們是優秀的現金生成者和部署者。我們根據產生現金為運營提供資金和實現戰略資本部署目標的能力來評估我們的流動性,其中包括以下內容:
•延續我們創紀錄的年度股息增長
•投資有機增長和生產力
•加強我們投資組合的戰略收購
•通過10b5-1股票回購計劃抵消股票稀釋
現金流
現金流彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 3月31日 |
(以百萬美元計) | | 2024 | | 2023 |
提供的現金(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | 2,147 | | | $ | 1,795 | |
投資活動 | | (194) | | | (8,085) | |
籌資活動 | | (2,006) | | | 185 | |
匯率的影響 | | (17) | | | (8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | $ | (70) | | | $ | (6,113) | |
來自經營活動的現金流2024財年的前九個月為21.47億美元,而2023財年前九個月為17.95億美元。3.52億美元的增長主要與營運資金項目提供的現金的淨變化有關。我們將繼續專注於管理庫存和其他營運資金需求。2023財年前九個月的經營活動現金流受到收購相關交易費用的負面影響。
•截至2024年3月31日,與貿易應收賬款相關的未付銷售天數為53天,截至2023年6月30日為51天,截至2023年3月31日為52天。
•截至2024年3月31日,現有庫存的供應天數為87天,截至2023年6月30日為85天,截至2023年3月31日為90天。
來自投資活動的現金流 在2024財年和2023財年的前九個月中,受到以下因素的影響:
•2023財年,扣除收購的現金後,此次收購的付款為71億美元。
•用於在2023財年結算14億美元交易的遠期合約的款項。
•2023財年出售飛機輪和制動器業務的淨收益約為4.43億美元。
•根據交易條件遠期合同所附的信貸支持附件,在2023財年收到2.5億美元的現金抵押品。
•2024財年的資本支出為2.83億美元,而2023財年的資本支出為2.73億美元。
•2024財年有價證券的淨購買量為140萬美元,而2023財年的到期日為380萬美元。
來自融資活動的現金流在2024財年和2023財年的前九個月中,受到以下因素的影響:
•2023財年定期貸款機制(“定期貸款機制”)下的20億美元借款收益。
•在2023財年償還收購中假設的3億美元私募票據本金總額的款項。
•與2023財年中期票據本金總額3億美元的到期相關的付款。
•在2024財年以1.49億美元的價格回購了30萬股普通股,而在2023財年以1.5億美元回購了50萬股普通股。
•2024財年的商業票據淨還款額為9.41億美元,而2023財年的商業票據淨借款額為2.58億美元。
•2024財年與定期貸款機制相關的本金總額為2.5億美元,而2023財年與定期貸款機制相關的本金總額為7.5億美元。
現金需求
我們正在積極監控我們的流動性狀況,並繼續專注於管理我們的庫存和其他營運資金需求。我們將繼續將銷售額的2%用於資本支出,並優先考慮與安全和戰略投資相關的資本支出。我們相信,運營和商業票據計劃產生的現金將滿足我們在可預見的將來的運營需求。
分紅
我們於2024年1月25日宣佈了每股1.48美元的季度股息,該股息已於2024年3月1日支付。已連續295個季度支付股息。此外,我們於2024年4月25日宣佈季度股息為每股1.63美元,將於2024年6月7日支付,這增加了我們連續68個財政年度支付給股東的每股年度股息。
股票回購
該公司有一個回購其普通股的計劃。2014 年 10 月 22 日,公司董事會批准增加根據該計劃獲準回購的股票總數,因此,從該日起,批准回購的股票總數為 3,500 萬股。一年內可以回購的股票數量沒有限制。回購資金可能主要來自運營現金流和商業票據借款,股票最初作為庫存股持有。 請參閲註釋 6 到合併財務報表進一步討論股票回購。
流動性
現金由現金和現金等價物以及有價證券和其他投資組成,分別包括公司外國子公司截至2024年3月31日和2023年6月30日持有的3.31億美元和4.22億美元。公司不會永久將某些國外收益再投資。這些收入的分配可能會導致美國或外國的非聯邦税收。所有其他未分配的國外收入仍將永久再投資。
我們目前獲準出售高達30億美元的短期商業票據。截至2024年3月31日,未償還的商業票據為8億美元,本年度未償還的商業票據的最大金額為12億美元。
通過與一組銀行簽訂的多幣種循環信貸協議,該公司擁有總額為30億美元的信貸額度,截至2024年3月31日,其中22億美元的可用信貸額度。信貸協議中的預付款可用於一般公司用途,包括收購,也可用於現有債務的再融資。信貸協議支持我們的商業票據計劃,商業票據的發行減少了信貸協議下的可用信貸金額。信貸協議將於2028年6月到期;但是,公司有權要求將到期日每年延長一年,這可能會導致信貸協議的當前條款和條件發生變化。信貸協議要求支付年度貸款費,金額取決於公司的信用評級。儘管降低公司的信用評級會增加未來債務的成本,但這不會限制公司使用信貸協議的能力,也不會加速任何未償借款的償還。
我們主要使用無抵押的中期票據和優先票據來滿足我們的融資需求,我們預計將繼續以合理的利率長期借入資金。參見上文 “來自融資活動的現金流量” 部分和附註15 轉到合併財務報表進行進一步討論。
我們的債務投資組合包括定期貸款額度。在截至2024年3月31日的九個月中,我們支付了與定期貸款機制相關的總額為2.5億美元的本金。請參閲註釋 15 轉到合併財務報表進行進一步討論。
公司的信貸協議和管理某些債務證券的契約包含各種契約,違反這些契約將限制或排除信貸協議用於未來借款,或者可能會加快契約所涵蓋的相關未償借款的到期。根據公司截至2024年3月31日的評級水平,最嚴格的財務契約規定,債務與債務股東權益的比率不能超過0.65比1.0。截至2024年3月31日,該公司的債務與債務股東權益的比率為0.50比1.0。我們遵守了規定,並期望繼續遵守信貸協議和契約中規定的所有承諾。
我們的目標是保持投資級的信用狀況。評級機構會在事件發生時定期更新我們的信用評級。截至2024年3月31日,公司聘用的信用評級機構對公司優先債務證券的長期信用評級如下:
| | | | | | | | |
惠譽評級 | | BBB+ |
穆迪投資者服務公司 | | Baa1 |
標準普爾 | | BBB+ |
供應鏈融資
我們將繼續尋找改善流動性和營運資本效率的機會,包括延長與供應商的付款期限。我們與金融中介機構簽訂了供應鏈融資計劃,這為某些供應商提供了在適用發票到期日之前由金融中介機構付款的選項。我們認為,供應鏈融資可用性的變化不會對我們的流動性產生重大影響。有關進一步討論,請參閲合併財務報表附註10。
前瞻性陳述
本報告和其他書面和口頭報告中包含的前瞻性陳述是根據發佈時的已知事件和情況作出的,因此,將來會受到不可預見的不確定性和風險的影響。通常,但並非總是如此,這些陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “預期”、“相信”、“可能”、“可能”、“預期”、“目標”、“很可能”、“將”,或這些術語的否定詞和類似表述,幷包括有關未來業績、收益預測、事件或發展的所有陳述。派克及其各自的任何合夥人或董事、高級管理人員或顧問均未就任何前瞻性陳述中表達或暗示的事件的實際發生提供任何陳述、保證或保證。帕克提醒讀者不要過分依賴這些陳述。該公司的未來業績和收益預測,包括其各個細分市場,可能與過去的業績或當前的預期存在重大差異。 個別市場經濟狀況的變化可能會對細分市場的表現產生特別不穩定的影響。
可能影響未來表現的其他因素包括:
•與主要客户、供應商或分銷商的業務關係變化以及主要客户、供應商或分銷商的採購,包括髮貨延遲或取消;
•與合同條款或財務狀況的重大變化、新開發計劃的合同成本和收入估計的變化以及產品組合的變化有關的爭議;
•政治、社會和經濟不穩定和混亂的影響;
•確定可接受的戰略收購目標的能力;圍繞收購和類似交易的時機、成功完成或整合(包括Meggitt的整合)的不確定性;以及我們有效管理收購後擴大業務的能力;
•成功剝離計劃剝離的業務並實現此類剝離的預期收益的能力;
•開展業務調整活動的決心及其預期成本,以及完成此類活動和從此類活動中實現預期成本節約的能力;
•成功實施資本配置計劃的能力,包括股票回購的時機、定價和執行;
•產品定價中無法回收的原材料、組件產品和/或商品的可用性、限制或成本增加;
•全球經濟因素,包括製造業活動、航空旅行趨勢、貨幣匯率、進入新市場的困難以及通貨膨脹、通貨緊縮、利率、信貸可用性以及消費者習慣和偏好的變化等總體經濟狀況;
•管理與保險、員工退休和醫療福利相關的費用的能力;
•法律和監管的發展和變化;
•與税率變動或額外所得税負債敞口相關的額外負債;
•獲取、擁有、更新、保護和維護知識產權和專有技術的能力;
•槓桿和未來的還本付息義務;
•潛在的商譽減值;
•與環境法律法規相關的合規成本;
•潛在的勞動力中斷或短缺以及吸引和留住關鍵人員的能力;
•未決法律訴訟最終解決辦法的不確定性,包括任何上訴的結果;
•全球競爭市場狀況,包括美國的貿易政策及其對銷售和定價的影響;
•當地和全球的政治和經濟狀況,包括俄烏戰爭和其他武裝衝突及其殘餘影響;
•無法獲得所需的政府和監管部門批准或滿足規定的條件;
•政府行動和自然現象,例如流行病、洪水、地震、颶風或其他可能與氣候變化有關的自然現象;
•網絡安全威脅和複雜的計算機犯罪增加;以及
•業務和運營計劃的成功。
讀者應根據派克截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他定期文件中討論的風險因素來考慮這些前瞻性陳述。
公司自提交截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告之日起發表這些聲明,除非法律另有要求,否則沒有義務對其進行更新。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們的很大一部分業務是由我們在美國以外的子公司以美元以外的貨幣進行的。我們的大多數非美國子公司主要以當地貨幣(也是其本位貨幣)開展業務。外幣風險敞口來自將外幣計價的資產和負債折算成美元,以及以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易。我們將繼續使用現有流程管理相關的外幣交易和翻譯風險。
公司通過利用衍生和非衍生金融工具來管理外幣交易和折算風險,包括遠期外匯合約、跨貨幣掉期合約和某些被指定為淨投資套期保值的外幣計價債務。衍生金融工具合約是與主要的投資級金融機構簽訂的,我們預計任何交易對手都不會出現任何重大違約行為。我們不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。
衍生金融工具在合併資產負債表中被確認為資產或負債,並按公允價值計量。有關這些合約公允價值的更多信息,請參見合併財務報表附註17。未指定為套期保值的衍生品通過合併損益表記錄損益來調整為公允價值。指定為套期保值的衍生品通過在合併資產負債表中記錄累計其他綜合收益(虧損)的損益來調整為公允價值,直到對衝項目在收益中確認為止。對於使用即期法計量的跨貨幣掉期合約,定期利息結算通過利息支出直接計入收益。被指定為淨投資套期保值的外幣計價債務的折算計入累計的其他綜合收益(虧損),並在標的淨投資被出售或實質性清算之前一直保留在累計的其他綜合收益(虧損)中。
該公司的債務投資組合包含可變利率債務,本質上使公司面臨利率風險。我們的目標是保持固定利率和浮動利率債務之間60/40的混合比例,從而限制我們受短期利率變動的影響。截至2024年3月31日,我們的債務投資組合包括6.25億美元的浮動利率債務,不包括商業票據借款。短期利率上調100個基點將使浮動利率債務(包括截至2024年3月31日的九個月的加權平均商業票據借款)的年度利息支出增加約2,000萬美元。
第 4 項。控制和程序
公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對截至2024年3月31日的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
PARKER-HANNIFIN 公司
第二部分-其他信息
第 1 項。 法律訴訟。
根據聯邦、州和地方法律,我們不時參與涉及政府當局的事務,這些法律已經頒佈或通過,規範向環境排放物質,或者主要是為了保護環境。我們將舉報超過或我們合理認為可能超過100萬美元或以上的貨幣制裁的事項。
第 2 項. 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用.
(a)未註冊的股權證券銷售。不適用。
(b)所得款項的用途。不適用。
(c)發行人購買股票證券。
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時期 | | (a) 共計 的數量 股份 已購買 | | (b) 平均值 已支付的價格 每股 | | (c) 總數 購買的股票 作為公開的一部分 已宣佈的計劃 或程序 (1) | | (d) 最大數量 (或近似美元 該股票的價值) 可能還會被購買 根據計劃或 節目 (1) | |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 36,300 | | | $ | 462.10 | | | 36,300 | | | 7,469,624 | | |
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | 31,700 | | | $ | 512.85 | | | 31,700 | | | 7,437,924 | | |
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 29,900 | | | $ | 539.58 | | | 29,900 | | | 7,408,024 | | |
總計: | | 97,900 | | | | | 97,900 | | | | |
(1)2014 年 10 月 22 日,公司公開宣佈,董事會提高了在 1990 年 8 月 16 日首次宣佈的公司股票回購計劃下獲準回購的最大股份總數,因此,從 2014 年 10 月 22 日起,批准回購的最大股份總數為 3,500 萬股。對一個財政年度內可以回購的股票數量沒有限制。該計劃沒有到期日期。
第 5 項。 其他信息
本公司的董事或高級職員均未出席 採用,已修改或 終止在公司截至2024年3月31日的財政季度中,根據第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排。
第 6 項. 展品.
以下文件作為證物提供,根據S-K法規第601項進行編號:
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展覽 沒有。 | | 展品描述 |
10(a) | | 經修訂和重述的派克漢尼芬公司績效獎勵計劃下的長期激勵計劃下的獎勵通知表格,自2024年1月24日起生效。* |
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31(a) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 17 CFR 240.13a-14 (a) 對首席執行官進行認證。* |
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31(b) | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 17 CFR 240.13a-14 (a) 對首席財務官進行認證。* |
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32 | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證,該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。* |
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101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔。* |
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101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。* |
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101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。* |
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101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。* |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,附錄 101 中包含適用的分類擴展信息)。 |
本報告的附錄101附有以下格式的Inline XBRL(可擴展業務報告語言):(i)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的合併收益表,(ii)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的合併綜合收益表,(iii)截至2024年3月31日和2023年6月30日的合併資產負債表,(iv)九個月的合併現金流量表截至 2024 年和 2023 年 3 月 31 日,以及 (v) 九個月合併財務報表附註2024 年 3 月 31 日結束。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | PARKER-HANNIFIN 公司 |
| | (註冊人) |
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| | /s/ Todd M. Leombruno |
| | Todd M. Leombruno |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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日期: | 2024年5月3日 | |