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化粧品原料會員2023-12-310000051253US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-12-310000051253US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-12-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-12-310000051253US-GAAP:累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310000051253US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2024-01-012024-03-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310000051253US-GAAP:累積翻譯調整成員2024-03-310000051253US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2024-03-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2024-03-310000051253US-GAAP:累積翻譯調整成員2022-12-310000051253US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-12-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000051253US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310000051253US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-01-012023-03-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310000051253US-GAAP:累積翻譯調整成員2023-03-310000051253US-GAAP:來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2023-03-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2023-03-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2024-01-012024-03-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2023-01-012023-03-310000051253US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2024-01-012024-03-310000051253US-GAAP:累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2023-01-012023-03-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310000051253US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310000051253IFF:銀行擔保商業擔保備用信用證和擔保債券會員2024-03-310000051253IFF: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (D) 條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號 1-4858
國際香精香料公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
| | |
紐約 | | 13-1432060 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
西 57 街 521 號, 紐約, 紐約州10019-2960
粉末廠路 200 號, 威爾明頓, DE19803-2907
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號 (212) 765-5500
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 每個交易所的名稱 在哪個註冊了 |
普通股,每股面值12 1/2美分 | | 如果 | | 紐約證券交易所 |
1.800% 2026年到期的優先票據 | | IFF 26 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐ 沒有☑
截至2024年4月29日的已發行普通股數量: 255,350,544
國際香精香料公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| | |
| 合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 | 1 |
| | |
| 合併資產負債表-2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 2 |
| | |
| 合併現金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 | 3 |
| | |
| 合併股東權益報表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 | 4 |
| | |
| 合併財務報表附註 | 5 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 36 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 36 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 36 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 36 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 36 |
| | |
簽名 | 37 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
國際香精香料公司
合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
(金額以百萬計,每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,899 | | | $ | 3,027 | | | | | |
銷售商品的成本 | 1,875 | | | 2,063 | | | | | |
毛利 | 1,024 | | | 964 | | | | | |
研究和開發費用 | 166 | | | 161 | | | | | |
銷售和管理費用 | 490 | | | 454 | | | | | |
收購相關無形資產的攤銷 | 168 | | | 171 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組和其他費用 | 3 | | | 52 | | | | | |
出售資產的收益 | (2) | | | (5) | | | | | |
營業利潤 | 199 | | | 131 | | | | | |
利息支出 | 83 | | | 100 | | | | | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 1 | | | 17 | | | | | |
税前收入 | 115 | | | 14 | | | | | |
所得税準備金 | 54 | | | 22 | | | | | |
淨收益(虧損) | 61 | | | (8) | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 1 | | | 1 | | | | | |
歸屬於IFF股東的淨收益(虧損) | $ | 60 | | | $ | (9) | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.23 | | | $ | (0.04) | | | | | |
每股淨收益(虧損)——攤薄 | $ | 0.23 | | | $ | (0.04) | | | | | |
平均已發行股票數量——基本 | 255 | | | 255 | | | | | |
平均已發行股票數量——攤薄 | 256 | | | 255 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
綜合(虧損)收益表 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 61 | | | $ | (8) | | | | | |
税後其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (293) | | | 284 | | | | | |
符合套期保值條件的衍生品虧損 | (7) | | | — | | | | | |
養老金和退休後負債調整 | 5 | | | (2) | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | (295) | | | 282 | | | | | |
綜合(虧損)收入 | (234) | | | 274 | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | 1 | | | 1 | | | | | |
歸屬於IFF股東的綜合(虧損)收益 | $ | (235) | | | $ | 273 | | | | | |
國際香精香料公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 732 | | | $ | 703 | |
受限制的現金 | 7 | | | 6 | |
貿易應收賬款(扣除美元備抵後的淨額)37和 $52,分別是) | 1,977 | | | 1,726 | |
| | | |
| | | |
| | | |
庫存 | 2,411 | | | 2,477 | |
持有待售資產 | 509 | | | 506 | |
預付費用和其他流動資產 | 771 | | | 875 | |
流動資產總額 | 6,407 | | | 6,293 | |
| | | |
| | | |
財產、廠房和設備,淨額 | 4,145 | | | 4,240 | |
善意 | 10,538 | | | 10,635 | |
其他無形資產,淨額 | 8,116 | | | 8,357 | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 699 | | | 689 | |
其他資產 | 737 | | | 764 | |
總資產 | $ | 30,642 | | | $ | 30,978 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
銀行借款、透支和長期債務的流動部分 | $ | 312 | | | $ | 885 | |
商業票據 | 836 | | | — | |
應付賬款 | 1,346 | | | 1,378 | |
應計工資和獎金 | 222 | | | 265 | |
應付股息 | 102 | | | 207 | |
待售負債 | 46 | | | 46 | |
其他流動負債 | 956 | | | 977 | |
流動負債總額 | 3,820 | | | 3,758 | |
其他負債: | | | |
長期債務 | 9,150 | | | 9,186 | |
| | | |
退休負債 | 252 | | | 253 | |
遞延所得税 | 1,916 | | | 1,937 | |
經營租賃負債 | 651 | | | 642 | |
其他負債 | 527 | | | 560 | |
其他負債總額 | 12,496 | | | 12,578 | |
承付款和意外開支(附註18) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股 $0.125面值; 500,000,000授權股份; 275,726,629截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行的股票;以及 255,319,533和 255,288,535分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行股份 | 35 | | | 35 | |
超過面值的資本 | 19,889 | | | 19,874 | |
累計赤字 | (2,481) | | | (2,439) | |
累計其他綜合虧損 | (2,191) | | | (1,896) | |
庫存股,按成本計算(20,407,096和 20,438,094分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的股票) | (961) | | | (963) | |
股東權益總額 | 14,291 | | | 14,611 | |
非控股權益 | 35 | | | 31 | |
股東權益總額,包括非控股權益 | 14,326 | | | 14,642 | |
負債和股東權益總額 | $ | 30,642 | | | $ | 30,978 | |
國際香精香料公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 61 | | | $ | (8) | |
為調節經營活動提供的淨現金而進行的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 278 | | | 276 | |
遞延所得税 | (9) | | | (28) | |
出售資產的收益 | (2) | | | (5) | |
業務剝離造成的損失 | — | | | 14 | |
基於股票的薪酬 | 18 | | | 12 | |
養老金繳款 | (7) | | | (7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
扣除收購後的資產和負債變化: | | | |
貿易應收賬款 | (290) | | | (63) | |
庫存 | 34 | | | 219 | |
應付賬款 | 83 | | | (144) | |
激勵性薪酬應計額 | (46) | | | (70) | |
其他當期應付賬款和應計費用 | (28) | | | (51) | |
其他資產/負債,淨額 | 7 | | | (18) | |
經營活動提供的淨現金 | 99 | | | 127 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
| | | |
不動產、廠房和設備的增加 | (118) | | | (175) | |
| | | |
| | | |
| | | |
處置資產的收益 | 3 | | | 7 | |
| | | |
| | | |
從業務剝離中獲得的淨收益 | 37 | | | 1 | |
用於投資活動的淨現金 | (78) | | | (167) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
支付給股東的現金分紅 | (207) | | | (206) | |
循環信貸額度和短期借款增加(減少) | 250 | | | (100) | |
| | | |
| | | |
商業票據的淨借款(期限少於三個月) | 833 | | | 393 | |
遞延融資成本 | — | | | (2) | |
償還長期債務 | (833) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
已繳的員工預扣税 | (1) | | | (6) | |
| | | |
其他,淨額 | (2) | | | (1) | |
融資活動提供的淨現金 | 40 | | | 78 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (25) | | | 27 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | 36 | | | 65 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 735 | | | 552 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 771 | | | $ | 617 | |
補充披露: | | | |
已支付的利息,扣除資本化金額 | $ | 61 | | | $ | 66 | |
已繳所得税,淨額 | 53 | | | 227 | |
應計資本支出 | 53 | | | 71 | |
| | | |
國際香精香料公司
股東權益綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 常見 股票 | | 資本進入 過量 面值 | | 已保留 收入 | | 積累了其他 綜合的 (虧損)收入 | | 庫存股 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
股份 | | 成本 | 股份 | | 成本 | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | 275,726,629 | | | $ | 35 | | | $ | 19,841 | | | $ | 955 | | | $ | (2,198) | | | (20,758,166) | | | $ | (978) | | | $ | 30 | | | $ | 17,685 | |
淨(虧損)收入 | | | | | | | (9) | | | | | | | | | 1 | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累積翻譯調整 | | | | | | | | | 284 | | | | | | | | | 284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金負債和退休後調整;扣除税款 $0 | | | | | | | | | (2) | | | | | | | | | (2) | |
申報的現金分紅 ($)0.81每股) | | | | | | | (207) | | | | | | | | | | | (207) | |
股票期權/SSAR | | | | | (5) | | | | | | | 55,617 | | | 3 | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
既得限制性股票單位和獎勵 | | | | | (4) | | | | | | | 43,396 | | | 2 | | | | | (2) | |
基於股票的薪酬 | | | | | 12 | | | | | | | | | | | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | | 1 | | | 1 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 275,726,629 | | | $ | 35 | | | $ | 19,844 | | | $ | 739 | | | $ | (1,916) | | | (20,659,153) | | | $ | (973) | | | $ | 32 | | | $ | 17,761 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 常見 股票 | | 資本進入 過量 面值 | | 累計赤字 | | 積累了其他 綜合的 (虧損)收入 | | 庫存股 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
股份 | | 成本 | 股份 | | 成本 | |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | 275,726,629 | | | $ | 35 | | | $ | 19,874 | | | $ | (2,439) | | | $ | (1,896) | | | (20,438,094) | | | $ | (963) | | | $ | 31 | | | $ | 14,642 | |
淨收入 | | | | | | | 60 | | | | | | | | | 1 | | | 61 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累積翻譯調整 | | | | | | | | | (293) | | | | | | | | | (293) | |
符合套期保值條件的衍生品虧損;扣除税款後的淨額為美元0 | | | | | | | | | (7) | | | | | | | | | (7) | |
養老金負債和退休後調整;扣除税款 $0 | | | | | | | | | 5 | | | | | | | | | 5 | |
申報的現金分紅 ($)0.40每股) | | | | | | | (102) | | | | | | | | | | | (102) | |
股票期權/SSAR | | | | | (2) | | | | | | | 24,253 | | | 1 | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
既得限制性股票單位和獎勵 | | | | | (1) | | | | | | | 6,745 | | | 1 | | | | | — | |
基於股票的薪酬 | | | | | 18 | | | | | | | | | | | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | | 3 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 275,726,629 | | | $ | 35 | | | $ | 19,889 | | | $ | (2,481) | | | $ | (2,191) | | | (20,407,096) | | | $ | (961) | | | $ | 35 | | | $ | 14,326 | |
國際香精香料公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。業務性質和重要會計政策摘要
操作性質
International Flavors & Fragrances Inc.及其子公司(“註冊人”、“IFF”、“公司”、“我們” 和 “我們的”)是食品、飲料、健康和生物科學、香味和製藥解決方案及補充相關產品的領先創造者和製造商,包括用於各種消費品的化粧品活性和天然健康成分。我們的產品主要銷售給香水和化粧品、美髮和其他個人護理產品、肥皂和洗滌劑、清潔產品、乳製品、肉類和其他加工食品、飲料、零食和鹹味食品、甜味和烘焙食品、甜味劑、膳食補充劑、食品保護、嬰幼兒和老年營養品、功能性食品以及藥物賦形劑和口腔護理產品的製造商。
演示基礎
隨附的中期合併財務報表應與2024年2月28日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2023年10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
中期合併財務報表是根據美利堅合眾國中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)以及10-Q表報告規則和條例編制的,未經審計。因此,通常包含在美利堅合眾國根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡化或省略,即使與2023年10-K表沒有重大差異。本10-Q表中包含的年終資產負債表數據來自經審計的財務報表。管理層認為,所有調整,包括中期合併財務報表公允表所需的正常經常性調整,均已作出。
上年度合併財務報表的更正
在2024年第一季度,公司將利息支出從美元修訂為111百萬到美元100百萬美元和其他費用,淨額為 $6百萬到美元17截至2023年3月31日的三個月的合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益報表中有百萬美元。這反映了對與公司現金池安排相關的利息支出所做的某些調整。該公司還調整了截至2023年3月31日的三個月的應收賬款總額的披露,從美元調整了應收賬款總額445百萬到美元402百萬。相關腳註中也介紹了這些更正的影響。
估算值的使用
財務報表的編制要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和判斷。公司判斷和估計的輸入考慮了持續的全球時事以及宏觀經濟對我們的關鍵和重要會計估計(包括用於評估某些資產減值風險的與未來現金流相關的估計)的不利影響。實際結果可能與這些估計有所不同。
現金、現金等價物和限制性現金
截至2024年3月31日、2023年12月31日、2023年3月31日和2022年12月31日,公司資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 732 | | | $ | 703 | | | $ | 590 | | | $ | 483 | |
待售資產中包含的現金和現金等價物 | 32 | | | 26 | | | 4 | | | 52 | |
受限制的現金 | 7 | | | 6 | | | 16 | | | 10 | |
非流動資產 | | | | | | | |
其他資產中包含的限制性現金 | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 771 | | | $ | 735 | | | $ | 617 | | | $ | 552 | |
應收賬款
該公司在全球範圍內簽訂了各種保理協議,根據這些協議,最多可以保理約美元300其數百萬筆貿易應收賬款(“公司自己的保理協議”)。此外,公司還利用由某些客户擔保的保理協議。根據所有安排,公司在無追索權的基礎上將貿易應收賬款出售給無關的金融機構,並將交易記作應收賬款的銷售。當公司收到現金收益時,適用的應收賬款將從公司的合併資產負債表中刪除。
該公司總共出售了大約 $406百萬和美元402截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,公司自己的保理協議和客户擔保的保理協議下分別有數百萬筆應收賬款。參與這些計劃的費用約為 $6百萬和美元5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。這些費用作為利息支出的一部分包括在內。根據公司自己的保理協議,該公司繼續負責收取應收賬款並提供給保薦人, 它出售了大約 $191百萬和美元197截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別有100萬筆應收賬款。根據公司自己的保理協議,未償還的應收賬款本金約為美元178百萬和美元196截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。銷售應收賬款的收益包含在合併現金流量表中經營活動提供的淨現金中。
預期的信貸損失
截至2024年3月31日,該公司報告了美元1.977十億美元的貿易應收賬款,扣除美元備抵後的淨額37百萬。根據截至 2024 年 3 月 31 日的老化分析,大約 1根據發票的付款條件,公司應收賬款的百分比逾期超過365天。
以下是公司截至2024年3月31日的三個月的壞賬準備金的延期情況:
| | | | | |
(百萬美元) | 以下方面的津貼 壞賬 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 52 | |
壞賬支出(逆轉)(1) | (5) | |
註銷 | (9) | |
| |
外匯 | (1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 37 | |
_______________________
(1)包括大約 $7來自埃及某些客户的數百萬筆應收賬款準備金的撤銷。該公司將繼續評估與埃及相關的信用敞口。
庫存
庫存以成本(加權平均值)或可變現淨值中較低者列報。該公司的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
原材料 | $ | 728 | | | $ | 779 | |
工作正在進行中 | 432 | | | 406 | |
成品 | 1,251 | | | 1,292 | |
總計 | $ | 2,411 | | | $ | 2,477 | |
供應鏈融資計劃
2023年第四季度,公司進入了供應鏈融資(“SCF”)計劃。SCF計劃預計將從2024年下半年開始向美國供應商開放。該公司不斷努力提高營運資金效率,並與供應商合作優化了付款條款和條件。公司目前與大多數供應商的付款條件通常在0到180天之間,這被認為是商業上合理的。該公司的SCF計劃是自願的,將允許其供應商選擇將公司欠他們的應收賬款出售給第三方金融機構。供應商將自行決定他們想要出售的發票,並直接與參與的第三方金融機構就安排進行談判。供應商參與該計劃完全是供應商的決定,與公司的付款條件和應向供應商支付的金額無關。公司的責任將僅限於根據商定的合同條款和安排付款。公司不會根據SCF計劃提供任何形式的擔保,並且供應商參與SCF計劃的決定不會有任何經濟利益。應付給選擇參與SCF計劃的供應商的款項將包含在合併資產負債表的應付賬款中。本公司或第三方
金融機構,可以選擇隨時終止SCF計劃的協議,但須提前30天發出書面通知。如果可用資金不足,第三方金融機構也可以隨時終止SCF計劃的協議,但須提前三個工作日發出書面通知。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 不與供應商參與SCF計劃相關的未付金額。
最近的會計公告
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-09年會計準則更新(“ASU”),“所得税(主題740):所得税披露的改進”。發行亞利桑那州立大學的目的是進一步加強所得税的披露,主要是通過標準化和分解税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税。該指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效,允許提前採用,並且可以前瞻性或回顧性地適用。該公司目前正在評估該指南將對其所得税披露產生的影響。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告(主題280):改進應報告的分部披露》。亞利桑那州立大學打算改善可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部支出的披露,這些支出定期提供給首席運營決策者,幷包含在分部損益中。本指導對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用,並可追溯適用於財務報表中列報的所有前期期間。該公司目前正在評估該指南將對其應報告的細分市場披露產生的影響。
注意事項 2。 每股淨收益(虧損)
用於計算每股基本和攤薄後淨收益(虧損)的股份對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(金額以百萬計,每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
IFF股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 60 | | | $ | (9) | | | | | |
股份 | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值(基本) | 255 | | | 255 | | | | | |
假設稀釋度的調整: | | | | | | | |
股票期權和限制性股票獎勵 | 1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
假設攤薄(攤薄)的加權平均份額 | 256 | | | 255 | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損) | | | | | | | |
每股淨收益(虧損)-基本(1) | $ | 0.23 | | | $ | (0.04) | | | | | |
每股淨收益(虧損)——攤薄 | 0.23 | | | (0.04) | | | | | |
_______________________(1)在截至2024年3月31日的三個月中,由於四捨五入,無法根據上表中顯示的信息重新計算每股基本淨收益。
該公司宣佈向其股東派發季度股息 $0.40和 $0.81截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為每股收益。
大約有 0.3截至2023年3月31日的三個月,攤薄後每股淨虧損的計算中不包括了百萬只可能攤薄的證券,因為該期間存在歸屬於IFF的淨虧損,因此,將這些證券納入本來是反稀釋的。
在截至2024年3月31日的三個月中,大約有 0.3具有反稀釋效應的百萬股等價物,因此不包括在該期間攤薄後的每股淨收益的計算中。在截至2023年3月31日的三個月中,大約有 0.4具有反稀釋效應的百萬股等價物,因此不包括在該期間的攤薄後每股淨虧損的計算中。
公司已發行購買限制性股票單位(“PRSU”)的股票,這些股票在流通期間包含不可沒收的股息的權利,因此被視為參與證券。根據兩類方法,必須將此類證券納入每股基本收益和攤薄後每股收益的計算中。
該公司沒有提出兩類方法,因為有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,非限制性普通股股東和PRSU股東的基本每股淨收益(虧損)之間的差額。截至2024年3月31日的三個月,非限制性普通股股東和PRSU股東的攤薄後每股淨收益之間的差額均低於美元0.01每股。有 不截至2023年3月31日的三個月,非限制性普通股股東和PRSU股東的攤薄後每股淨虧損之間的差額。此外,截至2024年3月31日和2023年3月31日尚未償還的減貧戰略單位的數量並不多。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分配給此類PRSU的淨收益(虧損)並不重要。
注意事項 3。 業務剝離
俄羅斯企業的清算
作為俄羅斯一家出售Savory Solutions業務部分的企業清算的一部分,該公司確認了約美元的税前虧損10在其他支出、淨額和税收優惠中列報的百萬美元,約為美元2在截至2023年3月31日的三個月的合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益報表的所得税準備金中列報了百萬美元。
剝離製藥解決方案業務
2024年3月19日,該公司宣佈了出售程序,並簽訂了出售其製藥解決方案業務的協議,其價值不超過美元2.85十億美元,主要由公司現有的Pharma Solutions可申報運營板塊內的業務組成,對交易範圍進行了一些調整,旨在調整客户、業務和製造足跡。該交易受慣例成交條件的約束,預計將於2025年第二季度完成。
剝離化粧品原料業務
該公司於2024年4月2日完成了對化粧品原料業務的剝離。收盤時,公司收到的現金收益總額約為 $841買方支付的百萬美元,經某些收盤調整的初步估計數進行了調整。完成此類收盤調整可能會導致買方收到更多現金或向買方付款。
注意事項 4。重組和其他費用
重組和其他費用主要包括員工的離職成本,包括遣散費、離職費和其他員工福利成本(“遣散費”),與減記待關閉工廠的固定資產(“固定資產減記”)相關的費用,以及所有其他相關的重組(“其他”)成本。所有重組和其他費用在合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益表中分別列報。
N&B 合併重組負債
在截至2024年3月31日的三個月中,該公司的收入約為美元2與租賃減值有關的數百萬筆費用。自重組活動開始以來,共有大約 215裁員,公司支出約為 $49百萬。截至2023年12月31日,與員工離職相關的重組活動已經完成。在合併IFF和杜邦德內穆爾公司的營養和生物科學業務(“與N&B合併”)後,該公司繼續評估其自有和租賃的物業,並可能為進一步鞏固其業務而產生額外成本。
2023 年重組計劃
2022年12月,公司宣佈了一項重組計劃,主要與裁員有關,以改善其組織和運營結構,提高效率並節省成本。在截至2024年3月31日的三個月中,公司支出約為美元1數百萬項與遣散費有關的指控。自重組計劃啟動以來, 公司的支出約為 $71一百萬,總共大約有 670實際和計劃裁員。
重組負債的變化
截至2024年3月31日的三個月中,重組負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 餘額為 2024 年 1 月 1 日 | | 額外費用(撤銷),淨額 | | 非現金費用 | | 現金支付 | | | | 餘額為 2024 年 3 月 31 日 |
| | | | | | | | | | | |
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N&B 合併重組負債 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | | | $ | — | |
2023 年重組計劃 | | | | | | | | | | | |
遣散費 | 14 | | | 1 | | | — | | | (12) | | | | | 3 | |
重組和其他費用總額 | $ | 14 | | | $ | 3 | | | $ | (2) | | | $ | (12) | | | | | $ | 3 | |
重組負債在合併資產負債表上以 “其他流動負債” 的形式列報。
按分段收費
下表彙總了按細分市場分列的與重組計劃和活動相關的成本總額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
滋養 | $ | 2 | | | $ | 30 | | | | | |
健康與生物科學 | 1 | | | 10 | | | | | |
氣味 | — | | | 10 | | | | | |
製藥解決方案 | — | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | |
重組和其他費用總額 | $ | 3 | | | $ | 52 | | | | | |
注意事項 5。股票補償計劃
公司制定了各種計劃,根據這些計劃,其高管、高級管理層、其他關鍵員工和董事可以獲得股票獎勵。計劃下未償還的股票獎勵包括PRSU、限制性股票單位(“RSU”)、股票結算增值權(“SSAR”)和長期激勵計劃獎勵。計劃下未償還的基於負債的獎勵是現金結算的限制性股票單位。
股票薪酬支出和相關税收優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
股權類獎勵 | $ | 18 | | | $ | 12 | | | | | |
基於責任的獎勵 | 1 | | | — | | | | | |
股票薪酬支出總額 | 19 | | | 12 | | | | | |
減去:税收優惠 | (4) | | | (2) | | | | | |
税後股票薪酬支出總額 | $ | 15 | | | $ | 10 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日,大約有 $64與股權激勵計劃下授予的非既得獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。
注意事項 6。 區段信息
公司的組織結構為 四應報告的業務領域:營養品、健康與生物科學、香精和製藥解決方案。
可報告的區段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | |
滋養 | $ | 1,496 | | | $ | 1,653 | | | | | |
健康與生物科學 | 531 | | | 513 | | | | | |
氣味 | 645 | | | 608 | | | | | |
製藥解決方案 | 227 | | | 253 | | | | | |
合併 | $ | 2,899 | | | $ | 3,027 | | | | | |
分部調整後的營業息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | |
滋養 | $ | 216 | | | $ | 208 | | | | | |
健康與生物科學 | 159 | | | 131 | | | | | |
氣味 | 157 | | | 105 | | | | | |
製藥解決方案 | 46 | | | 59 | | | | | |
總計 | 578 | | | 503 | | | | | |
折舊和攤銷 | (278) | | | (276) | | | | | |
利息支出 | (83) | | | (100) | | | | | |
其他費用,淨額 | (1) | | | (17) | | | | | |
重組和其他費用 (a) | (3) | | | (52) | | | | | |
收購、資產剝離和整合相關成本 (b) | (58) | | | (31) | | | | | |
實體調整成本 (c) | (1) | | | — | | | | | |
戰略舉措成本 (d) | (4) | | | (13) | | | | | |
監管成本 (e) | (35) | | | (5) | | | | | |
其他 (f) | — | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
税前收入 | $ | 115 | | | $ | 14 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
_______________________
| | | | | | |
(a) | 2024年,代表公司重組工作中與租賃減值和遣散費相關的成本。2023年,主要與公司重組工作中的遣散費有關的成本。 | |
(b) | 2024年和2023年,主要是與公司實際和計劃中的收購、資產剝離和整合相關活動相關的成本,主要包括外部諮詢費、專業和律師費以及完全致力於此類工作的個人的工資。在2024年和2023年,業務剝離成本的税收支出包括與企業計劃出售相關的遞延所得税負債的機構。
在截至2024年3月31日的三個月中,業務剝離和整合相關成本約為美元56百萬和美元2分別為百萬。在截至2023年3月31日的三個月中,業務剝離和整合相關成本約為美元21百萬和美元10分別是百萬。 | |
(c) | 代表與公司為優化控股公司結構而開展的實體調整項目相關的成本,主要是諮詢費。 | |
(d) | 代表與公司戰略評估和業務組合優化工作以及重組全球商業服務中心相關的成本,主要是諮詢費。 | |
(e) | 代表主要與所產生的律師費和香水業務正在進行的調查所確認的準備金相關的費用。 | |
(f) | 對於2024年,代表與遣散費相關的成本的淨影響,包括已從公司離職的某位高管的加速股票薪酬支出以及出售資產的收益。2023年,代表出售資產的收益。 | |
| | |
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根據產品交付目的地歸因於各個地區的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
歐洲、非洲和中東 | $ | 977 | | | $ | 1,070 | | | | | |
大亞洲 | 682 | | | 688 | | | | | |
北美 | 866 | | | 905 | | | | | |
拉丁美洲 | 374 | | | 364 | | | | | |
合併 | $ | 2,899 | | | $ | 3,027 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
與美國相關的淨銷售額 | $ | 811 | | | $ | 871 | | | | | |
歸因於所有外國的淨銷售額 | 2,088 | | | 2,156 | | | | | |
沒有一個非美國國家的淨銷售額超過 10截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,各佔合併淨銷售總額的百分比。
備註 7. 員工福利
養老金和其他固定繳款退休計劃支出包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 美國計劃 |
截至3月31日的三個月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
預計福利債務的利息成本(2) | $ | 6 | | | $ | 7 | | | | | |
計劃資產的預期回報率(2) | (6) | | | (8) | | | | | |
淨攤銷和延期付款(2) | 1 | | | — | | | | | |
淨定期福利(收入)成本 | $ | 1 | | | $ | (1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 非美國計劃 |
截至3月31日的三個月 | | |
2024 | | 2023 | | | | |
所得福利的服務成本(1) | $ | 6 | | | $ | 5 | | | | | |
預計福利債務的利息成本(2) | 9 | | | 9 | | | | | |
計劃資產的預期回報率(2) | (13) | | | (12) | | | | | |
淨攤銷和延期付款(2) | 2 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
淨定期福利(收入)成本 | $ | 4 | | | $ | 2 | | | | | |
_______________________
(1)作為營業利潤的組成部分包括在內。
(2)作為其他開支的組成部分列入,淨額。
該公司預計總共捐款 $5向其美國養老金計劃撥款100萬美元,總額為美元232024年向其非美國養老金計劃撥款100萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中, 不向符合條件的美國養老金計劃繳納了款項,美元6向非美國養老金計劃繳納了數百萬美元,1為公司的不合格美國養老金計劃繳納了數百萬筆款項。
除養老金以外的退休後津貼確認的(收入)支出包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
預計福利債務的利息成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | |
淨攤銷和延期付款 | (1) | | | (1) | | | | | |
退休後福利(收入)支出總額 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
該公司預計將捐款 $42024年,除養老金計劃外,其退休後福利金將達到100萬英鎊。在截至2024年3月31日的三個月中,美元1支付了數百萬的補助金。
備註 8. 其他費用,淨額
其他費用,淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | | |
外匯損失 | $ | (8) | | | $ | (15) | | | | | |
利息收入 | 3 | | | — | | | | | |
業務剝離造成的損失 | — | | | (14) | | | | | |
| | | | | | | |
與養老金相關的福利 | 1 | | | 5 | | | | | |
其他 | 3 | | | 7 | | | | | |
其他費用,淨額 | $ | (1) | | | $ | (17) | | | | | |
備註 9. 所得税
截至2024年3月31日的三個月的有效税率為 47.0%,這主要是由與業務剝離相關的税收支出和收益組合的變化所推動的,其中一些收益沒有因估值補貼而產生税收優惠。
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司擁有大約 $128數百萬未確認的税收優惠記錄在其他負債中。如果這些未確認的税收優惠得到確認,則有效税率將受到影響。
截至2024年3月31日,該公司的應計利息和罰款約為美元48百萬美元歸入其他負債。
截至2024年3月31日,公司針對不確定税收狀況(包括利息和罰款)的總準備金約為美元176百萬與各個司法管轄區申報的税收狀況有關。
公司定期匯回來自非美國子公司的收益。當公司將這些資金匯回美國時,美國某些州將需要繳納所得税,並在匯回期間繳納適用的外國預扣税。因此,截至2024年3月31日,該公司的遞延所得税負債約為美元174百萬美元,用於將歸屬於各種非美國子公司的資金匯回美國。有 不與非美國子公司相關的遞延所得税負債,公司打算無限期地將收益再投資以資助本地運營和/或資本項目。
備註 10。 不動產、廠房和設備,淨額
財產、廠房和設備由以下金額組成:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產類型 | | | |
土地 | $ | 192 | | | $ | 195 | |
建築物和裝修 | 1,805 | | | 1,822 | |
機械和設備 | 3,754 | | | 3,752 | |
信息技術 | 496 | | | 473 | |
施工中 | 366 | | | 400 | |
財產、廠房和設備總計 | 6,613 | | | 6,642 | |
累計折舊 | (2,468) | | | (2,402) | |
財產、廠房和設備共計,淨額 | $ | 4,145 | | | $ | 4,240 | |
折舊費用為 $110百萬和美元105截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
在某些不動產、廠房和設備施工期間產生的利息在標的資產投入使用之前計為資本,此時資本化利息的直線攤銷從相關資產的估計使用壽命開始。資本化利息約為 $4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,每個月為百萬美元。
備註 11. 商譽和其他無形資產,淨額
善意
截至2024年3月31日的三個月,每個應申報板塊的商譽變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 滋養 | | 健康與生物科學 | | 氣味 | | 製藥解決方案 | | | | 總計 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 3,489 | | | $ | 4,391 | | | $ | 1,490 | | | $ | 1,265 | | | | | $ | 10,635 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外匯 | (35) | | | (39) | | | (8) | | | (15) | | | | | (97) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 3,454 | | | $ | 4,352 | | | $ | 1,482 | | | $ | 1,250 | | | | | $ | 10,538 | |
2024 年 1 月 1 日和 2024 年 3 月 31 日的商譽餘額包括美元2.623十億和美元2.250與營養和健康與生物科學可申報板塊相關的累計減值分別為10億美元。累計減值與2023年和2022年記錄的減值費用有關。
其他無形資產
其他無形資產,淨額包括以下金額:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月 31, |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資產類型 | | | |
客户關係 | $ | 8,137 | | | $ | 8,211 | |
技術專有技術 | 2,336 | | | 2,355 | |
商品名稱和專利 | 334 | | | 337 | |
| | | |
其他 | 44 | | | 44 | |
總賬面價值 | 10,851 | | | 10,947 | |
累計攤銷 | | | |
客户關係 | (1,708) | | | (1,619) | |
技術專有技術 | (863) | | | (813) | |
商品名稱和專利 | (123) | | | (117) | |
| | | |
其他 | (41) | | | (41) | |
累計攤銷總額 | (2,735) | | | (2,590) | |
| | | |
其他無形資產,淨額 | $ | 8,116 | | | $ | 8,357 | |
攤銷
攤銷費用為 $168百萬和美元171截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
根據估值和使用壽命的確定,未來五年的攤銷費用預計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(百萬美元) | 2024 年的剩餘時間 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
預計的未來無形攤銷費用 | $ | 502 | | | $ | 668 | | | $ | 666 | | | $ | 573 | | | $ | 559 | |
備註 12。其他流動資產和負債以及其他資產
預付費用和其他流動資產由以下金額組成:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
應收增值税 | $ | 171 | | | $ | 187 | |
預付所得税 | 163 | | | 178 | |
包裝材料和用品 | 161 | | | 161 | |
預付費用 | 202 | | | 184 | |
| | | |
其他 | 74 | | | 165 | |
總計 | $ | 771 | | | $ | 875 | |
其他資產包括以下數額:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
遞延所得税 | $ | 253 | | | $ | 278 | |
資金過剩的養老金計劃 | 142 | | | 139 | |
人壽保險合約的現金退保價值 | 50 | | | 49 | |
融資租賃使用權資產 | 26 | | | 26 | |
權益法投資 | 11 | | | 11 | |
| | | |
其他(1) | 255 | | | 261 | |
總計 | $ | 737 | | | $ | 764 | |
_______________________(1)包括中國的土地使用權、長期存款和某些衍生工具的應收賬款。
其他流動負債包括以下數額:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
應付的回扣和激勵措施 | $ | 102 | | | $ | 105 | |
應付增值税 | 49 | | | 77 | |
應付利息 | 80 | | | 65 | |
當前的養老金和其他退休後福利債務 | 14 | | | 13 | |
應計保險(包括工傷補償) | 9 | | | 9 | |
應付收入 | 32 | | | 32 | |
應計重組 | 3 | | | 14 | |
當前的經營租賃債務 | 91 | | | 85 | |
| | | |
| | | |
應計運費 | 13 | | | 14 | |
應付的應計佣金 | 11 | | | 10 | |
應計所得税 | 126 | | | 194 | |
| | | |
應付應計費用 | 300 | | | 262 | |
其他 | 126 | | | 97 | |
總計 | $ | 956 | | | $ | 977 | |
注意 13。債務
債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 有效利率 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2024 年歐元紙幣(1) | 1.88 | % | | $ | — | | | $ | 552 | |
2025 年筆記(1) | 1.22 | % | | 1,000 | | | 1,000 | |
2026 年歐元紙幣(1) | 1.93 | % | | 861 | | | 879 | |
2027 注意事項(1) | 1.56 | % | | 1,211 | | | 1,212 | |
2028 筆記(1) | 4.57 | % | | 398 | | | 398 | |
2030 筆記(1) | 2.21 | % | | 1,508 | | | 1,508 | |
2040 筆記(1) | 3.04 | % | | 772 | | | 773 | |
2047 筆記(1) | 4.44 | % | | 495 | | | 495 | |
2048 筆記(1) | 5.12 | % | | 787 | | | 787 | |
2050 年筆記(1) | 3.21 | % | | 1,569 | | | 1,569 | |
| | | | | |
| | | | | |
2024 年定期貸款機制(2) | 3.75 | % | | — | | | 270 | |
2026 年定期貸款機制(2) | 5.82 | % | | 609 | | | 625 | |
| | | | | |
循環信貸額度(3) | | | 250 | | | — | |
商業票據(4) | | | 836 | | | — | |
銀行透支及其他 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | |
債務總額 | | | 10,298 | | | 10,071 | |
減去:短期借款(5) | | | (1,148) | | | (885) | |
長期債務總額 | | | $ | 9,150 | | | $ | 9,186 | |
_______________________
(1)金額扣除未攤銷的折扣和債務發行成本。
(2)金額按公允價值入賬。
(3)循環信貸額度的利率是,由適用借款人選擇的年利率等於(x)歐元貨幣利率加上適用的利潤,其差異為 1.125% 至 1.750% 或 (y) 基準利率加上適用利潤率,不同於 0.125% 至 0.750%,每種情況均取決於公司發行的非信貸增強型長期優先無抵押債務的公共債務評級。
(4)商業票據發行的實際利率隨着短期利率和需求的波動而波動,延期債務發行成本並不重要。此外,商業票據的實際利率沒有意義,因為發行量與短期利率沒有實質性區別。
(5)包括銀行借款、商業票據、透支和長期債務的流動部分。
商業票據
在截至2024年3月31日的三個月中,該公司的發行總額為美元2.099十億美元和還款額1.263在商業票據計劃下達數十億美元。發行的商業票據的原始到期日少於34天。在截至2023年3月31日的三個月中,該公司的發行總額為美元1.320十億美元和還款額919根據商業票據計劃,百萬美元。發行的商業票據的原始到期日少於86天。
商業票據計劃由循環信貸額度下的可用借款能力支持。商業票據發行的實際利率與短期利率沒有實質性區別,短期利率會因市場狀況而波動,因此可能會影響我們的利息支出。
循環信貸額度
在截至2024年3月31日的三個月中,該公司的提款額為美元250循環信貸額度下的百萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,該公司的提款額為美元400百萬美元和還款額 $500循環信貸額度下的百萬美元。
償還債務
2024 年 2 月 1 日,公司賺了 $270到期時償還與2024年定期貸款機制相關的百萬筆債務,主要由商業票據發行提供資金。
2024 年 3 月 14 日,公司賺了歐元500與2024年歐元票據到期時償還的100萬筆債務,主要由商業票據發行提供資金。
在2024年第一季度,公司每季度償還的債務約為美元16根據債務協議的條款,百萬美元與2026年定期貸款機制有關。
後續事件
在2024年4月的第一週,該公司的淨還款額總額為美元586百萬美元與商業票據計劃有關,還款額為美元250百萬美元與循環信貸額度有關,該信貸額度主要來自剝離化粧品原料業務的收益。
備註 14. 租賃
該公司擁有公司辦公室、製造設施、研發設施以及某些運輸和辦公設備的租約。該公司的租約剩餘租賃條款最多為 50年,其中一些包括將租約延長至多可用的選項 15年份。
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 三個月已結束 | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
經營租賃 | | | | | | | |
運營租賃成本 | $ | 32 | | | $ | 33 | | | | | |
可變租賃成本 | 16 | | | 16 | | | | | |
運營租賃總成本 | $ | 48 | | | $ | 49 | | | | | |
融資租賃 | | | | | | | |
融資租賃成本 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | | | |
與租賃有關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | 三個月已結束 |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | |
經營租賃的運營現金流 | $ | 28 | | | $ | 33 | |
| | | |
為融資租賃融資現金流融資 | 2 | | | 2 | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | | | |
經營租賃 | 39 | | | 137 | |
融資租賃 | 3 | | | 2 | |
經營租賃使用權資產在 “經營租賃使用權資產” 中列報,融資租賃使用權資產在合併資產負債表的 “其他資產” 中列報。經營租賃負債在 “經營租賃負債” 中列報,融資租賃負債在合併資產負債表上的 “其他負債” 中列報。與運營和融資租賃負債相關的任何其他流動負債在合併資產負債表上的 “其他流動負債” 中列報。
備註 15. 金融工具
公允價值
關於公允價值衡量的會計指導根據這些估值技術的輸入是可觀察還是不可觀察而規定了估值技術的層次結構。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構:
•級別 1 — 的報價 完全相同活躍市場中的工具。
•第 2 級 — 的報價 類似的活躍市場中的工具;非活躍市場中相同或相似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型估值。
•第 3 級 — 估值源自估值技術,其中無法觀察到一個或多個重要投入或重要價值驅動因素.
這種層次結構要求公司在可用時使用可觀察的市場數據,並在確定公允價值時儘量減少不可觀察的投入的使用。公司在評估公允價值時還考慮交易對手的信用風險。公司使用有擔保隔夜融資利率(“Term SOFR”)互換曲線以及期末的遠期利率和匯率來確定結構性負債(業績與結構性利率、通貨膨脹或貨幣風險掛鈎)的公允價值。根據模型重要輸入的可觀測性,此類儀器被歸類為二級。除了公司2023年10-K表附註15中討論的養老金資產信託中包含的工具外,公司沒有任何被歸類為3級的工具。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,金融工具的賬面價值和估計公允價值包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(百萬美元) | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
級別 1 | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 732 | | | $ | 732 | | | $ | 703 | | | $ | 703 | |
級別 2 | | | | | | | |
信貸額度和銀行透支(2) | 252 | | | 252 | | | 3 | | | 3 | |
衍生品 | | | | | | | |
衍生資產(3) | 1 | | | 1 | | | 41 | | | 41 | |
衍生負債(3) | 166 | | | 166 | | | 165 | | | 165 | |
商業票據(2) | 836 | | | 836 | | | — | | | — | |
長期債務: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2024 年歐元紙幣(4) | — | | | — | | | 552 | | | 549 | |
2025 年筆記(4) | 1,000 | | | 937 | | | 1,000 | | | 924 | |
2026 年歐元紙幣(4) | 861 | | | 825 | | | 879 | | | 835 | |
2027 注意事項(4) | 1,211 | | | 1,066 | | | 1,212 | | | 1,049 | |
2028 筆記(4) | 398 | | | 388 | | | 398 | | | 389 | |
2030 筆記(4) | 1,508 | | | 1,248 | | | 1,508 | | | 1,240 | |
2040 筆記(4) | 772 | | | 535 | | | 773 | | | 536 | |
2047 筆記(4) | 495 | | | 389 | | | 495 | | | 382 | |
2048 筆記(4) | 787 | | | 687 | | | 787 | | | 678 | |
2050 年筆記(4) | 1,569 | | | 1,002 | | | 1,569 | | | 1,029 | |
2024 年定期貸款機制(5) | — | | | — | | | 270 | | | 270 | |
2026 年定期貸款機制(5) | 609 | | | 609 | | | 625 | | | 625 | |
| | | | | | | |
_______________________
(1)由於這些工具的到期時間短,現金和現金等價物的賬面金額接近公允價值。
(2)賬面金額接近公允價值,因為利率經常根據當前市場利率以及這些工具的短期到期日進行重置。
(3)賬面金額接近公允價值,因為這些工具按市值計價,並在合併資產負債表上按公允價值持有。
(4)該票據的公允價值來自公司提供的定價服務,公司為每隻證券獲得一個價格。定價服務提供的公允價值是使用定價模型估算的,其中這些模型的輸入基於可觀察的市場投入或類似證券的近期交易。定價服務所採用的估值技術的輸入通常是基準收益率、基準證券價格、信用利差、已報告的交易和經紀交易商報價,所有這些都具有合理的透明度。
(5)賬面金額接近公允價值,因為定期貸款是按公允價值假設的,利率經常根據當前的市場利率重置。
衍生品
外幣遠期合約
公司定期簽訂外幣遠期合約,目的是管理與業務中以外幣計價的貨幣資產和負債相關的匯率風險。這些合同通常涉及在未來某個日期將一種貨幣兑換成第二種貨幣,到期日不超過十二個月,並且與主要國際金融機構的交易對手簽訂。
商品合約
該公司利用未被指定為套期保值工具的期權、期貨和掉期來減少購買大豆、豆油和大豆粉等庫存時受大宗商品價格波動影響的風險。
該公司還利用被指定為套期保值工具的期權、期貨和掉期來減少購買我們製造過程中使用的天然氣時遭受大宗商品價格波動的風險。
與發行債務相關的套期保值
截至2024年3月31日,公司指定了約美元861數百萬歐元紙幣作為其部分歐洲淨投資的對衝工具。因此,歸因於外匯變動的債務價值的變化作為隨附的合併收益表(虧損)和綜合(虧損)收益表中外幣折算調整的組成部分記錄在其他綜合收益(“OCI”)中。
交叉貨幣互換
該公司有 十二名義價值為美元的歐元/美元交叉貨幣掉期1.400到2030年11月到期的10億美元。這些互換都有資格作為淨投資套期保值,以減輕公司在歐洲的部分淨投資免受外幣風險的影響。截至2024年3月31日,十二筆互換處於負債狀況,總公允價值為美元132百萬,在合併資產負債表上被歸類為其他負債。與交叉貨幣互換相關的公允價值變動記錄在OCI中。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司未償還的衍生工具的名義金額:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
外幣合約(1) | $ | (2,697) | | | $ | (1,400) | |
商品合約(1) | 6 | | | 7 | |
交叉貨幣互換 | 1,400 | | | 1,400 | |
_______________________(1)外幣合約和大宗商品合約在扣除買入和賣出的合約後列報。
下表顯示了公司按公允價值(公允價值層次結構的第二級)計量的衍生工具,反映在截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表上:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
(百萬美元) | 的公允價值 衍生品 指定為 套期保值 樂器 | | 的公允價值 衍生品不是 指定為 套期保值 樂器 | | 公允價值總額 |
衍生資產(1) | | | | | |
外幣合約 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生資產總額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
衍生負債(2) | | | | | |
外幣合約 | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 33 | |
交叉貨幣互換 | 132 | | | — | | | 132 | |
商品合約 | 1 | | | — | | | 1 | |
衍生負債總額 | $ | 133 | | | $ | 33 | | | $ | 166 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
(百萬美元) | 的公允價值 衍生品 指定為 套期保值 樂器 | | 的公允價值 衍生品不是 指定為 套期保值 樂器 | | 公允價值總額 |
衍生資產(1) | | | | | |
外幣合約 | $ | — | | | $ | 41 | | | $ | 41 | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生資產總額 | $ | — | | | $ | 41 | | | $ | 41 | |
衍生負債(2) | | | | | |
外幣合約 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
交叉貨幣互換 | 161 | | | — | | | 161 | |
衍生負債總額 | $ | 161 | | | $ | 4 | | | $ | 165 | |
_______________________(1)衍生資產記作合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產。
(2)衍生負債記入合併資產負債表上的其他流動負債和其他負債。
下表顯示了公司未被指定為套期保值工具的衍生工具對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(虧損)金額 | | 衍生品收入中確認的收益(虧損)的位置 |
(百萬美元) | 截至3月31日的三個月 | |
2024 | | 2023 | |
外幣合約(1) | $ | (3) | | | $ | — | | | 其他費用,淨額 |
| | | | | |
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| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
_______________________
(1)外幣合約淨收益(虧損)抵消了同期相關公司間貸款重估所產生的任何已確認收益(虧損)。
下表顯示了公司指定為現金流的衍生工具和非衍生工具以及扣除税款的淨投資對衝工具對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(虧損)金額 已在 OCI 中識別 導數和非導數(有效) 部分) | | 收益(虧損)地點 從累計其他綜合收益(“AOCI”)重新分類為收入(有效部分) | | 收益(虧損)金額 從 “重新分類” AOCI 進入 收入(有效) 部分) |
| 截至3月31日的三個月 | | | 截至3月31日的三個月 |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | (7) | | | $ | — | | | 不適用 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨投資對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | 23 | | | (3) | | | 不適用 | | — | | | — | |
淨投資對衝關係中的非衍生品: | | | | | | | | | |
2024 年歐元紙幣 | 3 | | | (9) | | | 不適用 | | — | | | — | |
2026 年歐元紙幣 | 15 | | | (14) | | | 不適用 | | — | | | — | |
總計 | $ | 34 | | | $ | (26) | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
上述淨投資套期保值的無效部分約為美元4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,每個月為百萬美元,並記為合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益表的利息支出減少額。
截至2024年3月31日,根據當前的市場匯率,公司預計AOCI中包含的任何重大衍生損失(扣除税款)在未來12個月內不會重新歸類為收益。
備註 16. 待售資產和負債
在2023年第三季度,該公司宣佈了香味板塊化粧品原料業務的出售流程,2023年第四季度,公司簽訂了出售其化粧品原料業務的協議。該交易於 2024 年 4 月 2 日完成。有關其他信息,請參閲註釋 3。
此次出售不構成公司業務的戰略轉移,也不會對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此,該交易不符合已終止的業務標準。
公司確定該企業的資產和負債符合 “待售” 列報的標準。因此,截至2024年3月31日,此類資產和負債被歸類為待售資產,並在合併資產負債表上報告。該公司預計,出售收益減去出售成本將超過對該企業淨資產賬面價值的初步估計。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司的合併資產負債表中包括以下待售資產和負債的賬面金額:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 32 | | | $ | 26 | |
貿易應收賬款,淨額 | 18 | | | 15 | |
庫存 | 17 | | | 18 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 7 | | | 7 | |
善意 | 271 | | | 276 | |
其他無形資產,淨額 | 144 | | | 146 | |
經營租賃使用權資產 | 10 | | | 9 | |
其他資產 | 10 | | | 9 | |
待售資產總額 | $ | 509 | | | $ | 506 | |
負債 | | | |
應付賬款 | $ | 5 | | | $ | 4 | |
遞延所得税負債 | 24 | | | 24 | |
其他負債 | 17 | | | 18 | |
待售負債總額 | $ | 46 | | | $ | 46 | |
備註 17.累計其他綜合虧損
下表顯示了其他綜合(虧損)收益各組成部分的累計餘額的變化,包括本期其他綜合(虧損)收入以及從累計其他綜合虧損中重新歸類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 國外 貨幣 翻譯 調整 | | 收益(虧損) 論衍生品 資格為 樹籬 | | 養老金和 退休後 責任 調整 | | 總計 |
截至2024年1月1日,扣除税款後的累計其他綜合(虧損)收益 | $ | (1,652) | | | $ | 1 | | | $ | (245) | | | $ | (1,896) | |
重新分類之前的 OCI | (293) | | | (7) | | | 3 | | | (297) | |
| | | | | | | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | (293) | | | (7) | | | 5 | | | (295) | |
截至2024年3月31日的扣除税款後的累計其他綜合(虧損)收益 | $ | (1,945) | | | $ | (6) | | | $ | (240) | | | $ | (2,191) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 國外 貨幣 翻譯 調整 | | 收益(虧損) 論衍生品 資格為 樹籬 | | 養老金和 退休後 責任 調整 | | 總計 |
截至2023年1月1日,扣除税款後的累計其他綜合(虧損)收入 | $ | (2,066) | | | $ | 1 | | | $ | (133) | | | $ | (2,198) | |
重新分類之前的 OCI | 284 | | | — | | | (1) | | | 283 | |
| | | | | | | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | 284 | | | — | | | (2) | | | 282 | |
截至2023年3月31日的累計其他綜合(虧損)收入,扣除税款 | $ | (1,782) | | | $ | 1 | | | $ | (135) | | | $ | (1,916) | |
下表詳細介紹了將累計其他綜合虧損歸類為合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 合併收益(虧損)和綜合(虧損)收益表中受影響的細列項目 |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
養老金和退休後負債調整的收益(虧損) | | | | | |
| | | | | |
先前的服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | (1) |
精算損失 | (3) | | | — | | | (1) |
| | | | | |
税 | — | | | — | | | 所得税準備金 |
總計 | $ | (2) | | | $ | 1 | | | 總計,扣除所得税 |
_______________________
(1)先前服務成本和精算損失的攤銷包含在淨定期福利成本的計算中。有關淨定期福利成本的更多信息,請參閲公司2023年10-K表的附註15。
注 18。承付款和意外開支
擔保和信用證
該公司擁有各種銀行擔保、信用證和擔保債券,用於支持其持續的業務運營,滿足與各司法管轄區未決訴訟和支付關税相關的政府要求。
截至2024年3月31日,該公司的總資產約為美元226與各種金融機構簽訂的數百萬份銀行擔保、商業擔保、備用信用證和擔保債券。上述總額中包括的總金額約為 $10百萬美元用於巴西與1998-2011財政年度相關的各種所得税和間接税糾紛的其他攤款。總共大約有 $60截至2024年3月31日,銀行擔保、備用信用證和商業擔保項下未償還的100萬英鎊。
為了質疑巴西對這些案件的評估,該公司被要求並已單獨質押資產,主要是財產、廠房和設備,以支付約美元的攤款8截至 2024 年 3 月 31 日,百萬人。
信用額度
該公司有各種信貸額度可用於支持其持續的業務運營。截至2024年3月31日,該公司的總產能約為美元1.860除美元外,還向各種金融機構提供了十億美元的信貸額度1.791循環信貸額度下的容量為十億美元。根據截至2024年3月31日的這些信貸額度,提款總額約為美元1.089十億美元主要與循環信貸額度下商業票據的發行和借款有關,金額約為美元836百萬和美元250分別為百萬。有關其他信息,請參閲註釋 13。
訴訟
公司評估與訴訟和/或其他事項相關的突發事件,以確定可能損失的程度和範圍。如果可能已產生負債並且可以合理估計損失金額,則應計虧損應急基金在公司的合併財務報表中。因為訴訟本質上是內在的
可能會出現不可預測和不利的解決方案,評估突發事件非常敏感,需要對未來事件做出判斷。公司至少每季度審查一次與訴訟相關的突發事件,以確定應計費用是否充足。最終損失金額可能與這些估計有所不同,進一步的事件可能要求公司增加或減少其在任何事項上的應計金額。
公司定期評估所有已知索賠的保險承保範圍(如適用),同時考慮按發生次數分列的總承保範圍、承保限額、自保保留額和免賠額、歷史索賠經驗以及保險公司的索賠經驗。負債是根據管理層對訴訟和索賠可能結果的最佳估計進行記錄的,同時考慮了個別事項的事實和情況以及過去在類似事項上的經驗。在每個資產負債表日,管理層評估的關鍵問題是,所稱或未提出的索賠是否有可能發生損失,如果是,損失金額是否可以合理估計。公司在 “其他資產” 中記錄了與索賠相關的預期負債以及從保險公司獲得的預期收款。當公司認為根據保險單的條款及其迄今為止的支付經驗有可能實現應收保險時,公司就會確認應收賬款。
訴訟事宜
2019年8月,向以色列特拉維夫地方法院提出了兩項批准證券集體訴訟的動議,指控的虛假和誤導性陳述主要與IFF收購Frutarom以及主要在俄羅斯和烏克蘭運營的Frutarom企業向客户代表支付的不當款項有關。一項議案(“Borg”)根據美國聯邦證券法對IFF、其前董事長兼首席執行官和前首席財務官提出了索賠。博格案現已被駁回。另一項動議(“阿曼”)(經初步修正後)主張根據1968年《以色列證券法》對IFF、其前董事長兼首席執行官和前首席財務官以及Frutarom和某些前Frutarom高管和董事提出索賠,並根據1999年《以色列公司法》對Frutarom的某些前高管和董事提出索賠。2022年7月14日,法院批准了雙方調解爭議的動議,該動議將所有案件的最後期限推遲到調解之後。雙方於2022年9月13日、2022年11月22日、2023年3月1日、2023年11月、2024年3月3日和2024年4月1日舉行了調解會議。
2019年10月29日,IFF和Frutarom向以色列特拉維夫地方法院提起訴訟,對Frutarom前總裁兼首席執行官奧裏·耶胡達伊以及Frutarom的某些前董事提起訴訟,對美元的獎金提出質疑202018 年向 Yehudai 撥款百萬美元。除其他外,IFF和Frutarom聲稱,Yehudai無權獲得獎金,因為除其他外,他知道上述不當付款,但未能阻止這些款項的發放,從而違反了信託義務。根據法院的建議,當事雙方同意嘗試通過調解解決爭議,法院正在等待關於審理該索賠和下文所述集體訴訟的命令的裁決。
2020年3月11日,IFF的一位股東提出動議,要求批准在以色列對Frutarom、Yehudai和Frutarom的前董事會提起集體訴訟,指控Frutarom的前少數股東因美元而受到傷害20向 Yehudai 支付了百萬美元的獎金。法院於2024年3月就批准集體訴訟的動議舉行了證詞聽證會。
自2023年3月以來,針對IFF、Firmenich International SA、Givaudan SA、Symrise AG和/或其某些關聯公司在魁北克高等法院、加拿大聯邦法院、安大略省高等法院、不列顛哥倫比亞省最高法院以及一些案件中的美國新澤西特區地方法院提起了各種假定的集體訴訟。這些訴訟指控違反了《加拿大競爭法》和《謝爾曼法》(如適用)以及其他相關索賠,並尋求損害賠償和其他救濟。2023 年 12 月,加拿大聯邦法院的訴訟完全中止。IFF可能在美國或其他地方面臨與此類涉嫌行為有關的其他民事訴訟。目前,IFF無法預測這些訴訟的潛在結果或它們可能對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生的任何潛在影響。
調查
2020年6月3日,以色列警方的國家欺詐調查組和以色列證券管理局開始對Frutarom及其某些前高管進行調查,理由是涉嫌賄賂外國官員、洗錢和違反1968年《以色列證券法》。2024年2月26日,以色列當局通知弗魯塔羅姆,當局決定結束刑事調查。
2023年3月7日,歐盟委員會(“EC”)和英國競爭與市場管理局(“CMA”)對IFF的某些設施進行了突擊檢查。同一天,美國司法部(“DOJ”)反壟斷司向IFF發出了大陪審團的傳票。IFF瞭解到,歐共體、CMA、司法部和瑞士競爭委員會正在調查與IFF香水業務有關的潛在反競爭行為。IFF一直並打算繼續配合這些調查。在2024年第一季度,IFF確認了一項與調查程序方面相關的條款,該條款對財務報表無關緊要。但是,IFF目前無法預測或確定調查的持續時間或結果,也無法預測或確定調查結果是否會對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生重大影響。此外,公司確實會不時收到客户對產品質量、性能或其持續關係其他方面的投訴。公司無法確定潛在的客户索賠和解(如果有)是否會對公司的經營業績、流動性或財務狀況產生重大影響。
環境訴訟
該公司根據美國證券交易委員會的要求報告以下環境問題,即在政府機構為當事方的情況下披露環境訴訟,這些程序可能涉及30萬美元或以上的金錢制裁。自2024年3月22日起,Solae, LLC孟菲斯工廠(“Solae”)簽署了關於同意的行政令(“同意令”),以解決與孟菲斯市於2022年5月27日收到的與涉嫌廢水排放違規行為有關的行政命令和評估的違規行為和處罰。鑑於同意令,Solae撤回了先前提出的上訴。根據同意令,Solae正在按照商定的時間表完成其基本建設項目工作,以實現對當前廢水許可要求的遵守。預計此事不會對公司的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
其他突發事件
公司在其經營所在的各個司法管轄區存在涉及第三方(例如勞動、合同、技術或產品相關的索賠或訴訟)的突發事件,以及與增值税、其他間接税、關税和關税以及銷售和使用税等項目相關的政府相關項目。在任何時期,現金流或經營業績都可能因一項或多項突發事件的不利解決而受到重大影響。
最重大的政府相關突發事件發生在巴西。關於巴西事務,公司認為其對有爭議的標的頭寸有有效的辯護;但是,為了進行這些辯護,公司必須並且已經提供了總額約為美元的銀行擔保和質押資產18百萬。巴西的事項需要很長時間才能通過司法程序,迄今為止的裁決數量有限。
其他
公司受到各種法律訴訟和索賠的約束,這些訴訟和索賠是在正常業務過程中產生的,尚未得到完全解決。由於法律訴訟結果固有的主觀性和不可預測性,公司無法確定這些事項的結果概率或合理可能的損失範圍(如果有)。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
(除非另有説明,否則以百萬美元計,每股金額除外)
以下管理層的討論和分析應與管理層對財務狀況和經營業績、流動性和資本資源的討論和分析一起閲讀,這些討論和分析包含在我們於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中。
概述
公司背景
隨着2021年與N&B的合併,以及我們在2018年收購Frutarom Industries Ltd.,我們擴大了全球領導地位,現在包括食品和飲料、家居和個人護理以及健康與保健市場以及關鍵口味、質地、氣味、營養、酶、培養物、大豆蛋白、藥物輔料和益生菌類別的高價值原料和解決方案。
我們分為四個應報告的業務部門:營養、健康與生物科學、香味和製藥解決方案。
我們的營養板塊由創新且廣泛的天然成分組合組成,旨在增強各種飲料、乳製品、烘烤、糖果和烹飪應用中的營養價值、質地和功能,包括原料、香精和食品設計。
我們的健康與生物科學部門包括開發和生產先進的生物技術衍生產品組合,包括用於食品和非食品應用的酶、食物培養物、益生菌和特種成分。除許多其他應用外,這種生物技術驅動的產品組合包括用於酸奶、奶酪和發酵飲料等發酵食品的培養物、益生菌菌株,其中許多菌株都帶有記錄在案的臨牀健康聲明可用作膳食補充劑,以及通過工業發酵生產酶和微生物,為家用洗滌劑、動物飼料、乙醇生產和釀造提供產品和工藝性能優勢。健康與生物科學由健康、菌種和食物酶、家庭和個人護理、動物營養和穀物加工組成。
我們的香氛部門生產香精化合物、香氛成分和化粧品成分,這些成分是世界上最好的香水和最知名的家居和個人護理產品中不可或缺的元素。消費者洞察、科學和創造力是我們香氛業務的核心,再加上我們獨特的天然和合成成分組合、全球足跡、創新技術和專有知識以及客户親密關係,我們相信這些使我們成為香味產品的市場領導者。香味部分由香精化合物、香精成分和化粧品成分組成。我們於2024年4月2日完成了對化粧品原料業務的剝離。
除其他外,我們的製藥解決方案部門生產種類繁多的纖維素和海藻類藥物賦形劑組合,用於改善活性藥物成分的功能和交付,包括受控或改良的藥物釋放配方,並促進開發更有效的藥物成品劑量配方。我們的賦形劑用於處方藥和非處方藥以及膳食補充劑。我們的製藥解決方案產品還服務於各種其他專業和工業最終用途,包括塗料、油墨、電子產品、農業和消費品。2024年3月19日,我們宣佈了出售程序,並簽訂了出售我們的製藥解決方案業務的協議。有關其他信息,請參閲註釋 3。
財務措施——貨幣中立
我們財務業績的變化包括外幣匯率變動的影響。我們在本報告中提供了貨幣中立計算方法,以消除這些項目的影響。我們計算貨幣中性數字的方法是將當年發票銷售金額折算為上一年度相應期間使用的匯率。我們在分析子公司和/或細分市場的業績時使用貨幣中立的結果。在分析我們與競爭對手的表現時,我們還使用貨幣中立的數字。
與以色列-哈馬斯戰爭有關的影響
我們在以色列維持業務,此外,還通過該地區以外的業務向以色列客户出口產品。我們將繼續評估時事以及與此事相關的任何潛在影響,但我們預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,對以色列客户的總銷售額約佔總銷售額的1%。
與俄烏戰爭有關的影響
我們在俄羅斯和烏克蘭維持業務,此外,我們還通過該地區以外的業務向俄羅斯和烏克蘭的客户出口產品。為了應對烏克蘭的事件,我們將原料的生產和供應僅限於滿足人們基本需求的食材,包括食品、衞生和藥品。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,對俄羅斯客户的銷售額分別約佔總銷售額的1%和2%。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,對烏克蘭客户的銷售額分別不到總銷售額的1%。
我們有大約300萬美元的儲備金,與來自俄羅斯和烏克蘭的客户的應收賬款的預期信貸損失有關。有關更多信息,請參閲我們的2023年10-K表格的註釋1和第一部分第1A項 “風險因素”。
財務業績概述
銷售
2024年第一季度的銷售額下降了1.28億美元,按報告計算,下降了4%,至28.99億美元,而2023年同期為30.27億美元。在貨幣中立的基礎上,2024年第一季度的銷售額與2023年同期相比下降了1%。匯率變動對2024年第一季度的淨銷售額產生了3%的不利影響。匯率的影響可能因企業和地區而異,具體取決於以美元定價的銷售與其他貨幣相比的銷售組合。銷售額下降的主要原因是剝離Savory Solutions業務和香精特種原料(“FSI”)業務(“剝離導致的業務組合結構變化”)的影響,該部分業務約為1.53億美元,但被各業務的銷量和價格上漲部分抵消。
毛利
2024年第一季度的毛利增長了6,000萬美元,按報告計算為6%,達到10.24億美元(佔銷售額的35.3%),而2023年同期為9.64億美元(佔銷售額的31.8%)。毛利潤的增長主要是由銷量增加、生產率的提高和有利的淨定價推動的,但部分被資產剝離導致的業務組合結構的變化所抵消。
操作結果
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| 三個月已結束 | | | | | | |
| 3月31日 | | | | | | |
(以百萬美元計,每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,899 | | | $ | 3,027 | | | (4) | % | | | | | | |
銷售商品的成本 | 1,875 | | | 2,063 | | | (9) | % | | | | | | |
毛利 | 1,024 | | | 964 | | | 6 | % | | | | | | |
研發(R&D)費用 | 166 | | | 161 | | | 3 | % | | | | | | |
銷售和管理 (S&A) 費用 | 490 | | | 454 | | | 8 | % | | | | | | |
收購相關無形資產的攤銷 | 168 | | | 171 | | | (2) | % | | | | | | |
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重組和其他費用 | 3 | | | 52 | | | (94) | % | | | | | | |
出售資產的收益 | (2) | | | (5) | | | (60) | % | | | | | | |
營業利潤 | 199 | | | 131 | | | 52 | % | | | | | | |
利息支出 | 83 | | | 100 | | | (17) | % | | | | | | |
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其他費用,淨額 | 1 | | | 17 | | | (94) | % | | | | | | |
税前收入 | 115 | | | 14 | | | NMF | | | | | | |
所得税準備金 | 54 | | | 22 | | | 145 | % | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 61 | | | $ | (8) | | | NMF | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 1 | | | 1 | | | — | % | | | | | | |
歸屬於IFF股東的淨收益(虧損) | $ | 60 | | | $ | (9) | | | NMF | | | | | | |
每股淨收益(虧損)——攤薄 | $ | 0.23 | | | $ | (0.04) | | | NMF | | | | | | |
毛利率 | 35.3 | % | | 31.8 | % | | NMF | | | | | | |
研發佔銷售額的百分比 | 5.7 | % | | 5.3 | % | | 40 | bps | | | | | | |
S&A 佔銷售額的百分比 | 16.9 | % | | 15.0 | % | | 190 | bps | | | | | | |
營業利潤率 | 6.9 | % | | 4.3 | % | | 260 | bps | | | | | | |
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有效税率 | 47.0 | % | | 157.1 | % | | NMF | | | | | | |
細分市場淨銷售額 | | | | | | | | | | | |
滋養 | $ | 1,496 | | | $ | 1,653 | | | (9) | % | | | | | | |
健康與生物科學 | 531 | | | 513 | | | 4 | % | | | | | | |
氣味 | 645 | | | 608 | | | 6 | % | | | | | | |
製藥解決方案 | 227 | | | 253 | | | (10) | % | | | | | | |
合併 | $ | 2,899 | | | $ | 3,027 | | | | | | | | | |
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NMF:沒有意義
銷售的商品成本包括材料成本和製造費用。研發費用包括與開發新產品和改進產品以及技術產品支持相關的費用。S&A 費用包括支持我們的商業活動所需的費用和支持我們整體運營活動(包括遵守政府法規)的管理費用。
2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較
各細分市場的銷售業績
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| 銷售額變化百分比——2024年第一季度對比2023年第一季度 |
| 已報告 | | 貨幣中立(1) |
滋養 | -9 | % | | -6 | % |
健康與生物科學 | 4 | % | | 6 | % |
氣味 | 6 | % | | 12 | % |
製藥解決方案 | -10 | % | | -11 | % |
總計 | -4 | % | | -1 | % |
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(1)貨幣中立銷售額的計算方法是將當年開具發票的銷售金額折算成相應的上一年度匯率。
滋養
與去年同期的16.53億美元相比,2024年的Nourish銷售額下降了1.57億美元,降幅為9%,至14.96億美元。在貨幣中立的基礎上,由於匯率變動產生了不利影響,Nourish在2024年的銷售額與上年同期相比下降了6%。此外,Nourish運營板塊的業績受到剝離Savory Solutions業務部分的推動,影響了約1.33億美元,各業務部門的價格下跌部分被各業務部門的銷量增長所抵消。
健康與生物科學
2024年,健康與生物科學的銷售額增長了1,800萬美元,增幅為4%,達到5.31億美元,而去年同期為5.13億美元。在貨幣中立的基礎上,由於匯率變動產生了不利影響,2024年健康與生物科學的銷售額與上年同期相比增長了6%。此外,健康與生物科學運營板塊的業績受到各業務部門銷量和價格增長的推動。
氣味
與去年同期的6.08億美元相比,2024年的香味銷售額增長了3700萬美元,增長了6%,達到6.45億美元。在貨幣中立的基礎上,由於匯率變動產生了不利影響,2024年的Scent銷售額與上年同期相比增長了12%。此外,香味業務板塊的業績是由銷量和價格的增長推動的,主要是香精化合物業務部門,但被剝離FSI業務所部分抵消,影響約2,000萬美元。
製藥解決方案
2024年,製藥解決方案的銷售額下降了2600萬美元,按報告計算下降了10%,至2.27億美元,而去年同期為2.53億美元。在貨幣中立的基礎上,由於匯率變動產生了有利影響,2024年製藥解決方案的銷售額與上年同期相比下降了11%。此外,部分終端市場的銷量下降和價格下跌推動了製藥解決方案業務板塊的業績。
銷售商品的成本
2024年第一季度的商品銷售成本下降了1.88億美元,至18.75億美元(佔銷售額的64.7%),而2023年第一季度為20.63億美元(佔銷售額的68.2%)。商品銷售成本的下降主要是由原材料成本和製造費用降低、與上年同期相比不利的製造吸收減少以及資產剝離導致的業務組合結構的變化所致,影響約1.09億美元,但部分被銷售量的增長所抵消。
研發(R&D)費用
2024年第一季度的研發費用增加了500萬美元,達到1.66億美元(佔銷售額的5.7%),而2023年第一季度為1.61億美元(佔銷售額的5.3%)。研發費用的增加主要是由研發相關活動的運營費用增加所推動的,但部分被剝離導致的業務組合結構變化所抵消。
銷售和管理 (S&A) 費用
與2023年第一季度的4.54億美元(佔銷售額的15.0%)相比,2024年第一季度的S&A支出增加了3,600萬美元,至4.9億美元(佔銷售額的16.9%)。S&A支出的增加主要是由所產生的律師費增加以及香水業務持續調查的準備金和包括諮詢費用在內的專業費用所致,但被資產剝離導致的業務組合的變化部分抵消了這一點。
重組和其他費用
2024年第一季度的重組和其他費用為300萬美元,而2023年第一季度為5200萬美元。下降的原因是與去年同期相比產生的遣散費用降低。有關其他信息,請參見注釋 4。
收購相關無形資產的攤銷
攤銷費用從2023年第一季度的1.71億美元降至2024年第一季度的1.68億美元。攤銷支出的減少主要是由無形資產減少所致,這是由於剝離化粧品原料業務的無形資產和無形資產被歸類為 “待售”,因此不再確認這些無形資產的攤銷費用,導致業務組合發生變化。有關其他信息,請參閲附註3、註釋11和註釋16。
利息支出
利息支出從2023年第一季度的1億美元降至2024年第一季度的8300萬美元。利息支出減少是由於未償債務減少所致。有關其他信息,請參閲註釋 13。
其他費用,淨額
2024年第一季度的其他支出淨額為100萬美元,而2023年第一季度為1700萬美元。減少1,600萬美元的主要原因是俄羅斯一家出售Savory Solutions業務部分業務的企業清算所產生的虧損與去年同期相比發生了變化(更多信息見附註3),外匯虧損減少被養老金相關福利的減少部分抵消。
所得税
截至2024年3月31日的三個月,有效税率為47.0%,而截至2023年3月31日的三個月的有效税率為157.1%。同比下降的主要原因是税前收入的增加、收益組合的變化以及企業資產剝離的税收費用。
按業務部門劃分的經分部調整後的營業息税折舊攤銷前利潤
公司將分部調整後的營業息税折舊攤銷前利潤用於內部報告和業績衡量目的。分部調整後的營業息税折舊攤銷前利潤定義為扣除折舊和攤銷費用的税前收入、利息支出、重組和其他費用以及與經常性業務無關的某些項目。我們對應報告的細分市場的確定是根據我們在每個細分市場中的戰略優先事項做出的,這與我們的首席運營決策者審查和評估運營業績以就分配給該細分市場的資源做出決策的方式相對應。除了我們的戰略優先事項外,細分市場報告還基於我們提供的產品和服務的差異。
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| 截至3月31日的三個月 |
(百萬美元) | 2024 | | 2023 |
分部調整後的營業息税折舊攤銷前利潤: | | | |
滋養 | $ | 216 | | | $ | 208 | |
健康與生物科學 | 159 | | | 131 | |
氣味 | 157 | | | 105 | |
製藥解決方案 | 46 | | | 59 | |
總計 | 578 | | | 503 | |
折舊和攤銷 | (278) | | | (276) | |
利息支出 | (83) | | | (100) | |
其他費用,淨額 | (1) | | | (17) | |
重組和其他費用 | (3) | | | (52) | |
收購、資產剝離和整合相關成本 | (58) | | | (31) | |
實體調整成本 | (1) | | | — | |
戰略舉措成本 | (4) | | | (13) | |
監管成本 | (35) | | | (5) | |
其他 | — | | | 5 | |
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税前收入 | $ | 115 | | | $ | 14 | |
分部調整後的營業息税折舊攤銷前利潤率: | | | |
滋養 | 14.4 | % | | 12.6 | % |
健康與生物科學 | 29.9 | % | | 25.5 | % |
氣味 | 24.3 | % | | 17.3 | % |
製藥解決方案 | 20.3 | % | | 23.3 | % |
合併 | 19.9 | % | | 16.6 | % |
滋養細分市場調整後的營業息税折舊攤銷前利潤
Nourish分部調整後的營業息税折舊攤銷前利潤從2023年同期的2.08億美元(佔細分市場銷售額的12.6%)增長了800萬美元,增幅為4%,至2024年第一季度的2.16億美元(佔該細分市場銷售額的14.4%)。在貨幣中立的基礎上,由於匯率變動產生了不利影響,Nourish分部調整後的運營息税折舊攤銷前利潤在2024年與上年同期相比增長了24%。此外,業績主要由銷量增長和生產率提高所驅動,但不利的淨定價和剝離Savory Solutions業務部分的影響部分抵消了部分業績。
健康與生物科學板塊調整後的營業息税折舊攤銷前利潤
健康與生物科學板塊調整後的營業息税折舊攤銷前利潤從2023年同期的1.31億美元(佔該細分市場銷售額的25.5%)增長了2,800萬美元,增幅為21%,至2024年第一季度的1.59億美元(佔該細分市場銷售額的29.9%)。在貨幣中立的基礎上,由於匯率變動產生了不利影響,2024年健康與生物科學板塊調整後的營業息税折舊攤銷前利潤與上年同期相比增長了28%。此外,業績主要是由銷量增加、有利的淨定價和生產率提高所推動的。
香精細分市場調整後的營業息税折舊攤銷前
香味板塊調整後的營業息税折舊攤銷前利潤從2023年同期的1.05億美元(佔細分市場銷售額的17.3%)增長了5200萬美元,增幅為50%,至2024年第一季度的1.57億美元(佔該細分市場銷售額的24.3%)。在貨幣中立的基礎上,由於匯率變動產生了不利影響,香味板塊調整後的營業息税折舊攤銷前利潤在2024年比上年同期增長了80%。此外,業績主要是由有利的淨定價、銷量增長和生產率提高所推動的,但部分被剝離金融服務業務的影響所抵消。
製藥解決方案板塊調整後的營業息税折舊攤銷前利潤
製藥解決方案板塊調整後的營業息税折舊攤銷前利潤從2023年同期的5,900萬美元(佔該細分市場銷售額的23.3%)下降了1,300萬美元,降幅為22%,至2024年第一季度的4600萬美元(佔該細分市場銷售額的20.3%)。在貨幣中立的基礎上,由於匯率變動產生了有利影響,製藥解決方案板塊2024年調整後的營業息税折舊攤銷前利潤與上年同期相比下降了23%。此外,業績主要是由銷量減少和不利的淨定價推動的,但部分被生產率的提高所抵消。
流動性
現金和現金等價物
截至2024年3月31日,我們的現金及現金等價物為7.64億美元,其中包括合併資產負債表中目前待售的3200萬美元資產,而截至2023年12月31日為7.29億美元,其中包括合併資產負債表上待售的2600萬美元資產,其中一部分在美國境外持有。在大多數情況下,在外國司法管轄區持有的現金餘額可以匯回美國。
有效利用我們的國際業務產生的現金是我們戰略的關鍵組成部分。我們會定期從非美國子公司匯回現金,為美國的財務義務提供資金。當我們將這些資金匯回美國時,美國某些州將需要繳納所得税,並在匯回期間繳納適用的外國預扣税。因此,截至2024年3月31日,我們的遞延所得税負債約為1.74億美元,用於將歸因於多家非美國子公司的資金匯回美國。對於我們打算無限期地將收益再投資以資助本地運營和/或資本項目,不存在與非美國子公司相關的遞延納税義務。
經營活動提供的現金流
截至2024年3月31日的三個月,經營活動提供的現金流為9900萬美元,佔銷售額的3.4%,而截至2023年3月31日的三個月,為1.27億美元,佔銷售額的4.2%。2024年經營活動產生的現金流減少的主要原因是營運資金的增加,主要與應收賬款和庫存有關,但部分被應付賬款和現金收益的增加所抵消,其中不包括非現金調整的影響。
用於投資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的現金流為7800萬美元,而去年同期為1.67億美元。用於投資活動的現金流減少主要是由房地產、廠房和設備支出減少以及與Savory Solutions業務部分剩餘出售對價相關的業務剝離所獲得的淨收益增加所致。
我們已經對資本項目進行了評估並重新確定了優先順序,預計2024年的資本支出將約佔銷售額的4.9%(扣除政府當局的潛在補助金和其他補償),高於2023年的4.1%。
融資活動提供的現金流
截至2024年3月31日的三個月,融資活動提供的現金流為4000萬美元,而去年同期為7800萬美元。融資活動提供的現金流減少主要是由長期債務還款額增加所致,與去年同期循環信貸額度下的還款額相比,商業票據淨借款和循環信貸額度的提款增加部分抵消了這一點。
我們在2024年期間支付了總額為2.07億美元的股息。我們宣佈2024年第一季度每股現金股息為0.40美元,該股息已於2024年4月10日支付給截至2024年3月22日登記在冊的所有股東。
我們的資本配置策略旨在維持我們的投資等級評級,同時投資業務,繼續支付股息和償還債務。該公司沒有任何降級觸發因素來加快其優先無抵押債務的到期日。但是,根據降級的程度,我們的信用評級的任何下調都可能對我們籌集額外債務資本的能力、流動性和資本狀況產生負面影響,並可能增加我們籌集新資金的借貸成本。此外,我們現有的循環信貸額度和定期貸款的定價網格基於信用評級,因此,隨着信用評級的降低,我們的借貸成本可能會增加。我們對業務進行資本投資,以支持我們的運營需求和長期戰略計劃。我們致力於保持向投資者派發股息的歷史,股息由董事會根據各種因素酌情決定。
資本資源
運營現金流為資本投資需求、支付給股東的股息和還本付息提供了主要的資金來源。我們預計,來自運營的現金流,計劃業務產生的現金收益
資產剝離和現有信貸額度下的可用性將足以滿足我們的投資和融資需求,包括我們的償債要求。我們會定期評估我們的資本結構,包括流動和長期債務工具,與我們的現金產生和投資需求進行比較,以提供足夠的靈活性並優化我們的槓桿比率。有關其他信息,請參閲註釋 13。
定期貸款和循環信貸額度
我們的信貸協議包含針對評級相似的借款人的類似貸款的各種契約、限制和違約事件,包括要求我們在每個財政季度末維持過去12個月期間借款淨負債與信貸調整後息税折舊攤銷前利潤的比率。
我們的定期貸款和循環信貸額度的利息按基準利率或等於定期SOFR的利率加上每年0.10%的調整,對於以歐元計價的貸款,則按歐元銀行同業拆借利率計算,在每種情況下,根據我們的公共債務評級確定適用的利潤。可以預付貸款,無需支付保費或罰款,但需支付慣常的破產費用。
根據2023年9月19日對定期貸款和循環信貸額度簽訂的修正案,我們的財務契約減免期至2025年12月31日或我們選擇終止該期限的更早日期,規定在財務契約減免期內,截至當時結束的四個財政季度的財政季度末,我們的合併槓桿率不得超過當時結束的四個財政季度的合併槓桿率:(i)任何財政季度的5.25倍在 2024 年 3 月 31 日或之前結束,(ii) 截至財季的 4.75 倍2024年6月30日,(iii)截至2024年9月30日的財政季度為4.50倍,(iv)截至2025年3月31日或之前的任何後續財政季度為4.25倍,(v)截至2025年9月30日或之前的任何後續財政季度為4.00倍,(六)截至2025年12月31日的財政季度為3.75倍。在財務契約減免期內,修正案禁止我們(i)進行股票回購,(ii)申報和支付每財季超過每股0.81美元的普通股現金股息(每財年的總金額為3.24美元),以及(iii)設立留置權以擔保超過3億美元和合並淨有形資產3.65%(定義見我們的定期貸款和定期貸款修正案)的債務循環信貸額度),在每種情況下均受其中規定的某些例外情況的限制。
截至2024年3月31日,我們在20億美元的循環信貸額度下有2.5億美元的未償借款。我們在循環信貸額度下能夠提取的金額受財務契約的限制,詳情見下文。截至2024年3月31日,我們在循環信貸額度下的可用容量為17.91億美元。
有關更多信息,請參閲本10-Q表的附註13和我們的2023年10-K表的第四部分第15項 “證物和財務報表附表” 附註9。
債務契約
截至2024年3月31日,我們遵守了所有財務和其他契約,包括淨負債與信貸的調整後息税折舊攤銷前利潤(1)比率。截至2024年3月31日,我們的淨負債與信貸的調整後息税折舊攤銷前利潤(1)根據信貸額度協議的定義,比率為4.42比1.0,低於我們的現有未償債務財務契約規定的相關水平。最具可比性的公認會計原則指標是總債務與淨虧損的比率,截至2024年3月31日,該比率為(4.13)至1.0。
_______________________
(1)信貸調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨負債是用於這些契約的非公認會計準則指標,是根據債務協議中的定義計算的。在這種情況下,這些衡量標準僅用於提供有關我們在多大程度上遵守債務契約的信息,可能無法與其他公司使用的信用調整後息税折舊攤銷前利潤和淨負債相提並論。信用調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損以及淨負債與總負債的對賬情況如下:
| | | | | |
(百萬美元) | 截至2024年3月31日的十二個月 |
淨虧損 | $ | (2,498) | |
利息支出(1) | 363 | |
所得税 | 77 | |
折舊和攤銷 | 1,144 | |
指定物品(2) | 2,946 | |
非現金物品(3) | 130 | |
信貸調整後息税折舊攤銷前 | $ | 2,162 | |
_______________________
(1)對與我們的2023年第二至第四季度現金池安排相關的利息支出進行了某些調整。
(2)特定項目包括重組和其他費用、商譽減值、收購、資產剝離和整合相關成本、實體重組成本、戰略計劃成本、監管成本和其他與經常性業務無關的成本。
(3)非現金項目包括出售資產的損失(收益)、業務處置的損失、中國設施搬遷的收益、與刺槐豆仁相關的庫存減記以及股票補償。
| | | | | |
(百萬美元) | 2024年3月31日 |
債務總額(1) | $ | 10,324 | |
調整: | |
現金和現金等價物(2) | 764 | |
淨負債 | $ | 9,560 | |
_______________________(1)用於計算淨負債的總負債包括短期債務、長期債務、短期融資租賃債務和長期融資租賃債務。
(2)現金和現金等價物包括合併資產負債表上目前持有的約3200萬美元待售資產。
高級票據
截至2024年3月31日,我們的優先無抵押票據的未償本金總額為85.13億美元,其中8.63億美元的本金以歐元計價,76.5億美元的本金以美元計價。這些票據的實際利率從每年1.22%到每年5.12%不等,到期日為2025年10月1日至2050年12月1日。有關其他信息,請參見注釋 13。
合同義務
我們預計在2024年將向我們的美國養老金計劃總共繳款500萬美元,向我們的非美國養老金計劃共繳款2300萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,沒有向符合條件的美國養老金計劃繳款,向非美國養老金計劃繳納了600萬美元的繳款,為不合格的美國養老金計劃繳納了100萬美元的繳款。我們還預計將在2024年為除養老金計劃以外的退休後福利繳納400萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,向養老金計劃以外的退休後福利支付了100萬美元的補助金。
正如合併財務報表附註18所討論的那樣,截至2024年3月31日,我們已經簽訂了各種擔保,並未從金融機構提取了未清的信用證。這些安排反映了正在進行的業務運營,包括商業承諾,以及與各司法管轄區正在進行的審計或訴訟相關的政府要求。根據目前的事實和情況,這些安排不太可能對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
新會計準則
有關近期會計公告的討論,請參閲合併財務報表附註1。
非公認會計準則財務指標
我們在10-Q表格中使用非公認會計準則財務指標,包括:(i)貨幣中性指標和(ii)調整後的營業息税折舊攤銷前利潤率和調整後的營業息税折舊攤銷前利潤率。我們還提供非公認會計準則指標淨負債的唯一目的是提供有關公司在多大程度上遵守其債務協議中債務契約的信息。我們的非公認會計準則財務指標定義如下。
這些非公認會計準則財務指標旨在提供有關我們的基本經營業績和同比業績的更多信息。此類信息是對根據公認會計原則提供的信息的補充,並不旨在代表根據公認會計原則提供的信息。在討論我們的歷史和預期的未來業績和財務狀況時,我們認為,讓投資者瞭解並協助他們在不同時期的可比基礎上更好地瞭解包括和不包括這些已確定項目的財務金額以及匯率波動的影響,是很有意義的。不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標,也不得作為公司根據公認會計原則分析業績的替代品,也不得與其他公司對此類指標的計算進行比較。
調整後的營業息税折舊攤銷前利潤率和調整後的營業息税折舊攤銷前利潤率不包括折舊和攤銷費用、利息支出、其他收入(支出)、淨額、重組和其他費用以及與經常性業務無關的某些項目,例如收購、剝離和整合相關成本、實體調整成本、戰略計劃成本、監管成本和其他與經常性業務無關的成本。
淨負債與信貸調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的信貸協議中使用的槓桿比率,定義為淨負債除以信貸調整後的息税折舊攤銷前利潤。但是,由於用於這些目的的信貸調整後息税折舊攤銷前利潤是根據信貸協議的規定計算的,因此它可能與調整後的營業息税折舊攤銷前利潤的計算方法有所不同。
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的警示聲明
本10-Q表中的陳述不是歷史事實或信息,是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述基於管理層當前的假設、估計和預期,包括以下方面的陳述:(i)為我們的運營提供資金和滿足還本付息要求的預期現金流和資本資源的可用性;(ii)我們通過非核心業務剝離和收購執行戰略和財務轉型的能力,包括我們的投資組合優化戰略(包括製藥解決方案業務的出售流程)的進展和成功,以及對以下方面的預期實施我們更新後的以增長為重點的戰略和對業務剝離的預期;(iii)我們繼續為股東創造價值和向股東返還現金的能力;(iv)對通貨膨脹壓力影響的預期以及為抵消此類影響而採取的定價行動;(v)包括大宗商品、原材料、運輸和能源在內的高投入成本的影響;(vii)全球供應鏈挑戰的預期影響;(vii)全球供應鏈挑戰的預期影響;(vii)全球供應鏈挑戰的預期影響;(vii)全球供應鏈挑戰的預期影響;(vii)高投入成本的影響;(vii)全球供應鏈挑戰的預期影響;(vii)全球供應鏈挑戰的預期影響;(七)) 我們加強創新工作、提高成本效率和執行的能力具體的消費者趨勢和需求;(viii)我們經營的市場(包括新興市場)的增長潛力;(ix)對2024財年銷售和利潤的預期,包括外匯、定價行動、原材料、能源以及採購、物流和製造成本的影響;(x)全球經濟不確定性和衰退壓力對消費品需求的影響;(xi)我們的整合努力取得的成功 N&B 交易,以及兑現協同承諾的能力以及合併後公司的未來機會;(xii)我們在產能和增加庫存方面的戰略投資以推動盈利能力的提高;(xiii)我們推動成本紀律措施和將利潤率恢復到通貨膨脹前水平的能力;(xiv)2024年的預期資本支出;(xv)我們持續優化製造業務的預期成本和收益,包括預期的關閉次數。評估這些前瞻性陳述時應考慮到我們業務固有的許多風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際業績和事件與前瞻性陳述中的結果和事件存在重大差異。某些此類前瞻性信息可以用 “期望”、“預期”、“相信”、“打算”、“展望”、“可能”、“估計”、“應該”、“預測” 等術語及其類似術語或變體來識別。此類前瞻性陳述基於對公司的一系列預期、假設、估計和預測,不能保證未來的業績或業績,涉及所有遠期的重大風險、不確定性和其他因素,包括假設和預測。我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績存在重大差異。此類風險、不確定性和其他因素除其他外包括:
•我們的鉅額債務及其對我們的流動性、信用評級和向股東返還資本的能力的影響;
•我們成功執行下一階段戰略轉型的能力;
•我們申報和支付股息的能力,但須考慮某些因素;
•法律索賠、爭議、監管調查和訴訟結果的影響;
•通貨膨脹趨勢,包括我們的投入成本的價格,例如原材料、運輸和能源;
•供應鏈中斷、地緣政治事態發展,包括俄羅斯-烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭和更廣泛的中東事態發展(包括紅海通道中斷)或可能影響我們的供應商或原材料採購的氣候變化相關事件(包括惡劣天氣事件);
•我們吸引和留住關鍵員工以及管理高層管理人員流失的能力;
•我們成功向擴大和多樣化的客户羣進行營銷的能力;
•我們在市場上有效競爭以及開發和推出滿足客户需求的新產品的能力;
•由於競爭加劇以及我們與客户保持 “核心名單” 地位的能力,大型跨國客户的需求發生了變化;
•我們有能力成功開發創新且具有成本效益的產品,使客户能夠實現自己的盈利預期;
•由於國際衝突(例如俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭)、地緣政治事件、貿易戰、自然災害(例如 COVID-19 疫情)、公共衞生危機、恐怖行為、勞工罷工、政治或經濟危機(例如與美國政府資助談判相關的不確定性)、事故和類似事件,我們的產品的開發、製造、分銷或銷售中斷;
•重大數據泄露或其他中斷對我們的信息技術系統的影響,以及我們遵守美國和國外數據保護法的能力;
•我們從我們在新興市場的投資和擴張中受益的能力;
•貨幣波動或貶值對我們經營的主要國外市場的影響;
•與我們的國際業務相關的經濟、監管和政治風險;
•全球經濟不確定性(包括通貨膨脹加劇)對消費品需求的影響;
•我們整合 N&B 業務和實現預期協同效應的能力,以及其他好處;
•我們能夠以及時、具有成本效益的方式應對消費者偏好和需求的變化,包括提高對健康和保健的認識;
•我們有能力滿足客户、消費者、股東和監管部門對可持續發展的日益關注;
•我們成功管理營運資金和庫存餘額的能力;
•我們的有形或無形長期資產的任何減值;
•我們進行或完成戰略交易或撤資,或成功建立和管理收購、合作、合資企業或合作伙伴關係的能力;
•與我們的養老金和退休後義務有關的市場狀況或政府法規的變化;
•逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)對我們的浮動利率利息支出的影響;
•我們遵守監管要求和行業標準的能力以及與合規相關的成本,包括與產品安全、質量、功效和環境影響相關的成本;
•產品和功能方面的缺陷、質量問題(包括產品召回)、披露不足或濫用;
•我們遵守美國和外國環境保護法律的能力以及與遵守相關的成本;
•我們或我們的交易對手未能遵守美國《反海外腐敗法》、類似的美國或外國反賄賂和反腐敗法律法規、我們經營所在司法管轄區的適用制裁法律法規或商業行為道德及相關法律法規的影響;
•我們保護知識產權的能力;
•聯邦、州、地方和國際税收立法或政策變化的影響以及税務審計、評估或爭議的不利結果;
•N&B 交易產生的任何納税義務的影響;以及
•我們遵守美國和國外數據保護法律的能力。
上述重要因素清單不包括所有這些因素,也不一定按重要性順序列出這些因素。此外,您應查閲公司所作的其他披露(例如我們向美國證券交易委員會提交的其他文件或公司新聞稿中的披露),以瞭解可能導致實際業績與公司預測存在重大差異的其他因素。有關可能影響我們的經營業績、財務狀況和流動性的因素的更多信息,請參閲2023年10-K表的第一部分第1A項 “風險因素”。
我們希望我們的前瞻性陳述僅代表此類陳述發表之時,不承諾或計劃在獲得更多信息時對其進行更新或修改,也不會為了反映預期、假設或結果的變化而對其進行更新或修改。我們無法保證此類預期或前瞻性陳述將被證明是正確的。本報告中提及或我們向美國證券交易委員會提交的其他定期報告中包含的一個或多個風險因素或風險和不確定性的發生或發生任何重大不利變化,都可能對我們的運營和未來的財務業績產生重大不利影響。
我們在本報告之後發表的任何公開聲明或披露,如果修改或影響本報告中包含或附帶的任何前瞻性陳述,都將被視為修改或取代本報告或隨附的此類展望或其他前瞻性陳述。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露。
除了交叉貨幣互換協議,我們的2023年10-K表格中提供的信息沒有重大市場風險變化。
我們使用衍生工具作為利率風險管理策略的一部分。我們已經簽訂了某些交叉貨幣互換協議,以減輕我們在歐洲淨投資中的一部分外幣風險。截至2024年3月31日,這些互換處於負債狀況,總公允價值為1.32億美元。假設美元兑歐元貶值或上漲10%,我們的交叉貨幣互換的估計公允價值將變化約1.46億美元。
第 4 項。控制和程序。
(a) 披露控制和程序
首席執行官兼首席財務官在管理層其他成員的協助下,評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據此類評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自本10-Q表季度報告所涉期末起生效。
我們制定了控制措施和程序,旨在確保在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並收集並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
(b) 財務報告內部控制的變化
首席執行官兼首席財務官還得出結論,在截至2024年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關更新第一部分第 3 項中規定的披露的信息。我們於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告(“2023年10-K表格”)中的 “法律訴訟”,請參閲本10-Q表中 “合併財務報表” 附註18。
第 1A 項。風險因素。
請參閲我們的2023年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素”,以及本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告和註冊聲明中包含的信息。我們的2023年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 5 項。其他信息。
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年3月31日的季度中,我們的董事或執行官均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足第10b5-1(c)條(“10b5-1交易安排”)或S-K法規第408(c)項所定義的 “非規則10b5-1交易安排” 的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品。
| | | | | | | | |
10.1 | | 國際香精香料公司與小富蘭克林·克萊本之間的分離和過渡協議自2024年1月11日起生效,參照註冊人於2024年1月11日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中。 |
10.2 | | 國際香精香料公司與J. Erik Fyrwald之間的信函協議自2024年1月11日起生效,參照註冊人於2024年1月11日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入其中。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對J. Erik Fyrwald進行認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對格倫·裏希特進行認證。 |
32 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》通過的《美國法典》第18章第1350條對J. Erik Fyrwald和Glenn Richter進行認證。 |
101.INS | | XBRL 實例文檔 |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | | 封面交互式文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
註明日期: | | 2024年5月6日 | 來自: | | /s/ J. Erik Fyrwald |
| | | | | J. Erik Fyrwald |
| | | | | 首席執行官兼董事(首席執行官) |
| | | | | |
註明日期: | | 2024年5月6日 | 來自: | | /s/ 格倫·裏希特 |
| | | | | 格倫·裏希特 |
| | | | | 執行副總裁、首席財務和業務轉型官(首席財務官) |
| | | | | |
註明日期: | | 2024年5月6日 | 來自: | | /s/ Beril Yildiz |
| | | | | Beril Yildiz |
| | | | | 高級副總裁、公司財務總監兼首席會計官(首席會計官) |