附錄 99.2

附錄 99.2 致股東的信 2024 年第一季度

來自BrianDear股東的一些想法：2024年第一季度表現強勁，收入為2.85億美元，房屋售出847套 ，這兩個指標都處於我們指引的高端。調整後的息税折舊攤銷前利潤符合預期，這再次證實了我們對在2024年實現可持續的調整後息税折舊攤銷前利潤盈利能力的信心。儘管利率環境動盪不定，但受我們輕資產業務增長的推動，毛利率和貢獻率在本季度內均有所提高 。儘管宏觀經濟格局仍不確定，但第一季度的特點是穩定性增強，我們相信 這種趨勢將持續到2024年。我們在第一季度的成功歸功於我們團隊的強勁執行力，他們在將我們平臺的可擴展性擴展到四種不同服務方面發揮了重要作用。其中包括： ¿Offerpad Renovate，它使B2B合作伙伴有機會在Offerpad平臺內利用我們的裝修技術、成本管理、物流和地面遊戲。¿Offerpad Direc使B2B 合作伙伴能夠與我們的整合 漏斗之頂策略、轉化效率和內部結算團隊。該計劃使 我們能夠幫助更多的房主並吸引更多客户，同時還為他們提供了獲得最佳房屋報價的好處。我們的代理合作夥伴計劃是我們的上市和推薦平臺， 的目標是為每位客户找到最佳的解決方案。最後，我們的現金優惠是我們服務的基礎。舉例説明這些服務的增長，在第一季度，Renovate項目有所增長同比增長78％ ，佔我們扣除利息後的總貢獻利潤的11％。我們完成了大約400個翻新項目，創造了超過500萬美元的收入，使我們走上了與2023年相比年收入大幅增長的軌跡 。我們的輕資產平臺服務（包括Renovate）合計繼續擴展，共佔本季度總交易的43％。這些服務在將我們的地域 覆蓋範圍擴大到新市場以及重塑我們的產品組合以提高貢獻率方面發揮了重要作用。展望未來，在我們專注於運營槓桿和擴大 貢獻利潤率的支持下，我們預計第二季度的盈利能力將持續改善。我們致力於戰略性地投資和發展我們的輕資產服務，同時繼續擴大我們的現金優惠基礎。一如既往，我感謝我們世界一流的Offerpad團隊的辛勤工作和 對我們消除房地產摩擦這一使命的奉獻精神。我們對未來的機遇感到興奮，並繼續致力於建立長期股東價值。感謝您的持續支持。真誠地，Brian Bair 董事長和 CEOQ1 2024 2

總收入（百萬美元）和購置的房屋700美元610美元 600美元 4,700500美元 3,700美元 400 2,700美元 285$300230 234 240 1700$200840 930 806 700$100 678 364 0 (300) 第二季度第二十二季度第三季度每套房屋銷售總利潤4萬美元2萬美元 K Q124RETURNS 0K-$1K-$2K-$2K-$3K-$4K-$5K-$60KQ123Q223 Q323 Q423 Q124

淨收益（虧損），調整後淨收益（虧損）及調整後息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）經調整後的淨收益（虧損）調整後的淨收益（虧損）調整後 EBITDAQ123 Q223 Q423 Q423 Q423 Q124（7.0 美元）（7.1 美元）（13.3 美元）（17.3 美元）（15.0 美元）（20.3 美元）（22.3 美元）（20.1 美元）（17.9 美元）（22.8 美元）（44.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元）（54.8 美元 9.4)（59.1 美元）第 1 季度每套房屋扣除利息後的總供款利潤率售出 3 萬美元（3 萬美元）美元（1.1 萬美元）1.2 萬美元 1.2 萬美元 8 萬美元總捐款淨銷售額持股銷售貢獻扣除收益成本成本利潤率利潤率扣除利息後利潤率有關最直接可比的 GAAP 指標的對賬情況和 2024 年第一季度其他信息

裝修的吸引力自2015年以來，Offerpad的核心商業模式一直是購買、翻新和出售房屋。提供 高效優質的裝修一直是我們物業組合業績的重要推動力。考慮到我們使用，我們對裝修方面的卓越承諾感到非常自豪 內部人才和經過審查的外部專家以提高質量和控制力。自2024年第一季度成立以來，Offerpad旗下的投資組合翻新影響約3.5萬美元2.2萬美元裝修完成平均成本 已完成+6億美元24天投資於改善房產翻新平均時間我們在裝修方面的專業知識不言自明。隨着時間的推移，投資者客户知道我們 提供高效、優質的裝修。為了滿足這一需求，我們建立了Offerpad Renovate，這是一家複雜的裝修公司，它利用我們現有的團隊和技術為需要大規模裝修 的客户提供獨立的裝修服務。這項新業務使我們能夠擴大市場機會，而不僅僅是買賣房屋。2023 年是我們的旗艦年，我們已經在建立一些令人興奮的勢頭。OfferPad RENOVATE ¿第三方 裝修服務 2024 年第一季度 HIGHLIGHTS398 18項目總數已完成的市場已完成項目510萬美元 1.9總收入每花費1萬美元的平均裝修天數1.3萬美元每個項目的平均收入

經調整後，2024年第二季度OutlookHomes的銷售收入。 EBITDA1750-875 2.5億美元——約3億美元的盈虧平衡

前瞻性陳述本新聞稿中的某些陳述可能被視為1995年 《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常與未來事件或Offerpad的未來財務或經營業績有關。例如，關於Offerpads財務前景的陳述， ，包括2024年第二季度已售房屋和調整後的息税折舊攤銷前利潤，以及對盈利能力的預期，包括達到可持續的正調整後息税折舊攤銷前利潤的時機，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過以下術語來識別 前瞻性陳述，例如形式、可能、可能、計劃、可能、計劃、預算、 預測、預期、打算、將、估計、預測、相信、預測、潛在或繼續，或這些術語的否定詞或其變體或類似術語。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性 陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能影響此類前瞻性陳述的因素包括但不限於：Offerpads應對總體經濟狀況的能力；美國住宅房地產行業的健康狀況；Offerpads 增加其現有市場或其可能進入的任何新市場的市場份額的能力；Offerpads有效管理其增長和成本結構的能力；Offerpads準確估值和管理房地產庫存、保持 充足和理想的房地產庫存供應的能力，並管理裝修；Offerpads成功推出新產品和服務以及管理、開發和完善其技術平臺的能力；Offerpads 維護和增強其產品和品牌以及吸引客户的能力；Offerpads在未來實現和保持盈利的能力；與第三方建立戰略關係的成功；以及Offerpads未能滿足紐約證券交易所的 持續上市標準。在Offerpad年度報告表格中的風險因素標題下討論了這些和其他重要因素 2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度10-K，以及Offerpad向美國證券交易委員會提交的其他報告可能會導致實際業績與本新聞稿中前瞻性陳述顯示的 存在重大差異。這些前瞻性陳述基於估計和假設，儘管Offerpad及其管理層認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。 本新聞稿中的任何內容均不應被視為任何人對本文所述前瞻性陳述將實現或此類前瞻性陳述的任何預期結果將實現的陳述。您不應 過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除非適用的證券法另有要求，否則Offerpad沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是 其他原因。

附錄OFFERPAD SOLUTIONS INC.簡明合併運營報表截至3月31日的三個月（以千計，每股數據除外）（未經審計）2024 年 2023 年收入 285,358 美元 609,579 收入成本 262,763 602,294 毛利 22,595 7,285 營業費用：銷售、營銷和運營 22,452 42,351 一般和管理 11,955 14,479 技術和 開發 1,773 2,241 總運營費用 36,180 59,071 運營虧損 (13,585) (51,786) 其他收入（支出）：認股權證負債公允價值變動 344 (389) 利息費用 (4,905) (7,432) 其他收入，淨額 754 282 其他支出總計 (3,807) (7,539) 所得税前虧損 (17,392) (59,325) 所得税支出 (123) (122) 淨虧損美元 (17,515) 美元 (59,447) 每股淨虧損，基本每股虧損 (0.64) 美元 (2.51) 股份，攤薄後美元（0.64）美元（2.51）加權平均已發行普通股 股，基本27,339 23,661股加權平均已發行普通股，攤薄後27,339 23,661股

附錄 OFFERPAD SOLUTIONS INC. 截至3月31日的簡明合併資產負債表（以千計，每股面值除外） （未經審計）2023 年 12 月 31 日資產流動資產：現金及現金等價物 68,550 美元 75,967 限制性現金 9,983 3,967 應收賬款 4,347 9,935 房地產庫存 266,107 276,500 預付費用和其他流動資產 4,3550 3 5,236 流動資產總額 353,340 371,605 財產和設備，淨額 4,679 4,517 其他 非流動資產 11,707 3,572 總資產 369,726 美元 379,694 美元負債和股東權益當前 負債：應付賬款 4,378 美元 4,946 應計負債和其他流動負債 13,166 13,859 擔保信貸額度和其他債務，淨額 230,083 227,132 擔保信貸額度和其他債務相關方 24,522 30,092 流動總額 負債 272,149 276,029 認股權證負債 127 471 其他長期負債 9,349 1,418 總負債 281,625 277,918 承諾和或有事項股東權益：A 類普通股，面值 0.0001 美元價值；授權2,000,000股 ；截至2024年3月31日、3日和2023年12月31日分別已發行和流通27,300股和27,233股額外已付資本 503,500 499,660累計赤字 (415,402) (397,887) 股東權益總額 88,101 101,776總負債和股東權益369,726美元 379,694美元

附錄OFFERPAD SOLUTIONS INC.簡明合併現金流報表截至3月31日的三個月，（千美元） （未經審計）2024 年 2023 年經營活動現金流量：淨虧損美元（17,515）美元（59,447）調整淨虧損與經營活動提供的淨現金：折舊 166 202 債務融資成本攤銷 818 894 房地產 庫存估值調整 624 285 股票薪酬 3,867 1,843 認股權證負債公允價值變動 (344) 389 衍生工具公允價值的變化 568 收益關於財產和設備的處置 (5) 運營資產和負債的變化：應收賬款 5,588 (54) 房地產庫存 9,769 484,761 預付費用和其他資產 670 (1,710) 應計賬款 (568) (228) 應計負債和其他負債 (684) (8,060) 經營活動提供的淨現金 2,386 426,443 來自投資活動的現金流：購買不動產和設備 (353) (75) 出售財產和設備的收益 30 購買衍生工具 (1,212) 用於投資活動的淨現金 (323) (1,287)來自融資活動的現金流：信貸額度和其他債務的借款 242,142 186,391 償還信貸額度和其他債務 (245,579) (700,635) 債務融資成本的支付 (23) 行使股票期權的收益 16 49 支付與股票獎勵相關的税款 (43) (48) 從倉庫貸款機制借款 8,188 還款倉庫貸款機制 (5,657) 發行的收益 預融資認股權證 90,000 行使預先注資認股權證的收益 11 預先注資 認股權證的發行成本 (784) 融資活動使用的淨現金 (3,464) (422,508) 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 (1,401) 2,648 現金、現金等價物和限制性現金，期初 79,934 140,299 現金、現金 等價物和限制性現金，期末 78,533 美元 142,947 現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表的對賬：現金及現金等價物 68,550 美元 107,733限制性現金 9,983 35,214 合計 現金、現金等價物和限制性現金 78,533 美元 142,947 現金流信息的補充披露：利息現金支付 6,427 美元 11,064

附錄非公認會計準則財務指標除了上述Offerpad的經營業績外，Offerpad還報告了某些未被美國公認會計原則（GAAP）要求或列報的財務 指標。這些指標在評估Offerpad的經營業績時作為分析工具存在侷限性，不應孤立考慮 ，也不應將其作為包括毛利和淨收入在內的GAAP衡量標準的替代品。Offerpad 可能會計算或呈現其 非公認會計準則財務指標與報告標題相似指標的其他公司 不同，因此，非公認會計準則財務指標Offerpad報告可能無法與Offerpads行業或其他行業公司的報告進行比較。 Offerpad在本新聞稿中未提供預測的調整後息税折舊攤銷前利潤與預測淨收益（虧損）的量化對賬，因為Offerpad如果不做出不合理的努力就無法計算某些對賬項目。 這些項目包括但不限於與未來補助金和沒收有關的股票薪酬，可能會對前瞻性淨收益（虧損）的計算產生重大影響，本質上是不確定的，取決於各種 因素，其中一些因素不在Offerpads的控制範圍內。調整後的毛利、貢獻利潤和扣除利潤率（及相關利潤率）為投資者提供有關Offerpads利潤率的更多信息， Offerpad 包括調整後的毛利、貢獻利潤和扣除利息後的繳款利潤（及相關利潤率），這是非公認會計準則財務指標。Offerpad認為，調整後的總利潤 、貢獻利潤和扣除利息後的貢獻利潤是投資者有用的財務指標，因為管理層使用它們來評估Offerpads市場的單位層面經濟和經營業績。這些 衡量標準中的每一項都旨在介紹與給定時期內房屋銷售相關的經濟情況。為此，Offerpad將該期間出售的房屋（和輔助服務）產生的收入包括在內，僅包括直接歸因於 此類房屋銷售的支出，即使此類支出已在前幾個時期得到確認，也不包括與截至報告期末仍在房地產庫存中的房屋相關的支出。貢獻利潤為投資者提供了一種衡量標準，用於評估 Offerpad在考慮房屋購置成本、裝修和維修成本以及調整持有成本和銷售成本後，在報告期內為出售的房屋創造回報的能力。扣除利息後的供款利潤 將歸因於報告期內出售房屋的利息成本（包括優先和夾層擔保信貸額度）進一步影響毛利。Offerpad認為，這些指標有助於進行有意義的同期比較 ，並説明Offerpad在考慮了與列報期內出售資產直接相關的成本後，能夠從出售的資產中獲得回報。調整後的毛利、貢獻利潤和息後貢獻利潤（以及 相關利潤率）是衡量Offerpad經營業績的補充指標，作為分析工具存在侷限性。例如，這些衡量標準包括前期根據公認會計原則記錄的成本，不包括與期末在房地產庫存中持有的 房屋相關的同期內按公認會計原則記錄的成本。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不能作為對Offerpads結果的分析的替代品，如 根據公認會計原則報告的那樣。Offerpad包括將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標（毛利）進行對賬。

調整後的毛利潤/MarginOfferPad將調整後的毛利計算為根據GAAP調整後的毛利，調整後的毛利（1）淨房地產 庫存估值調整加上（2）與報告期內出售的房屋相關的利息支出並計入收入成本的利息支出。房地產庫存淨估值調整的計算方法是將期末留在房地產庫存中的房屋記錄的房地產庫存 估值調整費用相加，減去前期記錄的當期出售房屋的房地產庫存估值調整費用。 Offerpad將調整後的毛利率定義為調整後毛利佔收入的百分比。OfferPad將該指標視為衡量業務績效的重要指標，因為它反映了特定時期內房屋銷售的毛利率表現 ，並提供了報告期之間的可比性。調整後的毛利潤幫助管理層評估特定轉售羣體的房屋處理關鍵階段（收購、裝修和轉售）的績效。貢獻利潤/ marginOfferPad 將貢獻利潤計算為調整後的毛利，減去 (1) 報告期內出售房屋產生的直銷成本，減去 (2) 本期在銷售、營銷和運營中記錄的 期間出售房屋產生的持有成本，減去 (3) 前一時期在本期出售的房屋產生的持有成本記錄在銷售、營銷和運營中，加上 (4) 項其他收入，淨收入主要包括 通過我們的現金和現金等價物賺取的利息收入以及衍生金融工具的公允價值調整。下表的腳註中描述了Offerpads持有成本的構成。Offerpad 將貢獻利潤率定義為貢獻利潤佔收入的百分比。OfferPad將該指標視為衡量業務績效的重要指標，因為它反映了特定時期內出售房屋的單位層面績效，並提供了報告期內的 可比性。貢獻利潤幫助管理層評估與特定轉售羣組直接相關的資金流入和流出。扣除利息後的供款利潤/利潤率OfferPad將利息後的供款利潤 定義為貢獻利潤，減去 (1) 與報告期內出售房屋相關的利息支出，記錄在 銷售成本中，先前不包括在調整後總利潤中，再減去 (1) 與報告期內出售房屋相關的利息支出，記錄在 銷售成本中，然後減去 (3) Offerpads高級賬户下的利息支出以及在此期間出售的房屋產生的夾層擔保信貸額度。這包括銷售發生在 前一時期記錄的利息支出。Offerpad的高級和夾層擔保信貸額度由其房屋作為房地產庫存的擔保，提款是通過房地產庫存進行的 購買時 按每套住房計算，需要在房屋出售時償還。Offerpad將扣除利息後的供款利潤定義為扣除利潤佔收入的百分比。OfferPad將該指標視為衡量業務績效的重要指標。利息後的供款利潤可幫助管理層在完全承擔融資成本的情況下評估繳款利潤表現（如上所述）。

下表顯示了Offerpads調整後的毛額（虧損）利潤、出資（虧損）利潤和 對Offerpads總額（虧損）利潤（最直接的可比公認會計原則衡量標準）的調整後利潤（虧損）和每套房屋售出利息後的利潤（虧損）的對賬情況，這是最直接可比的GAAP指標，所示期間為：截至三個月（以千計，百分比除外）：3月、12月31日、9月3 月 30 日和 3 月 30 日房屋 已售房屋，未經審計）2023 年 31 日 2023 年 30 日 31 日 2023 年毛利 22,595 美元 16,692 美元 23,973 美元 22,231 美元 7,285 毛利率 7.9% 10.2% 9.7% 1.2% 1.2% 1.2% 售出房屋847 712 703 650 1,609 每套房屋的毛利潤 26.7 23.4 34.2 4.5 4.5 調整：庫存估值調整當前 623 565 918 169 7,285 期庫存估值調整 (645) (713) (318) (13,679) (51,515) 上期利息支出資本化 1,669 964 235 1,358 4,677 4,677 調整後毛利 （虧損）24,242 美元 17,508 美元 24,808 美元 10,079 美元 (32,079 美元) 調整後的毛利率8.5% 7.3% 10.6% 4.4% -5.3% 調整：直銷成本 (6,969) (5,829) (5,593) (5,743) (18,061) 當前 期的持有成本 (887) (742) (453) (269) (1,248) (1,248) 上一期銷售的持有成本 (483) (285) (72) (567) (1,886) 其他收入，淨額 77 54 1,065 3,837 965 282 貢獻利潤（虧損）美元 16,657 美元 11,717 美元 22,527 美元 4,465 美元（53,181）貢獻利潤率 5.8% 4.9% 9.6% 1.9% -8.7% 房屋售出量 847 712 703 650 1,609 1,609 美元 19.7 16.5 32.0 6.9 (33.1) 房屋銷售調整：利息支出資本化 (1,669) (964) (235) (1,358) (4,677) 利息 房屋銷售支出當前 (2,521) (2,041) (2,622) (1,292) (5,498) 期內出售房屋的利息支出 (2,426) (1,466) (553) (3,708) (12,032) (12,032) 前期利息扣除利息 10,041 美元 7,246 美元 19,117 美元 (1,893) $ (7593) ,388) 扣除利息後的供款利潤率 3.5% 3.0% 8.2% -12.4% 已售房屋 847 712 703 650 1,609 11.9 10.2 27.2 (2.9) (46.9) 扣除每套房屋的利息 後的貢獻利潤（虧損）11.9 10.2 27.2 (2.9) (46.9)

調整後淨（虧損）收入和調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤，分別是 非公認會計準則財務指標，管理團隊使用這些指標來評估Offerpad的基本財務業績。Offerpad認為，這些指標可以深入瞭解同期表現，對非經常性或非現金項目進行了調整 。Offerpad將調整後的淨收益（虧損）計算為根據認股權證 負債公允價值變動調整後的GAAP淨收益（虧損）。Offerpad將調整後的淨收益（虧損）定義為調整後的淨收益（虧損）佔收入的百分比。OfferPad將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為調整後的淨收益（虧損），經利息支出、資本化 利息、税款、折舊和攤銷以及股票薪酬支出調整後的淨收益（虧損）。Offerpad將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤是對根據公認會計原則計算的 Offerpad經營業績指標的補充，存在重要的侷限性。例如，調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤不包括要求根據GAAP記錄的某些成本的影響， 可能與Offerpads行業其他公司或其他行業公司提出的類似標題的指標有很大不同。因此，不應孤立地考慮這些指標，也不能取代對公認會計準則下報告的 Offerpads業績的分析。下表顯示了Offerpads調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤與其GAAP淨收益（虧損）（最直接可比的GAAP指標）的對賬情況， 所述期間：截至三個月（以千計，百分比除外，未經審計）31, 2024 31, 2023 30, 2023 30, 2023 31, 2023淨虧損 (GAAP) $ (17,515) $ (15,441) $ (19,986) $ (22,344) $ (22,344)) $ (59,447) 權證公允價值變動 (344) 109 (131) (435) 389 負債調整後淨虧損 $ (17,859) $ (15,332) $ (20,117) $ (22,779) $ (59,058) 調整後淨虧損率 (6.3%) (6.4%) (8.6%) (9.9%) (9.7%) 調整：利息支出 4,905 5,154 4,406 1,867 7,432 資本化利息攤銷 1,669 964 235 1,358 4,677 (1) 所得税（福利）支出 123 (8) 6 43 122 折舊和攤銷 166 172 172 175 178 202 股票基礎攤銷 3,867 2,017 2,055 1,843 補償調整後息税折舊攤銷前利潤 (7,129) (7,050) (13,277) (17,278) (44,782)調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (2.5%) (2.9%) (5.7%) (7.5%) (7.3%)

2024 年第一季度致股東的信Investor.Offerpad.com