投資者演示文稿 i n c o r p o r a t e d nasdaq：ALCO www.alicoinc.com 2024 年 5 月
關於前瞻性陳述的警示説明本演示文稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關我們對箱裝產量和柑橘定價的預期、我們持有的土地的潛在價值、我們的長期債務目標、我們對未來運營的ESG舉措的陳述，或與我們的未來活動或其他未來事件或狀況有關的任何其他陳述。這些陳述基於我們當前對業務和資產的預期、估計和預測，部分基於管理層的假設，可以用 “將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“希望”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測” 等術語來確定這些術語或其他類似表述的 “預測”、“潛在” 或 “繼續” 或否定詞。這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及難以預測的風險、不確定性和假設。因此，由於多種因素，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異，包括但不限於：惡劣的天氣條件、自然災害和其他自然條件，包括氣候變化、颶風和熱帶風暴的影響，特別是因為我們的柑橘樹林在地理上集中在佛羅裏達州；疾病造成的損害和損失，包括但不限於柑橘綠化和柑橘潰瘍；任何影響我們的不利事件柑橘業務；我們的有效提供樹林管理服務或有效管理擴大的樹林組合的能力；我們在很大一部分業務中依賴與Tropicana的關係以及Tropicana與某些第三方的關係；我們執行戰略增長計劃的能力以及這些計劃是否足以應對我們面臨的挑戰或機遇；產品污染和產品責任索賠；限制我們獲得水資源的用水法規；移民法的變化；聲譽受損；税收風險關聯第1031條交易所；與進行一項或多項重大公司交易相關的風險；我們柑橘業務的季節性；由於市場供應、價格和產品需求而導致的收益波動；氣候變化或應對氣候變化的法律、監管或市場措施；ESG問題，包括與氣候變化和可持續發展相關的問題；勞動力、人員和福利成本的增加；大宗商品或原產品成本的增加，例如燃料和化學品成本；運輸風險；任何更改縣財產評估師使用的與我們的房地產税相關的分類或估值方法；肥料、殺蟲劑、除草劑和其他潛在危險物質的使用責任；遵守適用的環境法；關鍵員工流失；與我們的財務報告內部控制相關的重大缺陷和其他控制缺陷；宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹上升、烏克蘭和以色列的致命衝突以及 COVID-19 疫情；系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統集成問題；我們的負債和產生足夠現金流以償還債務的能力；債務利率浮動導致利息支出增加；我們繼續支付現金分紅的能力；以及我們截至9月30日財年10-K表年度報告中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中描述的其他因素，2023 年向美國證券交易委員會提交 (“SEC”）將於2023年12月6日發佈，並在我們向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告中。過去的表現不一定代表未來的業績。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改本演示文稿中的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。本演示文稿還包含財務預測，這些預測必然基於各種估計和假設，這些估計和假設可能無法實現，除了前瞻性聲明免責聲明中確定的風險外，還受商業、經濟、競爭、行業、監管、市場和財務不確定性的影響，其中許多不確定性是公司無法控制的。無法保證在編制財務預測時所做的假設會被證明是準確的。因此，實際結果可能與財務預測存在重大差異。非公認會計準則財務指標：除了公認會計準則財務指標外，Alico還利用息税折舊攤銷前利潤（G條例和S-K條例第10（e）項所指的非公認會計準則財務指標，來評估其業務業績。由於大量折舊資產與我們的運營性質有關，而且在較小程度上與我們的資本結構相關的利息成本，管理層認為，息税折舊攤銷前利潤是一項重要的衡量標準，可以幫助投資者分析我們業務的潛在趨勢，評估我們業務的絕對錶現以及相對於同行和整個市場的業績，通過排除某些項目為管理層和投資者提供有用的信息這可能無法表明我們的核心經營業績和業務運營實力。此類衡量標準不是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，不應被解釋為根據美國公認會計原則確定的報告業績的替代方案。提供的非公認會計準則信息是Alico獨有的，可能與其他公司使用的方法不一致。息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税準備金、折舊、損耗和攤銷前的淨收益。有關該期間息税折舊攤銷前利潤與虧損的對賬情況，請參閲列報附錄，這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
我們的歷史 Alico Inc. 是一家總部位於佛羅裏達州的農業綜合企業和土地管理公司，擁有125年的經驗。Alico在佛羅裏達州擁有約54,500英畝的土地和約49,500英畝的全部或部分石油、天然氣和礦產權。我們的主要業務是柑橘生產和土地管理，包括柑橘種植、第三方柑橘園管理以及放牧、農業和採礦租賃。Alico旨在為投資者提供傳統農業投資的好處和穩定性，以及積極的土地管理帶來的選擇權。
實現目標監測財務狀況Alico目前在7個縣的31個地點管理着約49,000英畝的柑橘園。Alico是主要的土地所有者；其主要資產是54,500英畝的土地。美國最大的柑橘種植者，也是美國領先的橙汁品牌Tropicana的主要供應商。因其卓越的護理實踐而在柑橘行業獲得認可，其中一項結果是與一家大型柑橘種植者建立了新的合作伙伴關係，管理另外3300英畝的柑橘園，費用報銷，每英畝的服務支付管理費。Alico的最大資產：我們的土地來源：Alico財報新聞稿年份——截至2023年9月30日、2022年、2021年、2020年、2019年、2018年和2017年。
佛羅裏達州有價值的土地持有量截至2024年3月31日的企業價值約3億美元土地持有量和企業價值的估計（1）：不包括以7,760萬美元的價格出售給佛羅裏達州的17,229塊牧場面積，該牧場面積於2023年12月21日結束。注：所示值僅根據管理層的估計作為説明性價值。實際交易價值可能存在顯著差異來源：根據Alico的 FY2023 10K表格，根據附註 1 進行調整；截至2024年3月31日已發行7,620,130股已發行股票每英畝平均未實現價值範圍（百萬美元）非柑橘¹ 5,625 美元4,500美元至5,500美元 25美元至31美元 Citrus 48,949 美元 8,000 美元-10,000 美元 392-490 美元隱含企業價值 (EV) 54,574 417-521 美元
2023 年柑橘類土地銷售來源：桑德斯·拉爾斯頓·丹茨勒房地產；layofThelandreport.com
2023 年人口流動來源：美國人口普查局，2023 年老人口估計
2023年12月21日，Alico以約7,760萬美元的總收益將其剩餘的17,229英畝的阿里科牧場出售給了佛羅裏達州。自2018年以來，大約69,000英畝的阿里科牧場以2.26億美元的價格出售給了超過25位買家。最近的交易
分紅自 FY2015 開始以來，Alico的股息支付總額已超過4000萬美元。自1974年以來，除了一個例外，Alico一直在支付股息。自 FY2015 開始以來，已返還約1.96億美元的資本，其中包括自 FY2021 開始以來返還的9400萬美元資本。要約在2018年，Alico執行了一項要約，回購了約2560萬美元的普通股。回購自 FY2015 開始以來，不包括Alico的招標，Alico已回購了超過990萬美元的普通股。本金還款自 FY2016 開始以來，Alico已為其債務支付的淨本金總額約為1.21億美元。注意：截至2024年3月31日的價值返還大量資本
目標是自 FY2014 以來將長期債務減少60％來源：截至2024年3月31日的Alico 2015-2023 10-K和 FY2024 注：反映了長期債務和年底長期債務的流動部分，7000萬美元非攤銷長期債務的利率為3.85％ Alico 去槓桿化
橙汁供應鏈和定價由於對非濃縮橙汁的需求仍然強勁，果汁加工商庫存低於正常水平，市場價格高於上一季的水平。當前的加工庫存水平異常低。柑橘庫存結轉水平的下降歸因於以下原因：• 在 2020 年 3 月開始的 COVID-19 疫情期間，全球對非濃縮橙汁 (NFC) 的需求增加，持續高於 COVID 之前的水平。• 佛羅裏達州和巴西的農作物在過去兩年中一直較低。
對柑橘的承諾
Citrus Leadershier的增加預計將提高產量——隨着種植的220萬棵樹完全成熟，現有英畝的箱產量有可能顯著增加。2023年秋季，Alico與一家大型柑橘種植者建立了新的合作伙伴關係，以管理另外3300英畝的柑橘園，費用報銷，每英畝的服務支付管理費。Alico將繼續提供護理管理服務，以實現無風險的財務改善。考慮到最低工資的增加，我們預計將在未來幾年內將現金增長成本維持在穩定的水平。
初見成效的投資來源：管理層的估計
Alico 緩解柑橘綠化的努力自 2023 年 1 月以來，我們超過 35% 的樹木都接受了土黴素或 “非處方藥” 注射劑的處理，以對抗柑橘綠化的影響，降低果實掉落率並改善果實品質。首次接受非處方藥應用療法的Alico樹木的質量確實有顯著改善。但是，本季未觀察到水果大小和體積的改善以及水果掉落量的明顯減少。為抵消2024年非處方藥治療成本而制定的經濟激勵措施鼓勵Alico在下一個收穫季節之前將其處理的樹木數量增加一倍，我們對明年產量將增加持樂觀態度。什麼是綠化？在美國，柑橘綠化，也稱為黃龍冰（HLB），是由一種叫做亞洲柑橘車前子的小昆蟲傳播的細菌感染。儘管這種疾病不會對人或動物構成健康威脅，但它會導致樹木及其產生的果實吸收的營養物質減少。
Alico最近結束了與土地使用規劃專業人士的合作，以評估我們房地產資產的長期潛在價值。這導致科利爾縣邁爾斯堡附近一個名為Corkscrew Grove的佔地4500英畝的樹林啟動了為期多年的補助程序。Alico計劃繼續經營柑橘業務，同時探索該物業的最高和最佳用途。Alico繼續評估其所有房產，以探索創造性的解決方案，以提高和提取價值。Alico旨在為投資者提供傳統農業投資的好處和穩定性，以及積極的土地管理帶來的選擇權。房地產投資組合評估來源：通過 GIS 拍攝的 Alico 的 Corkscrew Grove 的航拍圖像
與我們在2021年首份可持續發展報告中傳達的內容一致，在過去的一年中，Alico一直在努力兑現我們的ESG承諾。我們取得的一些顯著成就包括：訪問我們的網站了解更多信息：www.alicoinc.com/sustainability Alico的環境、社會、治理（ESG）舉措 • 繼續試用緩釋化肥，從長遠來看，這有可能顯著減少我們的碳足跡。• 為所有員工提供人權培訓，在運營和整個價值鏈中加強我們對勞動和人權的承諾。• 延續Alico婦女理事會和Alico西班牙裔理事會委員會；業務資源小組致力於為我們的女性、西班牙裔和拉丁裔員工提供支持。• 重新制定所有收割人員領導完成農場管理認證計劃的要求（在 COVID-19 延遲兩年之後），該計劃為食品安全和工作場所安全實踐提供了額外的保障。• 繼續加入聯合國全球契約（UNGC），使我們的可持續發展努力與聯合國零飢餓、體面工作和經濟增長的可持續發展目標（UNSDG）保持一致，以及陸地生活。ESG 倡議 Alico 已經存在了幾代人，在未來許多年中，我們將繼續提高我們的可持續發展價值。作為柑橘行業的領跑者，我們將繼續專注於成為負責任的企業公民。我們誠信經營，保護我們的土地，培養員工的安全和技能，並支持我們的社區。
保持行業領先地位 • 培育 Tropicana 關係以實現長期互惠互利 • 多年供應合同 • 目標是每年通過自有或經營的樹林銷售水果 • 與所有加工商保持牢固的關係 125 歲以上的領導者致力於為子孫後代投資促進增長 • 最大限度地提高樹林密度，在其他地方重新種植樹木 • 試點替代作物（大麻、竹子、pongamia 等）• 擴大第三方看護收入 • 技術增強 1.96 億美元資本自年初以來已返回2015 年投資或回報率低的現金：• 債務償還額 • 要約和股票回購 • 自1974年以來的季度股息支付者。財務業績 • 過去5年息税折舊攤銷前利潤*2.44億美元 • 定價有所改善 • 隨着樹木的成熟，產量可能增加 • 支出基礎基本固定 • 充足的流動性資本市場 • 通過羅斯資本進行賣方研究 • 強大的機構所有權 • 交易多頭股權低於選定的同類資產房地產策略 • 向超過25位買家出售了約69,000英畝的Alico Ranch，總收益約為2.26億美元。• 繼續尋求其他戰略用地購買或出售機會 • 通過礦產獲利權利 • 評估權利 Alico 是一個 Ame rica n le ga cy... 專為當今世界而建。為什麼要投資 Alico？(1) 息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標。有關與最接近GAAP指標的對賬情況，請參閲本演示文稿中的附錄A。注意：截至 2024 年 3 月 31 日的值
附錄 A
附錄A：非公認會計準則財務指標——調整後的息税折舊攤銷前利潤
2024 年會議日程
約翰·基爾南首席執行官研發與出版社確定首席財務官布拉德·海涅或美國税務局關鍵公司領導層負責人莉迪亞·加夫納 (239) 226-2032 jkiernan@alicoinc.com (239) 226-2032 (239) 226-2025 bheine@alicoinc.com (239) 961-5032 lgavner@alicoinc.com
欲瞭解更多信息 investorrelations@alicoinc.com www.alicoinc.com www.linkedin.com/company/alico-inc. www.facebook.com/alicoinc 佛羅裏達州邁爾斯堡 (239) 226-2000 掃描查看我們的互動地圖 Alico 是美國的遺產... 專為當今世界而建。