美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到 __________
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 證件號） |
|
|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
|
|
|
|
|
每個班級的標題 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|||
|
|
|||
|
|
|||
|
|
|||
|
|
|||
|
|
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ |
非加速過濾器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
|
|
|
|
|
|
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股 |
|
截至2023年9月18日的已發行股份 |
普通股，面值每股0.10美元 |
|
聯邦快遞公司
索引
|
|
頁面 |
|
|
|
第一部分財務信息 |
|
|
|
|
|
第 1 項。財務報表 |
|
|
簡明合併資產負債表 |
|
3 |
簡明合併損益表 |
|
5 |
簡明綜合收益表 |
|
6 |
簡明合併現金流量表 |
|
7 |
普通股股東投資變動簡明合併報表 |
|
8 |
簡明合併財務報表附註 |
|
9 |
獨立註冊會計師事務所的報告 |
|
21 |
第 2 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析 |
|
22 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
|
42 |
第 4 項。控制和程序 |
|
42 |
|
|
|
第二部分。其他信息 |
|
|
|
|
|
第 1 項。法律訴訟 |
|
43 |
第 1A 項。風險因素 |
|
43 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
43 |
第 5 項。其他信息 |
|
43 |
第 6 項。展品 |
|
44 |
簽名 |
|
45 |
|
|
|
附錄 10.3 |
|
|
附錄 10.4 |
|
|
附錄 15.1 |
|
|
附錄 22 |
|
|
附錄 31.1 |
|
|
附錄 31.2 |
|
|
附錄 32.1 |
|
|
附錄 32.2 |
|
|
附錄 101.1 交互式數據文件 附錄 104.1 封面交互式數據文件 |
|
|
- 2 -
聯邦快遞公司
壓縮合並TED 資產負債表
（單位：百萬）
|
|
8月31日 |
|
|
5月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收賬款，減去美元備抵金 |
|
|
|
|
|
|
||
備件、用品和燃料，減去津貼美元 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和設備，按成本計算 |
|
|
|
|
|
|
||
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
淨財產和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期資產 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃使用權資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
善意 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 3 -
聯邦快遞公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，股票數據除外）
|
|
8月31日 |
|
|
5月31日 |
|
||
負債和普通股股東投資 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務的當前部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計工資和員工福利 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務，減少流動部分 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
養老金、退休後醫療保健和其他福利義務 |
|
|
|
|
|
|
||
自保應計費用 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
普通股股東的投資 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
||
額外的實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
庫存股，按成本計算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股東的投資總額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 4 -
聯邦快遞公司
壓縮合並收入表
（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
||
工資和員工福利 |
|
|
|
|
|
|
||
購買的交通工具 |
|
|
|
|
|
|
||
租金和着陸費 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
燃料 |
|
|
|
|
|
|
||
保養和維修 |
|
|
|
|
|
|
||
業務優化和調整成本 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他（支出）收入： |
|
|
|
|
|
|
||
利息，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他退休計劃，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税準備金 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通股每股收益： |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀釋 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每股普通股申報的股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 5 -
聯邦快遞公司
簡明合併報表綜合收益的百分比
（未經審計）
（單位：百萬）
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
8月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他綜合收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
||
扣除美元税收優惠後的外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
先前服務信貸的攤銷，扣除收益 $ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
綜合收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 6 -
聯邦快遞公司
壓縮合並 S現金流量表
（未經審計）
（單位：百萬）
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
為無法收回的賬户準備金 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非現金項目，包括租賃和遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
扣除付款後的業務優化和調整成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
應收款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營活動提供的現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產處置和其他收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
債務本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票發行收益 |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買庫存股票 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
用於融資活動的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物的淨增加（減少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初的現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 7 -
聯邦快遞公司
CHA 的簡明合併報表普通股股東投資的缺點
（未經審計）
（以百萬計，股票數據除外）
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
8月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期末餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
額外的實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
購買庫存股票 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
員工激勵計劃等 |
|
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
||
申報的現金分紅 ($) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合虧損 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合虧損，扣除税收優惠 $ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
國庫股 |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買庫存股（ |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
員工激勵計劃等（ |
|
|
|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股股東總投資餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 8 -
聯邦快遞公司
簡明控制枱的註釋註明日期的財務報表
（未經審計）
(1) 普通的
重要會計政策摘要。聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）的這些中期財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務信息的指示中普遍接受的會計原則編制的，應與我們截至2023年5月31日的10-K表年度報告（“年度報告”）一起閲讀。由於我們的年度報告中披露了這些項目，因此省略了通常提供的重要會計政策和其他披露。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報我們截至2023年8月31日的財務狀況所需的所有調整（包括正常的經常性調整），以及截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月期間的經營業績、截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月期間的現金流以及截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月期間普通股股東投資的變化。截至2023年8月31日的三個月期間的經營業績不一定代表截至2024年5月31日的財年的預期業績。
除非另有説明，否則提及的年份表示我們截至2024年5月31日的財政年度或截至參考年度的5月31日，與上一年同期進行比較。
收入確認.
合同資產和負債
合同資產包括在途運輸產生的已開單和未開單金額，因為只有在完成所有履約義務（例如，包裹交付）後，我們才有無條件的付款權。合約資產通常歸類為流動資產，每季度根據交易的短期性質轉換全部餘額。我們的合同負債包括預付款和超過收入的賬單。遞延收入的全部餘額根據交易的短期性質每季度進行轉換。
與過境運輸相關的合同資產總額ed $
- 9 -
收入分解
下表按服務類型提供了截至期間的收入（百萬美元） 8 月 31 日。本演示與我們在內部組織細分市場以制定運營決策和衡量績效的方式一致。
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
按服務類型劃分的收入 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞板塊： |
|
|
|
|
|
|
||
包裝： |
|
|
|
|
|
|
||
美國隔夜箱 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
美國隔夜信封 |
|
|
|
|
|
|
||
美國推遲 |
|
|
|
|
|
|
||
美國國內套餐總收入 |
|
|
|
|
|
|
||
國際優先事項 |
|
|
|
|
|
|
||
國際經濟 |
|
|
|
|
|
|
||
國際出口包裹收入總額 |
|
|
|
|
|
|
||
國際國內(1) |
|
|
|
|
|
|
||
套餐總收入 |
|
|
|
|
|
|
||
運費： |
|
|
|
|
|
|
||
美國 |
|
|
|
|
|
|
||
國際優先事項 |
|
|
|
|
|
|
||
國際經濟 |
|
|
|
|
|
|
||
國際空運 |
|
|
|
|
|
|
||
總運費收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞分段總數 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞地面部分 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞服務板塊 |
|
|
|
|
|
|
||
其他和淘汰(2) |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
集體談判安排下的員工。聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）的飛行員僅佔其員工總數的一小部分，由國際航空飛行員協會（“APA”）代表，根據2015年11月2日生效的集體談判協議受僱。該協議於 2021 年 11 月生效。繼任協議的談判始於2021年5月，我2022年11月，負責監督經修訂的1926年《鐵路勞動法》所涵蓋實體的勞動協議的美國政府機構國家調解委員會（“NMB”）開始積極調解談判。在2024年第一季度，聯邦快遞的飛行員未能批准APA聯邦快遞總執行委員會於2023年6月批准的暫定繼任協議。繼任協議的談判仍在繼續。進行調解談判對我們的行動沒有影響。我們的其他僱員中有一小部分是工會成員。
股票薪酬。我們有兩種基於股票的薪酬：股票期權和限制性股票。我們的年度報告中列出了根據我們卓越的激勵性股票計劃授予的股票期權和限制性股票獎勵的關鍵條款以及有關這些計劃的財務披露。
我們的股票薪酬支出是 $
業務優化和調整成本。 2023年第二季度，聯邦快遞宣佈了DRIVE，這是一項旨在提高公司長期盈利能力的綜合計劃。該計劃包括一項業務優化計劃，旨在提高我們運輸部門的效率，降低我們的管理費用和支持成本，並轉變我們的數字能力。我們計劃整合我們的分揀設施和設備，減少提貨和交付路線，並通過網絡2.0超越離散協作轉向端到端優化的網絡，優化我們的企業線路運輸網絡。
- 10 -
2023年第四季度，我們宣佈了一家聯邦快遞，這是一項整合計劃，最終將聯邦快遞、聯邦快遞地面包裹系統有限公司（“聯邦快遞”）、聯邦快遞企業服務有限公司（“聯邦快遞服務”）和其他聯邦快遞運營公司納入聯邦快遞公司，成為一家以受人尊敬的聯邦快遞品牌運營統一、完全整合的空中地面網絡的單一公司。FedEx Freight, Inc. 將繼續作為聯邦快遞公司旗下的獨立獨立公司提供零擔運輸（“LTL”）貨運服務。組織重新設計將分階段實施，預計於2024年6月全面實施。One FedEx 將幫助促進我們的 DRIVE 轉型計劃，以提高長期盈利能力，包括 Network 2.0，這是一項為期多年的努力，旨在提高聯邦快遞在美國和加拿大提取、運輸和交付包裹的效率。
我們已經宣佈在20多個市場實施網絡2.0，包括從2024年4月開始將加拿大的所有聯邦快遞地面業務和人員分階段過渡到聯邦快遞。在網絡2.0下，聯邦快遞將繼續使用員工快遞員和合同服務提供商。
我們產生了與業務優化活動相關的成本 $
2021年，聯邦快遞宣佈了一項與TNT快遞網絡整合相關的歐洲裁員計劃。該計劃受到的影響約為
衍生金融工具。我們的風險管理策略包括選擇使用衍生工具，以減少外幣兑換風險敞口波動對經營業績和現金流的影響。根據我們的風險管理政策，我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。所有衍生工具在財務報表中均按公允價值確認，不論持有的目的或意圖如何。
當我們成為衍生工具的當事方並打算應用對衝會計時，我們會正式記錄對衝關係和進行對衝的風險管理目標，包括將該工具指定為公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝工具，用於財務報告目的。
- 11 -
如果將衍生品指定為現金流對衝工具，則套期保值有效性評估中包含的套期保值工具公允價值的全部變化將記錄在其他綜合收益中。對於淨投資套期保值，公允價值的全部變化都記錄在其他綜合收益中。衍生品公允價值變動中被認為無效的任何部分，以及未在套期保值關係中指定的任何衍生品的公允價值變動，將立即在損益表中予以確認。在本報告所述期間，我們沒有任何衍生品被指定為現金流對衝工具。截至 2023 年 8 月 31 日，我們有 €
供應商融資計劃。 我們通過我們的一家金融機構向某些供應商提供自願供應鏈融資（“SCF”）計劃。我們與供應商商定商業條款，包括價格、數量和付款條款，他們根據商定的合同條款向我們開具發票。如果我們的供應商選擇參與SCF計劃，他們將決定向金融機構出售哪些發票（如果有）以獲得提前折扣付款，而我們在付款到期日與我們的金融機構結算淨付款金額。我們向金融機構擔保這些款項。
應付給參與SCF計劃的供應商的款項包含在我們的合併資產負債表的應付賬款中。參與的金融機構告知我們，截至2023年8月31日和2023年5月31日，供應商已獲準向他們出售美元
最近的會計指導。新的會計規則和披露要求會對我們報告的業績和財務報表的可比性產生重大影響。我們認為，以下新的會計指南與我們的財務報表的讀者有關。
最近採用的會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2022-04年會計準則更新》（“ASU”），《負債-供應商融資計劃（主題405-50）：供應商融資計劃義務披露》，要求供應商融資計劃（例如反向保理）的買方披露有關該計劃的足夠信息，以使財務報表的用户能夠了解該計劃的性質、期間的活動和變化週期間和潛在的大小。這些修正不影響供應商融資計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表的列報。我們採用了這個生效的標準
會計準則尚未通過
2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04，參考利率改革（主題848），隨後於2022年12月發佈了ASU 2022-06，以暫時減輕參考利率改革會計的潛在負擔。這些準則為將美國普遍接受的會計原則應用於現有合同、套期保值關係和受參考利率改革影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。這些標準僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或其他因參考利率改革而終止的參考利率的合約和套期保值關係。這些標準自發布之日起生效，通常可在2024年12月31日之前適用。儘管截至2023年8月31日，參考利率改革對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響，我們將繼續監控我們的合同和交易，以瞭解這些ASU的潛在應用。
股權投資。 對我們沒有能力行使重大影響力的私營公司的股權投資按成本計算，並根據可觀察到的價格變動或減值進行調整，在合併資產負債表上被歸類為 “其他資產”，調整在合併收益表中 “其他（支出）收入，淨額” 中確認。每個報告期，我們都會進行定性評估，以評估投資是否受到減值。我們的評估包括對最近可獲得的經營業績和趨勢、被投資證券的近期銷售/收購以及其他公開數據的審查。如果投資減值，我們會將其減記為其估計的公允價值。
公允價值易於確定的股票投資，包括我們選擇了公允價值期權的投資，均包含在合併資產負債表的 “其他資產” 中，按公允價值計量，變動在合併收益表的 “其他（支出）收入，淨額” 中確認。
截至2023年8月31日，這些投資對我們的財務狀況或經營業績並不重要。
庫存股。2021 年 12 月，我們的董事會批准了最高$的股票回購計劃
- 12 -
在 2024 年第一季度，
這個
回購計劃下的股票可以不時在公開市場或私下談判的交易中回購。回購的時間和數量由管理層根據企業的資本需求、聯邦快遞普通股的市場價格和總體市場狀況自行決定。沒有為該計劃的完成設定時間限制，該計劃可以隨時暫停或中止。
每股普通股申報的股息。 開啟
(2) 信用損失
我們主要通過貿易應收賬款遭受信貸損失。我們通過進行信用審查來評估為某些客户付款的能力，該審查會考慮客户的既定信用評級和我們對信譽的評估。我們使用被視為顯示信用損失指標的賬户的特定儲備金組合來確定應收賬款的信用損失備抵額，後者根據地理位置的歷史註銷情況和包括基本經濟預期在內的近期預測信息，使用損失率確定。考慮到最近的註銷、收款信息和基本經濟預期，我們每季度更新對信用損失準備金的估計。
信用損失 是 $
(3) 累計其他綜合虧損
下表列出了我們在截至8月31日的三個月期間未經審計的簡明合併財務報表中報告的扣除税款的累計其他綜合收益（“AOCI”）的變化（以百萬計；括號中的金額表示借記AOCI的款項）：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
外幣折算損失： |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
翻譯調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休計劃調整： |
|
|
|
|
|
|
||
期初餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
從 AOCI 改敍職位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
|
|
|
|
|
||
期末累計其他綜合（虧損） |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
- 13 -
下表列出了截至8月31日的三個月期間AOCI的重新分類的詳細信息（以百萬計；括號中的金額表示借方與收益的關係）：
|
|
金額從... 重新分類 |
|
|
中受影響的單項商品 |
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|
||
退休計劃的攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他退休計劃，淨額 |
||
所得税優惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
所得税準備金 |
AOCI 重新分類，扣除税款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
淨收入 |
||
(4) 融資安排
我們向美國證券交易委員會提交了貨架註冊聲明，允許我們在一次或多次未來發行中出售我們的無抵押債務證券和普通股的任意組合，並允許聯邦快遞成立的直通信託在未來的一次或多次發行中出售直通證書。
聯邦快遞已經發布了 $
我們有一個 $
我們的信貸協議包含一項財務契約，要求我們在利息、税項、折舊和攤銷（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）之前將債務與合併收益（不包括非現金退休計劃市值調整、非現金養老金服務成本和非現金資產減值費用）的比率維持在不超過t漢
上面討論的財務契約是信貸協議中唯一重要的限制性契約。信貸協議包含其他習慣性契約，這些契約不會單獨或總體上對我們的業務行為造成實質性限制。我們遵守了信貸協議中的財務契約和所有其他契約，預計這些契約不會影響我們的業務，包括我們的流動性或預期的資金需求。如果我們未能遵守信貸協議中的財務契約或任何其他契約，我們獲得融資的機會可能會受到限制。
長期債務，包括當前到期日和不包括融資租賃，都有賬面價值使用 $
- 14 -
(5) 每股收益的計算
普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算 截至8月31日的三個月期限如下（以百萬計，每股金額除外）：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
普通股每股基本收益： |
|
|
|
|
|
|
||
可分配給普通股的淨收益(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股每股基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
攤薄後的每股普通股收益： |
|
|
|
|
|
|
||
可分配給普通股的淨收益(1) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的獎勵的稀釋效應 |
|
|
|
|
|
|
||
加權平均攤薄後股票 |
|
|
|
|
|
|
||
攤薄後的每股普通股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
反稀釋期權不包括在攤薄後的每股收益中 |
|
|
|
|
|
|
||
(1)
- 15 -
(6) 退休計劃
我們贊助向大多數員工提供退休金的計劃。這些計劃包括固定福利養老金計劃、固定繳款計劃和退休後醫療保健計劃。我們的年度報告中提供了我們退休計劃的關鍵條款。
我們的退休計劃費用 截至8月31日的三個月期限如下（以百萬計）：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
固定福利養老金計劃，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
固定繳款計劃 |
|
|
|
|
|
|
||
退休後醫療保健計劃 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
養老金和退休後醫療保健計劃的淨定期福利成本 截至8月31日的三個月期間包括以下組成部分（以百萬計）：
|
|
美國養老金計劃 |
|
|
國際養老金計劃 |
|
|
退休後醫療保健計劃 |
|
|||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||
服務成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
其他退休計劃支出（收入）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
計劃資產的預期回報率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
先前服務信貸的攤銷及其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
對於 2024 年，
(7) 業務板塊信息
我們通過公司集體競爭、協作運營和數字化創新，作為一個整體 FedEx，提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的主要運營公司是全球最大的快遞運輸公司聯邦快遞；北美領先的小包裹陸運服務提供商聯邦快遞陸運；以及北美領先的零擔貨運服務提供商聯邦快遞貨運公司（“聯邦快遞”）。這些公司代表我們的主要服務項目，與聯邦快遞服務一起構成了我們的應申報細分市場。
- 16 -
我們的應報告的細分市場包括以下業務：
聯邦快遞板塊 |
聯邦快遞（快遞、小包裹陸運和貨運） |
|
FedEx Custom Critical, Inc.（時間緊迫運輸）
|
聯邦快遞地面段 |
聯邦快遞陸運（小包裹陸運） |
|
|
聯邦快遞貨運板塊 |
聯邦快遞貨運（汽運零擔貨運） |
|
|
聯邦快遞服務板塊 |
聯邦快遞服務（銷售、營銷、信息技術、通信、客户） 服務、技術支持、計費和收款服務以及後臺職能） |
2023年第四季度，聯邦快遞宣佈成立一家聯邦快遞，該整合計劃旨在最終將聯邦快遞、聯邦快遞、聯邦快遞、聯邦快遞服務和其他聯邦快遞運營公司納入聯邦快遞公司，成為一家以受人尊敬的聯邦快遞品牌運營統一、完全整合的空中地面網絡的單一公司。組織重新設計將分階段實施，預計於2024年6月全面實施。在2024年的實施過程中，我們當前的每個應報告的細分市場將繼續擁有離散的財務信息，這些信息將在評估業績和做出資源分配決策時定期進行審查，並與我們的管理報告結構和內部財務報告保持一致。在整合計劃完成的2025年第一季度，我們預計將開始報告新的細分市場結構，該結構將與更新的管理報告結構保持一致，以及管理層將如何評估績效和在一家聯邦快遞下做出資源分配決策。
提及我們的運輸板塊統稱為聯邦快遞板塊、聯邦快遞陸運板塊和聯邦快遞貨運板塊。
聯邦快遞服務板塊
聯邦快遞服務部門在共享服務運營中為主要業務部門的美國客户提供綜合銷售、營銷、管理和信息技術職能，併為我們的運營部門提供某些後臺支持，這使我們能夠從這些職能的組合中獲得協同效應。對於聯邦快遞的國際區域，其中一些功能是按區域執行的，並由聯邦快遞在其自然支出項目中報告。
聯邦快遞服務板塊為我們的運營部門提供直接和間接支持，我們將聯邦快遞服務板塊的所有淨運營成本進行分配，以反映這些細分市場的業績中業務的全部運營成本。我們根據營業收入（包括聯邦快遞服務板塊的分配）來審查和評估運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務板塊，績效是根據其分配的總淨運營成本對我們運營部門的影響進行評估的。
我們每個運輸部門的運營費用包括聯邦快遞服務部門對相應運輸部門的撥款。這些撥款還包括運營公司之間提供的行政服務的費用和抵免額。淨運營成本的分配基於相對收入或估計提供的服務等指標。我們認為，這些分配近似於提供這些功能的淨成本。我們的分配方法會根據需要定期完善，以反映我們業務的變化。
- 17 -
公司、其他和淘汰
企業和其他費用包括執行官和某些法律和財務職能的公司總部成本，包括不屬於我們核心業務的某些其他成本和信貸，以及與通過我們的FedEx Dataworks運營部門發展 “數字創新” 戰略支柱相關的某些成本。FedEx Dataworks專注於創建解決方案，以改變客户和團隊成員的數字和物理體驗。
企業和其他業務中還包括聯邦快遞辦公室運營部門，該部門為我們的包裹運輸業務為客户提供一系列文件和商業服務以及零售渠道，後者提供綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、海關經紀以及全球海運和空運代理。
企業、其他和沖銷的結果不分配給其他業務部門。
某些聯邦快遞運營公司為其他聯邦快遞公司在其應申報領域之外提供運輸和相關服務，以優化我們的資源。此類服務的賬單基於協議費率，我們認為該費率近似於公允價值，並反映為計費部分的收入。這些利率會根據市場狀況不時進行調整。此類分部間收入和支出將在我們的合併業績中扣除，並且由於金額不大，因此未在以下分部信息中單獨列出。
下表顯示了應報告的分部收入和營業收入（虧損）與我們未經審計的簡明合併財務報表總額的對賬情況 截至8月31日的三個月期間（百萬美元）：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞板塊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
聯邦快遞地面部分 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞服務板塊 |
|
|
|
|
|
|
||
其他和淘汰 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
營業收入（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞板塊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
聯邦快遞地面部分 |
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
|
|
|
|
||
企業、其他和淘汰 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(8) 承諾
截至 2023年8月31日，我們在2024年剩餘時間內以及此後每年的各種合同下的購買承諾如下（以百萬計）：
|
|
飛機和飛機相關 |
|
|
其他(1) |
|
|
總計 |
|
|||
2024 年（剩餘部分） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2028 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
上表中反映的購買承諾金額代表不可取消的購買商品或服務的協議。出於財務報告的目的，可取消的未結採購訂單不被視為無條件的採購義務，也不包括在上表中。
- 18 -
截至 2023 年 8 月 31 日，我們哈d $
|
|
塞斯納天空快遞 408 |
|
|
ATR 72-600F |
|
|
B767F |
|
|
B777F |
|
|
總計 |
|
|||||
2024 年（剩餘部分） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
2027 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2028 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
此後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至該日初始或剩餘期限超過一年的不可取消運營和融資租賃下的未來最低租賃付款額摘要 2023 年 8 月 31 日情況如下（以百萬計）：
|
|
飛機 |
|
|
設施 |
|
|
總計 |
|
|
融資租賃 |
|
|
租賃總數 |
|
|||||
2024 年（剩餘部分） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2028 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
減去估算的利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債的現值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
儘管我們的某些租賃協議包含管理租賃資產使用的契約或要求我們維持一定的保險水平，但我們的租賃協議均未包含重要的財務契約或限制。
截至2023年8月31日，聯邦快遞已經簽訂了其他租約，這些租賃尚未開始，因此不屬於使用權資產和負債的一部分。這些租賃通常用於量身定製的設施，未貼現的未來付款約為 $
(9) 突發事件
服務提供商訴訟。聯邦快遞地面正在為訴訟辯護，據稱聯邦快遞地面應被視為聯邦快遞地面服務提供商僱用的司機的共同僱主。這些案件處於不同的訴訟階段，我們目前無法估計所有這些事項的潛在損失金額或範圍。但是，我們預計在這些問題上不會造成個人或總體上的物質損失。儘管如此，除其他外，對這些問題的不利決定可能使服務提供商的司機有權從服務提供商和聯邦快遞地面獲得某些付款，包括工資和罰款，並導致聯邦快遞陸運的就業和預扣税和福利負擔。我們仍然認為，FedEx Ground不是這些獨立企業司機的僱主或共同僱主。
- 19 -
聯邦快遞服務就業訴訟。2021年5月，在美國德克薩斯州南區地方法院提起的訴訟中，聯邦快遞服務被指定為被告，該訴訟涉及一名前聯邦快遞服務僱員的解僱。該申訴指控根據1866年《民權法》第1981條和1964年《民權法》第七章對歧視投訴進行種族歧視和報復。經過審判，陪審團於2022年10月就種族歧視索賠作出了有利於聯邦快遞服務的裁決，但裁定原告賠償金約為美元
聯邦快遞認為，最終的補償性和懲罰性賠償以及判決前和判決後的利息最高可達美元
聯邦快遞地面疏忽訴訟。2022年12月，FedEx Ground在德克薩斯州法院提起的訴訟中被指定為被告，該訴訟涉及一名受僱於聯邦快遞地面服務提供商的司機綁架和一級謀殺未成年人。該投訴指控FedEx Ground因疏忽和嚴重過失招聘和留用以及疏忽委託而受到補償和懲罰性賠償。在訴訟中，服務提供商和司機也被指定為被告。聯邦快遞的合併財務報表中記錄了應計非實質性損失。合理地有可能造成額外的物質損失。鑑於訴訟處於初期階段，我們無法估計此類額外損失的金額或範圍（如果有）。
其他事項。聯邦快遞及其子公司還受到正常業務過程中出現的其他法律訴訟的約束，包括某些涉及工資和工時違規行為的集體訴訟指控的訴訟，其中原告聲稱他們被迫 “下班” 工作、沒有得到加班費、沒有獲得工作休息或其他福利，以及其他指控聯邦快遞及其子公司應對與車輛事故有關的第三方損失負責的訴訟這可能會超過我們的保險此類損失的承保範圍。管理層認為，與這些其他行動有關的總負債（如果有）不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題。如果我們合理地認為根據聯邦、州或地方環境規定提起的訴訟可能導致超過規定門檻的金錢制裁，美國證券交易委員會的法規要求我們披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，聯邦快遞使用100萬美元或以上的門檻來確定是否需要披露任何此類程序。適用這一門檻，在此期間無需披露任何環境事項。
(10) 補充現金流信息
為利息支出和所得税支付的現金 截至8月31日的三個月期限如下（以百萬計）：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
以下各項的現金支付： |
|
|
|
|
|
|
||
利息（扣除資本化利息） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
已收到所得税退款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金税（退款）/付款，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
- 20 -
報告 OF 獨立註冊
公共會計師事務所
致各位股東和董事會
聯邦快遞公司
中期財務報表的審查結果
我們已經審查了隨附的聯邦快遞公司（以下簡稱 “公司”）截至2023年8月31日的簡明合併資產負債表、截至2023年8月31日和2022年8月31日的三個月期間的相關簡明合併收益、綜合收益、現金流和普通股股東投資變動表以及相關附註（統稱為 “簡明合併中期財務報表”）。根據我們的審查，我們不知道應該對簡明的合併中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2023年5月31日的公司合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益、現金流和普通股股東投資變動表以及相關附註（未在此處列報）；在2023年7月17日的報告中，我們表達了無保留的審計意見在這些合併財務報表上。我們認為，與得出該信息的合併資產負債表相比，隨附的截至2023年5月31日的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
審查結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們必須在公司方面保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB準則進行的審計，審計的目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
//安永會計師事務所 |
田納西州孟菲斯
2023年9月20日
- 21 -
第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析經營業績和財務狀況
將軍
以下管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析（“MD&A”）描述了影響聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）經營業績、流動性、資本資源和關鍵會計估計的主要因素。本討論應與隨附的未經審計的季度簡明合併財務報表以及我們截至2023年5月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）一起閲讀。我們的年度報告包括有關我們的重要會計政策、慣例和構成我們財務業績基礎的交易的更多信息，以及對與我們的財務狀況和經營業績相關的最重大風險和不確定性的詳細討論。
我們提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合，通過運營公司集體競爭、協作運營以及像一個聯邦快遞一樣進行數字化創新，提供綜合業務解決方案。我們的主要運營公司是全球最大的快遞運輸公司聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）；北美領先的小包裹陸運服務提供商聯邦快遞地面包裹系統有限公司（“聯邦快遞”）；以及北美領先的零擔運輸（“LTL”）貨運服務提供商聯邦快遞貨運公司（“聯邦快遞”）。這些公司代表我們的主要服務領域，與聯邦快遞企業服務有限公司（“聯邦快遞服務”）一起構成我們的應報告細分市場。
我們的聯邦快遞服務部門提供銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務，以及支持我們運營部門的某些後臺職能。對於聯邦快遞的國際區域，其中一些功能是按區域執行的，並由聯邦快遞在其自然支出項目中報告。有關進一步討論，請參閲 “可報告的區段”。有關我們業務的更多信息可以在我們的年度報告中找到。
除非另有説明，否則提及的年度表示我們截至2024年5月31日或截至參考年度的5月31日的財政年度，與上一年度的相應時期進行比較。提及我們的運輸板塊統稱為聯邦快遞板塊、聯邦快遞陸運板塊和聯邦快遞貨運板塊。
瞭解我們的經營業績所需的關鍵指標包括：
影響我們業務的趨勢
以下趨勢對上述指標以及我們的業務和經營業績產生了重大影響。參見第一部分第 1A 項中確定的風險因素。我們的年度報告中的 “風險因素”（由我們在10-Q表的季度報告中更新）以獲取更多信息。此外，有關我們為緩解不利趨勢所做的努力的更多信息，請參閲下面的 “經營業績——合併業績——業務優化和調整成本以及——展望” 和 “財務狀況——流動性展望”。
宏觀經濟狀況
儘管宏觀經濟風險適用於大多數公司，但我們尤其脆弱。運輸業具有很強的週期性，尤其容易受到經濟活動趨勢的影響。我們的主要業務是運輸貨物，因此我們的業務水平與商品的購買和生產以及全球貿易的增長率直接相關。由於經濟狀況疲軟，我們的第一季度業績受到銷量壓力的負面影響。
- 22 -
通貨膨脹和利率
在2024年第一季度，全球通貨膨脹同比減速，但繼續高於歷史水平。此外，全球利率繼續上升，以遏制通貨膨脹。由於通貨膨脹和利率上升對消費者和企業支出產生負面影響，我們對運輸服務的需求正在下降。此外，通過提高工資率和其他直接運營支出（例如運營物資），我們的服務成本也越來越高。我們預計，在2024年剩餘時間內，通貨膨脹和高利率將繼續對我們的經營業績產生負面影響。
燃料
我們必須購買大量燃料來運行我們的飛機和車輛，而燃料的價格和可用性是我們無法控制的，並且可能非常不穩定。燃油價格波動的時間和幅度以及我們通過燃油附加費收回增量燃料成本的能力可能會在短期內對我們的經營業績產生積極或負面的重大影響。較低的燃油價格通過降低燃油附加費對收益產生了負面影響，並推動了2024年第一季度我們所有運輸領域的燃料支出下降。
操作結果
我們的許多運營費用直接受到收入和銷量水平的影響，我們預計這些運營費用將隨着收入和銷量的變化而逐年波動。因此，關於運營費用標題的討論側重於影響支出的關鍵驅動因素和趨勢，但與收入和銷量變化嚴格相關的因素除外。“其他運營費用” 細列項目包括與外部服務合同（例如臨時勞工、安保、設施服務和貨物裝卸）、保險、專業費用和運營用品相關的成本。
- 23 -
合併業績
下表比較了截至8月31日的經營業績彙總以及收入和經營業績的變化（百萬美元，每股金額除外）：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
|||
收入 |
|
$ |
21,681 |
|
|
$ |
23,242 |
|
|
|
(7 |
) |
|
營業收入（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦快遞板塊 |
|
|
205 |
|
|
|
174 |
|
|
|
18 |
|
|
聯邦快遞地面部分 |
|
|
1,103 |
|
|
|
694 |
|
|
|
59 |
|
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
481 |
|
|
|
651 |
|
|
|
(26 |
) |
|
企業、其他和淘汰 |
|
|
(304 |
) |
|
|
(328 |
) |
|
|
7 |
|
|
合併營業收入 |
|
|
1,485 |
|
|
|
1,191 |
|
|
|
25 |
|
|
營業利潤率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦快遞板塊 |
|
|
2.0 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
40 |
|
bp |
聯邦快遞地面部分 |
|
|
13.1 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
460 |
|
bp |
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
(290 |
) |
bp |
合併營業利潤率 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
170 |
|
bp |
合併淨收益 |
|
$ |
1,078 |
|
|
$ |
875 |
|
|
|
23 |
|
|
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
4.23 |
|
|
$ |
3.33 |
|
|
|
27 |
|
|
|
|
同比變化 |
|
|||||
|
|
收入 |
|
|
經營業績 |
|
||
聯邦快遞板塊 |
|
$ |
(1,042 |
) |
|
$ |
31 |
|
聯邦快遞地面部分 |
|
|
260 |
|
|
|
409 |
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
(432 |
) |
|
|
(170 |
) |
聯邦快遞服務板塊 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
企業、其他和淘汰 |
|
|
(349 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
$ |
(1,561 |
) |
|
$ |
294 |
|
概述
由於我們的DRIVE計劃計劃的執行以及我們對收入質量的持續關注，2024年第一季度的營業收入增長了25％。這些舉措包括結構性航班停飛、使人員配備與運量水平保持一致、提高線路運輸和分揀效率、暫時停放飛機、提高碼頭生產率，以及在美國聯邦快遞轉為每天一波的送貨週期。燃油附加費的降低和對我們服務需求的減少足以抵消我們的基本收益率的提高，這主要是由於宏觀經濟條件艱難，導致2024年第一季度收入減少。
營業收入包括2024年第一季度與我們在2023年宣佈的業務優化戰略相關的1.05億美元（扣除税款8,100萬美元，攤薄每股收益0.32美元）的支出。根據該計劃，我們在2023年第一季度確認了2400萬美元（扣除税款1900萬美元，攤薄每股0.07美元）的成本。2023年第一季度的營業收入還包括與我們先前於2021年宣佈的歐洲裁員計劃相關的1400萬美元（扣除税款1100萬美元，攤薄後每股0.04美元）的業務調整成本。有關更多信息，請參閲本MD&A的 “業務優化和調整成本” 部分。
2021 年 12 月，我們的董事會批准了一項高達 50 億美元的聯邦快遞普通股的股票回購計劃。作為回購計劃的一部分，我們於2023年6月與一家銀行簽訂了加速股票回購（“ASR”）協議，以回購總額為5億美元的普通股。ASR 交易於 2023 年 8 月完成。2024年第一季度，股票回購的收益為攤薄後每股0.02美元。參見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1，下文 “財務狀況——流動性和——流動性展望”，以及第二部分第2項。本10-Q表格中的 “未註冊股權證券銷售和收益的使用”，以獲取有關我們回購計劃的更多信息。
- 24 -
聯邦快遞、聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運的以下圖表顯示了最近五個季度的部分運量趨勢（以千計）：
- 25 -
聯邦快遞、聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運的以下圖表顯示了最近五個季度的部分收益率趨勢：
- 26 -
收入
2024年第一季度收入下降了7％，這主要是由於我們所有運輸部門的燃油附加費降低以及聯邦快遞和聯邦快遞貨運的運量下降，但聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運基本收益率的提高部分抵消了這一點。
聯邦快遞收入在2024年第一季度下降了9％，這主要是由於燃油附加費降低，運量減少以及不利的服務組合。聯邦快遞貨運收入在2024年第一季度下降了16％，這主要是由於出貨量和燃油附加費的減少，但基本收益率的提高部分抵消了這一點。2024年第一季度，企業、其他和淘汰業務的收入有所下降，這主要是由於聯邦快遞物流公司（“聯邦快遞物流”）的收益率和銷量下降。聯邦快遞地面收入在2024年第一季度增長了3％，這主要是由於產量的提高和銷量的增加。
運營費用
下表比較了截至8月31日期間以美元金額（百萬美元）和收入百分比表示的運營支出：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
收入百分比 |
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|||||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工資和員工福利 |
|
$ |
7,785 |
|
|
$ |
7,859 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
35.9 |
|
% |
|
33.8 |
|
% |
購買的交通工具 |
|
|
5,036 |
|
|
|
5,767 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
23.2 |
|
|
|
24.8 |
|
|
租金和着陸費 |
|
|
1,151 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
5.0 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
1,071 |
|
|
|
1,024 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4.4 |
|
|
燃料 |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,822 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
5.1 |
|
|
|
7.8 |
|
|
保養和維修 |
|
|
824 |
|
|
|
904 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
3.8 |
|
|
|
3.9 |
|
|
業務優化和調整成本 |
|
|
105 |
|
|
|
38 |
|
|
|
176 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.2 |
|
|
其他 |
|
|
3,123 |
|
|
|
3,478 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
14.4 |
|
|
|
15.0 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
20,196 |
|
|
|
22,051 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
93.2 |
|
|
|
94.9 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
1,485 |
|
|
$ |
1,191 |
|
|
|
25 |
|
|
|
6.8 |
|
% |
|
5.1 |
|
% |
2024年第一季度的營業收入增長了25％，這主要是由於我們的DRIVE計劃舉措以及聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運的基本收益率的提高，但部分被較低的運量和燃油附加費所抵消。我們的 DRIVE 舉措包括結構性航班停飛、調整人員配送量水平、提高線路運輸和分揀效率、臨時停放飛機、改善碼頭運營，以及在美國聯邦快遞轉為每天一波送貨。
由於燃油價格和運量下降，購買的運輸和燃料支出在2024年第一季度有所下降。購買的運輸費用的減少也是由於2024年第一季度費率的降低。其他運營支出的減少是由壞賬支出和外部服務合同支出的減少所推動的。此外，在2024年第一季度，我們將人員配置調整為減少工作量和提高生產率，這推動了工資和員工福利的下降，但可變激勵薪酬的增加和工資率的提高部分抵消了這一點。2024年第一季度的維護和維修有所減少，這主要是由於臨時停放的飛機增加導致飛機維護減少。
業務優化和調整成本
2023年第二季度，聯邦快遞宣佈了DRIVE，這是一項旨在提高公司長期盈利能力的綜合計劃。該計劃包括一項業務優化計劃，旨在提高我們運輸部門的效率，降低我們的管理費用和支持成本，並轉變我們的數字能力。我們計劃整合我們的分揀設施和設備，減少提貨和交付路線，並通過網絡2.0超越離散協作轉向端到端優化的網絡，優化我們的企業線路運輸網絡。
2023年第四季度，我們宣佈成立一家聯邦快遞，該整合計劃旨在最終將聯邦快遞、聯邦快遞、聯邦快遞、聯邦快遞服務和其他聯邦快遞運營公司納入聯邦快遞公司，成為一家以受人尊敬的聯邦快遞品牌運營統一、完全整合的空中地面網絡的單一公司。聯邦快遞貨運公司將繼續作為聯邦快遞公司旗下的獨立獨立公司提供零擔貨運服務。組織重新設計將分階段實施，預計於2024年6月全面實施。One FedEx 將幫助促進我們的 DRIVE 轉型計劃，以提高長期盈利能力，包括 Network 2.0，這是一項為期多年的努力，旨在提高聯邦快遞在美國和加拿大提取、運輸和交付包裹的效率。
- 27 -
我們已經宣佈在20多個市場實施網絡2.0，包括從2024年4月開始將加拿大的所有聯邦快遞地面業務和人員分階段過渡到聯邦快遞。在網絡2.0下，聯邦快遞將繼續使用員工快遞員和合同服務提供商。
我們在2024年第一季度產生了與業務優化活動相關的成本為1.05億美元（扣除税款8,100萬美元，攤薄每股0.32美元），在2023年第一季度產生了2,400萬美元（扣除税款1,900萬美元，攤薄每股0.07美元）。這些費用主要與專業服務和遣散費有關。業務優化成本包含在企業、其他和免除費用、聯邦快遞地面和聯邦快遞中。將這些成本確定為與業務優化相關的支出受我們的披露控制和程序的約束。我們預計，到2024年，我們的業務優化活動的税前成本約為6.2億美元，到2025年約為20億美元。隨着我們修改和實施計劃，業務優化費用的時間和金額可能會發生變化。
2021年，聯邦快遞宣佈了一項與TNT快遞網絡整合相關的歐洲裁員計劃。該計劃影響了歐洲運營團隊和後臺職能部門的大約5,000名員工，並於2023年完成。2023年第一季度，我們與業務調整活動相關的成本為1,400萬美元（扣除税款為1,100萬美元，攤薄每股0.04美元）。這些費用與某些員工遣散費安排有關。到2023年，我們的業務調整活動的税前成本約為4.3億美元。
所得税
我們在2024年第一季度的有效税率為24.2％，2023年第一季度的有效税率為24.2％。
我們在美國以及美國各州、地方和外國司法管轄區繳税。美國國税局目前正在審查2016年至2019納税年度的情況。某些所得税申報程序有合理的可能性將在未來12個月內完成，並可能導致我們的未確認税收優惠餘額發生變化。但是，我們認為，對於預計將要進行的任何調整，我們已經記錄了足夠的税款，包括利息和罰款。
2021年，我們在美國田納西州西區地方法院提起訴訟，質疑一項與對未匯回國外收入徵收一次性過渡税相關的税收法規的有效性，該法規是作為《減税和就業法》（“TCJA”）的一部分頒佈的。我們的訴訟旨在讓法院宣佈該法規無效，並下令退還2018年和2019年因該法規拒絕外國税收抵免而多付的美國聯邦所得税。截至2024年第一季度，我們記錄的累計收益為2.23億美元，這要歸因於我們對TCJA和美國國税法的解釋。2023年3月，地方法院裁定該法規無效，與税法的簡單條款相矛盾。由於該法規無效，我們將繼續努力爭取對適用的退款金額做出最終判決。一旦地區法院作出最終判決，美國政府可以向美國第六巡迴上訴法院提起上訴。如果我們最終未能成功捍衞自己的立場，我們可能會被要求撤銷先前記錄的福利。
外表
在2024年，由於我們的DRIVE計劃舉措側重於使成本基礎與需求保持一致，減少我們的永久成本結構和提高網絡的靈活性，預計營業收入將有所改善。我們預計，與全球通貨膨脹率上升和可變激勵薪酬相關的支出不利因素將部分抵消DRIVE帶來的好處。我們預計，波動的宏觀經濟狀況將對客户對我們服務的需求產生負面影響，從而給收入帶來壓力。在聯邦快遞，我們預計，由於美國郵政總局（“USPS”）戰略的變化以及國際出口收益率的降低，對美國貨運產品的需求減少將對2024年的收入和營業收入產生負面影響。
有關其他信息，請參閲本MD&A的 “業務優化和調整成本” 部分。
由於我們繼續降低相對於收入的資本密集度，我們2024年的資本支出預計約為57億美元，比2023年減少5億美元。我們預計，優化網絡和設施現代化改造的投資將部分抵消飛機支出減少和運力項目投資的減少。
我們將繼續評估我們在關鍵長期戰略項目中的投資，以確保我們的資本支出有望產生高投資回報，並與我們的全球經濟狀況展望保持平衡。有關2024年關鍵資本項目的更多詳細信息，請參閲本MD&A的 “財務狀況—資本資源” 和 “財務狀況—流動性展望” 部分。
全球經濟放緩的不確定性、全球通貨膨脹、地緣政治挑戰以及這些因素將對全球貿易、供應鏈、燃料價格，尤其是我們的業務增長率的影響，使得對2024年剩餘時間的任何預期本質上都不那麼確定。請參閲 “第 1A 項。風險因素” 瞭解更多信息。
- 28 -
有關更多信息，請參閲本MD&A的 “影響我們業務的趨勢”、“關鍵會計估計” 和 “前瞻性陳述” 部分。
最近的會計指導
有關近期會計指導的討論，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
可報告的細分市場
聯邦快遞、聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運代表我們的主要服務項目，它們與聯邦快遞服務一起構成了我們的應申報細分市場。我們的應報告的細分市場包括以下業務：
聯邦快遞板塊 |
聯邦快遞（快遞、小包裹陸運和貨運） |
|
FedEx Custom Critical, Inc.（時間緊迫運輸） |
|
|
聯邦快遞地面段 |
聯邦快遞陸運（小包裹陸運） |
|
|
聯邦快遞貨運板塊 |
聯邦快遞貨運（汽運零擔貨運） |
|
|
聯邦快遞服務板塊 |
聯邦快遞服務（銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務以及後臺職能） |
2023年第四季度，聯邦快遞宣佈成立一家聯邦快遞，該整合計劃旨在最終將聯邦快遞、聯邦快遞、聯邦快遞、聯邦快遞服務和其他聯邦快遞運營公司納入聯邦快遞公司，成為一家以受人尊敬的聯邦快遞品牌運營統一、完全整合的空中地面網絡的單一公司。組織重新設計將分階段實施，預計於2024年6月全面實施。在2024年的實施過程中，我們當前的每個應報告的細分市場將繼續擁有離散的財務信息，這些信息將在評估業績和做出資源分配決策時定期進行審查，並與我們的管理報告結構和內部財務報告保持一致。2025年第一季度，當整合計劃完成時，我們預計將開始報告新的細分市場結構，該結構將與更新的管理報告結構保持一致，以及管理層將如何評估績效和在一個聯邦快遞下做出資源分配決策。
聯邦快遞服務板塊
聯邦快遞服務板塊為我們的運營部門提供直接和間接支持，我們將聯邦快遞服務板塊的所有淨運營成本進行分配，以反映這些細分市場的業績中業務的全部運營成本。我們根據營業收入（包括聯邦快遞服務板塊的分配）來審查和評估運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務板塊，績效是根據其分配的總淨運營成本對我們運營部門的影響進行評估的。
我們每個運輸部門的運營費用包括聯邦快遞服務部門對相應運輸部門的撥款。這些撥款包括運營公司之間提供的行政服務的費用和抵免額。淨運營成本的分配基於相對收入或估計提供的服務等指標。我們認為，這些分配近似於提供這些功能的淨成本。我們的分配方法會根據需要定期完善，以反映我們業務的變化。
公司、其他和淘汰
企業和其他費用包括執行官和某些法律和財務職能的公司總部成本，包括不屬於我們核心業務的某些其他成本和信貸，以及與通過我們的聯邦快遞數據工程公司（“FedEx Dataworks”）運營部門發展 “數字創新” 戰略支柱相關的某些成本。FedEx Dataworks專注於創建解決方案，以改變客户和團隊成員的數字和物理體驗。
- 29 -
企業和其他業務中還包括聯邦快遞辦公和打印服務公司的運營部門，該業務部門為我們的包裹運輸業務向客户提供一系列文件和商業服務以及零售渠道，後者提供綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、海關經紀以及全球海運和空運代理。
企業、其他和沖銷的結果不分配給其他業務部門。
2024年第一季度企業、其他和淘汰業績的改善主要是由於聯邦快遞物流的運營支出減少，但聯邦快遞公司業務優化支出的增加部分抵消了這一改善。聯邦快遞物流的運營費用減少主要是由於購買的運輸費用、壞賬支出和外部服務合同費用減少。
某些聯邦快遞運營公司為其他聯邦快遞公司在其應申報領域之外提供運輸和相關服務，以優化我們的資源。例如，在2024年第一季度，聯邦快遞陸運為某些聯邦快遞包裹提供了配送支持，這是我們最後一英里優化工作的一部分，聯邦快遞貨運為聯邦快遞陸運和聯邦快遞提供了公路和多式聯運支持。此外，聯邦快遞正在與聯邦快遞物流合作，為美國客户提供包機和其他貨運空間。此類服務的賬單基於協議費率，我們認為該費率近似於公允價值，並反映為計費部分的收入。這些利率會根據市場狀況不時進行調整。此類分部間收入和支出將在我們的合併業績中扣除，並且由於金額不大，因此未在以下分部信息中單獨列出。
- 30 -
聯邦快遞專區
FedEx Express 為包裹和貨物的交付提供廣泛的美國國內和國際運輸服務，包括優先服務、延期服務和經濟服務，這些服務提供限時或特定日期的配送。下表比較了截至8月31日期間的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率和運營費用佔收入的百分比：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
包裝： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美國隔夜箱 |
|
$ |
2,188 |
|
|
$ |
2,316 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
美國隔夜信封 |
|
|
485 |
|
|
|
525 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
美國推遲 |
|
|
1,187 |
|
|
|
1,287 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
美國國內套餐總收入 |
|
|
3,860 |
|
|
|
4,128 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
國際優先事項 |
|
|
2,327 |
|
|
|
2,897 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
國際經濟 |
|
|
1,021 |
|
|
|
707 |
|
|
|
44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
國際出口包裹收入總額 |
|
|
3,348 |
|
|
|
3,604 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
國際國內(1) |
|
|
1,024 |
|
|
|
974 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
套餐總收入 |
|
|
8,232 |
|
|
|
8,706 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
運費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美國 |
|
|
582 |
|
|
|
796 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
國際優先事項 |
|
|
553 |
|
|
|
888 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
國際經濟 |
|
|
425 |
|
|
|
377 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
國際空運 |
|
|
32 |
|
|
|
41 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
總運費收入 |
|
|
1,592 |
|
|
|
2,102 |
|
|
|
(24 |
) |
|
收入百分比 |
|
|
|||||
其他 |
|
|
261 |
|
|
|
319 |
|
|
|
(18 |
) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
||
總收入 |
|
|
10,085 |
|
|
|
11,127 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
100.0 |
|
% |
|
100.0 |
|
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工資和員工福利 |
|
|
3,983 |
|
|
|
4,050 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
39.5 |
|
|
|
36.4 |
|
|
購買的交通工具 |
|
|
1,374 |
|
|
|
1,478 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
13.6 |
|
|
|
13.3 |
|
|
租金和着陸費 |
|
|
536 |
|
|
|
577 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
5.2 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
538 |
|
|
|
513 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
4.6 |
|
|
燃料 |
|
|
954 |
|
|
|
1,584 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
9.5 |
|
|
|
14.2 |
|
|
保養和維修 |
|
|
496 |
|
|
|
562 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
4.9 |
|
|
|
5.1 |
|
|
業務優化和調整成本 |
|
|
10 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
公司間費用 |
|
|
492 |
|
|
|
484 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
4.3 |
|
|
其他 |
|
|
1,497 |
|
|
|
1,691 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
14.9 |
|
|
|
15.2 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
9,880 |
|
|
|
10,953 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
98.0 |
|
% |
98.4 |
|
% |
|
營業收入 |
|
$ |
205 |
|
|
$ |
174 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
營業利潤率 |
|
|
2.0 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
40 |
|
bp |
|
|
|
|
|
|
||
- 31 -
下表比較了截至8月31日期間的選定統計數據（以千計，收益金額除外）：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|||
包裹統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均每日包裹量 (ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國隔夜箱 |
|
|
1,227 |
|
|
|
1,285 |
|
|
|
(5 |
) |
美國隔夜信封 |
|
|
453 |
|
|
|
485 |
|
|
|
(7 |
) |
美國推遲 |
|
|
970 |
|
|
|
1,070 |
|
|
|
(9 |
) |
美國國內廣告總額 |
|
|
2,650 |
|
|
|
2,840 |
|
|
|
(7 |
) |
國際優先事項 |
|
|
658 |
|
|
|
700 |
|
|
|
(6 |
) |
國際經濟 |
|
|
333 |
|
|
|
260 |
|
|
|
28 |
|
國際出口總額 ADV |
|
|
991 |
|
|
|
960 |
|
|
|
3 |
|
國際國內(1) |
|
|
1,742 |
|
|
|
1,706 |
|
|
|
2 |
|
ADV 總計 |
|
|
5,383 |
|
|
|
5,506 |
|
|
|
(2 |
) |
每個包裹的收入（收益率）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國隔夜箱 |
|
$ |
27.43 |
|
|
$ |
27.73 |
|
|
|
(1 |
) |
美國隔夜信封 |
|
|
16.50 |
|
|
|
16.64 |
|
|
|
(1 |
) |
美國推遲 |
|
|
18.81 |
|
|
|
18.50 |
|
|
|
2 |
|
美國國內綜合指數 |
|
|
22.41 |
|
|
|
22.36 |
|
|
|
— |
|
國際優先事項 |
|
|
54.39 |
|
|
|
63.72 |
|
|
|
(15 |
) |
國際經濟 |
|
|
47.14 |
|
|
|
41.81 |
|
|
|
13 |
|
國際出口複合材料 |
|
|
51.95 |
|
|
|
57.78 |
|
|
|
(10 |
) |
國際國內(1) |
|
|
9.05 |
|
|
|
8.78 |
|
|
|
3 |
|
複合包裝產量 |
|
$ |
23.53 |
|
|
$ |
24.33 |
|
|
|
(3 |
) |
運費統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均每日運費磅數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國 |
|
|
5,319 |
|
|
|
7,313 |
|
|
|
(27 |
) |
國際優先事項 |
|
|
4,390 |
|
|
|
6,042 |
|
|
|
(27 |
) |
國際經濟 |
|
|
9,665 |
|
|
|
10,211 |
|
|
|
(5 |
) |
國際空運 |
|
|
703 |
|
|
|
956 |
|
|
|
(26 |
) |
每日平均運費總磅數 |
|
|
20,077 |
|
|
|
24,522 |
|
|
|
(18 |
) |
每磅收入（收益率）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國 |
|
$ |
1.69 |
|
|
$ |
1.68 |
|
|
|
1 |
|
國際優先事項 |
|
|
1.94 |
|
|
|
2.26 |
|
|
|
(14 |
) |
國際經濟 |
|
|
0.68 |
|
|
|
0.57 |
|
|
|
19 |
|
國際空運 |
|
|
0.70 |
|
|
|
0.66 |
|
|
|
6 |
|
綜合運費收益率 |
|
$ |
1.22 |
|
|
$ |
1.32 |
|
|
|
(8 |
) |
- 32 -
聯邦快遞分部收入
聯邦快遞分部收入在2024年第一季度下降了9％，這主要是由於燃油附加費降低，運量疲軟以及國際包裹和貨運基礎收益率的下降。
2024年第一季度，較低的燃油附加費對所有包裹和貨運服務的收益率產生了重大的負面影響。此外，受需求附加費減少、電子商務量組合擴大以及與全面重新開放國際經濟服務相關的低收益遞延量增加的推動，2024年第一季度國際出口綜合包裹收益率下降了10％。2024年第一季度的綜合運費收益率下降了8％，這是由於需求附加費減少和遞延運費組合的增加，這也是受國際經濟產品重新開放的推動。
由於宏觀經濟因素導致對我們服務的需求減少，美國國內平均每日包裹量下降了7％。全球日均貨運磅數下降了18％，這主要是由於宏觀經濟狀況疲軟以及美國郵政總局的運量減少。國際一攬子出口量增長3％，部分抵消了這些下降。
聯邦快遞分部營業收入
聯邦快遞分部的營業收入在2024年第一季度增長了18％，這要歸因於我們的DRIVE計劃帶來的運營費用改善，因為我們專注於減少永久成本結構和提高網絡的靈活性。這些舉措包括結構性航班停飛、使人員配置與運量水平保持一致、暫時停放飛機，以及在美國轉為每天一次交付浪潮。收入減少，包括美國郵政運量的減少，部分抵消了我們在2024年第一季度的營業收入增長。
由於燃油價格下降了31％，燃料加侖總量下降了13％，燃料支出在2024年第一季度下降了40％。其他運營支出在2024年第一季度下降了11％，這主要是由於臨時勞動力使用減少和壞賬支出減少導致外部服務合同支出減少。購買的運輸費用在2024年第一季度下降了7％，這主要是由於第三方運輸服務的費率降低，但這些服務利用率的提高部分抵消了這一點。2024年第一季度的薪資和員工福利支出下降了2％，這主要是由於人員減少以適應人數的減少，但可變激勵薪酬和工資率的提高部分抵消了這一點。2024年第一季度的維護和維修減少了12％，這主要是由於臨時停放的飛機增加導致飛機維護減少。
聯邦快遞分部的業績包括2024年第一季度1000萬美元的業務優化成本，這與我們提高效率並降低管理費用和支持成本的計劃有關。
聯邦快遞分部的業績包括2023年第一季度與我們在歐洲的裁員計劃相關的1400萬美元業務調整成本。
在2024年第一季度，聯邦快遞的飛行員未能批准國際聯邦快遞總執行委員會航空公司飛行員協會於2023年6月批准的暫定繼任協議。繼任協議的談判仍在繼續。通過調解進行的談判對我們的行動沒有影響。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
- 33 -
聯邦快遞地面路段
FedEx 地面服務產品包括向美國和加拿大的企業以及 100% 的美國住宅提供限時送貨服務。下表比較了截至8月31日期間的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率、選定的一攬子統計數據（以千計，收益金額除外）和運營費用佔收入的百分比：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
收入百分比 |
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
8,420 |
|
|
$ |
8,160 |
|
|
|
3 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
100.0 |
|
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工資和員工福利 |
|
|
1,667 |
|
|
|
1,637 |
|
|
|
2 |
|
|
|
19.8 |
|
|
|
20.1 |
|
|
購買的交通工具 |
|
|
3,427 |
|
|
|
3,713 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
40.7 |
|
|
|
45.5 |
|
|
租金 |
|
|
423 |
|
|
|
390 |
|
|
|
8 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4.8 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
273 |
|
|
|
246 |
|
|
|
11 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
燃料 |
|
|
7 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
保養和維修 |
|
|
159 |
|
|
|
155 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
1.9 |
|
|
業務優化和調整成本 |
|
|
17 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
公司間費用 |
|
|
508 |
|
|
|
490 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
6.0 |
|
|
其他 |
|
|
836 |
|
|
|
826 |
|
|
|
1 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
10.1 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
7,317 |
|
|
|
7,466 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
86.9 |
|
% |
|
91.5 |
|
% |
營業收入 |
|
$ |
1,103 |
|
|
$ |
694 |
|
|
|
59 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
營業利潤率 |
|
|
13.1 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
|
460 |
|
bp |
|
|
|
|
|
|
||
平均每日包裹量 (ADV)(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
地面商業 |
|
|
4,479 |
|
|
|
4,368 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
送貨上門 |
|
|
3,846 |
|
|
|
3,912 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
經濟 |
|
|
736 |
|
|
|
730 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
ADV 總計 |
|
|
9,061 |
|
|
|
9,010 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每包收入（收益率） |
|
$ |
11.80 |
|
|
$ |
11.48 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞地面段收入
聯邦快遞地面部分收入在2024年第一季度增長了3％，這主要是由於收益率的提高。2024年第一季度收益率的增加主要是由於基本收益率的提高，但部分被較低的燃油附加費所抵消。2024年第一季度的日均總交易量增長了1％，這主要是由於與不斷變化的市場狀況相關的對我們商業服務的需求增加。
聯邦快遞地面部分營業收入
聯邦快遞地面部分的營業收入在2024年第一季度增長了59％，這主要是由於收益率提高和運營費用減少。我們在2024年第一季度通過DRIVE計劃降低了成本，這些舉措降低了線路運輸費用，提高了碼頭和提貨和交付的生產力。此外，我們還繼續從合併的分揀業務以及2024年第一季度週日交付量的減少中受益。
購買的運輸費用在2024年第一季度下降了8％，這主要是由於燃油價格和基本費率的降低。由於先前承諾的多年擴建項目的完成，租金和折舊費用在2024年第一季度分別增長了8％和11％。由於更高的工資率和可變的激勵薪酬，2024年第一季度的工資和員工福利增長了2％，但部分被生產率的提高所抵消。
聯邦快遞地面分部的業績包括2024年第一季度1700萬美元的業務優化成本，這與我們提高效率並降低管理費用和支持成本的計劃有關。
- 34 -
聯邦快遞貨運板塊
FedEx Freight LTL 服務產品包括速度至關重要的優先服務，以及可以用時間來節省開支的經濟型服務。下表比較了截至8月31日期間的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率、選定統計數據和運營費用佔收入的百分比：
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
收入百分比 |
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
改變 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
2,291 |
|
|
$ |
2,723 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
100.0 |
|
% |
|
100.0 |
|
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工資和員工福利 |
|
|
973 |
|
|
|
1,059 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
42.5 |
|
|
|
38.9 |
|
|
購買的交通工具 |
|
|
149 |
|
|
|
221 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
6.5 |
|
|
|
8.1 |
|
|
租金 |
|
|
68 |
|
|
|
65 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.4 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
107 |
|
|
|
106 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
3.9 |
|
|
燃料 |
|
|
138 |
|
|
|
228 |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
6.0 |
|
|
|
8.4 |
|
|
保養和維修 |
|
|
75 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
3.3 |
|
|
|
2.9 |
|
|
公司間費用 |
|
|
135 |
|
|
|
132 |
|
|
|
2 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
4.9 |
|
|
其他 |
|
|
165 |
|
|
|
181 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
6.6 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
1,810 |
|
|
|
2,072 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
79.0 |
|
% |
|
76.1 |
|
% |
營業收入 |
|
$ |
481 |
|
|
$ |
651 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
營業利潤率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
(290 |
) |
bp |
|
|
|
|
|
|
||
平均每日出貨量（以千計）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先級 |
|
|
66.1 |
|
|
|
76.2 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
經濟 |
|
|
28.5 |
|
|
|
32.1 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
每日平均出貨總量 |
|
|
94.6 |
|
|
|
108.3 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
每件貨件的重量（磅）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先級 |
|
|
989 |
|
|
|
1,054 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
經濟 |
|
|
876 |
|
|
|
938 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
每批貨件的複合重量 |
|
|
955 |
|
|
|
1,020 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
每次配送的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先級 |
|
$ |
353.01 |
|
|
$ |
369.60 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
經濟 |
|
|
407.99 |
|
|
|
423.59 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
每批貨物的綜合收入 |
|
$ |
369.56 |
|
|
$ |
385.61 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
每百重的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
優先級 |
|
$ |
35.71 |
|
|
$ |
35.06 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經濟 |
|
|
46.59 |
|
|
|
45.16 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每百重的綜合收入 |
|
$ |
38.71 |
|
|
$ |
37.82 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
聯邦快遞貨運板塊收入
聯邦快遞貨運板塊收入在2024年第一季度下降了16％。第一季度的下降主要是由於出貨量和燃油附加費的減少，但部分被基本收益率的提高所抵消。
由於對我們服務的需求減少，這主要是宏觀經濟狀況造成的，2024年第一季度的平均每日出貨量下降了13％。2024年第一季度每批貨物的收入下降了4％，這主要是由於燃油附加費的降低，但部分被我們持續關注收入質量帶來的基本收益率提高所抵消。
聯邦快遞貨運板塊營業收入
聯邦快遞貨運板塊的營業收入在2024年第一季度下降了26％，這主要是由於燃油附加費和出貨量的降低，但基本收益率的提高部分抵消了這一點。
由於燃油價格下降和出貨量減少，燃油支出在2024年第一季度下降了39％。2024年第一季度的工資和員工福利支出下降了8％，這主要是由於人員減少以應對出貨量減少和生產率的提高，但工資率的上升部分抵消了這一點。購買的運輸費用在2024年第一季度下降了33％，這主要是由於出貨量和燃油價格下降以及向公司運輸的轉移。
- 35 -
財務狀況
流動性
截至2023年8月31日，現金和現金等價物總額為71億美元，而截至2023年5月31日分別為69億美元。下表彙總了截至8月31日的三個月期間的現金流量（百萬美元）：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
1,078 |
|
|
$ |
875 |
|
扣除付款後的業務優化和調整成本 |
|
|
(73 |
) |
|
|
(14 |
) |
其他非現金費用和貸項 |
|
|
1,958 |
|
|
|
2,111 |
|
資產和負債的變化 |
|
|
(733 |
) |
|
|
(1,365 |
) |
經營活動提供的現金 |
|
|
2,230 |
|
|
|
1,607 |
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出 |
|
|
(1,290 |
) |
|
|
(1,284 |
) |
購買投資 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(35 |
) |
資產處置和其他收益 |
|
|
12 |
|
|
|
10 |
|
用於投資活動的現金 |
|
|
(1,280 |
) |
|
|
(1,309 |
) |
籌資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
債務本金支付 |
|
|
(66 |
) |
|
|
(29 |
) |
股票發行收益 |
|
|
157 |
|
|
|
81 |
|
已支付的股息 |
|
|
(318 |
) |
|
|
(299 |
) |
購買庫存股票 |
|
|
(500 |
) |
|
|
— |
|
用於融資活動的現金 |
|
|
(727 |
) |
|
|
(247 |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(24 |
) |
|
|
(98 |
) |
現金和現金等價物的淨增加（減少） |
|
$ |
199 |
|
|
$ |
(47 |
) |
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
7,055 |
|
|
$ |
6,850 |
|
2024年第一季度，來自經營活動的現金流增加了6.23億美元，這主要是由於營運資本的變化，應計負債的增加被2023年第一季度以來應收賬款的減少和淨收入的增加部分抵消。由於聯邦快遞在飛機和相關設備上的支出增加，資本支出在2024年的三個月中略有增加，但部分被聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運在包裹處理設備以及車輛和拖車上的支出減少以及聯邦快遞服務、聯邦快遞和聯邦快遞陸運在信息技術上的支出減少所抵消。有關2024年和2023年資本支出的討論，請參見 “資本資源”。
2021 年 12 月，我們的董事會批准了一項高達 50 億美元的聯邦快遞普通股的股票回購計劃。作為回購計劃的一部分，我們在2024年第一季度完成了與一家銀行的ASR交易，以回購總額為5億美元的普通股。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1，下文的 “流動性展望”，以及第二部分第2項 “未註冊的股權證券銷售和收益的使用”。截至2023年8月31日，根據當前的股票回購計劃，仍有21億美元可供回購。當前回購計劃下的股票可以不時在公開市場或私下談判的交易中回購。回購的時間和數量由管理層根據企業的資本需求、聯邦快遞普通股的市場價格和總體市場狀況自行決定。沒有為該計劃的完成設定時間限制，該計劃可以隨時暫停或中止。
- 36 -
資本資源
我們的業務是資本密集型的，其特點是對飛機、包裹處理和分揀設備、車輛和拖車、技術和設施進行了大量投資。資本投資的金額和時間取決於各種因素，包括先前存在的合同承諾、預期的交易量增長、國內和國際經濟狀況、新的或增強的服務、服務的地域擴張、令人滿意的融資的可用性以及監管機構的行動。
下表比較了截至8月31日期間按資產類別和應申報分部劃分的資本支出（百萬美元）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化百分比 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
飛機和相關設備 |
|
$ |
554 |
|
|
$ |
203 |
|
|
|
173 |
|
包裹搬運和地面支持設備 |
|
|
218 |
|
|
|
436 |
|
|
|
(50 |
) |
車輛和拖車 |
|
|
167 |
|
|
|
217 |
|
|
|
(23 |
) |
信息技術 |
|
|
153 |
|
|
|
201 |
|
|
|
(24 |
) |
設施和其他 |
|
|
198 |
|
|
|
227 |
|
|
|
(13 |
) |
資本支出總額 |
|
$ |
1,290 |
|
|
$ |
1,284 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
聯邦快遞板塊 |
|
$ |
882 |
|
|
$ |
530 |
|
|
|
66 |
|
聯邦快遞地面部分 |
|
|
192 |
|
|
|
441 |
|
|
|
(56 |
) |
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
91 |
|
|
|
150 |
|
|
|
(39 |
) |
聯邦快遞服務板塊 |
|
|
98 |
|
|
|
129 |
|
|
|
(24 |
) |
其他 |
|
|
27 |
|
|
|
34 |
|
|
|
(21 |
) |
資本支出總額 |
|
$ |
1,290 |
|
|
$ |
1,284 |
|
|
|
— |
|
2024年第一季度的資本支出略有增加，這主要是由於聯邦快遞在飛機和相關設備上的支出增加，聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運在包裹處理設備以及車輛和拖車上的支出減少，以及聯邦快遞服務、聯邦快遞和聯邦快遞陸運在信息技術上的支出減少，部分抵消了這一點。
擔保人融資形成
我們根據第S-X條例第13-01條 “有關以下內容的財務披露” 提供以下信息 擔保人和擔保證券發行人”，涉及我們的優先無抵押債務證券和直通證書，2020-1AA系列（“證書”）。
192億美元的優先無抵押票據本金由聯邦快遞根據現成註冊聲明發行，並由聯邦快遞的某些直接和間接子公司（“擔保子公司”）提供擔保。聯邦快遞直接或間接擁有每家擔保子公司100％的股份。這些擔保是（1）相應擔保子公司的無擔保債務，（2）與其所有其他無抵押和無次級債務的等級相同，（3）是全額和無條件的，是連帶的。如果我們向任何非聯邦快遞關聯公司的人出售、轉讓或以其他方式處置擔保子公司的全部股本或全部資產，則該擔保子公司的擔保將終止，債務證券持有人將不再根據擔保對該子公司提出直接索賠。
此外，聯邦快遞為聯邦快遞對8.14億美元的證書本金的付款義務提供全面和無條件的擔保。有關證書條款的更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註4和我們年度報告中包含的財務報表附註6。
- 37 -
下表彙總了聯邦快遞（作為母公司）和擔保子公司在合併後實體內部的交易和餘額被取消後的合併財務信息。
母公司和擔保子公司
下表顯示了截至2023年8月31日和2023年5月31日的資產負債表彙總信息（以百萬計）：
|
|
8月31日 |
|
|
5月31日 |
|
||
流動資產 |
|
$ |
11,204 |
|
|
$ |
10,758 |
|
公司間應收賬款 |
|
|
3,446 |
|
|
|
3,566 |
|
總資產 |
|
|
86,377 |
|
|
|
89,947 |
|
流動負債 |
|
|
10,226 |
|
|
|
9,933 |
|
公司間應付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
負債總額 |
|
|
55,905 |
|
|
|
59,837 |
|
下表顯示了截至2023年8月31日的三個月期間的損益表信息彙總表（以百萬計）：
收入 |
|
$ |
16,315 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
(904 |
) |
營業收入 |
|
|
1,326 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
49 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,205 |
|
淨收入 |
|
$ |
906 |
|
下表彙總了聯邦快遞（作為母公司擔保人）和聯邦快遞（作為子公司發行人）在合併後的實體內部的交易和餘額被取消後的合併財務信息。
母擔保人和子公司發行人
下表顯示了截至2023年8月31日和2023年5月31日的資產負債表彙總信息（以百萬計）：
|
|
8月31日 |
|
|
5月31日 |
|
||
流動資產 |
|
$ |
4,562 |
|
|
$ |
4,408 |
|
公司間應收賬款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總資產 |
|
|
71,262 |
|
|
|
70,016 |
|
流動負債 |
|
|
6,503 |
|
|
|
5,100 |
|
公司間應付款 |
|
|
9,381 |
|
|
|
11,011 |
|
負債總額 |
|
|
49,051 |
|
|
|
48,246 |
|
下表顯示了截至2023年8月31日的三個月期間的損益表信息彙總表（以百萬計）：
收入 |
|
$ |
5,565 |
|
公司間費用，淨額 |
|
|
(527 |
) |
營業收入 |
|
|
(70 |
) |
公司間費用，淨額 |
|
|
9 |
|
所得税前收入 |
|
|
454 |
|
淨收入 |
|
$ |
585 |
|
- 38 -
流動性前景
為了應對本MD&A的 “展望” 部分中提到的當前商業和經濟狀況，我們將繼續積極管理和優化資本配置，以應對經濟放緩、通貨膨脹壓力、燃油價格上漲和地緣政治衝突。截至2023年8月31日，我們有71億美元的現金，根據我們15億美元的三年期信貸協議（“三年期信貸協議”）和20億美元的五年期信貸協議（“五年信貸協議” 以及三年期信貸協議，“信貸協議”），我們有35億美元的可用流動性，我們相信我們的現金和現金等價物、運營現金和可用融資來源將足以滿足我們的流動性需求，其中包括運營需求、預期資本支出和股息付款。
我們在2023年6月執行了一項ASR協議，回購了2023年8月完成的總額為5億美元的普通股。有關更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。我們預計將在2024年再回購15億美元的普通股。
截至2023年8月31日，我們的現金和現金等價物餘額包括與我們的永久再投資策略相關的26億美元外國司法管轄區現金。我們能夠在不產生實質性税收成本的情況下獲得大部分現金，並且認為這些資金的無限期再投資不會損害我們履行美國國內債務或營運資金義務的能力。
由於我們繼續降低相對於收入的資本密集度，我們2024年的資本支出預計約為57億美元，比2023年減少5億美元。我們預計，優化網絡和設施現代化改造的投資將部分抵消較低的飛機支出和減少的運力投資。
我們的年度報告第二部分第7項中描述的合同承諾沒有實質性變化。我們沒有任何擔保或其他表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
我們正在實施多項飛機現代化計劃，這些計劃得到了購買波音777貨機和波音767-300貨機飛機的支持。這些飛機的單位燃油效率比以前使用的飛機類型高得多，這些支出對於節省大量的長期運營成本和更換舊飛機是必要的。我們在不承擔修改現有采購協議的鉅額費用的情況下，推遲這些與飛機相關的支出時間安排的能力是有限的。
我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了貨架註冊聲明，允許我們在一次或多次未來發行中出售無抵押債務證券和普通股的任意組合，並允許聯邦快遞成立的直通信託在未來一次或多次發行中出售直通證書。
三年期信貸協議將於2025年3月到期。五年期信貸協議將於2026年3月到期，其中包括2.5億美元的信用證次級限額。信貸協議可用於為我們的運營和其他現金流需求提供資金。
在2024年第一季度，我們向符合納税條件的美國國內養老金計劃（“美國養老金計劃”）提供了總額為2億美元的自願捐款。我們預計在2024年剩餘時間內將額外提供6億美元的自願捐款。目前，我們的美國養老金計劃沒有最低繳款額要求，在超過30億美元的累計超額自願養老金繳款額的基礎上，我們將維持與累計超額自願養老金繳款相關的信用餘額。從計劃資產中減去信貸餘額以確定最低資金需求。因此，如果我們在任何一年選擇免除部分信貸餘額，則可以靈活地在幾年內取消美國主要養老金計劃的所有必需繳款。我們的美國養老金計劃有充足的資金來支付預期的福利金。
標準普爾已將優先無抵押債務信用評級定為BBB，證書評級為AA-，商業票據評級為A-2，評級展望為 “穩定”。穆迪投資者服務公司已將我們的無抵押債務信用評級定為Baa2，證書評級為Aa3，商業票據評級為P-2，評級展望為 “穩定”。如果我們的信用評級下降，我們的利息支出可能會增加。如果我們的商業票據評級降至當前水平以下，我們可能難以利用商業票據市場。如果我們的優先無抵押債務信用評級降至投資等級以下，我們的融資渠道可能會受到限制。
關鍵會計估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出重大判斷和估計，以確定財務報表中反映和披露的數額。在許多情況下，可以使用其他政策或估算技術。我們採用周密的流程來審查會計政策的適用情況，並評估編制一家複雜的跨國公司財務報表所需的許多估算值的適當性。但是，即使在最佳情況下，通常也需要根據不斷變化的環境和新的或更好的信息對估算值進行調整。
- 39 -
善意。每當事件或情況使申報單位的公允價值更有可能跌破其賬面價值時，都會在兩次年度測試之間對商譽進行減值測試。我們認為，截至2023年8月31日，沒有發生任何表明需要重新評估申報單位商譽的事件或情況的變化，我們也不認為申報單位的商譽存在減值測試失敗的風險。有關商譽減值測試的更多詳情，請參閲我們的年度報告中財務報表附註1。
有關我們的重要會計估算的信息可以在我們的年度報告中找到，包括其中的財務報表附註1。管理層已經與董事會審計和財務委員會以及獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計估算的制定和選擇。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述，包括（但不限於）“影響我們業務的趨勢”、“業務優化和調整成本”、“所得税”、“展望”、“流動性展望”、“關鍵會計估計” 和 “法律訴訟”，以及未經審計的簡明合併財務報表的 “概述”、“融資安排”、“退休計劃”、“承諾” 和 “意外開支” 附註中包含的報表，包括（但不限於）1995年《私人證券訴訟改革法》所指的關於我們的 “前瞻性” 陳述財務狀況、經營業績、現金流量、計劃、目標、未來業績和業務以及此類報表所依據的假設。前瞻性陳述包括前面有 “將”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預測”、“項目”、“打算” 或類似表述的陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。實際結果可能與此類前瞻性陳述所設想（明示或暗示）存在重大差異，原因包括潛在的風險和不確定性，例如：
- 40 -
- 41 -
由於這些和其他因素，我們無法保證我們未來的結果和成就。因此，前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測也不是保證，這些未來的事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，我們也明確表示沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。
第 3 項。定量和質量關於市場風險的實時披露
自從我們在年度報告中披露以來，截至2023年8月31日，我們的市場風險敏感工具和頭寸沒有實質性變化。
我們面臨的主要外幣匯率風險與歐元、人民幣、英鎊、加元、港元、澳元、日元和墨西哥比索有關。從歷史上看，我們的收入比支出更大，因為我們的支出中有很大一部分是以美元計價的，例如飛機和燃料費用。在2024年第一季度，與2023年第一季度相比，美元兑我們開展業務的外國貨幣走強，這種走強對我們的業績產生了略微的負面影響。
儘管我們面臨車輛和噴氣燃料價格變動的市場風險，但我們的指數燃料附加費在很大程度上緩解了這種風險。有關我們的指數燃油附加費的更多討論，請參閲 “第7項” 的 “經營業績與展望——合併業績——燃料” 部分。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析” 包含在我們的年度報告中。
第 4 項。控件和程序
聯邦快遞管理層在我們的主要執行官和財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，以確保在經修訂的1934年《證券交易法》規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們在申報文件中要求披露的信息，包括確保收集此類信息並酌情傳達給聯邦快遞管理層，以便及時就所需做出決定披露。根據此類評估，我們的主要執行官和財務官得出結論，此類披露控制和程序自2023年8月31日（本10-Q表季度報告所涉期末）起生效。
在2024年第一季度，我們在前幾年從我們的國際運營公司開始的分階段遷移計劃的基礎上，成功完成了多家國內運營公司向基於企業資源規劃的財務系統的重大遷移。我們在遷移的同時實施了新的內部控制措施。在截至2023年8月31日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制（包括上述新控制措施）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
預計到2024年，將有更多遷移到基於雲的財務系統，這將導致我們對財務報告的內部控制的進一步變化。隨着變化的發生，我們將每季度評估此類變化是否對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
- 42 -
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟程序
有關所有未決法律訴訟的重大説明，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註9，該報表以引用方式納入此處。
第 1A 項。Ri天空因子
與我們在迴應10-K表格第一部分第1A項的年度報告中披露的風險因素相比，沒有任何實質性變化。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和普通股價格產生重大影響。
第 2 項。E 的未註冊銷售股權證券和所得款項的使用
下表提供了有關聯邦快遞在2024年第一季度回購普通股的信息：
發行人購買股票證券
時期 |
|
的總數 |
|
|
平均價格 |
|
|
的總數 |
|
|
|
近似 |
|
||||
2023年6月1日至30日 |
|
|
1,702,635 |
|
|
$ |
256.41 |
|
|
|
1,702,635 |
|
|
|
$ |
2,064 |
|
2023 年 7 月 1 日至 31 日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
2023 年 8 月 1 日至 31 日 |
|
|
247,382 |
|
|
|
256.41 |
|
|
|
247,382 |
|
|
|
|
2,064 |
|
總計 |
|
|
1,950,017 |
|
|
|
|
|
|
1,950,017 |
|
|
|
|
2,064 |
|
|
2021 年 12 月，我們董事會批准了一項高達 50 億美元的聯邦快遞普通股的股票回購計劃。該計劃下的股票可以不時在公開市場或私下談判的交易中回購。截至2023年9月20日，該計劃下仍有21億美元可用於回購，這是目前唯一存在的此類計劃。該計劃沒有到期日期，可以隨時暫停或終止。
作為回購計劃的一部分，我們於2023年6月與一家銀行簽訂了ASR交易，以回購5億美元的普通股。在2024年第一季度，ASR交易已經完成，根據ASR協議交付了200萬股股票。根據ASR協議交割的股票是我們在2024年第一季度回購的唯一聯邦快遞普通股。
有關ASR交易和 “第2項” 的更多信息，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析——財務狀況——流動性展望”，以獲取有關我們在2024年剩餘時間內預期的股票回購的信息。
第 5 項。其他信息
在截至 2023 年 8 月 31 日的季度中，
- 43 -
第 6 項。 展品
展覽 數字 |
|
展品描述 |
|
|
|
*10.1 |
|
孟菲斯-謝爾比縣機場管理局與聯邦快遞之間於2007年5月21日簽訂的綜合租賃協議（但自2007年1月1日起生效）的第十六修正案於2023年6月27日（但自2023年5月1日起生效）。（作為聯邦快遞的10-K表23財年年度報告的附錄10.16提交，並以引用方式納入此處）。 |
|
|
|
^10.2 |
|
聯邦快遞與邁克爾·倫茨於2023年6月19日簽訂的分離和釋放協議（作為聯邦快遞2023年6月16日8-K表最新報告的附錄10.1提交，於2023年6月20日提交，並以引用方式納入此處）。 |
|
|
|
^10.3 |
|
聯邦快遞退休平價養老金計劃的第一修正案，於2022年6月30日生效。 |
|
|
|
^10.4 |
|
聯邦快遞退休平價養老金計劃的第二修正案，於2023年9月30日生效。 |
|
|
|
15.1 |
|
關於未經審計的中期財務報表的信函。 |
|
|
|
22 |
|
擔保子公司和附屬擔保證券發行人名單。 |
|
|
|
31.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
|
|
|
31.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
|
|
|
32.1 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證. |
|
|
|
32.2 |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
|
|
|
101.1 |
|
根據法規 S-T 第 405 條以在線可擴展業務報告語言（“內聯 XBRL”）格式的交互式數據文件。 |
|
|
|
104.1 |
|
封面交互式數據文件（採用內聯 XBRL 格式幷包含在附錄 101.1 中）。
|
*根據S-K法規第601（a）（5）項，某些附件被省略了，因為其中包含的信息不重要，也沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將根據要求向美國證券交易委員會或其工作人員補充提供此類附件的副本。
^ 管理合同/補償計劃或安排。
- 44 -
信號TURE
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
|
|
|
聯邦快遞公司 |
|
|
|
|
日期：2023 年 9 月 20 日 |
|
|
/s/ 詹妮弗·約翰遜 |
|
|
|
詹妮弗·約翰遜 |
|
|
|
公司副總裁和 |
|
|
|
首席會計官 |
- 45 -