amr-20240331
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1 級會員2024-03-310001704715US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001704715US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001704715US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001704715US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001704715US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001704715US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001704715US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310001704715US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310001704715US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-03-310001704715US-GAAP：固定福利退休後健康保險成員2024-01-012024-03-310001704715US-GAAP：固定福利退休後健康保險成員2023-01-012023-03-310001704715AMR: DTA資助成員2024-03-310001704715US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-04-300001704715SRT: 最低成員US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-04-30AMR：噸煤炭0001704715US-GAAP：後續活動成員SRT: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日

或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期

委員會檔案編號 001-38735
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阿爾法冶金資源公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華81-3015061
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
340 小馬丁路德金Blvd。
布裏斯托爾, 田納西37620
（主要行政辦公室地址，郵政編碼）
(423) 573-0300
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股AMR紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 x 是的   ¨沒有

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 x 是的   ¨沒有

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐



如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐ 是x沒有

截至2024年4月30日，註冊人的已發行普通股數量，面值0.01美元： 13,007,215





目錄
關於前瞻性陳述的警示説明
4
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表（未經審計）
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表（未經審計）
7
截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
8
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計）
9
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益報表（未經審計）
11
簡明合併財務報表附註（未經審計）
12
(1) 業務和演示基礎
12
(2) 收入
12
(3) 累計其他綜合虧損
13
(4) 每股淨收益
14
(5) 庫存，淨額
14
(6) 股本
15
(7) 應計費用和其他流動負債
15
(8) 長期債務
15
(9) 資產報廢義務
16
(10) 金融工具的公允價值和公允價值計量
16
(11) 所得税
17
(12) 員工福利計劃
17
(13) 關聯方交易
18
(14) 承付款和意外開支
18
(15) 區段信息
20
詞彙表
23
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
運營結果
27
流動性和資本資源
31
關鍵會計政策與估計
35
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第 4 項。
控制和程序
36
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
37
第 1A 項。
風險因素
37
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
37
第 4 項。
礦山安全披露
38
第 5 項。
其他信息
38
第 6 項。
展品
38
3
目錄

關於前瞻性陳述的警示性説明

該報告包括構成 “前瞻性陳述” 的關於我們的期望、意圖、計劃和信念的陳述。這些陳述涉及風險和不確定性，涉及分析和其他信息，這些信息基於對未來業績的預測和對尚未確定的金額的估計，也可能與我們的未來前景、發展和業務戰略有關。我們在本報告中使用了 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該” 等詞語以及類似的術語和短語，包括對假設的引用，來識別前瞻性陳述，但這些術語和短語並不是識別此類陳述的唯一手段。這些前瞻性陳述是基於對影響我們的未來事件的預期和信念做出的，受與我們的運營和商業環境相關的不確定性和因素的影響，所有這些都難以預測，其中許多是我們無法控制的，這可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。

以下因素可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述存在重大差異：

•公司的財務業績；
•我們的流動性、經營業績和財務狀況；
•我們產生足夠現金或獲得融資以資助我們的業務運營的能力；
•煤炭價格低迷或下跌；
•鐵路、駁船、卡車、港口和其他運輸的可用性、性能和成本；
•國內或國際環境法律法規和法院判決的變化，包括直接影響我們煤炭開採和生產的變化以及影響客户煤炭使用的法律法規和法院判決，包括潛在的氣候變化舉措；
•鋼鐵和焦炭生產商從我們不經營的盆地轉向替代能源，例如天然氣、可再生能源和煤炭；
•我們以可接受的條款獲得或續訂擔保債券或維持我們目前的保證金狀態的能力；
•全球煤炭和鋼鐵的市場需求，包括對美國煤炭出口的需求以及煤炭市場的競爭；
•吸引和留住關鍵人員和其他員工隊伍因素，例如勞資關係；
•我們執行股票回購計劃的能力；
•我們有能力在不顯著增加所需抵押品的情況下為某些黑肺債務進行自我保險；
•我們滿足抵押品要求和為員工福利義務提供資金的能力；
•我們遵守健康和安全法規的成本，包括但不限於MSHA的新二氧化硅法規；
•供應和勞動力面臨通貨膨脹壓力以及商品價格大幅或快速上漲;
•我們運營所需的關鍵設備和材料（例如柴油、鋼鐵產品、炸藥、輪胎和購買的煤炭）的交付中斷或第三方供應商的價格變化；
•我們完善融資或再融資交易及其他服務的能力，以及向我們提供的這些服務的形式和程度，這可能會受到金融機構和保險公司關於碳能源生產商和燃煤環境影響的貸款、投資和類似政策的嚴重限制；
•第三方承包商（包括合同採礦和開墾承包商）未能履行或不履行服務；
•第三方煤炭供應中斷；
•網絡安全攻擊或故障、對人身安全的威脅、極端天氣條件或其他自然災害；
•徵收或繼續實行貿易壁壘，例如關税；
•由於烏克蘭和中東及其周邊地區的事態發展，全球市場、海運和我們的客户的波動性和不確定性增加；
•根據煤炭供應安排變更、續訂或收購客户的條款和業績，以及我們的客户拒絕根據商定的合同條款接收煤炭；
•客户煤炭庫存的減少或增加以及這些變化的時機；
•我們的生產能力和成本；
•我們獲得、維持或續訂任何必要許可證或權利的能力；
•煤炭開採的固有風險，包括我們無法控制的風險；
•國內或國際税收或其他法律法規的變更、解釋或實施，包括《2022年通貨膨脹減少法》及其相關法規；
•我們與客户的關係以及其他影響客户的情況，包括如果客户的信譽下降，他們將無法收取款項；
•我們可能不時承擔的債務；
•開墾和關閉礦山的義務；
4
目錄

•我們對經濟上可開採的煤炭儲量估算的假設；以及
•其他因素，包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中討論的其他因素，包括本10-Q表季度報告以及本10-Q表季度報告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告其他地方的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “風險因素” 部分。

上述因素清單並不詳盡。我們提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述基於我們目前獲得的信息，僅代表發表之日。在考慮這些前瞻性陳述時，應記住本報告中的警示性陳述。我們不承擔任何責任公開修改這些前瞻性陳述，以考慮到本報告發布之日之後發生的事件或情況。此外，除非聯邦證券法明確要求，否則我們不承擔任何責任向您通報任何意外事件的最新情況，這些事件可能導致實際業績與本報告中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果有所不同。
5
目錄

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
截至3月31日的三個月
 20242023
收入： 
煤炭收入$861,283 $906,698 
其他收入2,789 4,537 
總收入864,072 911,235 
成本和支出：  
煤炭銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）648,313 539,137 
折舊、損耗和攤銷40,701 29,423 
資產報廢債務的增加6,143 6,377 
收購的無形資產的攤銷，淨額1,675 2,197 
銷售、一般和管理費用（不包括上面單獨顯示的折舊、損耗和攤銷）22,377 20,692 
其他營業虧損（收入）2,985 (1,092)
成本和支出總額722,194 596,734 
運營收入141,878 314,501 
其他（支出）收入：  
利息支出(1,086)(1,720)
利息收入3,971 1,518 
關聯公司的股權虧損(1,640)(1,748)
雜項（支出）收入，淨額(1,963)631 
其他支出總額，淨額(718)(1,319)
所得税前收入141,160 313,182 
所得税支出(14,165)(42,411)
淨收入$126,995 $270,771 
普通股每股基本收入$9.77 $17.74 
普通股每股攤薄收益$9.59 $17.01 
加權平均份額——基本
13,002,127 15,266,895 
加權平均份額——攤薄
13,236,596 15,916,378 

請參閲隨附的簡明合併財務報表附註。
6
目錄

阿爾法冶金資源有限公司和子公司
綜合收益簡明合併報表（未經審計）
（金額以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$126,995 $270,771 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
員工福利計劃：
員工福利成本的攤銷和調整964 (627)
所得税（費用）補助(214)139 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額750 (488)
綜合收入總額$127,745 $270,283 
請參閲隨附的簡明合併財務報表附註。

7
目錄

阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
2024年3月31日2023年12月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$269,386 $268,207 
貿易應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元217和 $234分別截至2024年3月31日和2023年12月31日
526,222 509,682 
庫存，淨額246,033 231,344 
預付費用和其他流動資產34,868 39,064 
流動資產總額1,076,509 1,048,297 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊和攤銷額 $588,735和 $558,905分別截至2024年3月31日和2023年12月31日
607,637 588,992 
自有和租賃的礦產權，扣除累計損耗和攤銷額 $106,429和 $99,826分別截至2024年3月31日和2023年12月31日
449,892 451,160 
其他收購的無形資產，扣除累計攤銷額 $40,218和 $38,543分別截至2024年3月31日和2023年12月31日
44,904 46,579 
長期限制性投資38,055 40,597 
長期限制性現金121,927 115,918 
遞延所得税8,284 8,028 
其他非流動資產113,601 106,486 
總資產$2,460,809 $2,406,057 
負債和股東權益  
流動負債：  
長期債務的當前部分$3,392 $3,582 
貿易應付賬款151,453 128,836 
應計費用和其他流動負債186,444 177,512 
流動負債總額341,289 309,930 
長期債務6,034 6,792 
工傷補償和黑肺義務186,023 189,226 
養老金義務101,800 101,908 
資產報廢債務172,758 166,509 
遞延所得税41,226 39,142 
其他非流動負債20,535 18,622 
負債總額869,665 832,129 
承付款項和或有開支（注14）
股東權益
優先股-面值 $0.01, 5,000,000授權股份， 無發行的
— — 
普通股-面值 $0.01, 50,000,000授權股份， 22,371,165發行和 13,007,215截至 2024 年 3 月 31 日的未繳款項以及 22,058,135發行和 12,938,679截至 2023 年 12 月 31 日未繳清
224 221 
額外的實收資本830,536 834,482 
累計其他綜合虧損(39,837)(40,587)
庫存股，按成本計算： 9,363,9502024 年 3 月 31 日的股票以及 9,119,456截至 2023 年 12 月 31 日的股票
(1,295,639)(1,189,715)
留存收益 2,095,860 1,969,527 
股東權益總額1,591,144 1,573,928 
負債和股東權益總額$2,460,809 $2,406,057 
請參閲隨附的簡明合併財務報表附註。
8
目錄

阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（金額以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
經營活動：
淨收入$126,995 $270,771 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷40,701 29,423 
收購的無形資產的攤銷，淨額1,675 2,197 
債務發行成本的攤銷和債務折扣的增加280 534 
處置資產的虧損（收益）1,610 (2,363)
資產報廢債務的增加6,143 6,377 
員工福利計劃，淨額3,833 3,261 
遞延所得税1,614 14,432 
基於股票的薪酬2,769 3,034 
關聯公司的股權虧損1,640 1,748 
其他，淨額(197)126 
經營資產和負債的變化9,011 (152,153)
經營活動提供的淨現金196,074 177,387 
投資活動：
資本支出(63,618)(74,248)
處置資產的收益287 3,478 
為收購的業務支付的現金— (11,919)
購買投資證券(7,230)(141,750)
投資證券的銷售和到期日10,172 204,660 
向股權分支機構出資(8,476)(8,124)
其他，淨額6 12 
用於投資活動的淨現金(68,859)(27,891)
籌資活動：
長期債務的本金償還(632)(438)
已支付的股息和股息等價物(3,000)(85,979)
普通股回購和相關費用(116,089)(144,919)
其他，淨額(306)(116)
用於融資活動的淨現金(120,027)(231,452)
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少）7,188 (81,956)
期初的現金和現金等價物以及限制性現金384,125 355,394 
期末的現金和現金等價物以及限制性現金$391,313 $273,438 
非現金投資和融資活動的補充披露：
融資租賃和資本融資-設備$— $1,753 
應計資本支出$14,525 $13,703 
應計普通股回購和股票回購消費税$4,665 $5,995 
應計應付股息$525 $8,973 
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬情況，其總額與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和。
9
目錄

截至3月31日，
 20242023
現金和現金等價物$269,386 $222,507 
長期限制性現金121,927 50,931 
簡明合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額$391,313 $273,438 

請參閲隨附的簡明合併財務報表附註。

10
目錄

阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併股東權益表（未經審計）
（金額以千計）
普通股額外的實收資本累計其他綜合（虧損）收益按成本計算的國庫股票留存收益股東權益總額
餘額，2022 年 12 月 31 日$217 $815,442 $(12,162)$(649,061)$1,275,319 $1,429,755 
淨收入— — — — 270,771 270,771 
其他綜合虧損，淨額— — (488)— — (488)
股票薪酬、發行普通股進行股票歸屬和普通股再發行1 (3,444)— 6,477 — 3,034 
普通股回購和相關費用— — — (148,973)— (148,973)
認股權證行使— 1,301 — — — 1,301 
已申報的現金分紅和股息等價物（美元）0.44每股）
— — — — (6,825)(6,825)
餘額，2023 年 3 月 31 日$218 $813,299 $(12,650)$(791,557)$1,539,265 $1,548,575 
餘額，2023 年 12 月 31 日$221 $834,482 $(40,587)$(1,189,715)$1,969,527 $1,573,928 
淨收入— — — — 126,995 126,995 
其他綜合收益，淨額— — 750 — — 750 
股票薪酬、發行普通股進行股票歸屬和普通股再發行3 (3,946)— 6,712 — 2,769 
普通股回購和相關費用— — — (112,636)— (112,636)
股息等價物— — — — (662)(662)
餘額，2024 年 3 月 31 日$224 $830,536 $(39,837)$(1,295,639)$2,095,860 $1,591,144 
請參閲隨附的簡明合併財務報表附註。
11
目錄
阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）

(1) 業務和演示基礎
商業

Alpha是一家總部位於田納西州的礦業公司，在弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州開展業務。Alpha是美國領先的鋼鐵行業冶金煤產品供應商，擁有遍佈全球的客户、高質量的儲量和龐大的港口容量。

演示基礎

公司的簡明合併運營報表、綜合收益、資產負債表、現金流和股東權益合起來稱為 “簡明合併財務報表”。簡明合併財務報表在不同時期也被稱為 “簡明合併運營報表”、“簡明合併綜合收益表”、“簡明合併資產負債表”、“簡明合併現金流量表” 和 “簡明合併股東權益表”。

簡明合併財務報表包括所有全資子公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績。在合併中，所有重要的公司間交易均已清除。

隨附的中期簡明合併財務報表未經審計，是根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會（“SEC”）10-Q表的規章制度編制的。只要財務報表不具有誤導性，此類規則和條例就允許省略通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露。管理層認為，這些中期簡明合併財務報表反映了公允列報所列期間業績所必需的所有正常和經常性調整。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的年度或任何其他時期的預期業績。這些中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司合併財務報表和相關附註一起閲讀。

改敍

為了便於比較，簡明合併財務報表附註中截至2023年3月31日的三個月的某些非重要分部信息已進行了重組，以符合本年度的列報方式。請參閲註釋 15。

最新會計指南

請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告附註2中的近期會計指導部分。

(2) 收入

與客户簽訂合同的收入分列

公司主要通過銷售公司運營生產的煤炭和從第三方購買的煤炭來賺取收入。該公司從深層和露天礦中提取、加工和銷售礦物和動力煤，出售給鋼鐵和焦炭生產商、工業客户和電力公司。

該公司對煤炭和動力煤的收入以及出口和國內收入進行了分類，描述了兩者之間的定價和合同差異。出口收入通常由現貨或短期合同產生，其定價在裝運時確定或基於市場指數，而國內收入的特點是合同期限通常為一年或更長時間，具有固定定價條款。 下表按產品類別和市場對公司的煤炭收入進行了分類，以描述經濟因素如何影響公司煤炭收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性：
12
目錄
阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
截至3月31日的三個月
20242023
煤炭出口收入淨值$672,739 $647,932 
出口動力煤收入28,562 30,199 
煤炭出口總收入$701,301 $678,131 
國內煤炭淨收入$153,295 $210,047 
國內動力煤收入6,687 18,520 
國內煤炭總收入$159,982 $228,567 
煤炭淨收入總額$826,034 $857,979 
動力煤總收入35,249 48,719 
煤炭總收入$861,283 $906,698 

績效義務

下表包括預計在未來確認的與截至2024年3月31日未履行的績效義務相關的預計收入：
2024 年的剩餘時間2025202620272028總計
估計的煤炭收入$85,016 $— $— $— $— $85,016 

(3) 累計其他綜合虧損
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中累計其他綜合虧損的變化：
餘額 2024 年 1 月 1 日
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額
餘額 2024 年 3 月 31 日
員工福利成本$(40,587)$— $750 $(39,837)

2023 年 1 月 1 日餘額
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額
2023 年 3 月 31 日餘額
員工福利成本$(12,162)$— $(488)$(12,650)

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中從累計其他綜合虧損和受重新分類影響的簡明合併運營報表細列項目中重新分類的金額：
13
目錄
阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
有關累積的其他綜合損失部分的詳細信息從累計其他綜合損失中重新歸類的金額簡明合併運營報表中受影響的細列項目
截至3月31日的三個月
20242023
員工福利成本：
淨精算虧損（收益）的攤銷 (1)
$964 $(627)雜項（支出）收入，淨額
所得税（費用）補助(214)139 所得税支出
總計，扣除所得税$750 $(488)
(1) 這些累積的其他綜合虧損部分包含在某些員工福利計劃的淨定期福利成本的計算中。請參閲註釋 12。

(4) 每股淨收益
用於計算每股普通股基本淨收益的股票數量基於公司在相應時期內已發行普通股的加權平均數。用於計算每股普通股攤薄後淨收益的股票數量基於用於計算每股普通股基本淨收益的普通股數量加上該期間已發行的潛在稀釋性證券的影響，後者由庫存股法的應用確定。

在應用庫存股法時，當行使價或未確認的每股薪酬成本高於公司在適用時期內的平均股價時，通常會發生反稀釋。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 不證券被排除在普通股每股攤薄淨收益的計算範圍之外，因為它們本來是反稀釋的。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的每股普通股淨收益：

截至3月31日的三個月
20242023
基本
淨收入$126,995 $270,771 
加權平均已發行普通股——基本13,002,127 15,266,895 
普通股每股淨收益——基本$9.77 $17.74 
稀釋
加權平均已發行普通股——基本13,002,127 15,266,895 
認股權證的攤薄效應— 158,304 
股票期權的稀釋效應— 1,999 
其他股票工具的稀釋效應234,469 489,180 
已發行普通股的加權平均值——攤薄13,236,596 15,916,378 
普通股每股淨收益——攤薄$9.59 $17.01 

(5) 庫存，淨額
淨庫存包括以下內容：
 2024年3月31日2023年12月31日
原煤$51,602 $52,508 
可銷售的煤炭130,071 120,000 
材料、用品及其他，淨額
64,360 58,836 
庫存總額，淨額$246,033 $231,344 
14
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阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）

(6) 資本存量

股票回購計劃

根據公司董事會（“董事會”）於2022年3月4日通過的現有普通股回購計劃，回購公司股票的總授權為美元1,500,000。截至2024年3月31日，該公司共回購了 6,630,535計劃下的股份，總收購價約為美元1,098,916（由 $ 組成1,098,717的股票回購和美元199相關費用）。該公司還累積了股票回購消費税 $4,665與截至2024年3月31日的股票回購計劃有關，該計劃按成本計入庫存股。

(7) 應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
工資和福利$59,867 $62,811 
工傷補償10,467 10,482 
黑肺10,687 10,687 
所得税以外的税收31,998 31,236 
資產報廢債務38,713 38,915 
應付股息427 2,342 
應繳所得税5,050 — 
運費應計21,837 8,461 
其他7,398 12,578 
應計費用和其他流動負債總額$186,444 $177,512 

(8) 長期債務
長期債務包括以下內容：
 2024年3月31日2023年12月31日
應付票據及其他$4,456 $5,097 
融資租賃4,970 5,277 
長期債務總額9,426 10,374 
減少當前部分(3,392)(3,582)
長期債務，扣除流動部分$6,034 $6,792 

ABL 協議

2023年10月27日，公司及其某些直接和間接擁有的子公司（“借款人”）與作為貸款人、swingline貸款人、信用證（“LC”）發行人、行政代理人、抵押代理人和牽頭安排人的地區銀行以及作為聯合牽頭安排方的ServisFirst 銀行和德州資本銀行及其另一方簽訂了信貸協議（“ABL協議”）。ABL協議包括基於資產的循環信貸額度（“ABL額度”），允許公司以循環方式借入現金或獲得LC，總金額不超過美元155,000。ABL融資機制下的可用性按月計算，並根據合格的煤炭庫存量、貿易應收賬款以及在某些情況下規定的現金金額而波動。ABL 融資機制將於 2027 年 10 月 27 日到期。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司已經 不借款金額和美元61,282和 $60,896分別在ABL融資機制下未償還的LC。

15
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阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
ABL協議包含否定和肯定承諾，並要求公司將ABL協議中定義的最低流動性維持在美元75,000。截至2024年3月31日，公司遵守了ABL協議下的所有契約。

(9) 資產退休義務

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中資產報廢義務的變化：
截至 2023 年 12 月 31 日的資產報廢債務總額$205,424 
該期間的增量6,143 
在此期間添加的網站5,381 
估計現金流量的修訂 79 
該期間的支出(5,556)
截至 2024 年 3 月 31 日的資產報廢義務總額211,471 
減少當前部分 (1)
(38,713)
長期部分$172,758 
(1) 包含在公司簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。請參閲註釋 7。

(10) 金融工具的公允價值和公允價值計量
金融工具的估計公允價值是根據相關的市場信息確定的。這些估計值涉及不確定性，無法精確確定。
由於這些工具的到期日短，現金和現金等價物、貿易應收賬款、淨額、預付費用和其他流動資產、限制性現金、存款、貿易應付賬款、應付票據和其他、融資租賃以及應計費用和其他流動負債的賬面金額接近公允價值，截至2024年3月31日和2023年12月31日。
下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值經常性核算的公司金融和非金融資產及負債。金融和非金融資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平對金融和非金融資產和負債進行全面分類的。公司對特定投入對公允價值衡量的重要性的評估需要判斷，可能會影響資產和負債公允價值的確定及其在公允價值層次結構中的地位。

 2024年3月31日
公允價值總額活躍市場的報價（級別 1）重要的其他可觀測輸入（級別 2）重要的不可觀察輸入（級別 3）
交易證券$38,055 $— $38,055 $— 

 2023年12月31日
公允價值總額活躍市場的報價（級別 1）重要的其他可觀測輸入（級別 2）重要的不可觀察輸入（級別 3）
交易證券$40,597 $— $40,597 $— 




16
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阿爾法冶金資源有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
使用以下方法和假設來估算上表中資產和負債的公允價值：

2 級公允價值測量

證券交易- 通常包括美國政府證券。公允價值從第三方定價服務提供商處獲得。定價服務提供商提供的公允價值基於可觀察的市場輸入，包括信用利差和經紀交易商報價以及其他輸入。該公司將從定價服務中獲得的價格歸類為公允價值層次結構的第二級，因為基礎投入可以直接從活躍市場中觀察到。但是，所使用的定價模型具有一定程度的主觀性，因此，對基礎投入建模方式的不同判斷可能會導致對公允價值的不同估計。

(11) 所得税

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税支出為美元14,165所得税前收入為美元141,160。所得税支出與預期的法定金額不同，這主要是由於百分比損耗、國外衍生的無形收入扣除和股票補償的永久影響，扣除聯邦影響後，不可扣除的補償和州所得税的影響部分抵消了這些影響。在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税支出為美元42,411所得税前收入為美元313,182。所得税支出與預期的法定金額不同，這主要是由於百分比枯竭和國外衍生的無形收入扣除的永久影響，減去聯邦政府的影響後，部分被州所得税的影響所抵消。

(12) 員工福利計劃
除黑肺服務成本部分外，淨定期福利成本的組成部分包含在簡明合併運營報表中淨額的細列項目雜項（支出）收入中。
養老金

下表詳細説明瞭養老金債務的淨定期福利成本的組成部分：
截至3月31日的三個月
20242023
利息成本$5,749 $5,958 
計劃資產的預期回報率(5,742)(5,484)
淨精算損失的攤銷 298 137 
定期福利淨成本$305 $611 

該公司預計將支付 $12,3202024年養老金計劃所需的最低繳款額。

黑肺

下表詳細列出了黑肺債務的淨定期福利成本的組成部分：
截至3月31日的三個月
20242023
服務成本$601 $513 
利息成本1,307 1,165 
計劃資產的預期回報率(13)(13)
淨精算虧損（收益）的攤銷721 (708)
定期福利淨成本$2,616 $957 

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（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
(13) 關聯方交易
在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，沒有重大關聯方交易。

(14) 承付款和或有開支
(a) 一般情況
當現有資料表明資產可能受到減值或已發生負債並且可以合理估計損失金額時，意外損失的估計損失將計入收入。
如果意外損失不可能或無法合理估計，則在至少合理可能發生損失且損失可能是重大損失的情況下，將在簡明合併財務報表中披露應急損失。
(b) 承付款和意外開支
承諾
該公司根據長期融資和運營租賃租賃租賃煤炭開採和其他設備，條款各不相同。此外，該公司以不同的條款和特許權使用費率向土地所有者租賃礦產權益和地表權。

其他承諾

公司有未償還的無條件購買義務，包括估計的美元40,000在2024年的剩餘時間內，為Dominion Terminal Associates（“DTA”）提供資金。根據與投資DTA相關的合夥協議條款，公司必須為DTA持續運營和資本成本的相應份額提供資金。2023 年 11 月，該公司與 DTA 管理層共同宣佈，DTA 需要額外的資本投資，以最大限度地提高功能並最大限度地減少因機械問題造成的停機時間。除了公司在日常運營成本中所佔的份額外，它預計還將增加投資1美元25,000在接下來的6年中，每年用於DTA的基礎設施和設備升級。此外，為了降低升級期間發貨延誤的風險，公司於2024年4月簽訂了 3 年允許裝貨的協議 1,200到 2,000弗吉尼亞州紐波特紐斯的第三方碼頭每年運送噸煤炭。公司2024年DTA資金的用途包括常規運營和資本成本以及基礎設施和設備升級。

突發事件

對採礦對環境的影響和維護工作場所安全的廣泛監管已經並將繼續對公司的生產成本和經營業績產生重大影響。這些領域的進一步監管、立法或訴訟還可能通過增加成本或阻礙公司在現有業務中繼續開採或允許新業務的能力，導致公司的銷售額或盈利能力下降。
在正常業務過程中，公司與其客户之間會出現與合同有關的事項。當與此類事項相關的損失被認為可能發生且可以合理估計時，公司將記錄負債。
(c) 具有資產負債表外風險的擔保和金融工具
在正常業務過程中，公司是某些存在資產負債表外風險的擔保和金融工具的當事方，例如銀行有限責任公司、履約或擔保債券，以及與關聯實體義務相關的其他擔保和賠償，這些擔保和賠償未反映在公司的簡明合併資產負債表中。但是，他們擔保的基礎負債，例如資產退休義務、工傷補償負債和特許權使用費債務，反映在公司的簡明合併資產負債表中。
該公司必須提供財務保障，才能進行採礦許可證所要求的採礦後開墾，根據各州的工傷補償法支付工人補償索賠，支付聯邦黑肺補助金並履行某些其他義務。為了提供所需的財務保證，公司通常使用
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（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
採礦後開採和工傷補償義務的擔保債券。公司還可以使用銀行有限責任公司來抵押某些義務和承諾。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $61,282在ABL融資機制下未償還的LC。

截至2024年3月31日，公司有未償擔保債券，面額總額為美元177,588確保各種義務和承諾。為了確保公司的回收相關義務，公司有 $34,227截至2024年3月31日，以限制性現金和限制性投資的形式提供抵押品，以支持這些債務。

公司經常與擔保提供人會面，並與某些提供商討論他們參與該計劃的範圍和條款。這些討論可能會導致公司在提供商之間轉移擔保債券或更改他們參與我們計劃的條款。如果擔保債券不可用或公司的擔保債券提供者需要額外的抵押品，公司將尋求通過有限責任公司、現金存款或其他適當形式的抵押品來擔保其債務。公司未能維持或無法收購擔保債券或提供合適的替代方案，將對其流動性產生重大不利影響。這些失敗可能是由多種因素造成的，包括新的擔保債券缺乏可用性、成本上漲或不利的市場條件，以及第三方擔保債券發行人行使拒絕續訂擔保債券的權利。

限制性現金中包含的金額提供抵押品以擔保以下債務：
 2024年3月31日2023年12月31日
工傷補償和黑肺義務$107,208 $104,998 
與回收相關的義務3,922 685 
財務付款和其他履約義務10,797 10,235 
限制性現金總額$121,927 $115,918 

限制性投資中包含的金額提供抵押品以擔保以下債務：
 2024年3月31日2023年12月31日
工人補償義務$3,279 $2,514 
與回收相關的義務30,305 33,173 
財務付款和其他履約義務4,471 4,910 
限制性投資總額 (1)
$38,055 $40,597 
(1) 截至2024年3月31日和2023年12月31日被歸類為長期交易證券。

存款中包含的金額為擔保以下債務提供抵押品：
 2024年3月31日2023年12月31日
工人補償義務$4,500 $4,500 
財務付款和其他履約義務— 32 
其他運營協議847 850 
存款總額 5,347 5,382 
減少當前部分 — (32)
存款總額，扣除當期部分 (1)
$5,347 $5,350 
(1)包含在公司簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。

DCMWC 重新授權流程

2019年7月，美國勞工部（煤礦工人補償司或 “DCMWC”）開始對所有自保煤礦運營商實施新的授權程序。應DCMWC的要求，該公司於2019年10月提交了申請和支持文件，要求重新授權為其某些黑肺債務進行自我保險。由於這項申請，DCMWC在2020年2月21日的一封信中通知公司，該公司被重新授權為其某些黑肺債務自2020年2月21日起的一年內進行自保。
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（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
但是，DCMWC的重新授權取決於公司提供美元的抵押品65,700以履行其某些黑肺義務。擬議的抵押品要求本來會比大約的美元有所增加2,600作為公司目前為擔保這些自保黑肺債務而提供的抵押品。重新授權程序賦予公司在發出通知之日起30天內以書面形式對安全決定提出上訴的權利，DCMWC同意將上訴期延長至2020年5月22日。公司行使了與所需抵押品金額的大幅增加有關的上訴權。2021年2月，美國勞工部（“DOL”）撤回了其《聯邦公報》的通知，要求對描述其新的抵押品要求計算方法的公告發表評論。美國勞工部於2021年5月將該公告從其網站上刪除。2022年2月10日，與DCMWC和DOL決策者舉行了電話會議，該公司在會上陳述了支持其上訴的事實和論據。尚未對上訴做出任何裁決，但在電話會議中，該公司表示願意額外撥款 $10,000作為抵押品。如果公司的上訴不成功，公司可能需要提供額外的有限責任公司以獲得DCMWC的自我保險重新授權，或者通過第三方提供商為這些黑肺債務投保，這也可能要求公司提供額外的抵押品。2023年1月，美國勞工部提出新法規徵詢公眾意見，該法規如果獲得通過，將大幅增加擔保自保聯邦黑肺債務所需的抵押品。根據擬議的120％的最低抵押品要求，該公司估計可能需要提供約美元80,000到 $100,000抵押品以擔保其某些黑肺債務。目前尚不清楚這些法規何時生效，但該公司認為它們不會在2024年下半年之前生效。這些抵押債務的大幅增加可能會對公司的流動性產生重大不利影響。

(d) 法律訴訟

已經對我們的某些子公司提起訴訟，在這些子公司中，原告指控違反了《公平勞動標準法》，原因是他們涉嫌未能補償 “穿戴” 和 “脱落” 設備的時間，也沒有考慮到加班費和工資計算的影響。原告尋求集體行動認證。我們目前無法合理估計潛在暴露範圍。我們認為原告的主張沒有法律依據，但是如果我們最終未能成功為這起訴訟進行辯護，則可能會對我們的流動性和經營業績產生重大的不利影響。

此外，公司不時參與其他法律訴訟。這些訴訟以及政府審查可能涉及各種業務部門和各種索賠，包括但不限於合同糾紛、人身傷害索賠、財產損失索賠（包括爆炸、卡車運輸和洪水造成的索賠）、環境和安全問題、證券相關事項和就業問題。儘管一些法律問題可能會具體説明原告要求的損害賠償，但許多人要求賠償金額不確定。即使申明瞭對公司或其子公司的損害賠償金額，（i）索賠金額可能被誇大或沒有依據；（ii）索賠可能基於新的法律理論或涉及大量當事方；（iii）類別獲得認證的可能性或該類別的最終規模可能存在不確定性；（iv）待決上訴或動議的結果可能不確定；和/或（v) 可能有重大的事實問題需要解決。因此，如果將來出現此類法律問題，對於尚未通過發現和開發重要事實信息和法律問題取得充分進展的事項，公司可能無法估計一系列可能的損失。公司根據對這些問題最終結果的估計來記錄應計費用，但是這些估計可能難以確定，並且涉及重大判斷。

(15) 細分信息

由於該公司剩下的最後一個熱礦Slabcamp於2023年8月關閉，該公司從2024年開始改變了在運營部門之間分配某些公司層面收入和支出項目的方法。以前未分配給運營部門的某些費用（例如銷售、一般和管理費用）開始分配。先前分配給運營部門的某些其他收入或支出項目開始全部分配給公司主要的應報告部門。為便於比較，對前一期間的分部信息進行了重新編制，以符合本年度的列報方式。

該公司的採礦業務位於弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州的阿巴拉契亞中部煤炭盆地內。該公司的戰略重點是生產向鋼鐵行業出售的冶金級煤炭。該公司的應申報板塊Met由該公司的採礦綜合體組成，這些綜合體的主要產品是生產冶金級煤炭和動力煤作為副產品。“所有其他” 類別包括該公司以前的CAPP — Thermal
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（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
運營部門由該公司的採礦綜合體組成，這些綜合體主要生產熱能質量的煤炭。作為公司首席執行官的首席運營決策者（“CODM”）定期審查細分市場的經營業績。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分部信息和合並金額對賬如下：

 
截至3月31日的三個月
20242023
煤炭收入-Met$861,283 $887,007 
其他收入-Met2,789 4,537 
總收入-Met$864,072 $891,544 
煤炭收入——所有其他— 19,691 
總收入$864,072 $911,235 

由於CODM不定期按細分市場審查資產信息，因此尚未披露任何資產信息。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下：

截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$126,995 $270,771 
利息支出1,086 1,720 
利息收入(3,971)(1,518)
所得税支出14,165 42,411 
折舊、損耗和攤銷40,701 29,423 
非現金股票補償費用2,769 3,034 
資產報廢債務的增加6,143 6,377 
收購的無形資產的攤銷，淨額1,675 2,197 
調整後 EBITDA$189,563 $354,415 
調整後息折舊攤銷前利潤-Met$189,563 $350,046 
調整後的息税折舊攤銷前利潤-所有其他— 4,369 
調整後息税折舊攤銷前利潤$189,563 $354,415 

該公司向美國和國際市場的客户銷售生產、加工和購買的煤炭。收入根據產品目的地在公司的會計記錄中進行跟蹤。 下表顯示了有關我們的收入和主要客户的更多信息：
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（未經審計，金額以千計，股票和每股數據除外）
截至3月31日的三個月
20242023
煤炭總收入$861,283 $906,698 
總收入$864,072 $911,235 
出口煤炭收入$701,301 $678,131 
出口煤炭收入佔煤炭總收入的百分比81 %75 %
煤炭出口收入超過總收入10％的國家印度、巴西印度
頂級客户佔總收入的百分比16 %17 %
前 10 名客户佔總收入的百分比81 %78 %
客户數量超過總收入的10％44
截至3月31日，
 20242023
客户數量超過貿易應收賬款總額的10％，淨額33

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詞彙表
阿爾法。 Alpha Metallurgical Resources, Inc.（以下簡稱 “公司”）（前身為康圖拉能源公司）。
灰分。由鐵、氧化鋁和煤中所含的其他不可燃物質組成的雜質。由於灰分會增加煤的重量，因此會增加處理成本，並可能影響煤炭的燃燒特性。

英國熱量單位或 BTU。 在水密度最大的温度（39 華氏度）下，將一磅純液態水的温度升高一華氏度所需的熱能的度量。

阿巴拉契亞中部或CAPP。 肯塔基州東部、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州南部和田納西州東部部分地區的煤炭產區。

煤炭儲量。 計量或指示的煤炭資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和開採或開採煤炭時可能發生的損失備抵金。

煤炭資源。 煤炭礦牀的形式、質量和數量都具有合理的經濟開採前景。

煤層。 煤炭沉積物層層出現。每層都被稱為 “接縫”。

可樂。 一種堅硬的幹碳物質，在沒有空氣的情況下將煤加熱到非常高的温度。可樂用於製造鋼鐵。它的產生產生了許多有用的副產品。

ESG。 環境、社會和治理可持續性標準。

指示的煤炭資源。 煤炭資源中根據足夠的地質證據和取樣進行估算的煤炭資源中數量和質量的那部分，這些樣本足以確定地質和質量的連續性，具有合理的確定性。

測得的煤炭資源。 煤炭資源中根據確鑿的地質證據和足以測試和確認地質和質量連續性的抽樣來估算其數量和質量的那部分。

合併。 與ANR, Inc.和阿爾法自然資源控股公司的合併於2018年11月9日完成。

冶金煤。 適用於碳化的各種等級的煤炭，用於製造用於鋼鐵製造的焦炭。也被稱為 “金屬煤”，其質量主要根據揮發性或揮發物百分比來區分。金屬煤的熱單位通常特別高，但灰分和硫含量低。

MSHA。 美國礦山安全與健康管理局，負責制定和執行美國礦山的安全與健康規則。

營業利潤率。 煤炭收入減去煤炭銷售成本。

製備工廠。 製備廠是用於粉碎、分級和洗滌煤炭以去除雜質並做好準備供特定客户使用的設施。洗滌過程還有一個額外的好處，那就是去除了煤的部分硫含量。製備廠通常位於礦區，儘管一個設備可以為多個礦山提供服務。

可能的礦產儲量。 指定煤炭資源中經濟上可開採的部分，在某些情況下是可測的煤炭資源。

生產力。 本報告中使用的指的是MSHA發佈的每地下工時產生的清潔公噸煤炭。

已探明的礦產儲量。 測得的煤炭資源中經濟上可開採的部分。

開墾。 採礦活動結束後將土地和環境恢復到原始狀態的過程。該過程通常包括 “重新塑形” 或將土地重塑成近似的原始外觀，恢復表土以及種植原生草和地被。填海作業通常在特定地點的開採完成之前進行。填海受州和聯邦法律的嚴格監管。

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屋頂。 煤層上方的巖石或其他礦物層；煤炭工作場所的頭頂表面。

露天地雷。 煤炭位於地表附近，可以通過去除土壤覆蓋層來開採煤炭。

動力煤。 發電廠和工業蒸汽鍋爐使用煤炭來生產電力、蒸汽或兩者兼而有之。與冶金煤相比，它的BTU熱量含量通常較低，揮發性物質含量更高。

噸。 “短噸” 或淨噸等於 2,000 磅。“長” 噸或英噸等於 2,240 磅；“公制” 噸（或”公噸”) 大約是 2,205 磅。除非另有説明，否則本報告中的噸位以短噸表示。

地下礦山。 也被稱為 “深層” 地雷。地下礦山的煤炭通常位於地表以下幾百英尺處，通過機械方式排出，然後通過穿梭車和輸送機運送到地表。



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第 2 項。管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析

以下討論和分析敍述了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績和財務狀況。以下討論和分析應與我們在本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告其他地方包含的合併財務報表和相關附註以及風險因素一起閲讀。

以下討論包括有關我們業務、財務狀況和經營業績的前瞻性陳述，包括關於管理層對我們業務預期的討論。這些陳述代表基於當前環境和條件以及近期事件和趨勢的預測、信念和期望，您不應將這些陳述解釋為對業績的保證或對特定行動方針的承諾。相反，各種已知和未知因素可能會導致我們的實際業績和管理層的行為發生變化，這些差異的結果可能是實質性的，也有負面的。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 和 “第1A項”。風險因素。”

市場概述

最近幾個月，由於全球鋼鐵需求減弱，冶金煤市場疲軟。經濟壓力、地緣政治的不確定性以及對全球衰退的擔憂加劇了冶金煤市場的需求動態和波動。世界各地的經濟狀況仍然不均衡，美國的情況普遍強於歐洲和亞洲某些地區，這些地區仍在經歷重大地緣政治紛爭。

根據世界鋼鐵協會（“WSA”）4月初發布的最新短期展望，預計市場波動性將保持高位，由於持續的地緣政治不確定性以及緊縮貨幣政策和通貨膨脹壓力的滯後影響，鋼鐵需求預計將保持疲軟。在這份出版物中，WSA承認了過去幾年出現的負增長和嚴重的市場波動，但預計會出現穩定的早期跡象，從2024年和2025年開始，全球鋼鐵需求每年可能出現上升趨勢，分別為1.7％和1.2％。但是，WSA預計，全球最大的鋼鐵生產國中國的需求將在2024年趨於平緩，與2023年的水平持平，然後在2025年再次開始小幅下降，下降1％。縱觀不包括中國在內的世界，WSA預計，2024年和2025年鋼鐵需求每年增長3.5％，其中印度處於強勁的需求預期中。

冶金煤價格在2024年第一季度大幅下跌。Alpha密切關注的所有四個指數在本季度內均下跌了16％或以上，其中澳大利亞溢價低波動率指數跌幅最大，為25％。澳大利亞溢價低波動率指數從2024年1月2日的每公噸324.75美元跌至第一季度末的244.50公噸。 美國東海岸低揮發性指數從1月初的每公噸268.00美元下降到3月底的每公噸225.00美元。美國東海岸高揮發性A指數從年初的每公噸281.00美元跌至季度收盤時的每公噸225.00美元，美國東海岸高揮發性B指數從每公噸252.00美元跌至本季度末的每公噸200.00美元。此後，澳大利亞溢價低波動率指數從2024年4月22日的季度收盤價上漲至每公噸250.00美元，而其他三個指數則較季度末水平有所疲軟。截至同日，美國東海岸低揮發性、高揮發性A和高揮發性B指數分別為每噸218.00美元、220.00美元和195.00美元。

2024年3月，世界製造業採購經理人指數（“採購經理人指數”）從2月份的50.3升至50.6。印度是阿爾法的重要市場，3月份的採購經理人指數創下16年來的最高水平，為59.1，高於上個月的56.9。 美國3月採購經理人指數為51.9，略低於2月份的52.2。巴西3月份的製造業指數為53.6，也低於2月份的54.1，但仍處於擴張區間。中國製造業採購經理人指數從2月份的50.9升至3月份的51.1。儘管歐洲製造業的某些領域有所改善，但其3月份的總體採購經理人指數為46.1，低於2月份的46.5，仍處於穩步收縮狀態。

據WSA報告，2024年3月來自71個國家的全球粗鋼產量為1.612億公噸，與去年同期的2023年3月相比下降了4.3％。中國是最大的鋼鐵生產國，3月份的產量為8,830萬公噸，比2023年3月的產量減少7.8％。印度3月份的產量為1,270萬公噸，較去年同期增長7.8％。日本在 2024 年 3 月生產了 720 萬公噸鋼鐵，比 2023 年 3 月下降了 3.9%。美國3月份的粗鋼產量為690萬公噸，與去年同期持平。在前十大鋼鐵生產國中，土耳其的同比增幅最大，其3月份的產量為320萬公噸，比去年同期的產量高出18％，而韓國的降幅最大，為2024年3月的530萬公噸
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產量比該國去年同期的產量減少了9.5％。按地區劃分，亞洲和大洋洲地區（包括印度和中國的最大地區）2024年3月的粗鋼產量為1.183億公噸，較2023年3月的水平下降了5.8％。2024年3月，歐盟的1160萬公噸粗鋼產量同比下降4.3％，而北美的950萬公噸產量較2023年3月的數字下降了1.4％。

截至2024年4月20日的一週，美國鋼鐵協會對美國鋼鐵廠的產能利用率為77.3％。這低於去年同期的產能利用率為78.6％。

在海運熱能市場中，API2指數在2024年1月2日為每公噸101.55美元，並在2024年3月底升至每公噸118.25美元。

業務概述

我們是一家總部位於田納西州的礦業公司，在弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州開展業務。我們擁有遍佈全球的客户、高質量的儲量和龐大的港口容量，是鋼鐵行業冶金煤產品的領先供應商。我們在CAPP煤盆地經營高質量、具有成本競爭力的煤礦。截至2024年3月31日，我們的業務包括二十一個活躍的礦山和九個煤炭準備和裝載設施，約有4,210名員工。我們生產、加工和銷售煤炭和動力煤作為副產品。我們還出售其他人生產的煤炭，其中一些在轉售之前經過加工和/或與我們的礦山生產的煤炭混合，其餘的則購買用於轉售。截至2023年12月31日，我們的儲量為3.16億噸，其中包括3.03億噸已探明和可能的冶金儲量以及1,290萬噸已探明和可能的熱儲量。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，煤炭的銷售量分別為400萬噸和350萬噸，約佔我們每個時期煤炭銷量的90％。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，動力煤的銷售量均為40萬噸，約佔我們每個時期煤炭銷量的10％。

我們的煤炭銷售主要銷往美國東北和中西部地區以及亞洲、歐洲和美洲多個國家的鋼鐵公司。我們的動力煤銷售主要面向美國和世界各地的大型公用事業和工業客户。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的煤炭收入中分別約有81％和75％來自向美國以外客户的煤炭銷售。

此外，我們還通過設備銷售、租賃、碼頭和加工費、煤炭和環境分析費、特許權使用費和天然氣銷售獲得其他收入。我們還將運費和裝卸配送收入記入煤炭收入中，用於向某些客户交付煤炭時提供的運費和裝卸服務，這些收入是合同銷售價格的一部分。

截至2024年3月31日，我們有一個可報告的細分市場：大豆。我們的大都會分部業務由高質量的煤礦組成，包括Deep Mine 41、Road Fork 52、Black Eagle和Lynn Branch。我們的大都會板塊業務生產的煤炭主要是煤炭，一定數量的動力煤是採礦的副產品。所有其他類別包括我們以前的CAPP — 熱能運營板塊，該部門由我們的採礦綜合體組成，這些綜合體主要生產熱能質量的煤炭。有關可報告的細分市場、地理區域和出口煤炭收入信息的更多披露，請參閲我們的簡明合併財務報表附註15。

正如上文的 “市場概述” 所討論的那樣，經濟壓力、地緣政治不確定性和全球衰退擔憂導致全球鋼鐵需求減弱和煤炭市場波動加劇。我們截至2024年3月31日的三個月經營業績受到了這些因素的影響。

其他業務發展

2024年3月26日，一艘從巴爾的摩港出發的大型集裝箱船失去動力和轉向控制，撞上了弗朗西斯·斯科特基大橋的主要支撐碼頭之一，導致大部分橋樑倒塌。從那時起，橋樑的倒塌部分封鎖了進出巴爾的摩港的航運。

近十年來，我們沒有使用巴爾的摩碼頭出口煤炭，因此在橋樑倒塌時那裏沒有任何煤炭儲存。相反，我們的絕大多數出口業務都是通過Dominion碼頭進行的
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Associates（DTA），我們持有其65％的所有權和類似的吞吐容量權。如有必要，我們會使用其他東海岸碼頭來運送剩餘的出口貨物。

我們認為這座橋的倒塌不會對我們的運營產生直接影響。但是，我們可能會受到一些間接影響，例如鐵路運力的競爭更加激烈，這不僅是與其他煤炭公司的競爭，而且是與歷來通過巴爾的摩港口出口產品的其他行業的競爭。鐵路運輸需求的增加還可能導致鐵路擁堵、更長的運輸時間和更高的成本。

儘管如此，我們預計橋樑倒塌造成的狀況不會對Alpha產生實質性的不利影響。

影響我們經營業績的因素

銷售協議。 我們通過使用煤炭供應協議來管理煤炭銷售的大宗商品價格風險。截至2024年4月24日，我們對2024年的銷售承諾如下：
噸% 定價每噸平均已實現價格
大都會——國內$161.41 
肉類-出口$175.50 
Met Total16,000,00049 %$168.26 
熱的110 萬100 %$76.10 
大都會分段1710 萬53 %$155.48 

已實現定價。 我們的每噸煤炭的實際價格受許多因素的影響，這些因素因地區而異，包括（i）煤炭質量，包括能源（熱含量）、硫、灰分、揮發物和水分含量；（ii）有關運輸成本和體積測量的市場慣例的差異；以及（iii）區域供求關係。
成本。 我們的運營業績取決於我們最大限度地提高生產率和控制成本的能力。我們的主要支出是運營供應成本、維修和保養支出、購買煤炭的成本、特許權使用費、工資和福利、運費和裝卸成本以及銷售煤炭產生的税款。我們在運營中使用的主要商品和服務包括維護和維修零件和服務、電力、燃料、屋頂控制和輔助物品、炸藥、輪胎、運輸結構、通風用品和潤滑劑。我們的管理層努力積極控制成本和改善運營績效，以減輕外部成本壓力。我們面臨與燃料、炸藥、鋼鐵、輪胎、合同服務和醫療保健等相關的運營成本的波動，並採取措施緩解所有業務中這些成本的增加。我們有一個集中的採購小組，負責主要供應商合同的談判和管理，主要資本貨物的談判和採購，以及為業務部門提供支持。我們促進供應商之間的競爭，並尋求與以降低成本為重點的供應商發展關係。我們尋找能夠在其專業領域內發現並專注於實施持續改進機會的供應商。在某種程度上，成本的上行壓力超過了我們實現銷售增長的能力，或者如果我們遇到意想不到的運營或運輸困難，我們的營業利潤率將受到負面影響。我們還可能遇到困難的地質條件、延遲獲得許可證、勞動力短缺、不可預見的設備問題以及輪胎、燃料和炸藥等關鍵材料的意外短缺，這可能會導致不利的成本增加並限制我們按預測水平進行生產的能力。

運營結果

下文討論了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績。為了便於比較，已對截至2023年3月31日的三個月的某些非重要分部信息進行了重組，以符合本年度的列報方式。請參閲註釋 15。

截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比

收入

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們的收入信息：
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截至3月31日的三個月 增加（減少）
（以千為單位，每噸數據除外）20242023美元或噸%
煤炭收入$861,283 $906,698 $(45,415)(5.0)%
其他收入2,789 4,537 (1,748)(38.5)%
總收入 $864,072 $911,235 $(47,163)(5.2)%
已售出多噸4,365 3,915 450 11.5 %

煤炭收入。 截至2024年3月31日的三個月，煤炭收入與上年同期相比下降了4540萬美元，下降了5.0％。較弱的定價環境導致的平均實現率下降是導致收入減少的主要因素，但煤炭銷量增長11.5％，即45萬噸，部分抵消了這一點。有關截至2024年3月31日的三個月與去年同期相比的煤炭收入的更多詳細信息，請參閲下面的 “非公認會計準則煤炭收入” 部分。

成本和費用

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中有關我們的成本和開支的信息：
截至3月31日的三個月 增加（減少）
（以千計）20242023$ %
煤炭銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）$648,313 $539,137 $109,176 20.3 %
折舊、損耗和攤銷40,701 29,423 11,278 38.3 %
資產報廢債務的增加6,143 6,377 (234)(3.7)%
收購的無形資產的攤銷，淨額1,675 2,197 (522)(23.8)%
銷售、一般和管理費用（不包括上面單獨顯示的折舊、損耗和攤銷）22,377 20,692 1,685 8.1 %
其他營業虧損（收入）2,985 (1,092)4,077 373.4 %
成本和支出總額$722,194 $596,734 $125,460 21.0 %

煤炭銷售成本。 截至2024年3月31日的三個月，煤炭銷售成本與上年同期相比增加了1.092億美元，增長了20.3％，這主要與煤炭銷售量增長11.5％有關。除了銷量增加外，煤炭銷售成本也有所增加，這是由於與我們的新Checkmate Powellton礦相關的啟動成本、煤炭購買量的增加以及通貨膨脹壓力，但煤炭定價環境下跌導致的特許權使用費和税收減少部分抵消了這一點。
折舊、損耗和攤銷。 截至2024年3月31日的三個月，折舊、損耗和攤銷與去年同期相比增加了1,130萬美元，增長了38.3％。增長主要是由於資本支出增加。

銷售、一般和管理。截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用與去年同期相比增加了170萬美元，增長了8.1％。這一增長主要與工資和福利支出增加160萬美元以及激勵性薪酬增加130萬美元有關，但部分被70萬美元的股票薪酬支出和30萬美元的專業服務費減少所抵消。

其他營業虧損（收入）。截至2024年3月31日的三個月，其他營業虧損與上年同期相比增加了410萬美元，增長了373.4％，這主要是由於本期資產出售收入的減少。

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其他支出總額，淨額

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們的其他支出總額的淨額信息：
截至3月31日的三個月 增加（減少）
（以千計）20242023$ %
其他支出總額，淨額$718 $1,319 $(601)(45.6)%

所得税支出

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中有關我們的所得税支出的信息：
截至3月31日的三個月 增加（減少）
（以千計）20242023$%
所得税支出$14,165 $42,411 $(28,246)(66.6)%

截至2024年3月31日的三個月，所得税支出為1,420萬美元，所得税前收入為1.412億美元。有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於百分比損耗、國外衍生的無形收入扣除和股票補償的永久影響，減去聯邦影響，不可扣除的補償和州所得税的影響部分抵消了這一影響。

截至2023年3月31日的三個月，所得税支出為4,240萬美元，所得税前收入為3.132億美元。有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於百分比枯竭和國外衍生的無形收入扣除的永久影響，減去聯邦影響，部分被州所得税的影響所抵消。有關其他信息，請參閲註釋 11。

非公認會計準則財務指標

以下討論包含 “非公認會計準則財務指標”。這些財務指標不包括或包括根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則” 或 “GAAP”）計算和列報的最直接可比指標中未排除或包含的金額。具體而言，我們使用非公認會計準則財務指標 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”、“非公認會計準則煤炭收入”、“非公認會計準則煤炭銷售成本” 和 “非公認會計準則煤炭利潤率”。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量我們細分市場的經營業績，併為各細分市場分配資源。調整後的息税折舊攤銷前利潤並不意圖作為衡量經營業績的淨收入的替代方案，也不是衡量根據公認會計原則列報的經營業績、財務業績或流動性的任何其他指標。此外，該衡量標準並非所有公司的計算方法都相同，因此可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準進行比較。之所以列出調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層認為它是衡量我們煤炭業務財務業績的有用指標。我們使用非公認會計準則煤炭收入來列報產生的煤炭收入，不包括運費和裝卸配送收入。我們運營的每噸非公認會計準則煤炭銷售實現量是按非公認會計準則煤炭收入除以銷售噸數計算得出的。我們使用非公認會計準則煤炭銷售成本來調整煤炭銷售成本，以扣除運費和裝卸成本、折舊、耗盡和攤銷——產量（不包括與銷售、一般和管理職能相關的折舊、耗盡和攤銷）、資產報廢義務的增加、收購的無形資產的攤銷、淨以及閒置和關閉的礦山成本。我們運營中每噸煤炭的非公認會計準則銷售成本是按非公認會計準則煤炭銷售成本除以銷售噸數計算得出的。我們煤炭業務的每噸非公認會計準則煤炭利潤率是按煤炭業務每噸非公認會計準則煤炭銷售實現量減去煤炭業務每噸煤炭銷售的非公認會計準則煤炭銷售成本計算得出的。不應孤立地考慮這些衡量標準的提出，也不能作為對我們根據公認會計原則報告的結果的分析的替代方案。

管理層使用非公認會計準則財務指標來補充GAAP業績，以便比單獨使用GAAP業績更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢。管理層可能會定期更改這些非公認會計準則指標的定義，以調整對理解經營趨勢至關重要的重要項目，並通過排除不代表我們核心經營業績的交易，對可能無法反映未來業績趨勢的項目進行調整。此外，行業分析師使用類似的衡量標準來評估公司的經營業績。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此這些衡量標準的列報方式可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準進行比較，並且可能因公司而異，具體取決於長期情況
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有關資本結構、公司運營的税務管轄區、資本投資和其他因素的長期戰略決策。

以下是非公認會計準則財務指標與公認會計準則財務指標的對賬。

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與我們的煤炭業務相關的某些財務信息：


截至3月31日的三個月 增加（減少）
（以千為單位，每噸數據除外）20242023美元或噸%
煤炭收入$861,283 $906,698 $(45,415)(5.0)%
煤炭收入——所有其他— (19,691)19,691 100.0 %
煤炭收入-Met861,283 887,007 (25,724)(2.9)%
減去：運費和手續配送收入(133,724)(106,252)(27,472)(25.9)%
非公認會計準則煤炭收入-Met$727,559 $780,755 $(53,196)(6.8)%
非公認會計準則每噸煤炭銷售實現情況-Met$166.68 $208.93 $(42.25)(20.2)%
煤炭銷售成本（不包括下文單獨顯示的項目）$648,313 $539,137 $109,176 20.3 %
折舊、損耗和攤銷-生產 (1)
40,396 29,137 11,259 38.6 %
資產報廢債務的增加6,143 6,377 (234)(3.7)%
收購的無形資產的攤銷，淨額1,675 2,197 (522)(23.8)%
煤炭銷售總成本696,527 576,848 119,679 20.7 %
煤炭銷售總成本-所有其他— (17,921)17,921 100.0 %
煤炭銷售總成本-Met696,527 558,927 137,600 24.6 %
減去：運費和手續費-Met(133,724)(106,252)(27,472)(25.9)%
減去：折舊、損耗和攤銷-產量-Met (1)
(40,396)(28,879)(11,517)(39.9)%
減去：資產報廢義務的增加——滿足(6,143)(3,722)(2,421)(65.0)%
減去：收購的無形資產攤銷，淨額-Met(1,675)(2,197)522 23.8 %
減去：閒置和已關閉的礦山成本——Met(9,775)(4,709)(5,066)(107.6)%
非公認會計準則煤炭銷售成本-Met$504,814 $413,168 $91,646 22.2 %
非公認會計準則每噸煤炭銷售成本-Met$115.65 $110.56 $5.09 4.6 %
GAAP 煤炭利潤率-Met$164,756 $328,080 $(163,324)(49.8)%
GAAP 每噸煤炭利潤率-Met$37.74 $87.79 $(50.05)(57.0)%
非公認會計準則煤炭利潤率-Met$222,745 $367,587 $(144,842)(39.4)%
非公認會計準則每噸煤炭利潤率-Met$51.03 $98.36 $(47.33)(48.1)%
已售出噸數-Met4,365 3,737 628 16.8 %
(1)折舊、損耗和攤銷-生產不包括與銷售、一般和管理職能相關的折舊、損耗和攤銷。

非公認會計準則煤炭收入。 截至2024年3月31日的三個月，非公認會計準則煤炭收入與去年同期相比減少了5,320萬美元，下降了6.8％。下降的主要原因是由於定價較上年同期疲軟，每噸非公認會計準則煤炭銷售額下降了42.25美元，跌幅為20.2％，但部分被煤炭銷售量的增長16.8％所抵消。

非公認會計準則煤炭銷售成本。 截至三個月的非公認會計準則煤炭銷售成本增加了9,160萬美元，增長了22.2％
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與上年同期相比，2024年3月31日主要與煤炭銷量增長16.8％有關。此外，由於與我們的新Checkmate Powellton礦相關的啟動成本、煤炭購買量的增加以及通貨膨脹壓力，每噸煤炭銷售的平均非公認會計準則成本增長了4.6％，但由於煤炭定價環境下降導致的特許權使用費和税收減少，部分抵消了這一點。

調整後 EBITDA

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
淨收入$126,995 $270,771 
利息支出1,086 1,720 
利息收入(3,971)(1,518)
所得税支出14,165 42,411 
折舊、損耗和攤銷40,701 29,423 
非現金股票補償費用2,769 3,034 
資產報廢債務的增加6,143 6,377 
收購的無形資產的攤銷，淨額1,675 2,197 
調整後 EBITDA$189,563 $354,415 


下表彙總了調整後的息税折舊攤銷前利潤：
截至3月31日的三個月 增加（減少）
（以千計）20242023$%
調整後 EBITDA$189,563 $354,415 $(164,852)(46.5)%

截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比下降了1.649億美元，下降了46.5％。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由本期煤炭利潤率下降和每噸非公認會計準則煤炭銷售實現率下降所致。

流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源來自現有的無限制現金餘額、未來煤炭銷售的收益以及循環信貸協議下的可用金額。我們的主要資本資源需求來自煤炭生產和購買成本、銷售和管理費用、税收、資本支出、還本付息義務、開墾義務和抵押品要求。截至2024年3月31日，扣除流動部分後，我們有600萬美元的長期債務，未償和無債務，還有6,130萬美元的未償信用證（“LC”）（定義見下文）。
我們認為，手頭現金和運營產生的現金將足以滿足我們在未來12個月和合理可預見的將來的營運資金、預期資本支出、所得税、還本付息、抵押品和回收義務的要求。我們也可以根據我們的股票回購計劃使用現金。我們在為未來活動編制預算時依靠一些假設。其中包括為維持運營礦山產能而進行的礦山開發成本、運營現金流、政府機構監管和税收的影響、採礦技術改進和開採成本。這些假設本質上會受到重大的商業、政治、經濟、監管、環境和競爭不確定性、待定和現有的氣候相關舉措、突發事件和風險的影響，所有這些都難以預測，其中許多是我們無法控制的。例如，如果對所有自保煤礦運營商採用新的授權程序，這將大大增加擔保我們自保的聯邦黑肺債務所需的抵押品。有關更多信息，請參閲下面的 DCMWC 重新授權流程部分。加強對煤炭行業特定ESG事項的審查可能會對我們未來籌集資金的能力產生負面影響，並導致擔保和保險提供商數量減少。如果市場，我們可能需要籌集額外資金
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如果我們的一項或多項假設被證明不正確，或者如果我們選擇比目前預期的更快地擴大收購或開發工作或任何其他活動，但我們可能無法按我們可接受的條件及時，或者根本無法做到這一點，情況就會惡化。此外，如果籌集資金的條件有利，我們可以選擇在需要之前籌集額外資金。我們可能會尋求出售股票或債務證券或獲得額外的銀行信貸額度。出售股權證券可能會導致股東稀釋。額外債務的出現可能導致固定債務的增加和額外的契約，從而限制我們的運營。

流動性

下表彙總了我們截至2024年3月31日的總流動性：

（以千計）2024年3月31日
現金和現金等價物$269,386 
信貸額度可用性 (1)
93,718 
最低流動性要求(75,000)
總流動性$288,104 
(1)包括我們在考慮了6,130萬美元未償LC後於2023年10月27日簽訂的信貸協議（“ABL協議”）下的未用承付款，但須遵守其中所述的限制。

現金抵押品

我們需要提供現金抵押品，以擔保我們在某些工傷補償、黑肺病、回收相關債務、財務付款和其他履約義務以及其他運營協議下的義務。未來與這些債務相關的監管變化可能會導致債務增加、成本增加或抵押品要求增加，這可能需要為此目的更多地使用替代資金來源，這將減少我們的流動性。有關美國勞工部（煤礦工人補償司）正在實施的針對自保煤礦運營商的新授權流程的信息，請參閲下面的 DCMWC 重新授權流程部分。截至2024年3月31日，我們的簡明合併資產負債表中有以下現金抵押品：

（以千計）2024年3月31日
長期限制性現金$121,927 
長期限制性投資38,055 
長期存款5,347 
現金抵押品總額$165,329 

資產負債表外安排

我們需要提供財務保障，以便進行採礦許可證所要求的採礦後開墾，根據各州的工傷補償法支付工人補償索賠，支付聯邦黑肺補助金並履行某些其他義務。為了提供所需的財務保障，我們通常使用擔保債券來履行採礦後的開採和工傷補償義務。我們還使用銀行有限責任公司來抵押某些債務。截至2024年3月31日，我們有以下未償擔保債券和LC：

（以千計）2024年3月31日
擔保債券 $177,588 
信用證 (1)
$61,282 
(1)未償還的 LC 屬於 ABL 協議之下。

有關資產負債表外安排的進一步披露，請參閲附註14（c）部分。

債務融資

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ABL協議包括基於資產的循環信貸額度（“ABL額度”）。根據ABL融資機制，我們可以循環借入現金或獲得LC，總金額不超過1.55億美元。我們可以要求將該融資機制的容量增加至多7,500萬美元，前提是2,500萬美元可能僅用於為獲得現金抵押的LC提供更多可用性。ABL融資機制下的可用性按月計算，並根據合格的煤炭庫存量和貿易應收賬款（“借款基礎”）進行波動。通常，根據ABL融資機制的條款，如果未償借款和信用證超過借款基礎，則規定金額的現金將受到限制，用於抵押任何超額的未償還款項。ABL 融資機制將於 2027 年 10 月 27 日到期。

有關長期債務的其他披露，請參閲附註8。

資本要求

截至2024年3月31日的三個月，我們的資本支出為6,360萬美元。我們預計，在2024年，資本支出將在2.1億美元至2.40億美元之間。在預期的中點，這一總額包括約1.71億美元的維持性維護資本，約3,300萬美元的計劃投資礦山開發項目，以及自2023年起由於供應和合同勞動力的時間和可用性而產生的約2,100萬美元的結轉資金。

合同義務

我們的合同義務在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “流動性和資本資源——合同義務” 部分中進行了討論。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的合同義務沒有實質性變化。

有關長期債務和其他承諾的額外披露，分別請參閲附註8和附註14。

業務更新

我們擁有位於弗吉尼亞州紐波特紐斯的煤炭出口碼頭DTA65.0％的權益。DTA 使我們能夠通過混煤來滿足客户廣泛的煤炭質量要求，同時還提供了存儲容量和運輸靈活性。DTA 需要資本投資來最大限度地提高功能性並最大限度地減少因機械問題造成的停機時間。根據我們關於投資DTA的合作伙伴關係協議的條款，我們需要為DTA持續運營和資本成本的相應份額提供資金。除了我們在日常運營成本中所佔份額外，我們預計在未來6年中，我們將每年增量投資2,500萬美元，用於DTA的基礎設施和設備升級。此外，為了降低升級期間運輸延誤的風險，我們於2024年4月簽訂了一項為期三年的協議，該協議允許每年在弗吉尼亞州紐波特紐斯的第三方碼頭裝載120萬至200萬噸煤炭。在2024年的剩餘時間內，我們的DTA資金（包括常規運營和資本成本以及基礎設施和設備升級）估計總額約為4000萬美元。

我們不斷努力增強我們的資本結構和財務靈活性。隨着機會的出現，我們將繼續考慮對任何未償債務進行再融資或償還的可能性，修改我們的信貸額度，並可能考慮出售其他資產或業務，以及我們認為情況需要的其他措施。我們可能隨時決定追求或不追求這些機會。從流動性交易或其他外部融資來源獲得額外資金受市場條件和某些限制，包括我們的信用評級和信貸額度中的契約限制。

作為我們業務的常規部分，我們審查收購或處置煤炭開採及相關基礎設施資產和煤礦開採公司的權益，以及涉及煤炭開採或其他能源資產公司的收購或處置，或合併或其他戰略交易的機會，並參與有關這些交易的討論和談判。當我們認為這些機會符合我們的戰略計劃和我們的收購或處置標準時，我們將進行投標或提案和/或簽訂意向書和其他類似協議。這些投標或提案可能具有約束力，也可能不具有約束力，通常受各種條件的約束，如果我們對盡職調查的結果不滿意，通常允許我們終止討論和任何相關協議。我們尋求的任何收購機會都可能對我們的流動性和資本資源產生重大影響，並可能要求我們承擔債務、尋求股權資本或兩者兼而有之。無法保證會按照我們可接受的條件提供額外融資，或者根本無法保證。

所得税

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截至2024年3月31日，該公司記錄的應繳聯邦所得税為510萬美元。有關所得税的進一步披露，請參閲附註11。

養老金計劃

我們預計將在2024年向養老金計劃支付1,230萬美元的最低要求繳款。有關該義務的進一步披露，請參閲附註12。

DCMWC 重新授權流程

2019年7月，美國勞工部（煤礦工人補償司或 “DCMWC”）開始對所有自保煤礦運營商實施新的授權程序。應DCMWC的要求，我們於2019年10月提交了重新授權申請和支持文件，為我們的某些黑肺債務進行自我保險。由於這項申請，DCMWC在2020年2月21日的一封信中通知我們，我們被重新授權自2020年2月21日起為我們的某些黑肺債務進行為期一年的自保。但是，DCMWC的重新授權取決於我們提供6,570萬美元的抵押品，以擔保我們的某些黑肺債務。根據DCMWC的估算方法，DCMWC建議該抵押品要求佔我們預計未來負債的70％，將比我們（合併前由Alpha Natural Resources Inc.提供）自2016年以來為擔保這些自保黑肺債務而提供的約260萬美元抵押品增加約2400％。DCMWC此前並未對與重新授權程序相關的未來負債進行估計，但現在正考慮將其作為其新的抵押品設定方法的一部分。

重新授權程序使我們有權在發出通知之日起的30天內以書面形式對安全決定提出上訴，DCMWC同意將上訴期延長至2020年5月22日，我們行使了這一上訴權。我們強烈不同意DCMWC大幅提高的抵押品確定率和計算方法。2021年2月，美國勞工部（“DOL”）撤回了其《聯邦公報》的通知，要求對描述其新的抵押品要求計算方法的公告發表評論。美國勞工部於2021年5月將該公告從其網站上刪除。2022年2月10日，與DCMWC和DOL決策者舉行了電話會議，我們在會上陳述了支持上訴的事實和論據。尚未對上訴作出任何裁決，但在電話會議上，我們表示願意再撥出1,000萬美元的抵押品。如果我們的上訴不成功，我們可能需要提供額外的LC，以便獲得DCMWC的自我保險重新授權，或者通過第三方提供商為這些黑肺債務投保，這也可能要求我們提供額外的抵押品。2023年1月，美國勞工部提出新法規徵詢公眾意見，該法規如果獲得通過，將大幅增加擔保自保聯邦黑肺債務所需的抵押品。根據擬議的120％的最低抵押品要求，我們估計可能需要提供約8000萬至1億美元的抵押品，以擔保我們的某些黑肺債務。目前尚不清楚這些法規何時生效，但我們認為它們不會在2024年下半年之前生效。這些抵押品義務的大幅增加可能會對我們的流動性產生重大不利影響。

可吸入結晶二氧化硅最終規則

2024年4月16日，MSHA發佈了其最終規則，即降低礦工對可吸入結晶二氧化硅的暴露量並改善呼吸防護，以減少礦工對可吸入結晶二氧化硅的暴露並改善對所有空氣傳播危害的呼吸保護。新規則的內容計劃在該規則在《聯邦公報》上發佈60天后開始生效，合規截止日期從公佈之日起大約一到兩年不等。最終規則將所有礦工全班暴露的可吸入結晶二氧化硅的允許暴露限值降低為每立方米空氣50微克（µg/m3），按8小時時間加權平均值計算。最終規則還包括保護礦工健康和更新現有呼吸保護要求的其他要求。我們目前正在研究最終規則的影響及其對我們業務的潛在影響。我們遵守這些法規或任何其他新的健康和安全法規可能會大大增加我們的採礦成本。此外，如果發現我們違反了這些法規，我們可能會面臨罰款或限制，這可能會對我們的運營、財務業績和流動性產生重大不利影響。

氣候影響披露

2024年3月，美國證券交易委員會（“SEC”）通過了新規則，要求發行人從2025年開始披露某些與氣候相關的信息。他們獲釋後不久，聯邦法院暫緩執行了這些規則。美國證券交易委員會隨後暫停執行這些規則，直到正在進行的訴訟得到解決。我們無法確定這些規則是否或何時生效，也無法確定它們最終會採取什麼形式。因此，目前無法估計公司遵守規則的成本。
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目錄


股票回購計劃

有關股票回購計劃和當期回購股份的信息，請參閲附註6和 “未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用”。

現金流

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，現金、現金等價物和限制性現金分別增加了720萬美元，減少了8,200萬美元。現金、現金等價物和限制性現金的淨變化可歸因於以下因素：
截至3月31日的三個月
20242023
現金流量（以千計）：
經營活動提供的淨現金$196,074 $177,387 
用於投資活動的淨現金(68,859)(27,891)
用於融資活動的淨現金(120,027)(231,452)
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少）$7,188 $(81,956)

經營活動。 儘管上文 “經營業績” 中討論的非公認會計準則煤炭利潤率有所下降，但截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金與上年同期相比有所增加，但由於應收賬款和庫存的大幅增加以及我們或有收入義務的最終支付產生了負面影響，但部分被用於支付股息的存款減少所抵消。

投資活動。儘管用於資本支出和收購企業的現金有所減少，但截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金與上年同期相比有所增加，因為上一年度受益於投資安全活動淨收益的增加。前一時期投資擔保活動淨收益水平的增加主要是由於清算了某些有價證券，以便利向另一金融機構轉移資金。

融資活動。截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金與上年同期相比有所減少，這是由於普通股回購水平降低，以及由於在上一年度支付一次性特別股息而支付的股息減少以及我們在2023年第四季度停止了固定股息計劃。

重大債務契約分析

截至2024年3月31日，我們遵守了ABL協議下的所有契約，包括要求我們保持ABL協議中定義的最低流動性7,500萬美元。違反ABL協議中的契約可能會導致協議條款下的違約，然後相應的貸款機構可以選擇申報任何到期應付的借款，並要求未償還的LC進行現金抵押。此外，協議條款下的違約將抑制我們支付ABL協議中定義的某些限制性付款的能力，包括公司回購公司普通股的能力。

關鍵會計政策與估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們的估算基於歷史經驗以及包括當前經濟環境在內的各種其他因素和假設，我們認為這些因素和假設在當前情況下是合理的，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。我們會持續評估我們的估計和假設，並根據事實和情況的要求調整這些估計和假設。外匯和能源市場以及鋼鐵產品需求的波動共同增加了此類估計和假設所固有的不確定性。由於無法精確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計有很大差異。由於經濟環境的持續變化而導致的這些估計數的變化將反映在未來各期的財務報表中。
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我們的關鍵會計政策在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “關鍵會計政策和估計” 部分中進行了討論。截至2024年3月31日，我們的關鍵會計政策保持不變。有關更多信息，請參閲附註1中的 “近期會計指導” 部分。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品價格風險

我們通過使用煤炭供應協議來管理煤炭銷售的大宗商品價格風險。有關我們2024年銷售承諾的信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——影響我們經營業績的因素”。

對於直接或間接用於正常生產過程的供應品，例如柴油、鋼鐵和爆炸物等其他物品，我們面臨大宗商品價格風險。我們通過與供應商簽訂的正常數量的戰略採購合同來管理這些物品的風險。

柴油的市場價格由於產量變化、季節性以及我們通常無法控制的其他市場因素而波動。燃料成本的增加可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。截至2024年3月31日，我們對2024年的柴油燃料使用量和固定價格柴油的購買承諾如下：

預算用量（加侖） % 已定價 每加侖的平均已實現價格
柴油燃料2320 萬81.4 %$3.34 

利率風險

截至2024年3月31日，我們維持基於優先擔保資產的循環信貸額度，根據該額度，我們可以借款高達1.55億美元（減去LC的未償還金額）。該機制下的任何現金借款都將採用浮動利率。截至2024年3月31日或2023年12月31日，該融資機制下沒有未償還的現金借款。有關其他信息，請參閲註釋 8。另請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的 “財務報表和補充數據—附註13” 部分，以討論我們的長期債務條款。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們在證券交易方面的投資分別為3,810萬美元和4,060萬美元。儘管這些投資的公允價值面臨與市場利率變動相關的風險，但我們認為利率變動的風險對我們的簡明合併財務報表並不重要。我們通過投資短期高評級債務（主要是美國政府證券）來管理風險。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們收購的債務證券的剩餘到期日不到12個月。

外幣風險

我們的交易以美元計價，因此，我們沒有重大的貨幣匯率風險敞口。但是，我們的煤炭以美元在國際上出售，因此，國外市場的總體經濟狀況和外幣匯率的變化可能會為我們的外國競爭對手提供競爭優勢。如果我們的競爭對手的貨幣兑美元或兑外國客户的當地貨幣下跌，這些競爭對手可能能夠向客户提供更低的煤炭價格。此外，如果我們的海外客户的貨幣與美元相比價值大幅下跌，這些客户可能會尋求降低我們出售給他們的煤炭的價格。因此，貨幣波動可能會對我們的煤炭在國際市場上的競爭力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

第 4 項。 控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的披露控制和程序，旨在確保公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中披露的信息在SEC規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，等等信息會收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（“CEO”）和首席財務官（“CFO”），如
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目錄

適當，以便及時就所需的披露作出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。根據《交易法》第13a-15（b）條，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，對截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

披露控制和程序有效性的固有限制

我們的首席執行官、首席財務官和其他管理層成員並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼精良，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理的保證，而不是絕對的保證。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

第二部分-其他信息

第 1 項。 法律訴訟

有關公司法律訴訟的描述，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註14（d）部分，該報告以引用方式納入此處。

第 1A 項。 風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素” 部分中討論的因素，以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 的警示聲明。這些所描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

回購普通股

下表彙總了有關2024年第一季度回購的普通股的信息。
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值（以千計） (2)(3)(4)
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日225,070 $382.15 85,660 $495,457 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日69,604 $382.47 69,604 $468,835 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日— $— — $468,835 
294,674 155,264 
(1)包括向員工回購的139,410股普通股，以滿足員工在股票補助權歸屬後的法定預扣税款。為滿足員工的法定預扣税款而回購的股票按成本計入庫存股。
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(2)根據公司董事會（“董事會”）於2022年3月4日通過的現有普通股回購計劃，回購公司股票的總授權為15億美元。有關其他信息，請參閲註釋 6。
(3) 該公司在2019年通過了一項資本回報計劃，包括一項沒有到期日的股票回購計劃，該計劃允許公司回購總額不超過1億美元的公司普通股。該公司於2019年10月1日暫停了該股票回購計劃，目前不打算根據該計劃進行進一步的回購。
(4)我們無法估計將要回購的股票數量，因為購買決定受市場和商業狀況、可用流動性水平、我們的現金需求、協議或義務的限制、法律或監管要求或限制以及其他相關因素的約束。該金額不包括股票回購相關費用和消費税。

第 4 項。 礦山安全披露

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表季度報告的附錄95中。

第 5 項。 其他信息

(a) 沒有.

(b) 沒有。

(c) 交易計劃

在截至2024年3月31日的季度中，沒有董事或高級職員 採用要麼 終止:

(i) 任何旨在滿足第10b5-1 (c) 條中肯定抗辯條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃；或

(ii) S-K法規第408 (a) 項 (c) 段所定義的任何 “非規則10b5-1交易安排”。

第 6 項。 展品

請參閲本10-Q表季度報告簽名頁後的附錄索引。
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目錄

簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 阿爾法冶金資源公司
日期：2024 年 5 月 6 日來自：/s/J. Todd Munsey
 姓名：J. Todd Munsey
 標題：首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）

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展品索引
展品編號展品描述
3.1
第二份經修訂和重述的阿爾法冶金資源公司註冊證書，經修訂至2021年1月22日（參照阿爾法冶金資源公司於2021年11月5日提交的10-Q表附錄3.1納入）
3.2
阿爾法冶金資源公司第四次修訂和重述的章程（參照阿爾法冶金資源公司於2022年12月2日提交的8-K表附錄3.1編入）
31*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條進行認證
32**
根據《美國法典》第 18 篇第 1350 條進行認證，根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過
95*
礦山安全披露展覽
101*
Alpha Metallurgical Resources, Inc. 截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下財務信息包括：（i）簡明合併運營報表，（ii）簡明合併綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併股東權益表，以及（vi) 簡明合併財務報表附註。
104*封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

* 隨函提交
** 隨函提供
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