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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從 到
佣金文件編號001-14157
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電話和數據系統公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
36-2669023
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)

北拉薩爾街30號，4000號套房, 芝加哥, 伊利諾伊州60602
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(312)630-1900
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元TDS紐約證券交易所
存托股份每股代表UU系列6.625%累積可贖回永久優先股股份的1/1000權益，面值0.01美元TDSPru紐約證券交易所
存托股份各代表6.000%系列VV累積可贖回永久優先股股份的1/1000權益，面值0.01美元TDSPrv紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是
☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
是
☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
☐
不是
☒

截至2024年3月31日，發行人各類普通股的發行股數為 106百萬股普通股，面值0.01美元，以及7百萬股A系列普通股，面值0.01美元。


電話和數據系統公司
Form 10-Q季度報告
截至2024年3月31日的期間
索引頁碼
  
財務狀況和經營成果的管理探討與分析
1
高管概述
1
全港發展策略使用的詞彙
3
行動結果--TDS綜合
4
美國蜂窩行動
6
TDS電信運營
11
流動性與資本資源
16
合併現金流分析
19
合併資產負債表分析
20
有關非GAAP財務指標的補充信息
21
關鍵會計政策和估算的應用
24
1995年私人證券訴訟改革法案安全港警示聲明
25
  
風險因素
27
  
關於市場風險的定量和定性披露
27
  
財務報表(未經審計)
28
合併業務報表
28
合併現金流量表
29
合併資產負債表
30
綜合權益變動表
32
合併財務報表附註
34
  
控制和程序
45
  
法律訴訟
45
  
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
  
其他信息
46
陳列品
47
  
表格10-Q對照索引
48
  
簽名
49

目錄表
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電話和數據系統公司。
管理層的討論與分析
財務狀況 和運營結果
高管概述
以下討論和分析將電話和數據系統公司S(TDS)截至2024年3月31日的前三個月的財務業績與截至2023年3月31日的三個月的財務業績進行了比較。閲讀時應結合TDS的中期綜合財務報表和附註，以及TDS的業務描述、經審計的綜合財務報表以及TDS截至2023年12月31日的10-K表格(Form 10-K)年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。為便於顯示，本文中包含的某些數字四捨五入為百萬；但是，某些計算出的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。
本報告包含並非基於歷史事實的陳述，這些陳述可以通過“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”、”項目“、“將”等詞語和類似表述來識別。這些陳述構成並代表“前瞻性陳述”，因為這個詞是在1995年私人證券訴訟改革法案中定義的。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、事件或發展存在重大差異。有關更多信息，請參閲本報告其他地方的1995年私人證券訴訟改革法案安全港警示聲明標題下的披露。
TDS的會計政策符合美利堅合眾國公認的會計原則。然而，TDS在MD&A中使用了某些“非GAAP財務指標”。對TDS確定這些指標有用的原因的討論，以及這些指標與其根據GAAP確定的最直接可比指標的協調，包括在本報告MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息標題下的披露中。
一般信息
TDS是一家多元化的電信公司，為全國約600萬個連接提供高質量的通信服務。TDS通過其持有83%股份的子公司美國蜂窩公司(UScell)提供無線服務。TDS還通過其全資子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)提供寬帶、視頻和語音服務。TDS完全在美國運營。有關TDS部門的其他信息，請參閲合併財務報表附註中的附註10-業務部門信息。

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1
目錄表
TDS的使命和戰略
TDS的使命是為其客户提供卓越的通信服務，並滿足其股東、夥伴和社區的需求。在追求這一使命的過程中，TDS尋求發展其業務，為其員工創造機會，支持其服務的社區，併為其股東創造長期價值。自成立以來，TDS一直致力於將高質量的通信服務帶給農村和服務不足的社區。TDS在制定和加強其環境、社會和治理(ESG)方案方面繼續取得進展，包括於2023年7月出版了最新的TDS ESG報告，該報告可在TDS網站上查閲。
TDS的歷史長期戰略一直是將大部分運營資本再投資於其業務，以加強其競爭地位和財務業績，同時主要通過定期支付季度現金股息來向TDS股東返還價值。目前尚不確定對UScell的戰略選擇審查、TDS對其業務進行再投資的現有機會，或TDS持續的流動性需求可能如何影響TDS的長期戰略，包括未來時期的股息支付。
TDS計劃通過繼續執行其戰略來建立股東價值，以建立提供高質量、以數據為重點的服務和產品的強大、有競爭力的業務。其戰略努力包括：
▪UScell向其客户提供經濟且價格具有競爭力的服務計劃和設備，並專注於增加相關產品(如設備保護計劃)的銷售收入和固定無線家庭互聯網等服務的收入。此外，UScell還專注於增加塔樓租金收入，並擴大其可供企業和政府客户使用的解決方案。
▪UScell繼續增強其網絡能力，包括部署5G技術。5G技術有助於滿足客户日益增長的數據服務需求，併為需要高速度和可靠性以及低延遲的新服務創造機會。UScell在2019-2022年的初始5G部署主要使用低頻段頻譜，在其幾乎所有市場的部分地區推出5G服務。2023年期間，UScell繼續投資5G，重點是部署中頻頻譜，這在很大程度上與已經覆蓋的低頻帶5G服務覆蓋的地區重疊。2024年期間，UScell將繼續進行5G中帶頻譜的多年部署。在中頻頻譜上部署的5G服務進一步提高了UScell的移動和固定無線服務的速度和容量。
▪UScell持續評估其現有的無線權益，目標是最大化其資產價值和運營盈利能力。作為這一戰略的一部分，UScell可能會在認為必要時尋找有吸引力的機會來獲得和剝離無線頻譜。
▪TDS Telecom致力於在其市場上提供高質量的寬帶服務，有能力提供與視頻和語音服務選項捆綁的增值服務。TDS Telecom專注於通過投資光纖部署來推動增長，主要是在其擴展市場以及歷史上使用銅纜和同軸電纜技術的現有和電纜市場。
▪TDS Telecom尋求通過在有吸引力、不斷增長的地點創建市場集羣來擴大其業務，並可能尋求收購和/或剝離資產以支持其戰略。
戰略替代方案審查
2023年8月4日，TDS和UScell宣佈，兩家公司的董事會已經決定啟動一項程序，為UScell探索一系列戰略選擇。在截至2024年3月31日的三個月裏，TDS產生了與戰略替代方案審查相關的1100萬美元的第三方費用。目前，技術發展司無法預測這一過程的最終結果，也無法估計這一過程對財務報表的潛在影響。
2
目錄表
全港發展策略使用的詞彙
以下是本文檔中使用的某些行業術語的定義列表：
▪4G LTE- 第四代長期演進，這是一種無線技術，與第三代（3G）技術相比，該無線技術能夠為每個用户提供更多的網絡容量以獲得更多的數據以及更快地訪問數據。
▪5G- 第五代無線技術，有助滿足客户對數據服務日益增長的需求，併為需要高速、可靠及低延遲的新服務創造機會。
▪帳號-代表對一個或多個關聯連接負有財務責任的個人或企業。帳户可以包括各種類型的連接，例如手持設備和連接的設備。
▪拍賣107第107次拍賣是FCC拍賣3.7-3.98 GHz無線頻譜許可證，始於2020年12月，結束於2021年2月。
▪寬帶連接-指通過各種傳輸技術(包括光纖、同軸電纜和銅纜)提供互聯網接入的個人客户。
▪寬帶滲透-通過將總寬帶連接除以總服務地址計算得出的度量。
▪有線電視市場- TDS作為電纜提供商使用同軸電纜和光纖技術提供商提供服務的市場。
▪流失率- 表示每月斷開服務的連接的百分比。該等比率代表各相關期間的平均每月流失率。
▪互聯設備- 直接連接到美國蜂窩網絡的非手機設備。互聯設備包括平板電腦、可穿戴設備、調制解調器、固定無線和熱點等產品。
▪EBITDA- 指未計利息、税項、折舊、攤銷和增值前的收益，並在本文件中用於非GAAP指標調整後EBITDA。請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息以獲取更多信息。
▪增強型替代連接美國成本模型(E-ACAM)-美國聯邦為某些運營商提供支持機制，該機制將在2038年前提供收入支持。這種支持伴隨着向一定數量的位置提供100兆比特每秒(Mbps)的下載速度和20 Mbps的上傳速度(100/20 Mbps)的義務。
▪擴張市場 -在TDS不是現有服務提供商的地區使用光纖網絡的市場。
▪自由現金流- 非GAAP指標定義為經營活動產生的現金流減去為增加財產、廠房和設備支付的現金，以及為軟件許可協議支付的現金。請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息以獲取更多信息。
▪總增加量- 表示在此期間添加的新連接總數，不考慮在此期間終止的連接。
▪現有市場 - TDS定位為傳統本地電話公司的市場。
▪IPTV -互聯網協議電視。
▪淨增加（損失）- 表示在此期間添加的新連接總數，減去在此期間終止的連接。
▪OIBDA- 指折舊、攤銷和增值前的營業收入，並在本文件中用於非GAAP指標調整後的OIBDA。請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息以獲取更多信息。
▪每個賬户的後付費平均收入（後付費ARPA）- 後付費服務總收入除以後付費帳户的平均數量和該期間的月數計算得出的指標。
▪每用户後付費平均收入（後付費ARPU）- 後付費服務總收入除以後付費連接的平均數和該期間的月數計算得出的指標。
▪每個連接的住宅收入-通過將住宅總收入除以住宅連接的平均數量和期間的月數來計算的指標。
▪零售連接- 與由後付費或預付費客户激活的每個設備相關聯的各個服務線路。連接與直接連接到美國蜂窩網絡的所有類型的設備相關聯。
▪服務地址-根據現有的最佳信息，能夠連接到TDS網絡的單人住宅、多住宅單元和商業地點的數量。
▪普遍服務基金(USF)- 由聯邦通信委員會管理的電信收費和支持付款系統，旨在促進美國電信服務的普及。
▪視頻連接-代表提供視頻服務的個人客户。
▪語音連接- 指將客户連接到提供語音服務的TDS中央辦公室設施的各個電路或可計費的進入建築物語音服務的線路數。
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目錄表
運營結果- TDS合併
以下討論和分析將截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的財務業績進行了比較。
截至三個月
3月31日，
 202420232024年與2023年
(百萬美元)
營業收入
UScell$950 $986 (4)%
TDS電信266 253 5 %
所有其他1
46 64 (29)%
總營業收入1,262 1,303 (3)%
運營費用
UScell899 960 (6)%
TDS電信240 245 (2)%
所有其他1
56 69 (20)%
總運營費用1,195 1,274 (6)%
營業收入(虧損)   
UScell51 26 94 %
TDS電信27 8 不適用
所有其他1
(11)(5)(83)%
營業總收入67 29 不適用
投資及其他收入(支出)
未合併實體收益中的權益42 44 (3)%
利息和股息收入5 5 (4)%
利息支出(57)(53)(9)%
其他，淨額1 — 不適用
總投資和其他費用(9)(4)不適用
所得税前收入58 25 不適用
所得税費用20 13 49 %
淨收入38 12 不適用
減去：可歸因於非控股權益的淨收入，扣除税收9 4 不適用
TDS股東應佔淨收益29 8 不適用
TDS優先股股息17 17 —
TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)$12 $(9)不適用
調整後的OIBDA(非GAAP)2
$318 $272 17 %
調整後的EBITDA(非GAAP)2
$366 $321 14 %
資本支出3
$219 $343 (36)%
由於四捨五入的原因，數字可能不夠精確。
N/M-百分比更改沒有意義
1包括公司和其他業務以及公司間的抵銷。
2請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息，以對本措施進行對賬。
3有關資本支出的其他信息，請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。
有關部門運營收入和支出的其他詳細信息，請參閲本MD&A中的個別部門討論。
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目錄表
未合併實體收益中的權益
未合併實體收益中的權益是指TDS在其擁有非控股權益的實體的淨收益中所佔的份額，並採用權益法或資產淨值實際權宜之計。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，TDS對洛杉磯SMSA Limited Partnership(LA Partnership)的投資分別貢獻了1,600萬美元和2,000萬美元的税前收入。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註中的附註6--對未合併實體的投資。
利息支出
截至2024年3月31日止三個月的利息開支增加，主要是由於TDS有擔保定期貸款及循環信貸協議下的借款及浮動利率債務的利率上升，但因應收賬款證券化協議的平均未償還本金餘額減少及資本化利息增加而部分抵銷。有關長期債務的到期日和加權平均利率的其他信息，請參閲市場風險。
所得税費用
截至2024年3月31日的三個月，所得税支出增加，主要原因是所得税前收入增加。
TDS根據今年迄今的估計税率計算了截至2024年3月31日的三個月的所得税。由於所得税前收入的波動，有效税率預計將在2024年隨後的過渡期內發生變化。
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入
截至三個月
3月31日，
 20242023
(百萬美元)
UScell非控股公眾股東$3 $2 
非控股股東或合夥人的6 2 
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入$9 $4 
應佔非控股權益的淨收入，扣除税後包括非控股公眾股東在UScell公司淨收入中的份額、非控股股東或合夥人在某些UScell子公司的淨收入中的份額以及其他TDS非控股權益。
收益
(百萬美元)
2471




截至三個月
淨利潤增加主要是由於營業費用下降，但部分被營業收入下降以及利息和所得税費用增加所抵消。調整後EBITDA增加主要是由於運營費用下降，但部分被運營收入下降所抵消。
* 代表非GAAP財務指標。請參閲本MD & A中與非GAAP財務指標相關的補充信息，以瞭解該指標的對賬。
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目錄表
USMLogo.jpg
美國蜂窩行動
業務概述
USCellular擁有、運營和投資美國各地的無線市場。USCellular是TDS持有83%股權的子公司。USCellular的戰略是通過提供高質量的網絡、出色的客户服務以及有競爭力的設備、計劃和定價來吸引和留住客户-所有這些都以社區為中心。
運營

10KUSM_Operating_2022Q3.jpg

▪為客户提供450萬個零售連接，包括410萬個後付費連接和40萬個預付費連接
▪在21個州運營
▪僱用約4，300名員工
▪擁有4，382座塔樓
▪運營6，995個正在運營的蜂窩站點
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目錄表
運營概述-UScell
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截至3月31日，20242023
零售連接-期末
 後付費4,051,000 4,223,000
 預付436,000 470,000
 總計4,487,000 4,693,000
  
Q1 2024Q1 20232024年第一季度與2023年第一季度
後付費活動和客户流失
總增加量
手機63,000 93,000 (32)%
互聯設備43,000 44,000 (2)%
總增加額106,000 137,000 (23)%
淨增加（損失）
手機(47,000)(25,000)(88)%
互聯設備3,000 1,000 不適用
淨增加(虧損)合計(44,000)(24,000)(83)%
攪動
手機1.03 %1.06 %
互聯設備2.52 %2.78 %
總流失量1.22 %1.27 %
N/M-百分比更改沒有意義
與去年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月中，後付費手機的總淨虧損有所增加，這是由於整個行業持續激烈的競爭以及可用客户池的減少導致毛收入增加所致。
在截至2024年3月31日的三個月裏，由於對固定無線家庭互聯網的需求增加以及熱點流失的減少，後付費連接設備的總淨增加與去年同期相比有所增加。
UScell在2024年第一季度退役了其3G碼分多址(CDMA)網絡。截至2024年3月31日的三個月的總淨增加(損失)不包括一次性調整，以刪除依賴於CDMA網絡的11,000個連接。
後付費收入
截至三個月
3月31日，
202420232024年與2023年
每用户平均收入(ARPU)$51.96 $50.66 3  %
每帳户平均收入(ARPA)$132.00 $130.77 1 %
與去年同期相比，截至2024年3月31日的三個月後付費ARPU有所增加，這是由於促銷折扣減少、成本回收附加費增加、有利的計劃和產品組合以及設備保護計劃收入的增加。
由於後付費ARPU受到影響，截至2024年3月31日的三個月，後付費ARPA與去年同期相比略有增長，但被每個賬户連接數量的減少部分抵消。
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目錄表
財務概述-UScell
以下討論和分析將截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的財務業績進行了比較。
截至三個月
3月31日，
202420232024年與2023年
(百萬美元)   
零售服務$678 $691 (2)%
塔樓租賃25 25 3 %
其他51 51 (1)%
服務收入754 767 (2)%
設備銷售196 219 (10)%
總營業收入950 986 (4)%
系統運營(不包括以下報告的折舊、攤銷和增值)182 182 —
設備銷售成本216 253 (14)%
銷售、一般和行政331 345 (4)%
折舊、攤銷和增值165 170 (2)%
(收益)淨資產處置損失6 10 (43)%
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— 不適用
總運營費用899 960 (6)%
營業收入$51 $26 94 %
淨收入$24 $14 64 %
調整後的OIBDA(非GAAP)1
$228 $206 11 %
調整後的EBITDA(非GAAP)1
$272 $252 8 %
資本支出2
$131 $208 (37)%
N/M-百分比更改沒有意義
1請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息，以對本措施進行對賬。
2有關資本支出的其他信息，請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。
8
目錄表
營業收入
截至2024年和2023年3月31日的三個月
(百萬美元)
527


服務收入包括：
▪零售服務-語音、數據和增值服務的後付和預付費用以及成本回收附加費
▪塔樓租賃-塔樓空間第三方租賃的收入
▪其他服務-從聯邦USF收到的金額、入站漫遊、其他雜項服務收入和物聯網（IOT）
設備收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分銷商銷售無線設備和相關配件
業務説明各項目變動的主要內容如下：
總營業收入
截至2024年3月31日的三個月，零售服務收入下降，主要是由於平均後付費和預付費連接下降，部分被前在運營概覽部分討論的後付費ARPU的增加所抵消。
截至2024年3月31日的三個月，設備銷售收入下降，主要是由於總新增和升級減少，智能手機設備銷量下降，部分被新智能手機銷售平均價格上漲所抵消。
無線服務提供商在促銷和價格上一直很積極，以吸引和留住客户。這既包括傳統運營商，也包括有線無線公司。UScell預計，傳統運營商的促銷攻勢和有線無線公司的定價壓力將持續到可預見的未來。營業收入和營業收入在本期和以往期間受到負面影響，預計未來期間將受到向新客户和現有客户提供競爭性促銷活動的負面影響。
總運營費用
截至2023年3月31日的三個月的總運營費用包括1000萬美元的遣散費和與2023年第二季度裁員相關的相關費用。這些遣散費包括在系統運營費用以及銷售、一般和管理費用中。
系統運行費用
截至2024年3月31日的三個月，系統運營費用持平，這主要是由於客户使用和員工費用的減少，其中包括2023年第二季度勞動力的減少，但部分被漫遊費用的增加所抵消。漫遊費用的增加是由使用量的增加推動的，部分抵消了漫遊費率的下降。
設備銷售成本
在截至2024年3月31日的三個月裏，設備銷售成本下降，這主要是由於智能手機升級和毛收入的下降，但部分被更高的單位銷售平均成本所抵消。
9
目錄表
銷售、一般和行政費用
在截至2024年3月31日的三個月中，銷售、一般和行政費用下降，主要原因是與員工相關的費用減少，其中包括2023年第二季度員工、佣金和廣告費用減少的影響，但與戰略備選方案審查費用相關的700萬美元增長部分抵消了這一影響。
10
目錄表
Telecom.jpg
TDS電信運營
業務概述
TDS Telecom在全美各地的中小型城市、郊區和農村社區擁有、運營和投資高質量的網絡、服務和產品。TDS Telecom是TDS的全資子公司，為住宅、商業和批發客户提供廣泛的寬帶、視頻和語音通信服務，始終專注於提供出色的客户服務。
運營

10QTelecomHoldings_2023Q4.jpg
▪為32個州的120萬個連接提供服務
▪僱用約3,400名員工
11
目錄表
運營概述-TDS電信
總服務地址組合
截至3月31日，
626





截至2024年3月31日，通過網絡擴張，TDS Telecom的服務地址較一年前增加了12%，達到170萬個。

截至2024年3月31日，TDS Telecom為其總業務面積的73%提供1 Gig+服務，而一年前這一比例為67%。


截至3月31日，
202420232024年與2023年
住宅連接
寬頻
現任245,100 247,900 (1)%
膨脹100,400 62,800 60 %
電纜202,400 204,700 (1)%
總寬帶547,900 515,400 6 %
視頻128,800 132,600 (3)%
語聲279,400 289,200 (3)%
住宅連接總數956,100 937,200 2 %
商業關係206,200 229,800 (10)%
總連接數1,162,200 1,167,000 —
由於四捨五入的原因，數字可能不夠精確。
截至2024年3月31日的三個月內，住宅寬帶連接總數增加了8，100個，主要是由於淨增加6，400個以及某些其他調整。
由於傳統語音、視頻和競爭性本地交換運營商(CLEC)連接減少，總連接減少，但寬帶連接增長部分抵消了這一影響。
TDS Telecom的大多數住宅客户都利用捆綁銷售 選項，因為54%的客户訂閲了多項服務。
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目錄表
按速度計算的住宅寬帶連接
截至3月31日，
1259
住宅寬帶客户繼續選擇更高速度，比例為78%速度為100 Mbps或更高，17%的人選擇1 Gig+。

每個連接的住宅收入

1433


由於價格上漲和產品結構變化，截至2024年3月31日的三個月內，每次連接的住宅總收入增長了7%，但部分被促銷活動所抵消。

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目錄表
財務概述-TDS電信
以下討論和分析將截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的財務業績進行了比較。
截至三個月
3月31日，
 202420232024年與2023年
(百萬美元)  
住宅   
現任$90 $86 4 %
膨脹26 15 71 %
電纜70 68 3 %
總住宅185 169 10 %
商業廣告37 41 (9)%
批發44 43 3 %
總服務收入266 253 5 %
設備收入— — (35)%
總營業收入266 253 5 %
服務費用(不包括以下列報的折舊、攤銷和增值)98 104 (6)%
設備和產品成本— — 15 %
銷售、一般和行政75 80 (6)%
折舊、攤銷和增值65 59 10 %
(收益)淨資產處置損失2 1 60 %
總運營費用240 245 (2)%
營業收入$27 $8 不適用
淨收入$24 $8 不適用
調整後的OIBDA(非GAAP)1
$93 $68 37 %
調整後的EBITDA(非GAAP)1
$95 $69 38 %
資本支出2
$87 $130 (33)%
N/M-百分比更改沒有意義
由於四捨五入的原因，數字可能不夠精確。
1請參閲本MD&A中與非GAAP財務措施相關的補充信息，以對本措施進行對賬。
2有關資本支出的其他信息，請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。
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目錄表
營業收入
截至2024年和2023年3月31日的三個月
(百萬美元)
2150



住宅收入包括：
•寬帶服務
•視頻服務，包括IPTV、傳統有線電視節目和衞星服務
•語音服務
商業收入包括：
•高速、專屬的商務互聯網服務
•視頻服務
•語音服務
批發收入包括：
•主要向交換機和無線運營商提供的網絡接入服務，用於在TDS Telecom的網絡上承載數據和語音流量
•聯邦和州監管支持，包括E-ACAM
業務説明項目變更的主要內容如下：
總營業收入
截至2024年3月31日的三個月，住宅收入增加，主要是由於價格上漲和寬帶連接的增長，但促銷活動以及視頻和語音連接的下降部分抵消了這一增長。

截至2024年3月31日的三個月，商業收入下降，主要原因是CLEC市場的連接減少。

服務成本
截至2024年3月31日的三個月，服務成本下降，主要原因是與員工相關的支出減少，工廠和維護成本下降，但視頻節目成本上升部分抵消了這一影響。

銷售、一般和行政
截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用下降，主要原因是與員工相關的費用減少以及廣告和營銷成本下降。

折舊、攤銷和增值
截至2024年3月31日的三個月的折舊、攤銷和增值增加，主要是由於新光纖資產和客户駐地設備的資本支出。
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目錄表
流動性與資本資源
流動資金來源
TDS及其子公司經營資本密集型業務。TDS在截至2024年3月31日的三個月內發生了負自由現金流，前期發生了負自由現金流，並可能在未來期間繼續產生負自由現金流。過去，TDS現有的現金和投資結餘、融資協議下的可用資金、優先股發行，以及營運和某些投資及融資活動(包括出售資產或業務)的現金流量，為TDS提供了足夠的流動資金和財務靈活性，以滿足其日常運營需要和償債要求，為擴建和完善市場、支付股息和為收購提供資金。不能保證未來會是這種情況。
TDS相信，現有的現金和投資餘額、融資協議下的可用資金、其未來獲得外部融資的能力、潛在的處置以及來自運營和投資活動的預期現金流將為TDS提供足夠的流動資金，以滿足其日常運營需求和償債要求。此外，TDS保留了如下所述的減少資本和業務支出的能力，以降低其資金需求。
TDS可能需要大量額外資金用於資本支出、進行額外投資，包括新技術、光纖部署和E-ACAM建設、收購電信服務提供商、獲取無線頻譜許可證、購買商品或服務的協議、租賃、股票回購或支付股息。可能需要不時增加其現有信貸安排的規模，修訂現有或實施新的信貸協議，以獲得其他形式的融資，發行股權證券，或剝離資產，以便為潛在支出提供資金。如果TDS無法以可接受的條件獲得短期或長期融資，其流動資金將受到不利影響。
TDS將繼續監測迅速變化的業務和市場狀況，並正在並打算在必要時採取適當行動來滿足其流動資金需求，包括減少計劃中的資本支出。具體地説，TDS電信已經選擇放慢其光纖部署的步伐，減少或推遲計劃的資本支出，以此作為降低資金需求的一種手段。如果TDS Telecom無法以可接受的條件獲得資本，它可能會被要求大幅減少其光纖部署計劃，無論是短期還是長期。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和貨幣市場投資。TDS現金和現金等價物投資活動的主要目標是保全本金。TDS無法直接訪問UScell現金。
現金和現金等價物
(百萬美元)

2654





TDS的大部分現金和現金等價物存放在銀行存款賬户和貨幣市場基金中，這些基金只購買美國財政部或美國政府機構發行的債券。有關現金及現金等價物變動的其他資料，請參閲綜合現金流量分析。
16
目錄表
除了現金和現金等價物外，截至2024年3月31日，TDS和UScell還擁有以下債務安排的未提取借款能力。有關更多詳細信息，請參閲下面的融資部分。
TDSUScell
(百萬美元)
循環信貸協議$199 $300 
應收款證券化協議— 310 
可用未提取借款能力總額$199 $610 
融資
循環信貸協議
TDS有一項循環信貸協議，最高借款能力為4億美元。該協議下的金額可以不時借入、償還和再借入，直到2026年7月到期。在截至2024年3月31日的三個月裏，TDS根據協議借了1億美元。截至2024年3月31日，該協議下的未償還借款為2億美元，未使用的借款能力為1.99億美元。
應收款證券化協議
UScell通過其子公司擁有應收賬款證券化協議，允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。該協議下的金額可以不時借入、償還和再借入，直到2025年9月。除非修改協議以延長到期日，否則基於應收賬款的償還將於2025年10月開始。在截至2024年3月31日的三個月裏，UScell根據協議借了4,000萬美元，並償還了5,000萬美元。截至2024年3月31日，協議下的未償還借款為1.4億美元，未使用的借款能力為3.1億美元，須有足夠的抵押品來滿足協議的資產借款基礎條款。
2024年4月，根據協議，UScell額外償還了7500萬美元。
定期貸款協議
2024年5月，TDS簽訂了一項3.75億美元的無擔保定期貸款信貸協議。在收盤時，3億美元被提取，減去原始發行折扣，剩餘的7500萬美元可能被提取到2025年11月。該協議的到期日為2029年5月。
債務契約
TDS和UScell循環信貸協議、包括有擔保定期貸款在內的定期貸款協議、出口信貸融資協議和UScell應收款證券化協議要求TDS或UScell酌情遵守某些肯定和消極公約，其中包括可能限制現有借款能力的某些金融公約。TDS和UScell必須將截至任何財政季度末的綜合槓桿率保持在不超過以下水平：2023年1月1日至2024年3月31日期間為4.25至1.00；2024年4月1日至2025年3月31日期間為4.00至1.00；2025年4月1日及以後為3.75至1.00。TDS和UScell還必須在任何財政季度結束時將綜合利息覆蓋率維持在不低於3.00至1.00的水平。TDS和UScell認為，截至2024年3月31日，他們遵守了所有此類金融契約。
2024年5月簽訂的定期貸款協議要求TDS遵守某些肯定和消極的公約，其中包括一項可能限制可用借款能力的金融契約。TDS必須將截至任何財政季度末的綜合槓桿率保持在不超過以下水平：2024年4月1日至2025年3月31日期間為4.50至1.00；2025年4月1日及以後為4.25至1.00。
其他長期融資
TDS擁有有效的S-3表格擱置登記書，可發行優先或次級證券、普通股、優先股和存托股份。
UScell擁有有效的S-3表格的擱置登記聲明，可以發行優先或次級債務證券、優先股和存托股份。
有關融資協議的補充資料，請參閲綜合財務報表附註7--債務。
17
目錄表
資本支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的資本支出(即房地產、廠房和設備以及系統開發支出的增加；不包括無線頻譜許可證增加)，包括應計項目和資本化利息的影響如下：

資本支出
(百萬美元)
10235




截至2024年和2023年3月31日的三個月，UScell的資本支出分別為1.31億美元和2.08億美元。
2024年全年的資本支出預計在5.5億至6.5億美元之間。預計這些支出將主要用於以下目的：
▪加強和維持UScell的網絡容量和覆蓋範圍，包括繼續部署5G，重點放在中頻頻譜上，以提供更高的速度和容量，以適應當前客户增加的數據使用；以及
▪投資於信息技術，以支持現有和新的服務和產品。

截至2024年和2023年3月31日的三個月，TDS Telecom的資本支出分別為8700萬美元和1.3億美元。
2024年全年的資本支出預計在3.1億至3.4億美元之間。預計這些支出將主要用於以下目的：
▪繼續擴大光纖部署，主要是在擴展市場；
▪支持寬帶增長和基於成功的支出；以及
▪維護和加強現有基礎設施，包括州寬帶和E-ACAM計劃的擴建要求。
TDS打算主要使用經營活動的現金流、現有現金餘額和現有協議的額外債務融資和/或其他形式的可用融資，為其2024年下半年的資本支出提供資金。
收購、資產剝離和交易所
TDS可參與與收購、剝離或交換公司、物業、資產、無線頻譜許可證和其他可能的業務有關的談判(受所有適用法規的約束)。一般來説，在達成最終協議之前，TDS可能不會披露此類交易。
其他義務
TDS將需要為現有合同義務的未來支出提供資本，包括長期債務義務；股息義務；租賃承諾；設備購買、網絡設施和運輸服務的承諾；軟件許可協議；長期營銷計劃；以及購買商品或服務的其他協議。TDS已經並預計將繼續採取措施減少和推遲資本支出，以降低其資金需求。有關更多信息，請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。
可變利息實體
TDS合併了GAAP中定義的某些“可變利益實體”。有關可變利息主體的其他信息，請參閲合併財務報表附註中的附註8-可變利息主體。TDS可選擇在未來期間向這些可變利息實體提供額外的資本捐助和/或墊款，為其運作提供資金。
18
目錄表
合併現金流分析
TDS經營着一項資本密集型業務。TDS進行了大量投資，以獲得無線頻譜許可證和財產，並建設和升級通信網絡和設施，目標是為股東創造長期價值。近年來，技術的快速變化和新的機會要求對TDS網絡進行大量投資，以提高收入和節省成本。其中某些投資的收入是長期的，在某些情況下是不確定的。為了滿足現金流需求，TDS可能需要推遲或減少某些投資、股息支付或出售資產。有關更多信息，請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。由於季節性、時機和其他因素，現金流可能會因季度和年度而波動。以下討論總結了TDS截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流活動。
2024年評論
TDS的現金、現金等價物和限制性現金增加了800萬美元。經營活動提供的現金淨額為2.24億美元，原因是經非現金項目調整後的淨收入為3800萬美元，從未合併實體收到的分配為2200萬美元，以及營運資本項目的變化導致現金淨額減少9400萬美元。營運資金變動主要是由支付聯營花紅及供應商付款時間所帶動，但因應收賬款及存貨結餘減少而部分抵銷。
用於投資活動的現金流為2.46億美元，主要是用於支付不動產、廠房和設備費用2.35億美元。
融資活動提供的現金流為3,000萬美元，主要是由於根據TDS循環信貸協議借入1億美元，以及根據美國蜂窩應收賬款證券化協議借入4,000萬美元。這些部分被UScell應收賬款證券化協議以及TDS和UScell定期貸款協議的5700萬美元償還，3900萬美元的股息和900萬美元的軟件許可協議現金所抵消。
2023年評論
TDS的現金、現金等價物和限制性現金減少了9000萬美元。經營活動提供的現金淨額為4600萬美元，原因是經非現金項目調整後的淨收入為1200萬美元，從未合併實體收到的分配為2000萬美元，以及營運資本項目的變化導致現金淨額減少2.26億美元。營運資金變動主要是由於供應商付款及支付聯營花紅的時間安排所致，但因客户及代理商應收賬款餘額減少而部分抵銷。
用於投資活動的現金流為3.34億美元，其中包括支付不動產、廠房和設備費用3.31億美元。
融資活動提供的現金流為1.98億美元，主要是由於根據美國蜂窩應收賬款證券化協議借入1.15億美元，根據TDS循環信貸協議借入1億美元，以及根據TDS出口信貸協議借入1億美元。這些部分被UScell EIP應收賬款回購協議6000萬美元的償還、3800萬美元的股息和800萬美元的軟件許可協議現金所抵消。
19
目錄表
合併資產負債表分析
以下討論涉及合併資產負債表中的某些標題及其變化。本討論的目的是強調重大變化，而不是完全協調這些變化。2024年期間值得注意的資產負債表變化如下：
應付帳款
應付賬款減少5800萬美元，主要原因是供應商付款時間不同。
應計補償
應計薪酬減少了9000萬美元，主要是由於2024年3月的相關獎金支付。
20
目錄表
有關非GAAP財務指標的補充信息
TDS有時使用根據公認會計準則編制的財務報表中沒有列報的綜合財務信息來評價其業務業績。具體而言，全港發展策略在本報告中提及以下措施：
▪EBITDA
▪調整後的EBITDA
▪調整後的OIBDA
▪自由現金流

根據美國證券交易委員會的規定，這些措施被視為“非GAAP財務措施”。以下是對每一項措施的解釋。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA
EBITDA、調整後EBITDA和調整後OIBDA被定義為根據以下對賬所列項目調整後的淨收益(虧損)。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營活動淨收益(虧損)或現金流量的替代指標，也不應被視為現金流量指標或流動性指標。TDS並不意味着以下對賬中所列的任何此類項目是不常見或不尋常的；此類項目今後可能會發生。
調整後的EBITDA是向首席運營決策者報告的部門指標，用於評估部門的表現。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註10-業務分部信息。
管理層使用經調整的EBITDA和經調整的OIBDA作為盈利能力的衡量標準，因此與適用的GAAP收入衡量標準相一致被認為是適當的。管理層相信，調整後的EBITDA和調整後的OIBDA是對TDS在重大經常性非現金費用、非經常性費用、損益和其他項目之前的經營業績的有用衡量，如下所示，因為它們為TDS財務數據的投資者和其他用户提供了額外的相關和有用的信息，以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估其運營的有效性和潛在的業務趨勢。調整後的EBITDA顯示調整後的利息、税項、折舊、攤銷及增值前收益、損益以及與UScell戰略選擇審查相關的費用，而調整後的OIBDA進一步減少了這一指標，以不計入未合併實體的收益中的權益以及利息和股息收入，以便更有效地顯示不包括投資活動的經營活動的表現。下表使EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA與相應的GAAP計量、淨收入和營業收入保持一致。
截至三個月
3月31日，
TDS-整合20242023
(百萬美元)  
淨收益(GAAP)$38 $12 
添加回：
所得税費用20 13 
利息支出57 53 
折舊、攤銷和增值234 232 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)349 310 
加回或減去：
與戰略備選方案審查相關的費用11 — 
(收益)淨資產處置損失7 11 
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— 
調整後的EBITDA(非GAAP)366 321 
扣除：
未合併實體收益中的權益42 44 
利息和股息收入5 5 
其他，淨額1 — 
調整後的OIBDA(非GAAP)318 272 
扣除：
折舊、攤銷和增值234 232 
與戰略備選方案審查相關的費用11 — 
(收益)淨資產處置損失7 11 
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— 
營業收入(GAAP)$67 $29 
21
目錄表
截至三個月
3月31日，
UScell20242023
(百萬美元)  
淨收益(GAAP)$24 $14 
添加回：
所得税費用28 11 
利息支出43 47 
折舊、攤銷和增值165 170 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)260 242 
加回或減去：
與戰略備選方案審查相關的費用7 — 
(收益)淨資產處置損失6 10 
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— 
調整後的EBITDA(非GAAP)272 252 
扣除：
未合併實體收益中的權益42 44 
利息和股息收入2 2 
調整後的OIBDA(非GAAP)228 206 
扣除：
折舊、攤銷和增值165 170 
與戰略備選方案審查相關的費用7 — 
(收益)淨資產處置損失6 10 
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— 
營業收入(GAAP)$51 $26 
截至三個月
3月31日，
TDS電信
20242023
(百萬美元)
淨收益(GAAP)
$24 $8 
添加回：
所得税費用7 3 
利息支出(2)(2)
折舊、攤銷和增值65 59 
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)93 68 
加回或減去：
(收益)淨資產處置損失2 1 
調整後的EBITDA(非GAAP)95 69 
扣除：
利息和股息收入1 1 
其他，淨額1 — 
調整後的OIBDA(非GAAP)93 68 
扣除：
折舊、攤銷和增值65 59 
(收益)淨資產處置損失2 1 
營業收入(GAAP)
$27 $8 
由於四捨五入的原因，數字可能不夠精確。
22
目錄表
自由現金流
下表列出了自由現金流，其定義為經營活動的現金流減去為增加物業、廠房和設備而支付的現金和為軟件許可協議支付的現金。自由現金流是一種非公認會計準則的財務衡量標準，TDS認為它可能有助於投資者和其財務信息的其他用户評估流動性，特別是扣除為增加物業、廠房和設備而支付的現金和為軟件許可協議支付的現金後，業務運營產生的淨現金數量。
 截至三個月
3月31日，
 20242023
(百萬美元)  
經營活動現金流(GAAP)$224 $46 
為增加物業、廠房和設備而支付的現金(235)(331)
為軟件許可協議支付的現金(9)(8)
自由現金流(非公認會計準則)$(20)$(293)
23
目錄表
關鍵會計政策和估算的應用
TDS根據公認會計準則編制合併財務報表。TDS的重要會計政策在截至2023年12月31日的TDS Form 10-K中包含的綜合財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要、附註2-收入確認和附註10-租賃中進行了詳細討論。TDS在截至2023年12月31日的年度Form 10-K中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中詳細討論了TDS對關鍵會計政策和估計的應用。
24
目錄表
1995年私人證券訴訟改革法
安全港警示聲明

本10-Q表格(包括附件)包含的陳述不是基於歷史事實，而是代表前瞻性陳述，這一術語在1995年的《私人證券訴訟改革法》中有定義。除有關歷史事實的陳述外，所有涉及TDS打算、預期、項目、相信、估計、計劃或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的陳述均為前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”、“項目”以及類似的表述旨在識別這些前瞻性陳述，但不是識別它們的唯一手段。此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、事件或發展大相徑庭。此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下所述，在截至2023年12月31日的TDS Form 10-K和本Form 10-Q中的“風險因素”中進行了更全面的描述。以下風險中的每一項都可能對TDS的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，這些因素並不一定是可能導致實際結果、業績或成就與本文件所載前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果、業績或成就產生實質性的不利影響。TDS不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。閣下應仔細考慮TDS截至2023年12月31日止年度的10-K表內的風險因素、以下因素及本10-Q表內所載或以參考方式併入的其他資料，以瞭解與TDS的業務、財務狀況或經營業績有關的重大風險。
操作風險因素
▪涉及產品、服務、定價、促銷以及網絡速度和技術的激烈競爭可能會對TDS的收入產生不利影響，或增加其競爭成本。
▪漫遊做法的改變或其他因素可能導致TDS的漫遊收入從當前水平下降，漫遊費用從當前水平上升和/或影響TDS在TDS沒有自己網絡的地理區域為客户提供服務的能力，這可能對TDS的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
▪如果不能在整個組織各級吸引不同的傑出人才，不能通過教育和任務開發他們的潛力，不能通過保持他們的參與、挑戰和適當獎勵來留住他們，可能會對TDS的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
▪TDS的規模相對較大的競爭對手較小，後者可能擁有比TDS更大的財政和其他資源，可能導致TDS無法成功競爭，這可能對其業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
▪各種業務因素的變化，包括需求、消費者喜好和看法的變化、價格競爭、客户轉換活動造成的流失和其他因素，可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪如拓展署未能取得足夠的無線電頻譜以應付目前或預期的未來需求，及/或未能準確預測未來對無線電頻譜的需求，可能會對拓展署的業務、財政狀況或營運業績造成不利影響。
▪技術的進步或變化可能會使TDS使用的某些技術過時，可能使TDS處於競爭劣勢，可能會減少TDS的收入，或者可能增加其經營成本。
▪與部署新技術相關的複雜性帶來了很大的風險，TDS在未經驗證的技術上的投資可能無法產生TDS預期的好處。
▪與收購、剝離或交換物業或無線頻譜牌照及/或拓展拓展署業務有關的成本、整合問題或其他因素，可能會對拓展署的業務、財務狀況或營運業績產生不利影響。
▪TDS未能完成重大的網絡建設和系統實施活動，作為其改善網絡、支助和其他系統和基礎設施的質量、覆蓋範圍、能力和能力的計劃的一部分，可能會對其業務產生不利影響。
▪涉及與TDS有業務往來的第三方的困難，包括TDS與主要供應商或獨立代理商以及銷售TDS服務的第三方全國性零售商的關係發生變化或財務或經營困難，包括供應鏈中斷，都可能對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪如果拓展署未能維持靈活和有能力的電訊網絡或資訊科技，或造成重大中斷，可能會對拓展署的業務、財政狀況或營運業績造成不良影響。
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目錄表
金融風險因素
▪TDS或UScell未來現金流和流動性的不確定性或無法獲得資本、資本市場惡化、利率變化、TDS或UScell業績或市場狀況的其他變化、TDS或UScell信用評級的變化或其他因素可能會限制或限制TDS按TDS可接受的條款和價格獲得融資，這已經要求並預計在未來要求TDS減少或推遲其建設、開發或收購計劃，減少獲得的無線頻譜許可證金額，剝離資產或業務，和/或減少或停止股票回購和/或普通股股東股息的支付。
▪TDS揹負着鉅額債務，這可能會對其財務業績產生不利影響，進而影響其償還債務、遵守債務契約條款和產生額外債務的能力。
▪TDS簽訂了一項高級擔保信貸協議，對其業務和運營施加了某些限制，可能會影響其運營業務和償還債務的能力。
▪TDS的資產和收入主要集中在美國電信業。因此，其經營結果可能會根據主要與該行業條件有關的因素而波動。
▪TDS對其不控制的實體進行了大量投資。這類投資的價值損失可能會對TDS的財務狀況或經營結果產生不利影響。
監管、法律和治理風險因素
▪TDS和UScell已經啟動了一項為UScell探索一系列戰略替代方案的進程，但不能保證任何戰略替代方案將被成功確定或完成，任何此類戰略替代方案將為TDS及其股東帶來額外價值，或者該過程不會對TDS的業務或財務報表產生不利影響。
▪如拓展署未能及時或完全遵守任何現行適用的立法及/或監管規定，或更改有關規定，可能會對拓展署的業務、財政狀況或經營業績造成不利影響。
▪TDS獲得了大量的監管支持，還受到聯邦、州和地方政府的大量附加費和費用的影響-支持和費用的適用性和金額受到極大的不確定性，包括將某些費用轉嫁給客户的能力，這種不確定性可能會對TDS的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪和解、判決、對其當前或未來經營方式的限制，以及/或因未決和未來訴訟而產生的法律費用，可能會對TDS的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪在訴訟中可能形成不利先例，或在專業或環境研究中得出結論，表明設備或網絡設備的潛在有害輻射，包括但不限於無線信號發射的無線電頻率或因網絡佈線造成的污染，可能會導致有害的健康或環境後果，包括癌症、腫瘤或其他有害影響，或可能幹擾其他行業使用的各種電子醫療設備或頻率，可能對TDS的無線和/或有線業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
▪侵犯他人知識產權和專有權利的指控，主要是涉及專利侵權的指控，可能會阻止TD使用必要的技術提供產品或服務，或使TD受到昂貴的知識產權訴訟或罰款，從而可能對TD的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪某些事項，例如全港發展策略投票信託基金的控制權，以及全港發展策略重新註冊證書的條文，可能會阻礙或增加改變全港發展策略的控制權的難度，或造成其他後果。
一般風險因素
▪拓展署的業務、財政狀況或營運業績可能會受到不同程度的網絡攻擊或其他不同程度的網絡或資訊科技保安的破壞，預計日後亦會如此。
▪信貸或其他金融市場的中斷、美國或全球經濟狀況的惡化或其他事件可能會阻礙TDS獲得或增加其運營和投資活動的融資成本，和/或導致收入減少、運營收入和現金流下降，從而對TDS的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪突發公共衞生事件對TDS業務的影響尚不確定，但視持續時間和嚴重程度而定，可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
26
目錄表
風險因素
除了本表格10-Q中所列的信息外，您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。TDS截至2023年12月31日的10-K表格中的“風險因素”，可能會對TDS的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本10-Q表格和截至2023年12月31日的10-K表格中描述的風險可能並不是影響TDS的唯一風險。其他未識別或未確認的風險及不明朗因素可能會對拓展署的業務、財務狀況及/或經營業績造成重大不利影響。除上文所述外，全日制並無確認先前於全日制10-K表格中披露的截至2023年12月31日止年度的風險因素有任何重大變動以供披露。
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
截至2024年3月31日，TDS約50%的長期債務為固定利率優先票據，約50%為可變利率債務。市場利率的波動可能導致固定利率票據公允價值的波動和可變利率債務的利息支出。
下表列出了截至2024年3月31日的長期債務、租賃債務的預定本金支付以及按到期日劃分的相關加權平均利率。
到期本金分期付款
長期債務債務1
加權-平均值長期債務利率2
(百萬美元)
2024年剩餘時間$26 7.2 %
202526 7.2 %
2026772 7.1 %
2027319 7.0 %
2028481 7.4 %
此後2,499 6.3 %
總計$4,123 6.7 %
1長期債務總額不同於綜合資產負債表中的長期債務，原因是所有非循環債務工具的未攤銷債務發行成本、與UScell的6.7%優先票據相關的未攤銷折價以及應收賬款證券化協議下的未償還借款，本金償還並未安排，而是基於實際應收賬款。
2代表在相應期間到期的債務在2024年3月31日的加權平均聲明利率。
有關TDS截至2024年3月31日長期債務公允價值的其他信息，請參閲合併財務報表附註中的公允價值計量。
27
目錄表
財務報表

電話和數據系統公司
合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
 20242023
(以百萬為單位的美元和股票，每股金額除外)
營業收入
服務$1,044 $1,043 
設備和產品銷售218 260 
總營業收入1,262 1,303 
運營費用
服務費用(不包括以下列報的折舊、攤銷和增值)298 305 
設備和產品成本233 287 
銷售、一般和行政424 439 
折舊、攤銷和增值234 232 
(收益)淨資產處置損失7 11 
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— 
總運營費用1,195 1,274 
營業收入67 29 
投資及其他收入(支出)
未合併實體收益中的權益42 44 
利息和股息收入5 5 
利息支出(57)(53)
其他，淨額1 — 
總投資和其他費用(9)(4)
所得税前收入58 25 
所得税費用20 13 
淨收入38 12 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入，扣除税收9 4 
TDS股東應佔淨收益29 8 
TDS優先股股息17 17 
TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)$12 $(9)
基本加權平均流通股113 113 
TDS普通股股東應佔每股基本收益(虧損)$0.11 $(0.08)
稀釋加權平均流通股117 113 
分配給TDS普通股股東的每股攤薄收益(虧損)$0.10 $(0.08)
附註是這些合併財務報表的組成部分。
28
目錄表
電話和數據系統公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
20242023
(百萬美元)
經營活動的現金流
淨收入$38 $12 
增加(減去)調整，使淨收入與經營活動的淨現金流量保持一致
折舊、攤銷和增值234 232 
壞賬費用31 27 
基於股票的薪酬費用14 3 
遞延所得税，淨額14 9 
未合併實體收益中的權益(42)(44)
來自未合併實體的分配22 20 
(收益)淨資產處置損失7 11 
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— 
其他經營活動1 2 
營運資產和負債變動
應收賬款27 22 
應收設備分期付款計劃2 1 
庫存24 — 
應付帳款(35)(162)
客户存款和遞延收入6 (9)
應計税4 1 
應計利息9 9 
其他資產和負債(131)(88)
經營活動提供的淨現金224 46 
投資活動產生的現金流
為增加物業、廠房和設備而支付的現金(235)(331)
為無形資產支付的現金(11)(5)
其他投資活動— 2 
用於投資活動的現金淨額(246)(334)
融資活動產生的現金流
發行長期債務140 316 
償還長期債務(57)(5)
償還短期債務— (60)
TDS股票補償獎勵的税款支付(1)(2)
回購TDS普通股— (3)
支付給TDS股東的股息(39)(38)
對非控股權益的分配(2)(1)
為軟件許可協議支付的現金(9)(8)
其他融資活動(2)(1)
融資活動提供的現金淨額30 198 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)8 (90)
現金、現金等價物和限制性現金
期初270 399 
期末$278 $309 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
29
目錄表
電話和數據系統公司
合併資產負債表-資產
(未經審計)
2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元)
流動資產
現金和現金等價物$249 $236 
應收賬款
客户和代理人，減去津貼$66及$70，分別
955 992 
其他，減去津貼，3及$4，分別
81 82 
庫存，淨額184 208 
預付費用107 86 
應收所得税3 4 
其他流動資產49 52 
流動資產總額1,628 1,660 
持有待售資產— 15 
許可證4,720 4,702 
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元111及$106，分別
178 183 
對未合併實體的投資526 505 
財產、廠房和設備
現役和在建14,452 15,612 
減去：累計折舊和攤銷9,400 10,550 
財產、廠房和設備、淨值5,052 5,062 
經營性租賃使用權資產979 987 
其他資產和遞延費用783 807 
總資產1
$13,866 $13,921 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
30
目錄表
電話和數據系統公司
綜合資產負債表--負債和權益
(未經審計)
2024年3月31日2023年12月31日
(以百萬為單位的美元和股票，每股金額除外)  
流動負債  
長期債務的當期部分$26 $26 
應付帳款302 360 
客户存款和遞延收入284 277 
應計利息21 12 
應計税44 43 
應計補償59 149 
短期經營租賃負債147 147 
其他流動負債148 170 
流動負債總額1,031 1,184 
遞延負債和信貸
遞延所得税負債淨額988 975 
長期經營租賃負債883 890 
其他遞延負債和貸項780 784 
 
長期債務，淨額4,164 4,080 
 
承付款和或有事項
 
具有贖回功能的非控制性權益16 12 
 
權益
TDS股東權益
A系列普通股和普通股
授權290股份(25系列A常見和265普通股)
已發佈133股份(7系列A常見和126普通股)
傑出的113股份(7系列A常見和106普通股)
面值(美元0.01每股)
1 1 
超出票面價值的資本2,570 2,558 
優先股，0.279授權股份，面值$0.01每股，0.0444已發行股份(0.0168UU系列和0.0276系列VV)
1,074 1,074 
國庫股，按成本價計算，20普通股
(460)(465)
累計其他綜合收益11 11 
留存收益2,008 2,023 
TDS股東權益總額5,204 5,202 
 
非控制性權益800 794 
 
總股本6,004 5,996 
 
負債和權益總額1
$13,866 $13,921 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併總資產包括合併可變利益實體（VIE）持有的資產為美元1,115百萬美元和美元1,188分別為百萬，無法用於結算TDS的義務。截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併負債總額包括合併VIE的某些負債美元23百萬，VIE的債權人對此無法求助於TDS的一般信貸。有關更多信息，請參閲註釋8 -可變利益實體。
31
目錄表
電話和數據系統公司
綜合權益變動表
(未經審計)
 TDS股東  
 
A系列
常見的和
普普通通
股票
資本流入
超過
面值
優先股
財務處
股票
累計
其他
全面
收入
保留
收益
總TD數
股東的
股權
非控制性
利益		總股本
(百萬美元，每股除外)        
2023年12月31日$1 $2,558 $1,074 $(465)$11 $2,023 $5,202 $794 $5,996 
TDS股東應佔淨收益— — — — — 29 29 — 29 
歸類為股權的非控股權益應佔淨收益— — — — — — — 4 4 
TDS普通股和A系列普通股股息（美元0.190每股)
— — — — — (22)(22)— (22)
TDS優先股股息($414每系列UU共享和$375每系列VV共享)
— — — — — (17)(17)— (17)
股息再投資計劃— — — 1 — — 1 — 1 
激勵和補償計劃
— 1 — 4 — (5)— — — 
調整對子公司的投資以進行發行和其他薪酬計劃— 11 — — — — 11 3 14 
對非控股權益的分配
— — — — — — — (1)(1)
2024年3月31日$1 $2,570 $1,074 $(460)$11 $2,008 $5,204 $800 $6,004 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
32
目錄表
電話和數據系統公司
綜合權益變動表
(未經審計)
 TDS股東  
 
A系列
常見的和
普普通通
股票
資本流入
超過
面值
優先股
財務處
股票
累計
其他
全面
收入
保留
收益
總TD數
股東的
股權
非控制性
利益
總股本
(百萬美元，每股除外)        
2022年12月31日$1 $2,551 $1,074 $(481)$5 $2,699 $5,849 $754 $6,603 
TDS股東應佔淨收益— — — — — 8 8 — 8 
歸類為股權的非控股權益應佔淨收益— — — — — — — 3 3 
TDS普通股和A系列普通股股息（美元0.185每股)
— — — — — (21)(21)— (21)
TDS優先股股息($414每系列UU共享和$375每系列VV共享)
— — — — — (17)(17)— (17)
普通股回購— — — (3)— — (3)— (3)
股息再投資計劃
— — — 1 — — 1 — 1 
激勵和補償計劃
— 4 — 9 — (11)2 — 2 
為回購、發行和其他補償計劃調整對子公司的投資
— (3)— — — — (3)3 — 
對非控股權益的分配
— — — — — — — (1)(1)
2023年3月31日$1 $2,552 $1,074 $(474)$5 $2,658 $5,816 $759 $6,575 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
33
目錄表
電話和數據系統公司
合併財務報表附註
附註1列報依據
電話和數據系統公司(TDS)的會計政策符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)中規定的美利堅合眾國(GAAP)普遍接受的會計原則。除非另有説明，本附註中提及的會計準備和公認會計原則指的是FASB ASC的要求。綜合財務報表包括TDS及其擁有控股權的附屬公司的賬目，包括TDS的83全資子公司美國蜂窩公司(UScell)和TDS的全資子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)。此外，合併財務報表包括TDS擁有可變權益的某些實體，這需要根據公認會計準則合併到TDS財務報表中。公司間賬户和交易已被取消。
在截至2024年3月31日的這份Form 10-Q季度報告中，TDS的業務部門是UScell和TDS Telecom。TDS公司不需要報告的其他業務活動被描述為“公司、消除和其他”，其中包括TDS公司全資擁有的託管和管理服務(HMS)子公司及其全資子公司Suttle-Straus，Inc.(Suttle-Straus)的業務。HMS和Suttle-Straus的財務業績對TDS的運營並不重要。TDS的所有細分市場都只在美國運營。有關每個業務部門的彙總財務信息，請參閲附註10-業務部門信息。
為了便於顯示，本文中包含的某些數字四捨五入為百萬；但是，某些計算出的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。這些未經審計的綜合財務報表應與TDS截至2023年12月31日的年度Form 10-K(Form 10-K)年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的未經審計的綜合財務報表包含對TDS截至2024年3月31日和2023年12月31日的財務狀況、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營結果、現金流量和權益變化的公允報表所需的所有調整(包括正常經常性項目，除非另有披露)。綜合全面收益表沒有包括在內，因為截至2024年和2023年3月31日的三個月的全面收入等於淨收入。這些結果並不一定代表全年的預期結果。TDS沒有改變其截至2023年12月31日的年度的重要會計和報告政策，而不是在其10-K表格中披露的政策。
軟件許可協議
某些軟件許可在收購時未全額支付許可費的情況下被記錄為財產、廠房和設備的收購和負債的產生，並在合併現金流量表中被視為非現金活動。這類軟件許可證的購買沒有反映為為增加財產、廠房和設備而支付的現金為$4百萬美元和美元5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。
受限現金
TDS在合併現金流量表中將限制性現金與現金和現金等價物一起列報。限制性現金主要包括應收款證券化協議要求的餘額。有關應收款證券化協議的其他信息，請參閲附註7--債務。下表對合並資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中的總額進行了核對。
2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元)  
現金和現金等價物$249 $236 
包括在其他流動資產中的受限現金29 34 
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金$278 $270 
戰略替代方案審查
2023年8月4日，TDS和UScellular宣佈，兩家公司的董事會已決定啟動一項程序，為UScellular探索一系列戰略替代方案。截至2024年3月31日的三個月內，TDS發生第三方費用為美元11百萬美元與戰略替代方案審查有關，包括在銷售、一般和行政費用中。目前，TDS無法預測該過程的最終結果或估計該過程對財務報表的潛在影響。
34
目錄表
附註2收入確認
收入的分類
在下表中，TDS的收入按服務類型(代表TDS可報告部門的相關收入分類)和確認時間分列。服務收入是隨着時間的推移確認的，設備和產品銷售是在某個時間點確認的。
截至2024年3月31日的三個月UScellTDS電信公司、抵銷和其他總計
(百萬美元)    
與客户簽訂合同的收入：    
服務類型：    
零售服務$678 $— $— $678 
住宅— 185 — 185 
商業廣告— 37 — 37 
批發— 43 — 43 
其他服務51 — 18 69 
與客户簽訂合同的服務收入729 265 18 1,012 
設備和產品銷售196 — 22 218 
與客户簽訂合同的總收入925 266 40 1,230 
經營租賃收入25 1 6 32 
總營業收入$950 $266 $46 $1,262 

截至2023年3月31日的三個月UScellTDS電信公司、抵銷和其他總計
(百萬美元)    
與客户簽訂合同的收入：    
服務類型：    
零售服務$691 $— $— $691 
住宅— 169 — 169 
商業廣告— 41 — 41 
批發— 42 — 42 
其他服務51 — 18 69 
與客户簽訂合同的服務收入742 252 18 1,012 
設備和產品銷售219 — 41 260 
與客户簽訂合同的總收入961 252 59 1,272 
經營租賃收入25 1 5 31 
總營業收入$986 $253 $64 $1,303 
由於四捨五入的原因，數字可能不夠精確。
    
 
35
目錄表
合同餘額
下表提供了客户合同的合同資產餘額，記錄在綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產和遞延費用中，以及客户合同的合同負債，記錄在綜合資產負債表中的客户押金和遞延收入以及其他遞延負債和信貸中。
 2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元) 
合同資產$12 $14 
合同責任$380 $380 
與2024年1月1日現有合同負債相關的確認收入為美元151截至2024年3月31日的三個月內為百萬美元。
分配給剩餘履約債務的交易價格
下表包括與本報告所述期間終了時未履行(或部分未履行)的履約義務有關的預計應確認的服務收入估計數。這些估計數是在根據服務計劃合同和根據與其他運營商的某些漫遊協議向客户提供服務時要確認的服務收入。這些估計是基於截至2024年3月31日的合同，可能與實際結果有所不同。作為實際的權宜之計，這些估計數不包括與一年以下合同有關的收入，通常是按月計算的合同，以及單位價格固定和數量可變的合同。
 服務收入
(百萬美元) 
2024年剩餘時間$320 
2025173 
此後91 
總計
$584 
合同成本資產
TDS預計，由於獲得合同而支付的佣金是可以收回的，因此TDS推遲並攤銷了這些成本。作為一種實際的權宜之計，攤銷期限為一年或一年以下的成本在發生時計入費用。TDS還會產生履行成本，例如安裝成本，在這些成本中，預期將實現未來的好處。遞延佣金和履行費用根據與資產有關的貨物或服務的轉移時間(通常是合同期限)攤銷。在合併資產負債表中記錄在其他資產和遞延費用中的合同成本資產餘額如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元) 
取得合約的費用 
銷售佣金$143 $143 
履行成本
安裝成本6 6 
合同總成本資產$149 $149 
合同成本資產攤銷為#美元。25百萬美元和美元28截至2024年和2023年3月31日的三個月分別為百萬，並計入銷售、一般和行政費用以及服務成本費用。
注3公允價值計量
截至2024年3月31日和2023年12月31日，TDS不存在任何根據GAAP要求在其合併資產負債表中按公允價值記錄的重大金融或非金融資產或負債。
《公認會計準則》的規定建立了一個公允價值層次結構，其中包含公允價值計量中使用的投入的三個層次。第1級投入包括活躍市場中相同資產或負債的報價。第2級投入包括活躍市場中類似資產和負債的市場報價或不活躍市場中相同資產和負債的市場報價。3級輸入是不可觀察的。公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。金融工具在公允價值層次內的水平並不代表其預期表現或整體風險狀況，因此，3級資產的風險不一定高於2級資產或1級資產。
36
目錄表
TDS已應用公允價值會計的規定來計算金融工具的公允價值，以供披露，如下所示。
 公允價值層次結構中的級別2024年3月31日2023年12月31日
 賬面價值公允價值賬面價值公允價值
(百萬美元)     
長期債務
零售2$1,500 $1,109 $1,500 $1,097 
體制性2536 435 536 451 
其他22,187 2,187 2,103 2,103 
長期債務不包括租賃義務、長期債務的流動部分和債務融資成本。“零售”長期債務的公允價值是使用在紐約證券交易所交易的UScellular優先票據的市場價格估計的。TDS的“機構”債務由USCellular的債務組成 6.7在場外交易的高級票據的百分比。TDS的“其他”債務包括定期貸款信貸協議、應收賬款證券化協議和出口信貸融資協議.TDS通過使用每次借款的利率或估計到期收益率進行貼現現金流分析，估計了其機構債務和其他債務的公允價值，利率範圍為3.52%至7.93%和3.521%至3%7.96分別為2024年3月31日和2023年12月31日。
由於這些金融工具的短期性質，現金和現金等價物、限制性現金和短期債務的公允價值接近其賬面價值。
附註：4.設備分期付款計劃
UScell根據設備分期付款計劃在指定的時間段內向客户銷售設備。對於某些設備分期付款計劃，在指定的時間段或付款金額後，客户可能有權升級到新設備，並在某些條件下免除未支付的設備分期付款合同餘額，包括以工作狀況良好的原始設備進行交易和簽署新的設備分期付款合同。
下表彙總了設備分期付款計劃應收賬款。
2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元)  
設備分期付款計劃應收賬款，毛額$1,120 $1,151 
信貸損失準備(88)(90)
設備分期付款計劃應收賬款淨額$1,032 $1,061 
綜合資產負債表中的淨餘額列示如下：
應收賬款--客户和代理人(當前部分)$570 $577 
其他資產和遞延費用(非流動部分)462 484 
設備分期付款計劃應收賬款淨額$1,032 $1,061 
UScell使用各種信息來評估其客户的信用狀況，包括內部數據、來自信用局的信息和其他來源。從這個評估中，一個信用等級被分配給客户，它決定了符合條件的額度、可用信用額度和首付要求(如果有)。這些信用等級被分成四個信用類別：最低風險、較低風險、輕微風險和較高風險。定期審查客户分配的信用等級，並在適當的情況下進行更改。如果設備分期付款計劃的賬單金額在30天內未支付，則視為逾期。按信貸類別分列的設備分期付款計劃應收款按毛額計算的餘額和賬齡如下：
2024年3月31日2023年12月31日
最低風險
更低的風險
輕微風險
更高的風險
總計
最低風險
更低的風險
輕微風險
更高的風險
總計
(百萬美元)
未開票$957 $84 $15 $4 $1,060 $977 $88 $16 $4 $1,085 
計費-當前38 4 1 — 43 35 5 2 1 43 
帳單過期9 5 2 1 17 12 7 3 1 23 
總計$1,004 $93 $18 $5 $1,120 $1,024 $100 $21 $6 $1,151 
37
目錄表
截至2024年3月31日，應收設備分期付款計劃應收賬款餘額按起始年份計算如下：
2021202220232024
總計
(百萬美元)
最低風險$18 $328 $510 $148 $1,004 
更低的風險1 20 56 16 93 
輕微風險— 2 10 6 18 
更高的風險— 1 3 1 5 
總計$19 $351 $579 $171 $1,120 
截至2024年3月31日止三個月的沖銷（扣除收回）按初始年份的毛額計算如下：
202120222023
總計
(百萬美元)
撇除回收後的淨額註銷$1 $8 $15 $24 
截至2024年和2023年3月31日止三個月，設備分期付款計劃應收賬款信用損失撥備活動如下：
 2024年3月31日2023年3月31日
(百萬美元)  
信貸損失準備，期初$90 $96 
壞賬費用22 18 
撇除回收後的淨額註銷(24)(20)
信貸損失準備，期末$88 $94 
注5每股收益
TDS普通股股東應佔每股基本收益(虧損)的計算方法為TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。TDS普通股股東應佔稀釋每股收益(虧損)的計算方法為TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)除以TDS普通股股東應佔加權平均普通股數量(經調整以計入潛在稀釋性證券的影響)。潛在稀釋性證券主要包括按庫存股方法計算的因行使流通股期權以及歸屬業績和限制性股票單位而可發行的增量股份。
用於計算TDS普通股股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)的金額如下：
截至三個月
3月31日，
 20242023
(以百萬為單位的美元和股票，每股金額除外)  
TDS普通股股東應佔淨收益(虧損)$12 $(9)
基本每股收益(虧損)中使用的加權平均股數：
普通股106 106 
A系列普通股7 7 
總計113 113 
稀釋性證券的影響4 — 
每股攤薄收益(虧損)中使用的加權平均股數117 113 
TDS普通股股東應佔每股基本收益(虧損)$0.11 $(0.08)
分配給TDS普通股股東的每股攤薄收益(虧損)$0.10 $(0.08)
38
目錄表
在行使股票期權或歸屬績效和限制性股票單位時可發行的某些普通股不包括在計算TDS普通股股東應佔每股稀釋收益（虧損）時的加權平均稀釋後已發行股份中，因為其影響具有反稀釋性。排除的此類普通股數量為 21000萬美元和4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注6對未合併實體的投資
對未合併實體的投資包括對TDS持有非控股權益的實體的投資金額。TDS對未合併實體的投資採用權益法、替代計量法或淨資產價值實用權宜法核算，如下表所示。衡量替代方法投資的公允價值代表成本減去任何減損加上或減去任何可觀察到的價格變化。
2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元)  
權益法投資$497 $477 
計量替代方法投資20 19 
使用資產淨值實際權宜方法記錄的投資9 9 
對未合併實體的總投資$526 $505 
下表基於第三方提供的部分未經審計信息，總結了TDS權益法投資的合併運營結果。
 截至三個月
3月31日，
 20242023
(百萬美元)  
收入$1,849 $1,809 
運營費用1,421 1,366 
營業收入428 443 
其他收入(費用)，淨額(9)(16)
淨收入$419 $427 
注7債務
循環信貸協議
TDS擁有循環信貸協議，最大借款能力為美元400 萬該協議項下的金額可以不時借入、償還和再借入，直至2026年7月到期。截至2024年3月31日的三個月內，TDS借入了美元100百萬美元，根據其循環信貸協議。全港發展計劃循環信貸協議下的借款按有抵押隔夜融資利率(SOFR)加利息計息1.60%。截至2024年3月31日，該協議下的未償還借款為#美元2002000萬美元，未使用的借款能力為#億美元199百萬美元。
應收款證券化協議
UScell通過其子公司擁有應收賬款證券化協議，允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。該協議下的金額可以不時借入、償還和再借入，直到2025年9月。除非修改協議以延長到期日，否則基於應收賬款的償還將於2025年10月開始。未償還借款按貸款人資金成本的利率計息(歷史上一直與SOFR密切相關)加1.15%。在截至2024年3月31日的三個月中，UScell借入了$40百萬美元，並償還了$50根據其應收賬款證券化協議，截至2024年3月31日，該協議下的未償還借款為#美元140百萬美元，未使用的借款能力為$310百萬美元，但須有足夠的抵押品以滿足協議中的資產借款基礎規定。截至2024年3月31日，USCC Master Note Trust持有美元233可作為應收賬款證券化協議抵押品的百萬資產。
2024年4月，UScell額外償還了1美元75根據協議，這一數字為1.6億美元。
39
目錄表
定期貸款協議
2024年5月，TDS簽訂了一項美元3751.5億無擔保定期貸款信貸協議。收盤時，$3001百萬美元被提取，減去原始發行折扣，剩餘的美元752025年11月之前可能會抽到1.8億美元。該協議的到期日為2029年5月。該協議要求TDS提前償還未償還的借款，只要TDS從某些交易中獲得的現金收益超過協議中更全面描述的規定門檻。協議項下的借款按SOFR加利率計息7.00%。未償還借款的季度償還額乘以0.25從2024年9月開始需要%，如果用完剩餘的可用容量，金額會增加。
債務契約
TDS和UScell循環信貸協議、包括有擔保定期貸款在內的定期貸款協議、出口信貸融資協議和UScell應收款證券化協議要求TDS或UScell酌情遵守某些肯定和消極公約，其中包括可能限制現有借款能力的某些金融公約。TDS和UScell必須將截至任何財政季度末的綜合槓桿率維持在不超過以下水平：4.25從2023年1月1日至2024年3月31日為1.00; 4.00從2024年4月1日至2025年3月31日為1.00; 3.75至2025年4月1日及以後的1點。TDS和UScell也被要求將綜合利息覆蓋率維持在不低於3.00到任何財政季度結束時的1.00。TDS和UScell認為，截至2024年3月31日，他們遵守了所有此類金融契約。
2024年5月簽訂的定期貸款協議要求TDS遵守某些肯定和消極的公約，其中包括一項可能限制可用借款能力的金融契約。TDS必須將截至任何財政季度末的綜合槓桿率維持在不超過以下水平：4.50從2024年4月1日至2025年3月31日為1.00; 4.25至2025年4月1日及以後的1點。
附註8可變利息實體
合併後的VIE
TDS合併其擁有GAAP定義的控股權的VIE，因此被認為是主要受益者。TDS在訂立協議時以及隨後發生需要重新考慮的事件時，審查控制金融權益的標準。這些VIE的風險與截至2023年12月31日的本10-Q表和TDS的10-K表中的“風險因素”中所描述的風險相似。
USCC成立了USCC EIP LLC(賣方/分服務商)、USCC應收賬款融資有限責任公司(轉讓方)和USCC主票據信託(信託)，統稱為特殊目的實體(SPE)，以利用其設備分期付款計劃應收賬款促進證券化借款。根據應收賬款銷售協議，UScell全資擁有、多數控股和未合併實體，統稱為“關聯實體”，將設備分期付款計劃合同轉讓給賣方/附屬服務商。賣方/分包商彙總設備設備分期付款計劃合同，並執行與設備分期付款計劃合同會計相關的維修、收集和所有其他管理活動。賣方/分服務機構將合資格的設備分期付款計劃應收賬款出售給轉讓方，轉讓方是破產的遠方實體，轉讓方隨後將應收賬款出售給信託。該信託公司遠離破產，與UScell的債權人隔離，它將負責發行資產擔保的可變融資票據(Notes)，這些票據以信託公司擁有的設備分期付款計劃應收賬款為抵押。鑑於UScell有權指導這些SPE的活動，而這些SPE缺乏足夠的股本為其活動提供資金，UScell被認為擁有SPE的控股權，因此將其合併。與第三方的所有交易(如發行有資產擔保的可變融資票據)都將作為擔保借款入賬，原因是設備分期付款計劃合同作為抵押品質押、大量持續參與轉移的資產、現金流的從屬權益以及對應收款的持續控制證據。
成立以下VIE是為了參與FCC無線頻譜許可證拍賣，併為拍賣中贏得的任何FCC無線頻譜許可證提供資金、建立和提供無線服務：
▪Advantage Spectrum，L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合作伙伴陽光光譜公司；以及
▪King Street Wireless，L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless，Inc.，King Street Wireless的普通合夥人。
這些特定的VIE統稱為指定實體。指導對這些新興經濟體的經濟表現影響最大的活動的權力是共享的。具體地説，這些VIE的普通合夥人擁有管理、運營和控制有限合夥企業的專有權，並做出開展合夥企業業務的所有決定。每個合夥企業的普通合夥人需要得到有限合夥人(TDS的間接子公司)的同意，才能出售或租賃某些無線頻譜許可證，以進行某些大筆支出、接納其他合夥人或清算有限合夥企業。儘管指導這些新興經濟體活動的權力是共享的，但技術發展部門對與新興經濟體的經濟表現相關的變異性的風險敞口最大，這表明技術和發展部門是新興經濟體的主要受益者。因此，根據公認會計原則，這些VIE合併到TDS財務報表中。
40
目錄表
TDS還整合了提供無線服務的有限合作伙伴關係的其他VIE。有限合夥是一種可變利益實體，除非有限合夥人對普通合夥人擁有實質性的參與權或退出權。對於某些有限合夥企業，UScell是普通合夥人，負責管理業務。在這些合夥關係中，有限合夥人沒有實質性的退出權或參與權，而且，這種有限合夥人無權解除普通合夥人的職務。因此，這些有限合夥企業也被確認為VIE，並在可變利息模式下併入TDS財務報表。
下表列出了TDS綜合資產負債表中綜合VIE的資產和負債的分類和餘額。
2024年3月31日2023年12月31日
(百萬美元)  
資產  
現金和現金等價物$30 $24 
應收賬款619 631 
庫存，淨額3 4 
其他流動資產26 30 
許可證639 639 
財產、廠房和設備、淨值119 123 
經營性租賃使用權資產44 43 
其他資產和遞延費用471 494 
總資產$1,951 $1,988 
負債
流動負債$34 $34 
長期經營租賃負債38 38 
其他遞延負債和貸項26 26 
總負債1
$98 $98 
1--總負債不包括根據應收賬款證券化協議借入的金額。有關其他信息，請參閲附註7--債務。
未整合的VIE
TDS管理某些其他有限合夥企業的業務並在其中持有可變權益，但不是這些實體的主要受益者，因此不會根據可變利息模式將其併入TDS財務報表。
TDS對這些未合併實體的總投資為#美元6在2024年3月31日和2023年12月31日，均為100萬美元，並計入TDS綜合資產負債表中的未合併實體投資。未合併的VIE的最大風險敞口限於TDS在這些實體中持有的投資。
其他有關事項
TDS向其VIE提供的捐款、貸款或墊款總額為#美元207截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月均為百萬美元，其中1872024年為100萬美元，193如上文所述，2023年為100萬美元，與USCC EIP LLC有關。TDS可同意向這些或其他VIE和/或其普通合作伙伴提供額外的出資和/或預付款，以提供額外的資金，用於其在各種拍賣中授予的無線頻譜牌照的運營或開發。TDS可通過手頭現金、循環信貸或應收賬款證券化協議下的借款和/或其他長期債務來為此類金額融資。我們不能保證拓展署能夠以商業上合理的條件獲得額外的融資，或根本不能提供這類財政支援。
Advantage Spectrum的有限合夥協議還向普通合夥人提供認沽期權，普通合夥人可要求有限合夥人(UScell的子公司)購買其在有限合夥企業中的權益。看跌期權尚未行使。
41
目錄表
附註9：非控制性權益
以下時間表披露了TDS股東應佔淨收益以及TDS在UScell的所有權權益變化對TDS股本的影響：
截至3月31日的三個月，20242023
(百萬美元)  
TDS股東應佔淨收益$29 $8 
從非控股權益中轉讓(給)
從UScell發行UScell股票看TDS超面值資本的變化(1)(3)
非控股權益轉（入）自非控股權益的淨額(1)(3)
從非控股權益轉入（轉入）後歸屬於TDS股東的淨利潤$28 $5 
42
目錄表
注10業務分部信息
UScellular和TDS Telecom為其從TDS獲得的服務付費，主要包括信息處理、會計、財務和一般管理服務。此類計費基於專門向UScellular和TDS Telecom確定的費用以及共同費用的分配。管理層認為，用於分配共同費用的方法是合理的，適用於UScellular和TDS Telecom的所有費用和成本均反映在隨附的業務分部信息中。
截至2024年和2023年3月31日的三個月期間，TDS可報告分部的財務數據如下。有關更多信息，請參閲註釋1 -呈列依據。
三個月結束或截至2024年3月31日UScellTDS電信公司、抵銷和其他總計
(百萬美元)    
營業收入    
服務$754 $266 $24 $1,044 
設備和產品銷售196 — 22 218 
總營業收入950 266 46 1,262 
服務費用(不包括以下列報的折舊、攤銷和增值)
182 98 18 298 
設備和產品成本216 — 17 233 
銷售、一般和行政331 75 18 424 
折舊、攤銷和增值165 65 4 234 
(收益)淨資產處置損失6 2 (1)7 
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— — (1)
營業收入(虧損)51 27 (11)67 
未合併實體收益中的權益42 — — 42 
利息和股息收入2 1 2 5 
利息支出(43)2 (16)(57)
其他，淨額— 1 — 1 
所得税前收入(虧損)52 31 (25)58 
所得税支出(福利)28 7 (15)20 
淨收益(虧損)24 24 (10)38 
添加回：
折舊、攤銷和增值165 65 4 234 
與戰略備選方案審查相關的費用7 — 4 11 
(收益)淨資產處置損失6 2 (1)7 
(收益)許可證銷售和交換虧損，淨額(1)— — (1)
利息支出43 (2)16 57 
所得税支出(福利)28 7 (15)20 
調整後的EBITDA1
$272 $95 $(1)$366 
對未合併實體的投資$482 $4 $40 $526 
總資產$10,704 $2,892 $270 $13,866 
資本支出$131 $87 $1 $219 
43
目錄表
三個月結束或截至2023年3月31日UScellTDS電信公司、抵銷和其他總計
(百萬美元)    
營業收入
服務$767 $253 $23 $1,043 
設備和產品銷售219 — 41 260 
總營業收入986 253 64 1,303 
服務費用(不包括以下列報的折舊、攤銷和增值)182 104 19 305 
設備和產品成本253 — 34 287 
銷售、一般和行政345 80 14 439 
折舊、攤銷和增值170 59 3 232 
(收益)淨資產處置損失10 1 — 11 
營業收入(虧損)26 8 (5)29 
未合併實體收益中的權益44 — — 44 
利息和股息收入2 1 2 5 
利息支出(47)2 (8)(53)
所得税前收入(虧損)25 11 (11)25 
所得税支出(福利)11 3 (1)13 
淨收益(虧損)14 8 (10)12 
添加回：
折舊、攤銷和增值170 59 3 232 
(收益)淨資產處置損失10 1 — 11 
利息支出47 (2)8 53 
所得税費用11 3 (1)13 
調整後的EBITDA1
$252 $69 $— $321 
對未合併實體的投資$477 $4 $38 $519 
總資產$10,997 $3,141 $401 $14,539 
資本支出$208 $130 $5 $343 
由於四捨五入的原因，數字可能不夠精確。
1調整後的利息、税項、折舊、攤銷和增值前收益(調整後的EBITDA)是向首席運營決策者報告的部門指標，用於評估部門的表現。經調整的EBITDA定義為經上述對賬項目調整後的淨收入。TDS相信，調整後的EBITDA是對TDS在扣除重大經常性非現金費用、損益和其他項目之前的經營業績的有用衡量，因為它為TDS財務數據的投資者和其他用户提供了額外的相關和有用的信息，以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估其運營的有效性和潛在的業務趨勢。
44
目錄表
電話和數據系統公司
其他所需信息

控制和程序
信息披露控制和程序的評估
TDS維護披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂的交易法)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)，旨在確保在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給TDS管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據美國證券交易委員會規則第13a-15(B)條的要求，在管理層(包括其主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下，TDS對截至本季度報告所述期間結束時TDS披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，TDS的首席執行官和首席財務官得出結論，TDS的披露控制和程序截至2024年3月31日在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月內，對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對TDS的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
法律訴訟
請參閲截至2023年12月31日的TDS Form 10-K中的法律訴訟項下的披露。自2023年12月31日以來，這些信息沒有發生實質性變化。
45
目錄表
未登記的股權證券銷售和收益的使用
2013年8月2日，TDS董事會批准並通過Form 8-K宣佈了一項2.5億美元的TDS普通股股票回購計劃。視市場情況而定，可根據交易法第10b-18條、交易法第10b5-1條、或根據加速股份回購安排、預付股份回購、私人交易或其他授權回購此類股份。此授權沒有到期日期。TDS沒有決定在2024年第一季度終止上述普通股回購計劃，或停止根據該計劃進行進一步購買。
截至2024年3月31日，根據該計劃可能購買的股票的最高美元價值為1.32億美元。在本10-Q表格所涵蓋的季度內，沒有由TDS或代表TDS進行購買，也沒有任何“關聯購買者”(根據美國證券交易委員會的定義)購買TDS、TDS普通股。
其他信息
定期貸款協議
2024年5月1日(生效日期)，電話和數據系統公司(TDS)與電話和數據系統公司(TDS)簽訂了一項3.75億美元的無擔保信貸協議(信貸協議)，該協議由TDS作為借款人、不時的貸款人、作為行政代理的橡樹基金管理公司和作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人的橡樹資本管理公司簽訂。
信貸協議為TDS在生效日期(初始貸款)提供3億美元的初始貸款，減去原始發行折扣，並提供延遲提取定期貸款信貸安排，可用至2025年11月3日，在任何時間未償還的本金總額不超過7500萬美元。所得資金將用於一般企業用途，包括推進TDS電信公司的光纖建設計劃。延遲提取定期貸款信貸安排下的借款可在信貸協議生效日期後最多18個月內使用，但須受TDS的綜合槓桿率(如下文所述)在按形式履行該等貸款後等於或小於4.00至1.00的規限。
信貸協議項下的借款按有擔保隔夜融資利率(SOFR)加7.00%計息。信貸協議項下貸款的預付款須支付當時適用的預付費金額。
正如信貸協議中更全面地描述的那樣，信貸協議中包括以下所述的財務契約：
•截至任何財政季度末，綜合槓桿率(綜合資金負債與綜合EBITDA的比率)不得大於以下值：
◦2024年4月1日至2025年3月31日(包括該日)：4.50至1.00
◦2025年4月1日及以後：4.25至1.00

信貸協議項下的債務為無抵押債務，並不由TDS的任何附屬公司擔保。信貸協議包括陳述及保證、契諾、違約事件及其他條款及條件，該等條款及條件與拓展署現有的定期貸款及循環信貸協議大致相似，或類似無抵押信貸安排的慣常做法。
信貸協議要求TDS在收到現金股息或因美國蜂窩公司或美國蜂窩公司的任何子公司的任何處置而產生的超過1,000,000,000美元的分配的現金淨收益的範圍內，預付其項下的未償債務，但須受某些限制和例外情況的限制。
在信貸協議項下的違約事件發生及持續期間，包括信貸協議所界定的控制權變更發生時，所需貸款人及行政代理可要求償還信貸協議項下所有未償還的借款。
從2024年9月開始，未償還借款的初始貸款額乘以0.25%的季度本金必須支付。從延遲支取金額最初借款後的第一個完整財政季度開始，將要求延遲支取未償還借款的季度本金乘以0.25%。信貸協議到期日為2029年5月1日。
前述簡要描述並不聲稱是完整的，而是通過參考作為附件4.1的信貸協議的副本來限定其整體的，該文件通過引用被併入本文。
規則第10B5-1條交易安排
在截至2024年3月31日的三個月內，TDS的董事或高級管理人員(定義見《交易法》下的規則16a-1(F))均未通過或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(各自定義見1934年法案下的S-K條例第408項)。
46
目錄表
陳列品
展品編號文件的説明
附件4.1
TDS、作為行政代理的橡樹基金管理有限責任公司和其他貸款人之間的信貸協議，日期為2024年5月1日。
附件10.1
美國蜂窩公司2024年高級管理人員年度激勵計劃將於2024年1月1日生效，現將其併入UScell於2024年3月14日提交的8-K表格中的附件10.1。
附件10.2
UScell 2022年長期激勵計劃2024年績效獎勵協議的表格在此併入，參考UScell截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2。
附件10.3
UScellular 2022年長期激勵計劃2024年限制性股票單位獎勵協議的表格特此參考UScellular截至2024年3月31日期間的10-Q表格季度報告的附件10.3納入其中。
附件31.1
根據1934年證券交易法第13 a-14條進行首席執行官認證。
附件31.2
根據1934年證券交易法第13 a-14條進行首席財務官認證。
附件32.1
根據《美國法典》第18篇第63章第1350條進行的首席執行官認證。
附件32.2
根據《美國法典》第18篇第63章第1350條的規定進行首席財務官認證。
附件101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
附件101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
附件101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
附件101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
附件101.實驗室內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
附件101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
展品104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯文檔中。
47
目錄表
表格10-Q對照索引
項目編號頁碼
第一部分：財務信息 
    
 
第1項。
財務報表(未經審計)
28
-
32
  
合併財務報表附註
34
-
43
    
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
1
-
25
    
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
27
    
 
第四項。
控制和程序
45
    
第二部分：其他信息 
    
 
第1項。
法律訴訟
45
    
 
項目1 A。
風險因素
27
    
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
第五項。
其他信息
46
 
第六項。
陳列品
47
    
簽名
 
49
48
目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
  電話和數據系統公司 
  (註冊人) 
日期：2024年5月3日/S/小勒羅伊·T·卡爾森
小勒羅伊·T·卡爾森
總裁與首席執行官
(首席行政官)
     
日期：2024年5月3日 /S/VickiL.Villacrez
   維姬湖比利亞雷斯
常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
49