附件4.1
聯邦住房貸款抵押公司
全球債務融資協議
聯邦住房貸款抵押公司(“房地美”)和債務證券持有人(各自定義如下)之間的協議，日期為2024年2月14日。
鑑於：
(A)房地美是一家根據和憑藉美國法律(1970年《緊急住房金融法》第三章，經修訂的《房地美法案》)正式成立和存在的公司，並擁有簽訂本協議和承擔本協議義務的全部公司權力和權力；
(B)根據房地美法案第306(A)條，房地美被授權按其規定的條款和條件借款、支付利息或其他回報以及發行票據、債券或其他義務或證券；以及
(C)為提供資金以允許房地美從事符合其法定目的的活動，房地美設立了全球債務融資機制(“融資機制”)，並根據本協議不時授權發行房地美的無擔保一般債務，或如適用的補充協議(定義見下文)有所規定，則發行房地美的擔保債務(“債務證券”)。
因此，現在，考慮到本協議所載前提和相互契諾，茲同意本協議的下列條款和條件(包括每一期債務證券的適用補充協議)適用於債務證券以及房地美和持有人關於債務證券的權利和義務。
第一條
定義
除非上下文另有要求，否則在本協議中使用的下列詞語和短語應具有以下含義。
額外債務證券：由Freddie Mac發行的債務證券，其條款(發行日期、利息開始日期和發行價格除外)和條件與先前已進行結算的債務證券相同，以形成適用補充協議中規定的單一系列債務證券。
協議：本全球債務融資協議日期為2024年2月14日，可能會不時進行修訂或補充，並根據該協議的後續條款發行聯邦住宅貸款抵押公司發行的債務證券。
攤銷債務證券：Freddie Mac在相關補充協議所述債務證券的條款內定期支付本金的債務證券。
受益所有人：實益擁有債務證券的實體或個人。
債券：期限超過十年的可贖回或不可贖回、可賣出或不可賣出的債務證券。
簿記規則：適用於美聯儲簿記債務證券的聯邦住房金融局條例，12C.F.R.第1249部分，以及房地美和房地美可能達成一致的程序。
營業日：(I)就美聯儲記賬債務證券而言，除(A)星期六、(B)星期日、(C)紐約聯邦儲備銀行休市日、(D)對任何美聯儲記賬債務證券持有人而言、持有持有人賬户的聯邦儲備銀行關閉之日、或(E)聯邦住宅貸款抵押公司辦公室關閉之日以外的任何日子；及(Ii)就登記債務證券而言，指(A)星期六、(B)星期日、(C)在(I)紐約市銀行機構關閉的日子(如果指定的付款貨幣是美元)或(2)指定付款貨幣的國家的主要金融中心(如果指定的付款貨幣不是美元或歐元)，(D)如果指定的付款貨幣是歐元，則指TARGET2系統不開放結算的日子，或(E)任何要求付款之日，付款地銀行機構關閉之日，或(F)房地美辦事處關閉之日。
計算代理：Freddie Mac或Freddie Mac在適用的補充協議中指定的銀行或經紀交易商，作為負責確定可變利率債務證券利率的實體。
計算日期：於每一年，在適用補充協議中指明為預定付息日期的歷年內的每一天，不論任何該等日期是否實際上為付息日期，為免生疑問，“計算日期”可在發行日期之前或最後本金支付日期之後出現。
上限：浮動利率債務證券在任何利率重置期內可應計利息的最高利率。
花旗銀行-倫敦：花旗銀行，N.A.，倫敦分行，登記債務證券的全球代理。
花旗集團-法蘭克福：花旗全球市場歐洲股份公司，登記債務證券註冊處。
盧森堡Clearstream：Clearstream Banking，SociétéAnomme，為其參與者持有證券，並通過其參與者賬户中的電子賬簿分錄更改，促進其參與者之間的證券交易的清算和結算。
CMT確定日期：適用重置日期之前的第二個紐約銀行日。
CMT匯率：由計算代理根據第2.07(I)(M)節確定的匯率。
法規：1986年修訂後的《國內税法》。
共同託管：Citibank Europe plc將作為EuroClear、Clearstream、盧森堡和/或任何其他適用清算系統的共同託管機構，代表EuroClear、Clearstream、盧森堡和/或任何其他適用的清算系統持有其他登記債務證券。
可轉換債務證券：可轉換為新證券的債務證券的發行，如相關補充協議中所述，該新證券可能是也可能不是房地美的債務證券。
CUSIP編號：由CUSIP服務局分配給每個債務證券的唯一的九個字符的名稱，用於在聯邦儲備銀行或DTC的記錄上識別每次發行的債務證券(如果適用)。
交易商：作為代理人、經紀人或委託人從事債務證券交易或交易業務的公司。
債務證券：房地美根據貸款機制不時發行的無擔保次級票據、債券和其他債務證券，或如適用的補充協議有規定，則為房地美根據貸款機制不時發行的有擔保債務。
去槓桿化係數：適用指數乘以的小於1的乘數。
託管人：DTC或任何繼承人。
存款：從適用的重置日期開始的存款。
確定日期：確定適用於利率重置期的利率的日期。
確定期間：從一個計算日期開始幷包括到下一個計算日期的期間，但不包括下一個計算日期。
DTC：存託信託公司，一家有限目的的信託公司，為DTC參與者持有證券，並通過DTC參與者賬户的電子賬簿記賬變化促進DTC參與者之間的交易清算和結算。
DTC登記債務證券：以DTC代名人的名義登記的登記債務證券，將通過DTC運營的系統進行清算和結算。
歐洲結算系統：歐洲結算系統，為其參與者持有證券，並通過同時進行電子記賬交割和支付來清算和結算參與者之間的交易。
可延展可變利率證券：可變利率債務證券，其到期日可由實益所有人的選擇權延長，自指定日期起生效，但須受最終到期日的限制，並在不同的指定期間按不同的利差以可變利率計息。
融資機制：日期為2024年2月14日的發售通知中描述的全球債務融資機制，房地美根據該機制發行債務證券。
美聯儲記賬債務證券：在美聯儲記賬系統上以記賬形式發行和保存的美元計價債務證券。
美聯儲記賬系統：美國聯邦儲備銀行的記賬系統，它為美國政府、某些機構、機構、政府支持的企業和美國所屬的國際組織發行的美元計價證券提供記賬持有和結算。
聯邦基金利率(每日)：由計算代理根據第2.07(I)(N)節確定的利率。
聯邦基金利率(每日)確定日期：適用的重置日期；但是，如果重置日期不是營業日，則聯邦基金利率(每日)確定日期指的是緊隨適用重置日期之後的營業日。
聯邦儲備委員會：聯邦儲備系統的理事會。
聯邦儲備銀行：以簿記形式保存債務證券的每一家美國聯邦儲備銀行。
聯邦儲備銀行：統稱為聯邦儲備銀行。
財政代理協議：房地美和紐約聯邦儲備銀行之間的統一財政代理協議。
財務代理：FRBNY是美聯儲記賬債務證券的財務代理。
固定本金償還金額：相當於債務抵押本金的100%的金額，於適用的到期日或贖回或償還的較早日期支付，或高於或低於適用補充協議規定的本金的指定金額。
固定利率債務證券：以單一固定利率計息的債務證券。
固定/可變利率債務證券：在一個或多個指定期間以單一固定利率計息的債務證券，在一個或多個其他期間以參考一個或多個指數或以其他方式確定的可變利率計息的債務證券。對於任何該等固定利率期間，本協議有關固定利率債務證券的規定適用，而對於任何該等浮動利率期間，本協議有關可變利率債務證券的規定亦適用。
下限：債務證券在任何利息重置期間可累積利息的最低利率。
Freddie Mac：聯邦住房貸款抵押公司，是一家政府支持的企業，由國會根據Freddie Mac法案特許成立。
房地美法案：1970年《緊急住房金融法》第三章，經修訂，載於《美國法典》第12編，第1451-1459節。
聯邦儲備委員會：聯邦儲備系統的理事會。
紐約聯邦儲備銀行：紐約聯邦儲備銀行。
紐約聯邦儲備銀行的網站：紐約聯邦儲備銀行的網站，目前在http://www.newyorkfed.org，或任何後續來源。
全球代理協議：房地美、全球代理和註冊處之間的協議。
全球代理：被房地美選定作為其登記債務證券的財務、轉讓和支付代理的實體。
H.15：由美聯儲發佈的題為“統計數據發佈H.15，選定的利率”的統計數據發佈，或美聯儲的任何後續出版物，可在其網站http://www.federalreserve.gov/releases/h15/or上找到任何後續網站。
持有人：就美聯儲賬簿記賬債務證券而言，其名稱出現在聯邦儲備銀行賬簿記錄中的實體；就全球註冊形式的註冊債務證券而言，是指以其名義代表相關結算系統註冊的託管機構或其代名人；就最終註冊形式的註冊債務證券而言，是以其名義在登記冊上註冊的個人或實體。
控股機構：有資格在聯邦儲備銀行開立記賬賬户的實體。
指數：SOFR、最優惠利率、國庫率、CMT利率或聯邦基金利率(每日)或其他指定的利率、匯率或其他指數，視情況而定。
指數貨幣：在適用的補充協議中指定的貨幣或貨幣單位，可變利率債務證券將根據該貨幣或貨幣單位計算指數。如果在適用的補充協議中未指定此類貨幣或貨幣單位，則指數貨幣將為美元。
指數到期日：為適用補充協議中規定的可變利率債務證券計算指數的期間。
利息部分：在到期日或之前到期的每筆未來利息支付或其中的一部分，或如果債務證券必須在到期日之前贖回或償還，則該債務證券必須贖回或償還的第一個日期。
付息日期：債務證券付息的一個或多個日期。
付息期：除適用補充協議另有規定外，指自發行日期(幷包括)或最近付息日期(視屬何情況而定)起至(但不包括)下一個付息日期或本金支付日期較早者為止的期間。
利息重置期間：從適用的重置日期開始，到下一個重置日期之前的日曆日結束的期間。
發行日期：房地美向持有人電匯發行債務證券的日期或適用補充協議中規定的其他日期。
槓桿係數：一個大於一的乘數，用來乘以一個適用的指數。
倫敦銀行日：商業銀行在倫敦營業(包括外匯交易和指數貨幣存款)的任何一天。
到期日：自發行日起一天或更長時間的日期，債務證券將在該日期到期，除非在此之前延期、贖回或償還。
抵押貸款相關攤銷債務證券：Freddie Mac根據相關補充協議中所述的參考抵押貸款或抵押貸款相關資產的付款率定期支付本金的攤銷債務證券。
乘數：一個恆定或可變的數字(可以大於或小於1)乘以可變利率債務證券的相關指數。
票據：期限超過一天的可贖回或不可贖回、可賣出或不可賣出的債務證券。
紐約銀行日：除(A)星期六、(B)星期日、(C)法律或行政命令要求或允許紐約市的銀行機構關閉或(D)紐約聯邦儲備銀行關閉的日子以外的任何日子。
發售通告：日期為2024年2月14日的房地美全球債務工具發售通告(包括任何相關的發售通告補充資料)及其後繼者。
OID確定日期：在持有人會議日期之前結束的最後一個應計期的最後一天(或者，如果同意不在會議上，則在房地美確定的日期之前)。應計期
將與房地美用來確定其根據守則第163(E)條對應計原始發行折扣進行扣除的應計期間相同。
其他登記債務證券：不是DTC登記債務證券的登記債務證券，存放在共同託管機構，並將通過EuroClear、Clearstream、盧森堡和/或除DTC以外的任何其他適用的清算系統進行清算和結算。
定價補充：對發售通告的補充，描述發行債務證券的具體條款，並提供發行債務證券的定價信息和其他信息，或以其他方式修訂、修改或補充發售通告的條款。
最優惠匯率：由計算代理根據第2.07(I)(K)節確定的匯率。
最優惠利率確定日期：適用重置日期之前的紐約銀行日。
主要部分：本金付款加上在適用補充協議中指定的日期之後到期或被指定為不符合剝離條件的任何利息付款。
信安金融中心：(1)對於美元、英鎊、日元和瑞士法郎，分別為紐約市、倫敦、東京和蘇黎世；或(2)對於任何其他指數貨幣，為相關定價附錄中指定的城市。
本金支付日期：到期日，或贖回或償還的較早日期(如有)(不論贖回或償還是全部或部分)。
範圍應計債務證券：在適用指數超出相關補充協議所述指定範圍的期間內不得產生利息的可變利率債務證券。
記錄日期：對於以全球形式發行的登記債務證券，指緊接該付息日之前的營業日的營業結束。至於以最終形式發行的登記債務證券，指付息日前十五個歷日。登記債務證券的利息將在記錄日期交易結束時支付給該登記債務證券的持有人。
參考債券：以美元計價的不可贖回和不可賣出的參考證券，期限在十年以上。
參考票據：以美元計價的不可贖回和不可賣出的參考證券，期限超過一年。
參考證券：計劃發行的以美元計價的債務證券，本金數額較大，可以是參考債券或參考票據。
登記冊：由註冊處處長備存的登記債務證券持有人登記冊。
登記債務證券：在書記官長的簿冊和記錄上以全球登記或最終登記形式發行和保存的債務證券。
登記員：由房地美選擇來維護登記簿的實體。
代表金額：不少於1,000,000美元的本金金額，根據計算代理人的唯一判斷，在相關時間代表相關市場的一筆交易。
重置日期：債務證券的新利率生效的日期。
路透社：路透社集團PLC或任何後續服務。
路透社USAUCTION10頁面：由路透社提供的指定為“USAUCTION10”(或任何後續頁面)的顯示。
路透社USAUCTION11頁面：由路透社提供的指定為“USAUCTION11”(或任何後續頁面)的顯示。
路透社US Prime1頁面：由路透社提供的指定為頁面“USPRIME1”(或任何後續頁面)的顯示
有擔保隔夜融資利率：FRBNY在其網站上公佈的有擔保隔夜融資利率。
社會債務證券：在相關補充協議中被指定為社會債務證券的債務證券。
SOFR：由計算代理根據第2.07(I)(H)節確定的匯率。
指定貨幣：債務證券可以用來計價的貨幣或貨幣單位，並可以用來支付債務證券的本金和利息。
指定利息貨幣：用於支付債務證券利息的指定貨幣。
指定付款幣種：指定利息幣種和指定本金幣種共同引用的期限。
指定本金貨幣：用於支付債務證券本金的指定貨幣。
利差：在可變利率債務證券的相關指數中加入或減去的恆定或可變的百分比或數字。
階梯債務證券：在不同的指定期限內以不同的固定利率計息的債務證券。
英鎊：英磅，英鎊。
補充協議：關於債務證券的相關發行，補充本協議的其他規定，並確定和確定就此發行的債務證券的特定發售的協議。補充協議可通過本協議的附錄、定價附錄、確認書或條款説明書進行記錄。補充協議可就債務證券的任何特定發行，在任何方面修改、修訂或補充本協議的規定。補充協議自公佈之日起有效並具有約束力，無論是否由房地美簽署。
目標2：利用單一共享平臺的跨歐洲自動實時總結算快速轉賬支付系統，於2007年11月19日推出。
國庫券拍賣：在給定的重置日期之前的最近一次國庫券拍賣。
國庫券：美國的直接義務。
財政部：美國財政部。
國庫利率：由計算機構按照第2.07(I)節規定確定的利率(L)。
國庫券利率決定日期：通常拍賣國庫券的重置日期落在一週的哪一天，如果某一週沒有舉行拍賣，則為該周的第一個營業日。國庫券通常在每個星期的星期一拍賣，除非該日是法定假日，而在該情況下，拍賣通常在下一個星期二舉行，但拍賣可在前一個星期五舉行；但如拍賣在重置日期前一星期的星期五舉行，則國庫券利率決定日期將為前一個星期五；此外，如國庫券利率決定日期在重置日期，則重置日期將延至下一個營業日。
美國政府證券營業日：除(I)星期六、(Ii)星期日、(Iii)證券業和金融市場協會建議其成員的固定收益部門因交易美國政府證券而全天關閉的日子以外的任何日子，或(Iv)紐約聯邦儲備銀行關閉營業的日子。
可變本金償還金額：參考一個或多個指數或其他方式確定的本金金額，應於適用的到期日或債務抵押的贖回或償還日期支付，如適用的補充協議所規定的。
可變利率債務證券：以可變利率計息並定期重置的債務證券，通過參考一個或多個指數或其他方式確定。可變利率的公式可以包括價差。
日元：日元。
零息債務證券：不計息並可按本金折價發行的債務證券。
第二條
授權；某些條款
第2.01節。授權。
債務證券應由聯邦住宅貸款抵押公司根據聯邦住宅貸款抵押公司法案第306(A)條所賦予的權力發行。債務證券所代表的債務應為房地美的無擔保一般債務，或如適用的補充協議有規定，則為房地美的有擔保債務。Freddie Mac應不時發售無限量的債務證券，並應根據適用的補充協議中給予的名稱和規定的到期日予以知曉。聯邦住宅貸款抵押公司可以酌情在任何時候以與以前提供的債務證券相同的條款和條件提供額外的債務證券。債務證券可以作為參考證券發行，包括參考票據和參考債券，也可以作為以美元或其他貨幣計價的任何其他債務證券發行，期限為一天或更長時間，可以是票據或債券或其他形式。發行可以包括新發行的債務證券或重新發行現有的債務證券。
第2.02節。本合同項下發行的其他債務證券。
房地美可能會不時創建和發行債務證券，包括本協議中未規定的條款和條件。此類債務證券應受適用的補充協議管轄，在本協議條款不與房地美創建和發行此類債務證券的意圖相牴觸的情況下，應受本協議條款的管轄。此類債務證券應為聯邦住宅貸款抵押公司的擔保或無擔保債務。如果債務證券是房地美的擔保債務，則本章程第五條的規定適用於該債務證券。
第2.03節。指定幣種和指定支付幣種。
(A)每種債務證券應以房地美確定的指定貨幣計價和支付。美聯儲記賬債務證券將僅以美元計價和支付。
(B)除第VI條規定的情況外，房地美應以指定的利息貨幣支付債務證券的任何利息，並應以指定的主要貨幣支付債務證券的本金。用於支付任何債務擔保的利息和本金的指定貨幣應在適用的補充協議中規定。
第2.04節。最小面額。
除非適用的補充協議另有規定，且相關監管機構或適用於相關指定貨幣的任何法律或法規可能不時允許或要求，否則債務證券的發行和維護應以1,000美元的最低面值和1,000美元的額外增量為美元計價的債務證券。就零息債務證券而言，面額將以到期日應付本金金額表示。
第2.05節。成熟。
(A)每個債務證券應在其到期日到期，如適用的補充協議所規定的，除非根據房地美的選擇贖回，或根據第2.06節所述的規定，持有人在贖回之前由持有人選擇償還。債務證券的最低或最高到期日可由相關監管機構或證券交易當局或結算系統或適用於指定貨幣的任何法律或法規不時允許或要求。
(B)如適用補充協議有此規定，若干債務證券可訂立條文，容許其實益擁有人選擇於指定日期延長該補充協議所指定的初始到期日，或該等債務證券的到期日已延長至的任何較後日期。然而，此類債務證券的到期日不得延長至補充協議規定的最終到期日之後。
(C)於債務抵押到期日應付的本金金額應為固定本金償還金額或浮動本金償還金額，兩者均按適用補充協議的規定而定。
第2.06節。可選贖回和可選還款。
(A)任何特定發行的債務證券的補充協議應規定，該等債務證券是否可在到期日之前按房地美的選擇權贖回或按持有人的選擇權全部或部分償還。如果適用的補充協議中有這樣的規定，債務證券的發行應由房地美選擇贖回，或根據持有人的選擇，在一個或多個指定日期、在指定日期或之後的任何時間、或在一個或多個指定日期期間償還
更具體的時間段。該等債務證券(或該等債務證券中已贖回或償還的部分)的贖回或償還價格應為適用補充協議所規定或以適用補充協議所規定的方式釐定的款額，連同截至指定贖回或償還日期的應計及未付利息。
(B)除非適用的補充協議另有規定，否則可選擇贖回的通知須於贖回日期前不少於5個營業日以第7.07節規定的方式發給相關債務證券持有人。我們提供此類通知的日期是該最短通知期的第一個工作日。聯邦住宅貸款抵押公司還在聯邦住宅貸款抵押公司網站上宣佈它打算贖回某些債務證券，網址是：http://www.freddiemac.com/debt/redemption_release.html.
(C)如果聯邦住宅貸款抵押公司部分贖回一批美聯儲賬簿債務證券，則該等美聯儲賬簿債務證券應按比例贖回。如果聯邦住宅貸款抵押公司部分贖回所發行的登記債務證券，則全球代理機構應減少一種或多種此類登記債務證券的贖回金額，但贖回後的登記債務證券的本金仍為授權面額。部分贖回發行的登記債務證券對該等登記債務證券的實益擁有人的影響將取決於適用結算系統的程序，如果該實益擁有人不是該系統的參與者，則取決於該實益擁有人擁有其權益的參與者的程序。
(D)如適用補充協議有此規定，房地美應根據適用補充協議規定的條款和程序，在一個或多個指定日期、在指定日期或之後的任何時間、或在一個或多個指定時間段內，根據相關持有人的選擇或其他方式，全部或部分償還某些債務證券。除非適用補充協議另有規定，如屬登記債務證券，持有人應向全球代理交存(I)該等登記債務證券；及(Ii)以可從全球代理取得的形式妥為填妥的可選擇償還通知，在任何情況下，該通知不得超過適用補充協議所規定的指定還款日期前的天數，亦不得少於指定還款日期前的天數。除非適用的補充協議另有規定，否則未經房地美或全球代理事先同意，不得撤回任何如此存放的登記債務證券(或還款通知)。除非適用補充協議另有規定，在美聯儲賬簿債務擔保的情況下，如果受益所有人希望行使該選擇權，則受益所有人應按照適用補充協議的規定，通過相關控股機構向房地美髮出通知。
(E)贖回或償還債務抵押時應付的本金金額應為固定本金還款額或浮動本金還款額，兩者均按適用補充協議的規定而定。
第2.07節。債務證券的支付條件。
(A)債務證券應按一種或多種固定利率或浮動利率計息，也可以不計息。如適用補充協議另有規定，債券持有人可將債務證券分為一個或多個利息成分及主要成分。該等債務證券的發售通告或適用的補充協議應列明將該等債務證券剝離為該等利息及主要組成部分的程序。
(B)適用的補充協議應規定相關債務證券的利息支付頻率(如有)。債務證券的利息須於適用補充協議所指定的付息日期及每個本金付款日期支付欠款。
(三)每期計息債務證券在每期付息期內計息。任何債務證券的本金將不會在償還本金的本金支付日或之後產生利息。
(D)計算代理人對浮動利率債務抵押的利率或任何指數的釐定，以及對任何債務抵押的任何付款的釐定(或在釐定任何該等利率、指數或付款時的任何中期計算)，如無明顯錯誤，均為最終決定，並對各方均具約束力。如果發生本金或利息支付錯誤，房地美可以通過調整在較晚的利息支付日期或本金支付日期(視情況而定)或以房地美認為適當的任何其他方式進行支付來糾正錯誤。如果指數來源的格式發生變化，但計算代理確定指數來源繼續按要求披露確定相關利率所需的信息，則計算代理將修改從該來源獲取信息的程序，以反映更改後的格式。用於確定本金或利息付款的所有指標值均可在適用付款後30天內進行更正。校正值的來源必須與獲得原始值的來源相同。更正可能導致在晚些時候調整支付給持有者的金額。
(E)就美元而言，債務證券的付款須四捨五入至最接近的仙，或如為美元以外的指定付款貨幣，則須四捨五入至最近的最小可轉讓單位(半仙或單位向上舍入)。
(F)如果任何司法管轄區對房地美(或我們的代理人或任何其他可能被要求預扣的人)就債務證券支付的任何款項徵收任何預扣或其他税收，則房地美(或我們的代理人或該其他人)將從該等付款中扣除所需預扣的金額，因此，房地美(或我們的代理人或該其他人)將不會被要求在適用的到期日之前支付額外的利息或其他金額，或贖回或償還債務證券。
(G)固定利率債務證券
固定利率債務證券以單一固定利率計息。適用的補充協議應規定固定利率債務證券的年利率。除非適用的補充協議另有規定，固定利率債務證券的利息應以360天一年為基礎計算，其中包括12個30天月。
(H)分級債務證券
階梯債務證券自發行日起至指定日期，按初始固定利率計息，自發行日起至到期日，按發行日規定的一種或多種不同的固定利率計息。步驟債務擔保將有一個或多個步驟期間。適用的補充協議應規定步進債務證券從發行到到期的每一相關期間的固定年利率。除適用的補充協議另有規定外，階梯債務抵押的利息應以360天一年為基礎計算，其中包括12個30天月。
(I)浮動利率債務證券
(A)浮動利率債務證券應以浮動利率計息，利率取決於與一個或多個指定指數的直接或反向關係或其他情況，(X)加或減利差(如有)或(Y)乘以適用補充協議規定的一個或多個槓桿或去槓桿化因素(如有)。可變利率債務證券也可以適用補充協議中所述的任何其他方式計息。
(B)可變利率債務證券可以有上限和/或下限。
(C)適用的補充協議應具體説明計算相關浮動利率債務證券的利息或任何相關應計係數的權責發生制方法(即計日慣例)。權責發生制可以包括以下一個或多個定義的術語：
“實際/360”是指利息或任何其他相關的應計因數應以360天的一年中的實際天數為基礎計算。
“實際/365(固定)”是指利息或任何其他相關的應計因數應以365天的一年中經過的實際天數為基礎計算，無論應計或付款是否發生在歷年的閏年。
“實際/實際”指的是，除非適用的補充協議另有説明，否則利息或任何其他相關應計係數應根據(X)付息期的實際天數除以365，或(Y)如果付息期的任何部分落在日曆閏年，(A)該部分的實際天數除以366，加上(B)剩餘部分的實際天數除以365來計算。如果在適用的補充協議中指明，“實際/實際”應指利息或任何其他相關的應計因數，應根據國際證券市場協會(“實際/實際(ISMA)”)所採用的“實際/實際”的定義計算，這意味着根據下列基礎計算：
(一)付息期的天數等於或短於付息期結束的確定期間的，付息期的天數除以(A)確定期間的天數與(B)一個歷年的付息日的乘積；或
(二)付息期長於付息期結束的確定期間的，(A)付息期開始確定期間內的付息天數除以(X)確定期間天數與(Y)一歷年付息天數的乘積；(B)該付息期在下一個釐定期內的天數除以(X)該釐定期內的天數與(Y)一個歷年的付息日期的乘積。
(D)適用的補充協議應規定相關浮動利率債務證券的利率重新設定的頻率。適用的補充協議還應具體説明重置日期。如果利率將在付息期內重置，則付息日之前第六個營業日的有效利率將是該付息期剩餘時間的利率，每個付息期的第一天也將是重置日期。可變利率債務證券可於初始重置日期前按適用補充協議指定的初始利率(如有)計息。如果是，那麼第一個付息期的第一天將不是重置日期。適用於每個利息重置期的利率應按下述規定或適用的補充協議中的規定確定。
除可變利率債務證券的利率參考SOFR、最優惠利率、國庫券利率、CMT利率或聯邦基金利率(每日)或適用的補充協議另有規定外，可變利率債務證券的確定日期指適用於利息重置期的重置日期之前的第二個營業日。
(E)如浮動利率債務證券的利率在付息期內須予調整，則應計利息的計算方法為將該浮動利率債務證券的本金乘以應計利息因數。除適用補充協議另有規定外，此應計利息因數的計算方法為：將該付息期內每個利息重置期間計算的利息因數相加，並將總和四捨五入至小數點後九位。每個該等利息重置期間的利息因數的計算方法為：(1)將利息重置期間的天數乘以適用於該利息重置期間的利率(以小數表示)；及(2)將乘積除以適用補充協議所指定的權責發生制所指的年度天數。
(F)就每一期浮動利率債務證券而言，計算代理亦須在釐定後於切實可行範圍內儘快向持有人提供適用利息重置期的利率及就該等發行指定的最低面額應計利息金額，但在任何情況下不得遲於其後兩個營業日。在利息重整期延長或縮短的情況下，這樣提供的利息金額隨後可能會被修訂(或以調整方式作出適當的替代安排)，而不會發出通知。
(G)如果適用的補充協議將SOFR指定為確定相關可變利率債務證券利率的適用指數，則應適用下列規定(除非適用的補充協議另有規定)：
“SOFR”指FRBNY在FRBNY網站上公佈的有擔保隔夜融資利率。關於任何美國政府證券營業日：
(1)為美國政府證券營業日公佈的有擔保隔夜融資利率於下午3：00在FRBNY的網站上公佈。(紐約時間)緊隨其後的美國政府證券營業日(“SOFR確定時間”)；
(2)如果上述(1)中規定的利率沒有出現，則為在FRBNY網站上公佈有擔保隔夜融資利率的前一個美國政府證券營業日的有擔保隔夜融資利率；
“複利SOFR”是指按照以下公式計算的每日複利投資的收益率(如有必要，計算出的百分比將四捨五入至最接近千分之一個百分點，0.000005向上舍入至0.00001)：
其中，為了應用上述公式：
對於任何觀察期，“d0”是指相關觀察期內的美國政府證券營業日的天數；
“i”是從1到d0的一系列整數，每個數字按時間順序代表相關的美國政府證券營業日，包括相關觀察期內的第一個美國政府證券營業日；
對於相關觀察期內的任何美國政府證券營業日“i”，“Sofri”就該日的“i”而言等於SOFR；
“i”指相關觀察期內的任何美國政府證券營業日“i”，是指從該美國政府證券營業日“i”至下一個美國政府證券營業日(“i+1”)的歷日天數，包括該等美國政府證券營業日“i”至下一個美國政府證券營業日(“i+1”)；以及
“d”是有關觀察期內的日曆日數。
以下定義僅適用於前面對SOFR和複合SOFR的描述：
“紐約聯邦儲備銀行的網站”是指紐約聯邦儲備銀行的網站，目前位於http://www.newyorkfed.org，或任何後續來源。
“觀察期”指就每個利息期間而言，從該利息期間第一個日期前兩個美國政府證券營業日起至(但不包括)該利息期間付息日期前兩個美國政府證券營業日的期間。
“美國政府證券營業日”指除週六、週日或證券業和金融市場協會建議其成員的固定收益部門全天關閉以進行美國政府證券交易的任何一天以外的任何一天。
基準轉換事件的影響-SOFR
基準替換。儘管如上所述，如果房地美在相關參考時間或之前確定基準轉換事件及其相關基準更換日期已相對於當時的基準發生，則基準更換將就與該日期的所有確定以及所有後續日期的所有確定有關的票據的所有目的替換當時的基準。
基準替換符合更改。在實施基準更換時，房地美將有權進行基準更換，以符合不時的變化。
決定和決定。房地美根據題為“基準轉換事件的影響-SOFR”的章節做出的任何決定、決定或選擇，包括關於期限、利率或調整的任何決定，或事件、情況或日期的發生或不發生的任何決定，以及採取或不採取任何行動或任何選擇的任何決定，都將是決定性的和具有約束力的，沒有明顯的錯誤，可由房地美自行決定，而且，即使與債務證券相關的文件中有任何相反規定，在沒有任何其他方同意的情況下，都應生效。
某些已定義的術語。如標題為“基準轉換事件的影響-SOFR”的本節中所使用的，僅為本節的目的：
“基準”最初是指SOFR，這一術語在題為“SOFR”的章節中定義；如果房地美在基準時間或之前確定基準轉換事件及其相關基準替換日期相對於SOFR或當時的基準發生，則“基準”指適用的基準替換。
“基準替換”是指在基準替換日期之前，聯邦住宅貸款抵押公司可以確定的以下順序中列出的第一個備選方案。
(1)(A)有關政府機構選定或建議作為當時基準的替代利率和(B)基準替代調整的替代利率之和；
(2)(A)ISDA後備費率和(B)基準重置調整的總和；或
(3)(A)聯邦住宅貸款抵押公司選擇的替代利率，以取代當時的基準利率，同時適當考慮到任何業界接受的利率，以取代當時以美元計價的浮動利率票據的現行基準利率，以及(B)基準利率替代調整。
“基準替換調整”是指在基準替換日期之前，聯邦住宅貸款抵押公司可以確定的以下順序中列出的第一個備選方案：
(1)有關政府機構為適用的未調整基準替換選擇或建議的利差調整(可以是正值、負值或零)或計算或確定這種利差調整的方法；
(2)如果適用的未調整基準替換相當於ISDA回退率，則ISDA回退調整；或
(3)房地美選擇的利差調整(可以是正值、負值或零)，並適當考慮了任何業界接受的利差調整，或計算或確定這種利差調整的方法，以將當時的基準替換為當時以美元計價的浮動利率票據的適用的未經調整的基準替代。
“符合基準替換的變更”是指，對於任何基準替換，聯邦住宅貸款抵押公司認為可能適當的任何技術、行政或操作變更(包括確定利率和支付利息的時間和頻率、金額或期限的舍入以及其他行政事項的變更)，以反映以與市場慣例大體一致的方式採用此類基準替換(或者，如果房地美認為採用此類市場慣例的任何部分在行政上是不可行的，或者如果房地美確定不存在使用基準替換的市場慣例，則以房地美認為合理必要的其他方式)。
“基準更換日期”是指與當時的基準有關的下列事件中最早發生的事件(包括計算時使用的每日公佈的部分)：
(1)在“基準過渡事件”定義第(1)或(2)款的情況下，以(A)其中提及的公開聲明或信息公佈的日期和(B)基準管理人永久或無限期停止提供基準(或該部分)的日期中較晚的日期為準；或
(2)在“基準過渡事件”定義第(3)款的情況下，指其中提及的公開聲明或信息發佈的日期。
為免生疑問，如果導致基準更換日期的事件發生在與任何確定的基準時間相同但早於基準時間的同一天，則基準更換日期將被視為發生在該確定的基準時間之前。
“基準轉換事件”是指相對於當時的基準(包括在其計算中使用的每日發佈的組成部分)發生以下一個或多個事件：
(1)由基準(或該構成部分)的管理人或其代表發表的公開聲明或信息公佈，宣佈該管理人已停止或將永久或無限期地停止提供該基準(或該構成部分)，但在該聲明或公佈之時，沒有繼任管理人將繼續提供該基準(或該構成部分)；或
(2)監管機構為基準(或該組成部分)管理人、基準(或該組成部分)貨幣的中央銀行、對該基準(或該組成部分)管理人具有管轄權的破產官員、對該基準(或該組成部分)管理人具有管轄權的解決機構、或對該基準管理人具有類似破產或解決權限的法院或實體所作的公開聲明或信息發佈，聲明該基準(或該組成部分)的管理人已經停止或將永久或無限期地停止提供該基準(或該組成部分)，在這種聲明或公佈時，沒有繼任管理人將繼續提供基準(或這種構成部分)；或
(三)監管機構向基準管理人公開聲明或者發佈信息，宣佈基準不再具有代表性。
“ISDA定義”指由國際掉期及衍生工具協會或其任何後繼機構不時修訂或補充的2006年ISDA定義，或不時出版的任何後續利率衍生工具定義手冊。
“ISDA後備調整”是指適用於參考ISDA定義的衍生品交易的利差調整(可以是正值、負值或零)，將在基準指數停止事件發生時確定。
“ISDA備用利率”是指適用於參考ISDA定義的衍生品交易的匯率，該定義在指數終止日期發生時，相對於不包括適用的ISDA備用調整的適用期限的基準生效。
就基準的任何確定而言，“參考時間”是指(1)如果基準是複合SOFR，則是SOFR確定時間，以及(2)如果基準不是複合SOFR，則是聯邦住宅貸款抵押公司在實施基準替換符合條件後確定的時間。
“相關政府機構”是指聯邦儲備委員會和/或紐約聯邦儲備銀行，或由聯邦儲備委員會和/或紐約聯邦儲備銀行或其任何後續機構正式認可或召集的委員會。
“未調整基準置換”是指不包括基準置換調整的基準置換。
(H)如果適用的補充協議規定最優惠利率為確定相關可變利率債務證券利率的適用指數，則應適用下列規定：
“最優惠匯率”指的是任何重置日期(按以下優先順序)：
(1)H.15中公佈的最優惠利率確定日的利率，或用於在“銀行最優惠貸款”標題對面顯示該利率的其他認可電子來源；
(2)如果利率在重置日期紐約市時間下午5：00之前沒有以H.15公佈，則最優惠利率將是紐約市時間上午11：00在最優惠利率確定日期的路透社USPRIME1頁面上顯示的每家銀行的美元最優惠利率或基本貸款利率的算術平均值；如果至少出現三種利率，則由計算代理確定(在扣除某些利率後，如下文第(2)款所述)。在確定算術平均值時：
(1)如果出現20個或更多的税率，將取消最高的五個税率(或在平等的情況下，最高的五個税率)和最低的五個税率(或在平等的情況下，最低的五個税率)，
(2)如果税率少於20但有10個或更多，最高的兩個税率(如果相等，則為最高的兩個)和最低的兩個(或在相等的情況下，為最低的兩個)將被取消，或
(3)如果出現少於10個但有5個或更多的税率，將取消最高税率(或在平等的情況下，為最高税率之一)和最低税率(或在平等的情況下，為最低税率之一)；
(3)如果根據上述第(2)款出現在Reuters USPRIME1頁面上的利率少於三個，則計算代理將要求計算代理選擇的紐約市五家主要銀行(在諮詢房地美后，如果房地美當時不是計算代理)提供這些銀行的美元最優惠利率或基本貸款利率的報價，其基礎是截至最優惠利率確定日營業結束時的實際天數除以360。如果至少提供了三個報價，則最優惠匯率將是計算機構對所獲得的報價確定的算術平均值(如果提供了五個報價，則剔除最高報價(如果相等，則為最高報價之一)和最低報價(或，如果相等，則為最低報價之一)；
(4)如果根據上述第(3)款提供的報價少於三份，計算代理將要求根據美國或任何州的法律組織並開展業務的五家銀行或信託公司，每家銀行或信託公司的總股本至少為5億美元，並接受由計算代理選定的聯邦或州當局的監督或審查(在與房地美磋商後，如果房地美當時不是計算代理)，提供該等銀行或信託公司美元最優惠利率的報價，或以一年中實際天數除以截至最優惠利率確定日營業收盤時的360天為基礎的貸款利率。在選擇五家銀行或信託公司時，計算代理將包括按上文第(3)款要求提供報價的每家銀行(如有)，但不包括未按第(3)款要求提供報價的每家銀行。如果至少提供了三個報價，則最優惠利率將是由計算代理確定的所獲得報價的算術平均值；以及
(5)如果根據上文第(4)款提供的報價少於三個，則最優惠匯率將為緊接重置日期之前確定的最優惠匯率。如果適用的重置日期是第一個重置日期，則最優惠利率將是根據第(1)款計算的重置日期之前最近一個紐約銀行日的利率，該利率已在H.15中公佈。
(I)如果適用的補充協議規定國庫利率為確定相關可變利率的適用指數，則應適用下列規定：
“國庫率”是指，就任何重置日期而言(按以下優先順序)：
(1)H.15中公佈的具有指數到期日的國庫券的國庫券利率決定日期的利率，或用於在“美國政府證券/國庫券(二級市場)”標題下展示該利率的其他認可電子來源；
(2)如果上述第(1)款所述的利率在重置日期紐約市時間下午3點前仍未公佈，則在路透社USAUCTION10頁或路透社USAUCTION11頁的顯示屏上，該利率出現在“投資利率”標題下的具有該指數到期日的國庫券拍賣中的利率；
(3)如果上文第(2)款所述的利率在重置日期紐約市時間下午5：00之前沒有公佈，則在下午5：00之前，財政部以新聞稿形式在“投資利率”標題下宣佈的從適用的國庫券拍賣中獲得的指數到期日國債的拍賣平均利率。在該重置日期；
(4)如果財政部在重置日期紐約市時間下午5：00之前沒有公佈上述第(3)款所述的利率，則在計算代理確定的重置日期，財政部在紐約市時間下午5：00之前宣佈的從財政部拍賣適用國庫券獲得的平均利率；
(5)如在重置日期紐約市時間下午5：00前，財政部仍未公佈第(4)款所述的利率，計算代理將要求由計算代理(在與房地美磋商後，如房地美當時不擔任計算代理)在紐約市挑選的五家主要美國政府證券交易商提供截至下午3：00該等交易商的二級市場投標收益率報價。在重置日期，對於剩餘期限最接近指數期限的國庫券(如果剩餘期限同樣接近，則為較長的剩餘期限)。如果至少提供了三個報價，則國庫利率將是由計算機構對所獲得的報價確定的算術平均值；以及
(6)如根據上述第(5)款提供的報價少於三份，則前一重置日期的國庫券利率。如果適用的重置日期是第一個重置日期，則國庫券利率將是在重置日期之前的最近一次國庫券拍賣中具有指數到期日的國庫券的拍賣平均利率，財政部以新聞稿的形式宣佈了該利率，標題為“投資利率”。
國庫券的利率(包括拍賣平均利率)和國庫券的二級市場投標收益率將以365天或366天(視何者適用而定)為基準計算，並以債券等值表示(或，如沒有如此表示，則由計算代理轉換為該債券等值收益率)。
(J)如果適用的補充協議規定CMT利率為確定相關可變利率的適用指數，則應適用下列規定：
對於任何重置日期(按以下優先順序)，“CMT比率”是指：
(1)對於任何CMT確定日期，出現在路透社“FRBCMT”頁面上的指數到期日利率(或任何其他取代該服務上FRBCMT頁面的頁面或任何
繼任者服務)標題下的“……財政部恆定到期日”。聯邦儲備委員會發布H.15……星期一下午3：45左右“；
(2)如果第(1)款所述的適用利率沒有在紐約市時間下午3：45在CMT確定日期的路透社頁面FRBCMT上顯示，則CMT利率將是H.15中公佈的適用於CMT確定日期的指數到期日的財政部不變到期率；
(3)如果CMT利率不是根據第(1)款確定的，並且第(2)款描述的適用利率沒有出現在紐約市時間下午3：45 CMT確定日期的H.15中，則CMT利率將是參照CMT確定日期適用於指數到期日的財政部恆定到期日利率或其他美國國債利率，即：
(I)由聯儲局或庫務署公佈；及
(Ii)房地美已確定與以前在路透社FRBCMT頁面上顯示並以H.15發佈的適用利率相當；
(4)如果CMT利率不是根據第(1)或(2)款確定的，並且上文第(3)款描述的利率沒有出現在CMT確定日期的紐約市時間下午3：45，則CMT利率將是原始到期日大約為指數到期日，剩餘期限不超過指數到期日一年的美國國債二級市場提供利率的算術平均值的到期日收益率，並且以代表性金額表示，截至紐約市時間下午3：45，在CMT確定日期，正如房地美選擇的紐約市三家主要美國政府證券交易商所引用的那樣。在選擇這些報價時，房地美將向五家一級交易商要求報價，並將忽略最高報價或最高報價和最低報價之一(如果存在平等)，或者如果存在平等，則忽略最低報價之一。如果兩個原始到期日長於指數到期日的美國國債的剩餘到期日同樣接近指數到期日，聯邦住宅貸款抵押公司將獲得剩餘到期日較短的美國國債的報價；
(5)如CMT利率並非根據第(1)、(2)或(3)款釐定，而第(4)款所述報價的一級交易商少於五家但多於兩家，則CMT釐定日期的CMT利率將以如此獲得的報價的算術平均數為基礎，並不會忽略該等報價中的最高或最低者；
(6)如果CMT利率不是根據第(1)、(2)、(3)或(4)款確定的，並且有兩個或更少的一級交易商按第(5)款所述的報價利率報價，則CMT利率將是原始到期日長於指數到期日和剩餘期限最接近指數到期日的美國國債的二級市場報價利率的算術平均值的到期收益率，其代表性金額為截至CMT確定日期紐約市時間下午3：45左右，正如房地美選擇的紐約市三家主要的美國政府證券交易商所説的那樣。在選擇這些報價時，房地美將向五家一級交易商要求報價，並將忽略最高報價，或者如果存在平等，則忽略最高報價和最低報價之一，或者，如果存在平等，則忽略最低報價之一；
(7)如CMT利率並非根據上述第(1)至(6)款釐定，而第(6)款所述報價的一級交易商少於五家，但多於兩家，則CMT釐定日期的CMT利率將以如此獲得的報價的算術平均數為基礎，而最高或最低的報價均不會被忽略；
(8)如果計算代理獲得的報價少於第(6)款所述的三種報價，則新的利率重置期的有效CMT利率將為先前利率重置期的有效CMT利率，或者，如果適用的重置日是第一個重置日，則新的利率重置期的應付利率將為初始利率；以及
(9)如果目前形式的CMT匯率不復存在，且本協議中描述的確定備用費率的規定不可靠，或導致備用費率無法與CMT費率相比較，則聯邦住宅貸款抵押公司作為計算代理，有權指定CMT費率的替代確定方法或指標。如果在CMT費率可能不復存在之前，採用了新的行業標準指數，則計算代理可自行決定使用該標準指數來代替CMT費率。如果計算代理已根據前述規定為CMT利率指定了替代確定方法或指數，則計算代理可按照與業界公認的做法一致的方式，單獨決定營業日慣例、營業日的定義、將使用的利息確定日期以及任何其他相關方法，包括使該替代確定方法或指數與CMT利率基本利率相媲美所需的任何調整係數。計算代理指定此處所述的替代確定方法或指標將是最終的，並對所有各方具有約束力。
(K)如果適用的補充協議規定聯邦基金利率(每日)為確定相關可變利率的適用指數，則應適用下列規定：
“聯邦基金利率(每日)”指的是，就任何重置日期而言：
(1)美元聯邦基金利率(每日)確定日期前一個營業日的利率，如最近的H.15或其他公認的電子來源所公佈的，用於顯示與“聯邦基金(有效)”標題相對的該利率；
(2)如果第(1)款規定的利率在聯邦基金利率確定日紐約市時間下午5點前仍未公佈，則計算代理將要求計算代理(在與房地美磋商後，如果房地美當時不作為計算代理)選擇紐約市聯邦基金交易的五家主要經紀(可能包括相關交易商或其關聯公司)，提供經紀在聯邦基金利率(每日)確定日期之前的營業日安排的隔夜聯邦基金交易的經紀有效利率的報價。如果至少提供了兩個報價，則聯邦基金利率(每日)將是計算機構對所獲得的報價確定的算術平均值(如果提供了五個報價，則剔除最高報價(或，如果相等，則為最高報價之一)和最低報價(或，如果相等，則為最低報價之一)；
(3)如果根據上述第(2)款提供的報價少於兩個，則計算代理將要求計算代理(在與房地美磋商後，如果房地美當時不擔任計算代理)選擇的紐約市聯邦基金交易的五家主要經紀商(可能包括相關交易商或其關聯公司)提供經紀安排的隔夜聯邦基金最後一筆交易的經紀利率報價，截至紐約市時間上午11點，即聯邦基金利率(每日)確定日期的前一個營業日。如果至少提供了兩個報價，則聯邦基金利率(每日)將是計算機構對所獲得的報價確定的算術平均值(如果提供了五個報價，則剔除最高報價(或，如果相等，則為最高報價之一)和最低報價(或，如果相等，則為最低報價之一)；以及
(4)如果根據上述第(3)款提供的報價少於兩個，則截至該聯邦基金利率(每日)確定日期的聯邦基金利率(每日)將是緊接在重置日期之前確定的聯邦基金利率(每日)。如果適用的重置日期是第一個重置日期，則新利率期間的應付利率將為初始利率。
(J)固定/可變利率債務證券
固定/可變利率債務證券在一個或多個指定期間以單一固定利率計息，在一個或多個其他指定期間以參考一個或多個指數或其他方式確定的利率計息。固定/可變利率債務證券也可按房地美可選擇從固定利率轉換為可變利率或從可變利率轉換為固定利率的利率計息，如果適用的補充協議有此規定的話。
如果房地美可以將固定/可變利率債務證券的利率從固定利率轉換為可變利率，或從可變利率轉換為固定利率，則每個付息期的應計利息可以按照第2.07(I)(E)節所述的方式使用應計利息係數計算。
(K)零息債務證券
零息債證券不計息。
(L)攤銷債務證券
攤銷債務證券是指房地美在相關補充協議所述的債務證券的條款內定期支付本金的證券。攤銷債務證券可以按固定利率或浮動利率計息。
(M)本金償還金額可變的債務證券
可變本金償還金額債務證券是根據相關補充協議中指定的指數確定應付本金金額的證券。
(N)抵押掛鈎攤銷債務證券
抵押貸款相關攤銷債務證券是指聯邦住宅貸款抵押公司根據相關補充協議中所述的參考抵押貸款或抵押貸款相關資產的付款率定期支付本金的攤銷債務證券。抵押貸款掛鈎攤銷債務證券可以按固定利率或浮動利率計息。
(O)範圍內應計債務證券
範圍應計債務證券為浮動利率債務證券，於適用指數超出相關補充協議所述指定範圍的期間內不得產生利息。
(P)可延長浮動利率債務證券
可延展浮動利率債務證券“指可變利率債務證券，其到期日可由實益擁有人選擇於指定日期(以最終到期日為準)延展，並按不同指定期間的不同息差以浮動利率計息，詳情見相關補充協議。
第2.08節。營業日公約。
除適用補充協議另有規定外，在利息支付日期或本金支付日期並非營業日的任何情況下，債務證券的任何利息或本金不得於該日期支付，而應於下一個營業日支付，其效力及效力與於該利息支付日期或本金支付日期(視屬何情況而定)相同。除非適用的補充協議另有規定，否則自該利息支付日期或本金支付日期(視屬何情況而定)起及之後至該等支付的實際日期為止的期間內，不會就該等付款產生利息。
第2.09節。重新發行和回購。
房地美保留隨時酌情發行與先前已進行或已安排交收的債務證券具有相同條款(發行日期、利息開始日期及發行價格除外)及條件的額外債務證券，以組成適用補充協議所指定的單一系列債務證券的權利。
聯邦住宅貸款抵押公司保留在任何時候酌情購買債務證券或以其他方式(以現金或證券交換)在公開市場或其他地方以任何價格購買部分或全部發行的債務證券的權利。這種債務證券可能由聯邦住宅貸款抵押公司持有、轉售或註銷。
第2.10節。沒有加速權
債務證券不得包含任何允許持有人在發生違約或其他事件時加速債務證券到期日的條款。
第三條
表格；清關及交收程序
第3.01節。美聯儲記賬債務證券的形式。
(A)一般規定
美聯儲記賬債務證券只能在美聯儲記賬系統上發行和維護。美聯儲賬簿債務證券不得交換為最終債務證券。記賬規則適用於美聯儲記賬債務證券。
(B)職稱
美聯儲記賬式債務證券只能由控股機構持有。名字出現在聯邦儲備銀行的賬簿記錄上的實體，作為其賬户已存入美聯儲賬簿債務證券的實體，應為該美聯儲賬簿債務證券的持有人。美聯儲賬簿債務證券的實益所有人對聯邦住宅貸款抵押公司和聯邦儲備銀行的權利只能通過美聯儲賬簿債務證券的持有人行使。聯邦住宅貸款抵押公司和聯邦儲備銀行對美聯儲賬簿債務證券的實益所有人沒有直接義務，而該證券不是美聯儲賬簿債務證券的持有人。聯邦儲備銀行在記錄在美聯儲記賬系統中保存的債務證券的轉移時，只應按照持有人的指示行事。房地美和聯邦儲備銀行可將持有人視為美聯儲賬簿債務證券的絕對擁有者，以便就其進行付款和所有其他目的，無論該等美聯儲賬簿債務證券是否逾期，即使有任何相反的通知也是如此。
直接或間接代表受益所有人持有此類美聯儲記賬式債務證券的持有人和其他金融中介機構有責任為其客户的賬户匯款。美聯儲賬簿債務證券的所有付款應遵守任何適用的法律或法規。
(C)財政代理
FRBNY將成為美聯儲記賬債務證券的財務代理。
在根據財政代理協議行事時，FRBNY應僅作為Freddie Mac的財政代理，不為或與任何美聯儲賬簿債務證券持有人承擔任何代理或信託義務或關係。
第3.02節。登記債務證券的形式。
(A)一般規定
如適用的補充協議所規定，登記債務證券應存放在(I)DTC的託管人或(Ii)共同託管人的名義下登記，並以該共同託管人或該共同託管人的代名人的名義登記。
(B)職稱
登記債務證券以其名義在登記冊上登記的人，即為該登記債務證券的持有人。登記債務證券的實益權益應僅通過代表登記債務證券的實益所有人行事的金融機構的記賬賬户，作為該登記債務證券適用的清算系統的直接或間接參與者進行陳述和轉讓。
房地美、全球代理和註冊處可將持有人視為登記債務證券的絕對擁有者，用於付款和所有其他目的，無論該等登記債務證券是否逾期，即使有任何相反的通知也是如此。登記債務證券的實益權益的所有人不得被聯邦住宅貸款抵押公司、全球代理或註冊處視為此類登記債務證券的所有者或持有人，除非第4.02(A)節另有規定，否則無權以其名義登記債務證券，並且無權接收或有權接收最終債務證券。任何實益擁有人應依賴適用的結算系統的程序，如該實益擁有人並非該系統的參與者，則應依賴該實益擁有人持有其權益的參與者的程序，以行使該等登記債務證券持有人的任何權利。
DTC參與者向通過DTC參與者持有的DTC登記債務證券的實益所有人支付的款項應由該參與者負責。有關通過EuroClear、Clearstream、盧森堡或任何其他適用清算系統持有的其他登記債務證券的付款，應根據相關係統的規則和程序貸記EuroClear參與者、Clearstream、盧森堡參與者或任何其他適用清算系統的參與者。
(C)全球代理
在根據全球代理協議行事時，全球代理僅作為房地美的財務代理，並不為登記債務證券的任何持有人或與登記債務證券的任何持有人承擔任何代理或信託義務或信託關係，但全球代理持有的用於支付登記債務證券的任何款項應按照全球代理協議的規定以信託形式為持有人持有。
(D)註冊官
在根據《全球代理協議》行事時，書記官長不為登記債務擔保持有人或與登記債務擔保持有人承擔任何代理或信託義務或關係。
第3.03節。清關和結算程序。
(A)一般規定
除非適用的補充協議另有規定，否則：
(I)大多數以美元計價和應付並在美國境內發行的債務證券應通過美聯儲記賬系統進行清算和結算。
(Ii)在美國境內和境外同時發行的大多數以美元計價和應付的債務證券，包括所有參考證券，應在美國境內通過FED簿記系統進行清算和結算，在美國境外通過EuroClear、Clearstream、盧森堡和/或任何其他指定清算系統運營的系統進行清算和結算。
(Iii)以美元以外的指定貨幣計價或應付的債務證券(以及以美元計價和應付的債務證券，如未按照上述第(I)和(Ii)款進行清算和結算，且僅在美國境內分銷)，將通過DTC運營的系統進行清算和結算。
(Iv)以美元以外的指定貨幣計價或應付的債務證券(以及未按上述第(I)和(Ii)款進行清算和結算的以美元計價和應付的債務證券)在美國境內和境外同時發行的，應通過DTC、EuroClear、Clearstream、盧森堡和/或任何其他指定清算系統運營的系統進行清算和結算。
(V)僅在美國境外分銷的債務證券，不論該等債務證券以何種指定貨幣計價或支付，均應通過EuroClear、Clearstream、盧森堡和/或任何其他指定清算系統或在某些情況下，通過DTC運營的系統進行清算和結算。
(B)初級分配
(I)一般情況。在首次發行時，債務證券應通過以下指定的一個或多個系統或適用的補充協議指定的任何其他系統入賬。
(Ii)聯邦儲備銀行。美聯儲記賬式債務證券在當日基金中通過美聯儲記賬式系統發行和結算，由指定的持有機構持有。初始發行後，所有美聯儲記賬債務證券將繼續由該等持有機構在美聯儲記賬系統中持有，除非有安排將其轉移到另一家控股機構。美聯儲賬簿債務證券不得交換為最終債務證券。
(Iii)直接投資委員會。DTC參與者代表通過DTC持有DTC登記債務證券的投資者行事，應遵循適用於符合DTC當日資金結算系統資格的證券的交割做法。DTC登記債務證券應在相關發行日確認收到向Freddie Mac支付的款項後，記入DTC參與者的證券賬户。
(4)盧森堡的EuroClear和Clearstream。通過EuroClear、Clearstream、盧森堡或此類其他清算系統持有其他記名債務證券的投資者應遵循結算
適用於登記形式的常規歐元債券的程序。該等其他登記債務證券應於相關發行日或相關發行日後的結算日以當日基金付款(按相關發行日的價值計算)記入EuroClear、Clearstream、盧森堡或該等其他結算系統參與者的證券賬户。
(C)二級市場轉讓
(I)美聯儲記賬債務證券。美聯儲賬簿債務證券的轉讓只能在美聯儲賬簿系統上以賬簿形式進行。此類轉移應根據美聯儲賬簿記賬系統的規則在控股機構之間進行。
(Ii)登記債務證券。在可能進行權益清算和結算的各種系統內轉讓登記債務證券的實益權益，應按照適用於登記債務證券的相關制度的通常規則和操作程序以及轉讓的性質進行。
(Iii)聯邦住宅貸款抵押公司不對任何系統履行或該系統各自的直接或間接參與者或賬户持有人履行該等參與者或賬户持有人根據管理該系統運作的規則和程序所承擔的義務承擔責任。
第四條
支付，交換最終債務證券
第4.01節。付款。
(A)美聯儲記賬債務證券的付款
美聯儲賬簿債務證券的本金和任何利息應在適用的付款日期向其持有人支付美元(適用的補充協議中另有規定的除外)，支付日期為每個付款日期前一個營業日結束時。對美聯儲賬簿債務證券的付款應貸記到持有人在相關聯邦儲備銀行的賬户中。向持有人支付的所有款項或根據持有人的命令支付的所有款項，應具有效力和效力，可以解除房地美和財政代理人對相關FED賬簿債務證券的責任。
(B)登記債務證券的付款
(I)有關登記債務證券的款項應以即時可用資金支付予DTC、EuroClear、Clearstream、盧森堡或任何其他適用的結算系統，或其各自的代名人(視屬何情況而定)作為持有人。除本合同第七條另有規定外，此種支付應以指定的支付貨幣支付。向登記債務證券持有人支付的所有款項或根據登記債務證券持有人的命令支付的所有款項，應具有效力和效力，可以解除房地美就該登記債務證券所承擔的責任。每個系統內的所有權位置應根據該系統遵守的正常慣例確定。房地美、全球代理和註冊處不對記錄中與登記債務證券的實益所有權權益有關的任何方面或因登記債務證券中的實益所有權權益而支付的任何方面承擔任何責任或責任，也不負責維護、監督或審查與該等實益所有權權益有關的任何記錄。
(Ii)登記債務證券的利息應在適用的付息日期支付。該等利息須於有關記錄日期交易結束時支付予該登記債務證券持有人。最初在記錄日期和相關利息支付日期之間發行的任何登記債務證券的首次利息支付應在下一個記錄日期的下一個記錄日期的利息支付日支付給持有人。的本金
每份登記債務抵押，連同其應計及未付利息，須在該等登記債務抵押提交及退回時支付予持有人。
(Iii)登記債務證券的所有付款均受任何適用法律或法規的約束。如果在美國境外的支付是非法的，或實際上受到外匯管制或其他類似限制的限制，則與相關登記債務證券有關的支付應在美國境內的任何支付代理人的辦公室進行。
第4.02節。交換最終債務證券。
如果房地美髮行最終債務證券以換取以全球形式發行的註冊債務證券，該等最終債務證券的條款應與它們所交換的註冊債務證券相同，但下文所述的條款除外。
(A)發行最終債務證券
除非適用的補充協議另有規定，以全球形式發行的註冊債務證券的實益權益僅在適用法律允許的情況下才可交換最終債務證券，並且(I)在DTC註冊債務證券的情況下，DTC通知Freddie Mac它不再願意或有能力適當地履行其作為此類DTC註冊債務證券的託管責任，或不再是根據1934年《證券交易法》註冊的“清算機構”(如果需要)，或在任何時候不再有資格這樣做，在每一種情況下，房地美都無法在收到DTC關於這種不合格的通知後90個日曆日內找到繼任者；或(Ii)就任何其他登記債務證券而言，如所有用於結算或結算的系統連續關閉14個歷日(法定或其他原因除外)，或永久停止營業，或已宣佈有意永久停業，而在任何該等情況下，房地美無法在關閉後90個歷日內找到單一繼承人。在這種情況下，聯邦住宅貸款抵押公司應儘快(無論如何在聯邦住宅貸款抵押公司收到該等情況發生的通知後45個歷日內)安排足夠的最終債務證券籤立並交付給全球代理或其代理人，以便完成、認證並交付給該等最終債務證券的相關登記持有人。在以全球形式發行的DTC註冊債務證券或其他註冊債務證券中擁有權益的人應向房地美或全球代理提供一份書面訂單，其中包含Freddie Mac或全球代理填寫、籤立和交付授權面額的最終債務證券所需的説明和其他信息。
(B)職稱
以其名義在登記冊上登記最終債務證券的人應為該最終債務證券的“持有人”。出於付款和所有其他目的，房地美、全球代理和註冊處可將持有人視為最終債務證券的絕對所有者，無論該等最終債務證券是否逾期，即使有任何相反的通知也是如此。
(C)付款
最終債務擔保的利息應在適用的付息日期支付。該等利息支付將以支票形式於營業時間結束時郵寄至該利息支付日期之前的記錄日期寄往股東名冊所載該持有人的地址。每個最終債務抵押的本金，連同其應計和未付利息，應於本金支付日到期(受相關記錄日期的持有人有權在該本金支付日或之前的利息支付日收到到期利息的限制)，並應在全球代理或其他付款代理的辦事處出示和交出該等最終債務抵押時支付。在本金支付日的付款應通過在適當的辦事處開具的支票支付
全球代理或其他付款代理，或由全球代理郵寄給此類最終債務擔保的持有人。美元支票應以美國境內的銀行為抬頭。美元以外的指定支付貨幣的支票應由位於美國境外的銀行辦事處開具。
儘管有前款所述有關支票付款的規定，持有本金總額至少為10,000,000美元的債務證券的持有人(如果是以美元以外的指定貨幣計價的最終債務證券，則至少相當於10,000,000美元的指定貨幣)可選擇以電匯方式將指定支付貨幣的即時可用資金電匯至該指定支付貨幣的賬户，該賬户由該持有人指定的、房地美可以接受的銀行支付；只要該銀行有適當的便利，並接受這種轉移，並且這種轉移是任何適用的法律或法規允許的，不會使房地美承擔任何責任、要求或不可接受的費用。為了使該持有人能夠收到此類付款，相關付款代理機構(包括全球代理)必須在其辦公室收到該持有人(I)在付息日付款的情況下，不遲於(A)對於最終債務擔保的相關記錄日期或(B)對於以全球形式發行的登記債務擔保的利息支付日期之前15天的營業結束前的書面請求；或(Ii)如於本金支付日期付款，則在不遲於該本金支付日期前15天營業時間結束時發出的書面要求，以及不遲於該本金支付日期前兩個營業日前兩個營業日內的相關最終債務抵押申請。此類書面請求必須通過郵寄、專人遞送或經測試或認證的電傳送達相關付款代理商(包括全球代理商)。任何此類請求應保持有效，直至有關付款代理人收到相反的書面通知為止。
對最終債務證券的所有付款應遵守任何適用的法律或法規。如果在美國境外的支付是非法的，或者被外匯管制或類似限制有效地阻止了支付，則可以在美國的任何支付代理的辦公室支付相關最終債務證券的付款。
(D)部分贖回
需由聯邦住宅貸款抵押公司部分贖回的最終債務證券應由全球代理以抽籤方式或以全球代理認為公平和適當的其他方式選擇，但要求贖回後的每一未償還最終債務證券的本金為授權面值。
(E)轉讓和交換
最終債務證券須在繳交任何税項、其他政府收費及其他款額後，在註冊處或任何其他轉讓代理人的辦事處出示，以登記轉讓或交換(須妥為批註的轉讓表格，或附有一份經司法常務官或該轉讓代理人妥為籤立的書面轉讓文書)，但無須就該項轉讓或交換向註冊處或該等轉讓代理人繳付任何手續費。除非記錄在登記冊上，否則轉讓或交換不得生效。
最終債務抵押的轉讓或交換應在註冊官對提出請求的人的文件和身份令人信服並符合房地美與註冊官不時商定的合理規定的情況下進行。此類文件可能包括美國税務機關規定的表格，以確定受讓人持有人的預扣税或其他税款的適用性或免税額。最終債務證券只能全部或部分以DTC登記債務證券或以全球形式發行的其他登記債務證券的授權面值轉讓或交換。在轉讓最終債務的情況下
部分擔保，應就未轉讓的餘額向轉讓方發行新的最終債務擔保。此外，更換殘缺不全、被銷燬、被盜或遺失的最終債務證券也受制於上述關於轉讓和交換的一般條件。在轉讓這種最終債務抵押時發行的每一份新的最終債務抵押，以及就未轉移的餘額發行的最終債務抵押，應郵寄到轉移表格或文書中指定的地址，風險由有權按照書記官長習慣程序獲得的持有人承擔。
第五條
擔保債務證券
如果適用的補充協議有此規定，某些債務證券所代表的債務應為房地美的擔保債務。在這種情況下，擔保物權的描述和擔保物權的授予條款應在適用的補充協議中規定。
社會債務證券
如果適用的補充協議中有這樣的規定，房地美應將某些債務證券指定為社會債務證券。房地美將根據房地美網站(目前為https://capitalmarkets.freddiemac.com/mbs/docs/Freddie_Mac_SF_Social_MBS_and_Corporate_Social_Debt_Bonds_Framework.pdf.)上公佈的房地美單一家庭社會抵押貸款證券和公司社會債務債券框架分配任何社會債務證券的淨收益
第六條
貨幣轉換
第6.01節。DTC登記債務證券的貨幣轉換。
(A)對於指定支付貨幣不是美元的DTC註冊債務證券，適用補充協議中指定的貨幣兑換銀行為該DTC註冊債務證券的持有人，應將Freddie Mac以該指定支付貨幣支付的任何金額兑換成美元，除非該等持有人選擇接受以下文所述的指定支付貨幣支付的款項。聯邦住宅貸款抵押公司不負責將此類DTC註冊債務證券的指定支付貨幣轉換為美元。
(B)DTC註冊債務證券持有人收到的美元金額應由貨幣兑換銀行在根據市場慣例在適用的付款日(通常是付款日期前兩個紐約營業日)以貨幣兑換銀行確定的市場匯率確定的當日上午確定，該日將被視為在適用的付款日對指定付款貨幣進行“即期”結算的當天上午。與DTC註冊債務證券相關的付款貨幣，計劃收到兑換成美元的付款。所有貨幣兑換費用應由該等DTC登記債務證券的持有人(以及相應地由相關受益人承擔)從該等付款中扣除。如果指定支付貨幣的全部或任何部分不能兑換成美元，該DTC註冊債務證券的持有者將收到以指定支付貨幣支付的款項。
(C)持有以美元以外的指定支付貨幣支付的DTC註冊債務證券的持有人，有權在不遲於本金支付日期或利息支付日期(視何者適用而定)前12天通知DTC，以指定支付貨幣收取該DTC註冊債務證券的本金及利息。
第七條
雜項條文
第7.01節。對房地美和其他公司責任的限制。
房地美及其任何董事、高級管理人員、員工或代理人均不因持有人或受益所有人根據本協議善意採取或未採取的任何行動或判斷錯誤而對持有人或受益所有人承擔任何責任。本條款不會保護房地美或任何其他相關人員免受因故意不當行為、惡意或重大疏忽或魯莽無視本協議項下的義務和職責而承擔的任何責任。房地美及其相關人員對特殊、間接或後果性損害、利潤或業務損失或任何其他責任或索賠（直接損害除外）不承擔任何性質的責任，即使是合理可預見的或房地美已被告知可能發生此類損失、損害、責任或索賠。
在履行本協議項下的責任時，聯邦住宅貸款抵押公司可以僱用代理人或獨立承包商。房地美在根據本協議履行其責任時，不應以任何方式受制於持有人。
房地美沒有義務出庭、起訴或為任何法律行動辯護，這些法律行動不是它根據本協議承擔的責任所附帶的，而且它認為可能涉及它的任何費用或責任。然而，房地美可以酌情采取其認為為了持有人利益而必要或適宜的任何此類法律行動。在這種情況下，該訴訟的法律費用和費用應為房地美的費用和費用。
第7.02節。本協議的約束力。
(A)通過接收和接受債務抵押，該債務抵押的每個持有人、金融中介機構和實益所有人無條件地同意受本協議的條款和條件的約束，這些條款和條件已根據本協議的條款進行補充、修改或修訂，而無需任何簽字或進一步表示同意。
(B)本協議對房地美的任何繼承人具有約束力，並符合其利益。
第7.03節。替補。
任何最終形式的登記債務證券一旦遭到破壞、銷燬、被盜或丟失，應由聯邦住宅貸款抵押公司更換，費用由持有人承擔，前提是向全球代理提交其銷燬、被盜或丟失的證據，並向聯邦住宅貸款抵押公司和全球代理提供令其滿意的賠償。在發行任何替代的登記債務證券時，聯邦住宅貸款抵押公司或全球代理可以要求持有人支付一筆足以支付與之相關的任何税款和費用的金額。
第7.04節。付款、轉賬或交換的條件。
作為支付債務證券本金或利息的條件，或作為轉讓或交換債務證券的條件，房地美、其代理人或任何其他可能被要求扣留債務證券付款的人有權要求債務證券持有人在房地美、其代理人或該其他人指定的地點出示一份按房地美、其代理人或該其他人不時規定的格式的證書，以使房地美、其代理人或該其他人能夠確定其與(I)任何税收有關的責任和責任。房地美、任何聯邦儲備銀行、全球代理或其他人(視情況而定)可能被要求根據美國或其司法管轄區的任何現行或未來法律或其任何法規或解釋就此類債務證券扣除或扣繳的評估或政府費用；以及(Ii)該等法律、法規或解釋所規定的任何報告或其他要求。房地美
Mac、其代理人或該其他人應有權根據該證書中包含的信息，或在不出示證書的情況下，根據任何此類法律、法規或解釋產生的任何推定，確定其與該等扣除、扣繳、報告或其他要求有關的責任和責任，並有權按照該決定行事。
第7.05節。修正案。
(A)房地美可在未經持有人或實益擁有人同意的情況下，修改、修改或補充本協議和發行債務證券的條款，以(I)糾正任何含糊之處，或更正或補充任何有缺陷的條款，或就本協議或任何債務證券條款下出現的事項或問題作出與本協議或債務證券條款不牴觸的任何其他條款；(Ii)為持有人的利益而增加房地美的契諾，或放棄授予房地美的任何權利或權力；(Iii)證明另一實體繼承聯邦住宅貸款抵押公司及其承擔聯邦住宅貸款抵押公司的契約；。(Iv)符合發行債務證券的條款，或消除因適用於聯邦住宅貸款抵押公司的記賬證券的記賬規則或任何規定或文件的任何變化而產生的任何含糊或不一致之處；。(V)根據第2.09節的規定增加發行債務證券的金額；。或(Vi)房地美可能決定的任何其他方式，而該等修訂、修訂或補充不會在任何重大方面對持有人或實益擁有人的利益造成不利影響。
(B)此外，(I)在持有當時未償還本金總額或名義本金總額至少50%的持有人的書面同意下，發行受影響的債務證券，不包括房地美擁有的任何此類債務證券；或(Ii)在出席會議的持有人會議上通過決議，由持有該會議所代表的債務證券發行的當時未償還本金或名義本金總額至少50%的持有人通過決議，不包括房地美擁有的任何此類債務證券，房地美可隨時修改、修訂或補充發行債務證券的條款，以增加或以任何方式更改或取消該等債務證券的任何條款，或以任何方式修改持有人的權利；然而，未經債務證券的每一持有人書面同意或投贊成票，該等修改、修訂或補充不得：(A)改變該債務證券的到期日或任何付息日期；(B)大幅修改與該債務證券的贖回或償還價格或任何贖回或償還日期或期間有關的贖回或償還條款；(C)降低該債務證券的本金金額，延遲支付本金，或大幅修改該債務證券的利率或利率的計算；(D)僅就登記債務證券而言，更改該登記債務證券的指定付款貨幣；或(E)降低持有人修改、修訂或補充有關發行的債務證券的條款所需的同意或贊成票的百分比。在任何召開以通過決議的持有人會議上，法定人數應為持有人有權投票表決該債券發行的當時未償還本金總額或名義本金的多數，以及在因不足法定人數而延期的任何復會上，該債券發行的當時未償還本金或名義本金總額的25%，在這兩種情況下均不包括房地美擁有的任何該等債務證券。持有人不必批准任何擬議修正案的特定形式，但只要該同意或決議批准該變更的實質內容，就足夠了。如對已分為利息及主要組成部分的債務證券發行條款作出任何修改、修訂或補充，須徵得持有人同意，則只有主要組成部分持有人有權給予或不給予該項同意。利息部分的持有者將無權給予或拒絕此類同意。
(C)就前款而言，以折扣價發行的零息債務證券或以本金80%或以下的“發行價”發行的債務證券的“本金金額”將等於(一)該債務證券的發行價；加上(二)原來的發行折扣
減去(Iii)自該債務證券發行日起至舊ID確定日為止已支付的任何被視為該債務證券“聲明到期日贖回價格”一部分的款項。
就前款第二款而言，指定主要貨幣不是美元的債務證券的“本金金額”將是在發行日確定的該債務證券本金金額的美元等值(對於前款所指的債務證券，則為按照前款所述規定確定的金額)。本金由指數決定的債務抵押的“本金金額”將在適用的補充協議中説明。本金由指數決定的債務抵押的“本金金額”將在適用的補充協議中説明。
(D)聯邦住宅貸款抵押公司可以確定一個記錄日期，以確定有權在任何債務證券持有人會議上投票、就債務證券給予任何同意以及就任何此類會議或同意發出通知的持有人。
(E)任何債務證券持有人或其代表就同意任何該等修改、修訂或補充而發出的任何文書，一經給予，即屬不可撤銷，並對該等債務證券或為交換或取代而直接或間接發行的任何債務證券的所有其後持有人具有決定性及約束力，不論其上是否有註明。對本協議或債務證券條款的任何修改、修訂或補充應是決定性的，並對受此影響的所有債務證券持有人具有約束力，無論他們是否已給予此類同意或出席任何會議(除非根據本協議條款需要該等持有人的書面同意或贊成票)，也不論該等修改、修訂或補充是否對債務證券作出批註。
第7.06節。房地美收購的證券。
房地美可不時回購或以其他方式收購（無論是現金還是換取新發行的債務證券）所有或部分債務證券。房地美擁有的任何債務證券應根據本協議的條款享有平等且按比例的利益，在此類債務證券之間沒有優先權、優先權或區別，除非在確定未償本金所需百分比的持有人是否發行債務證券的（或名義本金金額）已根據本協議提出任何所需的要求、授權、通知、同意或豁免，房地美或任何直接或間接控制房地美或受房地美控制或直接或間接共同控制的人擁有的任何債務證券均應被忽略，並就此類確定而言被視為未發行。
第7.07節。注意。
(A)根據本協定任何條文規定或準許發給或送達任何持有人的任何通知、繳費要求或其他通訊，可以書面方式發出或送達，方式是將通知、要求付款或其他通訊以存放、預付郵資的郵資郵寄方式寄往該持有人，而該持有人的姓名及地址可出現在房地美、聯邦儲備銀行或註冊處(視屬何情況而定)的紀錄內，或如屬聯邦儲備銀行賬簿債務證券持有人，則可透過連接聯邦儲備銀行的通訊系統傳送給該持有人，或如屬DTC備存的債務證券持有人，通過DTC通信系統傳送給該持有人。如果聯邦儲備銀行的通信系統和/或DTC通信系統不可用，聯邦住宅貸款抵押公司可以通過使用替代的類似通信系統、平臺或服務向持有人發出通知。就所有目的而言，向任何持有人或向任何持有人發出該等通知、要求或其他通訊，應視為已充分給予或作出該等通知、要求或其他通訊。
(B)根據本協議的任何條款，要求或允許向房地美髮出或送達的任何通知、要求或其他通信應以書面形式發送給(直到房地美公佈另一個地址)如下：聯邦住房貸款抵押公司，地址：弗吉尼亞州麥克萊恩瓊斯支路8200號22102注意：總法律顧問和祕書僅在實際收到房地美的書面材料後，該通知、要求或其他向房地美髮出的通知、要求或其他通信應被視為已充分發出或作出。
第7.08節。治國理政。
本協議以及持有人和房地美關於債務證券的權利和義務應按照美國法律解釋並受其管轄。只要可能沒有適用的先例，並且在這樣做的情況下不會妨礙聯邦住宅貸款抵押協會法案或本協議的任何條款或受其管轄的交易的目的，紐約州的法律應被視為反映美國法律。
第7.09節。標題。
條款、章節和小節標題僅為方便起見，不應影響本協定的解釋。
聯邦住房貸款抵押公司
