10-Q

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

(標記一)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至2021年3月31日的季度

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從到

委託公文編號：001-39540

Palantir Technology Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		68-0551851
(述明或其他司法管轄權公司或組織)		(税務局僱主識別號碼)

布萊克街1555號，250套房科羅拉多州丹佛市		80202
(主要執行辦公室地址)		(郵政編碼)

註冊人S的電話號碼，包括區號：(720)358-3679

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易

符號

各交易所名稱

在其上註冊的

A類普通股，面值
每股0.001美元

PLTR

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，並且 (2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的所有交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見《交易法》規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。


大型加速文件服務器	☐	加速文件管理器	☐

非加速文件服務器		規模較小的報告公司	☐

新興成長型公司	☐

如果是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則 12b-2所定義)。是，☐不是

截至2021年5月7日，登記人S A類普通股流通股1,805,225,985股，登記人S B類普通股流通股70,515,320股，登記人S F類普通股流通股1,005,000股。

目錄表


		頁面
	第一部分財務信息

第1項。	財務報表(未經審計)	3

	簡明綜合資產負債表	3

	簡明綜合業務報表	4

	簡明綜合全面損失表	5

	可贖回可轉換和可轉換優先股及股東權益簡明合併報表(虧損)	6

	現金流量表簡明合併報表	7

	未經審計的簡明合併財務報表附註	8

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	23

第三項。	關於市場風險的定性和定量披露	37

第四項。	控制和程序	38
	第二部分.其他信息

第1項。	法律訴訟	39

第1A項。	風險因素	39

第二項。	股權證券的未登記銷售	87

第三項。	高級證券違約	88

第四項。	煤礦安全信息披露	88

第五項。	其他信息	88

第六項。	陳列品	88

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

Palantir Technology Inc.

簡明合併資產負債表

(以千為單位，每股除外)

(未經審計)


	截至3月31日，		截至12月31日，
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	2,339,437	$	2,011,323
受限現金		37,106		37,285
應收賬款		151,400		156,932
預付費用和其他流動資產		61,755		51,889

流動資產總額		2,589,698		2,257,429
財產和設備，淨額		27,378		29,541
受限現金，非流動現金		71,933		79,538
經營租賃使用權資產		213,331		217,075
其他資產		111,845		106,921

總資產	$	3,014,185	$	2,690,504

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	17,234	$	16,358
應計負債		181,603		158,546
遞延收入⁽¹⁾		186,498		189,520
客户存款		250,181		210,320
經營租賃負債		32,110		29,079

流動負債共計		667,626		603,823
遞延收入，非流動收入⁽¹⁾		44,998		50,525
客户存款，非流動		70,768		81,513
非流動債務，淨額		198,185		197,977
經營性租賃負債，非流動		222,429		229,800
其他非流動負債		4,236		4,316

總負債		1,208,242		1,167,954

承付款和或有事項 (附註8)
股東權益：

優先股，面值0.001美元：截至2021年3月31日和2020年12月31日，授權發行的2,000,000股，發行和發行的股票為0股

普通股，面值0.001美元：截至2021年3月31日和2020年12月31日授權發行的20,000,000股A類股票；截至2021年3月31日授權發行和發行的1,792,699股，截至2020年12月31日授權發行和發行的1,542,058股；截至2021年3月31日和2020年12月31日授權發行的2,700,000股B類股票；截至2021年3月31日授權發行和發行的66,903股，截至2020年12月31日授權發行和發行的249,077股；截至2021年3月31日和2020年12月31日授權發行和發行的1,005股F類股票。		1,860		1,792
額外實收資本		6,892,046		6,488,857
累計其他綜合收益(虧損)		865		(2,745)
累計赤字		(5,088,828)		(4,965,354)

總股東權益		1,805,943		1,522,550

總負債和股東權益	$	3,014,185	$	2,690,504

⁽¹⁾截至2021年3月31日和2020年12月31日的遞延收入分別包括來自日本Palantir Technologies的6,110萬美元和6,820萬美元。請參見注6. 權益法投資，以獲取更多信息。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

Palantir Technology Inc.

簡明綜合業務報表

(以千為單位，每股除外)

(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
收入	$	341,234	$	229,327
收入成本		74,111		64,294

毛利		267,123		165,033
運營費用：
銷售和市場營銷		136,097		98,653
研究與開發		98,471		65,800
一般和管理		146,569		70,765

總運營費用		381,137		235,218

運營損失		(114,014)		(70,185)
利息收入		376		3,267
利息支出		(1,840)		(4,594)
權證公允價值變動				13,695
其他收入(費用)，淨額		(4,894)		6,100

未計提所得税準備前虧損		(120,372)		(51,717)
所得税撥備		3,102		2,557

淨虧損	$	(123,474)	$	(54,274)

可歸因於普通股股東的每股淨虧損，基本	$	(0.07)	$	(0.09)

普通股股東應佔每股淨虧損稀釋後	$	(0.07)	$	(0.10)

加權平均用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的已發行普通股，基本		1,821,158		591,850

加權平均用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的已發行普通股，稀釋後		1,821,158		594,363

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

Palantir Technology Inc.

簡明綜合全面損失表

(單位：千)

(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
淨虧損	$	(123,474)	$	(54,274)
其他綜合收益：
外幣貨幣換算調整		3,610		1,026

全面損失	$	(119,864)	$	(53,248)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

Palantir Technology Inc.

可贖回可轉換和可轉換優先股及股東簡明合併報表權益(虧損)

(單位：千)

(未經審計)


	普通股				其他內容已繳費資本			累計其他全面收入(虧損)			累計赤字			總計股東認購權益
	股票		金額		其他內容已繳費資本			累計其他全面收入(虧損)			累計赤字			總計股東認購權益
截至2020年12月31日的餘額		1,792,140	$	1,792	$	6,488,857		$	(2,745	)	$	(4,965,354	)	$	1,522,550
通過行使股票期權發行普通股		55,300		55		208,805									208,860
在限制性股票單位(RSU)歸屬後發行普通股		10,960		11		(11	)
在歸屬增長單位時發行普通股		1,471		1		(1	)
普通股認股權證淨行使時發行普通股		736		1		(1	)
基於股票的薪酬						194,397									194,397
其他綜合收益									3,610						3,610
淨虧損												(123,474	)		(123,474)

截至2021年3月31日的餘額		1,860,607	$	1,860	$	6,892,046		$	865		$	(5,088,828	)	$	1,805,943


	可贖回可兑換優先股				可轉換優先庫存				普通股				其他內容已繳費資本		庫存股					累計其他全面收入(虧損)			累計赤字			總計股東認購赤字
	股票		金額		股票		金額		股票		金額		其他內容已繳費資本		股票		金額			累計其他全面收入(虧損)			累計赤字			總計股東認購赤字
截至2019年12月31日的餘額		4,017	$	33,569		742,840	$	2,093,662		581,497	$	588	$	1,857,331		6,393	$	(38,895	)	$	(703	)	$	(3,798,963	)	$	(1,980,642)
將H-1系列可轉換優先股轉換為普通股						(28)		(100)		28				100													100
回購國庫持有的普通股										(808)						808		(3,777)									(3,777)
通過行使股票期權發行普通股										7,316		7		6,703													6,710
基於股票的薪酬														54,238													54,238
其他綜合收益																					1,026						1,026
淨虧損																								(54,274)			(54,274)

截至2020年3月31日的餘額		4,017	$	33,569		742,812	$	2,093,562		588,033	$	595	$	1,918,372		7,201	$	(42,672)		$	323		$	(3,853,237)		$	(1,976,619)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

Palantir Technology Inc.

現金流量表簡明合併報表

(單位：千)

(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
操作活動
淨虧損	$	(123,474)	$	(54,274)
調整將淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行核對：
折舊和攤銷		3,237		3,671
基於股票的薪酬		193,731		54,107
權證公允價值變動				(13,695)
非現金經營租賃費用		6,477		10,160
其他經營活動		771		514
經營資產變化和負債：
應收賬款		4,480		(51,403)
預付費用和其他流動資產		(9,753)		(7,974)
其他資產		(4,865)		(8,403)
應付帳款		51		(40,790)
應計負債		44,488		(39,368)
遞延收入，流動收入和非流動收入		(11,952)		8,599
客户存款，活期存款和非活期存款		20,825		(132,077)
經營租賃負債，流動和非流動		(7,132)		(16,251)
其他非流動負債		(3)

經營活動提供(用於)的現金淨額		116,881		(287,184)
投資活動
購買財產和設備		(708)		(3,016)

投資活動使用的現金淨額		(708)		(3,016)
為活動提供資金
行使普通股期權所得收益		208,860		6,710
回購普通股				(3,777)
其他融資活動		(2,506)		(439)

融資活動提供的現金淨額		206,354		2,494
外匯兑換對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(2,197)		(1,627)

現金、現金等價物和受限現金淨增加 (減少)		320,330		(289,333)
現金、現金等價物和受限現金-期初		2,128,146		1,401,962

現金、現金等價物和受限現金-期末	$	2,448,476	$	1,112,629

補充現金流信息披露：
支付所得税的現金	$	878	$	7,665
為利息支付的現金		1,662		1,774

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

Palantir Technology Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

1.組織結構

Palantir Technologies Inc.(包括其子公司、Palantir公司、公司)於2003年5月6日在特拉華州註冊。該公司建造和部署軟件平臺Palantir Gotham和Palantir Foundry，作為其客户的中央操作系統。

2.重大會計政策

列報和合並的基礎

隨附的未經審計簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(公認會計原則)和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)關於中期財務報告的適用規則和規定編制的。隨附的簡明合併財務報表包括Palantir Technologies Inc.及其合併子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。在公司持有至少20%所有權權益並有能力對被投資人施加重大影響但不具有控制權的實體中的投資，採用權益會計方法入賬。對於此類投資，被投資人S的經營業績份額作為其他收入(費用)的組成部分計入簡明綜合經營報表，投資餘額計入其他資產，並在簡明綜合資產負債表中列為非流動資產。本公司S會計年度截止日期為12月31日。

本文所包括的截至2020年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表來源於截至該日的經審計綜合財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度報告基礎上的某些附註。管理層S認為，未經審核的簡明綜合財務報表反映了公平列報中期資產負債表和經營報表、全面虧損、股東權益(虧損)和現金流量所需的所有正常經常性調整，但不一定反映整個會計年度或任何未來期間預期的經營結果。

自2020年12月31日起，本公司不再是一家新興成長型公司，這加快了其採用會計準則更新(亞利桑那州)2016-02，租賃(主題842)。因此，本公司內部經營活動中使用的現金流量的某些組成部分已按照新準則列報，S截至2020年3月31日止三個月的簡明綜合現金流量表。其他發言對列報的影響並不大。

這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司S經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀，這些財務報表和附註包含在公司於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。

預算的使用

根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求管理層作出某些估計、判斷和假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。

隨附的簡明綜合財務報表所作的重大估計和假設包括但不限於：識別客户合同中的履約義務、遞延税項資產的估值和不確定的税務狀況、應收賬款的可收回性、有形資產的使用年限以及經營租賃的增量借款利率。估計和判斷基於歷史經驗、預測事件和管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與預期不同，此類差異可能會影響S公司的財務狀況和經營業績。

重要會計政策摘要

S公司的主要會計政策在附註2.重大會計政策在截至2020年12月31日的年度報告10-K表中的合併財務報表附註中，該報告於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會。在截至2021年3月31日的三個月內，這些政策沒有重大變化。

目錄表

Palantir Technology Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

現金、現金等價物和受限現金

本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金等價物包括投資於貨幣市場基金的金額。

限制性現金主要包括現金和作為信用證和擔保的抵押品持有的存單，公司需要為經營租賃協議、某些客户合同以及其他擔保和融資安排保留這些擔保。

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金、現金等價物和限制性現金合計為簡明合併現金流量表中顯示的總額(以千計)：


	截至3月31日，
	2021		2020
現金和現金等價物	$	2,339,437	$	809,530
受限制的現金		37,106		65,795
受限現金，非流動現金		71,933		237,304

現金總額、現金等價物和受限現金	$	2,448,476	$	1,112,629

應收賬款與信用損失準備

應收賬款按發票金額扣除信貸損失準備後入賬。本公司一般會向客户提供非抵押信貸條款。信貸損失準備是基於S對其應收賬款組合中固有的可能損失的最佳估計，並基於對客户S支付能力的預期，同時考慮了諸如客户類型(商業或政府)、歷史經驗、客户的財務狀況、應收賬款的年齡、當前的經濟狀況、包括持續的新冠肺炎疫情在內的因素，以及關於其投資組合和未來經濟狀況的合理且可支持的前瞻性因素。當公司用盡收款努力但沒有成功時，應收賬款將被核銷，並計入信貸損失準備金。根據S公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的評估，由於預計可能的損失不會很大，因此沒有計入信貸損失準備金。

信用風險集中度和其他集中度

可能使公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、限制性現金和應收賬款。現金等價物包括原始到期日在三個月或以下的貨幣市場基金，主要投資於美國金融機構。金融機構的現金存款，包括受限現金，通常會超過聯邦保險的限額。管理層認為該等金融機構的信貸風險極低，本公司並未出現任何該等金額的虧損。

本公司面臨與簡明綜合資產負債表上列報的應收賬款有關的集中信用風險。S公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的應收賬款餘額分別為1.514億美元和1.569億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，客户G分別佔應收賬款總額的14%和13%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有其他客户佔應收賬款總額的10%以上。本公司尋求通過與大型商業客户和政府機構簽訂合同並定期監測應收賬款餘額的賬齡來降低應收賬款的信用風險。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司的應收賬款未出現任何重大虧損。

在截至2021年3月31日的三個月中，沒有客户佔總收入的10%以上。在截至2020年3月31日的三個月中，屬於政府運營部門的客户F佔總收入的12%，屬於商業運營部門的客户A佔總收入的11%。在截至2020年3月31日的三個月中，沒有其他客户佔總收入的10%以上。

目錄表

Palantir Technology Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

該公司依賴於技術、基礎設施和軟件應用程序，包括軟件即服務第三方的產品，以託管或運營其業務的某些關鍵產品和功能。

最近採用的會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化所得税核算(主題 740)作為其簡化舉措的一部分，目的是降低所得税會計核算的成本和複雜性。ASU 2019-12刪除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法和確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。ASU 2019-12還修訂了指南的其他方面，以幫助簡化和促進GAAP的一致應用。自2021年1月1日起，該公司採用了ASU 2019-12，採用了指南各方面允許的過渡方法。採納該準則對本公司S簡明合併財務報表並無重大影響。

3.合同負債和剩餘履約義務

合同責任

S公司的合同負債包括遞延收入和客户保證金。截至2021年3月31日和2020年12月31日，S公司的合同負債餘額分別為5.524億美元和5.319億美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月中，分別確認了1.695億美元和1.812億美元的收入。分別計入了截至2020年和2019年12月31日的合同負債餘額。

剩餘的履約義務

本公司與其客户簽訂的合同條款通常跨越數年。然而，本公司一般允許其客户在約定期限結束前終止合同，並在不到12個月的時間內發出通知。分配給剩餘履約義務的收入是指尚未確認的不可註銷的合同收入，其中包括遞延收入，在某些情況下，還包括將開具發票的金額。本公司選擇了實際的權宜之計，允許本公司不披露原始條款為12個月或以下的合同的剩餘履行義務。可取消的合同收入，包括客户押金，不被視為剩餘的履約義務。

截至2021年3月31日，S公司的剩餘履約債務為6.259億美元，公司預計其中約50%將在未來12個月內確認為收入。

收入的分類

看見注13.細分市場和地理信息，用於按客户細分和地理區域分類的收入。

目錄表

Palantir Technology Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

4.公允價值計量

金融工具包括現金等價物、限制性現金、應收賬款、按公允價值入賬的其他資產、應付賬款和應計負債。現金等價物和限制性現金按公允價值經常性列報。應收賬款、應付賬款和應計負債按賬面價值列報，由於預期收到或支付日期的時間較短，因此賬面價值接近公允價值。本公司S未償還債務的賬面金額接近公允價值，因為該債務承擔了接近市場利率的浮動利率。

下表列出了S公司在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債，並顯示了估值的公允價值層次(以千為單位)：


	截至2021年3月31日
	總計		1級		2級		3級
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金	$	1,163,796	$	1,163,796	$		$
受限現金：
存單		66,116				66,116

總計	$	1,229,912	$	1,163,796	$	66,116	$


	截至2020年12月31日
	總計		1級		2級		3級
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金	$	1,075,783	$	1,075,783	$		$
受限現金：
存單		74,097				74,097

總計	$	1,149,880	$	1,075,783	$	74,097	$

存單

本公司S二級工具由投資於存單的限制性現金組成。此類工具的公允價值是根據第三方定價服務獲得的估值來估計的，這些第三方定價服務利用行業標準估值模型，包括基於收入和基於市場的方法，對於這些方法，所有重要投入都可以直接或間接觀察到。這些輸入包括利率曲線、外匯匯率和信用評級。

截至2021年3月31日和2020年12月31日的現金等價物的未實現總收入或虧損不是實質性的。

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5.資產負債表組成部分

財產和設備，淨額

財產和設備，淨值如下(以千計)：


	截至3月31日，2021		截至12月31日，2020
租賃權改進	$	85,303	$	85,196
計算機設備、軟件和其他		22,978		22,275
傢俱和固定裝置		9,957		9,976
施工正在進行中		710		493

財產和設備總額，毛		118,948		117,940
減去：累計折舊和攤銷		(91,570)		(88,399)

財產和設備合計，淨額	$	27,378	$	29,541

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與財產和設備相關的折舊和攤銷費用淨額分別為320萬美元和370萬美元。

應計負債

應計負債包括以下(以千計)：


	截至3月31日， 2021		截至12月31日， 2020
應計工資單及相關費用	$	113,513	$	85,466
應計其他負債		68,090		73,080

應計負債總額	$	181,603	$	158,546

6.權益法投資

Palantir Technologies Japan，K.K.

於2019年11月期間，本公司與Sompo Holdings，Inc.(Sompo)成立了一家名為Palantir Technologies Japan，K.K.(Palantir Japan)的日本Kabushiki Kaisha公司，向日本市場分銷Palantir平臺。完成與Sompo的交易後，本公司以2,500萬美元購買了總計100,000股Palantir Japan普通股。作為交換，該公司獲得的股份相當於Palantir Japan 50%的投票權。剩餘的50%投票權由Sompo持有。由於本公司能夠對被投資人施加重大影響，但不能控制被投資人，因此本公司對Palantir Japan的投資作為股權方法投資入賬。

在成立Palantir Japan的同時，本公司與Palantir Japan訂立了為期十年的許可及服務協議，享有轉售本公司S平臺及使用本公司若干S商標的有限不可轉讓權利，以換取2,500萬美元及將根據Palantir Japan及S的淨收入支付未來季度特許權使用費。關於出售給Palantir Japan的許可權，本公司記錄了2,500萬美元遞延收入的收據，這筆收入將在協議期限內確認。此外，公司還收到了5,000萬美元的預付款，用於公司未來提供的產品和服務，以支持Palantir Japan的業務運營和未來對S公司平臺的部署(服務信用)。該公司將5,000萬美元的服務信用記錄在遞延收入中，將根據需要使用，並在五年後到期。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，Palantir Japan分別使用了670萬美元和30萬美元的服務信貸。

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7.債務

2014年信貸安排

2014年10月，本公司簽訂了一項無擔保循環信貸安排，該安排隨後進行了修訂(2014年信貸安排)。2014年信貸安排的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加2.75%的保證金(可作出某些調整)，並按循環承諾的每日平均未支取部分評估產生0.375%的承諾費。利息和承諾費在利息期限結束時支付，如果利息期限超過三個月，則每隔三個月支付一次。修訂後的2014年信貸安排將於2023年6月4日到期。

截至2021年3月31日，本公司在2014年信貸安排下有2億美元的未償還定期貸款，並有另外2億美元的未提取循環信貸安排可用。二零一四年信貸安排以本公司幾乎所有S資產作抵押。

2014年信貸安排包含慣例陳述和擔保，以及某些金融和非金融契約，包括但不限於維持5,000萬美元的最低流動資金，以及對留置權和債務的某些限制。截至2021年3月31日，本公司遵守了與2014年信貸安排相關的所有契約。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，S公司的未償債務包括以下內容(單位：千)：


	截至3月31日，2021		截至12月31日， 2020
本金金額	$	200,000	$	200,000
未攤銷折扣		(1,815)		(2,023)

債務的賬面價值	$	198,185	$	197,977

8.承付款和或有事項

信用證和保函

截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司擁有不可撤銷的備用信用證和擔保(包括銀行擔保)，未償還金額分別為1.09億美元和1.168億美元，並已完全抵押。公司需要維護這些信用證和擔保，主要用於經營租賃協議、某些客户合同以及其他擔保和融資安排。截至2021年3月31日，這些信用證和保函的到期日為2028年8月。

購買承諾

2019年12月，本公司簽訂了在六個合同年購買至少14.9億美元的雲託管服務的年度最低承諾，並於2020年12月進行了修訂，並有一個可選的結轉期至2029年6月30日，以換取此類服務的各種折扣。如果支出沒有達到每年或期末的最低年度承諾，公司有義務支付返還款項。如果頭三個合同年度的差額大於3,000萬美元，或之後的合同年度差額大於5,000萬美元(救濟金額)，公司可以選擇為未來使用的服務支付該年度的相應救濟金額，超過救濟金額的超額金額將添加到下一年至合同結束的最低年度承諾中。截至2021年3月31日，該公司在截至2021年6月30日的合同年度承諾的1.26億美元中，已兑現1.112億美元。

2020年6月，該公司簽訂了一項額外承諾，將在2020年6月1日至2025年5月31日止的五年內購買至少4,500萬美元的雲託管服務。如果在期限結束時未履行支出承諾，公司有義務全額支付未償還餘額(差額付款)。差額付款可在2026年5月31日到期的額外12個月保證期內作為消費預付款，屆時任何未使用的金額將被沒收。截至2021年3月31日，該公司已履行其承諾的440萬美元。

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投資承諾

2021年3月30日，本公司與Qell Acquisition Corp(Qell Acquisition Corp)和Qell duchCo B.V (Lilium HoldCo)訂立認購協議，以私募方式購買Lilium HoldCo 410萬股A類普通股，總收購價為4,100萬美元。私募的完成取決於 qell、Lilium HoldCo和Lilium GmbH之間擬議的業務合併。此外，在簽署認購協議的同時，Lilium與本公司簽訂了一份為期五年的企業認購合同，以使用本公司的S產品和服務。

訴訟和法律程序

第三方可能會不時向本公司提出專利侵權索賠。此外，本公司可能不時在正常業務過程中受到其他法律訴訟和索賠，包括涉嫌侵犯商標、版權和其他知識產權的索賠；僱傭索賠；證券索賠；投資者索賠；公司索賠；集體訴訟索賠；以及一般合同、侵權或其他索賠。本公司還可能不時受到各種法律或政府索賠、糾紛或調查。此類事項可能包括但不限於與保修、退款、違約、違反、泄露或濫用個人數據或機密信息有關的索賠、爭議、指控或調查；僱傭；政府採購；知識產權；政府監管或合規(包括但不限於反腐敗要求、出口或其他貿易控制、數據隱私或數據保護、網絡安全要求或反壟斷/競爭法要求)；證券；投資者；公司；或其他事項。本公司無法預測是否或何時可能發生任何該等事項、該等事項的結果或最終的法律及財務責任，亦無法合理估計目前可能出現的損失或損失範圍，因此並未產生相關責任。

2017年12月14日，KT4 Partners LLC(管理成員馬克·阿布拉莫維茨)和作為馬克·阿布拉莫維茨不可撤銷信託第7號受託人的桑德拉·馬丁·克拉克(一起，KT4原告)向特拉華州高等法院提起訴訟，起訴公司和顛覆性技術顧問公司有限責任公司。起訴書稱，KT4原告可能向第三方出售股票，侵權行為幹擾了預期的經濟利益，並涉及民事共謀。KT4原告尋求補償性和懲罰性損害賠償、利息、費用和成本。

該公司認為這起訴訟毫無根據，並正在積極為自己辯護。鑑於訴訟的不確定性，本公司可能會因此而蒙受損失；然而，目前無法估計可能的損失範圍。因此，本公司目前無法估計案件可能對其財務狀況、經營業績或現金流造成的整體影響。

截至2021年3月31日，本公司並不知悉任何個別或整體尚待處理的法律事宜或索償，預期會對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。

保證和賠償

本公司通常為其軟件產品和服務提供保修，併為S公司通過其向客户提供的運營和維護(O&M？)服務來執行軟件運營提供服務級別協議(SLA？)。通常，公司保證S產品在訂閲期內或在軟件由客户託管的最長90天的期間內，基本上按照相關產品文檔中所述的方式運行；公司將運營維護服務作為其訂閲和許可協議的一部分，以支持此保修並維護軟件的可操作性。S公司的服務一般保證以專業的方式進行，並有足夠的瞭解產品的員工。如果此類保修失敗，公司通常有義務糾正產品或服務，以符合適用的SLA中規定的保修條款，或者，如果公司無法做到這一點，客户有權要求退還產品和服務的購買價格(通常按合同期限分攤)。由於沒有歷史保修索賠，本公司對未來保修產品索賠的S預期仍然微乎其微。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司未記錄保修費用或相關應計項目。

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對於S公司軟件產品侵犯某些第三方知識產權的法律訴訟，本公司一般同意向其客户進行賠償，並承擔其賠償義務。在發生此類索賠的情況下，公司通常有義務針對索賠為其客户辯護並由公司承擔S費用解決索賠，或支付客户依法要求向第三方索賠人支付的損害賠償金。此外，在發生侵權時，公司一般同意確保客户有權繼續使用侵權產品；修改或更換侵權產品；或者，如果這些選項在商業上不可行，則退還按比例分攤的軟件成本。到目前為止，本公司尚未被要求支付因對其客户提出的侵權索賠而產生的任何款項，並且不相信本公司在可預見的未來將對此類索賠承擔責任。因此，截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司尚未記錄侵權費用。

在某些情況下，本公司有責任在法律及《S公司章程》及經修訂及重新簽署的《公司註冊證書》所允許的最大範圍內，就與向該等董事及若干高級職員索償有關的判決、罰款、和解及開支，向每名被告董事及若干高級職員作出賠償。

9.股東權益

S公司A類、B類和F類普通股(統稱為普通股)均擁有相同的權利，但在投票權和轉換權方面除外。A類和B類普通股分別擁有每股1票和10票的投票權。F類普通股具有下文一般描述的投票權，F類普通股的每股股票可根據持有人的選擇隨時轉換為一股B類普通股。F類普通股的所有股票都由Stephen Cohen、Alexander Karp和Peter Thiel(我們的創始人)建立的有表決權的信託基金持有。F類普通股一般使創辦人能夠控制本公司S股本總投票權的49.999999%，只要創辦人及其某些關聯公司共同達到最低所有權門檻，即截至2021年3月31日為本公司S股權證券的1億股。

普通股持有人在公司S董事會宣佈時有權獲得股息，但須符合所有類別已發行股票的持有人享有優先股息權利的權利。截至2021年3月31日，尚未宣佈分紅。

就本公司S於2020年9月在紐約證券交易所直接上市(直接上市)A類普通股而言，所有可贖回可轉換優先股和可轉換優先股的流通股分別轉換為4,017,378股和793,725,807股B類普通股，創辦人持有的1,005,000股B類普通股被交換為同等數量的F類普通股。

以下是每類普通股的授權、已發行和流通股總數(以千為單位)：


	截至2021年3月31日				截至2020年12月31日
	授權		已發佈，並傑出的		授權		已發佈，並傑出的
普通庫存：
A類		20,000,000		1,792,699		20,000,000		1,542,058
B類		2,700,000		66,903		2,700,000		249,077
F類		1,005		1,005		1,005		1,005

總計		22,701,005		1,860,607		22,701,005		1,792,140

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10.基於股票的薪酬

股票期權

下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的股票期權活動(除每股金額外，以千計)：


	選項傑出的		加權的- 平均值行權價格每股		加權的- 平均值剩餘合同壽命(年)		集料內在價值

截至2020年12月31日的餘額		535,767	$	6.12		7.99	$	9,340,245
選項已行使		(55,301)		3.78
期權被取消並沒收		(2,889)		5.16

截至2021年3月31日的餘額		477,577	$	6.39		8.08	$	8,069,476

截至2021年3月31日已授予並可行使的期權		259,517	$	3.67		5.85	$	5,093,003

截至2021年3月31日，與未償還期權相關的未確認費用為11億美元，預計將在8.09年的加權平均服務期內確認。

RSU

下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的RSU活動(單位為千，每股金額除外)：


	RSU 傑出的		加權平均贈與日期交易會每股價值
截至2020年12月31日，未授權且未償還		184,870	$	6.97
已批准的RSU		3,225		38.12
歸屬的RSU		(10,960)		6.84
已取消RSU		(2,612)		6.39

截至2021年3月31日，未授權且未償還		174,523	$	7.55

截至2021年3月31日，與未償還RSU相關的未確認股票薪酬支出總額為8.508億美元，公司預計將在3.30年內確認。

增長單位

本公司於2019年5月授予增長單位，於滿足業績歸屬條件(於本公司S直接上市時滿足)及服務歸屬條件(於2021年3月滿足)後歸屬。2021年3月，360萬個已發行增長單位歸屬，並根據適用於獎勵的公式，將轉換為150萬股普通股。在截至2021年3月31日的三個月內，公司確認了與增長單位相關的剩餘股票薪酬支出120萬美元。

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基於股票的薪酬費用

股票補償費用總額如下（單位：千）：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
收入成本	$	15,977	$	8,068
銷售和營銷		57,286		18,463
研究與開發		37,874		15,032
一般和管理		82,594		12,544

基於股票的薪酬費用總額	$	193,731	$	54,107

關聯方非追索票據

2016年11月，公司簽訂了無追索權本票，借給員工董事2,590萬美元，以員工董事持有的1,050萬股公司普通股(質押抵押品)為抵押。這種安排被計入向員工發放的股票期權，公司在發行票據時計入了相關的股票薪酬支出。本票按年利率1.5%計息，每半年複利一次。

2020年8月，本公司收到一筆2660萬美元的付款，用於支付未償還的無追索權本票的一部分本金和應計利息，其形式為350萬股普通股，其基礎是償還日普通股的公平市場價值。該公司免除了票據項下剩餘的80萬美元，向員工董事保證了一筆税收中性付款，以支付其與此次交易相關的額外税款，並終止了其在最初作為抵押品的剩餘普通股中的擔保權益。免除剩餘債務和提供税收中性支付被計入對原始股票期權的修改，公司在截至2020年12月31日的年度記錄了450萬美元的額外股票補償支出，並滿足了截至2021年3月31日的負債。

11.所得税

本公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別記錄了310萬美元和260萬美元的所得税撥備。該公司在美國以及在其開展業務的其他税收管轄區繳納所得税。S公司2021年的實際税率與美國法定税率不同，主要是由於S公司在美國和其他司法管轄區的虧損計入了估值免税額。這一變化主要是由於S國際業務利潤的增加被國外預提税金的減少所抵消。

遞延税項資產的變現取決於未來期間是否產生足夠的適當性質的應納税所得額。本公司按季度評估其實現遞延税項資產的能力，如果遞延税項資產的一部分更有可能無法實現，則會建立估值撥備。該公司權衡所有可用的正面和負面證據，包括其收益歷史和最近業務的結果、遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入和税務計劃戰略。例如，由於客觀可核實的負面證據的分量，包括其在某些司法管轄區的虧損歷史，公司認為其美國聯邦和州遞延税項資產更有可能無法完全變現。因此，該公司對其美國聯邦和州遞延税項資產維持估值津貼。S公司的實際税率與美國法定税率不同，主要是由於其從美國和其他司法管轄區的虧損中計入的估值津貼、按不同税率徵税的外國收入、基於股票的薪酬不可抵扣以及預提税款支出。

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12.普通股股東每股淨虧損

下表列出了普通股股東應佔每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千，不包括每股金額br})：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
分子
普通股股東應佔淨虧損	$	(123,474)	$	(54,274)
減去：參與證券的公允價值變動				(7,773)

普通股股東應佔淨虧損，稀釋後每股淨虧損	$	(123,474)	$	(62,047)

分母
加權平均股份在計算每股淨虧損時使用，基本		1,821,158		591,850

加權-計算每股淨虧損時使用的加權平均股份，稀釋後		1,821,158		594,363

每股淨虧損股
可歸因於普通股股東的每股淨虧損，基本	$	(0.07)	$	(0.09)

普通股股東應佔每股淨虧損稀釋後	$	(0.07)	$	(0.10)

下列已發行的潛在攤薄普通股等價物由於其反攤薄效應(以千計)，已被排除在所述期間普通股股東每股攤薄淨虧損的計算之外：


	截至3月31日，
	2021		2020
可贖回可轉換優先股				4,017
可轉換優先股				791,225
購買可贖回可轉換和可轉換優先股的認股權證				18,254
購買普通股的認股權證		18,253		993
期權和SARS 已發行和未償還		477,602		486,342
未完成的RSU		174,523		175,954
增長單位未完成				3,583

總計		670,378		1,480,368

13.細分市場和地理信息

下表反映了本公司S報告的經營部門的結果，與首席運營決策者(CODM)評估每個部門的業績和分配公司資源的方式一致。財務總監並無就內部管理報告按分部基準評估本公司S資產的表現，因此並無呈列該等資料。

貢獻部分用於評估每個細分市場的業績，並向每個細分市場分配資源。S分部的貢獻按分部收入減去收入和銷售及營銷費用的相關成本計算。它不包括未分配給部門的某些運營費用，因為它們是在合併後的公司層面上單獨管理的。這些未分配的成本包括基於股票的薪酬費用、研發費用以及一般和行政費用。

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每個可報告部門的財務信息如下(以千為單位)：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
收入：
政府	$	208,420	$	118,127
商業廣告		132,814		111,200

總收入	$	341,234	$	229,327


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
貢獻：
政府	$	131,746	$	51,897
商業廣告		72,543		41,014

總供款	$	204,289	$	92,911

對業務損失分攤的對賬情況如下(以千計)：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
運營損失	$	(114,014)	$	(70,185)
研發費用 ⁽¹⁾		60,597		50,768
一般費用和管理費用⁽¹⁾		63,975		58,221
基於股票的薪酬費用		193,731		54,107

總供款	$	204,289	$	92,911

⁽¹⁾不包括股票補償費用。

地理信息

按地理位置劃分的收入以銷售時的客户S總部或代理位置為基礎。收入如下(除百分比外，以千為單位)：


	截至3月31日的三個月，
	2021				2020
	金額		%		金額		%
收入：
美國美國	$	198,447		58%	$	109,777		48%
聯合王國		34,385		10%		28,975		13%
法國		21,090		6%		25,730		11%
世界其他地區⁽¹⁾		87,312		26%		64,845		28%

總收入	$	341,234		100%	$	229,327		100%

⁽¹⁾在截至2021年或2020年3月31日的三個月中，沒有任何其他國家/地區的收入佔總收入的10%或更多。

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14.後續活動

修訂2014年信貸安排和償還未償還的循環定期貸款

於2021年4月1日，本公司對2014年信貸安排作出修訂，規定將現有貸款人在2014年信貸安排下的循環承擔額增加200,000,000美元，循環承擔總額為400,000,000美元，並根據本公司與該等貸款人的相互協議，向一個或多個現有或新貸款人提供本金總額高達100,000,000美元的額外定期貸款或循環貸款的增量貸款安排。於訂立修訂後，本公司償還其未償還定期貸款200,000,000美元，而2014年信貸安排項下並無未償還款項。

投資

2021年4月5日，本公司與ROTOR收購公司(ROTOR)訂立認購協議，以私募方式購買ROTOR A類普通股210萬股，總收購價為2,100萬美元。私募的完成取決於轉子、轉子合併子公司(轉子的全資子公司)和Sarcos Corp.(Sarcos)之間擬議的業務合併。此外，在簽署認購協議的同時，Sarcos與本公司簽訂了一份為期六年的企業認購合同，以使用S公司的產品和服務。

2021年5月1日，公司與Montes Archimedes Acquisition Corp.(Montes)和Roivant Sciences Ltd.(Roivant)達成認購協議，以私募方式購買300萬股Montes的A類普通股，總收購價為3,000萬美元。私募的完成取決於Montes、Roivant和其他適用各方之間擬議的業務合併的完成。此外，在簽署認購協議的同時，Roivant和本公司簽訂了一份為期五年的企業認購合同，以獲得本公司的S產品和服務。

2021年5月5日，本公司與GX Acquisition Corp.(GX)訂立認購協議，以私募方式購買200萬股GX A類普通股股，總收購價為2000萬美元。私募的完成取決於GX、Celulality Inc.(Celulality)和其他適用各方之間擬議的業務合併的完成。此外，在簽署認購協議的同時，Celularity與本公司簽訂了一份為期五年的企業認購合同，以獲取S公司的產品和服務。

2021年5月11日，本公司與一家特殊目的收購公司訂立認購協議，以私募方式購買200萬股A類普通股，總收購價為2000萬美元。私募的完成取決於特殊目的收購公司和移動公司以及其他適用各方之間擬議的業務合併的完成。此外，在簽署認購協議的同時，移動公司與本公司簽訂了一份為期五年的企業認購合同，以訪問S公司的產品和服務。

目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-Q季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性的陳述，因為它們包含諸如以下詞彙的前瞻性陳述：可能、將、應該、期望、計劃、計劃、預期、可能、可能、目標、計劃或意圖。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

我們對財務業績和流動性的預期，包括但不限於我們對收入、收入成本、運營費用、基於股票的薪酬、我們實現和保持未來盈利能力的能力以及現金流的預期。

我們成功執行業務和增長戰略的能力；

我們的現金和現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求；

對我們平臺的總體需求；

我們有能力增加我們的客户數量和從客户那裏產生的收入；

我們對現有和未來客户未來貢獻利潤率的期望；

我們對為現有客户和未來客户快速有效地集成我們的平臺的能力的期望；

我們開發新平臺、增強現有平臺並及時將其推向市場的能力；

我們的市場份額、類別地位和市場趨勢，包括我們在大型政府和商業組織中發展業務的能力，包括我們對1994年聯邦收購精簡法案(FASA？)的影響的預期；

我們在現有和新的市場和產品中與現有和新的競爭對手競爭的能力；

我們對預期的技術需求和發展的期望，以及我們通過我們的平臺滿足這些需求和發展的能力；

我們對訴訟以及法律和監管事項的期望；

我們對履行現有性能義務並保持產品的可操作性的期望；

我們對現有和正在發展的法律和法規的影響的期望，包括在税收、隱私和數據保護方面的預期；

我們對新的和不斷髮展的市場的期望；

我們發展和保護我們品牌的能力；

我們維護平臺安全和可用性的能力；

我們對未來增長的預期和管理；

我們對與第三方關係的期望，包括我們的客户、權益法投資夥伴和供應商；

我們維護、保護和提高知識產權的能力；

我們對我們的多類別股票和治理結構及其好處的期望；

持續的新冠肺炎大流行的影響，包括對我們和我們的客户、供應商和合作夥伴各自的業務以及我們和我們的客户、供應商和合作夥伴經營的市場的影響；以及

與上市公司相關的增加的費用。

我們提醒您，上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。

目錄表

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括標題為的章節中描述的那些因素風險因素？和本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本10-Q表格季度報告中包含的任何前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與此類前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。

我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本季度報告中關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新的信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、重組、合資企業、合作伙伴關係、渠道銷售關係或投資的潛在影響。

此外，我們認為這些聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些聲明基於截至本季度報告10-Q表格日期向我們提供的信息，雖然我們認為此類信息構成此類聲明的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

目錄表

項目2.管理層S對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在本季度報告Form 10-Q的其他部分。本討論包含基於當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。您應查閲題為《關於前瞻性陳述的特別説明》的第節，以討論前瞻性陳述，以及閲讀題為《風險因素》的章節，以討論可能導致實際結果與以下討論和分析以及本季度報告10-Q表中所載的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的因素。我們的歷史結果並不一定代表未來任何時期的預期結果。

概述

我們於2003年成立了該公司，以開發用於反恐行動的軟件。

2008年，我們為情報部門的客户發佈了我們的第一個平臺Palantir Gotham(Gotham？)。Gotham使用户能夠識別隱藏在數據集深處的模式，從信號情報來源到機密線人的報告。

然後，美國的國防機構開始使用哥譚市調查潛在的威脅，並幫助保護士兵免受簡易爆炸裝置的傷害。如今，該平臺被美國及其盟友的政府機構廣泛使用。我們的軟件在第一線，有時是字面意思，這意味着我們也是如此。

我們後來開始與各行業的領先公司合作，包括能源、交通、金融服務和醫療保健行業的公司。2016年，我們發佈了我們的第二個軟件平臺Palantir Foundry(Foundry)，以解決我們在大公司看到的一系列常見挑戰。

代工行業不僅成為單個機構的核心操作系統，也成為整個行業的核心操作系統。

例如，2017年，我們與空中客車的合作伙伴關係擴展為航空業的平臺，今天連接了來自全球100多家航空公司和9000架飛機的數據。

我們相信，每個大型機構都面臨着我們的平臺旨在應對的挑戰。我們近期的重點是與具有必要領導力的機構建立夥伴關係，以實現其組織內部的結構變革，從而重組其圍繞數據的業務。從長遠來看，我們相信我們所服務的市場中的每一家大型機構都是潛在的合作伙伴。

我們的業務

在截至2021年3月31日的三個月中，我們創造了3.412億美元的收入，與截至2020年3月31日的三個月相比增長了49%，當時我們創造了2.293億美元的收入。

剔除基於股票的薪酬後，我們的運營業績繼續改善。在截至2021年3月31日的三個月中，我們發生了1.14億美元的運營虧損，或1.166億美元的運營收入，其中不包括基於股票的薪酬和相關的僱主工資税。在截至2020年3月31日的三個月中，我們的運營虧損為7020萬美元，如果不包括基於股票的薪酬，則為1610萬美元。

在截至2021年3月31日的三個月中，我們的毛利為2.671億美元，毛利率為78%，如果不包括基於股票的薪酬，毛利率為83%。在截至2020年3月31日的三個月內，我們的毛利為1.65億美元，毛利率為72%，不包括基於股票的薪酬時毛利率為75%。

有關我們的運營收入或虧損的更多信息，當不包括基於股票的薪酬和相關的僱主工資税時；以及毛利潤和毛利率，如果不包括基於股票的薪酬，以及來自運營虧損和毛利潤的對賬，請參閲標題為？非公認會計準則調整下面的？。

目錄表

我們的客户

我們已將客户的定義更新為在過去12個月內確認收入的組織，以提供更有意義的期間比較。在截至2021年3月31日的期間內，我們擁有149家客户，其中包括全球各商業領域的領先公司以及政府機構。在截至2020年3月31日的期間內，我們擁有131名客户。

對於大型政府機構，如果單個機構有多個個部門、單位或附屬機構，則與我們簽訂單獨合同並作為單獨實體開具發票的每個此類部門、單位或附屬機構將被視為單獨的客户。例如，雖然美國食品和藥物管理局、疾病控制和預防中心和國家衞生研究院是美國衞生與公眾服務部的附屬機構，但鑑於每個機構的管理結構和採購流程是獨立的，我們將這些機構視為單獨的客户。

我們與世界上一些領先的政府機構和公司建立了持久而重要的客户關係。在截至2021年3月31日的過去12個月中，我們每個客户的平均收入為810萬美元，比截至2020年3月31日的過去12個月的每位客户630萬美元增長了29%。在截至2021年3月31日的過去12個月中，我們前20名客户的平均收入為3,610萬美元，較截至2020年3月31日的前20名客户的平均2,700萬美元增長了34%。

商業和政府部門的大型組織在管理數據方面面臨着類似的挑戰，我們打算進一步擴大我們在這兩個市場的觸角。在截至2021年3月31日的三個月中，商業客户佔我們收入的39%，而政府機構佔61%。在截至2021年3月31日的三個月中，我們58%的收入來自美國客户，其餘42%來自海外客户。

冠狀病毒(新冠肺炎)的影響

由於新冠肺炎的存在，我們已採取預防措施，以將病毒對我們員工、客户和我們所在社區的風險降至最低，包括暫停員工的所有非必要商務旅行，並暫時關閉我們的所有主要辦公室。雖然我們的大部分員工目前遠程工作，但我們確保軟件平臺有效運行的能力受到的影響最小。我們預計將在今年剩餘時間內開始以有限的能力開設我們的某些辦事處，同時密切監測疫情。

新冠肺炎疫情的經濟後果對我們的某些客户和潛在客户構成了挑戰。雖然新冠肺炎疫情對我們運營業績和整體財務業績的更廣泛影響仍不確定，但到目前為止，新冠肺炎疫情尚未對我們的運營業績產生實質性不利影響。大流行的經濟影響和由此產生的社會變化目前無法預測。

這場疫情向我們的許多客户表明，在危機期間，不能選擇適應通常需要延長的時間，以實現實施新軟件解決方案的成果。因此，客户越來越多地採用我們的軟件，我們的軟件可以在幾天內準備好，而內部軟件開發工作可能需要幾個月或幾年的時間。

我們看到我們的差旅和與辦公室相關的支出減少，包括我們在全球的辦事處暫時關閉，以及與持續的大流行相關的運營費用減少。然而，我們貢獻指標的改善也得益於現有客户帳户的擴展、銷售效率的提高以及集中式託管和其他軟件部署基礎設施的不斷部署。雖然我們預計未來我們的差旅和辦公相關支出將會增加，特別是隨着我們開始開設某些辦事處，但我們預計此類支出不會恢復到疫情前的水平，因為我們已經在使員工能夠與客户遠程工作方面進行了大量投資。

請參閲標題為風險因素本季度報告(Form 10-Q)和截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)(已於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會)中包含的其他部分，用於進一步討論新冠肺炎疫情可能對我們業務造成的影響。

我們的商業模式

我們的客户付錢讓我們使用我們構建的軟件平臺。

我們在獲取和擴大客户方面的業務模式有三個階段：(1)獲取、(2)擴展和(3)規模。我們在每年12月31日對所有客户進行分類。

目錄表

我們關於哪些客户關係需要進一步投資的決策可能會隨着時間的推移而改變，這取決於我們對我們的軟件可以為他們產生的潛在長期價值的評估。

因此，隨着關係需求和我們對進一步投資價值的評估發生變化，客户可能會在不同的階段來回移動。我們與客户進行初始試點，通常自費且不保證未來的回報，以便獲得他人可能因缺乏資源和較短的投資期限而錯過的一系列獨特機會。

一些客户可能會有一個快速獲取階段，然後是一個較長的擴展階段。其他公司可能會完全跳過擴展階段，立即進入規模階段。我們在客户級別管理客户，而不是按行業或部門管理客户，因此我們可以優化每個客户的特定增長機會。

2020年，我們總共創造了10.927億美元的收入。截至2020年12月31日的收購階段客户 2020年產生了30萬美元的收入。截至2020年12月31日的擴展階段客户在2020年產生了2030萬美元的收入。截至2020年12月31日的規模階段客户在2020年創造了10.721億美元的收入。

在截至2021年3月31日的三個月中，截至2020年12月31日的客户共產生了3.408億美元的收入。

在截至2021年3月31日的三個月內獲得的新客户額外產生了40萬美元的收入，並將從2021年12月31日起分配到一個隊列。下面對這三個階段進行更詳細的討論，以説明我們如何管理整個企業的客户。

獲取

我們積極尋求與現有和潛在客户的討論，以確定我們的軟件平臺能夠提供長期價值的方式。

在第一階段，我們通常通過對我們的軟件平臺進行短期試行部署來獲得新的商機，而對客户的風險最低，而他們不承擔或不承擔任何成本。我們相信向客户證明我們平臺的價值。在這些短期試點期間，我們虧本操作賬户。我們相信，我們在此階段的投資將推動未來的收入增長。

我們將客户或潛在客户定義為處於收購階段，如果截至日曆年末，我們從客户那裏確認的收入不到100,000美元。客户可能會象徵性地支付與評估我們的軟件相關的費用，而我們在評估我們的帳户的性能時並不認為這是實質性的。

我們根據客户帳户在下一年產生的收入來評估客户帳户在收購階段的成功。2020年，我們在收購階段從客户那裏獲得了30萬美元的收入，造成了3680萬美元的貢獻損失。在截至2021年3月31日的三個月裏，這些客户創造了360萬美元的收入，造成了430萬美元的貢獻損失。

展開

我們在第二階段的投資通常意義重大，因為我們希望瞭解客户面臨的主要挑戰，並確保我們的軟件提供價值和結果。

我們將擴展階段的客户定義為我們在一個日曆年度中確認的收入超過100,000美元，並且其賬户在截至年底的相關年度中的貢獻邊際為負的任何客户。在此階段，我們以貢獻利潤率衡量的虧損運營，以推動未來的收入增長和利潤率擴大。

2020年，我們從截至當年年底處於擴展階段的客户那裏獲得了2,030萬美元的收入，貢獻利潤率為159%。在截至2021年3月31日的三個月裏，這些客户創造了1240萬美元的收入，貢獻利潤率為4%。

目錄表

比例尺

隨着客户賬户的成熟，我們相對於收入的投資成本通常會降低，而我們的軟件為客户提供的價值則會增加，通常會顯著增加，因為平臺在整個客户S運營中的使用率都在增加。在第三階段，在整個企業中安裝和配置軟件後，客户將更加自給自足地使用我們的平臺，包括開發在我們平臺上運行的軟件和應用程序，同時繼續受益於我們運維(O&M)服務的支持。

我們將處於規模階段的客户定義為我們在一個日曆年度確認的收入超過100,000美元，並且其賬户在截至年底確定的問題年度具有正貢獻利潤率的任何客户。

在我們與客户的合作伙伴關係的擴展階段，我們通常會看到特定賬户的貢獻利潤率提高。2020年，我們在規模階段從客户那裏獲得了10.721億美元的收入，利潤率為63%。在截至2021年3月31日的三個月中，這些客户創造了3.248億美元的收入，貢獻利潤率為66%。

我們相信，從長遠來看，我們的客户將進入規模階段。我們還相信，隨着我們在整個客户運營中更高效地部署我們的軟件平臺以及管理和運營我們的軟件，規模階段客户的貢獻利潤率將進一步提高。

關鍵業務衡量標準

除了我們的簡明綜合財務報表中列出的指標外，我們還使用以下關鍵的非GAAP業務指標來幫助我們評估我們的業務，識別影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和財務預測，並做出戰略決策。

貢獻保證金

我們相信，我們產生的收入相對於產生此類收入所產生的成本是衡量我們業務效率的重要指標。我們將貢獻利潤率定義為收入減去收入成本以及銷售和營銷費用，不包括基於股票的薪酬，除以收入。在每一年結束時，我們根據每個客户賬户當年的收入和貢獻利潤率將其分為三個階段之一。

收入直接分配給每個客户賬户。收入成本以及銷售和營銷成本包括與我們軟件的部署和運營相關的成本，以及與確定新客户和擴大與現有客户的合作伙伴關係相關的費用。我們與現有客户合作的軟件工程師經常管理我們平臺的部署和運營，並確定使用這些平臺的新方法。為了計算客户的貢獻，我們根據期間內的員工人數和在帳户上花費的時間按比例將收入成本以及銷售和營銷費用(不包括基於股票的薪酬)分配到帳户。如果某些成本或人員未直接分配到特定客户，則會根據該期間的員工總數按比例進行分配。直接成本(如第三方雲託管服務)直接分配到與其相關的客户。

貢獻我們的業務和特定客户賬户的利潤率旨在計算我們從客户那裏獲得了多少利潤，其中包括與部署和運營我們的軟件相關的成本，以及與獲取和擴大我們與這些客户的合作伙伴關係所涉及的任何銷售和營銷費用，包括分配的管理費用。我們不包括基於股票的薪酬，因為它是一種非現金支出。

我們相信，我們在整個業務和特定客户賬户上的貢獻利潤率是衡量我們運營效率的重要指標。我們納入了貢獻利潤率，因為它是我們管理層用來評估我們業績的一個關鍵指標，我們相信它也為投資者和其他人提供了有用的信息，讓他們像評估我們的管理團隊一樣理解和評估我們的經營業績。我們對貢獻保證金的計算可能與其他公司報告的類似標題的措施(如果有的話)不同。繳款保證金不應與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或作為財務信息的替代品。

有關貢獻利潤率的更多信息，包括此措施的限制，以及對運營損失的對賬，請參見標題為非公認會計準則調整下圖所示。

目錄表

非公認會計準則調整

我們使用非公認會計準則衡量貢獻利潤率、毛利和毛利(不包括基於股票的薪酬)和運營收入(虧損)，不包括基於股票的薪酬和相關的僱主工資税，以幫助我們評估我們的業務，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和財務預測，並做出戰略決策。我們從這些非GAAP財務指標中排除股票薪酬，這是一項非現金支出，因為我們認為排除這一項目將提供有關運營業績的有意義的補充信息，併為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們以與我們的管理團隊相同的方式瞭解和評估我們的運營業績。此外，我們排除了與股票薪酬相關的僱主工資税，因為它很難預測，而且超出了我們的控制範圍。

我們的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。此外，其他公司可能不會發布這些或類似指標。此外，這些指標有一定的侷限性，因為它們不包括在我們的精簡綜合經營報表中反映的某些費用的影響。因此，我們的非GAAP貢獻利潤率、毛利和毛利(不包括股票薪酬)以及運營收入(虧損)，不包括股票薪酬和相關的僱主工資税，應被視為根據GAAP編制的措施的補充，而不是替代或單獨考慮。

我們通過將這些非GAAP衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準進行協調來彌補這些限制。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營結果和財務信息，不要依賴任何單一的財務衡量標準，並將這些非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準結合起來看待。

貢獻保證金

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的繳費邊際對賬(單位為千，百分比除外)：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
運營虧損	$	(114,014)	$	(70,185)
添加：
研發費用 ⁽¹⁾		60,597		50,768
一般和行政費用 ⁽¹⁾		63,975		58,221
基於股票的薪酬		193,731		54,107

貢獻	$	204,289	$	92,911

貢獻保證金		60%		41%

⁽¹⁾不包括基於股票的薪酬。

毛利和毛利，不包括基於股票的薪酬

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的毛利潤和毛利率的對賬單，不包括基於股票的薪酬 (單位為千，百分比除外)：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
毛利	$	267,123	$	165,033
添加：基於股票的薪酬		15,977		8,068

毛利，不包括基於股票的薪酬	$	283,100	$	173,101

毛利，不包括基於股票的薪酬		83%		75%

目錄表

運營收入(虧損)，不包括股票薪酬和相關僱主工資税

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營收入(虧損)對賬，不包括基於股票的薪酬和相關的僱主工資税(以千為單位)：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
運營虧損	$	(114,014)	$	(70,185)
添加：基於股票的薪酬		193,731		54,107
新增：與股票薪酬相關的僱主工資税		36,866

營業收入(虧損)，不包括基於股票的薪酬和相關的僱主工資税	$	116,583	$	(16,078)

經營成果的構成部分

收入

我們通過在託管環境中通過運營與維護服務(Palantir Cloud)銷售訂閲來訪問我們的軟件，通過持續運營與維護服務(Palantir Cloud)在客户環境中銷售軟件訂閲 (內部部署軟件)和專業服務來獲得收入。

帕蘭提爾雲

我們的Palantir Cloud訂閲授予客户在由Palantir 控制的託管環境中訪問軟件功能的權利，並與準備就緒的操作與維護服務一起銷售，如下所述。我們承諾在整個合同期內提供對託管軟件的持續訪問。與Palantir Cloud訂閲相關的收入按合同條款按費率確認，這與將Palantir服務的控制權移交給客户是一致的。

內部部署軟件

銷售我們的軟件訂用使客户有權在合同期限內在其內部硬件基礎設施或自己的雲實例上使用功能性知識產權，並與隨時可用的運營與維護服務一起銷售。運維服務包括運行軟件所需的關鍵更新和支持以及維護服務，因此，這些服務對於軟件在合同期限內保持其預期用途是必要的。由於這一要求，我們得出結論，軟件訂閲和O&M 服務，我們統稱為我們的本地軟件，是高度相互依賴和相互關聯的，在合同上下文中代表着單一的不同的履行義務。收入通常在合同期限內按費率確認。

專業服務

我們的專業服務支持客户使用軟件，並根據需要包括按需用户支持、用户界面配置、培訓以及持續的本體和數據建模支持。專業服務合同通常包括在合同期內按需提供專業服務。這些服務通常與Palantir Cloud或內部部署軟件訂閲同時終止。專業服務是按需提供的，因此我們在整個合同期內提供服務；因此，收入在合同期限內確認。

收入成本

收入成本主要包括執行運維和專業服務的人員的工資、股票薪酬支出和福利，以及第三方雲託管服務、分配的管理費用和其他直接成本。

我們預計，隨着我們收入的增長，以絕對美元計算的收入成本將增加，並將從逐個週期作為收入的百分比。

目錄表

銷售和市場營銷

我們的銷售和營銷工作跨越了銷售週期的所有階段，包括與新客户或現有客户接洽或執行試點的人員。銷售和營銷成本主要包括我們的銷售團隊和參與執行試點和客户增長活動的人員的工資、股票薪酬支出和福利，以及為我們的試點提供的第三方雲託管服務、營銷和銷售活動相關成本以及分配的管理費用。銷售和營銷成本一般在發生時計入費用。

我們預計，隨着我們繼續投資於我們的潛在客户和現有客户，在發展我們的業務、銷售隊伍和提高我們的品牌知名度方面，銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。

研究與開發

我們的研發努力旨在繼續開發和完善我們的平臺，包括添加新的功能和模塊，增加它們的功能，並增強我們平臺的可用性。研發成本主要包括工資、基於股票的薪酬支出、參與開發和優化我們平臺活動的人員福利、內部使用第三方雲託管服務和其他與IT相關的成本以及分配的管理費用。研究和開發成本在發生時計入費用。

我們計劃繼續投資於人員，以支持我們的研發工作。因此，隨着我們繼續投資支持這些活動，我們預計在可預見的未來，研究和開發費用將以絕對美元計算增加。

常規和管理

一般和行政成本包括薪資、基於股票的薪酬支出和涉及執行、財務、法律、人力資源和行政職能的人員的福利，以及第三方專業服務和費用，以及分配的管理費用。

我們預計，隨着我們僱傭更多人員並加強我們的系統、流程和控制以支持我們的業務增長以及我們作為上市公司提高的合規性和報告要求，一般和管理費用將以絕對值計算增加。

利息收入

利息收入主要包括從我們的現金、現金等價物和受限現金餘額獲得的利息收入。

利息支出

利息支出主要包括在我們的信貸安排下產生的利息支出和承諾費。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(費用)，淨額主要包括外幣匯兑損益以及我們在權益法投資中的收益和虧損份額。

認股權證公允價值變動

認股權證的公允價值變動包括我們購買可贖回可轉換和可轉換優先股的責任分類認股權證的公允價值淨變動，這些權證在每個報告期結束時重新計量。2020年9月，隨着A類普通股在紐約證券交易所(NYSE)(直接上市)的直接上市，S公司所有已發行的優先股權證被轉換為普通股認股權證，從而將認股權證負債重新分類為額外實收資本。因此，我們預計不會因這些認股權證的公允價值而收取額外費用。

所得税撥備

所得税撥備包括與我們開展業務的外國和州司法管轄區相關的所得税和預扣税。

目錄表

細分市場

我們有兩個運營部門，商業部門和政府部門，這兩個部門是根據首席運營決策者(首席執行官)管理我們的運營以分配資源和評估業績的方式確定的。在確定這些運營部門時，考慮了各種因素，包括我們的組織和管理報告結構以及客户類型。

我們的運營部門介紹如下：

商業廣告：此細分市場主要服務於在非政府行業工作的客户。

政府：此細分市場主要服務於美國聯邦政府機構和非美國政府機構的客户。

部門盈利能力根據貢獻和貢獻利潤率評估。貢獻是部門收入減去收入和銷售和營銷費用的相關成本，不包括基於股票的薪酬費用。貢獻利潤率是貢獻除以收入。在一定程度上，收入或銷售及營銷費用的成本並非直接歸因於某一特定部門，而是根據期內各經營部門的員工人數進行分配。我們在一定程度上使用它來評估、的績效，並將資源分配給我們的每個運營部門，其中不包括未分配給運營部門的某些運營費用，因為它們是在合併的公司級別單獨管理的。這些未分配成本包括基於股票的薪酬支出、研發成本以及一般和行政成本，如法律和會計。

運營結果

下表概述我們的簡明綜合經營報表數據（以千計）：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
收入	$	341,234	$	229,327
收入成本⁽¹⁾		74,111		64,294

毛利		267,123		165,033
運營費用：
銷售和市場營銷⁽¹⁾		136,097		98,653
研發⁽¹⁾		98,471		65,800
一般和行政⁽¹⁾		146,569		70,765

總運營費用		381,137		235,218

運營虧損		(114,014)		(70,185)
利息收入		376		3,267
利息支出		(1,840)		(4,594)
認股權證公允價值變動				13,695
其他收入(費用)，淨額		(4,894)		6,100

扣除所得税準備前的虧損		(120,372)		(51,717)
所得税撥備		3,102		2,557

淨虧損	$	(123,474)	$	(54,274)

⁽¹⁾包括基於股票的薪酬支出如下(以千為單位)：

目錄表


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
收入成本	$	15,977	$	8,068
銷售和市場營銷		57,286		18,463
研發		37,874		15,032
一般和行政		82,594		12,544

基於股票的薪酬總支出	$	193,731	$	54,107

下表列出了我們的精簡合併運營報表數據的組成部分，佔收入的百分比：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
收入		100%		100%
收入成本		22		28

毛利		78		72
運營費用：
銷售和市場營銷		40		43
研發		28		29
一般和行政		43		31

總運營費用		111		103

運營虧損		(33)		(31)
利息收入				1
利息支出		(1)		(2)
認股權證公允價值變動				6
其他收入(費用)，淨額		(1)		3

扣除所得税準備前的虧損		(35)		(23)
所得税撥備		1		1

淨虧損		(36)%		(24)%

截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止三個月之比較

收入


	截至3月31日的三個月，				變化
	2021		2020		金額		%
收入：
政府	$	208,420	$	118,127	$	90,293		76%
商業廣告		132,814		111,200		21,614		19%

總收入	$	341,234	$	229,327	$	111,907		49%

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的收入增加了1.119億美元，增幅為49%。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，來自政府客户的收入增加了9030萬美元，增幅為76%，主要來自美國客户。其中，9010萬美元來自截至2020年12月31日的現有政府客户。截至2021年3月31日的三個月，來自商業客户的收入比截至2020年3月31日的三個月增加了2160萬美元，增幅為19%。這一增長主要是由於截至2020年12月31日的現有客户增加了1920萬美元。通常，我們現有客户的收入增長與其組織內更多地採用我們的產品和服務有關。

目錄表

收入成本和毛利


	截至3月31日的三個月，				變化
	2021		2020		金額		%
收入成本	$	74,111	$	64,294	$	9,817		15%
毛利		267,123		165,033		102,090		62%
毛利率		78%		72%		6%

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的收入成本增加了980萬美元，增幅為15%。增加的主要原因是人事成本增加6,000,000美元，其中包括主要由於確認與本公司S直接上市有關的本公司S RSU相關的股票薪酬支出增加7,900,000美元；以及主要與股票支付收入相關的僱主工資税增加3,200,000美元。這些人事費用的增加被以下因素部分抵消：與COVID相關的差旅費用和其他人事費用因COVID相關差旅限制和全公司主動減少差旅而減少330萬美元，以及由於收入職能的成本導致員工人數減少而導致的薪金和薪金相關費用減少180萬美元。此外，與第三方雲託管服務有關的費用增加了650萬美元，與其他直接部署成本和外地服務代表使用量增加有關的費用增加了270萬美元。這些收入成本的增加被辦公室相關費用和其他分配成本減少370萬美元和硬件成本減少170萬美元所抵消。

與截至2020年3月31日的三個月相比，我們截至2021年3月31日的三個月的毛利率增長了6%。毛利率增加的主要原因是我們提高了支持客户部署收入增長的效率，包括對我們平臺的投資以及客户硬件成本的降低。這部分被股票薪酬支出和第三方雲託管服務的增長所抵消。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，不包括股票薪酬的毛利率將增長8%至83%。

運營費用


	截至3月31日的三個月，				變化
	2021		2020		金額		%
銷售和市場營銷	$	136,097	$	98,653	$	37,444		38%
研發		98,471		65,800		32,671		50%
一般和行政		146,569		70,765		75,804		107%

總運營費用	$	381,137	$	235,218	$	145,919		62%

銷售和市場營銷

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了3740萬美元，增幅為38%。這一增長主要是由於人事成本增加4,470萬美元，其中包括股票薪酬支出增加3,880萬美元，這主要是由於確認了與本公司S直接上市相關的本公司S RSU和增長單元相關的股票薪酬支出；主要與基於股票的薪酬收入相關的僱主工資税1,190萬美元；以及由於我們的銷售和營銷職能導致員工人數增加而增加的工資總額2,800,000美元。人事費的增加被與差旅有關的費用減少720萬美元和其他人事費減少720萬美元和其他人事費部分抵消，減少的原因是與COVID有關的差旅限制和全公司減少總體差旅的舉措，以及與薪金有關的其他費用減少160萬美元。此外，基於第三方雲的託管服務增加了130萬美元；與辦公相關的費用和其他分配成本減少了630萬美元，營銷成本減少了230萬美元。

目錄表

研究與開發

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的研發費用增加了3,270萬美元，增幅為50%。這一增長主要是由於人事成本增加3,460萬美元，其中包括主要由於確認與本公司S直接上市相關的本公司和S RSU相關的股票薪酬支出增加2,280萬美元；與主要與基於股票的支付收入相關的工資税增加的1,120萬美元；以及與我們研發職能增加的員工人數增加有關的工資總額增加390萬美元。人事費的增加被與差旅有關的費用減少220萬美元和其他人事費減少220萬美元和其他人事費部分抵消，減少的原因是與志願人員協會有關的差旅限制和全公司減少差旅總額的舉措，以及其他與薪金有關的費用減少120萬美元。此外，第三方雲託管服務和其他IT增加了230萬美元；但與辦公相關的費用和其他分配成本減少了420萬美元。

一般和行政

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了7580萬美元，或107%。這一增長主要是由於人事成本增加了7,910萬美元，其中基於股票的薪酬支出增加了7,010萬美元，這主要是由於確認了與本公司S直接上市相關的S公司及增長單位相關的股票薪酬支出；與主要與股票支付收入相關的工資税增加有關的9，30萬美元；以及與其他工資相關的成本增加了1,700萬美元。這些人員成本的增加被差旅相關費用和其他人員成本減少190萬美元部分抵消，這是由於與COVID相關的差旅限制以及全公司範圍內減少總體差旅、工資總額的舉措導致的，這是由於我們的一般和行政職能導致員工人數減少。此外，與辦公室有關的費用和其他分配費用減少了330萬美元。

利息收入


	截至3月31日的三個月，				變化

	2021		2020		金額
利息收入	$	376	$	3,267	$	(2,891)

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的利息收入減少了290萬美元，這主要是由於我們的現金、現金等價物和限制性現金賺取的利息的美國利率降低。

利息支出


	截至3月31日的三個月，				變化

	2021		2020		金額
利息支出	$	(1,840)	$	(4,594)	$	2,754

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的利息支出減少了280萬美元。這主要是由於截至2021年3月31日的三個月的債務餘額低於截至2020年3月31日的三個月。

認股權證公允價值變動


	截至3月31日的三個月，			變化

	2021	2020		金額
認股權證公允價值變動	$	$	13,695	$	(13,695)

於截至二零二零年三月三十一日止三個月內，認股權證公允價值變動所帶來的1,370萬美元收益主要是由於期內本公司股票的公允價值減少所致。在截至2021年3月31日的三個月內，並無未清償責任分類認股權證。

目錄表

其他收入(費用)，淨額


	截至3月31日的三個月，				變化

	2021		2020		金額
其他收入(費用)，淨額	$	(4,894)	$	6,100	$	(10,994)

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的其他收入(支出)淨變化1100萬美元，這主要是由於外匯交易的已實現淨收益和未實現收益的變化。

所得税撥備


	截至3月31日的三個月，				變化

	2021		2020		金額
所得税撥備	$	3,102	$	2,557	$	545

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的所得税撥備增加了50萬美元。這一變化主要是由於S國際業務的利潤增加，部分被外國預扣税的減少所抵消。

流動性與資本資源

自我們成立以來，我們主要從運營中產生負現金流，並主要通過出售我們的股權證券(包括行使期權的收益和從客户那裏收到的付款)為我們的運營提供資金。我們相信我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求，以及我們的短期和長期合同義務和承諾主要包括與第三方雲託管服務相關的運營租賃承諾和不可撤銷的購買承諾。

截至2021年3月31日，我們的累計赤字餘額為51億美元，我們的主要流動性來源是23億美元的現金和現金等價物，不包括1.09億美元的額外限制性現金。現金和現金等價物主要包括存放在銀行的現金以及機構貨幣市場基金。限制性現金主要包括現金和存單，作為信用證和擔保的抵押品，我們需要為各種目的保留這些現金和存單。

截至2021年3月31日，我們在2014年信貸安排下有2億美元的定期貸款未償還，還有2億美元的循環信貸安排可用和未提取。有關更多信息，請參閲標題為管理層的討論與分析 財務狀況及經營業績 信貸設施。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於我們的增長速度、我們吸引和留住客户的能力以及他們為我們的產品和服務付費的意願和能力，以及支持我們營銷和開發產品的支出的時機和程度。此外，我們可能會在未來安排收購或投資於業務、產品、服務、戰略合作伙伴關係和技術。因此，我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外融資，我們可能無法按我們可以接受的條款進行融資，甚至根本無法融資。如果我們無法以可接受的條款獲得更多資金，或者根本不能獲得額外資金，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

目錄表

下表彙總了所示期間的現金流(以千為單位)：


	截至3月31日的三個月，
	2021			2020
提供的現金淨額(用於)：
經營活動	$	116,881		$	(287,184	)
投資活動		(708	)		(3,016	)
融資活動		206,354			2,494
外匯對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(2,197	)		(1,627	)

現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)	$	320,330		$	(289,333	)

經營活動

截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1.169億美元。在此期間，影響我們運營現金流的因素是我們的淨虧損1.235億美元，被2.042億美元的非現金費用和3610萬美元的淨運營資產和負債變化所抵消。非現金費用主要包括1.937億美元的股票薪酬支出，650萬美元的運營租賃費用，以及320萬美元的折舊和攤銷。營業資產和負債的淨變化是由於費用支付的時間安排導致應付賬款和應計負債增加4,450萬美元，以及由於客户賬單的增加而導致遞延收入和客户存款淨增加890萬美元，但被淨增加的1,010萬美元資產部分抵消。

截至2020年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金為2.872億美元。在此期間，影響我們運營現金流的因素是我們的淨虧損5430萬美元，被5480萬美元的非現金費用以及2.877億美元的淨運營資產和負債的變化所抵消。非現金費用主要包括基於股票的薪酬支出5,410萬美元、經營租賃支出1,020萬美元以及折舊和攤銷370萬美元，但被認股權證負債公允價值減少1,370萬美元部分抵消。營業資產和負債的淨變化是由於遞延收入和客户存款淨減少1.235億美元，主要是由於應收賬款增加，應付賬款和應計負債減少8,020萬美元，資產增加6,780萬美元。

投資活動

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額分別為70萬美元和300萬美元，其中包括購買房地產和設備。

融資活動

截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為2.064億美元，其中主要包括行使普通股期權所得的2.089億美元。

截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額為250萬美元，其中主要包括行使普通股期權所得的670萬美元，被用於回購普通股的380萬美元現金淨額所抵消。

信貸貸款

2014年信貸安排

2014年10月，我們達成了一項無擔保循環信貸安排，該安排隨後得到了修訂(2014年信貸安排)。2014年信貸安排的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.75%的保證金，可進行某些調整，併產生按循環承諾的每日平均未支取部分評估的0.375%的承諾費。2014年的信貸安排以我們幾乎所有的資產為擔保。

截至2021年3月31日，我們在2014年信貸安排下有2億美元的未償還定期貸款，還有2億美元的未提取循環信貸安排可用。於2021年4月，吾等修訂信貸安排，將未提取循環信貸安排總額增加至4,000,000,000美元，並在本公司與該等貸款人達成協議後，向一個或多個現有貸款人或新貸款人提供本金總額高達100,000,000美元的額外定期貸款或循環貸款的增量貸款安排。在修改貸款安排後，我們償還了未償還的2億美元定期貸款。

目錄表

合同義務和承諾

我們的合同義務和承諾主要包括對我們設施的運營租賃承諾以及與第三方雲託管服務相關的不可取消購買承諾。有關其他信息，請參閲附註8.承付款和或有事項我們的簡明合併財務報表包含在本季度報告10-Q表的其他部分。自截至2020年12月31日的財年以來，我們的合同義務和承諾在正常業務過程之外沒有發生實質性變化。有關S公司合同義務的更多信息，請參閲我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告10-K表。

表外安排

於報告期內，吾等並無與未合併實體或金融合夥企業(包括有時稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)訂立任何表外融資安排或任何關係，而該等實體是為促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的而設立的。

關鍵會計政策和估算

我們的簡明綜合財務報表及其附註包括在本季度報告10-Q表的其他部分，是根據公認會計準則編制的。編制簡明合併財務報表要求我們作出估計和假設，以影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露的報告金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與我們的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。

與2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中討論的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

近期會計公告

有關最近發佈的會計聲明的信息，請參閲注意事項 2.重大會計政策我們的簡明綜合財務報表包括在本季度報告10-Q表的其他部分。

目錄表

第三項。	關於市場風險的定性和定量披露

我們在正常業務過程中面臨市場風險，這主要與利率、外匯和通脹的波動有關。

利率風險

我們的現金、現金等價物和限制性現金包括現金、存單和貨幣市場基金。我們的投資政策和戰略側重於保本和支持我們的流動性要求。我們沒有以交易或投機為目的進行投資。

由於金融工具的短期性質，我們並未因利率變動而面臨重大風險，亦不預期會面臨重大風險。假設利率在上述任何期間發生10%的變動，都不會對我們的精簡綜合財務報表產生實質性影響。

截至2021年3月31日，我們有2億美元的浮動利率定期貸款在2021年4月期間償還。倫敦銀行同業拆借利率立即發生10%的變化不會對我們的債務相關債務、財務狀況或經營業績產生實質性影響。

外幣兑換風險

我們與客户的合同主要以美元計價，少量以外幣計價。我們的費用通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價，這些司法管轄區主要位於美國、英國和其他歐洲國家。因此，由於外幣匯率的變化，特別是歐元和英鎊的變化，我們當前和未來業務和現金流的結果會受到波動的影響。此外，外幣匯率的波動可能會導致我們在我們的經營報表中確認交易損益。到目前為止，外幣交易損益對我們的簡明合併財務報表並不重要，我們也沒有進行任何外幣對衝交易。

通貨膨脹風險

我們不相信通貨膨脹對我們的業務、經營結果或財務狀況有實質性影響。

目錄表

第四項。

控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的披露控制和程序旨在確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)提交或提交的報告中必須披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，評估了截至本10-Q表格的季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序在設計和運行方面都是有效的，並處於合理的保證水平。

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

控制有效性的固有限制

任何財務報告內部控制系統的有效性，包括我們的內部控制系統，都受到內在限制，包括在設計、實施、操作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何財務報告內部控制系統，包括我們的內部控制系統，無論設計和運行得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。我們打算繼續對我們的業務需要或適當的內部控制進行監控和升級，但不能向您保證這些改進將足以為我們提供有效的財務報告內部控制。

目錄表

第二部分--其他資料

第1項。

法律程序

我們不時會受到法律程序和在正常業務過程中提出的索賠的影響。根據我們目前所知，我們認為合理可能的損失金額或範圍不會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響，無論是個別損失或合計損失。

任何訴訟的結果都不能確切地預測，任何法律訴訟中的不利解決方案都可能對我們未來的業務、運營結果或財務狀況產生重大影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。

有關法律程序的信息，請參閲注8.承諾和或有事項--訴訟和法律訴訟在本季度報告Form 10-Q的其他部分包含的簡明合併財務報表中。

第1A項。

風險因素

投資我們的A類普通股有很高的風險。在決定投資A類普通股之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本季度報告10-Q表中的所有其他信息，包括題為《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》的章節以及我們的簡明合併財務報表和附註。我們的業務、財務狀況、運營結果或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性的影響。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。

風險因素彙總

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，您在投資我們的A類普通股之前應該考慮這些風險和不確定性。下面將更全面地描述這些風險，包括但不限於與以下相關的風險：

我們每年都虧損，未來可能不會盈利；

我們可能無法維持我們的收入增長率；

我們的銷售工作涉及相當多的時間和費用，而且我們的銷售週期往往很長且不可預測；

有限數量的客户佔我們收入的很大一部分；

我們的運營結果和關鍵業務指標可能會按季度大幅波動；

季節性可能會導致我們的經營業績和倉位出現波動；

我們的平臺很複雜，可能有一個漫長的實施過程；

我們可能無法成功開發和部署新技術來滿足客户的需求；

我們的平臺必須與第三方產品和服務一起運行；

我們可能無法招聘、留住、培訓和激勵合格的人員和高級管理人員，無法部署我們的人員和資源來滿足客户需求；

我們可能無法成功構建、擴展和部署我們的營銷和銷售組織；

我們可能無法維護和提升我們的品牌和聲譽；

不利的新聞或社交媒體報道可能會損害我們的聲譽和業務；

與客户或合作伙伴的獨家安排或獨特條款可能會給我們帶來重大風險或責任；

我們在市場上面臨着激烈的競爭；

目錄表

隨着我們的成長，我們可能無法維持或適當地管理我們的文化；

如果我們認為潛在客户的活動與我們的組織使命或價值觀不一致，我們可能不會與他們建立關係。

合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴和戰略聯盟可能不成功；

我們可能無法成功執行向更大客户增加銷售額的策略；

侵入我們所依賴的任何第三方的系統、我們的客户的雲或內部部署環境、或我們的內部系統或未經授權訪問數據；

新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的業務和運營造成重大影響。

我們平臺和服務的市場發展可能比我們預期的要慢；

我們可能會進行戰略投資以支持關鍵業務計劃，包括在私人和公共成長期公司，但我們可能無法實現這些投資的回報；

在我們的平臺中使用人工智能提出的問題可能會導致聲譽損害或責任；

我們依賴第三方的計算基礎設施，他們可能會遇到錯誤、中斷、性能問題或故障；

我們可能無法充分獲取、維護、保護和執行我們的知識產權和其他所有權權利；

我們可能會受到知識產權索賠的影響；

我們的平臺中可能存在真實或可感知的錯誤、故障、缺陷或錯誤；

我們依賴可能難以替代或可能導致錯誤的第三方技術；

我們的業務受有關隱私、數據保護和安全、技術保護和其他事項的複雜和不斷變化的美國和非美國法律和法規的約束。

我們在美國以外的銷售和運營會給我們帶來額外的風險和規定；

我們可能會在法律、法規和行政查詢和訴訟中遇到不利結果；

我們可能無法接收和維護政府合同，或者公共部門的合同或財政政策可能發生變化。

為方便起見，我們的大多數客户合同可隨時由客户終止，並且可能包含允許客户終止合同履行的其他條款；

我們可能無法實現客户合同的全部價值；

美國和其他政府預算可能會減少，支出或預算優先事項可能會發生變化，或者合同授予可能會出現延誤；以及

我們普通股的多級結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議將投票權集中在某些股東，特別是我們的創始人及其關聯公司。

目錄表

與我們的商業和工業有關的風險

自成立以來，我們每年都出現虧損，預計運營費用將增加，未來可能無法盈利。

自我們成立以來，我們每年都發生虧損，這反映在我們的簡明綜合經營報表中，我們可能永遠不會實現或保持盈利。此外，隨着時間的推移，我們的運營費用也在增加。隨着我們繼續擴展我們的業務、行業垂直市場和業務範圍，升級我們的基礎設施，招聘更多員工，拓展新市場，投資於研發，投資於銷售和營銷，包括擴大我們的銷售組織和可能隨之而來的相關基於銷售的付款，租賃更多的房地產以適應我們預期的未來增長，併產生與一般管理相關的成本，包括與上市公司相關的費用，我們預計我們的收入和運營費用將繼續增加。在我們成功擴大客户基礎的情況下，我們還可能招致更多損失，因為通過我們的收購、擴展和擴展業務模式獲得和發展我們的客户以及研發的相關成本通常是預先發生的，而我們從客户合同中獲得的收入通常在合同期限內確認。此外，我們的銷售模式通常需要我們花費數月時間並投入大量資源，與客户合作進行試運行部署，而他們不需要或只需支付很低的成本，這可能會導致未來沒有收入或收入微乎其微。我們可能無法在短期內或根本無法以足以抵消收入成本和運營費用增加的速度增加我們的收入，這將阻止我們在未來實現或保持盈利。如果我們未能始終如一地實現並維持或提高盈利能力，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們未來可能無法保持我們的收入增長率。

儘管我們的收入在最近幾個時期有所增長，但不能保證收入將繼續增長或以當前的速度增長，您不應依賴之前任何季度或年度的收入作為我們未來業績的指標。我們的收入增長率在未來可能會下降。許多因素可能導致我們的收入增長率下降，包括競爭加劇、現有客户和新客户對我們平臺的需求放緩、我們未能繼續利用增長機會、客户終止現有合同或未能行使現有期權，以及我們業務的成熟等等。如果我們的收入增長率下降，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的銷售工作涉及大量的時間和費用，而且我們的銷售週期往往很長，而且不可預測。

我們的運營結果可能會波動，部分原因是我們的銷售努力非常密集，而且我們的銷售週期很長且不可預測。作為我們銷售工作的一部分，我們投入了大量的時間和費用來評估我們潛在客户的特定組織需求，並就我們的平臺和服務的技術能力和價值對這些潛在客户進行培訓。我們還經常通過在我們業務模式的收購階段對我們的平臺進行短期試點部署，以免費或低成本的方式向潛在客户提供我們的平臺，用於評估目的，並且不能保證我們能夠將客户從收購階段轉移到後續階段。此外，我們目前的直銷隊伍有限，我們的銷售工作歷來依賴於我們高級管理團隊的大力參與。我們的銷售週期，從我們平臺的初步演示到我們平臺和服務的銷售，往往很長，而且在不同客户之間存在很大差異。我們的銷售週期通常為6至 9個月，但有些客户的銷售週期可能延長至一年或更長時間。由於購買我們的平臺的決策涉及重大財務承諾，潛在客户通常會在其組織內的多個級別對我們的平臺進行評估，每個級別通常都有特定的要求，並且通常涉及其高級管理層。

我們的運營業績取決於對企業客户的銷售情況，這些因素在做出產品購買決策時部分或完全基於因素或感知因素，而這些因素與平臺的功能並無直接關係，其中包括但不限於客户S對業務增長的預測、經濟狀況的不確定性(包括持續的新冠肺炎疫情)、資本預算、預計實施我們的平臺將節省的成本、對此類客户的潛在偏好以及S內部開發的軟件解決方案、對我們業務和平臺的看法、潛在競爭對手提供的更優惠條款以及之前的技術投資。此外，我們潛在客户中的某些決策者和其他利益相關者傾向於在繼續使用內部開發或現有軟件方面擁有既得利益，這可能會增加我們銷售我們的平臺和服務的難度。由於這些和其他因素，我們的銷售工作通常需要在整個客户組織中投入大量精力，投入大量人力資源、費用和時間，包括我們的高級管理層。而且不能保證我們會成功地向潛在客户銷售產品。如果我們對潛在客户的銷售努力沒有帶來足夠的收入來證明我們的投資是合理的，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

從歷史上看，現有客户擴大了與我們的關係，這導致有限數量的客户佔我們收入的很大一部分。如果現有客户不向我們進行後續採購或與我們續簽合同，或者如果我們與最大客户的關係受損或終止，我們的收入可能會下降，我們的運營結果將受到不利影響。

我們很大一部分收入來自擴大與我們關係的現有客户。增加現有客户的部署規模和數量是我們增長戰略的重要組成部分。我們可能無法有效地執行我們增長戰略的這一方面或任何其他方面。

目錄表

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們的前三大客户分別佔我們收入的25%和28%，在截至2021年和2020年3月31日的三個月中，我們的前三大客户分別佔我們收入的20%和31%。截至2021年3月31日的三個月中，我們的收入排名前三位的客户與我們在一起的時間平均為4年(截至2021年3月31日)。我們的某些客户，包括佔我們業務很大一部分的客户，過去減少了與我們的支出或終止了與我們的協議，這減少了我們預期的這些客户未來的付款或收入，這要求我們向這些客户退還一些以前支付的金額。我們無法預測更大的客户對我們的平臺和應用程序的未來需求水平。

雖然我們通常提供長達五年的合同條款，但我們的客户有時會簽訂較短期的合同，例如一年期訂閲，這可能不提供自動續訂，並可能需要客户選擇加入以延長期限。我們的客户沒有義務在其現有協議條款到期後與我們續訂、升級或擴展他們的協議。此外，我們的許多客户合同允許客户終止與我們的合同，通知期長短不一，通常為三到六個月。如果我們的一個或多個客户終止與我們的合同，無論是為了方便起見，在我們違約的情況下違約，或由於我們的合同中指定的其他適用原因；如果我們的客户選擇不與我們續簽合同；如果我們的客户與我們續簽合同期限更短或範圍更小的合同；或者如果我們的客户尋求以對我們不太有利的條款重新談判其現有協議的條款，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。對於佔我們收入或業務運營的重要組成部分的客户來説，這種不利影響將更加明顯。

我們續訂或擴展客户關係的能力可能會因多種因素而降低或變化，包括客户對我們的平臺和服務的滿意或不滿意、軟件和實施錯誤的頻率和嚴重程度、我們的平臺可靠性、我們的定價、一般經濟狀況的影響、有競爭力的產品或替代產品，或客户支出水平的降低。如果我們的客户不與我們續簽或擴展他們的協議，或者如果他們續簽的合同期限較短或以其他對我們不太有利的條款，我們的收入增長可能會比預期更慢或下降，我們的業務可能會受到影響。如果我們向客户收取應收賬款時遇到困難，或者我們被要求退還客户押金，我們的業務、財務狀況和經營結果也會受到不利影響。

實現續訂或擴展部署可能需要我們越來越多地參與複雜且成本高昂的銷售工作，而這些工作可能不會帶來額外的銷售。此外，我們的客户是否決定擴大我們平臺的部署取決於許多因素，包括：總體經濟狀況、我們平臺的運行情況、我們前置部署的工程師協助客户識別新用例、對其數據架構進行現代化改造並通過數據驅動的計劃取得成功的能力，以及我們的客户對我們服務的滿意度。如果我們在現有客户羣內擴張的努力不成功，我們的業務可能會受到影響。

我們可能無法實現客户合同的全部交易價值，這可能會導致收入低於預期。

截至2020年12月31日，我們已由商業客户和政府客户授予或與其簽訂的合同的剩餘交易總價值為28億美元，包括這些客户可獲得的現有合同義務和合同選項。在我們截至2020年12月31日的總剩餘交易價值中，15億美元是我們與商業客户合同的剩餘交易價值，13億美元是我們與政府客户合同的剩餘交易價值。

這些合同中的大多數都受到便利條款的終止。此外，禁止美國聯邦政府提前一年以上行使合同期權。因此，不能保證我們的客户合同不會終止，也不能保證合同期權會被行使。

從歷史上看，我們沒有從我們的客户合同的全部交易價值中實現所有收入，未來也可能不會實現。這是因為合同中包含的實際收入時間和金額受到各種意外情況的影響，包括合同期權的行使、客户未終止合同以及合同的重新談判。此外，美國政府S預算編制流程的延遲完成、持續決議的使用、撥款的潛在失誤或其他司法管轄區的類似事件，可能會對我們根據某些政府合同及時確認收入的能力造成不利影響。

我們的運營結果和我們的關鍵業務指標可能在未來一段時間內按季度大幅波動，可能無法完全反映我們業務的基本業績，這使得我們未來的結果難以預測，並可能導致我們的運營結果低於預期。

我們的季度運營業績，包括現金流，過去波動很大，未來可能會繼續。因此，任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。

目錄表

我們的季度業績、財務狀況和運營可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能無法完全反映我們業務的基本表現。季度業績的波動可能會對我們A類普通股的價值產生負面影響。

我們通常在季度的最後幾周完成很大一部分銷售額，這會影響我們規劃和管理利潤率和現金流的能力。我們的銷售週期通常很長，很難準確預測我們何時或是否真的會與潛在客户進行銷售，或者我們何時能夠將他們轉移到擴展或擴展階段。因此，在某些情況下，大量的個人銷售發生在我們預期的季度之後，或者根本沒有發生。一個季度內一筆或多筆大型銷售交易的損失或延遲將影響我們該季度以及該交易收入損失或延遲的任何未來季度的運營結果和現金流。此外，新銷售額的下降可能不會立即反映在我們的收入中，因為我們通常會在合同期限內確認收入。客户賬單和付款的時間根據合同的不同而不同。延遲收到此類收款的時間，或大型合同的違約，可能會對我們這段時間和未來的流動性產生負面影響。因為我們的大部分費用在短期內是相對固定的，需要時間進行調整，如果某一特定時期的收入低於我們的預期，我們的運營和流動性將受到影響。

其他可能導致本公司季度經營業績和財務狀況波動的因素包括但不限於下列：

我們銷售和營銷工作的成功，包括我們試驗部署的成功；

我們有能力提高貢獻利潤率，並使我們的客户進入擴展或擴展階段；

支出和收入確認的時間安排；

從客户那裏收到付款的時間和金額；

客户終止一份或多份大合同，包括為方便起見；

我們銷售工作的時間和成本密集型，以及銷售週期的長度和變化性；

與維護和擴展我們的業務和運營有關的運營費用的金額和時間；

新的銷售和營銷活動的時機和有效性；

我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；

我們或我們的競爭對手推出的新產品、特性和功能的時機和成功；

我們的運營和維護(O&M？)服務中斷或延遲；

網絡攻擊和其他實際或感知的數據或安全漏洞；

我們有能力聘用和留住員工，特別是負責我們平臺的運營和維護以及銷售或營銷的員工，並培養和留住能夠在合理的時間內達到預期生產力水平並在我們正在擴大銷售和營銷努力的領域提供銷售領導的有才華的銷售人員；

我們基於股票的薪酬支出的金額和時間；

改變我們組織和補償銷售團隊的方式；

改變我們運營和維護平臺的方式；

我們的夥伴關係在業務中產生了不可預見的負面結果，包括按權益法核算的結果；

本行業競爭態勢的變化；

目錄表

現有和未來索賠或訴訟的成本和潛在結果，這可能會對我們的業務產生重大不利影響；

影響我們業務的法律和法規的變化，如1994年《聯邦收購精簡法案》(FASA)；

向我們的客户或其他第三方支付賠償金；

能夠根據不斷增長的需求擴大我們的業務規模；

與未來任何收購相關的費用的時間安排；以及

總體經濟、監管和市場狀況，包括新冠肺炎疫情的影響。

此外，我們的合同通常包含為方便起見而終止的條款，如果我們未能提供預期的未來服務，我們可能有義務償還預付金額或無法實現預期的未來收入。這些因素使我們很難準確預測任何特定時期的財務指標。

我們的季度運營結果、現金流或其他運營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們或涵蓋我們或投資者特定時期收入或其他關鍵指標的分析師的預期。如果我們因這些或任何其他原因未能達到或超過此類預期，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，並且我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。

季節性可能會導致我們的經營業績和倉位出現波動。

從歷史上看，我們今年第一季度的銷售額通常相對較低，隨後每個季度的銷售額通常都會增加，分別在截至9月30日和12月31日的第三季度和第四季度大幅增長。我們認為，這種季節性是由多個因素造成的，包括：

我們政府客户的財政年度結束採購週期，尤其是財政年度結束於9月30日的美國政府客户；

我們的商業客户的財年預算流程，其中許多客户的財年結束日期為 12月31日；

美國、歐洲和某些其他地區夏季商業活動的季節性減少；以及

項目的時間安排和客户對我們工作進度的評估。

這種季節性在歷史上已經並可能在未來繼續影響收款的時機和確認的收入。由於我們的很大一部分客户合同通常在接近年底時敲定，而且我們通常在簽訂合同後不久向客户開具發票，因此我們在接近年底時收到很大一部分客户付款，並記錄了合同負債的增加，而我們從客户合同中獲得的收入通常在合同期限內確認。雖然我們過去曾提前向某些客户開具多個合同年的賬單並收取付款，但我們已經並可能繼續轉向按年或其他方式收取付款。

雖然這是我們季度銷售額的歷史季節性模式，但我們認為，我們的客户對某些需要新軟件的新政府或商業項目所需的時間可能會超過季節性因素的性質或程度，這些因素可能已經影響了我們迄今的業務。因此，我們可能會因為額外的政府或商業指令而經歷未來的增長，這些指令不遵循我們歷史上觀察到的客户的季節性採購和評估決定。

例如，政府在國防、金融或政策監管、網絡安全或醫療保健任務方面的技術支出增加，可能會在我們全年的不同時間推動客户需求，我們可能無法預測時間，並可能導致我們的運營結果出現波動。我們財政季度和美國聯邦政府9月30日財政年度結束的時機也可能影響我們第三季度對政府機構的銷售，至少在一定程度上抵消了我們在歷史上在夏末觀察到的季節性低迷月份。

目錄表

我們近年來的快速增長可能會掩蓋季節性趨勢對我們業務的影響程度，並可能繼續影響我們的業務。我們預計，季節性將繼續對我們未來的業務產生實質性影響，並可能隨着時間的推移變得更加明顯。我們業務的季節性可能會導致我們的運營結果和現金流持續或增加波動，這可能會阻止我們實現季度或年度預測，或者達到或超過研究分析師或投資者的預期，這反過來可能導致我們A類普通股的交易價格下降。

我們的平臺很複雜，可能會有一個漫長的實施過程，如果我們的平臺未能滿足客户的要求或未能按預期執行，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們的平臺和服務非常複雜，部署在各種網絡環境中。實施我們的平臺可能是一個複雜而漫長的過程，因為我們經常為客户的獨特環境配置我們的現有平臺。無法滿足客户的獨特需求可能會導致客户不滿和/或損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務造成重大損害。此外，正確使用我們的平臺可能需要培訓客户和我們的技術人員的初始或持續服務，以及合同期限內的運營和維護服務。如果培訓和/或持續服務需要的支出比我們最初估計的更多，我們的利潤率將低於預期。

此外，如果我們的客户沒有正確或按預期使用我們的平臺，可能會導致性能或結果不佳。我們的平臺也可能被獲得我們平臺訪問和使用權限的客户或其員工或第三方故意濫用或濫用。同樣，我們的平臺有時由IT部門較小或不太複雜的客户使用，可能會導致性能低於客户預期的水平。由於我們的客户依賴我們的平臺和服務來應對重要的業務目標和挑戰，不正確或不正確地使用或配置我們的平臺和運維服務，未能正確培訓客户如何高效有效地使用我們的平臺，或未能向客户提供正確的實施、分析或維護服務，可能會導致合同終止或不續訂、客户付款減少、負面宣傳或向我們提出法律索賠。例如，隨着我們不斷擴大客户基礎，如果我們未能妥善提供這些服務，可能會導致我們失去平臺和服務後續擴展銷售的機會。

此外，如果客户人員在使用我們的平臺方面沒有經過良好的培訓，客户可能會推遲部署我們的平臺和服務，可能會以比最初預期更有限的方式進行部署，也可能根本不部署。如果公司或負責採購和使用我們平臺的客户人員大量流失，我們的平臺可能不會被使用或被更廣泛地採用，我們增加銷售的能力可能會受到很大限制，這可能會對我們的業務、運營結果和增長前景產生負面影響。

如果我們不能成功開發和部署新技術來滿足客户需求，我們的業務和運營結果可能會受到影響。

我們的成功基於我們設計軟件和產品的能力，這些軟件和產品支持將數據集成到通用操作環境中，以促進高級數據分析、知識管理和協作。我們花費大量時間和資金研發新技術和現有功能的增強版本，以滿足我們的客户和潛在客户快速變化的需求。不能保證我們對平臺或新產品特性、功能或產品(包括新產品模塊)的增強將吸引我們的客户或獲得市場認可。如果我們的研發投資不能準確預測客户需求，或者如果我們不能以及時且經濟高效的方式滿足客户偏好來開發我們的平臺，我們可能無法留住現有客户或增加對我們平臺的需求。

競爭對手推出新產品和服務或開發全新技術來取代現有產品可能會使我們的平臺過時或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們可能會在軟件開發、設計或營銷方面遇到困難，從而延遲或阻止我們開發、引入或實施新平臺、功能或功能。過去，我們內部計劃的新功能和功能發佈日期出現了延遲，無法保證新平臺、新功能或功能將按計劃發佈。任何延誤都可能導致負面宣傳、收入損失或市場認可度的損失，或者客户對我們提出的索賠，任何這些都可能損害我們的業務。此外，設計和開發新平臺或現有平臺的新特性和功能可能需要大量投資，我們不能保證這些投資一定會成功。如果客户不廣泛採用我們的新平臺、體驗、特性和功能，我們可能無法實現投資回報，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

由於多種原因，我們的新平臺和現有平臺以及對現有平臺的更改可能無法獲得足夠的市場接受，包括：

目錄表

未能準確預測產品功能方面的市場需求，未能及時提供滿足需求的產品；

產品缺陷、錯誤或故障，或我們無法滿足客户服務級別要求；

關於我們的平臺或產品增強的安全性、性能或有效性的負面宣傳或負面私下聲明；

延遲向市場發佈我們的新產品或我們現有產品的增強功能，包括新的產品模塊；

我們的競爭對手推出或預期推出競爭平臺或功能；

我們的平臺或產品增強無法擴展和執行以滿足客户需求；

收到與安全或滲透測試、認證或審核有關的保留意見或不利意見，例如與IT控制和安全標準和框架或合規性有關的意見；

我們的客户經營狀況不佳，導致他們推遲購買軟件；

客户不願購買專有軟件產品；

我們的客户不願購買我們的供應商託管的產品和/或此類供應商的服務中斷；以及

客户不願購買包含開源軟件的產品。

如果我們不能繼續識別客户面臨的挑戰，並及時、經濟高效地為我們的平臺開發、許可或獲取新的特性和功能，或者如果這些增強功能不能獲得市場認可，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到影響，我們預期的收入增長可能無法實現。

由於我們幾乎所有的收入都來自購買我們的兩個平臺Gotham和Foundry的客户，因此市場對這些平臺的接受程度，以及對這些平臺的任何增強或更改，對我們的成功至關重要。

我們平臺的競爭地位在一定程度上取決於它們與第三方產品和服務的運營能力，如果我們不能成功地保持和擴大我們的平臺與此類第三方產品和服務的兼容性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們平臺的競爭地位在一定程度上取決於它們與第三方產品和服務、軟件服務和基礎設施合作的能力，包括但不限於我們的合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係、戰略聯盟和其他適用的類似安排。因此，我們必須不斷修改和增強我們的平臺，以適應硬件、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化，或與之集成或以其他方式兼容。未來，一家或多家科技公司可能會選擇不支持其硬件、軟件或基礎設施的運行，或者我們的平臺可能不支持使用此類硬件、軟件或基礎設施運行所需的功能。此外，如果第三方要開發與我們競爭的軟件或服務，該提供商可能會選擇不支持我們的一個或多個平臺。我們打算通過維護和擴展我們的業務和技術關係，促進我們的平臺與各種第三方硬件、軟件和基礎設施的兼容性。如果我們不能成功實現這一目標，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

目錄表

如果我們不能有效地管理未來的增長，我們的業務可能會受到損害。

自2003年成立以來，我們經歷了快速增長。我們在一個不斷增長的市場中運營，我們的業務已經並可能繼續經歷顯著的擴張。這種增長已經並可能繼續給我們的員工、管理系統、運營、財務和其他資源帶來壓力。隨着我們的發展，我們越來越多地與更廣泛的政府和商業客户羣管理我們的平臺和服務的更大規模和更復雜的部署。隨着我們的不斷髮展，我們面臨着整合、發展、留住和激勵全球不同國家/地區快速增長的員工隊伍的挑戰。例如，我們的全職員工人數從2010年12月31日的313人增加到2021年3月31日的2,492人，員工分佈在美國和美國以外。如果我們的業務持續增長，我們的運營資源，包括我們的信息技術系統、我們的員工基礎或我們的內部控制程序可能不足以支持我們的運營和部署。管理我們的增長可能需要大量支出和分配寶貴的管理資源，改進我們的運營、財務和管理流程和系統，並有效地擴大、培訓和管理我們的員工基礎。如果我們不能在組織發展過程中達到必要的效率水平，我們的業務、財務狀況和運營結果都將受到損害。隨着我們組織的不斷髮展，我們可能會發現越來越難保持我們傳統公司文化的優勢，包括我們快速響應客户的能力，以及避免可能與正式的公司結構相關的不必要的延遲。這可能會在短期或長期內對我們的業務業績或招聘或留住人員的能力產生負面影響。

此外，我們的快速增長可能會使我們很難評估未來的前景。我們預測未來運營結果的能力受到許多不確定因素的影響，包括我們有效規劃未來增長併為其建模的能力。我們過去遇到過，未來也可能遇到風險和不確定因素，這些風險和不確定因素是在快速變化的行業中擁有全球業務的成長型公司經常遇到的。如果我們無法在組織發展過程中實現必要的效率水平，或者如果我們不能準確預測未來的增長，我們的業務、財務狀況和運營結果都將受到損害。

如果我們無法招聘、留住、培訓和激勵合格的人員和高級管理人員，包括我們的創始人之一兼首席執行官Alexander Karp，並部署我們的人員和資源來滿足世界各地的客户需求，我們的業務可能會受到影響。

我們在競爭激烈的技術行業中競爭的能力取決於我們吸引、激勵和留住合格人才的能力。我們高度依賴我們管理層的持續貢獻和客户關係，特別是我們的首席執行官亞歷山大·卡普的服務。卡普先生是我們創始團隊的一員，自我們成立以來一直是我們發展不可或缺的一部分。我們認為，卡普先生和S先生的管理經驗將是難以替代的。我們所有的高管和關鍵人員都是隨心所欲的員工，可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去我們關鍵人員和任何其他高管的服務，以及我們無法找到合適的替代者，可能會導致銷售額下降、產品開發延遲，並對我們的業務和運營造成損害。

有時，我們遇到並可能繼續遇到招聘和留住具有適當資質的人員的困難，我們可能無法及時或根本無法填補職位。潛在候選人可能不會認為我們的薪酬方案(包括我們的股權獎勵)與我們上市前聘用的人員一樣有利。此外，我們的招聘人員、方法和方法可能需要改變，以應對不斷變化的應聘者人才庫和概況。我們可能無法及時確定或實施此類變更。此外，我們在吸引和招聘技術人員方面可能會產生巨大的成本，而且在我們意識到我們在招聘和培訓他們方面的投資帶來的好處之前，我們可能會將新人員流失到我們的競爭對手或其他技術公司。隨着我們進入新的地理區域，我們將需要在這些地理區域吸引和招聘技術人員，但對我們來説，與這些地區的傳統當地僱主競爭人才可能是一項挑戰。如果我們不能吸引新的人員，或者不能留住和激勵能夠及時滿足我們日益增長的技術、運營和管理要求的現有人員，或者根本不能，我們的業務可能會受到損害。

此外，某些人員可能需要接受各種安全許可和大量培訓，才能參與某些客户活動或執行某些任務。必要的安全許可可能會延遲或不成功，這可能會對我們及時或根本無法履行美國和非美國政府合同的能力產生負面影響。

我們的成功取決於我們是否有能力有效地為客户物色具備適當技能和經驗組合的人員，為客户提供服務，包括我們及時將人員過渡到新任務的能力。如果我們不能及時有效地利用我們的人員來滿足客户的需求，我們的業務可能會受到影響。此外，如果由於加強了對移民或工作簽證的監管，包括對發放的簽證數量的限制、對工作類型或工作地點的限制，以及新的或更高的最低工資要求，我們無法使用所需的人才，則在客户接洽時為我們的人員配備人員可能會更加困難，並可能增加我們的成本。

我們在美國主要市場以及其他非美國市場面臨着對合格人才的激烈競爭，尤其是工程人員，我們預計將在這些市場擴大我們的非美國業務。在這些競爭激烈的市場中，我們會產生與吸引、搬遷和留住人才相關的成本，包括在這些地點的黃金地段租賃房地產。此外，許多與我們競爭人才的公司擁有比我們更多的資源。如果我們的股權獎勵的感知價值下降，或者如果我們提供的股權和現金薪酬的組合不如競爭對手的吸引力，可能會對我們招聘和留住高技能人員的能力產生不利影響。此外，法律和法規，如限制性的移民法，可能會限制我們在美國以外招聘的能力。我們尋求通過薪酬實踐、公司文化和職業發展機會留住和激勵現有員工。如果我們不能吸引新的人員或留住現有的人員，我們的業務和運營可能會受到損害。

目錄表

A類普通股交易價格的波動或缺乏增值也可能影響我們吸引和留住合格人才的能力。我們的許多高級人員和其他關鍵人員持有與我們的上市相關的已授予或可行使的股權獎勵，這可能會對我們留住這些人員的能力造成不利影響。如果他們持有的股票或其既得期權或RSU的股票相對於股票的原始購買價或期權的行權價大幅升值，或者相反，如果他們持有的期權的行權價顯著高於我們A類普通股的交易價格，他們可能更有可能離開我們。此外，我們的許多員工可能會從公開市場上出售我們的股權中獲得可觀的收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。這些因素中的任何一個都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

如果我們不能及時或根本不能成功地建立、擴大和部署我們的營銷和銷售組織，或者不能成功地招聘、留住、培訓和激勵我們的銷售人員，我們的增長和長期成功可能會受到不利影響。

我們的直銷隊伍不斷增長但有限，我們的銷售工作歷來依賴於包括卡普先生在內的高級管理團隊的重要直接參與。我們增加對現有客户的銷售額、識別和吸引新客户以及進入新的美國和非美國市場的戰略能否成功執行，將取決於我們成功地建立和擴大我們的銷售組織和運營的能力。確定、招聘、培訓和管理銷售人員需要大量的時間、費用和精力，包括我們的高級管理層和其他關鍵人員，這可能會在短期和長期內對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

為了成功擴展我們獨特的銷售模式，我們必須並打算繼續擴大我們在美國和美國以外的直銷隊伍的規模，以從新客户和現有客户那裏創造額外的收入，同時保留我們公司的文化和使命導向元素。如果我們沒有僱傭足夠數量的合格銷售人員，我們未來的收入增長和業務可能會受到不利影響。我們的銷售人員可能需要一段很長的時間才能得到充分的培訓和高效率的工作，特別是考慮到我們獨特的銷售模式，並且不能保證我們將成功地充分培訓和有效地部署我們的銷售人員。此外，我們已經並可能需要繼續在我們的銷售運營中投入大量資源，以使我們的銷售組織能夠高效運行，包括支持銷售戰略規劃、銷售流程優化、數據分析和報告，以及管理激勵性薪酬安排。此外，在新的國家招聘人員需要額外的設置和前期成本，如果這些人員不能及時實現最高生產率，我們可能無法收回這些成本。如果我們建立、擴大、培訓和管理我們的銷售組織的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。我們會根據市場機遇、競爭威脅、管理層變動、產品推出或增強、收購、銷售業績、銷售人數增加、成本水平以及其他內部和外部考慮因素，定期更換和調整我們的銷售組織。未來任何銷售組織的變動都可能導致生產率的暫時下降，這可能會對我們的增長速度產生負面影響。此外，我們對銷售組織薪酬結構和實施方式的任何重大更改都可能會造成幹擾或效果不佳，並可能影響我們的收入增長。如果我們無法吸引、聘用、發展、留住和激勵合格的銷售人員，如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到足夠的銷售生產率水平，如果我們的營銷計劃無效，或者如果我們無法有效地建立、擴大和管理我們的銷售組織和運營，我們的銷售和收入增長可能會慢於預期，或者大幅下降，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們銷售我們的平臺並滿足客户的能力取決於我們的服務質量，而我們未能提供高質量的服務可能會對我們的銷售和運營結果產生實質性的不利影響。

一旦部署了我們的平臺並將其與客户現有的信息技術投資和數據進行了集成，我們的客户將依賴我們的運維服務來解決與我們平臺相關的任何問題。我們的平臺越來越多地部署在大規模、複雜的技術環境中，我們相信我們未來的成功將取決於我們增加平臺銷售以用於此類部署的能力。此外，我們是否有能力提供有效的持續服務，或以及時、高效或可擴展的方式提供此類服務，在一定程度上可能取決於我們的客户環境以及他們升級到我們平臺的最新版本並參與我們的集中化平臺管理和服務。

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此外，我們提供有效服務的能力在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住在我們這樣的平臺上為客户提供支持經驗的合格人員的能力。我們的客户數量顯著增長，這種增長已經並可能繼續給我們的服務團隊帶來額外的壓力。我們可能無法做出足夠快的反應來適應客户對我們運維服務需求的短期增長。我們也可能無法修改我們運維服務的未來範圍和交付，以與競爭對手提供的服務的變化競爭。在沒有相應收入的情況下，客户對支持的需求增加可能會增加成本，並對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，隨着我們不斷擴大我們的業務並向美國以外的地區擴張，我們需要能夠提供高效的服務，以大規模滿足全球客户的需求，我們的服務團隊可能會面臨其他挑戰，包括與操作平臺、以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔以及跨擴展時區提供服務相關的挑戰。如果我們無法在全球範圍內提供高效的大規模運維服務，我們發展業務的能力可能會受到損害，我們可能需要僱用額外的服務人員，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們的客户通常需要接受有關正確使用我們的平臺以及從我們的平臺獲得的各種好處的培訓，以最大限度地發揮我們平臺的潛力。如果我們不能有效地部署、更新或升級我們的平臺，成功幫助客户快速解決部署後問題並提供有效的持續服務，我們向現有客户銷售額外產品和服務的能力可能會受到不利影響，我們可能會面臨負面宣傳，並且我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。許多企業和政府客户比小型客户需要更高水平的服務。如果我們無法滿足大客户的要求，那麼我們可能會更難執行我們提高對大客户滲透率的戰略。因此，我們未能維持高質量的服務可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和增長前景產生嚴重不利影響。

如果我們不能維護和提升我們的品牌和聲譽，我們與客户、合作伙伴和員工的關係可能會受到損害，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們相信，保持和提升我們的品牌認同感和聲譽對於我們與客户、合作伙伴、投資者和員工的關係以及我們吸引和留住客户、合作伙伴、投資者和員工的能力非常重要。我們品牌的成功推廣有賴於我們有能力繼續提供高質量的軟件，與我們的客户、社區和其他人保持牢固的關係，同時成功地將我們的平臺與競爭對手的平臺區分開來。不利的媒體報道可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，維護和提升我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌形象和聲譽，我們可能無法吸引和留住員工、客户、投資者或合作伙伴，無法發展我們的業務，也無法保持定價權，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。此外，儘管我們採取了內部保障措施並做出了相反的努力，但我們不能保證我們的客户最終不會將我們的平臺用於與我們的公司價值觀不符的目的，而且此類使用可能會損害我們的品牌和聲譽。

我們的聲譽和業務可能會因新聞或社交媒體對Palantir的報道而受到損害，包括但不限於提供或依賴的不準確、誤導性、不完整或其他破壞性信息的報道。

有關Palantir的公開信息在歷史上一直是有限的，部分原因是我們與客户的工作的敏感性，或者限制或阻止公開披露我們工作的某些方面或與某些客户的關係的合同要求。隨着我們業務的增長，以及對Palantir和整個科技行業的興趣增加，我們已經並可能繼續吸引新聞和社交媒體的極大關注，包括不利的報道和並非直接歸因於我們領導層授權的聲明的報道，這些報道不正確地報道了我們領導層或員工的聲明和我們的工作性質，延續了對公司參與的毫無根據的猜測，否則，這就是誤導性的。如果此類新聞或社交媒體報道提供或依賴不準確、誤導性、不完整或以其他方式具有破壞性的有關Palantir的信息，則此類報道可能會損害我們在行業以及現有和潛在客户、員工和投資者中的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景造成不利影響。由於我們工作的敏感性和我們的保密義務，儘管我們不斷努力為我們的業務、運營和產品功能提供更高的透明度，但我們可能無法或限制我們對此類有害保險的迴應能力，這可能會對我們的業務產生負面影響。

我們與政府客户和從事某些敏感行業的客户的關係，包括其產品或活動是有害的或被視為有害的組織，已導致公眾批評，包括來自政治和社會活動家的批評，以及媒體的不利報道。活動人士還參與了我們酒店的公開抗議活動。激進分子對我們與客户關係的批評可能會引起潛在和現有客户、投資者和員工對我們在業務活動中解決政治和社會問題的方式的不滿。相反，被視為屈從於針對某些客户的激進主義可能會損害我們與某些客户的關係，包括與我們有業務往來的政府和政府機構，他們的觀點可能與政治和社會活動家的觀點一致，也可能不一致。我們針對客户的活動所採取的行動，包括終止合同或拒絕特定產品使用案例，都可能損害我們的品牌和聲譽。無論是哪種情況，由此對我們的聲譽造成的損害都可能：

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導致某些客户停止與我們的業務往來；

削弱我們吸引新客户或擴展與現有客户的關係的能力；

削弱我們僱傭或留住員工的能力；

破壞我們在專業社區中的地位，我們為專業社區做出貢獻並從中獲得專業知識；或

促使我們停止與某些客户做生意。

這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於我們確認，在合同期限內，我們的大部分收入來自我們的平臺和運維服務，因此新銷售和續訂的下滑或好轉可能不會立即反映在我們的運營結果中。

我們通常在合同期限內確認來自我們平臺和運營與維護服務的收入。因此，我們在每個季度確認的收入的一部分來自於通常在前幾個時期簽訂的客户合同。因此，任何一個季度新合同或續簽合同的減少都可能對我們確認的該季度收入產生無形的影響。然而，這樣的下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售或續訂大幅下滑、重大客户終止以及我們合同條款和定價政策的潛在變化的影響要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營結果中。我們收入確認模式的時間安排也使我們很難在任何給定時期通過額外銷售快速增加收入，因為收入通常是在適用的合同期限內確認的。

我們平臺和服務的定價結構可能會不時發生變化。

我們預計，我們可能會不時更改我們的定價模式，包括競爭、全球經濟狀況、我們客户支出水平的普遍下降、定價研究或我們平臺廣泛消費方式的變化。同樣，隨着我們推出新產品和服務，或者由於我們現有平臺和服務的發展，我們可能難以確定產品和服務的適當價格結構。此外，隨着新的和現有的競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務，或者修改他們的定價結構，我們可能無法以與我們歷史上使用的相同價格或相同的定價模式吸引新客户。此外，隨着我們繼續將我們的平臺和服務銷售給較大的組織，這些較大的組織可能會要求大幅價格優惠。此外，我們可能需要更改定價政策，以適應政府對我們與聯邦、州、地方和外國政府以及政府機構簽訂的合同的定價指導方針。如果我們無法修改或開發對現有和潛在客户有吸引力的定價模型和策略，同時使我們能夠在合理的時間內相對於相關成本和支出大幅增長我們的銷售額和收入，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果我們的客户不能或不願意接受我們基於產品的業務模式，而不是基於勞動力的業務模式，我們的業務和運營結果可能會受到負面影響。

我們的平臺通常以產品化為基礎提供，以最大限度地降低客户的平臺採購、維護和部署時間的總體成本。相反，我們的許多客户和潛在客户通常熟悉通過勞動合同購買或許可軟件的做法，其中定製軟件是為特定應用程序編寫的，此類軟件的知識產權通常歸客户所有，並且該軟件通常需要額外的勞動合同，以便在該特定軟件的生命週期內進行修改、更新和服務。客户可能無法或不願接受我們的商業軟件採購模式。如果我們的客户不能或不願意接受這種商業軟件採購模式，我們的增長可能會大幅下降，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

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我們已經並預計未來將與我們的客户簽訂協議，其中包括排他性安排或獨特的合同或定價條款，這可能會給我們帶來重大風險或責任。

我們與客户的合同通常是非排他性的，但我們歷來與客户和合作夥伴簽訂了包括排他性條款的安排，我們預計未來還會繼續這樣做。這些排他性條款限制了我們向特定客户許可我們的平臺和提供服務的能力，或在某些地理市場和行業競爭的能力，這可能會限制我們的增長並對我們的業績產生負面影響。此外，我們還與我們的客户建立了合資企業和戰略聯盟，如下所述，這也限制了我們在某些地理市場或行業垂直市場的競爭能力。

從歷史上看，我們在有限的情況下與客户簽訂了獨特的合同和定價安排，包括一些可能超出我們典型業務範圍的安排，包括與非現金項目有關的安排。

我們在我們的市場上面臨着激烈的競爭，我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來保持或提高我們的競爭地位。

我們平臺的市場競爭非常激烈，我們預計未來這種競爭將繼續或增加。相當多的公司正在開發目前或未來可能與我們專有平臺的部分或全部方面競爭的產品。我們可能無法成功説服我們的潛在客户的管理團隊部署我們的平臺，而不是內部IT部門或其他競爭產品和服務通常青睞的現有軟件解決方案或內部軟件開發項目。此外，我們的競爭對手包括大型企業軟件公司、政府承包商和系統集成商，我們可能面臨來自新興公司和以前從未進入這一市場的老牌公司的競爭。此外，為了應對競爭，我們可能需要在研發、服務、營銷和銷售職能方面進行大量額外投資，而且不能保證我們未來能夠成功競爭。

我們的許多現有競爭對手擁有，我們的一些潛在競爭對手也可能擁有巨大的競爭優勢，例如：

更高的知名度、更長的運營歷史和更大的客户基礎；

更大的銷售和營銷預算和資源，以及在更廣泛的產品組合中利用其銷售努力和營銷支出的能力；

與技術、渠道和分銷合作伙伴以及客户建立更廣泛、更深入或更穩固的關係；

更廣泛的地域存在或更容易接觸到更大的潛在客户基礎；

更多地關注特定地區；

降低勞動力和研發成本；

更大、更成熟的知識產權組合；以及

大幅增加提供服務、進行收購以及開發和推出新產品和功能所需的財務、技術和其他資源。

此外，我們的一些較大競爭對手擁有更廣泛和更多樣化的產品和服務產品，並可能能夠利用他們與分銷合作伙伴和基於其他產品的客户的關係，或者將功能整合到現有產品中以阻止客户購買我們的平臺，包括以零利潤率或負利潤率銷售、產品捆綁或提供封閉的技術平臺。無論平臺性能或功能如何，潛在客户也可能更願意從現有提供商那裏購買，而不是從新提供商那裏購買。因此，即使我們平臺的功能提供了其他平臺沒有的優勢，客户也可能不會購買我們的平臺。這些較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場焦點或更多的資源，因此可能不太容易受到經濟低迷或客户資本支出大幅減少的影響。如果我們無法充分區分我們的平臺與競爭對手的集成或捆綁產品，例如通過提供增強的功能、性能或價值，我們可能會看到對這些平臺的需求減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，在研發方面進行重大投資的新的創新型初創公司和較大的公司可能會推出性能或功能更好、更易於實施或使用的產品，整合我們尚未開發或實施的技術進步，或者可能發明類似或更優秀的平臺和技術，與我們的平臺競爭。我們現有和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源。

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我們的一些競爭對手已經或可能進行業務收購，使他們能夠提供更具競爭力的全面解決方案。作為此類收購的結果，我們現有或潛在的競爭對手可能會比我們更快地加快採用更好地滿足客户需求的新技術，投入更多資源將這些產品和服務推向市場，啟動或經受住激烈的價格競爭，或者更快地開發和擴大他們的產品和服務。我們市場中的這些競爭壓力，或者我們未能有效競爭，可能會導致訂單減少、收入和利潤率下降，並失去市場份額。此外，行業整合可能會影響客户對中小型軟件公司生存能力的看法，從而影響客户從這些公司購買產品的意願。

我們可能無法成功地與當前或潛在的競爭對手競爭。如果我們無法成功競爭，或者如果競爭成功需要我們針對競爭對手的行動採取代價高昂的行動，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，與我們競爭的公司可能會有完全不同的定價或分銷模式。競爭加劇可能導致客户訂單減少、降價、利潤率下降和市場份額損失，任何這些都可能損害我們的業務和運營結果。

我們的文化強調快速創新和成功員工的發展，這些人在某些情況下可能只有有限的行業專業知識，並將客户成果置於短期財務結果之上，如果我們不能在發展過程中保持或適當管理我們的文化，我們的業務可能會受到損害。

我們的文化鼓勵員工快速開發和推出旨在解決客户最重要問題的關鍵技術和平臺，並根據業績優先安排員工擔任重要職責的職位，儘管在某些情況下，以前的工作或行業經驗有限。我們大部分技術職位的招聘都是通過我們的實習計劃，或者是直接從本科或研究生工程專業的應聘者那裏招聘來的，而不是從行業招聘。成功的入門級招聘通常會迅速晉升，並獲得重大責任獎勵，包括項目經理、開發主管和產品經理等面向客户的重要角色。傳統上以大型企業為目標的大型競爭對手，如國防承包商、系統集成商以及大型軟件和服務公司，通常擁有規模更大的直銷隊伍，其人員比我們面向客户的人員具有明顯更多的行業經驗，這可能會對我們與這些大型競爭對手競爭的能力產生負面影響。我們歷來採用相對扁平的報告和組織結構，很少有正式的晉升。隨着我們的業務增長和變得更加複雜，面向客户的人員(其中一些人可能只有有限的行業經驗)可能會導致意想不到的結果，或者導致客户或其他利益相關者不太認可的決策。例如，在許多情況下，我們在沒有簽訂長期合同的情況下，自費啟動與客户的試點部署，其中一些部署並未導致客户採用或擴展其對我們的平臺和服務的使用，或產生顯著的或任何收入或付款。此外，隨着我們的不斷髮展，包括在地理上，我們可能會發現很難保持我們的文化。

我們的文化還將客户結果置於短期財務結果之上，我們經常做出服務和產品決策，如果我們認為這些決策與我們的使命一致並響應客户目標，從而有可能改善我們的長期財務業績，可能會減少我們的短期收入或現金流。這些決策可能不會產生我們預期的長期利益和結果，或者可能在短期內不被公開市場接受，在這種情況下，我們的客户增長以及我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

如果我們認為潛在客户的活動與我們的組織使命或價值觀不一致，我們可能不會與他們建立關係。

我們通常不會與我們認為其立場或行動與我們支持西方自由民主及其戰略盟友的使命不一致的客户或政府開展業務。我們不建立這些關係的決定可能不會產生我們預期的長期財務利益和結果，在這種情況下，我們的增長前景、業務和運營結果可能會受到損害。儘管我們努力與符合我們使命和價值觀的客户和政府開展業務，但我們無法預測我們政府和私營部門客户的活動和價值觀將如何隨着時間的推移而演變，而且它們可能會以與我們使命不一致的方式演變。

我們沒有與中國共產黨合作，也選擇不在中國託管我們的平臺，這可能會限制我們的增長前景。

我們的領導層認為，與中國共產黨合作與我們的文化和使命不一致。我們不考慮與中國共產黨的任何銷售機會，不在中國託管我們的平臺，並對我們在中國的平臺的訪問施加限制，以保護我們的知識產權，促進對隱私和公民自由保護的尊重和捍衞，並促進數據安全。我們決定避開這個巨大的潛在市場可能會限制我們的增長前景，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，我們可能無法與選擇在中國工作的現有或潛在競爭對手競爭。

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合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟可能會對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

作為我們長期業務戰略的一部分，我們預計將繼續進入合資企業、渠道銷售關係(包括原始設備製造商(OEM)和經銷商關係)、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟。合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係、戰略聯盟和其他類似安排涉及大量的時間和資源投資，不能保證它們一定會成功。它們可能會給我們帶來重大挑戰和風險，包括它們可能無法推進我們的業務戰略，我們可能無法獲得令人滿意的投資回報或失去部分或全部投資，它們可能分散管理層的注意力並轉移我們核心業務的資源，包括我們的業務開發和產品開發工作，它們可能使我們承擔意想不到的責任，它們可能與我們增加的銷售招聘和直銷戰略相沖突，或者我們可能選擇的合作伙伴沒有按照我們的預期進行合作，未能履行其義務，或者其經濟、商業或法律利益或目標與我們的不一致。例如，2021年1月，我們與國際商業機器公司(IBM)建立了渠道銷售關係，根據該關係，我們預計IBM將提供一款新產品，利用Foundry的某些組件與IBM S Cloud Pak集成以獲取數據。此外，2019年11月，我們與Sompo在日本成立了共同控制的實體。我們相信這一安排在日本市場為我們的業務提供了戰略運營優勢，但它也限制了我們獨立銷售我們的平臺、提供某些服務、吸引某些客户或在日本市場或行業垂直市場競爭的能力，這限制了我們在日本的增長機會，並可能對我們的業績產生負面影響，具體取決於實體的成功程度。此外，2016年，我們與空中客車公司(Airbus S.A.S.)建立了合作伙伴關係，隨着時間的推移，這種合作伙伴關係發展為Skywise平臺合作伙伴關係，這為我們提供了業務戰略優勢，但也限制了我們向某些航空公司和與空客競爭的公司獨立提供我們平臺的能力。

現在或將來加入某些合資企業、渠道銷售關係、平臺合作或戰略聯盟可能受到政府監管，包括與外國直接投資相關的美國或外國政府實體的審查。如果合資企業或類似安排受到監管審查，這種監管審查可能會限制我們達成所需戰略聯盟的能力，從而限制我們執行長期業務戰略的能力。

隨着我們的合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟終止或終止，我們可能無法以可比條款續訂或更換它們，或者根本無法續訂或更換它們。當我們建立合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟時，我們的合作伙伴可能需要承擔我們原本會提供的部分銷售、營銷、實施服務、工程服務或軟件配置。在這種情況下，我們的合作伙伴可能會比我們在沒有安排的情況下更不成功，我們影響或瞭解合作伙伴的銷售、營銷和相關努力的能力可能會受到限制。如果我們與特定合作伙伴達成安排，我們可能不太可能(或無法)與合作伙伴的一個或多個直接競爭對手合作，如果沒有該安排，我們將與之合作。我們的利益可能與我們的合資夥伴不同，和/或可能影響我們與給定合作伙伴成功合作的能力。同樣，我們在合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴或戰略聯盟中的一個或多個合作伙伴可能獨立遭受破產或其他經濟困難，對其作為持續經營企業繼續經營或成功履行安排下的義務的能力產生負面影響。此外，客户對我們根據這些安排提供的產品的滿意度可能低於預期，對相關安排的預期收入增長和運營結果產生負面影響。此外，我們的一些戰略合作伙伴提供相互競爭的產品和服務，或者與我們的競爭對手合作。由於這些和其他因素，我們已經或正在尋求合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係或戰略聯盟的許多公司可能會選擇尋求替代技術，開發替代產品和服務，作為我們平臺的補充或替代，或者單獨或與包括我們的競爭對手在內的其他公司合作。如果我們不能成功地與這些合作伙伴建立或維持我們的關係，我們在特定市場上競爭或增加收入的能力將受到損害，我們的運營結果可能會受到影響。即使我們成功地與我們的合作伙伴建立並維護了這些關係，我們也不能向您保證這些關係會增加客户對我們平臺的使用量或增加收入。此外，如果我們的合作伙伴的品牌、聲譽或產品受到任何負面影響，可能會影響我們在這些市場的預期結果。

此外，逐步減少合資企業、渠道銷售關係、平臺合作伙伴關係或其他戰略聯盟可能會導致額外的成本、訴訟和負面宣傳。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

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如果我們不能成功執行向更大客户增加銷售額的戰略，我們的運營結果可能會受到影響。

我們增長戰略的一個重要部分是增加我們平臺對大型企業和政府實體的銷售。向大型企業和政府實體銷售涉及可能不存在(或在較小程度上存在)的風險中小型企業實體。這些風險包括：

增加大客户在與我們談判合同安排時的籌碼；

這些組織內關鍵決策者的變化可能會對我們未來的談判能力產生負面影響；

客户IT部門可能會認為我們的平臺和服務對其內部控制構成威脅，並主張在我們的平臺上採用遺留或內部開發的解決方案；

資源可能花在最終選擇不購買我們的平臺和服務的潛在客户身上；

我們的服務合同中有更嚴格的要求，包括更嚴格的服務響應時間，以及對任何未能滿足服務要求的懲罰增加；

來自大型競爭對手的競爭加劇，如國防承包商、系統集成商或大型軟件和服務公司，這些公司傳統上以大型企業和政府實體為目標，而且可能已經獲得了這些客户的採購承諾；以及

與規模較小的客户相比，我們在完成部分銷售方面的可預測性更差。

大型企業和政府實體經常進行重要的評估過程，導致銷售週期較長，在某些情況下超過12個月，需要批准多名管理人員和更多的技術人員，而不是小型組織的典型情況。由於這些評估的長度、規模、範圍和嚴格的要求，我們通常在收購階段免費或低成本地提供我們平臺的短期試行部署。我們有時在銷售工作上花費大量的時間、精力和金錢，但卻沒有產生任何銷售成果。我們在收購階段所做投資的成功取決於一些因素，例如我們識別潛在客户的能力，我們的平臺有機會為客户S組織增加顯著價值的潛在客户，我們識別潛在客户並與其就適當的試點部署達成一致的能力，以展示我們平臺的價值，以及我們是否成功地執行了此類試點部署。即使試運行部署成功，我們或客户也可以出於各種原因選擇不將簽訂更大的合同。例如，大型企業和政府實體的產品採購經常受到預算限制、領導層更迭、多次審批以及計劃外行政、處理和其他延遲的影響，其中任何一項都可能顯著推遲或完全阻止我們實現銷售。最後，大型企業和政府實體通常(I)實施週期較長，(Ii)需要更大的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務，包括設計服務，(Iii)要求供應商承擔更大份額的風險，(Iv)有時要求驗收條款可能導致收入延遲確認，(V)通常具有更復雜的IT和數據環境，以及(Vi)期望供應商提供更大的付款靈活性。客户，有時我們也可能讓第三方成為我們平臺的用户，這可能會導致合同複雜性和風險，需要額外的時間和人力資源投資來培訓第三方，並允許第三方(可能正在建設競爭性項目或參與其他競爭性活動)影響我們客户對我們平臺的看法。所有這些因素都會進一步增加與這些客户開展業務的風險。如果某一特定季度大客户的預期銷售額沒有在該季度實現或根本沒有實現，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到實質性的不利影響。

持續的全球新冠肺炎疫情對我們的業務和運營產生了重大影響。

鑑於新冠肺炎傳播的不確定性和迅速變化的形勢，我們已採取預防措施，旨在將病毒對我們員工、客户和我們運營所在社區的風險降至最低，包括暫時關閉我們在全球的辦事處，並將可能對我們的業務產生負面影響的客户、員工或行業活動虛擬化、推遲或取消。雖然新冠肺炎疫情為我們的業務擴張提供了一些新的機遇，但它也帶來了許多負面阻力，給我們的業務和運營業績帶來了風險。例如，新冠肺炎疫情已經普遍擾亂了我們客户和潛在客户的運營，並可能繼續擾亂他們的運營，包括旅行限制和/或業務關閉、金融市場的不確定性或對他們的業務和財務業績的其他損害，這可能會導致信息技術預算減少、購買決定推遲、銷售週期延長、付款期限延長、付款時間延長以及項目推遲或取消，所有這些都會對我們的業務和運營業績，包括銷售和現金流產生負面影響。我們還不知道新冠肺炎疫情對我們業務的淨影響，也不能保證不會產生實質性的負面影響。儘管我們將繼續監測形勢，並可能隨着獲得更多信息和公共健康指導而調整當前政策，但新冠肺炎疫情的持續影響和/或我們已採取的預防措施可能會帶來運營和其他挑戰，其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。

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從歷史上看，我們的現場銷售、運營和維護以及專業服務的很大一部分都是親自進行的。目前，由於與新冠肺炎疫情相關的工作和旅行限制，以及我們已經採取的預防措施，我們幾乎所有的現場銷售和專業服務活動都在遠程進行，這導致我們的差旅和辦公室支出減少。然而，我們預計未來我們的差旅支出將會增加，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。截至本季度報告Form 10-Q的日期，我們尚不知道此類限制和預防措施對我們吸引新客户或保持和擴大與現有客户的關係的能力的負面影響的程度。

此外，新冠肺炎可能會無限期中斷我們客户和合作夥伴的運營，包括旅行限制和/或業務關閉，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

此外，由於新冠肺炎疫情，我們不要求能夠遠程工作的員工至少在2021年6月之前進入辦公室。廣泛的遠程工作安排可能會對以下方面產生負面影響：我們的運營；我們業務計劃的執行；我們招聘、培訓、管理和留住員工的能力；開展業務所需的關鍵人員和其他員工的生產力和可用性；以及為我們提供關鍵服務的第三方服務提供商，或者由於疫情和相關政府行動導致我們的正常業務做法發生變化而導致運營失敗。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們可能很難或在某些情況下不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。遠程工作的增加還可能導致消費者隱私、數據安全和欺詐風險的增加，我們對適用的法律和監管要求以及監管機構關於新冠肺炎疫情的最新指導意見的理解可能會受到法律或監管方面的挑戰，特別是隨着監管指導意見隨着未來的發展而演變。

更一般地説，COVID-19大流行已經並預計將繼續對全球經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟持續低迷，預計這將總體減少技術支出，並可能對我們的平臺和服務的需求產生不利影響。目前無法估計 COVID-19將對我們業務產生的全面影響，因為影響將取決於未來的發展，而未來的發展高度不確定且無法預測。

此外，就新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的程度而言，它還可能增加本風險因素章節中描述的許多其他風險，包括但不限於與我們增加對現有和新客户的銷售能力有關的風險、繼續履行現有合同、開發和部署新技術、擴大我們的營銷能力和銷售組織、產生足夠的現金流來償還我們的債務，以及遵守管理我們債務的協議中的約定。

如果我們平臺和服務的市場發展速度慢於我們的預期，我們的增長可能會放緩或停滯，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們平臺的市場正在迅速發展。我們未來的成功在很大程度上將取決於這一市場的增長和擴張，這一市場很難預測，並取決於許多因素，包括客户採用率、客户需求、不斷變化的客户需求、競爭產品的進入、現有競爭產品的成功、潛在客户是否願意採用替代方法來收集、存儲和處理數據，以及他們在對傳統數據收集、存儲和處理軟件進行重大投資後是否願意投資於新軟件。用於計算我們的市場機會的估計和假設可能會隨着時間的推移而變化，並且不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的組織將為我們的平臺和服務支付任何費用，或為我們創造任何特定水平的收入。即使我們競爭的市場達到了預計的規模和增長，我們的業務也可能無法達到我們預期的水平，或者根本無法控制的各種原因，包括我們行業的競爭。此外，如果我們或其他數據管理和分析提供商遇到安全事件、客户數據丟失或未經授權訪問、交付中斷或其他問題，整個市場，包括我們的平臺，可能會受到負面影響。如果我們應對挑戰的軟件沒有得到廣泛採用，或者由於客户不接受、技術挑戰、經濟狀況疲軟(包括新冠肺炎疫情)、安全或隱私問題、技術和產品競爭、企業支出減少或其他原因導致需求減少，或者，或者，如果市場發展但我們由於與我們平臺相關的成本、性能和感知價值或其他因素而無法繼續滲透它，或其他因素，可能會導致收入減少，我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到不利影響。

目錄表

我們將面臨與業務在新的商業市場和新的垂直客户領域的增長相關的風險，我們可能既無法繼續有機增長，也沒有必要的資源來致力於業務的整體增長。

我們計劃在新的商業市場擴大我們的業務，包括那些我們的運營經驗有限、可能受到可能影響我們財務業績的業務、技術和經濟風險增加的市場。最近一段時間，我們更加關注商業客户。未來，我們可能會越來越關注這類客户，包括銀行、金融服務、醫療保健、製藥、製造、電信、汽車、航空和航空航天、消費品、保險、零售、運輸、航運和物流以及能源行業。進入新的垂直市場並在我們已經運營的垂直市場擴張將繼續需要大量資源，不能保證這些努力會成功或對我們有利。從歷史上看，面向新客户的銷售通常會導致對相同客户或類似情況的客户的額外銷售。隨着我們向新的新興市場和嚴格監管的行業垂直市場擴張，我們可能會面臨來自監管這些市場和行業的政府和機構的額外監管審查、風險和負擔。雖然這種在新的商業市場和垂直市場擴張的方法過去被證明是成功的，但我們不確定我們未來能否實現同樣的滲透率和有機增長，我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。

在未來，我們可能無法獲得按計劃運營和發展業務或進行收購所需的資金。

未來，我們可能尋求籌集或借入更多資金來擴大我們的產品或業務開發工作，進行收購或以其他方式為我們的業務和運營提供資金或增長截至2021年3月31日，我們有2億美元的定期貸款未償還，還有2億美元的未提取循環承付款可在我們的擔保信貸安排下使用。截至2021年4月1日，我們償還了本金總額為2億美元的未償還定期貸款，並與貸款人和我們擔保信貸安排下的其他適用各方共同同意修改我們的信貸安排，其中包括將信貸安排下的循環承諾額增加2.0億美元，未提取循環承付款總額為4.0億美元。我們的擔保信貸安排下的任何未償還本金將於2023年6月到期並支付，任何利息支付將按季度或在某些情況下更頻繁或更少地到期並支付。可能無法以優惠條款獲得額外的股權或債務融資，或根本不提供。

從歷史上看，我們主要通過股票發行、債務和從客户那裏收到的現金為我們的運營和資本支出提供資金。儘管我們目前預計我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們未來12個月的現金需求，但我們可能需要額外的融資，而且我們可能無法以優惠的條款獲得債務或股權融資(如果有的話)。如果我們籌集股權融資來為運營提供資金，或者是在機會主義的基礎上籌集資金，我們的股東可能會經歷他們的所有權利益被嚴重稀釋。如果不能以可接受的條款獲得足夠的資金，或者根本不能，我們可能無法：

開發新產品、功能、功能和增強功能；

繼續擴大我們的產品開發、銷售和營銷機構；

僱用、培訓和留住員工；

應對競爭壓力或意外的營運資金需求；或

尋求收購或其他增長機會。

由於無法以可接受的條款獲得足夠的資金，我們無法採取這些行動中的任何一項，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們產生支付擔保信貸工具利息和本金所需的現金的能力，以及我們為全部或部分債務進行再融資或獲得額外融資的能力，取決於許多我們無法控制的因素。

我們是否有能力對我們的擔保信貸安排進行定期付款或對我們的債務進行再融資，取決於我們的財務和經營業績以及當時的經濟和競爭狀況。上面描述了這些金融和商業因素中的某些因素，其中許多因素可能超出了我們的控制。

目錄表

如果我們的現金流和資本資源不足以為償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出、出售資產、籌集額外股本或重組債務。然而，不能保證此類替代措施在管理我們的債務的協議下可能成功或被允許，因此，我們可能無法履行我們預定的償債義務。即使成功，為履行我們的償債和其他義務而採取的改善短期流動性的行動也可能損害我們的長期業務前景、財務狀況和經營業績。

我們的未償債務將於2023年6月到期。我們不能保證我們能夠以令人滿意的條款或根本不能保證我們能夠對我們的債務進行再融資或獲得額外的融資，包括由於我們資產的現有擔保或我們的債務水平，以及我們的債務協議對債務產生的限制。此外，信貸的成本和可獲得性受到經濟和商業環境變化的影響。如果主要信貸市場的狀況惡化，我們為債務進行再融資或以令人滿意的條件獲得額外融資的能力，或根本就可能受到負面影響。

我們的債務協議包含可能限制我們運營業務的靈活性的限制。

我們的信貸協議和相關文件（包括我們的承諾和擔保協議）包含，並且管理我們任何未來債務的工具可能包含許多契約，這些契約將對我們施加重大的運營和財務限制，包括對我們的能力的限制，除其他外：

對某些資產設立留置權；

招致額外的債務；

合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；

出售某些資產；

對本公司的股本支付股利或進行分配；

限制子公司的某些活動；

與我們的關聯公司進行交易；以及

使用一部分我們的現金資源。

這些限制中的任何一項都可能限制我們計劃或應對市場狀況的能力，並可能以其他方式限制公司活動。任何未能遵守這些公約的行為都可能導致我們的擔保信貸安排或管理我們未來任何債務的工具違約。此外，我們的信貸安排基本上是由我們所有的資產擔保的。發生違約時，除非放棄，否則我們擔保信貸安排下的貸款人可以選擇終止他們的承諾，停止發放更多貸款，取消我們抵押給這些貸款人的資產，以確保我們在信貸協議下的義務，並迫使我們破產或清算。此外，根據管理未來任何債務的協議，我們擔保信貸安排下的違約可能引發交叉違約。我們的經營結果可能不足以償還我們的債務和為我們的其他支出提供資金，我們可能無法獲得資金來滿足這些要求。如果我們的擔保信貸工具或管理我們未來債務的工具發生違約，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

此外，我們的一部分現金被質押為現金，作為信用證和銀行擔保的抵押品，以支持我們的某些房地產租賃、客户合同和其他義務。雖然這些債務仍未償還，並以現金作抵押，但我們無法獲得，也不能將承諾的現金用於我們的運營或償還我們的其他債務。截至2021年3月31日，我們遵守了與我們的擔保信貸安排相關的所有契約和限制。

我們在我們的擔保信貸安排下可能產生的浮動利率債務將使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務顯著增加。

截至2021年4月1日，我們的擔保信貸安排下沒有未償還的借款。擔保信貸安排下的任何借款都會按浮動利率計息，這使我們面臨利率風險。在我們的擔保信貸安排下，我們的貸款按LIBOR(或任何後續利率)加2.75% 或基本利率加1.75%計息，按季度或在某些情況下或多或少按季度支付。

目錄表

我們可能會收購或投資公司和技術，這可能會分散我們管理層對S的注意力，並導致對我們股東的額外稀釋。我們可能無法成功整合收購的業務和技術，也無法實現此類收購或投資的預期收益。尤其是，我們面臨與我們的投資相關的風險，包括投資資本的部分或全部損失。

作為我們業務戰略的一部分，我們過去曾參與過戰略交易，預計將評估和考慮潛在的戰略交易，包括收購或投資未來的業務、技術、服務、產品和其他資產。我們還可能與其他企業建立關係，以擴大我們的產品或提供服務的能力。收購、投資或業務關係可能導致不可預見的風險、經營困難和支出，包括：

收購可能對我們的財務業績產生負面影響，因為它可能要求我們產生費用或承擔大量債務或其他債務，可能導致不利的税務後果或不利的會計處理，可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛，包括知識產權索賠和糾紛，或者可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出；

與測試和吸收被收購企業的內部控制流程的要求有關的成本和潛在困難；

我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、基礎設施、產品、人員或運營方面可能會遇到困難或不可預見的支出，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，或者如果我們無法留住關鍵人員，如果他們的技術不容易適應我們的工作，或者如果我們由於所有權、管理或其他方面的變化而難以留住任何收購業務的客户；

我們可能沒有意識到收購的預期收益；

收購可能會擾亂我們正在進行的業務，轉移資源，增加我們的費用，並分散我們的管理層的注意力；

由於客户對任一公司服務的連續性和有效性的不確定性，收購可能會導致我們和被收購公司的客户購買延遲或減少；

收購與現有客户、供應商和分銷商作為業務合作伙伴的關係的潛在影響收購與這些現有關係競爭或不兼容的另一公司或企業；

我們對被收購公司或企業的盡職調查可能沒有發現重大問題或債務，或者我們低估了已確定債務的成本和影響；

面臨與收購相關的訴訟或其他索賠，或因收購而繼承索賠或訴訟風險，包括但不限於來自前員工、客户或其他第三方的索賠，這些索賠可能不同於或大於我們業務面臨的風險；

與收購相關的潛在商譽減值費用；

我們可能在成功銷售任何收購的產品時遇到困難，或可能無法成功銷售；

收購可能涉及進入我們以前幾乎沒有或沒有經驗的地理或商業市場，或者競爭對手擁有更強大的市場地位；

收購可能要求我們遵守其他法律法規，或進行實質性的補救工作，以使被收購公司遵守適用的法律或法規，或導致被收購公司因S未能遵守適用的法律或法規而承擔責任；

我們使用現金支付收購將限制我們現金的其他潛在用途；

如果我們產生債務來為這類收購提供資金，這種債務可能會使我們在開展業務和財務維護契約方面受到實質性限制；以及

如果我們發行與未來收購相關的大量股權證券，現有股東可能會被稀釋，每股收益可能會下降。

目錄表

此外，我們可能會不時進行戰略投資以支持關鍵業務計劃，包括對私人和公共成長期公司的投資，而我們可能無法實現這些投資的回報。這些交易可以根據私募或與上市公司或私人持股公司的其他交易達成，包括與成長期公司的業務合併交易相關的特殊目的收購公司的交易。我們出售或轉讓這些投資或從這些投資中實現價值的能力可能會受到適用證券法律法規的限制，包括要求提供或銷售證券必須根據適用法律在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)登記，或有資格獲得此類登記豁免，而我們清算我們投資並從我們的投資中實現價值的能力可能會受到我們提供、出售或轉讓我們投資能力的任何延遲或限制的負面和實質性影響。此外，我們的投資可能會貶值或完全損失。

除了這些投資，我們已經並可能繼續與這些公司或其他相關實體簽訂商業協議。如果這些公司無法產生足夠的收入或盈利能力，或無法及時或以有利的條件獲得融資或資金，我們的商業協議以及預期的收入和收款也將受到負面影響。我們的投資組合公司可能從事涉及新的和未經驗證的技術、產品和服務的業務，並且此類公司可能無法及時或根本無法履行我們與其簽訂的任何商業協議項下的義務。

任何這些風險的發生都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們不能向您保證我們不會承擔未知的債務。

與知識產權、信息技術、數據隱私和安全相關的風險

如果我們依賴的任何第三方系統、我們的客户雲或本地環境或我們的內部系統被入侵，或者如果以其他方式獲得對客户或第三方數據的未經授權訪問，可能會損害公眾對我們平臺和運維服務的看法，我們可能會失去業務並招致損失或責任。

我們的成功在一定程度上取決於我們提供與我們的技術平臺和服務相關的有效數據安全保護的能力，我們依賴信息技術網絡和系統來安全地存儲、傳輸、索引和以其他方式處理電子信息。由於我們的客户使用我們的平臺和服務來存儲、傳輸、索引或以其他方式處理和分析通常包含專有、機密和/或敏感信息(在某些情況下包括個人或識別信息和個人健康信息)的大型數據集，因此我們的軟件被視為計算機黑客或其他尋求未經授權訪問的人攻擊的有吸引力的目標，我們的軟件面臨意外暴露、滲出、更改、刪除或丟失數據的威脅。此外，由於我們的許多客户使用我們的平臺來存儲、傳輸和以其他方式處理專有、機密或敏感信息，並完成關鍵任務，因此他們對我們平臺和服務中的安全漏洞的風險容忍度低於對其他不太重要的軟件產品和服務中的漏洞的容忍度。

我們的平臺和服務與廣泛的生態系統中的第三方產品和組件協同運行，並依賴於這些產品和組件。某些第三方提供商已經並可能繼續受到重大攻擊，我們不能保證我們或我們的第三方提供商的系統和網絡沒有被攻破，或者它們不包含可利用的缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能會導致我們的系統和網絡或支持我們和我們的平臺和服務的第三方的系統和網絡遭到破壞或中斷。如果這些第三方產品或組件中的任何一個存在安全漏洞、錯誤或其他漏洞，並且存在針對它們的安全漏洞，我們可能面臨成本增加、索賠、責任、收入減少以及對我們的聲譽或競爭地位的損害。我們使用的第三方產品和操作系統的自然日落要求我們的基礎設施團隊將時間和注意力重新分配到遷移和更新上，在此期間可以利用潛在的安全漏洞。

目錄表

我們以及我們所依賴的第三方供應商已經並可能在未來經歷網絡安全威脅，包括威脅或企圖擾亂我們的信息技術基礎設施，以及未經授權訪問敏感或機密信息的嘗試。我們和我們的第三方供應商的技術系統可能會受到惡意事件的破壞或破壞，例如網絡攻擊(包括計算機病毒、惡意和破壞性代碼、網絡釣魚攻擊和拒絕服務攻擊)、物理或電子安全漏洞、自然災害、火災、斷電、電信故障、人員不當行為和人為錯誤。此類攻擊或安全漏洞可能是由內部不良行為者實施的，例如員工或承包商，也可能是第三方(包括傳統的計算機黑客、參與有組織犯罪的人或外國國家或外國政府支持的行為者)。網絡安全威脅可以採用各種各樣的方法和技術，其中可能包括使用社會工程技術或供應鏈攻擊，這些威脅正在不斷髮展，並變得越來越複雜和複雜；所有這些都增加了檢測和成功防禦它們的難度。此外，由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標啟動後才能識別，因此我們和我們的第三方供應商可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。儘管我們之前已知的針對我們的網絡攻擊尚未對我們的財務業績產生實質性影響，而且我們正在繼續加強我們的威脅檢測和緩解流程和程序，但我們不能保證過去、未來或正在進行的針對我們或第三方的網絡攻擊如果成功，不會對我們的業務或財務業績產生重大影響，無論是直接或間接的。雖然我們已採取安全措施來保護我們的信息和客户信息，並防止數據丟失和其他安全漏洞，但我們並不總是能夠做到這一點，也不能保證將來我們能夠預見或防止安全漏洞或未經授權訪問我們的信息技術系統或我們所依賴的第三方供應商的信息技術系統。儘管我們實施了網絡安全措施和內部信息安全政策，但存儲在個人計算機系統上的數據也容易受到類似的安全漏洞、未經授權的篡改或人為錯誤的影響。

許多政府已頒佈法律，要求公司在涉及某些類型的數據(包括個人數據)的數據安全事件時提供通知。此外，我們的大多數客户，包括美國政府客户，根據合同要求我們在數據安全違規時通知他們。如果發生實際或感知的違反安全措施、未經授權訪問我們的系統或我們所依賴的第三方供應商的系統，或任何其他網絡安全威脅，我們可能面臨直接或間接的責任、成本或損害、合同終止、我們在行業中以及與現有和潛在客户的聲譽可能受到損害，我們吸引新客户的能力可能受到負面影響，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

此外，未經授權訪問我們或我們的第三方供應商的信息技術系統或數據或其他安全漏洞可能會導致信息丟失；鉅額補救成本；訴訟、糾紛、監管行動或調查，可能導致損害、重大罰款和處罰；賠償義務；業務運營中斷，包括我們向客户提供新產品功能、新平臺或服務的能力；我們運營技術的損壞網絡和信息技術系統；以及其他責任。此外，我們的補救努力可能不會成功。任何或所有這些問題，或認為其中任何問題已經發生，都可能對我們吸引新客户的能力產生負面影響，導致現有客户終止或不續簽他們的協議，阻礙我們獲得和維護所需或所需的網絡安全認證的能力，並導致聲譽損害，任何這些問題都可能對我們的運營結果、財務狀況和未來前景產生實質性的不利影響。不能保證我們與客户的許可協議或我們與供應商、合作伙伴或其他人的協議中的任何責任限制條款將是可強制執行、適用或足夠的，或以其他方式保護我們免受任何特定索賠的任何此類責任或損害。

我們維持網絡安全保險和其他類型的保險，受適用的免賠額和保單限制的限制，但我們的保險可能不足以支付與潛在數據安全事件相關的所有費用。我們也不能確定我們現有的一般責任保險和網絡責任或錯誤或遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或將以足夠的金額覆蓋一項或多項大額索賠，或者保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。如果對我們提出的一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠獲得成功，或者我們的保單發生變化，包括增加保費或強制實施大額免賠額或共同保險要求，可能會損害我們的財務狀況。

在我們的平臺中使用人工智能(AI)(包括機器學習)所引發的問題可能會導致聲譽損害或責任承擔。

人工智能由我們的一些技術平臺支持或集成到我們的一些技術平臺中，是我們業務中一個重要且潛在增長的元素。與許多正在開發的技術一樣，人工智能帶來了風險和挑戰，可能會影響其進一步的開發、採用和使用，從而影響我們的業務。人工智能算法可能存在缺陷。數據集可能不充分、質量較差或包含有偏見的信息。我們系統的數據科學家、工程師和最終用户的不適當或有爭議的數據做法或反映其固有偏見的做法可能會削弱對人工智能解決方案的接受。如果人工智能應用程序幫助生成的建議、預測或分析有缺陷或不準確，我們可能會受到競爭損害、潛在的法律責任以及品牌或聲譽損害。一些人工智能場景存在倫理問題。儘管我們的技術和業務實踐旨在緩解其中許多風險，但如果我們啟用或提供因其對人權、隱私、就業或其他社會問題的據稱或實際影響而引起爭議的人工智能解決方案，我們可能會遭遇品牌或聲譽損害。

我們依賴亞馬遜網絡服務(AWS)、微軟和其他第三方運營的計算基礎設施來支持我們的一些客户，他們或我們的運營基礎設施中的任何錯誤、中斷、性能問題或故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們依賴技術、基礎設施和軟件應用程序，包括軟件即服務為了託管或運行我們業務的某些關鍵技術平臺的部分或全部特性或功能，包括我們的基於雲的服務(包括Palantir Cloud)、客户關係管理活動、賬單和訂單管理以及財務會計服務，我們需要使用AWS和Microsoft Azure等特定第三方的產品和服務。此外，我們依賴購買的計算機硬件來提供我們的平臺和服務。我們無法控制我們使用的第三方設施的運營。如果這些第三方服務中的任何一項遇到錯誤、中斷、安全問題或其他性能缺陷，如果它們被更新到使我們的平臺變得不兼容，如果這些服務、軟件或硬件因長期停機、中斷、缺陷或其他原因而失敗或不可用，或者如果它們不再以商業合理的條款或價格(或根本不再)提供，這些問題可能會導致我們的平臺出現錯誤或缺陷，導致我們的平臺失敗，我們的收入和利潤率可能下降，或者我們的聲譽和品牌受到損害，我們可能面臨法律或合同責任，我們的費用可能會增加，我們管理我們運營的能力可能會中斷，我們管理銷售和服務客户的流程可能會受到影響，直到確定、採購和實施同等的服務或技術(如果可用)，所有這些都可能會花費大量的時間和資源，增加我們的成本，並可能對我們的業務產生不利影響。許多第三方提供商試圖對他們對此類錯誤、中斷、缺陷、性能缺陷或故障的責任施加限制，如果強制執行，我們可能會對客户承擔額外的責任，而我們的第三方提供商可能無法賠償這些責任。

目錄表

由於各種因素，包括基礎設施更改、新功能引入、人為或軟件錯誤、員工不當行為、容量限制、拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、計算機病毒、惡意或破壞性代碼或其他與安全相關的事件，我們的基礎設施和基於雲的產品已經並可能在未來經歷中斷、故障、數據丟失、停機和其他性能問題，而我們的災難恢復規劃可能不足以滿足所有情況。如果我們遇到中斷、故障、數據丟失、中斷或其他性能問題，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的系統以及我們和我們的客户所依賴的第三方系統也容易受到災難性事件的損壞或中斷，例如地震、洪水、火災、斷電、電信故障、網絡安全威脅、恐怖襲擊、自然災害、公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)、地緣政治和類似事件或不當行為。此外，我們在舊金山灣區有業務運營，這是一個地震活躍的地區。儘管我們可能採取了任何預防措施，但在我們或我們的第三方供應商的託管設施、我們所依賴的系統或第三方系統內發生災難性災難或其他意想不到的問題時，可能會導致我們的基礎設施、技術或平臺出現中斷、性能問題或故障，從而對我們的業務產生不利影響。此外，我們進行正常業務運營的能力可能會受到嚴重影響。如果其中一個設施遭到重大物理損壞，可能需要一段時間才能完全恢復我們的服務，我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。此外，這些中斷產生的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務產生不利影響。

此外，在許多情況下，我們的平臺對我們的客户運營非常重要或必不可少，在某些情況下，包括他們的網絡安全或監督和合規計劃，並受服務級別協議(SLA)的約束。我們服務的任何中斷，無論是由於內部或第三方問題，都可能損害我們的品牌和聲譽，導致我們的客户終止或不與我們續簽合同，或減少對我們平臺和服務的使用，要求我們賠償客户的某些損失，導致我們發放信用或支付罰款或罰款，使我們承擔其他損失或責任，導致我們的平臺被視為不可靠或不安全，並阻止我們從現有或未來客户那裏獲得新的或更多業務，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

此外，如果我們不能有效地解決容量限制，根據需要升級我們的系統，並持續開發我們的技術和網絡架構以適應技術的實際和預期變化，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。配置額外的雲託管容量需要交付期。AWS、Microsoft Azure和其他第三方沒有義務以商業上合理的條款續簽他們與我們的協議，或者根本沒有義務續簽。如果AWS、Microsoft Azure或其他第三方增加定價條款、終止或尋求終止我們的合同關係、與我們的競爭對手建立更有利的關係，或者以對我們不利的方式更改或解釋他們的服務條款或政策，我們可能會被要求轉移到其他雲提供商或投資於私有云。如果我們被要求轉移到其他雲提供商或投資於私有云，我們可能會產生巨大的成本，並可能遇到與此相關的服務中斷，或者如果客户不願接受此類更改，則可能會面臨失去客户合同的風險。

如果未能維持我們與第三方提供商的關係(或獲得足夠的替換)，並且無法從此類提供商那裏獲得不包含任何重大錯誤或缺陷的服務，可能會對我們向客户提供有效產品和解決方案的能力產生不利影響，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們有關客户保密信息以及支持個人隱私和公民自由的政策可能會導致我們遭遇不利的商業和聲譽後果。

我們努力按照適用的法律、指令、和法規保護客户的機密信息和個人隱私。因此，我們不會在沒有法律程序的情況下向第三方提供有關我們客户的信息。政府實體可能會不時請求我們協助獲取客户的信息，或者可能要求我們以允許訪問或監控的方式修改我們的技術平臺。根據我們的保密和隱私承諾，我們可能會在法律上挑戰執法部門或其他政府要求提供信息、獲取加密密鑰或修改或削弱加密的要求。如果我們不向政府實體提供幫助或不遵守政府實體的請求，或者如果我們公開或在法庭上挑戰這些請求，我們可能會在某些客户或部分公眾中遇到不利的政治、商業和聲譽後果。相反，如果我們確實提供此類幫助，或不在法庭上公開質疑這些請求，我們可能會遇到其他客户或部分公眾因擔心隱私或政府S的活動而產生的不利政治、商業和聲譽後果。

目錄表

如果不能充分獲取、維護、保護和執行我們的知識產權和其他專有權利，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們保護我們在美國和美國以外的其他司法管轄區根據專利和其他知識產權以及專有權利開發的專有方法和技術的能力，以便我們能夠防止其他人使用我們的發明和專有信息和技術。儘管我們做出了努力，第三方仍可能試圖在未經我們授權的情況下披露、獲取、複製或使用我們的知識產權或其他專有信息或技術，我們保護我們的知識產權和其他專有權利的努力可能無法阻止此類未經授權的披露或使用、挪用、侵權、反向工程或其他侵犯我們的知識產權或其他專有權利的行為。我們的權利並不是在我們的技術平臺或服務可用的每個國家都能得到有效保護的。一些國家的法律對知識產權和其他專有權利的保護可能不如美國的法律，知識產權和其他專有權利的執法機制可能不夠完善。此外，我們參與標準制定活動或需要從他人那裏獲得許可證可能需要我們許可我們的知識產權。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方使用我們的知識產權或其他專有信息或技術。

此外，我們可能成為知識產權侵權或挪用索賠的對象，這可能非常耗時且昂貴的和解或訴訟，並可能分散我們管理層對S的注意力和其他資源。如果我們被發現侵犯了專利、版權、商標或其他知識產權，或違反了商標共存協議或其他知識產權許可，並可能要求我們停止使用或重新塑造我們所有或部分平臺的品牌，這些索賠還可能使我們承擔重大損害賠償責任。我們的任何專利、版權、商標或其他知識產權可能會受到其他人的質疑或通過行政程序或訴訟而無效。

雖然我們已經頒發了專利並正在申請專利，但我們可能無法為我們的專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護，或者可能無法以足夠快的速度獲得此類專利保護，以滿足我們的業務需求。此外，專利訴訟過程昂貴、耗時和複雜，我們可能無法以合理的成本或及時準備、提交、起訴、維護和執行所有必要或理想的專利申請。專利保護的範圍在專利發佈後也可以重新解釋，已經發布的專利可能無效。即使我們的專利申請確實以專利的形式發佈，它們的發佈形式也可能不足以保護我們的技術、防止競爭對手或其他第三方與我們競爭或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。即使我們的專利以涵蓋我們技術的形式頒發，針對可疑侵權者實施專利也是耗時、昂貴的，並且涉及與訴訟相關的風險，包括可疑侵權者對我們提起反訴的風險。

此外，我們的任何專利、著作權、商標或其他知識產權或專有權利可能在訴訟或其他程序中受到挑戰、縮小、無效、不可強制執行或規避，包括(如果適用)異議、重新審查、各方間審查、授予後審查、幹擾、廢止和派生程序，以及外國司法管轄區的同等程序，並且該等知識產權或其他專有權利可能會丟失或不再為我們提供有意義的競爭優勢。即使最終結果對我們有利，此類程序也可能導致大量成本，並需要我們管理層花費大量時間。第三方還可以合法和獨立地開發與我們的平臺類似或複製的產品、服務和技術。除了受知識產權法保護外，我們還依賴通常與我們的公司合作伙伴、員工、顧問、顧問、供應商和客户簽訂的保密或許可協議，並且通常限制對我們專有信息的訪問和分發。但是，我們不能確定我們已經與可能或曾經訪問我們的保密信息的所有各方簽訂了此類協議，或者我們已經簽訂的協議不會被違反或挑戰，或者此類違規行為將被檢測到。此外，保密規定可能難以執行，即使成功執行，也不一定完全有效。我們不能保證我們採取的任何措施都能防止對我們的技術或其他知識產權或專有權利的侵權、挪用或其他侵犯。由於我們可能是網絡攻擊的誘人目標，我們也可能面臨未經授權訪問和挪用我們的專有和競爭敏感信息的高風險。我們可能需要花費大量資源來監控和保護我們的知識產權和其他專有權利，我們可能會得出結論，至少在某些情況下，保護我們的知識產權或其他專有權利的好處可能會被我們管理層的費用或分心所抵消。我們可以就侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權或其他專有權利向第三方提起索賠或訴訟，或確定我們的知識產權或其他專有權利的有效性。任何此類訴訟，無論是否以對我們有利的方式解決，都可能耗費時間，給我們帶來鉅額費用，並分散我們的技術和管理人員的精力。此外，試圖針對第三方強制執行我們的知識產權也可能會促使這些第三方主張他們自己的知識產權或其他權利，或導致持有使我們的權利全部或部分無效或縮小的。

目錄表

我們一直並可能在未來受到知識產權索賠的約束，這些索賠的辯護成本極其高昂，可能需要我們支付鉅額損害賠償金，並可能限制我們使用某些技術的能力。

我們的成功和競爭能力在一定程度上還取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權或其他專有權利的情況下運營的能力。軟件和技術行業的公司，包括我們當前和潛在的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業機密，並經常基於侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控提起訴訟。此外，這些公司中的許多公司都有能力投入大量資源來執行其知識產權，併為可能對其提出的索賠進行辯護。此類訴訟還可能涉及非執業專利主張實體或公司，這些實體或公司將其專利作為通過威脅代價高昂的訴訟來收取許可費的手段，或者運營或相關產品收入最低，而我們的專利可能對他們幾乎或根本沒有威懾或保護作用。我們已經收到並可能繼續收到有關我們侵犯、挪用、濫用或以其他方式侵犯其他方知識產權的通知，並且，如果我們受到更大的曝光度，我們將面臨更高的成為知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠的主體的風險，這在軟件技術方面並不罕見。可能存在涵蓋我們的技術或業務方法的重要方面的第三方知識產權，包括已頒發的專利或未決的專利申請。還可能有第三方知識產權，包括商標註冊和待處理的申請，涵蓋我們在某些地區提供的商品和服務。我們還可能因收購和將開源軟件和其他第三方軟件併入我們的技術平臺或為我們的技術平臺打造新品牌而面臨更大的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠的風險，因為除其他事項外，我們對此類技術的開發過程或對防範侵權、挪用或其他違規風險的注意程度較低。此外，我們現在、前僱員或未來僱員的前僱主可聲稱，該等僱員曾不正當地向我們披露這些前僱主的機密或專有信息。任何知識產權索賠，無論是否具有法律依據，都很難預測，和解或訴訟可能非常耗時且成本高昂，可能會分散我們管理層對S的注意力和其他資源，並且可能不在我們所投保的保險範圍內。這些索賠可能會使我們承擔重大損害賠償責任，如果我們被發現故意侵犯第三方S的知識產權，可能包括三倍的損害賠償。這些索賠還可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯第三方S權利的技術、品牌或標記，任何必要的品牌重塑都可能導致商譽的損失。我們可能會被要求為知識產權申請許可證，這些許可證可能無法按商業上合理的條款獲得，也可能根本無法獲得。即使有許可證，我們也可能被要求支付鉅額版税，這將增加我們的費用。因此，我們可能被要求開發替代的非侵權技術、品牌或標記，這可能需要大量的工作和費用。如果我們不能針對我們業務的任何侵權方面授予版權或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的一個或多個平臺或功能，我們可能會失去現有客户，我們可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

此外，我們與客户和其他第三方的協議可能包括賠償條款，根據該條款，我們同意賠償客户因知識產權侵權、挪用或其他侵犯知識產權的第三方索賠、我們對財產或個人造成的損害，或與我們的平臺、服務或其他合同義務有關或產生的其他責任而遭受或產生的損失。鉅額賠償可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。與客户就此類義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户以及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，並損害我們的業務和運營結果。

我們平臺中真實或可感知的錯誤、故障、缺陷或錯誤可能會對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。

由於我們提供非常複雜的技術平臺，因此可能會出現未檢測到的錯誤、缺陷、故障或錯誤，尤其是在首次引入平臺或功能或發佈新版本或其他產品或基礎設施更新時。我們的平臺經常安裝和使用在具有不同操作系統、軟件產品和設備、數據源和網絡配置的大規模計算環境中，這可能會導致我們平臺中的錯誤或故障，也可能暴露出我們平臺中未發現的錯誤、故障或錯誤。儘管我們進行了測試，但在商業發貨開始之前，可能無法在新軟件或版本中發現錯誤、故障或錯誤。過去，錯誤會影響我們平臺的性能，還會推遲新平臺或功能或平臺新版本的開發或發佈，對我們的聲譽和客户從我們購買平臺的意願產生不利影響，並對市場對我們平臺的接受度或觀感產生不利影響。我們的許多客户在對其業務或任務至關重要的應用程序中使用我們的平臺，他們對我們平臺中的缺陷的風險容忍度可能低於對其他不太重要的軟件產品中的缺陷的風險承受能力。在發佈新軟件或平臺新版本時出現的任何錯誤或延遲，或對發佈的軟件中的錯誤、缺陷或故障的指控，都可能導致我們損失收入或市場份額，增加我們的服務成本，導致我們在重新設計軟件時產生大量成本，導致我們失去重要客户，使我們承擔損害賠償責任，並將我們的資源轉移到其他任務上，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。此外，由於我們無法控制的各種原因，我們的平臺可能被認為是無效的。黑客或其他惡意方可能會繞過我們或我們的客户的安全措施，客户可能會濫用我們的平臺，導致安全漏洞或感知到的產品故障。

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我們的平臺和服務中實際或預期的錯誤、故障或錯誤，或對我們的服務和結果的不滿，可能會導致客户終止和/或客户就其遭受的損失提出索賠。在這種情況下，出於客户關係或其他原因，我們可能需要或選擇花費額外資源來幫助糾正任何此類錯誤、故障或錯誤。儘管我們的標準軟件許可和服務協議條款和條件中有責任限制條款，但這些條款在某些情況下可能無法強制執行，我們協議中的保護級別可能不同，或者可能無法完全或有效地保護我們免受此類索賠及相關責任和成本的影響。我們通常為我們的軟件產品和服務提供保修，並通過我們向客户提供的運維服務為我們的軟件運營性能提供SLA。如果此類協議中的保修失效，我們通常有義務更正產品或服務以符合適用的SLA中規定的保修條款，或者，如果我們無法做到這一點，客户有權要求退還產品和服務的購買價格(通常按合同期限分攤)。銷售和支持我們的產品還會帶來產品責任索賠的風險。我們維持保險，以針對與使用我們的產品相關的某些索賠，但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋對我們提出的任何索賠。此外，即使索賠最終不成功，也可能導致我們在訴訟方面的資金支出，並分流管理層S的時間和其他資源。

此外，我們的平臺還集成了多種其他元素，並且我們的平臺必須成功地與其他供應商的產品和我們的客户內部開發的軟件進行互操作。因此，當使用我們平臺的客户出現問題時，可能很難確定這些問題的根源，我們可能會因安全、訪問控制或其他合規性違規而受到指責，這些違規是由於客户S或另一家供應商S的IT、安全或合規基礎設施中的其他元素故障造成的。軟件或數據錯誤的發生，無論是否由我們的平臺造成，都可能延遲或降低市場對我們平臺的接受程度，並對我們的業務和財務業績產生不利影響，任何必要的修改可能會導致我們產生鉅額費用。任何此類問題的發生都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果在我們的某個客户系統中發生實際或感知的信息正確性、可審核性、完整性或可用性違規，無論該違規行為是否由我們的平臺造成，都可能損害市場對我們平臺有效性的看法。要緩解這些問題，可能需要我們的資本和其他資源投入更多的鉅額資金，並可能導致我們的產品許可中斷、延遲或停止，這可能會導致我們失去現有或潛在客户，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們依賴第三方技術的許可，如果我們無法繼續使用或無法獲得商業上合理的許可，這些技術可能難以替換，或可能導致錯誤或延遲我們的平臺和服務的實施。

我們的技術平臺包括從第三方授權的軟件或其他知識產權。未來可能需要續訂與這些平臺的各個方面相關的許可證，或者為現有或新平臺或其他產品尋求新的許可證。不能保證必要的許可證將按商業上可接受的條款提供，如果是全部。第三方可能會出於各種原因終止其與我們的許可證，包括實際或認為的失敗或違反安全或隱私，或聲譽方面的考慮，或者他們可能選擇不與我們續簽其許可證。此外，如果我們許可的第三方軟件被發現侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權或隱私權，我們可能會承擔責任。失去或無法獲得某些第三方許可證或其他權利，或無法以優惠條款獲得此類許可證或權利，或需要就這些事項提起訴訟，可能會導致產品回滾、產品發佈延遲，直到可以確定、許可或開發同等技術並將其集成到我們的平臺中，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，在我們的平臺中包含第三方非獨家授權的軟件或其他知識產權可能會限制我們將我們的平臺與競爭對手的產品區分開來的能力，並可能抑制我們向現有客户提供當前服務水平的能力。

此外，我們授權第三方在我們的平臺上使用的任何數據都可能包含錯誤或缺陷，這可能會對我們的客户對此類數據執行的分析產生負面影響。這可能會對我們當前和潛在客户對我們平臺的看法產生負面影響，並可能嚴重損害我們的聲譽和品牌。

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第三方許可證的更改或丟失可能會導致我們的平臺無法運行或我們平臺的性能大幅降低，從而導致我們可能需要額外的研發成本來確保我們平臺的持續性能或許可成本的大幅增加，我們可能會遇到對我們平臺的需求下降。

我們的平臺包含開源軟件，任何不遵守其中一個或多個開源許可證條款的行為都可能對我們的業務產生負面影響。

我們的技術平臺與其作者或其他第三方根據開源許可證許可的軟件一起分發。其中一些許可證要求我們為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼，並且我們根據特定開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可這些修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件相結合，根據開放源碼許可證的某些條款，我們可能被要求發佈我們專有軟件的源代碼。除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供軟件的更新、保修、支持、賠償、所有權保證或對軟件來源的控制，並按原樣提供。同樣，一些開放源碼項目具有已知的安全和其他漏洞以及架構不穩定性，或者由於其廣泛的可用性而受到安全攻擊，並按原樣提供。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程，包括用於篩選我們開發組織的開源軟件使用請求的審查流程，以及使用軟件工具來審查我們的開源軟件的源代碼，但我們不能確保所有開源軟件在我們的平臺中使用之前提交審批，或者此類軟件工具是否有效。此外，開源許可條款可能含糊其辭，與使用開源軟件相關的許多風險無法消除，如果不妥善解決，可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們被發現不當使用開源軟件，我們可能會被要求重新設計我們的平臺，發佈專有源代碼，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售我們的平臺，或者採取其他補救措施，可能會從我們的開發工作中分流資源，其中任何都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。此外，如果我們使用的開源軟件不再由相關開源社區維護，那麼對我們的軟件進行必要的修改(包括針對安全漏洞的修改)可能會更加困難，這可能會影響我們緩解網絡安全風險或履行我們對客户的合同義務的能力。我們還可能面臨版權所有者尋求強制執行管理軟件的開源許可證條款的索賠，包括要求發佈開源軟件、衍生作品或使用此類軟件開發的我們的專有源代碼。此類索賠，無論有無正當理由，都可能導致訴訟，和解可能耗時且費用高昂，或者訴訟，包括侵犯版權的索賠，可能會分散我們管理層對S和其他資源的注意力，可能需要我們租賃部分專有代碼，或者可能需要我們投入額外的研發資源來更改我們的軟件，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。

此外，我們有意在開放源碼的基礎上提供某些專有軟件，包括對現有開放源碼項目進行修改，以及根據開放源碼許可提供某些內部開發的工具，我們計劃在未來繼續這樣做。雖然我們已經建立了程序，包括對任何此類貢獻的審查程序，旨在保護任何可能具有競爭敏感性的代碼，但我們不能保證此程序始終得到一致應用。即使在應用時，由於我們為開放源代碼項目貢獻的任何軟件源代碼都是公開可用的，我們保護此類軟件源代碼的知識產權的能力可能會受到限制或完全喪失，我們可能無法阻止我們的競爭對手或其他人將此類貢獻的軟件源代碼用於競爭目的，或用於超出我們預期的商業或其他目的。

其中許多與使用開源軟件相關的風險可能難以消除或管理，如果處理不當，可能會對我們產品和業務的表現產生負面影響。

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與法律、監管和會計相關的風險

我們的業務受制於有關隱私、數據保護和安全、技術保護以及其他事項的複雜且不斷變化的美國和非美國法律和法規。其中許多法律和法規可能會發生變化和不確定的解釋，並可能導致索賠、我們的業務實踐發生變化、罰款、運營成本增加或以其他方式損害我們的業務。

我們受制於美國和國外的各種地方、州、國家和國際法律及指令和法規，涉及對我們的業務至關重要的事項，包括隱私和數據保護、數據安全、數據存儲、保留、傳輸和刪除、技術保護和個人信息。外國的數據保護、數據安全、隱私和其他法律法規可能會施加與美國不同的義務或更多的限制。這些美國聯邦、州和外國的法律和法規可能由私人團體或政府實體執行，根據制度的不同，這些法律和法規正在不斷演變，可能會發生重大變化，在可預見的未來可能仍然不確定。此外，這些法律和法規的應用、解釋和執行通常是不確定的，尤其是在我們所在的快速發展的新軟件和技術行業中，而且可能在各個國家和地區的解釋和應用不一致，與我們當前的政策和做法不一致。美國聯邦、州和外國立法和監管機構正在等待一些提案，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如，歐洲正在對允許公司將個人數據從歐洲經濟區轉移到包括美國在內的某些其他司法管轄區的機制提出法律挑戰，這可能導致對跨境轉移數據能力的進一步限制，特別是在各國政府無法或不願意達成新的或不願達成允許跨境數據轉移的新協議或保持現有協議的情況下。加利福尼亞州立法機構於2018年通過了加州消費者隱私法(CPA)，加州選民隨後於2020年批准了一項投票措施，建立了加州隱私權法案(CPRA)，該法案將共同監管加州居民個人信息的處理，並增加處理加州居民某些個人信息的實體的隱私和安全義務，包括要求承保公司向加州消費者提供新的披露，並賦予此類消費者新的能力，以選擇退出某些個人信息的銷售。CCPA於2020年1月1日生效，加州總檢察長可能會採取執法行動，對違反CCPA的行為進行處罰。CPRA將於2023年1月1日生效，將執法權力注入一個新的專門監管機構-加州隱私保護局，該機構最快將在頒佈日期後六個月開始執行行動。雖然《全面和平協議》和《全面和平協議》的各方面及其解釋在實踐中仍有待確定，但我們致力於履行它們適用的義務。更廣泛地説，一些觀察人士指出，CCPA可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始，正如最近於2021年3月頒佈的弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)和計劃於2023年1月1日生效的一樣。CDPA是一部全面的隱私法，與CCPA、CPRA和其他州提出的立法有相似之處。我們還不能完全預測CCPA、CPRA、CDPA 和其他新法律或法規對我們業務或運營的影響，但這些和世界各地所有隱私和數據保護法律法規的發展可能要求我們修改我們的數據處理實踐和政策，並產生鉅額成本和支出，以努力持續保持合規性。在美國以外，我們運營的幾乎每個司法管轄區都建立了自己的法律框架，涉及我們和/或我們的客户必須遵守的隱私、數據保護和信息安全事項。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於收集、使用、存儲、保留、披露、安全、傳輸和其他處理識別或可能用於識別或定位個人的數據。包括歐盟在內的一些國家和地區正在考慮或已經通過立法，在隱私、數據保護和信息安全方面施加重大義務，這可能會增加提供我們的平臺和服務的成本和複雜性，包括2018年5月生效的歐洲一般數據保護條例(GDPR)。遵守GDPR或其他出現的數據保護法律和法規可能會導致我們產生鉅額運營成本，或要求我們持續修改我們的數據處理做法。違反GDPR的行為可能導致最高達上一財政年度全球年收入的4%的行政罰款或罰款，或最嚴重的侵權行為處以2000萬歐元(以較高者為準)的行政罰款或罰款，並可能導致政府實體或其他相關方對我們提起訴訟，並可能以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。

世界各地隱私和數據保護法律法規的總體複雜性構成了合規性挑戰，由於我們、我們的員工、我們的業務合作伙伴或我們的客户未能實施適當的程序性控制、未能遵守這些控制或惡意或無意地違反適用的隱私和數據保護要求，可能會表現為成本、損害或其他形式的責任。

除政府監管外，自律標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或被辯稱適用於我們，或者我們可以選擇遵守這些標準或幫助我們的客户遵守這些標準。由於隱私、數據保護和信息安全是我們行業中的關鍵競爭因素，我們可能會在我們的網站、營銷材料或其他環境中就我們的數據安全措施和我們對這些標準的遵從性或我們促進客户遵守這些標準的能力發表聲明。我們還預計將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律法規，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準，或對現有法律法規、行業標準或其他義務的修訂或重新解釋可能對我們的業務產生的影響。新的法律、對的修訂或對現有法律法規、行業標準以及合同和其他義務的重新解釋可能會要求我們產生額外成本並限制我們的業務運營。隨着這些與隱私、數據保護和信息安全相關的法律制度的不斷髮展，它們可能會導致越來越多的公眾監督，以及不斷升級的執法和制裁級別。此外，由於與隱私、數據保護和信息安全相關的法律、標準、合同義務和其他義務的解釋和應用不確定，這些法律、標準以及合同義務和其他義務可能被以與我們的數據管理實踐、我們的政策或程序或我們平臺的功能不一致或被指控不一致的方式解釋和應用，或者我們可能無法正確地制定或實施我們的實踐、政策、程序或功能來遵守這些義務。如果是這樣，除了罰款、訴訟和其他索賠的可能性外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的平臺，這可能會對我們的業務產生不利的影響。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行此類更改和修改，並且我們履行現有義務、進行增強或開發新平臺和功能的能力可能會受到限制。此外，遵守適用於我們客户業務的法律、法規和政策的成本以及由此帶來的其他負擔可能會限制我們平臺的使用和採用，並減少對我們平臺的總體需求。

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這些現有和擬議的法律和法規的遵守成本可能很高，可能會降低我們的平臺和服務的效率或價值，延遲或阻礙新產品的開發，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，要求我們修改數據處理做法，限制我們的運營，施加鉅額罰款和處罰，需要大量的管理時間和注意力，或者將我們的數據或技術置於風險之中。我們或我們的平臺未能或被認為未能遵守美國、歐盟或其他政府或非政府組織在區域、國家或超國家層面有關隱私、數據保護或信息安全的法律、法規、指令、政策、行業標準或法律義務，或導致實際或疑似丟失或未經授權訪問或獲取、使用、發佈或傳輸個人信息、個人數據或其他客户或敏感數據的任何安全事件敏感數據或信息可能會導致政府調查、調查、執行行動和起訴，私人索賠和訴訟，賠償或其他合同義務，其他補救措施，包括罰款或要求我們修改或停止現有業務做法，或負面宣傳，以及相關成本和責任，這些可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們的非美國銷售和運營使我們面臨額外的風險和法規，這可能對我們的運營業績產生不利影響。

到目前為止，我們的成功主要來自相對穩定和發達國家的客户，但我們正在進入非美國國家的新市場和新興市場，包括通過新冠肺炎應對措施和國防、執法、國家安全和其他政府機構，作為我們增長戰略的一部分。這些新興市場可能涉及不確定的商業、技術和經濟風險，我們可能很難或不可能打入，即使我們投入大量資源進行滲透。

我們目前在美國和世界各地的某些國家和地區擁有銷售人員以及銷售和服務業務。如果我們在招聘、培訓、管理或留住非美國員工，特別是銷售管理和銷售人員方面遇到困難，我們可能會在非美國市場的銷售效率或市場滲透率方面遇到困難。我們説服客户擴大對我們平臺的使用或與我們續訂他們的訂閲、許可或維護和服務協議的能力與我們與客户的直接接觸等相關。如果我們有限的銷售隊伍和服務能力限制或無法有效地與非美國客户接觸，我們可能無法像在美國那樣增加對現有客户的銷售額。

我們的非美國業務使我們面臨各種風險和挑戰，包括：

增加管理、差旅、基礎設施以及與擁有多個非美國業務相關的法律和財務合規成本和時間，包括但不限於遵守當地就業法律和其他適用的法律和法規；

付款週期更長、執行合同的難度更大、收款困難，尤其是在新興市場，以及收到現金時可能需要確認來自非美國系統集成商、政府承包商和客户的收入，至少在建立令人滿意的付款歷史或確認某些驗收標準或里程碑之後；

是否需要針對非美國客户調整我們的平臺，以適應客户偏好或當地法律；

不同的監管和法律要求，以及可能對使用、進口或再出口我們的平臺或提供服務制定額外的法規或限制，這可能會延遲、限制或阻止在某些司法管轄區銷售或使用我們的平臺和服務；

遵守多重和不斷變化的外國法律和法規，包括那些關於就業、隱私、數據保護、信息安全、數據傳輸以及不遵守這些法律和法規的風險和成本的法律和法規；

美國不存在的新的、不同的競爭來源；

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某些地區不公平或腐敗商業行為的風險增加，以及可能導致我們退出特定市場的不當或欺詐銷售安排的風險增加，或影響財務業績並導致財務報表重述和財務報表中的違規行為；

非美國政治和經濟環境的波動性，包括舉個例子，新冠肺炎和英國退出歐盟的潛在影響；

某些國家/地區對知識產權的保護較弱，以及與我們的非美國業務相關的技術、數據或知識產權可能被盜竊、複製、或其他損害的風險，無論是國家支持的瀆職行為還是其他外國實體或個人造成的;

貨幣匯率的波動和波動，包括這一點，因為我們的許多非美國合同都是以美元計價的，美元走強可能會降低與我們做生意的客户對非美元計價客户的吸引力。

語言差異、文化差異和地域分散造成的管理和員工溝通和融合問題；

從某些國家匯回或轉賬資金，或在某些國家兑換貨幣有困難；

潛在的不利税收後果，包括多種税制和可能重疊的税制、外國增值税制度的複雜性以及税法的變化；

不熟悉當地法律、習俗和慣例，以及有利於當地競爭對手或合作伙伴的法律和商業慣例；以及

我們的業務運營和我們的客户因戰爭、恐怖主義事件、自然災害、公共衞生問題或流行病(如新冠肺炎大流行)、電力、互聯網、電信或託管服務提供商短缺或故障、網絡攻擊或惡意行為或對這些事件的響應而受到的業務運營中斷。

除上述因素外，外國政府可能會採取行政、立法或監管行動，這可能會對我們在某些國家/地區銷售我們平臺的能力造成實質性幹擾。例如，外國政府可能會要求當地承包商履行一定比例的主要合同，或者向政府支持的當地客户提供特殊激勵，讓他們從當地競爭對手那裏購買產品，即使他們的產品不如我們的產品。此外，美國政府和外國政府都可以通過投資審查或其他法規來監管我們技術的獲取或進口，或我們進入某些外國市場或與外國第三方建立合作伙伴關係。此類法規可能適用於某些非美國的合資企業、平臺合作伙伴關係和戰略聯盟，這些可能是我們長期業務戰略的組成部分。

遵守適用於我們非美國業務的法律法規會增加我們在外國司法管轄區開展業務的成本。我們可能無法及時瞭解外國政府要求和法律的變化，因為它們會不斷變化。不遵守這些規定可能會使我們面臨調查、制裁、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰、禁令或其他附帶後果。在許多外國，其他人從事我們的國內政策和程序或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為是很常見的。此外，儘管我們實施了旨在確保遵守這些法律和政策的政策和程序，但不能保證我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理都會遵守這些法律和政策。我們的員工、承包商、合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策可能會導致收入確認延遲、財務報告錯誤、政府制裁、罰款、處罰或禁止我們的平臺的進出口。此外，對任何行動的迴應都可能導致S管理層注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動和制裁或未能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝可能會損害我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果。

此外，我們正在將業務擴展到亞洲、歐洲、中東和其他國家/地區，包括與現有商業客户的合作，這可能會對數據傳輸以及可能進口和使用外國加密技術施加限制。這些風險中的任何一個都可能損害我們的非美國業務，減少我們的非美國銷售額，對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。

我們的一些業務合作伙伴也有非美國業務，受到上述風險的影響。即使我們能夠成功管理我們自身非美國業務的風險，如果我們的業務合作伙伴無法成功管理這些風險，我們的業務也可能受到不利影響。

目錄表

不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務，我們一直是，並預計將成為法律和監管調查的對象，這可能導致金錢支付或可能以其他方式對我們的聲譽、業務和運營結果產生負面影響。

我們的業務受到我們所在的各個聯邦、州、地方和外國政府的監管。在某些司法管轄區，外國政府施加的監管要求可能比美國更嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、行政訴訟、制裁、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、訴訟、民事和刑事處罰、終止合同、將我們排除在銷售渠道或銷售機會之外、禁令或其他後果。此類事項可能包括但不限於與涉嫌違反與反腐敗要求、遊説或有關的法律或法規的索賠、糾紛、指控或調查。利益衝突要求、出口或其他貿易管制、數據隱私或數據保護要求，或與僱傭、採購、網絡安全、證券或反壟斷/競爭要求有關的法律或法規。由於政府行動和反應的動態性質，最近實施的和擬議的行動的效果是不確定的。我們可能會受到政府的調查，這些調查耗盡了我們的時間和資源，損害了我們在客户和潛在客户中的品牌，阻止我們與某些客户或市場(包括政府客户)開展業務，影響我們招聘、吸引和保留合格員工的能力，或者要求我們採取補救措施或支付罰款。我們不時收到來自政府機構和監管機構的正式和非正式詢問，詢問我們是否遵守與我們的業務或交易有關的法律法規或其他方面的規定。此類調查或調查的任何負面結果或未能在任何可能的民事或刑事訴訟中勝訴，都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績和增長前景產生不利影響。

我們目前並可能在未來參與許多法律、法規和行政查詢和程序，訴訟或其他這些問題的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

我們目前、並可能不時捲入各種索賠或糾紛的訴訟或法律程序，我們過去和將來可能會接受監管機構的調查。這些索賠、訴訟和訴訟可能涉及勞工和就業、歧視和騷擾、商業糾紛、知識產權 (包括專利、商標、版權、商業祕密和其他所有權)、集體訴訟、一般合同、侵權、誹謗、數據隱私權、反壟斷、普通法欺詐、政府監管或合規、涉嫌違反聯邦和州證券和藍天法律或其他投資者索賠，以及其他事項。衍生品索賠、訴訟和法律程序可能會不時被我們的股東對我們的董事提起訴訟，可能涉及違反受託責任、監管失誤、公司廢物索賠和其他事項。我們目前正在進行訴訟的股東之一，如我們簡明綜合財務報表的附註所述，已威脅要提出各種此類索賠。此外，我們的業務和業績可能會受到當前未決和未來任何法律、法規和/或行政索賠或訴訟的結果的不利影響，包括通過金錢損害賠償或禁令救濟。

隨着我們的規模不斷擴大，隨着我們的業務在員工人數、範圍和地理覆蓋範圍方面擴大，以及我們的平臺和服務變得更加複雜，我們的法律糾紛和諮詢的數量和重要性可能會增加。此外，如果客户未能根據我們的協議條款向我們付款，我們可能會因通過訴訟執行合同條款的成本而受到不利影響。訴訟或其他訴訟程序可能既昂貴又耗時，可能會分散我們的資源和領導層對我們主要業務運營的注意力。我們的訴訟結果也不能肯定地預測。如果我們不能在訴訟中獲勝，我們可能會產生鉅額金錢損害賠償或罰款，或者我們的平臺或業務實踐的不良變化，因此，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性和不利的影響。此外，如果我們為未決訴訟應計或有損失，並確定很可能發生，我們在財務報表中就這些事項反映的任何披露、估計和準備金可能不反映訴訟或其他此類事項的最終處置或財務影響。這些訴訟還可能導致負面宣傳，這可能會損害客户和公眾對我們業務的看法，無論指控是否屬實，或者我們最終是否被判負有責任。有關我們涉及的某些訴訟的更多信息請參見附註8.承付款和或有事項我們的簡明綜合財務報表包括在本季度報告10-Q表的其他部分。

如果不遵守反賄賂和反腐敗法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

當我們在世界各地運營和銷售我們的平臺和服務時，我們必須遵守美國《反海外腐敗法》(FCPA)、英國《反賄賂法》、《美國法典》第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》以及我們開展業務所在司法管轄區的其他反腐敗和反賄賂法律法規。這些法律和法規一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不正當的商業利益而向政府官員、政黨或商業合作伙伴不當支付或提供不正當的報酬。

目錄表

我們在美國和非美國國家開展業務、與政府或準政府實體打交道並向其銷售產品。包括那些已知存在腐敗的國家，特別是東亞、東歐、非洲、南美和中東的某些新興國家，因此，進一步擴大我們在美國以外的銷售活動可能會涉及更多地區。

腐敗問題在每個國家和司法管轄區都會帶來風險，但在許多國家，特別是在發展中經濟體的國家，企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律和法規禁止的做法可能更為常見，我們在這些國家的活動增加了我們的一名員工或第三方業務合作伙伴、代表和代理人未經授權付款或提出付款的風險，這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他適用的反賄賂和反腐敗法律也可能要求我們對我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人實施的腐敗和賄賂行為負責。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，我們可能要為我們的員工或此類第三方的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權此類活動。《反海外腐敗法》或其他適用的法律法規還要求我們保存準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。雖然我們已實施政策和程序來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證，我們的員工或代表我們工作的其他第三方不會從事違反我們的政策或適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他法律可能會導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、徵收鉅額法律費用、喪失出口特權以及嚴厲的刑事或民事制裁，包括暫停或禁止我們與美國政府簽訂合同，我們還可能承擔其他責任和對我們的聲譽產生不利影響，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。此外，對任何執法行動的迴應都可能導致S管理層的注意力和資源顯著分流，以及鉅額的辯護成本和其他專業費用。隨着我們在非美國業務的擴張以及我們在外國司法管轄區的銷售和業務的增加，我們因違反這些法律而面臨的風險增加。

政府貿易管制，包括進出口管制、制裁、海關要求和相關制度，可能會使我們承擔責任或失去合同特權或限制我們在某些市場的競爭能力。

我們的產品受美國出口管制，我們將加密技術融入我們的某些產品中。我們受控的軟件產品和基礎技術只有在獲得所需的出口授權後才能出口到美國以外的地區，在某些情況下可能包括許可證要求。此外，我們當前或未來的產品可能被歸類為符合商務部出口管理條例(EAR？)的防務物品，或被歸類為受美國國際武器貿易條例(？ITAR？)約束的防務物品。我們的大多數產品，包括我們的核心軟件平臺，都被歸類為EAR，通常不需要特定的許可證就可以出口，加密軟件的EAR例外。如果產品或產品組件被歸類為ITAR，或不符合EAR加密例外，則只有在我們獲得適用的出口許可證或符合其他許可證例外的情況下，這些產品才能出口到美國以外。在某些情況下，我們提供的服務可能被歸類為國防服務，受ITAR的約束，與我們提供的產品分開。遵守EAR、ITAR和其他有關我們產品出口的適用法規要求，包括我們產品的新版本和/或服務性能，可能會導致我們的產品在非美國市場的推出延遲，阻止我們在非美國業務的客户在其全球系統中部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品出口到某些國家/地區。

此外，我們的活動受到美國和其他司法管轄區的經濟制裁和法律法規的約束。此類管制禁止在沒有必要的出口授權的情況下發運或轉讓某些產品和服務，或向適用制裁目標的國家、政府和個人出口。我們採取預防措施以防止我們的產品在違反這些法律的情況下出口，包括：(I)尋求對我們的平臺進行主動分類，並在適當的情況下獲得出口和/或進口我們的平臺的授權；(Ii)實施某些技術控制和篩選做法以降低違規風險；以及(Iii)要求遵守美國在客户和供應商合同中的出口控制和制裁義務。然而，我們不能保證我們採取的預防措施將防止違反出口管制和制裁法律。

如上所述，如果我們對產品或服務進行錯誤分類、違反適用限制出口或提供產品或服務的訪問權限，或者以其他方式違反出口法規，我們可能會被拒絕出口特權，或受到每次違規的鉅額罰款或其他處罰，我們的平臺可能會被拒絕進入其他國家/地區。任何對我們平臺的使用減少或對我們出口或銷售我們平臺的能力的限制都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。違反美國製裁或出口管制法律可能會導致罰款或處罰，包括違反每耳行為的民事罰款超過300,000美元或交易價值的兩倍，以及違反ITAR的民事罰款超過1,000,000美元。如果知道犯罪並故意違反這些法律，則每次違規可能被處以最高1,000,000美元的罰款，負責任的員工和經理可能會被監禁。

目錄表

我們還注意到，如果我們或我們的業務合作伙伴或交易對手，包括許可方和被許可方、主承包商、分包商、分許可方、供應商、客户、航運合作伙伴或承包商，未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可，儘管有監管要求或合同承諾這樣做，或者如果我們在必要時未能獲得此類合同承諾，我們也可能因聲譽損害以及其他負面後果而受到不利影響，包括政府調查和處罰。例如，違反美國製裁或出口管制法律可能會導致罰款或處罰，包括每次違規的重大民事和刑事處罰，具體取決於違規或違規的情況。

違反或明顯違反貿易管制要求的負面後果可能包括：絕對喪失向美國政府或其他公共機構出售我們的平臺或服務的權利，或降低我們爭奪此類銷售機會的能力。此外，遵守特定銷售的出口管制和制裁規定可能非常耗時，並可能導致銷售機會的延遲或喪失。

此外，除美國外，許多國家/地區還對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括進出口許可和許可要求，並頒佈了可能限制我們分發我們的平臺的能力或限制我們的客户在這些國家/地區實施我們的平臺的能力的法律。任何新的出口限制、新的立法、經濟制裁的改變或現有法規的執行或範圍的改變，或這些法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致非美國業務的現有客户減少對我們平臺的使用，非美國業務的新客户對我們平臺的採用減少，我們向新市場的擴張受到限制，收入減少。

會計原則的變更或其對我們的應用可能會導致不利的會計費用或影響，這可能會對我們的運營業績和增長前景產生不利影響。

我們按照美國公認會計原則(GAAP) 編制簡明合併財務報表。特別是，我們作出了與採納和解釋這些原則相關的某些估計和假設，包括確認我們的收入和根據我們的財務報表對我們的股票薪酬費用進行會計處理。如果這些假設被證明是不正確的，我們的財務結果和狀況可能與我們的預期大不相同，並可能受到重大不利影響。這些原則或指引中任何一項的改變，或它們對我們的解釋或應用，可能會對我們報告的結果以及我們的流程和相關控制產生重大影響，並可能追溯影響以前報告的結果或我們的預測，這可能會對我們的財務報表產生負面影響。

如果我們對關鍵會計政策的判斷或估計基於改變或被證明是不正確的假設，我們的經營結果可能會低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的股價下跌。

根據公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出影響簡明綜合財務報表及附註所報金額的判斷、估計及假設。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在情況下合理的其他各種假設，如題為《管理層和S對財務狀況和經營業績的討論和分析》一節所述，這些討論和分析的結果構成了對資產、負債和股權的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和支出金額的判斷的基礎。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們A類普通股的交易價格下降。在編制我們的精簡合併財務報表時使用的重要判斷、估計和假設包括或未來可能包括與收入確認、基於股票的薪酬和所得税相關的判斷、估計和假設。

我們可能要承擔額外的税負。

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納聯邦、州和地方所得税。確定我們的所得税撥備需要管理層做出重大判斷，最終的税收結果可能不確定。此外，我們的所得税撥備可能會受到波動的影響，並可能受到許多因素的不利影響，其中包括：我們運營或控股結構的變化，法定税率不同的司法管轄區收益金額的變化，遞延税收資產和負債的估值變化，以及美國和外國税法的變化。税務美國和各個外國司法管轄區的税務當局可能不同意我們對研發税收抵免、跨司法管轄區轉讓定價或其他事項的計算，並評估額外的税收、利息或罰款。雖然我們定期評估這些檢查的可能結果，以確定我們的所得税撥備是否充足，並且我們相信我們的財務報表反映了足夠的準備金來應對任何此類意外情況，但我們無法保證此類檢查的結果不會對我們的運營結果和現金流產生實質性影響。如果美國或其他外國税務機關更改適用的税法，我們的總體税收可能會增加，我們的財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。

目錄表

我們可能無法利用我們的淨營業虧損的很大一部分結轉和税收抵免，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們為未來的税收記錄資產來自未使用的美國聯邦和州淨營業虧損(？NOL)的收益和税收抵免，但須受全額估值津貼的限制。聯邦、州和外國税務機構經常對NOL和税收抵免結轉福利施加限制。因此，我們可能無法利用反映在資產負債表上的淨運營和税收抵免資產。一般而言，根據1986年《美國國税法》(The United States Internal Revenue Code Of 1986)第382條，公司發生所有權變更時，其利用變更前的NOL抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。我們股票所有權的未來變化，其中一些不在我們的控制範圍內，可能會導致根據本守則第382條的所有權變化。如果我們現有的NOL因所有權變更而受到限制，我們使用NOL的能力可能會受到本守則第382節的限制，並且我們上一年的一定數量的NOL可能會在沒有利益的情況下到期。法律的變化也可能影響我們使用淨營業虧損和税收抵免結轉的能力。

還有一種風險是，我們現有的淨營業虧損或税收抵免到期，或對其用於抵消未來所得税義務的限制可能會因法律或法規的變化而導致，特別是針對新冠肺炎疫情的反應。

如果我們被要求為我們在司法管轄區的許可證安排收取銷售額或其他相關税收，我們的運營結果可能會受到損害，而我們的司法管轄區歷來沒有這樣做。

各州和一些地方税收管轄區對銷售税和使用税有不同的規則和規定，這些規則和規定可能會隨着時間的推移受到不同解釋的影響。我們在多個司法管轄區收取和匯出美國銷售和使用税、增值税(增值税)以及商品和服務税 (GST)。然而，我們可能會面臨銷售税、增值税或商品及服務税審計，我們對這些税收的負債可能會超過我們的估計，因為州税務機關仍然可以斷言，我們有義務從客户那裏收取額外的税款，並將這些税款匯給這些當局。我們還可能在未累計納税義務的州和非美國司法管轄區接受審計。一個或多個州或國家可能尋求對我們施加增加的或新的銷售、使用或其他税收義務，或者可能確定此類税收應該由我們支付，但尚未由我們支付。

與公共部門的關係和業務有關的風險

我們業務的很大一部分依賴於對公共部門的銷售，如果我們不能獲得和維護政府合同，或者公共部門的合同或財政政策發生變化，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們很大一部分收入來自與聯邦、州、地方和外國政府及政府機構的合同，我們相信我們業務的成功和增長將繼續依賴於我們成功採購政府合同。例如，我們一直以來都是通過直接或通過其他政府承包商向美國聯邦政府機構銷售產品，我們的收入中有很大一部分是直接銷售給美國聯邦政府機構的，預計還會繼續。我們感覺到的與美國政府的關係可能會對我們在某些非美國地區或與某些非美國政府的業務前景產生不利影響。

對這類政府機構的銷售面臨着許多挑戰和風險。向政府機構銷售可能競爭激烈、價格昂貴且耗時，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。我們還必須遵守與合同的形成、管理和履行有關的法律法規，這些法律法規賦予公共部門客户權利，其中許多權利通常不存在於商業合同中。

因此，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到某些事件或活動的不利影響，包括但不限於：

財政或緊縮政策的變化或政府可用資金的減少；

政府計劃或適用要求的變化；

限制向我們的員工授予人員安全許可；

目錄表

有能力維持履行美國聯邦政府機構機密合同所需的設施許可；

政治環境的變化，包括政府行政部門領導層更迭之前或之後，以及由此產生的任何不確定性或政策或優先事項以及由此產生的資金變化；

S政府對我們提供的能力的態度發生了變化，特別是在國防、網絡安全和關鍵基礎設施領域，包括金融、能源、電信和醫療領域；

政府改變了S對我們作為一個公司或我們的平臺作為可行或可接受的軟件解決方案的態度；

與政府採購有關的上訴、糾紛或訴訟，包括但不限於未中標者對政府授予我們或我們的合作伙伴合同的潛在或實際授予的投標抗議。

通過新的法律、法規或改變現有的法律、法規；

預算限制，包括因自動減支通知或類似措施而自動削減以及聯邦政府或其某些部門和機構撥款出現失誤而施加的限制;

第三方對與政府客户的未決、新或現有合同的影響或競爭;

關於安全或數據隱私問題的政治或社會態度的變化；

政府撥款或採購過程中可能出現的延誤或變化，包括由於戰爭、恐怖主義事件、自然災害以及冠狀病毒大流行等公共衞生問題或流行病造成的；以及

由於我們無法控制的其他因素造成的增加或意外成本或意外延誤，例如我們分包商的履約失敗。

任何此類事件或活動都可能導致政府和政府機構推遲或停止在未來購買我們的平臺和服務，減少從現有或新的政府客户那裏購買的規模或付款金額，或者以其他方式對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響。

我們與政府簽訂了涉及機密計劃的合同，這可能會限制投資者對我們業務部分的洞察。

我們的部分收入來自與受安全限制(例如，涉及機密信息的合同、機密合同和機密項目)受安全限制的政府和政府機構的計劃，這些限制禁止傳播根據適用法律和法規出於國家安全目的而被列為機密的信息和技術。通常，訪問機密信息、技術、設施或計劃需要適當的人員安全許可，受額外合同監督和潛在責任的約束，還可能需要適當的設施許可和其他專門的基礎設施。如果發生涉及機密信息、技術、設施或持有許可的計劃或人員的安全事件，我們可能會受到法律、財務、運營和聲譽方面的損害。我們提供有關這些保密計劃、其風險或與此類計劃相關的任何爭議或索賠的具體信息的能力有限。因此，與我們的其他業務相比，投資者對我們的保密計劃缺乏洞察力，因此無法充分評估與我們的保密業務或整個業務相關的風險。然而，從歷史上看，與我們在機密項目上的工作相關的商業風險與我們的其他政府合同沒有實質性的不同。

如果我們的員工無法獲得和維持所需的人員安全許可，或者我們無法建立和維持所需的設施安全許可，我們的業務可能會受到不利影響。

某些政府合同可能要求我們的員工保持不同級別的安全許可，並可能要求我們保持設施安全許可以符合美國和國際政府機構的要求。許多政府對執行支持機密項目的工作的人員有嚴格的安全許可要求。

目錄表

獲得和維護員工的安全許可通常涉及一個漫長的過程，而且很難識別、招聘和留住已經擁有安全許可的員工。如果我們的員工無法及時獲得安全許可，或者根本無法獲得安全許可，或者持有安全許可的員工無法保持他們的安全許可或終止與我們的僱傭關係，則我們可能無法遵守美國和國際政府機構的相關要求，或者我們需要保密工作的客户可以選擇終止或決定不續簽一份或多份合同，要求員工在到期時獲得或維護安全許可。如果我們無法獲得或維持設施安全許可，我們可能無法競標或贏得新的機密合同，並且需要設施安全許可的現有合同可能會被終止，這兩種情況都會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

為了方便起見，客户可以隨時終止我們的大多數客户合同，並且可能包含允許客户停止履行合同的其他條款，如果未替換終止的合同，我們的運營結果可能會與預期結果產生重大不利差異。此外，我們與政府客户的合同通常包含對此類客户有利的額外權利和補救措施的條款，而這些條款通常不會出現在商業合同中。

我們的大多數合同，包括我們的政府合同，都包含為方便起見而終止的條款。終止此類合同的客户還可能有權在適用的終止通知期限到期後按比例退還合同期限內剩餘時間內的客户押金金額。政府合同通常包含條款，並受法律法規的約束，這些法律法規為政府客户提供了商業合同中通常沒有的額外權利和補救措施。這些權利和補救措施允許政府客户執行以下操作：

為方便起見，在短時間內終止現有合同；

減少合同訂單或以其他方式修改合同；

對於受《談判真理法》約束的合同，如果合同價格或成本因承包商或分包商在談判期間提供的成本或定價數據不完整、不準確和不及時而增加，則降低合同價格或成本。

對於一些合同，(I)如果承包商在合同談判過程中提供了不準確或不完整的數據，則因違約而要求退款、進行遠期價格調整或終止合同，以及(Ii)在觸發情況下降低合同價格，包括修改價目表或其他合同授予所依據的文件；

如果隨後任何一年的合同履行資金不可用，則取消多年合同和相關訂單；

拒絕行使續簽多年期合同的選擇權或發出與不確定交貨/不確定數量(IDIQ)合同有關的任務單；

要求獲得我們生產的解決方案、系統或技術的權利，將此類工作產品用於其繼續使用而不繼續簽訂我們的服務合同，並向第三方披露此類工作產品，包括其他政府機構和我們的競爭對手，這可能會損害我們的競爭地位；

禁止未來與某一機構簽訂採購合同，原因是基於該機構以前為該機構所做的相關工作，發現了與該機構利益相關的組織衝突，這將使承包商相對於競爭承包商具有不公平的優勢，或者存在可能使承包商S的判斷產生偏差的角色衝突；

使授予合同受到競爭對手的抗議，這可能要求籤訂合同的聯邦機構或部門暫停我們的工作，等待抗議的結果，還可能導致要求重新提交合同報價或終止、減少或修改授予的合同；

暫停或禁止我們與相關政府開展業務；以及

控制或禁止我們的服務出口。

如果客户意外終止、取消或拒絕就我們的一份或多份重要合同行使續訂選擇權，或者如果政府暫停或禁止我們與該政府開展業務，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到嚴重損害。

目錄表

如果不遵守適用於我們業務的法律、法規或合同條款，可能會導致我們失去政府客户或失去與美國和其他國家政府簽訂合同的能力。

作為政府承包商，我們必須遵守與政府合同的形成、管理和履行相關的法律、法規和合同條款，並將其包含在政府合同工具中，這會影響我們和我們的合作伙伴與政府機構開展業務的方式。由於實際或被認為不遵守政府合同法律、法規或合同條款，我們可能會受到審計和內部調查，這可能會證明我們的業務在財務上代價高昂，轉移了管理時間，或者限制了我們繼續向政府客户銷售我們的平臺和服務的能力。這些法律和法規可能會給我們的業務帶來其他額外成本，如果不遵守這些或其他適用的法規和要求，包括過去的不遵守，可能會導致我們的渠道合作伙伴要求損害賠償、處罰、終止合同和暫停一段時間內與政府機構的政府合同。任何此類損害、處罰、中斷或限制我們與政府開展業務的能力都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、公眾看法和增長前景產生負面影響，並可能產生實質性的不利影響。

不斷變化的政府採購政策和對成本高於績效的日益重視可能會對我們的業務產生不利影響。

聯邦、州、地方、以及外國政府和政府機構可能會實施對我們的盈利能力產生負面影響的採購政策。採購政策的變化傾向於更多的非商業性採購、不同的定價、評估標準或政府合同談判報價，這些變化基於客户對S關於我們的定價應該是什麼的看法，可能會影響我們在此類合同上的利潤率的可預測性，或者使我們更難在某些類型的項目上競爭。

政府和政府機構正在不斷評估他們的合同定價和融資做法，我們不能保證任何研究的全部範圍和重複性，以及將提出的更改(如果有)及其對我們的財務狀況、現金流或運營結果的影響。

預算有限的環境中競爭和投標抗議加劇可能會使我們更難維持財務績效和客户關係。

我們的大部分業務是通過競爭性招標授予的。即使我們成功獲得獎項，我們也可能會遇到未成功投標人對任何特定獎項的投標抗議。投標抗議可能會導致我們的鉅額費用、合同修改，甚至失去合同授予。即使投標抗議沒有導致合同授予的損失，該決議也可以延長合同活動開始的時間，從而推遲收入的確認。我們也可能無法成功抗議或質疑未授予我們的合同的任何投標，並且我們將需要在此類努力中花費大量時間和費用。

此外，政府和機構越來越依賴競爭性合同授予類型，包括IDIQ和其他多授予合同，這可能會造成定價壓力，並通過要求我們提交多個投標和建議來增加我們的成本。多重授標合同要求我們持續努力，以獲得合同下的訂單。競爭性投標過程需要大量成本和管理時間來準備可能不會授予我們或可能在競爭對手之間平分的合同的投標和提案。

我們面臨着日益激烈的競爭，同時，我們的許多客户也面臨着預算壓力、削減成本、尋找更實惠的解決方案、在內部執行某些工作而不是僱傭承包商，以及縮短產品開發週期。為了保持競爭力，我們必須始終保持牢固的客户關係，努力瞭解客户的優先事項，以負擔得起的成本提供卓越的性能、先進的技術解決方案和服務，以及我們的客户在價格競爭日益激烈的環境中實現其目標所需的敏捷性。如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國政府可能會採購非商業性開發服務，而不是商業性產品，這可能會對我們未來的美國政府業務和收入產生重大影響。

美國政府機構，包括我們的客户，經常授予構建定製軟件的大型開發項目和服務合同，而不是商業產品的固定價格合同。我們銷售商業性項目和服務，不承包非商業性開發服務。根據《美國聯邦法典》第10篇第2377節；第41篇美國法典第3307條，美國政府被要求在可行的最大限度內採購商業項目和服務，如果商業項目和服務不可行，美國政府可以決定採購非商業性的開發項目和服務。為了挑戰政府採購開發項目和服務而不是商業項目和服務的決定，我們將被要求在機構層面和/或向政府問責局提交投標抗議。這可能會導致與政府機構法律和合同辦公室的有爭議的溝通，並可能升級為聯邦法院的訴訟。然而，無法確定未來任何挑戰或潛在訴訟的結果，與美國政府的任何糾紛或訴訟可能不會對我們有利；此外，無論是否以有利於我們的方式解決，此類糾紛或訴訟都可能導致鉅額費用，並分散我們技術和管理人員的精力。這些訴訟可能會對我們的聲譽和與政府客户的關係造成不利影響，還可能導致負面宣傳，從而損害客户和公眾對我們業務的看法。FASA的實施導致我們與美國聯邦政府的業務顯著增加。對FASA的任何更改或廢除，或有管轄權的法院對FASA的相反解釋，都將對我們在美國聯邦政府合同中的競爭地位產生不利影響。

目錄表

美國和其他政府預算的下降、支出或預算優先事項的變化或合同授予的延遲可能會對我們未來的收入產生重大不利影響，並限制我們的增長前景。

由於我們很大一部分收入來自與政府和政府機構的合同，尤其是與美國政府和政府機構的合同，我們的運營結果可能會受到政府支出上限或政府預算優先事項變化的不利影響，以及政府預算流程的延遲、計劃啟動或現有合同工具下合同或訂單的授予，包括美國新政府的結果。當前美國政府在國防相關項目和其他項目上的支出水平可能無法持續到2021財年以後。未來的支出和計劃授權可能不會增加，也可能會減少或轉移到我們不提供服務或不太可能獲得合同的領域的計劃。支出授權和預算優先順序的此類變化可能是由於對聯邦資金的競爭需求、軍事衝突的數量和強度或其他因素導致支出優先順序從國防相關項目和其他項目發生變化的結果。

美國政府還定期審查美國國防戰略和優先事項，這可能會改變國防部的預算優先事項，減少總體支出，或者推遲國防相關項目的合同或任務訂單授予，否則我們將從這些項目中獲得未來收入的很大一部分。美國政府總支出大幅下降、支出優先順序的重大轉變、特定國防相關項目的大幅減少或取消，或者大型項目的合同或任務訂單授予與預算相關的重大延遲，都可能對我們未來的收入產生不利影響，並限制我們的增長前景。

與我們A類普通股所有權相關的風險

無論我們的經營業績如何，我們A類普通股的公開交易價格可能會波動並可能下降。

在我們A類普通股上市之前，我們A類普通股的股票沒有公開市場。從歷史上看，其他新上市公司的證券市場價格波動很大。我們A類普通股的公開交易價格可能會因各種因素而波動，包括本季度報告中列出的10-Q表格中列出的因素，其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會導致您失去對我們A類普通股的全部或部分投資，因為您可能無法以或高於您支付的價格出售您的股票。可能導致我們A類普通股公開交易價格波動的因素包括：

我們A類普通股公開持有並可供交易的股份數量；

整體股市的價格和成交量不時出現波動；

科技股交易價格和成交量的波動；

其他科技公司，特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化；

我們或我們的股東出售或預期出售我們的A類普通股股份;

賣空A類普通股或相關衍生證券；

證券分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的證券分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；

我們可能向公眾提供的任何財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測；

目錄表

我們或我們的競爭對手宣佈新服務或平臺功能；

公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；

涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；

經營結果的實際或預期變化或經營結果的波動；

我們的業務、我們的競爭對手業務或總體競爭格局的實際或預期發展情況；

涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們的競爭對手的運營進行調查；

實際或感知的隱私或安全漏洞或其他事件；

與我們的知識產權或其他專有權利有關的發展或糾紛；

我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務、服務或技術的收購；

管理層的變動，包括創始人之一的任何離職；

適用於我們業務的新法律或法規、公眾對新法律或法規的期望或對現有法律或法規的新解釋；

會計準則、政策、準則、解釋或原則的變更；

我們管理層的任何重大變化；

其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件、流行病，包括新冠肺炎大流行，或對這些事件的反應；以及

總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。

此外，股票市場，特別是科技公司的市場，經歷了價格和成交量的波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券交易價格。包括科技公司在內的許多公司的股價波動往往與這些公司的經營業績無關。過去，隨着整體市場和特定公司的交易價格出現波動，S證券經常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本和我們管理層S注意力和資源的分流，並損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們修訂和重述的法規指定位於特拉華州的州或聯邦法院為我們與我們股東之間的幾乎所有糾紛的獨家法院，並規定聯邦地區法院將是解決根據修訂的1933年證券法提出的任何申訴的獨家論壇，每一項都可能限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員、股東或員工的糾紛選擇司法法院的能力。

我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則唯一和排他性的法院可用於(A)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(B)任何聲稱違反我們或我們的股東的任何現任或前任董事、股東、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東的受託責任的訴訟，(C)根據特拉華州公司法的任何規定產生的任何訴訟或程序，或尋求執行根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書的任何權利、義務或補救措施，或我們修訂和重述的章程，(D)特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟或程序，或(E)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟或程序應由特拉華州衡平法院(或，如果衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州另一州法院，或如果特拉華州沒有州法院管轄權，則為特拉華州聯邦地區法院)及其任何上訴法院，在受法院管轄的所有案件中，對爭議債權和不可或缺的當事人具有管轄權；如果法院的排他性條款不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟。

目錄表

修訂後的1933年《證券法》第22條(《證券法》)為聯邦法院和州法院創建了對所有此類證券法訴訟的同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅等考慮因素，我們修訂和重述的法律還規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。

任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有或擁有(或繼續持有或擁有)吾等任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意上述附例條文。儘管我們相信這些獨家論壇條款使我們受益，因為它在特拉華州法律和聯邦證券法各自適用的訴訟類型中提供了更一致的適用，但獨家論壇條款可能會限制股東在與我們或我們的任何董事、高管、股東或其他員工的糾紛中向司法法院提出其選擇的索賠的能力，這可能會阻止針對我們以及我們現任和前任董事、高管、股東或其他員工的此類索賠的訴訟。我們的股東不會因為我們的獨家論壇條款而被視為放棄了對聯邦證券法及其下的規則和法規的遵守。此外，如果法院發現我們修訂和重述的法律中包含的專屬法院條款在訴訟中不可執行或不適用，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的運營結果。

在公開市場上出售大量我們的A類普通股或認為可能發生銷售的看法，包括我們的創辦人及其附屬公司的銷售，可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。

在公開市場上大量出售我們的A類普通股或認為可能會發生出售，可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌。

除了上文討論的供求和波動風險因素外，我們A類普通股的大量股票在公開市場出售，特別是我們的董事、高管和主要股東的出售，或者認為這些出售可能會大量發生，可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌。截至2021年3月31日，如果不在各自的到期日之前行使，將有約1.037億份期權在2022年12月到期(包括卡普先生持有的將於2021年12月到期的約6130萬份期權)，我們預計許多持有者將選擇在到期前行使該等期權。行使後，持有者將獲得我們A類或B類普通股的股份，隨後可能會出售。

截至2021年3月31日，已發行的A類普通股有1,792,698,305股，B類普通股有66,903,453股，F類普通股有1,005,000股。基本上所有這些股份都可以立即出售，但我們關聯公司的銷售仍需遵守規則144的限制。

此外，截至2021年3月31日，有未償還期權可購買總計212,348,406股A類普通股和265,228,659股B類普通股，以及114,522,729股A類普通股和60,000,000股B類普通股。根據我們的股權補償計劃為未來發行預留的所有普通股已根據證券法登記出售。在遵守第144條或可獲得替代豁免的情況下，在股票期權行使或RSU結算時發行的股票將可在美國公開市場上立即轉售。

雖然根據我們於2020年8月24日訂立的修訂及恢復投資者權利協議(要求我們登記其擁有的股份以供在美國公開出售)，我們非關聯公司的登記權利已根據該協議的條款到期，但我們參與修訂及恢復投資者權利協議的附屬公司(包括我們的創辦人及若干與Peter Thiel有關聯的實體)將保留促使我們登記他們持有的股份以供轉售的權利，直至該等權利根據我們經修訂及恢復的投資者權利協議終止為止。我們為登記額外股份而提交的任何登記聲明，無論是由於註冊權或其他原因，也無論是與行使股票期權、結算RSU或行使或結算其他獎勵或其他其他事項有關，都可能導致我們A類普通股的交易價格下跌或波動。

我們還可以不時發行我們的股本或可轉換為股本的證券，用於融資、收購、投資或其他方面。任何此類發行都可能導致我們現有股東的股權大幅稀釋，並導致我們A類普通股的交易價格下降。

目錄表

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的附例中的條款可能會阻止某些類型的交易，這些交易可能涉及對公司的實際或威脅收購，這可能會壓低我們A類普通股的交易價格。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會使收購我們的公司變得更加困難，包括以下內容：

我們的多類別普通股結構，使我們的創始人及其附屬公司能夠有效地控制需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的股份明顯少於我們已發行普通股的多數股份；

在最終的F類轉換日期之前(如我們修訂和重述的公司證書所定義)，我們普通股的持有人只有在獲得我們F類普通股的大多數流通股的肯定同意的情況下，才能採取書面同意的行動，而在此之後，我們普通股的持有者只能在股東會議上採取行動，不能就任何事項採取書面同意；

從最終的F類轉換日期起及之後，我們的董事會將分為三類董事，交錯三年任期；

我們修改和重述的公司註冊證書不提供累積投票權；

我們董事會的空缺將只能由我們的董事會填補，而不能由股東填補；

我們的董事只能根據特拉華州公司法的規定被免職；

股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官、總裁或董事會根據授權董事總數的過半數通過的決議召開，無論以前的授權董事職位是否存在空缺或其他空缺席位；

我們修訂和重述的公司註冊證書授權非指定優先股，其條款可以設立，其股票可以在我們的股東不採取進一步行動的情況下發行，但任何優先股的指定和發行必須獲得我們 F類普通股的大多數流通股的贊成票；以及

預先通知程序適用於股東提名董事選舉候選人或將事項提交年度股東大會。

這些條款單獨或結合在一起，可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻止委託書競爭，使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取他們希望採取的其他公司行動，在某些情況下，任何這些行動都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。

如果證券或行業分析師不發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，或者如果他們對我們的A類普通股做出相反的建議，我們A類普通股的交易價和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們的不準確或不利的研究報告，我們A類普通股的交易價格可能會下跌。如果這些分析師公佈我們A類普通股的目標價格低於我們A類普通股當時的公開價格，可能會導致我們A類普通股的交易價格大幅下降。此外，如果這些分析師中有一人或多人停止對Palantir的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的A類普通股交易價和交易量下降。

儘管根據紐約證券交易所公司治理規則，我們目前不被視為受控公司，但由於我們的創始人及其附屬公司集中了投票權，我們可能在未來成為受控公司。

儘管根據紐約證券交易所公司治理規則，我們目前不被視為受控公司，但由於我們F類普通股的發行導致我們的創始人及其附屬公司的投票權集中，我們未來可能成為受控公司。見下面與我們普通股的多類別結構、方正投票信託協議和方正投票協議相關的風險。？根據紐約證券交易所公司治理規則，受控公司是指個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司。如果我們的創建人及其關聯公司或其他股東獲得了公司50%以上的投票權，由於投票權的集中以及我們的創建者及其關聯公司作為一個集團的能力，我們未來可能能夠依賴紐約證券交易所公司治理規則下的受控公司豁免。如果我們是一家受控公司，我們將有資格、也可以選擇不遵守紐約證交所的某些公司治理標準。這些標準包括要求我們董事會中的大多數董事是獨立董事，並遵守一定的階段性期限，以及要求我們的薪酬、提名和治理委員會完全由獨立董事組成。在這種情況下，如果我們股東的利益與持有多數投票權的股東羣體的利益不同，我們的股東將無法獲得與受紐約證券交易所所有公司治理標準約束的公司的股東相同的保護。我們的獨立董事影響我們的業務政策和公司事務的能力可能會降低。

目錄表

我們預計在可預見的未來不會有紅利。

我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，在可預見的未來，我們預計不會宣佈或向我們股本的持有者支付任何股息。此外，我們的信貸安排對我們支付股息的能力有限制。未來是否支付股息將由我們的董事會酌情決定。因此，股東必須依賴於在價格上漲後出售他們的A類普通股，因為這可能永遠不會發生，作為實現投資未來收益的唯一途徑。

與我們普通股的多類別結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議相關的風險

我們普通股的多類別結構具有將投票權集中到某些股東，特別是我們的創始人及其附屬公司的效果，這將有效地消除您影響重要交易結果的能力，包括控制權的變更。

我們的A類普通股每股有一(1)票，我們的B類普通股對提交給我們股東的每一件事有每股十(10)票。假設創辦人及其某些關聯公司在適用的記錄日期達到股東投票的所有權門檻(定義見下文)(修訂後的和重述的公司註冊證書中規定的除外)，F類普通股的股票通常在提交給我們的股東的事項上具有每股投票權，該事項將導致F類普通股的所有股份的總投票權，連同我們的創建者及其關聯公司持有的A類普通股和B類普通股的可歸屬投票權，受我們的創建者和威爾明頓信託之間的投票協議的約束。國家協會 (《創始人投票協議》)和我們的創辦人及其關聯公司持有的被指定為指定創辦人的A類普通股和B類普通股的投票權不包括股份(如我們修訂和重述的公司證書中所定義的)，在每個情況下，有權就該事項投票的股份相當於(I)有權就該事項投票的公司所有流通股投票權的49.999999；或(Ii)親身出席或由受委代表出席並有權就有關事項投票的股份，惟親身出席或由受委代表出席並有權就有關事項投票的股份的多數為適用的投票標準(如適用，投票權的49.999999%)。因此，這些創辦人將有效地控制在可預見的未來提交給股東的所有事項，包括董事選舉、我們組織文件的修訂、薪酬事宜以及任何需要股東批准的任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他重大公司交易。我們的創建者及其附屬公司也持有我們已發行的B類普通股的絕大部分。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10：1，即使不考慮F類普通股的投票權，我們的創始人及其關聯公司也會根據他們目前的所有權集體控制我們股本的相當大一部分投票權，並可能因行使當前未償還認股權證和股票期權或結算RSU而在未來大幅增加他們對B類普通股的所有權。

創始人的利益可能與您不同，可能會以您不同意的方式投票，並且可能不利於您的利益。投票權的這種集中很可能會限制主動提出的合併提議、主動提出的收購要約或罷免董事的代理競爭的可能性。因此，我們的治理結構，包括我們修訂和重述的公司註冊證書的規定，可能會剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售他們的股票的機會，並使更換我們的董事和管理層變得更加困難。

方正投票信託協議和方正投票協議還具有將投票權集中到我們的創辦人及其附屬公司的效果，這將有效地消除您影響重要交易結果的能力，包括控制權的變更。

我們F類普通股的所有股票都由我們的創立者根據與國家協會威爾明頓信託作為受託人(受託人)的投票信託協議(方正投票信託協議)建立的投票信託(方正投票信託)持有。我們的創始人目前也是創始人投票協議的一方。我們的創辦人已通過《方正投票信託協議》和《方正投票協議》達成協議，他們及其關聯公司根據《方正投票協議》授予委託書的F類普通股的所有股份和我們股本的所有股份，將按照我們的大多數創辦人的指示投票，而我們的大多數創辦人當時是《方正投票協議》的一方。因此，連同我們普通股的多重類別結構，這些創辦人將有效地控制在可預見的未來提交給股東的所有事項，包括選舉董事、修訂我們的組織文件、薪酬事宜，以及任何合併、合併、出售我們全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。

目錄表

當我們的任何創辦人退出或從創辦人表決協議中除名時，包括他們去世或殘疾時，其餘創辦人或創辦人(視情況而定)將決定我們F類普通股的股份以及受創辦人表決協議約束的股份的投票方式。在這種情況下，我們已發行股本的投票權將進一步集中在剩餘的創辦人身上，可能只有一人。此外，如果只有兩名創始人是創始人投票協議的一方，如果一名創始人對F類普通股股份的投票指示與另一名創始人不同，則他將能夠有效地挫敗任何股東訴訟，董事選舉或其他由多票決定的事項除外。當時是創始人投票協議締約方的創始人將保留指導F類普通股投票的權利，而不考慮他們在我們的僱用狀況。

我們F類普通股的所有股份均由方正投票信託基金持有，並根據方正投票信託協議進行投票。因此，我們的創辦人將控制任何需要我們F類普通股大多數持有人投贊成票的投票，包括我們股東書面同意的行動、我們指定或發行優先股股票，以及對我們修訂和重述的與我們優先股相關的公司註冊證書的某些修訂。

雖然我們是《方正投票協議》和《方正投票信託協議》的第三方受益人，但我們並不擁有對其進行修訂的一般同意權，未來可能會以不利於我們股東的方式對任何協議進行修訂或修改，這可能包括增加我們的一個或多個創辦人對提交給我們股東投票表決的事項進行控制的能力。

在未來的某些情況下，創始人及其附屬公司的投票權可能超過投票權的49.999999。

如果創辦人或其關聯公司持有的A類普通股和B類普通股的投票權受創辦人投票協議的約束或被指定為創辦人除外股份，對於提交給我們股東的事項，A類普通股和B類普通股的投票權合計等於投票權的49.999999以上，則F類普通股對該事項將沒有投票權。在這種情況下，儘管我們F類普通股的股份一般在該事項上享有每股零投票權，但所有受創始人投票協議約束的股票將繼續根據當時是創始人投票協議締約方的多數創始人的決定進行投票。

例如，如果創辦人及其關聯公司持有F類普通股以外的股份，如B類普通股，且就提交給我們股東的事項而言，總投票權超過投票權的49.999999%，則創辦人及其關聯公司在該事項上的總投票權將超過49.999999%。我們的創建者及其附屬公司可能會收購我們的A類普通股或B類普通股的額外股份。我們B類普通股的股份可以轉讓(不轉換為A類普通股)給我們的創辦人或他們的關聯公司，這樣的轉讓可以使我們的創建人及其關聯公司在該事項上的總投票權增加到49.999999以上。不包括F類普通股的投票權，我們的創始人及其附屬公司擁有的股份有權獲得截至2021年4月16日我們已發行股本總額約21.4%的投票權。

此外，如果一名或兩名創辦人退出創始人投票協議，創辦人及其附屬公司在中的總投票權可能超過投票權的49.999999%。舉例來説，倘若一名創辦人已退出創辦人投票協議，而該名退任創辦人投票表決其股份的方式與F類普通股股份根據創辦人投票信託協議表決的方式相同，則我們的創辦人及其聯屬公司合共可行使我們股本49.999999的投票權加上退出創辦人所持股份的投票權(這將不再代表仍為創辦人投票協議訂約方的創辦人所投票的我們股本的49.999999投票權的子集。

由於未來發行我們的普通股或我們的創辦人及其關聯公司出售我們普通股的股份，我們的創辦人及其關聯公司的投票權可能大大超過他們的經濟利益和他們持有的我們普通股的百分比。

在某些情況下，我們的創始人及其附屬公司的投票權可能遠遠大於他們的經濟利益和他們持有的普通股的百分比，而且遠遠超過他們的經濟利益和我們普通股的比例。投票權和經濟利益之間的這種分離可能會導致我們的創辦人和我們的其他股東之間的利益衝突，這可能導致我們的創辦人承諾或導致我們採取對創辦人或他們的關聯公司有利但對我們的其他股東不利的行動。

目錄表

如果我們的創辦人及其關聯公司在F類普通股的投票權生效前擁有少於49.999999%的投票權，我們未來向創辦人或其關聯公司以外的股東增發股份將稀釋我們創辦人的經濟利益，但一般不會導致該等創辦人及其關聯公司的投票權進一步稀釋。由於F類普通股的投票權，此類發行將相應地增加F類普通股的投票權。未來發行A類普通股和B類普通股的任何額外股份將不須經我們的股東批准，除非根據紐約證券交易所上市標準的要求。

此外，我們的創辦人及其關聯公司可以自由轉讓或以其他方式處置他們持有的A類普通股和B類普通股的股份，而不會削弱他們的投票權，只要我們的創辦人及其某些關聯公司在適用的記錄日期(受我們修訂和重述的公司註冊證書中規定的衡平法調整的限制)繼續共同持有100,000,000股公司股權證券(如我們修訂和重述的公司註冊證書所規定的)(所有權門檻)。我們F類普通股的股票不會轉換為我們B類普通股的股票，我們的多級結構也不會終止，僅僅因為我們的創始人及其某些附屬公司在適用的記錄日期沒有達到這一所有權門檻。當我們的一名或多名創始人退出或從創始人投票協議中除名時(包括由於死亡或殘疾)，必須在適用記錄日期達到的所有權門檻將根據創辦人及其某些附屬公司截至2020年8月10日的公司股權證券(不包括指定創辦人的股票)的所有權按比例降低，這可能會大幅降低所有權門檻，而不會減少F類普通股的有效投票權。因此，我們的創始人將能夠在他們所持股份中獲得大量流動性，並大幅減少他們在我們中的經濟利益，而不會減少他們的投票權。

此外，在適用記錄日期達到所有權門檻不能確保創辦人及其關聯公司沒有或不會擁有與A類普通股持有者不同的經濟利益。例如，《創始人投票協議》並未禁止創始人對我們普通股的經濟風險進行對衝；然而，我們實施了一項政策，禁止我們的董事、高級管理人員和員工進行對衝，目前包括創始人。此外，受託人將根據大多數創始人的決定對F類普通股進行投票，這些創始人當時是創始人投票協議的一方，無論這些創始人對我們任何類別普通股的相對所有權如何。

2020年8月，我們向我們的兩位創辦人，我們的首席執行官兼董事會成員Karp先生和我們的總裁兼董事會成員Cohen先生授予了總計2.07億股B類普通股的期權和RSU(統稱為創始人授予)，這些股票將成為既得、可行使和/或取決於未來對服務條件和某些其他條件的滿足。預計這些獎勵將有助於創辦人至少在Karp先生和Cohen先生出售該等股份之前達到適用記錄日期的所有權門檻。

根據我們經修訂及重述的公司註冊證書，由一名或多名創辦人指定的本公司普通股股份可由該等創辦人或其關聯公司酌情投票或不投票，並將減少根據當時為創辦人投票協議一方的大多數創辦人的決定而行使的投票權。

Thiel先生已將他及其關聯公司實益擁有的B類普通股和A類普通股的一部分確定為指定創辦人除外股份，這將不受創始人投票協議的約束。該等指定創辦人不包括的股份將減少根據創辦人多數成員的決定而行使的總投票權，而創辦人當時是創辦人投票協議的一方。Thiel先生或其關聯公司將投票或不投票該等指定創辦人可酌情決定是否排除股份，該等指定創辦人可按不同於根據當時屬創辦人投票協議一方的多數創辦人的決定而行使的投票權。視情況而定，包括B類普通股的其他持有人轉換或出售該等B類普通股股份的程度，該等指定創辦人不包括股份可能具有重大投票權，且較其他創辦人增加Thiel先生或其關聯公司的相對投票權。截至2021年4月16日，Thiel先生確定為指定創始人的股票不包括佔我們已發行股本投票權的不到5%。將來，Thiel先生或我們的其他創辦人可以將額外的股份指定為指定創辦人不包括的股份。

目錄表

在任何適用的記錄日期必須達到的所有權門檻是我們已發行的公司股權證券的一小部分，未來公司股權證券的發行可能會降低這一比例。

在任何適用的記錄日期必須達到的所有權門檻目前是100,000,000公司股權證券，這只是我們已發行的公司股權證券的一小部分。雖然已發行的公司股票證券的數量可能超過我們已發行股本的股份數量，但相比之下，截至2021年3月31日，我們的普通股已發行股票數量為1,860,606,758股。除本公司經修訂及重述的公司註冊證書所規定的某些公平性調整外，吾等未來發行的公司股權證券將不會增加在任何適用的記錄日期必須符合的所有權門檻，並相應地減少由所有權門檻所代表的已發行公司股權證券的百分比。

當我們的一名或多名創始人退出或從創始人投票協議中除名時(包括由於死亡或殘疾)，在適用的記錄日期必須達到的所有權門檻將根據截至2020年8月10日創始人及其某些附屬公司的公司股權證券所有權按比例降低。我們預計，在Alexander Karp退出或退出創始人投票協議時，所有權門檻將減少約5,700萬股公司股權證券，在Stephen Cohen退出或罷免時，所有權門檻將減少約1,200萬股公司股權證券，而在Peter Thiel退出或罷免時，所有權門檻將減少約3,100萬股公司股權證券。

此外，未來我們可以創建一種新的股權證券類別，其經濟或投票權與現有類別不同。如果我們要創建一類新的股權證券，由於公司股權證券的廣泛定義，此類證券可能符合公司股權證券的資格，因此如果由我們的創始人持有，他們當時是創始人投票協議的一方或他們的某些附屬公司，則計入所有權門檻。如果這種擔保具有較少的經濟權利或沒有經濟權利，它可能會進一步擴大我們的創辦人及其附屬公司的經濟利益之間的分歧，一方面是我們的創辦人及其附屬公司的經濟利益，另一方面是這些創辦人及其附屬公司的投票權。此外，公司股權證券包括(除其他事項外)任何認股權證、催繳股款、期權或其他權利，不論是否已歸屬，以向本公司收購本公司的若干投票權或股權證券。因此，董事會可以向我們的創始人或他們的某些關聯公司發行額外的股本證券，或額外的期權、RSU、認股權證或其他權利，以獲得股本證券(無論是既得或未授)，這將增加他們持有的公司股權證券的數量，並使他們能夠達到所有權門檻，儘管他們目前持有的公司股權證券已被出售。因此，當時是創始人投票協議締約方的任何創始人或其某些關聯公司可以持有名義上的股權，但幾乎沒有投票權，但達到了所有權門檻，因此擁有投票權，從而提供對我們公司的有效控制。

我們普通股的多類別結構具有某些條款，這些條款新穎或在其他多類別結構的公司中並不常見。

許多與我們普通股的多類別結構有關的條款是新穎的，或者在其他具有多類別結構的公司中並不常見。例如，當時是方正投票協議締約方的我們的創始人可以自由轉讓或以其他方式處置他們持有的A類普通股和B類普通股的股份，而不會減少他們的投票控制權，只要我們的創始人當時是方正投票協議的一方及其某些附屬公司在適用的記錄日期達到所有權門檻。我們的B類普通股每股有十(10)個投票權，可以永久流通股。此外，我們B類普通股的股份可以轉讓(不轉換為A類普通股)給我們的創始人或他們的關聯公司等，這可能會導致我們的創始人及其關聯公司或其他股東獲得額外的投票權控制權。

此外，我們修訂和重述的公司註冊證書中與計算F類普通股投票權有關的某些條款可能會對我們的創辦人以外的股東產生不利影響。根據我們修訂和重述的公司註冊證書，我們的創辦人有權質疑我們對F類普通股投票權的計算。這樣的挑戰可能會導致我們股東任何投票的認證或我們股東任何行動的有效性的延遲。

目錄表

我們普通股的多級結構、創始人投票信託協議和創始人投票協議將在可預見的未來繼續存在，根據該協議，我們的創始人將對提交給我們股東投票表決的所有事項進行有效控制。

只有當方正投票信託協議或方正投票協議終止時，我們F類普通股的股票才會自動轉換為我們B類普通股的股票。這些協議中的每一項都可以一直有效，直到我們最後一位在世的創始人去世。截至2021年3月31日，我們的創始人分別為53歲、53歲和38歲。此外，當創辦人作為創辦人表決信託協議的受益人酌情或強制退出時，受託人將指示我們的轉讓代理和我們按照我們修訂和重述的公司註冊證書，按比例將撤回的創辦人S在撤資時持有的F類普通股轉換為B類普通股。

由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10：1，即使F類普通股轉換為B類普通股，我們的創始人也將根據他們目前的所有權共同控制我們股本的相當大一部分投票權。B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股份轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓以及相關實體之間的轉讓。隨着時間的推移，將B類普通股轉換為A類普通股將產生增加B類普通股個人持有者的相對投票權的效果，這些個人持有者長期保留他們的股份。如果我們的創辦人及其關聯公司單獨或集體地在較長一段時間內保留其所持B類普通股的很大一部分，他們未來可以單獨或共同地繼續控制我們的A類普通股和B類普通股的相當大一部分合並投票權，即使不使用F類普通股，這種投票權可以使B類普通股的持有者能夠有效地控制所有有待股東批准的事項。我們B類普通股的股票可以永久流通股。

此外，如果創始人贈款的全部或很大一部分應該被行使或歸屬和和解，我們的創始人將增加他們對我們B類普通股的投票權。雖然我們修訂和重述的公司註冊證書的條款只規定我們的B類普通股持有人對有限事項進行單獨投票，但根據特拉華州法律，某些行動可能需要B類普通股投票權持有人作為單獨類別的批准。例如，如果我們修改修訂和重述的公司證書，以不影響A類普通股或F類普通股的方式對我們B類普通股的特別權利、權力或優先事項產生不利影響，特拉華州法律可能要求我們B類普通股的持有者作為單一類別單獨投票批准。對於作為單獨類別的B類普通股投票權的任何投票，如果創始人授予的全部或很大一部分應該歸屬和和解，並且創始人保留該等股份，我們的創始人將對該投票產生重大影響。

我們的治理結構可能會對某些機構投資者購買或持有我們A類普通股的決定產生負面影響。

持有低投票權股票，如我們的A類普通股，可能不被某些機構投資者的投資政策所允許，或者對某些機構投資者的投資組合經理可能不那麼有吸引力。此外，2017年7月，富時羅素和標準普爾S宣佈，將停止允許大多數採用雙層或多股權資本結構的新上市公司被納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數和S指數、S中型股400指數和S小盤600指數，這些指數加在一起構成了S綜合指數1500。我們的多類別資本結構可能使我們沒有資格被納入這些指數和某些其他指數，因此，試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。與納入的其他類似公司相比，這些政策可能會壓低我們的估值。

目錄表

未來發行我們的A類普通股將稀釋我們A類普通股股東的投票權，但可能不會進一步稀釋我們的創辦人的投票權，他們當時是創始人投票協議的一方。

未來發行我們的A類普通股將稀釋我們A類普通股股東的投票權，而未來向我們的創辦人以外的股東(他們當時是創始人投票協議的一方)發行將稀釋我們的創辦人及其關聯公司的經濟利益。然而，由於F類普通股股份的投票權，如果我們的創辦人及其關聯公司在F類普通股的投票權生效之前擁有少於49.999999%的投票權，則未來向我們的創辦人及其關聯公司以外的股東發行A類普通股一般不會導致我們的創立者或其關聯公司的投票權被稀釋，相反，將相應增加F類普通股的投票權。除非紐約證券交易所的上市標準要求，否則未來發行A類普通股的任何額外股份都不需經我們的股東批准。

一般風險因素

不利的經濟狀況或減少的技術支出可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務取決於當前和潛在客户的經濟健康狀況以及對技術的總體需求。此外，購買我們的平臺和服務通常是可自由支配的，通常需要投入大量資金和其他資源。經濟狀況的進一步低迷、全球政治和經濟的不確定性、信貸的缺乏、商業信心和活動的減少、政府或企業支出的削減、公共衞生擔憂或緊急情況、金融市場波動以及其他因素在過去和未來都會影響我們向其銷售平臺和服務的行業。我們的客户可能會受到運營預算減少的影響，這可能會導致他們推遲或放棄購買我們的平臺或服務。此外，競爭對手可能會通過降價和試圖吸引我們的客户來應對市場狀況，而某些行業的整合步伐加快可能會導致我們產品的整體支出減少。全球和地區經濟狀況的不確定性、技術行業或我們客户所在行業的低迷，或者即使經濟狀況穩定也會減少信息技術支出，這些都可能在多種方面對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括更長的銷售週期、更低的平臺和服務價格、客户的重大違約率、我們平臺或服務的銷售額下降，以及增長放緩或沒有增長。

我們無法預測任何危機、經濟放緩或隨後的任何復甦的時間、強度或持續時間，特別是對任何行業。雖然危機或經濟放緩的影響的某些方面可能會為我們的業務提供潛在的新機會，但我們不能保證任何此類事件的淨影響不會有實質性的負面影響。因此，如果整體經濟和我們經營的市場的狀況從目前的水平惡化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們編制及時、準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》以及紐約證券交易所上市標準的規則和規定的報告要求。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。

《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們已經制定和完善了我們的財務報告和其他披露控制以及程序，我們將繼續這樣做。例如，我們最近重新實施了我們的企業資源規劃(ERP)系統。如果ERP系統未按計劃工作，或者我們遇到與重新實施相關的問題，在這種情況下，我們可能無法及時或準確地編制財務報告，無法向供應商和員工付款，或無法向客户開具發票和收款，這可能會中斷我們的業務。我們的控制旨在確保在我們將提交給美國證券交易委員會的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保積累根據交易所法案要求在報告中披露的信息並將其傳達給我們的主要高管和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。我們管理團隊中的一些成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限或沒有經驗，我們只有有限的會計和財務報告人員以及其他資源來處理我們的內部控制程序和相關程序，包括遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，我們將被要求在提交給美國證券交易委員會的年度報告中從截至2021年12月31日的10-K表格年度報告開始。我們將需要招聘併成功整合更多具有適當公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，以及實施和整合新的技術系統。為了保持和提高我們的財務報表和披露控制程序以及財務報告內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續投入大量資源，包括與會計相關的成本和重大的管理監督。

目錄表

我們當前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們過去曾發現，將來亦可能會發現我們在管制方面的不足之處。未能制定或維持有效的控制措施，或在實施或改善控制措施時遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務，並可能導致我們重報以往期間的財務報表。未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。自2020年12月31日起，我們無需遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第404條的《美國證券交易委員會》規則，因此無需為此目的對我們財務報告內部控制的有效性進行正式評估。我們將被要求提供截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制有效性的年度管理報告，以及我們的第二份Form 10-K年度報告。

我們預計，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求從我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K開始，正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。此時，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意，它可能會出具一份不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能導致我們A類普通股的市場價格下降。

我們將因遵守影響上市公司的法律法規而增加成本和對管理的要求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

作為一家上市公司，我們已經並將繼續承擔比作為私人公司更多的法律、會計、財務和其他費用。我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(《多德-弗蘭克法案》)的報告要求以及紐約證券交易所的規章制度。這些要求已經增加，並將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，並且已經並將繼續使一些活動更加耗時和成本高昂。例如，交易法要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告。由於遵守適用於上市公司的規章制度涉及的複雜性，我們的管理層可能會將S的注意力從日常工作對我們的業務進行管理，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。雖然我們已經僱傭了額外的員工來幫助我們遵守這些要求，但我們未來可能需要僱傭更多員工或聘請外部顧問，這將增加我們的運營費用。此外，作為一家受到額外規則和監管的上市公司，我們可能不會像私營公司那樣擁有同樣的靈活性。

此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致合規事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入大量資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這項投資可能會導致一般和行政費用增加，並將S的管理時間和注意力從業務運營轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。

目錄表

我們還預計這些規章制度將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本來維持相同或類似的承保範圍。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會或擔任我們的高管。

自2020年12月31日起，我們不再是2012年JumpStart Our Business Startups Act中定義的新興成長型公司。因此，我們已經經歷並預計將繼續經歷與上市公司相關的額外成本，包括與遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求相關的成本，失去此類地位後採用某些華碩，以及額外的披露要求。

由於在本季度報告中披露了Form 10-Q以及上市公司要求的其他文件，我們的業務和財務狀況將變得更加明顯，這可能會導致威脅或實際訴訟的風險增加，包括競爭對手和其他第三方。如果此類索賠成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害，即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會分流我們管理層的資源，損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

自然災害和其他我們無法控制的事件可能會損害我們的業務。

自然災害或其他災難性事件可能會對我們的運營、非美國商業和全球經濟造成損害或中斷，從而可能對我們產生負面影響。我們的業務運營會受到自然災害、地震、洪水、火災、電力短缺、最近新冠肺炎蔓延等流行病、恐怖主義、政治動盪、電信故障、破壞財產、網絡攻擊、地緣政治不穩定、戰爭、氣候變化影響 (如干旱、野火、風暴強度增加和海平面上升)以及其他我們無法控制的事件的影響的影響。儘管我們維持危機管理和災難應對計劃，但此類事件可能會使我們很難或不可能向客户提供我們的服務，可能會減少對我們服務的需求，可能會使現有客户無法或不願意履行他們對我們的合同要求，包括他們的付款義務，並可能導致我們產生鉅額費用，包括潛在訴訟產生的費用或責任。我們的保險可能不足以支付我們可能承受的損失或額外費用。如果發生重大自然災害或災難性事件，客户數據可能會丟失，恢復運營可能需要大量恢復時間，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。

由於外幣匯率的變化，特別是歐元和英鎊的變化，我們的經營業績和現金流會受到波動的影響。我們預計我們的非美國業務在短期內將繼續增長，我們正在持續監測我們的外幣風險敞口，以確定我們是否應該考慮對衝計劃。如今，我們的非美國合同以美元或當地貨幣計價，而我們的非美國運營費用通常以當地貨幣計價。此外，隨着我們擴大非美國業務，我們的運營費用中可能有更大一部分以當地貨幣計價。因此，美元升值和外幣貶值可能會導致相當於我們收入的美元減少。

第二項。	未登記的股權證券銷售

與權證相關的發行

2021年1月，我們在淨行使認股權證後，向兩名認可投資者發行了總計735,740股B類普通股。

2021年5月11日，我們在淨行使認股權證後，向兩名認可投資者發行了總計516,868股B類普通股。

我們相信上述交易根據證券法第4(A)(2)條獲豁免根據證券法註冊，因為發行人的交易並不涉及任何公開招股。在每項交易中，證券的接受者表示其收購證券的意向僅用於投資，而不是為了出售或與其任何分銷相關的銷售，在這些交易中發行的股票上有適當的圖例。該等股份可根據S修訂及重訂的公司註冊證書轉換為本公司A類普通股。

上述交易均不涉及任何承銷商、承銷折扣或佣金或任何公開發售。通過與我們的關係，所有收件人都有充分的機會獲得有關我們的信息。這些證券的銷售是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。

目錄表

第三項。

在高級職位上失敗

不適用。

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。

其他信息

不適用。

第六項。

展品

由引用註冊

展品
數

描述

表格

檔案
不是的。

展品

歸檔
日期

31.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14條對首席執行官的證明。

31.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14條對首席財務官的證明。

32.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。

101.INS*

XBRL實例文檔。

101.Sch*

XBRL分類擴展架構文檔。

101.卡爾*

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.定義*

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101.實驗所*

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.前期*

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

隨函存檔

隨本10-Q表格季度報告附上的附件32.1所附的證明，不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得通過參考納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件，無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後進行的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


	Palantir Technologies Inc.

日期：2021年5月12日	發信人：	/亞歷山大·C·卡普
		亞歷山大·C·卡普
		首席執行官
		(首席執行幹事)

日期：2021年5月12日	發信人：	/s/David格雷澤
		David·格雷澤
		首席財務官
		(首席財務官)

日期：2021年5月12日	發信人：	/S/傑弗裏·巴克利
		傑弗裏·巴克利
		首席會計官
		(首席會計官)