附錄 99.1
嘉年華公司 & PLC
公佈2023年第二季度財報,並將目光投向2026年的海洋變革計劃
邁阿密(2023年6月26日)——嘉年華公司(紐約證券交易所/倫敦證券交易所:CCL;紐約證券交易所代碼:CUK)公佈了2023年第二季度財報,並將目光投向了2026年的SEA變革計劃。
•美國公認會計準則淨虧損為4.07億美元,攤薄每股收益為0.32美元,調整後的淨虧損為3.95億美元,調整後每股收益為0.31美元,高於2023年第二季度淨虧損4.25億美元至5.25億美元的3月指導區間的較好末端(見下文 “非公認會計準則財務指標”)。
•2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為6.81億美元,處於3月份6億至7億美元指導區間的最高水平(見下文 “非公認會計準則財務指標”)。
•創紀錄的第二季度收入為49億美元。
•該公司的需求持續加速,該季度的總預訂量創下了未來所有航行的歷史新高。
•客户存款總額達到72億美元(截至2023年5月31日)的歷史新高,超過了之前創紀錄的60億美元(截至2019年5月31日)超過10億美元,與上一季度相比增長了26%。
•2023年第二季度,來自運營的現金和調整後的自由現金流為正。該公司預計,隨着時間的推移,調整後的自由現金流的持續增長將成為償還債務的驅動力(見下文 “非公認會計準則財務指標”)。
•在預付了超過10億美元的短期浮動利率債務之後,2023年第二季度以73億美元的流動性結束。
•該公司正在推出其SEA變更計劃,這是一組關鍵績效目標,旨在在截至2026年的三年內實現重要的戰略目標。
嘉年華公司首席執行官喬什·温斯坦評論説:“本季度我們的收入達到了一個有意義的轉折點,淨收益率超過了2019年的強勁水平,我們實現了正的營業收入、運營現金和調整後的自由現金流。”
温斯坦繼續説:“我們已經在執行通過提高門票價格來增加收入的戰略,同時保持創紀錄的機上支出水平、建築物入住率和容量增長。”
温斯坦補充説:“基於定價的持續走強,我們在第二季度實現了跑贏大盤,並提高了對下半年收入的預期,再加上我們從去槓桿化中獲得的利息支出收益,將為今年的利潤再增加2.75億美元。”
温斯坦指出:“隨着預訂量和客户存款創歷史新高,我們顯然正在朝着上升的方向發展。我們專注於持續的收入增長和利潤率的提高,這將實現我們的SEA Change計劃,並推動我們走上去槓桿率和投資級槓桿率指標的道路。”
2023 年第二季度業績和統計信息
•2023年第二季度的營業收入為1.2億美元,這是自恢復客運郵輪運營以來首次轉為正值,標誌着一個重要的里程碑。
•2023年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為6.81億美元,處於3月份6億至7億美元指導區間的最高水平。
•創紀錄的第二季度收入為49億美元。
•儘管毛利率與2019年相比有所下降,但該公司實現了重要的里程碑,以固定貨幣計算的淨收益率超過了2019年的水平,按固定貨幣計算比3月份的預期高出3.2%(見下文 “非公認會計準則財務指標”)。
•與2019年第二季度相比,每個可用的較低泊位日(“ALBD”)的郵輪費用增加了8.3%。
•按固定貨幣計算,調整後的每ALBD不包括燃油的郵輪成本(見下文 “非公認會計準則財務指標”)與2019年第二季度相比增長了13.5%,高於3月底的最高預期,這主要是由於兩個季度之間的支出時機。與2019年相比,成本較高,原因是幹船塢相關費用增加,廣告投資增加以推動2023年及以後的收入,激勵性薪酬的增加反映了公司當前和長期業績的預期改善,以及部分緩解了高通脹環境的影響。
•客户存款總額達到72億美元的歷史新高(截至2023年5月31日),超過了之前的記錄
在強勁的需求、捆綁套餐和郵輪前銷售以及與上一季度相比增長26%的推動下,增長了60億美元(截至2019年5月31日),增長了10億美元。
預訂
該公司的需求持續加速,本季度的總預訂量創下了未來所有航行的歷史新高。第二季度的預訂量超過了第一季度的預訂量,這是之前的歷史新高。
温斯坦指出:“我們的重大浪潮期,通常是第一季度的事件,在第四季度末以破紀錄的方式開始,在第一季度創下紀錄,實際上在第二季度加速,一直持續到第三季度。預訂量巨大,我們的勢頭正在增強,定價趨勢良好,這反映了商業執行和廣告投資回報率的提高。現在,我們的北美和澳大利亞(“NAA”)航段的預訂交貨時間比以往任何時候都要長,而我們的歐洲航段的交貨時間繼續延長,目前已在2019年水平的10%以內,比上個季度提高了10個百分點。實際上,與2019年相比,我們的歐洲品牌在上個季度在歐洲部署的2023年下半年航次的預訂量和價格均實現了兩位數的百分比增長。顯然,我們世界一流品牌組合的實力現在正在進入高速發展階段。”
該公司在2023年剩餘時間內的累計預售頭寸按固定貨幣計算的票價較高,儘管由於暫停前往俄羅斯的郵輪航行(未來郵輪積分正常化)而失去了聖彼得堡作為主要目的地的不利因素,而2019年的定價強勁,預訂的入住率接近歷史區間的最高水平。(將該公司目前的預訂趨勢與2019年的預訂趨勢進行了比較,因為這是客運郵輪運營的最新全年趨勢。)
與公司的收益管理戰略一致,儘管還為時過早,但在價格強勁的情況下,2024年全年的累計預付頭寸已高於歷史區間的高端。
2023 年展望
對於2023年全年,該公司預計:
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為41.0億美元至42.5億美元,高於3月份的預期區間,中點增長1.75億美元
◦包括與2019年相比燃油價格和貨幣造成的大約5億美元不利影響
◦與2019年相比,每個季度調整後的每ALBD的息税折舊攤銷前利潤繼續連續改善,這得益於每日生活淨收入保持在2019年水平以上,同時縮小了與2019年水平的入住率差距(見下文 “非公認會計準則財務指標”)
•入住率為 100% 或以上
•基於其強勁需求狀況的加速,每日淨收入為5.5%至6.5%(按固定貨幣計算)比3月份的預期高出兩個半點
•調整後的郵輪成本,不包括每ALBD的燃料(按固定貨幣計算)比3月份的預期高出一個半百分點,這是由於通貨膨脹壓力的預期下降速度低於先前的預期,激勵性薪酬的增加反映了公司當前和長期業績的預期改善以及廣告投資的持續增加
對於2023年第三季度,該公司預計:
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為20.5億美元至21.5億美元,與2023年第二季度相比有了顯著改善,調整後的淨收入為9.5億美元至10.5億美元
•入住率為 107% 或以上
該公司預計,與2019年相比,下半年的淨收益率(按固定貨幣計算)將為正,儘管由於前往俄羅斯的郵輪暫停,聖彼得堡失去了作為主要目的地的不利因素。
有關公司2023年展望的更多信息,請參閲 “指南” 和 “預測數據對賬”。
東南亞變革計劃
Carnival Corporation & plc正在推出其SEA Change計劃,這是一組關鍵績效目標,旨在反映在截至2026年的三年內重要戰略目標的實現情況,包括:
•可持續性-與2019年相比,碳強度降低了20%以上,提高了公司行業領先的燃油效率,並將規定的2030年碳強度降低目標提前了幾年
•息税折舊攤銷前利潤——與2023年6月的預期相比,調整後的每份ALBD的息税折舊攤銷前利潤增長了50%,這是近二十年來的最高水平
•調整後的投資回報率——調整後的投資資本回報率(“ROIC”)為12%,從2023年到2026年調整後的投資回報率翻了一番多,是近二十年來的最高水平。與歷史業績相比,調整後的投資回報率不包括商譽和無形資產(見下文 “非公認會計準則財務指標”)
到2026年底,該公司預計將接近投資級槓桿率指標。
該公司的目標建立在從2023年起測得的淨產能增長低於2.5%的基礎上。為了實現這些三年目標,該公司將繼續將整個投資組合的重點放在一系列舉措上,以推動淨收益率增長,同時保持其行業領先的成本基礎和燃料效率,以繼續提高利潤率並增加調整後的自由現金流,該公司認為,隨着時間的推移,這將進一步減少債務。
温斯坦指出:“這些財務目標的基礎是通過可衡量的產能增長來優化資本配置,這將使我們恢復到強勁的盈利能力和投資級槓桿指標。隨着需求的持續強勁,我們的勢頭正在增強。在我們努力實現2026年目標的過程中,我們對未來的所有機遇以及為股東創造巨大價值的潛力感到興奮。”
融資和資本活動
Carnival Corporation & plc首席財務官戴維·伯恩斯坦指出:“本季度我們達到了一個有意義的轉折點,因為我們開始去槓桿化資產負債表,已經比峯值債務減少了14億美元。我們相信,憑藉超過70億美元的流動性,我們改善的息税折舊攤銷前利潤,並在2023年下半年恢復盈利,我們完全有能力在可預見的將來償還到期債務。我們在做出資本配置決策時保持紀律,我們幾十年來的最低訂單量為進一步去槓桿化提供了途徑。”
2023年第二季度,來自運營的現金流和調整後的自由現金流均為正數,預計下半年均為正值。該公司預計,隨着時間的推移,調整後的自由現金流的持續增長將成為償還債務的驅動力。
自2023年2月28日以來,該公司已採取以下行動來解決其債務投資組合:
•機會主義地償還了超過10億美元的浮動利率債務,主要是在2023年和2024年到期,與其他債務投資組合相比,這些債務利率高於平均水平
•6月,償還了2024年到期日中的3億美元
•將其利息保險契約調整為不低於2. 0:1.0 的比率,測試日期為2024年5月31日至2025年5月31日,其基本上所有帶有利息保險契約的債務工具的利息保險契約調整為不低於2. 0:1.0
在採取這些行動之後,固定利率債務現在約佔公司債務投資組合的80%,這為抵禦利率上升提供了保護。
在第二季度,該公司償還了18億美元的債務本金,其中包括其循環信貸額度下剩餘的2億美元未償債務。該公司在2023年第二季度結束時擁有73億美元的流動性,包括循環信貸額度下的可用現金和借款。
簡化結構,取消高級職位,調整品牌周圍,重振領導力
該公司繼續努力通過優化其組織和領導結構來恢復強勁的盈利能力,以確保持續的勢頭並幫助加快實現其長期目標。該公司圍繞簡化的結構進行了調整,該結構消除了企業與其品牌之間的層次。其六大品牌的領導層現在直接向温斯坦彙報,佔公司年底預期產能的90%以上(高於一個品牌直接向温斯坦報告的產能不到三分之一),六個品牌中有三個繼續支持容量較小的品牌以擴大規模和提高效率。增強的結構使其品牌能夠以更快的速度運作,更快地響應市場需求和機遇。此外,在公司振興領導力工作的基礎上,温斯坦的12位直接下屬中有7位是新職位(自客運郵輪業務暫停以來)。
環境、社會和治理(“ESG”)
擴大岸電能力以提高船隊能源效率
2023 年 4 月,AIDA Cruises 達到了一個里程碑,AIDA Cruises 成為其船隊中第一艘在航行期間連接五個港口中四個港口的岸電設施的遊輪。此外,AidaMar和AidaSol是德國港口首批同時獲得可再生岸電的兩艘遊輪。截至年底,根據該公司的行程,其停靠的港口中只有不到5%提供岸電連接,而57%的船隊支持岸電。
該公司繼續與許多地方的當地港務局合作,以支持他們的岸電開發工作。
推進可持續發展舉措
2023 年 4 月,該公司發佈了第 13 份年度可持續發展報告《從船到岸的可持續發展》,詳細介紹了環境、社會和治理重點領域的行業領先舉措和勢頭。該報告描述了該公司在實現到2050年實現碳中和運營的願望以及側重於減少廢物、回收和管理的循環經濟模式方面取得的重大進展。儘管自那時以來產能增長了31%,但該公司的絕對碳排放量在2011年達到峯值,有望在2030年之前將碳強度比2008年降低40%,並且已將其規定的2030年碳強度降低目標提前了幾年,現在的目標是到2026年底將碳強度比2019年降低20%以上。這是其由四部分組成的脱碳戰略的結果:機隊優化;能源效率;行程效率;以及新技術和替代燃料。總體而言,這些戰略舉措預計將在2023年推動每個可用下泊位日的油耗減少15%,並使每個ALBD的排放量比2019年減少15%。該公司繼續兑現其推進循環經濟的承諾,到2022年實現人均食物浪費減少30%,並且在實現到2025年使人均食物浪費比2019年基線減少40%的臨時目標方面正在取得重大進展。
此外,該公司還完成了與購買的商品和服務、燃料和能源分配/交付以及廢物管理等相關的範圍3 “價值鏈” 排放的第一份清單。未來,公司將使用温室氣體(“GHG”)協議標準,對照2019年全年運營基線,每年追蹤這些排放,這將支持公司的脱碳工作並提高其進展的透明度。
其他近期亮點
•嘉年華公司連續第五年入選《福布斯》年度多元化最佳僱主名單。
•嘉年華郵輪公司在《今日美國》十大最佳讀者選擇獎中被評為最佳海洋郵輪公司,並被福布斯評為美國最佳社會影響品牌之一,並因其整體可信度和價值觀、社會立場、可持續發展和社區支持而獲得認可。
•嘉年華威尼斯正式加入嘉年華郵輪公司船隊,成為第一艘以 “趣味意大利風格” 為特色的郵輪,將意大利主題與嘉年華的標誌性樂趣相結合,傑伊·萊諾是該品牌的第一位教父。
•荷美航線慶祝成立150週年,歌詩達郵輪慶祝成立75週年。
•Costa Cruises簽署了一項協議,開始使用生物液化天然氣(“LNG”)動力卡車來運輸其遊輪所需的物資。
•嘉年華公司繼在嘉年華郵輪公司和AIDA艦上推出SpaceX的Starlink後,繼續在其艦隊中擴展下一代互聯網,在Seabourn探險船和荷美航空的Koningsdam上安裝了SpaceX的Starlink。
指導
(請參閲 “預測數據的核對”)
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| | 3Q 2023 | | 2023 年全年 |
與 2019 年相比的變化 | | 當前美元 | | 固定貨幣 | | 當前美元 | | 固定貨幣 |
每日津貼淨額 | | 2.0% 到 3.0% | | 3.5% 到 4.5% | | 4.0% 到 5.0% | | 5.5% 到 6.5% |
調整後的郵輪成本,不包括每個 ALBD 的燃料 | | 12.5% 到 13.5% | | 14.5% 到 15.5% | | 8.0% 到 9.0% | | 10.0% 到 11.0% |
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| 3Q 2023 | | 2023 年全年 |
ALBD(以百萬計)(a) | 23.8 | | | 91.3 | |
與 2019 年相比產能增長 | 4.6 | % | | 4.5 | % |
佔用百分比 (a) | 107% 或更高 | | 100% 或更高 |
| | | |
以公噸為單位的燃料消耗(單位:百萬) | 0.7 | | 2.9 |
每消耗一公噸的燃料成本 | $ | 620 | | | $ | 660 | |
燃料支出(以十億計) | $ | 0.5 | | | $ | 1.9 | |
| | | |
折舊和攤銷(以十億計) | $ | 0.6 | | | $ | 2.4 | |
扣除資本化利息和利息收入的利息支出(以十億計) | $ | 0.5 | | | $ | 1.95 | |
| | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(百萬美元) | 2,050 至 2,150 美元 | | 4,100 到 4,250 美元 |
調整後淨收益(虧損)(單位:百萬) | 950 到 1,050 美元 | | $ (250) 到 $ (100) |
調整後的每股收益 | 0.70 至 0.77 美元 | | $ (0.20) 到 $ (0.08) |
加權平均已發行股票——攤薄 | 1,390 | | 1,263 |
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貨幣(美元兑1) | | | |
澳元 | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | |
CAD | $ | 0.76 | | | $ | 0.76 | |
歐元 | $ | 1.09 | | | $ | 1.09 | |
英鎊 | $ | 1.28 | | | $ | 1.25 | |
(a) 見 “統計信息説明”
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敏感度(對調整後淨收益(虧損)的影響(單位:百萬美元) | 3Q 2023 | | 2023 年的剩餘時間 |
每日津貼淨額變化1% | $ | 51 | | | $ | 90 | |
調整後的郵輪費用變動了1%,不包括每ALBD的燃料 | $ | 22 | | | $ | 45 | |
貨幣匯率變動1% | $ | 7 | | | $ | 11 | |
燃油價格變動10% | $ | 46 | | | $ | 89 | |
浮動利率債務(包括衍生品)變動100個基點 | — | | | $ | 38 | |
資本支出
該公司的年度資本支出,包括2023年迄今為止的實際情況,如下所示:
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(以十億計) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
已簽約的新建建築 | $ | 1.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
非新建版本 | 1.5 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 1.7 | |
共計 (a) | $ | 3.3 | | | $ | 4.1 | | | $ | 2.6 | | | $ | 1.7 | |
(a) 未來的資本支出將隨着外幣相對於美元的變動而波動。這些數字不包括公司將來可能選擇的增建船隻。
未償債務到期日
截至2023年5月31日,該公司的未償債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十億計) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
第一留置權 | | $ | 0.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.0 | |
第二留置權 | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | |
出口信貸 | | 0.6 | | | 1.2 | | | 1.1 | | | 1.1 | |
所有其他 (a) | | 0.2 | | | 1.2 | | | 0.5 | | | 2.1 | |
未償債務的本金支付總額 | | $ | 0.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 4.5 | |
(a) 2023年5月31日之後,該公司償還了2024年到期日款中的3億美元。
承諾的船舶融資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十億計) | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
截至2023年5月31日的未來出口信貸額度 | | $ | 0.1 | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.7 | |
有關公司債務到期日的更多詳細信息,請參閲公司網站投資者關係部分的財務信息,該信息將在提交10-Q表格後公佈:https://www.carnivalcorp.com/financial-information/supplemental-schedules
電話會議
該公司計劃於今天美國東部時間上午10點(英國夏令時間下午3點)與分析師舉行電話會議,討論其財報發佈。這個電話會議可以通過嘉年華公司的網站www.carnivalcorp.com和www.carnivalplc.com進行現場收聽,也可以獲得更多信息。
嘉年華公司是最大的全球郵輪公司,也是最大的休閒旅遊公司之一,擁有世界一流的郵輪公司組合——AIDA Cruises、嘉年華郵輪公司、Costa Cruises、Cunard、荷美航空、P&O Cruises(澳大利亞)、P&O Cruises(英國)、Princess Cruises和Seabourn。
更多信息可在 www.carnivalcorp.com、www.aida.de、www.carnival.com、www.costacruise.com、www.cunard.com、www.hollandamerica.com、www.pocruises.com.au、www.pocruises.com、www.pocruises.com、www.seabourn.com 上找到。有關嘉年華公司行業領先的可持續發展計劃的更多信息,請訪問www.carnivalsustainabily.com。
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喬迪·文圖羅尼 | | 貝絲·羅伯茨 |
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本文件中包含的一些陳述、估計或預測是 “前瞻性陳述”,涉及我們的風險、不確定性和假設,包括一些有關未來業績、運營、展望、計劃、目標、聲譽、現金流、流動性和其他尚未發生的事件的陳述。這些聲明旨在獲得1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條規定的安全港的資格。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述基於當前對我們的業務和我們經營的行業的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。我們儘可能嘗試使用 “將”、“可能”、“可以”、“應該”、“會”、“相信”、“取決於”、“期望”、“目標”、“抱負”、“預測”、“預測”、“項目”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“指示”、“展望”、“展望” 等詞語來識別這些陳述,” 以及未來意圖的類似表述或此類條款的否定內容。
前瞻性陳述包括與我們的前景和財務狀況相關的陳述,包括但不限於有關以下內容的陳述:
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•定價 | •調整後的淨收益(虧損) |
•預訂級別 | •調整後的息税折舊攤銷前利 |
•入住率 | •調整後的每股收益 |
•利息、税收和燃料費用 | •調整後的自由現金流 |
•貨幣匯率 | •每日津貼淨額 |
•商譽、船舶和商標公允價值 | •淨收益率 |
•流動性和信用評級 | •調整後的每個 ALBD 的郵輪費用 |
•投資等級槓桿率指標 | •調整後的巡航成本,不包括每個 ALBD 的燃料 |
•估計船舶的折舊壽命和剩餘價值 | •調整後的投資資本回報率 |
由於前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因此有許多因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異。本説明包含有關已知因素的重要警示性陳述,我們認為這些因素可能會對我們的前瞻性陳述的準確性產生重大影響,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,由於我們的客運郵輪業務暫停,我們的鉅額債務餘額目前正在加劇這些風險和不確定性,而且將來可能會繼續加劇這些風險和不確定性。可能還有其他我們認為不重要或未知的風險。這些因素包括但不限於以下因素:
•世界各地的事件和狀況,包括戰爭和其他軍事行動,例如入侵烏克蘭、通貨膨脹、燃油價格上漲、更高的利率和其他影響人們旅行能力或願望的普遍擔憂,已經導致,將來可能導致郵輪需求下降,影響我們的運營成本和盈利能力。
•疫情過去和將來都可能對我們的財務狀況和運營產生重大的負面影響。
•與我們的船舶、客人或郵輪業有關的事件過去和將來都可能對我們的客人和船員的滿意度產生負面影響,並導致聲譽受損。
•過去和將來,我們運營所依據的法律法規的變化和不遵守情況,例如與健康、環境、安全和保障、數據隱私和保護、反腐敗、經濟制裁、貿易保護、勞動和就業以及税收相關的法律法規,以及可能導致訴訟、執法行動、罰款、處罰和聲譽損害。
•與氣候變化相關的因素,包括不斷變化和增加的監管、全球對氣候變化的關注日益增加以及注重氣候的消費主義和利益相關者審查的轉變,以及惡劣天氣條件的頻率和/或嚴重程度的增加,可能會對我們的業務產生不利影響。
•無法實現或實現我們與可持續發展相關的目標、願望、舉措以及有關這些目標、願望、舉措的公開聲明和披露,可能會使我們面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險。
•數據安全漏洞、數據隱私漏洞、我們的主要辦公室、信息技術運營和系統網絡中斷和其他損失,以及未能跟上技術發展的步伐,可能會對我們的業務運營、客人和工作人員的滿意度產生不利影響,並可能導致聲譽損害。
•失去關鍵團隊成員,我們無法招募或留住合格的岸上和船上團隊成員,以及勞動力成本的增加,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•燃油價格的上漲、燃料消耗類型的變化和燃料供應的可用性可能會對我們的預定行程和成本產生不利影響。
•我們依賴供應鏈供應商,這些供應商是我們業務運營不可或缺的一部分。這些供應商和服務提供商可能無法兑現承諾,這可能會對我們的業務產生負面影響。
•外幣匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•郵輪和陸上度假行業的產能過剩和競爭可能會對我們的郵輪銷售、定價和目的地選擇產生負面影響。
•無法實施我們的造船計劃以及船舶維修、維護和翻新可能會對我們的業務運營和客人的滿意度產生不利影響。
•在我們恢復旅客郵輪運營後未能成功實施我們的業務戰略將對我們的郵輪的入住率和價格產生負面影響,並可能對我們的業務產生重大不利影響。我們需要大量現金來償還債務和維持運營。我們產生現金的能力取決於許多因素,包括我們無法控制的因素,我們可能無法產生償還債務和維持運營所需的現金。
上述風險因素的排序並不旨在反映我們對優先級或可能性的指示。
不應將前瞻性陳述作為對實際結果的預測。在遵守適用法律或任何相關證券交易所規則規定的任何持續義務的前提下,我們明確表示沒有義務在本文件發佈之日後傳播任何此類前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映任何此類陳述所依據的預期或事件、條件或情況的任何變化。
本文件中的前瞻性陳述和其他陳述也可能涉及我們的可持續發展進展、計劃和目標(包括氣候變化和環境相關問題)。此外,與可持續發展和氣候相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在制定的進展的標準和工具、持續演變的內部控制和流程,以及未來可能發生變化且可能無法普遍共享的假設和預測。
嘉年華公司 & PLC
合併收益(虧損)報表
(未經審計)
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 5月31日 | | 六個月已結束 5月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
乘客票 | $ | 3,141 | | | $ | 1,285 | | | $ | 6,011 | | | $ | 2,158 | |
機上等 | 1,770 | | | 1,116 | | | 3,332 | | | 1,866 | |
| 4,911 | | | 2,401 | | | 9,343 | | | 4,024 | |
運營費用 | | | | | | | |
佣金、交通及其他 | 619 | | | 325 | | | 1,274 | | | 576 | |
機上等 | 549 | | | 314 | | | 1,033 | | | 523 | |
工資單及相關信息 | 601 | | | 533 | | | 1,183 | | | 1,038 | |
燃料 | 489 | | | 545 | | | 1,024 | | | 910 | |
食物 | 325 | | | 191 | | | 636 | | | 327 | |
船舶和其他損傷 | — | | | — | | | — | | | 8 | |
其他操作 | 875 | | | 774 | | | 1,619 | | | 1,331 | |
郵輪和旅遊運營費用 | 3,457 | | | 2,683 | | | 6,768 | | | 4,713 | |
銷售和管理 | 736 | | | 619 | | | 1,448 | | | 1,149 | |
折舊和攤銷 | 597 | | | 572 | | | 1,179 | | | 1,126 | |
| | | | | | | |
| 4,791 | | | 3,874 | | | 9,394 | | | 6,988 | |
營業收入(虧損) | 120 | | | (1,473) | | | (52) | | | (2,964) | |
營業外收入(費用) | | | | | | | |
利息收入 | 69 | | | 6 | | | 124 | | | 9 | |
利息支出,扣除資本化利息 | (542) | | | (370) | | | (1,082) | | | (738) | |
| | | | | | | |
清償債務的收益(虧損),淨額 | (31) | | | — | | | (31) | | | — | |
其他收入(支出),淨額 | (17) | | | 6 | | | (47) | | | (26) | |
| (522) | | | (358) | | | (1,036) | | | (755) | |
所得税前收入(虧損) | (402) | | | (1,831) | | | (1,087) | | | (3,719) | |
所得税優惠(費用),淨額 | (5) | | | (3) | | | (13) | | | (6) | |
淨收益(虧損) | $ | (407) | | | $ | (1,834) | | | $ | (1,100) | | | $ | (3,726) | |
| | | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | (0.32) | | | $ | (1.61) | | | $ | (0.87) | | | $ | (3.27) | |
稀釋 | $ | (0.32) | | | $ | (1.61) | | | $ | (0.87) | | | $ | (3.27) | |
加權平均流通股——基本 | 1,263 | | 1,140 | | 1,261 | | 1,139 |
加權平均流通股——攤薄 | 1,263 | | 1,140 | | 1,261 | | 1,139 |
嘉年華公司 & PLC
合併資產負債表
(未經審計)
(以百萬計,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 5月31日 2023 | | 2022年11月30日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,468 | | | $ | 4,029 | |
受限制的現金 | 18 | | | 1,988 | |
| | | |
貿易和其他應收賬款,淨額 | 449 | | | 395 | |
庫存 | 438 | | | 428 | |
預付費用和其他 | 833 | | | 652 | |
流動資產總額 | 6,206 | | | 7,492 | |
財產和設備,淨額 | 39,584 | | | 38,687 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 1,310 | | | 1,274 | |
善意 | 579 | | | 579 | |
其他無形資產 | 1,163 | | | 1,156 | |
其他資產 | 3,030 | | | 2,515 | |
| $ | 51,873 | | | $ | 51,703 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期借款 | $ | — | | | $ | 200 | |
長期債務的當前部分 | 1,789 | | | 2,393 | |
經營租賃負債的流動部分 | 161 | | | 146 | |
應付賬款 | 1,042 | | | 1,050 | |
應計負債和其他 | 1,951 | | | 1,942 | |
客户存款 | 6,892 | | | 4,874 | |
流動負債總額 | 11,835 | | | 10,605 | |
長期債務 | 31,921 | | | 31,953 | |
長期經營租賃負債 | 1,208 | | | 1,189 | |
其他長期負債 | 1,044 | | | 891 | |
| | | |
股東權益 | | | |
嘉年華公司的普通股,面值0.01美元;已授權1,960股;2023年已發行1,250股,2022年發行1,244股 | 12 | | | 12 | |
嘉年華集團普通股,面值1.66美元;截至2023年和2022年已發行217股 | 361 | | | 361 | |
額外的實收資本 | 16,684 | | | 16,872 | |
留存收益(累計赤字) | (841) | | | 269 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (1,903) | | | (1,982) | |
美國國債,嘉年華公司截至2023年和2022年為130股,嘉年華集團截至2023年為73股,按成本計算,嘉年華集團截至2022年為72股 | (8,449) | | | (8,468) | |
股東權益總額 | 5,865 | | | 7,065 | |
| $ | 51,873 | | | $ | 51,703 | |
嘉年華公司 & PLC
其他信息
| | | | | | | | | | | |
其他資產負債表信息(以百萬計) | 2023年5月31日 | | 2022年11月30日 |
流動性 (a) | $ | 7,336 | | | $ | 8,635 | |
債務(當前和長期) | $ | 33,710 | | | $ | 34,546 | |
客户存款(活期和長期) | $ | 7,161 | | | $ | 5,089 | |
(a) 2022年11月30日的流動性包括2028年優先票據中的限制性現金,該票據於12月成為非限制性債券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 5月31日 | | 六個月已結束 5月31日 |
統計信息 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
客運航行天數 (“PCD”)(單位:百萬)(a) | 21.8 | | | 11.4 | | | 42.0 | | | 18.7 | |
ALBD(以百萬計)(b) | 22.3 | | | 16.7 | | | 44.3 | | | 30.0 | |
佔用百分比 (c) | 98 | % | | 69 | % | | 95 | % | | 62 | % |
載客量(單位:百萬) | 3.0 | | | 1.7 | | | 5.7 | | | 2.7 | |
| | | | | | | |
以公噸為單位的燃料消耗(單位:百萬) | 0.7 | | | 0.6 | | | 1.5 | | | 1.2 | |
每千個 ALBD 的燃料消耗(以公噸計) | 32.5 | | | 37.9 | | | 33.0 | | | 40.0 | |
每消耗一公噸的燃料成本 | $ | 677 | | | $ | 869 | | | $ | 704 | | | $ | 765 | |
| | | | | | | |
貨幣(美元兑1) | | | | | | | |
澳元 | $ | 0.67 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.72 | |
CAD | $ | 0.74 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.79 | |
歐元 | $ | 1.08 | | | $ | 1.08 | | | $ | 1.08 | | | $ | 1.11 | |
英鎊 | $ | 1.23 | | | $ | 1.29 | | | $ | 1.23 | | | $ | 1.32 | |
統計信息註釋
(a) PCD 表示一次航行的遊輪乘客人數乘以該航次的創收船舶運營天數。
(b) ALBD是衡量這段時間內載客量的標準指標,我們使用它來估算費率和運力差異,其基礎是我們持續應用的公式,我們使用這些公式進行分析,以確定導致郵輪收入和支出變化的主要非運力驅動因素。ALBDs假設我們出售的每個客艙可容納兩名乘客,計算方法是乘以該期間的創收船舶運營天數。
(c) 根據郵輪業慣例,使用多氯二苯醚分子和ALBDs的分母計算入住率,即便有些艙位可以容納三名或更多乘客,但假設每個艙位有兩名乘客。超過100%的百分比表示平均有兩名以上的乘客佔用了某些客艙。
嘉年華公司 & PLC
非公認會計準則財務指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 5月31日 | | 六個月已結束 5月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | (407) | | | $ | (1,834) | | | $ | (1,100) | | | $ | (3,726) | |
船舶銷售的(收益)損失和減值 | (45) | | | (5) | | | (54) | | | 1 | |
債務清償的(收益)虧損,淨額 | 31 | | | — | | | 31 | | | — | |
重組費用 | 15 | | | 1 | | | 15 | | | 1 | |
其他 | 11 | | | (29) | | | 23 | | | (29) | |
調整後淨收益(虧損) | $ | (395) | | | $ | (1,867) | | | $ | (1,085) | | | $ | (3,752) | |
扣除資本化利息的利息支出 | 542 | | | 370 | | | 1,082 | | | 738 | |
利息收入 | (69) | | | (6) | | | (124) | | | (9) | |
所得税(費用)、福利 | 5 | | | 3 | | | 13 | | | 6 | |
折舊和攤銷 | 597 | | | 572 | | | 1,179 | | | 1,126 | |
調整後 EBITDA | $ | 681 | | | $ | (928) | | | $ | 1,063 | | | $ | (1,891) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 5月31日 | | 六個月已結束 5月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股收益 | $ | (0.32) | | | $ | (1.61) | | | $ | (0.87) | | | $ | (3.27) | |
船舶銷售的(收益)損失和減值 | (0.04) | | | — | | | (0.04) | | | — | |
債務清償的(收益)虧損,淨額 | 0.02 | | | — | | | 0.02 | | | — | |
重組費用 | 0.01 | | | — | | | 0.01 | | | — | |
其他 | 0.01 | | | (0.03) | | | 0.02 | | | (0.03) | |
調整後的每股收益 | $ | (0.31) | | | $ | (1.64) | | | $ | (0.86) | | | $ | (3.30) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票——攤薄(單位:百萬股) | 1,263 | | | 1,140 | | | 1,261 | | | 1,139 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 5月31日 | | 六個月已結束 5月31日 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
來自(用於)運營的現金 | $ | 1,136 | | | $ | 4 | | | $ | 1,525 | | | $ | (1,209) | |
資本支出(購買財產和設備) | (697) | | | (491) | | | (1,772) | | | (3,221) | |
出口信貸收入 | 186 | | | — | | | 1,016 | | | 2,343 | |
調整後的自由現金流 | $ | 625 | | | $ | (487) | | | $ | 769 | | | $ | (2,086) | |
(參見非公認會計準則財務指標)
嘉年華公司 & PLC
非公認會計準則財務指標(續)
下表中的數據與2019年進行了比較,因為這是由於客輪運營的暫停和恢復,這是最近一年的全面運營。
每津貼毛利率和淨每日津貼的計算方法是將毛利率和調整後的毛利率除以PCD。毛利率收益率和淨收益率是通過將毛利率和調整後的毛利率除以ALBD計算得出的,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的六個月 |
(以百萬計,每日津貼和收益數據除外) | 2023 | | 2023 常量 貨幣 | | 2019 | | 2023 | | 2023 常量 貨幣 | | 2019 |
總收入 | $ | 4,911 | | | | | $ | 4,838 | | | $ | 9,343 | | | | | $ | 9,511 | |
減去:郵輪和旅遊運營費用 | (3,457) | | | | | (3,159) | | | (6,768) | | | | | (6,301) | |
折舊和攤銷 | (597) | | | | | (542) | | | (1,179) | | | | | (1,059) | |
毛利率 | 856 | | | | | 1,136 | | | 1,397 | | | | | 2,151 | |
減去:旅遊和其他收入 | (35) | | | | | (71) | | | (44) | | | | | (99) | |
添加:工資及相關信息 | 601 | | | | | 566 | | | 1,183 | | | | | 1,123 | |
燃料 | 489 | | | | | 423 | | | 1,024 | | | | | 804 | |
食物 | 325 | | | | | 269 | | | 636 | | | | | 538 | |
船舶和其他損傷 | — | | | | | — | | | — | | | | | — | |
其他操作 | 875 | | | | | 803 | | | 1,619 | | | | | 1,562 | |
折舊和攤銷 | 597 | | | | | 542 | | | 1,179 | | | | | 1,059 | |
調整後的毛利率 | $ | 3,708 | | | $ | 3,782 | | | $ | 3,669 | | | $ | 6,992 | | | $ | 7,148 | | | $ | 7,137 | |
| | | | | | | | | | | |
PCD | 21.8 | | | 21.8 | | | 22.8 | | | 42.0 | | | 42.0 | | | 45.1 | |
| | | | | | | | | | | |
每日毛利率(每PCD) | $ | 39.21 | | | | | $ | 49.87 | | | $ | 33.26 | | | | | $ | 47.70 | |
| | | | | | | | | | | |
每日津貼淨額(每PCD) | $ | 169.77 | | | $ | 173.15 | | | $ | 161.04 | | | $ | 166.50 | | | $ | 170.21 | | | $ | 158.24 | |
| | | | | | | | | | | |
ALBD | 22.3 | | | 22.3 | | | 21.6 | | | 44.3 | | | 44.3 | | | 42.9 | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率收益率(每個 ALBD) | $ | 38.43 | | | | | $ | 52.50 | | | $ | 31.49 | | | | | $ | 50.10 | |
淨收益率(每個 ALBD) | $ | 166.38 | | | $ | 169.69 | | | $ | 169.52 | | | $ | 157.67 | | | $ | 161.18 | | | $ | 166.20 | |
| | | | | | | | | | | |
(參見非公認會計準則財務指標) |
嘉年華公司 & PLC
非公認會計準則財務指標(續)
下表中的數據與2019年進行了比較,因為這是由於客輪運營的暫停和恢復,這是最近一年的全面運營。
每個 ALBD 的郵輪成本、調整後的每個 ALBD 的郵輪成本和調整後的郵輪成本(不包括每個 ALBD 的燃料)是通過除以郵輪成本、調整後的郵輪成本和調整後的郵輪成本(不包括ALBD的燃料)計算得出的,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月 | | 截至5月31日的六個月 |
(以百萬計,每個 ALBD 數據的成本除外) | 2023 | | 2023 常量 貨幣 | | 2019 | | 2023 | | 2023 常量 貨幣 | | 2019 |
郵輪和旅遊運營費用 | $ | 3,457 | | | | | $ | 3,159 | | | $ | 6,768 | | | | | $ | 6,301 | |
銷售和管理費用 | 736 | | | | | 621 | | | 1,448 | | | | | 1,250 | |
減去:旅遊和其他費用 | (54) | | | | | (68) | | | (77) | | | | | (103) | |
郵輪費用 | 4,140 | | | | | 3,712 | | | 8,139 | | | | | 7,448 | |
減去:佣金、運輸及其他 | (619) | | | | | (613) | | | (1,274) | | | | | (1,322) | |
機上費用和其他費用 | (549) | | | | | (485) | | | (1,033) | | | | | (952) | |
船舶銷售的收益(虧損)和減值 | 45 | | | | | 16 | | | 54 | | | | | 14 | |
重組費用 | (15) | | | | | — | | | (15) | | | | | — | |
其他 | — | | | | | (20) | | | — | | | | | (20) | |
調整後的郵輪成本 | 3,002 | | | 3,045 | | | 2,610 | | | 5,871 | | | 5,968 | | | 5,168 | |
減去:燃料 | (489) | | | (489) | | | (423) | | | (1,024) | | | (1,024) | | | (804) | |
調整後的郵輪費用不包括燃料 | $ | 2,513 | | | $ | 2,557 | | | $ | 2,187 | | | $ | 4,847 | | | $ | 4,944 | | | $ | 4,364 | |
| | | | | | | | | | | |
ALBD | 22.3 | | 22.3 | | 21.6 | | 44.3 | | 44.3 | | 42.9 |
| | | | | | | | | | | |
每 ALBD 的郵輪費用 | $ | 185.74 | | | | $ | 171.51 | | $ | 183.51 | | | | $ | 173.44 |
與 2019 年相比增加(減少)百分比 | 8.3 | % | | | | | | 5.8 | % | | | | |
調整後的每個 ALBD 的郵輪費用 | $ | 134.69 | | $ | 136.64 | | $ | 120.60 | | $ | 132.37 | | $ | 134.56 | | $ | 120.34 |
與 2019 年相比增加(減少)百分比 | 12 | % | | 13 | % | | | | 10 | % | | 12 | % | | |
調整後的郵輪成本,不包括每個 ALBD 的燃料 | $ | 112.76 | | $ | 114.71 | | $ | 101.05 | | $ | 109.29 | | $ | 111.48 | | $ | 101.63 |
與 2019 年相比增加(減少)百分比 | 12 | % | | 14 | % | | | | 7.5 | % | | 10 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
(參見非公認會計準則財務指標) | | | | | | |
非公認會計準則財務指標
我們使用非公認會計準則財務指標,這些指標與最具可比性的美國公認會計準則財務指標一起提供:
| | | | | | | | | | | | | | |
非公認會計準則衡量標準 | | 美國公認會計準則衡量標準 | | 使用非公認會計準則衡量標準進行評估 |
•調整後的淨收益(虧損)和調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | •淨收益(虧損) | | •公司業績 |
•調整後的每股收益 | | •每股收益 | | •公司業績 |
•調整後的自由現金流 | | •來自(用於)運營的現金 | | •對流動性水平的影響 |
•每日津貼淨額 | | •每日毛利率 | | •郵輪細分市場表現 |
•淨收益率 | | •毛利率收益率 | | •郵輪細分市場表現 |
•調整後的每個 ALBD 的郵輪費用和調整後的郵輪成本,不包括每個 ALBD 的燃料 | | •每個 ALBD 的總郵輪成本 | | •郵輪細分市場表現 |
•調整後的投資資本回報率(“ROIC”) | | — | | •公司業績 |
我們的非公認會計準則財務信息的列報不應與根據美國公認會計原則編制的財務信息分開考慮,也不得取代或優於根據美國公認會計原則編制的財務信息。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司提供的同類信息完全相提並論,這是使用這些衡量標準將我們與其他公司進行比較的潛在風險。
調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益不包括某些收益、虧損和支出,我們認為這些收益和支出不屬於我們的核心運營業務,也不能表明我們未來的收益表現,從而為我們和投資者提供了有關我們未來收益表現的更多信息。我們認為,船舶銷售的損益、減值費用、債務清償的損益、重組成本和某些其他損益不屬於我們的核心運營業務,也不能表明我們未來的收益表現。
調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們和投資者提供了有關我們核心運營盈利能力的更多信息,其中不包括我們認為不屬於核心運營業務且不代表我們未來收益表現的某些收益、虧損和支出,也不包括利息、税收和折舊及攤銷。此外,我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤的列報為我們和投資者提供了有關我們根據債務協議中規定的契約經營業務的能力的更多信息。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為(i)利息、(ii)税收和(iii)折舊和攤銷調整後的調整後淨收益(虧損)。使用調整後的息税折舊攤銷前利潤存在重大限制。調整後的息税折舊攤銷前利潤不考慮直接影響我們淨收益(虧損)的某些重要項目。解決這些限制的最佳方法是獨立考慮排除項目的經濟影響,並將調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據美國公認會計原則計算的淨收益(虧損)一起考慮。
調整後的自由現金流為我們和投資者提供了更多信息,以評估我們在進行支持持續業務運營和價值創造所需的資本投資後償還債務的能力,以及對公司流動性水平的影響。調整後的自由現金流是指經資本支出(購買財產和設備)調整後的經營活動提供的淨現金以及為相關資本支出提供的出口信貸收益。調整後的自由現金流不代表可用於全權支出的剩餘現金流,因為它不包括某些強制性支出,例如償還到期債務。
淨每日津貼和淨收益率使我們和投資者能夠以每PCD和每個ALBD為基礎來衡量郵輪航段的表現。我們使用調整後的毛利率而不是毛利率來計算淨人均津貼和淨收益率。我們認為,調整後的毛利率在確定淨人均津貼和淨收益率方面比毛利率更有意義,因為它反映的郵輪收入僅扣除我們最重要的可變成本,即旅行社佣金、航空和其他運輸成本、與船上收入和其他收入直接相關的某些其他成本以及信用卡和借記卡費用。
調整後的每個 ALBD 郵輪成本和調整後的郵輪成本(不包括每個 ALBD 的燃料)使我們和投資者能夠將可預測的運力或 ALBD 變化的影響與價格和其他影響我們業務的變化區分開來。我們認為,這些非公認會計準則指標為我們和投資者提供了有用的信息,併為衡量我們的成本績效提供了更多的見解。調整後的每個 ALBD 的郵輪成本和調整後的郵輪成本(不包括每個 ALBD 的燃料)是我們用來監控我們的衡量標準
能夠控制我們的郵輪航段的成本,而不是每個 ALBD 的郵輪成本。我們不包括船舶銷售的損益、減值費用、重組成本以及我們認為不屬於我們核心運營業務的某些其他損益,也不包括我們最重要的可變成本,即旅行社佣金、航空和其他運輸成本、與船上和其他收入直接相關的某些其他成本以及信用卡和借記卡費用。我們在計算不含燃料的調整後的郵輪成本時不包括燃料費用。我們無法控制的燃料價格會影響各期成本績效的可比性。排除燃料的調整為我們和投資者提供了補充信息,以瞭解和評估公司經非燃料調整後的郵輪成本表現。基本上,我們調整後的所有郵輪成本(不包括燃料)在很大程度上都是固定的,但確定ALBD數量後價格變動的影響除外。
調整後的投資回報率為我們和投資者提供了有關我們相對於公司投資資本的經營業績的更多信息。我們將調整後的投資回報率定義為扣除利息支出和利息收入的十二個月調整後淨收益(虧損)除以債務加權益的月平均值減去在建工程、超額現金、商譽和無形資產。
對預測數據進行核對
我們沒有提供預測的非公認會計準則財務指標與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬,因為編制有意義的美國公認會計準則預測需要不合理的努力。如果不付出不合理的努力,我們就無法預測外匯匯率和燃料價格的未來走勢。我們無法確定收益和虧損對船舶銷售、減值費用、債務清償損益、重組成本和某些其他非核心損益的未來影響。
固定貨幣
我們的業務主要使用美元、澳元、歐元和英鎊作為功能貨幣來衡量業績
和財務狀況。美元以外的功能貨幣使我們面臨外幣折算風險。我們的業務收入和支出也以其本位幣以外的貨幣計算,這使我們面臨外幣交易風險。
持續的貨幣報告消除了匯率變動對我們業務折算的影響,以及以本位幣以外貨幣計價的收入和支出中匯率變動對交易的影響。
假設2023年期間的貨幣匯率與2019年期間的匯率保持不變,我們以 “固定貨幣” 為基礎報告調整後的毛利率、淨每日津貼、調整後的郵輪成本(不包括燃料)和調整後的郵輪成本(不包括每ALBD的燃料)。這些指標有助於比較我們在匯率波動的環境中業務的變化。
示例:
•如果美元兑這些外幣走強,將我們使用美元以外的本位幣的業務轉換為我們的美元申報貨幣會導致報告的美元收入和支出減少;如果美元兑這些外幣貶值,報告的美元收入和支出就會增加。
•我們的業務以其本位幣以外的貨幣進行收入和支出交易。如果它們的本位幣兑這些其他貨幣走強,就會減少本位貨幣的收入和支出。如果本位幣兑這些其他貨幣貶值,則會增加本位幣的收入和支出。