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艾仕得發佈2024年第一季度業績

賓夕法尼亞州費城，2024年5月1日——全球領先的塗料公司艾仕得塗料系統有限公司（紐約證券交易所代碼：AXTA）（“艾仕達”）公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。

2024 年第一季度亮點：

▪ 淨銷售額同比增長0.8％，達到13億美元

▪ 宣佈了 2024 年轉型計劃，預計在 2026 年每年可節省 7,500 萬美元的運行利率

▪ 淨收入同比下降2200萬美元至3,900萬美元，這主要是由於5500萬美元的重組費用

▪ 調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長4,600萬美元至2.59億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長340個基點至20.0％

▪ 攤薄後每股收益同比下降0.09美元，跌幅33％，至0.18美元；調整後的攤薄每股收益同比增長0.13美元，跌幅37％，至0.48美元

▪ 總淨槓桿率為2.8倍，償還了7500萬美元的定期貸款本金

▪ 董事會於2024年4月批准了7億美元的股票回購授權

▪ 2024年全年收益和自由現金流前景增加

2024 年第一季度合併財務業績

2024年第一季度的淨銷售額同比增長0.8％，達到13億美元。該公司終端市場的增長是由修補漆和輕型汽車的增長4％推動的，但工業和商用車淨銷售額的下降部分抵消了這一增長。

淨收入同比減少2200萬美元，至3,900萬美元，這主要是由於先前宣佈的2024年轉型計劃的一部分，2024年第一季度產生了5500萬美元的税前費用。調整後的淨收入同比增長2700萬美元，達到1.06億美元，這兩個細分市場的貢獻都受到可變成本通貨緊縮的推動，這足以抵消固定運營支出的增加。調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.59億美元，創下第一季度紀錄，而去年同期為2.13億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率增加了340個基點，至20.0％。攤薄後的每股收益從去年同期的0.27美元降至0.18美元，這主要是由於重組費用增加所致。調整後的攤薄後每股收益增長了37％，至0.48美元，此前收益有所增加，其中不包括重組費用的影響，這足以抵消有效税率和利息支出上升帶來的適度不利影響。

2024年第一季度經營活動提供的現金為3,400萬美元，而去年同期用於經營活動的現金為5200萬美元，自由現金流總額為1500萬美元，而去年同期的自由現金流現金使用量為8,800萬美元。經營活動和自由現金流提供的現金同比增長主要是由營運資金的改善推動的。截至季度末，現金及現金等價物為6.24億美元，總流動性超過11億美元。截至本季度末，我們的淨負債（“LTM”）調整後息税折舊攤銷前利潤率（總淨槓桿率）為2.8倍，而截至2023年3月31日為3.7倍。該公司在本季度額外還清了7500萬美元的定期貸款本金。2024 年 4 月，公司董事會批准了一項價值 7 億美元的股票回購計劃，該計劃取代了之前的股票回購計劃。

討論分部業績

高性能塗料2024年第一季度的淨銷售額為8.48億美元，與去年同期持平。在積極的價格組合以及2023年第四季度完成的安德烈·科赫收購的強大貢獻的推動下，Refinish淨銷售額同比增長4％。由於市場活動疲軟以及優先考慮提高利潤率的業務，工業淨銷售額同比下降。

高性能塗料本期第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤創下了創紀錄的1.96億美元，而去年同期為1.69億美元，相關利潤率分別為23.1％和20.0％。分部調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長是由可變成本通貨緊縮和Refinish淨銷售增長推動的。

汽車塗料2024年第一季度的淨銷售額為4.46億美元，比上年同期增長2％。受中國銷量強勁增長的推動，輕型汽車淨銷售額同比增長4％。儘管原材料指數合約帶來了適度的阻力，但輕型汽車的價格和產品組合基本持平。受8類車產量下降的推動，商用車淨銷量同比下降4％，北美和拉丁美洲同比下降12％。

汽車塗料板塊第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,300萬美元，而去年同期為4,400萬美元，相關利潤率分別為14.2％和10.1％。該細分市場調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長是由原材料通貨緊縮和輕型汽車的穩健銷售增長推動的。

艾仕得首席執行官兼總裁克里斯·維拉瓦拉揚表示：“對於艾仕得來説，這是又一個強勁的季度。”“我們表現良好，我對今年的發展軌跡充滿信心，因為我們的目標是連續第二年實現創紀錄的收益。我們還繼續專注於推動旨在加速長期價值創造和釋放盈利能力的戰略行動。因此，我們提高了2024年全年調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益和自由現金流指導。”

2024年第二季度和全年展望

LSD = 低個位數

艾仕得不前瞻性地提供調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後攤薄後每股收益、自由現金流或税率的非公認會計準則估算值的對賬情況，因為如果不進行不合理的努力，就無法獲得計算對賬項目有意義或準確估算的必要信息。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

電話會議信息

艾仕得將於美國東部時間2024年5月1日星期三上午8點舉行電話會議，討論其2024年第一季度的財務業績。電話會議的網絡直播將在www.axalta.com/investorcall上在線播出。網絡直播的重播將在電話會議結束後不久發佈，並將持續到2025年5月1日。電話會議的撥入電話號碼是 412-317-5195。對於那些無法參與的人，重播將持續到2024年5月8日。重播撥入號碼是 +1-412-317-6671。重播密碼是 10187710。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿可能包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的有關艾仕得及其子公司的某些前瞻性陳述，包括但不限於有關2024年轉型計劃和我們的展望和/或指導的聲明，其中包括淨銷售增長、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的攤薄後每股收益、自由現金流、折舊和攤銷（“D&A”）、提高D&A、調整後的税率、攤薄後的已發行股票、利息支出和資本支出，以及任何開支的時間或金額未來的股票回購。艾仕得已經用諸如 “展望”、“預測”、“目標”、“預期”、“預期”、“軌跡”、“估計”、“估計” 和 “指導” 等詞語確定了其中一些前瞻性陳述，以及這些詞語或其他類似或類似術語的否定詞。所有這些陳述都是基於管理層的預期以及管理層編制的估計和假設，儘管他們認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。這些聲明涉及風險和不確定性，包括但不限於艾仕得無法控制的經濟、競爭、政府和技術因素，以及與執行2024年轉型計劃相關的風險，這些風險可能導致其業務、行業、戰略、融資活動或實際業績出現重大差異。有關可能影響艾仕得財務業績的潛在因素的更多信息，請參閲 “前瞻性陳述”、“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，見艾仕得最新的10-K表年度報告和10-Q表季度報告，以及我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他文件。艾仕得沒有義務更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿中包含的歷史財務信息包括未按照美國公認會計原則（“GAAP”）列報的財務信息，包括調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、總淨槓桿比率、調整後的淨收益和調整後的攤薄每股收益。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來分析我們的財務和經營業績，因為它們有助於評估我們業務的潛在趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税前利潤和調整後的攤薄每股收益分別包括息税折舊攤銷前利潤、息税前利潤和攤薄後每股收益，（i）艾仕得認為不代表持續經營業績的某些項目，或（iii）過去兩年內未發生或我們認為未來不太可能再次出現的某些非經常、不尋常或不經常出現的項目兩年。我們認為，進行此類調整可以為投資者提供有意義的信息，以瞭解我們的經營業績以及逐期分析財務和業務趨勢的能力。調整後的淨收益顯示了歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）的調整後價值，此前我們刪除了管理層認定為不代表我們持續經營業績或性質不尋常或非經常性的項目。我們對調整後息税前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、總淨槓桿率、調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益等術語的使用可能與我們行業其他術語有所不同。調整後的息税前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、總淨槓桿率、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益不應被視為淨銷售額、淨收益（虧損）、運營收益（虧損）或任何其他業績指標的替代方案，以衡量經營業績或運營現金流或作為流動性的衡量標準。調整後息税前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、總淨槓桿率、調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益作為分析工具具有重要的侷限性，應與我們在公認會計原則下報告的業績一起考慮，而不是替代業績。本新聞稿包括某些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬。艾仕得不提供前瞻性調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後攤薄後每股收益、調整後税率或自由現金流的非公認會計準則估算值的對賬表，因為如果不進行不合理的努力，就無法獲得計算對賬項目有意義或準確估計所需的信息。例如，此類對賬項目包括外幣匯兑損益、異常或非經常性損益以及離散應納税事件的影響。我們無法估算或預測這些項目，它們可能會對我們的GAAP業績產生重大且不可預測的影響。

有機銷售

有機銷售額的計算方法是按同期金額的貨幣面額敞口排除當期和可比期間平均匯率變動的影響。

細分市場財務指標

衡量細分市場經營業績的主要指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是管理層用來評估業務業績與預算、預測和上一年財務業績相比較的關鍵指標，管理層認為該指標反映了艾仕得的核心經營業績。由於我們不根據淨收入來衡量細分市場的經營業績，因此無法將該非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標進行對賬。從2023年第四季度開始，我們用調整後的息税折舊攤銷前利潤取代了調整後的息税折舊攤銷前利潤，作為衡量細分市場經營業績的主要指標。正如先前披露的那樣，我們將繼續公佈截至2024年的調整後息税前利潤細分市場，以便進行歷史趨勢分析。

關於艾仕得塗層系統

艾仕得是塗料行業的全球領導者，為客户提供創新、多彩、美觀和可持續的塗料解決方案。從輕型車輛、商用車和修補漆應用到電動機、建築外牆和其他工業應用，我們的塗料旨在防止腐蝕、提高生產率和增強耐久性。艾仕得的全球團隊在塗料行業擁有 150 多年的經驗，不斷尋找方法，每天使用最好的塗層、應用系統和技術為我們 140 多個國家的 100,000 多名客户提供更好的服務。欲瞭解更多信息，請訪問 axalta.com 然後在 Twitter 上關注我們 @axalta。

下表對列報期間的淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（以百萬計）進行了對賬：

												截至 2024 年 3 月 31 日的十二個月						三個月已結束 3月31日												截至2023年12月31日止年度
																								2024									2023
淨收入																		$	247					$	39					$	61					$	269
利息支出，淨額																		219						54						48						213
所得税準備金																		91						20						15						86
折舊和攤銷																		274						68						70						276
EBITDA																		831						181						194						844
債務清償和再融資相關費用 (a)																		11						3						2						10
解僱補助金和其他與員工相關的費用 (b)																		73						55						—						18
收購和資產剝離相關成本 (c)																		4						2						1						3
場地關閉費用 (d)																		7						1						1						7
減值費用 (e)																		8						—						7						15
外匯重計損失 (f)																		26						5						2						23
長期員工福利計劃調整 (g)																		10						3						2						9
股票薪酬 (h)																		26						6						6						26
環境費 (i)																		4						4						—						—
其他調整 (j)																		(3)						(1)						(2)						(4)
調整後 EBITDA																		$	997					$	259					$	213					$	951
淨銷售額																		$	5,194					$	1,294					$	1,284					$	5,184
淨收入利潤率																		4.8		%				3.0		%				4.8		%				5.2		%
調整後息折舊攤銷前利潤率																		19.2		%				20.0		%				16.6		%				18.4		%
部門調整後的息税折舊攤銷前利潤：
高性能塗層																		$	769					$	196					$	169					$	742
出行塗層																		228						63						44						209
總計																		$	997					$	259					$	213					$	951

下表對列報期間的淨收入與調整後的淨收益（以百萬計，每股數據除外）進行了對賬：

下表將經營活動提供的（用於）的現金與所列期間的自由現金流（以百萬計）進行了對賬：

下表對列報期間的運營收入與調整後的息税前利潤和分部調整後的息税前利潤（以百萬計）進行了對賬：