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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________
表格20-F
______________________________
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第12(B)或12(G)條所作的登記聲明 |
或
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
或
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
需要這份空殼公司報告的事件日期________________
的過渡期______________________________至______________________________
委託文件編號:001-38262
______________________________
洛瑪·內格拉(LOMA Negra)競爭一個工業
阿根廷社會安尼瑪
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________
| | | | | |
洛瑪·內格拉公司 | 阿根廷共和國 |
(註冊人姓名英文譯本) | (公司或組織的管轄權) |
塞西莉亞·格里爾森355, 4樓
郵政編碼C1107 CPG – 布宜諾斯艾利斯市
阿根廷共和國
(主要執行辦公室地址)
馬科斯·伊莎貝爾利諾·格拉丹
塞西莉亞·格里爾森3554樓
郵政編碼C1107 CPG – 布宜諾斯艾利斯市
阿根廷共和國
電話:54-11-4319-3048
電子郵件:mgradin@lomanegra.com
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 各交易所名稱 在哪裏註冊 |
美國存托股份,每股代表Loma Negra CIA的5股普通股 | | 洛馬 | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
Loma Negra CIA的普通股 | | 洛馬 | | 紐約證券交易所* |
*不用於交易,而僅與根據紐約證券交易所的要求註冊美國存托股票有關。
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券:無
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券:無
Loma Negra Compañía Industrial Argentina SA各類股票的已發行和發行股份總數截至2023年12月31日為:
583,483,151普通股,面值Ps。0.10每股
______________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是o 不是x
如果本報告是年度報告或過渡報告,則通過複選標記表明註冊人是否不需要根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條提交報告。是的 o 不是x
注—勾選上述方框並不免除根據《1934年證券交易法》第13條或第15條(d)規定提交報告的註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交和張貼的每個交互數據文件。
是x不是o
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速備案人、加速備案人、非加速備案人還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速備案人”、“加速備案人”和“新興成長公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器 | x | 非加速文件服務器 | o | 新興成長型公司 | o | |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
†術語“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編碼的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
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| 美國公認會計原則 | o | | 國際財務報告準則由國際發佈的 會計準則委員會x | | 其他 | o | |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”,請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。項目17o項目18o
如果這是一份年度報告,請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃發行證券後,通過複選標記檢查登記人是否已提交了1934年證券交易法第12、13或15(d)條要求提交的所有文件和報告。是的 o不是o
目錄
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第一部分 | 1 |
項目1.確認董事、高級管理人員和顧問的身份 | 1 |
A.董事和高級管理人員 | 1 |
B. 顧問 | 1 |
C. 審計 | 1 |
項目2.報告提供的統計數據和預期時間表 | 1 |
A.提供的統計數據 | 1 |
B. 方法和預期時間表 | 1 |
第三項:提供關鍵信息 | 1 |
A. [已保留] | 1 |
B.減少資本化和負債 | 1 |
C.提出要約和使用收益的主要原因 | 1 |
D.對風險因素進行評估 | 1 |
第四項:提供公司相關信息。 | 32 |
A.回顧公司的歷史和發展 | 32 |
B.《商業概覽》 | 33 |
C.改革組織結構。 | 58 |
D.購買房地產、廠房和設備 | 58 |
項目4A.處理未解決的工作人員意見 | 63 |
項目5.年度經營和財務回顧及展望 | 63 |
答:第一季度的經營業績 | 63 |
B.管理流動資金和資本資源 | 93 |
C.在研發、專利和許可等方面的合作。 | 99 |
D.:全球趨勢信息 | 99 |
E.對關鍵會計估計進行評估 | 100 |
第六項:董事會董事、高級管理人員和員工 | 100 |
A.董事和高級管理人員 | 100 |
B.獲得更多補償。 | 104 |
C.董事會的做法 | 108 |
D.為員工提供服務 | 111 |
E.E.擁有更多的股份 | 111 |
F. 披露註冊人追回錯誤賠償的行動 | 111 |
第七項:主要股東和關聯方交易 | 112 |
A. 大股東 | 112 |
B.交易包括關聯方交易 | 113 |
C.維護專家和律師的利益 | 114 |
項目8.披露財務信息 | 114 |
A.合併報表和其他財務信息 | 114 |
B.特朗普表示將發生重大變化 | 121 |
第九項:收購要約和上市 | 121 |
答:中國的報價和上市細節 | 121 |
B.《全球分銷計劃》 | 121 |
C. 市場 | 121 |
D.*出售股東。 | 121 |
E. 稀釋 | 121 |
美國聯邦儲備委員會承擔此次發行的費用。 | 121 |
項目10.補充信息。 | 122 |
A、新股資本。 | 122 |
B.簽署《組織備忘錄和章程》 | 122 |
C. 重大合約 | 124 |
D. 外匯管制 | 124 |
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E. 税務 | 127 |
富國銀行為分紅和支付代理商提供資金 | 134 |
G.--專家的聲明 | 134 |
陳列的H·S·M·H·H·S·N | 134 |
I. 輔助信息 | 134 |
J. 給證券持有人的年度報告 | 134 |
第十一項:加強對市場風險的定量和定性披露 | 134 |
第12項股權證券以外的其他證券的説明 | 135 |
A、美國債務證券 | 135 |
B.授權認股權證和權利 | 135 |
C.和其他證券 | 135 |
D.A.購買美國存托股票 | 136 |
第II部 | 137 |
項目13.債務違約、股息拖欠和拖欠 | 137 |
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 137 |
A. 對證券持有人權利的重大修改 | 137 |
B. 對任何類別註冊證券權利的重大修改 | 137 |
C. 撤回或替代大量擔保任何類別註冊證券的資產 | 137 |
D. 任何註冊證券的受託人或付款代理人的變更 | 137 |
E. 所得款項用途 | 137 |
項目15.管理控制和程序 | 137 |
項目16. [已保留] | 138 |
項目16A:審計委員會財務專家 | 138 |
項目16 B。 道德守則 | 138 |
項目16C:總會計師費用和服務費 | 138 |
第16D項:對審計委員會的上市標準的豁免 | 139 |
項目16E.禁止發行人和關聯購買人購買股權證券 | 139 |
第16F項:註冊人認證會計師的變更 | 139 |
項目16 G。 公司治理 | 139 |
項目16H.要求披露煤礦安全信息 | 141 |
項目16 I. 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 141 |
項目16J。內幕交易政策 | 141 |
項目16K。網絡安全 | 141 |
第三部分 | 142 |
項目17.編制財務報表 | 142 |
項目18.編制財務報表 | 143 |
項目19.所有展品 | 143 |
財務和其他資料的列報
某些已定義的術語
在本年度報告中,除非另有説明或文意另有所指外:
•所有提及“Loma Negra”、“我們的公司”、“集團”、“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們”或類似術語的地方均指註冊人Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima,一家以 阿根廷Compañia Industrial Argentina Sociedad Anónima 根據阿根廷及其合併子公司的法律;
•所有提及“我們的控股股東”或“InterCement集團”的內容均指InterCement Deliverpaçèes S.A.及其子公司;
•所有提及“InterCement Brasil”的地方均指InterCement Brasil SA;
•凡提及“YguazúCementos”,均指YguazúCementos S.A.;
•所有提到的“瓜拉尼”、“瓜拉尼”或“G。”是巴拉圭瓜拉尼,巴拉圭共和國的官方貨幣;
•凡提及“Cofesur”,均指Cofesur S.A.U;
•凡提及“Ferrosur”或“Ferrosur Roca”,均指Ferrosur Roca S.A.;
•凡提及“Recycomb”,均指Recycomb S.A.U;
•凡提及“阿根廷”,均指阿根廷共和國;
•凡提及“巴拉圭”者,均指巴拉圭共和國;
•凡提及“阿根廷政府”或“政府”,均指阿根廷聯邦政府;
•凡提及“BCRA”或“阿根廷中央銀行”,均指阿根廷中央銀行(阿根廷中央銀行);
•凡提及“FACPCE”,均指阿根廷經濟科學專業委員會聯合會(阿根廷專職經濟聯合會);
•凡提及“CNV”,均指阿根廷證券監管機構(瓦洛雷民族委員會);
•凡提及“美元”、“美元”或“美元”均指美元;
•所有提到的“比索”,“比索”或“Ps”對阿根廷比索,阿根廷的官方貨幣;
•凡提及“國際財務報告準則”,均指國際會計準則理事會或國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則;
•凡提及“國際交易日誌”,均指在阿根廷生效的所得税法;以及
•凡提及“AFCP”,均指阿根廷全國波特蘭水泥生產商協會(波特蘭水泥工業協會).
本年度報告中對“噸”的所有提及也應包括“公噸”對“幹公噸”的提及。凡提及“千噸”,應指“千噸”,相當於1000噸。術語“兆瓦”和“GW”分別是指兆瓦和吉瓦,術語“GWh”是指吉瓦時。術語“立方米”指的是立方米,“千卡/公斤”指的是每公斤的千卡路里。術語“FOB”指的是國際貿易術語解釋通則中的“船上交貨”。
財務報表
我們以固定比索、合併財務報表的列報貨幣和阿根廷業務的功能貨幣保存帳簿和記錄。. 我們已根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制年度經審計綜合財務報表,包括在本年度報告中。除非另有説明,否則本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的財務信息均以比索(我們的報告貨幣)表示。
本年度報告包括我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的經審計綜合財務報表以及截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每一年度的審計綜合財務報表,以及附註,或“我們經審計的綜合財務報表”。本文中提及的所有“我們的財務報表”、“我們經審計的綜合財務信息”、
和“我們的經審計的綜合財務報表”,是本年度報告中其他部分包括的我們的綜合財務報表或源自我們的綜合財務報表。
我們截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的經審計綜合財務報表,通過應用國際會計準則第29號(或IAS 29)建立的以不變貨幣重報財務報表的方法,全面認識到貨幣購買力變化的影響,因為阿根廷從2018年7月1日開始被視為惡性通脹經濟體。
以不變貨幣列報的財務信息
IAS 29,惡性通貨膨脹經濟體的財務報告(“國際會計準則第29號”)要求職能貨幣為惡性通貨膨脹經濟體之一的實體的財務報表應以財務報表結算日的當前計量單位計量,無論其是基於歷史成本法還是當前成本法。這項要求還包括財務報表的比較資料。
為了得出一個經濟體是“惡性通貨膨脹”的結論,國際會計準則第29號概述了一系列因素,包括三年內存在大約或超過100%的累積通貨膨脹率。截至2018年12月31日,阿根廷報告的三年累計通貨膨脹率超過100%,因此,自該日起公佈的財務信息應根據國際會計準則第29條的通貨膨脹率進行調整。隨後幾個財政年度的通脹率持續高企,並連續三年高於100%的累積通脹率趨勢。因此,我們經審核的綜合財務報表及本年度報告所包括的財務資料均以報告年度末的現行計量單位列報。
根據“國際會計準則”第29條,截至報告所述期間終了時,財務報表中未按不變貨幣列報的數額必須採用一般物價指數重新列報。為此,並按照FACPCE第JG 539/18號決議確定的方式,採用了係數,這些係數是根據FACPCE公佈的指數計算的,這些指數是通過將全國居民消費價格指數(高級消費者協會--IPC),或CPI,由國家統計局和國家經濟研究所(國家統計暨普查局),或INDEC,從2017年1月1日開始,回顧一下,國內批發價格指數(Precios Internos al Por市長-IPIM),或WPI,由INDEC發佈,如果沒有,則由布宜諾斯艾利斯自治市統計和普查總局發佈消費者價格指數。適用於重述截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度經審核綜合財務報表的指數變動分別為211.4%、94.8%及50.9%。
市場數據和其他信息
我們從內部調查、市場研究、公開信息和行業出版物中獲得了本年度報告中使用的市場和競爭地位數據,包括市場預測。我們包括了我們自己準備的報告中的數據;阿根廷全國波特蘭水泥生產商協會(波特蘭水泥工業協會),或AFCP;BCRA;INDEC(阿根廷唯一有法定權力編制全國官方統計數據的機構);以及國際貨幣基金組織(IMF)。
INDEC報告稱,截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度消費物價指數漲幅分別為50.9%、94.8%和211.4%。國家統計局還公佈了截至2021年12月31日的年度的通貨膨脹率數據,報告了51.3%的漲幅,截至2022年12月31日的年度的通脹率為94.8%,截至2023年12月31日的年度的通脹率為276.4%。
看見“項目3.d關鍵信息--風險因素--與阿根廷有關的風險--如果目前的通脹水平不降低,阿根廷經濟可能會受到不利影響,對我們的業務結果和利潤產生不利影響”。行業出版物一般聲明,其中提供的信息是從被認為可靠的來源獲得的,但不能保證此類信息的準確性和完整性。雖然我們不知道與本文所述行業數據有關的任何錯誤陳述,但估計和預測涉及不確定因素和風險,可能會根據各種因素而發生變化,包括本年度報告中“關於前瞻性陳述的特別説明”和“第3.D項關鍵信息-風險因素”中討論的那些因素。
舍入
我們已經做了四捨五入的調整,以達到本年度報告中包括的一些數字。因此,在某些表格中顯示為總計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合。
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警告性陳述
在本年度報告中,我們根據修訂後的1933年《證券法》第27A節,或修訂後的1934年《證券交易法》第21E節,或修訂後的《交易法》,以及《1995年美國私人證券訴訟改革法》中的安全港條款,作出前瞻性陳述,這些陳述受風險和不確定性的影響。這些前瞻性陳述包括有關我們的業務可能或假設的未來結果、財務狀況、經營結果、流動性、計劃和目標的信息。在某些情況下,您可以通過諸如“相信”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“將”、“可能”、“計劃”、“預期”、“預測”、“潛在”、“尋求”、“可能”、“預測”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些因素包括“第一部分,第3項.主要信息--D.風險因素”中所述的與公司及其業務有關的主要風險,這些風險因素也概述如下:
•阿根廷的總體經濟、政治和商業狀況,包括政府政策和2023年12月上臺的新政府的結果;
•阿根廷的通貨膨脹、財政赤字、比索貶值和匯率風險;
•限制比索兑換成外幣和向國外轉移資金的能力;
•實施額外的外匯管制和對資本流入的限制,以限制信貸供應;
•政府對阿根廷經濟的幹預;
•阿根廷以外市場可能間接影響阿根廷經濟的發展;
•水泥行業的週期性;
•我們所在行業的競爭性質;
•建築活動水平,特別是在我們開展業務的市場;
•我們出售或購買用於我們業務的原材料的價格波動;
•融資的成本和可獲得性;
•能源成本和電力短缺以及政府對此的反應;
•全球經濟、政治和社會狀況及其對以下方面的影響,包括俄羅斯與烏克蘭、以色列與哈馬斯在加沙地帶的軍事衝突,以及世界各地可能爆發的傳染病,及其對全球經濟和消費者支出模式的影響,特別是在能源成本方面;
•其他國家的發展和對風險的看法,包括銀行流動性危機,如硅谷銀行、簽名銀行、第一共和國銀行和瑞士信貸在2023年3月經歷的危機;
•運輸、儲存和配送費用;
•我們的方向和未來的經營和實施我們的主要經營戰略;
•實施我們的融資策略和非經常開支計劃;
•我們的資本化水平,包括我們的負債水平和整體槓桿水平;
•我們是或成為一方的法律和行政程序(單獨或與我們的控股股東共同參與);
•現有和未來的政府法規以及我們對這些法規的遵守情況,包括阿根廷的税收、勞工、反壟斷、養老金和環境法律法規;
•對我國礦山和礦產儲量狀況的估計錯誤;
•經營風險和保險成本;
•與網絡安全事件相關的風險,包括潛在的網絡攻擊;
•建設項目中的私人投資和公共支出;
•提前終止我們的公共特許權;
•行業趨勢和對我們產品和服務的總體需求水平以及市場價格的變化;
•我們美國存托股份的市場波動性和價格波動;以及
•與遵守薩班斯-奧克斯利法案相關的持續成本和風險。
前面的清單並不是我們所有前瞻性陳述的詳盡清單。前瞻性陳述是基於我們對未來業績的信念、假設和預期,並考慮到我們目前掌握的信息,僅説明截至日期。這些陳述只是根據我們目前對未來事件的預期和預測做出的預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。特別是,您應考慮本年度報告中“3.D項關鍵信息--風險因素”項下提供的眾多風險。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績以及事件和情況將會實現或將會發生。除法律另有規定外,我們沒有義務在本年度報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
第一部分
項目1.確認董事、高級管理人員和顧問的身份
A.董事和高級管理人員
不適用。
B.顧問
不適用。
C.審計師
不適用。
項目2.報告提供的統計數據和預期時間表
A.優惠統計數據
不適用。
B.方法和預期時間表
不適用。
第三項:提供關鍵信息
A.[已保留]
B.資本化和負債化
不適用。
C.提供和使用收益的原因
不適用。
D.風險因素
我們的業務面臨重大風險。您應仔細考慮以下描述的風險以及本年度報告中包含的所有其他信息。如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們的普通股或美國存托股票(ADS)的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。以下風險不是我們面臨的唯一風險;我們面臨各種風險,主要是由於經濟、環境、政治、工業、商業、金融和氣候條件的變化。由於某些因素,包括本年度報告和美國證券交易委員會的其他報告中描述的風險,我們的結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同。另見“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
就本節而言,風險、不確定性或問題可能或將對我們產生“重大不利影響”或我們可能經歷“重大不利影響”的跡象,意味着該風險、不確定性或問題可能對我們的業務、財務狀況或經營結果和/或我們普通股或美國存託憑證的市場價格產生重大不利影響,除非另有説明或上下文另有要求。您應該將本節中類似的表達視為具有相似的含義。
與阿根廷有關的風險
我們的大部分業務、物業和客户都位於阿根廷,我們的部分負債和資產都是以外幣計價的。因此,我們的資產質量、物業狀況和經營結果取決於阿根廷的宏觀經濟、監管、社會和政治條件以及交易所。
比索與外幣之間的匯率,特別是對美元。這些條件包括增長率、通貨膨脹率、匯率、税收、外匯管制、利率變化、國家政策變化、社會不穩定以及阿根廷可能發生或可能影響到的其他國內和國際政治和經濟事件。
投資於阿根廷這樣的發展中經濟體存在某些內在風險。
阿根廷是一個發展中經濟體,在這樣的市場投資通常會有風險。這些風險包括可能影響阿根廷經濟狀況的政治、社會和經濟不穩定。過去,阿根廷的不穩定是由許多不同的因素造成的,包括以下因素:
•該區域幾個國家的金融危機加劇;
•由於宏觀經濟狀況,主要經濟體國家的貨幣和財政政策突然發生變化;
•影響經濟和財政赤字的公共支出增加;
•財政和貨幣政策不一致;
•阿根廷公共部門的支付能力和獲得國際融資的潛力方面的不確定性;
•投資水平低;
•政府經濟或税收政策的變化;
•高通脹水平;
•貨幣價值的突然變化;
•高利率;
•工資上漲和價格控制;
•外匯和資本管制;
•政治和社會動盪;
•工會的影響越來越大;
•阿根廷出口的主要商品價格大幅下降;
•BCRA儲備的波動;
•廣泛流行的疾病或流行病;以及
•對進出口的限制。
上述任何因素,無論是單獨或綜合在一起,都可能對阿根廷經濟以及我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
近幾十年來,阿根廷經濟經歷了極端的波動,經濟增長參差不齊,通貨膨脹居高不下,比索兑美元貶值。因此,我們的業務和運營可能會受到可能影響阿根廷經濟的經濟和政治事件的影響,例如:價格管制、外匯管制、貨幣貶值、高利率、增加公共開支、增税或其他增加阿根廷政府對經濟幹預的監管舉措。
2019年9月1日,阿根廷政府重新引入了嚴格的限制和外匯管制,其中包括大幅限制個人和實體進入外匯市場,這些限制自本年度報告之日起仍然有效。看見“第10項-D外匯管制。”。
2019年12月頒佈的《社會團結和生產性振興法》(第27,541號)及其第99/2019號管理法令(“社會團結法”),經不時修訂後,引入了重要的額外外匯限制和税收修改。
2021年期間,國內生產總值增長10.7%,這一積極趨勢延續到2022年,國內生產總值增長5.0%,經濟活動有所復甦。然而,2023年國內生產總值下降了1.6%。
為了遏制匯率升級,阿根廷中央銀行一直在出售其美元儲備,導致阿根廷中央銀行的國際儲備從2018年12月31日的657億美元減少到2024年4月15日的292億美元。自哈維爾·米雷2023年12月上任以來,截至2024年3月底,BCRA已購買了約1070萬美元。
2018年,國際貨幣基金組織S執行董事會批准了與阿根廷政府的備用協議,涉及440億美元的支出。2022年1月28日,國際貨幣基金組織和阿根廷政府達成諒解,通過2022年3月3日國際貨幣基金組織執行董事會批准和2022年3月17日阿根廷國會批准的延長基金安排重組目前的債務。最終,擴展基金安排於2022年3月25日得到國際貨幣基金組織S執行董事會的明確批准。擴展基金安排尋求繼續創造必要的穩定條件,以應對現有的結構性挑戰,並加強可持續和包容性增長的基礎。根據《延長基金融資安排》,阿根廷將在2026年至2034年償還債務。截至本年度報告之日,阿根廷當局和貨幣基金組織工作人員已就擴展基金融資安排項下的第四次審查達成工作人員一級的協議。該協議還有待國際貨幣基金組織執行董事會S的批准,預計執行董事會將在未來幾周舉行會議。審查完成後,阿根廷將可獲得約53億美元,使該安排下的總支出約為288億美元。
在這方面,國際貨幣基金組織在2024年2月1日的新聞稿中宣佈,執行董事會對與阿根廷的協議進行了第七次審查,並批准了第七次立即支付約47億美元,使該協議下的總支出約為406億美元。該協議旨在降低財政赤字、通貨膨脹和補貼等,旨在促進必要的穩定條件,以應對現有的結構性挑戰,並加強可持續和包容性增長的基礎。國際貨幣基金組織在其日期為2024年4月16日的報告中預測,阿根廷的GDP將在2024年下降2.8%,次年增長5%。他們估計2024年和2025年的同比通脹率分別為149.4%和45%。
2023年12月10日,哈維爾·米雷假扮阿根廷人總裁。在他上任的頭幾天,新政府推出了一系列政策,旨在放鬆對經濟的監管,以應對經濟和社會危機。2023年12月20日,行政部門通過第70/2023號必要性和緊迫性法令,宣佈經濟、金融、財政、行政、社會保障、關税、衞生和社會事務方面的公共緊急狀態,直至2025年12月31日。這一規定包括對幾部法律的多次修訂和廢除。這些措施包括但不限於廢除關於住房租賃合同的規定、基本產品的供應、大眾消費產品的銷售、國家參與的公司的公司形式被修改等。這些措施仍然必須得到國會的批准、修改或否決。
阿根廷產品的國際需求下降、比索兑其他貨幣缺乏穩定性和競爭力、消費者和國內外投資者信心下降、通貨膨脹率上升和未來政治不確定性、影響農業的不利氣候條件等因素可能繼續對阿根廷經濟的發展產生不利影響,這可能導致對我們產品和服務的需求減少,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果不降低目前的財政赤字水平,阿根廷經濟可能會受到不利影響,對我們的業務和運營結果產生負面影響。
過去,阿根廷曾出現過嚴重的宏觀經濟失衡,包括頻繁而嚴重的財政赤字。阿根廷政府在1961年至2022年期間約90%的時間(53年中的48年)每年都出現財政赤字,這導致宏觀經濟狀況非常脆弱。阿根廷政府主要通過兩種方式為財政赤字融資:(I)發行外債,這在歷史上導致國家債務水平快速上升;(Ii)通過BCRA進行貨幣排放,這導致了一段時期的高通脹,甚至在某些情況下,還導致了惡性通脹。2021年財政赤字佔國內生產總值的比重達到3%,2022年達到2.4%,2023年達到2.9%。
如果不能減少財政赤字,可能會導致阿根廷宏觀經濟狀況的不確定性越來越大。特別是,它可能導致通貨膨脹率上升,外匯意外貶值和國際收支平衡危機,當地更容易受到國際信貸危機或地緣政治衝擊的影響,
更高的利率和反覆無常的貨幣政策,實際工資減少,從而導致私人消費減少,增長率下降。這種我們無法控制的不確定性水平,可能會對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果目前的通脹水平不下降,阿根廷經濟可能會受到不利影響,對我們的運營結果和利潤率產生負面影響。
從歷史上看,通脹對阿根廷經濟和阿根廷政府為長期經濟增長創造條件的能力造成了實質性的損害。近年來,阿根廷經歷了高通貨膨脹率。
自2008年以來,阿根廷經濟一直承受着強大的通脹壓力,據私營部門分析師稱,2010至2015年間,阿根廷經濟的年平均通脹率達到28.2%。2015年12月,新一屆政府暫停了指數和統計數據的發佈,在實施了一些方法改革和調整了一些宏觀經濟統計數據後,於2016年6月恢復了CPI的發佈。根據印度統計局提供的新的和修訂的信息,2021年通貨膨脹率達到50.9%,2022年達到94.8%,2023年達到211.4%。
阿根廷政府實施了控制通貨膨脹和監測必需品和服務價格的方案,包括試圖通過政府和私營部門之間的價格支持安排凍結某些超市產品的價格。然而,這些計劃沒有解決阿根廷通脹的結構性原因,因此未能降低通脹。
政府報告稱,2021年基本財政赤字為3%,2022年為2.4%,2023年為2.9%。在這方面,新政府的目標是在2024年實現基本盈餘佔GDP的2%。
上屆政府在總裁的領導下,阿爾貝託·費爾南德斯實施了一系列旨在遏制通脹的戰略。這些戰略包括為基本食品籃子內的必需品設定最高價格,以保護消費者不受市場價格波動的影響。此外,政府對商品出口施加了限制,以確保國內供應和穩定價格。此外,還制定了法規,便利中小型企業(中小企業)的產品放在超市貨架上,從而促進市場競爭,併為中小企業提供更多接觸消費者的機會。
對阿根廷來説,控制通脹仍是一項挑戰。如果阿根廷政府不能解決阿根廷結構性通脹失衡問題,目前的通脹水平可能會繼續上升,這可能會對阿根廷經濟產生不利影響。
高通貨膨脹率影響阿根廷的對外競爭力,加劇社會和經濟不平等,對就業、消費和經濟活動水平產生不利影響,並破壞對阿根廷銀行系統的信心,這可能進一步限制當地公司獲得國內和國際信貸的機會。
阿根廷的通脹導致我們的運營成本大幅上升,特別是勞動力成本;它還導致人口購買力下降,從而增加了我們阿根廷客户產品消費水平較低的風險,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。未來通貨膨脹率可能會繼續上升,政府採取的任何措施可能產生的控制通脹的效果都存在不確定性。
我們的財務報表需要進行通貨膨脹調整。
國際會計準則第29號(惡性通貨膨脹經濟體的財務報告)要求,職能貨幣為惡性通貨膨脹經濟體貨幣的任何實體的財務報表,無論是基於歷史成本法還是當前成本法,都應按報告期結束時的現行計量單位列報。
同樣,阿根廷公認會計原則(“阿根廷公認會計原則”)(第17、39和41號技術決議(“TR17”)也要求對財務報表進行調整,以反映惡性通貨膨脹背景下一般物價指數的變化。
2018年6月,質量中心的國際實踐特別工作組監測“高通脹國家”。阿根廷被歸類為惡性通貨膨脹經濟體,2018年9月,阿根廷經濟科學專業人員聯合會機構(阿根廷專職經濟聯合會)還指出,反映通貨膨脹的調整應適用於截至2018年7月1日或之後的所有阿根廷公司的財務報表。因此,使用國際財務報告準則的阿根廷公司必須在截至2018年7月1日的財務報表中應用國際會計準則第29號。
第23,928號法律禁止進行反映通貨膨脹的調整,如《國際會計準則》第29號所要求的調整。此外,阿根廷政府頒佈的第664/03號法令指示CNV等監管機構只接受符合23928號法律規定的禁令的財務報表。然而,2018年12月4日,27468號法律廢除了第664/03號法令,並修訂了23928號法律,取消了禁止財務報表指數化的規定。如上所述,2018年12月26日,CNV承認了反映國際會計準則第29號下截至2018年12月31日及之後期間的通脹的調整。
此外,從2019年1月1日開始的頭兩個財政年度(對於財政年度結束於每年12月31日的納税人,2019和2020年)觸發了所得税貨幣資產和負債的通貨膨脹調整;然而,第27,541號法律規定,與2019和2020財政期間相對應的這一税收指數化程序產生的收入或損失必須在六年期間按比例分配。
因此,從截至2018年12月31日的期間開始,我們和我們的阿根廷子公司按照國際財務報告準則或阿根廷公認會計準則編制財務報表,採用IAS 29和TR17在阿根廷進行監管。看見“項目5經營和財務回顧及展望--A.經營成果--影響我們經營成果的主要因素--通貨膨脹”。
我們無法預測國際會計準則第29號的應用以及未來最終應用税收指數化程序和相關調整對我們和我們的阿根廷子公司的財務報表或對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響的全部未來影響。
關於2021財政年度,適用的規則沒有規定任何推遲税收通貨膨脹調整的規定。
2022年12月1日,第27,701號法律對國際交易日誌進行了與税收通貨膨脹調整相關的某些變化。納税人在2022年1月1日或之後的第一個和第二個財政年度確定了積極的税收通貨膨脹調整(涉及從税收指數化程序產生的應税收益的情況),可以在該財政年度計算由此產生的調整金額的三分之一,其餘三分之二,等量地在隨後的兩個財政年度計算。延期只適用於納税人在緊接有關期間的前三分之一計算後的兩個會計期間的每個財政期間內,在購買、建造、製造、加工或最終進口固定資產(汽車除外)方面的投資等於或超過3萬盧比的納税人。相反,確定負的税收通貨膨脹調整(這種情況導致税收指數化程序產生的可扣除損失)的納税人有權計算本財政期間這種調整的全部金額。
固定資產和其他資產的攤銷只允許從2018年1月1日起對收購的資產進行指數化。換句話説,不允許對2018年1月1日之前收購的資產對應的攤銷進行指數化。
比索貶值可能會對我們的運營結果、我們的資本支出計劃以及償還債務和向海外轉移資金的能力產生不利影響。
阿根廷的外匯市場歷來波動性很大,包括急劇和出人意料的貶值、嚴格的外匯管制和嚴格的對外貿易限制。比索貶值可能對某些阿根廷企業償還其外幣計價債務的能力產生負面影響。它還可能導致更高的通貨膨脹率,顯著降低實際工資,並危及我們依賴國內市場需求的業務。
名義匯率經過幾年的温和波動後,2011年比索開始再次加速貶值,作為迴應,阿根廷政府進一步加強了對外匯的限制和控制。這引發了非官方美元交易市場的發展,在這個市場上,美元匯率大大高於官方外匯市場(“外匯市場”)。
2019年8月11日初選結果公佈後,市場反應負面,美元價格從Ps躍升。45.2到Ps。59按BCRA截至2019年8月15日公佈的匯率計算。因此,阿根廷公司在紐約證券交易所的股票和國家債券價值下降。
考慮到政治和經濟形勢,前總裁政府於2019年9月1日重新推出了僵化的限制和外匯管制,其中包括大幅限制個人和實體進入外匯市場。見項目10.D“其他信息--交換控制“。”儘管阿根廷政府採取了措施試圖控制比索不斷貶值,但根據阿根廷中央銀行公佈的官方匯率和幾個平行的美元交易市場,2022年比索對美元累計貶值70%,2023年比索對美元貶值356.44%。在這些市場中,阿根廷比索對美元的匯率與阿根廷比索對美元的官方匯率有很大差異。見項目10.D“其他信息--交換控制”。
儘管比索貶值對阿根廷某些經濟部門的競爭力產生了積極影響,包括我們的企業,但它也對許多阿根廷企業和個人的財務狀況產生了負面影響。人民幣的貶值比索對某些阿根廷企業償還以外幣計價的債務的能力產生了負面影響,還導致最初的通貨膨脹率非常高,實際工資大幅下降。貨幣貶值還對依賴國內市場需求的企業產生了負面影響,並對阿根廷政府履行外債義務的能力產生了不利影響。如果比索大幅貶值,阿根廷經濟和我們的業務可能會受到不利影響。
由於匯率幹預,比索的進一步波動、升值或貶值,或BCRA的國際儲備減少,可能會對阿根廷經濟產生不利影響,進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。比索的任何進一步貶值都可能對阿根廷經濟產生重大不利影響,這可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
鑑於阿根廷的經濟和政治狀況,我們無法預測比索對美元、歐元或其他外幣是否會貶值或升值,以及貶值的幅度會有多大。我們無法預測這些情況將如何影響我們的資本支出計劃、我們向當地客户提供的產品的消費,或者我們償還以比索以外的貨幣計價的債務的能力。此外,如果阿根廷繼續高匯率波動和加強外匯管制,我們向海外轉移資金的能力和向海外股東支付股息的能力可能會受到威脅。最後,我們無法預測阿根廷政府未來是否會進一步修改其貨幣、財政或匯率政策。
政府的措施,以及來自工會的壓力,可能會要求私營公司實施加薪或為工人提供額外的福利,所有這些都可能增加我們的運營成本。
過去,阿根廷政府曾頒佈法律法規,要求私營企業維持一定的工資水平,併為員工提供額外福利。此外,公共和私營部門的僱主都受到來自勞動力和工會的強大壓力,要求他們增加工資和某些額外福利。
阿根廷的勞資關係受具體立法管轄,如第20,744號勞動法和第14,250號集體談判法,其中規定了如何進行工資和其他勞資談判。阿根廷的每一項工業或商業活動都受到一項特定的集體談判協議(CBA)的監管,該協議根據行業和工會將公司組織在一起。雖然談判過程是標準化的,但每個工業或商業活動商會分別與涉及此類商業或工業活動的有關工會就增加工資和勞動福利進行談判。在水泥行業,工資一般是通過代表水泥生產商的商會和水泥行業僱員工會之間的談判確定的(儘管由於過去幾年的高通脹,這種情況每年不止一次)。國家勞動部在各方之間進行調解,最終批准加薪適用於水泥行業。一旦最終決定得到勞工當局的批准,各方即受其約束,並必須遵守水泥工會代表和適用集體談判協議的所有員工的既定加薪。
阿根廷公共和私營部門的僱主承受着來自其僱員和勞工組織的巨大壓力,要求增加工資和提供額外福利。自2022年1月以來,最低
薪水是從員工那裏提高的。32,000轉ps.156,000人,截至2023年12月(名義價值)。由於高通脹水平,公共和私營部門的僱主都面臨着來自工會及其員工的巨大壓力,要求他們進一步加薪。INDEC發佈了“Coeficiente de Variación salariary”(薪資變動指數),這是一個顯示薪資變化的指數。薪資指數顯示,登記在冊的私營部門薪資在2022年增加了約80%,2023年增加了173.5%。根據阿根廷勞動、就業和社會保障部的數據,在此期間,水泥行業的平均工資與私營部門的平均工資增長一致。
阿根廷政府可能會採取新的措施,決定工人的加薪或額外福利,工人及其工會可以向僱主施壓,要求他們遵守這些措施或獲得其他福利。任何加薪或額外福利都可能導致成本增加,阿根廷公司,包括Loma Negra公司的經營業績下降。
實施新的外匯管制和對資本流入和流出的限制可能會限制國際信貸的可獲得性,並可能威脅到金融體系,從而對阿根廷經濟產生不利影響,從而影響我們的業務。
由於2019年8月發生的外匯危機以及BCRA外匯儲備的持續減少,自2019年9月1日以來,阿根廷政府實施了嚴格的外匯管制和轉移限制,大大限制了從阿根廷獲得外匯或進行某些支付或分配的能力見“項目10.D補充信息--交換控制”。
作為對重新實施的外匯限制的迴應,一個非官方的美元交易市場再次發展起來,其中比索-美元匯率與官方有很大不同比索-美元在外匯市場的匯率。
此外,還可以通過以藍籌掉期計價的資本市場交易獲得外幣並將其轉移出阿根廷,但要受到某些限制,這比在外匯市場獲得外幣的成本要高得多。
過去,阿根廷政府還對實體和個人購買外匯的能力實施非正式限制,包括第一段所述的事實上的措施。儘管阿根廷政府近年來採取了一些措施,但在未來,阿根廷政府可能會恢復進一步的外匯管制、轉移限制和資本自由流動的限制,並可能實施其他措施來應對資本外逃或比索大幅貶值,這可能會進一步限制我們進入國際資本市場的能力,並削弱我們在國外支付利息、本金或股息的能力。這些措施可能導致新的政治和社會緊張局勢,並可能破壞阿根廷政府的公共財政,這可能會對阿根廷的經濟和經濟增長前景產生不利影響,從而對我們的業務和經營業績產生不利影響,並可能進一步削弱我們向美國存託憑證持有人支付股息的能力,從而可能對美國存託憑證的市場價值產生不利影響。
阿根廷經常賬户和國際收支失衡可能導致美元貶值比索,並因此影響我們的經營業績、我們的資本支出計劃以及我們支付外幣債務的能力。
鑑於近年來通貨膨脹的持續性質,它仍然是阿根廷面臨的一個挑戰。
INDEC數據顯示,2021年阿根廷結構性經常賬户累計順差32.87億美元,2022年經常賬户逆差30.31億美元。2023年第三季度(可獲得的最新官方數據),阿根廷經濟錄得61.03億美元的經常賬户赤字。然而,在哈維爾·米雷·S執政的頭兩個月裏,由於削減成本的政策,阿根廷政府實現了0.2%的國內生產總值盈餘。
由於阿根廷的外國直接投資仍然停滯不前,阿根廷及其各省未來可能無法履行債務義務,因為阿根廷的外匯需求將嚴重超過其外匯來源。如果國際投資者普遍存在這種程度的不確定性,阿根廷可能會遭遇一場“突然停止”的事件,屆時投資者將停止向阿根廷機構放貸。這反過來可能導致大量資本外流,可能導致阿根廷政府債務違約,並導致比索意外快速貶值,如果銀行存款在社會動盪後被大量提取,當地利率將上升,並引發銀行體系危機。
費爾南德斯執政期間採取的措施無法阻止比索對美元的持續貶值。2020年1月至2023年12月,比索的官方名義匯率 兑換成美元下跌了大約1250.80%。
截至2023年12月31日,比索兑美元的官方名義匯率跌至P。808.4833美元兑1美元,與PS的官方匯率相比,貶值約356.44%。截至2022年12月31日,每1美元177.1283美元。在2024年的前兩個月,比索兑美元貶值了約4.17%。
未能減少財政赤字可能會增加阿根廷宏觀經濟狀況的不確定性。特別是,它可能導致通貨膨脹指數上升、比索對外幣貶值和隨後的國際收支平衡危機、當地更容易受到國際信貸危機或地緣政治衝擊的影響、利率上升、貨幣政策不穩定、實際工資下降,從而導致私人消費和增長率下降。這種我們無法控制的不確定性水平,可能會影響我們的財務狀況或運營結果。
如果發生國際收支危機,比索對美元的大幅貶值可能會對我們履行外匯義務的能力造成不利影響。此外,這種危機可能對阿根廷經濟增長率及其消費模式產生的負面影響,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
阿根廷政府從國際市場獲得融資的能力可能有限,這可能會對我們的財務狀況和增長能力產生負面影響。
阿根廷政府從國際市場獲得融資的能力一直有限。
2001年阿根廷的主權債務違約限制了阿根廷獲得國際融資的能力。通過2005至2010年間進行的交換提議,阿根廷重組了92%以上的主權違約債務。然而,拒絕參與重組的持有者開始對阿根廷提起訴訟。2016年4月,阿根廷政府用發行165億美元國際債券的收益結算了其中一些堅持者持有的未投標債務的92億美元未償還本金. 儘管未決索賠的規模大幅減少,但截至本年度報告之日,尚未接受阿根廷和解提議的債券持有人提起的訴訟在幾個法域仍在繼續。然而,在與頑固派達成和解並提出報價後,阿根廷重新獲得了進入國際資本市場的機會。
此外,幾家阿根廷公司的外國股東,包括我們的控股股東,已經向國際投資爭端解決中心或ICSID提出索賠,聲稱阿根廷政府自2001年和2002年危機以來採取的緊急措施與阿根廷加入的幾個雙邊投資條約中規定的公正和平等待遇標準不同。ICSID就其中許多索賠做出了不利於阿根廷的裁決。
然而,儘管如此,2023年8月4日,通過第404/2023號法令,阿根廷和卡塔爾之間的5.8億特別提款權貸款協議獲得批准,以支付與IMF簽訂的債務的利息。對此,阿根廷政府宣佈在協議框架內取消14.11億美元。發行人不能證明該協議將產生什麼影響,也不能證明它將如何實施。此外,2023年8月23日,前經濟部長塞爾吉奧·馬薩宣佈與世界銀行和美洲開發銀行達成協議,確定這些實體將向阿根廷提供總計13.1億美元的融資。
此外,通過2024年2月1日的新聞稿,IMF執行董事會宣佈結束了與阿根廷的協定第七次審查。這一決定使該國能夠立即獲得約47億美元的付款,這將使迄今為止根據協議支付的總金額約為406億美元。
無論如何,無法進入國際或國內金融市場或此類融資成本增加可能會影響我們在阿根廷業務的預計資本支出,這反過來可能對我們的財務狀況或我們業務的結果產生不利影響。有關阿根廷的更多信息
融資,包括與工作人員一級協議有關的235億美元貸款總額,見“--投資於阿根廷這樣的發展中經濟體存在一定的內在風險。”
政府幹預可能會對阿根廷經濟、阿根廷公司以及我們的業務和經營結果產生不利影響。
近年來,聯邦政府對阿根廷經濟行使了相當大的控制權。
自2019年12月上臺以來,費爾南德斯政府實施了幾項增加政府幹預的措施,例如:一)社會團結法;二)2020年1月7日宣佈的價格控制計劃;三)2020年2月13日公佈的外國公共債務可持續性法;四)2020年3月17日公佈的超市貨架法;五)2020年8月22日公佈的第690/2020號法令,規範某些服務關税和六)2022年11月10日宣佈的公平價格計劃。
阿根廷行政部門發佈了第332/2022號法令,規定逐步減少國家對S在電力和天然氣服務付款方面的援助。這一降幅取決於消費者的收入。在這一制度下,高收入消費者未來將在沒有國家援助的情況下繳納關税,而弱勢和低收入消費者仍將獲得國家援助。
國家電信局發佈了第1754/2022號決議,其中規定了移動服務以及某些許可證持有者通過衞星使用互聯網增值服務、訂閲無線電廣播服務和訂閲廣播服務的最高費用增幅。
此外,2021年3月17日,國內商務部長髮布了第237/2021號決議,據此創建了SIPRE,其中包括我們在內的某些公司必須每月報告其產品的價格、銷售數量以及最終和中間產品的庫存。這一年度報告義務被延長至2023年12月31日,這是國內商務部長於2023年2月發佈的第67/2023號決議規定的。
自2019年9月1日以來,阿根廷行政早午餐恢復了嚴格的外匯管制和限制,限制在阿根廷境外購買和轉移外幣進入外匯市場。看到 “第10.D項其他信息-交換控制”
阿根廷政府類似上述幹預措施可能會對阿根廷的外國投資水平、阿根廷公司進入國際資本市場的機會以及阿根廷與其他國家的商業和外交關係產生不利影響,因此可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
截至本年度報告的日期,無法預測本屆政府是否會推動與我們闡述的產品價格控制有關的額外行動。如果是這樣的話,我們無法預測這些措施將如何影響我們的運營結果。阿根廷政府類似上述的徵用和其他幹預措施可能會對阿根廷的外國投資水平、阿根廷公司進入國際資本市場的機會以及阿根廷與其他國家的商業和外交關係產生不利影響,因此可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
然而,如前所述,通過第70/2023號必要和緊急法令,現任米萊政府似乎旨在通過放鬆對經濟的管制來減少政府幹預,以解決經濟和社會危機。根據這一情報,該法令確定了對若干法律的各種修訂和廢除,其中包括關於住房租賃合同、基本產品供應、大眾消費產品銷售等方面的規定。然而,這些措施仍然必須得到國會的批准、修改或否決。
阿根廷經濟可能會受到其他市場的經濟發展和更普遍的“傳染”效應的不利影響。
阿根廷的任何主要貿易夥伴,如巴西,經濟增長疲軟、持平或負增長,都可能對阿根廷的國際收支平衡產生不利影響,從而影響經濟增長。
阿根廷經濟也可能受到美國等發達經濟體狀況的影響,這些經濟體是阿根廷的重要貿易夥伴,或對世界經濟週期和短期有影響。
大宗商品價格的演變。如果包括美國在內的發達經濟體的利率大幅上升,阿根廷及其發展中經濟體的貿易夥伴,如巴西,可能會發現借入資本和為現有債務再融資變得更加困難和昂貴,這可能會對這些國家的經濟增長產生不利影響。阿根廷貿易夥伴增長放緩可能對阿根廷出口市場產生重大不利影響,進而對經濟增長產生不利影響。阿根廷經濟面臨的任何這些潛在風險都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
巴西是阿根廷最大的出口市場,也是主要的進口來源地,由於持續的政治危機帶來的不確定性,巴西經濟目前正面臨更大的負面壓力。在經歷了2015年和2016年的經濟危機後,巴西經濟正在緩慢復甦。人均實際增長率在2021年回升了10%,但仍比2019年的數字下降了15%。截至2022年12月31日,失業率為8.3%,而2021年底為11.9%。2022年1月1日,盧拉·達席爾瓦就任左翼政治家。雖然巴西經濟低迷對阿根廷的影響無法預測,但我們不能排除巴西政治和經濟危機可能對阿根廷經濟產生進一步負面影響的可能性。
2020年11月3日,美國舉行政治選舉,2021年1月20日,Joe·拜登就職。美國社會、政治、監管和經濟條件的變化,或管理對外貿易的法律和政策的變化,可能會在國際市場造成不確定性,並可能對新興市場經濟體,包括阿根廷經濟產生負面影響,進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。然而,今年11月將舉行總統選舉。因此,美國未來將採取的影響國際市場的政策仍然不確定。
此外,美國聯邦儲備委員會主席傑羅姆·H·鮑威爾表示,隨着美國經濟狀況在通脹方面的改善,美聯儲打算降低利率。
2022年2月24日,俄羅斯軍隊對烏克蘭發動重大攻擊,導致截至本年度報告日期的衝突仍在繼續。衝突和經濟制裁造成的貿易中斷導致了能源和原材料價格的不穩定和上漲,這可能會影響我們產品的價格和需求。
最後,2023年10月7日,哈馬斯等巴勒斯坦武裝組織在被佔領的加沙地帶對以色列發動突襲。這次襲擊不僅造成數千人傷亡,還導致本雅明·內塔尼亞胡總理宣戰,對加沙實行全面封鎖,並下令撤離加沙地帶北部。2024年4月13日,伊朗在以色列領土上空發動空襲,以迴應伊朗駐敍利亞領事館被炸一事。2024年4月19日,以色列對伊朗軍事基地發動了一系列報復性導彈襲擊。這次襲擊標誌着兩個國家之間公開衝突的開始,不能保證不會有更多的國家參與其中。同樣,這場衝突的未來以及它對國際貿易的影響,以及對像阿根廷的S這樣的新興市場經濟體的影響,仍然是不確定的。
此外,阿根廷高度依賴大豆等某些商品的出口,這使阿根廷經濟更容易受到商品價格波動的影響。如果國際大宗商品價格下跌,阿根廷經濟可能會受到不利影響。此外,不利的天氣條件會影響農業部門的商品生產,農業部門佔阿根廷出口收入的很大一部分。
所有這些情況都可能對政府收入水平、可用外匯和政府管理主權債務的能力產生負面影響,並可能產生衰退或通脹壓力,具體取決於政府的反應。這些結果中的任何一個都會對阿根廷的經濟增長產生不利影響,從而影響我們的財務狀況和經營結果。
阿根廷銀行系統可能會受到不穩定因素的影響,這可能會影響我們的運營。
阿根廷銀行系統在過去經歷了幾次危機,甚至在2001年和2002年崩潰。近年來,阿根廷金融體系顯著增長,貸款和私人存款明顯增加,顯示出信貸活動的復甦。這種復甦受到了新冠肺炎疫情的嚴重影響。儘管金融系統的存款名義上繼續增長,但這些存款大多是短期的,而且
目前,金融機構的中長期資金來源有限。2023年,中國名義私人存款比索同比下降34.8%,同期私人美元存款下降7.5%。
2023年,由於通貨膨脹加速,私營部門的定期比索存款以及支付手段出現系統性下降。以不變價格計算,固定期限貸款在12月份按月收縮23.6%,因此在2023年累積下降約48.2%。因此,這些不變價格的配售餘額減少到了過去20年的最低紀錄。
金融機構受到多個監管機構的嚴格監管,除其他外,所有監管機構都可能對佣金設定限制,並對金融機構實施制裁。缺乏穩定的監管框架可能會對金融機構的活動造成很大限制,並可能導致金融系統穩定性方面的不確定性。
一場新的危機或隨之而來的一家或多家大型銀行的不穩定,無論是公共的還是私人的,都可能對阿根廷的經濟增長和政治穩定的前景產生實質性的不利影響,導致消費者信心喪失,可支配收入減少,消費者的融資選擇減少。這些條件將對我們產生重大不利影響,導致產品銷售下降,壞賬水平可能上升,或增加交易對手對我們在本地金融機構的投資的信用風險。
外匯管制和對向國外轉移和資本流入的限制限制了國際信貸的可獲得性,而且可能會繼續限制這種限制。國際信貸的持續限制可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
影響商品和服務進口的外匯管制可能會對我們的業務造成不利影響。
阿根廷公司目前可以進入外匯市場購買外幣,以便在國外付款,條件是滿足某些要求。
直到最近,打算進入外匯市場的進口商被要求從地方當局獲得通過阿根廷進口系統(“SIRA”,西班牙語首字母縮寫後的“SIRA”)提交的核準申報。自2023年12月13日起,根據BCRA發佈的《A》7917號文,不再需要像以前要求的那樣,通過SIRA進行“輸出”狀態的上述申報,也不再需要在“外貿”的“單一經常賬户”計算機系統中驗證操作。此外,自2023年12月13日起,對經海關登記的新進口貨物的延期付款可獲準進入交易所市場,這將根據BCRA根據貨物類型制定的時間表進行。還可以進入外匯市場,在上述最後期限之前,在“A”7917來文第3點所列的一些情況發生時,以延期方式為新進口的海關登記貨物付款。最後,在除其餘適用要求外,如果付款屬於上述來文第3點所規定的情形,則支付待辦理海關登記的新進口貨物不再需要得到BCRA的事先同意。
此外,2023年12月13日,BCRA通過“A”7918號來文,下令為有未償債務的貨物和服務進口商設立特別保證金。所謂的重建自由阿根廷債券(BOPREAL)旨在促進獲得國際貨幣,並幫助上述進口商處理截至2023年12月12日積累的商品和服務進口的商業債務,他們可以認購這些債務,直到其進口金額等待付款。
我們不能向您保證,未來不會重新對阿根廷進口商品和服務設置額外的限制。從這個意義上説,我們無法估計對我們業務的經濟和金融影響,或者其他對股市、匯率和其他方面的經濟影響的可能性。任何此類負面影響都可能對我們的業務、流動資金、財務狀況和經營結果以及我們實現之前披露的對未來幾年的預期的能力造成重大不利影響。
與我們的間接控股股東有關的風險
影響我們的間接控股股東mover Participaçóes S.A.關聯公司的不利事件,包括mover Participaçóes S.A.的一家子公司參與所謂的洗車行動
在巴西的調查(下稱“歐朋公司”)可能會對我們的聲譽以及我們的普通股和美國存託憑證的交易價格產生重大不利影響。
Mover Participaçáes S.A.(前身為Camargo Corrèa S.A.)的建築和工程子公司Construçóes e Comércio Camargo Corrèa S.A.該公司的一些前高級管理人員和員工一直是巴西聯邦警察一項名為洗車行動的調查的對象,這項調查針對的是廣泛存在的腐敗指控,其中包括巴西聯邦政府控制的巴西國家石油公司Petróleo Brasileiro S.A.-Petrobras,該公司的某些員工接受了包括CCCC在內的多家建築公司的賄賂。
關於CCCC在外部專家協助下開展的洗車行動調查和全面內部調查,CCCC及其一些前高級管理人員和僱員與巴西當局簽訂了寬大處理和辯訴交易協議,根據這些協議,他們承認違反了巴西反托拉斯法和反腐敗法,並同意支付總額超過14億巴西雷亞爾的賠償,其中包括罰款和其他賠償,並承諾繼續與巴西當局合作。此外,反腐敗委員會繼續就其反腐敗合規情況進行持續的內部調查。
洗車行動的消息也在除巴西以外CCCC運營的其他拉丁美洲國家產生了影響,包括祕魯、阿根廷和委內瑞拉。根據某些媒體的報道,這些國家的政府正在對涉及巴西建築公司的涉嫌腐敗行為進行調查。CCCC管理層在外部專家的幫助下進行了內部調查,迄今尚未發現CCCC在這些國家有任何不法行為的證據。
涉及CCCC的任何其他違反反腐敗和/或反壟斷法的行為可能會導致額外的罰款和/或賠償義務。此外,任何額外的不利事件或事態發展可能對中國交建及Mover投資組合產生重大不利影響,這可能會損害我們的聲譽,並可能對我們的普通股和美國存託憑證的交易價格造成重大不利影響。此外,不能保證CCCC的附屬公司不會被發現對任何此類違法行為承擔責任。
看見“項目7.A.主要股東--所有權百分比的重大變化”。
與我們的商業和工業有關的風險
水泥行業的週期性可能會導致我們的收入和利潤率下降。
水泥行業本質上是週期性的,對供需變化很敏感,而供需變化又受到阿根廷和其他地方政治和經濟狀況的影響。這種週期性可能會降低我們的利潤率。尤其是:
•一般商業和經濟活動的不景氣可能會導致對我們產品的需求下降,對我們的銷售量產生不利影響;
•當需求下降時,我們可能面臨降低價格以維持市場份額的競爭壓力,這可能會減少我們的利潤率;以及
•如果我們決定擴建我們的工廠或建造新的工廠,我們可能會基於對未來需求的估計,而這些需求可能永遠不會實現,或者可能實現的水平低於我們的預測。如果實際需求低於我們的估計,我們可能會遇到產能過剩和資產利用不足的問題。
此外,我們能夠獲得的水泥價格在很大程度上取決於當時的市場價格。水泥的價格波動受生產能力、庫存、替代品的可獲得性和其他與市場有關的因素的影響,如住宅建築市場的活動水平,在某些情況下,還受到政府幹預的影響。如果水泥價格從當前水平大幅下降,可能會對我們和我們的利潤率產生實質性的不利影響。
我們可能會受到國內或國際競爭對手進入我們市場的影響,這可能會降低我們的市場份額和盈利能力。
阿根廷的水泥市場競爭激烈,目前由四個主要的公司集團提供服務,這些公司總共供應該國消費的幾乎所有水泥。在水泥行業,生產工廠的位置往往會限制工廠所能服務的市場,因為運輸成本很高,從而降低了利潤率。從歷史上看,我們一直是一個相關的參與者,在該國所有地區都有業務。然而,如果其他參與者決定嘗試進入我們的市場,競爭可能會加劇。
我們可能會面臨來自其他水泥製造商的日益激烈的競爭,儘管運費增加,但他們決定提高他們在水泥市場製造和/或分銷端的現有能力(無論是綠地還是棕地)。我們的一些當地競爭對手進行了投資,以擴大他們在阿根廷的產能水平。根據現有的公開信息,Holcim阿根廷公司擴建了位於科爾多瓦省的“Malagueño”工廠。在Cementos Avellaneda S.A.的案例中,聖路易斯省“El Gigante”工廠的類似擴建於2020年底完成,目前正在運營。
我們還可能在阿根廷面臨來自進口熟料、水泥或其他材料(如礦渣)或來自外國製造商的產品進入我們市場的競爭,這些產品的財力可能比我們大得多。
如果我們不能趕上競爭對手的價格或跟上新產品的發展步伐,我們可能就無法保持我們的市場份額。如果這些事件中的任何一個發生,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到不利影響。
對我們水泥產品的需求與阿根廷的住宅和商業建設高度相關,並依賴於公共基礎設施的發展。
水泥消耗量與建築水平高度相關。對我們水泥產品的需求在很大程度上取決於住宅和商業建設以及基礎設施的發展。反過來,住宅和商業建設又是週期性的,與當前的宏觀經濟因素高度相關,這些因素包括總體經濟狀況、利率變化、人口和人口轉移、基礎設施支出水平以及其他我們無法控制的因素。因此,經濟狀況的下降將減少家庭可支配收入,減少住宅建設,並可能推遲基礎設施項目,這將導致對水泥的需求減少。因此,經濟狀況的惡化將對我們的財務表現產生重大的不利影響。我們不能保證阿根廷的國內生產總值將會增長,或者阿根廷國內生產總值中用於建築和基礎設施部門的份額將保持目前的水平或增加。
阿根廷私人或公共建築項目的減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
私人或公共建設項目的重大中斷、延誤或終止可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們市場的私人和公共建築水平取決於對該地區的投資,而投資又受到經濟狀況的影響。
在這方面,在哈維爾·米萊政府為消除阿根廷赤字而採取的措施之間,國民政府決定停止資助公共工程。波特蘭水泥製造商協會在他的月度報告中公佈,與前一個月相比,2023年12月水泥發貨量下降了約20.41%。2024年前三個月,發送量同比下降29.6%。同樣,根據INDEC的數據,與2022年同月相比,2023年12月建築許可證批准的地面面積減少了9.7%,該部門的正式就業人數減少了3.2%。
如果該行業持續低迷,該公司的業務、財務和日常運營可能會受到不利影響。
第三方供應的原材料成本或可用性的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們在水泥生產中使用某些原材料,如從第三方獲得的石膏、礦渣、鐵礦石、鋼板、粘土、沙子和火山灰。2023年、2022年和2021年,我們第三方提供的原材料成本佔我們總銷售成本的比例分別為17.9%、14.8%和10.5%。如果現有供應商停止供應
如果這些副產品的生產減少或減少,這些材料的採購成本可能會大幅增加,或者需要我們為這些材料尋找替代來源,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的循環信貸安排的利率歷來使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利差定價,隨着LIBOR於2023年6月停止實施,利率可能會發生變化。儘管我們目前沒有任何未償還的循環信貸安排,但為未來債務設立和使用替代參考利率可能會對我們為浮息債務和其他工具支付的利息產生不利影響。
從歷史上看,倫敦銀行間同業拆借利率是一種被廣泛接受的全球貸款利率基準。倫敦銀行同業拆息的終止需要過渡到替代參考利率,如果我們簽訂新的信貸協議,這可能會影響我們的借貸成本和整體財務狀況。
在英國金融市場行為監管局(FCA)和洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration,Limited)宣佈後,最常用的美元LIBOR期限的發佈在2023年6月30日後停止。從2021年12月31日起,鼓勵新合同參考替代費率。
儘管由於缺乏未償還的信貸安排,我們目前沒有與倫敦銀行同業拆借利率相關的風險敞口,但採用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)或其他利率作為未來潛在借款可能會影響我們的利息支出。SOFR已經得到了由美國聯邦儲備委員會和其他金融機構成立的替代參考利率委員會(ARCC)的認可。與倫敦銀行同業拆借利率不同,倫敦銀行同業拆借利率是一種包含銀行信用風險的前瞻性利率,而SOFR是一種基於美國國債擔保交易的回溯性利率。因此,SOFR本身可能比LIBOR更低,波動性更小,也不能反映銀行的信用風險。
向SOFR或其他替代參考利率過渡帶來了幾個風險和不確定性。我們不能保證SOFR將達到與倫敦銀行同業拆借利率相同的市場接受度,也不能預測這一過渡對我們潛在流動性或借款成本的全面影響。如果我們未來使用循環信貸安排,如果事實證明替代利率與倫敦銀行同業拆借利率有很大不同,我們的利息支出可能會受到重大影響。
能源佔我們總銷售成本的很大一部分,更高的能源價格或限制我們運營能源的政府法規可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們在水泥生產過程中消耗了大量能源,目前我們總能源需求的很大一部分依賴於第三方供應商。在截至2023年12月31日的年度內,熱能成本和電力成本分別約佔我們總銷售成本的16.0%和7.7%,而在2022年和2021年,熱能成本和電力成本分別約佔我們總銷售成本的15.9%和8.7%和13.7%和9.8%。我們的運營結果可能會受到電價上漲、電力供應中斷或電力短缺或能源供應中斷的不利影響。有關詳細信息,請參閲“項目5.a.業務和財務審查及展望--業務成果
阿根廷過去曾發生過電力短缺,未來可能會再次發生,而且不能保證發電能力將增長到足以滿足我們的需求。近年來,阿根廷電力市場的狀況幾乎沒有激勵發電機進一步投資於增加其發電能力,這將需要大量的長期財政承諾。因此,阿根廷的發電機目前幾乎滿負荷運轉,可能需要配給供應,以滿足超過目前發電能力的國家能源需求。
此外,2001年經濟危機和隨之而來的緊急措施對包括石油和天然氣公司在內的其他能源部門產生了實質性的不利影響,導致在發電活動中使用這種商品的發電公司的天然氣供應大幅減少。為了解決這種情況,阿根廷政府於2016年1月統一併提高了阿根廷所有消費能源的批發價格。由於阿根廷政府實施了這一措施和其他措施,在傳統能源和可再生能源方面進行了投資,在過去幾年裏適度增加了裝機容量。在熱能和可再生能源(風能和太陽能)方面都出現了這種能力的增加,後者通過可再生能源招標得到加強,在2021年達到阿根廷發電量矩陣的13%。可再生能源供應需求在2022年增加到13.9%,新的可再生能源項目預計將於2024年開始運營。
2023年12月18日,行政部門在政府公報中發佈了第55/2023號法令(DNU 55),宣佈國家能源部門在2024年12月31日之前將處於緊急狀態--涉及聯邦管轄下的電力的生產、運輸和分配以及天然氣的運輸和分配。
除其他事項外,DNU 55啟動了受聯邦管轄的電力和天然氣服務的關税審查程序。
關於能源價格,應該指出的是,預計2024年居民和工業用户的價格將大幅上漲。由於(1)現任政府大幅削減能源補貼;(2)俄羅斯-烏克蘭戰爭衝突可能繼續對價格水平產生影響(特別是發電用天然氣的價格),這些增加的幅度可能更大。此外,如果俄羅斯和烏克蘭的戰爭衝突持續一段時間,冬季可能會出現天然氣短缺,這可能會對工業使用產生影響。此外,正在進行的第二階段的建設加索杜託·內斯托爾·基什內爾內斯托爾·基什內爾天然氣管道項目可能會改變阿根廷能源行業的現狀,特別是以我們目前無法預測的方式影響能源價格。
發電商可能仍然無法保證向配電公司供應電力,這反過來可能會阻止這些公司的業務持續增長,並可能導致無法向客户提供電力;我們可能無法獲得維持水泥生產過程所需的天然氣。短缺和政府應對或防止短缺的努力可能會對我們業務的能源成本和供應產生重大不利影響,這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們為鐵路部門運營的所有機車都是柴油動力的,我們的燃料支出很大。如果燃油價格的上漲不能通過我們的關税轉嫁給我們的客户,我們的運營利潤率可能會受到實質性的不利影響。燃料價格歷來波動較大,未來可能還會繼續波動。燃料價格受到我們無法控制的各種因素的影響,包括但不限於消費者對石油的需求和供應、加工、收集和運輸的可用性、替代燃料來源的價格和可用性、天氣條件、自然災害和政治條件。
公共衞生威脅或傳染病的爆發已經並可能對我們的運營和財務業績產生不利影響
我們不能確保未來可能不會有任何公共衞生威脅和/或傳染病的爆發。從這個意義上説,我們無法估計對我們業務的經濟和金融影響,或者其他對股市、匯率和其他方面的經濟影響的可能性。任何此類負面影響都可能對我們的業務、流動資金、財務狀況和經營結果以及我們實現之前披露的對未來幾年的預期的能力造成實質性的不利影響。
如果我們的運輸、儲存和分銷業務中斷或成本高於預期,我們可能會受到實質性的不利影響。
我們的運營依賴於我們水泥產品的運輸、儲存和分銷的不間斷運營。由於任何不在我們控制範圍內的情況,我們水泥產品的運輸、儲存或分銷可能會暫時或永久部分或完全關閉,例如:
•災難或災難性事件;
•極端天氣條件;
•敵對行動或政治不確定性;
•罷工或其他勞動困難;
•恐怖主義行為;
•廣泛流行的疾病或流行病;
•其他交通工具中斷;
•由於缺乏運輸工具、物流供應商的議價能力更強和/或勞動力成本大幅增加而導致物流成本上升;以及
•終止授予Ferrosur Roca S.A.的鐵路特許權的潛在影響,或為其以國家政府可以實施的新業務模式繼續作為鐵路運營商而確立的最終條款和條件的潛在影響。請看“第3.D項提早終止我們的鐵路專營權,可能會對我們的業務造成重大不利影響”。
此外,我們依賴第三方服務提供商將我們的產品運輸到客户手中。在許多情況下,我們能否以合理的成本為客户提供服務,取決於我們與包括卡車運輸公司在內的承運人談判合理條款的能力。在第三方航空公司提高費率的程度上,我們可能會被迫支付這些更高的費率,然後才能將這種增長轉嫁給我們的客户,如果真的有的話。
這些設施的任何重大中斷,或因任何原因無法將我們的產品運往或運離這些設施,或無法將我們的產品運往或運離客户,都將對我們造成實質性的不利影響。
我們的業務戰略需要大量的資本和長期投資,而我們可能無法以競爭性的方式為這些資金提供資金。
為了繼續擴大我們的水泥產能和分銷網絡,我們的業務戰略需要大量的資本投資,我們可以通過額外的債務和/或股權融資來籌集資金。然而,可能得不到足夠的資金,或者如果有的話,可能得不到令人滿意的條件,包括由於不利的宏觀經濟條件。我們可能無法在未來以可接受的成本獲得足夠的額外資本來滿足我們的資本要求和我們的業務戰略。如果我們無法以我們可以接受的條款獲得額外資本,我們可能無法全面實施我們的業務戰略,這可能會限制我們業務未來的增長和發展。如果我們因經營虧損而產生資本需求,這些虧損可能會使我們更難籌集額外資本為我們的擴張項目提供資金。
我們增長戰略的實施取決於某些我們無法控制的因素,包括我們經營的市場條件的變化、我們的競爭對手採取的行動以及阿根廷生效的法律和法規。我們未能成功實施我們戰略的任何部分,可能會對我們產生實質性的不利影響。
管理層獲得足夠資金以清償流動負債的計劃可能無法實現,因此我們在不久的將來可能會出現負營運資本。
我們的董事會對流動性風險管理負有最終責任,並建立了適當的框架,使我們的管理層能夠處理短期、中期和長期的融資需求。
較弱的經濟狀況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果我們無法進入資本市場為我們未來的運營融資,這可能會對我們獲得額外資本以發展業務的能力產生不利影響。
我們面臨與訴訟和行政訴訟相關的風險,如果做出不利的裁決,這些風險可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的業務性質使我們面臨與產品責任索賠、勞工、健康和安全問題、環境問題、監管、税務和行政訴訟、政府調查、侵權索賠和合同糾紛等相關的訴訟。我們已經並正在接受反壟斷和税務程序或調查,包括阿根廷反壟斷委員會或CNDC(見“項目8.金融信息--法律訴訟--反壟斷訴訟”)。訴訟本身成本高昂且不可預測,因此很難準確估計實際或潛在訴訟的結果。儘管我們認為有必要建立撥備,但由於估計過程中固有的不確定性,我們預留的金額可能與我們實際支付的任何金額有很大差異。我們不能向您保證,這些或其他法律程序不會對我們在出現不利裁決的情況下開展業務、財務狀況和運營結果的能力產生實質性影響。
2018年,兩名據稱根據我們的首次公開募股(IPO)和/或可追溯到我們的首次公開募股(IPO)購買我們的美國存託憑證的投資者,代表所有個人和/或實體在美國法院提起了兩起不同的假定集體訴訟
誰根據我們的招股説明書和註冊聲明購買或以其他方式收購我們的美國存託憑證,和/或可以追溯到我們與IPO相關發佈的招股説明書和註冊聲明,並且在聯邦集體訴訟(定義如下)的情況下,代表在2017年11月2日至2018年5月23日期間在公開市場上購買我們的美國存託憑證的所有個人和/或實體購買我們的美國存託憑證。Loma Negra、IPO時的董事和一些高級管理層成員以及Loma Negra Holding GmbH(現為InterCement Trading e Inversiones S.A.)在這兩起訴訟中都被列為被告。2020年4月27日,美國紐約南區地區法院發佈意見,批准被告就聯邦集體訴訟提出的駁回動議。2020年7月17日,原告主動駁回了對聯邦法院意見提起的上訴。因此,對我們公司和其他被告的有利意見是最終的,聯邦集體訴訟結束。州集體訴訟(定義見“法律訴訟“)仍在進行中,我們不能保證我們的立場會佔上風。如果我們的立場不成立,案件可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。然而,2023年10月11日,我們與主要原告達成了一項擬議協議,該協議於2023年11月30日獲得紐約州法院的初步批准。2024年4月10日,紐約州法院給予了最終批准。和解的完成取決於最終的類別付款,預計將在2024年10月11日之前支付,並由我們的董事和高級管理人員(D&O)保單承保。一旦支付了這筆款項,紐約州法院預計將發佈最終判決,案件將結束。看見“項目8.A.合併報表和其他財務信息--法律訴訟--在美國管轄範圍內開始對Loma Negra提出證券投訴。”
我們受制於阿根廷的反腐敗、反賄賂、反洗錢和反壟斷法律法規以及美國的法規,我們的內部政策和程序可能不足以確保遵守這些法律法規。
美國《反海外腐敗法》、阿根廷《反洗錢法》、阿根廷《企業刑事責任法》和其他適用的反腐敗法律禁止公司及其中間人向政府官員和/或私營部門人員提供或支付不當款項(或給予任何有價值的東西),目的是影響他們或獲得或保留業務,並要求公司保存準確的賬簿和記錄,並保持適當的內部控制。特別是,阿根廷《公司刑事責任法》規定,公司實體對其實際律師、董事、經理、僱員或代表等犯下的違反公共行政和跨國賄賂的刑事罪行負有刑事責任。從這個意義上説,如果公司直接或間接地以其名義、代表或利益實施此類犯罪,公司從中獲得或可能從中獲得利益,並且犯罪是由於公司控制不力所致,則公司可能被追究責任,並被處以罰款和/或暫停其活動。
雖然我們有一個內部政策和程序的合規計劃,旨在確保遵守適用的法律和法規,但有時可以將潛在的違反反腐敗法的行為識別為我們合規和內部控制程序的一部分。如果出現此類問題,我們計劃嘗試迅速採取行動,瞭解相關事實,並採取任何適當的補救行動來應對風險。鑑於我們業務的規模和生產鏈的複雜性,不能保證我們的內部政策和程序足以防止或發現我們的員工、董事、高級管理人員、合作伙伴、代理和服務提供商的所有不當行為、欺詐或違法行為,也不能保證這些人不會採取違反我們的政策和程序(或違反相關反腐敗法律和制裁規定)的行動,我們或他們可能最終要對此負責。
如果我們或與我們相關的個人或實體被發現對違反適用的反腐敗法律負有責任(無論是由於我們自己的行為或疏忽,還是由於他人的行為或疏忽),我們或其他個人或實體可能面臨民事和刑事處罰或其他制裁,這反過來可能對我們的聲譽和業務產生重大不利影響。此外,與涉嫌或涉嫌違反反腐敗法和制裁條例有關的訴訟或調查可能代價高昂。
我們還受到阿根廷反壟斷法的約束。
氣候變化和氣候變化立法或法規可能會對我們的業務產生不利影響。
氣候變化通過環境變化和與天氣有關的急性事件構成的風險繼續在歐盟、美國和世界其他地區引起相當大的公眾和科學關注。一些政府機構已經敲定、提議或正在考慮進行立法和監管改革,以應對氣候變化的潛在影響。例如,2024年3月6日,美國證券交易委員會通過了最終規則,要求註冊者在註冊聲明和年度報告中包括與氣候相關的大量披露。除其他事項外,美國證券交易委員會規則要求披露以下方面:(I)合理地很可能對以下方面產生實質性影響的氣候相關風險
我們的業務戰略、經營結果或財務狀況;(Ii)已確定的氣候相關風險對我們業務的實際和潛在的重大影響;(Iii)我們為緩解或適應重大氣候相關風險而開展的任何活動;(Iv)我們董事會對氣候相關風險的監督和治理程度以及管理層在評估和管理這些風險方面的作用;(V)我們識別、評估和管理重大氣候相關風險的流程;以及(Vi)定性描述我們的財務報表估計和假設如何受到氣候相關風險和不確定性、惡劣天氣事件或披露的氣候相關目標或過渡計劃的重大影響。儘管截至2024年4月4日,在第八巡迴上訴法院完成對氣候相關披露規則的審查之前,美國證券交易委員會已自願暫停其氣候相關披露規則,但美國證券交易委員會將在法庭上“繼續大力捍衞”這些規則。如果法院支持這些規則,一旦緩期取消,可能會導致這些規則迅速通過。採用這些規則可能需要對我們的報告和運營做法進行重大改變,可能會導致合規成本增加,並影響我們的財務報表。
水泥生產過程需要燃燒大量的燃料,並在煅燒過程中產生二氧化碳。因此,通過要求減少温室氣體(GHGs)的聯邦、州、地區、歐盟和國際法律法規來應對氣候變化的努力可能會給我們的業務帶來經濟風險和不確定性。此類風險可能包括為滿足温室氣體排放上限而購買配額、排放抵消或信用額度的成本、安裝設備以減少排放以符合温室氣體限制或所需技術標準的成本、因對我們產品的需求減少而導致的利潤減少或虧損,以及因實施立法或監管控制而直接或間接導致的生產成本上升。在一定程度上,金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險,這可能會對我們的資本成本和獲得資金產生實質性的不利影響。鑑於聯邦、州、地區、歐盟和國際層面對温室氣體排放的實際或潛在法律和法規要求的不確定性,我們無法預測對我們的運營或財務狀況的影響,也無法合理估計此類要求可能給我們帶來的潛在成本。然而,任何此類要求的影響,無論是單獨或累積,都可能對我們的運營產生實質性的經濟影響。
有關温室氣體的氣候變化立法和法規如果實施,可能會對我們的財務狀況、業務結果和流動性產生實質性的不利影響。氣候變化立法和監管也可能對能源和電力成本產生不利影響。國際社會正在努力解決温室氣體排放問題。聯合國和某些國際組織已經對可能增加大氣中温室氣體濃度的活動採取了行動。這些措施可能會增加我們在安裝旨在減少温室氣體排放的新控制措施、徵收碳税、購買大氣排放信用或許可證以及監測和登記我們運營的温室氣體排放方面的成本。如果阿根廷採取這些措施,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。針對温室氣體排放量較大的發行人的投資和融資市場的變化也可能產生這種不利影響。
氣候變化可能包括可能對我們的運營產生不利影響的物理影響,例如重大風暴事件造成的生產和供應鏈分配中斷以及區域天氣模式和強度的變化。我們業務的生產和發貨水平與一般建築活動相關,其中大部分發生在户外,因此受到反覆無常的天氣模式、季節變化和其他與天氣相關的異常或意外情況的影響,這些情況可能會對我們的業務造成重大影響。
環境、健康和安全法規可能會對我們的業務產生不利影響。
水泥生產商產生的污染物主要是使用化石燃料產生的粉塵和氣體。我們的業務經常涉及使用、處理、處置和排放到環境中的危險物質以及自然資源的使用。我們的大部分業務都受到廣泛的環境、健康和安全法規的約束。
在阿根廷,國家和省級都頒佈了關於氣體排放和空氣質量的法規。我們運營的許多方面都需要獲得政府當局的許可和執照,我們可能需要購買和安裝昂貴的污染控制設備,或者進行運營變更,以限制我們的運營對環境和員工造成的實際或潛在的環境、健康和安全影響。我們的主要工廠所在的布宜諾斯艾利斯省要求所有生產設施都有環境部(前可持續發展省有機體)頒發的環境合規證書,我們運營的其他司法管轄區的相關市級或省級當局也需要類似的認證或批准。作為這些要求的一部分,當地環境主管部門通常向我們的每一家工廠提出與其遵守環境法律法規有關的信息要求,在我們的正常業務過程中,我們與這些國家和省級環境主管部門合作開展監管活動。
我們可能會受到行政和刑事制裁,包括警告、罰款和封閉令,因為我們未能遵守這些環境法規,其中包括限制或禁止我們在運營過程中排放或泄漏有毒物質。我們還可能被要求以高昂的成本改裝或翻新我們的設施,以遵守廢物處理和排放法規。我們受到我們運營的各個司法管轄區環境機構的檢查,這些檢查可能會對我們的運營施加罰款、限制或其他制裁。此外,我們受制於環境法,這可能要求我們產生重大成本,以減輕項目可能對環境造成的任何損害,這些成本可能會對我們打算實施的項目的生存能力或預期盈利能力產生不利影響。此外,任何對環境造成的損害都可能要求我們公司賠償損失。
此外,由於環境法規的可能變化,我們未來環境合規支出的金額和時間可能與我們目前預期的有很大不同。某些環境法要求我們對因接觸危險物質或造成環境破壞而產生的任何和所有後果承擔責任。
此外,世界貿易組織(世貿組織)制定的《馬拉喀什協定》--《技術性貿易壁壘協定》--承認,不應阻止任何國家採取必要措施,以確保其出口產品的質量、國家安全、保護人類和動物健康、環境保護、植物保護和防止誤導性做法。從這個意義上説,國際建築和木材工人聯合會(IFBWW)--該聯合會彙集了建築、木材、林業和相關行業的工會--發起了一項全球運動,口號是“不超過25公斤”,基於手動搬運超過25公斤的貨物對工人健康的負面影響。國際勞工組織(勞工組織)第127號公約載有關於工人最大負重的規定。這些舉措在當地體現在商務部長第54/2018號決議中。
我們不能向您保證,我們因遵守現行和未來的環境、健康和安全法律而產生的成本,以及我們過去或未來釋放或接觸危險物質可能招致的責任,不會對我們造成實質性的不利影響。
遵守商務部長第54/2018號決議可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。
根據原《生產和勞工部法律》第54/2018號決議--該法規定了用於建築的所有類型和類別水泥的技術質量和安全要求--袋裝銷售的水泥最高淨含量不得超過25公斤。因此,我們的水泥袋必須從50公斤減少到25公斤。這一要求自2022年10月3日起生效。然而,主要水泥公司通過AFCP要求延長生效日期,並與行政當局就執行這一新規定以及可能的時間表進行合作。2024年4月24日,商務部長通過第11/2024號決議,決定暫停第54/2018號決議附件二第1.4項,至2025年7月1日。因此,水泥袋的減少將從該日期起生效。這一實施可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,我們將需要產生資本支出來調整我們的袋子、生產線和包裝。
遵守採礦法規或撤銷我們的授權、許可證和特許權可能會對我們的運營和盈利產生不利影響。
我們從事某些採礦作業,作為我們水泥生產過程的一部分。這些活動取決於阿根廷政府當局或管理機構給予的授權和特許權。開採、採礦和選礦活動也受適用的法律和法規的約束,這些法律和法規會不時變化。雖然吾等相信吾等實質上遵守與該等活動相關的適用法律以及吾等現有授權及特許權的條款,但有關該等事宜的任何未來適用法規變動對吾等採礦活動或採礦權的影響目前尚不能確定。此外,如果我們的授權和執照被吊銷,我們可能無法維持或提高我們的水泥生產水平,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
政府機構或其他當局可能會採用比現有法律或法規更嚴格的新法律或法規,或者可能尋求更嚴格地解釋或執行現有法律和法規,這些法律和法規將要求我們在環境或其他法規合規方面花費額外資金,或者推遲或限制我們按預期運營的能力。此外,這些行動可能會增加與續簽我們現有許可證相關的成本
和許可證,或尋求新的許可證或許可證的成本。我們不能向您保證這些額外成本不會很大,也不能保證我們現有的許可證將被續簽。
我們的鐵路特許權在受監管的環境中運營,公共當局採取的措施可能會影響我們的活動。
我們的運輸運作是在一個受監管的環境中進行的。阿根廷聯邦政府擁有管理該國鐵路活動的法定權力(通過頒佈適用的法律和條例)。因此,一般公共行政部門的行動可能會影響我們提供的服務。
自2015年5月20日起生效的第27,132號法律規定了鐵路系統監管框架的重要變化,並授權阿根廷聯邦政府重新談判,並在必要時終止目前有效的特許權。
根據2021年3月12日發佈的第158/2021號法令,國民政府實施了一項更新機制,根據該機制,Ferrosur必須大幅增加其最初根據特許權合同提交的履約擔保金額(並於2018年自願更新)。費羅蘇爾已向阿根廷行政部門提出針對這一法令的行政上訴,不僅因為更新被認為是不合理的,而且因為國民政府無權單方面修改特許權合同。2023年11月24日,根據第601/2023號法令,費羅蘇爾提出的上訴被前政府駁回。2024年1月2日,費羅蘇爾對這項法令提出了新的上訴。截至本年度報告日期,上訴尚未解決。
我們不能確定聯邦政府主管當局可能發佈的對我們特許權條款的影響或對當前監管框架的任何變化,以及這些變化是否會對我們的運營結果產生不利影響。
提早終止我們的鐵路特許權可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
阿根廷的鐵路特許權在某些情況下可提前終止,包括主管當局決定重新控制服務或因違反合同而終止特許權。特許權終止後,租賃或運營的資產必須歸還給聯邦政府。賠償金額可能不足以彌補我們因提早終止合同而遭受的所有損失。此外,某些債權人可能對這種賠償享有優先權。同樣,在終止時,主管當局可要求賠償,聲稱其違反了特許權合同。
此外,(2015年4月通過的)第27,132號法律規定,阿根廷行政部門必須採取一切必要措施,恢復鐵路基礎設施的管理,開放貨運鐵路運輸系統,並授權交通部終止和重新談判鐵路特許權合同。它還規定,阿根廷行政部門將建立國家鐵路運營商登記處。這種登記是根據第1924/15號法令設立的,屬於國家運輸條例委員會(CNRT)的職權範圍。全面實施開放獲取計劃需要政府重新承擔鐵路基礎設施的管理,一旦實施,將是阿根廷鐵路系統的一項重大變化。這一監管變化可能有利於那些對在阿根廷運營鐵路感興趣的部門,以及那些希望通過這些部門運輸大宗商品和其他產品的部門。
2018年11月頒佈了第1027/2018號法令。第1027/2018號法令規定了第27,132號法律的若干規定。一方面,它規定,現行鐵路特許權合同的重新談判程序可允許將其期限延長最多十年,除其他外,還規定特許權人將進行的投資。另一方面,第1027/2018號法令規定,一旦現有的所有鐵路特許權協議到期,包括其延期期限,開放准入計劃將得到充分實施。
2018年3月8日,Ferrosur Roca向交通部正式提交了將特許權有效期再延長10年的請求。2019年3月20日,該部作出迴應,通知費羅蘇爾·羅卡,根據第1027/2018號法令成立的特別委員會將負責特許權協議的重新談判,這一進程將包括對特許權期限延長的分析,以便能夠實施開放獲取計劃(如上所述)。
2018年底,交通部發布第1112/18號決議,任命了特別委員會的新成員。2019年期間,費羅蘇爾·羅卡參加了鐵路運輸公司和特別委員會之間的兩次初步會議。在2019年12月的頭幾天,特別委員會成員提交了辭呈。新成員用了2020年的很大一部分時間來分析租界的背景和記錄。
2020年5月8日,Ferrosur董事會決定以重新談判特許權合同的某些條款和條件為條件,提出延長期限的請求,以緩解影響我們業務的某些問題,並改變特許權合同的餘額。此外,董事會決定,如果在重新談判期間沒有達成協議,則Ferrosur Roca將保留撤回特許權期限延長請求的權利。從這個意義上説,2020年5月13日,費羅蘇爾·羅卡向交通運輸部、特委會和中國鐵路總公司提交了一份照會,將董事根據上述規定做出的決定告知董事會。
2020年11月3日,交通部發布第248/2020號決議,將布宜諾斯艾利斯省洛卡線洛沃斯-玻利瓦爾鐵路支線從布宜諾斯艾利斯省(KM)拆除。98,760公里。330,457),超出了1992年授予Ferrosur Roca的鐵路特許權的範圍。
到2020年底,特別委員會請費羅蘇爾批准將與特別委員會互動的公司代表,該公司正式遵守了這一要求。2021年1月,費羅蘇爾·羅卡向特別委員會提交了一份新的申請,要求立即恢復談判。
此外,2021年3月29日,中國鐵路總公司通過第219/2021號決議批准了國家鐵路運營商註冊規則,並將這種能力授予了Ferrosur和其他現有的鐵路特許權獲得者等。根據這些規則,一旦開放接達計劃生效,任何註冊鐵路營辦商將獲準提供鐵路服務,而不論誰擁有或管有裝卸點或目的地的設施。從這個意義上説,國民政府必須採取必要措施,以恢復對鐵路基礎設施的全面管理。登記取決於服務類型(人員或貨物運輸)的某些要求的遵守,CNRT所要求的信息的提交,CNRT發佈的任何其他條例和適用法律的遵守,以及登記費和年費的支付。本登記處規定的運營商的義務包括通知中國鐵路總公司公司結構的任何變化、出售其股權和/或對鐵路服務產生不利影響的任何情況或遵守批准註冊的要求和條件等;以及提交其年度財務報表。《規則》還為確定違反《規則》的制度制定了一套規定,並規定CNRT將就每個運營商的業績和遵守《規則》和其他適用法律的情況編寫一份年度報告。
根據2021年6月28日政府公報公佈的第211/2021號決議,交通部拒絕了Ferrosur Roca等不同公司提出的延長特許權期限的請求。從這個意義上説,費羅蘇爾·羅卡的特許權將於2023年3月到期。後來,CNRT通過頒佈第122/2022號處置權,批准Ferrosur Roca在國家鐵路運營商登記冊(ReNOF,西班牙語首字母縮寫)中登記為“鐵路運營商”,並於2022年2月25日在《政府公報》上公佈。
儘管如此,2022年12月28日,阿根廷交通部發布了第960/2022號決議,將特許權期限從2023年3月10日起延長18個月,至2024年9月。然而,延期可以隨時撤銷,無論是否有理由,如果根據經修訂的第211/2021號決議第4條,在2024年9月之前做出撤銷特許權的決定,Ferrosur Roca將無權獲得或要求任何賠償。
自2024年2月26日起,經濟部是新的授權機構,有權就211/2021號決議的執行情況進行討論或訴訟。根據第195/2024號法令,經濟部是根據第27/132號法令有權參與關於鐵路基礎設施法的公共工程和服務合同的談判和修改的當局。
截至本年度報告日期,我們不能保證阿根廷當局不會在規定的條款之前終止我們的鐵路特許權,也不能保證他們會在2024年9月確定的當前特許權到期時延長特許權的期限。此外,我們不能保證阿根廷當局將切實執行開放准入計劃,也不能保證租賃鐵路車輛的機制和條件。任何此類行動
阿根廷當局的收購可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
有關Ferrosur Roca鐵路特許權的更多信息,請參見“項目4.B公司信息--業務概覽--Ferrosur Roca”。
我們對石灰巖儲量和品位的估計可能被誇大了,我們可能無法補充我們的儲量。
本年度報告中描述的我們的石灰石儲量構成了我們的估計,該估計基於我們行業中普遍使用的評估方法和對我們產量的假設。我們已探明和可能的儲量估計是基於估計的可採噸。雖然我們根據S-K1300號法規要求於2022年及2023年進行的採礦披露已由我們聘用的“合資格人士”(定義見S-K1300號法規)審核,但我們並無聘請獨立第三方審核截至2023年12月31日的五年內的儲量。我們的礦產儲量數據是由我們的工程師和地質學家準備的,並將由我們的公司員工進一步審查。
此外,在估計儲量數量和預測未來潛在的礦產生產率時,存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。礦產儲量的計算是估計值,取決於地質解釋和從鑽探和採樣分析中得出的統計推斷或假設。儲量工程涉及估計無法精確測量的礦物儲量,任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量,以及工程和地質解釋和判斷。由於礦藏本身的變異性和採礦過程中可用材料的可採性等因素,這些估計也受到不確定性的影響。因此,我們不能向投資者保證,我們的石灰巖儲量將被回收,或者它們將以我們預期的速度被開採。我們可能被要求根據我們的實際產量和其他因素修改我們的儲量和礦山壽命估計。這些估計和假設在未來可能會發生重大變化,並可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。如果我們的石灰石儲量低於我們的估計,這可能會對我們產生實質性的不利影響,特別是如果我們因此不得不從第三方供應商購買石灰石,還可能對您在我們證券上的投資價值產生不利影響,或者使我們根據美國聯邦證券法以美國證券交易委員會執法行動或私人訴訟的形式承擔責任。
我們的業務受到許多經營風險的影響,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的水泥業務面臨着幾個特定行業的運營風險,包括事故、自然災害、勞資糾紛和設備故障。此類事故可能導致我們的生產設施和設備受損,和/或我們的員工和其他參與我們生產過程的人員受傷或死亡。此外,此類事故或故障可能導致環境破壞、資源或中間產品的損失、生產活動的延誤或中斷以及金錢損失,以及對我們的聲譽的損害。我們生產設施的任何長期和/或重大中斷,無論是由於維修、維護或服務、政府或行政行動、監管問題、內亂、工業事故、原材料不可用(如能源、機械設備故障、人為錯誤、自然災害、對我們系統的網絡攻擊、公共衞生威脅或其他原因),都可能中斷並對我們的運營產生不利影響。
此外,公用事業供應的任何重大或持續中斷,如水或電力,或任何火災、洪水或其他自然災害或社區騷亂或恐怖主義行為或疾病爆發,都可能擾亂我們的運營或損壞我們的生產設施或庫存,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的保險可能不足以彌補這些事件造成的損失,這些損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的鐵路運輸和貨物裝卸也使我們面臨災難、機械和電氣故障、碰撞和資產損失的風險。火災、爆炸、燃油泄漏和其他易燃產品以及其他環境事件、貨物損失或損壞、鐵路、貨物裝卸碼頭、事故、政治事件造成的業務中斷以及勞工索賠、罷工、惡劣天氣條件和自然災害(如洪水)可能導致收入損失、承擔債務或成本增加。此外,我們的業務可能會定期受到山體滑坡和其他自然災害的影響。
我們通常會關閉設施,定期進行維護和維修工作。儘管我們計劃關閉我們的所有設施,因此並非所有設施都同時關閉,但任何設施的意外關閉仍可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。此外,我們工廠的關鍵設備,如我們的磨坊和窯爐,可能會比我們目前估計的更早惡化。我們資產的這種惡化可能會導致額外的維護或資本支出,並可能導致我們的生產活動延遲或中斷。如果這些資產不能產生我們預期的現金流,並且我們不能以經濟上可行的方式採購重置資產,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們的保險覆蓋範圍可能不包括我們可能面臨的所有風險。
我們面臨着由於火災、盜竊和洪水等自然災害而對我們的產品、財產和機械造成損失和損壞的風險。此類事件可能會導致我們的業務中斷或停止。我們的保險可能不足以彌補這些事件造成的損失,這些損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們也面臨與網絡安全威脅相關的風險,然而,截至2023年12月31日,我們的保險不包括與網絡安全風險相關的損失。如果我們的損失超出了我們的保險範圍,或者如果我們不在我們的保險單範圍內,我們可能要對任何短缺或損失承擔責任。我們的保險費也可能因為這樣的索賠而大幅增加。這種情況可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員。
我們的成功在很大程度上取決於我們的執行管理團隊和董事會的努力和戰略眼光。失去部分或全部執行管理層或董事會成員的服務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們正在進行的業務計劃的執行還取決於我們吸引和留住更多合格員工的持續能力。由於各種原因,特別是在競爭環境和熟練勞動力的供應方面,我們可能無法成功地吸引和留住我們所需的人員。如果我們無法以合理的成本聘用、培訓和留住合格的員工,我們可能無法成功運營我們的業務或利用增長機會,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
在我們經營的市場中引入水泥替代品,以及新建築技術的發展,可能會對我們產生實質性的不利影響。
建築中可以使用塑料、鋁、陶瓷、玻璃、木材和鋼鐵等材料來代替水泥。此外,其他建築技術,如使用幹牆,以及建築業新技術的整合,如3D打印、微型磨坊和移動設備,以及住房偏好的變化,可能會減少對水泥和混凝土的需求。此外,未來可能會引入旨在開發新的建築技術和現代材料以及建築業數字化的研究,以降低對我們產品的需求和價格。使用再生混凝土和瀝青等水泥替代品,可能會導致我們水泥產品的需求和價格大幅下降,並對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大不利影響。
由於我們在某些合併子公司中的非控股權益,我們受到限制。
我們通過子公司開展一些業務。在某些情況下,其他股東持有這些子公司的非控股權益。非控股股東的利益可能並不總是與我們的利益一致,其中可能會導致我們無法實現組織效率,無法將現金和資產從一家子公司轉移到另一家子公司,以便最有效地分配資產。
阿根廷勞動法的變化和判例法解釋傾向於有利於員工,可能會對我們的運營結果產生負面影響。
2023年12月,阿根廷國家行政部門頒佈了第70/2023號緊急和必要的法令(“DNU”,西班牙語的首字母縮寫),對勞工條例進行了重大修改(取消了對
缺乏就業登記、對僱員、承包商和外包模式等的靈活監管)。 然而,阿根廷的兩個工會聯合會(勞工總聯合會--“CGT”)和阿根廷工人中央聯盟-所有工會都與之有聯繫的實體--在國家勞工法院對全國工會聯合會提出了挑戰。 到目前為止,全國勞工上訴法院發佈了一項最終決議,認為DNU違憲(指出DNU不是緊急和必要的,國會應該討論打算進行的改革)。 阿根廷國家行政部門就該決議向國家最高法院提出上訴。 因此,情況仍然不確定。此外,參議院拒絕了DNU,因此它將提交眾議院處理;如果被拒絕,DNU將失去效力。2024年4月16日,國家最高法院一致駁回了兩項針對DNU的動議,理由是這兩項動議都沒有將案件、事項或有爭議的案件提交法院。仍有更多關於其合法性的主張有待解決,法院將如何進行仍不確定。
過去,阿根廷政府曾出臺法律、法規和法令,要求私營企業維持一定的最低工資標準,併為員工提供特定福利。我們不能保證阿根廷政府不會採取提高工資或要求我們提供額外福利的措施。這將導致我們的成本和支出增加。
除了我們自己的員工外,我們還要求第三方承包商執行某些屬於我們業務的活動。因此,我們對這些承辦商遵守其活動的情況維持嚴格的管制政策。然而,由於判例法對勞動法的解釋傾向於偏袒員工,我們對員工及其第三方承包商員工的勞動和社會保障義務大幅增加。因此,被要求向我們的員工和我們的第三方承包商的員工支付遣散費的風險增加了。因此,儘管有DNU的條款,我們的勞動力和社會保障成本可能會增加,因為未來勞動法解釋的變化會增加我們的遣散費和與勞工相關的負債,從而對我們的經營業績產生不利影響。
我們的信息技術系統和信息安全(網絡安全)系統的故障可能會對我們的運營和聲譽造成不利影響。
我們的業務在某種程度上依賴於信息技術和自動化操作系統來管理或支持我們的業務。這些系統的正常運行對我們業務的有效運營和管理至關重要。我們的系統可能容易受到我們無法控制的情況造成的損壞、中斷或入侵,例如物理或電子盜竊、災難、停電、自然災害、計算機系統或網絡故障、病毒或惡意軟件、未經授權的訪問和網絡攻擊。此外,由於技術進步或業務增長,這些系統可能需要修改或升級。我們不斷評估我們面臨的風險,因此,我們通過實施新技術和解決方案來加強我們的IT基礎設施,以幫助防止潛在的網絡攻擊,以及在發生攻擊時的保護措施和應急計劃。我們已經建立了評估、識別和管理網絡安全威脅產生的重大風險的程序,這些程序已納入我們的全面風險管理計劃。我們的執行管理層與信息安全團隊合作,定期重新評估我們的網絡安全立場和與IT相關的安全風險,以及我們緩解和應對網絡安全風險的能力和計劃。雖然我們採取措施保護我們的系統和電子信息,並制定了災難恢復計劃,以防發生可能對我們的業務造成重大中斷的事件,但這些措施可能還不夠。
Loma Negra制定了網絡安全事件應對計劃,通過分析潛在影響、遏制攻擊、消除威脅和恢復,提供了一個有系統和有組織的框架,通過分析潛在影響、遏制攻擊、根除威脅和恢復,同時確保業務連續性,有效和高效地應對網絡安全事件。我們還制定了一項溝通計劃,以便在發生事件時在內部和外部利益攸關方之間實現信息流動。
在過去的一年裏,我們加強了我們的意識計劃,重點是培訓我們的員工有關網絡安全風險和威脅,並指導他們如何應對網絡安全事件,無論它涉及或影響IT資源或用於訪問Loma Negra IT系統的設備。此外,我們還專門針對公司董事會和高級管理層進行了災害模擬演習和提高認識的講座。
到目前為止,我們還沒有檢測到任何相關事件,我們的外部服務提供商也沒有通知我們,這些事件對我們的系統造成了重大損害、中斷或導致入侵。
信息可能會影響我們對數據隱私法的遵守,損害我們與員工、客户和供應商的關係,還會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。截至2023年12月31日,我們的保險不包括與任何網絡安全風險相關的任何風險。此外,我們系統的任何重大中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的普通股和美國存託憑證相關的風險
我們的美國存託憑證的市場價格可能會大幅波動,您可能會損失全部或部分投資。
我們的美國存託憑證的市場價格波動可能會阻止您以您購買的價格或更高的價格出售您的美國存託憑證。我們的美國存託憑證的市場價格和市場流動性可能會受到許多因素的重大影響,其中一些因素是我們無法控制的,可能與我們的經營業績沒有直接關係。2023年和2022年,我們的美國存託憑證市場價格分別上漲了4%和3%。價值的變化可能受以下因素的影響:
•經營業績的實際或預期變化,或未能達到金融市場分析師和投資者的預期;
•投資者對我們的前景或行業的看法;
•可與我們媲美的公司的經營業績
•本行業競爭加劇;
•通貨膨脹趨勢;
•適用於本公司業務的新法律法規或新的法律法規解釋;
•阿根廷的總體經濟趨勢;
•管理人員和關鍵人員離職;
•我們的美國存託憑證的交易量;
•災難性事件,如地震和其他自然災害;
•廣泛流行的疾病或流行病;以及
•阿根廷和其他國家的事態發展和對風險的看法。
市場波動,以及我們所在市場的一般政治和經濟狀況,如經濟衰退或貨幣匯率波動,也可能對我們的普通股和美國存託憑證的市場價格產生不利影響。雖然我們在紐約證券交易所上市的美國存託憑證是以美元計價的證券,但它們並不能消除與投資阿根廷公司相關的貨幣風險。在一家公司的證券市場價格出現波動後,該公司可能經常受到證券集體訴訟的影響。這類訴訟可能會導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
阿根廷證券市場的相對波動性和流動性不足可能會大大限制您以您希望的價格和時間出售美國存託憑證相關股票的能力。
投資於阿根廷等新興市場交易的證券,往往比投資美國發行人的證券風險更大。與美國的主要證券市場相比,阿根廷的證券市場規模小得多,流動性更差,更集中,波動性更大,也不像其他一些市場那樣受到嚴格的監管和監督。阿根廷證券市場的集中度也大大高於美國的主要證券市場。因此,儘管您有權從美國存託憑證中撤回相關的美國存託憑證股票,但您以您希望的價格和時間出售該等股票的能力可能會受到很大限制。此外,阿根廷中央銀行實施的新資本管制可能會使非阿根廷人在阿根廷二級市場購買股票失去吸引力,從而進一步削弱BYMA的流動性。看見“項目10.D補充信息--交換控制”.
對阿根廷税法的解釋可能會對我們普通股和美國存託憑證的税務處理產生不利影響。
阿根廷所得税法規定,出售、交換或以其他方式轉讓股票和其他證券所得的收入,對阿根廷居民個人適用15%的税率,對阿根廷公司適用25%至35%的税率,具體税率取決於在特定年度內獲得的累計淨收入;此外,根據第27630號法律對《所得税法》的修正案,對向阿根廷居民個人或非阿根廷居民分配的股息徵收7%的附加税。這些公司税率和股息税適用於從2021年1月1日開始的財年。
如果阿根廷公司發行的股票在國家證券交易所授權的資本市場上市,並由國家證券交易所授權公開發行,只要這些交易是通過國家證券交易所或國家證券交易所授權的股票市場進行的,阿根廷居民就可以免徵出售、交換或以其他方式轉讓股票所得的税款。
非阿根廷居民通過出售、交換或以其他方式轉讓股份獲得的收入應按淨收入的15%或總對價的13.5%徵收所得税税率,前提是這些非阿根廷居民不居住在所得税法及其監管法令中所列“黑名單”所界定的非合作司法管轄區;否則,適用的扣繳税率將為總對價的31.5%。在兩個非阿根廷居民之間進行銷售或其他轉讓的情況下,所得税必須由賣方通過以下機制繳納:(A)如果賣方在阿根廷有法定代表人,或為繳税目的在阿根廷指定了某人,則該代表人或指定的一方必須繳納税款;(B)如果賣方在阿根廷沒有法定代表人,也沒有指定人,則賣方本身必須通過國際電匯繳納税款。
阿根廷所得税法還豁免非阿根廷居民就阿根廷公司發行的股票的銷售、交換或其他轉讓繳納所得税,這些股票在CNV授權的資本市場上市並獲得CNV授權公開發售,只要此類交易是通過CNV授權的證券交易所或股票市場進行的,並且賣方並非居住在非合作司法管轄區,所投資的資金也不來自非合作司法管轄區,如所得税法及其監管法令中的“黑名單”所界定。
此外,非居民可免繳因出售或其他種類的美國存託憑證處置而產生的所得税,而該等美國存託憑證的標的證券為符合上述規定的阿根廷公司發行的股份。
我們鼓勵我們普通股和美國存託憑證的持有人就持有我們的普通股和美國存託憑證所產生的特殊阿根廷所得税後果諮詢他們的税務顧問。看見“項目8.財務信息--股息和股利政策”和“項目10.E附加信息--税收--阿根廷的重要税務考慮”。
對阿根廷外匯轉移和資本匯回的限制可能會削弱您獲得美國存託憑證相關股票的股息和分配以及任何出售股票的收益的能力。
2019年9月1日,阿根廷政府發佈了第609/19號行政令(經修訂),其中除其他外,恢復了某些外幣兑換限制,其中大部分已從2015年起逐步廢除。第609/19號法令得到了BCRA頒佈的若干條例的進一步規範、修訂和補充(包括但不限於,經進一步修訂、補充和重述的《A》6844號來文)。自那以後,阿根廷政府實施了貨幣和外匯管制措施,其中包括限制在未經BCRA事先批准或滿足某些要求的情況下向國外轉移資金,包括股息。
然而,從2020年1月17日開始,當地公司可以將資金轉移到國外,僅用於支付給外國股東和美國存托股份或美國存托股份持有人的年度股息,金額(包括訪問時已支付的金額)不得超過對當地公司進行的外國直接投資的新出資價值的30%,而且從該日期起,資金必須轉移到阿根廷,通過外匯市場以比索的價格出售。對於非居民股東,通過外匯市場支付的總金額不超過股東大會確定的以比索計價的相應金額。在上述未考慮到的情況下,進入外匯市場支付股息將需要事先獲得BCRA的批准。
除正式的外匯管制和條例外,阿根廷中央銀行過去還通過管制金融機構可用於進行此類交易的外幣數量,對根據適用條例授權進行的某些外匯交易行使事實上的事前批准權,例如股息支付或償還公司間貸款本金以及貨物進口。項目10.D補充信息--交換控制”.
現金股息和分配(如果有)將以比索支付,但我們保留在適用法律允許的範圍內以其他貨幣或實物支付的權利。在符合適用法律的情況下,美國存托股份託管銀行將把收到的比索股息兑換成美元,並向美國存託憑證持有人支付該金額,扣除任何股息分派費用、美國存托股份託管銀行S的費用和開支、貨幣兑換費用和税收或政府收費(如果有)。如果美國存托股份託管銀行無法立即將收到的比索現金股利或實物股息兑換成美元,則應付給美國存託憑證持有人的美元可能會受到比索貶值或實物支付價值波動的不利影響。
自恢復外匯管制以來,美國存託憑證持有人被禁止將其在阿根廷收到的比索兑換成美元,轉入美國存托股份持有者的賬户。由於兑換是不可行的,存款協議允許託管銀行只將外幣分配給美國存托股份持有者,只要他們這樣做是可行的。如果匯率在保管人不能兑換外幣期間大幅波動,你可能會損失部分或全部股息分配的價值。
你對股份的投票權是有限的。
持有人只能根據存款協議的規定,對美國存託憑證相關股份行使投票權。根據阿根廷法律或我們的章程,沒有任何條款限制美國存托股份持有人通過託管機構對標的股票行使投票權的能力。然而,由於與美國存托股份持有者溝通涉及額外的程序步驟,因此他們行使投票權的能力受到實際限制。例如,第26,831號法律(“LMC”)要求我們在任何股東大會召開前至少20天,不超過45天,在某些官方和私人報紙上發佈通知,通知我們的股東。美國存托股份持有者不會直接從我們那裏收到任何股東大會通知。根據存款協議,吾等將向託管銀行提供通知,託管銀行隨後將在切實可行的情況下並受法律限制,按照存款協議的條款向每位美國存托股份持有人提供:
•該會議的通知;
•投票指示表格;以及
•關於持有人發出指示的方式的聲明(包括一項明示的指示,該指示可被視為按以下規定的條款作出)。
為了行使投票權,美國存托股份持有者隨後必須向託管機構提供如何投票美國存託憑證相關股票的指示。由於涉及託管銀行的額外程序步驟,美國存托股份持有人行使投票權的過程將比股票持有人需要更長的時間。
如果吾等及時要求託管銀行向美國存托股份持有人分發表決材料,而託管銀行沒有在託管銀行為此設定的日期或之前及時收到美國存托股份持有人的表決指示,則託管銀行將視為該美國存托股份託管銀行已指示託管銀行就持有人的美國存託憑證所代表的已交存證券向吾等董事會指定的人士酌情委託。美國存托股份持有人向託管銀行提供投票指示的截止時間通常為截止日期前兩個工作日,以投票阿根廷股票,以便託管銀行能夠統計從美國存托股份持有人那裏收到的美國存托股份投票指示,並通過美國存託憑證代表的股份託管人在阿根廷股票層面提供相應的投票指示。
除本年度報告所述外,持股人將不能行使美國存託憑證附帶的投票權。
美國存託憑證持有人如欲直接提出事項或就任何事項投票,應註銷其美國存託憑證,並撤回其相關普通股,以出席股東大會並投票。
如果我們沒有提交或維護註冊聲明,並且沒有獲得證券法註冊的豁免,美國存託憑證持有人可能無法對我們的普通股行使優先購買權,因此您的投資可能會被稀釋。
根據阿根廷一般公司法,如果我們發行新股作為增資的一部分,我們的股東通常將有權認購一定比例的股份,以保持他們現有的所有權比例,這被稱為優先購買權。然而,根據LMC,我們的股東將無權在優先股發售結束時認購未認購的股份,即所謂的增值權。根據授予我們普通股持有人的與未來發行我們普通股相關的優先購買權,我們可能無法向居住在美國的美國存託憑證持有人或美國持有人提供我們的普通股,除非證券法下的登記聲明對這些股份和優先購買權有效,或者可以豁免證券法的登記要求。吾等並無義務提交或維持與本公司普通股的任何優先認購權發售有關的登記聲明,亦不能向閣下保證吾等將提交或維持任何該等登記聲明。如果吾等未提交及維持登記聲明,且並無登記豁免,吾等美國存託憑證的託管人可嘗試出售優先購買權,並按比例向吾等美國存託憑證持有人提供任何此類出售所得款項淨額的比例。然而,如果託管機構不及時出售這些優先購買權,這些優先購買權可能會失效,美國存託憑證持有人將不會從這種優先購買權中獲得任何好處。即使登記聲明生效,吾等亦可決定不將任何優先認購權或認購權授予持有吾等普通股及美國存託憑證持有人的美國人士(定義見證券法下的S規則)。此外,位於美國的股票或美國存託憑證持有人的股權可能會在未來增資時稀釋他們在我們的權益。
我們有權修改和補充存款協議,並更改美國存托股份持有人在該協議條款下的權利,而無需事先徵得美國存托股份持有人的同意。
我們有權修改和補充存款協議,並更改美國存托股份持有人在該協議條款下的權利,而無需事先徵得美國存托股份持有人的同意。任何增加或增加任何費用、收費或開支(股票轉讓或其他税項及其他政府收費、轉讓或登記費、每次註銷請求的交易費(包括通過SWIFT、電傳或傳真)、適用的遞送費用或其他此類費用、收費或開支)的修訂,或以其他方式損害美國存托股份持有人的任何實質性現有權利的修訂,應在向美國存托股份持有人發出有關修訂的通知後30天生效。政府機構或監管機構通過的新法律、規章或規章要求的任何修改,可在向美國存托股份持有人發出此類修改或補充的通知之前生效。
我們控股股東的大量股份所有權將限制您影響公司事務的能力。
截至本年度報告日期,我們的控股股東實益擁有我們約52%的已發行普通股。因此,我們的控股股東有能力決定提交給我們股東表決的幾乎所有事項的結果,從而對我們的業務政策和事務行使控制權,其中包括:
•我們董事會的組成,以及董事會對我們的業務方向和政策的任何決定,包括我們高管的任免;
•有關合並、其他業務合併和其他交易的確定,包括可能導致控制權變更的交易;
•是否支付股息或進行其他分配以及任何此類股息或分配的金額;
•促使我們發行額外的股權證券;
•在適用法律允許的範圍和條款內,我們是否限制在增加資本的情況下對普通股持有人行使優先購買權和增值權;
•我們資產的出售和處置;以及
•我們承擔的債務融資金額。
此外,我們控股股東的利益可能與您作為普通股或美國存託憑證持有人的利益相沖突,它可能會採取對其有利但對其他股東不利的行動,並可能能夠阻止包括您在內的其他股東阻止這些行動或導致採取不同的行動。此外,我們的控股股東可能會阻止控制權變更交易,否則可能會為您提供機會處置您在我們美國存託憑證的投資或實現您在我們美國存託憑證的投資溢價。我們不能向您保證,我們的控股股東將以符合您利益的方式行事。
看見“項目7.A.主要股東--所有權百分比的重大變化”。
控股股東質押部分股份可能導致市場波動和潛在的控制權變更
2020年6月4日,Interement Trading e Inversiones S.A.將其在Loma Negra的所有股份(佔我們總股本的52.14%)質押給規劃者受託人DTVM Ltd.,作為Interement Participaçáes S.A.和Interement Brasil S.A.債券的抵押品,如果質押由規劃者受託人DTVM Ltd.執行的話。為了償還債務,這可能會導致公司控制權的變更,也可能會導致我們股票價格的市場波動。這樣的事件可能會影響我們的利益相關者的利益和我們公司未來的業務前景。
我們作為“外國私人發行人”和“受控公司”的身份,使我們能夠遵循紐約證交所公司治理標準的替代標準,這可能會限制向投資者提供的保護。
紐約證交所的規則要求,非“控股公司”的國內上市公司必須擁有獨立的董事會多數席位,並對高管薪酬、董事提名和公司治理事項擁有獨立的“董事”監督。作為一家“外國私人發行人”,我們被允許並將遵循母國的做法,以取代上述要求。
阿根廷法律,也就是我們祖國的法律,並不要求我們董事會的大多數成員由獨立董事組成,也不要求實施薪酬委員會或提名/公司治理委員會。此外,根據紐約證券交易所規則,由個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的“受控公司”,也不必要求其董事會的多數成員是獨立董事,並設立薪酬委員會或提名/公司治理委員會,或這些委員會完全由獨立董事組成。
我們目前遵循阿根廷在公司治理方面的某些做法,並打算繼續這樣做。作為一家“受控公司”,我們有資格,如果我們不再有資格成為“外國私人發行人”,我們打算選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理標準,包括我們董事會中的大多數董事是獨立董事的要求,以及保持薪酬和提名/公司治理委員會完全由獨立董事組成的要求。因此,我們美國存託憑證的持有者將不會得到紐約證券交易所所有公司治理要求所要求的公司股東所享有的同等保護,而我們作為“外國私人發行人”和“受控公司”的地位可能會對我們美國存託憑證的交易價格產生不利影響。有關詳細信息,請參閲“項目16G。公司管治“。
作為一家上市公司,我們已經並將繼續增加與運營相關的成本,我們的管理層將需要投入大量額外時間來實施新的合規舉措和公司治理實踐。
我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革與保護法》的報告要求,以及美國證券交易委員會和紐約證交所已通過和即將通過的規則。我們的管理層被要求在我們的季度和年度報告中認證財務和其他信息,並定期建立和評估財務報告的披露控制和程序以及內部控制。此外,鑑於我們在2022年12月31日失去了“新興成長型公司”的地位,我們不能再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,必須獲得年度審計師證明我們對財務報告的內部控制的有效性。如需瞭解更多信息,請參閲“-我們受制於與確定我們現有的披露控制和程序以及對財務報告系統的內部控制是否有效相關的持續成本和風險,如果我們未能實現並保持足夠的控制,可能會對我們公佈的運營結果產生重大不利影響,並損害我們的聲譽。”
我們的管理層和其他人員已經並將需要繼續為這些合規倡議投入大量時間。此外,我們預計這些規章制度將繼續大幅增加
我們的法律和財務合規成本,並使某些活動更耗時和成本更高,這將增加我們的運營費用。這些適用於上市公司的規則和規定可能會並已經使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險,而且我們可能會在未來作為一家上市公司產生額外的成本來維持足夠的保險覆蓋範圍。
我們受制於與確定我們現有的披露控制和程序以及財務報告系統的內部控制是否有效相關的持續成本和風險,如果我們未能實現和保持足夠的內部控制,可能會對我們公佈的運營結果產生重大不利影響,並損害我們的聲譽。
我們被要求披露我們的披露控制和程序是否每年有效。這些控制和程序旨在確保在美國證券交易委員會報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下傳達給我們的管理層,包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官),以便及時做出關於所需披露的決定。此外,我們還必須遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條和上市公司會計監督委員會的內部控制、評估和認證要求。我們還被要求提供一份關於我們財務報告內部控制有效性的管理報告。
確定我們現有的披露控制和程序是否有效,財務報告系統的內部控制是否符合第404條,以及我們現有的內部控制是否存在任何重大弱點或重大缺陷,這一過程已經並將繼續需要投入大量的時間和資源,包括我們的首席執行官和其他高級管理層成員。由於需要獲得審計師認證,與本年度報告相關的管理時間和資源以及我們的審計師費用都有所增加,我們預計這些費用在未來幾年將繼續大幅增加。此外,所需的任何補救行動都可能轉移內部資源,花費大量時間和精力才能完成,並可能導致我們產生意想不到的額外成本,包括聘請外部顧問。在實施這些變化期間和之後,我們可能會遇到比預期更高的運營費用和更高的獨立審計師費用。
例如,在美國證券交易委員會認定我們遺漏了S-K1300法規規定美國證券交易委員會必須披露的採礦作業信息後,我們修改了截至2021年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告。因此,我們的管理層認定我們的披露控制和程序當時並不有效。為了解決這個問題,我們在2022年採取了一系列行動來解決這些問題,據我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,這些問題已經得到有效解決。糾正措施包括為我們的財務報告和法律團隊提供關於S-K1300法規的進一步培訓,加強這些團隊與一名準備S-K1300法規披露的“合格人員”之間的溝通和合作,並制定未來涉及礦產儲量和資源的年度重要性評估的合規計劃,以及符合S-K1300法規的報告時間表。然而,糾正問題、迴應美國證券交易委員會的反饋以及實施補救計劃需要我們管理層投入大量時間和資源,如果我們不能保持有效的信息披露控制和程序,未來仍有潛在的風險。
我們對財務報告的任何披露控制和程序或內部控制的任何失敗都可能對我們公佈的運營結果產生重大不利影響,並損害我們的聲譽。如果我們無法有效或高效地對我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制進行任何必要的更改,或被要求比預期更早地這樣做,可能會對我們的運營、財務報告和/或運營結果產生不利影響,並可能導致我們的管理層和我們的獨立審計師對內部控制持負面意見。此外,如果我們對財務報告的內部控制不有效,我們的財務報表的可靠性可能會受到質疑,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會受到刑事或民事調查或處罰,我們的股價及其交易流動性可能會受到影響。
根據阿根廷公司法,與其他司法管轄區相比,股東權利和義務的界定可能更少或更不明確。
我們的公司事務受我們的章程和修訂後的阿根廷公司法管轄,這與我們在美國(如特拉華州或紐約)或阿根廷以外的其他司法管轄區註冊時適用的法律原則不同。因此,根據阿根廷公司法,您的權利或我們普通股或美國存託憑證持有人的權利,以保護您或他們的利益與我們董事會的行動有關。
與這些其他法域的法律相比,阿根廷公司法對董事的定義可能更少、更不明確。儘管根據阿根廷法律,內幕交易和價格操縱是非法的,但阿根廷證券市場不像美國證券市場或其他一些司法管轄區的市場那樣受到高度監管。此外,在阿根廷,禁止自我交易和保護股東利益的規則和政策可能沒有美國或阿根廷以外的其他司法管轄區定義和執行得那麼好,這使得我們普通股和美國存託憑證的持有人處於潛在的不利地位。
阿根廷為少數股東提供的保護與美國不同,而且比美國更有限,可能更難執行。
根據阿根廷法律,為少數股東提供的保護與美國不同,而且比美國的保護要有限得多。例如,與派生訴訟和集體訴訟等股東糾紛有關的法律框架在阿根廷法律下不如在美國法律下發達,這是因為阿根廷在這類索賠方面的歷史較短,成功案例也很少。此外,提起這類股東訴訟有不同的程序要求。因此,與美國公司的股東相比,我們的少數股東可能更難針對我們或我們的董事或控股股東行使他們的權利。
投資者可能無法在美國境內完成法律程序的送達,限制了他們對任何外國判決的追償。
我們是一家上市公司(阿諾尼馬社會)根據阿根廷法律組織。我們的大多數董事和高管以及我們很大一部分資產都位於阿根廷。因此,投資者可能無法在美國境內向我們或該等人士送達法律程序文件,或在美國法院執行根據美國聯邦證券法民事責任條款在該等法院取得的判決。阿根廷法院是否會像美國或外國法院一樣及時地執行完全基於美國聯邦證券法或其他外國法規對這些人或我們提起的民事責任條款的訴訟,這一點值得懷疑。此外,根據美國聯邦證券法或其他非阿根廷法規,美國或非阿根廷法院的判決在阿根廷法院的可執行性將取決於阿根廷法律的某些要求,包括任何此類判決不違反阿根廷公共政策(奧登·普布里科).
我們的股東可能要為其證券的某些投票權承擔責任。
我們的股東不對我們的義務負責。相反,股東通常只對他們認購的股票的購買價格負責。然而,與我們有利益衝突且沒有放棄投票的股東可能會被要求對我們的損害承擔責任,但前提是如果沒有這些股東的投票,交易就不會獲得批准。此外,如果股東故意或疏忽地投票贊成一項後來被法院宣佈無效的決議,而該決議違反了阿根廷公司法或我們的章程,則可能被要求對我們或包括其他股東在內的其他第三方承擔連帶損害賠償責任。因此,我們不能向您保證,根據阿根廷公司法,某些股東可能不需要承擔損害賠償或其他費用的責任。
一般風險因素
全球金融和信貸市場的混亂或波動可能會對我們產生實質性的不利影響。
全球金融和信貸市場目前並不時經歷極端的波動和破壞,包括流動性和信貸供應嚴重減少、利率和通貨膨脹率上升、消費者信心下降、經濟增長下降、失業率上升以及經濟穩定的不確定性。全球金融和信貸市場的這種波動和不確定性也普遍導致阿根廷和國際發行人和借款人的融資成本增加。硅谷銀行於2023年3月突然倒閉,成為自2008年金融危機以來最大的銀行倒閉,加上Signature Bank的關閉和聯邦存款保險公司對它們的接管,以及First Republic Bank和Credit Suisse經歷的流動性危機,造成了特定銀行和更廣泛的金融機構流動性風險和擔憂。金融服務業的流動性擔憂以及對更廣泛的全球經濟的潛在影響仍然存在不確定性,我們的業務、我們的業務合作伙伴和/或整個行業可能會受到目前無法預測的不利影響。如果其他銀行和金融機構將來因應影響銀行體系和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產,我們的
獲取我們現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅,並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。此外,如果我們的任何客户、供應商或與我們有業務往來的其他方無法獲得資金,這些各方向我們付款或履行其義務或達成要求向我們支付額外款項或額外資金的新商業安排的能力可能會受到不利影響。此外,投資者對美國或國際金融體系的擔憂可能會導致不太有利的商業融資條款,包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約,或者對獲得信貸和流動性來源的系統性限制,從而使我們更難以可接受的條款或根本不接受的條件獲得融資。可用資金的任何實質性下降都可能對我們產生實質性的不利影響。
第四項:提供公司相關信息。
A.公司的歷史與發展
我們是一家組織為阿根廷Compañia Industrial Argentina Sociedad Anónima 根據阿根廷的法律。我們的主要執行辦公室位於4號Cecilia Grierson大道355號這是郵政編碼C1107CPG-Ciudad Autónoma de Buenos Ares,阿根廷,辦公室電話:54-11-4319-3048。
我們成立於1926年,到期日期為2116年7月3日,根據公司章程第4節的規定,我們的公司宗旨包括從事商業、工業、房地產和金融活動。我們還被授權在採礦和建築行業開展業務,並經營交通和公共服務。
1998年,我們收購了大布宜諾斯艾利斯地區和羅薩裏奧市的幾家生產商的具體業務。這些公司於2010年合併為Loma Negra。我們以Lomax品牌經營混凝土業務,是大布宜諾斯艾利斯地區和Rosario地區領先的混凝土公司,是大型建築項目的專家,因為這一細分市場包括廣泛的特種混凝土產品線。
在本世紀初,我們完成了距離奧拉瓦里亞工廠約5公里的L·阿馬利和距離布宜諾斯艾利斯市約50公里的洛馬塞爾的建設。這兩家工廠通過Ferrosur Roca鐵路連接,相輔相成,旨在更好地服務於大布宜諾斯艾利斯和阿根廷最重要的水泥消費市場布宜諾斯艾利斯市地區。
2005年,我們成為InterCement Group的一員。從那時起,我們投資了幾個項目,這些項目使我們能夠提高產量,並在一個要求更高的市場上更有效率和競爭力。為了使我們的能源矩陣多樣化,我們投資了替代燃料(石油、煤炭和石油焦),這使得我們的窯爐能夠全年運行,如有必要,可以替代天然氣。
2009年,我們收購了La Pferida de Olavarría S.A.或La Pferida de Olavarría,這是一家碎石採石場,從而使我們能夠加強垂直整合。2015年,這家公司被併入Loma Negra。
2006年,洛馬·內格拉基金會成立,其願景是社區發展,並通過與幾個地方行為者或其他公共或私人機構建立夥伴關係,實現項目的自我可持續性。洛馬·內格拉基金會主要投資於與教育、能力建設、年輕人進入勞動力市場和包容性生產性企業有關的項目。
2012年,我們從Votorantim Cimentos手中收購了巴拉圭水泥公司YguazúCementos‘35%的流通股。此外,2016年,我們從InterCement Brasil手中額外收購了該公司16%的流通股,這導致我們獲得了對YguazúCementos的控制權,擁有該公司51%的股權。然而,2020年8月21日,我們決定出售我們在YguazúCementos的全部股份,YguazúCementos是一家生產和盈利標準很高的企業。這筆交易是出售給YguazúCementos的當地股東的。我們相信,通過這次運營獲得的經濟結果對我們非常有利,符合為股東實現價值最大化的目標。出售價格為1.07億美元,我們將所得資金用於償還現有債務和分配非常股息。
2017年10月31日,我們完成了首次公開募股,2017年11月1日,我們代表普通股的美國存託憑證開始在紐約證券交易所和梅爾瓦爾交易所交易。
2021年12月,我們位於布宜諾斯艾利斯省奧拉瓦里亞市的L阿馬利工廠的第二條生產線落成。這第二條生產線使我們能夠顯著提高產能,使我們的工廠成為南美洲最大的工廠之一。這條新生產線的加入是對我們工廠的技術更新
提高我們的工作效率。新線路還採用了在環境保護方面符合國際環境指導方針的可持續發展政策。新生產線具有高效率、低熱耗和電耗以及水重複使用系統的特點。它採用了一個新的熟料窯,該熟料窯是為使用由共同處理的廢物製成的替代燃料而準備的,以取代化石燃料。
在L工廠擴建的背景下,考慮到市場需求,我們決定重新安排巴克和聖胡安工廠的用途。我們將這些工廠的全水泥生產線改造成研磨和配送中心。2021年,考慮到上述事實,我們決定關閉Sierras Bayas工廠。
B.業務概述
我們生產和銷售水泥、磚石水泥、骨料、混凝土和石灰,這些產品主要用於私人和公共建築。我們與批發商、混凝土生產商和工業客户等合作。我們是一家垂直整合的水泥和混凝土公司,業務遍及全國,擁有豐富的石灰石儲量、地理位置優越的工廠、頂級品牌和成熟的分銷渠道。根據我們管理層的估計,截至2023年12月31日,我們在阿根廷的銷售額佔市場份額的44.2%。
在我們98年的歷史中,我們在頂級品牌和專屬分銷渠道的支持下,建立了阿根廷唯一的全國性垂直整合的水泥和混凝土業務。截至2023年12月31日,我們的熟料和水泥年產能分別達到710萬噸和1210萬噸。根據過去五年的水泥產量水平,我們估計我們現有的採石場有足夠的儲量支持我們的運營約146年。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中,我們的收入為Ps。4221.61億和Ps。淨利潤分別為4.519.54億元和0.75億元。96.81億和Ps。分別為56.27億美元。截至2023年和2022年12月31日止年度,我們的淨利潤率分別為2.3%和1.2%。截至2023年12月31日,我們的淨債務(借款與現金和銀行、現金等價物和其他短期投資相抵銷)為Ps。1.406.36億和Ps。2022年12月31日為493.88億。
我們的產品
我們為客户提供範圍廣泛的高質量水泥產品和多樣化的產品組合,旨在滿足他們所有的水泥需求。自成立以來,我們開發和擴大了我們的產品範圍,為各種用途和客户需求量身定做不同的混合物和產品線。我們目前生產水泥(複合水泥、石灰填充水泥、火山灰水泥以及其他特種水泥)、磚石水泥、石灰和混凝土。2023年和2022年,水泥分別約佔我們出貨量的88%和87%。
在阿根廷,我們以Loma Negra商標銷售我們的產品,我們認為Loma Negra商標是阿根廷最知名的水泥品牌,我們認為Loma Negra商標在阿根廷是“水泥”的同義詞。我們相信我們的品牌認知度很重要,因為袋裝水泥在阿根廷銷售的水泥中佔了很大一部分。我們以散裝和袋裝銷售我們的產品,2022年袋裝水泥約佔我們銷售額的60%,2023年佔56%。
水泥
通過我們的品牌Loma Negra和我們的San Martín品牌(波特蘭水泥和複合水泥的知名品牌),我們生產11種不同類型的袋裝水泥和16種散裝水泥。我們的水泥產品符合下列標準規格中概述的所有要求和質量標準阿根廷正規學院和證書,或IRAM研究所:IRAM-50000:2017年、IRAM-50001:2017年和IRAM-50002:2009年。這些規格是根據歐洲水泥標準建造的。IRAM研究所是國際標準組織或ISO的成員。
砌塊水泥
作為我們產品線不斷多樣化的一部分,我們於1973年進入了磚石水泥市場。我們的磚石水泥品牌Platticor在阿根廷很有名氣。在砌塊水泥市場,我們相信我們就是市場
Cementos Avellaneda S.A.的Hidralit位居領先地位,緊隨其後的是Cementos Avellaneda S.A.的Hidralit,市場年產量約為100萬噸。
酸橙
我們生產兩種不同類型的石灰:(1)液壓石灰,品牌為Cacique Plus和Cacique Max;(2)工業石灰,品牌為Loma Negra Plus。這些產品通常用於普通磚石、託換、內外抹灰、內外底板和土壤穩定。攪拌過程包括水泥、沙子和石灰。
石灰最古老和最傳統的用途一直是在砂漿和灰泥中,因為它具有優異的可塑性和可加工性。石灰在建築中還有其他用途。與建築相關的主要石灰用途是道路、建築地基和土壩的土壤穩定。石灰被添加到低質量的土壤中,以產生可用的基層和底基。長期以來,消石灰一直被認為是瀝青路面的一種優良的抗剝落添加劑。它還有助於防止低温下的車轍和裂縫生長,減少老化硬化,並提高防潮性和耐久性。
混凝土和集料
我們以我們的Lomax品牌參與混凝土市場,提供不同類型的混凝土。我們還通過我們位於奧拉瓦里亞州的La Pferida工廠銷售花崗巖骨料,截至2023年,Lomax在混凝土生產業務中消耗的骨料中,約有44%來自該工廠。
Lomax為我們的客户提供一套高度認可的解決方案,包括質量控制、就地設施和物流解決方案等,這些解決方案可以根據客户的需求進行定製。Lomax專注於能夠體現其差異化特徵的細分市場:專注於質量、運營和物流能力以及定製解決方案的開發。
生產工藝
水泥生產
我們在嚴格控制的化學過程中生產水泥。我們所有的工廠都採用幹法水泥生產工藝,融合了最先進的技術。下面我們闡述了水泥生產過程的標準階段,它包括以下主要階段:從採石場提取和運輸石灰石;粉碎和均化以使生料具有一致的質量;熟化;水泥粉碎;筒倉儲存;以及包裝、裝載和分配。
1.採礦
主要原料(石灰石和粘土)的提取過程。自然形成的鈣質沉積物,如石灰石、泥灰巖或白堊巖,提供碳酸鈣,並從採石場提取,通常位於水泥廠附近。在運營前階段,開採過程從採礦研究和勘探開始,以確定石灰石的質量和數量。一旦確定了經濟可行性,我們就開始規劃採礦工作,以確定最終的挖掘配置以及作業所需的車輛和設備的規模。在操作階段,對塊進行標記,並用衝牀打孔。然後在這些孔中裝入炸藥並引爆,以獲得破碎的材料,然後將其輸送到粉碎系統,以降低造粒水平。粘土開採通常不需要炸藥。
2.交通運輸
石灰石由自卸卡車上的大刀片裝載,然後運往破碎廠。
3.一次粉碎
初級破碎機將巖石轉化為小石頭。
4.石灰石和粘土的預均質
大約90%的石灰石儲存在公園裏,在那裏實現了石頭化學成分的第一次均質化。在破碎機上,石灰石被粉碎成碎片,立式生磨約為10釐米,球磨機約為1英寸。這些粉碎的石灰石然後用卡車或傳送帶運到水泥廠。粘土也用卡車運到工廠。在熟料廠,粉碎的石灰石通過減少化學性質的變化來混合,以獲得石灰石和粘土的均勻混合物。
5.研磨和均質(“生料”生產)
然後,粉碎的碎片被碾碎在一起,產生一種被稱為“生粉”的粉末。隨後,生料被送到混合/儲存倉,從那裏被送入預熱器。
6.燒成生料以產生熟料(“熟化”)
預熱器是一系列垂直旋風分離器,生料通過這些旋風分離器。在這些旋風分離器中,熱能從熱煙道氣體中回收,生料在進入窯爐之前進行預熱,因此必要的化學反應發生得更快、更有效。煅燒是將石灰石分解成石灰。部分反應發生在“預分解爐”,部分反應發生在窯爐中。在這裏,石灰石的化學分解通常會排放總排放量的65%。然後,預焙的坯料進入窯爐。燃料被直接燒入窯爐,温度高達1450攝氏度。高温會導致化學反應和物理反應,這些化學反應會將膳食部分融化,形成硅酸鈣和其他硅酸鹽的混合物,這種混合物被稱為“熟料”。
7.熟料冷卻和終磨以生產水泥
從窯中,熱熟料落到爐排冷卻器上,在那裏通過進入的燃燒空氣將其冷卻到大約100攝氏度的温度。一個典型的水泥廠在熟料生產和粉磨之間會有熟料儲存。傳統上,球磨機一直用於研磨,儘管今天許多現代工廠使用了更高效的技術,如輥壓機和立式磨煤機。在這種形式下,水泥作為粘結劑,當與水、沙、石頭和其他集料混合時,被轉化為混凝土或砂漿。
8.存放在水泥倉內
最終產品儲存在水泥筒倉中,然後從那裏發送到包裝站(用於袋裝水泥)或散裝筒倉。我們的大部分產品都是用紙袋出售的,紙袋是通過行業標準的自動裝袋過程產生的。
9.水泥調度
水泥是散裝的,或者裝在紙袋裏裝在託盤上。
下面的圖表説明了我們水泥生產過程的不同階段,如上所示:
為了確保高效的生產過程,我們的工廠使用監測和控制工具,包括:(1)使用專用軟件對水泥生產過程進行操作和監測的自動化控制;(2)提供計量可靠性的測量和測試設備;以及(3)用於生產計劃和維護管理的SAP系統支持。
混凝土生產
混凝土要麼在混凝土廠生產,然後作為混凝土用卡車直接運往建築工地,要麼在建築工地生產。在混凝土行業,擁有一個緊密的混凝土工廠網絡以滿足客户的交付需求是至關重要的。
具體的生產過程是幾分鐘的問題,物流週期為每次2.5小時。水泥與水、細集料、粗集料和化學外加劑混合後進入水化階段。在很短的時間內,化學反應使混凝土硬化成永久形式的人造石材。這種建築材料具有抗壓強度、耐久性、凝結時間、易置性以及在各種天氣和施工條件下的工作性。
石灰生產
1.石灰石的開採、破碎和均化
提取工藝的主要原料:石灰石。見“-水泥生產”.
2.焚燒石灰石以生產生石灰(“煅燒”)
石灰石然後進入窯爐。燃料被直接燒入窯爐,温度高達1200攝氏度。高温會引起物理反應,將石灰石部分轉化為生石灰。
雖然我們使用的窯爐有多種類型,但我們的工廠中有一個迴轉窯。迴轉窯由一個水平旋轉的圓柱體組成。石灰石被送入窯的上部或“後端”,而燃料和燃燒空氣則被燒入窯的下部或“前端”。石灰石在順着窯爐向下移動的過程中被加熱。當預熱的石灰石通過窯爐時,它會被“煅燒”成石灰,温度高達1200攝氏度。石灰從窯中排出,進入冷卻器,用來預熱燃燒空氣。石灰既可以原樣出售,也可以碾碎製成氫化石灰。
3.生石灰的冷卻和儲存
從窯中,熱的石灰落到爐排冷卻器上,在那裏通過進入的燃燒空氣將其冷卻到大約200攝氏度的温度。一個典型的石灰廠將有一個生石灰生產、水化和分類工廠。
4.生產熟石灰的水化和分類設備
生石灰可以通過粉碎生石灰,在磨碎的石灰中加水,然後對熟石灰進行分類,以確保在運輸之前滿足客户的規格,從而加工成熟石灰。
5.存放在石灰倉內並派發
最終產品儲存在石灰筒倉中,然後從那裏發送到包裝站(用於袋裝熟石灰)或散裝筒倉。我們的大部分產品都是用紙袋出售的,紙袋是通過行業標準的自動裝袋過程產生的。
砌塊水泥生產
砌塊水泥的生產類似於水泥生產,請參見“-水泥生產”。然而,在磚石水泥的生產中,熟料的混合和最終粉磨過程各不相同。
1.調合
M石膏水泥由熟料、石膏和塑化材料(如石灰石)混合而成,外加其他外加劑以提高水泥的一種或多種性能,如凝結時間、可加工性、保水性和耐久性。我們在我們的Olavarría工廠準備了用於砌塊水泥的添加劑。
2.熟料的最終粉磨以生產砌塊水泥
球磨機是用來研磨的。在這種形式下,磚石水泥被設計成與沙子和水混合來生產磚石砂漿。磚石砂漿是專門配製和製造的,用於磚、塊和石砌塊建築。磚石水泥也被用來生產灰泥。
3.儲存在水泥筒倉內
最終產品儲存在水泥筒倉中,然後從那裏發送到包裝站(用於袋裝磚石水泥)或散裝筒倉。我們的大部分產品都是用紙袋出售的,紙袋是通過行業標準的自動裝袋過程產生的。
容量和卷
2022年,我們的水泥、磚石、石灰產量達到650萬噸,2023年達到630萬噸。水泥裝機容量1210萬噸,混凝土裝機容量130萬米3總裝機容量為220萬噸/年,石灰裝機容量為50萬噸/年。年度裝機容量以每年365天的產量為基礎,基於國際關鍵業績指標或KPI。
下表列出了與我們在所示期間的業務有關的某些數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至及截至該年度止年度 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
運營數據(每年百萬噸)(1) | | | | | |
水泥裝機容量 | | | | | |
水泥總裝機容量 | 12.1 | | | 12.1 | | | 12.1 | |
安裝的礦渣容量 | | | | | |
總裝機容量 | 7.1 | | | 7.1 | | | 7.1 | |
阿根廷混凝土裝機容量(單位:m3)(2) | 1.3 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
阿根廷裝機總容量 | 2.2 | | | 2.2 | | | 2.2 | |
阿根廷石灰裝機容量 | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
產量(百萬噸): | | | | | |
水泥、磚石和石灰總計 | 6.4 | | | 6.5 | | | 6.0 | |
煤渣總數 | 4.3 | | | 4.3 | | | 4.1 | |
________________
(1)年裝機容量基於國際關鍵績效指標每年365天的生產量。
(2)混凝土裝機容量是指根據工廠調度容量計算的混凝土容量。
下表列出了截至2023年12月31日止年度我們七家水泥廠的名稱、地點以及年度礦渣和水泥產量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 位置 | | 每年一次 生產 熟料 | | 年產量 水泥, 砌築水泥 和石灰 |
| | | | (in數百萬噸) |
巴克 | | 貝尼託·華雷斯 | | — | | | 0.1 | |
卡塔馬卡 | | 埃爾阿爾託 | | 0.9 | | | 1.2 | |
拉馬利/洛馬塞爾 | | 奧拉瓦里亞/維森特 卡薩雷斯 | | 3.2 | | | 3.6 | |
奧拉瓦里亞 | | 奧拉瓦里亞 | | | | 0.8 | |
聖胡安 | | 聖胡安 | | — | | | 0.2 | |
薩帕拉 | | 薩帕拉 | | 0.3 | | | 0.3 | |
Ramallo | | Ramallo | | — | | | 0.2 | |
總計 | | | | 4.3 | | | 6.4 | |
下表列出了我們每個主要產品水泥、磚石水泥和石灰工廠在所示期間的總產量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 截至12月31日的年度產量, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (in數百萬噸) |
阿根廷: | | | | | | |
巴克 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
卡塔馬卡 | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
L·阿馬利/洛馬·塞爾 | | 3.6 | | | 3.6 | | | 2.5 | |
奧拉瓦里亞 | | 0.8 | | | 0.9 | | | 1.5 | |
聖胡安 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
薩帕拉 | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
Ramallo | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
總計 | | 6.4 | | | 6.5 | | | 6.0 | |
質量控制
我們監控水泥生產過程中每個階段的質量控制措施。在我們的每一家工廠,我們審查我們的生產線,並定期檢查原材料組合。這些檢查包括化學、物理和X光測試。我們對我們生產的熟料進行類似的檢查,因為它是從我們的窯出來的。此外,我們還對成品進行類似的測試。
這些檢查是通過從每條生產線上的不同點抽取主題材料來進行的。我們所有的工廠都通過了ISO 9001認證,這反映了我們產品的質量和我們的操作程序。我們的質量控制符合ISO 9000規則。
原材料
水泥生產中使用的主要原材料包括:(1)用於生產熟料的石灰石、粘土和石膏,以及(2)熟料添加劑,包括高爐礦渣、火山灰、飛灰和紙袋,因為我們將大部分水泥包裝在袋子中。這些項目和其他原材料一起,在2023年、2022年和2021年分別佔我們總銷售成本的18%、15%和11%。為了進一步保持我們的成本競爭力,我們幾乎所有的礦產資源都是從我們自己的採石場獲得的,使用第三方服務或我們自己的採礦設備。在截至2023年12月31日的一年中,我們所有的石灰石都來自我們自己的採石場。我們擁有並獨家經營我們的石灰石採石場。
採礦作業披露(礦產儲量)
本節中題為“採礦作業披露”的披露內容旨在遵守美國證券交易委員會第1300條S法規的規定,該條款規範從事採礦作業的註冊人的披露行為。本節包含S-K條例第1303項所要求的公司所有采礦作業的摘要披露。
此外,本公司認為La Pampia y Entorno採礦作業就S-K1304號法規的適用而言屬個別重大事項,因此已按要求提供個別財產披露。我們的儲量是已探明儲量和可能儲量的總和。本節所用的“礦產資源”、“礦產儲量”、“探明儲量”、“可能儲量”等術語,按照S-K條例第1300條的規定確定。“探明儲量”是指通過地質調查、鑽探、化學分析和地質建模,確定儲量的大小、形狀、深度和礦物含量,以確保可開採和利用的礦體。所有這些活動都決定了與我們生產過程所要求的質量相匹配的礦物數量。我們已探明的儲量包含適當的地質和化學信息密度(鑽孔),以保證它們的存在、連續性和使用的適宜性。已探明儲量受最終礦坑配置(有效可開採儲量)的限制。除上述外,我們認為,如果儲量存在於我們擁有的土地上,並且已獲得相關的環境許可證,則儲量應得到證實。“可能儲量是礦塊,其數量或質量是根據與已探明儲量相似的信息計算出來的,但用於檢查、採樣和測量的地點相距較遠。我們的可能儲量包含類似的適當地質和化學信息密度(鑽孔),以確保它們的存在、連續性和使用的適宜性,而不是我們已探明的儲量。保證程度雖然有時低於已探明儲量的程度,但足以假定觀察點之間的連續性。除上述外,我們認為,如果我們擁有的土地上沒有儲量,或者如果沒有相關的環境許可證,我們很可能會有儲量。
我們的探明和可能儲量估計是基於估計的可採儲量,由我們的工程師和地質學家(其中至少有一人是S-K第1300條規定的“合格人員”)編制,然後由公司內的其他業務部門分析和核實。在截至2021年12月31日的財政年度,我們提交了一份由受僱於公司的“合格人員”編寫的技術報告摘要(TRS)的副本,作為Form 20-F年度報告的附件96.1,該副本符合S-K法規第1302項的要求。這類技術報告在所有重要方面確認和彙總了該合格人士所審查的信息和結論,特別是截至該技術報告摘要中所述日期在本節中披露的La Pampia y Entorno個人財產。對於截至2023年12月31日的財政年度,經過仔細審查,我們已確定,我們在La Pampia y Entorno採石場的儲量沒有發生重大變化,需要更新提交給截至2021年12月31日的財政年度的TRS。因此,我們沒有為本報告所述期間編制新的目標與結果報告。該公司的工程和地質團隊,以及我們的企業監督職能,確保了我們礦產儲量數據的持續準確性和相關性。我們將根據美國證券交易委員會的要求以及我們對透明度和股東溝通的承諾,繼續監控並披露我們儲備的任何重大變化。
根據S-K1300法規,我們在本節中不確定我們的任何其他採礦財產是否存在礦產資源,因為它對我們的業務不是實質性的。
採礦作業披露摘要
採礦屬性和操作概述
我們的水泥業務由位於我們生產設施附近的石灰石儲量供應。我們擁有並經營五個露天採石場,由於石灰石礦藏接近地表,而且礦山的石灰石質量符合工藝要求,因此可以高效地從這些採石場提取石灰石。我們的石灰石總儲量約為10.747億噸,以我們過去五年的消耗率計算,這應該足以供應我們大約146年的水泥生產。
我們的每一家工廠都擁有並負責幾個有效和無效的採礦許可證。現行採礦許可證是指我們持有一切必要的許可證和權利,以便積極開採礦產資源的許可證。我們的每一家工廠還在我們沒有運營許可證的地區持有無效的採礦許可證,因為它們的開採目前並不必要。
我們的採礦資本支出主要用於開發新的採石場和持續投資,主要用於採礦設備、破碎系統、安全設備和環境合規。
下表包括我們採礦業務的完整清單,包括每個採石場的相關信息。如下所述,我們所有的採礦作業都處於生產階段。
按地區劃分的採礦業務一覽表
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採礦作業名稱 | 採礦作業地點 | 所有權權益的類型和金額 | 運算符 | 表面 | 採礦作業的階段 | 許可證 | 許可證的關鍵條件 | 礦種/材料類型 | 選礦廠及其他設施 | 2021年總產量 | 2022年總產量 | 2023年總產量 |
| | | | (有) | | | | | | (單位:千噸) |
多納·阿馬利亞 | 卡塔馬卡 | 100 | 洛瑪·內格拉 | 298 | 生產 | 是 | EIA (1)和其他人 | 露天坑/石灰巖 | 採礦設施 | 1,353.2 | 1620.6 | 1621,0 |
Piedras Blancas (2) | 聖胡安 | 100 | 洛瑪·內格拉 | 117 | 生產 | 是 | EIA (1)和其他人 | 露天坑/石灰巖 | 採礦設施 | 21.6 | 14.4 | 0.1 |
埃爾薩利特拉爾和塞羅巴約 | 薩帕拉 | 100 | 洛瑪·內格拉 | 2,995 | 生產 | 是 | EIA (1)和其他人 | 露天坑/石灰巖 | 採礦設施 | 412.3 | 466.2 | 467.2 |
巴克 | 巴克 | 100 | 洛瑪·內格拉 | 269 | 生產 | 是 | EIA (1)和其他人 | 露天坑/石灰巖 | 採礦設施 | 331.6 | 331.9 | 314.4 |
La Pampita y Entorno | 奧拉瓦里亞 | 100 | 洛瑪·內格拉 | 1,850 | 生產 | 是 | EIA (1)和其他人 | 露天坑/石灰巖 | 採礦設施 | 5,674.4 | 5949.8 | 5.632 |
La Ottida | 布宜諾斯艾利斯 | 100 | 洛瑪·內格拉 | 94 | 生產 | 是 | EIA (1)和其他人 | 露天礦/花崗巖 | 採礦設施 | 960.9 | 1310.7 | 1459.8 |
(1) 環境影響研究(EIA)。許可證或許可證已根據現行法規獲得、正在更新或正在處理。
(2)--截至本年度報告日期,Piedras Blancas採石場已關閉,預計不會有進一步開採。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,所有石灰石開採業務的總產量分別為8,034.7千噸、8,382.9千噸及7,792.9千噸;截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的花崗巖開採業務總產量分別為1,459.8千噸、1,310.7千噸及960.9千噸。
下面的阿根廷地圖顯示了我們全部物質和非物質採礦作業的位置。我們的採礦業務位於卡塔馬卡、聖胡安、薩帕拉和布宜諾斯艾利斯中部地區。有關我們所有設施的更多信息,請參閲“項目4.D--公司信息--物業.”
我國採礦作業總圖
礦產儲量概述
下表總結了我們所有采礦特許權的礦產儲量。我們不按平均品位對我們的儲量進行分類。
鑽探或樣品密度信息不是我們用來區分已探明儲量和可能儲量的關鍵標準。然而,為了分析我們採石場的鑽孔數據,我們假設鑽孔之間的距離範圍如下:對於活躍的採石場,在60到150米之間;對於不活躍的採石場,在150到300米之間。儲量估算過程中使用的鑽孔(樣品)之間的密度是礦牀地質複雜性和過程中使用的材料的化學非均質性的函數;因此,我們對我們的所有礦產儲量沒有一個單一的固定標準。我們也沒有將水泥生產過程中使用的原材料的價格或成本作為我們儲量評估過程中的一個變量,因為這些原材料沒有全球商品市場價值,其價格取決於水泥當地市場價值。
我們通過評估石灰巖是否足以用於生磨來區分可回收石灰石和廢物,生磨是由粘土和石灰石混合物以及其他礦物組成的粉末。為了滿足生磨規格,我們通常使用至少含有75%碳酸鈣(CaCO3)的石灰石。雖然對集料沒有特定的截止等級,但我們通過分離從採石場提取的巖石類型來區分可回收集料和廢物。用於生產骨料的最常見的巖石是花崗巖、玄武巖、石灰巖、沙子或礫石。
根據水泥產品的類型,我們需要大約1.5噸石灰石來生產一噸熟料。平均而言,我們生產一噸水泥產品需要大約1.2噸石灰石。此外,平均而言,我們需要大約一噸巖石來生產一噸骨料產品。
截至2023年12月31日的礦產儲量摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已探明礦產儲量 | 可能的礦產儲量 | 礦產總儲量 |
| 金額 | 等級/質量 | 金額 | 等級/質量 | 金額 | 等級/質量 |
| (百萬噸) | (%石灰) | (百萬噸) | (%石灰) | (百萬噸) | (%石灰) |
| | | | | | |
石灰巖: | | | | | | |
多納·阿馬利亞 | 50.3 | 44.0 | 56.2 | 44.6 | 106.5 | 44.2 |
彼得拉斯·布蘭卡斯 * | — | — | 0.6 | 50.9 | 0.6 | 50.9 |
埃爾薩利特拉爾和塞羅巴約 | 30.6 | 44.1 | 48.4 | 43.7 | 79.0 | 43.8 |
巴克 | 43.8 | 46.4 | 27.0 | 46.1 | 70.8 | 46.2 |
La Pampita y Entorno**(Don Gabino -洛斯阿布裏萊斯- SASII) | 579.8 | 47.4 | 35.3 | 47.1 | 615.1 | 47.4 |
索爾明斯特一世山 | — | — | 53.5 | — | 53.5 | — |
索爾明斯特二世山 | — | — | 111.6 | — | 111.6 | — |
埃爾塞羅 | — | — | 37.6 | — | 37.6 | — |
花崗巖集料: | | | | | | |
La Ottida | 59.0 | — | 54.2 | — | 113.2 | — |
該公司採用每噸93美元的平均價格進行經濟分析。
*石灰石用於水泥和石灰生產。工廠收到的石灰石100%都得到了利用。
**關於本年度報告的日期,Piedras Blancas採石場已關閉,預計不會再進行開採。
個別物業披露
La Pampita y Entorno
地理位置和歷史
La Pampia y Entorno採石場覆蓋了位於布宜諾斯艾利斯省Olavarría區的La Pampia、Don Gabino、Los Abriles和San Alfredo Sur II的採礦業務。採石場位於奧拉瓦里亞市東南20公里處,靠近Alfredo Fortabat別墅鎮。該地區的總體特徵是非金屬開採活動,包括水泥、骨料和陶瓷。
自1980年以來,採礦作業在Loma Negra擁有的土地上進行。勘探活動於同年開始,此後一直斷斷續續地進行。拉潘皮塔礦藏的開採始於1999年。San Alfredo Sur II、Los Abriles和Don Gabino的採礦財產目前處於非活躍狀態,沒有登記任何採礦活動(即它們完全是勘探項目)。2023年,我們沒有在La Pampia y Entorno採石場進行任何勘探活動。
下面的地圖顯示了我們的L·阿馬利和奧拉瓦里亞水泥廠以及La Pampia y Entorno的採礦作業。
L阿馬利和奧拉瓦里亞水泥廠
右圖-右下角:緯度:37°3‘12.12“S,西經:60°14’58.06”左上角:緯度:36°58‘42.59“S,東經:60°19’58.69”
La Pampia y Entorno礦業運營
右圖-右下角:緯度:37°4‘52.25“S,西經:60°6’33.87”左上角:緯度:36°50‘41.71“S,東經:60°21’49.94”
基礎設施和人員
La Pampia y Entorno採石場擁有正常作業所需的基礎設施。電力、供水、燃料、通道、道路等設施已經安裝完畢。
La Pampia y Entorno有兩家主要的蒂森克虜伯破碎機。其中一個通過傳送帶將石灰石送到L的阿馬利工廠,進一步儲存在兩個預熱器中。另一臺一次破碎機將原料送到石灰工廠或二次破碎機。
在採石場,電能通過一條來自L阿馬利工廠的33千伏線路提供,工廠由一條132千伏線路外部供電。採石場有七個變電所。
用於業務目的的燃料由分包商供應給承包商。
從採石場提取的水用於灌溉、破碎機和皮帶中的降塵噴灑系統、採石場服務(建築物和洗手間)以及L阿馬利工廠的100%供水。
Loma Negra的人員在La Pampia採石場使用自己的員工和承包商開展業務,其中包括18名員工和122名從兩家承包商外包的員工。
La Pampia y Entorno採石場的大部分人員來自毗鄰採石場的Olavarría鎮。還有來自阿根廷其他地區的人員。
人員用大巴和皮卡從Olavarría鎮運送到採石場。
採礦特許權的所有權和麪積
礦業生產者登記是由布宜諾斯艾利斯省礦業副部長EX-2020-15636796-GDEBA-DPGMMPCEITGP決議批准的。
獲得採礦特許權的程序在阿根廷的《採礦法》中確立(如下所述)。
我們擁有La Pampia y Entorno採石場作業區的地面權利。
版税
阿根廷管理採礦的主要法規是《採礦法》,這部法律是根據經修訂的1886年第1919號法律在全國範圍內頒佈的。
我們為每兩年一次的特許權支付開採費,相當於每公頃0.5美元。
這筆款項是通過正常的銀行渠道支付的。
如果採礦特許權使用費沒有申報或支付,則會招致對違規行為的處罰和對不遵守規定的違約利息。然而,不支付這些罰款不會導致採礦特許權的損失。
我們還支付採石場開採費。市政當局設立的某些税種可能會對採礦開發產生影響。開展采礦活動的每個司法管轄區都有自己的立法。
例如,市政當局可以收取相當於從工廠發運或出售的水泥中所含石灰石數量的採石場開採配額,費率由每個市政當局確定。税率是按固定金額確定的,每月更新一次。這一數字佔2023年水泥、砌塊水泥和石灰銷售額的1.4%。
下面列出的是與該屬性相關的其他信息。
採礦活動
採礦方法是露天採礦,包括在一系列臺階上採礦,可以垂直和橫向擴大礦坑。採石場通常是自上而下進行的,高度為10米。然後,這些材料被裝載並由自卸卡車運輸到主破碎機或垃圾傾倒場。
下圖顯示了La Pampia y Entorno採石場採礦過程的框圖。
La Pampia y Entorno採石場採礦流程示意圖
水泥廠
我們的L工廠和奧拉瓦里亞工廠已經分別運營了23年和98年,這兩家工廠都使用從La Pampia採石場提取的石灰石來製造水泥和石灰。
我們的L和奧拉瓦里亞工廠位於奧拉瓦里亞地區。這些工廠分別位於距離La Pampia y Entorno採石場2公里和5公里處,從La Pampia y Entorno採石場接收原材料。
我們的工廠為建築業生產各種產品,主要產品是水泥。使用石灰石、鐵礦石和粘土作為原材料,根據不同的用途生產不同類型的水泥。我們的Olavarría工廠也生產石灰產品,使用石灰石作為原材料。
下圖顯示了L·阿馬利和奧拉瓦里亞工廠的水泥生產流程。
L·阿馬利和奧拉瓦里亞工廠流程框圖
下圖顯示了奧拉瓦里亞工廠的石灰生產流程。
奧拉瓦里亞石灰生產裝置流程框圖
我們相信,我們L和奧拉瓦里亞工廠正在運行的設備處於最佳狀態,以避免水泥和石灰生產中斷。設備的維護和優化是定期進行的,並由我們的人員監督。設備狀況良好,運轉良好。
我們的L和奧拉瓦里亞工廠擁有維護車間、倉庫、實驗室、行政辦公室以及水泥和石灰生產線等設施,為生產提供支持。
La Pampia y Entorno採石場
La Pampia y Entorno採石場已經運營了24年。從採石場提取的材料專門用於供應我們的植物。每年要開採的石灰石數量是我們整體開採計劃的一部分。
我們認為,La Pampia y Entorno採石場的作業設備處於最佳狀態,以維持作業的連續性。設備的維護和優化定期進行,並由採石場的操作員監督。設備狀況良好,運轉良好。
設施
La Pampia y Entorno採石場擁有辦公室、變電站、維修店、潤滑油倉庫、加油站、油罐、警衞室、石灰巖油田、餐廳、實驗室、汽車衡、礦石帶、裝載隧道、氣象站、安全壕溝和化糞池等設施。
考慮到上述所有因素,L·阿馬利和奧拉瓦里亞水泥廠以及La Pampia y Entorno採石場的賬面價值為P。截至2023年12月31日,3611.2億美元。
財產負擔
我們不會就L‘amalí和Olavarría工廠以及La Pampia y Entorno財產的任何重大產權負擔支付任何款項。La Pampia y Entorno採礦作業目前沒有違章和罰款方面的未付款項。
地質學
La Pampita y Entorno採石場位於坦迪利亞系,這是一個由平原包圍的三組主要小山丘組成的山區帶。坦迪利亞系的基礎由不同時代的花崗巖雜巖和沉積巖組成。石灰巖地層是水泥工業中使用的原材料構造的有用材料。來自石灰質水平的CaCO 3的貢獻使得適合該行業的採礦工藝得以實現。
下圖顯示了La Pampita y Entorno採石場地區的地層柱以及採石場的地質模型。
La Pampita y Entorno採石場地質模型
儲量
下表列出了La Pampita y Entorno業務的礦產儲量類別和質量。
截至2023年12月31日礦產儲量彙總
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| 金額 | 等級/素質 | 等級/素質 | 等級/素質 | 等級/素質 | 分界線等級 |
| (百萬噸) | (% SiO%) | (% Fe2 O3) | (% Al2 O3) | (%石灰) | STC |
已探明的礦產儲量。 | 579.8 | 11.3 | 1.6 | 0.9 | 47.4 | 139.1 |
可能的礦產儲量 | 35.3 | 11.7 | 1.7 | 0.9 | 47.1 | 133.5 |
礦產總儲量 | 615.1 | 11.3 | 1.6 | 0.9 | 47.4 | 138.8 |
注:所有儲量均以水泥廠數量估算。
出於評價目的,使用了前幾年勘探活動的信息,並將其作為儲量模型的數據庫。
儲量估計考慮了L·阿馬利和奧拉瓦里亞水泥廠收到的石灰石質量限制、儲量的可及性、經濟因素和修改因素。
根據過去五年的開採情況,計算出該採石場的壽命為119年。考慮到採石場提供的工廠的最大產能,我的礦的壽命將是62年。
下表包括上兩個財政年度末準備金的對賬情況。
最近兩個財政年度的儲備,以百萬噸為單位*
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的儲量 | 截至2023年12月31日的儲量 | 差異 |
| (百萬噸) | |
已探明儲量 | 585.4 | 579.8 | 5.6 (1) |
可能儲量 | 35.3 | 35.3 | 0 |
*經濟模型中對礦產儲量估算的假設價格為每噸93美元。所有儲量都是在水泥廠估算的。按名義價值計算,平均價格為每噸水泥93美元,這是62年的平均預測值。
(1) 已探明儲量的560萬噸(1%)的差異相當於2023年期間的石灰消費量。
物業活動的發展
不適用。
儲備披露的內部控制
我們進行年度運營管理,檢查我們的礦產儲量,審查新的生產量和地質方面,以保持較高的安全標準和足夠的生產量,以保證我們的生產,而不會使我們的活動負擔過重。
我們已經對公司的生產活動和相關信息實施了質量保證和質量控制的控制和程序,以評估礦產資源和儲量。
質量保證和質量控制措施被應用於採石場生產和水泥廠加工活動。我們應用行業標準來評估實驗室結果的可靠性,這些實驗室結果分析用於計算礦產儲量估計的勘探樣本,然後由公司內的其他業務部門每年進行分析和驗證。內部人員在將分析得到的數據用於他們的工作之前也會對其進行驗證。
此外,我們已實施內部控制,以確保其礦產資源和儲量估計符合S-K條例第1300項要求,包括在我們經營的不同地點由“合格人士”和其他人編制儲量估計。
能源來源
根據價格水平和供應的充分性,我們在生產過程中使用多種能源,如熱能和電力,從而最大限度地提高我們的運營效率和靈活性。此外,由於合併了L阿馬利工廠的第二條生產線,從而提高了我們的產能,我們相信,我們可以優先在天然氣廣泛可供行業消費的時期以較低的價格運營我們的窯爐,將冬季成本上升的影響降至最低。在用電量方面,由於L阿馬利2號線立式水泥磨在我們的生產計劃中有更大的相對參與度,所以有了改善。與水泥球磨機相比,這台磨機具有更先進的技術。
能源是水泥生產中最大的單一成本組成部分,2023年佔我們總銷售成本的24%,2022年和2021年分別佔25%和24%。
熱能
熱能是我們運營中利用最多的能源,2023年佔16%,2022年和2021年分別佔我們總銷售成本的16%和14%。熱能包括天然氣、礦物煤和石油焦、共加工和燃料油(見“共加工”)。天然氣和石油焦是這些能源中最重要的。天然氣價格和國際石油價格的波動對熱能成本的影響很大。自2006年以來,我們在我們的主要工廠實現了燃料矩陣的多樣化,以便我們可以隨時根據每種能源的成本進行優化。這種強大的多功能性使我們能夠在市場上獲得一個非常有競爭力的價格。
從歷史上看,由於冬季天然氣短缺,我們窯爐的能量矩陣遷移到固體燃料。目前,這種使用不同熱能來源的靈活性,使我們能夠受益於潛在的低熱能價格。此外,我們的產能過剩使我們能夠更靈活地管理我們的生產計劃,以將冬季能源成本的影響降至最低。
為了確保天然氣的供應,我們與生產商(包括YPF、道達爾、TecPetroleum和PlusPetroleum)以及營銷商和分銷商簽訂了不同數量和不同盆地的供應合同,如Ecogas-Distribuidora de Gas del Centro S.A.、Energy Traders、Gas Meridional、Trafigura、Metroenergía、Gas Patagonia和Camuzzi。所有這些合同都在2024年4月至2027年之間到期。
2021年,由於國民政府實施天然氣價格計劃,天然氣價格大幅上漲(約+40%),旨在為生產商提供價格和合同期限的可預測性,使近年來出現嚴重扭曲的天然氣市場正常化,並在短期內阻止天然氣產量的下降。2022年,我們熱能投入的價格受到了政府將這一激勵計劃擴大到天然氣生產商的影響,以及持續的俄羅斯和烏克蘭戰爭,這主要影響了液化天然氣、汽油、焦炭和燃料油等替代燃料的價格水平。2023年,價格開始正常化,公司能夠捕捉到這一下降的一部分,這對我們的經營業績產生了積極影響。
石油焦的成本根據國際市場價格而變化,國際市場價格以美元報價,並根據石油和其他精煉石油產品的供求情況而波動。2021年至2022年期間,由於經濟活動的增長和全球能源危機,價格一直在上漲,達到新冠肺炎大流行之前的水平,並達到歷史新高。2023年,儘管價格仍高於天然氣價格,但價格出現了顯著下降。儘管如此,固體燃料在我們成本中的比例一直在下降,因為我們達到了以天然氣為主要熱能來源的熱力矩陣。
電力
電力是我們成本結構的主要驅動因素之一,2023年佔我們總銷售成本的8%,2022年和2021年分別佔9%和10%。
電力成本在很大程度上受阿根廷對用於發電的燃料實施的政策以及火力發電在電力母體中所佔份額不斷增加的影響。
目前,阿根廷的能源系統仍然受到技術運營限制的限制,特別是在運輸和分銷方面,原因是缺乏對系統的投資,主要是面向住宅需求補貼的價格政策。
在阿根廷,相當於2005年消費水平的能源需求由國家電力系統管理員(Compañía Administration istradora del Mercado Mayorista Eléctrico)或CAMMESA銷售,約佔我們需求的60%。自2005年以來,可以通過私人合同承包其餘消費(約40%)。自2018年以來,通過第27,191號法律,我們被允許承包可再生能源,滿足高達100%的需求。
我們已經與Pampa Energía S.A.簽訂了年度合同,為我們目前電力需求的大約45%提供電力。此外,在2023年,我們用可再生能源覆蓋了當前電力需求的36%,超過了第27,191號法律規定的百分比。
根據第27,191號法律,需求高於300千瓦的用户必須根據第27,191號法律規定的要求,從可再生能源獲得最低水平的電力需求,到2017年12月31日之前相當於8%,到2019年12月31日達到12%,到2021年12月31日達到16%,到2023年12月31日達到18%,到2025年12月31日達到20%;但在每個截止日期之前,任何更高水平的可再生能源消費在以下時期內都不能減少。為了遵守這些可再生能源的最低水平要求,消費者可以選擇與可再生能源發電商、營銷商或經銷商簽訂個人購電協議(PPA),或通過CAMMESA購買能源。
2016年,我們與Genneia S.A.簽署了一份為期20年的合同,2018年我們與Aluar Aluminio阿根廷S.A.I.C.簽署了一份為期20年的合同,以經濟高效的方式加強綠色能源的使用。有了這些合同,我們不僅遵守了法律的限制,而且還超越了法律的限制。
協同處理
共處理是廢物(農業、城市和工業廢物)在水泥生產過程中作為二次原材料或替代燃料作為能源的最終處置。共處理是一種用於永久消除廢物而不產生環境責任、利用材料的能源和/或礦物潛力的技術。
共同加工使用生產過程不同階段適當準備的廢物作為天然原材料和/或化石燃料的替代品。用廢物取代化石燃料和原材料為我們提供了雙重優勢:(1)它使我們能夠在我們的生產過程中滿足熱能和不可再生自然資源的要求;(2)它通過處理本來被認為是有害的和令人關注的環境的廢物,提供了公認的好處。
這一過程是安全、監測和環境正確的,並保證所生產水泥的質量。我們利用最高的行業標準和技術進步來發展我們的協同處理業務,以確保安全和效率。
為了加強我們對可持續發展的承諾,我們的兩家工廠準備進行協同加工。我們共同處理的產品主要是城市固體廢物(MSW)、垃圾衍生燃料(RDF)和切碎固體廢物(SSW)。
2019年底,我們獲得了對城市垃圾進行聯合處理的授權,在阿根廷率先將這一廢物流用於聯合處理。在2020年期間,我們開發了新的替代燃料流的使用。在布宜諾斯艾利斯,我們在廢舊輪胎的共同處理方面取得了進展,積極推動在水泥窯中使用這類廢物。
銷售、市場營銷和客户
我們有一個超過64人的商業、銷售和營銷團隊為我們提供支持,專注於滿足客户的需求。該團隊包括Loma Negra技術中心,專注於質量控制、新產品研發和為客户提供技術支持。我們通過我們敬業的銷售團隊為阿根廷1,000多名客户提供服務。在大布宜諾斯艾利斯和布宜諾斯艾利斯市地區,我們的銷售團隊按客户類別組成,即分銷商、混凝土公司、工業和建築公司以及公共部門實體。在大布宜諾斯艾利斯和布宜諾斯艾利斯市以外的地區,銷售團隊按地理區域組織。
我們與我們的許多客户有着長期的關係,我們大約51%的客户羣(佔我們水泥總出貨量的75%以上)在長期的獨家關係下運營。沒有一個客户佔我們總淨銷售額的5%以上,而我們最大的20個客户約佔2023年水泥總銷量的37%。我們還按行業建立了多元化的客户基礎。
多年來,我們深思熟慮地在阿根廷各地建立了中小型經銷商網絡,並通過廣泛的客户關係計劃,如培訓和技術援助,培養了這個網絡,旨在提高忠誠度和客户服務質量。我們相信,在很長一段時間裏,我們已經建立了基於優先服務和產品質量的牢固的客户關係。2023年,我們總水泥銷售額的59%直接賣給了批發商,28%賣給了混凝土生產商,7%賣給了工業客户,6%賣給了建築公司和其他公司。
由於我們所從事的活動,我們的交易不具有顯著的週期性或季節性。然而,從歷史上看,下半年阿根廷的銷售量略有增加。
自成立以來,我們開發和擴大了我們的產品範圍,為各種用途和客户需求量身定做不同的混合物和產品線。我們為客户提供優質、可靠、性能一致的定製化施工方案。我們相信,通過教育零售商和終端消費者瞭解我們產品的這些屬性,我們成功地建立了需求,併為我們差異化的產品提供了更高的利潤率。
客户忠誠度
多年來,我們實施了一系列旨在提高客户忠誠度的關係計劃。我們的普通客户是一家中型家族企業,主要專注於水泥、磚石和石灰的商業化。
我們為客户提供一系列領域的技術支持,包括商店裝飾,甚至與業務連續性相關的問題。
技術援助
我們為客户提供技術和售後服務支持,專注於提升每個客户的能力。為了提供這項服務,我們有多名技術顧問,他們可以為不同的客户羣提供技術訪問、研討會、研討會和現場演示。
營銷努力
我們正在擴大我們的品牌形象強化活動的範圍,增加更多的銷售點,改善我們客户的配送中心的形象,並鞏固我們的品牌參與阿根廷錦標賽的主要足球比賽,加強我們作為阿根廷水泥代名詞的品牌。
分佈
我們有一個分銷系統,旨在為阿根廷最重要的水泥市場提供最廣泛的產品系列,特別是在大布宜諾斯艾利斯和布宜諾斯艾利斯市地區。我們的戰略是將我們的銷售和營銷努力建立在我們的品牌知名度、廣泛的產品組合、客户服務、高效及時的交貨和技術支持上。
我們將我們的分銷平臺分為六個地區:布宜諾斯艾利斯、中部、西北部、東北部、巴塔哥尼亞和庫約。我們的生產設施為每個地區提供服務。LomaSer,我們的混合、配送和物流設施是布宜諾斯艾利斯配送綜合體的中心。我們的布宜諾斯艾利斯綜合設施服務於大布宜諾斯艾利斯和布宜諾斯艾利斯市地區的主要市場,併為該國其他地區提供後備供應。布宜諾斯艾利斯省是我們的主要市場,佔我們2023年總銷量的45%。
我們的水泥廠通常服務於它們所在的地理區域。下表顯示了2022年阿根廷各區域的市場銷售總額佔阿根廷銷售總額的百分比,這是截至本年度報告之日可獲得的最新年化信息。
阿根廷的水泥銷售情況
*下表列出了截至2022年12月31日的一年內阿根廷水泥的總銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | |
區域 | | 銷售額 | | 累計 銷售額 |
| | (以百分比表示) |
布宜諾斯艾利斯 | | 46 | | | 46 | |
中心 | | 22 | | | 68 | |
西北 | | 13 | | | 81 | |
東北方向 | | 8 | | | 89 | |
庫尤 | | 7 | | | 96 | |
巴塔哥尼亞 | | 4 | | | 100 | |
________________
資料來源:AFCP。自2021年12月31日起,AFCP不再按月發佈每個地區的銷售信息。此外,截至本年度報告日期,AFCP尚未公佈截至2023年12月31日的年度銷售信息。
LomaSer距離布宜諾斯艾利斯市約50公里。由於它靠近這個重要的市場,其混合和裝袋能力,使我們能夠快速響應我們的客户的水泥需求。例如,LomaSer有能力在客户下訂單後24小時內將袋裝或散裝水泥運送到客户指定的大布宜諾斯艾利斯和布宜諾斯艾利斯市地區。此外,LomaSer通過Ferrosur Roca貨運鐵路與我們的其他生產設施相連,並能夠現場攪拌從我們其他工廠(L、巴克和拉馬洛)獲得的水泥。
阿根廷中部地區主要由卡塔馬卡工廠提供服務。巴塔哥尼亞地區的西北部地區由我們的薩帕拉工廠提供服務。聖胡安工廠供應Cuyo的需求,Catamara工廠供應阿根廷西北部地區的需求。
我們的Catamara工廠通過我們的Resistencia配送中心為東北部地區提供服務。利托拉區通過我們的布宜諾斯艾利斯建築羣和我們的巴拉那配送中心提供服務。
除《出口和分銷合同》外,阿根廷國內或國外沒有任何獨家銷售合同,涉及一部分或全部產量(與出口和分銷對比)於2008年進入國家易燃物管理機構,酒精和波特蘭關於向烏拉圭出口生產的水泥,我們承諾通過ANCAP和/或Cementos del Plata S.A.(ANCAP是其控股股東)在烏拉圭獨家經銷。該合同於2023年3月31日到期。
此外,我們還運營從布宜諾斯艾利斯市東北部地區延伸到該國其他幾個地區的Ferrosur Roca貨運鐵路網。在這一鐵路特許權的3100公里總里程中,目前約有2000公里在運營中。我們使用Ferrosur Roca貨運鐵路網運輸我們的產品和原材料,因為它直接連接到我們的五家工廠。此外,第三方可以使用這個鐵路網,我們向他們收取貨運鐵路費來運輸他們的貨物。
我們的子公司
以下圖表顯示了我們的主要子公司,包括我們在每個子公司中的直接或間接股權權益,以及截至本年度報告日期的主要業務活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
子公司 | | 股權所有權 利息(%) | | 主要活動 |
Ferrosur Roca S.A.(1) | | 80.00 | | 鐵路貨運 |
回收梳S.A.U | | 100.00 | | 廢物回收利用 |
________________
(1)間接所有權(通過Cofesur S.A.U,我們在其中擁有直接100%的股權)。
以下是我們主要子公司的簡要説明。
Ferrosur Roca S.A.
通過我們的子公司Cofesur,我們間接控制了持有Ferrosur Roca貨運鐵路網特許權的Ferrosur Roca公司,這是一條3,100公里長的鐵路,從布宜諾斯艾利斯市東北部地區延伸到該國其他幾個地區,對我們的業務具有戰略意義,因為它直接連接到我們的五家工廠(拉馬洛、奧拉瓦里亞、巴克、薩帕拉和L‘amalí)以及我們的洛馬塞爾生產和配送中心。我們擁有Cofesur的總資本,而Cofesur又擁有Ferrosur Roca總資本的80%。截至2023年12月31日,Ferrosur Roca擁有1077名員工。
2018年3月8日,Ferrosur Roca向交通部正式提交了將特許權有效期再延長10年的請求。該部於2019年3月20日作出迴應,通知費羅蘇爾·羅卡,根據第1027/2018號法令成立的特別委員會將負責特許權協議的重新談判,這一進程將包括對特許權期限延長的分析,以便能夠實施開放獲取計劃。
2020年11月3日,交通部發布第248/2020號決議,將布宜諾斯艾利斯省洛卡線洛沃斯-玻利瓦爾鐵路支線從布宜諾斯艾利斯省(KM)拆除。98,760公里。330,457),超出了1992年授予Ferrosur Roca的鐵路特許權的範圍。
根據2021年6月28日政府公報公佈的第211/2021號決議,交通部拒絕了Ferrosur Roca等不同公司提出的延長特許權期限的請求。從這個意義上説,費羅蘇爾·羅卡的特許權將於2023年3月到期。後來,CNRT通過頒佈第122/2022號處置權,批准Ferrosur Roca在國家鐵路運營商登記冊(ReNOF,西班牙語首字母縮寫)中登記為“鐵路運營商”,並於2022年2月25日在《政府公報》上公佈。
儘管如此,2022年12月28日,阿根廷交通部發布了第960/2022號決議,將特許權期限從2023年3月10日延長18個月至2024年9月。然而,延期可以隨時撤銷,無論是否有理由,如果撤銷特許權的決定是在2024年9月之前做出的,Ferrosur Roca將無權獲得或要求任何賠償。
我們理解,在特許權結束時,我們將繼續提供貨運鐵路服務,目前提供的是根據第211號決議、第27,132號法律和2018年11月7日第1027號法令規定的條款作為貨運運營商提供的鐵路服務。我們已重新評估與當前特許權結束相關的所有會計估計。到目前為止,預計不會產生重大影響。我們將繼續監測新規定生效時的情況,以及與國家正在進行的談判的進展情況,並將儘快作出估計,記錄任何相關影響。有關這一問題的更多信息,請參閲截至2023年12月31日的合併財務報表附註38。
見風險因素“項目3.D-風險因素-提前終止我們的鐵路特許權可能會對我們的業務產生重大不利影響。以獲取更詳細的信息。
回收梳S.A.U。
我們擁有Recycomb總股本的100%,這是一家成立於1995年的公司。Recycomb運營着一個混合設施,用於將工業廢物回收到替代燃料來源。該混合設施的年生產能力為106,000噸(30,000噸液體廢物衍生燃料、36,000噸固體廢物衍生燃料和40,000噸碎固體廢物衍生燃料),自1996年底開始運作。該設施位於大布宜諾斯艾利斯地區的南部,與Ferrosur Roca的貨運鐵路相連。截至2023年12月31日,Recycomb擁有34名員工。
資訊科技
我們相信,適當的信息技術基礎設施對於支持我們的業務增長是重要的。我們的數據收集流程和軟件使我們能夠準確監控我們各種設施的流程,確保一致性,並使我們能夠在發生任何變化時快速調整。此外,我們的
企業資源規劃軟件和服務使我們能夠根據預期的消費者需求開發生產、採購和定價模型。
此外,我們還與甲骨文、微軟、SAP、Adobe、Novell和CrowdStrike等幾家公司簽訂了涉及知識產權的許可協議。
保險
我們維持對第三方損害的保險,承保範圍和條件分別與在阿根廷從事類似業務的公司相當。我們向信譽良好的國際保險公司提供保險,承保工廠、設備和建築物的財產損失和業務中斷風險,以獲得部分或全部損害或損失。總損失或損壞的保險範圍是我們以每個工廠窯爐的重置價值作為參考建立的保險價值,因為我們認為我們的任何工廠都不太可能完全被摧毀,這是面臨風險的主要資產。對於部分滅失或損壞,我們按在險價值投保。截至2023年12月31日,我們工廠的總風險價值約為1,528,960,000美元。這些保單每項索賠的免賠額為70萬歐元。因重大損害而造成的利潤損失,保險期限為30天。
近幾年來,我們沒有對我們的保險單提出任何實質性索賠。
可持續發展與社會責任
在Loma Negra,我們努力為股東創造價值,同時將我們的活動對環境的影響降至最低,併為社會做出積極貢獻。三個原則推動我們在我們經營的市場中的做法,在三重影響的概念下,促進經濟增長,社會貢獻和環境保護,與我們的社區和諧。遵循這些原則,我們計劃繼續發展為世界級公司,並按照可持續發展的原則運營我們的業務。
這些原則促使我們準備了我們的第三版可持續發展報告,從而確認了我們承諾每年透明地傳達我們公司對經濟、環境和人民(包括人權)的影響。這份報告可以在我們的網站上找到。
我們是社會、環境、教育、經濟和水泥行業組織的一部分,我們與這些組織分享幫助我們按照最佳市場實踐發展的原則和價值觀。我們積極參加阿根廷可持續發展工商理事會(CEADS)。我們是“將企業與可持續發展目標聯繫起來”計劃的一部分,我們還參與了氣候與能源、環境與監管、社會與商業等工作小組。就其本身而言,我們還成立了波特蘭水泥製造商協會可持續發展委員會(AFCP),在那裏我們為制定和推動旨在實現可持續發展、造福社區、保護環境和促進我國可再生能源高效利用的倡議做出貢獻。
我們環境管理的主要指導方針來自我們的宗旨、價值觀、原則和綜合管理政策:減少碳足跡作為一個橫向和系統性的行動軸,推動我們促進循環經濟的工作,我們的能源矩陣多樣化,並採用行業最佳實踐,例如有效利用供應和原材料,回收能源和廢物(自有和來自其他行業),温室氣體排放管理,以及水、採石場和自然環境的可持續管理。
通過我們的環境管理體系(EMS),我們整合了關鍵機制,以提高與環境有關的績效。同樣,每一家工廠每年都會根據國際標準化組織14001、環境管理體系等國際公認的標準進行內部和外部審計。
我們的標準採用國際行業的主要環境指南作為基礎,遵循世界可持續發展商業理事會(WBCSD)的全球水泥與混凝土協會(GCAA)(以前稱為水泥可持續發展倡議(CSI))的指南。同樣,在我們的價值觀和原則的指導下,我們相信我們通過我們的環境和社會可持續發展倡議、促進循環經濟和減少碳足跡,為可持續發展目標(SDG)做出貢獻。
在氣候行動方面,GCCA宣佈了在國際層面上減少運營和產品產生的碳足跡的承諾,以及到2050年為社會提供中性混凝土的願望(這包括減少温室氣體排放和使用替代材料和燃料來提高水泥生產所需能源的使用效率,以可持續的方式使能源矩陣多樣化)。在這些指導方針下,在Loma Negra,我們相信我們採用了行業內的最佳實踐,如能源回收和廢物的協同處理技術,以及降低熟料係數,從而促進了循環經濟。
我們發展全面的廢物管理,優先在源頭儘量減少廢物,以及廢物的再用和循環再造。在這些目標的框架內,我們的業務重點是協同處理,這是一種允許我們將來自其他行業或社區產生的我們自己的廢物轉化為我們在製造水泥時使用的原材料和替代燃料的技術。通過這種方式,我們直接為廢物的可持續管理做出貢獻,併為我們社會的主要問題之一提供解決方案。
由於水泥生產需要密集使用熱能和電能,優化這些資源是我們的首要任務。
熱能和電能的優化是我們操作系統的優先目標。為了做到這一點,我們在供應鏈和替代燃料管理的範圍內有一個特定的領域,負責與供應商的合同管理和按工廠分配消耗,優先考慮我們生產計劃中最高效的單元。我們還推進了績效產業計劃行動的實施。
此外,我們選擇使用可再生能源作為化石燃料傳統能源的替代品;我們通過使用替代燃料促進共同處理,這一做法是我們2030年氣候路線圖中體現的可持續商業戰略的一部分,我們在2023年期間通過創建跨領域和跨學科團隊來實現這一戰略,目的是繼續致力於實現為實現2030年設定的減排目標所需的一系列想法、解決方案和投資。
值得注意的是,與2022年相比,我們已經降低了4.7%的電能消耗和0.7%的熱能消耗。此外,我們的窯爐現在使用的能源中有2.2%來自替代燃料,取代了傳統的化石燃料。這種轉變,加上天然氣使用量的增加,已經節省了相當於4221噸寵物焦的成本,這是一種對二氧化碳產生有很大影響的燃料化石。
洛瑪·內格拉基金會接受了將社區參與與我們的商業戰略相結合的重大挑戰。我們努力通過基於信任的聯盟來確保整個生態系統的可持續性,這些聯盟對我們運營的社區產生了積極影響,並提高了我們員工的福祉。我們實行公私部門和社會組織積極參與、聯合行動的模式。此外,我們促進建立和加強社區中的行為者的裝機能力(基地發展),促進在執行倡議方面的共同責任。這一協作框架促進了與社會實體、政府機構、學術界和企業的共識建立、優先行動規劃和共享管理,每個實體都貢獻了自己的獨特優勢和能力。與我們的企業社會責任指導方針相一致,私人社會投資模式使我們能夠基於不同的參與和支持平臺,在全國不同社區維持項目的長期發展。
根據聯合國可持續發展目標(SDGs),我們的計劃直接解決影響目標社區的問題。
1.橋樑方案:我們的目的是大幅增加擁有必要技能的年輕人和成年人的數量,特別是技術和專業技能,以獲得就業和體面的工作。我們考慮了兩條行動路線來實現這一目標:工作技能和教育水平的提高。
2.承諾計劃:我們在公共、私人和公民社會領域促進變革聯盟的建立,積極讓我們的合作者參與倡導社區。我們在加強基層組織機構建設的基礎上,制定發展社會資本的志願者項目和倡議。
3.Roots計劃:我們尋求為發展生產性活動、創造體面就業機會、創業精神、創造力和創新的政策做出貢獻。我們還鼓勵微型企業通過獲得金融服務以及產生包容性企業來實現正規化和發展。
4.轉型計劃:以人居為重點,我們尋求調動大公司對有利可圖的企業的投資能力,與非政府組織和社區建立聯盟,旨在建立旨在為金字塔基礎創造機會的創新方法,為社會、環境和經濟問題提供創新的解決方案。
該公司的2023年可持續發展報告可在我們的網站https://www.lomanegra.com/en/sustainability/上查閲。公司網站的內容,包括可持續發展報告,不是本年度報告的一部分,也不作為參考納入本年度報告。
有關我們因環境要求的變化和氣候變化的影響而面臨的潛在風險的信息,請參閲“項目3-關鍵信息-風險因素-與我們的商業和工業有關的風險-氣候變化和氣候變化立法或法規可能對我們的業務產生不利影響.”
競爭
水泥
在20世紀90年代阿根廷水泥行業整合之後,國際水泥公司LafargeHolcim通過收購兩家阿根廷水泥生產商Juan Minetti S.A.和Corcemar S.A.,成為阿根廷第二大水泥生產商。其他阿根廷水泥生產商包括由Cementos Molins,S.A.和Votorantim Cimentos S.A.控股的Cementos Avellaneda S.A.,以及Petroquímica Comodoro Rivadavia S.A.。鑑於水泥運輸成本高昂,我們的競爭對手在其生產設施所在地區的競爭通常有限。我們是阿根廷唯一一家在阿根廷多個地區擁有生產設施並覆蓋全國的水泥公司。
下表列出了我們的公司Cementos Avellaneda、Holcim阿根廷公司和Petroquímica Comodoro Rivadavia公司2023年在阿根廷的水泥市場份額。
來源:AFCP和Loma Negra.
阿根廷的每一家主要水泥公司都在特定領域形成了市場優勢,主要是由於其設施的位置和運輸成本高導致的地理重點,這些成本限制了它們在長途有效競爭的能力。我們是唯一一家覆蓋全國的阿根廷水泥公司,因為我們的設施遍佈全國,特別關注阿根廷最重要的市場--布宜諾斯艾利斯省。我們的水泥廠通常服務於它們所在的地理區域。豪瑞阿根廷公司在科爾多巴省、門多薩省和胡胡伊省擁有強大的市場地位。
近年來,我們的主要競爭對手通過投資擴大產能。根據現有的公開信息,Holcim阿根廷公司擴建了位於科爾多瓦省的“Malagueño”工廠。在Avellaneda S.A.的案例中,聖路易斯省“El Gigante”工廠的類似擴建已於2020年底完成,並正在運營。
2021年12月,我們啟用了L阿馬利水泥廠的第二條生產線,使我們的產能提高了40%,每年增加約270萬噸,並將L阿馬利水泥廠改造成南美洲最大的水泥廠之一。
混凝土
我們以自己的Lomax品牌參與混凝土市場。我們在阿根廷的兩個主要混凝土市場開展業務:(1)布宜諾斯艾利斯市和大布宜諾斯艾利斯地區;(2)羅薩裏奧市。奧拉瓦里亞地區是大布宜諾斯艾利斯和布宜諾斯艾利斯市地區花崗巖集料消費的主要供應商。
我們還通過以下方式引領這一充滿活力和高潛力的市場巴洛爾的新普普埃斯塔,或NPV概念。NPV是一羣精選的大中型混凝土公司,多年來一直是Loma Negra的獨家和忠誠客户。我們已經與這些公司簽訂了協議,以使它們處於持續改進的運營流程中,其中有幾項條款與忠誠度和水泥供應承諾有關。
法律和監管事項
環境法規
我們以負責任和可持續的方式發展我們的業務,致力於持續改善環境績效,最大限度地減少我們運營對環境的影響,併為社會提供最大價值。從合規的角度來看,這一願景包括尊重環境立法和與我們的利益相關者建立良好的關係。
關於法律要求,我們有一個識別、更新和評估環境要求的系統,該系統通過我們所有工廠和業務部門的在線系統進行管理。此外,我們有一個環境檢查、通知和陳述的登記和監測系統,其中管理執法當局在環境問題上的要求,包括可能的罰款和制裁,如果公司的陳述也被記錄下來,則證明適當的遵守。在2022年和2023年,沒有記錄到因不遵守環境法律或法規而被處以重大的金錢或非金錢罰款或制裁。
就其本身而言,考慮到排放是該活動的重大影響之一,必須強調,我們遵守與氣體排放有關的所有空氣質量管理條例,以保證保護大氣層和環境。在這一框架內,我們執行年度環境監測計劃(PAM-A),並聘請經每個司法管轄區的環境機構授權的環境分析和監測實驗室,遵守有關此事的所有現行和適用法規。
《採礦條例》
我們從自己擁有的採石場和第三方擁有的採石場提取石灰石。管理阿根廷採礦業的主要法規是《阿根廷採礦法》,該法規是根據經修訂的1886年第1919號法律頒佈的。阿根廷《採礦法》規定,採石場中存在的礦物質,包括石灰石,其所有權完全屬於採石場所在土地的所有者,各省法律將規範採石場的運營。所有者可以開採其土地上現有的採石場,也可以不開採。然而,採石場所在的聯邦、省或市政府可以宣佈開採礦山符合公共利益,並徵用採石場所在的土地。
根據經第24,585號法律修訂的《阿根廷採礦法》,其中規定了採礦活動的環境問題,要求參與某些採礦活動的各方在開始在一大片土地上進行採礦活動之前,向有關管理機構提交一份環境影響評估報告。
批准。如果獲得批准,相關監管機構將發佈環境影響聲明,必須每兩年更新一次。
C.組織結構
以下組織結構圖顯示了截至本年度報告日期的簡化公司結構:
________________
(1)Loma Negra通過Cofesur SAU擁有Ferrosur Roca S.A.的間接所有權,我們擁有該公司100%的直接股權。Cofesur SAU擁有Ferrosur Roca S.A.直接80%的股權。
D.財產、廠房和設備
我們的生產設施
截至2023年12月31日,我們在阿根廷擁有7家水泥製造廠:Barker、Catamarca、L‘amalí/LomaSer、Olavarría、Ramallo、San Juan和Zapala,14家以Lomax品牌運營的混凝土廠和1家花崗巖骨料廠。
下表列出了截至2023年12月31日有關我們生產設施的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生產設施 | | 植物類型 | | 位置 | | 試運行 年 |
阿根廷: | | | | | | |
東北部: | | | | | | |
抵抗 | | 貨倉 | | 抵抗 | | 2013 |
中東: | | | | | | |
巴克 | | 水泥 | | 貝尼託·華雷斯 | | 1956 |
拉馬利 | | 水泥 | | 奧拉瓦里亞 | | 2001/2021 |
洛馬塞爾 | | 混合/分銷 | | 卡努埃拉斯 | | 2000 |
奧拉瓦里亞 | | 水泥 | | 奧拉瓦里亞 | | 1929 |
Ramallo | | 研磨機 | | Ramallo | | 1998 |
巴拉納 | | 貨倉 | | 巴拉納 | | |
巴塔哥尼亞: | | | | | | |
薩帕拉 | | 水泥 | | 薩帕拉 | | 1970 |
庫約: | | | | | | |
聖胡安 | | 水泥 | | 聖胡安 | | 1963 |
門多薩 | | 貨倉 | | Palmira | | 2020 |
西北部: | | | | | | |
卡塔馬卡 | | 水泥 | | 埃爾阿爾託 | | 1980 |
薩爾塔 | | 貨倉 | | 薩爾塔 | | 2020 |
Lomax品牌下的混凝土工廠: | | | | | | |
唐·託爾誇託 | | 混凝土 | | 大布宜諾斯艾利斯 艾里斯地區 | | 1998 |
Sola | | 混凝土 | | 布宜諾斯艾利斯市 | | 1998 |
拉瓦洛爾 | | 混凝土 | | 大布宜諾斯艾利斯 艾里斯地區 | | 1998 |
烏裏布魯 | | 混凝土 | | 羅薩裏奧 | | 2010 |
達爾塞納F1 | | 混凝土 | | 布宜諾斯艾利斯市 | | 2017 |
達塞納F2 | | 混凝土 | | 布宜諾斯艾利斯市 | | 2018 |
維森特·卡薩雷斯 | | 混凝土 | | 大布宜諾斯艾利斯 艾里斯地區 | | 2018 |
埃斯科瓦爾 | | 混凝土 | | 大布宜諾斯艾利斯 艾里斯地區 | | 2020 |
岡薩雷斯·查韋斯 | | 混凝土 | | 布宜諾斯艾利斯省 | | 2022 |
岡薩雷斯·卡坦 | | 混凝土 | | 大布宜諾斯艾利斯 艾里斯地區 | | 2022 |
貝拉扎特吉 | | 混凝土 | | 大布宜諾斯艾利斯 艾里斯地區 | | 2023 |
法蒂瑪 | | 混凝土 | | 大布宜諾斯艾利斯 艾里斯地區 | | 2023 |
奧拉瓦里亞 | | 混凝土 | | 布宜諾斯艾利斯省 | | 2023 |
坦迪爾 | | 混凝土 | | 布宜諾斯艾利斯省 | | 2023 |
骨料工廠: | | | | | | |
La Ottida | | 集合體 | | 奧拉瓦里亞 | | 2004 |
下面的地圖顯示了我們設施的位置:
巴克
巴克工廠於1956年開始運營,位於布宜諾斯艾利斯省貝尼託華雷斯。巴克工廠目前使用一個幹法窯爐,年總水泥和填料生產能力約為130萬。巴克工廠有生產水泥的能力,還生產LomaSer用於水泥攪拌的填料。在L擴建項目的背景下,考慮到實際需求,我們決定在2019年重新改造我們的巴克和聖胡安工廠,將這兩條全水泥生產線改造為研磨和配送中心,我們調整了成本結構,以適應這種新的情況。
卡塔馬卡
Catamarca工廠於1980年開始運營,位於卡塔馬卡省El Alto市。Catamarca工廠使用幹法窯,年水泥裝機容量為220萬噸。這家工廠擁有現代化的自動化技術,並配備了預熱設備。它還具有自動化質量控制系統,這提高了其成品的可靠性。
Catamarca工廠生產水泥,也生產磚石水泥。它服務於卡塔馬卡省和某些鄰近的省和地區。
L·阿馬利
L工廠距離我們最大的石灰石儲量所在的布宜諾斯艾利斯省奧拉瓦里亞工廠約5公里,並與Ferrosur Roca貨運鐵路相連。該廠於2001年8月投產,年裝機容量約為380萬噸熟料和約600萬噸水泥,符合水泥生產技術的最高標準和適用的環境要求。該工廠使用天然氣和固體燃料,以及來自Recycomb的替代燃料。看見“-投資”,瞭解有關L阿馬利工廠擴建的更多信息。
L阿馬利工廠擁有移動設備,可以提取和粉碎從附近採石場開採的石灰石。採石場通過傳送帶運輸系統與工廠相連。L的阿馬利工廠有兩個窯來生產熟料,日生產能力約為12,000噸,並具有水泥生產、儲存和散裝能力。在水泥生產方面,該廠有兩臺每小時135噸的球磨機和一臺每小時約500噸的立式磨機,以及儲存和散裝能力。
這家工廠既生產散裝水泥,也生產袋裝水泥。最後一袋是在我們的新包裝廠包裝的,該廠有兩條生產線,每條生產線的生產能力為每小時4500袋。該廠還生產基礎水泥,LomaSer將其用作水泥生產的原材料,我們的其他水泥廠也使用熟料。
請參閲“項目4.D財產、廠房和設備--投資“
有關我們在L阿馬利工廠採礦作業的更多信息,請參見“項目4.B.業務概覽--採礦作業披露(礦產儲量)--個人財產披露."
LomaSer
LomaSer於2000年開始運營,位於布宜諾斯艾利斯省Vicente Casares市。LomaSer是我們的攪拌、配送和物流中心,包括一個水泥攪拌廠和配送和物流中心。它距離布宜諾斯艾利斯市約50公里,通過費羅蘇爾羅卡貨運鐵路與我們在布宜諾斯艾利斯省的工廠相連。LomaSer靠近阿根廷主要的水泥市場,幫助我們快速響應客户需求,以具有競爭力的成本提供卓越而可靠的送貨服務。它還允許客户最大限度地提高車隊性能,並將水泥庫存需求降至最低。
LomaSer分別從L·阿馬利、巴克和拉馬洛工廠獲得基礎水泥填料和礦渣。這些材料儲存在一個多室筒倉中,總容量為2.8萬噸。此外,還可以儲存8000噸袋裝水泥。該筒倉供攪拌機使用,攪拌機的年水泥裝機容量約為220萬噸。下面的地圖顯示了我們在大布宜諾斯艾利斯地區與LomaSer的設施之間的位置和聯繫,以及我們用來運輸產品和原材料的Ferrosur Roca貨運鐵路網,因為它直接連接到我們的六家工廠。
(1)我們積極使用的鐵路段。
LomaSer擁有靈活的生產設施,可以在一種水泥類型之間快速切換生產。根據每種外加劑的特性定製配料的能力使我們能夠生產高質量的水泥,同時優化外加劑的最大化。
LomaSer的水泥發貨量約佔我們總髮貨量的35%。它根據客户的需求,將水泥裝入袋子或散裝運輸。
奧拉瓦里亞
奧拉瓦里亞工廠於1929年開始運營,位於布宜諾斯艾利斯省奧拉瓦里亞市。該廠目前擁有兩個活躍的幹法窯,窯產能約為40萬噸石灰,第二個窯的裝機容量為100萬噸熟料年產能和160萬噸水泥年產能。
奧拉瓦里亞工廠生產水泥,以及磚石水泥和石灰。它主要服務於布宜諾斯艾利斯地區。
有關我們在L阿馬利工廠採礦作業的更多信息,請參見“項目4.B.業務概覽--採礦作業披露(礦產儲量)--個人財產披露."
拉馬洛
拉馬洛工廠於1998年落成,位於布宜諾斯艾利斯省拉馬洛市。Ramallo生產水泥,也生產LomaSer使用的礦渣。這個水泥廠的年水泥裝機容量為40萬噸。我們從阿根廷最大的鋼鐵公司Siderar S.A.I.C.獲得爐渣,該公司位於該工廠附近。
拉馬洛工廠服務於布宜諾斯艾利斯省和聖達菲省的北部地區。
聖胡安
聖胡安工廠於1963年開始運營,位於聖胡安省裏瓦達維亞市。它的水泥年產能約為20萬噸,使用幹法窯。1993年,該廠安裝了一個新設施,使其能夠儲存和加工煤炭,使其能夠使用天然氣或天然氣、燃料油和煤的組合以及液體替代燃料進行運營。聖胡安工廠為聖胡安省和某些鄰近省份提供服務。
在L擴建項目的背景下,考慮到實際需求,我們決定在2019年重新改造我們的巴克和聖胡安工廠,將這兩條全水泥生產線改造為研磨和配送中心,我們調整了成本結構,以適應這種新的情況。
薩帕拉
薩帕拉工廠於1970年開始運營,位於內烏昆省薩帕拉。該工廠擁有一座幹法窯爐,水泥年產能為40萬噸,熟料年產能約為20萬噸。該廠配備了節能的輪式輥磨設備,用於在熟料進入生產過程之前對其進行粉碎。
薩帕拉工廠生產水泥。它主要服務於內烏昆省和裏奧尼格羅省,約2%的水泥出口到智利南部。
La Pferida
2009年,我們收購了位於布宜諾斯艾利斯省奧拉瓦里亞市的La Pferida de Olavarría,開始在阿根廷的骨料市場運營。2018年,一臺新的破碎機開始運行。該廠年骨料生產能力為220萬噸。
我們通過La Pferida de Olavarría銷售花崗巖骨料,Lomax在混凝土生產業務中消耗的骨料中,約有44%來自La Pferida de Olavarría。
投資
隨着L阿馬利水泥廠第二條生產線於2021年12月竣工,以年產水泥產能計算,L阿馬利水泥廠已成為阿根廷最大的水泥廠,也是拉丁美洲最大的水泥廠之一。隨着這一擴建項目的完成,資本支出大幅下降。
截至本年度報告日期,我們沒有其他重大開發投資或未來重大投資計劃,除了與法律要求將我們的水泥袋調整為25公斤格式有關的投資。看見“項目3.D.遵守商務部長第54/2018號決議可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響。”
項目4A.處理未解決的工作人員意見
不適用。
項目5.年度經營和財務回顧及展望
以下討論應與我們經審計的綜合財務報表以及本年度報告其他部分包含的相關附註一併閲讀。本討論包含受已知和未知風險和不確定性影響的前瞻性陳述。由於許多因素,包括“關鍵信息--風險因素”一節和本年度報告其他部分所闡述的因素,實際結果和事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的情況大不相同。您應該結合“關於前瞻性陳述的告誡聲明”和“關鍵信息-風險因素”閲讀下面的討論。
A.經營業績
影響我們經營業績的主要因素
宏觀經濟狀況
我們的業務對GDP增長等因素高度敏感(在全球和阿根廷,水泥行業與GDP增長具有很強的正相關性)。經濟放緩可能會導致建築業放緩,從而減少水泥需求和產量。同樣,GDP的擴張預計將推動水泥需求的增加,高於預期的GDP增長。
根據INDEC的數據,在經歷了兩年的復甦後,阿根廷經濟在2023年期間下降了1.6%,在2020年由於Covid大流行而大幅下滑後,2022年和2021年分別增長了5.0%和10.7%。
下表列出了所指時期阿根廷經濟的主要數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本年度及本年度 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內生產總值(數十億ps.) | 714.6 | | | 725.8 | | | 689.2 | |
實際國內生產總值增長 | (1.6) | % | | 5.0 | % | | 10.7 | % |
人均國內生產總值(單位:千美元) | 12.0 | | | 13.7 | | | 10.6 | |
私人消費增長 | 1.1 | % | | 9.7 | % | | 10.0 | % |
P.S./美元平均匯率(1) | 295.2 | | | 130.8 | | | 95.2 | |
CPI通脹 | 211.4 | % | | 94.8 | % | | 50.9 | % |
私營部門工資增長 | 165.8 | % | | 93.8 | % | | 55.3 | % |
失業率(2) | 6.1 | % | | 6.8 | % | | 8.8 | % |
________________
消息來源:BCRA、INDEC和我們公司.
(1)平均匯率是通過使用BCRA每天報告的匯率的平均值來計算的。
(2)佔阿根廷經濟活躍人口的百分比。季度平均值。
通貨膨脹率
我們的經審核綜合財務報表通過應用國際會計準則第29號規定的以不變貨幣重報財務報表的方法,全面確認貨幣購買力變化的影響。看見“財務和其他信息的列報”。
我們截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度的經審核綜合財務報表,包括與上一財政年度相對應的數字,已重新列報,以考慮我們的功能貨幣(比索)根據《國際會計準則》第29號和越南船級社第777/2018號決議的規定。因此,我們的財務報表是以報告的財政年度結束時現行的貨幣單位表示的。
根據“國際會計準則”第29條,截至報告所述期間終了時,財務報表中未按不變貨幣列報的數額必須採用一般物價指數重新列報。為此,並按照FACPCE第JG539/18號決議確定的方式,採用了係數,這些係數是根據FACPCE公佈的指數計算的,這些指數是根據FACPCE公佈的全國消費價格指數合併而成的埃斯塔迪斯塔和森索斯國家學院(國家統計和普查局),從2017年1月1日開始,回顧一下,由國家統計和普查局編制的國內批發價格或IPIM,如果沒有,則由布宜諾斯艾利斯自治市統計和普查總局發佈的消費者價格指數。
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2019年12月31日、2021年12月31日、2019年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2019年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、20看見“我們經審計的合併報表附註2.2”。
外幣匯率
我們面臨外幣匯率風險的負債主要以美元計價。為了部分抵消比索對美元貶值的風險,我們可能會不時簽訂衍生品合同。由於我們在國際或當地市場以美元借款,為我們的業務和投資提供資金,我們面臨着外匯匯率和利率變化帶來的市場風險。
我們的外匯敞口會引發與匯率變動相關的市場風險。我們很大一部分借款是以外幣計價的。截至2023年12月31日,我們的綜合外幣借款為Ps。1113.59億美元,以美元計價。
截至2023年12月31日,我們沒有外幣衍生品金融工具。
如果截至2023年12月31日,比索對美元的匯率相對於比索/美元匯率貶值25%,我們截至2023年12月31日的外幣淨負債頭寸將增加約P。286.16億美元。
由於2019年8月初選後的外匯危機,阿根廷央行恢復了僵化的限制和外匯管制,有關這些限制的更多信息見“項目10.其他信息--D.外匯管制”。考慮到上述基於阿根廷適用的現行外匯法規的限制,我們不斷監測以外幣收集資產和結算債務的替代方案及其相關影響。使用金融工具結算外幣交易所產生的損益,於吾等無條件承諾或不可逆轉地執行該等結算時確認。截至2023年12月31日,使用金融工具結算上述交易將產生約21%的影響,如截至該日期的綜合財務報表附註32所述。
截至2021年12月31日,比索兑美元的官方名義匯率跌至P。102.7500美元兑1美元,與PS的官方匯率相比,貶值約22.1%。截至2020年12月31日,1美元兑84.1450美元。截至2022年12月31日,比索兑美元的官方名義匯率跌至P。177.1283美元兑1美元,與PS的官方匯率相比,貶值約72.4%。截至2021年12月31日,每1美元102.7500美元。截至2023年12月31日,比索兑美元的官方名義匯率跌至P。808.4833美元兑1美元,與截至2022年12月31日的官方匯率177.1283美元兑1美元相比,貶值約356.44%。在2024年的前三個月,比索對美元貶值了約6.1%。
下表列出了所示期間的年度最高、最低、平均和期末匯率,以比索兑美元表示,不根據通貨膨脹進行調整。不能保證比索未來不會再次貶值或升值。紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)沒有報告比索的中午買入利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 官方名義匯率 |
| 高(1) | | 低(1) | | 平均值(1)(2) | | 期末(1) |
2019 | 60.0033 | | | 37.0350 | | | 48.2423 | | | 59.8950 | |
2020 | 84.1450 | | | 59.8152 | | | 70.5941 | | | 84.1450 | |
2021 | 102.7500 | | | 84.7033 | | | 95.1615 | | | 102.7500 | |
2022 | 177.1283 | | | 103.0400 | | | 130.8089 | | | 177.1283 | |
2023 | 808.4833 | | | 178.1417 | | | 295.2123 | | | 808.4833 | |
2024 | | | | | | | |
2024年1月 | 826.2500 | | | 810.6500 | | | 818.3455 | | | 826.2500 | |
2024年2月 | 842.2500 | | | 826.8500 | | | 834.9140 | | | 842.2500 | |
2024年3月 | 857.4167 | | | 842.7500 | | | 850.3377 | | | 857.4167 | |
2024年4月26日 | 874.7500 | | | 861.2500 | | | 868.1111 | | | 874.7500 | |
________________
(1)阿根廷中央銀行公佈的參考匯率。
(2)基於日均。
淨資本支出和其他投資
2017年7月,我們與中國中材國際工程有限公司(Sinoma International Engineering Co.Ltd.)達成協議,在我們的L阿馬利工廠建設二線。我們於2021年12月完成了該項目,使我們的年水泥裝機容量增加了約270萬噸。
在綜合基礎上,我們在房地產、廠房和設備方面發生的資本支出為P。截至2023年12月31日止年度的360.53億元及Ps。317.74億美元和Ps。在截至2022年和2021年12月31日的年度內分別為429.96億歐元。
我們的成本結構
我們對水泥產品收取的價格與我們的生產成本直接相關。我們熱能資源和電力價格的波動會影響我們銷售商品的成本和我們向客户收取的產品價格。天然氣、固體燃料或電力價格的大幅上漲,以及我們生產成本的大幅上漲,可能會降低我們的毛利率和我們的運營結果,以至於我們可能無法將這些成本的很大一部分轉嫁給我們的客户,並可能導致我們產品的銷售量減少。相反,天然氣、固體燃料或電力價格的大幅下降,以及我們生產成本的大幅下降,可能會增加我們的毛利率和我們的運營結果。我們努力在我們的生產過程中更多地使用協同處理(使用廢物作為可再生能源的來源,以取代自然礦物資源和煤炭、石油焦和天然氣等化石燃料),目的是減少我們對某些能源的依賴,並降低成本。2023年,我們生產過程中使用的協加工比例達到2.2%。
熱能。我們的營業收入受到了能源價格變化的影響。未來能源價格可能會有所變化,主要是由於市場力量和其他我們無法控制的因素。我們通過燃料來源的多樣化(包括固體燃料和使用協同處理作為替代能源)以及我們能夠通過產品漲價將增加的成本全部或部分轉嫁給客户,來保護自己免受能源價格通脹風險的影響。我們還尋求生產熟料含量較低的不同類型的水泥,用其他成分取代它,如礦渣、火山灰和石灰石,從而降低我們的整體能源成本。
熱能是我們運營中利用最多的能源,在截至2023年12月31日的年度中佔16%,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中分別佔我們總銷售成本的16%和14%。熱能由天然氣、燃料油、礦物煤和石油焦組成。天然氣是這些能源中最重要的。我們與天然氣供應商、貿易商和分銷商簽訂了幾份合同。看見“-供應合同”。
石油焦的成本根據國際市場價格而變化,國際市場價格以美元報價,並根據石油和其他精煉石油產品的供求情況而波動。我們現貨購買石油焦或動力煤,以便在這些固體燃料的價格上抓住市場機會。在2021年和2022年期間,由於經濟活動的增長和全球能源危機,價格一直在上漲,不僅超過了大流行之前的水平,而且達到了歷史新高。2023年,儘管價格仍高於汽油價格,但價格大幅下降。
電力。電力是我們成本結構的主要驅動因素之一,在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,電力分別佔我們總銷售成本的8%、9%和10%。
電力是我們使用的最昂貴的能源之一。鑑於我們的消費需求和潛在的高昂電力成本,我們試圖通過將電力合同給私營公司並簽訂協議增加可再生能源的使用來減輕供應中斷和成本增加的風險。電力成本在很大程度上受到政府對用於發電的燃料的政策的影響,以及阿根廷火力發電對發電矩陣的貢獻越來越大。
在阿根廷,大約60%的當前能源需求相當於2005年的消費水平,由國家電力系統管理局(Compañía Adminsiradora del Mercado Mayorista Eléctrico)銷售,簡稱CAMMESA。自2005年以來,可以通過私人合同承包其餘的消費(約40%)。在2023年,我們的矩陣有36%是可再生的,47%是通過私人合同供應的,只有17%是作為從CAMMESA獲得的基礎能源進行交易的。
需求超過300kW的用户必須在2017年12月31日之前從可再生能源獲得電力需求的最低水平相當於8%,到2019年12月31日之前達到12%,到2021年12月31日達到16%,到2023年12月31日達到18%,到2025年12月31日達到20%;但在以下時期內,不能減少在每個截止日期對更高水平的可再生能源的消耗。為符合這些可再生能源的最低水平要求,用户可選擇與可再生能源生產商、營銷商或分銷商簽訂個人購電協議,或通過CAMMESA購買能源(請參閲“-供應合同”.
2016年,我們與Genneia S.A.簽訂了一項為期20年的協議,並於2018年與Aluar Aluminio阿根廷公司簽訂了一項為期20年的協議,以加強綠色能源的使用。在這些合同中,我們不僅遵守了法定的限制,而且還超過了要求的最低水平。
協同處理。在2023年期間,我們繼續進行共同加工的努力,儘管熟料生產量大,以及缺乏具有足夠熱值的液體廢物,使我們無法提高與前幾年相比的熱替換百分比。共處理是通過將廢物(農業、城市和工業廢物)作為二次原材料或替代燃料作為能源整合到水泥生產過程中而進行的最終處置。共處理是一種通過利用材料的能量和/或礦物潛力,在不產生環境責任的情況下永久消除廢物的技術。在截至2023年12月31日的年度內,協同處理佔2.2%,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,協同處理分別佔我們總熱能消費的2.1%和3.1%。
有關我們的熱能、電力和協處理需求和成本的其他信息,請參閲“項目4.B公司信息--業務概覽--能源”。
保存和維護費用。我們的行業是資本密集型的,為了保持我們水泥設施的生產率和耐久性,我們會產生必要的維護成本。在截至2023年12月31日的年度中,維護和維護成本佔9%,在截至2022年和2021年12月31日的年度中,分別佔我們總銷售成本的9%和9%。
運費。我們的運費包括將原材料從我們的採石場或供應商所在地運輸到我們的生產設施的成本。在截至2023年12月31日的年度,運費佔11%,在截至2022年和2021年12月31日的年度,運費分別佔我們總銷售成本的11%和10%。
工資、工資和社會保障費用。我們的薪酬、工資和社會保障費用主要包括補償、社會貢獻和員工福利。在截至2023年12月31日的年度,工資、工資和社會保障費用佔15%,在截至2022年和2021年12月31日的年度,工資、工資和社會保障費用分別佔我們總銷售成本的15%和16%。
原材料供應情況。我們的長期成功在一定程度上取決於我們能否獲得足夠數量的原材料,包括石灰石、石膏和生產熟料和水泥所需的其他材料,目前我們可以從靠近不同工業單位的採石場獲得這些材料。我們通常通過開採自己擁有的採石場獲得石灰石。然而,在某些情況下,我們可能面臨一些採石場原材料耗盡的風險,最明顯的是石灰巖,這將要求我們在離我們的生產單位更遠的地方尋找新的採石場來源,並導致潛在的原材料開採和運輸成本大幅上升。在截至2023年12月31日的年度,原材料佔18%,在截至2022年和2021年12月31日的年度,原材料分別佔我們總銷售成本的15%和11%。
税收對我們收入的影響
對於我們的業務和結果,我們要繳納各種普遍適用的阿根廷聯邦和州税。我們要繳納阿根廷聯邦所得税,適用25%到35%的浮動比例,這取決於在給定年份內獲得的累計淨收入。支付給阿根廷個人和外國受益人(個人和實體)的股息須繳納支付實體7%的預扣税。
我們還需繳納以下聯邦税和州税:
•流轉税。流轉税是一種省級税收,適用的税率取決於每個省份。目前,營業税約佔我們淨銷售額的1.5%。
•採石場開採費。市政當局設立的某些税種可能會對採礦開發產生影響。開展采礦活動的每個司法管轄區都有其特定的立法。
例如,市政當局可以收取相當於從工廠發運或出售的水泥中所含石灰石數量的採石場開採配額,費率由每個市政當局確定。税率是按固定數額確定的,每月更新一次。這一數字佔2023年水泥、磚石水泥和石灰銷售額的1.35%。
•銀行賬户借方和貸方税。銀行賬户借記和貸記的一般税率為每次借記和每次貸記的0.6%,而在替代使用銀行賬户的情況下,適用1.2%的提高税率。納税人(無論按0.6%或1.2%的税率)可計算根據本税支付的金額的33%,作為所得税的支付。自2016年8月起生效的第27,264號法律規定,微型和小型公司可以100%適用這項税收
預繳所得税,中型工業企業可以按50%的比例預繳所得税。此外,第27432號法律規定,行政部門每年可將可計算為阿根廷所得税繳納的這項税收的百分比提高至多20%。自2018年以來,政府就沒有行使過這一權力,目前還不確定中期內是否會增加可計算的金額。
•印花税。印花税是一種基於公共或私人文書的正式簽署而徵收的地方税。徵收印花税的文件除其他外,包括所有類型的合同、公證書和本票。每個省和布宜諾斯艾利斯市都有自己的印花税立法。印花税税率因司法管轄區和協議的不同而不同。一般來説,印花税税率從0.5%到3.5%不等,並根據票據的經濟價值適用。
•個人資產税。對於股東為非居民或居民個人的淨權益,按0.50%的税率徵收年度財富淨額税。我們有權要求股東報銷。個人資產税項的應課税基數為股份的賬面價值,該等股份於12月31日就有關課税期間發出的最後一份財務報表中列載。
我們還需要繳納其他一些非物質的關税和税費。
負債水平和利率的影響
截至2023年12月31日,我們在綜合基礎上的未償還借款總額為P。1473.7億美元。我們的負債水平導致財務結果,這些結果反映在我們的綜合損益表和其他全面收益中。財務結果包括利息支出、美元和其他外幣計價債務的匯兑損益,以及我們經審計的綜合財務報表附註10中列出的其他項目。在2023年,我們記錄了Ps的財務費用。733.23億美元,其中包括P。與我們的貸款和融資相關的利息支出618.53億美元。
我們為債務支付的利率取決於各種因素,包括阿根廷和國際現行利率、我們公司、我們的行業和我們經營的其他市場的任何抵押品或擔保以及我們經營的其他市場由我們的潛在貸款人、我們債務證券的潛在購買者以及評估我們債務證券的評級機構所做的風險評估。
財務報告和會計實務
財務報表的列報
我們以比索為單位保存財務賬簿和記錄。我們已根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制年度經審計的綜合財務報表。我們採用了國際會計準則理事會發布的所有與我們的業務相關並於2023年12月31日強制生效的新的和修訂的標準和解釋。這些修訂的實施對我們經審計的綜合財務報表中的披露或確認的金額沒有影響。
我們的經審核綜合財務報表乃按歷史成本編制,如屬非貨幣性項目,則以期末貨幣重列。
在估計資產或負債的公允價值時,當市場參與者在計量日期對資產或負債進行估值時考慮這些特徵時,我們會考慮資產或負債的特徵。在我們的財務報表中計量和/或披露的公允價值是在此基礎上確定的,但屬於IFRS 2範圍內的股份支付的交易、IFRS 16範圍內的租賃交易以及與公允價值有某些共同點但不是公允價值的計量除外,例如國際會計準則2中的可變現淨值或國際會計準則36中的在用價值。
此外,為了財務報告的目的,公允價值計量根據公允價值計量投入的可觀察程度和公允價值計量投入的總體影響被分為1級、2級或3級,如下所述:
•第1級:該實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價(未調整)市場價格;
•第2級:直接或間接可觀察到對其價值計量具有重要意義的最低水平投入的估值技術;以及
•第3級:無法觀察到對公允價值計量有重要意義的最低水平投入的估值技術。
分類為流動和非流動:
我們在綜合財務狀況表中將資產和負債分類為流動和非流動。
在以下情況下,資產分類為流動資產:
(i)我們預計在資產的正常運營週期內變現或打算出售或消費該資產;
(Ii)我們維持資產主要是為了交易目的;
(Iii)我們預期在報告期後十二個月內變現該資產;或
(Iv)該資產為現金或現金等價物,除非該資產受到限制,並且在報告期後至少12個月內不得交換或用於清償負債。
所有其他資產均歸類為非流動資產
在下列情況下,負債被歸類為流動負債:
(i)我們預計在其正常運營週期內清償債務;
(Ii)我們維持這一責任主要是出於交易目的;
(Iii)必須在報告期後12個月內清償債務;或
(Iv)我們沒有無條件權利在報告期之後至少推遲12個月清償債務。
所有其他負債均歸類為非流動負債。
遞延税項資產和負債在所有情況下都歸類為非流動資產和負債。
預算的使用
在編制綜合財務報表時,本公司董事會必須作出判斷、估計和假設,以影響收入、費用、資產和負債的報告金額以及隨附的披露和或有負債的披露。這些假設和估計的不確定性可能導致需要對未來期間受影響的資產或負債的賬面金額進行重大調整的結果。
本公司董事會在應用會計政策時作出的估計和重大會計判斷,以及需要進一步判斷的複雜程度較高的領域,在“截至2023年和2022年12月31日止年度經審核綜合報表附註4”中披露。
主要會計政策在下文中討論。
主要會計政策
已發佈但尚未生效的標準和解釋
以下是對已公佈但截至我們的合併財務報表發佈之日尚未生效的標準和解釋的説明。如果適用,我們打算在這些標準生效時採用這些標準。
•《國際會計準則》1流動或非流動負債分類
2020年1月,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號“財務報表列報”的修正,明確了流動負債或非流動負債的分類要求。修訂明確了:(1)什麼是延期結算權;(2)在報告期結束時必須存在延期結算權;(3)這種分類不受實體行使其延期權利的可能性的影響;(4)只有當可轉換負債中嵌入的衍生工具本身是股權工具時,負債的條款才不會影響其分類。修正案將在2024年1月1日或之後的財政年度生效,並追溯適用。這些修訂預計不會對我們的綜合財務報表產生影響。
•銷售和回租中的租賃負債--國際財務報告準則第16號修正案
國際財務報告準則第16號租賃的修訂明確規定了賣方和承租人在衡量銷售和回租交易中產生的租賃負債時所使用的要求,以確保賣方和承租人不會確認與其保留的使用權有關的任何收益或損失。
修正案從1月1日開始的財政年度生效。ST,2024年。預計這些修訂不會對我們的綜合財務報表產生影響。
•披露:供應商融資安排-國際會計準則7和國際財務報告準則7的修正案
2023年5月,董事會發布了對國際會計準則7現金流量表和國際財務報告準則7金融工具:披露的修訂。修訂規定了披露要求,以加強現行要求,旨在幫助財務報表使用者瞭解供應商融資安排對實體負債、現金流和流動資金風險的影響。
修正案澄清了供應商融資安排的特點。在這些安排中,一個或多個融資提供者支付實體欠供應商的金額。該實體同意根據安排的條款和條件,在融資機構向該實體的供應商付款的同一日期或晚於該日期之後,與融資機構結清這些款項。
修正案要求一個實體提供關於供應商融資安排對負債和現金流的影響的信息,包括這些安排的條款和條件,以及在本報告所述期間開始和結束時與這些安排有關的負債的數量信息。
考慮到我們近年來的業務實踐,預計這一修改不會產生任何影響。這一修改對2024年1月1日或之後開始的財務報表列報期間有效。
•缺乏互換性--《國際會計準則》第21條修正案
2023年8月,董事會發布了缺乏互換性(對《國際會計準則21》的修正案)。《國際會計準則第21號》修正案規定,實體應如何評估一種貨幣是否可兑換,以及在缺乏可兑換性時應如何確定現貨匯率。修訂內容包括:
–一種貨幣被視為可兑換成另一種貨幣,前提是一種實體能夠在允許正常行政延遲的時限內並通過市場或兑換機制獲得另一種貨幣,在這種機制中,兑換交易將產生可強制執行的權利和義務;如果一種貨幣只能獲得另一種貨幣的微不足道的數額,則該貨幣不能與另一種貨幣互換。
–如果一種貨幣不能兑換成另一種貨幣,則要求一個實體在計量日期估計即期匯率。一個實體在估計即期匯率時的目標是反映在當前經濟條件下,市場參與者之間在衡量日期進行的有序交換交易的匯率。修正案指出,實體可以使用可觀察到的匯率,而無需進行調整或使用其他估算技術。
–當一個實體因為一種貨幣不能兑換成另一種貨幣而估計現貨匯率時,它披露的信息使其財務報表的使用者能夠了解該貨幣不能兑換成另一種貨幣會如何影響或預計會影響該實體的財務業績、財務狀況和現金流。
修正案將在1月1日或之後開始的年度報告期內生效ST,2025年。提前領養是允許的,但需要披露。
•加強與氣候有關的投資者信息披露並使之標準化
2024年3月6日,美國證券交易委員會發布了《關於加強和規範對投資者的氣候相關披露的最終規則》。這一規則要求披露註冊人與氣候有關的風險的信息,這些風險已經或合理地可能對其業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。2024年4月4日,在第八巡迴上訴法院完成對氣候相關披露規則的審查之前,美國證券交易委員會自願暫停了該規則。根據新浪美國證券交易委員會發布的命令,新浪微博將在法庭上“繼續大力捍衞”這些規則,但發佈暫緩令的部分原因是,如果註冊者在對其有效性的質疑懸而未決期間受制於規則的要求,就會避免潛在的監管不確定性。我們將繼續監測訴訟結果,如果新規定生效,我們將評估這一規則可能意味着需要額外披露的影響。
•財務報表中IFRS 18的列報和披露
IFRS第18號於2024年4月9日發佈,自2027年1月1日或之後的報告期開始生效。國際財務報告準則第18號對損益表的列報提出了新的要求,包括具體的總額和小計。它還要求披露管理層定義的業績衡量標準,幷包括根據已確定的主要財務報表和附註的“作用”對財務信息進行彙總和分解的新要求。此外,對其他會計準則也有相應的修訂。
採用新的標準和解釋
我們已經採納了國際會計準則理事會發布的與我們的業務相關並在截至2023年12月31日的財政年度生效的所有改進和新標準和解釋。從2023年1月1日起,我們開始適用以下標準:
•會計政策披露--對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正
修正案要求實體披露其“重要會計政策信息”,而不是“重大會計政策”。修正案提供了指導和範例,以幫助實體識別何時一項會計政策是重要的。我們進行了該準則所要求的修改,這對我們會計政策的披露沒有重大影響,也不影響我們財務報表中的計量、確認或列報標準。
•國際會計準則第8號會計政策、會計估計變更和錯誤
修正案澄清了會計估計變更、會計政策變更和更正錯誤之間的區別。它們還闡明瞭實體如何使用計量技術和投入來制定會計估計數。修正案澄清,由於新信息或新發展而導致的會計估計的變化不是對錯誤的更正。這些修訂對我們的綜合財務報表沒有影響。
•與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金--《國際會計準則》第12號修正案
修正案縮小了初始確認例外的範圍,使其不再適用於當時產生同等應税和可扣除臨時性差異的交易。這些修訂對我們的綜合財務報表沒有影響。
•國際税制改革--支柱二示範規則--國際會計準則第12號修正案
對《國際會計準則》第12號的修正是為了響應經合組織的《BEPS支柱2》規則(包括關於反基數侵蝕和利潤轉移的框架),幷包括:
(A)在確認和披露因在司法管轄範圍內實施《第二支柱示範規則》而產生的遞延税款方面的強制性臨時例外;和
(B)對受影響實體的披露要求,以幫助財務報表使用者更好地瞭解一個實體因該立法產生的第二支柱所得税的風險敞口,特別是在其生效日期之前。
強制性臨時例外(要求披露其使用情況)立即適用。
儘管BEPS規則是全球性的,但這些規則將通過在採用這些規則的司法管轄區制定的立法來實施。BEPS規則尚未在我們開展業務的司法管轄區和/或其控股實體開展業務的司法管轄區頒佈或實質性頒佈。
我們繼續監測立法,包括生效日期、任何過渡性豁免(如果適用)和任何其他重要要求。我們將繼續根據可獲得的最新信息繼續評估第二支柱所得税的潛在風險及其實施情況,儘管其理解,基於適用的所得税税率高於BEPS規則所考慮的15%的最低税率,評估不會對其財務報表產生影響。
上述修訂對本公司的綜合財務報表並無影響。
關鍵會計政策
關鍵會計政策是指那些對我們的財務狀況和經營結果的呈現非常重要的政策,這些政策要求我們的管理層做出困難、主觀或複雜的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。隨着影響未來可能解決不確定性的變量和假設的數量增加,這些判斷變得更加主觀和複雜。有關我們的關鍵會計政策的更多信息,請參閲我們經審計的合併財務報表的附註。
為了讓我們瞭解管理層如何形成對未來事件的判斷,包括評估背後的變量和假設,以及這些判斷對不同情況的敏感性,我們確定了以下關鍵會計政策:
•收入確認;
•租約;
•外幣和本位幣;
•借款成本;
•税收(所得税和個人資產税);
•財產、廠房和設備;
•有形資產和無形資產減值;
•庫存;
•撥備,包括環境恢復和資產退役義務,以及訴訟和其他意外情況撥備;
•金融工具;
•金融資產;
•金融負債和權益工具;
•短期和長期僱員福利;以及
•剝離和採石場開採成本。
•Ferrosur Roca S.A.特許權;以及
•管理層對環境問題的賬目估計和判斷
收入確認
我們從事水泥、砌塊水泥、混凝土、石灰石和骨料的生產和分銷,我們經營着擁有約3,100公里鐵路的Ferrosur Roca特許權,以提供運輸服務,將我們的五個生產設施(拉馬洛、奧拉瓦里亞、巴克、薩帕拉和L·阿馬利)與洛馬塞爾配送中心連接起來。我們還從事工業廢物回收業務。要交付的貨物和
所提供的服務來自與商業實體的協議(一般不是書面的),我們可以確定每一方的權利和支付條款。
售賣貨品
貨物銷售收入在貨物控制權轉移給客户時確認,金額反映了我們預期有權換取此類資產的對價。當所售產品的重大風險和報酬根據與客户商定的特定交貨條件轉移時,客户獲得對貨物的控制權。出售貨物的收入按已收到或應收取的對價的公允價值扣除商業折扣後計量。交易中不考慮融資部分,因為信貸期限在20至35天之間有很大差異,這取決於商定的具體條款,這與市場慣例一致。
與客户的一些協議提供商業折扣或基於數量的折扣。如果收入不能可靠地衡量,我們將推遲收入確認,直到不確定性得到解決。然而,由於履約義務主要與所購貨物的交付有關,而且價格和給予的任何折扣都是雙方具體商定的,因此實際上不存在與貨物銷售收入確認相關的不確定性。當在協議中確認的累計收入金額很可能不會出現重大逆轉時,確認可變對價,並使用期望值或最可能金額法(以允許根據協議條款和條件對金額做出更好的預測)進行計量。
我們銷售的產品一般不會被客户在質量認可後退貨,這發生在接待的時候。
提供的服務
我們提供運輸服務,同時銷售水泥、混凝土、石灰石和骨料。運輸服務的收入在提供服務時確認,這通常是在運輸貨物的銷售收入確認為運輸距離和時間很短的時候。收入是根據與客户的合同中規定的對價來衡量的。
貨運鐵路服務和廢物回收服務的收入在提供此類服務時確認。
租契
作為承租人的集團:
確認和計量所有租賃的會計模式如下:
使用權資產
我們在每次租賃開始時(標的資產可供使用的日期)確認使用權資產。使用權資產按成本、累計折舊和減值損失淨額計量,並進行調整以反映負債的任何重新計量和確認貨幣購買力的變化。使用權資產成本包括已確認租賃負債額、已產生的初始直接成本以及在租賃開始日或之前支付的租賃付款,減去收到的任何獎勵。除非吾等確定其將於租賃結束時收購該資產,否則使用權資產將按其估計可用年限及租賃期(根據相關協議的期限計算,包括在極有可能繼續的情況下的續期條款)中較短的時間按直線原則折舊。使用權資產計提減值準備。
我們適用短期租賃確認例外(即從開始之日起租期為12個月或更短且不包含購買選擇權的租賃)。我們還將確認例外適用於被認為價值較低的租賃。這些租約項下的付款在租賃期內按直線原則確認為費用。
租賃負債
租賃負債按整個租賃期內將支付的未來租賃付款的現值計量,租賃期已根據每項協議的性質和期限使用市場費率。租賃付款包括固定付款,減去任何將收到的租賃獎勵,根據指數或費率而定的可變付款,以及根據剩餘價值擔保預期支付的金額。租賃付款還包括租賃標的資產的任何購買選擇權的行使價,以及終止租賃的任何懲罰,前提是我們合理地可能會行使該等選擇權。不依賴於指數或比率的可變支付在其所受條件發生的當年的損益中確認。
每一次租賃確認的折扣的解除由我們在每年的綜合收益中計入。
作為出租人的集團:
建築物和設備的經營租賃收入在租賃期內每月確認。我們沒有轉移資產所有權所固有的幾乎所有風險和回報的租賃被歸類為經營性租賃。談判經營租賃所產生的初始直接成本是租賃資產賬面金額之外的成本,並在整個租賃期內按與租賃收入相同的基準確認。
外幣和本位幣
就合併財務報表而言,每家公司的收入/(虧損)和財務狀況列於比索,被認為是所有集團公司的功能貨幣(實體經營所在的主要經濟環境的貨幣),也是合併財務報表的列報貨幣。
為了列報我們的合併財務報表,我們的海外業務的資產和負債被換算為比索報告期末的外匯匯率及其損益表和其他綜合收益按每月平均匯率換算,除非相應的外匯匯率在當月大幅波動,在這種情況下,使用交易當日的匯率。
外幣交易最初按其各自的功能貨幣即期匯率在交易首次有資格確認之日入賬。
貨幣項目的匯兑收益/(虧損)在當年的損益中確認,並以年終貨幣重列,但因向符合條件的資產提供資金而以外幣計價的借款除外,例如為未來生產用途的在建資產,這些資產計入此類資產的成本,被視為對此類外幣計價借款的應計利息成本的調整。
借款成本
借款成本扣除直接歸因於購買、建造或生產合格資產的通貨膨脹的影響,即需要相當長的時間才能準備好使用或銷售的資產,在資產準備好使用或出售之前,作為資產成本的一部分進行資本化。
為建設符合條件的資產提供資金的特定未償還借款的短期投資所賺取的收入,從可能符合資本化條件的借款成本中扣除。
所有其他借款成本在發生時在利潤或虧損中確認,扣除通貨膨脹對產生的負債的影響他們。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年中,我們沒有將利息或匯兑差額資本化。
税收
阿根廷
所得税
我們根據遞延税法評估應入賬的所得税費用,該方法考慮了根據會計和税務準則計量資產和負債的不同基準所產生的時間差異的影響,以及通過考慮現行税率計算的可扣除未來應納税所得額的現有淨虧損和未使用的税項抵免的影響。2021年6月16日頒佈的第27,260號法律對公司税率進行了修訂,根據每家公司的累計應納税淨收入水平設定了適用税率的交錯結構,可能是25%、30%或35%;然而,對股息分配徵收的7%税保持不變。
現行税種
當期應納税額是根據該會計年度的應税利潤計算的。應税利潤不同於綜合損益表和其他全面收益中報告的税前利潤,原因是收入項目、其他年度應納税或可扣除的費用和永遠不應納税或扣除的項目。本行的當期税項是根據報告期結束時已實施的税率計算的。
遞延税金
遞延税項按綜合財務報表所列資產及負債的賬面值與計算應課税溢利所用的相應計税基準之間的臨時差額確認。遞延税項負債一般為所有未來應税暫時性差額確認。遞延税項資產確認所有可扣除的暫時性差異,只要我們可能有未來的税收利潤,就可以解釋這些可扣除的暫時性差異。如因商譽或初步確認(業務合併除外)交易中的其他資產及負債而產生暫時性差異,而該等資產及負債既不影響應課税項目亦不影響會計溢利,則不會確認該等遞延税項資產及負債。
遞延税項資產的賬面金額於每個財政年度結束時予以審核,並於不再可能有足夠的應課税溢利可收回全部或部分資產的情況下終止確認。
遞延税項資產及負債是根據報告期結束時已頒佈或實質頒佈的税率(及税法),按預期於資產變現或清償負債的會計年度適用的税率計量。於報告財政年度末對遞延税項負債及遞延税項資產的計量反映實體預期收回或結算其資產及負債賬面值的方式所產生的税務後果。
我們抵銷遞延税項資產及遞延税項負債的情況為且僅當a)擁有法律上可強制執行的權利以抵銷當期税項及流動負債,以及b)遞延税項資產及負債與同一税務機關對同一應課税實體或不同應課税實體徵收的所得税有關,而吾等擬在預期將清償或收回大量遞延税項負債或資產的每一未來期間內,按淨額結算當期税項負債及資產,或同時變現資產及清償負債。
遞延税項負債確認與子公司及聯營公司投資相關的應税暫時性差異,除非我們能夠控制暫時性差異的沖銷,且暫時性差異很可能在可預見的未來不會沖銷。與該等投資有關的可扣除暫時性差額所產生的遞延税項資產,只有在可能有足夠的應課税溢利以使用暫時性差額的利益,並預期在可預見的未來期間撥回的情況下,才予以確認。
當期税和遞延税
本期和遞延税項在損益表和其他全面收益表中確認,但與在其他全面收益或直接在權益中確認的項目有關的項目除外,在這種情況下,本期和遞延税項也分別在其他全面收益或直接在權益中確認。什麼時候
企業合併產生的當期税金或遞延税金,其税收影響計入企業合併的會計處理。
個人資產税--負責任的替代税
阿根廷居民個人及非阿根廷居民個人及實體,須按截至每年12月31日由阿根廷實體發行的任何股份或美國存托股份的權益價值0.50%的税率徵收個人資產税。税收由上述股票的阿根廷發行人承擔,他們必須代表相關股東支付這筆税款。
根據《個人資產税法》,我們有權通過我們認為合適的報銷機制,從股東那裏獲得已徵收上述税款的退還。
財產、廠房和設備
根據附註2.2,用於生產或供應商品及服務或用於行政目的的物業、廠房及設備,在報告期末按不變貨幣重列的成本減去累計折舊及減值損失入賬。
該成本包括露天採石場的剝離和初步準備(如我們綜合財務報表附註3.18所述),以及確認的環境恢復和/或拆除義務的相應成本(如我們綜合財務報表附註3.12所述)。如果符合確認標準,還包括長期建設項目的借貸成本。
當廠房和設備的重要部件需要每隔一段時間進行更換時,我們會根據其特定的使用年限對其進行單獨折舊。同樣,當進行重大檢查時,如果滿足確認標準,其成本將在廠房和設備的賬面金額中確認為更換。所有其他維修和維護成本在已發生的損益中確認。
Loma Negra擁有的土地不需要折舊。
根據本公司綜合財務報表附註2.2,為行政、生產、供應或其他目的而進行的在建工程按報告期末以不變貨幣重列的成本減去任何已確認減值虧損。
財產、廠房和設備的折舊從這些資產準備好可供其預期使用時開始。
除在建土地和資產外,財產、廠房和設備在其估計使用年限內使用直線折舊。估計使用年限、剩餘價值及折舊方法於每個財政年度結束時予以檢討,估計數字如有任何變動,將於預期基礎上予以核算。
出售或註銷物業、廠房及設備的損益按出售所得款項淨額與資產賬面值之間的差額計算,並按其以年終貨幣重列的價值在損益中確認。
每當發現任何減值跡象時,我們都會評估其財產、廠房和設備項目的價值的可恢復性。評估是根據我們建立的現金產生單位進行的。
有形資產和無形資產減值
在每個期間結束時,我們審查是否有任何有形和無形資產可能減值的跡象。
在觀察到減值指標的情況下,我們計算每個現金產生單位的可收回金額。資產的可收回金額是公允價值減去處置成本及其使用價值後的較高者。在評估使用價值時,使用税前貼現率對估計的未來現金流量進行貼現,該貼現率反映了考慮到資產特有的風險,截至年末相對於貨幣時間價值的當前市場評估。
如果一項資產(或現金產生單位)的可收回價值估計低於其賬面價值,則該資產(或現金產生單位)的賬面價值減至其可收回價值。減值損失立即在損益中確認。
當已確認減值虧損其後被撥回時,該資產的賬面價值將增加至新的可收回金額,但撥回是有限的,因此該資產的賬面金額不會超過若該資產或CGU於過往年度未確認減值虧損時應釐定的賬面金額(扣除折舊)。減值損失沖銷立即在利潤損失中確認。與商譽相關的減值損失不會在未來期間沖銷。
盤存
存貨按成本和可變現淨值中的較低者列報,在期末以不變貨幣重列。將產品帶到目前狀態所發生的費用如下:
•原材料和備件:按加權平均價格法按購置成本計算。
•成品和在製品:按原材料和勞動力的購置成本,外加基於正常運營能力的一定比例的製造間接費用。
可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去估計的完工成本和進行銷售所需的估計成本。在評估可回收的庫存量時,緩慢移動的庫存也被考慮在內。截至財政年度末的存貨賬面金額不超過其可收回價值。
條文
我們承認條款當我們由於過去的事件而具有當前的債務(法律或推定)時,很可能需要流出體現經濟利益的資源來清償債務,並可以對債務的金額做出可靠的估計。
債務的估計數額是根據清償這類債務所需的預期流出資金計算的。如果貨幣時間價值的影響是重大的,則使用反映負債具體風險的現行税前税率對撥備進行貼現。
當我們預計部分或全部準備金將得到償還時,償還被確認為一項單獨的資產(應收款),但只有在償還幾乎確定並且應收款的金額可以可靠衡量的情況下才能確認。
我們利用我們法律顧問的意見來確定是否應記錄撥備,以及估計債務的數額。
環境恢復和資產退役義務
根據法律規定和最佳做法,以及公司承擔的環境承諾,本集團用於採礦和採石的土地須進行環境恢復,用於生產的固定資產將在運營結束時拆除。
在這方面,只要撥備是可以確定的,就予以確認,以便支付礦區環境恢復和恢復以及相應生產性資產報廢的估計費用。該等撥備與相關資產的增值同時入賬,有關資產的相關折舊將於預期損益中確認。
由於折扣的取消,所記錄的負債增加,這一變化計入淨利潤或虧損。在估計預期成本時,我們考慮到環境立法和法規的變化(如果有),這些變化可能會影響過程以及修復和拆除成本。環境修復和資產報廢債務也可能因估計的現金流量時間的變化、貼現率的變化和/或原始估計未貼現成本的變化而增加或減少。除取消折扣外,債務的增加或減少將導致相關資產的賬面金額發生相應變化。實際成本
在清償資產報廢債務時產生的資產報廢債務在所記錄的負債範圍內從資產報廢債務中扣除。我們使用貼現率對與資產報廢債務相關的成本進行貼現,貼現率反映了當前市場對尚未反映在現金流估計中的貨幣時間價值和特定於負債的風險的評估。資產報廢債務在每個報告期重新計量,以反映當時生效的貼現率。
此外,我們遵循通過使用為此目的而承認的規定清除採石場來逐步恢復這些地區的做法。
關於訴訟和其他或有事項的準備金
投訴和訴訟的最終和解成本可能會因對法規、意見和損害賠償的最終評估的不同解釋而有所不同。因此,與這類意外情況有關的任何情況的變化都可能對所記錄的意外情況準備金數額產生重大影響。
於正常業務過程中,吾等根據對現行法規的合理詮釋,並考慮其税務及法律顧問的意見,以及截至該等財務報表發佈之日所掌握的證據,選擇税務準則及會計狀況。然而,如果第三方的評估和對集團的潛在損害發生不確定的情況下,集團沒有記錄撥備,因為國際財務報告準則沒有要求撥備。
本集團根據與預期補救成本及計劃有關的最新資料,作出判斷及估計,以評估是否有需要就環境清理、補救及資產報廢責任記錄成本及撥備。就環境規定而言,由於法律和法規的變化、對當地情況的發現和分析以及清理技術的變化,成本可能與估計不同。因此,與這類撥備相關的任何因素或情況的任何變化,以及對規則和條例的任何修訂,都可能因此對我們的財務報表所記錄的撥備產生重大影響。
金融工具
金融資產和金融負債在我們成為票據合同條款的當事方時確認。
金融資產和金融負債最初按公允價值計量。直接歸屬於收購或發行金融資產及金融負債的交易成本(按公允價值計入損益的金融資產及負債除外)在初步確認時酌情從金融負債的金融資產的公允價值中扣除或增加。直接歸屬於通過損益以公允價值收購金融資產或金融負債的交易成本立即在損益中確認。
利息和財務收入在實際利率應計的範圍內確認。
一般而言,本集團從客户那裏獲得短期預付款。根據國際財務報告準則第15號的實際權宜之計,如本集團預期於合約開始時實體將承諾貨品或服務轉讓予客户與客户就該貨品或服務付款之間的期間為一年或更短時間,則不會就重大融資部分的影響調整承諾對價金額。本集團並無從客户處收取任何長期墊款。
金融資產
金融資產在初始確認時的分類取決於金融資產的合同現金流特徵和我們管理這些資產的商業模式。除不包含重大融資成分的應收賬款或我們已運用實際權宜之計的應收賬款外,我們最初按金融資產的公允價值加交易成本計量,如金融資產的損益不是按公允價值計量。不包含重大融資成分的應收貿易賬款或我們已對其適用實際權宜之計的貿易應收賬款按交易價格計量。
根據IFRS 9“金融工具”的規定,由於公司沒有通過其他全面收益被指定為公允價值的資產,因此我們將我們的金融資產歸類為以下兩類,以便於後續計量:
按攤銷成本計算的金融資產
金融資產如同時符合以下兩個條件,則按攤餘成本計量:(I)該資產是在一種旨在持有資產以收取合約現金流量的商業模式下持有的;及(Ii)該金融資產的合約條款於指定日期產生現金流量,該現金流量僅為應付本金的本金及利息。
此外,對於滿足上述條件的資產,國際財務報告準則第9號提供了在初始確認時指定按合理價值計量的資產的選項,如果這樣做消除或顯著減少了如果資產或負債的估值或其收益或虧損的確認是以不同的基礎進行的話將會出現的估值或確認上的不一致。
我們並未使用此選項按公允價值指定任何金融資產。截至2023年12月31日,我們按攤銷成本計算的金融資產包括某些現金和現金等價物、應收賬款、貿易和其他應收賬款。
按公允價值計提損益的金融資產
如果不符合上述標準之一,該金融資產被歸類為按“損益公允價值”計量的資產。
於本綜合財務報表所載日期,本公司按公允價值計提損益之金融資產包括歸類為流動投資之共同基金。
識別和測量
金融資產的收購和處置在我們承諾購買或出售資產之日確認。當從這類工具獲得現金流的權利以及與其所有權相關的風險和利益被終止或轉讓時,金融資產被取消確認。
按攤餘成本計算的金融資產最初按公允價值加交易成本確認。這些資產按實際利率法計息。
按公允價值計入損益的金融資產最初按公允價值確認,交易成本在損益表和其他全面收益表中確認為費用。它們隨後按公允價值計量。公允價值變動和通過損益按公允價值出售金融資產的損益在損益表和其他全面收益表中的“財務結果、淨額”中確認。
一般來説,我們使用交易價格來確定金融工具在初始確認時的公允價值。在所有其他情況下,如果該工具的公允價值由同一工具的其他可比和可觀察市場交易證明,或基於僅包含可觀察市場數據的估值技術,則我們僅在初始確認時記錄損益。在初始確認金融資產時沒有確認的任何收益或損失,只有在市場參與者在確定價格時考慮的因素(包括時間)發生變化時才會在隨後確認。
按攤餘成本計量且未在對衝關係中列明的債務工具的結果,採用實際利率法在損益表及其他全面收益表中確認。本集團僅在用於管理債務工具的業務模式發生變化時,才將所有債務工具投資重新歸類。
金融資產減值
於每期期末,我們會評估是否有客觀證據顯示一項或一組金融資產減值,並以攤銷成本計量。只有在初始確認資產後發生的一項或多項事件導致的減值有客觀證據,且所述減值可以可靠計量時,才會記錄減值。
本集團制定了一項政策,以計算貿易應收賬款的ECL,並記錄相關的債務人減值準備。撥備最初以本集團過往觀察到的違約率為基礎,並輔之以個案分析,以確定個別客户及/或交易的特殊情況。
減值證據包括債務人或一羣債務人正經歷嚴重財務困難、拖欠或拖欠利息或本金、他們被宣佈破產或申請重組程序的可能性,以及該等可觀察到的數據顯示估計未來現金流量減少的跡象。
減值金額按資產的賬面價值與按金融資產的原始有效利率貼現的估計未來現金流量現值(不包括未發生的未來貸款損失)之間的差額計量。資產的賬面金額減記,損失金額在損益和其他綜合收益中確認。作為一種實用的計量方法,我們可以基於工具的公允價值,使用可觀察到的市場價格來計量減值。若於其後期間減值金額減少,而有關減值與原減值後發生的事項有關,則減值虧損的沖銷將於綜合損益表及其他全面收益中確認。
金融工具的抵銷
金融資產及金融負債如有當前可強制執行的法定權利以抵銷已確認金額,且當有意按淨額結算時,可同時變現資產及清償負債。
一項金融資產的註銷
在下列情況下,一項金融資產(或在適用情況下,一項金融資產的一部分或一組類似金融資產的一部分)主要被取消確認(即從集團的綜合財務狀況表中刪除):
•從該資產獲得現金流的權利已到期,或
•吾等轉讓其從資產收取現金流的權利,或已根據“傳遞”安排;承擔義務將收到的現金流全額支付予第三方,且(A)吾等已轉移資產的實質所有風險及回報,或(B)吾等既未轉移亦未保留資產的實質所有風險及回報,但已轉讓資產的控制權。
當本集團轉讓其從資產收取現金流的權利或訂立轉賬安排時,本集團會評估其是否以及在多大程度上保留了所有權的風險及回報。
如本集團既未轉移或保留該資產的大部分風險及回報,亦未轉移該資產的控制權,則在其持續參與的範圍內,本集團繼續確認已轉移的資產。在這種情況下,本集團還確認了一項關聯負債。轉讓資產及相關負債按反映本集團保留的權利及義務的基準計量。
以擔保形式對轉讓資產的持續參與按資產的原始賬面金額和本集團可能需要償還的最高對價金額中的較低者計量。
金融負債和權益工具
歸類為債務或股權
債務和權益工具根據合同協議的實質內容以及金融負債和權益工具的定義被歸類為金融負債或權益。
股權工具
權益工具存在於一份合同中,證明在扣除實體的所有負債後,對其淨資產的剩餘所有權權益。本公司發行的權益工具按收到的所得款項扣除直接發行成本後確認。
回購我們自己的股權工具直接在股權中確認和扣除。因購買、出售、發行或註銷本公司本身的權益工具而產生的損益不會在損益中確認。
本公司綜合財務報表附註3.16披露所有個別權益賬户(包括非控股權益)的估值及分類準則。
財務負債:
金融負債通過損益或其他金融負債按公允價值分類。
按公平值計入損益之金融負債:
按公允價值計入損益的金融負債是指按公允價值計入損益或按公允價值計入損益的金融負債。在下列情況下,金融負債被歸類為持有以供交易:
a)其取得或產生的主要目的是為了在短期內出售或回購;或
b)於初步確認時,該等負債為本集團管理的金融工具組合的一部分,並有證據顯示近期短期盈利模式;或
c)它是一種沒有被指定的衍生品,作為對衝工具或財務擔保是無效的。
按公允價值計入損益的金融負債按公允價值入賬,重新計量產生的任何損益在損益中確認。在損益中確認的淨收益或損失包括為財務負債支付的任何利息,並計入其他財務結果。公允價值按本公司綜合財務報表附註32所述釐定。
作為企業合併的一部分,收購人應支付的金融負債(為交易而持有的金融負債除外)或或有對價,可在初始確認時指定為按公允價值計入損益的負債,條件是:
•這種指定消除或顯著減少了否則可能出現的潛在會計錯配;或
•金融負債是一組金融資產或負債的一部分,或兩者兼而有之,按照本集團有文件記錄的風險管理或投資戰略,按公允價值管理和評估其業績,並在此基礎上在內部提供有關本集團的信息;或
•它們是包含一個或多個嵌入衍生品的合同的一部分,國際財務報告準則第9號允許整個合併合同按公允價值計入損益。
本公司並無按公允價值計量之財務負債將於財務狀況表中呈列。
其他財務負債:
其他金融負債,包括借款、貿易和其他應付款項,最初按扣除交易成本後的公允價值確認。
在初始確認後,其他金融負債隨後使用實際利率法按攤銷成本計量,利息支出根據實際回報確認。
財務負債分類為流動負債,除非本集團有無條件權利在財務報表日期後無條件延遲清償超過十二個月。
外幣金融負債:
外幣金融負債的公允價值以該外幣確定,並在每個財政年度結束時按匯率換算。外幣部分是按公允價值計算的損益的一部分。對於通過損益按公允價值分類的金融負債,外幣部分在損益中確認。
對於按攤餘成本分類的以外幣計價的債務工具,外幣損益是根據負債的攤餘成本確定的,並在損益表和其他全面收益表中“財務結果淨額”下的“匯率差異”(見本公司綜合財務報表附註10)中確認。
金融負債的取消確認:
當且僅當本集團的債務到期、清償或清償時,我們才會取消確認金融負債。
短期和長期員工福利
確認對僱員有利的福利,涉及提供服務期間的薪金和工資、年假和因病請假,以及預期為換取這種服務而支付的未打折金額的福利。
與其他長期僱員福利(因僱員離職及收取分期應付補償的特定計劃所產生的遣散費計劃)有關的已確認負債,按預期將支付的估計未來現金流出的現值計量。
2018年1月24日,我們的董事會批准實施一項以我們的美國存托股份為基礎計算的激勵計劃(《計劃》)。看見“項目6.B董事、高級管理人員和僱員--薪酬--長期激勵方案”。該計劃的目的是吸引和留住符合特定資格標準的某些高級員工,目標是使他們的長期利益與公司及其股東的利益保持一致。
根據這一方案,記錄了一項負債,以反映獎勵計劃產生的債務的公允價值,因為這些債務是以現金結算的。該公允價值在會計年度開始和結束時確定,直至計劃結算日。為計算公允價值,本集團採用布萊克-斯科爾斯估值法。公允價值的變動在歸屬期間記為費用,公允價值的任何變動在損益表和其他全面收益表內的工資、工資和社保繳費中確認,相關負債在財務狀況表內的非流動工資和社保應付賬款中確認。看見本公司合併財務報表附註19.
在2021財年,董事會通過2021年2月12日的會議,實施了兩項目標相同的新員工激勵計劃。這些計劃取代了董事會先前在2018年1月24日會議上批准的計劃,儘管已經作為原始計劃的一部分授予的年度獎勵將繼續有效。
2021年批准的計劃包括以美國存託憑證(ADS)的形式向某些員工提供在阿根廷證券交易所(“BYMA”)和/或紐約證券交易所(“NYSE”)上市的公司普通股股票,這是受股東總回報(總股東回報或“TSR”)約束的計劃之一,另一項計劃是選定員工在本集團的永久任職。換言之,股份的有效交付將取決於將作為計劃一部分發布的每個年度計劃中定義的回報的表現程度,以及員工在本集團的永久職位。
2023年12月19日、2022年12月21日和2021年12月21日,公司董事會批准在2021年實施的計劃框架內發佈新計劃。
將以股權工具結算的新股份支付計劃的成本最初於授出日按公允價值計量,並採用適合有關情況的估值模式釐定。這類計劃的成本以及相關的變化,在滿足業績和/或服務條件的期間,在股東權益中的“股份支付計劃”中確認,與“工資、工資和社會保障繳費”相反。於每個結算日及歸屬日期就該等計劃確認的累計開支,反映歸屬期間已獲滿足的程度,以及本集團對最終仍將保留為僱員既得利益的權益工具數目的最佳估計。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,根據上述激勵計劃,分別發放了17,473和10,069份美國存託憑證。
剝離和採石場開採成本
根據IFRIC 20“露天礦生產階段的剝離成本”確定的準則,露天採石場剝離和初期準備用於後續開採的成本作為公司露天採石場剝離和開發成本的一部分作為不動產、廠房和設備資本化,並隨後根據開採單位進行折舊,同時考慮到對剝離區可供開採和現有儲量的估計。本集團定期重新評估剝離採石場的已探明儲量估計,並預期調整可供開採的噸估計的任何差異的影響。由於審查估計數的頻率,估計數出現重大差異的風險降低了。在公司後期生產階段發生的開採成本被確認為生產成本的一部分。
在正常業務過程中,該公司進行多次勘探和評估活動,以尋找礦物礦石,並確定已確定資源的技術和商業可行性。勘探和評價活動包括研究和分析歷史勘探數據、通過地質研究彙編勘探數據、在若干地區進行勘探鑽探和取樣、確定已查明資源的數量和資格等。
與現有勘探區探礦權相關的取得的礦業權在權利有效期內資本化和攤銷。一旦取得法定探礦權,勘探及評估成本即記作損益,除非公司管理層得出結論認為取得未來利潤的可能性最高;在這種情況下,成本會資本化。在評估費用是否滿足資本化標準時,使用了幾個信息來源,包括資產的性質、勘探面積和抽樣結果等。
所有資本化剝離、勘探和評估成本均須進行減值測試。在確定潛在減值指標的情況下,公司與相關營運資產組一起對其可回收性進行評估,相關營運資產組代表勘探所屬的現金產生單位。
Ferrosur Roca S.A.特許權
管理層已考慮到IFRIC 12服務特許權安排的規定,審查了本集團在Ferrosur Roca S.A.的權益,該規定為公共至私營服務特許權安排運營商的會計提供了指導。
鑑於設保人既不控制也不管制運營商應向基礎設施提供哪些服務或必須向誰提供服務,以及以什麼價格提供這些服務,公司管理層得出結論認為,Ferrosur Roca S.A.特許權不在國際財務報告準則第12條的範圍內,因此專家組不適用其規定。因此,本集團記錄了從特許權中收到的資產以及隨後根據國際會計準則第16號--物業、廠房和設備收購的資產。
特許權投標條款和條件最初規定的期限為三十年(1993-2023年),最初規定可以再延長十年,但被交通部以合併財務報表附註38所述理由拒絕。2022年12月22日,交通運輸部臨時批准延長特許權有效期18個月,自特許權到期之日起計算。因此,Ferrosur Roca S.A.的特許權將於2024年9月結束。
本集團已根據其作為鐵路網絡營運商繼續提供服務的意向,評估潛在的業務情況,並預期迄今並無重大相關影響。同樣,它也重新評估了截至目前特許權結束時受影響的所有會計估計數,特別是與可收回資產有關的估計數。
受其影響的某些非流動資產。我們進行的評估詳見綜合財務報表附註38。
管理層對環境問題的會計估計和判斷
本集團一直致力於制定負責任和可持續的業務戰略,致力於持續改善環境績效,最大限度地減少運營對環境的影響,併為社會提供最大價值。
為此,我們根據聯合國推動的2030年議程可持續發展目標(SDG),制定了中期(2030年)和長期(2050年)環境可持續發展目標。
主要承諾的目標與最大限度地提高能源效率和可再生能源、減少氣體排放和改善空氣質量、減少碳足跡、最大限度地加強水管理、通過促進循環經濟來精簡廢物管理以及提高材料使用效率有關。
在編制綜合財務報表時,本集團管理層已考慮潛在的環境影響。因此,本集團管理層作出的估計及判斷主要涉及與本集團所經營行業的未來法規及表現有關的假設。估計及判斷的變動可能主要涉及物業、廠房及設備的減值測試、該等固定資產的估計使用年限及每年確認的相關折舊,以及確認撥備,例如支付本集團所開採礦區環境恢復及恢復的估計開支的環境撥備。
若干損益表及其他全面收益項目的組成部分
收入
我們的收入是從我們的銷售總收入中減去對客户的折扣而獲得的。我們幾乎所有的銷售總收入都是以比索計價的,主要來自我們銷售水泥產品、混凝土、骨料和鐵路服務。
銷售成本
我們的銷售成本包括電力、人工、承包商、折舊和攤銷、運費、包裝和其他成本。下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,每個此類組成部分在我們總銷售成本中所佔的大約百分比。
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| 截至該年度為止 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以百分比表示) |
熱能 | 16.0 | | 15.9 | | 13.7 |
工資、工資和社會保障費用 | 15.3 | | 14.9 | | 15.8 |
貨運和工具 | 10.5 | | 10.7 | | 10.3 |
折舊 | 10.1 | | 12.3 | | 11.8 |
保存和維護費用 | 9.1 | | 8.5 | | 9.3 |
承包商 | 7.9 | | 6.9 | | 7.4 |
電力 | 7.7 | | 8.7 | | 9.8 |
包裝 | 3.3 | | 3.5 | | 4.1 |
税收、繳款和佣金 | 1.7 | | 1.8 | | 2.0 |
服務費用和補償 | 1.5 | | 1.9 | | 2.0 |
交通和差旅費 | 0.9 | | 0.7 | | 0.7 |
員工福利 | 0.5 | | 0.4 | | 0.4 |
安防 | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
保險 | 0.4 | | 0.3 | | 0.3 |
租契 | 0.2 | | 0.2 | | 0.1 |
通信 | 0.1 | | 0.1 | | 0.1 |
佳能(特許權費) | 0.1 | | 0.1 | | 0.1 |
數據處理 | 0.1 | | 0.1 | | 0.0 |
水、天然氣和能源服務 | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 |
通行費 | 0.0 | | 0.0 | | 0.0 |
其他 | 1.2 | | 1.4 | | 1.4 |
生產費用 | 87.0 | | 88.8 | | 89.9 |
銷售成本 | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 |
銷售和管理費用
我們的銷售和管理費用包括支付給或代表我們的銷售人員的工資、福利和費用、廣告和營銷費用、某些税款、送貨服務和其他費用。下表
列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度每個此類組成部分所佔的銷售和管理費用的大致百分比。
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| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (以百分比表示) |
工資、工資和社會保障費用 | 25.0 | | 25.1 | | 22.7 |
税收、繳款和佣金 | 21.5 | | 24.3 | | 24.9 |
貨運 | 12.1 | | 14.7 | | 15.3 |
服務費用和補償 | 8.6 | | 6.6 | | 5.9 |
經理、董事和受託人費用 | 7.3 | | 7.7 | | 7.4 |
廣告費 | 5.5 | | 4.6 | | 4.9 |
折舊及攤銷 | 5.2 | | 6.5 | | 5.9 |
保險 | 4.5 | | 2.5 | | 2.3 |
數據處理 | 3.6 | | 2.5 | | 2.9 |
| | | | | |
員工福利 | 1.4 | | 0.8 | | 0.8 |
交通和差旅費 | 1.4 | | 1.3 | | 0.5 |
通信 | 0.5 | | 0.8 | | 0.7 |
租契 | 0.4 | | 0.3 | | 0.4 |
保存和維護費用 | 0.3 | | 0.2 | | 0.2 |
壞賬準備 | 0.3 | | 0.2 | | 3.1 |
安防 | 0.2 | | 0.2 | | 0.2 |
水、天然氣和能源服務 | 0.0 | | 0.0 | | 0.1 |
其他 | 2.1 | | 1.7 | | 1.7 |
銷售和管理費用合計 | 100.0 | | 100.0 | | 100.0 |
財務結果,淨額
我們的財務業績主要反映:(1)短期和長期負債的利息支付;(2)金融投資的收入;(3)負債和應收賬款的清償;(4)證券交易的損失;(5)與外幣債務有關的外匯變動;(6)淨貨幣頭寸的損益;以及(7)支付給金融機構的借款費用、佣金和其他費用。我們財務收入(支出)的非現金部分淨額包括外匯變動。有關截至2023年12月31日我們的未償債務的説明,請參閲“--流動性和資本資源”。
所得税費用
所得税支出包括當期税和遞延税。當期所得税是根據當期應納税所得額向税務機關支付(或在適用範圍內收回)的金額。遞延税項包括根據會計及税務準則計量資產及負債的不同基準所產生的暫時性差異,以及按考慮税率計算的未來應課税收入中可扣除的現有淨虧損及未用税項抵免的影響。
經營成果
在下文的討論中,除文意另有説明外,提及任何期間的增加或減少都是通過與上一期間的比較來確定的。有關我們的經營部門在綜合經營結果所示期間的經營結果的對賬,請參見“本年度報告其他部分所載經審計綜合財務報表附註31”。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比
下表載列了我們2023年及2022年的綜合損益及其他全面收益表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 十二月三十一日, | | 變異 |
| 2023 | | 2022 | | 金額 | | (%) |
| (in數以百萬計的P。,百分比除外) |
收入 | 422,160.8 | | | 451,954.1 | | | (29,793.2) | | | -6.6 |
銷售成本 | (316,253.6) | | | (329,905.1) | | | 13,651.5 | | | -4.1 |
毛利 | 105,907.2 | | | 122,049.0 | | | (16,141.7) | | | -13.2 |
| | | | | | | |
銷售和管理費用 | (38,665.7) | | | (38,958.9) | | | 293.2 | | | -0.8 |
| | | | | | | |
其他損益 | 918.1 | | | 10,542.5 | | | (9,624.4) | | | -91.3 |
銀行賬户借記和貸方税 | (4,676.5) | | | (4,531.8) | | | (144.8) | | | 3.2 |
融資成本,淨額 | | | | | | | |
匯率差異 | (117,211.9) | | | (23,103.5) | | | (94,108.3) | | | 407.3 |
淨貨幣頭寸收益 | 138,760.3 | | | 42,809.7 | | | 95,950.6 | | | 224.1 |
財政收入 | 5,709.9 | | | 5,064.5 | | | 645.4 | | | 12.7 |
財務費用 | (73,323.2) | | | (79,607.3) | | | 6,284.1 | | | -7.9 |
税前利潤 | 17,418.3 | | | 34,264.2 | | | (16,845.9) | | | -49.2 |
所得税費用 | | | | | | | |
當前 | (3,809.9) | | | (12,782.3) | | | 8,972.4 | | | -70.2 |
延期 | (3,927.8) | | | (15,855.1) | | | 11,927.3 | | | -75.2 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨利潤 | 9,680.5 | | | 5,626.8 | | | 4,053.8 | | | 72.0 |
________________
收入
我們的收入減少了Ps。297.93億美元,佔6.6%。2022年為4.519.54億美元。2023年為4.221.61億歐元,主要由於我們的核心業務水泥業績下降,其次是鐵路業務。混凝土和集料的更好性能部分抵消了這一影響。
•水泥、砌塊水泥和石灰管片:我們的水泥、磚石水泥和石灰部門的收入,不考慮部門之間的淘汰,降低了Ps。456.52億美元,來自Ps。2022年為39.93.6億美元。2023年3537.09億,主要是由於平均銷售價格下降了7.3%,加上銷售量下降了4.5%。
•混凝土段:我們混凝土部門的收入,不考慮部門之間的抵消,增加了Ps。22.88億美元,來自Ps。2022年為381.99億美元。2023年404.86億,主要是銷售量增長0.2%,平均銷售價格上漲5.7%。
•鐵路段:我們鐵路部門的收入,不考慮部門之間的抵消,下降了Ps。31.19億美元,來自Ps。2022年為363.84億美元。2023年332.65億,主要是由於銷售量下降了7.5%,加上平均銷售價格下降了1.2%。
•聚合細分市場:我們綜合業務部門的收入,不考慮各業務部門之間的抵消,增加了銷售收入。16.24億美元,來自Ps。2022年為112.64億美元。2023年128.88億,主要是由於銷售量增長3.9%,平均價格上漲10.2%。
•其他細分市場:Recycomb S.A.U的收入在沒有考慮部門之間的消除的情況下,下降了Ps。4.57億美元,來自Ps。2022年為28.38億美元。2023年為23.81億。
銷售成本
我們的銷售成本降低了Ps。136.52億,或4.1%,來自Ps。2022年為3.299.05億美元。2023年為3.162.54億美元,主要是由於銷量下降。我們銷售成本的主要貢獻者減少
期間有(1)個P。折舊86.97億美元;(2)Ps。由於銷售量下降以及能源投入在銷售成本中的比例降低,熱能和電能成本減少了61.57億美元;以及(3)a Ps。貨運成本下降21.16億歐元,主要原因是銷售量下降。
下表列出了我們的生產成本與銷售成本之間的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至本年度及本年度 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:百萬ps。) |
本年度的採購和生產費用 | 332,002.0 | | | 341,847.4 | |
(+)年初庫存 | 83,407.7 | | | 71,465.5 | |
(-)年末庫存 | 99,156.2 | | | 83,407.7 | |
銷售成本 | 316,253.6 | | | 329,905.1 | |
我們細分市場的銷售成本如下所示,不考慮細分市場之間的抵銷:
•水泥、砌塊水泥和石灰管片: 我們的水泥、磚石水泥和石灰部門的銷售成本,在不考慮部門之間的淘汰的情況下,降低了Ps。256.82億,或9.4%,來自Ps。2022年為2743.74億美元。2023年為2486.92億。銷售成本下降的主要原因是:(1)由於銷售量減少和美元單位成本降低,熱能和電力成本下降;(2)折舊減少;(3)運費成本下降,主要是出入境運輸需求減少。
•混凝土管片:我們混凝土部門的銷售成本,沒有考慮部門之間的消除,增加了Ps。來自Ps的19.54億人,或5.1%。2022年為381.74億美元。2023年為401.28億美元,主要反映由於原材料費用、設備租賃和維護費用以及薪金增加而增加的費用,但燃料費用下降部分抵消了費用的增加。
•鐵路段:我們鐵路部門的銷售成本降低了Ps。71.02億美元,佔17.2%。2022年為412.77億美元。2023年341.75億美元,主要原因是運輸量較低,加上折舊和燃料成本較低。
•聚合細分市場:我們聚合產品部門的銷售成本增加了Ps。來自Ps的17.02億,或16.5%。2022年為103.45億美元。2023年為120.47億美元,主要反映由於銷售量增加、設備租賃增加、維護以及薪金、工資和社會保障費用增加而導致的成本增加。
•其他細分市場:Recycomb S.A.U部門的銷售成本下降了Ps。4500萬人,或2.5%,來自Ps。2022年為18.26億美元。2023年為17.81億。
毛利
由於上述因素,我們的毛利下降了。161.42億,或13.2%,來自Ps。2022年為1220.49億美元。2023年為1059.07億。我們的毛利率(毛利潤除以收入並以百分比表示)收縮了192個基點,從2022年的27.0%降至2023年的25.1%。
銷售和管理費用
我們的銷售和管理費用減少了Ps。2.93億美元,或0.8%,來自Ps。2022年為389.59億美元。2023年386.66億美元,主要是由於(1)由於銷售量下降而導致的税收、關税、繳費和佣金減少;(2)由於銷售量下降而導致的運費下降;以及(3)保險、數據處理和費用以及服務補償的增加。
其他損益
我們的其他收益和損失減少了Ps。96.24億人,佔91.3%。2022年為105.42億美元。2023年9.18億美元,主要是由於2022年出售了奧拉瓦里亞的一處非戰略性財產。
銀行賬户借方和貸方的税
我們對銀行賬户的借記和貸記徵税增加了Ps。1.45億人,或3.2%,來自Ps。2022年為45.32億美元。2023年46.77億美元,與各自財政年度進行的貨幣交易量有關。
財務結果,淨額
我們的總淨財務成本降低了Ps。87.72億美元,來自Ps的損失。2022年為548.37億美元,造成Ps的損失。2023年460.65億美元,主要原因是:(1)淨貨幣頭寸收益增加。959.51億;(2)Ps損失量較高。來自匯率差異的941.08億美元;(3)較低的Ps費用。來自證券交易的530.83億盧比;(4)借款利息的較高虧損440.95億盧比;以及(5)盧比的其他財務淨收入和支出的較高虧損。20.59億美元。
我們的財務支出減少了Ps。62.84億人,佔7.9%。2022年為796.07億人。2023年為733.23億,主要是由於Ps的影響較小。證券交易損失530.83億盧比,借款利息損失440.95億盧比
我們的財政收入增加了P。6.45億人,佔12.7%。2022年為50.65億美元。2023年為57.1億美元。
所得税費用
我們的所得税支出減少了Ps。208.99億,或73.0%,來自Ps。2022年為286.37億美元。2023年為77.38億。2023年的實際税率為44.4%,而2022年的實際税率為83.6%,這主要是由於2022年記錄的某些特定税收損失結轉的估值準備的影響。.
下表列出了我們每一年的有效税率調節。
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
| (以百萬ps為單位。) |
所得税費用前利潤 | 17,418.3 | | | 34,264.2 | |
法定費率 | 35 | % | | 35 | % |
按法定税率徵收所得税 | (6,096.4) | | | (11,992.5) | |
計算有效所得税的調整: | | | |
| | | |
追回税項損失/未確認税項損失 | 1,063.3 | | | (13,965.6) | |
通貨膨脹調整對會計和税務的影響 | (2,979.0) | | | (2,571.9) | |
税率的變化 | (13.2) | | | 3.0 | |
其他非應納税所得額或不可扣除費用淨額 | 287.7 | | | (110.4) | |
所得税費用 | (7,737.7) | | | (28,637.4) | |
所得税費用 | | | |
當前 | (3,809.9) | | | (12,782.3) | |
延期 | (3,927.8) | | | (15,855.1) | |
總計 | (7,737.7) | | | (28,637.4) | |
我們現行的所得税降低了Ps。89.72億人,佔70.2%。2022年為127.82億美元。2023年為38.1億美元,主要原因是税前利潤下降。
我們的遞延所得税減少了Ps。119.27億美元,來自Ps。2022年為158.55億美元。2023年39.28億美元,原因是如上文所述,2022年記錄的特定税收損失結轉的估值撥備。
淨利潤
由於上述原因,我們的淨利潤增加了Ps。40.54億人,佔72.0%。2022年為56.27億美元。2023年為96.81億。我們的淨利潤率(淨利潤除以收入並以百分比表示)增長了105個基點,從2022年的1.2%增加到2023年的2.3%。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
下表列出了我們2022年和2021年的損益和其他全面收益表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 十二月三十一日, | | 變異 |
| 2022 | | 2021 | | 金額 | | (%) |
| (in數以百萬計的P。,百分比除外) |
收入 | 451,954.1 | | 446,871.6 | | 5,082.4 | | 1.1 |
銷售成本 | (329,905.1) | | (305,630.5) | | (24,274.6) | | 7.9 |
毛利 | 122,049.0 | | 141,241.1 | | (19,192.1) | | -13.6 |
| | | | | | | |
銷售和管理費用 | (38,958.9) | | (38,390.1) | | (568.8) | | 1.5 |
其他損益 | 10,542.5 | | 1,270.5 | | 9,272.0 | | 729.8 |
財產、廠房和設備的減值 | - | | (927.2) | | 927.2 | | -100.0 |
銀行賬户借記和貸方税 | (4,531.8) | | (4,503.7) | | (28.1) | | 0.6 |
融資成本,淨額 | | | | | | | |
匯率差異 | (23,103.5) | | (9,988.9) | | (13,114.6) | | 131.3 |
淨貨幣頭寸收益 | 42,809.7 | | 12,181.7 | | 30,628.0 | | 251.4 |
財政收入 | 5,064.5 | | 6,200.1 | | (1,135.6) | | -18.3 |
財務費用 | (79,607.3) | | (8,135.2) | | (71,472.1) | | 878.6 |
税前利潤 | 34,264.2 | | 98,948.3 | | (64,684.1) | | -65.4 |
所得税費用 | | | | | | | |
當前 | (12,782.3) | | (40,269.3) | | 27,487.0 | | -68.3 |
延期 | (15,855.1) | | (20,195.5) | | 4,340.4 | | -21.5 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨利潤 | 5,626.8 | | 38,483.5 | | (32,856.8) | | -85.4 |
收入
我們的收入增加了P。50.82億歐元,或1.1%,來自Ps。2021年為4468.72億美元。2022年增長4.519.54億,主要是由於我們的水泥、砌塊水泥和石灰段、混凝土段、骨料段和鐵路段的銷售量分別增長了9.7%、11.0%、48.1%和4.8%。
•水泥、砌塊水泥和石灰管片:我們的水泥、磚石水泥和石灰部門的收入,不考慮部門之間的淘汰,降低了Ps。5.43億美元,來自Ps。2021年為3999.03億人。2022年3993.6億,主要是由於平均銷售價格下降8.9%,但銷售量增長9.7%部分抵消了這一影響。
•混凝土段:我們混凝土部門的收入增加了Ps。58.98億美元,來自Ps。2021年為323.01億美元。2022年381.99億,主要是銷售量增長11.0%,平均銷售價格上漲6.6%。
•鐵路段:我們鐵路部門的收入,不考慮部門之間的抵消,增加了P。1.11億美元,來自Ps。2021年為362.74億美元。2022年363.84億,主要由於建材需求旺盛帶動銷售量增長4.8%,但被平均銷售價格下降4.3%所抵消。
•聚合細分市場:我們綜合業務部門的收入,不考慮各業務部門之間的抵消,增加了銷售收入。45.43億美元,來自Ps。2021年為67.21億美元。2022年112.64億,主要是銷量增長48.1%,平均價格上漲13.2%。
•其他細分市場:Recycomb S.A.U的收入在不考慮細分市場之間的消除的情況下,增加了P.1.39億美元,來自Ps。2021年為2.699億美元。2022年為2.838億。
銷售成本
我們的銷售成本增加了Ps。242.75億人,佔7.9%。2021年為3056.31億美元。2022年為3.299.05億美元,主要是由於銷量較高。在此期間,我們銷售成本增加的主要因素是(1)P。由於銷售量增加和單位成本增加,熱能和電力成本增加了94.82億美元。2022年,熱能和電能在我們的單位成本中以美元計算的發生率分別增加了45%和12%;(2)Ps。運費增加36.12億,主要是由於銷售量增加和通貨膨脹(2022年,運費在我們的單位成本中以美元計算增加了25%);以及(3)a Ps。折舊增加44.03億元。下表列出了我們的生產成本與銷售成本之間的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至本年度及本年度 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬ps。) |
本年度的採購和生產費用 | 341,847.4 | | 307,070.5 |
(+)年初庫存 | 71,465.5 | | 70,025.5 |
(-)年末庫存 | 83,407.7 | | 71,465.5 |
銷售成本 | 329,905.1 | | 305,630.5 |
我們細分市場的銷售成本如下所示,不考慮細分市場之間的抵銷:
•水泥、砌塊水泥和石灰管片: 我們的水泥、磚石水泥和石灰部門的銷售成本,沒有考慮部門之間的淘汰,增加了Ps。203.18億美元,或8.0%,來自Ps。2021年為2540.56億美元。2022年為2743.74億。銷售成本增加主要是由於(1)銷售量增加及以美元計算的單位成本上升導致熱能及電能成本上升;(2)L·阿馬利的S擴建項目竣工導致折舊增加;(3)貨運成本上升,主要是出入境運輸需求增加所致。
•混凝土管片:我們混凝土部門的銷售成本,沒有考慮部門之間的消除,增加了Ps。來自Ps的35.75億歐元,或10.3%。2021年為345.99億美元。2022年381.74億美元,主要反映由於銷售量增加以及與工資、工資和社會保障費用相關的成本增加而增加的成本。
•鐵路段:我們鐵路部門的銷售成本增加了Ps。22.72億人,佔5.8%。2021年為390.05億美元。2022年為412.77億美元,主要受運輸量增加以及折舊、維護、承包商和燃料成本增加的影響。
•聚合細分市場:我們聚合產品部門的銷售成本增加了Ps。31.72億人,佔44.2%。2021年為71.73億美元。2022年103.45億美元,主要反映由於銷售量增加、設備租賃增加以及薪金、工資和社會保障費用增加而導致的成本增加。
•其他細分市場:Recycomb S.A.U部門的銷售成本增加了Ps。300萬,或0.2%,來自Ps。2021年為18.23億美元。2022年為18.26億。
毛利
由於上述因素,我們的毛利比去年同期下降了19.92億盧比,降幅為13.6%。2021年為1412.41億美元。2022年為1220.49億。我們的毛利率(毛利潤除以收入並以百分比表示)收縮了460個基點,從2021年的31.6%下降到2022年的27.0%。
銷售和管理費用
我們的銷售和管理費用增加了Ps。5.69億,或1.5%,來自Ps。2021年為383.9億美元。2022年389.59億,主要是由於(1)工資、工資和社保費增加;(2)增加
交通費和差旅費;(3)折舊增加。然而,這部分被2021年確認的鐵路部門可疑應收賬款撥備所抵消,這影響了比較。
其他損益
我們的其他得失增加了P。92.72億人,佔729.8%。2021年為1.271億美元。2022年為105.43億美元,主要原因是出售了奧拉瓦里亞的一處非戰略性財產。
銀行賬户借方和貸方的税
我們對銀行賬户的借記和貸記徵税增加了Ps。2800萬人,或0.6%,來自Ps。2021年為45.04億美元。2022年45.32億美元,與各自財政年度進行的貨幣交易量有關。
財務結果,淨額
我們的財務業績降低了Ps。550.94億美元,來自Ps的收益。2021年為2.58億,造成Ps的損失。2022年548.37億美元,主要原因是(1)Ps的損失。來自證券交易的549.19億美元;(2)P。306.28億;(3)Ps損失率較高。來自匯率差異的131.15億美元;(4)Ps的淨財務收入和支出較低。176.88億美元。
我們的財務支出增加了Ps。714.72億美元,或878.6%,來自Ps。2021年為81.35億美元。2022年為796.07億,主要原因是PS。5,49.19億元的證券交易和增加的利息支出。147.74億美元。
我們的財務收入減少了Ps。11.36億歐元,佔18.3%。2021年為62億美元。2022年為50.65億美元。
所得税費用
我們的所得税支出減少了Ps。318.27億人,佔52.6%。2021年為604.65億美元。2022年為286.37億。2022年的有效税率為83.6%,而2021年為61.1%。
下表列出了我們每一年的有效税率調節。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (以百萬ps為單位。) |
扣除所得税費用前的持續經營利潤 | 34,264.2 | | 98,948.3 |
| | | |
法定費率 | 35 | % | | 35 | % |
按法定税率徵收所得税 | (11,992.5) | | (34,631.9) |
計算有效所得税的調整: | | | |
| | | |
結轉税項損失準備 | (13,965.6) | | (1,438.6) |
通貨膨脹調整對會計和税務的影響 | (2,571.9) | | (1,029.7) |
税率變動(一) | 3.0 | | (23,401.9) |
其他非應納税所得額或不可扣除費用淨額 | (110.4) | | 37.3 |
所得税費用 | (28,637.4) | | (60,464.8) |
所得税費用 | | | |
當前 | (12,782.3) | | (40,269.3) |
延期 | (15,855.1) | | (20,195.5) |
總計 | (28,637.4) | | (60,464.8) |
| | | |
| | | |
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(1)第27,260號法律修改了:(1)阿根廷實體的公司税率,適用25%至35%的浮動比例,取決於在特定年度內獲得的累計淨收入;(2)無論適用的公司税率如何,在任何情況下,股息或利潤都將按7%的税率徵收。
我們現行的所得税降低了Ps。274.87億人,佔68.3%。2021年為402.69億美元。於2022年錄得12,782,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
我們的遞延所得税減少了Ps。43.4億美元,來自Ps。2021年為201.95億美元。2022年158.55億,主要受2021年税率變化的影響。
淨利潤
由於上述原因,我們的淨利潤下降了Ps。328.57億人,佔85.4%。2021年為384.83億美元。2022年為56.27億。我們的淨利潤率(淨利潤除以收入並以百分比表示)下降了737個基點,從2021年的8.6%下降到2022年的1.2%,主要是由於證券交易的非常虧損。
B.流動性與資本資源
我們的財政狀況和流動資金狀況正在並將受到多種因素的影響,包括:
•我們從運營中產生現金流的能力;
•我們的未償債務水平和我們必須為我們的債務支付的利息,這會影響我們的淨財務支出;
•影響我們的償債要求的現行本地和國際利率;以及
•我們的資本支出要求,主要包括對我們的運營、維護、設備和工廠設施的投資。
我們的本金現金需求包括以下內容:
•營運資金要求;
•償還我們的債務;以及
•與運營、維護、設備和工廠設施投資相關的資本支出。
在2023年期間,我們使用了持續運營產生的現金流,主要用於資本支出、營運資金需求、償還借款和支付股息。截至2023年12月31日,我們的現金和現金等價物(定義為現金和銀行以及我們合併財務報表附註29中所述的短期投資)為P。67.34億美元。
2023年1月27日,我們的董事會批准了根據我們的全球公司債券發行計劃發行的第一批不可轉換為股票的簡單公司債券,金額高達1.5億美元,這是2020年4月16日召開的股東大會批准的,董事會在同日舉行的會議上批准了該公司債券的條款和條件。
2023年2月22日,該公司發行了1類公司債券,面值為Ps。256.363億歐元(相當於1.333億美元),利息為巴德拉爾+2%,18個月內到期。
2023年4月25日,股東大會批准將我們的全球公司債券發行計劃的金額增加到5.0億美元。
2023年6月21日,該公司發行了2類公司債券,面值7170萬美元,利息6.50%,30個月內到期。2023年6月9日,我們的董事會批准了這一發行。
2023年9月11日,該公司發行了3類公司債券,面值5500萬美元,利息7.49%,30個月內到期。2023年8月31日,我們的董事會批准了這一發行。
2023年11月2日,該公司發行了4類公司債券,面值1000萬美元,利息6%,30個月內到期。我們的董事會於2023年10月25日批准了這一發行。
我們相信,我們手頭的現金和現金等價物、運營現金和我們認為可以獲得的借款,至少在未來12個月將足以滿足我們的資本支出要求和流動性需求。我們實施流動性風險管理做法,保留現金和其他流動性工具,以及可用資金。我們可能需要額外的資本,以滿足我們的長期流動性目標和未來的增長要求。儘管我們認為我們有足夠的流動資金來源供未來幾年使用(見“我們經審計的合併財務報表附註24”),較弱的經濟狀況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,如果我們無法進入資本市場為我們未來的運營融資,這可能會對我們獲得額外資本以發展業務的能力產生不利影響。
資本資源
在L阿馬利二線擴能項目完成後,我們大幅降低了資本支出需求。在2023年期間,我們主要投資於維護資本支出,資金主要來自我們的運營現金和新債務融資。
關於未來的承諾,除了與法律要求將我們的水泥袋調整為25公斤格式有關的計劃外,我們沒有其他實質性的投資計劃。看見“項目3.D.遵守商務部長第54/2018號決議可能對我們的業務和盈利能力產生不利影響。”
現金流
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度我們來自持續經營活動、持續投資活動和持續融資活動的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬ps。) |
年初的現金和現金等價物 | 15,293.0 | | 20,052.4 | | 40,063.1 |
經營活動產生的現金淨額 | 85,030.2 | | 97,663.8 | | 91,292.6 |
用於投資活動的現金淨額 | (35,825.4) | | (14,688.9) | | (53,654.3) |
用於融資活動的現金淨額 | (41,085.6) | | (77,172.4) | | (53,135.7) |
| | | | | |
以現金和現金等價物的不變貨幣重申的效果 | (23,218.9) | | (11,272.2) | | (11,312.9) |
匯率差異對現金及外幣現金等價物的影響 | 6,540.8 | | 710.3 | | 6,799.7 |
年終現金和現金等價物 | 6,734.2 | | 15,293.0 | | 20,052.5 |
截至2023年12月31日的年度
2023年,我們的税前利潤產生的現金,經調整以將淨利潤與經營活動產生的淨現金進行調整後為Ps。767.19億美元。營業資產和負債產生的變化總和是Ps。2023年為83.12億盧比,主要原因是應付貿易款項增加45,212盧布,其他負債增加7,068盧比,薪金和社會保障繳款增加6,742盧比,但被應收賬款現金流部分抵銷。繳納所得税55.33億美元,增加個人收入。來自貿易賬户和其他應收款的298.38億美元,以及P。145.75億美元。2023年,業務活動提供的現金淨額為P。850.3億美元。
我們用於投資活動的淨現金流為Ps。2023年358.25億美元,主要是由於我們收購了Ps的財產、廠房和設備。360.53億美元。
我們用於融資活動的淨現金流為Ps。2023年410.86億美元,主要是由於P支付股息。868.45億美元,為償還我們的債務而支付的利息。543.74億美元,由P-P借款的淨收益部分抵消。1010.94億美元。
我們持續經營的現金和現金等價物減少了Ps。2023年為85.59億。
截至2022年12月31日的年度
2022年,我們的税前利潤產生的現金,經調整以將淨利潤與經營活動產生的淨現金進行調整後為Ps。1130.32億美元。營業資產和負債的變動總和是Ps。2022年153.67億美元,這主要是由於P的現金流。繳納的所得税331.16億美元,增加了Ps。來自貿易賬户和其他應收款的321.49億美元,增加了P。98.59億美元,部分被PS抵消。347.65億美元,來自貿易應收賬款的增加。2022年,Ps的經營活動提供的現金淨額。976.64億美元。
我們用於投資活動的淨現金流為Ps。2022年146.89億美元,主要是由於我們收購了Ps的財產、廠房和設備。317.74億美元,由Ps部分抵消。102.64億美元,來自處置財產、廠房和設備以及P。來自贖回投資的74.59億美元。
我們用於融資活動的淨現金流為Ps。2022年771.72億美元,主要是由於P支付股息。679.05億美元,為償還PS債務而支付的利息。148.1億美元和回購普通股。55.98億美元,由P-P借款的淨收益部分抵消。120.22億美元。
我們持續經營的現金和現金等價物減少了Ps。2022年為47.59億。
截至2021年12月31日的年度
2021年,我們的税前利潤產生的現金,經調整以將淨利潤與經營活動產生的淨現金進行調整後為Ps。130.524億美元。持續經營資產和負債中使用的變化總和為Ps。2021年392.31億美元,這主要是由於P的現金流。繳納所得税380.89億元,增加Ps。貿易應收賬款90.49億美元,部分由應收賬款抵銷。48.97億美元,來自貿易賬户應付款的增加。2021年,Ps的經營活動提供的現金淨額。912.93億美元。
我們用於投資活動的淨現金流為Ps。2021年536.54億美元,主要是由於我們收購了與Ps公司擴張項目相關的物業、廠房和設備。429.96億美元。
我們用於融資活動的淨現金流為Ps。2021年531.36億,由於償還借款417.1億盧比,回購普通股。144.81億美元,以及為償還PS債務而支付的利息。34.59億美元,部分由借入Ps的收益抵消。75.86億美元。
我們的現金和運營的現金等價物減少了Ps。2021年為200.11億。
負債與融資策略
截至2023年12月31日,我們的未償還合併借款總額為P。1473.7億,由Ps組成。372.25億美元的短期借款,包括長期借款的當前部分(或我們總借款的25%)和Ps。1101.46億的長期借款(佔我們總借款的75%)。
截至2023年12月31日,我們以外幣計價的合併借款為Ps。1113.59億美元(佔我們總借款的76%),所有這些都是以美元計價的。我們以比索計價的借款是P。360.11億歐元(佔我們總借款的24%)。
截至2023年12月31日,該公司24%的合併貸款以浮動利率計息,並以巴德爾為基礎計息,因為它是以比索計價的債務。其餘的76%按固定利率計息,其中最重要的部分是外幣。
下表列出了有關截至2023年12月31日我們的本金未償借款的精選信息(以千點為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 裁判員 | | 公司 | | 費率 | | 最後期限 日期 | | 金額 | | 金額 |
外幣借款--美元 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
中國工商銀行(迪拜) | | | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 3-月份Libor +7.50% | | 11月-23日 | | - | | | 2,148,385 | |
中國工商銀行(迪拜) | | (1) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 3-月Libor +8.00% | | 7月24日 | | - | | | 31,502,232 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 17.00% | | 6月24日 | | 37,281 | | | - | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 18.00% | | 7月24日 | | 88,173 | | | - | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 36.00% | | 5月23日 | | | | 6,489 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 15.00% | | 5月23日 | | | | 66,664 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 19.00% | | 3月23日至23日 | | | | 8,875 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 37.00% | | 2月-23日 | | | | 6,016 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 15.00% | | 2月-23日 | | | | 15,397 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 13.50% | | 2月-23日 | | | | 133,981 | |
外幣借款總額 | | | | | | | | | | 125,454 | | | 33,888,039 | |
| | | | | | | | | | | | |
當地貨幣借款 | | | | | | | | | | | | |
銀行透支 | | (3) | | Ferrosur Roca S.A. | | 102.56% | | 1月至24日 | | 2,304,780 | | | 3,863,785 | |
銀行透支 | | (3) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 97.83% | | 1月至24日 | | 4,645,464 | | | 3,000,735 | |
銀行透支 | | (4) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 52.00% | | 1月至23日 | | - | | | 9,404,983 | |
銀行透支 | | (3) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 69.00% | | 1月至23日 | | - | | | 6,305,600 | |
有價證券擔保借款 | | (5) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 64.99% | | 1月至23日 | | - | | | 8,217,356 | |
當地貨幣借款總額 | | | | | | | | | | 6,950,244 | | | 30,792,459 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 裁判員 | | 公司 | | 費率 | | 最後期限 日期 | | 金額 | | 金額 |
公司票據-美元 | | | | | | | | | | | | |
意甲-2級 | | (6) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 6.50% | | 12月-25日 | | 57,851,670 | | | - | |
意甲-三級聯賽 | | (6) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 7.49% | | 3月26日至26日 | | 45,262,452 | | | - | |
意甲-4級聯賽 | | (6) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 6.00% | | 3月26日至26日 | | 8,119,417 | | | - | |
外幣公司債券總額 | | | | | | | | | | 111,233,539 | | | - | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 裁判員 | | 公司 | | 費率 | | 最後期限 日期 | | 金額 | | 金額 |
公司票據- PS。 | | | | | | | | | | | | |
意甲-1級聯賽 | | (7) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 糟糕+2% | | 8月24日 | | 29,061,039 | | | - | |
以當地貨幣計算的公司債券總額 | | | | | | | | | | 29,061,039 | | | - | |
總計 | | | | | | | | | | 147,370,276 | | | 64,680,498 | |
截至2023年12月31日,我們債務的平均期限為1.7年。我們未來幾年的融資策略主要包括將公司資本成本降至最低,保持足夠的債務水平,並保持與我們預期的現金流產生和預期的資本支出相適應的債務期限概況。
截至2023年12月31日,我們的任何未償還借款中都沒有金融或非金融契約。
以下是截至本年度報告日期我們的實質性負債情況。
(1)2022年4月,Loma Negra C.I.A.S.A.與工商銀行有限公司簽訂了一項5,600萬美元的境外貸款協議,本金將於2024年1月、4月和7月分三次等額到期。這筆貸款由Interement Participaçóes S.A.擔保,最高可達其金額的51%。利息按Libor加8%按季度支付。於2023年10月4日,本集團向工商銀行預付貸款餘額共48,208,000美元,包括利息。
(2)在2023財年和2022財年,Ferrosur Roca S.A.與巴塔哥尼亞銀行簽訂了幾份美元合同,按固定利率計息。
(3)截至2023年12月31日和2022年12月31日,該集團的銀行透支額為Ps。6950,244和Ps。分別為13、170、120。年初存在的銀行透支在2023財年定期取消。
(4)此外,2022年7月7日,該公司與滙豐銀行阿根廷S.A.達成了一項PS貸款協議。30億美元,期限為180天,固定年利率為52%。自2023年12月31日起,取消。
(5)截至2022年12月31日,Loma Negra通過證券擔保借款達成籌資協議,以自己的股票作為擔保,年名義平均利率為64.99%,2023財年已取消。
(6)於2023年6月21日、2023年9月11日及2023年11月2日,該公司根據其全球公司債券發行計劃(於2023年4月由1.5億美元修訂至5億美元)發行了2、3及4類美元公司債券,總額為71,723,000,000美元,息率分別為6.5%,7.49%及6.00%,分別於2025年12月21日、2026年3月11日及2026年5月2日到期。利息每半年支付一次。這些外幣公司債券的發行一直在當地公開發行的範圍內進行,不受單一和自由交易所市場(MULC)的幹預。這些債務已按其外幣攤銷成本計價,並按本報告所述期間結束時生效的官方銷售匯率折算成當地貨幣。
(7)2023年2月22日,根據其全球公司債券發行計劃,該公司發行了總額為5億美元的第一類公司債券(2023年4月從1.5億美元修訂為5億美元)。256.363億,利率為巴德爾+2.0%,本金到期日為18個月,按季度支付利息。
合同承諾
下表列出了截至2023年12月31日與我們的合同義務相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 少於1年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 超過5年 |
| (單位:百萬ps。) |
金融借款(1) | 147,370.28 | | 37,224.73 | | 110,145.54 | | - | | - |
應付帳款 | 57,255.24 | | 57,255.24 | | - | | - | | - |
應繳税金 | 2,951.04 | | 2,951.04 | | - | | - | | - |
薪金和社保繳費 | 9,400.72 | | 8,874.04 | | 526.68 | | - | | - |
租賃負債 | 3,987.36 | | 1,214.56 | | 2,022.09 | | 750.72 | | - |
遣散費付款計劃 | 408.68 | | 301.58 | | 102.07 | | 5.03 | | - |
其他債務(2) | 5,527.01 | | 5,156.19 | | - | | - | | 370.81 |
總計 | 226,900.33 | | 112,977.39 | | 112,796.38 | | 755.75 | | 370.81 |
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(1)“請參閲-截至2023年和2022年12月31日止年度的經審計綜合報表附註24”。
(2)與我們的內部信息相對應。
選定比率
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的比較比率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日及截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
流動性(1) | 1.09 | | 0.97 | | 1.15 |
償付能力(2) | 0.85 | | 1.33 | | 2.24 |
非流動資產與總資產比率 (3) | 0.80 | | 0.80 | | 0.82 |
盈利能力(4) | 0.03 | | 0.01 | | 0.09 |
(1)流動資產/流動負債
(2)股東權益/總負債
(3)非流動資產/總資產
(4)淨利潤/平均股東權益
供應合同
2007年,我們與阿根廷最大的鋼鐵公司Siderar S.A.I.C.簽訂了一項為期15年的磨細高爐礦渣供應協議,並於2022年自動續簽了5年。
我們從幾家天然氣供應商、貿易商和分銷商那裏購買各種能源。這些供應商確保我們擁有運營所需的能源水平,並在需要時給予我們購買額外能源的靈活性。這些採購訂單都不代表我們總能源供應的實質性數量。
2016年,我們與Genneia S.A.簽訂了為期20年的合同,2018年,我們與Aluar Aluminio阿根廷公司簽訂了一份為期20年的合同,分別從2018年1月1日和2019年2月1日開始提供風能發電,以確保遵守第26,190號法律和第27,191號法律以及相關法規規定的義務,這些法規的主要目標是從2018年開始,通過增加阿根廷工業用户對可再生能源的使用來減少化石能源的使用。有了這些合同,我們目前超過了第27,191號法律的要求,達到了能源矩陣中約35.7%的可再生能源。
C.研發、專利和許可證等。
知識產權
截至2023年12月31日,Loma Negra擁有109個註冊商標,其中1個正在等待阿根廷國家知識產權局(INPI)的商標續展申請(國家工業研究所))。此外,Loma Negra在INPI擁有一項未決的商標申請。此外,Recycomb有兩個註冊,Ferrosur Roca有一個註冊,Loma Negra基金會有五個註冊。這些公司沒有懸而未決的商標。我們不擁有任何註冊的專利、工業模型或外觀設計。
當這些商標註冊在它們各自的期限結束時到期時,我們被要求續簽。根據阿根廷《貿易和服務商標法》第22,362號,註冊商標的有效期為自發布之日起10年,如果商標在每次到期前的5年內用於銷售產品、提供服務或指定活動,則商標可在此後無限期續展。我們沒有與商標相關的未決訴訟。我們還在玻利維亞、巴西、智利、巴拉圭和烏拉圭註冊了我們的商標。
截至2023年12月31日,Loma Negra已對第三方商標提起9起異議,目前正在INPI的行政異議訴訟中解決。此外,Loma Negra還擁有在阿根廷網絡信息中心(NIC)註冊的13個互聯網域名。
D.趨勢信息
我們認為,宏觀經濟環境和阿根廷經濟的趨勢已經並將在可預見的未來繼續影響我們的經營成果和盈利能力。我們的持續成功和
我們為股東增加價值的能力將取決於阿根廷的經濟增長等因素。閲讀本分析時應結合“項目5-A”--經營業績--影響我們經營業績的主要因素。
2023年,阿根廷經濟面臨顯著挑戰。一場嚴重的旱災影響了農業部門,導致大量出口和税收損失,從而導致聯邦預算赤字。這一年內的選舉事態發展加劇了這些困難。
2023年,阿根廷國家消費價格指數累計為211.4%(2022年為94.80%),而阿根廷比索對美元的貶值幅度為356.44%。
此外,2024年3月1日,BCRA記錄的美元儲備水平較低,為273.3億美元。儘管在2022年底,由於超過70億美元的“大豆美元”計劃的強勁貢獻,儲備激增,但儲備一直受到阿根廷必須履行的商業承諾和債務償還的限制。
我們的運營結果和資本資源可能會受到電力成本上升、電力供應中斷或電力短缺、以及運費增加的不利影響。如需更多資料,請參閲“項目3.主要信息--D.風險因素--與我國工商業有關的風險”
最近的政治變化和新政府為穩定宏觀經濟格局和削減公共支出而採取的初步政策行動,導致了活動水平的收縮和私人消費的下降。因此,2024年第一季度水泥需求出現下滑。
建築行業的發展軌跡,以及我們公司的增長,取決於米雷政府將關鍵經濟因素正常化、遏制通脹和創造促進經濟發展的環境的努力的有效性。這些條件的實現可能會促進建築活動恢復增長。
E.關鍵會計估計
不適用。
第六項:董事會董事、高級管理人員和員工
A.董事和高級管理人員
我們的董事會和執行官員董事會負責經營我們的業務。
董事會
我們的章程規定,我們的董事會由最少三名至最多十四名成員組成。我們的董事會是決策機構,除其他外,負責確定其業務的政策和指導方針。我們的董事會還監督其執行人員董事會,並監督董事會不時制定的政策和指導方針的執行情況。
本公司董事會成員由股東大會選舉產生,任期一財年,有資格連任。股東大會也可以指定候補成員代替缺席或者不能出席的成員。我們所有現有成員的任期將於下一財年到期,並將於2025年召開下一屆年度股東大會。我們董事會有一個總裁,他不在的時候,由總裁副主持。董事會的總裁或者不在的副總裁是洛馬·內格拉的法定代表人。我們的附例並沒有限制董事退休或非退休的最低年齡,亦沒有規定董事必須是我們的股東。
為了公司的利益,我們的董事會必須定期開會,至少每季度開會一次。總裁或其候補董事可以隨時召集董事會特別會議,也可以應董事的請求,隨時召開董事會特別會議;但總裁或其候補董事不召集的,可以由
被任何其他董事調用。我們董事會的決定需要絕對多數出席的成員的法定人數,或通過任何同時存在的電子媒體,包括聲音和圖像,這允許根據適用的法律明確確定通過電子媒體參與的董事的身份,任何行動都可以由有權就此類行動投票的絕對多數成員的贊成票採取。在平局的情況下,董事會總裁的表決決定。
下表列出了2024年4月25日召開的普通股東大會任命的現任董事會成員:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 | | 獨立的 | | 年作為一個 董事會成員 截至2023年12月31日 |
保羅·迪尼茲 | | 66 | | 總裁 | | 不是 | | 7 |
塞爾吉奧·達米安·法夫曼 | | 49 | | 總裁副總理 | | 不是 | | 12 |
利維奧·哈梅·久澤 | | 44 | | 董事 | | 不是 | | 3 |
路易斯·克萊茨 | | 53 | | 董事 | | 不是 | | 2 |
哈維爾·恩裏克贊助人 | | 61 | | 董事 | | 不是 | | 2 |
卡洛斯·博伊羅·休斯 | | 58 | | 董事 | | 是 | | 7 |
勞拉·蓋伊 | | 56 | | 董事 | | 是 | | 1 |
塞爾吉奧·Daniel·阿隆索 | | 61 | | 董事 | | 是 | | 7 |
塞薩爾·哈維爾·格拉納 | | 53 | | 董事 | | 是 | | 5 |
下面簡要介紹我們董事會成員的個人簡歷。根據阿根廷公司法第256條,我們現任董事的特別地址是Cecilia Grierson 355,4這是阿根廷布宜諾斯艾利斯市。我們的大多數董事都居住在阿根廷。
保羅·迪尼茲。迪尼茨先生於2023年4月被任命為我們的董事會成員總裁,並自2017年7月起作為董事會成員參與我們的工作。自2019年以來,Diniz先生擔任成果、財務和戰略委員會主席,並於2023年4月被任命為Loma Negra人民和治理委員會成員。Diniz先生目前是InterCement Participaçóes,S.A.的首席執行官,該公司是全球領先的水泥生產商,也是我們的控股股東。Diniz先生也是InterCement Brasil S.A.Paulo公司的董事會成員,他在巴西和國外的公司中擁有30多年的財務和綜合管理經驗,如:Amyris公司、Bunge Limited、Carrier Corporation、COSAN S.A.、F.Hoffmann-La Roche AG和意大利電信。Diniz先生擁有聖保羅S理工學院的工業工程學士學位,瑞士國際管理髮展學院的工商管理碩士學位,以及法國歐洲工商管理學院的人力資源專業學位。
塞爾吉奧·達米安·法夫曼。費夫曼先生於2012年8月被任命為我們的董事會成員。自2016年11月以來,他還擔任過我們的董事會副董事長兼首席執行官總裁。此外,費夫曼先生目前還擔任Ferrosur Roca S.A.、Cofesur S.A.U和Recycomb S.A.U的董事會成員總裁,以及Loma Negra的總裁副董事。此外,他目前是FICEM(美洲水泥聯合會)第二副總裁,而FICEM又是GCCA成員。費夫曼先生也是InterCement Brasil S.A.(ICB)的董事會成員和戰略與財務委員會成員。2019年5月,費夫曼先生被任命為全國波特蘭水泥生產商協會和阿根廷波特蘭水泥研究所總裁副會長。費夫曼先生於1994年11月加入我們公司,此後在董事擔任過多個職位,包括2015年6月至2016年11月的物流和供應部門以及2012年8月至2015年6月的首席財務官。2010年9月至2012年8月,Faifman先生還曾擔任InterCement Brasil的企業會計總監;2006年5月至2010年9月,他曾擔任Loma Negra的財務總監和税務經理。Faifman先生於1997年獲得布宜諾斯艾利斯大學公共會計學士學位,並於2002年獲得CEMA大學工商管理碩士學位。目前,他是洛馬·內格拉的以下委員會的成員:道德和合規委員會、人員和治理委員會、結果、財務和戰略委員會。此外,他也是洛瑪·內格拉基金會董事會的總裁。
哈維爾·恩裏克贊助人。Patrón先生於1992年加入Marval O‘Farrell Mairal(阿根廷最大的律師事務所,當地和拉丁美洲的市場領導者),自1997年以來一直是合夥人。他領導着就業訴訟部門,專門為在阿根廷開展業務的國際客户提供法律支持。他目前是該公司勞動和就業法律部門的主席,自2015年以來一直擔任管理合夥人。他
1988年畢業於阿根廷社會博物館大學,畢業於律師,在那裏他還擔任勞動和社會保障法助理教授,直到2008年。此外,1988年至2008年,他還在布宜諾斯艾利斯大學擔任助理教授。他在Chambers&Partners拉丁美洲排名第一,在法律500強中被列為“頂尖律師”,並在“名人錄”法律與LL250的阿根廷勞工部分得到推薦。帕特隆先生還獲得了2021年勞動法中的拉卡思想領袖獎,並被列入《拉卡批准的2021年》指南。他還在國際知名出版物上撰寫了大量文章,並撰寫了以下書籍:《國際法評論》和《國際勞動法》。2023年4月,他被任命為Loma Negra道德和合規委員會成員,並擔任Loma Negra風險和聲譽委員會主席。
利維奧·哈梅·久澤。Kuze先生於2021年4月被任命為InterCement Brasil S.A.的首席執行官,自2019年以來一直擔任該公司董事會的多個職位,同時也是道德和合規委員會的成員。2001年,他從瓦加斯的S聖保羅工商管理學院畢業,獲得工商管理專業。他還在以下機構參加了專業化課程:歐洲工商管理學院-戰略與領導力(2012)、賓夕法尼亞大學-金融(2012)、芝加哥大學-企業金融(2014)和麻省理工學院-數字轉型(2021)。庫澤先生曾在以下公司工作過:Mover Participaçóes、Vexia、CPFL Energia、Alpargatas S.A.、MasterCard Advisors、Santista S.A.、Unibanco和A.T.Kearney。目前,Kuze先生是Grupo CCR-Companhiade Concessáes Rodoviárias的董事會成員,也是COMICAN-Companhia de Mineração Candiota,EcoProcessa-Tratamento de Resíduos LTDA的行政主管。和NeoGera Invstientos em Inovação Ltd.是Barra Grande Participaçóes S.A.Machadinho Participaçóes S.A.,Estreito Participaçáes S.A.,InterCement atividade Imobiliárias S.A.和Instituto Interement的董事。2021年8月,他被任命為Loma Negra董事會成員,他也是道德和合規委員會以及成果、財務和戰略委員會的成員。
路易斯·克萊茲。克萊茨曾在2017年至2018年間擔任該公司的董事首席執行官。他於2019年4月再次被任命為我們的董事會成員,直至2021年9月。克雷茨先生在2006年至2008年期間也是我們的董事會成員,在2013年至2015年期間也是奧地利國際水泥控股有限公司的董事成員。他自2021年開始擔任InterCement Brasil S.A.的董事會成員,2002年開始擔任InterCement Brasil的法律部主管,2005年至2008年期間,他還擔任LOMA Negra C.I.A.S.A.及其子公司的法律董事。自2011年以來,他是InterCement小組的總法律顧問。Klecz先生於1993年在巴西保羅S大學獲得法學學士學位。他還完成了從布宜諾斯艾利斯CEMA大學開始的MBA課程,並於2009年在聖保羅S的Insper完成了他的學分。 2023年4月,他被任命為Loma Negra的董事會成員,以及Loma Negra的風險和聲譽委員會成員以及道德和合規委員會主席。
卡洛斯·博伊羅·休斯。博耶羅先生於2017年7月被任命為我們的董事會成員。Boero Hughes先生曾擔任Adecagro SA公司的首席財務官,該公司是一家盧森堡註冊公司,在阿根廷、巴西和烏拉圭都有業務。他於2008年8月開始在Adecagro工作,負責監督公司財務和行政部門的S等職責。他也是戰略委員會和ESG委員會的成員(由於Adecagro自2011年以來一直是紐約證券交易所的上市公司,他在治理方面的豐富經驗做出了貢獻)。2003年至2008年,他擔任來寶集團地區首席財務官和當地聯席首席執行官。2000年至2003年,他在花旗銀行擔任食品、零售和農業業務關係經理,1997年至2000年,他在花旗銀行擔任項目經理。從1996年到1997年,他是私人銀行的公共關係經理,從1990年到1996年,他是卡洛斯·羅曼諾·博埃羅的商務經理。Boero Hughes先生於1989年在阿根廷布宜諾斯艾利斯大學獲得管理學學士學位,2001年在阿根廷加託利卡大學獲得MBA學位,並於2007年在法國歐洲工商管理學院完成了高管課程。此外,他還是審計委員會和結果、財務和戰略委員會的成員,也是洛瑪·內格拉基金會的董事會成員。
勞拉·蓋伊。Laura Gé女士於2023年4月被任命為Loma Negra董事會成員以及審計委員會和風險與聲譽委員會成員。她也是阿根廷桑坦德銀行、Farmacity S.A.、Stein Holding Group LLC和巴西南方Participacos(由國際金融公司提名)的董事會成員。自2016年起,她還擔任Grupo Sancor Seguros的高級執行顧問和Wiener Lab S.A.的董事會顧問。她擁有超過10年的管理諮詢經驗,曾領導整合諮詢公司布宜諾斯艾利斯和智利辦事處,並曾在Hermes Management Consulting和波士頓諮詢集團擔任經理。她曾擔任户外廣告公司MECA的首席執行官,也是CIMECO執行委員會的成員,CIMECO是一家控股公司,擁有《門多薩日報》和《內務報》,並擔任這兩家公司的董事會成員。她曾擔任週日雜誌Rumbos的首席執行官,阿根廷內陸出版的大多數報紙都收錄了該雜誌。她還擁有風險投資和私募股權基金的經驗,曾擔任飛馬資本的董事和i5的經理
(希克斯、繆斯、泰特和弗斯特集團的一部分)等。Laura Gé女士是一名註冊公共會計師,以優異的成績畢業於布宜諾斯艾利斯大學,並獲得了哈佛商學院的MBA學位,在那裏她也以優異的成績畢業。她是IDEA公司治理小組的領導人,並擔任過多個會議的組織委員會成員和此類實體的管理體驗活動。她是阿根廷LIDE諮詢委員會女公司董事(WCD)的成員,也是烏拉圭ORT大學行政和社會科學學院研究生教授的成員,在那裏她講授公司治理。
塞爾吉奧·Daniel·阿隆索。阿隆索先生於2017年7月被任命為我們的董事會成員。自2008年以來,阿隆索先生也是Arcos Dorados(ARCO/紐約證券交易所)的董事會成員--全球最大的獨立麥當勞S大師特許經營商。2015年至2019年期間,他還擔任過Arcos Dorados的首席執行官。2008年至2015年,阿隆索擔任首席運營官,2003年至2008年,他是麥當勞巴西公司的總裁。根據偉大的工作場所(GPTW)研究所的數據,Arcos Dorados-拉丁美洲最大的第一就業機會私營提供商-已多次被公認為最佳工作公司之一。在麥當勞巴西任職期間,他也是羅納德·麥當勞研究所的總裁,這是一個致力於青年癌症的非政府組織,積極參與公共政策和籌款。1996年至1999年,阿隆索先生擔任雷諾阿根廷公司商業運營的董事主管。阿隆索先生在阿根廷布宜諾斯艾利斯大學獲得註冊公共會計師學位。阿隆索先生已經完成了哈佛商學院的企業董事認證項目。阿隆索先生是阿根廷南方大學的董事會成員,也是審計和財務委員會的查裏曼,阿隆索先生是洛馬·內格拉基金會的董事會成員,是洛馬·內格拉的道德和合規委員會、人員和治理委員會的成員,也是審計委員會和人民與治理委員會
塞薩爾·哈維爾·格拉尼亞。格拉納先生於2019年4月被任命為我們的董事會成員。他於1994年獲得阿根廷加託利卡大學經濟學學士學位,1995年獲得阿根廷宏觀經濟研究中心(CEMA)金融碩士學位,並於2000年獲得哈佛大學MBA學位。格拉納先生是PJT Partners戰略顧問組的合夥人。在PJT Partners,格拉納先生領導拉丁美洲業務,為客户提供戰略交易和股東事務方面的諮詢,包括投票活動和ESG等。在加入PJT Partners之前,Graña先生是2013年至2019年期間ItauUnibanco的投資銀行部門ItauBBA的董事董事總經理兼拉美前巴西投資銀行業務主管。在加入ItauBBA之前,Graña先生在紐約併購集團的摩根士丹利工作了13年,從事醫療保健行業的一系列公開和非公開交易。在摩根士丹利的最後一年,他是摩根士丹利拉美團隊的一員,領導該地區的併購活動。在此之前,1996年至1998年,他是德意志摩根·格倫費爾投資銀行部的助理,之前是Banco Rio de la Plata S.A.資本市場部的分析師。Graña先生是Loma Negra基金會的董事會成員,也是Loma Negra的風險和聲譽委員會、審計委員會以及業績、財務和戰略委員會的成員。
行政人員
我們的高管負責在各自職權範圍內執行董事會的決定和日常管理。我們的高管由董事會選舉產生,董事會可以隨時在有或無理由的情況下罷免。每位執行官還承擔由董事會確定的個人責任。我們的執行官目前如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 出生年份 | | 職位 | | 大一年 委任 |
塞爾吉奧·達米安·法夫曼 | | 1974 | | 首席執行官 | | 2016 |
馬科斯·伊莎貝爾利諾·格拉丹 | | 1972 | | 首席財務官 | | 2015 |
達爾多·阿里爾·達米亞諾 | | 1963 | | 工業總監 | | 2008 |
傑拉爾多·奧斯卡·迪亞斯 | | 1967 | | 商業和 混凝土總監 | | 2016 |
赫克託·法比安·蓋雷斯 | | 1968 | | Ferrosur Roca SA - 一般 董事 | | 2021 |
盧克雷西亞·勞雷羅 | | 1981 | | 人力資源部, 可持續性和法律性 董事 | | 2022 |
我們高管的辦公地址是Cecilia Grierson 355,4這是阿根廷布宜諾斯艾利斯市。
以下是我們高管的簡要簡歷。
塞爾吉奧·達米安·費夫曼。見上文“董事會”。
馬科斯·伊莎貝爾利諾·格拉丹。格拉丁先生自2015年9月以來一直擔任我們的首席財務官。此外,Gradin先生目前在Ferrosur Roca S.A.、Cofesur S.A.U和Recycomb S.A.U的董事會任職。自2015年8月至2017年7月,Gradin先生一直是我們的董事會成員。他還曾在2013年1月至2015年8月期間擔任西姆泊西班牙和葡萄牙的首席財務官。他於1998年加入我們,並在我們集團內擔任過多個高管職位,包括從2006年6月至2013年1月擔任財務經理,從1998年1月至2006年6月擔任首席財務官。Gradin先生於1995年在UCA獲得工商管理學士學位。2000年,他還獲得了CEMA大學的企業金融碩士學位。
達爾多·阿里爾·達米亞諾。達米亞諾先生自2008年3月起擔任董事運營總監,負責我們六家綜合工廠和兩家磨礦廠的管理和運營。此外,他還負責公司截至2022年3月的工程、技術和流程以及維護領域。達米亞諾先生目前還在Ferrosur Roca S.A.、Cofesur S.A.U和Recycomb S.A.U的董事會任職。達米亞諾先生在2008年11月至2017年7月期間擔任我們的董事會成員。自1990年以來,他在我們的工業單位擔任多個職位,並於2006年5月至2008年3月擔任L‘amalí和Ramallo工廠的工廠經理,從2005年3月至2006年5月擔任卡塔馬卡工廠的工廠經理,並於2002年12月至2005年2月擔任Olavarría、Sierras Bayas和Barker工廠的工廠經理。Damiano先生於1982年獲得ENET No.1機械與電氣技術員學位,1989年獲得拉普拉塔國立大學機械工程學士學位,2000年獲得UCA人力資源管理碩士學位,2008年獲得南方IAE商學院EMBA學位。
傑拉爾多·奧斯卡·迪亞斯。自2011年1月以來,迪茲先生一直擔任我們的商業和混凝土董事。迪茲先生負責我們的營銷戰略和商業關係。此外,Diez先生目前還在Ferrosur Roca S.A.的董事會任職。Diez先生於1992年5月加入我們公司,此後擔任過多個職位,包括商業和混凝土董事,積累了30多年的專業經驗。Diez先生於1991年獲得布宜諾斯艾利斯大學公共會計學士學位,並於2000年獲得澳大利亞大學工商管理碩士學位。
赫克託·法比安·蓋雷斯。Gerez先生於2021年10月被任命為Ferrosur Roca S.A.董事總經理和總裁副總經理。2005年至2021年,他曾在我們公司擔任供應鏈和物流經理,其中包括Lomaser‘s(我們的攪拌、配送和物流中心,包括一個水泥攪拌廠和配送和物流中心)的運營。此外,他還在阿根廷不同司法管轄區的供應鏈和物流領域擔任過不同的職位(例如奧拉瓦里亞、巴拉納、卡涅拉)。Gerez先生於1996年作為一名年輕的專業人員加入Loma Negra,從那時起到現在,他一直是我們公司的一部分。他從哈佛大學獲得了電工學學位南巴阿布蘭卡國立大學在過去的幾年裏,他參加了幾門物流發展和方向的課程。
盧克雷西亞·勞雷羅。洛雷羅女士於2022年4月被任命為人力資源、可持續發展和法律董事。此前,她自2021年3月以來一直擔任我們的法律和公司事務董事。Loureiro女士於2011年加入我們,從那時起,她在我們的法律部門擔任過幾個職位,並擔任過公司的合規官。Loureiro女士在資本市場、公司、勞工、金融和商業事務方面擁有廣泛的經驗,並積極參與國際投資項目。除了法律事務,她還負責我們的合規項目,目前負責公司的可持續實踐、公共事務、溝通和可持續發展基金會。洛雷羅女士目前是羅卡鐵業公司的董事和洛馬·內格拉·帕勒·德薩羅羅可持續基金會的總裁副會長。2005年,洛雷羅女士獲得了布宜諾斯艾利斯大學的法律學位。2008年至2009年,她在UCA完成了經濟商法碩士項目的研究生課程,並於2009年參加了荷蘭蒂爾堡大學的國際交流項目。2012至2013年間,她參加了CEMA大學的組織技能發展項目。2014年,她參加了聖安德烈S大學的領導力挑戰項目。2020年,她參加了迪特拉大學的一個發展高管項目。此外,她還參加了幾個關於領導力、教練和組織能力發展的專業化課程。
B.補償
行政人員
我們的執行官員為他們提供的服務獲得報酬。作為一個整體向所有高級管理人員支付的現金報酬總額為P。2023年為21.71億美元。2022年為24.49億。此外,Ps.在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度內,分別累積了6.97億和2.24億盧比作為長期激勵計劃(見我們的合併財務報表附註3.19)。
我們每位高管的現金薪酬主要包括基本工資和獎金。基本工資可能會根據勞動力市場的波動進行審查和調整。獎金是根據業務業績確定的,每年支付一次。此外,我們的高管有資格參加福利計劃,包括醫療、人壽保險和殘疾保險。我們相信,給予我們高管的薪酬與我們所在行業的同行和類似情況的公司是一致的。
董事和監事會
我們的股東決定我們董事和監事會成員的薪酬,包括董事執行任何行政或技術活動可能產生的額外工資。我們董事和監事會成員的薪酬受阿根廷《公司法》和CNV法規的監管。阿根廷公司法第261條規定,在一年內支付給監督委員會所有董事和成員的薪酬不得超過該年度淨利潤的5.0%,前提是公司不就此類淨利潤支付股息。阿根廷公司法將董事的年度薪酬上限提高到淨利潤的25.0%,這一上限是基於支付的股息金額(如果有的話)。對於在特別委員會履行職責或執行行政或技術任務的董事,如果在股東大會上批准,可能會超過這些限制,該問題被列入議程,並符合CNV的規定。無論如何,所有董事和監事會成員的薪酬都需要在普通股東大會上得到股東的批准。
在2024年4月25日召開的年度普通股東大會上,股東們批准了P的全部董事薪酬。8.68億英鎊(名義價值)和我們的PS監事會成員的總費用。1,470萬(名義價值),用於2023年期間提供的服務。
在2023年4月25日召開的年度普通和特別股東大會上,股東們批准了P的全部董事薪酬。3.59億英鎊(名義價值)和我們的PS監事會成員的總費用。620萬(名義價值),用於2022年期間提供的服務。
在2022年4月27日召開的年度普通股東大會上,股東們批准了P的全部董事薪酬。2.03億美元,以及我們PS監事會成員的總費用。450萬(名義價值),用於2021年期間提供的服務。
在2021年4月20日召開的年度普通和特別股東大會上,股東們批准了P的全部董事薪酬。9,900萬英鎊(名義價值)和我們的PS監事會成員的總費用。330萬歐元(名義價值),用於2020年期間提供的服務。
我們董事會的某些成員同時也是我們的僱員或我們子公司的僱員,他們在我們董事會的服務不會獲得任何額外的報酬。我們相信,對於我們的同類公司來説,我們的董事費用結構是慣例和合理的,與我們所在行業的同行和類似處境的公司一致。該等費用可由股東大會決議不時提高。
截至本年報日期,我們或我們的任何關聯公司均未訂立任何協議,規定任何董事在其任期屆滿後獲得任何利益或補償。
採用退還款項政策
自2023年11月8日起,本公司董事會通過了《追回錯誤賠償金政策》(以下簡稱《追回政策》)。追回政策由我們的董事會(由在董事會任職的大多數獨立董事)管理,並根據《交易所法案》第10D條和紐約證券交易所的適用規則通過。追回政策規定,由於重大不遵守財務報告要求,可以在會計重述後從高管那裏追回“錯誤授予的薪酬”。該政策適用於高管在特定情況下獲得的基於激勵的薪酬
條件,包括補償的時間和該官員的服務期限。它包括由執行幹事進行認證的規定,概述了追回的例外情況,並指出,該政策對所有執行幹事以及必要時對其法律代表具有約束力和可強制執行。本政策的副本作為本年度報告的附件97.1包括在內。
長期激勵計劃
虛擬庫存計劃
2018年1月24日,我們的董事會設立了長期激勵計劃,旨在通過為某些等級員工提供與股東價值直接掛鈎的激勵來吸引、留住和激勵他們。該激勵計劃每年一次,在上一財年經審計的綜合財務報表公佈後的下一個月授予影子股權。這些選擇是在年度計劃的框架內授予的。贈款由我們的董事會決定。本計劃於2021年2月12日經本公司董事會決議終止。然而,在該計劃內已經批准的年度計劃將繼續有效。
計劃管理。我們的董事會負責在指定的管理委員會或管理委員會的支持下,以及我們的管理層的支持下,對激勵計劃進行全面監督。只有董事會才有權審議激勵計劃。管理委員會由我們的董事會成員組成,在必要時,由來自特定領域(即金融、法律)的高管和外部顧問提供建議,他們支持我們的董事會審查每項贈款的提案,包括合格參與者、獎勵數量、每項計劃的行使價格等。
資格。Loma Negra的董事會成員和高級管理人員以及高級管理人員指定的有限數量的高級員工有資格根據激勵計劃獲得獎勵。
獎項。獎勵包括授予影子股票權利,這包括未來基於現金獎勵的權利,基於從預定價格或行使價格開始的大量普通股的估值,並在一定時期或期權期限內。行使期權為受益人提供了獲得經濟利益的可能性,該經濟利益是參照從授予每個計劃之日至行使期權之日期間影子股權的價值增加而計算的。
行權價格。行權價格將在授予獎勵時確定,並將一直持有到期權期限結束。行使價格將相當於授予影子股票權利之日前60天內以美國存託憑證形式在紐約證券交易所交易的普通股的平均收盤價。第一批授出的行使價將等於首次公開招股價格。股票增值目標將在每一次授予時根據管理委員會的提議確定,並由董事會審查和批准。
歸屬期間。影子股權將交錯授予並可行使,在個人授予的頭兩年內不授予影子股權,並在隨後的每一年中授予三分之一的影子股權。在我們的季度財務報表公佈後,一旦董事會設定的非歸屬期限屆滿,參與者可以每季度行使其既得權利。
期權條款。獎勵計劃的期權期限為十年,從授予獎項開始。獎勵期限代表參與者必須行使該權利的最長期限。該期限過後,未行使的影子股權將作廢。
截至本年度報告日期,我們向我們的部分董事和高管授予了2018年正式批准的2017年計劃的虛擬股權金額188,786個虛擬股權,2019年批准的2018計劃的虛擬股權103,085個虛擬股權,以及2020年批准的2019年計劃的451,299個虛擬股權。
影子股權將在獲獎兩週年、三週年和四週年時每年到期三分之一。所有受益人都接受了授予他們的影子股權。根據2017年計劃授予的影子股權數量是以美國存托股份19.0美元的價格計算的。根據2018年計劃授予的影子股權數量是以美國存托股份8.5美元的價格計算的。根據2019年計劃授予的影子股權數量是以美國存托股份5.8美元的價格計算的。
經2021年2月12日召開的董事會會議修訂後,這一影子股票激勵計劃已不復存在,因此被另一項薪酬計劃取代。然而,已經制定的年度計劃
在該計劃內已經授予的將繼續有效。2023年2月1日和2024年2月19日,分別執行了與2019年方案對應的相當於250,655股和123,458股的金額。隨着這些權利的行使,2019年對應的計劃得到了全額支付。
基於股票的薪酬計劃
2021年2月12日,我們的董事會制定了兩個以股票為基礎的長期計劃,取代了我們董事會於2018年1月24日批准的影子股票激勵計劃。
(i)股票薪酬計劃
計劃管理。該項目由我們的董事會管理,董事會負責全面監督。董事會可以將計劃的管理和實施委託給人力資源部門,但只有董事會才有權審議激勵計劃。方案的實施和計劃的批准受適用法律的約束。
資格。在所有情況下,Loma Negra的董事會成員、執行董事和高級管理人員都與我們保持着勞動關係。
獎項。獎勵包括授予我們的普通股和/或美國存託憑證。
歸屬。每個計劃下的普通股和/或美國存託憑證將按照以下時間表交付給受益人(在每個歸屬日期受益人繼續與我們保持勞動關係的範圍內):(A)授予日後下一年1月1日:授予普通股和/或美國存託憑證的33%;(B)授予日後第二年1月1日:授予普通股和/或美國存託憑證的33%;以及(C)授予日後第三年1月1日:授予普通股和/或美國存託憑證的34%。
2021年2月12日,制定這兩個基於股票的長期計劃的董事會會議還批准了總額為10,069個ADR的批准,相當於第一年第一期的33%。這筆錢是在2022年1月5日分發的。2023年1月2日分發了17,473份美國存託憑證,相當於2021年計劃第二期的33%和2022年計劃第一期的33%。2024年1月3日,發放了25650份美國存託憑證,相當於2021年計劃第三期的34%、2022年計劃第二期的33%和2023年計劃第一期的33%。
董事會可以隨時終止該計劃。
(Ii)股東總回報股票補償計劃
計劃管理。該項目將由我們的董事會管理,董事會將負責對其進行全面監督。董事會可以將計劃的管理和實施委託給人力資源部門,但只有董事會才有權審議激勵計劃。方案的實施和計劃的批准受適用法律的約束。
資格。Loma Negra的董事會成員、執行董事和高級管理人員,在任何情況下都與我們保持勞資關係。
獎項。獎勵包括授予我們的普通股和/或美國存託憑證,其數量將參考計劃中預期的方式計算的總股東回報(TSR)來確定。
歸屬權。在股東大會批准我們的年度財務報表後10個工作日內,該年度財務報表將在授予日後的第三個財年(包括授予該計劃的第一個財年)結束。
截至本年度報告日期,我們尚未根據該計劃分派任何普通股和/或美國存託憑證。2024年3月18日,為與2021年相對應的計劃分發了39,974份ADR。
董事會可以隨時終止該計劃。
C.董事會慣例
董事的職責及法律責任
董事有義務以勤奮的商人的忠誠和勤奮履行他們的職責。根據阿根廷法律,董事對於公司、股東和第三方不當履行職責、違反任何法律或附例或條例(如果有)以及欺詐、濫用權力或嚴重疏忽對這些各方造成的任何損害負有連帶責任。以下是評估董事忠實義務的關鍵行動:(I)禁止將公司資產和機密信息用於私人目的;(Ii)禁止通過行動或不作為利用或允許他人利用公司的商機;(Iii)僅為法律、公司章程、股東或董事會決議旨在達到的目的行使董事會權力的義務;以及(Iv)嚴格謹慎的義務,以確保董事會的行為不會直接或間接損害公司的利益。董事必須將其在擬議交易中可能存在的任何利益衝突通知董事會和監事會,並必須放棄對該交易的審議和投票。
一般而言,董事將不對董事會的決定負責,即使該董事參與了該決定或知道該決定,但條件是:(I)有董事反對該決定的書面證據,並且(Ii)董事將該反對通知監事會。然而,在向董事會、監事會或股東或相關機構或商事法院要求董事的責任之前,必須滿足這兩個條件。
阿根廷公司法第271條允許董事與公司簽訂與董事活動有關的協議,並與公司保持一定的距離。不符合上述任何條件的協議,必須事先經董事會(如董事會不夠法定人數,則為監事會)批准,並必須在股東大會上通知股東。股東拒絕協議的,董事或監事會成員對因該協議可能對公司造成的損害承擔連帶責任。不符合上述條件並被股東拒絕的協議無效,不影響董事或監事會成員對公司的任何損害承擔責任。
公司與關聯方簽訂的涉及相關金額的行為或協議應符合《瀾湄公約》第72條和第73條的規定。根據第72條,“關聯方”一詞包括董事、審計和監督委員會成員、根據《阿根廷公司法》第270條指定的特別或總經理(及其祖先、後代、配偶、兄弟或姐妹)以及上述任何人可能直接或間接擁有重大所有權的公司。根據最新的資產負債表,相關金額被視為超過公司淨值的1%。根據CNV規則,如果某人擁有不少於該公司總資本15%的股份,或擁有較小的所有權,並有權在每類股份中指定一名或多名董事,或與其他股東就該公司或其控股實體的管理或公司治理達成協議,則該人擁有“重大所有權”。董事會或其任何成員應要求審計委員會提交一份報告,説明交易條款是否合理地被認為相對於正常市場狀況是足夠的。公司可以通過兩家獨立評估公司的報告來解決,這兩家公司應該已經通知了同一事項和交易的其他條款。董事會應在董事會決議通過後一個工作日在總部向股東提供審計委員會或獨立評估公司(視情況而定)的報告,並應在各自的市場公告中向公司股東傳達這一事實。每一家董事的投票情況應在批准交易的董事會會議紀要中載明。當審計委員會或兩家評估公司認為交易條款相對於正常市場條件而言並不合理時,交易應提交公司股東批准。股東因違反第七十三條規定要求賠償損害賠償的,應當由被告承擔舉證責任,證明該行為或者協議符合市場條件,或者該交易沒有對公司造成損害。經董事會批准,經審計委員會或兩家評估機構同意,不適用舉證責任轉移。
如果股東大會決定,我們可以對董事提起訴訟。股東決議批准提出訴因後三個月內未提出的,任何股東可以
代表我們和我們的帳户開始行動。股東如個別或合計佔本公司股本至少5%,並反對批准該等董事的表現,亦可對該等董事提起訴訟。
除非發生我們強制清算或破產的情況,否則股東對董事業績的批准,或者股東大會批准的明示放棄或和解,都將終止董事對公司的任何責任,前提是至少佔我們股本5%的股東不反對,並且這種責任不是由於違反法律或我們的章程而引起的。
根據阿根廷法律,董事會負責公司的管理和行政,因此作出與此相關的任何和所有決定,以及阿根廷公司法、公司章程和其他適用條例明確規定的決定。此外,董事會一般負責執行股東大會通過的決議,以及執行股東明確授權的任何特定任務。
監事會
我們的監事會(費斯卡利扎多拉)由本公司股東大會委任的三名成員組成,任期一年。成員可以連任。我們監督委員會的主要職責是監督我們的管理層遵守阿根廷法律和我們的規章制度,以及審查我們的財務報表並向我們的股東報告他們的調查結果。我們的監事會要推選一名總裁的委員,根據總裁的要求,每季度召開一次會議。監督委員會的決定需要多數成員的法定人數,並以多數票通過。根據瀾湄合作委員會和我們的章程,只要適當地任命了審計委員會,就可以撤銷監督委員會。撤銷被任命的監督委員會的決定必須由特別股東大會以有權投票的股份的75%的法定人數和75%的多數票通過--不適用有權投票的股份的多數票。下表列出了我們監事會的現任成員,他們是在2024年4月25日舉行的股東大會上選舉產生的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年份 委任 | | 職位 vbl.持有 | | 年齡 |
安東尼奧·胡安·拉圖卡 | | 2024 | | 成員 | | 81 |
奧馬爾·勞爾·羅洛蒂 | | 2024 | | 成員 | | 77 |
阿德里安娜·艾琳·卡爾沃 | | 2024 | | 成員 | | 61 |
克勞迪奧·阿爾多·福蒂 | | 2024 | | 替代方案 | | 60 |
卡洛斯·羅伯託·基耶薩 | | 2024 | | 替代方案 | | 55 |
何塞·阿拉尼斯 | | 2024 | | 替代方案 | | 86 |
董事會各委員會
我們的董事會已成立審計委員會以及下文所述的其他委員會。我們預計董事會將設立董事會可能不時決定的其他委員會。
審計委員會
我們的審計委員會由三名主要成員和一名候補成員組成,均由董事會指定。審計委員會所有成員均由董事會於2024年4月25日任命,
他們的任期將在下次年度股東大會上到期。下表提供了有關我們審計委員會成員的相關信息:
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名字 | | 職位 | | 年齡 | | 選 日期 | | 條件 |
卡洛斯·博伊羅·休斯 | | 永久 | | 58 | | 2024 | | 獨立的 |
勞拉·蓋伊 | | 永久 | | 56 | | 2024 | | 獨立的 |
塞爾吉奧·Daniel·阿隆索 | | 永久 | | 61 | | 2024 | | 獨立的 |
塞薩爾·哈維爾·格拉納 | | 替代方案 | | 53 | | 2024 | | 獨立的 |
截至本年度報告之日,我們審計委員會的所有成員都是獨立的,符合CNV規則、交易所法案規則10A-3或規則10A-3以及適用的紐約證券交易所標準。此外,我們的董事會已經確定,我們的審計委員會的每一名成員都是紐約證券交易所規則所指的“金融知識”,卡洛斯·博伊羅·休斯是證券法20-F表第16A項所指的“審計委員會財務專家”,並擁有紐約證券交易所規則所規定的必要的會計或相關財務管理專業知識。
我們的審計委員會的主要職責是協助董事會監督:(1)財務報表的完整性;(2)發佈財務報告的會計和財務報告程序以及內部控制系統的充分性和完整性,以及對這些內部控制的監督;(3)識別和監測我們的風險和風險管理政策;(4)與道德和行為有關的標準和程序,以及我們的內部政策和渠道,以解決員工祕密和匿名提出的關於會計、內部控制和審計事項的投訴和關切,以及接收、處理和調查這些關切;(5)外部和內部審計,以及獨立審計師的聘用和對我們獨立審計師的資格、服務、業績和獨立性的評估;(6)我們遵守法律和法規的要求;以及(7)履行法律或公司章程規定的其他職責“。我們通過了審計委員會章程,以符合美國證券交易委員會和紐約證券交易所規則的方式定義了委員會的主要職責,該章程可在我們的網站上查閲:Www.lomanegra.com.
披露政策委員會
2018年1月,我們的董事會成立了披露政策委員會,以管理美國證券交易委員會根據2002年美國薩班斯-奧克斯利法案頒佈的持續披露規則和法規以及美國證券交易委員會根據1934年證券交易法頒佈的FD法規的遵守情況。該委員會由五名成員組成:首席執行官、首席財務官、法律和公司事務董事、企業公關主管和投資者關係經理。該委員會監督法規和我們的披露政策的遵守情況,並就與外部和內部受眾的溝通向公司提供建議。它的主要目的是從公司發言人那裏獲得關於披露問題的意見,並確保就管理層的信息和政策達成一致。該委員會每季度召開一次會議,在每次公佈收益之前,或每當有需要考慮的問題時。
證券業審批委員會
我們的內幕交易政策委員會制定了政策和程序,管理我們的人員交易我們的證券和任何其他公司的證券,這些人員在為我們公司履行職責的過程中瞭解到重要的、非公開的信息。我們的所有董事、高級管理人員和其他員工、監事會成員、控股股東及其代表和/或員工,以及證券合規官員指定的任何其他人,均須遵守內幕交易政策中規定的禁止規定。
根據這一政策,我們的某些官員和員工以及任何由證券合規官員特別指定的人,如果他們打算對我們的證券進行任何操作,都必須通知證券操作審批委員會並請求批准。
該委員會由首席執行官、首席財務官、商業和混凝土董事以及法律和公司事務董事組成。
道德和合規委員會
道德與合規委員會由董事會成員和我們的管理層成員組成,其中至少有一人是獨立的董事公司,該委員會與道德與合規官員共同負責管理商業行為準則,設計和批准合規計劃,並調查任何違反準則和適用法律法規的行為。
人民與治理委員會
這個委員會是我們的董事會於2019年5月9日創建的,由董事會成員組成,其中至少有一位是獨立的董事。人員和治理委員會目前由我們的一名獨立董事擔任主席。該委員會的主要職責是:(I)確定我們的治理模式(審查規章制度、內部政策、委員會、結構和組織);(Ii)評估和推薦董事會成員;(Iii)設計人力資源指導方針和程序;(Iv)評估領導職位和董事的薪酬;以及(V)制定領導職位和董事的繼任計劃。
成果、財務和戰略委員會
成果、財務與戰略委員會是我們董事會於2019年5月9日成立的,由董事會成員組成,其中至少有一位是獨立的董事。結果、財務和戰略委員會的主要職責是:(I)確定我們公司的目標;(Ii)審查預算和監測結果以及現金流;(Iii)審查我們的結果披露政策;(Iv)支持我們業務的管理;(V)討論財務規劃;(Vi)管理當前業務中的機會;(Vii)資本支出管理和規劃;以及(Viii)分析新的商業機會和項目。
風險與聲譽委員會
風險與聲譽委員會由我們的董事會於2019年5月9日成立,由董事會成員組成,其中至少一名是獨立董事。該委員會的主要職責是:(i)監督企業形象管理;(ii)審查綜合風險地圖;(iii)設計危機應急計劃;(iv)監督社區關係和捐款。
D.員工
截至2023年12月31日,我們共有員工2,885名。我們與代表水泥行業藍領員工的工會(AOMA)簽訂了集體談判協議。我們的某些子公司與代表鐵路運輸員工的工會簽訂了集體談判協議(APDFA、La Fraternidad和Union Ferroviaria)、化學工業(FestiQyTRA),以及建築行業(UOURA).我們沒有經歷過大量罷工或其他勞動力放緩。在過去的四年裏,我們沒有發生過影響我們所有運營的特定罷工,而且由於當地罷工每次都會影響特定工廠,我們平均每年只損失5個工作日。
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| | 截至12月31日, |
業務細分市場 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
水泥 | | 1,415 | | 1,421 | | 1,408 |
混凝土 | | 285 | | 278 | | 253 |
集合體 | | 74 | | 63 | | 53 |
鐵路 | | 1,077 | | 1,090 | | 1,105 |
其他 | | 34 | | 34 | | 30 |
總計 | | 2,885 | | 2,886 | | 2,849 |
E.股份所有權
截至本年度報告日期,我們的董事或執行人員均未實際擁有1%或以上的普通股。
F.披露登記人追討錯誤判給的補償的行動
不適用
第七項:主要股東和關聯方交易
A.大股東
下表列出了有關我們流通股的實益所有權的信息,這些信息可能由美國存託憑證代表,截至2024年3月31日,如下所示:
•據我們所知,實益擁有我們5%或以上普通股的每一人或每一組關聯人;以及
•我們所有的董事和高管都是一個團隊。
正如在《項目6.E.股份所有權,截至上述日期,我們的董事或高管中沒有一人實益擁有我們1%或更多的普通股。本公司普通股的實益所有權,包括美國存託憑證形式的股份,是根據美國證券交易委員會的規則確定的,一般指唯一或共享的投票權或直接投票權,或處置或指示處置任何證券的權力。就本表而言,某人被視為可在2024年3月31日起60天內通過行使任何期權或認股權證獲得的證券的實益擁有人。這些金額和百分比是根據截至2024年3月31日的583,483,151股普通股計算的。
我們的所有股東,包括下面列出的股東,都擁有與其股份相同的投票權,包括以美國存託憑證形式持有的股份。看見“項目10.B補充資料--組織備忘錄和章程--股本章程説明--投票權”。除非下文另有説明,據我們所知,表中列出的所有人對其股份擁有唯一投票權和投資權,但根據社區財產法,權力由配偶分享的除外。
下表列出了截至2024年3月31日我們普通股的實益所有權信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 實益擁有的股份 |
實益擁有人姓名或名稱 | | 數 | | 我們的 股本 |
IC Trading Inversiones阿根廷,S.L.(1) | | 304,233,740 | | 52.1 | |
資本集團公司。(2) | | 38,413,985 | | 6.6 | |
安塞斯(3) | | 31,076,151 | | 5.3 | |
潘帕能源公司(4) | | 30,201,495 | | 5.2 | |
紅木資本管理有限責任公司(5) | | 29,367,140 | | 5.0 | |
董事和高級管理人員作為一個羣體 | | * | | * |
________________
(1)根據IC Trading Inversiones提供的信息,它擁有並控制IC Trading Inversiones阿根廷公司100%的有表決權股份。葡萄牙國際水泥公司擁有並控制IC Trading Inversiones公司100%的股份。InterCement Participaçóes S.A.擁有InterCement葡萄牙公司Mover Participaçóes S.A.(前身為Camargo Corrèa S.A.)99.5%的股本。擁有並控制InterCement Participaçóes S.A.95.73%的S有表決權的股份。Participaçóes Morro Vermelho S.A.擁有Mover Participaçóes S.A.99%的普通股和99%的優先股。
(2)根據2024年3月25日提交的文件,根據國家證券委員會(CNV)條例第十二章第六節第12條的規定,資本研究和管理公司(“CRMC”)是資本集團公司(“CGC”)的全資子公司,CGC被視為股份的實益擁有人。
(3)阿根廷全國社會保障協會(NSA)持有的股份數量(國家社會行政當局),或ANSES,是基於ANSES向公司提供的參加2024年4月25日舉行的年度普通股東大會的信息。
(4)基於2023年6月23日向美國證券交易委員會提交的13G申請。Pampa Energía S.A.是通過其全資子公司Comercializadora e Inversora S.A.和Pampa Energía玻利維亞S.A.持有的股份的實益所有者。
(5)僅基於Redwood Capital Management,LLC,Redwood Capital Management Holdings,LP,Double Twin K,LLC和Ruben Kliksberg於2023年5月24日聯合提交的13G文件。報告中報告的所有證券均由Redwood Capital Management,LLC的諮詢客户擁有。沒有一個諮詢客户個人擁有超過5%的Loma Negra已發行普通股。
*各自持有不到我們已發行普通股的1%。
除了IC Trading Inversiones阿根廷公司、The Capital Group Companies,Inc.、ANSES、Pampa Energía S.A.和Redwood Capital Management之外,我們不知道有任何人是我們5%或更多有投票權證券的實益所有者。
所有權百分比的重大變化
據我們所知,以下所列主要股東的持股百分比並無重大變動,但如下所披露,披露控股股東內部的若干內部重組。
2020年1月21日,考伊奧地利控股有限公司通知Caja de Valore,將其在該公司的所有所有權(即304,233,740股普通股)轉讓給其直接母公司Interement Trading e Inversiones,S.A.。
2020年6月4日,Interement Trading e Inversiones S.A.授予規劃師受託人DTVM Ltd.,優先質押其持有的所有LOMA Negra股份(截至本年度報告日期,相當於LOMA Negra‘S股本的52.14%)。上述質押是作為其間接股東Interement Participaçóes S.A.及其子公司Interement Brasil S.A.根據巴西《公開發行條例》發行不可轉換為股票的簡單債券所承擔的債務的擔保,總金額為4,676,827,000巴西法郎,用於再融資其金融債務。從這個意義上説,2020年6月5日,Interement Trading e Inversiones S.A.要求Caja de Valore登記質押。
2021年1月6日,Interement Trading e Inversiones,S.A.通知Caja de Valore,將其在該公司的所有所有權(即304,233,740股普通股)轉讓給其子公司Interement Trading e Inversiones,S.L.。
2023年4月25日,年度普通及特別股東大會批准減資12,543,339股普通股,即從596,026,490股普通股減至583,483,151股普通股。因此,截至本年度報告日期,Interement Trading e Inversiones阿根廷公司持有304,233,740股普通股,佔我們股本的52.14%。
2024年2月23日,Interement Participaçóes S.A.宣佈,它收到了一系列關於其資產的詢問和報價。此外,我們的控股股東告知,它已聘請顧問協助評估戰略選擇(如定向增發、合併或與戰略參與者的合作伙伴關係,或潛在的撤資),並已組織並正在進行競爭過程。截至本年報日期,我們的控股股東沒有發佈任何額外的信息。關於根據阿根廷現行條例更改控制的影響的進一步信息,見“附件2.2註冊人證券説明”
B.關聯方交易
我們在正常的業務過程中與我們的股東以及由我們直接或間接擁有或控制的公司進行交易。我們在與客户保持距離的基礎上進行這些交易。與關聯方的任何交易都是按照市場上現有的條款和條件進行的,符合正常業務運作,並符合適用的法律標準。這些交易在合併過程中被取消。
我們在正常業務過程中與控股股東控制的其他公司保持某些協議,以便分擔與使用和維護某些共同行政職能有關的成本和費用。這些交易在任何時候都符合有關利益衝突的法律要求,並受到我們管理層的密切監控。
截至本年度報告日期,我們與我們的任何董事和高管沒有任何貸款或其他融資協議。有關詳情,請參閲本年報其他部分所載的以下披露及“本公司經審核綜合財務報表附註19”。
其他交易
InterCement Participaçóes S.A.的專有技術邀請函。
2020年8月28日, 我們接受了Interement Participaçóes S.A.的報價。報盤“)轉讓與水泥、熟料和混凝土等建築材料的設計和製造有關的技術訣竅,以優化我們公司的業績和運營。根據要約條款,我們將獲得InterCement Participaçóes S.A.擁有和開發的技術訣竅,如技術、工程、開發管理系統以提高績效和流程、行業可持續性和創新。轉讓技術訣竅的特許權使用費佔我們公司收入的1%,按名義價值計算,未根據我們未合併的財務信息進行通脹調整,在要約有效期的每一年,將按季度支付。要約的最初有效期為三年,此後應自動連續續期一年,除非任何一方通過給予另一方不少於三個月的事先通知而終止要約。這些交易符合有關利益衝突的法律要求,在保持一定距離的基礎上進行,並受到我們管理層的密切監控。這份合同於2023年8月到期。
Loma Negra向InterCement Participacos S.A.提供信函服務
2021年9月29日,InterCement Participacos S.A.接受了我們的提議,即代表InterCement Group向其自身或任何其他公司提供服務(以下簡稱“服務”)。此類服務包括但不限於:開發和實施績效管理、優化和運營進度工具,在工藝工程、地質、原材料、維護、產品和質量領域提供技術支持,對管理人員、工程師和技術人員進行技術培訓,以及開拓新的國際業務(盡職)。這些服務的費用代表(i)淨成本(指我們因提供服務而產生的所有成本);(Ii)所有服務的公平回報按8%徵收。協議的期限為三年,從2021年9月開始,除非任何一方至少提前三個月提供書面終止通知。
C.專家和律師的利益
不適用。
項目8.披露財務信息
A.合併報表和其他財務信息
見本年度報告所列項目18和我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度的經審計合併財務報表。
法律訴訟
我們參與了各種法律和行政訴訟,包括前僱員和分包商僱員以及公共當局就加班費、帶薪休假、工作時間、安全、職業事故以及暴露在健康危害中的賠償和税務索賠提出的民事和勞工索賠。截至2023年12月31日,此類索賠涉及的爭議總金額約為Ps。75.99億美元,其中P。21.67億美元對應於可能的索賠,Ps。49.25億美元用於可能的索賠,主要包括Ps。4.34億與或有税有關,Ps。6.85億美元用於或有勞動力和P。38.06億美元用於行政、商業和其他訴訟。其餘的P。5.07億人對應於遠程索賠。我們的政策是,當我們根據法律顧問的意見作出判斷,認為有可能蒙受損失時,我們會就法律上的或有事項作出撥備。截至2023年12月31日,我們已經建立了Ps金額的撥備。21.68億美元,用於支付被認為可能存在損失風險的訴訟的或有事項。此外,截至2023年12月31日,我們還進行了Ps金額的司法存款。1290萬美元,與這些訴訟程序有關。對於我們沒有記錄任何估計負債的索賠,我們將繼續在得知信息時進行評估,並將在可能發生損失且損失金額可合理估計的情況下記錄當時或那時的損失估計。
截至2023年12月31日,沒有其他可能對我們的財務業績產生負面影響的重大或有事項。
下表彙總了我們作為當事方的法律和行政訴訟、這些訴訟中的爭議金額以及為這些訴訟可能產生的損失確定的準備金總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 數量 法律程序 | | 總計 索賠 | | 總計 條文 |
| | | (單位:百萬ps。) |
勞動和社會保障訴訟程序 | 178 | | | 2,042.8 | | | 1,305.8 | |
民事及其他法律程序 | 232 | | | 5,556.6 | | | 861.7 | |
總計 | 410 | | | 7,599.4 | | | 2,167.5 | |
見我們的合併財務報表附註26關於可能的或有事項,我們沒有為其記錄準備金,因為《國際財務報告準則》沒有要求這樣做。
損害金融機構協會的民事集體訴訟
2007年2月27日,Damnphaados Financieros ASocial ación Civil作為布宜諾斯艾利斯Inversora Eléctrica S.A.或IEBA發行的票據持有人的代表提起集體訴訟,本金總額為Ps。1997年,或IEBA票據,對幾名被告(包括我們,作為IEBA的前少數股東)提起訴訟。原告尋求擴大對被告缺乏支付IEBA票據的責任,其中指控IEBA作為發行人的資本不足。我們提出了幾項抗辯,包括但不限於缺乏起訴資格、訴訟時效、我們在IEBA票據發行時不再是IEBA的股東,以及IEBA票據已通過主管法院正式批准的重組計劃成功重組,對IEBA票據的所有持有人具有效力,並通過同一法院於2008年4月18日的決議宣佈履行。2017年8月28日,法院受理了這起集體訴訟,截至2017年9月5日,我們對法院的決定提出了上訴。法院駁回了這一上訴,因此,2017年9月28日,我們因駁回上訴而錯誤地提交了請願書。最後,錯誤的請願書被接受了。自2018年8月14日起,法院決定確認關於接納和證明該集體訴訟的上訴決議,並命令將其在集體訴訟公共登記處登記(註冊Público de Procesos 秋水仙素)。2019年,法院責令在媒體上發佈集體訴訟公告。2020年9月,原告提交的出版物項目獲批,2020年12月,原告認證在其社交媒體上發表集體訴訟。2021年4月4日,原告請求法院開啟證據階段。2021年6月4日,法院將對被告抗辯的裁決推遲到做出終審判決,並下令將案卷送交公訴人。2021年8月28日,法院收到了檢察官的意見。2021年9月16日,法院要求雙方陳述是否有可能達成和解。雙方當事人對法院的請求作出了答覆。2022年3月3日,在審查了訴訟程序後,法院命令遵守懸而未決的程序事項。2022年12月22日,法院下令開始證據階段。在對當事人提供的證據進行了相當長一段時間的審查後,2023年3月28日,法院命令當事人開始出示證據。目前,雙方仍在出示所提供的證據。根據目前掌握的信息和訴訟的當前階段,我們認為針對我們的索賠勝訴的機會微乎其微,因此截至2023年12月31日的綜合資產負債表中沒有記錄任何準備金。
反壟斷訴訟
CNDC罰款。1999年,全國水泥委員會對包括Loma Negra在內的阿根廷最大的水泥公司發起了行政調查,指控這些公司違反了阿根廷的反壟斷條例,因為據稱所有公司在1981年至1999年期間達成了一項相互協議,以確定價格和在彼此之間分配市場份額,對一般經濟利益造成了潛在的損害。2005年7月25日,全國水泥委員會認定,Loma Negra和Cementos San Martín(1992年被Loma Negra收購併併入Loma Negra的一家公司)與其他水泥公司一起違反了這些規定,並對Loma Negra處以總計Ps的罰款。1.672億。2013年,阿根廷國家最高法院對CNDC的這一決議提出上訴,並最終予以確認,Loma Negra支付了罰款。
CNDC市場調查(C.1476)。2013年,國家發改委啟動了與水泥價格相關的行政調查。為此,國家發展委員會要求所有參與1999年調查的水泥公司提供資料。2014年6月,CNDC將Loma Negra除名為調查程序的一方,並確認這是一項市場調查,水泥公司無法接觸到文件。截至本年度報告之日,案件仍在國家發改委分析中。因此,根據現有信息和調查的當前階段,我們無法合理估計任何潛在索賠的可能損失或可能損失範圍(如果有的話),因此截至2023年12月31日的綜合資產負債表中沒有記錄任何準備金。
CNDC市場調查(C.1491)。2014年,中國建築發展委員會啟動了一項涉及所有建材公司的市場調查。然而,沒有一家公司因反競爭行為而受到指控或接受調查。2014年3月和6月,洛馬·內格拉提交了反壟斷委員會要求的所有信息。截至本年度報告之日,案件仍在國家發改委分析中。因此,根據現有信息和調查的當前階段,我們無法合理估計任何潛在索賠的可能損失或可能損失範圍(如果有的話),因此沒有在截至2022年12月31日的綜合資產負債表中記錄任何估計負債。
CNDC調查--濫用支配地位(C.1488)。2014年,小微企業協會(Pequeñas和微型媒體協會)對水泥、鋼鐵和鋁公司(包括Loma Negra)提出索賠,指控其濫用市場支配地位和人為提高產品價格。2016年3月,洛瑪·內格拉對投訴提出答辯,否認所有指控,2017年8月25日被CNDC駁回。2017年9月8日,我們對這一行政決定提出複議動議。2020年2月18日,我們接到了商務部部長的決議,在CNDC的意見發現沒有反競爭行為後,該決議下令結束調查。索賠人沒有對全國預防犯罪中心的決定提出上訴,案件提要被關閉。
CNDC市場調查--水泥市場競爭狀況(IM 6)。2017年8月10日,我們接到通知,中國水泥工業發展委員會對阿根廷水泥市場的競爭條件發起了新的行政調查。根據這一程序,沒有一家水泥公司因反競爭行為而受到指控或接受調查。2018年4月26日,國家發改委通報稱,調查的目的是分析水泥行業的市場狀況,以便提出建議。CNDC要求我們提交一些與我們商業化的產品相關的信息和文件:我們收到的最後一次信息請求是2021年2月7日。我們於2021年2月23日提交了所要求的信息。2022年4月27日,CNDC發佈了處置DISFC-2022-36-APN-CNDC#MDP,其中決定結束調查,並向波特蘭水泥生產商商會(AFCP,其西班牙語首字母縮寫)提出建議。沒有發佈關於水泥公司的建議。
CNDC調查--濫用支配地位(C.1794)。2022年7月,反壟斷委員會對該公司涉嫌濫用主導地位和波特蘭水泥價格中的價格歧視展開調查,並要求Loma Negra做出解釋。2022年8月26日,我們提交了解釋,並否認了所有指控。2022年11月4日,反壟斷委員會決定繼續調查,並要求我們和第三方提供信息。根據目前可獲得的信息和調查階段,我們無法合理估計任何潛在索賠的可能損失範圍(如果有的話),因此截至2023年12月31日的綜合資產負債表中沒有記錄任何估計負債。
美國司法管轄區開始對Loma Negra提出證券投訴
2018年,兩名據稱根據和/或可追溯到我們的IPO購買我們的美國存託憑證的投資者,代表根據我們的招股説明書和與IPO相關發佈的註冊聲明購買或以其他方式收購我們的美國存託憑證的所有個人和/或實體,在美國法院提起了兩起不同的推定集體訴訟,就聯邦集體訴訟而言(定義如下),代表在2017年11月2日至2018年5月23日期間在公開市場上購買我們的美國存託憑證的所有個人和/或實體。Loma Negra、IPO時的董事和一些高級管理層成員以及Loma Negra Holding GmbH(現為Interement Trading e Inversiones,S.A.)在這兩起訴訟中都被列為被告。
聯邦集體訴訟
2018年12月5日,原告Eugenio Carmona根據1933年證券法第11、12(A)(2)和15條向紐約南區美國地區法院提起訴訟。原告指控我們的發售材料未能披露有關我們未來增長前景的重大事實和風險,以及
我們的美國存託憑證的價格被人為抬高了。我們採取了駁回訴訟的行動,2020年4月27日,美國紐約南區地區法院發佈了一項意見,批准了被告的駁回動議。2020年7月17日,原告主動駁回了對聯邦法院意見提起的上訴。因此,對我們和其他被告的有利意見是最終的,聯邦集體訴訟結束。
州集體訴訟
2018年6月21日,原告丹·科爾根據1933年《證券法》第11條和第15條向紐約州最高法院提起訴訟。起訴書還主張對我們IPO的承銷商提出索賠。原告聲稱,我們的發售材料未能披露有關我們未來增長前景和業務的重要事實和風險。由於這些所謂的遺漏,原告聲稱我們的美國存託憑證的價格被人為誇大了。2019年3月13日,我們提出了駁回投訴的動議。2020年10月22日,州法院發佈了對駁回動議的裁決,駁回了部分索賠,同時允許繼續進行其餘索賠。2021年6月1日,第一部門修改了最高法院對我們駁回動議的裁決,進一步縮小了案件可以繼續進行的理由。
2021年12月2日,州法院發佈命令,將此案認證為集體訴訟,並駁回了我們的即決判決動議。我們對這些裁決提出上訴,並於2022年11月17日得到第一部門的確認。
2023年10月11日,我們與主原告簽訂了一項擬議協議(“協議”),該協議於2023年11月30日獲得紐約州法院的初步批准。2024年4月10日,紐約州法院給予了最終批准。和解的完成取決於最終的類別付款,預計將在2024年10月11日之前支付,並由我們的董事和高級管理人員(D&O)保單承保。一旦支付了這筆款項,紐約州法院預計將發佈最終判決,案件將結束。
該協議不包含對Loma Negra或集體訴訟中其他被告的不當行為的任何承認或承認責任,它包括釋放所有索賠。
《協定》規定的物質付款義務由該公司簽訂的保險單承保,《協定》金額的很大一部分已於2023年12月支付,存入法院的代管賬户。自《協定》簽署之日起365天內仍需支付一筆額外款項。
根據協議的最終法院批准和我們對和解條款的承諾,公司已經確認了協議中規定的剩餘付款的責任,並計入了相應的保險範圍。
股利與股利政策
根據阿根廷《公司法總則》,股息的宣佈和支付由股東在股東大會上決定。股息的批准需要有權在會議上投票的多數股份的贊成票。我們只有一類普通股有權享有相同的投票權和每股股息金額。
我們已發行普通股的股息(如果有的話)將由我們的董事會提議,並經我們的股東批准。即使我們的股東決定派發股息,股息的形式、頻率和數額也將取決於我們未來的運營和收益、投資計劃、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制以及我們的董事會和股東可能認為相關的其他因素。
此外,股息的分配可能受到阿根廷法律的限制,阿根廷法律僅允許從已實現和淨利潤中分配股息(ganancias liquidas y realizadas)如我們以比索呈列並經股東批准的年度獨立財務報表或合併特別中期資產負債表中所述(如果是預期股息)。
根據《阿根廷公司法》、我們的章程和我們的股息政策,我們必須將年度淨收益的5%加或減前幾年的業績分配給我們的法定準備金,直到我們的法定準備金等於我們當時已發行總股本的20%。法定準備金不能分配給股東。有關本公司附例的參考,是指我們於2020年4月16日召開的股東大會所通過的附則。
以及在2023年4月25日召開的股東大會上決定的因自願減資而對本公司章程第五節進行的修訂。此外,我們的年度淨利潤必須按以下順序分配:
•遵守法定準備金要求;
•建立自願預備役;
•支付董事會和監事會成員的應計費用;
•支付優先股股息(如果在任何時間發行和存在);
•派發股息;及
•未分配累計收益或股東在年度股東大會上另行決定的任何餘額。
根據CNV發佈的規則,現金股息必須在批准其分配的決議後30天內支付給股東。
可供分配的金額
我們的董事會將提出如何分配上一財年的淨利潤。年度股息的分配和宣佈需要得到我們大多數股東的批准。現金股利必須自批准分配股利的股東大會之日起30日內支付;以股票支付的股息,必須自批准股利的股東會之日起三個月內交付股東。在此之後,股息權利失效的期限是自以公司為受益人支付股息之日起5年。
根據我們的股息政策,董事會對股息支付的建議及其金額將取決於許多因素,包括但不限於我們的現金流、財務狀況(包括資本狀況)、投資計劃、前景、法律要求、經濟環境以及我們當時可能認為相關的其他因素。我們可能支付的未來股息或股東權益應佔利息的金額取決於阿根廷公司法,並將由我們的股東在上文所述的股東大會上決定。
我們的章程和股利政策並沒有規定要分配的具體金額,但指的是在建立法定和法定準備金後淨利潤的剩餘部分的分配。
儲備賬户
儲備金賬户由股東大會確定的法定儲備金、環境儲備金、未來分紅儲備金和自選儲備金組成。
法定準備金:根據阿根廷《公司法》和我們的章程,我們必須將年度淨收益的5%加或減前幾年的業績分配給我們的法定準備金,直到我們的法定準備金等於我們當時已發行總股本的20%。法定準備金不能分配給股東。如果這一法定準備金因任何原因而減少,在該準備金恢復之前,不能分配任何股息。
環境保護區:我們可能會為環境投資撥出一筆準備金。
未來股息的可選準備金:我們可能會保留一部分淨利潤用於未來的股息分配。
可選預留:我們可能會保留一部分淨利潤,用於未來計劃的資本支出和其他投資。根據阿根廷目前的規定,股東大會必須將我們淨利潤的100%分配給股東。
下表列出了我們截至所示日期的資本儲備:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位:百萬ps。) |
法定準備金 | 8,799.3 | | | 8,799.3 | | | 8,799.3 | |
環境保護區 | 68,7 | | 68,7 | | 68,7 |
未來股息的可選準備金 | 156,519.7 | | | 227,406.0 | | | 266,461.1 | |
總儲量 | 165,387.7 | | | 236,274.0 | | | 275,329.1 | |
支付股息
付款方式
一般而言,阿根廷外匯法規可允許進入外匯市場購買外幣,以便在境外向外國股東支付股息,或者在滿足某些條件的情況下,允許進入美國存托股份存託機構,以使ADS的外國持有人受益。不屬於阿根廷外匯法規提供的詳盡清單的案件,將需要事先獲得BCRA的批准才能進入外匯市場,而BCRA很少獲得批准,而且實際上是一種禁令。此外,必須遵守經修訂的函件“A”6401所規定的“對外信貸和債務調查”。此外,通過外匯市場支付給非居民股東的總金額不得超過股東大會確定的以比索計價的相應金額。請參閲“項目10.補充信息--D.外匯管制--外債信息制度”.
美國存託憑證相關普通股由卡賈·德瓦洛雷在阿根廷持有,擔任美國存托股份存託憑證的託管代理。美國存托股份存託憑證是以美國存託憑證為代表的本公司普通股的登記持有人,並擔任本公司美國存託憑證的登記人。我們告知BCRA外國股東持有我們的普通股和ADS相關股票的金額,因此,我們應該有權進入外匯市場(單一和自由外匯市場),就我們的普通股和ADS代表的普通股支付股息,但須受某些結構性限制的限制,如第3項中進一步描述的。關鍵信息-風險因素-限制外匯轉讓和從阿根廷匯回資本可能會削弱您就ADS相關股票獲得股息和分配以及任何出售收益的能力。根據存款協議,美國存託憑證持有人將有權收取就該等美國存託憑證所代表的相關普通股宣派的股息(如有),其程度與普通股持有人相同。
現金股息和分配(如果有)將以比索支付,但我們保留在適用法律允許的範圍內以其他貨幣或實物支付的權利。美國存托股份託管人將把收到的以比索表示的股息兑換成美元,並向美國存託憑證持有人支付該數額的股息分配費、美國存托股份託管人的手續費和開支、貨幣兑換費用和税收或政府收費(如果有)。如果美國存托股份託管銀行無法立即將作為現金股利收到的比索金額兑換成美元,則支付給美國存託憑證持有人的美元金額可能會受到比索貶值的不利影響。
支付股息的歷史
2017年3月23日召開的年度股東大會批准了現金股息的分配,總金額為P。4.447億歐元(名義價值)和增加儲備金,以備將來派息。截至二零一六年十二月三十一日止年度的業績為1,550萬(面值)。2017年5月17日,我公司董事會批准本次現金股利分配。
2018年4月25日召開的年度股東大會批准將截至2017年12月31日的年度收益分配為P金額。考慮到目前對房地產、廠房和設備的投資計劃,臨時儲備中的15.902億歐元(名義價值)。
2019年4月25日召開的年度股東大會批准將截至2018年12月31日的年度留存收益分配為P金額。考慮到目前的房地產、廠房和設備投資計劃,臨時儲備中的51.662億歐元(名義價值)。
於2020年4月16日召開的年度股東大會批准將截至2019年12月31日止年度的留存收益分配為P金額。1.277億歐元(名義價值)的法定準備金和Ps。考慮到目前對房地產、廠房和設備的投資計劃,臨時儲備中的37.115億歐元(名義價值)。
2020年9月30日召開的普通股東大會,批准從未來股息準備金中撥出一部分,用於分配面額為Ps的股息。24億歐元(名義價值),相當於Ps的股息。每股4.03美元。股息支付是在2020年10月期間執行的。
2021年4月20日召開的年度股東大會批准(I)修改可選擇儲備金的分配,並將該筆款項用於支付未來股息,因此,將其更名為“供未來分紅的可選擇儲備金”;以及(Ii)分配可選擇儲備金的金額。113.51億(名義價值)計入可選未來股息準備金。此外,還批准將根據業務發展以及監管限制和限制,一次或多次以現金形式完全或部分影響和分配可選未來股息準備金不變貨幣金額的權力授予董事會,直到下一屆年度股東大會審議與截至2021年12月31日的年度對應的財務報表為止。
2022年4月14日,我公司董事會批准從未來股利公積金中撥出一部分用於分配P級股息。51.5億美元,相當於Ps的股息。每股流通股8.79歐元。股息支付於2022年4月執行。
2022年4月27日召開的年度股東大會批准(I)分配P的金額。(I)將65.86億歐元(於2021年12月31日按通脹調整)撥入可選擇未來股息儲備;及(Ii)授權董事會一次或多次以現金形式完全或部分影響及分配可選擇未來股息儲備的不變貨幣金額,視乎業務發展及監管限制而定,直至下一屆股東周年大會審議與截至2022年12月31日止年度相對應的財務報表為止。
2022年7月1日,我公司董事會批准從未來分紅儲備金中撥出一部分,用於分配Ps金額的股息。103億美元,相當於Ps的股息。每股流通股17.59歐元。股息支付於2022年7月執行。
2022年12月27日,我公司董事會批准從未來分紅儲備金中撥出一部分,用於分配Ps金額的股息。35億美元,相當於Ps的股息。每股流通股5.99歐元。股息支付於2023年1月執行。
2023年4月25日召開的年度股東大會批准(I)分配P的金額。向可選擇未來股息儲備支付19.39億歐元(於2022年12月31日經通脹調整);及(Ii)授權董事會根據業務發展及監管限制,一次或多次以現金及/或實物形式完全或部分影響及分配可選擇未來股息儲備的不變貨幣金額,直至下一屆股東周年大會審議截至2023年12月31日止年度的財務報表為止。
2023年5月2日,我公司董事會批准從未來股息準備金中撥出一部分,用於分配面額為Ps的阿根廷共和國國庫券的實物股息。222億,相當於每股流通股43.86阿根廷共和國國庫券的股息。股息支付於2023年5月執行。
2023年6月23日,我公司董事會批准從未來分紅儲備金中撥出一部分,用於分配Ps金額的股息。137億,相當於Ps的股息。每股流通股23.48歐元。股息支付於2023年7月執行。
2024年4月25日召開的年度股東大會批准(I)分配P的金額。(I)根據業務的發展及監管限制及限制,將6,876,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
對股息支付的合同限制
截至本年度報告日期,我們的未償債務中沒有一項對股息支付有合同限制。
支付現金股利可能要考慮額外的税務因素。有關股息支付所涉税務問題的進一步信息,請參閲“第10.E項附加信息-税收-阿根廷實質税務考慮-股息徵税”。
B.重大變化
除本年度報告中指出的情況外,自綜合財務報表日期以來,沒有發生任何未披露的重大變化。
第九項:收購要約和上市
A.優惠和上市詳情
我們的普通股在BYMA交易,代碼為“LOMA”,在紐約證券交易所交易,代碼為“LOMA”,其形式為摩根大通銀行,NA,作為保存人。每份ADS代表五股普通股。
B.配送計劃
不適用。
C.市場
2017年10月31日,我們完成了首次公開募股,並於2017年11月1日,我們代表普通股的ADS開始在紐約證券交易所交易。我們的普通股目前在MERVAL(自2017年11月起)和BYMA(自2017年11月起)交易,代碼為“LOMA”。此外,我們的ADS自2017年10月31日以來一直在紐約證券交易所交易,代碼為“LOMA”。
D.出售股東
不適用。
E.稀釋
不適用。
F.發行債券的開支
不適用。
項目10.補充信息。
A.股本
不適用。
B.組織章程大綱及章程細則
股本説明
本公司於2020年4月16日舉行的股東大會上通過的本公司章程,以及因2023年4月25日股東大會決定的自願減資而對本公司章程第五節進行的修訂,現作為本年度報告的附件1.1提交。本年度報告附件2.2包含了本項目本來考慮的信息,在此併入作為參考。本摘要並不聲稱完整,並參考我們的附例、阿根廷公司法、CNV的規則及規例及BYMA的上市規則而有所保留。欲瞭解更多完整信息,請閲讀我們的附則。有關如何獲取我們的附例副本的信息,請閲讀“展出的文件”。
一般信息
我們是一家組織為阿諾尼馬社會1926年5月10日根據阿根廷法律,並於1926年8月5日在布宜諾斯艾利斯省公共商業登記處(Azul)註冊。2018年7月4日的董事會決議批准將我們的主要執行辦公室改為Boulevard Cecilia Grierson 355,4這是布宜諾斯艾利斯市。該決議已於2018年10月1日在布宜諾斯艾利斯市公共登記處登記,編號18553,第91號,《公司章程》。
截至2023年12月31日,我們的股本由P組成。58,348,315.10股,為583,483,151股普通股,面值為Ps。由於在2023年4月25日,我們的股東大會批准減少我們的股本(1)12,352,329股根據公司的股份回購計劃收購的庫存股和(2)191,010股登記為自1995年以來無法識別的股東的股票。股東大會作出的減少公司資本的決定於2023年9月26日由公共登記處根據《公司章程》第114卷16416號批准。
截至本年度報告日期,所有流通股均已全額支付。
我們股票持有人的權利可能會通過我們的特別股東大會的決議來修改。
附例
企業宗旨
根據我們的章程,我們有一個廣泛的公司宗旨,除其他外,包括參與工業活動,如礦產品的生產、商業化、增殖、許可、購買、銷售、進口、出口和分銷,以及從事任何與採礦有關的活動;投資於國家或外國公司,私人或部分國有;認購、收購或轉讓股份、權益或證券,成立子公司;向第三方提供擔保;購買、銷售或租賃房地產和個人財產;購買、出售、登記和使用知識產權;並將高達10%的資本、儲備和利潤分配給社會文化事業和慈善事業。
股東大會
股東大會可能是普通的,也可能是特別的。我們必須在每個財政年度結束後四個月內召開並召開股東大會,以審議阿根廷公司法第234條前兩段規定的事項,例如批准我們的綜合財務報表、該財政年度的淨利潤分配、批准董事會和監事會的報告以及董事和監事會成員的選舉和薪酬。根據我們的附例,其他可在任何時間召開和舉行的例會上審議的事項包括董事和監事會成員的責任,以及無限制增資。
此外,根據LMC第71條的規定,由於我們是一家獲授權公開發售我們的普通股的公司,普通股東大會將承擔(I)我們的全部或大部分資產的轉讓或產權負擔,而不是在正常業務過程中;以及(Ii)簽署與我們的業務和/或資產有關的行政或管理協議。這同樣適用於批准任何其他協議,根據該協議,我們收到的資產或服務將按我們的收入、結果或利潤的一定比例全部或部分支付,如果該金額與我們的業務或資產有關,則該金額相當可觀。
可隨時召開特別股東大會,審議常規會議授權以外的事項,包括修訂章程;減少和償還資本;贖回、償還和攤銷股份;公司的合併、改造和解散;清算人的任命、免職和報酬;分拆;在公司清算期間審查賬目和任何其他與管理有關的事項,這可能需要最終批准決議;根據《阿根廷公司法》第197條限制或暫停優先購買權;根據《阿根廷公司法》第194條縮短行使認購新普通股的優先購買權的期限;發行債券並將其轉換為股票;發行債券,但根據阿根廷法律發行可轉讓債務除外,可由普通股東大會決議批准。
阿根廷一般公司法規定,股東大會可由我們的董事會或我們的監督委員會召開,或應普通股不少於5%的股份持有人的要求召開。任何應股東要求召開的會議必須在提出要求後最多40天內舉行。任何股東可以委派代理人在股東大會上作為其正式授權的代表。
股東大會通知必須在五天內在官方Gazzette、阿根廷一份發行量很大的報紙以及我們普通股交易所在的阿根廷交易所或證券市場的出版物上發佈,至少在會議召開日期前20天但不遲於會議日期45天。這類通知必須包括關於將舉行的會議的類型、日期、時間和地點以及議程的信息。如果在第一次召集會議時未能達到法定人數,則必須在第一次會議召開之日起30天內,至少在第二次召開會議之日之前8天,公佈召開第二次會議的通知。除特別大會外,上述股東大會通知可於第二次召開股東大會與第一次召開股東大會當日同時生效。如果我們已發行股本的所有股份都出席了,並且決議以該等股份的一致表決方式通過,則股東大會可以在沒有通知的情況下有效舉行。
根據阿根廷公司法和我們的章程,首次召集的普通股東大會的法定人數是有權投票的股份的多數,並可通過有權就此類行動投票的出席股份的絕對多數票採取行動。如果第一次召開會議時未達到法定人數,則可舉行第二次會議,出席會議的絕對多數股份的持有人可在會上採取行動,而不論該等股份的數目如何。第一次特別股東大會的法定人數為有權投票的股份的60%,如果沒有該法定人數,可在第二次催繳後舉行特別會議,有30%的有權投票的股份出席。
然而,根據LMC第244條,所有股東大會,無論是在第一次還是第二次法定人數召集時,都需要有權投票的多數股份的贊成票才能批准以下決定:公司自動清盤,公司註冊地轉移到阿根廷以外,公司宗旨的根本改變,繳入資本的股東強制全部或部分償還;以及合併或剝離,當我們的公司不再是倖存的公司時。在上述情況下,某一類別股份授予的多重表決權不予考慮。此外,根據《阿根廷公司法》第284條,多重投票權將不適用於辛迪加或監事會成員的選舉;但前提是,《阿根廷公司法》允許通過累積投票制度選舉最多三分之一的監事會成員空缺職位,其條款與董事會成員選舉中所述的類似。
財政年度結束
我們的財政年度在每年的12月31日結束。
司法管轄權和仲裁
根據《資本市場法》第46條(首都市場報),其股票在任何授權市場(包括比亞迪)上市的公司,受該授權市場的仲裁庭(在這種情況下,是指布宜諾斯艾利斯仲裁法庭關於這些公司與股東和投資者關係的所有事項,在不損害股東和投資者向阿根廷主管法院提交其請求(或根據《阿根廷民商事訴訟法》第758和760條的規定對任何仲裁裁決提出質疑)的權利的情況下。如果適用法律規定累加與同一標的物有關的債權,這種累加將受司法法院管轄。
股東協議
據我們所知,截至本年報日期,並無任何股東安排或協議的執行或履行於稍後日期可能導致吾等的控制權改變,使本公司的控制權向現時控股股東以外的第三人傾斜。
C.材料合同
在本年度報告日期之前的兩年內,除在正常業務過程中籤訂的合同外,吾等並未簽訂任何重大合同。
D.外匯管制
由於2019年8月初選後的外匯危機以及2019年10月總統選舉的不確定性以及新政府將採取的措施,自2019年9月1日起,阿根廷央行恢復了僵化的限制和外匯管制.根據阿根廷行政部門於2019年12月28日發佈的第91/2019號法令和阿根廷中央銀行於2020年1月15日發佈的《A》6862號來文,已無時間限制地延長了這些條款。根據經進一步修訂和補充的這些措施,以及阿根廷中央銀行採取的其他補充措施:
(i)進入外匯市場購買外幣需要事先獲得阿根廷中央銀行的授權:
•用於有價證券投資目的,個人每個日曆月超過200美元;
•用於法人、地方政府、基金和信託的有價證券投資;
•非阿根廷居民,但某些豁免除外;
•用於支付股息和收益,但以下情況除外:(1)自2020年1月17日起,上述利潤和股息的支付總額(包括進入時的支付金額)不超過外國直接投資對當地公司的新出資價值的30%;(2)資金轉移到阿根廷並以比索自該日起通過外匯市場支付;及(Iii)就居民股東而言,透過外匯市場支付的總金額不超過股東大會釐定的以比索計值的相應金額。
•對預計提前三個工作日至預定到期日的外國金融債務提前還本付息,除非符合某些條件;
•預付進口貨物和服務的債務,但某些豁免除外;
•至2024年12月12日,用於支付與關聯方的外債本金,但某些豁免除外。
(Ii)自2019年9月1日以來發生的對外金融貸款支付所得,必須轉入阿根廷並兑換為比索通過外匯市場,以便阿根廷居民債務人能夠進入外匯市場,在預定期限內支付這種外國金融貸款項下的本金和利息
(Iii)禁止進入外匯市場購買外幣,用於支付阿根廷居民之間自9月1日起發生的當地債務和其他以外幣產生的債務
2019年8月1日,除其他外,以截至2019年8月30日的公共登記處或契據的方式履行的債務除外。
(Iv)阿根廷居民自2019年9月2日起在境外為出口下列貨物而收取外幣所得款項,須強制轉入阿根廷並兑換成比索通過外匯市場,在每種情況下描述的條款內,從裝運日期計算:
•農作物和豆油連續15天;
•碳氫化合物及其衍生物連續30天;
•關聯方之間不包括上述貨物以及金屬礦石和貴金屬出口的連續60天;
•對所有其他貨物連續180天;以及
•對於EXPORTA SIMPLE計劃下的小額出口,連續365天適用於FOB年出口額低於60萬美元,單個出口額低於1.5萬美元的中小型公司。
無論上述適用的最高條件如何,在出口應收款收款時,其收益應在付款或收款之日起連續五天內當然匯回。
對於出口某些服務和包括在南方共同市場術語,當出口商進入並在外匯市場結算的金額不低於發票價值的80%,並完成了對未結算部分的證券買賣操作,其中證券以外幣結算獲得,並以阿根廷本幣結算出售時,上述交易將被視為完成。
(v)阿根廷居民在阿根廷境外收取外幣用於出口服務的收益,在收到之日起連續五天內當然予以遣返。
作為一般規則,阿根廷居民可以進入外匯市場支付進口商品。對已辦理進境登記的貨物和未辦理進境登記的貨物適用不同的要求。阿根廷進口商可進入外匯市場,對在進口付款跟蹤系統(“SEPAIMPO”,西班牙語首字母縮寫後的“SEPAIMPO”)中登記的進口貨物進行付款,但須滿足某些要求,其中包括不在預定到期日之前付款。必須向外國供應商付款。待辦理海關登記的貨物須遵守特別的後續制度。此外,進口豪華汽車和摩托車等奢侈品以及珍珠和鑽石等奢侈品都需要阿根廷中央銀行的事先授權。
(Vi)根據2020年4月30日的《A》7001號來文及其修正案,為了進入外匯市場進行任何形式的付款,除了適用的要求外,阿根廷中央銀行還要求請求人出具一份宣誓書,(1)説明在緊隨其後的180天內(如果業務涉及根據阿根廷法律發行的證券,則為90天)連續未(A)出售阿根廷境內以外幣結算的證券;(B)在緊接之前的90天內將證券轉移到阿根廷境外的託管賬户;(C)在阿根廷境內以比索結算的非居民發行的證券;(D)收購代表外國股票的阿根廷存單;(E)收購在外國司法管轄區發行的代表私人債務的證券;及(F)以當地貨幣或其他當地資產(存放在當地金融機構的外幣資金除外)向任何人或法人(居民或非居民,不論是否有關連)交付資金,直接或間接地或通過有關的受控或控制實體,接受存放在國外的外國資產、加密資產或證券作為優先或隨後的對價;和(Ii)在緊隨其後的180天內(或如果操作涉及根據阿根廷法律發行的證券,則為90天)承諾不執行上述(A)yo(F)項所述的操作。
(Vii)依據第3.16.3.3和3.16.3.4節。在BCRA的外匯綜合文本中,除了上文第(Vi)點的宣誓書外,為了進入外匯市場,請求者必須
告知對請求人和符合同一經濟集團的其他法律實體實行直接控制關係的個人或法人的詳細情況。(來文“A”7766,第2項)。此外,請求人必須表明,他們是否在申請進入外匯市場前180個歷日內,將當地貨幣資金或其他流動當地資產--存放在當地金融實體的外幣資金--交付給對外匯市場行使直接控制關係的任何個人或法人實體,或與其屬於同一經濟集團的其他公司,但與居民之間購買貨物和(或)服務的業務有直接關聯的公司除外。否則,它們必須提交對交易所市場或與其屬於同一經濟集團的其他公司實行“直接控制”的每個個人和/或法人實體的宣誓聲明,表明它們在隨後的180天之前和之後的180天內沒有進行(也不會進行)上述第(6)點(A)至(F)項中的任何排除交易。
(Viii)阿根廷央行日期為2020年5月28日的“A”7030號通訊(經修訂)要求,為了進入外匯市場進行資金流出,請求者將被要求提交一份宣誓書(i)聲明截至該日期,該請求者在阿根廷持有的所有外幣均存入阿根廷金融機構,並且該機構沒有持有,在其請求市場準入的當天開始時,代表外國股票和/或可用流動資產的阿根廷定期存款證明,這些存款在其請求市場準入的當天開始時的價值超過相當於100,000美元(十萬美元);和(ii)承諾轉入阿根廷並以阿根廷人結算比索在阿根廷境外收到的任何外幣付款,來自2020年5月28日之後發放給第三方的貸款收款、2020年5月28日之後的定期存款或資產收購時的任何資產出售。
(Ix)根據第3.5節。在BCRA的外匯綜合文本中,阿根廷居民可以利用外匯市場向第三方支付金融債務項下的本金或利息,但除其他要求外,必須滿足以下要求:(I)截至9月1日已支付的資金ST,2019年已經進入並結算比索(Ii)有關操作於最後一次提交“對外資產及負債調查”時宣佈(如適用)及(Iii)於到期本金或利息到期日前不超過3個營業日進入外匯市場。此外,阿根廷中央銀行授權提前支付外國金融債務項下的本金和利息,以結清與外國當事人新的金融債務概念中收到的資金,或根據坎耶運營,須遵守一些額外的要求。
(x)進入外匯市場購買外匯以支付上述任何款項,必須遵守阿根廷中央銀行的外債信息制度。
自2019年12月21日以來,阿根廷國會頒佈了《社會團結法》,除其他外,對阿根廷居民出於投資組合目的購買外幣、用信用卡和借記卡購買商品和服務以及與國際客運有關的任何付款新徵收30%的税。
此外,根據“A”7082號來文,任何持有政府按照第332/2020號法令發放的補貼利率發放的貸款的人,在這些貸款未償還期間,不得出售在阿根廷以外幣結算的證券,或將這些證券轉移到阿根廷境外的託管賬户。
通過日期為2021年1月11日的CNV第878/2021號決議,CNV規定,除某些有限的例外情況外,為了處理任何關於出售與比索對於阿根廷境外的美元,或將這些證券轉移到阿根廷境外的託管機構,這些證券必須自其在託管賬户的貸記日期起至少持有兩個工作日。
根據分別於2020年4月1日和2020年4月20日修訂的第332/2020號和第376/2020號法令,阿根廷政府批准了政府對私營部門僱主的援助。根據內閣首席內閣第591/2020號決議,除其他外,禁止受益於這些方案的實體進行股息分配和購買證券比索用於出售外匯或轉移到阿根廷境外的託管賬户。
第19359號法律(根據第480/95號法令和補充條例修訂文本)規定了對違反任何外匯條例的處罰。處罰包括將侵權交易金額提高最高十倍的罰款、暫時暫停、最長十年取消侵權方作為進口商、出口商和/或外匯機構的資格,或者在再次犯罪的情況下甚至監禁。
此外,根據來文“A”7918,自2023年12月13日起,有未償商業債務的商品和服務進口商可以通過購買特別債券BOPREAL獲得國際貨幣。進口商認購這些美元債券的金額不得超過其截至2023年12月12日累計的未償還進口交易金額。有關詳細信息,請參閲‘項目3D。風險因素-影響商品和服務進口的外匯管制可能會對我們的業務產生不利影響。
有關阿根廷所有現行外匯限制和外匯管制規定的更多信息,投資者應諮詢他們的法律顧問,並閲讀本文提到的適用規則以及任何修正案和補充規定,這些規定可在阿根廷中央銀行的網站上獲得:www.bCra.gob.ar。
E.税收
税收
以下討論包含對收購、擁有和處置我們的普通股或美國存託憑證的主要阿根廷和美國聯邦所得税後果的描述,但它並不是對可能與購買我們的普通股或美國存託憑證的決定相關的所有税收考慮因素的全面描述,並不適用於所有類別的投資者,其中一些可能受到特殊規則的約束,也沒有具體説明適用於任何特定持有人的所有阿根廷和美國聯邦所得税考慮因素。本摘要以阿根廷税法及其下的條例和美國的税法及其下的條例為依據。每年一次報告可能會發生變化,可能具有追溯力,並可能有不同的解釋。我們敦促每一位潛在買家就投資我們的普通股或美國存託憑證對其產生的特定阿根廷和美國聯邦所得税後果諮詢其自己的税務顧問。此討論亦基於託管銀行的陳述,並假設吾等、摩根大通銀行作為託管銀行與美國存託憑證的登記持有人及實益擁有人之間的存款協議中的每項義務,以及任何相關文件,均將根據其條款履行。
物質阿根廷税收考慮因素
以下關於阿根廷重大税務問題的意見是以截至本年度報告日期的阿根廷税法及其法規為依據的,並受阿根廷法律法規在該日期後可能生效的任何後續變化的影響。本節是Marval O‘Farrell Mairal律師事務所關於阿根廷税法有關購買、擁有和處置我們普通股或美國存託憑證的重大阿根廷税務考慮事項的意見。本意見並不是對與此類證券持有者有關的所有税務考慮的全面描述。不能保證負責本年度報告所述法律法規管理的法院或税務機關會同意這一解釋。持有人應仔細閲讀“關鍵信息-風險因素-與發行、我們的普通股和美國存託憑證相關的風險-阿根廷税法的解釋可能對我們的普通股和美國存託憑證的税務處理產生不利影響”。我們鼓勵持有人就普通股和美國存託憑證的税務處理諮詢他們的税務顧問,因為這與他們的特定情況有關。
阿根廷國會分別於2017年12月27日和2019年12月21日頒佈的第27,430號和第27,541號法律對阿根廷聯邦税收制度進行了相關修訂。除其他法律外,這些修正案還包括阿根廷所得税法(“ITL”)和個人資產税法。因此,當我們提到這些法律的規定時,我們指的是根據這些修正案而生效的法律。在某些情況下,我們將提及第27,430號和27,541號法律,目的是概述這些法律的某些特定方面。
股息税
以下規則適用於支付給阿根廷居民個人和非阿根廷居民個人或實體的股息:(I)如果從2018年1月1日之前開始的財政年度產生的收入支付,則免徵所得税,但適用均衡税(如下所述)除外;(Ii)如果從2018年1月1日或之後開始的財政年度產生的收入支付,則繳納7%的所得税預扣税率。
如果我們普通股或美國存託憑證的持有人居住在一個國家,該國家與阿根廷簽署了避免雙重徵税的條約,並提供了較低的税率,並且滿足該條約適用的所有實質性和正式要求,則這些預扣税率可能會較低。
均衡税僅適用於從2018年1月1日之前開始的財政年度產生的收入中支付的股息分配,如果分配的股息大於根據阿根廷所得税法的適用確定的收入,在緊接進行分配的財年的前一財年累積的收入,稱為“應納税累計收入”,則均衡税將作為對收到股息的股東的預扣税徵收。
資本利得
除非適用特定豁免,否則轉讓阿根廷公司的股份、配額、代表性證券和其他股權、所有權、債券和其他證券的收益應繳納阿根廷所得税,無論獲得收入的受益人類型如何。
阿根廷法人實體(一般為根據阿根廷法律組織或註冊成立的實體、某些貿易商和中間人、非阿根廷實體的當地分支機構、獨資企業和在阿根廷從事某些商業活動的個人)出售、交換或以其他方式處置股份或代表性證券而實現的資本收益,應按25%至35%的比例繳納所得税,具體税率為25%至35%,具體税率取決於上一財政年度因出售股份而累計獲得的淨收入,只能用於補償同類交易產生的淨收益,這些虧損可結轉五個財政年度。
阿根廷個人居民通過出售股票和其他證券實現的資本收益,應按淨收益的15%税率繳納所得税,除非此類證券在股票市場交易和/或獲得CNV發佈的公開發行授權,在這種情況下,在滿足某些條件的情況下適用豁免。
這種豁免也適用於非阿根廷居民,但須遵守下一段所述的某些要求。對於不在豁免範圍內的交易(出售未在股票市場交易和/或經CNV發佈的公開發行授權的股票),非居民處置股票和代表性證券所得收益應按15%的税率繳納阿根廷所得税--除非賣方位於“非合作”司法管轄區,如下一段所述--(I)扣除股票銷售價格、購置成本以及在阿根廷獲得、維護和保全這項資產所需的費用後產生的淨額,以及國際交易日誌承認的扣減項目或(Ii)國際交易日誌就這類交易提供的淨推定收入(即,90%),這導致有效率為毛價的13.5%。如果豁免不適用,居住在阿根廷的買方負責扣留。相反,如果買方不是阿根廷居民,賣方應負責通過其在阿根廷的法定代表人、為繳税目的而指定的人或通過國際電匯支付税款。
外國受益人居住在“非合作管轄區”或所投資的資金來自“非合作管轄區”的,不適用前款規定的豁免。國際交易日誌第19節將它們定義為:(1)沒有與阿根廷簽署信息交流協定;(2)沒有與阿根廷簽署避免雙重徵税的條約;或(3)簽署了協定或公約,但沒有履行與阿根廷分享信息的義務。根據國際交易日誌,阿根廷行政部門將負責發佈這份不合作司法管轄區的“黑名單”。這樣的黑名單於2019年12月6日被列入國際交易日誌第862/2019號監管法令第24節。2023年1月27日,第4/2023號法令修訂了這份清單。如果由於這個原因不適用免税,則在90%的淨推定收入上適用35%的税率,因此實際扣繳率為31.5%。
在頒佈《阿根廷所得税法》第27,430號法律引入的税制改革之前,阿根廷居民和非居民受益人出售美國存託憑證所實現的收益適用的税收待遇是可以解釋的,根據經修訂的阿根廷國際交易日誌,這種做法可能並不統一。出於所得税的目的,對美國存託憑證的處理可能存在差異,這可能會影響阿根廷持有美國存託憑證的居民和非居民。截至本年度報告之日,尚無任何行政或司法決定澄清有關銷售美國存託憑證的收入來源的法律不明確之處。然而,自2017年12月29日以來,非居民出售美國存託憑證顯然要在阿根廷繳納所得税,除非相關股份被上文解釋的豁免涵蓋。
個人資產税
阿根廷實體,如我們,必須為持有我們的普通股支付與居民個人和非居民個人和實體相對應的個人資產税。適用税率按比例淨值(英勇世襲比例),或根據阿根廷公認會計準則計算的阿根廷實體上一份資產負債表產生的股份的賬面價值。截至2018年税期,適用税率為0.25%。根據第27,541號法律,這一税率將提高到0.50%,從2019年税期起適用。
根據《個人資產税法》,阿根廷公司有權要求以阿根廷為户籍的適用個人和/或以外國為户籍的股東退還已繳納的税款。
增值税
出售、交換或以其他方式處置我們的普通股和美國存託憑證,以及與此相關的股息分配,無需繳納增值税。
銀行賬户借方和貸方税
阿根廷金融機構銀行賬户的貸方和借方,以及某些現金支付,都要繳納這項税,一般税率為0.6%。在某些情況下,還可能適用1.2%的增收税率和0.075%的減税税率。繳納0.6%或1.2%税率的銀行賬户的所有人可以考慮將根據這項税收繳納的33%的税款作為所得税和/或合作資本的特別貢獻的抵免。
在任何情況下,未計算的數額不得用納税人承擔的其他税項予以補償,也不得退還或轉移給第三方,並可轉移到上述税項的其他會計期間,直至用盡為止。作為税收抵免計算的金額不能在所得税中扣除。
當受第21526號法律管轄的金融機構以自己的名義和代表自己的名義付款時,這項税收的適用僅限於某些特定的交易。這類具體交易包括分紅或利潤分配等。
27264號法律將小型公司的可抵免部分提高到100%,對登記為中小型企業的中型公司提高到60%。
流轉税
此外,總流轉税可適用於阿根廷居民的股票轉讓和股息支付,前提是此類活動是在阿根廷某省或布宜諾斯艾利斯市內定期進行的。然而,根據布宜諾斯艾利斯市税法,任何股票交易以及股息支付都免徵總流轉税。
我們鼓勵我們普通股或美國存託憑證的持有人就持有和出售我們的普通股或美國存托股份產生的阿根廷總流轉税後果諮詢税務顧問。
印花税
印花税是一種基於公共或私人文書的正式簽署而徵收的地方税。
徵收印花税的文件除其他外,包括所有類型的合同、公證書和本票。每個省和布宜諾斯艾利斯市都有自己的印花税立法。
印花税税率因司法管轄區和所涉及的協議類型而異。在某些司法管轄區,與由中國證券交易所正式授權公開發售的股份及其他證券的談判有關的行為或文書可獲豁免印花税。
礦業投資制度和大型投資項目制度下的進口免税
第24,196號法律(經修訂和補充)規定的礦業投資制度通過免除進口關税和加速資本貨物進口所得税折舊來促進對資本貨物的投資。
根據前經濟部頒佈的(經修訂的)第256/2000號決議規定的大型投資項目制度,從原材料進入生產線到最終產品生產的過程中,為改進生產過程而進口生產線,也應遵守促進制度。申請者必須提交一個項目(除其他事項外,必須包括承諾以國民商品的形式獲得項目價值的20%),並在獲得批准後,規定對此類商品免徵兩年的進口關税,但須核實商品的用途。
其他税收
阿根廷聯邦遺產税或繼承税不適用於我們普通股的所有權、轉讓或處置,但適用於繼承或繼承過程的法院税除外,如果訴訟程序在布宜諾斯艾利斯市開庭的法院提起,將對遺產資產徵收1.5%的税。這一税率在每個司法管轄區都會有所不同。
布宜諾斯艾利斯省對包括遺產、遺產、捐贈等在內的資產的免費轉讓徵收税收。我們普通股的免費轉讓可能需要繳納這項税。
在布宜諾斯艾利斯市法院就股份提起訴訟的情況下,根據索賠計算,將收取3%的法院費用。
税收條約
阿根廷已經與幾個國家簽署了避免雙重徵税的税收條約,儘管目前阿根廷和美國之間沒有生效的税收條約或公約。
上述意見並不是對與股份或美國存託憑證所有權或處置有關的所有税收後果的完整分析。我們鼓勵持有人就每宗個案所產生的税務後果,徵詢税務顧問的意見。
重要的美國聯邦所得税考慮因素
下文闡述了美國持有者收購、擁有和處置普通股或美國存託憑證(定義見下文)對美國聯邦所得税的重大影響,但並不旨在全面討論可能與特定個人收購普通股或美國存託憑證的決定相關的所有税務考慮因素。本摘要不涉及除美國聯邦所得税法(如遺產税和贈與税)或任何州、地方或非美國税法以外的任何美國聯邦税法的影響。本摘要以1986年修訂後的《美國國税法》(以下簡稱《守則》)、根據其發佈的財政部條例及其司法和行政解釋為基礎,這些法規均在本摘要的日期生效,所有這些都可能會發生變化,可能具有追溯力。對於本摘要中的任何聲明或結論,不會尋求美國國税局(“IRS”)的任何裁決,也不能保證IRS不會對以下摘要中的此類聲明或結論提出質疑,或者如果受到質疑,法院將維持此類聲明或結論。
本摘要並不針對持有者的特定情況而涉及美國聯邦所得税的所有後果,包括聯邦醫療保險税對淨投資收入的影響,或對受特殊規則約束的美國持有者的影響,例如某些銀行或金融機構、某些美國僑民、保險公司、個人退休賬户、證券或貨幣交易商、使用按市值計價的税務會計方法的證券交易商、功能貨幣不是美元的美國持有者、免税實體、受監管的投資公司、房地產投資信託、出於美國聯邦所得税目的而被歸類為合夥企業或其他實體的實體或其股權的持有人、負有替代最低税責任的人、直接、間接或建設性地擁有我們股票總投票權或總價值10%或以上的美國持有人、居住在美國以外司法管轄區或在美國以外司法管轄區擁有常設機構的美國持有人以及持有普通股或美國存託憑證的人,這些普通股或美國存託憑證屬於“跨境”、“對衝”、“轉換”
交易“、”推定出售“、”清洗出售“或其他綜合交易。此外,本摘要僅限於將普通股或美國存託憑證作為資本資產持有的美國持有者。
在本討論中,“美國持有者”是普通股或美國存託憑證的實益所有人,即,就美國聯邦所得税而言,(I)是美國公民或居民的個人;(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據其法律創建或組織的公司或其他應按公司納税的實體;(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的任何財產,不論其來源為何;或(Iv)任何信託,如果美國境內的法院能夠對信託的管理行使主要監督,並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定,或者如果出於美國聯邦所得税的目的,已經進行了有效的選舉,將信託視為美國人。
如果出於美國聯邦所得税的目的,被視為合夥企業的任何實體或安排持有普通股或美國存託憑證,合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的地位和活動。考慮投資普通股或美國存託憑證的合夥企業以及此類合夥企業的合夥人,應就購買、擁有和處置普通股或美國存託憑證所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
以下討論一般假設我們不是,也不會成為被動型外國投資公司(“PFIC”),如下文“被動型外國投資公司規則”所定義的那樣。
普通股或美國存託憑證的潛在購買者應就持有普通股或美國存託憑證的税務後果諮詢他們的税務顧問,考慮到他們的特殊情況,包括以下討論的美國聯邦所得税考慮因素的適用,以及其他聯邦、州、地方、非美國或其他税法的適用以及税法的可能變化。
美國存託憑證的税收處理
以下討論假設存款協議所載的陳述屬實,並假定存款協議及任何相關協議的義務將會按照其條款予以遵守。出於美國聯邦所得税的目的,美國存託憑證的實益所有人通常將被視為該等美國存託憑證所代表的普通股的所有者。因此,當美國存託憑證交換普通股時,將不會確認任何損益。美國財政部擔心,美國存托股份的美國持有者和美國存托股份相關證券的發行人之間的所有權鏈中的中介機構可能正在採取與相關普通股的實益所有權不一致的行動。因此,如下所述,某些非公司美國持有人(如果有)收到的股息可獲得外國税收的可信度和降低税率的可用性,可能會受到美國存托股份美國持有人和我們之間所有權鏈中的中間人採取的行動的影響。
分紅
就普通股或美國存託憑證(某些股份除外)支付的分派總額按比例所有股東的普通股分配),包括任何預扣的阿根廷税額,將在實際或建設性地從我們當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)支付的日期被視為股息。超過我們當前和累計收益和利潤的分派將首先被視為非應税資本回報,從而減少美國持有人在普通股或美國存託憑證(但不低於零)的調整税基,然後根據實際或建設性地收到該分派時美國持有人是否持有普通股或美國存託憑證超過一年,作為長期或短期資本利得。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算,預計分配通常將作為股息報告給美國持有者。這些股息將被視為外國收入,沒有資格享受美國公司從某些其他公司收到的股息通常可以扣除的股息。
如果股息是“合格股息”,某些非公司美國股東收到的股息通常將按較低的税率徵税。在適用限制的規限下,如(I)普通股或美國存託憑證(如適用)可隨時在美國的既定證券市場買賣,及(Ii)在支付股息的前一年,且不在支付股息的年度內,本公司並不是私人股本投資公司,則就普通股或美國存託憑證支付的股息將被視為合資格股息。我們的美國存託憑證,而不是普通股本身,已經獲準在紐約證券交易所上市。只要美國存託憑證上市,它們就有資格在美國成熟的證券市場上隨時交易。然而,根據現有的指導意見,我們不認為
沒有美國存託憑證代表的普通股將有資格在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。因此,我們相信,目前只有我們就美國存託憑證所代表的普通股(而非美國存託憑證所代表的普通股)支付的股息才有可能被視為合格股息。如下文“被動型外國投資公司規則”所述,我們不相信我們在截至2023年12月31日的納税年度內是PFIC。
以比索支付的股息將包括在美國持有者的收入中,美元金額將參考實際收到或推定收到之日的有效匯率計算,無論支付實際上是否兑換成美元。如果這樣的股息在收到之日兑換成美元,美國持有者一般不應被要求確認股息收入的外幣收益或損失。如果這樣的股息在收到之日沒有兑換成美元,美國持有者通常將以比索為基準,等於他們在收到之日的美元價值。美國持有者通常被要求確認在隨後兑換或以其他方式處置此類比索時實現的外幣收益或損失,這些收益或損失通常將被視為來自美國的普通收入或損失。
美國持有者收到的股息通常會構成美國外國税收抵免的被動類別收入。根據美國聯邦所得税法關於抵免或扣除外國税收的限制,從普通股或美國存託憑證的現金股息中預扣的任何阿根廷税款將被視為有資格抵免美國持有人的美國聯邦所得税責任的外國所得税(或在美國持有人的選舉中,如果美國持有人已選擇扣除該納税年度的所有外國所得税,則可在計算應納税所得額時扣除)。但是,因阿根廷個人資產税(定義見“ —重要的阿根廷税收考慮“)可能沒有資格抵扣美國持有者的美國聯邦所得税義務。此外,最近發佈的美國財政部最終法規(“最終聯邦貿易委員會法規”)要求非美國所得税法律必須滿足某些要求,才能使美國持有人獲得此類税收的抵免,我們尚未確定阿根廷或任何其他相關非美國預扣税是否滿足了這些要求。然而,美國國税局最近發出的通知(“通知”)表明,美國財政部和國税局正在考慮對最終的聯邦貿易委員會條例提出修正案,並允許納税人在滿足某些條件的情況下,將最終聯邦貿易委員會條例的許多方面的應用推遲到撤回或修改這一臨時救濟的通知或其他指導發佈之日(或該通知或其他指導中指定的任何較晚的日期)。有關外國税收抵免的規則很複雜,敦促美國持有者就其特定情況下是否可以獲得外國税收抵免諮詢他們的獨立税務顧問。
出售或其他處置
在出售普通股或美國存託憑證或美國存託憑證進行其他應税處置時,美國持有者將確認用於美國聯邦所得税的收益或虧損,其數額等於該處置變現金額的美元價值與美國持有者在普通股或美國存託憑證中以美元確定的調整税基之間的差額。一般來説,此類收益或損失將是資本收益或損失,並且將是長期資本收益(對某些非公司美國持有人,如個人,應按較低税率徵税),或如果普通股或美國存託憑證由美國持有人持有一年以上,則為虧損。資本損失的扣除額受到很大限制。
美國持有人在普通股或美國存託憑證中的經調整課税基準一般將等於該等普通股或美國存託憑證的成本,經超過我們當前及累積盈利及溢利的分派金額(如有)調整後,普通股或美國存託憑證的出售、交換或其他應課税處置而變現的金額將為出售日期所釐定的收入額。如果在出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證時預扣阿根廷税,美國持有者的變現金額將包括出售或以其他方式處置的收益在扣除阿根廷税之前的總金額。看見“-重要的阿根廷税務考慮因素--資本利得”有關普通股或美國存託憑證的處置何時可由阿根廷徵税的説明。這一收益或損失通常是用於外國税收抵免目的的美國來源收益或損失。因此,美國持有者可能沒有足夠的外國來源收入來利用可歸因於對出售或處置徵收的任何阿根廷税的外國税收抵免。此外,根據上述通知,根據聯邦貿易委員會的最終規定,美國持有者處置收益的非美國税可能不能計入美國聯邦所得税。對不能抵扣的處分收益徵收的任何這種阿根廷税,可能會減少出售或其他處分所變現的金額,或者可以扣除。美國持有者應該諮詢他們的税務顧問,阿根廷的收益税是否可以抵扣美國持有者在美國的聯邦所得税義務。
被動型外國投資公司規則
前面關於股息和資本利得的討論假設我們不是美國聯邦所得税目的的PFIC。就美國聯邦所得税而言,非美國公司通常在滿足以下任一要求的任何課税年度被歸類為PFIC:
•至少75%的總收入是“被動收入”;或
•其資產的季度平均公平市場總值中,至少有50%可歸因於產生“被動收入”或為產生“被動收入”而持有的資產。
為此目的,被動收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金以及商品和證券交易的收益。此外,對子公司的投資也有審查規則。根據這一規則,如果一家非美國公司(直接或間接)擁有另一家公司至少25%的股份,則該非美國公司被視為擁有另一家公司資產的比例份額,並在另一家公司的收入中賺取其比例份額,以確定該非美國公司是否為PFIC。
基於我們的收入構成、我們的資產、我們的業務性質以及我們普通股和美國存託憑證的當前價格,我們公司不認為這是截至2023年12月31日的納税年度的PFIC。然而,不能保證我們公司在任何特定年度都不會被視為PFIC,因為PFIC的地位是事實性質的,取決於不完全在我們公司控制範圍內的因素,通常在相關納税年度結束之前無法確定,並且是每年確定的。如果在任何課税年度,我公司是美國股東持有普通股或美國存託憑證,並且我公司的任何非美國子公司也是美國私人投資者,則就本規則的適用而言,該美國股東將被視為擁有一定比例的較低級別的美國投資者的股份(按價值計算)。敦促美國持有人就PFIC規則適用於我們公司的任何子公司諮詢他們的税務顧問。
如果我們是任何納税年度的PFIC,可能會給美國持有者帶來實質性的不利美國聯邦收入後果。如果我們是美國持有者持有普通股或美國存託憑證的任何課税年度的PFIC,則該美國持有者在出售或其他處置(在某些情況下包括質押)普通股或美國存託憑證時確認的收益將在美國持有者持有該等普通股或美國存託憑證的期間按比例分配。分配給銷售或其他處置的應納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他課税年度的款額將按適用於個人或公司的最高税率徵税,並將對分配給每個該等課税年度的金額徵收利息費用。此外,任何普通股或美國存託憑證的分派超過美國持有人在過去三年或美國持股人持有期(以較短者為準)內收到的該等普通股或美國存託憑證的年度分派平均值的125%,將按與上述收益相同的方式課税。
如果我們在任何一年被歸類為美國持有者為股東的PFIC,我們通常在隨後的所有年份都將繼續被視為該美國持有者的PFIC,即使我們在這些年不再是PFIC。
如果美國持有者在我們是PFIC的任何納税年度內擁有普通股或美國存託憑證,該持有者通常將被要求每年提交一份IRS表格8621,通常與美國持有者當年的美國聯邦所得税申報單一起提交,除非有特定的例外情況。未提交IRS表格8621將受到重大處罰,未提交此類表格可能會暫停訴訟時效的實施。
如果我們是PFIC,某些選舉可能會導致普通股或美國存託憑證的替代待遇(例如按市值計價)。然而,美國持有者應該假設,對於我們的普通股或美國存託憑證,將不會有“合格選舉基金”或“QEF選舉”。美國持股人應諮詢其税務顧問,以確定是否有任何此類選舉可用,如果是,在他們的特定情況下,替代待遇的後果是什麼,以及關於將PFIC規則適用於他們對普通股或美國存託憑證的投資的一般情況。
信息報告和備份扣繳
美國或美國出售或其他應税處置(包括贖回)普通股或ADS的股息和收益的支付關聯付款代理或其他美國或美國-關聯中間人或進入美國的中間人通常會向國税局報告,除非美國持有人是公司或其他公司
建立豁免的基礎。此外,如果某些美國持有人不提供納税人身份號碼或豁免地位證明,他們可能會因此類付款而受到後備預扣税。
後備預扣税不是附加税。向美國持有人付款的任何備用預扣税金額將被允許作為美國持有人美國聯邦所得税責任的抵免,並可能使美國持有人有權獲得退款, 但前提是所需信息將及時提供給美國國税局。
對外金融資產報告
某些擁有“特定外國金融資產”的美國持有者,其總價值在納税年度的最後一天超過50,000美元(或在納税年度內的任何時候總價值超過75,000美元),除某些例外情況外,通常需要提交一份關於此類資產的信息報告,以及他們持有普通股或美國存託憑證的每一年的納税申報表。普通股及美國存託憑證一般將構成受此等申報規定規限的指定境外金融資產,除非普通股或美國存託憑證(如適用)存放於若干金融機構的賬户內。敦促美國持有者就這些披露要求適用於他們持有的普通股或美國存託憑證的問題諮詢他們的税務顧問。
F.股息和支付代理人
不適用。
G.專家發言
不適用。
H.展出的文件
我們根據美國證券交易委員會適用於外國私人發行人的規則和規定向美國證券交易委員會提交報告,包括Form 20-F年度報告和其他信息。作為一家外國私人發行人,我們不受《交易所法案》有關委託書的提供和內容的規則的約束,我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易所法案》第16條所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。此外,根據交易法,我們不需要像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。然而,我們打算在隨後的每個財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交一份Form 20-F年度報告,其中包含經我們的獨立審計師審計的財務報表。我們還打算提供包含未經審計的季度財務信息的美國證券交易委員會6-K報表。我們以電子方式提交的任何文件都可以通過互聯網在美國證券交易委員會的網站上向公眾提供Http://www.sec.gov/.
我們將在我們的網站上公佈我們向美國證券交易委員會提交的年度報告Http://www.lomanegra.com。我們網站上包含的信息不是提交給美國證券交易委員會的本報告或任何其他報告的一部分。應書面要求,我們還將免費向我們的股東提供此類報告的硬拷貝。
I.子公司信息
不適用。
J.給證券持有人的年度報告
不適用。
第十一項:加強對市場風險的定量和定性披露
我們面臨正常業務活動所產生的市場風險。這些市場風險主要涉及利率或匯率的變化可能會對我們的金融資產和負債的價值或未來的現金流和收益產生不利影響。流動性風險是指由於我們的投資的公允價值下降、特定來源的負債過度集中、資產和負債之間的錯配、資產的流動性不足或長期資產與短期負債的資金融通等其他可能的風險,導致我們無法履行所有義務的風險。我們可以為交易以外的目的進行衍生品和其他金融工具,以管理和減少外幣匯率波動的影響。這些工具旨在減少比索兑美元貶值和國際利率上升對美元債務的影響。
利率風險
我們面臨利率風險,因為我們的債務有很大一部分是以浮動利率計息的。截至2023年12月31日,我們在綜合基礎上的未償還借款總額為Ps。1.473.7億美元,其中24.4%的公司合併貸款按浮動利率計息,包括P。290.61億美元的公司債券,利率以巴德爾和Ps為基礎。69.5億美元的其他浮動利率借款。
如果在截至2023年12月31日的年度內,適用於我們金融負債的平均巴德爾利率比同期平均利率高出1.0%,我們同期的財務支出將增加約2.24億歐元。
外幣匯率風險
我們面臨外幣匯率風險的負債以美元計價。為了部分抵消比索對美元貶值的風險,我們可能會不時簽訂衍生品或與美元掛鈎的合同。由於我們在國際或當地市場以美元借款,為我們的業務和投資提供資金,我們面臨着外匯匯率和利率變化帶來的市場風險。
我們的外匯敞口會引發與匯率變動相關的市場風險。我們很大一部分借款是以外幣計價的。截至2023年12月31日,我們的綜合外幣借款為Ps。1113.59億美元,以美元計價。
截至2023年12月31日,我們沒有外幣衍生品金融工具。
如果截至2023年12月31日,比索對美元的匯率相對於比索/美元匯率貶值25%,那麼截至2023年12月31日,我們的外幣計價債務將增加約P。286.16億美元。
此外,考慮到阿根廷目前適用的外匯法規和限制,本集團不斷監測以外幣收集資產和結算負債的替代方案及其相關影響。使用金融工具結算外幣交易所產生的損益於本集團無條件承諾或不可逆轉地執行該等結算時確認。截至2023年12月31日,使用金融工具結算上述交易將產生約21%的影響。
流動性風險
我們的董事會對流動性風險管理負有最終責任,並建立了適當的框架,使我們的管理層能夠處理短期、中期和長期的融資需求。我們通過維持儲備、獲得貸款安排、持續監測預計和實際現金流以及協調金融資產和負債的到期情況來管理流動性風險。
我們認為流動性風險敞口較低,因為我們一直從我們的經營活動中產生現金流,並有強勁的利潤支持,並且可以獲得貸款和財務資源。然而,如果我們無法進入資本市場為我們未來的運營融資,這可能會對我們獲得額外資本以發展業務的能力產生不利影響。請參閲“項目3.D關鍵信息-風險因素-與我們的商業和工業有關的風險-管理層獲得足夠資金以清償流動負債的計劃可能無法實現,因此我們在不久的將來可能會有負營運資本”.
第12項股權證券以外的其他證券的説明
A.債務證券
不適用。
B.認股權證和權利
不適用。
C.其他證券
不適用。
D.美國存托股份
費用及開支
託管銀行可向(I) 每名獲發美國存託憑證的人士收取費用,包括但不限於針對股份存款的發行、與股份分派、權利及其他分派有關的發行、根據吾等宣佈的股息或股票拆分而發行、或根據合併、證券交換或任何其他影響美國存託憑證的交易或事件而發行,及(Ii) 每名因提取已存放證券而交出美國存託憑證或其美國存託憑證因任何其他原因被取消或減少的人士,每發行、交付、減少、註銷或交出100份美國存託憑證(或不足100份),收取5美元。或作出或提供股份分發或選擇性分發(視屬何情況而定)。
此外,美國存托股份持有者還應產生以下額外費用、收費和開支:
(1)對於根據存款協議進行的任何現金分配或提供的任何選擇性現金/股票股息,所持有的每美國存托股份收取0.05美元或更少的費用;
(2)分發或出售證券的手續費,其數額相當於上述美國存託憑證的籤立和交付手續費,該等手續費本應因交存此類證券而收取,但該等證券或出售該等證券所得的現金淨額由託管銀行轉而分配給有權獲得該等證券的美國存托股份持有人;
(3)託管銀行為管理美國存託憑證所提供的服務,每美國存托股份每歷年(或其部分)不超過0.05美元的總費用(該費用可在每個日曆年度內定期收取,並應自託管銀行在每個日曆年度內設定的一個或多個記錄日期起向美國存托股份持有人收取,並應由託管銀行全權酌情決定,向該美國存托股份持有人付款或從一次或多次現金紅利或其他現金分配中扣除此類費用);以及
(4)償付託管人和/或其任何代理人(包括但不限於託管人,以及代表美國存托股份持有人因遵守外匯管理條例或任何與外國投資有關的法律或條例而招致的費用和開支)的款額,這些費用和開支與股票服務、證券銷售(包括但不限於已存放的證券)、已存放的證券的交付或與託管人或其託管人遵守適用法律有關的其他方面有關,規則 或條例(可在託管銀行設定的一個或多個記錄日期按比例向美國存托股份持有人收取費用和開支,並由託管銀行全權酌情通過向美國存托股份持有人收費或從一次或多次現金股利或其他現金分配中扣除此類費用或開支來支付)。
根據吾等與託管人不時達成的協議,吾等將支付託管人及其任何代理人(託管人除外)的所有其他費用、收費及開支,但以下各項除外:(I)股票轉讓或其他税項及其他政府收費(由美國存托股份持有人或股票寄存人支付);(Ii)於www.adr.com的“披露”頁面 (或後續頁面)(由託管銀行不時更新,“ADR.com”)上披露的每項註銷請求(包括透過SWIFT、電傳及傳真)的交易費及任何適用的交付費用(由該等人士或持有人支付);(Iii)就存放在任何適用登記冊上的存放證券進行登記或登記的費用(由存放股份的人或撤回已存放證券的美國存托股份持有人支付)。
保管人收取上述費用、收費和費用的權利在存管協議終止後繼續有效。當保管人辭職或被撤職時,這種權利應適用於在其辭職或撤職生效之前發生的費用、收費和開支。
託管人預計將按照公司和託管人可能不時商定的條款和條件,向我們報銷與建立和維護ADR計劃有關的某些費用。託管人可根據吾等與託管人不時達成的條款及條件,向吾等提供就ADR計劃收取的固定金額或部分託管費或其他條款。
第II部
項目13.債務違約、股息拖欠和拖欠
沒有。
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
A.對擔保持有人權利的實質性修改
沒有。
B.任何類別註冊證券權利的重大修改
沒有。
C.撤回或取代作為任何類別註冊證券擔保的重大資產
沒有。
D.任何註冊證券的受託人或付款代理人的變更
沒有。
E.收益的使用
不適用。
項目15.管理控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性,該術語由修訂後的《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)定義,截至2023年12月31日。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。我們對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,這些控制和程序旨在確保在我們根據交易法提交或提交給美國證券交易委員會(經修訂)的報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序有效,可以為其可靠性提供合理保證。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據國際財務報告準則編制外部財務報表提供合理保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
(I)關於保存合理詳細地準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄;
(2)提供合理保證,保證交易在必要時得到記錄,以便根據國際財務報告準則編制財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;和
(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(A)節和美國證券交易委員會頒佈的相關規則的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制框架--綜合框架(2013年)》中確定的標準。基於這樣的評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所認證報告
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節和美國證券交易委員會頒佈的相關規則的要求,安永全球有限公司的成員Henry Martin y ASocial ados S.R.L.已就我們經審計的合併財務報表的內部控制有效性發布了一份證明報告,該報告從F-1頁開始,包含在本年度報告中。
截至2023年12月31日止年度的財務報告內部控制變動
於2023年,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目16. [已保留]
項目16A:審計委員會財務專家
董事會認定現任審計委員會委員的Carlos Boero Hughes是美國證券交易委員會規則所定義的“審計委員會財務專家”,擁有紐約證券交易所規則所規定的必要的會計或相關財務管理專業知識,並且根據CNV規則、規則10A-3和適用的紐約證券交易所標準是獨立的。休斯先生的個人資料包括在“董事、高級管理人員和員工”中。
項目16 B。 道德守則
截至2018年8月28日,Loma Negra採用並傳達了新版道德準則,名為商業行為準則,該準則符合紐約證券交易所和當地法規的標準。同樣,《商業行為準則》也張貼在我們的網站上:http://www.lomanegra.com/en/compliance/.此類商業行為準則適用於我們的員工、董事、經理、股東和高級管理人員,以及承包商、分包商、經紀人、供應商、客户以及為Loma Negra提供服務或代表Loma Negra提供服務的所有各方。根據表格20-F第16B項,如果行為守則(包括道德守則)的豁免或修訂適用於本公司的行政總裁、首席財務官或其他執行類似職能的人士,並與推廣任何所述價值觀的標準有關,本公司將根據第16B項指示4的要求,在修訂或修訂後的四個營業日內在我們的網站上披露該放棄或修訂。此外,在截至2023年12月31日的年度內,我們沒有批准任何豁免或對我們的商業行為準則進行修訂。
項目16C:總會計師費用和服務費
下表説明瞭獨立註冊會計師事務所Pistrelli,Henry Martin y ASocial ados S.R.L.(安永全球有限公司的成員)在2023和2022財年為審計和其他服務向我們開出的賬單(以截至2023年12月31日的當前計量單位表示):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| (單位:千ps。) |
審計費(1) | 902,003 | | 870,266 |
| | | |
税費(2) | 5,234 | | 3,527 |
其他非審計費用(3) | 846 | | 2,647 |
總計 | 908,083 | | 876,440 |
________________
(1)包括主要會計師為審計註冊人的年度財務報表和對公司財務報告進行內部控制而提供的專業服務的費用。它包括對年度合併財務報表的審計和對季度合併財務報表的審查。還包括通常由會計師提供的與法定和監管備案或聘用有關的服務。
(2)包括我們的獨立註冊會計師事務所在每個財政年度提供的税務合規專業服務的費用,主要與外籍人士服務有關。
(3)包括我們獨立註冊會計師事務所提供的培訓服務的費用。
審計委員會批准了2023財年支付給獨立註冊會計師事務所的審計相關費用、非審計費用和税費的100%。
我們的外聘審計師或其任何聯屬公司向Loma Negra或其任何附屬公司提供的任何服務必須事先獲得我們的審計委員會的批准。該委員會已根據《薩班斯-奧克斯利法案》制定了關於我們的外部審計師聘用專業服務的預先批准政策。這項政策確立了我們的外部審計師向Loma Negra或其任何子公司提供的任何服務必須事先獲得我們的審計委員會的批准的義務。
審計委員會已將預先批准審計師服務的權力授予其一名成員。該成員預先批准一項服務的決定將在下一次預定會議上提交給全體審計委員會。
股東周年大會指定外聘核數師。
第16D項:對審計委員會的上市標準的豁免
不適用。
項目16E.禁止發行人和關聯購買人購買股權證券
不適用。
第16F項:註冊人認證會計師的變更
不適用。
項目16 G。 公司治理
由於我們是“外國私人發行人”和“受控公司”,適用於我們的紐交所規則與適用於非“受控公司”的國內公司的規則有很大不同。因此,我們利用了《紐約證券交易所規則》中規定的某些豁免,使其不受紐約證券交易所“外國私人發行人”的治理要求約束。根據以下列出的條款,我們目前遵循阿根廷在公司治理方面的某些做法:
•董事獨立自主。紐交所規則規定,按照紐交所獨立性要求,境內上市公司董事會必須擁有獨立董事的多數席位。
“受控公司”不需要遵守這一要求。根據阿根廷的公司治理做法,阿根廷公司的董事會中不需要有過半數的獨立成員。目前,我們的董事會由9名成員組成,其中4名成員根據CNV獨立性要求是獨立的。
•高管會議。紐約證交所的規定要求,國內上市公司的非管理層董事必須在管理層不在場的情況下,定期召開高管會議。阿根廷法律沒有類似的要求,但最近頒佈的新的CNV公司治理守則作為一種良好做法,包括召開董事會會議,只有非執行董事(包括獨立董事)定期參加。洛瑪·內格拉就採用了這種做法。根據阿根廷法律,董事會至少每三(3)個月召開一次會議。
•審計委員會。紐約證交所的規定要求,國內上市公司必須有一個至少由三名獨立董事組成的審計委員會,以及一份涵蓋某些最低限度具體職責的書面章程。此外,審計委員會必須遵守規則10A-3,並至少有一名成員具有必要的會計或相關財務管理專業知識,並且審計委員會的每一名成員必須滿足紐約證券交易所規則中規定的獨立性和財務知識。作為一家外國私人發行人,我們只需遵守規則10A-3。根據LMC及其相應的規定,阿根廷的上市公司必須有一個審計委員會,該委員會至少由我們的董事會中的三名成員組成,其中大多數必須是獨立董事。我們已選擇自願遵守紐約證券交易所的所有財務管理專業知識、獨立性和財務知識要求。審計委員會有一份説明其職責和責任的書面章程。
•薪酬和提名/公司治理委員會。紐約證交所的規定要求國內上市公司維持薪酬和提名/公司治理委員會,這些委員會必須完全由獨立董事組成,並必須擁有一份書面章程,以處理上市標準中規定的某些事項。“受控公司”不需要遵守這一要求。根據阿根廷法律,阿根廷公司可以--但不是必須--組成特別治理委員會,該委員會可以部分或全部由非獨立董事組成。截至本年度報告日期,公司有以下委員會:(I)業績、財務和戰略委員會;(Ii)人員和治理委員會;(Iii)風險和聲譽委員會;(Iv)道德和合規委員會;(V)披露政策委員會;(Vi)批准與證券交易的委員會;以及(Vii)審計委員會。有關詳細信息,請參閲“項目6.董事會的委員會”
•股東對股權薪酬計劃的批准。紐約證交所的規定要求,國內上市公司的股東有機會對所有股權薪酬計劃及其實質性修訂進行投票,但有有限的豁免。根據阿根廷法律,股權補償計劃的基本條款應在股東大會上審議,但允許授權給董事會。我們選擇依賴外國私人發行人可以獲得的這些紐約證券交易所規則要求的豁免,並且我們遵守我們本國在公司治理方面的做法。
•企業管治指引。紐交所規則要求國內上市公司採納並披露公司治理指引,涵蓋與董事資格和責任相關的某些最低限度指定的主題。阿根廷法律不要求通過或披露公司治理準則。CNV規則載有針對上市公司的建議指引,稱為《公司管治守則》,董事會必須在其年度報告中説明遵守該等《公司管治守則》指引和建議的程度。截至本年度報告日期,我們正在制定一份符合CNV規則的公司治理手冊,該手冊將包括Loma Negra已經採用的所有公司治理做法。儘管如此,我們每年都會在CNV之前提交一份報告,説明此類建議的公司治理準則的遵守情況。
•商業行為和道德準則。紐交所規則要求國內上市公司採納並披露董事、高管和員工的商業行為和道德準則,並迅速披露董事或高管的任何豁免。我們目前受到Loma Negra公司行為準則的約束。此類商業行為準則適用於我們的員工、董事、
經理、股東和高級管理人員以及承包商、分包商、經紀人、供應商、客户以及向Loma Negra提供服務或代表Loma Negra提供服務的所有各方。《商業行為準則》可在我們的網站https://www.lomanegra.com/compliance/上找到。
此外,作為一家“受控公司”,我們有資格,如果我們不再有資格成為“外國私人發行人”,我們打算選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理標準,包括我們董事會中的大多數董事是獨立董事的要求,以及維持一個完全由獨立董事組成的薪酬、提名/公司治理委員會的要求。有關其他信息,請參閲“項目3.D主要資料-風險因素-與我們的普通股和美國存託憑證有關的風險-我們作為”外國私人發行人“和”受控公司“的地位使我們可以遵循紐約證券交易所公司管治標準的替代標準,這可能限制給予投資者的保護”。
項目16H.要求披露煤礦安全信息
不適用。
項目16 I. 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目16J。內幕交易政策
2017年11月1日,我們的董事會通過了內幕交易政策,並於2018年7月4日和2020年5月11日再次經過董事會的修訂。這項政策對Loma Negra人員交易公司證券以及任何其他公司的證券建立了全面的程序和限制。它旨在促進遵守阿根廷和美國執行的適用的內幕交易法律,以及適用於我們公司的規則、法規和任何上市標準。
該政策適用於Loma Negra的所有董事、高級管理人員、員工、監事會成員、控股股東及其代表或員工,幷包括具體程序和限制,以防止無意中違反內幕交易法律,並管理對公司及其受眾的潛在不利影響。
該政策在防止內幕交易方面的嚴格做法還延伸到,如果未能遵守其指導方針和程序,將受到嚴厲的後果,包括紀律處分,直至立即終止服務,以及可能的法律起訴。
Loma Negra的內幕交易政策是該公司對法律和道德行為的總體承諾的組成部分,並遵守管理其在證券市場運營的嚴格法規。這項政策的副本作為本年度報告的附件11包括在內。
項目16K。網絡安全
定義。就本節而言:
(1) 網絡安全事件是指在註冊人的信息系統上或通過註冊人的信息系統發生的或通過註冊人的信息系統進行的、危及註冊人的信息系統或其中駐留的任何信息的機密性、完整性或可用性的未經授權的事件或一系列相關的未經授權的事件。
(2)網絡安全威脅是指註冊人的信息系統上或通過註冊人的信息系統發生的任何潛在的未經授權的事件,可能對註冊人的信息系統的機密性、完整性或可用性造成不利影響
信息系統或駐留在其中的任何信息。
(3)信息系統是指登記人擁有或使用的電子信息資源,包括由這種信息資源或其組成部分控制的實體或虛擬基礎設施,其組織目的是收集、處理、維護、使用、共享、傳播或處置登記人的信息,以維持或支持登記人的業務。
風險管理和戰略。
Loma Negra制定了評估、識別和管理網絡安全威脅產生的重大風險的程序,這些程序已被納入其整體風險管理計劃。我們認為網絡安全事件是一個嚴重的風險。執行管理層與我們的信息安全團隊合作,定期審查我們的網絡安全形勢和與IT相關的安全風險,以及我們緩解和應對網絡安全風險的能力和計劃。
我們有兩個專門的信息安全小組,由內部工作人員和外部顧問組成:漏洞管理和評估小組,以及監測和事件管理小組。
漏洞管理和分組測試團隊負責通過滲透測試和主動漏洞管理來識別和緩解我們系統中的潛在風險,而監控和事件管理團隊則致力於檢測和響應可能表明入侵或安全威脅的系統的任何偏差或異常行為。
兩個團隊都向信息安全負責人報告,並密切合作,以確保對我們的系統進行全面防禦。
管理與第三方(客户和供應商)相關的安全風險是確保保護我們的資產和敏感數據保密性的首要任務。為此,我們對我們的供應商實施了評估和監測程序,我們還制定了僱用技術供應商的政策,這要求所有新聘用的人員都要得到信息安全主管和合規主管的參與和批准。
治理
我們的董事會在戰略監督方面發揮着核心作用,並得到專門的風險監督委員會的支持。我們強調我們信息安全團隊的獨立性,該團隊直接向首席執行官報告,獨立於IT管理部門運營。這一結構確保了公正和有效的風險管理,這對我們的運營完整性和利益相關者的信心至關重要。
雖然我們沒有專門的網絡安全委員會,但這一關鍵領域由我們的內部審計、風險和SOX經理直接監督。這位經理依次向審計委員會和風險委員會報告。這兩個委員會每季度舉行一次會議,審查和討論信息安全問題,確保持續和專門的監督。
我們的網絡安全監督戰略基於採用行業領先的框架,如國家標準與技術研究所(NIST)的指導方針和互聯網安全中心(CIS),並輔之以專業諮詢公司進行的外部審計。這些框架增強了我們主動識別漏洞和有效管理事件的能力,使我們的做法與國際安全標準保持一致。
Loma Negra制定了一項網絡安全事件應對計劃,為有效管理網絡安全事件提供了一個結構化和有組織的框架。該計劃旨在確保有效遏制攻擊、消除威脅和恢復運營。此外,我們還制定了一項溝通計劃,規定任何高風險或嚴重風險事件立即通知相關委員會,以確保快速和協調的反應。在加強我們的數字防禦的過程中,我們正在實施Microsoft 365安全工具。這一重大技術升級增強了我們在高級威脅防護、身份和訪問管理以及事件分析和響應方面的能力。這一進展,加上我們採取積極主動的網絡安全控制方法,突顯了我們在基礎設施和數據安全方面的持續投資。
第三部分
項目17.編制財務報表
不適用。
項目18.編制財務報表
我們經審計的綜合財務報表包括在本年度報告中,從F-1頁開始。
項目19.所有展品
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展品 數 | | 文件説明 |
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1.1* | | 註冊人修訂附例,自2023年4月25日起生效 |
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2.1 | | 登記人、作為託管銀行的摩根大通銀行,以及根據其不時發行的美國存託憑證的所有持有人和實益擁有人之間的存託協議格式,包括美國存託憑證的形式(通過參考登記人於2022年11月28日提交的F-6表格登記聲明(第333-268571號)附件A的方式併入)。 |
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2.2 | | 註冊人的證券説明 |
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4.1 | | InterCement Participaçóes S.A.於2020年8月20日發出的專有技術要約函,轉讓與建築材料設計和製造相關的技術專有技術,以優化公司的性能和運營(通過引用附件4.1併入。至我們於2021年4月30日提交的Form 20-F年度報告(文件編號001-38262)。 |
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4.2+ | | Loma Negra Compañía實業阿根廷公司股票激勵計劃(通過引用我們於2021年10月29日提交的S-8註冊聲明(文件編號333-260599)的附件4.3併入)。 |
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4.3+ | | 受TSR約束的Loma Negra Compañía實業阿根廷公司股票激勵計劃(通過引用我們於2021年10月29日提交的S-8表格註冊聲明(文件編號333-260599)的附件4.4併入)。 |
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8.1 | | 子公司名單(參考註冊人於2017年9月5日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊説明書附件21.1(文件編號333-220347)。 |
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11* | | Loma Negra S.A.內幕交易政策 |
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12.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證特等執行幹事. |
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12.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務幹事. |
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13.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行幹事和首席財務幹事。 |
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15.1* | | Pistrelli,Henry Martin y ASocial ados S.R.L.同意。 |
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96.1 | | 技術報告摘要(La Pampita y Entorno)(報告日期:3月2日2,2023年;生效日期:2021年12月31日)(參考2023年3月22日提交的註冊人年度報告表格20-F(文件編號001-38262)修正案第2號附件96.1合併) |
| | |
97.1* | | 洛馬·內格拉股份有限公司追回政策 |
101. INS* | | 內聯XBRL實例文檔。 |
| | |
101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展架構計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展架構定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展架構標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104* | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
*在此提交的文件。
**隨函提供的材料。
+ 管理合同或補償計劃、合同或安排。
簽名
註冊人特此證明,它符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
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日期:2024年4月29日 | 洛馬·內格拉中央情報局 |
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| [/s/塞爾吉奧·D.法夫曼] |
| 姓名:塞爾吉奧·D法夫曼 |
| 頭銜:首席執行官 |
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| [/s/馬科斯一世Gradin] |
| 姓名:馬科斯一世Gradin |
| 職位:首席財務官 |
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| 洛馬·內格拉·孔帕尼亞工業 阿根廷阿努尼馬協會 | |
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| 截至2011年的合併財務報表 2023年12月31日 | |
Loma Negra Compañía Industrial Argentine Sociedad Anónima截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年、2022年和2021年12月31日的合併財務報表
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獨立註冊會計師事務所報告(審計師事務所編號: 01449) | F-1 |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和20日止年度合併損益和其他全面收益表21 | F-4 |
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截至2023年12月31日和20日的合併財務狀況表22 | F-5 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合股東權益變動表 2021 | F-7 |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日止年度的合併現金流量表021 | F-10 |
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日止年度合併財務報表附註21 | F-11 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Loma Negra Compañía實業公司阿根廷社會
對財務報表的幾點看法
我們已審計隨附的Loma Negra Compañía Industrial阿根廷公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務狀況表、截至2023年12月31日止三個年度的相關綜合損益表及其他全面收益表、股東權益及現金流量變動表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則,在所有重要方面公平地反映了本公司於2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們的報告日期,審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制D 2024年4月29日特快專遞發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
不動產、廠場和設備減值
有關事項的描述
截至2023年12月31日,該公司的財產、廠房和設備(PP&E)總額為4.821億27億阿根廷比索。如附註13.1所述。根據綜合財務報表,本公司於確定指標時對該等資產的金額進行減值分析,並暗示其賬面值可能少於其可收回價值,可收回價值定義為其公允價值減去處置成本與其使用價值之間的最高值。本公司根據為每個現金產生單位(“CGU”)計算的貼現未來現金流量,確定PP&E的可收回價值。
審計本公司的S市盈率減值測試是複雜和高度判斷的,因為本公司管理層在確定可收回價值時採用了重大假設和估計,這些假設和估計受與未來事件相關的不確定性以及對未來市場和宏觀經濟狀況的預期的影響的影響。
我們在審計中如何處理這一問題
我們對S減值分析過程中的控制進行了瞭解、評估並測試了控制的操作有效性。例如,我們測試了對確定可收回價值的控制,包括用於制定此類估計的估值模型和基本假設。
為了測試PP&E的減值分析,我們的審計程序包括,讓擁有專業技能和估值技術知識的專業人士參與,以幫助我們評估公司在確定貼現現金流時所使用的方法,以及公司在確定未來現金流時所使用的重大假設,包括貼現率、宏觀經濟變量、預期增長率、價格變動水平、預期利潤率以及每個CGU在PP&E上所需的投資水平和營運資本;將這些重要假設與公司的歷史趨勢以及從行業報告和其他外部信息來源獲得的信息進行比較;對可收回價值的變動與上述重大假設的變動進行敏感性分析;測試可收回價值估計中使用的數據的完整性和準確性,並測試本公司開發的模型的數學準確性。我們還評估了合併財務報表中包含的與此事項相關的披露。
與Ferrosur Roca鐵路特許權有關的合併淨資產和披露
有關事項的描述
如附註2.5所述。在綜合財務報表中,公司合併了其控股公司Ferrosur Roca S.A.的財務信息,該公司根據阿根廷國民政府的特許權運營着General Roca國家貨運鐵路網。特許權原定期限於2023年3月結束。截至2023年12月31日,與特許權相關的資產和負債的記錄金額為Ps。124.51億和Ps。分別為96.91億美元。
如附註38所述。在合併財務報表中,雖然特許權合同提供了再延長十年的可能性,但交通部拒絕了所有私營鐵路特許權經營者提出的將特許權合同延長18個月的請求,而國民政府的既定目標是開始直接管理鐵路網基礎設施,進行相應的投資,並允許向註冊的運營商提供鐵路服務。因此,Ferrosur Roca S.A.的特許權將於2024年9月結束。
審核與Ferrosur Roca S.A.鐵路特許權有關的資產及負債的記錄金額及披露資料複雜而具高度判斷性,原因是本公司S管理層使用有關未來事件及條件的假設,以評估特許權終止的影響及作為鐵路營運商的潛在連續性,詳情載於附註38。在合併財務報表中。
我們在審計中如何處理這一問題
我們對公司對Ferrosur Roca特許權的S評估進行了瞭解,評估了設計,並測試了控制的運營有效性。例如,我們測試了對管理層審查重要假設的控制,如附註38中所述。在合併財務報表中。
為了測試管理評估,我們的審計程序包括(其中包括)瞭解適用於特許權的法律和監管框架;閲讀特許權合同和其他相關協議和文件;閲讀公司的內部和外部法律顧問報告;閲讀與申請成為鐵路運營商有關的文件和與相關當局的通信;瞭解公司關於潛在鐵路運營商業務的計劃;以及評估管理層對相關資產的使用壽命和可回收性的評估。我們還評估了該公司在綜合財務報表中關於Ferrosur Roca S.A.鐵路特許權的披露。
/s/ 首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘內容
安永環球有限公司成員
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
阿根廷布宜諾斯艾利斯市
四月份l 29, 2024
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Loma Negra Compañía實業公司阿根廷社會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,審計了Loma Negra Compañía Industrial阿根廷Sociedad anónima(“本公司”)S截至2023年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2023年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合財務狀況表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合損益表和其他全面收益表、股東權益和現金流量的變化以及相關附註,以及我們於2023年12月31日止三年的報告2024年4月29日前在那裏發表了毫無保留的意見n.
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
亨利·馬丁·阿索西亞多斯·皮斯特雷利
安永環球有限公司成員
阿根廷布宜諾斯艾利斯市
四月份l 29, 2024
Loma Negra Compa--阿根廷工業社會
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度損益和其他全面收入合併報表
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
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| | | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 備註 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
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收入 | 5 | | 422,160,817 | | | 451,954,054 | | | 446,871,607 | |
銷售成本 | 6 | | (316,253,576) | | | (329,905,094) | | | (305,630,509) | |
毛利 | | | 105,907,241 | | | 122,048,960 | | | 141,241,098 | |
| | | | | | | |
銷售和管理費用 | 7 | | (38,665,716) | | | (38,958,912) | | | (38,390,085) | |
財產、廠房和設備的減值 | 13 | | - | | | - | | | (927,176) | |
其他損益 | 8 | | 918,069 | | | 10,542,480 | | | 1,270,462 | |
對銀行賬户的借方和貸方徵税 | 9 | | (4,676,516) | | | (4,531,752) | | | (4,503,693) | |
財務業績,淨 | | | | | | | |
匯率差異 | 10 | | (117,211,866) | | | (23,103,527) | | | (9,988,880) | |
淨貨幣頭寸收益 | | | 138,760,271 | | | 42,809,717 | | | 12,181,672 | |
財政收入 | 10 | | 5,709,934 | | | 5,064,518 | | | 6,200,123 | |
財務費用 | 10 | | (73,323,164) | | | (79,607,300) | | | (8,135,216) | |
税前利潤 | | | 17,418,253 | | | 34,264,184 | | | 98,948,305 | |
所得税費用 | | | | | | | |
當前 | 11 | | (3,809,918) | | | (12,782,304) | | | (40,269,309) | |
延期 | 11 | | (3,927,812) | | | (15,855,125) | | | (20,195,489) | |
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本年度淨利 | | | 9,680,523 | | | 5,626,755 | | | 38,483,507 | |
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| | | | | | | |
可歸因於以下方面的淨收入: | | | | | | | |
母公司所有者 | | | 10,305,179 | | | 6,037,186 | | | 39,949,661 | |
非控制性權益 | | | (624,656) | | | (410,431) | | | (1,466,154) | |
淨利潤 | | | 9,680,523 | | | 5,626,755 | | | 38,483,507 | |
可歸因於以下各項的全面收入總額: | | | | | | | |
母公司所有者 | | | 10,305,179 | | | 6,037,186 | | | 39,949,661 | |
非控制性權益 | | | (624,656) | | | (410,431) | | | (1,466,154) | |
綜合收益總額 | | | 9,680,523 | | | 5,626,755 | | | 38,483,507 | |
| | | | | | | |
每股收益(基本和稀釋) | 12 | | 17.6599 | | | 10.3144 | | | 67.4772 | |
| | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Loma Negra Compa--阿根廷工業社會
截至2023年12月31日的合併財務狀況表與2022年12月31日的比較
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| 備註 | | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | | |
非流動資產 | | | | | |
財產、廠房和設備 | 13 | | 482,127,908 | | 477,921,441 |
使用權資產 | 14 | | 2,546,342 | | 3,271,458 |
無形資產 | 15 | | 1,585,465 | | 1,463,250 |
投資 | 16 | | 31,869 | | 31,869 |
商譽 | 17 | | 317,878 | | 317,878 |
盤存 | 18 | | 22,670,508 | | 19,868,134 |
其他應收賬款 | 20 | | 1,848,118 | | 3,491,282 |
非流動資產總額 | | | 511,128,088 | | 506,365,312 |
流動資產 | | | | | |
盤存 | 18 | | 76,485,713 | | 63,539,614 |
其他應收賬款 | 20 | | 21,747,770 | | 18,217,466 |
應收貿易賬款 | 21 | | 22,749,158 | | 28,410,255 |
投資 | 16 | | 1,710,368 | | 13,223,330 |
現金和銀行 | 22 | | 5,023,797 | | 2,069,630 |
流動資產總額 | | | 127,716,806 | | 125,460,295 |
總資產 | | | 638,844,894 | | 631,825,607 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Loma Negra Compa--阿根廷工業社會
截至2023年12月31日的合併財務狀況表與2022年12月31日的比較
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| 備註 | | 2023 | | 2022 |
股東權益和負債 | | | | | |
股本及其他與資本有關的賬目 | 23 | | 121,975,858 | | | 118,150,647 | |
儲量 | | | 165,387,745 | | | 236,274,028 | |
留存收益 | | | 6,875,895 | | | 6,037,186 | |
母公司所有者應佔權益 | | | 294,239,498 | | | 360,461,861 | |
非控制性權益 | | | (17,963) | | | 606,693 | |
股東權益總額 | | | 294,221,535 | | | 361,068,554 | |
負債 | | | | | |
非流動負債 | | | | | |
借款 | 24 | | 110,145,543 | | | 30,766,107 | |
租賃負債 | 14 | | 2,772,804 | | | 2,439,055 | |
條文 | 26 | | 6,741,516 | | | 4,070,567 | |
薪金和社保繳費 | | | 526,679 | | | 294,296 | |
其他負債 | 28 | | 477,915 | | | 511,487 | |
遞延税項負債 | 11 | | 106,599,410 | | | 102,671,598 | |
非流動負債總額 | | | 227,263,867 | | | 140,753,110 | |
流動負債 | | | | | |
借款 | 24 | | 37,224,733 | | | 33,914,391 | |
租賃負債 | 14 | | 1,214,560 | | | 879,181 | |
應付帳款 | 25 | | 57,255,242 | | | 55,117,283 | |
來自客户的預付款 | | | 4,382,101 | | | 5,484,815 | |
薪金和社保繳費 | | | 8,874,040 | | | 13,846,323 | |
納税義務 | 27 | | 2,951,041 | | | 9,077,763 | |
其他負債 | 28 | | 5,457,775 | | | 11,684,187 | |
流動負債總額 | | | 117,359,492 | | | 130,003,943 | |
總負債 | | | 344,623,359 | | | 270,757,053 | |
股東權益和負債總額 | | | 638,844,894 | | | 631,825,607 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年12月31日股東權益變動綜合報表
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業主繳款 | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本 庫存 | | 財務處 股票 | | 資本 調整 | | 財務處 股票 調整 | | 分享 補價 | | 財務處 股票 補價 | | 國庫券交易溢價 | | 合併 補價 | | 成本 財政部 股票 | | 以股份為基礎 付款 平面圖 | | 法律 保留 | | 環境 保留 | | 任選 儲備 面向未來 分紅 | | 保留 收益 | | 股東的 股權 可歸因性 致車主 父輩 公司 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
截至2023年1月1日的餘額 | 58,359 | | | 1,244 | | | 43,019,989 | | | 917,010 | | | 63,954,980 | | | 15,487,928 | | | 43,080 | | | 14,350,655 | | | (20,038,774) | | | 356,176 | | | 8,799,320 | | | 68,686 | | | 227,406,022 | | | 6,037,186 | | | 360,461,861 | | | 606,693 | | | 361,068,554 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份支付計劃(注19) | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | 395,927 | | | - | | | - | | | - | | | - | | | 395,927 | | | - | | | 395,927 | |
授予股份支付計劃(注23) | 9 | | | (9) | | | 6,440 | | | (6,440) | | | 108,773 | | | (108,773) | | | 115,757 | | | - | | | 66,615 | | | (182,372) | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | |
2023年4月25日舉行的年度股東大會撥款情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- 選擇性儲備 | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | 6,037,186 | | | (6,037,186) | | | - | | | - | | | - | |
- 減資 | (19) | | | (1,235) | | | (14,081) | | | (910,570) | | | (237,815) | | | (15,379,155) | | | - | | | - | | | 19,972,159 | | | - | | | - | | | - | | | - | | | (3,429,284) | | | - | | | - | | | - | |
根據2023年5月2日董事會決議撥款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- 支付股息 | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | (48,610,174) | | | - | | | (48,610,174) | | | - | | | (48,610,174) | |
根據2023年6月23日董事會決議撥款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- 支付股息 | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | - | | | (28,313,295) | | | - | | | (28,313,295) | | | - | | | (28,313,295) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本年度淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 10,305,179 | | | 10,305,179 | | | (624,656) | | | 9,680,523 | |
截至2023年12月31日的餘額 | 58,349 | | | - | | | 43,012,348 | | | - | | | 63,825,938 | | | - | | | 158,837 | | | 14,350,655 | | | - | | | 569,731 | | | 8,799,320 | | | 68,686 | | | 156,519,739 | | | 6,875,895 | | | 294,239,498 | | | (17,963) | | | 294,221,535 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2022年12月31日股東權益變動綜合報表
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業主繳款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本 庫存 | 國庫股 | 資本 調整 | 庫藏股調整 | 分享 補價 | 庫藏股溢價 | 國庫券交易溢價 | 合併 補價 | 庫存股成本 | 基於股份的付款計劃 | 法律 保留 | 環境 保留 | 未來股息的選擇性儲備 | 保留 收益 | 股東的 股權 可歸因性 致車主 親本 公司 | 非控制性 利息 | 總計 | | | | | | | | | | | |
截至2022年1月1日的餘額 | 58,743 | | 860 | | 43,303,322 | | 633,677 | | 68,740,297 | | 10,702,611 | | - | | 14,350,655 | | (14,481,083) | | 241,856 | | 8,799,320 | | 68,686 | | 266,461,094 | | 39,949,662 | | 438,829,700 | | 1,017,124 | | 439,846,824 | | | | | | | | | | | | |
收購庫藏股(注19) | (389) | | 389 | | (287,043) | | 287,043 | | (4,847,997) | | 4,847,997 | | - | | - | | (5,597,532) | | - | | - | | - | | - | | - | | (5,597,532) | | - | | (5,597,532) | | | | | | | | | | | | |
股份支付計劃(注14) | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | 197,241 | | - | | - | | - | | - | | 197,241 | | - | | 197,241 | | | | | | | | | | | | |
授予股份計劃 | 5 | | (5) | | 3,710 | | (3,710) | | 62,680 | | (62,680) | | 43,080 | | - | | 39,841 | | (82,921) | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | | | | | | | | | | | |
2022年4月14日舉行的年度股東大會撥款情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- 支付股息 | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | (25,380,007) | | - | | (25,380,007) | | - | | (25,380,007) | | | | | | | | | | | | |
2022年4月27日召開的年度股東大會撥款情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- 選擇性儲備 | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | 39,949,662 | | (39,949,662) | | - | | - | | - | | | | | | | | | | | | |
根據2022年7月1日董事會決議撥款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- 支付股息 | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | (42,725,459) | | - | | (42,725,459) | | - | | (42,725,459) | | | | | | | | | | | | |
根據2022年12月27日董事會決議撥款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- 支付股息 | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | (10,899,268) | | - | | (10,899,268) | | - | | (10,899,268) | | | | | | | | | | | | |
本年度淨收入 | | | | | | | | | | | | | | 6,037,186 | | 6,037,186 | | (410,431) | | 5,626,755 | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 58,359 | | 1,244 | | 43,019,989 | | 917,010 | | 63,954,980 | | 15,487,928 | | 43,080 | | 14,350,655 | | (20,038,774) | | 356,176 | | 8,799,320 | | 68,686 | | 227,406,022 | | 6,037,186 | | 360,461,861 | | 606,693 | | 361,068,554 | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2021年12月31日股東權益變動綜合報表
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業主繳款 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本 庫存 | 國庫股 | 資本 調整 | 庫藏股調整 | 分享 補價 | 庫藏股溢價 | 合併 補價 | 庫存股成本 | 基於股份的付款計劃 | | 法律 保留 | | 環境 保留 | | 未來股息的選擇性儲備 | | | | 保留 收益 | | 股東的 股權 可歸因性 致車主 父輩 公司 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
截至2021年1月1日的餘額 | 59,603 | | - | | 43,936,999 | | - | | 79,442,907 | | - | | 14,350,655 | | - | | - | | | 8,799,320 | | | 68,686 | | | 162,529,603 | | | | | 103,931,492 | | | 413,119,265 | | | 2,483,278 | | | 415,602,543 | |
2021年4月20日召開的年度股東大會撥款情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
- 選擇性儲備 | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | | - | | | - | | | 103,931,491 | | | | | (103,931,491) | | | - | | | - | | | - | |
收購庫藏股(注19) | (860) | | 860 | | (633,677) | | 633,677 | | (10,702,610) | | 10,702,611 | | - | | (14,481,083) | | - | | | - | | | - | | | - | | | | | - | | | (14,481,082) | | | - | | | (14,481,082) | |
股份支付計劃(注23) | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | - | | 241,856 | | | - | | | - | | | - | | | | | - | | | 241,856 | | | - | | | 241,856 | |
本年度淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 39,949,661 | | | 39,949,661 | | | (1,466,154) | | | 38,483,507 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 58,743 | | 860 | | 43,303,322 | | 633,677 | | 68,740,297 | | 10,702,611 | | 14,350,655 | | (14,481,083) | | 241,856 | | | 8,799,320 | | | 68,686 | | | 266,461,094 | | | | | 39,949,662 | | | 438,829,700 | | | 1,017,124 | | | 439,846,824 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度現金流量綜合報表
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
本年度淨利 | 9,680,523 | | | 5,626,755 | | | 38,483,507 | |
調整以調節淨利潤與經營活動產生的淨現金 | | | | | |
所得税費用 | 7,737,730 | | | 28,637,429 | | | 60,464,798 | |
折舊及攤銷 | 32,191,480 | | | 41,348,599 | | | 36,149,158 | |
條文 | 6,994,024 | | | 4,053,260 | | | 2,764,867 | |
匯率差異 | 95,094,749 | | | 15,041,776 | | | 1,854,015 | |
利息支出 | 62,211,635 | | | 15,899,479 | | | 2,062,609 | |
基於股份的支付 | 395,927 | | | 197,241 | | | 241,855 | |
處置財產、廠房和設備的收益 | (450,860) | | | (10,486,093) | | | (540,541) | |
(收回)其他可疑應收賬款備抵費用 | (212,407) | | | 602,730 | | | 297,902 | |
證券交易損失 | 1,836,132 | | | 54,919,417 | | | - | |
| | | | | |
| | | | | |
財產、廠房和設備的減值 | - | | | - | | | 927,176 | |
| | | | | |
淨貨幣頭寸收益 | (138,760,271) | | | (42,809,717) | | | (12,181,672) | |
| | | | | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
盤存 | (14,575,409) | | | (9,858,881) | | | 1,745,191 | |
其他應收賬款 | (4,792,880) | | | (9,893,753) | | | (4,282,708) | |
應收貿易賬款 | (25,045,352) | | | (22,254,891) | | | (9,048,503) | |
來自客户的預付款 | 1,503,830 | | | 749,930 | | | 773,009 | |
應付帳款 | 45,212,240 | | | 34,765,134 | | | 4,897,069 | |
薪金和社保繳費 | 6,742,030 | | | 8,768,681 | | | 4,318,237 | |
條文 | (672,274) | | | (1,255,625) | | | (1,048,784) | |
納税義務 | (1,596,016) | | | 16,552,552 | | | 1,325,703 | |
其他負債 | 7,067,994 | | | 175,500 | | | 178,343 | |
已繳納所得税 | (5,532,616) | | | (33,115,769) | | | (38,088,680) | |
| | | | | |
| | | | | |
經營活動產生的現金淨額 | 85,030,209 | | | 97,663,754 | | | 91,292,551 | |
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投資活動產生的現金流 | | | | | |
出售Yguazú Cementos SA權益的收益 | 649,496 | | | 289,699 | | | 2,806,078 | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 824,916 | | | 10,264,091 | | | 1,747,265 | |
購買財產、廠房和設備的付款 | (36,053,162) | | | (31,774,070) | | | (42,995,891) | |
收購無形資產的付款 | (669,825) | | | (324,567) | | | (623,563) | |
獲得投資的付款 | - | | | - | | | (25,652,214) | |
贖回投資 | - | | | 7,458,665 | | | 11,621,534 | |
對FFFSFI的貢獻 | (576,786) | | | (602,730) | | | (557,547) | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (35,825,361) | | | (14,688,912) | | | (53,654,338) | |
| | | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
借款收益 | 69,468,936 | | | 161,017,112 | | | 7,585,725 | |
發行公司債券 | 142,486,878 | | | - | | | - | |
支付的利息 | (54,374,304) | | | (14,810,324) | | | (3,458,721) | |
已支付的股息 | (86,844,758) | | | (67,904,557) | | | - | |
租賃費 | (960,757) | | | (881,969) | | | (1,072,089) | |
償還借款 | (110,861,564) | | | (148,995,136) | | | (41,709,560) | |
普通股回購 | - | | | (5,597,532) | | | (14,481,084) | |
| | | | | |
| | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (41,085,569) | | | (77,172,406) | | | (53,135,729) | |
| | | | | |
現金及現金等價物淨增(減) | 8,119,279 | | | 5,802,436 | | | (15,497,516) | |
| | | | | |
年初現金及現金等值物(注29) | 15,292,960 | | | 20,052,396 | | | 40,063,098 | |
以現金和現金等價物的不變貨幣重申的效果 | (23,218,875) | | | (11,272,209) | | | (11,312,922) | |
匯率差異對現金及外幣現金等價物的影響 | 6,540,801 | | | 710,337 | | | 6,799,736 | |
年末現金及現金等值物(注29) | 6,734,165 | | | 15,292,960 | | | 20,052,396 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
1. 法律信息
法定地址:
Loma Negra Compañía Industrial阿根廷公司(下稱“Loma Negra”,“本公司”或“本集團”)是根據阿根廷共和國法律成立的公司,法定地址為第4號Cecilia Grierson大道355號。阿根廷布宜諾斯艾利斯市。
財政年度編號:
財政年度第99從2023年1月1日開始。
公司的主要業務:
以下提及的本公司及其附屬公司在該等財務報表中稱為“本集團”。
該集團的主要業務是製造和銷售水泥及其衍生產品,以及開採生產過程中使用的礦產資源。目前,集團已擁有8在阿根廷的布宜諾斯艾利斯、內烏金、聖胡安和卡塔馬卡省的水泥廠。該公司還擁有可隨時適應客户建設項目的移動式混凝土設備。
本集團透過其附屬公司Cofesur S.A.U持有Ferrosur Roca S.A.的控股權,該公司的資本由Cofesur S.A.U擁有。80%的利息,國家有一個16%的利息,以及4%已由後者通過為此目的設立的信託基金轉移給員工。Ferrosur Roca S.A.根據阿根廷政府於1993年授予的特許權經營Ferrocarril Roca的鐵路貨運網絡,特許權期限為30年,它允許Loma Negra的幾家水泥生產廠進入鐵路網。由於國民政府決定終止阿根廷現有的鐵路特許權制度,並在私營鐵路運營商的參與下轉向開放接入模式,上述特許權於2023年3月結束。然而,2022年12月22日,交通部在政府公報中公佈了第960/2022號決議,將FerroExpreso Pampeano S.A.、Nuevo Central阿根廷S.A.和Ferrosur Roca S.A.的特許權自各自特許權到期之日起暫時延長18個月;因此,Ferrosur Roca S.A.的特許權將於2024年9月結束。如附註38所述,本集團已根據其作為鐵路網絡營運商繼續提供服務的意向,評估潛在的業務情況。
該集團還控制着一家從事處理和回收用作燃料或原材料的工業廢物的公司Recycomb S.A.U。
在阿根廷司法總局(當地監管機構)註冊的日期:
•章程登記:1926年8月5日,第46冊第38號。
•對章程的最後一次修訂登記在2023年9月26日,編號16,416,第114冊,公司卷。
•向Inspección General de Justicia(當地監管機構)登記的相關數量:1,914,357。
•税務識別號(CUIT):30-50053085-1。
•有效期:2116年7月3日。
母公司:
InterCement Trading e Inversiones Argentina S.L.與 52.1409公司股本和投票權的%。
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洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
資本結構:
2023年4月25日舉行的普通和臨時股東大會批准了以下事項:
自願減少公司股本總計 12,543,339普通股,其中包括
12,352,329投資組合中的股份。和 191,010未命名的股票。
綜合考慮上述情況,截至2023年12月31日,認購及實繳資本為美元58,348,315.10,代表為 583,483,151面值為美元的簿記普通股0.10每個,每個都有權 一投票吧。
2. 編制合併財務報表的依據
2.1 遵守國際財務報告準則(IFRS)的聲明和編制這些合併財務報表的依據
本集團截至2023年、2023年及2022年12月31日的綜合財務報表及截至2021年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止財政年度的綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際財務報告準則編制及呈列。
這些合併財務報表通過應用國際會計準則第29號(國際會計準則第29號)確立的以不變貨幣重報合併財務報表的方法,全面確認貨幣購買力變化的影響。
為便於比較,這些合併財務報表包括與截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度相對應的數字和其他細節,這些數字和細節是上述綜合財務報表的組成部分,列報目的是為了僅根據本財政年度的數字和其他信息進行解釋。這些數字已按下一節所述方式以本財政年度期末貨幣重新列報,以便進行比較。
這些合併財務報表於2024年4月29日獲得董事會批准,也就是可以發佈的日期。
2.2. 以不變貨幣列報的財務信息
截至2023年12月31日的綜合財務報表及前幾個財政年度的相應數字已重新列報,以根據國際會計準則第29號的規定考慮集團功能貨幣(阿根廷比索)的一般購買力變化。因此,合併財務報表在本財政年度結束時以不變貨幣列報。
根據“國際會計準則”第29條,如果一個實體的本位幣是惡性通貨膨脹經濟體的本位幣,則有必要重報財務報表。《國際會計準則》第29號為説明目的提供了某些準則,以界定被認為發生惡性通貨膨脹的情況,包括(1)在價格指數變化和貨幣購買力喪失的情況下分析一般人口行為、價格、利率和工資,以及(2)作為一種數量特徵,這是在實踐中更經常考慮的條件,即存在累積三年制接近或超過的通貨膨脹率100%.
為了評估上述量化條件並重述財務報表,FACPCE確定了適用《國際會計準則第29號》的一系列指標。這些數列結合了國家統計局(INDEC)從2017年1月(基準月份:2016年12月)開始公佈的國家一級消費物價指數(CPI),以及截至該日INDEC公佈的國內批發價格指數(IPIM,西班牙語首字母縮寫),計算了2015年11月和12月,INDEC沒有關於IPIM變化的信息,這是布宜諾斯艾利斯市CPI的變化。
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洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
考慮到這樣的指數,通貨膨脹是211.40%, 94.79%和50.94分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內增長1%,並超過100在所列各年度的三年內累積的百分比達到。
以下是適用《國際會計準則29》的方法摘要。
重述財務狀況表:
(1)貨幣項目(以當地貨幣計算的固定名義價值的項目)沒有重新列報,因為它們在報告所述期間結束時已按當前計量單位列報。在通貨膨脹期間,持有貨幣資產導致購買力損失,持有貨幣負債產生購買力收益,前提是這些項目不受可能抵消這些影響的調整機制的影響。貨幣損益計入每一財政年度的損益表和其他綜合收益表。
(2)根據具體協議進行變動的資產和負債是根據這些協議進行調整的。
(3)截至資產負債表日按公允價值計量的非貨幣性資產和負債並未在財務狀況表中為列報目的而經通脹重列,但其重述金額用於計量持有該等非貨幣性項目所產生的收益或虧損。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止財政年度,本集團並無按公允價值計量的非貨幣項目。
(4)以歷史成本或報告會計年度結束前某一日的現值計量的非貨幣性項目,以反映自購置或重估之日起至報告期末的一般價格水平變化的係數重新列報。隨後,將這類資產的重報金額與報告期末的相應可收回價值進行比較。因財產、廠房設備折舊和無形資產攤銷而產生的損益表和其他全面收益以及其他非貨幣性資產的消耗,應當以重報的金額為準。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,受這一重述過程影響的項目包括庫存、其他應收賬款、財產、廠房和設備、使用權資產、商譽和非流動投資。
(5)當根據國際會計準則第23號將借款成本資本化為非貨幣性資產時,補償債權人受通貨膨脹影響的這些成本的組成部分未資本化。
(Vi)於年終以現行計量單位重報非貨幣性資產,而並無就税務目的作出同等調整,產生應課税暫時性差額及確認該年度損益的遞延税項負債。如除重述外,非貨幣性資產亦有重估,則在重述時確認的遞延税項計入該年度的損益,而遞延税項對重估的影響(重估金額超過重述金額)在其他全面收益中確認。本集團並無重估資產。
重報損益表和其他全面收益表:
(I)開支及收入自應計日期起重列,但與以購買力貨幣計量的資產消耗有關的損益項目除外,而該等損益項目是根據相關資產的開始日期重列的(例如折舊、減值及按歷史成本計值的資產的其他用途);亦不包括因將兩項以貨幣計量的資產與不同日期的購買力進行比較而產生的任何損益,就該等損益項目而言,有必要識別所比較的金額、其單獨重述及以新重述金額為基準的比較。
(Ii)貨幣資產和負債受通貨膨脹影響而產生的淨利潤或虧損在單獨的損益項目中報告,損益反映了貨幣購買力變動帶來的利潤或損失(“RECPAM”是西班牙語縮寫“Resultado por el Cambio en el Poder adquisitivo de la Moneda”的縮寫)。
重述股東權益變動表:
所有權益組成部分的期初餘額從財政年度開始採用一般價格指數重新列報,各此類組成部分在該年度內的變動從繳款或初始日期起重新列報。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
承認。股本按名義價值列報,其相應的重述調整列報於“資本調整”賬户。在實施國際會計準則第29號過渡日期後產生的其他全面收益,扣除通貨膨脹影響後入賬。
重報現金流量表:
《國際會計準則》第29號要求,本報表中的所有分錄應按報告期終了時現行的計量單位重新列報。現金和現金等價物產生的貨幣損益在現金流量表中與經營、投資和融資活動的現金流量分開列報,作為會計年度開始和結束時現金和現金等價物之間的對賬的具體項目。
2.3.適用的會計準則
綜合財務報表以歷史成本為基礎編制,如屬非貨幣性項目,則按年終貨幣重新列報,但若干金融資產的重估除外,這些資產在每個財政年度的結算日按公允價值計量。一般而言,歷史成本以資產交換代價的公允價值為基礎。
公允價值指本集團於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時所收取的出售資產價格或轉移負債所支付的價格,不論該價格是否直接可見或使用另一估值方法估計。資產或負債的公允價值是使用市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量的,前提是市場參與者的行為符合其經濟最佳利益。
公允價值按上述基準釐定,但屬於IFRS 2範圍內的股份支付交易、IFRS 16範圍內的租賃交易以及與公允價值有一些相似但非公允價值的計量除外,例如國際會計準則2中的可變現淨值或國際會計準則36中的在用價值。
在財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債均根據對公允價值計量整體重要的最低水平投入,在公允價值層次結構中分類如下:
•第1級在活躍市場報價(未經調整)的相同資產和負債的價格,該實體在計量日期有權獲得這些資產和負債;
•直接或間接可觀察到對其價值計量具有重要意義的最低水平投入的第二級估值技術;以及
•無法觀察到對公允價值計量有重要意義的最低水平投入的第三級估值技術。
分類為當前和非當前:
本集團於綜合財務狀況表內將資產及負債分類為流動及非流動。
在下列情況下,資產被歸類為流動資產:
a)預期在資產的正常運營週期內變現或打算出售或消費該資產;
b)持有該資產主要是為了交易目的;
c)預期在報告期結束後12個月內變現該資產;或
d)資產是現金或現金等價物,除非受到限制,並且在報告期結束後至少12個月內不能交換或用來清償負債。
所有其他資產都歸類為非流動資產。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
在下列情況下,一項負債被歸類為當期負債:
a)預計在其正常運營週期內清償債務;
b)承擔主要出於交易目的的責任;
c)應在報告期結束後12個月內清償債務;或
d)沒有無條件地有權在報告期結束後至少推遲12個月清償債務。
所有其他負債均歸類為非流動負債。
遞延税項資產和負債在所有情況下都歸類為非流動資產和負債。
年終日期:
本集團會計年度自每年1月1日起至12月31日止。
貨幣:
綜合財務報表以數千阿根廷比索(美元)列報,阿根廷比索是阿根廷共和國法定貨幣,也是本集團的職能貨幣。金額是不帶小數的四捨五入。
預算的使用:
編制綜合財務報表時,本集團管理層須作出判斷、估計及假設,以影響截至報告日期的已記錄資產及負債額、或有資產及負債,以及每年確認的收入及開支。未來的利潤或虧損可能與截至編制這些綜合財務報表之日的估計和評估不同。
本集團董事會在應用會計政策時作出的估計及重大會計判斷的描述,以及需要進一步判斷的複雜程度較高的領域,於附註4中披露。
本集團S重大會計政策説明如下。
2.4.已發佈但尚未生效的標準和解釋
以下是截至本集團綜合財務報表發佈之日已發佈但尚未生效的準則和解釋的詳細信息。如果適用,專家組打算在這些標準生效時通過這些標準, 但在任何情況下,它們都不會更早被採納。
•《國際會計準則》1流動或非流動負債分類
2020年1月,國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號“財務報表列報”的修正,明確了流動負債或非流動負債的分類要求。修訂明確了:(1)什麼是延期結算權;(2)在報告期結束時必須存在延期結算權;(3)這種分類不受實體行使其延期權利的可能性的影響;(4)只有當可轉換負債中嵌入的衍生工具本身是股權工具時,負債的條款才不會影響其分類。修正案將在2024年1月1日或之後的財政年度生效,並追溯適用。該等修訂預期不會對本集團的S合併財務報表造成影響。
•銷售和回租中的租賃負債--國際財務報告準則第16號修正案
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
國際財務報告準則第16號租賃的修訂明確規定了賣方和承租人在衡量銷售和回租交易中產生的租賃負債時所使用的要求,以確保賣方和承租人不會確認與其保留的使用權有關的任何收益或損失。
這些修正案從2024年1月1日開始的財政年度生效。該等修訂預期不會對本集團的綜合財務報表造成影響。
•披露:供應商融資安排-國際會計準則7和國際財務報告準則7的修正案
2023年5月,董事會發布了對國際會計準則7現金流量表和國際財務報告準則7金融工具:披露的修訂。修訂規定了披露要求,以加強現行要求,旨在幫助財務報表使用者瞭解供應商融資安排對實體負債、現金流和流動資金風險的影響。
修正案澄清了供應商融資安排的特點。在這些安排中,一個或多個融資提供者支付實體欠供應商的金額。該實體同意根據安排的條款和條件,在融資機構向該實體的供應商付款的同一日期或晚於該日期之後,與融資機構結清這些款項。
修正案要求一個實體提供關於供應商融資安排對負債和現金流的影響的信息,包括這些安排的條款和條件,以及在本報告所述期間開始和結束時與這些安排有關的負債的數量信息。
考慮到本集團近年來的業務實踐,預計此次修改不會產生任何影響。這一修改對2024年1月1日或之後開始的財務報表列報期間有效。
•缺乏互換性--《國際會計準則》第21條修正案
2023年8月,董事會發布了缺乏互換性(對《國際會計準則21》的修正案)。《國際會計準則第21號》修正案規定,實體應如何評估一種貨幣是否可兑換,以及在缺乏可兑換性時應如何確定現貨匯率。修訂內容包括:
–一種貨幣被視為可兑換成另一種貨幣,前提是一種實體能夠在允許正常行政延遲的時限內並通過市場或兑換機制獲得另一種貨幣,在這種機制中,兑換交易將產生可強制執行的權利和義務;如果一種貨幣只能獲得另一種貨幣的微不足道的數額,則該貨幣不能與另一種貨幣互換。
–如果一種貨幣不能兑換成另一種貨幣,則要求一個實體在計量日期估計即期匯率。一個實體在估計即期匯率時的目標是反映在當前經濟條件下,市場參與者之間在衡量日期進行的有序交換交易的匯率。修正案指出,實體可以使用可觀察到的匯率,而無需進行調整或使用其他估算技術。
–當一個實體因為一種貨幣不能兑換成另一種貨幣而估計現貨匯率時,它披露的信息使其財務報表的使用者能夠了解該貨幣不能兑換成另一種貨幣會如何影響或預計會影響該實體的財務業績、財務狀況和現金流。
這些修正案將在2025年1月1日或之後開始的年度報告期內生效。提前領養是允許的,但需要披露。
•加強與氣候有關的投資者信息披露並使之標準化
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
2024年3月6日,美國證券交易委員會發布了《關於加強和規範投資者氣候相關披露的最終規則》。本規則要求披露註冊人與氣候有關的風險的信息,這些風險已經或合理地可能對其業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。本集團目前正在評估這項規則的影響,這可能意味着需要向投資者額外披露信息。
儘管截至2024年4月4日,在第八巡迴上訴法院完成審查之前,美國證券交易委員會自願擱置了這一規則,但美國證券交易委員會將在法庭上“繼續大力捍衞”該規則。如果法院支持這些規則,一旦緩期取消,可能會導致這些規則迅速通過。
•財務報表中IFRS 18的列報和披露
IFRS第18號於2024年4月9日發佈,自2027年1月1日或之後的報告期開始生效。國際財務報告準則第18號對損益表的列報提出了新的要求,包括具體的總額和小計。它還要求披露管理層定義的業績衡量標準,幷包括根據已確定的主要財務報表和附註的“作用”對財務信息進行彙總和分解的新要求。此外,對其他會計準則也有相應的修訂。
採用改進措施或新標準
集團已採納國際會計準則委員會發布的與其運作相關並在截至2023年12月31日的財政年度生效的所有改進和新標準及解釋。自2023年1月1日起,以下是生效的新標準或改進:
•國際財務報告準則第17號保險合同
2017年5月,國際會計準則理事會發布了IFRS 17保險合同,這是一項全面的新保險合同會計準則,涵蓋了確認和計量、列報和披露。一旦生效,IFRS 17將取代IFRS 4保險合同。國際財務報告準則第17號適用於所有類型的保險合同(即人壽保險、非人壽保險、直接保險和再保險),無論發行這些合同的實體是什麼類型,也適用於某些擔保和具有酌情參與特徵的金融工具。國際財務報告準則第17號的總體目標是為保險合同提供一種對保險公司更有用和更一致的會計模式。與《國際財務報告準則4》的要求不同,《國際財務報告準則》第17號提供了保險合同的全面模式,涵蓋了所有相關的會計方面。本規則不適用於本集團。
•會計政策披露--對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正
修正案要求實體披露其“重大會計政策信息”,而不是“重大會計政策”。修正案提供了指導意見和實例,以幫助各實體確定會計政策何時是重要的。本集團作出該準則所要求的修訂,對本集團會計政策的披露並無重大影響,亦不影響本集團財務報表的計量、確認或列報標準。
•國際會計準則第8號會計政策、會計估計變更和錯誤
修正案澄清了會計估計變更、會計政策變更和更正錯誤之間的區別。它們還闡明瞭實體如何使用計量技術和投入來制定會計估計數。修正案澄清,由於新信息或新發展而導致的會計估計的變化不是對錯誤的更正。有關修訂對本集團的綜合財務報表並無影響。
•與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金--《國際會計準則》第12號修正案
修正案縮小了初始確認例外的範圍,使其不再適用於當時產生同等應税和可扣除臨時性差異的交易。有關修訂對本集團的綜合財務報表並無影響。
•國際税制改革--支柱二示範規則--國際會計準則第12號修正案
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
對《國際會計準則》第12號的修正是為了響應經合組織的《BEPS支柱2》規則(包括關於反基數侵蝕和利潤轉移的框架),幷包括:
(A)在確認和披露因在司法管轄範圍內實施《第二支柱示範規則》而產生的遞延税款方面的強制性臨時例外;和
(B)對受影響實體的披露要求,以幫助財務報表使用者更好地瞭解一個實體因該立法產生的第二支柱所得税的風險敞口,特別是在其生效日期之前。
強制性臨時例外(要求披露其使用情況)立即適用。
儘管BEPS規則是全球性的,但這些規則將通過在採用這些規則的司法管轄區制定的立法來實施。BEPS規則並未於本集團業務所在司法管轄區及/或其控股實體業務所在司法管轄區頒佈或實質頒佈。
專家組繼續監測立法,包括生效日期、任何適用的過渡性豁免以及任何其他重要要求。本集團將繼續根據任何時候可獲得的最新資料評估第二支柱所得税的潛在風險及其實施情況,儘管本集團理解,基於適用的所得税税率高於BEPS規則所考慮的15%的最低税率,該評估不會對其財務報表產生影響。
上述修訂對本集團的綜合財務報表並無影響。
2.5.鞏固的基礎
該等綜合財務報表包括本公司及本集團控制的公司的財務報表。本集團控制一個實體,當該實體面臨或有權從其與被投資方的參與中獲得可變回報,並有能力通過其對被投資方的權力來影響該等回報。
當事實和情況表明前款所列的一個或多個控制要素髮生變化時,本集團將重新評估其是否控制被投資方。
一般來説,有一種推定,即大多數投票權導致控制權。為支持這一推定,當集團擁有的表決權或類似權利少於被投資方的多數時,集團在評估其是否對被投資方擁有權力時,將考慮所有相關事實和情況,包括:
•本集團的投票權所有權相對於其他股東所持投票權和潛在投票權的百分比的大小和分散程度;
•本集團、其他股東或其他各方可能持有的投票權;
•因合約安排而產生的權利;以及
•任何及所有其他事件或情況,顯示本集團目前有能力或沒有能力在需要作出決定時指導被投資公司的相關活動,包括在以前的股東大會上的投票模式。
附屬公司的合併於本集團取得附屬公司控制權時開始,並於本集團失去對附屬公司的控制權時終止。具體而言,於本年度內收購或出售附屬公司的收入及開支,自本集團取得控制權之日起至本集團停止控制該附屬公司之日起計入綜合損益表及其他全面收益表。
其他全面收益各組成部分的利潤或虧損歸屬於本集團所有者和非控股權益。子公司的全面收益總額歸屬於集團所有者和非控股權益,即使這導致非控股權益出現赤字餘額。
如有需要,各附屬公司的財務報表會作出調整,使其會計政策與本集團的會計政策一致。
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
與本集團成員公司之間交易相關的所有集團內資產、負債、權益、收入、費用和現金流量均在合併後全額對銷。
若本集團失去對附屬公司的控制權,將不再確認相關資產(包括商譽)、負債、非控股權益及其他權益成分,而由此產生的任何損益將於損益中確認。保留的任何投資均按公允價值確認。
該等綜合財務報表披露的綜合信息包括以下子公司:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
子公司 | | 主營業務 | | 國家 | | 截至目前直接和間接利益百分比 |
| | | | | | 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
高級助理助理 | | 投資 | | 阿根廷 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 100.00 | |
Ferrosur Roca SA(1) | | 鐵路貨運 | | 阿根廷 | | 80.00 | | | 80.00 | | | 80.00 | |
回收梳S.A.U。 | | 廢物回收利用 | | 阿根廷 | | 100.00 | | | 100.00 | | | 100.00 | |
(1)由SEARCH SUU直接控制
以下是Ferrosur Roca SA的財務信息摘要,集團以外的股東擁有重大非控股權益的子公司。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
流動資產 | 6,432,521 | | | 6,633,042 | |
非流動資產 | 6,018,546 | | | 8,015,053 | |
流動負債 | 7,373,666 | | | 10,281,947 | |
非流動負債 | 2,317,828 | | | 1,332,845 | |
歸屬於母公司所有者的股東權益 | 2,207,659 | | | 2,426,642 | |
非控制性權益 | 551,915 | | | 606,661 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | 33,265,474 | | | 36,384,432 | | | 36,273,669 | |
財務結果,淨額 | (1,042,507) | | | 712,145 | | | (351,779) | |
折舊 | (2,764,791) | | | (8,396,827) | | | (6,894,662) | |
所得税 | (552,976) | | | 1,452,029 | | | (76,837) | |
全年淨虧損 | (4,745,191) | | | (5,298,385) | | | (7,330,754) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動產生(用於)的現金淨額 | (1,983,303) | | | (280,281) | | | 2,865,822 | |
投資活動產生(用於)的現金淨額 | 3,329,828 | | | (2,814,803) | | | (3,576,068) | |
融資活動產生(用於)的現金淨額 | (1,213,679) | | | 3,392,253 | | | 556,037 | |
匯率差異對現金及外幣現金等價物的影響 | (228,460) | | | (175,373) | | | (115,395) | |
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洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
3. 材料會計政策
3.1.收入確認
本集團從事生產及分銷水泥、砌塊水泥、混凝土、石灰石及骨料,經營鐵路專營權以提供運輸服務,並從事工業廢物回收業務。將交付的貨物和將提供的服務源於與商業實體的協議(一般不是書面的),其中本集團可確定每一方的權利和付款條件。
3.1.1。售賣貨品
貨物銷售收入於貨物控制權轉移至客户時確認,金額反映本集團預期有權以該等資產換取的對價。當所售產品的重大風險和報酬根據與客户商定的特定交貨條件轉移時,客户獲得對貨物的控制權。出售貨物的收入按已收到或應收取的對價的公允價值扣除商業折扣後計量。交易中不考慮融資部分,因為信貸條款在20和35天數,視乎本集團同意的具體條款而定,這與市場慣例一致。
與客户的一些協議提供商業折扣或基於數量的折扣。如果收入不能可靠地計量,本集團將推遲收入確認,直到不確定性得到解決。然而,由於履約義務主要與所購貨物的交付有關,而且價格和給予的任何折扣都是雙方具體商定的,因此實際上不存在與貨物銷售收入確認相關的不確定性。當在協議中確認的累計收入金額很可能不會出現重大逆轉時,確認可變對價,並使用期望值或最可能金額法(以允許根據協議條款和條件對金額做出更好的預測)進行計量。
本集團銷售的產品一般不會在客户認可其質量後退回,這發生在接收時。
3.1.2。提供的服務
該集團提供運輸服務,銷售水泥、混凝土、石灰石和骨料。運輸服務的收入在提供服務時確認,這通常是在運輸貨物的銷售收入確認為運輸距離和時間很短的時候。收入是根據與客户的合同中規定的對價來衡量的。
貨運鐵路服務和廢物回收服務的收入在提供此類服務時確認。
3.2.商譽
本集團因收購Recycomb S.A.U而記錄的商譽,按報告期末按不變貨幣重列的成本計量,如附註2.2所述。
根據IFRS 3,企業合併,商譽最初按成本計量,即轉讓的對價和確認的非控制權益的總額以及收購的可確認淨資產和承擔的負債的公允價值之上的任何先前持有的權益的總和。
商譽不攤銷,而是每年進行減值測試。就減值測試而言,商譽分配予本集團預期將受惠於相關合並的協同效應的每一個現金產生單位。分配商譽的現金產生單位每年進行減值測試,如果有跡象表明該單位可能已減值,則會更頻繁地進行減值測試。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
資產的可收回金額是資產的公允價值減去處置成本和使用價值後的較高者。當現金流轉單位的可收回金額少於其賬面值時,確認減值虧損,首先減少分配給現金流轉單位的商譽賬面值,然後按比例減少其他現金流轉單位的資產。與商譽相關的減值損失在未來期間無法沖銷。
任何商譽減值損失均直接在損益中確認。
出售已獲分配商譽的現金產生單位時,該商譽計入該等出售的損益。
截至2023年、2022年和2021年12月31日,集團已不確認任何商譽減值損失。
3.3.對其他公司的投資
該等投資對集團並無重大影響。由於該等投資在活躍市場上並無報價,而其公允價值亦無法可靠計量,因此該等投資乃按報告期末重新列報的成本減去在各報告期末確認的減值損失而計量。
3.4.租契
作為承租人的集團:
確認和計量所有租賃的會計模式如下:
使用權資產:
本集團於每次租賃開始時(標的資產可供使用之日)確認使用權資產。使用權資產按成本、累計折舊和減值損失淨額計量,並進行調整以反映負債的任何重新計量並確認貨幣購買力的變化。使用權資產成本包括已確認租賃負債額、已產生的初始直接成本以及在租賃開始日或之前支付的租賃付款,減去收到的任何獎勵。除非本集團確定將於租約結束時收購該資產,否則使用權資產將按其估計可用年限及租賃期(根據相關協議的期限計算,包括在極有可能繼續的情況下的續期條款)中較短的時間按直線折舊。使用權資產應計提減值。
本集團適用短期租約確認例外(即租期自成立之日起計為12個月或以下且不含購買選擇權的租約)。本集團亦將確認例外適用於被視為價值較低的租約。這些租約項下的付款在租賃期內按直線原則確認為費用。
租賃負債:
租賃負債按整個租賃期內將支付的未來租賃付款的現值計量,租賃期已根據每項協議的性質和期限使用市場費率。租賃付款包括固定付款,減去任何將收到的租賃獎勵,根據指數或費率而定的可變付款,以及根據剩餘價值擔保預期支付的金額。租賃付款亦包括租賃標的資產的任何購買選擇權的行使價,以及終止租賃的任何罰金,前提是本集團合理可能會行使該等選擇權。不依賴於指數或比率的可變支付在其所受條件發生的當年的損益中確認。
解除每份租約確認的現值,由本集團於每年的綜合收益中入賬。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
作為出租人的集團:
建築物和設備的經營租賃收入在租賃期內每月確認。本集團並無轉移資產所有權所固有的實質所有風險及回報的租賃被分類為營運租賃。談判經營租賃所產生的初始直接成本是租賃資產賬面金額之外的成本,並在整個租賃期內按與租賃收入相同的基準確認。
3.5.外幣和本位幣
綜合財務報表以阿根廷比索(阿根廷法定貨幣)列報,阿根廷比索也是所有集團公司的功能貨幣(實體經營的主要經濟環境的貨幣),以及綜合財務報表的報告貨幣。
為列報該等綜合財務報表,本集團持有的外幣資產及負債按每個財政年度結束時的現行匯率折算為阿根廷比索。
貨幣項目的任何匯兑損益在年終貨幣重列的年度損益中確認,但與為符合條件的資產融資有關的外幣借款除外,例如為未來生產用途而建設的資產,這些資產計入該等資產的成本,被視為對該等外幣借款應計利息成本的調整。
3.6.借款成本
借款成本扣除直接歸因於購買、建造或生產合格資產的通貨膨脹的影響,即需要相當長的時間才能準備好使用或銷售的資產,在資產準備好使用或出售之前,作為資產成本的一部分進行資本化。
為建設符合條件的資產提供資金的特定未償還借款的短期投資所賺取的收入,從可能符合資本化資格的借款成本中扣除。
所有其他借款成本在產生借款的會計年度的損益中確認,扣除通貨膨脹對產生借款的負債的影響。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止財政年度,本集團並未將利息或匯兑差額資本化。
3.7.税收
3.7.1。所得税
本集團將按照遞延税法評估應入賬的所得税,該方法考慮了根據會計和税務準則計量資產和負債的不同基準所產生的暫時性差異的影響,以及通過考慮現行税率計算的現有税項損失和可從未來應納税所得額中扣除的未使用税項抵扣的影響。
2021年6月16日頒佈的第27,260號法律對公司税率進行了修訂,根據每家公司的累計應納税所得額設定了適用税率的交錯結構,這可能是25%, 30%,或35%(注11);7然而,對股息分配徵收的%税保持不變。
3.7.1.1。現行税種
當期應納税額是根據該會計年度的應税利潤計算的。應税利潤不同於綜合損益表和其他全面收益中報告的税前利潤,原因是收入項目、其他年度應納税或可扣除的費用和永遠不應納税或扣除的項目。集團的
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
本期税項的負債按報告期結束時已實施的税率計算。
3.7.1.2。遞延税金
遞延税項按綜合財務報表所列資產及負債的賬面值與計算應課税溢利所用的相應計税基準之間的臨時差額確認。遞延税項負債一般為所有未來應税暫時性差額確認。遞延税項資產確認所有可扣除暫時性差額,但以本集團可能有可抵扣暫時性差額的未來税項利潤為限。如因商譽或初步確認(業務合併除外)交易中的其他資產及負債而產生暫時性差異,而該等資產及負債既不影響應課税項目亦不影響會計溢利,則不會確認該等遞延税項資產及負債。
遞延税項資產的賬面金額於每個財政年度結束時予以審核,並於不再可能有足夠的應課税溢利可收回全部或部分資產的情況下終止確認。
遞延税項資產及負債是根據報告期結束時已頒佈或實質頒佈的税率(及税法),使用預期於資產變現或清償負債的會計年度適用的税率來計量。在報告期末對遞延税項資產和負債的計量反映了實體預期收回或結算其資產和負債賬面金額的方式所產生的税務後果。
本集團只有在下列情況下方可抵銷遞延税項資產及遞延税項負債:(A)本集團擁有可強制執行的權利以抵銷當期税項及流動負債,及(B)遞延税項資產及負債與同一税務機關向同一應課税實體或不同應課税實體徵收的所得税有關,而本集團擬於預期將清償或收回大量遞延税項負債或資產的每一未來期間內,按淨額結算當期税項負債及資產,或同時變現資產及清償負債。
遞延税項負債就與附屬公司及聯營公司投資有關之應課税暫時性差額確認,除非本集團能夠控制暫時性差額的沖銷,且暫時性差額在可預見的將來可能不會沖銷。與該等投資有關的可扣除暫時性差異所產生的遞延税項資產,只有在可能有足夠的應課税利潤以使用暫時性差異的利益且預期在可預見的將來撥回的情況下才予以確認。
3.7.1.3。當期税費及遞延税項損益
本期税項和遞延税項在損益表和其他全面收益表中確認,但與在其他全面收益或直接在股東權益中確認的項目有關時除外,在這種情況下,本期和遞延税項也分別在其他全面收益或直接在股東權益中確認。當企業合併的初始會計產生當期税金或遞延税額時,税務影響計入該企業合併的會計。
3.7.2。個人資產税--替代納税人
在阿根廷,個人和外國實體及其未分配的財產,無論其居籍或位於阿根廷或國外,都應按#%的税率繳納個人財產税。0.50超過阿根廷實體於每年12月31日持有的任何股份或美國存托股份(ADS)的價值。
該税適用於此類股票的阿根廷發行人,他們必須代表相關股東繳納這筆税款,並基於股票的價值(遵循權益法),或根據截至每年12月31日的最新財務報表得出的股票的賬面價值。根據個人資產税法,本集團有權透過本集團認為適當的報銷程序,向適用上述税項的股東追討已繳税款。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
截至2022年12月31日,集團計提應收賬款$416,364,與這項税收有關。
3.8.財產、廠房和設備
用於生產或供應商品及服務或作行政用途的物業、廠房及設備,根據附註2.2,於報告期末按不變貨幣重列的成本減去累計折舊及減值損失列賬。
如附註3.18所述,費用包括露天採石場的剝離和初步準備,以及附註3.12所述的已確認的環境恢復和/或拆除義務的對應費用。它還包括長期建設項目的借款成本,如果符合確認標準的話。
當廠房及設備的重要部分需要每隔一段時間更換時,本集團會根據其特定使用年限分別對其進行折舊。同樣,當進行重大檢查時,如果滿足確認標準,其成本將在廠房和設備的賬面金額中確認為更換。所有其他維修和維護成本在已發生的損益中確認。
本集團擁有的土地不需折舊。
用於行政、生產、供應或其他目的的在建工程按報告期末按不變貨幣重新列報的成本減去任何已確認的減值損失。
財產、廠房和設備的折舊從這些資產準備好可供其預期使用時開始。
除在建土地和資產外,財產、廠房和設備在其估計使用年限內使用直線折舊。估計使用年限、剩餘價值及折舊方法於每個財政年度結束時予以檢討,估計數字如有任何變動,將於預期基礎上予以核算。
出售或註銷物業、廠房及設備的損益按出售所得款項淨額與資產賬面值之間的差額計算,並按其以年終貨幣重列的價值在損益中確認。
當發現任何減值跡象時,本集團會評估其物業、廠房及設備項目的價值是否可收回。評估是根據本集團設立的現金產生單位進行的。
3.9.無形資產
如附註2.2所述,單獨取得的使用年限有限的無形資產在報告期末按不變貨幣重列的成本減去累計折舊和減值損失。
估計使用年限及折舊方法於每一財政年度結束時進行檢討,並在預期基礎上計入任何估計變動的影響。如附註2.2所述,單獨收購的具有不確定使用年限的無形資產按報告期末按不變貨幣重新列報的成本減去累計減值損失列賬。
當無形資產的使用或處置不會帶來未來的經濟利益時,無形資產被取消確認。非確認無形資產的損益按處置所得淨額與該資產的賬面金額之間的差額計量,並在該資產被取消確認時在損益中確認。
3.10.有形資產和無形資產減值
在每個期間結束時,專家組審查是否有任何有形和無形資產可能減值的跡象。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
如觀察到減值指標,本集團計算每個現金產生單位的可收回金額。資產的可收回金額是公允價值減去處置成本及其使用價值後的較高者。在評估使用價值時,使用税前貼現率對估計的未來現金流量進行貼現,該貼現率反映了考慮到資產特有的風險,截至年末相對於貨幣時間價值的當前市場評估。現金產生單位與附註31中定義的業務分類相匹配。
如果一項資產(或現金產生單位)的可收回價值估計低於其賬面價值,則該資產(或現金產生單位)的賬面價值減至其可收回價值。減值損失立即在損益中確認。
當已確認減值虧損其後被撥回時,該資產的賬面價值將增加至新的可收回金額,但撥回是有限的,因此該資產的賬面金額不會超過若該資產或CGU於過往年度未確認減值虧損時應釐定的賬面金額(扣除折舊)。減值損失沖銷立即在利潤損失中確認。與商譽相關的減值損失不會在未來期間沖銷。
3.11。盤存
存貨根據附註2.2和可變現淨值以成本較低者列報,在報告期結束時按不變貨幣重新列報。
將產品帶到目前狀態所發生的費用如下:
•原材料和備件:按加權平均價格法按購置成本計算。
•成品和在製品:按原材料和勞動力的購置成本,外加基於正常運營能力的一定比例的製造間接費用。
庫存構成部分的可變現淨值是該構成部分在正常業務過程中的估計銷售價格減去完工估計成本和銷售所需的估計成本,在本報告所述期間結束時計算。在評估可回收金額時,緩慢流動的庫存也被考慮在內。截至財政年度末的存貨賬面金額不超過其可收回價值。
3.12。條文
倘本集團因過往事件而承擔現有責任(法定或推定),履行該責任可能需要包含經濟利益的資源流出,且能可靠估計該責任的金額,則會確認撥備。
債務的估計數額是根據清償這類債務所需的預期流出資金計算的。如果貨幣時間價值的影響是重大的,則使用反映負債具體風險的現行税前税率對撥備進行貼現。
當本集團預期將償還部分或全部撥備時,償還款項將確認為一項單獨的資產(應收款項),但僅在償付金額幾乎確定且應收款項金額可可靠計量的情況下才予以確認。
專家組利用其法律顧問的意見來確定是否應記錄撥備以及估計債務的數額。
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環境恢復和資產退役義務:
根據法律條文及最佳做法,以及本集團承擔的環保承諾,本集團用於採礦及採石的土地須進行環境修復,而用於生產的固定資產將於營運結束時移走。
在這方面,只要撥備是可確定的,就應予以確認,以便支付礦區環境恢復和恢復以及相應生產性資產報廢的估計費用。該等撥備與相關資產的增值同時入賬,有關資產的相關折舊將於預期損益中確認。
環境修復和資產報廢負債也可能因估計的現金流量時間的變化、貼現率的變化和/或原始估計未貼現成本的變化而增加或減少。在估計預期成本時,本集團考慮到環境立法和法規的變化(如有),這些變化可能會影響流程以及修復和拆除成本。除取消折扣外,債務的增加或減少將導致相關資產的賬面金額發生相應變化。清償資產報廢債務所產生的實際成本在所記錄的負債範圍內從資產報廢債務中扣除。本集團使用貼現率對與資產報廢債務相關的成本進行貼現,貼現率反映了當前市場對尚未反映在現金流估計中的貨幣時間價值和負債風險的評估。資產報廢債務在每個報告期重新計量,以反映當時生效的貼現率。
此外,專家組遵循逐步恢復這些地區的做法,利用為此目的而承認的規定拆除採石場。
3.13.金融工具
金融工具產生於任何導致確認一個實體的金融資產和另一個實體的金融負債或權益工具的合同。
所有金融資產和負債最初均按公允價值計量。可歸因於收購或發行金融資產及金融負債的交易成本(按公允價值計入損益的金融資產及負債除外)按初始確認成本從金融資產或負債的公允價值中增加或扣除。直接歸屬於通過損益以公允價值收購金融資產或金融負債的交易成本立即在損益中確認。
利息和財務收入在實際利率應計的範圍內確認。
一般而言,本集團從客户那裏獲得短期預付款。根據國際財務報告準則第15號的實際權宜之計,如本集團預期於合約開始時實體將承諾貨品或服務轉讓予客户與客户就該貨品或服務付款之間的期間為一年或更短時間,則不會就重大融資部分的影響調整承諾對價金額。本集團並無從客户處收取任何長期墊款。
3.14.金融資產
根據國際財務報告準則第9號財務工具,本集團將其金融資產分為兩類,原因是本公司沒有通過其他全面收益指定為公允價值的資產:
•按攤銷成本計算的金融資產
金融資產如同時符合以下兩項條件,則按攤餘成本計量:(I)該資產是根據本集團的業務模式持有,其目標是持有資產以收取合約現金流量;及(Ii)該金融資產的合約條款於指定日期產生現金流量,該現金流量僅為應付本金的本金及利息。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
此外,對於符合上述條件的資產,《國際財務報告準則》第9號載有一項選擇權,可在初次確認時指定按公允價值計量的金融資產,前提是這樣做消除或顯著減少了因計量資產或負債或按不同基準確認其損益而產生的賬户錯配。
本集團並未使用此選項按公允價值確認金融資產。於綜合財務報表日期,本集團按攤銷成本計算的金融資產包括若干現金及現金等價物及貿易及其他應收款項。
•按公允價值計提損益的金融資產
如果不符合上述兩個標準之一,則該金融資產被歸類為按“損益公允價值”計量的資產。
於該等綜合財務報表日期,本集團按公允價值計提損益之金融資產包括分類為流動投資之共同基金。
識別和測量:
金融資產的收購和處置於本集團承諾購買或出售資產之日確認。當從這類工具獲得現金流的權利以及與其所有權相關的風險和利益被終止或轉讓時,金融資產被取消確認。
按攤餘成本計算的金融資產最初按公允價值加交易成本確認。這些資產按實際利率法計息。
按公允價值計入損益的金融資產最初按公允價值確認,交易成本在損益表和其他全面收益表中確認為費用。它們隨後按公允價值計量。公允價值變動和通過損益按公允價值出售金融資產的損益在損益表和其他全面收益表中的“財務結果、淨額”中確認。
一般而言,本集團採用交易價格來釐定金融工具在初步確認時的公允價值。在所有其他情況下,本集團只有在該工具的公允價值由同一工具的其他可比及可觀察市場交易證明,或基於僅包含可觀察市場數據的估值方法的情況下,才於初步確認時記錄損益。在初始確認金融資產時沒有確認的任何收益或損失,只有在市場參與者在確定價格時考慮的因素(包括時間)發生變化時才會在隨後確認。
按攤餘成本計量且未在對衝關係中列明的債務工具的結果,採用實際利率法在損益表及其他全面收益表中確認。本集團僅在用於管理債務工具的業務模式發生變化時,才將所有債務工具投資重新歸類。
金融資產減值
本集團於每期期末評估是否有任何客觀證據顯示一項或一組按攤餘成本計量的金融資產已減值。只有在資產初始確認後發生的一個或多個事件導致的減值有客觀證據且減值能夠可靠估計的情況下,才會記錄減值。
本集團制定了一項政策,以計算貿易應收賬款的ECL,並記錄相關的債務人減值準備。撥備最初以本集團過往觀察到的違約率為基礎,並輔之以個案分析,以確定個別客户及/或交易的特殊情況。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
減值證據包括債務人或一羣債務人正經歷嚴重財務困難、拖欠或拖欠利息或本金、他們被宣佈破產或申請重組程序的可能性,以及該等可觀察到的數據顯示估計未來現金流量減少的跡象。
減值金額按資產的賬面價值與按金融資產原有有效利率貼現的估計未來現金流量(不包括尚未發生的未來信貸損失)現值之間的差額計量。資產的賬面價值被減記,損失金額在損益表和其他全面損益表中確認。作為一項實際措施,本集團可採用可見市場價格,根據工具的公允價值計量減值。若於隨後期間減值金額減少,而有關減值與原減值後發生的事項有關,則減值虧損的沖銷會在綜合損益表及其他全面收益中確認。
金融工具的抵銷:
只要有法定權利抵銷金融資產和負債,並有意按淨額結算,或同時變現資產和清償負債,金融資產和負債即予抵銷。
一項金融資產的註銷
在下列情況下,一項金融資產(或在適用情況下,一項金融資產的一部分或一組類似金融資產的一部分)主要被取消確認(即從集團的綜合財務狀況表中刪除):
•從該資產獲得現金流的權利已到期,或
•本集團已轉讓其從該資產收取現金流量的權利,或已根據“傳遞”安排;承擔向第三方全數支付收到的現金流量而無重大延誤的義務,且(A)本集團已轉移該資產的實質所有風險及回報,或(B)本集團並無轉移或保留該資產的實質所有風險及回報,但已轉移對該資產的控制權
當本集團轉讓其從資產收取現金流的權利或訂立轉賬安排時,本集團會評估其是否以及在多大程度上保留了所有權的風險及回報。
如本集團既未轉移或保留該資產的大部分風險及回報,亦未轉移該資產的控制權,則在其持續參與的範圍內,本集團繼續確認已轉移的資產。在這種情況下,本集團還確認了一項關聯負債。轉讓資產及相關負債按反映本集團保留的權利及義務的基準計量。
以擔保形式對轉讓資產的持續參與按資產的原始賬面金額和本集團可能需要償還的最高對價金額中的較低者計量。
3.15。Ferrocarril Roca資本支出管理信託基金
加強城際鐵路系統信託基金(“FFFSFI”)的權益是按成本計入的,考慮到捐款的價值,扣除信託費用後,加上在財政年度結束時應計的淨融資利潤。通過在本財政年度結束時計入減值準備,可能無法收回或無法用於未來資本支出的金額已減少到其可收回價值。該實體不受Ferrosur Roca S.A.控制。(注36)。
3.16。金融負債和股權工具
i)歸類為債務或股權:
債務和權益工具根據合同協議的實質內容以及金融負債和權益工具的定義被歸類為金融負債或權益。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
Ii)權益工具:
權益工具存在於一份合同中,證明在扣除實體的所有負債後,對其淨資產的剩餘所有權權益。本集團實體發行的權益工具按收到的所得款項扣除直接發行成本後確認。
回購本集團本身的權益工具,直接在權益中確認及扣除。損益表內並無確認因購買、銷售、發行或註銷本集團本身的權益工具而產生的損益。
股本組成部分賬户
股本和股份溢價:
它包括以面值流通股為代表的股東承諾或作出的貢獻。
對資本的調整:
通過採用附註2.2所述程序確認貨幣購買力變化的影響,重新列報了資本存量賬户。資本存量賬保持名義價值,由貨幣重述產生的調整在資本調整賬中披露。資本調整不適用於現金或實物分配;但可以通過發行額外股份來資本化。此外,如下文“留存收益”所述,根據累計虧損的吸收順序,上述調整可用於彌補本年度的虧損。
合併溢價:
這反映了在2002年和2010年母公司分別與Eocemento S.A.和Compañía de Servicios a la Construcción S.A.合併時產生的溢價的確認。合併溢價餘額於報告期末按附註2.2所述的調整程序,根據各自的合併日期以不變貨幣重新列報。
基於股份的付款計劃:
指按附註2.2所述調整程序,於報告期末按計劃發出日期以不變貨幣重新列報的確認集團董事收到的股份支付計劃的對應物。
國庫股交易溢價:
這一交易溢價涉及根據現行股份支付計劃向員工交付的庫存股,並代表所交付股份的購買價值與從相關員工收到的對價估計價值之間的差額。
法定儲備金:
根據第19550號法律的規定,專家組必須5本年度收入的百分比,加上上一會計年度的調整、將其他全面收入轉移到留存收益和上一會計年度的累計虧損,直至達到20“資本”和“資本調整”賬户餘額之和的百分比。考慮到每個財政年度發生的變動,法定準備金已在報告期末以不變貨幣重新列報,如附註2.2所述。
環境儲備和未來紅利儲備:
這相當於本集團股東為日後環境事宜及股息分配分別撥備的儲備金。如附註2.2所述,這兩項儲備已在報告所述期間終了時以不變貨幣重新列報。考慮到每個財政年度的變動情況。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
其他全面收入:
這包括直接在權益中確認的收益和虧損,這些收益和虧損將根據《國際財務報告準則》的定義從權益轉移到損益表或累計留存收益。
留存收益:
留存收益包括沒有具體分配的累積收益或虧損,如果是積極的,可以通過股東大會的決定進行分配,前提是它們不受任何法律限制。它包括以前未分配的會計年度的利潤或虧損、從其他全面收入轉賬的金額以及通過應用新會計準則從以前會計年度進行的調整。留存收益在報告期末採用附註2.2所述的調整程序,並考慮到每個會計年度的變動情況,以不變貨幣重新列報。
非控股權益:
這包括非Loma Negra C.I.A.S.A.在Ferrosur Roca S.A.淨資產中擁有的少數股權以及損益。20%).
Iii)財務負債:
金融負債通過損益或其他金融負債按公允價值分類。
按公平值計入損益之金融負債:
按公允價值計入損益的金融負債是為交易而持有的金融負債。在下列情況下,金融負債被歸類為持有以供交易:
a)其取得或產生的主要目的是為了在短期內出售或回購;或
b)於初步確認時,該等負債為本集團管理的金融工具組合的一部分,並有證據顯示近期短期盈利模式;或
c)它是一種沒有被指定的衍生品,作為對衝工具或財務擔保是無效的。
按公允價值計入損益的金融負債按公允價值入賬,重新計量產生的任何損益在損益中確認。在損益中確認的淨收益或損失包括為財務負債支付的任何利息,並計入其他財務結果。公允價值按附註32所述釐定。
作為企業合併的一部分,收購人應支付的金融負債(為交易而持有的金融負債除外)或或有對價,可在初始確認時指定為按公允價值計入損益的負債,條件是:
•這種指定消除或顯著減少了否則可能出現的潛在會計錯配;或
•金融負債是一組金融資產或負債的一部分,或兩者兼而有之,按照本集團有文件記錄的風險管理或投資戰略,按公允價值管理和評估其業績,並在此基礎上在內部提供有關本集團的信息;或
•它們是包含一個或多個嵌入衍生品的合同的一部分,國際財務報告準則第9號允許整個合併合同按公允價值計入損益。
本公司在財務狀況表中並無按公允價值計量的財務負債。
其他財務負債:
其他金融負債,包括借款、貿易和其他應付款項,最初按扣除交易成本後的公允價值確認。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
在初始確認後,其他金融負債隨後使用實際利率法按攤銷成本計量,利息支出根據實際回報確認。
財務負債分類為流動負債,除非本集團有無條件權利在財務報表日期後無條件延遲清償超過十二個月。
四)外幣金融負債:
外幣金融負債的公允價值以該外幣確定,並在每個財政年度結束時按匯率換算。外幣部分是按公允價值計算的損益的一部分。對於通過損益按公允價值分類的金融負債,外幣部分在損益中確認。
對於按攤餘成本分類的以外幣計價的債務工具,外幣損益是根據負債的攤餘成本確定的,並在損益表和其他全面收益表的“財務結果淨額”下的“匯率差異”中確認。
v)金融負債的解除確認:
當且僅當本集團的債務到期、清償或清償時,本集團必須取消確認財務負債。
3.17.短期和長期員工福利
在提供服務期間,為僱員應計的薪金和工資、年假和因病請假方面的福利,與預期為換取此類服務而支付的非折扣額的福利相關,確認負債。
與其他長期僱員福利(因僱員離職及收取分期付款補償的特定計劃所產生的遣散費計劃)有關的已確認負債,按本集團預期支付的估計未來現金流出的現值計量。
2018年1月24日,公司董事會批准實施以美國存託憑證為基礎的員工激勵計劃,旨在吸引和留住符合一定資格標準的某些高級員工,目標是使他們的長期利益與公司及其股東的利益保持一致。
根據這一方案,記錄了一項負債,以反映獎勵計劃產生的債務的公允價值,因為這些債務是以現金結算的。該公允價值在會計年度開始和結束時確定,直至計劃結算日。為計算公允價值,本集團採用布萊克-斯科爾斯估值法。公允價值的變動在歸屬期間記為費用,公允價值的任何變動在損益表和其他全面收益表內的工資、工資和社保繳費中確認,相關負債在財務狀況表內的非流動工資和社保應付賬款中確認。
在2021財年,董事會通過2021年2月12日舉行的會議,實施二具有相同目標的新員工激勵計劃。這些程序取代了一董事會在2018年1月24日的會議上批准,儘管作為原始計劃的一部分已經授予的年度獎勵將繼續有效。
2021年批准的計劃包括以美國存託憑證(ADS)的形式向某些員工提供在阿根廷證券交易所(“BYMA”)和/或紐約證券交易所(“NYSE”)上市的公司普通股股票,這是受股東總回報(總股東回報或“TSR”)約束的計劃之一,另一項計劃是選定員工在本集團的永久任職。換言之,股份的有效交付將取決於將作為計劃一部分發布的每個年度計劃中定義的回報的表現程度,以及員工在本集團的永久職位。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
2023年12月19日、2022年12月21日和2021年12月21日,公司董事會批准在2021年實施的計劃框架內發佈新計劃。
將以股權工具結算的新股份支付計劃的成本最初於授出日按公允價值計量,並採用適合有關情況的估值模式釐定。這類計劃的成本,連同相關的變化,在滿足業績和/或服務條件的期間的綜合收益中確認為“工資、工資和社會保障繳費”,與股東權益中的“股份支付計劃”相反。於每個結算日及歸屬日期就該等計劃確認的累計開支,反映歸屬期間已達到的程度,以及本集團對最終仍將保留為僱員既得利益的權益工具數目的最佳估計。
在截至2023年和2022年12月31日的年度內,17,473和10,069美國存託憑證(“ADR”)分別是由於上述激勵計劃而派發的。
3.18。剝離和採石場開採成本
根據IFRIC 20制定的露天礦生產階段剝離成本準則,露天採石場剝離和初步準備用於後續開採的成本作為公司露天採石場剝離和開發成本的一部分作為財產、廠房和設備資本化,並隨後根據開採單位折舊,為此考慮到對剝離地區可供開採和現有儲量的估計。本集團定期重新評估剝離採石場的已探明儲量估計,並預期調整可供開採的噸估計的任何差異的影響。由於審查估計數的頻率,估計數出現重大差異的風險降低了。在生產階段後期發生的開採成本被確認為生產成本的一部分。
在正常業務過程中,本公司進行數項勘探及評估活動,以尋找礦藏及確定已確定資源的技術及商業可行性。勘探和評價活動包括研究和分析歷史勘探數據、通過地質研究彙編勘探數據、在若干地區進行勘探鑽探和取樣、確定已查明資源的數量和資格等。
與現有勘探區探礦權相關的取得的礦業權在權利有效期內資本化和攤銷。於取得法定勘探權後,勘探及評估成本即記作損益,除非本公司管理層得出結論認為取得未來盈利的可能性最高;在此情況下,成本會資本化。在評估費用是否滿足資本化標準時,使用了幾個信息來源,包括資產的性質、勘探面積和抽樣結果等。
所有資本化剝離、勘探和評估成本均須進行減值測試。在確定潛在減值指標的情況下,本公司與代表勘探所屬現金產生單位的相關營運資產組一起對其可回收性進行評估。
4. 關鍵會計判斷與估計不確定性的主要來源
在應用附註3所述的集團S會計政策時,本集團’S管理層被要求對資產和負債的賬面價值做出判斷、估計和假設,而這些判斷、估計和假設從其他來源看起來並不容易。估計數和相關假設是基於歷史經驗和其他被認為相關的因素。應該指出的是,實際結果可能與這些估計不同。
不斷審查基本的估計和假設。會計估計數修訂的影響在審查估計數的年度確認。
4.1.應用會計政策時的批判性判斷
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
以下是管理層在應用本集團會計政策的過程中作出的關鍵假設,以及對綜合財務報表中確認的金額有最重大影響的估計(附註4.2)。
4.1.1.Ferrosur Roca S.A.特許權
管理層已考慮到IFRIC 12服務特許權安排的規定,審查了本集團在Ferrosur Roca S.A.的權益,該規定為公共至私營服務特許權安排運營商的會計提供了指導。
鑑於設保人既不控制也不管制運營商應向基礎設施提供哪些服務或必須向誰提供服務,以及以什麼價格提供這些服務,集團管理層得出結論認為,Ferrosur Roca S.A.特許權不在國際財務報告準則第12條的範圍內,因此,集團不適用其規定。因此,本集團記錄了從特許權中收到的資產以及隨後根據國際會計準則第16號--物業、廠房和設備收購的資產。
特許權投標條款和條件最初規定的期限為30年(1993-2023年),最初規定可以再延長10年,但交通部以附註38所述理由拒絕了這一要求。2022年12月22日,交通運輸部臨時批准延長特許權有效期18個月,自特許權到期之日起計算。因此,Ferrosur Roca S.A.的特許權將於2024年9月結束。
本集團已根據其作為鐵路網絡營運商繼續提供服務的意向,評估潛在的業務情況,並預期迄今並無重大相關影響。同樣,它重新評估了截至當前特許權結束時受影響的所有會計估計,特別是與受其影響的某些非流動資產的可回收性有關的估計。專家組進行的評價詳見附註38。
4.2.估計不確定度的主要假設和來源
以下是有關未來的主要假設,以及報告期末估計不確定性的其他主要來源,這些不確定性可能會導致下一財年資產和負債的賬面金額出現重大調整。
4.2.1。財產、廠房和設備以及無形資產
以下是不動產、廠房和設備以及無形資產各組成部分的估計使用年限:
| | | | | |
| 使用壽命 |
田 | 50至100年份 |
採石場--剝離成本 | 根據估計的噸數 |
建築物 | 10至50年份 |
機械設備 | 10至35年份 |
傢俱和固定裝置 | 5至10年份 |
工具 | 5年份 |
軟件 | 5年份 |
運輸和裝載車輛 | 4至32年份 |
Ferrosur Roca S.A.特許權中使用的資產按其估計使用年限和剩餘特許權期限中較短的時間進行折舊。
當一項資產或現金產生單位的賬面金額超過其可收回金額時,即存在減值,後者是其公允價值減去出售成本和使用價值中的較高者。公允價值減去銷售成本的計算是基於
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
根據類似資產的市場條件或可觀察到的市場價格減去資產處置的增量成本而進行的具有約束力的銷售交易的可用數據。使用價值的計算基於貼現現金流模型。現金流量來自下一年度預算,並按增長率推算至其後年度,不包括本集團尚未承諾進行的重組活動或將提升正在測試的現金產生單位的資產表現的重大未來投資。可收回金額對貼現現金流模型所使用的貼現率以及用於推斷目的的預期未來現金流入和增長率等因素很敏感。這些問題是相關估計中最相關的。附註13提供有關減值分析及所用假設的更多資料。
專家組審議了可能影響財務報表中資產和負債公允價值計量的潛在氣候相關事項的影響,包括立法。專家組評估了其財產、廠房和設備是否面臨實際風險,如洪水、水資源短缺和森林火災增加,但瞭解到,由於其工廠、礦藏和採石場所在地點的情況和條件,目前不存在這種風險。此外,專家組評估稱,它目前沒有受到過渡風險的影響,例如因能源效率要求或因氣候相關立法和法規可能發生變化而導致排放減少的風險。本集團就這些事項自願設定的目標在其預算和業務計劃中有所考慮,並不對可收回價值的計量產生實質性影響。
如附註3.8及3.9所述,本集團每年分別評估有形資產及無形資產的估計使用年限。
4.2.2。關於訴訟和其他或有事項的準備金
投訴和訴訟的最終和解成本可能會因對法規、意見和損害賠償的最終評估的不同解釋而有所不同。因此,與這類意外情況有關的任何情況的變化都可能對所記錄的意外情況準備金數額產生重大影響。
在正常業務過程中,本集團根據對現行法規的合理詮釋,並考慮其税務和法律顧問的意見以及截至該等財務報表發佈之日所掌握的證據,選擇税務準則和會計立場。然而,如果第三方的評估和對集團的潛在損害發生不確定的情況下,集團沒有記錄撥備,因為國際財務報告準則沒有要求撥備。
本集團根據與預期補救成本及計劃有關的最新資料,作出判斷及估計,以評估是否有需要就環境清理、補救及資產報廢責任記錄成本及撥備。就環境規定而言,由於法律和法規的變化、對當地情況的發現和分析以及清理技術的變化,成本可能與估計不同。因此,與這類撥備有關的任何因素或情況的任何變化,以及對《細則和條例》的任何修訂,都可能對這些合併財務報表中記錄的撥備產生重大影響。
4.2.3.所得税和遞延所得税資產的計算
對所得税費用的適當評估取決於幾個因素,包括對遞延税項資產的時間和變現的估計以及所得税支付的頻率。
為衡量遞延對受控公司或聯營公司投資的影響,管理層已確定假設該等投資在可預見的將來不會被處置,因此並無記錄遞延所得税。
4.2.4。管理層對環境問題的會計估計和判斷
本集團一直致力於制定負責任和可持續的業務戰略,致力於持續改善環境績效,最大限度地減少運營對環境的影響,併為社會提供最大價值。
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為此,該小組制定了中期(2030年)和長期(2050年)環境可持續發展目標,與聯合國推動的2030年議程可持續發展目標(SDG)保持一致。
主要承諾的目標與最大限度地提高能源效率和可再生能源、減少氣體排放和改善空氣質量、減少碳足跡、最大限度地加強水管理、通過促進循環經濟來精簡廢物管理以及提高材料使用效率有關。
在編制綜合財務報表時,本集團管理層已考慮潛在的環境影響。因此,本集團管理層作出的估計及判斷主要涉及與本集團所經營行業的未來法規及表現有關的假設。估計及判斷的變動可能主要涉及物業、廠房及設備的減值測試、該等資產的估計使用年限及每年確認的相關折舊,以及確認撥備,例如支付本集團所開採礦區環境恢復及恢復的估計開支的環境撥備。
5. 收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
產品的銷售 | 614,033,971 | | | 627,924,111 | | | 613,783,915 | |
中國--國內市場 | 613,771,519 | | | 627,743,238 | | | 613,379,901 | |
客户-外部客户 | 262,452 | | | 180,873 | | | 404,014 | |
提供的服務 | 15,077,673 | | | 18,761,289 | | | 20,198,930 | |
獎金/折扣 | (206,950,827) | | | (194,731,346) | | | (187,111,238) | |
總計 | 422,160,817 | | | 451,954,054 | | | 446,871,607 | |
6. 銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | | | 2022 | | | | 2021 |
年初的庫存情況 | | | 83,407,748 | | | | | 71,465,476 | | | | | 70,025,517 | |
成品 | 5,235,997 | | | | | 3,610,248 | | | | | 4,312,946 | | | |
正在開發的產品 | 14,966,747 | | | | | 12,165,049 | | | | | 8,240,170 | | | |
原材料、材料、燃料、備件 | 63,205,004 | | | | | 55,690,179 | | | | | 57,472,401 | | | |
當年採購和生產費用 | | | 332,002,049 | | | | | 341,847,366 | | | | | 307,070,468 | |
年終庫存 | | | (99,156,221) | | | | | (83,407,748) | | | | | (71,465,476) | |
成品 | (4,171,765) | | | | | (5,235,997) | | | | | (3,610,248) | | | |
正在開發的產品 | (17,649,645) | | | | | (14,966,747) | | | | | (12,165,049) | | | |
原材料、材料、燃料、備件 | (77,334,811) | | | | | (63,205,004) | | | | | (55,690,179) | | | |
銷售成本 | | | 316,253,576 | | | | | 329,905,094 | | | | | 305,630,509 | |
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
生產成本細目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
服務費和補償 | 4,824,164 | | | 6,224,735 | | | 6,122,508 | |
工資、工資和社會保障繳款 | 48,315,608 | | | 49,158,340 | | | 48,170,901 | |
交通和差旅費 | 2,707,952 | | | 2,419,876 | | | 2,179,660 | |
數據處理 | 165,897 | | | 184,139 | | | 120,484 | |
税收、關税、繳款和佣金 | 5,511,485 | | | 6,027,942 | | | 6,218,524 | |
折舊及攤銷 | 31,860,526 | | | 40,557,578 | | | 36,155,471 | |
保存和維護費用 | 28,848,789 | | | 28,111,393 | | | 28,360,476 | |
通信 | 265,395 | | | 302,747 | | | 293,150 | |
租契 | 559,015 | | | 533,776 | | | 337,557 | |
員工福利 | 1,580,643 | | | 1,469,734 | | | 1,329,001 | |
水、天然氣和能源服務 | 92,341 | | | 71,633 | | | 62,353 | |
運費和通行費 | 33,085,274 | | | 35,201,204 | | | 31,589,306 | |
燃料 | 50,755,980 | | | 52,325,243 | | | 41,838,109 | |
保險 | 1,183,817 | | | 1,099,379 | | | 949,784 | |
包裝 | 10,590,791 | | | 11,449,210 | | | 12,539,651 | |
電力 | 24,278,677 | | | 28,865,993 | | | 29,872,012 | |
承包商 | 24,927,448 | | | 22,776,427 | | | 22,759,383 | |
| | | | | |
佳能(特許權費) | 210,582 | | | 232,174 | | | 239,768 | |
安防 | 1,427,618 | | | 1,495,425 | | | 1,537,416 | |
其他 | 3,937,480 | | | 4,462,876 | | | 4,158,678 | |
總計 | 275,129,482 | | | 292,969,824 | | | 274,834,192 | |
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
7. 銷售及行政開支
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經理和董事薪酬 | 2,804,523 | | | 3,017,529 | | | 2,822,191 | |
服務費和補償 | 3,311,630 | | | 2,571,901 | | | 2,249,637 | |
工資、工資和社會保障繳款 | 9,665,392 | | | 9,768,778 | | | 8,723,883 | |
交通和差旅費 | 522,432 | | | 502,604 | | | 204,903 | |
數據處理 | 1,390,817 | | | 975,828 | | | 1,126,570 | |
廣告費 | 2,127,755 | | | 1,808,897 | | | 1,891,998 | |
税收、關税、繳款和佣金 | 8,328,934 | | | 9,456,135 | | | 9,577,426 | |
折舊及攤銷 | 2,014,873 | | | 2,522,764 | | | 2,255,476 | |
維護和維持 | 119,311 | | | 67,574 | | | 87,347 | |
通信 | 211,827 | | | 302,606 | | | 256,354 | |
租契 | 150,090 | | | 121,814 | | | 155,754 | |
員工福利 | 550,638 | | | 294,747 | | | 325,978 | |
水、天然氣和能源服務 | 18,519 | | | 16,152 | | | 22,767 | |
運費 | 4,688,096 | | | 5,725,645 | | | 5,890,705 | |
保險 | 1,733,962 | | | 963,228 | | | 883,015 | |
壞賬準備 | 109,601 | | | 85,119 | | | 1,191,265 | |
安防 | 94,717 | | | 87,740 | | | 80,928 | |
其他 | 822,599 | | | 669,851 | | | 643,888 | |
總計 | 38,665,716 | | | 38,958,912 | | | 38,390,085 | |
8. 其他損益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
處置財產、廠房和設備的收益 | 450,860 | | | 10,493,634 | | | 540,541 | |
捐款 | (276,017) | | | (219,069) | | | (273,201) | |
技術服務和援助 | 11,048 | | | 17,648 | | | 59,921 | |
| | | | | |
税收抵免分配的收益 | 73,424 | | | 340,004 | | | 559,347 | |
或有事件 | (853,264) | | | (1,164,304) | | | (358,795) | |
租契 | 392,172 | | | 521,515 | | | 665,628 | |
ADS存管銀行收取的服務費 | 878,856 | | | 442,285 | | | 306,068 | |
保險索賠收集 | 4,517 | | | - | | | - | |
雜類 | 236,473 | | | 110,767 | | | (229,047) | |
總計 | 918,069 | | | 10,542,480 | | | 1,270,462 | |
9. 銀行賬户的債務和貸方税款
銀行信貸和借記的一般税率為 0.6阿根廷公司銀行賬户中借記和貸方金額的%。關於貸方和貸方金額, 33這兩項的%可以計算為其他税款的付款。百分之六十七(67%)的貸方和貸方包括在損益和其他全面收益表的此項目中。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
10. 財務業績,淨
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
匯率差異: | | | | | |
| | | | | |
外匯收益 | 12,271,935 | | 2,599,842 | | 1,716,834 |
匯兑損失 | (129,483,801) | | (25,703,369) | | (11,705,714) |
總計 | (117,211,866) | | (23,103,527) | | (9,988,880) |
財政收入 | | | | | |
短期投資利息 | 5,016,309 | | 4,708,054 | | 6,109,952 |
折扣對撥備和負債的影響 | 693,625 | | 356,464 | | 90,171 |
總計 | 5,709,934 | | 5,064,518 | | 6,200,123 |
財務費用 | | | | | |
借款利息 | (61,852,712) | | (17,757,415) | | (2,983,830) |
證券交易損失(注32.4) | (1,836,132) | | (54,919,417) | | - |
租約利息 | (358,923) | | (289,306) | | (315,661) |
税利息 | (616,320) | | (804,813) | | (357,630) |
折扣對應收賬款的影響 | (2,366,806) | | (2,667,735) | | (2,071,540) |
其他 | (6,292,271) | | (3,168,614) | | (2,406,555) |
總計 | (73,323,164) | | (79,607,300) | | (8,135,216) |
11. 所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
扣除所得税費用前利潤 | 17,418,253 | | | 34,264,184 | | | 98,948,305 | |
| | | | | |
所得税税率 | 35 | % | | 35 | % | | 35 | % |
按法定税率徵收所得税 | (6,096,389) | | | (11,992,464) | | | (34,631,906) | |
計算有效所得税的調整: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
追回税項損失/未確認税項損失 | 1,063,259 | | | (13,965,632) | | | (1,438,622) | |
出於會計和税務目的的通貨膨脹調整的影響 | (2,979,017) | | | (2,571,900) | | | (1,029,682) | |
税率的變化 | (13,233) | | | 3,000 | | | (23,401,908) | |
其他非應税收入或不可扣除費用,淨額 | 287,650 | | | (110,433) | | | 37,320 | |
所得税總額 | (7,737,730) | | | (28,637,429) | | | (60,464,798) | |
所得税 | | | | | |
當前 | (3,809,918) | | | (12,782,304) | | | (40,269,309) | |
延期 | (3,927,812) | | | (15,855,125) | | | (20,195,489) | |
總計 | (7,737,730) | | | (28,637,429) | | | (60,464,798) | |
| | | | | |
| | | | | |
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11.1.遞延所得税資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
資產 | | | | |
税損結轉 | 10,387,206 | | | 15,159,150 | | |
税收損失結轉的估值津貼 | (4,137,345) | | | (13,982,670) | | |
租契 | 504,358 | | | 16,370 | | |
條文 | 2,071,727 | | | 918,897 | | |
| | | | |
| | | | |
薪金和社保繳費 | 307,325 | | | 178,670 | | |
其他負債 | 338,199 | | | 428,218 | | |
| | | | |
其他 | 566,268 | | | 216,228 | | |
遞延税項資產總額 | 10,037,738 | | | 2,934,863 | | |
| | | | |
| 2023 | | 2022 | |
負債 | | | | |
| | | | |
財產、廠房和設備 | (100,938,571) | | | (92,302,691) | | |
盤存 | (14,854,114) | | | (9,741,243) | | |
| | | | |
應付税款(税收通脹調整) | (648,759) | | | (3,374,191) | | |
借款 | (194,128) | | | (89,222) | | |
其他 | (1,576) | | | (99,114) | | |
遞延税項負債總額 | (116,637,148) | | | (105,606,461) | | |
遞延納税淨負債總額 | (106,599,410) | | | (102,671,598) | | |
11.2.投資和其他利益未確認的暫時差異
與子公司投資和其他權益相關的暫時性差異(由於認為不太可能在可預見的未來被轉回,因此尚未確認遞延所得税資產或負債)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
附屬公司 | (744,988) | | | 1,188,609 | | |
其他 | (11,122) | | | (11,055) | | |
總計 | (756,110) | | | 1,177,554 | | |
本集團承擔已確認減損的相關税務虧損和其他未確認税務虧損總計 14,178,123,其中429,8192024年到期, 100,462在2025年,843,487在2026年,12,781,349在2027年和23,007在2028年。
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12. 每股收益
每股基本和稀釋收益:
用於計算每股基本和稀釋盈利的盈利和普通股加權平均數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
用於計算每股基本和稀釋收益的母公司所有者應佔利潤 | 10,305,179 | | 6,037,186 | | 39,949,661 |
| | | | | |
| | | | | |
用於每股基本和稀釋收益的加權平均普通股數(單位:千股) | 583,536 | | 585,317 | | 592,046 |
每股基本和稀釋收益(單位:比索) | 17.6599 | | 10.3144 | | 67.4772 |
| | | | | |
| | | | | |
13. 財產、廠房和設備
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
成本 | 1,212,747,831 | | | 1,179,854,760 | |
累計折舊 | (730,619,923) | | | (701,933,319) | |
總計 | 482,127,908 | | | 477,921,441 | |
土地 | 6,157,733 | | | 6,210,098 | |
廠房和建築物 | 78,991,885 | | | 79,190,529 | |
機械、設備及備件 | 339,259,490 | | | 349,634,093 | |
運輸和裝載車輛 | 6,841,896 | | | 7,173,697 | |
傢俱和固定裝置 | 532,842 | | | 574,137 | |
田野和採石場 | 33,757,180 | | | 29,449,339 | |
工具 | 624,447 | | | 543,136 | |
在建工程 | 15,962,435 | | | 5,146,412 | |
總計 | 482,127,908 | | | 477,921,441 | |
成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 土地 | | 建築物 | | 機械, 設備和 備件 | | 交通運輸 和負載 車輛 | | 傢俱 和固定裝置 | | 田野和採石場 | | 工具 | | 作品 製程 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | 6,219,522 | | | 300,979,660 | | | 608,464,616 | | | 75,590,036 | | | 21,357,079 | | | 128,964,236 | | | 4,166,935 | | | 11,494,837 | | | 1,157,236,921 | |
加法 | - | | | 488,183 | | | - | | | - | | | - | | | 233,520 | | | - | | | 26,205,979 | | | 26,927,682 | |
處置 | (9,424) | | | (1,964,150) | | | (370,246) | | | (691,216) | | | (10,381) | | | (1,257,868) | | | (6,558) | | | - | | | (4,309,843) | |
轉賬 | - | | | 3,852,949 | | | 14,752,704 | | | 3,364,005 | | | 428,916 | | | 10,024,085 | | | 131,745 | | | (32,554,404) | | | - | |
截至2022年12月31日的餘額 | 6,210,098 | | | 303,356,642 | | | 622,847,074 | | | 78,262,825 | | | 21,775,614 | | | 137,963,973 | | | 4,292,122 | | | 5,146,412 | | | 1,179,854,760 | |
加法 | 72 | | | 858,529 | | | - | | | - | | | - | | | 423,695 | | | - | | | 35,841,852 | | | 37,124,148 | |
處置 | (52,437) | | | (2,328,480) | | | (1,231,979) | | | (617,440) | | | (741) | | | - | | | - | | | - | | | (4,231,077) | |
轉賬 | - | | | 4,725,307 | | | 6,500,298 | | | 1,876,150 | | | 163,076 | | | 11,479,491 | | | 281,507 | | | (25,025,829) | | | - | |
截至2023年12月31日的餘額 | 6,157,733 | | | 306,611,998 | | | 628,115,393 | | | 79,521,535 | | | 21,937,949 | | | 149,867,159 | | | 4,573,629 | | | 15,962,435 | | | 1,212,747,831 | |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
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累計折舊和價值減損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 建築物 | | 機械, 設備和 備件 | | 交通運輸 和負載 車輛 | | 傢俱和 固定裝置 | | 田野和採石場 | | 工具 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | (217,764,600) | | | (256,984,789) | | | (66,566,633) | | | (20,780,972) | | | (98,460,911) | | | (3,541,684) | | | (664,099,589) | |
| | | | | | | | | | | | | |
處置 | 1,782,024 | | | 298,150 | | | 601,469 | | | 10,381 | | | 1,164,835 | | | 6,558 | | | 3,863,417 | |
折舊 | (8,183,537) | | | (16,526,342) | | | (5,123,964) | | | (430,886) | | | (11,218,558) | | | (213,860) | | | (41,697,147) | |
截至2022年12月31日的餘額 | (224,166,113) | | | (273,212,981) | | | (71,089,128) | | | (21,201,477) | | | (108,514,634) | | | (3,748,986) | | | (701,933,319) | |
處置 | 2,328,480 | | | 1,113,988 | | | 401,913 | | | 605 | | | - | | | - | | | 3,844,986 | |
折舊費 | (5,782,480) | | | (16,756,910) | | | (1,992,424) | | | (204,235) | | | (7,595,345) | | | (200,196) | | | (32,531,590) | |
截至2023年12月31日的餘額 | (227,620,113) | | | (288,855,903) | | | (72,679,639) | | | (21,405,107) | | | (116,109,979) | | | (3,949,182) | | | (730,619,923) | |
13.1.財產、廠房和設備的減值
當情況顯示物業、廠房及設備的賬面價值可能減值時,本集團會測試物業、廠房及設備的減值情況。
本集團就物業、廠房及設備進行的減值測試是基於對每產生現金單位的可收回金額的估計,其定義為公允價值減去銷售成本及使用價值兩者中較高者。在評估使用價值時,估計的未來現金流量使用折現率進行折現,該貼現率反映了截至期末市場對貨幣時間價值的評估,並考慮到所涉資產特有的風險。
在計算所有現金產生單位的使用價值時,對以下假設更為敏感,如下所述,這些假設是集團管理層在制定減值測試時考慮的:交易量、價格、毛利率、物業、廠房和設備以及營運資本的運營費用和資本支出水平、貼現率、用於推斷預測期後現金流的增長率,以及預測期內估計存在的宏觀經濟變量,包括但不限於匯率、通脹水平和GDP增長。
在審核減值指標時,本集團亦考慮了若干其他因素,例如市值、參與其業務的每一分部、未使用的裝機容量、行業趨勢、潛在的環境影響及其他因素,以及因對該等資產適用國際會計準則第29號而採用不變貨幣重述導致物業、廠房及設備結餘增加。
於截至2021年12月31日止財政年度結束時,考慮到阿根廷經濟形勢及通脹環境普遍存在的不確定性,以及新電廠L‘amalí投產所產生的影響(該電廠包括創新技術,因此營運成本較其他設施更高),以及重新分配L’amalí營運所產生的生產量,本集團已決定於可預見的將來不會使用屬於其名為“Sierras Bayas”的水泥廠的若干設施,因為考慮到之前的產銷量,Sierras Bayas的生產量將遷往新廠。因此,本集團確認的財產、廠房和設備減值損失為927,176在截至2021年12月31日的綜合損益表和其他全面收益表中,這一點到目前為止不需要逆轉。
截至本財政年度末,該公司確定財產、廠房和設備的金額是可以收回的。
水泥、砌塊水泥和石灰現金髮電機組
水泥、磚石水泥及石灰現金產生單位的可收回金額乃根據使用公司管理層批准的財務預算中的現金流量預測計算所涉資產的使用價值而釐定。預計現金流已更新,以反映交易產品需求的變化,
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
例如對公司業務有影響的阿根廷宏觀經濟變數。現金流預測中使用的貼現率為15.45% (15.702022年以美元計算),因為現金流是以美元計價的。分析的結果是,截至2023年12月31日,尚未確定該現金產生單位的減值。
混凝土現金產生單位
具體現金產生單位的可收回金額的確定是基於使用公司管理層批准的財務預算中的現金流預測來計算所涉資產的使用價值。預計現金流已更新,以反映交易產品需求的變化,例如對公司業務產生影響的阿根廷宏觀經濟變量。現金流預測中使用的貼現率為15.45% (15.702022年以美元計算),因為現金流是以美元計價的。分析的結果是,截至2023年12月31日,尚未確定該現金產生單位的減值。
聚合現金生成單位
現金產生單位總額的可收回金額是根據公司管理層批准的財務預算中的現金流預測對所涉資產的使用價值進行計算而確定的。預計現金流已更新,以反映交易產品需求的變化,例如對公司業務產生影響的阿根廷宏觀經濟變量。現金流預測中使用的貼現率為15.45% (15.702022年以美元計算),因為現金流是以美元計價的。分析的結果是,截至2023年12月31日,尚未確定該現金產生單位的減值。
鐵路服務現金產生單位
鐵路服務現金產生單位的可收回金額是根據使用公司管理層批准的財務預算中的現金流預測對所涉資產的使用價值進行計算而確定的。預計現金流已更新,以反映交易服務需求的變化、對公司業務產生影響的阿根廷宏觀經濟變量,以及終止當前特許權和繼續經營鐵路運營商業務可能產生的潛在影響,包括但不限於國家政府對鐵路基礎設施的維護、使用鐵路基礎設施將收取的特許權費用(加上相關通行費)、提供鐵路服務的估計期限、將分配的路線和業務以及未來對貨運鐵路服務的需求。現金流預測中使用的貼現率為16.09% (16.442022年以美元計算),因為現金流是以美元計價的。分析的結果是,截至2023年12月31日,尚未確定該現金產生單位的減值。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
14. 使用權資產和租賃負債
本集團主要就辦公室及房舍的租賃訂立租賃協議。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的使用權資產和租賃負債變動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
租賃負債: | | | |
從年初開始 | 3,318,236 | | | 1,909,119 | |
加法 | 71,084 | | | 2,160,014 | |
財務重述 | 358,923 | | | 289,307 | |
匯兑損益 | 4,271,628 | | | 930,664 | |
淨貨幣頭寸收益 | (3,071,750) | | | (1,088,899) | |
| | | |
付款 | (960,757) | | | (881,969) | |
截至年底 | 3,987,364 | | | 3,318,236 | |
資產使用權: | | | |
從年初開始 | 3,271,458 | | | 1,879,740 | |
加法 | 71,084 | | | 2,160,014 | |
| | | |
折舊 | (796,200) | | | (768,296) | |
截至年底 | 2,546,342 | | | 3,271,458 | |
15. 無形資產
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
軟件 | 1,585,465 | | | 1,463,250 | |
總計 | 1,585,465 | | | 1,463,250 | |
| | | | | | | | |
| | 軟件 |
成本: | | |
截至2022年1月1日的餘額 | | 7,208,457 | |
加法 | | 324,567 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 7,533,024 | |
加法 | | 669,825 | |
截至2023年12月31日的餘額 | | 8,202,849 | |
累計攤銷: | | |
截至2022年1月1日的餘額 | | (5,454,876) | |
攤銷 | | (614,898) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | (6,069,774) | |
攤銷 | | (547,610) | |
截至2023年12月31日的餘額 | | (6,617,384) | |
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
16. 投資
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
非當前 | | | |
對其他公司的投資: | | | |
- Cementos del Plata SA | 31,869 | | | 31,869 | |
總計 | 31,869 | | | 31,869 | |
當前 | | | |
短期投資: | | | |
- 政府美元證券 | 1,609,330 | | | - | |
- 比索共同基金 | 30,503 | | | 2,068,052 | |
| | | |
- 短期外幣投資 | 70,535 | | | 11,155,278 | |
總計 | 1,710,368 | | | 13,223,330 | |
短期比索投資的年名義利率約為 89.8%和59.2分別截至2023年和2022年12月31日的%。短期外幣投資按年名義利率約為 0.72%和0.14截至2023年、2023年和2022年12月31日的百分比。
短期投資以投資為目的持有,根據集團的資金需求,期限從一天到三個月不等。
17. 商譽
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
成本 | | | |
回收梳S.A.U。 | 317,878 | | | 317,878 | |
總計 | 317,878 | | | 317,878 | |
就減損測試而言,將善意分配至廢物處理現金產生單位。該現金產生單位的可收回金額是根據使用價值的計算而確定的,使用價值使用基於董事批准的財務預算的現金流量預測。 五年制期確定可收回價值時使用的關鍵假設與附註13.1中披露的用於不動產、廠房和設備項目減損測試的關鍵假設一致。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
18. 庫存
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
非當前 | | | |
備件 | 23,140,685 | | | 20,816,309 | |
陳舊存貨撥備 | (470,177) | | | (948,175) | |
總計 | 22,670,508 | | | 19,868,134 | |
當前 | | | |
成品 | 4,171,765 | | | 5,235,997 | |
製作中電影 | 17,649,645 | | | 14,966,747 | |
原材料、材料和備件 | 44,945,404 | | | 33,450,670 | |
燃料 | 9,718,899 | | | 9,886,200 | |
總計 | 76,485,713 | | | 63,539,614 | |
19. 飼料公司、其他股東、協會和其他相關方的餘額和交易
截至2023年和2022年12月31日,本集團與關聯方的餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
相關方: | | | |
InterCement Brasil SA | | | |
應付帳款 | (141,115) | | | (93,693) | |
InterCement Trading e Inversiones S.A. | | | |
其他應收賬款 | 1,693,789 | | | 1,306,661 | |
應付帳款 | (778,006) | | | (516,560) | |
Intercement Deliverpaçèes SA | | | |
其他應收賬款 | 1,967,205 | | | 1,186,085 | |
應付帳款 | (2,132,681) | | | (2,306,469) | |
InterCement Trading e Inversiones Argentina S.L | | | |
其他應收賬款 | - | | | 265,265 | |
其他負債-應付股息 | - | | | (5,681,123) | |
截至2023年和2022年12月31日,集團與其他關聯方的各項餘額總額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
其他應收賬款 | 3,660,994 | | | 2,758,011 | |
應付帳款 | (3,051,802) | | | (2,916,722) | |
其他負債-應付股息 | - | | | (5,681,123) | |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
本集團與其他關聯方分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止財政年度的交易詳情如下。這些交易的條款與按公平原則進行的交易條款相同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
水泥間貿易e Inversiones S.A.-貨物和服務銷售 | - | | | - | | | 23,975 | |
Interement Participaçóes S.A.-提供的服務 | 148,821 | | | 238,249 | | | 823,953 | |
Interement Participaçóes S.A.--已收到的服務 | (2,735,576) | | | (4,312,762) | | | (4,303,006) | |
阿根廷水泥間貿易公司-股息分配 | (40,108,638) | | | (41,075,634) | | | - | |
| | | | | |
2023年5月2日,公司董事會決議部分取消未來分紅選擇性準備金,金額為48,610,174(在該期間結束日重報的數額),並通過以折扣價交付2023年6月6日到期的比索Lede國庫券作為實物股息分發(下稱“信函”),總額為25,590,778,098字母(“字母總數”),比率為43.858641084每股$的字母0.10公司的突出面值。股息於2023年5月5日提供。
2023年6月23日,公司董事會決議部分取消未來股息選擇性準備金,金額為28,313,295(在該期間完結日重述的款額),並宣佈派息
此外,公司董事會在2022年4月14日、7月1日和12月27日舉行的會議上批准分配股息共計25,380,007, 42,725,459和10,899,268(截至財政年度末重述的數額),並作為一項一般原則宣佈,股東將收到比索股息,並有權獲得等額美元股息支付,方法是按被稱為“阿根廷共和國中央銀行參考匯率”的匯率轉換原始比索股息。在緊接股息可供分配之日的前一個工作日結束時有效的“3500”;在這種情況下,授予股東通過Caja de Valore S.A.在其當地銀行賬户或在國外持有的銀行賬户收取該等款項的選擇權。股息分別於2022年4月26日、2022年7月12日和2023年1月9日提供。
作為本集團主要管理人員的固定和可變薪酬計入收入的金額為2,171,265和2,448,947在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財年中。另外,697,205和224,397分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度應計為長期激勵計劃(附註3.17)。
不是本財政年度或以前財政年度已確認與關聯方所欠款項有關的壞賬或可疑賬款的支出。
截至2023年12月31日,與關聯方的未償還金額不受擔保,將以現金結算。沒有就未清償餘額作出或收到任何擔保。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
20. 其他應收賬款
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
非當前 | | | |
對供應商的預付款 | 809,864 | | | 2,102,928 | |
應收税金 | 17,705 | | | 57,735 | |
向加強城際鐵路系統信託基金(城際鐵路信託基金)捐款 | 283,852 | | | 951,538 | |
預付費用 | 1,020,549 | | | 1,245,819 | |
保證存款 | - | | | 84,800 | |
小計 | 2,131,970 | | | 4,442,820 | |
其他可疑賬户備抵 | (283,852) | | | (951,538) | |
總計 | 1,848,118 | | | 3,491,282 | |
| | | | | | | | | | | |
當前 | | | |
應收所得税 | 5,767,981 | | | 8,940,294 | |
應收營業税 | 166,448 | | | 815,259 | |
應收增值税 | 191,282 | | | - | |
出售Yguazú Cementos SA權益的應收賬款 | 806,452 | | | 1,375,475 | |
關聯方應收賬款(注19) | 3,660,994 | | | 2,758,011 | |
預付費用 | 1,997,365 | | | 1,945,937 | |
保證存款 | 919 | | | 2,665 | |
應收報銷款 | 14,694 | | | 6,283 | |
向供應商預付款項 | 2,875,372 | | | 1,516,256 | |
預支工資和向員工發放貸款 | 41,597 | | | 99,089 | |
應收賬款 | 4,838,710 | | | - | |
來自銷售不動產、廠房和設備的發票 | 951,830 | | | 716,094 | |
雜類 | 434,126 | | | 42,103 | |
總計 | 21,747,770 | | | 18,217,466 | |
21. 應收貿易賬款
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
應收賬款 | 22,623,900 | | | 28,418,758 | |
應收賬款在訴訟中的應用 | 1,883,274 | | | 1,285,941 | |
應收票據 | 5,322 | | | 16,801 | |
國外客商 | 161,707 | | | 17,874 | |
小計 | 24,674,203 | | | 29,739,374 | |
壞賬準備 | (1,925,045) | | | (1,329,119) | |
總計 | 22,749,158 | | | 28,410,255 | |
以上披露的應收貿易賬款按攤銷成本列賬。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
逾期應收賬款的利息按當前市場匯率確認。本集團計算的可疑應收賬款備抵金額等於應收賬款整個壽命期間的預期損失。預計將確認的損失的確定是根據每筆應收賬款的到期日範圍的不可收回百分比來計算的。這一歷史百分比應考慮對未來信貸可收回性的預期,因此也應考慮對行為變化的估計。
在接納新客户前,本集團會進行內部信貸分析,以評估潛在客户的信貸質素及釐定其信貸額度。歸因於主要客户的限制和評級至少每年審查一次。
前款披露的應收貿易賬款包括截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的逾期金額(見下文賬齡分析)。應收賬款賬齡如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
過期 | 14,650,767 | | | 18,935,824 | |
逾期: | | | |
0至30天 | 7,029,712 | | | 7,193,784 | |
31至60天 | 449,533 | | | 1,334,517 | |
61至90天 | 278,923 | | | 294,520 | |
超過90天 | 2,265,268 | | | 1,980,729 | |
總計 | 24,674,203 | | | 29,739,374 | |
上文披露的應收賬款包括於各報告期末逾期的若干款項(見下文賬齡分析),但由於信貸質素並無重大變化,而該等款項仍被視為可收回,本集團並未就該等款項確認可疑應收賬款撥備。
逾期但未減值的應收賬款賬齡如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
逾期: | | | |
0至30天 | 7,029,712 | | | 7,193,784 | |
31至60天 | 449,533 | | | 1,334,517 | |
61至90天 | 278,923 | | | 294,520 | |
超過90天 | 340,223 | | | 1,769,082 | |
總計 | 8,098,391 | | | 10,591,903 | |
逾期餘額的平均年齡(以天為單位) | 22 | | 27 |
應收賬款逾期和減值的平均賬齡如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
逾期: | | | |
超過90天 | 1,925,045 | | | 1,329,119 | |
總計 | 1,925,045 | | | 1,329,119 | |
在釐定應收貿易賬款的可回收性時,本集團會考慮應收賬款信貸質量自最初授信之日起至每一報告期結束為止的任何變動。由於客户羣龐大且獨立,收款期限短,以及適用於每筆單獨銷售交易的信用額度控制,信用風險的集中度有限。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
可疑應收賬款準備的變動情況如下:
| | | | | |
截至2022年1月1日的餘額 | 1,575,960 | |
增加 | 683,201 | |
淨貨幣頭寸收益 | (879,511) | |
減少(*) | (50,531) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 1,329,119 | |
增加,扣除回收額 | 1,862,288 | |
淨貨幣頭寸收益 | (1,265,427) | |
減少(*) | (935) | |
截至2023年12月31日的餘額 | 1,925,045 | |
(*)它包括為特定目的分配撥備。
22. 現金和銀行
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
以比索 | 1,793,728 | | | 2,059,103 | |
以美元 | 3,220,510 | | | 4,600 | |
以歐元 | 9,559 | | | 5,927 | |
總計 | 5,023,797 | | | 2,069,630 | |
23. 資本股票及其他相關賬户
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
股本 | 58,349 | | | 59,603 | |
資本調整 | 43,012,348 | | | 43,936,999 | |
國庫股 | - | | | (20,038,774) | |
基於股份的付款計劃 | 569,731 | | | 356,176 | |
國庫券交易溢價 | 158,837 | | | 43,080 | |
股票溢價 | 63,825,938 | | | 79,442,908 | |
合併溢價 | 14,350,655 | | | 14,350,655 | |
總計 | 121,975,858 | | | 118,150,647 | |
已發行股本、實繳股本和註冊股本包括: | | | |
面值為0.10每股,並有權1每一次投票,全部付清(以千為單位) | 583,483 | | | 596,026 | |
自2021財年以來,董事會根據背景和集團的財務狀況,批准了收購自有股份的各種方案。這些計劃的目的是以有效的方式使用公司的部分流動資金,這可能會導致更高的股東回報,並因此增加股東價值,考慮到股票的當前價值。根據《資本市場法》第六十四條的規定,庫存股整體不得超過10股本的%。由於本公司有必要的流動資金進行經批准的庫存股收購,而不影響其償付能力,因此該等收購具有已實現和流動的利潤。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
截至該等綜合財務報表日期為止,本集團收購了12,352,329持有總價值為19,972,158和27,542ADR,總價值為106,458,其目的地如下,截至當日投資組合中沒有自己的股票:
•在高級工作人員獎勵方案的框架內,17,473和10,069ADR分別於2023年1月和2022年1月分發。
•2023年4月25日,普通及臨時股東大會批准公司自願削減股本,總計 12,543,339普通股(包括 12,352,329投資組合中的股份和 191,010未命名的動作)。
另一方面,2023年12月19日,考慮到集團的背景和財務狀況,董事會批准了一項收購自有股份的新計劃,最高金額為美元600 百萬美元,期限至2024年3月30日。2024年1月,集團收購了 25,650ADR,總價值為146,403.
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
24. 借款
24.1. 借款構成
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
借款 | | | |
- 外幣 | 111,358,993 | | | 33,888,039 | |
- 以當地貨幣 | 36,011,283 | | | 30,792,459 | |
總計 | 147,370,276 | | | 64,680,498 | |
非流動借款 | 110,145,543 | | | 30,766,107 | |
經常借款 | 37,224,733 | | | 33,914,391 | |
總計 | 147,370,276 | | | 64,680,498 | |
24.2借款詳情
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 裁判員 | | 公司 | | 費率 | | 最後期限 日期 | | 金額 | | 金額 |
外幣借款--美元 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
中國工商銀行(迪拜) | | | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 3-月Libor + 7.50% | | 11月-23日 | | - | | | 2,148,385 | |
中國工商銀行(迪拜) | | (1) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 3-月Libor + 8.00% | | 7月24日 | | - | | | 31,502,232 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 17.00% | | 6月24日 | | 37,281 | | | - | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 18.00% | | 7月24日 | | 88,173 | | | - | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 36.00% | | 5月23日 | | | | 6,489 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 15.00% | | 5月23日 | | | | 66,664 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 19.00% | | 3月23日至23日 | | | | 8,875 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 37.00% | | 2月-23日 | | | | 6,016 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 15.00% | | 2月-23日 | | | | 15,397 | |
巴塔哥尼亞銀行 | | (2) | | Ferrosur Roca S.A. | | 13.50% | | 2月-23日 | | | | 133,981 | |
外幣借款總額 | | | | | | | | | | 125,454 | | | 33,888,039 | |
| | | | | | | | | | | | |
當地貨幣借款 | | | | | | | | | | | | |
銀行透支 | | (3) | | Ferrosur Roca S.A. | | 102.56% | | 1月至24日 | | 2,304,780 | | | 3,863,785 | |
銀行透支 | | (3) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 97.83% | | 1月至24日 | | 4,645,464 | | | 3,000,735 | |
銀行透支 | | (4) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 52.00% | | 1月至23日 | | - | | | 9,404,983 | |
銀行透支 | | (3) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 69.00% | | 1月至23日 | | - | | | 6,305,600 | |
有價證券擔保借款 | | (5) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 64.99% | | 1月至23日 | | - | | | 8,217,356 | |
當地貨幣借款總額 | | | | | | | | | | 6,950,244 | | | 30,792,459 | |
| | | | | | | | | | | | |
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 裁判員 | | 公司 | | 費率 | | 最後期限 日期 | | 金額 | | 金額 |
公司票據-美元 | | | | | | | | | | | | |
意甲-2級 | | (6) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 6.50% | | 12月-25日 | | 57,851,670 | | | - | |
意甲-三級聯賽 | | (6) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 7.49% | | 3月26日至26日 | | 45,262,452 | | | - | |
意甲-4級聯賽 | | (6) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 6.00% | | 3月26日至26日 | | 8,119,417 | | | - | |
外幣公司債券總額 | | | | | | | | | | 111,233,539 | | | - | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 裁判員 | | 公司 | | 費率 | | 最後期限 日期 | | 金額 | | 金額 |
公司票據- PS。 | | | | | | | | | | | | |
意甲-1級聯賽 | | (7) | | 洛馬·內格拉中央情報局 | | 壞+2% | | 8月24日 | | 29,061,039 | | | - | |
以當地貨幣計算的公司債券總額 | | | | | | | | | | 29,061,039 | | | - | |
總計 | | | | | | | | | | 147,370,276 | | | 64,680,498 | |
| | | | | |
(1) | 2022年4月,Loma Negra CIA與中國工商銀行股份有限公司簽訂美元海外貸款協議 56百萬,本金付款到期日為 三2024年1月、4月和7月分期付款相等。這筆貸款由Interement Participaçóes S.A.擔保,最高可達51其金額的%。倫敦銀行間同業拆借利率加息8按季度支付的百分比。由於這筆貸款用於清償在國外持有的公司債務,貸款所得款項尚未通過阿根廷單一的自由外匯市場存入或結算(“MULC”是MercadoúNico y Libre de Cambios的西班牙語首字母縮寫)。這筆貸款已按其外幣攤銷成本計價,由此產生的金額已按本報告所述期間結束時實行的官方銷售匯率折算成當地貨幣。於2023年10月4日,本集團向工商銀行預付貸款餘額,總額為美元48,208一千美元,包括利息。 |
| |
(2) | 在2023財年和2022財年,Ferrosur Roca S.A.與巴塔哥尼亞銀行簽訂了幾份美元合同,按固定利率計息。 |
| |
(3) | 截至2023年12月31日及2022年12月31日,本集團的銀行透支額為6,950,244和13,170,120,分別為。年初存在的銀行透支在2023財年定期取消。 |
| | | | | |
(4) | 此外,於2022年7月7日,本公司與HSBC Bank阿根廷S.A.訂立貸款協議,為3,000百萬比索到期,期限為180天數,按固定年利率計提利息52%。自2023年12月31日起,取消。 |
| | | | | |
(5) | 截至2022年12月31日,Loma Negra通過證券擔保借款簽訂籌資協議,使用自己的股票作為擔保,年名義平均利率為64.99%,該計劃已在2023財年取消。 |
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洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | |
(6) | 2023年6月21日、2023年9月11日和2023年11月2日,公司發行了2類、3類和4類美元公司債券,總額為美元71,723千美元55,000千與美10,0001000英鎊,利率為6.5%, 7.49%和6.00%,分別於2025年12月21日、2026年3月11日和2026年5月2日到期。利息每半年支付一次。這些外幣公司債券的發行一直在當地公開發行的範圍內進行,不受單一和自由交易所市場(MULC)的幹預。這些債務已按其外幣攤銷成本計價,並按本報告所述期間結束時生效的官方銷售匯率折算成當地貨幣。 |
| | | | | |
(7) | 2023年2月22日,公司發行了1類公司債券,總金額為1美元25,636.3百萬,利率為Badlar+2.0%,本金到期日18幾個月,按季度支付利息。 |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
按公司劃分的借款總額: | | | |
--Loma Negra C.I.A.S.A. | 144,940,042 | | | 60,579,291 | |
--Ferrosur Roca S.A. | 2,430,234 | | | 4,101,207 | |
總計 | 147,370,276 | | | 64,680,498 | |
24.3借款變動情況
截至2023年12月31日的財年借款動向披露如下:
| | | | | |
截至2023年1月1日的餘額 | 64,680,498 | |
新增借款和融資 | 69,468,936 | |
發行公司債券 | 142,486,878 | |
應計利息 | 61,852,712 | |
| |
匯率變動的影響 | 97,363,920 | |
淨貨幣頭寸收益 | (123,246,800) | |
利息支付 | (54,374,304) | |
本金支付 | (110,861,564) | |
截至2023年12月31日的餘額 | 147,370,276 | |
截至2023年12月31日,長期借款的到期時間表如下:
| | | | | | | | |
財政年度 | | |
2025 | | 57,794,807 | |
2026 | | 52,350,736 | |
總計 | | 110,145,543 | |
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
25. 應付賬款
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
當前 | | | |
供應商 | 41,824,376 | | | 39,003,595 | |
關聯方(注19) | 3,051,802 | | | 2,916,722 | |
不動產、廠房和設備投資應付賬款 | 348,192 | | | 2,656,884 | |
費用準備金 | 12,030,872 | | | 10,540,082 | |
總計 | 57,255,242 | | | 55,117,283 | |
26. 條文
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
勞動和社會保障 | 1,305,780 | | | 1,382,456 | |
環境修復 | 4,574,024 | | | 2,219,589 | |
民事和其他 | 861,712 | | | 468,522 | |
總計 | 6,741,516 | | | 4,070,567 | |
條款變更如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 勞動和 社會保障 | | 環境 修復 | | 民事和其他 | | 總計 |
截至2022年1月1日的餘額 | 645,226 | | | 2,035,257 | | | 760,956 | | | 3,441,439 | |
增加(*) | 1,615,516 | | | 1,948,712 | | | 546,977 | | | 4,111,205 | |
淨貨幣頭寸收益 | (582,718) | | | (1,243,167) | | | (400,567) | | | (2,226,452) | |
減少(**) | (295,568) | | | (521,213) | | | (438,844) | | | (1,255,625) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 1,382,456 | | | 2,219,589 | | | 468,522 | | | 4,070,567 | |
增加(*) | 1,610,912 | | | 5,480,500 | | | 1,329,368 | | | 8,420,780 | |
淨貨幣頭寸收益 | (1,471,926) | | | (2,834,570) | | | (771,722) | | | (5,078,218) | |
減少(**) | (215,662) | | | (291,495) | | | (164,456) | | | (671,613) | |
截至2023年12月31日的餘額 | 1,305,780 | | | 4,574,024 | | | 861,712 | | | 6,741,516 | |
(*) 環境撥備的增加包括因估計恢復時間表和截至2023年和2022年12月31日使用的貼現率分別產生的負債計量變化而產生的增加,其影響調整了相關資產的成本。
(**) 它包括為特定目的使用條款。
勞動和社會保障索賠準備金是本集團支付勞動和社會保障訴訟所需的未來現金流最佳估計的現值。所有撥備的索賠都具有類似的性質,沒有一項具有個別重大意義。
如附註3.12所述,環境準備金是為支付礦區環境恢復和恢復以及生產活動中使用的資產報廢的估計費用而撥出的準備金。
民事及其他索償撥備為本集團支付税務、行政及民事訴訟所需的未來現金流量最佳估計的現值。所有撥備的索賠都具有類似的性質,沒有一項具有個別重大意義。
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
截至2023年12月31日,如附註3.12所述,有針對該集團的索賠被歸類為可能的或有事項。這些索賠的潛在風險金額為#美元。4,925百萬美元,主要包括$434與或有税有關的百萬美元,$685與或有勞動力有關的百萬美元,以及$3,806100萬美元與行政、商業和其他訴訟程序有關。由於《國際財務報告準則》沒有要求為這類可能的索賠撥備,專家組尚未確認這一準備金。截至這些合併財務報表印發之日,據專家組瞭解,沒有證據表明其他或有事項可能發生並對合並財務報表產生負面影響。
於正常業務過程中,本集團根據對適用規則及法規的合理詮釋,並考慮其税務及法律顧問的意見,以及截至該等綜合財務報表發佈之日所掌握的證據,選擇税務準則及會計立場。然而,在某些情況下,第三方的評估和可能對專家組造成的損害是不確定的。在這種情況下,專家組沒有承認撥備,因為《國際財務報告準則》沒有要求撥備。
27. 納税義務
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
所得税 | 202,674 | | | 601,293 | |
增值税 | 1,377,515 | | | 6,528,267 | |
流轉税 | 847,627 | | | 1,015,497 | |
其他税種 | 523,225 | | | 932,706 | |
總計 | 2,951,041 | | | 9,077,763 | |
28. 其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
非當前 | | | |
福利計劃 | 370,813 | | | 302,445 | |
解僱付款計劃 | 107,102 | | | 209,042 | |
總計 | 477,915 | | | 511,487 | |
當前 | | | |
解僱付款計劃 | 301,582 | | | 479,710 | |
應付關聯方股息(注19) | - | | | 5,681,123 | |
支付給第三方少數族裔的股息 | 226,309 | | | 5,450,550 | |
索賠解決協議 | 4,838,710 | | | - | |
其他 | 91,174 | | | 72,804 | |
總計 | 5,457,775 | | | 11,684,187 | |
29. 現金和現金等價物
就綜合現金流量表而言,現金及現金等值物包括現金和銀行以及為償還短期負債而持有的高流動性短期投資(期限為收購日期起不到90天),該短期投資易於兑換為現金且價值變動風險較低。 現金和現金等價物
目錄表
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
綜合現金流量表中披露的每個報告期末可與綜合財務狀況表中的相關項目對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
現金和銀行(注22) | 5,023,797 | | | 2,069,630 | | | 2,006,225 | |
短期投資(附註16) | 1,710,368 | | | 13,223,330 | | | 18,046,171 | |
現金和現金等價物 | 6,734,165 | | | 15,292,960 | | | 20,052,396 | |
30. 非現金交易
以下是每個財年不涉及現金流的交易細節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
-使用權資產和租賃負債 | 71,084 | | | 2,160,014 | | | 347,192 | |
-購置融資財產、廠房和設備 | 348,246 | | | 5,259,641 | | | 9,566,122 | |
-股份交付-福利計劃 | 182,372 | | | 197,242 | | | 241,855 | |
| | | | | |
31. 細分市場信息
本公司採用國際財務報告準則第8號經營分部,要求根據有關公司組成部分的內部報告確定經營分部,該內部報告由首席經營決策者執行委員會定期審閲,以分配資源並評估其業績。
這一分析是基於每月的信息,其中包括已確定的細分市場的歷史數字。主要決策者審閲的資料包括截至所分析報告期末的每個月累積的歷史詳情,這是該等資料與附註2.2所述經通脹調整後的數字不同的原因。
出於財務和經營管理的目的,公司將其業務活動分類如下:
i)水泥、磚石水泥及石灰:此類別包括來自水泥、磚石水泥及石灰業務、採石場原材料採購、熟料及生石灰製造過程及其隨後與若干集料研磨以生產水泥、磚石水泥及石灰的利潤或虧損。
Ii)混凝土:這部分包括生產和銷售預拌混凝土的利潤或損失。它還包括在工作地點交付產品,並視情況將混凝土泵送到目的地。
Iii)骨料:這部分包括從獲得石料到粉碎石材的骨料業務的利潤或虧損。
四)鐵路服務:這部分包括提供鐵路運輸服務的利潤或虧損。
v)其他:這一部分包括工業廢物處理和用作燃料的回收業務的利潤或虧損。
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | |
水泥、磚石水泥和石灰 | 205,007,364 | | | 96,498,837 | | | 173,743,274 | |
混凝土 | 21,866,051 | | | 9,389,682 | | | 13,901,377 | |
鐵路服務 | 18,450,706 | | | 8,720,472 | | | 15,813,685 | |
集合體 | 7,071,371 | | | 2,775,092 | | | 2,989,635 | |
其他 | 1,354,975 | | | 664,332 | | | 1,189,017 | |
分部間的抵消 | (20,411,026) | | | (8,805,043) | | | (13,482,789) | |
總計 | 233,339,441 | | | 109,243,372 | | | 194,154,199 | |
以固定貨幣重新陳述的影響 | 188,821,376 | | | 342,710,682 | | | 252,717,408 | |
總計 | 422,160,817 | | | 451,954,054 | | | 446,871,607 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
銷售成本 | | | | | |
水泥、磚石水泥和石灰 | 118,763,699 | | | 58,125,212 | | | 101,210,427 | |
混凝土 | 20,728,478 | | | 8,924,833 | | | 14,195,542 | |
鐵路服務 | 17,254,059 | | | 8,308,344 | | | 14,989,065 | |
集合體 | 6,081,288 | | | 2,282,557 | | | 2,866,884 | |
其他 | 896,919 | | | 389,501 | | | 742,172 | |
分部之間的抵消 | (20,411,026) | | | (8,805,043) | | | (13,482,789) | |
總計 | 143,313,417 | | | 69,225,404 | | | 120,521,301 | |
以固定貨幣重新陳述的影響 | 172,940,159 | | | 260,679,690 | | | 185,109,208 | |
總計 | 316,253,576 | | | 329,905,094 | | | 305,630,509 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
銷售、行政和其他費用 | | | | | |
水泥、磚石水泥和石灰 | 17,259,548 | | | 4,345,407 | | | 13,069,959 | |
混凝土 | 681,148 | | | 337,403 | | | 165,426 | |
鐵路服務 | 1,021,921 | | | 469,408 | | | 1,693,896 | |
集合體 | 72,640 | | | 33,259 | | | 34,672 | |
其他 | 453,282 | | | 211,365 | | | 415,838 | |
總計 | 19,488,539 | | | 5,396,842 | | | 15,379,791 | |
以固定貨幣重新陳述的影響 | 18,259,108 | | | 23,019,590 | | | 21,739,832 | |
總計 | 37,747,647 | | | 28,416,432 | | | 37,119,623 | |
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
折舊及攤銷 | | | | | |
水泥、磚石水泥和石灰 | 3,097,258 | | | 2,411,444 | | | 4,162,150 | |
混凝土 | 104,245 | | | 57,140 | | | 205,878 | |
鐵路服務 | 546,760 | | | 607,668 | | | 950,170 | |
集合體 | 117,188 | | | 55,837 | | | 104,253 | |
其他 | 5,241 | | | 4,978 | | | 15,813 | |
總計 | 3,870,692 | | | 3,137,067 | | | 5,438,264 | |
以固定貨幣重新陳述的影響 | 28,320,788 | | | 38,211,532 | | | 30,710,894 | |
總計 | 32,191,480 | | | 41,348,599 | | | 36,149,158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入減去銷售成本、銷售和管理費用以及其他損益 | | | | | |
水泥、磚石水泥和石灰 | 68,984,117 | | | 34,028,218 | | | 59,462,888 | |
混凝土 | 456,425 | | | 127,446 | | | (459,591) | |
鐵路服務 | 174,726 | | | (57,280) | | | (869,276) | |
集合體 | 917,443 | | | 459,276 | | | 88,079 | |
其他 | 4,774 | | | 63,466 | | | 31,007 | |
總計 | 70,537,485 | | | 34,621,126 | | | 58,253,107 | |
以固定貨幣重新陳述的影響 | (2,377,891) | | | 59,011,402 | | | 45,868,368 | |
總計 | 68,159,594 | | | 93,632,528 | | | 104,121,475 | |
對賬項目 | | | | | |
對銀行賬户的借方和貸方徵税 | (4,676,516) | | | (4,531,752) | | | (4,503,693) | |
| | | | | |
財產、廠房和設備的減損-水泥 | - | | | - | | | (927,176) | |
| | | | | |
| | | | | |
財務業績(虧損),淨 | (46,064,825) | | | (54,836,592) | | | 257,699 | |
所得税 | (7,737,730) | | | (28,637,429) | | | (60,464,798) | |
| | | | | |
本年度淨利 | 9,680,523 | | | 5,626,755 | | | 38,483,507 | |
關於按地理分部劃分利潤或虧損,本集團在阿根廷開展活動和業務,因此出口並不重要。
不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,客户分別貢獻本集團10%或以上的收入。
32. 金融工具
32.1資本風險管理
本集團管理其股本,以確保其實體能夠繼續作為一家持續經營的企業,同時通過優化債務和股權餘額,最大限度地提高股東的回報。集團在2023年和2022年財政年度的戰略沒有改變。
本集團及其附屬公司參與涉及確認為權益項目的金融工具的交易,旨在滿足其需要及減少市場、貨幣及利率風險的風險。這些風險及其各自的手段是通過確定戰略、實施控制制度和確定接觸限度來管理的。
目錄表
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
本集團的資本結構包括淨負債(如附註24所述,借款抵銷現金、銀行及短期投資)及股東權益(包括已發行股本、儲備及留存收益)。
本集團不受任何外部資本要求的約束。
本集團的風險管理委員會負責審核本集團的資本結構。
淨負債與股本比率:
報告財政年度的淨負債與權益比率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
債務(一) | 147,370,276 | | | 64,680,498 | |
現金和流動投資 | 6,734,165 | | | 15,292,960 | |
淨債務 | 140,636,111 | | | 49,387,538 | |
股東權益(二) | 294,221,535 | | | 361,068,554 | |
淨負債權益比與股東權益 | 0.48 | | | 0.14 | |
(i)債務被定義為長期和短期借款。
(Ii)股東權益包括非控股權益,作為股本進行管理。
32.2金融工具類別
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
金融資產 | | | |
按攤銷成本計算: | | | |
現金和銀行 | 5,023,797 | | | 2,069,630 | |
投資 | 1,679,865 | | | 11,155,278 | |
應收賬款和其他應收賬款 | 33,264,975 | | | 33,395,629 | |
按公允價值計入損益: | | | |
投資 | 30,503 | | | 2,068,052 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
金融負債 | | | |
攤銷成本 | 226,900,332 | | | 158,530,073 | |
於本報告期末,按公允價值計入損益的債務工具並無重大信貸風險集中。上文所反映的賬面值代表本集團對該等票據的最大信貸風險敞口。
32.3財務風險管理目標
財務職能為企業提供服務,協調進入國內和國際金融市場,通過內部風險報告監測和管理與集團運營相關的財務風險,內部風險報告根據風險敞口的程度和程度分析風險敞口。這些風險包括市場風險(包括貨幣風險、公允價值利率和價格風險)、信用風險和流動性風險。本公司及其附屬公司並無使用或買賣衍生金融工具作投機用途。監督這些規定政策的遵守情況由執行委員會和內部審計小組制定。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
32.4外匯風險管理
本集團以外幣進行交易,因此受匯率波動的影響,並考慮到現行的外匯法規。匯率風險敞口是在批准的政策參數內使用外匯合同進行管理的。
截至2023年、2023年和2022年12月31日的財政年度末,以外幣計價的貨幣資產和負債的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
負債: | | | |
美元 | 130,228,653 | | | 42,156,027 | |
歐元 | 693,536 | | | 1,163,015 | |
雷阿斯 | 423 | | | 265 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
資產: | | | |
美元 | 15,764,054 | | | 16,758,306 | |
歐元 | 9,559 | | | 142,433 | |
32.4.1。外匯敏感度分析
考慮到本集團的功能貨幣為阿根廷比索,本集團主要對美元和歐元有敞口。
下表詳細説明瞭截至2023年12月31日,集團對美元和歐元匯率上升的敏感度。敏感率是向主要管理人員內部報告匯率風險時使用的比率,代表管理層對匯率可能合理變化的評估。敏感性分析只包括以外幣計價的未償還貨幣項目,並將其在資產負債表日的折算調整為25匯率變動%,在計算時考慮到子公司的全部項目。
| | | | | | | | | | | |
| 美元效應 | | 歐元效應 |
本年度收入 | 28,616,150 | | | 170,994 | |
股東權益 | 28,616,150 | | | 170,994 | |
此外,考慮到阿根廷目前適用的外匯法規,本集團不斷監測以外幣收集資產和結算負債的替代方案及其相關影響。使用金融工具結算外幣交易所產生的損益於本集團無條件承諾或不可逆轉地執行該等結算時確認。截至2023年12月31日,使用金融工具結算上述交易將產生約21%
同樣,截至2023年12月31日和2022年12月31日,使用此類工具結算某些金融借款的收益/損失為Ps。1,836,132P。 54,919,417並在損益表和財務業績內的其他全面收益表中記為“證券交易損失”(附註10)。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
32.5利率風險管理
本集團面臨利率大幅波動的風險,因為集團實體有固定利率和浮動利率的借款。本集團通過維持固定利率和浮動利率借款的適當組合來管理這一風險。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
金融資產: | | | |
持有至到期的投資(1) | 1,679,865 | | | 11,155,278 | |
按公允價值計入損益的投資(2) | 30,503 | | | 2,068,052 | |
財務負債: | | | |
攤銷成本(3) | 147,370,276 | | | 64,680,498 | |
(1)固定利率的定期存款。
(2)浮動利率的短期投資。
(3)與借款有關,詳見附註24。
32.5.1。利率敏感度分析
以下敏感度分析乃根據本財政年度末非衍生金融工具的利率風險敞口而釐定。對於浮動利率負債,分析是基於每月平均債務餘額編制的。在向主要管理人員內部報告利率風險時使用100個基點的上調或下調,代表管理層對進行利率風險分析的合理門檻的評估。
在截至2023年12月31日的財政年度適用於金融負債的平均SOFR税率為1.0如果比該財年的平均利率高出%,那麼截至2023年12月31日的財年的財務支出將增加約美元94,675.
在截至2023年12月31日的財政年度適用於金融負債的平均巴德拉爾利率為1.0%,則截至2023年12月31日的財政年度的財務費用將增加約224,317.
關於金融資產,a1.0在截至2023年12月31日的財政年度內,平均利率增加%,將使財政收入增加約44,318.
32.6信用風險管理
信用風險指一方當事人未能履行其合同義務並導致本集團財務損失的風險。該集團採取了一項政策,即只與有償付能力的各方接觸,並酌情獲得足夠的抵押品,以此作為減輕違約造成財務損失的風險的一種方式。信用風險敞口由交易對手限額控制,定期審查和批准。
應收貿易賬款由相當數量的客户組成。持續對應收賬款的財務狀況進行資信評估。
流動性資金和金融工具的信用風險有限,因為交易對手是信用評級機構給予高信用評級的銀行。
綜合財務報表中確認的金融資產的賬面金額扣除減值損失後,代表信用風險的最大風險敞口,而不考慮賬户擔保或其他信用提升。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
32.7流動性風險管理
本集團董事會對流動資金管理負有最終責任,已建立適當的流動資金管理框架,以便管理層能夠處理短期、中期和長期融資需求,以及本集團的流動資金管理。本集團透過維持儲備、充足的財務及借貸安排、持續監控預測及實際現金流量,以及協調金融資產及負債的到期日狀況,以管理流動資金風險。
本集團審慎管理流動資金風險,因此維持現金及銀行結餘、流動工具及可用資金。
如附註24所述,本集團董事會認為流動資金風險的風險較低,因為本集團的經營活動已產生現金流,並可獲得借款及財務資源。
下表載列本集團按協議還款條款就其非衍生金融負債餘下的合約到期日。該等表格乃根據金融負債的未貼現現金流量編制,該等現金流量基於本集團可能被要求付款的最早日期。這些表格包括利息和本金現金流。在利率流動為浮動利率的範圍內,未貼現金額是根據本報告期末的利率曲線得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借款 | | 加權 平均值 有效 利率% | | 少於1 月份 | | 從1開始 至3 月份 | | 從3 個月至 1年 | | 從1至 3年 | | | 總計 |
截至2023年12月31日 | | 61% | | 6,939,996 | | | 9,887,760 | | | 47,965,502 | | | 119,713,394 | | | | 184,506,652 | |
截至2022年12月31日 | | 58% | | 28,741,032 | | | 3,771,421 | | | 4,665,270 | | | 32,740,936 | | | | 69,918,659 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 加權 平均值 有效 利率% | | 較少 大於1 月份 | | 從1開始 至3 月份 | | 從3 個月至 1年 | | 從1開始 至3 年份 | | 從3點到 6年 | | | 總計 |
截至2023年12月31日 | | | (*) | 108,095 | | | 324,450 | | | 967,459 | | | 3,465,001 | | | 148,090 | | | | 5,013,095 | |
截至2022年12月31日 | | | (*) | 82,646 | | | 247,569 | | | 611,888 | | | 2,625,646 | | | 732,225 | | | | 4,299,974 | |
(*)比索平均匯率為 53%和69截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年分別為%。以美元計算的平均匯率為 12%和12截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年分別為%。
32.8公平值計量
本集團的部分金融資產於本報告期末按公允價值計量。下表提供了有關如何計量該等金融資產公允價值的信息(特別是所使用的估值技術和輸入數據)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值: | | 層次結構級別 |
金融資產 | | 2023 | | 2022 | | |
資產: | | | | | | |
共同基金 | | 30,503 | | | 2,068,052 | | | 1級 |
1級:活躍市場報價。
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
以攤銷成本計量的金融資產和金融負債的公允價值:
根據向本集團提供的金融借款利率(第三級)估計借款公允價值為 145,786,056和64,288,430分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
審計委員會認為,在綜合財務報表中按攤銷成本確認的剩餘金融資產和負債的賬面價值接近其公允價值。
33. 給予附屬公司的擔保
該公司為Ferrosur Roca S.A.在正常經營業務中借入的銀行透支以及該公司為進口融資而開立的信用證提供最高金額的擔保。6,400百萬美元。截至2023年12月31日,Ferrosur Roca S.A.的經常賬户透支餘額為2,304,780和進口融資餘額125,454.
34. 受限資產
於該等綜合財務報表日期,本集團擁有下列司法存款12,957,在其他流動和非流動應收賬款中披露。
35. 承諾
本集團在購買礦渣方面有若干合約承諾,有效期至2028年。對未來現金流的估計約為Ps。5,286,581每年一千美元。此外,它還承諾在2025年之前以年均Ps的價格購買花崗巖石材。2.5百萬美元。
在正常業務過程中,為確保關鍵投入的供應,集團簽訂了天然氣供應合同,承擔了總額約為Ps的付款承諾。65,2271000萬,其中P。31,352在2024財年期間支付100萬美元,Ps。22,332在2025財年,P。8,811在2026財年和PS期間達到100萬。2,7322027年期間為1.2億美元。
此外,本集團已與若干供應商訂立電力供應協議,合共提供電力供應。91,3001000萬,其中P。11,425在2028年和2028年之前,每年支付1000萬美元。34,175從2029年起達到1000萬美元。
該集團簽訂了產品銷售合同,承諾供應混凝土和水泥,以便第三方能夠在布宜諾斯艾利斯省和布宜諾斯艾利斯市開展住宅項目。該等合約規定,本集團將於落成時接收已簽署相關銷售協議的房地產發展項目的功能單位,以收取部分實物銷售。此外,合同還包括各方當事人為確保實現合同的主要目的,即購買和銷售混凝土而享有的各種權利和義務。
36. 投資工程基金管理信託基金
2013年2月5日,Ferrosur Roca S.A.與阿根廷納西翁銀行簽訂了一項信託協議,以進行必要的正規化程序,以管理Ferrosur Roca S.A.為加強城際鐵路系統的投資工程支付的資金。
信託資產乃信託人於2008年5月19日與“Servicios Públicos公共服務合約重新談判及分析股”(Unaire de Renegociación y Análisis de Servicios Públicos)於2008年5月19日訂立並經2008年11月25日第2017號法令批准的協議備忘錄的應用所產生的款項、信託可能從暫時分配閒置資源而賺取的收入、本集團於2013年2月在標準銀行持有的經常賬户內的資金,以及必須加入信託的任何其他款項。
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
隨着2016年7月27日交通運輸部第218號決議的頒佈,並於2016年8月3日公佈,建立了鐵路特許權人提出的工程認證程序。
上述決議的附件I和II規定了一個明確的程序,根據該程序,工作組必須提交由信託基金資助的工程項目、研究不同機構(國家交通管理委員會、ADIP和交通祕書處)項目的巡迴路線、審批要求和批准項目的主管當局將下達的行政行為的內容,以及分配給該項目信託賬户的最高金額。
根據新規定,本公司於其他應收賬款中確認向加強城際鐵路系統信託基金(“FFFSFI”)的供款,而根據特許權協議,本公司有權就基礎設施工程獲發還款項,扣除因特許權終止日期而預期不會收回或用於未來資本開支的減值準備。2023年期間的捐款總額為Ps。576,786.
儘管信託基金的使用需要得到監管當局的批准,但資本密集型活動的性質保證了基礎設施工程的必要性,所出資的金額,使這種批准不太可能獲得批准。
37. 對股息派發的限制
根據《第19550號法律》的規定,該集團須預留不少於5本年度收入、往年調整、將其他全面收入轉入留存收益和往年累計收入(虧損)之和所產生的積極結果的百分比20股本和資本調整餘額之和的百分比。
2019年9月1日,阿根廷中央銀行發佈了6,770號電文,隨後經6,869號電文修訂,其中規定了進入外匯市場的要求,可將外幣作為利潤和股息匯出境外,支付給非居民股東。
38. Ferrosur Roca S.A.特許權及相關鐵路服務
1993年3月11日,Ferrosur Roca S.A.通過國家行政部門第2681/92號法令正式確定的特許權合同獲得了羅卡國家貨運鐵路網的特許權,但阿爾塔米拉諾-米拉馬爾走廊和城市路段除外。受影響的地區集中在布宜諾斯艾利斯省的中部和南部,位於裏奧內格羅省和內烏昆省以北。它可以進入布宜諾斯艾利斯、南碼頭、拉普拉塔、奎恩和Bahía Blanca等港口。
Ferrosur Roca S.A.由公司間接控制,通過Cofesur S.A.U擁有80利息的%,16其中%屬於民族國家,其餘的4%通過為此目的設立的信託基金屬於Ferrosur Roca S.A.的工人。
特許權的期限是30年,該期限將於2023年3月,並且最初規定將10又多了幾年。
根據投標條款和條件以及特許權協議,Ferrosur Roca S.A.於2018年3月8日適時請求上述延期。特許權延期請求於2019年3月1日重申。
2018年11月7日,政府公報公佈了規範第27,132號法律的第1027/2018號法令。相關主題是:重新調整現有的特許權合同,並有可能將其延長不超過10三年內,在最後一年期滿後的第二天全面實施開放獲取系統
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(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
特許經營合同(的)三百萬目前存在的私人特許權),包括延期,有可能在分支機構啟動這一模式,以便在進行計劃的投資時允許這種模式;修訂技術標準;修訂制裁制度,並設立運營商登記冊。
2021年3月29日,國家運輸監管委員會(“CNRT”)通過第219/2021號決議批准了國家鐵路運營商登記處的規則和條例,並將這種能力授予Ferrosur Roca S.A.和其他經營目前特許權的鐵路特許權公司,並通過交通部於2021年6月28日在官方公報上公佈的第211號決議,拒絕了所有私營鐵路特許權公司正式提交的延長特許權合同的請求。因此,該公司經營的鐵路特許權於原定期限屆滿,即2023年3月10日到期。國家鐵路網的目的是,國家鐵路網應以公共和私營貨運運營商相結合的混合模式為基礎,由國家管理基礎設施並控制相關投資,從而允許任何註冊的鐵路運營商提供鐵路服務,無論裝載點或目的地的設施歸誰所有或擁有。
因此,專家組瞭解到,在特許權結束時,它將根據第211號決議、第27,132號法律和2018年11月7日第1027號法令規定的條款,繼續提供其目前提供的貨運鐵路服務,但作為貨運運營商。為此,一旦集團將與其目前的特許權有關的鐵路基礎設施的控制權移交給民族國家,它將不得不重新調整各種業務問題。專家組管理層瞭解,國家的意圖是優先考慮現有運營商對每一項現有服務和業務的連續性,從而保證最大限度地利用他們所獲得的經驗。
2022年6月9日,交通部在政府公報中公佈了第353/2022號決議,從而批准將特許權公司FerroExpreso Pampeano S.A.的特許權延長18個月,特許權將於2023年6月30日到期,並設定了鐵路運營商使用Bahía Blanca-Rosario分公司支付的“佳能”(特許費)或通行費。隨後,2022年7月20日,Belrano Cargas y Logístia在政府公報上公佈了2022年第1/2022號國家和國際綜合項目招標,以授予由該特許權管理的Bahía Blanca-Rosario分公司的鐵路運營。開標法於2022年10月31日舉行,導致招標無效。
2022年12月22日,交通部在政府公報中公佈了第960/2022號決議,根據該決議,FerroExpreso Pampeano S.A.、Nuevo Central阿根廷S.A.和Ferrosur Roca S.A.的特許權自各自特許權到期之日起再延長18個月。因此,Ferrosur Roca S.A.的特許權將於2024年9月結束。
第960/2022號決議規定,在延長的特許期內,服務將在臨時基礎上提供,並可隨時撤銷,但不會產生任何主觀權利、待決權利或開創有利於運營商的任何先例,也不承認可能提前撤銷所授予的額外特許期的任何金額。
儘管有上述情況,並考慮到第960/2022號決議的規定,本集團已評估可能的業務情況,並考慮到其意圖是繼續作為鐵路網運營商提供服務。在這些情況下,負責管理列車交通控制系統和維護鐵路基礎設施的國家將向專家組收取鐵路基礎設施使用費,這將取代目前由特許權人支付的直接維護費用加上適用的通行費。 與本集團目前的業務模式相比,目前尚無關於其餘事項和活動的其他重大變化。此外,本集團對新業務模式的評估已包括估計提供鐵路服務的年期、將分配的路線及業務、未來對鐵路貨運服務的需求,以及本集團新成本結構中固定及變動成本的分配等事項。
最後,本集團已重新評估與當前特許權結束相關的所有會計估計。截至這些合併財務報表的印發日期,預計不會在這方面產生重大影響。我們將繼續監測新規定生效時的情況,以及與國家正在進行的談判的進展情況,並將儘快做出估計,記錄任何相關影響。
目錄表
洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
39. 在美國對該組織和其他人提出的投訴
2018年,二本集團於2017年首次公開招股(“首次公開招股”或“首次公開招股”)時,在美國(“美國”)對本集團、其董事及部分一線管理人員及控股股東提起訴訟,一宗在聯邦法院,另一宗在紐約州。
關於在聯邦管轄範圍內提起的訴訟,在各方提出各種動議後,法院於2020年4月27日支持了該集團提出的駁回動議。最終,在2020年7月21日,原告自願撤回了對一審判決提出的上訴,該一審判決完全支持了集團提出的駁回動議。因此,作出了有利於專家組和其他被告的最後和決定性判決,訴訟結束。
關於州集體訴訟(Kohl訴Loma Negra Ciasa等人)。-索引號653114/2018年-紐約州最高法院,紐約縣),這起訴訟是由丹·科爾於2018年6月向紐約州法院提起的,他是一名股東,收購了公司在2017年首次公開募股期間發行的美國存託憑證。發行美國存託憑證的銀行也被起訴。在起訴書中,原告聲稱假定違反了美國聯邦證券法,理由是發售備忘錄中包含的據稱是虛假陳述和/或沒有包括相關信息。2019年3月13日,本公司提出駁回訴訟的動議,在多次訴訟後,本集團於2021年6月1日作出了部分有利的裁決。這項裁決縮小了根據原告的指控可以繼續審理案件的理由,只留下了在發現過程中需要處理的所有索賠中的兩點:(I)本集團的一家關聯公司是否確實存在違規行為,以及(Ii)首次公開募股時公共工程付款是否真的放緩。
此外,2021年1月11日,原告請求將該案認證為集體訴訟,經當事人多次提交,法院於2021年12月2日准予。
2022年1月6日,該案從謝克特法官重新分配給紐約最高法院商務部的另一名法官博羅克法官。
2023年10月11日,我們與主要原告達成了一項擬議協議,該協議於2023年11月30日獲得紐約州法院的初步批准。2024年4月10日,紐約州法院做出了最終批准。和解的完成取決於在2024年10月11日之前支付的最終類別付款,這筆款項由我們的董事和高級管理人員(D&O)保單承保。一旦支付了這筆款項,紐約州法院應該做出最終判決,案件將結束
該協議不包含對Loma Negra或集體訴訟中其他被告的不當行為的任何承認或承認,它包括釋放所有索賠。
本協議項下的重大付款義務由本公司簽訂的保險單承保,協議金額的一大部分已於2023年12月支付,並存入法院的託管賬户。還有一筆額外的款項必須支付365自《協定》簽署之日起算。
由於專家組簽署了與主要原告達成的協議,並最終獲得法院批准,因此已記錄了最後承諾付款的準備金和與上述付款有關的合同保單的貸方。
40. 國家保護競爭委員會啟動的調查程序
2022年11月2日,公司接到通知,國家競爭保護委員會(“CNDC”)啟動了訴訟程序,其西班牙語縮寫為國家防務委員會)根據《關於保護競爭的第27,442號法律》,調查該公司涉嫌的反競爭行為。啟動的調查程序並不意味着對該公司的行為提出指控。
2023年2月,CNDC向本公司發出通知,要求提供與上述訴訟有關的信息。
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洛瑪·內格拉(Loma Negra)競爭阿根廷工業協會安科納尼馬
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合併財務報表註釋
(除非另有説明,否則數字以千比索表示)
作為調查的一部分,本公司已經並將繼續提供CNDC可能要求的信息和證據,並已聲明其始終遵守有關與競爭對手的關係以及合規和道德政策的適用規則和規定。
41. 阿根廷的背景
2023年12月10日,阿根廷國民政府新當局上任,開始發佈一系列緊急措施,以應對嚴峻的經濟形勢。這些措施的主要目標包括制定更靈活的經濟發展規則,減少不同的公共開支,以減少財政赤字,以及減少補貼。在政府更迭的背景下,阿根廷比索大幅貶值,這反映在官方匯率上,從1美元兑約360比索升至800比索。
關於阿根廷公共債務的水平,未來幾年有大量承諾,需要在2024年獲得本幣和外幣的再融資。此外,還介紹了其他關鍵的宏觀經濟指標,如財政赤字、阿根廷中央銀行的儲備以及當地統計局(INDEC)公佈的通脹指標,2023年零售通脹率超過210%。
政府打算實施的全面計劃包括經濟、司法、外交、基礎設施等方面的改革。執行該計劃所需的一些措施將通過一項或多項行政命令實施,其他措施將需要具體的法律,這些法律必須由國民大會處理,所有這些都將成為立法議程的一部分,以及阿根廷人總裁將在未來幾個月發佈的行政命令。
42. 後續事件
集團考慮了2023年12月31日之後的事件,以評估是否有必要在這些合併財務報表中確認或披露這些事件。對此類事件的評估一直持續到2024年4月29日,也就是合併財務報表發佈之日。
42.1普通股回購
本財政年度結束後,本集團已執行董事會於2023年12月19日批准的庫藏股回購計劃,詳情見附註23。
42.2年度股東大會
2024年4月25日召開的年度股東大會批准(I)分配P的金額。6,876(I)向可選擇未來股息儲備支付1,000,000,000美元(於2023年12月31日);及(Ii)授權董事會於下一屆年度股東大會審議截至2024年12月31日止年度的財務報表時,根據業務發展及監管限制及限制,全部或部分以現金及/或實物形式發放及分配一筆或多筆現金及/或實物支付,以不變貨幣金額發放及分配可選擇未來股息儲備。