x-20240331
假象2024Q10001163302--12-31P7y1010.074839100011633022024-01-012024-03-310001163302交易所：XNYS2024-01-012024-03-310001163302交易所：XCHI2024-01-012024-03-3100011633022024-04-29Xbrli：共享0001163302美國-公認會計準則：非關聯方成員2024-01-012024-03-31ISO 4217：美元0001163302美國-公認會計準則：非關聯方成員2023-01-012023-03-310001163302美國-公認會計準則：關聯方成員2024-01-012024-03-310001163302美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-03-3100011633022023-01-012023-03-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
 ☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度2024年3月31日
或
 ☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。

佣金文件編號 1-16811
ussclogosignature2955.jpg
美國鋼鐵公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 25-1897152
(成立為法團的國家或其他司法管轄區)  (税務局僱主身分證號碼)
格蘭特街600號，匹茲堡,帕15219-2800
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
(412) 433-1121
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
美國鋼鐵公司普通股X紐約證券交易所
美國鋼鐵公司普通股X芝加哥證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x 不是o
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。（勾選一項）：
大型加速文件服務器
x
加速文件管理器
o
非加速文件服務器
o
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
o
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第12 b-2條）。 是的 不是x
截至2024年4月29日已發行普通股- 224,849,607股票


索引
頁面
第一部分-財務信息
第1項。財務報表：
簡明綜合業務報表(未經審計)
1
簡明綜合全面收益表（未經審計）
2
簡明綜合資產負債表(未經審計)
3
簡明綜合現金流量表（未經審核）
4
簡明合併財務報表附註(未經審計)
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第四項。
控制和程序
36
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
38
項目1A.
風險因素
41
項目2
發行人和關聯購買者購買股權證券
41
項目3
高級證券違約
41
第四項。
煤礦安全信息披露
41
第五項。
其他信息
41
第6項。
陳列品
42
簽名
43
網站發帖
43

有關前瞻性陳述的警示説明

本報告包含可能構成“前瞻性陳述”的有關公司和NSC的信息，“前瞻性陳述”是根據1995年“私人證券訴訟改革法”和其他證券法定義的，受風險和不確定因素的影響。我們打算將前瞻性陳述納入這些章節中前瞻性陳述的安全港規定。一般而言，我們通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“預測”、“目標”、“應該”、“計劃”、“目標”、“未來”、“將”、“可能”和類似的表達方式，或通過使用未來日期與任何關於表達對未來經營或財務結果的一般看法的陳述有關的討論等，來識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性表述包括：我們預期或預期未來將發生的經營或財務業績、趨勢、事件或發展；預期的成本節約、潛在的資本和運營現金改善以及全球經濟環境的變化；新設施或現有設施或能力的建設或運營；有關我們温室氣體減排目標的陳述；以及有關擬議交易的陳述，包括交易完成的時間。然而，沒有這些詞語或類似的表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。前瞻性陳述包括所有不是歷史事實的陳述，而只是代表公司對未來目標、計劃和對未來前景和其他事件的預期的信念，其中許多事件本質上是不確定的，不在公司或NSC的控制之下。公司或NSC的實際結果和財務狀況可能與這些前瞻性陳述中顯示的預期結果和財務狀況存在實質性差異。公司管理層認為，這些前瞻性陳述在作出時是合理的。但是，應當注意的是，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述只能説明發表之日的情況。此外，前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與公司的歷史經驗以及我們目前的預期或預測大不相同. 風險和不確定因素包括但不限於：當事人及時完成或完全完成擬議交易的能力；擬議交易獲得任何所需的政府和監管機構批准的時間、收據以及條款和條件；發生任何可能導致終止與擬議交易有關的最終協議和合並計劃的事件、變化或其他情況(“合併協議“)；合併協議各方可能不能及時或根本不能滿足擬議交易的條件的風險；與擬議交易中斷持續業務運營的管理時間有關的風險；擬議交易懸而未決期間可能影響公司追求某些商業機會或戰略交易能力的某些限制；與擬議交易有關的任何公告可能對公司普通股的市場價格產生不利影響的風險；擬議交易導致的任何意外成本或支出的風險；與擬議交易有關的任何訴訟的風險；擬議交易及其公告可能對本公司或NSC留住客户、留住和聘用關鍵人員以及維持與客户、供應商、員工、股東和其他業務關係的能力以及對其經營業績和業務產生不利影響的風險；以及未決的擬議交易可能分散本公司管理層的注意力的風險。公司請讀者參閲截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告和截至2023年12月31日的Form 10-K季度報告，以及它提交給美國證券交易委員會的與公司未來業績相關的其他風險文件。這些文件包含並確定了可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭的重要因素。本報告中的所有信息均以上述日期為準。除法律要求外，公司不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以使陳述符合實際結果或公司預期的變化，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

本季度報告中對(I)“美國鋼鐵”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”的引用是指美國鋼鐵公司及其合併子公司，除非上下文另有説明，以及(Ii)除非上下文另有説明，“大河鋼鐵”指的是大河鋼鐵控股有限公司及其直接和間接子公司。




美國鋼鐵公司
簡明綜合業務報表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(百萬美元，每股除外)20242023
淨銷售額：
淨銷售額$3,500 $3,912 
對關聯方的淨銷售額（注19）660 558 
總計(注6)4,160 4,470 
營業費用(收入)：
銷售成本(不包括下面所示的項目)3,665 3,953 
銷售、一般和行政費用119 99 
折舊、損耗和攤銷210 221 
被投資者的（收益）損失(14)13 
資產減值費用7 4 
重組及其他費用（附註20）6 1 
其他損失(收益)，淨額13 (10)
總計4,006 4,281 
利息和所得税前利潤154 189 
利息支出2 27 
利息收入(32)(30)
債務清償損失1 — 
其他財務成本11 6 
定期福利淨收入(33)(42)
與在職員工福利相關的投資淨收益（注16）(4)(22)
淨利息和其他財務利益(55)(61)
所得税前收益209 250 
所得税支出(附註12)38 51 
淨收益171 199 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益— — 
美國鋼鐵公司應佔淨收益$171 $199 
每股普通股收益（注13）：
美國鋼鐵公司股東每股收益：
'-基本
$0.76 $0.87 
'-稀釋
$0.68 $0.78 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
-1-

美國鋼鐵公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20242023
淨收益$171 $199 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣換算調整的變動(36)32 
養老金和其他員工福利賬户的變化(7)(10)
衍生金融工具的變化43 (44)
主動員工福利投資公允價值變化— 3 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計— (19)
包括非控股權益在內的綜合收益171 180 
可歸屬於非控股權益的全面收益— — 
歸屬於美國鋼鐵公司的綜合收益
公司		$171 $180 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
-2-

美國鋼鐵公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(百萬美元)2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物(附註7)$2,221 $2,948 
應收賬款減去#美元的備用金39及$38
1,530 1,390 
關聯方應收賬款（注19）192 158 
庫存(附註8)2,157 2,128 
其他流動資產321 319 
流動資產總額6,421 6,943 
長期限制現金（注7）32 32 
經營性租賃資產99 109 
財產、廠房和設備24,557 23,975 
減少累計折舊和損耗13,750 13,582 
財產、廠房和設備合計，淨額10,807 10,393 
投資和長期應收賬款減去#美元的備抵3在這兩個時期
785 761 
無形資產，淨值（注9）431 436 
遞延所得税優惠（注12）12 19 
商譽（附註9）920 920 
其他非流動資產941 838 
總資產$20,448 $20,451 
負債
流動負債：
應付賬款和其他應計負債$2,749 $2,889 
應付關聯方賬款（注19）199 139 
應支付的工資和福利322 442 
應計税223 222 
應計利息55 70 
流動經營租賃負債41 44 
短期債務和長期債務的當前期限（注15）159 142 
流動負債總額3,748 3,948 
非流動經營租賃負債65 73 
長期債務，減未攤銷貼現和債務發行成本（注15）4,082 4,080 
員工福利116 126 
遞延所得税負債（注12）629 587 
遞延信貸和其他非流動負債516 497 
總負債9,156 9,311 
或有事項和承諾（注21）
股東權益（注17）：
普通股(287,604,696和285,959,739已發行股份）（注13）
288 286 
庫存股，按成本計算(62,771,459股票和62,288,523股份)
(1,441)(1,418)
額外實收資本5,266 5,253 
留存收益7,040 6,880 
累計其他綜合收益（注18）46 46 
美國鋼鐵公司股東權益共計11,199 11,047 
非控制性權益93 93 
總負債和股東權益$20,448 $20,451 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
-3-

美國鋼鐵公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20242023
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金
經營活動：
淨收益$171 $199 
與經營活動提供的淨現金（用於）對賬的調整：
折舊、損耗和攤銷210 221 
資產減值費用7 4 
重組及其他費用（附註20）6 1 
債務清償損失1 — 
養老金和其他退休後福利(28)(41)
積極的員工福利投資30 (3)
遞延所得税（注12）36 38 
出售資產的淨收益— (2)
股權投資公司（收益）損失，扣除已收到的分配(18)13 
以下內容中的更改：
當期應收賬款(191)(178)
盤存(43)(167)
本期應付賬款和應計費用(78)298 
應收/應付所得税5 10 
所有其他，淨額(136)(212)
經營活動提供的現金淨額(用於)(28)181 
投資活動：
資本支出(640)(740)
出售資產所得收益— 2 
其他投資活動(5)— 
用於投資活動的現金淨額(645)(738)
融資活動：
償還長期債務(附註15)(14)(10)
回購普通股(附註22)— (75)
其他融資活動(32)(32)
用於融資活動的現金淨額(46)(117)
匯率變動對現金的影響(7)8 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(726)(666)
年初現金、現金等價物和限制性現金(注7)2,988 3,539 
期末現金、現金等價物和限制性現金(附註7)$2,262 $2,873 
非現金投資和融資活動：
應計資本支出變動$(102)$(226)
美國鋼鐵公司為員工/非員工發行的普通股董事股票計劃35 28 
資本支出由融資租賃借款提供資金32 24 
出口信貸協議(ECA)融資— 1 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
-4-


簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.     列報依據和重大會計政策
年終綜合資產負債表數據來自經審計的報表，但不包括根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)完成財務報表所需的所有披露。該等簡明財務報表內的其他資料並未經審核，但管理層認為，該等資料反映公平陳述所涵蓋期間的業績所需的所有調整，包括使用所有現有資料評估某些會計事項，例如在考慮預測財務資料與吾等可合理獲得的其他資料的情況下。然而，我們對當前預期的未來評估可能會對我們未來報告期的合併財務報表產生實質性影響。除非另有披露，否則所有此類調整都是正常的經常性調整。這些簡明財務報表(包括附註)是根據美國證券交易委員會的適用規則編制的，並不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和披露。其他信息包含在截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K的美國鋼鐵公司年度報告中，該報告應與這些精簡財務報表結合閲讀。
與新日鐵公司合併的協議和計劃

於2023年12月18日，本公司與新日鐵北美公司、紐約一間公司(“買方”)、2023年合併附屬公司、特拉華一間公司及買方的全資附屬公司(“合併附屬公司”)訂立合併協議及計劃(該協議可不時修訂、修訂或補充，稱為“合併協議”)，並僅按本協議第9.13節的規定訂立日本新日鐵株式會社(“NSC”)。根據合併協議，並根據合併協議所述的條款及條件，合併附屬公司將與本公司合併並併入本公司，而本公司將繼續作為尚存的法團及買方的全資附屬公司(“合併”)。2024年4月12日，公司獲得股東批准通過合併協議。美國鋼鐵公司股東以98.8%的股份贊成率批准了合併，這符合完成合並的一個重要條件。在符合合併協議所載條款及條件的情況下，公司普通股每股面值$1.00在緊接合並生效時間(“生效時間”)之前已發行的每股股份，將在生效時間自動轉換為收取$55.00每股現金，不含利息，須繳納任何必要的預扣税金。

合併協議要求吾等在正常業務過程中運作，並限制吾等在未經買方同意的情況下，在待完成的合併發生或合併協議終止前，採取雙方同意的非正常業務範圍內的某些特定行動。

2.    新會計準則

截至2024年3月31日止三個月及截至2023年12月31日止十二個月內，並無發佈任何預期會對本公司財務狀況、營運或現金流產生重大影響的會計準則及詮釋。

2024年3月，美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)通過了最終規則，將要求披露某些與氣候相關的信息。將要求在2025財政年度開始的經審計財務報表的腳註中披露某些信息。經審計的財務報表披露包括與惡劣天氣事件和其他自然條件有關的資本化成本和費用，但須受某些重大程度的限制。從2026財年的年度披露開始，還將要求披露某些温室氣體排放。2024年4月，美國證券交易委員會發布了一項暫緩執行規則，直到對該規則的法律挑戰得到解決。美國鋼鐵公司正在關注這些法律挑戰，並評估這些規定對其信息披露的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新2023-09，改進所得税披露(ASU 2023-09)。ASU 2023-09包括要求實體在税率調節中披露特定類別，為調節大於税前收入(或虧損)乘以適用法定所得税税率所得金額的5%的項目提供補充信息，以及司法管轄區支付的所得税大於已支付所得税總額的5%。該標準還要求實體披露在所得税支出(或收益)和所得税支出(或收益)前持續經營的收益(或虧損)，這些收益(或收益)分別按國內和國外分類。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效。美國鋼鐵公司目前正在評估ASU 2023-09對其披露的影響。

2023年11月，FASB發佈了會計準則更新2023-07，對可報告分部披露的改進(ASU 2023-07)。ASU 2023-07包括要求實體在中期和年度基礎上披露首席運營決策者(CODM)的頭銜、重大分部費用以及每個分部報告利潤的其他分部項目的構成。該準則還允許披露分部利潤的額外衡量標準。ASU 2023-07在2023年12月15日之後開始的財政年度和以下過渡期內有效
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2024年12月15日之後開始的財政年度。美國中鋼目前正在評估ASU 2023-07對其披露的影響。
3.    最近採用的會計準則
2022年9月，FASB發佈了會計準則更新2022-04，供應商財務計劃義務的披露(ASU 2022-04)。ASU 2022-04要求實體披露與購買商品和服務有關的供應商融資計劃的某些信息。ASU 2022-04對2022年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期的所有實體有效，但對年度前滾信息的修正除外，該修正對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。美國鋼鐵公司從2023年1月1日起採用了這一指導方針，但關於前滾信息的修正案除外，該修正案將在我們從2024年1月1日開始的財年採用。
本公司與第三方管理人達成SCF安排，允許參與供應商自行決定在預定到期日之前以折扣價向參與金融機構出售本公司的付款義務。第三方管理人與美國進出口銀行簽訂了一項單獨的協議， 90供應商債務的百分比最高為$200 萬本公司或其任何附屬公司概無根據SCF計劃提供任何擔保或抵押品，且本公司並無因供應商參與而受惠於任何優惠付款條款或折扣。
該公司的目標是抓住供應商的整體節省和提高營運資金效率。這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更大的週轉資金靈活性。本公司於出售供應商應收款項中並無經濟利益，且與有關該等服務的金融機構並無直接財務關係。公司對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據安排出售金額的決定的影響。SCF計劃要求公司向第三方管理員支付已確認的參與供應商發票的規定金額。已確認發票的付款條件範圍為 75至90發票開具月份結束後的第天。
選擇參與SCF計劃的供應商的基本成本一般記錄在公司的簡明綜合經營報表中的銷售成本中。應付參加SCF計劃的供應商的金額反映在公司簡明綜合資產負債表的應付賬款和應計費用中，供應商對債務的付款包括在簡明綜合現金流量表的經營活動中使用的現金。截至2024年3月31日，應付賬款和應計費用包括美元63 供應商選擇向參與的金融機構出售的未償付款義務。
2021年10月，FASB發佈了會計準則更新2021-08， 從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(ASU 2021-08）。ASU 2021-08要求實體根據主題606確認和計量企業合併中獲得的合同資產和合同負債， 與客户簽訂合同的收入。ASU 2021-08對會計年度在2022年12月15日之後以及這些會計年度內的過渡期的上市公司有效，允許在同一時期內儘早採用所有修正案。美國鋼鐵公司從2023年1月1日起採用了這一指導方針，並將適用於未來的任何業務合併.
4.    細分市場信息
聯合S.鋼具有 四可報告的部門：北美平軋(平軋)、迷你軋鋼廠、美國鋼鐵歐洲(USSE)和管材產品(管材)。我們房地產業務的業績在另一類中披露。
首席運營決策者根據一系列因素評估業績並確定資源分配，主要衡量標準是扣除利息和所得税前的收益(虧損)。可報告部門和其他類別的扣除利息和所得税前的收益(虧損)不包括淨利息和其他財務成本(收入)、所得税、基於股票的薪酬支出以及管理層認為不能代表未來業績的某些其他項目。

在確定利息和所得税前收益(虧損)時，在經營部門一級適用的會計原則通常與在合併財務報表一級適用的會計原則相同。部門間銷售和轉讓按基於市場的價格入賬，並在公司合併水平上註銷。公司層面的銷售、一般及行政開支及與某些前業務有關的成本按管理層認為合理的活動指標分配至須呈報的分部及其他分部。

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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的部門運營結果如下：
(百萬)截至2024年3月31日的三個月客户
銷售額		網段間
銷售額		網絡
銷售額		收益(虧損)
從…
被投資人		扣除利息和所得税前的收益(虧損)
平軋$2,391 $62 $2,453 $5 $34 
小型磨坊578 125 703 — 99 
美國918 7 925 — 16 
管狀的271 4 275 9 57 
可報告細分市場合計4,158 198 4,356 14 206 
其他2 — 2 — (2)
對賬項目和抵銷— (198)(198)— (50)
總計$4,160 $— $4,160 $14 $154 
截至2023年3月31日的三個月
平軋$2,570 $90 $2,660 $(16)$(7)
小型磨坊553 70 623 — 12 
美國838 6 844 — (34)
管狀的505 1 506 3 232 
可報告細分市場合計4,466 167 4,633 (13)203 
其他4 — 4 — 3 
對賬項目和抵銷— (167)(167)— (17)
總計$4,470 $— $4,470 $(13)$189 
按分部劃分之總資產概要如下：
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
平軋$7,443 $7,546 
小型磨坊(a)
8,059 7,569 
美國2,351 2,229 
管狀的1,001 1,002 
可報告細分市場合計$18,854 $18,346 
其他$132 $140 
公司、調節項目和沖銷 (b)
1,462 1,965 
總資產$20,448 $20,451 
(a)包括美元資產3.43億美元和3,000美元3.0 2024年3月31日和2023年12月31日分別為10億美元，與目前正在阿肯色州奧西奧拉附近建設的新技術先進的平板軋製鍊鋼設施Big River 2（BR 2）有關。
(b)大部分公司、對賬項目和沖銷由現金和分部間金額的沖銷組成。
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以下是對賬項目與綜合利息和所得税前收益的明細表：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20242023
未分配至分部的項目：
重組及其他費用（附註20）$(6)$(1)
基於股票的薪酬支出(附註11)(11)(11)
資產減值費用(7)(4)
環境修復費用(2)— 
戰略備選方案審查流程成本(23)— 
花崗巖城閒置成本(1)— 
其他費用，淨額— (1)
對賬項目合計$(50)$(17)

5.    處置

2022年1月，公司通知其員工、客户和其他主要利益相關者，公司將於2023年底將其位於加利福尼亞州匹茲堡的子公司USS-UPI，LLC(“UPI”)閒置。UPI主要生產鍍鋅薄板和錫廠產品。2023年9月，公司向UPI員工發出警告通知，通知他們2023年12月運營和生產無限期閒置導致的就業損失。該公司已累計應計#美元。661000萬美元和300萬美元108截至2024年3月31日和2023年12月31日，遣散費、退出成本和員工福利分別為3.6億美元和1.8億美元。付款金額：$40在截至2024年3月31日的三個月裏，這些物品的銷售額為1.8億美元。該公司此前承諾並將繼續致力於處置與UPI設施相關的某些資產。
6.     收入

收入主要來自生產、運輸和交付鋼鐵產品的合同，其次是鐵礦石球團和焦炭副產品等原材料銷售以及房地產銷售。一般而言，美國鋼鐵公司履行其履約義務，並在向我們的客户轉讓產品或提供服務的所有權時確認收入。收入是在扣除任何銷售激勵措施後入賬的。向客户收取的運輸和其他運輸成本被視為履行活動，並在控制權移交給客户時記錄在銷售收入和成本中。與獲得銷售合同有關的成本是附帶的，在發生時計入費用。由於客户在所有權轉讓時是開發票的，而且當時美國鋼鐵公司的對價權利是無條件的，因此美國鋼鐵公司不維持合同資產餘額。此外，美國鋼鐵公司不維護合同責任餘額，因為履約義務是在客户支付產品款項之前履行的。美國中鋼集團提供行業標準付款條件。

以下表格分別按產品彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月每個可報告業務部門的收入(按產品計算的淨銷售額，單位為百萬，不包括部門間銷售額)：

截至2024年3月31日的三個月平軋小型磨坊美國管狀的其他總計
半成品$28 $— $25 $— $— $53 
熱軋薄板492 314 475 — — 1,281 
冷軋薄板945 98 77 — — 1,120 
塗布薄板760 165 300 — — 1,225 
管狀產品— — 12 268 — 280 
所有其他 (a)
166 1 29 3 2 201 
總計$2,391 $578 $918 $271 $2 $4,160 
(a)主要包括銷售原材料和煉焦副產品。

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截至2023年3月31日的三個月平軋小型磨坊美國管狀的其他總計
半成品$59 $— $32 $— $— $91 
熱軋薄板554 332 348 — — 1,234 
冷軋薄板901 72 71 — — 1,044 
塗布薄板853 148 340 — — 1,341 
管狀產品— — 12 500 — 512 
所有其他(a)
203 1 35 5 4 248 
總計$2,570 $553 $838 $505 $4 $4,470 
(a)主要包括銷售原材料和煉焦副產品。
7.     現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了美國境內報告的現金、現金等值物和限制性現金的對賬。S. Steel的簡明合併資產負債表之和與簡明合併現金流量表中所示金額相同的總和：
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
現金和現金等價物$2,221 $2,948 $2,837 
其他流動資產中的限制性現金9 8 4 
長期限制性現金32 32 32 
*包括現金總額、現金等價物和限制性現金$2,262 $2,988 $2,873 

受限制現金中包含的金額指受法律或合同限制的現金餘額，主要用於保險目的、環境負債和某些資本項目。
8.    盤存
先進先出（LIFO）法是我們熱軋和管材部門的主要庫存成本計算方法。先進先出（FIFA）和移動平均法是我們迷你磨坊部門的主要庫存成本計算方法，而先進先出（FIFA）法是我們USSE部門的主要庫存成本計算方法。2024年3月31日和2023年12月31日，LIFO法核算 52百分比和53分別佔總庫存價值的百分比。
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
原料$925 $773 
半成品834 877 
成品351 428 
用品和用品47 50 
總計$2,157 $2,128 
後進先出法存貨的當前購置成本估計超過上述存貨價值$1.310億美元1.22024年3月31日和2023年12月31日分別為10億美元。由於LIFO庫存的清算，銷售成本下降，利息和所得税前利潤增加美元1百萬美元和美元9百萬美元三分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份。
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9.     無形資產與商譽
在其估計使用壽命內以直線法攤銷的無形資產詳情如下：
截至2024年3月31日截至2023年12月31日
(單位：百萬)有用
生命		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
金額
客户關係
22年份
$413 $60 $353 $413 $56 $357 
專利
5-15年份
17 14 3 17 13 4 
能源合同
2年份
— — — 54 54 — 
應攤銷無形資產總額$430 $74 $356 $484 $123 $361 
攤銷費用為$5百萬美元和美元11截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。
2024年剩餘時間的估計攤銷費用總額為美元15萬我們預計約為美元972025年至2029年攤銷費用總額為100萬美元，約為美元244此後剩餘攤銷費用為百萬美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，已獲得的無限期水權的公允價值總計為美元75百萬美元。
以下為截至2024年3月31日止三個月按分部劃分的善意摘要：
平軋小型磨坊美國管狀的總計
2023年12月31日的餘額$— $916 $4 $— $920 
加法— — — — — 
2024年3月31日的餘額$— $916 $4 $— $920 
10.    養老金和其他福利
下表反映了截至2024年和2023年3月31日的三個月淨定期福利成本（收入）的組成部分：
養老金福利其他好處
(單位：百萬)2024202320242023
服務成本$7 $8 $1 $1 
利息成本53 55 15 17 
計劃資產的預期回報(74)(82)(18)(15)
攤銷先前服務費用(貸方)4 5 (7)(6)
精算淨虧損(收益)攤銷11 3 (16)(18)
淨定期福利成本（收入），不包括以下內容1 (11)(25)(21)
多僱主計劃20 21 — — 
定期收益淨成本(收益)$21 $10 $(25)$(21)
僱主供款
在2024年的前三個月，美國鋼鐵公司支付了1美元的現金21給鋼鐵工人養老金信託基金的100萬美元和0.3數百萬的養老金支付不是由信託基金提供資金。

在2024年的前三個月，現金支付為4100萬美元用於其他退休後福利支付，而不是由信託基金資助。

公司對固定繳款計劃的繳費總額為#美元11百萬美元和美元12截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。

11.    基於股票的薪酬計劃

美國鋼鐵公司擁有由董事會薪酬與組織委員會(委員會)或其指定人根據2005年股票激勵計劃(2005年)授予的基於股票的未償還薪酬獎勵
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經修訂和重述的《2016年綜合激勵薪酬計劃》(《綜合計劃》)。2016年4月26日，公司股東批准了綜合計劃，並在2016年至今期間授權公司發行最多32,700,000綜合計劃下美國鋼鐵公司普通股的總和。雖然以前根據2005年計劃頒發的獎項仍然懸而未決，但未來的所有獎項都將根據綜合計劃頒發。截至2024年3月31日，有3,520,973根據綜合計劃，未來可供授予的股份。

最近授予的基於股票的薪酬包括限制性股票單位、股東總回報(TSR)績效獎和已動用資本回報率(ROCE)績效獎。根據綜合計劃，普通股由授權但未發行的股票發行。下表是2024年和2023年頭三個月根據綜合計劃作出的獎勵摘要。
20242023
資助詳情
股票(a)
公允價值(b)
股票(a)
公允價值(b)
限售股單位796,820 $47.36 1,274,520 $29.90 
表演獎(c)
*TSR— $— 185,120 $37.41 
*ROCE(d)
230,350 $46.96 357,020 $29.35 
(a)此表中顯示的份額金額不反映對估計沒收的調整。
(b)表示該期間所有授予的每股加權平均值。
(c)所顯示的業績獎勵數量代表獎勵的目標股票授予數。
(d)2024年和2023年授予的ROCE獎勵的一部分 沒有列在表中，因為它們是以現金髮放的。

美國鋼鐵公司確認税前基於股票的薪酬支出為#美元11截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間均為100萬。

截至2024年3月31日，與非既得股票薪酬安排相關的未來薪酬支出總額為美元75百萬美元，預計確認這筆費用的加權平均期間約為28月份。

股票期權
自2017年以來，除了171,0002021年12月授予的基於業績的股票期權，下文將進一步説明。

這個171,0002021年12月授予的基於業績的股票期權使用點陣模型進行估值，直到本公司的20- 交易日平均收市股價在交易日內達到或超過下列股價限制 七-年份自授予日期開始的期間如下：

20- 交易日平均收市股價表現 7- 年期從授予日期開始(a)
基於業績的股票期權的百分比
$35.00 33.33 %
$45.00 33.33 %
$55.00 33.34 %
(a)這一美元35.002022年4月到期的部分，以及45.002024年1月歸屬的部分。

股票大獎
作為年度贈款一部分授予的限制性股票單位通常按比例歸屬 三年.其公允價值是授予日標的普通股的平均市場價格。與新僱用或保留補助相關授予的限制性股票單位通常屬於懸崖歸屬 三年自授予之日起生效。

TLR績效獎勵可能會在結束時以不同水平授予 三年制業績期如果美國。S.與同行公司集團的股東總回報相比，鋼鐵公司的股東總回報符合年度業績標準 三年制演出期。TSR的計算方法如下：20每一年的百分比三年制演出期和40全額支付的百分比三年制句號。TSR表現獎可授予並支付50在閾值水平上的百分比，100達到目標水平的百分比和200最高級別的百分比。在門檻百分比之間的績效支付將被插入。績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬計算的。

ROCE績效獎可在一個 三年制績效期取決於是否達到委員會批准的ROCE績效目標。對於ROCE表現獎，每年在 三年制績效期加權為 20百分比和全部 三年制期間加權為 40佔總獎項的百分比。ROCE表現獎項可以授予和支付 50在閾值水平上的百分比，100達到目標水平的百分比和200最高級別的百分比。在門檻百分比之間的績效支付將被插入。
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ROCE業績獎勵的公允價值是授予之日相關普通股的平均市場價格。

2021年12月和2022年8月，以業績為基礎的特別限制性股票單位獎(PSU)被授予公司執行領導團隊成員。股份的賺取是基於在四年制績效期間為2022年1月1日至2025年12月31日。倘本公司符合表現標準，則股份可於表現期屆滿後歸屬。

首席執行官被授予具有以下同等權重的業績指標的PSU：(1)EBITDA利潤率擴大，(2)温室氣體排放強度降低，(3)資產組合優化，(4)槓桿指標和(5)公司相對估值。行政領導小組的其他成員被授予與下列方面有關的業績標準：(1)按時和按預算完成BR2(30（二）公司資產負債表日（40%）及（iii）減少温室氣體排放密度（30%）。

對於PSU獎勵，可以在門檻(50%的目標），目標（100%的目標）或最大值（200目標的百分比)業績成就。支付金額將在門檻、目標和最高金額之間插入。
12.    所得税
税收撥備
截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月，本公司計提税項撥備為$381000萬美元和300萬美元51分別為2.5億美元和2.5億美元。2024年和2023年頭三個月的税務撥備是基於估計的年有效税率，這要求管理層對年度税前收入或損失和期間確認的離散項目做出最佳估計(如果適用)。

全年，管理層根據價格、出貨量、產品組合、工廠經營業績和成本估計等因素的變化，定期更新我們開展業務的各個國家/地區的預測年度税前業績。如果2024年美國和外國收入或損失的實際税前結果與本文應用的估計不同，2024年確認的實際税收撥備或福利可能與用於估計截至2024年3月31日的三個月的税收撥備的預測金額有很大不同。

2022年3月，公司與阿肯色州經濟發展委員會簽訂了循環税收抵免激勵協議，根據協議，公司可獲得相當於以下金額的州所得税抵免30廢物減少、再利用或回收設備成本的百分比，以滿足《阿肯色州安法》的要求為準。26-51-506段，用於目前正在阿肯色州奧西奧拉附近建設的BR2。支持公司對合格設備的投資的文件必須作為認證申請的一部分提交，預計將於2025年或之前完成。2022年3月，該公司收到一筆約#美元的付款。822,000,000美元作為出售部分預期未來將由公司賺取的税收抵免所得款項(詳情請參閲附註21)。該公司估計，它可以獲得超過#美元的税收抵免7001000萬美元，不包括2022年3月出售的金額，公司將在資產投入使用並滿足阿肯色州法典ANN的要求時確認這筆金額。第26-51-506節。任何在一個納税年度內不能申請的未使用的税收抵免，可由公司無限期結轉，並適用於其未來的國家納税義務。

2022年8月16日，H.R.5376(通常稱為2022年通脹削減法案)簽署成為法律，其中包括對某些大公司的淨賬面收入實施15%的公司替代最低税(CAMT)，以根據立法規定的某些項目進行調整。

由包括美國在內的38個國家組成的國際組織--經濟合作與發展組織(OECD)已提議對多項長期存在的税收原則進行修改，其中包括一項全球最低税率倡議。2022年12月12日，歐盟成員國同意對收入在7.5億歐元以上的公司實施經合組織第二支柱全球最低企業税率15%，該税率於2024年生效。斯洛伐克跨國企業集團和大型國內集團最低充值税法於2023年12月8日經議會批准，總裁於2023年12月21日簽署，自2023年12月31日起施行。

截至2024年3月31日的三個月的税收撥備反映了CAMT和支柱2的影響，這兩個因素對合並財務報表並不重要。

13.    普通股每股收益和股息
美國鋼鐵公司股東應佔每股收益
在計算截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的稀釋每股普通股收益時，稀釋證券對已發行加權平均普通股的影響如下。
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截至3月31日的三個月，
(百萬美元，每股除外)20242023
美國鋼鐵公司股東應佔收益：
基本信息$171 $199 
高級可轉換票據的利息支出，税後淨額3 3 
稀釋$174 $202 
加權平均流通股(千股)：
基本信息224,099 227,332 
高級可轉換票據的效力26,168 26,194 
股票期權、限制性股票單位和業績獎勵的影響4,317 3,921 
稀釋254,584 257,447 
美國鋼鐵公司股東每股收益：
基本信息$0.76 $0.87 
稀釋$0.68 $0.78 
由於其反稀釋效應，不包括在普通股每股攤薄收益的計算中0.31000萬美元和0.9在截至2024年、2024年和2023年3月31日的三個月內，根據綜合計劃發行的未償還證券分別為100萬份。

2024年和2023年第一季度的股息分別為五每股普通股1美分。
14.    衍生工具
美國鋼鐵公司使用外匯遠期銷售合同(外匯遠期)，到期日不超過11幾個月來管理我們的貨幣要求和外幣匯率波動的風險敞口。USSE和平軋板塊在其外匯遠期合約中使用對衝會計。

美國鋼鐵公司還使用金融掉期來防範與購買天然氣、鋅、錫、電力和鐵礦石相關的大宗商品價格風險(商品購買掉期)。我們選擇現金流對衝核算天然氣、鋅、錫、鐵礦石和電力的大宗商品購買掉期。選擇對衝會計的大宗商品購買掉期的到期日最高可達9月份。

美國鋼鐵公司已達成金融互換協議，用於部分管理某些熱軋卷板銷售和鐵礦石銷售的銷售價格風險(銷售互換)。銷售掉期採用對衝會計核算，到期日最長可達9月份。

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日用於對衝預測購買和銷售的未償還掉期數量：

對衝合約分類2024年3月31日2023年3月31日
天然氣(單位：MMBtus)商品購買掉期15,688,00032,976,000
錫(公噸)商品購買掉期—1,045
鋅(公噸)商品購買掉期18,93323,783
電力(兆瓦時)商品購買掉期110,880367,200
鐵礦石（噸）商品購買掉期—280,000
鐵礦石（噸）銷售掉期408,2331,087,500
熱軋卷板(噸)銷售掉期202,000215,000
外幣(百萬歐元)外匯遠期€428 €383 
外幣(百萬美元)外匯遠期$16 $85 

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以下概述了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的簡明合併資產負債表中包含的公允價值金額：

資產負債表位置(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
指定為套期保值工具
應收賬款$15 $4 
應付帳款30 81 
其他長期負債— 2 
下表總結了對衝會計對截至2024年和2023年3月31日止三個月累計其他綜合收益（AOCI）的影響以及從AOCI重新分類為盈利的金額：
AOCI衍生品的收益（損失）在收入中確認的收益(損失)數額
(單位：百萬)截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月從AOCI重新分類的位置截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
銷售掉期$50 $(31)淨銷售額$(30)$3 
商品購買掉期(3)(18)
銷售成本(a)
(16)(9)
外匯遠期12 (8)銷售成本1 4 
(a)商品購買掉期的成本在銷售產品時在銷售成本中確認。
按當前合同價值計算，#美元20 截至2024年3月31日，AOCI目前的價值為100萬美元，將被確認為明年銷售成本的增加和美元4 截至2024年3月31日，目前AOCI中的100萬美元將被確認為明年淨銷售額的增長。
未選擇對衝會計的外匯遠期和大宗商品購買掉期產生淨損失為美元11000萬美元和300萬美元10 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為百萬。
15.    債務
(單位：百萬)發行人/借款人利息
比率%		成熟性2024年3月31日2023年12月31日
2037高級筆記美國鋼鐵業6.6502037274 274 
2026年優先可換股票據美國鋼鐵業5.0002026349 350 
2029年高級債券美國鋼鐵業6.8752029475 475 
2029高級擔保票據Big River Steel6.6252029720 720 
環境收入債券美國鋼鐵業
4.125 - 6.750
2024 - 20531,164 1,164 
環境收入債券Big River Steel
4.500 - 4.750
2049752 752 
融資租賃和所有其他債務美國鋼鐵業五花八門2024 - 2029177 157 
融資租賃和所有其他債務Big River Steel五花八門2024 - 2027167 167 
出口信貸協議美國鋼鐵業變量203197 97 
信貸安排協議美國鋼鐵業變量2027— — 
大河鋼鐵公司ABL工廠Big River Steel變量2026— — 
USSK信貸協議美國科西塞鋼鐵公司變量2026— — 
USSK信貸安排美國科西塞鋼鐵公司變量2024— — 
債務總額4,175 4,156 
減未攤銷折扣、溢價和債務發行成本(66)(66)
減少短期債務、一年內到期的長期債務和短期發行成本159 142 
長期債務$4,082 $4,080 
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阿肯色州發展金融局環境改善收入債券，2023年系列

2023年5月18日，美國鋼鐵公司完成了本金總額為美元的發行。2401.2億無擔保阿肯色州開發金融局環境改善收入債券，帶有綠色債券名稱。這些債券通過阿肯色州開發金融局發行，票面利率為5.700%，最終到期日為2053年（2053年ADFA綠色債券）。聯合S.鋼鐵公司獲得淨收益約為美元238扣除費用約為3,000,000美元21000萬美元用於承銷和第三方費用，並將每半年支付一次利息。發行2053年ADFA綠色債券的淨收益用於部分資助與BR2相關的工作，該項目目前正在阿肯色州奧西奧拉附近建設。

在2026年5月1日及之後，本公司可隨時選擇全部或部分贖回2053年ADFA綠色債券，贖回價格(以本金的百分比表示)如下所列，另加2053年ADFA綠色債券的應計未付利息(如果有)，贖回日期為(但不包括)適用的贖回日期，如果贖回日期為以下每一年的5月1日開始的12個月期間。

年贖回價格
2026105.000 %
2027104.000 %
2028103.000 %
2029102.000 %
2030101.000 %
2031年及其後100.000 %

在2026年5月1日之前的任何時間，美國鋼鐵公司也可以根據我們的選擇，全部或部分或不時贖回2053年ADFA綠色債券，贖回價格相當於1002053年ADFA綠色債券本金的百分比加上應計和未付利息(如果有)，或2053年ADFA綠色債券(如果在2026年5月1日贖回)的贖回價格現值之和，加上到2026年5月1日到期的利息，按適用的免税市政債券利率每半年一次貼現到贖回日，外加應計和未付利息(如果有)。


2026年優先可換股票據
2019年10月，美國鋼鐵公司發行了美元3501000萬美元5.002026年11月1日到期的高級可轉換債券百分比(2026年高級可轉換債券)。2026年發行的高級可轉換債券的利息每半年支付一次，分別於每年的5月1日和11月1日支付。2026年高級可轉換票據的初始轉換率為每1,000美元本金74.8391股美國鋼鐵普通股，相當於初始轉換價約為1,000美元。13.36每股普通股，根據2026年高級可轉換票據契約進行調整。根據初始轉換率，2026年的高級可轉換票據可轉換為26,155,592美國鋼鐵公司普通股，我們為可能發行的33,348,361股票，這是到期轉換後可以發行的最高金額。2026年8月1日之前，票據持有人只有在滿足特定條件並在某些時期內才可以選擇兑換全部或部分票據。2026年8月1日或之後，持有人可以在到期日之前兑換全部或部分票據。轉換後，我們將根據我們的選擇以現金、普通股或其組合履行義務。2026年8月1日之前的任何時間，如果每股美國股票價格S.鋼鐵公司的普通股至少 130指定期間的轉換價格的%，美國鋼鐵公司可以現金贖回價格為100本金的%，外加應計和未付利息。

如果美國鋼鐵公司發生根本性變化，如2026年高級可轉換票據所定義，持有人可能要求我們以相當於以下價格的價格全部或部分現金回購2026年高級可轉換票據100將購買的2026年高級可轉換票據本金的百分比，另加截至回購日期(但不包括回購日期)的任何應計和未付利息。
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Big River Steel -可持續發展相關ABL設施
大河鋼鐵修訂後的基於優先擔保資產的循環信貸安排(Big River Steel ABL Facility)將於2026年7月23日到期。該貸款以應收賬款、存貨和某些其他資產的第一優先留置權和大河鋼鐵的大多數有形和無形資產的第二優先留置權為擔保，每種情況下均受允許留置權的限制。此外，修正案還包括與温室氣體排放強度降低、安全性能和由ResponbleSteel™進行的設施認證相關的可持續性目標。

大河鋼鐵公司ABL貸款用於營運資金和一般公司用途的借款，金額最高可達(A)美元中較小者。350(B)借款基數是根據符合條件的應收賬款和存貨的特定百分比計算的，但須經某些調整和準備金。

大河鋼鐵有限責任公司必須保持至少固定的收費覆蓋率1.00至1.00最近連續12個月大河鋼鐵ABL貸款的可獲得性小於借款基礎可獲得性的10%和$131000萬美元。根據截至2024年3月31日的最近四個季度，大河鋼鐵將達到固定費用覆蓋率測試。該貸款包括對這類貸款習以為常的肯定和消極的契約和違約事件。

截至2024年3月31日，大河鋼鐵ABL貸款機制下沒有未償還的貸款。根據現有借款基數，大河鋼鐵ABL融資機制下的可用資金為#美元。350 截至2024年3月31日，百萬美元。

美國鋼鐵-可持續發展掛鈎信貸安排協議
2022年5月27日，美國鋼鐵公司簽訂了《第六次修訂和重新簽署的信貸安排協議》(Credit Finance Agreement)，以取代現有的《第五次修訂和重新簽署的信貸安排協議》(Five Credit Finance Agreement)。信貸安排協議與第五項信貸安排協議的條款大致相同，只是信貸安排協議參考有擔保的隔夜融資利率而非倫敦銀行同業拆息，調整個別貸款人的承諾，以及續訂五年制到期日至2027年5月27日。《信貸安排協議》還調整了固定費用覆蓋率的門檻。該設施下的可用資金總額保持不變，為#美元。1,7501000萬美元，而取代第五項信貸安排協議的財務影響微乎其微。與第五項信貸融資協議一致，信貸融資協議以對某些應收賬款和庫存的優先留置權為擔保，幷包括與温室氣體排放強度降低、安全性能和由ResponbleSteel™認證的設施相關的目標。

《信貸安排協議》規定為營運資金和一般公司採購借款，數額等於(A)#美元中的較小者。1,750或(B)根據符合條件的應收賬款和存貨的特定百分比計算的借款基數，但須經某些調整和準備金。截至2024年3月31日，大約有美元41,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的信用證，沒有根據信貸安排協議提取的金額。美國鋼鐵公司必須保持至少1.00至1.00最近連續四個季度，在信貸安排協議下的可獲得性小於最高可獲得性的10%和$1401000萬美元。根據截至2024年3月31日的最近四個季度，該公司將達到固定費用覆蓋率測試。

美國鋼鐵公司Koš冰 (英國)信貸安排
2023年9月28日，該公司決定將USSK信貸協議的規模從歐元3001000萬歐元兑1歐元1501000萬歐元(約合人民幣180萬元)162(億美元)。減少的信貸安排規模支持了英國的流動性需求，並與優化成本和全球流動性狀況的努力一致。USSK信用協議將於2026年到期，其中包含與温室氣體排放強度降低、安全性能和由ResponbleSteel™進行的設施認證相關的可持續性目標。

根據USSK信貸協議，USSK需要保持淨債務與EBITDA的比率低於3.50:1.00(“EBITDA比率公約”)，按每年6月30日和12月31日滾動十二個月計算。截至2024年3月31日，英國遵守EBITDA比率公約，而美國信貸協議未提取並完全可用。

2023年第一季度，蘇聯擴大了歐元的規模201000萬歐元的信貸額度301000萬歐元(約合人民幣180萬元)322.5億美元)(蘇聯信貸安排)。截至2024年3月31日，USSK在USSK信貸安排下沒有借款，可獲得性約為#美元16百萬美元，約為16數以百萬計的海關和其他擔保未結清。
16.    金融工具的公允價值
綜合資產負債表所載現金及現金等價物、往來賬款及應收票據、應付賬款及應計利息的賬面價值與公允價值相近。美國鋼鐵公司衍生工具的披露見附註14，這些衍生工具按公允價值按經常性會計處理。
Minntac礦山權益的Stelco期權
2020年4月30日，公司與Stelco，Inc.(Stelco)簽訂了一項期權協議，授予Stelco購買25即將成立的實體(合資企業)的百分比權益(期權權益)，該實體將擁有公司的
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目前的鐵礦位於馬鞍山。鐵，明尼蘇達州(明塔克礦)。作為期權利息的對價，Stelco向公司支付了總計#美元1002000萬英寸五 $20在截至2020年12月31日的年度內，扣除非控制權益的交易成本，在簡明綜合資產負債表中記錄的分期付款為100萬美元。選擇權可以在2027年1月31日之前的任何時間行使，如果Stelco行使選擇權，Stelco將額外出資$5005,000,000美元給合資企業，這筆金額將以一次性特別分銷的形式完全匯給美國鋼鐵公司，雙方將進行真誠談判，以敲定合資企業的主協議(根據該協議，Stelco將獲得期權權益)和有限責任公司協議。
VEBA剩餘資產
在2022年第四季度，美國鋼鐵和美國鋼鐵工人聯合會(USW)同意利用超額資金的OPEB計劃來支持向活躍的代表員工提供的福利。從2023年1月1日開始，該協議允許公司使用一定數量的VEBA剩餘資產(盈餘金額)來支付根據美國國税法第501(C)(9)條為USW在職員工和退休人員提供的法律允許的福利。盈餘金額為$595億美元是在2022年12月31日確定的，是VEBA資產餘額超過135當時退休人員義務的%。2023年1月1日，創建了一個子賬户，由現有信託的按比例份額組成。2023年2月1日，利用2023年1月31日的資產價值，實施了一項新的投資戰略，其中包括來自VEBA信託基金的現有投資和現金。2023年2月1日，某些資產從VEBA轉移到子賬户。該公司獲準撤回#美元的目標。75每年1000萬美元，保證每年最低為$50在季度比例的基礎上，從子賬户中按比例支付子賬户，以支付USW在職員工和USW退休人員允許的福利成本。VEBA剩餘資產子賬户投資組合包括固定收益證券，包括公司債券、美國政府債券、混合股票基金和美國國債，此外還包括對私人信貸合作伙伴關係和房地產基金的投資。公司債券的一部分被歸類為可供出售的債務證券，未實現損益在累計其他綜合損失中報告。在出售時，已實現的損益在收益中報告。子賬户中的所有其他投資都是以公允價值或資產淨值計量的金融工具，收益和損失通過淨收益確認，並在公司的簡明綜合經營報表中報告為與在職員工福利相關的投資淨收益。

截至2024年3月31日，VEBA剩餘資產子賬户組合的公允價值為$5402000萬美元，751000萬美元的其他流動資產和465簡明綜合資產負債表上的其他非流動資產1,000萬美元。

截至2023年12月31日，VEBA剩餘資產子賬户組合的公允價值為$5702000萬美元，891000萬美元的其他流動資產和481合併資產負債表上的其他非流動資產為1,000萬美元。

歸類為可供出售債務證券的公司債券價值為#美元。1921000萬美元和300萬美元208分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。與可供出售證券相關的税前淨收益總額為#美元72024年3月31日和2023年12月31日的累計其他全面收入中都包括了100萬美元。

截至2024年3月31日的三個月內，税前淨收益為美元4 百萬美元和微不足道的金額分別在與在職員工福利相關的投資淨收益和累計其他全面收益中確認。截至2023年3月31日的三個月內，税前淨收益為美元221000萬美元和300萬美元4 百萬分別在與在職員工福利相關的投資淨收益和累計其他全面收益中確認。


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截至2024年3月31日和2023年12月31日，按資產類別劃分的子賬户投資組合公允價值如下（單位：百萬）：

2024年3月31日2023年12月31日
1級2級3級
以淨資產淨值測量(a)
總計1級2級3級
以淨資產淨值測量(a)
總計
資產類別
固定收益
公司債券-美國$— $179 $— $— $179 $— $191 $— $— $191 
公司債券-非美國— 54 — — 54 — 56 — — 56 
美國政府債券— 59 — — 59 — 86 — — 86 
抵押貸款和資產支持證券— 15 — — 15 — 12 — — 12 
固定收益總額$— $307 $— $— $307 $— $345 $— $— $345 
替代方案
私人信貸夥伴關係— — 57 69 126 — — 58 64 122 
其他替代方案— — — 18 18 — — — 18 18 
總替代方案$— $— $57 $87 $144 $— $— $58 $82 $140 
混合型基金— — — 62 62 — — — 61 61 
其他(b)
27 — — — 27 25 — (1)— 24 
按公允價值計算的總資產$27 $307 $57 $149 $540 $25 $345 $57 $143 $570 
(a)根據ASC主題820，按每股資產淨值(或其等價物)計量的某些投資沒有在公允價值層次中分類。
(b)包括現金、應計收入和雜項應付款。

下表總結了美國。S. Steel於2024年3月31日和2023年12月31日未按公允價值列賬的金融負債。長期債務的公允價值使用第2級輸入數據確定。
截至2024年3月31日截至2023年12月31日
(單位：百萬)公平
價值		攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額
財務負債：
長期債務(a)
$4,595 $3,897 $4,797 $3,899 
(a)不包括融資租賃義務。

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17.    股東權益變動表

下表反映了2024年和2023年前三個月權益總額、美國應佔權益的對賬。S.鋼鐵和非控股權益應佔權益：

止三個月 2024年3月31日 (In數百萬）總計留存收益累計
其他
全面
收入		普普通通
庫存		財務處
庫存		已繳費
資本		非-
控管
利息
年初餘額$11,140 $6,880 $46 $286 $(1,418)$5,253 $93 
綜合收益(虧損)：
淨收益171 171 — — — — — 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
養老金和其他福利調整(7)— (7)— — — — 
貨幣換算調整(36)— (36)— — — — 
衍生金融工具43 — 43 — — — — 
積極的員工福利投資— — — — — — — 
員工股票計劃(8)— — 2 (23)13 — 
普通股支付的股息(12)(12)— — — — — 
其他1 1 — — — — — 
2024年3月31日的餘額$11,292 $7,040 $46 $288 $(1,441)$5,266 $93 

止三個月 2023年3月31 (In數百萬）總計留存收益累計
其他
全面
損失		普普通通
庫存		財務處
庫存		已繳費
資本		非-
控管
利息
年初餘額$10,311 $6,030 $(85)$283 $(1,204)$5,194 $93 
綜合收益(虧損)：
淨收益199 199 — — — — — 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
養老金和其他福利調整(10)— (10)— — — — 
貨幣換算調整32 — 32 — — — — 
衍生金融工具(44)— (44)— — — — 
積極的員工福利投資3 — 3 — — — — 
員工股票計劃(9)— — 2 (22)11 — 
回購普通股(75)— — — (75)— — 
普通股支付的股息(12)(12)— — — — — 
2023年3月31日的餘額$10,395 $6,217 $(104)$285 $(1,301)$5,205 $93 

-19-

18.    從累計其他綜合收益（AOCI）中重新分類

(單位：百萬)養老金和
其他更多好處
項目		外國
貨幣
項目		衍生工具未實現(虧損)收益積極的員工福利投資總計
2023年12月31日的餘額$(241)$334 $(52)$5 $46 
改敍前的其他綜合(虧損)收入— (36)16 — (20)
從AOCI重新分類的金額(a)
(7)— 27 — 20 
本期其他綜合(虧損)收入淨額(7)(36)43 — — 
2024年3月31日的餘額$(248)$298 $(9)$5 $46 
2022年12月31日的餘額$(322)$280 $(43)$— $(85)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)1 32 (65)3 (29)
從AOCI重新分類的金額(a)
(11)— 21 — 10 
本期其他綜合(虧損)收入淨額(10)32 (44)3 (19)
2023年3月31日的餘額$(332)$312 $(87)$3 $(104)
(a)有關詳細信息，請參閲下表。

從AOCI重新分類的金額
截至3月31日的三個月，
AOCI組件的詳細信息(單位：百萬)
20242023
養老金和其他福利項目攤銷 (a)
以前的服務積分$(3)$(1)
精算收益(6)(16)
養卹金和其他福利項目合計(9)(17)
衍生品重新分類至簡明綜合經營報表38 28 
税前合計29 11 
税收優惠(9)(1)
税後淨額$20 $10 
(a)這些AOCI組成部分被包括在淨定期收益成本的計算中。有關更多詳細信息，請參閲註釋10。
19.    與關聯方的交易
關聯方銷售和服務交易主要與股權投資有關，為#美元。660百萬美元和美元558截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。
應付相關方的賬款包括應付給PRO-TEC塗層公司的餘額#美元。197百萬美元和美元1372024年3月31日和2023年12月31日分別為美國中鋼集團代表PRO-TEC提供的發票和應收賬款收款服務。美國鋼鐵公司作為PRO-TEC的獨家銷售代理，對與這些應收賬款相關的信用風險負責。美國鋼鐵公司還提供支持TEC的營銷、銷售和客户服務功能。對其他相關方的應付款總額為#美元2分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的兩個時期的100萬美元。
從關聯方購買股權投資人提供的外協加工服務的金額為#美元。5百萬美元和美元7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。從相關方購買鐵礦石球團的金額為#美元。19百萬美元和美元21截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。

本公司於2023年12月18日與本公司、買方、合併附屬公司訂立合併協議，並僅按本協議第9.13節的規定訂立合併協議。根據合併協議，並根據合併協議所述的條款及條件，合併附屬公司將與本公司合併並併入本公司，而本公司將繼續作為尚存的法團及買方的全資附屬公司。

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惠靈-新日鐵鋼鐵公司(“WNS”)是NSC(上述合併協議的一方)的全資子公司，目前是該公司的客户。在截至2024年3月31日的三個月中，與WNS業務有關的關聯方淨銷售額為$931000萬美元。截至2024年3月31日的關聯方應收賬款包括美元7來自WNS的1000萬美元到期。

20.    重組和其他費用
在截至2024年3月31日的三個月內，公司記錄了重組和其他費用$61000萬美元，主要與公司信息技術職能的重組有關。在截至2024年3月31日的三個月中，與先前應計重組計劃相關的現金支付約為$521000萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月內，公司記錄了重組和其他費用$11000萬美元，與UPI的計劃空閒和處置有關。在截至2023年3月31日的三個月中，與重組有關的現金支付約為$461000萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，與重組有關的應計結餘活動如下：

(單位：百萬)與員工相關的成本退出成本非現金收費總計
2023年12月31日的餘額$110 $30 $— $140 
附加費1 5 — 6 
現金支付/使用率(b)
(44)(8)— (52)
2024年3月31日的餘額$67 $27 $— $94 
(a) 包括應計項目的發佈，以反映完成批准的重組計劃的當前成本估計。
(b) $10在截至2024年3月31日的三個月裏，從員工相關費用一欄的養老基金信託資產中支付了1.3億美元。

重組方案的應計負債主要記錄在簡明綜合資產負債表的工資、福利和應付帳目中。
21.    或有事項和承付款
美國鋼鐵公司是多起懸而未決或受到威脅的法律行動、意外情況和承諾的主體或當事方，這些法律行動、意外情況和承諾涉及各種事項，包括與環境有關的法律和法規。下面將討論其中的某些事項。這些或有事項的最終解決可能會對簡明合併財務報表產生重大影響。然而，管理層認為，美國中鋼仍將是一傢俱有生存能力和競爭力的企業，儘管這些意外情況可能會以不利的方式得到解決。
美國鋼鐵公司就與現有訴訟、索賠和法律程序相關的估計成本進行應計，當它很可能在未來產生這些成本，並且這些成本是合理地可估測的。
石棉很重要 –截至2024年3月31日，美國S.斯蒂爾大約是被告 915活躍石棉案件涉及大約 2,500原告。這些案件絕大多數涉及多名被告。關於1,545，或大約62其中百分之一的原告索賠目前正在允許向大量原告提交文件的司法管轄區等待審理。2023年12月31日，美國S.斯蒂爾大約是被告 915活躍石棉案件涉及大約 2,505原告。根據美國鋼鐵公司在這類案件中的經驗，它認為，最終對美國鋼鐵公司提出索賠的實際原告人數很可能只佔原告總數的一小部分。
-21-

下表顯示了本期及前三年的石棉索賠數量：
期間已結束打開
數
一系列索賠		索賠
解僱，
解決和
已解決		新的權利要求結業
數
一系列索賠
2021年12月31日2,4452002602,505
2022年12月31日2,5052302352,510
2023年12月31日2,5102352302,505
2024年3月31日2,50570652,500
美國鋼鐵公司因未決的石棉索賠而應計的金額對美國鋼鐵公司的財務狀況並不重要。然而，由於許多不確定性，美國鋼鐵公司無法估計與石棉相關的索賠的最終結果，包括：(1)新索賠的比率，(2)傳統上為石棉索賠辯護的其他公司的破產數量和影響，(3)與不同司法管轄區的訴訟程序不同相關的不確定性，(4)關於每項索賠的事實、情況和疾病過程的不確定性，以及(5)為解決與石棉有關的索賠而頒佈的任何新立法。
此外，美國鋼鐵公司認為，不需要對未主張的索賠進行應計。在任何給定的報告日期，很可能會有未來對公司提出的未主張的索賠。本公司聘請外部估值顧問協助評估其估算未申報索賠應計項目的能力。這一評估是基於該公司的和解經驗，包括最近的索賠趨勢。分析的重點是過去幾年進行的理賠，因為這些索賠很可能最能代表未來的索賠特點。經過估值顧問和美國鋼鐵公司管理層的審查，確定該公司不能估計未提出索賠的應計項目。
儘管存在這些不確定性，但管理層相信，這些問題的最終解決不會對美國鋼鐵公司的財務狀況產生實質性的不利影響。
環境問題 –美國鋼鐵公司受聯邦、州、地方和外國與環境有關的法律法規的約束。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制，並要求責任方對危險廢物處置場進行補救。如果不遵守規定，可能會受到處罰。下表彙總了美國鋼鐵公司被確定為指名方的補救活動的應計負債變化：
(單位：百萬)截至2024年3月31日的三個月
期初$107 
環境修復的應計利潤被認為是可能和合理評估的— 
對估計數變動的調整— 
已結清的債務(1)
期末$106 
補救活動的應計負債包括在下列簡明綜合資產負債表項目中：
自.起自.起
(單位：百萬)2024年3月31日2023年12月31日
應付帳款$28 $27 
遞延信貸和其他非流動負債78 80 
總計$106 $107 
與補救相關的費用記錄在銷售成本中，在分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間並不重要。目前無法估計可能發生的所有補救費用的最終數額或可能施加的處罰。由於補救項目固有的不確定性和相關負債，活動事項的總補救費用有可能超過應計負債。10至15百分比。
補救項目
美國鋼鐵公司參與了幾個現有和以前的美國鋼鐵公司設施和其他地點的環境修復項目，這些設施和其他地點處於不同的完成階段，從最初的表徵到後期-
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關閉監控。根據項目的預期範圍和不確定性程度，公司將項目分類如下：

(1)正在進行研究和範圍拓展的項目-對於這些項目，可能需要的補救程度尚不清楚，補救方法和計劃尚未制定，和/或無法確定成本估算。因此，除了這些項目的應計負債外，大量費用是合理可能的。確實有二環境補救項目，其完成的額外成本目前無法估計，但可能是實質性的。這些項目位於UPI和位於伊利諾伊州Joliet的前鋼鐵廠。截至2024年3月31日，這些項目的應計負債總額為#美元。4用於研究、調查、臨時措施、設計和/或補救的費用為100萬美元。合理地説，與這些項目未來研究、調查、設計和補救相關的額外負債可能高達#美元。8百萬至美元11百萬美元。
(2)具有明確範圍的重大應計負債的項目- 截至2024年3月31日，有 四定義範圍大於或等於$的重大項目5每人百萬美元，應計負債總額為美元60萬這些項目是加里資源保護和恢復法案（應計負債為美元24（應計負債，10（應計負債，81999年12月31日終了兩年期應計負債（2000萬美元）和前日內瓦設施（2000萬美元）18百萬)。
(3)其他有明確範圍的項目- 這些項目涉及相對較小的應計負債，我們認為，雖然可能會產生額外成本，但不太可能很大，並且還包括我們尚未掌握足夠信息來估計潛在成本的項目。S.鋼有 四其他環境補救項目，每個項目的應計負債在1百萬美元和美元5萬截至2024年3月31日，這些項目的應計負債總額為美元6萬這些項目已完成設計階段的很大一部分，預計不會產生重大額外費用。
其餘的環境補救項目的應計負債均低於$1每人百萬。截至2024年3月31日，這些項目的應計負債總額約為美元4萬本公司並不預期任何該等網站的重大額外責任。
關閉後費用- 各已關閉堆填區在關閉後的地盤監察及其他費用的應計負債，合共$23截至2024年3月31日，有100萬人，並且基於已知的工作範圍。
行政和法律費用- 截至2024年3月31日，美國S.鋼鐵公司的應計負債為美元9與環境修復項目相關的行政和法律費用為100萬美元。這些應計負債是根據下一年的預計行政和法律費用計算的。三年而且每年都不會有明顯的變化。
資本支出 –多年來，美國。S.鋼鐵公司已投入大量資本支出以遵守與環境相關的各種法規、法律和其他要求。此類資本支出總計美元12百萬美元和美元112024年和2023年前三個月分別為百萬。聯合S. Steel預計未來將進行額外的此類支出，這可能是重大的;然而，由於具體監管要求的持續演變，此類支出的確切金額和時間尚不確定。
歐盟(EU)環境要求-歐盟排放交易系統(EU ETS)第四階段於2021年1月1日開始，將於2030年12月31日結束。歐盟委員會於2022年2月最終批准了更新後的2021-2025年斯洛伐克國家分配表。斯洛伐克環境部已撥出6.2 向USSE免費提供百萬公噸歐盟排放配額（EUA）（免費配額或免費分配）。截至2024年3月31日，我們已預購併結算約 2.081000萬歐元，總計歐元1511000萬歐元(約合人民幣180萬元)163 百萬）通過現貨購買或遠期結算，以彌補2024年預計的排放配額缺口和2025年的一部分缺口。

歐盟的工業排放指令要求實施歐盟確定的鋼鐵生產最佳可用技術(BAT)，以減少對環境的影響，並遵守與BAT相關的排放水平。超出《生物多樣性公約》要求的項目的總資本支出為歐元。138百萬(約合美元)149百萬)。歐盟收到的資金部分抵消了這些成本，如果蘇聯遵守某些每年評估一次的金融契約，這些成本可能會在接下來的衡量期間得到緩解。如果我們未來無法履行這些公約，英國可能會被要求提供額外的抵押品(例如銀行擔保)，以確保收到的歐盟資金的50%。截至2024年3月31日，蘇聯遵守了這些公約，到2024年6月30日底，不需要額外的抵押品。到下一個評估日期，我們預計二總數中的項目十五將通過可持續發展監測，如果不符合公約，將被排除在進一步評估之外，以提供額外的抵押品。對金融契約的最後一次評估將於2026年6月30日進行。
環境賠償-在整個歷史上，美國鋼鐵公司出售了許多財產和業務，其中許多出售包括與剝離的資產相關的賠償和成本分攤協議。由於與剝離和解除合併的物業相關的未知條件的性質和程度，與這些交易和物業相關的潛在環境責任金額不可估計。除了由於具體的環境補救而導致的這些交易已經記錄的環境責任
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活動和個案(包括在$106除上文討論的補救應計負債外，沒有其他已知的、可能的和可估量的環境負債與這些交易有關。
擔保--對美國中鋼未合併實體債務的最高擔保總額為美元72024年3月31日為100萬人。
其他或有事項 –根據涵蓋各種設備的某些租賃協議，美國鋼鐵公司有權選擇續簽租約，或在租賃期結束時購買設備。如果美國鋼鐵公司在租賃期結束時沒有行使購買選擇權，美國鋼鐵公司將擔保租賃開始之日確定的設備的剩餘價值(總計約為美元)。122024年3月31日為100萬人)。不是由於潛在損失不太可能發生，已記錄了這些擔保的責任。
該公司在阿肯色州奧西奧拉附近的BR2項目有資格獲得與該設施的收購、開發、建設和運營相關的融資和相關經濟獎勵。這些激勵措施包括預付一次性付款，這些款項包括在簡明綜合資產負債表上的遞延信貸和其他非流動負債中。2022年3月，該公司收到一筆約#美元的付款。82作為出售公司根據阿肯色州回收税收抵免計劃將獲得的部分預期未來税收抵免的收益。這些資金將主要用於購買與項目有關的設備，但也可用於培訓和發展項目僱用的新員工。如果公司在任何給定的時期內未能滿足某些僱傭要求，公司將承擔或有責任支付某些還款罰金。2022年4月，該公司收到一筆美元3來自阿肯色州密西西比縣的600萬美元贈款，2022年5月，該公司收到了50來自阿肯色州快速行動結束基金的100萬美元贈款。這兩筆贈款都與符合條件的項目費用的報銷有關。每筆贈款的遞延負債都已確認，並計入簡明綜合資產負債表中的遞延貸項和其他非流動負債。對於這些獎勵和贈款中的每一項，遞延收入餘額將確認為其他收益，在公司通過遵守贈款計劃的投資和就業要求賺取贈款資金的期間，系統地在附帶的簡明綜合經營報表中確認淨額。
我們已經發生並預計將繼續發生與即將進行的合併相關的鉅額費用，包括法律和投資銀行費用。如果合併沒有完成，在某些情況下，我們可能需要向買方支付#美元的終止費5651000萬美元。
保險 – U.美國鋼鐵公司為某些財產損失、設備、業務中斷和一般責任風險提供保險；然而，只有在某些免賠額和定金之後，保險才適用。美國鋼鐵公司為某些其他風險敞口提供自我保險，包括工人賠償(在法律允許的情況下)和汽車責任。對工人賠償和人身傷害義務的責任進行了記錄。因免賠額或保證金下的損失或不在保險覆蓋範圍內的損失而產生的其他費用，在發生時從收入中扣除。
美國鋼鐵公司使用擔保債券、信託和信用證，為工人補償等某些義務提供全部或部分財務保證。用於財務保證目的的有效擔保債券、信託和信用證總額約為#美元。191截至2024年3月31日的100萬美元，這反映了美國中鋼在這些財務擔保下的最大敞口，但不是其對基礎債務的總敞口。我們的信託安排和信用證的很大一部分是由信貸安排協議擔保的。其餘的信託安排和信用證以受限現金作抵押。記入其他流動和非流動資產的限制性現金總額為#美元。41百萬美元和美元402024年3月31日和2023年12月31日分別為100萬。
資本承諾 –截至2024年3月31日，美國中鋼集團收購物業、廠房和設備的合同承諾總額為美元。1.269十億美元。
合同採購承諾--美國鋼鐵公司有義務根據合同採購承諾付款，包括無條件採購義務。剩餘期限超過一年的合同付款摘要如下(以百萬為單位)：
2024年剩餘時間2025202620272028後來
年份		總計
$422$299$267$208$164$711$2,071
美國鋼鐵公司的大部分無條件購買義務涉及工業氣體的供應，以及某些能源和公用事業服務，條款範圍從14幾個月後20好幾年了。無條件購買義務還包括與Gateway Energy&Coke Company LLC(Gateway)的焦炭供應協議相關的焦炭和蒸汽採購承諾，根據該協議，Gateway有義務供應熱回收焦炭廠預期目標年產量的最低數量，而美國鋼鐵有義務按合同價格從Gateway購買焦炭。截至2024年3月31日，如果美國鋼鐵公司終止協議，它可能有義務支付超過美元的費用。32百萬美元。
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由於花崗巖城工程無限期閒置，有#美元。771000萬美元和300萬美元86截至2024年3月31日和2023年12月31日的無條件購買義務負債分別為1.3億美元。

與無條件購買義務有關的付款總額為#美元。200百萬美元和美元275截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。
22.    回購普通股
2022年7月25日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，允許回購至多$500根據管理層的酌情決定，其已發行普通股不時在公開市場或私下談判的交易中出售。該公司的股份回購計劃並不要求其購買任何特定數量的股份。
美國鋼鐵回購2.8百萬股普通股，價格約為美元75在截至2023年3月31日的三個月內，根據該計劃獲得1.2億美元。我們不希望使用此授權的剩餘部分。由於合併協議禁止吾等在未經買方同意的情況下進行額外的股份回購，故於截至2024年3月31日的三個月內並無完成股份回購。


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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
概述
如先前所披露，本公司於2023年12月18日與本公司、買方、合併附屬公司訂立合併協議，並僅按第9.13節的規定訂立合併協議。根據合併協議，並根據合併協議所述的條款及條件，合併附屬公司將與本公司合併並併入本公司，而本公司將繼續作為尚存的法團及買方的全資附屬公司(“合併”)。
2024年4月12日，公司獲得股東批准通過合併協議。美國鋼鐵公司股東以98.8%的股份贊成率批准了合併，這符合完成合並的一個重要條件。
本公司和NSC各自收到並正在努力迴應美國司法部關於根據修訂後的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案》對合並進行反壟斷審查的額外信息和文件材料的請求。合併的完成還有待於收到歐盟、墨西哥和斯洛伐克的監管批准。土耳其和塞爾維亞所需的監管批准已經收到。
該公司目前預計，合併將於2024年下半年完成，前提是剩餘的慣常成交條件得到滿足。

美國鋼鐵公司2024年第一季度的業績反映了每個運營部門做出的巨大貢獻。

與2023年第四季度相比，平軋部門的業績有利，這主要是由於整體銷售價格上升以及固定價格合同的有利影響。多樣化的終端市場敞口使第一季度的訂單保持強勁。該公司預計，季節性較高的鐵礦石銷售將有利於第二季度的業務表現。

與2023年第四季度相比，Mini Mill部門的業績良好，這主要是由於平均銷售價格上升，但部分被原材料成本增加所抵消。預計第二季度業績將受到平均銷售價格下降的有利影響，但部分被更高的需求所抵消。預計主要金屬材料的市場價格下降將對第二季度的投入成本產生有利影響，但大河鋼鐵雙塗層生產線(CGL2)投產導致的鋅成本上升部分抵消了這一影響。

美國鋼鐵歐洲部門的業績受到了有利的影響，主要是因為與2023年第四季度相比，平均銷售價格上升。低迷的客户需求和高水平的進口預計將導致較低的鋼材定價，預計這將對該部門第二季度的平均銷售價格產生負面影響。2024年3月，公司根據市場情況決定延長美國(BF2)2號高爐第一季度計劃檢修停運時間。BF2暫時處於閒置狀態，公司預計將於第二季度重新開始運營。

由於平均售價和銷量下降，管狀部門的業績低於2023年第四季度。較低的價格和需求環境主要是由於反映另一個暖冬的天然氣價格較低、範圍內的石油價格以及持續的高進口水平。該公司預計，OCTG管道價格下降的影響將持續到第二季度。

公司繼續為所有人提供最好的服務®第一季度的戰略。建造阿肯色州奧西奧拉附近的大河2號在本季度繼續進行，該項目仍在按計劃於2024年下半年完成。另外，32.5萬噸鍍鋅/鍍鋅板施工®大河鋼鐵公司的雙層塗裝線在第二季度按時按預算完成。 在截至2024年3月31日的三個月裏，戰略項目的資本支出為4.68億美元。

原材料市場價格的波動和其他通脹影響已經影響了我們每個可報告部門的業績，未來的波動可能會對未來的業績產生重大影響。我們可能會遇到某些原材料和其他成本的通脹相關逆風。

行動的結果
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，美國鋼鐵公司的業績在北美平軋、迷你鋼廠和美國鋼鐵歐洲部門有所改善，而在管材部門則有所下降。

•北美平軋(平軋)：截至2024年3月31日的三個月的平板滾動業績較上一季度有所改善，主要是由於能源成本下降。

•迷你磨坊：Mini Mill截至2024年3月31日的三個月業績與上一季度相比有所改善，主要是由於所有產品類別的銷售價格上漲。

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•聯合S.歐洲鋼鐵（USSE）：截至2024年3月31日的三個月美國證券交易所業績較上一季度有所改善，主要是由於原材料和能源成本下降。

•管狀：截至2024年3月31日的三個月管狀業績與上一季度相比有所下降，主要是由於銷售價格和銷量下降。
淨銷售額 不同市場區截至2024年和2023年3月31日止三個月的情況如下表所示：

截至3月31日的三個月，
(百萬美元，不包括部門間銷售額)20242023更改百分比
平軋$2,391 $2,570 (7)%
小型磨坊578 553 5%
美國918 838 10%
管狀的271 505 (46)%
可報告分部的總銷售額4,158 4,466 (7)%
其他2 4 (50)%
淨銷售額$4,160 $4,470 (7)%

管理層對 淨銷售額百分比變化對美國S.截至2024年3月31日的三個月鋼鐵公司可報告業務分部與截至2023年3月31日的三個月相比：

鋼製品 (a)
卷價格混料
外匯(b)
其他(c)
淨變化
平軋(9)%2 %1 %— %(1)%(7)%
小型磨坊(14)%16 %2 %— %— %4 %
美國21 %(8)%(4)%1 %— %10 %
管狀的(12)%(36)%2 %— %— %(46)%
(a)不包括部門間銷售額。
(b)外幣折算效應。
(c)主要銷售原材料和制焦副產品。

截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比，淨銷售額分別為41.6億美元和44.7億美元。
•對於平卷部門，銷售額下降主要是由於大多數產品的出貨量減少（22.9萬噸），部分被大多數產品的平均實現價格上漲（每噸42美元）所抵消。
•對於迷你磨坊部門，銷售額的增長主要是由於所有產品的平均實現價格上漲（每噸183美元），但部分被較低價值產品的出貨量減少（9.1萬噸）所抵消。
•在美國部分，銷售額的增長主要是因為大多數產品的出貨量增加(18.9萬噸)，但所有產品的平均實現價格(每噸79美元)的下降部分抵消了這一增長。
•對於管材部門，銷售額下降的主要原因是平均實現價格下降(每噸1,490美元)和出貨量減少(17,000噸)。

銷售、一般和行政費用

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用分別為1.19億美元和9900萬美元。期間之間的變化主要是由於與公司的戰略備選方案審查過程有關的成本增加。


重組和其他費用
在截至2024年3月31日的三個月內，公司確認了600萬美元的重組和其他費用，而截至2023年3月31日的三個月的費用分別為100萬美元。詳情見簡明綜合財務報表附註20。

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操作配置調整

該公司會因應市況變化、全球產能過剩、不公平貿易行為所引起的進口競爭，以及客户需求的變化而調整其營運結構。這些運營配置調整可能包括無限期地暫時閒置其某些設施，以及重新啟動其某些設施的生產。

空閒操作

2023年，公司無限期閒置了花崗巖城工廠的鍊鋼資產和UPI的運營。截至2024年3月31日，這些設施仍無限期閒置。相關固定資產的賬面淨值並不重要。

2022年，美國鋼鐵公司無限期地閒置了加里工廠的大部分錫廠業務。其中包括錫線5號線和錫線6號線。截至2024年3月31日，加里工廠無限期閒置的錫廠運營資產的賬面價值為7000萬美元。錫廠的業務繼續在中西部工廠運營。

公司的洛雷恩管材業務和孤星管材業務最初於2020年閒置，截至2024年3月31日仍無限期閒置。截至2024年3月31日，洛雷恩管狀業務資產的賬面價值為5500萬美元。

扣除利息和所得税前的收益(虧損)下表按細分市場進行了説明：

截至3月31日的三個月，%
變化
(百萬美元)20242023
平軋$34 $(7)586 %
小型磨坊99 12 725 %
美國16 (34)147 %
管狀的57 232 (75)%
可報告部門的總收益206 203 1 %
其他(2)3 (167)%
扣除利息和所得税前的部門收益204 206 (1)%
未分配至分部的項目：
重組和其他費用(6)(1)
基於股票的薪酬費用(11)(11)
資產減值費用(7)(4)
環境修復費用(2)— 
戰略備選方案審查流程成本(23)— 
花崗巖城閒置成本(1)— 
其他費用，淨額— (1)
扣除利息和所得税前的總收入$154 $189 (19)%

平軋的分段結果
截至3月31日的三個月，%
變化
20242023
息税前收益(虧損)(百萬美元)$34 $(7)(586)%
毛利率9 %9 %— %
粗鋼產量(MNT)2,111 2,393 (12)%
能力利用率64 %74 %(10)%
鋼材出貨量(MNT)2,049 2,278 (10)%
每噸鋼材平均實現價格$1,054 $1,012 4 %

截至2024年3月31日止三個月的平板滾動業績與2023年同期相比有所增加，主要是由於：
-28-

•更高的平均實現價格，包括混合（約7500萬美元）
•其他銷售額增加（約1500萬美元）
•降低原材料成本，包括庫存重新估值（約500萬美元）
•更低的能源成本（約5500萬美元），
這些變化被以下因素部分抵消：
•出貨量減少，包括非優質貨量（約7000萬美元）
•運營成本更高（約2000萬美元）
•其他成本增加，包括股權投資方收入（約1500萬美元）。

截至2024年3月31日止三個月的毛利率與2023年同期相比沒有變化。
Mini Mill的細分結果
截至3月31日的三個月，%
變化
20242023
息税前利潤（百萬美元）$99 12 725 %
毛利率29 %10 %19 %
粗鋼產量(MNT)717 759 (6)%
能力利用率87 %93 %(6)%
鋼材出貨量(MNT)568 659 (14)%
每噸鋼材平均實現價格$977 $794 23 %

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月Mini Mill業績增加主要是由於：
•更高的平均實現價格，包括混合（約1.4億美元）
•原材料成本較低（約5000萬美元），
這些變化被以下因素部分抵消：
•出貨量減少（約6000萬美元）
•運營成本更高（約2000萬美元）
•其他成本更高，主要是戰略項目啟動成本（約2500萬美元）。

截至2024年3月31日的三個月毛利率與2023年同期相比有所增加，主要是由於平均實現價格上漲，但部分被銷量下降所抵消。

USSE的分部業績
截至3月31日的三個月，%
變化
20242023
息税前收益(虧損)(百萬美元)$16 $(34)147 %
毛利率6 %— %6 %
粗鋼產量(MNT)1,079 1,092 (1)%
能力利用率87 %89 %(2)%
鋼材出貨量(MNT)1,072 883 21 %
平均實現鋼材價格（美元/噸）$830 $909 (9)%
平均實現鋼價（歐元/噸）€764 €847 (10)%

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月美國證券交易所業績增加主要是由於：
•出貨量增加（約1000萬美元）
•降低原材料成本，包括庫存重新估值（約8500萬美元）
•更低的能源成本（約5000萬美元），
這些變化被以下因素部分抵消：
•平均實現價格較低，包括混合（約6500萬美元）
•其他銷售額下降（約500萬美元）
•運營成本更高（約1500萬美元）
•其他成本較高（約1000萬美元）。

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截至2024年3月31日的三個月毛利率與2023年同期相比有所增加，主要是由於銷量增加，但部分被平均實現價格下降所抵消。
Tubular的分部結果
截至3月31日的三個月，%
變化
20242023
息税前利潤（百萬美元）$57 $232 (75)%
毛利率24 %49 %(25)%
粗鋼產量(MNT)146 171 (15)%
能力利用率65 %77 %(12)%
鋼材出貨量(MNT)114 131 (13)%
每噸鋼材平均實現價格$2,267 $3,757 (40)%

與2023年同期相比，Tubular截至2024年3月31日的三個月業績下降主要是由於：
•平均實現價格較低（約1.95億美元）
•出貨量減少，包括批量效率低下（約1500萬美元），
這些變化被以下因素部分抵消：
•原材料成本降低（約500萬美元）
•較低的運營成本（約1500萬美元）
•降低其他成本，主要是可變薪酬（約1500萬美元）。
截至2024年3月31日的三個月毛利率與2023年同期相比下降，主要是由於平均實現價格下降和銷量下降。

淨利息和其他財務利益
截至3月31日的三個月，%
變化
(百萬美元)20242023
利息支出$2 $27 93 %
利息收入(32)(30)7 %
債務清償損失1 — NM
其他財務成本11 6 (83)%
定期福利淨收入(33)(42)(21)%
與在職員工福利相關的投資淨收益(4)(22)(82)%
淨利息和其他財務利益總額$(55)$(61)(10)%

與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，淨利息和其他財務福利下降，主要是由於精算損失增加導致淨定期福利收入減少，以及2024年資產表現下降導致與主動員工福利相關的投資收益減少。由於資本化利息增加，利息費用下降，部分抵消了這些損失。

所得税

截至2024年和2023年3月31日的三個月，所得税支出分別為3800萬美元和5100萬美元。與上年同期相比的變化主要是由於税前收益減少。

淨收益

在截至2024年和2023年3月31日的三個月裏，美國鋼鐵公司的淨收益分別為1.71億美元和1.99億美元。這些變化主要反映了上述因素。
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流動資金和資本資源

經營活動提供的現金淨額(用於)

截至2024年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金為2800萬美元，而2023年同期經營活動提供的淨現金為1.81億美元。與上年同期相比，同期業務現金減少的主要原因是淨收益減少和營運資本的變化。營運資金的變動可能會因庫存生產和採購的時間等因素而有很大差異，這些因素受我們業務週期的長短以及我們的自保原材料狀況、客户對應收賬款的付款以及在正常業務過程中向供應商支付的款項的影響。

如下所示，我們2024年第一季度的現金轉換週期與2023年第四季度持平。
現金轉換週期2024年第一季度2023年第四季度
百萬美元日數百萬美元日數
應收賬款淨額(a)
$1,72336$1,54934
+庫存(b)
$2,15753$2,12853
-應付賬款和其他應計負債 (c)
$2,81070$2,86768
=現金轉換週期(d)
1919
(a) 計算方法為平均應收賬款，淨額除以總淨銷售額乘以期間的天數。
(b) 計算方法為：平均庫存除以銷售總成本再乘以期間的天數。
(c) 計算方法為平均應付賬款和其他應計負債減去未付銀行支票和其他流動負債除以銷售總成本乘以該期間的天數。
(d)計算方法為應收賬款天數加庫存天數減去應付賬款天數。

現金轉換週期是一種非公認會計原則(非公認會計原則)的財務計量。我們相信，現金轉換週期是向投資者提供有關我們現金管理業績的信息的有用指標，也是被廣泛接受的營運資本管理效率的衡量標準。不應孤立地考慮現金轉換週期，或將其作為衡量業績的其他公認會計準則指標的替代指標。

後進先出(LIFO)庫存法是我們的平軋和管材部門的主要庫存成本計算方法。根據公司最新的內部預測及其庫存要求，管理層認為不會有會影響2024年剩餘時間收益的重大永久性後進先出清算。

用於投資活動的現金淨額

截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為6.45億美元，而2023年同期為7.38億美元。在此期間，用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是資本支出減少(下文更詳細討論)。

資本支出 截至2024年3月31日的三個月為6.4億美元，而2023年同期為7.4億美元。Mini Mill的資本支出為4.63億美元，其中包括不包括空分設備的BR2的4.03億美元，以及現有大河鋼鐵工廠的雙Galvalume®/鍍鋅塗層和彩色塗層生產線的支出。平軋資本支出為1.39億美元，其中包括Keetac的DR級球團工廠的支出，以及整個平軋足跡的採礦設備和其他基礎設施和環境項目的支出。USSE資本支出為2800萬美元，包括高爐爐子維修和升級、企業資源規劃(ERP)項目、5機架控制系統升級和各種其他項目的支出。管狀資本支出為1,000萬美元，包括在管狀足跡內支持鍊鋼、基礎設施和環境項目的支出。

用於融資活動的現金淨額

用於融資活動的現金淨額 截至2024年3月31日的三個月為4600萬美元，而去年同期為1.17億美元。融資活動的期間變化主要是由於本年度期間沒有回購普通股。

融資

我們的某些信貸安排，包括《信貸安排協議》、《大河鋼鐵ABL安排》、《USSK信貸協議》和《出口信貸協議》，都包含標準條款和條件，包括慣常的材料不利條件
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更改條款。如果發生重大不利變化，我們為未來運營和資本需求提供資金的能力可能會受到負面影響。

我們使用擔保債券、信託和信用證為某些交易和商業活動提供全部或部分財務保證。使用某些形式的財務擔保和現金抵押品對流動性有負面影響。截至2024年3月31日，美國鋼鐵公司已承諾為財務保證目的提供約1.91億美元的流動性來源。其中使用抵押品的某些承諾的變化反映在簡明綜合現金流量表上的現金、現金等價物和限制性現金中。

股份回購

2022年7月25日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，允許在管理層酌情決定的情況下，不時在公開市場或私下談判的交易中回購高達5億美元的已發行普通股。該公司的股份回購計劃並不要求其購買任何特定數量的股份。於截至2024年3月31日止三個月內，吾等並無根據股份回購計劃回購普通股，而吾等預計不會利用此項授權的餘下部分，因為合併協議禁止吾等在未經買方同意的情況下進行額外的股份回購。詳情見簡明綜合財務報表附註22。
資本要求

截至2024年3月31日，美國鋼鐵公司收購物業、廠房和設備的合同承諾總額為12.69億美元。
流動性
下表彙總了美國中鋼截至2024年3月31日的流動性狀況：
(百萬美元)
現金和現金等價物$2,221 
信貸安排協議下的可用金額1,746 
大河鋼鐵-循環信貸額度下的可用金額350 
USSK信貸協議和USSK信貸安排下的可用金額178 
估計總流動資金$4,495 

2024年第一季度，我們擁有22.21億美元的現金和現金等價物，以及44.95億美元的總流動資金。可用現金存放在金融機構，或投資於我們認為信譽良好的各方的高流動性證券。幾乎所有可歸因於我們海外子公司的流動性都可以在不徵收所得税的情況下獲得，這是因為之前為了美國所得税目的而清算了一家持有我們大部分國際業務的外國子公司。

我們預計，我們預計的流動性需求將主要包括我們2024年計劃的戰略資本支出、營運資本需求、償債以及運營成本和員工福利。我們於2024年3月31日的可用流動資金主要包括我們的現金和現金等價物以及信貸安排協議、Big River Steel ABL貸款、USSK信貸協議和USSK信貸安排下的可用借款。

管理層繼續評估本行業的市況及我們的全球流動資金狀況，並可能考慮採取額外行動以進一步加強我們的資產負債表及優化流動資金，包括但不限於償還或再融資未償債務，以及為策略性項目提供機會性融資而產生的額外債務。

美國鋼鐵公司管理層認為，根據我們目前對運營結果和財務狀況的假設，我們的流動性將足以滿足我們的要求。

本公司與第三方管理人訂立了供應鏈融資(SCF)安排，允許參與供應商自行決定在預定到期日之前以折扣價向參與的金融機構出售本公司的付款義務。第三方管理人與美國進出口銀行達成了一項單獨的協議，為以高達2億美元的價格出售的90%的供應商義務提供擔保。根據SCF計劃，公司或其任何子公司不提供任何擔保或抵押品。

該公司的目標是實現供應商的整體節約，並提高營運資本效率。這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更大的營運資金靈活性。本公司在出售供應商的應收賬款中沒有經濟利益，也與金融機構在這些服務方面沒有直接的財務關係。該公司對其供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據安排出售金額的決定的影響。SCF計劃要求公司支付
-32-

第三方管理人確認的參與供應商發票的聲明金額。保兑發票的付款期限為開具發票當月結束後75天至90天。

選擇參與SCF計劃的供應商的基本成本一般記錄在公司的簡明綜合經營報表中的銷售成本中。應付參加SCF計劃的供應商的金額反映在公司簡明綜合資產負債表的應付賬款和應計費用中，供應商對債務的付款包括在簡明綜合現金流量表的經營活動中使用的現金。截至2024年3月31日，應付賬款和應計費用包括供應商選擇出售給參與金融機構的6300萬美元未償付款義務。
環境問題、訴訟和或有事件
美國中鋼集團的一些工廠在1900年之前就已投入運營。儘管該公司認為其環保做法引領了行業，或至少與行業通行做法保持一致，但危險材料已經並可能繼續在當前或以前的運營地點投放，或被運送到由第三方運營的地點。

我們的美國工廠受適用於美國的環境法律的約束，包括《清潔空氣法》(CAA)、《清潔水法》(CWA)、《資源保護和回收法》(RCRA)和《全面環境反應、補償和責任法》(CERCLA)，以及州和地方法律法規。

由於與危險材料排放相關的環境法律法規，美國鋼鐵公司已經並將繼續產生大量的資本、運營、維護和補救支出，近年來主要用於工藝改變，以滿足歐洲CAA義務和類似義務。

歐盟環境要求與斯洛伐克的運營
歐盟排放交易系統(EU ETS)第四階段於2021年1月1日開始，將於2030年12月31日結束。歐盟委員會於2022年2月最終批准了更新後的2021-2025年斯洛伐克國家分配表。斯洛伐克環境部已於2023年4月向蘇聯免費分配了620萬噸歐盟排放津貼(EUA)(免費津貼或免費分配)。截至2024年3月31日，我們已通過現貨購買或遠期結算方式預購和結算了約208萬歐元，總計1.51億歐元(約合1.63億美元)，以彌補2024年預期的排放額度缺口和2025年的部分缺口。

歐盟的工業排放指令要求實施歐盟確定的鋼鐵生產最佳可用技術(BAT)，以減少對環境的影響，並遵守與BAT相關的排放水平。超出《生物多樣性公約》要求的項目的資本支出總額為1.38億歐元(約1.49億美元)。歐盟收到的資金部分抵消了這些成本，如果蘇聯遵守某些每年評估一次的金融契約，這些成本可能會在接下來的衡量期間得到緩解。如果我們未來無法履行這些公約，英國可能會被要求提供額外的抵押品(例如銀行擔保)，以確保收到的歐盟資金的50%。截至2024年3月31日，蘇聯遵守了這些公約，到2024年6月30日底，不需要額外的抵押品。到下一次評估日期，我們預計15個項目中的兩個將通過可持續發展監測，並將被排除在進一步評估之外，以便在不符合公約的情況下提供額外的抵押品。對金融契約的最後一次評估將於2026年6月30日進行。

關於斯洛伐克和歐盟適用的法律及其對蘇聯的影響的進一步討論，見簡明合併財務報表附註21，“或有事項和承諾--環境事項，歐盟環境要求”。

新的和新興的環境法規

美國和歐洲的温室氣體排放法規

歐盟ETS第四階段的時間跨度為2021-2030年，從2021年1月1日開始。第四階段分為兩個子階段(2021-2025年和2026-2030年)，第一個子階段的規則已經敲定，但我們預計第二個子階段的規則可能會比第一個子階段的規則更嚴格。一旦獲得批准，這些規則可能會影響2026-2030年這一子時期。目前，歐盟ETS的總體目標是到2030年將1990年的排放量減少40%。免費分配CO2津貼是根據2021年第一季度公佈的降低的基準值和2014-2018年的歷史產量水平計算的。可每年調整對個別設施的撥款，以反映產量的相關增減。調整的門檻定為15%，並將根據兩個先例年的滾動平均進行評估。經外部服務提供商核實的生產數據顯示，美國2021-2022年的滾動平均鐵水產量回到了基本限制，導致2023年的自由分配與2021年相比有所增加，但由於未能達到15%的燒結礦生產門檻，2023年的自由分配仍略有減少。此外，2019年至2023年產量下降將對2026-2030年的未來自由分配產生影響，屆時將評估2019-2023年的歷史產量中值。根據經外部服務提供商核實的2023年實際生產數據，2024年，蘇聯收到了相同數額的鐵水和略低的燒結礦撥款。

為了在2050年之前實現歐盟碳排放中和的政治目標，2021年7月14日，歐盟委員會發布了名為Fit For 55的一攬子立法提案。這些提議包含了對現行歐盟ETS的重大修改
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功能和要求，包括：一個新的碳邊界調整機制(CBAM)，對歐盟進口商品徵收碳費，進一步減少自由CO2重工業配額分配和加強碳配額供應的措施。第一階段於10月1日開始，只有報告義務，沒有財務影響。CBAM將於2026年1月1日開始全面實施。從2026年開始，CBAM將對英國的免費分配產生影響，從最初的97.5%開始，直到2035年，沒有免費分配。CBAM的另一個含義是關税，這將要求蘇聯用CBAM證書涵蓋其從第三方進口的所有商品，該證書代表進口貨物中嵌入的排放。立法進程正受到持續的俄羅斯-烏克蘭危機的影響。這些提議受到歐盟立法程序的制約，我們無法預測它們未來的影響。

美國鋼鐵公司繼續監測關於全氟烷基物質和多氟烷基物質(PFAS)的新法規。美國環保局(United States Environmental Protection Agency)已經根據幾部環境法規發佈了關於全氟辛烷磺酸的法規，並繼續引入額外的法規。到目前為止，這些規定沒有直接影響到美國鋼鐵公司，因為該公司並不是故意在其製造流程中引入PFAS，但美國鋼鐵公司繼續審查與PFAS相關的新規定及其對公司的潛在影響。

美國-Air

CAA通過聯邦授權的運營許可計劃以及民事和刑事執法制裁，對空氣排放施加了嚴格的限制。除其他外，CAA要求通過制定和頒佈國家危險空氣污染物排放標準(NESHAP)和最大可實現控制技術標準(MACT)來監管有害空氣污染物。美國環保局根據這一要求制定了各種特定行業的MACT標準。CAA要求美國環保局頒佈法規，為每一類危險空氣污染物制定排放標準。美國環保局還必須對已經受到MACT標準約束的每個來源類別進行風險評估，並確定是否需要額外的標準來降低殘餘風險。

雖然我們的業務受到幾種不同的CAA規則和NESHAP和MACT標準類別的約束，但這些標準對美國鋼鐵公司業務的主要影響包括煉焦、鍊鐵、鍊鋼和鐵礦石加工。美國環保局正在考慮的幾項規則將影響我們的運營，如以下各節所述。雖然其中許多規則尚未最終敲定，其影響目前也不可估量，但總體累積影響可能是實質性的。

2020年7月13日，美國環保局在聯邦登記冊上公佈了綜合鋼鐵MACT類別的剩餘風險和技術審查規則。根據美國環保局的風險審查結果，該機構確定，綜合鋼鐵類別的空氣有毒物質排放造成的風險是可以接受的，目前的法規為保護公眾健康提供了足夠的安全邊際。在技術審查下，美國環保局確定，在實踐、工藝或控制技術方面沒有出現需要修訂標準的發展。2020年9月，向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了幾份要求審查該規則的請願書，其中包括公司、美國鋼鐵協會(AISI)、清潔空氣委員會和其他人提出的請願書。這些案件被合併，目前被擱置，直到美國環保局審查並回應行政請願書進行審查。美國環保局於2023年7月31日提出了一項修訂後的鋼鐵規則。美國鋼鐵和其他實體於2023年9月28日向美國環保局提交了廣泛的意見。環保局於2024年3月11日簽署了最終的鋼鐵綜合規則，並於2024年4月3日發表在《聯邦紀事報》上。美國鋼鐵公司正在審查對最終鋼鐵規則的修訂，以確定下一步行動，目前無法估計任何影響。

對於塔康鐵礦加工類別，根據美國環保局的風險審查結果，該機構於2020年7月28日頒佈了一項最終規則，其中美國環保局確定，來自該來源類別的空氣有毒物質排放的風險是可接受的，現有標準提供了足夠的安全邊際。此外，在技術審查中，該機構沒有發現在控制、做法或流程方面取得成本效益的發展，以實現進一步的減排。向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了審查該規則的請願書，該公司和AISI進行了幹預。美國環保局於2023年5月15日提出了塔科特規則，並於2023年7月7日提交了意見。環保局於2024年1月31日簽署了塔康規則，並於2024年3月5日發表在《聯邦紀事報》上。我們正在審查對最終塔肯規則的修訂，以確定下一步行動，目前任何影響都不可估量。

美國環保局正在對焦爐標準進行法定義務的剩餘風險和技術審查。美國環保局完成了對焦炭MACT法規的審查，並於2023年8月15日公佈了擬議的規則，美國鋼鐵和其他實體於2023年10月2日向美國環保局提交了廣泛的意見。由於該規則不是最終規則，因此目前無法估計與美國環保局審查焦炭標準有關的任何影響。美國環保局在法院下令的最後期限內，必須在2024年5月23日之前完成剩餘風險和技術規則制定。由於焦炭標準的修訂並不是最終的，目前任何影響都不可估量。

作為對法院命令的迴應，該命令使美國環保局先前關於臭氧達到幹擾的決定無效，2022年4月6日，美國環保局提出了一項聯邦實施計劃(將取代幾個懸而未決或未獲批准的州實施計劃)，以滿足2015年臭氧國家環境空氣質量標準的區域臭氧運輸。擬議的規則將影響26個州的發電機組(EGU)和某些非EGU行業，其中包括23個州的焦爐、玉米油生產窯、鍋爐、高爐、鹼性氧氣爐、加熱爐和退火爐，包括那些美國鋼鐵公司有業務的州。美國環保局於2023年3月15日宣佈了最終規則。最終的規則只包括對鋼鐵行業的鍋爐和加熱爐的監管，限制對
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公司。美國鋼鐵公司於2023年8月4日對該規則提出了行政複審和司法複審的請願書。此事仍由美國環境保護局局長(行政)和美國華盛頓特區巡迴上訴法院(司法)處理。雖然美國鋼鐵公司和其他公司要求暫緩該規則生效的請願書被美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院駁回，但該公司和其他請願人已向美國最高法院提出申請，要求暫緩該規則的有效性。關於居留申請的口頭辯論是2024年2月21日，尚未做出任何決定。案情摘要於2024年4月1日提交給華盛頓特區巡迴法院。

CAA還要求美國環保局為標準污染物制定和實施國家環境空氣質量標準(NAAQS)，其中包括顆粒物(PM)--由PM組成10和PM2.5、鉛、一氧化碳、二氧化氮、二氧化硫(SO2)和臭氧。

2015年10月，美國環保局將臭氧的NAAQS從百萬分之75下調至70ppb。2017年11月6日，美國環保局將我們運營的大部分領域指定為達到2015年標準。在2018年6月4日的另一項裁決中，美國環保局將我們運營的其他地區指定為2015年臭氧標準的“邊際未達標”。2018年12月6日，美國環保局公佈了關於2015年臭氧標準實施的最終規則。由於尚未針對美國鋼鐵設施提出或制定實現臭氧未達標區域的州監管或許可行動，因此目前還不能合理地估計臭氧NAAQS的運營和財務影響。2020年12月31日，美國環保局根據其法定要求的NAAQS審查發佈了一項最終規則，將臭氧NAAQS保留在70ppb。2021年1月，紐約與幾個州和非政府組織一起向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了對該訴訟進行司法審查的請願書。其他幾個州和行業貿易組織也介入支持美國環保局的行動。由於美國環保局自願重新考慮臭氧NAAQS，此案仍被法院擱置。2024年1月3日，美國環保局提交了一項無異議動議，自願還押2020年的規則制定，但不撤銷。在其動議中，環保局告知法院，它打算在對臭氧標準進行全新審查的同時進行自願還押；它打算“儘快”完成新的審查(已經在進行中)。目前，與環保局考慮修訂臭氧NAAQS相關的任何影響都不可估量。

2020年12月18日，美國環保局根據其法定要求的NAAQS審查發佈了一項最終規則，保留了現有的PM2.5未經修訂的標準。2021年初，幾個州和非政府組織向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了對該訴訟進行司法審查的請願書。幾個行業貿易組織進行了幹預，支持美國環保局的行動。由於美國環保局自願重新考慮總理，此案仍被擱置在法院面前2.5NAAQS。2023年1月6日，美國環保局提議降低年度PM2.5NAAQS從目前的12微克/米3標準控制在9.0至10.0微克/米範圍內3。美國環保局預計將在2024年初敲定一項關於重新考慮的規則。美國鋼鐵公司目前正在審查該提案和評論，以確定對該公司的潛在影響。由於美國環保局提出的這項規定沒有具體規定，目前任何影響都不可估量。

美國-水

在過去的幾年裏，美國水域(WOTUS)的定義有了許多變化和法律挑戰。2023年1月，美國環保局發佈了重新定義WOTUS的最終規則，該規則於2023年3月1日生效。新的WOTUS規則將擴大什麼水域將被視為WOTUS的定義。然而，2023年5月，美國最高法院在Sackett訴EPA一案中做出了一項裁決，大大縮小了WOTUS的定義，特別是因為該定義與《清潔水法》下的濕地有關。2023年8月29日，美國環保局重新發布了根據薩克特裁決修訂的WOTUS規則，作為最終規則，沒有公開通知和評論。由於正在進行的關於2023年1月規則的訴訟，美國環保局和陸軍工程兵團正在23個州、哥倫比亞特區和美國領土實施2023年8月規則中規定的WOTUS定義。在其他27個州和某些締約方，這些機構正在根據2015年前的監管制度和薩克特決定解釋WOTUS，直到另行通知。美國鋼鐵公司將繼續審查並遵循WOTUS的最終定義和相關訴訟，以確定其對公司的潛在影響。

有關環境事項，包括環境補救義務的進一步討論，見“項目1.法律訴訟--環境訴訟”。
表外安排
2024年第一季度，美國中鋼集團沒有達成任何新的重大表外安排。

國際貿易
美國鋼鐵繼續面臨進口競爭，其中很大一部分是不公平的交易，並受到全球鋼鐵產能過剩的推動。目前估計，全球鋼鐵產能過剩每年超過6.08億淨噸-是整個美國鋼鐵市場的六倍多，是美國鋼鐵進口總量的22倍以上。這些進口和產能過剩對公司的運營和財務業績產生了負面影響。美國鋼鐵公司繼續帶頭努力應對這些威脅到公司、我們的工人、我們的股東以及我們國家和經濟安全的挑戰。

截至本申請之日，根據1962年《貿易擴張法》第232條發佈的一系列總統聲明，美國進口的某些鋼鐵產品將被徵收25%的關税，但來自以下國家的進口除外：(1)
-35-

受限制性配額限制的阿根廷、巴西和韓國；(2)在季度關税配額(TRQ)限制內在歐盟/日本/英國熔化和傾倒的歐盟(EU)、日本和英國(UK)；(3)加拿大和墨西哥，它們不受關税或配額限制，但可能在磋商後對激增的產品類別重新徵收關税；(4)烏克蘭和歐盟(如果在烏克蘭熔化和傾倒，則在2024年6月1日之前免徵關税)；以及(5)澳大利亞，不受關税、配額或反激增機制的約束。

美國商務部(DOC)正在管理一個程序，在這個程序中，美國公司可以請求和/或反對暫時將產品排除在第232條關税和配額之外。美國鋼鐵公司反對對與美國鋼鐵公司生產的產品相同或替代的進口產品提出排除要求。

美國國際貿易法院(CIT)和美國聯邦巡迴上訴法院(CAFC)仍在對第232條訴訟提出多項法律挑戰，後者一直駁回對第232條訴訟的憲法和法律挑戰。在世界貿易組織(世貿組織)，對第232條行動和報復的若干挑戰仍在繼續。

自2018年3月實施以來，232條款行動支持了美國鋼鐵行業和美國鋼鐵公司對先進鋼鐵產能、技術和技能的投資，加強了美國的國家和經濟安全。本公司繼續積極為第232條訴訟辯護。

2019年2月，歐盟委員會(EC)以TRQ的形式對全球鋼鐵進口實施了最終保障措施，對超過TRQ限制的鋼鐵進口徵收25%的關税。歐盟的保障措施目前將於2024年6月到期。

反傾銷税(AD)和反補貼税(CVD或反補貼税)是在第232條關税、配額、關税配額和歐盟保障措施之外適用的，反傾銷税/反補貼税命令可以在第232條行動和歐盟保障措施之後繼續生效。在美國商務部、美國國際貿易委員會(ITC)、CIT、CAFC、歐盟和歐洲法院以及WTO的多項訴訟中，美國鋼鐵公司繼續積極捍衞和維護涉及美國鋼鐵產品的69項美國AD/CVD命令和14項歐盟AD/CVD命令。

2024年第一季度，DOC和ITC對克利夫蘭-克里夫斯法案和USW 2023年請願書中包括的所有八個國家發佈了最終負面裁決，導致錫廠進口沒有新的反補貼/反補貼措施。

根據1974年貿易法第301條，美國從中國進口的某些產品繼續徵收7.5%至25%的額外關税，包括用於鋼鐵生產的某些原材料、半成品和成品鋼產品，以及下游鋼鐵密集型產品。美國貿易代表辦公室(USTR)目前正在對301條款關税進行法定審查。

美國和歐盟目前正在談判一項全球可持續鋼鐵安排，以恢復以市場為導向的條件，並解決碳強度問題。2023年6月，為了向正在與歐盟進行的這些討論提供信息，美國貿易代表辦公室要求ITC進行第332條調查，以評估美國生產的鋼鐵的温室氣體排放強度。ITC於2023年7月啟動了332條款程序，並於2023年12月7日舉行了聽證會，將在2024年年中之前從國內生產商那裏收集信息，並將於2025年1月發佈一份報告。美國鋼鐵公司正在積極參與此次332條款調查。2023年第四季度，美國同意將對美國從歐洲進口的第232條關税配額持續到2025年12月，歐盟同意繼續暫停對美國出口商品的報復，直到2025年3月。

美國鋼鐵公司將繼續執行一項廣泛的全球戰略，以最大限度地擴大機會，應對進口、全球鋼鐵產能過剩以及國際貿易法和政策發展帶來的挑戰。

新會計準則
見本季度報告第I部分表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註2和附註3。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

有關市場風險的定量和定性披露，請參閲我們在截至2023年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。自2023年12月31日以來，美國鋼鐵對市場風險的敞口沒有實質性變化。

第四項。控制和程序
對披露控制和程序的評價
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美國中鋼集團評估了截至2024年3月31日其信息披露控制和程序的設計和運行的有效性。這些披露控制程序是旨在確保提交或提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息：(1)積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時決定所需披露的控制程序和其他程序；(2)在適用法律和法規指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，美國中鋼的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涵蓋的財政季度內，美國中鋼對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對美國中鋼的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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第二部分：其他信息
項目1.法律程序
在宣佈合併後，公司收到了11封來自假定股東(統稱為“要求函”)的要求函，聲稱經修訂的初步委託書和/或最終委託書中所包含的披露存在缺陷，並要求進行某些更正披露。本公司相信索償函件並無根據，但僅為減輕索償函件延遲完成合並或以其他方式對完成合並造成不利影響的任何風險，並儘量減少與此相關的任何潛在訴訟所固有的任何成本、風險及不確定因素，並在不承認任何責任或不當行為的情況下，自願在Form 8-K表格中作出補充披露。
一般訴訟

2021年6月8日，印度鋼鐵製造商JSW Steel的美國子公司JSW Steel(USA)Inc.和JSW Steel USA Ohio，Inc.(統稱為JSW)向德克薩斯州南區美國地區法院提起訴訟，起訴紐柯、美國鋼鐵、AK Steel Holding Group和克利夫蘭-克里夫斯(統稱為JSW被告)，指控被告作為卡特爾運營，並密謀抵制JSW獲得半成品鋼板。JSW聲稱，JSW被告的行為違反了《謝爾曼法》和《克萊頓法》(聯邦反托拉斯法)第1節，並違反了《德克薩斯州自由企業和反托拉斯法》。JSW還聲稱，JSW的被告組成了違反德克薩斯州普通法的民事共謀，並且JSW的被告侵權地幹擾了JSW的業務關係。律政司司長提出指控的依據涉及律政司司長參與《商法條例》第232條程序，包括律政司司長支持頒佈總裁的第232節公告、律政司司長在第232節頒佈後所作的陳述，以及律政司司長參與第232節排除程序。原告要求賠償包括支付第232條關税的4500萬美元，以及未指明的經濟罰款、終止費和利潤損失以及其他損害賠償。2021年8月17日，美國鋼鐵公司和JSW的其他被告一起提出動議，要求駁回此案。2022年2月17日，法院發佈意見，以偏見駁回JSW的反壟斷申訴。司法部及時向美國第五巡迴上訴法院提出上訴通知。第五巡迴法院於2023年2月6日就上訴進行了口頭辯論，我們正在等待法院的裁決。該公司繼續積極為此事辯護。

2018年12月24日，美國鋼鐵公司的克萊頓工廠發生火災，涉及焦化過程中產生的焦爐氣體脱硫的設施部分受到影響。由於大火導致脱硫過程停止運行，美國鋼鐵公司無法證明符合克萊頓工廠第五章關於硫排放的許可水平。美國鋼鐵公司立即通知了對標題V許可證擁有監管管轄權的ACHD(阿勒格尼縣衞生局)，並定期向ACHD通報緩解任何潛在環境影響的努力，直到脱硫過程恢復正常運行。在火災發生之日至2019年4月4日該公司恢復脱硫的大約2400小時中，有10個小時的平均二氧化硫排放量超過了二氧化硫的每小時NAAQS2位於利伯提和北布拉多克區的阿勒格尼縣區域空氣質量監測儀，就在美國鋼鐵公司蒙谷工廠附近。2019年4月29日，賓夕法尼亞州環境和清潔空氣理事會，這兩個環境和非政府組織向賓夕法尼亞州西區的聯邦法院提起訴訟。ACHD隨後被授予幹預者地位。雙方共同尋求對火災後據稱的違反許可證行為的禁令、救濟和民事處罰。發現號已經結束了。法院駁回了當事人各自提出的即決判決動議。由於雙方達成和解協議，原定於2023年4月和5月進行的無陪審團審判被擱置。雙方簽訂了一項同意法令，該法令得到了美國農業部和美國環保局的授權，隨後於2024年3月26日獲得法院批准。根據同意法令，美國鋼鐵公司將在克萊頓工廠進行運營改進，永久閒置15號焦炭電池，並向ACHD支付50萬美元的罰款。此外，美國鋼鐵公司將在五年內通過總計450萬美元的捐款資助整個蒙谷的社區公益項目，並支付300萬美元的律師費。同意法令還建立了一個新的H2S焦爐煤氣標準為克萊頓工程。另外，已向阿勒格尼縣普通法院提起集體訴訟，代表大約123 000人，他們聲稱火災造成的影響造成了滋擾，並要求賠償失去使用和享受財產的損失。該訴訟已被證明為集體訴訟，公司打算對其進行有力的抗辯。

環境訴訟程序
以下是截至2024年3月31日，根據聯邦和州環境法，美國鋼鐵公司懸而未決或正在考慮的訴訟程序摘要，美國鋼鐵公司合理地認為，這些訴訟程序可能導致至少100萬美元的罰款(美國鋼鐵公司選擇的門檻是根據1934年證券交易法頒佈的S-K法規第103項所允許的，經修訂)。關於美國鋼鐵公司正在或曾經從事重大清理或補救活動的特定地點的信息也彙總如下。除非如本文所述，否則不可能準確預測這些事件的最終結果。

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CERCLA補救站點

根據《全面環境反應、賠償和責任法》(CERCLA)提出的索賠涉及清理各種廢物處置和其他場地。根據CERCLA，場地的潛在責任方(每個，一個PRP)包括當前的所有者和經營者、處置時的過去所有者和經營者、安排在場地處置危險物質的人以及將危險物質運送到場地的人。CERCLA規定了嚴格的連帶和連帶責任。由於各種因素，包括法規的模稜兩可，難以確定任何特定場地的責任方，確定它們之間的相對責任的複雜性，最理想的補救技術的不確定性，以及損害和清理費用的金額以及可能產生此類費用的時間段，我們無法合理估計美國鋼鐵公司在CERCLA項下的最終責任。

截至2024年3月31日，美國中鋼集團共收到五個CERCLA地點的信息請求或被確定為PRP，其中三個地點的責任尚未解決。根據目前可獲得的信息，這些信息在許多情況下是初步的和不完整的，管理層認為，美國鋼鐵公司對CERCLA其他地點之一的清理和補救費用的責任將超過500萬美元，如下所述。

德盧斯作品

這個前美國德盧斯鋼鐵廠於1983年被列入CERCLA的國家優先事項名單，並於1984年被列入明尼蘇達州的超級基金名單。該場地的環境補救責任受1985年與MPCA簽署的同意響應令和1989年MPCA簽署的決定記錄的約束。美國鋼鐵公司已與美國環保局第五區五大湖國家項目辦公室(GLNPO)合作，解決聖路易斯河河口和其他幾個可操作單元的污染沉積物問題，如果不解決這些問題，可能會影響河口。美國鋼鐵公司和GLNPO之間的項目協議修正案於2018年第二季度執行，以確認與在現場實施擬議補救計劃的前兩個階段相關的初始成本。

美國鋼鐵公司和GLNPO都簽署了修復合同，用於2020年第四季度現場第一階段的修復工作。美國鋼鐵公司和GLNPO已經完成了工地的第二階段工作，該階段將持續到2022年初。補救設計的最後階段已經確定，美國鋼鐵公司和GLNPO之間的項目協議的另一項修正案於2021年12月執行。這一最後階段的執行工作正在進行中，預計將持續到2024年，以恢復棲息地。截至2024年3月31日，美國鋼鐵公司在高地地產和河口首選補救替代方案的所有三個階段的額外、設計、監督成本和實施部分目前估計約為1000萬美元。

《資源保護與恢復法》(RCRA)和其他補救措施

根據聯邦和州的其他環境法規，或者私人當事人試圖通過討論或訴訟將補救費用強加給美國鋼鐵公司，美國鋼鐵公司可能要承擔補救費用。目前有8個這類地點正在尋求補救，涉及的金額超過100萬美元。根據目前掌握的信息，這些信息在許多情況下是初步的和不完整的，管理層認為，與四個地點有關的清理和補救費用的責任可能涉及每個地點100萬至500萬美元的補救費用，四個地點的補救、調查、恢復或賠償費用估計或可能超過每個地點500萬美元。

有關美國鋼鐵公司重要地點的補救活動狀況的更多信息，請參見下面的討論。

加里工廠

1998年10月23日，美國環保局發佈了最終的同意行政命令(命令)，涉及整個加里工廠的固體廢物管理單位(SWMU)的糾正行動。該命令要求美國鋼鐵公司進行RCRA設施調查、糾正措施研究和糾正措施實施。目前正在對該設施東側的六個地下水區域進行評估。自2021年以來，六個地區中的一個地區一直在運行補救性地下水處理系統。美國環保局批准了第二個區域的臨時穩定措施工作計劃，承包商已經完成了補救系統的安裝和啟動。在剩餘的第一階段工作和第二階段實地調查完成之前，無法評估Gary Works的糾正行動項目將需要哪些額外支出。根據我們目前對已知剩餘成本的估計，截至2024年3月31日，糾正行動項目的應計負債總額約為2400萬美元。

日內瓦工廠

在美國鋼鐵公司的前日內瓦工廠，根據猶他州環境質量部(UDEQ)頒發的一項協議和許可證，美國鋼鐵公司和目前的物業所有者之間已經分配了環境補救責任，包括關閉三個危險廢物蓄水池和設施範圍內的糾正行動。在完成了對許可證中確定的大部分剩餘區域的調查後，美國中鋼集團確定，解決剩餘受影響材料的最有效手段是在先前批准的現場糾正行動管理單位(CAMU)中管理這些材料。美國鋼鐵公司在2018年第四季度授予了CAMU項目的實施合同。建築、廢物穩定和放置以及CAMU的關閉工作已於年內基本完成。
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2020年第四季度。該工地的工作現在集中在解決離散地區的地下水影響問題上。截至2024年3月31日，美國鋼鐵公司的應計負債約為1800萬美元，用於我們在現場修復剩餘成本中的估計份額。

USS-UPI有限責任公司

2020年2月，美國鋼鐵公司收購了USS-POSCO Industries剩餘的50%股權，這是一家位於加利福尼亞州匹茲堡的前合資企業，由美國鋼鐵公司和浦項制鐵的子公司組成，現在稱為USS-UPI，LLC。在合資企業成立之前，UPI的設施以前由美國鋼鐵公司獨資擁有和運營，美國鋼鐵公司承擔了現有環境條件的責任。美國鋼鐵公司繼續監測2016年實施的補救計劃的影響，該計劃旨在解決三氯乙烯對SWMU 4的地下水影響。2024年初開始工作，完成A號樓(SWMU 4.1)西北部以及54“和66”泡菜線的危險物質清除和退役。此外，對被稱為北部邊界組的SWMU的評估仍在繼續，很可能需要採取糾正措施，但目前無法確定加州有毒物質管制部可能要求的範圍或估計成本。因此，在截至2024年3月31日的三個月內，該項目的狀況沒有實質性變化。截至2024年3月31日，已累計約400萬美元用於正在進行的環境研究、調查和補救監測。與該場地相關的重大額外成本是可能的，並在簡明綜合財務報表附註21“或有和承諾-環境問題-補救項目-正在進行的研究和範圍開發的項目”中提及。

費爾菲爾德工廠

1997年12月，美國鋼鐵公司、美國環保局和美國司法部簽署了一項同意法令，並向美國阿拉巴馬州北區地區法院(美利堅合眾國訴USX公司)提交了文件。根據同意法令，美國鋼鐵公司在費爾菲爾德工廠啟動了RCRA糾正行動計劃。經美國環保局批准，阿拉巴馬州環境管理部(ADEM)承擔了對費爾菲爾德工廠RCRA糾正行動計劃的監管和監督的主要責任。對於現場最後兩個需要處理對土壤和沉積物的影響的區域，已經向ADEM提交了糾正措施實施計劃(CMIP)並得到了ADEM的批准。目前正在最後確定承包CMIP所要求的工作的計劃。截至2024年3月31日，美國鋼鐵公司的應計負債約為800萬美元，用於現場修復的估計剩餘成本。

航空相關事宜

花崗巖城市工程

2015年10月，花崗巖城工廠收到伊利諾伊州環境保護局(IEPA)的違規通知(11月)，指控美國鋼鐵違反了鹼性氧爐電除塵器煙囱的氮氧化物(NOx)和揮發性有機化合物的排放限制。此外，IEPA聲稱，美國鋼鐵公司在其熱電聯產鍋爐上的天然氣使用量超過了限制。美國鋼鐵公司繼續與IEPA就11月的解決方案進行談判。

儘管與IEPA就上述涉嫌違規行為的討論仍在進行中，目前還不確定這些問題的解決方案，但預計這些討論的結果不會對美國鋼鐵公司產生實質性影響。

明尼蘇達州礦場

2013年2月6日，美國環保局發佈了一份適用於明尼蘇達州塔康工廠的FIP。FIP規定了廢氣排放限制，並要求將低NOx減排技術作為最佳可用的改裝技術(BART)應用於淬火爐膛。雖然美國鋼鐵公司在Minntac的三個爐子上安裝了低NOx燃燒器，並且根據現有協議和許可，目前有義務在Minntac的另外兩個爐子上安裝低NOx燃燒器，但規則將要求在Keetac的一個爐子上安裝低NOx燃燒器，而美國鋼鐵公司對此沒有其他現有的義務。美國鋼鐵公司估計，與安裝低NOx燃燒器相關的支出高達2500萬至3000萬美元。2013年，美國鋼鐵公司向美國環保局提交了行政複議請願書，並向第八巡迴法院提交了對2013年的FIP進行司法審查並拒絕明尼蘇達州實施計劃(SIP)的請願書。2016年4月，美國環保局頒佈了修訂後的FIP，對美國鋼鐵提出了同樣的實質性要求。2016年6月，美國鋼鐵公司向美國環保局提交了對2016年FIP進行行政複議的請願書，並向第八巡迴上訴法院提交了對2016 FIP進行司法審查的請願書。雖然關於2013年FIP的司法審查請願書的訴訟程序仍被擱置，但第八巡迴上訴法院於2017年11月15日聽取了關於2016 FIP司法審查請願書的口頭辯論。因此，這兩份司法複審請願書仍由第八巡迴法院處理。2017年12月4日，美國環保局在《聯邦登記冊》上發佈了一份通知，其中駁回了美國鋼鐵公司要求複議和暫緩2013年和2016年FIP的行政請願書。2018年2月1日，美國鋼鐵公司就美國環保局駁回行政複議申請向第八巡迴上訴法院提出司法審查請願書。美國環保局和美國鋼鐵公司就Minntac的五條鋼化線達成和解。在提出修訂後的FIP並回應公眾意見後，美國環保局於2021年3月2日頒佈了最終修訂後的FIP，其中納入了各方同意的Minntac的條件和限制。美國鋼鐵公司和美國環保局繼續就Keetac的解決方案進行談判。

蒙谷工程

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2022年3月7日，公司收到ACHD的執行令，其中包括180萬美元的民事罰款要求。在該命令中，ACHD聲稱，該公司的克萊頓工廠對據稱在2020年1月1日至2022年3月1日期間發生的153起據稱超過賓夕法尼亞州硫化氫環境空氣標準的事件負有完全責任。公司不同意這一要求的依據。2022年4月5日，該公司對該命令提出上訴，並正在大力抗辯。2023年12月29日，公司收到了ACHD的執行令，其中包括要求支付220萬美元的民事罰款。在該命令中，ACHD聲稱，該公司的克萊頓工廠是導致159起據稱在2022年3月2日至2023年11月30日期間發生的賓夕法尼亞州硫化氫環境空氣標準超標的原因。本公司不同意要求的依據，並對命令提出上訴，並從2022年3月7日起將案件與命令合併。ACHD聽證會官員已安排在2024年10月7日就聯合上訴舉行聽證會。

2022年3月24日，公司收到了ACHD的執行令，其中包括對2020年1月1日至2022年3月15日期間發生的違反航空許可行為的民事罰款要求，涉及公司克萊頓工廠的焦爐推動排放控制系統。該公司不同意這一要求的依據，並已對該命令提出上訴。ACHD聽證會官員已安排在2024年10月14日就上訴舉行聽證會。2024年2月26日，公司收到了ACHD的執行令，其中包括對2022年3月16日至2023年12月31日期間發生的違反航空許可行為的民事罰款要求，涉及公司克萊頓工廠的焦爐推送排放控制系統。該公司不同意這一要求的依據，並已對該命令提出上訴。

2023年12月29日，公司收到了ACHD的執行令，其中包括要求支付220萬美元的民事罰款。在該命令中，ACHD聲稱，該公司的克萊頓工廠是導致159起據稱在2022年3月2日至2023年11月30日期間發生的賓夕法尼亞州硫化氫環境空氣標準超標的原因。該公司不同意要求的依據，並打算對該命令提出上訴。
石棉訴訟

有關我們石棉訴訟的説明，請參閲我們的簡明綜合財務報表、或有事項和承諾附註21。

項目1A.風險因素
在截至2023年12月31日的財年，我們在Form 10-K年報中披露的風險因素沒有實質性變化或更新。

第二項。
發行人及附屬買方購買股本證券

沒有。

第三項。
高級證券違約

沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革法第150節和S-K法規第104項所要求的有關礦山安全違規行為和其他監管事項的信息包含在本10-Q表的附件95中。

第5項。其他信息

沒有。
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第6項。展品
3.1
修訂和重新發布的美國鋼鐵公司註冊證書，日期為2017年4月25日。(通過引用美國鋼鐵公司於2017年4月28日提交的8-K表格的附件3.1，委員會檔案號1-16811合併。)
3.2
自2023年1月31日起修訂和重新制定《美國鋼鐵公司章程》。(引用美國鋼鐵公司於2023年2月2日提交的8-K表格的附件3.1，委員會文件編號1-16811。)
10.1
美國鋼鐵公司2016年綜合激勵薪酬計劃下高管年度激勵薪酬計劃的行政程序，自2024年2月27日起生效。
10.2
美國鋼鐵公司2016年綜合激勵薪酬計劃績效股票獎勵獎勵協議(2024年ROCE獎勵協議)的形式。
10.3
美國鋼鐵公司2016年綜合激勵薪酬計劃限制性股票單位贈款協議(2024年留成贈款)的表格。
10.4
美國鋼鐵公司2016年綜合激勵薪酬計劃限制性股票單位授予協議(2024年年度授予)。
31.1
1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條規定的首席執行官證書，由美國證券交易委員會根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒佈。
31.2
根據美國證券交易委員會根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒佈的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)規則要求的首席財務官證明。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。
95
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503節要求披露礦山安全信息。
101
來自美國鋼鐵公司截至2024年3月31日的季度報告Form 10-Q的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)簡明綜合經營報表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明現金流量表，以及(V)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。



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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使簽署本報告的正式授權的首席會計官代表其簽署本報告。
美國鋼鐵公司
通過/s/ Manpreet S. Grewal
曼普利特Grewal
副總裁、財務總監兼首席會計官

2024年5月3日
網站發帖
這份10-Q表格將發佈在美國鋼鐵公司的網站上，Www.ussteel.com，在提交文件後的幾天內。
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