美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 |
（美國國税局僱主識別號） |
|
|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股，面值 1 美元 —
PACCAR Inc. — 10-Q 表格
索引
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頁面 |
第一部分 |
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財務信息： |
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第 1 項。 |
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財務報表： |
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綜合收益表 — 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計） |
3 |
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合併資產負債表 — 2024 年 3 月 31 日（未經審計）和 2023 年 12 月 31 日 |
4 |
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|
簡明合併現金流量表— 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計） |
6 |
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|
合併股東權益報表 — 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計） |
7 |
|
|
合併財務報表附註（未經審計） |
8 |
第 2 項。 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
31 |
第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
44 |
第 4 項。 |
|
控制和程序 |
44 |
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|
第二部分。 |
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其他信息： |
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第 1 項。 |
|
法律訴訟 |
45 |
第 1A 項。 |
|
風險因素 |
45 |
第 2 項。 |
|
股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 |
45 |
第 3 項。 |
|
優先證券違約 |
45 |
第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
45 |
第 5 項。 |
|
其他信息 |
45 |
第 6 項。 |
|
展品 |
46 |
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||
展品索引 |
46 |
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|
簽名 |
48 |
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- 2 -
第一部分 — 金融所有信息
第 1 項。 財務報表
Com 的合併報表綜合收入（未經審計）
（百萬，每股金額除外）
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三個月已結束 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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卡車、零件及其他： |
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淨銷售額和收入 |
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$ |
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銷售成本和收入 |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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利息和其他（收入）支出，淨額 |
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所得税前的卡車、零件和其他收入 |
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金融服務： |
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利息和費用 |
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經營租賃、租金和其他收入 |
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收入 |
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利息和其他借款費用 |
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折舊和其他費用 |
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銷售、一般和管理 |
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應收賬款損失準備金 |
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所得税前的金融服務收入 |
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投資收益 |
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所得税前總收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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每股淨收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股數量 |
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基本 |
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稀釋 |
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綜合收入 |
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參見合併財務報表附註。
- 3 -
合併 資產負債表
（百萬）
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3 月 31 日 |
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12 月 31 日 |
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2024 |
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2023 * |
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（未經審計） |
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資產 |
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卡車、零件及其他： |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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貿易和其他應收賬款，淨額（損失備抵金）：2024-美元 |
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有價證券 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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卡車、零件和其他流動資產總額 |
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經營租賃的設備，淨額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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其他非流動資產，淨額 |
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卡車、零件和其他資產總額 |
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金融服務： |
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現金和現金等價物 |
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財務和其他應收賬款，淨額（損失備抵金）：2024-美元 |
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經營租賃的設備，淨額 |
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其他資產 |
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金融服務資產總額 |
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$ |
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$ |
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* 2023年12月31日的合併資產負債表來自經審計的財務報表。
參見合併財務報表附註。
- 4 -
合併資產負債表
（百萬）
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3 月 31 日 |
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|
12 月 31 日 |
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2024 |
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2023 * |
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（未經審計） |
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負債和股東權益 |
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卡車、零件及其他： |
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流動負債 |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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$ |
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應付股息 |
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卡車、零件和其他流動負債總額 |
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剩餘價值擔保和遞延收益 |
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其他負債 |
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卡車、零件和其他負債總額 |
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金融服務： |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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商業票據和銀行貸款 |
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學期筆記 |
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遞延税款和其他負債 |
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金融服務負債總額 |
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股東權益： |
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優先股， |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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國庫股票，按成本計算- |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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股東權益總額 |
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$ |
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* 2023年12月31日的合併資產負債表來自經審計的財務報表。
參見合併財務報表附註。
- 5 -
簡明合併報表淨現金流（未經審計）
（百萬）
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三個月已結束 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動： |
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淨收入 |
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$ |
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為使淨收入與運營提供的現金進行對賬而進行的調整： |
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折舊和攤銷： |
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不動產、廠房和設備 |
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經營租賃的設備及其他 |
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金融服務應收賬款損失準備金 |
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其他，淨額 |
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養老金繳款 |
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) |
經營資產和負債的變化： |
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貿易和其他應收賬款 |
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新卡車的批發應收賬款 |
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庫存 |
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( |
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( |
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應付賬款和應計費用 |
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所得税、保修和其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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零售貸款和融資租賃的發放 |
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( |
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( |
) |
零售貸款和融資租賃的收款 |
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淨增額 在二手設備的批發應收賬款中 |
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( |
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購買有價債務證券 |
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( |
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( |
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有價債務證券的銷售和到期所得收益 |
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不動產、廠房和設備的付款 |
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為經營租賃購置設備 |
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資產處置所得收益 |
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其他，淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動： |
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現金分紅的支付 |
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購買庫存股 |
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股票補償交易的收益 |
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商業票據、短期銀行貸款和其他淨增加（減少） |
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( |
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定期債務的收益 |
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定期債務的付款 |
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用於融資活動的淨現金 |
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) |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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) |
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( |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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$ |
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參見合併財務報表附註。
- 6 -
Sto 的合併報表持有人權益（未經審計）
（百萬，每股金額除外）
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三個月已結束 |
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3 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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普通股，面值1美元： |
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期初餘額 |
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股票補償 |
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期末餘額 |
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額外實收資本： |
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期初餘額 |
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股票補償 |
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期末餘額 |
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庫存股票，按成本計算： |
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期初餘額 |
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購買 |
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期末餘額 |
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留存收益： |
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期初餘額 |
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淨收入 |
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普通股申報的現金分紅 |
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期末餘額 |
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累計的其他綜合虧損： |
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期初餘額 |
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其他綜合（虧損）收入 |
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期末餘額 |
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股東權益總額 |
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$ |
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以普通股申報的每股現金分紅 |
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$ |
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參見合併財務報表附註。
- 7 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
注意 A- 演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則（GAAP）以及表格10-Q和第S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。欲瞭解更多信息，請參閲PACCAR Inc（PACCAR或公司）截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和腳註。
每股收益: 每股普通股的基本收益是通過將收益除以已發行普通股的加權平均數加上任何參與證券的影響來計算的。攤薄後的每股普通股收益是假設所有潛在的攤薄證券都根據庫存股法轉換為普通股計算的。
稀釋劑和抗稀釋劑選項分別顯示在下表中：
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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額外股票 |
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抗稀釋選項 |
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新的會計聲明： 2023 年 11 月，財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。該亞利桑那州立大學的修正案主要通過加強對重大分部支出的披露來改善了可申報的分部披露要求。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的年度期限以及自2024年12月15日之後開始的年度期內的過渡期內有效。允許提前收養。本ASU中的修正案應追溯適用於之前提交的所有時期。該ASU的實施將導致更多披露，不會對公司的合併財務報表產生影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進。該亞利桑那州立大學的修正案要求各實體在税率對賬中披露某些特定類別，並加強對已繳所得税和所得税支出的披露。該亞利桑那州立大學在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度內有效。允許提前收養。本亞利桑那州立大學的修正案應在前瞻性基礎上適用；但是，允許追溯性應用。該ASU的實施將導致更多披露，不會對公司的合併財務報表產生影響。
該公司
注 B — 銷售和收入
卡車、零件及其他
公司與購買公司產品和服務（包括卡車、零部件、產品支持和其他相關服務）相關的客户簽訂銷售合同。通常，公司根據向客户提供產品或服務而獲得的對價金額來確認收入。當客户獲得對產品的控制權或從服務中受益時，即確認收入。公司收入中不包括政府機構評估的銷售税、增值税和其他相關税款。產品或服務收入中不包括重要的融資部分，因為客户通常在產品或服務轉讓後不久付款。在卡車和零件領域，當公司延長選定應收賬款的付款期限並收取利息時，利息收入在賺取時予以確認。
- 8 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
下表按主要來源分列了卡車、零件和其他收入：
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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卡車 |
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卡車銷售 |
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$ |
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來自延期保修、經營租賃和其他方面的收入 |
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零件 |
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零件銷售 |
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來自經銷商服務和其他方面的收入 |
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絞車銷售及其他 |
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卡車、零件和其他銷售額和收入 |
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當產品的控制權移交給客户時，公司將卡車和零件的銷售視為收入，這通常發生在發貨時，但某些卡車銷售除外，這些卡車銷售受公司剩餘價值擔保（RVG）的約束。卡車和售後市場零件的標準付款期限通常在30天內，但公司可能會延長選定應收賬款的付款期限。公司根據根據估計的銷售激勵措施和回報調整後的發票金額確認收入。銷售激勵措施和回報是根據歷史經驗估算的，當公司最有可能獲得的對價金額發生變化或變為固定時，會根據當期收入進行調整。卡車和零件銷售包括標準產品保修，該保修包含在銷售成本中。公司選擇將送貨服務視為配送活動，當客户獲得對產品的控制權時，收入就會確認。交付收入包含在收入中，相關成本包含在銷售成本中。該公司沒有披露積壓的卡車訂單，因為絕大多數積壓訂單的持續時間不到一年。
當客户沒有經濟動機將卡車退還給公司時，允許客户選擇退還卡車的RVG的卡車銷售被視為銷售，或者當客户確實有經濟動機退還卡車時，則記為經營租賃。對客户退回卡車的經濟動機的估計是基於對歷史擔保回購價值和估計市場價值的分析。如果將帶有 RVG 的卡車銷售計為銷售額，則當卡車轉讓給客户時，收入將減去預期回報金額後予以確認。預期回報率是使用歷史回報率估算的。
售後市場零件銷售允許在銷售時根據歷史數據估算的退貨。零件經銷商的服務和其他收入在提供服務時予以確認。
下表列出了退貨資產的估計價值和相關退貨負債的資產負債表分類：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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卡車 |
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其他流動資產 |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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其他非流動資產，淨額 |
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其他負債 |
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零件 |
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其他流動資產 |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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該公司以保證價值收購卡車的總承諾為出售合同 $
- 9 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
延長保修、運營租賃和其他方面的收入包括可選的延長保修期以及維修和維護 (R&M) 服務合同，這些合同的購買期限通常不超過
絞車銷售和其他收入主要來自工業絞車業務。當產品轉讓給客户時，絞車的銷售額就會被確認，這種情況通常發生在發貨時。該類別中還有不屬於應申報細分市場的其他收入。
金融服務
該公司的金融服務部門產品包括以所融資車輛為抵押的客户貸款、零售客户和經銷商的融資租賃、經銷商批發融資，包括向PACCAR經銷商提供新卡車和二手卡車的浮動利率批發貸款，以及包括公司自有設備租賃在內的運營租賃。融資和其他應收賬款的利息收入採用利息法確認。使用近似利息法的直線法，某些貸款發放成本被遞延並攤銷為合同預期期限內的利息收入。
經營租賃租金收入在租賃期限內按直線法確認。客户合同可能包括額外服務，例如超額里程、維修和保養以及其他在賺取收入時確認收入的服務。公司的全方位服務租賃安排將這些額外服務捆綁在一起。全方位服務租賃合同的租金根據每個組成部分的相對獨立價格在租賃部分和非租賃部分之間分配。公司向客户徵收的銷售税、使用税和增值税不計入租賃收入和支出的衡量範圍。
當應收賬款超過合同到期日90天或更早時，如果其他事件導致公司確定不可能收款，則暫停確認利息收入和租金收入（處於非應計狀態）。因此，
融資租賃由正在租賃的卡車和相關設備擔保，租賃條款通常從 到
經營租賃條款的範圍通常為 到
公司通過考慮租賃期限、卡車型號、卡車的預期使用情況和預期的市場需求來確定其對租賃車輛剩餘價值的估計。如果協議到期時卡車的銷售價格與公司的估計剩餘價值不同，則將產生收益或虧損。未來的市場狀況、政府監管的變化以及公司無法控制的其他因素可能會影響根據這些合同退回的卡車的最終銷售價格。定期審查剩餘價值，並在市場條件允許時進行調整。
- 10 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
下表按租賃類型彙總了金融服務租賃收入：
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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融資租賃收入 |
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營業租賃收入 |
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租賃收入總額 |
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附註 C-有價證券投資
債務證券
公司對有價債務證券的投資被歸類為可供出售。這些投資按公允價值列報，可能包括信用損失備抵金。信貸損失備抵額的變化在當期收益中確認，扣除税款後任何未實現的收益或虧損均作為累計其他綜合收益（虧損）（AOCI）的一部分包括在內。
該公司使用第三方定價服務進行所有適銷對路的債務證券估值。公司審查了第三方定價服務所使用的定價方法，包括收集市場信息的方式。公司還每季度對從第三方提供商那裏收到的定價信息進行審查和驗證程序。這些程序有助於確保公司使用的公允價值信息是根據適用的會計指導確定的。
公司在每個報告期結束時評估其對有價債務證券的投資，以確定公允價值下降是信貸損失還是未實現虧損造成的。在評估信用損失時，公司通過監測發行人信用評級的變化、與個別發行人相關的特定信用事件以及任何財務擔保人的信用評級來考慮本金和利息支付的可收回性。公司考慮其出售證券的意圖，以及公司在收回任何信貸損失和未實現損失之前是否更有可能持有該證券。當有信用損失的證券被出售或公司不再打算持有該證券時，就會從信用損失備抵中扣除。
股票證券
有價證券在活躍交易所交易，按公允價值計量。已實現和未實現的收益（虧損）在投資收益中確認。
有價證券位於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日包括以下內容：
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未實現 |
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未實現 |
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公平 |
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2024 年 3 月 31 日 |
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成本 |
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收益 |
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損失 |
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價值 |
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有價債務證券 |
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美國免税證券 |
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美國應納税市政債券/非美國省級債券 |
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美國公司證券 |
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美國政府證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債務證券 |
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有價股權證券 |
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有價證券總額 |
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- 11 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
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未實現 |
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未實現 |
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公平 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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成本 |
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收益 |
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損失 |
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價值 |
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有價債務證券 |
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美國免税證券 |
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美國應納税市政債券/非美國省級債券 |
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美國公司證券 |
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美國政府證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債務證券 |
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有價股權證券 |
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有價證券總額 |
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根據溢價攤銷和到期折扣的增加，對有價債務證券的成本進行了調整。攤銷、增值、利息和股息收入以及已實現的損益均計入投資收益。出售證券的成本取決於特定的識別方法。已實現的總收益為 $
有價股票證券的未實現（虧損）淨收益為美元（
持續出現未實現虧損的有價債務證券及其相關公允價值如下：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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小於 |
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十二個月 |
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小於 |
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十二個月 |
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十二個月 |
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或更高 |
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十二個月 |
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或更高 |
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公允價值 |
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未實現的損失 |
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上述有價債務證券的未實現虧損是由於某些證券的收益率上升所致。該公司在評估中沒有發現任何信貸損失的跡象。因此，
有價債務證券的合同到期日為 2024年3月31日 如下：
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攤銷 |
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公平 |
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成本 |
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價值 |
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一年之內 |
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一到五年 |
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六到十年 |
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十多年 |
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$ |
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$ |
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- 12 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
附註D-庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本主要由先入先出（FIFO）方法確定。
庫存包括以下內容：
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3 月 31 日 |
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12 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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成品 |
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在加工和原材料中工作 |
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$ |
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附註E-融資和其他應收賬款
融資和其他應收賬款包括以下內容：
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3 月 31 日 |
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12 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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貸款 |
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融資租賃 |
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經銷商批發融資 |
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經營租賃應收賬款及其他 |
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減去損失備抵額： |
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貸款和租賃 |
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經銷商批發融資 |
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( |
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經營租賃應收賬款及其他 |
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在財務和其他應收賬款中，合併資產負債表上的淨額為應計應收利息（扣除信貸損失備抵金）美元
信用損失備抵金
公司持續監控其應收賬款的支付表現。對於擁有批發融資的大型零售金融客户和交易商，公司會定期審查其財務報表，並酌情進行實地考察和電話聯繫。如果公司意識到可能導致這些客户或經銷商面臨財務困難的情況，無論他們是否過期，客户都會被列入觀察名單。
公司在其金融服務業務的正常過程中修改貸款和融資租賃。公司可以出於商業原因或信貸原因修改貸款和融資租約。出於商業原因的修改是指對未陷入財務困難的客户的合同條款的變更。微不足道的延誤是將面臨短期財務壓力但未被視為財務困難的客户的期限延長至三個月。出於信貸原因的修改是指對被認為陷入財務困難的客户的合同條款的變更。公司的修改通常會導致留出更多時間來支付所欠的合同金額，並在修改期限內收取費用和利息。
在考慮是否出於信貸原因修改客户賬户時，公司會評估客户的信譽，並修改公司認為可能在修改後的條款下履行的賬户。公司通常不向不符合最低承保標準的客户發放信貸修改，因為在這種情況下，公司通常會重新擁有融資設備。
- 13 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
平均而言，商業和其他修改將合同條款延長了大約
公司開發了一種系統的方法來確定其兩個投資組合領域（零售和批發）的信貸損失準備金。零售部門包括零售貸款和銷售類融資租賃，扣除未賺取的利息。批發部門包括向經銷商提供的卡車庫存融資貸款，這些貸款由卡車和其他抵押品擔保。批發板塊的風險通常小於零售部門。批發應收賬款的期限通常比零售應收賬款短，公司要求定期報告批發經銷商的財務狀況，定期對融資的卡車進行審計，並在許多情況下獲得擔保或其他擔保，例如經銷商資產。在確定信貸損失準備金時，零售貸款和融資租賃是一起評估的，因為它們與相似的客户羣有關，它們的合同條款要求定期支付本金和利息，通常超過 到
公司單獨評估某些應收賬款的預期信貸損失。單獨評估的融資應收賬款包括所有批發賬户和某些有逾期餘額或以其他方式確定損失風險較高的大型零售賬户。通常，逾期90天的融資應收賬款處於非應計狀態。如果認為公司有可能收取所有本金和利息付款，則連續90天處於非應計狀態的融資應收賬款將置於應計狀態。
按非應計狀態單獨評估的應收賬款通常被視為依賴抵押品。對大額餘額的零售賬款和所有處於非應計狀態的批發應收賬款進行單獨評估，以確定適當的損失準備金。確定處於非應計狀態的大額應收賬款儲備金時會考慮相關抵押品的公允價值。當標的抵押品公允價值超過公司的攤銷成本基準時，不記錄任何準備金。具有類似風險特徵的非應計狀態的小額應收賬款作為單獨的資金池進行評估，以使用下文討論的歷史損失信息確定適當的損失準備金。
公司對未經單獨評估且具有相似風險特徵的融資應收賬款進行集體評估，並根據歷史損失信息，使用過期賬户數據、當前市場狀況以及影響可收款性的未來宏觀經濟狀況的預期變化，確定零售和批發應收賬款的信用損失的一般準備金。歷史信用損失數據提供了預期信用損失的相關信息。使用的歷史信息包括對收取本期和過期賬款的可能性、收回率以及基於二手卡車價值和其他質押抵押品或追索權的標的抵押品的回收率的假設。
該公司根據歷史經驗，考慮了強勁和疲軟的卡車市場條件下的損失頻率和嚴重程度，為其每個國家投資組合制定了一系列虧損估算。對投資組合中固有的估計信用損失範圍進行了預測，金額是根據當前的市場狀況和其他影響公司借款人信譽及其還款能力的因素確定的。根據公司開展業務的行業和市場所特有的預測經濟狀況的變化，對歷史損失信息進行了調整。公司利用來自第三方來源的經濟預測 並根據類似市場條件下的歷史經驗確定預期損失。在確定了信貸損失準備金的適當水平後，必要時將融資應收賬款損失準備金記入收入，以反映管理層對投資組合固有的扣除收回款後的預期信貸損失的估計。
在確定抵押品的公允價值時，公司使用定價矩陣，將公允價值歸類為公允價值衡量層次結構中的二級。定價矩陣每季度審查一次，並酌情更新。定價矩陣考慮了設備的品牌、型號和年份，以及通過批發渠道向公司經銷商（主要市場）單獨出售的可比設備的最新銷售價格，這是最低的記賬單位。抵押品的公允價值還考慮了設備的整體狀況。
如果管理層認為賬户無法收回，則從信貸損失備抵中扣除賬款，這種情況通常發生在收回抵押品之後。通常，收回和扣押之間的時間並不重要。如果收回被延遲（例如法律訴訟），公司會記錄部分扣款。扣除是通過將抵押品的公允價值（減去出售成本）與攤銷成本基準進行比較來確定的。
- 14 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
對於以下信貸質量披露，融資應收賬款分為兩個投資組合部分，即批發和零售。零售組合進一步細分為經銷商零售和客户零售。經銷商批發部門包括向PACCAR經銷商提供卡車庫存融資。經銷商零售部門包括向參與的經銷商和特許經營商提供的貸款和租賃，這些經銷商和特許經營商使用所得款項為客户購買商用車和相關設備提供資金。客户零售部門包括直接向客户提供的貸款和租賃，用於購買商用車和相關設備。客户零售應收賬款在車隊和所有者/運營商類別之間進一步分開。車隊類別由運營五輛或更多卡車的客户零售賬户組成。所有其他客户零售賬户均被視為所有者/運營商。這兩個類別具有相似的衡量屬性、風險特徵以及監測和評估信用風險的常用方法。
信貸損失備抵額彙總如下：
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2024 |
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經銷商 |
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顧客 |
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批發 |
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零售的 |
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零售的 |
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其他* |
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總計 |
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1 月 1 日的餘額 |
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損失準備金 |
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扣款 |
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回收率 |
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貨幣折算和其他 |
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( |
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3 月 31 日的餘額 |
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2023 |
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經銷商 |
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顧客 |
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批發 |
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零售的 |
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零售的 |
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其他* |
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總計 |
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1 月 1 日的餘額 |
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損失準備金 |
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扣款 |
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回收率 |
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貨幣折算和其他 |
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3 月 31 日的餘額 |
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信貸質量
該公司的客户主要集中在北美、歐洲、澳大利亞和巴西的運輸行業。該公司的投資組合資產分散在大量客户和交易商中，沒有單一客户或交易商餘額代表 結束了
在每份合同簽訂之初，公司都會根據各種信用質量因素考慮信用風險，包括以前的付款經驗、客户財務信息、信用評級機構評級、貸款價值比率和其他內部指標。由於客户的過期狀況與損失風險之間存在有意義的相關性，公司會根據逾期狀況和收款經驗持續監測信貸質量。
公司有三個信用質量指標：表現、關注和風險。履約賬户根據合同條款付款，不被視為高風險。觀察賬户包括逾期 31 至 90 天的賬户，以及表現良好但被視為高風險的大型賬户。手錶賬户不依賴抵押品。風險賬户依賴抵押品，包括逾期90天的賬户和其他處於非應計狀態的賬户。
- 15 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
下表彙總了按發放年份和投資組合類別分列的每個信貸質量指標中公司財務應收賬款的攤銷成本基礎，以及按發放年份和投資組合類別分列的公司財務應收賬款的本期扣除總額。
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旋轉的 |
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2024 年 3 月 31 日 |
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觀看 |
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合併財務報表附註（未經審計） |
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觀看 |
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2023 年 12 月 31 日 |
貸款 |
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事先 |
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總計 |
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扣款總額： |
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- 17 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
下表按賬齡類別彙總了公司的財務應收賬款。在確定逾期未付狀態時，當任何分期付款超過30天時，公司會考慮全部逾期合同賬户餘額。實際上，所有在修改信用額度之前超過30天的客户賬户在修改時都將變為有效賬户。
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經銷商 |
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客户零售 |
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逾期超過 60 天 |
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處於非應計狀態的融資應收賬款的攤銷成本基礎如下：
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批發 |
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批發 |
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按收付實現制確認的非應計財務應收賬款的利息收入如下：
截至3月31日的三個月 |
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遇到財務困難的客户
為遇到財務困難的客户修改的應收賬款的攤銷成本基礎如下：
截至3月31日的三個月 |
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客户零售： |
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年化佔零售投資組合總額的百分比 |
|
|
% |
|
|
% |
||
- 18 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
這些修改延長了期限，並賦予了客户更多的付款時間。 延期的財務影響增加了加權平均值
有 $
收回
當公司確定客户不太可能履行其合同承諾時，公司將收回作為貸款、融資租賃和運營租賃設備抵押品的車輛。公司將車輛記錄為合併資產負債表中金融服務其他資產中包含的二手卡車庫存。截至2024年3月31日和2023年12月31日，收回的庫存餘額為美元
出售收回資產的收益為美元
附註 F-產品支持負債
產品支持負債包括與產品保修相關的未來預計付款，以及可選延長保修和研發合同的遞延收入。
產品支持負債的變化彙總如下：
保修儲備 |
2024 |
|
|
2023 |
|
||
1 月 1 日的餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
應計成本 |
|
|
|
|
|
||
付款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
先前存在的保修的估算值變動 |
|
|
|
|
|
||
貨幣折算和其他 |
|
( |
) |
|
|
|
|
3 月 31 日的餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
延期保修和研發合同的遞延收入 |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
1 月 1 日的餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延收入 |
|
|
|
|
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已確認的收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
貨幣換算 |
|
( |
) |
|
|
|
|
3 月 31 日的餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
該公司預計將確認約美元
- 19 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
注 G-股東權益
綜合收入
綜合收益的組成部分如下：
截至3月31日的三個月 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他綜合收益（虧損）（OCI）： |
|
|
|
|
|
|
||
衍生品合約的未實現收益（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
税收影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
有價債務證券的未實現（虧損）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
税收影響 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
養老金計劃 |
|
|
|
|
|
|
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税收影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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外幣折算（虧損）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他綜合（虧損）淨收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
綜合收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計其他綜合收益（虧損）
合併資產負債表和合並股東權益表中包含的AOCI的組成部分以及扣除税款後的AOCI變動包括以下內容：
|
|
衍生物 |
|
|
適銷對路的 |
|
|
養老金 |
|
|
國外 |
|
|
總計 |
|
|||||
2024 年 1 月 1 日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
錄製到 AOCI |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
從 AOCI 中重新歸類 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他綜合收益淨額（虧損） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
衍生物 |
|
|
適銷對路的 |
|
|
養老金 |
|
|
國外 |
|
|
總計 |
|
|||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
錄製到 AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
從 AOCI 中重新歸類 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他綜合（虧損）淨收益 |
|
|
( |
) |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
- 20 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
AOCI 的改敍情況如下：
|
|
|
|
三個月已結束 |
|
|||||
|
|
合併報表中的細列項目 的 |
|
3 月 31 日 |
|
|||||
AOCI 組件 |
|
綜合收入 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
衍生品合約的未實現虧損（收益）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡車、零件及其他 |
|
|
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|
|
|
|
||
外匯合約 |
|
淨銷售額和收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
銷售成本和收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
利息和其他（收入）支出，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合約 |
|
銷售成本和收入 |
|
|
|
|
|
|
||
金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外匯合約 |
|
利息和其他借款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利率合約 |
|
利息和其他借款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
減少税前支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
税收支出（福利） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
税後支出增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
有價債務證券的未實現收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
有價債務證券 |
|
投資收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
税收支出 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税後收入增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
養老金計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
卡車、零件及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算損失 |
|
利息和其他（收入）支出，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
先前的服務成本 |
|
利息和其他（收入）支出，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税前支出增加 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
税收優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
税後支出增加 |
|
|
|
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|
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||
從 AOCI 中改敍的總數 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
股票補償計劃
股票薪酬支出為 $
在2024年的前三個月，公司發行了
其他股本變動
在2024年的前三個月，公司收購了
附註 H-所得税
2024年第一季度的有效税率是
- 21 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
注 I-分段信息
PACCAR 的運營地點為
卡車和零件
卡車領域包括高品質、輕型、中型和重型商用卡車的設計和製造，零件部門包括卡車和相關商用車的售後市場零件的分銷，兩者都通過同一個獨立經銷商網絡銷售。這些細分市場的收入和營業利潤的很大一部分來自北美和歐洲的業務。卡車部門在設計、製造和向客户銷售卡車方面需要花費大量成本。新卡車的銷售為零件細分市場提供了零件銷售的基礎，這種銷售可能會持續到卡車的使用壽命，但通常集中在卡車交付後的頭五年。為了反映零部件部門從卡車領域產生的成本中獲得的好處，某些費用從卡車細分市場分配給了零件細分市場。分配的費用基於過去五年工廠管理費用、工程、研發和銷售與收購費用平均年度支出的百分比。該分配基於過去五年平均零件直接利潤金額（淨銷售額減去材料和人工成本）與卡車和零件直接利潤總額的比率。公司認為，此類費用是在合理的基礎上分配的。與間接費用分配相關的卡車細分市場資產不分配給零件細分市場。
金融服務
金融服務板塊的收益主要來自向卡車客户和經銷商提供的PACCAR產品和服務的融資或租賃。收入主要來自北美和歐洲的業務。
在歐洲，二手卡車的營銷，包括卡車細分市場銷售的受RVG約束的卡車，由金融服務部門進行。當客户在RVG合同到期時歸還卡車時，該公司的卡車部門記錄了RVG負債的減少，公司的金融服務部門記錄了二手卡車資產和後續出售的收入。出售這些二手卡車的某些收益和損失與卡車細分市場共享。
- 22 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
其他
其他中包括公司的工業絞車製造業務以及不屬於應申報細分市場的銷售、收入和支出。其他還包括養老金支出的非服務成本部分和公司支出的一部分。
截至3月31日的三個月 |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
淨銷售額和收入： |
|
|
|
|
|
||
卡車 |
$ |
|
|
$ |
|
||
減少分段間隔 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外部客户 |
|
|
|
|
|
||
零件 |
|
|
|
|
|
||
減少分段間隔 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外部客户 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
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|
|
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|
|
||
金融服務 |
|
|
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|
$ |
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|
$ |
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||
所得税前收入（虧損）： |
|
|
|
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卡車 |
$ |
|
|
$ |
|
||
零件 |
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其他* |
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( |
) |
|
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( |
) |
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||
金融服務 |
|
|
|
|
|
||
投資收益 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
||
折舊和攤銷： |
|
|
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卡車 |
$ |
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|
$ |
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||
零件 |
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其他 |
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金融服務 |
|
|
|
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|
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
* 2023 年，其他費用包括 $
- 23 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
附註 J-衍生金融工具
作為其風險管理策略的一部分，公司簽訂衍生品合約，以對衝利率、外幣利率和大宗商品價格的風險。某些被指定為公允價值套期保值、現金流套期保值或淨投資套期保值的衍生工具需要進行套期保值。不受對衝會計約束的衍生工具作為未指定為套期保值工具的衍生工具持有。公司的政策禁止使用衍生品進行投機或交易。在每種套期保值關係開始時，公司都會記錄其風險管理目標、程序和會計處理。公司的所有利率、大宗商品以及某些外匯合約均根據國際掉期和衍生品協會（ISDA）主協議進行交易。每份協議都允許在發生違約和某些其他終止事件時對欠款進行淨結算。對於衍生金融工具，公司選擇不根據相同的協議與同一交易對手抵消資產負債表中的衍生品頭寸，也不需要過賬或接收抵押品。
風險敞口限額和最低信用評級用於最大限度地降低交易對手違約的風險。公司面臨衍生品交易對手潛在違約的最大風險敞口僅限於其衍生品投資組合的資產狀況。公司衍生品投資組合的資產頭寸為美元
公司從一開始就對套期保值進行評估，並持續評估指定衍生品在抵消套期保值項目的公允價值或現金流變化方面非常有效。當公司確定衍生金融工具已不再是高效的對衝工具時，對衝會計將暫時停止。衍生工具的現金流包含在簡明合併現金流量表的經營活動中。
利率合約： 公司簽訂了各種利率合約，包括利率互換和交叉貨幣利率互換。利率互換涉及根據單一貨幣的合同名義金額將固定利率兑換成浮動利率，或者將浮動利率換成固定利率的利率支付。跨貨幣利率互換涉及名義金額的交換和以不同貨幣支付的利息。由於借貸活動，公司面臨市場波動造成的利率和匯率風險。這些合約的目的是緩解借款收益、現金流和公允價值的波動。已付或收到的淨額反映為對利息支出的調整。
截至2024年3月31日，公司利率合約的名義金額為美元
外匯合約： 公司簽訂外匯合約，對衝某些預期的交易以及以外幣計價的資產和負債，特別是加元、歐元、英鎊、澳元、巴西雷亞爾和墨西哥比索。目標是減少與外幣匯率變動相關的收益和現金流波動。公司簽訂外匯合約作為淨投資套期保值，以減少其對外國子公司投資的外幣敞口。截至2024年3月31日，未償外匯合約的名義金額為美元
商品合約：該公司簽訂大宗商品遠期合約，以對衝用於生產卡車的某些大宗商品的價格。目標是減少與大宗商品價格不利變動相關的收益和現金流波動。2024 年 3 月 31 日, 未償還的商品合約的名義金額為美元
- 24 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
下表顯示了衍生金融工具的資產負債表分類、公允價值、總額和預計淨額：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
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|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
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||||
對衝會計中指定的衍生品： |
|
|
|
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|
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利率合約： |
|
|
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金融服務： |
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其他資產 |
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$ |
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$ |
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遞延税款和其他負債 |
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$ |
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$ |
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外匯合約： |
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卡車、零件及其他： |
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|
|
||||
其他流動資產 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
||||
應付賬款、應計費用和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
金融服務： |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
遞延税款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
大宗商品合約： |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
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卡車、零件及其他： |
|
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|
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|
||||
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
應付賬款、應計費用和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
未被指定為對衝工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外匯合約： |
|
|
|
|
|
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|
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卡車、零件及其他： |
|
|
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|
||||
其他流動資產 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
應付賬款、應計費用和其他 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
金融服務： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
其他資產 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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||||
遞延税款和其他負債 |
|
|
|
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|
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|
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大宗商品合約： |
|
|
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卡車、零件及其他： |
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應付賬款、應計費用和其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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資產負債表中確認的總金額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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減去金融工具中未抵消的金額： |
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卡車、零件及其他： |
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外匯合約 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
商品合約 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
金融服務： |
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外匯合約 |
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利率合約 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
- 25 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
下表列出了合併綜合收益表中記錄的衍生金融工具的（收益）虧損金額：
截至3月31日的三個月 |
2024 |
|
2023 |
||||||||||||||
|
興趣- |
|
|
國外- |
|
|
|
興趣- |
|
|
國外- |
|
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率 |
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交換 |
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|
|
率 |
|
|
交換 |
|
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卡車、零件及其他： |
|
|
|
|
|
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淨銷售額和收入 |
|
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現金流套期保值 |
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$ |
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|
$ |
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銷售成本和收入 |
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|
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|
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|
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現金流套期保值 |
|
|
|
|
( |
) |
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未指定為對衝工具的衍生品 |
|
|
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( |
) |
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利息和其他（收入）支出，淨額 |
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現金流套期保值 |
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未指定為對衝工具的衍生品 |
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利息和其他借款費用 |
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現金流套期保值 |
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公允價值套期保值 |
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未指定為對衝工具的衍生品 |
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總計 |
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銷售成本和收入中記錄的商品合同損失為美元
公允價值套期保值
被指定為公允價值套期保值的衍生品的公允價值的變化與因套期保值風險而導致的套期保值項目的公允價值變化一起記錄在收益中。
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3 月 31 日 |
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12 月 31 日 |
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2024 |
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2023 |
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金融服務 |
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: |
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對衝負債的賬面金額 |
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累積 基礎 調整 包括在內 在 這 攜帶 金額 |
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上表不包括對已終止的套期保值關係的累計基差調整
現金流套期保值
該公司幾乎所有的利率合約和一些外匯合約都被指定為現金流套期保值。指定為現金流套期保值的衍生品的公允價值的變化記錄在AOCI中。在對衝交易影響收益的同一時期，AOCI中的金額被重新分類為淨收益。公司選擇排除某些外匯現金流套期保值的遠期溢價部分（不包括部分），並在衍生工具的有效期內攤銷排除在外的部分。在合併綜合收益表中，排除部分的攤銷在扣除卡車、零部件和其他板塊的利息和其他（收入）支出中，在金融服務板塊中確認利息和其他借款支出。公司對衝未來現金流波動風險的最大時間為
- 26 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
下表列出了收益（虧損）對其他綜合收益（虧損）（OCI）中確認的現金流套期保值的税前影響：
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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興趣- |
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國外- |
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興趣- |
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國外- |
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率 |
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交換 |
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大宗商品 |
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率 |
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交換 |
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大宗商品 |
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OCI 中確認的收益（虧損）： |
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卡車、零件及其他 |
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金融服務 |
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如果利率和匯率保持不變，AOCI截至2024年3月31日記錄的收益金額估計將在接下來的12個月內重新歸類為收益，約為美元
根據最初預測的交易不發生的可能性，將AOCI中的（虧損）收益金額重新歸類為淨收益，金額為美元（
淨投資套期保值
指定為淨投資套期保值的衍生品公允價值的變化作為累積折算調整（CTA）的調整記錄在AOCI中。2024 年 3 月 31 日，未償還的淨投資套期保值的名義金額為美元
注 K-公允價值測量
公允價值是指在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格 測量日期。用於衡量公允價值的估值技術的輸入要麼是可觀察到的，要麼是不可觀察的。這些投入已歸入下文所述的公允價值層次結構。
第 1 級 — 估值基於公司有能力在交易活躍的市場上獲得的相同資產或負債的報價。由於估值基於活躍市場或交易所交易市場中隨時可用的報價，因此對這些工具的估值不需要大量的判斷。
第 2 級 — 估值基於活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或相似工具的報價，以及基於模型的估值技術，所有重要假設都可以在市場上觀察到。
第 3 級 — 估值基於基於模型的技術，部分或全部假設是從間接市場信息中獲得的，這些信息對整體公允價值計量很重要，需要管理層做出大量判斷。
公司使用以下方法和假設來衡量受經常性公允價值計量約束的資產和負債的公允價值。
有價債務證券：該公司的有價債務證券包括市政債券、政府債務、投資級公司債務、商業票據、資產支持證券和定期存款。美國政府債務的公允價值是使用市場方法確定的，基於活躍市場的報價，歸類為1級。
非美國政府債券、市政債券、公司債券、資產支持證券、商業票據和定期存款的公允價值是使用市場方法確定的，主要基於矩陣定價作為一種切實可行的權宜之計，而不僅僅依賴於特定證券的報價。用於確定公允價值的重要輸入包括利率、收益率曲線、證券信用評級和其他可觀察的市場信息，被歸類為二級。
- 27 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
有價股權證券：該公司的股票證券在活躍的交易所交易，被歸類為1級。
衍生金融工具：該公司的衍生品合約包括利率互換、交叉貨幣互換、外幣兑換和大宗商品合約。這些衍生品合約在場外交易，其公允價值是使用行業標準估值模型確定的，該估值模型基於收益法（即貼現現金流）。估值模型中可觀察到的重要輸入包括利率、收益率曲線、貨幣匯率、信用違約掉期利差、遠期利率和大宗商品價格，被歸類為二級。
受經常性公允價值計量的資產和負債
受經常性公允價值計量的公司資產和負債為一級或二級，如下所示：
2024 年 3 月 31 日 |
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級別 1 |
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級別 2 |
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總計 |
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資產： |
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有價債務證券 |
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美國免税證券 |
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美國應納税市政債券/非美國省級債券 |
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美國公司證券 |
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美國政府證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債務證券 |
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有價債務證券總額 |
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有價股權證券 |
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有價證券總額 |
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衍生品 |
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交叉貨幣互換 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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商品合約 |
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衍生資產總額 |
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負債： |
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衍生品 |
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交叉貨幣互換 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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商品合約 |
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衍生負債總額 |
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$ |
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$ |
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- 28 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
2023 年 12 月 31 日 |
|
級別 1 |
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級別 2 |
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總計 |
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資產： |
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有價債務證券 |
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美國免税證券 |
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美國應納税市政債券/非美國省級債券 |
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美國公司證券 |
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美國政府證券 |
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非美國公司證券 |
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非美國政府證券 |
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其他債務證券 |
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有價債務證券總額 |
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有價股權證券 |
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有價證券總額 |
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衍生品 |
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交叉貨幣互換 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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商品合約 |
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衍生資產總額 |
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負債： |
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衍生品 |
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交叉貨幣互換 |
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利率互換 |
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外匯合約 |
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商品合約 |
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衍生負債總額 |
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$ |
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$ |
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其他金融工具的公允價值披露
對於未按公允價值確認的金融工具，公司使用以下方法和假設來確定公允價值。這些工具歸類為2級，但歸類為1級的現金和歸類為3級的固定利率貸款除外。
現金和現金等價物： 賬面金額接近公允價值。
金融服務應收賬款淨額：對於浮動利率貸款、浮動利率批發融資和經營租賃以及其他貿易應收賬款，賬面價值接近公允價值。對於固定利率貸款，公允價值是使用收益法估算的，方法是根據有關信貸和市場風險的假設，將現金流折現為其現值，以近似可比貸款的當前利率。附表中不包括融資租賃應收賬款和相關的信貸損失備抵金。
債務：金融服務商業票據、浮動利率銀行貸款和浮動利率定期票據的賬面金額接近公允價值。對於固定利率債務，公允價值是使用收益法估算的，方法是根據可比債務的當前利率將現金流折成其現值。
公司對固定利率貸款和未按公允價值計入的債務的公允價值估計如下：
|
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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資產： |
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金融服務固定利率貸款 |
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$ |
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$ |
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負債： |
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金融服務固定利率債務 |
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- 29 -
合併財務報表附註（未經審計） |
（百萬，股票金額除外） |
注 L-員工福利計劃
公司有多項固定福利養老金計劃，涵蓋其大多數員工。
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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預計福利負債的利息 |
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預期資產回報率 |
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先前服務成本的攤銷 |
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確認的精算損失 |
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淨養老金支出（收入） |
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$ |
( |
) |
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除服務成本外，淨養老金支出的組成部分包含在利息和其他（收益）支出中，扣除合併綜合收益表。
該公司出資了 $
附註 M — 承付款和意外開支
2016年7月19日，歐盟委員會（EC）結束了對所有主要歐洲卡車製造商的調查，並與DAF Trucks N.V.、DAF Trucks Deutschland GmbH和PACCAR Inc（統稱 “公司”）達成和解。和解協議達成後，已在多個司法管轄區對包括公司和某些子公司在內的所有主要歐洲卡車製造商提起了某些與歐盟相關的索賠和訴訟。這些索賠和訴訟包括一些集體訴訟，包括在英國和以色列提起的集體訴訟，指控與歐盟有關的索賠並尋求金錢賠償。在某些司法管轄區，其他索賠人可能會對公司或其子公司提起與歐盟相關的索賠和訴訟。
法律訴訟正在通過法院系統進行。一些歐洲法院已經發布了判決；一些判決是有利的，而另一些則不利，正在上訴中。該公司認為，它對法律索賠有合理的辯護。2023年初，公司開始與選定的索賠人達成和解。根據這些和解和判決，公司在2023年第一季度記錄的非經常性税前費用為美元
PACCAR也是其他各種法律訴訟的被告，此外，正常業務過程中還會產生其他各種或有負債。在與法律顧問協商後，管理層預計這些其他各種訴訟和或有負債的處置不會對合並財務報表產生重大影響。
- 30 -
第 2 項。管理層對以下內容的討論和分析財務狀況和經營業績
概述：
PACCAR 是一家全球科技公司，其卡車領域包括設計和製造高質量的輕型、中型和重型商用卡車。在北美，卡車以肯沃思和彼得比爾特的銘牌出售，在歐洲，以DAF的銘牌出售，在澳大利亞和南美，以肯沃斯和達夫的銘牌出售。零件部門包括卡車和相關商用車售後零件的分銷。該公司的金融服務板塊的收益主要來自北美、歐洲、澳大利亞和南美的PACCAR產品的融資或租賃。該公司的其他業務包括工業絞車的製造和銷售。
第一季度財務摘要：
PACCAR正在德國馬斯巴赫建造一座佔地24萬平方英尺的新PACCAR零件配送中心（PDC），該中心將於2024年開放。德國的新PDC將加強向歐洲經銷商和客户交付零件。
PACCAR的先進電池製造合資企業預計將於2024年第二季度開始在密西西比州馬歇爾縣建造其21千兆瓦時（GWh）工廠，並於2027年開始生產。PACCAR預計，未來幾年將向該合資企業投資6億至9億美元。
PACCAR金融服務（PFS）集團的業務覆蓋四大洲和26個國家。PFS的全球範圍及其嚴格的信貸申請流程為總資產為211.5億美元的貸款和租賃組合提供了支持。PFS在2024年前三個月發行了9.5億美元的中期票據，以支持新的業務量並償還到期債務。
卡車展望
2024年，美國和加拿大的卡車行業重型車零售量預計為25萬至29萬輛，而2023年為29.7萬輛。在歐洲，2024年卡車行業超過16噸車輛的註冊量預計為26萬至30萬輛，而2023年為343,300輛。在南美，2024年的重型卡車行業註冊量預計為10.5萬至11.5萬輛，而2023年為10.5萬輛。
零件展望
2024年，PACCAR Parts的銷售額預計將比2023年增長4-8％，這反映了穩定的需求。
金融服務展望
與2023年相比，預計2024年的平均收入資產將增長3-5％。如果由於經濟疲軟導致貨運狀況惡化，那麼逾期賬款、卡車回收和信貸損失可能會比當前水平增加，新業務量可能會下降。
- 31 -
資本投資和研發展望
2024年的資本投資預計為7億至7.5億美元，研發預計為4.6億至5億美元。該公司正在增加對新動力系統、先進製造能力和產能以及售後市場分銷能力和產能的投資。
有關可能影響這些前景的因素，請參閲管理層討論與分析的前瞻性陳述部分。
操作結果：
該公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績如下所示。
（百萬美元，每股金額除外） |
|
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|||||
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額和收入： |
|
|
|
|
|
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卡車 |
|
$ |
6,541.0 |
|
|
$ |
6,413.8 |
|
零件 |
|
|
1,675.9 |
|
|
|
1,623.0 |
|
其他 |
|
|
18.1 |
|
|
|
13.3 |
|
卡車、零件及其他 |
|
|
8,235.0 |
|
|
|
8,050.1 |
|
金融服務 |
|
|
509.3 |
|
|
|
423.2 |
|
|
|
$ |
8,744.3 |
|
|
$ |
8,473.3 |
|
所得税前收入： |
|
|
|
|
|
|
||
卡車 |
|
$ |
881.6 |
|
|
$ |
894.3 |
|
零件 |
|
|
455.8 |
|
|
|
438.6 |
|
其他* |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
(611.7 |
) |
卡車、零件及其他 |
|
|
1,335.1 |
|
|
|
721.2 |
|
金融服務 |
|
|
113.9 |
|
|
|
148.8 |
|
投資收益 |
|
|
85.5 |
|
|
|
49.0 |
|
所得税 |
|
|
(339.2 |
) |
|
|
(185.1 |
) |
淨收入 |
|
$ |
1,195.3 |
|
|
$ |
733.9 |
|
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
2.27 |
|
|
$ |
1.40 |
|
税後收入回報率 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
8.7 |
% |
* 2023年，其他費用包括與歐洲民事訴訟（歐盟相關索賠）相關的6億美元非經常性費用。
下文分析了公司三個應報告的細分市場——卡車、零部件和金融服務——的經營業績。在可能的情況下，公司已量化了以下討論和分析中確定的因素的影響。在無法量化因素影響的情況下，公司按估計重要性順序列出這些因素。公司無法具體量化影響的因素包括市場需求、燃油價格、運費噸位以及影響公司經營業績的經濟狀況。
2024 年與 2023 年相比：
卡車
該公司的卡車板塊在2024年第一季度佔收入的75％，而2023年第一季度為76％。
公司的新卡車交付情況彙總如下：
截至3月31日的三個月 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
美國和加拿大 |
|
|
29,500 |
|
|
|
26,000 |
|
|
|
13 |
|
歐洲 |
|
|
11,600 |
|
|
|
17,400 |
|
|
|
(33 |
) |
墨西哥、南美洲、澳大利亞等 |
|
|
7,000 |
|
|
|
7,700 |
|
|
|
(9 |
) |
單位總數 |
|
|
48,100 |
|
|
|
51,100 |
|
|
|
(6 |
) |
與2023年同期相比，2024年第一季度的全球新卡車交付量有所下降，這主要是由於歐洲的交付量減少，但大部分被美國和加拿大的交付量增加所抵消。
- 32 -
下文討論的市場份額數據由第三方來源提供，按零售銷售額或公司經銷商網絡註冊量佔註冊總額或零售銷售額的百分比來衡量，具體取決於地理市場。在美國和加拿大，市場份額基於零售銷售。在歐洲，市場份額主要取決於註冊情況。
在2024年的前三個月，美國和加拿大重型市場的行業零售額為62,300輛，而這一數字為72,000輛 2023 年同期的單位。2024年前三個月，該公司的重型卡車零售市場份額為30.3％，而2023年前三個月為27.0％。2024年前三個月，中型車市場為25,200輛，而2023年同期為25,900輛。2024年前三個月，該公司的中型市場份額為17.0％，而2023年前三個月為11.2％。
2024年前三個月，歐洲超過16噸的卡車市場為84,600輛，而2023年前三個月為90,100輛。2024年前三個月，超過16噸的DAF市場份額為13.4％，而2023年同期為16.1％。2024年前三個月，6至16噸的市場為12,100噸，而2023年同期為11,400輛。2024年前三個月，DAF在6至16噸市場中的市場份額為9.2％，而2023年同期為9.1％。
2024年前三個月，巴西超過16噸的卡車市場為21,000輛，而2023年同期為21,500輛。2024年前三個月，巴西DAF的市場份額為10.7％，而2023年同期為8.6％。
該公司的全球卡車淨銷售額和收入彙總如下：
（百萬美元） |
|
|
|
|||||||||
截至3月31日的三個月 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
卡車淨銷售額和收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大 |
|
$ |
4,275.5 |
|
|
$ |
3,694.0 |
|
|
|
16 |
|
歐洲 |
|
|
1,308.2 |
|
|
|
1,803.5 |
|
|
|
(27 |
) |
墨西哥、南美洲、澳大利亞等 |
|
|
957.3 |
|
|
|
916.3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
$ |
6,541.0 |
|
|
$ |
6,413.8 |
|
|
|
2 |
|
所得税前卡車收入 |
|
$ |
881.6 |
|
|
$ |
894.3 |
|
|
|
(1 |
) |
税前收入回報率 |
|
|
13.5 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
|
|
該公司第一季度的全球卡車淨銷售額和收入從2023年的64.1億美元增至2024年的65.4億美元，這要歸因於價格變動的改善，主要是在美國和加拿大，但被主要是歐洲的卡車交付量減少所部分抵消。
卡車分部的税前收入和税前收入回報率與2023年同期相當，因為歐洲卡車交付量的減少主要被美國和加拿大卡車交付量的增加所抵消。
在截至2024年3月31日的三個月至2023年3月31日的三個月之間，卡車板塊淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率變化的主要因素如下：
|
|
網 |
|
|
的成本 |
|
|
|
|
|||
|
|
銷售和 |
|
|
銷售和 |
|
|
總的 |
|
|||
（百萬美元） |
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
邊距 |
|
|||
截至2023年3月31日的三個月 |
|
$ |
6,413.8 |
|
|
$ |
5,372.1 |
|
|
$ |
1,041.7 |
|
（減少）增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
卡車銷量 |
|
|
(100.5 |
) |
|
|
(102.7 |
) |
|
|
2.2 |
|
卡車平均銷售價格 |
|
|
177.8 |
|
|
|
|
|
|
177.8 |
|
|
每輛卡車的平均材料、人工和其他直接成本 |
|
|
|
|
|
175.1 |
|
|
|
(175.1 |
) |
|
工廠間接費用和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
19.7 |
|
|
|
(19.7 |
) |
|
延長保修期、運營租賃及其他 |
|
|
25.8 |
|
|
|
39.0 |
|
|
|
(13.2 |
) |
貨幣換算 |
|
|
24.1 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
6.1 |
|
增加總額 |
|
|
127.2 |
|
|
|
149.1 |
|
|
|
(21.9 |
) |
截至2024年3月31日的三個月 |
|
$ |
6,541.0 |
|
|
$ |
5,521.2 |
|
|
$ |
1,019.8 |
|
- 33 -
卡車銷售、一般和行政（SG&A）支出從2023年的7,240萬美元下降至2024年第一季度的6,170萬美元。下降的主要原因是銷售和營銷費用以及專業支出減少，但被較高的工資所部分抵消。按佔銷售額的百分比計算，卡車銷售和收購在2024年第一季度為0.9％，而2023年第一季度為1.1％。
零件
該公司的零部件板塊在2024年和2023年第一季度佔收入的19％。
（百萬美元） |
|
|
|||||||||
截至3月31日的三個月 |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
零件淨銷售額和收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大 |
$ |
1,151.3 |
|
|
$ |
1,132.1 |
|
|
|
2 |
|
歐洲 |
|
361.8 |
|
|
|
344.3 |
|
|
|
5 |
|
墨西哥、南美洲、澳大利亞等 |
|
162.8 |
|
|
|
146.6 |
|
|
|
11 |
|
|
$ |
1,675.9 |
|
|
$ |
1,623.0 |
|
|
|
3 |
|
所得税前部分收入 |
$ |
455.8 |
|
|
$ |
438.6 |
|
|
|
4 |
|
税前收入回報率 |
|
27.2 |
% |
|
|
27.0 |
% |
|
|
|
|
該公司的全球零部件淨銷售額和收入從2023年的16.2億美元增至2024年的16.8億美元，反映了所有主要市場的銷售額的增長。
在截至2024年3月31日的三個月至2023年3月31日的三個月之間，零部件板塊淨銷售額和收入、銷售成本和收入以及毛利率變化的主要因素如下：
|
|
網 |
|
|
的成本 |
|
|
|
|
|||
|
|
銷售和 |
|
|
銷售和 |
|
|
總的 |
|
|||
（百萬美元） |
|
收入 |
|
|
收入 |
|
|
邊距 |
|
|||
截至2023年3月31日的三個月 |
|
$ |
1,623.0 |
|
|
$ |
1,101.0 |
|
|
$ |
522.0 |
|
增加（減少） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
售後市場零件數量 |
|
|
3.0 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
1.4 |
|
售後市場零件的平均銷售價格 |
|
|
43.4 |
|
|
|
|
|
|
43.4 |
|
|
售後市場零件的平均直接成本 |
|
|
|
|
|
22.7 |
|
|
|
(22.7 |
) |
|
倉庫和其他間接成本 |
|
|
|
|
|
3.5 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
貨幣換算 |
|
|
6.5 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
4.4 |
|
增加總額 |
|
|
52.9 |
|
|
|
29.9 |
|
|
|
23.0 |
|
截至2024年3月31日的三個月 |
|
$ |
1,675.9 |
|
|
$ |
1,130.9 |
|
|
$ |
545.0 |
|
- 34 -
零件銷售和收購費用從2023年的5,810萬美元增加到2024年第一季度的6,130萬美元。增長主要是由於工資和相關支出的增加，但銷售和營銷成本的降低部分抵消了這一增長。按銷售額的百分比計算，零件銷售和收購在2024年和2023年第一季度分別為3.7％和3.6％。
金融服務
該公司的金融服務板塊在2024年和2023年第一季度分別佔收入的6％和5％。
（百萬美元） |
|
|
|
|||||||||
截至3月31日的三個月 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|
新貸款和租賃量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大 |
|
$ |
772.8 |
|
|
$ |
645.7 |
|
|
|
20 |
|
歐洲 |
|
|
260.9 |
|
|
|
393.8 |
|
|
|
(34 |
) |
墨西哥、澳大利亞、巴西等 |
|
|
486.2 |
|
|
|
392.7 |
|
|
|
24 |
|
|
|
$ |
1,519.9 |
|
|
$ |
1,432.2 |
|
|
|
6 |
|
按產品劃分的新貸款和租賃量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貸款和融資租賃 |
|
$ |
1,349.9 |
|
|
$ |
1,241.1 |
|
|
|
9 |
|
經營租賃的設備 |
|
|
170.0 |
|
|
|
191.1 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
$ |
1,519.9 |
|
|
$ |
1,432.2 |
|
|
|
6 |
|
新的貸款和租賃單位量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貸款和融資租賃 |
|
|
9,620 |
|
|
|
9,480 |
|
|
|
1 |
|
經營租賃的設備 |
|
|
1,460 |
|
|
|
2,190 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
11,080 |
|
|
|
11,670 |
|
|
|
(5 |
) |
平均收入資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大 |
|
$ |
10,325.8 |
|
|
$ |
8,906.2 |
|
|
|
16 |
|
歐洲 |
|
|
4,478.2 |
|
|
|
4,379.8 |
|
|
|
2 |
|
墨西哥、澳大利亞、巴西等 |
|
|
4,282.0 |
|
|
|
3,075.3 |
|
|
|
39 |
|
|
|
$ |
19,086.0 |
|
|
$ |
16,361.3 |
|
|
|
17 |
|
按產品劃分的平均收入資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貸款和融資租賃 |
|
$ |
13,267.6 |
|
|
$ |
11,021.9 |
|
|
|
20 |
|
經銷商批發融資 |
|
|
3,569.3 |
|
|
|
2,644.4 |
|
|
|
35 |
|
租賃設備及其他 |
|
|
2,249.1 |
|
|
|
2,695.0 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
$ |
19,086.0 |
|
|
$ |
16,361.3 |
|
|
|
17 |
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大 |
|
$ |
215.1 |
|
|
$ |
184.0 |
|
|
|
17 |
|
歐洲 |
|
|
144.6 |
|
|
|
138.0 |
|
|
|
5 |
|
墨西哥、澳大利亞、巴西等 |
|
|
149.6 |
|
|
|
101.2 |
|
|
|
48 |
|
|
|
$ |
509.3 |
|
|
$ |
423.2 |
|
|
|
20 |
|
按產品劃分的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
貸款和融資租賃 |
|
$ |
232.0 |
|
|
$ |
161.6 |
|
|
|
44 |
|
經銷商批發融資 |
|
|
71.4 |
|
|
|
46.4 |
|
|
|
54 |
|
租賃設備及其他 |
|
|
205.9 |
|
|
|
215.2 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
$ |
509.3 |
|
|
$ |
423.2 |
|
|
|
20 |
|
所得税前收入 |
|
$ |
113.9 |
|
|
$ |
148.8 |
|
|
|
(23 |
) |
2024年第一季度的新貸款和租賃單位量為15.2億美元，而2023年第一季度為14.3億美元。新貸款和融資租賃量的增加反映了所有市場每輛卡車的融資額的增加，以及北美和巴西的PACCAR卡車零售額的增加，但部分被歐洲零售銷售的下降所抵消。運營租賃設備（新業務量）的減少反映了歐洲市場需求的減少，但被每輛卡車融資額的增加部分抵消。
- 35 -
在所有主要市場。 2024年第一季度，PFS金融在新款PACCAR卡車銷量中的市場份額為21.4％，而2023年第一季度為22.0％。
2024年第一季度，PFS收入從2023年的4.232億美元增加到5.093億美元。增長主要是由於投資組合收益率提高推動的利息收入增加。貨幣折算的影響使2024年第一季度的PFS收入增加了990萬美元，這主要是由於墨西哥比索和歐元兑美元走強。
所得税前PFS收入從2023年的1.488億美元降至1.139億美元。下降的主要原因是營業租賃利潤率降低，反映了歸還租賃資產業績的降低，但部分被較高的融資利潤率所抵消。貨幣折算的影響使2024年第一季度所得税前的PFS收入增加了370萬美元，這主要是由於墨西哥比索兑美元走強。
公司合併資產負債表上金融服務的 “其他資產” 中包括扣除減值後的二手卡車，截至2024年3月31日為3.202億美元，截至2023年12月31日為3.098億美元。這些卡車主要是在正常業務過程中從到期的經營租賃中歸還的車輛，還包括通過收購物或通過收購與新卡車銷售相關的交易中的二手卡車獲得的卡車以及通過剩餘價值擔保（RVG）歸還的卡車。
公司確認了損失 2024年第一季度的二手卡車（不包括回款）為1,090萬美元，而2023年第一季度的收益為2780萬美元，其中包括2024年第一季度的多單位交易虧損1,060萬美元，而2023年第一季度為0.7美元。2024年第一季度與回收相關的二手卡車虧損被確認為信貸損失，為420萬美元，2023年第一季度損失不大。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，利息和費用、利息和其他借款費用以及財務利潤率變動的主要因素概述如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（百萬美元） |
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
金融 |
|
|||
截至2023年3月31日的三個月 |
|
$ |
208.0 |
|
|
$ |
93.8 |
|
|
$ |
114.2 |
|
增加（減少） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
平均應收金融賬款 |
|
|
55.5 |
|
|
|
|
|
|
55.5 |
|
|
平均債務餘額 |
|
|
|
|
|
25.6 |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
產量 |
|
|
34.3 |
|
|
|
|
|
|
34.3 |
|
|
借款利率 |
|
|
|
|
|
38.2 |
|
|
|
(38.2 |
) |
|
貨幣折算和其他 |
|
|
5.6 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
3.2 |
|
增加總額 |
|
|
95.4 |
|
|
|
66.2 |
|
|
|
29.2 |
|
截至2024年3月31日的三個月 |
|
$ |
303.4 |
|
|
$ |
160.0 |
|
|
$ |
143.4 |
|
- 36 -
下表彙總了經營租賃、租金和其他收入以及折舊和其他費用：
（百萬美元） |
|
|
|
|||||
截至3月31日的三個月 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
經營租賃和租金收入 |
|
$ |
178.6 |
|
|
$ |
200.8 |
|
二手卡車銷售 |
|
|
20.7 |
|
|
|
8.7 |
|
保險、特許經營和其他收入 |
|
|
6.6 |
|
|
|
5.7 |
|
經營租賃、租金和其他收入 |
|
$ |
205.9 |
|
|
$ |
215.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃設備的折舊 |
|
$ |
139.9 |
|
|
$ |
123.4 |
|
車輛運營費用 |
|
|
16.9 |
|
|
|
9.1 |
|
二手卡車銷售成本 |
|
|
22.1 |
|
|
|
8.9 |
|
保險、特許經營和其他費用 |
|
|
1.4 |
|
|
|
.9 |
|
折舊和其他費用 |
|
$ |
180.3 |
|
|
$ |
142.3 |
|
截至2024年3月31日的三個月至2023年3月31日的三個月之間，經營租賃、租金和其他收入、折舊和其他費用以及租賃利潤率變化的主要因素概述如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
（百萬美元） |
|
操作的 |
|
|
貶值 |
|
|
租賃 |
|
|||
截至2023年3月31日的三個月 |
|
$ |
215.2 |
|
|
$ |
142.3 |
|
|
$ |
72.9 |
|
增加（減少） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
二手卡車銷售 |
|
|
12.0 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
(1.0 |
) |
歸還租賃資產的結果 |
|
|
|
|
|
31.6 |
|
|
|
(31.6 |
) |
|
平均經營租賃資產 |
|
|
(48.6 |
) |
|
|
(43.7 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
每項資產的收入和成本 |
|
|
22.2 |
|
|
|
33.6 |
|
|
|
(11.4 |
) |
貨幣折算和其他 |
|
|
5.1 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
1.6 |
|
增加（減少）共計 |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
38.0 |
|
|
|
(47.3 |
) |
截至2024年3月31日的三個月 |
|
$ |
205.9 |
|
|
$ |
180.3 |
|
|
$ |
25.6 |
|
2024年第一季度的金融服務銷售和收購為39.0美元 百萬美元，而2023年為3520萬美元。增長的主要原因是工資和相關費用增加以及專業費用增加。按年計算佔平均收益資產的百分比計算，金融服務銷售和收購在2024年第一季度為0.8％，2023年同期為0.9％。
- 37 -
下表彙總了應收賬款損失準備金和扣除淨額：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
（百萬美元） |
|
規定 |
|
|
網 |
|
|
規定 |
|
|
網 |
|
||||
美國和加拿大 |
|
$ |
8.4 |
|
|
$ |
5.6 |
|
|
$ |
.5 |
|
|
$ |
.8 |
|
歐洲 |
|
|
3.8 |
|
|
|
.5 |
|
|
|
.2 |
|
|
|
.2 |
|
墨西哥、澳大利亞、巴西等 |
|
|
3.9 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
.9 |
|
|
|
$ |
16.1 |
|
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
1.9 |
|
2024年第一季度的應收賬款虧損準備金為1,610萬美元，高於2023年同期的310萬美元，這主要來自投資組合的增長、公司在歐洲的30多個逾期賬款的增加以及扣除額的增加。扣款的增加主要發生在美國、加拿大和巴西，其中包括美國的一家大型車隊客户，以及由於二手卡車市場價值的降低，所有市場的平均損失嚴重程度均有所提高。
公司修改貸款和融資租賃作為其金融服務業務的正常部分。公司可以出於商業原因或信貸原因修改貸款和融資租約。出於商業原因的修改是指對未陷入財務困難的客户的合同條款的變更。微不足道的延誤是將面臨短期財務壓力但未被視為財務困難的客户的期限延長至三個月。出於信貸原因的修改是指對被認為陷入財務困難的客户的合同條款的變更。公司的修改通常會導致留出更多時間來支付所欠的合同金額，並在修改期限內收取費用和利息。在考慮是否出於信貸原因修改客户賬户時，公司會評估客户的信譽，並修改公司認為可能在修改後的條款下履行的賬户。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中修改後的賬户餘額彙總如下：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
（百萬美元） |
|
攤銷 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
攤銷 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||
商用 |
|
$ |
115.8 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
$ |
45.5 |
|
|
|
1.6 |
% |
延遲微不足道 |
|
|
44.7 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
26.7 |
|
|
|
.9 |
% |
信用 |
|
|
25.6 |
|
|
|
.8 |
% |
|
|
12.3 |
|
|
|
.4 |
% |
|
|
$ |
186.1 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
84.5 |
|
|
|
2.9 |
% |
* 修改後立即按年計算的攤銷成本基準佔期末零售投資組合的百分比。
修改活動增加 到 186.1 美元 從2023年同期的8,450萬美元增至2024年前三個月的8,450萬美元。增加 在出於商業原因的修改中，主要反映了更高的值 再融資量，主要是在美國。微不足道的延遲修改的增加，即客户要求最多三個月的付款減免，主要反映了美國合同修改量的增加。 在信貸方面，修改主要反映了巴西合同修改量的增加。
下表彙總了公司逾期30天以上的賬目：
|
|
3 月 31 日 |
|
|
12 月 31 日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
|||
逾期30天以上的零售貸款和租賃賬户的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
.8 |
% |
|
|
.1 |
% |
歐洲 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
.5 |
% |
|
|
.3 |
% |
墨西哥、澳大利亞、巴西等 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.8 |
% |
世界各地 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
.5 |
% |
截至2024年3月31日，逾期30天以上的賬户為1.2％，而2023年12月31日為1.0％，2023年3月31日為0.5％，這主要是由於美國和加拿大的一家大型機隊客户以及歐洲的一家大型機隊客户。該公司繼續專注於保持較低的逾期餘額。
- 38 -
當公司修改逾期30天以上的賬户時，根據修訂後的合同條款，客户通常被視為當前客户。該公司在2024年第一季度修改了全球1,530萬美元的賬户，在2023年第四季度修改了3500萬美元的賬户，在2023年第一季度修改了1,080萬澳元的賬户，這些賬户已逾期30多天並在修改時生效。如果這些賬户沒有被修改並且繼續不付款，那麼逾期30天以上的零售貸款和租賃賬户的預計百分比將如下所示：
|
|
3 月 31 日 |
|
|
12 月 31 日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
|||
零售貸款和租賃賬户逾期30天以上的預估百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美國和加拿大 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
.8 |
% |
|
|
.1 |
% |
歐洲 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
.3 |
% |
墨西哥、澳大利亞、巴西等 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
2.2 |
% |
世界各地 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
.6 |
% |
對修改時逾期超過30天的前幾個季度的賬户的修改如果在2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日未按照修改後的條款履行業績，則將計入過去的會費。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，此類修改對信貸損失備抵的影響並不顯著。
2024年第一季度，該公司金融服務平均資產的年化税前回報率為2.2％，而2023年同期為3.4％。
其他
其他業務包括絞車業務以及不可歸因於應報告細分市場的銷售、收入和支出。其他還包括養老金支出的非服務成本部分和公司支出的一部分。其他銷售額佔2024年和2023年第一季度合併淨銷售額和收入的不到1％。其他銷售和收購從2023年第一季度的2930萬美元降至2024年第一季度的2460萬美元，這主要是由於薪資相關支出減少。
2024年第一季度，所得税前其他虧損為230萬美元，而2023年為6.117億美元。所得税前其他虧損的減少主要是由於合併財務報表附註M中討論的2023年第一季度與歐盟相關的6億美元費用。
第一季度的投資收入從2023年的4,900萬美元增加到2024年的8,550萬美元。2024年第一季度投資收益的增加主要是由於所有地區的市場利率上升以及投資餘額的增加。
所得税
2024年第一季度的有效税率為22.1％，而2023年第一季度的有效税率為20.1％。2023年包括與歐盟相關的6億美元費用，這降低了有效税率。不包括歐共體費用和相關的税收優惠，有效税率為22.3％。
（百萬美元） |
|
|
|
|||||
截至3月31日的三個月 |
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
國內税前收入 |
|
$ |
1,027.7 |
|
|
$ |
889.3 |
|
税前國外收入 |
|
|
506.8 |
|
|
|
29.7 |
|
税前總收入 |
|
$ |
1,534.5 |
|
|
$ |
919.0 |
|
國內税前收入回報率 |
|
|
20.1 |
% |
|
|
19.4 |
% |
國外税前收入回報率 |
|
|
13.9 |
% |
|
|
.8 |
% |
税前總收入回報率 |
|
|
17.5 |
% |
|
|
10.8 |
% |
2024年第一季度，所得税前國內收入和税前收入回報率增加，這主要是由於卡車業務業績的改善。2024年第一季度，國外税前收入有所增加，因為2023年前三個月包括6億美元的歐盟相關費用，這也降低了2023年的國外税前收入回報率。
- 39 -
流動性和資本資源:
|
3 月 31 日 |
|
|
12 月 31 日 |
|
||
（百萬美元） |
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
現金和現金等價物 |
$ |
6,194.5 |
|
|
$ |
7,181.7 |
|
有價證券 |
|
1,831.4 |
|
|
|
1,822.6 |
|
|
$ |
8,025.9 |
|
|
$ |
9,004.3 |
|
截至2024年3月31日，該公司的現金和有價證券總額較2023年12月31日的餘額減少了9.784億美元。現金和有價證券總額主要用於在保留資本的同時提供流動性。
現金及現金等價物的變化概述如下：
（百萬美元） |
|
|
|
|
|
||
截至3月31日的三個月 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
經營活動： |
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
$ |
1,195.3 |
|
|
$ |
733.9 |
|
不影響現金的淨收入項目 |
|
269.0 |
|
|
|
165.7 |
|
經營資產和負債的變動，淨額 |
|
4.7 |
|
|
|
(214.8 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
1,469.0 |
|
|
|
684.8 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
(526.1 |
) |
|
|
(292.7 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
(1,880.0 |
) |
|
|
(690.8 |
) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
(50.1 |
) |
|
|
17.9 |
|
現金和現金等價物的淨減少 |
|
(987.2 |
) |
|
|
(280.8 |
) |
期初的現金和現金等價物 |
|
7,181.7 |
|
|
|
4,690.9 |
|
期末的現金和現金等價物 |
$ |
6,194.5 |
|
|
$ |
4,410.1 |
|
經營活動： 運營提供的現金從2023年的6.848億美元增加了7.842億美元，至2024年前三個月的14.690億美元。運營現金流的增加反映了淨收入增加4.614億美元，受益於運營資產和負債淨變動2.195億美元，這主要是由於：金融服務板塊的應收貿易應收賬款和新卡車批發應收賬款的增長減少2.678億美元，庫存現金流出減少1.979億美元，所得税為1.516億美元，但部分被應計費用增加的5.916億美元所抵消 710萬英鎊，包括與歐盟相關的費用和產品支持負債。
投資活動：用於投資活動的現金從2023年的2.927億美元增加了2.334億美元，至2024年前三個月的5.261億美元。投資活動中使用的淨現金的增加反映了零售貸款和融資租賃的淨髮放額增加7,270萬美元，二手設備的批發應收賬款增加了6,580萬美元，用於購置不動產、廠房和設備的現金增加了5,260萬美元。
籌資活動：2024年前三個月，用於融資活動的現金為18.80億美元，比2023年使用的6.908億美元增加了11.892億美元。這一增長反映了更高的現金分紅和較低的淨借款活動。 在2024年的前三個月，該公司支付了18.2億美元的股息，而2023年為11.1億美元，這是由於2024年1月支付的年終股息增加。 淨借款活動中使用的現金為9,490萬美元，比2023年淨借款活動提供的3.970億美元現金減少了4.919億美元。
信貸額度及其他
該公司的信貸額度安排為41.2億美元，截至2024年3月31日，其中36.3億美元未使用。這些安排中包括30億美元的承諾銀行貸款，其中10億美元將於2024年6月到期，10億美元將於2026年6月到期，10億美元將於2028年6月到期。公司打算在到期時或之前延長或更換這些信貸額度。這種延期或替代可能包括類似的借貸能力或擴大貸款規模。維持這些信貸額度的主要目的是為商業票據借款和到期的中期票據提供備用流動性。在截至2024年3月31日的三個月中，承諾的銀行貸款下沒有借款。
2018年12月4日，PACCAR董事會批准回購公司高達5億美元的已發行普通股。截至2024年3月31日，該公司已根據該計劃回購了1.1億美元的股票。在2024年的三個月中，沒有根據該計劃進行任何回購。
- 40 -
卡車、零件及其他
公司為營運資金、資本支出、研發、分紅、股票回購和其他業務計劃和承諾提供資金，主要來自運營提供的現金。管理層預計，這種籌資方式將在未來繼續下去。
2024年前三個月，製造業不動產、廠房和設備的投資為1.622億美元，而前三個月為1.279億美元 2023 年同期為百萬美元。在過去的十年中，公司對全球資本項目和研發的總投資總額為78.4億美元，顯著提高了其設施的運營能力和效率，提高了公司優質產品的質量和運營效率。
2024年，PACCAR的資本投資總額預計為7億至7.5億美元，研發總額預計為4.6億至5億美元。該公司正在增加對先進的新卡車和動力系統、先進的製造能力和產能以及售後市場分銷能力和產能的投資。
金融服務
公司為其金融服務活動提供資金主要來自資本市場現有應收賬款和借款的收款。資本市場的主要借款來源是在公開市場發行的商業票據和中期票據，在較小程度上還有銀行貸款。
2021年11月，該公司的美國財務子公司PACCAR Financial Corp.（PFC）根據1933年《證券法》申請了貨架登記。截至2024年3月31日，全氟辛烷烴的未償中期票據總額為66.5億美元。註冊將於2024年11月到期，不限制在此期間可能發行的債務證券的本金。
截至2024年3月31日，該公司的歐洲金融子公司PACCAR Financial Europe根據在盧森堡證券交易所歐洲MTF市場上市的25億歐元中期票據計劃有9.074億歐元可供發行。該計劃每年續訂，並於 2024 年 9 月到期。
2021年8月，墨西哥PACCAR Financaria De Valores在國家銀行和證券委員會註冊了一項10000億墨西哥比索的計劃，用於發行中期票據和商業票據。該註冊將於2026年8月到期，並將商業票據的金額（最多一年）限制為50億墨西哥比索。截至2024年3月31日，有43.2億墨西哥比索可供發行。
2018年8月，該公司的澳大利亞子公司PACCAR Financial Pty。有限公司（澳大利亞PFPL）制定了中期票據計劃。該計劃不限制根據該計劃可能發行的債務證券的本金。截至2024年3月31日，澳大利亞PFPL的未償中期票據總額為8.5億澳元。
2021年5月，該公司的加拿大子公司PACCAR Financial Ltd.（PFL Canada）制定了中期票據計劃。該計劃不限制根據該計劃可能發行的債務證券的本金。截至2024年3月31日，加拿大PFL的未償中期票據總額為1.5億加元。
該公司的巴西子公司Banco PACCAR S.A. 於2021年12月與當地開發銀行國家經濟與社會發展銀行（BNDES）制定了一項貸款計劃，為符合條件的客户提供優惠條件和總體市場利率。該計劃僅限於11.6億巴西雷亞爾，擁有8.967億巴西雷亞爾 截至2024年3月31日，未償還的巴西雷亞爾。這家巴西子公司正在建立Letra Financeira計劃，並打算在2024年第二季度發行定期債務。
公司認為，其現金餘額和投資、現有財務應收賬款的收款、承諾的銀行貸款以及當前的A+/A1投資級信用評級將繼續為其提供足夠的資源和以具有競爭力的利率進入資本市場的機會，從而有助於公司維持其流動性和財務穩定。如果公司的信用評級下降或金融市場受到幹擾，公司可能無法在金融市場為其到期債務再融資。在這種情況下，公司將面臨流動性風險，前提是債務到期的時間與向客户收取應收賬款的時間不同。該公司認為，其各種流動性來源，包括承諾的銀行貸款，將繼續為其提供足夠的資金來償還到期的債務。
- 41 -
公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬:
這份10-Q表格包括 “調整後的淨收益（非公認會計準則）” 和 “調整後的攤薄後每股淨收益（非公認會計準則）”，這些財務指標不符合美國公認的會計原則（“GAAP”），因為它們不包括與歐共體相關的索賠的費用。這些指標不同於根據公認會計原則計算的最直接可比指標，可能無法與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則財務指標進行比較。
2023年第一季度，歐盟相關索賠的調整涉及6億美元的税前費用（税後4.464億美元），用於淨利息和其他（收入）支出中記錄的可估總成本。
管理層利用這些非公認會計準則指標來評估公司的業績，並認為這些指標允許投資者和管理層通過排除不代表潛在經營趨勢的重大非經常性費用來評估運營趨勢。
最直接可比的GAAP指標與調整後淨收益（非公認會計準則）和調整後的攤薄後每股淨收益（非公認會計準則）的對賬情況如下：
|
|
三個月已結束 |
|
|
（百萬美元，每股金額除外） |
|
2023年3月31日 |
|
|
淨收入 |
|
$ |
733.9 |
|
與歐盟相關的索賠，扣除税款 |
|
|
446.4 |
|
調整後淨收益（非公認會計準則） |
|
$ |
1,180.3 |
|
攤薄後每股 |
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
1.40 |
|
與歐盟相關的索賠，扣除税款 |
|
|
.85 |
|
調整後淨收益（非公認會計準則） |
|
$ |
2.25 |
|
税後收入回報率 |
|
|
8.7 |
% |
與歐盟相關的索賠，扣除税款 |
|
|
5.2 |
% |
税後調整後的收入回報率（非公認會計準則）* |
|
|
13.9 |
% |
* 使用調整後的淨收入計算。 |
|
|
|
|
- 42 -
前瞻性陳述：
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括與未來經營業績或財務狀況有關的陳述，以及與任何歷史或當前事實無關的任何其他陳述。此類報表基於當前可用的運營、財務和其他信息，並存在可能影響實際業績的風險和不確定性。風險和不確定性包括但不限於：行業銷售大幅下降；競爭壓力；市場份額減少；燃料供應減少或價格上漲；安全、排放或其他法規或費率的增加導致成本和/或銷售限制增加；貨幣或商品價格波動；二手卡車價格下跌；製造能力不足或利用不足；供應商中斷；資本市場流動性不足；利率波動；水平的變化由於PACCAR新卡車銷量的單位波動或市場份額的減少；影響卡車車主和運營商盈利能力的變化；影響卡車銷售價格和剩餘價值的價格變化；供應商能力或包括半導體在內的原材料和零部件供應不足；勞動力中斷；商用卡車司機短缺；保修成本增加；公司信息技術系統的網絡安全風險；流行病；氣候相關風險；全球衝突；訴訟，包括與歐盟委員會（EC）和解有關的索賠；或立法和政府法規。對這些風險和其他風險的更詳細描述載於公司截至2023年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 以及本10-Q表季度報告的第二部分第1項 “法律訴訟” 和第二部分第1A項 “風險因素” 的標題下。
- 43 -
第 3 項。定量和定性VE 有關市場風險的披露
在截至2024年3月31日的三個月中，公司的市場風險沒有實質性變化。有關更多信息，請參閲 10‑K 表格的 2023 年年度報告中列出的第 7A 項。
第 4 項。控制和程序
截至本報告所涉期間，公司管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時有效。
在本季度報告所涵蓋的財季中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有理由可能產生重大影響。
- 44 -
第二部分 — 其他R 信息
第 1 項。合法的訴訟
有關訴訟事宜的討論，請參閲合併財務報表附註（第一部分，第1項）中的附註M — “承諾和意外開支”，該附註以引用方式納入此處。
第 1A 項。羅得島州SK 因子
有關風險因素的信息，請參閲表格 10-K 的 2023 年年度報告第一部分第 1A 項。在截至2024年3月31日的三個月中，公司的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的資產銷售TY 證券、所得款項的使用和發行人購買股權證券
對於項目2（a）和（b），截至2024年3月31日的三個月中沒有可報告的信息。
2018年12月4日，PACCAR董事會批准回購公司高達5億美元的已發行普通股。截至2024年3月31日，該公司已根據該計劃回購了1.1億美元的股票。在2024年的前三個月，該計劃沒有進行任何回購。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
公司沒有董事或高級職員
- 45 -
第 6 項。 展品
隨附的證物索引中列出了隨附的證物索引。
索引到 展品
展品編號 |
|
展品描述 |
|
表單 |
|
首次申報日期 |
|
展覽 數字 |
|
文件號 |
||
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
(3) (i) |
|
|
|
公司章程： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經修訂和重述的 PACCAR Inc. 公司註冊證書 |
|
8-K |
|
2018年5月4日 |
|
3(i) |
|
001-14817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PACCAR Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書 |
|
8-K |
|
2020 年 4 月 24 日 |
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3(i) |
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001-14817 |
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PACCAR Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書 |
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8-K |
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2022年4月29日 |
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3(i) |
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001-14817 |
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(ii) |
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章程： |
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PACCAR Inc. 第七修正和重述章程 |
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8-K |
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2022年7月26日 |
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3 (ii) |
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001-14817 |
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(4) |
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界定擔保持有人權利的文書，包括契約**： |
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(a) |
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PACCAR Financial Corp. 與北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂的截至2009年11月20日的優先債務證券契約 |
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S-3 |
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2009年11月20日 |
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4.1 |
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333-163273 |
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(b) |
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P 系列中期票據的形式（PACCAR Financial Corp.） |
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S-3 |
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2018年11月2日 |
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4.2和 4.3 |
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333-228141 |
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(c) |
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Q 系列中期票據的形式（PACCAR Financial Corp.） |
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S-3 |
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2021年11月1日 |
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4.3和 4.4 |
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333-260663 |
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(d) |
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適用於2020年5月29日信息備忘錄中規定的適用於PACCAR Financial Europe B.V. 25億歐元中期票據計劃的票據條款和條件 |
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10-Q |
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2020年8月3日 |
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4(h) |
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001-14817 |
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(e) |
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適用於2021年7月15日信息備忘錄中規定的適用於PACCAR Financial Europe B.V. 25億歐元中期票據計劃的票據條款和條件 |
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10-Q |
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2021 年 8 月 2 日 |
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4(g) |
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001-14817 |
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(f) |
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適用於2022年7月13日信息備忘錄中規定的適用於PACCAR Financial Europe B.V. 25億歐元中期票據計劃的票據條款和條件 |
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10-Q |
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2022年8月2日 |
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4(h) |
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001-14817 |
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(g) |
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適用於2023年9月20日信息備忘錄中規定的PACCAR Financial Europe B.V. 25億歐元中期票據計劃的票據條款和條件 |
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10-Q |
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2023年11月2日 |
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4(g) |
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001-14817 |
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(h) |
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根據 1934 年《證券交易法》第 12 條註冊的註冊人證券的描述 |
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10-K |
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2020 年 2 月 19 日 |
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4(j) |
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001-14817 |
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** |
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根據附錄指示，某些界定公司及其全資子公司長期債務證券持有人權利的文書不予提交，因為根據任何此類工具授權的證券總額不超過公司總資產的10％。公司將應委員會的要求提交此類文書的副本。 |
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- 46 -
展品編號 |
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展品描述 |
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表單 |
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首次申報日期 |
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展覽 數字 |
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文件號 |
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(10) |
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重大合同： |
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(a) |
|
PACCAR Inc. 修訂並重報了補充退休計劃 |
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10-K |
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2009 年 2 月 27 日 |
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10(a) |
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001-14817 |
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(b) |
|
經修訂和重述的遞延薪酬計劃 |
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10-Q |
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2012年5月10日 |
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10(b) |
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001-14817 |
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|
(c) |
|
遞延激勵薪酬計劃（自 2004 年 12 月 31 日起修訂和重報） |
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10-K |
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2006年2月27日 |
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10(b) |
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001-14817 |
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(d) |
|
第三次修訂和重述的PACCAR Inc非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃* |
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(e) |
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非僱員董事遞延限制性股票單位授予協議表格 |
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10-K |
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2015年2月26日 |
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10(t) |
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001-14817 |
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(f) |
|
非僱員董事限制性股票授予協議的形式 |
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10-K |
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2015年2月26日 |
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10(u) |
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001-14817 |
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(g) |
|
PACCAR Inc. 高級管理人員年度激勵薪酬計劃 |
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10-K |
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2020 年 2 月 19 日 |
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10(g) |
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001-14817 |
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(h) |
|
PACCAR Inc. 長期激勵計劃 |
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10-K |
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2023年2月22日 |
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10(h) |
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001-14817 |
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(i) |
|
PACCAR Inc. 長期激勵計劃、非法定股票期權協議和期權授予協議形式第一修正案 |
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10-Q |
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2013年8月7日 |
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10(k) |
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001-14817 |
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(j) |
|
PACCAR Inc. 長期激勵計劃，2018 年限制性股票獎勵協議形式 |
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10-K |
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2019年2月21日 |
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10(m) |
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001-14817 |
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(k) |
|
PACCAR Inc. 長期激勵計劃，限制性股票單位協議形式 |
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10-K |
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2019年2月21日 |
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10(n) |
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001-14817 |
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(l) |
|
PACCAR Inc. 儲蓄投資計劃、修正案和重述於 2016 年 9 月 1 日生效 |
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10-Q |
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2016年11月4日 |
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10(q) |
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001-14817 |
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(31) |
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規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證： |
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(a) |
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首席執行官認證* |
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(b) |
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首席財務官認證* |
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(32) |
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第 1350 節認證： |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第 13a-14 (b) 條和第 906 條（《美國法典》第 18 條第 1350 條）進行認證* |
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(101.INS) |
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行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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(101.SCH) |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔* |
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(104) |
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封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）* |
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* 隨函提交
- 47 -
信號TURE
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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PACCAR Inc |
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（註冊人） |
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日期 |
2024年5月2日 |
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由 |
/s/ B.J. Poplawski |
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B. J. Poplawski |
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副總裁兼財務總監 |
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（授權官員兼首席會計官） |
- 48 -