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受限現金單位會員2023-12-310000007332SWN:勘探和生產可報告分段成員2024-01-012024-03-310000007332SWN:市場營銷報告細分市場成員2024-01-012024-03-310000007332US-GAAP:分段間消除成員SWN:勘探和生產可報告分段成員2024-01-012024-03-310000007332US-GAAP:分段間消除成員SWN:市場營銷報告細分市場成員2024-01-012024-03-310000007332US-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-310000007332US-GAAP:企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000007332US-GAAP:運營部門成員SWN:勘探和生產可報告分段成員2024-03-310000007332SWN:市場營銷報告細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2024-03-310000007332US-GAAP:運營部門成員2024-03-310000007332US-GAAP:企業非細分市場成員2024-03-310000007332SWN:勘探和生產可報告分段成員2023-01-012023-03-310000007332SWN:市場營銷報告細分市場成員2023-01-012023-03-310000007332US-GAAP:分段間消除成員SWN:勘探和生產可報告分段成員2023-01-012023-03-310000007332US-GAAP:分段間消除成員SWN:市場營銷報告細分市場成員2023-01-012023-03-310000007332US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-03-310000007332US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000007332US-GAAP:運營部門成員SWN:勘探和生產可報告分段成員2023-03-310000007332SWN:市場營銷報告細分市場成員US-GAAP:運營部門成員2023-03-310000007332US-GAAP:運營部門成員2023-03-310000007332US-GAAP:企業非細分市場成員2023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☒根據證券第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《交易法》
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據證券第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《交易法》
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會文件編號: 001-08246
西南能源公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 71-0205415 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
10000 能量驅動
春天, 德州77389
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(832) 796-1000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | SWN | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量: | | | | | | | | |
班級 | | 截至 2024 年 4 月 30 日的未繳税款 |
普通股,面值0.01美元 | | 1,102,844,906 |
西南能源公司
10-Q 表格的索引
截至2024年3月31日的季度期間
| | | | | | | | | | | |
第一部分 — 財務信息 | 頁面 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| 合併運營報表 | 4 |
| 綜合收益(虧損)合併報表 | 5 |
| 合併資產負債表 | 6 |
| 合併現金流量表 | 7 |
| 綜合權益變動表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
| | 注意事項 1。演示基礎 | 9 |
| | 注意事項 2.收入確認 | 10 |
| | 注意事項 3。現金和現金等價物 | 11 |
| | 注意事項 4.天然氣和石油特性 | 12 |
| | 注意事項 5.每股收益 | 12 |
| | 注意事項 6.衍生品和風險管理 | 14 |
| | 注意事項 7.從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類 | 19 |
| | 注意事項 8。公允價值測量 | 20 |
| | 注意事項 9。債務 | 22 |
| | 注意 10。承諾和意外開支 | 25 |
| | 注意 11。所得税 | 26 |
| | 註釋 12.長期激勵薪酬 | 27 |
| | 注意 13。區段信息 | 31 |
| | 註釋 14.新會計聲明 | 32 |
| | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
| 運營結果 | 35 |
| 流動性和資本資源 | 42 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 47 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 48 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 48 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 48 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 48 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 48 |
第 5 項。 | 其他信息 | 48 |
第 6 項。 | 展品 | 49 |
關於前瞻性陳述的警示性陳述
本10-Q表季度報告(“季度報告”)包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的某些可被視為前瞻性陳述的陳述。除歷史事實陳述或當前財務信息陳述外,涉及未來應該或可能發生的活動、結果和其他事項的所有陳述,包括但不限於有關財務狀況、業務戰略、生產和儲備增長以及我們未來運營的其他計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。儘管我們認為此類前瞻性陳述中表達的預期是基於合理的假設,但此類陳述並不能保證未來的表現。除非法律要求,否則我們沒有義務也沒有承諾公開更新或修改任何前瞻性陳述。
前瞻性陳述包括前一段中確定的項目、有關可能或假設的未來經營業績的信息以及本季度報告中以 “預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“估計”、“繼續”、“潛力”、“應該”、“可能”、“將”、“目標”、“指導”、“展望”、“努力”、“預期” 等詞語確定的其他陳述,” “相信”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“預測”、“模型”、“目標” 或類似詞語。即使沒有這些特定的措辭,陳述也可能是前瞻性的。
您不應過分依賴前瞻性陳述。它們受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會影響我們的運營、市場、產品、服務和價格,並導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。這些前瞻性陳述基於管理層當前的信念,基於當前可用的信息,對未來事件的結果和時間。除了與前瞻性陳述相關的任何假設和其他因素外,可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述中顯示的結果存在重大差異的風險、不確定性和因素還包括但不限於:
•天然氣、石油和液化天然氣(“NGL”)市場狀況和價格變化的時間和範圍(包括區域基礎差異);
•我們為計劃中的資本投資提供資金的能力;
•我們的信用評級變化或利率的不利變化;
•大宗商品價格下跌在多大程度上影響了我們償還現有債務或為其再融資的能力;
•金融市場波動或其他全球經濟因素的影響,包括液化天然氣市場的任何未來發展;
•世界主要地區的地緣政治和商業狀況;
•難以在我們的戰略機會中適當分配資本和資源;
•我們在發現、開發、生產、替換和估算儲量方面取得成功的時機和程度;
•我們維持租約的能力,如果生產未建立或盈利維持,租約可能會到期;
•我們履行天然氣交付承諾以及利用我們的公司運輸承諾或從中獲利的能力;
•我們實現合併和收購(包括擬議合併)的預期收益的能力(定義見下文);
•我們有能力將我們的產品運送到最有利的市場或根本沒有這種能力;
•人員以及第三方提供的產品和服務的可用性和成本;
•政府監管的影響,包括法律變更、獲得和維持許可證的能力、遣散税或類似税的增加,以及與水力壓裂或其他鑽井和完井技術、氣候和非處方交易衍生品有關的立法或法規;
•我們實現、達成或以其他方式實現有關環境、社會和治理事務的倡議、計劃或抱負的能力;
•針對我們的任何重大訴訟或影響我們或我們整個行業的司法裁決的不利結果的影響;
•天氣或停電的影響;
•競爭加劇;
•通貨膨脹率;
•會計條例和重要會計政策的財務影響;
•替代燃料的比較成本;
•與我們的交易對手不履約造成的損失風險相關的信用風險,包括因財務或銀行業務失敗而造成的損失風險;
•由於政府和社會為應對疫情或其他世界衞生事件而採取的行動,對我們的生產和以我們的生產為組成部分的產品的需求減少的影響;
•我們的套期保值策略和結果;
•我們以令人滿意的條件獲得債務或股權融資的能力;
•與西南能源公司和切薩皮克能源公司(“切薩皮克”)之間的擬議交易(“擬議合併”)相關的風險,包括擬議合併可能無法按預期的條款和時間完成,或根本無法完成,包括獲得預期條款可能需要的監管部門批准以及西南航空和切薩皮克股東的批准;交易的任何預期收益無法實現或兩家公司的可能性無法成功整合;存在中斷的風險該交易將損害西南航空的業務,包括當前的計劃和運營,管理層的時間和注意力將轉移到交易相關問題上;擬議合併待定期間對我們的運營的限制,因宣佈或完成擬議合併而產生的潛在不利反應或業務關係變化;以及可能對西南航空或其董事提起的與擬議合併有關的潛在訴訟;以及
•我們已經提交併可能向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中列出的任何其他因素。
如果出現上述或本季度報告中其他地方描述的一種或多種風險或不確定性,或者如果基本假設被證明不正確,我們的實際業績和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。我們明確表示不承擔公開更新前瞻性陳述或任何前瞻性陳述中包含的任何信息的所有責任,因此我們不承擔由此產生的潛在相關損害責任。
儲量工程是估算地下天然氣、石油和液化天然氣儲量的過程,無法精確測量。任何儲量估算的準確性都取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲備工程師做出的價格和成本假設。此外,鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前作出的估計是合理的。如果意義重大,此類修訂將改變任何進一步生產的時間表和我們的開發計劃。因此,儲量估計值可能與最終回收的天然氣、石油和液化天然氣的數量有很大差異。
本警示性陳述明確限制了歸因於我們的所有前瞻性陳述。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。 財務報表
西南能源公司及其子公司
合併運營報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(以百萬計,股份/每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 584 | | | $ | 1,145 | | | | | |
石油銷售 | 82 | | | 95 | | | | | |
液化天然氣銷售額 | 174 | | | 201 | | | | | |
市場營銷 | 579 | | | 679 | | | | | |
其他 | (2) | | | (2) | | | | | |
| 1,417 | | | 2,118 | | | | | |
運營成本和支出: | | | | | | | |
營銷採購 | 588 | | | 667 | | | | | |
運營費用 | 417 | | | 418 | | | | | |
一般和管理費用 | 56 | | | 46 | | | | | |
與合併相關的費用 | 9 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 262 | | | 313 | | | | | |
損傷 | 2,093 | | | — | | | | | |
税收,所得税除外 | 49 | | | 68 | | | | | |
| 3,474 | | | 1,512 | | | | | |
營業收入(虧損) | (2,057) | | | 606 | | | | | |
利息支出: | | | | | | | |
債務利息 | 59 | | | 63 | | | | | |
其他利息費用 | 3 | | | 3 | | | | | |
利息資本化 | (27) | | | (30) | | | | | |
| 35 | | | 36 | | | | | |
| | | | | | | |
衍生品收益 | 126 | | | 1,401 | | | | | |
提前清償債務造成的損失 | — | | | (19) | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | 1 | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | (1,965) | | | 1,951 | | | | | |
所得税準備金(福利): | | | | | | | |
當前 | — | | | — | | | | | |
已推遲 | (430) | | | 12 | | | | | |
| (430) | | | 12 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (1,535) | | | $ | 1,939 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | (1.39) | | | $ | 1.76 | | | | | |
稀釋 | $ | (1.39) | | | $ | 1.76 | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本 | 1,101,824,856 | | | 1,100,278,261 | | | | | |
稀釋 | 1,101,824,856 | | | 1,102,396,636 | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
西南能源公司及其子公司
綜合收益(虧損)合併報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (1,535) | | | $ | 1,939 | | | | | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後負債價值的變化: | | | | | | | |
先前服務成本和淨收益的攤銷,包括定期淨養老金成本中包含的結算和削減收益 | — | | | 1 | | | | | |
期內產生的淨精算收益(虧損) | 2 | | | (2) | | | | | |
可歸因於養老金終止的淨税收虧損 | — | | | (14) | | | | | |
養老金和退休後負債價值的總變動 | 2 | | | (15) | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | (1,533) | | | $ | 1,924 | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
西南 能源公司和子公司
合併資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
資產 | (單位:百萬) |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 29 | | | $ | 21 | |
應收賬款,淨額 | 491 | | | 680 | |
衍生資產 | 640 | | | 614 | |
其他流動資產 | 91 | | | 100 | |
流動資產總額 | 1,251 | | | 1,415 | |
天然氣和石油物業,使用全額成本法,包括 $2,037截至 2024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元2,075截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元不包括在攤銷範圍內 | 38,308 | | | 37,772 | |
| | | |
其他 | 573 | | | 566 | |
減去:累計折舊、損耗和攤銷 | (30,784) | | | (28,425) | |
財產和設備總額,淨額 | 8,097 | | | 9,913 | |
經營租賃資產 | 144 | | | 154 | |
長期衍生資產 | 131 | | | 175 | |
遞延所得税資產 | 674 | | | 238 | |
其他長期資產 | 101 | | | 96 | |
長期資產總額 | 1,050 | | | 663 | |
總資產 | $ | 10,398 | | | $ | 11,991 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 389 | | | $ | — | |
應付賬款 | 1,299 | | | 1,384 | |
應付税款 | 123 | | | 128 | |
應付利息 | 26 | | | 77 | |
| | | |
衍生負債 | 116 | | | 79 | |
當期經營租賃負債 | 43 | | | 44 | |
其他流動負債 | 28 | | | 17 | |
流動負債總額 | 2,024 | | | 1,729 | |
長期債務 | 3,609 | | | 3,947 | |
長期經營租賃負債 | 100 | | | 107 | |
長期衍生負債 | 75 | | | 100 | |
| | | |
其他長期負債 | 224 | | | 220 | |
長期負債總額 | 4,008 | | | 4,374 | |
承付款和意外開支 (注意事項 11) | | | |
股權: | | | |
普通股,$0.01面值; 2,500,000,000已授權股份;已發行股份 1,164,459,599截至 2024 年 3 月 31 日的股票以及 1,163,077,745截至 2023 年 12 月 31 日的股票 | 12 | | | 12 | |
| | | |
額外的實收資本 | 7,199 | | | 7,188 | |
累計赤字 | (2,517) | | | (982) | |
累計其他綜合虧損 | (1) | | | (3) | |
國庫中的普通股,61,614,693截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (327) | | | (327) | |
權益總額 | 4,366 | | | 5,888 | |
負債和權益總額 | $ | 10,398 | | | $ | 11,991 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
-西南 能源公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (1,535) | | | $ | 1,939 | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 262 | | | 313 | |
債務發行成本的攤銷 | 2 | | | 2 | |
損傷 | 2,093 | | | — | |
遞延所得税 | (430) | | | 12 | |
未結算的衍生品(收益)虧損 | 30 | | | (1,524) | |
基於股票的薪酬 | 7 | | | 1 | |
提前償還債務造成的損失 | — | | | 19 | |
| | | |
其他 | 1 | | | 2 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 190 | | | 734 | |
應付賬款 | (94) | | | (257) | |
應付税款 | (5) | | | (27) | |
應付利息 | (29) | | | (33) | |
庫存 | (1) | | | (14) | |
其他資產和負債 | 5 | | | (30) | |
經營活動提供的淨現金 | 496 | | | 1,137 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本投資 | (521) | | | (670) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (521) | | | (670) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
償還長期債務 | — | | | (437) | |
循環信貸額度的付款 | (981) | | | (1,357) | |
循環信貸額度下的借款 | 1,031 | | | 1,317 | |
未清銀行匯票變動 | (12) | | | (33) | |
| | | |
| | | |
| | | |
為預扣税款支付的現金 | (5) | | | (4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 33 | | | (514) | |
| | | |
現金和現金等價物的增加(減少) | 8 | | | (47) | |
年初的現金和現金等價物 | 21 | | | 50 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 29 | | | $ | 3 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
西南能源公司及其子公司
權益變動綜合報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積其他 全面 收入(虧損) | | 國庫普通股 | | 總計 |
| 股份 已發行 | | 金額 | | | | | | | 股份 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計,股份金額除外) |
截至2023年12月31日的餘額 | 1,163,077,745 | | | $ | 12 | | | | | $ | 7,188 | | | $ | (982) | | | $ | (3) | | | 61,614,693 | | | $ | (327) | | | $ | 5,888 | |
綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | | | — | | | (1,535) | | | — | | | — | | | — | | | (1,535) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
綜合損失總額 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,533) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
受限單位歸屬 | 2,108,403 | | | — | | | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
預扣税——股票補償 | (726,549) | | | — | | | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 1,164,459,599 | | | $ | 12 | | | | | $ | 7,199 | | | $ | (2,517) | | | $ | (1) | | | 61,614,693 | | | $ | (327) | | | $ | 4,366 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 累積其他 全面 收入(虧損) | | 國庫普通股 | | 總計 |
| 股份 已發行 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百萬計,股份金額除外) |
截至2022年12月31日的餘額 | 1,161,545,588 | | | $ | 12 | | | $ | 7,172 | | | $ | (2,539) | | | $ | 6 | | | 61,614,693 | | | $ | (327) | | | $ | 4,324 | |
綜合損失: | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,939 | | | — | | | — | | | — | | | 1,939 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
綜合收入總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,924 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
受限單位歸屬 | 1,999,039 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
預扣税——股票補償 | (662,163) | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 1,162,882,464 | | | $ | 12 | | | $ | 7,178 | | | $ | (600) | | | $ | (9) | | | 61,614,693 | | | $ | (327) | | | $ | 6,254 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
西南能源公司及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
(1) 列報基礎
操作性質
西南能源公司(包括其子公司,統稱為 “西南” 或 “公司”)是一家從事天然氣、石油和液化天然氣開發、勘探和生產(“E&P”)的獨立能源公司。該公司還專注於通過其營銷業務(“營銷”)創造和獲取額外價值。西南航空通過子公司開展大部分業務,主要經營在 二細分市場:勘探與生產和營銷。
勘探與生產。 西南航空的主要業務是開發和生產天然氣以及相關的液化天然氣和石油,正在進行的業務側重於開發位於賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、俄亥俄州和路易斯安那州的非常規天然氣和油藏。該公司在賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州和俄亥俄州(以下簡稱 “阿巴拉契亞”)的業務主要集中在馬塞勒斯頁巖、尤蒂卡和上泥盆紀非常規天然氣和液體儲層上。該公司在路易斯安那州的業務(以下簡稱 “海恩斯維爾”)主要集中在海恩斯維爾和波西爾天然氣儲層(“海恩斯維爾和波西爾頁巖”)上。該公司還經營鑽機並提供某些油田產品和服務,主要通過縱向整合為公司的勘探和生產業務提供服務。
營銷。 西南航空的營銷活動抓住了主要在其勘探和生產業務中生產的天然氣、石油和液化天然氣的營銷和運輸所帶來的機會。
演示基礎
隨附的合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及證券交易委員會的規則和條例編制的。本季度報告對通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中包含的與公司組織和腳註披露有關的某些信息進行了適當的簡要或省略。
整合原則
本報告中所載的合併財務報表包括所有正常和經常性的重大調整,管理層認為,這些調整是公允列報本報告所列中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。建議將這些合併財務報表與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2023年年度報告”)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
公司的重要會計政策已由公司董事會(“董事會”)審計委員會審查和批准,摘要見公司2023年年度報告所含合併財務報表附註的附註1。
公司擬與切薩皮克能源公司合併
2024年1月10日,公司與切薩皮克能源公司、俄克拉荷馬州的一家公司(“切薩皮克”)、特拉華州的一家公司Hulk Merger Sub, Inc.、切薩皮克新成立的全資子公司(“Merger Sub”)以及特拉華州有限責任公司、切薩皮克的全資子公司Hulk LLC Sub, LLC簽訂了合併協議和計劃(“合併協議”)(“合併協議”)根據該協議,Merger Sub將與Merger Sub合併、公司和切薩皮克合併,“雙方”),根據該協議,Merger Sub將與公司合併併入公司(“提議”合併”),該公司繼續作為切薩皮克(“倖存的公司”)的全資子公司。擬議合併生效後(“生效時間”),倖存的公司將立即與LLC Sub合併併入LLC Sub,LLC Sub將繼續作為倖存實體和切薩皮克的全資子公司。根據合併協議的條款,擬議合併完成後,西南股東將獲得 0.0867切薩皮克普通股換一股西南普通股。根據合併協議支付的對價可能會根據合併協議的規定進行調整。根據合併協議的條款,擬議合併中不會發行切薩皮克普通股的部分股份,西南普通股的持有人將獲得現金來代替切薩皮克普通股的部分股份(如果有)。
擬議合併的完成取決於慣例成交條件的滿足或豁免,包括:收到公司和切薩皮克股東的必要批准,以及到期或
終止聯邦貿易委員會根據經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》(“HSR法”)要求提供更多信息和文件材料而規定的延長的等待期,雙方與任何政府實體之間沒有達成協議或承諾不完成正在生效的擬議合併。公司和切薩皮克均在合併協議中做出了慣常陳述和保證。合併協議還包含公司和切薩皮克的慣常成交前契約,除某些例外情況外,包括與按照過去慣例按正常方式開展各自業務以及避免採取某些行動有關的契約,但合併協議明確允許或要求、法律要求或另一方書面同意的行動除外。合併協議規定,如果在某些情況下終止合併協議, 公司可能需要償還切薩皮克的費用,最高可達 $55.6百萬美元或向切薩皮克支付等於 $ 的解僱費389百萬減去先前支付的任何費用。此外, 切薩皮克可能需要報銷我們的費用,最高可達 $37.25百萬美元或向我們支付等於美元的解僱費260百萬減去先前支付的任何費用。
在截至2024年3月31日的三個月中,公司支出約為 $9與擬議合併相關的百萬美元與合併相關的費用,主要包括專業費用。
(2) 收入 認可
與客户簽訂合同的收入
天然氣和液體。 當產品的控制權在指定的交付點移交給客户時,天然氣、石油和液化天然氣的銷售就會得到認可。公司合同的定價條款主要與市場指數掛鈎,並根據交付、產品質量和公司運營地區當前的供需狀況等因素進行某些調整。根據公司的銷售合同,每單位天然氣、石油和液化天然氣的交付構成了單獨的履約義務,收入在履行義務完成時予以確認。公司的收入中沒有重要的融資部分,因為付款條件通常在內 30到 60控制權移交的天數。此外,客户的對價直接對應於公司迄今為止完成的業績給客户帶來的價值。因此,公司以公司有權開具發票的金額確認收入,並且沒有披露有關其剩餘履約義務的信息。
該公司記錄了其天然氣和液體生產的收入,即其房地產銷售的淨收入利息。因此,對於超過公司淨收入利息的交付,天然氣和液體銷售不予確認,而天然氣和液體銷售的交付量不予確認,而任何交付量不足的銷售量均予以確認。
營銷。該公司通常通過其營銷子公司為其附屬勘探和生產公司以及選擇與公司進行營銷的其他共同所有人銷售天然氣、石油和液化天然氣。此外,公司還銷售一些從第三方購買的產品。當產品的控制權在指定的交付點移交給客户時,天然氣、石油和液化天然氣銷售的營銷收入即予以確認。公司合約的定價條款主要與市場指數掛鈎,並根據交付、產品質量和當前供需狀況等因素進行某些調整。根據公司的營銷合同,每單位天然氣、石油和液化天然氣的交付構成了單獨的履約義務,收入在履行義務時予以確認。每月在天然氣、石油和液化天然氣交付時為客户開具發票並記錄收入,付款條件通常在內 30到 60控制權移交的天數。此外,客户的對價直接對應於公司迄今為止完成的業績給客户帶來的價值。因此,公司以公司有權開具發票的金額確認收入,並且沒有披露有關其剩餘履約義務的信息。
收入分類
該公司在扣除分部間收入後的合併運營報表中按產品對勘探和生產收入進行了細分。下表將合併運營報表中列報的營業收入與各分部的營業收入進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | E&P | | 市場營銷 | | 分段間 收入 | | 總計 |
截至2024年3月31日的三個月 | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 571 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 584 | |
石油銷售 | 81 | | | — | | | 1 | | | 82 | |
液化天然氣銷售額 | 174 | | | — | | | — | | | 174 | |
市場營銷 | — | | | 1,377 | | | (798) | | | 579 | |
其他 (1) | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
總計 | $ | 824 | | | $ | 1,377 | | | $ | (784) | | | $ | 1,417 | |
(單位:百萬) | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 1,136 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 1,145 | |
石油銷售 | 94 | | | — | | | 1 | | | 95 | |
液化天然氣銷售額 | 201 | | | — | | | — | | | 201 | |
市場營銷 | — | | | 2,041 | | | (1,362) | | | 679 | |
其他 (1) | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
總計 | $ | 1,429 | | | $ | 2,041 | | | $ | (1,352) | | | $ | 2,118 | |
(1)對於這三個人來説 截至2024年3月31日的月份和截至2023年3月31日的三個月,其他勘探和生產收入主要包括與天然氣和某些液化天然氣相關的買方失衡虧損。
相關的勘探和生產收入還按公司運營的核心領域(阿巴拉契亞和海恩斯維爾)進行地理分列以供分析。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
阿巴拉契亞 | $ | 554 | | | $ | 923 | | | | | |
海恩斯維爾 | 270 | | | 506 | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 824 | | | $ | 1,429 | | | | | |
與客户簽訂的合同應收賬款
下表將公司與客户簽訂的合同中的應收賬款與合併資產負債表上列報的合併應收賬款進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
與客户簽訂的合同產生的應收款 | $ | 433 | | | $ | 622 | |
其他應收賬款 | 58 | | | 58 | |
應收賬款總額 | $ | 491 | | | $ | 680 | |
在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中,從公司與客户簽訂的應收賬款相關的可疑賬款備抵中確認的金額都不大。該公司有 不與其與客户簽訂的合同收入相關的合同資產或合同負債。
(3) 現金 和現金等價物
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日的現金及現金等價物:
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | |
現金 | $ | 23 | | | $ | 1 | | |
有價證券 (1) | 6 | | | 20 | | |
| | | | |
總計 | $ | 29 | | | $ | 21 | | |
(1)通常由政府穩定價值的貨幣市場基金組成。
(4) 天然氣和石油特性
該公司採用全額成本法來核算與開發、勘探和收購天然氣和石油物業有關的成本。根據這種方法,所有此類成本(生產性和非生產性成本),包括工資、福利和其他直接歸因於這些活動的內部成本,都將逐國資本化,並使用生產單位法在財產的估計壽命內攤銷。這些資本化成本需要接受上限測試,該測試將扣除適用的遞延税後的此類集合成本限制在折現後的已探明天然氣、石油和液化天然氣儲量所產生的未來淨收入的現值總和範圍內 10%(標準化度量)。任何超過上限的成本均作為非現金支出註銷。儘管天然氣、石油和液化天然氣價格的上漲隨後可能會提高上限,但支出在未來可能無法逆轉。使用全額成本法的公司必須使用上個月第一天的平均報價 12月,包括指定用於套期保值的衍生品的影響,以計算其儲備金的上限價值。該公司有 不截至2024年3月31日指定用於對衝會計的對衝頭寸。 用於計算儲備金上限價值的價格如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
天然氣 (每百萬英熱單位) | $ | 2.45 | | | $ | 5.96 | |
石油 (每桶) | $ | 77.48 | | | $ | 90.97 | |
液化天然氣 (每桶) | $ | 21.17 | | | $ | 30.69 | |
使用上述平均報價,經市場差異調整後,截至2024年3月31日,該公司美國天然氣和石油物業的賬面淨值超過了上限,導致減值美元2,093百萬。市場價格的下跌以及產量、儲備水平、不包括攤銷的成本評估、未來開發成本和生產成本的變化都可能導致公司天然氣和石油資產未來的非現金上限測試減值。鑑於大宗商品價格在2023年和2024年期間的下跌,該公司預計,其資產的額外非現金減值可能會在2024年第二季度甚至更晚發生。
(5) 收益 每股
普通股每股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股的淨收益(虧損)除以報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益計算增加了已發行普通股的加權平均數:假設行使稀釋性股票期權、未歸屬的普通股、限制性股票單位和績效單位的未歸屬限制性股票的歸屬,本應流通的增量股份。反稀釋影響是由於某些證券的轉換、行使或或有發行而導致每股收益的增加或每股淨虧損的減少。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的每股收益的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(以百萬計,股份/每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (1,535) | | | $ | 1,939 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股數量: | | | | | | | |
未償還加權平均值 | 1,101,824,856 | | | 1,100,278,261 | | | | | |
| | | | | | | |
發行非歸屬限制性普通股的影響 | — | | | 790,131 | | | | | |
發行非既得限制性單位的影響 | — | | | 1,328,244 | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均值和未償還的稀釋金 | 1,101,824,856 | | | 1,102,396,636 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益(虧損) | | | | | | | |
基本 | $ | (1.39) | | | $ | 1.76 | | | | | |
稀釋 | $ | (1.39) | | | $ | 1.76 | | | | | |
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,計算攤薄後每股收益時不包括的普通股等價物,因為它們本來會產生反稀釋作用:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
未行使的股票期權 | 459,638 | | | 866,318 | | | | | |
未歸屬的限制性普通股 | 977,979 | | | — | | | | | |
受限單位 | 3,490,947 | | | 1,914,812 | | | | | |
性能單位 | 554,248 | | | 326,088 | | | | | |
總計 | 5,482,812 | | | 3,107,218 | | | | | |
(6) 衍生品和風險管理
該公司面臨市場價格的波動以及天然氣、石油和液化天然氣的基差的影響,這影響了與銷售這些大宗商品相關的現金流的可預測性。這些風險由公司使用某些衍生金融工具進行管理。截至2024年3月31日和2023年3月31日,該公司的衍生金融工具包括固定價格互換、雙向無成本美元、三向無成本美元、基差互換和期權(看漲期權和看跌期權)。公司衍生金融工具的描述如下所示:
| | | | | |
固定價格互換 | 如果公司出售固定價格互換,則公司將獲得該合約的固定價格,並向交易對手支付浮動市場價格。如果公司購買固定價格互換,則公司將獲得該合約的浮動市場價格,並向交易對手支付固定價格。 |
| |
雙向無成本項圈 | 包含固定底價(“買入看跌期權”)和基於指數價格的固定上限價格(“賣出看漲期權”)的安排,總的來説,沒有淨成本。在合約結算日,(1)如果指數價格高於上限價格,則公司向交易對手支付指數價格和上限價格之間的差額;(2)如果指數價格介於下限價格和上限價格之間,則任何一方均無需付款;(3)如果指數價格低於底價,公司將獲得底價和指數價格之間的差額。 |
| |
三向無成本項圈 | 包含基於指數價格的已購買看跌期權、賣出看漲期權和賣出看跌期權的安排,這些指數價格總體上沒有淨成本。在合約結算日,(1)如果指數價格高於賣出看漲期權行使價,則公司向交易對手支付指數價格和賣出看漲期權行使價之間的差額;(2)如果指數價格介於買入的看跌期權行使價和賣出的看跌期權行使價之間,則任何一方均無需付款;(3)如果指數價格介於賣出看跌期權行使價和買入的看跌期權行使價之間,公司將收到買入的看跌期權行使價與指數價格之間的差額,以及 (4) 如果指數價格低於賣出的看跌期權行使價,公司將獲得買入的看跌期權行使價與賣出的看跌期權行使價之間的差額。 |
| |
基礎互換 | 保證指定交貨點天然氣價格差異的安排。如果公司出售基差互換,則如果價格差異大於合同的規定條款,則公司將從交易對手那裏獲得付款;如果價格差異小於合同的規定條款,則向交易對手付款。如果公司購買基差互換,則如果價格差異大於合同的規定條款,則公司向交易對手付款;如果價格差異小於合同的規定條款,則公司將從交易對手那裏獲得付款。 |
| |
| |
| |
期權(看漲期權和看跌期權) | 公司購買和出售期權以換取溢價。如果公司購買看漲期權,則公司將從交易對手那裏獲得結算時市場價格超過看漲期權行使價的部分(如果有),但是如果市場價格低於看漲期權的行使價,則任何一方均無需付款。如果公司出售看漲期權,則公司在結算時向交易對手支付市場價格超過看漲期權行使價的部分(如果有),但是如果市場價格低於看漲期權的行使價,則任何一方均無需付款。如果公司購買看跌期權,則公司將從交易對手那裏獲得結算時行使價超過看跌期權市場價格的部分(如果有),但是如果市場價格高於看跌期權的行使價,則任何一方均無需付款。如果公司出售看跌期權,則公司在結算時向交易對手支付行使價超過看跌期權市場價格的部分(如果有),但是如果市場價格高於看跌期權的行使價,則任何一方均無需付款。 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
公司為其在交易時認為具有信譽的衍生工具選擇交易對手,並在適用的情況下積極監控這些交易對手的信用評級和信用違約掉期利率。但是,無法保證交易對手能夠履行其對公司的義務。公司按總額列報其衍生頭寸,不扣除資產和負債頭寸的淨值。
下表提供了有關公司金融工具的信息,這些工具對大宗商品價格變化很敏感,用於保護公司的風險敞口。以下所有金融工具均未指定用於對衝會計處理。這些表格顯示了截至2024年3月31日按預期到期日計算的名義金額、加權平均合約價格和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生產財務保護 |
| | | 每百萬英熱單位的加權平均價格 | | |
| 音量 (Bcf) | | 互換 | | 賣出看跌 | | 買入的看跌 | | 已售通話 | | 基差 | | 公允價值為 2024 年 3 月 31 日 (單位:百萬) |
天然氣 | | | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 409 | | | $ | 3.58 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 486 | |
雙向無成本項圈 | 33 | | | — | | | — | | | 3.07 | | | 3.53 | | | — | | | 24 | |
三向無成本項圈 | 60 | | | — | | | 2.50 | | | 3.25 | | | 4.19 | | | — | | | 30 | |
總計 | 502 | | | | | | | | | | | | | $ | 540 | |
2025 | | | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 33 | | | $ | 3.47 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
雙向無成本項圈 | 73 | | | — | | | — | | | 3.50 | | | 5.40 | | | — | | | 33 | |
三向無成本項圈 | 161 | | | — | | | 2.59 | | | 3.66 | | | 5.88 | | | — | | | 62 | |
總計 | 267 | | | | | | | | | | | | | $ | 95 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基礎互換 | | | | | | | | | | | | | |
2024 | 94 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.71) | | | $ | (11) | |
2025 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.64) | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | 103 | | | | | | | | | | | | | $ | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音量 (mbbls) | | 每桶加權平均行使價 | | 公允價值為 2024 年 3 月 31 日 (單位:百萬) |
| | 互換 | | 賣出看跌 | | 買入的看跌 | | 已售通話 | |
石油 | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 1,057 | | | $ | 71.62 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (9) | |
雙向無成本項圈 | 348 | | | — | | | — | | | 70.00 | | | 86.40 | | | (1) | |
三向無成本項圈 | 534 | | | — | | | 56.72 | | | 66.72 | | | 88.26 | | | (1) | |
總計 | 1,939 | | | | | | | | | | | $ | (11) | |
2025 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 41 | | | $ | 77.66 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
三向無成本項圈 | 1,278 | | | — | | | 58.92 | | | 68.92 | | | 92.83 | | | — | |
總計 | 1,319 | | | | | | | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
乙烷 | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 5,335 | | | $ | 10.05 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2025 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 2,190 | | | $ | 10.19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
丙烷 | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 4,483 | | | $ | 31.23 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (17) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2025 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 1,341 | | | $ | 30.25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通丁烷 | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 1,073 | | | $ | 39.42 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | |
2025 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 548 | | | $ | 35.28 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
天然汽油 | | | | | | | | | | | |
2024 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 1,210 | | | $ | 61.45 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5) | |
2025 | | | | | | | | | | | |
固定價格互換 | 730 | | | $ | 56.44 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他衍生合約 |
| 音量 (Bcf) | | 每百萬英熱單位的加權平均行使價 | | 公允價值為 2024 年 3 月 31 日 (單位:百萬) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
看漲期權—天然氣(淨額) | | | | | |
2024 | 55 | | | $ | 7.00 | | | $ | — | |
2025 | 73 | | | 7.00 | | | (4) | |
2026 | 73 | | | 7.00 | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
總計 | 201 | | | | | $ | (15) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2024年3月31日,公司金融工具的淨公允價值為美元580百萬資產,其中包括資產淨減額 $1百萬與非績效風險有關。參見 注意事項 8瞭解有關公司對其衍生品頭寸的公允價值衡量的更多詳情。
截至2024年3月31日,公司沒有指定用於對衝會計處理的職位。未指定用於套期會計處理或不符合套期會計要求的衍生品的損益在合併經營報表中記作衍生品收益(虧損)的一部分。因此,收益(虧損)
經營報表的衍生品部分反映了已結算和未結算衍生品的收益和虧損。公司的已實現大宗商品價格計算中僅包含已結算的收益和虧損。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,與衍生金融工具相關的資產負債表分類彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產 | | | | | |
| | | 公允價值 |
(單位:百萬) | 資產負債表分類 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
固定價格互換-天然氣 | 衍生資產 | | $ | 498 | | | $ | 466 | |
固定價格互換 — 石油 | 衍生資產 | | — | | | 1 | |
固定價格互換 — 乙烷 | 衍生資產 | | 10 | | | 9 | |
固定價格互換 — 丙烷 | 衍生資產 | | 1 | | | 12 | |
固定價格掉期——普通丁烷 | 衍生資產 | | — | | | 1 | |
固定價格互換 — 天然汽油 | 衍生資產 | | — | | | 2 | |
雙向無成本項圈 — 天然氣 | 衍生資產 | | 38 | | | 36 | |
雙向無成本項圈 — 石油 | 衍生資產 | | — | | | 3 | |
| | | | | |
三向無成本項圈 — 天然氣 | 衍生資產 | | 84 | | | 62 | |
三向無成本項圈 — 石油 | 衍生資產 | | 3 | | | 1 | |
基礎互換 — 天然氣 | 衍生資產 | | 7 | | | 14 | |
看跌期權——天然氣 | 衍生資產 | | — | | | 8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
固定價格互換-天然氣 | 其他長期資產 | | 3 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
雙向無成本項圈 — 天然氣 | 其他長期資產 | | 33 | | | 46 | |
| | | | | |
| | | | | |
三向無成本項圈 — 天然氣 | 其他長期資產 | | 86 | | | 116 | |
三向無成本項圈 — 石油 | 其他長期資產 | | 7 | | | 10 | |
基礎互換 — 天然氣 | 其他長期資產 | | 2 | | | 4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生資產總額 | | | $ | 772 | | | $ | 791 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生負債 | | | | | | |
| | | 公允價值 | |
(單位:百萬) | 資產負債表分類 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | |
未被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
固定價格互換-天然氣 | 衍生負債 | | $ | 12 | | | $ | 18 | | |
固定價格互換 — 石油 | 衍生負債 | | 9 | | | 2 | | |
| | | | | | |
固定價格互換 — 丙烷 | 衍生負債 | | 18 | | | 1 | | |
固定價格掉期——普通丁烷 | 衍生負債 | | 2 | | | — | | |
固定價格互換 — 天然汽油 | 衍生負債 | | 6 | | | — | | |
雙向無成本項圈 — 天然氣 | 衍生負債 | | 6 | | | 14 | | |
雙向無成本項圈 — 石油 | 衍生負債 | | 1 | | | 1 | | |
| | | | | | |
三向無成本項圈 — 天然氣 | 衍生負債 | | 40 | | | 27 | | |
三向無成本項圈 — 石油 | 衍生負債 | | 3 | | | 1 | | |
| | | | | | |
基礎互換 — 天然氣 | 衍生負債 | | 18 | | | 6 | | |
看漲期權——天然氣 | 衍生負債 | | 1 | | | 1 | | |
| | | | | | |
看跌期權——天然氣 | 衍生負債 | | — | | | 8 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
固定價格互換-天然氣 | 長期衍生負債 | | 3 | | | — | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
固定價格互換 — 丙烷 | 長期衍生負債 | | 1 | | | — | | |
| | | | | | |
固定價格互換 — 天然汽油 | 長期衍生負債 | | 3 | | | — | | |
雙向無成本項圈 — 天然氣 | 長期衍生負債 | | 8 | | | 15 | | |
| | | | | | |
三向無成本項圈 — 天然氣 | 長期衍生負債 | | 38 | | | 60 | | |
三向無成本項圈 — 石油 | 長期衍生負債 | | 8 | | | 8 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
看漲期權——天然氣 | 長期衍生負債 | | 14 | | | 17 | | |
| | | | | | |
衍生負債總額 | | | $ | 191 | | | $ | 179 | | |
| | | | | | | | | | | |
淨衍生品頭寸 | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(單位:百萬) | | | |
淨流動衍生資產(負債) | $ | 525 | | | $ | 536 | |
淨長期衍生資產(負債) | 56 | | | 76 | |
非績效風險調整 | (1) | | | (2) | |
淨衍生資產(負債)總額 | $ | 580 | | | $ | 610 | |
下表彙總了公司衍生工具對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併經營報表的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益中確認的衍生品未結算收益(虧損) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 合併運營報表未結算衍生品收益(虧損)分類 | | 在截至3月31日的三個月中, | | | |
衍生工具 | | | 2024 | | 2023 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | (單位:百萬) | |
| | | | | | | | | | | |
固定價格互換-天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | $ | 38 | | | $ | 961 | | | | | | |
固定價格互換 — 石油 | | 衍生品的收益(虧損) | | (8) | | | 12 | | | | | | |
固定價格互換 — 乙烷 | | 衍生品的收益(虧損) | | 1 | | | 9 | | | | | | |
固定價格互換 — 丙烷 | | 衍生品的收益(虧損) | | (29) | | | 1 | | | | | | |
固定價格掉期——普通丁烷 | | 衍生品的收益(虧損) | | (3) | | | 1 | | | | | | |
固定價格互換 — 天然汽油 | | 衍生品的收益(虧損) | | (11) | | | 1 | | | | | | |
雙向無成本項圈 — 天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | 4 | | | 241 | | | | | | |
雙向無成本項圈 — 石油 | | 衍生品的收益(虧損) | | (3) | | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
三向無成本項圈 — 天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | 1 | | | 263 | | | | | | |
三向無成本項圈 — 石油 | | 衍生品的收益(虧損) | | (3) | | | 12 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基礎互換 — 天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | (21) | | | (30) | | | | | | |
看漲期權——天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | 3 | | | 61 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
賣出看跌期權——天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | 8 | | | (6) | | | | | | |
已購買的看跌期權——天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | (8) | | | 2 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未結算衍生品的總收益(虧損) | | $ | (31) | | | $ | 1,528 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收益中確認的衍生品的結算收益(虧損) (1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 合併運營報表衍生品收益(虧損)分類,已結算 | | 在截至3月31日的三個月中, | | | |
衍生工具 | | | 2024 | | 2023 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | (單位:百萬) | |
| | | | | | | | | | | |
固定價格互換-天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | $ | 140 | | | $ | (45) | | | | | | |
固定價格互換 — 石油 | | 衍生品的收益(虧損) | | (4) | | | (4) | | | | | | |
固定價格互換 — 乙烷 | | 衍生品的收益(虧損) | | 3 | | | 1 | | | | | | |
固定價格互換 — 丙烷 | | 衍生品的收益(虧損) | | (2) | | | 1 | | | | | | |
固定價格掉期——普通丁烷 | | 衍生品的收益(虧損) | | (1) | | | — | | | | | | |
固定價格互換 — 天然汽油 | | 衍生品的收益(虧損) | | (1) | | | — | | | | | | |
雙向無成本項圈 — 天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | 9 | | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
三向無成本項圈 — 天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | 16 | | | (33) | | | | | | |
三向無成本項圈 — 石油 | | 衍生品的收益(虧損) | | — | | | (7) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基礎互換 — 天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | (4) | | | (29) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
看漲期權——天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | — | | | (7) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
賣出看跌期權——天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | (10) | | | — | | | | | | |
已購買的看跌期權——天然氣 | | 衍生品的收益(虧損) | | 10 | | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已結算衍生品的總收益(虧損) | | $ | 156 | | | $ | (123) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品的總收益(虧損) (2) | | $ | 126 | | | $ | 1,401 | | | | | | |
(1)公司將結算的衍生品的收益(虧損)計算為期內結算頭寸的損益之和。
(2)衍生品的總收益(虧損)包括美元的非績效風險調整1百萬的收益和美元4百萬 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別出現虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益中確認的衍生品總收益(虧損) | | | | | | | | | |
| | | | 在截至3月31日的三個月中, | | | |
| | | | 2024 | | 2023 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | (單位:百萬) | |
未結算衍生品的總收益(虧損) | | $ | (31) | | | $ | 1,528 | | | | | | |
已結算衍生品的總收益(虧損) | | 156 | | | (123) | | | | | | |
非績效風險調整 | | 1 | | | (4) | | | | | | |
衍生品的總收益(虧損) | | $ | 126 | | | $ | 1,401 | | | | | | |
(7) 從累計的其他綜合收益(虧損)中重新分類
下表詳細列出了截至2024年3月31日的三個月的累計其他綜合收益(虧損)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 其他退休後 | | 外幣 | | 總計 |
2023 年 12 月 31 日的期初餘額 | $ | 11 | | | $ | (14) | | | $ | (3) | |
重新分類前的其他綜合收入 | — | | | — | | | — | |
從其他綜合收益中重新分類的金額 (1) | 2 | | | — | | | 2 | |
本期其他綜合收益淨額 | 2 | | | — | | | 2 | |
2024 年 3 月 31 日的期末餘額 | $ | 13 | | | $ | (14) | | | $ | (1) | |
(1)包括一美元2與另一個退休後計劃相關的百萬精算收益。
(8) 公允價值測量
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司金融工具的賬面金額和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
(單位:百萬) | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
現金和現金等價物 | $ | 29 | | | $ | 29 | | | $ | 21 | | | $ | 21 | |
2022年循環信貸額度將於2027年4月到期 | 270 | | | 270 | | | 220 | | | 220 | |
| | | | | | | |
高級筆記 (1) | 3,743 | | | 3,599 | | | 3,743 | | | 3,626 | |
衍生工具,淨額 | 580 | | | 580 | | | 610 | | | 610 | |
(1)不包括未攤銷的債務發行成本和債務折扣。
公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入。如下表所示,該層次結構由三個主要級別組成:
1 級估值-由活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價組成,優先級最高。
二級估值-包括用於計算公允市場價值的報價市場信息。
三級估值-由內部估計值組成,優先級最低。
合併資產負債表上現金和現金等價物,包括有價證券、應收賬款、其他流動資產、應付賬款和其他流動負債,由於其短期性質,其賬面價值接近公允價值。對於債務和衍生工具,使用以下方法和假設來估算公允價值:
債務:公司優先票據的公允價值基於公司公開交易債務的市場價值,該市場價值根據公司優先票據的市場價格確定。公司優先票據的公允價值被視為一級衡量標準,因為這些票據在市場上交易活躍。公司2022年信貸額度下借款的賬面價值(定義見 注意事項 9下文),就所用範圍而言,近似於公允價值,因為利率是可變的,反映了市場利率。該公司認為其2022年信貸額度的公允價值是公允價值層次結構的一級衡量標準。
衍生工具:公司根據利用市場投入的定價模型衡量其衍生工具的公允價值,包括但不限於標的頭寸的合同價格、當前市場價格、天然氣和液體遠期曲線、每個未平倉頭寸相似期限的貼現率、波動性因素和非業績風險。不良行為風險考慮公司的信用狀況對衍生負債公允價值的影響以及交易對手信用狀況對衍生資產公允價值的影響。該模型的兩個輸入均基於已公佈的信用違約掉期利率和每個未償還的衍生品頭寸的期限。截至2024年3月31日和2023年12月31日,該公司的淨衍生品頭寸為淨資產。截至2024年3月31日和2023年12月31日,不良行為風險對公司淨衍生品頭寸公允價值的影響導致淨資產減少了美元1百萬和美元2分別是百萬。
該公司已根據用於確定其公允價值的數據將其衍生工具分為多個等級。該公司的固定價格互換(二級)是使用第三方貼現現金流計算得出的,使用紐約商品交易所(“NYMEX”)天然氣和石油衍生品期貨指數以及乙烷和丙烷衍生物的石油價格信息服務(“OPIS”)。
公司的看漲期權和看跌期權、雙向無成本美元和三向無成本美元(二級)的估值使用Black-Scholes模型,這是一種行業標準期權估值模型,該模型考慮了合約條款(包括到期日)和市場參數,包括紐約商品交易所和OPIS期貨指數的假設、利率、波動率和信用價值。Black-Scholes模型的輸入,包括波動率輸入,均從第三方定價來源獲得,並按月對最重要的輸入進行獨立驗證。波動性的增加(減少)將分別導致公允價值計量的增加(減少)。
公司的基礎互換(二級)是根據遠期大宗商品價格曲線使用第三方計算得出的。
經常性按公允價值計量的資產和負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | |
| 使用以下方法進行公允價值測量: | | | | |
(單位:百萬) | 活躍市場的報價(第 1 級) | | 重要的其他可觀測輸入(級別 2) | | 大量不可觀察的輸入(級別 3) | | 按公允價值計算的資產(負債) | | |
資產 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
固定價格互換 | $ | — | | | $ | 512 | | | $ | — | | | $ | 512 | | | |
雙向無成本項圈 | — | | | 71 | | | — | | | 71 | | | |
三向無成本項圈 | — | | | 180 | | | — | | | 180 | | | |
基礎互換 | — | | | 9 | | | — | | | 9 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
固定價格互換 | — | | | (54) | | | — | | | (54) | | | |
雙向無成本項圈 | — | | | (15) | | | — | | | (15) | | | |
三向無成本項圈 | — | | | (89) | | | — | | | (89) | | | |
基礎互換 | — | | | (18) | | | — | | | (18) | | | |
看漲期權 | — | | | (15) | | | — | | | (15) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 (1) | $ | — | | | $ | 581 | | | $ | — | | | $ | 581 | | | |
(1)不包括資產公允價值的淨減少額 $1百萬與估計的不履約風險有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 使用以下方法進行公允價值測量: | | |
(單位:百萬) | 活躍市場的報價(第 1 級) | | 重要的其他可觀測輸入(級別 2) | | 大量不可觀察的輸入(級別 3) | | 按公允價值計算的資產(負債) |
資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
固定價格互換 | $ | — | | | $ | 491 | | | $ | — | | | $ | 491 | |
雙向無成本項圈 | — | | | 85 | | | — | | | 85 | |
三向無成本項圈 | — | | | 189 | | | — | | | 189 | |
基礎互換 | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
買入看跌期權-天然氣 | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
固定價格互換 | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
雙向無成本項圈 | — | | | (30) | | | — | | | (30) | |
三向無成本項圈 | — | | | (96) | | | — | | | (96) | |
基礎互換 | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
看漲期權 | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
看跌期權 | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 (1) | $ | — | | | $ | 612 | | | $ | — | | | $ | 612 | |
(1)不包括資產公允價值的淨減少額 $2百萬與估計的不履約風險有關。
(9) 債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日,債務組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | | |
(單位:百萬) | 債務工具 | | 未攤銷的發行費用 | | 未攤銷的債務溢價/折扣 | | 總計 | | | |
長期債務的當前部分: | | | | | | | | | | |
4.952025年1月到期的優先票據百分比 (1) | $ | 389 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 389 | | | | |
長期債務的流動部分總額 | $ | 389 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 389 | | | | |
| | | | | | | | | | |
長期債務: | | | | | | | | | | |
可變利率 (7.162024 年 3 月 31 日的百分比) 2022年循環信貸額度,2027年4月到期 | $ | 270 | | | $ | — | | (2) | $ | — | | | $ | 270 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
8.3752028年9月到期的優先票據百分比 | 304 | | | (3) | | | — | | | 301 | | | | |
5.3752029年2月到期的優先票據百分比 | 700 | | | (4) | | | 17 | | | 713 | | | | |
5.3752030年3月到期的優先票據百分比 | 1,200 | | | (12) | | | — | | | 1,188 | | | | |
4.752032年2月到期的優先票據百分比 | 1,150 | | | (13) | | | — | | | 1,137 | | | | |
長期債務總額 | $ | 3,624 | | | $ | (32) | | | $ | 17 | | | $ | 3,609 | | | | |
| | | | | | | | | | |
債務總額 | $ | 4,013 | | | $ | (32) | | | $ | 17 | | | $ | 3,998 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | |
(單位:百萬) | 債務工具 | | 未攤銷的發行費用 | | 未攤銷的債務溢價/折扣 | | 總計 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
可變利率 (7.20百分比(截至2023年12月31日)2022年循環信貸額度,2027年4月到期 | $ | 220 | | | $ | — | | (2) | $ | — | | | $ | 220 | | | | |
4.952025年1月到期的優先票據百分比 (1) | 389 | | | — | | | — | | | 389 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
8.3752028年9月到期的優先票據百分比 | 304 | | | (3) | | | — | | | 301 | | | | |
5.3752029年2月到期的優先票據百分比 | 700 | | | (5) | | | 18 | | | 713 | | | | |
5.3752030年3月到期的優先票據百分比 | 1,200 | | | (13) | | | — | | | 1,187 | | | | |
4.752032年2月到期的優先票據百分比 | 1,150 | | | (13) | | | — | | | 1,137 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
債務總額 | $ | 3,963 | | | $ | (34) | | | $ | 18 | | | $ | 3,947 | | | | |
(1)自2018年7月起,利率為 6.202025年票據的百分比,反映了自發行以來公司債券評級的淨下調。2020年4月7日,標準普爾將公司的債券評級下調至BB-,其效果是將2025年票據的利率提高至 6.452020年7月23日利息支付到期日之後的百分比。2021年1月,以更高的利率向債券持有人支付了第一筆息票。2021年9月1日,標普將公司的債券評級上調至BB,2022年1月6日,標普進一步將公司的債券評級上調至BB+,這使2025年票據的利率降至 5.95% 從 2022 年 1 月之後支付的優惠券付款開始。2022年5月31日,穆迪將公司的債券評級上調至Ba1,這使2025年票據的利率從 5.95% 至 5.702022年7月之後支付的優惠券付款的百分比。
(2)截至2024年3月31日和2023年12月31日,未攤銷的發行費用為美元14百萬和美元15與2022年信貸額度(定義見下文)相關的百萬美元在合併資產負債表上分別被歸類為其他長期資產。
以下是截至2024年3月31日按年度分列的計劃債務到期日摘要:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2024 | $ | — | |
2025 | 389 | |
2026 | — | |
2027 | 270 | |
2028 | 304 | |
此後 | 3,050 | |
| $ | 4,013 | |
信貸設施
2022年信貸額度
2022年4月8日,公司簽訂了經修訂和重述的信貸協議,該協議取代了其先前的信貸額度,經修訂的到期日為2027年4月(“2022年信貸額度”)。截至2024年3月31日,2022年信貸額度的總最大循環信貸額度和借款基礎為美元3.5十億然後當選 五年美元的循環承諾2.0十億(“五年期”)。借款基礎每年至少需要重新確定兩次,通常在4月和10月,並由公司及其子公司擁有的幾乎所有資產擔保。2024年3月29日,該公司的借款基礎被重申為美元3.5十億美元,五年期撥款重定為美元2.0十億,到期日為2027年4月8日。
自2022年8月4日起,公司選擇暫時將2022年信貸額度下的承諾增加美元500百萬美元(“短期撥款”)作為臨時營運資本流動性資源。該公司在短期貸款下沒有借款,該批款已於2023年4月30日到期,也沒有續期。
公司可能會以貸款和信用證的形式使用2022年的信貸額度。根據貸款是有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款還是替代基準利率貸款,2022年信貸額度五年期貸款的利率會有所不同。定期SOFR貸款的利息按定期SOFR加上適用的利率計算 1.75% 至 2.75百分比基於公司對2022年信貸額度五年期的使用情況,外加 0.10% 信用利差調整。基準利率貸款的年利率為基準利率,其利率等於以下兩項中最大值:(i)最優惠利率;(ii)聯邦基金有效利率加上 0.50%;以及 (iii) 一個月利息期的調整後定期SOFR利率加上 1.00%,加上適用的利潤率,範圍為 0.75% 至 1.75%,取決於所用承諾的百分比。2022年信貸額度五年期下未使用承諾金額的承諾費介於 0.375% 至 0.50%,取決於所用承諾的百分比。
2022年信貸額度包含慣例陳述、擔保和承諾,其中包括:
•禁止承擔債務,但允許的例外情況除外;
•限制在資產上設定留置權,但允許的例外情況除外;
•對合並和資產處置的限制;
•對所得款項的使用、投資、申報分紅、回購次級債務、與關聯公司的交易或主要業務變更的限制;以及
•從截至2022年3月31日的財政季度開始,維持以下財務契約:
1.最小電流比不小於 1.00至1.00,其中流動比率定義為公司的合併流動資產(包括信貸協議下的未使用承付款,但不包括非現金衍生資產)佔合併流動負債(不包括非現金衍生債務和長期債務的當前到期日)。
2.與截至2022年3月31日或之後的前四個財政季度相比,最大總淨槓桿率不大於, 4.00到 1.00。總淨槓桿率定義為總負債減去手頭現金(不超過兩者中較低者) 10信用額度的百分比或 $150百萬)除以過去連續四個季度的合併息税折舊攤銷前利潤。根據管理公司2022年信貸額度的信貸協議的定義,合併息税折舊攤銷前利潤不包括利息支出、折舊、損耗和攤銷、所得税、減值帶來的任何非現金影響、某些非現金對衝活動、股票薪酬支出、資產銷售的非現金收益或損失、未攤銷的發行成本、未攤銷的債務折扣和某些重組成本的影響。
2022年信貸額度包含常見的違約事件,其中包括未能遵守上述財務契約、不支付本金、利息或費用、違反契約、陳述和擔保不準確、破產和破產事件、重大判斷和重大債務的交叉違約等。如果違約事件發生並持續下去,則2022年信貸額度下的所有未償金額都可能變成
立即到期並付款。截至2024年3月31日,公司在所有重大方面都遵守了信貸協議的所有條款。
目前,該公司擁有的每家美國國內子公司 100其股權的百分比為2022年的信貸額度提供擔保。根據優先票據契約的要求,成為2022年信貸額度擔保人的每家子公司也成為公司每張優先票據的擔保人。
該設施的某些功能取決於西南航空是否獲得了以下任何評級:
•標普的無抵押長期債務信用評級(“指數債務評級”)為BBB-或更高;
•穆迪的指數債務評級為Baa3或更高;或
•惠譽的指數債務評級為BBB-或更高(以上均為 “投資等級評級”)。
在獲得標準普爾或穆迪的投資等級評級並向行政代理人提供認證(從該時間開始的期限為 “中期投資評級期”)以及其他變更後,將發生以下情況:
•擔保人可被解除擔保;
•該融資機制下的抵押品將發放;
•該融資機制將不再受借款基礎的限制;以及
•某些所有權和抵押品相關契約將不再適用。
在中期投資評級期內,公司將被要求遵守現有的財務契約以及淨現值的PV-9覆蓋率,折現率為 9每年佔探明儲備金中預期未來淨收入的百分比,佔公司截至該日總負債總額的百分比 1.50到 1.00(“PV-9 覆蓋率”)。此外,在中期投資等級期或投資等級期(定義見下文),定期SOFR貸款的利息將按定期SOFR加上適用的利率計算 1.25% 至 1.875%,取決於公司的指數債務評級(定義見2022年信貸額度),外加額外的 0.10% 信用利差調整。基準利率貸款的利息將按上述基準利率加上適用利率計算 0.25% 至 0.875%,取決於公司的指數債務評級。在中期投資等級期或投資等級期(定義見下文),該融資機制下未使用承諾金額的承諾費將介於 0.15% 至 0.275%,取決於公司的指數債務評級。
中期投資評級期將結束,該融資機制將恢復到中期投資評級期之前的特徵,包括由擔保人提供擔保,由抵押品擔保,受借款基礎的約束,適用的利潤率和承諾費根據所用承諾的百分比確定,以及僅限於遵守槓桿率和流動比率財務契約,但不包括PV-9覆蓋率(如果在臨時投資等級期間實現了以下兩點)時期:
•穆迪的指數債務評級為Ba2或以下;以及
•標普的指數債務評級為BB或更低。
在獲得標普、穆迪或惠譽的兩個投資等級評級(此後的期限為 “投資評級期”)後,某些限制性契約就會失效或變得更加寬鬆。在投資評級期內,槓桿比率和流動比率財務契約以及PV-9覆蓋率將不再有效,公司將被要求遵守總負債與資本化比率,即公司總負債與總負債加上股東權益之和的比率,不超過 65%.
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司已經 不未結信用證和 $2702022年信貸額度下未償還的借款數百萬美元。該公司目前預計不會被要求根據其現有合同提供更多數量的信用證。
高級票據
2015年1月,公司完成了美元的公開發行1.0其本金總額為十億美元 4.952025年到期的優先票據百分比(“2025年票據”)。2025年票據的利率是根據穆迪和標準普爾的公共債券評級確定的。兩家評級機構下調2025年票據的評級都會使利息成本增加 25每個降級和升級的基點將利息成本降低了 25在接下來的半年期債券利息支付中,每次升級級別的基點積分不超過規定的票面利率。自2018年7月起,2025年票據的利率為 6.20%,反映了公司債券評級自發行以來的淨下調。2020年4月7日,標準普爾下調了公司債券的評級
評級為BB-,其效果是將2025年票據的利率提高至 6.452020年7月23日利息支付到期日之後的百分比。2021年1月,以更高的利率向2025年票據債券持有人支付了第一筆息票。2021年9月1日,標普將公司的債券評級上調至BB,2022年1月6日,標普進一步將公司的債券評級上調至BB+,這使2025年票據的利率降至 5.95% 從 2022 年 1 月之後支付的優惠券付款開始。2022年5月31日,穆迪將公司的債券評級上調至Ba1,這使2025年票據的利率從 5.95% 至 5.702022年7月之後支付的優惠券付款的百分比。
2023 年 2 月 26 日,公司兑現了其全部股份 7.752027年10月到期的優先票據(“2027年票據”)的百分比,贖回價格等於 103.875本金的百分比加上應計和未付利息 $13百萬美元,總付款額為 $450百萬。公司認可了一美元19清償債務造成的損失為百萬美元,其中包括註銷美元3百萬美元的相關未攤銷債務折扣和債務發行成本。公司使用約美元為2027年票據的贖回提供了資金316百萬手頭現金,大約 $1342022年信貸額度下的數百萬筆借款。
(10) 承付款和意外開支
運營承諾和意外開支
截至2024年3月31日,公司根據公司運輸和收集協議承擔的需求和類似費用的合同義務總額約為美元,以保證天然氣和液體管道和集水系統的接入能力9.2十億,美元1.2其中10億美元與未來管道的接入能力和仍需要監管部門批准和額外施工工作的基礎設施項目有關。截至2024年3月31日,該公司的擔保義務還高達美元959總金額中的一百萬。截至2024年3月31日,不可取消的公司運輸和集運協議下的未來付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期的付款 |
(單位:百萬) | 總計 | | 小於 1 年 | | 1 到 3 年 | | 3 到 5 年 | | 5 到 8 年 | | 大於 8 年份 |
目前正在使用的基礎架構 | $ | 8,016 | | | $ | 1,030 | | | $ | 1,950 | | | $ | 1,698 | | | $ | 1,634 | | | $ | 1,704 | |
待監管部門批准和/或施工 (1) | 1,192 | | | 61 | | | 170 | | | 195 | | | 294 | | | 472 | |
運輸費用總額 | $ | 9,208 | | | $ | 1,091 | | | $ | 2,120 | | | $ | 1,893 | | | $ | 1,928 | | | $ | 2,176 | |
(1)基於截至2024年3月31日的預計上線日期。
環境風險
公司受與環境保護有關的法律法規的約束。當可能發生負債且金額可以合理估計時,將計入非資本性質的環境和清潔相關成本。管理層認為,未來的任何補救措施或其他與合規相關的成本都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
訴訟
公司面臨各種訴訟、索賠和訴訟,其中大多數是在正常業務過程中發生的,例如涉嫌違反合同、特許權使用費計算錯誤、就業問題、交通事故、污染、污染、侵佔他人財產或滋擾。當責任既可能又可以合理估計金額時,公司應計訴訟、索賠和訴訟費用。截至2024年3月31日,公司目前沒有任何與訴訟事務(包括下文討論的案件)相關的應計金額。對於任何非應計事項,目前無法合理估計任何額外損失的金額或損失範圍,但是,根據索賠的性質,管理層認為,當前的訴訟、索賠和訴訟,無論是個人還是總體而言,在考慮保險之後,不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響其中的結果變得可以合理估計。其中許多問題還處於初期階段,因此指控和損害理論尚未得到充分發展,都存在固有的不確定性;因此,管理層的觀點將來可能會改變。
科比訴訟
2021年9月1日,公司完成了與英迪格自然資源有限責任公司(“Indigo”)的合併,Indigo的現有訴訟由此受理。
2018 年 6 月 12 日,一系列 51個人和實體對提起訴訟 十五包括Indigo在內的石油和天然氣公司的被告在路易斯安那州法院提起訴訟,要求賠償位於路易斯安那州德索托教區的某些土地上的當前和歷史勘探和生產活動。聲稱擁有有爭議財產的原告斷言
Indigo的行為以及當前其他進行勘探和生產活動的運營商的行為,加上前運營商不當封堵和放棄傳統油井,對其財產造成了環境污染。除其他外,原告辯稱,被告的行為導致天然氣和油田污染物遷移到德索托教區某些部分下方的卡里佐-威爾科克斯含水層系統。原告以侵權行為、違約行為和違反《路易斯安那州民事和礦業法》為由提出索賠,他們尋求禁令救濟和金錢賠償,包括懲罰性賠償。
2018年9月13日,Indigo和其他被告針對原告就此事提出的請願提出了各種例外情況。自首次提交以來,已經提交了補充請願書,將其他個人和實體合併為該案的原告。2020年9月29日,原告提交了第四份補充和修正申請,以迴應法院的裁決,即原告的主張含糊不當,沒有以合理的具體方式確定被告涉嫌的不當行為。Indigo和其他大多數被告對原告的第四次修正請願書提出了幾項例外情況,該請願書質疑原告指控的充分性,並要求駁回某些索賠。2021年2月18日,原告提交了第五份補充和修正申請,旨在增加部分原告的索賠。2021年10月11日,提交了第六份補充請願書,旨在將公司列為公司反對的訴訟的當事方。原告後來提交了第七和第八份補充請願書,點名了其他被告。雙方目前正在進行和解討論。
路易斯安那州自然保護辦公室(“保護”)目前正在對德索托教區卡里佐-威爾科克斯含水層系統的局部區域中存在的天然氣進行監管調查,該公司正在與保護局合作和協調該調查。保護事項編號為 EMER18-003。
該公司目前預計此事不會對其財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大影響。
賠償
公司已向各種第三方提供了某些賠償,包括與資產和實體處置、證券發行和其他融資有關的賠償。就資產處置而言,這些賠償通常與處置之日存在的爭議、訴訟或税務問題有關。該公司在出售資產時同樣會獲得對未來事務的賠償,儘管無法保證買方有能力履行這些義務。就股票發行而言,這些賠償通常涉及向承銷商提出的與發行有關的索賠。尚未確認與這些賠償有關的重大負債。
(11) 所得税
該公司的有效税率約為 22% 和 1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百分比。截至2023年3月31日的三個月的有效税率主要是由於公司在2023年第一季度部分發放了針對美國遞延所得税資產的估值補貼。當遞延所得税資產的部分或全部收益很可能無法實現時,即確認遞延所得税資產的估值補貼,包括淨營業虧損(“NOL”)。為了評估這種可能性,公司使用對未來應納税所得額的估計和判斷,並考慮產生此類應納税所得額的司法管轄區的税收後果,以確定是否需要估值補貼。此類證據可能包括當前的財務狀況、實際和預測的經營業績、遞延所得税負債的逆轉和税收籌劃策略以及石油和天然氣行業當前和預測的商業經濟學。
在截至2022年12月31日的年度中,公司維持了遞延所得税資產的全額估值補貼,其結論是,考慮到所有可用證據(正面和負面證據),遞延所得税資產很可能無法變現。考慮的一個重要客觀負面證據是截至2022年12月31日的三年期間產生的累計税前虧損,主要是由於2020年確認的已探明石油和天然氣財產的減值所致。截至2023年第一季度,公司保持了三年的累計盈利水平。基於該因素和其他積極證據,例如預測收入,公司得出結論:$512其數百萬的聯邦和州遞延所得税資產更有可能變現,並在2023年全年發放了這部分估值補貼。因此,在截至2023年3月31日的三個月中,公司確認了美元451與記錄其税收準備金相關的百萬美元遞延所得税支出,部分被美元抵消439數百萬的税收優惠可歸因於估值補貼的發放。剩餘的估值補貼是在2023年隨後的幾個季度中發放的。公司預計將保持 $ 的估值補貼52百萬美元與其不再運營的司法管轄區的NOL有關,並抵消了其聯邦和州遞延所得税資產中的一部分,例如資本損失和利息結轉,由於適用了第382條規定的限制以及這些屬性的適用順序,這些資產可能會在完全使用之前到期。
由於2021年9月發行了與Indigo合併相關的普通股,公司發生了累積所有權變更,因此,根據《美國國税法》第382條,公司在收購前的淨資產的年度限額約為美元48百萬。所有權變更和由此產生的年度限額將導致 NOL 或其他可用的税收屬性到期。截至 2024 年 3 月 31 日,該公司擁有大約 $4十億美元的聯邦 NOL 結轉額,其中大約 $3十億美元在 2035 年至 2037 年之間到期,美元為1十億人有無限期的結轉壽命。該公司目前估計約為 $2這些聯邦淨資產中有10億將在能夠使用之前到期,因此,公司的資產負債表上沒有為這些NOL賦予任何價值。如果隨後由於公司普通股的未來交易而發生所有權變更,則公司對剩餘美國税收屬性的使用可能會受到進一步限制。
2022年通貨膨脹降低法(“IRA”)於2022年8月16日頒佈,可能會影響美國對某些大公司徵税的方式。IRA對2022年12月31日之後的納税年度某些大公司(通常,在合併財務報表中報告的平均調整後税前淨收入至少為10億美元的公司)的 “調整後財務報表收入” 徵收15%的替代性最低税。該公司在2023年沒有受到替代性最低税的影響,預計在2024年不會受到該替代性最低税的影響。公司將繼續監測IRA的更新及其對公司合併財務報表的影響。
(12) 長期激勵性薪酬
公司的長期激勵薪酬計劃包括股票獎勵(其價值直接或間接來自公司的普通股價格)和固定金額但須達到年度績效門檻的現金獎勵。
股票薪酬
根據公認會計原則,公司的股票薪酬被歸類為股權獎勵或負債獎勵。股票分類獎勵的公允價值在授予之日確定,並在獎勵的歸屬期內按直線分攤為一般和管理費用。這筆一般和管理費用的一部分資本化為天然氣和石油財產,包括在財產和設備中。負債分類獎勵的公允價值從授予之日起每季度確定一次,直至最終歸屬。負債分類獎勵公允價值的變化記入裁決歸屬期內的一般和管理費用以及資本化支出。通常,授予員工和董事的股票期權按比例歸屬 三年自撥款之日起併到期 10自授予之日起的幾年。但是,該公司自2017年以來一直沒有授予股票期權。公司向員工和董事發行限制性股票和限制性股票單位的股票,這些股票通常歸屬 三年.
根據西南能源公司2022年激勵計劃(“2022年計劃”)授予的限制性股票、限制性股票單位和股票期權在死亡、殘疾或退休時立即歸屬(最低限額為 三年服務)。如果沒有為假設先前根據2022年計劃授予的獎勵作出 “控制權變更”(定義見2022年計劃),或者沒有將此類獎勵取代新獎勵,則(i)未償還的基於時間的獎勵將全部歸屬,並且(ii)每項基於業績的傑出獎勵將根據該獎勵所依據的普通股數量或有資格獲得的獎勵所依據的現金金額歸屬背心根據演出期間的表現而定,包括當天在內控制權的變更,根據控制權變更前的執行期內經過的天數按比例分配。在控制權變更後假設或取代獎勵的情況下,如果公司無緣無故解僱參與者,或者參與者在控制權變更後的12個月內因 “正當理由”(均按2022年計劃中的定義)辭職,則(i)每個基於時間的獎勵都將完全歸屬,並且(ii)每項基於績效的傑出獎項將根據業績期間的表現授予,包括當天在內控制權的變化,根據在此期間經過的天數按比例分配終止之前的履約期。
公司向歷來歸屬超過或超過績效的員工發放績效單位獎勵 三年。2021 年、2022 年和 2023 年年底授予的績效單位懸崖背心 三年。有 不自 2024 年 3 月 31 日起頒發的績效單位獎勵。
公司確認了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與長期激勵薪酬成本相關的總金額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
長期激勵薪酬 — 已支出 | $ | 11 | | | $ | 4 | | | | | |
長期激勵薪酬 — 資本化 | $ | 6 | | | $ | 3 | | | | | |
股票分類獎勵
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司確認了以下數額的員工股票分類的股票薪酬成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
股票分類獎勵——已支出 | $ | 7 | | | $ | 1 | | | | | |
股票分類獎勵——資本化 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | | | |
股票分類股票期權
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的股票分類股票期權活動,並提供了截至2024年3月31日的已發行期權和可行使期權的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 數字 的期權 | | 加權平均值 行使價格 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 820 | | | $ | 8.59 | |
已授予 | — | | | $ | — | |
已鍛鍊 | — | | | $ | — | |
被沒收或已過期 | (820) | | | $ | 8.59 | |
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | — | | | $ | — | |
可於 2024 年 3 月 31 日行使 | — | | | $ | — | |
股票分類的限制性股票
截至 2024 年 3 月 31 日,還不到美元1與公司未歸屬股票分類的限制性股票補助相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計將在加權平均時間內確認該成本 0.1年。 下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中股票分類的限制性股票活動,並提供了截至2024年3月31日未歸屬股票的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 數字 的股份 | | 加權平均值 公允價值 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬股份 | 169 | | | $ | 5.09 | |
已授予 | — | | | $ | — | |
既得 | (54) | | | $ | 4.90 | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬股份 | 115 | | | $ | 5.17 | |
股票分類的限制性股票單位
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $20與公司未歸屬股票分類的限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計將在加權平均時間段內確認該成本 2.4年份。 下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中股票分類的限制性股票單位,並提供了截至2024年3月31日的未歸屬單位的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 數字 的股份 | | 加權平均值 公允價值 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬單位 | 2,706 | | | $ | 4.74 | |
已授予 | 3,182 | | | $ | 7.10 | |
既得 | (1,084) | | | $ | 4.69 | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬單位 | 4,804 | | | $ | 6.32 | |
股票分類績效單位
從2018年到2023年,公司每年都會授予在年底或以上的績效單位 三年期限,以現金或股票支付。2020年至2021年期間授予的績效單位被列為負債分類獎勵,詳情見下文。在 2022 年和 2023 年, 二績效單位的類型已獲授權。第一類賠償金被歸類為負債,因為按照補償協議的規定,賠償金只能以現金支付。鑑於打算以股票形式結算這些獎勵,2022年和2023年期間授予的第二類獎勵被視為股票分類獎勵。股票分類獎勵自授予之日起按其公允價值確認,並在整個歸屬期內攤銷。2022年和2023年績效單位獎勵包括基於相對股東總回報率的市場狀況(定義見下文)。 沒有自 2024 年 3 月 31 日起,績效單位已獲得授權。截至授予之日,市場狀況的公允價值是通過蒙特卡羅模型計算得出的。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $5與公司未歸屬股票分類績效單位相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計將在加權平均時間內確認該成本 1.6年份。
| | | | | | | | | | | |
| 數字 的股份 | | 加權平均值 公允價值 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬單位 | 1,757 | | | $ | 6.08 | |
已授予 | — | | | $ | — | |
既得 | — | | | $ | — | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬單位 | 1,757 | | | $ | 6.08 | |
責任分類獎勵
在截至2024年3月31日的三個月中,公司確認了以下數額的員工負債分類的股票薪酬成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
負債分類的股票薪酬成本——已支出 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | |
負債分類的股票薪酬成本——資本化 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
負債分類的限制性股票單位
從2018年到2020年,公司每年都授予限制性股票單位,其歸屬期限為 四年並可由公司董事會薪酬委員會選擇以現金或股票支付。2021年頒發的負債分類獎勵的有效期為 三年。公司已將其記作負債分類獎勵,因此,這些工具市值的變化將計入獎勵歸屬期內的一般和管理費用以及資本化支出。截至2024年3月31日,負債歸類的限制性股票單位已完全歸屬。
| | | | | | | | | | | |
| 數字 的單位 | | 加權平均值 公允價值 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬單位 | 1,741 | | | $ | 4.67 | |
已授予 | — | | | $ | — | |
既得 | (1,741) | | | $ | 6.93 | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬單位 | — | | | $ | — | |
負債分類績效單位
從2018年到2023年,公司每年都會授予在年底或以上的績效單位 三年期限,以現金或股票支付。2020 年授予的績效單位超過 三年期限,應按照補償協議的規定以現金支付,並已記作負債分類賠償。公司授予了 二2021 年超過 a 的性能單位的類型 三年時期。一種類型按薪酬協議的規定以現金支付,另一種類型可由公司董事會薪酬委員會選擇以現金或股票支付。兩種賠償類型均被列為責任分類賠償。公司授予了 二2022 年和 2023 年性能單位的類型超過 三年時期。對於2022年和2023年,一種獎勵應按照薪酬協議的規定以現金支付,並已被歸類為負債,而另一種類型的獎勵被歸類為股權類別,如上所述。 沒有自 2024 年 3 月 31 日起,績效單位已獲得授權。負債分類賠償工具的公允市場價值的變化記入裁決歸屬期內的一般和管理費用以及資本化支出。
2020年授予的績效單位包括基於平均所用資本回報率的績效條件和基於相對股東總回報率(“TSR”)的市場狀況。2021年,在授予的兩種績效單位中,第一類獎勵包括基於所用資本回報率的績效條件和基於再投資率的績效條件,第二類獎勵包括一種基於相對股東總回報率的市場條件。2022年和2023年授予的負債分類績效單位包括基於已動用資本回報率和再投資率的績效條件。上面討論的所有市場條件的公允價值由蒙特卡羅模型按季度計算。
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $3與負債分類績效單位相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計將在加權平均時間內確認該成本 1.8年份。負債分類賠償的未確認的薪酬成本金額將隨着時間的推移而波動。績效單位獎勵的最終價值取決於公司在這些績效指標方面的實際表現。
| | | | | | | | | | | |
| 數字 的單位 | | 加權平均值 公允價值 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬單位 | 12,152 | | | $ | 0.94 | |
已授予 | — | | | $ | — | |
既得 | (3,365) | | | $ | 1.59 | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬單位 | 8,787 | | | $ | 0.55 | |
基於現金的薪酬
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司確認了以下金額的績效現金獎勵薪酬成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
績效現金獎勵——已支出 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | | | |
績效現金獎勵——資本化 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | | | |
績效現金獎勵
從2020年到2022年,公司發放的績效現金獎勵的金額超過 四年期限,每年以現金支付。在 2023 年和 2024 年,公司發放了績效現金獎勵,金額超過 三年期限,每年以現金支付。獎勵中每個單位的價值等於一美元。公司將這些獎勵的成本認定為一般和管理費用以及獎勵歸屬期內的資本化支出。從2020年到2024年發放的績效現金獎勵包括公司每年確定的績效條件。在所有年份中,業績衡量標準都是有針對性的全權現金流金額。如果公司自行決定未達到門檻,則該歸屬期的金額將不歸屬,並將取消。截至 2024 年 3 月 31 日,有 $54與績效現金獎勵相關的未確認薪酬總額為百萬美元。預計將在加權平均時間段內確認該成本 2.3年份。績效現金獎勵的最終價值取決於公司對照這些績效指標的實際業績。
| | | | | | | | | | | |
| 數字 的單位 | | 加權平均公允價值 |
| (以千計) | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未歸屬單位 | 49,678 | | | $ | 1.00 | |
已授予 | 28,202 | | | $ | 1.00 | |
既得 | (20,232) | | | $ | 1.00 | |
被沒收 | (364) | | | $ | 1.00 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未歸屬單位 | 57,284 | | | $ | 1.00 | |
(13) 區段信息
公司的應申報業務領域是根據所提供的產品或服務的差異確定的。該公司的勘探和生產部門由天然氣和石油物業組成,這些資產是整體管理的,而不是通過分散的運營部門進行管理。公司勘探與生產板塊的運營信息按地理區域進行跟蹤;但是,財務業績和資源分配是在分部層面評估的,不考慮地理區域。勘探與生產板塊的收入來自天然氣和液體的生產和銷售。營銷部門通過營銷公司和第三方生產的天然氣和液體產量來創造收入。
下表顯示了公司應報告分部的摘要財務信息。各分部的會計政策與2023年年度報告第8項中包含的合併財務報表附註1中描述的相同。管理層根據營業收入評估其細分市場的業績,營業收入定義為營業收入減去運營成本。為了將下述營業收入金額與所得税前的合併收入進行對賬,所得税前收入是營業收入、利息支出、衍生品收益(虧損)、提前清償債務收益和其他收益(虧損)的總和。“其他” 列包括與公司應申報部門無關的項目,包括房地產和公司項目。除所得税外,公司一般和管理成本、折舊費用和税收均分配給各部門。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 勘探與生產 | | 市場營銷 | | 可報告細分市場總數 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月 | (單位:百萬) |
來自外部客户的收入 | $ | 838 | | | $ | 579 | | | $ | 1,417 | | | $ | — | | | $ | 1,417 | |
細分市場間收入 | (14) | | | 798 | | | 784 | | | — | | | 784 | |
折舊、損耗和攤銷費用 | 261 | | | 1 | | | 262 | | | — | | | 262 | |
損傷 | 2,093 | | | — | | | 2,093 | | | — | | | 2,093 | |
營業收入(虧損) | (2,061) | | | 4 | | | (2,057) | | | — | | | (2,057) | |
利息支出 (1) | 35 | | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
衍生品收益 | 126 | | | — | | | 126 | | | — | | | 126 | |
| | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
所得税福利 (1) | (430) | | | — | | | (430) | | | — | | | (430) | |
資產 | 9,856 | | (2) | 391 | | | 10,247 | | | 151 | | | 10,398 | |
資本投資 (3) | 537 | | | — | | | 537 | | | 1 | | | 538 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 1,439 | | | $ | 679 | | | $ | 2,118 | | | $ | — | | | $ | 2,118 | |
細分市場間收入 | (10) | | | 1,362 | | | 1,352 | | | — | | | 1,352 | |
折舊、損耗和攤銷費用 | 312 | | | 1 | | | 313 | | | — | | | 313 | |
| | | | | | | | | |
營業收入 | 578 | | | 28 | | | 606 | | | — | | | 606 | |
利息支出 (1) | 36 | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | |
衍生品收益 | 1,401 | | | — | | | 1,401 | | | — | | | 1,401 | |
提前償還債務造成的損失 | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
其他損失,淨額 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
所得税準備金 (1) | 12 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
資產 | 12,260 | | (2) | 552 | | | 12,812 | | | 125 | | | 12,937 | |
資本投資 (3) | 664 | | | — | | | 664 | | | 1 | | | 665 | |
(1)按部門劃分的利息支出和所得税準備金(福利)是公司層面產生的公司金額的分配。
(2)勘探和生產資產包括辦公室、技術、水利基礎設施、鑽機和其他與天然氣和石油財產沒有直接關係的輔助設備。這還包括遞延所得税資產,這些資產是公司層面產生的公司金額的分配。
(3)資本投資包括增加美元14百萬美元,減少美元6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元,這與各期應計支出的變化有關。
下表列出了其他資產的細目,這些資產代表截至2024年3月31日和2023年3月31日未分配給分部的公司資產和不可申報分部的資產:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | |
現金和現金等價物 | $ | 29 | | | $ | 3 | | |
應收賬款 | — | | | 1 | | |
| | | | |
| | | | |
預付款 | 15 | | | 12 | | |
其他流動資產 | 1 | | | — | | |
不動產、廠房和設備 | 23 | | | 19 | | |
未攤銷的債務支出 | 14 | | | 18 | | |
使用權租賃資產 | 47 | | | 55 | | |
不合格退休計劃 | 2 | | | 2 | | |
| | | | |
其他長期資產 (1) | 20 | | | 15 | | |
| $ | 151 | | | $ | 125 | | |
(1)主要包括截至2024年3月31日與公司企業資源技術開發相關的成本以及截至2023年3月31日與公司養老金計劃相關的剩餘資產。
(14) 新的會計公告
本報告中實施的新會計準則
沒有。
本報告中尚未採用新的會計準則
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告(主題280):對應報告的分部披露的改進》。此更新旨在加強對應申報細分市場的披露,並提供有關重要分部支出的更多詳細信息。亞利桑那州立大學2023-07年的指導方針對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。公司繼續評估新指引的影響,但預計不會對合並財務報表產生重大影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年所得税(主題740):所得税披露的改進。本次更新旨在通過進一步分類信息,説明基於特定類別的有效税率對賬以及按司法管轄區繳納的所得税進行分類,加強披露。亞利桑那州立大學2023-09年的指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。公司繼續評估新指引的影響,但預計不會對合並財務報表產生重大影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下內容更新了我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2023年年度報告”)中提供的有關西南能源公司財務狀況的信息,並分析了截至2024年3月31日至2023年3月31日的三個月期間經營業績的變化。有關本季度報告中使用的常用天然氣和石油術語的定義,請參閲我們的2023年年度報告中提供的 “某些行業術語表”。
以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異,原因有很多,包括本季度報告前部 “關於前瞻性陳述的警示性聲明” 以及2023年年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 和其他部分中描述的風險。您應閲讀以下有關我們的合併財務報表和本季度報告中包含的相關附註的討論。
概述
擬議與切薩皮克合併
2024年1月10日,我們與切薩皮克、Merger Sub和LLC Sub簽訂了合併協議,根據該協議,除其他外,我們將作為切薩皮克的全資子公司繼續存在。根據合併協議的條款,我們普通股的每股合格股份都將轉換為獲得0.0867股切薩皮克普通股的權利。擬議合併的完成仍需滿足某些條件,包括我們的股東批准擬議合併,切薩皮克股東批准與擬議合併相關的切薩皮克普通股的發行,以及某些政府和監管部門的批准。擬議的合併目前的目標是在2024年下半年完成;但是,無法保證擬議的合併何時或是否會發生。
上述對合並協議及其所考慮交易的描述,包括某些參考條款,是合併協議中包含的某些主要條款和條件的摘要,其副本作為附錄2.1附在公司於2024年1月11日提交的8-K表最新報告中。
2024年4月4日,西南航空和切薩皮克分別收到了聯邦貿易委員會(“聯邦貿易委員會”)在2024年4月5日提交的8-K表最新報告中披露的提供額外信息和文件材料的請求(統稱為 “第二份申請”)。第二份申請的發佈將《高鐵法》規定的等待期延長至西南和切薩皮克均基本遵守第二份申請後的30天,除非等待期提前終止。西南航空和切薩皮克將繼續與聯邦貿易委員會充分合作進行審查。
見附註1-“第1項” 中包含的合併財務報表附註的列報基礎。財務報表” 以獲取更多信息。另請參閲我們2023年年度報告第1A項中 “風險因素” 標題下的風險因素和其他警示性聲明,特別是與切薩皮克擬議合併相關的風險。
背景
我們是一家獨立的能源公司,從事天然氣、石油和液化天然氣的開發、勘探和生產,我們稱之為 “勘探與生產”。我們還專注於通過我們的營銷業務創造和捕獲額外的價值,
我們稱之為 “營銷”。我們通過子公司開展大部分業務,目前我們僅在美國下48州的阿巴拉契亞和海恩斯維爾天然氣盆地開展業務。
勘探與生產。我們的主要業務是開發和生產天然氣以及相關的液化天然氣和石油,我們正在進行的業務側重於開發位於賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、俄亥俄州和路易斯安那州的非常規天然氣儲層。我們在賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州和俄亥俄州(我們稱之為 “阿巴拉契亞”)的業務主要集中在馬塞勒斯頁巖、尤蒂卡和上泥盆紀非常規天然氣和液體儲層上。我們在路易斯安那州(我們稱之為 “海恩斯維爾”)的業務主要集中在海恩斯維爾和波西爾天然氣儲層上,這為我們增加了對液化天然氣走廊和美國墨西哥灣沿岸其他市場的敞口。我們在阿巴拉契亞和海恩斯維爾也有鑽機,我們提供某些油田產品和服務,主要通過垂直整合為我們的勘探和生產業務提供服務。
營銷。我們的營銷活動抓住了主要在勘探和生產業務中生產的天然氣、石油和液化天然氣的營銷和運輸所帶來的機會。
最近的財務和經營業績
2024 年第一季度重要的經營和財務業績包括:
道達爾公司
•淨虧損為15.35億美元,即攤薄每股虧損1.39美元,與2023年同期的19.39億美元淨收益或攤薄每股虧損1.76美元相比有所下降。淨收入下降是由於營業收入減少了26.63億美元,這主要與全額成本上限測試減值減記20.93億美元、已實現定價和產量下降以及我們的淨衍生品頭寸收益減少約有關 12.5億美元。從2023年第一季度到2024年第一季度的淨收入下降被我們的4.42億美元所得税準備金減少以及2023年提前清償債務的1900萬美元虧損部分抵消,而2024年沒有收益或虧損。
•與2023年同期的合併營業收入6.06億美元相比,營業虧損為20.57億美元。營業收入下降是由於營業收入減少了7.01億美元,這歸因於已實現定價和產量的降低,以及全額成本上限測試減值減記了20.93億美元。從2023年第一季度到2024年第一季度的營業收入下降被1.31億美元的運營成本的下降部分抵消,這主要與已實現定價和產量的降低對營銷採購和生產税的影響有關。
•與2023年同期的11.37億美元相比,經營活動提供的淨現金減少了4.96億美元。下降的主要原因是大宗商品定價下降對4.79億美元收入的影響,產量減少126美元 百萬美元,以及3.07億美元營運資金的負面變化,但部分被我們已結算的2.79億美元衍生品頭寸的增加所抵消。
•2024年第一季度的總資本投資為5.38億美元,下降了19% 高於2023年同期的6.65億美元,這主要是由於同期大宗商品定價下降相關的活動水平降低。
E&P
•2024年第一季度的勘探和生產營業虧損為20.61億美元,較2023年第一季度的5.78億美元營業收入減少,共減少26.39億美元,這主要是由於我們的每立方英尺已實現加權平均價格(不包括衍生品)每立方英尺下降1.28美元,以及35億立方英尺的下降導致勘探和生產營業收入減少了6.05億美元 在產量方面。營業收入的減少被5900萬美元部分抵消 勘探與生產運營成本和支出減少,不包括2024年第一季度確認的20.93億美元非現金全額成本上限測試減值。
•總淨產量為376億立方英尺,由86%的天然氣和14%的石油和液化天然氣組成,較2023年同期的411億立方英尺下降了9%,這主要是由於同期活動減少導致我們的天然氣產量下降了8%。
•不包括衍生品的影響,與2023年同期相比,我們的已實現天然氣價格為每立方英尺1.76美元,下降了45%,每桶66.07美元的已實現油價從65.92美元小幅上漲,每桶23.88美元的已實現液化天然氣價格下降了2%。不包括衍生品的影響,我們的每立方英尺2.20美元的加權平均已實現價格比2023年同期下降了37%。
•勘探與生產部門投資了5.37億美元的資本;鑽探了29口井,完成了27口油井並出售了18口油井。
外表
我們在2024年的主要重點是以維持生產能力的方式,使資本投資與預期的年度現金流保持一致。
隨着我們繼續發展我們在美國阿巴拉契亞和海恩斯維爾天然氣盆地的核心地位,我們將專注於:
•創造可持續的價值。我們尋求通過分配專注於賺取經濟回報和優化資產價值的資本;在整個週期中提供可持續的自由現金流;提高鑽探庫存的質量和深度;提高我們運營的資本效率;以及將資源轉化為探明儲量,為利益相關者創造價值。
•保護財務實力。我們打算通過降低槓桿率和總負債來保護我們的財務實力;保持強勁的流動性狀況和有吸引力的債務到期日狀況;提高我們的信用評級;降低加權平均債務成本;以及部署套期保值以平衡收入保護和大宗商品上行敞口。
•正在執行中。我們專注於以健康、安全和環境(“HSE”)問題以及環境、社會和治理(“ESG”)事項為核心價值觀,高效運營;利用我們的數據分析、新興技術、運營執行、戰略採購、縱向整合和大規模資產開發專業知識來提高成本和資本效率;進一步提高油井績效,優化油井成本並減少基礎產量下降;通過商業和營銷提高利潤率並確保流量保障安排。
•捕捉規模的切實好處。我們努力利用從過去的戰略交易中獲得的規模來實現運營協同效應,推動成本節約,擴大我們的經濟庫存,降低企業風險狀況,擴大我們的機會和可選性,從而提高我們的企業回報。
我們將繼續致力於實現這些目標,同時保持我們對環保意識和積極主動以及在社會管理和公司治理方面使用最佳實踐的承諾。我們認為,由於不斷變化的環境標準和監管機構和投資者的期望,美國天然氣、石油和液化天然氣價格的不確定性,法律、法規和投資者情緒的變化以及第1A項中描述的其他關鍵因素,我們和我們的行業將繼續面臨挑戰。2023年年度報告中的風險因素。因此,我們打算通過減少債務和維持旨在減少大宗商品價格波動風險的衍生品計劃來保護我們的財務實力。
操作結果
以下是對我們細分市場的運營業績的討論,是在分部間淘汰之前進行的。我們對我們的細分市場進行評估,就好像它們是獨立運營一樣,並在進行任何分段間淘汰之前相應地討論其結果。綜合討論了利息支出、衍生品收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損)和所得税。
E&P
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | | |
收入 | $ | 824 | | | $ | 1,429 | | | | | | |
運營成本和支出 | 2,885 | | | 851 | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | (2,061) | | | $ | 578 | | | | | | |
| | | | | | | | |
已結算的衍生品收益(虧損) | $ | 156 | | | $ | (123) | | | | | | |
營業收入(虧損)
•勘探與生產板塊的營業收入減少了26.39億美元 截至2024年3月31日的三個月,相比之下,2023年同期的營業收入為5.78億美元。不包括20.93億美元非現金全額成本上限測試減值的影響,下降的主要原因是勘探和生產營業收入減少了6.05億美元,這是由於我們的每立方英尺(不包括衍生品)的已實現加權平均價格下降了37%,產量下降了9%,但部分被勘探與生產運營成本和支出的5900萬美元減少所抵消。
收入
以下説明瞭與大宗商品價格和產量變化相關的對銷售收入的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計,百分比除外) | 天然 煤氣 | | 石油 | | 液化天然氣 | | 總計 |
2023 年銷售收入 (1) | $ | 1,136 | | | $ | 94 | | | $ | 201 | | | $ | 1,431 | |
與價格相關的變化 | (475) | | | (1) | | | (3) | | | (479) | |
與產量相關的變化 | (90) | | | (12) | | | (24) | | | (126) | |
2024 年銷售收入 (2) | $ | 571 | | | $ | 81 | | | $ | 174 | | | $ | 826 | |
從 2023 年開始下降 | (50 | %) | | (14 | %) | | (13 | %) | | (42 | %) |
(1)不包括截至2023年3月31日的三個月中主要與天然氣平衡損失相關的200萬美元其他營業收入。
(2)不包括截至2024年3月31日的三個月中主要與天然氣平衡損失相關的200萬美元其他營業收入。
產量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | 增加/(減少) | | | | |
產量: | 2024 | | 2023 | | | | | | |
天然氣 (Bcf) | | | | | | | | | | | |
阿巴拉契亞 | 187 | | | 193 | | | (3)% | | | | | | |
海恩斯維爾 | 138 | | | 160 | | | (14)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 325 | | | 353 | | | (8)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
石油 (mbbls) | | | | | | | | | | | |
阿巴拉契亞 | 1,226 | | | 1,409 | | | (13)% | | | | | | |
海恩斯維爾 | 5 | | | 8 | | | (38)% | | | | | | |
其他 | — | | | 1 | | | (100)% | | | | | | |
總計 | 1,231 | | | 1,418 | | | (13)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
NGL (mbbls) | | | | | | | | | | | |
阿巴拉契亞 | 7,260 | | | 8,240 | | | (12)% | | | | | | |
海恩斯維爾 | 1 | | | — | | | 100% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 7,261 | | | 8,240 | | | (12)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
按地區劃分的產量: (Bcfe) | | | | | | | | | | | |
阿巴拉契亞 | 238 | | | 251 | | | (5)% | | | | | | |
海恩斯維爾 | 138 | | | 160 | | | (14)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 376 | | | 411 | | | (9)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
按地層劃分的產量: (Bcfe) | | | | | | | | | | | |
馬塞勒斯頁巖 | 213 | | | 220 | | | (3)% | | | | | | |
尤蒂卡頁巖 | 24 | | | 31 | | | (23)% | | | | | | |
海恩斯維爾頁巖 | 78 | | | 98 | | | (20)% | | | | | | |
波西爾頁巖 | 61 | | | 62 | | | (2)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 376 | | | 411 | | | (9)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
產量百分比: | | | | | | | | | | | |
天然氣 | 86 | % | | 86 | % | | | | | | | | |
石油 | 2 | % | | 2 | % | | | | | | | | |
NGL | 12 | % | | 12 | % | | | | | | | | |
•與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,勘探和生產的產量分別下降了350億立方英尺。產量的下降主要歸因於與短期天然氣價格下跌相關的活動有所緩和,導致天然氣產量下降。
•截至2024年3月31日的三個月,石油和液化天然氣產量與2023年同期相比下降了12%,這主要是由於我們與短期定價下跌相關的活動有所放緩。
大宗商品價格
我們期望的生產價格是決定我們為開發房產而進行的資本投資的關鍵因素。大宗商品價格的波動是由我們無法控制或預測的各種因素造成的,包括由於開發活動增加、天氣狀況、政治和經濟事件以及來自其他能源的競爭而導致的天然氣、石油或液化天然氣供應的增加。這些因素影響供需,進而決定我們產品的銷售價格。除這些因素外,我們實現的生產價格還受到衍生活動以及包括基差在內的市場價格地域差異的影響。我們將繼續評估大宗商品價格環境並調整我們的活動步伐,以保持適當的流動性和財務靈活性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | 增加/(減少) | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
天然氣價格: | | | | | | | | | | | |
紐約商品交易所亨利樞紐價格 ($/mmbTU) (1) | $ | 2.24 | | | $ | 3.42 | | | (35)% | | | | | | |
紐約商品交易所折扣 (2) | (0.48) | | | (0.20) | | | 140% | | | | | | |
已實現的平均汽油價格,不包括衍生品 ($/mcf) | $ | 1.76 | | | $ | 3.22 | | | (45)% | | | | | | |
已結算財務基礎衍生品的收益 ($/mcf) | (0.01) | | | (0.08) | | | | | | | | | |
已結算商品衍生品的收益(虧損) ($/mcf) | 0.50 | | | (0.24) | | | | | | | | | |
已實現的平均汽油價格,包括衍生品 ($/mcf) | $ | 2.25 | | | $ | 2.90 | | | (22)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
石油價格: | | | | | | | | | | | |
西德克薩斯中質原油價格 ($/Bbl) (3) | $ | 76.96 | | | $ | 76.13 | | | 1% | | | | | | |
WTI 折扣 (4) | (10.89) | | | (10.21) | | | 7% | | | | | | |
已實現的平均油價,不包括衍生品 ($/Bbl) | $ | 66.07 | | | $ | 65.92 | | | —% | | | | | | |
已結算衍生品的虧損 ($/Bbl) | (2.98) | | | (7.75) | | | | | | | | | |
已實現的平均油價,包括衍生品 ($/Bbl) | $ | 63.09 | | | $ | 58.17 | | | 8% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
NGL 價格: | | | | | | | | | | | |
已實現的平均液化天然氣價格,不包括衍生品 ($/Bbl) | $ | 23.88 | | | $ | 24.39 | | | (2)% | | | | | | |
已結算衍生品的收益(虧損) ($/Bbl) | (0.12) | | | 0.19 | | | | | | | | | |
已實現的平均液化天然氣價格,包括衍生品 ($/Bbl) | $ | 23.76 | | | $ | 24.58 | | | (3)% | | | | | | |
WTI 的百分比,不包括衍生品 | 31 | % | | 32 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總加權平均已實現價格: | | | | | | | | | | | |
不包括衍生品 ($/Mcfe) | $ | 2.20 | | | $ | 3.48 | | | (37)% | | | | | | |
包括衍生品 ($/Mcfe) | $ | 2.61 | | | $ | 3.18 | | | (18)% | | | | | | |
(1)基於月度期貨合約的最後一天結算價格。
(2)該折扣包括基差價、供暖含量調整、實物基礎銷售、第三方運輸和燃料費用,不包括財務基礎衍生品。
(3)基於該期間附近月份期貨合約的平均每日結算價格。
(4)此折扣主要包括位置和質量調整。
根據天然氣的供熱含量、位置差異以及運輸和燃料費用,我們獲得的天然氣銷售價格低於紐約商品交易所每月平均結算價格。此外,我們的石油和液化天然氣的銷售價格分別與西德克薩斯中質原油(“WTI”)月平均結算價和蒙特貝爾維尤液化天然氣綜合價格相差,這要歸因於多種因素,包括產品質量、所售液化天然氣的成分和類型、地域差異以及運輸和燃料費用。
我們定期就我們預計的天然氣、石油和液化天然氣產量簽訂各種衍生品和其他財務安排,以支持某些理想的現金流水平,並最大限度地減少價格波動的影響,包括地區市場差異的波動。我們推薦您參閲第 3 項, 關於市場風險的定量和定性披露,和 注意事項 6轉至本季度報告中包含的合併財務報表。
下表顯示了截至2024年3月31日,我們未來的天然氣產量通過衍生品和實物銷售安排限制了基差波動的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 音量(Bcf) | | 基差 |
基礎互換 — 天然氣 | | | |
| | | |
2024 | 94 | | | $ | (0.71) |
2025 | 9 | | | (0.64) |
| | | |
| | | |
總計 | 103 | | | |
| | | |
紐約商品交易所實物銷售安排——天然氣 (1) | | | |
2024 | 670 | | | $ | 0.24 | |
2025 | 600 | | | 0.13 | |
2026 | 419 | | | 0.07 | |
2027 | 340 | | | 0.03 | |
2028 | 303 | | | 0.02 | |
2029 | 252 | | | 0.01 | |
2030 | 105 | | | 0.01 | |
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總計 | 2,689 | | | |
(1)基於月度期貨合約的最後一天結算價格。
除保護基礎外,下表還列出了截至2024年3月31日我們未來受經濟保護的價格產量:
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| 剩餘的 2024 | | 全年 2025 | | | | | | |
天然氣 (Bcf) | 502 | | | 267 | | | | | | | |
石油(mbbls) | 1,939 | | | 1,319 | | | | | | | |
乙烷 (mbbls) | 5,335 | | | 2,190 | | | | | | | |
丙烷 (mbbls) | 4,483 | | | 1,341 | | | | | | | |
普通丁烷 (mbbls) | 1,073 | | | 548 | | | | | | | |
天然汽油 (mbbls) | 1,210 | | | 730 | | | | | | | |
為未來生產提供全面的財務保障 (Bcfe) | 586 | | | 304 | | | | | | | |
我們推薦你參考 注意事項 6本季度報告中包含的合併財務報表,瞭解有關我們的衍生工具的更多詳細信息。
運營成本和費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | 增加/(減少) | | | | |
(以百萬計,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
租賃運營費用 | $ | 423 | | | $ | 430 | | | (2)% | | | | | | |
一般和管理費用 | 50 | |
| 42 | |
| 19% | | | | | | |
與合併相關的費用 | 9 | | | — | | | 100% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
税收,所得税除外 | 49 | | | 67 | | | (27)% | | | | | | |
全額成本池攤銷 | 257 | | | 308 | | | (17)% | | | | | | |
非全額成本池 DD&A | 4 | | | 4 | | | —% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全額成本池減記 | 2,093 | | | — | | | 100% | | | | | | |
總運營成本 | $ | 2,885 | | | $ | 851 | | | 239% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | 增加/ | | | | |
每 Mcfe 的平均單位成本: | 2024 | | 2023 | | (減少) | | | | | | |
租賃運營費用 (1) | $ | 1.12 | | | $ | 1.05 | | | 7% | | | | | | |
一般和管理費用 | $ | 0.13 | | (2) | $ | 0.10 | | | 30% | | | | | | |
税收,所得税除外 | $ | 0.13 | | | $ | 0.16 | | | (19)% | | | | | | |
全額成本池攤銷 | $ | 0.68 | | | $ | 0.75 | | | (9)% | | | | | | |
(1)包括收集、處理、分餾和壓縮等後期製作成本。
(2)不包括截至2024年3月31日的三個月中與合併相關的900萬美元支出。
租賃運營費用
•截至2024年3月31日的三個月,租賃運營費用與2023年同期相比減少了800萬美元,這主要是由於產量下降抵消了通貨膨脹和新增基礎設施投入運營產生的增量成本的影響。在截至2024年3月31日的三個月中,這些因素加起來使每立方英尺的租賃運營費用與2023年同期相比增加了0.07美元。
一般和管理費用
•與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,一般和管理費用增加了800萬美元,合每Mcfe0.03美元,這主要是由於人事相關成本以及與我們的企業資源技術開發相關的成本。
與合併相關的費用
•在截至2024年3月31日的三個月中,與切薩皮克合併相關的支出約為 900萬美元,主要包括與擬議合併相關的專業費用。
税收,所得税除外
•按每Mcfe計算,除所得税以外的税收可能因不同時期而異,這是由於我們的產量、大宗商品價格的波動以及我們運營所在的相應州頒佈的税率變化導致的從價税和遣散税的變化。
•截至2024年3月31日的三個月,除所得税外,每Mcfe的税收與2023年同期相比下降了0.03美元,這主要是由於大宗商品定價下跌對我們在西弗吉尼亞州的遣散税的影響,遣散税是按扣除允許生產費用後的固定收入百分比計算的。
全額成本池攤銷
•與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,我們的全額成本池攤銷率下降了每立方英尺0.07美元,這主要是由於在2023年第四季度進行了非現金全額成本上限測試減值。
•攤銷率受儲備金增加的時間和金額以及與這些增加相關的未來開發成本、因價格和油井表現而對先前儲備金估計數的修訂、非現金全額成本上限減值產生的減記、減少全部成本池的房產出售收益以及需要攤銷的成本水平的影響。由於上述每個因素以及包括但不限於未來儲備金變動金額的不確定性在內的其他因素各不相同,我們無法準確預測未來的全額成本池攤銷率。
•截至2024年3月31日和2023年12月31日,未計入攤銷的未評估成本分別為20.37億美元和20.75億美元。未計入攤銷的未評估成本有所下降,因為在此期間投資的1.1億美元未評估資本的影響被對先前未評估的總額為1.48億美元的房產的評估所抵消。
損傷
•我們認識到 截至2024年3月31日的三個月,非現金全額成本上限測試減值為20.93億美元,這主要是由於前12個月大宗商品價格的下跌。
市場營銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | 增加/ (減少) | | | | |
(以百萬計,數量和百分比除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
營銷收入 | $ | 1,377 | | $ | 2,041 | | (33)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營銷採購 | 1,366 | | 2,007 | | (32)% | | | | | | |
運營成本和支出 | 7 |
| 6 |
| 17% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 4 | | $ | 28 | | (86)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售量 (Bcfe) | 558 |
| 551 | | 1% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
附屬勘探與生產業務銷售的天然氣產量百分比 | 83 | % |
| 93 | % | | | | | | | | |
附屬的勘探和生產石油和液化天然氣的產品已上市 | 91 | % | | 90 | % | | | | | | | | |
營業收入
•截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,我們營銷部門的營業收入減少了2400萬美元,這主要是由於營銷利潤率下降了2300萬美元(如下所述)。
•截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,營銷活動產生的利潤率分別為1,100萬美元和3,400萬美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,營銷利潤率有所下降,這主要是由於市場狀況限制了從購買和銷售第三方天然氣中獲得增量價值的機會。
營銷利潤率主要由銷售量驅動,可能會根據大宗商品的價格、相關的運輸成本和這些商品的最終處置情況而波動。由於大宗商品價格和銷售量變化而導致的收入的增加和減少在很大程度上被購買支出的相應變化所抵消。優化運輸成本的努力可能會導致更高的開支,從而降低營銷利潤率。
收入
•與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,我們的營銷活動收入減少了6.64億美元。下降的主要原因是與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,銷售量增長了70億立方英尺,部分抵消了銷售量下降了33%。
運營成本和費用
•由於人事相關成本增加,截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,營銷部門的運營成本和支出增加了100萬美元。
合併
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | 增加/(減少) | | | | |
(以百萬計,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
總利息支出: | | | | | | | | | | | |
高級筆記 | $ | 51 | | | $ | 56 | | | (9)% | | | | | | |
信貸安排 | 8 | | | 7 | | | 14% | | | | | | |
債務成本攤銷 | 3 | | | 3 | | | —% | | | | | | |
總利息支出 | 62 | | | 66 | | | (6)% | | | | | | |
減去:大寫 | (27) | | | (30) | | | (10)% | | | | | | |
淨利息支出 | $ | 35 | | | $ | 36 | | | (3)% | | | | | | |
•與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月的利息支出有所下降,這主要是由於我們在2023年第一季度全額贖回了2027年到期的7.75%的優先票據。
•由於對過去十二個月的天然氣和石油資產進行了評估,截至2024年3月31日的三個月的資本化利息與2023年同期相比有所下降。
•與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,資本化利息佔總利息支出的百分比略有下降,這主要是由於持續評估導致我們未評估的天然氣和石油物業餘額下降的百分比較大,而同期總利息支出的下降百分比較小。
•我們推薦你參考 注意事項 9有關我們的債務和融資活動的更多詳細信息,請參閲本季度報告中包含的合併財務報表。
衍生品的收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
| | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
未結算衍生品的收益(虧損) | $ | (31) | | | $ | 1,528 | | | | | |
已結算衍生品的收益(虧損) | 156 | | | (123) | | | | | |
非績效風險調整 | 1 | | | (4) | | | | | |
衍生品的收益(虧損) | $ | 126 | | | $ | 1,401 | | | | | |
我們推薦你參考 注意事項 6有關我們的衍生品收益(虧損)的更多詳細信息,請參閲本季度報告中包含的合併財務報表。
提前清償債務的收益/損失
在截至2023年3月31日的三個月中,我們贖回了所有2027年到期的7.75%的未償還優先票據,贖回價格等於其本金的103.875%,外加1300萬美元的應計和未付利息,總額為4.5億美元。我們確認了清償債務造成的1,900萬美元損失,其中包括註銷300萬美元的相關未攤銷債務折扣和債務發行成本。
參見 注意事項 9有關我們長期債務的更多信息,請參閲本季度報告的合併財務報表。
所得税 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(以百萬計,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | | | |
所得税(福利)支出 | $ | (430) | | | $ | 12 | | | | | |
有效税率 | 22 | % | | 1 | % | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,我們的有效税率分別約為22%和1%。截至2023年3月31日的三個月的有效税率主要是由於我們在2023年第一季度部分發放了針對美國遞延所得税資產的估值補貼。當遞延所得税資產的部分或全部收益很可能無法實現時,將確認遞延所得税資產(包括NOL)的估值補貼。為了評估這種可能性,我們使用了對未來應納税收入的估計和判斷,並考慮了產生此類應納税所得額的司法管轄區的税收後果,以確定是否需要估值補貼。此類證據可能包括當前的財務狀況、實際和預測的經營業績、遞延所得税負債的逆轉和税收籌劃策略以及石油和天然氣行業當前和預測的商業經濟學。
在截至2022年12月31日的年度中,我們維持了遞延所得税資產的全額估值補貼,其依據是考慮到所有可用證據(正面和負面證據),我們得出的結論是,遞延所得税資產很可能無法變現。考慮的一個重要客觀負面證據是截至2022年12月31日的三年期間產生的累計税前虧損,主要是由於2020年確認的已探明石油和天然氣財產的減值所致。截至2023年第一季度,我們保持了三年的累計盈利水平。基於這一因素以及預測收入等其他積極證據,我們得出結論,我們的聯邦和州遞延所得税資產中有5.12億美元更有可能變現,並在2023年全年發放了這部分估值補貼。因此,在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認了與記錄其税收準備金相關的4.51億美元的遞延所得税支出,這部分被可歸因於發放估值補貼的4.39億美元税收優惠所抵消。剩餘的估值補貼是在2023年隨後的幾個季度中發放的。我們預計將在我們不再運營的司法管轄區保留與NOL相關的5200萬美元估值補貼,並用於抵消我們的聯邦和州遞延所得税資產,例如資本損失和利息結轉,這些資產可能會在到期之前到期
由於適用了第 382 節的限制以及此類屬性的應用順序,因此已充分利用。
由於2021年9月發行了與Indigo合併相關的普通股,我們發生了累積所有權變更,因此,根據《美國國税法》第382條,我們在收購前的淨資產的年度限額約為4,800萬美元。所有權變更和由此產生的年度限額將導致 NOL 或其他可用的税收屬性到期。截至2024年3月31日,我們有大約40億美元的聯邦淨資產結轉期限,其中約30億美元的到期日介於2035年至2037年之間,10億美元的結轉壽命是無限期的。我們目前估計,這些聯邦淨資產中約有20億美元將在能夠使用之前到期,因此,我們的資產負債表上沒有為這些NOL估值任何價值。如果隨後由於普通股的未來交易而發生所有權變更,則我們對剩餘美國税收屬性的使用可能會受到進一步限制。
2022年通貨膨脹降低法(“IRA”)於2022年8月16日頒佈,可能會影響美國對某些大公司徵税的方式。除其他規定外,IRA對2022年12月31日之後的納税年度某些大公司(通常是在合併財務報表中報告的平均調整後税前淨收入至少為10億美元的公司)的 “調整後財務報表收入” 徵收15%的企業替代性最低税(“CAMT”)。這種替代性最低税要求進行美國税法以前未要求的複雜計算,在解釋IRA條款時做出重大判斷,在計算中進行重要估計,並準備和分析以前不相關或不定期提供的信息。預計美國財政部、國税局和其他標準制定機構將發佈指導方針,説明如何適用或管理IRA的替代性最低税收條款,這可能與我們的解釋不同。在我們完成對IRA的分析、收集和準備必要的數據以及解釋任何其他指導方針時,我們可能會對記錄的臨時金額進行調整,這可能會對調整期間的所得税準備產生重大影響。CAMT在2023年沒有對公司的合併財務報表產生任何影響,我們預計在2024年不會受到替代性最低税的影響。我們將繼續監測IRA的更新及其對合並財務報表的影響。
本報告中實施的新會計準則
請參閲 注意 14轉到本季度報告的合併財務報表,討論已實施的新會計準則。
本報告中尚未實施的新會計準則
請參閲 注意 14轉到本季度報告的合併財務報表,討論尚未實施的新會計準則。
流動性和資本資源
我們主要依賴運營產生的資金、2022年信貸額度、現金和現金等價物餘額以及資本市場準入作為主要流動性來源。2022年4月8日,我們修訂並重報了2018年的信貸額度,並將到期日延長至2027年4月(“2022年信貸額度”)。在加入我們的2022年信貸額度方面,參與我們2022年信貸額度的銀行將我們的借款基礎增加到35億美元,並同意提供20億美元的五年循環承諾(“五年期貸款”),並同意更新條款,如果我們能夠達到相關信用評級機構的投資等級,則能夠將我們的擔保信貸額度轉換為無抵押信貸額度。
2024年3月29日,我們的借款基礎被重申為35億美元,我們的五年期貸款再次確認為20億美元。截至2024年3月31日,我們的可用流動性總額約為17.6億美元,這超過了我們目前的建模需求,因為我們仍然致力於資本紀律戰略。
自2022年8月4日起,公司選擇暫時將2022年信貸額度下的承諾增加5億美元(“短期部分”),作為臨時營運資本流動性資源。該公司在短期貸款下沒有借款,該批款已於2023年4月30日到期,也沒有續期。
我們推薦你參考 注意事項 9查看本季度報告中包含的合併財務報表以及以下 “信貸安排和融資活動” 部分,以進一步討論我們的2022年信貸額度和相關契約要求。
展望未來,我們打算優先使用任何自由現金流來償還債務,以實現35億至30億美元或以下的債務目標以及1.5倍至1.0倍的槓桿率目標。
我們來自經營活動的現金流在很大程度上取決於我們的銷售能力以及天然氣和液體生產所獲得的銷售價格。天然氣、石油和液化天然氣的價格受到大幅波動的影響,受市場供需的驅動,而市場供需受到許多因素的影響。有關當前和潛在未來市場狀況的更多討論,請參閲我們的2023年年度報告第1A項中的 “風險因素”。我們獲得的產品銷售價格也受到大宗商品衍生品計劃的影響。我們的衍生合約使我們能夠支持一定水平的現金流,為我們的運營提供資金。儘管我們一直在評估為2024、2025年和2026年預期產量的部分增加衍生品頭寸,但無法保證我們能夠以優惠的價格增加衍生品頭寸以彌補剩餘的預期產量。我們建議您參考 2023 年年度報告第 1A 項中的 “風險因素”。
我們的大宗商品套期保值活動受信用風險的影響,即我們的交易對手在財務上無法結算交易。我們積極監控交易對手的信用狀況,根據其信用評級和信用違約掉期利率(如適用)進行定量和定性評估,迄今為止,沒有任何與我們的交易相關的信用違約。但是,一個或多個交易對手未來的任何失敗都可能對我們的經營活動現金流產生負面影響。此外,我們預計銀行業2023年初發生的事件不會對我們的預期經營業績、財務業績或流動性產生重大影響。但是,如果整個金融體系出現問題,如果其他金融機構倒閉,我們的業務、流動性和財務狀況可能會受到重大影響,包括任何此類問題或失敗對交易對手的影響。
我們的短期現金流還取決於能否及時向客户、套期保值交易對手和共同利益所有者收取應收賬款。我們通過信貸管理活動積極管理這種風險,截至本次申報之日,尚未出現任何重大不可收回金額的註銷。但是,我們的客户、對衝交易對手和共同利益所有者持續無法獲得信貸都可能對我們的現金流產生不利影響。
由於這些因素,我們無法確定地預測未來的運營現金流水平。因此,我們預計將根據可用現金流調整現金的全權用途。此外,我們可能會不時通過現金購買和/或交易所、公開市場購買、私下談判交易、要約或其他方式,尋求撤銷、重新安排或修改部分或全部未償債務或債務協議。此類交易(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
信貸安排和融資活動
2022年4月,我們簽訂了一項經修訂和重述的信貸協議,用經修訂的到期日為2027年4月的一組銀行取代了2018年的信貸額度(“2022年信貸額度”)。截至2024年3月31日,2022年信貸額度的總最大循環信貸額度和借款基礎為35億美元,選定承諾為20億美元。
借款基礎每年至少需要重新確定兩次,通常在4月和10月重新確定,並且可能會主要根據鑽探結果、大宗商品價格、我們的未來衍生品頭寸、資本投資水平和運營成本而發生變化。2022年的信貸額度由我們幾乎所有的資產和子公司的資產(合計)擔保。優先票據契約中允許的留置權條款目前將擔保債務的留置權限制在20億美元或調整後合併淨有形資產的25%以內,以較高者為準。2022年信貸額度包含使用SOFR指數利率來計算利息支出的能力。
2022年信貸額度有一定的財務契約要求,但如果我們獲得投資等級評級(定義為標普的指數債務評級為BBB或更高,穆迪的指數債務評級為Baa3或更高,惠譽的BBB-或更高),並且將來滿足其他標準,則會提供某些下降特徵。我們推薦你參考 注意事項 9查看本季度報告中包含的合併財務報表,以進一步討論我們的2022年信貸額度。
截至2024年3月31日,我們遵守了管理2022年信貸額度的信貸協議中包含的所有適用條款。除其他外,我們在未來時期遵守財務契約的能力取決於我們發展計劃的成功以及我們無法控制的其他因素,例如天然氣、石油和液化天然氣的市場需求和價格。我們推薦你參考 注意事項 9本季度報告中包含的合併財務報表,用於進一步討論我們2022年信貸額度的契約要求。
截至2024年3月31日,我們的2022年信貸額度有2.7億美元的借款,沒有未償還的信用證。根據我們的現有合同,我們目前預計不會被要求提供更多數量的信用證。我們推薦你參考 注意事項 9查看本季度報告中包含的合併財務報表,以進一步討論我們的2022年信貸額度。
參與我們2022年信貸額度的金融機構的信用狀況可能會對我們在2022年信貸額度下借款的能力產生不利影響。儘管我們認為該融資機制下的所有貸款機構都有能力提供資金,但我們無法預測每個貸款機構是否能夠履行對我們的義務。我們推薦你參考 注意事項 9查看本季度報告中包含的合併財務報表,以進一步討論我們的循環信貸額度。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,其他主要融資活動如下:
債務回購
•2023年2月26日,我們贖回了所有2027年到期的7.750%的未償還優先票據,贖回價格等於其本金的103.875%,外加1300萬美元的應計和未付利息,總額為4.5億美元。我們確認了清償債務造成的1,900萬美元損失,其中包括註銷300萬美元的相關未攤銷債務折扣和債務發行成本。我們使用2022年信貸額度下約3.16億美元的手頭現金和約1.34億美元的借款為贖回提供了資金。
截至2024年4月30日,穆迪的長期債券發行人評級為Ba1(評級確認為Ba1,2024年1月11日與擬議合併公告一起上調展望為正面),標普的評級為BB+(評級確認BB+,展望於2023年1月18日上調至正面),惠譽評級為BB+(2023年8月16日確認評級和樂觀展望)。在擬議合併宣佈之後,標普和惠譽也於2024年1月11日將我們列為信貸/評級正面觀察。自2022年1月起,我們2025年1月到期的4.95%的優先票據(“2025年票據”)的利率為5.95%,這反映了自發行以來我們債券評級的淨下調。2022年5月31日,穆迪將我們的債券評級上調至Ba1,將2025年票據的利率從5.95%下調至5.70%,適用於2022年7月之後支付的票面付款。穆迪或標準普爾對公共債務評級的任何進一步上調或下調都可能分別降低或增加我們的資金成本,因為我們的2025年票據會受到評級驅動的變化的影響。
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 496 | | | $ | 1,137 | |
用於投資活動的淨現金 | (521) | | | (670) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 33 | | | (514) | |
運營現金流
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 496 | | | $ | 1,137 | |
加回(減去)營運資金的變化 | (66) | | | (373) | |
經營活動提供的淨現金,扣除營運資金變動後的淨現金 | $ | 430 | | | $ | 764 | |
•截至2024年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金與2023年同期相比下降了56%,達到6.41億美元,這主要是由於大宗商品價格下跌導致的4.79億美元下降,與產量減少相關的1.26億美元,營運資金減少3.07億美元,以及我們的營銷利潤率下降2300萬美元,但部分被已結算衍生品頭寸的增加2.79億美元所抵消,並減少了800萬美元的運營成本和開支.
•經營活動提供的淨現金,扣除營運資金變動,佔截至2024年3月31日的三個月資本投資現金需求的80%,超過了截至2023年3月31日的三個月資本投資的現金需求。儘管我們將資本計劃提前到今年早些時候,但我們仍然致力於實施資本紀律戰略,即在扣除營運資金變動後的運營現金流範圍內進行投資。
來自投資活動的現金流
•截至2024年3月31日的三個月,勘探和生產資本投資總額與2023年同期相比減少了1.27億美元,這主要歸因於我們與短期天然氣價格下跌相關的活動有所放緩。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 |
增建物業和設備 | $ | 521 | | | $ | 670 | |
資本投資的調整 | | | |
資本應計變動 | 14 | | | (6) | |
其他 (1) | 3 | | | 1 | |
資本投資總額 | $ | 538 | | | $ | 665 | |
(1)包括資本化非現金股票薪酬和報廢資產的成本,這些資產被歸類為用於經營活動的現金。
資本投資 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | 增加/(減少) | | | | |
(以百萬計,百分比除外) | 2024 | | 2023 | | | | | | |
勘探與生產資本投資 | $ | 537 | | | $ | 664 | | | (19)% | | | | | | |
其他資本投資 (1) | 1 | | | 1 | | | —% | | | | | | |
資本投資總額 | $ | 538 | | | $ | 665 | | | (19)% | | | | | | |
(1)其他資本投資分別涉及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的信息技術收購。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | | | |
按類型劃分的勘探和生產資本投資: | | | | | | | |
開發和探索,包括修工 | $ | 430 | | | $ | 584 | | | | | |
購置房產 | 45 | | | 24 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 7 | | | 5 | | | | | |
資本化利息和支出 | 55 | | | 51 | | | | | |
勘探與生產資本投資總額 | $ | 537 | | | $ | 664 | | | | | |
| | | | | | | |
按地區劃分的勘探和生產資本投資: | | | | | | | |
阿巴拉契亞 | $ | 279 | | | $ | 276 | | | | | |
海恩斯維爾 | 253 | | | 381 | | | | | |
其他 E&P | 5 | | | 7 | | | | | |
勘探與生產資本投資總額 | $ | 537 | | | $ | 664 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
運營油井總數摘要: | | | | | | | |
已鑽孔 | 29 | | | 31 | | | | | |
已完成 | 27 | | | 36 | | | | | |
從銷售收入中獲益 | 18 | | | 36 | | | | | |
由於許多因素,包括鑽探結果、天然氣、石油和液化天然氣價格、行業狀況、商品和服務的價格和可用性,以及收購房產或出售非戰略資產的程度,每個時期的實際資本支出水平可能會有很大差異。
來自融資活動的現金流
•2023年2月26日,我們贖回了所有2027年到期的7.750%的未償還優先票據,贖回價格等於其本金的103.875%,外加1300萬美元的應計和未付利息,總額為4.5億美元。我們確認了清償債務造成的1,900萬美元損失,其中包括註銷300萬美元的相關未攤銷債務折扣和債務發行成本。我們使用2022年信貸額度下約3.16億美元的手頭現金和約1.34億美元的借款為贖回提供了資金。
我們推薦你參考 注意事項 9本季度報告中包含的合併財務報表,用於進一步討論我們的未償債務和信貸額度。
營運資金
截至2024年3月31日,我們的營運資金為負7.73億美元,比2023年12月31日減少了4.59億美元,這主要是由於我們將2025年到期的4.95%的優先票據中的3.89億美元從長期重新歸類為短期,應收賬款減少1.89億美元,與大宗商品定價變化相關的衍生品頭寸的當前市值下降了1100萬美元,其他流動負債增加了1,100萬美元 1100萬美元, 其他流動資產減少900萬美元.與2023年12月31日相比,我們的應付賬款減少了8500萬美元,應付利息減少了5100萬美元,現金和現金等價物增加了800萬美元,應付税款減少了500萬美元,部分抵消了這一減少。我們認為,我們現有的現金和現金等價物、我們預期的運營現金流以及2022年可用的信貸額度將足以滿足我們的營運資金和運營支出需求。
資產負債表外安排
我們可能會訂立資產負債表外安排和交易,從而產生重大的資產負債表外債務。截至2024年3月31日,我們的重要資產負債表外安排和交易包括運營服務安排。與未合併的實體或其他個人之間沒有任何其他可能對我們的流動性或資本資源可用性產生重大影響的交易、安排或其他關係。有關資產負債表外安排的更多信息,請參閲 注意事項 10到合併財務報表。除了中討論的公司運輸和集貨協議外 注意事項 10,與我們在2023年年度報告中披露的合同義務相比,我們的合同義務沒有重大變化。
擔保人補充財務信息
如中所述 注意事項 9,2022年4月,公司進入了2022年的信貸額度。根據管理我們優先票據的契約的要求,成為2022年信貸額度擔保人的每家100%控股子公司也必須成為我們每張優先票據(“擔保子公司”)的擔保人。擔保子公司還授予了留置權和擔保權益,以支持其在2022年信貸額度下的擔保,但不包括優先票據。這些擔保是全額和無條件的,由擔保子公司共同擔保。我們的某些運營單位是合併會計的,不為2022年的信貸額度和優先票據提供擔保。
公司和擔保子公司共同和單獨地、全額和無條件地擔保優先票據的本金和溢價(如果有)以及優先票據的利息,無論是在優先票據的規定到期日,通過加速、贖回或其他方式,在合法範圍內,還包括逾期本金的利息(如果有)和任何逾期利息的利息,以及公司對優先股持有人的所有其他義務筆記。
美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條要求提供 “彙總財務信息”,以取代規則3-10要求的 “簡明合併財務信息”。如果擔保子公司的資產、負債和經營業績與公司合併財務報表中列報的相應金額沒有重大差異,則第13-01條允許省略彙總財務信息。母公司和擔保子公司構成公司的實質性業務。因此,公司得出結論,不需要列報彙總財務信息,因為公司擔保人的彙總財務信息與我們的合併財務報表沒有重大區別。
關鍵會計政策與估計
與我們在2023年年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與我們的業務相關的市場風險主要來自大宗商品價格的波動、基差和利率,以及服務成本和信用風險集中。我們使用固定價格互換、雙向無成本美元、三向無成本美元、期權(看漲期權和看跌期權)、基差互換、指數互換和利率互換,以減少因天然氣、石油和某些液化天然氣價格波動以及利率波動而導致的收益和現金流波動。我們的董事會已經批准了風險管理政策和程序,以利用金融產品來降低確定的大宗商品價格風險。我們的董事會還監督使用金融產品來降低利率風險。這些政策禁止使用衍生品進行投機,並將互換協議僅限於具有適當信用狀況的交易對手。
信用風險
我們面臨的信用風險集中風險主要包括貿易應收賬款和與大宗商品交易相關的衍生合約。由於我們的應收賬款數量眾多,信用風險的集中程度有限
購買者及其在地理區域中的分佈。在截至2024年3月31日的三個月中,一位買家佔我們收入的12%。在截至2023年12月31日的年度中,一位買家佔我們收入的14%。在這兩個時期內,沒有其他個人購買者佔我們收入的10%以上。該賬户的違約可能會對公司產生重大影響。有關與大宗商品交易相關的信用風險的討論,請參閲下文 “大宗商品風險”。
利率風險
截至2024年3月31日,我們在2022年信貸額度下有約37.43億美元的未償還優先票據,加權平均利率為5.46%,還有2.7億美元的借款。截至2024年3月31日,我們的長期債券發行人評級為標準普爾BB+,穆迪的長期債券發行人評級為Ba1,惠譽評級為BB+。2021年9月1日,標普將我們的債券評級上調至BB,2022年1月6日,標普進一步將我們的債券評級上調至BB+,將2025年票據的利率下調至5.95%,首先是2022年1月之後支付的息票。2022年5月31日,穆迪將公司的債券評級上調至Ba1,將2025年票據的利率從5.95%降至5.70%,息票付款將在2022年7月之後支付。穆迪或標準普爾對公共債務評級的任何進一步上調或下調都可能分別降低或增加我們的資金成本,因為我們的2025年票據會受到評級驅動的變化的影響。
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| 預計到期日 | |
(以百萬美元計,百分比除外) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | | 總計 | |
固定利率付款 (1) | $ | — | | | $ | 389 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 304 | | | $ | 3,050 | | | | $ | 3,743 | | |
加權平均利率 | — | % | | 5.70 | % | | — | % | | — | % | | 8.38 | % | | 5.14 | % | | | 5.46 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
浮動利率付款 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 270 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 270 | | |
加權平均利率 | — | % | | — | % | | — | % | | 7.16 | % | | — | % | | — | % | | | 7.16 | % | |
(1)不包括未攤銷的債務發行成本和債務折扣。
大宗商品風險
我們使用固定價格互換協議和期權來保護我們的產品銷售免受已發佈指數與紐約商品交易所期貨市場之間不利價格波動或位置定價差異的固有風險的影響。這些互換和期權包括一方為名義數量支付固定價格(或可變價格)以換取基於已公佈指數(稱為價格互換)的可變價格(或固定價格)的交易,以及各方同意根據兩個不同指數支付價格的交易(稱為基差互換)。
與我們的衍生品合約有關的主要市場風險是市場價格的波動和我們生產的基差差。但是,市場價格風險被相關銷售或購買受財務保護的產品時確認的收益或損失所抵消。信用風險涉及由於我們的交易對手不履行義務而造成的損失風險。交易對手主要是大型銀行和綜合能源公司,管理層認為這些銀行的信用風險微乎其微。我們會密切監控每個交易對手的信貸質量以及我們對每個交易對手的財務風險敞口,以限制我們的信用風險敞口。此外,我們會根據這些交易對手的信用評級和信用違約掉期利率(如果適用)對他們進行定量和定性評估。鑑於我們目前掌握的信息,我們沒有遭受任何與不履約相關的交易對手損失,預計不會有任何損失。但是,我們無法確定將來不會遭受這樣的損失。我們的衍生資產和負債的公允價值包括不良行為風險因素。我們推薦你參考 注意事項 6和 注意事項 8 本季度報告中包含的合併財務報表,以獲取有關我們的衍生工具及其公允價值的更多詳細信息。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末,我們在《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條規定的披露控制和程序的有效性下進行了評估,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下。我們的披露控制和程序是我們設計的控制措施和其他程序,旨在確保我們記錄、處理、積累和向包括首席執行官和首席財務官在內的管理層傳達信息,以便及時就所需的披露和提交做出決定,並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內做出決定。所有內部控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使被確定為有效的財務報表也只能為財務報表的編制和列報提供一定程度的合理保證。根據評估,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效,保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲中的 “訴訟” 和 “環境風險” 注意事項 10查看本季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表,以討論公司的法律訴訟。
第 1A 項。風險因素
正如公司2023年年度報告第一部分第1A項所披露的那樣,我們的風險因素沒有增加或重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2024年3月31日的三個月中, 不公司董事或高級管理人員採用或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語的定義見美國證券交易委員會頒佈的S-K法規第408(a)項。
第 6 項。展品
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(2.1) | 2021年6月1日由西南能源公司、Ikon收購公司有限責任公司、Indigo自然資源有限責任公司和Ibis單位持有人代表有限責任公司簽訂的合併協議和計劃(參照註冊人於2021年6月2日提交的8-K表最新報告附錄2.1合併)。 |
(2.2) | 西南能源公司、切薩皮克能源公司、Hulk Merger Sub, Inc.和Hulk LLC Sub, LLC於2024年1月10日簽訂的合併協議和計劃(參照註冊人於2024年1月11日提交的8-K表最新報告附錄2.1併入)。 |
(3.1) | 經修訂和重述的西南能源公司註冊證書(參照註冊人於2010年5月24日提交的8-K表最新報告附錄3.1註冊成立)。 |
(3.2) | 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書,日期為2021年9月1日(參照註冊人於2021年9月1日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入)。 |
(3.3) | 經修訂和重述的公司註冊證書第 2 號修正證書,日期為 2023 年 5 月 18 日(參照註冊人於 2023 年 5 月 22 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入)。 |
(3.4) | 經修訂和重述的西南能源公司章程第二次修訂和重述,修訂至2023年11月1日(參照註冊人截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.4納入章程)。 |
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(10.1)* | 西南能源公司2022年激勵計劃限制性股票單位獎勵協議表格,適用於2024年2月21日當天或之後授予的獎勵。 |
(10.2)* | 西南能源公司限制性現金單位獎勵協議,適用於2024年2月21日當天或之後發放的獎勵。 |
(31.1)* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席執行官認證。 |
(31.2)* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的首席財務官認證。 |
(32.1)** | 首席執行官認證根據《美國法典》第18章第1350條提供,該認證是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 |
(32.2)** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條提供的首席財務官證書。 |
(101.INS) | 內聯交互式數據文件實例文檔 |
(101.SCH) | 內聯交互式數據文件架構文檔 |
(101.CAL) | 內聯交互式數據文件計算 Linkbase 文檔 |
(101.LAB) | 行內交互式數據文件標籤 Linkbase 文檔 |
(101.PRE) | 內聯交互式數據文件演示文稿鏈接庫文檔 |
(101.DEF) | 行內交互式數據文件定義 Linkbase 文檔 |
(104.1) | 封面交互式數據文件 — 本10-Q表季度報告的封面,採用行內XBRL格式(包含在附錄101的附件中) |
* 隨函提交
** 隨函提供
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 西南能源公司 |
| | | 註冊人 |
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註明日期: | 2024年5月2日 | | /s/ 小卡爾·F·吉斯勒 |
| | | 小卡爾·吉斯勒 執行副總裁和 首席財務官 |