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供應公司會員2024-03-272024-03-27 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐ 根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
從____到_____的過渡期
委員會檔案編號 1-3880
國家燃氣公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
新澤西 | 13-1086010 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
主街 6363 號 | |
威廉斯維爾, | 紐約 | 14221 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(716) 857-7000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | 交易符號 | 每個交易所的名稱 在哪個註冊的 |
普通股,面值每股1.00美元 | NFG | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☑
註明截至最近可行日期,發行人每類普通股的已發行股票數量:普通股,面值 $1.00每股,截至 2024 年 4 月 30 日的流通量: 91,917,872股份。
術語表
本報告中常用的縮寫、首字母縮略詞或術語:
| | | | | |
國家燃氣公司 | |
公司 | 在披露的背景下,註冊人、註冊人及其子公司或註冊人的子公司(視情況而定) |
分銷公司 | 國家燃氣分銷公司 |
帝國 | 帝國管道公司 |
中游公司 | 國家燃氣中游公司有限責任公司 |
國家燃料 | 國家燃氣公司 |
註冊人 | 國家燃氣公司 |
塞內卡 | 塞內卡資源有限責任公司 |
供應公司 | 國家燃氣供應公司 |
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監管機構 | |
美國商品期貨交易委員會 | 商品期貨交易委員會 |
環保局 | 美國環境保護署 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源監管委員會 |
國税局 | 美國國税局 |
NYDEC | 紐約州環境保護部 |
NYPSC | 紐約州公共服務委員會 |
papuC | 賓夕法尼亞州公用事業委員會 |
PHMSA | 管道和危險材料安全管理局 |
秒 | 證券交易委員會 |
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其他 | |
2023 年表格 10-K | 公司截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告 |
2017 年税收改革法案 | 被稱為 “減税和就業法” 的税收立法於2017年12月22日頒佈。 |
Bcf | 十億立方英尺(天然氣) |
Bcfe(或 Mcfe)— 表示 Bcf(或 Mcf)等效值 | 以天然氣體積表示的天然氣和石油的總熱值 (Btu)。該公司使用的換算公式為 1 桶石油 = 6 Mcf 的天然氣。 |
但是 | 英國熱量單位;將一磅水的温度提高一華氏度所需的熱量 |
資本支出 | 表示不動產、廠房和設備的增量,或公司購買資本資產或升級其現有資本資產所花費的金額。 |
兑現收入 | 燃氣失衡的現金解決方案,即客户(例如營銷人員)為客户收到的天然氣支付超過客户託運人輸送到管道/儲存或配送系統的金額。 |
CLCPA | 被稱為 “氣候領導力和社區保護法” 的立法,由紐約州於2019年7月18日頒佈。 |
學位日 | 根據每日平均温度降至參考温度(通常為 65 華氏度)以下的程度,衡量天氣的寒冷程度。 |
衍生物 | 一種金融工具或其他合約,其條款包括基礎變量(價格、利率、指數匯率、匯率或其他變量)和名義金額(單位、桶、立方英尺等)。這些條款還允許以淨額結算票據或合約,無需初始淨投資即可簽訂金融工具或合約。例子包括期貨合約、遠期合約、期權、無成本套利和掉期。 |
開發成本 | 獲取已探明的石油和天然氣儲量以及為石油和天然氣的開採、處理、收集和儲存提供設施所產生的成本 |
| | | | | |
多德-弗蘭克法案 | 《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》。 |
dth | Decatherm;一分之一的天然氣的加熱值為100萬英制熱單位,大約等於1 Mcf天然氣的加熱值。 |
ESG | 環境、社會和治理 |
《交易法》 | 經修訂的 1934 年《證券交易法》 |
長期資產的支出 | 包括資本支出、股票收購和/或對合夥企業的投資。 |
勘探成本 | 確定可能需要檢查的區域所產生的成本,以及檢查特定區域(包括鑽探勘探井)所產生的費用。 |
探索井 | 為確定地下是否存在商業碳氫化合物礦牀而在未經證實或半探明的地區鑽探的油井。 |
FERC 7 (c) 應用程序 | 根據聯邦《天然氣法》第7(c)條向聯邦調查委員會申請授權在州際商業中建造、運營(和通過)運輸或儲存天然氣的設施。 |
牢固的運輸和/或存儲 | 此類服務的供應商根據合同有義務提供的運輸和/或存儲服務,無論是否使用該服務,客户都有義務為此付費。 |
GAAP | 美利堅合眾國普遍接受的會計原則 |
善意 | 一種無形資產,代表公司的公允價值與收購公司的價格之間的差額。 |
套期保值 | 一種最大限度地減少價格、利率和/或外幣匯率變動影響的方法,通常是通過使用衍生金融工具。 |
集線器 | 管道相交的位置,便於天然氣的交易、運輸、儲存、交換、借貸和借用。 |
冰 | 洲際交易所。維持原油和天然氣期貨市場的交易所。 |
影響費 | 對賓夕法尼亞州非常規油井施加的年費。費用由PapuC管理,費用分配給油井所在的縣和直轄市。 |
不間斷的運輸和/或存儲 | 根據合同安排,此類服務的供應商可能會中斷運輸和/或倉儲服務,除非使用,否則客户無需為此付費。 |
LDC | 當地配送公司 |
後進先出 | 後進先出 |
馬塞勒斯頁巖 | 一種泥盆紀中期的地質頁巖地層,位於美國阿巴拉契亞地區,包括賓夕法尼亞州和紐約州南部的大部分地區,位於地表以下近一英里或更長的地方。 |
Mcf | 千立方英尺(天然氣) |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
mdTH | 千十熱(天然氣) |
甲烷 | 天然氣的主要成分。它是由一個碳原子和四個氫原子(CH)組成的化合物4). |
mmBTU | 百萬英制熱量單位(天然氣的加熱值為十倍熱) |
mmcf | 百萬立方英尺(天然氣) |
天然氣 | 一種天然存在的氣態碳氫化合物混合物,主要由甲烷組成,存在於地下巖層中。 |
NGA | 經修訂的1938年《天然氣法》;監管州際天然氣管道和儲存公司的聯邦法律等從美國法典第15章第717條開始編纂成法典。 |
NOAA | 美國國家海洋與大氣管理局 |
| | | | | |
NYMEX | 紐約商品交易所。維持原油和天然氣期貨市場的交易所。 |
打開 | 其他離職後福利 |
開放季 | 管道使用的一種投標程序,用於在潛在的託運人之間分配穩定的運輸或存儲容量,在這種程序中,對在規定的時間段內提交的所有投標進行評估,就好像它們是同時提交的。 |
先例協議 | 管道公司與潛在客户之間在特定事件(稱為 “先決條件”)發生後(通常在指定時間內)簽署服務協議的協議。 |
探明的已開發儲量 | 有望使用現有設備和操作方法通過現有油井回收的儲量。 |
探明未開發 (PUD) 儲量 | 預計將從未鑽探面積的新油井中回收的儲量,或者從需要相對較大的支出才能使這些儲量產生生產力的現有油井中回收的儲量。 |
儲備 | 未生產但可回收的石油和/或天然氣存在於已通過生產證明的地層中。 |
收入脱鈎機制 | 一種費率機制,可調整客户費率,使公用事業公司在財務上對保護導致的吞吐量下降漠不關心。 |
標準普爾 | 標準普爾評級服務 |
特區 | 股票升值權 |
服務協議 | 具有約束力的協議,根據該協議,管道公司同意提供服務,託運人同意支付服務費用。 |
軟弱 | 有擔保的隔夜融資利率 |
股票收購 | 對公司的投資 |
尤蒂卡頁巖 | 位於美國阿巴拉契亞地區(包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州和紐約州南部的大部分地區)的馬塞勒斯頁巖下方數千英尺處的奧陶紀中期地質構造。 |
VEBA | 自願僱員受益人協會 |
WNA | 天氣正常化調整;公用事業費率的調整,調整客户費率,使公用事業公司能夠收回在正常温度下計算的正常運營成本。如果測量期間的温度高於正常水平,則向上調整客户費率,以收回預計的運營成本。如果測定期間的温度低於正常水平,則將向下調整客户費率,這樣只能收回預計的運營成本。 |
| | | | | | | | |
索引 | | 頁面 |
| | |
第一部分財務信息 | | |
| | |
第 1 項。財務報表(未經審計) | | 6 |
| | |
a. 合併收益和再投資於業務的收益報表——截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月 | | 6 |
b. 綜合收益表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月 | | 7 |
c. 合併資產負債表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日 | | 8 |
d. 合併現金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月 | | 10 |
e. 簡明合併財務報表附註 | | 11 |
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析 | | 29 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 47 |
第 4 項。控制和程序 | | 48 |
| | |
第二部分。其他信息 | | |
| | |
第 1 項。法律訴訟 | | 48 |
項目 1 A. 風險因素 | | 48 |
第 2 項未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 50 |
第 3 項優先證券違約 | | • |
第 4 項。礦山安全披露 | | • |
第 5 項其他信息 | | 50 |
第 6 項展品 | | 51 |
簽名 | | 52 |
• 本公司在本項目下沒有什麼可報告的。
除非另有説明,否則本報告中所有提及某一年度的內容均指公司截至該年9月30日的財年。
第一部分財務信息
第 1 項。 財務報表
國家燃氣公司
合併收入和收益表
對業務進行再投資
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 六個月已結束 三月三十一日 |
(千美元,普通股每股金額除外) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | |
公用事業收入 | $ | 290,198 | | | $ | 406,758 | | | $ | 492,119 | | | $ | 718,376 | |
勘探和生產及其他收入 | 264,614 | | | 244,552 | | | 518,633 | | | 521,525 | |
管道、存儲和收益 | 75,127 | | | 65,951 | | | 144,549 | | | 136,218 | |
| 629,939 | | | 717,261 | | | 1,155,301 | | | 1,376,119 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
購買的汽油 | 105,940 | | | 243,839 | | | 162,491 | | | 415,035 | |
操作和維護: | | | | | | | |
效用 | 59,288 | | | 56,453 | | | 112,993 | | | 106,805 | |
勘探與生產及其他 | 32,794 | | | 31,782 | | | 67,620 | | | 58,655 | |
管道和存儲與收集 | 39,340 | | | 37,479 | | | 74,303 | | | 70,740 | |
財產税、特許經營税和其他税 | 23,019 | | | 25,367 | | | 45,434 | | | 51,572 | |
折舊、損耗和攤銷 | 118,935 | | | 100,964 | | | 234,725 | | | 197,564 | |
| | | | | | | |
| 379,316 | | | 495,884 | | | 697,566 | | | 900,371 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 250,623 | | | 221,377 | | | 457,735 | | | 475,748 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(扣除額) | 6,070 | | | 2,884 | | | 9,801 | | | 9,203 | |
長期債務的利息支出 | (28,453) | | | (27,583) | | | (56,915) | | | (57,188) | |
其他利息支出 | (6,636) | | | (5,861) | | | (12,910) | | | (9,704) | |
所得税前收入 | 221,604 | | | 190,817 | | | 397,711 | | | 418,059 | |
所得税支出 | 55,332 | | | 49,937 | | | 98,419 | | | 107,489 | |
| | | | | | | |
普通股可獲得的淨收入 | 166,272 | | | 140,880 | | | 299,292 | | | 310,570 | |
| | | | | | | |
再投資於業務的收益 | | | | | | | |
期初餘額 | 1,973,279 | | | 1,713,176 | | | 1,885,856 | | | 1,587,085 | |
| 2,139,551 | | | 1,854,056 | | | 2,185,148 | | | 1,897,655 | |
回購計劃下的股票回購 | (3,816) | | | — | | | (3,816) | | | — | |
普通股股息 | (45,563) | | | (43,602) | | | (91,160) | | | (87,201) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
3 月 31 日的餘額 | $ | 2,090,172 | | | $ | 1,810,454 | | | $ | 2,090,172 | | | $ | 1,810,454 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
普通股可獲得的淨收入 | $ | 1.81 | | | $ | 1.53 | | | $ | 3.25 | | | $ | 3.39 | |
稀釋: | | | | | | | |
普通股可獲得的淨收入 | $ | 1.80 | | | $ | 1.53 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.37 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
用於基本計算 | 92,114,415 | | | 91,794,765 | | | 92,011,772 | | | 91,686,110 | |
用於稀釋計算 | 92,512,447 | | | 92,256,348 | | | 92,478,604 | | | 92,264,717 | |
每股普通股股息: | | | | | | | |
已申報分紅 | $ | 0.495 | | | $ | 0.475 | | | $ | 0.990 | | | $ | 0.950 | |
參見簡明合併財務報表附註
國家燃氣公司
合併綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 六個月已結束 三月三十一日 |
(千美元) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
普通股可獲得的淨收入 | $ | 166,272 | | | $ | 140,880 | | | $ | 299,292 | | | $ | 310,570 | |
税前其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
期內衍生金融工具的未實現收益(虧損) | 71,164 | | | 310,544 | | | 260,331 | | | 608,137 | |
淨收益中衍生金融工具已實現(收益)虧損的重新分類調整 | (60,148) | | | 18,940 | | | (79,857) | | | 178,281 | |
税前其他綜合收益(虧損) | 11,016 | | | 329,484 | | | 180,474 | | | 786,418 | |
與期內產生的衍生金融工具未實現收益(虧損)相關的所得税支出(收益) | 19,746 | | | 85,394 | | | 72,232 | | | 166,770 | |
淨收入中衍生金融工具已實現虧損(收益)的所得税優惠(支出)的重新分類調整 | (16,689) | | | 5,208 | | | (22,158) | | | 48,779 | |
所得税-淨額 | 3,057 | | | 90,602 | | | 50,074 | | | 215,549 | |
其他綜合收益(虧損) | 7,959 | | | 238,882 | | | 130,400 | | | 570,869 | |
綜合收入 | $ | 174,231 | | | $ | 379,762 | | | $ | 429,692 | | | $ | 881,439 | |
參見簡明合併財務報表附註
國家燃氣公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 九月三十日 2023 |
(千美元) | | | |
資產 | | | |
不動產、廠房和設備 | $ | 14,056,169 | | | $ | 13,635,303 | |
減去-累計折舊、損耗和攤銷 | 6,548,662 | | | 6,335,441 | |
| 7,507,507 | | | 7,299,862 | |
| | | |
流動資產 | | | |
現金和臨時現金投資 | 50,769 | | | 55,447 | |
| | | |
應收賬款 — 扣除無法收回的賬户備抵金後的美元39,695和 $36,295,分別是 | 180,717 | | | 160,601 | |
未開單收入 | 46,571 | | | 16,622 | |
地下儲存的氣體 | 8,565 | | | 32,509 | |
材料和用品-按平均成本計算 | 47,258 | | | 48,989 | |
| | | |
其他流動資產 | 85,123 | | | 100,260 | |
| 419,003 | | | 414,428 | |
| | | |
其他資產 | | | |
未來可收回的税款 | 77,416 | | | 69,045 | |
未攤銷的債務支出 | 6,418 | | | 7,240 | |
其他監管資產 | 69,609 | | | 72,138 | |
遞延費用 | 89,004 | | | 82,416 | |
其他投資 | 78,744 | | | 73,976 | |
善意 | 5,476 | | | 5,476 | |
預付養老金和退休後福利成本 | 222,834 | | | 200,301 | |
衍生金融工具的公允價值 | 196,291 | | | 50,487 | |
其他 | 4,723 | | | 4,891 | |
| 750,515 | | | 565,970 | |
| | | |
總資產 | $ | 8,677,025 | | | $ | 8,280,260 | |
參見簡明合併財務報表附註
國家燃氣公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 九月三十日 2023 |
(千美元) | | | |
資本和負債 | | | |
資本化: | | | |
股東綜合權益 | | | |
普通股,$1面值 | | | |
已授權- 200,000,000股票;已發行和流通股票 — 92,031,724股份 和 91,819,405分別為股票 | $ | 92,032 | | | $ | 91,819 | |
實收資本 | 1,045,929 | | | 1,040,761 | |
收益再投資於業務 | 2,090,172 | | | 1,885,856 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 75,340 | | | (55,060) | |
股東綜合權益總額 | 3,303,473 | | | 2,963,376 | |
長期債務,扣除流動部分和未攤銷的折扣和債務發行成本 | 2,386,574 | | | 2,384,485 | |
資本總額 | 5,690,047 | | | 5,347,861 | |
| | | |
流動負債和應計負債 | | | |
應付給銀行和商業票據的票據 | 278,900 | | | 287,500 | |
| | | |
應付賬款 | 93,996 | | | 152,193 | |
應付給客户的金額 | 72,346 | | | 59,019 | |
應付股息 | 45,563 | | | 45,451 | |
長期債務的應付利息 | 22,553 | | | 20,399 | |
客户預付款 | — | | | 21,003 | |
客户保證金 | 30,600 | | | 28,764 | |
其他應計和流動負債 | 183,966 | | | 160,974 | |
衍生金融工具的公允價值 | — | | | 31,009 | |
| 727,924 | | | 806,312 | |
| | | |
其他負債 | | | |
遞延所得税 | 1,199,909 | | | 1,124,170 | |
向客户退還税款 | 316,455 | | | 268,562 | |
| | | |
搬遷費用監管責任 | 288,819 | | | 277,694 | |
其他監管責任 | 165,023 | | | 165,441 | |
其他退休後負債 | 2,803 | | | 2,915 | |
資產退休義務 | 161,027 | | | 165,492 | |
其他負債 | 125,018 | | | 121,813 | |
| 2,259,054 | | | 2,126,087 | |
承諾和意外開支(注7) | — | | | — | |
| | | |
總資本和負債 | $ | 8,677,025 | | | $ | 8,280,260 | |
參見簡明合併財務報表附註
國家燃氣公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 三月三十一日 | |
(千美元) | 2024 | | 2023 | |
經營活動 | | | | |
普通股可獲得的淨收入 | $ | 299,292 | | | $ | 310,570 | | |
調整淨收入與經營活動提供的淨現金: | | | | |
| | | | |
| | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 234,725 | | | 197,564 | | |
遞延所得税 | 65,187 | | | 80,745 | | |
| | | | |
| | | | |
股票薪酬 | 10,477 | | | 11,286 | | |
| | | | |
其他 | 11,874 | | | 10,758 | | |
改進: | | | | |
應收賬款和未開單收入 | (50,123) | | | 71,760 | | |
地下儲存的氣體以及材料和供應 | 25,675 | | | 21,243 | | |
未收回的已購天然氣成本 | — | | | 72,491 | | |
其他流動資產 | 15,201 | | | (15,864) | | |
應付賬款 | (15,641) | | | (29,169) | | |
應付給客户的金額 | 13,327 | | | 2,411 | | |
客户預付款 | (21,003) | | | (26,108) | | |
客户保證金 | 1,836 | | | 10,099 | | |
其他應計和流動負債 | 26,927 | | | 28,741 | | |
其他資產 | (22,165) | | | (26,901) | | |
其他負債 | (9,328) | | | (8,417) | | |
經營活動提供的淨現金 | 586,261 | | | 711,209 | | |
| | | | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | (481,958) | | | (496,362) | | |
| | | | |
| | | | |
為上游資產支付的押金 | — | | | (12,700) | | |
| | | | |
出售設保人信託中的固定收益共同基金股份 | — | | | 10,000 | | |
其他 | (1,189) | | | 14,413 | | |
用於投資活動的淨現金 | (483,147) | | | (484,649) | | |
| | | | |
籌資活動 | | | | |
發行應付給銀行的短期票據的收益 | — | | | 250,000 | | |
| | | | |
應付給銀行的其他短期票據和商業票據的淨變動 | (8,600) | | | 100,000 | | |
| | | | |
| | | | |
根據回購計劃回購的股票 | (4,230) | | | — | | |
減少長期債務 | — | | | (549,000) | | |
普通股支付的股息 | (91,048) | | | (87,051) | | |
股票和福利計劃下普通股的淨回購量 | (3,914) | | | (6,694) | | |
用於融資活動的淨現金 | (107,792) | | | (292,745) | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (4,678) | | | (66,185) | | |
截至10月1日的現金、現金等價物和限制性現金 | 55,447 | | | 137,718 | | |
截至3月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 50,769 | | | $ | 71,533 | | |
| | | | |
現金流信息的補充披露 | | | | |
非現金投資活動: | | | | |
非現金資本支出 | $ | 62,921 | | | $ | 64,495 | | |
| | | | |
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參見簡明合併財務報表附註
國家燃氣公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1 — 重要會計政策摘要
整合原則。 公司合併了其擁有控股財務權益的所有實體。所有重要的公司間餘額和交易均被清除。公司在核算按全額成本會計法核算的與石油和天然氣生產物業相關的鑽探安排時使用按比例合併。
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
過渡期間的收益。該公司認為,已納入了公允陳述報告期內經營業績所必需的所有調整(除非本10-Q表季度報告中另有披露,否則僅包括通常的經常性調整)。此處包含的合併財務報表及其附註應與公司2023年10-K表格中包含的截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財務報表和附註一起閲讀。截至2024年9月30日止年度的合併財務報表將在本財年結束後由公司的獨立註冊會計師事務所審計。
不應將截至2024年3月31日的六個月的收益視為對截至2024年9月30日的整個財年的收益的預測。公用事業板塊的大部分業務本質上是季節性的,受天氣條件的影響。由於公用事業板塊供暖業務的季節性質,冬季的收益通常佔該業務整個財年預計實現的收益的很大一部分。附註8——業務板塊信息中更全面地討論了公司的業務板塊。
合併現金流量表。 如公司合併資產負債表所示,現金流量表中列報的現金總額、現金等價物和限制性現金的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 2024 年 3 月 31 日 | | 六個月已結束 2023年3月31日 |
| 餘額為 2024年3月31日 | | 截至 2023 年 10 月 1 日的餘額 | | 餘額為 2023年3月31日 | | 截至2022年10月1日的餘額 |
| | | | | | | |
現金和臨時現金投資 | $ | 50,769 | | | $ | 55,447 | | | $ | 71,533 | | | $ | 46,048 | |
對衝抵押存款 | — | | | — | | | — | | | 91,670 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 50,769 | | | $ | 55,447 | | | $ | 71,533 | | | $ | 137,718 | |
公司將到期日通常為三個月或更短的所有高流動性債務工具視為現金等價物。公司的限制性現金完全由合併資產負債表上報告的對衝抵押品存款的金額組成。對衝抵押品存款是公司資助的保證金賬户中持有的現金的賬户名稱,用作處於未實現虧損頭寸的衍生金融工具的抵押品。根據其會計政策,公司不抵消已支付或收到的相關衍生金融工具負債或資產餘額的套期保值抵押存款。
無法收回的賬户備抵金。 無法收回賬款的備抵金是公司對現有應收賬款中可能的信用損失金額的最佳估計。該補貼是根據歷史經驗、客户賬户年限、有關客户賬户的其他具體信息以及經濟和監管環境確定的,其中大部分屬於公用事業領域。賬户餘額歷來是在賬户最終開具賬單大約十二個月後或預計無法收回應收賬款時從備抵金中註銷的。在2022年和2021年期間,由於 COVID-19 疫情導致州政府暫停關閉,公用事業板塊的最終賬單被抑制。這些暫停期於2022年取消,這使得2022年可以恢復最終賬單,從而導致2023年和2024年註銷的金額有所增加。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中,無法收回的賬户補貼活動如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 | | 計入成本和開支的額外費用 | | 已購應收賬款折扣 | | 核銷的應收賬款淨額 | | 期末餘額 |
截至2024年3月31日的六個月 | | | | | | | | | |
無法收回的賬户補貼 | $ | 36,295 | | | $ | 9,766 | | | $ | 468 | | | $ | (6,834) | | | $ | 39,695 | |
截至2023年3月31日的六個月 | | | | | | | | | |
無法收回的賬户補貼 | $ | 40,228 | | | $ | 10,973 | | | $ | 916 | | | $ | (3,971) | | | $ | 48,146 | |
地下儲存的氣體。在公用事業領域,儲存在地下的天然氣採用LIFO方法,以較低的成本或可變現淨值運輸。地下儲存的天然氣通常在每年的第一和第二季度下降,並在第三和第四季度得到補充。在公用事業板塊,更換從儲存中提取的天然氣的當前成本記錄在合併收益表中,天然氣替代儲備金記錄在合併資產負債表中,標題為 “其他應計和流動負債”。這樣的儲備金,總額為 $20.1截至 2024 年 3 月 31 日,百萬減少到 零在每年的9月30日之前補充庫存。
財產、廠房和設備。在公司的勘探和生產部門,石油和天然氣財產的收購、勘探和開發成本按全額成本會計法資本化。根據這種方法,與財產購置、勘探和開發活動有關的所有費用都記作資本,包括與購置、勘探和開發活動直接相關的內部成本。資本化的內部成本不包括與生產、一般公司間接費用或類似活動相關的任何成本。公司不確認出售或以其他方式處置石油和天然氣物業的任何收益或損失,除非收益或虧損會顯著改變資本化成本與歸屬於成本中心的石油和天然氣探明儲量之間的關係。扣除累計折舊、耗盡和攤銷後,公司與石油和天然氣生產活動相關的資本化成本為美元2.6十億和美元2.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日,分別為 10 億。
資本化成本包括與未經證實的房產相關的成本,在找到探明儲量或確定未經證實的財產減值之前,這些成本不包括在攤銷中。這些費用總計為 $174.0百萬和美元161.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日,分別為百萬人。與未經證實的房產有關的所有成本每季度進行一次審查,以確定是否出現減值。任何減值金額都將轉移到攤銷的資本化成本池中。
資本化成本受美國證券交易委員會全額成本上限測試的約束。上限測試每季度進行一次,確定了可以資本化的房地產購置、勘探和開發成本的限額或上限。該測試下的上限表示 (a) 估計的未來淨現金流的現值,不包括與結算資產負債表上應計的資產報廢債務相關的未來現金流出,其折扣係數為 10%,計算方法是將石油和天然氣價格(經套期保值調整後)應用於截至最新資產負債表之日的未來探明石油和天然氣儲量的估算產量,減去預計的未來支出,加(b)未經證實的房產未耗盡的成本,減去(c)與房地產賬面和税基差異相關的所得税影響。用於計算全部費用上限的天然氣和石油價格是根據報告期結束前十二個月期間內每月第一天的石油和天然氣價格的未加權算術平均值計算得出的。如果扣除累計折舊、損耗和攤銷以及相關的遞延所得税後的資本化成本在任何季度末超過上限,則必須將永久性非現金減值計入該季度的收益。2024年3月31日,上限比石油和天然氣物業的賬面價值高出約美元3.1百萬。預計的未來淨現金流增加了美元347.1在2024年3月31日的上限測試中,百萬美元用於套期保值。
公用事業、管道以及儲存和採集部門的主要資產,主要包括天然氣配送管道、輸電管道、儲存設施、集合管線和壓縮機站,按歷史成本記錄。截至2024年3月31日,沒有跡象表明公用事業、管道和儲存與集裝板塊的不動產、廠房和設備出現任何減值。
累計其他綜合收益(虧損)。 扣除相關税收影響後,截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月累計其他綜合收益(虧損)和變動的組成部分如下(括號中的金額表示借方)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生金融工具的收益和損失 | | | | 養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況 | | 總計 |
截至2024年3月31日的三個月 | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 127,064 | | | | | $ | (59,683) | | | $ | 67,381 | |
重新分類前的其他綜合損益 | 51,418 | | | | | — | | | 51,418 | |
從其他綜合收益中重新分類的金額 | (43,459) | | | | | — | | | (43,459) | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 135,023 | | | | | $ | (59,683) | | | $ | 75,340 | |
截至2024年3月31日的六個月 | | | | | | | |
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額 | $ | 4,623 | | | | | $ | (59,683) | | | $ | (55,060) | |
重新分類前的其他綜合損益 | 188,099 | | | | | — | | | 188,099 | |
從其他綜合收益中重新分類的金額 | (57,699) | | | | | — | | | (57,699) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 135,023 | | | | | $ | (59,683) | | | $ | 75,340 | |
截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | (240,176) | | | | | $ | (53,570) | | | $ | (293,746) | |
重新分類前的其他綜合損益 | 225,150 | | | | | — | | | 225,150 | |
從其他綜合收益中重新分類的金額 | 13,732 | | | | | — | | | 13,732 | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | (1,294) | | | | | $ | (53,570) | | | $ | (54,864) | |
截至2023年3月31日的六個月 | | | | | | | |
截至2022年10月1日的餘額 | $ | (572,163) | | | | | $ | (53,570) | | | $ | (625,733) | |
重新分類前的其他綜合損益 | 441,367 | | | | | — | | | 441,367 | |
從其他綜合收益中重新分類的金額 | 129,502 | | | | | — | | | 129,502 | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | (1,294) | | | | | $ | (53,570) | | | $ | (54,864) | |
已取消重新分類 累計其他綜合收益(虧損)。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中累計其他綜合收益(虧損)的重新分類調整的詳細信息如下(括號中的金額表示損益表中的借方)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關累計其他綜合收益(虧損)成分的詳細信息 | | 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的收益或(虧損)金額 | | 列報淨收益的報表中受影響的細列項目 |
| 三個月已結束 3月31日 | | 六個月已結束 三月三十一日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
衍生金融工具現金流套期保值的收益(虧損): | | | | | | | | | | |
大宗商品合約 | | $60,184 | | | ($18,768) | | | $79,939 | | | ($177,930) | | | 營業收入 |
| | | | | | | | | | |
外幣合約 | | (36) | | | (172) | | | (82) | | | (351) | | | 營業收入 |
| | 60,148 | | | (18,940) | | | 79,857 | | | (178,281) | | | 所得税前總額 |
| | (16,689) | | | 5,208 | | | (22,158) | | | 48,779 | | | 所得税支出 |
| | $43,459 | | | ($13,732) | | | $57,699 | | | ($129,502) | | | 扣除税款 |
其他流動資產. 公司其他流動資產的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 9 月 30 日 |
| | | |
預付款 | $ | 13,693 | | | $ | 18,966 | |
預付房產税和其他税 | 23,308 | | | 14,186 | |
應收聯邦所得税 | — | | | 14,602 | |
應收州所得税 | 12,277 | | | 16,133 | |
| | | |
監管資產 | 35,845 | | | 36,373 | |
| $ | 85,123 | | | $ | 100,260 | |
其他應計和流動負債. 公司其他應計額和流動負債的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 9 月 30 日 |
| | | |
應計資本支出 | $ | 40,361 | | | $ | 43,323 | |
監管責任 | 37,192 | | | 38,105 | |
天然氣替代儲備 | 20,139 | | | — | |
特許權使用費和工作權益責任 | 19,198 | | | 17,679 | |
應繳聯邦所得税 | 11,747 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
不合格福利計劃責任 | 13,052 | | | 13,052 | |
其他 | 42,277 | | | 48,815 | |
| $ | 183,966 | | | $ | 160,974 | |
每股普通股收益。普通股每股基本收益的計算方法是將收入或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股的攤薄後每股收益反映了在行使證券或其他普通股合約或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。為了確定每股普通股收益,公司已發行的潛在稀釋性證券是限制性股票單位和績效股。在截至2024年3月31日的季度和六個月中,合併收益表中顯示的攤薄後的加權平均已發行股票反映了使用美國庫存法確定的這些證券可能造成的稀釋情況。限制性股票單位和具有反稀釋作用的績效股票不包括在普通股攤薄後每股收益的計算範圍內。曾經有 232被排除在外的證券
截至2024年3月31日的季度的反稀釋劑。有 不截至2024年3月31日的六個月中,被排除在反稀釋之外的證券。有 9,909證券和 4,094截至2023年3月31日的季度和六個月分別被排除在反稀釋之外的證券。
股票回購。根據新澤西州法律,公司將所有回購的股票視為已取消的股票恢復為已授權但未發行的股票狀態。回購在股票回購交易之日記作普通股(面值)的調整,超額回購價格在已付資本和留存收益之間分配。有關公司股票回購計劃的進一步討論,請參閲附註6——資本化。
基於股票的薪酬。公司授予了 361,729截至2024年3月31日的六個月中,業績分紅。此類績效股票的加權平均公允價值為 $44.23截至2024年3月31日的六個月的每股收益。績效股是一種獎勵,由以公司普通股計價的單位組成,其數量可以在業績週期內根據業績目標的實現程度進行調整。根據公司的決定,盈利績效股票可以以公司普通股、等值現金或現金和公司普通股組合的形式分配。績效份額不賦予參與者在歸屬期內獲得股息的權利。
在截至2024年3月31日的六個月中授予的績效股票包括必須滿足與相對資本回報率相關的績效目標的獎勵 三年要麼 五年績效週期(“ROC績效份額”)、甲烷強度和温室氣體減排量 三年績效週期(“ESG績效股份”)或相對股東回報率 三年要麼 五年業績週期(“TSR 績效份額”)。在相應業績週期中與中華民國業績股票相關的業績目標是公司的總資本回報率相對於薪酬委員會選定的集團(“報告小組”)中其他公司的總資本回報率。根據彭博數據庫中報告的報告集團各公司的數據,給定公司的總資本回報率是指報告集團公司在業績週期中對應於公司每個財政年度的每十二個月期間的平均資本回報率。將歸屬和支付的這些中華民國績效股票的數量將取決於公司相對於報告集團的業績,而不是公司實現的絕對回報水平。中華民國績效股票的公允價值的計算方法是將預期發行的股票數量乘以授予之日公司普通股的平均市場價格減去該獎勵歸屬期內放棄的股息的現值。在裁決的歸屬期內,公允價值記作補償費用。
與三年業績週期內ESG業績份額相關的績效目標包括兩部分:降低公司每個運營部門的甲烷排放強度,以及減少合併後的公司的温室氣體總排放量。公司的薪酬委員會為甲烷強度率和温室氣體總排放量設定了具體的目標水平,績效目標旨在激勵和獎勵業績,前提是管理層實現甲烷強度和温室氣體減排目標,在實現公司2030年目標方面取得進展。將歸屬和支付的這些ESG業績股票的數量將取決於實現的甲烷強度細分市場目標的數量以及公司是否達到温室氣體總排放目標。這些ESG績效股票的公允價值是通過將發行的預期股票數量乘以授予當日公司普通股的平均市場價格減去獎勵歸屬期內放棄的股息的現值來計算的。公允價值記為裁決歸屬期限內的薪酬支出。
與相應業績週期內股東總回報率相關的業績目標是公司三年(或五年)的股東總回報率相對於報告組中其他公司的三年(或五年)股東總回報率。給定公司的三年(或五年)股東總回報將基於彭博數據庫中該公司報告的數據(業績週期中的起始和終止股價按上一個日曆月的平均收盤股價計算,每個除息日的股息再投資於該公司的證券)。將歸屬和支付的這些股東總回報率績效股票的數量將取決於公司相對於報告集團的業績,而不是公司實現的絕對回報水平。TSR績效股票授予之日的公允價值價格是使用蒙特卡羅模擬技術確定的,其中包括在授予期限內放棄股息的現值的價值減少。該價格乘以授予的TSR績效股票的數量,其結果記為獎勵歸屬期內的薪酬支出。
公司授予 220,778截至2024年3月31日的六個月內的限制性股票單位。此類限制性股票單位的加權平均公允價值為美元42.44截至2024年3月31日的六個月的每股收益。受限
股票單位代表在指定時間段結束時獲得公司普通股(或等值的現金或公司確定的現金和普通股的組合)的權利。這些限制性股票單位不賦予參與者在歸屬期內獲得股息的權利。授予限制性股票單位之日的公允價值(以授予之日公司普通股的市值表示)必須減去獎勵歸屬期內放棄股息的現值。授予之日限制性股票單位的公允價值記作歸屬期內的補償支出。
根據公司股票獎勵計劃的註冊聲明,有 3,842,6252024年3月31日可供未來授予的股份。這些股票包括可用於未來期權的股票、SARs、限制性股票和績效股票補助。
注意事項 2 — 與客户簽訂合同的收入
下表按每個應申報細分市場的服務類型分列了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度和六個月的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的季度(千人) | | | | | | | | | | |
按服務類型劃分的收入 | 勘探與生產 | | 管道和存儲 | | 聚會 | | 效用 | | 所有其他 | | 企業和細分市場間淘汰 | | 合併總額 |
天然氣的產量 | $ | 203,198 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 203,198 | |
原油產量 | 524 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 524 | |
天然氣加工 | 303 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 303 | |
天然氣收集服務 | — | | | — | | | 63,993 | | | — | | | — | | | (60,076) | | | 3,917 | |
天然氣運輸服務 | — | | | 81,273 | | | — | | | 37,841 | | | — | | | (25,852) | | | 93,262 | |
天然氣儲存服務 | — | | | 25,343 | | | — | | | — | | | — | | | (11,024) | | | 14,319 | |
天然氣住宅銷售 | — | | | — | | | — | | | 210,392 | | | — | | | — | | | 210,392 | |
天然氣商業銷售 | — | | | — | | | — | | | 30,815 | | | — | | | — | | | 30,815 | |
天然氣工業銷售 | — | | | — | | | — | | | 1,281 | | | — | | | (2) | | | 1,279 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | 405 | | | 1,404 | | | — | | | (881) | | | — | | | (238) | | | 690 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 204,430 | | | 108,020 | | | 63,993 | | | 279,448 | | | — | | | (97,192) | | | 558,699 | |
另類收入計劃 | — | | | — | | | — | | | 11,056 | | | — | | | — | | | 11,056 | |
衍生金融工具 | 60,184 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60,184 | |
總收入 | $ | 264,614 | | | $ | 108,020 | | | $ | 63,993 | | | $ | 290,504 | | | $ | — | | | $ | (97,192) | | | $ | 629,939 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的六個月(千人) | | | | | | | | |
按服務類型劃分的收入 | 勘探與生產 | | 管道和存儲 | | 聚會 | | 效用 | | 所有其他 | | 企業和細分市場間淘汰 | | 合併總額 |
天然氣的產量 | $ | 435,859 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 435,859 | |
原油產量 | 1,211 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,211 | |
天然氣加工 | 570 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 570 | |
天然氣收集服務 | — | | | — | | | 126,581 | | | — | | | — | | | (118,068) | | | 8,513 | |
天然氣運輸服務 | — | | | 152,891 | | | — | | | 67,126 | | | — | | | (46,214) | | | 173,803 | |
天然氣儲存服務 | — | | | 46,635 | | | — | | | — | | | — | | | (20,084) | | | 26,551 | |
天然氣住宅銷售 | — | | | — | | | — | | | 356,938 | | | — | | | — | | | 356,938 | |
天然氣商業銷售 | — | | | — | | | — | | | 51,096 | | | — | | | — | | | 51,096 | |
天然氣工業銷售 | — | | | — | | | — | | | 2,188 | | | — | | | (3) | | | 2,185 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | 1,054 | | | 2,907 | | | — | | | (1,448) | | | — | | | (489) | | | 2,024 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 438,694 | | | 202,433 | | | 126,581 | | | 475,900 | | | — | | | (184,858) | | | 1,058,750 | |
另類收入計劃 | — | | | — | | | — | | | 16,612 | | | — | | | — | | | 16,612 | |
衍生金融工具 | 79,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 79,939 | |
總收入 | $ | 518,633 | | | $ | 202,433 | | | $ | 126,581 | | | $ | 492,512 | | | $ | — | | | $ | (184,858) | | | $ | 1,155,301 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的季度(千人) | | | | | | | | | | |
按服務類型劃分的收入 | 勘探與生產 | | 管道和存儲 | | 聚會 | | 效用 | | 所有其他 | | 企業和細分市場間淘汰 | | 合併總額 |
天然氣的產量 | $ | 259,770 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 259,770 | |
原油產量 | 526 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 526 | |
天然氣加工 | 209 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 209 | |
天然氣收集服務 | — | | | — | | | 56,981 | | | — | | | — | | | (55,253) | | | 1,728 | |
天然氣運輸服務 | — | | | 73,794 | | | — | | | 35,796 | | | — | | | (21,751) | | | 87,839 | |
天然氣儲存服務 | — | | | 21,470 | | | — | | | — | | | — | | | (9,219) | | | 12,251 | |
天然氣住宅銷售 | — | | | — | | | — | | | 318,649 | | | — | | | — | | | 318,649 | |
天然氣商業銷售 | — | | | — | | | — | | | 48,966 | | | — | | | — | | | 48,966 | |
天然氣工業銷售 | — | | | — | | | — | | | 2,768 | | | — | | | (4) | | | 2,764 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | 2,815 | | | (161) | | | — | | | (1,864) | | | — | | | (264) | | | 526 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 263,320 | | | 95,103 | | | 56,981 | | | 404,315 | | | — | | | (86,491) | | | 733,228 | |
另類收入計劃 | — | | | — | | | — | | | 2,801 | | | — | | | — | | | 2,801 | |
衍生金融工具 | (18,768) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,768) | |
總收入 | $ | 244,552 | | | $ | 95,103 | | | $ | 56,981 | | | $ | 407,116 | | | $ | — | | | $ | (86,491) | | | $ | 717,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的六個月(千人) | | | | | | | | |
按服務類型劃分的收入 | 勘探與生產 | | 管道和存儲 | | 聚會 | | 效用 | | 所有其他 | | 企業和細分市場間淘汰 | | 合併總額 |
天然氣的產量 | $ | 692,129 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 692,129 | |
原油產量 | 1,154 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,154 | |
天然氣加工 | 583 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 583 | |
天然氣收集服務 | — | | | — | | | 113,394 | | | — | | | — | | | (109,020) | | | 4,374 | |
天然氣運輸服務 | — | | | 149,996 | | | — | | | 64,174 | | | — | | | (42,568) | | | 171,602 | |
天然氣儲存服務 | — | | | 42,756 | | | — | | | — | | | — | | | (18,215) | | | 24,541 | |
天然氣住宅銷售 | — | | | — | | | — | | | 562,955 | | | — | | | — | | | 562,955 | |
天然氣商業銷售 | — | | | — | | | — | | | 83,461 | | | — | | | — | | | 83,461 | |
天然氣工業銷售 | — | | | — | | | — | | | 4,407 | | | — | | | (4) | | | 4,403 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他 | 5,589 | | | 7 | | | — | | | (2,124) | | | — | | | (548) | | | 2,924 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 699,455 | | | 192,759 | | | 113,394 | | | 712,873 | | | — | | | (170,355) | | | 1,548,126 | |
另類收入計劃 | — | | | — | | | — | | | 5,923 | | | — | | | — | | | 5,923 | |
衍生金融工具 | (177,930) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (177,930) | |
總收入 | $ | 521,525 | | | $ | 192,759 | | | $ | 113,394 | | | $ | 718,796 | | | $ | — | | | $ | (170,355) | | | $ | 1,376,119 | |
| | | | | | | | | | | | | |
該公司在勘探和生產領域記錄了與其衍生金融工具相關的收入。該公司還在其公用事業部門記錄了與替代收入計劃相關的收入。與衍生金融工具和另類收入計劃相關的收入不在收入確認權威指南的範圍之外,因為它們是根據其他現有會計指導進行核算的。
該公司的管道和存儲部門預計將在未來各期確認與運輸和倉儲合同剩餘履約義務相關的 “固定” 費用相關的以下收入金額:$115.92024財年剩餘時間為百萬美元;美元220.72025 財年為百萬美元;172.52026 財年為百萬美元;美元135.52027財年為百萬美元;美元116.72028財年為百萬美元;以及美元612.0此後有百萬。
注意事項 3 — 公允價值測量
財務會計準則委員會關於公允價值衡量的權威指南建立了公允價值等級制度,並優先考慮衡量公允價值的估值技術中使用的投入。這些輸入分為三個層次的優先級。一級投入是活躍市場中公司在計量日可以獲得的資產或負債的未經調整的報價。二級輸入是指在計量日可以直接或間接觀察到的資產或負債中包含的報價以外的投入。3級輸入是衡量日資產或負債的不可觀察的輸入。公司對公允價值衡量特定投入的重要性的評估需要判斷,這可能會影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。
下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至2024年3月31日和2023年9月30日按公允價值定期核算的公司金融資產和負債(如適用)。金融資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平對金融資產和負債進行全面分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值衡量標準 | 截至2024年3月31日按公允價值計算 |
(千美元) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 淨額結算 調整(1) | | 總計(1) |
資產: | | | | | | | | | |
現金等價物 — 貨幣市場共同基金 | $ | 27,965 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,965 | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
場外掉期 — 天然氣 | — | | | 154,896 | | | — | | | (17,371) | | | 137,525 | |
櫃枱無成本項圈 — Gas | — | | | 55,909 | | | — | | | — | | | 55,909 | |
資產出售的或有對價 | — | | | 3,615 | | | — | | | — | | | 3,615 | |
外幣合約 | — | | | 222 | | | — | | | (980) | | | (758) | |
其他投資: | | | | | | | | | |
平衡股票共同基金 | 18,291 | | | — | | | — | | | — | | | 18,291 | |
固定收益共同基金 | 16,591 | | | — | | | — | | | — | | | 16,591 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 62,847 | | | $ | 214,642 | | | $ | — | | | $ | (18,351) | | | $ | 259,138 | |
| | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
場外掉期 — 天然氣 | $ | — | | | $ | 17,371 | | | $ | — | | | $ | (17,371) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
外幣合約 | — | | | 980 | | | — | | | (980) | | | — | |
總計 | $ | — | | | $ | 18,351 | | | $ | — | | | $ | (18,351) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
總淨資產/(負債) | $ | 62,847 | | | $ | 196,291 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 259,138 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值衡量標準 | 截至2023年9月30日的公允價值 |
(千美元) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 淨額結算 調整(1) | | 總計(1) |
資產: | | | | | | | | | |
現金等價物 — 貨幣市場共同基金 | $ | 39,332 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,332 | |
| | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
場外掉期 — 天然氣 | — | | | 65,800 | | | — | | | (37,508) | | | 28,292 | |
非處方免費項圈—汽油 | — | | | 30,966 | | | — | | | (14,745) | | | 16,221 | |
資產出售的或有對價 | — | | | 7,277 | | | — | | | — | | | 7,277 | |
外幣合約 | — | | | 150 | | | — | | | (1,453) | | | (1,303) | |
其他投資: | | | | | | | | | |
平衡股票共同基金 | 15,837 | | | — | | | — | | | — | | | 15,837 | |
固定收益共同基金 | 15,897 | | | — | | | — | | | — | | | 15,897 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 71,066 | | | $ | 104,193 | | | $ | — | | | $ | (53,706) | | | $ | 121,553 | |
| | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
場外掉期 — 天然氣 | $ | — | | | $ | 68,311 | | | $ | — | | | $ | (37,508) | | | $ | 30,803 | |
櫃枱無成本項圈 — Gas | — | | | 14,950 | | | — | | | (14,745) | | | 205 | |
外幣合約 | — | | | 1,454 | | | — | | | (1,453) | | | 1 | |
總計 | $ | — | | | $ | 84,715 | | | $ | — | | | $ | (53,706) | | | $ | 31,009 | |
| | | | | | | | | |
總淨資產/(負債) | $ | 71,066 | | | $ | 19,478 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90,544 | |
(1)淨額結算調整代表了法律上可強制執行的主淨額結算安排的影響,這些安排允許公司對同一交易對手持有的淨收益和虧損頭寸。每個交易對手的淨資產或淨負債在公司的資產負債表上記錄為資產或負債。
衍生金融工具
2024年3月31日和2023年9月30日第二級報告的衍生金融工具包括天然氣價格互換協議、天然氣無成本美元和外幣合約,所有這些都用於公司的勘探和生產部門。二級價格互換協議和無成本項圈的公允價值基於
內部現金流模型,使用可觀察的投入(即基於SOFR的價格互換協議折扣率和活躍天然氣交易市場的基差信息,如果適用)。二級外幣合約的公允價值是根據可觀察到的遠期加拿大貨幣匯率市場交易使用市場方法確定的。
公允價值計量和披露的權威指導要求在衡量資產和負債公允價值時,從市場參與者的角度考慮不履約風險(包括信用風險)的影響。2024年3月31日,公司確定,與價格互換協議、無成本項圈和外幣合約相關的不履約風險不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。為了評估不良風險,公司考慮了已發佈的任何適用抵押品、主淨額結算安排等信息,並使用交易對手(假設衍生品處於收益狀態)或公司(假設衍生品處於虧損狀態)的信用違約掉期利率,應用了基於市場的方法。
截至2024年3月31日第二級報告的衍生金融工具還包括與2022年6月30日出售勘探和生產部門加利福尼亞資產相關的或有對價。購買和銷售協議的條款規定,公司最多可以收到 三2023 日曆年和 2025 日曆年之間的年度或有付款,不超過美元10每年百萬美元,每年的付款金額按美元計算1.0每美元賺一百萬1每個日曆年的ICE布倫特原油平均價格超過每桶 $95每桶不超過 $105每桶。2023年日曆應急期到期,ICE布倫特原油平均指數跌破美元95每桶。或有對價的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型計算的,該模型使用可觀測的輸入,包括截至估值日的ICE布倫特原油收盤價、初始和最高觸發價格、波動率、無風險利率、到期時間和交易對手風險。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度中,有 不按公允價值計量並歸類為3級的資產或負債。
注意事項 4 — 金融工具
長期債務。如下表所示,公司債務的公允市場價值是使用貼現現金流模型確定的,該模型結合了公司的信用評級和當前的市場狀況來確定債券的收益率以及隨後的公允市場價值。根據這些標準,包括流動部分在內的長期債務的公允市場價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
長期債務 | $ | 2,386,574 | | | $ | 2,291,399 | | | $ | 2,384,485 | | | $ | 2,210,478 | |
公允價值金額並不旨在反映公司最終需要支付的本金。公司合併資產負債表上記錄的其他金融工具的賬面金額近似公允價值。長期債務的公允價值是使用可觀察的輸入(無風險部分的美國國債和公司特定的信用利差信息——通常從債務的近期交易活動中獲得)計算得出。因此,公司認為債務為二級。
任何臨時現金投資、應付給銀行的票據和商業票據均按成本列報。臨時現金投資被視為1級,而應付給銀行的票據和商業票據被視為2級。鑑於應付給銀行的票據和商業票據的短期性質,公司認為成本是公允價值的合理近似值。
其他投資。 公司其他投資的組成部分如下(以千計):
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| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 9 月 30 日 |
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人壽保險合同 | $ | 43,862 | | | $ | 42,242 | |
股票共同基金 | 18,291 | | | 15,837 | |
固定收益共同基金 | 16,591 | | | 15,897 | |
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| $ | 78,744 | | | $ | 73,976 | |
人壽保險合同的投資按其現金退保價值或淨現值列報。股票共同基金和固定收益共同基金的投資根據報價按公允價值列報,公允價值的變動計入淨收益。保險合同和股票共同基金主要是公司對某些員工的各種福利義務的非正式融資機制。固定收益共同基金主要是一種非正式融資機制,用於履行公司對賓夕法尼亞州管轄範圍內的公用事業板塊客户承擔的某些監管義務以及公司對某些員工的各種福利義務。
衍生金融工具。該公司使用衍生金融工具來管理勘探和生產領域的大宗商品價格風險。該公司簽訂了天然氣的場外零成本項圈和互換協議,以管理與天然氣預測銷售相關的價格風險。此外,該公司還簽訂外匯遠期合約,以管理與勘探和生產部門以加元計價的運輸成本相關的貨幣波動風險。這些工具被視為現金流套期保值。公司現金流套期保值的期限通常不超過 5年份,而外幣遠期合約不超過 7年份。
2022年6月30日,公司完成了對塞內卡在加利福尼亞州資產的出售。購買和銷售協議的條款規定,公司最多可以收到 三2023 日曆年和 2025 日曆年之間的年度或有付款,不超過美元10每年百萬,每年支付的金額按美元計算1.0每美元賺一百萬1每個日曆年的ICE布倫特原油平均價格超過每桶 $95每桶不超過 $105每桶。2023年日曆應急期到期,ICE布倫特原油平均指數跌破美元95每桶。公司已確定該或有對價符合權威會計指導下衍生品的定義。該或有對價的公允價值的變化在每個報告期內按市值計價,公允價值的變化在合併收益表的其他收益(扣除額)中確認。該或有對價的公允價值估計為 $3.6百萬和美元7.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日,分別為百萬人。一個 $0.5在截至2024年3月31日的季度中,記錄了百萬次按市值計價的調整,以增加或有對價的公允價值。一個 $3.7在截至2024年3月31日的六個月中,記錄了百萬次按市值計價的調整,以降低或有對價的公允價值。
該公司已在2024年3月31日和2023年9月30日的合併資產負債表上將其淨衍生資產和負債列為 “衍生金融工具的公允價值”。
現金流套期保值
對於被指定為現金流套期保值的衍生金融工具,衍生品的收益或虧損作為其他綜合收益(虧損)的一部分報告,並在套期保值交易影響收益的時期內重新歸類為收益。
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司已經 351.2未償還的天然氣商品衍生品合約(掉期和無成本項圈)的Bcf。
截至2024年3月31日,該公司的套期保值總額為美元50.4百萬美元的預測運輸成本,以加元計價,外幣遠期合約。
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司有 $135.0累計的其他綜合收益(虧損)餘額中包含數百萬的税後淨套期保值收益。在這筆金額中,預計為 $100.9隨着標的套期保值交易記錄在收益中,數百萬美元的税後未實現收益將在未來12個月內重新歸類為合併收益表。
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衍生金融工具對財務業績表的影響 |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月(千美元) |
現金流對衝關係中的衍生品 | 在其他綜合收益(虧損)中確認的衍生收益或(虧損)金額 的合併報表 綜合收益(虧損) 對於 三個月已結束 三月三十一日 | 從合併資產負債表上的累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為合併收益表的衍生收益或(虧損)的位置 | 從合併資產負債表上的累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為合併收益表的衍生品收益或(虧損)金額 三個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
商品合約 | $ | 71,876 | | $ | 310,623 | | 營業收入 | $ | 60,184 | | $ | (18,768) | |
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外幣合約 | (712) | | (79) | | 營業收入 | (36) | | (172) | |
總計 | $ | 71,164 | | $ | 310,544 | | | $ | 60,148 | | $ | (18,940) | |
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衍生金融工具對財務業績表的影響 |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的六個月(千美元) |
現金流對衝關係中的衍生品 | 衍生收益金額或 (損失)在其他項中確認 綜合收益(虧損) 的合併報表 綜合收益(虧損) 對於 六個月已結束 3月31日 | 從合併資產負債表上的累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為合併收益表的衍生收益或(虧損)的位置 | 衍生收益金額或 (損失)重新歸類為 累積其他 綜合收益(虧損) 合併資產負債表 進入合併報表 的收入 六個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
商品合約 | $ | 259,865 | | $ | 607,743 | | 營業收入 | $ | 79,939 | | $ | (177,930) | |
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外幣合約 | 466 | | 394 | | 營業收入 | (82) | | (351) | |
總計 | $ | 260,331 | | $ | 608,137 | | | $ | 79,857 | | $ | (178,281) | |
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信用風險
公司可能面臨任何處於盈利狀況的衍生金融工具的信用風險。信用風險是指公司因交易對手不履行合同義務而蒙受的損失風險。為了降低此類信用風險,管理層進行信用檢查,然後每季度監控交易對手的信用敞口。公司的大多數交易對手是金融機構和能源交易商。該公司有場外掉期頭寸、無成本掛鈎和適用的外幣遠期合約 十九所有交易對手 十九處於淨收益頭寸。平均而言,該公司有 $10.1截至2024年3月31日,每個交易對手的收益頭寸有百萬美元的信用敞口。截至2024年3月31日,收益頭寸中每個交易對手的最大信用敞口為美元33.2百萬。截至2024年3月31日, 不公司從交易對手處收到了抵押品。公司對此類衍生金融工具的收益頭寸沒有超過要求交易對手提供抵押品的既定門檻,交易對手的信用評級也沒有下降到要求交易對手提供抵押品的水平。
截至2024年3月31日, 十六的 十九公司未償還的衍生金融合約(特別是場外互換、場外無成本美元和適用的外幣遠期合約)的交易對手具有共同的信用風險相關應急特徵。如果公司的信用評級提高或降至一定門檻(適用的債務評級)以下,當公司處於衍生金融負債狀況時,可以向其提供的可用信貸將增加或減少。公司信用評級下降本身不會導致公司被要求公佈或提高其套期保值抵押存款(以現金存款、信用證或國債工具的形式)的水平。如果公司未償還的具有信用風險應急特徵的衍生金融工具合約處於負債狀況(或者如果負債更大)和/或公司的
信用評級下降,則可能需要對衝抵押存款或增加此類存款。截至2024年3月31日,該公司做到了 不根據公司的內部模型(在附註3——公允價值衡量中討論),擁有任何具有信用風險相關應急特徵的衍生金融工具負債,以及 不公司要求在2024年3月31日公佈套期保值抵押存款。根據未來大宗商品價格的走勢,公司的衍生資產頭寸可能會轉為負債頭寸,屆時公司可能需要存入套期保值抵押存款。
公司對存入套期保值抵押存款的要求以及公司獲得套期保值抵押品存款的權利是基於公司交易對手確定的公允價值,這可能與公司對公允價值的評估有所不同。
注意事項 5 — 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的有效税率為 25.0% 和 26.2分別為%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月的有效税率為 24.7% 和 25.7分別為%。有效所得税税率的降低主要是由美國國税局於2023年發佈的最新指導方針導致維修和維護税減免方法的變化所致。
注意事項 6 — 資本化
普通股權益變動摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已付款 資本 | | 收益 再投資 在 商業 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) |
股份 | | 金額 | |
| (千美元,每股金額除外) |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | 92,116 | | | $ | 92,116 | | | $ | 1,041,226 | | | $ | 1,973,279 | | | $ | 67,381 | |
普通股可獲得的淨收入 | | | | | | | 166,272 | | | |
普通股申報的股息 ($0.495每股) | | | | | | | (45,563) | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 7,959 | |
基於股份的支付費用 (1) | | | | | 5,222 | | | | | |
| | | | | | | | | |
根據股票和福利計劃發行的普通股 | 12 | | | 12 | | | 569 | | | | | |
根據回購計劃進行股票回購 | (96) | | | (96) | | | (1,088) | | | (3,816) | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 92,032 | | | $ | 92,032 | | | $ | 1,045,929 | | | $ | 2,090,172 | | | $ | 75,340 | |
| | | | | | | | | |
截至 2023 年 10 月 1 日的餘額 | 91,819 | | | $ | 91,819 | | | $ | 1,040,761 | | | $ | 1,885,856 | | | $ | (55,060) | |
普通股可獲得的淨收入 | | | | | | | 299,292 | | | |
普通股申報的股息 ($0.99每股) | | | | | | | (91,160) | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 130,400 | |
基於股份的支付費用 (1) | | | | | 9,356 | | | | | |
| | | | | | | | | |
根據股票和福利計劃發行(回購)普通股 | 309 | | | 309 | | | (3,100) | | | | | |
| | | | | | | | | |
根據回購計劃進行股票回購 | (96) | | | (96) | | | (1,088) | | | (3,816) | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 92,032 | | | $ | 92,032 | | | $ | 1,045,929 | | | $ | 2,090,172 | | | $ | 75,340 | |
| | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | 91,787 | | | $ | 91,787 | | | $ | 1,025,639 | | | $ | 1,713,176 | | | $ | (293,746) | |
普通股可獲得的淨收入 | | | | | | | 140,880 | | | |
普通股申報的股息 ($0.475每股) | | | | | | | (43,602) | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 238,882 | |
基於股份的支付費用 (1) | | | | | 5,200 | | | | | |
| | | | | | | | | |
根據股票和福利計劃發行的普通股 | 8 | | | 8 | | | 502 | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 91,795 | | | $ | 91,795 | | | $ | 1,031,341 | | | $ | 1,810,454 | | | $ | (54,864) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年10月1日的餘額 | 91,478 | | | $ | 91,478 | | | $ | 1,027,066 | | | $ | 1,587,085 | | | $ | (625,733) | |
普通股可獲得的淨收入 | | | | | | | 310,570 | | | |
普通股申報的股息 ($0.95每股) | | | | | | | (87,201) | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 570,869 | |
基於股份的支付費用 (1) | | | | | 10,318 | | | | | |
| | | | | | | | | |
根據股票和福利計劃發行(回購)普通股 | 317 | | | 317 | | | (6,043) | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 91,795 | | | $ | 91,795 | | | $ | 1,031,341 | | | $ | 1,810,454 | | | $ | (54,864) | |
(1)Paid in Capital 包括與績效股票和/或限制性股票獎勵相關的薪酬成本。該費用包含在扣除税收優惠後的普通股可用淨收入中。
普通股。在截至2024年3月31日的六個月中,公司發行了 112,632歸屬的限制性股票單位的原始發行普通股以及 251,255已歸屬的績效股的原始普通股發行。該公司還發行了 18,432最初向根據公司2009年非僱員董事權益薪酬計劃獲得薪酬的非僱員董事發行普通股,包括在截至2024年3月31日的六個月內,根據公司董事和高級管理人員遞延薪酬計劃(“DCP”)的股息再投資功能選擇延期股份的某些非僱員董事的股息再投資。此外,該公司還發行了 3,559最初向高級管理人員發行普通股
在截至2024年3月31日的六個月內,根據公司DCP計劃的股息再投資功能選擇延期發行股份的公司。股票薪酬獎勵的持有人通常會向公司投標普通股,以支付適用的預扣税。在截至2024年3月31日的六個月中, 77,426為此,向公司投標了普通股。根據新澤西州的法律,公司認為所有作為註銷股票投標的股票恢復為已授權但未發行股票的狀態。
2024 年 3 月 8 日,公司董事會授權公司實施股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購已發行普通股,總金額不超過美元200根據適用的證券法和其他限制,通過公開市場或通過私下談判進行交易,包括使用旨在符合美國證券交易委員會第10b5-1條資格的交易計劃。在截至2024年3月31日的季度中,公司執行了回購交易 96,133以美元計價的股票5.0百萬。在截至2024年3月31日的季度中結算的股票回購由經營活動和/或短期借款提供的現金提供資金。將來,預計該股票回購計劃將繼續由運營活動提供的現金和/或短期借款的使用提供資金。
短期借款。 2022年2月28日,公司與一個集團簽訂了信貸協議(不時修訂的 “信貸協議”) 十二銀行。信貸協議取代了先前的第四次修訂和重述的信貸協議以及之前的信貸協議 364 天信貸協議。信貸協議提供了 $1.0十億美元的無抵押承諾循環信貸額度,到期日為2027年2月26日。自2024年2月7日起,信貸協議下的某些貸款機構同意將信貸協議的到期日從2027年2月26日延長至2028年2月25日。因此,根據信貸協議,公司的可用承付款總額為美元1.0在 2027 年 2 月 26 日之前為 10 億美元,以及940.02027 年 2 月 26 日及之後至 2028 年 2 月 25 日的可用承諾總額為百萬美元。
長期債務的流動部分。 沒有截至2024年3月31日和2023年9月30日,該公司的長期債務的到期日為接下來的十二個月內。
延遲提取定期貸款。2024 年 2 月 14 日,公司與《定期貸款協議》簽訂了定期貸款協議(“定期貸款協議”) 六貸款人,所有這些人都是信貸協議下的貸款人。定期貸款協議提供了 $300.0百萬筆無抵押承諾定期貸款,到期日為2026年2月14日。根據定期貸款協議,存在延遲提款機制,公司選擇總共提取美元300.0在 2024 年 4 月 8 日至 2024 年 4 月 10 日期間,該設施下達數百萬美元。公司將所得款項用於一般公司用途,包括贖回未償還的商業票據。
注意事項 7 — 承付款和或有開支
環境問題。公司受與環境保護有關的各種聯邦、州和地方法規的約束。公司已經制定了持續評估其運營的程序,以確定潛在的環境暴露並遵守監管要求。公司的政策是,在可以合理估算的環境清理費用(調查和補救)並且公司很可能需要承擔此類費用的情況下,累積估計的環境清理成本(調查和補救)。
截至2024年3月31日,該公司估計,與以前的人造天然氣廠場地相關的剩餘清理成本約為美元2.7百萬。截至2024年3月31日,公司對此類清理成本的負債已記錄在合併資產負債表上的其他負債中。該公司已通過回收利率收回了其環境清理成本,目前尚無任何額外的環境負債風險。但是,環境法律法規的變化、新信息或其他因素可能會對公司產生不利的財務影響。
北方通道項目。2017年2月3日,Supply Corporation和Empire獲得了FERC對本文所述北部通道項目的批准。此後不久,NYDEC發佈了拒絕批准該項目紐約部分的聯邦清潔水法第401條水質認證和其他州級溪流和濕地許可證的通知(該項目賓夕法尼亞部分的水質認證於2017年1月收到)。隨後,FERC發佈了一項命令,認定NYDEC超過了根據《清潔水法》採取行動的法定時限,因此放棄了批准或拒絕水質認證的機會。FERC拒絕了與其命令相關的重審請求,並對FERC的決定提出了上訴。第二巡迴上訴法院發佈命令,維持FERC的豁免令。此外,在該公司質疑紐約證券交易所有關各州許可證的行為的州法院訴訟中,紐約州最高法院發佈了一項裁決,認定這些許可證可以優先使用。2022年6月29日,FERC將公司建設該項目的期限延長至2024年12月31日,美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院於2024年3月29日確認了該期限。鑑於哥倫比亞特區巡迴法院最近的裁決,
公司正在評估該項目的後續步驟,包括各種監管批准的狀況,即美元500百萬美元初步成本估算, 以及潛在的投入使用日期.截至2024年3月31日,公司已花費約美元55.0百萬美元用於該項目,所有這些都記錄在資產負債表上。
其他。公司參與正常業務過程中出現的其他訴訟和監管事宜。例如,這些其他事項可能包括疏忽索賠和税務、監管或其他政府審計、檢查、調查和其他程序。這些問題可能涉及州和聯邦税收、安全、遵守法規、費率基準、服務成本和購買的天然氣成本問題等。雖然正常業務過程中出現的其他問題可能會對解決期間的收益和現金流產生重大影響,但目前無法估算可能的損失或損失範圍(如果有)。
注意事項 8 — 業務板塊信息
該公司公佈的財務業績 四細分市場:勘探和生產、管道和儲存、採集和公用事業。將公司的業務劃分為應報告的細分市場是基於多種因素的組合,包括產品和服務的差異、監管環境和地理因素。
下表中列出的數據反映了各分部的財務信息,並與合併金額進行了對賬。正如2023年10-K表中所述,公司根據已終止業務前的收入(如果適用)評估分部業績。如果這不適用,公司將根據淨收入評估業績。與公司2023年10-K表中使用的細分基礎和衡量細分市場損益的基礎沒有任何變化。下表顯示了截至2024年3月31日和2023年9月30日的分部資產清單。
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截至2024年3月31日的季度(千人) | | | | | |
| 勘探與生產 | 管道和存儲 | 聚會 | 效用 | 可報告細分市場總數 | 所有其他 | 企業和細分市場間淘汰 | 合併總額 |
來自外部客户的收入 | $264,614 | $71,210 | $3,917 | $290,198 | $629,939 | $— | $— | $629,939 |
細分市場間收入 | $— | $36,810 | $60,076 | $306 | $97,192 | $— | $(97,192) | $— |
分部利潤:淨收益(虧損) | $62,065 | $30,737 | $28,706 | $44,739 | $166,247 | $(96) | $121 | $166,272 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的六個月(千人) | | | | | |
| 勘探與生產 | 管道和存儲 | 聚會 | 效用 | 可報告細分市場總數 | 所有其他 | 企業和細分市場間淘汰 | 合併總額 |
來自外部客户的收入 | $518,633 | $136,036 | $8,513 | $492,119 | $1,155,301 | $— | $— | $1,155,301 |
細分市場間收入 | $— | $66,397 | $118,068 | $393 | $184,858 | $— | $(184,858) | $— |
分部利潤:淨收益(虧損) | $114,548 | $54,792 | $57,531 | $71,289 | $298,160 | $(217) | $1,349 | $299,292 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 勘探與生產 | 管道和存儲 | 聚會 | 效用 | 可報告細分市場總數 | 所有其他 | 企業和細分市場間淘汰 | 合併總額 |
細分資產: | | | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日 | $3,049,670 | $2,472,011 | $971,741 | $2,359,961 | $8,853,383 | $4,823 | $(181,181) | $8,677,025 |
2023 年 9 月 30 日 | $2,814,218 | $2,427,214 | $912,923 | $2,247,743 | $8,402,098 | $4,795 | $(126,633) | $8,280,260 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的季度(千人) | | | | | |
| 勘探與生產 | 管道和存儲 | 聚會 | 效用 | 可報告細分市場總數 | 所有其他 | 企業和細分市場間淘汰 | 合併總額 |
來自外部客户的收入 | $244,552 | $64,223 | $1,728 | $406,758 | $717,261 | $— | $— | $717,261 |
細分市場間收入 | $— | $30,880 | $55,253 | $358 | $86,491 | $— | $(86,491) | $— |
分部利潤:淨收益(虧損) | $60,982 | $23,858 | $24,334 | $31,720 | $140,894 | $(69) | $55 | $140,880 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的六個月(千人) | | | | | |
| 勘探與生產 | 管道和存儲 | 聚會 | 效用 | 可報告細分市場總數 | 所有其他 | 企業和細分市場間淘汰 | 合併總額 |
來自外部客户的收入 | $521,525 | $131,844 | $4,374 | $718,376 | $1,376,119 | $— | $— | $1,376,119 |
細分市場間收入 | $— | $60,915 | $109,020 | $420 | $170,355 | $— | $(170,355) | $— |
分部利潤:淨收益(虧損) | $152,174 | $53,335 | $49,072 | $55,537 | $310,118 | $(350) | $802 | $310,570 |
| | | | | | | | |
注意事項 9 — 退休計劃和其他退休後福利
定期淨福利成本的組成部分(以千計):
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| 退休計劃 | | 其他退休後福利 |
截至3月31日的三個月 | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
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服務成本 | $ | 1,049 | | $ | 1,297 | | | $ | 109 | | $ | 147 | |
利息成本 | 10,890 | | 10,629 | | | 3,890 | | 3,912 | |
計劃資產的預期回報率 | (17,086) | | (16,648) | | | (6,660) | | (6,403) | |
先前服務成本的攤銷(信貸) | 91 | | 109 | | | (107) | | (107) | |
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(收益)損失攤銷 | (335) | | (1,920) | | | (567) | | (2,189) | |
出於監管目的的淨攤銷和延期(包括交易量調整) (1) | 4,057 | | 5,378 | | | 1,769 | | 3,493 | |
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淨定期福利成本(收入) | $ | (1,334) | | $ | (1,155) | | | $ | (1,566) | | $ | (1,147) | |
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| 退休計劃 | | 其他退休後福利 |
截至3月31日的六個月 | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
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服務成本 | $ | 2,098 | | $ | 2,594 | | | $ | 217 | | $ | 293 | |
利息成本 | 21,779 | | 21,258 | | | 7,780 | | 7,824 | |
計劃資產的預期回報率 | (34,172) | | (33,297) | | | (13,321) | | (12,806) | |
先前服務成本的攤銷(信貸) | 181 | | 218 | | | (214) | | (214) | |
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(收益)損失攤銷 | (669) | | (3,840) | | | (1,133) | | (4,378) | |
出於監管目的的淨攤銷和延期(包括交易量調整) (1) | 8,116 | | 10,756 | | | 4,008 | | 7,314 | |
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淨定期福利成本(收入) | $ | (2,667) | | $ | (2,311) | | | $ | (2,663) | | $ | (1,967) | |
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(1)該公司的政策是按體積記錄公用事業板塊的退休計劃和其他退休後福利成本,以反映公用事業板塊在冬季的天然氣吞吐量更高,夏季的天然氣吞吐量較低。
除服務成本外,定期淨福利成本的組成部分列在合併收益表的其他收入(扣除額)中。
僱主繳款。該公司做到了 不在截至2024年3月31日的六個月內,向其符合納税條件的非繳款固定福利退休計劃(退休計劃)繳納任何款項。在2024財年的剩餘時間內,公司預計其對退休計劃的繳款將在以下範圍內 零到 $5.0百萬。該公司做到了 不在截至2024年3月31日的六個月內,向其VEBA信託基金繳納任何款項,以支付其其他退休後福利,並且確實如此 不預計將在2024財年的剩餘時間內繳納任何此類捐款。
注意事項 10 – 監管事宜
紐約 管轄權
分銷公司目前在紐約司法管轄區的交付費率已由紐約公安委員會在2017年4月20日發佈的命令中批准,費率將於2017年5月1日生效(“2017年費率令”)。2017年利率令規定的股本回報率為 8.7%,並指示從2018年4月1日起實施收益分享機制。2023 年 10 月 31 日,分銷公司向紐約證券交易委員會提交了申請,要求增加約美元88截至2025年9月30日的預計税率年度的年總營業收入為百萬美元,擬議的生效日期為2024年10月1日,其中包括紐約公共服務法(“2023年税率申報”)允許的最長停職期。除其他外,該公司還提議繼續其易泄漏的管道更換計劃,並實施多項舉措,以促進實現CLCPA的減排目標。
2021年8月13日,紐約公共安全委員會發布了一項命令,將使用現有系統現代化追蹤器收回公司產生的合格管道更換費用的期限延長兩年(至2023年3月31日)。2022年12月9日,該公司向紐約公共安全委員會提交了一份請願書,要求實施系統改進追蹤系統,通過該追蹤系統跟蹤和收回2024年9月30日之前的合格管道更換成本,並收回與現有系統現代化追蹤器相關的某些遞延成本,該費用自2023年4月1日起生效。紐約公共安全委員會於2023年3月17日通過命令批准了該請願書,前提是該公司不提起導致新利率在2024年10月1日之前生效的基準利率訴訟。2023年費率申報計劃停止在其當前系統現代化和系統改進跟蹤器下累積和徵收收入,並將這些收入轉移到公司新的基本交付率中。在沒有多年費率計劃和解的情況下,該公司要求允許其恢復類似於現有系統現代化追蹤機制的跟蹤機制。
賓夕法尼亞州
2022年10月28日,分銷公司向PapUc提交了申請,要求將其年基準利率營業收入增加到美元28.1百萬。2023年4月13日,達成了涉及該訴訟所有活躍各方的和解,並向PaPuc提起了訴訟。除其他外,該和解協議規定將分銷公司的年基準利率營業收入增加到美元23百萬。PapuC於2023年6月15日全面批准了和解協議,未經修改或更正,新利率於2023年8月1日生效。
2024年4月10日,分銷公司向PaPuc提交了一份申請,要求批准配電系統改善費(“DSIC”),以在基準費率之間收回與為修復、改善和更換公司部分天然氣配送系統而建造或安裝的符合條件的房產相關的資本支出。如果申請獲得批准,從2024年10月1日起,如果超過約美元,公司將能夠收回與2024年8月1日及之後投入使用的工廠相關的成本781.3截至2024年7月31日,工廠淨產量為百萬台,其季度回報率不超過PapuC的授權回報率。DSIC的申請目前正在等待PapuC的審理。
聯邦調查委員會的管轄權
供應公司於2023年7月31日提起了NGA第4節税率訴訟,提議加息自2024年2月1日起生效。2024年3月8日,供應公司和該案的當事方原則上達成和解(“和解”),以解決利率問題。供應公司於2024年3月11日提出的實施自2024年2月1日起生效的臨時和解率的動議於2024年3月12日獲得FERC首席行政法法官的批准。該和解協議已於2024年3月27日向FERC提交,目前仍在等待中。“黑匣子” 和解協議規定了新的費率,並解決了訴訟中的所有問題。據估計,臨時結算利率將使供應公司的收入每年增加約美元56百萬,假設目前的合同水平。《和解協議》一般規定繼續
當前折舊率,變化微乎其微。根據和解協議,供應公司可以隨時提交費率申報以使新税率生效。同樣,任何一方都可以根據NGA第5條提交申請。
帝國2019年的利率和解要求不遲於2025年5月1日提交第4條税率案件。Empire 目前沒有存檔的税率案例。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
請注意,本概述是對本報告後續章節中更詳細討論的項目的高級摘要。
該公司是一家多元化的能源公司,主要從事天然氣的生產、收集、運輸、儲存和分配。該公司經營綜合業務,資產集中在紐約西部和賓夕法尼亞州,用於阿巴拉契亞盆地天然氣的生產和運輸,並從中受益。目前的開發活動主要集中在馬塞勒斯頁巖和尤蒂卡頁巖。公司子公司的共同地理足跡使他們能夠共享各種業務的管理、勞動力、設施和支持服務,並開展旨在生產天然氣並將其從阿巴拉契亞盆地輸送到美國東部和加拿大的市場的協調項目。公司在這方面的努力不僅限於附屬項目。該公司還一直在為阿巴拉契亞盆地的非關聯天然氣客户設計和建造天然氣運輸管道項目。該公司報告了四個業務部門的財務業績。有關公司收益的討論,請參閲下面的經營業績部分。
該公司繼續開展開發項目,以擴大其管道和存儲領域。供應公司系統上的一個項目,即泰奧加路徑項目,將允許將每天19萬迪拉特的頁巖氣供應從賓夕法尼亞州泰奧加縣西北部的新互連處輸送到位於埃利斯堡的現有供應公司與田納西天然氣管道有限責任公司的互連處,並將新的虛擬交付點輸送到現有的橫貫大西洋天然氣管道有限責任公司(“Transco”)的容量租約中,為中大西洋提供接入市場。Tioga Pathway項目的目標投入使用日期為2026年下半年,初步成本估計約為9000萬美元。接下來的 “資本資源和流動性” 部分將詳細討論Tioga Pathway項目。
從費率的角度來看,位於賓夕法尼亞州司法管轄區的分銷公司與其費率案件訴訟的當事方達成和解。2023 年 6 月 15 日,PapuC 發佈命令,全面採納和解協議。該和解協議授權將分銷公司的年基準利率營業收入增加2300萬美元,自2023年8月1日起生效。分銷公司還於2023年10月31日在其紐約司法管轄區向紐約公安委員會提起了利率訴訟,要求在截至2025年9月30日的預計費率年度的年總營業收入增加約8,800萬美元,擬議生效日期為2024年10月1日。此外,供應公司於2023年7月31日向FERC提起了NGA第4節税率訴訟。根據2024年3月27日向FERC提交的原則和解協議,臨時和解費率於2024年2月1日生效,估計將使供應公司的年收入增加約5600萬美元。該和解仍有待FERC的最終批准。有關分銷公司和供應公司費率問題的進一步討論,請參閲下面的費率問題部分。
正如以下關鍵會計估算部分所討論的那樣,公司使用全額成本會計法來確定其勘探和生產板塊石油和天然氣資產的賬面價值,賬面價值需要接受季度上限測試。在截至2024年3月31日的季度中,該公司沒有在上限測試中記錄減值。展望未來,Henry Hub在2024年4月的第一天天然氣現貨價格為每百萬英熱單位1.56美元。鑑於4月份的價格,以及預計將在2024年6月30日和2024年9月30日的上限測試計算中使用的12個月曆史平均水平中較低的天然氣價格取代更高的天然氣價格,該公司預計每個季度都將出現上限測試減值。
從融資角度來看,自2024年2月7日起,信貸協議下的某些貸款機構同意將信貸協議的到期日從2027年2月26日延長至2028年2月25日。因此,在2027年2月26日之前,公司在信貸協議下的可用承諾總額為10億美元,2027年2月26日至2028年2月25日及之後的可用承付款總額為9.4億美元。
2024年2月14日,公司與六家貸款機構簽訂了定期貸款協議。定期貸款協議建立了3億美元的無抵押承諾延遲提取定期貸款信貸額度,到期日為
2026 年 2 月 14 日。2024年4月,公司選擇在該融資機制下總共提取3億美元。公司將所得款項用於一般公司用途,包括贖回未償還的商業票據。有關定期貸款協議的進一步討論,請參閲隨後的 “資本資源和流動性” 部分。
根據公司董事會批准的股票回購計劃,公司在截至2024年3月31日的季度開始回購已發行普通股。該計劃授權公司在公開市場或通過私下談判交易回購總額不超過2億美元的已發行普通股。截至2024年3月31日的季度,根據該計劃回購了96,133股股票,總成本為500萬美元。接下來的 “資本資源和流動性” 部分將進一步討論這些問題。
該公司預計將根據需要使用手頭現金、運營現金以及短期和長期借款來滿足其2024財年剩餘時間的融資需求。公司將繼續評估這些融資需求和滿足這些需求的選擇。鑑於當前的經濟狀況,包括持續的通貨膨脹壓力和波動的利率,資本的成本和/或可用性可能會受到影響,但公司仍有望滿足其融資需求。
關鍵會計估計
有關關鍵會計估計的完整討論,請參閲公司2023年10-K表格第7項中的 “關鍵會計估計”。除下文所述外,該披露沒有其他重大變化。下文提供的信息是更新的,應與該10-K表格中的關鍵會計估計一起閲讀。
石油和天然氣勘探和開發成本。該公司在其勘探和生產部門採用全額成本核算法來確定其石油和天然氣資產的賬面價值,在2022財年出售公司加利福尼亞石油和天然氣資產後,阿巴拉契亞地區的天然氣資產是主要組成部分。根據全額成本方法,公司必須進行季度上限測試。根據上限測試,公司石油和天然氣儲備未來收入的現值與資產負債表日公司石油和天然氣資產的賬面價值進行了比較,其基礎是報告期結束前十二個月內每月第一天的石油和天然氣價格(“上限”)的未加權算術平均值。未來收入的現值使用10%的折扣係數計算。如果石油和天然氣資產的賬面價值超過上限,則必須記錄非現金減值費用,以將石油和天然氣資產的賬面價值降至計算出的上限。截至2024年3月31日,上限比石油和天然氣物業的賬面價值高出約310萬美元。根據Henry Hub的天然氣現貨報價,在截至2024年3月31日的十二個月中,每個月第一天的12個月平均天然氣價格為每百萬英熱單位2.45美元。(注意:由於公司生產地產的實際定價因其所在地和套期保值而異,因此用於計算上限的價格可能與Henry Hub的價格不同,後者僅表示截至2024年3月31日的十二個月的12個月平均價格。實際已實現定價包括對區域市場差異、運輸費用和合同安排的調整。)關於上限測試計算對大宗商品價格變動的敏感性,如果天然氣價格比上限測試計算中使用的2024年3月31日十二個月期間的平均價格每百萬英熱單位低0.25美元,則公司石油和天然氣資產的賬面價值將超過上限約3.299億美元(税後),這將產生減值費用。該計算金額僅基於價格變動,不考慮上限測試計算的任何其他變化,包括儲備數量和未來成本估算的變化等。展望未來,Henry Hub在2024年4月的第一天天然氣現貨價格為每百萬英熱單位1.56美元。鑑於4月份的價格,以及預計將在2024年6月30日和2024年9月30日的上限測試計算中使用的12個月曆史平均水平中較低的天然氣價格取代更高的天然氣價格,該公司預計每個季度都將出現上限測試減值。
在美國證券交易委員會的全額成本上限測試中,很難預測除價格之外還有哪些其他因素會導致未來的非現金減值。探明儲量的波動或減去以及未開發儲量開發成本的增加在任何時候都可能對上限金額產生影響。有關全額成本會計方法的更完整討論,請參閲公司2023年10-K表格第7項 “關鍵會計估算” 下的 “石油和天然氣勘探與開發成本”。
操作結果
收益
截至2024年3月31日的季度,該公司的收益為1.663億美元,而截至2023年3月31日的季度收益為1.409億美元。收益增加2540萬美元的主要原因是所有應報告板塊和公司類別的收益增加,但被所有其他類別的虧損略微抵消。
截至2024年3月31日的六個月,該公司的收益為2.993億美元,而截至2023年3月31日的六個月的收益為3.106億美元。收益減少1,130萬美元的主要原因是勘探和生產板塊的收益減少。公用事業板塊、集裝板塊和管道與存儲板塊收益的增加,以及公司類別收益的增加和所有其他類別虧損的減少,部分抵消了這一下降。請注意,除非另有説明,否則收益討論中使用的所有金額均為税後金額。
按細分市場劃分的收益(虧損)
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| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
(千人) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
勘探與生產 | $ | 62,065 | | $ | 60,982 | | $ | 1,083 | | $ | 114,548 | | $ | 152,174 | | $ | (37,626) | |
管道和存儲 | 30,737 | | 23,858 | | 6,879 | | 54,792 | | 53,335 | | 1,457 | |
聚會 | 28,706 | | 24,334 | | 4,372 | | 57,531 | | 49,072 | | 8,459 | |
效用 | 44,739 | | 31,720 | | 13,019 | | 71,289 | | 55,537 | | 15,752 | |
可報告細分市場總數 | 166,247 | | 140,894 | | 25,353 | | 298,160 | | 310,118 | | (11,958) | |
所有其他 | (96) | | (69) | | (27) | | (217) | | (350) | | 133 | |
企業 | 121 | | 55 | | 66 | | 1,349 | | 802 | | 547 | |
合併總額 | $ | 166,272 | | $ | 140,880 | | $ | 25,392 | | $ | 299,292 | | $ | 310,570 | | $ | (11,278) | |
勘探與生產
勘探和生產營業收入
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| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 3月31日 |
(千人) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
阿巴拉契亞生產的天然氣(套期保值後) | $ | 263,382 | | $ | 241,002 | | $ | 22,380 | | $ | 515,798 | | $ | 514,199 | | $ | 1,599 | |
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其他 | 1,232 | | 3,550 | | (2,318) | | 2,835 | | 7,326 | | (4,491) | |
| $ | 264,614 | | $ | 244,552 | | $ | 20,062 | | $ | 518,633 | | $ | 521,525 | | $ | (2,892) | |
產量
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| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
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每 mmcf 的天然氣產量 | 102,883 | | 93,241 | | 9,642 | | 203,640 | | 183,815 | | 19,825 | |
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平均價格
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| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
平均汽油價格/mcf | | | | | | |
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加權平均值 | $ | 1.98 | | $ | 2.79 | | $ | (0.81) | | $ | 2.14 | | $ | 3.77 | | $ | (1.63) | |
套期保值後的加權平均值 | $ | 2.56 | | $ | 2.58 | | $ | (0.02) | | $ | 2.53 | | $ | 2.80 | | $ | (0.27) | |
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2024 年與 2023 年相比
與截至2023年3月31日的季度相比,截至2024年3月31日的季度勘探和生產板塊的營業收入增加了2,010萬美元。由於天然氣產量增加96億立方英尺的影響,套期保值後的天然氣生產收入增加了2,240萬美元,但被套期保值後天然氣加權平均價格每立方英尺下降0.02美元所抵消。天然氣產量的增加主要是由於阿巴拉契亞地區新的馬塞勒斯和尤蒂卡油井的產量增加。此外,由於在截至2023年3月31日的季度中,該細分市場部分運輸能力的臨時運力釋放收入不再出現,其他收入減少了230萬美元。
與截至2023年3月31日的六個月相比,勘探和生產板塊的營業收入在截至2024年3月31日的六個月中減少了290萬美元。這一下降主要是由於在截至2023年3月31日的六個月中,該細分市場的部分運輸能力不再出現臨時運力釋放收入,這導致其他收入同期減少了450萬美元。由於天然氣產量增加198億立方英尺的影響,套期保值後的天然氣生產收入增加了160萬美元,但被套期保值後天然氣加權平均價格每立方英尺下降0.27美元所抵消。天然氣產量的增加主要是由於截至2024年3月31日的六個月中,阿巴拉契亞地區新的馬塞勒斯和尤蒂卡油井的產量與截至2023年3月31日的六個月相比有所增加。
截至2024年3月31日的季度,勘探與生產板塊的收益為6,210萬美元,與截至2023年3月31日的季度收益6,100萬美元相比增長了110萬美元。收益的增長歸因於天然氣產量的增加(1,970萬美元)和其他税收的減少(130萬美元)。在截至2024年3月31日的三個月期間,加州資產出售中收到的或有對價也確認了未實現收益(40萬美元),而在截至2023年3月31日的三個月期間確認的此類或有對價的未實現虧損(180萬美元)。如前所述,套期保值後的天然氣價格下跌(200萬美元)和其他收入減少(180萬美元)部分抵消了這些增長。更高的耗盡支出(1170萬美元)、更高的租賃運營和運輸費用(310萬美元)以及利息支出的增加(230萬美元)也減少了收益。其他税收的減少主要歸因於紐約商品交易所定價降低導致阿巴拉契亞地區的影響費降低,由於公司進入較低的税率等級,這降低了每口油井的成本。枯竭費用的增加主要是由於產量的淨增加以及每立方英尺耗盡率增加0.08美元。租賃運營和運輸費用的增加主要是由於更高的採集和運輸成本以及更高的修理費用,但被較低的鹽水處置費用所抵消。利息支出的增加在很大程度上可以歸因於公司間短期和長期借款的平均利率上升,但部分被公司間長期債務餘額的減少所抵消。
截至2024年3月31日的六個月中,勘探和生產板塊的收益為1.145億美元,與截至2023年3月31日的六個月的1.522億美元收益相比減少了3,770萬美元。收益下降歸因於套期保值後的天然氣價格下跌(4,250萬美元)以及前面討論的其他收入減少(360萬美元)。更高的耗盡支出(2470萬美元)、更高的租賃運營和運輸費用(740萬美元)、更高的其他運營費用(430萬美元)和利息支出的增加(390萬美元)也減少了收益。在截至2024年3月31日的六個月期間,加州資產出售中收到的或有對價確認的未實現虧損(270萬美元)也高於截至2023年3月31日的六個月期間確認的此類或有對價的未實現虧損(170萬美元)。天然氣產量的增加(4,380萬美元)、其他税收的減少(390萬美元)和所得税支出的減少(150萬美元)部分抵消了這些下降。枯竭費用的增加主要是由於產量的淨增加以及每立方英尺耗盡率增加0.09美元。租賃運營和運輸費用的增加主要是由於更高的採集和運輸成本以及更高的修理費用。其他業務支出增加的主要原因是確認了與以前的某些油井有關的應計封堵和棄置費用
歸塞內卡所有,再加上更高的一般和管理成本。利息支出的增加在很大程度上可以歸因於公司間短期和長期借款的平均利率上升,但部分被公司間長期債務餘額的減少所抵消。其他税收的減少主要歸因於紐約商品交易所定價降低導致阿巴拉契亞地區的影響費降低,由於公司進入較低的税率等級,這降低了每口油井的成本。所得税支出的減少主要是由州所得税支出的減少所推動的,這是税前收入減少和賓夕法尼亞州税率下降的結果,但股票補償相關的永久差異帶來的收益減少部分抵消了所得税支出的減少。
管道和存儲
管道和存儲運營收入
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| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
(千人) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
企業運輸 | $ | 80,979 | | $ | 73,487 | | $ | 7,492 | | $ | 152,475 | | $ | 148,944 | | $ | 3,531 | |
不間斷運輸 | 294 | | 307 | | (13) | | 416 | | 1,052 | | (636) | |
| 81,273 | | 73,794 | | 7,479 | | 152,891 | | 149,996 | | 2,895 | |
公司存儲服務 | 25,343 | | 21,470 | | 3,873 | | 46,634 | | 42,754 | | 3,880 | |
可中斷存儲服務 | — | | — | | — | | 1 | | 2 | | (1) | |
其他 | 1,404 | | (161) | | 1,565 | | 2,907 | | 7 | | 2,900 | |
| $ | 108,020 | | $ | 95,103 | | $ | 12,917 | | $ | 202,433 | | $ | 192,759 | | $ | 9,674 | |
管道和存儲吞吐量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
(mmcf) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
企業運輸 | 222,258 | | 231,081 | | (8,823) | | 422,359 | | 455,705 | | (33,346) | |
不間斷運輸 | 1,271 | | 619 | | 652 | | 1,389 | | 1,927 | | (538) | |
| 223,529 | | 231,700 | | (8,171) | | 423,748 | | 457,632 | | (33,884) | |
2024 年與 2023 年相比
與截至2023年3月31日的季度相比,截至2024年3月31日的季度管道和存儲板塊的營業收入增加了1,290萬美元。營業收入的增長主要是由於運輸收入增加了750萬美元,存儲收入增加了390萬美元,其他收入增加了160萬美元。運輸和倉儲收入的增加主要歸因於供應公司的運輸和倉儲費率自2024年2月1日起上調,該費率根據與供應公司費率案例和解相關的批准臨時費率提高,該協議尚待FERC的最終批准。此外,運輸和倉儲收入的增加是對管道安全和温室氣體成本附加機制的最終調整的結果,該調整於2024年2月1日生效。其他收入的增加主要反映了為使電力附加費收入與運營和維護費用中記錄的電力成本相匹配而進行的調整。
與截至2023年3月31日的六個月相比,管道和存儲板塊的營業收入在截至2024年3月31日的六個月中增加了970萬美元。營業收入的增長主要是由於運輸收入增加了290萬美元,存儲收入增加了390萬美元,其他收入增加了290萬美元。運輸和倉儲收入的增加主要歸因於供應公司的運輸和倉儲費率根據上述供應公司費率案例和解以及對管道安全和温室氣體成本附加費的最終調整調整,自2024年2月1日起提高了供應公司的運輸和倉儲費率。與雜項合同終止和修訂相關的收入下降部分抵消了運輸收入的增長。其他收入的增加主要反映了為使電力附加費收入與運營和維護費用中記錄的電力成本相匹配而進行的調整。
截至2024年3月31日的季度的運輸量比截至2023年3月31日的上一季度減少了82億立方英尺。在截至2024年3月31日的六個月中,運輸量比截至2023年3月31日的上年六個月減少了339億立方英尺。截至2024年3月31日的季度和六個月的運輸量下降主要是由於某些合同到期導致的運輸量減少,以及天氣變暖導致的運輸量下降。由於供應公司和帝國採用的直接固定浮動利率設計,除合同的增加或終止引起的交易量波動外,通常不會對收入產生重大影響。
截至2024年3月31日的季度,管道和存儲板塊的收益為3,070萬美元,與截至2023年3月31日的季度收益2390萬美元相比增加了680萬美元。如上所述,收益的增長主要是由於營業收入增加(1,020萬美元)對收益的影響。這一增長被運營費用(140萬美元)、折舊費用(140萬美元)和利息支出(100萬美元)的增加部分抵消。運營開支的增加主要是由於人員成本的增加,以及與帝國的電動機驅動壓縮機站相關的電力成本增加。電力成本的增加被收入的同等增長所抵消。折舊費用的增加主要是由於在役設備的平均折舊率與去年相比有所提高。利息支出的增加主要是由於公司間短期借款的增加。
截至2024年3月31日的六個月中,管道和存儲板塊的收益為5,480萬美元,與截至2023年3月31日的六個月的5,330萬美元收益相比增加了150萬美元。如上所述,收益的增長主要是由於營業收入增加(760萬美元)對收益的影響。這一增長被運營費用(290萬美元)、折舊費用(200萬美元)和利息支出(160萬美元)的增加部分抵消。運營開支的增加主要是由於人員成本的增加,以及與帝國的電動機驅動壓縮機站相關的電力成本增加。電力成本的增加被收入的同等增長所抵消。折舊費用的增加主要是由於在役設備的平均折舊率與去年相比有所提高。利息支出的增加主要是由於公司間短期借款的增加。
聚會
收集營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
(千人) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
收集收入 | $ | 63,993 | | $ | 56,981 | | $ | 7,012 | | $ | 126,581 | | $ | 113,394 | | $ | 13,187 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收集音量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
| 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
聚集的音量-(mmcF) | 125,565 | | 109,344 | | 16,221 | | 249,388 | | 217,371 | | 32,017 | |
2024 年與 2023 年相比
Ga 的營業收入thering segme淨增700萬美元f或截至2024年3月31日的季度與截至2023年3月31日的季度相比, 這主要是由採集量增加162億立方英尺推動的。Trout Run和Tioga採集系統的採集量分別增加了175億立方英尺和53億立方英尺,但被克萊蒙採集系統減少的66億立方英尺部分抵消。採集量的淨增加可以歸因於與上述採集系統相關的生產商在阿巴拉契亞地區的天然氣總產量增加。
營業收入用於聚會賽段淨增1,320萬美元對於 六個月已結束與 2024 年 3 月 31 日相比 六個月已結束2023年3月31日這主要是由採集量增加320億立方英尺推動的。增長的貢獻者包括鱒魚Run和Tioga採集系統,它們的增幅分別為292億立方英尺和116億立方英尺,但被克萊蒙採集系統部分抵消,後者的下降幅度為88億立方英尺。淨增長
可以歸因於與上述收集系統相關的生產商在阿巴拉契亞地區的天然氣總產量增加。
截至2024年3月31日的季度Gathering板塊的收益 為2,870萬美元,與截至2023年3月31日的季度收益2430萬美元相比增加了440萬美元。如上所述,收益的增長主要是由於收集量增加所推動的採集收入(550萬美元)的增加。折舊支出的增加(50萬美元)和更高的所得税支出(50萬美元)部分抵消了這一增長。折舊費用的增加主要是由於與Tioga和Clermont收集系統相關的更多在役工廠。所得税支出的增加是由於税前收入的增加推動了州所得税的增加。
Gathering 板塊的收益 六個月已結束2024 年 3 月 31 日是5,750萬美元,與收益相比增加了840萬美元 4,910萬美元用於 六個月已結束 2023年3月31日. 如上所述,收益的增長主要是由於收集量增加所推動的採集收入增加(1,040萬美元)。折舊支出的增加(110萬美元)和更高的所得税支出(100萬美元)部分抵消了這一增長。折舊費用的增加主要是由於與Tioga和Clermont收集系統相關的更多在役工廠。所得税支出的增加是由於税前收入的增加推動了州所得税的增加。
效用
公用事業運營收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
(千人) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
零售銷售收入: | | | | | | |
住宅 | $ | 217,924 | | $ | 320,043 | | $ | (102,119) | | $ | 367,580 | | $ | 565,484 | | $ | (197,904) | |
商用 | 30,393 | | 47,569 | | (17,176) | | 51,603 | | 82,913 | | (31,310) | |
工業 | 1,307 | | 2,787 | | (1,480) | | 2,218 | | 4,430 | | (2,212) | |
| 249,624 | | 370,399 | | (120,775) | | 421,401 | | 652,827 | | (231,426) | |
運輸 | 41,761 | | 38,581 | | 3,180 | | 72,559 | | 68,093 | | 4,466 | |
| | | | | | |
其他 | (881) | | (1,864) | | 983 | | (1,448) | | (2,124) | | 676 | |
| $ | 290,504 | | $ | 407,116 | | $ | (116,612) | | $ | 492,512 | | $ | 718,796 | | $ | (226,284) | |
公共設施吞吐量
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | 六個月已結束 三月三十一日 |
(mmcf) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) | 2024 | 2023 | 增加 (減少) |
零售銷售: | | | | | | |
住宅 | 27,063 | | 27,884 | | (821) | | 45,045 | | 48,037 | | (2,992) | |
商用 | 4,293 | | 4,384 | | (91) | | 7,093 | | 7,378 | | (285) | |
工業 | 190 | | 267 | | (77) | | 327 | | 418 | | (91) | |
| 31,546 | | 32,535 | | (989) | | 52,465 | | 55,833 | | (3,368) | |
運輸 | 22,637 | | 22,788 | | (151) | | 40,166 | | 41,098 | | (932) | |
| | | | | | |
| 54,183 | | 55,323 | | (1,140) | | 92,631 | | 96,931 | | (4,300) | |
學位日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月 | | | | 比(温暖)低(温暖)百分比 |
正常 | 2024 | 2023 | 正常(1) | 前一年(1) |
紐約州布法羅 | 3,326 | | 2,705 | | 2,820 | | (18.7) | % | (4.1) | % |
賓夕法尼亞州伊利(2) | 3,057 | | 2,576 | | 2,645 | | (15.7) | % | (2.6) | % |
截至3月31日的六個月 | | | | | |
紐約州布法羅 | 5,579 | | 4,563 | | 4,868 | | (18.2) | % | (6.3) | % |
賓夕法尼亞州伊利 | 4,951 | | 4,240 | | 4,632 | | (14.4) | % | (8.5) | % |
(1)百分比將實際的2024學位天數與正常學位天數進行了比較,將實際的2024學位天數與實際的2023學位天數進行了比較。
(2)隨着賓夕法尼亞州於2023年8月實施新的基本費率,正常學位天數從NOAA的30年學位天數改為NOAA的15年學位日。
2024 年與 2023 年相比
與截至2023年3月31日的季度相比,截至2024年3月31日的季度公用事業板塊的營業收入減少了1.166億美元。這一下降是由於零售天然氣銷售收入減少了1.208億美元,但部分被運輸收入增加320萬美元和其他收入增加100萬美元所抵消。零售天然氣銷售收入的減少反映了天然氣銷售成本(每立方英尺)的下降,以及主要由於天氣變暖導致的吞吐量減少了10億立方英尺。應該注意的是,根據其在紐約和賓夕法尼亞州的購置天然氣調整條款,分銷公司的收益不受天然氣成本波動的影響。合併損益表中記錄的購買天然氣支出與從客户那裏獲得的收入相匹配。根據PapuC於2023年6月15日批准的和解協議,分銷公司賓夕法尼亞州管轄區的新基準費率的影響部分抵消了零售天然氣銷售收入的減少。有關基準利率監管程序的其他詳細信息可以在下面的 “利率問題” 部分中找到。運輸收入的增加在很大程度上還歸因於賓夕法尼亞州新的基準費率的影響,以及分銷公司在紐約管轄區通過系統現代化和系統改進跟蹤機制獲得的收入增加,這使人們能夠收回對易泄漏管道更換的投資。其他收入的增加主要是由於2017年税收改革法案產生的所得税優惠的預計退款準備金減少(220萬美元),但向客户收取的逾期付款費用(70萬美元)和產能釋放收入(60萬美元)的減少部分抵消了這一增長。
與截至2023年3月31日的六個月相比,截至2024年3月31日的六個月中,公用事業板塊的營業收入減少了2.263億美元。下降的原因是零售天然氣銷售收入減少了2.314億美元,這主要是由於天然氣銷售成本(每立方英尺)的下降以及主要由於天氣變暖導致的吞吐量減少了34億立方英尺。如上所述,分銷公司賓夕法尼亞州管轄區的基準費率的提高部分抵消了這些因素。零售天然氣銷售收入的下降被運輸收入的增長450萬美元和其他收入的70萬美元部分抵消。儘管天氣變暖導致吞吐量減少了10億立方英尺,但運輸收入的增長還主要歸因於賓夕法尼亞州新基準費率的影響,以及向紐約客户分配的系統現代化和系統改進追蹤器分配的增加。其他收入的增加主要是由於2017年税收改革法案產生的所得税優惠的估計退款準備金減少(260萬美元),但向客户收取的逾期付款費用(110萬美元)和產能釋放收入(100萬美元)的減少部分抵消了這一增長。
截至2024年3月31日的季度,公用事業板塊的收益為4,470萬美元,與截至2023年3月31日的季度收益3,170萬美元相比增長了1,300萬美元。增長的主要原因是公用事業板塊在賓夕法尼亞州司法管轄區的新基準費率(850萬美元)、較低的所得税支出(240萬美元)以及紐約系統現代化和系統改進跟蹤器的影響(180萬美元)。所得税支出的減少主要是由於美國國税局於2023年發佈的最新指導方針,與公用事業公司賓夕法尼亞州司法管轄區記錄的某些維修和維護支出相關的税收減免額有所增加。由於使用量增加和天氣的影響,公用事業板塊的收益也增加了450萬美元,本季度的收益受益於公用事業板塊在賓夕法尼亞州轄區實施的天氣正常化調整(WNA)。這些增長被較高的運營支出(230萬美元)部分抵消,這主要是由於人員成本的增加以及監管調整收益的減少(160萬美元)。
WNA緩解了天氣變化對公用事業板塊收益的影響。2023年10月之前,僅在公用事業板塊的紐約費率管轄區設立的WNA緩解了天氣變化對收益的影響。
但是,自2023年10月起,公用事業板塊賓夕法尼亞州費率管轄區的WNA也減輕了天氣變化對收益的影響。涵蓋10月至5月八個月期間的WNA對公用事業板塊的收益產生了穩定作用。此外,在天氣比平常更冷的時期,WNA使公用事業板塊的客户受益。在截至2024年3月31日的季度中,由於兩個司法管轄區的天氣都比平時温暖,WNA在公用事業板塊的紐約費率管轄區保持了約500萬美元的收益,並將公用事業板塊賓夕法尼亞州費率管轄區的收益保留了約360萬美元。在截至2023年3月31日的季度中,由於天氣比平時温暖,WNA將公用事業板塊在紐約管轄區的收益保持在約330萬美元。
截至2024年3月31日的六個月中,公用事業板塊的收益為7,130萬美元,與截至2023年3月31日的六個月的5,550萬美元收益相比,增長了1,580萬美元。增長的主要原因是公用事業板塊在賓夕法尼亞州司法管轄區的新基準費率(1,540萬美元)、較低的所得税支出(420萬美元)以及紐約系統現代化和系統改進跟蹤器的影響(270萬美元)。如上所述,所得税支出的減少主要是由於與某些維修和維護支出相關的税收減免增加。由於使用量增加和天氣的影響,公用事業板塊的收益也增加了170萬美元,本年度的收益受益於公用事業板塊在賓夕法尼亞州費率管轄區實施的WNA。運營支出增加(500萬美元)部分抵消了這些因素,這主要是由於人員成本增加、監管調整收益減少(200萬美元)以及折舊和攤銷費用增加(150萬美元),這主要是由於賓夕法尼亞州平均工廠餘額增加以及淨殘值負折舊增加所致。
在截至2024年3月31日的六個月中,由於兩個司法管轄區的天氣都比平時温暖,WNA在公用事業板塊的紐約費率管轄區保持了約640萬美元的收益,並在公用事業板塊的賓夕法尼亞費率管轄區保留了約410萬美元的收益。在截至2023年3月31日的六個月中,由於天氣比平時温暖,WAC在公用事業板塊的紐約費率管轄區內保持了約420萬美元的收益。
企業和所有其他
2024 年與 2023 年相比
截至2024年3月31日的季度,企業和所有其他業務的收益不到10萬美元,與截至2023年3月31日的季度淨虧損不到10萬美元相比,基本持平。在截至2024年3月31日的六個月中,企業和所有其他業務的收益為110萬美元,與截至2023年3月31日的六個月的50萬美元收益相比增加了60萬美元。六個月期間收益的增長主要歸因於股票證券投資未實現收益的變化。在截至2024年3月31日的六個月中,公司錄得140萬美元的未實現收益。在截至2023年3月31日的六個月中,公司錄得100萬美元的未實現收益。
其他收入(扣除額)
截至2024年3月31日的季度,合併收益表中的其他淨收入為610萬美元,而截至2023年3月31日的季度其他淨收入為290萬美元,增長了320萬美元。這一增長主要歸因於2022年6月出售塞內卡加州資產所得或有對價的重估收益50萬美元(相比之下,截至2023年3月31日的季度虧損250萬美元),施工期間使用的資金補貼增加了90萬美元,人壽保險單的現金退保價值增加了80萬美元。這些增長被90萬美元的利息收入減少所部分抵消,這主要是由於投資利息收入減少以及股票證券投資未實現損益的變化使其他收入減少了50萬美元。
截至2024年3月31日的六個月中,合併收益表中的其他淨收入為980萬美元,而截至2023年3月31日的六個月的淨其他收入為920萬美元,增長了60萬美元。這一增長主要是由於塞內卡在本財年收到的200萬美元業務中斷保險收益,這些收益與影響塞內卡天然氣銷售能力的管道中斷有關,以及人壽保險單的現金退保價值增加了100萬美元。非服務養老金和退休後津貼收入也同比增加了60萬美元,施工期間使用的資金補貼增加了60萬美元。這些增長被240萬美元的利息收入減少所部分抵消,這主要是由於投資利息收入減少、衍生金融工具套期保值抵押品的利息減少以及3.7美元
2022年6月出售塞內卡加州資產所得或有對價的重估造成了百萬美元的損失(相比之下,截至2023年3月31日的六個月虧損230萬美元)。
長期債務的利息支出
與截至2023年3月31日的季度相比,截至2024年3月31日的季度合併收益表中長期債務的利息支出增加了90萬美元。這主要是由於長期債務的加權平均利率較高。在截至2024年3月31日的六個月中,長期債務的利息支出與截至2023年3月31日的六個月相比減少了30萬美元。這種下降主要是由於資本支出增加導致資本化利息(主要是中游公司)的增加。較高的長期債務加權平均利率部分抵消了這一點。2022年11月和2023年3月,公司贖回了3.75%的票據,總額為5億美元;2023年3月,公司還贖回了4,900萬美元的7.395%票據。2023年5月發行的3億美元5.50%的票據部分抵消了這些贖回。
資本資源和流動性
在截至2024年3月31日的六個月期間,公司的主要現金來源包括經營活動提供的現金。在截至2023年3月31日的六個月期間,公司的主要現金來源包括經營活動提供的現金、短期借款的收益和出售設保人信託中持有的固定收益共同基金的收益。
該公司預計將有足夠的可用現金來滿足至少未來十二個月及其後可預見的將來的短期和長期現金需求。在2024年的剩餘時間內,公司預計將使用經營活動提供的現金以及短期借款的淨收益為公司的資本支出提供資金。展望2025年,根據當前的大宗商品價格,經營活動提供的現金預計將超過資本支出。該公司在2025年還有兩筆長期債務到期日,總額為5億美元,公司預計將通過手頭現金以及短期和長期借款進行融資。這些現金流預測並未反映未來可能出現的收購或剝離的影響。
運營現金流
經營活動產生的內部現金包括普通股可用淨收入,經非現金支出、非現金收入、與投資和融資活動相關的損益以及運營資產和負債的變化進行調整。非現金項目包括折舊、損耗和攤銷、遞延所得税和股票薪酬。
由於費率案例的影響,公用事業、管道和存儲領域的運營活動提供的現金可能在不同時期之間存在很大差異。在公用事業領域,供應商退款、已購天然氣成本回收過高或不足以及天氣也可能對現金流產生重大影響。Supply Corporation和Empire採用的直接固定浮動利率設計緩解了天氣對管道和存儲領域現金流的影響。2023年10月之前,WNA僅在其紐約費率管轄區內減輕了天氣對公用事業板塊現金流的影響。但是,自2023年10月起,賓夕法尼亞州費率管轄區的WNA也減輕了天氣對公用事業板塊現金流的影響。賓夕法尼亞州税率管轄區WNA源於PaPuc於2023年6月15日批准的和解協議,下文 “費率問題” 部分將對此進行進一步討論。
由於公用事業領域供暖業務的季節性質,該業務在供暖季節(主要是本財年的第一和第二季度)的收入相對較高,在此期間,應收賬款餘額與9月30日的應收賬款餘額相比歷史上有所增加。
儲存氣體庫存通常在本財年的第一和第二季度下降,並在第三和第四季度得到補充。對於根據後進先出法核算的儲存氣體庫存,更換從儲存中提取的天然氣的當前成本記錄在合併收益表中,天然氣替代儲備金記錄在合併資產負債表中,標題為 “其他應計和流動負債”。隨着庫存的補充,這種儲備就會減少。
由於天然氣大宗商品價格的變化以及產量的變化,勘探和生產板塊的經營活動提供的現金可能因時期而異。該公司使用各種
衍生金融工具,包括價格互換協議和無成本美元,試圖管理這種能源商品的價格風險。
截至2024年3月31日的六個月中,經營活動提供的淨現金總額為5.863億美元,與截至2023年3月31日的六個月中經營活動提供的7.112億美元相比,減少了1.249億美元。經營活動提供的現金減少主要反映了勘探和生產板塊經營活動提供的現金減少,這是由於該板塊天然氣生產的已實現天然氣價格下降導致現金收入減少。
投資現金流
長期資產的支出
在截至2024年3月31日的六個月中,公司的長期資產支出總額為4.357億美元,在截至2023年3月31日的六個月中,公司的長期資產支出總額為4.406億美元。下表列出了這些支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期資產的總支出 | | | | | |
截至3月31日的六個月 | 2024 | | 2023 | | 增加(減少) |
(百萬) | | |
勘探與生產: | | | | | |
資本支出 | $ | 285.1 | | (1) | $ | 323.6 | | (2) | $ | (38.5) | |
管道和存儲: | | | | | |
資本支出 | 42.6 | | (1) | 33.3 | | (2) | 9.3 | |
聚會: | | | | | |
資本支出 | 39.5 | | (1) | 34.1 | | (2) | 5.4 | |
實用程序: | | | | | |
資本支出 | 68.3 | | (1) | 49.2 | | (2) | 19.1 | |
所有其他: | | | | | |
資本支出 | 0.2 | | | 0.4 | | | (0.2) | |
| | | | | |
| $ | 435.7 | | | $ | 440.6 | | | $ | (4.9) | |
(1)截至2024年3月31日,勘探和生產板塊、管道和儲存板塊、集裝板塊和公用事業板塊的資本支出分別包括4,440萬美元、500萬美元、550萬美元和800萬美元的非現金資本支出。截至2023年9月30日,勘探和生產板塊、管道和儲存板塊、集裝板塊和公用事業板塊的資本支出分別包括4,320萬美元、3180萬美元、2,060萬美元和1,360萬美元的非現金資本支出。
(2)截至2023年3月31日,勘探和生產板塊、管道和儲存板塊、集裝板塊和公用事業板塊的資本支出分別包括5,610萬美元、220萬美元、200萬美元和420萬美元的非現金資本支出。截至2022年9月30日,勘探和生產板塊、管道和儲存板塊、集裝板塊和公用事業板塊的資本支出分別包括8,300萬美元、1,520萬美元、1,070萬美元和1140萬美元的非現金資本支出。
勘探與生產
截至2024年3月31日的六個月中,勘探和生產部門的資本支出主要是阿巴拉契亞地區的鑽井和完井支出,其中包括馬塞勒斯頁巖地區的5200萬美元和尤蒂卡頁巖地區的2.249億美元。這些金額包括用於開發已探明的未開發儲量的大約1.858億美元。
截至2023年3月31日的六個月中,勘探和生產部門的資本支出主要是阿巴拉契亞地區的鑽井和完井支出,其中包括馬塞勒斯頁巖地區的1.432億美元和尤蒂卡頁巖地區的1.724億美元。這些金額包括用於開發已探明未開發儲量的大約2.082億美元。
管道和存儲
截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中,管道和儲存板塊的資本支出主要用於該細分市場的輸電和儲氣系統的增建、改進和更換,其中包括提高系統的可靠性和安全性並減少排放的系統現代化支出。
此外,由於對管道容量的持續需求,將天然氣從阿巴拉契亞正在鑽探的新油井中輸送天然氣,特別是在馬塞勒斯和尤蒂卡頁巖產區,供應公司和帝國已經完成並將繼續進行擴建項目,旨在將預期的馬塞勒斯和尤蒂卡生產天然氣轉移到其他州際管道和系統內市場以及供應公司和帝國管道系統以外的市場。下文將討論一項擴建和現代化項目,在該項目中,公司預測將在初步調查和調查成本和/或資本支出方面進行大量投資,並且已經執行了先例協議。
供應公司於2023年8月25日結束了開放季,根據開放季後的討論,設計了一個項目,該項目將允許將每天19萬噸的頁巖氣供應從賓夕法尼亞州泰奧加縣西北部的新互連處運輸到與位於埃利斯堡的田納西天然氣管道有限責任公司互連的現有供應公司,並將新的虛擬交付點輸送到現有的橫貫大陸天然氣管道公司有限責任公司(“Transco”)容量租賃,提供進入中大西洋市場的機會(“Tioga Pathway”)項目”)。Tioga Pathway項目涉及修建約19英里的新管道,並更換供應公司系統上約四英里的現有管道。供應公司已與塞內卡簽訂了先例協議,規定每天的運輸能力為19萬迪拉姆。供應公司預計將在2024年夏末向FERC提交第7(c)條申請。Tioga Pathway項目預計投入使用日期為2026日曆年底,估計資本成本約為9000萬美元。截至2024年3月31日,已花費約100萬美元研究該項目,截至2024年3月31日,所有這些費用已包含在合併資產負債表的遞延費用中。
聚會
截至2024年3月31日的六個月中,Gathering板塊的大部分資本支出包括與中游公司的Tioga和Clermont採集系統持續擴張相關的支出。在截至2024年3月31日的六個月中,中游公司分別花費了3,120萬美元和700萬美元開發泰奧加和克萊蒙收集系統。這些支出主要歸因於安裝與新開發項目聯網有關的新現場收集管道,以及中央站設施的持續開發,包括增加脱水能力和壓縮馬力。
截至2023年3月31日的六個月中,Gathering板塊的大部分資本支出包括與中游公司的克萊蒙、泰奧加和Trout Run採集系統持續擴張相關的支出。在截至2023年3月31日的六個月中,中游公司分別花費了1,020萬美元、1,680萬美元和380萬美元開發克萊蒙、泰奧加和鱒魚跑採集系統。這些支出主要歸因於安裝新的現場收集管道,以及繼續開發集中站設施,包括增加克萊蒙、Trout Run和Tioga採集系統的壓縮馬力。在泰奧加採集系統中,支出也主要歸因於擴建與新開發項目上線相關的基地和集中站設施。
效用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中,公用事業板塊的大部分資本支出用於改善和更換幹線和服務線路,以提高系統的可靠性和安全性並減少排放。還為主要延期開支了支出。
該公司估計,2024財年公用事業板塊的資本支出預計約為1.65億美元,比先前在2023年10-K表中報告的估計高出約2500萬美元。這一增長是由於紐約州最近頒佈的《道路挖掘質量保證法》的估計影響。該法案要求承包商為需要許可證才能行使公共通行權的項目支付州公佈的現行工資,預計這將增加承包商向公司收取的費用。
其他投資活動
2022年10月,公司出售了設保人信託中持有的1000萬美元固定收益共同基金股票,該信託是為賓夕法尼亞州的納税人設立的。所得款項在2023財年用於公用事業板塊的賓夕法尼亞州服務區,用於支付先前超額收取的OPEB開支的5年第二年分期付款,以及將部分設保人信託投資分散到風險較低的貨幣市場共同基金股票上。
項目資金
在截至2024年3月31日的六個月和2023財年中,公司一直在使用運營現金和短期債務為資本支出融資。展望未來,公司預計將根據需要使用手頭現金、運營現金以及短期和長期借款為資本支出融資。短期和/或長期借款的水平將取決於業務提供的現金金額,而這反過來又可能受到勘探和生產領域天然氣生產和相關大宗商品價格變動的影響最大。這也可能取決於公用事業板塊回收天然氣成本的時機。
公司持續評估資本支出和對公司、合夥企業和其他商業實體的潛在投資。這些金額可能會根據機會進行修改,例如收購有吸引力的天然氣財產、加快開發現有天然氣財產、天然氣儲存和輸送設施、天然氣收集和壓縮設施,擴大天然氣輸電線路容量、受監管的公用事業資產和其他可能出現的機會。對於涉及減排和/或能源轉型的機會,包括與低碳和無碳燃料直接相關的投資,這些金額也可能會進行修改。儘管公用事業板塊的大部分資本支出是由於持續需要更換和升級幹線和服務線路所必需的,但公司業務領域未來資本支出或其他投資的規模在很大程度上取決於市場和監管條件以及立法行動。
融資現金流
將2024年3月31日的資產負債表與2023年9月30日的資產負債表進行比較後,合併短期債務減少了860萬美元,總額為2.789億美元。在截至2024年3月31日的六個月中,未償短期債務的最大金額為4.029億美元。除了經營活動提供的現金外,公司繼續將短期債務(包括應付給銀行的短期票據和商業票據)視為臨時融資項目的重要現金來源,例如資本支出、資產購買、儲氣庫存、未收回的已購天然氣成本、衍生金融工具的追加保證金、股票回購、其他營運資金需求和長期債務的償還。這些項目的波動可能會對短期債務的金額和時間產生重大影響。截至2024年3月31日,該公司沒有任何應付給銀行的短期票據,未償還的商業票據為2.789億美元。
2022年2月28日,公司與由十二家銀行組成的辛迪加簽訂了信貸協議(不時修訂的 “信貸協議”)。信貸協議取代了之前的第四次修訂和重述信貸協議以及之前的364天信貸協議。信貸協議提供10億美元的無抵押承諾循環信貸額度,到期日為2027年2月26日。自2024年2月7日起,信貸協議下的某些貸款機構同意將信貸協議的到期日從2027年2月26日延長至2028年2月25日。因此,在2027年2月26日之前,公司在信貸協議下的可用承諾總額為10億美元,2027年2月26日至2028年2月25日及之後的可用承付款總額為9.4億美元。
公司商業票據計劃可發行的總金額為5億美元。商業票據計劃由信貸協議支持。該公司還向金融機構提供用於一般公司用途的未承諾信貸額度。這些未承諾的信貸額度下的借款將按具有競爭力的市場利率進行。未承諾的信貸額度可由金融機構選擇撤銷,並每年進行審查。該公司預計,其未承諾的信貸額度通常會被續訂或被類似額度實質性取代。將來,其他金融機構也可能向公司提供未承諾或全權信貸額度。
2024年2月14日,公司與六家貸款機構簽訂了定期貸款協議(“定期貸款協議”),所有這些貸款機構都是信貸協議下的貸款人。定期貸款協議提供3億美元的無抵押承諾定期貸款,到期日為2026年2月14日。根據定期貸款協議,存在延遲提款機制,公司選擇在2024年4月8日至2024年4月10日期間在該融資機制下總共提取3億美元。公司將所得款項用於一般公司用途,包括贖回未償還的商業票據。
信貸協議和定期貸款協議都要求公司的債務與資本比率在任何財政季度的最後一天都不超過0.65。為了計算債務與資本化比率,將通過加回直接產生的非現金費用税後總額的50%來增加公司的總市值
2018年7月1日當天或之後發生的任何上限測試減值不超過4億美元。自2018年7月1日以來,公司記錄的非現金税後上限測試減值總額為3.814億美元。結果,截至2024年3月31日,公司總資本中增加了1.907億美元,用於這些協議下的計算。此外,為了計算這些協議下的債務與市值比率,所有與大宗商品相關的衍生金融工具的未實現收益或虧損以及公司合併資產負債表上綜合股東權益總額中包含的累計其他綜合收益(虧損)中不超過1000萬美元的其他衍生金融工具的未實現收益或虧損。根據協議,此類未實現虧損不會對債務與資本化比率的計算產生負面影響,此類未實現收益也不會對計算產生積極影響。截至2024年3月31日,根據協議計算,該公司的債務與資本比率為0.44。協議中規定的限制條件將允許在公司的債務與資本比率超過0.65之前,在2024年3月31日再償還35.7億美元的短期和/或長期債務。
公司信用評級的下調可能會增加借貸成本,對銀行、商業票據購買者和其他來源的資本供應產生負面影響,並要求公司的子公司向某些交易對手出具信用證、現金或其他資產作為抵押品。如果公司無法維持投資級信用評級,則可能無法進入商業票據市場。但是,該公司預計,它可以在其信貸額度下借款或依賴其他流動性來源。
信貸協議和定期貸款協議均包含一項交叉違約條款,根據該條款,公司或其重要子公司未能根據其他借款安排還款,或發生影響其他借款安排的某些事件,可能會觸發償還信貸協議或定期貸款協議(如適用)下的任何未清款項的義務。特別是,如果 (i) 公司或其任何重要子公司在總額為4,000萬美元或以上的任何其他債務的本金或利息到期時未能付款,或者 (ii) 發生的事件導致或允許總額在4000萬美元或以上的任何其他債務的持有人導致此類債務在規定的到期日之前到期,則可能觸發還款義務。
截至2024年3月31日和2023年9月30日,該公司的長期債務均未在接下來的十二個月期限內。
截至2024年3月31日,該公司的長期債務嵌入成本為4.69%,截至2023年3月31日為4.58%。
根據公司在2024年3月31日的現有契約契約,除了能夠發行新債務以取代現有債務(如上所述,還將受信貸協議和定期貸款協議中債務與資本化比率限制的進一步限制),公司將被允許按當時的市場利率發行最多約40.2億美元的額外無次級長期債務。據信,該公司目前的流動性狀況足以滿足已知的需求。根據各種損益表和資產負債表細列項目中報告的金額,契約契約有可能在一段時間內阻止公司發行增量的無次級長期債務,或者顯著限制可以發行的此類債務的金額。過去,由於石油和天然氣財產的重大減值而造成的損失曾導致此類臨時限制。契約契約不會阻止公司發行新的長期債務以取代現有的長期債務,也不會阻止公司發行額外的短期債務。有關大宗商品價格變動及其對上限測試影響的敏感度分析,請參閲上面的 “關鍵會計估計” 部分。
公司1974年的契約是根據該契約發行的5,000萬美元(佔2.1%)的公司長期債務(截至2024年3月31日),其中包含一項交叉違約條款,根據該條款,公司未能履行其他借款安排下的某些義務可能會觸發償還契約下未償債務的義務。特別是,如果公司未能 (i) 支付任何其他契約或協議下的任何債務的預定本金或利息,或 (ii) 履行任何其他此類契約或協議中的任何其他條款,以及失敗原因的影響,或者不允許債務持有人導致此類契約或協議下的債務在規定的到期日之前到期,除非得到糾正或免除,否則可能會觸發還款義務。
2024 年 3 月 8 日,公司董事會授權公司實施股票回購計劃,根據該計劃,公司可以根據適用的證券法和其他限制,在公開市場或通過私下協商交易,包括使用旨在符合美國證券交易委員會規則 10b5-1 資格的交易計劃,回購總額不超過 2 億美元的已發行普通股。儘管該計劃沒有固定的到期日期,但該公司的目標是在2025財年末之前完成該計劃,這取決於多種因素,包括但不限於股票價格、市場狀況、適用的證券法,包括美國證券交易委員會第10b-18條、公司和監管要求以及資本和流動性需求。公司董事會可以暫停,
隨時以任何理由終止、終止、修改、取消或延長股票回購計劃。在截至2024年3月31日的季度中,公司執行了以500萬美元的價格回購96,133股股票的交易。在截至2024年3月31日的季度中結算的股票回購由經營活動和/或短期借款提供的現金提供資金。預計該計劃下的未來回購(如果有)將繼續由經營活動提供的現金和/或短期借款提供資金。
其他事項
除了本報告第二部分第1項中披露的法律訴訟外,公司還參與了正常業務過程中出現的其他訴訟和監管事宜。例如,這些其他事項可能包括疏忽索賠和税務、監管或其他政府審計、檢查、調查或其他程序。這些問題可能涉及州和聯邦税收、安全、遵守法規、費率基準、服務成本和購買的天然氣成本問題等。儘管這些正常過程問題可能會對解決期間的收益和現金流產生重大影響,但預計它們不會對公司目前的流動性狀況產生重大變化,也不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。
供應公司和帝國已經開發了一個項目,該項目將把馬塞勒斯和尤蒂卡的大量潛在產量從位於克萊蒙的塞內卡西部開發區轉移到帝國與奇帕瓦的TC能源管道互連以及與位於紐約東奧羅拉的TGP200線的互連處(“Northern Access項目”)。Northern Access項目將為加拿大的黎明指數市場和服務於美國東北部的TGP線路提供出口。Northern Access項目涉及修建約99英里長的管道,主要是24英寸,兩個系統的壓縮功率約為27,500馬力。供應公司、帝國和塞內卡簽署了主要託運人協議,規定該項目每天向奇帕瓦提供35萬迪拉姆的公司運輸交付能力,以及每天14萬迪拉姆的公司運輸能力,以實現與TGP的200線的新互連。2022年6月29日,FERC將公司建設該項目的期限延長至2024年12月31日,美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院於2024年3月29日確認了該期限。鑑於哥倫比亞特區巡迴法院最近的決定,該公司正在評估該項目的後續步驟,包括各種監管機構的批准情況、5億美元的初步成本估算以及潛在的投入使用日期。截至2024年3月31日,Northern Access項目已花費約5,500萬美元,其中包括用於研究該項目的2440萬美元,該項目包含在合併資產負債表的遞延費用中。截至2024年3月31日,該項目剩餘的3,060萬美元包含在合併資產負債表上的不動產、廠房和設備中。
在截至2024年3月31日的六個月中,公司沒有向其符合納税條件的非繳款固定福利退休計劃(退休計劃)繳納任何款項。在2024財年的剩餘時間內,公司預計其對退休計劃的繳款將在零至500萬美元之間。在截至2024年3月31日的六個月中,公司沒有向VEBA信託基金繳納任何用於其他退休後福利的繳款,預計在2024財年的剩餘時間內也不會繳納任何此類繳款。
市場風險敏感工具
2010 年 7 月 21 日,《多德-弗蘭克法案》簽署成為法律。《多德-弗蘭克法案》要求美國商品期貨交易委員會、美國證券交易委員會和其他監管機構頒佈實施該立法的規章制度,幷包括與互換和場外衍生品市場相關的條款,旨在提高透明度、降低系統性風險和防止市場濫用。儘管監管機構已經通過了幾項最終法規,但其他可能影響公司的規則尚未最終確定。美國商品期貨交易委員會和其他監管機構通過的規則可能會對公司產生不利影響。儘管其中許多規則對互換交易商的運營設定了具體條件,而不是直接向公司設定了條件,但仍然有人擔心,公司可能與之交易的互換交易商將通過更高的交易成本和價格或其他直接或間接成本來轉嫁最終規則產生的增加成本。其中一些規則也可能直接適用於公司,並對其交易掉期和場外衍生品的能力產生不利影響,無論是由於成本增加、交易能力限制還是其他原因。此外,鑑於美國商品期貨交易委員會在反市場操縱、反欺詐和反破壞性交易行為方面的執法權限,很難預測美國商品期貨交易委員會不斷變化的執法重點將如何影響我們的業務。如果公司違反適用於我們的套期保值活動的任何法律或法規,則可能會受到CFTC的執法行動以及實質性處罰和制裁。該公司無法預測《多德-弗蘭克法案》不斷變化的適用可能會對其運營產生的影響。
公允價值計量和披露的權威指導要求在衡量資產和負債公允價值時,從市場參與者的角度考慮不履約風險(包括信用風險)的影響。2024年3月31日,公司確定了與其天然氣價格相關的不良風險
互換協議、天然氣無成本項圈和外幣合約不會對其財務狀況或經營業績產生實質性影響。為了評估不良風險,公司考慮了已發佈的任何適用抵押品、主淨額結算安排等信息,並使用交易對手(假設衍生品處於收益狀態)或公司(假設衍生品處於虧損狀態)的信用違約掉期利率,應用了基於市場的方法。
有關公司使用的所有其他市場風險敏感工具的完整討論,請參閲公司2023年10-K表格第7項中的 “市場風險敏感工具”。
費率很重要
公用事業運營
紐約州和賓夕法尼亞州的交付費率均由各州各自的公用事業委員會監管,通常只有在通過稱為 “費率案例” 的程序獲得批准後才會發生變化。如下文所述,紐約分部目前有一起利率案件存檔。在這兩個司法管轄區,交付率都不反映購買的天然氣成本的回收情況。謹慎產生的天然氣成本通過執行自動調整條款收回,主要通過客户賬單上單獨列出的 “供應費” 收取。
紐約 管轄權
分銷公司目前在紐約司法管轄區的交付費率已由紐約公安委員會在2017年4月20日發佈的命令中批准,費率將於2017年5月1日生效(“2017年費率令”)。2017年利率令規定股本回報率為8.7%,並指示從2018年4月1日起實施收益分享機制。2023年10月31日,分銷公司向紐約公共安全委員會提交了一份文件,要求在截至2025年9月30日的預計税率年度的年總營業收入增加約8,800萬美元,擬議生效日期為2024年10月1日,其中包括紐約公共服務法(“2023年費率申報”)允許的最長停職期。除其他外,該公司還提議繼續其易泄漏的管道更換計劃,並實施多項舉措,以促進實現CLCPA的減排目標。
2021年8月13日,紐約公共安全委員會發布了一項命令,將使用現有系統現代化追蹤器收回公司產生的合格管道更換費用的期限延長兩年(至2023年3月31日)。2022年12月9日,該公司向紐約公共安全委員會提交了一份請願書,要求實施系統改進追蹤系統,通過該追蹤系統跟蹤和收回2024年9月30日之前的合格管道更換成本,並收回與現有系統現代化追蹤器相關的某些遞延成本,該費用自2023年4月1日起生效。紐約公共安全委員會於2023年3月17日通過命令批准了該請願書,前提是該公司不提起導致新利率在2024年10月1日之前生效的基準利率訴訟。2023年費率申報計劃停止在其當前系統現代化和系統改進跟蹤器下累積和徵收收入,並將這些收入轉移到公司新的基本交付率中。在沒有多年費率計劃和解的情況下,該公司要求允許其恢復類似於現有系統現代化追蹤機制的跟蹤機制。
賓夕法尼亞州
2022年10月28日,分銷公司向PapUc提交了一份文件,要求將其年基準利率營業收入增加2810萬美元。2023年4月13日,達成了涉及該訴訟所有活躍各方的和解,並向PaPuc提起了訴訟。除其他外,該和解協議規定分銷公司的年基準利率營業收入增加2300萬美元。PapuC於2023年6月15日全面批准了和解協議,未經修改或更正,新利率於2023年8月1日生效。
2024年4月10日,分銷公司向PaPuc提交了一份申請,要求批准配電系統改善費(“DSIC”),以在基準費率之間收回與為修復、改善和更換公司部分天然氣配送系統而建造或安裝的符合條件的房產相關的資本支出。如果從2024年10月1日起,如果截至2024年7月31日的淨髮電廠超過約7.813億美元,並且其季度回報率不超過批准的PapuC回報率,則公司將能夠收回與2024年8月1日及之後投入使用的工廠相關的成本。DSIC的申請目前正在等待PapuC的審理。
管道和存儲
供應公司於2023年7月31日提起了NGA第4節税率訴訟,提議加息自2024年2月1日起生效。2024年3月8日,供應公司和該案的當事方原則上達成和解(“和解”),以解決利率問題。供應公司於2024年3月11日提出的實施自2024年2月1日起生效的臨時和解率的動議於2024年3月12日獲得FERC首席行政法法官的批准。該和解協議已於2024年3月27日向FERC提交,目前仍在等待中。“黑匣子” 和解協議規定了新的費率,並解決了訴訟中的所有問題。假設目前的合同水平,臨時結算利率估計將使供應公司的年收入增加約5600萬美元。《和解協議》通常規定繼續維持當前的折舊率,但變化幅度很小。根據和解協議,供應公司可以隨時提交費率申報以使新税率生效。同樣,任何一方都可以根據NGA第5條提交申請。
帝國2019年的利率和解要求不遲於2025年5月1日提交第4條税率案件。Empire 目前沒有存檔的税率案例。
環境問題
公司受與環境保護有關的各種聯邦、州和地方法律法規的約束。該公司已經制定了持續評估其運營的程序,以確定潛在的環境風險並遵守監管要求。2021年,公司為其每項業務設定了甲烷強度降低目標,為合併後的公司設定了絕對的温室氣體減排目標,以及與公司公用事業交付系統相關的温室氣體減排目標。2022年,公司開始根據這些減排目標衡量進展情況。隨着環境暴露、技術和機會的變化以及監管和政策更新的發佈,公司準確估計實現排放目標所需的時間、成本和資源的能力可能會受到影響。
有關公司環境暴露的進一步討論,請參閲 “環境問題” 標題下的附註7——承諾和突發事件中的第1項。
在美國,應對氣候變化和温室氣體排放的立法和監管措施處於不同的討論或實施階段。這些努力包括州和聯邦兩級的立法、立法提案和新法規,以及與温室氣體排放有關的私人訴訟。旨在減少温室氣體排放的立法或法規還可能包括排放限制、報告要求、碳税、限制性許可、提高效率標準以及節約能源或使用可再生能源的激勵措施或規定。例如,《2022年聯邦通貨膨脹降低法》(IRA)立法於2022年8月16日簽署成為法律。IRA包括甲烷費用,預計從2024日曆年開始,該費用將適用於某些石油和天然氣設施報告的年度甲烷排放量,高於規定的甲烷強度閾值。IRA的這一部分將由美國環保局管理,潛在費用將從2024日曆年度的排放量報告開始。美國環保局是根據《清潔空氣法》監管温室氣體排放的主要聯邦機構。美國環保局實施的法規規定了嚴格的泄漏檢測和修復要求,並涉及甲烷和揮發性有機化合物排放的報告和控制,隨着最近(2024年3月)的發佈(2024年3月),《新的、重建的和改性來源的性能標準以及現有來源的排放指南》的定稿,這些法規繼續得到進一步擴展。公司必須繼續遵守所有適用的法規。此外,許多州已經採取了能源戰略或計劃,其目標是減少温室氣體排放。賓夕法尼亞州制定了甲烷減排框架,其既定目標是減少井場、壓縮機站和管道的甲烷排放。聯邦、州或地方政府可以提供税收優惠和其他補貼以支持替代能源,強制使用特定的燃料或技術,或促進對新技術的研究,以降低成本和提高替代能源的可擴展性。例如,NYPSC啟動了一項在公用事業運營公司層面考慮與氣候相關的財務披露的程序,紐約州立法機關通過了CLCPA,該法要求到2030年將温室氣體排放量從1990年的水平減少40%,到2050年將1990年的水平減少85%,其餘的減排量通過控制抵消來實現。CLCPA還要求發電機到2030年使用可再生能源滿足70%的需求,到2040年實現零排放發電的100%。2023 年 5 月,紐約州通過了立法,禁止在 2025 年 12 月 31 日當天或之後的新建築物中安裝化石燃料燃燒設備和建築系統,但有某些豁免。這些氣候變化和温室氣體舉措可能會影響公司的客户羣和資產,具體取決於實施CLCPA的法規的頒佈以及在此過程中提供的監管待遇。NYDEC與紐約州能源研究與開發局合作,也處於該州制定限額和投資計劃的初期階段,該計劃預計將於2025年生效。上述舉措還可能增加公司的環境合規成本
通過提高報告要求,要求改造現有設備,要求安裝新設備和/或要求購買排放限額。它們還可能推遲或以其他方式對獲得許可證和其他監管批准的努力產生負面影響。不斷變化的市場條件和新的監管要求,以及行政機構出人意料地或不一致地適用現行法律和法規,使得很難預測二十年或更長時間內的長期業務影響。
通貨膨脹的影響
該公司的業務對通貨膨脹率的上升很敏感,因為其受監管和非監管業務的運營和資本支出要求。對於受監管的企業,費率申報的監管程序可能會延遲向客户收回不斷增加的成本。對於不受監管的企業,所提供服務或生產產品的價格由市場因素決定,這些因素不一定與提供服務或產品所需的基礎成本相關。
前瞻性陳述的安全港
公司在本10-Q表季度報告中納入了以下警示性聲明,以使1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款適用於公司或代表公司作出的任何前瞻性陳述,並充分利用1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款。前瞻性陳述包括有關計劃、目標、目標、預測、戰略、未來事件或業績的陳述,以及基本假設和其他非歷史事實陳述的陳述。公司可能會不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述。所有此類後續前瞻性陳述,無論是書面還是口頭陳述,無論是由公司或代表公司作出,也均受這些警示性陳述的明確限制。本報告中包含的某些陳述,包括但不限於關於未來前景、計劃、目標、預測、石油和天然氣數量估計、戰略、未來事件或業績和基本假設、資本結構、預期資本支出、建築項目竣工、養老金和其他退休後福利債務預測、採用新的權威會計和報告指南的影響以及訴訟或監管程序可能產生的結果的陳述,如以及使用 “預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“預測”、“項目”、“相信”、“尋求”、“將”、“可能” 和類似表述所識別的陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”,因此涉及風險和不確定性,可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中表達的有重大差異。公司的期望、信念和預測是本着誠意表達的,公司認為這是合理的依據,但無法保證管理層的預期、信念或預測會產生或實現或實現。除了本文其他地方討論的其他因素和事項外,公司認為,以下是可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異的重要因素:
1.美國證券交易委員會對天然氣儲量的全額成本上限測試下的減值;
2.天然氣價格的變化;
3.公司須遵守的法律、法規或司法解釋的變更,包括涉及衍生品、税收、安全、就業、氣候變化、其他環境問題、不動產以及水力壓裂等勘探和生產活動的法律、法規或司法解釋的變更;
4.政府/監管行動、舉措和程序,包括涉及費率案件(除其他外,涉及目標回報率、費率設計、保留的天然氣和系統現代化)、環境/安全要求、關聯關係、行業結構和特許經營續約的行動、舉措和程序;
5.公司準確估計實現排放目標所需的時間和資源的能力;
6.政府/監管行動和/或市場壓力,以減少或消除對天然氣的依賴;
7.經濟狀況的變化,包括通貨膨脹壓力、供應鏈問題、流動性挑戰以及全球、國家或地區衰退,及其對公司產品和服務的需求和客户支付能力的影響;
8.公司主要供應商、客户和交易對手的信譽或業績;
9.財務和經濟狀況,包括信貸供應情況,以及影響公司以可接受的條件獲得營運資金、資本支出和其他投資融資能力的事件,包括公司信用評級的任何下調以及利率和其他資本市場狀況的變化;
10.與公司項目或其他公司的相關項目有關的成本增加或計劃延誤或變更,以及在獲得必要的政府批准、許可證或命令或獲得互連設施運營商的合作方面遇到困難或延遲;
11.在不同地理位置銷售的類似數量的天然氣之間的價格差異變化,以及這種變化對商品生產、收入和往返這些地點的管道運輸能力需求的影響;
12.信息技術中斷、網絡安全或數據安全漏洞的影響;
13.影響公司成功識別、鑽探和生產經濟上可行的天然氣儲量能力的因素,包括地質情況、租賃可用性和成本、所有權爭議、天氣狀況、水的供應和廢水的處置或回收機會、鑽探作業所需的設備和服務的短缺、延誤或不可用、收集、加工和運輸能力不足、需要獲得政府批准和許可以及遵守環境法律和法規;
14.公司完成戰略交易的能力;
15.醫療保健費用增加及其對健康保險費和提供其他退休後津貼義務的影響;
16.具有不同質量、加熱價值、碳氫化合物混合物或交貨日期的類似數量天然氣之間價格差異的其他變化;
17.針對公司的法律和行政索賠或激進股東為實現公司變革而發起的活動的成本和影響;
18.與代表公司員工的集體談判單位進行談判,包括談判期間可能的停工;
19.天然氣儲量估算的不確定性;
20.公司的天然氣預計產量和實際產量之間存在重大差異;
21.人口模式和天氣狀況的變化(包括與氣候變化有關的變化);
22.衍生金融工具的可得性、價格或會計處理方式的變化;
23.與公司養老金和其他退休後福利相關的法律、精算假設、利率環境以及計劃/信託資產回報率的變化,這可能會影響未來的融資義務以及成本和計劃負債;
24.重大事故、火災、惡劣天氣、自然災害、恐怖活動或戰爭行為造成的經濟混亂或未投保損失,以及第三方停機造成的經濟和運營中斷;
25.公司的預計資本支出和實際資本支出與運營支出之間存在重大差異;或
26.保險成本增加,承保範圍的變化和獲得保險的能力。
公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映本文發佈之日之後的事件或情況的義務。
本10-Q表季度報告中關於甲烷和温室氣體減排計劃和目標的前瞻性陳述和其他陳述並不表示這些陳述一定對投資者具有重要意義,也不表示需要在我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外,關於甲烷和温室氣體排放的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於仍在制定的衡量進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
請參閲第 2 項 — MD&A 中的 “市場風險敏感工具” 部分。
第 4 項 控制和程序
評估披露控制和程序
“披露控制和程序” 一詞在《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義。這些規則涉及公司的控制措施和其他程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保必要披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。截至本報告所涉期末,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層評估了公司披露控制和程序的有效性。根據該評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
有關各種環境和其他事項的討論,請參閲本報告標題為 “其他事項——環境事項” 的第一部分註釋7中的第1項,以及第一部分第2項——管理與分析。
有關涉及NYPSC的某些費率問題的討論,請參閲本報告第一部分第1項,附註10——監管事宜。
第 1A 項。 風險因素
除下文所述外,公司2023年10-K表格第1A項中的風險因素沒有重大變化。下文提出的風險因素取代了2023年10-K表格中的相應風險因素,否則應與2023年10-K表格中披露的所有風險因素一起閲讀。
戰略風險
與氣候變化相關的監管、立法、消費者行為和資本准入的發展可能會對運營和財務業績產生不利影響。
應對氣候變化的法律、法規和其他舉措可能會影響公司的財務業績。2021年初,美國重新加入了《巴黎協定》,這是為簽署國制定減排目標的國際努力。根據《巴黎協定》,預計簽署國將每五年提交一次國家自定的捐款,以遏制温室氣體排放和實現商定的温度目標。2021年4月22日,聯邦政府宣佈了美國國家自主捐款,以實現到2030年使整個經濟體的温室氣體淨污染比2005年的水平減少百分之五十至五十二%。聯邦政府的行政命令,以及為限制氣候變化的影響,包括温室氣體排放而提出或通過的聯邦、州和地方立法和監管舉措,可能會對能源行業產生重大影響,包括政府施加的限制、禁止或暫停使用和/或生產天然氣、設立碳税和/或甲烷費、缺乏對系統現代化的支持,以及資產和/或擱淺資產的加速貶值。
聯邦和州立法機構不時考慮制定限額和交易計劃、限額和投資計劃、甲烷費或碳税的法案,以鼓勵減少温室氣體排放。例如,2022年8月,聯邦《減少通貨膨脹法》簽署成為法律,其中包括甲烷費用,該費用將適用於某些石油和天然氣設施的年度甲烷排放量,高於規定的甲烷強度閾值,適用於向美國環保局報告的2024日曆年排放量。
許多州還通過了能源戰略或計劃,其目標包括減少温室氣體排放。例如,賓夕法尼亞州制定了天然氣行業甲烷減排框架,該框架導致了許可證變更,其既定目標是減少井場、壓縮機站和管道的甲烷排放。2024年3月,賓夕法尼亞州州長喬什·夏皮羅提出了《賓夕法尼亞州氣候減排法》,該法案將對發電廠的排放收費,作為限額和投資計劃的一部分,還提出了一項配套提案,即賓夕法尼亞州可靠能源可持續性標準,該標準將要求賓夕法尼亞州到2035年從低碳能源中獲得百分之五十的電力。此外,在2019年,紐約州立法機關通過了CLCPA,該法規定了減排和電氣化規定,最終可能會影響公用事業板塊的客户羣和業務。根據CLCPA,紐約氣候行動委員會(“CAC”)批准了一項最終範圍界定計劃,其中包括戰略性地縮小天然氣系統規模和脱碳以及減少天然氣和天然氣用具使用的建議。最終範圍規劃於2022年12月19日獲得批准,其中包括實現CLCPA在交通、建築、電力、工業、農業和林業以及廢棄物領域的減排目標的詳細建議。最終的範圍界定計劃還建議了與天然氣系統轉型、全經濟戰略、土地利用、地方政府以及適應和復原力相關的全州和跨部門政策。此外,範圍界定計劃建議在紐約實施一項限額和投資計劃。2023年1月,紐約州州長指示紐約證券交易所和紐約州能源研究與開發局推進一項全經濟範圍的限額和投資計劃,該計劃設定了較低的温室氣體排放上限,並投資於推動減排的計劃。如果該擬議計劃或類似計劃生效,並且公司受到新的或修訂的限額和交易計劃、限額和投資計劃、甲烷收費、碳基燃料費用或其他類似成本或費用的約束,則公司可能會面臨額外的成本和增加的運營支出,這將影響我們的未來收益和現金流,如果這些政策的實施導致天然氣需求減少,收入也可能減少。
除了CLCPA範圍界定計劃外,旨在減少温室氣體排放的立法或法規還可能包括天然氣禁令、温室氣體排放限制和報告要求、二氧化碳、甲烷或等效排放的碳税和/或類似費用、限制性許可、要求系統補救和/或改變運營方式的提高效率標準,以及節約能源或使用可再生能源的激勵措施或規定。例如,2023年5月,紐約州通過了立法,禁止在2025年12月31日或之後的新建築物中安裝化石燃料燃燒設備和建築系統,但有各種豁免。儘管該公司目前預計該立法不會對其財務業績或運營產生重大影響,但未來旨在減少天然氣需求或對天然氣設施施加額外運營要求或限制的立法或法規如果生效,可能會影響我們未來的收益和現金流。
此外,加強節能的趨勢、消費者行為的改變、來自可再生能源的競爭以及應對氣候變化的技術進步可能會減少對天然氣的需求,這可能會影響我們未來的收益和現金流。有關應對氣候變化的環境監管相關風險的進一步討論,請參閲 “環境問題” 標題下的項目2,MD&A。
此外,近期的低碳經濟趨勢可能會將資金從專注於化石燃料相關開發或碳密集型投資的公司轉移出去,或者限制或限制其某些資金來源。就金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為財務風險的程度而言,公司的資本成本和獲得資金的機會可能會受到負面影響。
財務風險
有關勘探和生產活動的財務會計要求可能會影響公司的盈利能力。
公司按全額成本會計法核算其勘探和生產活動。公司每個季度都必須進行 “上限測試” 計算,將其對石油和天然氣資產的未攤銷投資水平與根據美國證券交易委員會規定的方法預計從這些房產中收回的未來淨收入的現值進行比較。在確定現值時,公司使用了12個月的石油歷史平均價格,
天然氣(基於當月第一天的價格並根據套期保值進行了調整)以及美國證券交易委員會規定的貼現率。如果在任何季度末,未攤銷的投資金額超過預計未來現金流的淨現值,則此類投資可能被視為 “減值”,全額成本權威會計和報告指導要求必須將投資減記為計算出的淨現值。這種情況將要求公司確認該季度的即時支出,其收益將減少。視平均價格下跌幅度而定,這筆費用可能是巨大的。根據公司現有的契約契約,減值可能會限制公司在一段時間內發行增量長期無抵押債務的能力,從減值後的第四個日曆月開始,至遲於2025年6月13日,即公司1974年契約下剩餘未償債務的到期日結束。此外,由於減值會增加留存收益,因此在所有其他條件相同的情況下,減值會降低公司的總市值,並增加公司的債務與資本化比率。因此,減值可能會影響公司維持遵守其承諾信貸額度中規定的債務資本化契約的能力。該公司最後一次確認其石油和天然氣資產的非現金税前減值費用是在2020和2021財年,金額分別為4.494億美元和7,620萬美元。在截至2024年3月31日的季度中,該公司沒有在上限測試中記錄減值。展望未來,Henry Hub在2024年4月的第一天天然氣現貨價格為每百萬英熱單位1.56美元。鑑於4月份的價格,以及預計將在2024年6月30日和2024年9月30日的上限測試計算中使用的12個月曆史平均水平中較低的天然氣價格取代更高的天然氣價格,該公司預計每個季度都將出現上限測試減值。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2024 年 1 月 2 日,公司向當時在公司董事會任職的公司非僱員董事(如果非僱員董事選擇根據公司董事和高級管理人員遞延薪酬計劃(“DCP”)推遲收到此類股票,則向DCP受託人共發行了8,650股未註冊的公司普通股,包括每位董事865股。所有這些未註冊股票都是根據公司2009年非僱員董事權益薪酬計劃發行的,作為截至2024年3月31日的季度中此類董事服務的部分對價。根據DCP的股息再投資功能,公司於2024年1月12日向參與DCP的六名非僱員董事額外發行了654股未註冊股票。根據1933年《證券法》第4(a)(2)條,這些交易作為不涉及公開發行的交易免於註冊。
發行人購買股票證券
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時期 | 購買的股票總數 (a) | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的股票回購計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據股票回購計劃或計劃可能購買的股票的最大數量(或近似美元價值) (b) |
2024 年 1 月 1 日至 31 日 | 15,968 | | $49.86 | — | 6,971,019 |
2024 年 2 月 1 日至 29 日 | 15,620 | | $47.68 | — | 6,971,019 |
2024 年 3 月 1 日至 31 日 | 110,455 | | $51.91 | 96,133 | $195,000,278 |
總計 | 142,043 | | $51.24 | 96,133 | |
(a)代表(i)向公司購買的公司401(k)計劃參與者賬户的 “配套繳款” 普通股,(ii)股票補償獎勵持有人為支付適用的預扣税而向公司投標的公司普通股(如果有),以及(iii)根據公司股票回購計劃在公開市場上購買的公司普通股。在非通過公開宣佈的股票回購計劃購買的45,910股股票中,有45,578股是為公司的401(k)計劃購買的,332股是由於股票薪酬獎勵持有人向公司投標的股票而購買的。
(b)2024 年 3 月 8 日,公司董事會批准回購高達 2 億美元的公司普通股。根據適用的證券法和其他限制,可以不時在公開市場上進行回購,也可以通過私下協商的交易進行回購,包括使用旨在符合美國證券交易委員會規則10b5-1資格的交易計劃。回購計劃沒有到期日期。在批准回購計劃方面,董事會終止了公司先前的回購計劃,根據該計劃,仍有6,971,019股股票可供購買。
第 5 項。 其他信息
在截至2024年3月31日的季度中,公司沒有任何董事或高級職員(定義見根據《交易法》頒佈的第16a-1(f)條) 採用要麼 終止任何 “規則 10b5—1 交易安排” 或任何 “非規則 10b5—1 交易安排”,每個術語的定義見法規 S-K 第 408 項。
第 6 項。 展品
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展覽 數字 | | 展品描述 |
10.1 | | 信貸協議現有到期日延期的同意書,日期為2024年2月1日,公司及其貸款方以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行。 |
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• | | 公司及其貸款方和作為行政代理人的北美摩根大通銀行之間的定期貸款協議,截至2024年2月14日(附錄10.1,2024年2月14日8-K表格)。 |
| | |
• | | 國家燃氣公司2010年股權補償計劃(附錄10.1,2024年3月11日8-K表格)。 |
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31.1 | | 首席執行官根據《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條發表的書面聲明。 |
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31.2 | | 首席財務官根據《交易法》第13a-14(a)/15d-14(a)條提交的書面陳述。 |
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32•• | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條提供的認證。 |
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99 | | 國家燃氣公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的十二個月的合併收益表。 |
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101 | | 根據S-T法規提交的交互式數據文件,格式為在線XBRL(可擴展業務報告語言):(i)截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中再投資於該業務的合併收益表,(ii)截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月的合併綜合收益表,(iii)截至2024年3月31日和2023年9月30日的合併資產負債表,(iv)合併報表截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月的現金流以及(v)附註簡明合併財務報表。 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
| | |
• | | 如上所示,以引用方式納入此處。 |
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| | |
| | |
•• | | 根據S-K法規第601 (b) (32) (ii) 項以及美國證券交易委員會發布的第 33-8238 號和 34-47986《最終規則:管理層關於財務報告內部控制的報告》和《交易法》定期報告中披露證明的報告,附錄 32 中包含的材料被 “提供”,不被視為 “已提交” 美國證券交易委員會,也不得以提及方式納入註冊人根據《證券法》提交的任何文件中 1933 年的《交易法》或《交易法》,無論是在本協議發佈之日之前還是之後制定,也不考慮任何一般的公司註冊語言包含在此類備案中,除非註冊人特別以提及方式將其納入。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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國家燃氣公司 | |
(註冊人) | |
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/s/ T.J. Silverste | |
T.J. Silverst | |
財務主管兼首席財務官 | |
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/s/ E.G. Mendel | |
E.G. Mendel | |
主計長兼首席會計官 | |
日期: 2024年5月2日