本新聞稿包含前瞻性陳述。有關相關風險因素和假設的描述,請參閲本新聞稿後面標題為 “前瞻性陳述注意事項” 的部分。本新聞稿中包含的信息未經審計。
BCE 公佈了 2024 年第一季度業績
•經調整的 EBITDA1 合併增長比第一季度計劃好1.1%,調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了0.8個百分點2,至42.7%,運營成本降低了2.0%
•淨收益為4.57億美元,下降42.0%,歸屬於普通股股東的淨收益為4.02億美元,下降44.6%,跌幅為每股普通股0.44美元;調整後的淨收益1為6.54億美元,調整後的每股收益1為0.72美元,下降15.3%
•來自經營活動的現金流下降9.2%,至11.32億美元;自由現金流1穩定在8500萬美元
•無線運營勢頭仍在繼續:自2018年以來第一季度手機後付費淨激活量3最高,增長4.5%,至45,247次;在競爭激烈的市場中,混合平均每用户收入(ARPU)4基本保持穩定
•自2007年以來第一季度最佳零售互聯網用户激活量3,增長13.9%,至31,078人;IPTV淨活躍量增長30.0%,達到14,174人
•由於數字平臺和廣告技術推動了強勁增長,貝爾媒體數字收入5增長了33%;媒體總收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降,反映了2023年第一季度的一次性追溯性訂户收入調整
•自2022年第四季度以來廣告收入同比增長的第一季度
•重新確認所有2024年的財務指導目標
蒙特利爾,2024年5月2日——BCE公司(多倫多證券交易所,紐約證券交易所代碼:BCE)今天公佈了2024年第一季度(第一季度)的業績。
BCE和加拿大貝爾總裁兼首席執行官米爾科·比比奇表示:“今天的業績反映了貝爾團隊繼續有能力成功應對日益激烈的競爭環境並實現符合我們對本季度的預期的運營業績。”
“貝爾開局良好,調整後的息税折舊攤銷前利潤和利潤率超出了計劃,這表明該團隊專注於運營效率,以及我們繼續努力應對短期經濟壓力,同時有效地平衡增長與盈利能力。
貝爾屢獲殊榮的網絡和我們的領先服務繼續引起加拿大人的共鳴。我們的第一季度零售互聯網淨增量創下了17年來最好的水平,增長了13.9%,達到31,078個,這表明客户繼續偏愛光纖。我們還巧妙地駕馭競爭激烈的無線格局,第一季度後付費後付費淨激活量自2018年以來的最高水平,增長了4.5%,達到45,247次。由於數字平臺和廣告技術推動了強勁的增長,我們在貝爾媒體轉向數字化使數字收入增長了33%。我很高興地向大家報告,這是自2022年第四季度以來廣告收入同比增長的第一季度。
在過去的幾個季度中,隨着我們向一家專注於為客户提供他們現在和將來所需的通信、技術服務和數字媒體的公司,我們一直在奠定正確的基石。”
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1 調整後的息税折舊攤銷前利潤是分部衡量指標的總和,調整後的淨收益和自由現金流是非公認會計準則財務指標,調整後的每股收益是非公認會計準則比率。有關這些指標的更多信息,請參閲本新聞稿中的非公認會計準則和其他財務指標部分。
2 調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以營業收入。有關調整後息税折舊攤銷前利潤率的更多信息,請參閲本新聞稿中的關鍵績效指標(KPI)部分。
3 有關訂户(或客户)設備的更多信息,請參閲本新聞稿中的關鍵績效指標 (KPI) 部分。
4 ARPU定義為Bell CTS無線外部服務收入,除以指定時期內的平均手機用户羣,以每月美元單位表示。有關混合ARPU的更多信息,請參閲本新聞稿中的關鍵績效指標(KPI)部分。在2024年第一季度,我們調整了手機後付費用户羣,刪除了非常低至不產生收入的商業市場訂閲者105,802人。
5 數字收入包括來自數字平臺的廣告收入,包括網站、移動應用程序、聯網電視應用程序和户外(OOH)數字資產/平臺,以及通過貝爾數字購買平臺獲得的廣告以及直接面向消費者的服務和視頻點播服務的訂閲收入。
關鍵業務發展
為客户提供創新的合作伙伴關係
貝爾宣佈與谷歌雲合作,為加拿大企業推出貝爾的谷歌雲聯絡中心人工智能(CCAI),這將通過注入人工智能的生成技術實現智能的客户和代理體驗。貝爾的Google CCAI由貝爾的專業和管理服務團隊提供支持,可以添加到現有的聯絡中心環境和任何規模的雲聯繫中心中。貝爾與Loblaw建立了零售合作伙伴關係,推出無名手機,為加拿大人提供新的負擔得起的無線選項和預付費套餐,由PC Mobile提供支持,在貝爾領先的4G網絡上運行。加拿大所有278家No Frills雜貨店都將提供無名預付費套餐。
冠軍客户體驗
貝爾MTS在2023年曼尼托巴省卓越客户聯繫成就獎(MECCA)中獲得了創新獎6,貝爾MTS團隊成員還因其卓越的客户體驗而在獎項中獲得了認可。7
提供最引人入勝的內容
貝爾媒體的Crave流媒體服務已在加拿大的亞馬遜Prime Video上線。亞馬遜Prime會員可以直接通過其Prime Video賬户購買Crave的高級無廣告套餐,從而擴大了其覆蓋範圍,使訂閲者更容易獲得Crave的雙語服務。貝爾媒體擴大了其平臺和內容的覆蓋面和可發現性,還推出了10個英語和法語免費且支持廣告的流媒體電視(FAST)頻道,這些頻道現已在LG頻道上播出,並計劃於今年春季晚些時候在三星電視Plus上推出。LVIII超級碗是有記錄以來收視率最高的超級碗,CTV、TSN和RDS的平均觀眾人數為1000萬,與去年相比增長了16%,吸引了1900萬加拿大人,佔加拿大人口的近50%。其他體育亮點包括2024年在TSN和RDS舉行的NCAA瘋狂三月錦標賽和2024年IIHF女子世界錦標賽,以及2024年在CTV、TSN和RDS舉行的大師賽。
貝爾變好
貝爾連續第八年被Mediacorp評為加拿大最環保僱主之一8。貝爾還連續第七年被評為年輕人傑出僱主9,連續第五年被評為最佳家庭友好僱主10,並被評為蒙特利爾最佳僱主
該組織連續第12年僱主11。貝爾在電信提供商中名列前茅,在2024年企業騎士全球10012家最具可持續性的公司中總體排名第51位,在2024年Clean200年度從可持續來源中獲得最大收入的全球公司名單13中排名第127位。貝爾還被評為頂級電信公司,在《環球郵報》的《淨零之路》報告14中總體排名第三。作為與格雷厄姆·博克基金會(Graham Boeckh Foundation)合作的1000萬美元合作伙伴關係的一部分,旨在支持和擴大全國各地的綜合青年服務(IYS)計劃,貝爾支持在新斯科舍省啟動一項新的省級IYS計劃,該計劃將為全省七個社區的年輕人提供免費心理健康服務。
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6 2024年3月,客户聯繫服務領域的行業協會曼尼托巴省客户聯繫協會授予貝爾MTS2023年曼尼托巴省客户聯繫成就卓越成就(MECCA)創新獎,以表彰其通過技術改進流程以改善客户和員工體驗。
7 2024年3月,曼尼托巴省客户聯繫協會向幾位貝爾MTS團隊成員頒發了2023年MECCA年度代表獎,以表彰他們對客户服務、工作場所和社區的積極貢獻。
8 2024年3月,貝爾被加拿大100強僱主評為2017-2024年 “加拿大最環保僱主” 之一,該編輯競賽由就業期刊出版商加拿大媒體公司主辦。與同一領域的其他僱主相比,將根據可持續發展舉措和環境領導力的發展對獲獎者進行評估和選出。
9 2024年1月,貝爾被加拿大百強僱主評為2018-2024年 “加拿大青年最佳僱主” 之一,這是加拿大媒體公司舉辦的編輯競賽。獲獎者是根據該計劃提供的吸引和留住年輕員工的計劃與同一領域的其他僱主進行比較來評估和選出的。
10 2024年3月,貝爾被加拿大百強僱主評為2020-2024年 “加拿大最佳家庭友好型僱主” 之一。加拿大百強僱主是加拿大Mediacorp Inc組織的一項編輯競賽。獲獎者是根據為幫助員工平衡工作和家庭承諾而提供的計劃和舉措與同一領域的其他僱主進行評估和選出的。
11 2024年3月,貝爾被加拿大百強僱主評為2013-2024年 “蒙特利爾最佳僱主” 之一,這是加拿大媒體公司舉辦的編輯競賽。獲獎者是根據不同領域提供的進步和前瞻性計劃進行評估和選出的,與同一領域的其他組織相比。
122024年1月,可持續經濟媒體和研究公司Corporate Knights Inc. 在2024年全球最具可持續性的100家公司排名中將BCE公司總體排名第 #51 位,在我們的行業和行業中排名第 #1 位。該排名基於對6,000多家收入超過10億美元的上市公司的評估。所有公司均根據相對於同行的適用指標進行評分,其中50%的權重分配給可持續收入和可持續投資。
13 2024年2月,Corporate Knights和As You Sow在2024年年度Clean200榜單上將貝爾排在第127位,領先於我們的加拿大電信競爭對手。該排名基於他們的清潔收入,並根據社會和環境標準進行篩選。Clean200清單重點介紹了引領能源轉型並將可持續發展置於業務核心的公司。
14 2024年2月,《環球郵報》在加拿大公司排名中將貝爾排在第三位,強有力的管理帶領他們走上了淨零之路。該排名基於Sustainalytics對數千個數據點的分析,以計算低碳過渡評級(LCTR)分數。迄今為止,它已對全球8,000家公司進行了評級,其中包括加拿大的260家上市公司。
BCE 結果
財務要聞
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(除每股金額外,百萬美元)(未經審計) | Q1 2024 | Q1 2023 | % 變化 |
公元前 | | | |
營業收入 | 6,011 | 6,054 | (0.7%) |
淨收益 | 457 | 788 | (42.0%) |
歸屬於普通股股東的淨收益 | 402 | 725 | (44.6%) |
調整後的淨收益 | 654 | 772 | (15.3%) |
調整後 EBITDA | 2,565 | 2,538 | 1.1% |
普通股每股淨收益(EPS) | 0.44 | 0.79 | (44.3%) |
調整後 EPS | 0.72 | 0.85 | (15.3%) |
來自經營活動的現金流 | 1,132 | 1,247 | (9.2%) |
資本支出 | (1,002) | (1,086) | 7.7% |
自由現金流 | 85 | 85 | 0.0% |
BCE和加拿大貝爾首席財務官柯蒂斯·米倫表示:“BCE的第一季度業績表明,在邁向2024年的過程中,我們走上了正確的前進道路。”
“調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了1.1%,好於計劃,推動利潤率提高了80個基點。無線和住宅互聯網收入均增長了3%,這得益於我們自2018年以來最好的第一季度無線後付費淨激活量以及我們自2007年以來最高的第一季度零售互聯網淨用户激活率。
我們在年初表示,對於貝爾來説,2024年將是變革性的一年。我們的財務狀況保持良好,在競爭強度提高的時期,我們保持了卓越的運營。第一季度的合併業績符合我們的內部計劃,我很高興再次確認我們2024年的財務指導目標。”
•BCE在第一季度的營業收入為60.11億美元,與2023年第一季度相比下降了0.7%。這一結果表明,由於貝爾媒體的同比下降,服務收入減少了0.6%,至51.92億美元,但部分被貝爾通信與技術服務(Bell CTS)的增長所抵消,以及產品收入下降1.6%至8.19億美元。
•淨收益下降了42.0%,至4.57億美元,歸屬於普通股股東的淨收益總額為4.02億美元,合每股收益0.44美元,分別下降44.6%和44.3%。同比下降是由於遣散費、收購和其他成本的增加,主要與裁員計劃相關的其他費用增加,反映了用於經濟地對衝股權結算的股份薪酬的衍生品的按市值計價的淨虧損,以及出售2023年第一季度確認的與我們的房地產優化戰略相關的土地的收益、更高的利息支出以及折舊和攤銷支出的增加。由於貝爾的混合辦公政策,較低的所得税、更高的調整後息税折舊攤銷前利潤以及與辦公空間相關的較低的資產減值費用在一定程度上抵消了這些因素。調整後的淨收益下降了15.3%,至6.54億美元,導致調整後的每股收益下降15.3%,至0.72美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤增長1.1%,至25.65億美元,反映出貝爾CTS增長1.7%,但部分被貝爾媒體下降11.4%所抵消。BCE的合併調整後息税折舊攤銷前利潤率從2023年第一季度的41.9%增長了0.8個百分點至42.7%,這得益於運營成本增長2.0%,這反映了貝爾媒體與時間相關的節目成本的降低,以及整個組織各種成本削減舉措和其他運營效率的有利影響。
•BCE資本支出為10.02億美元,較去年的10.86億美元下降7.7%,相當於資本密集度15為16.7%,而2023年第一季度為17.9%。同比下降與計劃中的資本支出減少和純纖維生產放緩一致。
•BCE來自經營活動的現金流為11.32億美元,較2023年第一季度下降9.2%,這反映了現金税的增加,這主要是由於分期付款的時機以及支付的遣散費、收購和其他成本的增加,部分抵消了來自營運資金的現金增加和調整後息税折舊攤銷前利潤的增加。
•與2023年第一季度相比,8500萬澳元的自由現金流保持不變,這是因為不包括收購和其他已支付成本在內的經營活動現金流減少被資本支出的減少所抵消。
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15 資本密集度定義為資本支出除以營業收入。有關資本密集度的更多信息,請參閲本新聞稿中的關鍵績效指標(KPI)部分。
各細分市場的經營業績
貝爾通信與技術服務公司(Bell CTS)
•貝爾CTS的總營業收入增長了0.1%,達到53.75億美元。
•服務收入增長了0.5%,達到45.56億美元,這主要是由於我們的手機、移動聯網設備以及零售互聯網和IPTV用户羣的持續擴大,向大型企業客户提供的商業解決方案服務銷售的增加,以及包括FX Innovation在內的過去一年中收購的財務貢獻。傳統語音、數據和衞星電視服務的持續下降,與去年第一季度相比,住宅家庭服務的收購、保留和捆綁折扣增加,越來越多的手機客户訂閲無限和更大容量數據速率計劃導致的超額收入減少,以及面向批發客户的國際長途通話銷售減少,部分抵消了這一點。
•產品收入下降了1.6%,至8.19億美元,這是由於對大型企業客户的電信數據設備銷售減少,這反映了與2023年第一季度因全球供應鏈中斷復甦而異常強勁的增長相比,銷售量的正常化,以及The Source的收入減少。這在一定程度上被高價值手機銷售組合的擴大以及向政府部門大型企業客户銷售移動設備的時機所推動的無線產品收入的增加所抵消。
•貝爾CTS調整後的息税折舊攤銷前利潤增長1.7%,至24.48億美元,利潤率從2023年第一季度的44.8%增長0.7個百分點至45.5%。這是由服務收入同比增加和運營成本下降1.1%所推動的,這反映了本季度產品銷售下降導致的商品銷售成本降低,以及各種成本削減舉措和其他運營效率的有利影響。
•後付費手機淨用户16次激活總量為45,247次,較2023年第一季度的43,289次增長4.5%,這是我們自2018年以來在第一季度的最佳業績。這一增長是由人口增長、持續的5G和多產品捆綁勢頭、有效的促銷活動以及維珍Plus業績的強勁推動的,總用户活躍量增長了34.6%。移動電話後付費客户流失率16從2023年第一季度的0.90%增加到1.21%,部分抵消了這一點,這反映了與去年相比的整體競爭市場活動和促銷優惠強度的提高,以及由於疲軟的經濟和勞動力以及我們的企業客户採取的其他成本合理化舉措導致的商業客户需求下降。
•貝爾的預付費手機客户羣在2024年第一季度減少了20,039名淨用户16,而2023年第一季度的淨虧損為16,654人。儘管總激活量增長了5.7%,但同比下降是更多客户遷移到後付費服務以及客户流失率增加的結果,客户流失率從去年的5.28%增加到5.74%,這反映了由於有吸引力的促銷優惠和後付費折扣品牌的移動5G服務的可用性,更多的客户停用。
•截至2024年第一季度末,貝爾的手機客户羣共計10,206,452人,比去年增長3.1%,其中包括9,362,275名後付費用户,增長3.6%,844,177名預付費客户,下降2.1%。在2024年第一季度,我們調整了手機後付費用户羣,將不產生收入的商業市場客户減少了105,802人。
•手機混合每股收益率在2024年第一季度基本保持不變,為58.14美元,而2023年第一季度為58.15美元。
•儘管聯網汽車訂閲量增加,數據設備停用次數減少,但移動聯網設備的淨激活量在2024年第一季度下降了6.1%,至66,406次,這是由於消費者和企業物聯網激活量降低,可能會在每個季度之間波動。在
2024年第一季度末,移動聯網設備用户16總數為2798,954人,比去年增長11.5%。
•貝爾淨增加了31,078名新零售互聯網用户16,較2023年第一季度的27,274名增長了13.9%。這是我們自2007年以來第一季度的最佳業績,這得益於客户總活躍量的增加,這反映了客户對光纖服務的強勁需求、終身光纖足跡的客户滲透率的提高、對移動服務捆綁產品的關注以及小型企業同比業績的改善。這在一定程度上被提供有線電視、固定無線和衞星互聯網服務的競爭對手的激進促銷優惠所導致的客户停用率增加所抵消。
•截至2017年季度末,零售互聯網用户總數為4,496,712人,比去年增長5.1%,其中包括從本季度進行的小額收購中獲得的3,850名企業客户。2024 年第一季度,我們從零售高速互聯網用户羣中刪除了 11,645 個 Turbo Hub 客户,因為我們不再積極在無線到户市場推廣該產品。
•貝爾淨增加了14,174名新零售IPTV訂閲者16,較2023年第一季度的10,899人增長了30.0%,這要歸因於更大的互聯網吸引力帶來的客户活躍度以及我們的多品牌細分方法的成功,包括獨立的Fibe TV訂閲和Fibe TV流媒體服務,該服務創下了自推出以來最高的第一季度激活量。到2024年第一季度末,貝爾為2,084,516名零售IPTV用户17提供了服務,比去年增長了4.3%。
•截至2024年第一季度,不再報告零售衞星電視用户,因為這些客户不再佔總收入的很大比例。因此,衞星電視用户已從我們的零售電視用户羣中刪除,我們現在僅報告零售IPTV訂閲者。
•由於客户停用次數減少,零售住宅 NAS16 淨虧損在 2024 年第一季度增長了 6.3%,達到 43,911。截至2024年第一季度末,貝爾的零售住宅NAS客户羣共計1,977,70617人,比去年下降7.8%。
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16 有關流失率和訂閲者(或客户)數量的更多信息,請參閲本新聞稿中的關鍵績效指標(KPI)部分。
17 在2023年第二季度,由於小額收購,貝爾的零售高速互聯網、零售IPTV和零售住宅NAS線的用户羣分別增加了35,080、243和7,458名用户。
貝爾媒體
•2024年第一季度媒體運營收入下降7.1%,至7.25億美元,這是由於訂户收入同比下降,這主要是由於2023年第一季度與加拿大電視分銷商簽訂的合同相關的有利的追溯性調整,但廣告收入的增加部分抵消了這一點。
•廣告收入增長了1.6%,這要歸因於我們播出的LVIII超級碗的銷售額同比增長,數字廣告的強勁增長以及户外和廣播業績的改善。儘管傳統廣播電視廣告商的整體需求持續疲軟,但還是取得了這一成績,這是由於不利的經濟狀況以及2023年好萊塢作家罷工導致新劇本內容的交付延遲。
•訂户收入下降了13.8%,這主要是由於上述2023年第一季度進行了有利的追溯調整。
•數字總收入增長了33%,這是數字廣告強勁增長的結果,這得益於貝爾媒體的程序化廣告市場,客户對我們擴展的戰略受眾管理(SAM)電視銷售工具的使用量不斷增加,推動了本季度廣告預訂量的大幅增長,Crave和Addressable TV的廣告支持訂閲等級也推動了這一增長。由於營業收入同比下降,調整後的息税折舊攤銷前利潤下降11.4%,至1.17億美元,利潤率下降0.8個百分點至16.1%。運營成本增長了6.2%,反映了電視的降低
節目成本是由2023年好萊塢演員和作家罷工導致的內容延遲、過去一年因不利的經濟和廣播監管環境而採取的重組舉措以及2023年4月停止CRTC第二部分費用而導致的節目成本。
•在2024年第一季度,TSN仍然是加拿大排名第一的體育網絡和總體排名第一的專業頻道;RDS仍然是整體排名第一的法語非新聞專業頻道。
•貝爾媒體在所有法語娛樂專業和付費頻道的全天收視率中排名第一。
普通股分紅
BCE董事會宣佈每股普通股0.9975美元的季度股息,將於2024年7月15日支付給2024年6月14日營業結束時的登記股東。
2024年的展望
BCE確認了2024年2月8日規定的2024年的財務指導目標如下:
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| 2023 年業績 | 2024 年指導方針 |
收入增長 | 2.1% | 0% 到 4% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤增長 | 2.1% | 1.5% 到 4.5% |
資本密集度 | 18.6% | 低於 16.5% |
調整後的每股收益增長 | (4.2%) | (7%) 到 (2%) |
自由現金流增長 | 2.5% | (11%) 到 (3%) |
每股年化普通股股息 | $3.87 | $3.99 |
聯邦政府政策的直接結果是,我們計劃在2024年大幅削減資本支出,這將導致我們的純纖維生產放緩,嚴格監管的企業支出減少。我們預計,利息支出的增加、折舊和攤銷支出的增加以及房地產銷售收益的減少將推動2024年調整後每股收益的降低。我們還預計,2024年,與勞動力重組計劃相關的遣散費增加,支付的利息增加,營運資金中現金的減少,將推動自由現金流的減少。
請參閲本新聞稿後面標題為 “謹慎對待前瞻性陳述” 的部分,瞭解BCE2024年財務指導目標所依據的主要假設以及主要相關風險因素。
與金融分析師通話
BCE將於美國東部時間5月2日星期四上午8點與金融界舉行電話會議,討論2024年第一季度的業績。歡迎媒體在僅限收聽的基礎上參與。要參加,請撥打免費電話 1-844-933-2401 或 647-724-5455。撥打 1-877-454-9859 或 647-483-1416 並輸入密碼 3828464#,重播將持續到 2024 年 6 月 1 日午夜。電話會議的網絡直播將在BCE的BCE Q1-2024 電話會議上播出。
非公認會計準則和其他財務指標
BCE使用各種財務指標來評估其業務績效。其中某些衡量標準是根據國際財務報告準則(IFRS)計算的
或GAAP),而根據公認會計原則,某些其他指標沒有標準化的含義。我們認為,我們的GAAP財務指標,加上調整後的非公認會計準則和其他財務指標,可以讓讀者更好地瞭解管理層如何評估BCE的業績。
National Instrument 52-112《非公認會計準則和其他財務指標披露》(NI 52-112)規定了適用於以下特定財務指標的披露要求:
•非公認會計準則財務指標;
•非公認會計準則比率;
•細分衡量指標總數;
•資本管理措施;以及
•補充財務措施。
本節對NI 52-112設想的特定財務措施進行了描述和分類,我們在本新聞稿中使用這些措施來解釋我們的財務業績,但對於補充財務指標,如果補充財務措施的標籤描述性不足,則在本新聞稿中首次提及此類措施時將對這些措施進行解釋。
非公認會計準則財務指標
非公認會計準則財務指標是一種財務指標,用於描述我們的歷史或預期的未來財務業績、財務狀況或現金流,就其構成而言,要麼不包括BCE合併主要財務報表中披露的最直接可比財務指標構成中包含的金額,要麼包括不包括在BCE合併主要財務報表中披露的最直接可比財務指標構成中的金額。我們認為,非公認會計準則財務指標反映了我們持續的經營業績,讓讀者瞭解管理層對我們業績的看法和分析。
以下是我們在本新聞稿中使用的非公認會計準則財務指標的描述,以解釋我們的業績以及與最直接可比的國際財務報告準則財務指標的對賬。
調整後淨收益 — 調整後的淨收益是非公認會計準則的財務指標,根據國際財務報告準則,它沒有任何標準化含義。因此,它不太可能與其他發行人提出的類似指標相提並論。
我們將調整後的淨收益定義為扣除遣散費、收購和其他成本之前歸屬於普通股股東的淨收益、用於經濟對衝股權結算的股票薪酬計劃的衍生品的淨市值虧損(收益)、聯營公司和合資企業投資的淨股權虧損(收益)、投資淨虧損(收益)、提前債務贖回成本、資產減值和已終止業務(扣除税收和NCI)。
我們使用調整後的淨收益,我們認為某些投資者和分析師使用這一衡量標準來評估我們的業務表現,但不考慮遣散費、收購和其他成本的影響;用於經濟地對衝股票結算的股票薪酬計劃的衍生品的按市值計價的淨虧損(收益);聯營公司和合資企業投資的淨股權虧損(收益);投資淨虧損(收益);提前債務贖回成本;資產減值和已終止業務淨額税收和 NCI。我們
將這些項目排除在外,因為它們會影響我們財務業績的可比性,並可能扭曲對業務業績趨勢的分析。排除這些項目並不意味着它們是非經常性的。
最直接可比的國際財務報告準則財務指標是歸屬於普通股股東的淨收益。
下表是歸屬於普通股股東的淨收益與調整後淨收益的合併對賬。
(百萬美元)
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| Q1 2024 | Q1 2023 |
歸屬於普通股股東的淨收益 | 402 | 725 |
對賬項目: 遣散費、收購和其他費用 用於經濟地對衝股票結算的基於股票的薪酬計劃的衍生品的淨市值虧損(收益) 投資淨虧損 資產減值 上述對賬項目的所得税 |
229
90 6 13 (85) |
49
(18) - 34 (18) |
上述對賬項目的非控股權益(NCI) | (1) | - |
調整後的淨收益 | 654 | 772 |
自由現金流——自由現金流是一種非公認會計準則的財務指標,根據國際財務報告準則,它沒有任何標準化的含義。因此,它不太可能與其他發行人提出的類似指標相提並論。
我們將自由現金流定義為來自經營活動的現金流,不包括來自已終止業務、收購和其他已支付成本(包括重大訴訟費用)和自願養老金資金的現金,減去資本支出、優先股股息和子公司支付給NCI的股息。我們將已終止業務、收購和其他已支付成本以及自願養老基金中的現金排除在外,因為它們會影響我們財務業績的可比性,並可能扭曲對業務業績趨勢的分析。排除這些項目並不意味着它們是非經常性的。
我們認為自由現金流是衡量我們業務財務實力和業績的重要指標。自由現金流顯示有多少現金可用於支付普通股股息、償還債務和對我們公司進行再投資。我們認為,某些投資者和分析師使用自由現金流對企業及其標的資產進行估值,並評估我們業務的財務實力和業績。最直接可比的國際財務報告準則財務指標是經營活動產生的現金流。
下表是經營活動產生的現金流與自由現金流的合併對賬。
(百萬美元)
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| Q1 2024 | Q1 2023 |
來自經營活動的現金流 | 1,132 | 1,247 |
資本支出 | (1,002) | (1,086) |
為優先股支付的現金分紅 | (46) | (55) |
子公司向NCI支付的現金分紅 | (14) | (21) |
已支付的購置費用和其他費用 | 15 | - |
自由現金流 | 85 | 85 |
非公認會計準則比率
非公認會計準則比率是一種以比率、分數、百分比或類似表示形式披露的財務指標,其組成部分是非公認會計準則財務指標。
以下是我們在本新聞稿中用來解釋業績的非公認會計準則比率的描述。
調整後每股收益 — 調整後的每股收益是非公認會計準則比率,根據國際財務報告準則,它沒有任何標準化含義。因此,它不太可能與其他發行人提出的類似指標相提並論。
我們將調整後的每股收益定義為調整後的每股BCE普通股淨收益。調整後的淨收益是非公認會計準則財務指標。有關調整後淨收益的更多詳情,請參閲上面的非公認會計準則財務指標。
我們使用調整後的每股收益,我們認為某些投資者和分析師使用這一衡量標準來評估我們的業務業績,其中不包括遣散費、收購和其他成本的影響;用於經濟對衝股票結算的基於股票的薪酬計劃的衍生品的按市值計價的淨虧損(收益);聯營企業和合資企業投資的淨股權虧損(收益);早期債務贖回成本;資產減值和已終止業務淨額,税收和 NCI。我們之所以將這些項目排除在外,是因為它們會影響我們財務業績的可比性,並可能扭曲對業務績效趨勢的分析。排除這些項目並不意味着它們是非經常性的。
分段總計量值
分部總數衡量指標是一種財務指標,是兩個或更多可申報分部的總計或總計,並在BCE合併主要財務報表附註中披露。
以下是我們在本新聞稿中使用的細分市場指標總數的描述,以解釋我們的業績以及與最直接可比的國際財務報告準則財務指標的對賬。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 — 調整後的息税折舊攤銷前利潤是各細分市場的總計指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為營業收入減去運營成本,如BCE合併損益表所示。
最直接可比的國際財務報告準則財務指標是淨收益。
下表是淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的合併對賬。
(百萬美元)
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| Q1 2024 | Q1 2023 |
淨收益 遣散費、收購和其他費用 折舊 攤銷 財務成本 利息支出 離職後福利計劃的淨回報率 資產減值 其他費用(收入) 所得税 | 457 229 946 316
416 (16) 13 38 166 | 788 49 918 283
344 (27) 34 (121) 270 |
調整後 EBITDA | 2,565 | 2,538 |
補充財務措施
補充財務指標是一種未在BCE合併財務報表中報告的財務指標,旨在或打算定期報告,以代表歷史或預期的未來財務業績、財務狀況或現金流量。
如果補充金融措施的標籤描述不足,則在本新聞稿中首次提及此類措施的地方,將對這些措施進行解釋。
關鍵績效指標 (KPI)
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率、混合ARPU、資本密集度、流失率和訂閲者(或客户或NAS)單位來衡量我們的戰略當務之急的成功。這些關鍵績效指標不是會計指標,可能無法與其他發行人提出的類似指標進行比較。
謹慎對待前瞻性陳述
本新聞稿中的某些陳述是前瞻性陳述。這些報表包括但不限於與BCE的財務指導(包括收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、資本密集度、調整後的每股收益和自由現金流)、BCE的2024年年化普通股股息、BCE的業務展望、目標、計劃和戰略優先事項以及其他非歷史事實的陳述。前瞻性陳述通常由假設、目標、指導、目標、展望、項目、戰略、目標、承諾等詞語或未來或條件動詞來識別,例如目標、預期、相信、可能、期望、打算、可能、計劃、尋求、應該、努力和意願。所有此類前瞻性陳述均根據適用的 “安全港” 條款作出
加拿大證券法和1995年《美國私人證券訴訟改革法》。
就其本質而言,前瞻性陳述受固有的風險和不確定性影響,基於幾種一般和具體的假設,這使得實際結果或事件可能與我們在此類前瞻性陳述中表達或暗示的預期存在重大差異,我們的業務前景、目標、計劃和戰略優先事項可能無法實現。這些陳述並不能保證未來的業績或事件,我們提醒您不要依賴任何前瞻性陳述。本新聞稿中包含的前瞻性陳述描述了我們截至2024年5月2日的預期,因此在此日期之後可能會發生變化。除非適用的證券法另有要求,否則我們沒有義務更新或修改本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們會定期考慮潛在的收購、處置、合併、業務合併、投資、貨幣化、合資企業和其他交易,其中一些交易可能意義重大。除非我們另有説明,否則前瞻性陳述不反映任何此類交易或2024年5月2日之後可能宣佈或可能發生的特殊項目的潛在影響。這些交易和特殊項目的財務影響可能很複雜,取決於每筆交易的具體事實。因此,我們無法以有意義的方式描述預期的影響,也無法像介紹影響我們業務的已知風險那樣描述預期的影響。本新聞稿中提供前瞻性陳述的目的是幫助投資者和其他人瞭解我們預期財務業績的某些關鍵要素,以及我們的目標、戰略優先事項和業務前景,並更好地瞭解我們的預期運營環境。請讀者注意,此類信息可能不適用於其他目的。
物質假設
BCE在準備本新聞稿中包含的前瞻性陳述時做出了許多經濟、市場、運營和財務假設,包括但不限於以下假設:
加拿大經濟假設
我們的前瞻性陳述基於對加拿大經濟的某些假設。特別是,我們假設:
•加拿大銀行最近估計,2024年加拿大國內生產總值增長1.5%,較先前估計的0.8%有所增加,經濟增長有所改善
•隨着貨幣政策努力減輕通脹壓力,消費者物價指數(CPI)通脹有所緩解,但仍居高不下
•放鬆勞動力市場狀況
•消費支出的增長主要是由強勁的人口增長推動的
•商業投資增長受過去利率上升、金融狀況寬鬆和經濟整體增長的影響逐漸減弱
•預計當前的高利率將保持在或接近當前水平
•大量移民導致人口增長
•加元預計將保持在當前水平附近。進一步的走勢可能會受到美元走強程度、利率和大宗商品價格變動的影響。
加拿大市場假設
我們的前瞻性陳述還反映了加拿大市場的各種假設。特別是,我們做出了以下市場假設:
•消費者、商業和批發市場的有線和無線競爭水平更高
•無線行業滲透率更高但速度放緩
•隨着企業客户遷移到價格較低的電信解決方案或替代OTT(OTT)競爭對手,數據和語音連接市場萎縮
•加拿大傳統廣播電視和廣播廣告市場正在經歷與全球廣告市場趨勢一致的放緩,儘管具體時機和節奏的可見性仍然有限,但預計中期內會有所改善
•由於訂閲視頻點播(SVOD)流媒體服務的持續推出以及OTT聚合商的進一步擴展,競爭日益激烈,推動廣播發行企業(BDU)訂户下降
關於我們貝爾CTS細分市場的假設
我們的前瞻性陳述還基於對貝爾CTS板塊的以下內部運營假設:
•增加我們在全國運營商增加的無線手機網絡中的市場份額
•提高所有地區和細分市場的競爭強度和促銷活動
•持續擴展和部署5G和5G+無線網絡,提供有競爭力的覆蓋範圍和質量
•我們的分銷戰略持續多元化,重點是擴大直接面向消費者(DTC)和在線交易
•在BCE 2023年度MD&A中,我們披露了我們對手機混合ARPU增長放緩的假設。我們現在假設手機混合ARPU將下降,這是由於競爭性定價壓力水平高於預期,這種壓力在2024年第一季度逐漸加劇,這是繼2023年第四季度季節性更強的銷售期延續下來的。
•企業客户繼續採用先進的5G、5G+和物聯網(IoT)解決方案
•除了穩定的設備定價和利潤率外,還提高了無線手機設備的可用性
•在我們的有線覆蓋範圍內,進一步向更多家庭和企業部署直接光纖,但速度比2020年至2023年任何時候都要慢
•零售互聯網和IPTV用户持續增長
•增加無線和基於互聯網的技術替代
•繼續關注為移動和互聯網客户提供的消費家庭和捆綁服務
•大型企業客户繼續遷移到基於 IP 的系統
•我們的業務和批發市場面臨持續的競爭性重新定價壓力
•隨着有線電視運營商和其他電信競爭對手繼續加強對企業客户的關注,我們的中小型企業市場持續保持競爭強度
•傳統的高利潤產品類別受到大型全球雲和OTT商業語音和數據解決方案提供商的挑戰,這些提供商通過按需服務擴展到加拿大
•越來越多的客户採用OTT服務,從而縮小了電視套餐的規模
•OTT電視服務和視頻點播消費的增長,以及消耗大量帶寬的平板電腦等設備的激增,將需要持續的資本投資
•通過我們的直接光纖足跡、消費者行為和產品創新的變化、數字化採用、產品和服務的改進、自助服務能力的擴大、新的呼叫中心和數字投資、客户服務體驗的其他改進、包括人員流失和退休在內的管理人員裁員,以及降低供應商的合同費率,實現與運營效率相關的成本節約
•影響我們通信和技術服務業務的法規的變更或實施不會對財務、運營或競爭產生不利的重大後果
關於我們的貝爾媒體板塊的假設
我們的前瞻性陳述還基於對貝爾媒體板塊的以下內部運營假設:
•總體數字收入預計將反映我們的戰略受眾管理(SAM)電視和需求方平臺購買平臺的持續擴展、Addressable TV(ATV)的擴張以及DTC訂户的增長,這將為我們的數字優先媒體戰略的推進做出貢獻
•利用第一方數據來改善定位和廣告投放,包括個性化觀看體驗和歸因
•為確保節目質量,媒體內容成本持續上漲
•通過優化內容提供、改善用户體驗和擴大發行範圍,持續擴展 Crave 的規模
•繼續支持法語原創節目,重點是Crave、Noovo.ca和iHeartRadio等數字平臺,通過個性化的數字體驗更好地為我們的法語客户提供服務
•能夠成功獲取和製作高收視率的節目和差異化內容
•為所有屏幕和平臺的內容建立和維護戰略供應安排
•影響我們媒體業務的法規的變更或實施不會對財務、運營或競爭產生不利的重大後果
有關 BCE 的財務假設
我們的前瞻性陳述還基於以下有關2024年BCE的內部財務假設:
•據估計,離職後福利計劃的服務成本約為2.15億美元
•據估計,離職後福利計劃的淨回報率約為7,000萬美元
•折舊和攤銷費用約為50億美元至50.5億美元
•利息支出約為16.5億至17億美元
•支付的利息約為17.5億至18億美元
•平均有效税率約為25%
•約6000萬美元的非控股權益
•對離職後福利計劃的繳款約為5,500萬美元
•根據其他離職後福利計劃支付的款項約為6000萬美元
•繳納的所得税(扣除退款後)約為7億至8億美元
•BCE已發行普通股的加權平均數量約為9.12億股
•年度普通股股息為每股3.99美元
我們的大多數養老金計劃預計在2024年實行持續繳款假期所依據的假設
我們在大多數養老金計劃中為2024年的預期持續繳款假期做出了以下主要假設:
•在相關時間,我們的固定福利(DB)養老金計劃將保持資金狀態,保持持續經營盈餘,償付能力比率將超過適用的數據庫和固定繳款(DC)部分的繳款期的最低法律要求
•由於投資回報率或利率的下降,我們的數據庫養老金計劃的財務狀況沒有顯著下降
•沒有因訴訟或法律、法規或精算標準變更等其他事件造成的物質經驗損失
儘管BCE在2024年5月2日認為上述假設是合理的,但可能被證明是不準確的。因此,我們的實際業績可能與本新聞稿中規定的預期存在重大差異。
物質風險
下面列出了重要的風險因素,這些因素可能導致我們的假設和估計不準確,實際結果或事件與我們的前瞻性陳述(包括我們的2024年財務指導)所表達或暗示的結果或事件存在重大差異。我們的前瞻性陳述的實現,包括我們實現2024年財務指導目標的能力,本質上取決於我們的業務表現,而業務業績反過來又面臨許多風險。因此,提醒讀者,以下任何風險都可能對我們的前瞻性陳述產生重大不利影響。這些風險包括但不限於:不利經濟狀況的負面影響,包括潛在的衰退、高通貨膨脹、高利率以及金融和資本市場波動,以及由此對企業和客户支出以及對我們產品和服務需求的負面影響;與地緣政治事件相關的不利條件的負面影響;對我們產生負面影響並影響我們業務的監管舉措、程序和決定、政府磋商和政府立場包括但不限於強制接入網絡、頻譜拍賣、實施消費者相關行為準則、批准收購、廣播和頻譜許可、外國所有權要求、隱私和網絡安全義務以及對版權盜版的控制;無法實施強化合規框架和履行法律和監管義務;不利的法律訴訟解決;競爭活動的激烈程度以及未能有效應對不斷變化的競爭動態;技術替代水平和替代服務提供商的存在助長了我們每個業務領域的顛覆和去中介化;客户行為的變化以及基於雲的、OTT和其他替代解決方案的擴張;來自經濟狀況、分散化和非傳統/全球數字服務的廣告市場壓力;內容成本上升以及我們獲取或開發關鍵內容的能力面臨的挑戰;加拿大互聯網和智能手機普及率高;發展和轉型失敗我們的網絡、系統和運營使用下一代技術,同時降低成本結構,包括未能從傳統電信公司過渡到科技服務和數字媒體公司,也未能滿足客户對產品和服務體驗的期望;無法推動積極的客户體驗;無法保護我們的有形和非實物資產免受信息安全攻擊、未經授權的訪問或進入、火災和自然災害等事件的影響;未能實施有效的數據治理框架;
未能吸引、培養和留住一支能夠推進我們的戰略當務之急和高科技轉型的多元化和才華橫溢的團隊;裁員、成本削減或重組以及由於裁員、成本削減或重組而降低轉型計劃的優先次序,員工士氣和參與度可能會下降;未能充分管理健康和安全問題;勞動力中斷和短缺;我們可能需要承擔大量資本支出才能提供的風險增加容量並減少網絡擁塞;因網絡故障或減速而導致的服務中斷或中斷;影響我們的網絡、信息技術 (IT) 系統、設備和其他設施的功能以及我們保護、測試、維護、更換和升級能力的事件;我們賴以提供服務的其他電信運營商未能完成其網絡、設備和其他設施的計劃內和充分的測試、維護、更換或升級,這可能會干擾我們的運營包括網絡或其他基礎設施故障;我們的運營和信息技術系統的複雜性以及未能實施或維護高效的流程和信息技術系統;用於提供衞星電視服務的衞星面臨的在軌和其他運營風險;無法獲得足夠的資本來源,無法從運營活動中產生足夠的現金流來滿足我們的現金需求、為資本支出提供資金並提供計劃增長;是否宣佈分紅或分紅的不確定性BCE董事會將增加普通股份額;未能降低成本和充分評估投資優先順序,成本意外增加;無法管理各種信貸、流動性和市場風險;未能制定有效監督和控制欺詐活動的做法;由於新税法或其變更或對其的解釋而產生的新税或更高的税收,以及無法預測政府審計的結果;對我們財務報表的影響以及根據多種因素估計;養老金義務波動和離職後福利計劃繳款的增加;我們依賴第三方供應商、外包商和顧問不間斷地提供我們所需的產品和服務;我們的供應商選擇、治理和監督流程失敗,包括我們在安全、數據治理和負責任的採購領域對供應商風險的管理;我們的產品和服務的質量以及它們可能存在缺陷或不遵守適用政府規定的程度法規和標準;聲譽風險以及無法將環境、社會和治理(ESG)考慮因素切實納入我們的業務戰略和運營中;未能採取適當行動來適應當前和新出現的環境影響,包括氣候變化;大流行、流行病和其他健康風險,包括對無線通信設備和設備射頻發射的健康問題;無法充分管理社會問題;未能制定和實施足夠的社會問題公司治理慣例;各種內部和外部因素對我們實現ESG目標能力的不利影響,包括但不限於與温室氣體減排和多元化、公平、包容性和歸屬感相關的不利影響。
我們警告説,上述風險因素清單並不詳盡,其他因素也可能對我們的業績產生不利影響。我們鼓勵投資者同時閲讀BCE於2024年3月7日發佈的2023年年度管理與分析以及BCE於2024年5月1日發佈的2024年第一季度管理與分析,以瞭解有關BCE向加拿大省級證券監管機構(可在SedarPlus.ca獲得)和美國證券交易委員會(可在Sec.gov上查閲)提交的有關其中某些假設和其他假設和風險的更多信息。這些文件也可以在BCE.ca上找到。
關於 BCE
BCE是加拿大最大的通信公司18,提供先進的貝爾寬帶互聯網、無線、電視、媒體和商業通信服務。要了解更多信息,請訪問Bell.ca或BCE.ca。
通過Bell for Better,我們正在投資,通過支持我們社區的社會和經濟繁榮,創造更美好的今天和更美好的明天。這包括Bell Let's Talk計劃,該計劃通過諸如Bell Let's Talk Day之類的全國宣傳和反污名化運動來促進加拿大的心理健康,以及貝爾為全國各地的社區護理和准入、研究和工作場所計劃提供大量資金。要了解更多信息,請訪問 Bell.ca/LetsTalk。
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18 基於總收入和總客户連接數。
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