已於2024年4月30日向美國證券交易委員會提交
美國 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表格:
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根據第12(b)條的登記聲明 或(g)OF 1934年頒佈的《證券交易法》 |
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或 | ||
根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 截至本財年。 |
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或 | ||
根據《憲法》第(13)或第(15)(D)節提交的過渡報告 1934年頒佈的《證券交易法》 |
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或 | ||
殼牌公司根據第13或15(d)條提交的報告 的 1934年頒佈的《證券交易法》
委員會文件編號: |
公司
SIDERSYS RGICA NACIONAL
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
鋼鐵公司
(註冊人姓名的英語翻譯)
_______________________________________________
巴西聯邦共和國
(公司或組織的管轄權)
電話:+
(主要執行機構地址 )
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根據該法案第12(b)條登記或將登記的證券。
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
無面值普通股 | * | 紐交所 |
____________________
* 不用於交易目的,僅與根據美國證券交易委員會的要求登記美國存托股份有關。
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券:
無
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券:
無
顯示截至2023年12月31日發行人各類資本或普通股的流通股數量:
*普通股 無面值股票
如果註冊人是證券法規則第405條中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示 。
☑
如果此報告是年度報告或過渡報告,請勾選標記,以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
☐
是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,並且 (2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
☑
用複選標記表示註冊人是否已在前12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。
☑
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 新興成長型公司: |
如果是一個EMer準備其 融資的Ging成長型公司aL根據美國GAA發表的聲明P, 用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延期交易oN遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則的期限 。
† 新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否已提交報告,並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,請用複選標記表示 備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
☐是
通過勾選標記來驗證這些錯誤更正是否是重述 ,需要對註冊人的任何高管在 根據§240.10D-1(b)在相關恢復期內收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
是
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎:
美國公認會計準則☐ | 其他☐ |
如果在回答上一個問題時選中了“其他”,請用複選標記表示註冊人 選擇遵循哪個財務報表項目:
項目 17☐項目18☐
如果 這是年度報告,請勾選標記指明註冊人是否是空殼公司(定義見《交易法》第12 b-2條)。
☐
是
目錄
引言 | 1 |
前瞻性陳述 | 1 |
財務和其他資料的列報 | 2 |
第一部分 | |
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份 | 3 |
項目2.報價統計數據和預期時間表 | 3 |
項目3.關鍵信息 | 3 |
3A. [已保留] | 3 |
3B。資本化和負債化 | 3 |
3C。提供和使用收益的原因 | 3 |
3D.危險因素 | 3 |
項目4.關於公司的信息 | 17 |
4A.公司的歷史與發展 | 17 |
4B。業務概述 | 20 |
4C。組織結構 | 66 |
4D。物業、廠房及設備 | 66 |
項目4A。未解決的員工意見 | 70 |
項目5.業務和財務回顧及展望 | 70 |
5a.經營業績 | 70 |
5b.流動資金及資本資源 | 79 |
5攝氏度。研究與開發、專利和許可等 | 85 |
5便士趨勢信息 | 86 |
5E。關鍵會計估計 | 87 |
項目6.董事、高級管理人員和僱員 | 87 |
6A。董事和高級管理人員 | 87 |
6B。補償 | 90 |
6C。董事會慣例 | 90 |
6便士員工 | 91 |
6E。股份所有權 | 91 |
6層。披露註冊人追回錯誤賠償的行動 | 92 |
項目7.大股東和關聯方交易 | 92 |
7A.大股東 | 92 |
7B.關聯交易 | 92 |
7C。專家和律師的利益 | 92 |
項目8.財務信息 | 92 |
8A。合併報表和其他財務信息 | 92 |
8B。重大變化 | 101 |
項目9.報價和清單 | 101 |
9A。優惠和上市詳情 | 101 |
90億美元。配送計劃 | 101 |
9C。市場 | 101 |
9d。出售股東 | 103 |
9E。稀釋 | 103 |
9F。發行債券的開支 | 103 |
項目10.補充信息 | 103 |
10A.股本 | 103 |
10B.組織章程大綱及細則 | 103 |
10C。材料合同 | 106 |
10d。外匯管制 | 106 |
10E。税收 | 107 |
10 F。股息和付款代理人 | 115 |
10 G。專家聲明 | 115 |
10小時。須展示文件 | 116 |
10i.子公司信息 | 116 |
10J。給證券持有人的年度報告 | 116 |
項目11.關於市場風險的定量和定性披露 | 116 |
第12項.除股權證券外的證券説明 | 120 |
第II部 | |
項目13.拖欠股息和拖欠股息 | 120 |
項目14.對證券持有人權利和收益使用的重大修改 | 120 |
項目15.控制和程序 | 120 |
項目16.保留 | 121 |
16A.審計委員會財務專家 | 121 |
16B。道德守則 | 121 |
16C。首席會計師費用及服務 | 122 |
16D。對審計委員會的上市標準的豁免 | 122 |
16E。發行人及關聯購買人購買股權證券 | 122 |
16F。更改註冊人的認證會計師 | 122 |
16g。公司治理 | 122 |
16h。煤礦安全信息披露 | 124 |
16i.關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 124 |
16J。內幕交易政策 | 124 |
16K。網絡安全 | 124 |
第三部分 | |
項目17.財務報表 | 125 |
項目18.財務報表 | 125 |
項目19.展品 | 125 |
目錄表: |
簡介
除非另有説明, 本年度報告中的所有引用均指:
· | “我們”、“我們”、“我們的”或“CSN”指的是Companhia Siderúrgica Nacional及其合併的 子公司; |
· | “巴西”是指巴西聯邦共和國; |
· | “巴西政府”是指巴西聯邦政府; |
· | “真實的,” “雷亞爾“或”R$“對巴西人來説雷亞爾,巴西的官方貨幣; |
· | “美元”或“US$”是指美元; |
· | “公里”表示公里,“m”表示米,“mt”或“ton”表示公噸,“mtpy” 表示每年公噸,“MW”表示兆瓦,“MWh”表示兆瓦小時,“MWavg”表示平均兆瓦。 |
· | “標準箱”是相當於20英尺的單位; |
· | “綜合財務報表”是指我們根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的經審計的綜合財務報表,截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及我們獨立註冊會計師事務所的相應報告;以及 |
· | “ADS”是指美國存托股票,“ADR”是指代表我們普通股的美國存託憑證。 |
前瞻性陳述
本年度報告 包括《1933年美國證券法》(修訂後)第27A節,或《證券交易法》(修訂後)第21E節,或《交易法》,主要在標題 “第3項.關鍵信息”、第4項.關於公司的信息、第5項.經營和財務回顧及展望和“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”的標題下的前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對影響我們的未來事件和金融趨勢的信念、預期和預測。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述是基於合理的假設,但這些估計和陳述受到幾個風險和不確定因素的影響,並且是根據我們目前掌握的信息作出的。
除了本年度報告中其他地方討論的因素外,許多重要因素可能會導致我們的實際結果與我們的前瞻性 陳述中預期的結果大不相同,其中包括:
· | 巴西和國外的總體經濟、政治和商業狀況,特別是中國,這是世界上最大的鋼鐵生產商和我們鐵礦石的主要消費國。 |
· | 鋼鐵、鐵礦石和水泥產品的需求和價格; |
· | 與全球金融市場有關並影響全球金融市場的事態發展; |
· | 競爭條件和產品總體供需水平的變化; |
· | 我們的流動性狀況和槓桿,以及我們以令人滿意的條件獲得融資的能力; |
· | 管理層對公司未來財務業績、融資計劃的期望和估計; |
· | 原材料的供應和價格以及燃料價格的上漲; |
· | 國際貿易或國際貿易法規的變化,包括巴西和其他國家實施的保護主義措施; |
· | 我們的資本支出計劃,包括為了應對與氣候變化有關的有形風險和過渡風險; |
1 |
目錄表: |
· | 通貨膨脹、利率水平和外匯匯率波動; |
· | 我們有能力及時開發和交付我們的產品; |
· | 巴西缺乏基礎設施; |
· | 能源、天然氣和水資源短缺以及政府對此的反應; |
· | 下調巴西的信用評級; |
· | 影響採礦公司、鋼鐵和水泥生產商的法律和法規的變化,包括與氣候變化和其他環境事項有關的法律和法規; |
· | 運營成本增加,包括勞動力成本,以及關税、税收或社會貢獻成本增加; |
· | 為我們的業務提供足夠的保險範圍;以及 |
· | 在標題“項目3.主要信息--3D”下討論的風險因素。風險因素。 |
我們提醒您,前面列出的重要因素 可能不包含對您重要的所有重要因素。“目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“ ”、“計劃”、“將會”等類似詞彙旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述 包括有關我們可能或假設的經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管的影響和競爭的影響等方面的信息。
前瞻性陳述僅在發佈之日起 發表,我們不承擔發佈本年度報告後因新信息、未來事件或其他因素而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。鑑於上述風險和不確定性, 本年度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,也不是對未來業績的指示。 由於各種因素,包括上述因素,不應過度依賴這些前瞻性陳述。
財務和其他信息的展示
我們截至2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的經審計合併財務報表 在本年度報告中的其他部分以數千份雷亞爾並按照國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》編制。見本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表附註2.a. 。
我們翻譯了一些巴西語的真正的 本年度報告中包含的金額僅為方便讀者而轉換為美元,匯率為4.8413雷亞爾兑1美元, 這是巴西中央銀行報告的截至2023年12月31日的美元賣出價。作為 由於真實/美元匯率,截至2023年12月31日的美元賣出匯率可能不是當前或未來匯率的指示。本年度報告中提供的美元等值信息不應被解釋為暗示真實按上述匯率或任何 其他匯率,金額代表或已經或可以轉換為美元。
本年度報告中包含的某些數字 可能會進行舍入調整。因此,在某些表格中顯示為總計的數字可能不代表其前面的數字的算術和。
非國際財務報告準則 金融量測
本年度報告包括對非國際財務報告準則EBITDA計量的某些引用。
我們將EBITDA計算為該期間的淨收益(虧損)加淨財務收入(費用)、所得税和社會貢獻、折舊和攤銷以及非持續經營業績 。EBITDA不是根據《國際財務報告準則》確認的財務業績指標,不應被視為淨收益(虧損)的替代指標,作為經營業績指標,或作為經營現金流的替代指標,或作為流動性指標 。EBITDA不是使用標準方法計算的,可能無法與其他公司使用的EBITDA或類似的標題措施的定義進行比較。我們相信,本年度報告中提出的非國際財務報告準則財務指標可能有助於瞭解我們的盈利能力和負債情況。
2 |
目錄表: |
第一部分
項目 1。董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
第 項2.優惠統計數據和預期的時間表
不適用。
第 項3。關鍵信息
3A. [已保留]
3B。 資本化和負債
不適用。
3C。 提供和使用收益的原因
不適用。
3d。 風險因素
投資美國存託憑證或我們的普通股涉及高度風險。在做出投資決定之前,您應該仔細考慮下面所述的風險。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到任何這些風險的重大不利影響。由於上述任何風險或其他因素,美國存託憑證的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
就本節而言,當我們 聲明風險、不確定性或問題可能、可能或將對我們產生“不利影響”或“不利影響”時,我們指的是該風險、不確定性或問題可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、 現金流、前景和/或美國存託憑證的交易價格產生不利影響,除非另有説明。下面描述的風險是我們 目前認為可能對我們產生重大負面影響的風險。
與巴西有關的風險
巴西政府已經並將繼續對巴西經濟產生重大影響,這種參與以及總體的政治和宏觀經濟狀況可能會對我們產生不利影響。
巴西政府經常幹預巴西經濟,偶爾還會改變政策和法規。巴西政府控制通貨膨脹和影響政策法規的行動,除其他措施外,經常涉及提高利率、改變税收和社會保障政策、價格管制、貨幣兑換和匯款管制、貶值、資本管制和進口限制。 我們可能會受到聯邦、州或市政層面政策或法規變化的不利影響,這些變化涉及或影響以下 因素:
· | 利率; |
· | 外匯管制; |
· | 貨幣波動; |
· | 通貨膨脹;通貨膨脹;通貨膨脹 |
· | 原材料和我們的最終產品的價格波動; |
· | 巴西缺乏基礎設施; |
· | 能源和水供應短缺和配給計劃; |
· | 國內資本和貸款市場的流動性; |
· | 礦業、鋼鐵、水泥、物流和能源行業的監管政策; |
· | 環境政策和法規; |
3 |
目錄表: |
· | 税收政策和法規,包括可能導致未來税收不確定的頻繁變化;以及 |
· | 巴西國內或影響巴西的其他政治、社會和宏觀經濟發展。 |
巴西政府 是否會實施影響這些或其他因素的政策或法規變化的不確定性可能會導致巴西經濟的不確定性,並導致巴西證券市場和巴西公司發行的證券(包括我們的普通股和代表這些公司的美國存託憑證)的波動性增加。
根據巴西地理和統計研究所的數據(巴西地緣學院),或IBGE,巴西國內生產總值(GDP)在2021年、2022年和2023年分別增長4.8%、3.0%和2.9%。巴西經濟的發展可能會影響巴西的增長率,從而影響對我們產品的需求,我們一直並將繼續受到巴西GDP變化的影響。
政治不穩定 可能對我們產生不利影響。
巴西市場在過去十年中經歷了高度的波動,原因是與非法支付有關的調查產生的不確定性, 巴西政府的許多成員以及大型國有和私營公司的高級管理人員 因官員通過政府授予基礎設施、石油和天然氣和建築公司的合同回扣而收受賄賂的政治腐敗被定罪。
這些調查對涉案公司的形象和聲譽以及市場對巴西經濟的普遍看法產生了不利影響。
2022年10月,巴西舉行了總裁、參議員、聯邦眾議員和州代表的選舉。前總裁路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦贏得選舉。政治發展的不確定性以及巴西聯邦政府可能採取或改變的政策可能會對巴西的宏觀經濟環境以及在巴西經營的企業產生重大不利影響,包括我們的企業。
匯率不穩定可能會對我們以及我們普通股和美國存託憑證的市場價格產生不利影響。
在過去的十年裏,與美元和其他外幣相比,巴西貨幣經歷了頻繁而大幅的波動。2021年和2022年, 真實根據巴西中央銀行的報告,截至2021年12月31日,美元兑美元升值,美元賣出價為1美元兑5.5805雷亞爾,截至2022年12月31日,1美元兑5.2177雷亞爾。2023年,真實兑美元升值,截至2023年12月31日,美元賣出價為1美元兑4.8413雷亞爾。
折舊,折舊真實美元兑美元在巴西造成通脹壓力並導致利率上升,這對巴西整體經濟的增長產生了不利影響,限制了進入外國金融市場的機會,並可能促使政府幹預,包括經濟衰退 政府政策。折舊,折舊真實在經濟放緩的背景下,兑美元還可能導致消費者支出減少、通縮壓力和巴西經濟增長放緩。
從另一方面來説,對真實 相對於美元和其他外幣,可能會導致巴西外匯經常賬户的惡化, 並抑制出口驅動型增長。視乎情況而定,折舊或升值真實可能會對我們和巴西經濟的增長產生重大影響,並影響我們普通股和美國存託憑證的美元分派和股息價值,以及相當於市場價格的美元價值。
在發生真實相對於美元貶值,成本在雷亞爾我們以外幣計價的借款和原材料進口,特別是煤炭和焦炭的進口將會增加。另一方面,如果真實相對於美元的升值,它將導致真實-以價格計價的生產成本佔總生產成本的百分比增加,導致我們的出口競爭力下降。截至2023年12月31日,我們 以美元計價或與美元掛鈎的債務總額為270.2億雷亞爾,佔我們總債務的59.4%。
政府抗擊通脹的努力可能會阻礙巴西經濟的增長,並可能傷害我們。
從歷史上看,巴西經歷了高通貨膨脹率。通貨膨脹和中央銀行為遏制通貨膨脹而採取的某些措施對巴西經濟產生了嚴重的負面影響。國家和地區消費者),或IPCA,2021年、2022年和2023年分別為10.1%、5.8%和4.7%,以一般市場價格指數(聖傑拉爾·德普雷科斯·杜梅爾卡多)或IGP-M。
4 |
目錄表: |
巴西銀行體系的基本利率是中央銀行的結算和託管特別制度(Custódia Liquidação e Custódia) Rate或Selic Rate。SELIC税率從2020年8月的2.00%反覆上調至2023年8月的13.75%。截至2021年12月31日、2022年和2023年,SELIC率分別為9.25%、13.75%和11.75%。截至本年度報告日期,SELIC税率為10.75%。
通貨膨脹和巴西政府應對通貨膨脹的措施,主要是中央銀行的貨幣政策,已經並可能對巴西經濟和美國產生重大影響。高利率的緊縮貨幣政策限制並可能限制巴西的增長和信貸的可獲得性。相反,更寬鬆的政府和中央銀行政策以及利率下降已經並可能引發通脹上升,從而導致增長波動和突然大幅加息的必要性,這可能會對我們產生負面影響,並增加我們對債務的償還。
其他國家,特別是其他新興市場國家的事態發展和對風險的看法可能會對巴西證券的交易價格產生不利影響,包括我們的普通股和美國存託憑證。
巴西發行人的證券市值受其他國家,特別是其他新興市場國家的經濟和市場狀況的影響。儘管這些國家的經濟狀況可能與巴西的經濟狀況有很大不同,但投資者對這些其他國家的事態發展的反應可能會對巴西發行人的證券市場價值產生不利影響。美國、歐盟、中國或其他新興市場國家的危機可能會降低投資者對巴西發行人證券的興趣,包括我們的。這可能會對我們普通股和/或美國存託憑證的交易價格產生不利影響,還可能使我們更難以可接受的條款進入資本市場併為我們的運營融資,或者根本不能。
此外,全球金融市場的危機,如2020年的危機和2023年初的銀行業危機,以及截至本年度報告日期持續存在的全球經濟挑戰,可能會影響投資者對在新興市場運營的公司發行的證券的看法。這些事態發展可能會對我們普通股和美國存託憑證的交易價格產生不利影響,還可能使我們更難進入資本市場並以可接受的條款為我們的運營融資,或者根本不會。
自2022年初以來與俄羅斯與烏克蘭衝突有關的事態發展以及2023年初與全球金融機構有關的事態發展在全球 市場上造成了不確定性,美國和歐洲股市的價格波動加劇。我們無法預測這些事態發展將如何演變,以及它們是否或在多大程度上會影響巴西資本市場,從而影響我們。
與我們及其所在行業相關的風險
我們面臨鋼鐵、鐵礦石和水泥需求的重大變化,這些變化會顯著影響我們產品的價格,並可能對我們產生不利影響。
無論是在巴西還是國外,鋼鐵、採礦和水泥行業都是高度週期性的。鋼鐵和採礦產品的需求,以及包括我們在內的這些行業的公司的財務狀況和經營業績,通常都會受到世界經濟和鋼鐵生產國經濟的宏觀經濟波動的影響,包括汽車、建築、家電和包裝行業的趨勢,以及其他依賴鋼鐵經銷商的行業。全球經濟衰退、發達國家長期低於趨勢水平的增長或作為我們產品大消費者的新興市場(如我們鋼鐵產品的巴西國內市場和中國鐵礦石市場)的放緩可能會大幅減少對我們產品的需求。此外,扁鋼還與其他可用作替代品的材料競爭,如鋁(特別是在汽車和包裝行業)、水泥、複合材料、玻璃、塑料和木材。無論出於環保或其他原因,政府的監管舉措要求使用此類材料替代鋼鐵,以及開發其他新的鋼鐵產品替代品,也可能大幅降低市場價格和鋼鐵產品的需求,從而減少我們的現金流和盈利能力。在我們所服務的國內或出口市場,鋼鐵和鐵礦石需求的任何實質性減少或供應的增加 都可能對我們產生重大不利影響。
5 |
目錄表: |
鐵礦石價格 可能會出現波動。國際鐵礦石價格可能大幅下跌,並對我們造成不利影響 或要求我們暫停某些項目和運營。
我們的鐵礦石價格基於各種 定價術語,通常使用市場價格指數作為確定客户價格的基礎。因此,我們的鐵礦石價格和收入波動較大,這可能會對我們產生不利影響。2023年,鐵礦石平均價格從2022年同期的120.2美元/噸下降1.0%至119.75美元 。根據普氏鐵礦石平均價格指數(62% Fe CFR中國),2022年,鐵礦石平均價格從2021年的159.5美元/人噸下降24.6%至120.2美元/人噸。鐵礦石市場價格下跌可能需要我們改變 的運營方式,或者根據價格下跌的幅度,甚至暫停我們的某些項目和運營並損害 某些資產,這可能會對我們產生不利影響。
中國的不利經濟狀況以及全球鐵礦石產能的增加 可能對我們產生重大不利影響。
過去幾年,中國一直是全球礦產和金屬需求的主要驅動力,有效地推動了全球鐵礦石和鋼鐵價格的上漲。2023年,中國佔全球海運鐵礦石貿易量的75%,我們鐵礦石出口的75%銷往亞洲市場,主要是中國。中國也是世界上最大的鋼鐵生產商,2023年約佔全球鋼鐵產量的54%。
中國的宏觀經濟狀況是我們業務的關鍵因素。經濟放緩可能會對我們的業務產生影響,因為基礎設施和房地產行業加在一起需要中國大約50%的鋼鐵產量。這一點,再加上新項目增加導致的鐵礦石過剩, 可能導致全球需求的變化,從而導致鐵礦石和鋼鐵價格的變化,這可能會影響我們的盈利能力。
2022年12月,中國政府取消了零排放限制,工業活動恢復,最初提振了鐵礦石需求。然而,2023年上半年的特點是政府採取了一些不利的措施,如旨在控制價格投機和空氣污染的限產措施,再加上通脹壓力、利率上升和房地產市場低迷,關鍵業績指標低於預期,抑制了整體增長。2023年下半年,隨着中國政府開始實施以基礎設施領域為重點的多項財政和貨幣刺激措施,鐵礦石需求恢復。隨着房地產行業的收縮,鋼鐵利潤率非常低,但中國鋼廠在出口的支持下將產量保持在較高水平,2023年出口較2022年增長35.82%,提振了鐵礦石需求。
雖然中國政府成功實現了2023年GDP目標,並計劃採取行動提振工業活動、基礎設施和房地產市場,但2024年仍存在不確定性。中國政府重新實施限制的可能性、房地產市場的不確定性,以及典型的冬季鋼鐵生產限制,都構成了重大挑戰,可能會對我們的市場和我們產生實質性和不利的影響。
此外,主要參與者的業績改善、主要鐵礦石供應商過去幾年開工項目的增加,以及由於最近有利條件而進入業務的新參與者 可能會影響海運鐵礦石價格,並對我們產生不利影響。
我們 受到大宗商品價格(包括石油價格)的大幅變化的影響,這對我們投入的價格和我們產品的價格產生了重大影響,並可能對我們產生不利影響。
我們受到國際大宗商品價格波動的影響。這種波動會影響我們某些投入品的價格,如石油,因此可能會對我們的運營結果產生不利影響。2022年,油價大幅上漲,這主要是由於最近與俄羅斯與烏克蘭衝突有關的全球事態發展。由於俄羅斯是世界上最大的石油出口國之一,我們預計與俄羅斯入侵烏克蘭以及由此產生的出口限制有關的全球事態發展將導致全球供應持續減少,從而導致燃料價格上漲。 2023年,由於中國鋼材供應宣佈了積極的結果,好望角型船市場出現了波動,而由於與2022年相比,好望角型船隊的規模更大了,最初保持在較低水平的費率在今年下半年上調。鐵礦石出貨量激增,特別是從西澳大利亞到中國的關鍵航線上的出貨量,以及煤炭和鋁土礦等其他大宗商品的出貨量激增,將好望角型船運費推高至2022年9月以來的最高水平。地緣政治緊張局勢進一步推動了這種復甦,導致油價上漲,增加了航行時間。因此,好望角型船舶的船用燃料成本增加,影響了運營費用。在需求改善和相對穩定的船隊增長的共同推動下,2023年好望角型船運價的總體趨勢是在下半年逐步復甦。
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國際大宗商品價格波動可能也會影響我們產品的價格,從而對我們的定價策略、對我們產品的需求和我們的經營結果產生影響。
我們可能無法以及時或經濟高效的方式調整採礦產量,以應對需求的變化。
2021年、2022年和2023年,我們的採礦業務收入分別佔我們總淨收入的37.7%、28.2%和37.7%。在需求疲弱時期以大量閒置產能運作,可能會令我們面對較高的單位生產成本,因為我們的成本結構有很大一部分是在短期內固定的 ,因為採礦作業的資本密集程度很高。此外,在需求疲軟時期降低成本的努力可能會受到勞工法規或勞工或政府協議的限制。
相反,我們快速提高產能的能力是有限的,這可能導致我們無法完全滿足對鐵礦石的需求。當需求超過我們的產能時,我們可能會通過從無關各方購買鐵礦石並轉售來滿足客户的過剩需求,這將增加我們的 成本並縮小我們的運營利潤率。如果我們不能以這種方式滿足過多的客户需求,我們可能會失去客户。此外, 接近滿負荷運營可能會使我們面臨更高的成本,包括由於我們物流系統的能力限制而產生的滯期費。
鋼鐵生產的原材料,特別是煤炭和焦炭的供應減少或價格上漲,可能會對我們產生不利影響。
2023年,原材料成本佔我們鋼鐵生產總成本的60.3% 。我們的主要原材料包括鐵礦石、煤、焦炭、石灰石、白雲石、錳、鋅、錫和鋁。我們的一些原材料需求依賴第三方,包括進口生產焦炭所需的所有煤炭。此外,我們需要大量的能源,以天然氣和電能的形式,為我們的工廠和設備提供動力。
原材料、天然氣或電力供應的任何長期中斷,或其價格的大幅上漲,都可能對我們造成實質性的不利影響。中斷 和價格上漲可能是由於法律或貿易法規的變化、運輸的可用性和成本、供應商對其他採購商的分配、供應商生產中斷和/或供應商場所或供應鏈上的事故或類似事件造成的。由於我們的關鍵原材料稀缺而無法將這些成本增加轉嫁給我們的客户或滿足我們的客户需求,也可能對我們產生實質性和不利的影響。
我們的鋼鐵產品面臨來自國內外其他生產商的激烈競爭,包括價格競爭,這可能會對我們的盈利能力 和市場份額造成不利影響。
全球鋼鐵行業在價格、產品質量、客户服務和允許降低生產成本的技術進步方面競爭激烈。影響巴西鋼鐵產品出口的幾個因素,包括其他國家,特別是美國的保護主義政策,世界貿易組織對這些政策的爭議,巴西政府的匯率政策,以及世界經濟的增長速度。此外,材料科學和技術的不斷進步促進了塑料、鋁、陶瓷和玻璃等產品的改進,使它們成為鋼鐵的替代品。由於啟動成本較高,持續運營鋼鐵廠的經濟性 可能會鼓勵鋼廠運營商保持高水平的產量,即使在需求較低的時期也是如此,這會導致供應過剩並增加行業利潤率的壓力。此外,競爭對手對鋼材價格的下行壓力可能會影響我們的盈利能力。
鋼鐵行業歷史上一直受到結構性產能過剩的影響,由於發展中國家,特別是中國和印度以及其他新興市場產能的大幅增加,產能過剩的情況進一步惡化。中國是全球最大的鋼鐵生產商,此外,中國和某些鋼鐵出口國 擁有有利的條件(鋼鐵產能過剩、貨幣被低估或非國內市場鋼鐵市場價格較高),這可能對其他市場的鋼鐵價格產生重大影響。如果相對於中國或其他鋼鐵生產國的競爭對手,我們不能保持競爭力,我們可能會受到不利影響。
巴西的鋼鐵公司面臨來自進口產品的激烈競爭,主要原因是全球鋼鐵產量過剩、成熟市場對鋼鐵產品的需求減少、匯率升值以及一些主要出口國的税收優惠。儘管巴西征收進口税以保護國內生產商,但仍有大量鋼鐵產品進口。如果巴西政府不對補貼鋼材進口實施措施,而進口增加,我們可能會受到實質性的不利影響。除了直接進口鋼材外,巴西鋼鐵行業還面臨來自進口製成品的競爭,這對整個鋼鐵供應和生產鏈產生了不利影響。
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保護主義和外國政府採取的其他措施可能會對我們的出口銷售產生不利影響。
為應對許多國家鋼鐵產量和出口量的增長,代表我國出口主要市場的外國政府徵收了反傾銷税、反補貼税和保障措施。2021年,國際貿易委員會(ITC)開始對熱軋和冷軋產品的反傾銷和反補貼税單進行為期五年的“日落審查”。作為這些審查的結果,這兩種產品的訂單 在2022年被撤銷。此外,2021年,歐盟委員會對從巴西和中國進口的電解鍍鉻鋼(無錫鋼)產品發起反傾銷調查。這項調查導致2022年對從巴西出口到歐盟的無錫鋼徵收反傾銷税。同樣在2022年,歐盟委員會對熱軋鋼材的反傾銷税啟動了為期五年的“日落審查”。作為這項審查的結果,2023年12月,對從巴西出口到歐盟的熱軋鋼材繼續徵收反傾銷税,又維持了五年。
自2018年以來,巴西一直與美國簽署了一項協議 ,該協議確立了半成品鋼鐵產品配額和基於平均出口的成品鋼鐵產品配額。2021年,歐盟委員會延長了對熱軋、冷軋和錫廠產品進口的保障措施,並維持了未來三年的配額。
歐盟委員會於2024年2月發佈了一份啟動通知,涉及可能的延期和審查適用於某些鋼鐵產品進口的保障措施。
2023/956號條例建立了碳邊界調整機制(CBAM),旨在打擊水泥、鋼鐵和鋁的碳泄漏,已於2023年10月生效。該規定對這些源自其他國家並在歐盟內進行貿易的產品徵收碳税。
有關保護主義措施的更多信息, 見“第4項.關於公司的信息--4B.商業概述-監管事項-保護性措施。“ 外國實施這些措施和其他保護主義措施可能會對我們的出口銷售產生實質性的不利影響。
外國政府採取的措施或外國政府之間的衝突可能會對我們產生不利影響。
最近有關俄羅斯與烏克蘭衝突的全球事態發展給全球大宗商品和金融市場帶來了重大不確定性,全球鋼鐵市場等已顯示出不穩定跡象。國際煤炭和鋼鐵市場的供需失衡可能會對我們的定價策略產生不利影響,破壞我們的投資戰略,並對我們產生不利影響。除其他外,不協調的原因可能是政府之間的國際禁運,或者由於原材料價格大幅上漲,或者就某些公司而言,靠近衝突地區而導致國際鋼鐵生產暫停。
我們的活動取決於授權、特許權、許可證和許可,而適用法律、法規或政府措施的變化可能會對我們產生不利影響。
我們的活動以及我們子公司和合資企業的活動受政府授權、特許權、許可證和許可的約束,其中包括採礦和工業廠房、基礎設施項目和特許權的環境許可證、 以及供水授權,包括我們運營或擁有股權的港口碼頭、鐵路和發電廠。我們不能保證我們能夠維護、 續訂或獲得任何所需的授權、特許權、許可證或許可,也不能保證我們不會因我們的請求而對我們提出額外要求。
開展我們的活動所需的授權、特許權、許可證或許可 可能要求我們達到特定的績效門檻或完成里程碑。如果 我們無法達到這些門檻或里程碑,我們可能會失去或無法獲得或續訂此類授權、特許權、 許可證或許可證,或者我們可能無法根據新的特許權法律、友好終止合同的索賠以及隨後重新競標特許權的條款做到這一點。我們也不能保證我們、我們的子公司或我們持有特許權的合資企業 將及時履行我們或他們根據任何相關特許權協議或行為調整協議(Termos de Ajustamento de Conduta),或與政府機構簽訂的TAC。此外,我們還受到政府實體的監督和處罰,包括巴西審計法院(大學聯合法庭)、或TCU和監管機構。實質性違反這些義務可能會導致特許權、授權、許可證和/或許可證的丟失或提前終止,限制獲得特許權的公共融資或在項目開始運營前攤銷公共融資,或者加速我們債務下的違約事件。此外,我們將受到懲罰, 包括罰款或關閉設施。如果由於政府違約而導致收購或特許權協議終止,如果我們有權從授權當局為我們的投資獲得任何賠償,則該賠償可能不足以彌補我們的成本、開支或損失,並且可能在影響我們特許權、許可證或許可證的事件發生後很長一段時間內支付(如果有的話)。
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此外,適用法律或法規的變化 可能需要修改我們的技術和運營以及意外的資本支出。我們已經 的資本支出可能無法產生我們預期的回報(如果有的話)。
米納斯吉拉斯州馬裏亞納市和布魯瑪迪尼奧市其他礦業公司運營的上游採礦大壩發生破裂事故後,巴西國家 礦業局(Agência Nacional de Mineração),或ANM,這是巴西礦產和能源部(米納斯和能源部),或MME,以及巴西環境監管當局對採礦項目運營適用了更嚴格的環境許可要求,特別是對 大壩。
這些和其他環境及相關支出的金額和時間可能與目前預期的大不相同,我們可能會在獲得環境 或其他運營許可證方面遇到延誤,或者無法獲得和/或續期,這可能會使我們承擔民事、行政或刑事責任 和封閉令。上述事件中的任何一種都可能對我們以及我們從我們的 項目中獲得預期回報的能力產生不利影響,並可能使某些項目在經濟上或其他方面不可行。
此外,對於我們的項目運營,特別是我們的大壩,可能會對我們施加新的或更嚴格的環境許可要求。有關巴西採礦法規的更多信息,請參見“項目4.公司信息-4B”。業務概述-監管事項-礦業 監管。“
我們 的負債水平很高,這可能會使我們為即將到期的債務和/或產生新債務進行再融資變得更加困難或昂貴。
截至2023年12月31日,我們的未償債務總額為448.59億雷亞爾,其中包括76.13億雷亞爾的短期債務和372.45億雷亞爾的長期債務。截至2023年12月31日,我們擁有160.86億雷亞爾的現金和現金等價物以及具有即時流動性的短期金融投資。我們計劃的跨業務部門投資在2024年及以後幾年內將需要大量現金。見“項目4. 關於公司的信息-4B。業務概述-投資和資產剝離-收購活動。
我們的負債水平可能會影響我們的信用評級和我們未來獲得任何必要融資的能力,並可能增加我們的借款成本。此外,我們的負債水平 可能會使我們更難對現有的債務進行再融資,並可能使我們在業務低迷的情況下更加脆弱。在上述和其他情況下,償還債務可能會使用我們運營現金流的很大一部分 ,這可能會對我們產生不利影響,並使我們更難向包括美國存託憑證持有人在內的股東支付股息和其他分配,以及為我們的運營、營運資本和資本支出提供資金,以維持和擴大我們的業務活動。
我們對將於2024年和2025年到期的債務進行再融資的能力取決於市場狀況和債權人的批准。如果條件不佳 或未獲得批准,我們將被要求在未來36個月內根據我們的融資支付大量款項,這將對我們的財務和現金狀況產生不利影響,並可能導致我們的信用評級下調。
我們無法向您保證評級機構不會下調、暫停或撤銷我們的信用評級。
我們的信用評級範圍有限, 並不涉及與投資我們的普通股或美國存託憑證有關的所有重大風險,而只是反映評級機構在評級發佈時的觀點。這些評級可能會影響我們能夠獲得資金的成本和其他條款,並可能會因我們特定的因素、我們所在行業的趨勢或信貸和資本市場的總體趨勢而發生變化。截至本年報日期,我們的惠譽、穆迪和S的信用評級分別為BB級,展望為正面, BA2,展望為穩定,BB級,展望為穩定。
信用評級機構定期評估我們 ,他們的評級基於許多因素,包括我們的財務實力。我們不能向您保證,信用評級機構 不會下調我們的信用評級,或者信用評級將在任何給定的時間段內保持有效或不會被評級機構完全撤銷,如果它們的判斷情況有此必要的話。任何降低、暫停或撤銷我們的信用評級 都可能對我們和我們為現有債務進行再融資的能力產生不利影響。
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在我們的辦公場所、鐵路或港口發生事故或設備故障可能會減少或中斷我們產品的生產、內部物流或分銷,並對我們造成不利影響。
鋼鐵、鐵礦石和水泥生產流程 依賴於某些關鍵設備,如高爐、鋼鐵轉爐、連鑄機、軋鋼機、鑽機、取料機、傳送帶、粉碎和篩分設備和裝船機,以及海港和鐵路等內部物流和分銷渠道。在發生故障或損壞的情況下,這些設備和基礎設施可能會受到影響。我們的生產流程、內部物流或分銷渠道(包括我們的港口和鐵路)的任何重大中斷都可能 對我們產生不利影響。
此外,我們的業務包括使用、搬運、儲存以及排放和處置有害物質到環境中。我們的採礦、鋼鐵和水泥業務通常面臨重大風險和危險,包括火災、爆炸、有毒氣體泄漏、污染物質或其他危險材料的泄漏、採礦作業中的墜石事故以及涉及移動設備或 機械的事故和涉及我們大壩的事故。此類事件可能因意外或違反操作和維護標準而發生,並且 可能導致重大環境影響、對我們的礦產和/或生產設施的損壞或破壞、人身傷害或死亡、生產延誤或停工、金錢損失和民事責任、行政處罰、因不遵守本條例而受到的刑事制裁和封閉令。我們的健康、安全和環境標準以及風險管理計劃和程序可能不足以防止可能對我們造成不利影響的事件或事故。
故障或我們的電信、信息技術系統或自動化機械中斷可能會對我們造成不利影響。
我們的業務嚴重依賴電信、信息技術系統和自動化機械。這些系統因過時、技術故障或故意行為而造成的中斷可能會對我們造成不利影響。此外,由於外部網絡攻擊或內部行為(包括員工的疏忽或不當行為)而導致的與機密信息相關的任何系統故障,都可能對我們的聲譽以及我們與客户、競爭對手和其他第三方(包括政府和監管機構、供應商和其他方)的互動產生不利影響,並可能使我們面臨罰款和訴訟。
未經授權訪問、發佈或違反我們或我們業務合作伙伴的系統和數據可能會對我們造成重大負面影響。
我們受到各種各樣的網絡威脅,包括攻擊,複雜程度各不相同。這些網絡威脅涉及我們的系統和數據的機密性、可用性和完整性 ,包括我們客户和業務合作伙伴的機密、機密或個人信息。 此外,由於我們可以訪問某些業務合作伙伴的某些信息技術系統,因此我們的系統可能會 受到旨在訪問、篡改或暴露我們業務合作伙伴的系統及其數據的攻擊。
此外,我們的某些業務合作伙伴,包括我們的供應商,可以廣泛訪問我們的某些機密和戰略信息。其中許多業務合作伙伴面臨着類似的安全威脅,對其系統的任何攻擊都可能導致未經授權訪問我們的系統或數據。對我們的系統和數據的任何未經授權的訪問、泄露或違規,無論是直接或通過影響我們的業務合作伙伴的網絡攻擊或類似的違規行為,都可能對我們產生實質性的負面影響,包括對我們進行監管審查和罰款。
我們的保險 保單可能不足以覆蓋我們的所有損失。
作為我們每項業務風險管理的一部分,我們維護幾種類型的保險單 ,並努力遵循最佳承保範圍的行業慣例,包括 國內和國際(進出口)貨物運輸(公路、鐵路、海運或空運)、人壽保險、人身事故、健康、 汽車、董事和高級管理人員、一般責任、汽車(建築和安裝風險)、貿易信用保險、保證、命名危險、港口和碼頭責任。
我們在保單中獲得的承保範圍 可能不足以覆蓋我們面臨的所有風險或風險程度,這可能會使我們面臨巨大的成本。此外, 我們可能無法以我們滿意的條款成功簽訂或續訂我們的保單或這樣做 。這些事件中的一個或多個的發生可能會對我們產生不利影響。
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我們的 項目面臨風險,如果實現,可能會導致成本增加和/或延誤,或者可能阻礙其及時或 成功實施。
我們正在進行投資,以進一步提高我們的鋼鐵、採礦、水泥和能源產能和/或效率,以及我們的物流能力。這些項目的成功會受到一些風險的影響,如果這些風險成為現實,可能會對我們的增長前景和盈利能力產生不利影響,其中包括:
· | 在獲得建造和運營項目所需的設備、服務和材料方面出現延誤、可用性問題或成本高於預期; |
· | 缺乏基礎設施,包括廢物處理區和可靠的電力和水供應; |
· | 環境修復成本; |
· | 在獲得或續簽所需的授權、特許權、許可證或許可和/或監管批准(包括與環境事項有關的批准)方面延遲或高於預期的成本,以建設或繼續項目; |
· | 可能導致重大額外成本的市場條件、法律或法規的變化,這可能會使項目的利潤低於預期,或者在經濟上或其他方面不可行; |
· | 服務提供商無法履行巴西法律規定的某些法律義務,包括税收、勞工和社會保障, 我們可能對此承擔責任; |
· | 供應商、承包商和服務提供商違反其對我們的義務;以及 |
· | 第三方、合同違約、一般運營或巖土問題導致我們的物流鏈中斷。 |
上述因素中的任何一個或組合 都可能對我們成功實施戰略的能力產生重大不利影響,從而對我們也產生不利影響。
我們受到環境、健康和安全事件的影響,當前、新的或更嚴格的法規可能會導致責任風險和增加 資本支出。
我們的鋼鐵生產、採礦、水泥、能源和物流設施在我們運營的國家/地區受到與環境、健康和安全保護相關的廣泛法律、法規和許可要求的約束。
巴西的污染標準可能會發生變化,包括新的污水和空氣排放標準、水管理和固體廢物處理法規、野生動物養護法規、對企業擴張的限制、原生森林保護要求以及支持建立一個綜合保護保護單位的義務,作為私人擁有的保護區(蔚來純天然保留區), 或國家公園,或相關的生態價值地區(阿爾雷亞·德·雷瓦萬特國際米蘭-Arie) 作為工礦擴建項目的環境補償。巴西政府根據國家氣候變化政策通過了一項法令(波利蒂卡國家穆丹薩斯),設想減少採礦、鋼鐵和水泥行業的碳排放,一個由政府、行業協會和學術界代表組成的技術委員會正在制定一項行動計劃。
我們的業務涉及自然資源的使用, 並面臨重大風險和危險,包括火災、爆炸、有毒氣體泄漏、污染物或其他有害物質的泄漏、落石、涉及大壩的事故、運營結構故障以及涉及移動設備、車輛或機械的事故。這些事故可能是意外或違反運營和維護標準,並可能導致重大的環境和社會影響、礦產或生產設施的損壞或破壞、人身傷害、疾病或與運營關係密切的員工、承包商或社區成員的 死亡、環境破壞、生產延誤、金錢損失 以及可能的法律責任。此外,在偏遠地區,我們的員工可能會接觸到熱帶和傳染性疾病, 可能會影響他們的健康和安全。儘管有我們的標準、政策和控制,我們的運營仍然會受到可能對我們和我們的利益相關者造成不利影響的事件或事故的影響。
強加給我們的新的或更嚴格的環境、健康和安全標準可能需要增加資本支出、在我們的物業內增加法律保留區 或修改我們的運營做法或項目。有關環境法規和索賠的更多信息,請參見“第4項。關於公司的信息-4B。業務概述-監管事項-環境監管 監管。“
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與環境、健康和安全相關的支出的數額和時間可能與目前預期的有很大不同。這些額外的成本可能會對我們打算實施的項目的盈利能力產生負面影響,或者可能會使這些項目在經濟上變得不可行。廢物處理,包括我們的渣土堆和排放實踐,可能導致我們需要清理或翻新我們的設施或我們的處置地點,花費巨大的成本和/或可能導致重大的民事、刑事和行政責任,其中包括根據公共民事訴訟承擔的責任。我們產品出口到的外國市場的環境立法也可能對我們的出口銷售和我們產生實質性的不利影響。
此外,我們可能會與巴西監管機構簽訂TAC,要求我們將運營地區的環境影響風險降至最低或消除。如果我們 無法遵守TAC或無法及時糾正違規行為,我們可能會面臨罰款、新的環境補償、延遲獲得環境許可證或其他運營許可證、許可證被吊銷或設施關閉等處罰。
最後,新的或者 更嚴格可能會實施監管框架,並可能影響我們的採礦運營,包括要求環境保護 恢復區域和投資以授予採礦特許權。任何不遵守這些或其他法律、決議和標準的行為都可能使我們承擔民事、刑事和行政責任。
我們的治理和合規程序可能無法防止監管處罰和聲譽損害。
我們在全球環境中運營,我們的活動 跨越多個司法管轄區和複雜的監管框架,在全球範圍內執行。我們的治理和合規程序 可能無法阻止違反適用於我們的法律、會計和/或治理標準,並且我們可能無法識別我們的管理層成員、員工或第三方的不當行為 。我們可能會違反我們的行為準則和業務行為協議,以及我們的管理層成員、員工、承包商或其他代理的欺詐行為、不誠實和非法行為,這可能會使我們面臨罰款、吊銷營業執照和聲譽損害,以及 其他處罰,這可能會對我們造成重大和不利的影響。
我們可能無法維護有效的內部控制系統,這可能會阻止我們及時準確地報告財務業績。
我們對財務報告的內部控制 可能無法及時防止或發現錯誤陳述,這是由於固有的限制,包括人為錯誤、規避或推翻控制或欺詐。即使是有效的內部控制也只能為財務報表的編制和公平列報提供合理的保證。如果我們未能保持內部控制的充分性,包括實施新的或改進的所需控制,我們可能無法履行我們的財務報告義務,這可能會引發我們某些協議下的違約。 在這方面,結合管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估,我們得出結論,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的某些業務依賴於合資企業、戰略聯盟和財團等形式的合作,如果我們的合作伙伴不遵守承諾,我們的業務可能會受到不利影響。
我們目前通過與其他公司的合資企業、戰略聯盟和財團運營部分業務。我們對這些合資企業、戰略聯盟和財團的預測和計劃假定,我們的合作伙伴將履行其出資、購買產品的義務,並在某些情況下提供管理人員或融資。此外,我們的合資企業或財團考慮的許多項目都依賴於融資承諾,每筆付款都有一定的前提條件。如果我們的任何合作伙伴未能遵守其承諾,或我們未能遵守我們的融資承諾或其他合作伙伴安排所要求的所有前提條件,受影響的合資企業、財團或其他項目可能無法按照其業務計劃運營,或者我們可能不得不增加我們的投資水平來實施這些計劃,這可能會對我們造成不利影響。
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與鑽探和生產相關的風險可能會使採礦項目在經濟上不可行。
一旦發現礦藏,從鑽探初期到投產可能需要數年時間,在此期間投產的經濟可行性可能會發生變化。需要大量的時間和支出來:
· | 通過鑽探建立礦產儲量; |
· | 確定適當的採礦和冶金工藝,以優化礦石中所含金屬的回收; |
· | 獲得環境許可證和其他許可證; |
· | 建設採礦和加工設施,並建立綠地物業所需的基礎設施;以及 |
· | 獲取礦石或從礦石中提取礦物。 |
如果一個採礦項目在我們能夠從中獲利時被證明在經濟上是不可行的,我們可能會遭受重大損失,並被迫記錄註銷。此外,項目生命週期內涉及冶金和其他工藝流程的潛在變化或複雜情況可能會 導致延誤和成本超支,從而使項目在經濟上不可行。
我們的礦產儲量和礦山壽命可能被證明是不準確的,市場價格波動和成本變化可能會使某些礦石儲量對礦山來説不經濟,隨着我們的儲量耗盡,隨着時間的推移,我們可能面臨不斷上升的開採成本或投資要求。
我們報告的礦石和石灰石儲量是我們已確定在目前和預期的條件下能夠經濟地開採和加工以提取其礦物含量的礦石和礦物的估計數量。在估計儲量數量和預測潛在的未來礦產產量時,存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。儲量工程涉及估計無法以準確方式測量的礦物的儲量,任何儲量估計的準確性都取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷。因此,不能保證將回收指示數量的礦石 ,或將以我們預期的速度回收。不同工程師的估計可能會有所不同,我們 在估計日期之後的採礦生產結果可能會導致對估計的修訂。儲量估計和礦山壽命估計 可能需要根據實際生產經驗和其他因素進行修訂。例如,由於通貨膨脹、匯率或其他因素,礦物和金屬的市場價格波動、回收率降低或運營和資本成本增加,可能會使已探明和可能的儲量開採不經濟,並最終可能導致儲量重報。
此外,在我們正常的勘探活動中,儲量正在逐漸耗盡。隨着採礦的進行,到主要破碎機和廢渣的距離變得更長,礦坑變得更陡。此外,對於某些類型的儲量,隨着深度的增加,礦化品位降低,硬度增加。 因此,隨着時間的推移,我們可能會遇到每個礦山的單位開採成本上升的情況,或者我們可能需要進行額外的投資, 包括改裝或建設加工廠和擴大我們的幹尾礦流程。我們的勘探計劃也可能 無法擴大或替換因當前產量而耗盡的儲量。如果我們不增加現有儲量或開發新的業務,我們可能無法在現有礦山的剩餘壽命後維持目前的生產水平。見“第 項4.公司信息-4B。業務概述--我們的礦業部門。“
我們的子公司CSN Mineração打算投資於提高其設施的鐵礦石總加工能力, 該子公司可能不一定按計劃完成這些投資和/或有效地達到與計劃的鐵礦石總加工能力相對應的產量。
我們的子公司CSN Mineração在其業務計劃中包括了一些投資,以提高其中長期的鐵礦石加工能力。其產能的擴大涉及鉅額投資和開支,可能不會導致鐵礦石產量的有效擴大,這取決於其他額外因素,包括其礦產儲量的擴大。此外,這些增加其處理能力的投資受到採礦項目固有的許多風險的影響。
CSN Mineração計劃投資 將其鐵礦石加工能力從2023年的4270萬噸/年擴大到2028年的6800萬噸/年。 這些數字代表CSN Mineração工廠在實施其當前業務計劃後的預期產能,而不是其產量。我們不能保證CSN Mineração的年產量到2028年將達到6800萬噸。
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如果CSN Mineração無法 將其鐵礦石加工能力轉化為有效的鐵礦石生產,它可能無法獲得預期的投資回報, 這可能會對我們造成不利影響。
自然災害和其他災難,或極端天氣條件,可能會擾亂我們的運營。
我們的採礦和物流業務 面臨自然災害和其他災害,或極端天氣條件,包括由於氣候變化的發展,如暴雨或洪水,這些可能會減少我們的原材料供應,增加我們的原材料成本,以及延誤和 以其他方式擾亂我們的業務,包括與物流相關的。我們無法預見特殊的氣候條件,包括氣候變化發展(我們所面臨的氣候變化的實際風險)的結果,或應對氣候變化的所有監管變化(我們所面臨的氣候變化的過渡風險),以及它們對我們運營的全部潛在影響。
此外,我們還面臨技術風險或 物理風險,包括火災、斷電、供水損失、泄漏、事故和電信和信息技術系統故障,無論這些風險是由自然災害或其他災難或其他原因引起的,其中任何一項都可能擾亂我們的運營。
水泥是一種易腐爛的產品,如果不小心儲存和分銷,可能會給我們的水泥子公司和我們帶來損失。
水泥是一種易腐爛的產品,因此, 必須根據適用的法律和特定的參數仔細儲存,並要求根據保質期進行有效的配送。水泥在保存和運輸方面需要特別注意,因為儲存過程中的濕度可能會使其無法使用。儲存和配送過程中的任何故障都可能導致產品損失,並對我們的水泥子公司和我們造成不利影響。
我們可能無法 完成擬議的收購或成功整合收購的業務。
我們可能會不時評估從戰略上符合我們業務目標的收購機會。如果我們不能完成收購或成功整合它們,並發展這些業務以實現收入增長和成本節約,我們可能會受到不利影響。收購還會帶來風險,即我們可能會承擔涉及被收購公司的繼任者責任。與收購相關的盡職調查,以及我們獲得的任何合同擔保或賠償,可能不足以保護我們免受實際責任的影響,或補償我們的實際責任。與收購相關的重大責任,包括與勞工或環境問題相關的責任,可能會對我們產生不利影響,並降低收購的預期和討價還價的好處。
此外,我們可能會產生與收購相關的資產減值費用,這可能會降低我們的盈利能力。我們的收購活動還可能帶來財務、管理和運營風險,包括管理層將注意力從現有核心業務上轉移,難以整合或分離人員、財務 和其他系統,未能實現交易時預期的運營效益,對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響,收購會計中對公允價值的不準確估計和/或收購無形資產的攤銷,這將減少未來的報告收益,被收購業務的客户或關鍵員工的潛在損失,以及與買家或賣家的潛在糾紛。最後,擬議的收購還可能受到參與交易國家反壟斷機構的審查,這些機構可能批准交易,但 受到限制,包括剝離資產,或拒絕交易。任何這些事態發展或不利的監管決定都可能對我們產生不利影響。
我們可能無法 維持充足的流動性,我們的運營現金流和可用資金可能不足以履行我們的義務。
雖然到目前為止,我們的運營現金流和可用資本足以滿足我們目前的運營費用、合同義務和償債要求,但我們的流動性、運營現金流和可用資本可能會受到產品定價環境、匯率環境和巴西宏觀經濟狀況疲軟影響的不利影響。我們正在考慮採取某些措施來改善我們的流動性和債務狀況,包括可能出售某些資產。此外,我們正在就延長我們的某些信貸安排進行談判。如果我們無法成功出售某些資產和/或延長我們的債務攤銷範圍,我們可能無法 保持充足的流動性,我們的運營現金流和可用資本可能不足以履行我們的義務。
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我們過去經歷過勞資糾紛, 擾亂了我們的運營,此類糾紛可能會再次發生。
我們的大部分員工和分包商的一些員工 由工會代表,並由集體談判或其他勞動協議涵蓋, 需要定期重新談判。我們任何設施的罷工和其他勞動力中斷,或涉及可能向我們提供商品或服務的第三方的勞動力中斷,在過去和未來都會對我們設施的運營和/或我們項目的完工時間和成本產生重大和不利的影響。
我們面臨着訴訟的風險。
我們是,也可能是法律程序和司法、行政或仲裁索賠的一方。對於某些法律訴訟和索賠,我們沒有在我們的資產負債表上計提撥備 ,或者根據我們的外部或內部律師對可能出現對我們不利的結果的判斷,只為部分相關金額建立了撥備。儘管我們正在對現有訴訟和索賠提出異議,但每個特定訴訟和索賠的結果 都是不確定的,並可能導致可能對我們產生重大不利影響的義務。此外,某些司法或行政訴訟可能會對我們的股東和美國存託憑證持有人產生不利影響,特別是他們收到的股息。
與我們普通股和美國存託憑證相關的風險
我們的控股股東 有能力指導我們的業務和事務,其利益可能與您的利益衝突。
除其他事項外,我們的控股股東有權選舉我們的大多數董事,並決定任何需要股東批准的行動的結果,包括與關聯方的交易、公司重組、收購、處置、我們投資的目的地和多樣化 以及任何未來股息的時間和支付,受巴西公司法規定的最低股息支付要求的限制。 我們的控股股東可能在進行收購、處置、融資或其他可能與您作為我們普通股或美國存託憑證持有人的利益相沖突的交易時擁有利益。此外,我們控股家族成員的利益並不總是一致的,任何可能出現的衝突都可能對我們產生不利影響。
如果您交出美國存託憑證並提取普通股,您將面臨喪失巴西税收優惠的風險,並失去及時將外幣滙往國外的能力。
AS 您是美國存托股份的持有者,您可以受益於託管機構為我們在巴西的美國存託憑證相關的普通股 獲得的電子外資登記證書,它允許託管人將與我們普通股相關的股息和其他分配轉換為非巴西貨幣 並將收益滙往國外。根據巴西國家貨幣委員會2014年9月29日第4,373號決議(康塞略·莫內塔裏奧民族),或CMN,在 命令中,投資者為提取其所代表的普通股而交出美國存託憑證,並有權直接在B3 S.A.-巴西、博爾薩、巴爾幹,或B3, 投資者必須指定中央銀行和巴西證券交易委員會正式授權的巴西金融機構(莫比利亞裏奧斯委員會),或CVM作為其法定代表人,負責保存和更新投資者在中央銀行的登記證書等。如果您交出美國存託憑證並提取普通股,您與這些投資有關的收益可能會受到較低的税收待遇。此外, 如果您的代表未能獲得或更新相關的註冊證書,您可能會產生額外費用或受到操作延遲的影響,這可能會影響您獲得與我們的普通股有關的股息或分派的能力,或者您的資本的及時返還 。託管人的註冊證書或您直接獲得的任何外資註冊證書 可能會受到未來立法或法規變化的影響,我們不能向您保證,未來不會對您、相關普通股的處置或該過程所得收益的匯回施加額外的限制。 有關巴西税收法規的更完整描述,包括非巴西持有人出售或 處置美國存託憑證可能在巴西繳納資本利得税的任何潛在風險,見“項目10.補充資料--10e. 税收--巴西税收方面的考慮”。
美國存託憑證持有人可能無法行使其 投票權。
根據存款協議的規定,美國存託憑證持有人只能對相關普通股行使投票權。根據存款協議,美國存托股份持有者必須通過向託管機構發出投票指示的方式進行投票。在收到美國存托股份持有人的投票指示後,託管機構將根據該指示對相關普通股進行投票。 如果我們要求投票指示,託管機構將通知美國存托股份持有人即將進行的投票,並將安排遞送即將到來的投票的通知 。我們不能保證美國存托股份持有者會及時收到通知,以確保他們可以指示託管機構 投票。此外,保管人及其代理人對未能執行表決指示或其執行方式不負責任。
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根據巴西公司法的規定,股東大會的第一次通知必須在召開會議前至少21天發出。然而,美國存託憑證規則要求,股票同時由美國存託憑證代表的公司必須在不遲於30天前召開股東大會。 當召開股東大會時,美國存託憑證持有人可能沒有收到足夠的提前通知,以及時交出其美國存託憑證以換取相關普通股,從而使他們能夠就任何特定事項進行投票。因此,美國存託憑證持有人可能無法 行使其投票權。
巴西證券市場的相對波動性和流動性不足可能會大大限制您以您希望的價格和時間出售美國存託憑證相關普通股的能力。
投資於在巴西等新興市場交易的證券通常比投資於美國和其他發達國家的發行人的證券風險更大,而且此類投資通常被認為具有更強的投機性。與美國和其他發達國家的主要證券市場相比,巴西證券市場規模更小、流動性更差、更集中、波動性更大。與美國和其他發達國家的主要證券市場相比,巴西證券市場的集中度也大大提高。截至2023年12月31日,市值最大的十家公司佔B3總市值的46.4%。儘管您有權隨時從託管機構提取美國存託憑證相關普通股,但您以您希望的價格和時間出售美國存託憑證相關普通股的能力可能會受到很大限制。
美國存託憑證持有人可能無法對我們的普通股行使優先購買權。
根據授予我們普通股持有人的優先購買權,我們可能無法將我們的普通股 提供給美國存託憑證持有人,以供未來發行我們的普通股 ,除非證券法下的登記聲明對該等普通股和優先購買權有效,或者可以豁免證券法的登記要求。我們沒有義務提交與我們普通股的優先購買權有關的登記 聲明,也沒有義務採取可能需要的步驟來尋找可用的註冊豁免 ,並且我們不能向您保證我們將提交任何此類註冊聲明或採取任何此類步驟。如果未提交此類註冊 聲明且無法獲得註冊豁免,則美國存託憑證的託管人可以嘗試出售優先購買權,您將有權獲得此類出售的收益。但是,如果託管機構不出售這些優先購買權,這些優先購買權將失效,美國存託憑證的美國持有者不會從授予這種優先購買權中實現任何價值。此外,根據存款協議,代表我們普通股的美國存託憑證的美國持有者 被視為承認與存託憑證有關的所有優先認購權和類似權利已被有效放棄。關於優先購買權的更完整的説明,見“第10項.補充信息--10B。公司章程大綱和章程--股本説明--優先購買權。“
我們市值的減少可能會增加我們普通股和美國存託憑證交易價格的波動性。
近年來,我們的市值一直不穩定,導致我們普通股和美國存託憑證的交易價格波動增加。我們市值的任何下降都可能進一步增加這種波動性。如果美國存託憑證的交易價格低於紐約證券交易所或紐約證券交易所上市標準所要求的水平,我們可能被要求進行反向股票拆分或改變每美國存托股份的普通股數量 ,以重新遵守紐約證券交易所的上市標準。
美國存託憑證的交易價格在2023年上漲,截至2023年12月31日,與截至2022年12月31日的交易價格相比,變化幅度為42.4%。
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項目4.公司信息
4a. 公司的歷史和發展
CompanhiaSiderúrgica Ncional是一家巴西公司(法國社會)於1941年根據巴西人總裁·蓋圖利奧·瓦爾加斯的法令成立。位於裏約熱內盧州伏爾塔雷東達市的總統瓦加斯鋼鐵廠於1946年開始生產焦炭、生鐵和鋼鐵產品,當時我們還合併了位於米納斯吉拉斯州康戈尼亞市的Casa de Pedra礦和位於米納斯吉拉斯州Arcos市的Arcos礦。Casa de Pedra礦確保我們的鐵礦石自給自足,Arcos礦提供石灰石和白雲石。
我們是通過1993年和1994年初舉行的一系列拍賣 實現私有化的,巴西政府通過拍賣出售了其91%的所有權權益。
在1993至2002年間,我們實施了一項資本改善計劃,旨在增加粗鋼年產量,提高產品質量,並加強環境保護和清理計劃。作為這些投資的一部分,自1996年2月以來,我們的所有生產都採用了連續鑄造,與鋼錠鑄造相比,這需要更低的能源消耗和更少的金屬損失。從1996年到2002年,我們在我們的資本改善計劃和維持我們的運營能力方面投資了相當於24億美元,最終在2001年對我們位於總裁瓦加斯鍊鋼廠和熱軋二廠的3號高爐進行了改造。
2006年,我們收購了Lusosider Aços,即Lusosider Planos S.A.或Lusosider,這是葡萄牙鋼鐵行業唯一一家生產冷軋扁鋼的公司,並塗有防腐塗層。Lusosider的裝機容量約為每年550,000噸,可生產四大類鋼鐵產品:鍍鋅鋼板、冷軋鋼板、酸洗鋼板和塗油鋼板。Lusosider生產的產品可用於包裝工業、民用建築(管材和金屬結構)和家用電器組件。
2005年,我們收購了位於隆多納州Ariquemes市的Estanho de Rondônia S.A.或ERSA,該公司開採和鑄造錫礦。錫用於製造馬口鐵,這是一種高附加值的塗料,用於包裝。截至本年度報告之日,我們是該產品在巴西的唯一製造商,也是世界五大製造商之一。
2007年,我們開始在海運市場銷售鐵礦石。今天,我們通過子公司CSN Mineração成為重要的鐵礦石出口商,開採位於米納斯吉拉斯州的Casa de Pedra和Engenho礦的優質鐵礦石儲量。CSN Mineração 持有運營Carvão碼頭(簡稱TECAR)的特許權,這是一個位於裏約熱內盧州伊塔瓜尼港的固體散裝碼頭。
2009年,我們在裏約熱內盧州伏爾塔雷東達的總統瓦加斯鋼鐵廠,利用水泥業務與我們的鋼鐵業務的協同效應, 進入了水泥市場。
為了使我們的產品組合多樣化,我們於2012年收購了位於德國恩特韋倫伯恩的長鋼製造商Stahlwerk Thüringen GmbH或SWT,從而進入了長鋼市場。
此外,我們在Volta Redonda安裝了一家生產長鋼產品的新工廠,該工廠於2013年12月開始運營。該廠由電弧爐、方坯連鑄和圓鋼長材熱軋機組組成。該廠為巴西國內市場提供民用建築用螺紋鋼和工業和民用建築用線材。
2015年,我們啟用了兩個新的粉磨廠 ,並於2016年在米納斯吉拉斯州Arcos完成了一條新的日產6,500噸的窯爐生產線,使我們水泥廠的年產能達到470萬噸,熟料在水泥生產中完全獨立。
2018年6月,我們以4.0億美元的價格將哈特蘭鋼鐵加工有限責任公司(前身為Companhia Siderúrgica Nacional,LLC)出售給Steel Dynamic,Inc.。我們通過我們的美國子公司Companhia Siderúrgica Nacional,LLC繼續我們在北美市場的商業進口和分銷活動。
2019年,對3號高爐的維護投資約2.5億雷亞爾,使其鋼鐵產能每年增加500,000噸。同年,我們收購了巴西基礎設施服務公司(簡稱CBSI)100%的股份。CBSI是一家工業設備回收和維護服務、民用維護、工業清潔和產品物流準備的提供商。 在截至2023年12月31日的一年中,CBSI的淨收入為9.0億雷亞爾。
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2020年,我們在鋼鐵部門投資了8.48億雷亞爾,在採礦部門投資了7.1億雷亞爾,在其他部門投資了約1.4億雷亞爾。2021年初,CSN Mineração 完成了首次公開募股,其股票目前在B3市場交易。
2021年,我們實現了歷史上最高的淨收入和EBITDA,這主要歸功於有利的大宗商品價格。在2021年和2022年,我們利用了以下收購機會:在我們的水泥部門,在巴西東北部地區運營的Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd. 和LafargeHolcim(Brasil)S.A.,因此,截至本年度報告日期,我們是巴西第二大水泥生產商 ,年總裝機容量為1700萬噸;在我們的鋼鐵部門,Metalgráfica Iguaçu S.A., 或Metalgráfica,在巴拉那州的Ponta Grossa和戈亞州的戈伊尼亞經營, 為國內和國際金屬食品包裝市場生產鋼罐,作為擴大我們包裝部門產能的戰略步驟 ;在我們的能源領域,Santa Ana Energética S.A.、Topázio Energética S.A.和Companhia{br>Energética Chapecó(簡稱CEC)都持有水電站的特許權,而Compania Estadual de Geração de Energia Elétrica(簡稱CEEE-G)持有水電站和綠地風力發電項目的特許權。 這些收購共同為我們的運營提供了更強的能源獨立性,並獲得了能源盈餘。
2023年,在完成和整合我們的能源收購後,我們實現了能源自給自足,並設法獲得了自我生產的好處,通過允許免除部分行業費用和税收事件,我們所有細分市場的能源成本都大幅降低。
一般信息
就粗鋼產量而言,我們是巴西和拉丁美洲最大的完全一體化鋼鐵生產商之一。我們的業務遍及整個鋼鐵生產鏈,從鐵礦石開採到各種高附加值鋼鐵產品的生產和銷售。我們將我們的業務分為鋼鐵、採礦、水泥、物流和能源五個細分市場。
鋼
我們的鋼鐵部門包括各種 產品組合,並通過我們的國際子公司和我們在巴西的出口為我們提供了國際足跡。在我們的扁鋼部門,我們幾乎是一家完全一體化的鋼鐵製造商。我們的主要工業設施總統瓦加斯鋼鐵廠生產廣泛的鋼鐵產品,包括板坯、熱軋和冷軋、鍍鋅和錫軋產品,適用於分銷、包裝、汽車、家用電器和建築行業。
我們的生產流程基於一體化的 鋼鐵廠理念。我們目前在Psidente Vargas Steelworks的粗鋼產能和軋製產品產能分別為540萬噸。
我們所有的鐵礦石(球團礦除外)、石灰石和白雲石需求以及部分錫需求都是從我們自己的礦山獲得的。使用進口煤炭,我們在Volta Redonda使用自己的焦炭電池生產目前產量水平下約27.3%的焦炭需求。進口煤炭也被粉碎,直接用於生鐵生產過程。鋅、錳礦、鋁和我們所需的部分錫都是在當地市場購買的。我們的鋼鐵生產和分銷流程還需要水、工業氣體、能源、鐵路和公路運輸以及港口設施。
此外,我們通過葡萄牙子公司Lusosider運營的鍍鋅鋼產品年產能 約為330,000噸,通過德國SWT運營的年產能約為110萬噸鋼鐵產品。
我們在Volta Redonda擁有並運營一家生產長鋼產品的工廠。該廠由電弧爐、小方坯連鑄和圓截面長產品--線材和螺紋鋼的熱軋機組組成。
挖掘 活動
我們擁有許多高質量的鐵礦石礦山, 戰略上位於巴西的“鐵礦石四邊形”(QuadriláTero FerríFero)在米納斯吉拉斯州,包括位於孔貢尼亞市的Casa de Pedra和Engenho礦,屬於我們的子公司CSN Mineração, 和位於Itabirito市的Fernandinho礦,以及分別屬於我們的全資子公司Minérios Nacional S.A.或Minérios Nacional S.A.或Minérios Nacional S.A.的開曼和Pedras Pretas礦業權。
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我們的礦業資產還包括位於裏約熱內盧州的Solid Bulks TECAR貨運站,該貨運站隸屬於CSN Mineração,以及位於羅多尼亞州Ariquemes市的Estanho de Rondônia S.A.或ERSA,該公司開採和鑄造錫礦。
我們在2021年、2022年和2023年分別向第三方出售了2,830萬噸、2,920萬噸和3,920萬噸鐵礦石。
水泥
我們於2009年進入水泥市場,以便利用與我們的鍊鋼業務的協同潛力。我們的水泥業務使用Volta Redonda的鼓風爐產生的礦渣和博卡納礦場的石灰石儲量產生的石灰石作為投入,用於生產熟料。礦渣和熟料是水泥生產的主要原料。
2015年,我們為兩家磨粉廠舉行了落成典禮, 2016年,我們完成了一條日生產能力為6,500噸的新窯線的建設,達到了包括Volta Redonda和Arcos工廠在內的470萬噸/年的水泥總產能。
2021年8月,我們的水泥子公司CSN Cimentos收購了在巴西東北部地區運營的Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd.此次收購使我們的水泥年產能增加了130萬噸,從470萬噸增加到600萬噸。
2022年9月,我們的水泥子公司CSN Cimentos收購了LafargeHolcim(Brasil)S.A.,並開始在巴西東南部地區的生產和集料市場運營。通過在巴西東南部、東北部和中西部地區的戰略工廠以及大量優質石灰石儲量,此次收購使我們的水泥年產能增加了1100萬噸,使我們的總產能達到 1700萬噸。此次收購後,CSN Cimentos成為巴西第二大水泥生產商。
我們計劃進一步增加我們在巴西水泥領域的市場份額 ,以使我們的產品組合和市場多樣化,這將使我們能夠降低風險敞口。
能量
鍊鋼需要大量的電能來驅動軋鋼廠、生產線、鐵水加工、焦化廠、低温工廠和輔助裝置。 2023年,我們瓦加斯鋼鐵廠總統消耗了大約269萬兆瓦時的電能。
水泥生產還需要大量的電能,由於過去幾年我們水泥業務的擴張,我們水泥部門的能源需求佔我們能源需求的更大份額。我們的被收購方LafargeHolcim(Brasil)S.A.每年從一家水電站提供3.4兆瓦的裝機容量。
採礦作業需要電能 主要用於粉碎和挖掘。2023年,我們在Casa de Pedra的採礦作業消耗了318,413兆瓦時的電能。
我們在鋼鐵業務中的主要電能來源是我們位於總統瓦加斯鋼鐵廠的熱電聯產發電廠,該發電廠以鋼鐵生產過程中產生的天然氣為燃料,裝機容量為267兆瓦。此外,截至本年度報告日期,我們通過持有ITASA 48.75%的股權和Igarapava水電設施17.92%的股權,持有聖卡塔琳娜州itá水電設施29.50%的股權。通過這些股權,我們根據購電協議為我們的業務獲得了平均185兆瓦的年電力供應 每兆瓦平均每小時固定價格或MWavg,根據ITASA董事會的決定按年通脹調整 ,按Igarapava水電站年發電量的成本價格計算為22.9MWavg。
自2022年以來,我們經營着持有水電站特許權的SHG Santa Ana、SHG Suck II和HPP Quebra Queixo(分別為Santa Ana Energética S.A.、Brasil Central Energia LTDA和CEC-Companhia Energética Chapecó, ),以及持有水力發電站和綠地風力發電項目特許權的CEEE-G。目前,我們的能源生產是自給自足的,我們在市場上現貨銷售我們生產的多餘能源 。
物流
我們的垂直整合戰略和各業務部門之間的協同效應 強烈依賴於確保以低成本運輸投入品所需的物流。多個鐵路和港口碼頭組成了整合我們的採礦、鍊鋼和水泥單位的物流系統。
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我們運營着一個集裝箱港口碼頭,位於裏約熱內盧州伊塔瓜尼港的Tecon ,CSN Mineração運營着TECAR。
我們還參與了以下三條鐵路:(I)我們擁有MRS的控制權,MRS運營於聯邦鐵路系統的東南部地區,沿裏約熱內盧-S-聖保羅-貝洛奧裏藏特軸線;(Ii)我們擁有合資公司TLSA的權益,後者擁有建設和運營東北鐵路系統II的特許權;以及(Iii)我們控制着運營東北鐵路系統I的Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.或FTL。
最近的發展
債券的發行
2024年2月,CSN Resources S.A.額外發行了本金總額為2億美元的2030年到期的8.875%優先債券,最初於2023年12月5日發行 。債券由吾等擔保,併合併為單一可置換系列,發行人本金總額為5,000萬美元 ,於2030年12月5日首次發行,本金額為8.875釐債券。關於第一次發行説明的更多信息,見“項目5.經營和財務審查及展望--5B。流動性和資本資源--資金和營運資金的來源 --債務期限概況。
品類變更與份額贖回
2024年2月,CEEE-G在不改變我們股本的情況下,批准贖回和註銷98,375股,其中41,896股為普通股,56,479股為CEEE-G發行的優先股。
債券
2024年4月,我們批准發行不可轉換債券,最多兩個系列,本金總額為8.0億雷亞爾。債券的最終期限分別為10年和15年,利率為IPCA加固定的百分比每年,將於2024年5月6日左右定價。
新的進口關税
2024年4月,管理執行委員會批准將11種鋼材(包括4種熱軋、2種冷軋、熱深鍍鋅、電鍍鋅、線材和2管)列入清單,將進口税提高到25%,並建立了進口數量配額,這意味着一旦超過既定配額,關税只會增加25%。配額的計算方法是南方共同市場(簡稱南方共同市場)每個關税代碼從2020年到2022年的平均進口量,外加30%。該措施的有效期為12個月,並將由工業、對外貿易和服務部(MinistéRio do Desenvolvimento,Indústria,Comércio e Serviços)或MDIC。
其他 信息
我們的法律和商業名稱是Companhia{br]Siderúrgica Nacional。我們是根據巴西聯邦共和國的法律組織的,總部設在Av。Brigadeiro Faria Lima,3400,19這是和20這是Floors,巴西S聖保羅伊泰姆·比比,CEP 04538-132,我們的電話號碼是+55(11)30497100。我們在美國的流程服務代理是Cogency Global Inc.,位於東42街122號發送 街道,18號這是地址:紐約,郵編:10016。我們的網站是Www.csn.com.br。 我們網站上包含的信息沒有通過引用納入本年度報告,也不應被視為本年度報告的一部分。 美國證券交易委員會或美國證券交易委員會維持着一個網站,其中包含報告、委託書和信息聲明、 以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息,包括我們的備案文件,地址為Http://www.sec.gov.
4b. 業務概述
競爭優勢
我們相信我們具有以下競爭優勢:
集成的商業模式。我們 是一家高度集成的鋼鐵製造商,我們相信這種集成支持彈性和盈利的運營。我們的綜合業務模式包括我們自帶的原材料來源,主要是鐵礦石,以及我們的基礎設施,包括鐵路和深水港口設施。在原材料方面,我們擁有許多高質量的鐵礦石礦山,戰略上位於巴西的“鐵礦石四邊形”內,這使我們有別於我們在巴西的主要競爭對手 ,後者必須從礦業公司購買全部或部分鐵礦石。
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強大的國內市場佔有率和鋼鐵產品的國際戰略曝光率。我們在巴西鋼鐵產品市場佔有很大份額 ,2023年市場份額約佔國內扁鋼市場的24%。此外,通過我們的國際子公司,我們在美國和歐洲銷售我們的扁鋼產品,總銷售額約佔我們2023年扁鋼總銷售額的19.7% 。二零一二年,我們收購了年產約110萬噸型材的德國長鋼生產商SWT,加強了我們的鋼鐵產品組合和地域多元化。2023年,SWT佔我們長鋼總銷量的70.1%,即594,657噸。
多樣化的產品組合和產品 組合。我們擁有多樣化的扁鋼產品組合,包括熱軋、冷軋、鍍鋅和錫軋產品,以滿足所有鋼鐵消費行業的廣泛客户需求。我們專注於銷售高利潤率的產品,包括鍍錫、預塗漆、加爾瓦盧姆®和鍍鋅產品。加爾瓦盧姆® 是BIEC國際公司或其附屬公司擁有的註冊商標。我們的鍍鋅產品使用熱鍍鋅鋼和激光焊接毛坯,為裸露的汽車零部件提供材料。我們的CSN Paraná分公司為我們提供了額外的產能來生產高質量的鍍鋅,加爾瓦盧姆用於建築和家電行業的®和預塗漆鋼產品。此外,我們的分銷子公司普拉達在國內市場提供了強大的銷售渠道,使我們能夠滿足較小客户的需求 並在這個市場建立重要的地位。
有利可圖的礦業業務。我們 對我們的採礦業務進行了大量投資,使我們在世界領先的鐵礦石生產商中處於突出地位。 進一步的採礦擴張將使我們能夠擴大我們的產品組合和總產量,增加我們在海運市場的份額。
我們在Casa de Pedra、Engenho、Fernandinho和其他礦山擁有高質量的鐵礦石儲量,這些礦山都位於米納斯吉拉斯州。我們的採礦活動是我們EBITDA的重要貢獻 。我們在2021年銷售了3320萬噸,2022年銷售了3330萬噸,2023年銷售了4270萬噸。我們的採礦業務還包括TECAR,這是一個位於裏約熱內盧州伊塔瓜尼港的固體散裝碼頭,可處理(I)每年4500萬噸鐵礦石的發貨量和(Ii)每年400萬噸的卸貨量。
巴西水泥市場第二大生產商。繼我們於2021年和2022年在巴西水泥市場進行戰略收購後,我們現在擁有Elizabeth Cimentos S.A.和LafargeHolcim(Brasil)S.A.,是巴西水泥市場的第二大參與者,截至2023年12月31日,我們是巴西水泥市場的第二大參與者,擁有1700萬噸的裝機容量、7個綜合工廠、6個研磨和攪拌廠以及21個配送中心 。我們的水泥部門使我們的業務模式進一步多樣化,並允許我們使用其他業務的副產品作為我們水泥生產的投入。
能源 發電。我們在能源生產方面自給自足,我們在能源市場上現貨銷售我們產生的過剩能源。 我們通過我們的水力發電設施以及位於Psidente Vargas Steelworks內的熱電廠發電, 這使我們能夠受益於降低的能源關税。
自2022年以來,我們運營Santa Ana Energética S.A.,巴西中央能源有限公司。持有水電站特許權的CEC和持有水電站特許權的CEEE-G,以及持有水電站和綠地風力發電項目特許權的CEEE-G。
全面發展的交通基礎設施。 我們擁有完善的交通基礎設施,將我們的鐵礦與我們的鋼廠和我們運營的港口碼頭連接起來。我們的主席瓦加斯鋼鐵廠工廠毗鄰鐵路和港口系統,這為其原材料供應、產品發貨和進入我們的主要客户提供了便利。我們的鋼鐵廠靠近巴西的主要鋼鐵消費中心,因此很容易到達港口設施和鐵路。我們使用和運營的主要鐵路的特許權由MRS擁有,截至2023年12月31日,我們 直接和間接持有總計33.7%的所有權權益。這條鐵路將我們的Casa de Pedra礦與總統瓦加斯鋼鐵廠和我們在伊塔瓜尼港的碼頭連接起來,該碼頭負責我們的鐵礦石出口和大部分鋼鐵出口,以及我們的煤炭和焦炭進口。
低成本的結構。由於我們完全整合的業務模式、完善的交通基礎設施和我們的能源發電,我們在鋼鐵、採礦和水泥領域的利潤率一直高於同行公司。導致我們低成本結構的其他因素包括我們鋼鐵廠的戰略位置以及我們的低成本、熟練的勞動力。
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我們的 戰略
我們的目標是最大限度地利用我們高質量的產品組合、低成本的生產和多樣化的消費市場,以保持我們作為世界最低成本鋼鐵生產商之一和鐵礦石開採全球參與者的地位,增加我們水泥部門的市場份額,並優化我們的基礎設施 資產,包括港口、鐵路和發電廠,這些資產支持我們的高度集成和低成本結構。為了實現這些目標,我們為我們的每個業務部門制定了具體的戰略,如下所述。
鋼
我們的鋼鐵業務戰略包括:
· | 專注於國內市場,通過增加在扁鋼細分市場和長鋼市場的市場份額; |
· | 重點是高利潤率的塗層鋼產品,如鍍鋅、加爾瓦盧姆®、預塗和鍍錫板; |
· | 通過我們的子公司CSN Inova Ventures投資於技術初創公司和其他顛覆性公司,以促進創新和效率; |
· | 通過我們在海外的扁鋼和長鋼設施實現地域多元化,我們專注於通過塗層鋼等產品實現出口多樣化; |
· | 通過開發和實施成本降低項目(包括能源效率)和流程審查計劃(包括內部物流優化、項目開發和實施紀律),不斷追求卓越的運營; |
· | 通過我們的扁鋼分銷網絡和產品組合探索營銷和商業協同效應,以加快我們進入國內長鋼市場的速度。 |
· | 通過我們不斷擴大的分銷網絡,增加定製服務和分銷能力;以及 |
· | 通過實施旨在提高我們運營效率的項目和開發新技術進行投資,以實現我們運營的脱碳。 |
採礦
為了加強我們在鐵礦石市場的地位,我們計劃投資我們的礦業資產,包括通過CSN Mineração,以產生較低的運營成本和 長期增長機會。
在未來幾年,我們預計將通過增加包括Casa de Pedra在內的礦山產能,併為第三方生產商開發出口服務,達到包括第三方產品在內的鐵礦石產品年發貨量超過6800萬噸的水平。在短期內,我們的重點是在不影響跨洋市場供需平衡的情況下,以最佳利潤率調整我們的產品以適應市場需求。為了保持這一增長,我們計劃將TECAR的產能從2023年的4500萬噸/年提高到2028年的6000萬噸/年。有關鐵礦石價格波動風險的更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息--3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-我們面臨鋼鐵和鐵礦石需求的重大變化,這將顯著影響我們產品的價格,並可能對我們產生不利影響。
這一擴張將由CSN Mineração的融資提供資金。有關CSN Mineração融資的更多信息,請參閲“項目5.經營和財務審查和展望-5B”。流動性和資本資源-資金來源和營運資金-債務到期日概況“ 債券或其他債務工具的未來發行。
為了最大限度地提高我們產品組合的盈利能力 ,我們專注於利用伊泰比爾特礦藏增加高質量顆粒飼料的產量,並與戰略合作伙伴和客户一起投資,為顆粒飼料生產商提供顆粒飼料。
水泥
我們對水泥業務進行了大量投資,並在過去兩年完成了兩筆重要的收購:伊麗莎白·西門託斯公司和伊麗莎白·米內拉索有限公司於2021年和LafargeHolcim(巴西)有限公司於2022年完成了收購。這些收購使我們成為巴西水泥市場的第二大參與者,截至2023年12月31日,我們的裝機容量為1,700萬噸,在巴西各地擁有7個綜合工廠、6個研磨和攪拌廠和21個配送中心。
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我們打算進一步鞏固巴西水泥市場。我們的水泥業務戰略着眼於通過綠地和棕地項目增加產量和競爭力、投資組合多樣化和毛細擴張,以及可能的收購機會。我們還在努力減少我們水泥業務的温室氣體排放,主要是通過實施提高運營效率的項目,使用替代燃料和生物質,以及開發和使用與碳捕獲和使用相關的新的破壞性技術。
此外,我們預計未來幾年的市場前景良好 因為基礎設施項目的強勁渠道和更高的行業利用率,我們預計每個項目都將維持巴西的水泥消費和優惠的定價。我們水泥銷售戰略的重點是零售領域,該領域的庫存水平較低,我們的配送中心為這一領域提供了競爭優勢。
能量
我們打算 繼續利用我們能源部門的某些收購機會,以增加我們的清潔能源發電量 ,以支持我們其他部門的運營和擴張、能源部門的增長,並取代將於不久的將來到期的特許權 。
我們能源部門的運營為我們提供了滿足能源需求的自主權。此外,我們還以現行的現貨價格向市場出售我們多餘的能源。
物流
我們希望擴大我們的物流能力,包括鐵路和港口的綜合基礎設施運營,以提高 我們的進口原材料和分銷產品的運輸效率。我們將繼續改善我們在巴西市場(主要是鋼鐵和水泥)的產品交付,實施低成本措施,增加我們對鐵路運輸的使用,併為最終客户提供更多的配送中心 。
除了我們的散貨碼頭TECAR外,我們的Tecon集裝箱碼頭每年的吞吐量為66萬個20英尺標準貨櫃單位。
在鐵路方面,我們正在開發TLSA項目,重點是鐵礦石、農產品、石膏和燃料。我們還計劃通過參與MRS來提高巴西南部的效率和產能,因為MRS將主要使用自己的運營收入和其他資金 戰略投資於其擴建項目,這些投資將不需要我們的物質資本支出。
投資和資產剝離
除了我們計劃的投資和資本支出外,我們還在繼續評估收購機會,以及合資企業和棕地或綠地項目,以提高我們的鋼鐵、採礦和水泥成本競爭力和產量,以及 我們的能源生產、物流能力和基礎設施。
我們亦會繼續評估商機,以改善我們中短期的流動資金狀況,包括與我們的鐵礦石業務有關的串流交易,以及出售我們在Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.或Usiminas的投資。
收購活動
Panatlántica S.A.
2023年10月,我們以1500萬雷亞爾的總價收購了Panatlántica S.A.18.6%的股權。作為此次交易的結果,截至本年度報告日期,我們持有總股權29.9%。Panatlántica S.A.總部設在南里奧格蘭德州的格拉瓦蒂,活躍於鋼鐵和金屬的工業化、貿易、進出口和加工,包括有色金屬和有色金屬、塗層和非塗層。這項投資是我們戰略的一部分,目的是通過加強我們的分銷渠道和我們為客户提供的服務來提高我們鋼鐵部門的競爭力。
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對水泥行業收購機會的思考
2023年11月,我們聘請了一名財務顧問 評估InterCement Participaçóes S.A.或InterCement的資產,目的是評估提高我們在水泥領域的參與度的機會。2024年2月,我們在持續的競爭過程中提出了收購InterCement資產的要約。保密條款包括定義任何潛在交易的一系列先決條件,包括談判和執行最終具有約束力的協議。截至本年度報告日期, 我們尚未與InterCement的賣家達成最終協議。雖然我們可能會在本年度報告之後的任何時間達成協議,收購InterCement的全部或部分資產,但不能保證我們將完成此類收購。 如果我們決定繼續收購InterCement,我們可能會產生額外的債務來為此次收購提供資金,這可能會顯著增加我們的槓桿。
有關更多 信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業相關的風險-我們 可能無法完成擬議的收購或成功整合收購的業務。
合資企業、戰略聯盟和財團
我們目前通過與其他公司的合資企業、戰略聯盟和財團運營部分業務。除其他外,我們擁有:(I)與我們控股的被投資方CSN Mineração的亞洲財團建立戰略聯盟,開採鐵礦石;(Ii)與其他巴西鋼鐵和礦業公司在MRS聯合持有特許權,以探索巴西東南部地區的鐵路運輸; (Iii)與某些巴西政府實體在Transnordestina Logístia S.A.(TLSA)聯合持有特許權,以探索巴西東北部地區的鐵路運輸;(4)與Engie Brasil Energia S.A.(或Engie Brasil)和Iambé公司的合資企業,以生產電能;(V) 與Aliança,L.D.R.S.P.E.Geracão de Energia e Participaçóes Ltd.的能源財團。其中包括:(I)巴西國家電力公司和盎格魯黃金公司;(Vi) 與CSN Cimentos Brasil S.A.成立的自營發電財團Consórcio Itaúba;以及(Vii)與Elizabeth Cimentos S.A.、CSN Mineração和Minérios Nacional S.A.合作運營和維護帕索·雷亞爾水電站以及自營生產電力的財團。
我們的運營部門説明
我們的鋼材段
我們生產碳鋼,這是世界上生產最廣泛的鋼種,佔全球消費量的絕大部分。從碳鋼,我們向多個行業的製造商銷售各種產品,包括國內外。
扁鋼
我們的主席瓦加斯鋼鐵廠生產扁鋼產品,包括板坯、熱軋、冷軋、鍍鋅和錫軋產品。有關我們的扁鋼生產工藝的更多信息,請參閲“-生產產量”。
板材
板坯是用於加工熱軋、冷軋或塗層卷材和薄板產品的半成品。我們能夠生產標準厚度為250毫米、寬度從830毫米到1600毫米、長度從5250毫米到10500毫米的連鑄板坯。我們生產高、中、低碳板坯,以及微合金化、超低碳和無間隙板坯。然後將板材切開並完成,生成 方坯,這些方坯將被運送到Long Products工廠。
熱軋產品
熱軋產品包括厚板和輕板 熱軋卷板。根據巴西標準,大規格熱軋產品是最小厚度為5.01毫米的平軋鋼卷或鋼板 。我們能夠提供最大厚度為12.70毫米的大規格熱軋薄板卷材,用於製造汽車零部件、管材、結構樑和其他建築產品。我們生產最小厚度為1.20毫米的輕鋼熱軋卷材和薄板,用於建築行業的焊管和管材、汽車零部件、儲氣罐、壓縮機機體和輕型冷彎型材、槽鋼和型材。
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冷軋產品
冷軋產品包括冷軋卷材和薄板。根據巴西的標準,冷軋產品是指厚度從0.30毫米到3.00毫米的冷軋扁鋼卷材或薄板。與熱軋產品相比,冷軋產品具有更均勻的厚度和更好的表面質量,其主要應用於汽車零部件、家用電器和建築。我們供應厚度從0.30毫米到2.99毫米的冷軋鋼卷。
鍍鋅產品
鍍鋅產品包括單面或雙面塗有鋅或鋅基合金的平軋鋼 ,採用熱浸法或電解法。我們使用熱浸漬 工藝,其成本比電解法低約20%。鍍鋅是用於保護鋼材免受水和大氣腐蝕的最有效、最低成本的工藝之一。鍍鋅產品用途廣泛 ,可用於製造多種產品,例如:
· | 汽車、卡車和客車車身; |
· | 為建築業製造的產品,如屋頂和壁板、幹牆和屋頂支撐架、門、窗、柵欄和輕型結構部件; |
· | 熱風、通風和冷卻系統的風管和部件; |
· | 涵洞、垃圾桶等容器; |
· | 儲罐、糧倉和農業設備; |
· | 展板和標誌牌;以及 |
· | 預塗了漆的零件。 |
鍍鋅板,無論是油漆的還是裸露的,也經常被用於排水溝和排水管、室外和室內櫥櫃以及家用電器等。我們在連續熱浸生產線上生產鍍鋅 薄板和卷材,厚度從0.30毫米到3.00毫米不等。連續的 工藝允許產品具有高附着力和均勻的鋅層,能夠在幾乎所有類型的彎曲和 成型機械中加工。
我們生產加爾瓦諾除了標準的 鍍鋅產品。加爾瓦諾是在熱鍍鋅工藝之後的一個額外的退火循環中生產的。此退火工藝會導致鐵從母鋼擴散到鋅層。由此產生的鐵鋅合金塗層可實現更好的焊接和塗裝性能。這些品質的結合使我們的加爾瓦諾特別適合製造汽車和家用電器部件的產品,包括高光澤裸露部件。
在CSN Paraná,我們的一個分支機構,我們 生產加爾瓦盧姆®,一種連續的鋁鋅塗層材料。雖然生產工藝類似於熱鍍鋅層,但 加爾瓦盧姆®其耐腐蝕性至少是標準鍍鋅鋼的兩倍。加爾瓦盧姆®主要用於可能暴露於嚴重酸腐蝕的室外建築應用,如海洋使用。
鍍鋅過程增加的價值使我們能夠以更高的利潤率為我們的鍍鋅產品定價。我們的管理層相信,我們在增值鍍鋅產品方面的專業知識是我們實現盈利增長的最佳機會之一,因為巴西對這些產品的需求不斷增加。
通過CSN Paraná,我們還生產在連續塗裝線上生產的預塗漆 扁鋼。在這條生產線上,在冷軋或鍍鋅基材上沉積一層可選擇 顏色的樹脂基塗料。預塗材料是一種附加值較高的產品,主要用於建築和家電市場。
錫廠產品
錫廠產品由扁軋低碳鋼卷或鋼板組成,根據巴西標準,最大厚度為0.45毫米,有塗層或無塗層。我們用電解法塗覆錫或鉻的塗層。塗層成本使錫廠產品成為我們價格最高的產品之一。來自塗層工藝的附加值使我們能夠以更高的利潤率為錫廠產品定價。錫廠產品有四種,都是我們生產的卷材和板材:
· | 鍍錫板:在一側或兩側塗上一層薄薄的金屬錫層加鉻(Br)氧化層,覆蓋保護油電影; |
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· | 無錫鋼:在兩側塗覆一層非常薄的金屬鉻層加 一層氧化鉻層,覆蓋有保護性的油膜; |
· | 低錫塗層鋼:在兩側塗上一層薄薄的金屬錫層加更厚的氧化鉻層,覆蓋一層保護油膜;以及 |
· | 黑板:未塗覆的產品用作這個開始 用於鍍錫廠產品的原料。 |
錫廠產品主要用於製造罐頭和其他容器。我們擁有六條電解鍍錫線,是世界上最大的錫廠產品生產商之一,也是巴西唯一的鍍錫廠產品生產商。
質量管理 體系
我們的質量管理體系已通過認證,符合國際標準化組織(ISO9001:2015)標準和汽車行業國際汽車工作組(IATF)標準16949:2016。ISO9001:2015年是設計和製造板坯、大方坯、小方坯、熱軋扁鋼、酸洗和油化、冷軋和鍍鋅鋼、錫軋產品和長鋼產品;國際航空運輸協會16949:2016年第三版是為了製造熱軋扁鋼、酸洗和油化鋼產品、冷軋和鍍鋅鋼產品。此外,作為食品包裝行業產品的製造商和供應商,我們 持有全球食品安全倡議認可的食品安全管理體系認證或FSSC 22000。此外,我們致力於讓客户滿意,不斷尋求基於三大支柱優化我們的生產流程:(I)質量管理,(Ii)戰略之間的協調,以及(Iii)持續的流程改進。
生產輸出
下表列出了巴西的粗鋼年產量和我們的粗鋼年產量,以及在所述時期內歸因於我們的巴西產量的百分比:
巴西 |
CSN |
CSN AS巴西的百分比 | |
2021 | 36.0 | 4.0 | 11.1% |
2022 | 33.9 | 3.6 | 11.2% |
2023 | 31.9 | 2.9 | 9.1% |
_____________
來源:巴西鋼鐵協會 (巴西學院),或IABR。
下表列出了所示期間的選定運行統計數據:
2021 |
2022 |
2023 | |
(以百萬噸計) | |||
製作: | |||
鋼水 | 4.2 | 3.7 | 3.0 |
粗鋼 | 4.0 | 3.6 | 2.9 |
熱軋卷材和薄板 | 4.0 | 3.6 | 3.3 |
冷軋卷材和薄板 | 2.5 | 2.2 | 2.0 |
鍍鋅產品 | 1.5 | 1.4 | 1.3 |
錫廠產品 | 0.4 | 0.4 | 0.3 |
原材料和供應商
我們在綜合鋼廠使用的主要原材料包括鐵礦石、焦炭、煤(我們用來製造焦炭)、石灰石、白雲石、鋁、錫和鋅。此外,我們的生產作業消耗水、氣體、能源和輔助材料。
鐵礦
我們能夠從位於米納斯吉拉斯州的Casa de Pedra和Engenho礦獲得大部分鐵礦石需求。我們從第三方購買的唯一鐵礦石產品是球團礦。有關更多信息,請參閲“-我們的挖掘部門”。
煤,煤
2023年,我們的焦煤消費量 總計122萬噸。冶金煤包括煉焦煤和噴吹入高爐的較低品位的煤,以粉化形式 以降低焦炭消耗。噴煤系統減少了我們對進口焦炭的需求,從而降低了生產成本。2023年我國煤炭消費總量為44.7萬噸,全部為進口。
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焦炭
2023年,除了生產了約50.8萬噸焦炭外,我們還消費了從國外第三方購買的10.97億噸焦炭。與2022年的消費量相比,這一消費量下降了10.96%。
石灰巖和白雲巖
我們的Bocaina礦位於米納斯吉拉斯州的Arcos市,自20世紀70年代初以來一直向我們位於Volta Redonda的總裁瓦加斯鋼鐵廠供應石灰石(碳酸鈣)和白雲石(白雲巖石灰巖) 。這些產品用於燒結和焙燒過程。Arcos擁有世界上最大和最優質的石灰石儲量之一。石灰石用於生產各種產品,包括熟料和水泥。
我們鍊鋼廠的石灰石和白雲石年產量約為590萬噸。
從石灰石和 白雲石中獲得的主要產品轉移到我們在Volta Redonda的鋼鐵廠如下:
· | 石灰石和白雲石焙燒:粒度在32至76 mm之間,用於Volta Redonda的石灰廠生產鈣質和白雲石石灰,進一步用於鍊鋼和燒結。在鍊鋼廠,石灰用於液態渣的化學控制,以保護轉爐的耐火材料,並幫助穩定在鋼鐵製造過程中發生的化學反應。在燒結過程中,添加石灰的目的是提高這一過程的性能和所生產的燒結礦的最終質量。 |
· | 燒結用石灰石和白雲石粉:用於我廠“燒結礦”生產。燒結 過程與細粒礦石、固體燃料和助熔劑混合並加熱,產生高度活性的粒料。燒結礦在高爐中用作生產生鐵的主要鐵源。 |
Bocaina礦還負責為Arcos的水泥生產供應石灰石。
鋁、鋅和錫
鋁主要用於鍊鋼。鋅和錫是生產某些高附加值鋼鐵產品的重要原材料,如鍍鋅和鍍錫板。我們通常從國內第三方供應商購買鋁和錫,從第三方國內和國際供應商購買鋅 。我們從我們的子公司ERSA購買了部分錫。我們在Psidente Vargas鋼鐵廠分別擁有約41天、21天和18天的錫、鋁和鋅庫存。
其他原材料
在我們的鋼鐵生產中,我們每年消耗大量的備件、耐火磚和潤滑劑,我們通常從國內供應商那裏購買。
在總統瓦加斯鋼鐵廠,我們還消耗大量的氧氣、氮氣、氫氣、氬氣和其他氣體。這些氣體由第三方根據長期合同 從位於總統瓦加斯鋼鐵廠廠址的天然氣生產設施供應。
2023年,我們在總統瓦加斯鋼鐵廠使用了449,609噸氧氣。
水
我們在鋼鐵生產中需要大量的水。水可用作溶劑、催化劑和清潔劑。它還被用來冷卻、運送廢物、幫助生產和分配熱量和電力,以及稀釋液體。我們的水源是南帕拉伊巴河,它流經伏爾塔市。鍊鋼過程中使用的94.1%以上的水被循環使用,其餘的水經過仔細處理後,返回南帕拉伊巴河。自2003年3月以來,巴西政府對我們使用南帕萊巴河的水徵收年税,年費約為280萬雷亞爾。
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天然氣
天然氣市場與能源市場密切相關,我們消耗天然氣和電能,主要是在我們的熱軋帶鋼廠。Naturgy(前身為Estadual de GáS do Rio de Janeiro S.A.)是我們的主要天然氣供應商。為了確保天然氣供應,我們與Naturgy簽訂了一份“要麼接受要麼付費”的協議,根據該協議,我們承諾購買天然氣供應量的至少70%。如果我們沒有獲得這一最低數量,我們可以在合同終止後的一年內補償未來幾年支付的差額。 2023年,總統瓦加斯鋼鐵廠消耗了4.749億立方米天然氣。
柴油 油
我們與Vibra Energia S.A.或Vibra簽訂了接收柴油的協議,以便為我們在米納斯吉拉斯州的採礦廠供應我們的設備,我們在Volta Redonda的鋼鐵廠使用的鐵礦石、白雲石和石灰石都是由Vibra Energia S.A.提供的。
2023年,我們的柴油消費量為78680千升,用於生產2820萬噸鐵礦石,我們為此支付了3.475億雷亞爾。有關更多信息,請參閲“項目3. 關鍵信息--3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-我們受到大宗商品價格(包括石油價格)的重大變化的影響,這將顯著影響我們投入的價格和我們產品的價格,並可能對我們產生不利影響。
供應商
我們從巴西和國外獲得我們的投入品。 鋁、鋅、錫、零部件、耐火磚、潤滑劑、氧氣、氮氣、氫氣和氬是我們在巴西獲得的主要投入品。煤炭和焦炭是我們從國外獲得的唯一投入品。
2021年、2022年和2023年,我們分別消費了207,344噸,190,256噸和387,722噸第三方板坯。
以下是我們的主要原材料供應商:
主要供應商 |
原材料 |
碲 | 板材 |
英美資源集團、克魯海外、阿爾法冶金和勇士Met Coal | 煤炭業 |
CI Milpa S.A.與來寶資源 | 可口可樂公司 |
IBM Ind.Brasileira和ZincoSul | 鋁材 |
ZincoLigas和IBM Ind Brasileira | 鋅礦 |
ERSA | 錫礦 |
索特雷克、米納斯馬奎納斯、小松、依諾瓦、WLM、麥特索和Centro Oust設備公司。 | 備件: |
RHI Magensita,SR do Brasil CIA Ltd.,Vesuvius,Indústrias Brasileiras de Artigos Refratários-Ibar,Togni S/A,CNBM和Tecnofire | 耐火磚。 |
標誌性的、貴格會的、Vibra和科桑的 | 潤滑劑: |
淡水河谷、標槍全球、瓦盧雷克和薩馬爾科 | 小球 |
Vibra Energia和Ipiranga | 柴油 |
平板式鋼廠
位於裏約熱內盧州伏爾塔雷東達市的總統瓦加斯鋼鐵廠於1946年開始運營。它是一個佔地約4平方公里的綜合設施,包括五個焦炭電池,其中三個在運行,三個燒結廠,兩個高爐,一個鹼性氧氣爐鋼車間,三個轉爐,三個連鑄機組,一個熱軋帶鋼廠,三個冷帶鋼廠,兩條連續酸洗線,一條連續退火線,28台間歇式退火爐,三條連續鍍鋅線,四條錫廠產品專用連續退火線,其中三條在運行,以及六條電解錫生產線,其中三條在運行。
總統瓦加斯鋼鐵廠的鋼鐵年產能為540萬噸。
下游設施
CSN Paraná.
我們CSN Paraná 分公司生產和供應普通鍍鋅產品,加爾瓦盧姆用於汽車、建築和家電行業的®產品和預塗漆鋼產品。該廠的年產能為29.5萬噸鍍鋅產品和加爾瓦盧姆® 產品,131,000噸可以使用冷軋或鍍鋅鋼作為基材的預塗漆產品, 150,000噸薄板和窄帶材的生產能力,以及超過塗裝工藝所需卷數的384,000噸酸洗熱軋卷材 。
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CSN波爾圖皇馬
我們的CSN Porto Real分公司生產和供應 普通鍍鋅,加爾瓦諾以及主要為汽車行業量身定做的毛坯。該廠年產35萬噸鍍鋅產品,包括加爾瓦諾產品,以及354,000噸量身定製的毛坯、板材和窄帶,可以使用冷軋或鍍鋅鋼作為基材。
金屬公司:普拉達
普拉達金屬公司成立於1936年,是巴西最大的鋼罐製造商,在S、米納斯吉拉斯、裏約熱內盧、南里奧格蘭德州和巴西利亞市的五家工廠中,年生產能力超過10億罐。 我們是巴西唯一的錫板生產商,錫板是普拉達公司的主要原材料,使其成為我們最重要的產品之一。普拉達公司在食品和化工行業擁有重要客户,包括蔬菜、魚、乳製品、肉類、氣霧劑、嬰兒營養品和其他商業活動的包裝。
普拉達經銷公司是普拉達公司的經銷分支機構,是巴西鋼鐵產品經銷市場的領先者之一,年處理能力達600,000噸。普拉達經銷公司在巴西東南部地區擁有兩個鋼鐵服務中心和三個經銷中心。這些服務中心分別位於S保羅州的莫吉達斯克魯塞市和裏約熱內盧州的瓦倫薩市。它的產品組合還包括標準或定製格式的板材、開縫線圈、型材、管材和屋頂,根據客户的規格。普拉達經銷公司加工我們生產的全系列產品,每年為來自民用建築、汽車和家電等行業的4,000名客户提供服務。
2021年,我們收購了Metalgráfica Iguaçu S.A.,該公司為國內和國際金屬食品包裝市場生產鋼罐。S的業務還包括一般集裝箱和包裝(金屬或非金屬)、金屬板材、鋼鐵或塑料產品、設備和電子元件的原材料和投入品的製造、商業化、進出口。此次收購是擴大我們包裝部門產能的戰略步驟。
Lusosider Aços Planos,S.A.
Lusosider是一家扁鋼加工廠,位於葡萄牙里斯本附近的Seixal。Lusosider擁有年產約105,000噸熱軋酸洗卷板、36,000噸冷軋鋼材和276,000噸鍍鋅鋼材的生產能力。其主要客户包括服務中心和管材製造行業。
CSN 總代理商
我們在巴伊亞州的卡馬薩裏市有一個服務中心,為巴西東北部和北部地區的銷售提供支持。我們還在南里奧格蘭德州的卡諾亞市設有配送中心,以支持在巴西南部地區的銷售。
CSN剪切和折彎
我們在S聖保羅州的Vargem Grande Paulista市有一個服務中心,為巴西東南部地區的銷售提供支持。
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長鋼SWT 鋼廠
2012年2月,我們收購了德國的SWT,這標誌着我們進入了長鋼市場。SWT專業生產型材,包括IPE(歐洲工字樑)和HE(歐洲寬法蘭樑)型材、槽鋼和UPE(平行凸緣槽鋼)型材和鋼枕。 SWT根據不同的德國和國際標準生產200多種型材。下表列出了SWT的生產情況:
2021 |
2022 |
2023 | |
製作: | |||
樑坯(粗鋼) | 811 | 758 | 764 |
長鋼(成品) | 748 | 712 | 720 |
西南鐵路擁有28公里的內部鐵路系統和物流基礎設施,以確保廢品的供應和成品的交付。SWT服務的主要市場包括德國以及波蘭和捷克等鄰國的非住宅建築、設備行業以及工程和運輸。下表列出了SWT的能力:
噸/年 |
運行中的設備 | |
過程: | ||
電弧爐-電弧爐 | 1,100,000 | 1個爐子 |
鋼包爐 | 1,100,000 | 1個爐子 |
成品: | ||
型材磨機 | 1,000,000 | 1磨坊 |
生品材料
我們在長鋼生產中使用的主要原材料是廢鋼。此外,我們還需要電能、天然氣和技術氣體,以及鐵合金、石灰、白雲石和發泡煤等輔助材料。
廢鋼
我們的廢料消費量在2022年和2023年分別為85萬噸 。2023年和2022年,廢料分別約佔我們生產成本的60%和67%。與2022年相比,2023年廢鋼的平均價格下降了16%,生產成本下降了5%。我們能夠從我們生產設施周圍250公里範圍內獲得約70%的廢料需求。
鐵合金、石灰和發泡煤
由於我們沒有鐵合金、石灰或發泡煤的任何來源,我們必須從第三方貿易商那裏購買這些原材料,這些貿易商大多位於歐洲,並從世界各地的生產商那裏採購這些原材料。
卷軸
我們在軋鋼廠使用不同類型的軋輥,通常是來自德國、意大利、斯洛文尼亞和中國的鑄軋軋輥。
石墨電極
在冶煉車間,這是一個電弧爐,我們使用的是直徑750 mm的石墨電極。在鋼包爐中,我們使用直徑為400 mm的電極。我們從歐洲、日本和中國採購這些電極。
其他原材料
我們的鋼鐵生產還需要使用電極、軋輥、耐火材料以及包裝和零部件材料,這些材料大多從國內供應商那裏購買。
水
生產過程需要大量的水 。我們的水源是距離核電站五公里的薩勒河。我們使用自己的水站通過管道將水泵送到工廠。
電能和天然氣
鍊鋼還需要大量的電力和天然氣,我們有供應合同。在正常情況下,我們每年大約消耗422GWh的電能和392GWh的天然氣。
30 |
目錄表: |
2022年,SWT能夠根據俄羅斯和烏克蘭衝突開始之前談判的合同滿足其能源需求 ,這導致全年歐洲天然氣價格上漲 。然而,與2022年相比,2023年西南電的電力供應價格更高。由於我們在俄羅斯和烏克蘭之間的衝突開始之前就已經就天然氣供應合同進行了談判,我們的平均價格遠低於現貨市場價格。
供應商
我們在全球範圍內獲取生產產品所需的投入。下表列出了我們的主要原材料供應商:
主要供應商 |
原材料 |
肖爾茨,TSR | 廢鋼 |
萊茵供應貿易有限公司 | 電能 |
GETEC能源天然氣有限公司 | 天然氣 |
耐火材料現場服務有限公司 | 耐火材料 |
Graftec,W.A.S.,昭和電工 | 電極 |
西門子、施耐德、福伊特 | 備件 |
沃爾岑吉·埃雷·科斯維希 | 卷軸 |
Volta Redonda Long 鋼廠
我們生產長鋼產品的Volta Redonda工廠由50噸電弧爐、50噸鋼包爐、小方坯連鑄機和線材和鋼筋熱軋機組組成。該工廠正在運營,其產量 每年都在增加,為巴西市場提供了用於土建、高質量拉延和冷鍛應用的產品。 除了我們的運營業績改進外,我們還在開發和談判某些設備改進,我們預計 將提供383kt/年的鋼坯和450kt/年的層壓板的名義產能。
鍊鋼車間
該機組設計年產20萬噸,主要由50噸超高功率電爐、交流電弧爐、50噸鋼包爐、三流方坯連鑄機1台、移動設備和起重機、供電、配電設施和輔助設備等組成。
軋鋼廠
年產50萬噸的步進樑式加熱爐、四機架初軋、250噸熱剪、六機架粗軋、六機架中軋、六機架預精軋、內水冷卻、雙飛剪、步進冷卻、500噸冷剪、送檢機架、捆紮機、線材精軋前水冷段、10機架高速線材精軋廠、線材精軋後水冷段,鋪設機頭、散卷冷卻線、改造裝置、捆紮機、脱料機和卷材搬運裝置。
生產輸出
下表列出了我們Volta Redonda Long鋼廠的產量:
2021 |
2022 |
2023 | |
(單位:千噸) | |||
方坯(粗鋼) | 228 | 208 | 207 |
長鋼(成品) | 236 | 217 | 210 |
原材料和能源供應商
我們在Volta Redonda的長鋼生產中使用的主要原材料是廢鋼,此外還有生鐵。我們也使用在我們的高爐裏生產的鋼坯。此外,我們的生產運營還消耗電能、天然氣和技術氣體,以及鐵合金、石灰、白雲石和發泡煤等輔助材料。這些材料的供應來源與我們扁鋼業務的供應來源相同。見“-原材料和供應商”。
31 |
目錄表: |
我們的礦業細分市場
我們的採礦活動是巴西最大的採礦活動之一,主要是由我們鐵礦石儲量的勘探推動的。我們的鐵礦石產品主要在亞洲、歐洲和巴西銷售,並在巴西和奧地利進行銷售和營銷。
以下是我們的材料開採概述 屬性:
材料挖掘 屬性 | |||||||||
姓名或名稱挖掘 操作 |
的位置採礦作業 |
類型和數量 所有權利息 |
運算符 |
表面 |
階段 挖掘 操作 |
許可證 |
鑰匙 條件 的 許可證 |
類型的 礦山/材料 |
選礦 植物和其他設施 |
(%) | (哈) | ||||||||
Casa de 佩德拉 | 孔戈尼亞斯, 鎂 | 79.75 | CSN 米內拉索 | 2,516 | 生產 | 是 | EIA(1)和其他 | 露天坑/鐵 礦石 | 採礦 設施和皮雷 |
恩根尼奧 | 孔戈尼亞斯, 鎂 | 79.75 | CSN 米內拉索 | 344 | 生產 | 是 | EIA(1)和其他 | 露天坑/鐵 礦石 | 採礦 設施和皮雷 |
_______________
(1) | 環境影響評估- EIA。已根據當前法規獲得、正在更新或處理許可證或許可證。 |
以下是我們非物質 採礦的概述 屬性:
非材料採礦 屬性 | |||||||||
名字共 個採礦作業 |
位置共 個採礦 運營 |
類型和數量 所有權權益 |
運算符 |
表面 |
階段 該 採礦作業 |
許可證 |
關鍵 條件的許可證 |
類型共 個礦山/材料 |
選礦 植物和其他設施 |
(%) | (哈) | ||||||||
Bocaina | 阿科斯, 鎂 | 100 | CSN西門託斯 巴西 | 342.9 | 生產 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰巖、白雲巖 | 博凱恩礦業 設施和錫 (ERSA) |
皮廷布 | 阿爾漢德拉, 鉛 | 100 | CSN西門託斯 巴西 | 746.7 | 生產 | 是 | (2) | 露天礦/ 石灰巖,克萊, 砂 | 皮廷布採礦設施 |
Capoeira Grande | 巴羅佐, 鎂 | 100 | CSN西門託斯 巴西 | 93.4 | 生產 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰巖 | 卡波埃拉格蘭德採礦設施 |
馬塔多 裏貝朗 | 巴羅佐, 鎂 | 100 | CSN西門託斯 巴西 | 129.7 | 生產 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰巖 | 馬塔多 裏貝朗採礦設施 |
法贊達·坎皮尼奧 | 佩德羅·萊奧波爾多, 鎂 | 100 | CSN西門託斯 巴西 | 661.4 | 生產 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰巖 | Fazenda Campinho採礦設施 |
Boa Vista | Montes 克拉洛斯,MG | 100 | CSN西門託斯 巴西 | 432.9 | 生產 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰巖 | Boa Vista 採礦設施 |
Saudade | 坎塔加洛, 瑞傑 | 100 | CSN西門託斯 巴西 | 514.6 | 生產 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰巖 | 沙特德採礦設施 |
Miramar | 卡波朗, 鉛 | 100 | CSN西門託斯 巴西 | 983.7 | 生產 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰巖 | 美麗華採礦設施 |
費爾南迪尼奧 | 伊塔布裏託, 鎂 | 79.75 | 國家礦業公司 | 147.0 | 停用 | 是 | – | 露天礦/ 鐵礦石 | – |
_______________
(1) | 保證各自儲量的關鍵許可包括:礦產特許權;環境許可證;以及使用 財產。 |
32 |
目錄表: |
下表列出了每個 物業的產量 信息:
材料開採 屬性 | |||||
採礦名稱 運營 |
的位置 採礦 運營 |
精選廠 和其他設施 |
聚合 2021年產量 (*1000) |
聚合 2022年產量 (*1000) |
聚合 2023年產量 (*1000) |
佩德拉之家 | 孔戈尼亞斯, 鎂 | 採礦設施和 皮雷 | 26,790 | 23,725 | 33,400 |
恩根尼奧 | 孔戈尼亞斯, 鎂 | 採礦設施和 皮雷 | 5,566 | 7,024 | 1,600 |
非材料採礦 屬性 | |||||
採礦名稱 運營 |
的位置 採礦 運營 |
精選廠 和其他設施 |
聚合 2021年產量 |
聚合 2022年產量 |
聚合 2023年產量 |
(噸) | (噸) | (噸) | |||
Bocaina | 阿科斯, 鎂 | 博凱納礦和錫 (ERSA) | 5,505,805 | 5,412,725 | 4,847,461 |
皮廷布 | 阿爾漢德拉, 鉛 | 皮廷布 我的 | 1,762,657 | 1,417,962 | 1,373,910 |
Capoeira Grande | 巴羅佐, 鎂 | 大卡波埃拉 我的 | 281,095 | 329,795 | 344,952 |
馬塔多 裏貝朗 | 巴羅佐, 鎂 | 馬塔杜裏貝朗 我的 | 1,397,347 | 1,772,303 | 2,059,997 |
Fazenda 坎皮尼奧 | 佩德羅·萊奧波爾多, 鎂 | 法贊達·坎皮尼奧 我的 | 1,518,200 | 1,238,936 | 1,551,685 |
Boa Vista | 蒙特斯·克拉羅斯, 鎂 | Boa Vista 我的 | 906,417 | 1,004,218 | 1,052,509 |
Saudade | 坎塔加洛, 瑞傑 | 醬汁我的 | 1,037,009 | 986,374 | 941,101 |
Miramar | 卡波朗, 鉛 | 米拉馬爾我的 | 1,677,637 | 1,833,328 | 1,814,471 |
費爾南迪尼奧 | 伊塔布裏託, 鎂 | 費爾南迪尼奧我的 | – | – | – |
鐵礦石開採特性
我們的鐵礦石業務由我們在米納斯吉拉斯州的子公司CSN Mineração進行,該地區名為Iron Quadrangle。Casa de Pedra礦、Engenho礦和Fernandinho礦是我們的露天礦。Casa de Pedra礦和Engenho礦屬於同一採礦綜合體,擁有各自的運輸和運輸能力。該採礦綜合體由Casa de Pedra中央工廠和Pires礦化工廠組成。目前停用的Fernandinho礦位於北側,在2015年前一直處於活躍狀態,它還擁有自己的運輸和運輸能力。
為了補充其鐵礦石開採資產,CSN Mineração經營着位於裏約州伊塔瓜伊塔瓜伊市的伊塔瓜伊港和同樣位於裏約州沃爾塔雷東達市的總統瓦加斯鋼鐵廠。
下面的地圖顯示了我們的鐵礦石概況。運營:
33 |
目錄表: |
我們的鐵礦石資產包括Casa de Pedra 和Engenho(兩者都是材料屬性)和Fernandinho(非材料屬性),進一步描述如下:
卡薩德佩德拉 康戈尼亞礦,鎂
Casa de Pedra礦是我們的主要鐵礦。 它位於康戈納斯市,米納斯吉拉斯州首府貝洛奧裏藏特以南80公里處。其採礦特許權沒有到期日,佔地2,516公頃。Casa de Pedra正處於全面生產階段。
Casa de Pedra礦擁有目前運營所需的所有許可證,與其計劃擴大生產相關的授權程序正在按計劃進行。相關的設施,如垃圾堆和尾礦壩,也符合適用的法律。
Casa de Pedra礦是一項露天開採作業,其礦石類型為高品位赤鐵礦(鐵品位約為64%),混合少量伊泰鐵礦礦石(鐵品位約為 30-60%)。礦體以條帶狀鐵建造為代表,從低品位(~Fe@30%)到中/高品位(~Fe@60%)、 和超/低赤鐵礦(Fe@64%),都從新鮮到堅硬的物質類型變化。一些類型的礦化覆蓋物也被混合在一起來餵養植物。地質框架是複雜的,因為無數的地質事件創造了一個綜合的等級 變異性情景。因此,測繪和鑽探總是得到加強,是佩德拉之家的工作重點之一。
中央選礦廠採用天然高品位選礦,選礦流程包括破碎、篩分和浮選。中央工廠生產塊礦、燒結礦飼料和球團飼料。PIRES選礦廠在幹法選礦過程中給出低至中品位。
Casa de Pedra的所有產品都由MRS的鐵路運輸,該鐵路將鐵礦石運輸到裏約熱內盧州的伊塔瓜伊海運碼頭。
生產工藝
佩德拉之家工廠
Casa de Pedra工廠位於米納斯吉拉斯州康戈尼亞市。Casa de Pedra礦距離總統瓦加斯鋼鐵廠350公里,向我們的鋼廠供應鐵礦石產品,並通過伊塔瓜伊港出口。Casa de Pedra的設備船隊和 處理設施的年裝機容量分別約為1.2億噸和4000萬噸。
Pires和Fernandinho選礦廠
PIRES選礦廠是從Engenho礦和Casa de Pedra礦獲得原料併產生最終產品(如塊礦和燒結礦原料)的幹法選礦廠。
Fernandinho選礦廠從位於米納斯吉拉斯州里奧阿基馬市的堆存尾礦堆中接收原料,併產生燒結料和粉礦作為最終產品。
下表列出了過去三年我們每個礦山的鐵礦石產量:
生產(1) | |||
2021 |
2022 |
2023 | |
佩德拉之家(2)(公噸) | 18.11 | 16.09 | 19.75 |
等級(3) (%) | 61.6% | 61.4% | 61.6% |
皮雷(2)(公噸) | 9.20 | 7.41 | 8.49 |
等級(%) | 57.4% | 58.0% | 55.2% |
費爾南迪尼奧(2)(公噸) | 0.87 | 0.57 | 0.61 |
等級(%) | 64.4% | 64.7% | 63.7% |
_____________
(1) | 除了自己的生產,CSN Mineração還從第三方購買鐵礦石。2021年、2022年和2023年的第三方採購量分別為880萬噸、940萬噸和1430萬噸。 |
(2) | 生產信息考慮100%的礦場。 |
(3) | 品位是指存在於礦石或任何其他主體材料中的金屬或礦物的比例。 |
下表列出了我們在所示期間的綜合銷售額:
2021 |
2022 |
2023 | |
合併銷售額(公噸) | 28.32 | 29.19 | 37.67 |
34 |
目錄表: |
恩根霍礦--孔戈尼亞斯,鎂
Engenho礦佔地344公頃,自2012年以來一直被整合到Casa de Pedra採礦綜合體中。Engenho礦的生產經常與Casa de Pedra礦的生產混合在一起, 遵循相同的流程路線。
下面的地圖詳細説明瞭Casa de Pedra礦和Engenho礦地點:
費爾南迪尼奧煤礦-伊塔比裏託,鎂
Fernandinho礦佔地147公頃,自2012年以來一直整合在Casa de Pedra採礦綜合體中。作為內部戰略決策的一部分,Fernandinho礦的運營於2015年停用。未來,將進行更多的地質、鑽探和資源研究和評估,以更新礦產資源轉化為礦產儲量的最新情況。
下面的地圖詳細説明瞭Fernandinho礦及其相關設施:
除了上面詳細介紹的採礦資產 外,CSN Mineração還在我們採礦業務的周邊地區進行初步勘探活動。
35 |
目錄表: |
下表列出了 我們的鐵礦石資源和儲量摘要,更新至2023年12月31日,考慮到我們在每個房產中的所有權權益:
測量 礦物 資源 |
指示 礦物 資源 |
測量的+指示 礦物 資源 |
推斷 礦物 資源 | |||||
金額 |
成績/ 品質 |
金額 |
成績/ 品質 |
金額 |
成績/ 品質 |
金額 |
成績/ 品質 | |
(百萬噸) | (% 鐵) | (百萬噸) | (% 鐵) | (百萬噸) | (% 鐵) | (百萬噸) | (% 鐵) | |
鐵石: | ||||||||
Casa de Pedra Mine | 160 | 39.8 | 1,145 | 37.6 | 1,305 | 37.9 | 1,364 | 37.1 |
恩根尼奧礦 | 177 | 40.2 | 44 | 46.9 | 221 | 41.5 | 11 | 43.5 |
費爾南迪尼奧礦 | 42 | 39.8 | 49 | 39.2 | 92 | 39.5 | 50 | 38.6 |
_______________
更新於2023年12月。
礦物質 儲量 |
可能的礦物 儲量 |
總礦物 儲量 | ||||
金額 |
成績/ 品質 |
金額 |
成績/ 品質 |
金額 |
成績/ 品質 | |
(百萬)噸) | (% 鐵) | (百萬)噸) | (% 鐵) | (百萬)噸) | (% 鐵) | |
鐵石: | ||||||
Casa de Pedra Mine | 81 | 38.8 | 1,347 | 40.9 | 1,428 | 40.8 |
恩根尼奧礦 | 10 | 39.2 | 168 | 41.6 | 178.0 | 41.5 |
_____________
*CSN考慮每噸95美元的平均價格進行經濟分析。更新於2023年12月。
Casa de Pedra礦和Engenho礦是磨機 原料(礦山運行- ROM),礦產儲量的參考點是運送到加工設施的礦石。 下表列出了Casa de Pedra礦和Engenho礦儲量礦井優化參數:
_____________
備註: |
PC/OS的冶金恢復或大規模恢復 = 82.40%
P15的冶金回收率或質量回收率 = 43.80%總體冶金回收率或質量回收率= 52.60%
截止等級:22.40%
36 |
目錄表: |
水泥開採 屬性
以下地圖顯示了每個 非材料水泥採礦資產的位置 以下是:
博凱恩礦- 阿科斯, MG:
皮廷布-阿爾漢德拉, PB:
37 |
目錄表: |
馬塔 do Ribeirão和Capoeira Grande -巴羅佐, MG:
法澤達·坎皮尼奧-佩德羅·萊奧波爾多,MG:
BOA Vista--Montes Claros,MG:
38 |
目錄表: |
Sudade-坎塔加洛,RJ:
Miramar-Caaporã, PB:
每個財產包括一個礦:(I)Elizabeth 工廠-Pitimbu礦;(Ii)Barroso工廠-Capoeira Grande礦和Mata do Ribeirão礦;(Iii)Pedro Leopoldo工廠 -Pedro Leopoldo礦(Fazenda Campinho);(Iv)坎塔加洛工廠-坎塔加洛(沙特礦);(V)Caapor ao工廠-Caaporã(Miramar礦);(Vi)Montes Claros工廠-採礦綜合體;(Vii)Arcos-Bocaina礦。
每個水泥開採財產均由我們100%擁有,並分別持有采礦和財產權利。
這些屬性中的每一個都是可操作的。 保證各自儲量的主要許可包括:礦產特許權;環境許可證;以及該礦產的使用權。 該礦產的每一種採礦類型和礦化風格,以及各自的加工廠和其他可用的設施, 在上表“非物質採礦財產”的標題下列出。
39 |
目錄表: |
下表列出了每個水泥屬性的礦產儲量和礦產資源,其中包含單獨通知的測量和指示資源,以及僅針對儲量計算的使用壽命信息。在質量方面,所採用的指導方針規定,所有水泥礦山的CaO含量不得低於45%。CSN沒有報告其非物質水泥礦的推斷資源,因為它們是地質知識較低的資源,CSN認為推斷資源對資產評估的實際價值很小,CSN不需要向巴西礦業當局報告推斷資源 。CSN考慮了截至2023年12月31日的每個案例中的以下已測量和指示的已探明儲量、資源和礦山壽命:
40 |
目錄表: |
下表列出了非材料的凹坑優化參數 屬性:
阿爾漢德拉 |
Arcos |
巴羅佐 |
卡波朗 |
Cantagalo |
蒙蒂斯克拉魯斯 |
佩德羅·萊奧波爾多 | |
種 | |||||||
燃料 | 2,540,925.5 | 11,302,413.8 | 5,780,769.8 | 2,554,532.4 | 2,147,653.7 | 2,131,917.9 | 2,585,148.9 |
電能 | 405,950.2 | 2,201,355.2 | 1,677,725.2 | 340,062.3 | 186,545.7 | 283,374.5 | 845,435.8 |
其他可變成本 |
2,498,203.4 |
3,176,715.1 |
2,967,782.2 |
2,444,154.0 |
926,539.2 |
1,904,904.5 |
3,256,800.5 |
變動成本 | 5,445,079.1 | 16,680,484.1 | 10,426,277.2 | 5,338,748.6 | 3,260,738.6 | 4,320,196.8 | 6,687,385.2 |
人工費用 | 6,081,442.8 | 17,574,480.3 | 3,421,321.7 | 2,044,216.0 | 2,919,637.5 | 1,712,674.9 | 1,980,205.3 |
第三方服務 | 2,053,694.0 | 12,868,274.7 | 4,415,217.5 | 1,516,397.0 | 187,418.6 | 1,653,009.7 | 130,734.7 |
維護(材料和服務) | 2,990,263.2 | 16,598,073.5 | 3,922,569.5 | 852,275.0 | 283,632.9 | 354,006.3 | 2,236,416.4 |
其他固定成本 |
(296,197.7) |
4,548,804.6 |
(2,804.7) |
216,685.0 |
131,755.0 |
168,812.3 |
68,032.5 |
固定成本 |
10,829,202.3 |
51,589,633.1 |
11,756,304.0 |
4,629,573.0 |
3,522,444.0 |
3,888,503.2 |
4,415,388.9 |
現金成本 |
16,274,281.4 |
68,270,117.1 |
22,182,581.3 |
9,968,321.6 |
6,783,182.6 |
8,208,700.0 |
11,102,774.1 |
價格 * | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% |
_________________
* 與 | 關於價格參數,我們假設銷售商品總成本的利潤率為10%,因為我們不進行直接銷售。就大宗商品價格而言,水泥的定價動態是當地供需的函數,並且 不像鋼鐵和鐵礦石等其他大宗商品那樣與指數或全球大宗商品價格掛鈎。此外,水泥價格還考慮了 水泥廠的成本,該成本可能因工廠和公司而異。 |
礦產資源和儲量估算內部控制
我們致力於在我們的礦產資源和礦產儲量評估中應用最佳實踐 。我們負責這些評估的團隊與全球機構、組織和大學合作,維護最新的評估流程,並記錄和應用這些流程。我們對礦產資源和儲量估算的內部控制包括:
· | 更新例行活動的操作程序,其中 包括: |
o | 地質填圖; |
o | 協調檢查鑽孔 項圈; |
o | 井下測量協議; |
o | 核心棚改活動;以及 |
o | 數據庫管理系統,包含項圈、調查和化驗文件; |
41 |
目錄表: |
· | 採用適當和令人滿意的方法鑽探,利用金剛石鑽芯進行地質錄井、結構測量和冶金測試; |
· | 使用內部地質學家在現場進行記錄;以及 |
· | 對所有鑽芯進行採樣,並由內部地質學家監督或直接執行 。 |
在質量控制和質量保證方面,我們定期檢查分析實驗室和樣品製備實驗室,我們使用五個經過認證的標準物質、空白和實驗室複製品,這些物質都以適當的頻率插入一級和二級實驗室。此外,我們 定期檢查用水浸法或“沙瓶”法測定的比重。
我們使用 分類為一系列巖性代碼的域來解釋我們的地質模型,這些代碼基於我們的礦山規劃和選礦部門直接使用的顆粒顆粒(塊狀和細小)和化學閾值 。
關於我們的礦產儲量估計,我們核實了以下可能影響我們估計的因素,並根據這些因素不斷更新和完善我們的估計:
· | 結構性因素 |
o | 礦產資源的輸入參數; |
o | 坑道設計和回擊; |
o | 巖土模型; |
o | 水文地質因素; |
o | 陸地表面屬性; |
o | 礦業權許可證; |
o | 環境許可證; |
o | 用水權; |
o | 監管許可證和運營授權; |
o | 物理限制,例如: |
§ | 地質模型邊界; |
§ | 第三方區域; |
§ | 文化保護地; |
§ | 受保護的儲備;和 |
§ | 加工工廠和設施。 |
· | 礦山運營因素 |
o | 採礦恢復假設; |
o | 生產率假設; |
o | 採用的裝載和運輸車隊;以及 |
o | 稀釋和採礦恢復假設。 |
· | 工廠運營因素 |
o | 質量回收率直接影響濃縮物及其各自質量的生產量 ; |
o | 對工廠性能和產品質量有影響的礦物工藝變更和工廠改造;以及 |
o | 礦物特徵的潛在升級可能會 改變加工廠的性能。 |
· | 其他因素 |
o | 產品價格在過去 年間的變化; |
42 |
目錄表: |
o | 與採礦、加工、間接費用和物流有關的特許權使用費和成本;以及 |
o | 税收和匯率方面的考慮。 |
我們基於我們目前掌握的礦產資源和礦產儲量估計信息,這些估計可能不代表未來的實際產量。我們不能 保證我們的估計不會改變,也不能保證我們能夠提取所有資源和儲量並將其轉化為產量。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-我們的礦產儲量和礦山壽命可能被證明是不準確的,市場價格波動和成本變化 可能會使某些礦石儲量對採礦來説不經濟,隨着時間的推移,隨着我們的 儲量耗盡,我們可能面臨不斷上升的開採成本或投資要求。
擴大開採能力
我們相信,對我們的礦業子公司CSN Mineração來説,未來幾年將是變革性的 ,因為我們的項目處於開發的後期階段,投資強勁。 計劃為鐵礦石生產融資並加速生產。CSN Mineração目前的業務計劃設想將年產能從2023年的4270萬噸擴大到2028年的6800萬噸,前提是該公司能夠完成所有計劃中的擴建項目。
CSN Mineração有四個正在開發的項目 ,這些項目將逐步實施,投資計劃為153億雷亞爾,每年額外投資28.4百萬雷亞爾:
(i) Itabirito 項目 (Itabirito P15,P4+工廠):棕地擴建和綠地項目的組合,全部採用已知的技術和每噸具有競爭力的投資,生產低雜質和高鐵含量的優質球團飼料(包括直接還原球團飼料)。
(二)中國政府和中國政府。尾礦 大壩恢復項目 (Pires、B4和Casa de Pedra尾礦加工廠):作為我們大壩去特性計劃的一部分,獲得許可的棕地擴建項目通過回收儲存在大壩中的1.8億噸尾礦來產生價值;每年增加650萬噸 噸。
(三)中國政府和中國政府。中央 工廠擴建項目 (細粒尾礦):獲得許可的棕地擴建,以低運營成本加速顆粒飼料的生產 ;每年增加95萬噸。
(Iv)TECAR擴建項目:棕地 投資(6,000萬噸/年階段已獲得許可),以支持現有地區的採礦擴張;產能 分三個階段(60,84和1.3億噸/年)增加。
大壩
作為使用能夠堆放礦石生產過程中產生的尾礦的技術的先驅,CSN Mineração的生產基本上獨立於尾礦庫。經過近幾年在提高可靠性、處置和幹法堆放方面的大量投資,CSN Mineração的大多數尾礦都經過幹法過濾過程,並堆放在專用的 區域。這一舉措帶來了這項技術方面的專業知識,使目前的生產和可持續增長無需使用尾礦壩 。
除了我們對產品質量和有競爭力的成本的關注外,運營對環境的影響也是我們的優先事項之一。我們 是巴西致力於在我們的運營中消除尾礦壩使用的先驅。CSN Mineração尾礦過濾廠的全面實施使其在2020年1月實現了這一獨立,對其生產過程中產生的大部分尾礦進行了過濾和幹法堆放。
下表 列出了有關我們運營的大壩的某些信息:
大壩/堤防的名稱 | 公司/企業家 | 主要用途 | 物質 | 高度(米) | 容量(m?) | 施工法 | 上次認證 | 風險 | 影響 | 狀態 |
佩德拉之家(2) | CSN礦業公司 | 尾礦的遏制 | 鐵礦石 | 84.00 | 65,374,575 | 下游 | 年3月24日 | 低 | 高 | 主動型 |
B4 | CSN礦業公司 | 尾礦的遏制 | 鐵礦石 | 65.00 | 13,001,821 | 上游 | 年3月24日 | 低 | 高 | 正在去定性 |
B5 | 已被銷燬且未註冊。 | |||||||||
巴泰羅德拜索堤壩 | 已被銷燬且未註冊。 |
43 |
目錄表: |
大壩/堤防的名稱 | 公司/企業家 | 主要用途 | 物質 | 高度(米) | 容量(m?) | 施工法 | 上次認證 | 風險 | 影響 | 狀態 |
皮爾哈達維拉二世堤壩 | 已被銷燬且未註冊。 | |||||||||
比欽託第三IA堤壩 | CSN礦業公司 | 石灰巖的遏制 | 礫石 | 19.38 | 116,696 | 單級 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 主動型 |
埃斯梅里爾四世堤壩 | CSN礦業公司 | 石灰巖的遏制 | 礫石 | 41.44 | 230,901 | 單級 | 年3月24日 | 低 | 高 | 主動型 |
拉加德水壩 | CSN礦業公司 | 石灰巖的遏制 | 礫石 | 14.20 | 363,901 | 單級 | 年3月24日 | 低 | 高 | 主動型 |
波索豐多水壩 | 已被銷燬且未註冊。 | |||||||||
維吉亞輔助壩 | 已被銷燬且未註冊。 | |||||||||
B2大壩 | 國家礦業公司 | 尾礦的遏制 | 鐵礦石 | 40.00 | 304,143 | 上游 | 年3月24日 | 低 | 高 | 非活動 |
B2副壩(3) | 國家礦業公司 | 尾礦的遏制 | 鐵礦石 | 33.00 | 2,785,859 | 上游 | 年3月24日 | 低 | 高 | 非活動 |
恩根尼奧堤壩 | CSN礦業公司 | 石灰巖的遏制 | 礫石 | 12.40 | 11,378 | 單級 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 主動型 |
維吉亞壩 (1) | CSN礦業公司 | 尾礦的遏制 | 鐵礦石 | - | - | - | 年3月24日 | - | - | 去特徵化 |
生態1水壩 | 國家礦業公司 | 石灰巖的遏制 | 礫石 | 18.50 | 186,637 | 下游 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 主動型 |
生態2號大壩 | 已被銷燬且未註冊。 | |||||||||
B1 - Água Preta | 已被銷燬且未註冊。 | |||||||||
B2 - Água Preta | 已被銷燬且未註冊。 | |||||||||
B2大壩 | CSN西門託斯 | 蓄水和集水 | 白雲巖 | 11.00 | 240 | 中心線 | 年3月24日 | 低 | 高 | 正在去定性 |
B3大壩 | CSN西門託斯 | 石灰巖的遏制 | 石灰巖 | 11.00 | 900 | 單級 | 年3月24日 | 低 | 高 | 正在去定性 |
PIT-01 | 已被銷燬且未註冊。 | |||||||||
Taboquinha 01 - Crente | 埃斯塔尼奧·德龍多尼亞 | 尾礦的遏制 | 錫的沉積 | 18.00 | - | 上游 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 去特徵化 |
Taboquinha 02 - Serra Azul | 埃斯塔尼奧·德龍多尼亞 | 尾礦的遏制 | 錫的沉積 | 19.00 | 1,983,201 | 上游 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 正在去定性 |
塔博昆哈03 | 埃斯塔尼奧·德龍多尼亞 | 尾礦的遏制 | 錫的沉積 | 9.00 | 1,708,100 | 單級 | 年3月24日 | 5~6成熟 | 5~6成熟 | 正在去定性 |
塔博昆哈04 | 埃斯塔尼奧·德龍多尼亞 | 尾礦的遏制 | 錫的沉積 | 16.00 | 2,253,100 | 單級 | 年3月24日 | 5~6成熟 | 5~6成熟 | 正在去定性 |
伊加拉帕瓦 | Aliança Geração de Energia S.A. | 水力發電 | 水 | 45.6 | 234,500,000 | 土-混凝土面板堆石 | 9月23日 | 低 | 高 | 主動型 |
伊塔(水壩) | 恩格爾·巴西 | 水力發電 | 水 | 125.00 | 5,100,000,000 | 混凝土面板堆石 | 4月24日 | 低 | 高 | 主動型 |
伊塔(堤壩1) | 恩格爾·巴西 | 水力發電 | 水 | 22.00 | 壓實土壤,用碎石保護上游,用草保護下游 | 4月24日 | 低 | 高 | ||
伊塔(堤壩2) | 恩格爾·巴西 | 水力發電 | 水 | 22.00 | 壓實土壤,用碎石保護上游,用草保護下游 | 4月24日 | 低 | 高 |
44 |
目錄表: |
大壩/堤防的名稱 | 公司/企業家 | 主要用途 | 物質 | 高度(米) | 容量(m?) | 施工法 | 上次認證 | 風險 | 影響 | 狀態 |
伊塔(堤壩3)(4) | 恩格爾·巴西 | 水力發電 | 水 | 29.00 | 壓實土壤,用碎石保護上游,用草保護下游 | 4月24日 | 低 | 高 | ||
布朗 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 20.70 | 50,000,000 | 圓環形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
卡納斯特拉 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 25.40 | 242,000 | 鋼筋混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
卡皮吉一世(Regularização) | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 20.50 | 42,000,000 | 常規混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
卡皮吉二世(助理) | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 6.10 | 10,000 | 木製扶壁 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主動型 |
卡皮吉三世(卡普塔桑) | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 5.20 | 30,000 | 常規混凝土 | 12月/23日 | 5~6成熟 | 低 | 主動型 |
迪維薩 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 27.50 | 11,400,000 | 常規混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
Ernestina | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 22.69 | 258,350,000 | 堆石 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
埃內斯蒂納1號堤壩 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 5.00 | - | 均質路堤 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
埃內斯蒂納2號堤壩 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 5.00 | - | 均質路堤 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
福爾基利亞 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 6.50 | 50,000 | 砌石 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主動型 |
瓜裏塔 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 8.75 | 60,000 | 圓環形混凝土 | 12月/23日 | 5~6成熟 | 低 | 主動型 |
埃爾瓦爾 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 11.85 | 150,000 | 鋼筋混凝土 | 12月/23日 | 5~6成熟 | 低 | 主動型 |
伊尤伊茲尼奧 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 6.90 | 60,000 | 圓環形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主動型 |
伊塔烏巴 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 97.00 | 382,900,000 | 填土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
伊塔烏巴-韋爾泰多羅 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 28.10 | - | 常規混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
伊瓦伊 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 7.10 | 50,000 | 圓環形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主動型 |
若昂·阿馬多 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 11.50 | 10,600,000 | 圓環形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
若昂·阿馬多--左堤 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 4.50 | - | 均質路堤 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
瑪亞·菲爾略 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 24.45 | 34,500,000 | 常規混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
地獄帕索 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 8.00 | 10,000 | 砌石 | 12月/23日 | 5~6成熟 | 低 | 主動型 |
帕索·雷亞爾 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 58.00 | 3,738,600,000 | 填土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
Salto | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 10.00 | 13,800,000 | 圓環形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
聖羅莎 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 7.20 | 70,000 | 砌石 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主動型 |
Toca | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 4.50 | 10,000 | 砌石 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主動型 |
奎布拉·奎克索 | CEC | 水力發電 | 水 | 70.00 | 136,630,000 | 混凝土面板堆石壩 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主動型 |
聖安娜 | 聖安娜能源股份有限公司 | 水力發電 | 水 | 3.35 | 100,000 | 常規混凝土 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主動型 |
聖禮2 | 巴西中央能源有限公司 | 水力發電 | 水 | 不適用 | 沒有儲備 | 導流 | 12月/23日 | 不適用 | 不適用 | 主動型 |
巴羅佐圍堤 | CSN Cimentos Brasil S/A | 石灰巖的遏制 | 礫石 | 5.00 | 29,000 | 堆石 | – | 低 | 低 | 主動型 |
SHG Cachoeira dos Macacos | CSN Cimentos Brasil S/A | 河壩 | 水 | 10 | 240,000 | 常規混凝土 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主動型 |
_____________
(1) | 在FEAM和ANM取消註冊的過程中,去特徵化工作已經完成。 |
(2) | Casa de Pedra大壩由B2、B3和B6水下大壩組成,水庫淹沒了這些大壩。 |
(3) | 關於B2副壩,其穩定性沒有得到保證,並在2023年9月的上一次報告中宣佈,Minérios國家公司澄清説,它一直在遵守設計者確定的關於結構穩定的工程時間表和獨立的外部審計,並一直在執行米納斯吉拉斯州檢察官辦公室發佈的措施,米納斯吉拉斯州檢察官辦公室分析員發佈的專家報告證實了這一點。 |
(4) | 大壩和堤壩(1、2和3)構成了它的水電站水庫。 |
我們 不斷致力於改變我們的流程以減少尾礦儲量,我們繼續按照截至本年度報告日期由我們的ESG和工程團隊制定的時間表執行我們不活躍的尾礦壩的退役或去表徵計劃 .
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目錄表: |
我們的水泥細分市場
我們的水泥部門由巴西東南部、東北部和中西部的7家綜合水泥廠、6家磨坊和21個配送中心組成,分佈在裏約熱內盧州、米納斯吉拉斯州、S、聖埃斯皮裏託州、帕拉伊巴州、巴伊亞州和戈亞州S。
生產
我們的水泥生產始於水泥磨中大量的原材料,包括熟料、石灰石、石膏,有時還有礦渣。Volta Redonda、Arcos和Barroso的水泥粉磨過程是由立磨進行的。磨機有一個液壓軋輥系統,它使用 壓力來研磨轉盤上的料層。在其他工廠,水泥粉磨過程是由球磨機進行的。在裝有鋼質研磨球的旋轉圓柱形球磨機中,將材料 研磨成細粉。
我們在我們的每一家綜合水泥廠生產熟料。生產熟料的主要原料是石灰石、粘土和其他改良劑,如亞錫礦、鋁土礦、 等。這些原料經過研磨和配料,形成所謂的“生料”。在將生料均化後,混合物被帶到窯爐中加熱到高温。作為這一過程的結果,我們獲得了熟料,它是我們水泥的基礎材料。我們將石膏和其他配料添加到熟料混合中,然後添加到水泥磨機中,直到我們達到適合水泥產品類型的粒度。
爐渣是鋼鐵的副產品,在高爐中生產,儲存在倉庫中,通過公路運輸。我們使用的是天然石膏,用卡車運輸,儲存在倉庫裏。我們的某些鋼廠與其他鋼廠簽訂了鋼渣供應合同。
在我們的工廠內,原材料由傳送帶輸送,根據預定義的公式將投入物按比例放置,並將其輸送到磨坊。磨礦站 接收通過鐵路或公路從聯合工廠轉移的熟料。我們提供的袋裝和散裝水泥產品組合包括:(I)CP II(複合波特蘭水泥)、(Ii)CPIII(高爐波特蘭水泥)和(Iii)CP V ARI(高初始強度波特蘭水泥)。我們生產這些不同類型的水泥,在成分中添加不同的元素,以及 作為填料(碳酸鈣)、礦渣和火山灰。
我們生產的水泥類型有:CP III 32、CP III-40 RS、CP II-E-32、CP II-E-40、CP II-F-40、CP II-F-40纖維水泥、CP II-F 32、CP II-F-32超級水泥、CP II-Z-32水泥、CPV ARI、CPV ARI RS、CPV ARI plus、CP Arif、CP Arif和ECOCEM 50,每種情況下都有袋裝和散裝形式。
植物 |
區域 |
筒倉數量 |
最大容量 |
卡波朗 | 東北方向 | 8 | 31,200 |
巴羅佐 | 東南 | 10 | 55,850 |
佩德羅·萊奧波爾多 | 東南 | 10 | 26,000 |
Cantagalo | 東南 | 4 | 24,000 |
蒙蒂斯克拉魯斯 | 東南 | 6 | 34,800 |
科卡爾齊尼奧 | 中西部 | 2 | 8,000 |
維多利亞 | 東南 | 2 | 9,296 |
坎德亞斯 | 東北方向 | 2 | 2,250 |
尤尼達德里約 | 東南 | 4 | 2,400 |
Arcos | 東南 | 7 | 28,000 |
阿爾漢德拉 | 東北方向 | 4 | 18,000 |
索羅卡巴 | 東南 | 1 | - |
沃爾塔·雷東達 | 東南 | 4 | 30,000 |
我們的能源細分市場
我們的能源部門由我們的發電工廠組成,這些工廠支持降低我們的生產成本,並使我們受到某些能源的波動或可獲得性的影響,並通過我們將能源盈餘商業化來產生 收入。以下是我們能源部門相關資產的概述。
熱電聯產電廠
我們在總統瓦加斯鋼鐵廠有一座245兆瓦的熱電聯產發電廠。除了改進運營外,發電廠還為我們的帶鋼廠提供電力、處理後的蒸汽和高爐送出的強制空氣,消除了向大氣中燃燒鋼鐵加工氣體的火炬,對周圍環境有利。此外,我們還有一臺渦輪機,裝機容量增加了22兆瓦。 這台渦輪機位於我們的3號高爐附近,利用鍊鐵過程的出口氣體發電。我們熱電聯產電廠的年總裝機容量為267兆瓦。
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目錄表: |
ITá水電設施
我們持有ITA水電站29.50%的股權,因為我們和Engie Brasil各自擁有ITASA 48.75%的股份,ITASA是一家特殊目的公司,根據2000年授予的為期30年的特許權,我們擁有並運營巴西南部烏拉圭河上ITA水電站60.5%的股權。ITambé 擁有ITASA剩餘的2.5%的股份。Engie Brasil直接擁有itá水電設施剩餘的39.5%,該設施的裝機容量為428兆瓦。
伊加拉帕瓦水電設施
我們擁有建造伊加拉帕瓦水電設施的財團17.92%的股份, 有權運營到2031年9月。該財團的其他成員是Aliança,L.D.R.S.P.E.Geracão de Energia e Participaçóes Ltd.和盎格魯黃金公司。該設施的裝機容量為38兆瓦。
聖安娜水電設施
CSN Cimentos和我們的能源子公司CSN Energia擁有Santa Ana Energética S.A.的100%股權,後者持有聖安娜水電站的特許權,該水電站的裝機容量為6.3兆瓦。
薩克二期水電設施
CSN Cimentos和我們的能源子公司CSN Energia擁有Topázio Energética S.A.的100%股權,後者通過其子公司Brasil Central Energia Ltd.持有Suck II水電站的特許權,該水電站的裝機容量為30兆瓦。
奎布拉-奎克索水電設施
CSN Mineração和我們的能源子公司CSN Energia擁有CEC 100%的股份,CEC持有Quebra-Queixo水電站的特許權,該水電站的裝機容量為120兆瓦。
CEEE-G
CFB擁有CEEE-G 98.98%的股份,CEEE-G持有多個水力發電站和綠地風力發電項目的特許權,總裝機容量為1,134兆瓦。
我們的物流 細分市場
我們的物流部門包括鐵路和港口設施。
鐵路
東南鐵路 系統
MRS擁有運營巴西東南部鐵路系統直到2056年的特許權。截至2023年12月31日,我們持有MRS總資本的33.70%(直接持有18.75%,通過CSN Mineração持有14.95%) 。更多信息見“項目5.業務和財務審查及展望--5B.流動資金和資本資源--表外安排--“要麼接受要麼支付”的合同義務。巴西東南部鐵路系統有1,643公里的軌道,服務於巴西東南部的S-裏約熱內盧-貝洛奧裏藏特工業三角地帶,並將我們位於米納斯吉拉斯州的礦山與S和裏約熱內盧州的港口以及CSN、西德魯吉卡·保利斯塔公司和熱爾道·阿索米納斯的鋼鐵廠連接起來。 除了為其他客户服務外,這條鐵路將我們在米納斯吉拉斯州Casa de Pedra礦的鐵礦石和裏約熱內盧州伊塔瓜伊港的焦炭和煤炭運輸到總統瓦加斯鋼鐵廠,並將我們的出口產品運到伊塔瓜伊港和裏約熱內盧港。鐵路系統將總統瓦加斯鋼鐵廠與伊塔瓜尼港的集裝箱碼頭連接起來,我們的大部分鋼鐵出口都是由該港口處理的。
東北鐵路 系統
我們對擁有運營東北鐵路系統特許權的公司感興趣,該鐵路系統在馬拉尼奧州、皮奧伊州、塞亞州和伯南布哥州運營,與該地區的主要港口相連,通過多式聯運解決方案和量身定做的物流項目提供重要的競爭優勢。
1997年,我們獲得了一項特許權,授予 在屬於Rede Ferroviária Federal S.A.或RFFSA的鐵路上運營貨物運輸的獨家權利, 我們目前稱之為東北鐵路系統一號,從1998年1月1日起生效,並優先允許 在巴西政府選擇建設的東北鐵路系統的任何新軌道上運營貨運鐵路運輸。
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目錄表: |
2005年,我們與巴西政府(該特許權的授權方)簽署了一份意向書,以支持開發新的軌道和東北鐵路系統的某些其他改進,該項目名為“Nova Transnorestina”。Nova Transnordestina項目討論的結果是在2013年和2014年執行了一項TAC,該TAC解決了我們在2012年前不遵守原始特許權協議的所有索賠,以及多項協議,包括一項投資協議(下文討論)和一項新特許權,根據這些協議,我們獲得了開發和運營新軌道的權利,東北鐵路系統管理分為兩個子鐵路系統:
· | 東北鐵路I號系統由我們的子公司FTL運營,包括RFFSA網絡,覆蓋S、Lu、S-阿爾託斯、阿爾託斯-福塔萊薩、福塔萊薩-索薩、蘇薩-累西腓/豪爾赫·林斯、累西腓/豪爾赫·林斯、豪爾赫·林斯普羅尼亞、保拉·卡瓦爾坎蒂-卡貝代羅和伊塔巴亞納-澳門等城市之間的鐵路網絡,擁有4,238公里的鐵路,其中1,191公里已投入運營,我們正在與 談判國家地面交通局(國家交通運輸平臺)或ANTT,以返回 餘數。截至2023年12月31日,我們持有FTL 92.71%的股本,其特許權延長至2027年,可再續展30年。截至2023年12月31日,特許權剩餘年份的特許權付款為5170萬雷亞爾。 |
· | 東北鐵路系統二期,由我們共同控制的被投資方TLSA正在建設中,將涵蓋新的網絡,覆蓋Eliseu Martins-Trindade,Trindade-Salgueiro,Salgueiro-Misse Expectão Velha和Misse Expectão Velha- Porto de Pecém,預計延伸1,206公里,連接巴西東北部內陸與Pecém和Suape港口。截至2023年12月31日,我們持有TLSA 48.03%的股本,其特許權延長至2057年較早或TLSA以6.75%的年回報率收回其投資股本的日期。 |
2013年9月,我們與Valec Engenharia、Construçóes e Ferrovias S.A.或Valec以及東北國家發展基金簽訂了投資協議,或TLSA投資協議(北歐國家發展基金會),或FDNE,兩個巴西政府實體,專注於基礎設施和東北地區的發展,以及我們在TLSA的合作伙伴。根據TLSA投資協議,我們和我們的合作伙伴同意75億雷亞爾的預算,以完成東北鐵路系統II的建設。TLSA合作伙伴正在審查約149億雷亞爾的修訂預算,並有待修訂TLSA投資協議,截至本年度報告日期 ,該協議尚未正式確定。
TLSA投資協議還規定了指示性條款和條件,包括金額,根據這些條款和條件,巴西國家經濟和社會發展銀行(國家經濟和社會發展銀行),或BNDES同意為東北鐵路系統二期的竣工提供長期融資。雖然我們收到了指示性條款,但融資受到幾個條件的限制,包括貸款人滿意地完成內部和信貸審批流程。如果任何條件未得到滿足,包括貸款人以對我們合理的條款和成本進行的最終信貸批准,我們可能無法獲得融資。另一筆長期融資來自FDNE 和東北憲法融資基金(Fundo Constitucional de Financiamento do Noreste),或FNE,TLSA已 收到。
2016年,聯邦會計法院(大學孔塔斯法庭),或TCU提起訴訟,質疑東北鐵路系統二期特許權合同某些方面的合法性,這導致新軌道建設進度緩慢,ANTT提起訴訟,聲稱TLSA不符合東北鐵路系統一期特許權合同的條款。
Valec不遵守《TLSA投資協議》規定的實質性義務也是導致新軌道建設進度緩慢的原因之一,並導致預算修訂。
2019年年底,ANTT建議東北鐵路系統一期特許權合同到期,2020年上半年,ANTT建議東北鐵路系統二期特許權合同到期。這兩項決定都是特許權持有人要求修改決定的情況下做出的,截至本年度報告日期,我們正在等待ANTT的最終決定。
ANTT的決定不會立即生效,只有經過巴西總裁的審議和頒佈,以及在所有最終情況下做出決定後,才會生效。有關更多信息,請參閲“項目8.財務信息-8A。合併報表和其他財務信息-法律和行政程序-東北鐵路系統程序。“
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2022年12月,我們簽訂了TLSA特許權協議修正案 ,根據該修正案,除其他事項外,TLSA授予TLSA的鐵路發生了變化,我們 同意了某些強制性投資以及Salgueiro-Porto de Suape電網的歸還條件,TLSA項目目前擁有1,206公里的鐵路網,完工截止日期為2029年12月。
東北第一鐵路系統的特許權合同在2027年前的所有條款中仍然有效,聯邦政府正在分析延長合同的請求。
2023年11月,TLSA從FDNE獲得了8.11億雷亞爾 ,目前東北鐵路系統II是聯邦政府關於巴西東北部地區經濟和社會發展的最重要的戰略舉措之一。這一修訂代表着TLSA業務發展的重要一步,將支持我們的業務和我們在巴西東北部地區的產品運輸。
港口設施
Solid Bulks碼頭
我們運營着一體化和現代化的物流結構。這一結構的一部分包括通過2015年續簽並於2047年到期的特許權來運營TECAR。
TECAR連接着橫跨巴西東南部的公路和鐵路系統,是構成伊塔瓜尼港設施的四個港口碼頭之一。該航站樓地理位置優越,總面積為740,761平方米,由混凝土模製靠泊橋墩疊加在夾套支柱上,通過垂直於靠泊橋墩的通道橋與大陸相連。它的後院包括傳送帶、內部道路系統、散裝堆場和鐵路環路,以及工業和行政設施。
貨櫃碼頭
我們間接擁有幾乎整個Tecon的所有權,該公司擁有經營伊塔瓜尼港集裝箱碼頭的特許權,有效期為25年,至2026年到期,可續期 額外25年。截至2023年12月31日,約1.012億雷亞爾的特許權成本尚未支付,並應在特許權剩餘年度內支付。
伊塔瓜伊港位於巴西東南部地區,S、米納斯吉拉斯和裏約熱內盧州的所有主要進出口地區都在500公里以內。
有利的自然條件,如天然的深水和伊塔瓜伊港周圍的低城市化率,允許大型船舶作業,並允許提供服務的極具競爭力的價格。Tecon在基礎設施和設備方面的投資將我們的吞吐量提高到每年440,000個集裝箱(660,000個標準箱),從2019年到2021年實現了新的改進,提高了碼頭的服務水平和生產率,包括海運通道和泊位獲得15.4米吃水(包括南美洲東海岸最深的潮汐)的認證,以及購買新設備。2023年,我們繼續投資升級我們的運營設施並遵守法規要求。此外,2023年,我們從2022年的一項投資中獲得了9臺新的橡膠輪胎門架,併購買了6臺新的叉車,我們將開始運營,提高了我們的運營能力。Tecon 將繼續投資於該項目的擴建,將其吞吐能力提高約40%,這將使其成為巴西最大的港口 碼頭之一,標稱年吞吐能力為1,000,000標準箱。該擴建項目正在與監管機構討論,包括擴建273米的碼頭,總長度為1,083米,為更大的集裝箱運輸船購買兩臺新的龍門起重機(船到岸),購置更多的堆場土建工程和設備,以及疏浚航道和機動水池。
2023年,Tecon運輸了58,000個集裝箱、110萬噸鋼鐵產品、35,000噸普通貨物和66,000噸固體散裝貨物,而2022年則為62,000個集裝箱、130萬噸鋼鐵產品、42,000噸普通貨物和918,000噸固體散裝貨物。2023年集裝箱貨運量的下降主要是由於集裝箱船東將港口業務垂直運營,將業務集中在專有碼頭。 為了緩解2022年集裝箱貨運量下降的影響,Tecon尋找新的市場並開始運營木材運輸,以及新的鋼材貨物,並增加了2021年處理的其他貨物的數量,包括鋼坯、線材、板材、管材、變壓器、機車和固體散裝貨物,如純鹼、石膏和顆粒。
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目錄表: |
營銷, 組織和戰略
扁鋼
我們的鋼鐵產品銷往國內和國外,作為幾個製造業的原材料,包括汽車、家電、包裝、建築和鋼鐵加工行業。
我們的銷售方法包括建立品牌忠誠度,並通過與客户發展關係、專注於他們的特定需求 並提供定製的解決方案來實現優質產品的聲譽。
我們的商業區負責我們所有產品的銷售。該區域分為兩個主要團隊,一個專注於國際市場銷售,另一個專注於國內市場銷售。國內市場銷售團隊涵蓋七個市場部門:包裝、分銷網絡、汽車行業(汽車製造商和汽車零部件)、家電、一般工業、建築和管道。我們還有一個團隊負責銷售所有工藝殘渣,包括高爐渣、瀝青和氨,這些都是化工和水泥行業廣泛使用的投入品。
分銷網絡事業部負責向大型鋼材加工商和分銷商供貨。除了獨立的分銷商外,我們還擁有自己的分銷商普拉達分銷商。管道事業部為石油和天然氣管道製造商以及生產小直徑管道和輕型材的行業提供服務。包裝事業部與供應商、罐頭行業代表和分銷商採取綜合行動,以響應客户對成品的需求。我們從專業工廠CSN Porto Real供應汽車事業部,也通過Psidente Vargas Steelworks生產的一部分鍍鋅材料供應,從而受益於聯合銷售戰略 。
從歷史上看,我們在國際市場上的銷售主要是通過國際經紀人。然而,作為我們與最終用户建立直接、長期關係的戰略的一部分,我們已經減少了對這些經紀人的依賴,轉而專注於向更有利可圖的國際市場直接銷售。
我們的所有銷售都是以訂單為基礎的, 的平均交貨時間為45天。因此,我們的生產水平密切反映了我們的訂單日誌狀態。我們根據歷史數據和總體經濟前景預測了國內和國際市場的銷售趨勢。我們擁有自己的數據系統,可以隨時瞭解全球和巴西市場的發展動態。我們的管理層認為,我們成功的一個關鍵是保持我們在國際市場的存在,這為我們提供了在國內和國際市場之間切換的靈活性,這取決於 有利條件的程度。
與其他大宗商品不同,鋼鐵不在交易所交易,也沒有統一的定價,因為鋼材的大小、質量和規格差異很大。通常,我們根據鋼材銷售時的國際現貨價格為 出口產品定價,具體以美元或歐元表示,具體取決於目的地。銷售額 通常預付,或在14或28天內支付,如果是出口,通常有信用證和保險單作為後盾。銷售主要是按成本和運費條件進行的。
按地理區域劃分的銷售額
2023年,我們向巴西和其他14個國家/地區的客户銷售鋼鐵產品。分配給國內和國際市場的總銷售額部分的波動( 在下表中列出)反映了我們根據國內和國際市場的變化以及國內和國際鋼鐵需求和價格調整銷售額的能力。
我們產品的兩個主要出口市場 是歐洲和北美,分別佔我們2023年出口銷量的約75%和24%。下表 按目的地列出了我們鋼鐵產品出口的地理細分:
全鋼銷售 按目的地分類的產品 | ||||||||||||
2021 |
2022 |
2023 | ||||||||||
噸 |
佔總數的百分比 |
淨營業收入 |
佔總數的百分比 |
噸 |
佔總數的百分比 |
淨營業收入 |
佔總數的百分比 |
噸 |
佔總數的百分比 |
淨營業收入 |
佔總數的百分比 | |
(in數千噸和數百萬雷亞爾) | ||||||||||||
巴西 | 3,176 | 69% | 21,400 | 71% | 3,075 | 70% | 20,588 | 70% | 2,917 | 70% | 16,516 | 73% |
出口 |
1,427 |
31% |
8,691 |
29% |
1,315 |
30% |
8,753 |
30% |
1,249 |
30% |
6,201 |
27% |
總計 |
4,602 |
100% |
30,091 |
100% |
4,389 |
100% |
29,341 |
100% |
4,166 |
100% |
22,718 |
100% |
按地區劃分的出口 | ||||||||||||
北美(1) | 285 | 20% | 2,276 | 26% | 241 | 18% | 2,018 | 23% | 300 | 24% | 1,672 | 27% |
拉丁美洲 | 68 | 5% | 356 | 4% | 46 | 4% | 382 | 4% | 16 | 1% | 132 | 2% |
歐洲 | 1,089 | 76% | 6,060 | 70% | 1,028 | 78% | 6,352 | 73% | 932 | 75% | 4,397 | 71% |
所有其他人 | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 1 | 0% | 0 | 0% | - | 0% |
________________
(9) | 對墨西哥的銷售包括在北美。 |
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目錄表: |
按產品分類的銷售額
下表列出了我們在所示期間在巴西按產品列出的銷售細目 :
2021 |
2022 |
2023 | |
國內銷售細目 | |||
熱軋產品 | 41% | 41% | 40% |
冷軋產品 | 14% | 14% | 12% |
鍍鋅產品 | 28% | 29% | 30% |
錫板產品 | 10% | 9% | 9% |
長鋼 | 7% | 7% | 9% |
銷售額按行業
我們向多個行業的製造商銷售鋼鐵產品 。下表列出了我們按所示期間國內發貨量細分的市場:
2021 |
2022 |
2023 | |
銷售明細 | (in佔國內總髮貨量的百分比) | ||
分銷網絡 | 32% | 30% | 32% |
工業 | 17% | 21% | 15% |
包裝 | 11% | 9% | 9% |
汽車 | 12% | 12% | 15% |
家用電器 | 11% | 7% | 10% |
施工 | 17% | 21% | 19% |
我們相信,在拉丁美洲銷售用於包裝的錫板產品方面,我們在國內和出口方面擁有特別強大的地位。我們這些產品的客户包括一些世界上最大的食品加工公司以及許多中小型實體。我們在巴西和國外的汽車製造、建築和家用電器行業的鍍鋅產品銷售方面也保持着強大的地位 由CSN Porto Real和CSN Paraná.沒有單一客户佔我們淨營業收入的10%以上。
有關鋼材銷售的更多信息,請參閲 “項目5.經營和財務回顧及展望-5A.經營業績-概述-鋼材市場-產品組合和價格”和“-經營業績-2023年與2022年的比較--淨營業收入”。
季節性
儘管鋼鐵需求在每年第二季度較強,而在最後一個季度較弱,但我們的生產全年都在持續。
Long Steel- SWT
我們的長鋼產品在德國(約30%)和其他國家/地區銷售,主要銷往歐洲(約60%),用於工業、基礎設施、民用建築和工程行業。
我們的銷售方法是建立品牌忠誠度 ,並通過與客户發展長期關係來維護我們高質量產品和卓越交付業績的聲譽。SWT專注於滿足特定的客户需求,為低温和耐高温應用開發解決方案,併為特殊應用優化截面形狀。
我們的商業區負責我們所有產品在全球的銷售。該區域分為直銷團隊(由位於德國和歐洲核心市場的13個機構組成)、商業後臺部門(從訂單管理到最終交貨和發票)、物流合同(卡車、鐵路、船舶、海運、全球庫存)和鐵路物流部門。
SWT沒有自己的分銷網絡,而是與歐洲和其他國家的大型鋼鐵經銷商和貿易商合作。我們所有的銷售都是按訂單進行的 。交貨時間與物流鏈有關,根據相關的《國際貿易術語解釋通則》和 章節類型,交貨時間在兩到六週之間變化。因此,我們的生產水平密切反映了我們的訂單日誌狀態。我們根據過去兩年的歷史數據和近期的總體經濟前景,預測了歐洲和出口市場的銷售趨勢。我們相信,我們在歐洲以外的出口市場的存在為我們提供了更大的靈活性,以優化生產並最大化我們的盈利能力。
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目錄表: |
在歐洲,區段不按統一定價銷售 ,因為在大小、質量和規格方面存在很大差異。一般來説,根據目的地的不同,出口鋼材的價格以銷售時的國際鋼鐵現貨價格為基礎,以美元或歐元計價。銷售通常在30天內付款,在出口的情況下,通常有信用證和保險單支持。SWT的業務100%由歐拉·愛馬仕風險保險、銀行擔保或信用證承保。銷售主要是按成本和運費條件進行的。
Long Steel--Volta Redonda
2013年,我們開始在Volta Redonda生產長鋼 。該廠全面投產後生產能力為50萬噸/年,為國內市場提供民用和工業建築用產品。
我們的產品分為線材、螺紋鋼CSN 50和螺紋鋼CSN 25,我們使用高科技並按照最高的質量和可持續性標準開發我們的產品。
我們的商業團隊擁有自己的銷售隊伍,致力於滿足長期鋼材市場的所有需求:既有小客户,也有大批發商。我們依靠位於戰略位置的配送中心在巴西各地交付我們的產品。為了為民用建築領域提供廣泛的產品,我們的產品組合中除了水泥和源自扁鋼的結構型材產品外,還包括瓷磚和管材等產品。
鐵礦
鐵礦石產品由我們在巴西、瑞士和香港的 團隊商業化。這三個營銷部門使我們能夠與世界各地的客户保持密切關係,瞭解他們的運營環境,監控他們的需求,並迅速提供所有必要的幫助。市場情報分析、銷售和第三方鐵礦石採購的規劃和管理由我們在佩德拉之家和S聖保羅總部的員工負責,而我們的瑞士和香港辦事處負責出口銷售。
我們向鋼鐵行業供應鐵礦石,我們的主要目的地是巴西、歐洲和亞洲。當前和預期的鋼鐵產品需求水平直接影響鐵礦石需求 。鋼鐵產品的需求與許多因素相關,包括GDP、全球製造業生產、城市化、建築和基礎設施支出。
我們相信,通過我們的客户服務和市場情報,我們的競爭力已得到提升。對於我們來説,清楚地瞭解客户的業務對於滿足他們的需求、超越他們的期望並建立長期關係至關重要。我們有以客户為導向的營銷政策 以及與客户直接聯繫的專業當地人員,以幫助確定最適合每個特定客户的產品組合 。
我們於2007年2月首次進入國際鐵礦石市場,當時我們位於裏約熱內盧州伊塔瓜伊的煤炭海港碼頭擴建一期工程完工,使我們能夠處理和出口鐵礦石,並從我們自己的設施中裝載第一批鐵礦石產品。
2023年,我們的鐵礦石銷量達到4270萬 噸,其中3920萬噸銷售給第三方,350萬噸銷售給我們的鋼廠,與2022年相比增長了27.8%。2023年總礦業淨收入增長36.8%,主要是由於鐵礦石產量增加和國際市場價格上漲。採礦部門收入在我們總淨收入中的份額從2022年的28.2%增加到2023年的37.7% 。
2023年,我們80.6%的鐵礦石出口銷售 銷往亞洲市場,主要是中國,7.9%銷往歐洲市場。在我們對第三方的總銷售額中,94.4%是燒結礦飼料,4.4%是塊礦。
由於全球鐵礦石市場競爭激烈,我們注重向世界市場供應鐵礦石的靈活性、可靠性和高效方式。
通過我們的營銷辦事處,我們與中國、日本、臺灣、韓國、歐洲和巴西的大多數鋼鐵行業參與者建立了長期的 關係。
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水泥
我們擁有約25,000名客户的多元化客户羣,包括建築材料商店、家庭中心、混凝土生產商、建築公司、砂漿行業和水泥文物生產商。
我們水泥銷售戰略的重點是 零售和散裝領域,我們在銷售點擁有強大的存在,我們向最終客户加強我們的產品質量 ,以及我們的技術產品組合,得到市場的認可。
能量
作為我們在能源領域戰略的一部分, 2023年4月,我們與Itauba和Passo Real HPP簽訂了由我們的公司組成的財團的租賃協議,以確保向CEEE-G提供固定的 收入,確保向財團成員減免自產附加費,這代表着能源成本的降低。
CEEE-G的能源銷售戰略包括 15年期購電協議(PPA)和短期(一至三年)的滾動PPA和現貨銷售 ,以實現收入最大化。
Floriano Complex是一個裝機容量為1.2 GW的太陽能風能項目,繼續其開發階段,旨在增加我們的能源產能,這將支持消費增長,並取代特許權將於2032年到期的工廠。
保險
作為我們每項業務風險管理的一部分,我們維護幾種類型的保險單 ,並努力遵循最佳承保範圍的行業慣例,包括 國內和國際(進出口)貨物運輸(公路、鐵路、海運或空運)、人壽保險、人身事故、健康、 汽車、董事和高級管理人員、一般責任、汽車(建築和安裝風險)、貿易信用保險、保證、命名危險、港口和碼頭責任。
我們還有一份保險單,承保以下分公司和子公司的操作風險、實質性損害和利潤損失:Psidente Vargas Steelworks、CSN Mineração和Tecon。我們每年與國內外保險公司和再保險公司續簽這份保單。我們目前的保單有效期至2024年9月,規定了5.25億美元的有限賠償(保險金額為149億美元),以及3.1億美元的物質損失和45天利潤損失的免賠額。
此外,我們為在我們的鋼鐵、採礦、水泥、能源和物流領域運營的公司 提供了保單,最高擔保限額為2.4億美元,每個公司都有自己的免賠額。
我們保單中獲得的承保範圍 可能不足以涵蓋我們面臨的所有風險或風險程度。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D. 風險因素-與我們和我們所在行業有關的風險-我們的保單可能不足以覆蓋我們的所有損失。”
知識產權
我們擁有一支專門的團隊來管理我們的知識產權組合,其中包括商標、專利、技術訣竅、商業祕密和工業品外觀設計。該團隊確保為我們的知識資產提供充分的保護,追求最佳的知識管理實踐,並通過技術轉讓協議等探索新業務生成的可能性。
我們的知識產權團隊還通過CSN Inova支持我們的創新議程,併為與第三方(包括大學和研究機構)談判的合作伙伴協議提供所需的法律框架,這些協議對於加強我們的知識生成和促進技術合作 以開發新的、改進的和更可持續的流程、產品和運營至關重要。
ESG --環境、社會和治理事項
我們承諾,特別是通過我們的綜合可持續發展政策,從道德上、透明地並通過持續改進我們的管理機制來提高我們業務的可持續性,以保護環境並防止污染和事故的發生。我們的計劃考慮了所有適用的法律和法規,幷包括員工培訓,以培養可持續發展和社會責任的共同願景。 我們的目標是促進與我們運營所在的當地社區建立積極的關係和參與。
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為了進一步履行這一承諾,我們不斷 發展我們的ESG實踐,並投資於可持續發展計劃,以降低我們業務活動中固有的風險,提供機會 來改進我們的流程,並響應日益關注ESG的市場需求。這些投資包括為監測和控制環境、健康和安全風險提供現代可靠技術的工藝和設備。
在過去的幾年裏,我們採取了重要的舉措,以實現業務的增長和擴張,並制定了我們的ESG議程。2021年2月,我們成立了ESG委員會,這是我們董事會的一個非法定諮詢委員會。我們的ESG委員會負責(I)定義我們的ESG戰略,(Ii)確定ESG風險和機會,(Iii)開發項目以推進我們的創新議程,以及(Iv) 監測以下行動支柱中的企業項目:可持續金融、社會實踐、技術和運營可持續性、 治理以及多樣性和包容性。
我們在我們的ESG網頁和我們的可持續發展年度綜合報告中披露了詳細的可持續發展措施和數據,可在我們的ESG網頁上找到。我們ESG網頁和關於可持續性的年度綜合報告中的信息 不是本年度報告的一部分,也不包含在此年度報告中作為參考。
環境問題
我們不斷尋求通過可持續項目將自然資源 轉化為經濟繁榮的來源。2023年,我們繼續我們的可持續發展計劃,通過向環境計劃撥款7.16億雷亞爾來緩解和抵消我們活動對環境的影響。我們在2023年對環境可持續性的投資主要涉及:(I)主要與空氣和水保護有關的環境控制設備的操作、維護和改造;(Ii)為許可證申請開展環境研究;以及(Iii)環境管理和保護系統。
氣候變化
自2013年以來,我們遵循《温室氣體議定書》的指導方針,對温室氣體排放進行了清查。我們的目標是優化我們的碳管理、風險緩解和適應氣候變化,並在2023年為9這是連續一年,我們獲得了金章,因為我們報告了我們所有單位的排放情況,並將其提交給外部核查。CNS在巴西和德國的所有運營單位都使用可再生能源發電。因此,按照基於市場的辦法,範圍二的排放被視為零温室氣體議定書。通過CSN Energia,我們在可再生能源方面被認為是100%自給自足,並計劃對可再生發電廠進行新的投資。
此外,我們每年向碳披露項目或CDP報告,該項目是一個國際非營利性組織,旨在進一步提高公司運營對環境影響的透明度,以及與氣候變化和水安全相關的具體信息。截至2024年2月的CDP評級為氣候變化和水安全的A-。
CSN在氣候變化方面的業績 反映了它採用了最佳做法,並與公認的方法保持一致,例如氣候相關財務披露工作隊 和自然相關財務披露工作隊。2023年,我們啟動了一項氣候脆弱性研究,以評估 現有的物理風險,並支持我們的氣候適應計劃。2024年,我們打算提出適應行動,以支持公司氣候轉型的決策 。
水泥行業佔CSN總排放量的40%以上 。為了減少二氧化碳排放量,CSN Cimentos邁出了重要一步,於2023年12月向基於科學的目標倡議提交了 目標。該目標預計將於2024年獲得批准,其中包括到2030年在2020年的基礎上將排放強度減少23% ,以及水泥廠繼續使用可再生能源。為了 設定這一新目標,我們整合了所有水泥資產的脱碳策略,並更新了水泥行業的邊際減排成本曲線 。
我們的温室氣體減排目標(以tCO2e/噸產量衡量)考慮到我們的範圍一和範圍二温室氣體排放,設想:(I)CSN的Mineração到2035年累計減少30%,到2044年達到碳中和;以及(Ii)在我們的鋼鐵生產中,到2035年總共減少20%。 我們預計這些温室氣體排放的減少將來自我們現有的擴張和效率項目,還需要 特定的投資來實現這些目標。
此外,我們正在完成一項氣候脆弱性研究 ,考慮了與政府間氣候變化專門委員會最新模型不同的情景,重點放在實際風險上。通過研究中進行的風險分析,優先考慮了六個物理風險:(I)斜坡不穩定(採礦);(Ii)風暴(採礦);(Iii)內部原材料供應損失(採礦-港口);(Iv)採礦業的風型變化;(V)鋼鐵行業的風型變化;(Vi)能源行業的風暴 。在氣候適應計劃中,選擇這六個風險進行經濟成本分析和確定優先次序。
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水資源
水是我們生產過程的主要自然資源之一,尤其是鋼鐵和採礦部門。基於世界野生動物基金會的水風險過濾器和世界資源研究所的渡槽的風險評估方法,自2021年以來,我們開始分析我們所有生產工廠的水風險 ,考慮到我們的流程和附近的流域。我們一直在監測與缺水相關的風險,以評估我們的企業在這種資源不可用的情況下可能面臨的潛在影響。為了監測與水文流域的可用性、質量和生態流量有關的當地方面,我們設定了一個目標,即在2025年前系統化和透明地展示CSN集團主要運營單位允許、捕獲和排放的水量,將它們與所在流域的缺水風險 聯繫起來。
2023年,CSN Mineração重新定義了 ,並延長了目標日期,以實現用水效率目標。在整個2023年,ESG委員會的水和污水專題小組的專家小組詳細介紹了考慮到米納斯吉拉斯州康戈尼亞斯的Casa de Pedra場地擴建項目的用水量曲線。未來十年將安裝具有新技術的新鐵礦石選礦廠, 優質產品將經歷進一步的選礦階段。基於這一評估並遵循最佳市場實踐,CSN Mineração制定了一項新的承諾,將在2032年之前將每噸礦石的取水強度保持在0.45立方米以下,將目標日期與之前設定的目標相比延長至2030年。
由於最近 年的運營投資,計入選礦作業和飲用水消耗的再循環率從2018年的77.6%上升到2023年的88.2%。隨着P15 Itabiritos工廠的啟動,大壩退役項目以及未來幾年擴建計劃第一階段 計劃的其他項目,我們預計Casa de Pedra工廠將在未來幾年更加高效地運營。此外,CSN Mineração還承諾到2032年實現94%的水循環率。
材料與循環經濟
在我們的綜合可持續發展、健康、安全和環境政策中,我們闡述了我們環境管理的重要性,通過在我們的過程中減少、重複使用和回收材料的原則,以優化自然資源的利用。這些原則是我們作為一家完全一體化公司的流程中固有的。例如,我們在水泥生產中重複使用所有高爐爐渣,在長鋼生產中重複使用所有金屬廢料。我們不斷評估解決方案,並在我們的生產流程或供應鏈中實施材料重複使用技術。
此外,我們的特別銷售部 一直在越來越多地尋找機會出售未使用的材料和副產品,目標是零垃圾和內部再利用。 2023年,特別銷售部通過將未使用的材料和副產品商業化實現了超過2.03億雷亞爾的收入。
2022年,CSN Inova剝離了Circula+,Circula+是一個出售廢物、廢料和不能使用的資產的市場。Circula+將諮詢和技術結合在一個完整的循環解決方案中,在銷售過程中產生更大的流動性、盈利能力和透明度。2023年,CSN Inova的收入是2022年的3.5倍,交易額為450萬雷亞爾,年末擁有10個活躍客户。
通過收購LafargeHolcim(Brasil)S.A.,我們現在擁有了Rvalora平臺,該平臺負責管理可用作水泥窯替代燃料的工業和城市廢物。Rvalora平臺利用了我們現有的共同處理倡議,並加強了我們的可持續運營。
生物多樣性和生態系統服務
我們保護了大約90,500公頃的自然區域,大約是我們業務所佔面積的四倍。此外,20多年來,我們一直在實施監測可能受我們行動影響的地區的動植物的計劃。
我們的ESG委員會將生物多樣性作為其優先議程項目之一,併成立了一個工作組來制定行動計劃,以保護我們開展行動的生物羣落。 2023年,我們實施了行動生物多樣性指數,該指數基於國際自然保護聯盟的生物多樣性指標和報告系統指南 ,衡量行動單位的生物多樣性狀況。
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目錄表: |
此外,在2023年,我們通過一個單一的矩陣建立了與氣候和自然有關的關鍵風險的進程和地圖的整合。
尾礦庫
我們所有的尾礦壩結構都符合 大壩穩定條件的申報。根據巴西法規,我們的尾礦庫結構每兩年提交一次嚴格的審計和獨立檢查 。Casa de Pedra大壩是我們擁有的唯一活躍的尾礦壩結構,採用下游 施工方法,根據其許可證具有主要的蓄水和含沙功能。
尾礦壩結構物的運行有嚴格的運行參數和限制,並通過24小時監控系統進行。在尾礦過濾和堆積方面的重大投資使我們能夠以可持續的方式達到我們的選礦能力,避免使用尾礦 大壩。
有關我們水壩的更多信息,請參閲“-我們的採礦段-水壩”。
社會事項
人權
自2020年以來,我們是《全球契約》的簽署國,我們承諾遵守《全球契約》的原則,支持和尊重人權保護,並確保我們不參與任何侵犯人權的行為。此外,我們致力於維護人權,並採取措施和工具確保和促進對所有個人的保護和尊重,以防止、減輕和補救任何可能侵犯人權的潛在影響。
2021年,我們進行了廣泛的基準 和內部分析,重點是制定新的人權政策,該政策於2022年實施並於2023年完成, 在Casa de Pedra礦所在的米納斯吉拉斯州康戈尼亞市進行了正式的人權調查程序。這項工作是在聯合國商業與人權指導原則框架的基礎上制定的,該指導原則被用作確定與我們的商業活動相關的對人權的風險和影響的主要工具。
性別平衡
我們提倡對任何 類型的歧視採取零容忍態度,正如我們的《行為準則》所述。我們相信,一個包容和多樣化的環境對於激勵創新和保證我們業務的連續性至關重要。我們還認為,要消除僱用和留住女僱員和管理人員方面的障礙,並獲得性別多樣性帶來的業績改善,包容性辦法是必不可少的。
2020年,CSN制定了到2025年將女性勞動力增加一倍的目標,從14%增加到28%,重點是對聯合國全球契約的承諾。2023年,我們達到了女性勞動力佔23%的里程碑。我們還將CSN Mineração和CSN Cimentos董事董事會中的女性比例從2022年的13%提高到2023年的15%,這兩家公司的董事會中現在有兩名女性成員。
當地社區
我們監控我們所在社區的運營的社會影響 。我們開發的社會環境影響研究使我們能夠確定將社會風險和影響降至最低或減輕社會風險和影響所需的強度、持續時間和行動,同時考慮到每個社區和我們業務的特點。 我們實施量身定製的行動計劃,以減輕已確定的影響。
此外,通過CSN基金會,我們 與當地社區合作,促進社會、教育和文化發展。2023年,我們在社會責任項目上投資了5400萬雷亞爾。我們發放了獎學金,5714名年輕人受益,349,510人考慮公開介紹我們的幾個項目。
安全與健康
安全是我們的頭等大事,在2023年,我們實現了過去十年來無論是否損失時間的最低受傷頻率:1.78起事故/百萬小時工作時間。 頻率比率指標的不斷改進強化了我們追求零事故率的承諾。我們的健康和安全指南以最佳市場實踐為基礎,以監管標準以及國家和國際建議為指導。此外,通過我們的政策和手冊中建立的指導方針,所有直接和間接員工都接受了與職業安全、主動性、法律合規性、危險、風險緩解和控制以及預防職業事故和疾病有關的行動和行為方面的培訓。
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2022年,CSN Cimentos開始了其適應過程 ,以符合ISO 45.001:2018年。葡萄牙的Lusosider和德國的SWT擁有國際標準化組織45.001:2018年健康管理體系和管理體系以及職業安全認證。
治理事項
我們不斷尋求發展機制,以改善我們的治理。2020年,我們設立了一個可持續發展、環境、健康和安全執行部門,直接向我們的首席執行官報告,並專注於在整個公司集團實施一致的治理。
合規性
我們有一套行為準則,加強了我們的道德標準和價值觀,這些標準和價值觀適用於我們的所有員工,包括高管和董事。如果員工、高管、董事、供應商或服務提供商不遵守我們的《行為準則》或其他政策, 將受到紀律處分,包括口頭或書面警告、停職或解僱,或者在第三方的情況下, 終止合作關係。我們維護舉報人渠道,用於舉報涉嫌違反行為準則或其他政策的情況。2023年,我們100%的員工接受了合規培訓,培訓內容涵蓋我們的行為準則和反腐敗政策 。
有關我們的行為準則的更多信息, 見“項目16.保留-16B。“道德守則”。“
監管事項
環境法規
我們受巴西聯邦、州和市政環境法律法規的約束,涉及空氣排放、水廢物排放、固體和危險廢物處理和處置、野生動物管理、森林維護、危險產品運輸和傳統社區的保護。我們承諾 按照國際標準並遵守巴西的環境法律法規,控制我們的鍊鋼、採礦、水泥、能源和物流業務造成的重大環境影響。我們相信,我們符合適用的環境要求 。雖然巴西政府有權頒佈環境法規,規定環境保護的最低標準,但州和地方政府有權制定更嚴格的環境法規。
我們受巴西環境部的監管和監督(Meio Do Ambiente礦工(-MMA),環境全國委員會 (Meio Ambiente國家委員會)負責制定技術法規和環境保護標準, 和巴西環境與可再生自然資源研究所(巴西萊羅自然環境研究所(IBAMA),負責在聯邦一級執行環境法。總統瓦加斯鋼鐵廠和坎塔加洛水泥廠所在的裏約熱內盧州的環境法規由裏約州政府和市政當局執行,並由州環境研究所(阿比恩特性愛學院),或INEA,以及沃爾塔雷東達和坎塔加洛各自的市政環境祕書處。
在米納斯吉拉斯州,我們的主要採礦業務和某些水泥業務所在的州,我們受到環境政策委員會(Conselho estadual de Política環境COPAM),環境和可持續發展區域總監(Meio Ambiente地區主管),米納斯吉拉斯州水資源管理研究所(Mineiro de Gestão das Arguas研究所國家林業局(國家林科院)(弗洛里斯塔斯學院國際環境基金)和國家環境基金會(梅奧·安賓基金會米納斯吉拉斯州環境和可持續發展國務祕書的主管機構(De estado de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável祕書(S-SEMAD)。我們還受制於當地監管機構,包括採礦業務的康貢哈斯和貝洛淡水河谷、歐羅普雷託和裏約阿基馬的市政環境祕書處,以及水泥業務的Arcos、Barroso、Montes Claros和Pedro Leopoldo。
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我們受到法律法規的影響,如裏約熱內盧州通過INEA發佈的法律,要求鍊鋼和水泥設施在續簽或申請運營許可證時提交減少温室氣體排放的行動計劃 。在聯邦一級,國家環境委員會(Meio Ambiente國家委員會負責制定技術法規和環境保護標準的)發佈了第436/2011號決議,以解決要求鋼鐵公司從2018年12月起遵守某些排放標準的空氣排放問題 ,包括調整工廠煙囱的過濾器。此外,巴西政府還制定了國家固體廢物政策(波利蒂卡國家S),它為固體廢物管理和逆向物流行業目標提供了嚴格的指導方針,作為環境許可程序的一部分。最後,2018年6月發佈了新的採礦作業監管框架,對我們的採礦作業實施了監管,包括要求恢復地區環境和投資授予採礦特許權。
2022年下半年,我們在巴西某些州啟動了水泥業務,因此,新的地區性環境機構開始規範我們的活動,例如:環境行政主管(Meio Ambiente監管機構)和 執行水管理機構(巴西國家銀行執行董事)在帕拉伊巴州;環境與水資源研究所(Meio Ambiente e Recursos Hídrico研究所) 在巴伊亞州;環境和可持續發展國務祕書(《環境與發展祕書》)戈亞州的S;S和保羅州的環境公司(聖保羅S聖埃斯塔多公司);衞生和水資源司水和電能司(聖多明各政府祕書辦公室)在聖保羅州S;環境與水資源研究所(Meio Ambiente e Recursos Hídricos研究所)和國家水利局(阿肯西亞·埃斯塔杜爾·德雷魯索·希德里科斯)在聖埃斯皮裏託州。
具體的目標和標準在發放給每個公司或工廠的經營許可證或環境協議中確定。這些特定的操作條件是對一般適用性的標準和法規的補充,並要求在許可證或協議的整個有效期內遵守。 此類經營許可的條款可能會發生變化,並可能變得更加嚴格。我們的所有設施目前都已經或正在 獲得或更新其運營許可證。
考慮到巴西目前的採礦環境,最近米納斯吉拉斯州馬裏亞納市和布魯馬迪霍市的其他礦業公司發生了涉及上游採礦大壩決口的事故,因此適用法律或法規的變化可能要求我們修改我們的技術和運營 並進行意外的資本支出。我們已經進行的資本支出可能不會產生我們預期的回報, 如果有的話。此外,對於我們的項目運營,特別是我們的大壩,可能會施加新的或更嚴格的環境許可要求, 我們可能會在獲得環境或其他運營許可證方面遇到延誤,或者無法獲得或 續簽。這些事件和額外成本可能會對我們和我們項目的回報產生負面影響,並可能使某些 項目在經濟上或其他方面不可行。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業相關的風險 -我們的活動取決於授權、特許權、許可證和許可證, 適用法律、法規或政府措施的變化可能對我們產生不利影響“和”-我們受到 環境、健康和安全事件的影響,當前、新的或更嚴格的法規可能導致責任敞口和增加 資本支出。
《採礦條例》
根據1988年的《巴西聯邦憲法》或《巴西憲法》,巴西的所有礦產資源都屬於聯邦政府。巴西憲法、《巴西礦業法》(科迪戈·德·米內拉)通過第227/1967號法令或《採礦法典》頒佈,以及通過9,406/2018號法令頒佈的採礦條例對採礦公司施加各種監管限制,除其他外:
· | 必須以何種方式開採礦藏; |
· | 工人的健康和安全以及位於採礦作業附近的居民區的安全。 |
· | 保護和恢復環境; |
· | 防止污染;以及 |
· | 支持地雷所在的當地社區。 |
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《採礦守則》還規定了某些通知和報告要求。
巴西的礦業公司只能根據ANM授予的探礦授權或採礦特許權進行探礦和採礦。ANM向請求方授予探礦授權 ,初始期限為一至三年。這些授權可由澳大利亞礦務局酌情續簽,前提是請求方能夠證明續簽是正確結束探礦活動所必需的。在現場完成探礦活動和地質勘探後,探礦許可證持有人必須向ANM提交最終報告。如果地質勘探發現存在技術上和經濟上可開採的礦藏,受讓人自ANM批准該報告起有一年的時間(ANM可以延長),可以通過提交經濟開採計劃來申請採礦特許權,或將其申請採礦特許權的權利轉讓給無關的一方。當授予採礦特許權時,採礦特許權持有人必須在六個月內開始現場採礦活動。澳大利亞礦業局授予採礦特許權 ,期限不定,直至礦藏枯竭。開採後,特許權中指定的 礦產品屬於特許權持有人。在ANM事先批准的情況下,採礦特許權的持有者可以將其轉讓給有資格擁有特許權的非關聯方。在某些情況下,無關各方可能會對採礦特許權提出質疑。
在米納斯吉拉斯州馬裏亞納市和布魯馬迪霍市發生了其他礦業公司運營的上游採礦大壩潰決事故後,ANM和巴西環境監管機構對採礦項目運營實施了更嚴格的環境許可要求,特別是對大壩。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險 -我們的活動取決於授權、特許權、許可證和許可,以及適用法律的變化, 法規或政府措施可能對我們產生不利影響“和”-我們受到環境、健康和安全事件的影響,當前、新的或更嚴格的法規可能導致責任敞口和資本支出增加。“
採礦 特許權
我們在Casa de Pedra礦經營我們的鐵礦石開採活動,開採特許權被稱為《米納宣言》根據巴西法規,我們有權開採我們財產範圍內的鐵礦石礦藏。我們在Engenho和Fernandinho礦的鐵礦石開採活動是基於MME的特許權,該特許權授予我們從該礦開採礦產資源的權利,直至礦藏枯竭為止。我們在Bocaina礦的石灰石和白雲石開採活動以及我們在Ariquemes(ERSA礦)的錫礦開採活動基於類似條件下的特許權。
Casa de Pedra礦的Manifesto de Mina和Engenho採礦特許權由CSN Mineração持有,而Fernandinho採礦特許權以及開曼和Pedras Pretas的採礦權則由MinéRios Nacional持有。
有關我們特許權的詳細信息,請 參見“-4D。物業、廠房及設備。“
礦產權利和所有權
我們對Casa de Pedra礦的採礦權包括採礦特許權、選礦廠、道路、裝卸場和鐵路分支機構,並已在澳大利亞礦務局正式登記。我們還獲得了位於周圍地區的19個礦區的ANM地役權。這些區域是擴大我們的業務所必需的,也是運營支持區域。此外,我們在Casa de Pedra礦的運營和項目已經獲得並遵守了所有環境許可證和授權 。
質量要求(化學和物理) 是Casa de Pedra礦石儲量定義中的關鍵“修正因素”,我們的 礦山規劃部門對此進行了適當的考慮。
巴西政府向我們收取被稱為CFEM的特許權使用費 ,該計算方法考慮總收入,不包括銷售税。ANM負責對礦業公司進行審計,並制定法規以確保向CFEM支付適當的款項。
目前的CFEM利率在1%到3.5%之間變化, 如下:
· | 1%:用於民用建築的巖石、砂、礫石、粘土等礦物;觀賞石、礦泉水和熱水; |
· | 1.5%:黃金; |
· | 2%:鑽石和其他礦物; |
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· | 3%:鋁土礦、錳、Nb和巖鹽;以及 |
· | 3.5%:鐵礦石。 |
《採礦法》和附屬採礦法以及條例還規定了其他財政義務。例如,礦業公司必須賠償土地所有者因使用和佔用土地(用於開採或勘探)而造成的損害和收入損失,還必須與土地所有者分享其勘探結果(按適用CFEM的50%的費率)。礦業公司還必須與巴西政府簽訂使用公共土地的協議,並最終賠償政府對這些公共土地造成的損害。我們的絕大多數礦山和採礦特許權位於我們擁有的土地上或我們持有采礦特許權的公共土地上。
反壟斷 監管
我們受制於巴西的各種法律,這些法律 旨在維持一個有競爭力的商業環境。巴西的競爭法和實踐受日期為2011年11月30日的第12,529號法律管轄,該法律於2012年5月30日生效,並規定對巴西反壟斷制度的結構進行重大改革,包括成立巴西反壟斷機構(德國經濟管理委員會)或CADE。這項法律引入了強制性的合併前通知制度,而不是以前實施的合併後審查制度。CADE由一個經濟防務行政法庭(經濟辯護法庭行政當局),總警司(監管機構--總管) 和經濟研究系(經濟學部).
Cade負責控制巴西的反競爭行為。如果CADE確定某些公司串通提高價格,它有權對違規公司處以 罰款,禁止它們從巴西政府來源獲得貸款,並禁止它們競標公共項目 。此外,CADE有權阻止或對合並和收購交易施加某些條件或限制 (例如,要求公司剝離資產或採取CADE認為適當的其他措施以保證競爭環境) 如果它確定相關行業競爭不足或交易造成的市場集中度 可能影響競爭。有關反壟斷的進一步信息,見“項目8.財務信息--8A。合併報表和其他財務信息--法律和行政訴訟。“
保護主義措施
在過去的幾年裏,包括巴西和美國在內的多個國家和公司的鋼鐵產品出口一直是進口國反傾銷、反補貼税和其他與貿易有關的調查的對象。這些調查導致關税限制了我們進入特定市場的機會。在世界範圍內,我們的出口受到以下概述的保護主義措施的影響。
美國:反傾銷税(AD)和反補貼税(CVD)
在美國,我們受美國商務部(DOC)、ITC、國際貿易管理局(ITA)和進口管理局(IA)的監管和監督。
冷軋產品
2015年7月,AK Steel Corporation、ArcelorMittal美國有限責任公司、Nucor Corporation、Steel Dynamic,Inc.和美國鋼鐵公司向ITC和DOC提交了針對巴西、中國、印度、日本、韓國、俄羅斯和英國的某些冷軋扁鋼產品的反傾銷和反補貼税(AD/CVD)的請願書。2015年8月,商務部啟動了對巴西冷軋鋼的反傾銷和反補貼調查。 2016年7月發佈了對冷軋鋼反傾銷和反傾銷訂單的最終裁定,對反傾銷徵收11.31%的税率,對反傾銷徵收19.56%的税率,並收取15.49%的現金保證金。
2021年6月,啟動了對巴西冷軋鋼AD/CVD訂單的五年“日落審查” 。2022年7月,ITC宣佈撤銷從巴西進口的冷軋產品的AD和CVD訂單。
熱軋產品
2015年8月,AK Steel Corporation、ArcelorMittal USA LLC、Nucor Corporation、SSAB Enterprise、LLC、Steel Dynamic,Inc.和美國Steel Corporation就來自澳大利亞、巴西、日本、韓國、荷蘭、土耳其和英國的某些熱軋鋼材產品提交了AD/CVD請願書。2015年9月,商務部啟動了對來自巴西的熱軋鋼材的AD/CVD調查,ITC宣佈對從巴西進口的熱軋鋼材作出肯定的初步損害裁決。
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熱軋產品的最終裁定 於2016年7月發佈,CVD税率為11.31%,AD税率為19.56%,保證金為15.49%。熱軋產品最終裁定 於2016年8月發佈,CVD税率為11.31%,AD税率為33.14%,現金保證金為 29.07%。
2021年,ITC對巴西熱軋鋼材的AD和CVD訂單啟動了為期五年的“日落審查”。2022年9月,ITC宣佈撤銷對從巴西進口的熱軋鋼材的AD和CVD訂單。
第232條
2017年4月,美國總統總裁唐納德·特朗普要求根據美國《貿易擴張法》第232條進行調查,以確定鋼鐵進口是否損害了美國國家安全。作為這項調查的結果,2018年3月,美國政府實施了第232條措施,並對進口鋼材徵收25%的從價關税。巴西獲得了該措施的臨時暫停至2018年4月底, 延長至2018年5月底。暫停後,巴西與美國達成了一項協議,美國根據2015至2017年的平均出口量制定了 半成品鋼材配額,根據2015至2017年的平均出口量確定了成品鋼材配額,減幅為30%。第232條規定,我們對板坯、冷軋和熱軋鋼板、預塗漆耐腐蝕、鋁鋅和錫軋產品的出口實行配額。雖然我們不認為第232條措施對我們的出口有實質性影響,因為配額並不總是達到,但我們預計,取消這些措施將導致對美國的出口增加,具體取決於需求。
歐盟:反傾銷
在歐盟,我們受到歐盟委員會的監管和監督。
熱軋產品
2016年7月,歐盟委員會對來自巴西、伊朗、俄羅斯、塞爾維亞和烏克蘭的某些熱軋扁鋼產品的進口發起了反傾銷調查。根據歐洲議會《(歐盟)2016/1036號條例》第(Br)17(1)條的規定,調查僅限於合理數量的出口生產者。用於選擇樣本的標準是調查期內出口到歐盟的有關產品的數量。因此,CSN、Usiminas和Arcelor Mittal三家公司被選為調查樣本的一部分,這三家公司總共負責巴西對歐盟97%的鋼鐵出口。
2017年1月,歐盟委員會發布了一項規定,規定從巴西和俄羅斯進口的熱軋扁鋼產品必須進行海關登記,這意味着所有在2017年1月7日之後結關的進口產品都將面臨在調查結束時對巴西追溯徵收關税的風險。
歐盟委員會於2017年4月發佈了初步裁定,決定不對從巴西進口到歐盟的熱軋產品徵收臨時關税。2017年10月,歐盟委員會發布了一項最終裁決,對從巴西出口到歐盟的熱軋鋼材徵收最終的反傾銷税。徵收的關税為CSN 53.4歐元/噸、Usiminas 63歐元/噸、安賽樂米塔爾54.5歐元/噸和Gerdau 55.8歐元/噸。
2022年10月,歐盟委員會啟動了對源自巴西等國的某些熱軋扁鋼產品進口徵收反傾銷税的五年“日落審查”。最終結果於2023年12月發佈,將反傾銷令再維持五年。
無錫鋼
2021年9月,歐盟委員會對原產於巴西和中國的進口電解鍍鉻鋼(無錫鋼)產品 發起反傾銷調查。歐盟委員會於2022年5月發佈了一項初步裁定,選擇不對從巴西進口到歐盟的熱軋產品徵收臨時關税。2022年10月,歐盟委員會發布了一項最終裁定,對從巴西出口到歐盟的電解鍍鉻鋼產品徵收最終的反傾銷税。徵收的關税為CSN的348.39歐元/噸的關税。
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保障措施
在美國通過第232條措施的推動下,歐盟於2018年4月啟動了對26類鋼鐵產品進口保障措施的調查。2019年2月,歐盟的一項最終規定對熱軋、冷軋和錫軋產品的進口實施了保障措施,並對未來三年實施了配額。配額制度分為出口參與度佔歐盟進口總額5%以上的國家的具體配額,以及參與度低於歐盟進口額5%的國家的全球配額。與根據第232條規定的美國配額不同,歐盟配額規定了超過配額的進口,並徵收25%的關税。 因為我們的熱軋產品已經被徵收反傾銷税,這些出口不受歐盟配額的影響。就我們的冷軋和錫廠產品而言,由於自實施以來一直沒有達到歐盟的配額,這些出口也沒有受到影響。 2021年6月,歐盟委員會決定延長歐盟對某些鋼鐵產品的保障措施。
2021年12月,歐盟委員會在《歐盟官方期刊》上發佈了一份關於啟動審查適用於某些鋼鐵產品的保障措施的通知 ,這項審查於2022年結束。2022年12月,歐盟委員會啟動了一項審查,以確定是否比目前的結束日期2024年6月提前一年終止鋼鐵保障措施。經過審查後,歐盟委員會將把該提案提交歐盟成員國投票表決。
歐盟委員會於2024年2月發佈了一份關於可能延長適用於某些鋼鐵產品進口的保障措施的啟動通知。審查調查是由14個成員國提交的延期請求引發的,該請求包含了充分的證據,表明保障措施 繼續是必要的,以防止或補救嚴重傷害。
歐盟委員會可能會將這些措施 延長至2026年7月17日。由於該措施將於2024年6月30日失效,歐盟委員會必須在此 日期之前做出決定。
CBAM
2023/956號條例建立了碳邊界調整機制(CBAM),旨在打擊水泥、鋼鐵和鋁的碳泄漏,已於2023年10月生效。該規定對這些源自其他國家並在歐盟內進行貿易的產品徵收碳税。歐盟進口商必須報告從2023年10月1日開始的進口商品的進口量和温室氣體來源數量。由於這是一個過渡階段,目前不需要進行財務調整。
在CBAM過渡期內,CBAM貨物進口商有報告義務。第一份CBAM報告必須在2024年1月31日之前提交(對於2023年第四季度的進口)。最後一份CBAM報告必須在2026年1月31日之前提交(對於2025年第四季度的進口)。
過渡階段將作為一個學習階段,它將使歐盟委員會能夠收集關於嵌入式排放的有用信息,以完善從2026年開始的最終階段的方法。
加拿大
在加拿大,我們受到加拿大國際貿易法庭、加拿大邊境服務局以及反傾銷和反補貼局的監管和監督。
自2001年以來,加拿大已對來自巴西的熱軋薄板和熱軋卷材實施了反傾銷令。但是,我們目前不受此反傾銷令的影響,因為我們不向加拿大出口熱軋薄板或熱軋卷材。
巴西
在巴西,我們受到MDIC的監管和監督,外貿部長(Comércio外部祕書)和貿易防衞部 (商業辯護律師協會).
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正在進行的反傾銷調查
錫廠產品:2024年2月,巴西貿易部對中國進口的錫廠產品(無錫鋼材和錫板)發起反傾銷調查。
預塗漆產品: 2024年3月,巴西貿易部對原產於中國的進口預塗漆產品發起反傾銷調查。
有關更多信息,請參閲“項目3.密鑰 信息--3D。風險因素--與我們和我們經營的行業有關的風險--外國政府採取的保護主義和其他措施可能會對我們的出口銷售產生不利影響。
鋼鐵行業概述
全球鋼鐵業
全球鋼鐵行業包括數百個 鍊鋼設施,分為兩大類:綜合鋼鐵廠和非綜合鋼鐵廠,具體取決於鋼鐵生產方法 。綜合工廠佔2023年全球粗鋼產量的約三分之二, 通常通過在高爐中冶煉礦石中的氧化鐵並將鐵精煉成鋼來生產鋼鐵,主要通過 使用鹼性氧氣爐,或者更少使用電弧爐。非綜合工廠(有時稱為迷你鋼廠)在2023年約佔全球粗鋼產量的三分之一,它們在電弧爐中通過熔化廢金屬來生產鋼鐵,有時還會補充其他金屬材料,如直接還原鐵或熱壓塊鐵。行業專家 預計,缺乏可靠和持續的優質廢金屬供應,以及高昂的能源成本,可能會限制微型鋼廠的發展 。
鋼仍然是汽車、建築、機械和其他行業的首選材料。儘管來自塑料、鋁、玻璃和陶瓷等替代材料的潛在威脅,尤其是對汽車行業來説,鋼鐵仍然顯示出其經濟優勢。
2021年,全球粗鋼產量為19.6億噸,較2020年增加8,600萬噸,增幅為3.7%,原因是除中國、馬來西亞、印度尼西亞和伊朗外,所有國家的粗鋼產量均有增長。
2022年,由於中國、日本、美國、俄羅斯和烏克蘭等主要鋼鐵生產國的粗鋼產量下降,2022年全球粗鋼產量為18.79億噸,較2021年減少8100萬噸,降幅為4.2%。
2023年,全球粗鋼產量為18.92億噸,與2022年持平。
巴西鋼鐵業
自20世紀40年代以來,鋼鐵對巴西經濟至關重要。在20世紀70年代,政府進行了大量投資,為巴西提供了一個能夠支持該國工業化繁榮的鋼鐵工業。在經歷了20世紀80年代鋼鐵行業十年的投資匱乏之後,政府 選擇鋼鐵行業作為1991年開始的第一個私有化行業,導致今天運營效率更高的公司集團 。
私有化
在近50年的國家控制期間,巴西扁鋼行業在國家鋼鐵壟斷企業西德爾佈雷特·S的主持下,在全國範圍內進行協調。國家對非扁鋼行業的參與要少得多,非扁鋼行業傳統上由規模較小的私營公司組成。較大的綜合性扁鋼生產商作為半自治公司在S的控制下運營,並在1991年至1993年期間分別私有化。我們相信,巴西鋼鐵部門的私有化帶來了財務業績的改善,這是效率提高、生產力水平提高、運營成本降低和投資增加的結果。
內需
從歷史上看,巴西鋼鐵業一直受到國內鋼鐵需求大幅波動的影響。儘管國民人均消費因GDP而異,但鋼鐵消費的波動往往比經濟活動的變化更為明顯。巴西人均粗鋼消費量從2010年的147公斤下降到2019年的110公斤。與美國和德國等發達國家的水平相比,它被認為是較低的。
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根據IBGE的數據,巴西的GDP在2021年、2022年和2023年分別增長了4.8%、3.0%和2.9%。2023年粗鋼產量為3,190萬噸,較2022年下降6.5%,2023年國內銷售下降4.4%,至1,940萬噸,原因是進口滲透率較高,主要來自中國的價格具有競爭力。
2021年,巴西國內生產總值較2020年增長4.8%,粗鋼產量較2020年增長16%,較2019年增長11.7%。與2021年相比,2022年巴西的GDP增長了3.0%,粗鋼產量下降了5.8%。與2021年相比,扁鋼產量收縮了10%,半成品減少了6.7%。與2022年相比,2023年巴西的GDP增長了2.9%,粗鋼產量下降了6.5%。與2022年相比,扁鋼產量收縮了7%,半成品減少了7.0%。
巴西扁鋼行業正在將生產轉移到附加值更高的耐用消費品行業,這高度依賴於國內消費者信心,而國內消費者信心又受到經濟政策和對本屆政府的某些預期的影響。在過去的幾年裏,汽車製造商在巴西進行了大量投資。2023年,巴西的鋼鐵表觀消費量比2022年增加了1.5%(與2021年相比下降了9.3%)。
市場參與者和競爭
全球鋼鐵市場和巴西鋼鐵市場都競爭激烈。這些市場的主要競爭因素是質量、價格、付款條件和客户服務。此外,材料、科學和由此產生的技術的不斷進步促進了塑料、鋁、陶瓷、玻璃和混凝土等產品的改進,使它們能夠在某些用途上作為鋼鐵的替代品。
全球鋼鐵行業的競爭
根據世界鋼鐵協會(WSA)的數據,2023年,巴西保持了南美最大粗鋼生產國的地位,產量為3190萬噸,佔全球總產量的1.7%。2023年,巴西在全球鋼鐵產量排名中保持第九位,佔南美總產量的76.2%。
我們在全球範圍內與世界領先的鋼鐵製造商競爭。我們以高利潤率和強勁需求為特徵的產品組合定位於世界市場,如錫板和鍍鋅產品。我們擁有相對較低的成本和充足的勞動力和能源資源,並擁有高品位鐵礦石儲量。這些全球市場優勢被全球鋼鐵運輸成本所部分抵消,這些成本通常是通過輪船運輸。保護國內鋼鐵市場的運輸成本給我們的出口價格帶來了壓力。在價格競爭激烈的國際環境下,為了保持我們在世界鋼鐵市場的地位,我們必須保持產品質量和客户服務的高水平。有關鋼鐵進口國採取的可能對我們在全球鋼鐵行業的競爭地位產生不利影響的保護主義措施的説明,請參閲“-監管事項-保護措施” 。
巴西鋼鐵業的競爭
巴西的主要競爭優勢是其充足的低成本、高品位鐵礦石和能源資源。巴西還受益於巨大的國內市場,具有巨大的增長潛力;對廠房和設備進行投資的私有化行業;以及允許大型船舶運營並便利進入出口市場的深水港。
根據IABR的數據,巴西鋼鐵行業由11家公司集團管理的31家鋼廠組成,總裝機年產能約為5100萬噸,生產各種扁鋼、長鋼、碳鋼、不鏽鋼和特種鋼。
下表列出了巴西公司在所述時期的粗鋼產量:
2021 |
2022 | |
(以百萬噸計) | ||
生產 | ||
扁鋼 | ||
熱爾道 | 6.9 | 6.5 |
烏西米納斯 | 3.2 | 2.7 |
安賽樂米塔爾·圖巴昂 | 7.1 | 6.6 |
64 |
目錄表: |
2021 |
2022 | |
(以百萬噸計) | ||
CSN | 4.3 | 3.8 |
長鋼 | ||
巴西碲 | 4.5 | 4.4 |
其他 |
10.1 |
10.1 |
總計 |
36.1 |
34.1 |
_____________
來源:IABR
*截至本年度報告的 日期,2023年的數據不可用。
容量利用率
巴西2023年的裝機容量估計為5150萬噸。
出口/進口
巴西一直在出口市場中發揮重要作用,主要是作為半成品出口國。巴西鋼鐵業已經採取了幾個步驟來擴大其生產附加值產品的能力。巴西鋼鐵行業在過去幾年中經歷了產能過剩、週期性和激烈競爭的時期。按國內表觀消費量衡量,鋼材成品的需求一直低於總供應量(定義為總產量加進口)。2023年,鋼材進口量達502萬噸,較2022年增長52%;鋼材出口量達1170萬噸,較2022年微幅下降8.8%。
有關巴西最大鋼鐵公司生產情況的信息,見“--市場參與者和競爭--巴西鋼鐵行業的競爭”。
礦業概述
巴西採礦業的重點是鐵、銅、金、鋁、鎳和鈮的開採,這為巴西提供了貿易順差,奪取了巨大的天然礦產儲量,創造了大量的直接和間接就業機會。2023年,巴西採礦業佔巴西出口總額的10%,佔巴西貿易差額的35%。2023年,鐵礦石出口佔巴西採礦業總出口額的87%,即306億美元。
根據商品交易所的數據,2023年,中國是巴西礦業進口額最高的國家,進口額達208億美元。2023年巴西礦業出口總額中,鐵礦石佔87%,銅佔10%,貴金屬佔1%,其他佔2%。
巴西處於世界鐵礦石需求供應國的有利地位。根據全球研究和諮詢公司Wood Mackenzie的數據,2023年,巴西的鐵礦石產量佔全球的24%,產量為4.532億噸。
此外,根據MME的數據,2023年巴西的鐵礦石總儲量為340億噸,約佔全球鐵礦石儲量的18%,這證明瞭巴西對全球鐵礦石開採行業的重要性。
巴西鐵礦石被認為是高質量的,其成分中含有較低水平的污染物。由於這些特點,出口鐵礦石在國際市場上佔據了一席之地,特別是在中國,最近的監管變化導致中國鋼鐵生產商轉向質量更高的鐵礦石 。
此外,由於折舊 真實由於購買巴西鐵礦石的國際參與者的購買力增加,鐵礦石價格變得更具競爭力。這為我們設定了一個有利的前景,因為我們的大部分採礦生產成本都是以雷亞爾而我們的礦業收入主要以美元計價,這增加了我們產品的利潤率。
提煉出的鐵礦石可用於製造多種鋼材,因此鋼鐵產量與鐵礦石消耗量之間存在很強的相關性。
水泥工業一覽
水泥是建築中使用的主要投入品之一,因此,水泥行業受到民用建築市場趨勢和動態的影響,而民用建築市場又受到宏觀經濟發展的嚴重影響。特別是,GDP增長和利率下降 導致信貸可獲得性增加,從而刺激了民用建築市場的需求。
65 |
目錄表: |
巴西的民用建築市場受到基礎設施和保障性住房項目的影響,這些項目佔巴西民用建築需求的很大一部分。綠色和黃色住房計劃(《阿瑪雷拉之家》節目)由巴西聯邦政府牽頭,以解決巴西的住房赤字問題。 該計劃針對的是經濟適用房項目,這些項目佔巴西民用建築的很大一部分。 根據房地產購買、銷售和管理公司聯盟的數據,截至2023年12月31日,巴西的住宅赤字約為630萬套。斯迪納託和伊莫韋斯公司)、 或Secovi。
此外,我巴西的基礎設施 有很大的發展空間。根據世界銀行的數據,雖然巴西在2023年是世界第九大經濟體,但根據世界銀行的數據,重大的基礎設施瓶頸為民用建築提供了一個重要的機會,因此,對水泥的需求也是如此。
4C. 組織結構
我們直接和通過 子公司開展業務。有關我們組織結構的更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註10。
4D. 物業、廠房和設備
我們的主要執行辦事處位於S保羅州S聖保羅市,我們的主要生產業務位於裏約熱內盧州伏爾塔雷東達市。主席瓦加斯鋼鐵廠,我們的鋼鐵廠,是一個佔地約4平方公里的綜合設施 ,位於裏約熱內盧州沃爾塔雷東達市。我們的鐵礦石、石灰石和白雲石礦位於米納斯吉拉斯州,該州北部與裏約熱內盧州接壤。每個礦場都位於伏爾塔雷東達市500公里範圍內,並通過鐵路和鋪設的公路與該市相連。
下表列出了截至2023年12月31日有關我們物業的某些材料 信息。有關更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包含的經審計合併財務報表的附註11。
描述 | 活動 | 國家 | 狀態 | 城市 | 標題 | |
CSN | 巴爾加斯鋼鐵廠總統 | 鋼廠 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 沃爾塔·雷東達 | 擁有 |
CSN | CSN Paraná. | 鍍鋅和預塗漆產品 | 巴西 | 巴拉納 | 阿勞卡里亞 | 擁有 |
CSN | CSN波爾圖皇馬 | 鍍鋅鋼生產商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 皇家波爾圖 | 擁有 |
CSN | 服務中心 | 分配器 | 巴西 | 聖保羅 | 莫吉達斯郵輪 | 擁有 |
CSN | 服務中心 | 總代理商 | 巴西 | 巴伊亞 | 卡馬薩裏 | 擁有 |
CSN | 熱電廠 | 能量 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 沃爾塔·雷東達 | 擁有 |
CSN | 朗鋼廠 | 長鋼製造商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 沃爾塔·雷東達 | 擁有 |
CSN | 配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 卡諾阿斯 | 第三方 |
CSN | 鋼材配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 傳染病 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 鋼鐵經銷商 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 南卡希亞斯 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 鋼 | 巴西 | 聖保羅 | 雅卡雷 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 鋼鐵經銷商 | 巴西 | 巴伊亞 | 卡馬薩裏 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 鋼鐵經銷商 | 巴西 | 聖卡塔琳娜 | Joinville | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 聖保羅 | 瓦爾海姆G Paulista | 第三方 |
CSN | 辦公室 | 辦公室 | 巴西 | 聖保羅 | 聖保羅 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 聖保羅 | 莫吉達斯郵輪 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 烏伯蘭迪亞 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 阿科斯礦場 | 石灰石礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | Arcos | 擁有 |
66 |
目錄表: |
描述 | 活動 | 國家 | 狀態 | 城市 | 標題 | |
CSN西門託斯 | 礦渣和水泥廠 | 水泥製造商 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | Arcos | 擁有 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 聖保羅 | 毛阿 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 聖保羅 | 裏貝朗·普雷託 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 聖保羅 | Americana | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 聖保羅 | 聖若澤杜斯坎波斯 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 聖保羅 | Osasco | 第三方 |
CSN西門託斯 | 水泥廠 | 水泥製造商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 沃爾塔·雷東達 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 裏約熱內盧(阿拉拉) | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 裏約熱內盧(大坎普) | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 凱馬多斯 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 伊塔博拉伊 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 巴拉·曼薩 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | Arcos | 第三方 |
CSN西門託斯 | 我的 | 石灰石礦 | 巴西 | 帕裏巴 | 皮廷布 | 擁有 |
普拉達金屬公司 | 服務中心 | 分配器 | 巴西 | 聖保羅 | 莫吉達斯郵輪 | 擁有 |
普拉達金屬公司 | 服務中心 | 分配器 | 巴西 | 聖保羅 | 貝貝杜羅 | 擁有 |
普拉達金屬公司 |
鋼罐 製造商 |
包裝 | 巴西 | 聖保羅 | 聖保羅 | 擁有 |
普拉達金屬公司 |
鋼罐 製造商 |
包裝 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 烏伯蘭迪亞 | 擁有 |
普拉達金屬公司 |
金屬 包裝廠 |
包裝 | 巴西 | 裏約熱內盧 | Resende | 第三方 |
普拉達金屬公司 |
金屬 包裝廠 |
包裝 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 佩洛塔斯 | 第三方 |
普拉達金屬公司 |
金屬 包裝廠 |
包裝 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 巴朗德朱帕南 | 擁有 |
普拉達金屬公司 | 配送中心 | 鋼輥 | 巴西 | 聖保羅 | Salto | 第三方 |
普拉達金屬公司 | 配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 聖保羅 | 皮拉西卡巴 | 第三方 |
普拉達金屬公司 | 配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 傳染病 | 第三方 |
CSN礦業公司 | 鐵礦 | 鐵礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 康戈尼亞斯 | 擁有和第三方 |
CSN礦業公司 | 歐魯普雷圖礦場 | 鐵礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 歐羅普雷託 | 擁有 |
CSN礦業公司 | TECAR -煤炭碼頭 | 鐵礦石運輸 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 伊塔瓜伊 | 第三方 |
國家礦業公司 | 費爾南迪尼奧礦 | 鐵礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 裏奧阿西馬 | 第三方 |
爾薩 | ERSA辦公室 | 錫礦 | 巴西 | 羅多尼亞 | 阿里克梅斯 | 擁有 |
爾薩 | ERSA礦井 | 錫礦 | 巴西 | 羅多尼亞 | 西伊塔普安 | 擁有 |
Companhia Siderúrgica Nacional,LLC | CSN LLC辦公室 | 辦公室 | 美國 | 伊利諾伊州 | 芝加哥 | 第三方 |
盧索西德。 | Lusosider | 扁鋼生產商 | 葡萄牙 | Seixal | Seixal | 擁有 |
SWT | SWT | 鋼型材 | 德國 | 薩爾科-魯道夫施塔特 | 昂特韋倫伯恩 | 擁有 |
Usina Hidrelétrica de Igarapava工會 | 水電設施 | 能量 | 巴西 | 聖保羅 | 伊加拉帕瓦 | 擁有 |
意大利能源股份有限公司 | 水電設施 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 阿拉蒂巴 | 擁有 |
天康 | TECON -集裝箱碼頭 | 物流 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 伊塔瓜伊 | 第三方 |
夫人 | 鐵路 | 鐵路物流 | 巴西 | 幾個 | 幾個 | 第三方 |
FTL | 鐵路 | 鐵路物流 | 巴西 | 幾個 | 幾個 | 第三方 |
67 |
目錄表: |
描述 | 活動 | 國家 | 狀態 | 城市 | 標題 | |
TLSA | 鐵路 | 鐵路物流 | 巴西 | 幾個 | 幾個 | 第三方 |
伊麗莎白·西門託斯SA | 水泥廠 | 水泥製造商 | 巴西 | 帕裏巴 | 阿爾漢德拉 | 擁有 |
伊麗莎白·西門託斯SA | 配送中心 | 水泥經銷商 | 巴西 | 巴伊亞 | 薩爾瓦多 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 貨運站 | 貨運站 | 巴西 | 聖保羅 | 裏貝朗·普雷託 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 貨運站 | 貨運站 | 巴西 | 伯南布哥 | 累西腓 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 貨運站 | 貨運站 | 巴西 | 北里奧格蘭德 | 馬卡伊巴 | 第三方 |
CSN西門託斯 | Rio攪拌機e貨運碼頭 | Rio攪拌機e貨運碼頭 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 裏約熱內盧 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 水泥廠和石灰石礦 | 水泥廠和石灰石礦 | 巴西 | 裏約熱內盧 | Cantagalo | 擁有 |
CSN西門託斯 | 貨運站 | 貨運站 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | Barbacena | 擁有 |
CSN西門託斯 | Capoeira Grande水泥廠 | Capoeira Grande水泥廠 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 巴羅佐 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 小型水力發電廠Macacos | 小型水力發電廠Macacos | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 薩克拉門託 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 水泥廠和石灰石礦 | 水泥廠和石灰石礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 蒙蒂斯克拉魯斯 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 水泥廠和馬託津奧斯礦 | 水泥廠和馬託津奧斯礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 佩德羅·萊奧波爾多 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 粘土礦 | 粘土礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 馬託津奧斯 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 石灰石提取 | 石灰石提取 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 普拉多斯 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 水泥廠 | 水泥廠 | 巴西 | 帕裏巴 | 卡波朗 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 水泥粉磨 | 水泥粉磨 | 巴西 | 巴伊亞 | 坎德亞斯 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 水泥粉磨和石灰石礦 | 水泥粉磨和石灰石礦 | 巴西 | 蓋阿·S | 科卡爾齊尼奧·德戈亞斯 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 水泥粉磨 | 水泥粉磨 | 巴西 | 聖埃斯皮裏託 | 塞拉/維多利亞 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 水泥粉磨和集料 | 水泥粉磨和集料 | 巴西 | 聖保羅 | 索羅卡巴 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 集料 | 集料 | 巴西 | 聖保羅 | 邁裏波朗 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 集料 | 集料 | 巴西 | 聖保羅 | 卡賈馬爾 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 集料 | 集料 | 巴西 | 聖保羅 | 巴魯埃裏 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 混凝土廠 | 混凝土廠 | 巴西 | 聖保羅 | 聖若澤杜斯坎波斯 | 第三方 |
CSN西門託斯 | 混凝土廠 | 混凝土廠 | 巴西 | 聖保羅 | 聖維森特 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 混凝土廠 | 混凝土廠 | 巴西 | 聖保羅 | 瓜魯哈 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 貨運碼頭和混凝土工廠 | 貨運碼頭和混凝土工廠 | 巴西 | 聖保羅 | 聖安德烈 | 擁有 |
CSN西門託斯 | 辦公室 | 辦公室 | 巴西 | 聖保羅 | 聖保羅(維爾博·迪維諾) | 擁有 |
金屬格菲卡·伊瓜蘇 | 金屬包裝製造 | 金屬包裝製造 | 巴西 | 巴拉納 | Ponta Grossa | 物主 |
金屬格菲卡·伊瓜蘇 | 金屬包裝製造 | 金屬包裝製造 | 巴西 | 蓋阿·S | 戈亞尼亞 | 第三方 |
CEEE-G | CHP卡皮吉 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | Marau | 第三方 |
CEEE-G | PCO福基利亞 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 馬克西米利亞諾·德阿爾梅達 | 第三方 |
CEEE-G | PCO瓜裏塔 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 埃爾瓦爾·塞科 | 第三方 |
CEEE-G | CHP赫瓦爾 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 埃爾瓦爾聖瑪麗亞 | 第三方 |
68 |
目錄表: |
描述 | 活動 | 國家 | 狀態 | 城市 | 標題 | |
CEEE-G | PCO伊朱伊茲尼奧 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 歐熱尼奧·德·卡斯特羅 | 第三方 |
CEEE-G | CHP伊瓦伊 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 儒利奧·德·卡斯蒂略斯 | 第三方 |
CEEE-G | PCH帕索do Inferno | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 聖弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | CHP聖羅莎 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 聖羅莎 | 第三方 |
CEEE-G | PCO託卡 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 聖弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | UHE Canastra /PCO Bugres | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | Canela | 第三方 |
CEEE-G | UHE Ernestina | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 蒂奧·雨果 | 第三方 |
CEEE-G | UHE伊塔烏巴 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 大皮納爾 | 第三方 |
CEEE-G | UHE Jacuí(萊昂內爾·布里佐拉- Maia Filho) | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 亞庫伊薩爾託 | 第三方 |
CEEE-G | UHE帕索皇馬 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 亞庫伊薩爾託 | 第三方 |
CEEE-G | 布朗保留地 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 聖弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 迪維薩保留地 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 聖弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 若昂·阿馬多保留地 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 特雷斯·帕索斯 | 第三方 |
CEEE-G | 薩爾託保留地 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 聖弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 薩爾託杜亞奎行政部門 | 辦公室 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 亞庫伊薩爾託 | 第三方 |
CEEE-G | 呃D。Francisca(1) | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 新帕爾馬 | 第三方 |
查佩科能源公司 | 水力發電站(²) | 水力發電站 | 巴西 | 聖卡塔琳娜 | 伊普阿蘇 | 第三方 |
巴西中央能源公司 | 小型水電站 | 小型水電站 | 巴西 | 馬託格羅索 | 布拉斯諾特 | 第三方 |
聖安娜能源 | 小型水電站 | 小型水電站 | 巴西 | 聖卡塔琳娜 | 安吉麗娜 | 第三方 |
CERAN -Rio das Antas Energética | UHE -蒙特克拉羅(3) | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 蒙特克拉羅 | 第三方 |
終止南文託斯 | 埃利科多斯桑迪奧斯公園(4) | 風能 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 奧索裏奧 | 第三方 |
終止南文託斯 | 埃利科·桑格拉杜羅公園(5) | 風能 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 奧索裏奧 | 第三方 |
終止南文託斯 | 埃利科·奧索裏奧公園(6) | 風能 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 奧索裏奧 | 第三方 |
捷豹能源 | CHP- Furnas de Segredo(7) | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 雅瓜裏 | 第三方 |
CERAN -Rio das Antas Energética | UHE - 14 de Julho(8) | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 本託·貢薩爾維斯 | 第三方 |
CERAN -Rio das Antas Energética | UHE -卡斯特羅·阿爾維斯(9) | 能量 | 巴西 | Rio Grande do Norte | 卡斯特羅·阿爾維斯 | 第三方 |
_____________
(1) | 15%的參與度。 |
(2) | 9%的參與度。 |
(3) | 30%的參與度。 |
(4) | 10%的參與度。 |
(5) | 10%的參與度。 |
(6) | 10%的參與度。 |
(7) | 10.5%的參與度。 |
(8) | 30%的參與度。 |
(9) | 30%的參與度。 |
關於上述某些設施的環境事項的信息,見“項目8.財務信息--8A”。合併報表和其他財務信息--法律和行政訴訟。“此外,有關我們建設、擴建和改進設施的計劃的信息,請參閲“-4B。業務概述-投資和資產剝離-收購 活動“和本年度報告中其他部分包括的經審計的綜合財務報表附註21。
69 |
目錄表: |
項目 4A。未解決的員工意見
自2023年12月以來,我們已收到美國證券交易委員會就我們於2023年4月27日提交的截至2022年12月31日的20-F年度報告中包含的某些礦業披露的意見 函件,我們及時做出了迴應,並於2024年4月25日提交了對2022年年報的修正案 ,以反映美國證券交易委員會要求的澄清和更新。美國證券交易委員會的評論過程仍在進行中,我們不能向您保證,美國證券交易委員會會對我們的修訂感到滿意,不會有更多評論,也不會要求我們對2022年年報進行另一項修訂。
第 項5。經營與財務回顧與展望
以下討論應與本年度報告中其他部分包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
5A。 經營業績
概述
巴西 宏觀經濟情景
作為一家業務大部分和銷售額的很大一部分在巴西的公司,我們受到巴西總體宏觀經濟狀況的影響。巴西的經濟增長率 對於決定我們自身的增長能力和運營結果至關重要。
下表列出了 所示時期的精選巴西宏觀經濟指標:
截至12月31日的年度 , | |||
2021 |
2022 |
2023 | |
GDP增長(收縮)率 | 4.8% | 3.0% | 2.9% |
通貨膨脹(IPCA)(1) | 10.1% | 5.8% | 4.7% |
通貨膨脹(IGP—M)(2) | 17.8% | 5.5% | (3.2)% |
CDI(3) | 4.4% | 12.4% | 13.0% |
增值(折舊) 真實兑美元(期末) | (7.4)% | (6.5)% | (7.2)% |
期末匯率(1.00美元) | R$5.581 | R$5.218 | R$4.8413 |
平均匯率(1.00美元) | R$5.340 | R$5.165 | R$4.995 |
失業率(4) | 13.2% | 9.3% | 7.8% |
_____________
消息來源:IBGE、 Fundação Getúlio Vargas、央行和CETIP。
(1) | IPCA由IBGE測量。 |
(2) | IGP-M由Fundação Getúlio Vargas測量。 |
(3) | 銀行間存款利率(CDI)代表巴西某一天內執行的平均銀行間存款利率(截至本期最後一個月的累積 ,按年化)。 |
(4) | 失業率(Pesquisa National Por Amostra de Domílios)是由IBGE來衡量的。 |
匯率波動的影響
我們的出口收入基本上是以美元計價的,我們的國內收入是以巴西計價的。雷亞爾.
我們銷售的產品的很大一部分成本是商品化的原材料,其價格以美元計價。產品銷售成本和 現金運營費用(即,除折舊和攤銷外的營業費用)以雷亞爾.
人民幣的貶值真實美元兑 對我們的運營結果有以下影響:
· | 國內收入往往較低(與前幾年相比),但部分被國外市場銷售額的增長所抵消; |
· | 網絡的影響真實銷售產品的計價成本和運營成本往往較低。 |
· | 如果我們對美元計價債務的風險敞口得不到保護,財務支出就會增加。 |
70 |
目錄表: |
然而,如果我們未來的出口交易 是由我們的美元債務對衝的,我們將直接在淨股本中用作對衝工具的債務產生的外匯變化確認為其他全面收入,我們在未來出口交易發生時從收入中扣除這些收入。
對中國文化的欣賞真實美元兑 對我們的運營結果有以下影響:
· | 國外收入往往較低(與前幾年相比),但部分被國內市場銷售額的增長所抵消。 |
· | 網絡的影響真實銷售產品的計價成本和運營成本往往更高。 |
· | 如果我們對美元計價債務的風險敞口得不到保護,財務支出就會減少。然而,如果我們未來的出口交易是通過我們的美元計價債務進行對衝的,我們將直接在淨股本中用作對衝工具的債務產生的外匯變化確認為其他綜合收益,我們從未來出口交易發生時的收入中計入 。 |
匯率波動的影響 真實與其他貨幣相比,我們的經營業績可以在我們損益表的“外匯和貨幣收益 (虧損),淨額”一欄中看到,儘管這一數額被可歸因於我們外幣計價債務衍生品交易利潤(或虧損)的淨財務收入(費用) 部分抵消。為了將匯率波動的影響降至最低,我們可能會使用衍生交易,包括貨幣互換和外幣期權協議。有關匯率波動對我們的主要金融工具和頭寸可能產生的影響的討論,請參閲“第11項.關於市場風險的定量和定性披露”。
通貨膨脹和利率的影響
2021年、2022年和2023年,IPCA指數衡量的通貨膨脹率分別為10.1%、5.8%和4.7%,IGP-M指數衡量的通貨膨脹率分別為17.8%、5.5%和3.2%。
通貨膨脹通過增加我們的成本和費用來影響我們的財務業績 雷亞爾與美元不掛鈎的貨幣。我們的現金成本和運營費用在很大程度上以雷亞爾而且傾向於跟隨巴西的通貨膨脹率,因為我們的供應商和服務提供商通常會提高或降低價格以反映巴西的通貨膨脹。此外,我們的某些人真實-計價的 債務被編入指數以考慮通貨膨脹的影響。在這種債務下,本金金額通常根據通貨膨脹指數進行調整 。我們的很大一部分真實-計價債務根據CDI利率計息,CDI利率根據通脹進行部分調整。截至2021年、2022年和2023年12月31日的CDI利率分別為4.4%、12.4%和13.0%。
鋼鐵市場
2021年、2022年和2023年,我們的鋼鐵部門分別佔我們淨收入的62.8%、66.1%和50.0%,佔我們毛利潤的45.3%、45.7%和14.3%。2023年,我們72.7%的鋼鐵收入 來自巴西國內銷售,27.3%來自海外銷售,而2022年這兩個比例分別為70.2%和29.8%。
根據世界鋼鐵協會的數據,2023年全球粗鋼產量為18.9億噸,與2022年相比略有下降0.0%,與2021年相比下降3.8%。2023年,中國的產量為10.191億噸,約佔全球產量的54%,與2022年的產量水平保持不變。印度2023年粗鋼產量為140.7萬噸,比2022年增長12.2%。在歐盟,2023年產量為1.263億噸,比2022年下降7.4%。在美國,2023年粗鋼產量為8070萬噸,比2022年增長0.2%。
根據IABR的數據,2023年國內粗鋼產量為3190萬噸,比2022年下降6.5%,而2023年軋鋼產量為2180萬噸,比2022年下降7.0%。
巴西2023年國內鋼鐵產品消費量為2390萬噸,比2022年增長1.5%,而國內銷售額下降4.4%,至1940萬噸。巴西年進口量為500萬噸,較2022年增長50%,出口量下降1.8%,從2022年的1190萬噸降至2023年的1170萬噸。
世界鋼鐵協會估計,2023年包括中國在內的全球鋼鐵需求總計18億噸,比2022年增長1.8%。與2022年相比,2023年南美、北美和歐洲的粗鋼產量分別下降了5.7%、1.7%和7.4%。亞洲和大洋洲在2023年增加了0.7%的產量。
71 |
目錄表: |
供應和需求
鋼材價格對(I)全球和本地需求的變化 ,而這些變化又受全球和特定國家的經濟週期影響,以及(Ii)可用產能 。雖然鋼鐵的出口價格(以美元或歐元計價,取決於出口目的地)是現貨價格,但沒有鋼鐵的交換交易或統一定價。與其他大宗商品不同,鋼材不能完全替代 ,因為鋼材的大小、化學成分、質量和規格差異很大,所有這些都會影響價格。許多公司 (包括我們在內)為老客户提供標價折扣,這使得實際交易價格難以確定。
從歷史上看,出口價格和利潤率一直低於國內價格和利潤率,因為出口涉及的物流成本、税收和關税,我們 不能將這些都轉嫁給客户。我們產品的出口部分取決於國內需求、匯率波動以及在國際市場上可以收取的價格有多優惠。
產品組合和價格
我們的鋼鐵產品分為四類: 熱軋、冷軋、塗層(鍍鋅、鋁鋅或噴漆)和錫軋(無錫鋼和錫板)。
我們根據前幾個月的數據,每月預測國內和國外市場的銷售趨勢。我們依靠自己的信息系統來跟上市場發展 以便對需求的波動做出快速反應。
我們認為,靈活地在國內和國外市場之間切換,以及根據不斷變化的需求監控和優化庫存水平的能力,是我們成功的關鍵。 下表列出了我們按產品細分的銷售量:
銷售額 卷 | |||||||||
噸 |
銷售量的百分比 | ||||||||
在市場上* |
總計 | ||||||||
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 | |
國內銷售 | |||||||||
熱軋 | 1,312 | 1,266 | 1,173 | 41% | 41% | 40% | 29% | 29% | 28% |
冷軋 | 444 | 421 | 355 | 14% | 14% | 12% | 10% | 10% | 9% |
鍍鋅 | 872 | 887 | 875 | 27% | 29% | 30% | 19% | 20% | 21% |
鍍錫板 | 327 | 274 | 260 | 10% | 9% | 9% | 7% | 6% | 6% |
長鋼 |
221 |
227 |
254 |
7% |
7% |
9% |
5% |
5% |
6% |
小計 | 3,176 | 3,075 | 2,917 | 100% | 100% | 100% | 69% | 70% | 70% |
海外銷售 | |||||||||
板 | - | 8 | - | 0% | 1% | 0% | 0% | 0% | 0% |
熱軋 | 95 | 68 | 92 | 7% | 5% | 7% | 2% | 2% | 2% |
冷軋 | 32 | 36 | 55 | 2% | 3% | 4% | 1% | 1% | 1% |
鍍鋅 | 481 | 418 | 479 | 34% | 32% | 38% | 10% | 10% | 11% |
鍍錫板 | 79 | 65 | 18 | 6% | 5% | 1% | 2% | 1% | 0% |
長鋼 |
740 |
719 |
605 |
52% |
55% |
48% |
16% |
16% |
15% |
小計 | 1,427 | 1,315 | 1,249 | 100% | 100% | 100% | 31% | 30% | 30% |
總銷售額 | |||||||||
板 | - | 8 | - | 0% | 0% | 0% | |||
熱軋 | 1,407 | 1,334 | 1,265 | 31% | 30% | 30% | |||
冷軋 | 476 | 457 | 411 | 10% | 10% | 10% | |||
鍍鋅 | 1,353 | 1,305 | 1,354 | 29% | 30% | 32% | |||
鍍錫板 | 406 | 339 | 278 | 9% | 8% | 7% | |||
長鋼 |
960 |
946 |
859 |
21% |
22% |
21% | |||
總計 |
4,603 |
4,389 |
4,166 |
100% |
100% |
100% | |||
_____________
* 市場銷量的%意味着 各產品線參與國內銷售和國外銷售。
作為我們戰略的一部分,我們尋求增加 高附加值塗層產品(特別是鍍鋅扁鋼和錫板產品)在銷售中的份額。 鍍鋅產品針對汽車、建築和家電行業。錫板產品用於鋼鐵 包裝市場。
72 |
目錄表: |
淨 經營收入 |
|||||||||
% 淨營業收入 |
|||||||||
在市場上* |
總計 |
||||||||
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 | |
(單位:百萬雷亞爾) | |||||||||
國內銷售 | |||||||||
熱軋 | 7,676 | 7,122 | 5,324 | 36% | 35% | 32% | 26% | 24% | 23% |
冷軋 | 2,930 | 2,518 | 1,860 | 14% | 12% | 11% | 10% | 9% | 8% |
鍍鋅 | 6,349 | 6,531 | 5,352 | 30% | 32% | 32% | 21% | 22% | 24% |
鍍錫板 | 2,956 | 2,910 | 2,555 | 14% | 14% | 15% | 10% | 10% | 11% |
長鋼 | 1,126 | 1,065 | 1,117 | 5% | 5% | 7% | 4% | 4% | 5% |
其他產品 |
362 |
441 |
307 |
2% |
2% |
2% |
1% |
2% |
1% |
小計 | 21,400 | 20,588 | 16,516 | 100% | 100% | 100% | 71% | 70% | 73% |
海外銷售 | |||||||||
板 | - | 25 | - | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
熱軋 | 633 | 379 | 402 | 7% | 4% | 6% | 2% | 1% | 2% |
冷軋 | 190 | 212 | 265 | 2% | 2% | 4% | 1% | 1% | 1% |
鍍鋅 | 3,495 | 3,030 | 2,514 | 40% | 35% | 41% | 12% | 10% | 11% |
鍍錫板 | 528 | 604 | 140 | 6% | 7% | 2% | 2% | 2% | 1% |
長鋼 | 3,699 | 4,371 | 2,765 | 43% | 50% | 45% | 12% | 15% | 12% |
其他產品 |
147 |
132 |
116 |
2% |
2% |
2% |
0% |
0% |
1% |
小計 | 8,691 | 8,753 | 6,201 | 100% | 100% | 100% | 29% | 30% | 27% |
總銷售額 | |||||||||
板 | 0 | 25 | 0 | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
熱軋 | 8,309 | 7,501 | 5,726 | 28% | 26% | 25% | 28% | 26% | 25% |
冷軋 | 3,120 | 2,731 | 2,124 | 10% | 9% | 9% | 10% | 9% | 9% |
鍍鋅 | 9,843 | 9,561 | 7,867 | 33% | 33% | 35% | 33% | 33% | 35% |
鍍錫板 | 3,485 | 3,515 | 2,695 | 12% | 12% | 12% | 12% | 12% | 12% |
長鋼 | 4,824 | 5,436 | 3,882 | 16% | 19% | 17% | 16% | 19% | 17% |
其他產品 |
510 |
573 |
423 |
2% |
2% |
2% |
2% |
2% |
2% |
總計 | 30,091 | 29,341 | 22,718 | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
_____________
* 市場銷量的%意味着 各產品線參與國內銷售和國外銷售。
礦業市場
2023年初,中國在一系列經濟刺激措施中取消了COVID零政策,以在年底前達到國家 國內生產總值目標,並重新點燃民用建築、製造業、汽車等多個行業的活力。 這些措施具有積極的短期效果,但不足以防止增長放緩,特別是在歷史上主要的鋼鐵消費房地產市場。到下半年,由於中國政府的幾個經濟刺激方案,世界看到了中國的鋼鐵產量增加,高爐比更高。經濟一攬子計劃的主要目標之一是促進商品、製造業和基礎設施部門的消費,以緩解房地產市場部門的減速 並消除達不到GDP目標的主要風險。由於刺激措施對國內經濟復甦沒有反應,它推動了中國對其他國家的鋼鐵出口增長,與2022年相比增長了36%。 2023年中國鐵礦石年進口量從2022年的11080億噸增加到11680億噸,全球海運鐵礦石市場從2022年的10910億噸增加到2023年的11640億噸。
有關中國市場更新的更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息--3D”。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-中國不利的經濟狀況和全球鐵礦石產能的增加可能對我們產生實質性和不利的影響 。
2021年、2022年和2023年,我們的採礦部門分別佔我們淨收入的38%、28%和38%,佔我們毛利潤的47%、41%和60%。2023年,我們採礦收入的89%來自出口,11%來自國內市場,而2022年分別為86%和14%。
水泥市場
2021年、2022年和2023年,我們的水泥業務分別佔我們淨收入的3.0%、6.4%和9.9%,佔我們毛利潤的2.4%、6.4%和7.2%。
73 |
目錄表: |
能源和物流市場
我們能源和物流部門的表現與我們的鋼鐵和採礦部門的表現直接相關。在2021年、2022年和2023年,這些細分市場分別佔我們淨收入的5.0%、6.6%和7.6%,佔我們毛利潤的3.4%、6.7%和10.6%。這些細分市場收入的很大一部分來自我們的鋼鐵和採礦業務,這些業務利用了我們的物流網絡和能源輸出。
礦山生產在我鋼生產中的核算
目前,除球團礦外,我們在鋼鐵生產中使用的鐵礦石 可以自給自足。我們從CSN Mineração擁有的礦山中提取鐵礦石,該公司在2023年開採了大約350萬噸鐵礦石。我們將剩餘的鐵礦石生產出售給巴西和國外的第三方。
我們在損益表上將生產鋼鐵所需的鐵礦石成本記錄在按開採成本計算的產品銷售成本中。加礦場的運輸費。2021年、2022年和2023年,這些成本分別為29.39億雷亞爾、14.88億雷亞爾和11.98億雷亞爾。
關鍵會計政策
我們根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制我們的合併財務報表。在編制我們的合併財務報表時,我們對各種事項進行估計,其中一些是高度不確定的,我們的估計涉及我們根據我們掌握的信息作出的判斷。有關更多信息,請參閲本年度報告中其他部分 中我們的經審計綜合財務報表附註2.b。
最近 發佈了未被我們採納的會計公告
國際會計準則委員會發布的截至2023年12月31日止年度尚未生效及未被本公司提早採納的準則、準則修訂及國際財務報告準則解釋 於本年報其他部分所載經審核綜合財務報表附註2.e中説明。
運營結果
下表列出了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的每一年我們的運營結果的某些財務 信息:
截至12月31日的年度 , | ||||
2021 |
2022 |
2023 |
2023(1) | |
(單位:百萬雷亞爾,每股數據除外) | (in數百萬美元,每股數據除外) | |||
淨營業收入 | 47,912 | 44,362 | 45,437 | 9,385 |
銷售產品成本 |
(25,837) |
(31,054) |
(33,475) |
(6,914) |
毛利 | 22,075 | 13,308 | 11,962 | 2,471 |
運營費用 | ||||
銷售 | (2,372) | (2,576) | (3,729) | (770) |
一般及行政 | (588) | (674) | (761) | (157) |
附屬公司業績中的權益 | 183 | 238 | 351 | 73 |
其他費用 | (1,716) | (2,908) | (3,087) | (638) |
其他收入 |
2,958 |
253 |
450 |
93 |
總計 | (1,535) | (5,666) | (6,776) | (1,399) |
營業收入 | 20,540 | 7,642 | 5,186 | 1,072 |
營業外收入(費用),淨額 | ||||
財政收入 | 1,167 | (78) | 1,656 | (342) |
財務費用 |
(3,111) |
(3,437) |
(5,807) |
(1,199) |
税前(損失)收入 | 18,596 | 4,127 | 1,035 | 214 |
所得税 | ||||
電流 | (4,241) | (1,538) | (1,036) | (215) |
遞延 |
(759) |
(421) |
(404) |
83 |
本期淨利潤(虧損) | 13,596 | 2,168 | 403 | 82 |
歸屬於非控制性權益的淨利潤(虧損) | 1,337 | 614 | 721 | 149 |
歸屬於CSN的淨利潤(虧損) |
12,259 |
1,554 |
(318) |
(66) |
每股普通股基本收益 | 8.90654 | 1.17108 | (0.23996) | (0.04957) |
每股普通股稀釋收益 | 8.906540 | 1.17108 | (0.23996) | (0.04957) |
_____________
(1) | 僅為方便讀者而翻譯,匯率為4.8413雷亞爾兑1.00美元,這是央行報告的2023年12月31日美元拋售匯率 。 |
74 |
目錄表: |
2023年與2022年相比
我們在五個業務部門維持綜合運營 :鋼鐵、採礦、物流、水泥和能源。考慮到 我們在共同控制實體MES中的比例權益,我們管理和控制各個業務部門的績效,如下文所示。
我們按業務分部列出的截至2022年和2023年12月31日止年度的綜合業績如下:
截至12月的年度 2022年31月31日 | ||||||||
鋼 |
採礦 |
港口 |
鐵路(1) |
能量 |
水泥 |
公司費用/ 消除 |
已整合 | |
(以數百萬雷亞爾計) | ||||||||
淨收入 | ||||||||
國內市場 | 20,588 | 1,700 | 308 | 2,312 | 293 | 2,820 | (4,064) | 23,957 |
國外市場 |
8,753 |
10,825 |
|
|
|
|
827 |
20,405 |
總淨營收 |
29,341 |
12,525 |
308 |
2,312 |
293 |
2,820 |
(3,237) |
44,362 |
銷售及服務成本 |
(23,256) |
(7,105) |
(221) |
(1,507) |
(287) |
(1,974) |
3,296 |
(31,054) |
毛利 |
6,085 |
5,420 |
87 |
805 |
6 |
846 |
59 |
13,308 |
銷售、一般和管理費用 | (1,314) | (352) | (33) | (153) | (44) | (386) | (967) | (3,250) |
其他營業(收入)費用,淨額 | (778) | (450) | (14) | 34 | 39 | (105) | (1,380) | (2,654) |
附屬公司業績中的權益 |
|
|
|
|
|
|
238 |
238 |
淨財務收入(費用)和税款前的經營業績 |
3,993 |
4,618 |
40 |
685 |
1 |
355 |
(2,051) |
7,642 |
_________________
(1) | 我們部門細分中的鐵路物流包括我們的被投資公司MRP,它沒有合併在我們審計的合併財務報表中 ,並且僅反映在附屬公司業績的權益中。 |
截至12月的年度 2023年31日 | ||||||||
鋼 |
採礦 |
港口 |
鐵路(1) |
能量 |
水泥 |
公司費用/ 消除 |
已整合 | |
(以數百萬雷亞爾計) | ||||||||
淨收入 | ||||||||
國內市場 | 16,516 | 1,804 | 266 | 2,645 | 546 | 4,511 | (4,209) | 22,079 |
國外市場 |
6,201 |
15,331 |
- |
- |
- |
- |
1,827 |
23,359 |
總淨營收 |
22,717 |
17,136 |
266 |
2,645 |
546 |
4,511 |
(2,382) |
45,438 |
銷售及服務成本 |
(21,008) |
(9,932) |
(249) |
(1,493) |
(441) |
(3,644) |
3,292 |
(33,475) |
毛利 |
1,709 |
7,204 |
17 |
1,152 |
104 |
866 |
910 |
11,963 |
銷售、一般和管理費用 | (1,219) | (421) | (11) | (219) | (58) | (558) | (2,005) | (4,490) |
其他營業(收入)費用,淨額 | (1,065) | (975) | (1) | 10 | 189 | (254) | (542) | 2,637 |
附屬公司業績中的權益 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
351 |
351 |
淨財務收入(費用)和税款前的經營業績 |
(574) |
5,808 |
6 |
944 |
235 |
55 |
(1,286) |
5,186 |
_________________
(1) | 我們部門細分中的鐵路物流包括我們的被投資公司MRP,它沒有合併在我們審計的合併財務報表中 ,並且僅反映在附屬公司業績的權益中。 |
75 |
目錄表: |
淨營業收入
淨營業收入增加10.75億雷亞爾,從2022年的443.62億雷亞爾增加到2023年的454.37億雷亞爾,增幅為2.4%,這是由於本年度鐵礦石銷售創紀錄以及水泥業務增長所致。
國內淨營業收入下降18.79億雷亞爾,或8.5%,從2022年的239.57億雷亞爾下降到2023年的220.78億雷亞爾,這是由於鋼鐵部門的銷售量和價格下降 。
海外出口及銷售淨收入增加29.54億雷亞爾,或12.6%,由2022年的204.05億雷亞爾增至2023年的233.59億雷亞爾,主要原因是鐵礦石價格上漲及我們採礦業務的銷售量增加。
鋼
鋼鐵淨營業收入從2022年的293.41億雷亞爾下降到2023年的227.175億雷亞爾,下降了66.23億雷亞爾,降幅為22.6%。銷售量從2022年的43.917億噸下降到2023年的41.661億噸,降幅為5.1%。鋼鐵國內淨營業收入從2022年的205.882億雷亞爾下降到2023年的165.163億雷亞爾,下降了40.72億雷亞爾,降幅19.8%。由於鋼材價格和銷售量下降,鋼鐵出口和海外銷售的淨收入從2022年的87.528億雷亞爾下降到2023年的62.012億雷亞爾,下降了25.516億雷亞爾,降幅29.2%。
採礦
由於銷售量增加28%,採礦淨營業收入由2022年的125.251億雷亞爾增加至2023年的171.356億雷亞爾,增幅為36.8%,由2022年的3330萬噸增至2023年的4270萬噸。2023年,鐵礦石產量達到4270萬噸,較2022年同期增長26.6% ,證明瞭公司全年取得的卓越經營業績。
水泥
我們來自水泥部門的淨營業收入 增長了60.0%,從2022年的28.196億雷亞爾增至2023年的45.106億雷亞爾,這主要是由於銷售額增長了75.8%。銷售額的增長 是由於截至2022年9月,拉法基豪瑞(巴西)有限公司合併S的業務獲得了協同效應 。
能量
我們能源部門的淨營業收入 增長了86.2%,從2022年的2.93億雷亞爾增加到2023年的5.46億雷亞爾,這主要是由於中東歐在2023年整合了業務。
物流
2022年,鐵路物流的淨運營收入為23.118億雷亞爾,港口物流的淨運營收入為3.08億雷亞爾;2023年,鐵路物流的淨運營收入為26.449億雷亞爾,港口物流的淨運營收入為2.659億雷亞爾。2023年,港口物流處理了1100噸鋼鐵產品、35噸普通貨物、5.8萬個集裝箱和659噸散貨。
產品銷售成本
銷售產品成本由二零二二年的31,054,000,000雷亞爾上升至二零二三年的33,475,000,000雷亞爾,增幅為2,421,000,000雷亞爾,增幅為7.2%,主要是由於鐵礦石價格帶動銷售量及採購量的強勁增長,鋼鐵銷售量的減少部分抵銷了上述影響。
鋼
鋼材銷售成本下降9.7%,從2022年的232.563億雷亞爾降至2023年的210.08億雷亞爾,主要是由於同期銷售量下降。
76 |
目錄表: |
下表列出了所述期間內我們的鋼鐵生產成本的細目。除了我們進口的煤和焦炭,以及某些國內價格與國際價格掛鈎的金屬(如鋁、鋅和錫),我們的生產成本大多以雷亞爾.
2022 |
2023 |
2023年變更訴2022年案 | ||||
(單位:百萬雷亞爾) | (單位:雷亞爾/噸) | (單位:百萬雷亞爾) | (單位:雷亞爾/噸) | (單位:百萬雷亞爾) | (單位:雷亞爾/噸) | |
原料 | 13,410 | 3,596 | 9,556 | 2,941 | (3,854) | (655) |
鐵礦石 | 1,488 | 399 | 1,198 | 368 | (290) | (31) |
煤,煤 | 2,433 | 652 | 1,653 | 508 | (780) | (144) |
焦炭 | 4,367 | 1,171 | 2,480 | 763 | (1,187) | (408) |
金屬 | 988 | 265 | 733 | 226 | (255) | (39) |
外包板材 | 840 | 225 | 1,255 | 388 | 415 | 163 |
粒料 | 2,120 | 596 | 1,500 | 461 | (620) | (135) |
廢料 | 221 | 59 | 64 | 19 | (157) | (40) |
其他 | 952 | 255 | 673 | 208 | (279) | (47) |
勞動 | 987 | 265 | 1,107 | 340 | 120 | 75 |
其他生產成本 | 4,691 | 1,258 | 5,179 | 1,594 | 488 | 336 |
能源/燃料 | 1,768 | 474 | 1,664 | 513 | (104) | 39 |
服務和維護 | 930 | 249 | 1,201 | 369 | 271 | 120 |
工具和用品 | 633 | 170 | 672 | 207 | 39 | 37 |
折舊 | 966 | 259 | 1,086 | 334 | 120 | 75 |
其他 |
394 |
106 |
566 |
171 |
162 |
65 |
總計 |
19,088 |
- |
15,842 |
- |
(3,246) |
- |
採礦
我們的採礦 銷售產品的成本增加了28.265億雷亞爾,即39.8%,從2022年的71.054億雷亞爾增加到2023年的99.319億雷亞爾,主要是由於 銷量增加了9,332噸以及期內採購量增加。
水泥
我們水泥部門銷售產品的成本增加了16.699億雷亞爾,增幅為328.5%,從2022年的19.744億雷亞爾增至2023年的36.444億雷亞爾,這主要是由於我們收購了LafargeHolcim,銷售額增長了75.8%。
能量
我們能源部門的產品銷售成本從2022年的2.873億雷亞爾增加到2023年的4.413億雷亞爾,增幅為1.539億雷亞爾或53.6%,這主要是由於能源合同的更新和2022年第四季度對CEEE-G的收購。
物流
我們物流部門的服務成本 從2022年的17.275億雷亞爾增加到2023年的17.417億雷亞爾,增幅為1,410萬雷亞爾,增幅為0.8%,這主要是由於燃料價格的調整。
毛利
毛利下降13.46億雷亞爾,或11.3%,由2022年的133.08億雷亞爾降至2023年的119.62億雷亞爾,對毛利率的影響為3.6個百分點,主要是由於全年鋼鐵業務面臨困難。
鋼
由於上述原因,鋼鐵部門的毛利潤從2022年的60.847億雷亞爾下降到2023年的17.095億雷亞爾,下降了43.752億雷亞爾,降幅為71.9%。
採礦
由於上述原因,採礦部門的毛利從2022年的54.197億雷亞爾增加到2023年的72.038億雷亞爾,增幅為17.841億雷亞爾或32.9%。
77 |
目錄表: |
水泥
由於上述原因,水泥部門的毛利潤從2022年的8.451億雷亞爾增加到2023年的8.662億雷亞爾,增幅為2,110萬雷亞爾或2.5%。
能量
由於上述原因,能源部門的毛利潤從2022年的570萬雷亞爾增加到2023年的1.045億雷亞爾,增幅為9880萬雷亞爾或1734.5%。
物流
由於上述原因,物流部門的毛利潤從2022年的8.922億雷亞爾增加到2023年的11.692億雷亞爾,增幅為2.77億雷亞爾或31.0%。
銷售、一般 和管理費用
銷售、一般和管理費用 從2022年的32.499億雷亞爾增加到2023年的44.9億雷亞爾,增幅為12.4億雷亞爾,增幅為27.6%。銷售費用增加11.53億雷亞爾,或30.9%,由2022年的25.754億雷亞爾增至2023年的37.29億雷亞爾,這主要是由於根據成本、保險和運費-到岸價格協議的銷售量減少,這些影響被平均運費的增加部分抵消。一般和管理費用從2022年的674.1雷亞爾增加到2023年的7.608億雷亞爾,增幅為8,670萬雷亞爾,增幅為11.5%。
其他營業收入 (費用)
其他淨營業收入(支出)從2022年的淨營業支出26.546億雷亞爾下降到2023年的淨營業支出26.372億雷亞爾,減少了1,740萬雷亞爾,降幅為0.7%。
與2022年的253.2雷亞爾相比,2023年的其他營業收入保持相對穩定,為4500萬雷亞爾,主要是由於(I)7,970萬雷亞爾與Usiminas Share的公允價值更新有關,以及(Ii)出售財團Machadinho的總金額1148百萬雷亞爾的收益。
2023年其他運營費用保持相對穩定,為30.872億雷亞爾,而2022年為29.078億雷亞爾,主要原因是股票和癱瘓設備閒置的1.748億雷亞爾,部分被已實現的3.343億雷亞爾的現金流對衝會計所抵消。
關聯公司業績權益
關聯公司業績中的股本增加了1.132億雷亞爾,即32.2%,從2022年的2.379億雷亞爾增加到2023年的3.511億雷亞爾,這主要是由於我們的被投資人Dr。
營業收入
由於上述原因,營業收入減少了24.55億雷亞爾,從2022年的76.415億雷亞爾下降到2023年的51.867億雷亞爾,降幅為47.3%。
財務淨收入 (費用)
淨財務支出增加6.363億雷亞爾,或15.3%,從截至2022年12月31日的35.15億雷亞爾增加到截至2023年12月31日的41.513億雷亞爾,主要是由於(I)我們在Usiminas的股票收益增加了15.064億雷亞爾,(Ii)金融投資收入增加了62.7雷亞爾,這一影響被(A)借款、融資 和債券的利息支出106.93億雷亞爾,(B)2,150萬雷亞爾的提取風險操作利息支出,和(C)外匯結果為11.904億雷亞爾 。
所得税
在巴西,所得税支出是指聯邦 所得税和社會貢獻。適用於本報告所述期間的這些税的法定税率為聯邦所得税25%,社會繳費9%。對收入進行調整,以達到每個財政年度的有效税收支出或收益 。因此,我們的有效税率在不同的財政期間是不穩定的。
按法定税率計算,2022年我們的所得税和社會貢獻支出為14.03億雷亞爾,2023年為3.52億雷亞爾,佔我們税前收入的34% 。經過調整以滿足實際所得税税率後,我們在2022年和2023年分別記錄了19.588億雷亞爾和6.327億雷亞爾的所得税和社會繳費支出。以税前收入的百分比表示,我們的有效所得税税率在2022年為47.5%,2023年為61.1%。2023年,為了滿足有效所得税率,我們進行了3.37億雷亞爾的負淨調整,主要是由於1.81億雷亞爾的税收對不同税率或不納税的子公司的業績產生了負面影響 以及9,200萬雷亞爾的轉讓定價調整和巴西以外的利潤。
78 |
目錄表: |
無法預測聯邦所得税和社會繳費法定税率的未來調整 ,因為它們取決於股東權益利息、税收優惠 和非應税因素,包括離岸業務收入和離岸業務税費損失。
欲瞭解更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計的綜合財務報表附註18.a。
本年度淨收入 年
2023年,我們錄得淨收入為4.03億雷亞爾,而2022年為21.677億雷亞爾。減少17.647億雷亞爾,或81.4%,是由於上述原因。
2022年與2021年的對比
有關這一討論,請參見我們於2023年4月27日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年Form 20-F年度報告。
本年度淨收益與EBITDA的對賬
截至2013年12月31日止的年度, | ||||
2021 |
2022 |
2023 |
2023(1) | |
(以百萬雷亞爾為單位) | (以百萬美元計) | |||
淨收入 | 13,596 | 2,168 | 403 | 83 |
折舊/攤銷/損耗 | 2,115 | 2,792 | 3,291 | 680 |
所得税與社會貢獻 | 5,000 | 1,959 | 633 | 131 |
財務淨收入 |
1,944 |
3,515 |
4,151 |
857 |
EBITDA(2) |
22,655 |
10,434 |
8,478 |
1,751 |
_____________
(1) | 僅為方便讀者而翻譯,匯率為4.8413雷亞爾兑1.00美元,這是央行報告的2023年12月31日美元拋售匯率 。 |
(2) | 我們將EBITDA計算為當期的淨收益(虧損)加淨財務收入(費用)、税收和社會貢獻、折舊和攤銷以及非持續經營所產生的收入。 |
有關我們對EBITDA的非IFRS計量的列報的更多信息,請參閲“財務和其他信息的列報--非IFRS財務計量”。
5B。 流動資金和資本資源
概述
我們資金的主要用途是資本支出和償還債務。從歷史上看,我們通過經營活動產生的現金以及發行短期和長期債務工具來滿足這些要求。2023年,我們主要通過運營 現金流、手頭現金和現金等價物以及新發行的長期債務工具來滿足我們的現金需求,以償還2023年到期的債務總額 部分。
此外,我們定期 審查收購和投資機會,如果出現合適的機會,我們會進行精選的收購和投資 以實施我們的業務戰略。我們通常直接或通過子公司、共同控制的實體或關聯公司進行投資,並通過內部產生的資金、發行債務或這些方式的組合為這些投資提供資金。
資金和營運資金來源
現金流
截至2023年12月31日,現金和現金等價物增至16046億雷亞爾,而截至2022年12月31日,現金和現金等價物為119.91億雷亞爾。
79 |
目錄表: |
經營活動
經營活動提供的現金從2022年的20.42億雷亞爾增加到2023年的72.92億雷亞爾,增幅為257.0,這主要是由於我們的淨收益減少了17.65億雷亞爾,在某些不代表現金收入或支出的對賬項目中調整了8.11億雷亞爾,例如我們的Usiminas股票公允價值發生了15.25億雷亞爾的負變化,這反映在我們的淨收入中,這不影響我們通過經營活動提供的現金 ,以及9.91億雷亞爾的貸款和融資費用的正變化,以及折舊和 攤銷費用、遞延所得税和 外匯變動和其他微小變動,總計13.45億雷亞爾。
此外,我們的某些經營資產和負債的淨變化,包括貿易應收賬款增加16.42億雷亞爾,可收回税項減少8.2億雷亞爾,應付税金增加22.91億雷亞爾,利息支付減少11.13億雷亞爾,供應商減少11.29億雷亞爾,這些影響被庫存增加20.38億雷亞爾和預付客户50.65億雷亞爾部分抵消,以及由於我們的普氏鐵礦石指數對衝結算而減少10.27億雷亞爾,以及根據2022年強制貸款我們收到的3.70億雷亞爾的負變化。
投資 活動
2023年用於投資活動的現金為45.89億雷亞爾,2022年投資活動提供的現金為114.55億雷亞爾。用於投資活動的現金增加68.65億雷亞爾,主要是由於在2022年支付了85.473億雷亞爾以收購某些公司的股權 (見“第4項.公司信息-4B”)。業務概述-投資和資產剝離-收購(br}活動“),以及減少10.56億雷亞爾用於收購某些物業、廠房和設備。這些影響被我們在2022年進行的這些收購中收到的12.06億雷亞爾的現金和等價物以及在其他收購中增加的3.24億雷亞爾所部分抵消。此外,我們在2022年從財務投資和出售股權的收入中獲得了2.3億雷亞爾的收入。
融資活動
2023年融資活動提供的現金為13.23億雷亞爾,2022年融資活動使用的現金為47.47億雷亞爾。融資活動提供的現金減少34.23億雷亞爾,主要是由於(I)2023年債務攤銷付款較2022年減少9.39億雷亞爾及(Ii)新借款、融資及債券減少45.49億雷亞爾。與2022年相比,(Iii)2023年支付的股息和股東權益利息減少2.24億雷亞爾,部分抵消了這些影響。
貿易賬款 應收週轉率
截至2021年、2022年和2023年12月31日,我們的貿易應收賬款週轉率,即我們的貿易應收賬款與我們的淨營業收入之間的比率,以銷售天數衡量,分別為20天、23天、23天和23天。
庫存週轉率 比率
截至2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日,我們的庫存週轉率分別為140天、119天和91天。
貿易賬款 應付週轉率
截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日,我們的貿易應收賬款週轉率分別為134天、143天和136天。付款期限延期的減少反映了我們與供應商和承包商重新談判的商業條款。
流動資金管理
鑑於我們行業的資本密集性和週期性,以及巴西宏觀經濟環境的普遍波動,我們保留手頭的現金來運營我們的業務和履行我們的短期財務義務。截至2023年12月31日,現金和現金等價物為162.52億雷亞爾,而截至2022年12月31日,現金和現金等價物為119.91億雷亞爾,截至2021年12月31日為166.46億雷亞爾。
80 |
目錄表: |
截至2023年12月31日,我們的短期和長期債務分別佔我們總債務的16.9%和83.1%,我們現有債務的平均壽命相當於 大約54個月。
資本支出 和投資
2023年,我們的資本支出和投資為45.23億雷亞爾,主要如下:
· | R我們鋼鐵部門的19.54億美元:生產力和現代化項目,以提高績效, 包括對焦炭電池進行重大檢修、自動化和效率改進、維護和我們所有鋼鐵設施的備件 。 |
· | R我們採礦部門的15.49億美元:採礦擴張項目、尾礦過濾投資 和伊塔瓜伊塔瓜港擴建。 |
· | R我們水泥部門的7.3億美元:維持我們Barroso、Arcos、Volta Redonda、Pedro Leopoldo、Caaporã、Alhandra和Montes Claros部門的項目。 |
· | 2.9億美元用於我們的物流和能源部門。 |
債務和衍生工具 工具
截至2022年12月31日和2023年12月31日,我們的總債務(由借款和融資的流動和非流動部分組成)分別為409.19億雷亞爾和448.59億雷亞爾(包括交易成本),分別佔截至2022年12月31日和2023年12月31日股東權益的187.6%和227.9%。截至2023年12月31日,我們的短期債務(包括經常借款和融資,包括長期債務的當前部分)為76.13億雷亞爾,長期債務(包括非流動借款和融資)為372.45億雷亞爾。
截至2023年12月31日,我們約39.6%的債務以雷亞爾幾乎所有剩餘的餘額都是以美元計價的。我們的政策 是保護自己免受債務的匯兑損失和利率損失,這是我們通過對衝會計做到的。
下表列出了我們的借款、融資和債券,我們按攤銷成本入賬:
截至12月 2023年31日 | ||
流動負債 |
非流動負債 | |
(以數百萬雷亞爾計) | ||
國際市場上的債務協議 | ||
可變利息: | ||
美元 | ||
提前還款 | 548 | 6,576 |
固定利息: | ||
美元 | ||
債券、永久債券、設施、CCE和Access | 2,080 | 17,816 |
歐元 | ||
設施 |
328 |
114 |
2,956 | 24,506 | |
巴西的債務協議 | ||
可變利息: | ||
R$ | ||
BNDES/FINAME、債券、NCE和CCB |
4,746 |
13,265 |
借款和融資總額 | 7,702 | 37,771 |
交易成本和發行溢價 |
(88) |
(526) |
借款總額和融資+交易成本 |
7,614 |
37,245 |
如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告中其他部分的附註13和附註14至 我們經審計的綜合財務報表。
債務期限 個人資料
2022年2月,CSN Resources S.A.發行了本金總額為5.0億美元的2032年到期的5.875%優先債券,由我們擔保。我們將此次發行的部分收益用於回購本金總額為3.00億美元的2026年期票據。2022年5月,CSN Mineração獲得了3.75億美元的銀團貸款,由意大利出口信貸機構擔保《商業評論服務》-SACE,期限為十年。2022年6月,CSN Mineração發行了不可轉換債券,本金總額為14.0億雷亞爾。在截至2022年9月30日的9個月中,CSN Cimentos獲得本金總計25.0億雷亞爾的融資,以完成對LafargeHolcim(Brasil)S.A.的收購。
81 |
目錄表: |
2022年10月,我們發行了不可轉換債券, 在一個系列中,本金總額為15.0億雷亞爾。債券期限為62個月,利息為銀行同業拆息日均利率的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加2.50% 每年。我們用此次發行的淨收益 償還某些銀行信用證和營運資金。
此外,在2022年11月,我們發行了不可轉換債券,本金總額為4.6億雷亞爾。債券期限為五年,利息為每日平均銀行同業拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加1.90% 每年。我們 將此次發行的淨收益用於收購CEEE-G(見“項目4.關於公司-4B的信息”)。業務 概述-投資和剝離-收購活動“)。
2022年12月,CEEE-G發行了本金總額為19.00億雷亞爾的不可轉換債券。債券期限為兩年,利息為每日平均銀行同業拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加2.35% 每年。債券由我們提供全額擔保。
2022年12月,我們的子公司普拉達發行了本金總額為1.3億雷亞爾的不可轉換債券。債券期限為兩年,利息為每日平均銀行同業拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加2.35% 每年。 債券由我們全額擔保。
於二零二三年一月,CSN Mineração 與瑞士貿易商Glencore International AG訂立長期鐵礦石供應協議,根據該協議,Glencore為自2024年開始的四年約13,000,000噸鐵礦石供應預支最多500,000,000美元。2023年6月,CSN Mineração就額外供應630萬噸鐵礦石簽訂了一項金額為3.00億美元的預先協議修正案。付款將在滿足某些先例條件時進行,這是此類交易的慣例。
2023年3月,我們簽署了預付款出口融資協議,總金額為14億美元,期限為12年。日本國際協力銀行將提供高達9.8億美元的貸款,銀團將提供高達4.2億美元的貸款。該協議是我們利用金融工具為長期項目融資的戰略的一部分,包括我們在Casa de Pedra礦建設新的顆粒飼料廠的項目。此項交易的完成取決於滿足慣例條件的先例,包括與日本客户就部分簽約數量簽署承購協議。
2023年7月,嘉吉國際貿易有限公司向CSN Mineração支付了2億美元的預付款,用於在四年內供應430萬噸鐵礦石,每年六艘,每艘18萬噸,合同期內總計24艘。
2023年10月,我們簽訂了出口信貸(Nota de crédito de Exportação-NCE),本金總額為6.8億雷亞爾。出口信用證應計入巴西銀行間存款的利息(銀行間存款證書)利率, 是巴西銀行間隔夜利率的平均值,加 2.11% 每年,本金總額的三分之一將在2026年、2027年和2028年到期。
2023年12月,CSN Resources S.A.發行了本金總額為5.0億美元的2030年到期的8.875%優先債券,由我們擔保。我們將此次發行所得資金的一部分用於回購7.625%2026年債券的本金總額為1.17億美元的債券。
82 |
目錄表: |
下表列出了我們截至2023年12月31日的債務到期日 (金額不考慮應計利息、交易成本或發行時的溢價):
下表列出了截至2023年12月31日我們的長期債務的到期日概況、交易成本總額和發行溢價:
成熟性 |
本金金額 |
(單位:百萬雷亞爾) | |
2024 | 6,816.0 |
2025 | 5,323.4 |
2026 | 4,803.2 |
2027 | 3,491.6 |
2028 | 8,244.4 |
2029 | 579.8 |
2030 | 3,717.0 |
2031 | 5,780.2 |
2032 | 4,096.7 |
2032年後 |
1,734.8 |
總計 |
44,587.1 |
我們預計將使用經營活動或新融資的現金流全額償還,或對2024至2026年到期的部分債務進行再融資。
合同義務
下表列出了截至2023年12月31日我們的長期合同義務:
付款日期: 期間 | |||||
總計 |
不到1年 |
1-3年 |
3-5年 |
5年以上 | |
(單位:百萬雷亞爾) | |||||
合同義務 | |||||
長期應計財務費用(1) | 16,776 | 3,597 | 7,671 | 2,708 | 2,800 |
分期繳納税款 | 230 | 132 | 43 | 4 | 51 |
長期債務(2) | 44,859 | 7,614 | 13,394 | 8,718 | 15,133 |
“不收不付”合同 | 10,308 | 2,620 | 5,142 | 549 | 1,727 |
衍生品互換協議(3) | 61 | 0 | 60 | 1 | |
租賃協議(4) | 733 | 137 | 268 | 114 | 214 |
購買義務 | |||||
原料(5) | 5,416 | 5,176 | 236 | 4 | - |
維修(6) | 3,387 | 1,765 | 1,537 | 85 | - |
公用事業/燃料(7) |
10,267 |
1,949 |
1,799 |
1,308 |
5,211 |
總計 |
92,037 |
22,990 |
30,150 |
13,490 |
25,137 |
_________________
(1) | 這些應計財務費用是指與我們長期債務的合同利息費用相關的現金流出,並使用結轉至每份合同到期日的合同利率計算。 |
(2) | 這些金額是在扣除交易成本和發行溢價後列報的。 |
(3) | 衍生品互換協議是根據截至2023年12月31日的市場價格計算的。 |
(4) | 指Tecon、TECAR和FTL特許權協議。 |
(5) | 主要指煤炭、錫、鋁和鋅的採購,這些是鋼鐵製造和按需付費的合同的一部分原材料。 |
(6) | 我們與幾家承包商有未完成的合同,以保持我們的工廠處於良好的運行狀態;由於對專業維護服務的強烈需求,其中一些合同的期限超過一年。 |
(7) | 主要指天然氣、電力供應和低温,由有限的供應商提供,我們與其中一些供應商保持長期合同。 |
83 |
目錄表: |
表外安排 表內安排
除了反映在我們資產負債表上的債務外,我們還為其他公司的債務提供以下擔保,並承擔“不收即付”的合同義務:
債務擔保
我們為BNDES和Banco do Noreste/FNE向TLSA發放的貸款提供100%的擔保,為FDNE持有的TLSA發行的債券提供48%的擔保。截至2023年12月31日,我們擔保的貸款和債券項下的未償還本金總額為11億雷亞爾。
根據TLSA投資協議,我們和我們的合作伙伴Valec和FDNE同意,如果東北鐵路系統二期的建設除了商定的預算外還需要資金,這些資金將由我們或第三方根據軌道權協議提供。
“要麼接受要麼支付” 合同義務
下面的 表列出了我們在本報告所述年度的“不收即付”協議下的付款義務:
在 期間內的付款 | ||||||
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2026年後 |
總計 | |
(以數百萬雷亞爾計) | ||||||
服務類型 | ||||||
鐵礦石、煤炭、焦炭、鋼材、水泥和礦產品的運輸 | 2,068 | 1,979 | 2,006 | 1,606 | 2,064 | 7,655 |
電力、天然氣、氧氣、氮氣、氬氣和鐵礦石球團礦的供應 | 583 | 594 | 508 | 411 | 677 | 2,190 |
生鋼生產過程中產生的爐渣處理 | 23 | 23 | - | - | - | 23 |
鑄鋼機機組的製造、維修、回收和生產 | - | - | - | - | - | - |
油類儲存和裝卸 | 3 | 1 | 0 | - | - | 1 |
勞務和諮詢服務 |
31 |
24 |
24 |
24 |
97 |
169 |
總計 |
2,708 |
2,621 |
2,538 |
2,041 |
2,838 |
10,038 |
夫人
以下是我們根據與MRS未完成的協議所承擔的按需付費的合同義務的説明:
向伏爾塔雷東達運輸鐵礦石、煤炭和焦炭
2023年,鐵礦石和球團礦的產量為6.8百萬噸,煤炭、焦炭和其他冶煉產品的產量為3.2百萬噸,並保證支付至少85%的預測 年收入。
從伊塔瓜伊出口鐵礦石的運輸
2023年,鐵礦石產量為40.5萬噸,保證支付至少85%。考慮到前一年通知的數量,我們每年可能會將協議中設定的數量增加最多10%或減少最多15%。
鋼材運輸
該協議 包括將鋼鐵產品從總統瓦加斯鋼鐵廠運輸到第三方碼頭和客户。2023年,鋼材成交量為1.8萬噸,保證至少80%的貨款。
水泥運輸
該協議包括將袋裝水泥從總統瓦加斯的水泥廠運輸到我們的碼頭。2023年,成交量為1147.5kt,保證金至少為80%。
84 |
目錄表: |
阿特羅維亞中心鐵塔
以下是我們與Ferrovia Centro Atlántica未完成的協議下的按需付費的合同義務的説明。在計算與Ferrovia Centro Atlántico簽訂的“不收即付”的合同時,會考慮熟料和石灰石合同的總成交量,而不考慮它們各自的運輸百分比。
石灰石的運輸
該協議包括將石灰石從Arcos市運輸到Volta Redonda市。2023年,根據該協議設置的容量為1.8mkt,保證100%的性能 容量。
熟料的運輸
該協議包括將熟料 產品從Arcos市運輸到Volta Redonda市。2023年,本協議設定的產量為660 kt,保證100%的性能 產量。
根據我們與Ferrovia Centro Atlántico簽訂的“不收即付”的合同,計算金額時會考慮熟料和石灰石的總運輸量,而不考慮它們各自的運輸百分比 。
供應能源、天然氣、氧氣、氮氣、氬氣和鐵礦石球團礦
我們還在總統瓦加斯鋼鐵廠消耗大量的氧氣、氮氣、氫氣、氬氣和其他氣體。這些氣體由第三方根據長期合同從其位於總統瓦加斯鋼鐵廠廠址的天然氣生產設施供應。為確保天然氣供應(氧氣、氮氣和氬氣),1994年,我們與White Martins簽署了一項“不收即付”的協議,根據該協議,我們承諾購買合同中保證的天然氣數量的至少88%,該合同已延長至2026年底, 氫氣的延期選項為2028年底,氧氣、氮氣和氬氣的延期選項為2043年底。
5c. 研發、專利和許可證等。
我們擁有70多年的研發和創新經驗,是第一家生產塗層和預塗漆鋼的巴西鋼鐵製造商。創新是我們作為流程、產品和商業解決方案在我們所經營的企業中的先驅戰略的基本組成部分。我們始終致力於提高質量,不斷尋求能夠為我們的客户和利益相關者帶來更大附加值的計劃。
創新是CSN的戰略支柱,也是可持續增長的槓桿。自2018年以來,公司一直在加強CSN Inova,這是一個創新平臺,可催化我們的業務向更加專注於ESG的管理轉型。
CSN Inova有四個工作支柱,專注於解決CSN的挑戰,擁有補充工具來實施創新戰略,並在短期、中期和 長期產生影響。為了使CSN的生產流程脱碳並提高我們的運營效率,CSN Inova將優先考慮工業4.0、新生產路線、數字轉型、數據科學、新材料和循環經濟的技術和解決方案的開發項目、合作伙伴關係和投資。
在第一方面,CSN Inova Open開展系統和協作的創新流程,旨在解決對公司運營、社會環境和財務產生重大影響的戰略挑戰。目前優先考慮的挑戰是減少化石燃料和電力的消耗, 增加資產的可獲得性,減少後勤費用,數字化和優化基於數據的決策流程,新產品和材料,環境回收和廢物再利用,以及新的支付和融資形式以增加銷售。
創新管理方法考慮了開放式創新的要素,並以深度診斷為基礎,包括繪製公司各個部門、領域和運營的流程,包括分析痛點和相關指標。根據這些診斷,構建並執行試點項目 (範圍較小,實施速度較快),以測試符合所規劃挑戰的技術和解決方案。 使用可衡量的指標評估這些試點項目後,在CSN集團的 業務中有組織地升級這些計劃。
2023年,在正在進行的73項計劃中, 33項處於規劃階段,23項處於試點階段,17項正在擴大規模,這表明CSN Inova的 投資組合已經成熟。創新管理的主要目標是確定實際上與公司相關的挑戰和項目的優先順序,並根據與業務、重要性矩陣、技術成熟度、經濟潛力以及最重要的運營和財務指標的戰略一致性來確定優先順序。
85 |
目錄表: |
在第二方面,CSN Inova Ventures是巴西首批專注於行業4.0的企業風險投資工具之一。並負責使集團更接近巴西和海外的初創企業和解決方案,以及風險投資生態系統中的參考代理、投資基金和 加速器。目標是抓住具有高增長潛力的顛覆性技術的最佳投資機會,使其能夠從傳統行業過渡到更智能、更互聯和更可持續的未來。
CSN Inova Ventures的論文重點關注處於種子、系列A和系列B階段的公司,這些公司的解決方案與其中一個垂直投資項目保持一致,也將部分資本投入到鄰近的機會中。2023年,CSN Inova Ventures的部分投資組合被投資人與本集團一起運營和代理 。
截至2023年,CSN Inova Ventures的投資組合中有9家公司 ,投資金額在100萬雷亞爾至1,000萬雷亞爾之間,預計2024年全年將有新的貢獻,繼續將重點放在根據CSN集團的運營挑戰定義的垂直投資領域。
此外,自2021年2月ESG委員會成立以來,CSN Inova Ventures還鞏固了自己作為全球企業風險投資工具之一的地位,其ESG轉型被整合為轉型工具,尋求集團每個重大可持續發展主題的技術、戰略和主要目標。將CSN Inova Ventures的活動納入社會環境轉型戰略 有助於集團靈活地加快其可持續發展議程。
在第三方面,CSN Inova Bridge旨在確保我們業務的連續性和發展目標的演變,負責對我們的ESG創新戰略進行集成管理,與不同的領導者和業務領域合作,確定與我們的重要性矩陣相關的主要 挑戰和過渡機會。例如,為我們的董事會提供建議的ESG委員會是CSN Inova Bridge對上市公司、銀行和基金在可持續發展和創新方面的治理模式進行廣泛研究的結果。ESG委員會作為一個社會環境創新實驗室運作,其風險和機會以系統、綜合、實驗性和參與性的方式基於我們的可持續發展重要性矩陣進行討論。它始終在網絡中,擁有從運營到企業層面的多學科團隊,為關鍵的結構項目 釋放和利用資源,調動來自社會創新生態系統的知識之間的聯繫,並培訓員工,以 刺激可持續發展文化的傳播和規模。此外,它還集中了企業的ESG溝通活動,以努力逐步與其利益相關者建立透明的溝通。
最後,在第四方面,CSN Inova Tech 評估技術並執行技術路線開發項目。2023年,評估了15種以上與新技術路線和新材料/燃料有關的不同類型的技術。
2023年,鋼鐵行業使用綠色氫氣的項目取得了重大進展,例如實施了UTIS,這是一種利用氫氣優化熟料窯燃燒來減少化石燃料消耗的過程,以及Selene項目,其目標是通過生產可再生氫氣來使軋鋼機脱碳。UPV首次應用UTIS技術的建設已進入最後階段,該技術計劃於2024年上半年開始。
此外,2023年,在開發處理鋼渣的新技術路線以及評估不使用化石燃料生產冷凝團團礦和球團礦的技術方面取得了進展。
CSN Inova Tech還充當CSN運營行業中最有前景的技術趨勢的雷達 。在去年啟動的繪製碳捕獲解決方案的倡議中,已經取得了重大進展,試點項目預計將於2024年開始。
最後,對於技術成熟度較低且需要研發(R&D)的挑戰,CSN Inova Tech正在讓企業更接近巴西和海外的大學和研究中心,促進技術開發項目的創建。
5D.行業趨勢 信息
2023年全球鐵礦石前景是由中國的宏觀經濟環境推動的,其中不僅包括政府通過刺激計劃進行幹預,而且其鋼鐵廠的高利用率、庫存水平仍低於 歷史平均水平以及鋼鐵出口激增。大宗商品的價格動態為採礦業帶來了更大的成果, 產量和銷售量增加,以滿足強勁的需求。另一方面,中國鋼鐵市場的生產補貼增加了巴西的價格競爭力,帶來了較弱的國內動力和具有挑戰性的內部情景。
86 |
目錄表: |
與2022年相比,2023年粗鋼產量具有彈性和穩定性 ,中國市場佔全球產量的50%以上,抵消了歐洲市場產量的下降。這種情況增加了對鐵礦石價格的牽引力,同時還伴隨着一段需求較低的時期。2024年的趨勢是保持穩定的活動水平,中國政府的激勵措施提振了消費、製造業、基礎設施和汽車製造商等幾個戰略行業,並有助於抵消和緩解民用建築以及房地產和房地產市場需求疲軟的影響,這增加了鐵礦石需求下降的風險。隨着中國進口產品的繼續滲透,這種情況將繼續 增加巴西鋼鐵市場的壓力。
在鐵礦石供應方面,上半年鐵路暴雨和泥石流帶來的挑戰 已被克服。展望2024年,鐵礦石行業的巨大需求可能會繼續保持某種程度上的供需緊張態勢。這種情況應該會使鐵礦石價格保持在歷史平均水平之上。
在巴西,最近利率的下降 有助於釋放不同的基礎設施項目和結構化建設。根據巴西水泥行業全國聯盟的説法(印度支那民族西門託-SNIC(SNIC),2023年水泥銷量達到6200萬噸, 與2022年相比幾乎保持穩定。此外,2022年當選的巴西政府已表示有興趣加強面向低收入家庭的住房計劃,我們預計這將為水泥行業提供重要的增長機會。
這種情況反映了市場在經歷了一個高增長週期後的適應,從全年來看,仍然受到非常高的利率的限制。另一方面,市場仍然具有很強的彈性,並在2024年顯示出積極的趨勢,因為已經可以觀察到來自激勵 聯邦計劃的積極跡象,例如新月計劃和Minha Casa Minha Vida,除了 利率更大幅度下降的影響。GDP增長的積極跡象也應該會提振今年的水泥銷售,有助於改善該行業的定價前景。
有關更多信息,請參閲“項目3.密鑰 信息-3D。風險因素-與巴西有關的風險-其他國家,特別是其他新興市場國家的發展和對風險的看法,可能會對巴西證券的交易價格產生不利影響,包括我們的普通股和美國存託憑證,“ ”項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-我們受到大宗商品價格(包括石油價格)的重大變化的影響,這將顯著影響我們投入的價格和我們產品的價格,並可能對我們產生不利影響“和”-外國政府採取的措施或外國政府之間的衝突可能對我們產生不利影響。“
5. 關鍵會計估算
不適用 。
第 項6。董事、高級管理人員和員工
6a. 董事和高級管理層
一般信息
我們由我們的董事會管理(Conselho de Administration ação),最多由11名成員組成(其中一名成員由其他成員提名為主席),以及我們的執行幹事委員會(執行指導詞),由2至9名執行幹事(其中一名是首席執行幹事)組成。根據我們的附例(房地產社會),每個董事由我們的股東在年度股東大會上選舉產生,任期兩年 。我們的章程要求我們的員工在 董事會中由一名董事代表。我們的執行幹事董事會成員由董事會任命,任期兩年。
我們的董事會負責為我們的業務制定一般的指導方針和政策,我們的執行董事董事會負責執行這些指導方針和政策以及我們的日常運營。截至本年度報告日期,我們的董事會由五名成員組成,我們的執行董事董事會包括我們的首席執行官和五名高管。
87 |
目錄表: |
我們的董事會每年至少召開六次普通 會議,必要時召開特別會議。
截至本年度報告日期 ,我們的董事和高管為:
名字 |
職位 |
年齡(1) |
首次當選 年 |
上次當選日期: |
董事會 | ||||
本傑明·斯坦布魯赫 | 委員: | 70 | 1993年4月23日 | 2023年4月28日 |
法比亞姆·富蘭克林 | 委員: | 56 | 2016年4月28日 | 2023年4月28日 |
中野義明 | 委員: | 79 | 2004年4月29 | 2023年4月28日 |
安東尼奧·貝爾納多·維埃拉·馬亞 | 成員 | 64 | 2013年4月30日 | 2023年4月28日 |
米格爾·埃塞爾·索布里尼奧 | 成員 | 77 | 2019年4月26日 | 2023年4月28日 |
執行幹事委員會 | ||||
本傑明·斯坦布魯赫 | 首席執行官: | 70 | 2002年4月30日 | 2021年9月22日 |
安東尼奧·馬可·坎波斯·拉貝洛 | 首席財務和投資者關係官 | 51 | 2024年3月18日 | 2024年3月18日 |
馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅 | 執行主任 | 46 | 2017年9月29日 | 2021年9月22日 |
大衞·莫伊塞·薩拉馬 | 執行主任 | 57 | 2011年8月2日 | 2021年9月22日 |
路易斯·費爾南多·巴博薩·馬丁內斯 | 執行主任 | 60 | 2011年8月2日 | 2021年9月22日 |
亞歷山大·德·坎波斯·萊拉 | 執行主任 | 62 | 2023年3月2日 | 2023年3月2日 |
斯蒂芬·海因茨·約瑟夫·維克多·韋伯 | 執行主任 | 62 | 2021年6月7日 | 2021年9月22日 |
羅熱裏奧·包蒂斯塔·達新莫雷拉 | 執行主任 | 47 | 2024年3月18日 | 2024年3月18日 |
_____________
(1) | 截至本年度報告日期的年齡。 |
我們董事會的下一次選舉 預計將於2025年4月舉行。
董事會
以下是我們董事會成員的簡介 :
本傑明·施泰因布魯赫. Steinbruch先生 自1993年4月以來一直擔任我們的董事會成員,並自2002年4月以來一直擔任我們的首席執行官。他負責我們的採礦、鐵路和機構戰略。他還擔任我們直接或間接控制的大多數公司的董事會主席和執行官。在過去的五年裏,他擔任聖保羅州工業聯合會第一副主席(S在聖保羅的工業聯合會),或FIESP高級戰略董事會成員、羅伯特·西蒙森研究所顧問、國家礦業公司(2015年合併為CSN Mineração)董事會主席、TLSA和FTL。Steinbruch先生畢業於Getúlio Vargas-FGV/SP商學院,並在Fundação Getúlio/SP專攻市場營銷和財務。
法比亞姆·富蘭克林。富蘭克林先生是我們董事會的成員。他是巴西冶金和礦業協會的董事會成員(巴西金屬協會,金屬材料)2015年至2017年。他還在2008至2017年間協調了CSN金融教育項目,自2002年11月以來一直在該公司擔任生產總經理。Franklin先生畢業於聯邦弗盧米嫩塞大學冶金工程專業,畢業於加拿大漢密爾頓麥克馬斯特大學還原冶金專業。他擁有法國國際工商管理基金會的工商管理碩士學位和Ibmec的經濟學碩士學位。
中野佳明。中野先生自2004年4月起擔任我們的董事會成員,並自2005年6月起擔任我們的審計委員會成員,自2017年10月起擔任審計委員會主席。他還擔任由我們直接或間接控制的某些公司的董事會成員。在過去五年中,中野先生是瓦加斯基金會的經濟學教授,自2003年以來一直擔任瓦加斯基金會經濟學院的董事教授。他也是經濟高級委員會的成員(Conselho Superior de Economia-FIESP/Instituto Roberto Simonsen的COSEC和Fundação de AmparoàPesquisa do Estado de São Paulo-FAPESP的董事會成員, 至2015年。此前,中野先生曾擔任財政部經濟事務特別祕書和S保羅州財政部長。Nakano先生畢業於Getúlio Vargas基金會工商管理專業,擁有康奈爾大學工商管理碩士學位和博士學位。
安東尼奧·貝爾納多·維埃拉·邁亞。Maia 先生於2013年4月當選為我們的董事會成員,並自2013年8月以來一直是我們的審計委員會成員。他在2014年5月至2017年10月期間擔任審計委員會主席。他在2014年10月至2016年12月期間也是我們財務委員會的成員。他畢業於Getúlio Vargas基金會商業和公共管理專業。
88 |
目錄表: |
米格爾·埃塞爾·索布林尼奧。Sobrinho先生自2019年4月以來一直是我們的董事會成員,自2019年5月以來一直是我們的審計委員會成員。他還擔任我們直接或間接控制的某些公司的董事會成員。他畢業於S大學理工學院生產工程專業,並擁有S大學經濟管理學院工商管理碩士學位。他曾任S大學經濟與管理學院項目與投資分析教授、S大學行政學院基金會館長兼創始人。
執行幹事委員會
以下是我們執行委員會成員的簡介 :
本傑明·施泰因布魯赫。見“-董事董事會”。
安東尼奧·馬可·坎波斯·拉貝羅。拉貝羅先生自2024年3月18日起在公司擔任首席財務官一職,負責財務、財務、税務和會計等方面的工作,積累了投資者關係官的職能。在加入公司之前,他在2022年至2024年期間擔任Unipar的首席財務和投資者關係官。2018年至2022年,他還在Novonor 擔任首席財務官;2013至2018年,他在奧迪布里切特工程和建築公司擔任首席財務官;2011至2013年,他在Novonor Energia擔任首席財務官;2008年至2011年,他在Ocyan 擔任首席財務官。此外,在2003至2008年間,他在布拉斯凱姆擔任經理和管制官。他擁有薩爾瓦多大學的工商管理學位,以及Getúlio Vargas基金會的商業管理和金融碩士學位。
馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅。Ribeiro先生於2017年9月當選為執行幹事。他在2018年3月至2024年3月期間擔任我們的首席財務官和首席投資者關係官。他是我們直接或間接控制的某些公司的董事會成員和高管。在加入我們之前,Ribeiro先生是聖馬爾凱集團的首席財務官,Restoque Comércio e Confecçóes de Roupas S.A.的財務和投資者關係部副部長總裁,Grupo SBF(GP Invstientos Ltd.)的首席財務官。並在幾家公司擔任過其他董事職位。Ribeiro先生畢業於S大學生產工程專業,並擁有哈佛商學院工商管理碩士學位。
大衞·莫伊塞·薩拉馬。薩拉馬先生於2011年8月當選為高管,負責房地產、保險和信貸領域。他自2006年以來一直在我們工作, 一直擔任投資者關係官。他還擔任我們直接或間接控制的某些 公司的董事會成員和高管。Salama先生畢業於會計學,並擁有金融工商管理碩士學位 ,均畢業於S大學經濟、商業和會計學院。他通過參加英國牛津大學賽德商學院的牛津高級管理和領導力項目和哈佛大學的哈佛法學院談判項目來補充他的學術教育。
路易斯·費爾南多·巴博薩·馬丁內斯。馬丁內斯先生當選為執行幹事,並已成為2011年8月的有效成員。他負責鋼鐵、水泥和特殊銷售部門的商業和物流領域。他自2002年以來一直在我們公司工作,之前一直擔任銷售主管。他還擔任我們直接或間接控制的某些公司的董事會成員和高管。Martinez先生畢業於Mauáde Tecnologia技術學院冶金工程專業,擁有S大學生產工程學院工業管理研究生學位,並在加拿大蒙特利爾阿爾坎鋁業有限公司完成了企業管理髮展計劃。此外,他還被巴西公司治理研究所認證為經驗豐富的董事會成員(巴西萊羅管理學院)、 或IBGC。
亞歷山大·德·坎波斯·萊拉。Lyra先生於2023年3月加入我們,擔任董事的高管,負責我們鋼鐵部門的生產區域。1999年至2022年,Lyra先生在Vallourec Soluçóes TuBulares Brasil S.A.擔任各種職務,如2009年至2022年擔任總裁,2014年至2022年擔任總裁副董事,全球管理委員會成員,董事運營總監,工業用管材營銷和銷售總經理及市場總監。從2016年到2018年,萊拉是IABR的總裁。Lyra先生擁有冶金工程學位和材料科學碩士學位,分別來自德國米利塔爾環境研究所和德國亞琛大學冶金博士學位。
斯蒂芬·海因茨·約瑟夫·維克多·韋伯。韋伯先生於2021年6月加入我們,擔任首席執行官,負責投資。在加入我們之前,他曾在2018年至2021年期間擔任天蠍座黃金巴西公司、Three Scorpius Gold Mineração S.A.和Brasil Calcary S.A.的首席執行官。他還曾在巴西和國外的鋼鐵和礦業公司任職,包括非洲礦業、英美資源集團和力拓。Weber先生擁有歐羅普雷託聯邦大學冶金工程學位和米納斯吉拉斯聯邦大學冶金工程碩士學位。此外,他還完成了英國牛津大學賽德商學院的全球商業課程。
Rogério Bautista da Nova Moreira。 莫雷拉先生於2024年3月加入我們,擔任首席法律官。莫雷拉先生於2022年至2024年在Odebrecht Engenharia e Construção S.A.擔任首席法律和治理官,2019年至2022年在Novonor S.A.擔任首席法律和治理官,2016年至2019年在OR Empreendimentos ImobiliáRios S.A.擔任首席法律和治理官。2012至2016年,他擔任Odebrecht Energia S.A.首席法務官;2008至2012年,擔任Contrutora Norberto Odebrecht S.A.律師;2002至2008年,擔任Braskem S.A.法律經理。他還擁有五年以上擔任以下公司董事會成員的經驗:OEC S.A.、Odebrecht Transport S.A.、Ocyan S.A.或EMP。Participaçóes S.A.、Braskem S.A.、Lagoa da Barra S.A.、Odebrecht Comercializadora de Energia S.A.和聖螞蟻蔚來Energia S.A.他擁有薩爾瓦多天主教大學的法律學位、S天主教大學的税法碩士和研究生學位。他擁有瓦加斯-FGV/SP基金會的商業管理碩士學位。
89 |
目錄表: |
高級人員及董事的彌償
根據巴西法律或我們的附則,沒有規定或禁止 對高級管理人員和董事進行賠償。根據巴西《公司法》,高級職員一般不對在其職責範圍內實施的行為承擔個人責任。在符合吾等與吾等董事及高級職員簽訂的賠償協議的條款下,吾等可就董事、高級職員及若干關鍵僱員因其在吾等的職位所產生的責任而向吾等作出賠償或維持責任保險。
6b. 薪酬
2023年,我們支付給董事會和高管董事會所有成員的薪酬總額為4,300萬雷亞爾,其中包括工資、獎金、利潤分享安排和福利,如醫療、養老金計劃繳費和人壽保險等。2023年底,我們向財務委員會所有成員支付的服務補償總額為60萬雷亞爾。
參見“-6D。有關我們的利潤分享安排的簡要説明,請參閲“員工”。
6c. 董事會慣例
財政委員會
根據巴西公司法,股東 可以要求任命一個財政委員會(康塞略財政),這是一個獨立於管理層和我們的 外部審計師的法人團體。財務委員會的主要職責是監督管理層的活動,審查財務報表,並向股東報告調查結果。截至本年度報告發布之日,我們已經成立了財務委員會,該委員會最近一次由我們在2024年4月的年度股東大會選舉產生,任期至2025年4月的下一次年度股東大會 。我們的財務委員會由三名有效成員和三名候補成員組成,其中一名有效成員和各自的 候補成員由我們的小股東任命。
截至本年度報告日期,我們財政委員會的有效成員為:
姓名 |
職位 |
年齡(1) |
首次當選 年 |
上次當選日期: |
Angélica Maria de Queiroz | 主席女士: | 67 | 2018年6月29日, | 2024年4月26日 |
安德烈·科吉 | 委員: | 60 | 2018年6月29日, | 2024年4月26日 |
威爾弗雷多·若昂·文森特·戈麥斯 | 成員 | 54 | 224年4月26日 | 2024年4月26日 |
_____________
(1) | 截至本年度報告日期的年齡。 |
以下是我們財政委員會成員的簡介:
Angélica Maria de Queiroz。Queiroz女士自2022年2月以來一直擔任我們的財政委員會主席(她之前是候補成員,然後自2018年6月起成為有效的 成員)。她是巴西公共政策辯論中心的董事助理(波利蒂卡斯辯論中心-CDPP),並一直是巴西管理和扭虧為盈學院顧問委員會的成員 (巴西技術學院和技術學院-IBGT(自2005年以來),2002年成為Clear Horizon的創始合夥人,為國內和國際公司(專注於供應和分銷、生產、銷售和財務)提供戰略諮詢 ,以及非政府組織Américas Amigas財政委員會成員。Queiroz女士在2011至2017年間擔任我們審計委員會的獨立顧問。她擁有裏約熱內盧天主教大學經濟學學位和裏約熱內盧Getúlio Vargas基金會金融學研究生學位。
安德烈·科吉。自2018年6月以來,Coji先生一直是我們財政委員會的成員。在過去五年中,Coji先生是Via Varejo S.A.董事會的有效成員、非營利組織Unibe的財務主管董事以及幾個巴西家族的顧問委員會成員,負責資產管理、財務規劃、税務和繼任規劃。Coji先生畢業於巴西瓦加斯基金會工商管理專業和S聖保羅大學法律專業。他還擁有IBGC頒發的董事會證書。
90 |
目錄表: |
威爾弗雷多·若昂·文森特·戈麥斯。戈麥斯先生自2024年4月以來一直是我們財政委員會的成員。他擁有聖卡塔琳娜聯邦大學的工商管理學位,FEAN-SC的金融和控制學位,以及Fundação Dom Cabral的公司治理專業學位。自2003年以來,他一直負責多公司控股,其中包括聖卡塔琳娜最大的宣傳機構OneWG Multicomunicação的公司。他於2015年至2024年擔任Centrais Elétricas de Santa Catarina的獨立董事會成員,並於2016年至2017年擔任AES Eletropaulo的獨立董事會成員。自2021年4月以來,他擔任BRADESPAR的董事會成員。
審計委員會
2005年6月,我們任命了一個審計委員會 (觀眾席),由我們董事會的獨立成員組成,任期兩年, 允許連任。我們的審計委員會負責向我們的董事會推薦任命獨立審計師,報告我們的審計政策和我們內部審計團隊準備的年度審計計劃,以及監督和 評估我們獨立審計師的活動。我們的審計委員會還負責確定、排序和提交由我們的高管實施的行動,分析我們的年度報告和財務報表,並向我們的董事會提出建議。我們的審計委員會由Yoshiaki Nakano先生、Antonio Bernardo Vieira Maia先生和Miguel Ethel Sobrinho先生組成。 截至本年度報告日期,我們的審計委員會由外部顧問協助。我們審計委員會的所有成員都滿足美國證券交易委員會和紐約證券交易所提出的審計委員會成員獨立性要求。我們審計委員會的所有成員都已被我們的董事會確定為符合美國證券交易委員會 關於根據《交易法》在定期備案文件中披露審計委員會財務專家的規則 所指的“審計委員會財務專家”的資格。
我們的審計委員會每三個月至少召開一次例會,必要時召開特別會議。
有關我們董事會和執行幹事董事會成員的選舉日期和任期的信息,見“-6A”。董事和高級管理人員。
服務 合同
我們允許我們的董事在不再是董事會員後繼續參加我們的員工養老金計劃。
6d. 員工
截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日,我們分別擁有24,660名、26,766名和29,563名員工。截至2023年12月31日,我們有4084名員工是沃爾塔雷東達金屬工人工會的成員,該工會隸屬於全國性工會Força Sindical。我們相信我們與Força Sindical有着良好的關係。我們有集體談判協議,每年5月續簽。此外,我們還有隸屬於 其他工會的成員,如工程師工會(有5個成員)和Camaçari工人工會(共有7個成員)。在我們控制的所有其他公司,包括ERSA、CSN Mineração、FTL和TLSA,我們總共有128名加入工會的 員工。
我們維護員工利潤分享計劃。 所有員工都參與該計劃,並根據我們的合併結果和我們業務部門的結果獲得獎金。
我們是一個非營利性實體的主要贊助商, Caixa Beneficente do Empregados da CSN,創建於1960年7月,其主要目標是向我們的前員工支付補充政府社會保障福利的福利。作為贊助商,我們進行涉及繳費支付和確認確定的福利計劃中確定的精算義務的交易。有關更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包含的經審計合併財務報表的附註30。
6. 股份所有權
施泰因布呂赫家族,包括我們的董事長兼首席執行官本傑明·施泰因布魯赫先生,持有我們的控股股東Vicunha Aços S.A.和Rio Iaco Participaçóes S.A.的間接多數股權。
截至2023年12月31日,我們的高管和董事會成員直接持有501,502股已發行普通股。
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目錄表: |
6F。披露登記人追討錯誤判給的補償的行動
不適用。
第 項7.主修股東和關聯方交易
7a. 大股東
2023年3月,我們的控股股東的控股公司進行了重組,但沒有導致控制權的變更。截至2023年12月31日,我們的股本包括1,326,093,947股普通股,每股普通股使其持有人有權在我們的股東大會上投一票。我們的大股東與其他股東沒有不同的投票權。有關詳細信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。 風險因素-與我們的普通股和美國存託憑證相關的風險-我們的控股股東有能力指導我們的業務和事務,其利益可能與您的衝突。”
下表列出了截至2023年12月31日,我們的主要股東持有的普通股數量:
普通股 |
百分比: 流通股 | |
維昆尼亞·阿科斯股份有限公司(1) | 543,617,803 | 40.99% |
裏奧·雅科足球俱樂部(1) | 45,706,242 | 3.45% |
CFL Ana Participaçóes S.A. | 135,904,451 | 10.25% |
其他 |
600,865,451 |
45.31% |
總計 |
1,326,093,947 |
100.00% |
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(1) | 由施泰因布魯赫家族間接擁有,其中包括我們的董事會成員本傑明·施泰因布魯赫先生 |
以及我們的首席執行官。
7b. 關聯方交易
我們與關聯方的交易包括:(I)與子公司、共同控制實體、聯營公司、獨家基金和其他關聯方的交易;以及(Ii)與其他未合併的關聯方的交易。
以下是我們參與的相關 交易方交易類型概述:
· | 我們與子公司、共同控制實體、聯營公司、獨家基金和其他關聯方的商業和金融交易是根據適用於第三方的共同條款和費率,在市場價格和市場條件下進行的。 |
· | 我們與其他未合併的相關方保持關係,其中包括哥倫比亞廣播公司、CSN基金會、Banco Fibra、Ibis Participaçóes e Serviços Ltd.、Partifib Projetos Imobiliários Ltd.、Vicunha Imóveis Ltd.、Vicunha Serviços Ltd.。 |
此外,我們還為關聯方的某些債務提供擔保。更多信息見“項目5.業務和財務審查及展望--5B.流動性和資本 資源--表外安排--債務擔保。“
我們維護內部控制,以檢測、預防和解決我們的交易中的潛在利益衝突,包括與關聯方的交易,以確保所有交易 都得到適當的記錄、表徵和核算。我們的關聯方交易將根據我們的最佳利益和市場條款和條件進行審批。有關我們關聯方交易的更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註22。
7C. 專家和律師的利益
不適用。
第 項8. 金融信息
8a. 合併報表和其他財務信息
請參閲本年度報告中其他部分包含的經審計的合併財務報表 。
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目錄表: |
法律 和行政訴訟程序
在我們的正常業務過程中,我們 參與了幾個行政、司法和仲裁程序,我們認為這些程序是偶然的,併產生於我們的正常業務過程 。我們已根據內部和外部法律顧問的法律意見 為所有可能存在損失風險的爭議金額建立了撥備。根據我們內部和外部法律顧問的法律意見,我們沒有為任何可能或 遙遠的損失風險的爭議金額建立撥備。有關更多信息,請參閲“項目3.密鑰 信息-3D。風險因素--與我們和我們經營的行業相關的風險--我們面臨着訴訟的風險。“
勞動力或有事件
截至2023年12月31日,我們和我們的子公司 是10,825起勞工索賠的被告,我們為這些索賠記錄了3.66億雷亞爾的撥備。這些索賠大多涉及與我們的獨立承包商有關的所謂子公司和/或連帶責任、工資均衡、健康危害保險費和危險職務保險費、 加班費、健康計劃、因其他據稱的職業病或工傷事故而引起的賠償索賠、工時中斷以及1997至1999年和2001至2003年的利潤分享差異。
由於訴訟結束和我們不斷修訂會計估計,我們更新了我們的或有勞動力撥備 ,其中考慮了所涉及索賠的性質 。
民事或有事項
我們的民事或有事項主要涉及合同糾紛和催收引起的賠償 ,與我們的商業和工業活動有關的損害和賠償索賠,以及房地產糾紛。截至2023年12月31日,我們已為這些民事應急事項記錄了7.75億雷亞爾的準備金。
税收或有事項
我們的 主要税務或有事項涉及針對我們發出的涉及156.06億雷亞爾(截至2023年12月31日)的納税評估通知,原因是 據稱未能將我們在前子公司Namisa 的40%股份(於2015年12月31日合併為我們的子公司CSN Mineração)出售給亞洲財團而產生的資本收益納税。2017年5月,S聖保羅地區裁判所(Delegacia地區de Julgamento)是下級行政法院,下達了取消納税評估通知的決定。這一決定被推翻,第二級行政法院-税務上訴行政委員會(財政資源管理委員會),或CARF。我們以前曾在司法層面對納税評估的是非曲直提出質疑,並獲得了禁止任何即時評估的禁令。2018年4月,聯邦税務執行法院撥出了我們資產的一部分,包括建築物、設備、土地、車輛、固定裝置和傢俱,作為我們在這一訴訟程序下潛在責任的抵押品,我們在2020年用某些其他資產取代了這一抵押品。2019年底,法院作出了對我有利的判決,因法律無效,撤銷了CARF行政級判決,截至本年報日期,該案正在等待二級法院的終審判決。我們的評估仍然是,我們的損失風險是可能的。
同樣的納税評估通知導致了 針對Namisa(於2015年12月31日合併到我們的子公司CSN Mineração)的另一項應急措施,涉及截至2023年12月31日的41.47億雷亞爾。本納税評估是針對2008至2011年因涉嫌不正當商譽攤銷而未支付的所得税和社會貢獻。2013年5月,S聖保羅地區裁判所作出了對我們有利的決定,取消了 納税評估通知,該決定得到了CARF的確認。在聯邦檢察官辦公室提出上訴後,CARF上級分庭推翻了決定,恢復了納税評估,但關於有條件的處罰,仍有一個懸而未決的問題有待下級行政當局決定。我們在司法層面對聯邦檢察官辦公室上訴的正式要求提出了質疑。2020年,我們提起了廢止訴訟,對納税評估的是非曲直提出了質疑,並達成了協議 (Negócio Jurídico Proessual),得到了法院的批准。行政訴訟結束後,命令執行税務,根據我們達成的協議,我們將提交某些抵押品和分期付款。
2018年12月,針對Namisa發出了另一份與2013年至2014年涉嫌不當商譽攤銷有關的或有事項。本納税評估要求支付所得税和社會貢獻,截至2023年12月31日,涉及約12.68億雷亞爾。2019年6月,我們向CARF提出上訴,CARF於2019年12月做出了對我們有利的裁決。 這一決定可向CARF上院提出上訴,此案正在等待最終判決。
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目錄表: |
此外,我們在2015年12月和2016年12月分別收到了截至2023年12月31日的8.13億雷亞爾和13.11億雷亞爾的納税評估通知,原因是據稱我們與Namisa之間的預付款合同中扣除了利息支出。關於2015年12月的納税評估,在CARF發佈了減少納税評估金額的部分有利決定後,我們提起了廢止訴訟,以挑戰 正在等待判決的納税評估的剩餘部分。聯邦檢察官辦公室提交了税收止贖申請,我們對此提出了迴應,目前正在等待判決。關於2016年12月的納税評估,我們提起了廢止訴訟,對正在等待判決的納税評估提出異議。聯邦檢察官辦公室提交了税收止贖申請,我們對此提出了 正在等待判決的迴應。
反壟斷
1999年10月,我們收到了CADE的罰款,聲稱我們和其他巴西鋼鐵公司在1997年前採取的某些做法據稱構成了卡特爾。 我們在法庭上對卡特爾的指控和罰款的徵收提出了質疑,並於2003年6月獲得了聯邦初審法院部分有利的裁決。Cade對下級法院的裁決提出上訴,2010年6月,聯邦法院推翻了下級初審法院的裁決,確認了卡特爾指控以及CADE處以的6500萬雷亞爾的罰款。我們就上訴法院的裁決向巴西高等法院提出上訴,巴西高等法院維持了 有利於CADE的裁決。隨後,我們就高等法院的裁決向巴西最高法院提出上訴,截至本年度報告之日,我們正在等待執行程序的啟動。
2012年4月和7月,CADE發佈了某些 禁制令,限制了我們增加我們在Usiminas的股權或對已擁有的股份行使投票權的能力。2014年4月,CADE發佈了其決定和一項業績承諾協議(Termo de Comproso De Desempeno),或TCD,在CADE和我們之間執行。根據CADE的決定和TCD的條款,我們必須在指定的時間框架內減少我們在Usiminas的 股權。時間框架和削減百分比是保密的。此外,我們在Usiminas的政治權利將繼續暫停,直到我們達到TCD設定的門檻。
2016年3月,我們 向CADE申請部分暫停TCD以行使某些權利,即任命要求CADE批准的財務委員會的獨立董事和成員,隨後在Usiminas於2016年4月的年度股東大會上,我們任命了Usiminas財務委員會的兩名獨立董事和一名獨立成員,以及他們各自的 候補人選。2016年的任命正在進行訴訟,儘管沒有司法命令推翻或以其他方式暫停其效力,但自2016年以來,我們一直無法任命Usiminas財政委員會的新成員。Cade在2018年4月拒絕了我們的 例外請求。2019年,CADE批准了對TCD的修正案,以便為我們建立一個新的時間表,以減少我們在Usiminas的股權 。在2021年4月,我們請求再次延長這一時間範圍,並在2022年9月,CADE批准了我們的請求,其中的條款是保密的。
Usiminas提交了一份曼達默斯針對CADE, 尋求暫停2022年9月裁決的影響。2023年7月,聯邦法院暫停了CADE的決定,併為我們設定了一個不同的最後期限來完成撤資。Usiminas、CADE和我們對該裁決提出上訴,隨後該裁決被駁回。我們打算對這一決定提出上訴。
東北鐵路系統會議紀要
TCU在2016年啟動了訴訟程序,質疑政府將東北鐵路系統分割為兩個子鐵路系統的合法性:東北鐵路系統I(由FTL運營)和東北鐵路系統II(由TLSA建設)。根據索賠,巴西聯邦政府本應進行新的招標程序,授予建造東北鐵路系統(東北鐵路系統二期)新鐵軌的特許權。
我們無法預測此 程序的結果。不利決定的後果可能包括TLSA失去東北鐵路系統二期的特許權、增加開發這一支線鐵路系統的投資,以及加快向TLSA發放貸款,我們為其提供擔保。見“項目5.業務和財務審查及展望--5B.流動資金和資本資源--表外安排--債務擔保。此外,即使我們有權獲得與終止TLSA特許權協議有關的任何賠償, 我們在開發東北鐵路系統II的投資,這一賠償 可能不足以彌補我們的成本、開支或損失,並且可能在決定終止特許權後很長一段時間內支付(如果有的話)。
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目錄表: |
在此訴訟過程中,TCU批准了一項禁令,暫停包括國有鐵路公司Valec和FDNE在內的政府機構為開發東北鐵路系統二期項目 提供進一步資金,這對新鐵軌的建設速度產生了不利影響。
2019年,我們修訂了東北鐵路二期開發工程項目 ,並提交了已完成和正在進行的項目階段的最新信息,以便 驗證我們的預算並修訂我們的時間表,此後一直沒有改變。
此外,在2013年,ANTT提起訴訟, 聲稱FTL在2013年沒有達到東北鐵路系統一期的某些運輸目標,並尋求終止FTL當年簽署的 TAC,該TAC已經解決了我們在2012年前就東北鐵路系統最初的特許權協議 提出的所有違約索賠。這一訴訟導致重新啟動於2012年開始的行政訴訟,由ANTT評估是否發生了對FTL特許權協議的任何相關違約行為。
根據ANTT進行的評估,ANTT 得出結論,FTL沒有遵守TAC關於其未能達到2013年生產目標的規定。ANTT建議巴西聯邦政府終止FTL特許權協議,並向基礎設施和鐵路貨運服務總監提起行政訴訟(卡加斯鐵路局基礎設施服務監督)。FTL已經上訴,聯邦政府發佈了最終裁決,裁定在沒有ANTT發佈的建議 的情況下繼續進行。
此外,2017年,ANTT還提起訴訟,聲稱TLSA沒有履行其特許權協議規定的某些義務。ANTT的技術領域和董事會在單方面意見中得出結論,TLSA違反了特許權協議規定的合同義務,並建議巴西聯邦政府終止TLSA運營東北鐵路系統II的特許權。
2020年9月,我們向TCU提交了複議和暫停禁令的請求。我們要求修改TCU的諒解,以便立即發放政府機構的付款,或者立即發放政府機構FINOR的付款。 這些付款將報銷已被證明已在項目中應用的金額,我們瞭解 不受TCU暫停的影響。
2021年7月,ANTT批准了89億雷亞爾的監管預算,應複議請求於2021年12月修訂為108億雷亞爾。
2022年11月,在TCU決定廢除禁令後, 暫停了政府機構的進一步付款。TLSA需要並從FINOR獲得7000萬雷亞爾,目前正在就FDNE付款的收據進行談判。
2022年12月,在與巴西ANTT、TCU和巴西聯邦政府領導人就項目的連續性和問題的有效解決方案進行了長時間的談判後,TLSA 取得了出色的成果,與東北鐵路系統II特許權授予人簽署了第一修正案,重新定義了項目範圍,從而產生了一個具有前瞻性的項目,目前為1,206公里,因為Salgueiro- Porto Suape之間的路段移交給了截止日期2029年12月。
2023年11月,TLSA從FDNE獲得8.11億雷亞爾 。東北鐵路系統II是巴西聯邦政府關於巴西東北部地區經濟和社會發展的最重要的戰略舉措之一。
關於由我們的子公司FTL運營的東北鐵路系統I,東北鐵路系統I的特許權合同在2027年前的所有條款中仍然有效,聯邦政府正在分析延長合同的請求。
環境訴訟
我們的主要環境意外情況包括: (i)涉嫌環境違法行為的通知;(ii)撤銷因罰款引起的訴訟;和(iii)公共民事訴訟。截至2023年12月31日,我們已記錄與這些環境意外情況相關的總撥備4,120萬雷亞爾。
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與巴爾加斯鋼鐵廠總統和沃爾特·雷東達相關的環境訴訟
2018年9月,我們通過環境與可持續發展國務祕書與裏約熱內盧州簽署了TAC(環境保護祕書 -海洋)、INEA和國家環境管理委員會(環境控制協會--Ceca), 承諾進行新的研究和投資,以更新總統瓦加斯鋼鐵廠的環境控制設備,從而維持其全面運營。與此同時,INEA發佈了一份AAF,有效期至2024年10月,授權Psidente Vargas Steelworks在遵守TAC期間正常運營。TAC計劃在2024年8月之前在該地區的環境項目和行動上投資約3.03億雷亞爾,並代表我們對我們活動的可持續性以及對Volta Redonda和周邊地區社區的承諾。
2012年7月,裏約熱內盧國家檢察官辦公室對我們提起了公開民事訴訟,聲稱我們必須(I)清除在Volta Redonda市用作工業垃圾填埋場的區域內處置的所有廢物,以及(Ii)搬遷鄰近社區Volta Grande IV Residential的750套住宅。2013年8月,聯邦檢察官辦公室根據同樣的索賠對我們提起了司法民事訴訟。在這兩起案件中,法院都拒絕了這些請求,但命令我們提供一個時間表,以調查該地區,並在必要時補救裏約熱內盧國家檢察官辦公室提出的潛在問題。我們提出了一個時間表,考慮了與我們的調查相關的所有研究的結論,包括風險評估和幹預計劃,這些研究於2014年4月完成。2019年1月,高等法院下令由聯邦法院裁決這兩起訴訟。截至本年度報告日期,我們還收到了Volta Grande IV Residential某些房主提起的訴訟的51份通知,要求賠償據稱的精神和物質損害,並於2020年1月又對我們提起了一項公共民事訴訟,涉及我們運營中的水污染所造成的不利健康影響 。我們在2021年10月提出了我們的辯護,法院下令將這起公共民事訴訟與之前的訴訟一起裁決。截至本年度報告之日,這一訴訟程序處於取證階段。
2013年4月,INEA因Volta Grande IV Residential被罰款3500萬雷亞爾,作為迴應,我們於2014年1月向首都地區(裏約熱內盧)第十公共財政法院提起了廢止訴訟。作為迴應,INEA於2014年5月提起財政執行訴訟,要求執行 罰款。財政執行行動暫停,直到在廢止訴訟中作出判決,廢止訴訟也暫停,直到聯邦檢察官辦公室將作為2012年提起的公共民事訴訟的一部分進行專家審查。
此外,我們與我們管理層的某些現任和前任成員一起是刑事訴訟的被告,指控我們未能採取INEA要求的預防措施 以應對Volta Redonda市Volta Grande IV社區的環境破壞風險。這一刑事訴訟 一審被駁回,截至本年度報告之日,正在等待法院應聯邦檢察官辦公室的上訴作出判決。
2018年7月,聯邦檢察官辦公室和裏約熱內盧國家檢察院提起了針對我們Harsco Metals Ltd.的公開民事訴訟。INEA,用於立即清除渣土堆,由我們擁有並由Harsco金屬有限公司運營,位於南帕拉伊巴河畔的Volta Redonda市。原告聲稱環境控制措施不充分,INEA缺乏執法。尋求的緩解措施包括清理整個污水收集槽,介紹該地區儲存的礦渣數量,提出控制礦渣堆大氣排放的項目,並部分禁止活動、物質損害和集體精神損害。
初步禁令被授予,要求我們,Harsco Metals Ltd.INEA立即限制每月接收的礦渣數量,並將堆高限制在4米。任何不遵守初步禁令的行為都可能導致每月約600,000美元的罰款。我們對這一初步禁令提出了上訴,目前正在等待最終裁決。在……裏面2022年, 根據聯邦檢察官的請求,由於當事各方有興趣加入TAC,程序暫停。
關於Volta Redonda的其他據稱受到污染的地區,聯邦檢察官辦公室又提起了三起公共民事訴訟,要求對某些地區進行環境補救和賠償,並對鄰近地區的居民造成精神和物質上的損害。這些行動處於早期階段,在我們進行環境研究以確定可能的環境損害並確保我們遵守所有適用法律的情況下,我們在每一起公共民事訴訟中都提出了我們的辯護意見。
2015年6月,聯邦檢察官辦公室向Volta Redonda聯邦法院提起了針對我們、INEA和裏約熱內盧州的公開民事訴訟,要求(I) 暫停我們在Psidente Vargas Steelworks的燒結活動,(Ii)讓INEA放棄續簽或授予我們任何許可證 ,直到我們遵守適用法律,以及(Iii)據稱因違規作業造成的水和大氣污染造成的精神和物質損害。截至本年度報告日期 ,我們已陳述了我們的辯護,並等待程序的下一步。
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目錄表: |
其他環境訴訟
20世紀80年代末,聯邦檢察官辦公室、裏約熱內盧國家檢察官辦公室和Macaense協會對我們提起了四起公開民事訴訟,指控我們受到環境污染和南帕拉伊巴河的污染,據稱是由我們在 地區的工業活動造成的。法院做出了不利於我們的裁決,要求我們賠償造成的環境損害。我們就這一決定向高等法院提出上訴,高等法院維持了我們的上訴,並將訴訟程序恢復到初始階段,以便進行專家調查, 仍在進行中。
我們還參與了聯邦檢察官辦公室和裏約熱內盧州檢察官辦公室在沃爾塔雷東達聯邦法院對我們提起的兩起公共民事訴訟,要求賠償因我們在20世紀80年代和90年代未經適當的環境許可證而使用沃爾塔雷東達的某些垃圾填埋場造成的環境損害而造成的精神和物質損害。其中一項索賠金額約為3.0億雷亞爾。2021年12月,在提出我們的辯護後,法院下令舉行調解會議,以澄清與該地區環境管理有關的技術問題,並暫停訴訟程序,直到2023年完成該地區的環境管理時間表。2023年,該進程恢復了進展,截至本年度報告之日,正在等待國家能源署的結論。
2009年和2010年,我們與檢察官辦公室就聖卡塔琳娜州南部地區煤炭開採造成的環境責任簽署了協議,直至1990年代。協議涵蓋的環境責任包括某些地區的恢復。我們遵守協議的情況在2015年受到檢察官辦公室的質疑,檢察官辦公室可能會尋求罰款、凍結我們的銀行賬户 或啟動刑事調查。2018年6月,我們達成了一項新的司法協議,以延長此次修復的最後期限。 我們預計將與政府當局和參與這項索賠的其他各方達成第三項協議,以便為修復設定具有成本效益的 和功能標準。
2019年12月,檢察官辦公室對Tecon和INEA提起公開民事訴訟,要求暫停Tecon集裝箱碼頭的環境許可程序,直到完成對塞佩蒂巴灣環境支持能力的研究。2019年12月,法院駁回了檢察官辦公室要求暫停許可程序的初步禁令。截至本年度報告發布之日, 訴訟正在等待法院的裁決。
2019年6月,我們提起訴訟,對INEA關於暫停Tecon固體散裝作業的通知提出異議,原因是這些作業據稱不在Tecon運營許可證允許的活動範圍內。我們還申請了初步禁令,該禁令已被授予,以暫停通知的效力,並在訴訟最終判決之前繼續運作。截至本年度報告之日,我們正在等待各方對專家證人對此事的意見發表意見。程序仍處於初始 階段。
2021年4月,CSN Mineração和Tecon因涉嫌違反環境法規和港口作業禁運條款而被裏約熱內盧州伊塔瓜伊塔瓜伊市罰款。同一天,市政府取消了禁運條款,但罰款保持不變。CSN Mineração和Tecon提議對市政府採取廢止行動,取消罰款和禁令。正在進行的 仍處於初始階段。
2015年,CSN Cimentos Brasil(前身為LafargeHolcim)(前身為LafargeHolcim) 旨在保證石灰石礦的運營,直到獲得新的許可證,因此提起了廢止訴訟,宣佈州和聯邦環境機構發佈的違規通知無效 ,原因是位於米納斯吉拉斯州佩德羅萊奧波利多的水泥廠據稱沒有環境許可證。同年頒佈了一項禁令,目前仍有效。因此,CSN Cimentos 獲準繼續運營,沒有義務支付任何罰款。訴訟程序仍處於初始階段。我們申請了 運營許可證,但尚未獲得環保局的批准。由於2015年11月巴西一家礦業公司發生事故,米納斯吉拉斯州根據2014年披露的州立大壩庫存,對包括我們在內的幾家礦業公司提起司法訴訟。國家尋求調查不提供由外部審計師保證的技術穩定性的結構,或者穩定性未經證明的結構。
我們參與了米納斯吉拉斯州檢察官辦公室等提起的公開民事訴訟,以迫使我們的礦業實體(MinéRios Nacional)在Fernandinho大壩建築羣採取 安全措施。除其他事項外,這些公共民事訴訟請求我們 提交與Fernandinho大壩建築羣有關的應急計劃和採取預防性結構措施的證據, 以及明確執行應急計劃和每月安全審計報告。2022年12月,CSN Mineração與檢察官辦公室達成協議,結束這些訴訟。
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2019年4月,米納斯吉拉斯州檢察官辦公室提起公開民事訴訟,迫使我們針對Casa de Pedra大壩據稱造成的心理風險和損失 採取緩解措施,包括重新安置居民並賠償其房屋價值,承擔租金和社會援助費用,以及重新安置已關閉的日託中心和學校的兒童。米納斯吉拉斯州檢察官辦公室也請求支付集體精神損害賠償金。2021年11月,一項一審裁決下令我們為搬遷的居民支付租金,並建造關閉的日託中心和學校。我們提起上訴,撤銷了這一決定。 然而,在2022年,另一項決定重申了2021年的決定。我們等待初級法院繼續進行這一進程。
我們還在聯邦和州一級接受公共民事調查,以監督我們大壩的規律性。2019年,我們與聯邦檢察官辦公室簽署了一項初步協議條款,涉及我們的五個大壩,我們完全遵守了這些條款。
2017年10月,CSN Mineração 與米納斯吉拉斯州檢察官辦公室達成協議,同意採取某些措施,包括在米納斯吉拉斯州檢察官辦公室編寫的關於Casa de Pedra水壩建築羣的技術報告中具體説明的一些措施,以便 遵守採礦大壩應急計劃,以及關於Casa de Pedra水壩建築羣的位置、工程、大壩類型和審計的一般性建議。我們履行了協議中列出的承諾,並已要求獲得完全合規證書 (Cumprimento積分)和調查結束,截至本年度報告之日,調查仍懸而未決。
2022年2月,CSN Mineração和Minérios National與聯邦檢察官辦公室、米納斯吉拉斯州檢察官辦公室、米納斯吉拉斯州、州環境基金會和國家環境管理局簽署了某些TAC,以確定必要的安全措施,以及解除B4、Vigia、Vigia輔助壩、B2和B2輔助壩的特性所需的程序和時間表。
自2021年以來,職業漁民因2021年4月在伊塔瓜伊港發生的事件而提出的物質和精神損害賠償訴訟共計204起。原告聲稱,TECAR和Tecon傾倒的鐵礦石擾亂了捕魚活動。目前,正在進行刑事調查,以核實原告和律師在這些訴訟中的行為。
2021年,CSN Mineração和Tecon 對裏約熱內盧州伊塔瓜伊塔瓜伊市提起了廢止訴訟,目的是廢除適用的罰款 並禁止在伊塔瓜伊塔瓜港的活動。這些公司因涉嫌違反環境法規而被罰款,併發布了港口作業禁令。我們目前正在等待此案的審判。
此外,我們已經提交了兩份曼達默斯令狀,要求分別為CSN Mineração和Tecon發放經營許可證。
其他 環境責任
截至2023年12月31日,我們的主要環境責任與聖卡塔琳納州1989年退役的前煤礦的環境恢復有關,以及因總統瓦加斯鋼鐵廠以前的運營而產生的環境恢復。
當可能發生損失時,我們記錄補救費用和環境索賠的準備金,金額可以合理估計,我們可能會產生法律義務。這筆準備金 作為其他營業收入(費用)計入我們的損益表。我們不將與ERSA相關的環境責任 計入我們的儲備中,因為這些責任是由其前所有者提供合同支持的。
截至2023年12月31日,我們為環境債務計提的準備金總額為1.762億雷亞爾,而截至2022年12月31日的撥備為1.726億雷亞爾。我們相信,我們的撥備足以覆蓋環境訴訟中可能造成的所有損失。
下表列出了我們截至指定日期的環境責任撥備:
(以數百萬雷亞爾計) | |
2022年12月31日 | 172.6 |
Tacs(1) | 15.2 |
退役煤礦(聖卡塔琳娜) | 111.1 |
垃圾填埋場和其他(2) | 49.9 |
2023年12月31日 | 176.2 |
_____________
(1) | 指在環境訴訟中商定的環境賠償。 |
(2) | 指與垃圾填埋場補救義務有關的回收費用的估計計算。 |
仲裁
在2021年第一季度,我們接到通知 關於其根據某些鐵礦石供應協議涉嫌違約的祕密仲裁已經開始,涉及金額 10億美元。我們認為這些指控是沒有根據的,也不知道索賠人在確定這一訴訟中涉及的金額時所使用的依據。我們正在用一切可用的手段進行法律辯護。
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其他法律和行政訴訟
我們是其他法律和行政訴訟的被告 截至2023年12月31日的索賠總額為536.51億雷亞爾,而截至2022年12月31日的索賠總額為476.88億雷亞爾,其中(I)截至2023年12月31日的税收或有事項涉及471.73億雷亞爾(截至2022年12月31日的税收或有事項涉及421.95億雷亞爾),(Ii)截至2023年12月31日的民事或有事項涉及29.85億雷亞爾(截至2022年12月31日的26.11億雷亞爾 ),(Iii)截至2023年12月31日的20.91億雷亞爾(截至2023年12月31日的或有17.27億雷亞爾))和(Iv)11.12億雷亞爾涉及截至2023年12月31日的環境應急費用(截至2022年12月31日為9.69億雷亞爾)。我們的法律顧問已評估這些或有可能造成損失的風險,因此,沒有為這些或有事項記錄任何準備金。
分紅政策
一般信息
除巴西公司法規定的某些例外情況外,我們的章程要求我們每年支付的最低股息相當於我們根據巴西公司法計算的調整後淨利潤的25%。宣佈和支付超過法定最低股息要求的股息的建議通常 由我們的董事會推薦並由我們的股東投票批准。任何此類提議將取決於我們的運營結果、財務狀況、我們業務的現金需求、未來前景以及我們董事會認為相關的其他因素。在考慮了以下優先事項後,我們的政策是支付等同於所有合法可用淨利潤的股息:(I)我們的業務戰略;(Ii)我們義務的履行;(Iii)我們所需的投資;以及(Iv) 保持我們的流動性和穩健的資本結構。
巴西公司還被允許向股權證券的持有者支付 有限數額的股東權益利息,並將這些付款視為巴西所得税的費用。扣除預提所得税後的這些款項可包括在確定是否滿足法定最低股息要求時,但須經股東批准。
可供分配的金額
在每次年度股東大會上,我們的董事會都被要求建議如何分配上一財年的收益。就巴西《公司法》而言,一家公司的收入,扣除任何財政年度的所得税和社會貢獻,前幾個財政年度的任何累計虧損,以及分配給員工和管理層分享收益的金額,代表該財政年度的“淨利潤” 。
根據巴西《公司法》,股東有權在每個財政年度獲得以下之一作為強制性股息:(I)本公司章程中規定的利潤部分,或(Ii)相當於淨利潤的50%的金額(如果本公司章程中沒有規定):(A)分配給法定準備金的金額 ;(B)分配給應急準備金和税收激勵準備金(如果有)的金額;以及(C)以前年度建立的應急準備金的任何恢復 。股利的支付可以以本會計年度實現的淨利潤為限。提供差額被記錄為未實現利潤準備金。在準備金中記錄的未實現利潤,在實現後未被以後年度的虧損吸收的利潤,必須加到變現後宣佈的第一次股息中。根據我們的章程,我們必須在利潤可供分配的範圍內,向股東分配至少相當於我們調整後淨利潤25%的金額,作為截至12月31日的每個財年的股息。見下面的 “--強制性股息”。
法定儲備。根據巴西《公司法》,我們必須保留一項“法定準備金”,我們必須為每個財政年度分配5%的“淨利潤”,直到準備金金額等於我們實收資本的20%為止。但是,當法定準備金與我們其他已建立的資本儲備相加時,如果法定準備金超過我們股本的30%,則我們不需要對 我們的法定準備金進行任何分配。分配給該儲備的金額必須在我們的年度股東大會上得到我們股東的批准,並且可能被用於增加我們的股本或抵消虧損,因此不能用於支付股息。
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可自由支配(或法定)準備金。根據巴西公司法,任何公司都可以在其章程中規定設立額外準備金,提供規定了可分配給該等儲備的最高金額、該等儲備的用途及該等儲備的分配準則。 如影響支付強制性股息(定義見下文),則不能向該等儲備作出任何分配。我們目前的章程 規定,我們的董事會可以向我們的股東提議從我們的淨利潤中扣除至少1%作為營運資本和投資儲備 。在不影響支付強制性股息的情況下。我們的章程沒有規定任何其他可自由支配的準備金。
應急儲備金。根據巴西《公司法》,我們可能會將一定比例的淨利潤撥入應急準備金,以備未來幾年可能出現的可估算虧損。在上一年度如此分配的任何金額,如果虧損沒有按預期發生,則必須在預計虧損的會計年度預留,或者在預期虧損發生時予以註銷。
税收優惠準備金。在股東大會上,我們的股東 可以根據管理層的提議,將我們的捐贈或政府投資贈款產生的“淨利潤”部分撥入税收獎勵準備金,這部分利潤可能不包括在強制性股息 的應税基礎上。
未實現利潤準備金。根據巴西《公司法》,我們可以將某一財政年度強制性股息超過我們已實現淨利潤的金額分配給 未實現利潤準備金。巴西公司法將該期間的“已實現淨利潤”定義為我們的“淨利潤”超過(I)正股本淨收益和(Ii)將在下一財年結束後實現的淨利潤、收益或回報之和的金額。分配給未實現利潤準備金的“淨利潤”如果未用於吸收後續 期間的虧損,則必須在這些利潤實現後計入下一次強制性股利分配。
留存收益準備金。根據巴西《公司法》,我們的股東可以在股東大會上決定保留之前批准的資本支出預算中規定的部分淨利潤。在影響強制性股息支付的情況下,不得將淨利潤分配到留存收益公積金。我們的留存收益準備金餘額不能超過我們的 股本;如果是,那麼盈餘的分配將在股東大會上決定。
為了確定準備金金額, 任何財政年度的“淨利潤”計算和準備金分配都是根據根據巴西公司法編制的財務報表確定的。本年度報告中其他部分包括的我們的經審計綜合財務報表是根據國際財務報告準則編制的,儘管我們對準備金和股息的分配反映在 財務報表中,但投資者將無法根據這些財務報表計算分配或所需的股息金額。
資本儲備。根據巴西《公司法》,資本儲備包括髮行股票的溢價、合併的商譽儲備、出售創始人股份和出售認股權證。在確定強制性股息時,我們不考慮分配給我們資本公積金的金額。我們的 股本目前不包含創始人股票。在我們的情況下,分配到資本公積金的任何金額只能用於增加我們的股本,吸收超過累計利潤和利潤準備金的虧損,或用於贖回、償還或購買股份。
強制性股息
根據我們的章程,我們必須就截至12月31日的每個財政年度向股東派發股息,只要利潤可供分配, 至少相當於我們調整後利潤的25%的金額,或強制性股息,該金額應包括該年度支付的任何資本利息 。見下文“--股東權益的額外支付”。除了強制性股息 ,我們的董事會可能會建議股東從其他合法可用基金獲得額外的股息支付。 任何中期股息的支付都可能從該財年的強制性股息金額中扣除。根據巴西公司法,如果董事會在年度股東大會之前決定,鑑於我們的財務狀況,不宜支付上一財年的強制性股息,則不需要支付強制性股息。這種類型的決心必須由財務委員會(如果存在)進行審查,並與適當的解釋一起報告給我們的股東和CVM。未按上述方式分配的強制性股息必須登記為特別準備金,如果未被後續會計年度的虧損吸收,則必須在我們的財務狀況允許時立即作為股息支付。
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支付股息
我們被要求在我們的財政年度結束後的前四個月內召開年度股東大會,在該會議上可以宣佈年度股息。此外,我們的董事會可能會宣佈中期股息。根據巴西《公司法》,股息通常必須在股息宣佈日後60天內支付給登記在冊的持有人 ,除非股東決議規定了另一個支付日期,在這兩種情況下,另一個支付日期必須發生在宣佈股息的會計年度結束之前。 股東有三年的時間就其持有的普通股索要股息(或股東權益利息,見下文--股東權益的額外支付)。在此之後,我們將不再承擔股息支付的責任。
我們對美國存託憑證相關普通股的現金分配將以巴西貨幣支付雷亞爾代表我們的ADR託管人向我們的ADR託管人。然後,我們的ADR託管人將把收益兑換成美元,並將美元交付給我們的ADR託管機構,以便分發給ADS的持有人 。
股東權益的額外支付
巴西公司被允許向股權證券的持有者支付股東權益利息,並將這些付款視為巴西所得税的可扣除費用 。股東權益的應付利息金額根據中央銀行按季度釐定的TJLP計算,並適用於每名股東的淨股本部分。
TJLP基於巴西公共內部和外部債務的年平均盈利能力。2023年的TJLP為6.5%。每年.
股東權益的利息最高可扣除以下金額中較大的一項:(I)與支付有關期間有關的淨收入的50%(未計入股東權益利息和企業所得税撥備,但在扣除社會貢獻對淨利潤的撥備後);或(Ii)截至支付的會計年度開始日期的留存利潤和利潤準備金總和的50%。
8b. 重大變化
沒有。
第 項9。報價和掛牌
9a. 優惠和上市詳情
我們的股本包括沒有面值的普通股(Açóes ordinárias),每個美國存托股份代表一個普通股。我們的普通股在B3市場交易,交易代碼為“CSNA3”。這些美國存託憑證是根據與花旗銀行簽署的存託協議發行的,而且幾乎所有美國存託憑證都由存託信託公司持有,在紐約證券交易所以“SID”的代碼進行交易。 在過去三年中,我們的普通股或美國存託憑證沒有重大停牌。
9b. 分銷計劃
不適用。
9c. 市場
在B3和紐約證交所交易
B3是巴西唯一一家可以進行私募股權和私人債務交易的證券交易所。按市值計算,B3是全球最大的交易所之一,是美洲第二大交易所,也是拉丁美洲最大的交易所。
當股東在B3市場交易普通股和優先股時,交易在交易日後的三個工作日內結算,不因通貨膨脹而調整收購價。 賣方通常被要求在交易日後的第二個工作日將股票交付給交易所。B3證券結算負責通過PUMA交易系統進行股票交易的登記、結算和風險管理。
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為更好地控制波動性,B3採用了“熔斷”機制,根據該機制,每當證券交易所指數較前一天收盤指數下跌10%或15%時,B3可暫停交易30分鐘或 1小時。 如果市場較前一天下跌超過20%,B3可自行決定在規定的 期間內所有市場停牌,該決定必須通過通訊社向市場披露(阿博-歐朋公司)。 在交易時段的最後30分鐘內,不允許啟動“熔斷開關”。
B3的流動性明顯低於紐約證交所或世界上其他主要交易所。截至2023年12月31日,B3的總市值為4.8萬億雷亞爾 ,在B3上市的十大公司佔所有上市公司總市值的46.4%。相比之下,截至2023年12月31日,紐約證交所的總市值為25.6萬億美元。儘管一家上市公司的任何流通股都可以在B3市場交易,但在大多數情況下,只有不到一半的上市股票實際可供公眾交易,其餘的由幾個控股集團、政府實體或一個大股東持有。請參閲“項目 3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們的普通股和美國存託憑證相關的風險-巴西證券市場的相對波動性和流動性不足 可能會大大限制您以您希望的價格和時間出售與美國存託憑證相關的普通股的能力。“
截至2023年12月31日,我們約佔B3所有上市公司市值的0.5%。
巴西證券市場條例
巴西證券市場受CVM和中央銀行的監管,CVM對證券交易所和證券市場擁有監管權,中央銀行對經紀公司擁有許可權,並對外國投資和外匯交易進行監管。巴西證券市場受1976年12月7日修訂和補充的第6,385號法律或作為管理巴西證券市場的主要法律的《巴西證券法》,以及由CVM、CMN和中央銀行發佈的巴西公司法和法規的管轄。除其他外,這些法律和法規還規定了適用於交易證券發行人的披露要求、對內幕交易和價格操縱的刑事制裁以及對小股東的保護。它們還為經紀公司的許可和監督以及巴西證券交易所的治理提供 。然而,巴西證券市場 沒有美國證券市場那麼嚴格的監管和監督。
根據巴西公司法,一家公司是 公開持有的(阿伯塔公司)或私人持有(費加達公司)。所有上市公司均已在雲服務器註冊,並受報告和監管要求的約束。在CVM註冊的公司可以在B3或巴西場外市場進行證券交易。在B3上市的公司的股票不能同時在巴西的場外交易市場交易。上市公司的股票也可以私下交易,但有幾個限制。要在B3上市,必須在雲服務器註冊為公開持股公司,並申請在B3註冊。
應公司的要求,B3上的證券交易可能會被暫停 ,因為公司預計會發布重大公告。也可以基於或由於公司對重大事件提供的信息不充分或對雲服務器或B3的詢問迴應不充分等原因,主動要求B3或CVM暫停交易。
根據巴西證券法,上市公司必須向CVM和B3提交一定的定期信息,包括管理層和獨立審計師 準備的年度和季度報告。該法還要求公司向雲服務器提交股東協議、股東大會通知和相關會議紀要的副本。
第 44號決議規定了CVM對披露和使用與公開持有的公司的重大事實和行為有關的信息的要求,包括披露公開持有的公司發行的證券的交易和收購。
這些要求包括以下條款:
· | 確立引起報告要求的重要事實的概念。重大事實包括控股股東作出的可能影響其上市證券價格的決定、股東和管理層決議或與公司業務有關的任何其他事實(無論是發生在公司內部還是與此有關),或投資者交易此類證券或行使任何此類證券標的權利的決定; |
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· | 具體説明被視為重要事實的例子,其中除其他外,包括執行規定控制權轉移的協議、向公司提供任何管理、財務、技術或行政職能的股東的進入或退出,以及相關公司之間進行的任何公司重組; |
· | 責令投資者關係管理人員、控股股東、其他管理人員、董事、審計委員會成員和其他諮詢委員會成員披露重大事實; |
· | 要求同時向公司證券獲準交易的所有市場披露重大事實; |
· | 要求公司控股權的收購人披露重要事實,包括其是否打算在收購其控股權後一年內將該公司的股票摘牌; |
· | 制定關於收購和處置重大所有權權益時的披露要求的規則;以及 |
· | 禁止以重大非公開信息為基礎的交易。 |
根據2022年3月29日CVM規則第80號,CVM擴大了巴西發行人需要上報的信息數量和質量。該規則為市場提供了更大的透明度,並要求發行人每年提交一份全面的參考表格(Forulário de Referenccia) 和治理報告(《政府信息》)。參考表格符合國際證監會組織(國際證監會組織)推薦的貨架登記制度,通過該制度整合信息,並進行定期更新。在治理報告中,我們以“實踐或解釋”的方式披露巴西《公司治理準則》中規定的治理實踐信息。我們的每份參考表格和治理報告均可在我們的投資者關係網站(Www.ri.csn.com.br)或雲服務器網站(Http://www.cvm.gov.br).
CVM還於2022年3月29日頒佈了第81號規則,以規範涉及公眾持股公司股東大會的兩個關鍵問題:(I)為支持催繳通知而提供的信息和文件的範圍(以事先向股東披露為準);以及(Ii)為行使投票權而進行的委託書徵集 。該規則旨在(X)提高上市公司向 股東和一般市場披露的信息的質量,支持使用互聯網;(Y)降低行使投票權的成本,並促進股東參與股東大會,特別是資本分散的公司;以及(Z)促進 股東對公司的監督。
9d. 出售股東
不適用。
9E. 稀釋
不適用。
9f. 發行的費用
不適用。
第 10項。附加信息
10A. 股本
不適用。
10b. 組織備忘錄和章程
註冊 和公司宗旨
我們已在巴西貿易註冊局註冊,編號為15,910。如本公司章程第2條所述,我們的公司宗旨是製造、改造、銷售、進出口鋼鐵產品及鋼鐵衍生副產品,以及探索與此目的直接或間接相關的其他活動,包括:採礦、水泥及碳化業務活動、金屬結構的製造及組裝、建築、運輸、航運及港口活動;能源的產生、管理及商業化;以及參與其他國內或國際公司的資本。
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董事的權力
根據我們的章程,董事不得對董事的利益與我們的利益衝突的提案、安排或合同進行投票。此外,我們的股東 必須批准我們管理層的薪酬,如果總額是固定的,我們的董事會負責分配 。我們的董事沒有強制退休年齡。有關董事會的一般職責和權力的詳細説明,請參閲“項目6.董事、高級管理人員和員工-6A。董事和高級管理人員。
股本説明
以下是有關本公司股本的某些信息,以及適用於本公司股本的公司章程和巴西公司法的某些重要條款的簡要摘要。本説明並不聲稱是完整的,並根據我們的附則和巴西法律進行了限定。有關更多信息,請參閲本年度報告中包含的我們的附則,以供參考。
概述
截至2023年12月31日,我們的股本為1,326,093,947股普通股。我們的章程授權我們的董事會在不修改我們的章程的情況下將我們的股本 增加到最多24億股普通股。目前尚未發行或發行任何類別或系列的優先股 。我們可以購買我們自己的股份以註銷或以國庫形式持有,但須受CVM和巴西公司法確定的某些限制和條件的限制。見“項目16.保留--16E。發行人和關聯購買者購買股權證券。“
對 進一步資本催繳的責任
根據巴西公司法,股東的責任一般限於認購或購買的股份的發行價。股東沒有義務參與額外的資本募集 。
投票權
每一股普通股使其持有人有權在我們的股東大會上投一票。根據雲服務器的規定,佔我們普通股5%以上的股東可以 要求累計投票(Voto Múltiplo)在我們董事會的選舉中。根據巴西公司法 和CVM指導,由於我們的股本只包括普通股,股東大會前連續三個月持有我們普通股至少10%的股東有權任命我們的董事會成員 (Eleição em Separado).
股東大會
根據巴西《公司法》,出席根據《巴西公司法》和我們的《公司章程》召開的年度或特別股東大會的股東 有權決定與我們的公司宗旨有關的所有事項,並通過他們認為對我們的保護和福祉必要的任何決議。
要參加股東大會,股東必須是會議召開當天股份的登記所有人,並且可以由代理人代表。
股東大會由我們的董事會主席召集和主持,如果董事長不在,則由他指定的人主持。巴西公司法規定,我們的股東大會必須在巴西和我們主要營業地所在的城市的一份流通報紙上發佈公告,目前是聖保羅-埃迪昂地區S論壇,至少在預定會議日期前21天,並不少於三次。然而,雲服務器規則要求,股票也有美國存託憑證的公司 必須在不晚於30天前召開股東大會。這兩份通知必須 包含會議議程,如果是修訂我們的章程,還必須註明主題事項。
若要召開股東大會,必須出席至少四分之一有表決權的法定人數的股東,但為修訂公司章程而召開的會議除外,至少三分之二的股東必須出席。股東可以在股東大會上由不超過一年的委託人代表出席,股東是自然人的,可以由其他股東、公司高級管理人員、律師或金融機構代表;股東是法人的,任何人都可以代理。如果出席會議的人數不足法定人數,則必須在預定會議日期前不少於8天按上述方式發出通知 。如第二次通知,會議可在沒有特定法定人數要求的情況下召開,但須滿足某些事項的最低法定人數和投票要求,如下所述 。無表決權股份的持有者可以出席股東大會,參加審議事項的討論,但不得投票。
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除法律另有規定外,股東大會通過的決議需簡單多數票通過,棄權不予考慮。根據巴西《公司法》, 下列行動需要得到至少佔我們已發行和已發行有表決權股份一半的股東的批准:(I)創建新的優先股類別或相對於其他優先股類別不成比例地增加現有優先股類別,更改 任何類別優先股的優先、優先、權利、特權或贖回或攤銷條件,或創建任何具有優先、優先、權利、條件 或贖回或攤銷優於現有類別的股份(在這些情況下,還需要受影響類別的大多數已發行和流通股 );(Ii)減少強制性股息;(Iii)改變吾等的公司宗旨;(Iv)合併為 或與另一家公司合併或分拆吾等的資產;(V)解散或清算吾等的公司;(Vi)取消任何清盤程序;(Vii)授權發行創辦人股份;及(Viii)參與巴西公司法所界定的中央集團公司 。
根據巴西《公司法》,在股東大會上投票的股東有權:(I)修改我們的章程;(Ii)隨時選舉或罷免我們的董事會成員(和財政委員會成員);(Iii)接受和批准年度管理賬户,包括分配淨利潤和支付強制性股息,以及分配到各種儲備賬户;(Iv)授權發行一般債券;(V)暫停違反巴西公司法或我們的章程的股東的權利;(Vi)接受或拒絕股東因認購本公司股本股份而作出的資產估值;(Vii)授權發行創辦人股份;(Viii)通過決議授權重組本公司的法律形式,包括合併、合併或分拆公司、解散和清算公司、選舉和解僱我們的清盤人並審查他們的賬目;及(Ix)授權管理層宣佈公司無力償債並要求司法裁判所 或恢復法外司法(涉及債權人保護的程序在性質上類似於美國破產法下的重組 )等。
贖回權
我們的普通股不可贖回,但根據巴西公司法,持不同意見和受到不利影響的股東有權在股東大會上作出以下決定後獲得贖回:(I)設立新的優先股類別或相對於其他優先股類別不成比例地增加現有優先股類別 (除非這些行動是我們的章程規定或授權的);(Ii)修改授予一類或多類優先股的優先股贖回或攤銷的優惠、特權或條件 ,或設立一個比現有優先股類更大的新類優先股;(Iii)減少強制股息分配;(Iv)改變我們的公司宗旨; (V)將我們與另一家公司合併或合併;(Vi)將我們的所有股份轉讓給另一家公司,以使我們 成為該公司的全資子公司(合併後的公司);(Vii)批准以超過巴西公司法規定的某些限制的價格收購另一家公司的控制權;(Viii)批准我們參與巴西公司法定義的集中式公司集團;(Ix)進行剝離,導致(A)改變公司的目的,(B)減少強制性股息或(C)參與巴西公司法定義的公司集團;或(X)在實體因(A)合併或合併而產生的情況下,合併 如上所述或(C)上市公司的分拆未能在作出決定的股東大會 日內成為上市公司。贖回權在相關股東大會記錄公佈30天后失效。如果持不同意見的股東的股份贖回將危及我們的財務穩定,我們將有權在這些權利到期後十個月內重新考慮任何導致贖回權的行動。1997年5月5日修訂了《巴西公司法》的第9,457號法律,其中包括在某些情況下限制贖回權利的條款,並允許公司在符合某些要求的情況下按市值贖回其股票。根據巴西公司法,普通股的償還價值必須等於賬面價值,賬面價值是我們的淨資產除以我們發行的股票總數,不包括庫存股(如果有)。
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目錄表: |
優先購買權
除巴西《公司法》(如合併和公開發行)另有規定外,我們的章程允許我們的每位股東按照其所有權權益的比例,在任何增資中享有認購股份的一般優先購買權。在發佈增資通知後,允許行使該權利的最短期限為30天,並且該權利可以轉讓。如果增資將維持或增加普通股所代表的資本比例,美國存託憑證持有人可享有優先認購權, 只能認購新發行的普通股。如果增資將降低普通股所代表的資本比例 ,美國存託憑證持有人可以優先認購普通股,認購比例與其所有權權益成比例, 僅限於防止其在我們的權益被稀釋所必需的程度。此外,根據存款協議,代表我們普通股的美國存託憑證的美國持有者 被視為承認與存託憑證有關的所有優先認購權和類似權利已被有效放棄。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們的普通股和美國存託憑證持有人可能無法對我們的普通股行使優先購買權有關的風險。“
形成和轉讓
由於我們的普通股是登記形式, 其轉讓受巴西《公司法》第31條第3款的規則管轄,該款規定,股份轉讓受轉讓人或其代表向公司提交有效股份轉讓指示後公司股份轉讓記錄中記錄的轉讓的影響。當普通股在巴西證券交易所被收購或出售時,在我們的記錄中,轉讓受到經紀公司代表或證券交易所清算系統的影響。非巴西股東轉讓股份的方式與此相同,並由這些股東的當地代理執行。
B3運行一箇中央結算系統。我們普通股的持有者可酌情選擇參與該系統,在這種情況下,所有被選擇放入該系統的股票都將由B3託管(通過中央銀行正式授權運營並在B3擁有清算賬户的巴西機構)。這些普通股由B3託管的事實將反映在我們的股東名冊中。每一名參與股東將在我們由B3保存的實益股東名冊中登記,並將得到與登記股東相同的待遇。
非巴西股東對所有權和投票權的限制
居住在巴西境外的個人或法律實體對我們的普通股的所有權或投票權沒有任何限制。然而,將出售普通股的股息付款和收益 轉換為外幣並將這些金額滙往巴西境外的權利受到外匯管制限制 和外國投資立法的約束,這些立法通常要求(除其他外)獲得以下規定的註冊證書 CMN 決議4,373 或其直接外國投資法規。參見“-10D。外匯管制。”
股份所有權 披露
我們的章程中沒有規定 必須披露股東所有權的所有權門檻。CVM法規要求披露(I)直接或間接收購或處置上市公司任何類別股本超過5%、10%、15%等的任何股份, (Ii)收購上市公司的控制權,以及(Iii)該公司執行董事、董事會、審計委員會、財務委員會(如有)和任何其他諮詢或技術機構(如有)成員及其某些親屬對上市公司股本股份的所有權。
10c. 材料合同
沒有。
10d. 外匯管制
根據CMN第4,373號決議,外國投資者 可以參與巴西市場上幾乎所有的金融資產和幾乎所有的交易。提供 滿足某些要求。CMN決議4,373將 外國投資者定義為總部設在巴西境外或在巴西境外註冊的個人和法人實體、共同基金和其他集體投資實體。根據CMN決議4,373,外國投資者必須:
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目錄表: |
· | 至少指定一名在巴西的代表,有權執行與其投資有關的所有行動; |
· | 填寫《外國投資者登記表》; |
· | 在CVM登記為外國投資者,並在中央銀行登記其外國投資;以及 |
· | 如果巴西代表不是金融機構,則指定一名經中央銀行正式許可的託管人。 |
CMN 決議4,373 指明外國投資者持有的證券的託管方式和允許的交易手段。境外轉移或轉讓外國投資者持有的證券或其他金融資產CMN 決議4,373 禁止轉讓,但因公司重組或投資者因法律或遺囑的實施而死亡時發生的轉讓除外。
CMN 決議4,373 它還規定了在外國市場就巴西發行人的股票發行存託憑證。 它規定:(I)巴西以外的持有者出售美國存託憑證的收益不受巴西外國投資管制 和(Ii)非低税司法管轄區居民的美國存託憑證持有人(佩蒂·S向恩人致敬), 按照巴西法律的定義,享有優惠的税收待遇。
註冊證書已以花旗銀行的名義簽發,並由我們的ADR託管人Banco Bradesco S.A.代表我們的ADR託管機構進行維護。根據該證書,我們的ADR託管人和我們的ADR託管人可以將ADS代表的普通股的股息和其他分配 轉換為外幣,並將收益匯至巴西境外。根據CMN 決議4,373為了讓投資者交出美國存託憑證以撤回其所代表的股份,投資者必須指定一家經中央銀行和CVM正式授權的巴西金融機構作為其法定 代表,該機構除其他事項外,負責保存和更新投資者在中央銀行的登記證書,使註冊外國投資者有權在B3直接交易相關普通股。
非巴西普通股持有者在獲得登記證書方面可能會遇到延誤,這可能會延誤匯款到國外的時間。這種延遲 使非巴西持有者面臨匯率變化,並可能對非巴西持有者收到的美元金額產生不利影響 。
根據巴西現行立法,如果巴西國際收支出現嚴重失衡或預期的嚴重失衡,巴西政府可以對外資匯出境外實施臨時限制。請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們的普通股和美國存託憑證相關的風險-如果您交出美國存託憑證並撤回普通股,您可能會失去巴西的税收優惠 並失去及時將外幣滙往國外的能力。
10e. 徵税
以下是持有該等普通股或美國存託憑證的投資者收購、擁有和處置我們的普通股或美國存託憑證所產生的某些巴西和美國聯邦所得税後果的摘要 。本摘要並非針對收購、擁有及處置本公司普通股或美國存託憑證而產生的所有重大税務後果,並未考慮任何特定投資者的具體情況,且 並無涉及可能須受特別税務規則約束的某些投資者。
本摘要以美國和巴西的税法為依據,這些税法在本年度報告發布之日生效,可能會發生變化(或解釋的變化), 可能具有追溯力。此外,本摘要部分基於美國存托股份託管銀行的陳述以及我們的存款協議和任何相關協議中的每項義務都將按照其條款履行的假設。
儘管目前巴西和美國之間沒有所得税條約,但兩國税務當局已經進行了討論,可能會達成這樣的條約。 但是,無法保證所得税條約是否或何時生效,或者它將如何影響我們普通股或美國存託憑證的美國持有者 如下所述。
建議潛在投資者就收購、擁有和處置我們的普通股和美國存託憑證所產生的巴西和美國聯邦、州和地方税務後果諮詢他們自己的税務顧問。
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目錄表: |
巴西 税務注意事項
以下討論總結了非巴西户籍持有人(“非居民持有人”)因收購、擁有和處置普通股或美國存託憑證而產生的主要巴西税收後果。它是基於目前有效的巴西法律。此類法律的任何更改都可能改變下述後果,並可能具有追溯力。本討論沒有具體 討論適用於任何特定非居民持有人的所有巴西税收考慮因素。每位非居民普通股或美國存託憑證持有人應就投資我們普通股或美國存託憑證在巴西的税務後果諮詢其自己的税務顧問。
非居民的美國存託憑證持有者可以提取這些存託憑證以換取我們在巴西的普通股。根據巴西法律,非居民持有人可根據CMN第4,373號決議(“4,373持有人”)投資普通股。
股息和股東權益的徵税
我們(I)就美國存託憑證相關普通股支付給美國存托股份託管人的股息,或(Ii)向非居民 持有人支付的普通股股息,包括股票股息和其他股息,目前無需繳納巴西預提所得税,只要該等金額與1996年1月1日或之後產生的利潤有關。我們沒有在1996年1月1日之前產生的任何利潤。
自1996年以來,巴西公司被允許 向股權證券持有人支付有限數額的股東權益利息,並將這些支付視為可扣除的 費用,用於其巴西所得税和按淨利得税計算的社會貢獻。出於税務目的,此利息僅限於每日按比例中央銀行不時確定的TJLP的變化乘以巴西公司已確定的淨權益賬户的總和,扣除金額不得超過(1)與支付期間有關的淨收益的50%(未考慮股東應佔股東權益的數額和扣除社會貢獻淨利潤撥備後的公司所得税撥備);或(Ii)截至付款所涉及的財政年度開始之日的留存利潤及利潤儲備金總和的50%。股東權益的利息支付由股東根據董事會的建議 決定。
向非居民持有人支付股東權益利息 需按15%的税率繳納預提所得税,如果非居民持有人的住所位於避税天堂,則需繳納25%的預扣所得税。
為此,“避税天堂”或“低税制”是指(I)不徵收所得税的國家或地區,(Ii)所得税税率低於20%的國家或地區,或(Iii)當地法律對披露投資的持股構成或所有權施加限制的國家或地區(每個國家或地區均為“避税天堂司法管轄區”)。2014年11月28日第488號法令將某一司法管轄區可徵收的最高所得税税率降至17%,條件是該司法管轄區 符合國際税務透明度標準。隨後,税務機關規定,遵守這類標準要求:(A)簽署或完成談判,以簽署條約或協議,以便交流與確定收入受益人、公司結構、貨物或權利的所有權或經濟交易有關的信息;(B)承諾遵守巴西參加的國際反逃税論壇確定的標準。税務機關定期發佈被視為避税天堂司法管轄區的司法管轄區列表 。該清單目前載於經修訂的1,037/10號規範性指示。
這些股東權益的利息支付可作為任何強制性股息的一部分。在包括支付股東權益利息的範圍內, 公司可能被要求向股東分配額外的金額,以確保他們在支付適用的預提所得税後,加宣告分紅的數額,至少等於強制分紅。
不能保證我們的董事會不會建議未來的收入分配應以股東權益利息的方式進行,而不是以股息的方式進行。
對收益徵税
非居民持有人在出售在巴西證券交易所出售的普通股時實現的資本收益(包括在有組織的場外交易市場上進行的交易):
· | 如果非居民持有人意識到(I)他是4,373名持有人,並且(Ii)他不是在避税港司法管轄區居住或居住,則免税; |
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目錄表: |
· | 在以下情況下變現的收益應按15%的税率繳納所得税:(I)非居民持有人,(X)不是4,373名持有人,(Y)不是在避税天堂管轄區居住或居籍;或(Ii)非居民持有人,(X)是4,373名持有人,(Y)是居住或以避税天堂管轄區為居籍;以及 |
· | 如果非居民持有人(I)不是4,373持有人 和(Ii)居住或以避税天堂司法管轄區為住所而變現,應按25%的税率繳納所得税。 |
一般而言,作為處置交易結果實現的資本利得是普通股處置變現金額與相應收購成本之間的正差額。
根據第10,833/03號法律,非居民持有人在處置位於巴西的資產時確認的收益,如我們的普通股,在巴西需繳納預扣所得税 。無論處分是在巴西還是在國外進行,和/或如果處分是 或不是對居住在巴西或以巴西為住所的個人或實體進行的,這一規則都適用。
將徵收0.005%的預扣所得税 ,並可抵銷因資本利得而應繳的任何所得税。此類預扣不適用於並非居住在避税港司法管轄區的4,373名持有人 或住所。
出售未在巴西證券交易所進行的普通股所實現的任何其他收益:
· | 應按15%至22.5%的税率繳納所得税,具體取決於連續兩個財政年度(見下表)內任何非居民持有人變現的收益總額(見下表),無論該持有人是否為4,373人;以及 |
· | 在避税港司法管轄區居住或居住的非居民持有人變現時,應按25%的税率繳納所得税 無論該持有人是否為4373持有人。 |
上述資本利得率從15%到22.5%不等,根據下表確定:
資本利得税税率 |
門檻(兩個會計年度內銷售相同權利的總收益 ) |
15% | 總收益低於500萬雷亞爾 |
17.5% | 總收益超過500萬雷亞爾,但低於1000萬雷亞爾 |
20% | 總收益超過1000萬雷亞爾,但低於3000萬雷亞爾 |
22.5% | 總收益超過3000萬雷亞爾 |
在上述情況下,如果收益與通過中介在巴西無組織場外交易市場上進行的交易有關,則還將徵收0.005%的預扣所得税,並可抵銷資本收益應繳的任何所得税。
為對收益徵收所得税,避税天堂管轄權的法定定義應根據持有人是否為4,373人而有所不同。對於4,373名持有人,避税天堂管轄權的定義不應包括當地法律對披露投資的持股構成或所有權施加限制的司法管轄區。然而,1,037/10號規範性指示中規定的清單似乎與針對4,373名持有人的避税港管轄權定義並無不同。
任何與普通股相關的優先購買權的行使都不需要繳納巴西預扣所得税。根據適用於普通股處置的相同規則,非居民持有者在處置優先購買權時實現的收益將被繳納巴西所得税。
在贖回普通股或減資的情況下,非居民持有人收到的金額與在#年贖回的普通股的收購成本之間的正差額雷亞爾被視為非在巴西證券交易所進行的股票出售或交換所產生的資本收益,因此應按最高25%的税率繳納所得税。
美國持有者向巴西其他非居民出售美國存託憑證
如上所述,根據第10,833號法律, 涉及非居民持有人的位於巴西的資產的出售需繳納巴西預扣所得税,無論購買者是否為巴西居民。我們認為,美國存託憑證不屬於第10,833號法律對位於巴西的資產的定義,因此不應繳納巴西預扣税。但是,由於缺乏任何行政或司法指導,不能保證以本解釋為準。如果美國存託憑證被視為位於巴西的資產,非巴西持有者從出售或以其他方式處置給非巴西居民或在巴西的居民所確認的收益可根據上文“--收益徵税”中所述的規則在巴西繳納所得税。
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目錄表: |
將美國存託憑證換成普通股的收益
提取美國存託憑證以換取普通股 不需繳納巴西所得税,前提是遵守有關向中央銀行登記投資的適用法規。
將普通股換成美國存託憑證的收益
如果之前在中央銀行登記為外國投資普通股的金額,或者在CMN決議4,373項下的其他市場投資者,普通股的收購成本(視情況而定)低於:
· | 在存款當日售出最多普通股的巴西證券交易所普通股的平均價格;或 |
· | 如果當天未售出普通股,則為前15個交易日出售普通股數量最多的巴西證券交易所的平均價格。 |
以前登記的金額或收購成本(視屬何情況而定)與普通股平均價格之間的差額(按上文所述計算)被視為資本利得,應按最高25%的税率繳納所得税。在某些情況下,可能會有這樣的論點,即這種税務處理 不適用於4373名不在避税港司法管轄區的持有人。
金融交易税
金融交易税(冒充歐朋公司,與之相關的是莫比利亞裏奧斯)、 或“IOF”是對外匯、證券、信貸和保險交易徵收的。
外匯交易的IOF
外匯交易税,或“IOF/Exchange”,可對外匯交易徵收 (#年兑換外幣雷亞爾和轉換為雷亞爾兑換成外幣),影響投資的流入和流出。目前,適用於外匯交易的一般IOF/匯率為0.38%。
巴西政府可以隨時將IOF/Exchange的匯率提高到外匯交易金額的最高25%,但這種上調僅適用於未來的外匯交易。目前,對於大多數與普通股投資有關的外匯交易,IOF/匯率為零。
債券和證券交易的IOF
還可以對涉及債券和證券或“IOF/證券”的交易徵收IOF,包括在巴西證券、期貨或商品交易所進行的交易。 目前適用於大多數涉及普通股的交易的IOF/證券税率為零。巴西政府可在任何時候將IOF/交易所匯率上調至每天1.5%,但這一上調僅適用於未來的交易。
巴西其他税種
巴西沒有適用於非居民持有人擁有、轉讓或處置普通股或美國存託憑證的巴西遺產税、贈與税或繼承税,但贈與税和遺產税除外,巴西一些州對非在巴西居住或居住在該州的個人或實體向非在巴西居住或居住的個人或實體贈送或贈送的禮物或遺產徵收遺產税。普通股或美國存託憑證持有人無需支付巴西印花、發行、登記或類似的税費或關税。
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目錄表: |
美國 聯邦所得税考慮
以下概要討論僅適用於您是持有普通股或美國存託憑證的“美國持有人”或“非美國持有人”(兩者定義見下文)的情況 或持有美國存託憑證作為“資本資產”(通常是為投資而持有的財產)的美國國税法(修訂後的“守則”)第1221節的含義。本摘要基於法典、其立法歷史、美國財政部法規、美國國税局(IRS)的行政聲明和司法裁決, 所有內容均在本摘要發佈之日生效,所有這些內容可能會發生更改(可能具有追溯力)並受到不同解釋的影響。 本摘要不描述州、當地或非美國税法或美國聯邦税法的任何方面(如遺產税、贈與税、淨投資收入的替代最低税或聯邦醫療保險税),而不是美國聯邦所得税。
本摘要並不旨在解決可能與我們普通股或美國存託憑證持有者相關的所有美國聯邦所得税後果,也沒有考慮任何特定投資者的具體情況,其中一些投資者(如免税實體、銀行或其他金融機構、保險公司、證券或貨幣交易商、選擇使用按市值計價的證券交易商、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、合夥企業和其他傳遞實體、美國僑民、直接、間接或被視為直接、間接或以建設性方式持有我們股票10%或以上的投資者、“受控外國公司”、在相關收入反映在此類財務報表時提交適用財務報表以確認收益的某些投資者、持有我們的普通股或作為跨境、對衝、轉換或推定出售交易或其他綜合交易的一部分而持有我們的普通股或美國存託憑證的投資者,以及其 功能貨幣不是美元的人)可能需要遵守特殊的税收規則。
就本討論而言,美國持有者是普通股或美國存託憑證的任何實益所有人,即(I)是美國公民或居民的個人,(Ii)根據美國法律組織的公司(或為美國聯邦所得税目的應納税的其他實體), 該州或哥倫比亞特區,(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税而不考慮其來源的遺產,或(Iv)如果美國法院能夠對信託的管理行使主要監督,並且 一個或多個美國人有權控制信託的所有實質性決定,或者如果信託根據適用的美國財政部法規有效地選擇作為美國人徵税,則可以對信託徵税。“非美國持有人”是指普通股或美國存託憑證的任何實益持有人,即既不是美國持有人,也不是美國聯邦所得税 目的的合夥企業的個人、公司、財產或信託。
如果合夥企業(或為美國聯邦所得税目的而作為合夥企業徵税的任何其他實體)持有我們的普通股或美國存託憑證,則 合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。如果潛在投資者是持有我們普通股或美國存託憑證的合夥企業的合夥人,應諮詢其自己的税務顧問。
一般而言,出於美國聯邦所得税的目的,證明美國存託憑證的美國存託憑證的持有者將被視為這些美國存託憑證所代表的普通股的所有者,普通股與美國存託憑證的交換以及美國存託憑證與普通股的交換將不需要繳納美國聯邦所得税。
股息的徵税
美國持有者
根據美國聯邦所得税法和以下討論的被動外國投資公司(“PFIC”)規則,美國持有者將在毛收入中包括我們支付的任何分配的總金額, 作為股息收入(包括:(I)根據巴西法律被視為與股東權益有關的“利息”的支付) ,(Ii)巴西税金預扣金額和 (Iii)從我們的當期或累計收益 和利潤(根據美國聯邦所得税的目的確定)實際或建設性地收到分配時,從我們的當期或累計收益 和利潤(根據美國聯邦所得税的目的確定)中支付的應支付的任何額外預扣税金,對於普通股,或者對於美國存託憑證,是由美國存托股份託管機構實際或建設性地收到的。超過根據美國聯邦所得税原則確定的當期和累計收益和利潤的分配,將在美國持有者在普通股或美國存託憑證中的調整税基範圍內被視為非應税資本回報,此後將被視為資本收益,這將是 長期或短期資本收益,具體取決於美國持有者持有普通股或美國存託憑證超過一年。我們不打算根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算, 除非進行了此類計算,否則美國持有者應假定所有分配都是從收入和利潤中進行的,並構成股息收入。
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目錄表: |
股息收入將沒有資格享受 美國公司從其他美國公司收到的股息通常允許的股息扣除。 除短期和對衝頭寸的某些例外情況外,某些非公司美國持有者(包括個人)可能有資格 就收到的“合格股息收入”享受最高20%的税率。與美國存託憑證有關的股息和收入將是合格股息收入,提供在非公司美國持有人收到股息的那一年,美國存託憑證很容易在美國成熟的證券市場上交易,我們不是在支付股息的前一年,也不是在支付股息的年份,也不是在支付股息的年度。根據現有的美國國税局指引,尚不完全清楚 不是通過美國存託憑證持有的普通股收到的股息是否會被視為合格的股息收入,因為我們的普通股本身並不在美國交易所上市。
可包含在美國持有者總收入中的股息分配金額將是真實已支付款項,當場確定真實/美元 股息分配可計入美國持有者總收入的當日的美元匯率,無論支付 是否實際上換算成美元。美國持股人不應確認與此類股息有關的任何外幣收益或損失 如果雷亞爾在美國持有者收到之日兑換成美元。如果雷亞爾在收到之日未兑換成美元,但收益或損失可在隨後出售或以其他方式處置時確認雷亞爾。 此類外幣收益或損失(如果有)將被視為來自美國境內的普通收入或損失, 不符合適用於合格股息收入的特別税率。美國持有者應就如何處理任何外幣收益或損失諮詢自己的税務顧問 雷亞爾作為我們普通股或美國存託憑證的股息收到的股票 在收到之日並未兑換成美元。
大多數美國人收到的股息持有者 通常構成用於外國税收抵免目的的外國來源的“被動收入”。出於美國外國 税收抵免限制的目的,外國來源的收入被分為不同的“籃子”,任何籃子中的收入 的外國税收抵免僅限於可分配給此類收入的美國聯邦所得税。
受美國聯邦所得税法關於外國所得税抵免或扣除的限制,以及短期和對衝頭寸的某些例外,任何從我們支付的股息中扣留的巴西 所得税可能被視為有資格抵免美國持有人的美國 聯邦所得税責任的外國所得税。或者,美國持有人可以在計算美國聯邦收入的應納税所得額時扣除此類税款 納税目的,前提是美國持有人不選擇為相關納税年度支付或應計的任何可抵扣的外國所得税申請外國税收抵免。法規規定了外國税收必須滿足的額外要求才能抵免 (包括要求對非居民徵收“代扣代繳税”,而不是對滿足監管機構對“淨所得税”的定義的普遍適用的税收,而這一定義可能不明確或難以確定)。然而,如果最近的美國國税局通知一致地適用於在相關納税年度內繳納的所有外國税款,則 最近的國税局通知可提供臨時減免,直至撤回或修改臨時減免的通知或其他指導發佈之日(或該通知或其他指導中指定的任何較晚的日期)。有關外國税收抵免的規定很複雜。敦促美國 持有者諮詢其自己的税務顧問,瞭解在其特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。
美國財政部表示擔心 與存託安排相關的中介機構可能採取了與美國存托股份持有人申請外國税收抵免不一致的行動。因此,投資者應該意識到,上面關於 從美國存託憑證代表的普通股支付的股息中預扣的巴西所得税可獲得外國税收抵免的討論可能會受到美國財政部未來行動的影響。
根據美國股東的普通股或美國存託憑證向其分配額外的普通股按比例對我們所有股東的分配 一般不需要繳納美國聯邦所得税。
非美國持有者
就普通股或美國存託憑證向非美國持有人支付的股息將不需要繳納美國聯邦所得税,除非這些股息與非美國持有人在美國境內進行的貿易或業務 有效相關(或歸因於非美國持有人在美國設立的常設機構,如果適用的所得税條約要求非美國持有人 受制於美國)。按普通股或美國存託憑證的收入按淨額計算的聯邦所得税), 在這種情況下,非美國持有人通常將以與美國持有人相同的方式就股息繳納美國聯邦所得税 。在某些情況下,非美國公司持有人收到的任何此類有效關聯股息也可能需要繳納額外的“分支機構利得税”(税率為30%,或適用的所得税條約規定的減税税率)。
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目錄表: |
資本利得税
美國持有者
根據下文討論的PFIC規則,在出售、贖回或其他普通股或美國存託憑證的應税處置時,美國持有者將確認美國聯邦所得税的收益或虧損,其金額等於已實現金額的美元價值(扣除任何巴西税前)與美國持有者在普通股或美國存託憑證中的調整計税基礎(以美元確定)之間的差額。通常情況下,非公司美國持有者的收益或損失可按持有物業超過一年的優惠費率計算。資本損失的扣除額 受《準則》的限制。
美國持有者在出售、交換或以其他應税方式處置普通股或美國存託憑證時實現的資本收益或損失(如果有的話)一般將被視為美國來源收益或美國外國税收抵免損失。如果從出售股份或美國存托股份獲得的收益需要繳納巴西所得税(參見“-巴西税收考慮-利得税”),美國持有人 可能無法從該巴西所得税的外國税收抵免中受益(即,因為處置的收益 將是美國的來源收入)。根據上述最近的美國法規(參見“-美國聯邦 所得税考慮-股息税-美國持有人”),對來自美國的此類收益徵收的巴西預扣税 可能不構成可抵免税種。此外,即使這項税收是一種可抵免的税收,美國持有者可能 無法受益,除非它能夠將抵免適用於來自相關外國税收籃子的其他外國收入應繳納的美國聯邦所得税。或者,如果美國持有者 沒有選擇為該納税年度內支付或應計的任何外國税款申請外國所得税抵免,則它可能能夠從巴西所得税中扣除。
非美國持有者
非美國持有者將不需要就出售、交換或其他應納税處置普通股或美國存託憑證確認的收益繳納美國 聯邦所得税,除非:
· | 收益實際上與非美國持有者在美國的貿易或業務有關(或歸因於該非美國持有者在美國維持的永久機構,如果適用的所得税條約要求作為該非美國持有者受美國對出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證的收益按淨額計算的聯邦所得税);或 |
· | 如果非美國持有者是個人,則該非美國持有者在銷售的納税年度內在美國停留183天或更長時間,並適用某些其他條件。 |
非美國持有者實現的有效關聯收益在某些情況下還可能需要繳納額外的分支機構利得税(税率為30%或適用所得税條約規定的減税税率)。
被動的外國投資公司
基於目前對我們的總收入、總資產和業務性質的估計,我們認為,出於美國聯邦所得税的目的,我們的普通股和美國存託憑證不應被視為PFIC的股票。然而,在這方面不能有任何保證(美國國税局可能得出相反的結論),因為相關規則的應用很複雜,涉及一些不確定性。 PFIC確定是每年進行的,是基於我們的資產和收入根據 PFIC規則被描述為被動的部分。此外,我們的業務計劃可能會改變,這可能會影響本年度或任何未來幾年的PFIC決定。
一般而言,對於美國持有者而言,如果在任何美國持有者持有美國存託憑證或普通股的課税年度,(I)該課税年度我們的總收入的至少75%是被動收入,或者(Ii)我們的資產價值(根據季度 平均值確定)的至少50%可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產,則我們將被稱為PFIC。為此,被動收入一般包括股息、利息、特許權使用費、租金(某些租金和特許權使用費除外)、年金以及從產生被動收入的資產中獲得的收益。如果我們 至少擁有另一家公司股票價值的25%,在PFIC測試中,我們將被視為擁有我們在另一家公司資產中的比例份額,並作為直接接收我們在其他公司 收入中的比例份額。
113 |
目錄表: |
如果我們被視為一個PFIC,一個美國持有人,如果 沒有進行如下所述的“按市值計價選舉”或“QEF選舉”,將受到關於(A)出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證而變現的任何收益,以及(B)我們對美國持有人的任何“超額分配”的特別 規則的約束(通常,在單一課税年度內就普通股或美國存託憑證向美國持有人作出的任何分派 超過美國持有人在之前三個課税年度收到的普通股或美國存託憑證平均年度分派的125%,或(如較短,則為美國持有人對 普通股或美國存託憑證的持有期)。根據這些規則,(I)收益或超額分配將在美國持有者對普通股或美國存託憑證的持有期內按比例分配,(Ii)分配給實現收益或超額分配的應納税年度的金額將作為普通收入納税,(Iii)分配給前一年度的金額,但某些例外情況除外,將按該年度有效的最高税率 繳税及(Iv)一般適用於少繳税款的利息費用 將就每一該等上一年度的應佔税項徵收。
如果我們被視為PFIC,並且在任何時候,我們投資於被歸類為PFIC的非美國公司(每個,一個“子公司PFIC”),美國持有人通常將被視為擁有其在該子公司PFIC的間接所有權權益,並將受到PFIC規則的約束。 如果我們被視為PFIC,美國持有人可能會承擔上述遞延税費和利息費用的責任,條件是:(I)我們 從、或處置我們在子公司PFIC的全部或部分權益,或(Ii)美國持有人處置其全部或部分普通股或美國存託憑證。
如果美國持有人(I)選擇(I)就普通股或美國存託憑證 或美國存託憑證(ADS)“按市值計價”(“按市值計價的選擇”)或(Ii)將我們視為“合資格的選舉基金”(“QEF 選擇”),則上述特殊的PFIC税務規則將不適用於美國持有人。除非我們同意遵守某些報告要求並提供所需的年度信息報表,否則優質教育基金選舉不向持有人開放。QEF和按市值計價的選舉僅適用於美國持有者的普通股或美國存託憑證被視為PFIC股票的納税年度。我們的美國存託憑證已同意向註冊的美國存託憑證持有人分發必要的信息。
如果普通股或美國存託憑證在“合格交易所”“定期交易”,美國持有者可以做出按市值計價的選擇。根據適用的美國財政部法規,“合格交易所”包括在美國證券交易委員會或根據《交易法》建立的全國性市場系統註冊的全國性證券交易所,如紐約證券交易所。此外,根據適用的美國財政部法規,在合格交易所交易的PFIC證券在該股票交易期間的任何日曆年度內都會定期在該交易所交易,而不是在。極小的數量,在每個日曆季度至少15天。我們無法向您保證美國存託憑證將有資格進行按市值計價的選舉。
就其美國存託憑證進行按市值計價選擇的美國持有者,必須在該美國持有者的普通股或美國存託憑證被視為PFIC股票的每個課税年度作為普通收入計入一筆數額,該數額等於該美國持有者在該納税年度結束時普通股或美國存託憑證的公允市值超過該美國持有者在普通股或美國存託憑證中的調整計税基礎的數額,並允許就超出部分進行普通虧損, 於課税年度結束時,按普通股或美國存託憑證的公平市值計算經調整的課税基礎,但只計入以前按市值計價的金額(未被先前按市值計價的虧損抵銷)。這些數額的普通收入,以及在出售、贖回或以其他應税處置美國存托股份時確認的任何收益,如果與此 選擇到位,將沒有資格享受適用於合格股息收入或長期資本利得的優惠税率。 普通股或美國存託憑證中的美國持有者的納税基礎將進行調整,以反映其年度納入的任何收入或虧損金額。 儘管美國持有者可能有資格就其普通股或美國存託憑證進行按市值計價的選擇,不得就該美國持有者視為擁有的任何子公司PFIC的股票進行此類選擇,因為該子公司的PFIC股票 不可出售。因此,按市值計價的選舉將不能有效地避免上述對任何子公司PFIC的所有不利税收後果 。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問,以瞭解根據他們的特定情況對其美國存託憑證普通股進行按市值計價選擇的可用性和可行性。
參加QEF選舉的美國持有者目前將對其按比例我們每個納税年度的普通收益和淨資本收益的份額(分別按普通收入和長期資本利得率計算),無論我們是否分配收入和收益。美國持有者在普通股或美國存託憑證中的 基數將增加,以反映已納税但未分配的收入。以前已徵税的收入分配將導致普通股或美國存託憑證的計税基準相應減少,不會作為分配 再次徵税給美國持有者。
114 |
目錄表: |
此外,儘管美國持有人就普通股或美國存託憑證作出了任何選擇,但如果我們在分配的納税年度或上一納税年度是PFIC,則非公司美國持有人從我們獲得的股息將不構成 合格股息收入。
對於外國税收抵免金額的計算,適用特殊規則 ,涉及PFIC的超額分配,或在某些情況下,包括QEF。
在任何課税年度內擁有普通股或美國存託憑證的美國持有者 我們是超過一定比例的PFIC極小的金額和不符合某些其他豁免的資格 將被要求提交IRS表格8621。此外,在某些情況下,暫行條例還要求通過一名或多名美國人作為間接股東在PFIC擁有權益的“美國人”(該詞在守則中有定義)提交任何課税年度的表格8621,在此期間,該間接股東被視為接受與此類權益的所有權或處置有關的超額 分配,或根據按市值計價或QEF選舉報告收入,以及其他情況。美國持有者應就將PFIC規則適用於普通股或美國存託憑證的問題諮詢其自己的税務顧問。
備份扣留 和信息報告
美國持有者
美國持有者收到的普通股或美國存託憑證的出售、贖回或其他應税處置所支付的股息和收益一般將受到信息申報和備用扣繳的約束,除非在備用扣繳的情況下,美國持有者提供準確的納税人識別號碼 或在這兩種情況下另有豁免。備用預扣不是附加税。通過向美國持有者付款而收取的任何備份預扣金額將被允許作為美國持有者在美國聯邦所得税責任中的抵免 ,並可能使美國持有者有權獲得退款,前提是某些必需的信息及時提供給美國國税局。
非美國持有者
如果普通股由非美國持有者通過非美國相關經紀商或金融機構的非美國辦事處持有,一般不需要後備扣繳和信息報告 。如果普通股由非美國持有人通過美國或與美國相關的經紀商或金融機構或非美國經紀商或金融機構的美國辦事處持有,且非美國持有人未能提供適當信息,則可能適用信息報告,可能還包括備份扣繳。如果非美國持有者未能及時提供適當的信息,信息報告和備份扣留通常適用於美國存託憑證。非美國持有者應就這些規則的應用諮詢他們的税務顧問 。
“指定的 境外金融資產”報告
總價值超過50,000美元(在某些情況下,門檻更高)的“指定外國金融資產”的所有者可能被要求與其美國聯邦所得税申報單一起提交有關此類資產的 信息報告。“指定的外國金融資產” 一般包括由非美國金融機構開立的任何金融賬户以及下列任何一項,但前提是它們 不在金融機構開立的賬户中:(I)非美國個人發行的股票和證券,(Ii)非美國發行人或交易對手持有的金融工具和投資合同,以及(Iii)非美國實體的權益。
潛在買家應諮詢其自己的税務顧問,瞭解美國聯邦所得税法在其特定情況下的適用情況,以及購買、持有或處置我們的普通股或美國存託憑證所產生的任何額外税收後果,包括任何州、地方或外國司法管轄區税法的適用性和效力,包括遺產法、贈與法和繼承法。
10f. 分紅和支付代理
不適用。
10g. 專家發言
不適用。
115 |
目錄表: |
10h。展出的文件
我們必須遵守《交易法》的信息要求,並相應地向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中查閲和複製,地址為20549。 您可以致電美國證券交易委員會,獲取有關公共資料室運作的更多信息,電話:+1(800)美國證券交易委員會-0330。我們的美國證券交易委員會備案文件 也可以從美國證券交易委員會的網站上獲得,網址為Http://www.sec.gov。您還可以在美國存託憑證所在的紐約證券交易所辦公室查閲我們的報告和其他 信息,地址為11 Wall Street,New York,New York 10005。欲瞭解更多有關獲取我們在紐約證券交易所的公開文件副本的信息,請致電+1(212)656-5060。我們還向雲服務器提交財務報表和其他 定期報告。
10i. 子公司信息
不適用。
10J. 給證券持有人的年度報告
不適用。
第 項11.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務活動中面臨許多不同的市場風險 。市場風險是指利率、貨幣匯率或大宗商品價格的變化可能對我們的金融資產、負債、預期未來現金流或收益產生不利影響的可能性。我們 維持旨在管理我們對這些市場風險的敞口的政策。我們可以使用金融工具,如衍生品,以實現董事會確立的主要目標,即最大限度地降低資本成本和最大化金融資產回報,同時遵守董事會確定的信用和風險參數。衍生品是指其價值來自合同中定義的一個或多個標的金融工具、指數或價格的合同。我們僅使用易於理解的常規衍生工具 用於這些目的。這包括在受監管的交易所交易的期貨和期權,以及“場外”掉期、期權和遠期合約。
市場風險暴露與市場風險管理
我們的財務部門負責管理我們的市場風險敞口。我們使用內部控制是為了:
· | 瞭解市場風險; |
· | 降低我們財務損失的可能性;以及 |
· | 降低我們財務業績的波動性。 |
我們國庫部門使用的主要工具 包括:
· | 敏感度分析。這衡量了利率和匯率等不同市場變量的價格變動對我們的收益和現金流的影響;以及 |
· | 壓力測試。這衡量了一組未分配概率的一致情景可能造成的最嚴重損失。 情景是特意選擇的,以包括利率和貨幣匯率的極端變化。以下是對我們面臨的主要市場風險敞口的討論,以及對我們對每一種風險敞口的分析。 |
利率風險
由於我們合併債務中包括的固定利率工具的再融資,我們面臨短期和長期工具的利率風險。因此,除了管理債務的幣種和期限外,我們還通過浮動利率債務和固定利率債務之間的平衡來管理利息成本。浮動利率債務具有更高的風險。我們可以使用衍生品來實現浮動利率債務和固定利率債務之間的理想比率, 該比率根據市場狀況而變化。
我們面臨以下浮動利率:
116 |
目錄表: |
· | 美元擔保隔夜融資利率,或SOFR,因為我們的浮動利率以美元計價的債務(通常與貿易融資相關)和我們在離岸持有的美元現金頭寸投資於短期工具; |
· | TJLP,由於真實-以這一利率為指標的計價債務;以及 |
· | CDI(基準巴西真實隔夜利率),由於我們在巴西持有的現金(在岸 現金)和我們的CDI指數化債務。 |
到期日 | |||||||
名義金額 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
此後 | |
(單位:百萬雷亞爾) | |||||||
截至2023年12月31日的風險敞口 *(攤銷) | |||||||
美元固定匯率 | 19,039 | 1,779 | 1,123 | 886 | - | 6,294 | 8,956 |
美元SOFR | 7,982 | 849 | 2,368 | 1,282 | 885 | 567 | 2,031 |
CDI | 16,835 | 4,494 | 1,694 | 2,481 | 2,473 | 1,277 | 4,417 |
IPCA | 34 | 8 | 8 | 8 | 8 | 3 | - |
TJLP | 190 | 7 | 6 | 21 | 24 | 24 | 107 |
其他 | 1,394 | 565 | 126 | 125 | 101 | 79 | 397 |
截至所列日期,我們的 現金和現金等值物如下:
2022年12月31日 |
2023年12月31日 |
暴露 | |
現金 雷亞爾 | 5,196 | 4,331 | CDI |
美元現金 | 6,795 | 11,715 | SOFR指數 |
下表列出了我們借款和融資的平均利率:
截至12月 2023年31日 | ||
平均利率 (*) |
債務總額 | |
(in千盧比) | ||
美元 | 6.69% | 27,020,824 |
R$ | 13.68% | 18,010,988 |
歐元 | 5.44% |
442,100 |
45,473,912 |
_____________
(*) | 為了確定採用浮動利率的借款和融資協議的平均利率,我們使用了截至2023年12月31日的利率。 |
我們可以在B3或櫃枱上進行美元期貨操作,以確保遠期買入或賣出美元,這是通過合同 雷亞爾/美元買入或賣出平價與雷亞爾/美元賣出或買入平價的差額結算的。這些操作的主要目的是對衝來自巴西的以美元為指數的負債真實波動,受市場、經濟、政治、監管和地緣政治條件等因素影響。這些合約的收益和損失與美元匯率和CDI波動直接相關。 下表列出了我們的美元和固定利率衍生品的存續期:
截至12月 2023年31日 | ||||
功能貨幣 |
名義金額 |
平均利息 |
平均到期日 (天) |
|
(以數百萬雷亞爾計) | ||||
出口套期會計 | 美元 | 3,931 | - | - |
CDI與美元互換 | 美元 | 67 | - | - |
真實美元貨幣互換 | 美元 | 115 | - | - |
IPCA與CDI利率互換 | 真實 | 4,313 | - | - |
外匯匯率風險
匯率波動可能會對我們的經營業績產生重大影響 。它們影響我們的價值 真實- 計價資產、我們的持有和償還成本 真實- 計價金融負債,我們的 真實- 計價的生產成本, 真實- 計價資本 項目和我們在巴西市場收到的成品鋼鐵產品價格。我們可能會簽訂衍生品合同來管理某些 淨外匯風險,試圖平衡我們的非真實- 以我們的非-計價的 資產真實- 以負債計價並使用衍生工具來匹配它們。然而,在任何時候,我們 都可能面臨重大的外幣匯率風險。
117 |
目錄表: |
我們的美元風險敞口是由於 以下合同類別造成的:
· | 美元計價債務; |
· | 離岸現金; |
· | 貨幣衍生品; |
· | 美元指數化應付賬款和應收賬款(通常與國際貿易相關, 即、進出口);和 |
· | 離岸投資,包括我們資產負債表上離岸購買並以美元計價的資產 。 |
下表 列出了我們面臨的美元匯率風險:
截至 12月31日, | ||
2022 |
2023 | |
(以百萬美元計) | ||
美元負債 | ||
貸款和融資 | 4,594 | 5,615 |
應付貿易帳款 | 366 | 524 |
其他 |
23 |
42 |
總負債 |
4,983 |
6,181 |
美元資產 | ||
離岸現金和現金等值物 | 1,191 | 2,228 |
保證金 | 27 | 15 |
應收貿易賬款 |
316 |
292 |
總資產 |
1,534 |
2,335 |
美元風險敞口總額 | (3,449) | (3,846) |
現金流-對衝會計 | 4,409 | 3,931 |
匯率互換R$ x美元 | (115) | (115) |
匯率互換CDI x美元 |
(67) |
(67) |
美元淨風險敞口總額 |
778 |
103 |
我們對歐元的風險敞口是由於以下 合同類別造成的:
· | 歐元計價債務; |
· | 離岸現金; |
· | 歐元指數化應付賬款和應收賬款(通常與國際貿易有關, 即、 進口和出口);以及 |
· | 離岸投資:我們在離岸購買並在我們的 資產負債表上以歐元計價的資產。 |
下表列出了我們面臨的歐元匯率風險:
截至 12月31日, | ||
2022 |
2023 | |
(百萬歐元) | ||
歐元負債 | ||
應付貿易帳款 | 105 | 4 |
貸款和融資 | 25 | - |
其他 |
45 |
- |
總負債 |
175 |
4 |
歐元資產 | ||
離岸現金和現金等值物 | 104 | 6 |
應收貿易賬款 | 37 | 2 |
總資產 |
141 |
8 |
歐元總敞口 | (34) | 4 |
118 |
目錄表: |
海外投資
我們已通過股權投資將我們在以美元為基礎的國家註冊的離岸子公司 資本化,這些投資被計入美元投資。 結果是,從收益角度來看,它們被記錄為與美元掛鈎的資產。
商品 價格風險
鋼鐵、鐵礦石和一些用於生產鋼鐵的大宗商品(如鋅、鋁、錫、煤炭、焦炭和能源)價格的波動可能會對我們的收益產生影響。 我們可能會簽訂衍生品合約,以對衝某些大宗商品價格波動的風險敞口。
敏感性分析
在巴西的宏觀經濟環境中,匯率變動是我們面臨的最重大的市場風險。從2022年到2023年,美元拋售匯率的年波動率為11.7%。
衍生品金融工具與外匯敞口的敏感性分析
情景1和情景2以央行報告的截至2023年12月31日的收盤拋售匯率為基準,分別表示外幣升值25%和50%。
敏感度分析 和各個場景使用的幣種如下:
2023年12月31日 | ||||
貨幣 |
匯率 |
可能發生的情況 |
場景1 |
假想2 |
美元對 真實 | 4.8413 | 4.9408 | 6.0516 | 7.2620 |
歐元對人民 真實 | 5.3516 | 5.3474 | 6.6895 | 8.0274 |
美元兑歐元 | 1.1054 | 1.0823 | 1.3818 | 1.6581 |
以下是情景1和2對我們的收入 報表的影響:
概念上的 |
風險 |
可能發生的情況(*) |
場景1 |
假想2 | |
(單位:數千雷亞爾) | |||||
儀器 | |||||
總外匯頭寸 | (3,646,628) | 美元 | 362,839 | (4,413,605) | (8,827,210) |
現金流量對衝會計法 | 3,931,879 | 美元 | 391,222 | 4,758,851 | 9,517,703 |
匯率互換CDI x美元 | (67,000) | 美元 | (6,666) | (81,092) | (162,184) |
美元匯率互換 真實 | (115,000) | 美元 | (11,443) | (139,187) | (278,375) |
淨交易頭寸 | 103,251 | 美元 | 10,274 | 124,967 | 249,934 |
_____________
(*) | 我們考慮了以下變化計算了可能的情況:人民幣升值2.06% 真實 兑美元/升值0.80% 真實兑歐元匯率,歐元兑美元匯率沒有變化。 |
來源:央行 截至2024年2月20日。
敏感性 利率變化分析
場景1和場景2分別代表25%和50%, 截至2023年12月31日的利率波動性增長,以下是對我們資產負債表的影響:
對利潤的影響 或虧損 | ||||||
年利率% |
資產 |
負債 |
可能出現的情況* |
場景1 |
假想2 | |
(單位:數千雷亞爾) | ||||||
利率的變動 | ||||||
CDI | 11.65 | 5,145,643 | (15,051,974) | (11,060,419) | (11,348,940) | (11,637,462) |
TJLP | 6.55 | - | (850,558) | (906,270) | (920,197) | (934,125) |
軟性 | 5.38 | - | (3,936,332) | (4,148,107) | (4,201,050) | (439,815) |
IPCA | 4.62 | - | (34,181) | (35,761) | (36,155) | (36,550) |
_____________
(*) | 本敏感度分析假設利率可能為2023年12月31日的情況,如我們的資產和負債所記錄。 |
119 |
目錄表: |
市場 我們普通股的價格風險
由於所作投資和按公允價值計入損益的投資,我們面臨普通股市場價格發生變化的風險。
第 項12.除股權證券外的證券説明
美國存托股份
花旗銀行,N.A.,其主要執行辦公室位於紐約格林威治街388號,New York 10013,是美國存託憑證的託管機構。美國存託憑證持有人需向託管人支付各種費用,託管人可拒絕提供任何收費服務,直至支付適用的費用為止。
美國存託憑證持有人須就其或其代理人代表美國存託憑證持有人而發生的費用向存託人支付 金額,包括因遵守適用法律、税收或其他政府收費、傳真傳輸或將外幣兑換成美元而產生的費用。
美國存託憑證持有人還需要為託管機構提供的某些服務支付額外的費用,如下表所示:
存款服務 |
美國存託憑證持有人應繳費用 |
發行和交付美國存託憑證,包括與股票分配或股票拆分有關的問題 | 每100個美國存託憑證(不足100個亦作100個計)$2.00 |
證券的繳存,包括與股份、權利及其他分派有關的證券 | 每100個美國存託憑證(不足100個亦作100個計)$2.00 |
提取已存放的證券 | 每100個美國存託憑證(不足100個亦作100個計)5美元 |
託管人直接付款和間接付款
託管人根據我們與託管人之間不時達成的協議,支付某些款項,並報銷我們因ADR計劃而產生的某些費用。這些 可報銷費用目前包括法律和會計費用、上市費用、投資者關係費用以及應支付給服務提供商的向ADR持有人分發材料的費用。2023年,ADR計劃的託管機構--北卡羅來納州花旗銀行的這些付款和報銷金額為750萬美元。
第 第二部分
第 項13。違約、拖欠股息和拖欠股息
沒有。
第 項14。對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改
沒有。
第 項15.控制和程序
披露 控制和程序
我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估 ,如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義。基於這一評估,我們的首席執行官 和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,CSN的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和 對財務報告進行充分的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估。
我們對財務報告的內部控制 是在我們的首席執行官和首席財務官以及我們的審計委員會的監督下設計的,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施,以提供關於財務報告的可靠性的合理保證 以及根據IFRS為外部目的編制我們的綜合財務報表。
120 |
目錄表: |
財務報告的內部控制包括:(Br)與以下政策和程序有關的政策和程序:(I)保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要,以便根據國際財務報告準則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
本年報所載CSN經審核財務報表包括自各自收購日期起的收購結果。見“第4項.關於公司的信息-4B。業務概述-投資和資產剝離-收購活動。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。此外,對未來期間有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而導致控制措施不足,或者 政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)(2013)發佈的《內部控制-綜合框架》中建立的財務報告有效內部控制標準,對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,我們得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
獨立註冊會計師事務所認證報告
均富審計獨立有限公司,我們的獨立註冊會計師事務所,截至2023年12月31日,對財務報告的內部控制進行了審計。對於日期為2024年4月30日的均富會計師事務所獨立審計有限公司S報告,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計的合併財務報表。
財務報告內部控制變更
在截至2023年12月31日的年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第 項16.已保留
16a. 審計委員會財務專家
我們的審計委員會由三名成員組成 ,他們每個人都符合美國證券交易委員會、紐約證券交易所和巴西公司法對審計委員會成員獨立性的要求。在對審計委員會成員的資格進行審查後,我們的董事會確定,我們審計委員會的每一名成員 都具有美國證券交易委員會定義的“審計委員會財務專家”的資格。
截至本年度報告之日,我們的審計委員會由一名外部顧問協助,該顧問提供財務和諮詢服務等。
16b. 《道德守則》
我們於1998年通過了《行為準則》,加強了我們的道德標準和適用於所有員工的價值觀,包括高管和董事。我們的行為準則 上一次更新是在2023年,定義了基本原則,以指導我們的員工、高管、供應商、 客户和服務提供商以及其他利益相關者承擔的日常行為承諾。
我們擁有保密和安全的舉報人渠道,用於舉報道德騷擾、性騷擾、利益衝突、欺詐和其他不符合《行為準則》準則和適用法律的情況 。
在我們的治理結構中,合規領域負責我們的誠信計劃,該計劃旨在確保遵守道德行為標準和透明度。此 計劃包括對我們的員工和我們第三方的員工進行持續培訓,並監控對法律、法規、政策和內部標準的遵守情況。
121 |
目錄表: |
我們的行為準則符合 美國證券交易委員會對高級財務官道德準則的要求。我們的行為準則副本可在我們的網站上獲得,網址為Www.csn.com.br.
16C. 首席會計師費用和服務
在與外部審計無關的服務合同方面,我們與我們的獨立審計師 的互動基於維護審計師獨立性的原則,在適用的規則和法規允許的其他情況下也是如此。在截至2022年12月31日和2023年12月31日的財年,均富會計師事務所獨立審計有限公司。擔任我們的獨立審計師。
下表列出了提供的服務和相關費用:
截至12月31日止年度, | ||
2022 |
2023 | |
(in千盧比) | ||
審計費 | 6,654.5 | 6,908.0 |
審計相關費用 |
1,991.7 |
2,235.0 |
總計 |
8,646.2 |
9,143.0 |
審計費用
2022年和2023年的審計費用包括我們的獨立審計師就我們的合併財務報表的審計、中期財務報表的審查以及與法定和法規備案或業務相關的認證服務所收取和應支付的費用總額。
與審計相關的費用
在2022年和2023年,上表中的審計相關費用是我們的獨立審計師就與我們的財務報表審計或審查的業績合理相關的服務開具和收費的費用,包括税務合規、出具慰問函、盡職調查和其他保證服務 。除了檢查我們的財務報表之外的其他服務將在 中提交給我們的審計委員會事先批准,以確保它們不會構成利益衝突或影響審計師的獨立性。
16D. 《審計委員會上市標準》的豁免
不適用。有關我們審計委員會的討論,請參閲“項目6.董事、高級管理人員和員工-6C。董事會慣例--審計委員會。
16e. 發行人和關聯購買者購買股權證券
2021年12月,我們宣佈了一項回購最多30,000,000股已發行普通股的計劃,該計劃於2022年6月終止。截至2023年12月31日,我們沒有持有任何國庫普通股。下表列出了過去三個財年有關我們股票回購的某些信息 :
計劃期 |
已批准的股份 |
購入的股份 |
平均支付價格 每股 |
已註銷的股份 |
售出的股份 |
可能 尚未購買的股票 |
2021年12月7日-2022年6月30日 | 30,000,000 | 14,298,500 | 24.70 | - | - | 15,701,500 |
16f. 變更註冊人認證會計師
不適用。
16g. 公司治理
我們的公司治理實踐與紐約證券交易所公司治理標準之間存在重大差異
我們遵守紐約證券交易所公司治理 上市標準。作為一家外國私人發行人,適用於我們的標準與適用於美國上市公司的標準存在很大差異。根據紐約證券交易所規則,我們只需:(I)根據 外國私人發行人可獲得的適用豁免,擁有一個審計委員會或審計委員會,滿足某些要求,如下所述:(Ii)提供首席執行官的及時證明,以發現任何重大不遵守任何公司治理規則的情況,並(Iii)簡要説明我們的公司治理實踐與紐約證券交易所要求美國上市公司遵守的公司治理實踐之間的重大差異。 以下是對我們的公司治理實踐與美國上市公司所要求的公司治理實踐之間的重大差異的討論 。
122 |
目錄表: |
獨立董事佔多數
紐約證券交易所的規則要求董事會的大多數成員必須是獨立董事。獨立性是由各種標準定義的,包括董事和上市公司之間沒有實質性的關係。巴西法律沒有類似的要求。根據巴西法律,我們的董事會和管理層在選舉董事進入董事會之前,都不需要測試他們的獨立性。然而, 巴西公司法和CVM都制定了規則,要求像我們這樣的某些上市公司的獨立董事的最低人數,以及要求我們滿足某些資格要求的規則,以及涉及公司高管和董事的薪酬、 職責和責任以及適用的限制的規則。雖然我們的董事 符合巴西公司法和CVM的資格要求,但我們不認為我們的大多數董事 會被紐約證券交易所董事獨立性測試視為獨立。巴西公司法要求我們的董事由我們的股東在年度股東大會上選舉產生.
高管會議
紐約證交所規定,非管理層董事 必須在管理層不在場的情況下,定期召開高管會議。巴西公司法沒有類似的規定。 根據巴西公司法,我們董事會中最多三分之一的成員可以從管理層中選出。我們的首席執行官本傑明·施泰因布魯赫先生也是我們的董事會成員。沒有要求非管理層董事 在沒有管理層的情況下定期開會。因此,我們董事會中的非管理層董事通常不會在管理層沒有出席的情況下召開執行會議,儘管他們可能會這樣做,然後向整個董事會報告討論的議題和他們的建議。
提名和 公司治理委員會
紐約證券交易所規則要求上市公司有一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會,並受一份書面章程管轄,該委員會闡述了該委員會的必要目的,並詳細説明瞭其必要的責任,其中包括確定和挑選合格的董事會成員提名人,以及制定一套適用於公司的公司治理原則。根據巴西《公司法》,我們不需要,目前也沒有提名和公司治理委員會。
薪酬委員會
紐約證券交易所規則要求上市公司有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,並受一份書面章程的管轄,該委員會 闡述了該委員會所要求的目的,並詳細説明瞭其所需職責,其中包括審查與首席執行官薪酬相關的公司目標,評估首席執行官的業績,批准首席執行官的薪酬水平,並向董事會建議非首席執行官薪酬、激勵性薪酬和基於股權的計劃。 根據適用的巴西法律,我們沒有也目前沒有薪酬委員會。根據巴西公司法,我們董事和高管的薪酬以及我們高管的利潤分紅總額由我們的股東在年度股東大會上確定。然後,董事會負責確定每位高管的個人薪酬和利潤分配,以及我們董事會和委員會成員的薪酬 。
審計委員會
紐約證交所規則要求上市公司擁有一個審計委員會,該委員會必須:(I)至少由三名都懂財務的獨立董事組成,(Ii)符合《美國證券交易委員會》關於上市公司審計委員會的規則,(Iii)至少有一名成員具有會計或財務管理專業知識,以及(Iv)由書面章程管轄,該章程闡述了委員會的所需目的並詳細説明瞭其所需的職責。然而,作為一家外國私人發行人,我們只需遵守審計委員會在符合巴西公司法的範圍內滿足《美國證券交易委員會》關於上市公司審計委員會的規則的要求。
123 |
目錄表: |
我們已經成立了一個審計委員會,該委員會在涉及會計、內部控制、財務報告和合規的事項上為我們的董事會提供協助。 我們的審計委員會建議任命我們的獨立審計師進入我們的董事會,並審查我們獨立審計師的薪酬, 並與我們的獨立審計師協調。它還報告我們的審計政策和我們內部審計團隊制定的年度審計計劃。我們的審計委員會評估我們內部財務和法律合規控制的有效性,並由董事會選出的最多三名獨立董事組成,任期兩年。
截至本年度報告日期,我們的審計委員會由中野洋明先生、Antonio Bernardo Vieira Maia先生和Miguel Ethel Sobrinho先生組成,並由提供財務和諮詢服務的外部顧問 協助。我們審計委員會的每個成員都滿足美國證券交易委員會和紐約證券交易所提出的審計委員會成員獨立性要求。我們的審計委員會的每一位成員已被我們的董事會確定為符合美國證券交易委員會根據《交易法》在定期備案文件中披露審計委員會財務專家的規則 所指的“審計委員會財務專家”的資格。有關我們審計委員會的進一步信息,請參閲“項目6.董事、高級管理人員和員工--6C。董事會慣例--審計委員會。“
股東 股權補償計劃的批准
紐約證交所的規定要求給予股東對所有股權薪酬計劃及其重大修訂進行投票的機會,但有限的例外情況除外。我們目前沒有任何此類計劃,根據我們的章程,我們需要股東批准才能採用股權補償計劃。
公司治理 指導方針
紐約證交所的規定要求上市公司採用並披露公司治理準則。我們根據巴西法律或我們的行為準則、機構手冊或政策和程序採納了以下公司治理準則:
· | 對我們發行的證券實行內幕交易政策; |
· | 披露重要事實的政策;以及 |
· | 可持續發展政策。 |
16小時。 煤礦安全信息披露
不適用,因為我們的礦場都不在美國,因此不受1977年《美國聯邦礦場安全與健康法案》或美國礦場安全與健康管理局的約束。
16i. 披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
16J. 內幕交易政策
我們對董事、高級管理層和員工購買、出售和以其他方式處置我們的證券採取了內幕交易政策和程序, 這些政策和程序的合理設計旨在促進遵守適用的內幕交易法律、規則和法規,以及 適用於我們的任何上市標準。
16K。網絡安全
風險管理 和策略
我們的網絡安全風險管理戰略制定了有關信息安全、控制和監控的指導方針,以充分保護我們的信息資產,包括IT系統和其他資源中信息的完整性、可用性和機密性。我們採用流程來管理源自網絡安全威脅的風險,這些風險已記錄在我們的信息安全政策中。
我們應用網絡安全解決方案和程序 以確保對我們公司系統中使用的數據和信息進行最適當和最適用的處理、收集和可用性。
124 |
目錄表: |
我們的IT部門負責維護和促進我們的網絡安全策略的實施,並向用户介紹適用於所有人的信息安全規則,包括與組織其他部門或多或少集成在一起的IT環境不同的子公司的信息安全規則。
作為我們風險管理戰略的一部分,我們 聘請網絡安全ISO27001和ISAE3402認證的公司來管理我們的網絡安全控制程序。此外,我們採用了信息技術控制目標框架,這是由信息系統審計與控制協會創建的用於信息技術管理和IT治理的框架。我們持續評估和監督來自與我們的第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的重大風險。
在網絡安全流程和工具方面, 我們擁有安全運營中心、事件關聯工具和病毒檢測和反應解決方案。我們還成立了委員會 ,並投資於多種身份驗證因素解決方案、用户感知和不可更改的備份解決方案。
我們與外包服務提供商一起進行季度內部漏洞分析流程,並與外部公司一起進行年度入侵測試。根據入侵測試中發現的差距,我們制定了降低這些風險的行動計劃。所有信息安全事件均由我們的安全運營中心按月記錄、處理和呈現。
近年來,我們沒有發生導致任何類型的服務停機、損壞或數據泄露的事件。
治理
我們有一個信息安全工作組, 由我們的信息技術團隊和我們的風險和合規團隊組成。所有相關威脅和風險都會通知我們的審計委員會 。我們的審計委員會定期召開會議,重點確保遵守適用法律和審計委員會的操作政策中規定的責任。我們的審計委員會根據需要決定聘請顧問、律師、會計師、專家和其他外部專業人員,以協助其履行職責。
我們通過我們的審計、風險和合規執行委員會評估我們的戰略、運營、財務和監管風險。因此,我們的主要風險因素,包括來自網絡安全威脅的風險,每兩年彙總一次,並根據發生的可能性和對我們的潛在影響進行評估。 根據這種映射,負責管理相關流程中涉及的風險的業務部門實施 行動計劃,以緩解這些風險,避免重大影響。
第 第三部分
項目 17.財務報表
見“項目18.財務報表”。
項目 18.財務報表
請參閲我們經審計的合併財務報表以及均富審計獨立有限公司的報告。從本年度報告第F-1頁開始。
第 19項.展品
展品編號 | 描述 | |
1.1 | 註冊人章程(英譯),參考我們於2017年11月27日提交給美國證券交易委員會的Form 6-K併入本年度報告。 | |
2.1 | 經修訂及重新簽署的《存託協議》,由北卡羅來納州花旗銀行的託管公司與根據該協議發行的美國存托股份的持有人及實益擁有人訂立,內容參考我們於2022年2月24日提交予美國證券交易委員會的F-6表格登記聲明。 | |
2.2 | 根據交易法第12節登記的註冊人證券的描述,通過參考我們於2020年4月3日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的財政年度20-F表格的年度報告而納入本年度報告。 |
125 |
目錄表: |
4.1 | * | 2014年11月21日西德魯吉卡國家公司、巴西日本鐵礦石公司、浦項制鐵、中國鋼鐵公司、康納仕礦業公司和國家礦業公司於2014年11月21日簽署的投資協議,於2015年11月15日修訂,並於2015年11月27日重述,通過引用我們於2021年4月13日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度20-F表格年度報告而併入本年度報告。 |
4.2 | Siderúrgica國家公司、Jap ao o Brasil Minério de Ferro Participaçáes Ltd.、浦項制鐵、中國鋼鐵公司和CSN Minérios Nacional S.A.於2019年12月6日對《投資協議》(附件4.1)提出的修正案,該修正案通過參考我們於2021年4月13日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度20-F表格年度報告而併入本年度報告中。 | |
8.1 | + | 子公司名單。 |
11.1 | CSN發佈的重大事實披露和證券交易政策,通過參考我們於2023年4月27日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年20-F表格年度報告而納入本年度報告。 | |
12.1 | + | 第302節首席執行官證書。 |
12.2 | + | 第302節首席財務官證書。 |
13.1 | + | 第906節首席執行官證書。 |
13.2 | + | 第906節首席財務官證書。 |
96.1 | 《佩德拉之家運營技術報告摘要》,參考我們於2024年4月25日提交給美國證券交易委員會的經修訂的截至2022年12月31日的20-F/A表格年度報告,納入本年度報告。 | |
97.1 | + | 關於追回錯誤判給的賠償的政策,日期為2023年12月1日。 |
101.INS | + | XBRL實例文檔。 |
101.SCH | + | XBRL分類擴展架構。 |
101.CAL | + | XBRL分類擴展方案計算鏈接庫。 |
101.DEF | + | XBRL分類擴展方案定義鏈接庫。 |
101.LAB | + | XBRL分類擴展方案標籤鏈接庫。 |
101.PRE | + | XBRL實例文檔。 |
* 展覽的某些機密部分已從 中省略 公開備案。 +隨函存檔。
|
126 |
目錄表: |
簽名
註冊人特此證明其符合 以表格20-F提交的所有要求,並且已正式促使並授權以下簽名人代表 簽署本年度報告。
國家公司SIDERSYS RGICA NACIONAL
發信人:/s/ 本傑明·施泰因布魯赫
名稱:本傑明·施泰因布魯赫
職務: 首席執行官
發信人:/s/ 安東尼奧
馬可·坎波斯·拉貝洛
名稱:安東尼奧·馬可·坎波斯·拉貝洛
職務:首席財務官兼投資者關係官
日期:2024年4月30日
127 |
目錄表: |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
國家鋼鐵公司
財務報告內部控制之我見
我們已根據2013年確立的標準對截至2023年12月31日的Siderúrgica國家公司及其子公司(“公司”)的財務報告進行了內部控制審計 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布 (“COSO”)。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2023年12月31日,公司在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則 審計本公司截至2023年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,我們於2024年4月30日的報告對該等財務 報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》(管理層報告)中。我們的責任 是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告是否在所有重要方面都保持了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。 我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
128 |
目錄表: |
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是 旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制 包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 (3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/均富審計獨立有限公司
巴西聖保羅
2024年4月30日
129 |
目錄表: |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
國家鋼鐵公司
關於合併財務報表的意見
我們審計了隨附的Siderúrgica公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的財務狀況。以及截至2023年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量,符合國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年確立的標準,審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制。內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們於2024年4月30日發佈的報告 表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險,無論是由於錯誤還是舞弊,以及執行應對這些風險的程序。這種程序 包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括 評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
130 |
目錄表: |
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指因向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計而產生的事項,並且:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供對關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
遞延税項資產的可恢復性
截至2023年12月31日,該公司所得税和社會貢獻的遞延税項資產為50.34億雷亞爾,涉及累計税收損失、社會貢獻的負基礎和已確認的臨時準備金產生的臨時差異 。這些遞延税金餘額是根據未來應納税所得額的可能性確認的。
對遞延税項資產可回收性的年度評估 涉及對反映在未來應納税所得額預測中的重大假設進行評估的高度判斷。 此外,用於確定未來應納税所得額估計的重大假設存在一定程度的不確定性,如果這些不確定性發生變化,可能會對本公司對遞延税項資產可回收性的評估產生重大影響。基於這些方面,我們將遞延税項資產可回收性的評估確定為一項關鍵的審計事項。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序如下:
· | 我們評估了與估計未來應納税所得額有關的相關控制措施的設計並測試了其操作有效性,以支持遞延税項資產的可收回; |
· | 我們評估了評估中使用的投入和歷史數據的合理性。 |
· | 我們讓具有專業技能和知識的內部評估專業人員參與,他們在以下方面提供幫助: |
(i) | 評估用於估計未來應納税所得額的重要假設,並將其與公開的市場數據進行比較;以及 |
(Ii) | 對用於評估對公司未來應納税所得額預測的影響的重大假設進行敏感性分析。 |
/s/
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2024年4月30日。
131 |
CompanhiaSiderúrgica國家公司及其子公司
|
截至12月31日的綜合資產負債表 |
(數千巴西雷亞爾) |
已整合 | |||||
備註 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
資產 | |||||
當前 | |||||
現金和現金等價物 | 4 | | |||
金融投資 | 5 | |
| ||
應收貿易賬款 | 6 | |
| ||
盤存 | 7 | |
| ||
可退還的税款 | 8 | |
| ||
其他流動資產 | 9 | |
|||
流動資產總額 | | ||||
非當前 | |||||
長期資產 | |||||
金融投資 | 5 | |
|||
遞延税金 | 18 | |
| ||
盤存 | 7 | |
| ||
可退還的税款 | 8 | |
| ||
其他非流動資產 | 9 | |
| ||
長期資產總額 | | ||||
投資: | 10 | |
| ||
財產、廠房和設備 | 11 | | |||
無形資產 | 12 | | |||
非流動資產總額 | | ||||
總資產 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FS-1 |
國家鋼鐵公司及其子公司
|
截至12月31日的綜合資產負債表 |
(數千巴西雷亞爾) |
已整合 | |||||
備註 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
負債和股東權益 | |||||
當前 | |||||
借款和融資 | 13 | | |||
薪金和相關税收 | |
||||
貿易應付款 | 16 | | |||
應納税金 | |
||||
税收、社會保障、勞動和民事風險規定 | 20 | |
| ||
來自客户的預付款 | 17 | | |||
應付股息及股本利息 | 17 | |
|||
貿易應付賬款-福費廷和受票人風險 | 17 | | |||
其他應付款 | 17 | | |||
流動負債總額 | |
| |||
非當前 | |||||
借款和融資 | 13 | |
| ||
遞延税項資產 | 18 | |
|||
税收、社會保障、勞動和民事風險規定 | 20 | | |||
養老金和醫療保健計劃 | 30 | |
|||
環境責任和退役規定 | 21 | ||||
其他應付款 | | ||||
非流動負債總額 | |
| |||
股東權益 | |||||
實收資本 | 23a | |
| ||
資本儲備 | |
| |||
法定準備金 | | ||||
收益準備金 | | ||||
其他綜合收益 | |||||
控股股東股東權益總額 | |
| |||
非控制性權益 | | ||||
股東權益總額 | |
| |||
總負債和股東權益 | |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FS-2 |
國家鋼鐵公司及其子公司 |
截至12月31日止年度合併利潤表 |
(數千巴西雷亞爾) |
已整合 | |||||||
備註 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
銷售淨收入 | 25 | |
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產品和服務的銷售成本 | 26 | ( |
( |
( | |||
毛利 | |
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營業收入(費用) | ( |
( |
( | ||||
銷售費用 | 26 | ( |
( |
( | |||
一般和行政費用 | 26 | ( |
( |
( | |||
附屬公司的股權收益 | 10 | |
|
| |||
其他營業收入 | 27 | |
|
| |||
其他經營開支 | 27 | ( |
( |
( | |||
財務業績和所得税前利潤 | |
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| ||||
財政收入 | 28 | |
( |
| |||
財務費用 | 28 | ( |
( |
( | |||
所得税前利潤 | |
|
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所得税和社會繳款 | 18 | ( |
( |
( | |||
本期間的淨收入 | |
|
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本年度淨利潤歸因於: | |||||||
控股權 | ( |
|
| ||||
非控制性權益 | |
|
| ||||
基本每股收益 | 23.f | ( |
|
| |||
每股攤薄盈利 | 23.f | ( |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FS-3 |
國家鋼鐵公司及其子公司 |
截至12月31日止年度合併全面收益表 |
(千巴西雷亞爾,每股普通股收益(虧損)除外) |
綜合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
全年淨利潤 | |
| ||||
隨後不會重新分類至損益表的項目 | ||||||
子公司投資的固定福利計劃精算收益 | ( |
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固定福利養老金計劃的精算收益 | |
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| |||
隨後不會重新分類至損益表的項目總計 | |
|
| |||
隨後可能重新分類到利潤表的項目 | ||||||
全年累計翻譯調整 | ( |
( |
( | |||
現金流對衝會計(損失)/收益,扣除税款 | |
( |
| |||
現金流對衝會計在實現後重新分類至利潤表,扣除税款 | |
| ||||
(損失)/收益現金流對衝會計-反映對子公司的投資,扣除税款 | |
| ||||
子公司的現金流對衝重新分類為收入(扣除税款) | ( |
( | ||||
子公司收購的庫藏股 | ( | |||||
隨後可能重新分類到利潤表的項目總計 | |
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其他全面收益 | |
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年度綜合全面收益 | | |||||
歸因於: | ||||||
歸屬於本公司擁有人 | |
| ||||
歸屬於非控股權益 | |
|
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*總計 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FS-4 |
國家鋼鐵公司及其子公司
|
截至12月31日止年度合併現金流量表 |
(數千巴西雷亞爾) |
綜合 | ||||||||
備註 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||
本年度淨收入 | |
| ||||||
對淨收益(虧損)與業務提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
借款和融資的應計費用 | |
|
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貸款和融資費用 | ( |
( |
( | |||||
折舊/耗盡/攤銷 | 26 | |
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附屬公司的股權收益 | 10 | ( |
( |
( | ||||
租賃負債的收費 | 15 | |
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遞延所得税和社會貢獻 | 18 | ( |
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税務、社會保障、勞動和民事風險撥備 | ( |
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( | |||||
貨幣變化和匯率差異 | ( |
| ||||||
PP & E損失撥備的增加(轉回),扣除核銷 | 10、11和12 | ( |
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消費和服務提供(零售) | ( |
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| |||||
投資減損轉回 | ( |
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環境負債和資產退役準備金 | |
( |
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金融投資-股票-公允價值計入損益(VJR) | 27和28 | ( |
|
| ||||
通過賠償來支付 | ( |
( | ||||||
出售Usiminas股票的淨收益 | ( | |||||||
出售CSN Mineração股份的淨收益 | ( | |||||||
出售股權淨收益 | ( |
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USMINAS的部門 | ( |
( |
( | |||||
其他條文 | ( |
( | ||||||
將淨收入(損失)與運營提供的淨現金進行調節的總計調整 | |
|
| |||||
資產負債變化 | ||||||||
應收貿易賬款--第三方 | ( |
| ||||||
應收貿易賬款—關聯方 | |
( |
( | |||||
盤存 | |
( |
( | |||||
來自關聯方/股息的發票 | ||||||||
可退還的税款 | ( |
( |
( | |||||
司法存款 | |
( |
( | |||||
收到強制貸款 | ||||||||
貿易應付款 | |
( |
| |||||
貿易應付賬款-福費廷 | ( |
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| |||||
薪金和相關税收 | |
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分期繳税 | ( |
( |
| |||||
應付關聯方 | ( |
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( | |||||
從客户那裏獲得預付款 | |
( |
( | |||||
電能合同預付款 | ||||||||
支付的利息 | 13.a | ( |
( |
( | ||||
支付的現金流對衝會計 | ( |
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( | |||||
其他 | ( |
( | ||||||
資產和負債增加(減少) | ( |
( | ||||||
經營活動產生的現金淨額 | |
|
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
FS-5 |
國家鋼鐵公司及其子公司
|
截至12月31日止年度合併現金流量表 |
(數千巴西雷亞爾) |
投資/ AFAC /收購股份 | ( |
( |
( | |||||
購買不動產、廠房和設備、無形資產和投資性房地產 | 10、11和12 | ( |
( |
( | ||||
給予關聯方貸款 | ( |
( |
( | |||||
從關聯方收到的貸款 | |
|||||||
金融投資,扣除贖回金額 | |
| ||||||
出售CSN Mineração股份收到的淨現金 | | |||||||
收購伊麗莎白投資收到的現金 | | |||||||
收購LafargeHolcim的保證金 | ( | |||||||
收購西門託斯伊麗莎白的價格 | ( | |||||||
收購投資Metalgráfica收到的現金 | 10.c | |
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收購Topázio Energética、聖安娜和巴西中央 | ( |
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收購Topázio Energética和Santa Ana投資收到的現金 | |
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收購CSN Cimentos Brasil | ( |
|||||||
收購CSN Cimentos Brasil收到的現金 | ||||||||
收購CEEE-G所支付的價格 | ( |
|||||||
收購CEEE-G收到的現金 | ||||||||
收購Energética Chapecó支付的價格 | ( |
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收購Chapecó投資收到的現金 | |
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收購特許權支付的價格 | ( |
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公司權益出售收據 | ||||||||
投資活動使用(產生)的淨現金 | ( |
( |
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借款和籌集的資金 | 13.a | |
|
| ||||
借款成本 | ( |
( |
( | |||||
償還借款 | 13.a | ( |
( |
( | ||||
租賃攤銷 | 15 | ( |
( |
( | ||||
支付股息和股東權益利息 | ( |
( |
( | |||||
發行新的CSN Mineração股票 | | |||||||
股份回購 | ( |
( | ||||||
融資活動中使用(產生)的淨現金 | |
|
( | |||||
外國子公司現金及現金等值物的匯率變化 | |
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( | |||||
增加(減少)現金和現金等價物 | |
( |
| |||||
年初的現金和現金等價物 | |
|
| |||||
年終現金和現金等價物 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
FS-6 |
國家鋼鐵公司及其子公司
|
合併股東權益變動表 |
(數千巴西雷亞爾) |
實收資本 | 資本儲備 | 收益準備金 | 留存收益/(累計虧損) | 其他全面收益 | 股東權益 | 非控股權益 | 綜合權益 | |
2020年12月31日的餘額 | |
|
( |
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與股東的資本交易 | |
( |
( |
|
( |
( | ||
擬增資 | |
( |
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收購的庫存股 | ( |
( |
( | |||||
分紅: | ( |
( |
( |
( | ||||
股權權益 | ( |
( |
( |
( | ||||
CSN Mineração交易一級和二級分銷股份淨收益 | |
| ||||||
投資百分比變化的(損失)/收益 | ( |
( |
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綜合收益總額 | |
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本年度淨收入 | |
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其他綜合收益 | |
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( |
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年度累計換算調整 | ( |
( |
( | |||||
固定福利養老金計劃的精算收益/(損失),扣除税款 | |
( |
| |||||
現金流對衝會計的收益/(損失),扣除税款 | |
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| ||||
子公司收購的庫藏股 | ( |
( |
( |
( | ||||
股東權益內部變化 | |
( |
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儲備構成 | |
( |
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2021年12月31日的餘額 | |
( |
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與股東的資本交易 | ( |
( |
( |
( |
( | |||
收購的庫存股 | ( |
( |
( |
( | ||||
分紅: | ( |
( |
( |
( | ||||
股權權益 | ( |
( |
( |
( | ||||
其他 | |
|
( |
| ||||
(損失)/投資變動百分比收益 | |
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綜合收益總額 | |
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| ||||
本年度淨收入 | |
|
| |||||
其他綜合收益 | |
( |
( | |||||
年度累計換算調整 | ( |
( |
( |
( | ||||
固定福利養老金計劃的精算收益/(損失),扣除税款 | |
|||||||
現金流對衝會計收益/(損失),扣除税款 | |
| ||||||
股東權益內部變化 | |
( |
||||||
儲備構成 | |
( |
||||||
2022年12月31日餘額 | |
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FS-7 |
與股東的資本交易 | ( |
( |
( |
( |
( | |||
於2023年4月30日舉行的年度股東大會上批准額外股息 | ( |
( |
( |
( | ||||
RCA中期股息於2023年11月13日批准 | ( |
( |
( | |||||
股權權益 | ( |
( | ||||||
其他 | ( |
( |
( |
( | ||||
(損失)/投資變動百分比收益 | ( |
( |
( | |||||
綜合收益總額 | ( |
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本年度淨收入 | ( |
( |
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其他綜合收益 | |
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年度累計換算調整 | ( |
( |
( | |||||
固定福利養老金計劃的精算收益/(損失),扣除税款 | |
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現金流對衝會計收益/(損失),扣除税款 | |
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2023年12月31日的餘額: | |
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|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
FS-8系列 |
(單位:千雷亞爾-雷亞爾$,除非另有説明)
1. | 業務説明 |
西德魯吉卡國家公司又稱“公司”,是一家根據巴西聯邦共和國法律於1941年4月9日註冊成立的上市公司(西德魯吉卡國家公司、其子公司、合資企業、合資企業和聯營公司在此統稱為“集團”)。公司的註冊辦事處位於巴西SP的S。
CSN在S聖保羅證券交易所(B3S.A.-Brasil,Bolsa,Balcão)和紐約證券交易所(NYSE)上市。
本集團的主要經營活動分為五(5)個部門,具體如下:
· | 鋼材: |
該公司的主要工業設施是位於裏約熱內盧州沃爾塔雷東達市的總統瓦加斯鋼鐵廠(“UPV”)。該部門整合了與扁鋼、長鋼、金屬容器和鍍鋅鋼的生產、分銷和銷售相關的所有業務。除了在巴西的設施,CSN還在美國有商業業務,在葡萄牙和德國也有業務,以 贏得市場併為最終消費者提供優質服務。它的鋼材用於家用電器、民用建築、包裝和汽車行業。
· | 挖掘: |
鐵礦石生產由其子公司CSN Mineração S.A.(“CSN Mineração S.A.”)在米納斯吉拉斯州的Congonas、Belo Vale和Ouro Preto開發。 該公司的採礦活動還包括CSN的子公司Estanho de Rondônia S.A.(“ERSA”)在隆多尼亞州勘探錫礦,以滿足UPV的需求。這種原材料的剩餘部分被出售給子公司和第三方。
鐵礦石基本銷往國際市場,尤其是歐洲和亞洲市場。這些市場的價格在歷史上是週期性的,受幾個與全球需求、主要鋼鐵生產商採取的戰略和外匯匯率有關的因素影響,短期內會出現大幅波動。所有這些因素都不是公司所能控制的。礦石通過鐵路從伊塔瓜伊塔瓜港運往鄂敏碼頭,伊塔瓜尼港是一個固體散裝碼頭,是構成裏約熱內盧州伊塔瓜伊港的四個碼頭之一,從伊塔瓜伊港運往世界各地的客户。煤炭和焦炭的進口也是通過CSN Mineração向CSN提供的服務通過該碼頭進行的。
作為這些措施的結果,大壩的退役是處理過濾垃圾的自然途徑。我們所有的採礦大壩都足以適應現有的環境立法。
· | 水泥: |
CSN進入水泥生產市場得益於這一活動與CSN當前業務之間的協同作用。
位於伏爾塔雷東達/RJ的UPV 設施旁邊的水泥生產單元使用UPV自己的高爐產生的礦渣生產CP-III型水泥。此外,Arcos/MG裝置還在勘探石灰石和白雲石,以滿足鋼鐵和水泥廠的需求,以及在同一裝置生產熟料。
於2021年1月31日,本公司完成水泥業務的出售,因此,與水泥業務有關的所有資產、負債、權利及義務均由CSN轉讓至其附屬公司CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)。
FS-9: |
2021年8月31日,子公司CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)完成了對Elizabeth Cimentos S.A.(“Elizabeth Cimentos”)和Elizabeth Mineração Ltd.的控制權收購。(“Elizabeth Mineração”),在東北地區開展業務,特別是在帕拉伊巴和伯南布哥。2022年5月1日,Elizabeth Mineração併入CSN Cimentos S.A.
2021年9月9日,CSN Cimentos進入 出售和購買LafargeHolcim股份的協議收購LafargeHolcim(Brasil)S.A.(“LafargeHolcim”)發行的100%股份。2022年9月6日,LafargeHolcim S.A.完成了對所有已發行股票的收購,LafargeHolcim更名為“CSN Cimentos Brasil S.A.”,目前由CSN Cimentos控股。該公司的主要活動是:生產、工業和一般貿易的水泥、石灰、砂漿、礦物和金屬 一般和民用建築的補充產品,在國家領土的很大一部分地區設有工業工廠、倉庫和分支機構。
2023年8月31日,特別大會根據《CSN Cimentos Brasil S.A.合併CSN Cimentos S.A.的議定書和理由》的條款,批准CSN Cimentos Brasil成立CSN Cimentos,並隨之轉讓所有遺產、資產(動產和不動產)、權利和義務。因此,CSN Cimentos被消滅,其所有股份被註銷,取而代之的是,其股東
獲得了CSN Cimentos Brasil的股份。CSN Cimentos開展的所有活動現在都由CSN Cimentos Brasil開展。CSN Cimentos股權估值報告編制於2023年6月30日,是確定CSN Cimentos Brasil增資的基礎
金額為雷亞爾$
· | 物流: |
鐵路:
CSN擁有三家鐵路公司的權益:管理雷德費羅維亞裏亞聯邦鐵路公司前東南鐵路系統的洛吉斯蒂亞女士(以下簡稱MRS)、德州鐵路公司(TLSA)和FTL-Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.(FTL),前者管理雷德費羅維亞州前東南鐵路系統,從S、Lu到阿爾託斯,後者在馬拉尼奧州、皮奧伊州、塞亞州、北里奧格蘭德州、帕拉尼巴州、伯南布哥州、阿拉戈亞州擁有運營前東南部鐵路系統的特許權。Altos至Fortaleza,Fortaleza至Sousa,Sousa至累西腓/Jorge Lins,Recife/Jorge Lins至Salgueiro,Jorge Lins至Propriá,Paula Cavalcante至Cabedelo,Itabaiana至澳門(Mesh I),TLSA負責建設中的Eliseu Martins-Trindade,Trindade-Salgueiro,Salgueiro-Misch Expectão Velha-Pecém(Mesh II)。
端口:
本公司在裏約熱內盧州運營, 通過其子公司Sepetiba Tecon S.A.集裝箱碼頭(“Tecon”)和通過其子公司CSN Mineração經營均位於伊塔瓜伊港的TECAR。該港口位於塞佩蒂巴港,擁有駭維金屬加工、鐵路和海上通道。
Tecon負責集裝箱、車輛、鋼材、普通貨物和其他產品的移動和儲存,而TECAR負責固體散裝船舶的裝卸、煤炭、焦炭、石油焦炭、熟料、鋅精礦、硫磺、鐵礦石和其他散裝貨物的儲存和分配(公路和鐵路),用於海運市場、我們自己的業務和不同的客户。
· | 能源: |
由於能源供應是中國南車“S”生產過程中的基礎,因此,公司擁有發電資產以降低成本,旨在提高競爭力。
2022年6月30日,公司的子公司CSN Cimentos和CSN Energia S.A.(“CSN Energia”)完成了對Santa Ana Energética S.A.(“Santa Ana”)和Topázio Energética S.A.(“Topázio”)的收購,並間接收購了Brasil Central Energia Ltd.(“BCE”),根據條款,Topázio的子公司股份購買協議於2022年4月8日與Brookfield America(巴西電力)基礎設施投資基金簽訂協議,後者是由Brookfield Brasil Asset Management Invstientos Ltd.管理的私募股權基金。2022年10月7日,子公司CSN Mineração和CSN Energia S.A.完成了對
FS-10: |
2022年7月,子公司巴西公司開始參與南里奧格蘭德州為出售
· | 持續經營的企業: |
管理層瞭解,公司擁有足夠的資源來繼續運營。因此,本公司截至2023年12月31日止年度的財務報表乃按持續經營原則編制。
2. | 重要會計政策摘要 |
2.a) | 符合性聲明 |
綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(IASB)頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制及列報,並於財務報表中突出顯示所有相關資料,且只有該等資料與本公司管理層在其活動中所使用的資料相符。
2.b) | 陳述的基礎 |
財務報表乃根據歷史成本編制,並已作出調整以反映:(I)若干金融資產及負債(包括衍生工具)以及退休金計劃資產的公允價值計量;及(Ii)減值損失。
當《國際財務報告準則》允許在成本或其他計量標準之間進行選擇時, 使用了購置成本標準。
編制這些財務報表需要 管理層使用影響會計政策應用的某些會計估計、判斷和假設,資產、負債、收入和費用在資產負債表日報告的金額可能與未來的實際結果不同。使用的假設 基於歷史和其他被認為相關的因素,並由公司管理層進行審查。
適用和相關的會計政策和關鍵估計數包括在各自的解釋性説明中,並與上一年的情況一致,如下所示 :
· | 附註6--應收貿易賬款預計損失(減值)準備; |
· | 附註10--Transnorestina Logístia S.A.(“TLSA”)投資的可回收性測試 |
· | 附註12--商譽減值測試 |
· | 附註14--衍生金融工具和對衝會計; |
· | 附註18--遞延所得税和社會貢獻的可回收性測試 ; |
· | 附註20-税收、社會保障、勞動和民事風險準備金; |
· | 附註21--關於環境負債和資產報廢義務的準備金; |
· | 附註30--僱員福利。 |
董事會於2024年4月29日批准了合併財務報表。
2.c) | 本位幣和列報貨幣 |
本公司各附屬公司的財務報表所載會計記錄均以各附屬公司經營的經濟環境的本金貨幣(“功能貨幣”)計量。綜合財務報表以雷亞爾(雷亞爾),即本公司的本位幣和本集團的列報貨幣 列報。
FS-11: |
外幣交易使用交易日或估價日的匯率折算為本位幣,並在該日重新計量項目。
資產和負債賬户的餘額使用資產負債表日的匯率折算。截至2023年12月31日,美元
2.d) | 會計政策 |
在編制這些財務報表時採用的重要會計政策已包括在各自的附註中,並在列報的所有年度保持一致。
2.e) | 採用新的和修訂的國際財務報告準則(IFRS) |
最近,新的會計準則和解釋 發佈,將於2024年1月1日起生效。本公司於本年度並未提早採納任何該等準則,預計該等準則不會對其後各會計年度的財務報表產生重大影響。
主要變化包括:
·國際會計準則第7號修正案--現金流量表和國際財務報告準則第7號--金融工具:披露風險提取和福費廷業務的新要求,使用户 有更多信息來評估這些業務的影響。
·《國際財務報告準則第16號--租賃:關於如何在交易之日對銷售和回租交易進行會計處理的指導意見》。
·《國際會計準則》第1號修正案--財務報表列報:該修正案旨在改進公司披露的關於有契約規定的長期債務的信息。
·《國際會計準則》第21號修正案--匯率變動的影響:該修正案旨在提高財務報表中所列信息的質量,當一種貨幣在另一種情況下不能輕易兑換時,要求各公司在評估可能性轉換時採取統一的 辦法。
·修正《國際會計準則》第12號--所得税:澄清了與合作與經濟發展組織(經合組織)公佈的《第二支柱規則》有關的確認和披露遞延税項、資產和負債的有關方面。
·《國際會計準則第10號》和《國際會計準則第28號》--對合作夥伴和成套企業的投資:調整上述標準的措辭。
.
·IFRS S1--披露與可持續性有關的財務信息的一般要求 :建議公司披露與可持續性有關的短期和長期財務信息、風險和 機會,這些信息有助於一般用途用户作出關於向實體提供資源的決策 。
·IFRS S2--與氣候有關的披露要求:規定了與氣候有關的信息的披露要求,並適用於實體所面臨的方面,可能是實體的實際風險、過渡和組織可獲得的機會。
3. | 業務合併 |
2022年,CSN集團的子公司全面和/或部分收購了Metalgráfica Iguaçu S.A.(“Metalgráfica”)、Santa Ana、Topázio、Compania Estadual de Geração de Energia Elétrica(“CEEE-G”)、CSN Cimentos Brasil S.A.(“Cimentos Brasil”)和Compania Energética Chapecó(“Chapecó”)。每次收購對業務組合的影響如下所示。
收購能源部門旨在支持和加強其業務擴張戰略,通過投資於可再生能源和自產以提高競爭力 以及收購水泥和鋼鐵部門以提高業務競爭力和加強全國產業鏈,尤其是在替代包裝方面。
FS-12: |
3.a) 收購Metalgráfica Iguaçu S.A.
2022年9月6日,公司的子公司普拉達公司(“普拉達”)收購了Metalgráfica Iguaçu S.A.的100%股權。收購的資產位於巴拉納和戈亞納S。此次運營是擴大公司包裝部門產能的戰略步驟 。
本次交易包括一項業務合併,即普拉達通過合併Metalgráfica股份獲得控制權,作為股份合併的交換條件,根據公司股東特別大會批准的交換比例,Metalgráfica股東獲得普拉達發行的股份以取代Metalgráfica股份。
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | BRL千 | 參考 | |||
已發行的股權 | 普拉達夫婦發行了新股,並交付給Metalgrafica的股東 | (a) | ||||
已發行的股權 | Metalgrafica發行新股,普拉達收購 | (b) | ||||
為企業合併考慮的收購價格 |
A)普拉達批准增資263雷亞爾,發行571,251股普通股,以Metalgráfica股票繳入。根據評估報告,該等股份按權益價值 發行。
在企業合併中轉讓給普拉達的Metalgráfica 股票的公允價值採用貼現現金流量法進行計量,併發布了由獨立評估師編制的經濟 價值報告,其結果如下表所示:
權益價值--Metalgráfica | 日期基數-2022年3月31日。 |
貼現現金流 | |
折現剩餘價值 | |
企業價值 | |
債權網 | ( |
非經營性資產/負債 | |
權益價值 |
B)Metalgráfica董事會於2022年9月6日批准普拉達發行122,110,092股股份,增資133,100雷亞爾。
(ii)控制權獲取的善意
該交易為預期 未來盈利能力產生了善意,如下表所示:
項目 | BRL千 | 參考 | ||
考慮的購買價格 | |
(i) | ||
所收購資產和負債的公允價值 | |
(三) | ||
基於未來盈利能力預期的善意(注12) |
FS-13 |
(iii)所收購資產的公允價值 和負債
下表顯示了2022年8月31日根據獨立評估師報告計算的 已收購資產和承擔負債的公允價值分配,考慮了直接和間接利益。
(R$'000) | 會計餘額 | 形式調整 | 公允價值調整 | 總公平值 | ||||
流動資產 | |
| ||||||
現金和現金等價物 | |
| ||||||
應收貿易賬款 | |
| ||||||
盤存 | |
| ||||||
其他資產: | |
|
| |||||
可收回的税款和繳款 | ||||||||
非流動資產 | | |||||||
可收回的税款和繳款 | ||||||||
其他資產: | |
| ||||||
投資 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
無形資產 | |
| ||||||
購置資產總額 | |
| ||||||
- | ||||||||
流動負債 | |
| ||||||
借款和融資: | ||||||||
貿易應付款 | ||||||||
勞動義務 | ||||||||
應繳税金 | |
| ||||||
客户墊款 | |
| ||||||
分期付款 | |
| ||||||
其他帳户 | |
| ||||||
非流動負債 | ||||||||
借款和融資: | ||||||||
分期付款 | |
| ||||||
其他帳户 | |
| ||||||
*承擔的總負債。 | |
| ||||||
*收購的淨股本: | ( |
|
|
預計調整:指2022年9月6日召開的董事會會議批准的增資,金額為雷亞爾$
公允價值分配導致了總額為#雷亞爾的調整。
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | |
|
| |||||
|
|
|
普拉達聘請了一家獨立公司編寫了一份有形和無形資產評估報告以及多付價款的分配情況。
FS-14: |
3.b) 收購Santa Ana Energética S.A.和Topázio Energética S.A.
2022年4月8日,公司和CSN Energia簽署了一項協議,收購Santa Ana和Topázio與Brookfield America Infrastructure (巴西電力)Fundo de Invstiento Participaçáes MultiestratéGia發行的100%股份。這筆交易於2022年6月30日完成。
Santa Ana持有經營聖卡塔琳娜州聖安娜小型水電站的特許權,合同有效期至2046年12月,裝機容量約為3.75兆瓦/小時。
Topázio通過其子公司巴西能源有限公司獲得了運營南馬託格羅索州薩克二期小型水電站的特許權,合同有效期至2039年6月,裝機容量約為30.00兆瓦/小時。
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | 聖安娜能源公司。 | Topázio Enérgetica: | 參考 | ||||
轉讓的資產 | (i) | |||||||
為企業合併考慮的收購價格 |
(i) | 2022年6月30日,交易完成,CSN Cimentos和CSN Energia支付了466,153雷亞爾。 |
(Ii)獲得控制權的商譽
該交易並未為預期 未來盈利能力產生商譽,因為資產的公允價值已全部分配。
(iii)所收購資產的公允價值 和負債
在收購資產和承擔負債的公允價值確認中,本公司採用了國際財務報告準則第13號-公允價值計量準則。下表顯示了根據獨立評估師的報告計算的公允價值在2022年6月30日的分配。
聖安娜能源 | 託帕齊奧·埃格蒂卡 | |||||||||||
(R$'000) | 賬面金額。 | 公允價值調整 | “公允價值總額” | 賬面金額。 | 公允價值調整 | “公允價值總額” | ||||||
現金和現金等價物 | |
| ||||||||||
應收貿易賬款 | |
|
| |||||||||
盤存 | | |||||||||||
可退回税 | |
|
| |||||||||
其他資產: | |
| ||||||||||
房及設備 | |
|
|
( |
||||||||
不可分割的資產 | ( |
( |
|
| ||||||||
購置資產總額 | |
|
|
|
|
| ||||||
應付帳款 | |
| ||||||||||
應交税金 | |
|
| |||||||||
工資和社會費用 | | |||||||||||
其他應付款項 | |
|
||||||||||
租契 | |
|
| |||||||||
*承擔的總負債。 | | |||||||||||
*收購的淨股本: | |
|
|
|
|
|
1- | 指在Topázio確認的PP&E減值,以及承認與Santa Ana之前的特許權協議有關的繁重合同。 |
子公司CSN Cimentos S.A.已聘請一家獨立公司對有形和無形(主要是能源銷售協議)資產和多付價格的分配 編制評估報告。
FS-15: |
公允價值分配導致了總額為#雷亞爾的調整。
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | |
( |
| |||||
無形資產 | | |||||||
|
|
3.c) | 收購Energia Elétrica-CEEE-G公司 |
2022年7月,它開始參加南里奧格蘭德州為出售
CEEE-G持有位於南里奧格蘭德州的五座水電站(HPP)、八座小型水電站(SHPS)和兩座水電站(HPP)的特許權。作為拍賣的一部分,Energia Elétrica[br}-CEEE-G公司簽署了一份為期30年的新特許權協議。根據上述拍賣的指導方針,自交易結算時起,本公司的控制權已轉讓。
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | BRL千 | 參考 | |||
轉讓的資產 | |
(i) | ||||
為企業合併考慮的收購價格 | |
(i) | 2022年10月21日,交易完成,公司支付了928,000雷亞爾。 |
(ii)控制權獲取的善意
該交易並未為預期 未來盈利能力產生商譽,因為資產的公允價值已全部分配。
(iii)所收購資產的公允價值 和負債
在收購資產和承擔負債的公允價值確認中,本公司採用了國際財務報告準則第13號-公允價值計量準則。下表顯示了根據獨立評估師的報告計算的公允價值在2022年10月1日的分配情況。
FS-16: |
(R$'000) | 賬面值 | 公平值調整 | 總公平值 | |||
現金和現金等價物 | ||||||
應收貿易賬款 | |
| ||||
盤存 | |
| ||||
可退回税 | |
| ||||
其他資產: | ||||||
司法押金和擔保 | |
| ||||
投資 | |
|||||
房及設備 | |
| ||||
不可分割的資產 | |
|||||
購置資產總額 | |
|||||
貿易應付款 | |
| ||||
應交税金 | |
| ||||
工資和社會費用 | |
| ||||
遞延税金 | ( |
( | ||||
司法意外情況 | ||||||
其他應付款項 | ||||||
應支付的獎金補助金 | ||||||
*承擔的總負債。 | ||||||
*收購的淨股本: | |
|||||
*收購股權(66.23%)。 | |
巴西子公司Companhia Florest al do Brasil S.A. 已聘請一家獨立公司就有形和無形資產(主要是特許權協議)和多付價格的分配編制評估報告 。
公允價值分配導致了總額為#雷亞爾的調整。
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
投資 | |
| ||||||
無形資產 | ||||||||
3.d) 收購CSN Cimentos Brasil S.A.的控制權。
2021年9月,本公司開始就收購
隨着交易的完成,公司
接管了水泥、混凝土和骨料業務,生產能力為
通過收購Cimentos Brasil,該公司的目標是擴大其水泥產能,目標是達到
FS-17: |
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | CSN Cimentos Brasil: | 參考 | |||
轉讓的資產 | |
(i) | ||||
為企業合併考慮的收購價格 | |
(i) | 交易完成當日,交易包括(I)向賣方轉賬50,000美元--相當於CSN Cimentos於2021年9月存入托管賬户的261,140雷亞爾,以及(Ii)向賣方支付910,7.33億美元--相當於4,752,296雷亞爾。交易中考慮的最終價格為960,733- ,相當於5,013,436雷亞爾。 |
(ii)控制權獲取的善意
該交易產生的預期 未來盈利能力為646,594雷亞爾,如下表所示:
項目 | CSN Cimentos Brasil SA | 參考 | ||
考慮的購買價格 | |
第(i)項 | ||
所收購資產和負債的公允價值 | |
|||
基於未來盈利能力預期的善意(注12) | |
(iii)所收購資產的公允價值 和負債
下表顯示了2022年8月31日根據獨立評估師報告計算的 所收購資產和所承擔負債的公允價值分配。
CSN Cimentos Brasil: | ||||||
賬面金額。 | 公允價值調整 | “公允價值總額” | ||||
現金和現金等價物 | |
|||||
應收貿易賬款 | |
|||||
盤存 | |
|||||
可退回税 | |
|||||
遞延税金 | |
|||||
其他資產: | |
|||||
房及設備 | |
|
||||
不可分割的資產 | |
|
||||
購置資產總額 | |
|
||||
貿易應付款 | |
|||||
租賃負債 | | |||||
應交税金 | | |||||
工資和社會費用 | | |||||
其他應付款項 | |
|||||
分期繳税 | |
|||||
法律或有事項 | |
|||||
*承擔的總負債。 | |
|||||
*收購的淨股本: | |
|
CSN Cimentos SA已聘請一家獨立公司 編制有關有形和無形資產以及支付的超額價格分配的評估報告。
FS-18 |
公允價值分配產生總計
R$的收益
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
採礦權 | ||||||||
商標 | ||||||||
軟件 | ||||||||
3.e) 收購Energética公司的控制權
2022年10月7日,CSN Mineração S.A.和CSN Energia完成了對
Energética Chapecó持有位於聖卡塔利納州伊普阿蘇市和S·多明戈斯之間的Chapecó河上的Quebra-Queixo水電站的特許權,特許權合同於2000年12月簽署,有效期為35年,並在2021年10月討論了GSF的重新談判後,延長至2040年12月。
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | BRL千 | 參考 | |||
轉讓的資產 | |
(i) | ||||
為企業合併考慮的收購價格 | |
(i) | 2022年10月7日,CSN Mineração 和CSN Energia支付358,634雷亞爾完成交易。 |
(Ii)獲得控制權的商譽
該交易並未為預期 未來盈利能力產生商譽,因為資產的公允價值已全部分配。
(iii)所收購資產的公允價值 和負債
下表顯示了 所收購資產和所承擔負債的公允價值分配,公司應用了IFRS 13 -公允價值計量中的指南。下表 顯示了2022年10月7日所收購資產和所承擔負債的公允價值分配,該分配基於獨立 評估師報告計算。
FS-19 |
(R$'000) | 賬面值 | 公允價值調整 | 總公平值 | |||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | ||||||
應收貿易賬款 | |
| ||||
其他資產: | |
| ||||
可收回的税款和繳款 | |
| ||||
遞延税金 | |
| ||||
司法存款 | |
| ||||
財產、廠房和設備 | |
|
| |||
不可分割的資產 | |
| ||||
購置資產總額 | |
|
| |||
負債 | ||||||
貿易應付款 | |
| ||||
勞動義務 | |
| ||||
應繳税金 | |
| ||||
應付特許權 | ||||||
其他帳户 | |
| ||||
來自客户的預付款 | |
| ||||
應付特許權 | ||||||
*承擔的總負債。 | |
| ||||
收購股權總額 | |
|
CSN Mineração聘請了一家獨立的 公司來編寫有關有形和無形資產(主要是特許權和能源銷售協議)以及支付的超額價格分配的評估報告。
公允價值分配導致gai總計
R$
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | |
| ||||||
無形資產 | |
|
| |||||
|
|
會計政策
業務合併
收購方式用於核算公司進行的每項 業務合併。收購子公司的轉讓對價為本公司轉讓的資產、產生的負債和發行的股權工具的公允價值。轉讓的對價包括因或有對價安排而產生的任何資產或負債的公允價值。與收購相關的成本在發生時在當年的損益中確認。在企業合併中收購的可確認資產和承擔的負債最初按收購日的公允價值計量。
根據IFRS 3,收購價由轉讓資產、產生的負債、已發行的股權、非控股權益以及交易前持有的任何權益的公允價值的總和 確定。
FS-20: |
根據IFRS 3,收購方必須在收購日確認預期未來盈利能力的商譽,以收購價格超過所收購資產和負債的公允價值(收購價格分配)的金額衡量。預期未來盈利的商譽計入 無形資產,由於其沒有明確的使用年限,因此不會攤銷,本公司須根據國際會計準則第36號的要求進行減值測試。
本公司有最多12個月的時間調整因未考慮的事件而產生的金額的計量 。
4. | 現金和現金等價物 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
現金和銀行 | |||
在巴西 | |
| |
國外 | |
||
|
|||
投資 | |||
在巴西 | |
||
國外 | |
| |
|
|||
|
|
我們的投資基本上是私人和公共 證券,其收益率分別與銀行間存款憑證(CDI)的變化和國家財政部 票據支持的回購操作相關。公司通過獨家投資基金投資部分資金,這些基金已合併在這些財務報表中 。
我們的投資是評級最高的 銀行的私人證券,並按預先固定的利率獲得報酬。
會計政策
現金和現金等值物包括手頭現金 和銀行存款以及其他高流動性短期投資,可在報告期末後90天內贖回,可隨時兑換為已知金額的現金,且價值變動風險很小。
5. | 金融投資 |
已整合 | ||||||||
當前 | 非當前 | |||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||
投資(1) | |
|
||||||
Usiminas股票 (2) | |
|
||||||
債券(3) | |
| ||||||
|
|
|
|
(1) | 由受限制的金融投資組成 並與銀行存款憑證(CDB)鏈接,為金融機構的擔保函和由其獨家基金管理的公共證券(LFT - Letras Financeiras do Tesouro)的金融投資提供擔保。截至2023年12月31日,122,687雷亞爾已限制 作為子公司CSN Cimentos Brasil負債擔保的可用性,且其贖回期不確定。 |
(2) | Usiminas Siderúrgica de Minas Gerais SA的部分股份公司持有的公司為公司的一部分債務提供擔保。 |
(3) | 與Fibra銀行的債券將於2028年2月到期(請參閲 註釋22.b)。 |
會計政策
未分類為現金等值項目 且按攤銷成本和按公允價值計入損益計量的短期投資。
FS-21 |
6. 應收貿易賬款
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
應收貿易賬款 | |||
第三方 | |||
國內市場 | |||
國外市場 | |||
可疑債務估計損失 | ( |
( | |
關聯方(注22 b) | |
||
應收第三方客户賬款 毛餘額構成如下:
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
當前 | |
| ||
過去-到期日長達30天 | |
| ||
過去-到期日長達180天 | ||||
逾期超過180天 | |
| ||
|
|
預期信用損失的變化如下:
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
期初餘額 | ( |
( | ||
損失估計 | ( |
( | ||
應收賬款的收回和註銷 | |
|||
公司收購中的合併 | ( | |||
期末餘額 | ( |
( |
會計政策
應收賬款最初按交易價格確認,前提是不包含融資部分,隨後按攤銷成本計量。如適用,則按現值調整,包括各自的税項及輔助開支,並按財務報表日期的匯率重新列報外幣客户信貸。
本公司使用本公司採用的按到期日劃分的損失率矩陣 自資產初始時刻(確認)起,計量該工具每年預期的信貸損失 ,並考慮應收賬款在整個壽命週期內可能發生的所有損失事件。該模型考慮了客户的歷史、違約率、財務狀況及其法律顧問的職位,以估計預期的信貸損失。
本公司進行與無連帶責任的應收賬款轉讓 相關的業務,即在客户轉讓商業票據/票據並收到因每項業務結束而產生的資金 後,CSN結算應收賬款並完全解除業務的信用風險。
FS-22 |
7. | 庫存 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
成品 | |||
正在進行的工作 | |||
原料 | |||
倉庫用品 | |||
對供應商的預付款 | |||
損失準備 | ( |
( | |
分類: | |||
當前 | |||
非當前(1) | |||
(1) | 加工廠建設後將使用的長期鐵礦石庫存,該加工廠將生產顆粒飼料。 |
庫存預期損失的變化 如下:
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
期初餘額 | ( |
( | ||
低週轉率和報廢庫存的零售/(估計損失) | ( |
| ||
公司收購中的合併 | ( | |||
期末餘額 | ( |
( |
會計政策
庫存以成本 和可變現淨值中的較低者記錄。成本採用加權平均成本法購買原材料確定。 成品和在製品的成本包括原材料、勞動力、其他直接成本(基於正常生產能力)。可變現淨值 是正常業務過程中的估計售價,減去預計完成成本和實現銷售所需的估計成本 。在認為必要時確認緩慢流動或過時庫存的預期損失。
8. | 可退還的税款 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
國家增值税 | |
| |
巴西聯邦捐款 (1) | |
| |
其他税種 | | ||
|
| ||
分類: | |||
當前 | |
| |
非當前 | |
| |
|
|
(1) | 於2023年,增長主要是由於即期 扣除IPI計算基數的運費,約為345,215雷亞爾,PIS增加37,153雷亞爾,COFINS增加143,575雷亞爾。IRRF可收回金額增加179,122雷亞爾,主要因素是2022年IRPJ負餘額的信貸 。 |
累計税收抵免主要來自購買用於生產的原材料的PIS和COFINS抵免。這些抵免的實現通常是通過沖抵國內銷售交易和衝抵公司應支付的其他聯邦税來實現的。
FS-23: |
會計政策
累計税收抵免主要來自購買用於生產的原材料和固定資產的ICMS、PIS和COFINS抵免。這些抵扣的實現通常是通過抵銷銷售業務和其他應税費用產生的這些税項的借項來實現的。
預計在未來12個月內,根據管理層批准的分析和預算預測,可收回税款的餘額將維持在當前水平。如果這些預算預測成為現實,公司不會預見不能實現這些税收抵免的風險。
9. | 其他流動和非流動資產 |
其他流動和非流動資產如下:
已整合 | |||||||
當前 | 非當前 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
司法存款(附註20) | |||||||
衍生金融工具(注14) | |||||||
預付費用 | |
|
| ||||
預付運費 | |
||||||
精算資產(附註22 b) | |
| |||||
證券交易 | |
|
|||||
關聯方貸款(注22) | |
|
|||||
其他應收關聯方款項(附註22 b) | |
|
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Eletrobras債券和強制貸款 (1) | |
| |||||
應收股息(附註22 b) | |
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|||||
員工債務 | |
||||||
按賠款計算的應收款(2) | |
||||||
其他 | |
|
|||||
(1) | 2023年12月,確認與所得税爭議訴訟有關的106,405雷亞爾。2023年4月, 子公司CEEE-G確認了37,486雷亞爾的金額,指的是水力發電廠的税收和貢獻值(VIC) 承諾的實物保證分包合同(CCGF)。此外,在3中研發在2022年第四季度,在同一賬户中確認了無爭議的422,254雷亞爾,作為對RFFSA公司從1994年4月至1994年3月和1996年3月多付的鐵路貨運費的退款,在RFFSA公司破產後,聯邦政府承擔了付款責任。此外,由於1991年1月至2002年6月期間能源供應電壓下降造成的損失和損害,2020年確認了一筆淨額、確定的和可要求的金額,這是由於對公司有利的最終和不可上訴的司法裁決而產生的金額,金額為561,466雷亞爾。 |
(2) | 2022年2月8日,根據授權的第11,132號決議,ANEEL批准重新談判HPP Dona Francisca的水文風險(GSF-發電比例 係數)。從這個意義上説,工廠特許權延長了1,485天,將特許權的終止日期從2033年2月28日推遲到2037年9月21日。在克服了這一階段後,CEEE-G和Dona Francisca Energética S.A-DFESA簽署的協議條款 生效,該合同重新分配了財團的 風險,工廠的實物擔保、水文風險和工程風險按Dona Francisca(85%)和CEEE-G(15%)參與項目的比例重新分配,見解釋性説明1.1.2。鑑於這種重新分配,DFESA將從2022年3月開始,分48次向CEEE-G支付57,056雷亞爾的金額,並按CDI的100%更新信用, 已收到22(22)筆分期付款。 |
10. | 合併和投資的基礎 |
會計政策一直適用於所有合併後的公司。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度綜合財務報表包括以下直接和間接子公司和合資企業、聯營企業、合資企業以及獨家資金,如下:
FS-24 |
股權(%) | ||||||
公司 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 核心業務 | |||
對子公司的直接權益:全面合併 | ||||||
CSN Islands VII Corp. | |
|
||||
CSN Inova Ventures | |
|
||||
CSN羣島十二公司 | |
|
||||
CSN Steel S.LU | |
|
||||
TdBB SA(*) | |
|
||||
塞蒂巴·特肯股份有限公司 | ||||||
Minérios Nacional SA | ||||||
巴西弗洛雷斯斯塔爾公司 | ||||||
埃斯塔尼奧·德朗多尼亞股份有限公司 | ||||||
普拉達金屬公司 | ||||||
CSN Mineração SA | ||||||
CSN Energia SA | ||||||
FTL - Ferrovia Transnordestina Logística SA | ||||||
Nordeste Logística SA | ||||||
CSN Inova Ltd. | |
|
||||
CBSI - Companhia Brasileira de Serviços de Ensemestrutura | ||||||
CSN Cimentos SA (**) | ||||||
CSN Cimentos Brasil SA | ||||||
伯克利paçðes e Empreendimentos SA | |
|
||||
CSN Inova Soluçèes SA | ||||||
CSN paçèes I | ||||||
Circula Mais Serviços de Intermediação Comercial SA | |
|
||||
CSN帕斯III | ||||||
CSN帕斯IV | ||||||
CSN paçèes V | ||||||
子公司的間接權益:全面合併 | ||||||
Lusosider Project Siderúrgicos SA | |
|
||||
Lusosider Aços Planos,S. A. | ||||||
CSN Resources SA | |
|
||||
巴西拉丁公司 | ||||||
META Embalagens Metálicas MMSA | ||||||
Companhia de Embalagens Metálicas - MTM | ||||||
CSN Productos Siderúrgicos SL | |
|
||||
斯塔赫沃克圖林根有限公司 | |
|
||||
CSN鋼材Polska SP.Z.o.o | |
|
||||
CSN Mining Holding,SLU | ||||||
CSN Mining GmbH | ||||||
CSN礦業亞洲有限公司 | ||||||
Lusosider Ibérica SA | |
|
||||
CSN礦業葡萄牙,Unipessoal Lda。 | ||||||
Companhia Siderúrgica Nacional,LLC | |
|
||||
伊麗莎白·西門託斯SA | ||||||
聖安娜能源股份有限公司 | ||||||
Topázio Energética SA | ||||||
巴西中央能源有限公司 | ||||||
Circula Mais Serviços de Intermediação Comercial SA | ||||||
Metalgráfica Iguaçu SA | ||||||
查佩科能源公司 | ||||||
英國電力公司Estadual de Geração de Energia Elétrica - CEEE-G (1) | ||||||
Ventos de Vera Cruz SA | ||||||
Ventos de Cuupira S.A | ||||||
Ventos de Povo Novo SA | ||||||
MAZET-Maschinenbau Zersspanungstechnik GmbH (2) | |
|||||
CSN Mining Internacional GmbH(3) | |
|||||
聯合行動中的直接利益:按比例合併 | ||||||
意大利能源股份有限公司 | ||||||
伊加拉帕瓦諮詢公司 | ||||||
康索西奧·伊塔烏巴(2) | ||||||
帕索皇馬俱樂部 (2) | ||||||
在合資企業中的直接權益:權益法 | ||||||
洛吉斯蒂卡女士。 | ||||||
Aceros Del Orinoco SA (*) | ||||||
Transnordestina Logística SA | ||||||
Equimac S.A | ||||||
康索西奧·伊塔烏巴(2) | ||||||
帕索皇馬俱樂部 (2) | ||||||
合資企業間接權益:權益法 | ||||||
RS Logística SA | ||||||
對聯營公司的直接權益:權益法 | ||||||
Arvedi Metalfer do Brasil SA | ||||||
對關聯公司的間接權益:權益法 | ||||||
Ventos da Lagoa Energia SA (3) | ||||||
捷豹能源股份有限公司 | ||||||
Chapecoense Geração SA | |
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Parques Eólicos Palacco SA (3) | ||||||
Ventos do Litoral Energia SA (3) | ||||||
Ventos dos índios Energia SA (3) | ||||||
Rio das Antas Energética- Ceran | ||||||
南文託斯能源股份有限公司 | |
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Foz Chapecó Energia SA | |
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獨家基金:全面整合 | ||||||
外交官II -私人信用平衡共同基金 | |
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Caixa Vértice -私人信貸平衡共同基金 | |
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VR 1-私人信用平衡共同基金 | |
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(*) | 沉睡的公司。 |
(**) | 成立的公司見註釋10.b。 |
(1) | 2023年11月24日,巴西能源公司(“CFB”) 就巴西能源公司(“CEEE-G”)發行的股份進行了公開收購要約(“OPA”)程序的交割,於程序結束時收購了CEEE-G公司1,609股(1,000股, 609)股份,從而將其參與公司股本的百分比由98.96%提高至98.98%。 |
(2) | 2023年6月1日,Mazet-Maschinenbau Zerspanungstechnik GmbH 被間接子公司Stalhwerk Thüringen GmbH收購。 |
(3) | 2023年11月21日,CSN礦業國際有限公司由本公司的間接子公司CSN礦業控股有限公司註冊成立。 |
(4) | 2022年12月26日,Itaúba財團成立,財團成員包括西德魯吉卡國家公司(63.4%)和CSN Cimentos Brasil S.A.(36.6%)。此外,帕索房地產財團於2023年1月17日成立,財團成員包括Companhia Siderúrgica Nacional S.A.、Elizabeth Cimentos S.A.、CSN Mineração S.A.和Minérios Nacional S.A.,股份分別為46.97%、28.18%、23.29%和1.56%。 |
(5) | CEEE-G出售了其在附屬公司Ventos Lagoa、Parque Eólicos Palmares S.A.、Ventos do Littal Energia S.A.和Ventos Dosíndios Energia S.A.的股份。 |
FS-25 |
10.a) | 合資企業、合資經營、聯營企業和其他投資投資變化 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的頭寸和變化指的是CSN在這些公司中持有的權益:
已整合 | ||||||||||||||
公司 | 2022年12月31日的最終餘額 | 增資 | 分紅 | 股權收益(2) | 綜合收益 | 其他 | 最終餘額於2023年12月31日 | |||||||
權益法下的投資 | ||||||||||||||
合資、聯營、聯營 | ||||||||||||||
後勤服務 (1) | ( |
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( |
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公允價值MRS | ||||||||||||||
公允價值MRS攤銷 | ( |
( |
( | |||||||||||
[中英文摘要]Transnordestina Logístia S.A. | ( |
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公允價值-Transnorestina | ||||||||||||||
Arvedi Metalfer do Brasil(附屬公司) | |
( |
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Equimac S.A. | |
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對附屬公司的間接興趣-CEEE-G(2) | ( |
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( |
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公允價值間接參與CEEE-G(3) | ( |
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公允價值攤銷間接參與CEEE-G | ( |
( | ||||||||||||
( |
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用成本法評估股權(4) | |
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按公允價值計入損益的投資(附註14) | |
( |
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其他 | |
( |
( | |||||||||||
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( |
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總持股量 | ( |
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( |
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資產負債表中的投資分類 | ||||||||||||||
股權 | ||||||||||||||
投資性物業 | ||||||||||||||
對資產的總投資 |
(1) | 其他餘額是指2023年4月27日股東大會普通會議批准的庫藏股出售。 |
(2) | 主要指CEEE-G於第一季度出售其在聯營公司Ventos Lagoa Energia S.A.、Parque Eólicos Palmares S.A.、Ventos do Littal Energia S.A.和Ventos do des ndios Energia S.A.的股權,因此對這些投資進行了沖銷(43,567雷亞爾),經營的影響被歸類為 其他運營費用和收入組。 |
(3) | 截至2023年12月31日,餘額359,024雷亞爾是指在收購CEEE-G時產生的公允價值,加上上述項目中提到的處置,公允價值被註銷的金額為(39,315雷亞爾) 指公司出售的剩餘價值,註銷的影響歸入股權等價組; |
(4) | 這些是對子公司CSN Inova Ventures對以下公司的初創企業進行的戰略投資,這些初創企業使用成本法進行估值:Alinea Health Holdings Ltd.I.系統自動Ind.、2D Materials、H.PrO Ltd.、1s1 Energy、Trave Inc.、OICO Holdings、Clarke Software和Global Dot Com,後者於2023年6月5日收購。 |
FS-26: |
歸類為合資企業和聯營公司的共享控制權公司的收益權益與損益表中列示的金額的對賬如下所示, 結果是CSN與這些公司的交易結果被取消:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
關聯公司業績中的權益 | |||
洛吉斯蒂卡女士。 | |
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跨北星 | ( |
( | |
巴西阿爾韋迪·梅塔費爾 | ( |
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Equimac S.A. | |
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對附屬公司的間接利益- CEEE-G | |
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公允價值攤銷 | ( |
( | |
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其他調整 | |||
銷售成本 | ( |
( | |
税項 | |
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其他 | ( |
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業績的公平性 | |
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(1) | 未合併的與被歸類為合資企業的集團公司的公司間業務的營業利潤率在投資集團的損益表中重新分類為成本和所得税以及 社會貢獻組。 |
10.b) | 關於設在巴西和國外的運營子公司的更多信息 |
· CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)
本集團的水泥業務於二零零九年五月開始,在Volta Redonda/RJ的一個粉碎單元開始運作,該活動與我們位於Psidente Vargas鍊鋼廠(“UPV”)的高爐產生的礦渣產生協同作用,而UPV是生產水泥的原料。
2011年,我們在Arcos/MG安裝了一座熔爐後開始生產熟料 ,使用的是從博卡納礦提取的鈣質石灰石,該石灰石位於向UPV供應鋼質石灰石的同一地點 。生產的熟料主要通過鐵路裝載到我們位於伏爾塔雷東達/RJ的水泥廠。
2015年,位於Arcos/MG的工廠安裝了兩臺立式破碎機,開始生產水泥。2016年,第二條熟料生產線組裝完成,實現了熟料在水泥生產中的完全獨立 。
Arcos的生產主要是CP-II類水泥,主要由熟料、礦渣、石灰石和石膏組成,這些材料的組成因預期的最終產品而異。此外,在Arcos,有石灰巖和白雲石的提取,目的地是UPV。
2023年8月31日,批准了CSN Cimentos巴西公司與CSN Cimentos巴西公司的反向合併,從而轉讓了所有資產、財產、權利和義務。CSN Cimentos淨股本估值報告 是根據2023年6月30日的資產負債表編制的。
由於合併,CSN
Cimentos Brasil的淨股本增加了#雷亞爾。
FS-27: |
(R$'000) | 截至2023年6月30日的淨股本。 |
現金和現金等價物 | |
應收貿易賬款 | |
盤存 | |
其他資產: | |
企業投資 | |
房及設備 | |
不可分割的資產 | |
投資物業 | |
總資產 | |
貿易應付款 | |
借款和融資: | |
工資和社會費用 | |
應交税金 | |
租賃負債 | |
税收、社會保障、勞動和民事 | |
環境責任和資產退役的規定 | |
其他應付款 | |
總負債 | |
淨資產 | |
· 伊麗莎白·西門託斯股份有限公司(“伊麗莎白·西門託斯”)
2021年8月31日,通過其子公司CSN Cimentos完成了對伊麗莎白·西門託斯和伊麗莎白·米內拉索的控制權的收購。
Elizabeth Cimentos是一家位於帕拉伊巴的公司,生產和銷售波特蘭水泥和熟料。其產品在北方和東北地區的所有州都有銷售。
· 塞佩蒂巴TECON SA(“Tecon”)
該項目旨在探索位於裏約熱內盧州伊塔瓜伊塔瓜伊港的集裝箱碼頭。該碼頭通過授予MRS Logístia S.A.的東南鐵路網絡與UPV相連。提供的服務包括集裝箱、鋼材和一般貨物的裝卸作業和儲存,以及集裝箱清洗、維護和衞生等產品和服務。
Tecon贏得招標程序並於1998年10月23日簽訂租賃協議,於2001年開始運營,港口碼頭的運營期限為25年,可延長 同等期限。2022年,這一期限又延長了25年。
租約終止後,轉讓給Tecon的所有權利和利益以及Tecon擁有的資產和因投資租賃資產而產生的資產將返還給聯邦政府,聯邦政府宣佈這些資產是可撤銷的,因為這些權利和利益對於繼續提供所授予的服務是必要的。被宣佈為可逆的資產將由聯邦政府按其成本的剩餘價值進行賠償, 由Tecon的會計記錄在扣除折舊後確定。
· 伊斯特尼奧·德朗德尼亞股份有限公司(“ERSA”)
該子公司總部設在隆多尼亞州,經營着兩個工廠,一個在伊塔普奧埃斯特/RO市,另一個在Ariquemes/RO市。採礦位於Iapuã do Oust,錫石(錫礦)在這裏提取,在Ariquemes,金屬錫的鑄造廠獲得金屬錫,這是UPV用於製造金屬板的原材料。
FS-28 |
· Companhia METALSYS RGICA PRADA(“Prada”)
普拉達經營兩個領域:金屬鋼包裝 和扁鋼加工配送。
包裝
在金屬鋼包裝領域,普拉達生產最好、最安全的罐頭、水桶和氣霧劑。它服務於化工和食品細分市場,為市場上的主要公司提供包裝和平版印刷服務。
分佈
普拉達還經營扁鋼加工和經銷領域,產品線多元化。供應卷材、卷材、板材、條帶, 毛坯、金屬板、型材、管材和瓷磚等產品,適用於從汽車到民用建築等行業中最不同的領域。它還專門提供鋼材加工服務,滿足全國各地企業的需求。
· METALGRAFICA IGUAðU SA(“Metalgráfica”)
Metalgráfica成立於1951年,在蓬塔格羅薩(PR)和戈伊尼亞(GO)設有分公司,為國內和國際金屬食品包裝市場生產鋼罐。 該業務是CSN包裝部門擴大產能的戰略步驟。Metalgráfica 使用的技術比CSN使用的技術更現代化,提高了業務的競爭力並加強了全國鏈條,尤其是在替代包裝方面。
· CSN CLARGIA SA(“能量”)
其主要目標是銷售電能以滿足其公司及其各自子公司的運營需求。如果獲得的能源有剩餘,則通過CCEE(“電能交易商會”)將其出售給市場。該公司總部位於裏約熱內盧。
· FTL - FERROVIA TRANSNORDSTENA LOGITIA S.A.(“FTL”)
該公司是為合併Transnordestina Logístia S.A.剝離出來的部分而成立的。它在巴西東北部經營公共貨物運輸服務,在S、Lu、S和阿爾託斯、阿爾託斯和福塔萊薩、福塔萊薩和索薩、索薩和累西腓/豪爾赫林斯、累西腓/豪爾赫林斯、豪爾赫·林斯和普羅普里亞、豪爾赫·林斯和普羅普里亞、保拉·卡瓦爾坎特和卡貝德羅(卡貝德羅分公司)和伊塔巴亞納和澳門(澳門分公司)之間的地區提供公共貨物運輸服務。
2021年3月23日,CSN通過
未來資本增加預付款(AFAC)產生的信貸資本化認購了FTL股票,金額為R$
· CSN Mineraçao S.A.(“CSN Mineração”)
CSN Mineração S.A.總部設在米納斯吉拉斯州的康戈尼亞斯,以鐵礦石的生產、採購和銷售為主要目標,以產品在國外市場的商業化為重點。截至2015年11月30日,CSN Mineração S.A.開始集中CSN的採礦業務,包括Casa de Pedra礦、TECAR港口和CSN夫人於2023年12月31日在該子公司持有的18.63%股份。
· MinéRios Nacional S.A.(“MinéRios Nacional”)
米內裏奧斯國家公司總部設在米納斯吉拉斯州的康戈尼亞斯,主要目標是生產和銷售鐵礦石。該子公司集中了與Fernandinho、Cayman和Pedras Pretas礦相關的採礦權 資產,全部位於米納斯吉拉斯州,在2015年進行的業務合併操作中轉讓給Minérios Nacional S.A.。
FS-29: |
· CBSI-CompanhiaBrasileira de Seri無基礎設施(“CBSI”)
CBSI位於俄勒岡州阿勞卡里亞市,主要目的是為子公司、聯營公司、控股公司和第三方實體提供服務,涉及工業機械和設備的回收和維護、民用維護、工業清潔、製劑產品物流等。
· 巴西公司(“CFB”)
巴西公司是一家受私法管轄的法律實體,成立於2013年5月24日。它是一家少數人持股的公司,公司總部設在聖保羅S。
·
SWT是由德國恩特韋倫伯恩廢棄的Maxhütte鋼鐵工業綜合體組成的。SWT根據國際質量標準生產用於民用建築的舊鋼型材。主要原料為廢鋼,年產鋼材110萬噸。SWT 是CSN Steel S.L.U的間接子公司,CSN Steel S.L.U是CSN的全資子公司。
· CompanhiaSider Vorgica Nacional-LLC(“CSN LLC”)
公司是CSN Steel S.L.U的全資子公司,而CSN Steel S.L.U又是CSN的全資子公司,是鋼鐵產品的進口商和營銷商,並在美國開展業務。
· LUSOSIDER A UNCLAOS Planos,S.A.(“Lusosider”)
Lusosider成立於1996年,是當年被葡萄牙政府私有化的Siderúrgica國家公司的延續,是葡萄牙鋼鐵行業中唯一生產帶有防腐塗層的冷軋扁鋼的行業。Lusosider的裝機容量約為55萬噸/年 ,可生產四大類鋼鐵產品:鍍鋅鋼板、冷軋鋼板、酸洗鋼板和塗油鋼板。Lusosider生產的產品可用於包裝工業、民用建築(管材和金屬結構)和家用電器組件 。
· Energia Elétrica-CEEE-G.
2022年10月21日,巴西公司收購了一家
總部設在南里奧格蘭德州阿雷格里港。CEEE-G的主要目的是開展發電廠的研究、項目、建設和運營,以及訂立因這些活動而產生的公司法,例如電力銷售。CEEE-G行使對2014年2月成立的特殊目的實體(SPE)Ventos de Curupira S.A.、Ventos de Povo Novo S.A.和Ventos de Vera Cruz S.A.以及負責建設Povo Novo Wind建築羣的財團成員的股份控制。截至2023年12月31日,CEEE-G持有的股份為
· 能源公司CHAPEC?-CEC
查佩科能源公司總部設在聖保羅市S,是一家獨立的電力特許權公司,主要業務是利用查佩科河上的電能潛力,在聖卡塔琳娜州伊普阿蘇市和多明戈斯市建立水電站,稱為奎布拉-奎克索發電中心。2000年12月11日,查佩科能源公司與巴西電力監管局簽署了94/2000年使用公共資產發電的特許權協議。特許權的有效期為35年,自特許權當局簽署特許權合同之日起計 ,可根據ANEEL確定的條件延長,條件是水電用途的勘探應符合特許權合同的條件和該部門的立法。
FS-30% |
· CSN Cimentos Brasil S.A.(“CSN Cimentos Brasil”)
2022年9月6日,CSN和LafargeHolcim(巴西)S.A.(“LafargeHolcim”)是一家註冊在巴西的公司,總部設在裏約熱內盧州聖克魯斯的Estrada Aterrado do Leme,在巴西的大部分領土上設有工業廠房、倉庫和分支機構。其主要活動
是:生產、工業和一般水泥、石灰、砂漿、礦物和金屬以及民用建築配套產品的一般貿易。截至2023年12月31日的持股比例為
10.c) | 主要事件發生在子公司 |
CSN Minera聖保羅首次公開募股
(A)首次公開發售(IPO)
2021年2月17日,子公司CSN Mineração 在B3-Brasil,Bolsa,Balcão完成首次公開募股。公開募股的最終招股説明書包括: (I)主要分銷
股份(“首次公開發售”);及(Ii)二次分派 共享, 最初是 股票(“二次發售”),增加 CSN持有的補充股份(“補充 股”)。每股價格定在雷亞爾。 在收集了巴西和國外機構買家的投資意向後。
公司在子公司CSN Mineração的權益從
(i) | 股票的初次分配 |
在初次分發時,CSN Mineração
發佈了
發行了《
股份攤薄了本公司於CSN Mineração股本中的權益,因此,本公司於其他綜合 收入中確認因所有權百分比改變而產生的收益。
這筆交易的影響如下:
參與增資的收益 | |
因發行新股而攤薄參與的虧損 | ( |
攤薄股權比例調整股權 | ( |
從交易中獲得的淨收益 |
(i) | 股票的二次分配 |
在股票的二次分配中,Siderúrgica國家公司出售了CSN Mineração的327,593,584股普通股,並於2021年3月出售了補充股
該交易的主要影響如下 :
FS-31: |
交易中的股權 | | |
首次公開發行前股數 | | |
每股成本 | R$ | |
CSN出售的股票數量 | | |
每股價格 | R$ | |
(+)交易產生的淨現金 | | |
(-)交易成本 | ( | |
(=)可收回現金淨額(a) | | |
(-)股份成本(b) | ( | |
(=)交易淨收益(a)+(b) | |
- 子公司的股份回購計劃 CSN Mineração
2021年3月24日、2021年11月3日和2022年5月18日,CSN Mineração董事會批准了股份回購計劃,該計劃將保留在國庫中,並隨後根據如下所述的CGM指令567/2015進行了處置或註銷。
2022年5月18日,取消
回購並以金庫形式持有的無面值名義普通股已在董事會會議上獲得批准。 2023年12月31日,子公司CSN Mineração沒有庫存股。
計劃 | 董事會授權 | 批准數量 | 計劃期 | 平均回購價格 | 最低和最高回購價格 | 回購數量 | 股份取消 | 金庫餘額 | ||||||||
1º | |
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R$ |
R$ | 和R$ |
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2º | |
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R$ |
R$ | 和R$ |
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不適用 | 不適用 | |
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3º | |
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- 掉落-水泥
水泥活動是作為CSN的一個業務部門進行的,最近,該公司選擇將這些活動隔離給其子公司CSN Cimentos。這一隔離是在2021年1月31日舉行的CSN Cimentos特別股東大會上
批准的,除其他事項外,該會議批准了CSN Cimentos資本增加金額R$
以下是貢獻的淨資產細目:
12/31/2020 | 01/31/2021 | |||
資產 | 評核報告 | 年末餘額 | ||
應收貿易賬款 | ||||
盤存 | |
| ||
其他資產: | ||||
財產、廠房和設備 | |
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不可分割的資產 | |
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負債 | ||||
貿易應付款 | ( |
( | ||
其他流動應付款項 | ( |
( | ||
租賃負債 | ( |
( | ||
其他條文 | ( |
( | ||
淨資產 | |
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FS-32 |
出售股份- Consórcio Machadinho
Consórcio Machadinho負責勘探位於烏拉圭河上的HPP Machadinho,位於聖卡塔利納州和南里奧格蘭德州交界處。 裝機容量為1,140兆瓦,實際保證平均裝機容量為519.8兆瓦。CEEE-G在財團中的份額為5.53%,這意味着其負責的項目的成本和收費的相同百分比。
根據第01/2022號《私有化拍賣公告》第5.54項的規定,根據成立Consórcio Machadinho的合同條款,其他財團成員行使了優先購買權,收購了CEEE-G的全部股權。出售CEEE-G在Consórcio Machadinho的股份是在雙方同意最終交易文件的所有條款和條件以及通常的成交條件後進行的。
根據商定合同的條款和條件,
交易的完成須遵守先例條件,交易的完成須經過雙方事先獲得國家電力能源局- ANEEL的批准才能進行交易,該交易於2023年8月授予。
交易於2023年9月29日完成,金額為R$
10.d) | 合資企業和聯合經營財務信息 |
分享控制權的公司的資產負債表和損益表餘額 如下所示,指的是這些公司100%的業績:
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
合資 | 聯合作戰 | 合資 | 聯合作戰 | |||||||||||||
股權(%) | 洛吉斯蒂卡夫人 | 跨北歐物流 | Equimac SA | 意大利能源 | 洛吉斯蒂卡夫人 | 跨北歐物流 | Equimac SA | 意大利能源 | ||||||||
37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | |||||||||
資產負債表 | ||||||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | |
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對供應商的預付款 | |
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其他流動資產 | |
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流動資產總額 | |
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非流動資產 | ||||||||||||||||
其他非流動資產 | |
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投資、PP & E和無形資產 | |
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非流動資產總額 | |
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總資產 | |
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流動負債 | ||||||||||||||||
借款和融資: | |
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租賃負債 | |
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其他流動負債 | |
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流動負債總額 | |
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非流動負債 | ||||||||||||||||
借款和融資: | |
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租賃負債 | |
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其他非流動負債 | |
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非流動負債總額 | |
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股東權益 | |
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負債總額和股東權益 | |
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FS-33 |
2023年1月1日至2023年12月31日 | 2022年1月1日至2022年12月31日 | |||||||||||||||
合資 | 聯合作戰 | 合資 | 聯合作戰 | |||||||||||||
股權(%) | 洛吉斯蒂卡夫人 | 跨北歐物流 | Equimac SA | 意大利能源 | 洛吉斯蒂卡夫人 | 跨北歐物流 | Equimac SA | 意大利能源 | ||||||||
37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | |||||||||
損益表 | ||||||||||||||||
淨收入 | |
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銷售和服務成本 | ( |
( |
( |
( |
( |
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毛利 | |
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營業(費用)收入 | ( |
( |
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( |
( |
( |
( |
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財務收入(費用),淨額 | ( |
( |
( |
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未計IR/CSLL的利潤/(虧損) | ( |
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當前和延期IR/CSLL | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||
本年度利潤/(虧損) | ( |
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( |
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· ITANERGéTICA S.A.-(“ITASA”)
ITASA成立於1996年7月,是一家特許經營公司--位於聖卡塔裏納州與南里奧格蘭德州交界處的烏拉圭河上裝機容量為1,450兆瓦的伊塔卡水電站(“HPP Itá”)。HPP itá特許權與ENGIE Brasil Energia S.A.分享,CSN Holding
· MERS LOG ENSITA S.A.(“MRS”)
該公司位於裏約熱內盧-RJ市,旨在開發位於裏約熱內盧、S和米納斯吉拉斯軸線上的東南網絡地區的鐵路貨運公共服務,以獲得繁重的特許權,該地區以前由已經滅絕的裏約熱內盧聯邦鐵路公司持有。特許權的有效期為30年,自1996年12月1日起,可由設保人作出排他性決定延長同等期限。2022年7月,授權當局批准將特許權從2026年12月1日起再延長30年 。
MRS還可以探索與鐵路運輸相關的多式聯運服務,並參與旨在擴大批准的鐵路服務的項目。
為了提供服務,在特許權的同一時期,MRS從RFFSA租賃了運營和維護鐵路貨運活動所需的資產。 特許權結束時,所有租賃資產將轉移到 該法案指定的鐵路運輸運營商手中。
本公司直接持有
· Usina Hidrelétrica de IGARAPAVA
伊加拉帕瓦水電站位於明尼蘇達州康奎斯塔市格蘭德河上,裝機容量為210兆瓦。它由5枱燈泡發電機組組成。
CSN暫掛
· Usina HIDRELétrica de ita in BA
Itaúba水電站位於南里奧格蘭德州Pinhal Grande市的JacuíRiver河畔,由4台4台發電機組組成,裝機容量為500,400.00千瓦。CSN有直接利益關係到
· Usina Hidrelétrica de Passo Real
帕索·雷亞爾水電站位於南里奧格蘭德州Salto do Jacuí市的JacuíRiver河畔,由4×2臺機組組成,裝機容量為158,000.00千瓦。CSN直接持有
FS-34: |
10.e) | 德諾德斯納木材公司(“TLSA”) |
TLSA主要從事巴西東北部鐵路網的公共服務運營和開發,包括Velha-Salgueiro、Salgueiro-Trindade、Trindade-Eliseu Martins、Salgueiro-Porto de Suape和Misse Expectão Velha-Porto de Pecém(“Malha II”)鐵路網。2022年12月23日,經過ANTT、TCU和當時的基礎設施部的廣泛談判,簽署了特許權協議的第一修正案 ,重新定義了TLSA路段的完成範圍和最後期限,特別是規定了Salgueiro-Porto de Suape路段的迴歸,這導致了一個項目,目前的鐵路網長達1,206公里,完工截止日期 至2029年12月。
管理層依賴股東和第三方的資源來完成這項工作,根據之前達成的協議和相關各方最近的討論 ,這項工作預計可以完成。管理層在評估此事後得出結論,認為在編制財務報表時採用項目的業務連續性會計基礎是適當的。
計量 可回收價值:
現金流預測 | 到2057年 |
此外,CSN作為投資者對其在TLSA的權益進行了減值測試,通過TLSA分配股息的能力,這種方法被稱為股息貼現模型,或DDM,以回報其股東投資的資本。為了測試性能,我們考慮了一些因素,例如:
· | 股息流量從TLSA的名義現金流中提取 ; |
· | 股息流量的計算考慮了年度參與的百分比,考慮了CSN因債務攤銷而產生的參與稀釋 ; |
· | 然後,使用TLSA的WACC費率中嵌入的權益成本(KE),將這一股息流量貼現為現值。 |
· | 這個提取的Ke是從TLSA的“滾動WACC”中計算出來的。 |
由於投資者的風險分擔和 被測試資產本身代表現金產生單位本身,而現金產生單位又等於法人實體,CSN管理層確定的風險與TLSA在評估其自身資產投資時所採用的風險相同,沒有額外的風險 因素。
根據對《國際會計準則第28號-聯營和合資企業的投資》第
段的分析和解釋,以及通過對所作投資的減值測試進行計量,
擴大其盈利預測,為其運營資產帶來更大的安全性,從而導致公司
決定沖銷2016年錄得的TLSA公允價值減值,金額為雷亞爾$。
10.f) | 其他投資 |
· PANATLANTICA SA(“PANATLANTICA”)
公共控股公司,總部設在格拉瓦塔-RS, 其目標是鋼鐵和金屬的工業化、貿易、進口、出口和加工,無論是有色金屬還是有色金屬,無論是否塗層。 這項投資按公允價值通過損益進行分類。
該公司目前持有
FS-35: |
· Arvedi Mettalfer do Brasil SA(“Arvedi”)
Arvedi公司總部設在聖保羅州S的薩爾託,從事鋼管生產。截至2023年12月31日和2022年12月31日,CSN
會計政策
權益法會計與合併
適用子公司、合資企業和聯營企業的權益會計方法。其他投資按公允價值或成本持有。
子公司:指本公司對其財務和經營政策及/或潛在的可行使或可轉換投票權具有重大影響力的實體。 子公司自控制權移交給本公司之日起全面合併,並於控制權終止之日停止合併。
共同控制實體:是公司與一方或多方通過合同擁有共同控制控制權的所有實體,可分類如下:
聯合行動:在 財務報表中核算,以代表公司的合同權利和義務。
合資企業:按照 權益法核算,並且不合並。
聯營公司:指公司對其有重大影響但不受控制的所有實體,通常通過持有20%至50%的投票權。對聯營公司的投資 最初按成本確認,隨後採用權益法計量。
獨家基金
獨家基金為私人投資基金 ,CSN的資源按公司意向進行分配。它們由BNY Mellon Serviços(Br)Financeiros DTVM S.A.和Caixa Econômica Federal(CEF)管理。
子公司、聯營公司、合資企業和合資企業之間的交易
於合併過程中,與附屬公司、共同控制實體及聯營公司的未實現結餘及交易收益將按CSN於有關實體的權益按比例撇除。未實現虧損的抵銷方式與未實現收益相同,但僅限於沒有減值證據的情況下。與共同控制實體的交易對結果的影響也被消除,其中共同控制實體的結果中的權益部分 重新歸類為財務費用、銷售產品成本和所得税以及 社會貢獻。
子公司和共同控制實體 的報告日期和會計政策與本公司採用的相同。
外幣交易和餘額
以外幣計價的交易按交易或估值發生之日的有效匯率換算為本位幣。 因結算該等交易及以年終匯率折算以外幣計價的貨幣資產和負債而產生的匯兑損益在損益表中確認為財務結果,但因境外投資業務而在股東權益中確認的匯兑損益除外。
以外幣支付的預付款按實體支付預付款或預收款項、確認(交易日期)為非貨幣性資產或非貨幣性負債之日的匯率入賬。
FS-36 |
減損測試
每當事件或情況變化表明其公允價值可能無法收回時,就會對投資進行審查以驗證是否存在損失。 按資產的賬面值超過其可收回金額的金額確認損失。
10.g) | 投資物業 |
投資物業餘額如下:
已整合 | ||||||
土地 | 建築 | 總計 | ||||
2021年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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2021年12月31日的餘額 | |
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收購 | ||||||
折舊(注26) | ( |
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核銷 | ( |
( | ||||
2022年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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2022年12月31日的餘額 | |
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收購 | ||||||
折舊(注26) | ( |
( | ||||
集團之間的轉讓-固定資產和投資性房地產 | |
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核銷 | ( |
( | ||||
2023年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
( | ||||
2023年12月31日的餘額 | |
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該公司對投資性房產的公允價值進行了估計
於2023年12月31日進行。截至2023年12月31日,公司投資性房地產餘額的公允價值為雷亞爾
各年平均估計使用壽命 如下(以年為單位):
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
建築物 |
會計政策
該公司的投資房地產 包括為賺取租金收入和資本增值而維護的土地和建築物。使用的計量方法是購置或建設 成本減去累計折舊及其可收回價值的減少(如適用)。建築物的累計折舊 根據折舊房產的估計使用壽命,採用直線法計算。土地不會 折舊,因為它具有無限的使用壽命。
FS-37 |
11. | 財產、廠房和設備 |
已整合 | |||||||||||||||
土地 | 建築物 和基礎設施 | 機械, 設備和設施 | 傢俱和固定裝置 | 建築 正在進行中(ii) | 正確的 使用(i) | 其他 (*) | 總計 | ||||||||
2021年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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2021年12月31日的餘額 | |
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外匯影響 差異 | ( |
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收購 | |
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資本化利息(1) (注28) | |
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註銷(注27) | ( |
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折舊(注26) | ( |
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轉移至其他資產類別 | |
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轉移至無形資產 | ( |
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使用權-初始承認 | |||||||||||||||
使用權-重新測量 | |||||||||||||||
更新ARO(資產報廢) 義務) | |||||||||||||||
轉移至固定資產至 無現金效應的投資性房地產 | |||||||||||||||
收購公司的合併 和資產價值 | |
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收購伊麗莎白 | |||||||||||||||
轉入庫存 | |||||||||||||||
其他 | |
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2022年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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2022年12月31日的餘額 | |
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外匯影響 差異 | ( |
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收購 | |
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資本化利息(1) (注28) | |
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註銷(注27) (2) | ( |
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折舊(注26) | ( |
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轉移至其他資產類別 | |
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團體之間的轉移-無形的 資產及投資物業 | ( |
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使用權-重新測量 | |
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馬澤收購 | |
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其他 | |
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2023年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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2023年12月31日的餘額 | |
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(*)主要指鐵路使用的資產,例如庭院、鐵軌、礦山和鐵路 材料; |
(**) | 業務擴張項目的進展引人注目,主要是伊塔瓜伊港口擴建 和Casa de Pedra、伊塔比裏託項目、水壩尾礦回收、新綜合水泥廠項目和巴爾加斯總統工廠的焦電池維修項目。 |
(1) | 資本化借貸成本基本上是針對鋼鐵和採礦項目確定的
,主要指: -CSN:技術更新和採購 新設備,以維持UPV工廠(RJ)的生產能力; -CSN Mineração:Casa de Pedra(MG)和TECAR(RJ)的擴建。 |
(2) | 2023年9月,CEEE-G出售了其在Consórcio Machadinho的股份,並在其他運營費用中確認了相關資產的核銷 金額為22,326雷亞爾(見附註27)。 |
(i) | 使用權 |
使用權的動作如下:
FS-38 |
已整合 | |||||||||
土地 | 建築和基礎設施 | 機器、設備和設施 | 其他 | 總計 | |||||
2021年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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( |
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2021年12月31日的餘額 | |
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外匯差額的影響 | ( |
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添加 | |
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重新測量 | |
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被收購公司的合併 | |
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折舊 | ( |
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核銷 | ( |
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轉移至其他資產類別 | ( |
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其他 | ( |
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2022年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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2022年12月31日的餘額 | |
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外匯差額的影響 | ( |
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添加 | |
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重新測量 | |
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折舊 | ( |
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( | ||||
轉移至其他資產類別 | ( |
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2023年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
( |
( |
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2023年12月31日的餘額 | |
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平均估計使用壽命如下 (以年為單位):
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
建築和基礎設施 | |||
機器、設備和設施 | |||
傢俱和固定裝置 | |||
其他 |
會計政策
不動產、廠房和設備按收購、形成或建設成本 減去累計折舊或損耗以及任何減損損失列賬。折舊是根據資產的剩餘使用壽命或合同期限(以較短者為準)使用直線法計算的。礦山消耗量 根據開採的礦石數量計算。土地不會折舊,因為其使用壽命被認為是無限期的。所有 其他支出均在發生時記作費用。
· | 資本化利息 |
直接歸因於收購、建造和或生產符合條件的資產的借款成本將作為資產成本的一部分進行資本化,前提是這些成本很可能會產生未來的經濟效益,並且他們準備在該日以公司預期的方式確定其職能。
· | 新礦石的開發成本 礦牀 |
開發新礦藏的成本或擴大營運礦山產能的成本按生產(開採)單位法按可能及已探明的礦石數量計提資本化及攤銷。
FS-39 |
· | 勘探費 |
在確定採礦活動的可行性之前,勘探費用確認為費用 ;在此期間之後,後續成本被資本化。
· | 廢物清除成本 |
在礦山開發階段發生的費用 在生產階段之前計入應計折舊的開發成本。隨後,這些成本將根據可能的和已探明的儲量在礦山的使用年限內攤銷。
· | 剝離成本 |
生產 階段產生的剝離成本被加到庫存價值中,除非執行了特定的開採活動以獲取礦藏中更深的礦藏。 在這種情況下,成本被資本化並歸類為非流動資產,並在礦藏的使用年限內攤銷。
12. 無形資產
已整合 | |||||||||||||
商譽 | 客户關係 | 軟件 | 商標
和 專利 |
權利和許可證(*) | 其他 | 總計 | |||||||
2021年12月31日的餘額 | |
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-成本成本 | |
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累計攤銷 | ( |
( |
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累計可收回價值調整 | ( |
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2021年12月31日的餘額 | |
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外匯差異的影響 | ( |
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收購 | |
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財產、廠房和設備的轉讓 | |
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攤銷(注26) | ( |
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被收購公司的合併 | |
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2022年12月31日的餘額 | |
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-成本成本 | |
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累計攤銷 | ( |
( |
( |
( |
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累計可收回價值調整 | ( |
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2022年12月31日的餘額 | |
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外匯差異的影響 | ( |
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( |
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收購 | |
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集團之間的轉讓-固定資產和投資性房地產 | ( |
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註銷(注27) | ( |
( | |||||||||||
攤銷(注26) | ( |
( |
( |
( |
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別人 | |
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2023年12月31日的餘額 | |
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-成本成本 | |
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累計攤銷 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||
2023年12月31日的餘額 | |
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(*) | 主要包括:(i)採礦權,其攤銷基於產量和 (ii)在收購CEEE-G控制權時使用水資源的特許權協議,在本案中的協議期限內攤銷 ,30年。 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
軟件 | |||
客户關係 |
12.a) | 商譽減值測試 |
因被收購公司的預期未來盈利能力 和具有無限使用壽命的無形資產(商標)而產生的善意被分配到CSN的現金產生單位 (現金產生單位),該單位代表了集團的最低水平的資產或資產組。根據IAS 36,當現金產生單位擁有未分配固定使用壽命的無形資產 時,公司必須進行減損測試。這種情況下具有無形資產的現金產生單位 如下所示:
FS-40 |
已整合 | ||||||||||||||
商譽 | 商標 | 總計 | ||||||||||||
產生現金的統一 | 細分市場 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||
包裝(1) | 鋼 | |
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長鋼 (2) | 鋼 | |
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採礦(3) | 中國礦業集團 | |
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其他鋼 (4) | 鋼 | |
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水泥(5) | 北京水泥廠 | |
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(1) | 包裝現金產生單位的商譽268,078雷亞爾是在扣除因2011年確認的109,330雷亞爾可收回價值(減值)減少而產生的損失 後列報的。2022年8月,在收購Metalgráfica Iguaçu時確認商譽,金額為96,472雷亞爾。 |
(2) | 計入Long Steel Sections無形資產的商譽和商標 來自Stahlwerk thuringen GmbH(“SWT”)和Gallardo Sections CSN的業務合併。上述資產被認為具有無限期的使用壽命,因為預計它們將對公司的現金流做出無限期的貢獻。 |
(3) | 指因預期未來盈利能力而產生的商譽,由CSN Mineração收購Namisa產生,於2015年12月完成。自2016年起,開始每年測試餘額以進行可恢復性分析 。 |
(4) | 2019年11月29日,CSN收購了CKTR Brasil Serviços Ltd.持有的股份,相當於CBSI 50%的股份,目前持有CBSI 100%的股本。 |
(5) | 於2021年8月收購Elizabeth Cimentos S.A.時,產生了83,266雷亞爾的預期未來盈利能力,並於2022年12月確認了CSN Cimentos的預期未來盈利能力的商譽為390,832雷亞爾。商譽記入收購方CSN Cimentos S.A.。2023年,5,228雷亞爾 轉入固定資產。 |
商譽和 商標的減值測試包括現金產生單位的財產、廠房和設備餘額以及無形資產。測試是基於實際餘額和這些單位的使用價值之間的比較,基於對貼現現金流量的預測以及對市場上可觀察到的假設和判斷的使用,如增長率、成本和費用、貼現率、營運資本、未來資本支出和宏觀經濟假設。
計算截至2023年12月31日的使用值時使用的主要假設如下:
中國包裝行業: | 中國礦業集團 | 其他鍊鋼企業 | *扁鋼(*)。 | *扁鋼(*)。 | 國際物流(**): | 水泥 | |
可收回價值的計量 | |||||||
現金流預測 | |||||||
毛利率 | |||||||
成本計算 | |||||||
永久增長率 | |||||||
貼現率 | 對於包裝,現金流使用貼現率約為 | ||||||
貼現率是根據反映每個部門具體風險的加權平均資本成本(“WACC”)計算的。 |
* | 指的是位於葡萄牙的子公司Lusosider的資產,以及位於德國的Stahlwerk Thüringen(SWT)的資產。貼現率適用於以歐元準備的貼現現金流,歐元是這些子公司的功能貨幣。 |
** | 指子公司FTL-Ferrovia Transnorestina Logístia S.A.的資產; |
FS-41: |
會計政策
無形資產基本上包括從第三方獲得的資產,包括通過業務合併獲得的資產。該等資產按購置或建造成本入賬,並在勘探或開採的估計期間內按每項資產的經濟使用年限以直線法計算的攤銷中扣除。
探礦權分為無形資產類中的權利和許可證。
使用年限不確定的無形資產不攤銷。
· | 商譽 |
商譽是指因收購業務而支付和/或應付的金額與被收購子公司的資產和負債的公允淨值之間的正差額。 在企業合併中收購的商譽在合併財務報表中計入無形資產。廉價收購的收益 在收購期間的損益表中確認為收益。商譽每年或在情況顯示可能出現虧損時進行減值測試 。已確認的商譽減值虧損(如有)不會轉回。 出售現金產生單位(“現金產生單位”)的損益包括與出售的現金產生單位有關的商譽賬面值。
· | 非金融資產減值計提 |
具有無限使用年限的資產,如商譽,不需攤銷,並每年進行減值測試。應攤銷和/或折舊的資產,如固定資產和投資物業,只要發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回,就會審查減值。減值損失按資產的賬面價值超過其可收回金額的金額確認。後者是一項資產的公允價值減去出售成本和使用價值兩者中的較高者。就減值評估而言,資產按有單獨可識別現金流(現金產生單位)的最低水平分組。發生減值的非金融資產(商譽除外)隨後每年進行審核,以確定是否有可能沖銷減值。
13. | 借款和融資 |
按攤銷成本記錄的借款和融資餘額如下:
FS-42 |
已整合 | |||||||||
流動負債 | 非流動負債 | ||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||
外債 | |||||||||
美元浮動匯率 | |||||||||
提前還款 | |
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美元固定匯率 | |||||||||
債券、永久債券、貸款、CCE和ACC | | ||||||||
公司間 | |||||||||
歐元固定利息 | |||||||||
公司間 | |||||||||
設施 | |
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巴西的債務協議 | |||||||||
浮動利率證券雷亞爾: | |||||||||
BNDES/FINME/FINEP、債券、NSO和CCB | | ||||||||
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借款和融資總額 | | ||||||||
交易成本和發行溢價 | ( |
( |
( |
( | |||||
借款和融資總額+交易成本 |
13.a) | 借款和融資的流動 |
下表顯示了當年的攤銷和融資 :
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
期初餘額 | |
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新債 | |
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還款 | ( |
( | ||
費用支付 | ( |
( | ||
應計費用(注28) | ||||
公司合併 | | |||
其他(1) | ( |
( | ||
期末餘額 | |
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(1) | 包括未實現的兑換和貨幣變化以及融資成本。 |
2023年,公司簽訂了新的債務協議 以及攤銷借款和融資如下:
已整合 | ||||||||
12/31/2023 | ||||||||
自然界 | 新債 | 到期日 | 還款 | 付息 | ||||
預付費 | |
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( |
( | ||||
債券、ACC、CCE和設施 | |
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( |
( | ||||
BNDES/FINME/FINEP、債券、NSO、貸款和CCB | |
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( |
( | ||||
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( |
( |
FS-43 |
13.b) | 在流動和非流動負債中呈現的借款和融資的到期情況 |
已整合 | ||||||
12/31/2023 | ||||||
外幣借款和融資 | 以本國貨幣借款和融資 | 總計 | ||||
平均費率 | 多拉6.79%歐元5.44% | 實際13.68% | ||||
2024 | |
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2025 | |
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2026 | |
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2027 | |
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2028 | |
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2029年至2031年 | |
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2032年之後 | |
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· 聖約
公司債務協議規定,如果淨債務與EBITDA之比達到協議預期的水平,則履行某些非財務義務,以及維護某些參數和業績指標,例如根據監管期限披露其經審計的財務報表,或支付風險承擔佣金。
截至2023年12月31日,本公司遵守其現有協議的財務和非財務義務(契諾)。
會計政策
借款和融資最初按公允價值(扣除交易成本)確認 ,隨後使用實際利率和費用法按攤銷成本計量。 利息、佣金和可能的財務費用按應計制按比例記錄。
14. 金融工具
14.a) | 金融工具的確認和估值 |
公司可以使用多種金融工具進行運營,重點是現金和現金等價物,包括財務投資、有價證券、客户應收賬款、應付給供應商的賬款以及借款和融資。此外,本公司亦可利用衍生金融工具經營,例如互換或利息掉期及商品衍生工具。
考慮到這些工具的性質,它們的公允價值基本上由巴西資本市場和商品及期貨交易所的報價決定。 流動資產和負債中記錄的金額具有即時流動性或到期日,主要是短期的。考慮到這些票據的條款和特點,賬面價值接近公允價值。
FS-44: |
· | 金融工具分類 |
已整合 | ||||||||||||||||
已整合 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||||
備註 | 通過其他全面收益實現的公允價值 | 通過損益計算的公允價值 | 按攤銷成本計量 | 餘額 | 通過損益計算的公允價值 | 按攤銷成本計量 | 餘額 | |||||||||
資產 | ||||||||||||||||
當前 | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 4 | |
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短期投資 | 5 | |
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應收貿易賬款 | 6 | |||||||||||||||
股息和股權利息 | 9 | |
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衍生金融工具 | 9 | |
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證券交易 | 9 | |
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貸款-關聯方 | 9 | |||||||||||||||
總計 | |
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| |||||||||||
非當前 | ||||||||||||||||
投資 | 5 | |||||||||||||||
其他貿易應收賬款 | 9 | |
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Eletrobras強制貸款 | 9 | |
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通過賠償來支付 | 9 | |||||||||||||||
貸款-關聯方 | 9 | |||||||||||||||
投資 | 10 | |
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總計 | |
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總資產 | |
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負債 | ||||||||||||||||
當前 | ||||||||||||||||
借款和融資 | 13 | |
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租契 | 15 | |
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貿易應付款 | 16 | |
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| ||||||||||||
貿易應付賬款-受票人風險 | 17 | |
|
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股息和資本利息 | 17 | |
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衍生金融工具 | 17 | |
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總計 | |
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| ||||||||||||
非當前 | ||||||||||||||||
借款和融資 | 13 | |
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| ||||||||||||
租契 | 15 | |
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貿易應付款 | 16 | |
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衍生金融工具 | 17 | |
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應付減讓 | 17 | |
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總計 | |
|
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總負債 | |
|
|
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· | 公允價值計量 |
下表顯示了以公允價值計入損益的金融工具 ,並根據公允價值層次結構對其進行分類:
已整合 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||
1級 | 2級 | 餘額 | 1級 | 2級 | 餘額 | |||||||
資產 | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
金融投資 | ||||||||||||
衍生金融工具 | |
|
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證券交易 | |
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非當前 | ||||||||||||
投資 | |
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總資產 | ||||||||||||
負債 | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
衍生金融工具 | ||||||||||||
非當前 | ||||||||||||
衍生金融工具 | |
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總負債 |
第1級-數據價格在活躍的市場中報價,項目與被計量的資產和負債相同。
2級-考慮在市場中可觀察到的投入,如利率、匯率等,但不是活躍市場中談判的價格。
第3級-沒有 分類為第3級的資產和負債。
FS-45 |
14.b) | 金融風險管理 |
該公司使用風險管理策略,並對業務產生的風險提供指導。定期監控和管理財務風險的性質和一般狀況 ,以評估結果和對現金流的財務影響。交易對手方的信用限額和對衝質量也會定期審查 。
當認為有必要支持公司戰略或有必要保持財務靈活性水平時,就會對衝市場風險。
該公司面臨匯率、利率、市場價格和流動性風險。
本公司可透過使用與任何投機性交易或賣空無關的衍生工具來管理部分風險。
· | 匯率風險 |
該風險源於以美元或歐元計價的資產 和負債的存在,因為公司的功能貨幣基本上是雷亞爾,並被稱為 自然外匯風險。淨風險是CSN採用的對衝工具抵消自然外匯風險的結果 。
截至2023年12月31日的合併淨風險敞口如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
外匯風險敞口 | (金額以千美元計) | (金額以千美元計) | ||
海外現金和現金等值物 | |
| ||
應收貿易賬款 | | |||
金融投資 | |
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借款和融資: | ( |
( | ||
貿易應付款 | ( |
( | ||
其他 | ( |
( | ||
自然總外匯風險敞口(資產-負債) | ( |
( | ||
現金流量對衝會計法 | |
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匯率互換CDI x美元 | ( |
( | ||
匯率互換雷亞爾x美元 | ( |
( | ||
淨外匯風險 | |
CSN使用對衝會計策略以及 衍生金融工具來保護未來現金流。
衍生金融工具和合並外匯風險的敏感性分析
公司使用截至2023年12月31日的匯率收盤價作為參考,認為情景1和情景2為貨幣波動性惡化25%和50%。
敏感性分析中使用的貨幣及其各自的 場景如下所示:
12/31/2023 | ||||||||
貨幣 | 匯率 | 可能發生的情況 | 場景1 | 假想2 | ||||
美元 | |
|
||||||
歐元 | |
|
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美元x歐元 | |
|
考慮情況1和2, 對結果的影響如下所示:
FS-46 |
儀器 | 概念上的 | 風險 | 可能的情況(*)R$ | 場景1 R$ | 場景2 R$ | |||||
總外匯頭寸 | ( |
( |
( |
( | ||||||
現金流量對衝會計法 | |
|
| |||||||
匯率互換CDI x美元 | ( |
( |
( |
( | ||||||
匯率互換雷亞爾x美元 | ( |
( |
( |
( | ||||||
淨匯兑頭寸 | |
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(*) | 計算可能的情景時考慮了以下風險變化: 雷亞爾x美元-雷亞爾貶值2.06% /雷亞爾x歐元-雷亞爾估值0.8% /歐元x美元- 美元升值2.09%。資料來源:巴西央行和歐洲央行2024年2月20日的報價。 |
· | 利率風險 |
此 風險源於與 CDI、TJ LP和SOFR的固定和浮動利率相關的金融投資、借款以及融資和債券 、 使這些金融資產和負債面臨利率波動,如下面的敏感性分析表所示。
隨着近年來全球金融市場的調整 並符合國際監管機構的建議,自2022年起,市場開始從Libor 利率(倫敦銀行間同業拆借利率)過渡到SOFR(有擔保隔夜融資利率)。2023年12月31日,所有合約都被 遷移到SOFR,利率敏感性分析證明瞭這一點。
利率變化的敏感性分析
我們在下面介紹利率風險的敏感性分析。使用截至2023年12月31日的收盤利率作為參考,公司認為情景1和情景2分別為利率波動惡化25%和50%。
敏感性分析中使用的利率 及其場景如下:
已整合 | ||||||
12/31/2023 | ||||||
利息 | 利率 | 場景1 | 假想2 | |||
CDI | ||||||
TJLP | ||||||
IPCA | ||||||
SOFR 6M | ||||||
軟性 | ||||||
歐元區3百萬 | ||||||
歐元區6百萬美元 |
考慮情況 1和2,對損益的影響如下所示:
FS-47 |
已整合 | ||||||||||||
利率的變動 | % p.a | 資產 | 負債 | 可能的情況(*) | 場景1 | 假想2 | ||||||
CDI | |
( |
( |
( |
( | |||||||
TJLP | |
( |
( |
( |
( | |||||||
IPCA | |
( |
( |
( |
( | |||||||
SOFR 6M | |
( |
( |
( |
( | |||||||
軟性 | |
( |
( |
( |
( | |||||||
歐元區3百萬 | |
( |
( |
( |
( | |||||||
歐元區6百萬美元 | |
( |
( |
( |
( |
(*) | 敏感性分析基於維持截至2023年12月31日的市值作為公司資產和負債中記錄的可能情況的前提。 |
· | 市場價格風險 |
本公司亦面臨與商品及投入品價格波動有關的市場風險。根據其風險管理政策,涉及大宗商品的風險緩解策略可用於降低現金流的波動性。這些緩解策略可能包括衍生工具,主要是遠期交易、期貨和期權。
以下是價格風險保護工具, 如下所示:
A)現金流量對衝會計 --“普氏”指數
該公司擁有鐵礦石衍生品業務,由子公司CSN Mineração承包,目標是減少其對該商品風險的波動性。
為了在結果中更好地反映普氏對衝策略的會計效果 ,CSN Mineração選擇正式指定對衝,因此 採用了鐵礦石衍生工具的對衝會計,作為其極有可能未來鐵礦石銷售的對衝會計工具。有了這一點,普氏價格波動產生的按市值計價將暫時計入股東權益,並將在所指的銷售根據合同評估期間發生時計入 ,從而允許同時確認普氏價格對鐵礦石銷售的波動。
下表顯示了截至2023年12月31日衍生工具 的結果:
12/31/2023 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||||
增值(R$) | 公允價值(市場) | 其他收入和支出(附註25) | 其他綜合收益 | 交換變異 | ||||||||||||||||
成熟 | 概念上的 | 資產位置 | 負債狀況 | 應收/(應付)金額 | ||||||||||||||||
2022年5月31日(已解決) | 普氏 | |
( | |||||||||||||||||
2022年1月12日至2022年12月31日(已結算) | 普氏 | ( |
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( | ||||||||||||||||
2023年1月1日至2023年11月30日(已結算) | 普氏 | ( |
( |
|||||||||||||||||
2023年1月12日至2023年12月31日(*) | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月1日至2024年1月31日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月2日至2024年2月28日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月3日至2024年3月31日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月4日至2024年4月30日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月5日至2024年5月31日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月6日至2024年6月30日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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( |
( |
( |
( |
( |
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( |
( |
(*) | 該交易於2023年12月31日到期,並於2024年1月初結算 。 |
2023年12月31日股東權益中記錄的現金流對衝 會計-普氏指數相關金額變化如下:
FS-48 |
12/31/2022 | 運動 | 實現 | 12/31/2023 | ||||
現金流對衝會計-“普氏” | ( |
( |
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( | |||
現金流對衝會計的所得税和社會貢獻 | |
( |
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現金流量會計的公允價值-普氏,淨值 | ( |
( |
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( |
自簽訂衍生工具合同以來,現金流對衝會計-普氏指數- 一直完全有效。
為支持上述指定,公司準備了正式文件,説明現金流量對衝會計-普氏指數的指定如何與CSN的風險管理目標和戰略相一致,確定所使用的對衝工具、對衝對象、要保護的風險的性質,並展示指定關係的高有效性預期。鐵礦石衍生工具(“普氏”指數)的指定金額相當於未來銷售部分,並將指定金額與管理層和董事會預算中批准的預期金額進行比較。
普氏價格風險的敏感性分析
我們在下面介紹了普氏價格風險的敏感性分析。以2023年12月31日的收盤價為參考,公司認為情景1和情景2為股價貶值25%和50%。
考慮到可能的情況1和2, 對結果的影響如下所示:
12/31/2023 | ||||||
成熟 | 可能的情況(*)R$ | 場景1 R$ | 場景2 R$ | |||
2024年1月1日至2024年1月31日 | ( |
( |
( | |||
2024年1月2日至2024年2月29日 | ( |
( |
( | |||
2024年1月3日至2024年3月31日 | |
( |
( | |||
2024年1月4日至2024年4月30日 | |
( |
( | |||
2024年1月5日至2024年5月31日 | |
( |
( | |||
2024年1月6日至2024年6月30日 | |
( |
( | |||
( |
( |
( |
(*) | 考慮到2024年2月20日的“普氏”價格,計算了可能的情況。 |
B)現金流量對衝會計
外匯對衝
本公司及其子公司CSN Mineração 正式指定現金流的對衝關係,以保護與以美元進行的銷售 相關的極有可能的未來美元流量。
為了在結果中更好地反映對衝匯率的會計影響,CSN及其子公司CSN Mineração指定其部分美元負債 作為未來對衝出口的工具。因此,指定負債產生的匯率變動將暫時記錄在股東權益中,並將在發生上述出口時反映在損益表中,從而允許同時確認負債和出口的美元波動。值得注意的是,採用這一套期保值會計並不意味着簽訂任何金融工具。
下表概述了截至2023年12月31日的對衝關係 :
FS-49 |
12/31/2023 | ||||||||||||||||||
指定日期 | 套期保值工具 | 套期保值項目 | 對衝風險類型 | 對衝期 | 指定匯率 | 指定金額(千美元) | 攤銷部分(美元' 000) | 對結果的影響(*)(R $' 000) | 對股東權益的影響(千雷亞爾) | |||||||||
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總計 | ( |
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(*) | 對衝會計現金流的實現在其他營業收入和 費用中確認,附註27。 |
指定並已
以美元攤銷的金額淨餘額總計美元
在上述對衝關係中, 債務工具的金額完全指定用於同等鐵礦石出口部分。
截至2023年12月31日,根據進行的回顧性和前瞻性測試,公司建立的對衝關係 有效。因此,沒有確認現金流轉回 對衝會計無效。
c) 外國子公司的淨投資對衝
截至2022年12月31日,與淨投資對衝相關的信息
相對於公司財務報表披露的信息沒有發生變化。截至2023年12月31日和2022年12月31日記錄的餘額為R$
d)對衝會計變動
截至2023年12月31日,股東權益中記錄的現金流 對衝會計相關金額變化如下:
已整合 | |||||||
12/31/2022 | 運動 | 實現 | 12/31/2023 | ||||
現金流量對衝會計法 | ( |
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( | ||||
現金流對衝會計的所得税和社會貢獻 | ( |
( |
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現金流量會計的公允價值,淨税收 | ( |
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( |
FS-50 |
· | 信用風險 |
金融機構的信用風險敞口 考慮金融政策中確定的參數。該公司對其客户和供應商的財務狀況進行詳細分析,確定信用額度,並對其未償還餘額進行長期監測。
在金融投資方面,公司 只投資於信用評級機構評估的信用風險較低的機構。由於部分資金投資於由巴西政府債券支持的回購操作,因此也存在該國的信用風險敞口。
至於應收賬款和其他應收賬款的信用風險敞口,公司設有信用風險委員會,在授予信用額度和付款條件之前,對每個新客户的財務狀況進行單獨分析,並根據每個業務領域的程序和情況進行定期審查。
· | 流動性風險 |
這是由於預期收入和付款的期限或數量不匹配,公司可能沒有足夠的 淨資金來履行其財務承諾的風險。
建立未來收款和付款場所 是為了管理本外幣現金流動性,由財政部進行日常監控。 長期分期借款、融資和債券的付款時間表見附註13。
已整合 | |||||||||
2023年12月31日 | 不到一年 | 從一年到兩年 | 從兩年到五年 | 五年多來 | 總計 | ||||
借款、融資和債券(附註13) | |
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租賃負債(注15) | |||||||||
衍生金融工具(附註14 a) | |
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貿易應付賬款(注16) | |
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貿易應付賬款-受票人風險(註釋16和17) | |||||||||
股息和股本利息(附註16和17) | |
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四-資產和負債的公允價值與賬面價值的關係
按公允價值通過損益計量的金融資產和負債分別計入流動資產和非流動資產負債,損益分別計入財務 收入和費用。
這些金額以其公允價值記錄在財務報表中 ,其公允價值與在市場上交易時獲得的公允價值基本相似。除以下金額外,其他長期資產和負債的公允價值 與其公允價值沒有重大差異。
某些合併的長期借款和融資的估計公允價值是按當前市場匯率計算的,考慮到與登記合同類似的性質、期限和風險,如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||
期末餘額 | 公允價值 | 期末餘額 | 公允價值 | ||||
固定利率票據(*) | |
|
(*) | 來源:彭博社 |
14.c) | 衍生金融工具組合頭寸 |
互換匯率美元x歐元
子公司Lusosider Produtos Siderúrgicos S.A.通過衍生品交易對衝其美元敞口。將於2024年2月到期。
FS-51: |
掉期匯率CDI x美元
本公司進行衍生交易以保障其於2019年9月籌集的NCE債務,於2023年10月到期,金額為67,000,000美元(相當於278,000,000雷亞爾),成本與本公司通常的做法相符,該操作已於到期日結算。
掉期匯率雷亞爾x美元
子公司CSN Cimentos在簽訂美元外幣借款合同後
掉期匯率CDI x IPCA
CSN Mineração、CSN Cimentos和CSN分別在2021年、2022年和2023年發行了債券,並進行了衍生品交易,以對衝其對IPCA的敞口。CSN Mineração的合約計劃於2031年和2037年到期,CSN Cimentos的合約將於2032年到期,CSN的合約將在2030年至2038年到期。
以下是衍生品的位置:
已整合 | ||||||||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||||||
增值(R$) | 公允價值(市場) | 對財務收入(費用)的影響(附註26) | ||||||||||||||||
儀表 | 成熟性 | 功能貨幣 | 名義金額 | 資產頭寸 | 負債狀況 | 應收/(應付)金額 | ||||||||||||
匯率掉期 | ||||||||||||||||||
匯率互換美元x歐元 | |
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匯率互換美元x雷亞爾 | |
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匯率互換CDI x美元 | |
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( | |||||||||||||||
匯率互換美元x歐元 | |
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匯率互換CDI x美元 | |
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匯率互換美元x雷亞爾 | |
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總互換 | |
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利率互換 | ||||||||||||||||||
利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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總利率(債券)CDI x IPCA | |
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· | 資產負債表和利潤表中衍生品的分類 |
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||||
儀器 | 資產 | 負債 | 財務收入(支出)淨額(附註26) | |||||||||||||
當前 | 總計 | 當前 | 非當前 | 總計 | ||||||||||||
匯率互換(NDF)美元x雷亞爾(已結算) | |
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鐵礦石衍生品 | |
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( |
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匯率互換美元x歐元 | |
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匯率互換CDI x美元 | |
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匯率互換CDI x IPCA(1) | ( |
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匯率互換美元x雷亞爾 | ( |
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衍生工具SWAP CDI x IPCA完全 歸類為借款和融資組,因為它們與債券相關,以保護對IPCA的風險敞口。
FS-52 |
14.d) | 通過損益按公允價值計量的證券投資 |
公司擁有普通股(USIM3)、Siderúrgica de Minas Gerais S.A.(“Usiminas”)的優先股(USIM5)和Panatl?ntica S.A.(PATI3)的股份,這些股份 按公允價值計入損益。
Usiminas股票在金融投資中被歸類為流動資產 ,Panatl?ntica股票在投資項目下被歸類為非流動資產。它們以B3中的市場報價為基礎,按公允價值記錄。
根據本公司的政策,因股價變動而產生的收益和虧損直接記入損益表,如屬財務投資,則直接記作財務結果,如屬長期投資,則記作其他營業收入及開支。
股份類別 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||||||||||
數量 | 股權(%) | 股價 | 期末餘額 | 數量 | 股權(%) | 股價 | 期末餘額 | 損益(附註26和27) | ||||||||||||||
USIM 3 | % | % | |
( |
( | |||||||||||||||||
USIM 5 | |
% | |
% | |
( |
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( |
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PAT3 | |
% | |
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% | |
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( |
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· | 股市價格風險 |
由於以公允價值計量且其報價基於B3市場價格的投資,該公司面臨着 股價變化的風險。
股價風險敏感性分析
我們在下面介紹了
股價風險的敏感性分析。該公司考慮了場景1和2,
考慮到可能的 場景1和2,對結果的影響如下所示:
12/31/2023 | ||||||
股份類別 | 可能發生的情況 | 場景1 | 假想2 | |||
5% | 25% | 50% | ||||
USIM 3 | ( |
( |
( | |||
USIM 5 | ( |
( |
( | |||
PAT3 | ( |
( |
( |
14.e) | 資本管理 |
本公司尋求優化其資本結構,以降低其財務成本,並最大限度地提高股東回報。下表顯示了公司合併資本結構的演變,通過股權和第三方資本進行融資:
幾千雷亞爾 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
股東權益(權益) | |
| ||
借款和融資(第三方資本) | |
| ||
總借方/股東權益 | |
|
會計政策
本公司的金融工具根據本公司所採用的商業模式的定義和現金流的特點進行分類,如屬財務資產 。
FS-53 |
經初步確認,金融資產可分為三類:按攤銷成本計量的資產、按損益計量的公允價值資產和按其他綜合收益計量的公允價值資產。
當收到現金流的權利 到期或已轉讓時,金融資產將不再確認;在後一種情況下,前提是公司已實質上轉讓了所有權的所有風險和回報。
如果公司實質上持有金融資產的所有風險和回報,則必須繼續確認該金融資產。
財務負債按損益分為攤銷成本或公允價值。管理層在初始確認時確定其財務負債的分類。
只有當金融負債被消滅時,即合同中規定的義務結清、註銷或到期時,金融負債才不再確認。本公司亦會在條款經修訂而經修訂負債的現金流量有重大差異時,取消確認金融負債,在此情況下,以經修訂條款為基礎的新金融負債將按公允價值確認。
當存在法律上可強制執行的抵銷已確認金額的權利,並且 有意按淨額結算,或同時變現資產和清償負債時,金融資產和負債被抵銷,並在資產負債表中列示淨額。
衍生金融工具和套期保值活動
最初,衍生工具於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認,其後按公允價值計量,變動記錄於損益表財務結果標題下的收益 表內。
套期保值會計:本公司採用套期保值會計,並指定某些金融負債作為與預測和高度可能的出口(現金流對衝)產生的現金流相關的外匯風險和價格風險(“普氏指數”)的套期保值工具。
本公司在交易開始時記錄套期保值工具和被套期保值項目(預期出口)之間的關係,以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。此外,它記錄了其在對衝開始時和持續進行的評估,即對衝交易在抵消套期保值項目現金流變化方面非常有效。
被指定並符合現金流量對衝資格的金融負債的公允價值變動的有效部分在“對衝會計”項下在權益中確認。 與無效部分相關的收益或損失在適用的情況下在其他運營費用/收入中確認。
債務金融工具和鐵礦石衍生金融工具的現金流量對衝會計的損益不會立即影響本公司的業績,但僅限於出口變現。
在預測出口影響經營業績期間,權益累計金額在經營業績中變現。
當對衝工具到期或提前結算時, 或當對衝關係不再符合對衝會計標準時,或當管理層決定停止對衝會計時,當時存在於權益中的任何累計損益仍保留在權益中,從那時起,外匯變動 將計入財務業績。當預測交易實現時,損益被重新歸類為營業收入。 當預計不再發生預測交易時,已在權益中報告的累計損益將立即 轉移到損益表的“其他業務”項下。
投資對衝:根據國際會計準則第39號和國際財務報告準則第9號,公司指定 部分金融負債作為其海外投資的對衝工具,其功能貨幣與集團貨幣不同。出現這種關係是因為金融負債與有效關係所需金額的投資相關。
FS-54 |
本公司在交易開始時記錄套期保值工具和套期保值項目之間的關係,以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略。本公司還記錄了其在對衝初期和持續基礎上的評估,即套期保值交易在抵消套期保值項目變化方面非常有效。
被指定為淨投資對衝並符合條件的金融負債公允價值變動的有效部分在對衝會計項下的權益中確認。如果適用,與無效部分相關的 損益在其他業務中確認。如果在套期保值 關係期間的任何時候,債務餘額大於投資餘額,則超額債務的匯兑差異將重新分類到 損益表中,作為其他營業收入/支出(套期保值無效)。
權益中累積的金額將通過出售或部分出售境外業務在損益表中實現。
15. 租賃負債
租賃負債如下所示:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
租契 | |
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現值調整-租賃 | ( |
( | |
租賃費: | |
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分類: | |||
當前 | |
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非當前 | |
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租賃費: | |
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該公司與伊塔瓜伊港口碼頭、用於裝卸鐵礦石和其他貨物的固體散貨碼頭- TECAR和集裝箱碼頭- TECON簽訂了租賃
協議,剩餘期限為
此外,公司
在公司運營的多個地點簽訂了主要用於採礦和鋼鐵業務的運營設備租賃協議,以及用作運營設施
以及行政和銷售辦事處的房地產,剩餘期限為
未來債務的現值是使用合同中觀察到的隱含利率來衡量的,對於沒有利率的合同,公司採用了增量借款利率-IBR,兩者都是名義上的。
截至2023年12月31日止年度內簽訂的協議中用於衡量租賃和使用權負債的平均增量
利率為
租賃 負債的變動如下表所示:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
期初餘額 | |||
新租約 | | ||
現值調整-新租賃 | ( |
( | |
合同評審 | | ||
核銷 | ( | ||
付款 | ( |
( | |
撥出的利息 | |
| |
收購公司 | | ||
交換變異 | ( |
( | |
淨餘額 |
FS-55 |
租賃協議的估計未來最低 付款包括可確定的可變付款,這些付款肯定會發生,具體取決於最低績效和 合同固定費率。
截至2023年12月31日, 預期最低付款額如下:
已整合 | |||||||
不到一年 | 一到五年 | 在五年內 | 總 | ||||
租賃 | |
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現值調整-租賃 | ( |
( |
( |
( | |||
租賃負債總額 | |
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· | 可回收PIS/COFINS |
租賃負債是按與供應商的對價金額計量的,也就是説,不考慮付款後產生的税收抵免。PIS和COFINS在租賃負債中的潛在權利如下所示。
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
租契 | |||
現值調整-租賃 | ( |
( | |
潛在的PIS和COFINS信貸 | |||
現值調整-潛在的PIS和COFINS信貸 | ( |
( |
· | 未被確認為負債的租賃付款: |
本公司選擇不 確認期限少於12個月的合同和低價值資產的租賃負債。為這些合同支付的款項 在發生時確認為費用。
該公司擁有港口(TECAR)和鐵路(FTL)使用權的合同 ,即使它們確定了最低業績,也無法確定其現金流,因為這些付款是完全可變的,只有在發生時才會知道。在這種情況下,付款將在發生時確認為費用 。
未計入本年度租賃負債計量的與付款有關的費用包括:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
合同不到12個月 | |
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資產價值較低 | |
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可變租賃付款 | |
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總計: | |
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會計政策
簽訂合同時,公司會評估該合同是否為租約或包含租約。租賃的特點是租賃或轉讓固定期限的使用權 ,以換取每月付款。租賃資產必須明確載明。
本公司在初始確認中確定將用於計量使用權資產和租賃負債的租賃期或不可撤銷期限。當承租人控制的情況發生重大事件或重大變化並影響不可撤銷租期時,公司將重新評估租賃期。本公司對租期不滿十二(十二)個月的合同承租人,或合同標的為低價值的資產標的的承租人,採用 標準規定的豁免確認。
於開始時,本公司確認以現值使用該資產及租賃負債的權利。使用權資產應按成本計量。成本包括租賃責任、前期成本、預付款以及拆卸、拆卸或修復的估計成本。租賃負債按協議有效期內預期支付的租賃付款的現值計量,按租賃的隱含利率貼現 ,如果利率無法確定,則將使用遞增利率來確定現值。
FS-56 |
對於公司確定業務 費率的合同,不言而喻,該費率是名義上隱含的費率,用於貼現未來的 付款流。在沒有利率定義的合同中,公司採用遞增貸款利率,通過與其有關係的銀行協商獲得該利率,並根據未來幾年的通脹預測進行調整。
對於隨後的測量,使用成本法 對使用權資產進行計算,並且在折舊時應用IAS 16 -財產、廠房和設備的要求。然而, 為了折舊,公司根據 資產的剩餘使用壽命或合同期限(以較短者為準)確定使用直線法。
實際償付債務後產生的PIS和COFINS可收回的影響將計入使用權折舊費用的減少和每月確認的財務費用的減少。
還將應用國際會計準則第36號-資產減損 以確定使用權資產是否出現減損並核算任何已識別的減損損失。
根據IFRS 16的指導方針, 公司使用貼現現金流技術來衡量和重新衡量負債,而不考慮待貼現流量中的預計通脹 。
16. | 貿易應付款 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
貿易應付款 | |
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(-)調整現值 | ( |
( | |
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分類: | |||
當前 | |
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非當前 | |
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會計政策
它們最初按公允價值確認,其後按實際利率法按攤餘成本計量,並於適用時按現值調整至現值,按本公司資本成本估計比率 計算。
FS-57 |
17. | 其他應付款 |
分類為流動和非流動 負債的其他應付款項包括以下內容:
已整合 | |||||||
當前 | 非當前 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
應付關聯方款項(附註22 b) | |||||||
衍生金融工具(附註14 d) | |||||||
股息和資本利息 | |||||||
來自客户的預付款(1) | |||||||
分期繳税(注19) | |||||||
利潤分享--員工 | |||||||
應繳税金 | |||||||
消費和服務撥備 | |||||||
我們擁有的第三方材料 | |||||||
應付貿易賬款-付款人風險和福費廷(2) | |||||||
貿易應付賬款(注16) | |||||||
租賃負債(注15) | |
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應付減讓 | |||||||
其他應付款 | |
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(1) | 來自客户的預付款:2022年12月31日,子公司CSN Mineração和CSN Cimentos與該行業的國家運營商簽署了預售電合同,合同執行期最長為8年。此外,子公司CSN Mineração S.A.預先收到總額500,000美元(2,599,300雷亞爾) ,涉及與一家重要國際參與者簽署的約1,300萬噸鐵礦石供應合同,合同將在4年內簽署,供應計劃於2024年開始。2023年6月30日,子公司CSN Mineração在2023年1月16日簽署的預購合同附錄中加入了300,000美元,用於額外供應630萬噸鐵礦石 。根據此項修訂,本公司於2023年6月30日收到205,000美元(987,936雷亞爾),餘額95,000美元已於2023年7月31日收到。 |
(2) | 本公司披露其他債務,並將其歸類到特定項目下 其提取風險和與供應商的福費廷業務,其中證券的性質繼續是本公司運營週期的一部分。這些業務是與金融機構協商的,以使公司的供應商能夠預支因銷售貨物而產生的應收賬款,從而延長公司自身債務的付款期限。這些操作的期限從180天到360天不等。 |
18. | 所得税與社會貢獻 |
18.a) | 在損益中確認的所得税和社會貢獻: |
年度淨收入中確認的所得税和社會貢獻 如下:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
所得税和社會繳費收入(費用) | |||||
當前 | ( |
( |
( | ||
延期 | ( |
( | |||
總計: | ( |
( |
( |
公司所得税 、社會繳費費用和收入以及IRPJ和CSLL之前收入的有效税率的對賬如下:
FS-58 |
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
所得税和社會繳款前利潤/(虧損) | |
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税率 | |||||
按法定合併税率計算的所得税和社會繳款 | ( |
( |
( | ||
反映有效利率的調整: | |||||
關聯公司業績中的權益 | |
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國外公司的差異税率 | ( |
( |
( | ||
轉讓價格調整和海外利潤 | ( |
( |
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外國利潤的所得税和社會貢獻 | |
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税收優惠 | |
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股權權益 | |
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税收抵免的確認/(逆轉) | ( |
( |
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其他永久扣除(增加) | ( |
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當年淨收入中的所得税和社會貢獻 | ( |
( |
( | ||
實際税率 |
18.b) | 遞延所得税和社會繳費: |
遞延所得税和社會繳費餘額 如下:
已整合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
延期 | ||||||
所得税損失 | ||||||
社會貢獻税損失 | ||||||
暫時性差異 | ( |
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税收、社會保障、勞工、民事和環境條款 | ||||||
估計的資產損失 | ||||||
金融資產損益 | ||||||
精算負債(養卹金和健康計劃) | ||||||
消費和服務撥備 | |
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現金流量套期保值會計與未實現匯兑變動 | ||||||
(收益)失去對Transnorestina的控制 | ( |
( |
( | |||
公允價值收購SWT/CBL | ( |
( |
( | |||
業務合併 | ( |
( |
( | |||
其他 | ( |
( |
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總計 | ||||||
遞延資產總額 | ||||||
遞延負債總額 | ( |
( |
( | |||
延遲合計 |
該公司在其公司結構中在海外設有子公司
,其利潤在其成立所在國家/地區按所得税徵税,税率低於巴西的現行税率
。2018年至2023年期間,這些子公司產生了金額為雷亞爾的利潤
此外,管理層評估了IFRIC 23的戒律 --“所得税處理的不確定性”,並在2021年確認了IRPJ和CSLL對因重複繳納税款而收到的SELIC利率徵收違憲利息的信用。
FS-59 |
考慮到宏觀經濟假設、經營業績和流動性事件的變化,進行了税收抵免消費的敏感性分析 。因此,考慮到所進行的研究的結果,這表明有可能存在應納税所得額,使用遞延所得税和社會貢獻的餘額。
已整合 | ||
2024 | ||
2025 | ||
2026 | ||
2027 | ||
2028年及以後 | ||
遞延資產 | ||
遞延負債-母公司 | ( | |
遞延資產淨額 | ||
遞延負債--子公司 | ( | |
遞延資產淨額 |
18.c) | 遞延所得税和社會繳費的變化 |
遞延税款的變化如下:
已整合 | ||
2020年12月31日餘額 | | |
在結果中得到認可 | ( | |
在其他全面收益中確認 | | |
收購公司 | ( | |
2021年12月31日的餘額 | | |
在結果中得到認可 | ( | |
在其他全面收益中確認 | ( | |
收購公司 | | |
2022年12月31日的餘額 | | |
在結果中得到認可 | | |
在其他全面收益中確認 | ( | |
分期付款計劃中使用税收抵免 | ( | |
反向註冊 | | |
2023年12月31日的餘額 | |
18.d) | 公平確認的所得税和社會貢獻: |
直接在股權中確認的所得税和社會貢獻 如下所示:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
所得税與社會貢獻 | |||
固定福利養老金計劃的精算收益 | |
| |
在翻譯對外業務方面的交流分歧。 | ( |
( | |
現金流量對衝會計法 | | ||
|
會計政策
當期所得税和社會貢獻是根據報告期末頒佈的税法計算的,包括在集團實體開展業務和產生應納税所得額的國家。管理層定期評估税務計算中針對適用税務法規可供解釋的情況所採取的立場。本集團根據向税務機關支付的估計款項 在適當情況下確認撥備。所得税和社會繳費包括當期税和遞延税。當期和遞延税金在損益中確認,除非它們與業務合併或直接在權益中確認的項目有關。
FS-60% |
當期税項支出是指按資產負債表日核準或實質核準的名義税率,以及與前幾年有關的應繳税款的任何調整,預期支付的本年度應納税所得額。當期所得税和社會貢獻在有應付金額時記入負債淨額,或在預付金額超過報告日應繳總額時記入資產。
遞延税項是根據財務報表中資產和負債的計税基礎與其賬面價值之間的暫時性差異而確認的。遞延税項不會因最初確認非業務合併的交易中的資產和負債而產生的暫時性差異而確認 ,這既不影響也不影響會計利潤也不會影響税收損益,也不會影響與子公司和受控實體的投資有關的差異(當它們很可能在可預見的將來無法恢復時),以及根據國際會計準則第12號-所得税對商譽的初始確認 。遞延税額乃根據預期變現或結算暫時性差額而釐定,並採用核準或實質核準的名義税率。
遞延所得税資產和負債在存在法定權利並有意在計算當期税項時在資產負債表中淨列示。 通常與同一法人主體和同一税務機關有關。
遞延所得税和社會貢獻資產 按税項損失的可收回餘額、CSL負基準、税收抵免和可扣除的臨時差額確認。此類 資產將在每個年終日期進行審查,並將減少到較不可能變現的程度。
19. | 分期繳税 |
如附註18所示,流動負債和非流動負債中分期計税的再融資債務和其他分期付款的情況如下:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
聯邦再培訓法11.941/09 | |||
聯邦再培訓法12.865/13 | |||
分期付款的其他税種 | |||
分類: | |||
當前 | | ||
非當前 | |
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指與法律11,941/09、法律12,865/13的再融資計劃相關的再融資計劃以及允許納税人以福利、減少的首付和延長的付款期限償還聯邦政府逾期債務的分期付款所產生的餘額。分期付款 按月分期付款,利息按Selic利率計算。
20. | 關於税收、社會安全、勞工、民事和環境風險的規定 以及司法存款 |
不同性質的索賠正在適當法院受到質疑 。應計金額及相關司法押金詳情如下:
FS-61 |
已整合 | ||||||||
應計負債 | 司法存款 | |||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||
税收 | ||||||||
社會保障 | ||||||||
勞工 | ||||||||
民事 | ||||||||
環境 | ||||||||
保證金 | ||||||||
分類: | ||||||||
當前 | ||||||||
非當前 | ||||||||
截至2023年12月31日止年度税收、社會保障、勞動、民事 和環境條款的變化可總結如下:
已整合 | ||||||||||
當前+非當前 | ||||||||||
自然界 | 12/31/2022 | 加法 | 應計費用 | 逆轉淨利用率 | 12/31/2023 | |||||
税收 | |
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( |
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社會保障 | ( |
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勞工 | |
( |
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民事 | |
( |
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環境 | |
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( |
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( |
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税收、社會保障、勞工、民事和環境風險撥備是由管理層估計的,主要基於法律顧問的評估。僅對風險被歸類為可能損失的 訴訟進行撥備。此外,由本公司發起的行動所產生的税務責任 包括在本條款中,並受SELIC(中央銀行政策利率)的約束。
税務訴訟
CSN或其子公司參與的外部 法律顧問認為可能損失的主要訴訟是(i)一些ISS税務評估通知;(ii)計算和支付ICMS之間的差異 ;(iii)由於缺乏信貸權利而未獲得批准的抵消請求。
勞工訴訟
本集團在勞工索償中是被告。 大部分訴訟索償涉及附屬及/或連帶責任、同工同酬、不健康及危險工作保費、加班、健康保險、因涉嫌涉及職業病或工傷事故而提出的賠償索償、工間休息及1997至1999年及2000至2003年的利潤分配差額。
截至2023年12月31日止年度, 根據公司會計政策的要求,考慮到索賠的不同性質,公司與或有事項撥備相關的會計估計的確定結論和不斷修訂,導致勞動訴訟出現增加或核銷變動。
民事法律程序
在其作為被告的民事訴訟中,主要是損害賠償訴訟。一般情況下,這些過程是由於工作事故、職業病、合同討論、與本集團的工業活動、房地產行動、醫療保險有關的。
FS-62 |
環境訴訟程序
CSN或其子公司參與的、被外部法律顧問視為可能損失的主要環境訴訟是:(I)因涉嫌違反環境規定而發出的行政違規通知;(Ii)因環境罰款而引起的司法廢止行動和税收止贖; (Iii)因涉嫌不遵守法院命令而被處以程序性罰款。
在公司作為被告的環境行政/司法程序中,有旨在發現可能發生的環境違規行為的行政程序,並將環境許可證正規化;在司法層面,有因此類被指控的違規行為而被處以罰款的訴訟,以及要求正規化並結合賠償的公共民事訴訟,在大多數情況下,這些訴訟包括環境重組。一般而言,此類流程源於對與公司工業活動相關的環境造成的所謂影響的討論。
§ | 行政訴訟和司法訴訟 |
本公司不為訴訟撥備, 根據法律顧問的意見,管理層的預期可能是一種損失。下表顯示了歸類為可能風險的主要事項與截至2023年12月31日和2022年12月31日的餘額相比的彙總情況。
FS-63 |
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
違反和徵收罰款通知(AIIM)/税收止贖-RFB-IRPJ/CSLL-涉嫌出售子公司Namisa股權的資本收益 | ||||
違反並處以罰款的通知(AIIM)/税收止贖-RFB-IRPJ/CSLL-不允許Namisa在反向合併Big Jump時產生的商譽扣除 | |
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違反通知並處以罰款(AIIM)/税務執法-RFB-IRPJ/CSLL-拒絕支付鐵礦石供應和港口服務合同產生的預付利息 | |
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2008年、2010年、2011年、2012年、2014年、2015年、2016年、2017年和2018年在國外賺取的利潤 | |
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未經批准的賠償--RFB-IRPJ/CSLL、PIS/COFINS和IPI | |
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ICMS - SEFAZ/RJ -評估通知-有關激勵區域銷售的問題 | |
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違章通知和罰款(AIIM)--RFB--不接受PIS/COFINS的投入品和運費積分 | |
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CFEM -CSN和ANM在計算基礎上的理解差異 | |
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違規通知和罰款(AIIM)-RFB-託收IRRF-業務組合CMIN 2015 | |
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ICMS - SEFAZ/RJ - ICMS收購電能工業化的積分 | |
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違反通知並處以罰款(AIIM)--IRPJ/CSLL--不允許扣除收購Cimentos Mauá產生的商譽 | |
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ICMS - SEFAZ/RJ -ICMS積分取消-鐵礦石轉讓 | |
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ICMS-SEFAZ/RJ-不計入購買中間產品的信貸 | |
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不計入SAPLI-RFB調整造成的税損和負計算基數 | |
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違規和罰款通知書(AIIM)-RFB-IRPJ/CSLL-轉讓定價 | |
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ICMS-SEFAZ/RJ-以低於TECAR進口單據的價格轉讓進口原材料 | |
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違反並處以罰款(AIIM)/廢止行動的通知-RFB-IRRF-CFM公司位於國外的賣家的資本收益 | |
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其他税務訴訟(聯邦、州和市政) | |
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社會保障訴訟 | |
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討論建築合同平衡的行動--特巴斯 | |
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與供電費的收費有關的訴訟-燈光 | |
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討論能源銷售談判的行動-COPEN-CEEE-G | |
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收集梅迪奇總統熱電廠合同違約金額--SACE-CEEE-G | |
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巴西反壟斷機構(CADE)採取的執法行動 | |
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其他民事訴訟 | |
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勞動和社會保障訴訟 | |
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税務執行交通罰單Volta Grande IV | |
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ACP Márcia I垃圾填埋場 | |
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其他環境訴訟 | |
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FS-64 |
2021年第一季度,該公司獲悉
因涉嫌未履行鐵礦石供應合同而進行仲裁程序。交易對手要求約美元
該公司一直在提供司法擔保
(保證保險/保函),總金額更新至2023年12月31日雷亞爾。
法律顧問的評估將這些 行政和司法程序定義為可能的損失風險,因此,根據管理層的判決和國際財務報告準則,沒有確認任何損失準備金。
會計政策
只有估計為可能損失風險的撥備 才會被記錄,並在我們的法律顧問的評估中得到證實,以及解決訴訟所需的金額。債務將根據訴訟或財務費用的變化進行更新,如果估計的 損失因情況變化而不再被認為是可能的,或在債務清償時不再確認,則可能被撤銷。
21. | 環境責任和資產退休義務的規定 |
環境負債 和資產報廢義務撥備餘額如下:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
環境責任 | |||
資產報廢債務 | |||
會計政策
本公司於可能出現虧損及相關成本金額已合理釐定時,確認可收回成本的撥備。一般而言,用於恢復的 金額的撥備期與完成可行性研究或承諾正式行動計劃的時間一致。
與遵守環境法規有關的費用將視情況記入收入或資本化。當支出指將繼續使公司受益且基本上與購買和安裝污染控制和/或預防設備有關的項目時,資本化被認為是適當的。
資產報廢債務(ARO)包括在採礦活動和礦產資源開採結束時退役、復員或恢復地區的估計成本。 初始計量確認為按現值折現的負債,隨後計入一段時間的費用。相當於初始負債的 資產退役成本作為資產賬面價值的一部分進行資本化,並在資產的使用年限內進行折舊。
22. | 關聯方餘額和交易 |
22.a) | 與控股公司的交易 |
Vicunha Aços S.A.是該公司的控股股東,擁有40.99%的投票權資本。
裏奧·雅科足球俱樂部還 控制着該公司,擁有3.45%的股份和APL Ana paçes SA 10.25%,兩者均持有CSN投票資本的權益。
Vicunha Aços SA的公司結構如下:
(a) | 維昆尼亞鋼鐵有限公司- 持有Vicunha Aços SA 100%權益 |
(b) | Rio Purus paçèes SA - 持有Vicunha Steel S.A. 100%權益 |
FS-65 |
· | 負債 |
在2023年11月13日舉行的會議上,董事會
批准向利潤儲備賬户支付中期股息,金額為雷亞爾
22.b) | 與子公司、共同控制實體、關聯公司、獨家基金和其他 關聯方的交易 |
已整合 | ||||||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
附屬公司和聯營公司 | 合資企業和聯合運營 | 其他關聯方 | 總計 | 附屬公司和聯營公司 | 合資企業和聯合運營 | 其他關聯方 | 總計 | |||||||||
資產 | ||||||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||||||
投資 | (1) | |
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貿易應收賬款(注6) | (2) | |
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股息(注9) | (3) | |
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貸款(注9) | (4) | |
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其他應收賬款(附註9) | |
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非流動資產 | ||||||||||||||||
投資 | (1) | |
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貸款(注9) | (4) | |
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精算資產(注9) | |
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其他應收賬款(附註9) | (5) | |
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負債 | ||||||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||||||
貿易應付款 | |
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應付賬款(附註22 b) | |
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消費準備金(注22 b) | |
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非流動負債 | ||||||||||||||||
應付帳款 | |
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已整合 | ||||||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
附屬公司和聯營公司 | 合資企業和聯合運營 | 其他關聯方 | 總計 | 附屬公司和聯營公司 | 合資企業和聯合運營 | 其他關聯方 | 總計 | |||||||||
損益表 | ||||||||||||||||
銷售額 | |
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成本和費用 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
財務收入(費用) | ||||||||||||||||
利息(注27) | |
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匯率變化和貨幣、淨值 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||
金融投資 | (1) | |
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( |
( | |||||||||||
其他營業收入和費用 | ( |
( |
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( |
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( |
( |
綜合信息:
(1) | 金融投資: 主要是指以Usiminas股票、現金及現金等價物和以Banco Fibra發行的債券以及以 為獨家資金的政府債券和國開行的投資。 |
(2) | 應收賬款:主要是指本公司向關聯方銷售鋼材產品的業務。 |
(3) | 應收股息:在 綜合中,指的是2023年12月31日來自Logístia夫人的股息106,747雷亞爾(2022年12月31日為77,377雷亞爾)。 |
(4) | 貸款
(資產): 長期:主要指與Transnordestina Logístia簽訂的1,646,264雷亞爾(截至2022年12月31日為1,384,773雷亞爾)的貸款協議,平均利率為CDI的125.0%至130.0%。 |
(5) | 其他(資產):指未來資本增加的預付款 截至2023年12月31日,Transnordestina Logístia S.A.的預付款為1,792,579雷亞爾(截至2022年12月31日為1,484,759雷亞爾)。 |
(6) | 借款
(負債):
外幣:在母公司中,這些是截至2023年12月31日的公司間合同,金額為 至9.409992雷亞爾(截至2022年12月31日為10,027,851雷亞爾)。 |
FS-66: |
22.c) | 其他未合併關聯方 |
· | CBS Previdéncia |
本公司是其主要贊助商,是一個成立於1960年7月的非營利性民間社會團體,其主要目標是為參與者支付與官方社會保障相輔相成的福利。作為贊助商,它維護繳款支付和確認確定的福利計劃中確定的精算負債的交易。
· | Banco Fibra銀行 |
Banco Fibra受公司大股東Vicunha Aços S.A.的控制結構控制,與該銀行進行的金融交易僅限於支票賬户和固定收益證券的金融投資。
· | CSN基礎 |
該公司制定社會責任政策 目前集中在CSN基金會,該公司是該基金會的創始人。雙方之間的交易涉及對基金會的業務和財政支持,以開展主要在其運營地點開發的社會項目。
· | 公司管理層成員控制的關聯方 |
以下公司由管理層的一名成員控制,與公司保持一些小的交易:
· | Partifib Projetos Imobiliários Ltd. |
· | 維庫納·伊莫韋斯有限公司; |
· | Vicunha Serviços Ltda; |
· | Ibis paçèes e Serviços Ltda; |
· | 黨Negócios e paçèes Ltda; |
· | 聖保羅賽馬俱樂部; |
· | Fibra Sequoia Guarulhos Empreendimentos。 |
22.d) | 關鍵管理人員 |
有權和 負責規劃、指導和控制公司活動的關鍵管理人員包括董事會成員和法定 官員。以下是截至2023年和2022年12月31日該人員薪酬及相關餘額的信息。
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
損益表 | ||||||
僱員和管理人員的短期福利 | |
|
| |||
離職後福利 | ||||||
人員薪酬總額 | |
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FS-67 |
22.e) | 擔保 |
公司對其子公司 和共同控制實體的擔保負責如下:
貨幣 | 到期日 | 借款 | 税收喪失抵押品贖回權 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||
跨北歐物流 | R$ | |
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集團子公司 | R$ | |
| ||||||||||||||||
CSN礦業公司 | R$ | ||||||||||||||||||
總計雷亞爾 | |
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CSN Inova Ventures | 美元 | |
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CSN資源 | 美元 | |
|
| |||||||||||||||
CSN西門託斯 | 美元 | ||||||||||||||||||
總計(美元) | |
|
| ||||||||||||||||
盧索西德·阿科斯·普拉諾斯 | 歐元 | |
| ||||||||||||||||
歐元總計 | |
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總計雷亞爾 | |
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會計政策
與關聯方的交易由本公司按照與市場交易相同的條款進行,並遵守價格和通常的市場狀況。 因此,這些交易的條件對本公司的有利程度不亞於與第三方協商的條件。
關聯方之間的交易被取消 並進行調整,以確保與公司採用的做法保持一致。
本公司關聯方為子公司、合資企業、關聯方、股東及其關聯方以及公司管理層的主要人員。
23. | 股東權益 |
23.a) | 實收資本 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的全額認繳和實繳資本為雷亞爾$
23.b) | 法定資本 |
公司於2023年12月31日生效的章程規定,股本最高可增加至
股份,由董事會決定,不受公司章程修訂的影響。
23.c) | 法定準備金 |
它的組成速度是
23.d) | 股權結構 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司的所有權結構如下:
FS-68 |
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||
普通股數量 | 佔總股份的百分比 | 投票資本% | 普通股數量 | 佔總股份的百分比 | 投票資本% | |||||||
維昆尼亞·阿科斯股份有限公司(*) | % | % | ||||||||||
裏奧·雅科足球俱樂部(*) | % | % | ||||||||||
APL Ana paçèes SA (*) | % | % | ||||||||||
紐約證券交易所(ADR) | % | % | ||||||||||
其他股東 | % | % | ||||||||||
流通股 | |
% | % | |
% | % |
(*) | 控制集團公司。 |
23.e) | 國庫股 |
截至2023年12月31日,公司沒有庫存 股票頭寸:
計劃 | 董事會授權 | 批准數量 | 計劃期 | 平均回購價格 | 最低和最高回購價格 | 回購數量 | 股份取消 | 出售股份 | 國庫餘額 | |||||||||
|
不適用 | 不適用 | | |||||||||||||||
1º | |
R$ |
R$ | 和R$ |
||||||||||||||
2º | |
R$ |
R$ | 和R$ |
||||||||||||||
不適用 | 不適用 | |||||||||||||||||
3º | |
在2022年5月18日舉行的董事會會議上,公司批准(i)完成股份回購
計劃,(ii)取消
國庫持有的普通股 ,公司股本沒有變化,目前由以下代表 沒有面值的普通簿記股。
23.f) | 每股收益 |
每股收益如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
普通股 | |||||
本年度(虧損)/盈利 | ( |
|
|||
加權平均股數 | |
|
|
||
每股基本和稀釋(虧損)/盈利 |
會計政策
股本
發行新股或期權直接歸因的增量成本在權益中顯示,作為籌集金額(扣除税款)的扣除。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)以本年度本公司控股股東應佔淨收益(虧損)和各自期間已發行普通股的加權平均數 計算。每股攤薄收益(虧損)按上述流通股平均數計算,並於所列期內按具攤薄效果的潛在可轉換為股份的工具作出調整。本公司並無可轉換為股份的潛在工具,因此,稀釋後每股盈利(虧損)與基本每股盈利(虧損)相同。
國庫股
當公司購買公司本身的股本 股票(庫藏股)時,所支付的金額(包括任何直接應佔的額外成本(扣除所得税))將從公司股東應佔權益中扣除,直至股份被註銷或處置。當此類股份 隨後被處置時,任何收到的金額(扣除任何直接應佔的額外交易成本以及相應的 所得税和社會貢獻影響)均計入公司股東應佔權益中。
FS-69 |
每股收益
每股基本及攤薄盈利 (虧損)乃根據CSN控股股東應佔溢利除以期內已發行普通股的加權平均數(不包括購入並作為庫存股持有的普通股)計算。本公司並無持有可能導致每股盈利攤薄的流通中潛在可攤薄普通股。
非控制性權益和交易
本公司將擁有非控股權益的交易視為與本公司資產所有者之間的交易。對於非控股權益,支付的任何代價與子公司淨資產賬面價值的收購部分之間的差額計入權益。出售非控股權益的收益或虧損也直接計入權益。
當本公司不再擁有控制權時,實體持有的任何權益 將按公允價值重新計量,賬面金額的變動將在損益表中確認。公允價值 為聯營公司、合營企業或金融資產的留存權益隨後會計處理的初始賬面值。此外,以前在與該實體相關的其他全面收益中確認的任何金額均按公司直接處置相關資產或負債的方式入賬。這意味着以前在其他綜合收入中確認的金額將重新歸類為收入。
24. | 股東的賠償 |
12/31/2023 | |||
本年度虧損 | ( | ||
收益準備金 | | ||
規定的股權利息 | |||
目的地後淨損失 | ( | ||
收益準備金股息 | ( | ||
建議向利潤賬户派息 | ( |
審議和/或支付股息 發生在2023年:
2023年11月13日,董事會批准
從收益儲備賬户中分配中期股息的提議,金額為雷亞爾
2023年4月28日,年度股東大會批准
分配金額為雷亞爾的擬議額外股息
會計政策
本公司採取利潤分配政策 ,遵守經第9,457/97號法律修訂的第6,404/76號法律的規定,將意味着將所有淨收入分配給其股東,但前提是保留以下優先事項,無論其順序如何:(I)業務戰略;(Ii)履行義務;(Iii)進行必要的投資;以及(Iv)保持公司良好的財務狀況。
根據本公司章程第 33條的規定,按第6,404/76號法律第202條的規定調整的本年度淨收入的至少25%將作為股息在每個會計年度分配,並將反映在流動負債中。此外,董事會 可通過將已支付或貸記的利息金額分配給上述最低強制性股息來支付股權利息。如果 公司報告的股息高於分配建議中的強制性最低股息,則該金額將突出顯示在權益中的特定 帳户中的“建議的額外股息”下。
FS-70 |
25. | 銷售淨收入 |
淨銷售收入由以下組成 :
綜合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
毛收入 | ||||||
國內市場 | ||||||
國外市場 | ||||||
扣除金額: | ||||||
銷售退貨、折扣和回扣 | ( |
( |
( | |||
銷售税 | ( |
( |
( | |||
( |
( |
( | ||||
淨收入 |
會計政策
一旦滿足以下所有條件,公司的版本將立即得到認可:
· 商品銷售或提供服務的合同的識別;
·識別績效義務;
·合同價值的確定;
·計算分配給 合同中包含的每個履行義務的價值;它是
·隨着時間的推移或 履行義務完成時的收入確認。
本公司的營業收入來自鋼鐵、礦石和水泥產品的生產和銷售,產品出口時的貨運服務,鐵路和港口物流服務以及能源銷售,在正常活動過程中,按實體 預期收到的代價的公允價值計量,以換取向客户承諾的貨物或服務的交付。
當實體通過將商品或服務轉讓給客户來履行履約義務時或當實體履行履約義務時,收入確認發生,履約義務被理解為在與客户簽訂的轉讓商品/服務或一系列商品或服務的合同中可強制執行的承諾。
如果折扣很可能會被授予 並且其價值可以可靠地計量,則在確認銷售時,折扣被確認為營業收入的減少。
出口貨運服務採用CFR(成本加運費) 和CIF(成本、保險和運費)模式,在公司負責貨運服務的情況下,它們被視為不同的服務,因此是一項單獨的義務,其分配與交易價格分開,並根據一段時間內服務的有效提供在結果 中確認。分配給貨運的這類收入不會對公司本年度的業績產生重大影響,因此沒有在財務報表中單獨列報。對於提供的其他服務,收入 根據其實現情況進行確認。
FS-71: |
26. | 按性質劃分之開支 |
綜合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
原材料和投入 | ( |
( |
( | |||
委外加工材料 | ( |
( |
( | |||
人工成本 | ( |
( |
( | |||
供應品 | ( |
( |
( | |||
維護費用(服務和材料) | ( |
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( | |||
外包服務 | ( |
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( | |||
運費 | ( |
( |
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折舊、攤銷和損耗 | ( |
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其他 | ( |
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分類為: | ||||||
銷售成本 | ( |
( |
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銷售費用 | ( |
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一般和行政費用 | ( |
( |
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( |
( |
( |
當年的折舊、攤銷和損耗分配如下。
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
生產成本(1) | ( |
( |
( | ||
銷售費用 | ( |
( |
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一般和行政費用 | ( |
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總計: | ( |
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其他業務 (2) | ( |
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( | ||
淨收益 | ( |
( |
( |
(1) | 生產成本包括截至2023年12月31日的租賃協議中的PIS和COFIN抵免,金額為7,068雷亞爾(截至2022年12月31日為7,429雷亞爾)。 |
(2) | 它們主要是指投資物業的折舊、癱瘓設備和SWT客户投資組合的攤銷 ,分類為其他運營費用,請參閲附註27。 |
FS-72 |
27. | 其他運營收入和支出 |
綜合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
其他營業收入 | ||||||
通過賠償來支付 | ||||||
租金和租約 | ||||||
收到的股息 | |
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PIS、COFins和INSS進行賠償 | | |||||
合同罰款 | |
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更新股份-公允價值計入損益(附註13) | ( |
( |
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處置投資收益 (1) | |
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退税 (2) | |
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股份出售淨收益(附註10.d) (3) | | |||||
其他收入 (4) | |
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其他營業收入總額 | |
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其他運營費用 | ||||||
税費 | ( |
( |
( | |||
含環境負債的費用/轉回,淨額 | ( |
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註銷/(提供)司法訴訟 | ( |
( |
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折舊和攤銷(附註26) | ( |
( |
( | |||
固定資產、無形資產和投資房地產估計損失的沖銷/(核銷),扣除沖銷(註釋10.g、11 e 12) (5) | ( |
( | ||||
減損公允價值Transnordestina(註釋10.e) | |
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庫存估計(損失)/逆轉 (6) | ( |
( |
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庫存閒置、設備癱瘓 (7) | ( |
( |
( | |||
研究和項目工程費用 | ( |
( |
( | |||
研發費用 | ( |
( | ||||
醫療保健計劃費用 | ( |
( |
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實現現金流對衝會計(注14) (8) | ( |
( |
( | |||
精算養老金計劃 | ( |
( |
( | |||
其他費用 | ( |
( |
( | |||
其他運營費用總計 | ( |
( |
( | |||
其他營業收入(費用),淨額 | ( |
( |
|
(1) | 計入出售Consórcio Machadinho的收益(見註釋10.e); |
(2) | 主要是指IPI抵免(121,896雷亞爾)和國外所得税訴訟(106,405雷亞爾)。 |
(3) | CSN Mineração S.A.首次公開發行股票的通知 (see注10.c)。 |
(4) | 2022年,無可爭議的134,611雷亞爾被 確認為向RFFSA公司退還1994年4月至1996年3月鐵路貨運多付的金額,該公司在倒閉後成為聯邦政府負債的一部分。 |
(5) | 2023年指的是銷售 Consórcio Machadinho的核銷(22,326雷亞爾,見註釋10.e); |
(6) | 嚴重影響Vargas Presidente Plant(“UPV”)生產過程中發生的損失和庫存損失。 |
(7) | 2023年,由於Presidente Vargas工廠(“UPV”)的產量低於正常 ,這是未使用的產能。2022年,由於開採作業期間降雨量大,生產量低於平時,未使用產能; |
(8) | 適用於現金流對衝(金額為353,406雷亞爾)和普氏對衝(金額為790,929雷亞爾)的影響。 |
FS-73 |
28. | 財務收入(費用) |
已整合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
財政收入 | ||||||
關聯方(注22 b) | |
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金融投資收益 | |
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更新股份-公允價值計入損益(注14.d) | |
( |
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收到的股息 | |
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利息和罰款 | ||||||
其他收入 | |
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財政總收入 | |
( |
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財務費用 | ||||||
借款和融資-外幣(注13) | ( |
( |
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借款和融資-當地貨幣(注13) | ( |
( |
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資本化利息(注11) | |
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關聯方 | ( |
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租賃負債 | ( |
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利息和罰款 | ( |
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提取/福費廷風險操作的利息 | ( |
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(-)貿易應付賬款調整現值 | ( |
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佣金、銀行費用、擔保和銀行費用 | ( |
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PIS/COFIN超過財務收入 | ( |
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其他財務費用 | ( |
( |
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財務費用總額 | ( |
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其他財務項目,淨值 | ||||||
外匯和貨幣變化,淨值 | ( |
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交易衍生品的收益和(損失)(*) | ( |
( | ||||
其他財務項目總計,淨額 | ( |
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財務收入(費用) | ( |
( |
( | |||
財務收入(費用),淨額 | ( |
( |
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(*)衍生品交易收益和(損失)表(附註14.c) | ||||||
美元兑實際NDF | |
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匯率互換雷亞爾x美元 | ( |
( |
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匯率互換美元x歐元 | |
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利率互換CDI x IPCA | |
( |
( | |||
匯率互換CDI x美元 | ( | |||||
總計: | ( |
( |
29. | 細分市場信息 |
根據集團的結構,業務 分佈和管理為以下五個運營部門:
· 鋼鐵
鋼鐵部門整合了與扁鋼、長鋼、金屬容器和鍍鋅鋼的生產、分銷和銷售相關的所有業務 ,業務遍及巴西、美國、葡萄牙和德國。該部門供應以下市場:建築、巴西 化學和食品行業的鋼製容器、家用電器、汽車和OEM(電機和壓縮機)。該公司的鋼鐵單位生產耐用性強的熱軋和冷軋鋼、鍍鋅和預塗漆鋼。他們還生產鍍錫板,這是一種用於生產 金屬容器的原材料。
FS-74 |
在海外,總部位於葡萄牙的Lusosider生產冷軋鋼和鍍鋅鋼。美國CSN有限責任公司滿足當地市場需求,滿足鋼鐵產品的進口和貿易。總部位於德國的Stahlwerk(Br)Thüringen(SWT)生產長鋼,專門生產建築用型材。
2014年1月,Long鋼產品 在巴西開始生產,並鞏固了該公司作為完整建築解決方案來源的地位,補充了其在鋼鐵鏈中具有高附加值的產品組合 。
· | 採礦 |
這部分業務包括鐵礦石和錫礦開採活動。
優質鐵礦石業務位於米納斯吉拉斯的鐵四方地區,該地區擁有自己的礦山並銷售第三方鐵礦石。
於2015年底,CSN與亞洲財團
正式簽訂股東協議,合併與鐵礦石業務相關的資產及相關物流架構,
成立了一家新公司,自2015年12月起專注於集團業務的開採。在這方面,新公司目前名為CSN Mineração S.A.,持有TECAR、Casa de Pedra礦和Namisa的全部股份的租約,Namisa於2015年12月31日註冊成立。CSN仍擁有
此外,CSN還控制着隆多尼亞州的Estanho de Rondônia S.A.公司,該公司擁有采礦單位和錫鑄件。
2022年10月7日,CSN Mineração和CSN Energia完成了對位於Ipuaçu-SC市的Quebra-Queixo水電站的收購,該水電站的裝機容量為120兆瓦,使CSN Mineração實現了電力自給自足,通過更高的成本可預測性和100%的可再生能源發電加強了其 行業競爭力。
· 物流
一、鐵路
CSN擁有三家鐵路公司的股權:管理着前東南部鐵路公司Rede Ferroviária Federal S.A.(RFFSA)的Logístia女士、Transnordestina Logístia S.A.和在Maranhão、Piauí、Ceará、Rio Grande Do Norte、Paraíba、伯南布哥和阿拉戈斯州經營前RFFSA東北網的FTL-Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.。
A)夫人
MRS提供的鐵路運輸服務是原材料供應和最終產品運輸的基礎。總統瓦加斯工廠消耗的鐵礦石、煤和焦炭總量以及CSN生產的部分供國內市場和出口的鋼材均由蘇州鋼鐵公司承運。
巴西東南部鐵路系統全長1,674公里,服務於東南部的S-裏約熱內盧-米納斯吉拉斯三州工業區,將米納斯吉拉斯的礦山與S和裏約熱內盧的港口以及CSN、Siderúrgica Paulista(Cosipa)和Gerdau Açominas的鋼鐵廠連接起來。除了為其他客户服務外,鐵路系統還將該公司位於米納斯吉拉斯卡薩德佩德拉的鐵礦的鐵礦石、裏約熱內盧伊塔瓜尼港的焦炭和煤炭運至伏爾塔雷東達,並將CSN的出口產品運往伊塔瓜伊港和裏約熱內盧港。
B)TLSA和FTL
TLSA和FTL持有RFFSA原東北網絡的特許權。東北鐵路網全長4,238公里,分為兩個部分:i)Malha I,包括S-Luiz-Mucuripe、Arrojado-Recife、Itabaiana-Cabedelo、Paula Cavalcante-澳門和Propriá -Jorge Lins(Mesh I)段;以及ii)Malha II,包括Expectão Velha-Salgueiro、Salgueiro-Trindade、Trindade -Eliseu Martins、Salgueiro-Porto de Suape和Misse Expectão Velha-Porto de Pecém段。
FS-75: |
此外,它還連接着該地區的主要港口,因此通過組合運輸解決方案和定製物流項目的機會提供了重要的競爭優勢。
二、港口
港口物流部門合併了塞佩蒂巴碼頭的業務,該碼頭是在港口現代化法律(第8,630/1993號法律)之後建立的,該法律允許將港口活動轉移到私營部門。塞佩蒂巴碼頭擁有完整的基礎設施,可以滿足出口商、進口商和船東的所有需求。它的裝機容量超過了巴西大多數其他碼頭的裝機容量。它有嬰兒牀和大儲藏區,以及最現代和最充足的設備、系統和多式聯運連接。
該公司對碼頭項目的持續投資鞏固了伊塔瓜伊港作為該國最現代化的港口之一的地位。
· | 能量 |
CSN是巴西最大的電力工業用户之一。由於能源是其生產過程中的基礎,本公司投資於發電資產 ,並於2022年進行收購,實現了能源自給自足,開始作為發電 的參與者通過出售盈餘在該行業運營。
2022年標誌着這一領域的增長 通過收購相關的可再生能源發電資產,將其發電能力提高了兩倍,如下所示:
2022年6月30日,CSN Cimentos和CSN Energia完成了對位於布拉斯諾特-MT市的SHP Suck II和位於Angelina-SC市的SHP Santa Ana的收購,前者裝機容量為30兆瓦,後者的裝機容量為6.50兆瓦。
2022年10月7日,CSN Mineração和CSN Energia完成了對位於Ipuaçu-SC市的Quebra-Queixo水電站的收購,裝機容量為120兆瓦。
2022年10月21日,Companhia Florestal do Brasil(“FSB”)完成收購Companhia Estadual de Geração de Energia Elétrica - CEEE-G 66.23%的股份,工廠位於南里奧格蘭德州,使CSN集團的裝機容量增加了746 MW。2022年12月22日,Companhia Florestal do Brasil(“FSB”)完成了對Eletrobras在Companhia Estadual de Geração de Energia Elétrica - CEEE-G的32.74%權益的收購。此次收購導致CSN發電裝機容量增加了380 MW。
通過這些收購,CSN集團現在持有發電資產組合,裝機容量為2,167兆瓦,如下所示:
1. | 位於聖卡塔利納州的ITá水力發電站,CSN通過ITASA的SPE擁有29.50%的權益,裝機容量相當於其參與的428兆瓦; |
2. | 位於米納斯吉拉斯州的伊加拉帕瓦水電站,CSN持有該財團17.92%的股份,裝機容量相當於其所持股份的38兆瓦; |
3. | 熱電聯產中心CTE#1、CTE#2和TRT-Top回收汽輪機分別在總統府瓦加斯鋼鐵廠運行,裝機容量分別為10兆瓦、235兆瓦和22兆瓦,使用鍊鋼產生的循環工業氣體作為燃料; |
4. | 位於馬託格羅索州的SACK II小水電站,裝機容量為30兆瓦,其中CSN Cimentos通過間接控制SPE de Brasil Central Energia完全控制該資產。 |
5. | 位於聖卡塔利納州的聖安娜小型水電站,裝機容量為6.5兆瓦,其中CSN Cimentos通過直接控制聖安娜能源公司的SPE完全控制了該資產; |
FS-76 |
6. | Quebra-Queixo水電站位於聖卡塔利納州,裝機容量為120兆瓦,CSN Mineração通過SPE CEC-Companhia Energética Chapecó的直接控制完全控制了該資產; |
7. | 位於米納斯吉拉斯州的Cachoeira dos Macacos小型水電站,裝機容量為3.4兆瓦,CSN Cimentos通過收購LafargeHolcim完全控制了該資產; |
8. | 位於南里奧格蘭德州的Energia Elétrica-CEEE-G公司,擁有15座自有水電站、風能和太陽能資產,以及其他項目的少數股權,裝機容量為1,275兆瓦。 |
· | 水泥 |
水泥部門通過CSN Cimentos運營,整合了水泥、骨料和混凝土的生產、銷售和分銷。在東南工廠,使用的爐渣 與總統瓦加斯工廠本身在Volta Redonda/RJ的高爐產生的爐渣相同。
公司加強了將業務擴展到新地區的戰略,收購了Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd.,邁出了第一步。2021年8月31日,隨着在東北地區的運營,將增加130萬噸/年的水泥產能。
2022年9月6日,CSN Cimentos通過收購LafargeHolcim(Brasil)S.A.,在產能和地理定位方面取得了重大進展。這項資產增加了1100萬噸水泥產能,併為目前的投資組合貢獻了新業務: 集料和混凝土。所有業務加在一起,CSN的水泥部門目前是巴西第二大水泥部門,有效產能總計1700萬噸。
這些水泥廠位於米納斯吉拉斯州(Arcos、Pedro Leopoldo、Barroso、Montes Claros)、裏約熱內盧(Volta Redonda、坎塔加洛、裏約熱內盧)、Paraíba(Alhandra和Caaporã)、聖埃斯皮裏託(維託利亞)、巴伊亞(坎迪亞斯)、蓋亞·S(Br)(S公司)和S(索羅卡巴)。生產過程主要包括研磨主要原材料,包括熟料、石灰石、石膏和礦渣。
這些工廠分為兩種形式:綜合工廠和工廠。綜合工廠擁有用於生產熟料的石灰石礦和窯爐,它們是:Arcos、Barroso、Pedro Leopoldo、Montes Claros、Alhandra、Caaporã和Canagalo。然而,這些鋼廠不生產自己的熟料,它們由我們自己的熟料(在工廠之間轉移)和/或第三方來源供應,即:Volta Redonda、裏約熱內盧、維託裏亞、坎代亞斯、科卡爾津尼奧和索羅卡巴。
目前,根據ABNT NBR 16697的規定,該公司為水泥市場提供廣泛的產品組合,既適用於技術細分市場,也適用於分銷市場。水泥以袋裝和散裝兩種形式出售。
除上述業務外,CSN Cimentos 還擁有於2022年6月30日收購的兩項發電資產:位於Angelina-SC市的SHP Santa Ana,裝機容量為6.50兆瓦;以及位於Brasnorte-MT市的SHP Suck II,裝機容量為30兆瓦。
· | 按地理區域劃分的銷售額 |
按地理區域劃分的銷售額是根據客户的位置確定的。在綜合基礎上,國內銷售額由巴西客户的收入表示, 出口銷售額由國外客户的收入表示。
按部門劃分的結果
為了按業務部門準備和呈現 信息,管理層決定維持歷史上 呈現的共同控制實體的比例合併。為了對賬合併結果,這些公司記錄的金額不包括在 “公司費用/抵消”列中。
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12/31/2023 | ||||||||||||||||
損益表 | 鋼 | 採礦業 | 物流 | 能量 | 水泥 | 企業費用/消除 | 已整合 | |||||||||
港口 | 鐵路 | |||||||||||||||
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附屬公司業績中的權益(注10) | | |||||||||||||||
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按地理區域劃分的銷售額 | ||||||||||||||||
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損益表 | 鋼 | 採礦業 | 物流 | 能量 | 水泥 | 企業費用/消除 | 已整合 | |||||||||
港口 | 鐵路 | |||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
國內市場 | |
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附屬公司業績中的權益(注10) | | |||||||||||||||
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按地理區域劃分的銷售額 | ||||||||||||||||
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FS-78 |
12/31/2021 | ||||||||||||||||
損益表 | 鋼 | 採礦業 | 物流 | 能量 | 水泥 | 企業費用/消除 | 已整合 | |||||||||
港口 | 鐵路 | |||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
國內市場 | |
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國外市場 | |
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銷售和服務成本(注26) | ( |
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其他經營(收入)費用,淨額(附註27) | ( |
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附屬公司業績中的權益(注10) | |
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按地理區域劃分的銷售額 | ||||||||||||||||
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總計 | |
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會計政策
營運分部是集團 致力於業務活動的組成部分,可從中賺取收入及產生開支,包括與集團任何其他組成部分的交易有關的收入及開支。CSN執行董事會定期審查運營部門的所有結果,以作出關於分配給該部門的資源和評估其業績的決定,並提供不同的財務信息 。
30. | 員工福利 |
發放的養老金計劃基本上覆蓋了所有 員工。這些計劃由Caixa Beneficente dos Empregados de CSN(“CBS”)管理,這是一家成立於1960年7月的私人非營利性養老基金。
直到1995年12月,哥倫比亞廣播公司Previdència管理着兩個基於服務年限、工資和社會保障福利的固定福利計劃。1995年12月27日,當時的補充養卹金祕書處(“SPC”)批准實施一項新的福利計劃,自該日起生效,稱為補充福利混合計劃(“混合計劃”),其結構採用可變繳款計劃的形式,自2013年9月起對新成員關閉。自該日期起,所有新員工必須加入CBSPrev計劃,該計劃也是在2013年9月創建的,結構形式為固定繳費 。
CBS擔保資金主要投資於
回購業務(由聯邦政府債券支持)、與通脹掛鈎的聯邦政府債券、股票、貸款和房地產。截至2023年12月31日
,哥倫比亞廣播公司舉行
對於名為“平均工資的35%”和“補充平均工資計劃”的固定福利計劃,公司與管理上述計劃的實體CBS Previdència保持財務擔保,以便在未來發生任何精算損失或精算收益時保持財務和精算平衡。
CSN Cimentos Brasil還為其員工發起了Mauá Prev退休計劃。這是位於巴西的LafargeHolcim自2016年12月1日起向所有員工提供的計劃。直到2009年,Lafarge Brasil S.A.贊助了兩個計劃,一個是固定繳款計劃,另一個是固定收益計劃。2009年7月1日, 兩個計劃合併,只保留一個可變繳費計劃,但那些已經 完成確定福利規則資格的人獲得的權利除外。下表彙總了在損益表中確認的MauáPrev定義收益淨額的組成部分,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表中的資本化狀況和應確認的金額。
FS-79: |
30.a) | 退休金計劃的説明 |
平均工資的35%的計劃
本計劃始於1966年2月1日,是一項固定福利計劃,其目的是支付終身退休福利(服務年限、特殊、殘疾或老年),
相當於
平均薪資補充計劃
該計劃從1977年11月1日開始實施,是一項
固定福利計劃。它的目的是彌補上一次修正後的平均值之間的差異
混合補充福利計劃
從1995年12月27日開始,這是一個可變的繳費計劃。除方案退休福利外,還提供風險福利(在職養卹金、傷殘和疾病/意外津貼)的支付。在本計劃中,退休金的計算依據是參與人和贊助人每月繳款的累積額,以及每個參與人以領取退休金的形式作出的選擇,可以是終身繳費 (包括或不含死亡撫卹金),也可以按創收基金餘額的百分比計算(無限期虧損)。退休後,如果參與者選擇以終身每月收入的形式領取其福利,則該計劃將具有固定福利計劃的特徵。該計劃於2013年9月16日CBS Prev計劃生效時停止。
哥倫比亞廣播公司上一期計劃
2013年9月16日,新的CBS滬指養老金計劃 開始實施,這是一項固定繳費計劃。在本計劃中,退休福利是根據參與者和贊助者每月的繳費確定的。每個參與人可以選擇:(A)以現金形式獲得部分(最多25%),並通過按福利基金適用的百分比按月收入收取剩餘餘額,但不適用於死亡撫卹金 ;(B)僅按適用於福利基金的百分比領取每月收入。
隨着CBS Prev計劃的創建,混合 補充福利計劃自2013年9月16日起停止,以供新參與者加入。
毛阿普雷夫計劃
MauáPrev計劃由CSN Cimentos(前身為LafargeHolcim)於2022年收購的CSN Cimentos(前身為LafargeHolcim)提供,併為其員工提供MauáPrev退休計劃。這是自2016年12月1日起,巴西LafargeHolcim向所有員工提供的計劃。2009年前,Lafarge Brasil S.A.贊助了兩個計劃,一個固定繳款計劃和一個固定收益計劃。2009年7月1日,兩個計劃合併,只保留一個可變的繳費計劃,但已完成確定福利規則資格的人獲得的權利除外 。此外,本公司在其一些工廠的集體協議中記錄了與獎金相關的承諾,該獎金應於 員工退休時由社會保障機構支付。下表列出了與這筆獎金有關的承付款,以及資產負債表中的資本化狀況和需要確認的金額。
行動計劃
CSN Cimentos Brasil(CIBR)享有與集體勞工協議(ACT)相關的離職後福利,該協議規定支付倍數的工資,並在員工因退休而離開公司時從FGTS(服務期限保證基金)中獲得補償。
30.b) | 投資政策 |
投資政策以ALM(資產負債管理)研究為基礎,確立了管理委託給實體的資源投資的原則和指導方針,目的是促進確保計劃資產和負債平衡所需的安全性、流動性和盈利能力,該研究考慮了每個計劃參與者和受益人的利益。
FS-80 |
30.c) | 員工福利 |
精算計算由外部精算師在每年年底更新 ,並根據IAS 19 -員工福利在財務報表中列報。
已整合 | 已整合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
精算資產 | 精算負債 | ||||||
養老金計劃的好處 | ( |
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離職後醫療福利 | |
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員工福利的資產和負債對賬如下:
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固定收益債務的現值 | |
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計劃資產的公允價值 | ( |
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赤字(盈餘) | ( |
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由於回收限制,精算資產受到限制 | |
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負債(資產),淨 | ( |
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定義的 福利義務現值的變化如下所示:
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12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
年初債務現值 | |
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CSN Cimentos Brasil的合併 | |
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服務成本 | |
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當年參與者繳款 | |
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已支付的福利 | ( |
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精算損失/(收益) | ( |
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年終債務現值 | |
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計劃 資產公允價值的變化如下所示:
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12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
年初計劃資產的公允價值 | ( |
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CSN Cimentos Brasil的合併 | ( |
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利息收入 | ( |
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已支付的福利 | |
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當年參與者繳款 | ( |
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僱主當年繳納的繳款 | ( |
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計劃資產回報率(減去利息收入) | ( |
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年末計劃資產的公允價值 | ( |
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利潤表中確認的金額組成如下:
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12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
當前服務費用 | |
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利息成本 | |
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計劃資產的預期回報 | ( |
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資產上限效應的利息 | |
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總成本/(收入),淨額 | ( |
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(成本)/收入在利潤表中確認為其他運營費用 。
精算損益的變動如下 :
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
精算損益 | |
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計劃資產回報率(減去利息收入) | ( |
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資產限額變化(不包括利息收入) | ( |
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精算損失和(收益)總成本 | |
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精算損益細目如下 所示:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
財務假設變化造成的損失 | |
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經驗調整造成的損失 | ( |
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假設變化造成的損失 | |
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計劃資產回報率(減去利息收入) | ( |
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資產限額變化(不包括利息收入) | ( |
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精算損益 | |
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使用的主要精算假設如下:
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12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
精算融資法 | |||
功能貨幣 | |||
計劃資產的確認 | |||
名義貼現率 | |||
通貨膨脹率 | |||
名義工資增長率 | |||
名義福利增長率 | |||
投資收益率 | |||
一般死亡率表 | |||
傷殘表 | |||
殘疾死亡率表 | |||
週轉表 | |||
退休年齡 | |||
積極參與者家庭 |
有關死亡率表的假設 基於已發佈的統計數據和死亡率表。這些表格轉化為65歲和40歲員工的平均預期壽命(以年為單位):
計劃覆蓋平均工資的35% | 平均薪資補充計劃 | 混合補充福利計劃(Milênio計劃) | 計劃法 | 毛阿普雷夫 | ||||||||||
當前參與者65歲時的壽命 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
男性 | |
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女性 | |
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當前參與者40歲時的壽命 | ||||||||||||||
男性 | |
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女性 | |
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計劃資產分配:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||
可變收入 | |
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固定收益 | |
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房地產 | |
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其他 | |
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總計 | |
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投資於可變收益的資產主要 投資於CSN股票。
FS-83 |
固定收益資產主要由債券、同業存單(CDI)和國庫券(NTN-B)組成。
房地產是指經過專業資產評估公司評估的建築物。CSN及其子公司沒有使用中的資產。
對於養老金計劃,2023年的費用為雷亞爾
30.d) | 預期捐款 |
2024年,預計不會向固定福利計劃35%和補充計劃支付 。
對於混合補充福利計劃,預期
繳款金額為R$
30.e) | 靈敏度分析 |
關於截至2023年12月31日的養老金計劃的重要假設的定量敏感性分析如下:
12/31/2023 | |||
計劃的綜合效力 | |||
假設:貼現率 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | ( |
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對債務現值的影響 | ( |
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假設:薪資增長 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | | ||
對債務現值的影響 | ( | ||
假設:死亡率表 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | ( | ||
對債務現值的影響 | |
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假設:效益調整 | |||
靈敏度級別 | |||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | ( | ||
對債務現值的影響 | |
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以下是未來 年固定福利計劃的預期福利:
預測付款 | 2023 | |
第1年 | | |
第2年 | | |
第三年 | | |
第四年 | | |
第五年 | | |
未來5年 | | |
預計付款總額 | |
FS-84 |
30.f) | 離職後健康計劃 |
它指的是1996年12月1日製定的醫療計劃,專門涵蓋前退休員工、養老金領取者、特赦者、前戰鬥人員、勞工事故受害者遺孀和退休人員 直到1997年3月20日及其各自的合法家屬。從那時起,該健康計劃就不允許納入新受益人。 該計劃由CSN贊助。
資產負債表中確認的金額 確定如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
債務現值 | | ||||
負債 | |
健康福利負債對賬情況 如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
年初的精算負債 | |
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在本年度收入中確認的費用 | | ||||
贊助商在上一年度轉賬的捐款 | ( |
( |
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精算損失/(收益)的確認 | ( |
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年底精算負債 | |
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在權益 中確認的精算損益如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
債務精算收益(損失) | ( |
( |
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在股東權益中確認的收益/(損失) | ( |
( |
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以下是基於用於確定精算義務的死亡率表的加權平均預期壽命:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
當前參與者65歲時的壽命 | |||||
男性 | |||||
女性 | |||||
當前參與者40歲時的壽命 | |||||
男性 | |||||
女性 |
用於計算離職後健康福利 的精算假設為:
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
生物識別和人口統計 | |||
一般死亡率表 | |||
金融 | |||
精算名義貼現率 | |||
通貨膨脹率 | |||
基於年齡的醫療費用實際增加(老齡化因素) | |||
名義增長醫療費用增長率 | |||
平均醫療費用(索賠費用) |
30.g) | 靈敏度分析 |
截至2023年12月31日,離職後健康計劃重大 假設的定量敏感性分析如下:
FS-85 |
12/31/2023 | |||
醫療保健計劃 | |||
假設:貼現率 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | |
( | |
對債務現值的影響 | ( |
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假設:醫療通貨膨脹 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | |
( | |
對債務現值的影響 | ( | ||
假設:效益調整 | |||
靈敏度級別 | |||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | ( |
| |
對債務現值的影響 | ( |
以下是未來 年離職後健康計劃的預期福利:
預測福利支付 | 12/31/2023 | ||
第1年 | | ||
第2年 | | ||
第三年 | | ||
第四年 | | ||
第五年 | | ||
未來5年 | | ||
預計付款總額 | |
會計政策
長期員工福利
固定繳款計劃是一種離職後福利計劃,根據該計劃,公司向CBS支付繳款,對固定繳款養老金計劃的繳款義務在員工提供服務期間的損益表中確認為員工福利支出。在此模式下,由於風險落在員工身上,公司將沒有支付額外金額的法律或推定義務。
在固定福利計劃中,債務由獨立精算師每年評估,計算中使用單位信用法,計算的假設包括生物統計學、 人口、財務和經濟假設。貼現率用於確定確定的福利債務的現值, 資產的公允價值也被確定。公司資產負債表中確認的金額為折現率減去資產公允價值後的債務淨額 。
當計算結果為公司帶來利益時,應確認的資產限於任何過去未確認的服務成本的總額和以未來計劃報銷或未來計劃繳款減少的形式可獲得的經濟利益的現值。固定福利計劃產生的精算損益 立即在其他全面收入中確認。如果該計劃終止, 累計精算損益記入收入。
短期僱員福利
工資或假期等福利的支付以及這些福利的相應人工費用在損益表中按月確認,並按應計制計算。
FS-86 |
員工的利潤分享和高管的浮動薪酬與運營和財務目標的實現息息相關。當通過將負債和費用分配到生產成本或運營費用來實現這些目標時,公司將確認負債和費用。
31. 承諾
31.a) | 拿—或者-薪酬合同 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,本公司是下表所示的 要麼接受要麼支付合同的一方:
期間內的付款 | ||||||||||||||
服務類型 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2026年後 | 總計 | |||||||
鐵礦石、煤炭、焦炭、鋼材、水泥和礦產品的運輸。 | ||||||||||||||
電力、天然氣、氧氣、氮氣、氬氣和鐵礦石球團礦的供應。 | ||||||||||||||
處理生鐵和鋼鐵生產過程中產生的爐渣。 | ||||||||||||||
油類儲存和裝卸 | ||||||||||||||
勞務和諮詢服務 | ||||||||||||||
31.b) | 項目和其他承諾 |
· Transnorestina項目
Transnordesina項目相當於東北鐵路系統的第二鐵路網,包括建設1753公里的新一代寬軌距軌道。該項目發佈了48%的進展,預計將於2017年完成。
經過ANTT、TCU和當時的基礎設施部的廣泛談判,於2022年12月23日簽署了特許權協議的第一修正案,重新定義了TLSA路段的範圍和完工期限,特別是規定了Salgueiro-Porto de Suape(SPS)路段的迴歸,這導致了一個項目,目前的鐵路網長達1,206公里,完工截止日期為2029年12月。該法案還結束了對過期建議行政程序的討論,該程序正在由國家地面運輸局(“ANTT”)處理。
該公司預計,這些投資將使擁有Transnordestina項目的特許權公司Transnordestina Logístia S.A.(“TLSA”)能夠運輸各種產品,如大豆、玉米、鐵礦石、石灰石、棉花、甘蔗、化肥、石油和燃料。特許期於2057年結束,如果特許權公司達到與政府商定的最低迴報,特許期可在此之前終止。TLSA已經獲得了所需的環境授權,實施進展順利,從皮奧伊州到S米格爾·多菲達爾戈市的“第一階段”已經完成,從塞亞州到塞拉州的上層建築和基礎設施工程正在進行中。
· FTL-Ferrovia Transnorestina Logístia S.A.(運營網絡)
關於由FTL-Ferrovia(“FTL”)運營的Malha I,公司於2022年7月提交了將特許權合同提前延長30年的請求,這是基於遵守法律要求以及ANTT制定的關於產量和安全的目標。因此,儘管ANTT存在一個行政程序,在2013年導致了特許權合同到期的建議 ,但TCU審計法院於2022年12月13日發佈了第2769/2022號判決,決定ANTT和(當時)基礎設施部根據各自的職權採取措施,以最終解決授予FTL的網絡特許權合同。2023年9月,根據工作組的最終報告,交通部向ANTT發出了第448/2023/SE號信函,通知結束2019年10月22日審議/ANTT第947/2019號提出的過期建議。因此,鑑於特許權合同談判的積極環境,以及隨着生產記錄和EBITDA的實現,FTL的增長,公司認為有可能提前延長特許權合同 ,以最終解決上述合同問題。
FS-87: |
32. | 保險 |
為了充分降低風險,並鑑於其業務性質,本公司簽訂了幾種不同類型的保險單。這些保單按照風險管理保單的要求投保,與CSN及其子公司所在行業的其他公司投保的保險類似。這些保單的承保範圍包括:國家運輸、國際運輸、人壽保險和人身意外保險 保險、健康、車隊、D&O(管理人責任保險)、一般民事責任、工程險、出口信用、 保險保證和港口經營人民事責任。
本公司的保險與其子公司的保險一起承保,但本公司與其經濟集團CSN Mineração的公司之間沒有連帶責任或附屬責任。
2023年,在與巴西和國外的保險公司和再保險公司談判後,財產損失和業務中斷的操作風險保險單被延長,該保單於2023年7月30日到期
至2023年9月30日,隨後從2023年10月1日續簽至2024年9月30日。根據上述保單條款,最高賠償限額為美元
鑑於其 性質,所採用的風險假設不屬於這些財務報表審計範圍的一部分,因此,我們的獨立審計師並未對其進行審計。
33. | 現金流的附加信息 |
下表提供了有關與現金流量表相關的交易的其他信息 :
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
繳納的所得税和社會繳費。 | |||||
增加固定資產及利息資本化(附註11及28) | | ||||
重新計量和增加--使用權(附註11 i) | |||||
在不增加現金的情況下增加PP & E | |
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無現金影響的聯營公司資本化 | |
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淨額外現金 |
34. | 後續事件 |
· | 品類變更和股份贖回 |
繼續OPA程序,證券交易委員會(“CVM”)於2024年1月25日批准了將Energia Elétrica-CEEE-G(“CEEE-G”)的“A”類轉換為“B”類的請求。並於2024年2月21日, CEEE-G特別大會批准贖回和取消
(9.8萬,300股和75股) (4.1萬,896)普通股和 (5.6萬, 479)根據巴西《公司法》第4條第5款,在不改變公司股本的情況下,由中電集團發行的優先股。
· | 媒體上發表的新聞 |
2024年2月22日,本公司通知其股東和整個市場,提出收購InterCement Participaçáes S.A.資產的要約是在仍在進行的競爭過程的範圍內提出的,其保密條款描述了一系列確定最終交易的條款和條件及其可能實施的先例條件,這些條件在類似性質的操作中 通常是 ,包括明確事先獲得經濟防務管理委員會的批准(如果要簽署具有約束力的文件)。報價正在接受各自賣方的評估,此外,沒有與任何交易對手簽署具有約束力的文件 ,這些文件產生了執行潛在交易的義務或確定承諾。
FS-88: |
· | 收購Panatlantica S.A. |
為延續於2023年10月27日訂立的股份買賣協議及其他契諾(“協議”),本公司於2024年1月15日訂立收購Panatlántica S.A.已發行股份18.61%的協議,總價為$
· | 發行債務證券(債券) |
2024年2月8日,公司宣佈,其子公司CSN Resources S.A.於2023年12月在國外市場重新發行的名為票據的債務證券的定價為美元。
· | 債券 |
2024年4月16日,
董事會批准發行第15次無擔保類型簡單債券(不可轉換為股份),最多分為兩個
系列,總價值為雷亞爾
FS-89 |