wen-20240331
000003069712 月 29 日2024Q1假的0.751111000000306972024-01-012024-03-3100000306972024-04-25xbrli: 股票00000306972024-03-31iso421:USD00000306972023-12-31iso421:USDxbrli: 股票0000030697US-GAAP：產品會員2024-01-012024-03-310000030697US-GAAP：產品會員2023-01-022023-04-020000030697WEN: FranchiseRoyalty收入和費用會員2024-01-012024-03-310000030697WEN: 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會員2023-12-310000030697US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員WEN: series20181Classa2iiNotes 會員2023-12-310000030697WEN: a7debentures 會員2023-12-310000030697WEN: a7debentures 會員2024-03-310000030697WEN: a7debentures 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310000030697WEN: a7debentures 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000030697WEN: a7debentures 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310000030697WEN: a7debentures 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000030697US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310000030697US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000030697US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310000030697US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310000030697US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310000030697US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000030697US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310000030697US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310000030697WEN：經營餐廳的房產和其他無形資產會員2024-01-012024-03-310000030697WEN：經營餐廳的房產和其他無形資產會員2023-01-022023-04-020000030697WEN: SurplusProperties會員2024-01-012024-03-310000030697WEN: SurplusProperties會員2023-01-022023-04-020000030697WEN: 2023 年 1 月股票回購計劃成員2023-01-310000030697WEN: 2023 年 1 月股票回購計劃成員2024-01-012024-03-310000030697WEN: 2023 年 1 月股票回購計劃成員2024-03-310000030697WEN: 2023 年 1 月股票回購計劃成員US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-04-250000030697WEN: 2023 年 1 月股票回購計劃成員2023-01-022023-04-020000030697WEN: 2023 年 1 月股票回購計劃成員2023-04-020000030697US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310000030697US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-022023-04-020000030697WEN: 國土建築公司旗下會員US-GAAP：實體運營單位成員2024-03-310000030697文：建築公司擁有的土地租賃會員US-GAAP：實體運營單位成員2024-03-310000030697WEN: 土地和建築物租賃會員US-GAAP：實體運營單位成員2024-03-310000030697WEN: 實體運營單位成員總數US-GAAP：實體運營單位成員2024-03-310000030697WEN: 國土建築公司旗下會員US-GAAP：特許經營單位會員2024-03-310000030697WEN: 土地和建築物租賃會員US-GAAP：特許經營單位會員2024-03-310000030697US-GAAP：特許經營單位會員WEN: 特許經營單位其他會員2024-03-310000030697US-GAAP：特許經營單位會員WEN: 特許經營單位總會員2024-03-310000030697WEN：執行費用由承租人支付2024-01-012024-03-310000030697WEN：執行費用由承租人支付2023-01-022023-04-020000030697WEN: 特許經營者租金費用會員2024-01-012024-03-310000030697WEN: 特許經營者租金費用會員2023-01-022023-04-020000030697美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310000030697美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-022023-04-020000030697WEN：支付給出租人成員的執行費用2024-01-012024-03-310000030697WEN：支付給出租人成員的執行費用2023-01-022023-04-020000030697WEN: 特許經營者租金費用會員WEN: timwen 會員2024-01-012024-03-310000030697WEN: 特許經營者租金費用會員WEN: timwen 會員2023-01-022023-04-020000030697WEN: timwen 會員WEN: 管理費會員US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-03-310000030697WEN: timwen 會員WEN: 管理費會員US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-022023-04-020000030697WEN: qsccMemberWEN: PatronageDimendsDomain2024-01-012024-03-310000030697WEN: qsccMemberUS-GAAP：其他營業收入支出會員WEN: PatronageDimendsDomain2024-01-012024-03-310000030697WEN: qsccMember美國公認會計準則：銷售成員成本WEN: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日

要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ______________ 到 _______________ 的過渡期內

委員會文件編號： 1-2207
温迪的公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華38-0471180
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
戴夫·託馬斯大道一號
都柏林,
俄亥俄43017
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(614) 764-3100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元WEN納斯達克股票市場有限責任公司

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中，是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☒
加速過濾器 ☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐



用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 ☒

有 205,133,491截至2024年4月25日温迪公司已發行普通股的股份。


温迪的公司和子公司
10-Q 表格的索引
頁面
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
4
截至2024年3月31日和2023年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表
4
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月未經審計的簡明合併運營報表
5
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月未經審計的簡明綜合收益報表
6
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月未經審計的簡明綜合股東權益報表
7
截至三個月未經審計的簡明合併現金流量表
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日
8
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
37
第 4 項。控制和程序
37
第二部分：其他信息
38
第 1 項。法律訴訟
39
第 1A 項。風險因素
40
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
40
第 6 項。展品
41
簽名
42
3
目錄
第一部分財務信息

第 1 項。 財務報表。
温迪的公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，面值除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物$498,333 $516,037 
受限制的現金36,058 35,848 
應收賬款和票據，淨額125,546 121,683 
庫存6,110 6,690 
預付費用和其他流動資產39,075 39,640 
廣告資金限制資產162,406 117,755 
流動資產總額867,528 837,653 
屬性890,667 891,080 
融資租賃資產227,547 228,936 
經營租賃資產696,944 705,615 
善意773,077 773,727 
其他無形資產1,210,124 1,219,129 
投資33,230 34,445 
對銷售型和直接融資租賃的淨投資306,908 313,664 
其他資產183,745 178,577 
總資產$5,189,770 $5,182,826 
負債和股東權益 
流動負債：  
長期債務的當前部分$29,250 $29,250 
融資租賃負債的流動部分20,730 20,250 
經營租賃負債的流動部分49,848 49,353 
應付賬款26,175 27,370 
應計費用和其他流動負債144,211 135,149 
廣告基金限制性負債155,235 120,558 
流動負債總額425,449 381,930 
長期債務2,727,371 2,732,814 
長期融資租賃負債563,955 568,767 
長期經營租賃負債729,086 739,340 
遞延所得税270,875 270,353 
遞延特許經營費89,331 90,132 
其他負債90,049 89,711 
負債總額4,896,116 4,873,047 
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，$0.10面值； 1,500,000授權股份；
     470,424已發行的股票； 205,325和 205,397分別為已發行股份
47,042 47,042 
額外的實收資本2,962,241 2,960,035 
留存收益400,465 409,863 
按成本計算在國庫中持有的普通股； 265,099和 265,027分別為股票
(3,053,133)(3,048,786)
累計其他綜合虧損(62,961)(58,375)
股東權益總額293,654 309,779 
負債和股東權益總額$5,189,770 $5,182,826 

參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）

三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
（未經審計）
收入：
銷售$225,323 $227,949 
特許經營權使用費收入和費用146,500 141,677 
特許經營租金收入57,986 57,807 
廣告資金收入104,944 101,374 
534,753 528,807 
成本和支出：
銷售成本192,113 196,536 
特許經營支持和其他費用14,742 13,260 
特許經營租金費用31,778 30,629 
廣告資金支出107,374 101,661 
一般和行政63,757 62,276 
折舊和攤銷（不包括下文單獨顯示的雲計算安排的攤銷）35,518 33,472 
雲計算安排的攤銷3,542 1,582 
系統優化損失（收益），淨額127 (5)
重組和調整成本5,673 6,808 
長期資產的減值2,006 376 
其他營業收入，淨額(3,033)(2,266)
453,597 444,329 
營業利潤81,156 84,478 
利息支出，淨額(30,535)(31,705)
提前償還債務造成的損失— (1,266)
投資虧損，淨額— (3,562)
其他收入，淨額6,836 7,336 
所得税前收入57,457 55,281 
所得税準備金(15,464)(15,460)
淨收入$41,993 $39,821 
基本和攤薄後的每股淨收益$.20 $.19 

參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
温迪的公司和子公司
綜合收益的簡明合併報表
（以千計）

三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
（未經審計）
淨收入$41,993 $39,821 
其他綜合（虧損）收入：
外幣折算調整(4,586)158 
其他綜合（虧損）收入(4,586)158 
綜合收入 $37,407 $39,979 

參見簡明合併財務報表的附註。
6
目錄
温迪的公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計）

常見
股票		額外
付費
資本		留存收益國庫中持有的普通股累計其他綜合虧損總計
（未經審計）
截至2023年12月31日的餘額$47,042 $2,960,035 $409,863 $(3,048,786)$(58,375)$309,779 
淨收入— — 41,993 — — 41,993 
其他綜合損失— — — — (4,586)(4,586)
現金分紅— — (51,374)— — (51,374)
回購普通股— — — (7,216)— (7,216)
基於股份的薪酬— 5,853 — — — 5,853 
行使股票期權時發行的普通股
— 179 — 1,036 — 1,215 
限制性股票歸屬時發行的普通股
— (3,855)— 1,778 — (2,077)
其他— 29 (17)55 — 67 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$47,042 $2,962,241 $400,465 $(3,053,133)$(62,961)$293,654 

2023 年 1 月 1 日的餘額$47,042 $2,937,885 $414,749 $(2,869,780)$(64,176)$465,720 
淨收入— — 39,821 — — 39,821 
其他綜合收入— — — — 158 158 
現金分紅— — (53,103)— — (53,103)
回購普通股— — — (38,810)— (38,810)
基於股份的薪酬— 4,609 — — — 4,609 
行使股票期權時發行的普通股
— 808 — 1,808 — 2,616 
限制性股票歸屬時發行的普通股
— (2,222)— 678 — (1,544)
其他— 58 (22)54 — 90 
截至2023年4月2日的餘額$47,042 $2,941,138 $401,445 $(2,906,050)$(64,018)$419,557 

參見簡明合併財務報表的附註。
7
目錄
温迪的公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
（未經審計）
來自經營活動的現金流：
淨收入$41,993 $39,821 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷（不包括攤銷
雲計算安排（如下所示）
35,518 33,472 
雲計算安排的攤銷3,542 1,582 
基於股份的薪酬5,853 4,609 
長期資產的減值2,006 376 
遞延所得税603 2,302 
非現金租金支出，淨額10,974 9,012 
經營租賃負債的變化(12,112)(11,718)
延期供應商激勵措施的淨收益（確認）8,584 (1,197)
系統優化損失（收益），淨額127 (5)
從合資企業收到的分配，扣除收益權益430 394 
長期債務相關活動，淨額1,870 3,419 
雲計算安排支出(2,865)(6,643)
運營資產和負債變動及其他淨額3,464 (22,449)
經營活動提供的淨現金99,987 52,975 
來自投資活動的現金流：  
資本支出(17,354)(12,240)
特許經營發展基金(4,741)(218)
處置26 287 
應收票據，淨額1,256 110 
用於投資活動的淨現金(20,813)(12,061)
來自融資活動的現金流：  
償還長期債務(7,313)(39,122)
償還融資租賃負債(5,465)(4,398)
回購普通股(7,295)(36,727)
分紅(51,374)(53,103)
股票期權行使的收益932 2,881 
與股份薪酬的預扣税相關的款項(2,115)(1,809)
用於融資活動的淨現金(72,630)(132,278)
匯率變動對現金影響之前由（用於）運營提供的淨現金6,544 (91,364)
匯率變動對現金的影響(2,274)129 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）4,270 (91,235)
期初現金、現金等價物和限制性現金588,816 831,801 
期末現金、現金等價物和限制性現金$593,086 $740,566 

參見簡明合併財務報表的附註。
8
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）



(1) 演示基礎

隨附的温迪公司（“温迪公司” 及其子公司 “公司”、“我們” 或 “我們的”）未經審計的簡明合併財務報表（“財務報表”）是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的，因此不包括GAAP要求的所有信息和腳註 AP 獲取完整的財務報表。我們認為，財務報表包含了公允列報我們截至2024年3月31日的財務狀況、截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月的經營業績以及截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月的現金流所必需的所有正常經常性調整。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表整個2024財年的預期業績。財務報表應與温迪公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“10-K表格”）中。

該公司主要的100％控股子公司是温迪國際有限責任公司及其子公司（“温迪”）。該公司管理和內部報告以下領域的業務：（1）温迪的美國，（2）温迪國際和（3）全球房地產與開發。有關更多信息，請參見附註16。

我們報告的財政年度包括52或53周，截至12月31日的星期日。此處提出的所有三個月期限均包含 13 周。所有提及年份、季度和月份的內容都與財政期有關，而不是日曆期間。

我們重要的中期會計政策包括按廣告資金收入的比例確認廣告資金支出。

(2) 收入

收入分解

下表按細分市場和來源對收入進行了分類：
Wendy's U.S.温迪國際全球房地產與開發總計
截至2024年3月31日的三個月
公司經營的餐廳的銷售額$219,468 $5,855 $— $225,323 
特許經營權使用費收入108,853 16,827 — 125,680 
特許經營費17,826 1,889 1,105 20,820 
特許經營租金收入— — 57,986 57,986 
廣告資金收入96,700 8,244 — 104,944 
總收入$442,847 $32,815 $59,091 $534,753 
截至 2023 年 4 月 2 日的三個月
公司經營的餐廳的銷售額$222,632 $5,317 $— $227,949 
特許經營權使用費收入106,339 15,811 — 122,150 
特許經營費17,272 1,523 732 19,527 
特許經營租金收入— — 57,807 57,807 
廣告資金收入94,745 6,629 — 101,374 
總收入$440,988 $29,280 $58,539 $528,807 

9
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）


合約餘額

下表提供了有關與客户簽訂的合同中的應收賬款和合同負債（遞延特許經營費）的信息：
2024 年 3 月 31 日 (a)2023 年 12 月 31 日 (a)
應收賬款，列入 “應收賬款和應收票據，淨額” (b)
$62,000 $55,293 
應收賬款，包含在 “廣告資金限制性資產” 中
74,614 76,838 
遞延特許經營費 (c)100,264 100,805 
_______________

(a)不包括銷售禮品卡所得資金，禮品卡主要在特許經營餐廳兑換時償還給加盟商，最終不會在公司的簡明合併運營報表中確認收入。

(b)包括與 “銷售” 和 “特許經營權使用費收入和費用” 相關的應收賬款。

(c)遞延特許經營費包含在 “應計費用和其他流動負債” 和 “遞延特許經營費” 中，總額為美元10,933和 $89,331，截至2024年3月31日，分別為美元10,673和 $90,132分別截至2023年12月31日。

遞延特許經營費的重大變化如下：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
期初的遞延特許經營費$100,805 $99,208 
該期間確認的收入
(2,804)(2,814)
由於收到的現金和其他原因導致新的延期2,263 1,300 
期末的遞延特許經營費$100,264 $97,694 

遞延特許經營費的預期未來確認

下表反映了與期末未履行的履約義務相關的未來應確認的預計特許經營費：
財政年度的估計：
2024 (a)$9,345 
20256,526 
20266,390 
20276,290 
20286,169 
此後65,544 
$100,264 
_______________

(a)代表預計將在2024年剩餘時間內確認的特許經營費，其中包括預計將在一年或更短時間內確認的與開發相關的特許經營費。

10
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）


(3) 系統優化損失（收益），淨額

該公司的系統優化計劃包括通過收購和處置逐步從公司經營的餐廳轉向特許經營餐廳，以及促進特許經營商到加盟商的餐廳轉移（“Franchise Flips”）。截至2024年3月31日，公司經營的餐廳所有權約為 5佔整個系統的百分比。儘管該公司沒有計劃將其所有權從大約 5佔整個系統的百分比，公司預計將繼續通過Franchise Flips優化Wendy's系統，評估特許經營餐廳的戰略收購以及公司運營的餐廳對現有和新增加盟商的戰略配置，以進一步加強加盟商基礎，推動新餐廳發展並加快重塑形象。在截至2024年3月31日的三個月中，公司提供了便利 11特許經營翻盤。在截至2023年4月2日的三個月中，該公司做到了 不為任何特許經營活動提供便利。 沒有在截至2024年3月31日或2023年4月2日的三個月中，公司經營的餐廳被出售給加盟商或從加盟商那裏購買。

在我們簡明的合併運營報表中，處置時確認的收益和虧損記為 “系統優化虧損（收益），淨額”。與我們的系統優化計劃下的收購和處置相關的成本記錄在 “重組和調整成本” 中，在註釋4中對此進行了進一步描述。與促進特許經營活動有關的所有其他費用均記錄在 “特許經營支持和其他費用” 中。

作為我們系統優化計劃的一部分，公司銷售剩餘物業和其他物業的（虧損）收益為美元（127) 和 $5分別在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中。公司從銷售美元中獲得淨現金收益26和 $287分別在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中。

持有待售資產

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的待售資產為美元2,678和 $2,689，分別主要由剩餘財產組成。待售資產包含在 “預付費用和其他流動資產” 中。

(4) 重組和調整成本

以下是 “重組和調整成本” 中包含的舉措摘要：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
組織重新設計$5,622 $6,737 
其他重組和調整計劃51 71 
重組和調整成本$5,673 $6,808 

組織重新設計

2023 年 2 月，董事會批准了一項重新設計公司組織結構的計劃，通過最大限度地提高組織效率和簡化決策來更好地支持公司長期增長戰略的執行（“組織重新設計計劃”）。由於組織重新設計計劃，公司2023年的一般和管理費用與2022年相比相對持平。此外，2024 年 1 月，董事會宣佈任命柯克·坦納為公司新任總裁兼首席執行官，自 2024 年 2 月 5 日起生效。坦納先生接替了該公司前總裁兼首席執行官託德·佩內戈爾，後者於2024年2月離開公司。該公司預計將產生約為 $ 的總成本17,000到 $19,000與組織重新設計計劃有關，包括與總裁和首席執行官職位繼任相關的費用。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，公司確認的成本總額為美元5,622和 $6,737，分別主要包括遣散費和相關的員工費用。該公司預計將產生額外費用，總計約為 $2,500到 $4,500，包括 (1) 遣散費和相關員工費用，約為 $2,000, (2) 徵聘和搬遷費用約為美元200以及 (3) 基於股份的薪酬約為 $1,500。該公司預計，與組織重新設計計劃相關的成本將持續到2026年。

11
目錄
温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）


以下是組織重新設計計劃所記錄的費用摘要：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023		自成立以來的總支出
遣散費和相關的員工費用$5,362 $5,539 $11,605 
招聘和搬遷費用82 78 636 
第三方費用和其他費用50 345 1,046 
5,494 5,962 13,287 
基於股份的薪酬 (a)128 775 1,399 
全面組織重新設計$5,622 $6,737 $14,686 
_______________

(a)主要是指加速確認因組織重新設計計劃解僱員工而產生的基於股份的薪酬。

截至2024年3月31日，組織重新設計計劃的應計費用包含在 “應計費用和其他流動負債” 和 “其他負債” 中，總額為美元3,816和 $2,261，分別地。下表顯示了我們組織重新設計計劃的累積累額。

平衡
十二月三十一日
2023
收費付款
平衡
3月31日
2024
遣散費和相關的員工費用$1,692 $5,362 $(977)$6,077 
招聘和搬遷費用— 82 (82)— 
第三方費用和其他費用— 50 (50)— 
$1,692 $5,494 $(1,109)$6,077 

平衡
1月1日
2023		收費付款平衡
4月2日
2023
遣散費和相關的員工費用$— $5,539 $(741)$4,798 
招聘和搬遷費用— 78 (78)— 
第三方費用和其他費用— 345 (62)283 
$— $5,962 $(881)$5,081 

其他重組和調整計劃

在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，根據公司的其他重組和調整計劃產生的成本並不重要。根據這些計劃，公司預計不會產生任何實質性的額外費用。

(5) 投資

以下是我們投資賬面價值的摘要：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
權益法投資$31,512 $32,727 
對股權證券的其他投資1,718 1,718 
$33,230 $34,445 
12
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）



權益法投資

Wendy's 有一個 50與擁有蒂姆·霍頓斯的快餐公司Restaurant Brands International Inc. 的子公司合資的加拿大餐飲房地產合資企業（“TimWen”）的股份百分比®品牌（蒂姆·霍頓斯） 是蒂姆·霍頓斯美國公司的註冊商標）。該公司對該被投資方具有重大影響力。此類投資使用權益法進行核算，根據該方法，我們的經營業績包括我們在被投資方收入中所佔的份額，即 “其他營業收入，淨額”。

以下是我們的簡明合併財務報表中包含的與我們在TimWen的投資相關的活動：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
期初餘額$32,727 $33,921 
該期間的收益淨值3,151 2,783 
收購價格調整的攤銷 (a)(629)(684)
2,522 2,099 
收到的分配(2,952)(2,493)
“其他綜合（虧損）收入” 中包含外幣折算調整
(785)10 
期末餘額$31,512 $33,537 
_______________

(a)影響公司對TimWen投資賬面價值的收購價格調整將在平均原始總壽命期間攤銷 21年份。

股權證券的其他投資

在截至2023年4月2日的三個月中，公司記錄的減值費用為美元3,562用於計算股票證券投資的估計公允價值和賬面價值之間的差額。

(6) 公允價值測量

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。會計指導下與公允價值衡量相關的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察的輸入反映了從獨立來源輕鬆獲得的數據，而不可觀察的輸入反映了我們的市場假設。這些輸入分為以下層次結構：

•1級輸入-活躍市場中相同資產或負債的報價。

•二級輸入-活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；以及輸入可觀測或重要價值驅動因素可觀察的模型衍生估值。

•第 3 級投入-資產或負債的定價輸入不可觀察，包括資產或負債市場活動很少（如果有的話）的情況。確定公允價值的投入需要管理層的重大判斷或估計。

13
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）


金融工具

下表列出了公司金融工具的賬面金額和估計的公允價值：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值		公允價值
測量
金融資產
現金等價物$339,779 $339,779 $365,901 $365,901 第 1 級
對股本證券的其他投資 (a)1,718 1,718 1,718 1,718 第 2 級
金融負債 (b)
系列 2022-1 Class A-2-I 注意事項98,250 93,449 98,500 92,289 第 2 級
系列 2022-1 Class A-2-II 注意事項389,134 354,571 390,134 370,577 第 2 級
系列 2021-1 Class A-2-I 注意事項422,144 367,544 423,269 362,572 第 2 級
系列 2021-1 Class A-2-II 注意事項631,905 530,592 633,530 530,581 第 2 級
系列 2019-1 Class A-2-I 注意事項356,673 341,960 357,673 341,606 第 2 級
系列 2019-1 Class A-2-II 注意事項401,998 376,793 403,123 374,058 第 2 級
系列 2018-1 Class A-2-II 注意事項439,912 415,457 441,099 412,754 第 2 級
72025年到期的債券百分比
48,405 49,813 48,237 49,431 第 2 級
_______________

(a)我們其他股票證券投資的公允價值基於我們對投資經理提供的信息的審查，該信息基於同一發行人的類似投資在有序交易中可觀察到的價格變化。

(b)公允價值基於不被視為活躍市場的市場的報價。

由於這些項目的短期性質，現金、應付賬款和應計費用的賬面金額接近公允價值。由於相關可疑賬款備抵的影響，賬目和應收票據的賬面金額，淨額（包括流動和非流動）近似公允價值。我們的現金等價物是唯一以公允價值定期計量和記錄的金融資產。

14
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）


非經常性公允價值測量

在非經常性基礎上重新計量為公允價值的資產和負債導致減值，我們在簡明合併運營報表中將其記錄為 “長期資產減值”。

減值損失總額可能反映了將持有和使用的長期資產（包括土地、建築物、租賃權益改善、優惠租賃資產和使用權資產）重新計量為公允價值的影響，原因是（1）公司經營的某些餐廳的經營業績惡化；（2）公司決定將與餐廳的出售或預期銷售（包括任何後續的租賃修改）相關的土地和/或建築物租賃和/或轉租給加盟商。下表中列出的持有和使用的長期資產的公允價值代表剩餘賬面價值，是根據未來預期租賃和轉租收入的貼現現金流或公司經營餐廳未來預期業績的貼現現金流估算的。總減值損失還可能包括重新衡量待售長期資產的影響。下表中列出的長期待售資產的公允價值代表剩餘賬面價值，是根據當前市場價值估算的。有關我們長期資產減值的更多信息，請參閲附註7。
公允價值測量
3月31日
2024		第 1 級第 2 級第 3 級
已保存並使用$1,635 $— $— $1,635 
待售— — — — 
總計$1,635 $— $— $1,635 
公允價值測量
十二月三十一日
2023		第 1 級第 2 級第 3 級
已保存並使用$1,212 $— $— $1,212 
待售1,044 — — 1,044 
總計$2,256 $— $— $2,256 

(7) 長期資產減值

公司記錄減值費用是因為（1）公司經營的某些餐廳的經營業績惡化，（2）公司決定將與出售或預期出售公司經營的餐廳相關的房產租賃和/或轉租給加盟商，包括隨後的租賃修改，以及（3）將剩餘房產歸類為待售房產。

以下是記錄的減值損失摘要，減值損失代表賬面金額超過受影響資產公允價值的部分，包含在 “長期資產減值” 中：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
公司經營的餐廳$1,775 $350 
剩餘財產231 26 
$2,006 $376 

(8) 所得税

截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月，公司的有效税率為 26.9% 和 28.0分別為％。該公司的有效税率與美國聯邦法定税率不同 21截至2024年3月31日的三個月的百分比主要是由於州所得税和我們海外業務的税收影響。

15
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温迪的公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（以千計，每股金額除外）


有 不截至2024年3月31日的三個月，未確認的税收優惠或相關利息和罰款發生了重大變化。在接下來的十二個月中，我們認為公司很有可能將未確認的税收優惠減少多達美元220由於時效的失效。

可退還的所得税的當前部分為美元6,830和 $5,284分別截至2024年3月31日和2023年12月31日，幷包含在 “淨應收賬款和應收票據” 中。有 不截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日的長期可退還所得税。

(9) 每股淨收益

基本和攤薄後的每股淨收益的計算方法如下：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
淨收入$41,993 $39,821 
普通股：
已發行基本股的加權平均值205,372 212,547 
股票期權和限制性股票的稀釋作用
1,599 2,482 
加權平均攤薄後已發行股數206,971 215,029 
基本和攤薄後的每股淨收益$.20 $.19 

截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月，每股基本淨收益是通過淨收益額除以已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨收益是通過淨收益除以已發行基本股的加權平均數加上稀釋性股票期權和限制性股票的潛在普通股效應計算得出的。我們排除了潛在的普通股 6,789和 4,532在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月，分別根據我們的攤薄後每股淨收益計算，因為它們本來會產生反稀釋作用。

(10) 股東權益

分紅

在2024年第一季度和2023年第一季度，公司支付的每股股息均為美元.25.

回購普通股

2023 年 1 月，我們的董事會批准了一項回購計劃，金額不超過 $500,000截至2027年2月28日，市場條件允許的時間，以及在法律允許的範圍內，我們的普通股（“2023年1月授權”）。在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購了 3922023 年 1 月授權下的股票，總收購價為 $7,187，其中 $470已於 2024 年 3 月 31 日累計，不包括消費税 $24以及 $ 的佣金5。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $302,813根據 2023 年 1 月的授權，剩餘的可用性。在 2024 年 3 月 31 日至 2024 年 4 月 25 日之後，公司回購了 2292023 年 1 月授權下的股票，總收購價為 $4,316，不包括適用的消費税和佣金。

在截至2023年4月2日的三個月中，公司回購了 1,7942023 年 1 月授權下的股票，總收購價為 $38,785，其中 $2,083自 2023 年 4 月 2 日起累計，不包括佣金 $25.

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（以千計，每股金額除外）


累計其他綜合虧損

下表提供了累計其他綜合虧損的向前滾動，該虧損完全由外幣折算組成：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
期初餘額$(58,375)$(64,176)
外幣折算
(4,586)158 
期末餘額$(62,961)$(64,018)

(11) 租賃

租賃的性質

本公司經營的餐廳位於我們擁有的網站和我們從第三方租用的網站上。此外，公司擁有場地並從第三方租賃場地，將其租賃和/或轉租給加盟商。該公司還租賃餐廳、辦公和運輸設備。 截至2024年3月31日，公司及其加盟商經營的餐廳的性質如下：
3月31日
2024
公司經營的餐廳：
自有土地和建築物155
自有建築物並持有長期土地租約144
租賃的土地和建築物112
公司經營的餐廳總數411
特許經營的餐廳：
出租給加盟商的公司擁有的房產493
公司租賃的房產轉租給加盟商1,176
其他特許經營的餐廳5,168
特許經營的餐廳總數6,837
公司運營和特許經營的餐廳總數7,248
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（以千計，每股金額除外）



作為承租人的公司

租賃成本的組成部分如下：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
融資租賃成本：
融資租賃資產的攤銷$4,297 $4,063 
融資租賃負債的利息10,658 10,750 
14,955 14,813 
運營租賃成本21,701 21,449 
可變租賃成本 (a)16,488 16,081 
短期租賃成本1,394 1,506 
總運營租賃成本 (b)39,583 39,036 
總租賃成本$54,538 $53,849 
_______________

(a)包括執行費用支出 $10,221和 $9,848在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月，轉租人分別向公司償還了這三個月的費用。

(b)包括 $31,718和 $30,598在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，對於隨後租賃給加盟商的租賃房產，分別記入 “特許經營租金費用”。還包括 $7,388和 $7,865在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，公司經營的餐廳的租賃分別記入 “銷售成本”。

公司作為出租人

租賃收入的組成部分如下：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
銷售類型和直接融資租賃：
出售（虧損）利潤$(16)$129 
利息收入 (a)7,719 7,862 
營業租賃收入41,497 42,156 
可變租賃收入16,489 15,651 
特許經營租金收入 (b)$57,986 $57,807 
_______________

(a)包含在 “淨利息支出” 中。

(b)包括 $ 的轉租收入42,783和 $42,951分別在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月內獲得認可。轉租收入包括承租人向公司支付的可變款項，以支付執行費用 $10,089和 $9,778在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月，分別是截至2024年3月31日和2023年4月2日。

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（以千計，每股金額除外）


(12) 補充現金流信息

下表包括補充性非現金投資和融資活動：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
補充非現金投資和融資活動：
資本支出包含在應付賬款中$9,161 $9,119 
融資租賃3,749 333 

下表包括現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$498,333 $516,037 
受限制的現金36,058 35,848 
限制性現金，包含在廣告基金限制資產中58,695 36,931 
現金、現金等價物和限制性現金總額$593,086 $588,816 

(13) 與關聯方的交易

除下述情況外，自10-K表中報告以來，公司在本財政期間沒有發生任何重大變化，也沒有與關聯方進行任何重大交易。

TimWen 租賃和管理費支付

Wendy's的全資子公司向TimWen租賃餐廳設施，然後將其轉租給加盟商，用於在加拿大運營Wendy's/Tim Hortons的組合單位。Wendy's 付了 timWen $5,030和 $4,673根據這些租賃協議，在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月內，分別記入 “特許經營租賃費用”。此外, 根據TimWen的合資協議，TimWen向Wendy's支付了管理費 $60在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年4月2日的三個月中，這兩個月都被列為 “一般和行政”。

與 QSCC 的交易

Wendy's與其加盟商建立了採購合作關係結構，由此建立了質量供應鏈合作社（“QSCC”）。QSCC根據國家協議為美國和加拿大的Wendy's系統管理食品、專有紙張、運營用品和設備的購買和分銷合同，其定價基於系統總量。QSCC的供應鏈管理促進了供應的連續性並提供了綜合的採購效率，同時監控和尋求最大限度地減少美國和加拿大Wendy's供應鏈中可能存在的過時庫存。

Wendy's及其加盟商向第三方供應商支付由QSCC採購的某些產品的採購費。此類採購費用由這些供應商匯給QSCC，是為QSCC的運營提供資金的主要手段。此外，作為美國和加拿大温迪供應鏈行政和管理的一部分，QSCC向第三方供應商收取某些折扣、價格差異和其他回收款、技術費、會議費和其他資金。如果QSCC的採購費用超過其預期需求，QSCC董事會可能會以贊助分紅的形式將部分或全部多餘的部分或全部退還給其成員。Wendy's的贊助分紅份額為美元3,096在截至2024年3月31日的三個月中，其中美元2,909包含在 “其他營業收入，淨額” 和 $ 中187作為 “銷售成本” 的減少額包括在內。有 不在截至2023年4月2日的三個月中記錄的贊助分紅。
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（以千計，每股金額除外）



與黃色出租車的交易

我們的董事長納爾遜·佩爾茨先生、我們的高級副董事長彼得·梅先生和我們的副董事長馬修·佩爾茨先生的某些家庭成員和/或分支機構持有温迪加盟商Yellow Cab Holdings, LLC（“Yellow Cab”）的少數股權權益，該公司截至2024年3月31日擁有並運營 85Wendy's 餐廳和/或由 Yellow Cab 管理的某些運營公司。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，公司確認了美元3,612和 $3,610，分別來自Yellow Cab和相關實體的特許權使用費、廣告資金、租賃和其他收入。在所有涉及Yellow Cab的交易中，都遵循了公司的標準加盟商招募和批准流程，沒有對公司的標準特許經營協議或相關文件進行任何修改，所有交易條款和交易文件都是在公平的基礎上談判和執行的，與公司的可比特許經營交易和關係一致。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元1,191和 $1,153此類收入分別由Yellow Cab支付，該收入包含在 “應收賬款和票據淨額” 和 “廣告基金限制性資產” 中。

與 AMC 的交易

2023年2月，公司董事克里斯汀·多蘭女士被任命為AMC網絡公司（“AMC”）的首席執行官。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，公司購買了約美元500和 $419分別是AMC子公司的廣告時間。該公司在AMC的廣告支出是在正常業務過程中進行的，並在公平的基礎上獲得批准，這與公司的可比廣告決策一致。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，大約 $50和 $584分別是AMC在這樣的廣告時間內應付給AMC，這已包含在 “廣告基金限制性負債” 中。

(14) 擔保和其他承諾和意外開支

除下文所述外，自10-K表中報告以來，公司在本財年期間的擔保和其他承諾和意外開支沒有任何重大變化。有關公司額外承諾和義務的更多信息，請參閲10-K表格。

租賃擔保

Wendy's已擔保某些租賃和其他義務的履行, 主要來自公司以前經營的餐廳，現在由加盟商經營, 總額為 $93,979截至 2024 年 3 月 31 日。這些租約將持續到2045年。截至2024年3月31日，我們作為這些租約的擔保人沒有做出任何判決。如果特許經營權所有者違約，要求Wendy's在其擔保下履約，Wendy's有能力向特許經營權所有者追討還款。截至2024年3月31日，我們與這些租賃擔保相關的可能風險的記錄在案的負債並不嚴重。

信用證

截至2024年3月31日，公司與各方的未清信用證總額為美元28,842。幾乎所有未償還的信用證都包括2021-1年度A-1類可變資金優先擔保票據的未付金額。我們預計這些信用證不會造成任何物質損失。

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（以千計，每股金額除外）


(15) 法律和環境問題

公司參與了與我們的業務相關的訴訟和索賠。當我們確定可能已發生責任且損失可以合理估計時，我們會為此類訴訟和索賠提供應計費用。該公司認為，它有足夠的應計款項來處理我們所有的法律和環境問題。由於各種原因，我們無法估計現有訴訟和索賠的總體損失範圍，包括但不限於許多訴訟處於初步階段，各種動議尚未提交或待決，尚未發現和重大事實問題尚未解決。此外，大多數案件要求賠償金額不定，許多案件涉及多方。因此，預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本質上是困難的，未來的發展可能會導致這些訴訟或索賠，無論是個人還是總體而言，對公司的財務狀況、經營業績或特定報告期的現金流產生重大不利影響。

(16) 細分信息

按細分市場劃分的收入如下：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
Wendy's U.S.$442,847 $440,988 
温迪國際32,815 29,280 
全球房地產與開發59,091 58,539 
總收入$534,753 $528,807 

下表按細分市場對利潤與公司所得税前的合併收入進行了對賬：
三個月已結束
3月31日
2024		4月2日
2023
Wendy's U.S. (a)$125,824 $125,230 
温迪國際 (b)10,690 7,446 
全球房地產與開發24,061 25,068 
分部利潤總額160,575 157,744 
未分配的特許經營支持和其他費用(26)— 
廣告資金赤字207 1,106 
未分配的普通和行政 (c)(33,390)(32,161)
折舊和攤銷（不包括下文單獨顯示的雲計算安排的攤銷）(35,518)(33,472)
雲計算安排的攤銷(3,542)(1,582)
系統優化（損失）收益，淨額(127)5 
重組和調整成本(5,673)(6,808)
長期資產的減值(2,006)(376)
未分配的其他營業收入，淨額656 22 
利息支出，淨額(30,535)(31,705)
提前償還債務造成的損失— (1,266)
投資虧損，淨額— (3,562)
其他收入，淨額6,836 7,336 
所得税前收入$57,457 $55,281 
_______________

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（以千計，每股金額除外）


(a)Wendy's U.S 包括廣告資金支出 $2,325在截至2024年3月31日的三個月中，與公司為增量廣告提供資金有關。

(b)Wendy's International包括廣告資金支出 $162和 $548在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，分別與公司在加拿大的增量廣告融資有關。此外, 温迪國際還包括其他與國際相關的廣告赤字 $150和 $845在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月，分別是截至2024年3月31日和2023年4月2日。

(c)包括公司管理費用，例如員工薪酬和相關福利。

(17) 新會計準則

新會計準則獲得通過

共同控制租賃安排

2023年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了最新消息，修訂了適用於共同控制下的關聯方之間安排的某些租賃會計指南。該修正案要求，如果承租人繼續通過租賃控制標的資產的使用，則無論租賃期限如何，共同控制租賃安排中的承租人在共同控制集團改善措施的使用壽命內分期償還其擁有的租賃權改善。該公司在2024年第一季度通過了該修正案。該修正案的通過沒有對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
22

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

導言

本 “管理層對温迪公司（“温迪公司” 以及 “公司”、“我們” 或 “我們的”）財務狀況和經營業績的討論和分析” 應與隨附的未經審計的簡明合併財務報表以及本報告其他部分和 “第7項” 中的相關附註一起閲讀。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“10-K表格”）。如10-K表格第7項所述，截至2024年3月31日，我們的關鍵會計政策的適用沒有重大變化。根據1995年《私人證券訴訟改革法》，我們在本項目2下作出的某些陳述構成了 “前瞻性陳述”。請參閲 “第二部分” 中的 “關於前瞻性陳述和預測的特別説明”。本報告的 “其他信息”。您應參照 “第1A項” 中討論的風險來考慮我們的前瞻性陳述。“第二部分” 中的 “風險因素”。本報告中的其他信息” 以及我們未經審計的簡明合併財務報表、相關附註和其他財務信息，這些信息出現在本報告、10-K表以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中。

温迪公司是其100％控股子公司温迪餐廳有限責任公司（“温迪餐廳”）的母公司。温迪餐廳是温迪國際有限責任公司（前身為温迪國際有限公司）的母公司。Wendy's International, LLC是（1）Quality Is Our Recipe, LLC（“Quality”）的間接母公司，該公司是美國（“美國”）和除加拿大以外的所有國際司法管轄區温迪餐廳系統的所有者和特許經營者（“Quality”）和（2）加拿大温迪餐廳公司，該公司是加拿大温迪餐廳系統的所有者和特許人。除非上下文另有要求，否則此處使用的 “公司” 一詞是指温迪公司及其直接和間接子公司，當上下文涉及温迪餐廳系統的所有權或特許經營權時，“Wendy's” 是指質量；當上下文涉及温迪品牌時，則指温迪國際有限責任公司。

Wendy's主要從事經營、開發和特許經營一系列供應優質食物的獨特快餐店的業務。1969 年，Wendy's 在俄亥俄州哥倫布市開設了第一家餐廳。如今，按流量和美元份額計算，Wendy's是美國漢堡三明治領域的第二大快餐公司，也是全球第三大快餐公司，截至2024年3月31日，在美國和32個國外及美國領土擁有7,248家餐廳。

每家 Wendy's 餐廳都提供豐富的菜單，專門供應漢堡三明治和菲力雞胸肉三明治，這些三明治是根據顧客選擇的澆頭和調味品按訂單準備的。Wendy 的菜單還包括雞塊、辣椒、炸薯條、烤土豆、新鮮烹製的沙拉、軟飲料、Frosty®甜點和兒童餐。此外，温迪的餐廳限時出售各種促銷產品。Wendy's還在整個美國系統和加拿大提供早餐。Wendy 的早餐菜單包括各種早餐三明治，例如 Breakfast Baconator®還有調味過的土豆等配菜。

該公司由以下部門組成：（1）Wendy's U.S.，（2）Wendy's International和（3）全球房地產與開發。Wendy's U.S.S 包括Wendy's餐廳在美國的運營和特許經營，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許經營餐廳的特許權使用費、費用和廣告資金籌集。Wendy's International包括Wendy's餐廳在美國以外的國家和地區的運營和特許經營，其收入來自公司經營的餐廳的銷售以及特許權使用費、費用和特許經營餐廳的廣告資金籌集。全球房地產與開發包括自有場地和從第三方租賃的場地的房地產活動，這些場地租賃和/或轉租給特許經營商，還包括我們在TimWen房地產合資企業收入中所佔的份額。此外，Global Real Estate & Development還通過促進特許經營商到加盟商的餐廳轉讓（“Franchise Flips”）以及向加盟商提供其他與開發相關的服務來賺取費用。在這個 “項目 2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。” 該公司報告了上述三個細分市場的利潤。公司使用分部調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）來衡量分部利潤。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些未分配的一般和管理費用以及其他因時期而異的項目
23

公司的核心經營業績。有關分部財務信息，請參閲下文的 “經營業績” 和本文第1項中包含的簡明合併財務報表附註16。

公司的財務報告期包括52或53周，截至最接近12月31日的星期日。此處提出的所有三個月期限均包含 13 周。所有提及年份、季度和月份的內容都與財政期有關，而不是日曆期間。

執行概述

我們的業務

截至2024年3月31日，温迪餐廳系統由7,248家餐廳組成，其中6,028家温迪餐廳在美國運營。在美國餐廳中，399家由公司經營，5,629家由共208家加盟商經營。此外，截至2024年3月31日，在32個外國和美國領土上有1,220家温迪餐廳在運營。在國際餐廳中，共有1,208家由106家加盟商經營，12家由該公司在英國（“英國”）經營。

我們餐飲業務的收入來自兩個主要來源：（1）公司經營的餐廳的銷售額和（2）與特許經營相關的收入，包括特許權使用費、全國廣告基金捐款、從温迪的特許經營餐廳獲得的租金和特許經營費。截至2024年3月31日，公司經營的餐廳約佔温迪系統總數的5％。

温迪的經營業績受到許多外部因素的影響，包括大宗商品成本、勞動力成本、激烈的價格競爭、失業和消費者支出水平、總體經濟和市場趨勢以及天氣。

Wendy的長期增長機會包括通過以下方式加速全球增長：（1）推動全天候同店的銷售勢頭，（2）加快面向消費者的數字平臺和技術，以及（3）擴大公司在全球的業務版圖。

關鍵業務措施

我們使用以下關鍵業務指標（包括非公認會計準則財務指標）跟蹤運營業績並管理業務：

•同店銷售額-我們報告説，在新餐廳連續營業 15 個月後，以及重新映像的餐廳重新開業後，同一餐廳的銷售額即開始。暫時關閉超過一週的餐廳不在同一餐廳的銷售範圍內。這種方法與我們的管理層用於內部報告和分析的指標一致。下面 “經營業績” 中彙總同店銷售額的表格提供了同餐廳銷售百分比的變化。

•公司經營的餐廳利潤率-我們將公司經營的餐廳的利潤率定義為公司經營的餐廳的銷售額減去銷售成本除以公司經營的餐廳的銷售額。銷售成本包括食品和紙張、餐廳勞動力和入住率、廣告和其他運營成本。銷售成本不包括支持餐廳運營的某些費用，這些費用未分配給個別餐廳，這些費用包含在 “一般和管理” 中。銷售成本還不包括折舊和攤銷費用以及長期資產的減值。因此，由於列報的公司經營的餐廳的利潤率不包括上述某些成本，因此其用途可能有限，可能無法與我們行業中其他公司的其他類似標題的指標相提並論。

公司經營的餐廳利潤率受價格上漲、廣告和營銷舉措的有效性、特色產品、產品組合、食物和勞動力成本的波動、餐廳開業、改造和關閉以及我們的固定和半可變成本水平等因素的影響。

•全系統銷售——全系統銷售額是一項非公認會計準則財務指標，包括公司經營的餐廳和特許經營餐廳的銷售額。特許經營餐廳的銷售額由我們的加盟商報告，代表他們在特許經營的温迪餐廳的銷售收入。該公司的合併財務報表不包括特許經營餐廳向其客户的銷售。公司的特許權使用費和廣告
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基金收入按温迪加盟商銷售額的百分比計算。因此，温迪加盟商的銷售直接影響了公司的特許權使用費和廣告資金的收入和盈利能力。

該公司以固定貨幣計算同餐廳的銷售額和全系統的銷售增長。恆定貨幣結果不包括外幣折算的影響，是通過按上一年度的平均匯率折算本年度業績得出的。該公司認為，排除外幣折算的影響可以提供更好的同比可比性。

由於阿根廷經濟高度通貨膨脹，同店銷售額和全系統銷售額不包括來自阿根廷的銷售。該公司認為，三年內累計通貨膨脹率超過100％的經濟體是高度通貨膨脹的。

該公司認為，其列報的同餐廳銷售額、公司經營的餐廳利潤率和全系統銷售額為公司當前業務的基本經營業績提供了有意義的視角，使投資者能夠更好地瞭解和評估公司的歷史和預期經營業績。公司認為，這些指標是衡量經營業績的重要補充指標，因為它們突顯了公司業務的趨勢，如果僅依靠公認會計準則財務指標，這些趨勢可能不明顯。該公司認為，投資者、分析師和其他利益相關方使用這些指標來評估發行人，這些指標的提出有助於對公司的經營業績進行比較評估。關於同店銷售額和全系統銷售額，該公司還認為，這些數據有助於評估消費者對公司產品的需求以及温迪品牌的整體成功。

上文討論的非公認會計準則財務指標並不能取代公司根據公認會計原則列報的財務業績。由於並非所有公司都以相同的方式計算非公認會計準則財務指標，因此其他公司使用的該衡量標準可能與公司計算該指標的方式不一致。

第一季度財務摘要

•與2023年第一季度的5.288億美元相比，2024年第一季度的收入增長了1.1％，達到5.348億美元；

•與2023年第一季度相比，全球同餐廳銷售額增長了0.9％，美國同餐廳的銷售額增長了0.6％，國際同餐廳的銷售額增長了3.2％。兩年來，全球同店銷售額增長了8.9％；

•2024年第一季度，全球公司經營的餐廳的利潤率為14.7％，與2023年第一季度相比增長了90個基點；以及

•2024年第一季度的淨收入增長了5.5％，達到4,200萬美元，而2023年第一季度的淨收入為3,980萬美元。

全球同店銷售額

Wendy的長期增長機會包括通過質量差異化、令人興奮的菜單創新和極具吸引力的超值產品來推動全天同店的銷售。全球同店銷售額在2024年第一季度增長了0.9％，兩年內增長了8.9％。為了推動早餐日同一餐廳的銷售額，該公司計劃在2024年為約2700萬美元的增量早餐廣告提供資金。
25


數字化

Wendy的長期增長機會包括加快面向消費者的數字平臺和技術，以推動全球全系統的銷售。在過去的幾年中，該公司投入了大量資源，專注於面向消費者的技術，包括通過Wendy的移動應用程序激活移動訂購，在美國和加拿大啟動Wendy's Rewards忠誠度計劃以及與第三方供應商簽訂交付協議。該公司還繼續進行數字投資，並正在與主要技術提供商合作，以幫助執行我們的數字、餐廳技術和企業技術計劃，並支持我們的技術創新和增長。在2023年第二季度，公司修改了數字銷售的定義，以反映我們的全部數字產品組合，除了我們之前包括的配送、移動訂單和自助服務終端數字渠道外，還包括餐廳內移動掃描。該公司的數字業務持續增長，根據修訂後的定義，數字銷售佔全球全系統銷售額的百分比從2023年第一季度的約13.0％增長到2024年第一季度的約16.8％。

新餐廳開發

Wendy的長期增長機會包括擴大公司在全球的業務版圖。為了促進新餐廳的發展，除了我們的適應性建設發展基金外，公司還為加盟商提供了某些激勵計劃，以激勵符合條件的新餐廳。2023年2月，該公司在美國和加拿大宣佈了一項新的餐廳發展激勵計劃，該計劃規定符合條件的新餐廳在運營的前三年內免收特許權使用費、全國廣告和技術援助費。此外，該公司與許多加盟商簽訂了開發協議，根據合同，這些加盟商有義務在規定的時間範圍內開設更多的温迪餐廳。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司及其加盟商在Wendy's系統中淨增加了八家新餐廳。

組織重新設計

2023 年 2 月，董事會批准了一項重新設計公司組織結構的計劃，通過最大限度地提高組織效率和簡化決策來更好地支持公司長期增長戰略的執行（“組織重新設計計劃”）。由於組織重新設計計劃，公司2023年的一般和管理費用與2022年相比相對持平。此外，2024 年 1 月，董事會宣佈任命柯克·坦納為公司新任總裁兼首席執行官，自 2024 年 2 月 5 日起生效。坦納先生接替了該公司前總裁兼首席執行官託德·佩內戈爾，後者於2024年2月離開公司。公司預計，與組織重新設計計劃相關的總成本約為1700萬至1900萬美元，其中包括與總裁和首席執行官職位繼任相關的費用。在總成本中，大約1500萬至1700萬美元將是預計到2026年的現金支出。與組織重新設計計劃相關的費用記入 “重組和調整成本”。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的成本總額為560萬美元，主要包括遣散費和相關的員工費用。公司預計將產生總額約為250萬至450萬美元的額外成本，包括（1）約200萬澳元的遣散費和相關員工費用，（2）約20萬澳元的招聘和搬遷成本，以及（3）約150萬澳元的股份薪酬。該公司預計，與組織重新設計計劃相關的成本將持續到2026年。

26

運營結果

本經營業績中包含的表格以百萬美元為單位列出了公司2024年和2023年第一季度的簡要合併經營業績。
第一季度
 20242023改變
收入：   
銷售$225.3 $227.9 $(2.6)
特許經營權使用費收入和費用146.6 141.7 4.9 
特許經營租金收入58.0 57.8 0.2 
廣告資金收入104.9 101.4 3.5 
 534.8 528.8 6.0 
成本和支出： 
銷售成本192.1 196.5 (4.4)
特許經營支持和其他費用14.7 13.3 1.4 
特許經營租金費用31.8 30.6 1.2 
廣告資金支出107.4 101.7 5.7 
一般和行政63.8 62.3 1.5 
折舊和攤銷（不包括下文單獨顯示的雲計算安排的攤銷）35.5 33.5 2.0 
雲計算安排的攤銷3.5 1.6 1.9 
系統優化損失（收益），淨額0.1 — 0.1 
重組和調整成本5.7 6.8 (1.1)
長期資產的減值2.0 0.4 1.6 
其他營業收入，淨額(3.0)(2.4)(0.6)
 453.6 444.3 9.3 
營業利潤81.2 84.5 (3.3)
利息支出，淨額(30.5)(31.7)1.2 
提前償還債務造成的損失— (1.3)1.3 
投資虧損，淨額— (3.6)3.6 
其他收入，淨額6.8 7.4 (0.6)
所得税前收入57.5 55.3 2.2 
所得税準備金(15.5)(15.5)— 
淨收入$42.0 $39.8 $2.2 
27

第一季度
2024% 的
總收入		2023% 的
總收入
收入：    
銷售$225.3 42.1 %$227.9 43.1 %
特許經營權使用費收入和費用：
特許經營權使用費收入125.7 23.5 %122.2 23.1 %
特許經營費20.9 3.9 %19.5 3.7 %
特許經營權使用費總收入和費用146.6 27.4 %141.7 26.8 %
特許經營租金收入
58.0 10.8 %57.8 10.9 %
廣告資金收入
104.9 19.7 %101.4 19.2 %
總收入
$534.8 100.0 %$528.8 100.0 %
第一季度
2024% 的
銷售		2023% 的
銷售
銷售成本：
食物和紙$69.1 30.7 %$73.8 32.4 %
餐廳勞工73.6 32.7 %73.6 32.3 %
佔用率、廣告和其他運營成本
49.4 21.9 %49.1 21.5 %
總銷售成本$192.1 85.3 %$196.5 86.2 %

第一季度
2024% 的
銷售		2023% 的
銷售
公司經營的餐廳利潤率：
美國$33.5 15.3 %$32.7 14.7 %
全球33.2 14.7 %31.4 13.8 %

28

下表列出了公司的某些關鍵業務指標，本文包含的 “執行概述” 部分對這些指標進行了定義和進一步討論。
第一季度
20242023
關鍵業務指標：
美國同店銷售額：
公司運營(0.8)%7.4 %
特許經營0.7 %7.2 %
全系統
0.6 %7.2 %
國際同店銷售額 (a)3.2 %13.9 %
全球同店銷售額：
公司運營(0.9)%7.4 %
特許經營 (a)1.1 %8.0 %
全系統 (a)0.9 %8.0 %
全系統銷售額 (b)：
由美國公司運營$219.5 $222.6 
美國特許經營2,774.5 2,722.2 
美國全系統
2,994.0 2,944.8 
由國際公司運營5.9 5.3 
國際特許經營 (a)448.1 413.2 
全國際系統 (a)454.0 418.5 
全球全系統 (a)$3,448.0 $3,363.3 
_______________

(a)由於阿根廷的高通脹經濟的影響，不包括該國。

(b)按固定貨幣計算，在2024年和2023年第一季度，全球全系統的銷售額分別增長了2.6％和10.0％，美國全系統的銷售額分別增長了1.7％和8.6％，國際全系統的銷售額分別增長了8.8％和21.0％。

第一季度
由美國公司運營美國特許經營由國際公司運營國際特許經營全系統
餐廳數量：
截至 2023 年 12 月 31 日的餐廳數量
403 5,627 12 1,198 7,240 
已打開1 17 — 17 35 
已關閉(5)(15)— (7)(27)
截至 2024 年 3 月 31 日的餐廳數量
399 5,629 12 1,208 7,248 

銷售第一季度
20242023改變
銷售$225.3 $227.9 $(2.6)

2024年第一季度銷售額下降的主要原因是（1）全球公司運營的同餐廳銷售額下降了0.9％，為180萬美元，以及（2）公司經營的餐廳淨關閉了160萬美元。由於顧客數量的減少，公司經營的同店銷售額下降，但平均支票的增加部分抵消了這一下降。

29

特許經營權使用費收入和費用第一季度
20242023改變
特許經營權使用費收入$125.7 $122.2 $3.5 
特許經營費20.9 19.5 1.4 
$146.6 $141.7 $4.9 

2024年第一季度的特許經營權使用費收入增加了350萬美元，其中（1）200萬美元來自新餐廳的淨開發，（2）120萬美元是由於全球特許經營同店銷售額增長了1.1％。由於平均支票的增加，2024年第一季度特許經營同餐廳的銷售額有所增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。

2024年第一季度特許經營費的增加主要是由於（1）向加盟商提供信息技術服務的費用增加了40萬美元，以及（2）其他雜項特許經營費增加了100萬美元。

特許經營租金收入第一季度
20242023改變
特許經營租金收入$58.0 $57.8 $0.2 

2024年第一季度特許經營租金收入的增長主要是由於租金和執行成本百分比的增加，但部分被向加盟商分配某些租約的影響所抵消。有關更多信息，請參閲本文第1項所載的簡明合併財務報表附註11。

廣告資金收入第一季度
20242023改變
廣告資金收入$104.9 $101.4 $3.5 

2024年第一季度廣告基金收入的增長主要是由於（1）新餐廳淨開發額為130萬澳元，以及（2）美國和加拿大的特許經營同餐廳銷售額增長了90萬美元。

銷售成本佔銷售額的百分比第一季度
20242023改變
食物和紙30.7 %32.4 %(1.7)%
餐廳勞工32.7 %32.3 %0.4 %
佔用率、廣告和其他運營成本21.9 %21.5 %0.4 %
85.3 %86.2 %(0.9)%

2024年第一季度銷售成本佔銷售額百分比的下降主要是由於（1）平均支票的增加以及（2）支持進入英國市場的投資增加，以及去年英國面臨的額外通貨膨脹壓力。（1）顧客數量減少和（2）餐廳勞動力成本的增加部分抵消了這些影響。

特許經營支持和其他費用第一季度
20242023改變
特許經營支持和其他費用$14.7 $13.3 $1.4 

2024年第一季度特許經營支持和其他成本的增加主要是由於向加盟商提供信息技術和其他服務的成本增加。

30

特許經營租金費用第一季度
20242023改變
特許經營租金費用$31.8 $30.6 $1.2 

2024年第一季度特許經營租金支出的增加主要是由於（1）向加盟商分配某些租約的影響，以及（2）租金和執行成本百分比的增加。有關更多信息，請參閲本文第1項所載的簡明合併財務報表附註11。

廣告資金支出第一季度
20242023改變
廣告資金支出$107.4 $101.7 $5.7 

在臨時基礎上，廣告資金支出按廣告資金收入的比例確認。該公司預計，到2024年，廣告資金支出將比廣告基金收入高出約2700萬美元，這意味着該公司計劃為增量早餐廣告提供資金。2024年第一季度廣告資金支出增加是由於（1）確認了超過廣告基金收入的預期公司早餐廣告支出中的250萬美元，以及（2）美國和加拿大的特許經營同餐廳銷售額增加。

一般和行政第一季度
20242023改變
基於股份的薪酬$5.7 $3.8 $1.9 
員工薪酬和福利34.6 33.8 0.8 
專業費用13.9 15.0 (1.1)
其他，淨額9.6 9.7 (0.1)
$63.8 $62.3 $1.5 

2024年第一季度一般和管理費用的增加主要是由於（1）股份薪酬的增加以及（2）員工薪酬和福利的增加。這些增長被專業費用的減少部分抵消，這主要是由於與公司於2023年第三季度完成的人力資本管理（“HCM”）系統實施相關的成本。

折舊和攤銷（不包括下文單獨顯示的雲計算安排的攤銷）第一季度
20242023改變
餐廳$22.5 $20.9 $1.6 
企業和其他方面的技術支持13.1 12.6 0.5 
$35.5 $33.5 $2.0 

2024年第一季度折舊和攤銷的增加主要是由於（1）新建和改建餐廳的資產增加，以及（2）技術投資的折舊和攤銷。

雲計算安排的攤銷第一季度
20242023改變
雲計算安排的攤銷$3.5 $1.6 $1.9 

雲計算安排攤銷額的增加主要是由於與公司於2023年第三季度完成的HCM系統實施相關的資產攤銷。

31

系統優化損失（收益），淨額第一季度
20242023改變
系統優化損失（收益），淨額$0.1 $— $0.1 

2024年第一季度的系統優化淨虧損（收益）包括出售剩餘財產和其他財產的虧損。有關更多信息，請參閲本文第1項所載的簡明合併財務報表附註3。

重組和調整成本第一季度
20242023改變
組織重新設計$5.6 $6.7 $(1.1)
其他重組和調整計劃0.1 0.1 — 
$5.7 $6.8 $(1.1)

重組和調整成本的減少主要是由於（1）基於股份的薪酬減少以及（2）組織重新設計計劃下第三方和其他成本的減少。有關更多信息，請參閲本文第1項所載的簡明合併財務報表附註4。

在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三個月中，根據公司的其他重組和調整計劃產生的成本並不重要。根據這些計劃，公司預計不會產生任何實質性的額外費用。

長期資產減值第一季度
20242023改變
長期資產的減值$2.0 $0.4 $1.6 

2024年第一季度長期資產減值的增加主要是由於某些公司經營的餐廳經營業績惡化導致減值費用增加。

其他營業收入，淨額第一季度
20242023改變
合資企業淨收益中的股權$(2.5)$(2.1)$(0.4)
其他，淨額 (0.5)(0.3)(0.2)
$(3.0)$(2.4)$(0.6)

2024年第一季度其他營業收入的淨增長主要是由於我們的TimWen合資企業的淨收益增加。

利息支出，淨額第一季度
20242023改變
利息支出，淨額$30.5 $31.7 $(1.2)

2024年第一季度淨利息支出減少的主要原因是未償長期債務減少。

32

提前清償債務造成的損失第一季度
20242023改變
提前償還債務造成的損失$— $1.3 $(1.3)

在2023年第一季度，公司因提前清償與回購公司7％債券的3,160萬美元本金相關的債務而蒙受損失。

投資虧損，淨額第一季度
20242023改變
投資虧損，淨額$— $3.6 $(3.6)

在2023年第一季度，由於估計公允價值與股權證券投資賬面價值之間差額的減值費用，公司錄得360萬美元的虧損。

其他收入，淨額第一季度
20242023改變
其他收入，淨額$6.8 $7.4 $(0.6)

2024年第一季度其他收入淨減少的主要原因是利息收入減少，反映了現金等價物餘額的減少。

所得税準備金第一季度
20242023改變
所得税前收入$57.5 $55.3 $2.2 
所得税準備金
(15.5)(15.5)— 
所得的有效税率
26.9 %28.0 %(1.1)%

我們在2024年和2023年第一季度的有效税率受到所得税前收入變化的影響，調整了不可扣除的支出和州所得税等經常性項目以及非經常性離散項目。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的有效税率下降主要是由於我們的海外業務的税收影響有所減少。（1）州所得税的增加，包括州遞延所得税的離散變化，以及（2）基於股份的薪酬收益的減少，部分抵消了這一下降。

許多國家已經頒佈了經濟合作與發展組織的全球最低税框架（稱為 “支柱2”），應納税年度的最早生效日期從2023年12月31日之後開始。儘管公司預計該法規不會對簡明的合併財務報表產生重大影響，但隨着更多指導和澄清的出現，我們將繼續進行評估和監測。

33

細分信息

有關公司分部的更多信息，請參閲本文第1項所載的簡明合併財務報表附註16。

Wendy's U.S.
第一季度
20242023改變
銷售$219.5 $222.6 $(3.1)
特許經營權使用費收入108.9 106.4 2.5 
特許經營費17.8 17.3 0.5 
廣告基金收入96.7 94.7 2.0 
總收入$442.9 $441.0 $1.9 
分部利潤$125.8 $125.2 $0.6 

温迪在2024年第一季度在美國的收入增長主要是由於（1）新餐廳的淨開發以及（2）特許經營同店銷售額的增加。特許經營同餐廳的銷售額在2024年第一季度有所增長，這主要是由於平均支票的增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。這些增長被公司運營的銷售額下降部分抵消，其推動因素與上述 “銷售” 相同。

温迪在2024年第一季度美國分部利潤的增長主要是由於（1）特許權使用費收入和費用的增加，以及（2）銷售成本的降低，佔公司經營餐廳銷售額的百分比是由上述 “銷售成本佔銷售的百分比”（不包括英國市場的影響）相同因素推動的。（1）公司增量廣告資金的增加以及（2）特許經營支持和其他成本的增加部分抵消了這些變化。

温迪國際
第一季度
20242023改變
銷售$5.9 $5.3 $0.6 
特許經營權使用費收入16.8 15.8 1.0 
特許經營費1.9 1.5 0.4 
廣告基金收入8.2 6.7 1.5 
總收入$32.8 $29.3 $3.5 
分部利潤$10.7 $7.4 $3.3 

温迪國際在2024年第一季度收入的增長主要是由於（1）新餐廳淨開發和（2）特許經營同店銷售額的增加。由於平均支票的增加，特許經營同餐廳的銷售額在2024年第一季度有所增加，但部分被顧客數量的減少所抵消。

温迪國際板塊在2024年第一季度利潤的增長主要是由於收入的增加。特許經營支持和其他成本的增加部分抵消了這一增長。

34

全球房地產與開發
第一季度
20242023改變
特許經營費$1.1 $0.7 $0.4 
特許經營租金收入58.0 57.8 0.2 
總收入$59.1 $58.5 $0.6 
分部利潤$24.1 $25.1 $(1.0)

2024年第一季度全球房地產與開發收入的增長主要是由於開發相關費用的增加。

2024年第一季度全球房地產與開發板塊利潤下降的主要原因是特許經營租金支出增加，這反映了向加盟商分配某些租約的影響。

流動性和資本資源

現金流

我們的流動性和資本資源的主要來源是來自證券化融資機制下的運營和借款的現金流。我們現金的主要用途是運營支出、資本支出、普通股回購、股東分紅和債務回購。

我們在2024年剩餘時間內的預期現金需求，不包括運營現金流要求，主要包括：

•資本支出約為7,300萬至8,300萬美元，因此該年度的預計現金資本支出總額約為9,000萬至1億美元；

•現金分紅總額約為1.539億美元，如下文 “股息” 中所述；以及

•根據公司2023年1月的授權進行股票回購，詳見下文 “股票回購”。

根據目前的運營水平，公司預計，可用現金和運營現金流將提供足夠的流動性，以滿足未來12個月的運營現金需求。

我們目前認為，如果需要或需要，我們有能力尋求額外的流動性來源，為運營現金需求提供資金或用於其他目的。但是，無法保證額外的流動性隨時可用或以我們可接受的條件提供。

下表彙總了我們在2024年和2023年前三個月來自運營、投資和融資活動的現金流：
第一季度
20242023改變
提供的淨現金（用於）：
經營活動$100.0 $53.0 $47.0 
投資活動(20.8)(12.1)(8.7)
籌資活動(72.6)(132.3)59.7 
匯率變動對現金的影響(2.3)0.2 (2.5)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$4.3 $(91.2)$95.5 

35

運營活動

經營活動提供的現金主要由淨收入組成，經非現金支出（例如折舊和攤銷、遞延所得税和基於股份的薪酬）以及運營資產和負債的淨變動。在2024年和2023年的前三個月，經營活動提供的現金分別為1億美元和5,300萬美元。這一變化主要是由於（1）我們國家廣告基金的營銷費用的支付時間以及（2）收到供應商激勵措施的時間安排。

投資活動

在2024年和2023年的前三個月，用於投資活動的現金分別為2,080萬美元和1,210萬美元。這一變化主要是由於（1）資本支出增加了510萬美元，以及（2）與公司特許經營發展基金相關的支出增加了450萬美元。

融資活動

在2024年和2023年的前三個月，用於融資活動的現金分別為7,260萬美元和1.323億美元。這一變化主要是由於（1）長期債務的償還額減少了3180萬美元，這反映了2023年第一季度回購公司7％債券的影響；（2）公司普通股的回購減少了2940萬美元。

長期債務，包括流動部分

我們可能會不時尋求通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式回購部分未償長期債務，包括我們的7％債券和/或優先有擔保票據。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有進行任何債務回購。未來的回購（如果有）將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。是否回購任何債務以及任何此類回購的規模和時間將由我們自行決定。

自2023年12月31日以來，公司的債務沒有實質性變化。截至2024年3月31日，該公司遵守了其債務契約。

分紅

2024年3月15日，公司支付了每股0.25美元的季度現金股息，總額為5,140萬美元。2024年5月2日，公司宣佈將於2024年6月17日向截至2024年6月3日的登記股東派發每股0.25美元的股息。如果公司以與2024年第二季度宣佈的相同利率在2024年剩餘時間內定期支付季度現金分紅，則根據截至2024年4月25日的已發行普通股數量，公司2024年剩餘時間的分紅現金需求總額約為1.539億美元。公司目前打算繼續申報和支付季度現金分紅；但是，無法保證會申報或支付任何額外的季度股息，也無法保證此類分紅的金額或時間（如果有）。

股票回購

2023年1月，我們董事會批准了一項在2027年2月28日之前回購高達5億美元普通股的計劃，該計劃將在市場條件允許的情況下並在法律允許的範圍內（“2023年1月授權”）。在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據2023年1月的授權回購了40萬股股票，總收購價為720萬美元，其中50萬美元是截至2024年3月31日的應計收入，不包括消費税和佣金。截至2024年3月31日，根據2023年1月的授權，該公司剩餘的可用資金為3.028億美元。在2024年3月31日至2024年4月25日期間，公司根據2023年1月的授權回購了20萬股股票，總收購價為430萬美元，不包括適用的消費税和佣金。

雲計算安排

除了上述 “現金流” 中提到的資本支出的預期現金需求外，該公司預計在2024年將在雲計算安排（“CCA”）上花費約2500萬美元，主要與數據有關
36

平臺、企業資源規劃項目和與公司增長計劃相關的投資。在截至2024年3月31日的三個月中，公司與CCA相關的現金支出為290萬美元。

總體通貨膨脹、大宗商品和價格變化

勞動力面臨的通貨膨脹壓力直接影響了截至2024年3月31日的三個月中的合併經營業績，我們預計這種情況將持續到2024年的剩餘時間。我們試圖通過選擇性菜單提價和產品組合來管理任何通貨膨脹成本和大宗商品價格上漲。延遲實施此類菜單價格上漲和競爭壓力可能會限制我們未來收回此類成本上漲的能力。某些大宗商品市場，例如牛肉、雞肉、豬肉、奶酪和穀物市場，所經歷的固有波動可能會對我們的經營業績產生重大影響，並可能在未來對我們產生不利影響。任何影響的程度都將取決於我們通過產品組合和選擇性菜單價格上漲來管理這種波動的能力。

季節性

温迪的餐廳營業季節性適中。温迪在夏季的平均餐廳銷售額通常高於冬季。由於我們的業務季節性適中，因此特定季度的業績不一定代表任何其他季度或整個財年可能取得的業績。

第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露。

截至2024年3月31日，公司截至2023年12月31日財年的10-K表中包含的信息沒有重大變化。

第 4 項。 控制和程序。

評估披露控制和程序

公司管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了截至2024年3月31日其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條或第15d-15（e）條））的設計和運作的有效性。根據此類評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效：(1) 及時記錄、處理、總結和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息；(2) 確保積累公司在此類報告中披露的信息，以及已向包括股長在內的管理層進行了溝通酌情為執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

2024年第一季度，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制有效性的固有限制

任何控制系統的有效性都有固有的侷限性，包括可能出現人為錯誤，以及可能規避或推翻控制和程序。此外，決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。有效的控制系統只能為充分實現該系統的控制目標提供合理而非絕對的保證。因此，公司的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，並不期望控制系統能夠防止或發現所有錯誤或欺詐。最後，對未來時期控制系統有效性的任何評估或評估的預測都可能面臨風險，隨着時間的推移，由於實體運營環境的變化或遵守政策或程序的程度惡化，控制措施可能會變得不充分。
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第二部分。其他信息

關於前瞻性陳述和預測的特別説明

本10-Q表季度報告和公司代表不時發表的口頭陳述可能包含或以引用方式納入某些陳述，這些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》（“改革法”）所指的 “前瞻性陳述”。通常，前瞻性陳述包括 “可能”、“相信”、“計劃”、“期望”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“即將到來”、“展望”、“指導” 或否定其內容或類似的表述。此外，所有涉及未來運營、財務或業務業績、戰略或舉措、未來效率或儲蓄、預期成本或費用、未來資本化、近期或待定投資或交易的預期影響的陳述，以及表達對未來業績或品牌健康狀況的總體看法的陳述，均為改革法案所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於我們在發表此類陳述時的預期，僅代表其發表之日的預期，並且容易受到許多風險、不確定性和其他因素的影響。對於我們所有的前瞻性陳述，我們要求對《改革法》中包含的前瞻性陳述提供安全港的保護。我們的實際業績、業績和成就可能與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。許多重要因素可能會影響我們的未來業績，並導致這些結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於以下因素：

•競爭或不良顧客體驗對温迪餐廳的影響；

•不利的經濟狀況或混亂，包括温迪餐廳高度集中的地區；

•全權消費支出和消費者品味和偏好的變化；

•COVID-19 對我們業務的幹擾及其對我們經營業績、財務狀況和前景的影響；

•對我們的企業聲譽或我們品牌的價值和認知的影響；

•我們的營銷和廣告計劃以及新產品開發的有效性；

•我們管理社交媒體影響的能力；

•我們保護知識產權的能力；

•涉及我們產品的食品安全事件或健康問題；

•我們實現全球銷售加速增長並在日常工作中實現或維持市場份額的能力；

•我們通過新餐廳開發和形象激活計劃實現增長戰略的能力；

•我們有效管理餐廳的收購和處置或成功實施其他戰略舉措的能力；

•與租賃和擁有大量房地產相關的風險，包括環境問題；

•與我們的國際業務相關的風險，包括我們執行國際增長戰略的能力；

•商品和其他運營成本的變化；

•我們產品的供應或分銷短缺或中斷以及與我們的獨立供應鏈採購合作社相關的其他風險；

•勞動力成本增加或勞動力短缺的影響；

•關鍵人員的持續繼任和留用以及我們的領導和組織結構的有效性;
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•與我們的數字商務戰略、平臺和技術相關的風險，包括我們適應行業趨勢和消費者偏好變化的能力；

•我們對計算機系統和信息技術的依賴，包括與我們的系統或技術故障或中斷或網絡事件或缺陷發生相關的風險；

•與我們的證券化融資機制和其他債務協議相關的風險，包括遵守運營和財務契約、對我們籌集額外資本能力的限制、總體債務水平的影響以及我們產生足夠現金流以履行還本付息義務和經營業務的能力；

•與我們的資本配置政策相關的風險，包括股權和債務回購以及股息支付的金額和時間；

•與投訴和訴訟、遵守法律和監管要求以及日益關注環境、社會和治理問題相關的風險；

•與保險的供應和成本、會計準則的變化、減值或其他費用的確認、税率或税法的變化以及外幣匯率的波動相關的風險；

•我們無法控制的情況，例如惡劣的天氣狀況、自然災害、敵對行動、社會動盪、健康流行病或流行病或其他災難性事件；以及

•我們在2024年2月26日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中提及的影響我們和我們的子公司的其他風險和不確定性（特別參見 “第1A項”。風險因素” 和 “第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”）以及我們向美國證券交易委員會提交的其他當前和定期文件中。

除了上述因素外，我們以特許經營為主的商業模式還存在風險，這些風險可能會影響我們的業績、業績和成就。此類風險包括我們識別、吸引和留住有經驗和合格的加盟商的能力、我們有效管理加盟商之間和加盟商之間餐廳轉讓的能力、加盟商的業務和財務狀況、加盟商支付特許權使用費的能力、廣告、開發、重塑和其他承諾的能力、加盟商參與品牌戰略以及加盟商是擁有、運營和負責監督的獨立第三方這一事實他們餐廳的運營。我們以特許經營為主的商業模式也可能會影響温迪系統有效應對和適應市場變化的能力。

未來歸因於我們或任何代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均由上述警告性陳述的全部明確限定。新的風險和不確定性不時出現，我們目前認為不重要的因素可能會成為實質性因素，我們無法預測這些事件或它們將如何影響我們。除非聯邦證券法要求，但我們不認為有義務在本10-Q表季度報告發布之日後因新信息、未來事件或事態發展而更新任何前瞻性陳述，儘管我們可能會不時這樣做。我們不認可第三方可能對未來業績做出的任何預測。

第 1 項。 法律訴訟。

公司參與了與我們的業務相關的訴訟和索賠。當我們確定可能已發生責任且損失可以合理估計時，我們會為此類訴訟和索賠提供應計費用。該公司認為，其所有法律和環境事務都有足夠的應計賬款。由於各種原因，我們無法估計現有訴訟和索賠的總體損失範圍，包括但不限於許多訴訟程序處於初步階段，各種動議尚未提交或待決，尚未進行披露，重大事實問題尚未解決。此外，大多數案件要求賠償金額不定，許多案件涉及多方。因此，預測和解討論或司法或仲裁裁決的結果本質上是困難的，未來的發展可能會導致這些訴訟或索賠，無論是個人還是總體而言，對公司的財務狀況、經營業績或特定報告期的現金流產生重大不利影響。

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第 1A 項。 風險因素。

除了本報告中包含的信息外，您還應仔細考慮我們在10-K表格中披露的風險因素，這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除本報告其他部分所述外，與我們先前在10-K表格中披露的風險因素相比沒有任何實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

下表提供了有關我們和 “關聯購買者”（定義見《交易法》第10b-18（a）（3）條）在2024年第一季度回購普通股的信息：

發行人回購股票證券
時期購買的股票總數 (1)平均值
已支付的價格
每股		的總數
購買的股票
作為其中的一部分
公開宣佈
計劃		近似美元
股票價值
那可能還是
在下方購買
計劃 (2)
2024年1月1日
通過
2024年2月4日		729 $19.48 — $310,000,010 
2024年2月5日
通過
2024 年 3 月 3 日		255,597 $18.21 145,450 $307,361,378 
2024年3月4日
通過
2024年3月31日		255,410 $18.47 246,389 $302,813,243 
總計511,736 $18.34 391,839 $302,813,243 

(1)包括公司從股份獎勵持有人手中重新收購的119,897股普通股，以滿足與授予或行使相應獎勵相關的某些要求。如適用的計劃文件所述，這些股票的估值按公司普通股在授予或行使之日的公允市場價值。

(2)2023 年 1 月，我們董事會批准了一項在 2027 年 2 月 28 日之前回購高達 5 億美元普通股的計劃，屆時市場條件允許且在法律允許的範圍內。

在2024年3月31日至2024年4月25日期間，公司根據2023年1月的授權回購了20萬股股票，總收購價為430萬美元，不包括適用的消費税和佣金。

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第 6 項。 展品。
展品編號描述
  
10.1
根據温迪公司2020年綜合獎勵計劃簽訂的2024年長期績效單位獎勵協議表***
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對温迪公司的首席執行官進行認證。*
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對温迪公司的首席財務官進行認證。*
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。*
101
以下財務信息來自温迪公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，其格式為行內可擴展商業報告語言：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）簡明綜合綜合收益表，（iv）簡明合併股東權益表，（v）簡明合併現金流量表，以及（vi）簡明合併現金流量表，以及（vi）) 簡明合併財務報表附註。
104
温迪公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，採用行內XBRL格式，載於附錄101。
_______________
*隨函提交。
**確定管理合同或補償計劃或安排。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
温迪的公司
（註冊人）
日期：2024 年 5 月 2 日
 

來自： /s/ 岡瑟·普洛什
 岡瑟·普洛什
首席財務官
 （代表註冊人）
  
日期：2024 年 5 月 2 日
來自： /s/ Suzanne M. Thuerk
 蘇珊娜·M·圖爾克
 首席會計官
 （首席會計官）
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