福克斯工廠控股公司公佈2024財年第一季度財務業績

佐治亞州德盧斯，2024年5月3日——福克斯工廠控股公司（納斯達克股票代碼：FOXF）（“FOX” 或 “公司”）是一家高端品牌，也是為全球客户設計、工程和製造性能決定性產品和系統的全球領導者，今天公佈了截至2024年3月29日的第一財季財務業績。

2024財年第一季度亮點

•戰略多元化，售後市場銷售的比例從上一季度的46％增加到淨銷售額的59％

•由福克斯工廠首款品牌越野改裝卡車牽頭的新產品上市、25年車型的自行車發佈以及並排裝備的推出

•2024財年第一季度的淨銷售額為3.335億美元，符合預期

•2024財年第一季度的攤薄後每股虧損為0.08美元，調整後的攤薄後每股收益為0.29美元，高於我們的預期

•淨收入利潤率從2023財年第四季度的1.2％連續下降220個基點

•由於售後市場銷售強勁，調整後的息税折舊攤銷前利潤率從11.7％連續提高至12.1％

管理層評論

福克斯首席執行官邁克·丹尼森評論説：“我們的淨銷售額符合我們的預期，調整後的每股收益也超出了我們的計劃。”“儘管我們所服務的汽車製造商在短期內繼續面臨獨特的挑戰，但我們仍然專注於通過對創新和產品開發的毫不妥協的承諾來實現長期增長，同時保持警惕，在短期內管理成本和改善資產負債表。”

丹尼森繼續説：“我們仍然預計，第二季度將連續增長，2024財年下半年將進一步加速，這要歸因於我們的第一輛福克斯工廠品牌的越野改裝卡車主導的新產品發佈、顯示出改善跡象的25年車型發佈以及並行改裝的推出。但是，我們將2024財年全年展望縮小至先前區間的下半部分，這實際上消除了我們計劃的上行情景，以符合市場對2024財年之後將推遲利率減免的最新預期。我們在Fox Factory的整個團隊仍然專注於盡我們所能控制業務的各個方面，包括支出控制和生產率優化，以提高利潤率，同時使我們的業務能夠在宏觀條件改善時重新加速增長。”

2024 年第一季度業績

2024財年第一季度的淨銷售額為3.335億美元，下降了16.6％，而2023財年第一季度的淨銷售額為3.999億美元。這一下降反映了售後應用集團（“AAG”）淨銷售額下降了3,690萬美元，下降了26.6％，動力汽車集團（“PVG”）減少了2,410萬美元，下降了17.0％，以及專業體育集團（“SSG”）淨銷售額下降了540萬美元，下降了4.5％。AAG淨銷售額從1.387億美元下降至1.019億美元，這是由於產品組合和較高的利率影響了行業經銷商和消費者，導致的裝修銷售額減少。PVG淨銷售額從1.422億美元下降至1.181億美元，這主要是由於利率上升導致行業對Power Sports的需求減少。SSG淨銷售額從1.189億美元下降至1.135億美元，主要與持續的渠道庫存調整導致自行車銷售額減少6,500萬美元有關，在較小程度上，終端消費者需求下降，但被我們在2023年11月收購的Marucci的5,960萬美元淨銷售額所抵消。

2024財年第一季度的毛利率為30.9％，較2023財年第一季度的毛利率33.3％下降了240個基點。毛利率下降的主要原因是我們的產品線結構的變化以及銷量減少時的運營槓桿作用。調整後的毛利率（不包括收購庫存估值加價攤銷的影響）較上一財年同期下降了180個基點至32.3％。

2024財年第一季度的總運營支出為9,430萬美元，佔淨銷售額的28.3％，而2023財年第一季度為7,860萬美元，佔淨銷售額的19.7％。運營支出增加了1,570萬美元，這主要是由於包括了Marucci的2,080萬美元運營費用和整個財季的Custom Wheel House運營支出。調整後的運營費用為8,030萬美元，佔2024財年第一季度淨銷售額的24.1％，而上一財年第一季度為7,030萬美元，佔淨銷售額的17.6％。

該公司在2024財年第一季度的税收優惠為130萬美元，而2023財年第一季度的税收支出為940萬美元。公司所得税支出的減少主要是由於税前收入的減少。

2024財年第一季度的淨虧損為350萬美元，而上一財年第一季度的淨收入和淨利潤率分別為4180萬美元和10.4％。2024財年第一季度的攤薄每股虧損為0.08美元，而2023財年第一季度的攤薄每股收益為0.98美元。2024財年第一季度的調整後淨收益為1190萬美元，佔調整後攤薄後每股收益的0.29美元，而上一財年同期調整後的淨收益為5,100萬美元，攤薄後每股收益為1.20美元。

2024財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,040萬美元，而2023財年第一季度為7,920萬美元。2024財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為12.1％，而2023財年第一季度為19.8％。

本新聞稿末尾提供了與非公認會計準則指標的對賬情況。

資產負債表摘要

截至2024年3月29日，該公司的現金及現金等價物為6,960萬美元，而截至2023年12月29日為8,360萬美元。截至2024年3月29日，庫存為3.54億美元，而截至2023年12月29日為3.718億美元。截至2024年3月29日，應收賬款和應付賬款分別為1.649億美元和1.077億美元，而截至2023年12月29日，分別為1.711億美元和1.042億美元。截至2024年3月29日，預付賬款和其他流動資產為1.77億美元，而截至2023年12月29日為1.415億美元。現金和現金等價物的減少主要是由於債務償還和股票回購。庫存減少了1780萬美元，這得益於為優化整個組織庫存水平所做的持續改進。應收賬款的變化反映了客户收款的時機。應付賬款的變化反映了供應商付款的時間。預付費用和其他流動資產的增加主要是由於攜帶了新的車型底盤以滿足本年度改裝產品線的生產需求，並在較小程度上放緩了舊車型的銷售。截至2024年3月29日，債務總額為7.624億美元，而截至2023年12月29日為7.435億美元。在2024財年第一季度，公司在循環手槍上額外承擔了7,000萬美元的債務以支持其營運資金，並償還了4,800萬美元的循環借款和360萬美元的增量A期貸款。

第二季度和2024財年指引

公司預計，2024財年第二季度的淨銷售額在3.4億美元至3.6億美元之間，調整後的攤薄後每股收益在0.30美元至0.40美元之間。

公司預計，2024財年的淨銷售額在15.3億美元至16.1億美元之間，調整後的攤薄後每股收益在2.30美元至2.55美元之間，全年有效税率在15％至18％之間。

調整後的攤薄後每股收益不包括扣除適用税款後的以下項目：所購無形資產的攤銷、訴訟和和解相關費用、收購和整合相關費用、組織重組費用和戰略轉型成本。沒有不合理的努力，就無法對第二季度和2024財年的攤薄後每股收益進行量化對賬，因為管理層無法足夠確定地預測提供這種對賬所需的所有要素。出於同樣的原因，公司無法解決不可用信息的可能重要性，這些信息可能對未來的業績至關重要。

電話會議和網絡直播

該公司將於美國東部時間今天下午 4:30（太平洋時間下午 1:30）舉行投資者電話會議。北美聽眾的電話會議撥入號碼為 (800) 225-9448，國際聽眾可以撥打 (203) 518-9708；會議 ID 為 FOXFQ124 或 36937124。電話會議的直播音頻將在公司網站的投資者關係欄目同時進行網絡直播，網址為 http://www.ridefox.com。電話會議的網絡直播將存檔並在公司網站上播放。

可用信息

福克斯工廠控股公司通過各種方式向公眾公佈有關福克斯工廠控股公司的實質性信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡直播及其網站（https://investor.ridefox.com/investor-relations/default.aspx）的投資者關係部分，以實現廣泛、非排他性地向公眾發佈信息，並遵守FD法規規定的披露義務。

關於福克斯工廠控股公司（納斯達克股票代碼：FOXF）

Fox Factory Holding Corp. 是高端產品設計和製造領域的全球領導者，這些產品為專業運動車和越野車提供冠軍級性能。其品牌組合，如福克斯、Marucci、Method Race Wheels等，都源於無與倫比的創新，不斷贏得世界各地職業運動員和熱情愛好者的信任。該公司是領先的動力汽車和自行車原裝設備製造商的減震器、懸架和組件的直接供應商。該公司收購互補業務，整合工程和製造專業知識，將業務擴展到核心減震和懸架細分市場之外，實現產品供應的多元化並增加其市場潛力。它還通過其全球零售商和分銷商網絡以及直接面向消費者的渠道在售後市場提供產品。

FOX 是 Fox Factory, Inc. 的註冊商標。納斯達克全球精選市場是納斯達克 OMX 集團公司的註冊商標。版權所有。

非公認會計準則財務指標

除了根據公認會計原則（“GAAP”）報告財務指標外，FOX還在本新聞稿中納入了某些非公認會計準則財務指標，包括 “調整後毛利”、“調整後毛利率”、“調整後的營業利潤率”、“調整後的淨收益”、“調整後的攤薄後每股收益”、“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 和 “調整後的息税折舊攤銷前利潤率”，所有這些都是非非公認會計準則的財務指標 GAAP 財務指標。FOX將調整後的毛利定義為經收購庫存估值加價攤銷調整後的毛利。調整後的毛利率定義為調整後的毛利除以淨銷售額。FOX將調整後的運營費用定義為經所購無形資產攤銷調整後的運營費用、訴訟和和解相關費用、收購和整合相關費用、組織重組費用以及某些戰略轉型成本。FOX將調整後的營業利潤率定義為調整後的運營費用除以淨銷售額。FOX將調整後的淨收益定義為經所購無形資產攤銷調整後的淨收益、訴訟和和解相關費用、收購和整合相關費用、組織重組費用和戰略轉型成本，全部扣除適用税款。本新聞稿末尾的表格對這些調整進行了更全面的描述。調整後的攤薄後每股收益定義為調整後的淨收益除以該期間已發行普通股的攤薄後加權平均數。FOX將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經利息支出、淨其他支出、所得税或税收優惠、已購無形資產攤銷、折舊、股票薪酬、訴訟和和解相關費用、組織重組費用、收購和整合相關費用以及戰略轉型成本調整後的淨收益，這些費用在本新聞稿末尾的表格中進行了更全面的描述。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。

FOX之所以納入這些非公認會計準則財務指標，是因為它認為它們可以讓投資者更好地瞭解和評估公司的核心經營業績和趨勢。特別是，在計算非公認會計準則財務指標時排除某些項目，包括調整後的毛利、調整後的運營費用、調整後的淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤（相應地，調整後的毛利率、調整後的攤薄後每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤率），可以為公司核心業務的同期比較提供有用的衡量標準。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，包括此類非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司提出的類似標題的指標進行比較，因為其他公司的計算調整後毛利、調整後的毛利率、調整後的運營費用、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率可能與福克斯不同。有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲本新聞稿末尾的表格。

福克斯工廠控股公司

簡明合併資產負債表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

福克斯工廠控股公司

簡明合併損益表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

福克斯工廠控股公司

簡明合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

 

			在結束的三個月裏
			2024年3月29日						2023年3月31日
經營活動：
淨（虧損）收入			$	(3,496)					$	41,767
為將淨（虧損）收入與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷			20,451						13,315
存貨儲備金			(20)						2,944
基於股票的薪酬			3,906						5,701
貸款費用的攤銷			699						226
先前掉期結算的遞延收益的攤銷			(1,063)						(1,063)
庫存攤銷公允價值上升			4,485						3,064
處置財產和設備損失			22						25
遞延税			74						51
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化：
應收賬款			5,283						9,350
庫存			19,963						(11,532)
所得税			(757)						(3,973)
預付費和其他資產			(36,543)						(112,245)
應付賬款			(2,382)						(6,684)
應計費用和其他負債			(1,270)						(7,781)
由（用於）經營活動提供的淨現金			9,352						(66,835)
投資活動：
收購業務，扣除獲得的現金			(5,041)						(130,918)
收購其他資產，扣除所購現金			(350)						(2,300)
購買財產和設備			(9,907)						(11,118)
用於投資活動的淨現金			(15,298)						(144,336)
融資活動：
左輪手槍的收益			70,000						190,000
左輪手槍的付款			(48,000)						(30,000)
償還定期債務			(3,571)						—
普通股的購買和退休			(25,000)						—
從股票補償計劃中回購，淨額			(1,315)						(2,156)
融資活動提供的（用於）淨現金			(7,886)						157,844
匯率變動對現金和現金等價物的影響			(227)						(31)
現金和現金等價物的變化			(14,059)						(53,358)
現金和現金等價物——期初			83,642						145,250
現金和現金等價物——期末			$	69,583					$	91,892

福克斯工廠控股公司

淨收入與調整後淨收益對賬

以及調整後每股收益的計算

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

下表提供了截至2024年3月29日和2023年3月31日的三個月淨收益（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與調整後淨收益（非公認會計準則指標）的對賬以及調整後每股收益（非公認會計準則指標）的計算。這些非公認會計準則財務指標是對公司報告的GAAP業績的補充，而不是作為替代指標提供的。

(1) 代表為將收購實體納入公司運營而產生的各種收購相關成本和費用，以及與購買收購資產相關的製成品庫存估值調整的影響，每期如下：

(2) 代表與各種重組計劃相關的費用。

(3) 代表與各種戰略舉措相關的成本。

(4) 根據相應年初至今的有效税率計算的税收影響。

福克斯工廠控股公司

淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬和

淨收入利潤率與調整後息税折舊攤銷前利潤率對賬

（以千計，百分比除外）

（未經審計）

下表提供了截至2024年3月29日和2023年3月31日的三個月淨收入（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則指標）的對賬，以及淨收入利潤率與調整後息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則指標）的對賬。這些非公認會計準則財務指標是對公司報告的GAAP業績的補充，而不是作為替代指標提供的。

*由於四捨五入，百分比可能不足。

(1) 代表為將收購實體納入公司運營而產生的各種收購相關成本和費用，以及與購買收購資產相關的製成品庫存估值調整的影響，每期如下：

(2) 代表與各種重組計劃相關的支出，不包括截至2024年3月29日的三個月期間44美元的股票薪酬。

(3) 代表與各種戰略舉措相關的成本，包括擴大售後市場應用集團的業務。

福克斯工廠控股公司

毛利與調整後的毛利對賬以及

毛利率和調整後毛利率的計算

（以千計）

（未經審計）

下表提供了截至2024年3月29日和2023年3月31日的三個月毛利與調整後毛利（非公認會計準則指標）的對賬情況，以及毛利率和調整後毛利率（非公認會計準則指標）的計算。這些非公認會計準則財務指標是對公司報告的GAAP業績的補充，而不是作為替代指標提供的。

福克斯工廠控股公司

運營費用與調整後的運營費用對賬以及

調整後的營業利潤率的計算

（以千計）

（未經審計）

下表提供了截至2024年3月29日和2023年3月31日的三個月，運營費用與調整後運營支出（非公認會計準則衡量標準）的對賬情況，以及運營費用佔淨銷售額百分比和調整後運營費用佔淨銷售額百分比（非公認會計準則衡量標準）的計算。這些非公認會計準則財務指標是對公司報告的GAAP業績的補充，但不能作為替代指標提供。

(1) 代表為將收購實體納入公司業務而產生的各種收購相關成本和支出。

(2) 代表與各種重組計劃相關的費用。

(3) 代表與各種戰略舉措相關的成本。

關於前瞻性陳述的警示説明

根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義，本新聞稿中的某些聲明，包括收益指導，可能被視為前瞻性陳述。公司希望所有此類聲明均受這些章節中包含的 “安全港” 條款的約束。前瞻性陳述通常與未來事件或公司未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“預測”、“可能”、“潛在” 或 “繼續” 或否定詞語這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述。此類前瞻性陳述包括但不限於與收購馬魯奇相關的預期以及福克斯和馬魯奇未來業績的陳述；公司對其產品的預期需求；公司提高運營效率戰略的執行情況；公司對其經營業績和未來增長前景的預期；公司預期的未來銷售額和攤薄後每股未來調整後收益；以及本新聞稿中不包含的任何其他聲明具有歷史性質。許多重要因素可能導致公司的實際業績、事件或情況與任何此類前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異，包括但不限於：公司完成任何收購和/或將任何收購資產納入其業務的能力，包括但不限於收購Marucci所帶來的預期協同效應和價值創造可能無法實現或無法在預期時間內實現；公司維持供應商的能力對於材料，沒有嚴重供應鏈中斷的產品零件和車輛底盤；公司提高運營和供應鏈效率的能力；公司行使知識產權的能力；公司未來的財務業績，包括其銷售、銷售成本、毛利或毛利率、運營費用、產生正現金流的能力和保持盈利能力的能力；公司調整其業務模式以減輕税法某些變化影響的能力；相對變化比例在公司開展業務的眾多司法管轄區以及這些司法管轄區的税收立法、判例法和其他權威指導中獲得的利潤；影響已發行普通股攤薄後加權平均數計算的因素，包括公司普通股的市場價格、股票獎勵的授予和股票獎勵的歸屬時間表；公司在當前終端市場開發新的創新產品以及利用其技術的能力還有待擴展到的品牌新的類別和終端市場；COVID-19 等高傳染性或傳染性疾病的傳播，這些疾病對美國和全球經濟造成幹擾，擾亂了我們的客户、業務和運營的業務活動和運營；公司提高售後市場滲透率的能力；公司面臨的匯率波動風險；關鍵客户的流失；戰略轉型成本；未決訴訟的結果；公司可能無法加速其國際增長的可能性；該公司的保持其優質品牌形象和高性能產品的能力；公司與其贊助的職業運動員和賽車隊保持關係的能力；公司可能無法在某些地域市場有選擇地增加更多經銷商和分銷商的可能性；公司競爭市場的整體增長；公司對消費者偏好及其應對消費者偏好變化的能力的期望；對性能定義產品的需求變化以及公司的其他產品；公司關鍵人員、管理層和技術工程師的流失；公司成功識別、評估和管理潛在收購併從此類收購中受益的能力；產品召回和產品責任索賠；中臺關係變化對我們業務、運營或供應鏈的影響，俄羅斯入侵烏克蘭或以色列-巴勒斯坦衝突或中東緊張局勢加劇對全球經濟、能源供應和原材料供應的影響材料；未來經濟或市場狀況，包括通貨膨脹或美聯儲為此加息的影響；以及截至2023年12月29日財年的10-K表年度報告中所述 “風險因素” 中描述的其他風險和不確定性，該報告載於2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告或公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的10-Q表季度報告。新的風險和不確定性不時出現，公司無法預測所有可能影響本新聞稿中前瞻性陳述的風險和不確定性。鑑於此處包含的前瞻性信息中固有的重大不確定性，不應將納入此類信息視為公司或任何其他人對公司的預期、目標或計劃將在預期的時間範圍內實現或根本實現的陳述。提醒投資者不要過分依賴公司的前瞻性陳述，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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