親愛的股東們，

​

我們的使命是推動陸地和陸地電動交通的新時代

裝有鋰金屬電池的空氣。過去，那個新時代變得更加引人注目

幾周後，我們達到了兩個里程碑，我們認為沒有鋰金屬電池

製造商以前曾達到過。我們很高興能談論這些

更詳細的成就，因為我們認為這些里程碑強化了我們

在電動汽車和 Li-Metal 技術商業化的競賽中處於領先地位

UAM 應用程序。

​

我們已經討論了支持我們使命的四大業務支柱，

而且我們在今年的每項工作中都取得了重大進展。我們來談談吧

首先介紹一下我們的核心重點——電動汽車。

​

1。EV

​

我們擁有差異化極大的高密度電池技術

該平臺已通過現代、本田等JDA合作伙伴的驗證

和通用汽車。上週宣佈了我們與現代的合作伙伴關係

進入下一階段進一步驗證了我們的技術和能力

規模化製造以快速滿足不斷增長的需求。

​

該協議代表了SES AI的兩項全球首創和

我們的行業。這是首次使用鋰金屬電池

製造商正在汽車原始設備製造商內部修建一條生產線

設施，它使我們成為唯一的鋰金屬電池公司

正在進行兩個 B 樣本開發 JDA。

​

在過去的幾個月中，我們都看到了有關美國原始設備製造商的報道

縮減他們的電動汽車雄心。但是，現代，已經是第二了

美國最大的電動汽車製造商正專注於成為頂級電動汽車製造商

到 2030 年，全球電動汽車製造商排名第 3。他們最近宣佈了超過500億美元的資金

投資將其電動車陣容增加到31款車型和增加人員

用於研究和開發新的電動汽車和電池。本田宣佈

上週，他們將向美國的電動汽車工廠投資150億美元

加拿大，加強對未來雄心勃勃的目標的承諾

十年。

我們不能低估進入下一階段的重要性

聯合開發合同和現代對SES的信心

人工智能的技術和能力。

​

而現代將為專用的B樣本的開發提供資金

位於韓國Ui-Wang的電氣化研究中心內的設施，

SES AI將投資建造和運營最大的容量之一

全世界都在這個新工廠內生產鋰金屬線。

​

我們預計這條生產線將在今年第四季度初準備就緒

幾個月後，Avatar AI 基礎設施準備就緒。增加的

除了更多的測試外，生產還允許對我們的Avatar AI進行更多訓練。

​

我們將進行的測試將針對性能生命週期，以及

對細胞進行極限測試以瞭解它們在哪裏失效。這個過程

與我們的其他 B 樣本協議類似，但工程特徵較少

必需的。

​

在現代 Ui-Wang 工廠運營這條 B 樣品生產線會很好

練習我們計劃如何處理 C 樣本及其他樣本，尤其是

我們過去提到的我們認為可以幫助我們的合資企業

支持啟動生產所需的更大規模。

​

建造大型汽車鋰金屬電池

2。UAM

​

雖然電動汽車是核心重點，但我們非常致力於城市空中交通，或

UAM，作為我們鋰金屬電池的令人興奮的應用。這是

我們使命的第二大支柱。UAM 是一個相鄰的增長機會

除了我們已經在做的事情之外，幾乎不需要其他開發

我們認為電動汽車非常適合鋰金屬。

​

我們的意思是，再進行一點進一步的開發

我們為電動汽車交付的 B 樣本電池是

幾乎等同於商業化生產

UAM。隨着兩個 B 樣本協議的生效，我們

可以將這些學習轉移到 UAM。

​

UAM 採用機隊模式，其中收入/乘客/里程為

主要指標和重量是首要考慮的問題。鋰金屬的能量密度

意味着飛機可以運載兩倍的乘客數量或兩倍的乘客

貨物量或里程數的兩倍。這一步變化很大

提高了UAM運營商的盈利能力。作為太空中的先行者，它也是

意味着我們有機會進入這個市場。

​

我們已經看到 OEM 的強勁需求，而且需求還在增長

與前五家原始設備製造商簽訂的電池採樣和供應協議的數量。我

還要指出，我們的合作伙伴現代一直非常激進，

已表現出對 UAM 的承諾。我們已經開始研究了

將我們在韓國的電動汽車A樣品生產線轉換為UAM專用生產線，

我們預計將在九月完成。

​

為 UAM 建造鋰金屬電池組

3.AI

​

確保我們所有產品線的實際安全性，尤其是當我們

為 C-Sample 和商業部署做準備，我們已經做了大量工作

擴展了 Avatar AI 的使用範圍，以監控電池運行狀況和預測事件。

我們的鋰金屬大細胞阿凡達 Avatar AI 預測準確率從僅有 60% 提高了

到2022年達到去年的92％。我們的目標是到年底達到95％的準確率。

​

最終，我們的目標是為電動汽車和無人駕駛汽車實現接近 100% 的安全保障

並開創了將人工智能用於未來路線圖電解質的基礎

發展。

​

藉助 Avatar AI，我們正在構建的不僅僅是

只是一家電池公司，但剛開始

超級智能的電氣人工智能

運輸。

​

我們的新電解質鑄造廠現已全面投入運營，我們可以測試新的

由人類和人工智能產生的想法要快得多。我們正在策劃幾個

大型分子數據庫，並使用兩者進行系統篩選

經典物理模擬和機器學習。目標是繪製

相關的小分子宇宙。我們很高興能與之合作

幾個關於計算能力和機器的領先研究小組

學習工具。

​

科學人工智能是材料發現的未來。SES AI 集成了

世界領先的機器學習科學家、電池領域專家和

先進的化學合成和細胞測試設施。這賦予了我們一種能力

以這樣的速度創新和改進我們的 EV 和 UAM 產品

在業內前所未有。

​

電池製造過程中的數據收集

4。可持續性

​

最後，我們正在將可持續發展納入我們的運營和創新，以

提高供應鏈效率以加快生產時間以及

降低成本。我們最近宣佈，我們將資助一項新的研究

伍斯特理工學院（WPI）發起的開發最先進技術的倡議

鋰金屬回收技術。迄今為止，回收鋰離子

電池尚處於早期階段，但鋰金屬的回收技術

電池尚未開發出來。回收鋰金屬電池可以

對減少原材料短缺和環境至關重要

問題。我們正在推行的另一項舉措是研究乾電極

這可以減少化學溶劑的蒸發。我們預計將宣佈

在不久的將來合作開展這項工作。

​

舉一個將環境工作納入我們業務的實時例子，

我們最近宣佈了 SES Cares。該計劃與

監督森林火災和海洋動物保護的組織掌權

先進的無人機使用我們的鋰金屬 A 和 B 樣本細胞收集現場數據

訓練阿凡達 AI。我們將提供有關該計劃以及我們的許多內容的更多細節

當我們在此發佈第一份可持續發展報告時，將制定更廣泛的可持續發展戰略

五月底。

​

我們的鋰金屬電池中使用的鋰箔

​

2024 年目標

​

我們在上個季度指出，2024年將是商業化的關鍵一年

鋰金屬電池，我們對2024年的執行感到非常滿意

目標。我們已成為世界上第一家鋰金屬電池製造商

有兩個 B 樣本正在進行中，我們預計將成為第一個建立 B 樣本的人

在 OEM 的工廠內生產線。

有了 Avatar AI，我們預計細胞數量最多

今年生產的相關產品數量比以往任何時候都多

質量檢查。數據的增加有助於提高 Avatar AI 的準確性。如

我們希望加快未來的電解質發現，我們也在培訓和

開發新的 AI 模型並測試這些模型產生的新想法

在我們祕密的電解質鑄造廠裏。

​

財務摘要和展望

​

第一季度的GAAP運營支出為2,130萬美元。使用的現金

運營額為900萬美元，資本支出為680萬美元。我們結束了

第一季度擁有3.19億美元的流動性，並繼續相信我們的強勁勢頭

資產負債表將為我們提供支持，因為我們仍在按計劃實現目標

商業化里程碑。

​

我們仍然是2024年全年運營至今的現金使用指導方針

介於9000萬美元至1億美元之間，資本支出介於兩者之間

兩千萬美元和三千萬美元。

​

在我們繼續實現我們制定的里程碑的同時，深化我們的

與我們的OEM合作伙伴建立了長期的合作關係，並加快了速度

在未來的電解質發現中，我們非常注重資本效率。我們的

2024年的優先事項是吸引頂尖人才來支持我們的戰略目標，

建立生產能力，為我們的電動汽車和無人駕駛汽車提供鋰金屬電池

合作伙伴，並推動使用人工智能進行電池性能預測

以及電解質材料的發現，因為我們一直站在電池的最前沿

材料科學創新。

​

胡啟超

創始人、首席執行官兼董事長

​

金·尼爾斯

首席財務官

（以千計，股票和每股金額除外）

​

2024年3月31日

2023年12月31日

資產

​

​

​

流動資產

​

​

​

現金和現金等價物

​

$

129,609

​

$

85,671

短期投資

​

​

189,147

​

​

246,775

關聯方應收賬款

​

​

1,217

​

​

3,911

庫存

​

​

425

​

​

558

預付費用和其他資產

​

6,714

​

11,712

流動資產總額

​

327,112

​

348,627

財產和設備，淨額

​

40,122

​

37,959

無形資產，淨額

​

1,313

​

1,345

使用權資產，淨額

​

​

11,697

​

​

13,099

遞延所得税資產

​

​

1,057

​

​

1,057

其他非流動資產

​

4,583

​

4,723

總資產

​

$

385,884

​

$

406,810

負債和股東權益

​

​

流動負債

​

​

應付賬款

​

$

2,762

​

$

4,830

經營租賃負債

​

​

2,436

​

​

2,404

應計費用和其他負債

​

8,745

​

13,121

流動負債總額

​

13,943

​

20,355

贊助商盈利負債

​

​

3,291

​

​

4,166

經營租賃負債，非流動

​

​

9,687

​

​

11,316

未賺取的政府補助金

​

​

8,913

​

​

9,270

其他非流動負債

​

2,661

​

2,753

負債總額

​

38,495

​

47,860

​

​

​

股東權益

​

​

優先股，面值0.0001美元；截至2024年3月31日和2023年12月31日，已授權2,000,000股，未發行和流通股票

​

​

—

​

​

—

普通股：A類股票，面值0.0001美元，已授權2,100,000,000股；截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票分別為309,736,367和310,266,922股；B類股票，面值0.0001美元，已授權2億股；截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票分別為43,881,251股

​

35

​

35

額外的實收資本

​

563,966

​

559,214

累計赤字

​

(214,243)

​

(198,686)

累計其他綜合虧損

​

(2,369)

​

(1,613)

股東權益總額

​

347,389

​

358,950

負債和股東權益總額

​

$

385,884

​

$

406,810

​

​

​

截至3月31日的三個月

（以千計，股票和每股金額除外）

​

2024

2023

運營費用：

​

​

​

​

研究和開發

​

​

$

11,765

​

$

8,489

一般和行政

​

​

9,506

​

13,123

運營費用總額

​

​

21,271

​

21,612

運營損失

​

​

(21,271)

​

(21,612)

其他收入：

​

​

​

利息收入

​

​

​

4,162

​

​

4,140

保薦人盈利負債公允價值變動所得收益

​

​

​

875

​

​

569

雜項收入（支出），淨額

​

​

​

874

​

​

820

其他收入總額，淨額

​

​

5,911

​

5,529

所得税前虧損

​

​

(15,360)

​

(16,083)

所得税準備金

​

​

(197)

​

(143)

淨虧損

​

​

(15,557)

​

(16,226)

扣除税款的其他綜合（虧損）收入：

​

​

​

外幣折算調整

​

​

(457)

​

72

短期投資的未實現（虧損）收益

​

​

​

(299)

​

​

467

扣除税款的其他綜合（虧損）收入總額

​

​

​

(756)

​

​

539

綜合損失總額

​

​

$

(16,313)

​

$

(15,687)

​

​

​

​

​

​

​

​

歸屬於普通股股東的每股淨虧損：

​

​

​

​

​

​

​

基本款和稀釋版

​

​

$

(0.05)

​

$

(0.05)

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均已發行股數：

​

​

​

​

​

​

​

基本款和稀釋版

​

​

318,790,719

​

313,422,442

​

截至3月31日的三個月

（以千計）

2024

2023

來自經營活動的現金流

​

​

淨虧損

$

(15,557)

​

$

(16,226)

為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：

​

保薦人盈利負債公允價值變動產生的收益

​

(875)

​

​

(569)

基於股票的薪酬

4,784

​

6,462

折舊和攤銷

1,721

​

1,060

可供出售短期投資的增值收入

​

(1,889)

​

​

(2,946)

其他

​

(894)

​

​

(683)

運營資產和負債的變化：

​

​

關聯方應收賬款

​

2,694

​

​

(422)

庫存

​

121

​

​

(120)

預付費用和其他資產

4,993

​

(2,553)

使用權資產

​

1,280

​

​

(276)

應付賬款

(249)

​

(15)

應計費用和其他負債

(3,637)

​

941

經營租賃負債

​

(1,471)

​

​

(46)

用於經營活動的淨現金

(8,979)

​

(15,393)

來自投資活動的現金流

​

購買財產和設備

(6,758)

​

(5,974)

購買短期投資

—

​

(97,119)

短期投資到期的收益

60,000

​

60,000

由（用於）投資活動提供的淨現金

53,242

​

(43,093)

來自融資活動的現金流

​

股票期權行使的收益

​

18

​

​

13

融資活動提供的淨現金

18

​

13

匯率對現金的影響

(369)

​

(198)

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）

43,912

​

(58,671)

期初現金、現金等價物和限制性現金

86,966

​

107,936

期末現金、現金等價物和限制性現金

$

130,878

​

$

49,265

​

​

​

​

​

​

補充現金和非現金信息：

​

繳納的所得税

$

3

​

$

47

與購買財產和設備有關的應付賬款和應計費用

$

3,535

​

$

1,034

因獲得使用權資產而產生的經營租賃負債

$

—

​

$

776