bhc-20240331

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Corporation成員US-GAAP：客户集中度風險成員bhc：RevenuesNetMember2024-01-012024-03-310000885590bhc：McKesson Corporation成員US-GAAP：客户集中度風險成員bhc：RevenuesNetMember2023-01-012023-03-310000885590US-GAAP：客户集中度風險成員bhc：CardinalHealthIncMemberbhc：RevenuesNetMember2024-01-012024-03-310000885590US-GAAP：客户集中度風險成員bhc：CardinalHealthIncMemberbhc：RevenuesNetMember2023-01-012023-03-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q


☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
已結束的季度期		2024年3月31日
或
☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
自2010年起的過渡期至今為止

委託文件編號：001-14956

博世健康公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

不列顛哥倫比亞省

加拿大

98-0448205

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

2150 St. Elzéar Blv.西, 拉瓦爾, 魁北克, 加拿大H7 L 4A8

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(514) 744-6792

(註冊人的電話號碼，包括區號)

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，無面值

六六六

紐約證券交易所

多倫多證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 x不是的。o

通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交的所有交互數據文件。是 x不是的。o

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。是的否 ☒

註明截至最後可行日期發行人每類普通股的已發行股數。

普通股，無面值- 366,796,721截至2024年4月26日的流通股。

Bausch Health Companies Inc.

表格10-Q

截至2024年3月31日的季度期

索引


第一部分。	財務信息
第1項。	簡明合併財務報表(未經審計)
	截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表	1
	截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併經營報表	2
	截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明綜合全面虧損報表	3
	截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併股東（虧損）權益報表	4
	截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表	5
	簡明合併財務報表附註	6
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	45
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	76
第四項。	控制和程序	77
第II部.	其他信息
第1項。	法律訴訟	78
項目1A.	風險因素	78
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	78
第三項。	高級證券違約	78
第四項。	煤礦安全信息披露	78
第5項。	其他信息	78
第6項。	陳列品	78
簽名		80

Bausch Health Companies Inc.

表格10-Q

截至2024年3月31日的季度期

介紹性説明

除文意另有所指外，本季度報告中提及的截至2024年3月31日的季度報告Form 10-Q(本“Form-10-Q”)中提及的“公司”、“我們”或類似的詞語或短語，統稱為博世健康公司及其子公司。在此表格中，10-Q中所指的“$”是指美國(“U.S.”)美元，“歐元”指的是歐元，“加元”指的是加元。除非另有説明，本表格中包含的統計和財務數據均為截至2024年3月31日的數據。

前瞻性陳述

本10-Q表包含1933年修訂的《證券法》第27A節和1934年修訂的《證券交易法》第21E節的含義內的前瞻性陳述，可能是適用的加拿大證券法所指的前瞻性信息(統稱為“前瞻性陳述”)，在本10-Q表第1部分第2項的“前瞻性陳述”標題下進行了更詳細的描述。有關這些因素以及此類前瞻性陳述所依據的重大因素或假設的更多信息，可在我們於2024年2月22日提交的截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1a項中找到。“風險因素”；(2)在第1A項下。在本10-Q表格第二部分的“風險因素”中；以及(Iii)在公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和加拿大證券管理人(“CSA”)的其他文件中。當依賴我們的前瞻性陳述來做出有關公司的決定時，投資者和其他人應該仔細考慮這些因素以及其他不確定因素和潛在事件。這些前瞻性陳述僅代表發表之日的情況。我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述中的任何一項，以反映本表格10-Q或之後的事件或情況，以反映實際結果，除非法律要求。我們提醒，由於無法預測或確定可能影響前瞻性陳述的所有相關因素，本10-Q表格第一部分第2項“前瞻性陳述”標題下更詳細描述的可能影響未來結果的重要因素清單並非詳盡無遺，不應被視為對所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。

第一部分財務信息

項目2.財務報表

Bausch Health Companies Inc.

簡明合併資產負債表

(單位：百萬，不包括股份)

(未經審計)


	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	733	$	947
受限現金	22		15
應收貿易賬款淨額	2,048		1,998
庫存，淨額	1,636		1,544
預付費用和其他流動資產	957		1,092
流動資產總額	5,396		5,596
財產、廠房和設備、淨值	1,713		1,707
無形資產，淨額	6,183		6,456
商譽	11,160		11,183
遞延税項資產，淨額	2,149		2,101
其他非流動資產	312		307
總資產	$	26,913	$	27,350
負債
流動負債：
應付帳款	$	642	$	719
應計負債和其他流動負債	3,225		3,133
長期債務的當期部分	538		450
流動負債總額	4,405		4,302
與收購相關的或有對價	225		253
長期債務的非流動部分	21,536		21,938
遞延税項負債，淨額	170		163
其他非流動負債	751		776
總負債	27,087		27,432
承付款和或有事項(附註17)
赤字
普通股，無面值，授權無限股，366,674,264和365,238,917分別於2024年3月31日和2023年12月31日已發行和未償還	10,480		10,423
額外實收資本	164		214
累計赤字	(9,842)		(9,778)
累計其他綜合損失	(1,917)		(1,881)
道達爾鮑什健康公司股東虧絀	(1,115)		(1,022)
非控股權益	941		940
總赤字	(174)		(82)
負債和赤字總額	$	26,913	$	27,350

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Bausch Health Companies Inc.

簡明合併業務報表

(單位：百萬，每股除外)

(未經審計)


	截至三個月 3月31日，
	2024		2023
收入
產品銷售	$	2,129	$	1,922
其他收入	24		22
	2,153		1,944
費用
銷售貨物成本（不包括無形資產的攤銷和減損）	628		572
其他收入成本	12		10
銷售、一般和行政	794		725
研發	151		143
無形資產攤銷	274		273

資產減值	1		13
重組、整合和分離成本	12		10
其他費用，淨額	—		23

	1,872		1,769
營業收入	281		175
利息收入	9		6
利息支出	(355)		(307)
債務清償收益	11		—
外匯和其他	(15)		(10)
所得税前虧損	(69)		(136)
所得税撥備	(8)		(73)
淨虧損	(77)		(209)
非控股權益應佔淨虧損	13		8
歸屬於Bausch Health Companies Inc.的淨虧損	$	(64)	$	(201)



Bausch Health Companies Inc.應佔每股基本和稀釋虧損	$	(0.17)	$	(0.55)





基本和稀釋加權平均普通股	366.8		363.3

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Bausch Health Companies Inc.

簡明綜合全面損失表

(單位：百萬)

(未經審計)


	截至三個月 3月31日，
	2024		2023
淨虧損	$	(77)	$	(209)
其他綜合(虧損)收入
外幣折算調整	(34)		65

其他綜合(虧損)收入	(34)		65
綜合損失	(111)		(144)
可歸屬於非控股權益的綜合損失	11		10
歸屬於Bausch Health Companies Inc.的全面虧損	$	(100)	$	(134)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Bausch Health Companies Inc.

股東（虧損）股票的濃縮合並報表

(單位：百萬)

(未經審計)


	Bausch Health Companies Inc.股東（赤字）權益
	普通股			其他內容已繳費資本		累計赤字		累計其他全面損失		Bausch Health Companies Inc. 股東的赤字		非- 控管利息		總計（赤字）權益
	股票	金額

	截至2024年3月31日的三個月
平衡，2024年1月1日	365.2	$	10,423	$	214	$	(9,778)	$	(1,881)	$	(1,022)	$	940	$	(82)
根據股份補償計劃發行的普通股	1.5	57		(57)		—		—		—		—		—
基於股份的薪酬	—	—		33		—		—		33		—		33
與股票獎勵相關的員工預扣税	—	—		(14)		—		—		(14)		—		(14)
B+L股權補償的歸屬	—	—		(12)		—		—		(12)		12		—
淨虧損	—	—		—		(64)		—		(64)		(13)		(77)
其他綜合(虧損)收入	—	—		—		—		(36)		(36)		2		(34)
平衡，2024年3月31日	366.7	$	10,480	$	164	$	(9,842)	$	(1,917)	$	(1,115)	$	941	$	(174)

	截至2023年3月31日的三個月
餘額，2023年1月1日	361.9	$	10,391	$	159	$	(9,186)	$	(2,056)	$	(692)	$	952	$	260
根據股份補償計劃發行的普通股	1.7	14		(14)		—		—		—		—		—
基於股份的薪酬	—	—		41		—		—		41		—		41
與股票獎勵相關的員工預扣税	—	—		(12)		—		—		(12)		—		(12)
B+L股權補償的歸屬	—	—		(3)		—		—		(3)		3		—
淨虧損	—	—		—		(201)		—		(201)		(8)		(209)
其他全面收益(虧損)	—	—		—		—		67		67		(2)		65
餘額，2023年3月31日	363.6	$	10,405	$	171	$	(9,387)	$	(1,989)	$	(800)	$	945	$	145

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Bausch Health Companies Inc.

簡明合併現金流量表

(單位：百萬)

(未經審計)


	截至三個月 3月31日，
	2024		2023
經營活動的現金流
淨虧損	$	(77)	$	(209)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
無形資產的折舊和攤銷	320		319
債務溢價、貼現和發行成本的攤銷和註銷	14		11
資產減值	1		13

與收購相關的或有對價	(2)		31
貿易應收賬款和庫存損失撥備	15		10
遞延所得税	(57)		—
出售資產的淨收益	(4)		—
對應計法律和解的調整	6		1
應計法律和解付款	(3)		(1)
基於股份的薪酬	33		41

收益被排除在套期保值有效性之外	(3)		(3)
債務清償收益	(11)		—
與交換要約相關支付的第三方費用	—		(2)

或有對價調整的支付，包括增值	(2)		(1)
臨時合同攤銷和因收購而增加的庫存	20		—
外匯和其他	(4)		5
經營性資產和負債變動情況：
應收貿易賬款	(63)		108
盤存	(144)		(128)
預付費用和其他流動資產	121		(33)
應付賬款、應計賬款和其他負債	51		(8)
經營活動提供的淨現金	211		154
投資活動產生的現金流
收購和其他投資	—		(31)
購買房產、廠房和設備	(82)		(47)
收購無形資產和其他資產	(1)		(4)
購買有價證券	(3)		(13)
出售有價證券所得款項	6		11
出售資產和業務所得的收益，扣除出售成本	1		—
交叉貨幣互換產生的利息結算	6		6
用於投資活動的現金淨額	(73)		(78)
融資活動產生的現金流
發行長期債務，扣除折扣後的淨額	75		155
償還長期債務	(390)		(279)



支付與股份獎勵相關的員工預扣税	(14)		(12)
與收購有關的或有對價的支付	(7)		(7)
融資成本的支付	(4)		—
其他	—		1
用於融資活動的現金淨額	(340)		(142)
匯率變化對現金、現金等值物和其他的影響	(5)		6
現金、現金等價物、限制性現金和其他結算存款淨減少	(207)		(60)
現金、現金等值物、限制性現金和其他結算存款，期末	962		591
現金、現金等價物和受限現金，期末	$	755	$	531
現金和現金等價物	$	733	$	518
受限現金	22		13

現金、現金等價物和受限現金，期末	$	755	$	531

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Bausch Health Companies Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務説明

博世健康公司是一家全球性、多元化的專業製藥和醫療設備公司，主要在胃腸病(GI)、肝病、神經科和皮膚病治療領域開發、製造和銷售各種品牌、仿製和品牌仿製藥、非處方藥(OTC)產品和美容醫療設備，並通過其約88博士倫公司(“博士倫”或“B+L”)、品牌和品牌仿製藥、非處方藥和醫療器械(隱形眼鏡、人工晶狀體、眼科手術設備)在眼睛健康治療領域的所有權百分比。該公司的產品直接或間接地在大約90國家。

2.重大會計政策

預算的列報和使用依據

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃由本公司以美元編制，並符合美國中期財務報告公認會計原則(“美國公認會計原則”)，而中期財務報告並不完全符合美國公認會計原則對年度財務報表的要求。因此，未經審計的簡明財務報表的這些附註應與根據美國公認會計原則編制的經審計的綜合財務報表一併閲讀，這些報表包含在公司於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和加拿大證券管理人(“CSA”)的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中。未經審核綜合財務報表乃採用與本公司截至2023年12月31日止年度經審核綜合財務報表所採用的政策一致的會計政策編制。未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常和經常性調整，以公平地列報公司在中期的財務狀況和經營業績。列報的中期經營業績不一定代表全年的預期業績。

博士倫眼科保健業務的分離

2020年8月6日，本公司宣佈計劃將其眼健康業務，包括博士倫全球視力護理、手術和製藥業務，從博士倫健康公司的剩餘部分分離為一個獨立的上市實體博士倫(“B+L分離”)。2022年5月，博士倫健康的一家全資子公司根據博士倫首次公開募股(以下簡稱B+L首次公開募股)出售了B+L的普通股。繼B+L首次公開募股後，博世健康間接持有310,449,643博士倫的普通股，代表大約88截至2024年3月31日，B+L已發行普通股的百分比。

完成B+L全部分拆，包括將本公司於博士倫的全部或部分剩餘直接或間接股權轉讓予其股東(“分派”)，須視乎達到目標債務槓桿率及取得適用股東及其他必要批准而定。公司繼續評估與完成B+L分離有關的所有相關因素和考慮因素，包括諾維奇上訴裁決的影響(見《西發山®關於B+L分居的説明17，“法律訴訟”的第四段)。

B+L首次公開募股成立了兩家獨立的公司，其中包括：(I)多元化製藥公司，包括沙利克斯、國際、多元化(牙科、神經科、皮膚科和仿製藥)和索爾塔醫療美容醫療設備業務；(Ii)全面整合的眼保健公司，包括博士倫視力護理、外科和製藥業務。除上述B+L首次公開招股的影響外，該等未經審核的簡明綜合財務報表並不包括任何使B+L分拆生效的調整。

預算的使用

在編制未經審計的簡明綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設。本公司使用的估計和假設影響報告期間報告的資產和負債額、未經審計的合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同，差異可能是實質性的。

在持續的基礎上，管理層審查其估計，以確保這些估計適當地反映公司業務的變化和新的信息。如果歷史經驗和管理層用來做出這些估計的其他因素不能合理地反映未來的活動，公司的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。

合併原則

未經審核的簡明綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目，以及本公司為主要受益人的任何可變權益實體的賬目。所有公司間交易和餘額均已註銷。

新企業會計準則

在截至2024年3月31日的三個月內，沒有采用新的會計準則。

最近發佈的會計準則，截至2024年3月31日未採用

2023年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進，其中要求披露已支付的分類所得税，規定有效税率調節的組成部分的標準類別，並修改其他與所得税相關的披露。ASU 2023-09要求的加強所得税相關披露從公司2025年年報開始對公司生效。允許及早領養。該公司正在評估採用本指南對其披露的影響。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。ASU擴大了公共實體的分部披露，要求披露定期提供給首席運營決策者的重大分部支出，幷包括在每個報告的分部損益衡量指標中，其他分部項目的金額和構成説明，以及對應報告分部的損益和資產的中期披露。ASU 2023-07中的修訂從公司2024年年報開始生效，其中期從2025年開始。允許及早領養。該公司目前正在評估採用該ASU對其披露的影響。

3.收入確認

該公司的收入主要來自產品銷售，主要是在胃腸、肝病、神經學、皮膚病和眼健康治療領域，包括：(I)品牌藥品，(Ii)仿製藥和品牌仿製藥，(Iii)非處方藥和(Iv)醫療設備(隱形眼鏡、眼內鏡片、眼科手術設備和美容醫療設備)。其他收入包括來自產品許可和共同促銷的聯盟和服務收入，以及主要來自第三方合同製造的非實質性合同服務收入。收入分類見附註18，“分類信息”，其中描述了收入和現金流的性質、數額、時間和不確定性如何受到各類客户合同的經濟因素的影響。

產品銷售撥備

按照製藥行業的慣例，產品總銷售額在達到報告的產品淨銷售額時要經過各種扣除。產品銷售的交易價格通常根據可變對價進行調整，可能是現金折扣、津貼、退貨、回扣、按存儲容量使用計費和向客户支付分銷費用的形式。設立可變對價撥備是為了反映公司根據合同條款對其有權獲得的對價金額的最佳估計。交易價格中包含的可變對價金額可能受到限制，只有在確認的累計收入金額很可能不會在未來期間發生重大逆轉的情況下，才包括在淨銷售價格中。

這些扣除的撥備與產品銷售總收入的確認同時入賬，包括支付給直接客户的現金折扣和津貼、按存儲容量使用計費和分銷費用，以及可以支付給直接和間接客户的回扣和退貨。直接客户的退貨、撥備餘額和數量折扣計入應計負債和其他流動負債。與直接客户有關的所有其他撥備計入應收貿易賬款淨額，而與間接客户有關的撥備餘額計入應計負債和其他流動負債。

該公司不斷監測其可變對價撥備，並在獲得更多信息時評估所用的估計數。將定期對這些規定進行調整，以反映可能表明歷史經驗可能不代表當前和(或)未來成果的新事實和新情況。本公司必須主要根據其對當前市場狀況和與本公司產品相關的貿易庫存水平的評估作出主觀判斷。此評估可能會導致適用於當前和未來銷售的體驗率增加或減少，或需要與過去的銷售相關的調整，或兩者兼而有之。如果變動對價的實際金額的趨勢與本公司先前的估計不同，本公司將在相信這種趨勢是可持續的情況下調整這些估計。屆時，公司將記錄必要的調整，這些調整將

影響當期報告的產品淨收入和收益。該公司對具有類似特徵的合同一貫採用這一方法。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司可變對價準備金的活動和期末餘額。


	截至2024年3月31日的三個月
(單位：百萬)	折扣和津貼		退貨		返點		按存儲容量計費		分佈費用		總計
準備金餘額，2024年1月1日	$	191	$	380	$	1,108	$	216	$	44	$	1,939
本期準備金	155		42		902		523		72		1,694
付款和信用	(175)		(45)		(806)		(541)		(22)		(1,589)
準備金餘額，2024年3月31日	$	171	$	377	$	1,204	$	198	$	94	$	2,044

上表中的返點包括向客户支付約$的合作廣告積分。37百萬美元和美元39 截至2024年3月31日和2024年1月1日，分別為百萬，這在簡明合併資產負債表中反映為貿易應收賬款的減少淨額。有不是截至2024年3月31日的三個月內的價格增值抵免。


	截至2023年3月31日的三個月
(單位：百萬)	折扣和津貼		退貨		返點		按存儲容量計費		分佈費用		總計
儲備餘額，2023年1月1日	$	188	$	427	$	1,023	$	196	$	76	$	1,910
本期準備金	139		42		664		465		61		1,371
付款和信用	(148)		(40)		(729)		(487)		(49)		(1,453)
準備金餘額，2023年3月31日	$	179	$	429	$	958	$	174	$	88	$	1,828

上表中的返點包括向客户支付約$的合作廣告積分。43百萬美元和美元40截至2023年3月31日和2023年1月1日，分別反映為貿易應收賬款減少，在簡明綜合資產負債表中為淨額。有幾個不是截至2023年3月31日的三個月內的價格增值積分。

合同資產和合同負債

沒有列報任何期間的合同資產。合同負債包括遞延收入，其餘額對列報的任何期間都不重要。

信貸損失準備

為潛在的信貸損失保留了一筆準備金。本公司根據各種因素，包括過往的信貸損失經驗、客户的信譽、抵押品的價值(如有)，以及任何相關的現時及可合理支持的未來經濟因素，估計應收賬款的當前預期信貸損失。此外，當客户被視為具有類似的風險特徵時，本公司一般以集合方式估計預期信貸損失。當認為應收貿易賬款很可能不會收回時，應收賬款餘額與備抵相抵。應收貿易賬款淨額為扣除某些銷售準備金和信貸損失準備後的淨額。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的應收貿易賬款信用損失準備活動情況如下。


(單位：百萬)	2024		2023
期初餘額	$	34	$	33
預期信貸損失準備金	—		1
從津貼中扣除的沖銷	—		(1)
追討以前撇賬的款額	—		3
外匯和其他	—		(4)
期末餘額	$	34	$	32

4.許可協議和收購

許可協議

在正常業務過程中，公司可能會就獨特產品的商業化和/或開發簽訂特定的許可和合作協議。這些產品有時是針對獨特情況的早期開發階段的研究治療。最終的結果，包括產品是否將：(I)完全開發，(Ii)得到監管機構的批准，(Iii)由第三方付款人覆蓋，或(Iv)分銷有利可圖，都是高度不確定的。這些協定規定的承諾期各不相同，其中包括慣例的終止條款。為這些產品的開發和測試及其推廣提供資金的承諾(如果有)所產生的費用被確認為已發生的費用。到期的特許權使用費在賺取時確認，里程碑付款在實現每個里程碑且付款可能並可合理估計時應計。

博士倫收購XIIDRA®

2023年6月30日，博士倫的全資子公司博士倫愛爾蘭有限公司與諾華製藥股份公司和諾華財務公司(連同諾華製藥股份公司，“諾華”)簽訂了一項股票和資產購買協議(“收購協議”)，僅為保證收購實體在收購協議下的某些義務，博士倫收購XIIDRA®(lifitegrast眼科溶液)和某些其他眼科資產(“XIIDRA收購”)。

2023年9月29日，根據收購協議的條款，博士倫通過其關聯公司完成了對XIIDRA的收購：(I)預付現金#美元1,750(2)假設某些先前存在的里程碑付款，以及(3)未來可能的里程碑債務。截至收購日期，博士倫確認的或有對價負債為#美元。34總計1.6億美元，與假定的先前存在的里程碑和未來潛在的里程碑有關。本公司每季度重新評估其與收購相關的或有對價負債，以確定公允價值的變化。關於與收購有關的或有對價負債的公允價值評估的更多信息，見附註6，“公允價值計量”。收購XIIDRA是對博士倫現有乾眼特許經營權的補充，該特許經營權包括博士倫消費品牌特許經營的眼藥水和隱形眼鏡，以及其製藥業務中的新療法，如MIEBO®(全氟己烷滴眼液)。對XIIDRA的收購已按照收購會計方法作為一項業務合併入賬。收購的資產和承擔的債務包括在博士倫的製藥業務中。

截至收購日期，博士倫分配的總收購對價為$1,7532000萬美元，基於估計的公允價值，其中包括記錄的美元1,6001億美元可識別無形資產，美元130700萬美元的其他淨資產，以及23一億美元的善意。有關收購XIIDRA的更多信息，包括所收購的資產和承擔的負債的進一步細節，見年度報告附註4，“許可協議和收購”。截至2024年3月31日，作為XIIDRA收購的一部分而獲得的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定。可能發生變化的領域主要與所得税事宜有關。博士倫將在不晚於收購日期的一年內敲定這些金額。

收購Blink®產品線

2023年7月6日，博士倫宣佈與強生視覺達成交易，博士倫通過一家附屬公司收購了The Blink®眼藥水和隱形眼鏡產品線，由Blink組成®眼淚潤滑眼藥水，眨眼®不含防淚劑的眼藥水、閃光眼藥水®潤澤眼藥水，眨眼®三重護理潤滑滴眼液、閃光隱形眼鏡®潤眼液和Blink-N-清潔®鏡頭投放。此次收購是博士倫為繼續發展其全球場外業務而進行的。根據購買協議的條款，博士倫通過一家附屬公司收購了Blink®眼科和隱形眼鏡產品線，預付現金$107百萬美元，這筆錢是在交易完成時支付的。博士倫將這筆交易視為資產收購。收購的資產包括博士倫的視力護理業務。有關收購Blink的更多信息，請參見年度報告中的附註4，“許可協議和收購”®產品線。

收購AcuFocus

2023年1月17日，博士倫以1美元的預付款收購了眼科醫療器械公司AcuFocus，Inc.351000萬，$31其中300萬美元是在2023年1月支付的，剩餘的購買價格將在18交易日期後數月，減去任何彌償申索標的的任何款額。這項收購是為了獲得某些小口徑眼內技術，用於治療某些白內障情況。在實現未來的銷售里程碑時，可能會支付額外的或有付款。博士倫最初記錄的與收購有關的或有對價負債約為#美元。51000萬美元。

5.重組、整合和分離成本

重組和整合成本

該公司評估改善其經營業績和實施成本節約計劃的機會，以精簡其運營並消除多餘的流程和費用。重組和整合成本是與實施這些成本節約計劃相關的費用，包括與以下相關的費用：(I)減少員工人數，(Ii)消除與未使用或未充分利用的設施相關的房地產成本，以及(Iii)實施貢獻利潤率提高和其他成本降低計劃。

該公司產生了$12百萬美元和美元9在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，重組和整合成本分別為1.5億美元。

離職費用和與離職相關的費用

本公司已經並將產生與B+L分離相關活動的相關費用。這些B+L分離活動包括將博士倫業務與公司的其餘業務分離。分離成本是與B+L分離直接相關的增量成本，包括但不限於法律、審計和諮詢費。包括在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的重組、整合和分離成本中的分離成本並不重要。

本公司已經並預計將繼續產生與B+L分離有關的增量成本。這些與分離相關的成本包括但不限於品牌重塑成本和與設施搬遷和/或改造相關的成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，銷售、一般和行政費用中包括與離職有關的費用#美元。51000萬美元和300萬美元6分別為2.5億美元和2.5億美元。

目前還無法合理估計完成B+L分離所需的這些費用的未來費用的幅度和時間，可能是實質性的。

6.公允價值計量和金融工具

公允價值計量是根據估值技術和投入估算的，分類如下：

•第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價；

•第二級--第一級價格以外的其他可觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可由可觀測市場數據證實的其他投入；

•第三級--由很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入，是使用貼現現金流法、定價模型或類似技術確定價值的金融工具，以及確定公允價值需要重大判斷或初步估計的工具。

如果用於計量金融資產和負債的投入屬於上述一個以上的水平，則根據對金融工具的公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入進行分類。

按公允價值經常性計量的資產和負債

以下公允價值層級表顯示了公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債的構成和分類：


	2024年3月31日								2023年12月31日
(單位：百萬)	總計		1級		二級		第三級		總計		1級		2級		3級
資產：
現金等價物	$	293	$	287	$	6	$	—	$	425	$	417	$	8	$	—
受限現金	$	22	$	22	$	—	$	—	$	15	$	15	$	—	$	—
外幣兑換合約	$	2	$	—	$	2	$	—	$	3	$	—	$	3	$	—

負債：
與收購相關的或有對價	$	281	$	—	$	—	$	281	$	292	$	—	$	—	$	292
交叉貨幣互換	$	68	$	—	$	68	$	—	$	84	$	—	$	84	$	—
外幣兑換合約	$	1	$	—	$	1	$	—	$	6	$	—	$	6	$	—

現金等價物包括高流動性投資，主要是貨幣市場基金，到期日為三個月或更少於購買時，並按賬面值反映於簡明綜合資產負債表，因其短期性質而接近公允價值。截至2024年3月31日的簡明綜合資產負債表中列報的現金、現金等價物和限制性現金包括#美元。325博士倫的法人實體持有的現金、現金等價物和限制性現金。博士倫法人所持有的現金以及博士倫經營、投資和融資活動的任何未來現金預計將由博士倫實體保留，通常不能用於支持包括博士倫健康在內的其他法人實體的運營、投資和融資活動，除非作為股息支付，股息將由博士倫董事會決定，並按比例支付給博士倫股東。

在截至2024年3月31日的三個月內，沒有資金轉入或流出3級資產或負債。

交叉貨幣掉期

在2022年第三季度，博士倫進行了交叉貨幣互換，名義總金額為#美元。1,0001000萬歐元，以緩解其歐元計價淨投資的一部分價值因匯率波動而出現的波動。被對衝的歐元計價淨投資是博士倫對某些歐元計價子公司的投資。博士倫的交叉貨幣掉期符合並已被指定為對衝外國業務淨投資的外幣敞口，並在每個報告日期重新計量，以反映其公允價值的變化。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，簡明綜合資產負債表中與博士倫交叉貨幣掉期相關的資產和負債如下：


(單位：百萬)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
其他非流動負債	$	(70)	$	(90)
預付費用和其他流動資產	$	2	$	6
公允價值淨值	$	(68)	$	(84)

下表列出了套期保值工具對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合全面損失表和簡明綜合經營報表的影響：


	截至三個月 3月31日，
(單位：百萬)	2024		2023
在其他綜合虧損中確認的損益	$	20	$	(6)
收益被排除在套期保值有效性評估之外	$	3	$	3
排除元件的增益位置	利息支出

在截至2024年3月31日的三個月裏，沒有部分交叉貨幣掉期是無效的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，公司每月收到$61000萬美元的利息結算，在現金流量表簡明綜合報表中報告為投資活動。

外幣兑換合約

本公司的外幣兑換合約在每個報告日期重新計量，以反映其公允價值的變動，其公允價值是用遠期匯率確定的，遠期匯率是可觀察到的市場投入，乘以名義金額。該公司的外幣兑換合同在經濟上對衝了該公司某些公司間餘額的外匯風險。截至2024年3月31日，公司的未償還外幣兑換合同名義總額為#美元5941000萬美元。

截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明綜合資產負債表中與公司外匯合同相關的資產和負債如下：


(單位：百萬)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
應計負債和其他流動負債	$	(1)	$	(6)
預付費用和其他流動資產	$	2	$	3
公允價值淨值	$	1	$	(3)

下表顯示了公司外匯合同對截至2024年、2024年和2023年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表和簡明現金流量表的影響：


	截至三個月 3月31日，
(單位：百萬)	2024		2023
與公允價值變動相關的收益	$	4	$	1
與結算有關的損益	$	1	$	(5)

與收購有關的或有對價債務

企業合併產生的或有對價債務的公允價值計量是通過使用不可觀察(第三級)投入的概率加權貼現現金流量分析來確定的。這些投入可以包括：(I)預計現金流量的估計金額和時間，(Ii)實現或有事項所依據的因素(S)的概率，以及(Iii)用於呈現概率加權現金流量價值的風險調整貼現率。這些投入中的任何一項單獨大幅增加或減少都可能導致公允價值計量顯著增加或減少。於2024年3月31日，收購相關或有對價的公允價值計量使用風險調整貼現率確定，範圍為6%至28%，加權平均風險調整貼現率為7%。加權平均風險調整貼現率是通過加權每份合約在2024年3月31日的相對公允價值來計算的。

下表列出了2024年和2023年3月31日終了的三個月的或有對價債務的對賬情況，這些債務是使用重大不可觀察到的投入(第三級)在經常性基礎上計量的：


	3月31日，
(單位：百萬)	2024				2023
期初餘額			$	292			$	241
對與收購有關的或有對價的調整：
貨幣時間價值的增值	$	5			$	4
因其他未來付款估計數變化而進行的公允價值調整	(7)				27
與收購相關的或有對價			(2)				31
加法			—				5
付款/結算			(9)				(8)

期末餘額			281				269
當前部分			56				50
非流動部分			$	225			$	219

長期債務的公允價值

截至2024年3月31日和2023年12月31日的長期債務公允價值為美元15,706百萬美元和美元16,270分別為百萬，使用相同或類似債務發行的市場報價估算（第2級）.

7.庫存

庫存，淨額包括：


(單位：百萬)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
原料	$	548	$	509
Oracle Work in Process	101		124
成品	987		911
	$	1,636	$	1,544

8.無形資產和商譽

無形資產

無形資產的主要組成部分包括：


	2024年3月31日						2023年12月31日
(單位：百萬)	毛收入攜帶金額		累計攤銷和減值		網絡攜帶金額		毛收入攜帶金額		累計攤銷和減值		網絡攜帶金額
有限壽命無形資產：
產品品牌	$	22,570	$	(18,480)	$	4,090	$	22,579	$	(18,243)	$	4,336
企業品牌	986		(653)		333		985		(633)		352
產品權利/專利	3,319		(3,274)		45		3,323		(3,270)		53
伴侶關係	160		(160)		—		161		(161)		—
技術和其他	213		(201)		12		214		(202)		12
有限壽命無形資產總額	27,248		(22,768)		4,480		27,262		(22,509)		4,753
收購的知識產權研發	5		—		5		5		—		5
B&L商標	1,698		—		1,698		1,698		—		1,698
	$	28,951	$	(22,768)	$	6,183	$	28,965	$	(22,509)	$	6,456

只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，具有有限壽命的長期資產就會進行減值測試。與這些資產相關的減值費用計入簡明綜合經營報表的資產減值。本公司繼續監控其有限年限無形資產的可回收性，並在存在減值指標的情況下測試無形資產的減值情況。本公司使用非貼現現金流模型估計壽命有限的長期資產的公允價值，該模型利用第三級不可觀察的投入。未貼現現金流模型依賴於關於收入增長率、毛利潤、銷售、一般和行政費用以及研究和開發費用的假設。

截至2023年3月31日的三個月的資產減值為13700萬美元，主要涉及：(I)$8因某些商品名稱不再使用而導致的總額為1,000萬美元和(2)美元5與某一產品線停產有關的100萬美元。

西發散®未經審計的簡明綜合資產負債表所列無形資產的賬面價值為#美元。2,020100萬美元，估計剩餘使用壽命為45截至2024年3月31日的月份。2022年8月10日，美國特拉華州地區法院裁定，保護西法桑使用的美國專利®對於降低肝性腦病(“HE”)復發的風險是有效的和被侵犯的，以及保護西發散的成分和使用的某些美國專利®用於治療伴有腹瀉的炎症性腸綜合徵(“IBS-D”)是無效的(“諾維奇法律決定”)。諾維奇的法律決定禁止美國食品和藥物管理局(FDA)在2029年10月之前批准諾維奇的簡化新藥申請(ANDA)。2024年4月11日，美國聯邦巡迴上訴法院發表意見，確認諾維奇的法律決定，地區法院駁回諾維奇要求修改諾維奇法律決定的動議(“諾維奇上訴決定”)。根據諾維奇上訴的裁決，FDA仍被禁止在2029年10月之前批准諾維奇的ANDA。見《西發散》®附註17“法律訴訟”的第四段，請參閲本訴訟事項的詳情及本公司的迴應。

西發散®無形資產上一次評估潛在減值是在2022年第三季度。這項評估的結果是不是西發山的賬面價值減值®截至2022年9月30日的有限壽命無形資產。作為評估的一部分，該公司還確定，其西發山的剩餘使用壽命沒有變化®有限壽命的無形資產是必需的。在2022年9月30日至2024年3月31日期間，諾維奇法律決定的事實和情況沒有實質性變化，西發山的實際或預期經營業績也沒有發生實質性變化®。基於這些因素，不是對西發山賬面價值的減值®有限壽命無形資產於2024年3月31日確認。

儘管FDA仍被禁止在2029年10月之前批准諾維奇的ANDA，但諾維奇上訴的決定和其他潛在的未來事態發展可能會：(I)可能對與這些產品相關的估計未來現金流產生不利影響，這可能導致這些無形資產在一個或多個未來時期的減值，以及(Ii)可能導致西發山的使用壽命縮短®無形資產，這將增加未來期間的攤銷費用。任何此類損害或縮短西發山的使用壽命®可能對本公司將要發生的一段或多段時期的經營業績產生重大影響。

截至2024年12月31日及以後的五年中，有限壽命無形資產的估計攤銷費用如下：


(單位：百萬)	2024年剩餘時間		2025		2026		2027		2028		2029		此後		總計
攤銷	$	801	$	994	$	870	$	831	$	234	$	216	$	534	$	4,480

商譽

截至2024年3月31日止三個月及截至2023年12月31日止年度商譽賬面值變動如下：


(單位：百萬)	博施+倫布		柳樹		國際		索爾塔醫療		多樣化		總計
餘額，2023年1月1日	$	5,246	$	3,159	$	789	$	115	$	2,238	$	11,547
加法	31		—		—		—		—		31
減損	—		—		—		—		(493)		(493)
外匯和其他	37		—		73		—		(12)		98
平衡，2023年12月31日	5,314		3,159		862		115		1,733		11,183


外匯和其他	(28)		—		(4)		—		9		(23)
餘額，2024年3月31日	$	5,286	$	3,159	$	858	$	115	$	1,742	$	11,160

商譽不攤銷，但至少每年10月1日在報告單位一級進行減值測試。報告單位與運營部門相同，或比其低一級。公司通過首先評估定性因素來進行年度減值測試。如果定性評估表明報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，則對該報告單位進行公允價值量化測試(步驟1)。

報告單位的公允價值是指在市場參與者之間有序交易中出售該單位作為一個整體所能獲得的價格。本公司使用貼現現金流模型估計報告單位的公允價值，該模型利用第三級不可觀察的投入。貼現現金流模型依賴於關於收入增長率、毛利潤、預計營運資金需求、銷售、一般和行政費用、研發費用、資本支出、所得税税率、貼現率和終端增長率的假設。為了估計公允價值，公司對每個報告單位的預測現金流量進行了貼現。該公司使用的貼現率代表估計的加權平均資本成本，這反映了其報告單位運營所涉及的內在風險的總體水平以及市場參與者預期獲得的回報率。量化公允價值測試是利用長期增長率和貼現率對公允價值估計中的估計現金流量進行的。為了估計其模型最後一年之後的現金流，該公司通過應用永久增長假設和貼現率來確定報告單位的終端價值來估計終端價值。

為了預測報告單位的現金流，公司考慮了經濟狀況和趨勢、估計的未來經營業績、管理層和市場參與者對增長率和產品壽命的看法，並對未來的經濟狀況進行了預測。這些預測中固有的收入增長率是基於內部和外部市場研究的投入，這些研究比較了全球經濟增長、最近的行業趨勢和產品生命週期等因素。宏觀經濟因素，如經濟變化，競爭格局的變化，包括公司產品組合的獨家經營權意外喪失，政府立法的變化，產品生命週期，行業

公司無法控制的合併和其他變化可能對實現其目標產生積極或消極的影響。因此，如果市場狀況惡化，或如果公司無法執行其戰略，則可能需要在未來記錄減值費用，該等費用可能是重大的。

2023年中期評估

皮膚病學

在截至2023年9月30日的9個月中，皮膚病報告股的表現與其上一次定量公允價值測試(2022年9月30日)中使用的預測基本一致。在2023年第三季度，由於某些產品的覆蓋組合發生變化導致實現價格下降、最近立法的影響導致某些產品停產以及對未來銷售、廣告和促銷成本的修訂預期，減少進一步的收入侵蝕，公司對未來業務表現的初步評估表明，報告單位未來的財務結果預計將低於上次量化公允價值測試中使用的假設。在考慮了皮膚科報告單元在上次測試時(2022年9月30日)商譽減值導致的有限淨空空間後，本公司確定，這些事實和情況的變化，以及截至2023年9月30日的三個月市場利率的上升，表明皮膚科報告單元的公允價值可能低於其賬面價值，因此對報告單元進行了定量公允價值測試。

量化公允價值測試採用了該公司對皮膚科報告部門的最新現金流預測，該預測在2023年第三季度進行了修訂，反映了當前的市場狀況和當前的業務表現趨勢。量化公允價值測試使用的長期增長率為0.0%，貼現率為10.75%。根據量化公允價值測試，皮膚科報告單位的賬面價值於2023年9月30日超過其公允價值，公司確認商譽減值#美元。151截至2023年9月30日的三個月。截至2023年9月30日和2024年3月31日，皮膚科報告股的剩餘商譽為#美元。3291000萬美元。

神經病學

在截至2023年9月30日的9個月中，神經病學報告單位的表現與其上一次量化公允價值測試(2022年10月1日)中使用的預測基本一致。2023年第三季度，由於管理層為應對市場動態的變化而採取的行動、某些關鍵產品未來預期商業保險範圍的變化以及業務渠道的預期變化，公司對未來業務表現的初步評估顯示，報告單位未來的財務業績預計將低於上次量化公允價值測試中使用的假設。在考慮到上一次測試(2022年10月1日)時神經科報告單元商譽減值所導致的有限淨空空間後，本公司確定，這些事實和情況的變化，以及截至2023年9月30日的三個月市場利率的上升，表明神經報告單元的公允價值可能低於其賬面價值，因此對報告單元進行了量化公允價值測試。

神經病學報告股的定量公允價值測試使用了神經病學報告股的最新現金流預測，並於2023年第三季度進行了修訂，以反映當前的市場狀況和業務業績的當前趨勢。量化評估使用的長期增長率為-2.5%，貼現率為10.50%。根據量化公允價值測試，神經科報告單位的賬面價值於2023年9月30日超過其公允價值，公司確認商譽減值#美元。251截至2023年9月30日的三個月。截至2023年9月30日和2024年3月31日，神經病學報告單位的剩餘商譽為$1,1921000萬美元和300萬美元1,186分別為2.5億美元和2.5億美元。

2023年年度減值測試

該公司截至2023年10月1日的年度商譽減值測試包括對國際報告部門、多元化部門的仿製藥報告部門以及博士倫部門的視力護理、外科和製藥報告部門進行單獨的量化公允價值測試。對於剩餘的報告單位，本公司於2023年10月1日進行了年度商譽減值測試，首先評估了定性因素。根據截至2023年10月1日的定性評估，管理層認為，其餘報告單位的賬面價值極有可能少於各自的公允價值，因此得出結論，不需要對這些報告單位進行公允價值量化測試。

泛型

仿製藥報告部門在美國運營，在那裏，不斷變化的市場動態導致了與仿製藥有關的競爭加劇，這既影響了定價，也影響了潛在的市場份額。該公司預計這些動態將在未來加強，並因此修訂了其長期預測，包括在未來失去獨家產品時銷售公司品牌產品，以反映這些發展。

通用報告股的量化公允價值測試使用了報告股2023年第四季度修訂的最新現金流量預測，以反映當前的市場狀況和當前的業務業績趨勢。量化評估利用的是長期增長率1.0%，貼現率為10.25報告單位公允價值估計中的%。根據量化公允價值測試，截至2023年10月1日，通用報告單位的賬面價值超過其公允價值，公司確認商譽減值#美元。911000萬美元。截至2023年12月31日和2024年3月31日，通用報告部門的剩餘商譽為#美元。2271000萬美元。

2023年12月31日

在2023年10月1日至2023年12月31日期間，該公司繼續監測其所有報告單位的市場狀況和業務表現趨勢，特別是與皮膚科、神經內科和仿製藥報告單位有關的市場狀況和趨勢，並確定，沒有發生任何事件或情況變化，表明任何報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。然而，如果市場狀況惡化，或如果公司無法執行其戰略，未來可能需要記錄減值費用，這些費用可能是實質性的。

2024年3月31日中期評估

在截至2024年3月31日的三個月內，公司繼續監測其所有報告單位的市場狀況和業務表現趨勢，特別是與皮膚科、神經內科和仿製藥報告單位有關的市場狀況和趨勢，並確定，沒有發生任何事件或情況變化，表明任何報告單位的公允價值可能低於其賬面價值。然而，如果市場狀況惡化，或如果公司無法執行其戰略，未來可能需要記錄減值費用，任何此類費用都可能是重大的。

截至2024年3月31日的累計商譽減值費用為5,497百萬美元。

9.應計負債和其他流動負債

應計負債和其他流動負債包括：


(單位：百萬)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
產品返點	$	1,167	$	1,069
產品退貨	377		380
法律事務及相關費用	347		344
員工薪酬和福利成本	276		360
利息	266		236
應付所得税	76		47
其他	716		697
	$	3,225	$	3,133

10.融資安排

債務責任本金額和債務責任本金額扣除溢價、折扣和發行成本包括以下內容：


		2024年3月31日				2023年12月31日
(單位：百萬)	成熟性	本金金額		扣除保費、折扣和發行成本		本金金額		扣除保費、折扣和發行成本
高級擔保信貸安排：




2022年修訂後的信貸協議
2027年循環信貸安排	2027年2月	$	—	$	—	$	—	$	—
2027年2月定期貸款B便利	2027年2月	2,281		2,251		2,312		2,279
AR信貸機制	2028年1月	325		325		350		350
B+L信貸設施
B+L循環信貸機制	2027年5月	300		300		275		275
B+L 2027年5月定期貸款B融資	2027年5月	2,456		2,422		2,462		2,426
B+L 2028年9月定期貸款B融資	2028年9月	498		486		499		487
高級擔保票據：
5.50擔保票據百分比	2025年11月	1,680		1,676		1,680		1,675
6.125擔保票據百分比	2027年2月	1,000		991		1,000		990
5.75擔保票據百分比	2027年8月	500		497		500		497
4.875擔保票據百分比	2028年6月	1,600		1,587		1,600		1,586
11.00%優先保留擔保票據	2028年9月	1,774		2,654		1,774		2,654
14.00%第二優先權有擔保票據	2030年10月	352		666		352		666
B+L高級擔保票據：
B+L 8.375擔保票據百分比	2028年10月	1,400		1,378		1,400		1,377
9.00%中間控股公司擔保票據	2028年1月	999		1,318		999		1,358
優先無擔保票據：

9.00%	2025年12月	840		836		955		950
9.25%	2026年4月	601		599		737		734
8.50%	2027年1月	643		643		643		644
7.00%	2028年1月	171		171		171		170
5.00%	2028年1月	433		431		433		430
6.25%	2029年2月	821		815		821		814
5.00%	2029年2月	452		449		452		448
7.25%	2029年5月	337		335		337		334
5.25%	2030年1月	779		773		779		773
5.25%	2031年2月	463		459		463		459
其他	五花八門	12		12		12		12
長期債務總額和其他		$	20,717	22,074		$	21,006	22,388
減：長期債務和其他的當前部分				538				450
長期債務的非流動部分				$	21,536			$	21,938

《公約》遵守情況

高級擔保信貸安排(定義見下文)、B+L信貸安排(定義見下文)、應收賬款信貸安排(定義見下文)和管理高級擔保票據的契約(定義見上表)、9.00%中級Holdco擔保票據(定義見下文)和高級無擔保票據(定義和説明見上表)包含慣常的肯定和否定契約以及特定的違約事件。這些肯定和否定的公約包括，在某些限制和例外的情況下，這些公約限制了公司及其子公司產生或擔保額外債務的能力；設立或允許資產留置權；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；進行某些投資和其他限制性付款；從事合併、收購、合併和合並；

轉讓和出售某些資產；並與附屬公司進行交易。截至2024年3月31日，在公司限制最嚴格的契約(由這些契約定義)中，可用於限制付款的金額約為$10,2002000萬美元(儘管此類供應取決於公司是否遵守2.00：1.00固定費用覆蓋率)。2027年循環信貸安排(定義如下)還包含一項財務維護契約，該契約要求公司保持不高於以下的第一留置權淨槓桿率4.00：1.00。金融維持契約可在未經定期貸款安排貸款人同意的情況下放棄或修改，幷包含一項慣例的定期貸款安排停頓。

截至2024年3月31日，該公司遵守了與其債務義務相關的財務維護契約。根據該財務報表發佈之日起的未來12個月的當前預測，該公司預計將繼續遵守其財務維護契約，並在同一時期履行其償債義務。

本公司繼續採取措施確保遵守其財務維持契約，並可能採取其他行動以降低其債務水平及改善其資本結構，以配合本公司的長期戰略，包括剝離其他業務、為債務再融資及發行被視為適當的股權或與股權掛鈎的證券。

2022年交換優惠

於2022年9月30日，本公司完成一系列交易，交換(“交換要約”)有效投標的優先無抵押票據，總未償還本金餘額為#美元5,5942000萬美元(統稱為“現有無抵押優先債券”)3,125新發行的有擔保票據的本金結餘總額為1,000萬元(“新有擔保票據”)，未償還本金減少#2,4691000萬美元。

該公司對交換要約進行了評估，確定它符合會計準則彙編470-60規定的問題債務重組的標準。由於採用這一會計方法，新擔保票據本金金額與其賬面價值之間的差額被記錄為溢價，並計入公司綜合資產負債表中的長期債務。

截至2024年3月31日，新擔保票據的剩餘溢價為$1,5132000萬美元，由於新擔保票據的合同利息支付，這一數字正在減少。在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，公司支付了合同利息#美元451000萬美元和300萬美元128700萬美元，分別與新擔保票據有關，其中#391000萬美元和300萬美元111600萬美元分別記錄為保費的減少。

高級擔保信貸安排

2018年重訂信貸協議下的高級擔保信貸安排

於2018年6月1日，本公司及其若干附屬公司作為擔保人，根據日期為2018年11月27日的經本公司第四次修訂及重訂信貸及擔保協議(“2018年重訂信貸協議”)訂立“高級擔保信貸安排”，該協議經日期為2018年11月27日的重訂信貸協議第一次增量修訂修訂。在2022年修訂的信貸協議(定義如下)之前，2018年重新簽署的信貸協議規定了#美元的循環信貸安排。1,225百萬美元(“2023年循環信貸安排”)和原始本金為#美元的定期貸款安排4,565百萬美元和美元1,5002025年6月到期(“2025年6月定期貸款B貸款”)和2025年11月到期(“2025年11月定期貸款B貸款”)。

2022年經修訂的信貸協議下的高級擔保信貸安排

於2022年5月10日，本公司及其若干附屬公司作為擔保人訂立了經第二次修訂及恢復的信貸及擔保協議(經第二次修訂，即“2022年經修訂的信貸協議”)的第二次修訂(“第二次修訂”)。2022年修訂的信貸協議規定了一項新的定期貸款安排，本金總額為#美元。2,5002000萬美元(“2027年定期貸款B貸款”)，將於2027年2月1日到期，以及一項新的循環信貸安排，金額為#9752000萬美元(“2027循環信貸安排”)，將於2027年2月1日和91本公司和博世健康美洲公司(“BHA”)本金總額超過美元的借款預定到期日的前一個日曆天1,0001000萬美元。根據2027年循環信貸安排，借款可以美元、加元或歐元進行。於第二修正案生效後，2023年循環信貸安排、2025年6月定期貸款B安排及2025年11月定期貸款B安排再融資(該等再融資，“信貸協議再融資”)連同本公司若干現有優先票據，使用2027年定期貸款B安排、B+L首次公開發售及B+L債務融資(定義見下文)項下借款所得款項淨額及手頭可用現金進行再融資。截至2024年3月31日，公司擁有不是未償還借款，並有#美元232027年循環信貸安排已簽發和未償還的信用證達1.8億美元。

2027年定期貸款B貸款機制下的借款按年利率計息，利率相當於：(A)參考隔夜美元融資利率確定的前瞻性定期利率

以美國國庫券(“SOFR期限利率”)為抵押，用於與此類借款相關的利息期間或(B)參考下列最高利率確定的基本利率：(1)最優惠利率(如《2022年修訂信貸協議》所界定)，(2)聯邦基金實際利率加1.00%的1/2和(3)一個月期限的SOFR利率加1個月1.00%(或如該比率不可確定，1.50%)(但條件是，2027年定期貸款B貸款的定期SOFR利率在任何時候都不得低於0.50每年%)，在每一種情況下，外加適用的保證金。

2027年循環信貸機制項下的借款：(I)美元計息，年利率等於(A)SOFR期限利率(以下限為限0.00年利率)或(B)美元基本利率，(Ii)加元計息，年利率相等，由本公司選擇：(A)加元報價利率或(B)加元最優惠利率及(Iii)歐元計息，年利率相等於與該借款有關的利息期間的歐元存款資金成本(“EURIBOR”)(以0.00每年%)，在每一種情況下，外加適用的保證金。定期SOFR利率貸款受到信用利差調整的影響，範圍為0.10%-0.25%.

2027年定期貸款B貸款的適用利差為5.25定期SOFR利率貸款和4.25美元基本利率貸款的利率為%。2027年循環信貸安排下適用的借款利差為4.75%至5.25定期SOFR貸款、BA利率貸款和EURIBOR貸款的% 3.75%至4.25美元基本利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的利率為%。

此外，該公司須支付以下承諾費0.25%-0.502027年循環信貸機制下未使用的承付款的年利率為%，每季度支付一次。本公司還須支付：(I)所有未償還信用證項下可提取的最高金額的信用證費用，金額相當於2027年循環信貸安排下的定期SOFR利率借款的適用保證金，按年支付，每季度支付一次；(Ii)開立信用證的慣例預付費用；以及(Iii)代理費。

除《2022年經修訂信貸協議》所載的某些例外情況及慣例籃子外，本公司須在某些情況下強制預付高級擔保信貸安排下的貸款，包括：(I)100財產或資產損失的保險現金收益淨額和報銷收益的百分比(受再投資權和淨收益門檻的限制)，(二)100產生債務(2022年經修訂的信貸協議所述準許債務除外)所得現金淨額的百分比，(三)50超額現金流的百分比(定義見2022年修訂的信貸協議)應根據槓桿率和門檻金額減少，以及(Iv)100出售資產所得現金淨額的百分比(以再投資權和淨收益門檻為準)。這些強制性預付款可能用於滿足未來的攤銷。

2027年定期貸款B貸款的攤銷利率為5.00年息%，或$1252000萬美元，從2022年9月30日開始按季度分期付款。公司可指示將預付款按到期日的順序用於此類攤銷付款。截至2024年3月31日，2027年定期貸款B貸款工具的剩餘強制性季度攤銷付款為美元344到2026年12月，2000萬人。

2022年修訂後的信貸協議允許發生增量信貸安排借款，金額最高可達$1,0001000萬美元和40綜合調整後EBITDA(非GAAP)的百分比(定義見《2022年經修訂信貸協議》)，受慣例條款和條件以及額外增量信貸借款的影響，但就有擔保債務而言，擔保槓桿率不得高於3.50：1.00，如果是無擔保債務，則總槓桿率不高於6.50：1.00或利息覆蓋比率不低於2.00:1.00.

2022年修訂信貸協議規定，博士倫最初應為受2022年修訂信貸協議契約條款限制的“受限制”附屬公司，但不要求博士倫擔保2022年修訂信貸協議項下的義務。2022年經修訂信貸協議允許本公司根據經2022年經修訂信貸協議指定博士倫為“不受限制”附屬公司，並不再受該等信貸協議下的契約條款所規限，惟該等指定並不會導致違約事件持續發生，且Remainco的總槓桿率(定義見經2022年經修訂信貸協議)不會高於7.60：1.00，按形式計算。信貸協議再融資包含旨在促進B+L分離的條款。

2022年11月29日，根據本公司債務文件的條款，本公司指定1261229 B.C.有限公司為本公司的非限制性子公司。與此相關，1261229 B.C.有限公司的所有附屬公司，包括博士倫及其附屬公司，均為本公司的非限制性附屬公司，因此不受博士倫健康債務文件下的契約約束，相關債務文件中界定的博士倫的收益和淨債務也不包括在公司財務維持契約的計算中。截至2024年3月31日，公元前1261229年有限公司，直接或間接持有約88博士倫已發行和流通股的百分比。

應收賬款信貸安排

於2023年6月30日，本公司若干附屬公司與若干第三方貸款人訂立信貸及擔保協議(經修訂，“應收賬款協議”)，規定以本公司一間全資附屬公司的若干應收賬款作抵押的無追索權融資安排(“應收賬款信貸安排”)。應收賬款融資協議規定最高可達$600100萬歐元的貸款，須接受某些借款基礎測試。根據應收賬款信貸安排，一個特別目的實體(“借款人”)作為借款人，購買本公司一間全資附屬公司所產生的應收賬款，該附屬公司以應收賬款信貸安排下的借款作抵押。借款人是一個不受本公司債務契約限制的獨立破產實體，並由本公司合併。應收帳款信貸安排下的借款是作一般企業用途。

應收賬款信貸安排下的借款以美元計價，並按相當於一個月期限SOFR加一個月的總和的年利率計息6.65%。該公司須支付以下承諾費0.75%乘以：(一)貸款人承諾的未供資金部分或(二)50佔貸款人總承諾額的百分比。應收賬款融資協議載有主要適用於應收賬款融資協議項下借款人的慣常違約事件、陳述及保證，以及肯定及否定契諾，包括(其中包括)對債務、留置權、投資、合併、處置、股息及其他分派以及從事應收賬款融資協議所載以外的任何業務的限制。於攤銷事件(定義見應收賬款融資協議)發生及持續期間，包括髮生違約事件(根據及定義於2022年經修訂信貸協議)，以及行政代理(根據貸款人的指示行事)隨後提出的要求，應收賬款融資協議項下的未清償墊款及所有其他債務將到期及應付。AR信貸安排將於2028年1月28日到期。

截至2024年3月31日，有美元325應收賬款信貸安排下的未償還借款，綜合利率為11.98%.

B+L信貸協議下的高級擔保信貸安排

2022年5月10日，博士倫簽訂了一項信貸協議(“B+L信貸協議”及其項下的信貸安排，即“B+L信貸安排”)。在2023年9月《信貸安排修正案》(定義如下)之前，《信貸協議》規定定期貸款為#美元。2,5001000萬美元，擁有五年制期限至到期日(“B+L 2027年5月定期貸款B安排”)和a五年制循環信貸安排#美元500億元(“B+L循環信貸安排”)。

2023年9月29日，博士倫與其現有的B+L 2027年5月定期貸款B工具簽訂了一項以同等權益為基礎的增量定期貸款工具。這項增量定期貸款安排是以博士倫現有信貸協議(經2023年9月信貸安排修正案修訂的信貸協議，即B+L修訂的信貸協議)的增量修訂(2023年9月信貸安排修正案)的形式訂立的，包括#美元的借款。5002000萬美元的新期限B貸款，A五年制期限至到期日(“B+L 2028年9月定期貸款B安排”)，並連同B+L 2027年5月定期貸款B安排和B+L循環信貸安排，“B+L高級擔保信貸安排”)。B+L 2028年9月定期貸款B工具和B+L 2028年10月擔保票據所得資金的一部分(定義如下)用於為#美元融資。1,750與收購XIIDRA有關的預付款(如附註4“許可協議和收購”中進一步討論的)以及相關收購和融資成本。

博士倫於二零二四年四月十九日就信貸協議訂立暫停供股協議(“暫停供股協議”)，根據該協議，加拿大元計價貸款將自二零二四年六月二十八日起停止提供，直至雙方訂立修訂信貸協議(“CDOR替換修訂”)，以加元計價貸款的替代基準取代加元提供利率為止。

B+L高級擔保信貸安排由博士倫及其加拿大、美國、荷蘭和愛爾蘭全資子公司的幾乎所有資產擔保，但某些例外情況除外。B+L 2027年5月定期貸款B工具和B+L 2028年9月定期貸款B工具以美元計價，而B+L循環信貸工具下的借款可能以美元、歐元、英鎊(如果CDOR替代修正案生效，還可以是加元)提供。截至2024年3月31日，B+L循環信貸安排為3003億未償還借款，美元261億份已簽發和未結清的信用證和1美元174剩餘可用資金中的1.8億美元。

B+L循環信貸安排僅為博士倫及其子公司提供資金。如果不支付股息(股息將由博士倫董事會決定並按比例支付給博士倫股東)，則B+L循環信貸融資所得款項將不能用於為博士倫健康的任何其他子公司的運營、投資和融資活動提供資金。

B+L循環信貸安排項下的借款：(I)美元計息，年利率等於博士倫選擇：(A)基於定期擔保隔夜融資利率(SOFR)的利率或(B)美元基本利率，(Ii)加元，當根據暫停權利協議和CDOR替代修正案的有效性可用時，將按雙方商定的利率計息，(3)年利率等於EURIBOR的歐元熊利息和(4)年利率等於英鎊隔夜指數平均(“SONIA”)的英鎊熊利息(但條件是基於SOFR的利率、EURIBOR和SONIA一詞不得低於0.00%的年利率，美元基本利率不得低於1.00任何時候的年利率)，在每一種情況下，加上適用的保證金。循環信貸安排項下以SOFR為基礎的定期借款須按0.10%.

B+L循環信貸機制下適用的借款利差為：(I)0.75%至1.75相對於美元基準利率借款的百分比以及1.75%至2.75關於SOFR、EURIBOR或SONIA借款的百分比基於博士倫的總淨槓桿率以及(Ii)在以下情況下：(X)博士倫的高級無擔保無擔保長期借款獲得標準普爾、穆迪和惠譽至少兩家的投資級評級；(Y)B+L 2027年5月和B+L 2028年9月定期貸款B工具已全額現金償還(“IG觸發器”)。0.015%至0.475相對於美元基準利率借款的百分比以及1.015%至1.475基於博士倫的債務評級，SOFR、EURIBOR或SONIA借款的百分比。於2024年3月31日根據循環信貸安排借款的所述利率由8.17%至8.18年利率。此外，博士倫還需要支付以下承諾費0.25B+L循環信貸機制下未使用的承付款的年利率，每季度支付一次，直至IG觸發為止，此後0.110%至0.275循環承付款總額的百分比，無論是已使用還是未使用，基於博士倫的債務評級，每季度支付一次欠款。博士倫還被要求就所有未償還信用證項下可提取的最高金額支付信用證費用，金額相當於B+L循環信貸機制下SOFR借款的適用保證金，每年支付一次，每季度支付一次，以及開具信用證的慣例預付費用和代理費。

B+L 2027年5月定期貸款B工具項下的借款按年利率計息，根據博士倫的選擇，利率等於(I)基於SOFR的定期利率，外加適用保證金3.25%或(Ii)美元基本利率，加上適用的利潤率2.25%(但條件是，基於SOFR的術語應不低於0.50%的年利率，美元基本利率不得低於1.50任何時間的年利率)。基於SOFR的定期貸款的信用利差調整為0.10%。2024年3月31日，B+L定期貸款B工具項下的聲明利率為8.68年利率。

根據B+L 2028年9月定期貸款B貸款B貸款工具下的借款按年利率計息，根據博士倫的選擇，利率等於：(I)基於SOFR的定期貸款利率，外加適用保證金4.00%，或(Ii)美元基本利率，加上適用的利潤率3.00%(但條件是，基於SOFR的術語應不低於0.00%的年利率，美元基本利率不得低於1.00任何時間的年利率)。B+L 2028年9月定期貸款工具下的定期SOFR借款不受任何信用利差調整的影響。截至2024年3月31日，B+L 2028年9月定期貸款B工具項下的聲明利率為9.33年利率。

根據B+L修訂的信貸協議中規定的某些例外和慣例籃子，博士倫在某些情況下必須強制提前償還B+L 2027年5月定期貸款B貸款和B+L 2028年9月定期貸款B貸款，包括：(I)100財產或資產損失的保險現金收益淨額和報銷收益的百分比(受再投資權的限制，按槓桿率和淨收益閾值遞減)，(二)100產生債務的現金淨收益的百分比(B+L修訂的信貸協議中所述的允許債務除外)，(Iii)50超額現金流的百分比(定義見B+L修訂的信貸協議)應根據槓桿率和門檻金額進行降低，以及(Iv)100出售資產所得現金淨額的百分比(受再投資權的限制，根據槓桿率和淨收益門檻遞減)。這些強制性預付款可能用於滿足未來的攤銷。

B+L 2027年5月定期貸款B工具的攤銷利率為1.00年息%，或$251000萬美元，按季度分期付款。博士倫可以指示將預付款按到期日的順序應用於此類攤銷付款。截至2024年3月31日，B+L 2027年5月定期貸款B工具的剩餘強制性季度攤銷付款為美元。75到2027年3月，剩餘的定期貸款餘額將於2027年5月到期。

B+L 2028年9月定期貸款B工具的攤銷利率為1.00年息%，或$51000萬美元，按季度分期付款。博士倫可以指示將預付款按到期日的順序應用於此類攤銷付款。截至2024年3月31日，B+L 2028年9月定期貸款B工具的剩餘強制性季度攤銷付款為美元21到2028年6月，剩餘的定期貸款餘額將於2028年9月到期。

高級擔保票據

優先抵押票據由本公司根據2022年經修訂信貸協議及現有高級無抵押票據(統稱為“票據擔保人”)作為擔保人的各附屬公司擔保。關於B+L首次公開招股的結束，本公司的6.125%2025年到期的高級無抵押票據(“2025年4月無抵押票據”)(見下文討論)及與2018年重訂信貸協議有關的發放、博士倫及其附屬公司就本公司及BHA現有優先票據提供的擔保及相關抵押已解除。

高級擔保票據及其相關擔保為優先債務，並受準許留置權及若干其他例外情況的規限，以相同的第一優先留置權作為抵押，該等優先留置權根據管理高級擔保票據的契約條款擔保本公司在2022年經修訂信貸協議下的義務。

優先擔保票據及擔保與本公司及票據擔保人各自現有及未來的非附屬債務同等享有償還權，並優先於本公司及票據擔保人各自未來的附屬債務。高級擔保票據及其相關擔保有效平價通行證本公司及票據擔保人各自的現有及未來債務以擔保高級抵押票據的抵押品上的優先留置權作抵押，而實際上優先於本公司及票據擔保人各自的無抵押債務(包括現有的高級無抵押票據)，或以初級留置權作抵押，兩者均以抵押品的價值為限。此外，高級擔保票據在結構上從屬於：(I)不擔保高級擔保票據的任何本公司附屬公司的所有負債；及(Ii)以非抵押品資產作擔保的本公司任何債務。

一旦控制權發生變化(如管理高級擔保票據的契約所界定)，除非公司已行使其贖回一系列票據的全部權利，否則高級擔保票據的持有人可要求公司以相當於101本金的%，另加應計和未付利息。

B+L 8.3752028年9月到期的高級擔保票據百分比融資

2023年9月29日，博士倫發行了美元1,400本金總額為1,000萬美元8.3752028年10月到期的高級擔保票據(“B+L 2028年10月擔保票據”)。B+L 2028年10月擔保票據的一部分收益，以及2028年9月定期貸款B融資工具的收益，用於為#美元融資。1,750與XIIDRA相關的100萬美元預付款® 購置(如附註4“許可協議和購置”中進一步討論的)及相關購置和融資費用。B+L 2028年10月發行的擔保票據的應計利息為8.375年息%，自2024年4月1日起，每半年於4月1日和10月1日拖欠一次。

B+L 2028年10月擔保票據由博士倫的每家附屬公司(即B+L經修訂信貸協議的擔保人)(“票據擔保人”)擔保。B+L 2028年10月擔保票據及其相關擔保為優先債務，並由根據管理B+L 2028年10月擔保票據的契約的條款，為博士倫在B+L修訂信貸協議下的義務提供擔保的相同優先留置權擔保，但須受準許留置權和某些其他例外的限制。

B+L擔保票據及其相關擔保與所有博士倫和票據擔保人各自現有和未來的非次級債務以及優先於博士倫和票據擔保人各自未來的次級債務具有同等的償還權。高級抵押票據及其相關擔保實際上與博士倫及票據擔保人各自的現有及未來債務並列，並以擔保B+L 2028年10月擔保票據的抵押品上的優先留置權作為抵押，而實際上優先於博士倫及票據擔保人各自的無抵押或由初級留置權抵押的現有及未來債務(以抵押品的價值為限)。此外，B+L 2028年10月擔保票據在結構上從屬於：(I)博士倫任何子公司不為B+L高級擔保票據提供擔保的所有負債，以及(Ii)博士倫以非抵押品資產擔保的任何債務。

一旦控制權發生變化(如管理B+L 2028年10月擔保票據的契約所界定)，除非博士倫已行使其贖回一系列票據的權利，否則B+L 2028年10月擔保票據的持有人可要求博士倫以相當於101本金的%加上應計和未付利息，但不包括購買日期。

B+L 2028年10月擔保票據可在2025年10月1日或之後的任何時間根據博士倫的選擇權全部或部分贖回，贖回價格為契約中規定的贖回價格。在2025年10月1日之前，博士倫可能會全部或部分贖回B+L 2028年10月的擔保票據，贖回價格相當於贖回的票據本金加整體溢價。在2025年10月1日之前，博士倫可以在任何一次或多次兑換402028年10月發行的有抵押票據本金總額的百分比，贖回價格為108.375本金的%，贖回加上贖回當日的應計及未付利息，但不包括贖回任何一個或多個股票發行所得款項的日期。

高級無擔保票據

本公司發行的優先無抵押票據為本公司的優先無抵押債務，並由其作為高級抵押信貸安排擔保人的各附屬公司以優先無抵押基準共同及個別擔保。BHA發行的高級無抵押票據為BHA的優先無抵押債務，並由本公司及其根據高級擔保信貸安排擔任擔保人的各附屬公司(BHA除外)以優先無抵押基準共同及個別擔保。本公司及BHA未來的附屬公司(如有)可能須為優先無抵押票據提供擔保。

如果公司的控制權發生變化，公司可能被要求提出要約，全部或部分回購每一系列高級無擔保票據，購買價相當於101購回的高級無抵押票據本金總額的百分比，另加應計及未付利息。

加權平均規定利率

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未償債務的加權平均規定利率為8.02%和8.05%。由於對新擔保票據的會計處理，本公司財務報表中的利息支出將不代表加權平均規定利率。

債務清償收益

本公司可不時以公開市場購買或私人協商交易的方式購買未償債務以換取現金。此類回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、未來的流動性要求、合同限制和其他因素。

於2024年1月，本公司購回及註銷部分2025年12月無抵押票據及2026年4月無抵押票據，總票面價值約為$250在公開市場上，總成本約為美元2381000萬美元。與這些回購有關，公司確認了大約#美元的收益。11扣除債務折扣和遞延發行成本後的淨額，用於清償債務，即為清償已清償債務所支付的金額與其賬面價值之間的差額。

到期日

2024年剩餘時間、截至12月31日的隨後五年及其後五年的債務到期日如下：


(單位：百萬)
2024年剩餘時間	$	116
2025	2,675
2026	757
2027	6,773
2028	7,194
2029	1,609
此後	1,593
債務總額	20,717
未攤銷保費、折扣和發行成本	1,357
長期債務總額和其他	$	22,074

11.基於股份的薪酬

博世健康的長期激勵計劃

2014年5月，股東批准博世健康2014年綜合激勵計劃(“2014計劃”)，取代博世健康2011年綜合激勵計劃(“2011計劃”)，用於公司未來授予的股權獎勵。公司將2011年計劃下的可用普通股轉移至2014年計劃。根據2014年計劃，可以向參與者發行的普通股的最大數量最初等於18,000,000普通股，加上根據二零一一年計劃及本公司二零零七年股權補償計劃終止、沒收、註銷、交換或交出獎勵後可供再用的普通股數目，以及根據二零一一年計劃保留但未發行及非相關未發行獎勵的普通股數目。2014年計劃自2018年4月30日、2020年4月28日和2022年6月21日起修訂和重述，其中包括增加根據2014年計劃授權發行的普通股數量。

自2023年5月16日起，博世健康進一步修訂和重述了隨後修訂和重述的2014年計劃(“修訂和重述2014年計劃”)。這種修改和重述增加了根據修訂和重述的2014年計劃授權發行的普通股數量7,500,000普通股，以及其他東西。

大致11,054,000自2024年3月31日起，普通股可用於未來的授予。該公司使用預留和未發行的普通股來履行其基於股份的補償計劃下的義務。

博世健康有一個長期激勵計劃，目的是使授予高級管理層的基於股票的獎勵與公司對產生運營現金流的關注保持一致，同時保持對長期提高股東總回報(TSR)的關注。根據這一長期激勵計劃授予的股票獎勵包括基於時間的股票期權、基於時間的RSU和基於業績的RSU。基於業績的RSU包括：(I)基於TSR的某些股價增值條件實現時授予的獎勵，以及(Ii)基於公司調整後營運現金流量(“經調整營運現金流量”)及TSR修改量實現某些目標時授予的獎勵。

博士倫長期激勵計劃

2022年5月5日之前，博士倫參與了博士倫健康的長期激勵計劃。自2022年5月5日起，博士倫設立了博士倫公司2022年綜合激勵計劃(經《2023年計劃修正案》修訂和重述)(《B+L計劃》)。總計28,000,000博士倫的普通股最初是根據B+L計劃授權的。自2023年4月24日起，博士倫的股東批准了對B+L計劃的修訂和重述，以增加根據該計劃授權發行的股票數量10,000,000普通股，導致總計38,000,000博士倫普通股根據本計劃(《計劃修正案》)授權發行。B+L計劃規定授予包括RSU、限制性股票、股票增值權、股票期權、業績獎勵和現金獎勵在內的各種類型的獎勵。根據該計劃，獎勵的行使價(如有)於授出日釐定，並不得低於該日的每股公平市價。一般來説，股票期權的期限為十年以及一個三年制歸屬期限，但有限的例外情況除外。

大致6,800,000自2024年3月31日起，博士倫普通股可用於未來的授予。博士倫使用保留和未發行的普通股來履行其基於股份的薪酬計劃下的義務。

B+L董事會人才與薪酬委員會批准了一項針對B+L少數關鍵高管(“B+L高管”)的績效分享單位獎，自2024年2月28日起生效，其中包括B+L現任任命的每一名高管。博士倫高級管理人員獎旨在獎勵B+L高管在業績目標(“OPG高級管理人員”)上取得的顯著優異表現，博士倫相信，如果實現這些目標，最終將為股東帶來可觀的價值。

OPG PSU可能會在0%和300基於以下業績水平的百分比：(I)收入指標(為2026財年衡量)和(Ii)B+L的相對TSR指標三年制截至2026年12月31日的期間。如果博士倫在此期間的絕對TSR為負，則PSU獎勵的最高支付上限為50%。賺取的任何PSU將於2027年2月28日授予，但在此日期之前，除適用獎勵協議中規定的有限情況外，B+L高管將繼續受僱。

使用蒙特卡羅仿真模型估計OPG PSU的公允價值，該模型利用多個輸入變量來估計達到性能條件的概率。在每個報告期內確認的OPG PSU費用反映了公司在確定預期歸屬的PSU數量時實現某些收入目標的最新可能性。如果OPG PSU因未達到收入目標而最終無法歸屬，則不會確認任何補償費用，並且以前確認的任何補償費用將被沖銷。

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月與股票期權和RSU相關的公司基於股票的薪酬支出的構成和分類：


	截至三個月 3月31日，
(單位：百萬)	2024		2023
股票期權	$	3	$	6
RSU	30		35
	$	33	$	41

研發費用	$	3	$	3
銷售、一般和行政費用	30		38
	$	33	$	41

截至2024年和2023年3月31日止三個月授予的股份獎勵包括：


	截至三個月 3月31日，
	2024		2023
Bausch Health股票獎勵
股票期權
授與	—		999,000
加權平均行權價	$	—	$	9.25
加權平均授予日公允價值	$	—	$	4.87
基於時間的RSU
授與	4,246,000		4,133,000
加權平均授予日公允價值	$	9.39	$	9.18
調整後的運營現金流基於績效的RSU
授與	1,232,000		647,000
加權平均授予日公允價值	$	9.89	$	10.57






Bausch+ Lomb股票獎勵
股票期權
授與	1,317,000		2,679,000
加權平均行權價	$	16.85	$	18.27
加權平均授予日公允價值	$	4.92	$	5.52
RSU
授與	2,967,000		2,358,000
加權平均授予日公允價值	$	16.84	$	18.04
TLR基於性能的RSU
授與	826,000		1,175,000
加權平均授予日公允價值	$	21.21	$	27.65
有機收入增長基於績效的RSU
授與	379,000		142,000
加權平均授予日公允價值	$	16.08	$	17.96
OPG基於性能的RSU
授與	1,758,000		—
加權平均授予日公允價值	$	17.04	$	—

截至2024年3月31日，與公司2014年計劃項下所有未行使的非歸屬股票期權、基於時間的受限制股票單位和基於績效的受限制股票單位相關的剩餘未確認補償費用為美元264100萬美元，將在加權平均期內攤銷2.24好幾年了。

截至2024年3月31日，與B+L計劃項下所有未行使的非歸屬股票期權、基於時間的RSU和基於績效的RSU相關的剩餘未確認補償費用為美元176 百萬，將在加權平均期內攤銷 2.37好幾年了。

12.累計其他綜合損失

累計其他綜合損失包括：


(單位：百萬)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
外幣折算調整	$	(1,899)	$	(1,863)
養老金調整，税後淨額	(18)		(18)
	$	(1,917)	$	(1,881)

不為因兑換具有美元以外功能貨幣的公司業務而產生的外幣兑換調整繳納所得税，但與公司在外國司法管轄區的保留收益相關的兑換調整除外，而公司不被視為永久再投資。

13.研究與開發

研究與開發包括與產品開發和質量保證計劃相關的成本。質量保證是為滿足不斷變化的客户和監管標準而產生的成本。研究和開發成本包括：


	截至三個月 3月31日，
(單位：百萬)	2024		2023
與產品相關的研發	$	146	$	136
質量保證	5		7
	$	151	$	143

14.其他費用，淨額

其他費用，淨額包括：


	截至三個月 3月31日，
(單位：百萬)	2024		2023
訴訟及其他事宜	$	6	$	(8)
與收購相關的或有對價	(2)		31
出售資產收益，淨額	(4)		—



	$	—	$	23

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收購相關或有對價反映了與某些品牌產品相關的未來特許權使用費和里程碑付款的時間和金額估計的調整。

截至2023年3月31日止三個月內，有關某些訴訟事宜的訴訟及其他主要與保險賠償有關的事宜。

15.所得税

就中期財務報表而言，與普通收入相關的美國公認會計原則所得税支出/福利是通過對公司的普通收入應用估計的年度有效所得税税率來確定的。與不屬於普通收入的項目有關的所得税支出/收益在發生時被確認為離散項目。估計本公司的所得税撥備需要使用管理層預測和其他估計、適用法定所得税税率和評估估值免税額。如有必要，本公司估計的年度有效所得税率可能會在每個過渡期內進行修訂。

截至2024年3月31日的三個月所得税準備金為#美元8百萬美元，包括：(I)$28本公司截至2024年3月31日止三個月的普通虧損所得税撥備為百萬元及(Ii)元20離散項目所得税淨額優惠百萬美元，其中包括$2270萬美元的淨所得税優惠與不確定的税收狀況有關。

截至2023年3月31日的三個月所得税準備金為#美元73百萬美元，包括：(I)$13截至2023年3月31日止三個月本公司普通虧損的所得税優惠百萬元及(Ii)元86離散項目的所得税支出淨額，其中包括：(A)#美元412023年第一季度與各種税務審計的最終和可能結算有關的所得税支出淨額：(B)美元18與不確定税收狀況變化有關的所得税支出：(C)#美元18與針對B+L加拿大母公司的遞延税項資產設立估值免税額有關的所得税支出；(D)#億美元64.與股票薪酬相關的所得税支出

本公司對其遞延税項資產計提估值準備金，以將賬面淨值降至其認為更有可能變現的金額。當本公司就其遞延税項資產設立或減少估值準備時，所得税撥備將於釐定期間分別增加或減少。遞延税項資產的估值津貼約為#美元。2,294百萬美元和美元2,254分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。本公司將繼續持續評估估值免税額的需求。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司擁有880百萬美元和美元918分別為未確認的税收優惠，其中包括#美元45百萬美元和美元51利息和罰金分別為百萬美元。在截至2024年3月31日的未確認税收優惠總額中，408如果確認，百萬美元將降低公司的實際税率。本公司認為，截至2024年3月31日的未確認税收優惠總額可能合理地減少約$30由於某些税務審計和其他事件的解決，在未來12個月內將有100萬美元的收入。

本公司已將目前採用的經合組織包容性框架(支柱2)的估計影響納入其自2024年開始的税收撥備。雖然估計的影響不大，但普惠框架的進一步實施可能會對未來的公司税負債或綜合税率產生實質性影響。

該公司繼續接受加拿大税務局(“CRA”)的審查。2024年第一季度，該公司敲定了與上一年預扣税申報單有關的和解協議，該協議將於2024年第二季度支付。

美國國税局(IRS)此前完成了對該公司2013和2014年度美國綜合聯邦所得税申報單的審查。由於這些審查，本公司的應納税所得額沒有進行重大調整。然而，2014納税年度仍然開放，2017年的資本損失將追溯到該年度。由於公司在2017年進行內部重組而提交的2015年和2016年年度納税申報文件以及截至2017年9月8日的短期納税申報單，目前正在接受美國國税局的審查。作為審查的一部分，本公司收到了美國國税局的建議調整通知，該通知將不允許因其內部重組而產生的2017年資本損失。該公司此前曾通過美國國税局的行政上訴程序對這一擬議的税收不足提出異議，如有必要，打算繼續通過適當的訴訟對任何擬議的税收不足提出異議。因此，截至2024年3月31日，沒有記錄任何所得税撥備。

如果公司最終未能成功維護其立場，並且2017年資本損失扣除的全部或大部分被拒絕，公司估計，在最壞的情況下，它可能需要支付高達#美元的額外所得税(不包括罰款和利息)。2,100這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。

2023年1月，作為與美國國税局替代糾紛解決程序的一部分，該公司已就2017年資本損失達成初步和解。這一暫定解決方案在最後敲定之前還有待進一步審查和批准。該公司預計，如果最終敲定而不作進一步修改，暫定結算將影響公司2024年的所得税撥備，雖然這種結算可能對公司在其記錄所在季度的經營業績或現金流產生重大影響，但不會對其截至2024年12月31日的年度的經營業績或現金流產生重大影響。

從2015年到2023年，該公司的美國附屬公司仍在接受美國各種州税務審計的審查。

該公司在德國的子公司在2014至2019年的納税年度接受審計。在截至2023年9月30日的三個月內，該公司收到了德國税務當局的初步評估，該評估將不允許某些轉讓定價調整。本公司打算通過適當的上訴程序對這一被指控的税收不足提出抗辯，如有必要，打算通過適當的訴訟繼續對任何被指控的税收不足提出抗辯。因此，截至2024年3月31日，沒有記錄任何所得税撥備。

2022年11月8日，公司在荷蘭的聯營公司收到盧森堡税務機關的評估，作為其在盧森堡的聯營公司2018-2019納税年度歐元的利息繼承人2721000萬美元。本公司正積極為其立場辯護，並未為本次評估記錄任何準備金。

本公司在加拿大、美國、德國和盧森堡以外地區的某些附屬公司目前正在接受相關税務機關的審查，所有必要的應計項目都已入賬，包括不確定的税收優惠。目前，本公司預計擬議的調整(如果有)不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

16.每股虧損

博世健康公司的每股虧損計算如下：


	截至三個月 3月31日，
(單位：百萬，每股除外)	2024		2023
歸屬於Bausch Health Companies Inc.的淨虧損	$	(64)	$	(201)
基本和稀釋加權平均已發行普通股	366.8		363.3




Bausch Health Companies Inc.應佔每股基本和稀釋虧損	$	(0.17)	$	(0.55)

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，所有可發行股票期權和RSU的潛在普通股都被排除在每股稀釋虧損的計算之外，因為包括它們的影響將是反稀釋的。可供股票期權和RSU發行的潛在普通股對已發行普通股的加權平均數量的稀釋效應約為3,448,000和3,426,000分別截至2024年和2023年3月31日的三個月的普通股。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，基於時間的RSU、基於業績的RSU和股票期權將購買約16,190,000和17,636,000普通股分別不包括在稀釋每股收益的計算中，因為在庫存股方法下，這種影響將是反稀釋的。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，額外增加了1,231,000和90,000由於未滿足所要求的業績條件，因此在計算稀釋後每股收益時不包括按業績計算的收益單位。

17.法律程序

該公司不時捲入各種法律和行政訴訟，包括產品責任、知識產權、商業、税務、反壟斷、政府和監管調查、相關的私人訴訟和普通課程與僱傭相關的問題。公司也不時提起訴訟或提起反訴。該公司可能會受到反訴或其他訴訟的影響，以迴應它可能發起的行動。本公司認為，起訴這些訴訟和反索賠對於維護和保護本公司、其聲譽和資產非常重要。其中某些訴訟和行動在公司合併財務報表的附註20“法律訴訟”中進行了描述，該附註包括在公司於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會和證監會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中。

該公司每季度評估法律訴訟的發展、可能達成的和解以及可能增加或減少應計負債金額的其他事項。截至2024年3月31日，公司的簡明綜合資產負債表包括應計當前或有虧損$347與可能和合理評估的事項有關的百萬美元。對於所有其他事項，除非另有説明，否則公司不能合理地預測這些法律訴訟的結果，也不能估計這些訴訟可能造成的損失金額或損失範圍(如果有的話)。其中某些訴訟的不利結果可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並可能導致其普通股和/或債務證券的市值下降。

政府和監管機構的調查

美國愛荷華州北區檢察官辦公室對Orthoderm的調查

該公司於2021年5月收到美國司法部民事司和愛荷華州北區聯邦檢察官辦公室的民事調查要求，要求提供有關Bryhali銷售和營銷的文件和其他信息®，Duobrii®，Jublia®和Siliq®。該公司正在配合此次調查。本公司無法預測本次調查的結果或持續時間，或任何其他法律程序，或因本次調查而可能對本公司施加的任何執法行動或其他補救措施。

證券集體訴訟及相關事宜

美國證券訴訟--選擇退出訴訟

2019年12月16日，本公司宣佈，已同意就向美國新澤西州地區法院提起的綜合證券集體訴訟(在Re Valeant PharmPharmticals International，Inc.證券訴訟中，案件編號15-cv-07658)達成和解(“證券集體訴訟和解”)，但需得到法院的最終批准。作為和解的一部分，該公司和其他和解被告承認對針對他們的索賠不承擔任何責任，並否認所有不當行為的指控。2021年1月31日，地區法院發佈命令，最終批准了這項和解。經過多次上訴，隨着時間的推移，根據和解的規定，這一和解已成為最終解決方案。有關本公司的事宜現已完結，有關本公司及其現任/前任高級人員及董事的所有索償均已解決及解除。

除了合併的推定集體訴訟外，三十七公司股票和債務證券的個人投資者團體已選擇退出合併的推定集體訴訟，並向美國新澤西州地區法院提起證券訴訟，起訴公司和某些現任或前任高級管理人員和董事。這些訴訟的標題是：T.Rowe Price Growth Stock Fund，Inc.訴Valeant PharmPharmticals International，Inc.(案件編號16-cv-5034)(“T.Rowe.”)；T.Rowe Price Global Equity Fund訴Valeant PharmPharmticals International Inc.負責實體的股權受託人有限公司(案件編號16-cv-6127)(“股權受託人”)；主要基金公司訴Valeant製藥國際公司(案件編號16-cv-6128)(“主要基金”)；BloombergSen Partners Fund LP訴Valeant製藥國際公司(案件編號16-cv-7212)(“Bloombergsen”)；Discovery Global Citizens Master Fund，Ltd.訴Valeant製藥國際公司(案件編號16-cv-7321)；MSD Torchlight Partners，L.P.訴Valeant製藥國際公司(案件編號16-cv-7324)；BlueMountain Foinaven Master Fund，L.P.訴Valeant製藥國際公司(案件編號16-cv-7328)；Killine Global Master LP訴Valeant製藥國際公司(案件編號16-cv-7494)；Valic Company I訴Valeant製藥國際公司(案件編號16-cv-7496)；Janus Aspen Series訴Valeant製藥國際公司(案件編號16-cv-7497)(“Janus Aspen”)；Okumus Opportunistic Value Fund，Ltd.訴Valeant製藥國際公司(案件編號17-cv-6513)；阿貝特勛爵投資信託-阿貝特勛爵短期收入基金訴Valeant製藥國際公司(案件編號17-cv-6365)(“阿貝特勛爵”)；彭特沃特股權機會主基金有限公司訴Valeant製藥國際公司等人案。(案件編號17-cv-7552)(“彭特沃特”)；密西西比州公共僱員退休制度訴Valeant製藥國際公司(案件編號17-cv-7625)(“密西西比州”)；波音公司員工退休計劃總信託訴Valeant製藥國際公司等人案(案件編號17-cv-7636)；佛羅裏達州州行政委員會訴Valeant製藥國際公司(案件編號17-cv-12808)；加州大學董事會訴Valeant製藥國際公司(案件編號17-cv-13488)(“加州大學董事會”)；轉基因生物信託訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-0089)(“轉基因信託”)；Första AP Fonden訴Valeant製藥國際公司(案件編號17-cv-12088)；紐約市僱員退休制度訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-0032)；Hound Partners Offshore Fund，LP訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-08705)(“Hound Partners”)；貝萊德全球分配基金公司訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-0343)；作為英聯邦全球股票基金責任實體的殖民地第一國家投資有限公司訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-0383)；Bharat Ahuja訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-0846)；婆羅曼資本公司訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-0893)；美國保誠保險公司訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-01223)；森薩醫療保健總基金有限責任公司訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-02286)(“森扎”)；2012年王朝UC有限責任公司訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-08595)；Catalyst Dynamic Alpha基金訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-12673)(“催化劑”)；西北互惠人壽保險公司訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-15286)；Bahaa Aly等人。訴Valeant製藥國際公司(案件編號18-cv-17393)(“ALY”)；作為康涅狄格州退休計劃和信託基金受託人的司庫辦公室訴Valeant製藥國際公司(案件編號19-cv-18473)(“康涅狄格州”)；特拉華州公共僱員退休制度訴Valeant製藥國際公司(案件編號19-cv-18475)(“特拉華州”)；Maverick中性槓桿基金訴Valeant製藥國際公司(案件編號20-cv-02190)；鄧普頓訴Valeant製藥國際公司(案件編號20-cv-05478)；美國國税局共同基金信託等人。訴Valeant製藥國際公司等人案(案件編號20-cv-07462)；GIC Private Ltd.訴Valeant製藥國際公司案(案件編號20-cv-07460)。十六的三十七選擇退出訴訟已被駁回；新澤西州地區剩餘的選擇退出訴訟總數為二十一行為。

這些個人股東訴訟根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第10(B)和20(A)條提出索賠。其中某些個人訴訟提出了額外的索賠，包括根據《交易法》第18條、《證券法》第11、12(A)(2)和15條提出的索賠、普通法欺詐、疏忽失實陳述以及根據《新澤西州詐騙者影響和腐敗組織法》提出的索賠。這些索賠基於2013年1月3日至2016年8月10日期間在不同時間購買的公司股票、期權和/或債務。這個

起訴書中的指控與可能的集體訴訟中原告的指控類似。其中許多個人訴訟都提出了駁回動議，最高法院駁回了州法律的指控，包括新澤西州影響和腐敗組織法、普通法欺詐和某些案件中的疏忽失實陳述指控。2019年1月7日，法院在森扎爾選擇退出訴訟中輸入了自願解僱的規定，結束了案件。2019年9月10日，法院批准了被告關於駁回Aly選擇退出訴訟中所有索賠的動議。2019年10月9日，Aly原告向美國第三巡迴上訴法院提出上訴通知。2021年6月16日，上訴法院批准了Aly訴訟中原告的上訴。這一訴訟已發回地方法院審理。2020年6月19日，最高法院在觸媒、密西西比州、康涅狄格州和特拉華州的訴訟中輸入了自願解僱的規定。2020年7月13日，法院在NYCERS行動中輸入了一項自願解僱的規定。2020年12月30日，法院在藍山行動中輸入了自願解僱的規定。2021年2月18日和2021年3月10日，最高法院在T.Rowe、BloombergSen、Trust Funds、Pentwater、Lord Abbett、Equity Trues和UC Regents訴訟中輸入了自願解僱的規定。2021年4月30日，法院在佛羅裏達州SBA行動中輸入了一項自願解僱的規定。2021年7月20日，法院在Janus訴訟中輸入了自願解僱的規定。

在選擇退出行動中的發現已經結束。即決判決動議於2022年8月1日提交。2023年5月22日，監督選擇退出訴訟的特別報告員就所有懸而未決的簡易判決動議發佈了報告和建議。特別聆案官建議全部駁回原告的動議，駁回公司提出的所有動議，並部分批准某些其他被告的動議，要求對其辯護的部分內容進行即決判決。2023年6月26日，各方對特別大師2023年5月22日的報告和建議提出通過動議和反對意見。2024年1月2日，地區法院發佈裁決，部分確認和部分推翻特別檢察官的建議，並就被告的其他辯護部分作出有利於被告的部分即決判決。2024年1月16日，原告提出動議，要求最高法院重新考慮2024年1月2日的部分裁決。不是由於地方法院的裁決，被告已被完全排除在選擇退出訴訟之外。2024年4月22日，法院發佈命令，將轉基因信託案作為第一起選擇退出案件進行審判，並將轉基因信託案設定為2024年9月4日開庭審理。

在其餘的個人選擇退出投訴中，該公司對針對它的索賠提出異議，並打算積極為自己辯護。

美國證券訴訟-Kelk訴狀

2023年7月26日，一份據稱的集體訴訟訴狀標題為Kelk訴博世健康公司等人。(編號23-cv-03996)在美國新澤西州地區法院對公司及其某些現任或前任官員提起訴訟。該訴訟根據1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條及其頒佈的第10b-5條提出索賠。原告稱，被告就本公司提出的分拆博士倫作出了各種失實陳述和遺漏，並聲稱這些據稱的失實陳述和遺漏隱瞞了分拆是作為顛覆未決的選擇退出訴訟的戰略的一部分而執行的，並使那些訴訟中的原告沒有可行的追回手段。修改後的申訴於2024年1月19日提交。修改後的起訴書還聲稱，被告對該公司保護其產品西發散的專利的效力做出了各種虛假陳述和遺漏®，來自仿製藥競爭對手。根據生效的附表命令，被告於2024年3月20日動議駁回經修改的申訴。

該公司對針對其的指控提出異議，並打算積極為自己辯護。

衍生品訴訟-權力控訴

2023年10月2日，一起衍生品訴訟標題為Power v.Papa等人. (索引號159699/2023年)是由一名所謂的公司股東向紐約州最高法院提交的。這一訴訟旨在代表公司對公司董事會及其某些現任或前任高級管理人員和董事提出衍生產品索賠。訴訟聲稱，被告違反受託責任和浪費公司資產等，並指控被告違反其忠誠和誠信的受託責任，導致公司就公司擬議的剝離博士倫發佈虛假和/或誤導性聲明。2024年1月23日，法院作出了一項規定和命令，將這一行動推遲到駁回凱爾克上面提到的操作。

加拿大證券訴訟

2015年，六在加拿大的不列顛哥倫比亞省、安大略省和魁北克省，針對公司和某些現任或前任官員和董事提起並送達了推定的集體訴訟。這些行動的標題如下：(A)Alladina訴Valeant等人案。(案件編號(S-1594B6)(不列顛哥倫比亞省最高法院)(2015年11月17日提起訴訟)；(B)科瓦利申訴Valeant等人案。(CV-15-540593-00CP)(安大略省高等法院)(2015年11月16日提交)；(C)科瓦利辛等人。V.Valeant等人。(CV-15-541082-00CP)(安大略省高等法院)(2015年11月23日提交)；(D)O‘Brien訴Valeant等人案。(CV-15-543678-00CP)(安大略省高等法院)(2015年12月30日提交)；(E)Catucci訴Valeant等人案。(法庭卷宗編號：

540-17-011743159，然後是第500-06-000783-163號法院檔案(魁北克高級法院)(2015年10月26日提交)和(F)盧梭-戈德奧特訴Valeant等人案。(法院卷宗第500-06-000770-152號)(魁北克高等法院)(2015年10月27日提交)。該公司還了解到二已向適用法院提起但尚未送達本公司的其他推定集體訴訟，這些訴訟中提出的事實指控與本文概述的基本相似。這些行動的標題是：(I)Okeley訴Valeant等人案。(案件編號S-159991)(不列顛哥倫比亞省最高法院)(2015年12月2日提起訴訟)和(Ii)Sukenaga訴Valeant等人案。(CV-15-540567-00CP)(安大略省高等法院)(2015年11月16日提交)。

這些訴訟一般指控，代表購買或以其他方式收購公司證券的推定類別的人，違反了加拿大省級證券法，從2013年1月1日開始，到2015年11月16日結束。被指控的違規行為涉及上述美國證券訴訟描述中描述的相同事項。

除魁北克高等法院的Catucci訴訟外，所有這些推定的集體訴訟都已停止。在Catucci案中，2017年8月29日，法官批准原告根據《魁北克證券法》繼續索賠，並授權集體訴訟。2017年10月26日，原告發出司法申請原告集體訴訟。

經過2019年11月11日的聽證會，法院批准了集團成員與公司審計師之間就Catucci訴訟達成的和解協議，並駁回了針對公司審計師的訴訟。

2020年8月4日，公司與代表該集團的Catucci原告達成和解協議，根據該協議，公司同意解決Catucci訴訟，賠償加元94,000,000外加一筆額外款項，用於支付通知和結算管理費用和付款。作為和解的一部分，該公司和其他被告承認對針對它的索賠不承擔任何責任，並否認所有不當行為的指控。法院在2020年11月16日的聽證會後批准了和解協議。針對該公司、其現任和前任董事和高級管理人員、其承銷商和保險公司的Catucci訴訟現已被駁回。

除上述集體訴訟外，於2018年4月12日，本公司獲送達一份向魁北克高等法院提交的許可申請，要求根據魁北克證券法對本公司及若干現任或前任高級職員及董事提起訴訟。本訴訟程序標題為貝萊德資產管理加拿大有限公司等人。V.Valeant等人。(法院卷宗第500-11-054155-185號)。訴訟中的指控與Catucci集體訴訟中原告的指控類似。2018年6月18日，同一貝萊德實體對同一被告提出原訴申請(法院檔案編號500-17-103749-183)，根據《魁北克省民法典》就同一指稱的失實陳述提出索賠。

本公司知道，Catucci類別的某些其他成員在2018年6月19日的最後期限之前行使了選擇退出的權利。2019年2月15日，一在行使選擇退出權的實體中，加利福尼亞州教師退休制度(“加州教師退休制度”)向本公司送達了魁北克高等法院的申請，要求允許其根據魁北克證券法對本公司、本公司若干現任或前任高級管理人員和董事及其核數師提起訴訟。這一訴訟的標題是加利福尼亞州教師退休制度訴博世健康公司等人案。(法院卷宗第500-11-055722-181號)訴訟程序中的指控類似於卡圖奇集體訴訟和貝萊德選擇退出程序中原告的指控。同一天，CalSTRS還向該公司送達了針對同一被告的訴訟程序(法院檔案編號500-17-106044-186)，這些被告根據《魁北克民法典》就同一指控的失實陳述提出索賠。

2020年2月3日，魁北克高等法院批准了CalSTRS和貝萊德根據魁北克證券法提起訴訟的申請。2020年6月16日，魁北克上訴法院批准被告對該決定提出上訴。上訴於2021年9月29日開庭審理，根據2021年10月29日的判決，上訴被駁回。

分別於2020年10月8日和9日，CalSTRS修改了其訴訟程序，除其他外，包括一項新的關於Glumetza的“價格增值信用”會計處理的失實陳述®在索賠所涉期間。2021年2月17日，就是否允許CalSTRS提交擬議的修訂程序舉行了聽證會。 2021年6月9日，魁北克高等法院批准了該公司關於撤銷其魁北克證券法索賠中新指控的申請，但允許根據魁北克民法典對其索賠進行修訂。2021年12月8日，CalSTRS發佈了修改後的訴狀。

2021年3月17日，四來自Catucci班級的其他選擇退出在安大略省高等法院發佈了一份索賠聲明。這一程序的標題是韓國銀行等人。V.Valeant製藥國際公司等人(法院卷宗第21-006589666-0000號)。此外，這些原告還根據安大略省證券法送達並提交了一項動議，要求獲得追索權利的許可。這一訴訟中的指控與Catucci集體訴訟中的原告和上述選擇退出訴訟中的原告所作的指控相似。

該公司相信，它在每一項行動中都有可行的防禦措施。在每一種情況下，該公司都打算積極為自己辯護。

其他與證券及RICO有關的事宜

承保範圍訴訟

2017年12月7日，本公司對其保險公司提起訴訟，這些公司出具的保險單涵蓋對本公司、其子公司及其董事和高級管理人員的索賠二不同的政策時期，(一)2013-14和(二)2015-16。這起訴訟是在美國新澤西州地區法院(Valeant PharmPharmticals International，Inc.，et al.V.加拿大美國國際集團保險公司等人；案件編號3：18-CV-00493)。在訴訟中，公司要求賠償：(I)在In Re Allergan，Inc.Proxy Violation Securities Litigation和Timber Hill LLC一案中，Allergan，Inc.的前股東和債券持有人單獨和代表所有其他類似案件對Pershing Square Capital Management，L.P.等人提起的訴訟的辯護和解決費用。(“艾爾建證券訴訟”)(2013-2014承保期)和(Ii)與下列事項相關的已發生和將發生的費用：除其他外, 在Re Valeant製藥國際公司證券訴訟中、證券集體訴訟和解、美國證券訴訟-選擇退出訴訟和本節所述的加拿大證券訴訟(統稱為證券事項)(在2015-2016年的覆蓋期內)。

於2021年7月20日，本公司於2015-2016承保期內與保險公司訂立和解協議，本公司同意解決其與證券事宜有關的保險索賠，並與二保險公司在2013-2014承保期內解決對這些人的索賠二與Allergan證券訴訟相關的保險承保範圍。截至2023年6月30日，本公司已在2013-2014承保期內與其餘保險公司達成和解協議，在此期間，本公司同意解決與Allergan證券訴訟有關的剩餘保險索賠。作為截至2023年6月30日與保險公司簽訂的所有和解協議的結果，本公司已收到總計#美元。3132013-2014年和2015-2016兩個承保期的索賠金額為1000萬美元。這件事現在已經結束了。

獵犬合夥人訴訟

2018年10月，Hound Partners Offshore Fund，LP，Hound Partners Long Master，LP和Hound Partners Concerned Master，LP向新澤西州法律部/默瑟縣高等法院提起訴訟，指控公司犯有普通法欺詐、疏忽失實陳述和違反新澤西州影響和腐敗組織法的行為。本公司對此提出異議，並打算對此事進行有力的辯護。

反壟斷

Glumetza反壟斷訴訟

在2019年8月至2020年7月期間，有8家(8)推定的反壟斷集體訴訟和四(4)點名本公司、Salix PharmPharmticals，Ltd.、Salix PharmPharmticals，Inc.和Santarus，Inc.(就本款而言，統稱為Santarus，Inc.)和其他被告的非類投訴被提交或轉移到加利福尼亞州北區。三個(3)的集體訴訟是由尋求代表一類直接購買者的原告提起的。據稱的直接購買者階層於2020年4月提交了合併的第一次修訂申訴和等級認證動議。法院在2020年8月認證了一個直接購買者類別。最終付款人購買者提出的可能的集體訴訟都已被自願駁回。三個(3)的非類別投訴是由直接購買者提出的。第四起非類別起訴書聲稱基於直接和間接購買的索賠，是由一家保險公司的原告於2020年7月提起的，隨後於2020年9月進行了修訂。2020年12月，法院駁回了本公司關於駁回保險人原告直接索賠的動議，但駁回了保險人原告的間接索賠。2021年2月2日，保險公司原告要求許可修改其訴狀的動議被駁回。

這些行動在#年得到了鞏固和協調在Re Glumetza反壟斷訴訟，案件編號3：19-cv-05822--世界衞生組織(“在Re Glumetza反壟斷訴訟“)。訴訟稱，2012年與Glumetza有關的專利訴訟達成和解®推遲仿製藥進入，以換取不推出Glumetza授權仿製藥的協議®或者授予任何其他公司這樣做的許可證。訴狀稱，和解協議導致Glumetza的價格更高。®以及在通用條目之前和之後的通用等價物。這兩類原告和非類原告都根據聯邦反壟斷法要求對基於直接購買的索賠進行損害賠償。

2021年2月8日，保險公司原告向加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院提起訴訟，聲稱其針對公司和其他公司的間接(州法律)索賠(州法院訴訟)(以下將進一步詳細討論，見Glumetza州法律保險公司訴訟).

2021年7月26日，公司原則上達成協議，隨後於2021年9月14日簽署最終和解協議，解決集體原告的索賠$3001000萬美元，有待法院批准。2021年8月1日，

本公司還達成原則協議，解決非類別直接購買者原告如上所述的索賠要求，以供額外考慮。與非類直接購買者原告的最終和解協議於2021年8月6日簽署。作為和解的一部分，該公司承認對其索賠不承擔任何責任，並否認所有不當行為的指控。2021年9月20日，保險公司原告自願駁回了合併聯邦訴訟中的索賠。根據規定，保險公司原告在州法院訴訟中主張其直接選擇退出索賠，導致其在州法院訴訟中的所有選擇退出索賠合併。

2021年9月22日，法院初步批准了集體和解協議，並在合併訴訟中騰出了2021年10月的審判日期和所有其他審前最後期限。2022年2月3日，法院最終批准集體和解，裁定駁回集體原告的訴訟請求。對集體和解的最終批准提出上訴的最後期限現已過去，和解已解決並解除了針對公司的所有聲稱的類別和直接購買者非類別索賠在Re Glumetza反壟斷訴訟.

Glumetza州法律保險公司訴訟

2021年2月8日，聯邦保險公司原告在Re Glumetza反壟斷訴訟中，案件編號3：19-cv-05822-wha(N.D.Cal.)(“in re Glumetza反壟斷訴訟”)，Humana Inc.(“Humana”)向加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院提起訴訟，聲稱其對公司和其他公司提出了間接(州法律)索賠(“州法院訴訟”)。州法院訴訟稱，2012年與Glumetza有關的專利訴訟達成和解®推遲仿製藥進入，以換取不推出Glumetza授權仿製藥的協議®或者授予任何其他公司這樣做的許可證。州法院訴訟稱，和解協議導致Glumetza的價格更高®以及在通用條目之前和之後的通用等價物。2021年9月20日，雙方規定，Humana在上文討論的In Re Glumetza反壟斷訴訟中的直接選擇退出索賠被視為在州法院訴訟中主張。

2021年9月22日，該州法院對被告的抗辯進行了審理。2021年11月29日，法院部分駁回了這項動議，部分批准了某些州法律主張，並允許進行修改。Humana沒有修改起訴書。被告的答辯於2022年2月3日提交。

2022年4月5日，Health Care Service Corporation向加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院提起訴訟，提出了類似的實質性指控和類似的間接(州法律)索賠，起訴該公司和其他公司。被告的答辯於2022年6月17日提交。2022年11月28日，法院將這一訴訟與州法院為審判和預審目的採取的行動(“州合併案”)合併。目前計劃於2024年12月開始對合幷州案件的審判。

該公司對這些指控提出異議，並打算積極為這些問題辯護。

通用定價反壟斷訴訟

該公司的子公司，Oceanside PharmPharmticals，Inc.(“Oceanside”)、Bausch Health US，LLC(前Valeant PharmPharmticals North America LLC)(“Bausch Health US”)和博世健康美洲公司(原Valeant PharmPharmticals International)(“博世健康美洲”)(就本段而言，統稱為“公司”)是多地區反壟斷訴訟(“MDL”)的被告，該訴訟的標題為Re：仿製藥定價反壟斷訴訟，在賓夕法尼亞州東區美國地區法院待決(MDL 2724，16-MD-2724)。這些訴訟根據聯邦和州反壟斷法、州消費者保護法和不當得利法尋求損害賠償，並指控該公司的子公司合謀操縱和提高仿製藥的價格、操縱投標並參與市場和客户分配。這些訴訟作為推定的集體訴訟由直接購買者、最終付款人和間接經銷商提起，並作為直接購買者、最終付款人、保險公司、醫院、藥房和各個縣、市、鎮的直接行動合併到MDL中。還有其他單獨的投訴合併在同一MDL中，這些投訴沒有將本公司或其任何子公司列為被告。康涅狄格州等人。訴Sandoz，Inc.等人案，C.A.No.2：20-03539(D.CT，C.A.No.3：20-00802)，其中博世健康美國公司和博世健康美洲公司是被告，已還押美國康涅狄格州地區法院，並在美國康涅狄格州地區法院待決。在費城普通法院，有針對公司和其他被告的案件懸而未決，這些案件與多地區訴訟有關，但沒有人對這些案件提出申訴。這些案件已被置於延期狀態。該公司對針對它的指控提出異議，並繼續積極為自己辯護。

此外，博世健康公司以及某些美國和加拿大子公司(就本段而言，統稱為“公司”)已被列為擬議的集體訴訟的被告，該訴訟題為Kathryn Eaton訴Teva Canada Limited，et al。在加拿大安大略省多倫多的聯邦法院(法院案卷編號：T-607-20)。原告試圖代表在私營部門購買仿製藥的加拿大人證明擬議的集體訴訟，指控該公司和其他被告合謀分配市場、操縱價格和維持仿製藥的供應，並根據聯邦法律尋求損害賠償。擬議的集體訴訟包含類似的指控

在Re：仿製藥定價反壟斷訴訟在賓夕法尼亞州東區美國法院待決。該公司對針對其的指控提出異議，並打算積極為自己辯護。

這些訴訟涉及博士倫公司和該公司業務的產品。預計博士倫和公司將按照博士倫和博士倫之間的主分離協議中規定的方式，分攤與辯護這些索賠相關的費用和開支，以及在這些索賠中判給或以其他方式產生的任何潛在損害賠償或其他債務。

知識產權

專利訴訟/第四段事項

本公司(和/或其某些關聯公司)有時也是美國和加拿大某些知識產權訴訟程序的當事人，包括因本公司或本公司預期在規定的時間內對本公司或本公司代表本公司銷售的某些產品提出索賠所引起的訴訟，這些索賠可能與第四款認證通知(在美國)和從第三方仿製藥製造商收到的指控通知(在加拿大)有關，如果該等產品包括西法桑®200毫克和550毫克，阿拉茲洛®、Lotemax®SM、Lumify®，Trulance®和Vyzulta®在美國。

西發散®第四段訴訟程序

該公司和Alfasigma S.p.A.(“Alfasigma”)現已就諾威治製藥公司和紐約Amneal製藥有限責任公司就這兩家公司的西法桑提起訴訟®利福昔明550毫克片劑。

2020年2月17日，公司和Alfasigma收到了Norwich PharmPharmticals Inc.(以下簡稱Norwich)的第四段認證通知，Norwich在其中聲稱，FDA橙皮書中列出的美國專利適用於公司的Xifaxan®片劑550毫克是無效的，不可強制執行，和/或不會受到諾威治550毫克仿製利福昔明片劑的商業製造、使用或銷售的侵犯，諾維奇公司對此提出了ANDA申請。該公司通過其子公司Salix PharmPharmticals，Inc.和Bausch Health愛爾蘭有限公司持有西發散的新藥申請®並擁有或獨家許可(來自阿爾法西馬)這些專利。2020年3月26日，公司的某些子公司和阿爾法西馬根據《哈奇-瓦克斯曼法》向美國特拉華州地區法院提起訴訟(案件編號20-cv-00430)，指控諾維奇侵犯了西法克桑的一項或多項權利。®專利，從而引發一場30-諾維奇ANDA批准利福昔明片劑延期一個月，550毫克。西發散®受28項專利保護，涵蓋物質的組成和西發散的使用®在FDA批准的具有治療等效性評估的藥物產品或橙色手冊中。這件事的審判於2022年3月進行。法院於2022年8月10日作出終審判決(《諾維奇法律決定》)，認定保護西法桑使用的美國專利®(利福昔明)550毫克片用於降低HE復發風險的有效和侵權及美國專利保護的組成，以及西發散的使用®用於治療IBS-D無效。諾維奇的法律決定阻止FDA在2029年10月之前批准諾維奇的550毫克ANDA。該公司於2022年8月16日向美國聯邦巡迴上訴法院上訴諾維奇的法律決定。在公司提出上訴後，諾維奇聲稱已經從其現有的ANDA中刪除了HE適應症，然後向地區法院提出動議，要求修改諾維奇的法律決定，允許FDA在2029年10月之前批准他們的ANDA。該公司反對這項動議。2023年5月17日，地區法院駁回了諾維奇的動議，並確認FDA在2029年10月之前不得最終批准諾維奇的ANDA。諾維奇於2023年5月19日向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。公司和諾維奇的上訴現已合併(“諾維奇上訴”)。聯邦巡迴法院於2024年1月8日在諾維奇上訴法院聽取了口頭辯論。2024年4月11日，聯邦巡迴法院發表意見，確認諾維奇的法律決定，以及地區法院駁回諾維奇要求修改諾維奇法律決定的動議。根據諾維奇上訴的裁決，FDA仍被禁止在2029年10月之前批准諾維奇的ANDA。

在2023年6月2日致諾維奇的一封信中，FDA初步批准了諾維奇的ANDA，但確認在2029年10月之前不得給予最終批准。2023年6月5日，諾維奇向美國哥倫比亞特區地區法院(DC地區法院)起訴FDA，指控FDA行為不當，只暫時批准了諾威奇的ANDA，而沒有最終批准(諾威奇DC訴訟)。2023年6月，該公司介入了諾維奇特區的訴訟。聽證會於2023年10月6日舉行。2023年11月1日，DC地區法院批准了公司和FDA的即決判決動議，從而結束了訴訟。2023年12月，諾維奇就哥倫比亞特區地區法院11月1日的裁決向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出上訴。2023年12月，諾維奇就華盛頓地區法院11月1日的裁決向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(“DC巡迴上訴法院”)提出上訴。自2024年2月2日以來，DC巡迴法院一直擱置上訴。

2023年1月和2023年10月，美國專利局分別向IBS-D頒發了11,564,912號和11,779,571號專利，這些專利隨後被列入FDA的西發散橙皮書®。這個

公司從Norwich收到了第四段認證的新通知，聲稱‘912和’571專利的權利主張是無效的、不可強制執行的，和/或不會因在現有Norwich ANDA下商業製造、使用或銷售Norwich的550 mg非專利利福昔明片劑而受到侵犯。根據‘912或’571年專利對現有Norwich ANDA提起的任何訴訟，據信不會導致新的30-批准延期一個月。

2024年2月28日，本公司收到Amneal歐洲有限公司(統稱為Amneal)的美國代理紐約Amneal PharmPharmticals，LLC發出的第四段認證通知，其中Amneal聲稱FDA橙皮書中列出的某些美國專利適用於公司的西發散®片劑550毫克是無效的、不可執行的，和/或不會因製造、使用、銷售、提供銷售和/或進口Amneal的仿製利福昔明片劑而受到侵犯，Amneal為此提交了ANDA申請。2024年4月5日，公司的某些子公司和Alfasigma根據《哈奇-瓦克斯曼法》向美國新澤西州地區法院提起訴訟，指控Amneal侵犯了Xifaxan的一項或多項索賠®專利，從而引發一場30-Amneal‘s ANDA批准利福昔明片劑延期一個月，550毫克。

公司對西發山的實力充滿信心®並打算大力捍衞自己的知識產權。

多布里®第四段訴訟程序

2022年6月，公司收到了Taro PharmPharmticals Inc.(“Taro”)的第四段認證通知，Taro在其中聲稱，FDA的橙皮書中列出了Duobrii的某些美國專利®(滷貝索丙酸酯和他扎羅汀)洗劑是無效的、不可執行的和/或不會被商業製造、使用、銷售、提供銷售或進口太郎的仿製洗劑所侵犯，而太郎已經就此提交了ANDA申請。2022年7月21日，公司根據《哈奇-瓦克斯曼法》對太郎提起訴訟，指控太郎侵犯了Duobrii的一項或多項索賠®專利和引發一場30-批准Taro Anda暫緩一個月。2024年4月5日，根據公司與太郎達成的和解協議，與太郎的訴訟被駁回。

公司對Duobrii的實力保持信心®並打算大力捍衞自己的知識產權。

直線度®第四段訴訟程序

2021年4月，該公司開始對MSN實驗室私人有限公司(MSN)和Mylan製藥公司(Mylan)提起訴訟，指控MSN和Mylan就仿製藥Trulance提交ANDA申請侵犯了專利®(普來卡那肽)3毫克片。這些訴訟是在收到MSN和Mylan各自的第四段認證通知後提起的，在該通知中，他們各自聲稱，FDA的橙皮書中列出的美國專利是為了公司的Trulance®3毫克的片劑是無效的、不可執行的和/或不會因商業製造、使用或銷售其各自的非專利普萊卡那肽片劑3毫克而受到侵犯。這些訴訟的提起引發了30-批准MSN和Mylan ANDA用於普來卡那特片劑的延期一個月。

公司仍然對Trulance的力量充滿信心®並打算積極追查這些問題，保護其知識產權。

西發散®與Curia IP Holdings，LLC的訴訟

Curia IP Holdings，LLC(“Curia”)於2021年10月25日對本公司提起訴訟，指控西發散®200毫克和550毫克片劑侵犯了Curia擁有的某些專利(美國專利號9,186,355；10,556,915；10,745,415和10,961,257(“Curia專利”))。Curia的每一項專利都是在公司推出西發山幾年後提交的®200 mg和550 mg片劑。2022年8月17日，美國新澤西州地區法院在沒有偏見的情況下駁回了這一申訴。庫裏亞隨後於2022年9月16日提交了一份修改後的申訴，稱其侵犯了自己的專利。2023年8月31日，庫裏亞對公司提起第二起訴訟，指控西發散®200毫克和550毫克片劑侵犯了美國專利號11,739,099(“‘099專利”)。‘099專利與Curia專利有關，也是在公司推出西發散200 mg和550 mg片劑數年後提交的。庫裏亞提起的第一起和第二起訴訟現已合併(“庫裏亞訴訟”)。2024年2月14日，法院發佈行政命令，終止該案，等待2024年4月14日或之前完成調解。2024年4月11日進行了調解，但沒有達成協議。2024年4月22日，法院重新審理了此案。公司對Curia對西發山的侵權索賠提出異議®200毫克和550毫克片劑，並將繼續為此事辯護。

預留視像®AREDS專利訴訟

預留視像®AREDS和PReserve Vision®AREDS 2是針對中晚期AMD患者的非處方眼部維生素配方。《預留願景》®美國配方專利於2021年3月到期，但一項涵蓋配方使用方法的專利一直有效到2026年。博士倫公司(“B&L Inc.”)已經提起專利侵權訴訟19被點名的被告16聲稱侵犯這些專利的法律程序，在某些情況下

情節，相關不正當競爭和虛假廣告的訴訟原因。十三在這些訴訟中，有一項後來得到解決；二導致了違約截至本申請日，一正在進行的行動：博士倫公司和PF Consumer Healthcare 1 LLC訴SBH Holdings LLC，C.A.編號20-cv-01463-gbw-cjb(D.Del.)。博士倫對這些專利的實力保持信心，L公司將繼續積極追查此事，保護自己的知識產權。

發光化®第四段--訴訟程序--DRL

2021年8月16日，B&L Inc.收到Slayback Pharma LLC(簡稱Slayback)的第四段認證通知，其中Slayback聲稱某些美國專利，每項專利都列在FDA的Lumify橙皮書中®(博莫尼定酒石酸鹽溶液)滴劑(“Lumify專利”)是無效的、不可強制執行的和/或不會因Slayback的非專利藥品的商業製造、使用或銷售而受到侵犯，Slayback已就此向ANDA提交了申請。B&L公司通過其附屬公司博士倫愛爾蘭有限公司獨家授權眼科治療公司(“眼科治療”)的Lumify專利。2021年9月10日，B&L公司、博士倫愛爾蘭有限公司和眼科治療公司根據《哈奇-瓦克斯曼法》對Slayback提起訴訟，指控Slayback侵犯了Lumify專利的一項或多項權利要求，從而引發了30-Slayback ANDA批准的暫緩一個月。自那以後，美國第9,259,425號專利已從該案中被駁回。

2023年5月15日，美國專利商標局專利審判和上訴委員會(PTAB)發佈了一份最終書面裁決，裁定美國第8,293,742號專利的所有權利要求均不可申請專利。這一決定已向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴，上訴仍在進行中。此外，還頒發了另外兩項專利(美國專利號11,596,600和11,833,245)，並將其作為與Lumify相關的專利列入《橙色手冊》®。針對Slayback公司及其被許可方--雷迪博士實驗室公司和雷迪博士實驗室公司(統稱為“DRL”)--提起了侵犯這些專利的訴訟。2023年12月15日，B&L公司、博士倫愛爾蘭有限公司和眼科治療公司提交了一項初步禁令動議，要求法院禁止DRL的任何侵權活動，並於2024年1月舉行了聽證會。各方正在等待決定。

此外，2023年12月18日，B&L公司、博士倫愛爾蘭有限公司和眼科治療公司修改了其訴狀，增加了侵犯版權的索賠，以及根據蘭漢姆法案提出的索賠，包括商標和商業外觀侵權。DRL隨後請求對11,596,600號和11,833,245號美國專利進行當事各方之間的複審；PTAB尚未就這兩項專利的機構作出決定。

針對DRL的訴訟正在新澤西州地區進行，審判日期尚未確定。博士倫對Lumify的實力保持信心®相關專利，並打算大力捍衞其知識產權。

除了上述知識產權事項外，與Vyzulta相關的®和Lotemax®SM Products，博士倫已經開始對美國一家潛在的仿製藥競爭對手提起侵權訴訟。

美國專利商標局的跨部門審查程序

此外，涵蓋該公司品牌藥品的專利可能會在法庭以外的訴訟中受到挑戰，包括在美國專利商標局進行的知識產權訴訟。訴訟程序在不同於地方法院訴訟程序的標準下進行，通常在提起訴訟後18個月內完成。涵蓋該公司品牌醫藥產品的專利也受到了知識產權挑戰。

Mylan和MSN已經為FDA的橙皮書中列出的某些美國專利提交了知識產權申請®(普利卡那肽)。2022年3月21日，Mylan提交了美國專利號7,041,786(“786專利”)的知識產權申請，該專利隨後於2022年9月14日提起訴訟。2022年10月12日，MSN也提交了786專利的知識產權申請，PTAB隨後於2022年12月14日發佈裁決，確立MSN的知識產權並將其加入Mylan的知識產權。2023年9月8日，PTAB發佈裁決，認定Mylan和MSN沒有證明‘786專利是不可申請專利的。2023年9月28日，米倫就PTAB 9月8日的裁決向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴。

2023年6月21日，Padagis提交了針對美國專利11,311,482號的知識產權申請，該專利是為Arazlo上市的Orange Book®。在日期為2024年1月12日的裁決中，PTAB拒絕對‘482專利提起知識產權訴訟。

公司仍然對這些專利的實力充滿信心，並打算大力捍衞自己的知識產權。

產品責任

淋浴到淋浴®產品責任訴訟

自2016年以來，該公司在多起涉及淋浴到淋浴的產品責任訴訟中被點名®2012年9月從強生公司收購的爽身粉產品;由於解僱，27名（27）的產品責任訴訟目前仍懸而未決。在三個（3)在新澤西州大西洋縣多縣訴訟中懸而未決的案件，法院已經輸入了商定的解僱規定，從而將公司從這些案件中駁回。因該等剩餘訴訟而產生的潛在責任(包括其律師費及費用)須受強生欠本公司及其聯屬公司的全額賠償責任所規限，而法律費用及費用將由強生支付。二十六(26）這些由個人原告提起的訴訟中，®導致原告患上卵巢癌、間皮瘤或乳腺癌。這些案件中的指控包括沒有發出警告、設計缺陷、製造缺陷、疏忽、嚴重疏忽、違反明示和默示保證、訴訟中的民事共謀、疏忽失實陳述、不當死亡、財團損失和/或懲罰性賠償。所要求的損害賠償包括補償性損害賠償，包括醫療費、工資或謀生能力損失、財團損失和/或痛苦和痛苦的賠償、精神痛苦、焦慮和不適、身體損傷和喪失生活樂趣。原告還尋求判決前和判決後的利息、懲罰性和懲罰性損害賠償以及律師費。另外，二擬議中的集體訴訟是在加拿大對該公司和多家強生實體(一在不列顛哥倫比亞省最高法院一在魁北克高等法院)，代表購買或使用強生嬰兒爽身粉或淋浴的人®。集體訴訟聲稱，使用該產品會增加某些健康風險(不列顛哥倫比亞省)或疏忽，因為沒有進行適當的測試，沒有就健康風險發出警告，以及沒有及時將產品從市場上移除(魁北克)。這些訴訟中的原告要求獲得一般、特殊、補償性和懲罰性損害賠償。2020年11月17日，不列顛哥倫比亞省法院發佈了一項判決，拒絕認證關於公司或淋浴的類別®，目前還沒有對該判決提出上訴。2021年12月16日，不列顛哥倫比亞省集體訴訟原告提交了第二份修改後的《民事索賠和認證申請通知書》，將公司除名為被告；不列顛哥倫比亞省集體訴訟由此結束。

2021年10月，強生通過一家或多家子公司，聲稱就強生消費者公司(“JJCI”)的滑石粉債務完成了德克薩斯州的部門合併。分部合併後產生的實體LTL Management，LLC(“LTL”)承擔了JJCI的滑石粉債務，其後向北卡羅來納州西區美國破產法院申請破產保護，該法院於2021年11月移交給美國新澤西區地區法院(“破產法院”)。經過第三巡迴上訴法院的裁決，第一起破產案件於2023年4月4日被駁回，LTL同一天向破產法院重新提起了新的第11章案件。幾項駁回動議再次提出，2023年8月11日，破產法院駁回了第二個破產法第11章的案件。2023年8月24日，LTL和某些支持債權人和侵權索賠人提交了駁回令的上訴通知。2023年10月20日，第三巡迴法院受理了上訴，上訴仍在審理中。在LTL的破產案件懸而未決期間，破產法院延長了一項初步禁令，基本上暫停了與強生滑石粉責任有關的所有受賠償協議約束的案件，該禁令因破產案件被駁回而終止。

在駁回破產法第11章的案件後，公司和博士倫對強生的立場恢復到申請之前的狀態。針對本公司、博士倫和其他被告的訴訟不再擱置，樂天和強生繼續對本公司及其關聯公司(包括博士倫)承擔淋浴到淋浴的賠償義務®相關產品責任訴訟。

儘管出現分部合併及本公司破產個案，但根據本公司及其聯屬公司與本公司及其聯屬公司訂立的彌償協議(該彌償協議仍然有效)的條款，本公司及其聯屬公司繼續對強生及樂天持有彌償申索及權利。因此，本公司目前預期不會因分部合併或破產而在其賠償要求方面招致任何重大減值。

一般民事訴訟

美國證券訴訟-新澤西州宣佈判決訴訟

2022年3月24日，公司和博士倫在大法官分部新澤西州薩默塞特縣高等法院提起的宣告性判決訴訟中被點名，該訴訟由公司普通股和債務證券的某些個人投資者提起，作為美國證券訴訟的一部分，他們還維持着針對公司和某些現任或前任高級管理人員和董事的個人證券欺詐索賠。本訴訟尋求一項宣告性判決，即根據新澤西州可撤銷交易法，涉嫌向博士倫轉讓某些公司資產將構成可撤銷轉讓，博士倫將對在

個人選擇退出行動。宣告性判決訴訟還聲稱，博士倫未來可能通過向公司股東分發博士倫股票而與公司分離，將使公司沒有足夠的財務資源來滿足這些原告在相關的個別選擇退出訴訟中被指控的證券欺詐損害賠償。本次宣告性判決訴訟的原告均未在相關的個別選擇退出訴訟中獲得對本公司不利的判決，本公司對該等相關訴訟中針對其的索賠提出異議。基本的個人選擇退出行動根據《交易法》第10(B)和20(A)條提出索賠，而某些訴訟根據《交易法》第18條提出索賠。這些基本的個人選擇退出訴訟中的指控僅針對本公司及其幾名前高級管理人員和董事，並涉及(其中包括)本公司在2013-2016年期間所作的涉嫌虛假和誤導性陳述和/或未能披露有關本公司業務和前景的信息，包括與藥品定價和使用專業藥店有關的信息。2022年3月31日，公司和博士倫撤銷了向美國新澤西州地區法院提起的宣告性判決訴訟。2022年4月29日，原告提出還押動議。2022年11月29日，地區法院批准了原告的還押動議，案件被髮回新澤西州高等法院大法官分部。2022年12月8日，原告提交了一項擬議的命令，以提出初步禁令的因由和動議，並尋求臨時救濟，包括加快發現。2022年12月13日，法院駁回了原告提出的提出理由和擱置證據開示的命令，等待公司的決議和博士倫即將提出的駁回動議，同時指示公司向原告提供某些通知，説明在某些情況下擬完成上述潛在的未來分銷。2022年12月22日，原告提交了一份修改後的起訴書，其中增加了尋求禁令救濟的索賠。2023年1月11日，該公司和博士倫採取行動駁回了修改後的申訴。簡報於2023年2月24日完成，駁回動議於2023年3月3日舉行聽證。2023年4月3日，最高法院發佈了一項決定，部分批准和部分拒絕駁回動議。發現正在進行中。

公司和博士倫都對這一宣告性判決訴訟中的索賠提出異議，並打算積極為此事辯護。

加州65號提案相關事項

2019年6月19日，原告在加利福尼亞州法院對博世健康美國公司和強生(Gutierrez等人)提起擬議的集體訴訟。訴強生等人，案件編號37-2019-00025810-CU-NP-CTL)，聲稱其銷售爽身粉產品違反了加州消費者法律救濟法、虛假廣告法和不正當競爭法，原告指控其違反了第65號提案和/或加州安全化粧品法。這起訴訟於2019年6月送達博世健康美國公司，隨後被轉移到美國加利福尼亞州南區地區法院，目前正在審理中。原告要求損害賠償、返還利潤、禁令救濟和補償/恢復原狀。博世健康美國公司提交了一項動議，要求駁回原告的索賠，該動議於2020年4月在沒有偏見的情況下獲得批准。2020年5月，原告提交了修改後的起訴書，2020年6月，提交了進一步修改起訴書的許可動議，並獲得批准。2020年8月，原告提起第五次修正後的起訴書。2021年1月22日，法院批准了以偏見駁回的動議。2021年2月19日，原告向第九巡迴上訴法院提交上訴通知書。2021年7月1日，上訴人(原告)提交了開庭案情；被上訴人的答覆案情於2021年10月8日提交。由於破產法院在LTL破產程序中輸入的初步禁令，這一問題於2021年12月7日被第九巡迴法院擱置。這一暫緩包括原定於2021年12月2日或之前提交的上訴人答覆簡要截止日期。2022年3月9日，第九巡迴法院發佈命令，將暫緩執行期限延長至2022年7月29日。2022年7月29日，強生在古鐵雷斯上訴中提交了狀態報告，概述了自上次狀態報告以來的事態發展和緩刑。強生指出，2022年7月26日開庭後，破產法院保留了初步禁令，並要求第九巡迴法院在破產初步禁令保持有效的情況下繼續擱置這一訴訟。2023年1月20日，第九巡迴法院將暫緩執行期限延長至2023年2月17日。2023年2月17日，強生請求法院給予其六十(60)天-到2023年4月18日，或七天(7)在LTL破產法院的初步禁令解除後的幾天內，以最早的時間為準--提供關於破產程序和LTL要求重新審理的第三巡迴上訴駁回的額外狀況報告。2023年4月7日，強生消費公司向法院提交破產程序現狀報告，通知法院駁回前一次破產程序，提起第二次破產程序，併發出初步禁令和暫緩令，請求暫緩上訴至2023年5月10日，經批准。在適用於此案的初步禁令生效後，第九巡迴法院將暫緩執行延長至2023年6月15日。2023年6月22日，強生/LTL提交了一份狀態報告，要求將暫緩執行期限延長至2023年8月26日，這與破產法院延長初步禁令是一致的。2023年8月15日，強生提出補充情況報告，通知第九巡迴法院，第二次破產程序於2023年8月11日被駁回，可以解除暫緩執行，進行簡報，進行結案和口頭辯論。2023年9月13日，第九巡迴法院解除了暫緩執行。2024年4月8日，第九巡迴法院聽取了原告對下級法院有偏見駁回案件的上訴口頭辯論，2024年4月29日，第九巡迴法院出具了確認全面駁回案件的處分備忘錄。

博世健康美國公司對這起訴訟中的指控提出異議，並將積極辯護。

新墨西哥州總檢察長消費者保護行動

該公司和博世健康美國公司在新墨西哥州前總統提起的訴訟中被點名。Hector H.Balderas，新墨西哥州總檢察長，在新墨西哥州聖達菲縣第一司法地區法院(新墨西哥州前版本)鮑德拉斯訴強生等人，民事訴訟編號：D-101-CV-2020-00013,2020年1月2日提交)，聲稱針對強生和強生消費者公司、本公司和博世健康美國公司提出的與淋浴有關的消費者保護索賠®以及它與間皮瘤和其他癌症之間所謂的因果聯繫。2020年4月，博世健康美國公司提出駁回動議，2020年9月，法院批准了新墨西哥州醫療補助欺詐法和新墨西哥州針對納税人欺詐法的部分索賠，並駁回了所有其他索賠。新墨西哥州根據《新墨西哥州不公平行為法》和其他普通法及公平訴因對所有被告提起訴訟，指控被告從事非法營銷、銷售和推廣滑石粉產品。這起訴訟尋求追回滑石粉產品的成本，以及據稱由這些產品引起的石棉相關癌症的治療成本。博世健康美國公司於2020年11月16日提交了答覆。2020年12月30日，強生對訴狀提出部分判決動議，2021年1月4日，博世健康美國公司對該動議提出合併動議，但於2021年3月8日被駁回。審判原定於2023年5月30日開始，直到強生向新墨西哥州最高法院提出中間上訴而擱置了該案。

2022年7月14日，LTL向破產法院提起對抗式訴訟(案件編號21-30589，Adv.Pro.編號22-01231)起訴新墨西哥州前版本。司法部長赫克託·H·巴爾德拉斯從破產法院獲得了一項禁令，禁止新墨西哥州總檢察長在破產案件懸而未決期間繼續提起訴訟。由於破產法院最終駁回了LTL的第一和第二個破產案件，這起訴訟已恢復到LTL申請之前的狀態。

該公司和博世健康美國公司對針對他們的索賠提出異議，這起訴訟將得到有力的辯護。

加州消費者保護行動

2023年10月31日，洛杉磯州原告縣代表加利福尼亞州向加利福尼亞州法院提起訴訟，要求獲得禁令救濟、恢復原狀和損害賠償(加利福尼亞州人民訴強生等人，案件編號23STCV27015)。這起訴訟聲稱，針對包括淋浴到淋浴在內的多家滑石粉產品製造商，聲稱違反了加州虛假廣告法、不正當競爭法和公共妨害索賠®原告聲稱導致或促成了加州居民卵巢癌和間皮瘤的發展。這起訴訟尋求禁令救濟、恢復原狀、法定處罰和損害賠償。根據一項商定的規定，對投訴的答覆將於2024年5月13日截止。該公司及其附屬公司對針對他們的索賠提出異議，這起訴訟將得到有力的辯護。

利福昔明違約訴訟

2022年9月8日，Lupin有限公司(“Lupin”)在美國紐約南區地區法院對Salix製藥公司和該公司提起訴訟，聲稱違反了與Lupin和Salix製藥公司2009年關於利福昔明的製造和供應協議有關的合同索賠。2022年11月18日，盧平提交了一份修改後的起訴書，將博世健康美國公司添加為被告。2023年3月28日，公司在沒有偏見的情況下被解散。2023年10月10日，Salix製藥公司對Lupin提出違反合同的反訴。審判日期尚未確定。Salix製藥公司和博世健康美國公司對Lupin的説法提出異議，並打算積極為此事辯護。

醫生過敏配方訴訟

2018年4月，醫生過敏配方有限責任公司(醫生過敏)向紐約州最高法院提起訴訟，指控博世健康美洲公司違反合同，並根據2015年的一項資產購買協議提出相關索賠，該協議據稱包括醫生過敏聲稱本應由博世健康美洲公司支付的里程碑式付款。醫生過敏公司聲稱其損害賠償金不低於美元。231000萬美元。博世健康美洲公司已對醫生過敏提出反訴。博世健康美洲公司提交了一項動議，要求下令批准博世健康美洲公司對原告的反訴做出即決判決，並駁回原告對博世健康美洲公司的索賠。截至2021年5月，該動議已全面通報。法院於2022年1月25日就該動議舉行了聽證會。2023年5月12日，法院發佈了一項裁決和命令，駁回了博世健康美洲公司的動議。2023年6月14日，博世健康美洲公司就該決定和命令向紐約最高法院第一部門上訴庭提交了上訴通知。2024年3月13日，博世健康美洲公司向紐約最高法院第一部門上訴庭提交了上訴動議和案情摘要，對初審法院駁回博世健康美洲公司要求即決判決的動議提出上訴。醫生過敏應在2024年6月28日或之前提交答辯簡報，以及

博世健康美洲公司應在2024年8月16日或之前提交回復簡報。上訴庭尚未確定口頭辯論的日期。博世健康美洲公司對針對它的指控提出異議，這起訴訟將得到有力的辯護。

阿普里託®龜潭訴訟

2018年，一個魁擔投訴，標題美國不含Silbersher訴Valeant製藥國際公司等人案。(編號4：18-cv-01496)，向美國加利福尼亞州北區地區法院提交了針對該公司、其某些子公司(統稱“公司”)和第三方的訴訟，聲稱他們在美國專利局的虛假陳述最終導致向聯邦和州醫療保健支付者支付Apriso的虛假索賠®。起訴書聲稱，除其他外聯邦虛假申報法和幾個州的虛假申報法規定的損害賠償、民事處罰和律師費。

2020年5月，地區法院批准了被告的駁回動議，認為原告-關係人的準訴訟因《虛假索賠法》的公開披露障礙而被排除在外。原告兼申訴人向美國第九巡迴上訴法院提出上訴。2023年8月，上訴法院推翻了地方法院的命令，發回地方法院進行進一步訴訟。2023年9月，公司向上訴法院提交了重審或重審的請願書。2024年1月5日，上訴法院陪審團駁回了請願書，併發布了修改後的意見，仍推翻了地方法院的命令，將案件發回地方法院進行進一步訴訟。2024年1月26日，上訴法院批准了公司暫停簽發授權的動議，等待公司於2024年4月4日向最高法院提交移審令的申請。該公司要求發出移審令的申請仍在審理中。該公司對針對其的指控提出異議，並打算積極為自己辯護。

18. 細分市場信息

可報告的細分市場

以下是對該公司各部門的簡要説明：

•柳樹節段包括GI產品在美國的銷售。西發散的銷售情況®產品線代表大約80Salix部門收入的%。

•國際分部包括在美國和波多黎各以外的地區銷售品牌藥品、品牌仿製藥品和非處方藥產品，博士倫產品和Solta醫療美容醫療設備除外。

•索爾塔醫療部門包括索爾塔醫療美容醫療器械的全球銷售。

•多元化的細分市場包括在美國的銷售：(I)神經學和某些其他治療類別的藥物產品，(Ii)皮膚科產品，(Iii)仿製藥產品和(Iv)牙科產品。

•博士倫細分市場包括博士倫視力護理、外科和製藥產品的全球銷售。

部門利潤是基於消除公司間交易後的營業收入，包括博士倫和其他部門之間的交易。某些成本，如無形資產攤銷、資產減值、商譽減值、重組、合併和分離成本以及其他(收益)費用和淨額，不包括在分部利潤計量中，因為管理層在評估分部財務業績時不包括這些項目。

公司包括公司業務的財務、財務、某些研發計劃、税務和法律業務，併產生與公司整體管理相關的某些費用、收益和虧損，這些費用和損益不分配給其他業務部門。在評估分部業績和管理運營時，管理層不審查分部資產。此外，基於股票的薪酬的一部分被認為是公司成本，因為這種費用的金額取決於整個公司的業績，而不是任何單一業務部門的經營業績。

分部收入和利潤

分部收入及利潤如下：


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)	2024		2023
收入：
柳樹	$	499	$	496
國際	265		247
索爾塔醫療	88		73
多樣化	202		197
博施+倫布	1,099		931
	$	2,153	$	1,944
細分市場利潤：
柳樹	$	329	$	314
國際	87		77
索爾塔醫療	40		36
多樣化	114		107
博施+倫布	242		211
	812		745
公司	(244)		(251)
無形資產攤銷	(274)		(273)

資產減值	(1)		(13)
重組、整合和分離成本	(12)		(10)
其他費用，淨額	—		(23)
營業收入	281		175
利息收入	9		6
利息支出	(355)		(307)
債務清償收益	11		—
外匯和其他	(15)		(10)
所得税前虧損	$	(69)	$	(136)

按細分市場和產品類別分類的收入

按細分市場和產品類別劃分的收入如下：


(單位：百萬)	柳樹		國際		索爾塔醫療		多樣化		博施+倫布		總計
	截至2024年3月31日的三個月
製藥業	$	499	$	56	$	—	$	171	$	209	$	935
設備	—		—		88		—		424		512
場外交易	—		41		—		1		395		437
品牌和其他仿製藥	—		153		—		26		66		245
其他收入	—		15		—		4		5		24
	$	499	$	265	$	88	$	202	$	1,099	$	2,153

	截至2023年3月31日的三個月
製藥業	$	496	$	57	$	—	$	162	$	108	$	823
設備	—		—		73		—		406		479
場外交易	—		39		—		2		353		394
品牌和其他泛型	—		138		—		27		61		226
其他收入	—		13		—		6		3		22
	$	496	$	247	$	73	$	197	$	931	$	1,944

頂層十截至2024年和2023年3月31日的三個月的產品代表 48分別佔截至2024年和2023年3月31日的三個月各月總收入的%。

地理信息

收入根據客户所在地歸屬於地理區域，如下：


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)	2024		2023
美國和波多黎各	$	1,254	$	1,111
中國	97		88
加拿大	90		84
波蘭	86		75
墨西哥	76		69
法國	61		57
德國	44		43
日本	43		50
俄羅斯	36		34
英國	33		30
韓國	30		22
意大利	24		21
西班牙	23		22
其他	256		238
	$	2,153	$	1,944

主要客户

佔總收入10%或以上的客户如下：


	截至3月31日的三個月，
	2024	2023
Cencora Inc.	18%	19%
麥凱森公司(包括麥凱森專業公司)	16%	14%
紅衣主教健康公司。	14%	13%

第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

引言

除非上下文另有説明，在本《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中使用的術語“我們”、“公司”、“博世健康”以及類似的術語是指博世健康公司及其子公司，統稱為博世健康公司。本《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》應與未經審計的中期合併財務報表及相關附註(以下簡稱《財務報表》)一併閲讀”)包括在本季度報告中截至2024年3月31日的季度報告Form 10-Q(本“Form 10-Q”)的其他部分。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的事項包含符合1933年證券法(修訂)第27A節和1934年證券交易法(修訂本)第21E節的某些前瞻性表述，可能是適用加拿大證券法的前瞻性信息(統稱為“前瞻性表述”)。見本項目末尾的“前瞻性陳述”2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

本公司截至2024年3月31日及截至2024年及2023年3月31日止三個月之未經審核中期簡明財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期財務報表之規則及規定編制，並應與我們於2024年2月22日提交之Form 10-K年度報告中所載截至2023年12月31日止年度之綜合財務報表一併閲讀。我們認為，未經審計的中期簡明綜合財務報表反映了對所示期間的財務狀況、經營業績和現金流量進行公允陳述所需的所有調整，包括正常調整和經常性調整。欲瞭解更多公司信息，請訪問SEDAR+，網址：Www.sedarplus.ca並在美國證券交易委員會網站上發佈：Www.sec.gov。除非另有説明，所有貨幣金額均以美元表示。本文中使用的某些定義術語具有財務報表中賦予它們的含義。

概述

我們是一家全球性的多元化專業製藥和醫療器械公司，主要在胃腸病(GI)、肝病、神經科和皮膚科等治療領域開發、製造和營銷各種品牌、仿製藥和品牌仿製藥、非處方藥(“OTC”)和美容醫療器械，並通過我們擁有博士倫公司(“博士倫”或“B+L”)約88%的股權，在眼部健康治療領域開發和銷售品牌及品牌仿製藥、非處方藥產品和醫療器械(隱形眼鏡、人工晶狀體、眼科手術設備)。我們的產品直接或間接地在大約90個國家和地區銷售。

我們的產品組合分為五個可報告的細分市場：(I)Salix、(Ii)International、(Iii)Solta Medical、(Iv)Diversified和(V)博士倫。以下是對該公司各部門的簡要説明：

•柳樹節段包括GI產品在美國的銷售。西發散的銷售情況®產品線約佔Salix部門收入的80%。

•國際分部包括在美國和波多黎各以外的地區銷售品牌藥品、品牌仿製藥品和非處方藥產品，博士倫產品和Solta醫療美容醫療設備除外。

•索爾塔醫療部門包括索爾塔醫療美容醫療器械的全球銷售。

•多元化的細分市場包括在美國的銷售：(I)神經學和某些其他治療類別的藥物產品，(Ii)皮膚科產品，(Iii)仿製藥產品和(Iv)牙科產品。

•博士倫細分市場包括博士倫視力護理、外科和製藥產品的全球銷售。

有關我們的可報告分部的更多討論，請參閲我們未經審計的中期合併合併財務報表的附註18“分部信息”的“分部收入和利潤”部分。

博士倫眼科保健業務的分離

2020年8月6日，我們宣佈了我們的計劃，將我們的眼健康業務，包括博士倫全球視力護理、手術和製藥業務，從博士倫健康公司的其餘部分分離出來，成立一個獨立的上市實體博士倫(B+L分離)。2022年5月，博世的全資子公司

健康根據博士倫首次公開募股(“B+L首次公開募股”)出售了B+L的普通股。繼B+L首次公開招股後，博士倫健康間接持有博士倫310,449,643股普通股，約佔截至2024年4月24日B+L已發行普通股的88%。

我們仍然相信B+L的分離，包括將我們在B+L剩餘的全部或部分直接或間接股權轉讓給我們的股東，具有戰略意義。B+L分離的完成取決於目標債務槓桿率的實現以及收到適用的股東和其他必要的批准。我們繼續評估與B+L分居有關的所有相關因素和考慮，包括諾維奇上訴裁決的影響(見“西發散®第四段訴訟程序關於B+L分離的未經審計的中期簡明財務報表的“法律程序”)。

B+L的分離如果完成，將導致兩家獨立的公司：

•博世健康(博士倫除外)-一家多元化的製藥公司，在胃腸病、肝病、皮膚病、神經病和國際製藥以及美容醫療設備方面處於領先地位。其餘的製藥實體將包括我們在Salix、International、牙科、神經科、醫用皮膚科和仿製藥以及美容醫療器械業務中的多元化品牌組合；以及

•博施+倫布-一家完全集成的眼睛保健公司，建立在標誌性的博士倫品牌及其悠久的創新歷史基礎上。

作為獨立的實體，管理層相信，每家公司都將更好地單獨專注於其核心業務，以推動額外的增長，更有效地配置資本，並更好地管理各自的資本需求。此外，B+L的分離將使我們和市場能夠將每個實體的經營業績與其他同行公司進行比較。儘管管理層相信B+L分離將釋放價值，但不能保證這樣做會成功。

見第1A項。我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會和證監會提交的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素-與B+L分離相關的風險”，涉及與B+L分離相關的其他風險。

關注價值和核心業務

我們繼續執行一項旨在為公司轉型和創造價值的多年計劃，其中包括關注我們的產品組合、基礎設施、地理足跡、資本結構和風險管理等因素。我們相信，我們採取的這些行動和其他行動有助於集中我們的業務並改善我們的資本結構。

為了定位自己，以釋放我們在個別業務中看到的價值，我們尋求適當調整我們的資產組合，並提供財務靈活性。根據對我們核心業務的關注，我們已經：(I)在有效管理我們的資本結構方面取得了可衡量的進展，包括採取行動減少我們長期債務的本金餘額，(Ii)引導資本分配以推動這些核心業務的增長，(Iii)剝離資產以改善我們的資本結構和簡化我們的業務，(Iv)加大我們改善患者准入的努力，(V)繼續投資於可持續增長驅動因素，為我們的長期增長做好準備。

我們相信，這些以及我們為改革公司而採取的其他行動，有助於集中我們的業務，改善我們的資本結構，並降低與遺留訴訟事項相關的某些風險。我們相信，這些措施，加上我們繼續致力於通過我們的保健品改善人們的生活，有助於我們通過分離眼睛健康和製藥業務，在我們的資產組合中釋放潛在價值。儘管管理層相信B+L分離將釋放額外價值，但不能保證這樣做會成功。

有效管理我們的資本結構

在我們宣佈B+L分離時，我們強調，重要的是，分離後的實體必須獲得適當的資本，適當的槓桿，並在需要時獲得額外資本，使每個實體能夠獨立地將資本分配到能夠加強其在各自業務線中的競爭地位的領域，並使每個實體處於可持續增長的地位。因此，我們將分離後這些業務的適當資本化和槓桿視為實現我們資產組合價值最大化的關鍵，因此，這也是我們分離計劃的主要目標。有關B+L分離的更多詳細信息，請參見

我們未經審計的中期合併財務報表附註2“重要會計政策”中的“博士倫眼科保健業務的分離”。

2024年高級無擔保票據的回購和退役

於2024年1月，通過一系列交易，我們使用手頭現金在公開市場以約2.38億美元的價格回購和註銷了總面值2.5億美元的未償還優先無擔保票據。

截至2024年3月31日，我們債務本金餘額的到期日如下：


(單位：百萬)	2024年剩餘時間		2025		2026		2027		2028		2029		此後		總計
債務總額	$	116	$	2,675	$	757	$	6,773	$	7,194	$	1,609	$	1,593	$	20,717

有關這些事項的進一步討論，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註10“融資安排”及“-流動資金及資本資源-流動資金及債務-長期債務”。未來償還債務(包括利息)的現金需求可以在“-流動資金和資本資源-表外安排和合同義務”中找到。

管理我們2023年的資本結構

B+L定期貸款B類貸款和高級擔保票據

於2023年9月29日，博士倫訂立了一項新的5億美元定期貸款安排(“B+L 2028年9月定期貸款B安排”)，併發行了新的優先擔保票據(“B+L 2028年10月擔保票據”)14.億美元，為收購XIIDRA的17.5億美元預付款融資®以及來自諾華的某些其他眼科資產以及相關收購相關交易和融資成本(如下文“-戰略收購”和我們未經審計的中期綜合財務報表附註10“融資安排”所述)。

應收賬款信貸安排

於2023年6月30日，本公司若干附屬公司與若干第三方貸款人訂立信貸及擔保協議(“AR融資協議”)，規定以本公司一家全資附屬公司的若干應收賬款為抵押的無追索權融資融資(“AR信貸融資”)。AR貸款協議規定了高達6億美元的貸款，但須接受某些借款基礎測試。根據應收賬款信貸安排，一個特別目的實體(“借款人”)作為借款人，購買本公司一間全資附屬公司所產生的應收賬款，該附屬公司以應收賬款信貸安排下的借款作抵押。借款人是一個不受本公司債務契約限制的獨立破產實體，並由本公司合併。

應收賬款信貸安排項下的借款以美元計算，並按相當於一個月期限SOFR加6.65%的年利率計息。本公司須支付承諾費0.75%乘以以下兩者中較小者：(I)貸款人承諾的未撥出款項部分或(Ii)貸款人承諾總額的50%。

截至2024年3月31日，AR信貸安排下有3.25億美元的未償還借款。

繼續管理我們的資本結構

我們繼續監控我們的資本結構，並評估其他簡化業務和改善資本結構的機會，使我們有能力更好地專注於我們的核心業務。本公司定期評估市場狀況、其流動資金狀況及各種融資選擇，以尋找改善其資本結構的機會。如果公司確定條件有利，公司可以對現有債務進行再融資或回購，或發行額外的債務、股權或股權掛鈎證券。

詳情見本公司未經審核中期簡明財務報表附註10“融資安排”及“-流動資金及資本資源-流動資金及債務-長期債務”項目。

直接資本分配以推動我們核心業務的增長

我們的資本配置也受到長期增長戰略的推動。我們通過：(I)戰略收購、(Ii)研發(R&D)投資、(Iii)戰略許可協議和(Iv)對我們基礎設施的戰略投資，分配資源在全球推廣我們的核心業務。我們相信，這一過程的結果使我們能夠更好地推動我們的產品組合的價值，併產生運營效率。

研發投資

我們通過內部開發和戰略許可協議尋找新的產品機會，如果成功，將使我們能夠利用我們的商業足跡，特別是我們的銷售隊伍，補充我們現有的產品組合，並滿足市場上特定的未得到滿足的需求。

我們的內部研發機構專注於通過臨牀試驗開發產品。截至2023年12月31日，在24個研發機構中，約有1,450名專注於研發和質量保證的員工參與了我們的內部研發工作。

截至2024年3月31日，我們在全球範圍內有大約90個項目正在籌備中。本公司於本期及過往期間獲得相當大比例研發投資的若干核心內部研發項目如下所示。

胃腸道

•利福昔明-使用可溶性固體分散體(“SSD”)製劑預防早期失代償性肝硬變(RED-C)患者的臨牀肝性腦病(“OHE”)的兩項全球3期研究正在進行中。截至2023年12月31日，兩項全球第三階段試驗中的一項已完成登記，第二項試驗於2024年4月完成登記。我們計劃在2024年與日本監管機構會面。

•阿米西莫德(S1P調節劑)-評估阿米西莫德(S1P調節劑)治療輕至中度潰瘍性結腸炎的第二階段研究於2023年7月完成登記，研究的誘導部分於2023年第四季度完成。在TOPLINE結果中，Amislimod滿足了主要和關鍵的次要終點，包括在研究的雙盲誘導期內的臨牀和內窺鏡措施；開放標籤延長至52周目前正在進行中。今年4月，我們與美國食品和藥物管理局(FDA)會面，結束了第二階段會議和第三階段規劃，並預計將在今年晚些時候與其他國際機構會面。

索爾塔醫療

•晴朗+燦爛® 觸碰-新一代Clear+Brilliant®激光旨在提供定製和更全面的治療方案，為所有年齡和皮膚類型的患者提供兩種波長的好處，並計劃於2024年在歐洲、加拿大和亞太地區市場提交。

•Fraxel® -新一代Fraxel®是一種用於皮膚表面重塑的分步激光設備，計劃於2024年上半年提交FDA。

皮膚病學

•CABTREO®-FDA批准的第一種也是唯一一種治療痤瘡的固定劑量、三聯用局部療法。CABTREO® 外用凝膠於2024年第一季度在美國推出。2023年5月30日，加拿大衞生部提交了一份新藥申請。

博施+倫布

•SiHy Daily-一款硅膠日常一次性隱形眼鏡，旨在提供卓越的舒適性和全天清晰的視力。到目前為止，SiHy Daily已經在大約50個國家推出，品牌名為Infuse®，博世+Lomb Ultra®One Day和AQUALOX®總有一天。博士倫繼續計劃在2024年向更多國家推出SiHy Daily鏡片。此外，博士倫於2023年5月推出了其首款硅膠日用一次性多焦點隱形眼鏡，並計劃在2024年推出Toric鏡片。

•發光化®(酒石酸溴莫尼定滴眼液，0.025%)-一種非處方藥滴眼液被開發為眼部紅腫緩解劑。到目前為止，博士倫已經推出並獲得了Lumify的發起權®在不同的國家。博士倫還推出了最近推出或正在開發的新產品線延伸配方，包括Lumify®眼睛照明TM2023年9月在美國推出，Lumify®不含防腐劑，FDA於2024年4月批准了新藥申請(NDA)，預計將於2025年第一季度推出。

•博士倫正在擴大其基於enVista的優質人工晶狀體(IOL)產品組合®採用enVista Aspire的平臺TM(Monofocal Plus)，enVista EnvyTM三焦和EnVista BeyondTM(擴展焦深(“EDOF”))光學設計，有兩個選項：非TORIC和TORIC，適用於散光患者。EnVista AspireTM採用中級優化光學技術的單焦點和環形人工晶狀體於2023年10月在美國推出，博士倫預計將於2025年在歐洲和加拿大推出。此外，博士倫預計將推出

恩維斯塔羨慕TM2024年在美國和加拿大，2025年在歐洲，並預計在以後推出enVistaTM2026年在美國。

戰略許可協議

為了補充我們的內部研發計劃以及擴大和更新我們的產品組合，我們還尋找機會，通過安排使我們能夠獲得獨特的產品和研究治療，通過戰略性地將我們自己與其他創新的產品解決方案保持一致，來擴大我們的渠道。

在正常業務過程中，公司可能會簽訂特定的許可和合作協議，主要在美國和加拿大進行獨特產品的商業化和/或開發。這些產品有時是針對獨特情況的早期開發階段的研究治療。最終的結果，包括產品是否會：(I)完全開發，(Ii)得到FDA或其他監管機構的批准，(Iii)由第三方付款人覆蓋，或(Iv)分銷有利可圖，都是高度不確定的。根據某些協議，該公司可能被要求根據具體開發、監管或商業里程碑的實現情況進行付款。

戰略性收購

在考慮任何收購時，我們仍然非常挑剔，只追求那些我們認為與我們當前的組織和戰略計劃非常契合的機會。我們有時將這些機會稱為“補強”收購。由於具有選擇性，我們尋求只進行那些能為我們現有業務帶來顯著協同效應的收購，從而將我們核心業務的風險降至最低，並提供長期增長機會。

2023年9月，博士倫收購了XIIDRA®第一種也是唯一一種專門被批准用於治療乾眼相關炎症的非類固醇滴眼液，以及諾華製藥股份公司和諾華金融公司(與諾華製藥公司共同收購)的某些其他眼科資產(“收購XIIDRA”)。博士倫認為，收購XIIDRA是對其現有乾眼特許經營權的補充，並將擴大其現有的乾眼特許經營權。

2023年7月，博士倫收購了The Blink®眼科和隱形眼鏡非處方藥產品線從強生視力下降，該公司由Blink組成®眼淚潤滑眼藥水，眨眼®不含防淚劑的眼藥水、閃光眼藥水®潤澤眼藥水，眨眼®三重護理潤滑滴眼液、閃光隱形眼鏡®潤目眼藥水和Blink-N-清潔®鏡頭投放(統稱為“眨眼®產品線“)。博士倫相信，此次收購將使其能夠繼續增長其全球場外業務。

2023年1月，博士倫收購了AcuFocus，Inc.，AcuFocus，Inc.是一家提供小口徑眼內技術的眼科醫療設備公司，以解決眼部護理中各種未得到滿足的需求。IC-8®Apthera™人工晶狀體於2022年7月被美國食品和藥物管理局批准為第一款也是唯一一款小口徑非環狀EDOF人工晶狀體，適用於某些角膜散光達1.5D且同時希望解決老花眼問題的白內障患者。博士倫認為IC-8®Apthera™人工晶狀體將通過增強人工晶狀體產品來支持其手術產品組合，這是博士倫的一個戰略重點領域。

有關更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表的附註4，“許可協議和收購”。

剝離資產以簡化我們的業務

為了更好地專注於我們的核心業務，我們繼續評估簡化我們的運營和改善我們的資本結構的機會，包括剝離非核心資產，以便將公司的活動縮小到我們認為具有現有的可持續競爭優勢和產生運營效率的能力的核心業務。

我們將繼續根據這一戰略考慮處置各種資產。雖然我們預計未來的任何剝離活動都將針對非核心資產，但我們將考慮在我們認為對公司具有吸引力的核心領域進行處置。有關更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表的附註4，“許可協議和收購”。

改善患者就診情況

改善患者獲得我們產品的機會，並使其更實惠，是我們業務戰略的關鍵要素。

患者訪問和定價團隊-我們成立了患者准入和定價團隊，致力於保持患者獲得我們品牌處方藥產品的能力。所有未來的定價行動都將受到患者訪問和定價團隊的審查。未來的定價變化和計劃可能會影響我們產品的平均已實現定價，並可能對我們的收入和利潤產生重大影響。

博世健康患者援助計劃-我們致力於通過患者援助計劃為患者提供支持，該計劃為符合收入和其他資格標準的患者提供免費藥物。如果獲得批准，患者將在長達一年的時間內免費獲得博世健康處方藥(S)，如果他們繼續符合資格要求並擁有有效的處方，則可以每年重新申請該計劃。

現金支付處方計劃-採用現金支付或銷售點計劃，以解決當保險公司和藥房福利經理不再根據其指定的藥房福利提供這些品牌處方藥產品時，某些品牌皮膚病產品的可負擔性和可用性。該計劃目前僅限於我們精選的幾個品牌，並通過不同的履行平臺提供，允許患者選擇遠程醫療、直接送貨到家或他們選擇的藥店。該計劃旨在將患者與皮膚科醫生聯繫起來，為患者提供可預測的客户體驗和可預測的成本，以滿足他們的皮膚病保健需求。

沃爾格林的履約安排-根據我們與沃爾格林公司(“Walgreens”)的品牌履行安排，我們通過沃爾格林美國零售藥店以及參與的獨立零售藥店的患者准入和共同支付援助計劃，向符合條件的患者提供某些皮膚科和眼科產品。

投資於可持續增長驅動力，為我們的長期增長做好準備

我們不斷受到行業動態變化的挑戰，需要創新並將新產品推向市場。我們已經剝離了某些我們認為增長機會有限的業務，這樣我們就可以更積極地將我們的研發支出和其他企業投資重新定向，在我們認為最有利可圖、我們的目標是成為行業領導者的核心業務中進行創新。

我們相信，我們擁有完善的產品組合，在我們的核心業務中實現了多樣化，併為我們的運營提供了可持續的收入來源。然而，我們未來的成功也取決於我們是否有能力不斷更新我們的渠道，提供輪流推出的產品，以滿足新的和不斷變化的需求，並取代其他失去動力的產品。我們相信，我們擁有強大的渠道，不僅為我們現有的下一代產品提供服務，還準備將新產品推向市場。

柳樹-我們相信我們的GI產品組合，我們已經實施了一些舉措，包括增加我們在西發山的營銷投資®，以進一步利用我們圍繞這些產品構建的基礎設施的價值，以擴大我們的市場份額。我們繼續在西發山投資®直接面向消費者(“DTC”)廣告和新的銷售隊伍能力。此外，我們的利福昔明SSD配方正在開發中，用於預防OHE和其他併發症，用於預防早期失代償的肝硬變(RED-C)患者。候選藥物是口服的，是下一代利福昔明製劑，通過靶向細菌DNA依賴的RNA聚合酶的β亞基發揮作用。我們還在投資開發我們的阿米西莫德(S1P調節劑)，用於治療中重度潰瘍性結腸炎，並評估其治療克羅恩病的潛力。

國際-我們的國際產品組合包括某些新推出的產品，如Ryaltris®適用於中至重度季節性過敏性鼻炎和尿道炎®泡沫，一種治療加拿大遠端潰瘍性結腸炎的氣霧劑泡沫。我們還在全球皮膚病市場尋找治療痤瘡、特應性皮炎、牛皮癬和甲真菌病的產品的機會。為了抓住這些和其他機會，我們繼續投資於培訓和擴大我們的銷售和營銷團隊。

索爾塔醫療-我們Solta Medical業務收入的70%以上歷來來自消費品，我們相信這將帶來持久的商業模式。我們繼續投資於擴大我們在關鍵市場的存在，包括擴大我們在美國的DTC活動的覆蓋範圍，擴大Thermage®FLOX於2024年1月被中國領導的國家醫療產品管理局批准為醫療器械，並加強了我們在美國和歐洲的銷售隊伍。

多樣化-我們繼續在我們多樣化的投資組合中尋找方法，在我們的促銷和非促銷產品中發揮價值。2023年，我們增加了對APLENZIN營銷和廣告的投資®作為唯一被批准用於季節性情感障礙的主要抑鬱障礙產品，我們還擴大了我們的消費者意識

朱比利亞之戰®。除了我們已建立的痤瘡產品組合，我們還推出了CABTREO® 2024年第一季度在美國上市的外用凝膠。在我們的仿製藥產品組合中，我們專注於有效管理這一非促銷產品組合。在我們的牙科業務中，我們正在增加對Arestin的投資®直接針對患者的激活和意識活動。

商業趨勢

除了前面概述的行動外，下面描述的事件已經影響並可能影響我們的業務趨勢。本節討論的事項包含前瞻性陳述。有關更多信息，請參閲第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“前瞻性陳述”。

俄烏戰爭

2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭。由於針對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭特定地區的軍事活動和制裁仍在繼續，這場戰爭對經濟和全球金融市場的影響越來越大，加劇了持續的經濟挑戰，包括通脹上升和全球供應鏈中斷等問題。

隨着東歐地緣政治局勢繼續加劇，政治事件和制裁不斷變化，我們繼續評估俄羅斯-烏克蘭戰爭已經並將對我們的業務產生的影響。這些影響可能包括但不限於：(1)生產中斷或停頓，(2)庫存損壞或損失，(3)東歐供應鏈和產品分銷中斷，(4)商品價格和貨幣波動，(5)銀行系統和資本市場中斷，(6)受影響地區業務銷售和收益減少，(7)成本增加，(8)網絡攻擊。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在俄羅斯、烏克蘭和白俄羅斯的收入約佔我們每個時期總收入的2%。此外，我們在俄羅斯、烏克蘭或白俄羅斯沒有任何研究或製造設施。雖然我們一直在關注這場衝突，並將隨着這場衝突的繼續發展而繼續這樣做，但我們無法預測這場衝突對我們業務的影響。

以色列-哈馬斯衝突

以色列和哈馬斯之間的衝突始於2023年10月。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在以色列的收入不到我們總收入的1%。雖然我們一直在關注這場衝突，並將隨着這場衝突的繼續發展而繼續這樣做，但我們無法預測這場衝突對我們業務的影響。

關於與我們的國際業務有關的這些風險和其他風險的進一步討論，見項目1A。在我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會和CSA的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告中，我們的年報中包含了《風險因素-與俄羅斯和烏克蘭衝突相關的風險》。

全球最低企業税率

2021年10月8日，經濟合作與發展組織(OECD)發表了一份聲明，概述了一項雙支柱計劃的關鍵組成部分，該計劃旨在應對經濟數字化帶來的税收挑戰。該聲明得到了經合組織/20國集團關於基礎侵蝕和利潤轉移的包容性框架(“包容性框架”)的同意，該框架目前包括145個成員國司法管轄區。雙支柱計劃的實施時間表最初提議為2023年，但後來延長至2024年，就該計劃的某些組成部分而言，則延長至2025年。根據支柱一的建議，全球營業額超過200億歐元、利潤率超過10%的跨國企業集團的部分剩餘利潤將分配給市場司法管轄區，在那裏這些分配的利潤將被徵税。根據第二支柱提案，15%的全球最低公司税率將適用於綜合收入至少7.5億歐元的跨國公司集團的減税利潤。2021年12月20日，經合組織發佈了第二支柱下的全球最低税收示範規則，隨後發佈了經合組織的評註、實例、三套行政指導和與示範規則的運作和應用有關的某些其他文件。2023年12月18日，經合組織宣佈計劃發佈關於示範規則的更多指導意見，並於2024年啟動同行審查程序。包容性框架的許多成員已經提出或宣佈打算根據2023年12月31日或之後開始的財政年度示範規則引入全球最低税率的某些組成部分。特別是，2022年12月15日，歐洲聯盟(“歐盟”)理事會通過了一項指令，要求歐盟成員國執行支柱二規則，其中某些內容將在2023年12月31日或之後的財政年度生效。2023年8月4日，加拿大公佈了立法草案，將支柱二提案的某些組成部分作為全球最低税法(GMTA)納入加拿大法律。GMTA總體上與經合組織提出的示範規則保持一致，預計將在2023年12月31日或之後的財政年度生效。美國沒有宣佈根據雙支柱計劃制定税收措施的計劃。2023年2月1日，美國財務會計準則委員會表示，他們認為其他司法管轄區根據支柱二徵收的最低税額是替代最低税額，因此，與最低税額相關的遞延税項資產和負債將不會根據最低税額的估計未來影響進行確認或調整，但將在發生的期間確認。我們將繼續監測我們開展業務的國家執行雙支柱計劃的情況，並考慮這些措施的影響。本公司經營業務的許多司法管轄區採用了OECD第二支柱的全球最低税額規定，從2024年1月開始的納税年度生效。

本公司已將目前採用的包容性框架的估計影響計入從2024年開始的税收撥備。雖然估計的影響不大，但普惠框架的進一步實施可能會對我們未來的公司税負債或我們的綜合税率產生重大影響。

醫療改革

美國聯邦和州政府繼續提出並通過旨在規範醫療保健行業的立法。這些變化中的許多集中在醫療成本控制上，這導致了與醫療保健產品的銷售和報銷有關的定價壓力。拜登政府和國會繼續將重點放在控制醫療成本上，這可能會導致立法和監管方面的變化。

此外，在我們經營業務的地區，我們繼續面臨來自世界各地政府的各種擬議的醫療保健定價變化和法規。這些擬議的變化還可能繼續導致與我們產品組合的銷售、促銷和報銷相關的定價壓力。

2022年8月，《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律，其中包括對聯邦醫療保險計劃下藥品的承保和支付方式進行了重大改革，包括如果藥品價格的增長速度快於通脹，則施加經濟處罰，重新設計聯邦醫療保險D部分福利，將更大比例的成本轉嫁給製造商，並允許美國政府為聯邦醫療保險中的某些藥品設定價格。

此外，美國一些州已經對藥品製造商實施了類似愛爾蘭共和軍的價格控制。所有州的醫療補助計劃都實施了自願補充藥品返點計劃，這些計劃可能會為各州提供額外的製造商返點，以換取州處方中的優先地位，或者不包括在傳統醫療補助藥品福利覆蓋範圍內的患者羣體。此外，美國某些州通過了旨在影響定價或要求製造商向州報告價格上漲的立法，包括某些州也允許藥品負擔能力(即價格控制)審查委員會。預計2024年，州立法機構將繼續關注藥品定價，更多州將通過類似的法案。這些提案為州監管機構創建了新的權力機構，以限制某些藥物的報銷，這種努力可能會擴大到更多的州。

我們繼續評估愛爾蘭共和軍和其他新頒佈和擬議的美國聯邦和州立法的影響，以及美國衞生與公眾服務部、FDA和適用的外國政府在我們運營的地點發布的擬議規則制定和指導；然而，目前尚不清楚這些問題可能對我們的業務產生的影響。

參見第1項。“企業--政府規章”和項目1A。在我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會和CSA的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告中，請參閲風險因素-與特定法律法規相關的風險，以獲取與這些法規相關的風險及相關事項的更多信息。

仿製藥競爭與排他性的喪失

我們的某些產品將在2026年或以後幾年面臨專利或監管排他性的到期，之後我們預計這些產品將面臨仿製藥競爭。此外，在某些情況下，作為我們針對仿製藥競爭對手的一些專利侵權訴訟通過談判達成和解的結果，我們已經向這些仿製藥公司發放了許可證，這將允許它們在我們適用的專利或法規排他性到期之前將其仿製藥產品進入市場。最後，對於我們前幾年失去專利或監管排他性的某些產品，我們預計仿製藥競爭對手可能會在2026年或更晚的幾年推出。在產品的LOE和/或仿製藥競爭之後，我們預計該產品的產品銷售額在LOE或仿製藥競爭對手進入後不久將大幅下降。在我們擁有權利的情況下，我們可以選擇在進入仿製藥之前、之後或之後推出該產品的授權仿製藥(“AG”)(我們自己或通過第三方)，這可能會緩解產品銷售的預期下降；然而，即使推出授權仿製藥，預計該產品的產品銷售額仍將大幅下降，對我們未來收入的影響可能是巨大的。

2026年至2028年LOE品牌產品-根據當前的專利到期日、和解協議和/或競爭信息，我們確定了我們認為在2026年至2028年期間可能開始在美國和加拿大面臨潛在LOE和/或仿製藥競爭的品牌產品。這些產品和預期LOE年份包括但不限於APLENZIN®(2026)，布賴哈里®(2026)，Relistor®皮下(2028)和西發散®(2028)在美國和朱比利亞® (2028)在加拿大。這些日期可能會根據成功挑戰我們的專利、解決現有或未來的專利訴訟以及面臨風險的仿製藥推出等因素而改變。我們認為，進入市場的仿製藥競爭一般會對受影響產品的數量和/或定價產生不利影響，但我們無法預測這種影響的程度或時間。

此外，對於我們的一些產品(包括西發散®550毫克，阿茲洛®，Trulance®和Lumify® 在美國)，我們已經開始(或預期開始)並正在(或可能已經)對美國潛在的仿製藥競爭對手提起侵權訴訟。如果我們在這些訴訟中不成功，我們可能面臨這些產品的仿製藥競爭加劇。

見本表格10-Q其他部分未經審計的中期簡明綜合財務報表附註17，“法律程序”，以及附註20，“法律程序” 我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會和CSA提交的截至2023年12月31日的年度Form 10-K年度報告，以獲取有關某些侵權訴訟的進一步詳細信息。

仿製藥競爭的風險是醫療保健行業的事實，並不是我們的運營或產品組合所特有的。這些風險無法避免，但我們相信它們是可控的。為了管理這些風險，我們的領導團隊不斷評估仿製藥競爭可能對未來盈利和運營產生的影響。除了積極保護公司的專利和其他知識產權外，我們的領導團隊還就這些面臨風險的產品和業務做出運營和投資決策，其中最重要的是關於我們正在進行的決策。我們的領導團隊積極管理公司的渠道，以確定與我們的核心業務相一致的創新和可實現的項目，這些項目有望在未來提供增量和可持續的收入和增長。我們相信，我們目前的渠道足夠強大，足以實現這些目標，並在我們的核心業務中提供未來的收入來源，足以維持我們的增長和公司健康，因為我們現有投資組合中的其他產品面臨仿製藥競爭，失去動力。

我們相信，我們擁有完善的產品組合，並且在我們的核心業務中多元化。我們還相信，我們擁有強大的管道，不僅可以提供下一代現有產品，還可以為市場帶來新的解決方案。

見第1A項“風險因素”。我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會和證監會提交的截至2023年12月31日的年度Form 10-K年度報告，獲取有關我們的競爭風險的更多信息。

監管事項

在正常業務過程中，我們的產品、設備和設施受到監管機構和政府機構(包括一般監管機構)的持續監督和審查，並由我們開展業務的相關主管部門進行原因和審批前檢查。

截至本文件提交之日，我們所有的全球業務和設施都擁有相關的運營良好製造規範證書，所有公司產品和所有運營地點都符合

所有相關通知機構和全球衞生當局。此外，FDA管轄下的所有地點都被評級為無行動指示(沒有表格483意見)或自願行動指示(“VAI”)(表格483有一項或多項意見)。在VAI檢查結果的情況下，FDA已經接受了我們對所述問題的答覆，這些答覆將在該機構下一次對這些特定設施進行檢查時進行驗證。

財務業績亮點

下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的精選未經審計財務信息：


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)	2024		2023		變化
收入	$	2,153	$	1,944	$	209
營業收入	$	281	$	175	$	106
所得税前虧損	$	(69)	$	(136)	$	67
歸屬於Bausch Health Companies Inc.的淨虧損	$	(64)	$	(201)	$	137
Bausch Health Companies Inc.應佔每股基本和稀釋虧損	$	(0.17)	$	(0.55)	$	0.38

財務業績

截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的摘要

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入分別為21.53億美元和19.44億美元，增長2.09億美元，增幅為11%。這一增長主要是由於我們所有部門的增長：(I)銷量增加，(Ii)收購導致的銷售額增加，(Iii)淨定價的改善，但被以下因素部分抵消：(I)資產剝離和停產的影響以及(Ii)外國貨幣的不利影響。

截至2024年和2023年3月31日的三個月的營業收入分別為2.81億美元和1.75億美元，其中包括無形資產折舊和攤銷的非現金費用3.2億美元和3.19億美元，資產減值100萬美元和1300萬美元，以及基於股份的薪酬3300萬美元和4100萬美元。我們的經營業績增加了1.06億美元，這反映了其他因素：

•捐款增加1.51億美元(產品銷售收入減去售出商品的成本，不包括無形資產的攤銷和減值)，主要原因是收入增加，如前所述；

•銷售、一般和行政(“SG&A”)增加6,900萬美元，主要是由於銷售、廣告和推廣費用增加，部分被外國貨幣的有利影響所抵消；

•研發費用增加800萬美元，原因是支出增加，主要是在博士倫和薩利克斯細分市場的某些項目上；以及

•其他費用淨額減少2300萬美元，主要原因是在截至2023年3月31日的三個月中進行了調整，以反映與收購有關的或有對價負債估計數的變化。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，所得税前虧損分別為6900萬美元和1.36億美元，這是一個有利的變化，為6700萬美元。這一變化主要是由於：(I)如前所述，我們的經營業績增加了1.06億美元，(Ii)2024年第一季度償還債務的收益為1100萬美元，但部分被利息支出增加4800萬美元所抵消。

截至2024年和2023年3月31日的三個月，博世健康的淨虧損分別為6400萬美元和2.01億美元，使我們的業績增加了1.37億美元，這是因為：(I)如前所述，我們的所得税前虧損為6700萬美元，(Ii)所得税的有利變化為6500萬美元。

行動的結果

截至2024年和2023年3月31日的三個月，我們未經審計的經營業績如下：


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)	2024		2023		變化
收入
產品銷售	$	2,129	$	1,922	$	207
其他收入	24		22		2
	2,153		1,944		209
費用
銷售貨物成本（不包括無形資產的攤銷和減損）	628		572		56
其他收入成本	12		10		2
銷售、一般和行政	794		725		69
研發	151		143		8
無形資產攤銷	274		273		1

資產減值	1		13		(12)
重組、整合和分離成本	12		10		2
其他費用，淨額	—		23		(23)
	1,872		1,769		103
營業收入	281		175		106
利息收入	9		6		3
利息支出	(355)		(307)		(48)
債務清償收益	11		—		11
外匯和其他	(15)		(10)		(5)
所得税前虧損	(69)		(136)		67
所得税撥備	(8)		(73)		65
淨虧損	(77)		(209)		132
非控股權益應佔淨虧損	13		8		5
歸屬於Bausch Health Companies Inc.的淨虧損	$	(64)	$	(201)	$	137

截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月

收入

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的收入分別為21.53億美元和19.44億美元，增長2.09億美元，增幅為11%。這一增長主要是由於：(I)銷售額增加了9100萬美元，主要是由於我們的博士倫、索爾塔醫療和Salix部門，(Ii)博士倫收購增加了8800萬美元的銷售額，主要是由於XIIDRA®以及(Iii)已實現淨定價增加5,600萬美元，這歸因於博士倫、多元化、國際和索爾塔醫療部門，但被以下因素部分抵消：(1)資產剝離和停產的影響1,800萬美元；(2)主要在亞洲的800萬美元外幣的不利影響。

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的部門收入和部門利潤的變化將在下面的“-可報告部門收入和利潤”一節中進一步詳細討論。

現金折扣和津貼、按存儲容量使用計費和經銷費

按照製藥行業的慣例，總產品銷售額在計算淨產品銷售額時要進行各種扣除。這些扣除的撥備在確認總產品銷售額的同時確認。這些撥備包括支付或貸記給直接客户的現金折扣和津貼、按存儲容量使用計費和分銷費用，以及可以支付或貸記給直接和間接客户的回扣和退貨。正如我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註3“收入確認”中更全面的討論，公司不斷監測這些扣除的撥備，並在獲得更多信息時評估所用的估計。當我們根據與某些批發商的合同增加產品的批發商採購成本(“WAC”)時，就會產生價格增值積分。根據這類合同，我們有權從這些批發商那裏獲得積分，以補償WAC增加對批發商庫存的影響。在批發商合同中，這些積分與我們支付給每個批發商的所有產品的分銷服務費總額相抵銷。此外，如果合同期間的一次或一系列價格上漲超過了商定的門檻，一些付款人合同需要打折。直接客户的退貨、撥備餘額和數量折扣計入應計負債和其他流動負債。與直接客户有關的所有其他撥備計入應收貿易賬款淨額，而與間接客户有關的撥備餘額計入應計負債和其他流動負債。

我們積極管理這些服務，重點關注我們的患者援助計劃的增量成本、對非零售客户的折扣水平，並確定將產品退貨降至最低的機會。我們還專注於管理與付款人和批發商的關係，審查我們提供的產品的範圍，並就我們談判的激勵措施的金額和類型進行紀律處分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，記錄的將產品銷售總額減少到產品銷售和收入淨額的準備金如下：


	截至3月31日的三個月，
	2024				2023
(單位：百萬)	金額		%。		金額		%。
生產總值銷售總額	$	3,823	100.0	%	$	3,293	100.0	%
將產品銷售總額降至淨產品銷售的撥備
折扣和津貼	155		4.1	%	139		4.2	%
退貨	42		1.1	%	42		1.3	%
返點	902		23.6	%	664		20.2	%
按存儲容量計費	523		13.7	%	465		14.1	%
經銷費	72		1.9	%	61		1.9	%
撥備總額	1,694		44.4	%	1,371		41.7	%
產品淨銷售額	2,129		55.6	%	1,922		58.3	%
其他收入	24				22
收入	$	2,153			$	1,944

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，現金折扣和津貼、退貨、回扣、按存儲容量使用計費和分銷費用佔生產總值銷售額的百分比分別為44.4%和41.7%，增加了2.7個百分點，主要原因如下：

•回扣佔生產總值銷售額的百分比較高，主要原因是：(I)2023年收購XIIDRA®和MIEBO的推出®博士倫和(Ii)推出我們的皮膚科產品CABTREO®以及(三)增加西發散等某些品牌產品的返利® 和 Glumetza®SLX，部分被某些產品的回扣所抵消，如Elidel®和Onexton®;

•退款佔產品銷售總額的百分比較低，主要是由於某些品牌仿製藥的產品銷售總額較低。這些減少被以下部分抵消：(1)與2023年收購XIIDRA有關的增加®通過博士倫，(Ii)博士倫仿製藥業務的銷量增加，(Iii)我們的神經學產品Wellbutrin的總銷售額增加®.

費用

銷貨成本(不包括無形資產攤銷和減值)

銷售商品的成本主要包括：製造和包裝；我們從第三方購買產品的成本；我們向第三方支付的特許權使用費；製造設施和設備的折舊；以及成本較低或庫存的市場調整。由於產品結構、數量、特許權使用費、外幣變化和通貨膨脹，銷售商品的成本通常在不同時期有所不同。銷貨成本不包括無形資產的攤銷和減值。

截至2024年和2023年3月31日的三個月，銷售商品成本分別為6.28億美元和5.72億美元，增加5600萬美元，增幅為10%。這一增長主要是由於：(I)與2023年博士倫收購相關的銷售成本，(Ii)不利的製造差異，以及(Iii)如前所述的銷量增長，但被2023年停產的影響部分抵消。

截至2024年和2023年3月31日的三個月，商品銷售成本佔產品銷售收入的比例分別為29.5%和29.8%，下降了0.3個百分點。

銷售、一般和行政費用

SG&A費用主要包括：與銷售和營銷、財務、法律、信息技術、人力資源和其他行政職能相關的員工薪酬；某些外部法律費用和諮詢費用；產品推廣費用；間接費用和佔用成本；公司設施和設備的折舊；以及其他一般和行政成本。本公司已經並預計將繼續產生與B+L分離有關的增量成本。這些與分離有關的費用包括但不限於：(1)更名費用和(2)與設施搬遷和/或改建有關的費用。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，SG&A費用分別為7.94億美元和7.25億美元，增加6900萬美元，增幅為10%。這一增長主要是由於博士倫部門的銷售、廣告和推廣費用增加，部分被外國貨幣的有利影響所抵消。銷售、廣告和推廣費用增加可歸因於XIIDRA®和MIEBO的推出®.

研究和開發費用

研發中包括與我們的產品開發和質量保證計劃相關的成本。與產品開發相關的費用包括：員工薪酬成本；管理費用和佔用成本；研發設施和設備的折舊；臨牀試驗成本；臨牀製造和擴大成本；以及其他第三方開發成本。質量保證是為滿足不斷變化的客户和監管標準而產生的成本，包括：員工補償成本；管理費用和佔用成本；軟件攤銷；以及其他第三方成本。

截至2024年和2023年3月31日的三個月，研發費用分別為1.51億美元和1.43億美元，增加了800萬美元，增幅為6%。這一增長主要是由於博士倫和薩利克斯部門的某些項目支出增加所致。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，研發費用佔產品銷售額的百分比約為7%。

無形資產攤銷

具有有限壽命的無形資產使用直線法在其估計使用壽命內攤銷，一般為1至20年。管理層不斷評估與公司長期資產相關的使用壽命，以反映最新的假設。

截至2024年和2023年3月31日止三個月的無形資產攤銷分別為2.74億美元和2.73億美元，增加100萬美元。這一增長主要歸因於博士倫於2023年收購的資產的攤銷，但被2024年不再攤銷的完全攤銷的無形資產部分抵消。

有關我們無形資產的進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註8“無形資產和商譽”。

資產減值

只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，具有有限壽命的長期資產就會進行減值測試。與這些資產相關的減值費用計入簡明綜合經營報表的資產減值。本公司繼續監控其有限年限無形資產的可回收性，並在存在減值指標的情況下測試無形資產的減值情況。這個

該公司使用非貼現現金流模型估計具有有限壽命的長期資產的公允價值，該模型利用第三級不可觀察到的投入。未貼現現金流模型依賴於關於收入增長率、毛利潤、銷售、一般和行政費用以及研究和開發費用的假設。

截至2024年和2023年3月31日的三個月，資產減值分別為100萬美元和1300萬美元，減少了1200萬美元。

截至2023年3月31日的三個月的1,300萬美元的資產減值與：(I)800萬美元可歸因於某些不再使用的商品名稱和(Ii)500萬美元可歸因於某個產品線的停產。

有關我們無形資產的進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註8“無形資產和商譽”。

重組、整合和分離成本

截至2024年和2023年3月31日的三個月，重組、整合和分離成本分別為1200萬美元和1000萬美元，增加了200萬美元。

重組和整合成本

截至2024年和2023年3月31日的三個月，重組和整合成本分別為1200萬美元和900萬美元。該公司繼續評估精簡其業務的機會，並在全球範圍內確定額外的成本節約。雖然目前還沒有具體的計劃，但公司可能會在未來確定並採取更多的退出和成本合理化重組行動，這些行動的成本可能是實質性的。

離職費

本公司已經並將產生與B+L分離相關活動的相關費用。這些B+L分離活動包括將博士倫業務與公司的其餘業務分離。分離成本是與B+L分離直接相關的增量成本，包括但不限於法律、審計和諮詢費。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，分離成本並不重要。目前還無法合理估計完成B+L分離所需的這些費用的未來費用的幅度和時間，可能是實質性的。

有關這些行動的進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期合併財務報表附註5“重組、整合和分離成本”。

其他費用，淨額

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的其他費用淨額包括：


	截至三個月 3月31日，
(單位：百萬)	2024		2023
訴訟及其他事宜	$	6	$	(8)
與收購相關的或有對價	(2)		31
出售資產收益，淨額	(4)		—



	$	—	$	23

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收購相關或有對價，主要包括對與某些品牌產品相關的未來特許權使用費和里程碑付款的時間和金額的估計變化進行的調整。

在截至2023年3月31日的三個月內，訴訟和其他事項主要涉及與某些訴訟事項有關的保險追償。

營業外收入和費用

利息支出

利息支出主要包括到期利息支付、債務貼現、溢價和債務發行成本的攤銷，以及本公司交叉貨幣互換期限內不包括在對衝有效性評估之外的金額的攤銷。

利息支出分別為3.55億美元和3.07億美元，其中包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的非現金攤銷和債務溢價、折扣和遞延發行成本分別為1400萬美元和1100萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的利息支出增加了4800萬美元，增幅為16%，這主要是由於博士倫與收購XIIDRA相關的擔保票據和定期貸款的利息支出®.

截至2024年和2023年3月31日的加權平均聲明利率分別為8.02%和7.87%。

詳情見本公司未經審核中期簡明財務報表附註10“融資安排”及“-流動資金及資本資源-流動資金及債務-長期債務”一節。

債務清償收益

債務清償收益係指為清償清償債務而支付的金額與相關清償債務的賬面價值之間的差額。截至2024年3月31日的三個月，債務清償收益為1100萬美元，可歸因於公開市場回購。截至2023年3月31日的三個月，債務清償沒有任何收益。有關詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註10“融資安排”。

外匯和其他

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，外匯和其他業務分別虧損1500萬美元和1000萬美元，不利變化為500萬美元，主要原因是：(I)公司間餘額和第三方負債的交易損益，以及(Ii)外幣兑換合同的損益。

所得税

截至2024年和2023年3月31日的三個月，所得税撥備分別為800萬美元和7300萬美元，這是一個有利的變化，為6500萬美元。

我們截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率與加拿大法定所得税税率不同，主要是由於：(I)根據司法管轄區的年化收益組合產生的税收撥備，(Ii)對預計不會產生虧損税收優惠的實體的估值免税額的記錄，以及(Iii)對某些税務事項的離散處理，主要與不確定税收狀況的變化有關。

我們截至2023年3月31日的三個月的有效所得税税率與加拿大法定所得税税率不同，主要是因為：(I)根據司法管轄區收入的年化組合產生的税收撥備，(Ii)對預計不會產生虧損税收優惠的實體的估值免税額的記錄，以及(Iii)對某些税務事項的離散處理，主要涉及：(A)2023年第一季度應計税務審計的最終和潛在結算，(B)不確定税收狀況的變化，(C)設立B+L的加拿大父母的估值免税額；及。(D)更改股票補償的扣税項目。

詳情請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註15，“所得税”。

可報告的部門收入和利潤

以下是對該公司各部門的簡要説明：

•柳樹節段包括GI產品在美國的銷售。西發散的銷售情況®產品線約佔Salix部門收入的80%。

•國際分部包括在美國和波多黎各以外的地區銷售品牌藥品、品牌仿製藥品和非處方藥產品，博士倫產品和Solta醫療美容醫療設備除外。

•索爾塔醫療部門包括索爾塔醫療美容醫療器械的全球銷售。

•多元化的細分市場包括在美國的銷售：(I)神經學和某些其他治療類別的藥物產品，(Ii)皮膚科產品，(Iii)仿製藥產品和(Iv)牙科產品。

•博士倫細分市場包括博士倫視力護理、外科和製藥產品的全球銷售。

部門利潤是基於消除公司間交易後的營業收入，包括博士倫和其他部門之間的交易。某些成本，如無形資產攤銷、資產減值、商譽減值、重組、合併和分離成本以及其他(收益)費用和淨額，不包括在分部利潤計量中，因為管理層在評估分部財務業績時不包括這些項目。請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註18“分部信息”，以對分部利潤與所得税前虧損進行對賬。

下表列出了截至2024年和2023年3月31日止三個月的分部收入、分部收入佔總收入的百分比以及分部收入的同期變化。下表還列出了截至2024年和2023年3月31日止三個月的分部利潤、分部利潤佔分部收入的百分比以及分部利潤的同期變化。


	截至3月31日的三個月，
	2024				2023				變化
(單位：百萬)	金額		%。		金額		%。		金額		%。
細分市場收入
柳樹	$	499	23	%	$	496	26	%	$	3	1	%
國際	265		12	%	247		13	%	18		7	%
索爾塔醫療	88		4	%	73		4	%	15		21	%
多樣化	202		9	%	197		10	%	5		3	%
博施+倫布	1,099		52	%	931		47	%	168		18	%
總收入	$	2,153	100	%	$	1,944	100	%	$	209	11	%

分部利潤/分部利潤率
柳樹	$	329	66	%	$	314	63	%	$	15	5	%
國際	87		33	%	77		31	%	10		13	%
索爾塔醫療	40		45	%	36		49	%	4		11	%
多樣化	114		56	%	107		54	%	7		7	%
博施+倫布	242		22	%	211		23	%	31		15	%
部門總利潤	$	812	38	%	$	745	38	%	$	67	9	%

有機收入和有機增長率(非GAAP)

有機收入和有機收入變化是非GAAP衡量標準。非GAAP衡量標準不是用於編制公司財務報表的財務報告框架下的標準化衡量標準，可能無法與其他發行人披露的類似財務衡量標準相提並論。

有機收入(非GAAP)和有機收入變動(非GAAP)定義為GAAP收入和GAAP收入變動(最直接可比的GAAP財務指標)，根據外幣匯率變化(如適用)進行調整，不包括近期收購、資產剝離和停產的影響，定義如下。有機收入(非GAAP)受到產品數量和價格變化的影響。價格構成部分由兩個主要驅動因素組成：(1)產品銷售總價的變化；(2)銷售扣除額的變化。該公司使用有機收入(非GAAP)和有機收入變化(非GAAP)來評估其可報告部門和公司總體的業績。該公司認為，提供這些措施對投資者是有用的，因為它們提供了一個補充的期間與期間的比較。

對GAAP收入和GAAP收入變化的調整，以確定有機收入(非GAAP)和有機收入變化(非GAAP)如下：

外幣匯率：雖然外幣匯率的變化是我們業務的一部分，但它們不在管理層的控制範圍內。然而，外幣匯率的變化可能掩蓋正面或負面的影響。

該行業的趨勢。外幣匯率變動的影響是指本期按本期貨幣匯率報告的收入與本期報告的收入之間的差額，按可比上一期間的月平均貨幣匯率重估。

收購、剝離和停產：為了在可比基礎上顯示期間內有機收入(非公認會計原則)的增長/變化，與收購、資產剝離和停產相關的收入進行了調整，以僅包括這兩個時期擁有的業務和資產的收入。因此，有機收入和有機增長/變化不包括在收購之日後12個月內每次收購的收入，因為沒有來自該等業務和資產的收入包括在可比的上期。有機收入及有機收入變動不包括於剝離或停產日期前十二個月內每次剝離及停產所應佔的所有收入，因為該等業務及資產並無收入計入可比當期。

下表按部門列出了GAAP收入與有機收入(非GAAP)以及有機收入(非GAAP)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的變動情況。


	截至2024年3月31日的三個月								截至2023年3月31日的三個月						更改中有機收入(非GAAP)
	收入 AS 已報告		匯率的變化		收購		有機收入(非GAAP)		收入 AS 已報告		資產剝離和停藥		有機收入(非GAAP)
(單位：百萬)															金額		%。
柳樹	$	499	$	—	$	—	$	499	$	496	$	(9)	$	487	$	12	2	%
國際	265		(14)		—		251		247		(1)		246		5		2	%
索爾塔醫療	88		2		—		90		73		—		73		17		23	%
多樣化	202		—		—		202		197		(6)		191		11		6	%
博施+倫布	1,099		20		(88)		1,031		931		(2)		929		102		11	%
總計	$	2,153	$	8	$	(88)	$	2,073	$	1,944	$	(18)	$	1,926	$	147	8	%

柳段：

Salix細分市場收入

沙柳部分包括我們的西發散®產品線。我們西發散的收入®產品線約佔Salix部門收入的80%。沒有其他單一產品組佔Salix細分產品銷售額的10%或更多。截至2024年和2023年3月31日的三個月，Salix部門收入分別為4.99億美元和4.96億美元，增長300萬美元，增幅為1%。這一增長主要是由於交易量增加了1300萬美元，主要是由西發山推動的®被以下因素部分抵消：(I)資產剝離和停產900萬美元的影響，以及(Ii)已實現淨定價減少100萬美元，主要是由於某些非促銷產品的返點水平較高。

柳樹分部利潤

截至2024年和2023年3月31日止三個月，Salix部門的利潤分別為3.29億美元和3.14億美元，增長1500萬美元，增幅為5%。這一增長主要是由於：(I)如前所述收入的增加和特許權使用費支付的減少導致的貢獻增加，以及(Ii)SG&A費用的減少，但部分被更高的研發費用所抵消，包括我們之前討論的全球RED-C和Amisemod計劃的費用。

國際細分市場：

國際分部收入

國際部門擁有多元化的產品線，沒有一個單一的產品組代表其產品銷售額的10%或更多。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，國際部門的收入分別為2.65億美元和2.47億美元，增長1800萬美元，增幅為7%。增加的主要原因是：(I)1400萬美元外幣的有利影響和(Ii)600萬美元的已實現淨定價增加，但增加的部分被：(I)銷量減少100萬美元和(Ii)資產剝離和停產100萬美元的影響所抵消。

國際分部利潤

截至2024年和2023年3月31日止三個月的國際分部利潤分別為8,700萬美元和7,700萬美元，增加1,000萬美元，增幅為13%。這一增長主要是由於：(I)收入增加所帶來的貢獻增加，以及(Ii)產品結構同比發生有利變化，但被SG&A費用的增加部分抵消。

索爾塔醫療部門：

Solta醫療部門收入

Solta醫療部門包括Thermage® 產品線，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，這一收入約佔Solta醫療部門收入的80%。截至2024年和2023年3月31日的三個月，索爾塔醫療部門的收入分別為8800萬美元和7300萬美元，增長了1500萬美元，增幅為21%。這一增長主要是由於：(I)交易量增加1600萬美元，(Ii)已實現淨定價為100萬美元，但被200萬美元外幣的不利影響部分抵消。

索爾塔醫療部門利潤

截至2024年和2023年3月31日的三個月，索爾塔醫療部門的利潤分別為4,000萬美元和3,600萬美元，增長了400萬美元，增幅為11%。增加的主要原因是貢獻增加，這是由於收入的增加，如上文所述，但被較高的製造差異部分抵消。繳款的增加被SG&A費用的增加部分抵消。

多元化細分市場：

多元化細分市場收入

截至2024年和2023年3月31日止三個月的多元化部門收入分別為2.02億美元和1.97億美元，增長500萬美元，增幅為3%。這一增長主要是由於我們的皮膚科和神經科業務的已實現淨定價增加了1800萬美元，但被以下因素部分抵消：(I)銷量減少700萬美元和(Ii)某些皮膚科和仿製藥產品停產的影響為600萬美元。

多元化細分市場利潤

截至2024年和2023年3月31日止三個月的多元化業務盈利分別為1.14億美元和1.07億美元，增加700萬美元，增幅為7%。增加的主要原因是：(I)如前所述，由於收入增加而貢獻較高，以及(Ii)SG&A費用減少。

博士倫細分市場：

博世+Lomb細分市場收入

截至2024年和2023年3月31日的三個月，博士倫部門的收入分別為10.99億美元和9.31億美元，增長1.68億美元，增幅為18%。這一增長主要是由於：(I)主要由製藥業務推動的8800萬美元收購帶來的銷售增加；(Ii)博士倫所有業務的銷售額增加7000萬美元；(Iii)已實現淨定價增加3200萬美元，這主要是由視力護理業務推動的，但被以下因素部分抵消：(I)2000萬美元外幣的不利影響，主要是在亞洲；(Ii)剝離和停產200萬美元的影響，特別是視力護理和製藥業務內某些產品的停產。

博士倫細分市場利潤

博士倫於截至2024年及2023年3月31日止三個月的分部利潤分別為2.42億美元及2.11億美元，增長3,100萬美元或15%。增加的主要原因是，如上文所述，由於銷量和定價的增加，貢獻增加，但主要與XIIDRA有關的銷售費用和廣告及推廣費用的增加部分抵消了這一增加®和MIEBO的推出®.

流動資金和資本資源

現金流


	截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)	2024		2023		變化
淨虧損	$	(77)	$	(209)	$	132
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額	323		424		(101)
經營活動在經營資產和負債變動前提供的現金	246		215		31
經營性資產和負債的變動	(35)		(61)		26
經營活動提供的淨現金	211		154		57
用於投資活動的現金淨額	(73)		(78)		5
用於融資活動的現金淨額	(340)		(142)		(198)
匯率變化對現金、現金等值物和其他的影響	(5)		6		(11)
現金、現金等價物、限制性現金和其他結算存款淨減少	(207)		(60)		(147)
現金、現金等值物、限制性現金和其他結算存款，期末	962		591		371
現金、現金等價物和受限現金，期末	$	755	$	531	$	224

經營活動

截至2024年和2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金分別為2.11億美元和1.54億美元，增加5700萬美元。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，營業活動在營業資產和負債變動前提供的現金分別為2.46億美元和2.15億美元，增加3100萬美元。增加的主要原因是：(1)業務業績發生變化；(2)離職費用和離職相關費用的支付減少。由於交換要約的會計處理，新擔保票據的部分合同利息支付減少了新擔保票據的溢價。這些數額不包括在業務活動提供的現金淨額中，並計入融資活動的長期債務償還中。

營業資產和負債的變化導致截至2024年3月31日的三個月現金淨減少3500萬美元，而截至2023年3月31日的三個月現金淨減少6100萬美元，這是一個有利的變化，減少了2600萬美元。在截至2024年3月31日的三個月內，營業資產和負債的變化受到：(I)庫存增加1.44億美元和(Ii)應收貿易賬款收款時間6300萬美元的不利影響，但被正常業務過程中其他付款的時間安排1.72億美元部分抵消。在截至2023年3月31日的三個月內，營業資產和負債的變化受到：(I)庫存增加1.28億美元和(Ii)正常業務過程中其他付款的時間410萬美元的負面影響，但被1.08億美元的應收貿易賬款的收款時間部分抵消。

投資活動

在截至2024年3月31日的三個月裏，用於投資活動的淨現金為7300萬美元，主要是由於購買了房地產、廠房和設備。

截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為7800萬美元，主要是由於購買了4700萬美元的房地產、廠房和設備，以及3100萬美元的收購和其他投資。

融資活動

截至2024年3月31日止三個月，用於融資活動的現金淨額為3.4億美元，主要是由於償還3.9億美元的長期債務，其中包括：(I)在公開市場回購和註銷某些未償還的優先無擔保票據，總面值約為2.38億美元，(Ii)B+L循環信貸機制項下的5,000萬美元償還，(Iii)如上所述分配用於減少記錄保費的新擔保票據的3,900萬美元的合同利息支付，(Iv)3,800萬美元定期貸款B融資的攤銷及(V)我們的AR信貸融資項下2,500萬美元的償還，但由發行7,500萬美元的長期債務部分抵銷，即B+L循環信貸融資項下的借款。

截至2023年3月31日止三個月，用於融資活動的現金淨額為1.42億美元，主要是由於償還長期債務2.79億美元，其中包括：(I)如上所述，用於減少記錄保費的新擔保票據的合同利息支付1.11億美元，(Ii)償還2027年循環信貸安排下未償還的1.3億美元，以及(Iii)定期貸款B安排支付3,700萬美元，部分被2027年循環信貸安排和B+L循環信貸安排下的提取部分抵消。

有關上述融資活動的額外資料，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註10，“融資安排”，包括上文使用的某些定義術語的定義。

流動性和債務

未來的流動性來源

我們的主要流動資金來源是我們的現金和現金等價物、從客户那裏收取的現金、從我們的循環信貸安排和AR信貸安排獲得的資金、長期債務的發行以及股權和股權掛鈎證券的發行。我們相信這些資金來源將足以滿足我們目前未來12個月的流動資金需求。

截至2024年3月31日的簡明綜合資產負債表中列報的現金、現金等價物和限制性現金包括博士倫法人持有的3.25億美元現金、現金等價物和限制性現金。博士倫法人所持有的現金以及博士倫經營、投資和融資活動的任何未來現金預計將由博士倫實體保留，通常不能用於支持包括博士倫健康在內的其他法人實體的運營、投資和融資活動，除非作為股息支付，股息將由博士倫董事會決定，並按比例支付給博士倫股東。

正如我們未經審計的中期簡明財務報表附註10“融資安排”中所討論的，截至2024年3月31日，我們的債務本金餘額的到期總額和強制性付款如下：


(單位：百萬)	2024年剩餘時間		2025		2026		2027		2028		2029		此後		總計
債務總額	$	116	$	2,675	$	757	$	6,773	$	7,194	$	1,609	$	1,593	$	20,717

我們定期評估市況、我們的流動資金狀況及可供選擇的融資選擇，以尋找機會改善我們的資本結構，並可能考慮進行融資交易，包括但不限於發行新的債務工具、剝離資產或業務及發行股權或與股權掛鈎的證券(包括增發我們持有的部分博士倫普通股)，以改善我們的資本結構及流動資金。

我們償還債務的能力將主要取決於我們未來的經營業績，以及我們繼續努力改善我們的資產負債表。我們是否有能力對債務進行重組或再融資，如果我們選擇這樣做的話，將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。關於這些因素的更多信息可在項目1A中找到。在我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會和證監會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中，我們提到了“風險因素--債務相關風險”。

長期債務

截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除未攤銷保費、折扣和發行成本後的長期債務分別為220.74億美元和223.88億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們債務義務項下到期的合同本金總額分別為207.17億美元和210.06億美元，減少2.89億美元。

有關長期債務的更多信息，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註10“融資安排”。

B+L信貸協議下的高級擔保信貸安排

2022年5月10日，博士倫簽訂了一項信貸協議(“B+L信貸協議”及其項下的信貸安排，即“B+L信貸安排”)。在《2023年9月信貸安排修正案》(定義見下文)之前，信貸協議規定提供25億美元的定期貸款，期限為五年至到期(“B+L 2027年5月定期貸款B安排”)和一項5億美元的五年期循環信貸安排(“B+L循環信貸安排”)。

B+L 8.375%優先擔保票據和B+L定期貸款B工具-2023年9月融資

2023年9月29日，博士倫與其現有的B+L 2027年5月定期貸款B工具簽訂了一項以同等權益為基礎的增量定期貸款工具。該增量定期貸款安排是以對博士倫現有信貸協議(經2023年9月信貸安排修訂後的信貸協議，“B+L修訂信貸協議”)進行增量修訂(“2023年9月信貸安排修訂”)的形式訂立的，包括借入5億美元的新期限B貸款，期限至五年(“B+L 2028年9月定期貸款B安排”，並連同B+L 2027年5月定期貸款B安排及B+L循環信貸安排，“B+L高級擔保信貸安排”)。B+L 2028年9月定期貸款B工具和B+L 2028年10月擔保票據的部分收益用於支付與收購XIIDRA有關的17.5億美元預付款 (如我們未經審計的中期綜合財務報表附註4“許可協議及收購”進一步討論)及相關收購及融資成本。

B+L高級擔保信貸安排由博士倫及其加拿大、美國、荷蘭和愛爾蘭全資子公司的幾乎所有資產擔保，但某些例外情況除外。B+L 2027年5月定期貸款B工具和B+L 2028年9月定期貸款B工具以美元計價，B+L循環信貸工具下的借款可以美元、歐元、英鎊和加元提供。截至2024年3月31日，B+L循環信貸安排有3億美元的未償還借款，2600萬美元的已發行和未償還信用證，以及1.74億美元的剩餘可用資金。

2023年9月29日，博士倫發行了本金總額為14億美元的8.375%高級擔保債券，2028年10月到期。B+L 2028年10月擔保票據的部分收益，連同B+L 2028年9月定期貸款B融資的收益，用於支付與收購XIIDRA有關的17.5億美元預付款(如上所述)以及相關的收購和融資成本。B+L於2028年10月發行的擔保票據，利率為年息8.375釐，由2024年4月1日開始，每半年派息一次，分別於2024年4月1日及10月1日派息一次。

有關更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註10“融資安排”。

交換要約的會計處理

於2022年9月，本公司完成一系列交易，將有效投標的優先無抵押票據(“交換要約”)交換為新發行的有擔保票據。該公司對交換要約進行了評估，確定它符合會計準則彙編470-60規定的問題債務重組的標準。由於採用這一會計方法，新擔保票據本金金額與其賬面價值之間的差額被記錄為溢價，並計入公司綜合資產負債表中的長期債務。

新擔保票據的原始溢價為18.35億美元，隨着新擔保票據的合同利息支付，溢價將會減少。分配用於減少記錄溢價的每筆合同利息支付部分被確定為應付款項與按相關票據相關賬面金額的實際利率計算的利息之間的差額。於截至2024年及2023年3月31日止三個月內，本公司分別支付與新擔保票據有關的合約利息4,500萬美元及1.28億美元，其中3,900萬美元及1.11億美元分別記作減少溢價。

下表列出了新擔保票據未來預定的合同利息支付情況。合同利息支付將分配給記錄的保費和利息支出的減少，如下所示。減少記錄溢價的利息數額將作為融資活動在現金流量表簡明綜合報表中報告。


(單位：百萬)	2024年剩餘時間		2025		2026		2027		2028		2029年和2030年		總計





利息支付：
11.00%2028年到期的首次留置權擔保票據	$	195	$	195	$	195	$	195	$	196	$	—	$	976
2030年到期的第二留置權擔保票據14.00%	49		49		49		49		49		99		344
2028年到期的9.00%中間持有擔保票據	45		90		90		90		45		—		360

	$	289	$	334	$	334	$	334	$	290	$	99	$	1,680
利息支付記錄為：
利息支出	$	34	$	36	$	34	$	31	$	25	$	7	$	167
減少已記錄的保費	255		298		300		303		265		92		1,513
	$	289	$	334	$	334	$	334	$	290	$	99	$	1,680

高級擔保票據

優先抵押票據由本公司根據2022年經修訂信貸協議及現有高級無抵押票據(統稱為“票據擔保人”)作為擔保人的各附屬公司擔保。高級擔保票據及其相關擔保為優先債務，並受準許留置權及若干其他例外情況的規限，以相同的第一優先留置權作為抵押，該等優先留置權根據管理高級擔保票據的契約條款擔保本公司在2022年經修訂信貸協議下的義務。

優先擔保票據及擔保與本公司及票據擔保人各自現有及未來的非附屬債務同等享有償還權，並優先於本公司及票據擔保人各自未來的附屬債務。高級抵押票據及其相關擔保實際上與本公司及票據擔保人各自的現有及未來債務相同，並以擔保高級抵押票據的抵押品的優先留置權作為抵押，而實際上優先於本公司及票據擔保人各自無抵押的現有及未來債務，包括現有的高級無抵押票據，或以初級留置權作抵押，兩者均以抵押品的價值為限。此外，高級擔保票據在結構上從屬於：(I)不擔保高級擔保票據的任何本公司附屬公司的所有負債；及(Ii)以非抵押品資產作擔保的本公司任何債務。

一旦控制權發生變化(如管理高級擔保票據的契約所界定)，除非公司已行使其贖回一系列票據的權利，否則高級擔保票據的持有人可要求公司以相當於其本金101%的購買價，全部或部分回購該持有人的票據，外加應計及未付利息。

高級無擔保票據

本公司發行的高級無抵押票據(定義見附註10，吾等未經審核中期簡明綜合財務報表的“融資安排”)為本公司的優先無抵押債務，並由其根據2022年經修訂信貸協議擔任擔保人的各附屬公司以優先無抵押基準共同及個別擔保。BHA發行的優先無抵押票據為BHA的優先無抵押債務，並由本公司及其根據2022年經修訂信貸協議擔任擔保人的各附屬公司(BHA除外)以優先無抵押基準共同及個別擔保。本公司及BHA未來的附屬公司(如有)可能須為優先無抵押票據提供擔保。關於B+L首次公開招股的結束、2025年4月無抵押票據契約的解除以及上述2022年經修訂信貸協議項下的相關豁免，博士倫及其附屬公司就本公司及BHA現有優先票據提供的擔保及相關抵押已解除。在非合併基礎上，截至2024年3月31日，非擔保人子公司的總資產為162.48億美元，總負債為107.66億美元，截至2024年3月31日的三個月收入為12.35億美元，營業虧損600萬美元。

應收賬款信貸安排

於2023年6月30日，吾等與若干第三方貸款人訂立AR信貸安排，提供以本公司若干應收賬款作抵押的無追索權融資安排。AR貸款協議規定了高達6億美元的貸款，但須接受某些借款基礎測試。根據AR信貸安排，借款人購買由博世健康的全資子公司發起的應收賬款，博世健康的全資子公司以

應收賬款信貸安排。借款人是一個不受本公司債務契約限制的獨立破產實體，並由本公司合併。

應收賬款信貸安排項下的借款以美元計算，年利率相當於一個月期SOFR加6.65%的利息。本公司須支付承諾費0.75%乘以以下兩者中較小者：(I)貸款人承諾的未撥出款項部分或(Ii)貸款人承諾總額的50%。

有關更多詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註10“融資安排”。

循環信貸安排下的可獲得性

截至2024年5月2日，在2027年循環信貸安排下，沒有未償還的借款、2300萬美元的已簽發和未償還的信用證以及約9.5億美元的剩餘可用資金。

截至2024年5月2日，我們總共有3.25億美元的未償還借款，AR融資協議提供了高達2.75億美元的額外可用資金，但須接受某些借款基礎測試。

截至2024年5月2日，B+L循環信貸機制下有3.5億美元的未償還借款，2,600萬美元的已發行和未償還信用證，以及1.24億美元的剩餘可用資金。如果不支付股息(股息將由博士倫董事會決定並按比例支付給博士倫股東)，則B+L循環信貸融資所得款項將不能用於為博士倫健康的任何其他子公司的運營、投資和融資活動提供資金。

《公約》遵守情況

截至2024年3月31日，該公司遵守了與其未償債務相關的財務維護契約。根據目前的預測，該公司預計將在本10-Q表格發佈之日起至少12個月內繼續遵守財務維護契約並履行其償債義務。

任何無法遵守我們2022年修訂信貸協議、高級擔保票據契約或高級無擔保票據契約條款下的契諾，可能會導致違約或違約事件，我們可能需要向貸款人和票據持有人尋求救濟，以免除相關違約或違約事件，並避免相關債務的潛在加速或其他債務的交叉違約或交叉加速。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條件或其他條件獲得這種減免，而且我們可能需要承擔大量的額外費用。此外，根據我們的2022年修訂信貸協議，貸款人、我們的高級擔保票據持有人和我們的高級無擔保票據持有人可能會對我們施加額外的經營和財務限制，作為批准任何此類豁免的條件。

截至2024年3月31日，1261229 B.C.Ltd.根據本公司的契約條款，直接或間接持有博士倫約88%的已發行及已發行股份，作為本公司的非限制附屬公司。因此，博士倫及其附屬公司現為本公司的無限制附屬公司，因此不再受相關博士倫健康契約下的契約約束，而相關契約所界定的博士倫的收益及債務亦不包括在本公司的財務維持契約的計算內。

公司繼續採取措施改善其經營業績，以確保繼續遵守其財務維護契約，並採取其他行動降低其債務水平，以與公司的長期戰略保持一致。本公司可考慮採取其他適當行動，包括剝離其他業務、為債務再融資及發行股權或與股權掛鈎的證券，包括博士倫普通股的二次發售，以提供額外的保障，以遵守財務維持公約及履行其償債責任。

加權平均利率

對交換要約的會計處理導致新擔保票據以相對於其本金金額的溢價列賬，並將導致新擔保票據的大部分不會在我們的財務報表中記錄利息支出。因此，在我們的財務報表中記錄的利息支出將與新擔保票據和定期貸款安排的合同利率有很大差異。截至2024年3月31日，我們財務報表中報告的債務加權平均利率和加權平均聲明利率分別為6.54%和8.02%。

注重分離後實體的資本化

關於B+L的分離，我們強調，重要的是，分離後的實體必須獲得適當的資本，適當的槓桿，並在需要時獲得額外資本，使每個實體能夠獨立地將資本分配到能夠加強其在各自業務領域的競爭地位的領域，並使每個實體處於可持續增長的地位。因此，我們將分離後這些業務的適當資本化和槓桿視為在我們的資產組合中帶來額外價值的關鍵，這仍然是我們分離計劃的主要目標。

信用評級

截至2024年5月2日，穆迪、標準普爾（“標準普爾”）和惠譽對公司某些未償債務的信用評級和展望如下：

博世健康公司。

博士倫公司

評級機構

企業評級

高級擔保評級

高級無擔保評級

展望

企業評級

高級擔保評級

展望

穆迪：

CaA2

CAA1

鈣

穩定

標準普爾

CCC+

B-

CCC

負性

B-

正性

惠譽

CCC

無展望

B-

BB-

評級觀察不斷演變

Bausch Health Companies Inc. -2024年4月，S將我們的企業、高級擔保和無擔保評級上調了一個級距，穆迪將展望從負面上調至穩定。

博士倫公司-2024年4月，穆迪將前景從負面修正為穩定。

公司信用評級或其他信用評級的任何下調都可能增加我們的借貸成本，並可能對我們籌集額外債務資本的能力產生負面影響。

表外安排和合同義務

我們並無對經營業績、財務狀況、資本開支、流動資金或資本資源有重大影響或合理地可能對我們的經營業績、財務狀況、資本開支、流動資金或資本資源產生重大影響的表外安排。

我們2024年剩餘時間的現金需求中有很大一部分是用於償債。我們未來的其他現金需求涉及營運資本、資本支出、業務發展交易(或有對價)、重組、整合、分離成本、福利義務和訴訟和解。此外，我們可能會使用現金達成許可安排和/或進行戰略性收購。我們正在考慮在我們的核心治療領域內進一步收購機會，其中一些可能是相當大的。

除了我們的營運資金要求外，截至2024年3月31日，我們預計2024年剩餘時間的主要現金需求將包括：

•償還債務和支付利息-我們預計在2024年4月1日至2024年12月31日期間，強制性攤銷和利息支付約為14.23億美元。在某些情況下，我們已經，將來也可能選擇支付額外的本金。此外，在正常業務過程中，我們可以使用手頭現金、經營現金和出售普通股提供的現金以及與B+L分離相關的額外債務融資，在我們的信貸安排下借入和償還額外的金額；

•資本支出-我們預計在2024年4月1日至2024年12月31日期間支付約2.4億美元的財產、廠房和設備費用；以及

•或有對價和里程碑付款-我們預計在2024年4月1日至2024年12月31日期間支付約4000萬美元的或有對價。

B+L分離的未來成本

本公司已產生與完成B+L分離活動相關的成本，並將繼續產生與B+L分離相關的成本。這些活動包括將博士倫業務與公司其餘業務分離的成本。分離成本是與B+L分離直接相關的增量成本，包括但不限於法律、審計和諮詢費。本公司亦已產生及將會產生與B+L分離間接相關的增量成本。這些成本包括但不限於：(I)品牌重塑成本

和(Ii)與設施搬遷和/或改裝相關的費用。目前還不能合理地估計這些費用未來收費的範圍和時間，而且可能是實質性的。

訴訟費

在正常業務過程中，公司涉及訴訟、索賠、政府調查、調查、指控和法律程序。截至2024年3月31日，該公司的簡明綜合資產負債表包括3.47億美元的應計或有虧損，涉及可能和合理估計的事項，但無法可靠地估計剩餘或有虧損應支付的期間(如果有的話)。我們成功地為公司辯護的能力可能會影響未來的現金流。

有關進一步詳情，請參閲未經審計的中期簡明綜合財務報表附註17“法律程序”。

未來的成本節約計劃

我們繼續評估改善運營業績的機會，並可能啟動額外的成本節約計劃，以簡化我們的運營並消除多餘的流程和費用。這些成本節約計劃可以包括但不限於：(I)減少員工人數，(Ii)消除與未使用或未充分利用的設施相關的房地產成本，以及(Iii)實施貢獻利潤率提高和其他成本降低舉措。與實施這些成本節約計劃相關的費用可能是實質性的，並可能影響我們的現金流。

未來的許可付款

在正常業務過程中，該公司可能會就主要在美國和加拿大的獨特產品的商業化和/或開發達成特定的許可和合作協議。對於這些協議，公司可能會支付預付費用以確保協議的達成。見我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註4，“許可協議和收購”。與這些協議的預付費用相關的付款目前無法合理估計，可能是實質性的。

未確認的税收優惠

截至2024年3月31日，公司有總計8.8億美元的未確認税收優惠，其中3000萬美元預計將在未來12個月發生變化，但無法可靠地估計剩餘的不確定税收頭寸將在多長時間內支付(如果有的話)。

未來債務回購

本公司定期評估市場狀況、其流動資金狀況，以及各種融資選擇，以尋找改善其資本結構的機會。如果機會有利，我們可能會不時地在公開市場購買或私下談判的交易中購買未償債務以換取現金。此類回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、未來的流動性要求、合同限制和其他因素。

項目7中披露的合同義務沒有其他實質性變化。包括在我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會和CSA的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中的《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-表外安排和合同義務》。

流通股數據

我們的普通股在紐約證券交易所和多倫多證券交易所交易，代碼為“BHC”。

截至2024年4月26日，我們有366,796,721股已發行和已發行普通股。此外，截至2024年4月26日，我們擁有未償還的10,274,174個股票期權和10,496,044個基於時間的限制性股票單位，每個單位代表持有人獲得一股本公司普通股的權利，以及1,796,338個基於業績的限制性股票單位，代表持有人有權獲得不超過指定上限的若干公司普通股。歸屬以表現為基礎的已發行限制性股份單位後，最多可發行3,385,549股普通股。

關鍵會計政策和估算

關鍵會計政策和估計是指對編制我們的財務報表最重要和最重要的政策和估計，由於需要從可選方案中選擇政策並對本質上不確定的事項進行估計，因此需要管理層做出最主觀和最複雜的判斷。

管理層重新評估了項目7中披露的關鍵會計政策和估計數。包括在我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會和CSA的Form 10-K年度報告中的《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計》，並確定我們的關鍵會計政策和估計在截至2024年3月31日的三個月內沒有重大變化。

中期商譽評估

截至二零二四年三月三十一日止三個月內，並無發生任何事件或情況改變，顯示任何報告單位的公允價值可能低於其各自的賬面價值。然而，由於2023年存在的某些市場狀況、宏觀經濟因素和其他特定業務相關因素，本公司繼續監測可能影響其皮膚科、神經科和醫學部公允價值的事實和情況的變化。仿製藥報告單位。然而，如果市場狀況惡化，或如果公司無法執行其戰略，未來可能需要記錄減值費用，任何此類費用都可能是重大的。

有關商譽的進一步詳情，請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註8“無形資產和商譽”。

新會計準則

沒有。

前瞻性陳述

有關根據美國《1995年私人證券訴訟改革法》和適用的加拿大證券法發佈的前瞻性信息和聲明以及“安全港”聲明的注意事項：

如果本10-Q表格中的任何陳述包含非歷史信息，則這些陳述屬於1933年《證券法》(修訂本)第27A節和1934年《證券交易法》(修訂本)第21E節所界定的前瞻性陳述，可能是適用加拿大證券法定義的前瞻性信息(統稱為“前瞻性陳述”)。

這些前瞻性陳述涉及但不限於：我們的業務戰略、業務計劃和前景以及預測和變化；產品流水線、預期產品和產品批准、新產品的預期推出、產品開發以及當前和預期產品的未來表現和結果；我們產品的預期收入；預期的研發和營銷支出；我們在本財年剩餘時間和以後對主要現金和營運資本的預期需求；公司繼續提高運營效率的計劃和此類計劃的預期影響；我們的流動性以及我們在債務到期時償還債務的能力；我們降低債務水平的能力；我們遵守2022年修訂信貸協議、優先票據契約和應收賬款融資協議中包含的財務和其他契約的能力；我們的子公司博士倫遵守B+L高級擔保信貸安排和B+L 2028年10月擔保票據中包含的財務和其他契約的能力；我們分銷、履行和其他第三方安排的影響；建議的定價行動；外幣匯率變化和利率變化的風險敞口；或有事件的結果，如訴訟、傳票、調查、審查、審計和監管程序；採用新會計準則的預期影響；總體市場狀況；我們對我們財務業績的預期，包括收入、費用、毛利率和所得税；我們的減值評估，包括其中使用的假設和結果；當前市場狀況和一個或多個市場衰退壓力的預期影響；宏觀經濟因素的預期影響，包括通貨膨脹；俄羅斯和烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間持續衝突的預期影響；以及公司計劃分離其眼睛健康業務，包括完成此類分離交易的成本、結構和時間。

前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“目標”、“潛在”、“機會”、“設計”、“創建”、“預測”、“項目”、“預測”、“尋求”、“努力”、“正在進行”等詞語來識別。“減少”或“增加”以及變體或其他類似的表達方式。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、意圖、預測或其他特徵的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能不適合用於其他目的。本10-Q表格中包含前瞻性陳述的所有陳述均受這些警告性陳述的限制。這些陳述是基於管理層目前的期望和信念。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但此類陳述包含風險和不確定因素，不應過度依賴此類陳述。在作出前瞻性陳述時應用某些重大因素或假設，包括但不限於與先前概述的項目有關的因素和假設，以下概述的因素、風險和不確定性，以及這些因素、風險和不確定性都不會導致實際結果或事件與所描述的大不相同的假設。

在這樣的前瞻性聲明中。實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。除其他外，可能導致實際結果與這些預期大不相同的重要因素、風險和不確定性包括：

•我們一個或多個市場的當前市場和經濟狀況對我們業務增長能力的影響；

•通貨膨脹和其他宏觀經濟因素對我們業務和運營的影響；

•正在進行的訴訟和潛在的額外訴訟、索賠、挑戰和/或監管調查，質疑或以其他方式與B+L首次公開募股和B+L分離相關的費用、費用、資源使用、管理時間和精力的轉移、責任和損害；

•關於B+L分離，風險和不確定性包括但不限於：B+L分離的預期收益和成本、B+L分離的預期完成時間及其條款、考慮到完成B+L分離的各種條件(其中一些條件不在公司控制之外，包括與監管事項和適用的股東及證券交易所批准有關的條件)、市場或其他條件不再有利於完成B+L分離，博世健康對博士倫的所有權的一部分被質押為擔保9.00%的Intermediate Holdco擔保票據的抵押品，諾維奇的法律決定(見《西發山®本公司經審計合併財務報表附註20“法律程序”第IV段)可能會影響B+L分拆的時間或我們完成B+L分拆的能力；適用的股東、證券交易所、監管機構或其他批准未按預期的條款或時間表獲得，或根本沒有獲得B+L分拆期間或之後的業務中斷；管理層在分拆交易相關問題上的時間轉移；現有管理團隊成員的保留；客户和其他各方對分拆交易的反應；分離交易作為加拿大和/或美國聯邦所得税的免税交易的資格(包括是否將尋求或獲得加拿大税務局和/或國税局的事先裁決)，公司和分離實體滿足維持B+L分離免税狀態所需條件的能力(其中一些條件超出其控制範圍)，公司出售博士倫部分股權以維持博士倫的免税地位的能力受到的限制(包括由於L發放基於股份的薪酬獎勵而稀釋的影響)，L分離可能產生的其他潛在税務或其他負債，L分離產生的潛在非協同成本，L分離對與客户、供應商、員工和其他業務對手的關係的影響，總體經濟狀況，公司從事的市場狀況，客户、供應商和競爭對手的行為，技術發展，以及影響公司業務的法律和監管規則。特別是，本公司不能保證任何B+L分離將會發生，或任何此類交易將在本公司預期的時間內發生；

•由於B+L首次公開募股的結束，公司面臨的挑戰，包括博士倫提供和向博士倫提供的過渡性服務，我們的一些董事和高管由於他們在博士倫的股權和/或因為他們也是博士倫的董事或高管，以及我們及時整合博士倫業務財務業績的能力，而存在任何潛在、實際或預期的利益衝突；

•除其他事項外，與我們過去的分銷、營銷、定價、披露和會計實踐(包括我們以前與Philidor Rx Services，LLC(“Philidor”)的關係有關的法律和政府訴訟、調查和信息請求的費用、時間和結果，包括一些未決的非類別證券訴訟(包括與之前達成和解的證券集體訴訟有關的在美國的某些未決選擇退出訴訟，以及在加拿大與先前達成和解的集體訴訟有關的在加拿大的某些選擇退出訴訟)、某些未決訴訟以及可能發起或可能主張的其他索賠、調查或訴訟；

•過去和目前對我們傳統業務做法的審查，包括關於定價的審查，以及可能因此而對我們的產品尋求或強加的任何定價控制或價格調整；

•正在進行的或潛在的法律和政府程序，具有不確定性、成本和耗時，可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響，並可能導致我們普通股和/或債務證券的市值下降；

•我們已經實施或未來可能選擇實施的定價決定，例如患者准入和定價委員會將我們品牌處方藥產品的年平均價格漲幅限制在個位數的歷史性做法，或者我們在患者准入和定價委員會(負責我們藥品定價的委員會)審查後可能在2024年或以後採取的任何未來定價行動；

•立法或政策努力，包括美國國會可能提出並通過的旨在降低患者自付藥品成本的努力，這可能導致新的強制性回扣和折扣或其他定價限制、控制或法規(包括強制性降價)；

•監管機構和政府機構對我們的產品和設施的持續監督和審查，包括FDA和美國以外同等機構的定期審計及其結果；

•FDA或其他監管機構對我們的產品或設施採取的行動，包括檢查；

•遵守我們市場上銷售的藥品和其他產品，包括我們的飲食產品的法律和法規要求；

•我們的鉅額債務(以及未來潛在的額外債務)以及當前和未來的償債義務、我們降低未償債務水平的能力以及由此對我們的財務狀況、現金流和經營結果的影響；

•我們遵守優先票據契據、2027年循環信貸安排、2022年經修訂信貸協議、AR信貸安排及其他現有或未來信貸及/或債務協議或修正案所載財務及其他契諾的能力，包括博士倫遵守B+L高級擔保信貸安排及B+L 2028年10月擔保票據項下的契諾及義務的能力，該等契諾對我們經營業務的方式施加或可能施加的限制及禁止，包括在某些財務契諾未獲遵守時對產生額外債務的禁止、對我們根據其他契諾可產生的額外責任金額的限制、我們在2027年循環信貸安排下的支取能力、博士倫在B+L信貸協議下的循環信貸安排下支取的能力以及對我們進行某些投資和其他限制性付款能力的限制；

•根據我們的優先票據契約或2022年修訂的信貸協議(以及其他當前或未來的信貸和/或債務協議或其修正案)的條款下的任何違約，以及我們補救或獲得此類違約豁免的能力(如果有)；

•評級機構對我們的信用評級的任何降級，這可能會影響我們的舉債能力和增發債務的資金成本；

•我們產生現金以償還債務的能力；

•我們對2024財年或以後財政年度的預測中使用的任何假設的減少或更改，包括由於我們一個或多個市場的當前市場和經濟狀況造成的，可能導致(除其他外)：(I)未能滿足2022年修訂的信貸協議、優先票據契約和/或B+L信貸協議(以及其他當前或未來的信貸和/或債務協議)中包含的財務和/或其他契約，和/或(Ii)與我們的某些報告單位相關的商譽減值，或與我們的某些產品或其他無形資產相關的減值費用，減值可能是實質性的；

•與我們的減值分析或評估相關的假設的變化，這將導致該等減值分析和評估的變化，並可能導致與我們的任何報告單位相關的商譽減值，或與我們的某些產品或其他無形資產相關的減值費用；

•與博士倫收購XIIDRA有關的風險和不確定性，包括其有效和高效地整合收購的XIIDRA的能力®產品、流水線產品、轉移的銷售隊伍和其他資產併入其現有業務的風險，這種整合努力可能會轉移博士倫管理層和其他員工對其持續業務運營的努力和注意力的風險，交易對其與客户、供應商和其他業務合作伙伴保持關係的能力的影響，與博士倫因為此類收購融資而產生的債務水平增加有關的風險，以及它可能無法及時或根本無法實現收購的預期好處的風險；

•與收購和推出新產品、資產和業務相關的不確定性(包括博士倫最近收購的XIIDRA®產品和閃爍®產品線及其最近推出的MIEBO®產品)，包括但不限於，我們提供商業推出新產品所需的時間、資源、專業知識和資金的能力，對新產品的接受和需求，以及可能導致重大減值費用的競爭性產品和定價的影響；

•我們是否有能力延長我們產品的有利可圖的壽命，包括通過延長生產線和其他生命週期計劃；

•我們留住、激勵和招聘董事、高管和其他關鍵核心員工的能力；

•我們有能力為我們的高管和關鍵員工實施有效的繼任規劃；

•影響我們穩定和重新定位我們的皮膚病業務以產生額外價值的因素，包括最近推出的產品的成功和流水線產品的批准(以及批准的時間)；

•影響我們實現產品預期收入能力的因素，包括此類產品預期營銷支出的變化和競爭產品的推出；

•影響我們的產品獲得預期市場接受的因素，包括對定價的接受程度、促銷活動的有效性、我們產品的聲譽以及競爭產品的推出；

•與管理大型複雜企業相關的挑戰和困難，該企業在過去發展迅速；

•我們有能力與規模更大、財力、技術和人力資源比我們更大的公司競爭，以及其他競爭因素，如我們的競爭對手取得的技術進步、獲得的專利和推出的新產品；

•我們開發或獲得比競爭對手更有效或更便宜的藥品或非處方藥產品或醫療器械的能力；

•鑑於公司面臨的挑戰和市場狀況，我們有能力有效地運營和發展我們的業務，包括與其鉅額債務有關的挑戰、懸而未決的調查和法律訴訟、對我們過去定價和其他做法的審查、我們開展業務的方式受到我們在2022年修訂的信貸協議、AR融資協議、B+L高級擔保信貸融資、我們的優先票據契約、B+L的優先票據契約以及管理我們其他債務的協議中所施加的限制；

•我們的產品得到政府當局、藥房福利經理(“PBM”)和其他第三方付款人報銷的程度；我們的分銷、定價和其他做法可能對這些政府當局、PBM和其他第三方付款人報銷我們產品的決定產生的影響；獲得或維持此類報銷對我們產品的價格和銷售的影響；以及加拿大聯邦政府啟動和實施任何新的藥品護理或牙科護理計劃或相關支出；

•將我們的產品列入配方或我們獲得有利配方地位的能力，以及與此相關的對我們產品價格和銷售的影響；

•批發商、零售藥品連鎖店和其他客户羣體的整合以及這種行業整合對我們業務的影響；

•價格管制的影響，降低藥品成本的社會或政府壓力，以及整個供應鏈的整合；

•我們有能力與醫生和其他醫療保健專業人員保持良好的關係；

•我們有能力維護我們的產品，並向我們的醫療保健提供者提供適當的培訓；

•我們有資格享受税收條約下的福利，以及我們某些子公司的業務利潤可以獲得較低的有效税率；

•我們開展業務的國家執行經合組織包容性框架，包括全球最低企業税率的情況；

•税務機關的任何審計結果，這些結果可能與我們在確定我們的綜合税收撥備和應計項目時可能使用的估計和假設不同；

•我們的研究、開發、製造、營銷、分銷或其他服務的第三方合作伙伴或服務提供商的行為，包括他們遵守適用的法律和合同，哪些行為可能超出我們的控制或影響，以及此類行為對我們公司的影響；

•與我們業務的國際範圍相關的風險，包括我們在新興市場的存在，以及我們在新的和不同的地理市場(包括

這些國家新的和不同的監管制度帶來的挑戰，以及遵守適用的反賄賂和經濟制裁法律和條例的必要性)；

•不利的全球經濟狀況，包括我們開展業務的某些國家的通貨膨脹率、信貸市場和外匯兑換的不確定性和波動性；

•最近中東衝突升級的影響，包括哈馬斯對以色列的攻擊和任何相關的軍事衝突，包括對我們在該地區的業務、產品銷售和收入的潛在影響；

•美國和中國之間目前和未來可能發生的任何貿易爭端；

•俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的影響，以及美國、加拿大、歐盟和其他國家已經或可能對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭部分地區的政府和其他實體實施的出口管制、制裁和其他限制性行動的影響，包括對公司在俄羅斯的銷售、收益、市場狀況和管理其資源和業務的能力的潛在影響；

•《美國-墨西哥-加拿大協定》(“USMCA”)的影響以及對其他貿易協定的任何潛在變化；

•我們有能力對我們的產品獲得、維護和許可足夠的知識產權，並執行和防禦對此類知識產權的挑戰(例如，與Norwich PharmPharmticals Inc.(“Norwich”)和Amneal PharmPharmticals of New York，LLC，Amneal EU，Limited(統稱“Amneal”)的美國代理紐約Amneal PharmPharmticals)為西法桑提交其簡化新藥申請(ANDA)有關的能力®(利福昔明)550毫克片劑和公司對諾維奇和安邁提起的相關訴訟)以及諾維奇上訴裁決和相關訴訟對我們的業務業績、財務業績和B+L分離的影響；

•我們很大一部分收入來自西發山®產品線，我們可能受到早於2028年1月的仿製利福昔明產品進入的實質性影響，包括競爭對手在最終不可上訴決定之前推出有風險的仿製利福昔明的風險；

•引入我們品牌產品和其他產品的仿製藥、生物相似或其他競爭對手，包括推出與我們沒有專利或數據排他權的產品競爭的產品；

•監管政策變化對我們非專利產品收入和利潤的影響；

•我們成功和及時確定、融資、收購、關閉和整合收購目標的能力，以及與被收購公司、業務和產品整合相關的困難、挑戰、時間和資源；

•對我們的資產或業務的任何剝離，以及我們以商業合理的條款和及時或完全成功地完成任何此類剝離的能力，以及任何此類剝離對我們公司的影響，包括我們業務或市場份額的規模或範圍的縮小、收入損失、任何銷售損失，包括任何由此產生的商譽或其他資產減值，或因任何此類剝離而遭受的任何不利税收後果；

•針對吾等或與吾等有關的未決或未來法律和政府程序、仲裁、調查、傳票、税務和其他監管審計、審查、審查和監管程序及其和解的費用、時間和結果；

•我們有能力就某些法律和監管程序的和解條款進行談判或獲得法院批准；

•我們獲得第三方(其中一些可能是單一來源)供應的零部件、原材料或成品以及其他製造和相關供應困難、中斷和延誤的能力；

•我們的大型分銷商和零售客户的庫存水平變化或購買模式波動的影響；

•我們的產品交付和製成品的常規流動中斷；

•公司無法控制的經濟因素，包括通貨膨脹、利率、外幣利率的變化，以及這些因素對收入、費用和由此產生的利潤率的潛在影響；

•與我們的浮動利率債務借款相關的利率風險；

•我們有效分銷產品的能力以及我們分銷安排的有效性和成功性；

•我們有能力有效地推廣我們自己的產品和我們共同推廣夥伴的產品；

•我們與Walgreen Co.和我們的皮膚科現金支付處方計劃的履行安排的成功，包括市場對此類安排的接受或市場反應(包括客户、醫生、患者、PBM、第三方付款人和政府機構)，以及此類安排是否繼續符合適用法律；

•我們確保和維護第三方研究、開發、製造、許可、營銷或分銷安排的能力；

•我們的產品可能導致或被指控造成人身傷害和不良影響的風險，導致潛在的訴訟、產品責任索賠和損害和/或產品召回或撤回市場；

•強制或自願從市場上召回或撤回我們的產品以及與此相關的成本和潛在的其他影響；

•我們是否有足夠的保險，以及我們是否有能力獲得和維持足夠的保險範圍，以及/或我們是否有能力為我們面臨的索賠和債務的總金額提供保險或提供保險，無論是通過第三方保險還是自我保險；

•我們的賠償協議，這可能導致賠償或償還有關交易對手的義務，數額可能是很大的；

•在我們的法律和監管環境中預測費用、時間和結果的困難，包括FDA、加拿大衞生部、EMA和其他國家/地區類似機構的批准、法律和監管程序及其和解、我們的專利和其他知識產權和專有財產提供的保護、對我們產品的成功仿製藥挑戰以及對其他公司知識產權的侵權或指控；

•行業和政府機構持續進行的安全性和有效性研究的結果；

•我們藥物開發流水線的臨牀前和臨牀試驗的成功或臨牀試驗的延遲對我們流水線產品的及時商業化產生了不利影響，以及其他影響我們產品商業成功的因素，這可能導致重大損害費用；

•圍繞我們現有產品的成功改進和修改以及新產品開發的不確定性，這可能需要大量支出和努力；

•我們研發組合的管理審查結果(包括在收到臨牀結果或FDA或其他監管機構的反饋後)，這可能導致特定項目的終止，進而可能導致重大損害費用；

•我們某些產品銷售的季節性；

•由第三方分銷或營銷的我們的某些產品的定價和銷售量下降，我們對這些產品沒有控制或控制有限；

•公司或我們的第三方合作伙伴和服務提供商(我們可能對其有有限的影響力)遵守或公司或這些第三方未能遵守適用的法律和法規，包括醫療保健“欺詐和濫用”法律以及對我們的營銷、促銷和業務實踐的其他廣泛監管(包括定價)、全球反賄賂法律(包括美國《反海外腐敗法》和加拿大《外國公職人員腐敗法》)、全球經濟制裁和/或出口法、全球環境法和法規以及隱私和安全法規，以及在與不遵守有關的任何訴訟中勝訴；

•《患者保護和平價醫療法案》的影響，該法案經2010年《醫療保健和教育協調法案》修訂，並可能在我們開展業務的國家進行修訂，以及其他立法和監管醫療保健改革，包括最近政府對定價的詢問；

•適用於公司及其業務和產品的法律、法律、規則、法規和指南的任何變化或改革，或任何新的或擬議的立法、法律、規則、法規或指南的頒佈將影響或適用於公司或其業務或產品，以及對公司銷售其產品的盈利能力的影響；

•現任政府可能採取的聯邦法律和政策變化的影響；

•非法分銷或銷售假冒本公司產品的；

•由於我們關於退貨、津貼和按存儲容量使用計費的政策，未來財政期間的收入減少；

•從產品價格較低的國家進口產品導致利潤減少；

•公司美容醫療業務的任何計劃；

•我們的信息技術系統出現中斷、故障或漏洞；

•可能擾亂我們業務的災難性事件的影響；

•氣候變化帶來的風險；

•我們有能力維持適當的內部控制，並每年就這種控制的有效性提供斷言；

•股東激進主義的潛在不利影響；

•我們有能力有效地監測和迴應有關環境、社會和治理問題的期望；以及

•第1A項中的風險。我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和加拿大證券管理人(“CSA”)提交的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”，第1A項中的風險。這些前瞻性表述包括本10-Q表第II部分的“風險因素”、我們在提交給美國證券交易委員會和證監會的其他文件中不時詳細描述的風險，以及我們預測和管理與上述風險相關的風險的能力。

有關這些因素以及此類前瞻性陳述所依據的重大因素或假設的更多信息，可在我們於2024年2月22日提交的截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中的第(1a)項下找到。“風險因素”，在項目1A下。本10-Q表格第二部分以及公司提交給美國證券交易委員會和證監會的其他文件中的“風險因素”。在依賴我們的前瞻性陳述做出有關公司的決定時，投資者和其他人應仔細考慮前述因素以及其他不確定因素和潛在事件。這些前瞻性陳述僅代表發表之日的情況。我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述中的任何一項，以反映本表格10-Q或之後的事件或情況，以反映實際結果，除非法律要求。我們提醒，由於無法預測或確定可能影響前瞻性陳述的所有相關因素，上述可能影響未來結果的重要因素清單並非詳盡無遺，不應被視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

除下文“-利率風險”及“-通脹風險”所示外，我們於第7項所披露的市場風險敞口並無重大變動。包括在我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會和證監會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關於市場風險的定量和定性披露》。

利率風險

截至2024年3月31日，我們的固定利率債務和可變利率債務的未償還本金總額分別為148.57億美元和58.6億美元。截至2024年3月31日，我們發行的固定利率債券的估計公允價值為103.78億美元。如果利率上升100個基點，我們發行的固定利率債券的公允價值將減少約2.67億美元。如果利率降低100個基點，我們發行的固定利率債券的公允價值將增加約2.69億美元。我們的浮動利率債務受到利率風險的影響，因為利率的變化可能會對收益和現金流產生不利影響。利率提高100個基點將在我們的簡明綜合運營和現金流量表中產生約5900萬美元的年化税前影響，這是基於我們當前的未償還借款和我們可變利率債務的有效利率。雖然我們的可變利率債務可能會隨着利率的變化而影響收益和現金流，但它不受公允價值變化的影響。

通貨膨脹風險

在我們開展業務的一些國家，我們的藥品受到價格管制的限制。因此，在某些市場，我們在預期通脹的情況下及時提價的能力可能會受到限制。

項目4.安全控制和安全程序

披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至2024年3月31日我們的披露控制程序和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第1項：法律訴訟

有關法律程序的資料，請參閲附註17，“法律程序”，以披露本表格其他部分所載未經審計的中期簡明綜合財務報表10-Q。

項目1A.風險因素

項目1A中披露的風險因素沒有發生實質性變化。我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會和CSA的截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的風險因素。

項目2.未經登記的股本證券銷售及所得款項的使用

於截至2024年3月31日止三個月內，本公司並無出售股權證券。

第三項高級證券違約

沒有。

第二項第四項：煤礦安全披露

沒有。

第五項：其他信息

沒有。

項目6.所有展品


10.1*			信貸和擔保協議第二修正案，日期為2024年3月28日，修訂了博世應收賬款融資有限公司於2023年6月30日簽署的信貸和擔保協議，博世應收賬款融資有限公司作為借款人，博世應收賬款融資GP ULC，博世健康美國有限責任公司作為主服務商，Glas USA LLC作為行政代理，Glas America LLC作為抵押品代理，KKR Capital Markets LLC作為左牽頭安排人，KKR Credit Advisors(US)LLC作為結構顧問，以及貸款人不時作為貸款人。
10.2*			關於任命John Barresi為臨時首席財務官的聘書，日期為2023年9月26日。††


31.1*			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席執行官證書。
31.2*			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席財務官進行認證。
32.1*			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編至第1350節博世健康公司首席執行官的證書。
32.2*			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節博世健康公司首席財務官證書。
101.INS*			內聯XBRL實例文檔
101.Sch*			內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾*			內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.實驗所*			內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.前期*			內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.定義*			內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104*			封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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*現送交存檔。

†† 管理合同或補償計劃或安排。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


		Bausch Health Companies Inc. (註冊人)

日期：	2024年5月2日	/s/ THOMAS J. APPIO
		託馬斯·J·阿皮奧首席執行官 (首席行政主任)


日期：	2024年5月2日	/s/約翰·S. Barresi
		John S. Barresi 高級副總裁、主計長兼首席會計官臨時首席財務官 (首席財務會計官)