附錄 99.1

新聞發佈

愛科公佈第一季度業績

•淨銷售額為29億美元，下降12.1％

•報告的每股收益為2.25美元，調整後的每股收益（1）為2.32美元

•4月1日完成了先前宣佈的合資交易Ptx Trimble

•4月25日宣佈了每股2.50美元的可變特別股息

喬治亞州德盧斯——5月2日——農業機械和精密農業技術設計、製造和分銷領域的全球領導者愛科集團（紐約證券交易所代碼：AGCO）報告稱，截至2024年3月31日的第一季度淨銷售額為29億美元，與2023年第一季度相比下降12.1％。2024年第一季度報告的淨收益為每股2.25美元，調整後的淨收益（1）為每股2.32美元。相比之下，2023年第一季度報告的每股淨收益為3.10美元，調整後每股淨收益（1）為3.51美元。不包括1.0％的有利外幣折算，2024年第一季度的淨銷售額與2023年第一季度相比下降了13.1％。

愛科董事長、總裁兼首席執行官埃裏克·漢索蒂亞表示：“愛科在第一季度表現出強勁的農民第一戰略的執行力。”“我們的業績反映了全球對農業設備行業需求的下降，正如預期的那樣，相應的大幅減產仍然帶來了穩健的業績。削減旨在幫助減少經銷商庫存。儘管成本和營運資本管理仍然是緩解市場壓力的優先事項，但我們將繼續通過分紅和投資三項利潤豐厚的計劃來獎勵股東：發展我們的精密農業業務、實現芬特品牌全線產品的全球化以及擴大我們的零件和服務業務。”

漢索蒂亞繼續説：“我們在4月初成功完成了PTx Trimble合資企業（“合資企業”）的交易，這極大地增強了我們的改造和混合機隊精密農業業務。”“我們還推出了新的領先品牌PTx，該品牌結合了PTx Trimble的精密農業技術和Precision Glanting，後者是愛科技術堆棧的基石。這些品牌的戰略調整將加快愛科的技術轉型，並支持下一代農業技術的未來開發和分銷，供全球農民和原始設備製造商使用。”

第一季度亮點

•報告的區域銷售業績（2）：歐洲/中東（“EME”）+1.5％，北美（21.0）％，南美（39.8）％，亞洲/太平洋/非洲（“APA”）（17.8）％

•恆定貨幣區域銷售業績 (1) (2) (3)：EME +0.1%，北美 (21.3)%，南美 (42.1)%，APA (15.5)%

•區域營業利潤率表現：EME 16.4%，北美 5.8%，南美 5.3%，APA 4.8%

(1) 參見附錄中的非公認會計準則指標的對賬。

(2) 與2023年第一季度相比。

(3) 不包括貨幣折算影響。

市場更新

(4) 不包括緊湊型拖拉機。

(5) 基於公司的估計。

漢索蒂亞説：“北半球正在進行種植活動，健康的產量將導致穀物庫存的增加。”“預計到2024年，農場收入水平將進一步放緩，在經歷了三個繁榮的年份之後，與歷史平均水平更加接近。我們仍然預計精密技術的採用率將增加，但更具挑戰性的農業經濟導致全球大多數設備類別的行業需求疲軟。在2024年第一季度，三個主要地區的零售拖拉機行業需求平均下降了10％。”

與2023年前三個月相比，北美工業零售拖拉機的銷量在2024年前三個月下降了9％。小型設備的銷售下降幅度比大多數大型設備類別的銷售下降幅度更大。第一季度的總銷量下降了17％。預計較低的農場收入和更新的機隊預計將在2024年給行業需求帶來壓力，導致北美工業銷售與2023年相比疲軟。

與2023年前三個月相比，2024年前三個月的南美工業零售拖拉機銷量下降了18％。在2023年行業銷售疲軟之後，巴西和較小的南美市場表現最為疲軟，而阿根廷的跌幅適中。巴西的零售需求受到政府補貼貸款計劃資金短缺以及塞拉多地區艱難的初收的負面影響。在經歷了三年的強勁之後，由於大宗商品價格和農業收入的下降，預計南美的零售需求將在2024年進一步疲軟。

在西歐，工業零售拖拉機的銷量在2024年前三個月與2023年前三個月相比下降了8％，意大利、芬蘭和英國的情況最差。該地區的農民情緒繼續受到烏克蘭衝突和高投入成本通脹的負面影響。由於較低的收入水平給可耕地農民的需求帶來壓力，預計2024年行業需求將疲軟，而乳製品和畜牧業生產商的健康需求預計將緩解部分下降。

區域成績

愛科區域淨銷售額（百萬美元）

(6) 其他披露內容見腳註。

北美

與2023年同期相比，愛科北美地區的淨銷售額在2024年前三個月下降了21.3％，其中不包括有利的匯率折算的影響。積極的定價部分抵消了疲軟的行業銷售和低端市場需求。銷售下降幅度最大的是乾草設備、中檔拖拉機和聯合收割機類別。與2023年同期相比，2024年前三個月的運營收入減少了5,970萬美元，營業利潤率為5.8％。下降是由於銷售和產量下降，以及銷售、一般和管理費用（“銷售和收購費用”）和工程費用增加。

南美洲

與2023年同期相比，2024年前三個月的南美淨銷售額下降了42.1％，其中不包括有利的貨幣折算的影響。行業銷售疲軟和零售需求生產不足是下降的主要原因。拖拉機和聯合收割機銷量的下降是下降的主要原因。巴西銷售額的顯著下降被阿根廷銷售額的略微增長所抵消。與2023年同期相比，2024年前三個月的運營收入減少了8,330萬美元。這種下降主要是由於銷售和產量下降以及負定價造成的。

歐洲/中東

歐洲/中東地區的淨銷售額在2024年前三個月與2023年同期相比增長了0.1％，其中不包括有利的貨幣折算的影響。德國和法國的增長被幾乎所有其他歐洲市場的銷售下降所抵消。大馬力拖拉機的積極定價和銷量的增長被其他產品的下降所抵消。與2023年同期相比，2024年前三個月的運營收入增加了4,350萬美元，營業利潤率提高了230個基點。這種改善是由正淨定價推動的，但部分被銷售和收購費用和工程費用的增加所抵消。

亞洲/太平洋/非洲

由於終端市場需求疲軟和產量減少，2024年前三個月亞太/非洲的淨銷售額與2023年同期相比下降了15.5％，其中不包括負面的匯率折算影響。中國和澳大利亞的銷售下降是下降的主要原因。由於銷量下降，2024年前三個月的運營收入與2023年同期相比減少了1,010萬美元。

外表

2024 年 4 月 1 日，愛科收購了 PTx Trimble 85% 的股份，Trimble 持有 15% 的股份。展望未來，PTx Trimble合資企業將合併到愛科的財務報表中。

愛科集團2024年的淨銷售額，包括PTx Trimble的積極影響，預計約為135億美元，這反映了銷售量的減少、不利的外幣折算和適度的積極定價。調整後的營業利潤率預計約為11.3％，這反映了整合PTx Trimble的好處，以及銷售額下降、產量降低、成本控制加強以及為支持愛科精準農業和數字化計劃而對工程和其他技術工作的投資略有減少的影響。基於這些假設，2024年調整後的每股收益目標約為12.00美元。

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愛科將於美國東部時間5月2日星期四上午10點就該財報公告舉行電話會議。該公司將在電話會議上參考幻燈片。感興趣的人士可以通過愛科網站www.agcocorp.com在網站 “公司/投資者” 頁面的 “活動” 部分觀看電話會議和幻燈片演示。電話會議結束後約兩小時將提供電話會議的重播，為期12個月。本新聞稿的副本將在電話會議結束後的至少12個月內在愛科網站上公佈。

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安全港聲明

非歷史事實的陳述，包括每股收益預測、產量水平、銷售額、行業需求、市場狀況、大宗商品價格、貨幣折算、農場收入水平、利潤水平、戰略、產品和技術開發投資、新產品推出、重組和其他成本削減舉措、產量、税率和總體經濟狀況，均具有前瞻性，存在可能導致實際業績與聲明中顯示的結果存在重大差異的風險。以下是可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論或暗示的結果存在重大差異的因素之一。

•我們的財務業績完全取決於農業產業，對農業產生不利影響的因素，包括總體經濟下滑、惡劣天氣、關税、農業投入成本上漲、大宗商品價格下降、農業收入下降以及零售客户信貸供應的變化，將對我們產生不利影響。

•我們在銷售產品的市場中維持獨立的經銷商和分銷網絡。我們的經銷商和分銷商的財務和運營能力對於我們在這些市場的競爭能力至關重要。經銷商庫存水平的增加和經銷商信用額度的高利用率可能會對未來的銷售產生負面影響，並對我們的業績產生不利影響。

•2024年4月1日，我們通過成立合資企業Ptx Trimble完成了對Trimble農業資產和技術的收購，我們擁有該合資企業85％。為PTx Trimble交易提供資金大大增加了我們的負債和利息支出。我們還對收購做出了各種假設，這些假設可能不正確，我們可能無法實現收購的所有預期收益。所有收購都涉及風險，不確定收購的業務是否會按預期運營。所有這些項目以及類似的收購相關項目都將對我們的業績產生不利影響。

•我們的大部分銷售和製造都發生在美國境外，我們的許多銷售涉及在一個國家制造並在另一個國家銷售的產品。因此，我們面臨與外國法律、税收和關税、貿易限制、經濟狀況、勞動力供應和關係、政治條件和政府政策相關的風險。這些風險可能會延遲或減少我們從國際業務中實現價值。這些風險包括英國脱歐的不確定後果以及對中國出口和從中國進口徵收的關税。

•我們無法預測或控制烏克蘭衝突對我們業務的影響。由於農民面臨經濟困境、收穫和交付產品的困難以及普遍的不確定性，這已經導致烏克蘭的銷售減少。整個歐洲可能出現天然氣短缺以及其他能源短缺，這可能會直接或通過中斷我們使用的零部件供應來對我們在歐洲的生產產生負面影響。目前尚不清楚這些狀況將持續多長時間，也不清楚它們是否會惡化，以及最終將對我們的業績產生什麼影響。此外，愛科在可能發生敵對行動的其他地區銷售產品並從這些地區購買零部件。任何敵對行動都可能對我們的表現產生不利影響。

•我們生產的產品的大多數零售銷售都由我們與荷蘭合作銀行的合資企業或銀行或其他私人貸款機構提供資金。我們與荷蘭合作銀行的合資企業由荷蘭合作銀行控制，也依賴荷蘭合作銀行進行融資，為合資企業運營市場中拖拉機和合並機零售額的約50％提供資金。荷蘭合作銀行在繼續提供該融資方面遇到的任何困難，或者作為控股成員的荷蘭合作銀行不為業務或其特定方面（例如，特定國家或地區）提供資金的任何商業決定，都將要求合資企業尋找其他融資來源（可能很難獲得），或者我們為客户尋找其他零售融資來源，或者我們的客户將被要求使用其他零售融資提供商。由於最近的經濟衰退，在某些地區，購買資本設備的融資通常變得更加困難，在某些情況下，獲得資金可能很昂貴。如果無法獲得融資或只能以不具吸引力的價格獲得融資，我們的銷售將受到負面影響。此外，荷蘭合作銀行還是我們循環信貸額度和定期貸款的主要貸款機構，多年來一直是我們的重要融資合作伙伴。這種關係中的任何中斷或其他挑戰都將要求我們獲得替代融資，這可能很困難。

•愛科和我們的金融合資企業都有來自經銷商和終端客户的大量應收賬款，如果這些應收賬款的可收性不佳，我們將受到不利影響；這種可收回性取決於農業的財務實力，而農業的財務實力反過來又取決於總體經濟和大宗商品價格，以及本節中列出的其他幾個因素。

•我們在貨幣匯率和利率變動方面經歷了巨大而持續的波動，這可能會對我們報告的經營業績和產品的競爭力產生不利影響。

•我們的成功取決於新產品的推出，尤其是符合排放要求的發動機和可持續的智能農業技術，這需要大量的支出；我們無法確定我們能否開發出必要的技術，也不確定我們開發的技術是否會對農民具有吸引力或以具有競爭力的價格提供。

•我們在新興市場的擴張計劃，包括建立更大的製造和營銷影響力以及增加對零部件供應商的使用，可能會帶來重大風險。

•我們的業務越來越受到與隱私和數據保護相關的法規的約束，如果我們違反其中任何法規，或者以其他方式成為網絡攻擊的受害者，我們可能會面臨重大索賠、處罰和賠償。

•包括勒索軟件攻擊和其他手段在內的網絡安全漏洞正在迅速增加。我們將繼續審查和改善我們的保障措施，以最大限度地減少我們遭受未來攻擊的風險。但是，無論是通過關閉我們的業務、銷燬數據、泄露數據還是其他方式，網絡攻擊成功並擾亂我們的業務，始終存在潛在的風險。

•我們依賴供應商為我們的產品提供組件、零件和原材料，如果我們的供應商未能按需提供產品，或者我們未能及時解決供應商問題，都將對我們及時高效地製造和銷售產品的能力產生不利影響。最近，一些關鍵零部件的供應商無法滿足我們的需求，我們不得不降低產量。此外，歐洲潛在的天然氣短缺以及預計的其他能源的總體短缺，也可能對我們的生產和供應產生負面影響

未來的連鎖店。目前尚不清楚供應鏈中斷何時會恢復，也不清楚最終將對生產乃至銷售產生什麼影響。

•COVID-19 或其他未來疫情的捲土重來都可能對我們的業務產生負面影響，因為銷售減少、設施關閉、缺勤率上升以及我們的工廠和為我們提供零部件的工廠的產量降低。此外，還可能出現與物流和運輸相關的問題和類似問題。

•我們最近經歷了一系列成本的顯著上漲，包括零部件、運輸和能源。儘管我們能夠通過提高價格來轉嫁其中大部分成本，但無法保證我們能夠繼續這樣做。如果不是，這將對我們的業績產生不利影響。

•我們面臨着激烈的競爭，如果我們無法成功地與其他農業設備製造商競爭，我們將失去客户，淨銷售額和業績將下降。

•我們有大量債務（作為PTx Trimble合資企業交易的一部分，我們承擔了額外的債務），因此，我們受到某些限制性契約和付款義務的約束，以及總體槓桿率的提高，這可能會對我們的運營和擴展業務的能力產生不利影響。

有關這些因素和其他因素的更多信息包含在愛科向美國證券交易委員會提交的文件中，包括截至2023年12月31日的年度的10-K表格和隨後的10-Q表中。除非法律要求，否則愛科不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

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關於愛科

愛科集團（紐約證券交易所代碼：AGCO）是農業機械和精密農業技術設計、製造和分銷領域的全球領導者。愛科通過其差異化的品牌組合，包括芬特®、GSI®、梅西弗格森®、PTx和Valtra® 等核心品牌，為農民和原始設備製造商客户創造價值。愛科的全系列設備、智能農業解決方案和服務可幫助農民可持續地養活我們的世界。愛科成立於1990年，總部位於美國喬治亞州德盧斯，2023年的淨銷售額約為144億美元。欲瞭解更多信息，請訪問 www.AGCOCorp.com。如需瞭解公司新聞、信息和活動，請在 X: @AGCOCorp 上關注我們。有關 X 的財經新聞，請關注主題標籤 #AGCOIR。

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請訪問我們的網站 www.agcocorp.com

愛科公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計，以百萬計）

參見簡明合併財務報表的附註。

愛科公司

簡明合併運營報表

（未經審計，以百萬計，每股數據除外）

參見簡明合併財務報表的附註。

愛科公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計，以百萬計）

參見簡明合併財務報表的附註。

愛科公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計，以百萬計，股票金額除外，每股數據）

1。應收賬款銷售協議

該公司訂有應收賬款銷售協議，允許將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款持續出售給其美國、加拿大、歐洲和巴西的融資合資企業。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，根據美國、加拿大、歐洲和巴西應收賬款銷售協議出售的應收賬款中收到的現金分別約為24億美元和17億美元。

此外，該公司根據保理安排向全球其他金融機構出售某些貿易應收賬款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，從這些安排中獲得的現金分別約為2.133億美元和2.333億美元。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與上述應收賬款融資機制相關的應收賬款銷售虧損分別約為2790萬美元和2,850萬美元，反映在公司簡明合併運營報表中的 “其他支出淨額” 中。

該公司在歐洲、巴西和澳大利亞的融資合資企業還直接向公司的經銷商提供批發融資。截至2024年3月31日和2023年12月31日，這些融資合資企業分別擁有約2.186億美元和2.113億美元的與這些安排相關的未清應收賬款。

2。庫存

截至2024年3月31日和2023年12月31日的淨庫存如下（以百萬計）：

3.債務

截至2024年3月31日和2023年12月31日，長期債務包括以下各項（百萬美元）：

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的短期借款在一年內到期，不包括長期債務的流動部分，分別約為2,870萬美元和1,270萬美元。

歐洲投資銀行（“EIB”）2030年到期的優先定期貸款

2024年1月25日，公司與歐洲投資銀行簽訂了額外的多幣種融資合同，允許公司最多借款1.7億歐元。2024年2月15日，公司根據該安排借入了1.7億歐元（截至2024年3月31日約合1.834億美元）。這筆貸款將於2030年2月15日到期。定期貸款的利息為每年3.416％，每半年拖欠一次。

2027年到期的5.450％的優先票據和2034年到期的5.800％的優先票據

2024年3月21日，公司發行了（i）本金總額為4億美元的2027年到期的5.450％的優先票據（“2027年票據”），以及（ii）本金總額為7億美元的2034年到期的5.800％的票據（“2034年票據”，連同2027年票據統稱為 “票據”）。這些票據是公司的無抵押和無次級債務，由公司的某些直接和間接子公司在優先無抵押基礎上共同或單獨擔保。2027年票據將於2027年3月21日到期，利息每半年支付一次，按5.450％的利率支付。2034年票據將於2034年3月21日到期，利息每半年支付一次，拖欠率為5.800％。

信貸額度和定期貸款額度

該公司擁有信貸額度，提供12.5億美元的多幣種無抵押循環信貸額度（“信貸額度”），該額度將於2027年12月19日到期。任何以美元計價的借款的未償還金額應計利息，公司可以選擇（1）有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加0.1％，外加基於公司信用評級的0.875％至1.875％的保證金，或（2）基準利率，即（i）最優惠利率中最高的利率，（ii）聯邦基金有效利率加0.5％，以及 (iii) 期限為一個月的期限加1.0％，外加基於公司信用評級的0.000％至0.875％的利潤率。根據公司的信用評級，按歐洲銀行同業拆借利率（“EURIBOR”）加上0.875％至1.875％的利潤率，以歐元計價的任何借款的未償還金額均應計利息。截至2024年3月31日，該公司在循環信貸額度下有5.8億美元的未償借款。

2023年12月，公司修訂了信貸額度，允許以延遲提取定期貸款額度的形式進行增量借款，本金總額為2.5億美元。2024年3月，公司進一步修訂了信貸額度，將該金額增加了2.5億美元，總額為5億美元（“定期貸款額度”）。該公司於2024年3月28日拆除了該設施。定期貸款機制下的借款的利率和利潤率與信貸額度相同。定期貸款機制將於2027年12月19日到期。截至2024年3月31日，該公司在定期貸款機制下的未償還額為5億美元。

截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，與PTx Trimble合資交易相關的負債有所增加。該交易於 2024 年 4 月 1 日完成。該公司通過2027年和2034年到期的優先票據、定期貸款機制以及其他借款和手頭現金的剩餘部分為合資交易融資。

4。分部報告

該公司有四個運營部門，也是其應報告的細分市場，包括北美、南美、歐洲/中東和亞洲/太平洋/非洲地區。該公司的應報告細分市場以地理位置為基礎，分銷全方位的農業機械和精準農業技術。該公司主要根據運營收入來評估細分市場的業績。每個細分市場的銷售額基於第三方客户的位置。公司的銷售、一般和管理費用以及工程費用通常根據發生費用的地區和部門向每個部門收取。因此，一個細分市場的運營收入組成部分可能無法與另一個細分市場相提並論。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分部業績如下（以百萬計）：

分部信息與合併運營收入餘額的對賬情況如下（以百萬計）：

非公認會計準則指標的調節

本財報披露了調整後的運營收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的每股淨收益以及按固定貨幣計算的淨銷售額，每項收入均不包括根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的最直接可比指標中通常包含的金額。下文列出了其中每項指標與最直接可比的GAAP指標的對賬。

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中報告的運營收入、淨收益和每股淨收益與調整後運營收入、調整後淨收益和調整後每股淨收益（以百萬計，每股數據除外）的對賬情況：

(1) 淨收益和每股淨收益金額均為税後。

(2) 四捨五入可能會影響金額的總和。

(3) 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中記錄的重組費用主要與公司合理化某些製造設施和行政辦公室相關的遣散費和其他相關成本有關。

(4) 在截至2024年3月31日的三個月中記錄的交易相關成本與公司通過成立PTx Trimble合資企業收購Trimble Inc.的農業業務有關。

（5）在截至2023年3月31日的三個月中，公司申請加入巴西政府的 “零訴訟” 税收大赦計劃，根據該計劃，在行政法院審查層面上對超過十年的爭議案件可以考慮給予大赦。在截至2023年3月31日的三個月中，該公司根據大赦計劃在 “所得税條款” 中扣除相關的美國所得税抵免後的最終和解金額為約2950萬美元。

以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月調整後營業利潤率的對賬情況（以百萬計）：

（1）有關運營收入與調整後運營收入的對賬情況，請參閲上表。

(2) 營業利潤率定義為運營收入除以淨銷售額的比率。調整後的營業利潤率定義為調整後的運營收入除以淨銷售額的比率。

調整後的目標營業利潤率和每股收益不包括重組費用、交易相關成本和收購的PTx Trimble無形資產的攤銷。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，按地域劃分的貨幣折算對淨銷售額的影響（以百萬計，百分比除外）：