富通公司

簡明合併中期財務報表

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月

（未經審計）

(1) 沒有面值。無限量授權股份。截至2024年3月31日和2023年12月31日，已發行和流通的股票分別為4.930億股和4.906億股。

見隨附的簡明合併中期財務報表附註

(1) 扣除套期保值活動和所得税回收額分別為600萬美元和零美元

(2) 分別扣除100萬美元和100萬美元的所得税支出

1。業務描述

操作性質

富通公司（“富通” 或 “公司”）是一家多元化的北美受監管電力和天然氣公用事業控股公司。

中期收益可能無法代表年度業績，原因是：（i）季節性天氣狀況對客户需求的影響；（ii）市場狀況的影響，特別是對UNS Energy長期批發銷售的影響；（iii）美元兑加元匯率的變化；（iv）監管決策的時機和重要性。由於空間供暖需求，天然氣公用事業公司的收入在第一和第四季度往往最高。由於使用了空調和其他冷卻設備，美國配電公用事業公司的收入在第二和第三季度往往最高。

以下報告部門中的實體具有很大的自主權。

監管公用事業

ITC：ITC投資控股公司、ITC控股公司及其受監管的運營子公司的輸電業務，包括國際輸電公司、密歇根電力傳輸公司有限責任公司、ITC中西部有限責任公司和ITC大平原有限責任公司。富通擁有ITC80.1％的股份，GIC Private Limited的子公司擁有19.9％的少數股權。

UNS Energy：UNS 能源公司，主要包括圖森電力公司（“TEP”）、UNS Electric, Inc.（“UNSE”）和UNS Gas, Inc.

中央哈德遜：CH Energy Group, Inc.，主要包括中央哈德遜天然氣和電氣公司。

FortisBC 能源：FortisBC 能源公司

FortisAlberta：FortisAlberta Inc.

FortisBC Electric：FortisBC Inc.

其他電力：加拿大東部和加勒比公用事業公司，如下：紐芬蘭電力公司；海事電力有限公司；FortisOntario Inc.；對Wataynikaneyap電力有限合夥企業的39％股權投資；加勒比公用事業有限公司（“加勒比公用事業”）約60％的控股權；FortistCI Limited和特克斯和凱科斯公用事業有限公司（統稱 “FortistCI”）；伯利茲33％的股權投資電力有限公司（“伯利茲電力”）。

不受監管

公司及其他：記錄與任何應報告細分市場以及低於分段報告要求門檻的業務運營無特別關係的支出和收入。包括不受監管的控股公司支出以及伯利茲不受監管的長期合同發電資產。還包括艾特肯溪天然氣儲存設施（“艾特肯溪”）截至2023年11月1日處置之日的業績。

2。監管事宜

對公司公用事業的監管總體上與公司年度經審計的合併財務報表（“2023年年度財務報表”）附註2中披露的監管一致。以下是未決的重大監管事項摘要。

ITC

MISO基本投資回報率：2022年，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發佈了一項裁決，撤銷了FERC的某些命令，這些命令確立了為在中大陸獨立系統運營公司（“MISO”）地區（包括ITC）運營的輸電所有者設定基本股本回報率（“ROE”）的方法。此事可以追溯到2013年和2015年向FERC提出的投訴，質疑當時有效的MISO基本投資回報率。法院已將此事發回FERC進行進一步處理，但時間和結果尚不清楚。

傳輸激勵措施：2021年，FERC發佈了關於傳輸激勵措施的擬議規則制定（“NOPR”）的補充通知，對FERC於2020年發佈的初步NOPR中的提案進行了修改。補充的NOPR提議取消加入超過三年的RTO成員的50個基點的區域輸電組織（“RTO”）ROE激勵措施。該訴訟的時間和結果仍然未知。

傳播優先拒絕權（“ROFR”）：2023年12月，愛荷華州地方法院裁定，愛荷華州ROFR法規的通過方式違憲。該法規向包括ITC在內的現有輸電所有者提供了ROFR，以在該州建造、擁有和維護某些輸電資產。地方法院沒有對ROFR本身的案情做出任何裁決，但確實發佈了一項永久禁令，禁止ITC和其他機構採取進一步行動，依靠ROFR來構建愛荷華州一個項目的MISO遠程輸電計劃（“LRTP”）。2024年3月，地方法院發佈命令，駁回所有重審其決定的動議，包括國際貿易委員會要求重審禁令範圍的動議。2024年4月，ITC對地方法院的命令向愛荷華州最高法院提出上訴。在這些問題的解決有更大的確定性之前，我們無法預測與愛荷華州LRTP第一批項目相關的資本支出對時機的影響。

2。監管事宜（續）

哈德遜中部

一般費率申請：2023年，中央哈德遜向紐約公共服務委員會（“PSC”）提交了費率申請，要求提高電力和天然氣的交付率。2024年3月，哈德遜中央同意將程序延長至2024年7月31日，但可追溯申請至2024年7月1日。該申請包括要求將哈德遜中央的投資回報率定為9.8％，資本結構中普通股部分為50％。儘管PSC預計將在2024年7月做出決定，但該訴訟的時間和結果仍然未知。

客户信息系統（“CIS”）的實施：2023年，中央哈德遜對PSC的開始訴訟和説明理由的命令作出了迴應，該命令指示中央哈德遜解釋為什麼PSC不應追究民事或行政處罰或啟動程序以審查與其新CIS相關的實施成本的審慎性。與PSC達成了一項臨時協議，在該協議中，Central Hudson同意對最近與其計費系統相關的系統改進進行獨立的第三方驗證，並加快其月度抄表計劃的實施。第三方審查已完成，並已向PSC發佈報告。該訴訟的時間和結果仍然未知。

FortisBC 能源和 FortisBC Electric

2025-2027年費率框架：2024年4月，FortisBC向不列顛哥倫比亞省公用事業委員會提交了申請，要求批准2025年至2027年期間的費率框架。該費率框架建立在當前的多年利率計劃基礎上，除其他外，包括修訂後的每位客户的運營和維護費用水平減去固定生產率調整係數、類似的增長資本方法、維持和其他資本的預測方法、承認需要加快清潔能源創新的投資的持續籌集創新基金，以及繼續與客户分享與允許的投資回報率之間的差異。費率框架還提議延續目前實行的延期機制。監管程序將持續到2024年。

FortisAlberta

通用資本成本（“GCOC”）決定：2023年10月，艾伯塔省公用事業委員會（“AUC”）發佈了關於2024年GCOC程序的決定。2023年11月，FortisAlberta尋求許可，就GCOC的裁決向艾伯塔省上訴法院（“上訴法院”）提出上訴，理由是AUC錯誤地決定不調整FortisAlberta的投資回報率和資本結構中的普通股部分，以應對與來自位於FortisAlberta服務區的農村電氣化協會（“REA”）的競爭相關的增量商業風險，以及增加的商業風險由於無法收回歸因於REA的成本而導致的監管風險。2024年4月，上訴法院批准了FortisAlberta的上訴許可。該上訴預計將在2024年底之前完成。

第三次PBR任期決定：2023年10月，澳大利亞公民權利委員會發布了一項決定，確定了2024年至2028年期間第三個基於績效的費率設定期限的參數。2023年11月，FortisAlberta尋求允許就該裁決向上訴法院提出上訴，理由是AUC在沒有考慮為AUC批准的公司2023年服務成本收入要求中包含的新資本計劃提供資金的情況下，決定使用2018-2022年曆史資本投資來確定資本融資，這是錯誤的。對上訴請求作出決定的時間和結果尚不清楚。

3.會計政策

這些簡明的合併中期財務報表（“中期財務報表”）是根據美利堅合眾國普遍接受的利率監管實體會計原則（“美國公認會計原則”）編制和列報的，除非另有説明，否則均以加元為單位。

中期財務報表包括公司及其子公司的賬目，反映了富通具有重大影響力但沒有控制權的實體的權益會計方法，以及與非關聯實體共同擁有的資產的比例合併。

公司間交易已被取消，但根據美國利率監管實體的公認會計原則，非監管實體與受監管實體之間的交易除外。

這些中期財務報表不包括年度財務報表中要求的所有披露，應與公司的2023年年度財務報表一起閲讀。管理層認為，這些中期財務報表包括所有為公允列報所必需的正常經常性調整。

中期財務報表的編制要求管理層做出估計和判斷，包括與監管決策相關的估計和判斷，這些估計和判斷會影響資產、負債、收入、支出、收益、虧損和意外開支的申報金額以及與之相關的披露。實際結果可能與估計值存在重大差異。

此處適用的會計政策與公司2023年年度財務報表中概述的會計政策一致。

3.會計政策（續）

未來的會計聲明

公司考慮了財務會計準則委員會發布的所有會計準則更新（“ASU”）的適用性和影響。任何未包含在本中期財務報表中的ASU均經過評估並確定其不適用於公司或預計不會對中期財務報表產生重大影響。

分部報告：亞利桑那州立大學第2023-07號，即對應申報分部披露的改進，對富通2024年12月31日的年度財務報表和自2025年開始的中期有效，具有追溯效力。亞利桑那州立大學要求披露增量分部信息，包括重大分部支出和分部損益中包含的其他項目。富通正在繼續評估對其披露的影響。

所得税：亞利桑那州立大學第2023-09號，即所得税披露的改進，將於2025年1月1日對富通有遠見地生效，可以追溯適用並允許提前採用。亞利桑那州立大學要求按司法管轄區進一步披露所得税信息，以反映實體面臨税收立法潛在變化的風險以及相關風險和機遇。富通正在繼續評估對其披露的影響。

4。分段信息

富通根據監管管轄權和服務區域以及總裁兼首席執行官在決定如何分配資源時使用的信息對業務進行細分。分部業績主要根據歸屬於普通股股東的淨收益進行評估。

關聯方和公司間交易

關聯方交易在正常運營過程中，按關聯方商定的對價金額進行計量。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有重大關聯方交易。

富通定期向子公司提供短期融資，以支持資本支出和季節性營運資金需求，這些資金對整合的影響已消除。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有重大分部間未償貸款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，對分部間貸款收取的利息並不重要。

4。分段信息（續）

5。信貸損失備抵金

記入應收賬款和其他流動資產的信貸損失備抵餘額變動如下。

有關公司信用風險的披露，請參閲附註14。

6。監管資產和負債

2023年年度財務報表附註8中提供了有關公司監管資產和負債的詳細信息。以下是摘要。

7。長期債務

(1) 償還短期和/或信貸額度借款

(2) 基金資本支出

(3) 一般公司用途

2024年4月，哈德遜中央發行了2,500萬美元的7年期、5.59％的優先票據和3500萬美元的10年期、利率為5.69％的優先票據。所得款項用於償還信貸額度借款和一般公司用途。

2022年11月，富通提交了一份期限為25個月的簡短基本貨架招股説明書，根據該説明書，它可以發行本金總額不超過20億美元的普通股或優先股、認購收據或債務證券。2023年9月，富通根據簡短的基本架子招股説明書制定了市場股票計劃（“ATM計劃”），允許公司自行決定不時向公眾發行高達5億美元的普通股，有效期至2024年12月22日。截至2024年3月31日，ATM計劃下仍有5億美元可用，根據簡短的基本貨架招股説明書，仍有15億美元可用。

(1) 加權平均利率為6.8％（2023年12月31日為6.9％）。

(2) 加權平均利率為6.0％（2023年12月31日為6.2％）。當前部分為15.22億美元（2023年12月31日為11.6億美元）。

信貸額度主要來自加拿大和美國的大型銀行，沒有一家銀行持有超過公司循環信貸總額的20％左右。信貸額度總額中約有57億美元的承諾期限為2024年至2028年。

有關截至2023年12月31日的信貸額度的描述，請參閲2023年年度財務報表中的附註14。

8。優先股

2024年3月1日，K系列優先股的年度每股固定股息從0.9823美元重置為1.3673美元，截至但不包括2029年3月1日的五年期。

9。員工未來福利

富通和各子公司為符合條件的會員維持一種或多種固定福利養老金計劃和固定繳款養老金計劃，以及其他離職後福利（“OPEB”）計劃，包括健康和牙科保險以及人壽保險福利。淨收益成本詳述如下。

截至2024年3月31日的三個月，固定繳款養老金計劃的支出為1,700萬美元（截至2023年3月31日的三個月，為1,600萬美元）。

10。意向

2023年11月，富通以約4.7億美元的價格將其艾特肯溪業務出售給了Enbridge Inc.的子公司，其中包括營運資金和收盤調整。

在截至2023年3月31日的三個月中，艾特肯·克里克的淨收益為1500萬美元。

11。其他收入，淨額

(1) 包括短期存款利息以及監管延期利息，包括TEP和UNSE的PPFAC

12。普通股每股收益

攤薄後的每股收益（“EPS”）是使用股票期權的庫存股法計算的。

13。補充現金流信息

14。金融工具的公允價值和風險管理

衍生品

公司通常將衍生品的使用僅限於符合會計、經濟或現金流套期保值條件的衍生品，或獲準恢復監管的衍生品。

衍生品按公允價值入賬，但有某些例外情況，包括符合正常購買和正常銷售例外條件的衍生品。公允價值反映了根據截至資產負債表日有關衍生品的當前市場信息得出的估計。這些估計值無法精確確定，因為它們涉及不確定性和判斷問題，因此可能與預測公司未來的合併收益或現金流無關。

能源合同受監管機構延期

UNS Energy持有電力購買合同、客户供應合同和天然氣互換合同，以減少其面臨的能源價格風險。在可能的情況下，公允價值主要在市場方法下使用獨立的第三方信息來衡量。當公佈的價格不可用時，將根據歷史價格曲線關係、傳輸成本和線路損耗進行調整。

哈德遜中央持有電力和天然氣的互換合約，通過固定有效購買價格來最大限度地減少價格波動。公允價值是使用獨立第三方信息提供的遠期定價來衡量的。

FortisBC Energy持有天然氣供應合同，以確定天然氣的有效購買價格。公允價值反映了基於已公佈的市場價格和遠期天然氣價格曲線的未來現金流的現值。

14。金融工具的公允價值和風險管理（續）

在監管機構允許的範圍內，與這些能源合約公允價值變動相關的未實現收益或損失作為監管資產或負債延期，以便按未來利率向客户追回或退還給客户。截至2024年3月31日，1.76億美元（2023年12月31日-1.97億美元）的未實現虧損被確認為監管資產，3,800萬美元（2023年12月31日為3,700萬美元）的未實現收益被確認為監管負債。

能源合同不受監管延期約束

UNS Energy持有批發交易合約，以固定電價並實現潛在利潤，其中10％的已實現收益通過利率穩定賬户與客户共享。公允價值是使用市場方法來衡量的，儘可能納入獨立的第三方信息。

於2023年11月1日出售的艾特肯溪持有天然氣互換合約，以管理其天然氣價格變動的風險，捕捉天然氣價格利差，管理實物交易帶來的財務風險。公允價值是使用公開市場來源的遠期定價來衡量的。

與這些能源合同公允價值變動相關的未實現收益或損失在收入中確認。在截至2024年3月31日的三個月中，收入中確認了3,600萬美元的未實現收益（截至2023年3月31日的三個月，未實現收益為1,400萬美元）。

回報互換總額

公司持有總回報互換，以管理與某些股票薪酬義務的預測未來現金和/或股票結算相關的現金流風險。互換合約的總名義金額為1.34億美元，期限為一到三年，將在2027年1月的不同日期到期。公允價值是使用基於遠期定價曲線的收益估值方法來衡量的。與公允價值變動相關的未實現損益在其他收入淨額中確認。在截至2024年3月31日的三個月中，300萬美元的未實現虧損計入其他淨收益（截至2023年3月31日的三個月-未實現收益600萬美元）。

外匯合約

該公司持有以美元計價的外匯合約，以幫助減少外匯匯率波動的風險。這些合同的到期日期各不相同，直至2025年12月，總名義金額為4.33億美元。公允價值是使用獨立的第三方信息衡量的。與公允價值變動相關的未實現損益在其他收入淨額中確認。在截至2024年3月31日的三個月中，300萬美元的未實現虧損計入其他淨收益（截至2023年3月31日的三個月-未實現收益200萬美元）。

利率鎖

2024年4月，ITC進入了為期5年、總名義價值為3億美元的利率鎖定，以管理與2024年預期發行長期債務相關的利率風險。預計國庫鎖將有資格獲得現金流對衝會計處理。

跨貨幣利率互換

該公司持有跨貨幣利率互換，將於2029年到期，以有效地將其5億美元、4.43％的無抵押優先票據轉換為3.91億美元、佔4.34％的債務。該公司已將這筆名義美國債務指定為其外國淨投資的有效對衝工具，根據與外國淨投資相關的折算調整，與美國名義債務匯率波動相關的未實現收益和損失在其他綜合收益中確認。互換公允價值的其他變化也計入其他綜合收益，但不包括在套期保值有效性評估中。公允價值是使用基於擔保隔夜融資利率的貼現現金流法來衡量的。在截至2024年3月31日的三個月中，其他綜合收益中記錄了1,300萬美元的未實現虧損（截至2023年3月31日的三個月，未實現收益為100萬美元）。

其他投資

UNS Energy持有貨幣市場賬户的投資，ITC和Central Hudson持有與特定員工的補充退休金計劃（包括共同基金和貨幣市場賬户）相關的信託投資。這些投資根據活躍市場的報價按公允價值入賬。收益和損失在其他收入淨額中確認。在截至2024年3月31日的三個月中，400萬美元的未實現收益被確認為其他淨收益（截至2023年3月31日的三個月-未實現收益200萬美元）。

14。金融工具的公允價值和風險管理（續）

經常性公允價值衡量標準

下表列出了經常性按公允價值入賬的資產和負債。

（1）在等級制度下，公允價值的確定使用了：（i）1級——活躍市場中未經調整的報價；（ii）2級——市場上可直接或間接觀察到的其他定價投入；（iii）級別3——不可觀察的投入，在沒有可觀察的投入時使用。分類反映了對公允價值計量至關重要的最低投入水平。

(2) 包含在應收賬款和其他流動資產或其他資產中

(3) 這些合約公允價值變動產生的未實現收益和損失作為監管資產或負債延期，以便在監管機構允許的未來利率下向客户追回或退還給客户，但長期批發交易合約和某些天然氣互換合約除外。

(4) 包含在現金和現金等價物以及其他資產中

(5) 包含在應付賬款和其他流動負債或其他負債中

能源合同

該公司選擇了主淨額結算協議下的衍生合約和抵押品頭寸的毛額列報方式，這僅適用於其能源合約。下表顯示了交易對手淨額結算的潛在抵消量。

14。金融工具的公允價值和風險管理（續）

衍生活動量

截至2024年3月31日，該公司簽訂了各種能源合同，這些合同將在2029年之前的不同日期結算。與電力和天然氣衍生物相關的交易量概述如下。

(1) GWh 表示千兆瓦時，PJ 表示千兆瓦時。

信用風險

對於現金等價物、應收賬款和其他流動資產以及其他長期應收賬款，信用風險通常僅限於合併資產負債表上的賬面價值。該公司的子公司通常擁有龐大且多元化的客户羣，這最大限度地減少了信用風險的集中。為最大限度地降低信用風險而制定的政策包括要求客户對某些客户進行存款、預付款和/或信用檢查，斷開連接和/或使用第三方收款機構收取逾期賬款。

ITC的信用風險集中，因為其收入中約有65％來自三個客户。客户擁有投資級信用評級，MISO通過要求信用證或現金存款等於信用風險敞口的信用證或現金存款來進一步管理信用風險，信用風險由信用評分模型和其他因素決定。

FortisAlberta的信用風險集中，因為分銷服務賬單隻針對相對較小的零售商。信用風險的管理方法是從零售商那裏獲得現金存款、信用證、投資級信用評級或具有投資級信用評級的實體提供的財務擔保。

自從為應對 COVID-19 疫情而暫停最初需要的收款工作以來，哈德遜中部的應收賬款有所增加。Central Hudson繼續就逾期未付餘額主動聯繫客户，向他們提供州計劃提供的經濟援助，並且收款工作仍在繼續擴大。根據其監管框架，Central Hudson可以推遲超過客户費率徵收金額10個基點的無法收回的註銷，以備將來複蘇。

如果衍生品交易對手不履約，UNS Energy、哈德遜中部、FortisBC Energy和公司可能會面臨信用風險。在可能的情況下，通過淨結算付款來管理信用風險，並且僅與具有投資級信用評級的交易對手打交道。在UNS Energy、哈德遜中央和FortisBC Energy，某些合同安排要求交易對手提供抵押品。

截至2024年3月31日，具有信用風險相關或有特徵的合約下的淨負債頭寸中的衍生品價值為1.11億美元（2023年12月31日為1.17億美元），這些衍生品如果觸發，可能需要公佈同等金額的抵押品。

對衝外國淨投資

ITC、UNS Energy、哈德遜中部、加勒比公用事業、FortistCI、富通伯利茲有限公司和伯利茲電力公司的報告貨幣是美元或與美元掛鈎。這些實體的收益和現金流以及對這些實體的淨投資受到美元兑加元匯率波動的影響。該公司通過套期保值減少了這一風險敞口。

截至2024年3月31日，26億美元（2023年12月31日——26億美元）的公司發行的以美元計價的長期債務被指定為淨投資的有效對衝工具，剩下約116億美元（2023年12月31日——115億美元）未對衝。與外國子公司的淨投資和作為套期保值的債務相關的匯率波動在累計的其他綜合收益中確認。

未按公允價值計價的金融工具

不包括長期債務，公司剩餘金融工具的合併賬面價值接近公允價值，反映了其短期到期日、正常貿易信貸條款和/或性質。

截至2024年3月31日，包括流動部分在內的長期債務的賬面價值為307億美元（2023年12月31日為297億美元），而估計的公允價值為283億美元（2023年12月31日為279億美元）。

15。承諾和意外情況

承諾

與公司2023年年度財務報表中披露的承諾相比，沒有實質性變化。

意外情況

2013年4月，Coldwater Indian Band（“Band”）在不列顛哥倫比亞省最高法院提起的訴訟中，FortisBC Holdings Inc.和富通被指定為被告，該訴訟涉及一條橫跨保留地的管道的權益。樂隊要求取消通行權，並要求因不當干涉樂隊使用和享受保留地而給予賠償。2016年，聯邦法院駁回了樂隊要求對部長同意進行司法審查的申請。2017年，聯邦上訴法院撤銷了部長的同意，並將此事退回部長重新裁決。由於尚無法合理確定結果，因此尚未累積任何金額。