加拿大自然資源有限公司

中期合併財務報表

合併資產負債表

承付款和意外開支（附註16）

2024 年 5 月 1 日獲得董事會批准。

合併收益表

綜合收益合併報表

權益變動綜合報表

合併現金流量表

合併財務報表附註

（表格金額以百萬加元計，除非另有説明，未經審計）

1。會計政策

加拿大自然資源有限公司（“公司”）是一家資深的獨立原油和天然氣勘探、開發和生產公司。該公司的勘探和生產業務集中在北美，主要是加拿大西部；北海的英國部分；以及非洲近海的科特迪瓦和南非。

油砂開採和升級板塊通過Horizon Oil Sands（“Horizon”）的瀝青開採和升級業務，以及通過該公司在阿薩巴斯卡油砂項目（“AOSP”）中的直接和間接權益生產合成原油。

在加拿大西部的中游和煉油領域，該公司維持某些活動，包括管道運營、熱電聯產系統以及對西北紅水夥伴關係（“NWRP”）的投資，後者是為升級和提煉艾伯塔省的瀝青而成立的普通合夥企業。

該公司在加拿大艾伯塔省註冊成立。其註冊辦事處地址為加拿大艾伯塔省卡爾加里市西南街855號2100、855-2號。

這些中期合併財務報表和相關附註是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）編制的，適用於中期財務報表的編制，包括國際會計準則（“IAS”）34 “中期財務報告”，其會計政策與截至2023年12月31日的公司經審計的合併財務報表相同，但附註2中披露的除外。這些中期合併財務報表包含對公司年度經審計的合併財務報表的補充披露。通常需要在年度經審計的合併財務報表附註中包含的某些披露內容已簡化。這些中期合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

關鍵會計估計和判斷

在編制這些中期合併財務報表時，公司對某些資產、負債、收入和支出做出了估計、假設和判斷，這些報表主要與截至本中期合併財務報表發佈之日未結算的交易和事件有關。因此，實際結果可能與估計數不同，這些差異可能是重大差異。

2。會計政策的變化

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號 “財務報表列報” 的修正案，以明確負債分為流動或非流動負債，這取決於實體在報告期結束時是否存在實質性權利，可以將負債的結算推遲到報告期後至少十二個月。2022年10月，國際會計準則理事會發布了進一步的修正案，規定在報告日將債務歸類為流動或非流動債務不受報告日之後應遵守的契約的影響。修正案於2024年1月1日通過，對公司的中期合併財務報表沒有影響。

3。勘探和評估資產

4。財產、廠房和設備

(1) 當一項資產的繼續使用或處置預計不會帶來任何未來經濟利益時，該資產即被取消確認。

5。租賃

租賃資產

租賃負債

該公司以租賃期內租賃付款的折現值來衡量其租賃負債。截至2024年3月31日，租賃負債如下：

截至2024年3月31日的三個月，租賃的總現金流出量為3.36億美元（截至2023年3月31日的三個月，為3.37億美元），包括與未列為租賃資產的短期租賃相關的付款。截至2024年3月31日的三個月，租賃利息支出為1,700萬美元（截至2023年3月31日的三個月為1,600萬美元）。

6。投資

截至2024年3月31日，該公司的投資如下：

投資（收益）損失包括以下內容：

該公司對PrairieSky Royalty Ltd.的2260萬股普通股投資不構成重大影響，在每個報告日計量的損益均按公允價值核算。截至2024年3月31日，每股普通股的市場價格為26.53美元（2023年12月31日——23.20美元；2023年3月31日——21.40美元）。

7。其他長期資產

(1) 包括實物產品銷售合同、延期PRT回收的應計利息以及公司股票獎勵計劃的未攤銷部分。

該公司對NWRP持有50％的股權投資。NWRP每天運營5萬桶瀝青改質廠和煉油廠，每天為公司加工約12,500桶（25％的收費人）的瀝青原料，為艾伯塔省政府的代理機構艾伯塔省石油營銷委員會（“APMC”）每天加工37,500桶（75％的過路費付款人）的瀝青原料。公司無條件地有義務在截至2058年的40年收費期內，按比例支付每月收費服務費債務部分的25％（注16）。柴油和精煉產品以及相關的煉油費的銷售在中游和煉油板塊中得到認可（注17）。

公司在NWRP權益的賬面價值為零美元，截至2024年3月31日，NWRP的權益損失和合夥企業分配的累計未確認份額為5.51億美元（2023年12月31日為5.55億美元）。在截至2024年3月31日的三個月中，公司收回的未確認權益虧損份額為400萬美元（截至2023年3月31日的三個月，未確認的股權損失為1,600萬美元）。

8。長期債務

(1) 公司已將未攤銷的原始發行折扣和溢價以及可直接歸屬的交易成本計入未償債務的賬面金額。

(2) 交易成本主要代表按相關債券發行的百分比收取的承保佣金，以及法律、評級機構和其他專業費用。

銀行信貸額度和商業票據

截至2024年3月31日，該公司尚未提取的循環銀行信貸額度為54.5億美元。這些設施的詳情如下所述。該公司還有其他一些支持信用證的專用信貸額度。

▪ 1億美元的活期信貸額度；

▪ 5億美元的循環信貸額度，將於2025年2月到期；

▪ 24.25億美元的銀團循環信貸額度，將於2025年6月到期；以及

▪ 24.25億美元的銀團循環信貸額度，將於2027年6月到期。

公司的循環信貸額度下的借款可以通過參考加元銀行承兑匯票、美元銀行承兑匯票、SOFR、美國基準利率或加拿大最優惠利率的定價方式進行。

該公司在美國商業票據計劃下的借款最高可達25億美元。

截至2024年3月31日的三個月，該公司的未償長期債務總額的加權平均利率為4.8％（2023年3月31日為4.7％）。

截至2024年3月31日，未償還的信用證和擔保總額為7.34億美元（2023年12月31日為4.46億美元）。

中期票據

2023年7月，該公司提交了基本貨架招股説明書，允許不時在加拿大出售高達30億加元的中期票據，該票據將於2025年8月到期。如果發行，這些證券可以按金額和價格發行，包括利率，將根據發行時的市場狀況確定。

美元債務證券

2024年3月31日之後，公司償還了2024年4月15日到期的3.80％的美元債務證券中的5億美元。

2023年7月，該公司提交了基本貨架招股説明書，允許不時在美國出售高達30億美元的債務證券，該要約將於2025年8月到期。如果發行，這些證券可以按金額和價格發行，包括利率，將根據發行時的市場狀況確定。

9。其他長期負債

資產退休義務

公司的資產報廢債務預計將在大約60年內持續結算，並使用5.2％的加權平均貼現率（2023年12月31日——5.2％）和高達2％（2023年12月31日——最高2％）的通貨膨脹率進行折現。貼現資產報廢債務的對賬情況如下：

(1) 包括對成本、通貨膨脹和時間估算值的正常修訂，以及與2023年因未來放棄北海尼尼安油田資產而導致的成本估算增加相關的修訂。

基於股份的薪酬

基於股份的薪酬負債包括在公司的股票期權計劃和績效股票單位（“PSU”）計劃下產生的成本。公司的股票期權計劃為在職員工提供了選擇獲得普通股或現金付款以換取交出的股票期權的權利。PSU計劃賦予公司的某些高管員工獲得現金付款的權利，現金支付金額根據公司股票的價值、員工個人業績和某些其他績效指標的滿足程度來確定。

公司確認這些計劃下潛在的現金結算負債。如果所有既得股票期權和PSU均以現金結算，則負債的流動部分代表未來十二個月內應付的最大負債金額。

10。所得税

所得税準備金如下：

(1) 包括北美勘探和生產、油砂開採和升級以及中游和煉油板塊。

(2) 石油收入税。

11。股本

已授權

優先股可按系列發行。

無限數量的普通股，沒有面值。

分紅

自2001年以來，公司每年定期支付季度股息。股息政策接受董事會的定期審查，並可能發生變化。

2024 年 2 月 28 日，董事會批准從 2024 年 4 月 5 日支付的股息開始，將季度股息增加 5%，至每股普通股 1.05 美元。

2023年11月1日，董事會批准將季度股息增加11％，至每股普通股1.00美元。2023年3月1日，董事會批准將季度股息增加6％，至每股普通股0.90美元。

普通課程發行人出價

2024年3月8日，該公司的普通股發行人競標申請獲得批准，該競標將在自2024年3月13日起至2025年3月12日止的12個月內通過多倫多證券交易所（“TSX”）、加拿大另類交易平臺和紐約證券交易所的設施購買最多90,231,429股普通股，佔公眾持股量的10％。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司以每股普通股90.78美元的加權平均價格購買了6,67.5萬股普通股，總成本為6.06億美元。留存收益減少了5.38億美元，相當於普通股的購買價格超過其平均賬面價值。2024年3月31日之後，截至2024年4月30日，公司以每股普通股107.16美元的加權平均價格購買了275萬股普通股，總成本為2.95億美元。

共享拆分

2024 年 2 月 28 日，公司董事會批准了一項以二比一方式細分公司普通股的決議，但須經股東批准，並且公司已獲得所有監管部門的批准，包括多倫多證券交易所的批准。該提案將在2024年5月2日舉行的公司年度和特別股東大會上進行表決。

基於股份的薪酬-股票期權

下表彙總了截至2024年3月31日的未償還股票期權的相關信息：

股票期權計劃是一項 “滾動7％” 計劃，根據該計劃可以預留髮行的普通股總數不得超過不時發行普通股的7％。

12。累計其他綜合收入

扣除税款的累計其他綜合收入的組成部分如下：

13。資本披露

公司將其資本定義為每個報告日確定的長期債務和合並股東權益。

公司管理資本結構的目標是保持財務靈活性和平衡，使公司能夠進入資本市場以維持其持續的運營和增長戰略。公司主要根據被稱為 “債務賬面資本比率” 的內部衍生財務指標來監控資本，該指標是當前和長期債務減去現金和現金等價物的比率除以股東權益賬面價值加上當前和長期債務減去現金和現金等價物的總和。該公司的內部債務與賬面資本比率的目標區間為25％至45％。該比率可能會低於或超過目標區間，具體取決於公司資本計劃的執行、大宗商品價格和外幣波動以及收購時機。截至2024年3月31日，該比率低於20.6％的目標區間。

提醒讀者，國際財務報告準則未定義債務與賬面資本化的比率，該財務指標可能無法與其他公司提出的類似指標相提並論。此外，無法保證公司將繼續使用該措施來監控資本，也無法保證將來不會改變該措施的計算方法。

公司受財務契約的約束，該契約要求其信貸額度協議中定義的債務賬面資本不超過65％。截至2024年3月31日，公司遵守了該契約。

14。普通股每股淨收益

15。金融工具

公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、投資、風險管理資產和負債、應付賬款、應計負債、租賃負債和長期債務。除投資和風險管理資產和負債外，這些金融工具被歸類為按攤銷成本計算的金融資產和負債。投資被歸類為按公允價值計入損益的金融資產。風險管理資產和負債被歸類為持有的用於交易的衍生品或現金流套期保值。

每個計量日二級衍生金融工具的估計公允價值是根據適當的內部估值方法和/或第三方指標確定的，包括大宗商品的遠期報價、外匯匯率、利息收益率曲線和其他波動性因素。

風險管理資產（負債）中包含的衍生金融工具估計公允價值的變化在財務報表中確認如下：

(1) 風險管理資產和負債分別在附註7和附註9中披露。

(2) 在2023年第四季度，公司簽訂了2024年1月至12月期間5萬英熱單位的1.82美元的AECO固定價格金融對衝合約。

風險管理活動的淨虧損如下：

除固定利率長期債務外，公司金融工具的賬面金額接近其公允價值。公司的金融工具被歸類為1級，但風險管理資產和負債除外，它們被歸類為2級。1、2和3級金融工具之間沒有轉賬。公司固定利率長期債務的公允價值概述如下：

(1) 固定利率長期債務的公允價值是根據報價的市場價格確定的。

(2) 包括固定利率長期債務的流動部分。

財務風險因素

該公司的財務風險與公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表附註1、4和19中討論的風險一致。

a) 市場風險

市場風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場價格的變化而波動的風險。公司的市場風險包括大宗商品價格風險、利率風險和外幣匯率風險。

大宗商品價格風險管理

公司定期使用大宗商品衍生金融工具來管理與出售其未來原油和天然氣生產以及購買天然氣相關的大宗商品價格風險敞口。

利率風險管理

該公司面臨固定利率長期債務的利率價格風險，浮動利率長期債務面臨利率現金流風險。截至2024年3月31日，該公司沒有未償還的利率互換合約。

外幣匯率風險管理

該公司在加拿大面臨的外幣匯率風險主要與其以美元計價的長期債務、商業票據和營運資金有關。該公司還面臨以其他貨幣進行的交易及其外國子公司的賬面價值的外幣匯率風險。

截至2024年3月31日，該公司的未償還外幣遠期合約為10.07億美元（2023年12月31日為10.03億美元），原始期限最長為90天，全部被指定為用於交易的衍生品。

b) 信用風險

信用風險是指金融工具的一方因未能履行債務而給公司造成財務損失的風險。

交易對手信用風險管理

公司的應收賬款主要來自原油和天然氣行業的客户，受正常的行業信用風險影響。公司通過定期審查其對個別公司的風險敞口來管理這些風險，並酌情確保提供育兒擔保或信用證，以最大限度地減少違約情況下的影響。截至2024年3月31日，公司幾乎所有的應收賬款都是在正常貿易條件下到期的。

如果衍生金融工具的交易對手不履行義務，公司也可能遭受損失；但是，公司通過與幾乎都是投資級金融機構的交易對手簽訂協議來管理這種信用風險。金融資產的賬面金額接近最大信貸敞口。

c) 流動性風險

流動性風險是指公司在履行與金融負債相關的債務時遇到困難的風險。

流動性風險管理要求公司維持足夠的現金和現金等價物以及其他資本來源，主要包括來自運營活動的現金流、可用信貸額度、商業票據和債務資本市場準入，以在債務到期時履行債務。該公司認為，它有足夠的銀行信貸額度來提供流動性，以管理運營現金流接收和/或支付時間的波動。

截至2024年3月31日，公司金融負債的到期日如下：

(1) 長期債務僅代表本金還款，不反映利息、原始發行折扣和溢價或交易成本。

(2) 其他長期負債中包含的租賃付款僅反映本金支付，具體如下：不到一年，2.85億美元；一年至不到兩年，1.98億美元；兩年至五年以下，4.25億美元；其後為6.27億美元。

(3) 包括長期債務和其他長期負債的利息和其他融資費用。付款是根據截至2024年3月31日的適用利息和外匯匯率估算的。

16。承諾和意外情況

在正常業務過程中，公司已承諾支付某些款項。下表彙總了公司截至2024年3月31日的承諾：

(1) 公司對跨山擴建管道為期20年的產品運輸協議的承諾反映了加拿大能源監管機構在2023年第四季度批准的臨時通行費，在最終通行費批准之前可能會發生變化。

(2) 根據處理協議，公司按比例支付每月收費服務費債務部分的25％。通行費中包括截至2058年的40年通行費期內的29.22億美元應付利息（註釋7）。

除了上述承諾外，該公司還簽訂了與其各種開發項目的工程、採購和施工有關的各種協議。公司可以在發出通知後取消這些合同而不收取罰金，但須支付取消前和取消合同所產生的費用。

該公司是正常業務過程中發生的多起法律訴訟的被告和原告。此外，該公司還受到某些承包商施工索賠的約束。公司認為，與任何此類事項可能產生的任何負債都不會對其合併財務狀況產生重大影響。

17。分段信息

(1) 包括中游和煉油板塊中柴油和其他精煉產品的銷售以及其他收入。

(2) 包括與油砂開採和升級板塊中第三方瀝青和其他購買原料的加工相關的混合和原料成本。

資本支出 (1)

(1) 本表提供了附註3和附註4中報告的資本化成本與現金流量表投資活動部分報告的淨支出的對賬情況。對賬不包括外匯調整的影響。

(2) 取消確認、資產報廢義務、勘探和評估資產的轉讓以及其他公允價值調整。

分段資產

補充信息

利息覆蓋率

以下財務比率與公司根據2023年7月的簡短招股説明書持續發行中期票據有關。這些比率基於公司的中期合併財務報表，這些報表是根據加拿大普遍接受的會計原則編制的。

(1) 淨收益加上所得税和利息支出；除以利息支出。

(2) 調整後的資金流（定義見公司管理層的討論和分析），加上當期所得税和利息支出；除以利息支出。