C.H. Robinson公佈2024年第一季度業績

明尼蘇達州伊甸草原，2024年5月1日——C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”）（納斯達克股票代碼：CHRW）今天公佈了截至2024年3月31日的季度財務業績。

第一季度關鍵指標：

•毛利同比下降4.5％，至6.475億美元，但環比增長6.3％

•運營收入同比下降21.1％，至1.271億美元，但環比增長18.3％

•調整後的營業利潤率（1）下降了420個基點至19.3％

•攤薄後每股收益（EPS）下降18.8％，至0.78美元

•調整後的每股收益（1）同比下降14.0％，至0.86美元，但環比增長72％

•運營現金減少了2.879億美元，至運營使用的3,330萬美元

(1) 調整後的營業利潤率和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標。本新聞稿中描述的影響這些非公認會計準則指標的相同因素也影響了可比的GAAP指標。有關進一步的討論以及GAAP與非GAAP的對賬，請參閲第10至12頁。

“隨着我們開始實施基於精益的新運營模式，我們的第一季度業績和調整後的每股收益為0.86美元，反映了我們的執行和紀律的變化。儘管我們繼續在運力過剩的情況下努力應對長期的貨運衰退，但我對無論市場環境如何我們都有能力繼續提高執行力持樂觀態度。” C.H. Robinson的總裁兼首席執行官戴夫·博茲曼説。“我們的新運營模式正在企業、部門和共享服務層面部署，通過為我們的持續改進節奏和文化帶來更多結構，正在發展我們的執行和問責制。基於可以可靠地帶來更好產出的數據和輸入指標，這種新的運營方式已開始提高決策的紀律性、透明度、緊迫性和一致性。這也為我們的生活定下了基調

運營並追究自己的責任，幫助我們進行系統改進，增強運營實力並快速推動價值。我們在第一季度的執行中開始看到新運營模式的好處。”

“由於嚴格的定價和運力採購工作，我們在NAST業務，尤其是第一季度卡車業務的合同和交易組合中表現更好。這改善了運輸量的優化並調整了每卡車的毛利潤，儘管與2023年第四季度相比，整個季度的每英里線路運輸成本有所增加，但總利潤卻連續增長。此外，我們第一季度的卡車運量反映了市場份額的增長，我們連續第三季度超過了市場指數，” 博茲曼補充説。

“在持續困難的環境中，我們富有彈性的貨運專家團隊正在應對挑戰，採用新的運營模式和我們繼續為他們提供支持的創新工具。我們的員工渴望獲勝，我感謝他們的不懈努力。他們仍然是我們、我們的客户和承運人的差異化因素，我相信該團隊有意願和能力在運營執行中提高紀律水平。我們正朝着正確的方向前進，同時，每個人都知道我們還有更多工作要做，” 博茲曼總結道。

2024 年第一季度與 2023 年第一季度相比的業績摘要

•總收入下降了4.3％，至44億美元，這主要是由於我們的卡車運輸服務價格的降低，但部分被定價上漲和海洋服務量的增加所抵消。

•毛利下降了4.5％，至6.475億美元。調整後的毛利下降了4.1％，至6.577億美元，這主要是由調整後的每筆卡車交易毛利下降所致。

•運營支出增長了1.1％，達到5.306億美元。人事支出下降了1.0％，至3.791億美元，這主要是由於成本優化工作，但部分被與裁員相關的重組費用增加所抵消。平均員工人數下降了11.3％。其他銷售、一般和管理（“SG&A”）支出增長了7.1％，至1.515億美元，這主要是由於上一年度的良好信貸損失以及本年度與內部開發軟件減值相關的重組費用。

•運營收入總額為1.271億美元，下降21.1％，這是由於調整後的毛利減少所致。調整後的營業利潤率（1）為19.3％，下降了420個基點。

•利息和其他收入/支出，淨支出共計1,680萬美元，主要包括2,210萬美元的利息支出，由於平均債務餘額減少，與去年相比減少了150萬美元，以及外幣重估和已實現外幣損益帶來的390萬美元淨收益。

•本季度的有效税率為15.8％，而去年第一季度為13.5％。今年第一季度税率的上升是由與股票薪酬交付相關的税收優惠減少和國外税收增加所推動的，但部分被美國税收抵免的增加和税前收入減少的影響所抵消。

•淨收入總額為9,290萬美元，比去年同期下降19.1％。攤薄後的每股收益為0.78美元，下降了18.8％。調整後的每股收益（1）為0.86美元，下降了14.0％。

(1) 調整後的營業利潤率和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標。本新聞稿中描述的影響這些非公認會計準則指標的相同因素也影響了可比的GAAP指標。有關進一步的討論以及GAAP與非GAAP的對賬，請參閲第10至12頁。

北美地面運輸（“NAST”）結果

我們的NAST板塊的財務業績摘要如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

NAST板塊第一季度的總收入總額為30億美元，比上年下降9.2％，這主要是由於卡車運價下降所致，這反映了與貨運需求相比卡車運力供過於求。NAST調整後的毛利在本季度下降了6.9％，至3.971億美元。調整後的卡車裝運毛利下降了9.9％，這是由於調整後的每批貨物的毛利下降了9.5％，卡車裝運量下降了0.5％。我們向客户收取的每英里平均卡車運送費率（不包括燃油附加費）與去年同期相比下降了約7.5％，而不包括燃油附加費在內的每英里卡車運輸成本也下降了約7.5％，導致卡車載量調整後的每英里毛利下降了8.5％。汽運零擔調整後的毛利潤與去年同期相比增長了1.7％，這得益於汽運零擔量增長3.0％，但部分被調整後的每份訂單毛利下降1.0％所抵消。NAST本季度的總銷量增長了1.5％。運營支出下降了1.5％，這主要是由於技術支出的減少，但去年信貸損失減少帶來的好處部分抵消了這一減少。NAST在本季度的平均員工人數下降了12.6％。運營收入下降了18.7％，至1.089億美元，調整後的營業利潤率下降了400個基點至27.4％。

全球轉發結果

我們的全球貨運板塊的財務業績摘要如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

全球貨運板塊第一季度的總收入增長了8.7％，達到8.586億美元，這主要是受價格上漲和海運服務量增加的推動。本季度調整後的毛利增長了1.2％，達到1.80億美元。受出貨量增長7.0％的推動，海運調整後的毛利增長了2.5％，部分被調整後的每批貨物毛利下降4.0％所抵消。經航空調整後的毛利下降了2.4％，這得益於調整後的每公噸裝運毛利下降20.5％，但部分被公噸出貨量的23.0％增長所抵消。受交易量增長8.5％和調整後每筆交易毛利增長3.5％的推動，海關調整後的毛利增長了11.8％。運營費用增長了0.5％，這主要是由於可變薪酬的增加。第一季度平均員工人數下降了10.9％。運營收入增長了4.8％，達到3,160萬美元，調整後的營業利潤率在本季度擴大了60個基點至17.5％。

所有其他業績和公司業績

Robinson Fresh、管理服務和其他地面運輸的總收入和調整後的毛利彙總如下（千美元）：

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(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

第一季度Robinson Fresh調整後的毛利增長了8.3％，至3,370萬美元，這要歸因於箱量增長了1.5％，以及為零售客户提供的綜合供應鏈解決方案。管理服務調整後的毛利下降了0.1％。其他地面運輸調整後的毛利下降了14.6％，至1790萬美元，這主要是由於歐洲卡車載量調整後的毛利下降了16.9％。

其他損益表項目

第一季度的有效税率為15.8％，高於去年的13.5％。今年第一季度税率的上升是由與股票薪酬交付相關的税收優惠減少和國外税收增加所推動的，但部分被美國税收抵免的增加和税前收入減少的影響所抵消。我們預計2024年的全年有效税率為17％至19％。

利息和其他收入/支出，淨支出共計1,680萬美元，主要包括2,210萬美元的利息支出，由於平均債務餘額減少，與2023年第一季度相比減少了150萬美元，以及外幣重估和已實現外幣損益帶來的390萬美元淨收益。

由於股票獎勵的稀釋影響降低，本季度攤薄後的加權平均已發行股票下降了0.3％。

現金流產生和資本分配

第一季度運營使用的現金總額為3,330萬美元，而2023年第一季度運營產生的現金為2.545億美元。運營現金流減少2.879億美元，主要與淨運營資本變動提供的現金減少3.695億美元有關，這是由於2024年第一季度淨運營營運資金連續增長1.346億美元，而2023年第一季度連續下降2.349億美元。

2024年第一季度，向股東返還的現金總額為9,070萬美元，現金分紅為7,460萬美元，普通股回購額為1,610萬美元。

本季度的資本支出總額為2,250萬美元。2024年的資本支出預計為8500萬至9500萬美元。

關於 C.H. Robinson

C.H. Robinson 為全球和各行各業的公司解決從簡單到最複雜的物流問題。我們管理着220億美元的運費，每年出貨量為1900萬次，是世界上最大的物流平臺之一。我們的全球服務套件可加速貿易，以無縫交付推動世界經濟發展的產品和商品。通過將我們的多式聯運管理系統和專業知識相結合，我們利用我們的信息優勢為平臺上的90,000多名客户和超過45萬家合同承運人提供更智能的解決方案。我們的技術由供應鏈專家構建，旨在為客户的業務帶來更快、更有意義的改進。作為負責任的全球公民，我們也很自豪能夠捐款數百萬美元來支持對我們的公司、基金會和員工至關重要的事業。欲瞭解更多信息，請訪問我們的網站www.chrobinson.com（納斯達克股票代碼：CHRW）。

除此處包含的歷史信息外，本新聞稿中列出的內容均為前瞻性陳述，代表了我們對未來事件的期望、信念、意圖或策略。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，可能導致實際業績與我們的歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於經濟狀況的變化，包括不確定的消費者需求；市場需求的變化和服務定價的壓力；燃油價格的上漲或下降或燃料短缺；可能對我們的盈利能力產生不利影響的全球物流行業的競爭和增長率；運費水平和卡車運力或其他貨運方式的成本和可用性不斷增加；與運輸行業的季節性變化或重大中斷相關的風險；與確定和完成適當收購相關的風險；我們對現有合同卡車、鐵路、海運和航空承運人的依賴和關係的變化；與失去重要客户相關的風險；與依賴技術運營業務相關的風險；與網絡安全相關的風險；我們的人員配備和留住能力員工；與美國境外業務相關的風險；我們成功將收購公司的業務與歷史業務整合的能力；與氣候變化相關的風險；與我們的債務相關的風險；與利率相關的風險；與訴訟相關的風險，包括或有汽車責任和保險；與包括環境相關法規在內的政府法規變更的潛在影響相關的風險；與所得税法規變更相關的風險；風險與農產品行業有關，包括食品安全和污染問題；政治和政府條件變化的影響；資本結構的變化；災難性事件造成的變化；與使用人工智能技術相關的風險；以及我們的年度和季度報告中詳述的其他風險和不確定性。

任何前瞻性陳述僅代表該聲明發表之日，我們沒有義務更新此類陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。在財務業績電話會議上發表的所有言論都將是電話會議時的最新言論，我們沒有義務更新重播。

電話會議信息：

C.H. Robinson 全球 2024 年第一季度財報電話會議

2024 年 5 月 1 日，星期三；美國東部時間下午 5:00

可通過C.H. Robinson網站www.chrobinson.com上的投資者關係鏈接訪問電話會議的演示幻燈片和同步網絡直播。

要通過電話參加電話會議，請提前十分鐘撥打：877-269-7756

國際來電者撥打 +1-201-689-7817

按服務項目劃分的調整後毛利

（以千計）

該彙總結果表顯示了我們按企業計算的服務項目調整後的毛利潤。表中服務項目調整後的毛利潤與各細分市場中討論的服務項目調整後毛利不同，因為我們的細分市場可能有來自多個服務領域的收入。

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(1) 調整後的毛利潤是一項非公認會計準則財務指標，將在本新聞稿稍後部分進行解釋。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們調整後的毛利潤是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利按毛利計算，其中不包括用於直接為我們的客户和合同承運人提供服務的內部開發軟件的攤銷。我們認為，調整後的毛利是衡量我們採購、增加價值和銷售第三方提供的服務和產品的能力的有用指標，我們認為調整後的毛利是主要的績效衡量標準。因此，對我們經營業績的討論通常側重於調整後毛利的變化。毛利與調整後毛利的對賬情況如下（以千計）：

我們的調整後營業利潤率是一項非公認會計準則財務指標，計算方法是營業收入除以調整後的毛利。我們調整後的營業利潤率（不包括重組）與調整後的營業利潤率類似的非公認會計準則財務指標，但也排除了重組的影響。我們認為，與調整後的毛利相比，調整後的營業利潤率和調整後的營業利潤率（不包括重組）是衡量我們盈利能力的有用指標，如上所述，我們認為調整後的毛利是主要的績效指標。營業利潤率與調整後的營業利潤率和調整後的營業利潤率（不包括重組）的比較如下：

			截至3月31日的三個月
			2024						2023						% 變化
總收入			$	4,412,311					$	4,611,670					(4.3		%)
運營收入			127,133						161,033						(21.1		%)
營業利潤率			2.9		%				3.5		%				(60) bps
調整後的毛利			$	657,729					$	685,640					(4.1		%)
運營收入			127,133						161,033						(21.1		%)
調整後的營業利潤率			19.3		%				23.5		%				(420)		bps
調整後的毛利			$	657,729					$	685,640					(4.1		%)
調整後的運營收入			140,076						164,755						(15.0		%)
調整後的營業利潤率——不包括重組			21.3		%				24.0		%				(270)		bps

GAAP 與非 GAAP 的對賬

（未經審計，以千計）

我們的調整後運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和調整後的每股淨收益（攤薄後）均為非公認會計準則財務指標。調整後的運營收益（虧損）和調整後的每股淨收益（攤薄）按運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和不包括重組影響的每股淨收益（攤薄）計算。對每股淨收益（攤薄）的調整包括重組相關成本和剝離業務的外幣虧損。我們認為，這些措施為投資者提供了有用的信息，並將其包含在我們向首席運營決策者提交的內部報告中。因此，對經營業績的討論包括討論我們的調整後運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）和調整後的每股淨收益（攤薄）的變化。運營收益（虧損）與調整後運營收益（虧損）、調整後的營業利潤率（不包括重組）以及每股淨收益（攤薄）與調整後每股淨收益（虧損）和調整後每股淨收益（攤薄）的對賬情況如下所示（每股數據除外，以千計）：

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(1) 截至2024年3月31日的三個月包括與裁員相關的790萬美元重組支出和500萬美元的其他費用，主要與內部開發軟件減值有關，這是因為我們的產品和技術團隊在減少加速平臺能力的舉措上調整了工作重點。

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(1) 截至2023年3月31日的三個月包括與裁員相關的360萬美元重組費用和10萬美元的其他費用。

簡明合併損益表

（未經審計，以千計，每股數據除外）

業務板塊信息

（未經審計，以千人計，平均員工人數除外）

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(1) 調整後的毛利潤是上文解釋的非公認會計準則財務指標。調整後的毛利潤和毛利潤之間的差異並不重要。

(2) 所有現金和現金等價物均包含在 “所有其他和公司” 中。

簡明合併資產負債表

（未經審計，以千計）

簡明合併現金流量表

（未經審計，以千計，運營數據除外）

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(1) 截至2023年3月31日的三個月已進行了調整，以符合本年度列報方式。

資料來源：C.H. Robinson

CHRW-IR