wing-20240330
000163622212/282024Q1假的00016362222023-12-312024-03-3000016362222024-04-30xbrli: 股票00016362222024-03-30iso421:USD00016362222023-12-300001636222US-GAAP：客户關係成員2024-03-300001636222US-GAAP：客户關係成員2023-12-30iso421:USDxbrli: 股票0001636222Wing：Royalty特許經營費和其他會員2023-12-312024-03-300001636222Wing：Royalty特許經營費和其他會員2023-01-012023-04-010001636222US-GAAP：廣告會員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：廣告會員2023-01-012023-04-010001636222US-GAAP：Franchiso 旗下的 Outlet 會員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：Franchiso 旗下的 Outlet 會員2023-01-012023-04-0100016362222023-01-012023-04-010001636222美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001636222US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001636222US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001636222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-3100016362222022-12-310001636222US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-04-010001636222美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-04-010001636222US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-04-010001636222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-04-010001636222美國通用會計準則：普通股成員2023-04-010001636222US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-010001636222US-GAAP：留存收益會員2023-04-010001636222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-0100016362222023-04-010001636222美國通用會計準則：普通股成員2023-12-300001636222US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-300001636222US-GAAP：留存收益會員2023-12-300001636222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-300001636222US-GAAP：留存收益會員2023-12-312024-03-300001636222美國通用會計準則：普通股成員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-312024-03-300001636222美國通用會計準則：普通股成員2024-03-300001636222US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-300001636222US-GAAP：留存收益會員2024-03-300001636222US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-30翼:餐廳0001636222US-GAAP：特許經營單位會員2023-12-312024-03-30xbrli: pure0001636222US-GAAP：特許經營單位會員2024-03-300001636222US-GAAP：非美國會員US-GAAP：特許經營單位會員2024-03-300001636222US-GAAP：實體運營單位成員2024-03-300001636222US-GAAP：已支付股息會員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：已支付股息會員2024-04-302024-04-300001636222US-GAAP：後續活動成員2024-04-300001636222Wing: 股票回購授權會員2023-08-170001636222Wing：Asragrement 成員2024-03-300001636222US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住WING: A20201 classa2 SeniorSecuredNotes會員2024-03-300001636222US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住WING: A20201 classa2 SeniorSecuredNotes會員2024-03-300001636222US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住WING: A20201 classa2 SeniorSecuredNotes會員2023-12-300001636222US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住WING: A20201 classa2 SeniorSecuredNotes會員2023-12-300001636222US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員Wing：202211 Classa2 高級安全筆記會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-300001636222US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員Wing：202211 Classa2 高級安全筆記會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-300001636222US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員Wing：202211 Classa2 高級安全筆記會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-300001636222US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員Wing：202211 Classa2 高級安全筆記會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-300001636222US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-300001636222US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-300001636222US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-300001636222US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-300001636222WING: A20201 classa2 SeniorSecuredNotes會員2024-03-300001636222WING: A20201 classa2 SeniorSecuredNotes會員2023-12-300001636222Wing：202211 Classa2 高級安全筆記會員2024-03-300001636222Wing：202211 Classa2 高級安全筆記會員2023-12-300001636222Wing：2020年可變基金票據成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-300001636222Wing：2020年可變基金票據成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-300001636222WING: A2020 和 2022 年第 A2 類高級有擔保票據成員2024-03-300001636222WING: A20201 classa2 SeniorSecuredNotes會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-300001636222US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：績效股成員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員US-GAAP：績效股成員2023-12-312024-03-300001636222SRT: 最大成員WING：基於運營目標成員的PSUSUS-GAAP：績效股成員2023-12-312024-03-300001636222WING：基於運營目標成員的PSUSUS-GAAP：績效股成員2023-12-312024-03-300001636222SRT: 最大成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員US-GAAP：績效股成員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員US-GAAP：績效股成員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：特許權會員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：特許權會員2023-01-012023-04-010001636222US-GAAP：特許經營會員2023-12-312024-03-300001636222US-GAAP：特許經營會員2023-01-012023-04-0100016362222024-03-312024-03-300001636222WING：公司從加盟商成員手中收購了現有餐廳2023-12-312024-03-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（標記一號）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡期內

委員會文件編號001-37425

WINGSTOP INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華47-3494862
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（國税局僱主識別號）
15505 萊特兄弟大道
艾迪生, 德州
75001
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(972) 686-6500
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元翼納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。x 是的   ¨沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 x 是的   ¨沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器x加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的x沒有
2024 年 4 月 30 日有 29,369,978已發行普通股。



目錄
頁面
第一部分
財務信息
4
第 1 項。
財務報表
4
合併資產負債表——2024 年 3 月 30 日（未經審計）和 2023 年 12 月 30 日
4
綜合收益表（未經審計）——截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週
5
合併股東赤字表（未經審計）——截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週
6
合併現金流量表（未經審計）——截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週
7
合併財務報表附註（未經審計）
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
13
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
24
第 4 項。
控制和程序
25
第二部分
其他信息
26
第 1 項。
法律訴訟
26
第 1A 項。
風險因素
26
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
26
第 3 項。
優先證券違約
26
第 4 項。
礦山安全披露
26
第 5 項。
其他信息
26
第 6 項。
展品
27
簽名
28


3

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
WINGSTOP INC.和子公司
合併資產負債表
（金額以千計，股票和麪值金額除外）
 3月30日
2024		 12月30日，
2023
 （未經審計） 
資產 
流動資產 
現金和現金等價物$108,305 $90,216 
受限制的現金11,444 11,444 
應收賬款，淨額13,643 12,408 
預付費用和其他流動資產3,774 4,948 
廣告基金資產，受限33,710 25,328 
流動資產總額170,876 144,344 
財產和設備，淨額99,345 91,292 
善意67,708 67,708 
商標32,700 32,700 
客户關係，網絡7,424 7,740 
其他非流動資產34,198 34,041 
總資產$412,251 $377,825 
負債和股東赤字
流動負債
應付賬款$6,444 $4,725 
其他流動負債38,675 40,951 
廣告基金負債33,710 25,328 
流動負債總額78,829 71,004 
長期債務，淨額712,790 712,327 
遞延收入，扣除當期收入31,543 30,145 
遞延所得税負債，淨額5,634 3,721 
其他非流動負債17,834 17,994 
負債總額846,630 835,191 
承付款和或有開支（見附註7）
股東赤字
普通股，$0.01面值； 100,000,000授權股份； 29,369,978和 29,337,920分別截至2024年3月30日和2023年12月30日的已發行和流通股份
294 293 
額外的實收資本918 2,676 
留存赤字(435,226)(459,994)
累計其他綜合虧損(365)(341)
股東赤字總額(434,379)(457,366)
負債總額和股東赤字$412,251 $377,825 
見合併財務報表附註。
4

WINGSTOP INC.和子公司
合併綜合收益表
（金額以千計，每股數據除外）
（未經審計）
 十三週結束
 3月30日
2024		4月1日
2023
收入：
特許權使用費收入、特許經營費和其他$67,097 $48,188 
廣告費50,149 37,463 
公司自有餐廳的銷售28,543 23,070 
總收入145,789 108,721 
成本和支出：
銷售成本 (1)
21,271 16,695 
廣告費用53,192 39,643 
銷售、一般和管理25,178 23,645 
折舊和攤銷3,410 2,989 
資產處置損失— 77 
成本和支出總額103,051 83,049 
營業收入42,738 25,672 
利息支出，淨額4,544 4,573 
其他（收入）支出(303)188 
所得税支出前的收入38,497 20,911 
所得税支出9,750 5,242 
淨收入$28,747 $15,669 
每股收益
基本$0.98 $0.52 
稀釋$0.98 $0.52 
加權平均已發行股數
基本29,349 29,947 
稀釋29,478 30,031 
每股分紅$0.22 $0.19 
其他綜合收益（虧損）
貨幣折算調整$(24)$147 
其他綜合收益（虧損）(24)147 
綜合收入$28,723 $15,816 

(1) 銷售成本包括公司自有餐廳的所有運營費用，包括廣告費用，不包括折舊和攤銷，折舊和攤銷單獨列報。
見合併財務報表附註。


5

WINGSTOP INC.和子公司
合併股東赤字表
在已結束的十三週內 2023 年 4 月 1 日和 2024 年 3 月 30 日
（金額以千計，股票數據除外）
（未經審計）
普通股
股份金額
額外
實收資本
留存赤字累計其他綜合虧損股東赤字總額
截至2022年12月31日的餘額29,932,668 $300 $2,797 $(393,321)$(637)$(390,861)
淨收入— — — 15,669 — 15,669 
根據股票計劃發行的股票49,817 — 111 — — 111 
歸屬時為限制性股票繳税(13,613)— — (2,292)— (2,292)
股票薪酬支出，扣除沒收款項— — 3,345 — — 3,345 
普通股及等價物申報的股息— — (5,444)(465)— (5,909)
貨幣折算調整— — — — 147 147 
截至2023年4月1日的餘額29,968,872 300 809 (380,409)(490)(379,790)
普通股
股份金額額外
實收資本		留存赤字累計其他綜合虧損股東赤字總額
2023 年 12 月 30 日的餘額29,337,920 $293 $2,676 $(459,994)$(341)$(457,366)
淨收入— — — 28,747 — 28,747 
根據股票計劃發行的股票42,918 1 707 — — 708 
歸屬時為限制性股票繳税(10,860)— — (3,717)— (3,717)
股票薪酬支出，扣除沒收款項— — 3,812 — — 3,812 
普通股及等價物申報的股息— — (6,277)(262)— (6,539)
貨幣折算調整— — — — (24)(24)
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額29,369,978 294 918 (435,226)(365)(434,379)
見合併財務報表附註。
6

WINGSTOP INC.和子公司
合併現金流量表
（金額以千計）
（未經審計）
 十三週結束
 3月30日
2024		4月1日
2023
經營活動  
淨收入$28,747 $15,669 
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷3,410 2,989 
遞延所得税1,913 (800)
股票薪酬支出3,812 3,345 
資產處置損失— 77 
債務發行成本的攤銷516 515 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(1,235)(676)
預付費用和其他資產391 1,647 
廣告基金資產和負債，淨額5,297 9,605 
應付賬款和其他流動負債(127)2,633 
遞延收入1,922 654 
其他非流動負債13 40 
經營活動提供的現金44,659 35,698 
投資活動
購買財產和設備(11,158)(4,319)
投資付款(500)— 
用於投資活動的現金(11,658)(4,319)
籌資活動
行使股票期權的收益708 111 
償還長期債務— (1,825)
歸屬時為限制性股票繳税(3,717)(2,292)
已支付的股息(6,606)(6,081)
由（用於）融資活動提供的現金(9,615)(10,087)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）23,386 21,292 
期初的現金、現金等價物和限制性現金119,676 205,715 
期末現金、現金等價物和限制性現金$143,062 $227,007 
補充信息：
應計資本支出$2,531 $6,668 

見合併財務報表附註。
7
WINGSTOP INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）

(1)    重要會計政策的列報基礎和更新
操作的性質。Wingstop Inc. 及其合併子公司（統稱為 “Wingstop” 或 “公司”）從事特許經營和經營Wingstop餐廳的業務。截至 2024 年 3 月 30 日，該公司共有 2,279其系統中的餐廳。該公司的餐廳基地約為 98% 特許經營，有 2,229特許經營地點（包括 305國際地點）和 50截至 2024 年 3 月 30 日，公司擁有的餐廳。
演示基礎。 隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的中期財務信息規則和條例編制的。因此，每年根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的財務信息和披露已被壓縮或省略。資產負債表金額截至2024年3月30日和2023年12月30日，經營業績為截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週的經營業績。
公司認為，為了公允列報所列中期業績，已經進行了所有必要的調整。此類過渡期的經營業績不一定代表全年的預期業績。隨附的未經審計的中期合併財務報表應與公司截至2023年12月30日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表及其相關附註一起閲讀。
財政年度。公司使用為期52周或53周的財政年度，該會計年度於該日曆年的最後一個星期六結束。2024 和 2023 財年各有 52 周。
現金、現金等價物和限制性現金。 截至2024年3月30日和2023年12月30日，合併資產負債表和合並現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金如下（以千計）：
2024 年 3 月 30 日2023年12月30日
現金和現金等價物$108,305 $90,216 
受限制的現金11,444 11,444 
限制性現金，包含在廣告基金資產中，限制性現金23,313 18,016 
現金、現金等價物和限制性現金總額$143,062 $119,676 
最近發佈的會計公告。我們審查了最近發佈的所有會計公告，得出的結論是，它們要麼不適用，要麼預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。公司截至2023年12月30日財年的10-K表年度報告中披露的最近發佈的尚未通過的會計公告沒有任何變化。
(2)    每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東的可用收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了可轉換為普通股的證券或其他發行合約行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。在計算攤薄後的每股收益時，基本加權平均股數分別通過行使和歸屬股票期權以及基於服務和業績的限制性股票單位的攤薄效應增加，具體計算方法是使用庫存股法確定的。
8
WINGSTOP INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
基本加權平均已發行股票與攤薄後的加權平均已發行股票進行對賬，如下所示（以千計）：
十三週結束
3月30日
2024		4月1日
2023
基本加權平均已發行股份29,349 29,947 
稀釋性股票129 84 
攤薄後的加權平均已發行股數29,478 30,031 
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週內，股權獎勵約為 12,000和 13,000股票分別被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為其影響本來是反稀釋的。
(3)    股東赤字
分紅
關於公司的定期分紅計劃，公司董事會宣佈季度股息為 $0.222024年第一季度每股普通股，總股息支付額約為美元6.5百萬。

第一季度之後，公司董事會於 2024 年 4 月 30 日宣佈季度股息為 $0.22截至2024年5月17日的登記股東的每股普通股。定期的季度股息將於2024年6月7日支付，總額約為美元6.5百萬。
股票回購計劃
2023 年 8 月 17 日，公司宣佈了一項股票回購計劃，授權最多購買 $250.0其已發行普通股的百萬股（“股票回購計劃”）。截至2024年3月30日，美元125.0根據股票回購計劃，仍有100萬美元可供回購。
(4)    公允價值測量
公允價值是指在衡量日期市場參與者之間在有序交易中出售資產時獲得的或在轉移負債時支付的價格，以及在該資產或負債的主要市場或最有利的市場上支付的價格。資產和負債使用公允價值層次結構進行分類，該等級對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序，如下所示：
級別 1 — 在活躍市場上交易的相同工具的未經調整的報價。
級別 2 — 可觀察的基於市場的輸入或經市場數據證實的不可觀察的輸入。
第 3 級 — 無法觀察到的反映管理層的估計和假設的輸入。
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WINGSTOP INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
由於其短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。債務的公允價值和對該公司英國主要特許經營商Lemon Pepper Holdings Ltd.（“LPH”）發行的債券的投資是非經常性確定的，結果彙總如下（以千計）：
 
公允價值
等級制度
 2024 年 3 月 30 日2023年12月30日
  
攜帶
價值
 公允價值
攜帶
價值
公允價值
證券化融資機制：
2020-1 A-2 類優先擔保票據 (1)
第 2 級$472,800 $426,187 $472,800 $423,823 
2022-1 A-2 類高級擔保票據 (1)
第 2 級$248,125 $222,370 $248,125 $222,370 
投資LPH的債券 (2)
第 3 級$3,572 $4,314 $3,557 $4,306 
(1)2020-1 年和 2022-1 年 A-2 類優先擔保票據的公允價值是根據現有市場信息估算的。
(2) 公允價值使用期限和信用風險相似的債務投資的當前市場利率近似貼現現金流。
公司還在定期評估某些非金融資產（主要是長期資產、無形資產和商譽）時按公允價值計量這些資產（主要是長期資產、無形資產和商譽），以非經常性方式對此類資產進行潛在減值。
(5)    所得税
所得税支出和有效税率為美元9.8百萬和 25.3截至2024年3月30日的十三週分別為百分比和美元5.2百萬和 25.1在截至2023年4月1日的十三週內，分別為百分比。有效税率與上一財年第一季度保持不變。
(6)    債務義務
長期債務由以下部分組成（以千計）：
2024 年 3 月 30 日2023年12月30日
2020-1 A-2 類優先擔保票據$472,800 $472,800 
2022-1 A-2 類高級擔保票據248,125 248,125 
減去攤銷後的債務發行成本(8,135)(8,598)
債務總額712,790 712,327 
該公司的未償債務由Wingstop Funding LLC發行，該公司是Wingstop Inc.旗下的有限用途、遠程破產的全資間接子公司，包括（i）2020-1系列 2.84百分比固定利率優先擔保票據，A-2類（“2020年A-2類票據”），（ii）2022-1系列 3.734% 固定利率優先擔保票據，A-2 類（“2022 年 A-2 類票據”），以及（iii）2022-1 系列可變融資優先票據 A-1 類（“2022 年可變融資票據”，連同2022 年 A-2 類票據，即 “2022 年票據”）的循環融資額度，允許借款最高本金金額不超過美元200百萬，但須遵守某些借款條件，其中一部分可用於簽發信用證。
沒有截至2024年3月30日和2023年12月30日，2022年可變融資票據下的借款尚未償還。
截至2024年3月30日，公司2020年A-2類票據和2022年A-2類票據的槓桿率低於 5.0x. 根據公司債務協議的條款，只要公司將槓桿率維持在低於 5.0x. 因此，在2023年第二季度支付本金以及全部未清餘額為美元之後，公司選擇暫停還款720.92020年A-2類票據和2022年A-2類票據中有100萬張已被歸類為2026財年之後到期的長期債務。
2020年A-2類票據和2022年票據以證券化交易發行，由公司某些用途有限、可破產的遠程全資間接子公司提供擔保，並由以下國家的擔保權益擔保
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WINGSTOP INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
他們幾乎所有的資產，包括某些國內外創收資產，主要包括特許經營相關協議、知識產權和供應商回扣合同。
(7)    承付款和或有開支
公司面臨法律訴訟、索賠和責任，包括因僱傭相關和特許經營相關的事項而產生的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟發生在正常業務過程中，通常由保險承保。管理層認為，與此類行為有關的最終責任金額不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
公司辦公室租賃
在2024年第一財季，公司簽訂了一棟辦公樓的租約，初始期限為美元，未貼現的定期付款66.9百萬。租賃尚未開始，因此尚未在公司的合併資產負債表上確認。該租約的初始租賃期限為 13.3年，預計將於2024年第二財季開始。
(8)    股票薪酬
在截至2024年3月30日的十三週內，公司批准了 22,200向某些員工提供限制性股票單位（“RSU”）。授予某些僱員的限制性股票單位的年度金額通常等於 三年授予日之後的期限，加權平均授予日公允價值為 $370.76每單位。
此外，公司還授予 23,433在截至2024年3月30日的十三週內，向某些員工提供績效股票單位（“PSU”）。在授予的PSU總數中， 20,297PSU 受服務條件和基於增量投資資本回報（“ROI PSU”）的性能歸屬條件的約束。投資回報率 PSU 通常有資格進行懸崖投資 三年從撥款之日起，每個 ROI PSU 可以實現的最大歸屬百分比為 250百分比基於獎項取得的績效水平。剩下的 3,136授予的PSU受服務條件和績效歸屬條件的約束，該條件基於績效期內開業的淨新餐廳數量（“NNR PSU”）。NNR PSU 每年分配的金額等於 三年期限，每個 NNR PSU 可以實現的最大歸屬百分比為 100百分比基於獎項取得的績效水平。PSU的加權平均授予日公允價值為美元370.76每單位。PSU 的總薪酬成本是根據績效條件最有可能的結果以及根據結果預計發放的獎勵數量確定的。

扣除已確認的沒收款後，與所有基於股份的獎勵相關的總薪酬支出為美元3.8百萬和美元3.3在截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週內，分別為百萬美元，幷包含在合併綜合收益表的銷售、一般和管理（“SG&A”）支出中。
(9)    與客户簽訂合同的收入
下表顯示了截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週內與客户簽訂的合同收入的分類（以千計）：
十三週結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
特許權使用費收入$61,192 $43,513 
廣告費和相關收入50,149 37,463 
特許經營費1,242 1,061 

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WINGSTOP INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
公司收到的特許經營費、開發費和國際領土費付款作為遞延收入記錄在合併資產負債表上，這是合同負債。隨着費用在相應餐廳的特許經營許可期限內在收入中確認，遞延收入就會減少。由於特許經營許可的期限通常是 十年，截至2024年3月30日的十三週內確認的幾乎所有特許經營費收入均包含在截至2023年12月30日的遞延收入餘額中。大約 $10.2百萬和美元9.3截至2024年3月30日和2023年12月30日，數百萬美元的遞延收入分別與尚未開業的餐廳有關，因此費用尚未攤銷。與開業餐廳相關的延期特許經營和續訂費的加權平均剩餘攤還期期為 7.0年份。截至2024年3月30日，該公司沒有任何實質性合同資產。
(10)    後續事件
在2024年第一財季結束後，公司收購了 一來自加盟商的現有餐廳。總購買價格為 $3.3百萬，資金來自手頭現金。餐廳收購被視為業務合併。公司仍在確定收購資產和承擔負債的估計公允價值。收購價格超過所購資產總公允價值的部分將分配給商譽。該地點的經營業績將包含在我們截至收購之日的合併綜合收益表中。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對Wingstop Inc.（及其直接和間接子公司 “Wingstop”、“公司”、“我們” 或 “我們”）財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告（“本季度報告”）第一部分第1項（“本季度報告”）中隨附的未經審計的合併財務報表和相關附註以及經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀合併財務報表和本財年10-K表年度報告中包含的相關附註截至2023年12月30日的財年（我們的 “年度報告”）。本次討論中關於行業前景、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，包括但不限於下文 “前瞻性陳述特別説明” 中描述的風險和不確定性，以及年報第11頁開頭的 “風險因素”。我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。
我們的財政年度為期52周或53周，於每個日曆年的最後一個星期六結束。我們的財政季度包括13周，但為期53周的第四季度除外，該季度包含14周。2024 和 2023 財年各包含 52 周。
概述
Wingstop 是全球最大的以快餐休閒雞翅為主的連鎖餐廳，在全球擁有 2,250 多家分店。我們致力於通過無與倫比的賓客體驗提供世界風味，並提供經典雞翼、無骨雞翼、嫩肉和雞肉三明治，這些三明治始終按訂單烹製，手工調味和攪拌，共有 11 種大膽、獨特的口味。
該公司主要是一家特許經營商，目前Wingstop約有98％的餐廳由獨立加盟商擁有和經營。我們相信，我們的輕資產、高度特許經營的商業模式可產生強勁的營業利潤率，並且需要較低的資本支出，通過強勁而持續的自由現金流和資本效率增長創造股東價值。
2024 年第一季度亮點
•全系統銷售額比上一財年第一季度增長了36.8％，達到11億美元；
•2024年第一財季淨開業65個，全球共有2,279個分支機構；
•國內同店銷售額比上一財年第一季度增長了21.6％；
•公司擁有的餐廳同店銷售額比上一財年第一季度增長了6.2％；
•數字銷售額增長到全系統銷售額的68.3％；
•國產AUV增至190萬美元；
•總收入比上一財年第一季度增長了34.1％，達到1.458億美元；
•淨收益增長了83.5％，至2,870萬美元，攤薄每股收益為0.98美元，而上一財年的淨收益為1,570萬美元，攤薄每股收益為0.52美元；
•調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益均為非公認會計準則指標，增長了61.8％，至2,870萬美元，攤薄每股收益為0.98美元，而上一財年第一季度為1,780萬美元，攤薄每股收益為0.59美元；以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則指標）增長了45.3％，至5,030萬美元，而上一財年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,460萬美元。
13

關鍵績效指標
我們在評估餐廳和評估業務時使用的關鍵衡量標準包括以下內容：
餐廳數量。 管理層審查了新餐廳的數量、關閉的餐廳數量以及餐廳的收購和剝離數量，以評估新餐廳的淨增長。
十三週結束
3月30日
2024		4月1日
2023
國內特許經營活動：
期初1,877 1,678 
空缺47 32 
封鎖— — 
餐廳期末1,924 1,710 
國內公司擁有的活動：
期初49 43 
空缺1 — 
封鎖— — 
餐廳期末50 43 
國內餐廳總數1,974 1,753 
國際特許經營活動(1):
期初288 238 
空缺17 8 
封鎖— (3)
餐廳期末305 243 
全系統餐廳總數2,279 1,996 
(1)包括美國領土
全系統銷售。 根據加盟商的報告，全系統銷售額代表我們所有公司擁有和特許經營餐廳的淨銷售額。這項衡量標準使管理層能夠更好地評估我們的特許權使用費收入、門店整體業績、品牌健康狀況以及我們相對於競爭對手的市場地位的實力的變化。我們全系統的銷售增長是由新餐廳的開業以及同店銷售額的增長所推動的。
國內平均單位體積（“AUV”）。 國內 AUV 由所有在過去52周或更長時間內開業的餐廳的平均年銷售額組成。該衡量標準的計算方法是將適用期內所有餐廳的銷售額除以所測量的餐廳數量。國內 AUV 包括來自公司自有和特許經營餐廳的收入。國內 AUV 允許管理層評估我們國內公司擁有和特許經營的餐廳經濟狀況。國內AUV增長的變化主要是由同店銷售額的增長推動的，也受到開設新餐廳的影響。
國內同店銷售。 國內同店銷售額反映了同一門店餐廳基礎的同比銷售額的變化。我們將相同的門店餐廳羣定義為包括營業至少 52 整週的餐廳。這項措施凸顯了現有餐廳的業績，同時排除了新餐廳開業和永久關閉的影響。我們審查了國內公司自有餐廳和全系統國內餐廳的同店銷售情況。國內同店銷售增長是由交易量和平均交易規模的增加推動的。交易規模的增加是由價格上漲或有利的組合轉變所推動的，要麼是購買的物品的增加，要麼是轉向價格更高的商品。
 息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）和調整後的 我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、淨額、所得税支出（收益）以及折舊和攤銷前的淨收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、淨額、所得税前的淨收益
14

支出（收益）、折舊和攤銷，並進一步調整債務清償和融資交易的損失、交易成本、與投資我們的戰略計劃相關的成本和費用以及股票薪酬支出。由於計算方法的不同，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題相提並論。有關淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及作為非公認會計準則指標的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的進一步討論以及我們如何使用它們，請參閲下文腳註2。
調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益。我們將調整後的淨收益定義為經債務清償和融資交易虧損、交易成本、與戰略計劃投資相關的成本和費用以及管理層認為不代表公司長期核心經營業績或業務前景的相關税收調整後的淨收益。我們將調整後的攤薄後每股收益定義為調整後的淨收益除以加權平均攤薄後股數。有關淨收益與調整後淨收益的對賬，以及將調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益作為非公認會計準則指標的進一步討論以及我們如何使用這些指標，請參閲下文腳註3。
下表列出了截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週的關鍵績效指標（以千計，單位數據除外）：
十三週結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
期末營業的全系統餐廳數量2,279 1,996 
全系統銷售 (1)
$1,123,607 $821,632 
國內餐廳 AUV$1,918 $1,662 
國內同店銷售增長21.6 %20.1 %
公司自有國內同店銷售增長6.2 %10.3 %
總收入$145,789 $108,721 
淨收入$28,747 $15,669 
調整後 EBITDA (2)
$50,263 $34,584 
調整後淨收益 (3)
$28,747 $17,771 
(1)在截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週內，歸屬於公司自有餐廳的全系統銷售額百分比分別為2.5％和2.8％。據我們的加盟商報告，其餘部分由特許經營餐廳產生。
(2)息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量我們業績的補充指標，不是公認會計原則所要求的，也不是按照公認會計原則列報的。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤視為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案，也不應將其視為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。
我們提醒投資者，根據我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義列報的金額可能無法與競爭對手披露的類似指標相提並論，因為並非所有公司和分析師都以相同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們之所以列出息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為它們是衡量我們業績的重要補充指標，並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用它們來評估我們行業的公司。管理層認為，將這些非公認會計準則財務指標作為比較我們持續經營業績的合理依據，可以增進投資者對我們業績的理解。許多投資者有興趣通過比較我們的持續經營業績來了解我們的業務表現，並且通常會將折舊和攤銷等非現金支出以及不屬於我們業務正常日常運營的項目加起來。
管理層使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤
•作為運營業績的衡量標準，因為我們認為它們可以幫助我們持續比較餐廳的運營業績，因為它們消除了並非由我們的核心運營直接產生的項目的影響；
•用於規劃目的，包括編制我們的內部年度運營預算和財務預測；
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•評估我們運營策略的績效和有效性；
•評估我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力；以及
•計算員工的激勵性薪酬支付，包括根據我們的年度激勵薪酬計劃評估績效。
我們認為，通過提供這些非公認會計準則財務指標，以及與最具可比性的GAAP指標進行對賬，我們正在增進投資者對我們業務和經營業績的理解，並幫助投資者評估我們執行戰略舉措的情況。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮，也不應將其作為合併財務報表中作為財務業績指標列報的淨收益或其他財務報表數據的替代或替代品。一些限制是：
•此類措施並不能反映我們的現金支出或未來對資本支出或合同承諾的需求；
•此類措施並不能反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•此類措施並不能反映償還我們債務的利息或本金所必需的利息支出或現金需求；
•此類措施並不能反映我們的税收支出或納税的現金需求；
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，而且此類衡量標準並不能反映此類置換的任何現金需求；以及
•我們行業中的其他公司對此類衡量標準的計算方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。
由於這些限制，不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為衡量我們可用於投資業務增長的全權現金。我們主要依靠我們的公認會計準則業績，將這些非公認會計準則指標僅用作績效衡量標準並作為補充，來彌補這些侷限性。如下表所示，調整後的息税折舊攤銷前利潤包括對債務清償和融資交易虧損、交易成本、與我們的戰略計劃投資相關的成本和費用以及股票薪酬支出的調整。我們認為這些調整是適當的，因為確認的金額可能因時期而異，與我們餐廳的持續運營沒有直接關係，並且會使我們內部經營業績和其他餐飲公司一段時間內的經營業績的比較變得複雜。本段和下方對賬表中描述的每項正常的經常性調整和其他調整都通過刪除與日常運營無關的項目來幫助管理層衡量一段時間內的核心運營業績。
下表對截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（以千計）進行了對賬：
十三週結束
3月30日
2024		4月1日
2023
淨收入$28,747 $15,669 
利息支出，淨額4,544 4,573 
所得税支出9,750 5,242 
折舊和攤銷3,410 2,989 
EBITDA$46,451 $28,473 
其他調整：
諮詢費 (a)
— 2,766 
股票薪酬支出 (b)
3,812 3,345 
調整後 EBITDA$50,263 $34,584 
(a) 代表非經常性諮詢費用，這些費用不屬於我們正在進行的業務，用於執行離散的、基於項目的戰略計劃，這些計劃包含在合併綜合收益表的銷售、一般和管理費用中。在截至2023年4月1日的十三週內產生的成本包括與全面審查我們的國內業務長期增長戰略相關的諮詢費，以探索潛在的未來舉措，該審查已於2023財年完成。鑑於本次戰略審查的規模和範圍
16

該計劃預計在可預見的將來不會再次出現，因此公司認為該計劃產生的增量諮詢費用並不能反映其業務的持續運營成本。
(b) 包括扣除沒收後的非現金股票補償。

(3)調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益是衡量經營業績的補充指標，根據公認會計原則，它們不能代表也不應被視為淨收益和每股收益的替代方案。這些措施不是根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）頒佈的第S-X條例第11條制定的。管理層認為，調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益是對GAAP指標的補充，使管理層能夠更有效地評估公司同期以及相對於競爭對手的業績。

下表將淨收益與調整後淨收益進行了對賬，並計算了截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週的調整後攤薄後每股收益（以千計）：
十三週結束
3月30日
2024		4月1日
2023
分子：
淨收入$28,747 $15,669 
調整：
諮詢費 (a)
— 2,766 
調整的税收影響 (b)
— (664)
調整後淨收益$28,747 $17,771 
分母：
加權平均已發行股票——攤薄29,478 30,031 
調整後的攤薄後每股收益$0.98 $0.59 
(a) 代表非經常性諮詢費用，這些費用不屬於我們正在進行的業務，用於執行離散的、基於項目的戰略計劃，這些計劃包含在合併綜合收益表的銷售、一般和管理費用中。在截至2023年4月1日的十三週內產生的成本包括與全面審查我們的國內業務長期增長戰略相關的諮詢費，以探索潛在的未來舉措，該審查已於2023財年完成。鑑於這項戰略審查計劃的規模和範圍，預計在可預見的將來不會再次發生，公司認為與該計劃相關的增量諮詢費用並不能反映其業務的持續運營成本。
(b)代表上述調整的税收影響，以反映截至2023年4月1日的十三週內假定有效税率為24％的企業所得税，其中包括美國聯邦所得税的準備金，並假設適用的州和地方司法管轄區相應的法定税率。

17

運營結果
截至 2024 年 3 月 30 日的十三週與截至 2023 年 4 月 1 日的十三週相比
下表列出了我們截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週的經營業績（千美元）：
十三週結束增加/（減少）
3月30日
2024		4月1日
2023		$%
收入：
特許權使用費收入、特許經營費和其他$67,097 $48,188 $18,909 39.2 %
廣告費50,149 37,463 12,686 33.9 %
公司自有餐廳的銷售28,543 23,070 5,473 23.7 %
總收入145,789 108,721 37,068 34.1 %
成本和支出：
銷售成本 (1)
21,271 16,695 4,576 27.4 %
廣告費用53,192 39,643 13,549 34.2 %
銷售、一般和管理25,178 23,645 1,533 6.5 %
折舊和攤銷3,410 2,989 421 14.1 %
資產處置損失— 77 (77)(100.0)%
成本和支出總額103,051 83,049 20,002 24.1 %
營業收入42,738 25,672 17,066 66.5 %
利息支出，淨額4,544 4,573 (29)(0.6)%
其他（收入）支出(303)188 (491)(261.2)%
所得税支出前的收入38,497 20,911 17,586 84.1 %
所得税支出9,750 5,242 4,508 86.0 %
淨收入$28,747 $15,669 $13,078 83.5 %
(1) 銷售成本包括公司自有餐廳的所有運營費用，包括廣告費用，但不包括單獨列報的折舊和攤銷。
收入
在截至2024年3月30日的十三週內，總收入為1.458億美元，與2023年同期的1.087億美元相比，增長了3,710萬美元，增長了34.1％。

特許權使用費收入、特許經營費和其他 增加了1,890萬美元，其中940萬美元是由於國內同店銷售額增長21.6％，720萬美元是由於新特許經營餐廳的淨開發所致。其他收入增加了110萬美元，這主要是由於供應商回扣的增加。

廣告費增加 1,270萬美元歸因於2024年第一財季全系統銷售額增長36.8％。

公司自有餐廳的銷售額增長了550萬美元，這是由於自上一財年第一季度以來淨增加七家公司自有餐廳而增加了330萬美元。其餘增長是由於公司擁有的同店銷售額增長了6.2％，這主要是由交易量增加所推動的。
18

銷售成本
下表列出了銷售成本的主要組成部分（千美元）：
十三週結束
2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
以美元計佔公司自有餐廳銷售額的百分比以美元計佔公司自有餐廳銷售額的百分比
食品、飲料和包裝成本$9,903 34.7 %$7,486 32.4 %
勞動力成本6,675 23.4 %5,517 23.9 %
其他餐廳運營費用5,410 19.0 %4,226 18.3 %
供應商返利(717)(2.5)%(534)(2.3)%
總銷售成本$21,271 74.5 %$16,695 72.4 %
截至2024年3月30日的十三週內，食品、飲料和包裝成本佔公司自有餐廳銷售額的百分比為34.7％，而2023年同期為32.4％。這一增長主要是由於帶骨雞翅的成本與去年同期相比增長了34.8％。我們在上一財年第一季度的購買主要與現貨市場掛鈎，現貨市場受益於帶骨雞翅成本的大幅通縮。
截至2024年3月30日的十三週內，勞動力成本佔公司自有餐廳銷售額的百分比為23.4％，而2023年同期為23.9％。佔公司自有餐廳銷售額的百分比下降主要是由於公司自有國內同店銷售額增長6.2％導致的銷售槓桿作用。
截至2024年3月30日的十三週內，其他餐廳運營支出佔公司自有餐廳銷售額的百分比為19.0％，而截至2023年4月1日的十三週為18.3％。佔公司自有餐廳銷售額百分比的增長主要是由於餐廳運營支出的增加。
廣告費用
在截至2024年3月30日的十三週內，廣告支出為5,320萬美元，與2023年同期的3,960萬美元相比增加了1,350萬美元。廣告費用是在確認相關收入的同時確認的，這不一定與相關廣告支出的實際時間相關。
銷售、一般和管理銷售（“SG&A”）
在截至2024年3月30日的十三週內，銷售和收購支出為2520萬美元，與2023年同期的2360萬美元相比增加了150萬美元。銷售和收購支出的增加是由支持我們業務增長的員工人數相關支出增加了210萬美元，與公司戰略計劃相關的專業費用增加了140萬美元，以及主要與公司上一年業績相關的基於績效的股票薪酬支出增加了50萬美元。這些增長被上一財年第一季度產生的280萬美元非經常性諮詢費用部分抵消。
折舊和攤銷
在截至2024年3月30日的十三週內，折舊費用為340萬美元，與2023年同期的300萬美元相比增加了40萬美元。折舊和攤銷的增加主要是由於與我們的技術投資相關的資本支出。
利息支出，淨額
在截至2024年3月30日的十三週內，淨利息支出為450萬美元，與去年同期相當。
所得税支出
在截至2024年3月30日的十三週內，我們確認的所得税支出為980萬美元，有效税率為25.3％，相當於上一年度的25.1％的有效税率。
19

流動性和資本資源
將軍。 我們的流動性和資本資源的主要來源是經營活動提供的現金、手頭現金和現金等價物以及證券化融資機制下的可用借款。我們對流動性和資本的主要要求是營運資金、一般公司需求、資本支出、所得税支出、還本付息要求、股息支付和回購普通股（如果有）。從歷史上看，我們一直以最低的正營運資金或負的營運資金運營。我們通常利用運營產生的可用現金流來投資我們的業務、償還債務、支付股息和回購我們的普通股（如果有）。
我們的短期和長期流動性的主要來源預計將是運營現金流和2022年可變資金票據（定義見下文）下的可用借款。截至2024年3月30日，該公司的資產負債表上有1.083億美元的現金及現金等價物。
根據目前的運營水平和預期的增長，我們預計，運營產生的現金流，加上包括2022年可變融資票據在內的證券化融資工具，將足以滿足我們至少未來十二個月和可預見的將來的資本支出、營運資本和還本付息需求。
下表顯示了截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週的彙總現金流信息（以千計）：
十三週結束
3月30日
2024		4月1日
2023
提供的淨現金（用於）：
經營活動$44,659 $35,698 
投資活動(11,658)(4,319)
籌資活動(9,615)(10,087)
現金和現金等價物的淨變化$23,386 $21,292 
經營活動。我們來自經營活動的現金流主要由特許經營餐廳和公司自有餐廳的銷售以及特許經營和開發費用驅動。我們每週向特許經營權所有者收取特許權使用費。我們公司自有餐廳的餐廳級運營成本、未賺取的特許經營和開發費用以及公司管理費用也影響着我們來自運營活動的現金流。
在截至2024年3月30日的十三週內，經營活動提供的淨現金為4,470萬美元，較截至2023年4月1日的十三週經營活動提供的3570萬美元現金增加了900萬美元。這一增長主要是由於營業收入的增加，但部分被營運資金變動的時間以及廣告基金現金和現金等價物的變化所抵消，這些變化與全國廣告費用的支付時間直接相關。
投資活動。在截至2024年3月30日的十三週內，我們在投資活動中使用的淨現金為1170萬美元，較截至2023年4月1日的十三週內用於投資活動的現金430萬美元增加了730萬美元。投資活動中使用的現金的增加主要是由於與上一財年相比，與我們的技術投資相關的資本支出增加。
籌資活動。在截至2024年3月30日的十三週內，我們在融資活動中使用的淨現金為960萬美元，較截至2023年4月1日的十三週內用於融資活動的現金1,010萬美元減少了50萬美元。用於融資活動的現金減少主要是由於上一財年支付了本金，但該期間股票歸屬税的增加部分抵消了這一減少。
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證券化融資機制。2022 年 3 月 9 日，公司完成了一項證券化融資交易，根據該交易，公司的有限用途、免破產、間接全資子公司Wingstop Funding LLC（“發行人”）發行了其2022-1系列 3.734% A-2類固定利率優先擔保票據（“2022年A-2類票據”）中的2.5億美元。發行人還簽訂了2022-1系列A-1類可變融資優先票據（“2022年可變融資票據”，與2022年A-2類票據一起稱為 “2022年票據”）的循環融資額度，允許在某些借款條件下借款不超過2億美元的本金，其中一部分可用於簽發信用證。證券化融資交易的收益用於支付相關交易費用和開支，加強公司的流動性狀況，並用於一般公司用途，包括向公司股東返還資本。
除2022年票據外，公司的未償債務還包括其現有的2020-1系列A-2類固定利率2.84％優先擔保票據（“2020年A-2類票據”）。截至2024年3月30日，2022年可變融資票據下沒有未償還的借款。
在2024財年第一季度，公司2020年A-2類票據和2022年A-2類票據的槓桿率繼續低於5.0倍。根據公司債務協議的條款，只要公司的槓桿率保持在5.0倍以下，本金要到還款日才到期。因此，2020年A-2類票據和2022年A-2類票據的全部未清餘額已歸類為2026財年之後到期的長期債務。
分紅。 我們在2024財年第一季度支付了每股普通股0.22美元的季度現金股息，總額為650萬美元。2024 年 4 月 30 日，公司董事會批准了每股 0.22 美元的股息，該股息將於 2024 年 6 月 7 日支付給截至 2024 年 5 月 17 日的登記股東，總計 650 萬美元。
我們目前預計債務工具的限制不會影響我們根據季度股息計劃定期派發季度股息的能力。但是，未來的任何分紅申報以及此類分紅的金額和時機均受資本可用性以及董事會的自由裁量權的約束，董事會必須評估現金分紅是否符合公司和股東的最大利益等。
股票回購計劃。 2023年8月17日，公司宣佈了一項股票回購計劃，授權購買高達2.5億美元的已發行普通股（“股票回購計劃”）。截至2024年3月30日，根據股票回購計劃，仍有1.25億美元可供回購。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表和隨附附註根據公認會計原則編制。編制合併財務報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。這些估計和假設受到我們會計政策的應用的影響。關鍵會計估算是需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的估算，通常是由於本質上不確定且可能在後續時期發生變化的事項所致。雖然我們的判斷基於在當時情況下被認為是合理的假設，但實際結果可能與這些假設有所不同。使用不同的假設，報告的數額可能會有重大差異。我們的年度合併財務報表和年度報告中包含的相關附註中確定和描述了我們的關鍵會計政策和估計，自提交年度報告以來，沒有發生任何重大變化。
最近的會計公告
請參閲註釋 1, 演示基礎，合併財務報表附註。
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關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包括我們的期望、意圖、計劃和信念的陳述，這些陳述構成《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”，旨在涵蓋這些條款規定的安全港保護。這些陳述涉及風險和不確定性，涉及對我們業務戰略的討論和對未來運營、利潤率、盈利能力、趨勢、流動性和資本資源的預期，以及基於對未來業績的預測和對尚無法確定的金額估計的分析和其他信息。這些前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，包括 “可能”、“將”、“應該”、“打算”、“計劃”、“展望”、“預測”、“相信”、“思考”、“估計”、“尋找”、“預測”、“可能”、“項目”、“潛在”，或者，在每種情況下，它們的負面或其他變化或類似的術語，儘管並非所有前瞻性陳述都附有此類條款。這些前瞻性陳述是基於對影響我們的未來事件的預期和信念做出的，受與我們的運營和業務環境相關的不確定性、風險和因素的影響，所有這些都難以預測，其中許多是我們無法控制的，這可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的事項存在重大差異。
此類風險和其他因素包括下文以及本報告和我們的年度報告中其他地方列出的風險和其他因素，這些風險和其他因素可能導致實際業績或結果與前瞻性陳述所表達或暗示的結果有所不同：
•我們有效實施增長戰略的能力；
•我們與加盟商的關係和加盟商的業績，以及加盟商可能損害我們業務的行為；
•我們識別、招募足夠數量的合格加盟商並與之簽訂合同的能力；
•與食品安全、食源性疾病和其他健康問題相關的風險；
•我們成功擴展到新市場的能力；
•我們在行業內有效競爭的能力；
•與食品和供應成本變化相關的風險；
•與我們的供應鏈中斷相關的風險，包括食品的供應；
•與數據隱私、網絡安全以及信息技術的使用和實施相關的風險，包括越來越多地採用人工智能技術可能產生的更大風險；
•與我們日益依賴數字商務平臺和第三方交付服務提供商相關的風險；
•法律在特許經營模式中負債的轉讓或分配方面的不確定性；
•與針對我們或我們的加盟商的訴訟相關的風險；
•與勞動力可用性和成本相關的風險；
•我們成功宣傳和營銷我們業務的能力；
•與客户偏好、看法和飲食習慣變化相關的風險；
•與我們的未來業績和經營業績低於證券分析師和投資者預期相關的風險；
•與我們的業務地域集中度相關的風險；
•國際衝突或戰爭及相關制裁、恐怖主義行為、內亂、流行病和流行病以及惡劣天氣等突發事件對我們業務的影響；
•我們遵守法律和政府法規的能力，包括與食品、就業和特許經營有關的法律和政府法規，或與新法規或變更法規相關的成本增加；
•我們為我們的業務維持充足保險的能力；
•與我們的聲譽受損或我們的品牌在現有或新市場中不被接受相關的風險；
•與我們向國際市場擴張以及外國政府對運營的限制相關的風險；
•我們吸引和留住我們的執行官和其他關鍵員工的能力；
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•我們保護知識產權（包括商標和商業祕密）的能力；
•環境、社會和公司治理問題對我們業務的影響；以及
•我們有能力遵守證券化債務融資條款併產生足夠的現金流來履行我們在證券化債務融資項下的重大還本付息義務。
上述因素清單並不詳盡。我們的年度報告中的 “風險因素” 下對其中一些因素和其他因素進行了更詳細的討論。在考慮本報告中的前瞻性陳述或我們在其他報告或陳述中做出的前瞻性陳述時，您應記住本報告和我們向美國證券交易委員會提交的未來報告中的警告性陳述。除非另有説明，否則本報告中作出的任何前瞻性陳述僅代表截至報告發布之日。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測它們何時會出現，也無法預測它們會如何影響我們。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務出於任何原因更新或修改任何前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與任何前瞻性陳述中預期的結果存在重大差異的原因。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格風險。 我們面臨大宗商品價格變動帶來的市場風險。我們購買的許多食品都受到天氣、生產、供應和其他我們無法控制的因素的影響，包括與去年同期相比的通貨膨脹。儘管我們為緩解食品成本的價格波動作出了安排，但沒有成熟的帶骨雞翅的固定價格市場，因此我們可能會受到當前市場條件的影響。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的十三週內，帶骨雞翅分別約佔我們公司自有餐廳銷售成本的18.3％和16.2％。假設在截至2024年3月30日的十三週內，帶骨雞翅成本增加10％將使銷售成本增加約40萬美元。我們不從事投機性金融交易，也不出於交易目的持有或發行金融工具。
利率風險。 截至2024年3月30日，我們的長期債務，包括流動部分，完全由2020年A-2類票據和2022年A-2類票據產生的7.209億美元組成（不包括未攤銷的債務發行成本）。該公司以固定利率為主的債務結構減少了利率上調的風險，這可能會對其收益和現金流產生不利影響，但公司仍然面臨債務公允價值中反映的市場利率變動以及公司可能需要以更高利率用新債務為到期債務再融資的風險。根據2022年可變融資票據，公司面臨利率上調的風險；但是，截至2024年3月30日，該公司在其2022年可變融資票據下沒有未償借款。
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第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15條，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月30日的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，自2024年3月30日起，我們的披露控制和程序可以有效地合理保證，我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，如適當，以便及時就所需的披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近的財季中，我們對財務報告（定義見《交易法》第13a-15（f）條）的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們目前參與日常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟，包括因就業相關和特許經營相關事項而產生的索賠和訴訟。這些事項（其中一些由保險承保）均未對我們產生重大影響，而且，截至本報告發布之日，我們沒有參與任何我們認為會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的未決法律訴訟。 但是，這些索賠數量的大幅增加或成功索賠所欠金額的增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
與我們的業務相關的風險因素的描述載於我們年度報告的 “風險因素” 部分。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2023年8月17日，公司宣佈了一項股票回購計劃，授權購買高達2.5億美元的已發行普通股（“股票回購計劃”）。在2024財年第一季度，沒有根據股票回購計劃回購任何股票。截至2024年3月30日，根據股票回購計劃，仍有1.25億美元可供回購。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他信息
在截至 2024 年 3 月 30 日的十三週內， 不公司董事或高級管理人員採用或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。
26

第 6 項。展品
展品索引
展品編號描述
3.1
經修訂和重述的Wingstop Inc.公司註冊證書，經修訂至2020年6月15日，於2020年7月29日作為公司截至2020年6月27日的季度期10-Q表季度報告（文件編號001-37425）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處。
3.2
經修訂和重述的Wingstop Inc. 章程自2022年12月1日起生效，於2022年12月2日作為公司當前8-K表報告（文件編號001-37425）的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處.
31.1*
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1**
首席執行官認證，根據《美國法典》第18章第1350條，該條款根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101 英寸*行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101 SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101 CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101 DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101 實驗室*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101 之前*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104*封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中）
* 隨函提交。
** 已裝修，未歸檔。

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Wingstop Inc.
（註冊人）
日期：2024年5月1日來自：/s/ 邁克爾 ·J· 斯基普沃思
總裁兼首席執行官
（首席執行官）
日期：2024年5月1日來自：/s/Alex R. Kaleida
首席財務官
（首席財務和會計官）

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