VICI 地產公司公佈2024年第一季度業績

-報告收入同比增長8.4％-

-完成10.5億美元投資級優先票據發行-

-宣佈通過合作伙伴房地產增長基金對威尼斯度假村進行資本投資-

-重申2024年全年指導方針-

紐約州紐約——2024年5月1日——體驗式房地產投資信託基金VICI地產公司（紐約證券交易所代碼：VICI）（“VICI地產”，“VICI” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的季度業績。除非另有説明，否則此處包含的所有每股金額均按攤薄後的普通股每股計算。

2024 年第一季度財務和運營亮點

•總收入同比增長8.4％，達到9.515億美元

•歸屬於普通股股東的淨收益同比增長13.7％，至5.9億美元，按每股計算，同比增長9.4％，至0.57美元

•歸屬於普通股股東的AFFO同比增長10.3％，至5.832億美元，按每股計算，同比增長6.1％，至0.56美元

•宣佈了一項協議，向堪薩斯城霍姆菲爾德提供高達1.050億美元的建築貸款，為堪薩斯州堪薩斯城瑪格麗塔維爾度假村的開發提供資金，並簽訂了看漲權協議，為該公司提供了瑪格麗塔維爾度假村、兩個新的霍姆菲爾德青年體育設施和位於堪薩斯州奧拉西的現有霍姆菲爾德青年體育中心的看漲期權

•發行了10.5億美元的投資級優先票據，為現有債務再融資

•根據自動櫃員機計劃籌集了3.055億美元的遠期股權總收益

•本季度末，現金、現金等價物和短期投資為5.149億美元，預計遠期出售股權收益為6.827億美元

•季度末之後，宣佈通過其合作伙伴房地產增長基金戰略進行高達7億美元的投資，為拉斯維加斯威尼斯人度假村的大規模再投資項目提供資金

首席執行官評論

VICI地產首席執行官愛德華·皮託尼亞克表示：“我們很高興也很自豪地向大家報告，在2024年第一季度，我們的季度收入同比增長了約8％，每股AFFO增長了6％以上。在2023年收購切爾西碼頭的主要租賃權益後，我們通過堪薩斯城霍姆菲爾德的交易進一步擴大了對青年體育和娛樂的投資。在市場持續波動的時期，我們成功地進入了債務和股票市場，以5.9％的加權平均利率進行了10.5億美元的投資級債券發行，並通過我們的自動櫃員機計劃增加了流動性。到季度末，我們的資本管理工作使我們處於強勁的資本流動性，擁有12億美元的現金、現金等價物、短期投資和未結算的遠期股權以及23億美元的未動用循環資金容量。

“季度末之後，我們承諾通過一項協議增加對威尼斯人度假村的投資，提供高達7億美元的資金，為拉斯維加斯大型物業的大量再投資項目提供資金。自VICI和Apollo於2022年收購該物業以來，威尼斯人度假村的運營團隊一直表現強勁，我們期待為我們的合作伙伴提供支持，因為他們的目標是繼續提升賓客體驗並進一步最大限度地提高該物業的經濟盈利能力。該交易體現了我們的合作伙伴房地產增長基金戰略的價值，我們認為該戰略是獨一無二的

我們的投資組合。它為進一步投資我們自有房地產提供了有吸引力的資本部署機會，並支持現有合作伙伴優化我們物業內的運營。”

2024 年第一季度財務業績

總收入

該季度的總收入為9.515億美元，與截至2023年3月31日的季度的8.776億美元相比增長了8.4％。該季度的總收入包括1.357億美元的非現金租賃和融資調整以及1,930萬美元的其他收入。

歸屬於普通股股東的淨收益

本季度歸屬於普通股股東的淨收益為5.9億美元，合每股收益0.57美元，而截至2023年3月31日的季度為5.187億美元，合每股收益0.52美元。

運營資金（“FFO”）

本季度歸屬於普通股股東的FFO為5.9億美元，合每股0.57美元，而截至2023年3月31日的季度為5.202億美元，合每股0.52美元。

調整後的運營資金（“AFFO”）

本季度歸屬於普通股股東的AFFO為5.832億美元，與截至2023年3月31日的季度5.286億美元相比增長了10.3％。本季度每股AFFO為0.56美元，與截至2023年3月31日的季度0.53美元相比增長了6.1％。

2024 年第一季度收購和投資組合活動

收購和投資

2024年1月23日，該公司宣佈已簽訂建築貸款協議，向堪薩斯城霍姆菲爾德（“霍姆菲爾德”）的附屬公司提供高達1.05億美元的融資，為堪薩斯州堪薩斯城瑪格麗塔維爾度假村的開發提供資金。在簽訂貸款協議的同時，公司簽訂了一項看漲權協議，為公司提供了（i）瑪格麗塔維爾度假村、（ii）新的霍姆菲爾德青年體育訓練設施、（iii）新的霍姆菲爾德棒球中心以及（iv）堪薩斯州奧拉西的現有霍姆菲爾德青年體育中心的看漲期權。如果霍姆菲爾德選擇通過售後回租交易將此類資產貨幣化，該公司還將獲得優先拒絕收購任何未來霍姆菲爾德房產的房地產的權利。如果行使看漲期權，包括瑪格麗塔維爾度假村在內的所有物業都將受公司單一長期三淨主租約的約束。

在季度末之後，即2024年5月1日，該公司宣佈將通過其合作伙伴房地產增長基金戰略（“威尼斯人資本投資”）向拉斯維加斯威尼斯人度假村（“威尼斯人度假村”）提供高達7億美元的資本，用於廣泛的再投資項目。威尼斯人資本投資將包括預計於2024年提取的4億美元以及威尼斯人度假村在2026年11月1日之前可以選擇但沒有義務全部或部分提取的增量3億美元。最初的4億美元投資將根據固定融資計劃通過三個季度抽獎獲得資金：2024年第二季度為1.00億美元，2024年第三季度為1.5億美元，2024年第四季度為1.5億美元。從本季度的第一天開始，現有威尼斯人度假村租約（“威尼斯人度假村租約”）下的年租金將增加

緊隨每筆資本融資，收益率為7.25％（“威尼斯增量租金”）。威尼斯人的增量租金將從2029年3月1日開始每年上漲2.0％，並從2031年3月1日開始，將以與威尼斯人度假村租約下應付的其餘租金相同的條款開始上漲，年增長率等於2.0％或消費者價格指數的較高值，上限為3.0％。威尼斯資本投資預計將由現金和部分結算公司未償還的遠期股權出售協議的收益共同提供資金。

2024 年第一季度資本市場活動

2024年3月18日，公司的子公司VICI Properties L.P. 發行了10.5億美元的投資級優先票據，其中包括（i）本金總額為5.5億美元的2034年到期的5.750％的優先票據，以及（ii）本金總額為5億美元的2054年到期的6.125％優先票據（統稱為 “2024年3月票據”）。2024年3月票據的調整後加權平均利率為5.929％，考慮到遠期起始利率互換的影響後，調整後的加權平均利率為5.899％。該公司使用2024年3月票據發行的淨收益來贖回其未償還的（i）2024年到期的5.625％優先交易所票據的本金總額為10.242億美元，以及（ii）2024年到期的5.625％的本金總額為2580萬美元的優先票據。

從2023年3月到2024年3月，公司簽訂了七份遠期起始利率互換協議，名義總額為5億美元。與2024年3月的票據發行有關，公司結算了未償還的遠期起始利率互換，總收益為280萬美元。由於遠期掉期對衝了2024年3月票據的利率風險，記錄在公司合併資產負債表上的累計其他綜合收益中的未實現收益將在相應衍生工具的期限內攤銷，以減少利息支出。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據其自動櫃員機計劃共出售了9,662,116股股票，加權平均每股價格為31.61美元，總價值為3.055億美元，所有股票均根據遠期銷售協議出售。該公司在簽訂2024年第一季度自動櫃員機遠期銷售協議時沒有收到任何股票出售收益。

下表詳細介紹了已發行普通股的發行情況，包括限制性普通股：

下表將用於計算每股基本收益的已發行普通股的加權平均值與計算攤薄後每股收益時使用的已發行普通股的加權平均值進行了對賬：

資產負債表和流動性

截至2024年3月31日，該公司的總債務約為171億美元，流動性約為35億美元，其中包括4.853億美元的現金和現金等價物，2960萬美元的短期投資，根據我們的遠期銷售協議實際結算22,856,855股已發行股票後的預計淨收益為6.827億美元，以及其循環信貸額度下約23億美元的可用資金。此外，循環信貸額度包括將循環貸款承諾增加至多10億美元的選項，前提是任何一家或多家貸款機構（來自辛迪加或其他機構）同意提供此類額外信貸延期。

截至2024年3月31日，該公司的未償債務如下：

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(1) 基於截至2024年3月31日的適用匯率。

分紅

2024年3月7日，公司宣佈定期派發每股0.415美元的季度現金分紅。2024年第一季度的股息於2024年4月4日支付給截至2024年3月21日營業結束時的登記股東，總額約為4.329億美元。

2024 年指導方針

該公司重申了AFFO對2024年全年的指導方針。在確定AFFO時，公司對某些項目進行了調整，這些項目原本包含在確定歸屬於普通股股東的淨收益中，這是美國最具可比性的公認會計原則（“GAAP”）財務指標。根據適用規則規定的例外情況，公司沒有為GAAP淨收益、最具可比性的GAAP財務指標或2024年AFFO與GAAP淨收益的對賬提供指導，因為我們無法合理確定地預測未來一段時期亞利桑那州立大學第2016-13號——金融工具——信貸損失（主題326）（“ASC 326”）下的非現金信貸損失補貼的變動金額。ASC 326規定的未來時期信貸損失備抵金的非現金變化取決於完全不受公司控制且可能無法可靠預測的未來事件，包括租户各自的財務業績、普通股交易價格的波動、信用評級和前景（視情況而定）以及更廣泛的宏觀經濟表現。根據過去的業績，以及我們在歷史財務業績中披露的那樣，這些調整可能對公司報告的GAAP業績產生重大影響，無論是個人還是總體而言。更多信息請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

該公司估計，截至2024年12月31日的財年的AFFO將在23.2億美元至23.55億美元之間，摺合攤薄後每股普通股2.22美元至2.25美元之間。指導不包括任何待處理或可能的未來收購或處置、資本市場活動或其他非經常性交易對經營業績的影響。

以下是公司2024年全年指引的摘要：

上述每股估計值反映了根據庫存股法計算的公司未償還遠期銷售協議下待處理的22,856,855股股票的稀釋效應。第三方持有的VICI合夥單位反映為非控股權益，可分配給他們的收益將從淨收益中扣除，得出歸屬於普通股股東和AFFO的淨收益；因此，指導方針僅根據VICI普通股的已發行股份表示歸屬於普通股股東的每股AFFO。

上述估計反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對本新聞稿中提及的事件對收益影響的假設。上述估算值可能會有波動

這是多種因素造成的，無法保證公司的實際業績不會與上述估計有重大差異。

補充信息

除本新聞稿外，公司還提供了補充財務信息，該信息可在我們網站上的 “投資者” 部分的 “財務” 菜單下找到。這些額外信息是作為本新聞稿和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中信息的補充而提供的。除非適用法律另有要求，否則公司沒有義務更新所提供的任何信息，以符合實際業績或公司投資組合、資本結構或未來預期的變化。

電話會議和網絡直播

該公司將於美國東部時間（美國東部時間）2024年5月2日星期四上午10點舉辦電話會議和網絡音頻直播。撥打 +1 833-470-1428（國內）或 +1 929-526-1599（國際）並輸入會議編號260548，即可參加電話會議。電話會議的音頻重播將在美國東部時間2024年5月2日下午1點至美國東部時間2024年5月9日午夜之間播出，撥打+1 866-813-9403（國內）或+44 204-525-0658（國際）並輸入密碼949359即可觀看。

從美國東部時間2024年5月2日上午10點開始，將在公司網站www.viciproperties.com的 “投資者” 欄目以僅限收聽的模式進行電話會議的網絡直播。電話會議結束後不久將在公司網站上重播網絡直播，並將持續一年。

關於 VICI 地產

VICI Properties Inc. 是一家標普500指數體驗式房地產投資信託基金，擁有市場領先的博彩、酒店和娛樂目的地的最大投資組合之一，包括拉斯維加斯凱撒宮、米高梅大酒店和拉斯維加斯威尼斯人度假村，這是拉斯維加斯大道上最具標誌性的三處娛樂設施。VICI Properties在地域多元化的投資組合中擁有93種體驗式資產，包括美國和加拿大的54處遊戲物業和其他39處體驗式物業。該投資組合佔地約1.27億平方英尺，擁有約60,300間酒店客房和500多家餐廳、酒吧、夜總會和體育博彩公司。根據長期的三網租賃協議，其物業由行業領先的博彩、休閒和酒店運營商佔用。VICI Properties與其他體驗領域的領先運營商建立了越來越多的房地產和融資合作伙伴關係，包括Bowlero、Cabot、峽谷牧場、切爾西碼頭、大狼度假村、霍姆菲爾德和卡拉哈里度假村。VICI Properties還擁有四個錦標賽高爾夫球場和毗鄰拉斯維加斯大道的33英畝未開發和欠開發土地。VICI Properties的目標是通過與最高質量的體驗式場所製造商和運營商合作的戰略，創造最高質量和最高生產力的體驗式房地產投資組合。欲瞭解更多信息，請訪問 www.viciproperties.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。您可以通過我們使用 “預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“指導”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語以及與歷史問題無關的類似表述來識別這些陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。您在解釋和依賴前瞻性陳述時應謹慎行事，因為前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是公司無法控制的，可能會對實際業績、業績或成就產生重大影響。這些風險、不確定性和其他因素包括：

總體經濟狀況和市場發展變化的影響，包括通貨膨脹、利率、供應鏈中斷、消費者信心水平、消費者支出變化、失業水平和房地產價格低迷；利率上升對我們的影響，包括我們成功投資和收購更多房產以及以誘人的利率為此類投資獲得債務融資的能力，或根本不是；與我們最近完成的交易相關的風險，包括我們實現預期收益的能力或未能實現；我們對作為租賃付款擔保人的房產租户及其附屬公司的依賴以及對各自業務可能產生的任何重大不利影響可能對我們造成的負面後果；未來任何交易可能無法按照設想的條款或時間框架完成，或根本無法完成，包括我們獲得必要融資的能力完成任意按照我們預期的條款進行收購，以及雙方滿足最終交易文件中規定的條件的能力，包括收到或延遲獲得完成此類交易所需的政府和監管部門的批准和同意，或延遲完成交易的其他延遲或障礙；與某些租户達成的某些安排的預期收益，這些安排涉及我們為 “同一家門店” 的資本改善以換取增加的租金不言而喻我們與此類租户達成的協議，我們稱之為合作伙伴房地產增長基金；我們根據看漲協議、看漲協議、優先拒絕權協議和首次要約協議行使購買權的能力；借款人向我們償還未償貸款的能力；我們對博彩業的依賴；我們推行業務和增長戰略的能力可能會受到分配房地產投資信託基金應納税收入90％的要求的限制為了獲得房地產投資信託基金的納税資格，而我們分配房地產投資信託基金應納税所得額的100％，以避免目前的實體層面的美國聯邦所得税；博彩和其他監管機構廣泛監管的影響；我們的租户獲得和維持與房地產運營相關的監管批准的能力，或對此類監管批准施加條件的能力；我們的租户可能選擇在最初或後續租賃條款之後不續訂各自的租賃協議；對我們能力的限制賣掉我們的受租賃協議約束的房產；我們的租户和任何擔保人的歷史業績可能無法作為其未來業績的可靠指標；我們的大量債務以及償付、再融資和以其他方式履行此類債務義務的能力；我們的歷史財務信息可能不是我們未來經營業績、財務狀況和現金流的可靠指標；我們發現重大環境、税收、法律或其他問題的可能性，包括額外成本或負債，那個對我們最近完成的任何交易中作為抵押品（或我們預期獲得的其他利益）收購或擔保的資產的價值產生重大和不利影響；美國聯邦所得税法變更的影響；我們最近完成的交易，包括我們加入的税收保護協議，可能產生不利的税收後果；股價波動加劇，包括我們最近完成的交易所致；我們無法保持納税資格房地產投資信託基金；氣候變化、自然災害、戰爭、政治和公共衞生狀況或不確定性或內亂、暴力或恐怖活動或威脅對我們財產的影響，以及經濟狀況變化或為應對這些事件而採取的旅行安全和健康措施的加強；關鍵人員的服務中斷；無法吸引、留住和激勵員工；與環境合規相關的成本和責任；未能建立和維持有效的綜合內部控制體系；我們的依靠包括VICI Properties OP LLC在內的子公司向股東進行分配；如果我們將來出售任何房產，對現金分配金額的潛在影響；我們繼續向普通股持有人進行分配或維持預期分配水平的能力；以及爭奪交易機會，包括來自其他房地產投資信託基金、投資公司、私募股權公司和對衝基金、主權基金、貸款機構的競爭遊戲公司和其他可能擁有比我們更多的資源和資本渠道以及更低的資本成本或不同的投資參數的投資者。

儘管公司認為，在做出此類前瞻性陳述時，其預期是基於合理的假設，但此類陳述可能會受到可能導致實際結果和業績與預期結果存在重大差異的因素的影響。公司無法向您保證，這些陳述所依據的假設將被證明是正確的。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述可能影響公司業務、經營業績和財務狀況的其他重要因素。除非適用法律要求，否則公司不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿介紹了運營資金（“FFO”）、每股FFO、調整後運營資金（“AFFO”）、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤，這些資金不是美國公認會計原則（“GAAP”）所要求或列報的。這些是非公認會計準則財務指標，不應被解釋為淨收入的替代方案或經營業績指標（根據公認會計原則確定）。我們認為，FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們業務的基本經營業績提供了有意義的視角。

FFO是一項非公認會計準則財務指標，被視為房地產行業的補充指標，也是公認會計原則指標的補充。與全國房地產投資信託基金協會（Nareit）使用的定義一致，我們將FFO定義為歸屬於普通股股東的淨收益（或虧損）（根據公認會計原則計算），不包括（i）某些房地產資產出售的收益（或虧損），（ii）與房地產相關的折舊和攤銷，（iii）控制權變更產生的損益，（iv）某些房地產的減值減記當減值直接歸因於折舊價值減少時，資產和對實體的投資該實體持有的房地產以及（v）我們在未合併關聯公司的投資中在此類調整中所佔的比例份額。

AFFO是一項非公認會計準則財務指標，我們將其用作評估業績的補充運營指標。我們在計算AFFO的方法是加上或減去FFO非現金租賃和融資調整、信貸損失備抵的非現金變動、非現金股票薪酬支出、與收購房地產投資相關的交易成本、債務發行成本和原始發行折扣的攤銷、其他非現金利息支出、非房地產折舊（包括與我們的高爾夫球場運營相關的折舊）、資本支出（包括增加的費用）財產、廠房和與我們的高爾夫球場運營相關的設備）、與不可折舊房地產相關的減值費用、債務清償和利率互換結算的收益（或虧損）、其他虧損（收益）、遞延所得税優惠和支出、其他非經常性非現金交易、我們在未合併子公司投資的非現金調整中所佔的比例份額（包括任何基差的攤銷），與歸因於非控股性的某些前述和非現金調整相關的非現金調整對以下內容的利息可以肯定的是前述內容。

我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤的方法是加上或減去AFFO合同利息支出（包括遠期起始利率互換和國庫鎖定的影響）和利息收入（合計利息支出，淨額）、所得税支出以及我們在未合併子公司投資中在此類調整中所佔的比例份額。

這些非公認會計準則財務指標：（i）不代表GAAP定義的運營現金流；（ii）不應被視為衡量經營業績的淨收入或運營、投資和現金流的替代方案

融資活動; 以及 (iii) 不能替代現金流作為衡量流動性的手段.此外，不應將這些指標視為衡量流動性的指標，也不應衡量我們為所有現金需求提供資金的能力，包括我們向股東分配現金、為資本改善提供資金或為債務支付利息的能力。投資者還被警告説，目前的FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與包括房地產投資信託基金在內的其他房地產公司報告的類似標題的指標進行比較，因為並非所有房地產公司都使用相同的定義。我們對這些指標的列報並不能取代根據公認會計原則列報的財務業績。

本新聞稿中包含淨收益與FFO、每股FFO、AFFO、每股AFFO和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。

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注意：截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的租賃投資——銷售類型、租賃投資——融資應收賬款、貸款和證券投資以及其他資產（銷售類轉租）分別扣除8.012億美元、7.115億美元、2,200萬美元和2,100萬美元的信貸損失備抵以及7.011億美元、7.036億美元、2980萬美元和1,870萬美元分別為百萬。

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(1) 代表非現金外幣重估調整。

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(1) 金額代表根據公認會計原則按實際利息確認收入的非現金調整。