CF Industries Holdings, Inc.報告2024年第一季度淨收益為1.94億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.59億美元

嚴寒、高維護活動導致生產環境充滿挑戰

持續強勁的現金產生

北美2024年春季氮氣需求前景樂觀，能源利差良好

伊利諾伊州諾斯布魯克—2024年5月1日——全球領先的氫氣和氮氣產品製造商CF Industries Holdings, Inc.（紐約證券交易所代碼：CF）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度業績。

亮點

•第一季度淨收益（1）（2）為1.94億美元，攤薄後每股收益為1.03美元，息税折舊攤銷前利潤（3）為4.88億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤（3）為4.59億美元

•過去十二個月的經營活動淨現金為22.6億美元，自由現金流（4）為13.8億美元

•由於嚴寒和其他維護事件，2024年第一季度的生產中斷導致維護費用比2023年第一季度增加了約7500萬美元

•與2023年第一季度相比，2024年第一季度的氨產量有所下降，可用於生產利潤率更高的升級化肥產品的氨量減少

•與日本最大的能源公司JERA Co., Inc. 簽訂了聯合開發協議，探討在路易斯安那州開發新建的低碳氨生產能力

•公司位於路易斯安那州唐納森維爾的工廠電解槽的調試已接近完成，隨後將啟動綠色氨的生產

•在2024年第一季度以3.47億美元的價格回購了430萬股股票

CF Industries Holdings, Inc.總裁兼首席執行官託尼·威爾表示：“由於1月份的嚴寒和一些計劃外維護嚴重中斷了我們的網絡，CF Industries團隊面臨着一個充滿挑戰的季度，但是，我們的團隊在將運營恢復到正常利用率方面做得非常出色。

“從長遠來看，由於全球能源成本結構有利於我們在北美的生產網絡，以及我們的低碳清潔能源計劃的持續進展，我們對推動強勁現金創造的能力仍然充滿信心。因此，我們相信，通過對增長機會的嚴格投資以及向股東返還大量資本，我們將能夠繼續為股東創造可觀的價值。”

操作概述

該公司繼續通過其網絡安全運營。截至2024年3月31日，12個月的滾動平均可記錄事故率為每20萬個工作小時0.36起事件，明顯好於行業平均水平。

2024年第一季度的氨總產量約為210萬噸，而2023年第一季度為240萬噸，這是由於該季度計劃中的重大週轉事件、1月份導致或導致氨廠停電的惡劣天氣以及其他計劃外維護的影響。瓦加曼氨生產設施在2024年第一季度的產量部分抵消了這一點，該工廠在2023年第一季度不屬於公司網絡。與2023年第一季度相比，該公司在2024年第一季度因工廠停電而產生的維護費用增加了約7500萬美元。

繼2024年第一季度氨總產量中斷之後，該公司預計，2024年全年的氨總產量約為980萬噸。

財務業績概覽

2024 年第一季度財務業績

2024年第一季度，歸屬於普通股股東的淨收益為1.94億美元，攤薄後每股收益為1.03美元，息税折舊攤銷前利潤為4.88億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.59億美元。相比之下，2023年第一季度歸屬於普通股股東的淨收益為5.6億美元，攤薄後每股收益為2.85美元，息税折舊攤銷前利潤為9.24億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.66億美元。

2024年第一季度的淨銷售額為14.7億美元，而2023年第一季度的淨銷售額為20.1億美元。由於較低的全球能源成本降低了滿足全球需求所需的全球市場清算價格，2024年第一季度的平均銷售價格低於2023年第一季度。2024年第一季度的銷量與2023年第一季度相似，主要是由於最近收購的Waggaman氨生產設施增加了合同承諾而導致的氨銷售量增加，但主要被尿素銷量的減少所抵消，這是由於用於升級的氨的供應減少以及導致尿素廠停電的惡劣天氣的影響。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度的銷售成本有所降低，這是由於已實現天然氣成本的降低被較高的維護成本部分抵消。

2024年第一季度，公司銷售成本中反映的天然氣平均成本為每百萬英熱單位3.19美元，而2023年第一季度天然氣的平均銷售成本為每百萬英熱單位6.62美元。

資本管理

資本支出

2024年第一季度的資本支出為9800萬美元。管理層預計，2024年全年的資本支出約為5.5億美元。

股票回購計劃

該公司在2024年第一季度以3.47億美元的價格回購了430萬股股票。目前的30億美元股票回購計劃還剩約22億美元。

CHS Inc. 分銷

CHS Inc.（CHS）有權因其對CF Industries Nitrogen, LLC（CFN）的少數股權投資而獲得半年分配。據估計，2024年第一季度CHS獲得的合作伙伴關係分配約為7,900萬美元，但尚未公佈。

氮氣市場展望

2024年第二季度初，由於印度和歐洲的需求低於預期，以及由於不利的天氣使春季實地工作停滯不前，北美暫停採購，全球氮氣市場進入長期供應狀態。管理層預計，在農民經濟和恢復的工業需求的支持下，全球需求將在短期內保持彈性，而全球氮氣貿易流量將根據可供全球貿易的額外氮氣供應進行調整。

•北美：管理層預計，2024年上半年的氮氣需求將為正值，這要歸因於美國預計將種植約9100萬英畝的玉米，美國中西部的良好土壤濕度支持更高的施用率，以及建設性的農民經濟學。該公司預測，春季施用季節過後，所有產品的氮氣渠道庫存將低於平均水平。

•巴西：受供應改善和全球尿素價格下跌的支持，預計2024年巴西的尿素消費量將同比增長3％，達到800萬公噸以上。由於國內產量仍然有限，預計2024年巴西的尿素進口量將在700萬至800萬公噸之間。

•印度：由於水稻產量的恢復和天氣狀況的改善，印度對尿素的需求預計將保持強勁。管理層預計，到2024年，印度的尿素進口量將在550萬至650萬公噸之間，因為該國最近振興的工廠和新設施將以更高的速度運營。

•歐洲：據報道，2024年3月，歐洲有超過35％的氨和25％的尿素產能處於停產/削減狀態。管理層認為，鑑於歐洲作為全球邊際生產國的地位，該地區的氨開工率和國內氮氣產品總產量將長期保持在歷史平均水平以下。因此，該公司預計，該地區的氨和升級產品的氮氣進口量將高於歷史平均水平。

•中國：管理層預計，繼春季申請後，中國的尿素出口將在2024年中期恢復。預計到2024年，中國的尿素出口量約為400萬公噸。

•特立尼達：與2018-2020年的平均水平相比，近年來特立尼達的氨年產量減少了約100萬公噸。管理層預計，由於預計天然氣價格上漲以及該國氮氣生產商的天然氣供應減少，氨產量將保持在平均水平以下。

•俄羅斯：由於新產能的啟動以及包括巴西和美國在內的某些國家願意購買俄羅斯化肥，俄羅斯的尿素出口預計將在2024年增加。由於俄羅斯入侵烏克蘭造成的地緣政治混亂以及由此導致從俄羅斯到烏克蘭敖德薩港的氨水管道關閉，俄羅斯的氨氣出口繼續低於往年。

在短期和中期內，預計北美生產商與歐洲和亞洲高成本生產商之間的巨大能源成本差異將持續下去。因此，該公司認為，全球氮氣成本曲線將繼續為北美低成本生產商提供豐厚的利潤機會。

從長遠來看，管理層預計，全球氮氣供應需求平衡將收緊，因為預計未來四年全球氮氣產能的增長將無法跟上傳統應用每年約1.5％的全球氮需求增長以及清潔能源應用的新需求增長。由於與天然氣成本和可用性相關的持續挑戰，預計全球產量將進一步受到限制。

戰略舉措更新

與 JERA Co., Inc. 簽訂聯合開發協議，探討開發新建的低碳氨產能

2024年4月17日，CF工業控股公司和日本最大的能源公司JERA株式會社（JERA）宣佈，他們簽署了一項聯合開發協議（JDA），探討在路易斯安那州CF工業的藍點綜合大樓開發綠地低碳氨生產能力。

JDA將指導JERA和CF Industries對合資協議的評估，該協議旨在建造一座容量約140萬公噸的低碳氨工廠。JERA正在考慮持有該項目48％的所有權，並達成協議，每年採購超過500,000公噸的低碳氨，以滿足日本對低碳燃料的需求。JERA和CF Industries此前簽署了一份諒解備忘錄，探討潛在的聯合項目開發以及低碳氨的銷售和購買。JERA和CF Industries的目標是在一年內就擬議項目做出最終投資決定，以便於2028年開始生產。

評估低碳氨技術和全球低碳需求發展

CF Industries及其合作伙伴繼續推進前端工程和設計研究，評估自熱重整（ATR）氨生產技術，並評估在蒸汽甲烷重整（SMR）氨氣設施中增加煙氣二氧化碳捕獲的成本和可行性。兩項FEED研究預計將在2024年下半年完成。

CF Industries及其合作伙伴還預計，2024年晚些時候對低碳氨的需求將更加明確，包括承購合作伙伴的氨碳強度要求以及合作伙伴當地司法管轄區的政府激勵措施和監管發展。

唐納森維爾綜合大樓綠色氨項目

CF Industries在路易斯安那州唐納森維爾綜合大樓的綠色氨項目繼續取得進展，該項目涉及安裝電解系統，從水中產生氫氣，然後將氫氣供應給現有的氨水廠生產氨氣。綠色氨是指使用來自電解過程的氫氣產生的氨氣，該氫氣不產生碳排放。

電解系統的調試活動已接近完成，隨後將啟動綠色氨的生產。該項目滿負荷運轉後，將使該公司每年能夠生產約20,000噸綠色氨氣。這是北美第一個商業規模的綠色氨產能。

唐納森維爾綜合碳捕集與封存項目

在CF Industries唐納森維爾綜合大樓建造脱水和壓縮裝置的工程活動繼續向前推進：該設施的所有主要設備均已採購，二氧化碳壓縮機的製造正在進行中，該裝置所需的冷卻塔的建造已經開始。一旦投入使用，脱水和壓縮裝置將使埃克森美孚能夠運輸和永久儲存多達200萬噸捕獲的工藝二氧化碳。該項目計劃於2025年啟動，屆時CF Industries將能夠生產大量的低碳氨。

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(1) 2024年第一季度確認的某些項目影響了公司的財務業績及其與上年同期的可比性。有關這些項目的摘要，請參閲本版本附帶的表格。

(2) 2024年第一季度的財務業績包括CF Industries於2023年12月1日收購路易斯安那州瓦加曼氨生產設施的影響。

(3) 息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益加上利息支出——淨額、所得税、折舊和攤銷。在本新聞稿附帶的表格中查看息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

(4) 自由現金流定義為來自經營活動的淨現金減去資本支出和對非控股權益的分配。在本新聞稿附帶的表格中查看自由現金流與最直接可比的GAAP指標的對賬。

合併業績

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(1) 在本新聞稿附帶的表格中查看息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

(2) 包括用於生產和相關運輸的天然氣成本，根據先入先出庫存成本法，該成本包含在該期間的銷售成本中。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。

(3) 包括在此期間結算的天然氣衍生品的已實現損益。

(4) 氨總產量，包括隨後在現場升級為顆粒尿素、UAN 或 AN 的產量。

氨水板塊

CF Industries的氨水部門生產無水氨（氨水），這是該公司生產的基礎產品，含有82％的氮氣和18％的氫氣。氨水板塊的業績包括向外部客户出售氨水，以其作為肥料的氮含量，用於排放控制和其他工業應用。此外，該公司將氨升級為其他氮氣產品，例如尿素、UAN和AN。

									三個月已結束 三月三十一日
															2024(1)						2023
															（以百萬美元計，每噸金額除外）
淨銷售額															$	402					$	424
銷售成本															337						280
毛利率															$	65					$	144
毛利百分比															16.2		%				34.0		%
按產品噸數劃分的銷量 (000)															918						652
按營養素噸計算的銷量 (000) (2)															753						535
每噸產品的平均銷售價格															$	438					$	650
每噸營養素的平均銷售價格 (2)															534						793
調整後的毛利率 (3)：
毛利率															$	65					$	144
折舊和攤銷															72						31
天然氣衍生品未實現按市值計價的淨收益															(12)						(21)
調整後的毛利率															$	125					$	154
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比															31.1		%				36.3		%
每噸產品毛利率															$	71					$	221
每噸營養素的毛利率 (2)															86						269
調整後的每噸產品毛利率															136						236
調整後的每噸營養素毛利率 (2)															166						288

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(1) 2024年第一季度的財務業績包括CF Industries於2023年12月1日收購路易斯安那州瓦加曼氨生產設施的影響。

(2) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。

(3) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬，這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較：

•與2023年相比，2024年的氨銷售量有所增加，這要歸因於最近收購的Waggaman氨生產設施的合同承諾以及由於天氣晴朗，北美的春季氨氣應用被撤至2024年第一季度。

•與2023年相比，2024年的氨平均銷售價格有所下降，這是由於較低的全球能源成本降低了滿足全球需求所需的全球市場清算價格，以及非農業氨銷售比例的增加。

•與2023年相比，2024年氨調整後的每噸毛利率有所下降，這主要是由於較低的平均銷售價格和較高的維護成本被已實現天然氣成本的降低部分抵消。

顆粒尿素段

CF Industries的顆粒尿素板塊生產顆粒尿素，其氮含量為46％。它由氨和二氧化碳製成，是公司所有固態氮產品中氮含量最高的。

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(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬，這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較：

•2024年的顆粒尿素銷量低於2023年，這主要是由於用於升級的氨的供應減少，以及導致尿素廠停電的惡劣天氣的影響導致供應可用性降低。

•由於較低的全球能源成本降低了滿足全球需求所需的全球市場清算價格，2024年的尿素平均銷售價格與2023年相比有所下降。

•與2023年相比，2024年的顆粒尿素調整後每噸毛利率有所下降，這主要是由於較低的平均銷售價格以及為履行客户承諾而購買的顆粒尿素的影響被已實現天然氣成本的降低部分抵消。

UAN 細分市場

CF Industries的UAN部門生產尿素硝酸銨溶液（UAN）。UAN 是一種液態產品，氮含量通常在 28% 到 32% 之間，是通過在溶液中混合尿素和硝酸銨來生產的。

									三個月已結束 三月三十一日
															2024						2023
															（以百萬美元計，每噸金額除外）
淨銷售額															$	425					$	667
銷售成本															282						346
毛利率															$	143					$	321
毛利百分比															33.6		%				48.1		%
按產品噸數劃分的銷量 (000)															1,611						1,662
按營養素噸計算的銷量 (000) (1)															509						524
每噸產品的平均銷售價格															$	264					$	401
每噸營養素的平均銷售價格 (1)															835						1,273
調整後的毛利率 (2)：
毛利率															$	143					$	321
折舊和攤銷															69						66
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益															(10)						(21)
調整後的毛利率															$	202					$	366
調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比															47.5		%				54.9		%
每噸產品毛利率															$	89					$	193
每噸營養素的毛利率 (1)															281						613
調整後的每噸產品毛利率															125						220
調整後的每噸營養素毛利率 (1)															397						698

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(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬，這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較：

•2024年的UAN銷量約為2023年的銷量。

•由於較低的全球能源成本降低了滿足全球需求所需的全球市場清算價格，2024年的UAN平均銷售價格與2023年相比有所下降。

•與2023年相比，UAN調整後的每噸毛利率在2023年有所下降，這主要是由於較低的平均銷售價格被已實現天然氣成本的降低部分抵消。

AN 細分市場

CF Industries的AN部門生產硝酸銨（AN）。AN用作氮肥，氮含量在29％至35％之間，也被工業客户用於商用炸藥和爆破系統。

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(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬，這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較：

•2024年的銷量約為2023年的銷量。

•由於較低的全球能源成本降低了滿足全球需求所需的全球市場清算價格，2024年的平均銷售價格與2023年相比有所下降。

•與2023年相比，2024年調整後的每噸毛利率有所下降，這主要是由於較低的平均銷售價格被已實現天然氣成本的降低部分抵消。

其他細分市場

CF Industries的其他細分市場主要包括柴油排氣液（DEF）、尿素液和硝酸。

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(1) 營養素噸代表產品噸中的氮氣噸數。

(2) 調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率是非公認會計準則財務指標。調整後的毛利率定義為毛利率，不包括折舊和攤銷以及天然氣衍生品的未實現淨市值（收益）虧損。上表提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養噸毛利率與毛利率的對賬，這是最直接可比的公認會計原則衡量標準。請參閲本新聞稿中的 “關於非公認會計準則財務指標的説明”。

2024 年第一季度與 2023 年第一季度的比較：

•2024年的其他銷量約為2023年的銷量。

•與2023年相比，2024年的其他平均銷售價格有所下降，原因是較低的全球能源成本降低了滿足全球需求所需的全球市場清算價格。

•與2023年相比，2024年的其他調整後每噸毛利率有所下降，這主要是由於較低的平均銷售價格被已實現天然氣成本的降低部分抵消。

股息支付

2024 年 4 月 18 日，CF Industries 董事會宣佈季度股息為每股普通股 0.50 美元。股息將於2024年5月31日支付給截至2024年5月15日的登記股東。

電話會議

CF Industries將於美國東部時間2024年5月2日星期四上午10點舉行電話會議，討論其2024年第一季度的業績。本次電話會議將包括討論CF Industries的商業環境和前景。投資者可以在公司網站www.cfindustries.com的投資者關係欄目上訪問電話會議並查找撥入信息。

關於 CF 工業控股公司

在CF Industries，我們的使命是提供清潔能源，為世界提供可持續的食物和燃料。我們的員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及嚴格的資本和企業管理，我們正在走上脱碳之路，這是世界上最大的氨生產網絡，以便為能源、化肥、減排和其他工業活動提供綠色和低碳的氫氣和氮氣產品。我們在美國、加拿大和英國的製造綜合體，北美無與倫比的存儲、運輸和配送網絡，以及能夠覆蓋全球的物流能力，為我們利用我們的獨特能力加速世界向清潔能源過渡的戰略奠定了基礎。CF Industries定期在公司網站www.cfindustries.com上發佈投資者公告和其他信息，並鼓勵對公司感興趣的人經常在那裏查看。

關於非公認會計準則財務指標的説明

公司根據美國公認會計原則（GAAP）報告其財務業績。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤、自由現金流，以及分部調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每產品噸和每營養素噸毛利率（非公認會計準則財務指標）提供了有關公司業績和財務實力的更多有意義的信息。管理層使用這些指標作為比較同比業績的補充財務指標，並認為它們對投資者有用。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績的補充，而不是替代品。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此本新聞稿中包含的息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品噸和每營養素噸毛利率可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤和自由現金流與最直接可比的GAAP指標的對賬情況見本新聞稿附帶的 “CF Industries Holdings, Inc.——精選財務信息非公認會計準則披露項目”。本新聞稿中包含的細分表中提供了調整後的毛利率、調整後的毛利率佔淨銷售額的百分比以及調整後的每噸產品和每營養素噸毛利率與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。

安全港聲明

CF Industries Holdings, Inc.（及其子公司，“公司”）在本來文中的所有陳述，除與歷史事實有關的陳述外，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將” 或 “將” 等術語以及類似的術語和短語來識別，包括對假設的引用。前瞻性陳述不能保證未來的業績，並且受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是公司無法控制的，這可能導致實際業績與此類陳述存在重大差異。這些聲明可能包括但不限於與Incitec Pivot Limited（“IPL”）交易的協同效應和其他收益以及其他方面的聲明、戰略計劃和管理層對綠色和低碳氨生產、碳捕集和封存項目的開發、氫經濟的過渡和增長、温室氣體減排目標、預計資本支出、未來財務和經營業績的聲明，以及本文描述的其他物品溝通。

可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括：與IPL交易收益實現障礙的風險；與IPL交易產生的協同效應可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險；與IPL完成交易，包括將Waggaman氨生產綜合體納入公司運營的風險，幹擾當前運營的風險或者損害與客户的關係，員工和供應商；將Waggaman氨生產綜合體與公司當前業務整合的成本或困難比預期的要高或困難或可能不成功的風險；將管理時間和注意力轉移到與IPL交易相關的問題上；與IPL交易相關的意外成本或負債；公司業務的週期性質以及全球供需對公司銷售價格的影響；該公司的全球大宗商品性質公司的氮氣產品，國際氮產品市場的狀況，以及來自其他生產商的激烈全球競爭；美國、歐洲和其他農業地區的狀況，包括政府政策和技術發展對我們化肥產品需求的影響；北美和英國天然氣價格的波動；天氣狀況和不利天氣事件的影響；化肥業務的季節性；市場條件變化對公司遠期銷售的影響計劃；難以保障原材料和公用事業的供應和交付、成本增加或交付延遲或中斷；對第三方運輸服務和設備提供商的依賴；公司對有限數量的關鍵設施的依賴；與網絡安全相關的風險；恐怖主義行為和反恐法規；與國際運營相關的風險；生產和處理公司產品所涉及的重大風險和危害，公司可能無法應對的重大風險和危害全額保險；公司管理債務和可能產生的任何額外債務的能力；公司遵守循環信貸協議和債務協議中契約的能力；公司信用評級下調；與税法變化和税務機關分歧相關的風險；涉及衍生品的風險以及公司風險管理和套期保值活動的有效性；潛在負債和與支出相關的風險為了環境、健康以及安全法律法規和許可要求；與温室氣體排放相關的監管限制和要求；綠色和低碳氨市場的發展和增長以及與公司綠色和低碳氨項目開發和實施相關的風險和不確定性；以及與公司業務擴張相關的風險，包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源。

有關可能影響公司業績並可能導致實際業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的因素的更多詳細信息，可在CF Industries Holdings, Inc.向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括CF Industries Holdings, Inc.最新的10-K表和10-Q表年度和季度報告，這些報告可在公司網站的投資者關係部分查閲。無法預測或確定所有可能影響我們前瞻性陳述準確性的風險和不確定性，因此，我們對此類風險和不確定性的描述不應被視為詳盡無遺。無法保證這些前瞻性陳述所預期的任何事件、計劃或目標都會發生，如果發生任何事件，也無法保證它們會對我們的業務、經營業績、現金流、財務狀況和未來前景產生什麼影響。前瞻性陳述僅在本通信之日提供，除非法律要求，否則公司不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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精選財務信息

合併運營報表

（未經審計）

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簡明的合併資產負債表

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合併現金流量表

（未經審計）

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非公認會計準則披露項目

經營活動提供的淨現金（公認會計準則衡量標準）與自由現金流（非公認會計準則衡量標準）的對賬：

自由現金流定義為經營活動提供的淨現金，如合併現金流報表所示，減去資本支出和非控股權益分配。公司之所以提供自由現金流，是因為管理層使用這種衡量標準並認為它對投資者有用，以此來表明公司的實力及其產生現金的能力，並評估公司相對於行業競爭對手的現金產生能力。不應推斷出全部自由現金流金額可用於全權支出。

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(1) 在截至2023年3月31日的十二個月中，經營活動提供的淨現金和自由現金流包括向加拿大税務機關支付的4.91億美元税收和利息的影響，這些款項涉及一項涵蓋2006至2011年納税年度的仲裁決定，以及加拿大和美國之間在2012年及以後的開放年度的轉讓定價狀況。該公司已在美國提交了經修訂的納税申報表，要求退還與仲裁決定相關的已繳税款。

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非公認會計準則披露項目（續）

歸屬於普通股股東的淨收益和歸屬於普通股股東的每噸淨收益（公認會計準則指標）與息税折舊攤銷前利潤、每噸息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每噸息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則指標）的對賬，視情況而定：

息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益加上利息支出——淨額、所得税、折舊和攤銷。其他調整包括取消利息和攤銷中包含的貸款費用攤銷，以及非控股權益中包含的折舊部分。

該公司之所以公佈每噸息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層使用這些指標來追蹤業績，並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用這些衡量標準來評估該行業的公司。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據下表彙總的選定項目調整後的息税折舊攤銷前利潤。該公司公佈了調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤，因為管理層使用這些指標作為比較同比業績的補充財務指標，並認為它們對投資者有用。

									三個月已結束 三月三十一日
															2024						2023
															（單位：百萬）
淨收益															$	238					$	650
減去：歸屬於非控股權益的淨收益															(44)						(90)
歸屬於普通股股東的淨收益															194						560
利息支出——淨額															7						10
所得税條款															62						169
折舊和攤銷															253						206
減去其他調整：
非控股權益的折舊和攤銷															(27)						(20)
貸款費用攤銷 (1)															(1)						(1)
税前利潤															488						924
天然氣衍生品未實現的按市值計價淨收益															(33)						(72)
外幣交易虧損（收益），包括公司間貸款															1						(1)
英國業務重組															—						2
收購和整合成本															3						13
調整總額															(29)						(58)
調整後 EBITDA															$	459					$	866
淨銷售額															$	1,470					$	2,012
按產品噸數劃分的銷量 (000)															4,524						4,535
歸屬於普通股股東的每噸淨收益															$	42.88					$	123.48
每噸息税折舊攤銷前利潤															$	107.87					$	203.75
調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤															$	101.46					$	190.96

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(1) 貸款費用攤銷包含在利息支出中，包括淨額和折舊和攤銷。

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影響結果可比性的項目

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們報告的歸屬於普通股股東的淨收益分別為1.94億美元和5.6億美元。某些項目影響了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月財務業績的可比性。下表概述了影響我們這些時期財務業績可比性的這些項目。

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(1) 包含在我們的合併運營報表中的銷售成本中。

(2) 包含在我們的合併運營報表中的其他運營淨額中。