馬拉鬆石油公佈2024年第一季度業績

向股東返還了3.5億美元並批准了赤道幾內亞鑽探計劃

休斯頓，2024年5月1日——馬拉鬆石油公司（紐約證券交易所代碼：MRO）公佈的2024年第一季度淨收益為2.97億美元，攤薄後每股收益為0.52美元，其中包括分析師收益估計中通常不包含的某些項目的影響，否則將影響業績的可比性。調整後的淨收益為3.17億美元，攤薄後每股收益為0.55美元。在營運資金變動（調整後的首席財務官）之前，淨運營現金流為7.57億美元，合8.61億美元。在營運資本變動之前，自由現金流（FCF）為2.71億美元，合2.39億美元，包括赤道幾內亞（例如）分配和其他融資（調整後的FCF）。

亮點

•繼續兑現行業領先的承諾，將調整後的首席財務官的至少40％返還給股東；在第一季度向股東返還了3.49億美元，佔調整後首席財務官的41％，包括2.85億美元的股票回購和6400萬美元的基本股息

•強勁的財務和運營季度，全年產量或資本支出指導沒有變化

—儘管沒有E.G現金分紅，但第一季度還是產生了2.71億美元的FCF和2.39億美元的調整後FCF；預計第二季度現金分紅將迎頭趕上

—第一季度石油淨產量為18.1萬桶/日，第一季度石油當量淨產量為37.1萬桶/日，其中包括冬季天氣停機時間，主要集中在巴肯地區

—重申了全年生產和資本支出指導的中點，並有望交付2024年的計劃，該計劃將FCF、資本效率和股東回報的組合置於同行之上

•通過擴大橫向和持續推進重建和重建機會集，有機地提高資本效率和資源回收率

—第一季度有12口三英里長的油井投入使用，每英尺油井的總成本比同類的兩英里側向油井低20％以上；第一個三英里二疊紀墊層實現了30天平均每口油井的淨產量超過5,000個

—披露了巴肯和伊格爾福特約600個高質量折舊和重建機會，其中約30％集中在收購的Ensign土地上

•繼續推進例如區域天然氣超級樞紐的開發

—由於Alba液化天然氣銷售轉向全球液化天然氣定價，第一季度價值實現了上漲

—批准了兩口Alba向兩口井注入第一口天然氣，預計將於2025年從兩口井中注入第一批天然氣

•通過成功發行總額為12億美元的五年期和十年期票據本金來增強財務靈活性；所得款項用於全部償還剩餘的浮動利率定期貸款餘額，預計將節省2,000萬美元的年化淨利息

董事長、總裁兼首席執行官李·蒂爾曼表示：“在第一季度業績方面，我們繼續在多年來持續的運營執行、強勁的財務業績以及向股東提供可觀的資本回報率的基礎上再接再厲。”“在第一季度，我們通過將12條三英里長的橫向油氣上線，其中包括二疊紀盆地迄今為止業界最強的墊層之一，提高了資本效率；我們通過非常成功的12億美元債券發行增強了財務靈活性；我們還批准了阿爾巴區塊的兩口高信心、低執行風險的填充井，從而繼續推進例如區域天然氣巨型樞紐的發展。我們延長的橫向計劃所產生的出色表現，再加上我們的折射和重建機會組合中增加的材料，繼續增強並進一步延長了我們十多年的開發油井庫存壽命。最重要的是，我為我們的團隊感到自豪，因為我們在第一季度按照計劃執行任務，同時堅守安全和環境卓越的核心價值觀。我們仍然完全有望在2024年實施一項計劃，該計劃將自由現金流、資本效率和股東回報率組合在行業中處於領先地位。”

資本回報率和資產負債表改善

Marathon Oil的首席財務官百分比框架為股權投資者的可觀資本回報提供了清晰的可見性，從而確保股東在產生現金流方面獲得第一份機會。在WTI每桶60美元或更高的價格環境中，該公司的目標是將至少40％的首席財務官返還給股票投資者。

在第一季度，馬拉鬆石油向股票投資者返還了調整後首席財務官的41％。第一季度資本回報總額為3.49億美元，其中包括2.85億美元的股票回購和6400萬美元的基本股息。

在過去的十個季度中，自從根據其當前的資本回報框架大幅提高股票投資者的資本回報率以來，馬拉鬆石油已向股東返還了58億美元。在這段時間內，馬拉鬆石油已經進行了52億美元的股票回購，使其已發行股票數量減少了29％，促進了每股指標的顯著增長。

在第一季度，公司成功完成了本金總額為12億美元的五年期和十年期國債的公開發行，加權平均利率為5.5％。此次發行的淨收益用於償還公司浮動利率定期貸款機制下的全部未償借款，預計每年將節省2,000萬美元的淨利息。

24 年第一季度財務狀況

現金流和資本支出：第一季度運營部門提供的淨現金為7.57億美元，營運資金變動前為8.61億美元。第一季度資本支出總額為6.03億美元，與公司先前的指導一致，即2024年的資本支出與上半年的加權比例約為60％。

資產負債表和流動性：馬拉鬆石油公司在第一季度末的總流動性為22億美元，其中包括4900萬美元的現金和現金等價物以及2027年到期的循環信貸額度的21億美元可用借貸能力。所有三個主要信用評級機構繼續對馬拉鬆石油的投資評級進行評級。

淨收益調整：對第一季度淨收入的調整使淨收入增加了2000萬美元，這主要是由於與衍生工具未實現虧損相關的收入影響。

24 年第一季度運營

美國（美國）：2024年第一季度，美國平均淨產量為32.6萬桶桶。石油產量平均為17.2萬桶淨產量。一月份的冬季風暴對第一季度石油產量造成負面影響，淨產量為4,000桶/日，影響主要集中在巴肯地區，這與先前的指導一致。

第一季度美國單位生產成本平均為每桶6.77美元，高於年度指導區間的最高水平，這與季節性修繕活動增加和第一季度產量下降一致。隨着未來幾個季度產量的增加，預計美國的單位生產成本將下降。馬拉鬆石油公司2024年全年美國單位生產成本指導的中點保持不變。

不包括合資油井，該公司在第一季度共銷售了49口公司運營的油井。鷹福特第一季度平均淨產量為12.7萬桶，包括6.5萬口淨桶/日，公司運營的油井銷售總額為27口。巴肯的平均淨產量為10.5萬桶，包括6.8萬口淨桶/日，公司運營的油井銷售總額為18口。二疊紀平均淨產量為48,000口當量，包括28,000口淨桶/日，公司運營的油井銷售總額為四口。由於沒有已運營的油井銷售總量，俄克拉荷馬州的平均淨產量為45,000個，其中包括10,000個淨桶/日。

馬拉鬆石油公司繼續通過延長橫向儲量和持續推進改造和重建計劃，有機地提高資本效率並增強資源回收率。在第一季度，該公司銷售了12口三英里橫向油井（八口在巴肯，三口在二疊紀，一口在伊格爾福德），每英尺油井的總成本比同類的兩英里側向油井低20％以上。該公司在二疊紀的第一個三英里橫向油氣墊實現了每口油井30天的平均知識產權率為5,265桶油（62％的石油，3口油井），這為二疊紀的連續產量顯著增長做出了貢獻。由於最近的油井結果和正在進行的技術工作，Marathon Oil還披露了一組約600口高質量油井的折射和重建機會，這些油井是該公司十多年的初級鑽探庫存的補充和補充。該公司總重建和重建機會中約有30％集中在Ensign Eagle Ford的土地上，這為公司的收購基礎提供了上行空間。

國際：在第一季度，馬拉鬆石油實現了阿爾巴液化天然氣銷售向全球液化天然氣定價的轉變，其價值有所提高。2024年之前，公司主要通過天然氣銷售協議（GSA）以甲醇（向AMPCO，MRO 45% 的利息）和液化天然氣（向EG LNG，MRO 56% 的利息）以長期固定價格（每立方英尺0.24美元）的原料向股權法投資方出售天然氣。儘管與AMPCO的GSA將持續到2026年，但與埃格液化天然氣的GSA到期，埃格液化天然氣出售阿爾巴液化天然氣所依據的與亨利樞紐相關的傳統合同也已到期。

根據新的合同協議，從2024年1月1日起，馬拉鬆石油公司負責直接銷售自己的阿爾巴液化天然氣股份。其未來五年預計的液化天然氣銷售大部分由先前宣佈的與TTF相關的液化天然氣銷售協議所涵蓋。所有2024年的阿爾巴液化天然氣貨物均按TTF和JKM指數混合定價簽約。根據新的合同協議，Marathon Oil對液化期間的收縮和工廠損失承擔責任，這導致以液化天然氣形式出售的Alba天然氣報告的淨產量和銷售量減少。該公司還受液化天然氣提貨時間表的約束，這可能會導致液化天然氣起落或超載。

從第一季度開始，馬拉鬆石油公司向全球市場銷售Alba液化天然氣的收入將合併到公司的財務報表中。EG LNG現在根據通行費和利潤分享協議加工馬拉鬆石油公司的阿爾巴液化天然氣。通行費和利潤分成費用作為關聯方支出（運輸、手續費和其他運營費用）記錄在馬拉鬆石油公司的合併財務報告中，馬拉鬆石油在EG LNG收入中所佔的份額包含在權益法投資的收入中。權益法會計繼續適用於艾倫第三方天然氣，也由EG LNG根據通行費和利潤分享協議進行加工。

在第一季度，E.G的平均淨產量為45,000桶淨當量，而總銷售量平均為43,000桶淨桶/日，冷凝水淨溢出量為2,000桶/日，被24,000立方英尺（淨桶裝4,000桶）的液化天然氣淨增量所抵消。儘管馬拉鬆石油繼續以固定價格向AMPCO出售Alba天然氣，但在第一季度，該公司開始優化運營，將部分Alba天然氣從AMPCO甲醇銷售轉向利潤率更高的液化天然氣銷售。馬拉鬆石油公司的Alba液化天然氣銷售在第一季度實現了每立方英尺7.21美元的已實現價格，這與該公司實現了向全球液化天然氣定價轉變後價值的上漲。第一季度國際總淨收入為8200萬美元，其中包括來自股票法投資者的3,900萬美元淨收益。該公司在第一季度沒有從股票法公司獲得任何現金分配，但預計將在第二季度從股票法公司獲得補發股息。

在第一季度，馬拉鬆石油公司及其合作伙伴還對兩口Alba填充井做出了最終投資決定，併成功簽訂了西非地區鑽機合同，預計將於2025年上半年開工。兩口油井的第一批天然氣預計將在2025年下半年投產，預計將在兩年內在很大程度上緩解Alba油田基地的衰退，導致2024年全年至2026年全年產量相對平緩。2024年的資本支出不大，僅限於長線設備，並且已經包含在公司2024年全年資本預算中。該公司預計，到2025年，填充項目的資本支出約為1億美元。

2024 年指導方針

馬拉鬆石油公司最初提供的2024年產量、資本支出、成本和税收指導範圍均保持不變，因為該公司仍在按計劃交付2024年的計劃，該計劃將FCF、資本效率和股東回報的組合作為同行集團的領先基準。該公司繼續預計，到上半年，其資本計劃將受到高度重視，產量預計將比第一季度的水平增加。假設WTI為每桶80美元、Henry Hub為2.50美元/百萬英熱單位和1百萬英熱單位TTF，在年度預期的中點，該公司預計，其20億美元的資本計劃將實現19萬桶淨bpd、39萬桶淨boed和約22億美元的調整後FCF。該公司2024年第一季度財報中提供了對WTI、Henry Hub和TTF大宗商品價格的現金流敏感度。

本新聞稿發佈後，將在公司網站上發佈幻燈片和季度投資者數據包。美國東部時間5月2日星期四上午9點，公司將進行問答式網絡直播/電話會議，其中包括前瞻性信息。網絡直播、重播和所有相關材料將在 https://ir.marathonoil.com/ 上公佈。

關於馬拉鬆石油

馬拉鬆石油（紐約證券交易所代碼：MRO）是一家獨立的石油和天然氣勘探與生產（E&P）公司，專注於美國四個最具競爭力的資源開發區——德克薩斯州的伊格爾福特；北達科他州的巴肯；新墨西哥州和德克薩斯州的二疊紀以及俄克拉荷馬州的STACK和SCOOP，再加上赤道幾內亞的世界一流綜合天然氣業務。公司的成功框架建立在強勁的資產負債表、卓越的ESG和高質量的多盆地投資組合的競爭優勢之上。欲瞭解更多信息，請訪問www.marathonoil.com。

媒體關係聯繫人：

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投資者關係聯繫人：

蓋伊·巴伯：713-296-1892

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非公認會計準則指標

在分析和規劃業務時，Marathon Oil使用非公認會計準則財務指標來補充其對GAAP財務指標的使用，包括調整後的淨收益（虧損）、調整後的每股淨收益（虧損）、營運資本變動前經營活動提供的淨現金（調整後的首席財務官）、自由現金流、調整後的自由現金流和再投資率。

我們對調整後每股淨收益（虧損）和調整後淨收益（虧損）的列報是非公認會計準則衡量標準。調整後淨收益（虧損）定義為經處置損益調整後的淨收益（虧損）、已證明和某些未經證實的財產的減值、估值補貼的變化、大宗商品和利率衍生工具的未實現衍生收益或虧損、養老金結算和削減的影響以及其他本質上可被視為 “非營業” 或 “非核心” 的項目。管理層認為，這對投資者很有用，可以作為有意義地代表我們的經營業績並將馬拉鬆與某些競爭對手進行比較的另一種工具。調整後的每股淨收益（虧損）和調整後的每股淨收益（虧損）不應單獨考慮，也不得將其作為根據美國公認會計原則確定的每股淨收益（虧損）或淨收益（虧損）的替代方案，或更有意義。

我們對調整後首席財務官的列報定義為經營運資本變動調整後的經營活動提供的淨現金，是非公認會計準則衡量標準。管理層認為，這對投資者很有用，可以作為馬拉鬆通過消除某些營運資金項目時機造成的差異來衡量馬拉鬆每季度或年初至今產生現金的能力。不應孤立地考慮調整後的首席財務官，也不得將其作為根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨現金的替代方案，或更有意義。

我們對自由現金流的列報是非公認會計準則的衡量標準。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金，扣除資本支出和資本應計變動。管理層認為，這對於投資者很有用，可以衡量馬拉鬆為其資本支出計劃提供資金、償還債務和為其他股東分配提供資金的能力。不應孤立地考慮自由現金流，也不得將其作為根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨現金的替代方案，或更有意義。

我們對調整後自由現金流的列報是非公認會計準則的衡量標準。調整後的股息前自由現金流（“調整後的自由現金流”）定義為調整後的首席財務官，扣除資本支出和EG資本回報率等。管理層認為，這對於投資者很有用，可以衡量馬拉鬆為其資本支出計劃提供資金、償還債務和為其他股東分配提供資金的能力。不應孤立地考慮調整後的自由現金流，也不得將其作為根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨現金的替代方案，或更有意義。

我們對再投資利率的列報是非公認會計準則的衡量標準。調整後自由現金流背景下的再投資率定義為資本支出除以調整後的首席財務官。自由現金流背景下的再投資率定義為資本支出除以經營活動提供的淨現金。管理層認為，再投資利率有助於投資者表明公司致力於創造現金以用於有利於投資者的目的（包括資產負債表改善、基礎股息和其他資本回報）。

這些非公認會計準則財務指標反映了另一種看待業務各個方面的方式，與GAAP業績一起來看，可以更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢，是幫助管理層和投資者就馬拉鬆石油的財務和經營業績做出明智決策的有用工具。不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。與他們最直接可比的GAAP財務指標的對賬可以在我們的網站 https://ir.marathonoil.com/ 的投資者一攬子計劃中找到，也可以在下表中找到。馬拉鬆石油公司強烈鼓勵投資者全面審查公司的合併財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務指標。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關公司未來資本預算和配置、未來業績（絕對和相對業績）、預期自由現金流、再投資率、投資者回報（包括股息和股票回購）、與Alba填充井相關的時間和成本及其對Alba油田基地下降和產量狀況的預期影響、資產負債表改善（包括利息儲蓄）、資本效率、油井生產率、收款的陳述。分紅及其時機、單位生產成本、業務戰略、資本支出指導、生產指導、重組和重建機會、油井庫存壽命、税收指導和其他有關管理層未來運營計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。但是，可以使用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將” 或類似詞語來識別前瞻性陳述；，沒有這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。儘管該公司認為其對未來事件的假設是合理的，但許多因素可能導致實際業績與預期存在重大差異，包括但不限於：石油和天然氣行業的狀況，包括原油和凝析油、液化天然氣和天然氣的供應/需求水平以及由此對價格的影響；預期儲量或產量水平的變化；美國和赤道幾內亞政治或經濟狀況的變化，包括外幣匯率的變化、利率、通貨膨脹利率及全球和國內市場狀況；石油輸出國組織（歐佩克）成員和俄羅斯採取的影響原油生產和定價以及其他全球和國內政治、經濟或外交發展的行動；可用於勘探和開發的資本；與公司套期保值活動相關的風險；自願或非自願削減、延遲或取消某些鑽探活動；油井生產時機；訴訟產生的責任或糾正措施等訴訟和調查或涉嫌違反法律或許可證的行為；鑽探和運營風險；儲存容量、管道或其他運輸方式缺乏或中斷；鑽機、材料和勞動力的可用性，包括相關成本；難以獲得必要的批准和許可證；礦產許可證和租賃以及政府和其他許可證和權利的發放或執行的可用性、成本、條款和時間、競爭和質疑方式，以及我們的留住能力礦產許可證和租賃；第三方不履行合同或法律義務，包括因破產；可能影響股息或其他分配的行政障礙或意外事件及其分配時間；我們的信用評級變動；天氣狀況、健康疫情、戰爭行為或恐怖行為以及政府或軍事應對措施等危險；始於 COVID-19 疫情期間的供應鏈中斷的影響及由此產生的後果通貨膨脹環境；安全威脅，包括網絡安全威脅以及我們的信息技術系統泄露或與我們進行業務往來的第三方信息技術系統、設施和基礎設施的泄露對我們的業務和運營造成的中斷；安全、健康、環境、税收和其他法規、要求或舉措的變化，包括針對全球氣候變化、氣體排放或水資源管理影響的法規、要求或舉措；我們實現、達成或以其他方式實現倡議、計劃或舉措的能力在ESG問題上的雄心壯志；我們支付股息和進行股票回購的能力；我們推進例如Gas Mega Hub並按計劃在Alba充氣井開採第一批天然氣的能力；2022年《通貨膨脹削減法》及其相關假設的影響；我們收購的資產表現與我們的預期不一致的風險，包括與未來生產或鑽探庫存有關的風險；其他地質、運營和經濟方面的考慮；以及前瞻性風險因素陳述和挑戰以及公司2023年10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及其他公開文件和新聞稿中描述的不確定性，網址為 https://ir.marathonoil.com/。除非法律要求，否則公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因修改或更新任何前瞻性陳述。

(a) 根據2024年1月1日生效的協議，關聯方支出是指對EG LNG的液化、儲存和產品處理服務的補償。

(b) 在2024年和2023年，我們對特殊物品適用了估計的22％的美國和州法定税率。

(c) 非公認會計準則財務指標。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則指標”。

(a) 非公認會計準則財務指標。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則指標”。

(a) 非公認會計準則財務指標。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則指標”。

(b) 不包括2024年第一季度約1200萬美元的債務發行成本，幷包括2024年第一季度和2023年第一季度分別為1,800萬美元和3000萬美元的員工股票薪酬的預扣税。

補充數據（未經審計）			2024 年自由現金流展望 (a)
（以百萬計）
預期的自由現金流 (b)
經營活動提供的預期淨現金			$	4,200
減去：資本支出（年度指導的中點）			(2,000)
預期的自由現金流 (b)			$	2,200

(a) 基於每桶80美元的WTI、2.50美元/百萬英熱單位的Henry Hub和10美元/百萬英熱單位的TTF價格假設。

(b) 非公認會計準則財務指標。有關進一步的討論，請參閲上面的 “非公認會計準則指標”。

(a) 包括我們在美國細分市場中某些非核心已探明物業的銷售量。

(b) 2023年，除了出售用於當地發電的天然氣外，買方主要是我們的股權法投資方例如液化天然氣和AMPCO。2024年，買方主要是AMPCO，繼續銷售當地發電。馬拉鬆石油包括其在國際板塊中來自EG LNG和AMPCO的收入份額。

(c) 從2024年1月1日起，馬拉鬆石油公司對液化期間的收縮和工廠損失承擔責任，這導致以液化天然氣形式出售的阿爾巴天然氣報告的淨產量和銷售量減少。該公司還受液化天然氣提貨時間表的約束，這可能會導致液化天然氣起落或超載。2024 年 3 月 31 日，我們的未售液化天然氣庫存相當於大約 24 mmcfd。

(d) 2024年權益法投資方的液化天然氣銷售量是根據2024年1月1日之前的合同條款出售的最終剩餘量。

(a) 不包括商品衍生工具的收益或損失。

(b) 納入天然氣衍生工具的已實現收益（虧損）將使2023年第四季度的平均價格變現每立方英尺增加0.06美元，2023年第一季度的平均變現價格每立方英尺增加0.28美元。

(c) 代表與權益法投資方Alba Plant LLC簽訂的長期合同下的固定價格。Alba Plant LLC處理來自阿爾巴油田的豐富碳氫化合物氣體，然後按市場價格出售二次冷凝水、丙烷和丁烷。馬拉鬆石油包括其在國際板塊中來自Alba Plant LLC的收入份額。

(d) 代表長期合同下的固定價格。2023年，除了本地發電的銷售外，買方主要是我們的股權法投資方，例如液化天然氣和AMPCO。2024年，買方主要是AMPCO，繼續銷售當地發電。馬拉鬆石油包括其在國際板塊中來自EG LNG和AMPCO的收入份額。

(e) 代表從2024年開始向第三方客户銷售液化天然氣的實際價格，與全球液化天然氣價格掛鈎。

(f) 從能源信息管理局網站獲得的月平均價格。

(g) 彭博財經有限責任公司：由55％乙烷、25％丙烷、5％丁烷、8％異丁烷和7％天然汽油組成的Y級混合液化天然氣。

(h) 每百萬英熱單位的平均結算日期。

(i) 從紐約商品交易所獲得的月度平均價格（以美元表示）。

(j) 從東京商品交易所獲得的月平均價格（以美元表示）。

下表列出了截至2024年4月30日的未償還衍生品合約以及這些合約的加權平均價格：