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新聞發佈

Aflac Incorporated公佈第一季度業績,
報告第一季度淨收益為19億美元,
宣佈第二季度現金分紅

喬治亞州哥倫布市——2024年5月1日——Aflac Incorporated(紐約證券交易所代碼:AFL)今天公佈了其第一季度業績。

2024年第一季度的總收入為54億美元,而2023年第一季度為48億美元,反映了淨投資收益。淨收益為19億美元,攤薄每股收益為3.25美元,而去年同期為12億美元,攤薄每股收益為1.94美元。

2024年第一季度的淨收益包括9.51億美元的淨投資收益,攤薄後每股收益1.65美元,而去年同期的淨投資收益為1.23億美元,攤薄每股收益0.20美元。這些淨投資收益是由某些衍生品和外幣的7.03億美元淨收益;1.73億美元的銷售和贖回淨收益;以及股票證券公允價值增加的7,600萬美元收益被公司當前預期信貸損失(CECL)儲備的100萬美元增加所抵消。

第一季度調整後的收益*為9.61億美元,而2023年第一季度為9.53億美元,增長了0.8%。本季度調整後的攤薄後每股收益*增長7.1%,至1.66美元。可變投資收益為1100萬美元,合每股0.01美元,低於該公司的長期回報預期。日元/美元匯率疲軟對調整後的每股收益產生了0.08美元的負面影響。

2024年第一季度的日元/美元平均匯率為148.67,比2023年第一季度的平均匯率132.30低11.0%。

截至2024年3月31日,股東權益為235億美元,合每股41.27美元,而截至2023年3月31日,股東權益為198億美元,合每股32.65美元。第一季度末股東權益包括因貼現率假設變動對保險準備金的影響而累計減少15億美元,而截至2023年3月31日相應的累計減少49億美元,投資證券和衍生品的未實現淨收益為11億美元,而截至2023年3月31日的未實現淨收益為13億美元。第一季度末的股東權益還包括47億美元的未實現外幣折算虧損,而截至2023年3月31日,未實現的外幣折算虧損為36億美元。第一季度平均股東權益的年化回報率為33.0%。

截至2024年3月31日,不包括AOCI(或調整後的賬面價值*)的股東權益為286億美元,合每股50.22美元,而截至2023年3月31日為271億美元,合每股44.66美元。第一季度不計外幣影響*的年化調整後股本回報率為14.3%。

日本AFLAC

以日元計算,Aflac Japan本季度的淨收入保費為2699億日元,比去年同期下降6.0%,這主要是由於去年的再保險交易和限薪保單達到已繳狀態。調整後的淨投資收益增長了19.3%,至966億日元,這主要是由於對衝成本降低,日元貶值對美元投資的有利影響以及可變投資收益的增加。調整後的日元總收入下降了0.4%,至3676億日元。報告稱,本季度以日元計算的税前調整後收益增長了15.6%,至1206億日元,這主要是由於該季度的福利和支出減少。在貨幣中立的基礎上,税前調整後收益增長了9.3%。日本板塊的税前調整後利潤率增至32.8%,而去年同期為28.2%。




    



按美元計算,第一季度淨收入保費下降了16.3%,至18億美元。調整後的淨投資收入增長了6.1%,達到6.48億美元。調整後的總收入下降了11.4%,至25億美元。税前調整後收益增長2.8%,至8.1億美元。

本季度,新增年化保費銷售總額(銷售額)下降了5.1%,至125億日元,合8400萬美元,這主要反映了第一行業銷售額的疲軟。

AFLAC 美國

Aflac美國第一季度的淨收入保費與去年同期相比增長了3.3%,達到15億美元,這主要是由於上一年的銷售回升以及持續改善的持續改善。調整後的淨投資收益增長了4.6%,至2.06億美元,這主要是由於可變投資收益的增加以及向收益更高的固定收益投資的轉移。調整後的總收入增長了2.3%,達到17億美元。税前調整後收益為3.56億美元,比去年同期增長1.1%,這主要是由於收入增加和支出減少被更高的福利所抵消。美國分部的税前調整後利潤率為21.0%,而去年同期為21.2%。

Aflac美國的銷售額在本季度下降了5.2%,至2.98億美元,這反映了持續的強有力的承保紀律。

企業及其他

本季度,調整後的總收入與去年同期相比增長了91.5%,達到2.47億美元,這主要是由於2023年第四季度的再保險交易導致總淨收益保費和調整後的淨投資收入均有所增加,這也歸因於税收抵免投資量的減少。與去年同期相比,總福利和調整後的支出增加了1.14億美元,這主要是由於再保險活動的增加。税前調整後收益虧損300萬美元,而去年同期的虧損為700萬美元。

股息和資本返還給股東

董事會宣佈第二季度股息為每股0.50美元,將於2024年6月3日支付給2024年5月22日營業結束時的登記股東。

在第一季度,Aflac Incorporated部署了7.5億美元的資本回購了930萬股普通股。截至2024年3月底,該公司有6,850萬股剩餘股票獲準回購。

展望

Aflac Incorporated董事長、首席執行官兼總裁丹尼爾·阿莫斯在評論公司的業績時表示:“Aflac在本季度實現了非常穩健的收益。我們繼續積極專注於通過新產品和分銷策略推動美國和日本的盈利增長。我們相信,我們的戰略將繼續為股東創造長期價值。

“從我們在日本的業務來看,我們一直保持嚴格的承保和費用管理,以推動強勁的税前利潤率。我們預計,從第二季度開始,在日本成立50週年前後的銷售活動將使我們今年重回正軌。

“在美國,我們將繼續通過加強承保紀律來專注於更有利可圖的增長,重點是堅持不懈。因此,我們在淨收益保費增長和持續性方面都看到了積極的業績。同時,我們繼續採用嚴格的費用管理方法,保持強勁的税前利潤率。我們預計全年將進一步改進。

“我們繼續創造強勁的資本和現金流,同時維持我們對謹慎流動性和資本管理的承諾。我們珍惜連續41年股息增長的記錄,並將繼續致力於在財務實力的支持下擴大股息增長。在本季度,我們回購了創紀錄的7.5億美元股票,並打算繼續採用平衡的方式,投資增長和提高長期運營效率。”

*參見非美國地區GAAP 財務指標部分,用於解釋外匯及其對非美國財務報表和定義的影響本財報中使用的GAAP財務指標,以及此類非美國公司的對賬GAAP財務指標與最具可比性的美國GAAP財務指標相比較。




    



關於 AFLAC 公司

財富500強公司Aflac Incorporated(紐約證券交易所代碼:AFL)68年來一直通過其在美國和日本的子公司為數百萬保單持有人和客户提供財務保護和安心。在美國,Aflac是補充健康保險產品的第一大提供商。1在日本,就現行保單而言,日本Aflac人壽保險是癌症和醫療保險的領先提供商。該公司為能在投保人最需要我們的時候為他們提供幫助而感到自豪,並連續18年(2024年)被Ethisphere列為全球最具商業道德公司,23年(2024年)被評為《財富》全球最受尊敬的公司,連續第四年(2023年)被彭博社評為性別平等指數。此外,該公司於2021年成為責任投資原則(PRI)的簽署方,並被納入道瓊斯可持續發展北美指數(2023)已有10年了。要了解如何就健康保險未涵蓋的費用獲得幫助,請通過aflac.com或aflac.com/espanol認識我們。投資者可以在investors.aflac.com的 “可持續發展” 下詳細瞭解Aflac Incorporated及其對企業社會責任和可持續發展的承諾。

1 LIMRA 2022年美國補充健康保險總體市場報告

Aflac本季度財務補編的副本可以在aflac.com的 “投資者” 頁面上找到。

Aflac Incorporated將於2024年5月2日上午7點(美國東部時間)通過aflac.com的 “投資者” 頁面對季度電話會議進行網絡直播。

注意:由於四捨五入,本文檔中的表格可能不足。



    



AFLAC 公司及其子公司簡明損益表
(未經審計 — 以百萬計,股票和每股金額除外)
截至3月31日的三個月20242023% 變化
總收入$5,436 $4,800 13.3 %
福利和索賠,淨額2,010 2,150 (6.5)
收購和運營費用總額1,256 1,308 (4.0)
所得税前收益2,170 1,342 61.7 
所得税291 154 
淨收益$1,879 $1,188 58.2 %
每股淨收益—基本$3.27 $1.94 68.6 %
每股淨收益——攤薄3.25 1.94 67.5 
用於計算每股收益(000)的股票:
基本574,886 611,205 (5.9)%
稀釋577,482 613,950 (5.9)
每股支付的股息$0.50 $0.42 19.0 %







    



AFLAC 公司及其子公司簡明資產負債表
(未經審計 — 以百萬計,股票金額除外)
3 月 31 日20242023% 變化
資產:
投資和現金總額$111,716 $120,500 (7.3)%
遞延保單購置成本8,819 9,267 (4.8)
其他資產4,207 5,199 (19.1)
總資產$124,742 $134,966 (7.6)%
負債和股東權益:
保單負債$85,364 $99,933 (14.6)%
應付票據和租賃債務7,912 7,420 6.6 
其他負債7,929 7,829 1.3 
股東權益23,537 19,784 19.0 
負債和股東權益總額$124,742 $134,966 (7.6)%
期末已發行股份 (000)570,278 605,952 (5.9)%





    



非美國GAAP 財務指標

本文件包括對公司財務績效指標的引用,這些指標不是根據美國公認會計原則(U.S. GAAP)計算的(非美國GAAP)。財務指標不包括公司認為可能掩蓋保險業務基本面和趨勢的項目,因為它們往往是由總體經濟狀況和事件驅動的,或者與保險業務沒有直接關係的罕見活動。

由於Aflac Japan的規模,其本位貨幣為日元,日元/美元匯率的波動可能會對報告的業績產生重大影響。在日元貶值的時期,將日元兑換成美元會導致報告的美元減少。當日元走強時,將日元兑換成美元會導致更多的美元上報。因此,日元貶值具有抑制本期相對於前一可比時期的業績的作用,而日元走強則會放大本期相對於前一可比時期的業績。公司的很大一部分業務以日元進行,從未兑換成美元,而是為了美國公認會計原則報告目的折算成美元,這會對美國公認會計原則的收益、現金流和賬面價值產生外幣影響。管理層評估公司的財務業績,包括和不包括外幣折算的影響,以分別監測一段時間內的累積貨幣影響和貨幣中立的經營業績。日元/美元的平均匯率基於公佈的三菱日聯銀行有限公司電匯中間匯率(TTM)。

該公司定義了非美國本財報中包含的GAAP財務指標如下:

•調整後的收益是調整後的收入減去福利和調整後的支出。調整後的每股收益(基本收益或攤薄收益)是該期間的調整後收益除以該期間的加權平均已發行股份(基本或攤薄)。收入和支出的調整涉及管理層無法控制的某些項目,因為它們往往是由總體經濟狀況和事件驅動的,或者與與保險業務沒有直接關係的罕見活動有關。調整後的收入是美國公認會計準則總收入,不包括調整後的淨投資收益和虧損。調整後的支出是美國公認會計準則的總收購和運營費用,包括與應付票據相關的衍生品利息的影響,但不包括任何與公司正常保險業務無關且不反映公司基本業務業績的非經常性或其他項目。管理層使用調整後的收益和調整後的攤薄後每股收益來評估公司保險業務的合併財務業績,並認為列報這些財務指標對於瞭解公司保險業務的潛在盈利驅動因素和趨勢至關重要。調整後收益和調整後每股收益(基本或攤薄)的最具可比性的美國公認會計準則財務指標分別是淨收益和每股淨收益。

•不包括本期外幣影響的調整後收益是使用去年同期的平均外幣匯率計算的,這消除了完全由外幣匯率變動引起的波動。扣除本期外幣影響的攤薄後每股調整後收益等於不包括本期外幣影響的調整後收益除以本期攤薄後已發行股票的加權平均值。公司認為,不包括本期外幣影響的調整後收益和不包括本期外幣影響的調整後每股收益很重要,因為公司的很大一部分業務在日本進行,外匯匯率不受管理層的控制;因此,公司認為了解將外幣(主要是日元)兑換成美元的影響非常重要。不包括本期外幣影響在內的調整後收益的最具可比性的美國公認會計準則財務指標和不包括本期外幣影響的調整後攤薄後每股收益分別是淨收益和每股淨收益。

•調整後的股本回報率是調整後的收益除以平均股東權益,不包括累計其他綜合收益(AOCI)。管理層使用調整後的股本回報率來評估公司保險業務的合併財務業績,並認為該財務指標的列報對於瞭解公司保險業務的潛在盈利驅動因素和趨勢至關重要。該公司認為調整後的股本回報率很重要,因為它不包括AOCI的組成部分,這些組成部分會因管理層無法控制的市場走勢而波動。調整後股本回報率的最具可比性的美國公認會計準則財務指標是平均股本回報率(ROE),該回報率使用淨收益和平均股東權益總額確定。

•不包括外幣影響的調整後股本回報率是調整後的收益,其中不包括本期外幣影響除以平均股東權益,不包括AOCI。公司認為,不包括外幣影響在內的調整後的股本回報率很重要,因為它不包括外幣和AOCI組成部分的變化,這些變動會因管理層無法控制的市場走勢而波動。除外幣影響外,調整後股本回報率的最具可比性的美國公認會計準則財務指標是使用淨收益和平均股東權益總額確定的平均股本回報率(ROE)。

•攤銷對衝成本/收入是指因使用外幣衍生品對衝公司日本板塊或企業及其他領域的某些外匯風險而產生或確認的成本/收入。這些攤銷的對衝成本/收入是在衍生品成立之初根據每份合約的具體條款估算的,並在衍生品的合同期限內按直線方式確認。該公司認為,攤銷對衝成本/收入衡量的是與對衝某些外幣兑換風險相關的定期貨幣風險管理成本/收入,是



    



淨投資收益的重要組成部分。對於攤銷對衝成本/收入,沒有可比的美國公認會計準則財務指標。

•調整後的賬面價值是美國公認會計準則賬面價值(代表股東權益總額),減去美國公認會計原則資產負債表上記錄的AOCI。調整後的每股普通股賬面價值等於期末調整後的賬面價值除以報告期末的期末已發行普通股。公司認為調整後的賬面價值和調整後的每股普通股賬面價值很重要,因為它們不包括AOCI,AOCI會因管理層無法控制的市場走勢而波動。調整後賬麪價值和調整後每股普通股賬面價值的最具可比性的美國公認會計準則財務指標分別是賬面總價值和每股普通股賬面總價值。

•調整後的賬面價值,包括未實現的外幣折算損益,是調整後的賬面價值加上未實現的外幣折算損益。調整後的賬面價值,包括每股普通股未實現的外幣折算損益,等於調整後的賬面價值加上期末未實現的外幣折算損益除以報告期末的期末已發行普通股。該公司認為,調整後的賬面價值,包括未實現的外幣折算損益及其相關的每股財務指標,很重要,因為它們不包括AOCI的某些組成部分,這些組成部分會因管理層無法控制的市場走勢而波動;但是,由於Aflac在日本業務的重要性,它包括外幣的影響。調整後賬麪價值的最具可比性的美國公認會計準則財務指標,包括未實現的外幣折算損益和調整後的賬面價值,包括每股普通股未實現的外幣折算損益,分別是賬面總價值和每股普通股賬面總價值。

•調整後的淨投資收益是經調整後的淨投資收益,這些收入從淨投資收益和損失重新歸類為淨投資收益,與某些投資策略相關的外幣和利率衍生品的淨利息收入/支出。公司認為調整後的淨投資收益很重要,因為它可以更全面地瞭解與公司投資和相關套期保值策略相關的成本和收入。調整後淨投資收益的最具可比性的美國公認會計準則財務指標是淨投資收益。

•調整後的淨投資收益和虧損是經調整後的淨投資收益和虧損:i)與外幣敞口管理策略和某些衍生品活動相關的攤銷對衝成本/收益;ii)與某些投資策略相關的外幣和利率衍生品的淨利息收入/支出,均重新歸類為淨投資收益;iii)與應付票據相關的衍生品利息的影響,後者作為調整後總支出的一部分,利息支出被重新歸類為利息支出。公司認為調整後的淨投資收益和虧損很重要,因為它代表了管理層無法控制的剩餘金額,同時不包括管理層控制範圍內的部分,因此被重新歸類為淨投資收益和利息支出。調整後淨投資收益和虧損的最具可比性的美國公認會計準則財務指標是淨投資收益和虧損。





    



淨收益與調整後收益的對賬
(未經審計 — 以百萬計,每股金額除外)
截至3月31日的三個月20242023% 變化
淨收益$1,879 $1,188 58.2 %
影響淨收益的項目:
調整後的淨投資(收益)虧損(1,009)(209)
其他和非經常(收入)損失
— 
不包括物品的所得税(福利)支出
來自調整後的收益
89 (26)
調整後的收益 961 953 0.8 %
本期外幣影響 1
44 不適用
調整後的收益,不包括本期國外收入
貨幣影響 2
$1,005 $953 5.5 %
攤薄後每股淨收益$3.25 $1.94 67.5 %
影響淨收益的項目:
調整後的淨投資(收益)虧損(1.75)(0.34)
其他和非經常(收入)損失
— — 
不包括物品的所得税(福利)支出
來自調整後的收益
0.15 (0.04)
調整後的攤薄後每股收益1.66 1.55 7.1 %
本期外幣影響 1
0.08 不適用
調整後的攤薄後每股收益不包括
本期外幣影響 2
$1.74 $1.55 12.3 %
1 前一期外幣影響反映為 “不適用”,僅將本期的變動隔離開來。
2 不包括本期外幣影響的金額是使用上年同期的平均外幣匯率計算的,這消除了完全由外幣匯率變動引起的波動。




    



淨投資(收益)損失與調整後的淨投資(收益)損失的對賬
(未經審計 — 以百萬計)
截至3月31日的三個月20242023% 變化
淨投資(收益)虧損$(951)$(123)673.2 %
影響淨投資(收益)損失的項目:
攤銷對衝成本(6)(58)
攤銷對衝收益28 29 
相關衍生品的淨利息收入(支出)
採用特定的投資策略
(88)(69)
與之相關的衍生品利息的影響
應付票據1
12 
調整後的淨投資(收益)虧損$(1,009)$(209)382.8 %
1 金額包含在作為調整後支出組成部分的利息支出中。



淨投資收入與調整後的淨投資收益的對賬
(未經審計 — 以百萬計)
截至3月31日的三個月20242023% 變化
淨投資收益$1,000 $943 6.0 %
影響淨投資收益的項目:
攤銷對衝成本(6)(58)
攤銷對衝收益28 29 
相關衍生品的淨利息收入(支出)
採用特定的投資策略
(88)(69)
調整後的淨投資收益$934 $845 10.5 %




    



美國公認會計準則賬面價值與調整後的賬面價值的對賬
(未經審計-以百萬計,股票和每股金額除外)
3 月 31 日20242023% 變化
美國公認會計準則賬面價值 $23,537 $19,784 
減去:
未實現的外幣折算收益(虧損)
(4,666)(3,618)
證券和衍生品的未實現收益(虧損)
1,066 1,263 
貼現率假設變動的影響(1,495)(4,894)
養老金負債調整
(7)(29)
AOCI 總數
(5,102)(7,278)
調整後的賬面價值$28,639 $27,062 
添加:
未實現的外幣折算收益(虧損)
(4,666)(3,618)
調整後的賬面價值,包括未實現的外幣折算收益(虧損)$23,973 $23,444 
期末已發行股票數量 (000)570,278 605,952 
美國普通股每股公認會計原則賬面價值 $41.27 $32.65 26.4 %
減去:
普通股每股未實現的外幣折算收益(虧損)
(8.18)(5.97)
普通股每股證券和衍生品的未實現收益(虧損)
1.87 2.08 
貼現率假設變化的影響
每股普通股
(2.62)(8.08)
普通股每股養老金負債調整
(0.01)(0.05)
每股普通股的總AOCI
(8.95)(12.01)
調整後的每股普通股賬面價值$50.22 $44.66 12.4 %
添加:
普通股每股未實現的外幣折算收益(虧損)
(8.18)(5.97)
調整後的賬面價值,包括每股普通股未實現的外幣折算收益(虧損)$42.04 $38.69 8.7 %




    



美國公認會計準則股本回報率(ROE)與調整後的淨資產回報率的對賬
(不包括外幣的影響)
截至3月31日的三個月20242023
美國公認會計準則投資回報率——淨收益1
33.0 %23.8 %
排除未實現的外幣折算收益(虧損)的影響
(5.1)(3.2)
排除未實現收益(虧損)對證券和衍生品的影響
1.3 0.2 
貼現率假設變動的排除效應的影響(2.4)(3.1)
排除養老金負債調整的影響
— — 
排除 AOCI 的影響
(6.2)(6.1)
美國公認會計準則投資回報率-減去 AOCI26.8 17.7 
調整後收益和淨收益之間的差異2
(13.1)(3.5)
調整後的投資回報率——已報告13.7 14.2 
減去:外幣的影響3
(0.6)不適用
調整後的投資回報率,不包括外幣的影響14.3 14.2 
1 美國公認會計準則的投資回報率是通過淨收益(年化)除以平均股東權益計算得出的。
2 參見淨收入與調整後收益的單獨對賬。
3 外幣的影響計算方法是將損益表的所有外幣組成部分重述為前一年可比期的加權平均外幣匯率。影響是重報的調整後收益與報告的調整後收益的差異。為了比較起見,僅使用上期加權平均匯率重報本期收入,這消除了當期外幣影響。這樣可以對該財務指標進行同等比較。




    



外幣對調整後業績的影響1
(選定的百分比變化,未經審計)
截至2024年3月31日的三個月包括
貨幣
變更
不包括
貨幣
變更 2
淨收入保費3
(6.3)%0.3 %
調整後的淨投資收入4
10.5 13.8 
福利和支出總額(5.5)0.9 
調整後的收益0.8 5.5 
調整後的攤薄後每股收益7.1 12.3 
1指先前定義的調整後收益和調整後的攤薄後每股收益。
2不包括貨幣變動的金額是使用與上一年同期相同的本期外幣匯率確定的,這消除了僅由匯率變動引起的以美元為基礎的波動。
3再保險淨額
4參考先前定義的調整後淨投資收益。




    



前瞻性信息

1995年的《私人證券訴訟改革法》提供了 “安全港”,鼓勵公司提供前瞻性信息,前提是這些信息陳述被確定為前瞻性,並附有有有意義的警示性陳述,確定了可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的重要因素。該公司希望利用這些條款。本文件包含警示性陳述,確定了可能導致實際業績與本文預測存在重大差異的重要因素,以及公司官員在與金融界溝通時發表的、載於向證券交易委員會(SEC)提交的文件中的任何其他聲明。前瞻性陳述不基於歷史信息,與未來的運營、戰略、財務業績或其他發展有關。此外,前瞻性信息受許多假設、風險和不確定性的影響。特別是,包含 “期望”、“預測”、“相信”、“目標”、“可能”、“應該”、“估計”、“打算”、“項目”、“將”、“假設”、“潛力”、“目標”、“展望” 或類似詞語的陳述,以及對未來業績的具體預測,通常符合前瞻性。Aflac沒有義務更新此類前瞻性陳述。

該公司提醒讀者,除了不時提及的其他因素外,以下因素可能導致實際業績與前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異:

•全球資本市場和經濟的困難狀況,包括通貨膨脹
•投資的違約和信用評級下調
•全球利率波動和重大利率風險敞口
•日本的業務集中
•可接受的日元計價投資的可用性有限
•日元/美元匯率的外幣波動
•適用於投資估值的不同解釋
•在確定公司投資中記錄的預期信貸損失時作出的重大估值判斷
•公司的財務實力或債務評級下降
•其他金融機構的信譽下降
•公司吸引和留住合格的銷售人員、經紀人、員工和分銷合作伙伴的能力
•實際經驗與定價和儲備假設的偏差
•能夠繼續開發和實施信息技術系統的改進,併成功執行收入增長和費用管理計劃
•電信、信息技術和其他操作系統中斷,或未能維護此類系統上敏感數據的安全性、機密性、完整性或隱私
•子公司向母公司支付股息的能力
•風險管理政策和程序的固有侷限性
•第三方供應商的運營風險
•適用於公司的税率可能會發生變化
•未能遵守對保單持有人隱私和信息安全的限制
•政府當局的廣泛監管和法律或法規的變化
•競爭環境以及預測和應對市場趨勢的能力
•災難性事件,包括但不限於氣候變化、流行病、龍捲風、颶風、地震、海嘯、戰爭或其他軍事行動、重大公共衞生問題、恐怖主義或其他暴力行為以及此類事件的附帶損失
•保護Aflac品牌和公司聲譽的能力
•有效管理關鍵高管繼任的能力
•會計準則的變化
•訴訟或監管調查的級別和結果
•對美國工人錯誤分類的指控或認定



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