由切薩皮克能源公司提交

根據1933年《證券法》第425條

並被視為根據第 14a-12 條提交

根據1934年的《證券交易法》

標的公司：西南能源公司

（美國證券交易委員會文件編號 001-08246）

前瞻性陳述

本演示文稿包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括我們當前對未來事件的預期或預測，包括與西南能源公司（“西南”）即將進行的合併、歐洲和中東的武裝衝突和不穩定有關的事項，以及當前全球經濟環境的影響，以及每種情況對我們業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響、歐佩克+成員和其他外國石油出口國成員的行動或彼此之間的爭端、市場因素的影響，市場價格，我們的能力滿足還本付息要求、我們繼續支付現金分紅的能力、任何現金分紅的金額和時間以及我們的 ESG 計劃。本演示文稿中有關我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的前瞻性陳述並不表示這些陳述對投資者來説一定是重要的，也不表示必須在我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露。此外，與環境、社會和可持續發展相關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展的進展的標準、持續演變的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。前瞻性陳述通常涉及我們預期的未來業務、財務業績和財務狀況，通常包含 “期望”、“可能”、“預測”、“打算”、“計劃”、“能力”、“相信”、“尋找”、“看見”、“將”、“估計”、“目標”、“指導”、“展望”、“機會” 或 “戰略” 等詞語。”沒有這樣的詞語或表述並不一定意味着這些陳述不是前瞻性的。

儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的預期和預測是合理的，但它們本質上會受到許多風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多是我們無法控制的。無法保證此類前瞻性陳述是正確或實現的，也無法保證假設是準確的或不會隨着時間的推移而發生變化。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異的特定不確定性包括：

•保護措施和技術進步可能會減少對天然氣和石油的需求；

•公眾對我們行業的負面看法；

•天然氣和石油勘探和生產行業的競爭；

•天然氣、石油和液化天然氣價格的波動，受總體經濟和商業狀況以及對替代燃料和電動汽車的需求（和可用性）增加的影響；

•來自區域流行病或流行病以及相關經濟動盪的風險，包括供應鏈限制；

•由於大宗商品價格低迷而減記我們的天然氣和石油資產賬面價值；

•需要大量資本支出來補充我們的儲備金和開展業務；

•我們替代儲備和維持生產的能力；

•估算天然氣、石油和液化天然氣儲量以及預測未來產量以及開發支出金額和時間方面固有的不確定性；

•鑽探和運營風險及由此產生的負債；

•我們在鑽探和油井運營中創造利潤或實現目標結果的能力；

•租賃條款在開始生產之前到期；

•來自我們大宗商品價格風險管理活動的風險；

•與天然氣和石油運營相關的不確定性、風險和成本；

•我們需要確保鑽探作業有足夠的水供應，並處置或回收所用水；

•管道和集水系統容量限制和運輸中斷；

•我們參與液化天然氣出口行業的計劃；

•對我們的運營產生不利影響的恐怖活動和/或網絡攻擊；

•未能保護個人信息和數據以及遵守數據隱私和安全法律法規所帶來的風險；

•我們無法控制的自然或人為原因導致我們的業務中斷；

•總體經濟、商業或行業狀況惡化；

•通貨膨脹和大宗商品價格波動的影響，包括歐洲和中東的武裝衝突和不穩定造成的影響，以及當前全球經濟環境對我們的業務、財務狀況、員工、承包商、供應商、全球天然氣和石油需求以及對美國和全球金融市場的影響；

•我們無法以優惠條件進入資本市場；

•由於我們的負債水平和債務的限制性契約，我們的財務靈活性受到限制；

•我們擺脱破產後的實際財務業績可能無法與我們的歷史財務信息相提並論；

•與收購或處置或潛在收購或處置相關的風險，包括與西南航空即將進行的合併相關的風險，例如可能導致合併協議終止的任何事件、變更或其他情況的發生；我們的股東可能不批准發行與擬議交易相關的普通股的可能性；西南航空股東可能不批准合併協議的可能性；我們或南方航空的風險 Western 可能無法獲得擬議交易所需的政府和監管部門的批准，或所需的政府和監管部門的批准，可能會推遲合併或導致施加可能導致雙方放棄合併的條件；雙方可能無法及時或根本無法滿足擬議交易條件的風險；與限制我們尋求合併替代方案的能力相關的風險；與控制權變更或可能觸發的某些協議中其他條款相關的風險的完成合並；與合併協議在合併生效前限制業務活動相關的風險；與合併後管理人員、其他關鍵員工、客户、供應商、供應商、供應商、房東、合資夥伴和其他業務夥伴流失相關的風險；與擬議交易導致持續業務運營中斷管理時間相關的風險；與擬議交易有關的任何公告都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響的風險或西南航空的普通股；擬議交易產生的任何意外成本或支出的風險；與擬議交易有關的任何訴訟風險；成功整合公司業務時可能出現問題的風險，這可能導致合併後的公司無法像預期的那樣有效和高效地運營；以及合併後的公司可能無法實現擬議交易的協同效應或其他預期收益或實現這些協同效應或可能需要比預期更長時間的風險好處；

•我們實現和維持ESG認證、目標和承諾的能力；

•解決環境問題的立法、監管和ESG舉措，包括應對全球氣候變化影響或進一步監管水力壓裂、甲烷排放、燃燒或水處理的舉措；

•影響我們行業的聯邦和州税收提案；

•與我們的税收屬性使用年度限制相關的風險，該限制預計將在合併完成後觸發，以及我們的普通股交易、增發普通股和某些其他股票交易，這可能會導致額外的、可能更具限制性的年度限制；以及

•我們在10-K表年度報告第一部分第1A項的風險因素下描述的其他因素。

我們提醒您不要過分依賴本演示文稿中包含的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至提交日期，我們沒有義務更新這些信息。我們敦促您仔細審查和考慮本演示文稿中的披露內容以及我們向美國證券交易委員會提交的文件，這些文件旨在就可能影響我們業務的風險和因素向利益相關方提供建議。

為投資者提供重要信息；其他信息以及在哪裏可以找到這些信息

關於切薩皮克和西南航空的合併，切薩皮克已經向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了並將提交相關材料。2024年2月29日，切薩皮克向美國證券交易委員會提交了S-4表格（於2024年4月11日修訂，並可能不時進一步修訂，即 “S-4表格”）的註冊聲明，以註冊與合併相關的切薩皮克普通股。S-4表格包括切薩皮克和西南航空的聯合初步委託書，該委託書也構成切薩皮克的初步招股説明書（“聯合委託書/招股説明書”）。表格 S-4 中的信息不完整，可能會更改。S-4表格宣佈生效後，將向切薩皮克和西南航空的股東郵寄一份最終的委託書/招股説明書。本來文不能替代切薩皮克或西南航空公司（如適用）已經或可能就合併向美國證券交易委員會提交或可能提交的S-4表格、聯合委託書/招股説明書或任何其他文件。在做出任何投票決定之前，敦促投資者仔細閲讀S-4表格、聯合委託書/招股説明書和所有其他已向美國證券交易委員會提交或將要提交的相關文件，以及這些文件的任何修訂或補編，因為它們包含或將包含有關切薩皮克、西南地區、合併、相關風險和相關事項的重要信息。

投資者可以在美國證券交易委員會的互聯網網站（http://www.sec.gov）上免費獲得S-4表格和聯合委託書/招股説明書的副本，以及其他包含切薩皮克或西南航空重要信息的文件副本。切薩皮克向美國證券交易委員會提交的文件的副本可以在切薩皮克的網站上免費獲得，網址為 http://investors.chk.com/。西南航空向美國證券交易委員會提交的文件的副本可以在西南航空的網站上免費獲得，網址為 https://ir.swn.com/CorporateProfile/default.aspx。

招標參與者

切薩皮克和西南航空及其各自的某些董事、執行官和其他管理層成員和員工可能被視為參與了與聯合委託書/招股説明書所設想的擬議交易相關的代理人招標。切薩皮克向美國證券交易委員會提交的文件中列出了有關切薩皮克董事和執行官及其對切薩皮克證券所有權的信息，包括切薩皮克於2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告，以及2024年4月26日向美國證券交易委員會提交的附表14A的最終委託書。自切薩皮克提交委託書以來，如果該人對切薩皮克證券的所有權發生了變化，則此類變化已經或將要反映在隨後向美國證券交易委員會提交的表格4的所有權變更聲明中。有關西南航空董事和執行官及其對西南證券交易委員會證券所有權的信息，包括西南航空於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告，以及2024年4月29日向美國證券交易委員會提交的10-K/A表年度報告的修正案。如果自西南航空提交委託書以來，該人對西南證券的所有權發生了變化，則此類變更已經或將反映在隨後向美國證券交易委員會提交的表格4的所有權變更聲明中。有關這些個人和其他可能被視為代理邀請參與者的個人利益的更多信息，可以通過閲讀聯合委託書/招股説明書以及其他相關文件出爐後向美國證券交易委員會提交的有關擬議交易的相關材料來獲得。如前段所述，您可以免費獲得這些文件的副本。

不得提出要約或邀請

本演講涉及切薩皮克和西南航空之間的擬議交易。本演示文稿僅供參考，不構成在任何司法管轄區根據擬議交易或其他方式出售或交換任何證券的要約或徵求任何投票或批准，也不得在任何司法管轄區進行任何違反適用法律的出售、發行、交換或轉讓本文件中提及的證券。除非通過符合《證券法》第10條要求的招股説明書，否則不得提供證券。