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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期 委員會檔案編號 001-12488
鮑威爾工業公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 88-0106100 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
|
8550 莫斯利路 | | |
休斯頓 | | |
德州 | | 77075-1180 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(713) 944-6900
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | POWL | | 納斯達克全球市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。☒ 是的 ☐沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是的 ☐沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。☐是的☒沒有
2024 年 4 月 29 日,有 11,987,838註冊人普通股的已發行股份,面值每股0.01美元。
鮑威爾工業公司和子公司
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | 3 |
第 1 項。財務報表 | 3 |
簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 |
簡明合併運營報表(未經審計) | 4 |
簡明綜合收益表(未經審計) | 5 |
股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
簡明合併現金流量表(未經審計) | 7 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 4 項。控制和程序 | 26 |
| |
第二部分 — 其他信息 | 27 |
第 1 項。法律訴訟 | 27 |
第 1A 項。風險因素 | 27 |
第 5 項。其他信息 | 27 |
第 6 項。展品 | 28 |
簽名 | 29 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。 財務報表
鮑威爾工業公司和子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 323,256 | | | $ | 245,875 | |
短期投資 | 42,083 | | | 33,134 | |
| | | |
應收賬款,減去信用損失備抵金美元331和 $273,分別地 | 183,980 | | | 206,591 | |
合同資產 | 75,010 | | | 60,621 | |
庫存 | 82,075 | | | 63,865 | |
應收所得税 | 95 | | | 100 | |
預付費用 | 3,362 | | | 5,419 | |
其他流動資產 | 6,784 | | | 6,380 | |
流動資產總額 | 716,645 | | | 621,985 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 96,655 | | | 97,625 | |
經營租賃資產,淨額 | 1,089 | | | 1,436 | |
| | | |
商譽和無形資產,淨額 | 1,503 | | | 1,003 | |
遞延所得税 | 17,105 | | | 17,064 | |
其他資產 | 16,621 | | | 13,129 | |
總資產 | $ | 849,618 | | | $ | 752,242 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付賬款 | $ | 79,767 | | | $ | 56,666 | |
合同負債 | 315,699 | | | 279,796 | |
應計薪酬和福利 | 19,624 | | | 29,947 | |
應計產品保修 | 4,568 | | | 3,305 | |
當期經營租賃負債 | 573 | | | 773 | |
應繳所得税 | 4,954 | | | 6,517 | |
其他流動負債 | 16,641 | | | 18,682 | |
流動負債總額 | 441,826 | | | 395,686 | |
| | | |
遞延補償 | 11,195 | | | 9,145 | |
長期經營租賃負債 | 516 | | | 663 | |
其他長期負債 | 2,296 | | | 1,722 | |
負債總額 | 455,833 | | | 407,216 | |
承付款和意外開支(附註 F) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值 $0.01; 5,000,000授權股份; 不已發行 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.01; 30,000,000授權股份; 12,793,856和 12,668,001分別發行的股票; 11,987,838和 11,861,983分別已發行股份 | 128 | | | 127 | |
額外的實收資本 | 68,348 | | | 71,526 | |
留存收益 | 376,401 | | | 325,281 | |
庫存股, 806,018按成本計算的股份 | (24,999) | | | (24,999) | |
累計其他綜合虧損 | (26,093) | | | (26,909) | |
股東權益總額 | 393,785 | | | 345,026 | |
負債總額和股東權益 | $ | 849,618 | | | $ | 752,242 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
簡明合併運營報表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 255,108 | | | $ | 171,444 | | | $ | 449,125 | | | $ | 298,302 | |
銷售商品的成本 | 192,388 | | | 138,007 | | | 338,211 | | | 245,401 | |
毛利 | 62,720 | | | 33,437 | | | 110,914 | | | 52,901 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 20,947 | | | 21,820 | | | 41,294 | | | 38,693 | |
研究和開發費用 | 2,284 | | | 1,543 | | | 4,251 | | | 3,044 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 39,489 | | | 10,074 | | | 65,369 | | | 11,164 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨利息收入 | (4,428) | | | (899) | | | (8,426) | | | (1,423) | |
所得税前收入 | 43,917 | | | 10,973 | | | 73,795 | | | 12,587 | |
所得税條款 | 10,429 | | | 2,500 | | | 16,222 | | | 2,951 | |
淨收入 | $ | 33,488 | | | $ | 8,473 | | | $ | 57,573 | | | $ | 9,636 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.79 | | | $ | 0.71 | | | $ | 4.81 | | | $ | 0.81 | |
稀釋 | $ | 2.75 | | | $ | 0.70 | | | $ | 4.73 | | | $ | 0.80 | |
| | | | | | | |
加權平均份額: | | | | | | | |
基本 | 11,992 | | | 11,878 | | | 11,966 | | | 11,869 | |
稀釋 | 12,191 | | | 12,149 | | | 12,167 | | | 12,109 | |
每股分紅 | $ | 0.2650 | | | $ | 0.2625 | | | $ | 0.5275 | | | $ | 0.5225 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
簡明綜合收益表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 33,488 | | | $ | 8,473 | | | $ | 57,573 | | | $ | 9,636 | |
外幣折算調整 | (2,269) | | | 427 | | | 816 | | | 2,605 | |
現金流大宗商品對衝的收益 | — | | | 111 | | | — | | | 329 | |
綜合收入 | $ | 31,219 | | | $ | 9,011 | | | $ | 58,389 | | | $ | 12,570 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累積的 | | |
| | | | | 額外 | | | | | | | | 其他 | | |
| 普通股 | | 付費 | | 已保留 | | 國庫股 | | 全面 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股份 | | 金額 | | 收入/(損失) | | 總計 |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 12,668 | | | $ | 127 | | | $ | 71,526 | | | $ | 325,281 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,909) | | | $ | 345,026 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 24,085 | | | — | | | — | | | — | | | 24,085 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,085 | | | 3,085 | |
基於股票的薪酬 | 98 | | | — | | | 1,657 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,657 | |
代替員工預扣税款而預扣的股份 | — | | | — | | | (4,752) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,752) | |
分紅 | — | | | — | | | 423 | | | (3,204) | | | — | | | — | | | — | | | (2,781) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | 12,766 | | | $ | 127 | | | $ | 68,854 | | | $ | 346,162 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (23,824) | | | $ | 366,320 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 33,488 | | | — | | | — | | | — | | | 33,488 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,269) | | | (2,269) | |
基於股票的薪酬 | 28 | | | 1 | | | 1,205 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,206 | |
代替員工預扣税款而預扣的股份 | — | | | — | | | (1,724) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,724) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | 13 | | | (3,249) | | | — | | | — | | | — | | | (3,236) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | 12,794 | | | $ | 128 | | | $ | 68,348 | | | $ | 376,401 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,093) | | | $ | 393,785 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累積的 | | |
| | | | | 額外 | | | | | | | | 其他 | | |
| 普通股 | | 付費 | | 已保留 | | 國庫股 | | 全面 | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股份 | | 金額 | | 收入/(損失) | | 總計 |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | 12,588 | | | $ | 126 | | | $ | 67,439 | | | $ | 283,638 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (28,998) | | | $ | 297,206 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,162 | | | — | | | — | | | — | | | 1,162 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,178 | | | 2,178 | |
基於股票的薪酬 | 53 | | | — | | | 1,307 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,307 | |
代替員工預扣税款而預扣的股份 | — | | | — | | | (423) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (423) | |
分紅 | — | | | — | | | 131 | | | (3,307) | | | — | | | — | | | — | | | (3,176) | |
現金流大宗商品對衝的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 218 | | | 218 | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | 12,641 | | | $ | 126 | | | $ | 68,454 | | | $ | 281,493 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,602) | | | $ | 298,472 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 8,473 | | | — | | | — | | | — | | | 8,473 | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 427 | | | 427 | |
基於股票的薪酬 | 26 | | | — | | | 1,650 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,650 | |
代替員工預扣税款而預扣的股份 | — | | | — | | | (159) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | 10 | | | (3,189) | | | — | | | — | | | — | | | (3,179) | |
現金流大宗商品對衝的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | | 111 | |
餘額,2023 年 3 月 31 日 | 12,667 | | | $ | 126 | | | $ | 69,955 | | | $ | 286,777 | | | (806) | | | $ | (24,999) | | | $ | (26,064) | | | $ | 305,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以千計) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 57,573 | | | $ | 9,636 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊 | 3,365 | | | 4,312 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 2,863 | | | 2,956 | |
衍生合約未實現的按市值計價收益 | (30) | | | — | |
壞賬支出,淨額 | 100 | | | 101 | |
遞延所得税 | (41) | | | (1,783) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | 22,812 | | | (63,300) | |
合約資產和負債,淨額 | 21,338 | | | 123,082 | |
庫存 | (18,137) | | | (8,060) | |
所得税 | (1,555) | | | 862 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,671 | | | 1,026 | |
應付賬款 | 22,879 | | | (11,919) | |
應計負債 | (11,453) | | | (3,331) | |
其他,淨額 | (494) | | | 1,932 | |
經營活動提供的淨現金 | 100,891 | | | 55,514 | |
投資活動: | | | |
購買短期投資 | (12,551) | | | (3,695) | |
短期投資的到期日 | 3,691 | | | 7,385 | |
| | | |
購置不動產、廠房和設備 | (2,138) | | | (3,356) | |
購買無形資產 | (250) | | | — | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | — | | | 12 | |
| | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (11,248) | | | 346 | |
融資活動: | | | |
| | | |
代替員工預扣税款而預扣的股份 | (6,476) | | | (582) | |
已支付的股息 | (6,299) | | | (6,180) | |
用於融資活動的淨現金 | (12,775) | | | (6,762) | |
現金和現金等價物的淨增長 | 76,868 | | | 49,098 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 513 | | | 987 | |
期初的現金和現金等價物 | 245,875 | | | 101,954 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 323,256 | | | $ | 152,039 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
鮑威爾工業公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
A. 重要會計政策概述和摘要
概述
鮑威爾工業公司(我們、我們、我們的、鮑威爾或公司)是威廉·鮑威爾在1947年創立的一家特拉華州公司。我們的主要子公司均為全資子公司,包括鮑威爾電氣系統有限公司、鮑威爾(英國)有限公司、加拿大鮑威爾公司和鮑威爾工業國際有限公司。
我們開發、設計、製造和維修定製設備和系統,這些設備和系統(1)分配、控制和監控電能流動,(2)為電機、變壓器和其他電力設備提供保護。我們的總部位於德克薩斯州休斯敦,服務於石油天然氣和石化市場,包括陸上和海上生產、液化天然氣(LNG)設施和終端、管道、煉油廠和石化廠。其他市場包括電力公司、數據中心、可再生能源、採礦和金屬、輕軌牽引動力、紙漿和造紙以及其他市政、商業和工業市場。
演示基礎
未經審計的簡明合併財務報表包括鮑威爾及其全資子公司的賬目。在合併中,所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息第10-Q表的説明和第S-X條例第10-01條編制的。根據這些細則和條例,某些信息和腳註披露通常包含在根據美國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的年度財務報表中,已被簡要或省略。管理層認為,為公平陳述中期簡明合併財務報表的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。過渡期的經營業績不一定代表整個財政年度的業績。我們認為,這些財務報表包含所有必要的調整,以免產生誤導。
未經審計的簡明合併財務報表應與鮑威爾及其子公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報告包含在鮑威爾於2023年12月6日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2023年9月30日年度的10-K表年度報告中。
本報告中提及的2024財年和2023財年分別指截至2024年9月30日的當前財政年度和截至2023年9月30日的上一財年。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表及隨附腳註中報告的金額的估計和假設。我們的簡明合併財務報表中使用的最重要的估算值會影響客户合同的收入確認和估計成本確認、信用損失備抵金、超額和過期庫存準備金、應計保修和所得税。擔保、法律税、所得税、長期資產減值(如果適用)、違約賠償金和其他或有負債的記錄金額需要對最終產生的費用金額做出判斷。在評估應記錄的負債金額時,我們的估算基於歷史經驗、預測和其他各種假設以及這些或有負債的具體情況。此外,遞延所得税資產的確認基礎需要與未來收入相關的估算以及有關時機和未來盈利能力的其他假設,因為遞延所得税淨資產的最終實現取決於臨時差額可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。隨着新事件的發生、更多信息的出現或操作環境的變化,估計值通常會發生變化。實際結果可能與我們先前的估計有所不同。
會計準則更新和披露規則已發佈但尚未通過
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2023-07會計準則更新(ASU),
細分市場報告(主題 280):對可報告的細分市場披露的改進,它要求公共實體披露每年和臨時定期向首席運營決策者(CODM)提供的重大細分市場支出。它還要求公共實體披露CODM的名稱和地位,並解釋CODM如何使用報告的衡量標準來評估細分市場的業績和資源分配。此外,它要求所有關於分部損益和資產的現有年度披露必須臨時提供,並澄清單一應申報的分部實體完全受主題280下的披露要求的約束。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的這些財政年度內的過渡期有效。公共實體應將ASU 2023-07追溯應用於財務報表中列報的所有先前時期。允許提前收養。我們目前正在評估新標準的影響。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税披露的改進,這提高了所得税披露的透明度。它需要進一步分解税率對賬和按管轄區分的所得税的信息。該亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後的財政年度有效,應在預期的基礎上適用。允許追溯申請和提前收養。我們目前正在評估新標準的影響。
2024年3月,美國證券交易委員會通過了最終規則,旨在加強和標準化與氣候相關事項的風險和影響相關的披露。最終規則要求註冊人在註冊聲明和年度報告中披露某些與氣候相關的信息。此類信息涉及氣候相關風險和風險管理程序,以及此類風險的治理和監督活動。最終規則還包括要求在經審計的財務報表中披露惡劣天氣事件和其他自然狀況的財務影響。此外,較大的註冊人將被要求披露有關温室氣體排放的信息,這將受到分階段保障要求的約束。這些披露要求將在公司自2025年10月1日開始的財政年度內生效。2024年4月,由於懸而未決的法律挑戰,美國證券交易委員會自願保留了最終規則。我們目前正在評估最終規則對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
B. 每股收益
我們通過淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。普通股和潛在普通股的攤薄後每股收益包括與稀釋性限制性股票和限制性股票單位增量效應相關的額外股票的加權平均值。
下表彙總了計算每股收益時使用的基本和攤薄後的加權平均股數(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 33,488 | | | $ | 8,473 | | | $ | 57,573 | | | $ | 9,636 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均基本股 | 11,992 | | | 11,878 | | | 11,966 | | | 11,869 | |
限制性股票和限制性股票單位的稀釋作用 | 199 | | | 271 | | | 201 | | | 240 | |
加權平均攤薄後股數 | 12,191 | | | 12,149 | | | 12,167 | | | 12,109 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.79 | | | $ | 0.71 | | | $ | 4.81 | | | $ | 0.81 | |
稀釋 | $ | 2.75 | | | $ | 0.70 | | | $ | 4.73 | | | $ | 0.80 | |
C. 所選資產負債表賬户明細
庫存
清單的組成部分彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
原材料、零件和子組件 | $ | 87,564 | | | $ | 68,631 | |
正在進行的工作 | 1,204 | | | 1,379 | |
為多餘和過時庫存編列經費 | (6,693) | | | (6,145) | |
庫存總額 | $ | 82,075 | | | $ | 63,865 | |
不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 | | | | |
土地 | $ | 21,606 | | | $ | 21,526 | | | | | |
建築物和裝修 | 124,070 | | | 121,454 | | | | | |
機械和設備 | 94,683 | | | 92,477 | | | | | |
傢俱和固定裝置 | 3,803 | | | 3,726 | | | | | |
施工中 | 1,403 | | | 4,129 | | | | | |
| $ | 245,565 | | | $ | 243,312 | | | | | |
減去:累計折舊 | (148,910) | | | (145,687) | | | | | |
不動產、廠房和設備總額,淨額 | $ | 96,655 | | | $ | 97,625 | | | | | |
有 不截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 9 月 30 日的融資租賃資產。
無形資產
2023 年 12 月,我們收購了知識產權,總對價為 $0.5百萬,其中 $250在收購之日以現金支付了千美元。
應計產品保修
我們的產品保修累計活動包括以下內容(以千計):
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| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | $ | 3,680 | | | $ | 2,380 | | | $ | 3,305 | | | $ | 2,345 | |
增加保修費用 | 1,867 | | | 1,211 | | | 2,994 | | | 1,690 | |
扣除保修費用 | (968) | | | (882) | | | (1,742) | | | (1,335) | |
因外幣折算而發生的變化 | (11) | | | 2 | | | 11 | | | 11 | |
期末餘額 | $ | 4,568 | | | $ | 2,711 | | | $ | 4,568 | | | $ | 2,711 | |
D. 收入
收入確認
我們的收入主要來自根據長期固定價格合同製造定製設計的產品和系統,根據這些合同,我們同意生產各種產品,例如傳統和耐電弧配電開關設備和控制設備、中壓斷路器、監測和控制通信系統、電機控制中心、開關和總線管道系統。這些產品可以作為工程解決方案單獨出售,但通常集成到我們也建造的定製外殼中。這些機櫃被稱為電力控制室變電站 (PCR®)、定製設計的模塊或電氣室 (E-House)。一些合同還可能包括這些外殼的安裝和調試。
這些合同的收入通常採用成本對成本的方法在一段時間內予以確認。根據成本對成本法,完成工作的進展程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時估計費用總額的比率來衡量的。我們認為,這種方法最準確地代表了我們的績效,因為它直接衡量了隨着我們產生合同成本而向客户轉移的服務的價值。合同成本包括與合同履行相關的所有直接材料、人工和間接成本,其中可能包括間接的人工、用品、工具、維修和折舊成本。
我們還簽訂了合同,提供現場服務檢查、安裝、調試、修改和維修服務,以及對現有系統進行改造和改造組件。如果服務合同條款賦予我們向客户開具發票的權利,其金額與我們迄今為止完成的業績價值直接對應(即服務合同,我們對所提供的每小時服務按固定金額開具賬單),則我們確認每個報告期內相應於我們有權開具發票的金額的收入。隨着工作的進展,我們的績效義務得到滿足。隨着時間的推移,我們向客户轉移的定製設計產品和增值服務的收入約佔 95截至2024年3月31日的三個月收入的百分比, 94截至2024年3月31日的六個月收入的百分比,以及 93截至2023年3月31日的三個月和六個月收入的百分比。
我們還有過時或原製造商不再生產的開關設備的備件和替換斷路器的銷售訂單。這些銷售訂單的收入在我們履行對客户的履約義務時予以確認,該義務通常在發貨時予以確認,大約表示為 5截至2024年3月31日的三個月收入的百分比, 6截至2024年3月31日的六個月收入的百分比,以及 7截至2023年3月31日的三個月和六個月收入的百分比。
此外,一些合同可能包含取消條款,該條款可能會限制我們在一段時間內能夠確認的收入金額。在這些情況下,與這些合同相關的收入和成本在履約義務履行之時予以遞延和確認。
與獲得合同相關的銷售和管理費用通常按實際支出記作支出。我們會定期使用第三方銷售代理來獲取合同,並將向該代理支付佣金。我們記錄了在訂購之日對第三方銷售代理的全部佣金負債以及相應的遞延資產。隨着項目的進展,我們會根據與項目相關的完成率百分比來記錄佣金支出,從而減少遞延資產。一旦客户向我們付款,我們就會支付佣金,遞延負債就會減少.
履約義務
履約義務是合同中或與客户簽訂的轉讓獨特商品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務,並在履行義務時確認為收入。為了確定合同的適當收入確認,我們會評估是否應將一份合同列為一項以上的履約義務,或者較少見的是,是否應將兩份或多份合同合併為一項履約義務。對履約義務的這種評估需要大量的判斷。我們的大多數合同都有單一的履約義務,將多種工程產品和服務組合成一個單一的定製設計解決方案。我們的合同包括一項標準 一年保證擔保。有時,我們會提供服務型保修,以延長保修期。這些延長保修期屬於一項單獨的履約義務,收入將在保修期內延遲和確認。如果我們在評估合同時確定存在多項履約義務,我們將使用對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,為每項履約義務分配交易價格。
剩餘未履行的履約義務(我們稱之為積壓)代表我們擁有實質權利但工作尚未完成的商品和服務的估計交易價格。截至 2024 年 3 月 31 日,我們的積壓量為 $1.3十億,其中大約 $733百萬美元預計將在未來被確認為收入 十二
月份. 由於我們的客户可能會取消或修改訂單,因此待辦事項可能無法預示未來的經營業績。我們的待辦事項不包括服務和維護類合同,我們有權在提供服務時為這些合同開具發票。
合同估算
由於各種因素的變化,實際收入和項目成本可能與先前的估計有所不同。成本估算過程基於我們的工程師、項目經理和財務專業人員的專業知識和經驗。在估算待完成的工作和最終的合同恢復時要考慮的因素包括勞動力的可用性和生產率、待完成工作的性質和複雜性、材料的可用性以及任何延誤對我們項目績效的影響。我們會定期審查我們的工作表現、工作條件、預計盈利能力和最終合同結算,包括我們對總成本的估計,並在可能和合理估計的修訂期內對成本和收入進行修訂。我們在大多數合同中承擔成本超支的風險,這可能會導致利潤減少。每當對估計合同成本和合同價值的修訂表明合同費用將超過估計收入,從而造成損失時,應將估計損失總額的準備金記入該期間。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中,我們的經營業績受到美元的積極影響7.8百萬和美元7.4分別為百萬美元, 這是相應期間開始時與在建項目有關的合同估計數的淨變動所致.估算值的這些變化主要是由於良好的項目執行、成本估算值的減少和可變考慮因素的談判(如下文所述),以及這些時期因項目取消和其他事實和情況變化而確認的收入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中,合同估計值的總體不利變化都無關緊要。
變量考量
我們的長期合約通常包含可變對價,這些對價可能會增加或降低交易價格。由於我們合同的性質,估算總成本和收入可能很複雜,並且會因變更訂單、拖欠費用、備件、提前完工獎金、客户津貼和違約金而發生變化。我們根據預期價值法(即概率加權金額的總和)或最可能的金額方法來估算可變對價金額,該方法使用各種因素,包括類似交易的經驗和對我們預期業績的評估。如果法律上可以執行,則交易價格中包含可變對價,並且一旦與可變對價相關的不確定性得到解決,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。
合同修改
合同可以根據合同規格和要求的變化進行修改。當合同修改產生了新的或改變了合同項下可強制執行的權利和義務時,我們認為合同修改已經存在。我們的大多數合同修改都針對與現有履約義務沒有區別的商品和服務。根據我們對履行義務進展的衡量標準,合同修改會導致收入的累積補調整。
合約餘額
收入確認、賬單和現金收取的時間會影響我們的簡明合併資產負債表中的應收賬款、合同資產和合同負債。
當確認的收入超過計費里程碑計劃確定的固定價格合同的賬單金額時,將記錄合同資產。當達到賬單里程碑或我們擁有無條件的付款權時,合同資產將轉移到應收賬款中。
合同負債通常代表合同計費里程碑的預付款和超過確認收入的賬單。提前支付期限超過一年的里程碑付款是不尋常的,這可能是合同中的融資部分。
我們的合約資產和負債在每個報告期結束時按合同逐份按淨頭寸列報,通常歸類為流動資產和負債。
截至2024年3月31日和2023年9月30日的合同資產和負債彙總如下(以千計):
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| 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
合同資產 | $ | 75,010 | | | $ | 60,621 | |
合同負債 | (315,699) | | | (279,796) | |
合同負債淨額 | $ | (240,689) | | | $ | (219,175) | |
截至2024年3月31日和2023年9月30日,我們的淨合同賬單狀況均為淨負債,這主要是由於良好的合同計費里程碑。我們通常將進度賬單的很大一部分分配給合同的早期階段。這些有利的賬單里程碑推動了截至2024年3月31日的淨合同負債的增加。為了確定期內從合同負債中確認的收入金額,我們首先將收入分配給期初未清的個人合同負債餘額,直到收入超過該餘額。在截至2024年3月31日的六個月中,我們確認的收入為美元185.4與截至2023年9月30日的未償合同負債相關的百萬美元。
我們的發票處理時間通常取決於某些里程碑和合同條款的完成,並取決於客户的同意。通常預計在開具發票後 30 天內付款。在一段時間內確認的履行義務的任何未收發票金額,包括合同保留額,均在簡明合併資產負債表中記錄為應收賬款。某些合同允許客户根據保留金條款扣留一小部分賬單,這些款項通常應在合同完成和客户接受項目時支付。根據我們近年來的經驗,這些保留金餘額中的大部分預計將在大約十二個月內收到。截至2024年3月31日和2023年9月30日,我們的留存金額均為美元7.4百萬。在截至 2024 年 3 月 31 日的保留金額中,美元7.1預計將在未來十二個月內收取一百萬美元,並記入應收賬款。剩下的 $0.3百萬計入其他資產。
收入分解
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月中我們按地理目的地和市場領域分類的收入(以千計):
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| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
美國 | $ | 216,933 | | | $ | 134,161 | | | $ | 376,793 | | | $ | 234,273 | |
加拿大 | 24,160 | | | 21,995 | | | 44,510 | | | 40,491 | |
歐洲 | 8,265 | | | 7,953 | | | 14,797 | | | 12,087 | |
中東和非洲 | 2,803 | | | 4,004 | | | 6,078 | | | 6,429 | |
墨西哥、中美洲和南美洲 | 2,159 | | | 1,543 | | | 4,816 | | | 2,458 | |
亞洲/太平洋 | 788 | | | 1,788 | | | 2,131 | | | 2,564 | |
按地理目的地劃分的總收入 | $ | 255,108 | | | $ | 171,444 | | | $ | 449,125 | | | $ | 298,302 | |
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| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
石油和天然氣(不包括石化) | $ | 103,820 | | | $ | 62,597 | | | $ | 187,456 | | | $ | 106,107 | |
石化 | 50,070 | | | 25,887 | | | 78,437 | | | 48,377 | |
電力公用事業 | 47,502 | | | 42,668 | | | 88,205 | | | 71,075 | |
商業和其他工業 | 34,894 | | | 22,270 | | | 59,566 | | | 39,320 | |
輕軌牽引功率 | 4,517 | | | 7,317 | | | 8,862 | | | 14,389 | |
所有其他人 | 14,305 | | | 10,705 | | | 26,599 | | | 19,034 | |
按市場部門劃分的總收入 | $ | 255,108 | | | $ | 171,444 | | | $ | 449,125 | | | $ | 298,302 | |
E. 長期債務
美國左輪手槍
2023 年 10 月 4 日,我們與北卡羅來納州美國銀行的信貸協議(經修訂的美國左輪手槍)簽訂了第三修正案(第三修正案)。第三修正案增加了德州資本銀行作為銀團代理人和貸款機構,將循環信貸額度的金額從美元增加125.0百萬到美元150.0百萬,並將到期日延長至2028年10月4日。總承諾金額為 $150.0百萬由美元組成100.0美國銀行承諾的百萬美元和美元50.0德州資本銀行承諾提供百萬美元。經第三修正案修正,(a) 美元中較小者60百萬,(b) 60在計算合併淨槓桿率時,應從合併資金負債中扣除可用現金的百分比,以及(c)已發行但未提取的非現金擔保信用證的總面金額。我們可以選擇對未償還的信用證的全部或部分進行現金抵押,這將對合並資金負債的計算和合並淨槓桿率產生有利影響。截至 2024 年 3 月 31 日,有 不美國循環貸款下的借款金額和未結信用證的金額為美元87.8百萬。有 $62.2截至2024年3月31日,有100萬美元可用於在美國左輪手槍下籤發信用證和借款。
截至2024年3月31日,我們遵守了美國左輪手槍的所有財務契約。
F. 承付款和或有開支
信用證、銀行擔保和債券
某些客户要求我們出具信用證、銀行擔保或擔保債券。這些安全工具確保我們將按照合同條款行事。如果發生違約,交易對手可以要求銀行根據信用證或銀行擔保付款,或要求擔保人根據債券履行義務。迄今為止,在報告所述期間,沒有發生與安全工具相關的重大提款或索賠。我們對美元的信用證負有偶然責任87.8截至 2024 年 3 月 31 日,百萬人。我們還有總額為 $ 的擔保債券481.9百萬未償還債務,額外債券容量為 $718.1截至 2024 年 3 月 31 日,已有百萬張可用。我們有牢固的擔保關係;但是,市場狀況的變化或擔保人對我們財務狀況的評估可能會導致擔保人需要為債券下未清償的負債進行現金抵押。
我們有一個 $18.9鮑威爾(英國)有限公司與一家大型國際銀行之間的百萬美元融資協議(融資協議),該協議為鮑威爾(英國)有限公司提供了簽訂銀行擔保以及遠期匯兑合約和貨幣期權的能力。截至2024年3月31日,我們的未償擔保金總額為美元7.4百萬,額外容量為 $11.5根據本融資協議,百萬美元可用。《融資協議》規定了慣常的違約事件,並載有與美國左輪手槍交叉違約的條款。如果違約事件(定義見融資協議)發生並仍在繼續,則根據其中規定的條款和條件,可以加速履行信貸協議下的未清債務,並宣佈立即到期和應付。此外,我們需要為超過以下金額的擔保保留現金抵押品 兩年。截至2024年3月31日,我們遵守了《融資協議》的所有財務條款。
訴訟
我們參與了因我們的商業運營、項目、員工和其他事項而產生的各種法律訴訟、索賠和其他爭議,這些爭議通常存在不確定性,其結果是不可預測的。儘管我們無法保證未決索賠、訴訟或其他爭議的解決以及此類結果可能對我們的影響,但管理層認為,此類訴訟結果產生的任何最終責任,在保險未另行提供或承保的範圍內,不會對我們的合併財務狀況或經營業績或流動性產生重大不利影響。
違約賠償金
我們的某些客户合同有時間表和履約義務條款,如果我們未能履行這些條款,可能會要求我們支付違約金。每份單獨的合同都規定了客户可以向我們提出索賠的條件。截至2024年3月31日,某些合同的違約金索賠可能為美元1.7百萬,可能會增加到美元2.1在某些情況下為百萬。根據我們實際或預計未能履行這些各種合同承諾,美元1.0百萬美元已記錄為收入減少。我們將嘗試獲取變更單、合同延期或加快項目完成,這可能會解決任何未記錄的違約金索賠的可能性。如果我們未能減免部分或全部合同義務,我們可能會被要求支付額外的違約金,這可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。
G. 股票薪酬
有關我們現有的股票薪酬計劃的完整描述,請參閲我們截至2023年9月30日的10-K表年度報告。
限制性股票單位
我們向公司的某些高管和主要員工發行限制性股票單位(RSU)。限制性股票單位的公允價值基於授予日納斯達克全球市場公佈的普通股價格。通常,這些補助金超過 三年自發行之日起的期限,是基於時間和業績的股票的混合體。補助金中基於時間的部分通常歸屬於 三年補助日每個週年紀念日的期限,視持續就業情況而定。基於業績的股票歸屬基於 三年授予日後公司的收入和安全績效。截至 2024 年 3 月 31 日,有 193,346未償還的限制性股票。限制性股票單位沒有投票權,但在歸屬時確實會獲得等值的股息,每季度累積一次。此外,在既得股票和普通股發行之前,限制性股票單位所依據的普通股不被視為已發行和流通。
截至2024年3月31日的六個月中,RSU的總活動(股票數量)彙總如下:
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| 的數量 受限 股票 單位 | | 加權 平均值 撥款價值 每股 |
截至2023年9月30日未付清 | 292,497 | | | $ | 22.90 | |
已授予 | 42,110 | | | 85.86 | |
既得 | (141,261) | | | 26.02 | |
被沒收/取消 | — | | | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 193,346 | | | $ | 34.34 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中,我們記錄的薪酬支出為美元2.7百萬和美元2.5分別為百萬與限制性股票單位有關。
限制性股票
2023年12月,公司薪酬和人力資本委員會將非僱員董事的年度限制性股票薪酬從固定股份安排修訂為固定價值安排,追溯到2023年10月1日生效。2023 年 10 月 1 日之前,每位非僱員董事都收到了 2,400每年公司普通股的限制性股份。 五十授予每位非僱員董事的限制性股票的百分比立即歸屬,其餘部分 五十在撥款日週年紀念日歸還的百分比。第一次補償費用立即得到確認 五十授予的限制性股票的百分比,其餘的補償費用 五十在剩餘的歸屬期內確認了百分比。2023 年 10 月 1 日之後,每位非僱員董事應獲得價值為 $ 的公司普通股的限制性股票0.1每年一百萬。授予的股份數量是通過除以美元計算得出的0.1按授予日我們普通股最高和最低價格的平均值計算百萬美元。股份應在授予週年紀念日或下次年度股東大會的日期(以較早者為準)歸屬。2024 年 2 月, 4,620限制性股票以美元的價格發行給我們的非僱員董事153.81每股。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中,我們記錄的薪酬支出為美元0.2百萬和美元0.5分別有100萬股與限制性股票有關。
H. 公允價值測量
我們按公允價值衡量某些金融資產和負債。公允價值被定義為 “退出價格”,表示截至計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在估值資產或負債時使用的假設來確定。會計指導要求使用估值技術來衡量公允價值,最大限度地利用可觀察的投入,儘量減少不可觀察投入的使用。作為考慮此類假設和投入的基礎,已經建立了公允價值層次結構,該層次結構確定了用於衡量公允價值的三個投入水平並對其進行了優先排序。
公允價值層次結構的三個級別如下:
級別 1 — 可觀察的輸入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
第 2 級 — 活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價,或其他可觀察到或可觀測的市場數據可以證實的投入。
第 3 級 — 幾乎沒有或根本沒有市場數據支持的不可觀察的輸入,需要報告實體制定自己的假設。
下表彙總了截至2024年3月31日按公允價值核算的經常性資產和負債的公允價值(以千計):
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| 2024 年 3 月 31 日的公允價值衡量 |
| 的報價 的活躍市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 公允價值為 3月31日 2024 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 323,256 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 323,256 | |
短期投資 | 42,083 | | | — | | | — | | | 42,083 | |
| | | | | | | |
拉比信託資產 | — | | | 11,549 | | | — | | | 11,549 | |
負債: | | | | | | | |
遞延補償 | — | | | 11,195 | | | — | | | 11,195 | |
下表彙總了截至2023年9月30日經常按公允價值記賬的資產和負債的公允價值(以千計):
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| 截至2023年9月30日的公允價值衡量標準 |
| 的報價 的活躍市場 相同的資產 (第 1 級) | | 重要的其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 公允價值為 九月三十日 2023 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 245,875 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 245,875 | |
短期投資 | 33,134 | | | — | | | — | | | 33,134 | |
| | | | | | | |
拉比信託資產 | — | | | 9,117 | | | — | | | 9,117 | |
負債: | | | | | | | |
遞延補償 | — | | | 9,145 | | | — | | | 9,145 | |
公允價值指導要求在中期和年度報告中披露某些公允價值信息。金融工具的估計公允價值金額是使用下文所述的現有市場信息和估值方法確定的。
現金和現金等價物— 現金和現金等價物,主要是貨幣市場儲蓄工具中持有的資金,按其當前賬面價值列報,由於這些工具的短期性質,賬面價值近似於公允價值,幷包含在我們的簡明合併資產負債表的現金和現金等價物中。
短期投資 — 短期投資包括原始到期日為三個月或以上的定期存款。
拉比信託資產和遞延薪酬 — 我們為遞延薪酬計劃持有不可撤銷的拉比信託的投資。這些資產主要與公司擁有的人壽保險單有關,幷包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他資產中。由於共同基金和公司擁有的人壽保險單在計劃中合併,因此它們在公允價值衡量層次結構中被歸類為二級。遞延補償負債代表計劃參與者指定作為衡量其賬户名義價值基礎的投資期權。由於遞延補償負債旨在抵消計劃資產,因此在公允價值衡量層次結構中也被歸類為二級。
在截至2024年3月31日的季度中,公允價值衡量層次結構內的級別之間沒有轉移。
I. 租賃
我們的租賃主要包括辦公和建築設備。我們未來所有的租賃義務都與不可取消的經營租賃有關。 下表分別提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月的租賃成本組成部分摘要(以千計):
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| | 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
租賃成本 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
運營租賃成本 | | $ | 249 | | | $ | 378 | | | $ | 505 | | | $ | 755 | |
減去:轉租收入 | | — | | | (163) | | | — | | | (324) | |
可變租賃成本(1) | | 23 | | | 88 | | | 53 | | | 195 | |
短期租賃成本(2) | | 644 | | | 430 | | | 1,044 | | | 817 | |
總租賃成本 | | $ | 916 | | | $ | 733 | | | $ | 1,602 | | | $ | 1,443 | |
(1)可變租賃成本代表與我們的加拿大辦公空間租賃相關的公共區域維護費用。
(2)短期租賃成本包括租賃和初始期限為一年或更短的租金。
我們確認經營租賃資產和經營租賃負債,即初始期限超過十二個月的租賃剩餘租賃付款的現值。初始期限為十二個月或更短的租賃不記錄在我們的簡明合併資產負債表中。 下表彙總了截至2024年3月31日和2023年9月30日的簡明合併資產負債表中分別包含的經營租賃資產和經營租賃負債(以千計):
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經營租賃 | | 2024年3月31日 | | 2023年9月30日 |
資產: | | | | |
經營租賃資產,淨額 | | $ | 1,089 | | | $ | 1,436 | |
負債: | | | | |
當期經營租賃負債 | | 573 | | | 773 | |
長期經營租賃負債 | | 516 | | | 663 | |
租賃負債總額 | | $ | 1,089 | | | $ | 1,436 | |
下表提供了截至2024年3月31日的運營租賃負債的到期日(以千計):
| | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | |
2024 年的剩餘時間 | | $ | 275 | | | |
2025 | | 443 | | | |
2026 | | 222 | | | |
2027 | | 182 | | | |
2028 | | 21 | | | |
此後 | | — | | | |
未來最低租賃付款總額 | | $ | 1,143 | | | |
減去:現值折扣(估算利息) | | (54) | | | |
租賃負債的現值 | | $ | 1,089 | | | |
截至2024年3月31日,加權平均折扣率為 3.81%。剩餘租期的加權平均值為 2.57截至2024年3月31日的年份。
J. 所得税
有效税率的計算方法如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
所得税前收入 | $ | 43,917 | | | $ | 10,973 | | | $ | 73,795 | | | $ | 12,587 | |
| | | | | | | |
所得税條款 | 10,429 | | | 2,500 | | | 16,222 | | | 2,951 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 33,488 | | | $ | 8,473 | | | $ | 57,573 | | | $ | 9,636 | |
| | | | | | | |
有效税率 | 24 | % | | 23 | % | | 22 | % | | 23 | % |
我們的所得税規定反映了税前收入的有效税率 24% 和 22截至2024年3月31日的三個月和六個月的百分比分別為 23截至2023年3月31日的三個月和六個月的百分比。截至2024年3月31日的三個月和六個月的有效税率受到估計的研發税收抵免(R&D Tax Credit)以及與RSU的歸屬和在訴訟時效到期時為未確認的税收優惠發放準備金相關的離散項目的有利影響。這些項目被與美國全球無形收入相關的包含項以及與某些不可扣除的支出相關的税收支出所抵消。截至2023年3月31日的三個月和六個月的有效税率受到估計的研發税收抵免以及估值補貼中已完全保留的英國淨營業虧損結轉額的預計使用率的有利影響。州所得税支出、某些不可扣除的支出以及與美國全球無形收入相關的收入包容性抵消了有利影響。
K. 後續事件
宣佈季度分紅
2024 年 4 月 30 日,我們董事會宣佈對普通股進行季度現金分紅,金額為 $0.2650每股。股息將於2024年6月12日支付給2024年5月15日營業結束時的登記股東。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外,本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於有關特定項目的時機和成功與否、我們未來的待辦事項、收入、收入、收購、流動性、資本支出、經營業績和財務狀況的預測和估計,以及其他不屬於本報告所包含或以引用方式納入的歷史事實的陳述。包含 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“估計”、“繼續”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“預測”、“潛在”、“可能”、“將” 或類似表述等詞語的陳述均為前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日;除非適用法律要求,否則我們不承擔任何更新或修改這些陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因;我們提醒您不要過度依賴它們。我們的這些前瞻性陳述是基於發表聲明時管理層的預期和假設。儘管我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定性的影響,這些風險可能導致實際結果與本報告中的結果存在重大差異,其中大多數難以預測,其中許多是我們無法控制的。這些風險、突發事件和不確定性涉及但不限於下文、本文其他地方以及我們在美國證券交易委員會其他文件中詳述的因素。
與我們的業務和行業相關的風險因素
•我們的業務受我們所服務的終端市場的週期性影響。這已經對我們未來的經營業績產生了不利影響,並且可能繼續產生不利影響。
•我們的行業競爭激烈。
•我們的業務需要熟練和非熟練的勞動力,我們可能無法吸引和留住合格的員工。
•技術創新可能使現有產品和生產方法過時。
•擴建、搬遷或整合現有設施方面出現的不可預見的困難可能會對我們的運營產生不利影響。
•我們產品的質量問題可能會損害我們的聲譽並削弱我們的競爭地位。
•通過戰略收購實現增長和產品多元化涉及許多風險。
•我們面臨與使用分包商有關的風險。
•我們的員工或分包商的不當行為,或未能 遵守法律或法規,可能會損害我們的聲譽,損害我們與客户的關係,並使我們面臨刑事和民事執法行動。
•不令人滿意的安全績效可能會使我們受到處罰,對客户關係產生負面影響,導致更高的運營成本,並對員工士氣和離職率產生負面影響。
•災難性事件,包括自然災害、健康流行病、戰爭行為和恐怖主義等,可能會擾亂我們的業務。
與我們的財務狀況和市場相關的風險因素
•全球經濟的不確定性和金融市場狀況可能會影響我們的客户羣、供應商和待辦事項。
•我們的待辦事項可能會受到意外調整、取消和範圍縮小的影響,因此可能不是衡量我們未來收益的可靠指標。
•隨着時間的推移,固定價格合約中確認的收入可能會導致我們的經營業績波動。
•我們的許多合同都包含履約義務,可能會使我們面臨罰款或額外責任。
•用於製造我們產品的材料的價格和供應的波動可能會減少我們的利潤,並可能對我們履行對客户承諾的能力產生不利影響。
•獲得擔保債券、信用證、銀行擔保或其他財務擔保可能是我們成功競標和獲得某些合同的必要條件。
•未能遵守契約或根據我們的信貸協議獲得豁免或修正可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們向客户提供信貸的同時,還要考慮到我們在固定價格合同下的業績,這使我們面臨潛在的信用風險。
•我們收入的很大一部分可能集中在少數客户身上。
•我們為許多潛在負債投保,但是我們的風險管理可能會使我們面臨未知或意想不到的風險。
•我們的國際業務使我們面臨的風險不同於或可能大於我們在國內面臨的風險,並可能對我們的業務產生不利影響。
•我們對財務報告的內部控制失敗或薄弱可能會對我們準確和/或及時地報告財務狀況和經營業績的能力產生不利影響。
與我們的普通股相關的風險因素
•由於不可預見的情況,我們的股價可能會大幅下跌或波動,這些情況可能超出我們的控制範圍。這些波動可能會導致我們的股東蒙受損失。
•無法保證我們會申報或支付普通股的未來股息。
與法律和監管事項相關的風險因素
•我們的業務可能會受到政府監管的負面影響。
•我們的章程文件或特拉華州法律的規定可能會推遲或阻止對我們公司的收購,即使此次收購將使我們的股東受益,並且可能使管理層變更變得更加困難。
•關税和其他經濟提案帶來的重大進展可能會對我們的業務產生不利影響。
一般風險因素
•我們的業務系統故障或對我們或第三方設施的網絡安全攻擊,可能會對我們的業務、經營業績和聲譽產生不利影響。
•ESG 計劃的變化和合規性可能會對我們的業務產生不利影響。
•實際和潛在的索賠、訴訟和訴訟最終可能會降低我們的盈利能力和流動性,削弱我們的財務狀況。
•税收法律法規的變化可能會改變我們的有效税率,並可能對我們的財務業績產生重大影響。
•關鍵人員的離職可能會干擾我們的業務。
請參閲我們於2023年12月6日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素”。我們無法保證本報告中包含的前瞻性陳述將按預期出現,實際結果可能與本報告中包含的前瞻性陳述存在重大差異。
投資者應注意,我們在美國證券交易委員會的文件、新聞稿和公開電話會議中公佈了重要的財務信息。根據美國證券交易委員會的指導,我們可能會使用我們網站的 “投資者” 部分與投資者溝通。在那裏發佈的財務和其他信息可能被視為重要信息。我們網站上的信息不是本10-Q表季度報告的一部分,也未納入本季度報告。
第 2 項。 管理層對財務狀況和業績的討論和分析 的運營
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方隨附的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告一起閲讀,該報告於2023年12月6日向美國證券交易委員會提交,可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
概述
我們開發、設計、製造和維修定製的設備和系統,這些設備和系統(1)分配、控制和監控電能流動,(2)為電機、變壓器和其他電力設備提供保護。我們的總部位於德克薩斯州休斯敦,服務於石油天然氣和石化市場,包括陸上和海上生產、液化天然氣(LNG)設施和終端、管道、煉油廠和石化廠。其他市場包括電力公司、數據中心、可再生能源、採礦和金屬、輕軌牽引電力、紙漿和造紙以及其他市政、商業和工業市場。收入和成本主要與按訂單設計的定製設備和系統有關,在完工百分比會計下核算,這使我們無法提供詳細的價格和數量信息。 我們的待辦事項包括各種項目,這些項目通常需要幾個月才能完成。
我們參與的市場本質上是資本密集型和週期性的。週期性主要由客户需求、全球經濟和地緣政治狀況以及影響客户進行資本投資的方式的預期環境、安全或監管變化所驅動。我們的客户分析各種因素,包括石油、天然氣和電能的需求和價格、整體經濟和金融環境、政府預算、監管行動和環境問題。這些因素會影響我們的客户發佈新的資本項目,這些項目傳統上是在競爭性投標情況下授予的。項目日程安排與客户要求相匹配,項目通常需要數月才能完成。在任何特定項目的過程中,時間表可能會發生變化,因此,我們的經營業績可能會受到我們無法控制的因素的影響。
在工業領域,特別是石油、天然氣和石化領域,對我們配電解決方案的需求具有很強的週期性,與最終用户客户的資本支出水平以及當前的全球資本支出水平密切相關 經濟狀況。北美市場正在應對國際上對使用低成本天然氣原料的液化天然氣和天然氣化工工藝的需求增加。因此,我們在2023財年獲得了許多大型液化天然氣和石化合同,這對我們在2024財年積壓的合同產生了積極影響。
我們的戰略重點之一是在核心石油、天然氣和石化終端市場領域之外加強我們的項目組合。我們的核心石油、天然氣和石化終端市場之外的多元化努力導致2023財年電力公用事業和商業及其他工業部門大量積壓,並將持續到2024財年的上半年。截至2024年3月31日,我們的積壓量仍為13億美元。
儘管大宗商品價格在整個2024財年上半年保持穩定,但我們仍然面臨特定工程零部件的供應鏈延遲,並且正在與供應商合作以兑現我們的客户承諾。為了應對不斷增加的成本環境和供應鏈的挑戰,我們努力與客户一起有效地管理我們的產品定價、交付時間表和投標有效期,並提高工廠效率和項目執行。
運營結果
截至2024年3月31日的季度與截至2023年3月31日的季度對比(未經審計)
收入和毛利
2024財年第二季度的收入增長了49%,達到8,370萬美元,達到2.551億美元,這主要是由2023財年授予的大型合同以及2024財年上半年的穩健預訂導致的項目積壓增加所致。2024財年第二季度的國內收入增長了62%,達到2.169億美元,達到8,280萬美元。2024財年第二季度的國際收入增長了2%,達到3,820萬美元,達到90萬美元。我們的國際收入既包括來自國際設施的收入,也包括來自我們國內設施的出口項目的收入。
在2024財年第二季度,我們的核心石油和天然氣市場(不包括石化)的收入增長了66%,達到4,120萬美元,達到1.038億美元;石化市場收入增長了93%,達到5,010萬美元,達到5,010萬美元;電力公用事業市場的收入增長了11%,達到4,750萬美元;商業和其他工業市場收入增長了57%,達到1,260萬美元,達到3,060萬美元 490萬英鎊;所有其他市場的收入合計增長了34%,
或360萬美元,至1,430萬美元。收入的增長是由市場狀況的改善和我們核心石油、天然氣和石化市場的資本支出增加以及我們為將業務多元化到電力公用事業和商業及其他工業市場的戰略努力所推動的。由於該市場的項目量減少,我們的輕軌牽引電力市場的收入在2024財年第二季度下降了38%,至450萬美元,下降了280萬美元。
2024財年第二季度的毛利增長了88%,達到2,930萬美元,達到6,270萬美元。毛利佔收入的百分比在2024財年第二季度增加到25%,而2023財年第二季度為20%。毛利潤的增長反映了我們製造設施產量水平的增加,推動了良好的產量槓桿率、高效的項目執行,以及我們持續努力提高關鍵工廠效率和有效管理與當前成本水平相對應的產品定價。
銷售、一般和管理費用
2024財年第二季度的銷售、一般和管理費用下降了4%,至2,090萬美元,下降了90萬美元,這主要是由於可變激勵薪酬支出水平降低。銷售、一般和管理費用佔收入的百分比在2024財年第二季度下降至8%,而2023財年第二季度為13%,這是由於我們現有成本結構的收入增加。
所得税準備金
我們在2024財年第二季度記錄的所得税準備金為1,040萬美元,而2023財年第二季度的所得税準備金為250萬美元。2024財年第二季度的有效税率為24%,而2023財年第二季度的有效税率為23%。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,有效税率都受到估計的研發税收抵免(研發税收抵免)的有利影響。此外,我們還確認了與2024財年第二季度限制性股票單位(RSU)和為未確認的税收優惠發放準備金的離散項目相關的收益,以及與英國(英國)預計使用淨營業虧損結轉額相關的福利,該收益已在2023財年第二季度通過估值補貼全額預留。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,這些福利均被與美國全球無形收入和某些不可扣除的支出相關的收入所抵消。
淨收入
在2024財年第二季度,我們的淨收益為3,350萬美元,攤薄每股收益為2.75美元,而2023財年第二季度的淨收益為850萬美元,攤薄每股收益為0.70美元。淨收入的增長主要是由於我們在2023財年末積壓的強度和質量,以及2024財年上半年的穩健預訂,這導致了收入的增加和項目利潤率的提高。
待辦事項
積壓訂單是我們剩餘的未履行的履約義務,代表我們擁有實質權利但工作尚未完成的商品和服務的估計交易價格。截至2024年3月31日,積壓的訂單為13億美元,與我們在2023年12月31日的積壓訂單持平,較2023年3月31日的10億美元增長了25%。扣除取消和範圍縮減後,預訂量在2024財年第二季度下降了54%,至2.354億美元,而2023財年第二季度為5.082億美元。儘管2024財年第二季度的預訂量穩健,但下降是由於石油和天然氣行業的正常化以及2024財年發放的大宗訂單減少。
截至2024年3月31日的六個月與截至2023年3月31日的六個月相比(未經審計)
收入和毛利
在截至2024年3月31日的六個月中,收入增長了51%,達到4.491億美元,達到1.508億美元,這主要是由於整個2023財年授予的大型合同以及2024財年上半年的穩健預訂導致的項目積壓增加。在截至2024年3月31日的六個月中,國內收入增長了61%,達到3.768億美元,達到1.425億美元。在截至2024年3月31日的六個月中,國際收入增長了13%,達到7,230萬美元,達到830萬美元。我們的國際收入既包括來自國際設施的收入,也包括來自我們國內設施的出口項目的收入。
在截至2024年3月31日的六個月中,我們的核心石油和天然氣市場(不包括石化產品)的收入增長了77%,達到8,130萬美元,達到1.875億美元;石化市場收入增長了62%,達到7,010萬美元,達到7,820萬美元;我們的電力公用事業市場的收入增長了24%,達到8,820萬美元;商業和其他工業市場收入增長了51%,合2,020萬美元,至5,960萬美元;所有其他市場的收入合計增長了40%,達到2,660萬美元,達到2660萬美元。收入的增長是由市場狀況的改善和我們核心石油、天然氣和石化市場的資本支出增加以及我們為將業務多元化到電力公用事業和商業及其他工業市場的戰略努力所推動的。由於該市場的項目量減少,我們的輕軌牽引電力市場的收入在2024財年上半年下降了38%,至890萬美元,下降了550萬美元。
2024財年上半年的毛利增長了110%,達到1.109億美元,達到5,800萬美元。毛利佔收入的百分比在2024財年上半年增加到25%,而2023財年上半年的這一比例為18%。毛利潤的增長反映了我們製造設施產量的增加,推動了良好的產量、槓桿作用、高效的項目執行,也反映了我們為提高關鍵工廠效率和有效管理與當前成本水平相對應的產品定價所做的持續努力。
銷售、一般和管理費用
在截至2024年3月31日的六個月中,銷售、一般和管理費用增長了7%,達到4,130萬美元,達到260萬美元,這主要是由於薪酬支出增加。銷售、一般和管理費用佔收入的百分比在2024財年上半年下降至9%,而2023財年上半年為13%,這是由於我們現有成本結構的收入增加。
所得税準備金
在截至2024年3月31日的六個月中,我們記錄的所得税準備金為1,620萬美元,而截至2023年3月31日的六個月中,所得税準備金為300萬美元。截至2024年3月31日的六個月的有效税率為22%,而截至2023年3月31日的六個月的有效税率為23%。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月中,有效税率都受到預計研發税收抵免的有利影響。此外,我們還確認了截至2024年3月31日的六個月中與限制性股票單位歸屬和為未確認的税收優惠發放準備金的離散項目相關的收益,以及與英國淨營業虧損結轉額的預計使用量相關的福利,該收益在截至2023年3月31日的六個月中已通過估值補貼全額預留。在這兩個時期,這些福利都被與美國全球無形收入和某些不可扣除的支出相關的收入所抵消。
淨收入
在截至2024年3月31日的六個月中,我們的淨收益為5,760萬美元,攤薄每股收益4.73美元,而截至2023年3月31日的六個月中,淨收益為960萬美元,攤薄每股收益為0.80美元。淨收入的增長主要是由於我們在2023財年末積壓的強度和質量,以及2024財年上半年的穩健預訂,這導致了收入的增加和項目利潤率的提高。
待辦事項
積壓訂單是我們剩餘的未履行的履約義務,代表我們擁有實質權利但工作尚未完成的商品和服務的估計交易價格。截至2024年3月31日,積壓的訂單為13億美元,與我們截至2023年9月30日的積壓訂單持平。在截至2024年3月31日的六個月中,扣除取消和範圍縮減後的預訂量下降了40%,至4.33億美元,而截至2023年3月31日的六個月中為7.2億美元。 儘管2024財年上半年的預訂量穩健,但下降是由於石油和天然氣行業的正常化以及2024財年發放的大宗訂單減少。
外表
我們在大多數核心市場的訂單活動仍然活躍,核心石油、天然氣和石化市場之外的多元化努力仍然是積極的催化劑。我們認為,通過充足的供應和低成本,美國天然氣市場的基本面將繼續支持對液化天然氣、相關天然氣加工和石化工藝的投資。我們將繼續關注拜登政府暫停能源部對液化天然氣出口許可的決定,這可能會影響未來項目活動的時間。截至2024財年上半年,我們在美國、加拿大和英國的電力公用事業和商業市場取得了強勁的預訂,這在很大程度上是由我們的業務所在市場推動的。截至2024年3月31日,我們的積壓量仍為13億美元,其中約7.33億美元預計將在未來十二個月內確認為收入。儘管當前的商業活動在我們所競爭的大多數領域中仍然活躍,但我們仍然關注可能影響未來市場活動的宏觀環境和地緣政治事件。
我們的經營業績受到多個因素的影響,例如授予新訂單的時機、項目積壓、項目成本估算的變化、客户對最終工程規格的批准以及客户施工進度的延遲,所有這些因素都會導致短期收益的波動和項目執行的時間安排。我們的經營業績也已經並將繼續受到變更單的時間和解決以及潛在合同索賠和違約金的解決的影響,所有這些都可能在與客户解決這些問題期間改善或降低毛利率。全球供應鏈的中斷對我們的業務和經營業績產生了負面影響,並可能繼續對我們的業務和經營業績產生負面影響,這是因為關鍵零部件和大宗商品的供應有限、延遲和不確定性。我們將繼續關注影響我們市場的變量以及成本管理、勞動力可用性和供應鏈挑戰。
我們計劃在休斯敦產品工廠的設施擴建項目上投入約1,100萬美元的資本支出。我們預計將在2025財年中期完成擴建項目。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日,流動資產超過流動負債的1.6倍。
截至2024年3月31日,現金、現金等價物和短期投資增至3.653億美元,而2023年9月30日為2.790億美元。現金、現金等價物和短期投資的增加主要是由項目量的增加以及我們許多大型項目的合同計費里程碑的有利時機推動的。我們通常將進度賬單的很大一部分分配給合同的早期階段。截至2024年3月31日,我們收益的改善以及良好的賬單里程碑在很大程度上推動了我們的現金、現金等價物和短期投資的增加。我們認為,我們的現金、現金等價物和短期投資以及美國左輪基金下的可用借款將足以支持我們未來的經營活動、營運資金需求、股息支付和資本支出,以及未來十二個月及以後的研發計劃。
2023 年 10 月 4 日,我們簽署了美國左輪手槍第三修正案。第三修正案增加了德州資本銀行作為銀團代理人和貸款機構,將循環信貸額度從1.25億美元增加到1.50億美元,並將到期日延長至2028年10月4日。1.50億美元的總承諾包括美國銀行承諾的1億美元和德州資本銀行承諾的5000萬美元。經第三修正案修訂,在計算合併淨槓桿率時,應從合併資金負債中扣除(a)6000萬美元、(b)60%的可用現金以及(c)已發行但未提取的非現金擔保信用證的總面金額中的較小值。我們可以選擇對未償還的信用證的全部或部分進行現金抵押,這將對合並資金負債的計算和合並淨槓桿率產生有利影響。
截至2024年3月31日,美國左輪手槍下沒有借款金額,未償信用證為8,780萬美元。截至2024年3月31日,美國左輪貸款下有6,220萬美元可用於發行信用證和借款。有關我們債務的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註E和F。
截至2024年3月31日,我們的現金、現金等價物和短期投資中約有7,060萬美元存放在美國境外,用於我們的國際業務。我們打算無限期地將所有當前和未來的國外收入進行國際再投資,以確保有足夠的營運資金來支持我們的國際業務。如果我們選擇將以前被視為無限期再投資到美國境外的部分或全部國外收入匯回本國,則根據現行税法,我們可能會在匯回時產生額外的税收支出。
運營活動
在截至2024年3月31日的六個月中,經營活動提供了1.009億美元的淨現金,在2023財年同期提供了5,550萬美元的淨現金。運營現金流主要受項目數量和利潤率以及相關的營運資金需求、客户里程碑付款的時間以及與供應商的付款條件的影響。運營現金流的增加主要是由於項目量增加和項目利潤率提高導致的淨收入增加。
投資活動
在截至2024年3月31日的六個月中,投資活動使用了1,120萬美元,在2023財年同期提供了30萬美元。用於投資活動的現金的增加主要是由於2024財年上半年的短期投資淨購買量為890萬美元,而2023財年同期短期投資的淨到期日為370萬美元。2023年12月,我們收購了知識產權,總對價為50萬美元,其中25萬美元以現金支付。
融資活動
在截至2024年3月31日的六個月中,用於融資活動的淨現金為1,280萬美元,在2023財年同期為680萬美元。用於融資活動的現金的增加主要是由於與代替員工預扣税款而預扣的股票相關的現金支付,這主要是由我們在2024財年上半年的股價與2023財年同期相比大幅上漲所致。
關鍵會計政策與估計
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制我們的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、簡明合併財務報表發佈之日已知的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會根據歷史經驗和在當時情況下被認為合理的其他各種假設,持續評估我們的估計。無法保證實際結果與這些估計數一致。
正如我們在2023年12月6日向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中披露的那樣,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
與之前在截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項下報告的信息相比,截至2024年3月31日的三個月和六個月中,我們的市場風險沒有發生重大變化。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立並維護了披露控制和程序體系,旨在合理地保證我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO),以便及時做出決定關於必填項披露。
管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官和首席財務官均得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序有效提供了合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將此類信息收集並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,酌情允許及時作出決定關於所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在2024財年第二季度發生的《交易法》第13a-15條或第15d-15條(d)段要求的評估中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。 法律訴訟
我們參與了因我們的商業運營、項目、員工和其他事項而產生的各種法律訴訟、索賠和其他爭議,這些爭議通常存在不確定性,其結果是不可預測的。儘管我們無法保證未決索賠、訴訟或其他爭議的解決以及此類結果可能對我們的影響,但管理層認為,此類訴訟結果產生的任何最終責任,在保險未另行提供或承保的範圍內,不會對我們的合併財務狀況或經營業績或流動性產生重大不利影響。
第 1A 項。 風險因素
與公司先前在截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。
第 5 項。 其他信息
內部收養或 終止的交易安排
開啟 2024年2月23日, 邁克爾·W·梅特卡夫, 執行副總裁兼首席財務官, 採用根據S-K法規第408(a)項的定義,“第10b5-1條交易安排”,用於出售以下物品 10,100從2024年6月7日到2025年2月14日,公司普通股的股份,但須遵守某些條件。
開啟 2024年2月26日, 佈雷特 A. 科普, 總裁兼首席執行官, 採用根據S-K法規第408(a)項的定義,“第10b5-1條交易安排”,用於出售以下物品 11,000從2024年6月14日到2024年12月19日,公司普通股的股份,但須遵守某些條件。
第 6 項。 展品
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數字 | | 展品描述 |
3.1 | | — | 鮑威爾工業公司於2004年2月11日向特拉華州國務卿提交了公司註冊證書(作為我們於2004年11月1日提交的8-A/A表格的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處). |
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3.2 | | — | 經修訂和重述的鮑威爾工業公司章程(作為2012年10月12日提交的8-K表附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
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3.3 | | — | 鮑威爾工業公司經修訂和重述的章程第 1 號修正案(作為我們 2021 年 2 月 26 日提交的 8-K 表附錄 3.1 提交,並以引用方式納入此處). |
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*31.1 | — | 根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
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*31.2 | — | 根據第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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**32.1 | — | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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**32.2 | — | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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*101 | — | 公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下財務報表,格式為Inline XBRL:(i)簡明合併資產負債表(未經審計);(ii)簡明合併運營報表(未經審計);(iii)簡明綜合綜合收益表(未經審計);(v)簡明合併股東權益表(未經審計);(v)簡明合併報表現金流量(未經審計);以及(vi)簡明合併財務報表(未經審計)附註,標記作為文本塊,包括詳細的標籤。 |
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*104 | — | 公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為行內XBRL(作為附錄101)。 |
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* 隨函提交 | |
** 隨函提供 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| 鮑威爾工業公司 |
| (註冊人) |
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日期:2024 年 5 月 1 日 | 來自: | /s/ Brett A. Cope |
| | 佈雷特 A. 科普 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席執行官) |
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日期:2024 年 5 月 1 日 | 來自: | /s/ 邁克爾·梅特卡夫 |
| | 邁克爾·W·梅特卡夫 |
| | 執行副總裁 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |