![slide31](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february031.jpg)
31 按燃料類型劃分的電力供應(向受監管的公用事業客户提供的兆瓦時)73% 32% 7% 37% 43% 17% 22% 21% 3% 9% 34% 34% 2005 2023 2030E 2032 2050 煤炭天然氣核能可再生能源退出煤炭
![slide32](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february032.jpg)
32 減少温室氣體排放 0.78 0.41 0.33 0.16 0** 2005 2023 2025E 2030E 2050E 温室氣體強度*(公噸二氧化碳/兆瓦時)*包括自有發電、購買的電力和 WEC 基礎設施 (WECI)。WECI可再生設施的環境屬性是或可能屬於第三方的財產。因此,這些第三方完全有權獲得環境屬性的報告權和所有權,例如可再生能源信貸、抵消、補貼和避免的温室氣體排放。**包括到2050年潛在的碳抵消量的預測。
![slide33](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february033.jpg)
33 SD IL NE 在建項目總容量(兆瓦)投資(百萬美元)風能 ● 上游 200 美元 307 美元 ● Bishop Hill III 132 166 ● Coyote Ridge 97 145 ● Blooming Grove 250 389 ● Tatanka Ridge 155 240 ● Jayhawk 190 282 ● Thunderhead 300 381 ● Samson I 250 2782 美元 ● Maple Flats1 250 360E 小計 2,074 美元額外投資 2,074 美元 772 總計 3,762 美元 1.投資是2024-2028年資本計劃的一部分。2. 2024-2028年資本計劃中包含2800萬美元。KS TX WEC 基礎設施投資組合
![slide34](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february034.jpg)
34 個項目開發商投資承購協議 WEC 商業運營項目總容量 Bishop Hill III 風能中心 Invenergy 1.66 億美元 90% 所有權 WPPI Energy 22 年 8/31/18 132 兆瓦上游風能中心 Invenergy 3.07 億美元獲得 90% 所有權和 99% 所有權的關聯公司 10 年 2019 年 1 月 10 日 200 兆瓦土狼嶺風電場 Avangrid Renewables 1.45億美元 80% 的所有權和 99% 的税收優惠谷歌能源有限責任公司 12 年 12 年 19/20/19 97 兆瓦 Blooming Grove 風力發電場 Invenergy 3.89 億美元獲得 90% 的所有權威瑞森和聖戈班北美 12 年 12 年 8 月 12 日 250 兆瓦Tatanka Ridge 風電場 Avangrid Renewables 2.4 億美元用於 85% 的所有權和 99% 的税收優惠谷歌能源 — 12 年 1/5/21 155 兆瓦 155 兆瓦 Jayhawk 風力發電場 Apex Clean Energy 2.82 億美元獲得 90% 的所有權和 99% 的税收優惠 Meta Platforms Inc. 10 年 12/15/21 190 兆瓦雷海德風能中心 Invenergy 3.81 億美元獲得 90% 的所有權威瑞森、通用汽車、Ultium Cells LLC,以及《財富》100強公司12年 11/16/22 年 300 兆瓦 Sapphire Sky 風能中心 Invenergy 4.42 億美元收購 90% 的所有權微軟公司 — 12 年 2 月 7 日 250 兆瓦薩姆森一世太陽能中心Invenergy 2.5 億美元獲得 80% 的所有權,2800 萬美元獲得 10% 的 AT&T Corp — 15 年 2 月 24 日 23,10% 股權 250 兆瓦楓樹灘太陽能中心 Invenergy 預計 3.6 億美元獲得 80% 的所有權《財富》100 強公司預計:2024 年初 250 兆瓦基礎設施投資摘要
![slide35](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february035.jpg)
35 今天和明天我們的天然氣配送網絡為何重要我們的服務區域 65%-78% 的家庭使用天然氣供暖隨着客户轉向天然氣氫氣和可再生天然氣的機會融合投資潛力改造現有配電網絡的潛力電氣轉換辯論今天,我們地區的電熱泵比天然氣供暖成本高得多* 威斯康星州的天然對衝因為我們同時為電力和天然氣客户提供服務目前參與低碳資源計劃和其他電氣化研發 -46° -26° -26° -23° 地圖中的天氣反映了 NOAA 在 2019 年 1 月極地渦旋期間報告的實際温度(以華氏度計)。* 基於我們所服務地區的獨立第三方研究。
![slide36](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february036.jpg)
36 PGL 安全現代化計劃 (SMP) 提高 PGL 境內天然氣服務的容量和可靠性已完成 38% * 該計劃在接受ICC審查期間暫停系統性社區升級 160 美元系統改善/可靠性 60 美元公共改進(第三方驅動),30 美元緊急工作 30 美元歷史年平均支出(百萬美元)*截至 2023 年 12 月 31 日
![slide37](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february037.jpg)
37 效率、可持續性和增長方面的進展電力交付重新設計/彈性解決老化的基礎設施和系統強化提高效率並降低運營成本預計將花費38億美元(2024-2028年),並在未來十年持續投資採取措施為我們的客户提供可靠和負擔得起的服務
![slide38](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february038.jpg)
38 公用事業資本計劃推動每股收益增長 225 億美元 2024-2028 年預計資本支出 1,382 1,711 1,905 2,230 2,277 26 110 384 100 775 870 824 681 699 1,005 1,005 1,113 1,005 1,005 1,005 1,005 1,005 1,005 1,088 962 382 520 689 712 691 $3,623 $4,915 $5,055 $4,729-1,000 3,000 4,000 5,000 2024 2025 2026 2027 2028 ATC* 天然氣輸送** 威斯康星州威斯康星州液化天然氣發電量威斯康星州液化天然氣發電量預計在 2024-2028 年期間每年平均折舊14億美元,ATC折舊1.6億美元 *ATC使用權益法計算;這代表WEC Energy集團在投資中所佔的部分。** 包括所有燃氣公用事業和藍水
![slide39](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february039.jpg)
39 公司 2024 2025 2026 威斯康星電氣公司 1,740.0 美元 2,035.7 2,235.5 威斯康星州天然氣 228.1 227.7 274.5 威斯康星州公共服務 636.4 799.5 933.4 上密歇根能源 32.1 90.6 140.4 威斯康星州板塊 2,636.6 3,153.5 美元 3,583.8 美元人民天然氣 379.7 330.8 457.6 北岸天然氣 49.2 61.7 43.7 美元明尼蘇達州能源資源 56.7 53.3 美元 392.5 美元 501.3 美元 61.0 密歇根州燃氣公用事業 66.8 50.8 48.9 其他州細分市場 $123.5 $104.1 $109.9 We Power 29.5 29.8 29.2 Bluewater 1.2 1.7 0.6 基礎設施投資 888.9 284.3 0.0 非公用事業能源基礎設施 919.6 美元 315.8 美元29.8 美元企業及其他 21.9 美元 14.0 美元 2.0 小計 4,130.5 美元 3,979.9 美元 4,226.8 美元 ATC 投資* 381.8 美元 520.4 美元 688.4 美元 WEC 資本預測總額4,512.3 美元4,915.2 美元資本計劃預測(百萬美元)* ATC 使用權益法計算;這代表了 WEC 能源集團的投資的一部分。
![slide40](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february040.jpg)
40 資產基礎構成2023年總資產基礎平均為294億美元注:We Power價值代表投資賬面價值。公司資產基礎——佔威斯康星電氣總額的10億美元百分比 8.2% 27.9% 威斯康星州天然氣公司 2.1 7.1 威斯康星州公共服務 4.6 15.6 上密歇根能源資源 0.4 1.4 人民天然氣 4.4 15.0 明尼蘇達州能源資源 0.5 1.7 密歇根州燃氣公用事業 0.4 1.4 WE Power 3.1 10.5 WEC 基礎設施 2.2 7.5 美國輸電公司 2.8 9.5 總計 29.4 100%
![slide41](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february041.jpg)
41 種基於2023年平均資產基礎的多元化業務組合。威斯康星州 62% 伊利諾伊州 16% 密歇根州/明尼蘇達州 5% WECI 7% ATC* 10% 按司法管轄區劃分按商業發電和配電劃分 48% 天然氣配送 35% WECI 7% 輸電* 10% *ATC使用權益法計算;這代表了WEC能源集團在資產基礎中的份額。
![slide42](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february042.jpg)
42 為未來投資提供動力 1 華盛頓港(天然氣)橡樹溪擴建項目(煤炭/合作燃氣3)容量 1,090 兆瓦 1,030 兆瓦 2 投資 6.64 億美元 2 ROE 12.7% 股權 53% 55% 投產日期 1號機組 — 2005 年 7 月 2 號機組 — 2010 年 2 月 2 號機組 — 2011 年 1 月租賃條款 25 年 30 年單位容量成本 $609/kW 1,950/kW 1.PTF每年提供約2億美元的正現金流。2.所有產能和投資金額僅反映WEC的所有權。煤炭機組的演示容量為1,056兆瓦——表中顯示的值是租賃協議中的擔保金額。3.待空氣許可。
![slide43](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february043.jpg)
43 運營效率和財務紀律全國領導者 28.10 美元 12.30 美元 15.40 美元 17.90 美元 20.40 美元 24.30 美元 24.90 美元 26.80 美元 77.20 美元 0 美元 20 美元 30 美元 40 美元 50 美元 60 美元 70 美元80 美元每兆瓦時非燃料運維成本* 來源:FERC 表格 1 報告*適用於所有公司,不包括 1) 養老金和其他員工福利,2) 成本報告為 “電力輸送” 由 “其他” 來抵消每家公用事業公司使用的輸電設備所有權的差異,以及 3) 生產部分以 “租金” 形式報告的成本,以控制發電廠擁有方式的差異並提供了資金。截至2022年12月31日市值排名前十的垂直整合電力公司 W E C A V E R A G E
![slide44](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february044.jpg)
44 專注於效率 1,342 1,281 1,234 美元 1,143 美元 1,1078 1,088 1,088 美元 1,088 美元 1,088 美元 2016 2017 2019 2021 2023 2024E $ I n m ill il i n m ill io n s s *不包括收入抵消的成本,例如與We Power發電機組相關的運營和維護成本、以費率收取的輸電費用、監管攤銷、附加費和其他直通費用。日常運維費用*
![slide45](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february045.jpg)
45 2024年的預計融資計劃 1 2,100-2,500美元 100-200美元 0 500 美元 1,500 美元 1,500 美元 2,000 美元控股公司公用事業和能源基礎設施股票發行(i n m ill io n s)1,200-1,500 美元 2 1.金額和時間可能會根據多種因素髮生重大變化,包括市場狀況、監管批准、資本要求和投資機會。2.包括已投標的6億美元到期日債券和1.22億美元初級票據的再融資。3.包括5.25億美元到期日的再融資。4. 31億美元將於2026年9月到期,2億美元將於2024年10月到期 3現有融資14億美元淨流動性(截至2024年1月31日)31億美元 2億美元 33億美元總計 4
![slide46](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february046.jpg)
46 33% 按細分市場劃分的大型 C&I 造紙/包裝 24% 採礦/礦產 11% 鑄造業 (SIC 33) 10% 其他製造業 8% 金屬 (SIC 34,35,37) 7% 食品/農業 6% 醫療 6% 印刷 2% 辦公室 2% 其他 17% 平衡多樣化銷售組合大型C&I 33% 住宅和農場 31% 小型 C&I 36% 2023 年零售兆瓦時交付混合* *威斯康星州細分市場包括密歇根電氣和零售精選客户上半島。
![slide47](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february047.jpg)
47 預計決定日期威斯康星州(apps.psc.wi.gov)關於正午太陽能和電池存儲的決定(待審案件:5-BS-276 於 24 年 2 月 1 日提交)2024 年伊利諾伊州(icc.illinois.gov)關於有限利率審查複審的決定(待審文件:23-0069 於 1 月 4 日批准)2024 年密歇根州(密歇根州。gov/mpsc) 關於 Renegade Solar 的決定(UMERC 案例:U-21081 於 2023 年 1 月 12 日提交)2024 年明尼蘇達州(mn.gov/puc)監管事宜
![slide48](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february048.jpg)
48 監管環境威斯康星州州長託尼·埃弗斯(D)委員會州長任命,參議院確認主席:州長任命 6 年錯開任期伊利諾伊州州長 J.B. Pritzker(D)委員會州長任命,參議院確認主席:州長任期 5 年錯開任期威斯康星州委員姓名黨開始任期結束夏季斯特蘭德主席 D 03/2029 Kristy Nieto* D 02/2024 03/2025 公開賽伊利諾伊州委員提名黨開始任期結束 Doug Scott* 主席 D 06/202301/2024 康拉德·雷迪克* D 03/2023 01/2028 邁克爾·卡里根 D 01/2020 01/2025 Ann McCabe R 02/2027 Stacey Paradis* R 02/2027 Stacey Paradis* R 03/2023 01/2028 * 待確認
![slide49](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february049.jpg)
公司公用事業股權第 49 層授權的利率制定參數 ROE 威斯康星電氣公司 50.50%-55.50% 9.80% 威斯康星州公共服務 50.50% -55.50% 9.80% 威斯康星州天然氣公司 50.50% -55.50% 9.80% 9.80% Peoples Gas 50.79% 9.38% 明尼蘇達州能源資源 53.00% 9.65% 密歇根州燃氣公司 51.00% 9.80% 我們為 53.00% 9.80% 供電 53.00% 9.80% -55.00% 12.70% 美國輸電公司 50.00% 10.52% 1.代表資本的權益部分;利率設定在任何區間的中點。建設性的監管環境威斯康星州所有公用事業公司的收益分享機制
![slide50](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february050.jpg)
伊利諾伊州50個關鍵利率制定組成部分——明尼蘇達州天然氣公司——密歇根州天然氣公司——威斯康星州天然氣公司——電氣管道置換附加附加條款 MGU 壞賬託管會計住宅脱鈎 ✓ ✓ 燃料成本回收一比一收回穩健燃料成本 +/-2% 波段 MGP 場地清理恢復 ✓ ✓ ✓ ✓ N/A 投資資本税附加條款 ✓ 前瞻性測試年度 ✓ ✓ ✓ 2 年 2 年燃氣公用事業基礎設施成本附加費 ✓ 收益分享:超過允許投資回報率的前15個基點不共享,接下來的60個基點為50/50,100%至 ✓超過 75 個基點的客户
![slide51](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february051.jpg)
51 每股收益(GAAP)與調整後每股收益(非公認會計準則)的對賬2015 2016 2017 2023年每股收益 — GAAP 基礎2.59 美元 2.34 美元 2.96 美元 3.79 美元 4.22 收購成本 0.06 0.39 0.01 — Integrys 收益 (0.47) 額外股票的影響 0.47 與 2017 年減税和就業法案相關的税收優惠 (0.65) 伊利諾伊州不允許調整後每股收益 0.41 美元 — 非公認會計準則基礎* 2.65 美元 2.97 美元 3.14 美元 4.63 美元 * WEC 能源集團提供了調整後的每股收益(非公認會計準則每股收益),作為根據公認會計原則列報的每股收益的補充,而不是替代方案。調整後的每股收益不包括(1)2017年《減税和就業法》導致的與遞延税重估相關的所得税支出的一次性減少;(2)與收購Integrys Energy Group相關的成本;(3)Integrys及其子公司的經營業績;(4)作為收購一部分發行的WEC Energy Group普通股的額外股份;以及(5)與ICC不批准某些資本成本相關的非現金費用。這些項目都不代表WEC能源集團的經營業績。因此,WEC Energy Group認為,調整後的每股收益的列報對於投資者瞭解公司的經營業績具有相關性和實用性。管理層在內部使用此類衡量標準來評估公司的業績並管理其運營。
![slide52](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/783325/000010781524000090/a022024february052.jpg)
52 聯繫信息 M. Beth Straka 投資者關係和企業傳播高級副總裁 Beth.Straka@wecenergygroup.com 414-221-4639