SunCoke Energy, Inc. 2024 年第一季度業績電話會議

2 本演示文稿應與太陽可樂能源公司（SunCoke）發佈的2024年第一季度財報以及美國東部時間2024年5月1日上午11點30分舉行的電話會議一起審查。本演示包含 “前瞻性陳述”（定義見經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條）。前瞻性陳述通常可以通過使用 “相信”、“期望”、“計劃”、“項目”、“打算”、“預測”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該” 等詞語來識別，或這些術語的否定詞或類似表述。但是，沒有這些詞語或類似的表述並不意味着陳述不是前瞻性的。本演示文稿中作出的任何非歷史事實陳述的陳述，包括有關我們的2024年全年指導方針、2024年關鍵舉措、國內焦炭廠繼續滿負荷運行的能力以及未來銷售承諾的陳述，均為前瞻性陳述，應據此進行評估。前瞻性陳述僅代表我們目前對未來事件的看法，其中許多信念本質上是不確定的，涉及重大的已知和未知風險和不確定性（其中許多是SunCoke無法控制的），這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績和財務狀況與此類前瞻性陳述中顯示的預期業績和財務狀況存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於我們最近完成的財年10-K表年度報告第1A項（“風險因素”）中描述的風險和不確定性，以及我們在向美國證券交易委員會（SEC）提交的其他報告和文件中不時描述的風險和不確定性。根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款，SunCoke在其向美國證券交易委員會提交的文件中納入了警示性措辭，確定了可能導致實際結果與SunCoke的任何前瞻性聲明中表達的結果存在重大差異的重要因素（但不一定是所有重要因素）。有關這些因素的信息以及與本演示中所討論事項相關的其他重要信息，請參閲SunCoke向美國證券交易委員會提交的文件，這些文件的副本可在SunCoke的網站www.suncoke.com或美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲得。本演示文稿中包含的所有前瞻性陳述均由此類警示性陳述予以明確的完整限定。本演示文稿中未討論的不可預測或未知因素也可能對前瞻性陳述產生重大不利影響。前瞻性陳述並不能保證未來的業績，而是基於SunCoke管理層當前的知識、信念和期望，以及SunCoke對未來狀況的假設，其中任何或全部最終都可能被證明是不準確的。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表財報發佈之日。除非適用法律要求，否則SunCoke無意更新或修改其前瞻性陳述（或相關的警示性措辭），無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，也明確表示不承擔任何義務。前瞻性陳述

2024年第一季度亮點 ✓ 我們的焦炭和物流業務今年開局良好 ✓ 24年第一季度合併調整後息税折舊攤銷前利潤（1）達到6,790萬美元 ✓ 全年所有現貨焦炭和鑄造焦炭銷售已完成 ✓ 過去12個月調整後息税折舊攤銷前利潤（1）的總槓桿率為1.86倍 ✓ 截至第一季度，流動性狀況為4.701億美元 ✓ 重申2024財年合併調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 指導區間為2.4億美元至2.55億美元（1）有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和對賬表，請參閲附錄。

2024年第一季度財務業績 (1) 調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和對賬見附錄。(2) 可口可樂調整後的息税折舊攤銷前利潤包括國產可口可樂和巴西可樂。(3) 企業和其他調整後的息税折舊攤銷前利潤包括我們傳統煤炭開採業務的活動。（美元/股）（百萬美元）調整後息税折舊攤銷前利潤（1）67.9美元 23年第一季度67.1美元 +2024年第一季度收益回顧 • 24年第一季度每股收益0.23美元，比上年同期增長0.04美元 • 合併調整後息税折舊攤銷前利潤（1）為6,790萬美元，比上年同期增長80萬美元 ▪ 可口可樂板塊增長100萬美元，主要受上漲推動高爐焦炭銷量 ▪ 物流板塊下降50萬美元，主要受CMT轉運量下降的推動，但部分被國內物流碼頭銷量的增加所抵消，影響了整體結構：24年第一季度0.19美元23年第一季度+0.04美元攤薄後每股收益（美元）百萬美元，銷量除外）24年第一季度23年第一季度對比23年第一季度國內可口可樂銷量，Kt 996 950 46 物流量，Kt 5,453 5,309 144 可口可樂調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) 63.8 62.8 美元 1.0 美元物流調整後息税折舊攤銷前利潤 13.0 美元（0.5 美元）（8.9 美元）（9.2 美元）經調整後 0.3 美元息税折舊攤銷前利潤 (1) 67.9 美元 67.1 美元 0.8 美元

5 國內焦炭表現國內焦炭業務摘要 113 118 122 126 118 309 304 315 311 264 272 276 264 161 171 171 175 156 162 147 144 145 640萬美元 23年第二季度6,820萬美元 23年第三季度6,420萬美元 23年第四季度5,520萬美元 24年第一季度994 998 1,032 1,025 1,000美元調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）(1)) 米德爾敦花崗巖城哈弗希爾印第安納港珠寶銷售噸數（可口可樂產量，千噸）• 24年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,140萬美元，而23年第一季度為6,040萬美元 ▪ 國內焦炭船隊繼續滿負荷運營 ▪ 爆破焦銷量增加的主要推動力 • 全部現貨焙燒焦炭和鑄造焦炭全年銷售已敲定 • 重申2024財年國內焦炭調整後的息税折舊攤銷前利潤指導區間為2.38億美元至2.45億美元 (1) 調整後息税折舊攤銷前利潤的定義見附錄。1,037K950K 996K1,016K國內焦炭車隊繼續滿負荷運營；10.43K所有現貨焦炭和鑄造焦炭銷售已完成

6物流業務摘要（處理噸數，千噸）• 物流板塊為24年第一季度貢獻了1,300萬美元調整後的息税折舊攤銷前利潤 ▪ 物流業績主要受CMT轉運量的減少所部分抵消，但部分被國內碼頭運量的增加所抵消，影響了整體結構 • CMT承認2024年第一季度API2價格調整收益有限 • 2024財年物流調整後的息税折舊攤銷前利潤預期為3000萬美元至3500萬美元，運量預期保持不變（1）調整後息税折舊攤銷前利潤定義的附錄。銷量增加推動國內碼頭表現；由於大宗商品市場疲軟，CMT的銷量繼續下降物流業績 1350萬美元 1170萬美元 840萬美元 1,070萬美元調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）（1）2,463 2,371 2,092 1,891 1,841 2,847 2,820 2,869 3,131 3,612 23年第二季度第二季度2,3,131 23年第三季度 4 '23 Q1 '24 5,309 5,191 4,961 5,022 5,453 物流（例如CMT) CMT（煤炭、散裝產品、液體）

7 140.1 美元 120.1 美元 10.0 美元現金 @ 2023 年第四季度淨現金由 Ops 提供。活動（15.5美元）資本支出（9.0美元）股息（5.5美元）2024年第一季度其他現金（1）2024年第一季度的總槓桿率和淨槓桿率使用過去十二個月（LTM）調整後的息税折舊攤銷前利潤計算。2024 年第一季度流動性保持強勁的流動性狀況，達到 4.701 億美元（百萬美元），股息為每股0.10美元，受營運資金變動時機的負面影響（約5000萬美元）循環可用性：3.5億美元（合併）24年第一季度總債務5億美元總槓桿（1）1.41倍非控股權益現金分配（220萬美元）

8 • 繼續努力增加CMT的客户和產品 • 進一步發展鑄造廠和現貨高爐焦的客户羣擴大2024年物流和可口可樂業務的客户羣關鍵舉措 • 2.4億美元至2.55億美元調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 實現2024年財務目標持續卓越的安全和環境績效 • 成功執行運營和資本計劃 • 支持焦炭生產資產的滿負荷利用實現卓越運營和優化資產利用 • 繼續追求卓越運營和優化資產利用 • 繼續追求卓越運營和優化資產利用 • 繼續追求卓越運營和優化資產利用平衡的資本配置，包括增長機會和向股東返還資本執行既定的資本配置優先事項（1）有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和對賬表，請參閲附錄。

附錄

10項非公認會計準則財務指標為了幫助讀者瞭解我們的管理層用於評估業務的核心經營業績，我們在下文中描述了本演示文稿中引用的非公認會計準則指標。除美國公認會計準則指標外，本演示文稿還包含某些非公認會計準則財務指標。不應將這些非公認會計準則財務指標視為根據美國公認會計原則制定的指標的替代方案。非公認會計準則財務指標作為分析工具具有重要的侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的結果的替代品。此外，其他公司計算非公認會計準則指標的方法可能與我們不同，從而限制了它們作為比較衡量標準的用處。由於這些和其他限制，您應僅將我們的非公認會計準則指標視為其他基於美國公認會計準則的財務業績指標（包括收入和淨收益）的補充。本附錄末尾包含與最具可比性的GAAP財務指標的對賬。定義調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”），經減值、重組成本、清償債務的損益和/或交易成本（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）進行了調整。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不代表也不應被視為GAAP下淨收入或營業收入的替代方案，也可能無法與其他業務中其他類似標題的指標進行比較。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是評估經營業績的重要指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有用的信息，因為它突顯了我們業務的趨勢，而這些趨勢在僅依賴公認會計原則指標時可能並不明顯，也因為它消除了對我們經營業績影響較小的項目。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的指標，不應將其視為淨收益或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代品。息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤/噸表示調整後的息税折舊攤銷前利潤除以銷售/處理的噸數。自由現金流（FCF）代表經資本支出調整後的運營現金流。管理層認為，FCF是衡量流動性的重要指標。FCF不是根據公認會計原則計算的衡量標準，不應將其視為運營現金流或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代品。國內物流碼頭代表湖泊碼頭和卡納瓦哈河碼頭。

112024指導摘要預計2024年合併調整後息税折舊攤銷前利潤（1）為2.4億美元至2.55億美元；2024年自由現金流（2）為1.05億美元至1.25億美元（1）參見附錄其他地方的調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和對賬。（2）參見附錄其他地方的自由現金流（FCF）的定義和對賬。（3）按國內可口可樂息税折舊攤銷前利潤/噸計算可口可樂銷售。2024年指引*調整後的息税折舊攤銷前利潤合併 (1) 2.4億美元至2.55億美元國產可口可樂息税折舊攤銷前利潤2.38億美元至2.45億美元物流息税折舊攤銷前利潤3000萬美元至3500萬美元國內可樂銷售約410萬噸國產可樂調整後息税折舊攤銷前利潤/噸 (3) 58美元至60美元總資本支出7500萬美元至8000萬美元運營現金流1.85億美元-2億美元現金税2000萬美元至2500萬美元指標（百萬美元）低端高端調整後息税折舊攤銷前利潤（1）240美元255美元現金利息，淨額（26美元）（24美元）現金税（20美元）（25美元）總資本支出（80美元）（75美元）) 營運資金變動（9美元）（6美元）自由現金流（FCF）（2）105美元調整後的息税折舊攤銷前利潤125美元至FCF Walk 2024E*公司2024E的指引基於公司當前的估計和假設，這些估計和假設可能會發生變化，可能不在公司的控制範圍內。如果實際業績與這些估計和假設有所不同，則公司的預期可能會發生變化。無法保證SunCoke將實現本指南所表達的結果。

12焦炭設施產能和合同期限/數量 (1) 產能代表高爐等效產能。(2) 代表高爐大小焦炭的生產能力，但是，客户全部以 “烤箱運行” 為基礎，即每年超過60萬噸。設施容量 (1) 客户合同到期合同量印第安納港 1,220 Kt Cliffs Steel 2035 年 9 月容量米德爾敦 550 kt (2) Cliffs Steel 2032 年 12 月容量 Haverhill II 550 Kt Cliffs Steel 2025 年 6 月容量 Granite Cliffs 650 Kt Cliffs Steel 2025 年 12 月 400 Kt 150 Kt Cliffs Steel

13截至2024年3月31日的資產負債表和債務指標（以百萬美元計，槓桿率除外）截至2023年12月31日現金120美元140美元可用循環資金容量 350美元 350美元總流動性470美元490美元債務總額（長期和短期）500美元淨負債（總負債減去現金）380美元 360美元 LTM 調整後息税折舊攤銷前利潤 270美元 269美元總債務/LTM調整後的息税折舊攤銷前利潤 1.86美元 x 1.86 倍淨負債/LTM 調整後息税折舊攤銷前利潤 1.41x 1.34 倍調整後息税折舊攤銷前利潤（指導）總槓桿率（指導）2.4億美元-2.55億美元 1.96倍-2.08倍 1.49倍-1.58 倍 2024 2026 2027 2028 2029 合併總股息折舊攤銷前利潤-$-$-$-$ 500.0$ 500.0$ 500.0$ 左輪手槍-----總計-$-$-$-$ 500.0美元 500.0$ 500.0$ 截至2024年3月31日（百萬美元）

142024 指導對賬自由現金流指導對賬低高淨收益 67 美元 84 美元折舊和攤銷費用 122 118 利息支出，淨額 28 26 所得税支出 23 27 調整後息税折舊攤銷前利潤（合併）240 美元 255 美元（百萬美元）（百萬美元）（百萬美元）低高運營現金流 185 美元 200 美元資本支出 (80) (75) 自由現金流 (FCF) 105 美元 125 美元 2024E

15淨收益與FCF對賬低端高端淨收益67美元84美元折舊和攤銷費用 122 118 利息支出，淨額 28 26 所得税支出 23 27 調整後息税折舊攤銷前利潤（合併）240 美元255美元現金利息 (26) (24) 現金税 (20) (25) 總資本支出 (80) (75) 營運資本變動 (9) (6) 自由現金流 (FCF) 105 美元 125 美元（百萬美元）) 2024E

16 調整後息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）對賬23年第二季度第二季度23財年第四季度24財年第一季度淨收入17.7美元 22.0美元 8.5美元 15.3美元 63.5美元 21.1美元折舊和攤銷費用 35.3 36.4 35.5 35.6 142.8 33.3 33.3 利息支出，淨額 7.2 6.6 6.3 27.3 6.3 6.3 所得税支出（福利）6.8 8.3 14.6 4.6 34.3 7.1 交易成本 (1) 0.1 0.1 0.2 0.5 0.9 0.1 調整後的息税折舊攤銷前利潤67.1美元 74.0美元 65.4美元 62.3美元 268.8美元 67.9美元 (1) 作為美國鋼鐵公司顆粒生鐵項目的一部分產生的成本。

17調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤（1）企業及其他包括我們傳統煤炭開採業務的業績。分部調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每噸息税折舊攤銷前利潤（百萬美元，每噸數據除外）的對賬（1）2024年第一季度合併後的息税折舊攤銷前利潤 61.4 美元 2.4 美元 13.0 美元（8.9 美元）67.9 銷售量（千噸）996 371 5,453 調整後每噸息税折舊攤銷前利潤 61.65 美元 6.59 美元 2.39 美元 2023 財年調整後息税折舊攤銷前利潤 247.9 美元 9.1 美元 44.3 美元（32.4 美元）268.8 美元銷量（千噸）4,046 1,558 20,483 調整後的每噸息税折舊攤銷前利潤 61.25 美元 5.86 美元 2.16 美元 2023 年第四季度調整後息税折舊攤銷前利潤 55.2 美元 10.7 美元（5.8 美元）62.3 美元銷量（千噸）1,037383 5,022 調整後每噸息税折舊攤銷前利潤 53.23 美元 5.76 美元 2.12 美元 2023 年第三季度調整後息税折舊攤銷前利潤 64.0 美元 8.4 美元（9.2 美元）65.4 美元銷量（千噸）1,016 381 4,961 調整後每噸 62.99 美元 5.83 美元 2023 年第二季度調整後息税折舊攤銷前利潤 68.2 美元 11.7 美元（8.2 美元）74.0 美元（千噸）74.0 美元 396 5,191 調整後每噸息税折舊攤銷前利潤 65.39 美元 5.78 美元 2.26 美元 2023 年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤 60.4 美元 2.4 美元 13.5 美元（9.2 美元）67.1 美元銷量（千噸）950 398 5,309 調整後每噸息税折舊攤銷前利潤 63.58 美元 6.07 2.55 美元