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						頁面
			財務要聞			1
			資本指標			2
			收視率			3
			合併收益表			4
			按細分市場劃分的銷售數據			5
			合併資產負債表			6
			分部財務業績			7
			按細分市場劃分的季度歷史財務業績			8
			按細分市場劃分的財務業績和精選統計數據
			Unum 美國			9
			Unum 國際			10
			殖民生活			11
			封閉的方塊			12
			企業			13
			投資			14
			《統計補編》附錄			15




			有關重要項目的摘要，請參閲第15頁的 “統計補充附錄”，有關非公認會計準則財務指標的對賬，請參閲第15.4頁。

			N.M. = 不是一個有意義的百分比

Unum 集團財務摘要


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023			12/31/2022			12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
				調整後						調整後
美國公認會計準則合併業績¹
保費收入	$	2,551.7		$	2,410.2		$	10,046.0		$	9,616.5		$	9,475.0

調整後的營業收入	$	3,151.1		$	2,998.2		$	12,421.9		$	11,999.8		$	11,931.1
淨投資收益（虧損）	(6.0)			6.6			(36.0)			(15.7)			76.7
收入	$	3,145.1		$	3,004.8		$	12,385.9		$	11,984.1		$	12,007.8

淨收入	$	330.6		$	289.2		$	1,283.8		$	1,407.2		$	981.0
普通股每股淨收益：
基本	$	1.70		$	1.45		$	6.53		$	7.01		$	4.80
假設稀釋	$	1.69		$	1.44		$	6.50		$	6.96		$	4.79

資產							$	63,255.2		$	61,148.5		$	72,292.3
負債							$	53,603.8		$	52,413.5		$	66,258.4
股東權益							$	9,651.4		$	8,735.0		$	6,033.9
調整後的股東權益							$	12,292.6		$	11,459.1		$	10,528.4

調整後的股本營業回報率
Unum 美國	24.3		%	15.3		%	23.1		%	16.4		%	7.0		%
Unum 國際	16.1		%	26.4		%	16.5		%	20.7		%	10.4		%
殖民生活	15.5		%	17.9		%	18.1		%	19.9		%	20.0		%
核心運營板塊	21.1		%	17.0		%	21.2		%	17.7		%	10.4		%
合併	11.5		%	10.7		%	12.7		%	11.8		%	9.1		%




美國傳統人壽保險公司的法定業績2
税後運營淨收益	$	228.9	$	240.4	$	1,351.5	$	965.4	$	681.1
税後淨已實現資本收益（虧損）	(17.0)		2.3		(21.6)		—		98.4

淨收入	$	211.9	$	242.7	$	1,329.9	$	965.4	$	779.5

資本和盈餘					$	3,751.3	$	3,816.3	$	3,950.3

基於風險的加權平均資本比率					~ 415%		~ 420%		~ 395%

1 公認會計原則
2 我們的傳統美國人壽保險公司是公積金人壽和意外傷害保險公司、美國Unum人壽保險公司、First Unum人壽保險公司、殖民地人壽和意外保險公司、保羅·裏維爾人壽保險公司、Unum保險公司、公積金人壽和意外傷害保險公司以及星山人壽保險公司。


	12/31/2023				12/31/2022				12/31/2021
	（單位：百萬）		每股		（單位：百萬）		每股		（單位：百萬）		每股
					調整後
股東權益總額（賬面價值）	$	9,651.4	$	49.91	$	8,735.0	$	44.17	$	6,033.9	$	29.79
不包括：
證券未實現淨收益（虧損）	(1,919.1)		(9.92)		(3,028.4)		(15.31)		4,014.4		19.82
貼現率假設變動對未來保單福利負債的影響	(648.4)		(3.35)		313.9		1.59		(8,570.7)		(42.32)
套期保值的淨收益（虧損）	(73.7)		(0.39)		(9.6)		(0.05)		61.8		0.30
小計	12,292.6		63.57		11,459.1		57.94		10,528.4		51.99
不包括：
外幣折算調整	(321.1)		(1.66)		(390.1)		(1.98)		(274.1)		(1.35)
小計	12,613.7		65.23		11,849.2		59.92		10,802.5		53.34
不包括：
未確認的養老金和退休後福利成本	(345.7)		(1.79)		(334.1)		(1.69)		(396.0)		(1.96)
股東權益總額，不包括累計其他綜合虧損	$	12,959.4	$	67.02	$	12,183.3	$	61.61	$	11,198.5	$	55.30

已支付的股息	$	277.1	$	1.39	$	255.3	$	1.26	$	240.6	$	1.17


	三個月已結束				年終了
	12/31/2023		12/31/2022		12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
回購的股份（百萬）	1.8		1.5		5.7			5.7			1.9
回購股票成本（百萬）1	$	76.6	$	62.6	$	252.0		$	200.1		$	50.0
價格（該期間最後一個交易日的UNM收盤價）					$	45.22		$	41.03		$	24.57

槓桿比率2					22.1		%	23.4		%	25.1		%

控股公司現金和有價證券					$	1,650		$	1,571		$	1,515

1包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的最低金額佣金，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的10萬美元以及截至2021年12月31日止年度的無佣金。截至2023年12月31日的三個月和年度的消費税分別為70萬美元和190萬美元，截至2022年12月31日的三個月或截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度沒有消費税。
2調整了前一時期的比率。

AM Best

惠譽

穆迪

標準普爾

外表

穩定

高級無抵押債務評級

bbb+

BBB

Baa3

BBB

財務實力評級

公積金人壽和意外保險公司

美國Unum 人壽保險公司

第一家 Unum 人壽保險公司

殖民地人壽和意外保險公司

保羅·裏維爾人壽保險公司

Unum 保險公司

公積金人壽和意外傷害保險公司

星山人壽保險公司

Unum 有限公司

A-

NR = 未評級


	三個月已結束				年終了
	12/31/2023		12/31/2022		12/31/2023		12/31/2022		12/31/2021
			調整後				調整後
收入
保費收入	$	2,551.7	$	2,410.2	$	10,046.0	$	9,616.5	$	9,475.0
淨投資收益	530.8		524.4		2,096.7		2,122.2		2,213.2
淨投資收益（虧損）	(6.0)		6.6		(36.0)		(15.7)		76.7
其他收入	68.6		63.6		279.2		261.1		242.9
總收入	3,145.1		3,004.8		12,385.9		11,984.1		12,007.8

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	1,820.1		1,778.8		7,257.1		6,994.6		7,553.4
佣金	300.4		267.3		1,170.1		1,086.4		1,038.1

利息和債務支出	49.2		47.2		194.8		188.5		185.0
與提前償還債務有關的成本	—		—		—		4.2		67.3
延期收購成本	(164.7)		(137.8)		(632.2)		(556.9)		(523.2)
遞延收購成本的攤銷	122.7		108.1		481.4		421.1		452.1

其他開支	588.7		567.7		2,274.6		2,096.2		1,974.5
福利和支出總額	2,716.4		2,631.3		10,745.8		10,234.1		10,747.2

所得税前收入	428.7		373.5		1,640.1		1,750.0		1,260.6
所得税支出	98.1		84.3		356.3		342.8		279.6

淨收入	$	330.6	$	289.2	$	1,283.8	$	1,407.2	$	981.0

加權平均已發行股數
基本	194.7		198.8		196.7		200.6		204.2
假設稀釋	195.5		200.9		197.6		202.1		204.8

實際已發行股票數量					193.4		197.8		202.5


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023		12/31/2022		% 變化		12/31/2023		12/31/2022		12/31/2021
按產品劃分的銷售額
團體殘障和團體生活以及 AD&D
團體長期殘疾	$	136.6	$	156.1	(12.5)	%	$	292.7	$	295.3	$	206.6
團體短期殘疾	112.4		101.9		10.3		229.5		184.3		142.7
團體人壽和AD&D	152.5		94.9		60.7		305.4		232.4		223.8
小計	401.5		352.9		13.8		827.6		712.0		573.1
補充和自願
自願福利	50.7		49.9		1.6		263.2		238.7		231.2
個人殘疾	27.9		25.9		7.7		108.9		90.8		75.0
牙科和視力	41.6		41.2		1.0		84.1		73.8		62.4
小計	120.2		117.0		2.7		456.2		403.3		368.6
總銷售額	$	521.7	$	469.9	11.0		$	1,283.8	$	1,115.3	$	941.7

按市場領域劃分的銷售額
團體殘障和團體生活以及 AD&D
核心市場 (	$	266.2	$	229.0	16.2	%	$	521.3	$	457.5	$	371.5
大型案例市場	135.3		123.9		9.2		306.3		254.5		201.6
小計	401.5		352.9		13.8		827.6		712.0		573.1
補充和自願	120.2		117.0		2.7		456.2		403.3		368.6
總銷售額	$	521.7	$	469.9	11.0		$	1,283.8	$	1,115.3	$	941.7


	三個月已結束						年終了
（以百萬美元計）	12/31/2023		12/31/2022		% 變化		12/31/2023		12/31/2022		12/31/2021
按產品劃分的銷售額
Unum 英國
團體長期殘疾	$	9.3	$	8.1	14.8	%	$	48.3	$	43.3	$	41.4
團體生活	11.6		6.5		78.5		61.4		55.5		31.3
補充	4.0		2.6		53.8		28.0		17.1		17.0
Unum 波蘭	9.4		6.4		46.9		33.2		17.8		16.1
總銷售額	$	34.3	$	23.6	45.3		$	170.9	$	133.7	$	105.8

按市場領域劃分的銷售額
Unum 英國
團體長期殘疾和團體生活
核心市場 (	$	10.9	$	9.9	10.1	%	$	51.2	$	42.7	$	41.5
大型案例市場	10.0		4.7		112.8		58.5		56.1		31.2
小計	20.9		14.6		43.2		109.7		98.8		72.7
補充	4.0		2.6		53.8		28.0		17.1		17.0
Unum 波蘭	9.4		6.4		46.9		33.2		17.8		16.1
總銷售額	$	34.3	$	23.6	45.3		$	170.9	$	133.7	$	105.8

（單位：百萬英鎊）
Unum 英國按產品劃分的銷售額
團體長期殘疾	£	7.5	£	6.9	8.7	%	£	38.8	£	34.5	£	30.0
團體生活	9.3		5.7		63.2		49.4		45.4		22.8
補充	3.3		2.2		50.0		22.6		13.5		12.3
總銷售額	£	20.1	£	14.8	35.8		£	110.8	£	93.4	£	65.1

Unum 英國按市場領域劃分的銷售額
團體長期殘疾和團體生活
核心市場 (	£	8.7	£	8.5	2.4	%	£	41.2	£	34.4	£	30.2
大型案例市場	8.1		4.1		97.6		47.0		45.5		22.6
小計	16.8		12.6		33.3		88.2		79.9		52.8
補充	3.3		2.2		50.0		22.6		13.5		12.3
總銷售額	£	20.1	£	14.8	35.8		£	110.8	£	93.4	£	65.1


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023		12/31/2022		% 變化		12/31/2023		12/31/2022		12/31/2021
按產品劃分的銷售額
事故、疾病和殘疾	$	115.0	$	100.6	14.3	%	$	329.5	$	310.6	$	297.9
生活	45.8		41.1		11.4		132.1		121.5		111.0
癌症和危疾	28.7		28.3		1.4		78.0		76.0		70.9
總銷售額	$	189.5	$	170.0	11.5		$	539.6	$	508.1	$	479.8

按市場領域劃分的銷售額
商用
核心市場 (	$	115.8	$	107.0	8.2	%	$	347.4	$	332.4	$	313.2
大型案例市場	30.0		21.8		37.6		62.3		58.1		68.5
小計	145.8		128.8		13.2		409.7		390.5		381.7
公共部門	43.7		41.2		6.1		129.9		117.6		98.1
總銷售額	$	189.5	$	170.0	11.5		$	539.6	$	508.1	$	479.8

Unum 集團合併資產負債表


	12 月 31 日
	2023		2022
			調整後
資產

投資
固定到期證券——按公允價值計算	$	36,833.9	$	34,840.8
抵押貸款	2,318.2		2,435.4
保單貸款	3,620.2		3,601.2
其他長期投資	1,579.4		1,440.1
短期投資	1,610.7		1,394.8
投資總額	45,962.4		43,712.3

其他資產
現金和銀行存款	146.0		119.2
應收賬款和保費	1,543.7		1,482.1
可收回的再保險	9,108.4		9,608.0
應計投資收益	633.9		615.0
遞延收購成本	2,714.5		2,560.0
善意	349.9		347.6
財產和設備	485.3		451.7
遞延所得税	649.4		586.0

其他資產	1,661.7		1,666.6

總資產	$	63,255.2	$	61,148.5

Unum 集團合併資產負債表-續


	12 月 31 日
	2023		2022
			調整後
負債和股東權益

負債
未來保單福利1	$	40,009.4	$	38,577.1
保單持有人賬户餘額1	5,667.7		5,740.2
未賺取的保費	380.2		365.5
其他保單持有人資金	1,615.7		1,750.4
應繳所得税	190.0		190.9
遞延所得税	27.0		25.2
短期債務	—		2.0

長期債務	3,430.4		3,427.8
其他負債	2,283.4		2,334.4

負債總額	53,603.8		52,413.5

股東權益
普通股	19.4		30.8
額外的實收資本	1,547.8		2,441.0
累計其他綜合虧損	(3,308.0)		(3,448.3)
留存收益	11,431.5		13,141.3
庫存股——按成本計算	(39.3)		(3,429.8)

股東權益總額	9,651.4		8,735.0

負債和股東權益總額	$	63,255.2	$	61,148.5

1我們此前曾在2022年12月31日的合併資產負債表中報告了保單和合同收益以及未來保單福利準備金。作為採用亞利桑那州立大學2018-12年度的一部分，這些餘額被重新分類為新的細列項目，即未來保單福利和保單持有人賬户餘額。前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。


	Unum 美國
	團體殘疾		團體人壽和意外死亡和肢解		補充和自願		總計 Unum US		Unum 國際		殖民生活		封閉的方塊		企業		合併
資產
投資	$	6,621.9	$	2,076.6	$	4,608.4	$	13,306.9	$	2,806.7	$	3,144.3	$	24,067.0	$	2,637.5	$	45,962.4
遞延收購成本	63.6		48.9		1,119.7		1,232.2		46.9		1,435.4		—		—		2,714.5
善意	8.9		—		271.1		280.0		42.2		27.7		—		—		349.9
可收回的再保險	42.9		9.0		174.9		226.8		107.2		5.5		8,768.9		—		9,108.4
所有其他	124.8		211.7		178.7		515.2		369.9		217.5		2,436.9		1,580.5		5,120.0
總資產	$	6,862.1	$	2,346.2	$	6,352.8	$	15,561.1	$	3,372.9	$	4,830.4	$	35,272.8	$	4,218.0	$	63,255.2

負債
未來政策的好處	$	5,200.8	$	923.0	$	3,295.3	$	9,419.1	$	2,305.3	$	1,997.8	$	26,287.2	$	—	$	40,009.4
保單持有人賬户餘額	—		—		678.1		678.1		—		869.8		4,119.8		—		5,667.7
未賺取的保費	1.7		6.3		46.6		54.6		151.4		44.5		129.7		—		380.2
其他保單持有人資金	32.3		813.0		28.6		873.9		66.0		8.0		667.8		—		1,615.7
債務	—		—		—		—		—		—		—		3,430.4		3,430.4
所有其他	32.1		51.2		152.6		235.9		84.4		60.1		505.8		1,614.2		2,500.4
負債總額	5,266.9		1,793.5		4,201.2		11,261.6		2,607.1		2,980.2		31,710.3		5,044.6		53,603.8

已分配股東權益
其他已分配股東權益	1,549.7		645.1		2,274.4		4,469.2		778.0		1,799.5		5,483.5		(237.6)		12,292.6
證券未實現淨虧損和套期保值淨收益（虧損）	(152.0)		(114.2)		(159.2)		(425.4)		(95.5)		(108.0)		(774.9)		(589.0)		(1,992.8)
貼現率假設變動對未來保單福利負債的影響	197.5		21.8		36.4		255.7		83.3		158.7		(1,146.1)		—		(648.4)
已分配股東權益總額	1,595.2		552.7		2,151.6		4,299.5		765.8		1,850.2		3,562.5		(826.6)		9,651.4

總負債和分配的股東權益	$	6,862.1	$	2,346.2	$	6,352.8	$	15,561.1	$	3,372.9	$	4,830.4	$	35,272.8	$	4,218.0	$	63,255.2


	Unum 美國
	團體殘疾		團體人壽和意外死亡和肢解		補充和自願		總計 Unum US		Unum 國際		殖民生活		封閉的方塊		企業		合併
資產
投資	$	7,139.5	$	2,369.9	$	4,516.6	$	14,026.0	$	2,677.2	$	3,126.1	$	22,028.9	$	1,854.1	$	43,712.3
遞延收購成本	61.0		49.3		1,074.8		1,185.1		37.0		1,337.9		—		—		2,560.0
善意	8.9		—		271.1		280.0		39.9		27.7		—		—		347.6
再保險應收賬款	49.5		10.6		212.1		272.2		83.5		5.2		9,247.1		—		9,608.0
所有其他	76.7		341.2		175.1		593.0		291.8		78.1		2,500.6		1,457.1		4,920.6
總資產	$	7,335.6	$	2,771.0	$	6,249.7	$	16,356.3	$	3,129.4	$	4,575.0	$	33,776.6	$	3,311.2	$	61,148.5

負債
未來政策的好處	$	5,564.4	$	973.5	$	3,172.4	$	9,710.3	$	2,063.3	$	1,858.4	$	24,945.1	$	—	$	38,577.1
保單持有人賬户餘額	—		—		679.6		679.6		—		869.2		4,191.4		—		5,740.2
未賺取的保費	1.6		6.6		47.6		55.8		130.4		42.7		136.6		—		365.5
其他保單持有人資金	32.7		905.6		31.1		969.4		45.9		9.5		725.6		—		1,750.4
債務	—		—		—		—		—		—		—		3,429.8		3,429.8
所有其他	24.4		94.6		207.2		326.2		86.0		54.8		532.6		1,550.9		2,550.5
負債總額	5,623.1		1,980.3		4,137.9		11,741.3		2,325.6		2,834.6		30,531.3		4,980.7		52,413.5

已分配股東權益
其他已分配股東權益	1,668.0		908.4		2,225.8		4,802.2		770.6		1,689.4		5,106.7		(909.8)		11,459.1
證券未實現淨虧損和套期保值淨收益（虧損）	(255.9)		(148.5)		(226.6)		(631.0)		(112.5)		(175.5)		(1,359.3)		(759.7)		(3,038.0)
貼現率假設變動對未來保單福利負債的影響	300.4		30.8		112.6		443.8		145.7		226.5		(502.1)		—		313.9
已分配股東權益總額	1,712.5		790.7		2,111.8		4,615.0		803.8		1,740.4		3,245.3		(1,669.5)		8,735.0

總負債和分配的股東權益	$	7,335.6	$	2,771.0	$	6,249.7	$	16,356.3	$	3,129.4	$	4,575.0	$	33,776.6	$	3,311.2	$	61,148.5

我們根據 “調整後的營業收入” 和 “調整後的營業收入” 或 “調整後的營業虧損” 來衡量和分析分部業績，這與合併收益表中列報的總收入和所得税前收入有所不同，原因是不包括投資收益或虧損、再保險成本攤銷、非同期再保險和儲備金假設更新以及以下頁面中列出的某些其他項目。投資收益或損失主要包括已實現的投資收益或損失、預期的投資信貸損失以及衍生品的收益或虧損。這些績效指標符合GAAP對分部報告的指導，但不應將其視為總收入、所得税前收入或淨收益的替代品。


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023		12/31/2022		% 變化		12/31/2023		12/31/2022		% 變化
			調整後						調整後
保費收入
Unum 美國	$	1,670.5	$	1,580.6	5.7	%	$	6,579.2	$	6,251.4	5.2	%
Unum 國際	218.1		178.3		22.3		825.2		718.8		14.8
殖民生活	434.8		420.4		3.4		1,726.1		1,702.0		1.4
封閉的方塊	228.3		230.9		(1.1)		915.5		944.3		(3.0)
	2,551.7		2,410.2		5.9		10,046.0		9,616.5		4.5
淨投資收益
Unum 美國	158.4		166.9		(5.1)		639.9		676.3		(5.4)
Unum 國際	33.2		47.8		(30.5)		137.2		170.1		(19.3)
殖民生活	38.9		37.3		4.3		153.5		152.7		0.5
封閉的方塊	270.3		252.9		6.9		1,066.3		1,070.6		(0.4)
企業	30.0		19.5		53.8		99.8		52.5		90.1
	530.8		524.4		1.2		2,096.7		2,122.2		(1.2)
其他收入
Unum 美國	54.4		49.5		9.9		220.5		196.3		12.3
Unum 國際	0.6		0.2		200.0		1.6		0.9		77.8
殖民生活	0.3		0.3		—		1.2		1.1		9.1
封閉的方塊	12.5		12.4		0.8		52.6		58.0		(9.3)
企業	0.8		1.2		(33.3)		3.3		4.8		(31.3)
	68.6		63.6		7.9		279.2		261.1		6.9
調整後的營業收入總額
Unum 美國	1,883.3		1,797.0		4.8		7,439.6		7,124.0		4.4
Unum 國際	251.9		226.3		11.3		964.0		889.8		8.3
殖民生活	474.0		458.0		3.5		1,880.8		1,855.8		1.3
封閉的方塊	511.1		496.2		3.0		2,034.4		2,072.9		(1.9)
企業	30.8		20.7		48.8		103.1		57.3		79.9
	$	3,151.1	$	2,998.2	5.1		$	12,421.9	$	11,999.8	3.5


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023		12/31/2022		% 變化		12/31/2023		12/31/2022		% 變化
			調整後						調整後
福利和開支
Unum 美國	$	1,541.2	$	1,565.4	(1.5)	%	$	5,955.3	$	5,980.6	(0.4)	%
Unum 國際	212.5		171.2		24.1		823.8		748.2		10.1
殖民生活	386.2		362.5		6.5		1,400.0		1,387.7		0.9
封閉的方塊	509.2		474.0		7.4		2,317.2		1,896.0		22.2
企業	67.3		58.2		15.6		249.5		221.6		12.6
	2,716.4		2,631.3		3.2		10,745.8		10,234.1		5.0


所得税前收益（虧損）和淨投資收益（虧損）
Unum 美國	342.1		231.6		47.7		1,484.3		1,143.4		29.8
Unum 國際	39.4		55.1		(28.5)		140.2		141.6		(1.0)
殖民生活	87.8		95.5		(8.1)		480.8		468.1		2.7
封閉的方塊	1.9		22.2		(91.4)		(282.8)		176.9		N.M。
企業	(36.5)		(37.5)		(2.7)		(146.4)		(164.3)		(10.9)
	434.7		366.9		18.5		1,676.1		1,765.7		(5.1)

所得税支出	99.5		82.6		20.5		364.1		346.3		5.1

淨投資收益（虧損）前的收益	335.2		284.3		17.9		1,312.0		1,419.4		(7.6)

淨投資收益（虧損）（扣除税收支出（收益）（1.4美元）；1.7美元；（7.8美元）；（3.5美元））	(4.6)		4.9		(193.9)		(28.2)		(12.2)		131.1

淨收入	$	330.6	$	289.2	14.3		$	1,283.8	$	1,407.2	(8.8)


	12/31/23		9/30/23		6/30/23		3/31/23		12/31/22		9/30/22		6/30/22		3/31/22
									調整後
保費收入
Unum 美國	$	1,670.5	$	1,657.7	$	1,641.4	$	1,609.6	$	1,580.6	$	1,556.8	$	1,571.0	$	1,543.0
Unum 國際	218.1		210.6		207.9		188.6		178.3		173.3		179.4		187.8
殖民生活	434.8		431.2		430.6		429.5		420.4		423.3		427.6		430.7
封閉的方塊	228.3		226.4		229.2		231.6		230.9		235.5		238.0		239.9
	2,551.7		2,525.9		2,509.1		2,459.3		2,410.2		2,388.9		2,416.0		2,401.4
淨投資收益
Unum 美國	158.4		166.2		158.0		157.3		166.9		170.6		167.8		171.0
Unum 國際	33.2		27.3		45.8		30.9		47.8		37.0		50.8		34.5
殖民生活	38.9		39.3		38.0		37.3		37.3		38.6		38.7		38.1
封閉的方塊	270.3		274.9		263.9		257.2		252.9		251.4		291.5		274.8
企業	30.0		18.3		25.4		26.1		19.5		14.0		10.2		8.8
	530.8		526.0		531.1		508.8		524.4		511.6		559.0		527.2
其他收入
Unum 美國	54.4		58.0		54.5		53.6		49.5		49.0		50.7		47.1
Unum 國際	0.6		0.5		0.1		0.4		0.2		0.2		0.3		0.2
殖民生活	0.3		0.3		0.4		0.2		0.3		0.3		0.2		0.3
封閉的方塊	12.5		12.8		13.8		13.5		12.4		13.1		16.5		16.0
企業	0.8		—		2.3		0.2		1.2		0.4		1.0		2.2
	68.6		71.6		71.1		67.9		63.6		63.0		68.7		65.8
調整後的營業收入總額
Unum 美國	1,883.3		1,881.9		1,853.9		1,820.5		1,797.0		1,776.4		1,789.5		1,761.1
Unum 國際	251.9		238.4		253.8		219.9		226.3		210.5		230.5		222.5
殖民生活	474.0		470.8		469.0		467.0		458.0		462.2		466.5		469.1
封閉的方塊	511.1		514.1		506.9		502.3		496.2		500.0		546.0		530.7
企業	30.8		18.3		27.7		26.3		20.7		14.4		11.2		11.0
	$	3,151.1	$	3,123.5	$	3,111.3	$	3,036.0	$	2,998.2	$	2,963.5	$	3,043.7	$	2,994.4

Unum 集團按細分市場劃分的季度歷史財務業績——續


	12/31/23		9/30/23		6/30/23		3/31/23		12/31/22		9/30/22		6/30/22		3/31/22
									調整後
福利和開支
Unum 美國	$	1,541.2	$	1,395.3	$	1,510.8	$	1,508.0	$	1,565.4	$	1,324.8	$	1,497.6	$	1,592.8
Unum 國際	212.5		219.5		210.3		181.5		171.2		178.0		202.4		196.6
殖民生活	386.2		287.2		353.5		373.1		362.5		289.1		369.9		366.2
封閉的方塊	509.2		869.0		476.6		462.4		474.0		461.7		482.4		477.9
企業	67.3		59.8		62.6		59.8		58.2		63.9		48.1		51.4
	2,716.4		2,830.8		2,613.8		2,584.8		2,631.3		2,317.5		2,600.4		2,684.9

所得税支出前的收益（虧損）和淨投資收益（虧損）
Unum 美國	342.1		486.6		343.1		312.5		231.6		451.6		291.9		168.3
Unum 國際	39.4		18.9		43.5		38.4		55.1		32.5		28.1		25.9
殖民生活	87.8		183.6		115.5		93.9		95.5		173.1		96.6		102.9
封閉的方塊	1.9		(354.9)		30.3		39.9		22.2		38.3		63.6		52.8
企業	(36.5)		(41.5)		(34.9)		(33.5)		(37.5)		(49.5)		(36.9)		(40.4)
	434.7		292.7		497.5		451.2		366.9		646.0		443.3		309.5

所得税支出	99.5		66.3		105.3		93.0		82.6		132.3		72.9		58.5

淨投資收益（虧損）前的收益	335.2		226.4		392.2		358.2		284.3		513.7		370.4		251.0

淨投資收益（虧損）	(6.0)		(31.0)		0.9		0.1		6.6		(4.4)		(4.1)		(13.8)
淨投資收益（虧損）的税收支出（收益）	(1.4)		(6.6)		0.2		—		1.7		(1.0)		(1.0)		(3.2)



淨收入	$	330.6	$	202.0	$	392.9	$	358.3	$	289.2	$	510.3	$	367.3	$	240.4

普通股每股淨收益——假設攤薄	$	1.69	$	1.02	$	1.98	$	1.80	$	1.44	$	2.53	$	1.81	$	1.18


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023			12/31/2022			12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
				調整後						調整後
調整後的營業收入
保費收入	$	1,670.5		$	1,580.6		$	6,579.2		$	6,251.4		$	6,072.0
淨投資收益	158.4			166.9			639.9			676.3			721.6
其他收入	54.4			49.5			220.5			196.3			170.0
總計	1,883.3			1,797.0			7,439.6			7,124.0			6,963.6

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	995.9			1,029.8			3,808.5			3,970.9			4,430.3
佣金	170.7			155.8			664.4			614.4			583.4
延期收購成本	(84.1)			(73.7)			(314.7)			(273.1)			(257.8)
遞延收購成本的攤銷	68.4			62.4			267.6			240.9			285.9
其他開支	390.3			391.1			1,529.5			1,427.5			1,291.2
總計	1,541.2			1,565.4			5,955.3			5,980.6			6,333.0

所得税前收入和淨投資收益和虧損	342.1			231.6			1,484.3			1,143.4			630.6
儲備假設更新	—			—			(128.8)			(170.8)			(231.7)

調整後的營業收入	$	342.1		$	231.6		$	1,355.5		$	972.6		$	398.9

運營比率（保費收入的百分比）：
福利比率1	59.6		%	65.2		%	59.8		%	66.3		%	76.8		%

其他支出比率2	22.6		%	24.0		%	22.5		%	22.2		%	20.7		%
收入比率							22.6		%	18.3		%	10.4		%
調整後的營業收入比率	20.5		%	14.7		%	20.6		%	15.6		%	6.6		%

1不包括2023年、2022年和2021年第三季度發生的儲備假設更新。
2其他支出與保費收入的比率加上Unum美國團體殘疾其他收入，主要與收費服務有關。


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023			12/31/2022			12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
				調整後						調整後
調整後的營業收入
保費收入
團體長期殘疾	$	517.9		$	492.5		$	2,057.2		$	1,911.7		$	1,827.8
團體短期殘疾	259.3			240.4			1,012.3			926.3			864.0
保費總收入	777.2			732.9			3,069.5			2,838.0			2,691.8
淨投資收益	78.4			86.5			324.8			349.1			379.6
其他收入	53.5			48.3			211.6			191.8			165.7
總計	909.1			867.7			3,605.9			3,378.9			3,237.1

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	462.8			479.6			1,693.2			1,782.4			1,911.5
佣金	57.9			53.3			230.5			211.3			199.8
延期收購成本	(15.5)			(15.0)			(60.2)			(53.1)			(49.8)
遞延收購成本的攤銷	15.5			15.0			57.6			53.0			84.2
其他開支	236.3			231.8			936.1			862.3			773.9
總計	757.0			764.7			2,857.2			2,855.9			2,919.6

所得税前收入和淨投資收益和虧損	152.1			103.0			748.7			523.0			317.5
儲備假設更新	—			—			(121.0)			(121.0)			(215.0)
調整後的營業收入	$	152.1		$	103.0		$	627.7		$	402.0		$	102.5

運營比率（保費收入的百分比）：
福利比率1	59.5		%	65.4		%	59.1		%	67.1		%	79.0		%
其他支出比率2	28.4		%	29.7		%	28.5		%	28.5		%	27.1		%
收入比率							24.4		%	18.4		%	11.8		%
調整後的營業收入比率	19.6		%	14.1		%	20.4		%	14.2		%	3.8		%

堅持不懈：
團體長期殘疾							90.8		%	90.7		%	89.6		%
團體短期殘疾							88.9		%	88.9		%	87.4		%

1不包括2023年、2022年和2021年第三季度發生的儲備假設更新。
2其他支出與保費收入加上其他收入的比率，主要與收費服務有關。


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023			12/31/2022			12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
				調整後						調整後
調整後的營業收入
保費收入
團體生活	$	424.7		$	419.2		$	1,679.0		$	1,669.1		$	1,641.9
意外死亡和肢解	44.3			44.0			175.5			173.7			165.1
保費總收入	469.0			463.2			1,854.5			1,842.8			1,807.0
淨投資收益	21.9			25.2			90.1			100.3			104.0
其他收入	0.3			0.4			1.0			1.6			1.7
總計	491.2			488.8			1,945.6			1,944.7			1,912.7

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	325.9			362.3			1,347.7			1,415.9			1,734.8
佣金	39.1			36.7			155.9			150.4			144.7
延期收購成本	(9.7)			(10.4)			(38.6)			(37.3)			(36.1)
遞延收購成本的攤銷	9.5			11.4			39.0			41.9			58.6
其他開支	58.4			62.4			229.9			231.1			213.8
總計	423.2			462.4			1,733.9			1,802.0			2,115.8

所得税前收益（虧損）和淨投資收益和虧損	68.0			26.4			211.7			142.7			(203.1)
儲備假設更新	—			—			—			(34.0)			—
調整後營業收入（虧損）	$	68.0		$	26.4		$	211.7		$	108.7		$	(203.1)

運營比率（保費收入的百分比）：
福利比率1	69.5		%	78.2		%	72.7		%	78.7		%	96.0		%

其他費用比率	12.5		%	13.5		%	12.4		%	12.5		%	11.8		%
收入比率										7.7		%
調整後的營業收入（虧損）比率	14.5		%	5.7		%	11.4		%	5.9		%	(11.2)		%

堅持不懈：
團體生活							89.6		%	88.9		%	89.7		%
意外死亡和肢解							88.7		%	87.9		%	89.1		%

1不包括2022年第三季度發生的儲備金假設更新。


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023			12/31/2022			12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
				調整後						調整後
調整後的營業收入
保費收入
自願福利	$	212.7		$	204.5		$	850.1		$	833.7		$	840.7
個人殘疾	140.3			110.8			527.0			461.1			459.8
牙科和視力	71.3			69.2			278.1			275.8			272.7
保費總收入	424.3			384.5			1,655.2			1,570.6			1,573.2
淨投資收益	58.1			55.2			225.0			226.9			238.0
其他收入	0.6			0.8			7.9			2.9			2.6
總計	483.0			440.5			1,888.1			1,800.4			1,813.8

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	207.2			187.9			767.6			772.6			784.0
佣金	73.7			65.8			278.0			252.7			238.9
延期收購成本	(58.9)			(48.3)			(215.9)			(182.7)			(171.9)
遞延收購成本的攤銷	43.4			36.0			171.0			146.0			143.1
其他開支	95.6			96.9			363.5			334.1			303.5
總計	361.0			338.3			1,364.2			1,322.7			1,297.6

所得税前收入和淨投資收益和虧損	122.0			102.2			523.9			477.7			516.2
儲備金假設更新-自願福利	—			—			(10.4)			(17.0)			(12.2)
儲備金假設更新-個人殘疾	—			—			2.6			1.2			(4.5)
調整後的營業收入	$	122.0		$	102.2		$	516.1		$	461.9		$	499.5

運營比率（保費收入的百分比）：
福利比率：
自願補助金1	45.1		%	43.4		%	39.8		%	43.6		%	46.5		%
個人殘疾1	44.4		%	48.4		%	44.3		%	49.3		%	46.0		%

牙科和視力	68.7		%	65.9		%	73.1		%	71.6		%	72.6		%
其他費用比率	22.5		%	25.2		%	22.0		%	21.3		%	19.3		%
收入比率							31.7		%	30.4		%	32.8		%
調整後的營業收入比率	28.8		%	26.6		%	31.2		%	29.4		%	31.8		%

堅持不懈：
自願福利							75.5		%	75.8		%	75.8		%
個人殘疾							89.0		%	89.5		%	89.7		%
牙科和視力							77.1		%	79.9		%	86.0		%

1不包括2023年、2022年和2021年第三季度發生的儲備假設更新。


	三個月已結束				年終了
	12/31/2023		12/31/2022		12/31/2023		12/31/2022		12/31/2021
			調整後				調整後
調整後的營業收入
保費收入
Unum 英國
團體長期殘疾	$	98.6	$	89.4	$	396.1	$	376.9	$	401.9
團體生活	44.8		37.7		169.3		138.2		112.3
補充	41.6		28.2		141.5		114.0		112.6
Unum 波蘭	33.1		23.0		118.3		89.7		90.2
保費總收入	218.1		178.3		825.2		718.8		717.0
淨投資收益	33.2		47.8		137.2		170.1		132.7
其他收入	0.6		0.2		1.6		0.9		0.6
總計	251.9		226.3		964.0		889.8		850.3

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	146.5		121.6		579.8		549.6		553.0
佣金	18.7		11.4		72.5		56.3		54.1
延期收購成本	(3.8)		(2.7)		(14.6)		(12.0)		(12.8)
遞延收購成本的攤銷	2.3		2.1		8.4		8.2		7.0
其他開支	48.8		38.8		177.7		146.1		139.1
總計	212.5		171.2		823.8		748.2		740.4

所得税前收入和淨投資收益和虧損	39.4		55.1		140.2		141.6		109.9
儲備假設更新	—		—		17.9		(7.6)		(4.2)
調整後的營業收入	$	39.4	$	55.1	$	158.1	$	134.0	$	105.7


	三個月已結束						年終了
（以百萬英鎊計，匯率除外）	12/31/2023			12/31/2022			12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
				調整後						調整後
調整後的營業收入
保費收入
團體長期殘疾	£	79.6		£	76.2		£	318.5		£	304.6		£	292.0
團體生活	36.1			32.0			136.1			112.3			81.7
補充	33.4			23.9			113.7			92.3			81.8
保費總收入	149.1			132.1			568.3			509.2			455.5
淨投資收益	24.7			38.6			102.4			131.9			91.0
其他收入	0.1			—			0.2			0.1			0.1
總計	173.9			170.7			670.9			641.2			546.6

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	101.2			92.4			408.5			398.4			364.5
佣金	9.1			5.8			37.4			31.8			28.7
延期收購成本	(0.9)			(0.9)			(3.9)			(4.2)			(4.3)
遞延收購成本的攤銷	1.4			1.4			5.2			5.3			4.5
其他開支	32.2			26.4			115.4			95.6			81.8
總計	143.0			125.1			562.6			526.9			475.2

所得税前收入和淨投資收益和虧損	30.9			45.6			108.3			114.3			71.4
儲備假設更新	—			—			16.3			(5.3)			—
調整後的營業收入	£	30.9		£	45.6		£	124.6		£	109.0		£	71.4

加權平均英鎊/美元匯率	1.243			1.197			1.243			1.221			1.378

運營比率（保費收入的百分比）：
福利比率1	67.9		%	69.9		%	69.0		%	79.3		%	80.0		%
其他費用比率	21.6		%	20.0		%	20.3		%	18.8		%	18.0		%
收入比率							19.1		%	22.4		%
調整後的營業收入比率	20.7		%	34.5		%	21.9		%	21.4		%	15.7		%

堅持不懈：
團體長期殘疾							92.5		%	85.1		%	89.3		%
團體生活							83.0		%	87.9		%	86.5		%
補充							91.7		%	92.8		%	90.9		%

1不包括2023年和2022年第三季度發生的儲備金假設更新。


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023			12/31/2022			12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
				調整後						調整後
調整後的營業收入
保費收入
事故、疾病和殘疾	$	238.1		$	234.9		$	946.1		$	948.9		$	953.3
生活	108.4			97.9			426.5			401.1			384.7
癌症和危疾	88.3			87.6			353.5			352.0			352.2
保費總收入	434.8			420.4			1,726.1			1,702.0			1,690.2
淨投資收益	38.9			37.3			153.5			152.7			172.0
其他收入	0.3			0.3			1.2			1.1			1.0
總計	474.0			458.0			1,880.8			1,855.8			1,863.2

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	231.2			216.0			798.1			826.1			911.7
佣金	92.7			82.0			359.4			340.0			320.1
延期收購成本	(76.8)			(61.4)			(302.9)			(271.8)			(252.6)
遞延收購成本的攤銷	52.0			43.6			205.4			172.0			159.2
其他開支	87.1			82.3			340.0			321.4			297.0
總計	386.2			362.5			1,400.0			1,387.7			1,435.4

所得税前收入和淨投資收益和虧損	87.8			95.5			480.8			468.1			427.8
儲備假設更新	—			—			(80.7)			(55.2)			(23.5)
調整後的營業收入	$	87.8		$	95.5		$	400.1		$	412.9		$	404.3

運營比率（保費收入的百分比）：
福利比率1	53.2		%	51.4		%	50.9		%	51.8		%	55.3		%

其他費用比率	20.0		%	19.6		%	19.7		%	18.9		%	17.6		%
收入比率							27.9		%	27.5		%	25.3		%
調整後的營業收入比率	20.2		%	22.7		%	23.2		%	24.3		%	23.9		%

堅持不懈：
事故、疾病和殘疾							73.6		%	73.3		%	75.4		%
生活							85.1		%	84.5		%	85.5		%
癌症和危疾							82.4		%	82.3		%	82.4		%

1不包括2023年、2022年和2021年第三季度發生的儲備假設更新。


	三個月已結束						年終了
	12/31/2023			12/31/2022			12/31/2023			12/31/2022			12/31/2021
				調整後						調整後
調整後的營業收入
保費收入
長期護理	$	174.8		$	174.4		$	696.0		$	697.4		$	704.3


所有其他	53.5			56.5			219.5			246.9			291.5
保費總收入	228.3			230.9			915.5			944.3			995.8
淨投資收益	270.3			252.9			1,066.3			1,070.6			1,159.0
其他收入	12.5			12.4			52.6			58.0			65.1
總計	511.1			496.2			2,034.4			2,072.9			2,219.9

福利和開支


保單好處包括調整虧損或收益	446.6			411.4			2,070.7			1,648.0			1,658.4
佣金	18.3			18.1			73.8			75.7			80.5

其他開支	44.3			44.5			172.7			172.3			194.2
總計	509.2			474.0			2,317.2			1,896.0			1,933.1

所得税前收益（虧損）和淨投資收益和虧損	1.9			22.2			(282.8)			176.9			286.8
再保險成本的攤銷	11.0			11.8			44.1			50.3			69.8
非同期再保險	8.4			10.3			34.8			34.4			32.9
與封閉式個人傷殘再保險交易相關的交易成本	—			—			—			—			6.2
儲備假設更新-長期護理	—			—			368.1			(2.9)			24.4
儲備假設更新-所有其他	—			—			0.7			(6.8)			—
調整後的營業收入	$	21.3		$	44.3		$	164.9		$	251.9		$	420.1

利息調整後虧損率：
長期護理1	107.4		%	85.4		%	97.9		%	84.0		%	78.4		%


運營比率（保費收入的百分比）：
其他支出比率2	14.6		%	14.2		%	14.0		%	12.9		%	11.9		%

收益（虧損）比率	0.8		%	9.6		%	(30.9)		%	18.7		%	28.8		%
調整後的營業收入比率	9.3		%	19.2		%	18.0		%	26.7		%	42.2		%

堅持不懈：
長期護理							95.6		%	95.7		%	95.6		%


1不包括在2023年、2022年和2021年第三季度發生的長期護理儲備金假設更新。
2不包括再保險成本的攤銷。還不包括與2021年第一季度發生的封閉式個人傷殘再保險交易第二階段相關的交易成本。


	三個月已結束				年終了
	12/31/2023		12/31/2022		12/31/2023		12/31/2022		12/31/2021

調整後的營業收入
淨投資收益	$	30.0	$	19.5	$	99.8	$	52.5	$	27.9
其他收入	0.8		1.2		3.3		4.8		6.2
總計	30.8		20.7		103.1		57.3		34.1

利息、債務和其他費用	67.3		58.2		249.5		221.6		305.3

所得税前虧損和淨投資收益和虧損	(36.5)		(37.5)		(146.4)		(164.3)		(271.2)
內部使用軟件的減值損失	—		—		—		—		12.1
與提前償還債務有關的成本	—		—		—		—		67.3
使用權資產減值損失	—		—		—		—		13.9


調整後的營業虧損	$	(36.5)	$	(37.5)	$	(146.4)	$	(164.3)	$	(177.9)


	12/31/2023						12/31/2023			12/31/2022
固定期限證券（公允價值）						精選統計數據
公開	$	23,976.8		65.2	%	獲得的賬面收益率	4.45		%	4.57		%
抵押貸款支持/資產支持證券	644.1			1.7		平均持續時間（以年為單位）	8.41			7.75
私募配售	5,526.5			15.0
高收益	1,489.0			4.0
政府證券	1,515.5			4.1
市政證券	3,678.4			10.0
可贖回優先股	3.6			—
總計	$	36,833.9		100.0	%

	攤銷成本			公允價值		私募股權合夥企業	12/31/2023			12/31/2022
固定期限證券的質量評級						私人信貸夥伴關係	$	283.6		$	275.0
Aaa	2.2		%	2.1	%	私募股權合夥企業	571.9			485.3
啊	15.7			15.3		實物資產合作伙伴關係	470.7			434.0
A	29.9			30.4		總計	$	1,326.2		$	1,194.3
Baa	48.1			48.2
在 Baa 以下	4.1			4.0
總計	100.0		%	100.0	%	非流動投資	$	—		$	—

截至2023年12月31日的Unum集團投資


固定期限證券-按行業分類-未實現收益（虧損）
分類	公允價值		未實現淨收益（虧損）		包含未實現虧損總額的公允價值		未實現虧損總額		包含未實現收益總額的公允價值		未實現收益總額
基礎產業	$	2,558.0	$	(105.5)	$	1,643.4	$	165.5	$	914.6	$	60.0
資本貨物	3,344.6		(69.3)		1,871.0		183.9		1,473.6		114.6
通信	2,264.9		(45.8)		1,050.0		164.4		1,214.9		118.6
消費週期性	1,433.9		(63.0)		946.5		100.4		487.4		37.4
非週期性消費品	6,404.3		(286.7)		3,765.2		492.5		2,639.1		205.8
能量	2,611.5		32.2		1,099.3		92.4		1,512.2		124.6
金融機構	3,858.7		(301.5)		2,984.3		351.2		874.4		49.7
抵押貸款/資產支持	644.1		(13.9)		377.0		24.0		267.1		10.1
君主	890.7		(91.4)		462.8		121.2		427.9		29.8
科技	1,506.9		(102.3)		1,227.2		120.8		279.7		18.5
運輸	1,691.5		(94.0)		1,115.7		136.6		575.8		42.6
美國政府機構和市政當局	4,303.2		(356.7)		2,479.2		517.3		1,824.0		160.6
公用事業	5,321.6		(76.6)		2,094.3		293.7		3,227.3		217.1

總計	$	36,833.9	$	(1,574.5)	$	21,115.9	$	2,763.9	$	15,718.0	$	1,189.4

按未實現虧損狀況的時間長度劃分的固定到期證券的未實現虧損總額
	投資級						低於投資等級
類別	公允價值		未實現虧損總額				公允價值		未實現虧損總額
少於 91 天	$	582.0	$	(8.3)			$	73.8	$	(0.3)
91 到 180 天	101.8		(3.5)				2.2		—
181 到 270 天	916.2		(16.4)				10.0		(0.2)
271 天到 1 年	619.5		(18.9)				9.0		(0.1)
大於 1 年	17,903.5		(2,613.2)				897.9		(103.0)
總計	$	20,123.0	$	(2,660.3)			$	992.9	$	(103.6)

•2018年，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2018-12年度《長期合同會計的有針對性的改進》。這一更新對長期保險合同的會計和披露要求進行了重大修改。該更新從 2023 年 1 月 1 日起生效。我們採用了自2023年1月1日起生效的本指南，採用了修改後的回顧性方法，並於2021年1月1日（也稱為過渡日期）進行了更改。

•我們調整了本文件中所有前一時期的經營業績、資產負債表和相關指標，以採用亞利桑那州立大學2018-12年度 “長期合同會計的有針對性的改進”。此外，調整後的經營業績還反映了我們在第15.2頁的 “非公認會計準則財務指標” 中對所有前期假設更新的不包括準備金假設的更新。

•2020年12月，我們完成了再保險交易的第一階段，根據該交易，Unum集團的全資國內保險子公司——公積金人壽和意外傷害保險公司、保羅·裏維爾人壽保險公司和美國Unum人壽保險公司，統稱為 “割讓公司”，分別與聯邦年金和人壽保險公司（聯邦）簽訂了單獨的再保險協議，以共同保險為基礎進行再保險截至 2020 年 7 月 1 日，大約 75% 的已關閉量封鎖個人殘疾人業務，主要是割讓公司開辦的直接業務。2021年3月31日，我們完成了再保險交易的第二階段，根據該交易，割讓公司和聯邦修改並重述了各自的再保險協議，以共同保險和修改後的共同保險為基礎進行再保險，自2021年1月1日起生效，剩餘的封閉式個人殘疾人業務中有很大一部分未在2020年12月割讓，主要是先前由割讓公司承擔的業務。

2020年12月，同時也是Unum集團全資國內保險子公司的公積金人壽和意外傷害保險公司（PLC）與聯邦簽訂了一項協議，根據該協議，PLC將為聯邦活躍人羣（ALR羣組）提供12年的波動保險。2021年3月31日，PLC和Commonwealth修訂並重申了該協議，將與割讓公司與聯邦之間作為第二階段交易的一部分再保險的額外業務相關的ALR羣組納入其中。作為修訂和重報的波動率保險的一部分，PLC從聯邦獲得了約1800萬美元的付款。

投資收益或損失主要包括已實現的投資收益或損失、預期的投資信貸損失以及衍生品的收益或虧損。證券的投資收益或損失以及未實現的收益或損失取決於市場狀況，不一定與有關我們公司基礎業務的決策有關。槓桿率和普通股每股賬面價值是重要的衡量標準，不包括AOCI的某些組成部分，其中某些組成部分往往會根據市場狀況和總體經濟趨勢而波動。

用於計算我們未來保單福利負債的現金流假設至少每年都要進行審查，並根據需要進行更新，由此產生的影響反映在淨收入中。雖然這些假設更新的影響記錄在完成審查的報告期內，但這些更新反映了經驗的出現和跨越多個時期的預期變化。我們認為，通過排除儲備假設更新的影響，我們可以提供更具可比性和一致性的季度業績視圖。

在2020年12月和2021年3月執行的再保險交易的兩個階段，我們退出了封閉式個人殘疾產品線的很大一部分。因此，我們排除了我們在業務退出時確認的與保單對索賠狀況相關的再保險成本的攤銷，以及因採用亞利桑那州立大學2018-12年度而產生的非同期再保險的影響。由於再保險交易第二階段的執行發生在2021年1月1日，即亞利桑那州立大學2018-12年的過渡日期之後，根據亞利桑那州立大學與非同期再保險相關的條款，我們被要求使用中高等級固定收益工具建立割讓儲備金，截至2021年3月的再保險交易日，這導致割讓儲備金高於歷史報告的水平。但是，第二階段再保險區塊的直接儲備金是使用截至過渡日期使用的原始貼現率計算的。然後，在每個報告期內，使用反映中高等級固定收益工具的當前貼現率對直接和割讓儲備金進行重新計量，並將變動確認在其他綜合收益（虧損）中。儘管總股本影響是中性的，但對直接儲備和割讓儲備金採用的不同原始貼現率會對收益產生不成比例的影響。非同期再保險的影響將根據該期間儲備金變動的幅度而波動。我們認為，將這些項目排除在外可以更好地瞭解我們持續業務的業績。


	三個月已結束
	12 月 31 日		9 月 30 日		6 月 30 日		3 月 31 日		12 月 31 日		9 月 30 日		6 月 30 日		3 月 31 日
	2023								2022
總收入	$	3,145.1	$	3,092.5	$	3,112.2	$	3,036.1	$	3,004.8	$	2,959.1	$	3,039.6	$	2,980.6
不包括：
淨投資收益（虧損）	(6.0)		(31.0)		0.9		0.1		6.6		(4.4)		(4.1)		(13.8)
調整後的營業收入	$	3,151.1	$	3,123.5	$	3,111.3	$	3,036.0	$	2,998.2	$	2,963.5	$	3,043.7	$	2,994.4


	税後調整後營業收入（虧損）		平均分配權益1		調整後的股本營業回報率


截至2023年12月31日的年度
Unum 美國	$	1,071.0	$	4,635.7	23.1	%
Unum 國際	127.9		774.3		16.5	%
殖民生活	315.6		1,744.5		18.1	%
核心運營板塊	1,514.5		7,154.5		21.2	%
封閉的方塊	120.8		5,295.1
企業	(121.7)		(573.7)
總計	$	1,513.6	$	11,875.9	12.7	%

截至2022年12月31日的年度
Unum 美國	$	768.6	$	4,675.8	16.4	%
Unum 國際	161.8		781.6		20.7	%
殖民生活	325.9		1,642.5		19.9	%
核心運營板塊	1,256.3		7,099.9		17.7	%
封閉的方塊	194.1		4,873.7
企業	(156.2)		(979.8)
總計	$	1,294.2	$	10,993.8	11.8	%

截至2021年12月31日的年度
Unum 美國	$	315.6	$	4,481.3	7.0	%
Unum 國際	84.2		808.0		10.4	%
殖民生活	319.2		1,597.9		20.0	%
核心運營板塊	719.0		6,887.2		10.4	%
封閉的方塊	268.6		4,265.6
企業	(69.7)		(1,046.1)
總計	$	917.9	$	10,106.7	9.1	%

1不包括證券的未實現收益（虧損）、貼現率假設變動對未來保單福利負債的影響以及套期保值的淨收益（虧損），使用第15.5頁顯示的股東權益餘額計算。由於亞利桑那州立大學2018-12年度的實施，調整了某些股東權益項目的2021年期初餘額，我們將使用反映2021年1月1日調整後的期初餘額的內部分配權益來計算2021年的平均分配權益。因此，我們某些細分市場的截至2021年12月31日止年度的平均權益將不使用截至2020年12月31日的歷史分配權益進行計算。


	税後調整後營業收入（虧損）		平均分配權益2		年化調整後的股本經營回報率


截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
Unum 美國	$	270.3	$	4,451.9	24.3	%
Unum 國際	31.2		777.0		16.1	%
殖民生活	69.3		1,789.3		15.5	%
核心運營板塊	370.8		7,018.2		21.1	%
封閉的方塊	14.1		5,354.7
企業	(34.4)		(198.7)
總計	$	350.5	$	12,174.2	11.5	%

截至2022年12月31日的三個月
Unum 美國	$	182.8	$	4,783.4	15.3	%
Unum 國際	48.1		730.1		26.4	%
殖民生活	75.3		1,678.5		17.9	%
核心運營板塊	306.2		7,192.0		17.0	%
封閉的方塊	32.9		4,942.0
企業	(37.4)		(807.5)
總計	$	301.7	$	11,326.5	10.7	%

平均分配權益計算方法如下：



	12/31/2023		9/30/2023		12/31/2022		9/30/2022		12/31/2021		1/1/2021
股東權益總額	$	9,651.4	$	9,618.1	$	8,735.0	$	8,402.8	$	6,033.9	$	4,166.0
不包括：
證券未實現淨收益（虧損）	(1,919.1)		(3,948.4)		(3,028.4)		(3,486.3)		4,014.4		5,315.8
貼現率假設變動對未來保單福利負債的影響	(648.4)		1,688.5		313.9		681.7		(8,570.7)		(10,932.5)
套期保值的淨收益（虧損）	(73.7)		(177.7)		(9.6)		13.5		61.8		97.8
調整後股東權益總額	$	12,292.6	$	12,055.7	$	11,459.1	$	11,193.9	$	10,528.4	$	9,684.9

	三個月已結束		十二個月已結束		三個月已結束		十二個月已結束		十二個月已結束
	12/31/2023				12/31/2022				12/31/2021
調整後平均股東權益	$	12,174.2	$	11,875.9	$	11,326.5	$	10,993.8	$	10,106.7


	三個月已結束
	12 月 31 日					12 月 31 日
	2023				2022
	（單位：百萬）		每股*				（單位：百萬）		每股*
淨收入	$	330.6	$	1.69			$	289.2	$	1.44
不包括：


淨投資收益（虧損），其他（扣除税收支出（收益）美元（1.4）；1.7美元）	(4.6)		(0.02)				4.9		0.02



再保險成本攤銷（扣除2.3美元的税收優惠；2.5美元）	(8.7)		(0.04)				(9.3)		(0.04)






非同期再保險（扣除1.8美元的税收優惠；2.2美元）	(6.6)		(0.04)				(8.1)		(0.04)

税後調整後營業收入	$	350.5	$	1.79			$	301.7	$	1.50

*假設稀釋。


	截至12月31日的年度
	2023				2022				2021
	（單位：百萬）		每股*		（單位：百萬）		每股*		（單位：百萬）		每股*
淨收入	$	1,283.8	$	6.50	$	1,407.2	$	6.96	$	981.0	$	4.79
不包括：
淨投資收益和虧損
與再保險交易相關的淨已實現投資收益（扣除—；$—；14.2 美元的税收支出）	—		—		—		—		53.4		0.26
淨投資收益（虧損），其他（扣除税收支出（收益）：美元（7.8）；美元（3.5）；1.9美元）	(28.2)		(0.14)		(12.2)		(0.07)		7.2		0.03
總淨投資收益（虧損）	(28.2)		(0.14)		(12.2)		(0.07)		60.6		0.29
與封閉式個人傷殘再保險交易相關的項目

再保險成本攤銷（扣除9.3美元；10.6美元；14.7美元的税收優惠）	(34.8)		(0.18)		(39.7)		(0.20)		(55.1)		(0.27)
非同期再保險（扣除7.3美元；7.2美元；7.0美元的税收優惠）	(27.5)		(0.14)		(27.2)		(0.13)		(25.9)		(0.12)
交易成本（扣除 $—；$—；1.2 美元的税收優惠）	—		—		—		—		(5.0)		(0.02)
與封閉式個人傷殘再保險交易相關的項目總數	(62.3)		(0.32)		(66.9)		(0.33)		(86.0)		(0.41)
儲備金假設更新（扣除税收支出（收益）（37.9美元）；51.2美元；49.1美元）	(139.3)		(0.70)		192.1		0.96		185.9		0.91
內部使用軟件的減值損失（扣除—；$—；2.5 美元的税收優惠）	—		—		—		—		(9.6)		(0.05)
與提前償還債務相關的成本（扣除$—；$—；14.1美元的税收優惠）	—		—		—		—		(53.2)		(0.26)
ROU 資產減值損失（扣除—；$—；2.9 美元的税收優惠）	—		—		—		—		(11.0)		(0.05)
英國提高税率的影響	—		—		—		—		(23.6)		(0.12)



税後調整後營業收入	$	1,513.6	$	7.66	$	1,294.2	$	6.40	$	917.9	$	4.48

*假設稀釋。


	12 月 31 日
	2023			2022			2021
				調整後
債務	$	3,430.4		$	3,429.8		$	3,442.2
包括：
租賃責任	62.6			67.9			82.6


調整後的債務和租賃負債	$	3,493.0		$	3,497.7		$	3,524.8

股東權益總額	$	9,651.4		$	8,735.0		$	6,033.9
不包括：
證券未實現淨收益（虧損）	(1,919.1)			(3,028.4)			4,014.4

貼現率假設變動對未來保單福利負債的影響	(648.4)			313.9			(8,570.7)
套期保值的淨收益（虧損）	(73.7)			(9.6)			61.8
調整後的淨值	12,292.6			11,459.1			10,528.4
調整後的債務和租賃負債	3,493.0			3,497.7			3,524.8
調整後資本總額	$	15,785.6		$	14,956.8		$	14,053.2

槓桿比率	22.1		%	23.4		%	25.1		%


	三個月已結束
	2023年12月31日		2022年12月31日
	保費收入		以當地貨幣計算的保費收入1		加權平均匯率2	以固定貨幣計算的保費收入


Unum 國際
Unum 英國	$	185.0	£	132.1	1.241	$	163.9
Unum 波蘭	33.1		zł	106.1	0.244	25.9
總計	218.1					189.8
Unum 美國	1,670.5		$	1,580.6		1,580.6
殖民生活	434.8		$	420.4		420.4
核心業務	$	2,323.4				$	2,190.8


	年終了
	2023年12月31日		2022年12月31日
	保費收入		以當地貨幣計算的保費收入1		加權平均匯率2	以固定貨幣計算的保費收入


Unum 國際
Unum 英國	$	706.9	£	509.2	1.244	$	633.4
Unum 波蘭	118.3		zł	399.0	0.239	95.4
總計	825.2					728.8
Unum 美國	6,579.2		$	6,251.4		6,251.4
殖民生活	1,726.1		$	1,702.0		1,702.0
核心業務	$	9,130.5				$	8,682.2


	十二個月已結束
	2023年12月31日
保費收入	$	10,046.0
Unum 美國團體殘疾人其他收入1	211.6
	$	10,257.6

開支


運營費用	$	2,274.6
不包括：
再保險成本的攤銷	(44.1)



調整後的運營費用	$	2,230.5

運營費用比率	22.6		%
調整後的運營費用比率	21.7		%

1Unum 美國團體殘疾其他收入主要與收費服務有關。