文檔錯誤--09-30財年201900014031610.00010.00010.00010.00010.00010.000120016220000006220000001097000000200162200000062200000010970000001768000000245000000120000001718000000245000000110000000.0220.0280.03150.02750.04150.0430.03650.02150000000166000000000.00010.000125000000250000000200000030000005000000020000003000000500000050000005000000500000000P3YP3Y0.1650.1950.210.2500P8m00014031612018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2019-11-080001403161US-GAAP：Common ClassCMembers2019-11-080001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2019-11-0800014031612019-03-290001403161US-GAAP：Common ClassCMembers2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2018-09-3000014031612019-09-3000014031612018-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2019-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers2018-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2018-09-300001403161美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2018-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2019-09-300001403161美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2019-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2018-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2019-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers2019-09-300001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2019-09-3000014031612017-10-012018-09-3000014031612016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2017-10-012018-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2018-10-012019-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers2017-10-012018-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員2017-10-012018-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2017-10-012018-09-300001403161US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2018-09-300001403161v：RighttoRecovery for CoveredLossesMember2017-09-3000014031612017-09-300001403161Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2018-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2017-09-300001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2017-09-300001403161v：RighttoRecovery for CoveredLossesMember2018-09-300001403161Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-012018-09-300001403161US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2017-10-012018-09-300001403161美國-公認會計準則：保留預付款成員2017-10-012018-09-300001403161v：RighttoRecovery for CoveredLossesMember2017-10-012018-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2017-10-012018-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2017-09-300001403161US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2017-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2017-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2017-09-300001403161美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：保留預付款成員2017-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2017-09-300001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2017-10-012018-09-300001403161Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001403161美國-公認會計準則：保留預付款成員2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-10-012019-09-300001403161Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-10-012019-09-300001403161US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-10-012019-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2019-09-300001403161v：RighttoRecovery for CoveredLossesMember2018-10-012019-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：保留預付款成員2019-09-300001403161US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2019-09-300001403161Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-09-300001403161v：RighttoRecovery for CoveredLossesMember2019-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2016-10-012017-09-300001403161v：RighttoRecovery for CoveredLossesMember2016-09-300001403161美國-公認會計準則：保留預付款成員2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2016-09-300001403161美國-公認會計準則：保留預付款成員2016-09-300001403161Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：財政部股票成員2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2016-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2016-10-012017-09-300001403161v：RighttoRecovery for CoveredLossesMember2016-10-012017-09-300001403161US-GAAP：Common ClassCMembers美國-美國公認會計準則：普通股成員2016-09-300001403161US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2016-09-300001403161Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-09-300001403161美國-公認會計準則：財政部股票成員2016-09-300001403161美國-公認會計準則：財政部股票成員2017-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2016-09-300001403161US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2016-09-3000014031612016-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2016-09-300001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2016-10-012017-09-3000014031612017-10-012017-12-310001403161美國-GAAP：會計標準更新201409成員Us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-10-0100014031612018-10-010001403161Us-gaap:CalculatedUnderRevenueGuidanceInEffectBeforeTopic606Member2018-09-300001403161SRT：最小成員數美國-公認會計準則：建築改進成員2018-10-012019-09-300001403161SRT：最大成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2018-10-012019-09-300001403161SRT：最大成員數2018-10-012019-09-300001403161SRT：最大成員數美國-公認會計準則：建築改進成員2018-10-012019-09-300001403161SRT：最小成員數2018-10-012019-09-3000014031612019-02-012019-02-010001403161SRT：最小成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2018-10-012019-09-300001403161美國-GAAP：BuildingMembers2018-10-012019-09-300001403161v：A2019BusinessAcquisitionsMember2018-10-012019-09-300001403161v：A2019BusinessAcquisitionsMember2019-09-300001403161v：A2019BusinessAcquisitionsMember美國-GAAP：發達的技術權利成員2018-10-012019-09-300001403161v：A2019BusinessAcquisitionsMemberUS-GAAP：客户關係成員2018-10-012019-09-300001403161國家：美國2018-10-012019-09-300001403161國家：美國2016-10-012017-09-300001403161美國-GAAP：非美國成員2017-10-012018-09-300001403161美國-GAAP：非美國成員2018-10-012019-09-300001403161美國-GAAP：非美國成員2016-10-012017-09-300001403161國家：美國2017-10-012018-09-300001403161Us-gaap:CalculatedUnderRevenueGuidanceInEffectBeforeTopic606Member2018-10-012019-09-300001403161美國-GAAP：會計標準更新201409成員Us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-10-012019-09-300001403161Us-gaap:CalculatedUnderRevenueGuidanceInEffectBeforeTopic606Member2019-09-300001403161美國-GAAP：會計標準更新201409成員Us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2019-09-300001403161v：國際交易收入會員2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：服務其他成員2018-10-012019-09-300001403161v：數據處理收入成員2016-10-012017-09-300001403161美國-GAAP：服務成員2017-10-012018-09-300001403161v：客户獎勵會員2018-10-012019-09-300001403161v：數據處理收入成員2017-10-012018-09-300001403161v：客户獎勵會員2017-10-012018-09-300001403161v：數據處理收入成員2018-10-012019-09-300001403161美國-GAAP：服務成員2016-10-012017-09-300001403161v：國際交易收入會員2018-10-012019-09-300001403161v：客户獎勵會員2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：服務其他成員2016-10-012017-09-300001403161v：國際交易收入會員2017-10-012018-09-300001403161美國-公認會計準則：服務其他成員2017-10-012018-09-300001403161美國-GAAP：服務成員2018-10-012019-09-300001403161v：客户擔保資產成員2019-09-300001403161Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-09-300001403161Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2018-09-300001403161v：美國訴訟託管成員2017-09-300001403161v：美國訴訟託管成員2019-09-300001403161v：美國訴訟託管成員2018-09-300001403161v：客户擔保資產成員2018-09-300001403161Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2017-09-300001403161v：客户擔保資產成員2017-09-300001403161v：選擇會員美國-公認會計準則：利息收入成員2017-10-012018-09-300001403161v：選擇會員美國-公認會計準則：利息收入成員2018-10-012019-09-300001403161v：Interchange Multidistrict訴訟成員v：美國保護訴訟成員2017-10-012018-09-300001403161v：MasterCard會員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2018-09-302018-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2019-09-302019-09-3000014031612016-06-210001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2018-09-302018-09-300001403161v：Interchange Multidistrict訴訟成員v：美國保護訴訟成員2018-10-012019-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2019-09-302019-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2018-10-012019-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember美國-公認會計準則：首選股票成員2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2018-09-300001403161美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2018-09-300001403161美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2019-09-300001403161Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2018-09-300001403161美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2018-09-300001403161美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：美國證券成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-09-300001403161美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：美國證券成員2019-09-300001403161Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-09-300001403161v：不包括捐贈會員2018-10-012019-09-300001403161v：不包括捐贈會員2016-10-012017-09-300001403161v：捐贈會員2017-10-012018-09-300001403161v：捐贈會員2016-10-012017-09-300001403161v：不包括捐贈會員2017-10-012018-09-300001403161v：捐贈會員2018-10-012019-09-300001403161Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2019-09-300001403161美國-公認會計準則：美國證券成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：美國證券成員2018-09-300001403161Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2018-09-300001403161美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161v：物業設備和技術成員2017-10-012018-09-300001403161v：物業設備和技術成員2018-10-012019-09-300001403161v：技術與軟件會員2018-10-012019-09-300001403161v：物業設備和技術成員2016-10-012017-09-300001403161v：技術與軟件會員2016-10-012017-09-300001403161v：技術與軟件會員2017-10-012018-09-300001403161美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2018-09-300001403161美國-GAAP：BuildingMembers2018-09-300001403161美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2019-09-300001403161美國-GAAP：BuildingMembers2019-09-300001403161美國-公認會計準則：租賃改進成員2018-09-300001403161v：技術資產成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：本土成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：本土成員2018-09-300001403161v：技術資產成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：租賃改進成員2019-09-300001403161v：技術與軟件會員2019-09-300001403161美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員2018-09-300001403161美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：合同權利成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：行業名稱成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：行業名稱成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：合同權利成員2018-09-300001403161美國公認會計準則：其他無形資產成員2018-09-300001403161US-GAAP：客户關係成員2018-09-300001403161美國公認會計準則：其他無形資產成員2019-09-300001403161v：經銷商發貨會員2018-09-300001403161US-GAAP：客户關係成員2019-09-300001403161v：經銷商發貨會員2019-09-300001403161美國-GAAP：商業紙張成員2019-09-300001403161美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersv：AmendedAndRestedCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-09-300001403161美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersv：AmendedAndRestedCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-07-250001403161美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersv：AmendedAndRestedCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2019-07-252019-07-250001403161美國-GAAP：商業紙張成員2018-10-012019-09-300001403161v：A2022註釋會員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161v：A2020NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161v：A2035NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161v：A2027註釋會員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161v：A2025NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161v：2022年9月美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161v：A2025NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161v：A2035NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161v：A2047NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161v：A2027註釋會員美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161v：2022年9月美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161v：A2022註釋會員美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161v：A2045NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161v：A2045NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161v：A2047NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-09-300001403161v：A2020NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2018-09-300001403161美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersv：AmendedAndRestedCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2018-09-300001403161美國-GAAP：商業紙張成員2018-09-300001403161v：利息通脹對衝資產成員美國-GAAP：外國計劃成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2019-09-300001403161Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員國家：美國2019-09-300001403161Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員國家：美國2018-09-300001403161Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員國家：美國2019-09-300001403161Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員國家：美國2018-09-300001403161Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：外國計劃成員2019-09-300001403161Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：外國計劃成員2018-09-300001403161Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：外國計劃成員2019-09-300001403161Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：外國計劃成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2018-09-300001403161美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-300001403161v：歐洲簽證會員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-300001403161US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300001403161美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-09-300001403161美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2018-09-300001403161美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2019-09-300001403161美國-美國公認會計準則：外匯合同成員美國-公認會計準則：非指定成員2019-09-300001403161US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-09-300001403161v：歐洲簽證會員2019-09-300001403161美國公認會計準則：應計負債成員2019-09-300001403161美國公認會計準則：其他資產成員2019-09-300001403161國家：美國美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2017-10-012018-09-300001403161國家：美國美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2018-10-012019-09-300001403161國家：美國美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國-公認會計準則：地理集中度風險成員2016-10-012017-09-300001403161美國-GAAP：非美國成員2018-09-300001403161國家：美國2019-09-300001403161美國-GAAP：非美國成員2019-09-300001403161國家：美國2018-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2016-10-012017-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2017-10-012018-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：系列CPreferredStockMember2017-10-012018-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2016-10-012017-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2018-10-012019-09-300001403161美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2016-09-302016-09-300001403161美國公認會計準則：次要事件成員2019-10-220001403161v：Share RepurchaseProgramAggregateMemberUS-GAAP：Common ClassCMembers2018-10-012019-09-300001403161v：歐洲簽證會員美國-GAAP：首選類別成員2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2019-09-3000014031612019-01-310001403161v：歐洲簽證會員2016-06-212016-06-210001403161美國-公認會計準則：首選股票成員2018-09-300001403161v：註冊證券會員2017-10-012018-09-300001403161v：註冊證券會員2018-10-012019-09-300001403161v：註冊證券會員2016-10-012017-09-300001403161v：美國保護訴訟成員2018-10-012019-09-300001403161v：VETerritoryCoveredLitigationMember2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：員工股票期權成員2016-10-012017-09-300001403161美國-公認會計準則：員工股票期權成員2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：員工股票期權成員2017-10-012018-09-300001403161美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2018-10-012019-09-300001403161美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2019-09-300001403161美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：員工股票期權成員2019-09-300001403161美國-公認會計準則：員工股票期權成員2018-09-300001403161美國公認會計準則：績效共享成員2019-09-300001403161v：公平激勵補償計劃2007成員2019-09-300001403161v：VisaMember美國-公認會計準則：員工股票期權成員2017-10-012018-03-310001403161美國公認會計準則：績效共享成員2016-10-012017-09-300001403161v：EscheBockShopasePlanMember2019-09-300001403161美國-公認會計準則：受限的股票成員2017-10-012018-09-300001403161v：VisaMember美國-公認會計準則：員工股票期權成員2016-10-012017-09-300001403161美國公認會計準則：績效共享成員2018-10-012019-09-300001403161美國公認會計準則：績效共享成員2017-10-012018-09-300001403161v：同行公司成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2016-10-012017-09-300001403161v：同行公司成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2017-10-012018-03-310001403161美國-公認會計準則：受限的股票成員2016-10-012017-09-300001403161v：公平激勵補償計劃2007成員2018-10-012019-09-300001403161v：EscheBockShopasePlanMember2018-10-012019-09-300001403161美國-公認會計準則：受限的股票成員2018-10-012019-09-300001403161美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2016-10-012017-09-300001403161v：公平激勵補償計劃2007成員2017-10-012018-09-300001403161v：公平激勵補償計劃2007成員2016-10-012017-09-300001403161美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2017-10-012018-09-300001403161美國公認會計準則：績效共享成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2019-09-300001403161美國公認會計準則：國際收入服務IRSM成員2019-09-300001403161美國公認會計準則：其他資產成員2018-09-300001403161美國-公認會計準則：外國成員2019-09-300001403161v：非美國客户會員2018-10-012019-09-300001403161v：非美國客户會員2016-10-012017-09-300001403161v：歐洲簽證會員2016-10-012017-09-300001403161v：非美國客户會員2017-10-012018-09-300001403161v：美國保護訴訟成員2018-09-300001403161US-GAAP：SettledLitigationMembersv：美國保護訴訟成員2018-10-012019-09-300001403161v：美國保護訴訟成員2019-09-300001403161v：美國保護訴訟成員2017-09-300001403161US-GAAP：SettledLitigationMembersv：美國保護訴訟成員2017-10-012018-09-300001403161v：VETerritoryCoveredLitigationMember2017-10-012018-09-300001403161v：VETerritoryCoveredLitigationMember2018-09-300001403161v：VETerritoryCoveredLitigationMember2019-09-300001403161US-GAAP：SettledLitigationMembersv：VETerritoryCoveredLitigationMember2017-10-012018-09-300001403161v：VETerritoryCoveredLitigationMember2017-09-300001403161US-GAAP：SettledLitigationMembersv：VETerritoryCoveredLitigationMember2018-10-012019-09-300001403161v：CoveredLitigationMember2017-10-012018-09-300001403161US-GAAP：SettledLitigationMembers2018-10-012019-09-300001403161US-GAAP：SettledLitigationMembers2017-10-012018-09-300001403161v：未覆蓋訴訟成員2017-10-012018-09-300001403161v：未覆蓋訴訟成員2018-10-012019-09-300001403161v：CoveredLitigationMember2018-10-012019-09-300001403161v：簽證MasterCard和美國金融機構會員2018-09-170001403161v：IntertimeOptOutLitigationMember美國公認會計準則：次要事件成員2013-05-012019-11-140001403161v：消費者分類會員2011-10-012011-10-310001403161v：全國ATM會員2011-10-310001403161v：U.K.訴訟成員美國公認會計準則：次要事件成員2019-11-140001403161v：美國保護訴訟成員2018-09-172018-09-170001403161v：消費者分類會員2011-10-310001403161v：U.K.訴訟成員2018-04-012018-04-300001403161v：Interchange Multidistrict訴訟成員v：美國保護訴訟成員2014-01-272014-01-270001403161v：ClassPlaintiffsMember2016-06-302016-06-300001403161v：簽證MasterCard和美國金融機構會員v：Interchange Multidistrict訴訟成員v：美國保護訴訟成員2018-09-172018-09-170001403161v：簽證MasterCard和美國金融機構會員2018-09-172018-09-170001403161v：U.K.訴訟成員美國-公認會計準則：第三次訴訟成員美國公認會計準則：次要事件成員2013-07-012019-11-140001403161v：U.K.訴訟成員美國公認會計準則：次要事件成員2013-07-012019-11-140001403161v：企業競爭程序成員2010-12-012010-12-310001403161v：ClassPlaintiffsMember2011-10-012012-09-300001403161v：企業競爭程序成員2017-10-012018-09-300001403161v：企業競爭程序成員US-GAAP：SettledLitigationMembers2014-10-012016-09-30Xbrli：共享Xbrli：純ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO 4217：美元ISO4217：歐元v：訴訟_案例V：省v：atm_operatorv：case_filledV：商人五：金融機構v：實體
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
|
| |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。
佣金文件編號001-33977
Visa。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| | | |
特拉華州 | | 26-0267673 |
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
| | | |
P.O.郵箱8999 | | 94128-8999 |
舊金山， | 加利福尼亞 | | |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(650) 432-3200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12（b）條登記的證券：
|
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股，每股票面價值0.0001美元 | | V | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
B類普通股，每股票面價值0.0001美元
C類普通股，每股面值0.0001美元
(每個班級的標題)
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☑*☐
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內，是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑*☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。（勾選一項）：
|
| | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*☑
非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值，每股面值0.0001美元（使用紐約證券交易所截至2011年的收盤價 2019年3月29日，註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日）大約 $272.0十億.目前，註冊人的B類普通股（每股面值0.0001美元）或註冊人的C類普通股（每股面值0.0001美元）尚未建立公開交易市場。
自.起2019年11月8日，有幾個1,712,677,044註冊人A類普通股的流通股，每股面值0.0001美元， 245,513,385登記人B類普通股的流通股，每股面值0.0001美元，以及 11,133,345註冊人C類普通股的流通股，每股面值0.0001美元。
以引用方式併入的文件
註冊人的委託聲明的部分 2020股東年度會議在本文所述的範圍內通過引用納入本年度報告的第三部分，格式為10-K。該委託聲明將在註冊人財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交 2019年9月30日.
目錄
|
| | |
| | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
項目1 | 業務 | 4 |
項目1A. | 風險因素 | 19 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 30 |
項目2 | 屬性 | 30 |
第3項 | 法律訴訟 | 30 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| | |
第II部 | | |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
項目6 | 選定的財務數據 | 33 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 52 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 112 |
第9A項 | 控制和程序 | 112 |
項目9B | 其他信息 | 112 |
| | |
第三部分 | | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 113 |
項目11 | 高管薪酬 | 113 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 113 |
第13項 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 113 |
項目14 | 首席會計費及服務 | 113 |
| |
第四部分 | |
項目15 | 展示、財務報表明細表 | 114 |
除非上下文另有説明，否則所提及的“Visa”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指Visa Inc.及其子公司。
“Visa”及本報告中提及的其他商標均為Visa的財產。本報告可能包含其他公司的其他商品名稱和商標。使用或展示其他公司的商號或商標並不意味着我們對這些公司的認可或贊助，或與這些公司有任何關係。
前瞻性陳述：
這份Form 10-K年度報告包含符合1995年《美國私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述，這些陳述涉及我們未來的業務運營、前景、發展、戰略和業務增長；我們產品在某些國家的預期擴展；行業發展；我們收購的預期收益；對訴訟事項、調查和訴訟的預期；股票回購的時間和金額；流動性和資金來源的充分性；我們風險管理計劃的有效性；以及對最近的會計聲明對我們綜合財務報表的影響的預期。前瞻性陳述一般由諸如“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續”和其他類似的表達方式來識別。除有關歷史事實的陳述外，所有其他陳述都可能是前瞻性陳述，這些陳述僅陳述截至作出之日的情況，不能保證未來的表現，並受某些風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多風險、不確定性和其他因素超出我們的控制範圍，難以預測。我們描述的風險和不確定性可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中表述或暗示的結果大不相同。項目1—業務, 第1A項—風險因素, 項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及本報告的其他地方。除法律要求外，我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修訂任何前瞻性陳述。
第一部分
項目1. 業務
概述
Visa是數字支付領域的全球領先者。我們的使命是通過最具創新性、最可靠和最安全的支付網絡連接世界-使個人、企業和經濟蓬勃發展。我們為全球200多個國家和地區的消費者、商人、金融機構、企業、戰略合作伙伴和政府實體之間的貿易提供便利。
自1958年Visa成立以來，Visa一直致力於促進消費者和企業之間的支付。隨着新的支付方式的出現，我們正在發展成為一家能夠在任何地方為每個人提供資金流動的公司。為了實現這一目標，我們繼續專注於擴展、增強和投資我們的專有網絡VisaNet，同時尋求新的方式來提供產品和服務，併成為發起任何交易的單一連接點，無論是在Visa網絡上還是在其他地方。
這使Visa成為以支付量和交易數量為基礎的世界上最大的電子支付網絡之一。我們的基本業務模式基於以下幾點：
| |
• | 我們為金融機構、商家和賬户持有人之間的安全、可靠和方便的交易提供便利。我們傳統上把這稱為‘四方’模式。隨着支付生態系統的持續發展，我們正在繼續擴大這一模式，以包括數字銀行、錢包和一系列金融技術公司(金融技術公司)、政府和非政府組織。我們通過我們的全球處理平臺Visanet為我們的金融機構和商户客户提供交易處理服務(主要是授權、清算和結算)。在2019財年，我們看到了2019億筆與Visa品牌的支付和現金交易，相當於平均每天5.53億筆交易。在2019億筆總交易中，有1383億筆交易是由Visa處理的。 |
| |
• | 我們提供廣泛的Visa品牌支付產品我們的15,500家金融機構客户用來開發和提供核心業務解決方案，包括為個人、企業和政府賬户持有人提供信貸、借記、預付和現金訪問計劃。在2019財年，Visa的總支付和現金總額增長到11.6萬億美元，全球有超過34億張卡可供超過6100萬個商户地點使用。 |
| |
• | 我們採取開放、合作的方式並尋求通過實現對我們全球網絡的訪問來提供價值，包括通過應用編程接口(API)提供我們的技術能力。此外，我們與傳統和新興參與者建立了合作伙伴關係，以創新和擴大支付生態系統。這種方法幫助我們的合作伙伴利用我們平臺的資源，更快、更有效地擴展和發展他們的業務。 |
| |
• | 我們正在加快向數字支付的過渡通過支持超越核心消費者對企業(C2B)支付的新型交易。這些支付包括個人對個人(P2P)、企業對消費者(B2C)、企業對企業(B2B)和政府對消費者(G2C)支付。 |
| |
• | 我們提供增值服務為我們的客户提供服務，包括諮詢和分析、欺詐管理和安全服務、商家解決方案、處理能力以及令牌化等數字服務。 |
| |
• | 我們投資並推廣我們的品牌通過與國際足聯、國際奧委會和國際殘奧委會以及國家橄欖球聯盟等組織的廣告、促銷和贊助活動，使我們的客户和合作夥伴受益。我們還利用這些贊助資產來展示我們的支付創新。 |
2019財年主要統計數據
| |
(1) | 請看項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析對我們的非公認會計準則財務結果進行對賬。 |
收入明細
淨收入包括服務收入、數據處理收入、國際交易收入和其他收入減去根據客户激勵安排產生的成本。我們有一個需要報告的部門，那就是支付服務。
(1) 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。
(2) 請看注3--收入 tO我們的綜合財務報表包含在項目8.財務報表和補充數據對於新收入標準的影響。
Visa通過促進全球消費者、商家、金融機構、企業、戰略合作伙伴和政府實體之間的貿易，在200多個國家和地區獲得收入。Visa不是一家金融機構。我們不為Visa產品的賬户持有人發行信用卡、提供信貸或設定費率和費用。這就是我們金融機構客户的角色。我們不從賬户持有人為Visa產品支付的利息或費用中賺取收入，也不承擔與之相關的信用風險。互換報銷費用代表了參與我們開環支付網絡的金融機構之間的價值轉移。我們通過結算程序管理轉乘報銷費用的收取和匯款，但我們通常不會收到任何與轉乘報銷費用相關的收入。此外，我們不會收到直接向商家收取收購者接受的費用作為收入。
加速我們的業務：2019財年重點關注領域
隨着技術從有線解決方案向無線解決方案的演變-在移動技術擴張和5G網絡崛起等技術發展的推動下-數字支付的增長存在重大機遇。為了抓住這一增長，我們正在加強我們的核心業務，同時發展我們的組織，以抓住機會打開新的支付流，擴大接入，建立我們的接受足跡，並擴大我們的合作伙伴和客户基礎。我們還在建設和獲得新的能力，這些能力可以在我們加強業務基礎的同時為我們的客户增加價值：技術、安全、品牌和人才。
核心業務
幾十年來，Visa的增長一直是由我們的核心業務解決方案--信貸、借記和預付產品--以及我們的全球ATM網絡的強大推動的。隨着技術進步和我們對支付用户體驗的關注，變化的步伐每年都在加快，我們看到了持續增長的重大機遇。我們正在加快努力，將大約17萬億美元的消費者支出和15-20萬億美元的B2B支出仍以現金和支票的形式轉移到Visa網絡上的信用卡和數字憑證上。
1.核心產品
業務解決方案：我們提供一系列商務支付解決方案，包括小型企業、企業(旅行)卡、購物卡、虛擬卡/數字憑證、無卡跨境B2B支付選項和支付賬户，覆蓋全球大多數主要行業。業務解決方案旨在為小型企業、商業和政府支付流程帶來效率、控制和自動化，範圍從員工差旅到完全集成的基於發票的應付款。
積分：信用卡和數字憑證由金融機構發行，並由聯合品牌合作伙伴和金融技術公司使用，以允許消費者和企業獲得信貸來支付商品和服務。Visa不向賬户持有人提供信貸；但是，我們提供信用卡福利，包括技術、授權、欺詐工具和品牌支持，發行商利用這些支持來啟用他們的信貸產品。我們還與我們的客户在產品設計、消費者細分和消費者體驗設計方面合作，幫助我們的客户提供符合其消費者需求的產品和服務。
您的位置： 借記卡和數字憑證由金融機構發行，允許消費者和小企業使用銀行賬户中的資金購買商品和服務。借記卡使賬户持有者能夠親自、在線或通過移動設備進行交易，而不需要現金或支票，也不需要訪問信用額度。Visa提供強大的品牌、網絡基礎設施(包括處理、驗收、產品功能和支持、風險工具和服務)和行業專業知識，以幫助發行商優化其借記產品。
預付費：預付產品從個人、企業或政府資助的指定餘額中提取。預付卡解決了許多使用案例和需求，包括通用可重新加載、工資單、政府和企業支出、醫療保健、禮物和旅行。預付卡在金融包容性方面也發揮了重要作用，為那些獲得傳統銀行產品的機會有限或無法獲得的人帶來了支付解決方案。
全球自動取款機：Visa/Plus全球自動櫃員機網絡通過與金融機構和獨立自動櫃員機運營商建立和收購夥伴關係，為賬户持有人在全球200多個國家和地區提供現金服務。
點擊即可付款
非接觸式支付--即消費者在結賬時用非接觸式卡或手機點擊支付--在世界各地繼續得到大力採用。2019年，不包括美國(美國)，Tap to Pay已經超過了Visa網絡面對面交易的50%。而僅僅兩年前，這一比例還不到30%。目前，在我們的網絡上處理的所有國內面對面交易中，點擊支付至少佔三分之一的國家超過50個，高於上一財年末的35個國家。
美國正開始追趕這一全球採用率。2019年，美國金融機構開始向全國客户發行非接觸式卡。美國現在有超過1億張Visa非接觸式信用卡，我們預計到2020年底，這一數字將增長到3億張。
非接觸式支付還可以開啟新的支付體驗，例如轉賬。運輸仍然是向消費者介紹點擊支付的好處的一個重要用例。2019年，Visa幫助在白俄羅斯、愛丁堡、佛羅倫薩、曼徹斯特、邁阿密、米蘭、紐約、裏約熱內盧、新加坡、S和更多城市推出了非接觸式交通解決方案-讓人們出行更容易，同時降低了私人和公共交通運營商的運營成本。
電子商務
自從25年前在Visa網絡上進行第一次在線購物以來，電子商務發生了翻天覆地的變化。數字商務的增長正在超過實體零售的增長，我們預計這種情況將繼續下去。這為圍繞電子商務發展安全和消費者體驗提供了機會。因此，我們正在通過增加更多的安全性並消除與Click to Pay推出的摩擦來幫助改變數字結賬體驗。在EMV®安全遠程商務規範的支持下，點擊支付簡化了結賬體驗，消費者無需在每次購買數字服務或在線購物時輸入付款詳細信息。這意味着更好的一致性和更少的結賬步驟，無論你選擇什麼付款方式。2019年10月，Click to Pay在美國的部分商家上線，我們預計Visa Checkout的全面商業遷移將於2020年初發生。當消費者看到帶有網絡標誌的普通結賬按鈕和快進圖標的風格化描述時，他們可以放心地點擊付款
. (1) |
| | | | |
(1) SRC支付圖標可用於實施EMV®安全遠程商務規範。SRC支付圖標圖像文件是在執行SRC支付圖標的EMVCo商標許可協議後提供的，並且只能在符合安全遠程商務(SRC)：支付圖標複製要求的情況下使用。 |
越來越多的人進入和接受
我們如何擴展業務的一個關鍵組成部分是增加我們的產品在世界各地的准入和接受度。移動連接、不依賴於固定電話基礎設施的新接受設備以及新的合作伙伴關係使Visa能夠在通常信用卡接受率較低的類別進行支付，如租金、停車場和自動售貨機。我們通過以下幾種方式實現這一點：
推動新的接受類別，以發現更多增長。我們繼續擴大我們在成熟和新興市場的接受範圍，並繼續致力於提高接入和接受程度，以便使企業和設備能夠通過Visa網絡發送和接收資金。例如，Visa使200多萬台設備成為新的接受地點，從而提高了美國自動售貨機類別的接受度，這使得估計仍有50%的自動售貨機可以升級。街道停車代表着一個類似的機會。
確保跨境交易的無縫體驗。隨着貿易繼續跨境流動，我們正在簡化和精簡消費者和企業的資金流動方式。跨境電商也是一個日益增長的機會。到2020年，從外國網站購買商品的消費者預計將達到9000億美元的商品總額，約佔全球電子商務市場的22%。(2)
加強普惠金融准入。根據世界銀行的數據，全球仍有17億人無法獲得正規金融服務，這意味着他們無法獲得有助於促進其經濟生計增長的服務。作為世界銀行到2020年普遍獲得金融服務的目標的一部分，我們在2015年承諾到2020年達到5億消費者。2018年底，我們通過與當地金融機構合作的Visa品牌賬户首次接觸到全球3.96億消費者，獲得了數字支付產品。
我們的Scan to Pay服務已成為我們為商家提供的最成功的低成本接受解決方案之一，使發展中經濟體和偏遠地區的數字支付得以增長。在一些國家，傳統支付技術的基礎設施可能根本不存在。有了掃描支付，企業只需顯示二維碼就可以接受數字支付，從而節省了安裝終端和電信佈線的成本、時間和複雜性。Scan to Pay已經在非洲、東歐、中東和亞洲的部分地區推出，並計劃向各種規模和地區的新興市場擴張。
在印度，我們繼續與當地收購商合作，擴大電子支付渠道，增強消費者對電子支付的需求。印度總受理點已擴大到500多萬個，其中今年二維點超過100萬個。在墨西哥，我們正在執行一項計劃，以擴大電子支付的滲透率，支持通過我們的支付服務商和收購方合作伙伴引入移動銷售點(MPOS)和新的接受技術。
我們的社會影響工作還支持婦女賦權和擴大金融包容性，通過支持技能發展的方案以及為貧困和無銀行賬户人口提供網絡和金融服務的機會。
2019年1月，我們推出了She‘s Next，由Visa授權，通過研討會、培訓和指導將女性企業主與她們的社區、融資選擇和支付技術聯繫起來。到目前為止，Visa已經簽約並在北美各地的研討會上接待了女企業家，包括亞特蘭大、洛杉磯、紐約市、多倫多和華盛頓特區。
開放式夥伴關係模式
60多年來，互惠互利的合作伙伴關係一直是Visa商業模式的基礎。我們傳統上採用四方模式，為發行人、收購者、商家和賬户持有人之間的交易提供便利。隨着支付生態系統的發展，Visa的合作模式也在發展。今天，我們的合作伙伴關係擴展到技術公司、金融技術公司、政府和非政府組織。
|
| | | | |
(2)_Http://www.ipc.be/services/markets-and-regulations/e-commerce-market-insights/e-commerce-articles/global-ecommercefigures-2017#infographic |
金融技術公司繼續是世界各地幫助通過電子支付擴大准入、打開新的接受點、推動新的支付流並創造新的支付和被支付方式的關鍵推動因素。Visa有能力幫助這些公司在世界各地發展和擴大他們的支付創新，提高安全性和速度。Visa正在繼續擴大其覆蓋範圍和範圍，通過直接與他們以及在世界各地為他們提供服務的平臺合作來滿足金融科技的需求。
我們正在設計Visa服務，以更有效地滿足我們合作伙伴的需求。Visa金融科技快速通道計劃使靈活的初創企業能夠更輕鬆地擴展和利用Visa提供的覆蓋範圍、能力和安全性，現已向全球客户提供。此外，新的Visa合作伙伴門户提供全面的服務和資源-從API服務的信息到如何考慮發行商處理-幫助金融技術公司和我們所有的生態系統合作伙伴為生活帶來新的支付方式。
風險投資
Visa繼續對一些公司進行戰略投資，這些公司正在豐富更廣泛的支付生態系統。通過這些戰略投資，Visa尋求促進互補的增值服務，實現新的使用案例，並擴大我們支付網絡的分佈和效用。
2.新的支付流程
在過去的幾年裏，Visa投資於擴展到C2B支付以外的領域，以抓住P2P、B2C、B2B和G2C支付等新支付流的增長。如今，合作伙伴越來越多地使用Visa的網絡基礎設施和功能，使Visa能夠釋放日益增長的市場機會。
Visa Direct
Visa Direct仍然是我們獲取以前通過現金、支票或賬户清算所(ACH)進行的新型支付的最有意義的方式之一。Visa Direct，Visa的實時(3)Push Payments服務，通過允許支付始發方通過其收款方將資金直接推送到卡中，更好地滿足消費者和企業的需求，從而逆轉了傳統的卡支付流程。例如，一家拼車公司可以在輪班後通過將司機的工資直接轉移到Visa產品來支付他們的工資。Visa Direct幫助170多個國家和地區的消費者和小企業實現國內和跨境支付。它的能力使資金流動現代化，在如何收發資金方面提供了更多的選擇和便利。我們已經宣佈了幾個Visa Direct合作伙伴關係，幫助推動今年的交易額同比增長超過100%。
|
| | | | |
(3) 實際資金可獲得性取決於接收金融機構和地區。Visa要求支持快速基金的發行人在批准交易後最多30分鐘內向其接收賬户持有人提供資金。 |
今天，Visa Direct為美國七大P2P平臺提供支持。去年，Visa Direct交易已從90個國家發送到目前提供Visa Direct的170多個國家。
跨境支付仍然是Visa Direct的焦點，全年都宣佈了關鍵的合作伙伴關係。通過Visa Direct，Visa正在擴展我們全球網絡的覆蓋範圍和能力，以創建一種不受時間、邊界或網絡限制的支付解決方案。
地球端口
2019年7月，Visa收購了Earthport，後者通過全球最大的獨立ACH網絡之一為銀行、轉賬服務提供商和企業提供跨境支付服務。在Earthport之前，Visa可以訪問世界上大約一半的銀行賬户，使用Visa Direct訪問這些賬户，並將資金髮送到Visa憑據，如借記卡或信用卡。通過現有的Visa網絡和增加的Earthport網絡的結合，Visa客户將很快能夠向世界上大多數銀行人口推送付款，覆蓋88個國家和地區99%以上的銀行賬户，其中包括最大的50個市場。我們的願景是使我們的客户能夠通過單一連接到達近200個國家和地區的消費者和小企業的銀行賬户。整合工作正在進行中，我們預計在2019年年底之前推出我們第一個完全整合的Visa Direct和Earthport體驗的試點。
B2B
我們還在通過B2B支付擴展我們的網絡。據估計，企業每年花費120萬億美元，為我們繼續增長業務提供了巨大的空間。我們的戰略是雙重的：投資並發展我們現有的商務卡解決方案，並通過在非卡支付領域的創新來獲取新的支付流。
我們現有的商務卡解決方案在2019財年產生了超過1萬億美元的支付額，使Visa成為世界上最大的B2B支付卡支付網絡。我們繼續投資於我們的小企業、旅遊和娛樂、採購、車隊和虛擬卡解決方案，以進一步實現企業支付其他企業的數字化。
2019年，我們商業推出了Visa B2B Connect，這是一個獨立於VisaNet運營的多邊網絡，為B2B跨境交易提供便利，直接從發起銀行到接收銀行。這一網絡使金融機構能夠在全球範圍內快速、安全地處理高價值企業跨境支付，並有助於簡化和加快企業向世界各地其他企業支付的方式。Visa B2B Connect目前的覆蓋範圍包括60多個國家，目標是在2020年擴大到100多個國家。
我們正積極與戰略夥伴和客户合作，在大中型市場的應收賬款和應付賬款空間以及在賬單支付等關鍵領域的小企業類別中更多地採用電子支付。
3.增值服務
隨着支付類別在範圍和規模上的擴大，除了有選擇地向其他支付提供商提供我們的服務外，通過擴展我們現有網絡的能力來擴大我們的收入來源的機會也越來越大。我們正在通過有機投資和戰略收購來實現這一目標。今天，我們提供多種增強的能力和服務，包括欺詐預防和安全、處理、忠誠度、商家和數字解決方案、諮詢和數據解決方案。
Visa諮詢和分析
Visa諮詢和分析公司是Visa的支付諮詢諮詢部門。該集團是一個面向客户的全球團隊，由六大洲的數百名支付顧問、數據科學家和經濟學家組成。我們深厚的支付專業知識、我們的數據廣度和我們的經濟智能相結合，使我們能夠確定可操作的見解、建議和解決方案，以推動客户做出更好的商業決策和結果。
欺詐管理和安全服務
信任是Visa的核心。通過不斷髮展的多層次方法，Visa努力應對意想不到的情況，不斷監控我們的網絡並與我們的合作伙伴共享情報。我們的多管齊下的安全策略基於通過工具、資源和控制來增強消費者和客户的能力，以便其他人能夠做出更明智的風險決策。為了提供這些工具，我們投資於改善欺詐和授權性能的情報和技術。Visa高級授權風險在大約一毫秒內對每個Visa處理的交易進行評分，平均每天3.79億次。去年，Visa的人工智能風險評分引擎幫助金融機構防止了約250億美元的欺詐行為。
我們相信，安全是增長和創新不可或缺的驅動力。2019年的幾個發展有助於展示我們的方法：
| |
• | 我們繼續看到芯片技術在防止假冒欺詐以及降低實體店面對面發生的欺詐數量和比率方面的好處。例如，在美國，我們的最新數據顯示，自2015年該行業開始部署芯片技術以來，芯片商家的假冒欺詐減少了87%。 |
| |
• | EMV®3-D Secure(3DS)是由Visa、其他支付品牌和行業參與者作為EMVCo的一部分開發的新一代協議，旨在保護賬户免受臺式機、筆記本電腦、移動設備或其他連接設備的未經授權使用，使在線購物更輕鬆、更安全。2019年，Visa將其3DS項目命名為Visa Secure(以前由Visa驗證)。Visa安全視覺徽章，加上強調“您的在線交易使用Visa是安全的”的描述性語言，將是消費者使用Visa的3DS產品的方式。 |
Visa還致力於通過繼續投資於情報和技術，幫助保護更廣泛的支付生態系統，使其免受日益增長的網絡威脅。今天的公司必須負責保護自己的業務不受網絡犯罪分子日益複雜的策略的影響。Visa提供了一套功能，這些功能是成為Visa網絡的一部分的核心優勢。我們的安全能力通過尋求檢測和破壞針對金融機構和商家的欺詐威脅，幫助保護支付生態系統的完整性。我們將支付和網絡情報、對客户/合作伙伴違規調查的洞察和學習以及執法參與結合在一起，幫助金融機構和商家解決關鍵的安全挑戰。
Visa令牌服務
Visa令牌服務創造了一個安全的環境，幫助推動在線和移動商務的創新。這項技術的工作原理是將消費者與卡相關的敏感信息，如個人賬號，替換為唯一的標識符，或者令牌，它以多種方式保護交易，包括當卡或購物者不在場時。標記化於2014年推出，在過去五年中實現了規模化。Visa令牌服務在100多個市場提供。
2019年10月，Visa收購了Rambus Inc.的令牌服務和票務業務。Visa卡網絡令牌化能力與Rambus的本地和賬户令牌化技術相結合，將促進更廣泛的全球商業類型的更安全、更安全的支付。
商家和收購方解決方案
CyberSource提供的產品是Visa繼續投資向我們的商家和收購方合作伙伴提供行業領先的產品和能力的例子。CyberSource平臺使商家能夠接受在線、應用內或移動網絡和麪對面的支付。CyberSource的小型企業解決方案由北美的Authorize.Net品牌代表。CyberSource提供模塊化的數字功能，超越了將商家連接到支付處理的傳統網關功能。作為CyberSource面向收購者的解決方案的一部分，我們正在使收購者能夠利用我們的能力在支付生態系統中推動更多創新。
使用CyberSource服務，各種規模的商家都可以改善其消費者參與和交易的方式，減少欺詐和安全風險，降低運營成本，並適應不斷變化的業務要求。CyberSource的全球覆蓋範圍使商家可以在全球190多個國家和地區接受支付，包括廣泛的收購方和處理商合作伙伴、支付類型和硬件組件。
今年，我們宣佈收購Payworks，這是一款銷售點軟件解決方案，使收購者能夠通過雲支持商家終端支付，幫助商家無縫快速地實施新功能，旨在創造更好的客户體驗和更低的商家運營成本。Payworks將在CyberSource的電子商務支付平臺上增加店內支付處理能力，以創建完全集成的全渠道支付接受解決方案。
Visa還完成了對VISA Verifi的收購，後者是減少按存儲容量使用計費的技術解決方案的領導者。Verifi的技術使糾紛得以快速解決，只要賬户持有人有問題，就會將發行人與超過2.5萬家商户的數據聯繫起來。這一工具減少了所有利益相關者在有爭議的交易中花費的成本和時間。
4.基礎性
我們業務的基礎是我們的技術、安全、品牌和人才。
技術
Visa的技術平臺由軟件、硬件、數據中心和龐大的電信基礎設施組成，每個基礎設施都有獨特的架構和運營足跡，幷包裹着幾層安全和保護技術。這些系統結合在一起，提供了我們的客户和消費者對Visa品牌的安全、方便和可靠的服務。
軟件行業
作為我們全球技術環境的一部分，我們使用各種技術構建並安全地運行數百個商業應用程序。 我們的軟件支持我們交易處理的核心功能-包括授權、清算和結算、支付和風險評分-以及我們所有的增值服務。這些應用程序將共同為支付生態系統提供必要的服務。
硬件市場：
我們依賴於為我們的服務量身定做的各種複雜的基礎設施系統。Visa的基礎設施在設計和配置上都有多層宂餘。我們的軟件有多個實例在不同的硬件上運行，旨在提供連續可用性。我們的災難恢復能力是分層的，這樣我們的實時事務處理服務就可以連續可用。
數據中心：
Visa運營着六個數據中心，這些數據中心是我們全球處理環境的關鍵部分，能夠支持Visa不斷增長的電力、冷卻和空間需求。我們的所有數據中心都具有高度宂餘的網絡連接、電源和冷卻功能，旨在提供系統的連續可用性。我們將繼續努力通過部署效率提高戰略來減少我們數據中心的總碳足跡，包括LED照明、可變氣流自動控制和冷熱空氣遏制技術。
電信業
我們通過覆蓋1000多萬英里的龐大電信網絡將我們的客户和合作夥伴連接到Visa的數據中心。每個網絡節點通過宂餘鏈路連接，旨在為我們的產品和服務提供高水平的安全性、可用性和性能。
安防
除了我們在推進更廣泛的支付生態系統的安全方面所發揮的作用外，Visa仍致力於支持網絡安全。我們的多方面安全方法包括部署安全管理工具，幫助保護我們的客户和消費者的安全，同時提供使Visa成為最佳支付和被支付方式的解決方案。
我們在Visa的網絡安全綜合方法上投入了大量資金。我們將部署更多的安全技術來防範數據的機密性、完整性和可用性風險，強調核心網絡安全能力，將風險暴露降至最低。我們的深度安全方法應用了多層保護，以降低任何單一控制失敗的風險。這些措施包括：
| |
• | 通過各種加密手段使敏感和/或個人數據貶值的正式計劃。 |
例如，Visa使用人工智能和深度學習技術來監控我們的網絡，並瞭解針對我們公司的威脅。我們的平臺每天收集數十億安全日誌，為整個網絡和我們的基礎設施提供洞察。我們將這些數據與在數據中心和網絡之外觀察到的攻擊的外部情報結合起來。使用機器學習工具，我們專注於似乎構成風險的事件，使我們的網絡安全團隊能夠進行幹預。我們在全球運營這個平臺，在多個時區的團隊全天候檢測和響應。
品牌
Visa品牌是世界上最受認可、最值得信賴和最有價值的品牌之一。基於Visa是“你想去的任何地方”的理念，Visa品牌代表接受、安全、方便、快速和可靠。由於其在客户和消費者中的實力，Visa品牌在多個品牌研究中一直名列前茅，包括福布斯世界最佳聲譽公司(2019年)排名第一，BrandZ全球最有價值品牌100強(2019年)排名第五，福布斯世界最有價值品牌和InterBrand最佳全球品牌排名等。
我們的品牌實力幫助我們通過引人注目的品牌表達、廣泛的產品和服務以及創新的營銷努力，為金融機構、商家、客户和合作夥伴提供附加值。在Visa對16個國家的消費者進行的一項調查中，當消費者看到Visa的標識時，他們認為網站更安全的可能性是後者的3.5倍。
在2019財年，我們與國家足球聯盟續簽了25年的合作關係，並繼續贊助國際足聯、國際奧委會和國際殘奧委會。Visa是世界上唯一一個頂級贊助商，也是世界上最大的女足贊助商。在即將到來的2020年東京奧運會和殘奧會上，這一機會將得到充分展示，屆時我們將使用我們的品牌和技術將日本對數字支付未來的願景變為現實。
人才
Visa的員工隊伍繼續增長，從2018財年的約17,000名員工增加到2019財年的19,500名員工。這種增長在一定程度上受到了收購的推動，這些地區的增長速度超過了舊金山灣區的增長速度。截至2019財年末，Visa全球員工中59%為男性，41%為女性。增加婦女和任職人數不足的少數羣體的代表仍然是管理部門的一個重點領域。Visa對多元化招聘的承諾包括與AFrotech、AnitaB.org、Catalyst、多元化最佳實踐、全國黑人工程師協會、西班牙裔專業工程師協會、沃特馬克-硅谷女性會議、網絡安全女性、女性支付和許多其他組織合作，以支持和開發多元化的人才管道。Visa致力於為從事類似工作的員工支付公平薪酬，不分性別、種族或民族，並每年進行薪酬公平分析。
我們通過年度員工調查評估員工敬業度，該調查就各種主題提供反饋，如公司方向和戰略、多樣性和包容性、個人發展、合作和信任。連續第二年，我們有95%的特殊回覆率，調查結果全面改善，沒有得分明顯下降的項目。
知識產權
我們擁有並管理Visa品牌，該品牌代表接受、安全、方便、快速和可靠。我們的Visa擁有的商標組合對我們的業務非常重要。一般來説，商標註冊只要在使用和/或維護中，就是無限期有效的。我們通過與我們的發行方和收購方達成協議，授權客户在參與我們的支付網絡時使用我們的商標，從而使我們的客户能夠訪問這些資產。我們還擁有多項與支付解決方案、交易處理、安全系統和其他事項有關的專利、專利申請和其他知識產權。我們依靠美國和其他司法管轄區的專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的專有技術。
競爭
全球支付行業繼續經歷着動態變化。現有的和新興的競爭對手與Visa面向消費者的網絡和支付解決方案以及金融機構和商家的參與展開競爭。在電子商務、移動支付、區塊鏈技術和數字貨幣領域，技術和創新正在改變消費者習慣，推動增長機會。這些進步正在為新進入者提供便利，其中許多人背離了傳統的網絡支付模式。在某些國家，不斷髮展的監管格局正在改變我們的競爭方式，創建本地網絡或實現額外的處理競爭。
我們與各種支付方式競爭。這包括紙質支付，主要是現金和支票，以及所有形式的電子支付。我們的電子支付競爭對手主要包括：
全球或多區域網絡:這些網絡通常提供一系列品牌的、通用的卡支付產品，可以在世界各地的數百萬個商户地點使用。例子包括萬事達卡、美國運通、探索、JCB和銀聯。這些競爭對手可能更集中在特定的地理區域，如日本的JCB和美國的Discover，或者在某些國家擁有領先地位。例如，銀聯在中國運營着唯一的國內卡受理標誌，並正在向其他全球市場擴張。看見項目1A-風險因素-監管風險-政府對國際支付系統施加的限制可能會阻止我們與某些國家的提供商競爭，包括中國、印度和俄羅斯等重要市場。根據現有數據，Visa是世界上使用的最大的零售電子資金轉賬網絡之一。下圖比較了2018年我們的網絡與這些網絡競爭對手的情況(4):
|
| | | | | | | | | |
| 簽證 | | 萬事達卡 | | 美國運通 | | JCB | | Diners Club |
付款量（B美元） | 8,449 | | 4,338 | | 1,169 | | 283 | | 172 |
總量（B美元） | 11,380 | | 5,901 | | 1,184 | | 290 | | 187 |
交易總額（B） | 188 | | 103 | | 8 | | 4 | | 3 |
卡片（M） | 3,359 | | 2,022 | | 114 | | 127 | | 63 |
(4) 萬事達卡、美國運通、JCB和Discover/Diners Club的數據來源於《尼爾森報告》第1154期(2019年5月)。萬事達卡不包括Maestro和Cirrus人物。美國運通、Diners Club/Discover和JCB包括來自第三方發行商的業務。JCB的數據包括其他與支付相關的產品，一些數據是估計數字。
本地和區域網絡:這些網絡在許多國家運營，往往得到政府影響或授權的支持。在某些情況下，它們由金融機構所有。這些網絡通常專注於借記支付產品，可能在當地擁有很強的接受度和可識別的品牌。例如，美國的STAR、NYCE和Pulse，加拿大的Interac，澳大利亞的EFTPOS和俄羅斯的MIR。
替代支付提供商:這些提供商的主要重點往往是通過電子商務和移動渠道實現支付，但正在或可能將其產品擴展到實體銷售點。這些公司可能會使用各方之間的內部賬户轉賬、ACH等電子資金轉賬網絡、Visa等全球或本地網絡或上述網絡的某種組合來處理支付。在某些情況下，這些實體既是Visa的合作伙伴，也是競爭對手。
ACH和實時支付(RTP)網絡:這些網絡通常由當地法規管理。許多公司主要專注於銀行間轉賬，正在添加可能使其在零售支付方面更具競爭力的功能。我們還與閉環支付系統、新興支付網絡、電匯和電子福利轉移展開競爭。
支付處理商:我們與支付處理商在處理Visa交易方面展開競爭。這些加工商可能會受益於要求他們在當地法規下處理加工的命令。例如，由於歐洲《交換費條例》(IFR)的監管，我們可能面臨來自其他網絡、處理器和其他第三方的競爭，這些網絡、處理器和其他第三方可以直接與發行方和收購方處理Visa交易。
我們相信，接受性、安全性、便利性、速度和可靠性的基本價值主張為我們提供了關鍵的競爭優勢。我們成功的部分原因是我們瞭解我們經營的各個市場的需求，並與當地金融機構、商人、金融技術公司、政府、非政府組織和商業組織合作，提供量身定製的解決方案。我們相信Visa處於有利的競爭地位，這得益於我們的全球品牌、我們廣泛的Visa品牌支付產品以及我們通過VisaNet安全可靠地處理支付交易的可靠記錄。
季節性
在我們的業務中，我們通常不會經歷任何明顯的季節性。2019財年或2018財年沒有一個季度的淨收入佔我們淨收入的30%以上。
營運資本
支付給我們的金融機構客户和來自我們金融機構客户的付款結算可能代表着相當大的日常營運資金需求。大多數美元結算是在同一天內結算的，不會產生應收或應付餘額，而以美元以外的貨幣結算通常在一到兩個工作日內仍未結清，這與此類交易的行業慣例一致。
政府監管
作為一家全球支付技術公司，我們在使用我們的產品和服務的各個司法管轄區受到複雜和不斷變化的全球法規的約束。下面討論了影響我們業務的最重要的政府法規。有關全球法規可能如何影響我們業務的進一步討論，請參閲項目1A--風險因素--監管風險.
反腐敗、反洗錢、反恐怖主義和制裁：我們受到反腐敗法律和法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》(FCPA)、英國《反賄賂法》和其他法律，這些法律一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項。我們還受到反洗錢和反恐融資法律法規的約束，包括《美國銀行保密法》。此外，我們受到美國外國資產控制辦公室(OFAC)管理的經濟和貿易制裁計劃的約束。因此，我們不允許在受OFAC全面貿易制裁的國家或地區(目前為古巴、伊朗、朝鮮、敍利亞和克里米亞)註冊的金融機構或其他實體，或OFAC特別指定的國民和受封鎖人員名單上的金融機構或其他實體，發行或獲得Visa卡或使用我們的服務進行交易。
政府強加的市場參與和限制：包括中國、印度、印度尼西亞、俄羅斯、泰國和越南在內的某些政府已採取行動，通過實施有利於國內提供商的法規、對處理器實施本地所有權要求、要求數據本地化或強制在該國進行國內處理，來促進國內支付系統和/或某些發行商、支付網絡或處理器的發展。
轉乘費率及收費：世界上越來越多的司法管轄區監管或影響其地區的借記和信用互換報銷率。例如，美國的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者法案》（《多德-弗蘭克法案》）限制了某些借記卡交易的互換報銷率，歐盟（EU）的IFR限制了歐洲的互換率（如下所述），澳大利亞儲備銀行和巴西中央銀行監管了平均允許的互換水平。
互聯網交易： 許多司法管轄區已通過法規，要求支付系統參與者對互聯網上某些類型的支付交易進行監測、識別、過濾、限制或採取其他行動，例如賭博和購買香煙或酒精。
網絡獨佔性和路由：在美國，多德-弗蘭克法案限制了網絡獨佔性，並限制了借記卡和預付費市場的首選路由安排。其他司法管轄區施加了類似的限制，例如IFR在歐洲禁止限制在同一張卡上使用多個支付品牌或功能。
無附加費規則： 我們歷來執行過一些規則，禁止商家向使用Visa產品而非其他方式付款的消費者收取更高的價格。然而，商家收取附加費的能力因地區市場和Visa產品類型而異，並繼續受到訴訟、法規和立法的影響。
隱私和數據保護： 我們的運營或業務的各個方面受到隱私、數據使用和數據安全法規的約束，這些法規影響我們使用和處理數據、運營我們的產品和服務的方式，甚至影響我們提供產品或服務的能力。此外，監管機構正在提出新的法律或法規，可能要求Visa採取某些網絡安全和數據處理做法，創建新的個人隱私權，並對處理個人數據的公司施加更多的義務。
支付行業的監督： 在我們開展業務的幾乎所有司法管轄區，Visa都受到金融部門的監督和監管。例如，在美國，聯邦金融機構審查委員會(FFIEC)根據適用的聯邦銀行法律和政策，作為美國金融機構的技術服務提供商，對Visa進行監督。組成FFIEC的聯邦銀行機構是聯邦儲備委員會、貨幣監理署、聯邦存款保險公司和國家信用合作社管理局。Visa還可以作為發行Visa品牌消費信用卡和借記卡產品的銀行的服務提供商，單獨接受消費者金融保護局的審查。其他國家/地區的中央銀行，包括歐洲、俄羅斯、烏克蘭和英國(如下所述)，已根據各種類型的金融穩定法規承認或指定Visa為零售支付系統。Visa還受到巴西和香港等其他司法管轄區銀行和金融部門監管機構的監督。
歐洲法規和監督監督： 歐洲的Visa繼續受到歐洲經濟區(EEA)複雜和不斷變化的法規的制約。Visa Europe被指定為英國公認的支付系統，使其處於英格蘭銀行監管權力的範圍內，並受到各種要求的約束，包括旨在維護英國金融體系穩定的治理和風險管理等問題。Visa Europe也受到歐洲中央銀行的監督，其主要重點是歐元區支付系統的平穩運行，包括支付系統的安全性、操作可靠性和業務連續性。此外，Visa Europe受到英國支付系統監管機構(PSR)的監管，該監管機構擁有廣泛的權力和權力，可以審查我們在促進英國競爭和創新以及確保支付滿足賬户持有人需求方面的業務做法、系統、規則和費用。PSR也是負責監督Visa Europe在英國遵守IFR的監管機構。IFR監管歐洲境內的互換費率，要求Visa Europe將其支付卡計劃活動與歐盟內出於會計、組織和決策目的的處理活動分開，並對網絡排他性和路線施加限制。歐盟各國主管當局負責在其市場監測和執行國際財務報告準則。
如上所述，歐盟還有影響我們業務的其他法規，包括隱私和數據保護、反賄賂、反洗錢、反恐和制裁。歐洲最近的其他監管變化，如第二支付服務指令(PSD2)，除其他外，要求我們的金融機構客户向新興的非金融機構參與者提供某些客户賬户訪問權限。PSD2還包括對某些交易的嚴格客户身份驗證要求，這些交易可能會給Visa帶來運營複雜性，並對消費者支付體驗產生負面影響。
如中所討論的第1A項— 風險因素— 商業風險— 英國退出歐盟可能會損害我們的業務和財務業績，英國退歐可能導致歐洲的法律和監管進一步複雜化。
其他監管發展：各監管機構還繼續審查各種各樣的其他問題，包括移動支付交易、令牌化、非金融機構的訪問權、轉賬、身份盜竊、賬户管理指南、披露規則、安全和營銷，這些都可能影響我們的金融機構客户和我們。此外，在歐洲通過PSD2後，包括澳大利亞、巴西、加拿大、香港和墨西哥在內的幾個國家正在考慮向第三方處理器授予各種類型的訪問權，包括訪問我們的金融機構客户維護的消費者賬户數據，這可能也會對我們的業務產生影響。
可用信息
Visa公司於2007年5月在特拉華州註冊成立，我們於2008年3月完成了首次公開募股。在2007年Visa重組之前，Visa通過Visa International和地區性成員擁有的協會(如Visa U.S.A.Inc.和Visa Canada Corporation)為其成員金融機構提供服務。作為2007年重組的一部分，這些協會於2007年10月成為Visa Inc.的一部分，但Visa Europe Limited除外，它繼續作為協會運營，直到我們在2016年6月被收購。請看項目8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註14--股東權益獲取有關我們資本結構的信息。
我們的公司網站是Http://corporate.visa.com。我們關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書以及根據修訂後的1934年《證券交易法》提交或提交的這些報告的任何修正案，可以在Http://www.sec.gov和我們的投資者關係網站Http://investor.visa.com在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)或提供給美國證券交易委員會(SEC)後，應在合理可行的範圍內儘快採取行動。此外，我們經常在我們的投資者關係網站上發佈財務和其他信息，這些信息對投資者來説可能是重要的。有關我們的企業責任和可持續發展倡議的信息也可在我們的網站上獲得，網址為Http://www.visa.com/responsibility。本報告中提及的任何我們網站的內容並未通過引用納入本報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
項目1A.危險因素
監管風險
我們受到複雜和不斷變化的全球法規的約束，這些法規可能會損害我們的業務和財務業績.
作為一家全球性的支付技術公司，我們的運營受到複雜且不斷變化的法規的約束。看到 項目1—業務—政府監管有關影響我們業務的最重要監管領域的更多信息。這些法規對我們、我們的客户和其他第三方的影響可能會限制我們執行我們支付系統規則的能力；要求我們採用新規則或更改現有規則；影響我們現有的合同安排；增加我們的合規成本；要求我們以不受歡迎的方式向包括競爭對手在內的第三方提供我們的技術或知識產權；並減少我們的收入機會。正如下面更詳細討論的，我們可能會在交換報銷費率、首選路線、國內處理要求、貨幣兑換、銷售點交易規則和實踐、隱私、數據使用或保護、許可要求和相關產品技術等事項上面臨不同的規則和法規。因此，Visa運營規則和我們的其他合同承諾可能因國家/地區或產品供應的不同而不同。遵守這些和其他法規會增加我們的成本，並可能減少我們的收入機會。
如果世界各地的法規千差萬別，我們可能難以迅速調整我們在運營地區的產品供應、服務、費用和其他業務的重要方面。我們的合規計劃和政策旨在支持我們遵守一系列法規和法律，如反洗錢、反腐敗、競爭、隱私和制裁，隨着法規的發展，我們不斷增強我們的合規計劃。然而，我們不能保證我們的做法會被所有適用的監管機構視為合規。如果我們的控制失效或我們因其他原因被發現不合規，我們可能會受到金錢損害、民事和刑事處罰、訴訟、調查和訴訟，以及我們的全球品牌和聲譽的損害。此外，對支付行業不斷演變和加強的監管重點可能會對我們的客户發行的Visa產品的數量、我們處理的支付量、我們的收入、我們的品牌、我們的競爭定位、我們利用我們的知識產權區分我們的產品和服務的能力、我們提供的產品和服務的質量和類型、我們產品的使用國家以及能夠獲得或接受我們產品的消費者和商家的類型產生負面影響或減少，所有這些都可能損害我們的業務。
加強對全球支付行業的審查和監管，包括關於交換報銷費用、商家折扣率、運營規則、風險管理協議和其他相關做法的審查和監管，可能會損害我們的業務.
世界各地的監管機構一直在建立或增加其權力，以監管支付行業的某些方面。看見項目1.企業--政府監管瞭解更多信息.在美國和許多其他司法管轄區，我們歷來都設置默認交換補償費。即使我們通常不會在支付交易中收到與交換補償費相關的任何收入（就貸方和借方交易而言，這些費用由收購方支付給發行人；對於某些交易如ATM則相反），交換補償費是我們與其他支付提供商競爭的一個因素，因此是交易量的一個重要決定因素，過程因此，這些費用的變化，無論是自願還是授權，都會對我們的總體付款量和收入產生重大影響。
在全球範圍內，交換報銷費用、某些運營規則和相關做法繼續受到政府監管的加強，許多司法管轄區的監管機構和中央銀行已經或正在審查這些費用、規則和做法。例如，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)通過的規定，將大型金融機構獲得的美國借記互換償還率的最高上限為21美分，外加每筆交易5個基點，外加1美分的可能欺詐調整。多德-弗蘭克法案還限制了發行人和我們在借記和預付費領域採用網絡排他性和首選路由的能力，這也影響了我們的業務。歐盟的IFR對歐洲經濟區內國內和跨境交易的消費信貸和消費者借記互換費用設定了有效上限(分別為30個基點和20個基點)。歐盟成員國有能力在其領土內進一步降低這些互換水平。此外，歐盟委員會正在對《國際財務報告準則》進行影響評估，這可能會導致較低和/或額外的交換費上限和限制。世界其他地區的國家，包括拉丁美洲地區，已經採用或正在探索轉乘上限。例如，2017年3月，阿根廷央行通過了限制信貸和借記交易交換費的規定。2018年3月，巴西對借記交易設置了互換上限。
當我們無法將默認的互換償還率設定在最佳水平時，發行者和收購者可能會發現我們的支付系統吸引力下降。這可能會增加其他支付系統的吸引力，例如我們競爭對手的閉環系統，與商家和消費者都有直接連接。我們認為，一些發行商可能會對這些規定做出反應，收取新的或更高的費用，或者減少對消費者的某些好處，這會降低我們的產品對消費者的吸引力。一些採購者可能會選擇收取更高的商家折扣率，而不考慮Visa交換報銷費率，從而導致商家不接受我們的產品或引導客户使用替代支付系統或支付形式。此外，為了減少其支付計劃的費用，一些發行人和收購人已經並可能繼續從我們那裏獲得激勵，包括降低我們收取的費用，這可能會直接影響我們的收入。
除了對交換報銷費用的監管外，多家監管機構還對我們的支付業務的其他方面施加了限制。例如，包括但不限於印度政府和土耳其在內的許多政府都在利用監管進一步壓低商家折扣率，這可能會對我們交易的經濟性產生負面影響。拉丁美洲的一些國家，如祕魯和智利，正在依賴反壟斷驅動的監管行動，這些行動可能會對支付生態系統和四方模式的運作產生影響。支付系統監管機構對英國收購市場的審查可能會給我們的業務帶來額外的監管壓力。隨着商家遊説的增加，我們也可能開始看到監管機構對網絡費用的興趣。政府法規或壓力也可能要求我們允許其他支付網絡支持Visa產品或服務，或在我們的產品上具有其他網絡的功能或品牌標誌。隨着支付技術的創新使我們能夠擴展到新的產品和服務，它們也擴大了監管影響的潛在範圍。例如，新產品和功能，包括令牌化、推送支付和非基於卡的支付流程(例如，B2B連接)，可能會在提供產品或功能的國家/地區帶來更高的許可或授權要求。此外，歐盟要求將計劃和處理分開，這增加了成本，並影響了我們商業、創新和產品戰略的執行。
我們還在一些市場接受央行的監督，包括巴西、俄羅斯、英國和歐盟內部。這種監督可能導致新的治理、報告、許可、網絡安全、處理基礎設施、資本或信用風險管理要求。我們還可能被要求採取旨在緩解結算和流動性風險的政策和做法，包括增加要求，以在當地保持足夠的資本和財政資源水平，以及本地化的風險管理或治理。央行加強監管還可能導致在參與和進入我們的支付系統方面制定新的或不同的標準，包括允許非傳統金融技術公司充當發行人或收購者。此外，其他司法管轄區的監管機構也在考慮或採用以類似監管原則為基礎的方法。
最後，世界各地的監管機構越來越多地關注彼此監管支付行業的方式。因此，一個法域的事態發展可能會影響另一個法域的監管方法。一個司法管轄區的新法律、法規或監管結果造成的風險有可能被複制，並對我們在另一個司法管轄區或其他產品供應中的業務產生負面影響。例如，我們與歐盟委員會就跨境互換利率達成的和解，可能會引起世界其他地區監管機構的注意。同樣，涉及一種產品供應的新規定可能會促使監管機構將這些規定擴大到其他產品供應。例如，貸方支付可能會受到與借方支付類似的監管(反之亦然)。例如，澳大利亞儲備銀行最初對信貸互換設置了上限，但隨後也對借記互換設置了上限。
政府對國際支付系統施加的限制可能會阻止我們與某些國家的提供商競爭，包括中國、印度和俄羅斯等重要市場.
一些司法管轄區的政府通過設置市場準入壁壘和優惠的國內法規，保護國內支付卡網絡、品牌和處理器免受國際競爭。這些政策和法規在不同程度上影響了市場的競爭條件，削弱了國際支付網絡的競爭力。未來，公共當局可能會實施有利於國內提供商的監管要求，或強制國內支付處理完全在該國進行，這將阻止我們管理某些交易的端到端處理。
在俄羅斯，法律實際上阻止了我們處理國內交易。央行控制的國家支付卡系統(NSPK)是唯一允許在國內處理的實體。在中國，銀聯仍然是國內支付卡交易的唯一處理商，並運營着國內唯一的受理標誌。雖然我們已經向人民銀行中國銀行(中國人民銀行)提出了在中國設立銀行卡清算機構的申請，但時間和程序步驟仍不確定。審批過程可能需要幾年時間，而且不能保證經營國商的許可證會獲得批准，或者如果我們獲得了這樣的許可證，我們就能夠成功地與國內支付網絡競爭。
印度最近的監管舉措還表明，民族主義的優先事項越來越多，包括政府通過的數據本地化授權，這對我們造成了成本影響，可能會影響我們與國內支付提供商有效競爭的能力。此外，區域國家集團，如中東海灣合作國家和東南亞一些國家，正在考慮或可能考慮限制我們參與處理區域交易的努力。非洲開發銀行也表示有興趣支持國家支付系統努力擴大金融包容性和加強區域金融穩定。地緣政治事件，包括制裁、貿易緊張或其他類型的活動，可能會加劇任何或所有這些活動，這可能會對我們的業務產生不利影響。
由於我們無法管理某些國家/地區(例如俄羅斯和泰國)的信用卡交易的端到端處理，我們依賴與我們的客户或第三方處理商的密切工作關係來確保涉及我們產品的交易得到有效處理。我們這樣做的能力可能會受到與交易路線或在岸處理有關的監管要求和政策的不利影響。
在Visa與國家網絡競爭發放和路線的市場上，共同徽章和共同居住的規定可能會帶來額外的挑戰。例如，在中國，某些銀行發行了雙品牌卡，中國境內的交易由銀聯處理，中國以外的交易由美國或其他國際支付網絡處理。中國人民銀行正在考慮，隨着向參與中國國內支付市場的國際公司發放新的牌照，雙品牌卡可能會隨着時間的推移而逐步被淘汰。因此，我們一直在與中國的發行商合作，為國際旅行發行僅限Visa的品牌卡，並在我們獲得國商許可證後用於國內交易。然而，儘管做出了這些努力，雙品牌卡的逐步淘汰可能會減少我們的支付量，並影響我們在中國創造的收入。
和平號和銀聯分別在俄羅斯和中國增長迅速，並正在積極推進國際擴張計劃，這可能會導致我們的國際路由規則(要求Visa卡的國際交易必須通過VisaNet進行)面臨監管壓力。此外，儘管監管壁壘分別保護了和平號和銀聯在俄羅斯和中國的競爭，但替代支付提供商，如支付寶和微信支付已經迅速擴展到電子商務，線下和跨境支付，這可能使我們很難競爭，即使我們的牌照在中國獲得批准。最近，在中國政府的大力支持下，建立了一個新的數字交易路由系統，稱為網聯。中國人民銀行允許支付寶和其他數字支付提供商投資網聯。與其他國際支付網絡相比，支付寶和其他此類系統可能具有競爭優勢.
一般來説，保護國內供應商或服務供應商的國家法律可能會增加我們的成本；減少我們的支付量並影響我們在這些國家/地區產生的收入；減少發放或處理的Visa產品數量；阻礙我們利用全球處理能力和控制支持我們品牌的服務質量；限制我們的活動；限制我們的增長和引入新產品、服務和創新的能力；迫使我們離開國家或阻止我們進入新市場；以及創造新的競爭對手，所有這些都可能損害我們的業務。
有關個人數據和信息處理的法律法規可能會阻礙我們的服務，或導致成本增加、法律索賠或罰款。.
我們的業務依賴於在許多司法管轄區處理數據和跨國界移動數據。與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律要求繼續發展，這一領域的監管審查在世界各地都在增加。由於各國對隱私和數據保護法的解釋和適用可能不同，可能會產生不一致或相互衝突的要求，因此存在很大的不確定性。例如，歐盟的一般數據保護條例(GDPR)將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐盟居民數據的公司，無論公司位於何處。法律要求公司滿足處理個人數據的新要求。雖然我們有一個廣泛的數據隱私計劃來滿足GDPR的要求，但我們為遵守GDPR和其他隱私和數據保護法律(如2020年1月生效的新的加州消費者隱私法和2020年2月生效的巴西一般數據保護法)所做的持續努力可能會帶來鉅額費用，可能會轉移其他計劃和項目的資源，並可能限制我們能夠提供的服務。此外，印度還通過了一項數據本地化法律，要求所有支付系統運營商僅在印度存儲國內交易數據。此類數據本地化要求會影響我們的成本，影響我們利用全球網絡的效率和價值的能力，並可能影響我們的戰略。此外，與數據安全事件和侵犯隱私有關的監管當局的執法行動和調查繼續增加。頒佈更具限制性的法律、規則、法規或未來的執法行動或調查可能會通過增加成本或限制我們的業務來影響我們，而不遵守可能會導致監管處罰和重大法律責任。
我們可能會受到税務審查或爭議，或税法的修改.
我們在計算我們在全球範圍內的所得税和其他納税義務撥備時具有重大判斷力。雖然我們認為我們的納税估計是合理的，但許多因素可能會限制其準確性。我們目前正在接受美國國税局、英國税務海關總署以及其他司法管轄區税務機關的審查或糾紛，未來我們可能會受到額外的審查或糾紛。有關税務機關可能不同意我們對某些重大項目的納税處理，從而增加我們的納税義務。如果不能維持我們在這些問題上的地位，可能會損害我們的現金流和財務狀況。此外，美國或外國司法管轄區現行法律的變化，或經濟合作與發展組織工作計劃帶來的變化，與利潤分配和聯繫規則的修訂以及全球基數侵蝕提案相關，也可能對我們的有效税率產生重大影響。税收的大幅增加可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。另請參閲附註19--所得税我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
訴訟風險
我們可能會受到訴訟或調查結果的不利影響，儘管存在某些保護措施.
我們參與了許多由民事訴訟當事人、政府和執法機構提出的訴訟、調查和訴訟，這些訴訟、調查和訴訟聲稱，除其他事項外，違反了競爭和反壟斷法、消費者保護法和知識產權法(這些在本節中被稱為“訴訟”)。我們面臨的最重大行動的細節更詳細地描述在附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。這些行動本質上是不確定的、代價高昂的，而且對我們的運營具有破壞性。如果我們在任何重大訴訟中被發現負有責任，特別是在大型集體訴訟中，例如涉及反壟斷索賠，使原告有權獲得三倍損害賠償，或者我們因政府調查而招致責任，我們可能被要求支付鉅額賠償、和解或罰款。此外，和解條款、判決或訴訟帶來的壓力可能會損害我們的業務，因為我們需要修改我們設定的默認互換報銷費率、Visa操作規則或我們執行這些規則的方式、我們的費用或定價，或我們做生意的方式。這些訴訟或其結果也可能影響同一司法管轄區或其他司法管轄區的監管機構、調查人員、政府或民事訴訟當事人，從而可能導致針對Visa的額外訴訟。最後，我們的一些商業協議要求我們賠償其他實體對他們提起的訴訟，即使Visa不是被告。
對於某些訴訟，如美國涵蓋的訴訟或VE領域涵蓋的訴訟，如 注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據在這份報告中，根據各自的追溯責任計劃，我們有一定的財務保護。這兩個追溯責任計劃在它們提供的保護和保護我們的機制方面是不同的。如果其中一個或兩個追溯責任計劃未能充分使我們免受此類和解、判決、損失或債務的影響，可能會對我們的財務狀況或現金流造成重大損害，甚至導致我們破產。
商業風險
我們在我們的行業面臨着激烈的競爭.
全球支付領域競爭激烈。隨着技術的發展，出現了新的競爭對手或支付方式，現有客户和競爭對手承擔了不同的角色。我們的產品與現金、支票、電子基金、虛擬貨幣支付、全球或多地區網絡、其他國內和閉環系統支付系統以及主要專注於通過電子商務和移動渠道實現支付的替代支付提供商展開競爭。隨着全球支付領域變得更加複雜，我們面臨着來自客户、金融科技等其他新興支付提供商以及其他數字支付和科技公司的日益激烈的競爭，這些公司開發了通過電子商務和移動渠道的在線活動實現的支付系統。
我們的競爭對手可能會開發出更好的技術，採用更廣泛的交付渠道，或者擁有更多的財政資源。它們可能提供更有效、更創新或更廣泛的計劃、產品和服務。他們可能會使用更有效的廣告和營銷策略，從而獲得更廣泛的品牌認知度，更大的發行量和商家接受度。他們還可能制定更好的安全解決方案或更優惠的定價安排。此外，即使我們通過在這些領域開發和提供我們自己的服務來成功地適應技術變化和替代類型支付服務的激增，這些服務為我們提供的財務條件可能不如我們目前從VisaNet交易中獲得的優惠，這可能會損害我們的財務業績和前景。
我們的某些競爭對手以不同的商業模式運營，擁有不同的成本結構，或參與不同的細分市場。這些商業模式最終可能會被證明更成功，或者更適應監管、技術和其他方面的發展。在某些情況下，這些競爭對手得到了政府命令的支持，這些命令禁止、限制或以其他方式阻礙我們在某些國家和地區內競爭交易的能力。我們的一些競爭對手，包括美國運通、探索、自有品牌卡網絡、虛擬貨幣提供商、實現數字資產交換的科技公司，以及某些替代支付系統，如支付寶和微信支付，都運行着閉環系統，直接與商家和消費者連接。政府的行動或舉措，如多德-弗蘭克法案或美聯儲的FedNow舉措，可能會為競爭對手提供更多機會，從這些商業模式中獲得競爭優勢，並可能創造新的競爭對手，在某些情況下，包括政府本身。同樣，歐洲在PSD2和IFR下的監管可能要求我們向更多參與者開放進入我們的網絡並允許其參與，並減少競爭對手的基礎設施投資和監管負擔。由於新興技術，包括移動支付、替代支付憑證、其他分類賬技術或支付形式，以及不願使用我們的支付網絡處理交易的實體之間越來越多的雙邊協議，我們還面臨非中介化的風險。例如，商家可以直接處理與發行方的交易，或者處理商可以直接處理與發行方和收購方的交易。
我們預計競爭格局將繼續轉變和發展。例如：
| |
• | 競爭對手、客户、網絡參與者和其他人正在開發或參與替代支付網絡或產品，如移動支付服務、電子商務支付服務、P2P支付服務、實時和更快的支付計劃以及允許ACH或直接從消費者支票賬户借記的支付服務，這可能會降低我們的角色，或以其他方式使我們脱離我們提供的交易處理或我們提供的支持此類處理的增值服務。例子包括Clearing House的舉措，這是一個由大型金融機構組成的協會，已經開發了自己的快速支付系統；早期預警服務，它運營着Zelle，這是一個銀行提供的替代網絡，為各種支付類型的更快資金或實時支付提供另一個平臺，包括P2P、企業和政府支付、賬單支付和存款支票交易；以及Libra Association，它尋求推出一個新的穩定的加密貨幣(Libra Coin)和基於區塊鏈的全球支付網絡； |
| |
• | 同樣，許多國家正在開發或推廣國內網絡、交換機和實時支付系統。如果這些政府要求當地銀行和商家在國內交易中使用和接受這些系統，和/或禁止Visa等國際支付網絡參與這些系統，我們可能會面臨我們的業務在這些國家被非中介化的風險。此外，在一些區域，例如東南亞，在東南亞國家聯盟(東盟)的主持下，一些國家正在研究這種國內系統的跨境連通性； |
| |
• | 處理我們交易的各方可能會試圖最小化或消除我們在支付價值鏈中的地位； |
| |
• | 訪問我們的支付憑證、令牌和技術的各方，包括客户、技術解決方案提供商或其他人，可能能夠將賬户持有人和其他客户遷移到替代支付方式，或使用我們的支付憑證、令牌和技術來建立或幫助支持替代支付方式和平臺； |
| |
• | 支付行業的參與者可以合併、組建合資企業或進行或進行其他業務合併，以加強其現有業務主張或創建新的、相互競爭的支付服務；以及 |
| |
• | 與EMV安全遠程商務、基於雲的支付、令牌化或其他由國際標準化組織、美國國家標準研究所、萬維網聯盟、歐洲卡標準組織、PCICo和EMVCo等組織制定的其他支付相關技術相關的新的或修訂的行業標準可能會導致Visa及其客户的額外成本和支出，或以其他方式對我們產品和服務的功能和競爭力產生負面影響。 |
隨着競爭格局的快速發展，我們可能無法預見或充分應對與新業務、產品、服務和實踐相關的新風險。我們可能被要求調整我們當地的規則和做法，開發或定製我們支付服務的某些方面，或者同意對Visa專有技術和利益保護較少的商業安排，以便進行競爭，我們可能面臨越來越高的運營成本和與知識產權有關的訴訟風險。鑑於任何此類發展，我們如果不能有效競爭，可能會損害我們的業務和未來的增長前景。
我們的收入和利潤依賴於我們的客户和商家基礎，贏得、留住和維護這些客户和商家的成本可能會很高.
我們的金融機構、客户和商家可以隨時重新評估他們對我們的承諾，或者開發他們自己的有競爭力的服務。雖然我們有一定的合同保護，但我們的客户，包括我們的一些最大的客户，通常可以靈活地發行非Visa產品。此外，在某些情況下，我們的金融機構客户可能會在相對較短的時間內決定終止我們的合同關係，而不需要支付大量的提前解約費。由於我們的淨收入的很大一部分集中在我們的最大客户中，任何一個較大客户的業務損失都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外，我們在向金融機構客户收取的價格上面臨着巨大的競爭壓力。為了保持競爭力，我們可能需要調整我們的定價或向我們的客户提供激勵措施，以增加支付量，進入新的細分市場，適應監管變化，並擴大他們對Visa產品和服務的使用和接受。其中包括預付現金、手續費折扣、返點、積分、基於績效的激勵、營銷和其他影響我們收入和盈利能力的支持付款。此外，在我們的產品上啟用了其他網絡功能並且有網絡路由選項可供選擇的情況下，我們為某些商家或採購商提供獎勵，以贏得路由優先選項。定價、激勵、費用折扣和回扣方面的市場壓力可能會減緩我們的增長。如果我們不能在其他業務領域實施成本控制和生產率舉措，或以其他方式增加銷量，以抵消或吸收這些激勵、費用折扣和回扣帶來的財務影響，可能會損害我們的淨收入和利潤。
此外，我們可能難以收購與我們競爭對手有長期獨家或近乎獨家關係的金融機構或商家，或與其開展業務。這些金融機構或商家可能比我們現有的客户或商家更成功，增長更快。此外，如果與我們的競爭對手有密切關係的金融機構客户或商家合併或收購我們的一個或多個最大客户或聯合品牌合作伙伴，這可能導致我們的業務轉移到競爭對手，這可能使我們處於競爭劣勢並損害我們的業務。
商家和加工商繼續努力降低驗收成本並挑戰行業慣例可能會損害我們的業務.
我們在一定程度上依賴商家及其與客户的關係來維持和擴大對Visa產品的接受度。在美國、加拿大和歐洲等某些司法管轄區，某些大型零售商家一直在全球支付系統中發揮影響力，試圖通過遊説新的立法、尋求監管執法、提起訴訟以及在某些情況下拒絕接受Visa產品來降低接受成本。如果他們的努力成功，我們可能面臨更多的合規和訴訟費用，發行商可能會減少他們對我們產品的發行。例如，在美國，某些利益相關者對支付安全標準和規則可能如何影響支付卡接受成本提出了擔憂。除了與美國向具有EMV功能的卡和銷售點終端的遷移相關的持續訴訟外，美國商家附屬團體和處理器還對EMV認證過程表示擔憂，一些政策制定者也對EMVCo和支付卡行業安全標準委員會等行業機構在制定支付卡標準方面的作用表示擔憂。此外，一些商家和加工商主張在銷售點改變行業慣例和Visa接受要求，包括允許商家只接受某些類型的Visa產品，只強制要求PIN認證交易，區分或控制不同金融機構發行的Visa產品類型，以及向提交Visa產品作為其支付形式的客户收取附加費。如果成功，這些努力可能會對消費者使用我們的產品產生不利影響，導致監管執法和/或訴訟，增加我們的合規和訴訟費用，並損害我們的業務。
我們依賴於與金融機構、收購商、加工商、商人和其他第三方的關係.
如上所述，我們與行業參與者的關係很複雜，需要我們平衡多個第三方的利益。例如，我們在很大程度上依賴於與我們金融機構客户的關係以及他們與賬户持有人和商家的關係來支持我們的計劃和服務，從而在市場上有效地競爭。我們參與了與商家、採購商和加工商的討論，以提供激勵措施來促進路線偏好和接受度的增長。我們還與商家進行了許多支付卡聯合品牌的努力，商家從我們那裏獲得了激勵。隨着金融技術公司等新興參與者進入支付行業，我們參與討論，以解決它們可能在生態系統中扮演的角色，例如，作為發行商、商家或數字錢包提供商。隨着這些關係和其他關係變得更加普遍，並對我們的業務變得更加重要，我們的成功將越來越取決於我們維持和發展這些關係的能力。此外，我們依賴我們的客户和第三方，包括供應商和供應商，正確處理交易，代表我們提供與我們的支付網絡相關的各種服務，並在其他方面遵守我們的運營規則。在某種程度上，如果這些交易方未能履行或提供足夠的服務，可能會導致賬户持有人或其他人在使用其Visa品牌支付產品時的負面體驗，這可能會損害我們的業務和聲譽。
如果我們不能維護和提升我們的品牌，如果發生有可能損害我們的品牌或聲譽的事件，或者如果我們經歷了品牌脱媒，我們的業務可能會受到損害.
我們的品牌是全球公認的，是我們業務的關鍵資產。我們相信，我們的客户和賬户持有人將我們的品牌與接受度、安全性、便利性、速度和可靠性聯繫在一起。我們的成功在很大程度上取決於我們能否在支付生態系統中保持我們品牌的價值和我們產品和服務的聲譽，通過新的和現有的產品、服務和合作夥伴關係提升品牌，並維護我們的企業聲譽。我們與科技公司和金融機構合作開發的產品的受歡迎程度，可能會在銷售點導致消費者困惑或品牌脱媒，並降低我們品牌的價值。我們的品牌聲譽可能受到許多因素的負面影響，包括授權、清算和結算服務中斷；數據安全漏洞；Visa合規失敗，包括我們的員工、代理、客户、合作伙伴或供應商；對我們的行業、我們客户的行業或接受Visa的商家的負面看法；客户、合作伙伴或其他第三方的不良行為，如贊助或聯合品牌合作伙伴；以及使用我們的支付產品的欺詐性、高風險、有爭議或非法活動。如果我們無法維護我們的聲譽，我們的品牌價值可能會受到損害，這可能會損害我們與客户、賬户持有人和公眾的關係，並影響我們的業務。
全球經濟、政治、市場和社會事件或條件可能會損害我們的業務.
我們的收入取決於消費者、政府和企業進行的支付交易的數量和數量，他們的支出模式可能會受到當前經濟狀況的影響。此外，我們一半以上的淨收入來自美國以外的地區。國際跨境交易收入是我們收入的重要組成部分，也是我們增長戰略的重要組成部分。因此，不利的宏觀經濟狀況，包括經濟衰退、通貨膨脹、高失業率、匯率波動、實際或預期的大規模違約或失敗，或全球貿易放緩，可能會降低消費者和企業的信心，並減少消費者、政府和企業的支出，這對我們的收入有直接影響。此外，疾病、流行病或其他地方或全球衞生問題的爆發、政治不確定性、國際敵對行動、武裝衝突或動亂以及自然災害可能會影響我們的業務、我們的客户、我們在特定地點的活動以及跨境旅行和消費。民族主義、保護主義和限制簽證要求的地緣政治趨勢，以及圍繞經濟制裁的持續活動和不確定性，可能會限制我們在這些地區的業務擴張。目前的貿易環境降低了我們的銀行卡清算機構在中國申請獲得批准的可能性。此外，跨境旅行和消費的任何下降都可能影響我們處理的跨境交易數量和我們的貨幣兑換活動，這反過來又會減少我們的國際交易收入。
經濟狀況的下降也會影響我們的客户，他們的決定可能會減少賬户持有人的信用卡、賬户和信用額度，這最終會影響我們的收入。他們還可以實施成本削減計劃，以減少或取消營銷預算，並減少我們在可選或增強的增值服務上的支出。
任何損害金融市場功能、收緊信貸市場或導致我們當前信用評級下調的事件或條件都可能增加我們未來的借貸成本，並削弱我們以有利條件進入資本和信貸市場的能力，這可能會影響我們的流動性和資本資源，或顯著增加我們的資本成本。如果客户違約，也可能影響我們的流動性。這些事件中的任何一個都可能對我們的銷量和收入產生不利影響。
我們為客户的和解損失提供資金的賠償義務使我們面臨巨大的損失風險，並可能減少我們的流動性。.
我們賠償發行人和收購人因另一發行人或收購人未能按照Visa運營規則履行其和解義務而可能遭受的和解損失。在某些情況下，在我們的系統未處理交易的情況下，我們可能會對發行人或收購人進行賠償。由於支付交易日期和後續結算日期之間的時間差異，這一賠償給我們帶來了結算風險。我們的賠償風險一般限於在任何時間點未結算的Visa付款交易的金額，以及與先前處理的交易的調整相關的任何後續到期金額。涉及我們不止一個最大客户、幾個較小客户的併發結算故障，或系統性運營故障可能會對我們的財務狀況產生負面影響。即使我們有足夠的流動資金來彌補清算失敗，我們也可能無法追回這類付款的金額。這可能會使我們蒙受重大損失，並損害我們的業務。看見注11-結算擔保管理我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
英國退出歐盟可能會損害我們的業務和財務業績.
2016年6月，英國選民投票通過了英國退出歐盟(俗稱《脱歐》)。2017年3月，英國政府根據《歐盟條約》第50條啟動了退出程序，開始了英國與其他歐盟成員國就退出條款進行談判的最長兩年時間，隨後被推遲到2020年1月31日。英國脱離歐盟條款的不確定性可能會在英國和歐洲其他地區造成政治和經濟不確定性，這可能會損害我們的業務和財務業績。
英國退歐可能會導致法律上的不確定性，並可能導致英國和歐盟的國家法律法規存在差異。我們以及我們在英國擁有重要業務的客户，在我們適應與歐盟其他地區可能存在差異的監管框架時，可能會產生額外的成本和支出，因此，我們在英國和歐盟其他地區的Visa運營規則和合同承諾可能會受到影響。此外，在英國退歐後，可能需要在不同的歐盟成員國申請監管授權和許可。這些因素可能會影響我們在歐洲聯盟和聯合王國無縫操作和處理數據的能力。這一問題以及其他與英國退歐相關的問題可能需要改變我們在英國和歐盟的法律實體結構和/或業務。英國退歐的這些影響以及其他任何影響都可能損害我們的業務和財務業績。
技術和網絡安全風險
未能預見、適應或跟上支付行業的新技術可能會損害我們的業務並影響未來的增長.
全球支付行業正在經歷重大而快速的技術變革，包括移動和其他鄰近支付技術、電子商務、令牌化、加密貨幣以及生物識別、分佈式分類賬和區塊鏈技術等新的身份驗證技術。因此，我們預計新的服務和技術將繼續湧現和發展。除了我們自己的倡議和創新之外，我們還與包括潛在競爭對手在內的第三方密切合作，以開發和獲得新技術。然而，很難預測哪些技術發展或創新將被廣泛採用，以及這些技術可能如何受到監管。此外，一些新技術可能會受到與知識產權相關的訴訟或索賠，可能會影響我們的開發努力和/或要求我們獲得許可證。如果我們或我們的合作伙伴未能及時適應和跟上支付領域的新技術，可能會損害我們的競爭能力，降低我們的產品和服務對客户的價值，影響我們的知識產權或許可權，損害我們的業務，並影響我們未來的增長。
我們的網絡或系統的中斷、故障或入侵，包括網絡攻擊的結果，可能會損害我們的業務.
我們的網絡安全和處理系統以及金融機構、商家和第三方服務提供商的網絡安全和處理系統在有限的情況下經歷過錯誤、中斷、延遲或損壞，這些錯誤、中斷、延遲或損壞可能由多種原因引起，包括停電、硬件、軟件和網絡故障、計算機病毒、惡意軟件或其他破壞性軟件、內部設計、手動或使用錯誤、網絡攻擊、恐怖主義、工作場所暴力或不當行為、災難性事件、自然災害和惡劣天氣條件。
此外，我們在全球支付行業的知名度和角色也可能使我們的公司面臨更大的被黑客攻擊的風險。在我們正常的業務過程中，我們一直是惡意網絡攻擊的目標。我們已經並可能繼續受到針對金融機構、商家或第三方處理器的攻擊和數據安全漏洞的影響。我們還知道一些國家支持針對我們的一些金融機構客户的攻擊，以及其他一些商家和發行商遇到影響其客户的重大數據安全漏洞的情況，其中一些客户是Visa賬户持有人。此類攻擊和入侵已經導致，並可能繼續導致欺詐活動，並最終給Visa客户造成經濟損失，很難預測未來攻擊或入侵對我們業務的直接或間接影響。
眾多和不斷變化的網絡安全威脅，包括高級和持續的網絡攻擊、網絡釣魚和社會工程計劃，特別是針對我們的互聯網應用程序，可能會危及我們的系統或我們的第三方服務提供商的系統中數據的機密性、可用性和完整性。由於用於獲取未經授權的訪問或禁用或降低系統性能的技術已變得越來越複雜和複雜，並且可能在一段時間內很難檢測到，因此我們可能無法預料到這些行為或做出充分或及時的響應。我們、我們的金融機構和商户客户、支付生態系統中的其他商户和第三方服務提供商為保護敏感消費者數據和其他信息而實施的安全措施和程序可能不成功或不足以應對所有數據安全漏洞、網絡攻擊或系統故障。在某些情況下，緩解工作可能依賴於第三方，這些第三方可能無法交付所需的合同標準，或者其硬件、軟件或網絡服務可能會出現錯誤、缺陷、延遲或中斷。儘管我們在網絡安全和供應商風險管理計劃上投入了大量資源，並實施了安全措施來保護我們的系統和數據，並防止、檢測和應對數據安全事件，但不能保證我們的努力將防止這些威脅。
這些事件可能嚴重擾亂我們的運營；影響我們的客户和消費者；損害我們的聲譽和品牌；導致訴訟或索賠，違反適用的隱私和其他法律，以及監管審查、調查、訴訟、罰款或處罰；導致損害或改變我們的業務做法；降低我們產品的整體使用和接受度；減少我們的銷量、收入和未來增長前景；以及成本高昂、耗時和難以補救。如果這些事件對我們的業務造成損害或中斷，我們可能無法通過我們的業務連續性計劃成功、快速地恢復我們的所有關鍵業務功能、資產和數據。此外，雖然我們維持保險，但我們的承保範圍可能不足以涵蓋可能出現的所有類型的損失或索賠。
結構性和組織性風險
我們可能無法實現收購或戰略投資的預期收益，因此可能面臨風險和不確定因素.
作為我們整體業務戰略的一部分，我們進行收購和戰略投資。我們可能無法實現當前和未來收購和戰略投資的預期收益，它們可能涉及重大風險和不確定因素，包括：
| |
• | 中斷我們正在進行的業務，包括轉移資源和管理層對現有業務的關注 |
| |
• | 我們收購的公司或我們投資或合作的公司的數據安全、網絡安全和運營彈性姿態可能不夠充分 |
| |
• | 在被收購公司實施控制、程序和政策的困難、費用或失敗 |
| |
• | 就海外收購而言，與跨不同文化和語言的業務整合有關的風險 |
| |
• | 與在新企業、地區或國家經營相關的經濟、政治和監管風險。有關監管風險的更多信息，請參閲項目1--企業--政府規章和項目1A--風險因素--監管風險在上面 |
我們可能無法吸引、聘用和留住一支高素質和多樣化的員工隊伍，包括關鍵管理層.
我們員工的才華和努力，特別是我們的關鍵管理層，對我們的成功至關重要。我們的管理團隊擁有豐富的行業經驗，很難被取代。我們可能無法留住他們或吸引其他高素質的員工，特別是如果我們不提供與勞動力市場其他部門具有競爭力的僱傭條款。有關移民和工作授權的法律和政策的持續變化使員工更難在我們有業務的司法管轄區工作或在其之間調動，並可能繼續削弱我們吸引和留住合格員工的能力。如果不能吸引、聘用、發展、激勵和留住高素質和多樣化的員工人才，不能為管理團隊制定和實施適當的繼任計劃，或者不能保持促進誠信、創新和協作的企業文化，可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務和未來的成功產生不利影響。
將我們的B類和C類普通股或B系列和C系列優先股轉換為A類普通股將導致我們現有A類普通股的投票權稀釋，並可能影響市場價格.
我們A類普通股的市場價格可能會因為許多因素而下跌。根據我們的美國追溯責任計劃，一旦我們在美國涵蓋的訴訟最終解決，所有B類普通股將成為可轉換為A類普通股。我們的B系列和C系列優先股將根據當前和潛在訴訟的發展分階段轉換為A類普通股，並將不晚於2028年完全可轉換(受限制以支付任何未決索賠)。將我們的B類和C類普通股轉換為A類普通股，或將我們的B系列和C系列優先股轉換為A類普通股，將增加A類普通股的流通額，這可能對我們現有A類普通股的市場價格產生不利影響，並將稀釋現有A類普通股股東的投票權。
我們B類和C類普通股以及B系列和C系列優先股的持有者可能在某些重大交易上與我們的A類普通股股東擁有不同的利益。.
雖然他們的投票權是有限的，但我們B類和C類普通股的持有者，以及在某些特定情況下，我們B系列和C系列優先股的持有者，可以在某些重大交易中投票。關於我們的B類和C類普通股，這些交易包括擬議的合併或合併，決定退出我們的核心支付業務，以及特拉華州法律要求的任何其他投票。關於我們的B系列和C系列優先股，投票權僅限於擬議的合併或合併，在這些合併或合併中，B系列和C系列優先股的持有者將(I)獲得股票或其他股本證券的股份，其優先權、權利和特權與適用的優先股系列的優先權、權利和特權實質上不同，或(Ii)接受與我們的A類普通股股東將獲得的不同的證券、現金或其他財產。因為A類普通股以外的其他類別股本的持有者是我們現在和以前的金融機構客户，他們的利益可能與我們的A類普通股股東不同。因此，這些類別股本的持有者可能沒有同樣的動機批准可能有利於A類普通股持有人的公司行動，否則他們的利益可能與我們A類普通股股東的利益衝突。
特拉華州的法律、公司註冊證書和公司章程中的條款，以及我們的資本結構可能會使合併、收購企圖或控制權的變更變得困難.
我們的公司證書和章程以及我們的資本結構中包含的條款可能會推遲或阻止我們的股東可能認為有利的合併、收購企圖或控制權變更。例如，除了有限的例外：
| |
• | 除非我們的董事會事先批准收購A類普通股，否則任何人不得實益持有超過15%的A類普通股(或在轉換後的基礎上佔我們全部已發行普通股的15%)。 |
| |
• | 在轉換後的基礎上，任何競爭對手或競爭對手的關聯公司持有的普通股不得超過我們已發行普通股總數的5% |
| |
• | 某些類型的合併或合併需要B和C類普通股以及B系列和C系列優先股的贊成票 |
| |
• | 我們的股東只能在股東大會期間採取行動，不得經書面同意採取行動 |
| |
• | 只有董事會、董事長或首席執行官才能召開股東特別會議 |
不適用。
在…2019年9月30日，我們擁有或租賃了131個辦公室 76世界各地的國家。我們的公司總部位於舊金山灣區的自有和租賃場所。
此外，我們還擁有或租賃了位於美國、新加坡和英國的四個全球加工中心。
我們相信，這些設施是適當和足夠的，以支持我們持續的業務需求。
參考附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
不適用。
第II部
| |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
我們的A類普通股自2008年3月19日起在紐約證券交易所上市，代碼為“V”。在 2019年11月8日，我們有348名A類普通股記錄的股東。受益所有者的數量遠多於記錄持有者的數量，因為我們A類普通股的很大一部分由銀行和經紀人以“街頭名稱”持有。目前我們的B類或C類普通股還沒有建立公開交易市場。截至2011年，我們的B類和C類普通股記錄持有者分別為1，397人和509人 2019年11月8日.
在……上面2019年10月22日，我們的董事會宣佈季度現金股息 $0.30每股A類普通股（在B類和C類普通股以及B類和C系列優先股的情況下按轉換後的基礎確定）支付 2019年12月3日，致記錄持有者 2019年11月15日我們的普通股和優先股。
在合法可用資金的情況下，我們預計未來將繼續為我們已發行的普通股和優先股支付季度現金股息。然而，未來股息的宣佈和支付由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定，這些因素包括我們的財務狀況、和解賠償、經營業績、可用現金以及當前和預期的現金需求。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在本季度購買的普通股 2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總數 購入的股份 | | 支付的平均價格 每股收益 | | 總數 購入的股份 作為公開的一部分 宣佈的計劃或 節目(1),(2) | | 近似值 美元價值 的股份 可能還沒有結束。 根據計劃購買或 節目(1),(2) |
2019年7月1日至31日 | | 3,680,103 |
| | $ | 179.32 |
| | 3,680,103 |
| | $ | 5,502,430,029 |
|
2019年8月1日至31日 | | 4,064,795 |
| | $ | 176.17 |
| | 4,064,795 |
| | $ | 4,786,268,909 |
|
2019年9月1日至30日 | | 4,479,497 |
| | $ | 176.61 |
| | 4,479,497 |
| | $ | 3,995,051,745 |
|
總計 | | 12,224,395 |
| | $ | 177.28 |
| | 12,224,395 |
| | |
| |
(1) | 表中的數字反映了按交易日期計算的交易。就本表10—K中包含的我們綜合財務報表而言，這些回購的影響根據結算日期記錄。 |
| |
(2) | 我們的董事會不時授權回購我們的普通股股份，但不超過一定的金額限額。2019年1月，我們的董事會授權了85億美元的股票回購計劃。此授權沒有到期日期。2019年1月之前授權的所有股票回購計劃均已完成。 |
股權薪酬計劃信息
下表列出了截至 2019年9月30日、Visa 2007年股權激勵薪酬計劃（“EIP”）和Visa Inc.員工股票購買計劃（“ESPP”），已獲得我們的股東批准。我們沒有任何未經股東批准的股權薪酬計劃。有關EIP和ESPP下頒發的獎項的描述，請參閲 附註16--基於股份的薪酬我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
|
| | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | (a) 新股數量： 行使後可發行的A類普通股 未行使的期權和權利 | | 加權平均行使價格 未平倉期權 | | 股份數目 A類 普通股 剩餘可用時間 根據以下條款未來發行 股權補償 圖則(不包括股份 (反映在第(A)欄) | |
股東批准的股權補償計劃 | | 12,330,718 |
| (1) | $ | 90.18 |
| (2) | 158,435,270 |
| (3) |
| |
(1) | 截至目前可發行的最大股份數量 2019年9月30日由以下部分組成5,714,658未完成的選項，5,166,759未發行的限制性股票單位和 1,070,690EIP項下的未償業績股票和ESPP項下的未償購買權378，611份。 |
| |
(2) | 加權平均行權價僅根據已發行股票期權的行權價計算，不反映歸屬於已發行限制性股票單位和績效股時將發行的股份，這些股票沒有行權價。此外，它不包括ESPP項下未償還購買權的加權平均行使價格，因為行使價格是基於未來股票價格，扣除折價後，在發行期內的每一次月度購買結束時。 |
| |
(3) | 自.起2019年9月30日, 1.42億股票和1600萬股票仍可分別根據EIP和ESPP發行。 |
下表列出了Visa Inc.過去五個財年的部分財務數據。閲讀下面的數據時應結合項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析和項目8--財務報表和補充數據 這份報告的。
選定的財務數據
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年9月30日的年度， |
運營報表數據: | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017(1) | | 2016(1) | | 2015 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
淨收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
| | $ | 15,082 |
| | $ | 13,880 |
|
運營費用 | $ | 7,976 |
| | $ | 7,655 |
| | $ | 6,214 |
| | $ | 7,199 |
| (2) | $ | 4,816 |
|
營業收入 | $ | 15,001 |
| | $ | 12,954 |
| | $ | 12,144 |
| | $ | 7,883 |
| | $ | 9,064 |
|
淨收入 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| (3) | $ | 6,699 |
| (4) | $ | 5,991 |
| | $ | 6,328 |
|
基本每股收益—A類普通股 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.43 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 2.49 |
| | $ | 2.58 |
|
每股攤薄收益—A類普通股 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.42 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 2.48 |
| | $ | 2.58 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
資產負債表數據: | 2019(1) | | 2018(1) | | 2017(1) | | 2016(1) | | 2015 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
總資產 | $ | 72,574 |
| | $ | 69,225 |
| | $ | 67,977 |
| | $ | 64,035 |
| | $ | 39,367 |
|
應計訴訟 | $ | 1,203 |
| (5) | $ | 1,434 |
| (5) | $ | 982 |
| | $ | 981 |
| | $ | 1,024 |
|
長期債務 | $ | 16,729 |
| | $ | 16,630 |
| | $ | 16,618 |
| (6) | $ | 15,882 |
| (6) | $ | — |
|
總股本 | $ | 34,684 |
| | $ | 34,006 |
| | $ | 32,760 |
| | $ | 32,912 |
| | $ | 29,842 |
|
宣佈和支付的每股普通股股息 | $ | 1.000 |
| | $ | 0.825 |
| | $ | 0.660 |
| | $ | 0.560 |
| | $ | 0.480 |
|
| |
(1) | 我們從2016財年最後一個季度開始的運營業績和財務狀況包括Visa歐洲公司的財務業績。 |
| |
(2) | 2016財年，在完成對Visa Europe的收購後，由於我們與Visa Europe之間的框架協議的有效結算，我們錄得非經常性税前虧損19億美元。 |
| |
(3) | 在2018財年，由於美國税制改革立法，我們的淨收入反映了較低的法定税率，來自我們遞延税收負債重新計量的約11億美元的非經常性、非現金所得税優惠，以及約11億美元的一次性過渡税。 |
| |
(4) | 在2017財年，在我們的法人重組方面，我們取消了最初在收購Visa Europe時確認的遞延税收餘額，從而確認了15億美元的非經常性、非現金所得税撥備。 |
| |
(5) | 於2018財政年度，根據經修訂的和解協議(該協議取代二零一二年與交匯處多區訴訟有關的和解協議)，吾等錄得應計6億美元。在2019財年，與互通多區訴訟有關，我們支付了6億美元，部分被3.7億美元的額外應計項目所抵消。看見 注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項 我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。 |
| |
(6) | 2017財年和2016財年，我們發行了本金總額分別為25億美元和160億美元的固定利率優先票據。看見 附註9--債務我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。 |
管理層的討論和分析對Visa公司及其子公司(“Visa”、“我們”和“公司”)的運營結果、財務狀況、流動性和資本資源進行了歷史回顧，並概述了影響近期收益的因素以及可能影響未來收益的因素。以下討論和分析應與下列綜合財務報表和相關附註一併閲讀項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
概述
Visa是一家全球支付技術公司，在200多個國家和地區實現快速、安全和可靠的電子支付。我們通過在由消費者、商人、金融機構、企業、戰略合作伙伴和政府實體組成的全球網絡之間轉移價值和信息，促進全球商業。我們先進的交易處理網絡VisaNet支持支付交易的授權、清算和結算，並使我們能夠為我們的金融機構和商户客户提供廣泛的產品、平臺和增值服務。
財務概覽。 我們報告的美國公認會計原則和非公認會計原則的淨收益和稀釋後每股收益如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (in百萬，百分比和每股數據除外） |
淨收益，如報告 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| | $ | 6,699 |
| | 17 | % | | 54 | % |
稀釋後每股收益，如報告所示 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.42 |
| | $ | 2.80 |
| | 20 | % | | 58 | % |
| | | | | | | | | |
非公認會計準則淨收益(2) | $ | 12,367 |
| | $ | 10,729 |
| | $ | 8,335 |
| | 15 | % | | 29 | % |
非公認會計準則稀釋後每股收益(2) | $ | 5.44 |
| | $ | 4.61 |
| | $ | 3.48 |
| | 18 | % | | 32 | % |
| |
(1) | 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。 |
| |
(2) | 財年非GAAP淨利潤和非GAAP稀釋每股收益 2019, 2018和2017排除我們認為不能表明我們在這些或未來期間的經營業績的某些重要項目的影響，因為它們要麼是非經常性的，要麼沒有現金影響。有關我們非GAAP財務業績的完整對賬，請參閲中的表格 非公認會計準則財務結果下面。 |
財政亮點 2019.我們的業務受到整體經濟狀況和消費者支出的影響。我們的財年業務表現 2019反映了在全球經濟狀況不平衡的情況下全球消費者支出的持續增長。我們的淨收入為 230億美元對於財年2019，增加了11%與上年相比，主要反映名義支付量、名義跨境量和已處理交易的持續增長。財政匯率變動 2019由於我們的對衝計劃，部分緩解了這一影響，對我們的淨收入增長產生了大約 1.5個百分點.
財政總運營費用 2019是80億美元，與77億美元在財年2018.與上一年相比的增長主要是由於我們繼續投資發展業務，人員和營銷增加，但被訴訟撥備的減少所抵消。
非GAAP財務業績。 我們的財政財務業績 2019, 2018和2017反映了某些重要項目的影響，我們認為這些項目並不能表明我們在這些或未來期間的持續經營業績，因為它們要麼是非經常性的，要麼沒有現金影響。因此，我們相信，不包括以下項目的非GAAP財務業績的列報可以更清楚地瞭解我們在所列期間的經營業績。
| |
• | 訴訟條款。 財年 20192018年，我們記錄了一項訴訟條款 3.7億美元和6億美元，以及相關的税收優惠 8300萬美元和1.37億美元，分別與立交橋多區訴訟有關。税收影響是通過對訴訟條款適用適用的聯邦和州税率來確定的。根據美國追溯責任計劃，我們通過降低B類普通股到A類普通股的換算率來收回與美國承保訴訟相關的貨幣債務。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據. |
| |
▪ | 在2018財年，我們向Visa基金會捐贈了投資證券，並確認了一筆非現金的一般和行政費用1.95億美元、税前和入賬1.93億美元將這些投資的已實現收益作為營業外收入進行捐贈。扣除相關現金税收優惠後的淨額5100萬美元，通過適用適用税率確定，調整後的淨收入下降4900萬美元. |
| |
▪ | 在2017財年，與我們的法人重組相關，我們確認了一筆非現金的税前一般和行政費用1.92億美元，與Visa Inc.股票的慈善捐贈有關，這些股票是作為Visa Europe收購的一部分收購的，並作為庫存股持有。扣除通過適用税率確定的相關現金税收優惠7100萬美元后，調整後的淨收入增加1.21億美元。 |
| |
• | 重新計量遞延税項結餘。 財年 2018，關於《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)降低企業所得税税率，我們重新計量了截至制定日期的遞延納税淨負債，從而確認了以下非經常性、非現金所得税收益11億美元。看見附註19--所得税我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據. |
| |
• | 外國收入的過渡税。 在2018財年，根據税法的要求，我們將非美國子公司的某些未納税海外收益計入2018財年的應税收入，我們記錄的一次性過渡税估計約為11億美元。看見附註19--所得税我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據. |
| |
• | 抵銷遞延税項餘額。在2017財年，在我們的法人重組方面，我們取消了最初在收購Visa Europe時確認的遞延税收餘額，從而確認了15億美元的非經常性、非現金所得税撥備。看見附註19--所得税我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據. |
非GAAP營業費用、營業利潤率、非營業收入(費用)、所得税前收入、所得税撥備、有效所得税税率、淨收入和每股攤薄收益不應被用作根據美國GAAP計算的衡量標準的替代品。下表將根據美國公認會計原則計算的報告財務衡量標準與各自的非公認會計原則財務衡量標準相一致。2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的年度 |
| 運營費用 | | 營業利潤率 (1),(2) | | 營業外收入(費用) | | 所得税前收入 | | 所得税撥備 | | 有效所得税率(2) | | 淨收入 | | 稀釋後每股收益(2) |
| (in百萬，百分比和每股數據除外） |
如報道所述 | $ | 7,976 |
| | 65 | % | | $ | (117 | ) | | $ | 14,884 |
| | $ | 2,804 |
| | 18.8 | % | | $ | 12,080 |
| | $ | 5.32 |
|
訴訟條款 | (370 | ) | | 2 | % | | — |
| | 370 |
| | 83 |
| | | | 287 |
| | 0.13 |
|
非公認會計原則 | $ | 7,606 |
| | 67 | % | | $ | (117 | ) | | $ | 15,254 |
| | $ | 2,887 |
| | 18.9 | % | | $ | 12,367 |
| | $ | 5.44 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的年度 |
| 運營費用 | | 營業利潤率 (1),(2) | | 營業外收入(費用) | | 所得税前收入 | | 所得税撥備 | | 有效所得税率(2) | | 淨收入 | | 稀釋後每股收益(2) |
| (in百萬，百分比和每股數據除外） |
如報道所述 | $ | 7,655 |
| | 63 | % | | $ | (148 | ) | | $ | 12,806 |
| | $ | 2,505 |
| | 19.6 | % | | $ | 10,301 |
| | $ | 4.42 |
|
慈善捐款 | (195 | ) | | 1 | % | | (193 | ) | | 2 |
| | 51 |
| | | | (49 | ) | | (0.02 | ) |
訴訟條款 | (600 | ) | | 3 | % | | — |
| | 600 |
| | 137 |
| | | | 463 |
| | 0.20 |
|
遞延税金餘額的重新計量 | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | 1,133 |
| | | | (1,133 | ) | | (0.49 | ) |
對外國收入徵收過渡税 | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | (1,147 | ) | | | | 1,147 |
| | 0.49 |
|
非公認會計原則 | $ | 6,860 |
| | 67 | % | | $ | (341 | ) | | $ | 13,408 |
| | $ | 2,679 |
| | 20.0 | % | | $ | 10,729 |
| | $ | 4.61 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年9月30日的年度 |
| 運營費用 | | 營業利潤率 (1),(2) | | 營業外收入(費用) | | 所得税前收入 | | 所得税撥備 | | 有效所得税率(2) | | 淨收入 | | 稀釋後每股收益(2) |
| (in百萬，百分比和每股數據除外） |
如報道所述 | $ | 6,214 |
| | 66 | % | | $ | (450 | ) | | $ | 11,694 |
| | $ | 4,995 |
| | 42.7 | % | | $ | 6,699 |
| | $ | 2.80 |
|
慈善捐款 | (192 | ) | | 1 | % | | — |
| | 192 |
| | 71 |
| | | | 121 |
| | 0.05 |
|
消除遞延税款餘額 | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | (1,515 | ) | | | | 1,515 |
| | 0.63 |
|
非公認會計原則 | $ | 6,022 |
| | 67 | % | | $ | (450 | ) | | $ | 11,886 |
| | $ | 3,551 |
| | 29.9 | % | | $ | 8,335 |
| | $ | 3.48 |
|
| |
(1) | 營業利潤率的計算方法是營業收入除以淨收入。 |
| |
(2) | 由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。營業利潤率、有效所得税率、稀釋每股收益及其各自的總和根據未四捨五入數字計算。 |
互換多區訴訟.財年 2019，我們記錄了額外的應計 3.7億美元 解決與交換多區訴訟相關的索賠，導致與美國承保的訴訟相關的累積訴訟餘額 12億美元在…2019年9月30日.我們還存入了 3億美元將運營現金存入美國訴訟託管賬户。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃 和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據.
減少轉換後的股份。 財年 2019，經轉換的A類普通股總數減少了 5800萬股票平均價格為$154.62每股的 5800萬股票，5600萬是在公開市場上回購的 86億美元手頭的運營現金。此外，2019年9月，我們存入 3億美元將運營現金存入之前根據美國追溯責任計劃設立的訴訟託管賬户。此外，我們恢復了 800萬美元根據歐洲追溯責任計劃，VE地區的損失在財政期間得到了賠償 2019.存款和回收對每股收益的經濟影響與回購我們的A類普通股相同，因為它們降低了B類普通股轉換率以及英國& I和歐洲優先股轉換率，從而減少了轉換後的A類普通股股數。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃和注14-股東權益我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據.
普通股回購。在……裏面2019年1月，我們的董事會授權了額外的 85億美元股票回購計劃。截至 2019年9月30日，該計劃剩餘授權資金 41億美元用於股票回購。之前授權的所有股票回購計劃 2019年1月已完成看到 注14-股東權益我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據.
付款量和處理的交易。 支付量是我們服務收入的主要驅動力，而處理的交易數量是我們數據處理收入的主要驅動力。在截至2018年12月31日的三個月內，我們更新了支付量的定義，現在除了之前包括的資金量外，還包括與Visa Direct相關的所有支付量。以往列報的所有期間均作了相應調整。有關此次更新對支付量定義的影響的更多詳細信息，請參閲2019年1月30日提交的Form 8-K中附件99.1的運營業績數據部分。
與前一年相比，美國的名義支付量實現了兩位數的低增長，與2018年的增長一致。截至2019年6月30日的12個月名義國際支付量增長3%(1)受到美元全面走強的負面影響。在不變美元的基礎上，剔除匯率變動的影響，截至2019年6月30日和2018年6月30日的12個月，我們的國際支付量增長率分別為10%和11%。已處理交易的增長反映了世界範圍內正在向電子支付轉變。
以下各表(2)當前名義付款和現金量：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | Visa。 |
| 12個月 截至6月30日，(1) | | 12個月 截至6月30日，(1) | | 12個月 截至6月30日，(1) |
| 2019 | | 2018 | | %
變化 | | 2019 | | 2018 | | %
變化 | | 2019 | | 2018 | | %
變化 |
| (單位：十億，百分比除外) |
名義支付額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消費信貸 | $ | 1,540 |
| | $ | 1,441 |
| | 7 | % | | $ | 2,487 |
| | $ | 2,457 |
| | 1 | % | | $ | 4,027 |
| | $ | 3,898 |
| | 3 | % |
消費者借記(3) | 1,702 |
| | 1,521 |
| | 12 | % | | 1,876 |
| | 1,792 |
| | 5 | % | | 3,577 |
| | 3,313 |
| | 8 | % |
商業廣告(4) | 633 |
| | 564 |
| | 12 | % | | 381 |
| | 364 |
| | 5 | % | | 1,015 |
| | 927 |
| | 9 | % |
名義付款總額 | $ | 3,875 |
| | $ | 3,527 |
| | 10 | % | | $ | 4,744 |
| | $ | 4,612 |
| | 3 | % | | $ | 8,619 |
| | $ | 8,139 |
| | 6 | % |
現金量 | 573 |
| | 563 |
| | 2 | % | | 2,260 |
| | 2,437 |
| | (7 | )% | | 2,833 |
| | 3,000 |
| | (6 | )% |
總公稱容積(5) | $ | 4,448 |
| | $ | 4,089 |
| | 9 | % | | $ | 7,004 |
| | $ | 7,049 |
| | (1 | )% | | $ | 11,452 |
| | $ | 11,139 |
| | 3 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | Visa。 |
| 12個月 截至6月30日，(1) | | 12個月 截至6月30日，(1) | | 12個月 截至6月30日，(1) |
| 2018 | | 2017 | | %
變化 | | 2018 | | 2017 | | %
變化 | | 2018 | | 2017 | | %
變化 |
| (單位：十億，百分比除外) |
名義支付額 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消費信貸 | $ | 1,441 |
| | $ | 1,309 |
| | 10 | % | | $ | 2,457 |
| | $ | 2,186 |
| | 12 | % | | $ | 3,898 |
| | $ | 3,495 |
| | 12 | % |
消費者借記(3) | 1,521 |
| | 1,379 |
| | 10 | % | | 1,792 |
| | 1,510 |
| | 19 | % | | 3,313 |
| | 2,888 |
| | 15 | % |
商業廣告(4) | 564 |
| | 507 |
| | 11 | % | | 364 |
| | 306 |
| | 19 | % | | 927 |
| | 812 |
| | 14 | % |
名義付款總額 | $ | 3,527 |
| | $ | 3,194 |
| | 10 | % | | $ | 4,612 |
| | $ | 4,002 |
| | 15 | % | | $ | 8,139 |
| | $ | 7,196 |
| | 13 | % |
現金量 | 563 |
| | 544 |
| | 3 | % | | 2,437 |
| | 2,348 |
| | 4 | % | | 3,000 |
| | 2,892 |
| | 4 | % |
總公稱容積(5) | $ | 4,089 |
| | $ | 3,738 |
| | 9 | % | | $ | 7,049 |
| | $ | 6,350 |
| | 11 | % | | $ | 11,139 |
| | $ | 10,088 |
| | 10 | % |
下表(2) 呈現名義和經常付款以及現金量增長：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國際 | | Visa。 |
| 日止12個月
6月30日，
2019 VS 2018(1) | | 日止12個月
6月30日，
2018年VS 2017(1) | | 日止12個月
6月30日，
2019 VS 2018(1) | | 日止12個月
6月30日，
2018年VS 2017(1) |
| 名義上的 | | 常量(6) | | 名義上的 | | 常量(6) | | 名義上的 | | 常量(6) | | 名義上的 | | 常量(6) |
支付額增長 | | | | | | | | | | | | | | | |
消費信貸 | 1 | % | | 8 | % | | 12 | % | | 9 | % | | 3 | % | | 7 | % | | 12 | % | | 10 | % |
消費者借記(3) | 5 | % | | 11 | % | | 19 | % | | 13 | % | | 8 | % | | 12 | % | | 15 | % | | 12 | % |
商業廣告(4) | 5 | % | | 13 | % | | 19 | % | | 14 | % | | 9 | % | | 13 | % | | 14 | % | | 13 | % |
支付總額增長 | 3 | % | | 10 | % | | 15 | % | | 11 | % | | 6 | % | | 10 | % | | 13 | % | | 11 | % |
現金量增長 | (7 | )% | | — | % | | 4 | % | | 2 | % | | (6 | )% | | — | % | | 4 | % | | 2 | % |
總量增長 | (1 | )% | | 6 | % | | 11 | % | | 8 | % | | 3 | % | | 7 | % | | 10 | % | | 8 | % |
| |
(1) | 特定季度的服務收入是根據上一季度的名義支付量評估的。因此，截至12個月報告的服務收入 2019年9月30日, 2018和2017，基於我們的金融機構客户報告的截至6月30日12個月的名義支付量， 2019, 2018和2017，分別為。 |
| |
(2) | 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化和總數是基於未四捨五入的數字計算的。 |
| |
(4) | 包括大型、中型和小型企業信貸和借記以及商業預付費量。 |
| |
(5) | 名義總額是名義支付量和現金量之和。總名義支付量是指使用Visa、Visa Electron、Interlink和V Pay品牌的卡購買的商品和服務的交易總貨幣價值。現金量一般包括現金獲取交易、餘額獲取交易、餘額轉賬和便利支票。總名義交易量由我們的金融機構客户提供，由Visa審查。有時，可以更新先前呈現的卷信息。上期更新並不重要。 |
| |
(6) | 在不變美元基礎上的增長不包括外幣兑美元匯率波動的影響。 |
下表(1)提供所示財政期間在Visa網絡上處理的涉及攜帶Visa、Visa ilon、Interlink、VPAY和PLUS卡的卡和其他形式要素的交易數量：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 更改百分比 | | 2018年與2017年 更改百分比 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
已處理的簽證交易 | 138,329 |
| | 124,320 |
| | 111,215 |
| | 11 | % | | 12 | % |
| |
(1) | 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。有時，以前提供的信息可能會更新。上期更新並不重要。 |
財務信息展示
淨收入
我們的淨收入主要來自Visa產品對購買的商品和服務的支付量，以及我們網絡上處理的交易數量。我們不從賬户持有人為Visa產品支付的利息或費用中賺取收入，也不承擔與之相關的信用風險。我們的發行客户有責任發行信用卡和其他支付產品，並確定賬户持有人支付的利率和費用。我們通常不會從收購者向商家收取的費用中賺取收入，包括商家折扣率。我們的收購客户通常負責招攬商家，以及建立和賺取這些費用。
以下是我們淨收入的組成部分：
服務收入主要包括為支持客户使用Visa支付服務而提供的服務所賺取的收入。本季度的服務收入主要是根據本季度的定價計算上一季度的支付量來評估的。服務收入還包括旨在支持正在進行的接受度和業務量增長計劃的評估，這些評估在相關業務量的同期確認。
數據處理收入用於授權、清算、結算、增值服務、網絡訪問以及其他維護和支持服務，以促進我們全球客户之間的交易和信息處理。數據處理收入在相關交易發生或提供服務的同期確認。
國際交易收入為跨境交易處理和貨幣兑換活動賺取。當發行人或發起交易的金融機構的來源國與受益人的來源國不同時，就會發生跨境交易。國際交易收入在發生跨境交易或提供服務的同一時期內確認。
其他收入主要包括增值服務、使用Visa品牌或技術的許可費、賬户持有人服務、認證、許可和產品增強，例如擴展賬户持有人保護和禮賓服務。其他收入在相關交易發生或提供服務的同期確認。
客户激勵措施包括在與金融機構客户、商家和戰略合作伙伴的合同中為各種計劃提供激勵措施，這些計劃旨在增加支付量、提高Visa產品接受度、通過我們的網絡贏得商家路由交易並推動創新。這些激勵措施主要歸因於收入的減少。
運營費用
人員費用包括工資、員工福利、激勵性薪酬、基於股份的薪酬、遣散費和承包商費用。
營銷費用包括與Visa品牌的廣告和營銷活動、贊助和其他相關促銷活動相關的費用。
網絡和處理費用 主要指我們處理網絡的運作開支，包括維修保養、設備租金及其他數據處理服務的費用。
專業費用主要包括諮詢，法律和其他專業服務的費用。
折舊及攤銷費用包括財產和設備折舊費用以及購置和內部開發軟件的攤銷。這一數額還包括主要通過收購獲得的有限壽命無形資產的攤銷。
一般和行政費用主要包括產品改進、設施成本、差旅活動、間接税、匯兑損益以及為支持我們的業務而產生的其他公司費用。
訴訟條款代表訴訟費用，並基於管理層對我們的訴訟概況、案件的細節、適當程度的律師建議以及管理層對已發生損失的最佳估計的理解。
營業外收入(費用)
營業外收入(費用)主要包括利息開支、投資所賺取的損益、與我們的核心業務無關的衍生工具的收入，以及定期退休金淨收入和開支中的非服務部分。
有關2018財年與2017財年相比的運營結果以及流動性和資本資源的討論，請參閲第二部分第7項。管理層在2018年11月16日向美國證券交易委員會提交的2018財年10-K表格中對財務狀況和經營業績的討論和分析。
經營成果
淨收入
下表載列我們在美國及國際賺取的淨收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， | | $Change | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
美國 | $ | 10,279 |
| | $ | 9,332 |
| | $ | 8,704 |
| | $ | 947 |
| | $ | 628 |
| | 10 | % | | 7 | % |
國際 | 12,698 |
| | 11,277 |
| | 9,654 |
| | 1,421 |
| | 1,623 |
| | 13 | % | | 17 | % |
淨收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
| | $ | 2,368 |
| | $ | 2,251 |
| | 11 | % | | 12 | % |
| |
(1) | 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。 |
財政淨收入增長 2019反映了名義支付量、名義跨境量和已處理交易的持續增長。收入的增長被財政部門客户激勵措施的增加部分抵消 2019.
我們的淨收入受到美元整體走強或走弱的影響，因為以當地貨幣計價的支付量和相關收入被轉換為美元。財政匯率變動 2019由於我們的對衝計劃部分緩解了這一影響，對我們的淨收入增長產生了大約 1.5個百分點.
下表載列我們淨收入的組成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， | | $Change | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
服務收入 | $ | 9,700 |
| | $ | 8,918 |
| | $ | 7,975 |
| | $ | 782 |
| | $ | 943 |
| | 9 | % | | 12 | % |
數據處理收入 | 10,333 |
| | 9,027 |
| | 7,786 |
| | 1,306 |
| | 1,241 |
| | 14 | % | | 16 | % |
國際交易收入 | 7,804 |
| | 7,211 |
| | 6,321 |
| | 593 |
| | 890 |
| | 8 | % | | 14 | % |
其他收入 | 1,313 |
| | 944 |
| | 841 |
| | 369 |
| | 103 |
| | 39 | % | | 12 | % |
客户激勵措施 | (6,173 | ) | | (5,491 | ) | | (4,565 | ) | | (682 | ) | | (926 | ) | | 12 | % | | 20 | % |
淨收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
| | $ | 2,368 |
| | $ | 2,251 |
| | 11 | % | | 12 | % |
| |
(1) | 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。 |
| |
• | 服務收入增加主要由於 6%名義支付量的增長和選擇性定價修改。 |
| |
• | 數據處理收入增長主要是由於處理交易的總體增長 11%以及選擇的定價修改。 |
| |
• | 國際交易收入增長主要是由於名義跨境交易量增長 2%並選擇定價修改。 |
| |
• | 其他收入增加主要是由於採用新收入標準導致收入分類和確認時間發生變化以及增值服務收入增加。 |
| |
• | 客户激勵措施增加主要是由於在期間啟動或續簽的長期客户合同中確認的激勵措施 2019財年以及全球支付量的總體增長。由於採用新收入標準，客户激勵也受到分類和確認時間變化的影響。我們在未來期間記錄的客户激勵金額將根據業績預期、實際客户業績、現有合同的修改或新合同的執行的變化而有所不同。 |
運營費用
下表載列本集團經營開支總額的組成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， | | $Change | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
人員 | $ | 3,444 |
| | $ | 3,170 |
| | $ | 2,628 |
| | $ | 274 |
| | $ | 542 |
| | 9 | % | | 21 | % |
營銷 | 1,105 |
| | 988 |
| | 922 |
| | 117 |
| | 66 |
| | 12 | % | | 7 | % |
網絡和處理 | 721 |
| | 686 |
| | 620 |
| | 35 |
| | 66 |
| | 5 | % | | 11 | % |
專業費用 | 454 |
| | 446 |
| | 409 |
| | 8 |
| | 37 |
| | 2 | % | | 9 | % |
折舊及攤銷 | 656 |
| | 613 |
| | 556 |
| | 43 |
| | 57 |
| | 7 | % | | 10 | % |
一般和行政 | 1,196 |
| | 1,145 |
| | 1,060 |
| | 51 |
| | 85 |
| | 4 | % | | 8 | % |
訴訟條款 | 400 |
| | 607 |
| | 19 |
| | (207 | ) | | 588 |
| | (34 | )% | | NM |
|
總運營費用(2) | $ | 7,976 |
| | $ | 7,655 |
| | $ | 6,214 |
| | $ | 321 |
| | $ | 1,441 |
| | 4 | % | | 23 | % |
| |
(1) | 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。 |
| |
(2) | 2019財年、2018財年和2017財年的運營費用包括我們認為不能反映我們運營業績的重要項目，因為它們與互通式立交多區訴訟條款或慈善捐贈有關。看見概述在這個範圍內項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析. |
| |
• | 人員費用由於員工人數持續增長，以支持我們未來增長的投資策略。 |
| |
• | 營銷費用增加的主要原因是採用新的收入標準導致某些營銷費用的分類和確認時間發生了變化。2018年平昌冬奧會和2018年國際足聯世界盃的支出部分抵消了這一增長TM在2018財年，這在財年沒有發生2019. |
| |
• | 一般和行政費用增加的主要原因是不利的外匯波動、由於採用新的收入標準而改變了某些一般和行政費用的分類和確認時間、更高的間接税、更高的產品改進成本以及為支持我們的業務增長而進行的全球設施擴建。增加的部分被2018財年向Visa基金會捐贈的1.95億美元慈善捐款所抵消，這筆捐款沒有在財政年度發生2019. |
| |
• | 訴訟條款 減少主要是由於財政應計3.7億美元 2019相比之下，2018財年與交換多區訴訟相關的應計金額為6億美元。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。 |
營業外收入(費用)
下表載列我們的營業外收入（支出）組成：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， | | $Change | | 更改百分比(1) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
利息支出，淨額 | $ | (533 | ) | | $ | (612 | ) | | $ | (563 | ) | | $ | 79 |
| | $ | (49 | ) | | (13 | )% | | 9 | % |
投資收益及其他 | 416 |
| | 464 |
| | 113 |
| | (48 | ) | | 351 |
| | (10 | )% | | 311 | % |
營業外收入(費用)合計 | $ | (117 | ) | | $ | (148 | ) | | $ | (450 | ) | | $ | 31 |
| | $ | 302 |
| | (20 | )% | | (67 | )% |
| |
(1) | 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。百分比變化基於未四捨五入的數字計算。 |
| |
• | 利息支出下降主要是由於在財政領域進入衍生工具 2019這降低了我們一部分未償債務的平均借貸成本。看到 附註9--債務和注12-衍生和非衍生金融工具我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。 |
| |
• | 投資收益及其他下降主要是由於收益 1.93億美元從2018財年向Visa基金會捐贈投資證券起，但並未再次出現 2019，被我們股權投資的更高收益以及現金和投資的利息收入所抵消。看到 附註6—公允價值計量及投資 我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。 |
實際所得税率
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， | | 變化 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019
v.v.
2018 | | 2018
v.v.
2017 |
有效所得税率 | 19 | % | | 20 | % | | 43 | % | | (1 | )% | | (23 | )% |
財政工作中的實際税率2019與財政上的實際税率不同2018主要原因是：
| |
• | 《税法》導致聯邦法定税率下降，從2018財年的24.5%降至2019財年的21%，如下所述； |
| |
• | 作為《税法》的一部分而頒佈的新規定，包括對外國衍生無形收入的扣除(“FDII”)和對全球無形低税收入的徵税(“GILTI”)； |
| |
▪ | 根據税法，對某些未納税的外國收入一次性支付11億美元的過渡税支出； |
| |
▪ | 因《税法》降低美國聯邦税率而重新計量遞延税額餘額的11億美元非經常性、非現金收益；以及 |
| |
▪ | 因各種非經常性審計和解而獲得的1.61億美元税收優惠。 |
2017年12月22日頒佈的《税法》將美國的税制過渡到地區税制，並將法定的聯邦企業所得税税率從35%至21%.法定聯邦企業税率降低至 21%自2018年1月1日起生效。2018財年，我們的法定聯邦企業税率為24.5%的混合税率，2019財年降至21%。《税法》頒佈了幾項新的税收規定，於2018年10月1日對我們生效，最引人注目的是FDII和GILTI。
流動性與資本資源
管理我們的流動性
我們定期評估當前業務、承諾、開發活動和資本支出的現金需求，我們可能選擇在未來通過發行債務或股權為這些目的籌集更多資金。我們的國庫政策為管理層提供了指導方針和權力，以符合我們的公司目標的方式管理流動性風險。
我們的財政政策目標是：
| |
• | 提供充足的流動資金，以支付運營支出和流動資金應急情況； |
| |
• | 將多餘的現金投資於證券，使我們能夠首先滿足我們的營運資金和流動性需求，並賺取額外收入。 |
根據我們目前的現金流預算以及對我們短期和長期流動性需求的預測，我們相信我們預計的流動性來源將足以滿足我們未來12個月以上的預計流動性需求。鑑於我們的經營業績、當前的經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，我們將繼續評估我們的流動資金狀況和潛在的補充流動資金來源。
現金流數據
下表彙總了我們在本會計年度的現金流活動：
|
| | | | | | | | | | | |
| 止年度
9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
提供的現金總額(用於)： | | | | | |
經營活動 | $ | 12,784 |
| | $ | 12,941 |
| | $ | 9,317 |
|
投資活動 | (591 | ) | | (3,084 | ) | | 735 |
|
融資活動 | (12,061 | ) | | (10,790 | ) | | (5,924 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (277 | ) | | (101 | ) | | 236 |
|
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | (145 | ) | | $ | (1,034 | ) | | $ | 4,364 |
|
業務活動艾斯。本財年經營活動提供的現金2019我們的基本業務持續增長對我們產生了積極影響。2019財年低於上一財年，主要是由於本年度訴訟託管賬户的支付增加，以及與税法相關的過渡税的首期支付，但部分被我們基礎業務的持續增長所抵消。
投資活動。財政年度投資活動中使用的現金2019由於銷售收益和投資證券到期日較高，加上購買量減少，部分抵消了因收購而支付的7億美元收購對價、現金和限制性現金淨額以及購買其他投資的5億美元。
融資活動。財政年度用於融資活動的現金2019增長主要是由於較高的A類普通股回購，支付了更高的股息，以及支付了與收購Visa歐洲公司有關的12億美元的遞延購買對價。看見注14-股東權益，我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
流動資金來源
我們的主要流動性來源是手頭的現金、我們運營的現金流、我們的投資組合以及獲得各種股權和借款安排的機會。營運資金以現金和現金等價物以及短期或長期可供出售投資證券的形式保存，這取決於我們的資金需求、從這些持股獲得流動資金的途徑以及這些持股提供的回報。我們相信，運營產生的現金流，加上我們獲得其他流動性來源，將足以滿足我們持續的運營需求。
國外收益。根據税法，我們必須為截至2017年12月31日積累的大多數非美國子公司的未分配和免税海外收益繳納美國税。過渡税將在税法允許的八年內繳納。由於税法，如果我們將非美國子公司的海外收益匯回美國，我們不再需要繳納遞增的美國聯邦税。
可供出售的債務證券。我們的投資組合旨在將現金投資於證券，使我們能夠滿足營運資金和流動性需求。我們的投資組合包括由美國財政部或美國政府支持的機構發行的債務證券。這些投資中的大部分，41億美元，被歸類為流動資產，可用於滿足短期流動性需求。其餘非流動投資的指定到期日自資產負債表日起超過一年；然而，它們通常也可用於滿足短期流動性需求。
可能影響我們投資組合流動性的因素包括但不限於證券信貸評級變動、監管發展的不確定性、中央銀行及其他貨幣當局的行動以及信貸市場的持續實力和質量。我們將根據不斷變化的市場及經濟狀況，繼續檢討我們的投資組合。然而，倘當前市況惡化，我們投資組合的流動性可能受到影響，而我們可能會確定我們的部分投資出現減值，從而可能對我們的財務業績造成不利影響。我們的政策限制任何一個金融機構或投資類型的信貸風險。
商業票據計劃。我們維持一個商業票據計劃，以支持我們的營運資金要求和其他一般公司用途。根據該計劃，我們被授權發行最多30億美元未償還票據，到期日不超過397自簽發之日起計天數。我們在該計劃下沒有未履行的義務2019年9月30日。看見附註9--債務我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
信貸設施。 我們有一個不安全的50億美元年到期的循環信貸安排(“信貸安排”)2024年7月25日。截至以下日期為止，信貸安排並無借款2019年9月30日。看見附註9--債務我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
通用貨架登記聲明。2018年7月，我們使用擱置登記程序向美國證券交易委員會提交了登記聲明。在註冊聲明允許的情況下，我們可以不時地在一次或多次交易中出售債務證券或股權證券的股份。本註冊聲明將於2021年7月到期。
美國訴訟託管賬户。根據美國追溯性責任計劃的條款，我們維持一個美國訴訟託管賬户，用於支付美國涵蓋的訴訟的和解或判決所產生的金錢責任。當我們為美國訴訟託管賬户提供資金時，我們的股東持有的B類普通股的股份將通過調整B類普通股到A類普通股的換算率而受到稀釋。2019年9月，我們存入3億美元進入美國訴訟託管賬户，以解決與互換多區訴訟相關的索賠。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據本報告的。該賬户餘額為 2019年9月30日，曾經是12億美元並在我們的合併資產負債表中反映為受限制現金等值物。由於這些資金的唯一目的是支付與美國承保訴訟事項相關的款項，如下所述 流動性的使用，我們不會依賴它們來滿足其他運營需求。
信用評級
在…2019年9月30日，標準普爾和穆迪對我們的信用評級如下：
|
| | | | | | | |
| 標準普爾和標準普爾 | | 穆迪 |
債務類型 | 額定值 | | 展望 | | 額定值 | | 展望 |
短期無擔保債務 | A-1+ | | 穩定 | | P-1 | | 穩定 |
長期無擔保債務 | AA- | | 穩定 | | AA3 | | 穩定 |
影響我們信貸評級的因素有很多，包括經營表現的轉變、經濟環境、電子支付行業的情況、我們的財政狀況，以及我們的業務策略的轉變。我們目前預計，在任何合理的情況下，我們的信用評級都不會被大幅下調。如果降級發生，可能會對我們未來的借貸成本和進入資本市場的機會等產生不利影響。
流動性的使用
付款結算。我們金融機構客户的付款結算可能代表着相當大的日常流動性需求。大多數美元結算是在同一天內結算的，不會產生淨應收或應付餘額，而以美元以外的貨幣結算通常在一到兩個工作日內仍未結清，這與此類交易的行業慣例一致。一般而言，在2019財年，我們不需要為與結算相關的營運資金提供資金。我們每日的平均淨結算頭寸是5.74億美元的應付淨額。截至以下日期，我們在全球持有約75億美元的可用流動性2019年9月30日，以現金、現金等價物和可供出售的投資證券的形式，在我們的一個或多個金融機構客户無法結算的情況下，為日常結算提供資金。
美國涵蓋了訴訟。我們是涉及各種事項的法律和監管程序的當事人，包括我們稱為美國擔保訴訟的某些訴訟。如上所述，美國涵蓋的訴訟的和解或判決所產生的金錢債務應從美國訴訟託管賬户中支付。2018年9月，Visa和其他被告與Interchange多地區訴訟中的原告簽訂了經修訂的和解協議，聲稱代表一類尋求金錢損害賠償的原告，該協議取代並修訂了2012年的和解協議。2019年11月7日，區法院就是否批准修改後的和解協議舉行了聽證會。我們預計地區法院將在2020年上半年做出裁決。如果獲得批准，最終和解金額將約為55億美元。我們的份額約為36億美元，將通過先前存放在法院的資金來償還。這種集體和解不需要額外的資金。根據經修訂的和解協議，被告有權根據選擇退出和解類別的商家所佔支付卡銷售額的百分比，獲得最高25%的支付給和解基金的原始現金支付。Visa預計將收到4.67億美元的最高定金，這部分款項將返還到我們的美國訴訟託管賬户。這將增加我們的應税收入，從而增加我們繳納的税款。
2019年9月，我們將3億美元存入美國訴訟託管賬户，以解決選擇退出修訂後的和解協議的成員的個人索賠。在…2019年9月30日，美國訴訟託管賬户的可用餘額為12億美元。美國訴訟託管賬户中的資金以及我們預計將退還的4.67億美元定金將可用於與這些選擇退出商家達成和解。根據美國追溯責任計劃的條款，當我們向訴訟託管賬户存入存款時，B類普通股的股份將通過降低B類普通股到A類普通股的換算率進行稀釋。創建美國追溯責任計劃是為了使Visa和我們的A類普通股股東免受某些訴訟案件的財務責任。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃 和 附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
其他訴訟。美國涵蓋的訴訟以外的訴訟的判決和和解，包括VE覆蓋的訴訟或在調查和訴訟中施加的其他罰款，可能會產生未來的流動性需求。
折算後股份的減持。在.期間2019財年，股份回購和託管存款作為轉換後的A類普通股減少了5800萬以平均價格$154.62每股的 5800萬股票，5600萬是在公開市場上回購的 86億美元手頭的現金。此外，我們還將3億美元的運營現金存入之前根據美國追溯責任計劃設立的美國訴訟託管賬户。該存款對每股收益的經濟影響與回購我們的A類普通股相同，因為它降低了B類轉換率，從而降低了轉換後的A類普通股股數。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃和注14-股東權益我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
2019年1月，我們的董事會授權了一項股票回購計劃， 85億美元.此授權沒有到期日期。截至 2019年9月30日，我們還有剩餘授權資金 41億美元. 2019年1月之前授權的所有股票回購計劃均已完成。看到 注14-股東權益我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
分紅。在.期間2019財年，我們申報並付款 23億美元股息。對 2019年10月22日，我們的董事會宣佈季度現金股息 $0.30每股A類普通股（在B類和C類普通股以及B類和C系列優先股的情況下根據轉換後的基礎確定）。我們預計支付大約 6.73億美元與本次股息有關 2019年12月3日。看見注14-股東權益 我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。我們預計將繼續以現金支付季度股息，但需得到董事會的批准。所有優先股、B類和C類普通股將在此類未來股息的轉換基礎上按比例分配。
養老金和其他退休後福利。我們贊助各種合格和不合格的固定福利養老金和其他退休後福利計劃，為幾乎所有居住在美國的員工提供退休和醫療福利。由於收購了Visa Europe，我們承擔了與Visa Europe的固定福利計劃相關的義務，主要包括英國養老金計劃。對於我們的美國合格養老金計劃，我們的政策是在每年9月繳納不低於《僱員退休收入保障法》所要求的最低金額。我們的美國非合格養老金和其他退休後福利計劃是在當前基礎上提供資金的。關於Visa Europe UK養老金計劃，我們的資金政策是根據與我們英國養老金計劃受託人達成的適當資金要求進行貢獻。額外的金額可能會與英國養老金計劃受託人達成一致。在財年2019，我們為我們的美國養老金和其他退休後福利計劃繳費300萬美元。對於Visa Europe的英國養老金計劃，我們的貢獻是1000萬美元在財年2019，在與受託人商定的收購日期之後，以提高計劃的資金水平。在……裏面2020財年，鑑於目前的預測和假設，我們預計為我們的美國養老金和其他退休後福利計劃以及Visa Europe的英國固定福利養老金計劃提供大約300萬美元和1000萬美元，分別為。實際繳款數額將根據養卹金計劃的資金狀況、貼現率的變動、計劃資產的表現和相關的税收後果而有所不同。看見附註10--養卹金和其他退休後福利我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
資本支出。我們的資本支出在2019財年，這是由於對技術、基礎設施和增長舉措的投資。我們預計將繼續投資於技術資產和支付系統基礎設施，以支持我們的數字解決方案和核心業務計劃。
收購。在2019財年，我們使用手頭7億美元的現金收購了業務，主要反映了總收購價格減去現金和收到的受限現金。這些收購將幫助Visa的客户和商家合作伙伴加速數字商務。在2016年6月收購Visa Europe時，我們被要求在收購Visa Europe完成三週年之際額外支付10億歐元，外加4%的複利。2019年6月，我們支付了11億歐元來履行這一義務。看見附註2—購置和附註8—無形資產及商譽我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
衍生金融工具
在2019財年，我們就2025年12月到期的部分3.15%未償還優先債券達成了利率和跨貨幣互換協議，使我們能夠通過固定和浮動利率的組合來管理我們的利率敞口，並降低我們的整體借款成本。加在一起，這些互換協議實際上將我們以美元計價的固定利率支付的一部分轉換為以歐元計價的浮動利率支付。看見附註6—公允價值計量及投資和注12-衍生和非衍生金融工具我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
公允價值計量--金融工具
我們金融工具的公允價值評估基於公允價值等級，該等級要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的輸入來自獨立的來源，並可由第三方驗證，而不可觀察到的輸入反映了有關第三方將使用什麼來為資產或負債定價的假設。自.起2019年9月30日，我們按公允價值經常性計量的金融工具包括135億美元資產和2億美元負債累累。所有這些工具都不是使用重大的不可觀察的輸入進行估值的。看見附註6—公允價值計量及投資我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
表外安排
我們的表外安排主要包括擔保和賠償。Visa沒有表外安排，除了租賃和採購訂單承諾，這在我們的合同義務表中討論和反映如下。
彌償
我們賠償我們的金融機構客户因任何其他客户未能根據我們的規則為其結算義務提供資金而遭受的和解損失。賠償金額以任何時間點未結算的Visa付款交易金額為限。我們維持全球信用結算風險政策和程序，以管理結算風險，如果某些信用標準不符合，可能會要求客户提供抵押品。看見 附註1-主要會計政策摘要 和 注11-結算擔保管理我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
在正常業務過程中，吾等與金融機構及其他客户及合作伙伴訂立合約安排，根據該安排，吾等可同意就與吾等提供的服務有關或與吾等在適用協議下的表現有關的某些類型的損失向客户作出賠償。
合同義務
我們的合同承諾將對我們未來的流動性產生影響。下表中確定的合同義務包括表內和表外交易，這些交易代表截至2011年的重大、預期或合同承諾的未來義務 2019年9月30日.我們相信，我們將能夠通過運營產生的現金和可用的信貸設施為這些義務提供資金。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 不到 1年 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 超過 5年 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
長期債務(1) | $ | 537 |
| | $ | 4,975 |
| | $ | 3,056 |
| | $ | 15,332 |
| | $ | 23,900 |
|
購買義務(2) | 1,598 |
| | 782 |
| | 406 |
| | 857 |
| | 3,643 |
|
租契(3) | 143 |
| | 227 |
| | 178 |
| | 250 |
| | 798 |
|
過渡税(4) | — |
| | 164 |
| | 243 |
| | 474 |
| | 881 |
|
分紅(5) | 673 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 673 |
|
總計(6),(7),(8) | $ | 2,951 |
| | $ | 6,148 |
| | $ | 3,883 |
| | $ | 16,913 |
| | $ | 29,895 |
|
| |
(1) | 呈列金額包括支付利息及本金。也看到 附註9--債務 我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。 |
| |
(2) | 指購買商品和服務的協議，其中規定了重要條款，包括：固定或最低採購數量、最低或可變價格規定以及交易的大致時間。對於合約中沒有指明個別開支年數的責任，我們已估計該等款項的支出時間。 |
| |
(3) | 包括場所、設備和軟件許可證的經營租賃，期限從不到一年到二十六年不等。 |
| |
(4) | 列報的數額涉及非美國子公司某些海外收益扣除外國税收抵免結轉後的估計過渡税。看見附註19--所得税我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。 |
| |
(5) | 包括預期股息金額 6.73億美元當宣佈股息時 2019年10月22日並將支付 2019年12月3日致所有Visa普通股記錄持有者 2019年11月15日. |
| |
(6) | 截至2011年，我們對不確定的税務狀況負有17億美元的負債 2019年9月30日。在…2019年9月30日，我們還積累了 1.65億美元的興趣和 2,600萬美元與我們不確定的税收狀況相關的處罰。我們無法確定與我們不確定的税務狀況相關的現金支付範圍以及現金結算的時間（如果有的話）。因此，該表中沒有列出與這些義務相關的金額。 |
| |
(7) | 我們在考慮了養老金計劃的資金狀況、貼現率的變動、計劃資產的表現和相關的税收後果後，評估了向我們的養老金計劃做出貢獻的必要性。我們養卹金計劃的預計繳款沒有列入表中，因為這些數額取決於上文討論的考慮因素，可能會產生廣泛的數額。看見附註10--養卹金和其他退休後福利 我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告和流動性與資本資源S對這一點的理解管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
| |
(8) | 與金融機構客户和其他業務夥伴簽訂的長期合同的未來現金付款不包括在該表中，因為付款和交易量本身具有不可預測性，因此這些金額是不可知的。這些協議的期限從一年到十五年不等，可以根據特定的性能要求提供卡發行和/或轉換支持、數量/增長目標或營銷和計劃支持。自.起2019年9月30日，我們有41億美元的客户激勵負債記錄在綜合資產負債表上，與這些安排相關。 |
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，該原則要求我們作出影響報告金額的判斷、假設和估計。看見附註1-主要會計政策摘要我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。我們已制定政策和控制程序，力求確保預算和假設得到適當的管理，並在一段時期內始終如一地應用。然而，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。
我們認為，以下會計估計對於充分理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，因為它們需要我們做出最主觀或最複雜的管理判斷，這是由於需要對本質上不確定和不可預測的事項的影響進行估計。
收入確認—客户激勵措施
關鍵估計。我們與金融機構客户、商家和其他業務合作伙伴簽訂了各種項目的長期激勵協議，旨在通過增加支付量、提高Visa產品接受度、贏得商家將交易轉移到我們的網絡和推動創新來增加收入。這些激勵措施主要計入淨收入的減少；然而，如果能夠按公允價值確定單獨的可確認收益，則它們將計入運營費用。根據管理層對每個客户業績的估計，系統和合理地確認激勵措施。這些估計數將根據業績預期、客户實際業績、對現有合同的修訂或新合同的執行情況的變化進行定期審查和適當調整。
假設和判斷。對客户激勵的估計依賴於對支付和交易量、卡發行和卡轉換的預測。使用客户報告的信息、從我們的系統中積累的交易信息、歷史信息、市場和經濟狀況以及與客户、商家和業務合作伙伴的討論來評估業績。
如果實際結果與假設不同，則會產生影響。如果實際業績與我們的估計不一致，客户激勵可能與最初記錄的大不相同。獎勵付款的增加通常是由付款和交易量的增加推動的，這推動了我們的淨收入。因此，如果獎勵支付超出預期，預計此類支付不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。對估計數進行修訂的累積影響記錄在此類修訂成為可能和可估量的期間。截至該年度為止2019年9月30日，代表客户激勵 21%總收入。
法律和監管事項
關鍵估計。我們目前正在參與各種法律訴訟，其結果不在我們完全控制之內，或者可能在很長一段時間內無法得知。在編制財務報表時，管理層必須評估損失的可能性並估計此類損失的金額（如果有）。
假設和判斷。我們評估我們參與的法律或監管程序造成潛在損失的可能性。當損失被認為是可能的，並且金額可以合理估計時，我們記錄此類索賠的責任。在確定可能性和潛在損失是否可合理估計時，可能需要作出重大判斷。我們的判斷是主觀的，基於管理層對訴訟概況的瞭解、每個案件的細節、我們與類似訴訟程序的歷史、在適當程度上內部和外部法律顧問的建議以及管理層對所發生損失的最佳估計。隨着獲得更多信息，我們將重新評估與未決索賠相關的潛在損失，並可能修改我們的估計。
我們已經簽訂了損失分擔協議，以減少我們在某些訴訟中可能承擔的責任。然而，我們的美國追溯性責任計劃只涉及美國涵蓋的訴訟的和解或最終判決所產生的金錢責任。該計劃的機制包括使用美國訴訟託管賬户。與美國涵蓋的訴訟相關的應計利潤可能高於或低於美國訴訟託管賬户餘額。我們的歐洲追溯責任計劃僅涵蓋Visa Europe地區覆蓋的與承保期相關的訴訟(以及由此產生的責任和損失)，但受某些限制，不包括在歐盟委員會訴訟程序或任何其他事項中產生的任何罰款或處罰。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據.
如果實際結果與假設不同，則會產生影響。由於我們經營業務所在多個司法權區的法律及監管程序存在固有的不確定性，我們的判斷可能與實際結果有重大差異，從而可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。看到 附註20--法律事項 我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據.
所得税
關鍵估計。在計算實際所得税率時，我們對若干税務狀況作出判斷，包括扣減的時間和金額以及在不同税務司法權區之間的收入分配。
假設和判斷。我們在扣除和抵免的時間和金額、為不確定的税務狀況建立負債以及在不同税務司法管轄區之間分配收入方面擁有不同的税務申報位置。吾等亦須清點、評估及計量所有已採取或將於報税表上採取的不確定税務狀況，並在相關税務機關審查後，記錄可能無法維持或可能僅部分維持的該等狀況金額的負債。
如果實際結果與假設不同，則會產生影響。儘管吾等相信吾等之估計及判斷屬合理，但實際結果可能與該等估計有所不同。部分或全部判決須經税務機關複核。如果一個或多個税務機關成功挑戰我們實現部分或全部税務利益的權利，而我們未能實現該利益，則可能對我們的財務業績和現金流量產生重大不利影響。
市場風險是指市場因素不利變化所產生的潛在經濟損失。我們面對的金融市場風險主要來自外幣匯率、利率及股票價格的波動。本集團會持續監察整體風險。
外幣匯率風險
我們面臨外幣匯率波動風險，主要與外幣交易產生的收益功能貨幣價值變動及外幣付款功能貨幣價值變動有關。我們透過訂立外幣遠期合約管理該等風險，對衝預期以非功能貨幣計值現金流量的等值功能貨幣變動風險。我們的外幣匯率風險管理計劃減少但不會完全消除外幣匯率變動的影響。
匯率風險管理計劃中未償還的外幣遠期合同（包括未指定用於現金流對衝會計的合同）的名義總額為 31億美元和37億美元在…2019年9月30日和2018，分別。名義未償總額為 2019年9月30日完全符合我們旨在將外匯風險降低到預定和批准的門檻以下的戰略和國庫政策。然而，實際結果可能與我們的預測大不相同。一種假設的效果10%據估計，功能貨幣價值的增強或減弱將產生大約2.45億美元或損失大約3億美元分別就未平倉的外幣遠期合約2019年9月30日。這一假設的增強或減弱的收益或損失將在很大程度上被我們來自以外幣計價的收入和付款的現金流的相應收益或損失所抵消。看見附註1-主要會計政策摘要 和 注12-衍生和非衍生金融工具 我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
由於Visa Europe的功能貨幣是歐元，我們還面臨着與換算相關的外幣匯率風險。資產負債表賬户使用資產負債表日的有效匯率進行歐元到美元的折算，收入和費用賬户使用該期間的平均匯率進行折算。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中作為累計其他全面收益或虧損的組成部分報告。一種假設10%歐元兑美元匯率的變化2019年9月30日，將導致外幣折算調整為20億美元。看見附註1-主要會計政策摘要我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
我們在日常結算活動中亦面臨外匯兑換風險。此風險源自與客户結算的匯率設定時間相對於市場交易以平衡貨幣頭寸的時間。結算活動的風險通過日常操作程序而受到限制，包括使用Visa結算系統以及我們與外匯交易對手的互動。
利率風險
我們的投資組合資產以固定利率和可調整利率證券形式持有。這些資產包括在現金等值項目和短期或長期可供出售投資中。固定利率工具的投資存在一定程度的利率風險。固定利率證券的公允價值可能會因利率上升而受到不利影響。此外，利率下降的環境會帶來再投資風險，因為隨着證券成熟，收益會以較低的利率進行再投資，產生的利息收入會減少。從歷史上看，我們能夠持有投資直至到期。我們的經營業績或現金流從未、預計也不會受到市場利率突然變化的重大影響。
我們的固定利率投資證券的公允價值餘額為 2019年9月30日和2018是18億美元和51億美元，分別。我們的可調利率債務證券的公允價值餘額為 46億美元和35億美元在…2019年9月30日和2018，分別。假設利率上升100個基點將導致公允價值估計減少約 9百萬美元關於我們的投資證券 2019年9月30日.
在2019財年，我們就部分未償優先票據達成了利率和跨貨幣掉期協議，使我們能夠通過固定利率和浮動利率的組合管理利率風險，並降低我們的總體借貸成本。這些掉期協議共同有效地將我們的一部分以美元計價的固定利率付款轉換為以歐元計價的浮動利率付款。通過進行利率掉期，我們承擔了與市場利率波動相關的風險。假設利率上升100個基點將導致大約增加 3000萬美元年利息支出。看到 注12-衍生和非衍生金融工具我們的綜合財務報表包含在項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
養老金計劃風險
在…2019年9月30日和2018，我們的美國固定福利養老金計劃資產 11億美元每年年底，預計福利義務為 9億美元和8億美元，分別。養老金計劃資產價值和/或福利義務貼現率的重大不利下降將導致養老金計劃的資金狀況下降、養老金成本增加和所需資金增加。一個假設的 10%養老金計劃資產價值減少和 1%貼現率的下降將導致總計減少約 2.2億美元資金狀況並增加了大約 4300萬美元養老金成本。
在…2019年9月30日和2018，我們的非美國固定福利養老金計劃資產 5億美元和4億美元，以及預計福利義務 5億美元在每年年底。養老金計劃資產價值和/或福利義務貼現率的重大不利下降將導致養老金計劃的資金狀況下降、養老金成本增加和所需資金增加。一個假設的 10%養老金計劃資產價值減少和 1%貼現率的下降將導致總計減少約 1.82億美元資金狀況並增加了大約 1500萬美元養老金成本。
在評估我們對養老金計劃的繳款金額時，我們將繼續監控養老金計劃資產的表現和市場狀況 2020財年，如果有的話，將於2020年9月製作。
Visa。
合併財務報表索引
|
| |
| |
| 頁面 |
截至2019年和2018年9月30日以及截至2019年、2018年和2017年9月30日的年度 | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 53 |
合併資產負債表 | 56 |
合併業務報表 | 57 |
綜合全面收益表 | 58 |
合併權益變動表 | 59 |
合併現金流量表 | 62 |
合併財務報表附註 | 63 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Visa Inc.：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Visa Inc.隨附的合併資產負債表。和子公司（公司）截至 2019年9月30日和2018、截至三年期內各年度的相關合並經營報表、全面收益、權益變動和現金流量 2019年9月30日及相關附註（統稱為綜合財務報表）。我們還審計了公司截至2011年的財務報告內部控制 2019年9月30日，基於在內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2019年9月30日和2018，以及在截至三年的期間內每年的經營業績和現金流2019年9月30日符合美國公認會計準則。此外，我們認為，截至2010年，貴公司在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制， 2019年9月30日，基於在內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
會計原則的變化
如合併財務報表注1所述，由於採用會計準則更新2014-09“客户合同收入（主題606）”，公司改變了2019財年客户合同收入的會計處理方法。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對班級成員選擇退出損害賠償集體和解的累積訴訟責任的評估
正如綜合財務報表附註20所述，本公司涉及多項法律程序，包括立交多區訴訟(MDL)-個別商户訴訟，並已記錄了截至2019年9月30日的應計訴訟負債12.03億美元。在編制綜合財務報表時，本公司須評估與每項法律程序有關的損失概率及損失金額(如有)。本公司參與的法律程序的結果不在本公司的完全控制範圍內，或可能在很長一段時間內不為人所知。
我們確定了對班級成員選擇退出損害賠償集體和解的應計訴訟責任的評估，也稱為MDL-個人商家行動，作為一項重要的審計事項。這一訴訟涉及複雜的索賠，受到重大不確定性和無法確定的損害賠償的影響。應計訴訟責任的評估 對於MDL-個人商户行動由於與考慮和評估可能的結果相關的假設和估計，需要特別具有挑戰性的審計師判斷。結果的變化可能會對估計的負債數額產生重大影響。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司訴訟評估過程的某些內部控制，包括對公司的訴訟應計過程的內部控制MDL-個人商户行動.我們通過閲讀直接從公司外部法律顧問和內部法律顧問收到的信件來評估應計金額，這些信件討論了公司的法律事務，包括 MDL-個人商户行動.我們考慮了有關本公司及其法律事宜的相關公開資料，例如已發表的新聞文章，包括 MDL-個人商户行動。我們通過將歷史記錄的負債與選擇退出先前MDL集體和解的商家的法律事務解決後產生的實際貨幣金額進行比較，評估了公司估計其貨幣風險的能力。我們評估了公司對估計貨幣風險的分析，方法是檢查它是否包括了完整的選擇退出商户羣體，並對公司的貨幣風險計算進行了敏感性分析。
對採用ASC主題606後與某些戰略合作伙伴的激勵安排的收入確認進行評估
如合併財務報表附註1所述，公司與金融機構客户、商家和戰略合作伙伴就各種項目簽訂長期合同。對某些戰略合作伙伴的獎勵付款是否應被記錄為運營費用或運營收入的減少的確定取決於對ASC主題606中的客户指導的應付對價的應用。
我們將在採用ASC主題606後對與某些戰略合作伙伴的激勵安排的收入確認的評估確定為一項關鍵審計事項。由於本公司開環支付網絡的獨特性質和複雜性，評估支付給客户指導的對價的應用需要更高程度的審計師判斷力。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司收入確認流程的某些內部控制，包括與向戰略合作伙伴支付獎勵款項的會計處理相關的控制，以及支付給客户指導的對價的應用。我們評估了與參與公司開環支付網絡的某些戰略合作伙伴的安排樣本，以瞭解戰略合作伙伴的權利和義務，以及公司如何從戰略合作伙伴那裏賺取收入並激勵他們。我們選擇了某些戰略合作伙伴合同的樣本，獨立評估了支付給客户指導的對價的應用情況，並將我們的評估與公司的評估進行了比較。
/s/畢馬威律師事務所
自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州聖克拉拉
2019年11月14日
Visa。
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
| 9月30日，
2019 | | 9月30日，
2018 |
| (in百萬美元，除面值數據外） |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 7,838 |
| | $ | 8,162 |
|
受限現金等價物--美國訴訟託管(附註4和附註5) | 1,205 |
| | 1,491 |
|
投資證券(附註6) | 4,236 |
| | 3,547 |
|
應收結算款 | 3,048 |
| | 1,582 |
|
應收賬款 | 1,542 |
| | 1,208 |
|
客户抵押品（注4和注11） | 1,648 |
| | 1,324 |
|
客户激勵措施的當前部分 | 741 |
| | 340 |
|
預付費用和其他流動資產 | 712 |
| | 562 |
|
流動資產總額 | 20,970 |
| | 18,216 |
|
投資證券(附註6) | 2,157 |
| | 4,082 |
|
客户激勵措施 | 2,084 |
| | 538 |
|
財產、設備和技術，淨值（注7） | 2,695 |
| | 2,472 |
|
商譽(附註8) | 15,656 |
| | 15,194 |
|
無形資產，淨額（附註8） | 26,780 |
| | 27,558 |
|
其他資產 | 2,232 |
| | 1,165 |
|
總資產 | $ | 72,574 |
| | $ | 69,225 |
|
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 156 |
| | $ | 183 |
|
應付結算 | 3,990 |
| | 2,168 |
|
客户抵押品（注4和注11） | 1,648 |
| | 1,325 |
|
應計薪酬和福利 | 796 |
| | 901 |
|
客户激勵措施 | 3,997 |
| | 2,834 |
|
應計負債 | 1,625 |
| | 1,160 |
|
延期購買對價 | — |
| | 1,300 |
|
應計訴訟（附註20） | 1,203 |
| | 1,434 |
|
流動負債總額 | 13,415 |
| | 11,305 |
|
長期債務(附註9) | 16,729 |
| | 16,630 |
|
遞延税項負債(附註19) | 4,807 |
| | 4,618 |
|
其他負債 | 2,939 |
| | 2,666 |
|
總負債 | 37,890 |
| | 35,219 |
|
承付款和或有事項(附註17) | | | |
權益 | | | |
優先股，面值0.0001美元，25股授權股票，5股已發行和已發行股票如下： | | | |
A系列可轉換參與優先股，未發行(“A類等值優先股”)(附註14) | — |
| | — |
|
B系列可轉換參與優先股，於2019年9月30日和2018年9月30日發行和發行2股(“UK&I優先股”)(注5和注14) | 2,285 |
| | 2,291 |
|
C系列可轉換參與優先股，於2019年9月30日和2018年9月30日發行和發行3股(“歐洲優先股”)(注5和注14) | 3,177 |
| | 3,179 |
|
A類普通股，面值0.0001美元，授權股份2,001,622股，分別於2019年9月30日和2018年9月30日發行和發行1,718股和1,768股(注14) | — |
| | — |
|
B類普通股，面值0.0001美元，授權發行622股，已發行和流通股245股，分別於2019年9月30日和2018年9月30日弗利(注14) | — |
| | — |
|
C類普通股，面值0.0001美元，授權股份1,097股，分別於2019年9月30日和2018年9月30日發行和發行12股(注14) | — |
| | — |
|
追償被覆蓋損失的權利(附註5) | (171 | ) | | (7 | ) |
額外實收資本 | 16,541 |
| | 16,678 |
|
累積收益 | 13,502 |
| | 11,318 |
|
累計其他全面收益（虧損）淨額： | | | |
投資證券 | 6 |
| | (17 | ) |
固定收益養卹金和其他退休後計劃 | (192 | ) | | (61 | ) |
衍生工具 | 199 |
| | 60 |
|
外幣折算調整 | (663 | ) | | 565 |
|
累計其他全面收益（虧損）總額，淨額 | (650 | ) | | 547 |
|
總股本 | 34,684 |
| | 34,006 |
|
負債和權益總額 | $ | 72,574 |
| | $ | 69,225 |
|
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
56
Visa。
合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬美元，每股收益除外) |
淨收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
|
| | | | | |
運營費用 | | | | | |
人員 | 3,444 |
| | 3,170 |
| | 2,628 |
|
營銷 | 1,105 |
| | 988 |
| | 922 |
|
網絡和處理 | 721 |
| | 686 |
| | 620 |
|
專業費用 | 454 |
| | 446 |
| | 409 |
|
折舊及攤銷 | 656 |
| | 613 |
| | 556 |
|
一般和行政 | 1,196 |
| | 1,145 |
| | 1,060 |
|
訴訟條款（注20） | 400 |
| | 607 |
| | 19 |
|
總運營費用 | 7,976 |
| | 7,655 |
| | 6,214 |
|
營業收入 | 15,001 |
| | 12,954 |
| | 12,144 |
|
| | | | | |
營業外收入(費用) | | | | | |
利息支出，淨額 | (533 | ) | | (612 | ) | | (563 | ) |
投資收益及其他 | 416 |
| | 464 |
| | 113 |
|
營業外收入(費用)合計 | (117 | ) | | (148 | ) | | (450 | ) |
所得税前收入 | 14,884 |
| | 12,806 |
| | 11,694 |
|
所得税撥備（注19） | 2,804 |
| | 2,505 |
| | 4,995 |
|
淨收入 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| | $ | 6,699 |
|
| | | | | |
每股基本收益（注15） | | | | | |
a類普通股 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.43 |
| | $ | 2.80 |
|
B類普通股 | $ | 8.68 |
| | $ | 7.28 |
| | $ | 4.62 |
|
C類普通股 | $ | 21.30 |
| | $ | 17.72 |
| | $ | 11.21 |
|
| | | | | |
已發行基本加權平均股數（注15） | | | | | |
a類普通股 | 1,742 |
| | 1,792 |
| | 1,845 |
|
B類普通股 | 245 |
| | 245 |
| | 245 |
|
C類普通股 | 12 |
| | 12 |
| | 14 |
|
| | | | | |
稀釋每股收益（注15） | | | | | |
a類普通股 | $ | 5.32 |
| | $ | 4.42 |
| | $ | 2.80 |
|
B類普通股 | $ | 8.66 |
| | $ | 7.27 |
| | $ | 4.61 |
|
C類普通股 | $ | 21.26 |
| | $ | 17.69 |
| | $ | 11.19 |
|
| | | | | |
稀釋加權平均已發行股份（注15） | | | | | |
a類普通股 | 2,272 |
| | 2,329 |
| | 2,395 |
|
B類普通股 | 245 |
| | 245 |
| | 245 |
|
C類普通股 | 12 |
| | 12 |
| | 14 |
|
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
57
Visa。
綜合全面收益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬美元) |
淨收入 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| | $ | 6,699 |
|
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
投資證券： | | | | | |
未實現淨收益(虧損) | 20 |
| | 94 |
| | 60 |
|
所得税效應 | (5 | ) | | (19 | ) | | (24 | ) |
改敍調整 | 1 |
| | (215 | ) | | 1 |
|
所得税效應 | — |
| | 50 |
| | — |
|
界定福利退休金及其他退休後計劃： | | |
|
| |
|
|
未實現精算收益（損失）淨額和以前服務貸項（費用） | (174 | ) | | 16 |
| | 183 |
|
所得税效應 | 36 |
| | (5 | ) | | (54 | ) |
改敍調整 | 9 |
| | 5 |
| | 32 |
|
所得税效應 | (2 | ) | | (1 | ) | | (12 | ) |
衍生工具： | | | | | |
未實現淨收益(虧損) | 233 |
| | 90 |
| | (22 | ) |
所得税效應 | (25 | ) | | (24 | ) | | 15 |
|
重新分類調整 | (85 | ) | | 32 |
| | 33 |
|
所得税效應 | 16 |
| | (2 | ) | | (12 | ) |
外幣折算調整 | (1,228 | ) | | (352 | ) | | 1,136 |
|
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | (1,204 | ) | | (331 | ) | | 1,336 |
|
綜合收益 | $ | 10,876 |
| | $ | 9,970 |
| | $ | 8,035 |
|
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
58
Visa。
合併權益變動表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股(1) | | 普通股 | | 優先股 | | 庫存股 | | 就承保損失追償的權利 | | 其他內容 實收資本 | | 累計 收入 | | 累計
其他
全面
淨收益(虧損) | | 總計 權益 |
| B系列 | | C系列 | | A類 | | B類 | | C類 | |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
截至2016年9月30日餘額 | 2 |
| | 3 |
| | 1,871 |
| | 245 |
| | 17 |
| | $ | 5,717 |
| | $ | (170 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | 17,395 |
| | $ | 10,462 |
| | $ | (458 | ) | | $ | 32,912 |
|
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,699 |
| | | | 6,699 |
|
其他全面收益(虧損)，淨額 税收 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,336 |
| | 1,336 |
|
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8,035 |
|
VE地區承保的損失（注5） | | | | | | | | | | | | | | | (209 | ) | | | | | | | | (209 | ) |
通過轉換率調整恢復（注5和注14） |
|
| |
|
| | | | | | | | (191 | ) | | | | 191 |
| | | | | | | | — |
|
Visa Inc.的慈善捐款股份 | | | | | 2 |
| | | |
|
| | | | 170 |
| | | | | | | | | | 170 |
|
國庫券增值，扣除税 | | | | |
|
| | | |
|
| | | | | | | | 14 |
| | | | | | 14 |
|
C類普通股在公開市場銷售後轉換 | | | | | 17 |
| | | | (4 | ) | | | | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和業績份額的歸屬es | | | | | 2 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | — |
|
股份補償，扣除沒收（注16） | | | | | — |
| (2) | | | | | | | | | | | 235 |
| | | | | | 235 |
|
限制性股票和業績股票以現金結算繳税 | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | | | (76 | ) | | | | | | (76 | ) |
根據僱員權益計劃發行普通股所得現金 | | | | | 4 |
| | | | | | | | | | | | 149 |
| | | | | | 149 |
|
宣佈和支付的現金股息，季度金額為每股A類股0.165美元（注14） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,579 | ) | | | | (1,579 | ) |
A類普通股回購（注14） | | | | | (77 | ) | | | | | | | | | | | | (817 | ) | | (6,074 | ) | | | | (6,891 | ) |
截至2017年9月30日餘額 | 2 |
| | 3 |
| | 1,818 |
| | 245 |
| | 13 |
| | $ | 5,526 |
| | $ | — |
| | $ | (52 | ) | | $ | 16,900 |
| | $ | 9,508 |
| | $ | 878 |
| | $ | 32,760 |
|
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
59
Visa。
合併權益變動表--(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股(1) | | 普通股 | | 優先股 | | 就承保損失追償的權利 | | 其他內容 實收資本 | | 累計 收入 | | 累計
其他
全面
淨收益(虧損) | | 總計
權益 |
| B系列 | | C系列 | | 類 A | | B類 | | C類 | |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
截至2017年9月30日餘額 | 2 |
| | 3 |
| | 1,818 |
| | 245 |
| | 13 |
| | $ | 5,526 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 16,900 |
| | $ | 9,508 |
| | $ | 878 |
| | $ | 32,760 |
|
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 10,301 |
| | | | 10,301 |
|
其他全面收益(虧損)，淨額 税收 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (331 | ) | | (331 | ) |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9,970 |
|
VE地區承保的損失（注5） | | | | | | | | | | | | | (11 | ) | | | | | | | | (11 | ) |
通過轉換率調整恢復（注5和注14） | | | | | | | | | | | (56 | ) | | 56 |
| | | | | | | | — |
|
C類普通股在公開市場出售時轉換 | | | | | 4 |
| | | | (1 | ) | | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和業績股票的歸屬 | | | | | 2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
股份補償，扣除沒收（注16） | | | | | — |
| (2) | | | | | | | | | 327 |
| | | | | | 327 |
|
限制性股票和以現金支付税款的業績型股票 | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | (94 | ) | | | | | | (94 | ) |
根據僱員權益計劃發行普通股所得現金 | | | | | 3 |
| | | | | | | | | | 164 |
| | | | | | 164 |
|
宣佈和支付的現金股息，第一季度每季度每股A類股0.195美元本財年剩餘時間每股A類股0.210美元（注14） | | | | | | | | | | | | | | |
| | (1,918 | ) | | | | (1,918 | ) |
A類普通股回購（注14） | | | | | (58 | ) | | | | | | | | | | (619 | ) | | (6,573 | ) | | | | (7,192 | ) |
截至2018年9月30日餘額 | 2 |
| | 3 |
| | 1,768 |
| | 245 |
| | 12 |
| | $ | 5,470 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 16,678 |
| | $ | 11,318 |
| | $ | 547 |
| | $ | 34,006 |
|
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
60
Visa。
合併權益變動表--(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股(1) | | 普通股 | | 優先股 | | 就承保損失追償的權利 | | 其他內容 實收資本 | | 累計 收入 | | 累計
其他
全面
淨收益(虧損) | | 總計
權益 |
| B系列 | | C系列 | | 類 A | | B類 | | C類 | |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
截至2018年9月30日餘額 | 2 |
| | 3 |
| | 1,768 |
| | 245 |
| | 12 |
| | $ | 5,470 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 16,678 |
| | $ | 11,318 |
| | $ | 547 |
| | $ | 34,006 |
|
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 12,080 |
| | | | 12,080 |
|
其他全面收益(虧損)，淨額 税收 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,204 | ) | | (1,204 | ) |
綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 10,876 |
|
採用新會計準則（附註1） | | | | | | | | | | | | | | | | | 385 |
| | 7 |
| | 392 |
|
VE地區承保的損失（注5） | | | | | | | | | | | | | (172 | ) | | | | | | | | (172 | ) |
通過轉換率調整恢復（注5和注14） | | | | | | | | | | | (8 | ) | | 8 |
| | | | | | | | — |
|
C類普通股在公開市場出售時轉換 | | | | | 2 |
| | | | (1 | ) | | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和業績股票的歸屬 | | | | | 3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
股份補償，扣除沒收（注16） | | | | |
|
| | | | | | | | | | 407 |
| | | | | | 407 |
|
限制性股票和以現金支付税款的業績型股票 | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | (111 | ) | | | | | | (111 | ) |
根據僱員權益計劃發行普通股所得現金 | | | | | 2 |
| | | | | | | | | | 162 |
| | | | | | 162 |
|
宣佈和支付的現金股息，季度金額為每股A類股0.25美元（注14） | | | | | | | | | | | | | | | | | (2,269 | ) | | | | (2,269 | ) |
A類普通股回購（注14） | | | | | (56 | ) | | | | | | | | | | (595 | ) | | (8,012 | ) | | | | (8,607 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | 2 |
| | 3 |
| | 1,718 |
| | 245 |
| | 11 |
| | $ | 5,462 |
| | $ | (171 | ) | | $ | 16,541 |
| | $ | 13,502 |
| | $ | (650 | ) | | $ | 34,684 |
|
| |
(1) | B系列和C系列優先股分別被稱為UK & I和Europe優先股。 |
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
61
Visa。
合併現金流量表 |
| | | | | | | | | | | |
| 止年度
9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 12,080 |
| | $ | 10,301 |
| | $ | 6,699 |
|
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | | |
客户激勵措施*(注3) | 6,173 |
| | 5,491 |
| | 4,565 |
|
基於股份的薪酬(附註16) | 407 |
| | 327 |
| | 235 |
|
不動產、設備、技術和無形資產的折舊和攤銷 | 656 |
| | 613 |
| | 556 |
|
遞延所得税 | 214 |
| | (1,277 | ) | | 1,700 |
|
VE地區承保的損失（注5） | (172 | ) | | (11 | ) | | (209 | ) |
Visa Inc.的慈善捐款股份（注19） | — |
| | — |
| | 192 |
|
其他 | (271 | ) | | (64 | ) | | 54 |
|
營業資產和負債變動： | | | | | |
應收結算款 | (1,533 | ) | | (223 | ) | | 94 |
|
應收賬款 | (333 | ) | | (70 | ) | | (54 | ) |
客户激勵措施 | (6,430 | ) | | (4,682 | ) | | (4,628 | ) |
其他資產 | (310 | ) | | 59 |
| | (147 | ) |
應付帳款 | (24 | ) | | 3 |
| | (30 | ) |
應付結算 | 1,931 |
| | 262 |
| | (176 | ) |
應計負債和其他負債 | 627 |
| | 1,760 |
| | 465 |
|
應計訴訟（附註20） | (231 | ) | | 452 |
| | 1 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 12,784 |
| | 12,941 |
| | 9,317 |
|
投資活動 | | | | | |
購置財產、設備和技術 | (756 | ) | | (718 | ) | | (707 | ) |
出售財產、設備和技術的收益gy | — |
| | 14 |
| | 12 |
|
投資證券： | | | | | |
購買 | (2,653 | ) | | (5,772 | ) | | (3,238 | ) |
到期及銷售所得款項 | 3,996 |
| | 3,636 |
| | 5,012 |
|
購置，扣除購置現金和限制性現金 | (699 | ) | | (196 | ) | | (302 | ) |
其他投資的購置/捐款 | (501 | ) | | (50 | ) | | (46 | ) |
其他投資的收益/分配 | 12 |
| | 2 |
| | 4 |
|
其他投資活動 | 10 |
| | — |
| | — |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (591 | ) | | (3,084 | ) | | 735 |
|
融資活動 | | | | | |
A類普通股回購（注14） | (8,607 | ) | | (7,192 | ) | | (6,891 | ) |
償還長期債務 | — |
| | (1,750 | ) | | — |
|
已支付的股息*(注14) | (2,269 | ) | | (1,918 | ) | | (1,579 | ) |
支付與Visa Europe收購有關的延期收購對價 | (1,236 | ) | | — |
| | — |
|
發行優先票據所得款項 | — |
| | — |
| | 2,488 |
|
發債成本 | — |
| | — |
| | (15 | ) |
根據僱員權益計劃發行普通股所得現金 | 162 |
| | 164 |
| | 149 |
|
限制性股票和以現金支付税款的業績型股票 | (111 | ) | | (94 | ) | | (76 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (12,061 | ) | | (10,790 | ) | | (5,924 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (277 | ) | | (101 | ) | | 236 |
|
現金、現金等值物增加（減少）r限制現金和限制現金等值物 | (145 | ) | | (1,034 | ) | | 4,364 |
|
年初現金、現金等價物、受限制現金和受限制現金等價物 | 10,977 |
| | 12,011 |
| | 7,647 |
|
年末現金、現金等價物、受限制現金和受限制現金等價物 | $ | 10,832 |
| | $ | 10,977 |
| | $ | 12,011 |
|
補充披露 | | | | | |
已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | $ | 2,648 |
| | $ | 2,285 |
| | $ | 3,038 |
|
債務的利息支付 | $ | 537 |
| | $ | 545 |
| | $ | 489 |
|
向Visa基金會提供投資證券的慈善捐助 | $ | — |
| | $ | 195 |
| | $ | — |
|
與購置財產、設備和技術有關的應計款項 | $ | 95 |
| | $ | 77 |
| | $ | 50 |
|
見附註，這些附註是這些合併財務報表的組成部分。
62
Visa。
合併財務報表附註
2019年9月30日
附註1-主要會計政策摘要
組織。Visa是一家全球性的支付技術公司，其業務遍及全球多個領域，提供快速、安全、可靠的電子支付服務200國家和地區。Visa及其全資子公司，包括Visa U.S.Inc.(“Visa U.S.”)、Visa International Service Association(“Visa International”)、Visa Worldwide Pte.Visa Europe Limited(“Visa Europe”)、Visa Canada Corporation(“Visa Canada”)、Visa Technology&Operations LLC和CyberSource Corporation運營着世界上最大的電子支付網絡之一-VisaNet。VisaNet為支付交易的授權、清算和結算提供便利，並使公司能夠向其金融機構和賣家客户提供廣泛的產品、平臺和增值服務。Visa不是一家金融機構，不為Visa產品的賬户持有人髮卡、提供信貸或設定費率和費用。在大多數情況下，賬户持有人和商户關係屬於Visa的金融機構客户，並由其管理。
總結和陳述的依據。綜合財務報表包括Visa及其合併實體的賬目，並按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報。本公司合併其持有多數股權及受控實體，包括本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。截至本報告所述期間，該公司對VIE的投資對其綜合財務報表沒有重大影響。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。
公司的活動是相互關聯的，每一項活動都是相互依存和相互支持的。所有重要的運營決策都是基於對Visa作為一項全球業務的分析。因此，本公司已一可報告的部門，支付服務。
預算的使用。按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計數和假設影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。未來的實際結果可能與這些估計大不相同。下文將酌情進一步説明在具體會計政策中使用估計數的情況。
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物。現金和現金等價物包括現金和某些原始到期日為90天或更短的高流動性投資。現金等價物主要按成本入賬，由於其到期日一般較短，因此接近公允價值。公司將限制性現金和限制性現金等價物定義為不能提取或用於一般經營活動的現金和現金等價物。看見附註4—現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物.
受限現金等價物-美國訴訟託管。本公司設有一個託管賬户，用於支付美國所涵蓋訴訟的和解或判決所產生的貨幣債務。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃和附註20--法律事項有關美國涵蓋的訴訟的討論。代管資金以貨幣市場投資形式持有，連同賺取的利息減去應繳税款，並在綜合資產負債表中列為限制性現金。代管資金產生的利息計入綜合業務報表的營業外收入。
投資和公允價值。本公司按公允價值計量某些資產和負債。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。公允價值計量在三級估值層次下報告。看見附註6—公允價值計量及投資. 本公司的財務資產和負債在該層次結構內的分類如下：
1級-估值方法的投入是相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。該公司的一級資產包括貨幣市場基金、有價證券和美國國債。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
2級-估值方法的投入可包括：(1)類似(不完全相同)資產或負債在活躍市場上的報價；(2)非活躍市場上相同或類似資產的報價；(3)資產或負債可觀察到的報價以外的投入；或(4)主要來自可觀測市場數據或得到可觀測市場數據證實的投入。該公司的二級資產和負債包括美國政府支持的債務證券和衍生工具。
3級-對估值方法的投入是無法觀察到的，也無法得到可觀察到的市場數據的證實。本公司的三級資產包括非流通股投資和按權益法入賬的投資。
有價證券。有價證券在綜合資產負債表的投資證券中報告，包括與各種員工薪酬和福利計劃有關的共同基金投資。這些投資的交易活動是由公司員工進行的。這些投資以信託形式持有，不能滿足公司的運營或流動資金需求。利息和股息收入及公允價值變動計入營業外收入，並在綜合經營報表的人事費用中抵銷。ASU 2016-01的採用改變了公司對有價證券的會計處理。自2018年10月1日起，有價證券公允價值變動的未實現損益在營業外收入(費用)中確認。
可供出售的債務證券。該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，並在綜合資產負債表上以投資證券的形式報告，包括美國政府支持的債務證券和美國國債。這些證券在購買時按成本入賬，並按公允價值列賬。本公司認為這些證券可供出售，以滿足營運資金和流動資金需求。原始到期日超過90天且自資產負債表日起規定到期日不到一年的投資，或公司打算在一年內出售的投資，被歸類為流動資產，而所有其他證券被歸類為非流動資產。這些投資通常是為了滿足短期流動性需求。未實現損益在實現前在合併資產負債表中計入累計其他全面收益或虧損。具體確認法用於計算出售證券的已實現損益，並計入合併經營報表的營業外收益。利息收入在賺取時確認，並計入綜合經營報表的營業外收入。
該公司持續評估其債務證券的非臨時性減值，或OTTI。當債務證券的公允價值下降至低於攤餘成本基礎時，本公司在以下情況下確認OTTI：(1)本公司有意出售該證券；(2)本公司很可能需要在收回攤餘成本基礎之前出售該證券；或(3)本公司預計不會收回該證券的全部攤餘成本基礎。
非流通股證券。該公司的非流通股本證券在綜合資產負債表中的其他資產中列報，包括對非上市公司的投資，這些公司的市值不能輕易確定。由於缺乏報價市場價格、固有的流動性不足以及用於計量公允價值的投入無法觀察並需要管理層的判斷，這些投資被歸類為3級。ASU 2016-01的採用改變了公司對非流通股權證券的會計處理。自2018年10月1日起，本公司的政策是在可觀察到同一發行人的相同或類似投資的交易時，將其非上市股權證券的賬面價值調整為公允價值。已實現和未實現的非流通權益證券的所有收益和損失均在營業外收入(費用)中確認。
本公司持有其他實體的投資時，適用權益會計方法20%和50%對實體的所有權或當它施加重大影響時。根據權益法，公司在每個實體的利潤或虧損中的份額反映在綜合經營報表的營業外收入中。當投資所有權百分比等於或大於時，權益會計方法也適用於有限合夥和有限責任公司等流動實體。5%未清償所有權權益，不論本公司是否對被投資人有重大影響。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
公司在其他實體的投資中，當其持有的股份少於20%對實體的所有權不產生重大影響，或者對流通性實體的投資所有權低於5%且本公司並無重大影響力。這些投資包括持有非上市公司的股權，並在綜合資產負債表的其他資產中入賬。
本公司定期審核根據權益法及公允價值計量替代方法入賬的投資，以備可能減值之用，一般涉及對影響投資的事實及環境變化的分析、對實體現金流及資本需求的預期，以及其業務模式的可行性。
金融工具。該公司認為以下是金融工具：現金和現金等價物、受限現金等價物--美國訴訟託管、投資證券、應收和應付和解、應收賬款、客户抵押品、不可出售的股權投資和衍生工具。看見附註6—公允價值計量及投資.
應收應付結算款。該公司在全球運營授權、清算和結算支付交易的系統。與公司金融機構客户的大多數美元結算是在同一天內結算的，不會產生應收或應付餘額。以美元以外的貨幣進行的結算通常在一到兩個工作日內仍未結清，導致應付給和欠客户的金額。這些金額在合併資產負債表中列示為應收結算和應付結算。
客户宣傳品。本公司持有某些客户的現金存款及其他非現金資產，以確保他們履行Visa付款服務所產生的結算義務，並按照本公司的規則處理。現金抵押品資產受到限制，並由相應的負債完全抵銷，兩項餘額均在綜合資產負債表中列報。質押證券由託管人在公司的名義和所有權下的賬户中持有；然而，公司無權對這些證券進行抵押，但可以在客户違約的情況下出售這些證券。信用證主要由客户金融機構提供，作為不可撤銷的付款擔保。擔保主要由母金融機構提供，以確保其子公司的義務。本公司定期評估提供信用證和擔保的機構的財務可行性。看見注11-結算擔保管理.
擔保和彌償。無論發生的可能性有多大，公司從一開始就確認有資格獲得承認的擔保和賠償的義務。本公司賠償其金融機構客户因任何其他客户未能根據Visa運營規則為其結算義務提供資金而蒙受的和解損失。結算賠償負債的估計公允價值計入綜合資產負債表的應計負債。.
財產、設備和技術，淨額。財產、設備和技術按歷史成本減去累計折舊和攤銷入賬，該等折舊和攤銷按資產估計使用年限的直線基礎計算。技術、傢俱、固定裝置和設備的折舊和攤銷是按估計使用年限計算的，範圍為2至10好幾年了。資本租賃按租賃期攤銷，租賃改進按資產或租賃期中較短的使用年限攤銷。建築改建工程折舊在3和40年復一年，建築物隨着時間的推移折舊40好幾年了。增加資產功能的改進將在資產的剩餘使用壽命內資本化和折舊。土地和在建工程不會折舊。全額折舊的資產將保留在財產、設備和技術中，直至退出使用。
技術包括購買和內部開發的軟件，包括通過收購獲得的技術資產。內部開發的軟件代表主要由VisaNet電子支付網絡使用的軟件。在初步項目階段發生的內部和外部成本在發生時計入費用。在應用程序開發階段發生的合格成本被資本化。一旦項目基本完成並準備好投入預期用途，這些成本就會在技術的估計使用壽命內以直線方式攤銷。收購的科技資產最初按公允價值入賬，並在估計使用年限內按直線法攤銷。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
本公司每年或更頻繁地評估長期資產的減值可回收性，如事件或情況變化顯示某項資產或資產組的賬面金額可能無法收回。如果預期未貼現的未來現金流量淨額之和少於某一資產或資產組的賬面金額，則在該資產或資產組的賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值損失。看見附註7--財產、設備和技術，淨額.
租契.該公司就使用場所、軟件和設備訂立經營租賃。與經營租賃協議相關的租金費用（可能包含或可能不包含租賃激勵措施）主要在租賃期內以直線法記錄。
無形資產，淨額。本公司於收購當日按公允價值記錄可識別無形資產，並評估每項資產的使用年限。
非自願無形資產主要包括客户關係、重新收購的權利、非自願關係和通過收購獲得的商品名稱。有效期無形資產按直線法攤銷，並在事件或情況變化表明其公允價值可能無法收回時進行可收回性測試。這些無形資產的使用壽命範圍從 3至15年截至日期，沒有任何事件或情況變化表明存在損害 2019年9月30日。看見附註8—無形資產及商譽.
無限期的無形資產包括商號、客户關係和重新獲得的權利。使用年限不確定的無形資產不攤銷，但每年或更頻繁地評估減值，如果事件或情況變化表明可能存在減值。本公司首先評估定性因素，以確定是否有必要對無限期居住的無形資產進行量化減值測試。本公司對每一類別的無限期無形資產進行綜合減值評估，這可能需要對資產或資產組分配現金流量和/或估計公允價值。如果無限期無形資產的公允價值低於賬面價值，則存在減值。該公司在完成減值評估時依賴於許多因素，包括對未來現金流量折現淨額的審查、業務計劃和現值技術的使用。
截至2011年，公司完成了對無限壽命無形資產的年度減損審查 2019年2月1日，並得出結論 不是截至該日的損失。最近沒有發生的事件或情況變化表明公司無限期無形資產的減損已存在 2019年9月30日.
商譽.善意指購買價格超過業務合併中收購的淨資產公允價值的部分。自2月1日起，善意不會攤銷，而是每年在報告單位層面進行減損評估，如果事件或情況變化表明可能存在減損，則更頻繁地進行評估。
該公司評估了其截至2011年的聲譽的損失 2019年2月1日，並得出結論 不是截至該日的損失。最近沒有發生的事件或情況變化表明截至 2019年9月30日.
應計訴訟。本公司評估其作為一方的法律或監管程序中出現不利結果的可能性，並在可能已產生責任且損失金額可合理估計的情況下記錄或有損失。這些判決是主觀的，基於此類法律或監管程序的狀況、公司抗辯的是非曲直以及與公司和外部法律顧問的諮詢。這些法律和監管程序的實際結果可能與公司的估計大不相同。本公司在綜合經營報表中的專業費用中支出法律費用。看見附註20--法律事項.
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
收入確認。該公司的淨收入主要由以下類別組成：服務收入、數據處理收入、國際交易收入和其他收入，受客户激勵因素的影響而減少。作為一家支付網絡服務提供商，公司對客户的義務是隨時準備在合同期限內提供對我們支付網絡的持續訪問。對價是可變的，主要基於Visa產品的交易和付款金額的金額和類型。在支付網絡服務的實施過程中，公司確認扣除銷售和其他類似税項後的收入，其金額反映了公司預期從這些服務中獲得的對價。支付網絡服務的固定費用一般在相關服務期內按比例確認。本公司已選擇可選豁免，不披露與支付網絡服務相關的剩餘履約義務。
服務收入主要包括為支持客户使用Visa支付服務而提供的服務所獲得的收入。本季度的服務收入主要是根據本季度的定價計算上一季度的支付量來評估的。該公司還從旨在支持正在進行的接受度和業務量增長計劃的評估中獲得收入，這些評估在相關業務量的同期確認。
數據處理收入包括授權、清算、結算、增值服務、網絡接入和其他維護和支持服務所賺取的收入，這些服務促進了公司全球客户之間的交易和信息處理。數據處理收入在發生相關交易或提供服務的同一期間確認。
國際交易收入來自跨境交易處理和貨幣兑換活動。當發起交易的發行人或金融機構的原籍國與受益人的原籍國不同時，就會發生跨境交易。國際交易收入在發生跨境交易或提供服務的同一期間確認。
其他收入主要包括增值服務、使用Visa品牌或技術的許可費、賬户持有人服務費、認證、許可和產品改進，如延長賬户持有人保護和禮賓服務。其他收入在發生相關交易或提供服務的同一時期確認。
客户獎勵。 該公司與金融機構客户、商家和戰略合作伙伴簽訂了各種計劃的長期合同，旨在通過增加支付量、提高Visa產品接受度、贏得商家將交易轉移到Visa網絡和推動創新來增加收入。這些激勵措施主要歸因於收入的減少。如果支付是為了換取客户提供的獨特商品或服務，則客户激勵被計入運營費用。該公司通常根據這些協議將預付和固定獎勵付款資本化，並將這些金額攤銷為按比例減少的合同期限內的收入。客户根據業績目標賺取的獎勵被記錄為基於管理層對每個客户未來業績的估計而減少的收入。定期審查這些應計項目，並根據業績預期、實際客户業績、對現有合同的修訂或新合同的執行情況的變化，酌情調整業績估計數。
市場營銷。本公司在產生廣告製作費用時支付費用。媒體廣告的成本是在廣告發生時產生的。贊助費用在本公司受益於贊助權期間確認。促銷項目在發生時、收到相關服務時或發生相關事件時計入費用。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
所得税。該公司的所得税支出由兩部分組成：當期和遞延。當期所得税支出是指當期已支付或應支付的税款。遞延税項資產及負債予以確認，以反映財務報表賬面值與現有資產及負債的各自計税基準之間的暫時性差異，以及營業虧損及信貸結轉所導致的未來税務後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。在評估遞延税項資產是否可變現時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。根據歷史應税收入水平、暫時性差異可扣除期間對未來應税收入的預測以及符合條件的税務籌劃策略，對預期無法實現的部分計入估值免税額。
在對税法的解釋可能不確定的情況下，本公司確認、計量和披露所得税不確定性。本公司在合併經營報表中將與不確定税務狀況相關的利息支出和罰金計入營業外費用。該公司提交合並的聯邦所得税申報單，並在某些州提交合並的州納税申報單。本公司選擇在任何一年申請外國税收抵免，如果這種選擇對本公司有利。看見附註19--所得税.
退休金和其他退休後福利計劃。該公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃經過精算評估，納入了各種關鍵假設，包括貼現率和計劃資產的預期回報率(對於合格的養老金計劃)。貼現率基於現金流匹配分析，預計的福利支付與高質量公司債券形成的收益率曲線的現貨利率相匹配。養老金計劃資產的預期收益率考慮了當前和預期的資產配置，以及每個計劃資產類別的歷史和預期回報。實際計劃體驗與預期計劃體驗之間的任何差異，包括資產返還體驗10%走廊在預期平均僱員未來服務期內的定期養卹金淨成本中確認，約為7幾年來美國的計劃和10維薩歐洲英國養老金計劃持續數年。其他假設涉及人口因素，如退休年齡、死亡率、自然減員和補償增加的速度。該公司每年評估假設，並對其進行適當的修改。
本公司在其綜合資產負債表中確認其福利計劃的資金狀況為其他資產、應計負債和其他負債。本公司在結算養老金福利義務時確認結算損失，包括向計劃參與者一次性支付現金，以換取他們在達到某些門檻時獲得特定養老金福利的權利。看見附註10--養卹金和其他退休後福利.
外幣重新計量和換算。除Visa Europe外，該公司的大部分海外業務的功能貨幣是美元，其功能貨幣是歐元。以適用功能貨幣以外的貨幣計價的交易按交易日的匯率折算為功能貨幣。於期末，貨幣資產及負債按資產負債表日的有效匯率按功能貨幣重新計量。非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量。由此產生的與換算和重新計量有關的外幣交易損益在合併業務報表中以一般費用和行政費用入賬，對財政沒有重大影響2019, 2018和2017.
如果非美國貨幣是功能貨幣，則資產負債表賬户使用資產負債表日的有效匯率將該功能貨幣轉換為美元，收入和費用賬户使用該期間的平均匯率進行折算。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中作為累計其他全面收益或虧損的組成部分報告。
衍生金融工具。該公司使用外匯遠期衍生品合約，以減少其對預測的非功能貨幣計價的運營現金流的外幣匯率變化的風險敞口。為了符合現金流量套期保值會計處理的條件，本公司在套期保值開始時正式記錄套期保值交易和被套期保值項目之間的所有關係，以及公司進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。本公司亦正式評估在對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目現金流變化方面是否高度有效，以及該等衍生工具在未來期間是否可望保持高度有效。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
衍生工具按公允價值在綜合資產負債表中按預付資產及其他流動資產、非流動其他資產、應計負債或非流動其他負債按毛值列賬。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動所產生的損益，計入綜合資產負債表的累計其他全面收益或虧損，或計入對收入或費用進行對衝的相應賬户的綜合經營報表。未指定用於套期會計的衍生工具的公允價值變動所產生的收益和損失，對於經營活動的套期記入一般和行政會計科目，對於非經營活動的套期記入非營業收入(費用)。
與公允價值套期保值變動相關的收益和虧損在非營業收入(費用)中確認，同時在綜合經營報表的同一行項目中確認與基礎套期保值項目價值變動相關的相應虧損或收益。淨投資套期保值的價值變動計入其他全面收益。未計入淨投資套期有效性測試的金額在營業外收入(費用)中確認。與被指定為公允價值對衝的衍生工具相關的現金流量可計入綜合現金流量表的經營、投資或融資活動，具體取決於被套期保值項目的分類。與被指定為淨投資對衝的金融工具相關的現金流被歸類為投資活動。看見注12-衍生和非衍生金融工具.
被指定為淨投資對衝的非衍生金融工具。該公司指定以歐元計價的遞延現金對價負債是一種非衍生金融工具，作為對公司在Visa歐洲公司以歐元計價的淨投資的一部分的對衝。遞延現金對價負債價值的變化，可歸因於每個報告期末匯率的變化，部分抵消了以歐元計價的淨投資產生的外幣換算調整，在公司綜合資產負債表中作為累計其他全面收益或虧損的組成部分報告。看見注12-衍生和非衍生金融工具.
基於股份的薪酬。本公司採用公允價值會計方法確認股份薪酬成本。本公司在必要的服務期(通常是歸屬期間)內，以直線基礎確認僅具有服務條件的獎勵的補償成本。績效和市場條件獎勵的薪酬成本是在分級歸屬的基礎上確認的。這一數額最初是根據目標業績估計的，然後根據管理層在整個業績期間的最佳估計數進行適當調整。看見附註16--基於股份的薪酬.
每股收益。本公司採用兩級法計算每股收益，以反映每一類別和系列已發行普通股的不同權利。增發普通股等價物的稀釋效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。看見注15-每股收益.
近期發佈的會計公告
2014年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2014-09年度會計準則更新(ASU)，其中要求實體確認其預期有權為向客户轉讓商品或服務而獲得的收入金額。這一新的收入標準取代了美國公認會計原則中所有現有的收入確認指導。隨後，FASB還發布了對新收入標準的一系列修訂。新的收入標準改變了某些客户激勵和支付給客户的營銷相關資金的分類和確認時間，以及作為激勵提供給客户的市場開發基金和服務的收入和支出。公司採用了該標準，自2018年10月1日起生效，採用修改後的追溯過渡法，適用於截至2018年10月1日尚未完成的所有合同修改的彙總。2018年10月1日後開始的報告期的業績將根據新的收入標準列報。財務報表上列的上期可比數額沒有重新列報，並繼續按照以前的收入標準列報。看見注3--收入新收入準則對隨附的截至及截至該年度的未經審計綜合財務報表的影響2019年9月30日.
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表彙總了採用2018年10月1日合併資產負債表上記錄的新收入標準的累計過渡調整，以反映截至2018年10月1日尚未完成的所有合同的綜合影響：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018財年期末資產負債表 | | 新收入標準的累計過渡期調整 | | 2019財年期初資產負債表 |
| (單位：百萬) |
資產 | |
客户激勵措施的當前部分 | $ | 340 |
| | $ | 199 |
| | $ | 539 |
|
客户激勵措施 | 538 |
| | 614 |
| | 1,152 |
|
負債 | | | | | |
客户激勵措施 | 2,834 |
| | 241 |
| | 3,075 |
|
應計負債 | 1,160 |
| | 6 |
| | 1,166 |
|
遞延税項負債 | 4,618 |
| | 108 |
| | 4,726 |
|
其他負債 | 2,666 |
| | 58 |
| | 2,724 |
|
權益 | | | | | |
累積收益 | 11,318 |
| | 400 |
| | 11,718 |
|
2016年1月，FASB發佈了ASU 2016-01，對金融工具的確認、計量、列報和披露的某些方面進行了修訂，包括要求按公允價值計量某些股權投資，並在淨收益中確認公允價值的變化。本公司採用該標準自2018年10月1日起施行，對有價證券採用修改後的追溯過渡法，對非有價證券採用前瞻性方法。本公司已選擇使用非流通股本證券的計量選擇，其定義為根據同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易的變化而調整的成本減去減值。這一採用對合並財務報表沒有產生實質性影響。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，其中要求在資產負債表上確認因經營租賃產生的租賃資產和租賃負債。隨後，財務會計準則委員會還發布了對這一新租賃標準的一系列修訂，涉及可用的過渡方法，並澄清了新租賃標準的出租人成本和其他方面的指導意見。本公司將採用2019年10月1日起生效的標準，並預計採用修改後的追溯過渡法，不重複比較期間。預計採納不會對合並財務報表產生實質性影響。
2016年10月，FASB發佈了ASU 2016-16，其中要求實體在發生轉移時確認除庫存以外的資產的實體內轉移的所得税後果。本公司於2018年10月1日起採用該標準。這一採用對合並財務報表沒有產生實質性影響。
2016年11月，FASB發佈了ASU 2016-18年度會計準則，其中要求現金流量表在對期初和期末總額進行核對時，包括現金、現金等價物和通常被描述為限制性現金或限制性現金等價物的金額的總額。本公司於2018年10月1日起採用該標準。這一採用影響了與美國訴訟託管賬户和客户抵押品有關的交易在綜合現金流量表上的列報。上期現金流量表已進行追溯調整，以反映這一ASU的影響，這對公司任何時期的資產負債表、經營表或全面收益表都沒有影響。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
2017年3月，FASB發佈了ASU 2017-07，其中要求定期養老金淨額和退休後福利成本的服務成本部分與其他員工薪酬成本在同一行項目中列報，而其他部分則分別作為營業外收入(費用)列報。此外，如果適用，只有服務成本部分有資格資本化。損益表列報的變化需要追溯應用，而資本化收益成本的變化則需要前瞻性應用。本公司於2018年10月1日起採用該準則，並未對合並財務報表產生實質性影響。定期退休金淨額和退休後福利成本中的服務成本部分在人員費用中列示，其他部分在公司綜合經營報表中其他營業外費用中列示。本公司並無對損益表列報的變動追溯應用該準則，因為該變動的影響並不重大。
2017年5月，FASB發佈了ASU 2017-09，對基於股份的支付安排的修改範圍進行了修改。具體地説，如果公允價值、歸屬條件和獎勵的分類在緊接修改前後是相同的，則實體將不適用修改會計。本公司於2018年10月1日起採用該標準。這一採用對合並財務報表沒有產生實質性影響。
2017年8月，FASB發佈了ASU 2017-12，改進了對衝工具的財務報告，以更好地在其財務報表中描繪實體風險管理活動的經濟結果。Visa早在2019年1月1日就採用了這一標準，並未對合並財務報表產生實質性影響。
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，允許將累積的其他全面收入重新分類為留存收益，以對最初記錄在其他全面收入中的税收影響進行調整，這些影響是由於美國税制改革立法(通常稱為減税和就業法案)的頒佈導致美國聯邦企業所得税税率的變化而產生的。本公司將於2019年10月1日起採用該標準。預計採納不會對合並財務報表產生實質性影響。
2018年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-05，在美國公認會計準則下的所得税會計編碼中加入了《美國證券交易委員會》第118號工作人員會計公告中的解釋性指引。ASU允許公司在一年的測算期內將暫定金額用於税法的某些所得税影響。該公司以前記錄了過渡税的暫定金額以及税法頒佈的各種其他税收條款的税收影響。在ASU 2018-05年度允許下，本公司於截至2018年12月31日止三個月內完成了過渡税的會計影響及該等各項税項撥備的税務影響的釐定。對暫定數額的調整不是實質性的。此外，本公司在應繳納全球無形低税收入(“GILTI”)期間採用了全球無形低税收入(GILTI)計税的會計政策。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，其中將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。本公司於2018年10月1日起採用本標準。這一採用對合並財務報表沒有產生實質性影響。
附註2—購置
在財年2019，公司收購了幾項業務，總收購對價為$940百萬，由以下內容組成$886百萬以現金和$54百萬遞延現金對價。隨着公司繼續收集最終估值所需的信息，已將全部購買對價分配給所收購的有形和無形資產，以及根據初步估值承擔的負債。這些初值可能會在未來的報告期內進一步變化，直到估值最終確定，最終估值將不晚於2020財年第四季度。的商譽$643百萬入賬反映了購買對價超過收購淨資產的情況，這是擴大公司產品供應和其他協同效應的預期價值。預計可在税收方面扣除的商譽金額為$360百萬.
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表彙總了本財年收購業務的初步採購價格分配情況2019.
|
| | | |
| 初步購進價格分配 |
| (單位：百萬) |
購置的有形資產淨值(承擔的負債) | $ | 25 |
|
無形資產 | 319 |
|
商譽 | 643 |
|
總計(1) | $ | 987 |
|
| |
(1) | 包括先前持有的收購實體的權益的公允價值$47百萬. |
下表彙總了根據初步購買價格分配獲得的已確認無形資產。
|
| | | | | |
| 收購日期公允價值 | | 加權平均使用壽命 |
| (單位：百萬) | | (單位：年) |
發達的技術 | $ | 70 |
| | 4 |
客户關係 | 249 |
| | 12 |
總計 | $ | 319 |
| | 10 |
由於影響對公司的財務業績並不重大，因此尚未呈現與收購相關的暫定信息。2019財年發生的交易成本並不重大，已計入公司的綜合經營報表。
注3--收入
新收入標準的影響
下表總結了新收入標準對公司截至2011年合併經營報表的影響 2019年9月30日以及截至2011年的合併資產負債表 2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至該年度為止 2019年9月30日 |
| 如報道所述 | | 新收入標準的影響 | | 先前收入標準下的業績 |
| (單位：百萬) |
淨收入 | $ | 22,977 |
| | $ | (352 | ) | | $ | 22,625 |
|
| | | | | |
運營費用 | | | | | |
營銷 | 1,105 |
| | (128 | ) | | 977 |
|
專業費用 | 454 |
| | (19 | ) | | 435 |
|
一般和行政 | 1,196 |
| | (33 | ) | | 1,163 |
|
總運營費用 | 7,976 |
| | (180 | ) | | 7,796 |
|
營業收入 | 15,001 |
| | (172 | ) | | 14,829 |
|
| | | | | |
所得税前收入 | 14,884 |
| | (172 | ) | | 14,712 |
|
所得税撥備 | 2,804 |
| | (34 | ) | | 2,770 |
|
淨收入 | 12,080 |
| | (138 | ) | | 11,942 |
|
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 如報道所述 | | 影響 新收益準則 | | 先前收入標準下的業績 |
| (單位：百萬) |
資產 | | | | | |
客户激勵措施的當前部分 | $ | 741 |
| | $ | (306 | ) | | $ | 435 |
|
客户激勵措施 | 2,084 |
| | (1,024 | ) | | 1,060 |
|
負債 | | | | | |
應付帳款 | 156 |
| | 28 |
| | 184 |
|
客户激勵措施 | 3,997 |
| | (498 | ) | | 3,499 |
|
應計負債 | 1,625 |
| | (54 | ) | | 1,571 |
|
遞延税項負債 | 4,807 |
| | (141 | ) | | 4,666 |
|
其他負債 | 2,939 |
| | (127 | ) | | 2,812 |
|
權益 | | | | | |
累積收益 | 13,502 |
| | (538 | ) | | 12,964 |
|
收入分解
公司收入和現金流的性質、數額、時間和不確定性，以及它們如何受到經濟因素的影響，通過公司的收入類別和地理市場得到了最恰當的描述。下表按收入類別和地區分列本公司截至截至2010年止年度的淨收入： 2019年9月30日, 2018，以及2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
服務收入 | $ | 9,700 |
| | $ | 8,918 |
| | $ | 7,975 |
|
數據處理收入 | 10,333 |
| | 9,027 |
| | 7,786 |
|
國際交易收入 | 7,804 |
| | 7,211 |
| | 6,321 |
|
其他收入 | 1,313 |
| | 944 |
| | 841 |
|
客户激勵措施 | (6,173 | ) | | (5,491 | ) | | (4,565 | ) |
淨收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏
9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
美國 | $ | 10,279 |
| | $ | 9,332 |
| | $ | 8,704 |
|
國際 | 12,698 |
| | 11,277 |
| | 9,654 |
|
淨收入 | $ | 22,977 |
| | $ | 20,609 |
| | $ | 18,358 |
|
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
附註4—現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物
本公司將綜合資產負債表所呈報之現金、現金等價物、受限制現金及受限制現金等價物合共與綜合現金流量表所列期初及期末結餘對賬如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 7,838 |
| | $ | 8,162 |
| | $ | 9,874 |
|
受限制現金及受限制現金等價物： | | | | | |
美國訴訟託管 | 1,205 |
| | 1,491 |
| | 1,031 |
|
客户宣傳品 | 1,648 |
| | 1,324 |
| | 1,106 |
|
預付費用和其他流動資產 | 141 |
| | — |
| | — |
|
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 10,832 |
| | $ | 10,977 |
| | $ | 12,011 |
|
注5—美國和歐洲追溯責任計劃
美國追溯責任計劃
該公司已經建立了幾個相關機制，旨在解決某些訴訟中的潛在責任，這些訴訟被稱為“美國覆蓋的訴訟”。這些機制被包括在美國追溯性責任計劃中，並由美國訴訟託管協議、公司B類普通股的轉換特徵、美國Visa成員的賠償義務、互換判決分擔協議、損失分擔協議和經修訂的綜合協議組成。
美國涵蓋的訴訟包括一些已經解決或以其他方式完全或實質性解決的事項，以及以下事項：
| |
• | 交匯處多區訴訟。在還款卡交換費和商家折扣反壟斷訴訟中，1：05-MD-01720-JG-JO(E.D.N.Y.)或MDL 1720，包括目前包括在MDL 1720中的所有案件，包括任何其他案件，包括與公司首次公開募股之前的期間有關的損害索賠，並且已經或正在由多地區訴訟司法小組隨時將協調或合併的預審程序移交給MDL 1720，或根據任何有管轄權的法院的命令在任何時間包括在MDL 1720中； |
| |
• | 對重組或重組的完成提出質疑的任何索賠；前提是該索賠在任何時候由多區訴訟司法小組轉移到MDL 1720以進行協調或合併審前程序，或在任何時候由任何有管轄權的法院命令以其他方式包括在MDL 1720中；以及 |
| |
• | 2015年10月22日之後，商家根據MDL 1720中2012年的和解協議選擇退出規則23(B)(3)和解集體的任何案件，其產生的事實或情況與MDL 1720中的指控基本相似，且未轉移到MDL 1720或以其他方式包括在MDL 1720中。看見附註20--法律事項. |
美國訴訟託管協議根據美國訴訟託管協議，公司維護一個託管賬户，用於支付美國涵蓋的訴訟的和解或判決。託管金額由董事會和公司訴訟委員會決定，該委員會的所有成員都隸屬於或代表某些Visa USA成員行事。託管資金與賺取的利息減去適用税項一起以貨幣市場投資的形式持有，在綜合資產負債表上被歸類為限制性現金等價物。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表列出了各財政年度限制性現金等價物--美國訴訟代管賬户的變化情況：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | 1,491 |
| | $ | 1,031 |
|
存入訴訟代管賬户 | 300 |
| | 600 |
|
支付給集體原告人的和解基金(1) | (600 | ) | | — |
|
支付給選擇退出的商家(1) 和託管資金賺取的利息 | 14 |
| | (140 | ) |
期末餘額 | $ | 1,205 |
| | $ | 1,491 |
|
| |
(1) | 這些付款與交換多區訴訟有關。看到 附註20--法律事項. |
與美國承保訴訟相關的應計可能高於或低於美國訴訟託管賬户餘額。該公司額外計入 $370百萬和$600百萬美國財政期間承保的訴訟 2019和2018，分別為。看見附註20--法律事項.
轉換功能。根據該計劃的條款，當公司為美國訴訟託管賬户提供資金時，B類普通股的股份將通過調整B類普通股到A類普通股的換算率進行稀釋。這對稀釋後的A類普通股每股收益具有與回購公司A類普通股相同的經濟影響，因為它減少了B類轉換率，從而減少了轉換後的A類普通股數量。看見注14-股東權益.
賠償義務.如果根據美國訴訟託管安排和計劃中的其他協議可獲得的金額不足以完全解決美國承保的訴訟，公司將採取商業上合理的努力來執行Visa U.S.A.的賠償義務。其成員就該等超額金額向其提供賠償，包括但不限於根據Visa U.S.A.執行賠償義務。的公司註冊證書和章程，並按照其成員協議。
交換判決分享協議。Visa USA和Visa International已與某些Visa USA成員達成了一項交換判決分享協議，這些成員已被列為Interchange多地區訴訟的被告，詳情見附註20--法律事項.根據這項判決分享協議，作為簽署人的Visa美國會員將向其會員支付未分配給萬事達卡行為的最終判決金額的比例。
損失分擔協議。Visa已經與Visa USA、Visa International和某些Visa USA成員簽訂了一項損失分擔協議。損失分攤協議規定對Visa U.S.A.、Visa International以及在某些情況下Visa涉及以下方面的賠償：(I)Visa U.S.A.或Visa International在美國支付的涵蓋互換判決分擔協議實施後的訴訟的最終判決金額，外加任何可補償給互換判決分擔協議簽字人的金額；或(Ii)根據《S美國簽證公司註冊證書》的要求批准的美國保險訴訟和解協議中的損害賠償部分。S指定了有投票權的成員。作為損失分擔協議當事方的每一家銀行的幾項義務，將等於可對Visa U.S.A.、Visa International或互換判決分擔協議的任何其他簽署方執行的任何最終判決的金額，或任何已批准的美國涵蓋的訴訟的和解金額，乘以根據Visa U.S.A.的S公司證書計算的該銀行當時的當前會員比例。
2015年10月22日，Visa簽署了損失分擔協議的修正案。該修訂案包括在修訂案後因MDL 1720中的第23（b）（3）條和解集體的選擇退出而提起的任何訴訟，該等訴訟源於與MDL 1720中所指稱的實質相似的事實或情況，且未轉移至MDL 1720中或以其他方式包含在MDL 1720中。同一天，Visa對交換判決共享協議和綜合協議進行了修訂，其中包括了這些協議範圍內的任何此類行動。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
綜合協議。 Visa與Mastercard及Visa美國某些會員簽訂了綜合協議，確認並記錄了簽署人對損失分擔協議、交換判決分擔協議和其他與交換多區訴訟有關的協議的意向，參見 附註20--法律事項. 根據綜合協議，綜合協議涵蓋的交換多區訴訟的任何和解的貨幣部分將分為萬事達卡部分， 33.3333%以及簽證部分 66.6667%.此外，根據綜合協議分配給簽證相關索賠的任何判決的貨幣部分將被視為簽證部分。Visa對根據綜合協議分配給萬事達卡相關索賠的任何判決的貨幣部分不承擔任何責任，如果根據綜合協議沒有分配給Visa相關索賠或萬事達卡相關索賠的判決，則任何貨幣責任將被劃分為萬事達卡部分 33.3333%以及簽證部分 66.6667%.綜合協議涵蓋的和解或判決的簽證部分將根據公司美國追溯責任計劃的指定條款進行分配。綜合經營報表上的訴訟條款不受綜合協議執行的影響。
2014年8月26日，Visa對這項綜合協議進行了修訂。綜合協議修正案使綜合協議的和解分擔條款適用於互通多區訴訟中選擇退出案件的某些和解協議，根據該條款，綜合協議所涵蓋的互通多地區訴訟的任何和解的貨幣部分將被分成萬事達卡部分33.3333%以及簽證部分 66.6667%。綜合修正案還規定，如果集體和解協議終止，Visa和萬事達卡將作出雙方均可接受的安排，使Visa將獲得三分之二，萬事達卡將獲得以下總額的三分之一：(I)因終止和解協議而支付給被告的款項；(Ii)先前支付給被告的定金。
歐洲追溯責任計劃
英國損失分攤協議。本公司已與Visa Europe及若干位於英國的Visa Europe會員金融機構(“英國LSA會員”)訂立虧損分擔協議。各英國LSA成員同意，以數項而非連帶的方式，就本公司、Visa Europe或其聯屬公司因Visa Europe收購(“完成”)完成前在英國釐定及實施國內多邊交換費費率的若干現有及潛在訴訟而可能招致的若干損失向本公司作出賠償，但須受協議所載條款及條件的規限，且就每名英國LSA成員而言，該等英國LSA成員收到的預付現金代價以最高金額為限。英國LSA成員根據英國損失分擔協議承擔的義務取決於以下條件之一：(A)2016年6月21日損失超過等值英鎊€1.0十億發生在英國的承保債權(該等損失導致英國及i優先股的轉換率相應下降)，或(B)英國及i優先股的轉換率已根據與Visa Europe地區設定多邊交換費費率有關的索賠產生的損失降至零。
訴訟管理契約。該公司已經與Visa Europe簽訂了一份訴訟管理契約，其中規定了商定的VE地區訴訟管理程序、英國和I公司與歐洲優先股之間對這起訴訟造成的損失(“VE地區覆蓋損失”)的分配，以及英國&I公司和歐洲公司優先股的任何加速轉換或轉換率的降低。訴訟管理契約僅適用於VE覆蓋的訴訟(以及由此產生的損失和責任)。訴訟管理契約規定，本公司將一般控制VE地區訴訟的進行，但須就VE地區訴訟向VE地區訴訟管理委員會(“VE地區訴訟管理委員會”)報告及諮詢若干義務。由某些Visa Europe成員的代表組成的VE領土訴訟管理委員會也被授予同意權，以批准與VE領土涵蓋的訴訟有關的某些重大決定。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
該公司通過英國&I和歐洲優先股、英國損失分擔協議和訴訟管理契約(稱為“歐洲追溯責任計劃”)獲得了對VE地區損失的某些保護。該計劃涵蓋與承保期間有關的職業安全領域的訴訟(以及由此產生的負債和損失)，通常指的是關閉前的期間。Visa對該計劃的保護進一步限於70%如果發行人位於Visa Europe領土之外，且商户位於Visa Europe領土內，則索賠涉及區域間多邊交換費費率的任何負債。該計劃不保護該公司在歐洲免受競爭執法程序中施加的所有類型的訴訟或補救措施或罰款，僅保護該計劃條款具體涵蓋的互換訴訟。
與美國的追溯責任計劃不同，歐洲的追溯責任計劃沒有用於為和解或判決提供資金的託管賬户。該公司有權通過定期調整適用於英國和歐洲優先股的A類普通股轉換率來彌補VE地區的損失。通過歐洲追溯責任計劃的優先股部分可獲得的保護總額相當於優先股的折算價值，可在任何時候通過以下乘積計算：(A)優先股的已發行股數；(B)適用於每類優先股的當前轉換率；(C)Visa的A類普通股價格。這一數額與公司綜合資產負債表上股東權益中記錄的優先股價值不同。優先股的賬面價值反映其在結算時記錄的減去VE地區的歷史價值，涵蓋的損失通過降低適用的換算率而收回。賬面價值不反映收盤後相關A類普通股價格的變化。
Visa公司的淨收入不會受到VE地區覆蓋損失的影響，只要優先股的轉換價值大於覆蓋損失。當損失被認為是可能的且可合理估計時，或在發生律師費的情況下，承保地區的損失將被記錄。同時，公司將記錄股東權益的減少，這代表公司有權通過調整適用於優先股的轉換率來彌補此類損失。股東權益的減少被記錄在一個被稱為“彌補損失的權利”的反權益賬户中。
可在對適用換算率進行相應調整之前記錄覆蓋地區的損失。對摺算率的調整可以在任何六個月期間執行一次，除非單個、個別損失超過歐元20百萬發生，在這種情況下，六個月的限制不適用。當對轉換率進行調整時，之前作為反向股權記錄在“彌補損失的收回權”中的金額將計入股東權益中優先股的公允價值。
截至本年度止年度內：2019年9月30日，公司恢復了 $8百萬 VE地區的通過調整適用於英國和歐洲優先股的A類普通股轉換率來彌補損失。適用於英國和歐洲優先股的轉換率從 12.955 和13.888,分別，截至 2018年9月30日至今為止12.936和13.884分別，截至 2019年9月30日.
下表列出了截至年度與VE地區承保的優先股損失和股權中“收回承保損失的權利”相關的活動 2019年9月30日. VE地區承保的損失反映了與商户的和解和額外的法律費用。看到 附註20--法律事項.
|
| | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 就承保損失追償的權利 |
| 英國和I | | 歐洲 | |
| (單位：百萬) |
截至2018年9月30日的餘額 | $ | 2,291 |
| | $ | 3,179 |
| | $ | (7 | ) |
所涉VE領土賠償損失 | — |
| | — |
| | (172 | ) |
通過調整換算率回收 | (6 | ) | | (2 | ) | | 8 |
|
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 2,285 |
| | $ | 3,177 |
| | $ | (171 | ) |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表(1)列出了可用於收回VE地區承保損失的優先股的轉換價值，與截至2011年公司合併資產負債表內股東權益中記錄的優先股的賬面價值相比 2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 優先股的轉換價值(2) | | 優先股賬面價值 | | 優先股的轉換價值(3) | | 優先股賬面價值 |
| (單位：百萬) |
英國& I優先股 | $ | 5,519 |
| | $ | 2,285 |
| | $ | 4,823 |
| | $ | 2,291 |
|
歐洲優先股 | 7,539 |
| | 3,177 |
| | 6,580 |
| | 3,179 |
|
總計 | 13,058 |
| | 5,462 |
| | 11,403 |
| | 5,470 |
|
減：賠償損失的權利 | (171 | ) | | (171 | ) | | (7 | ) | | (7 | ) |
現有賠償損失的賠償總額 | $ | 12,887 |
| | $ | 5,291 |
| | $ | 11,396 |
| | $ | 5,463 |
|
| |
(1) | 由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。換算後及賬面價值乃基於未四捨五入數字。 |
| |
(2) | 優先股的轉換價值按下列各項的乘積計算：（a） 2百萬和3百萬截至2011年，英國和歐洲已發行優先股股票分別 2019年9月30日; (b) 12.936和13.884，分別適用於英國和歐洲發行優先股的A類普通股轉換率，截至2011年 2019年9月30日；及(C)$172.01、Visa A類普通股截至2011年收盤價 2019年9月30日.每股收益根據未四捨五入數字計算。 |
| |
(3) | 優先股的轉換價值按下列各項的乘積計算：（a） 2百萬和3百萬截至2011年，英國和歐洲已發行優先股股票分別 2018年9月30日; (b) 12.955和13.888，分別適用於英國和歐洲發行優先股的A類普通股轉換率，截至2011年 2018年9月30日；及(C)$150.09、Visa A類普通股截至2011年收盤價 2018年9月30日.每股收益根據未四捨五入數字計算。 |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
附註6—公允價值計量及投資
本公司按公平值計量若干資產及負債。看到 附註1-主要會計政策摘要.
按公允價值經常性計量的資產和負債
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 於9月30日的公允價值計量 使用被認為是 |
| 第1級 | | 二級 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
資產 | | | | | | | |
現金等價物和限制性現金等價物： | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 6,494 |
| | $ | 6,252 |
| | | | |
美國政府支持的債務證券 | | | | | $ | 150 |
| | $ | 1,048 |
|
投資證券： | | | | | | | |
有價證券 | 126 |
| | 113 |
| | | | |
美國政府支持的債務證券 | | | | | 5,592 |
| | 5,008 |
|
美國國債 | 675 |
| | 2,508 |
| | | | |
其他流動和非流動資產： | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | 437 |
| | 78 |
|
總計 | $ | 7,295 |
| | $ | 8,873 |
| | $ | 6,179 |
| | $ | 6,134 |
|
負債 | | | | | | | |
應計薪酬和福利： | | | | | | | |
遞延賠償責任 | $ | 113 |
| | $ | 96 |
| | | | |
應計負債和其他負債： | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | $ | 52 |
| | $ | 22 |
|
總計 | $ | 113 |
| | $ | 96 |
| | $ | 52 |
| | $ | 22 |
|
有幾個不是財政期間1級和2級資產之間的轉移2019.
第一級資產和負債。貨幣市場基金、可上市股票和美國國債被歸類為公允價值等級中的第一級，因為公允價值是基於活躍市場的報價。本公司的遞延補償負債根據遞延補償計劃持有的有價證券按公允價值計量。
2級資產和負債。由第三方定價供應商提供的美國政府支持的債務證券的公允價值，是基於類似而不是相同的資產在活躍市場上的報價。從外部來源獲得的定價數據在內部審查是否合理，並與獨立定價來源的基準報價進行比較，然後進行確認或相應修訂。衍生工具的估值採用在市場上可觀察到的投入，或主要源自可觀察到的市場數據或可由可觀察到的市場數據證實。於本財政年度內，用以計量公允價值的估值技術及相關投入並無重大變動2019.
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
美國政府擔保債務證券和美國國庫證券。 該公司將美國政府支持的債務證券和美國國債歸類為可供出售。債務證券的攤餘成本、未實現損益和公允價值如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 攤銷 成本 | | 未實現的毛收入 | | 公平 價值 | | 攤銷
成本 | | 未實現的毛收入 | | 公平 價值 |
| 收益 | | 損失 | | 收益 | | 損失 | |
| (單位：百萬) |
美國政府支持的債務證券 | $ | 5,590 |
| | $ | 4 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 5,592 |
| | $ | 5,016 |
| | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | 5,008 |
|
美國國債 | 672 |
| | 3 |
| | — |
| | 675 |
| | 2,516 |
| | — |
| | (8 | ) | | 2,508 |
|
總計 | $ | 6,262 |
| | $ | 7 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 6,267 |
| | $ | 7,532 |
| | $ | — |
| | $ | (16 | ) | | $ | 7,516 |
|
減：當前部分 | | | | | | | $ | (4,110 | ) | | | | | | | | $ | (3,434 | ) |
長期債務證券 | | | | | | | $ | 2,157 |
| | | | | | | | $ | 4,082 |
|
債務證券根據其規定期限呈列如下。其中一部分投資， $2.2十億，被歸類為非流動資產，因為它們規定期限為自資產負債表日起一年以上。然而，這些投資通常可以滿足短期流動性需求。
|
| | | | |
| | 公允價值 |
| | (單位：百萬) |
2019年9月30日： | | |
在一年內到期 | | $ | 4,110 |
|
在1年至5年後到期 | | 2,157 |
|
總計 | | $ | 6,267 |
|
按公允價值非經常性基礎計量的資產
非流通股本證券。本公司的非流通股本證券是對私人控股公司的投資，其市場價值難以確定。該等投資分類為第三級，原因是並無市場報價、固有缺乏流動性及計量公平值所用輸入數據不可觀察及需要管理層作出判斷。
下表總結了截至2011年持有的非有價股本證券的總公允價值 2019年9月30日包括自採用ASO 2016-01以來未實現的損益：
|
| | | |
| 截至該年度為止 |
| 2019年9月30日 |
| (單位：百萬) |
期初賬面金額 | $ | 137 |
|
與非流通股證券相關的調整： | |
淨增加（減少）(1) | 475 |
|
向上調整 | 110 |
|
向下調整(2) | (4 | ) |
賬面金額，期末 | $ | 718 |
|
| |
(1) | 淨減少包括投資成為上市公司後轉入有價股權證券。 |
| |
(2) | 年內，非有價股本證券並無重大減損費用 2019財年, 2018和2017. |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
非金融資產及負債。 商譽、無限期無形資產、有限期無形資產及物業、設備及技術等長期資產被視為非金融資產。本公司並無任何非金融負債按非經常性基準按公平值計量。存續期無形資產主要包括客户關係、商號及客户關係，所有這些均透過收購取得。看到 附註8—無形資產及商譽.
如果公司被要求對善意和無限壽命無形資產的減損測試進行量化評估，則公允價值通常使用收益法估計。由於用於非經常性計量這些資產的假設是基於管理層使用內部和外部數據的判斷，因此這些公允價值確定被歸類為公允價值層級中的第3級。截至2011年，該公司已完成對其無限壽命無形資產和聲譽的年度減損審查 2019年2月1日，並得出結論認為存在 不是損害。最近沒有發生的事件或情況變化表明存在損害 2019年9月30日。看見附註1-主要會計政策摘要.
投資收益
投資收益在公司合併經營報表中列為營業外收入，包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
現金和投資的利息和股息收入 | $ | 247 |
| | $ | 173 |
| | $ | 92 |
|
已實現收益（損失），債務證券淨額 | 1 |
| | — |
| | (1 | ) |
股權證券： | | | | | |
未實現收益(虧損)，淨額 | 117 |
| | 2 |
| | 6 |
|
已實現收益（損失），捐助淨額 | — |
| | 193 |
| | — |
|
已實現收益(虧損)，淨額 | 18 |
| | 102 |
| | 8 |
|
投資收益 | $ | 383 |
| | $ | 470 |
| | $ | 105 |
|
其他公允價值披露
長期債務。債務工具在公司合併資產負債表上按攤銷成本計量。第三方定價供應商提供的債務工具的公允價值基於活躍市場上類似而非相同資產的報價。從外部來源獲得的定價數據經過內部審查，以確定其合理性，並與獨立定價來源的基準報價進行比較，然後進行相應確認或修改。如果在財務報表中按公允價值計量，則這些工具將被分類為公允價值層級中的第2級。長期債務的公允價值估計為 $16.71000億美元和$18.41000億美元截至2019年9月30日.長期債務的公允價值和估計公允價值均為 $16.61000億美元截止日期：2018年9月30日.
其他不以公允價值計量的金融工具
以下金融工具在公司合併資產負債表上未按公允價值計量 2019年9月30日，但要求披露其公允價值：應收賬款和應付賬款、應收賬款和客户抵押品。該等工具的估計公允價值為 2019年9月30日由於到期日通常較短，因此接近其公允價值。如果在財務報表中按公允價值計量，則這些金融工具將被分類為公允價值層級中的第2級。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
附註7--財產、設備和技術，淨額
財產、設備和技術淨額由以下部分組成：
|
| | | | | | | |
| 9月30日，
2019 | | 9月30日，
2018 |
| (單位：百萬) |
土地 | $ | 71 |
| | $ | 69 |
|
建築和建築改進 | 965 |
| | 898 |
|
傢俱、設備和租賃設施的改進 | 1,913 |
| | 1,661 |
|
在建工程 | 180 |
| | 153 |
|
技術 | 3,441 |
| | 2,916 |
|
全部財產、設備和技術 | 6,570 |
| | 5,697 |
|
累計折舊和攤銷 | (3,875 | ) | | (3,225 | ) |
財產、設備和技術，淨額 | $ | 2,695 |
| | $ | 2,472 |
|
技術由購買的和內部開發的軟件組成。內部開發的軟件主要代表VisaNet電子支付網絡使用的軟件。在 2019年9月30日和2018，技術累計攤銷 $2.3十億和$1.9十億，分別為。
在…2019年9月30日，估計未來技術攤銷費用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年裏， |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
| *(單位：百萬) |
預計未來攤銷費用 | $ | 355 |
| | $ | 297 |
| | $ | 226 |
| | $ | 145 |
| | $ | 70 |
| | $ | 24 |
| | $ | 1,117 |
|
與財產、設備和技術相關的折舊和攤銷費用 $596百萬, $558萬 和$500百萬對於財年2019, 2018和2017，分別。這些金額中包括技術攤銷費用 $357百萬, $312百萬和$285百萬對於財年2019, 2018和2017，分別為。
附註8—無形資產及商譽
無限期無形資產及有限存續期無形資產包括以下各項：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
| (單位：百萬) |
有限壽命無形資產： | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 701 |
| | $ | (314 | ) | | $ | 387 |
| | $ | 452 |
| | $ | (274 | ) | | $ | 178 |
|
商號 | 199 |
| | (120 | ) | | 79 |
| | 199 |
| | (106 | ) | | 93 |
|
經銷商關係 | 95 |
| | (86 | ) | | 9 |
| | 95 |
| | (82 | ) | | 13 |
|
其他 | 17 |
| | (13 | ) | | 4 |
| | 17 |
| | (11 | ) | | 6 |
|
有限壽命無形資產總額 | 1,012 |
| | (533 | ) | | 479 |
| | 763 |
| | (473 | ) | | 290 |
|
無限期-活着的無形資產： | | | | |
|
| | | | | |
|
|
客户關係和重新獲得的權利 | 22,217 |
| | — |
| | 22,217 |
| | 23,184 |
| | — |
| | 23,184 |
|
簽證商品名 | 4,084 |
| | — |
| | 4,084 |
| | 4,084 |
| | — |
| | 4,084 |
|
無限期無形資產合計 | 26,301 |
| | — |
| | 26,301 |
| | 27,268 |
| | — |
| | 27,268 |
|
無形資產總額 | $ | 27,313 |
| | $ | (533 | ) | | $ | 26,780 |
| | $ | 28,031 |
| | $ | (473 | ) | | $ | 27,558 |
|
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
與有限壽命無形資產相關的攤銷費用 $60百萬, $55百萬和$56萬對於財年2019, 2018和2017，分別為。在…2019年9月30日，有限壽命無形資產的估計未來攤銷費用如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年裏， |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
預計未來攤銷費用 | $ | 79 |
| | $ | 79 |
| | $ | 73 |
| | $ | 51 |
| | $ | 49 |
| | $ | 146 |
| | $ | 477 |
|
年內的善意變化結束 2019年9月30日和2018具體如下：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| (單位：百萬) |
善意-財年開始 | $ | 15,194 |
| | $ | 15,110 |
|
收購產生的商譽，扣除調整 | 643 |
| | 130 |
|
外幣折算 | (181 | ) | | (46 | ) |
善意-財年末 | $ | 15,656 |
| | $ | 15,194 |
|
有關今年收購的更多信息，請參閲 附註2—購置.
曾經有過不是財年期間與公司有限壽命或無限壽命無形資產（包括善意）相關的損失 2019, 2018或2017.
附註9--債務
該公司的未償債務如下：
|
| | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 實際利率(1) |
| (單位：百萬，百分比除外) |
2.20%於2020年12月到期的優先票據 | $ | 3,000 |
| | $ | 3,000 |
| | 2.30 | % |
2.15%優先票據於2022年9月到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
| | 2.30 | % |
2.80%於2022年12月到期的優先票據 | 2,250 |
| | 2,250 |
| | 2.89 | % |
2025年12月到期的3.15%優先票據 | 4,000 |
| | 4,000 |
| | 3.26 | % |
2.75%優先票據於2027年9月到期 | 750 |
| | 750 |
| | 2.91 | % |
2035年12月到期的4.15%優先票據 | 1,500 |
| | 1,500 |
| | 4.23 | % |
2045年12月到期的4.30%優先票據 | 3,500 |
| | 3,500 |
| | 4.37 | % |
2047年9月到期的3.65%優先票據 | 750 |
| | 750 |
| | 3.73 | % |
高級票據合計 | $ | 16,750 |
| | $ | 16,750 |
| | |
未攤銷折扣和債務發行成本 | (108 | ) | | (120 | ) | | |
對衝會計公允價值調整(2) | 87 |
| | — |
| | |
長期債務總額 | $ | 16,729 |
| | $ | 16,630 |
| | |
| |
(2) | 代表就部分未償優先票據簽訂的利率互換協議的公允價值變化。看到 附註1-主要會計政策摘要和注12-衍生和非衍生金融工具. |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
高級附註
公司的未償還優先票據，或統稱為“票據”，是公司的優先無擔保債務，相互之間以及與公司現有和未來的無擔保和非次級債務的排名平等且按比例排列。該票據不以公司的任何資產為抵押，也不由公司的任何子公司提供擔保。 截至2011年，公司已遵守所有相關契約 2019年9月30日.公司可以隨時選擇以指定的贖回價格全部或部分贖回每一系列票據。
在…2019年9月30日，公司未償債務的未來本金付款如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年裏， |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
未來本金付款 | $ | — |
| | $ | 3,000 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | 2,250 |
| | $ | — |
| | $ | 10,500 |
| | $ | 16,750 |
|
商業票據計劃
Visa維持着一項商業票據計劃，以支持其營運資金要求和其他一般公司用途。根據該計劃，該公司被授權發行最多$3.0十億未償還票據，到期日不超過397自簽發之日起計天數。該公司擁有不是截至，該計劃下的未償債務2019年9月30日和2018.
信貸安排
在……上面2019年7月25日，本公司訂立經修訂及重述的信貸協議5去年，無擔保$5.0十億循環信貸安排(“信貸安排”)，將於#年到期2024年7月25日信貸機制不再受任何金融契約的約束。維持這項信貸安排是為了確保支付卡結算過程的完整性，並用於一般企業目的。信貸安排下的借款利息將按倫敦銀行間同業拆放利率或另一種基本利率收取，在每種情況下均加根據公司優先無擔保長期債務的適用信用評級浮動的適用保證金。本公司已同意支付一筆承諾費，該承諾費將根據該公司適用的評級而浮動。該公司擁有不是截至以下日期的信貸安排下未清償款項2019年9月30日和2018.
附註10--養卹金和其他退休後福利
公司贊助各種合格和不合格的固定收益養老金和其他退休後福利計劃，為居住在美國的所有符合條件的員工提供退休和醫療福利。公司還贊助其他養老金福利計劃，為某些非美國地點的國際員工提供福利。
以下披露包括美國退休金計劃和非美國計劃，僅包括Visa Europe計劃。有關其他美國退休後福利計劃及其他非美國退休金福利計劃的披露並不包括在內，原因是該等計劃在個別及整體上並不重大。本公司的養老金和其他退休後福利計劃的計量日期為9月30日。
固定收益養老金計劃。固定收益養老金計劃下的美國養老金福利是根據現金餘額公式賺取的。員工的現金餘額賬户貸記了一筆相當於6%以30年期美國國債為基礎的合格薪酬外加利息。2015年10月，公司董事會批准了對美國合格固定收益養老金計劃的修訂，使公司在2015年12月31日之後停止僱主提供信用。在凍結時，計劃參與人繼續從現有餘額中賺取利息抵免。
美國養老金福利的籌資政策是，每年的繳費不低於ERISA規定的最低繳費。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
根據歐洲簽證計劃，退休金是根據參與人最後應計養卹金薪酬提供的，目前不對新加入者開放。然而，在職參與者今後繼續獲得福利。供款政策乃根據與英國退休金計劃受託人協定之適當供款規定供款。額外的資金數額可能與英國養老金計劃受託人商定。
計劃活動摘要
對養卹金債務、計劃資產、資金狀況和在公司合併資產負債表中確認的金額進行對賬：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
養老金福利義務的變化： | | | | | | | |
福利義務-財年開始 | $ | 844 |
| | $ | 913 |
| | $ | 452 |
| | $ | 433 |
|
服務成本 | — |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
|
利息成本 | 32 |
| | 32 |
| | 13 |
| | 12 |
|
精算損失(收益) | 95 |
| | (38 | ) | | 109 |
| | 24 |
|
福利支付 | (52 | ) | | (63 | ) | | (22 | ) | | (9 | ) |
圖則修訂 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
外幣匯率變動 | — |
| | — |
| | (29 | ) | | (12 | ) |
福利義務-財年結束 | $ | 919 |
| | $ | 844 |
| | $ | 528 |
| | $ | 452 |
|
累積利益義務 | $ | 919 |
| | $ | 844 |
| | $ | 528 |
| | $ | 452 |
|
計劃資產變更： | | | | | | | |
計劃資產的公允價值-財年初 | $ | 1,090 |
| | $ | 1,074 |
| | $ | 436 |
| | $ | 433 |
|
計劃資產的實際回報率 | 52 |
| | 78 |
| | 93 |
| | 13 |
|
公司貢獻 | — |
| | 1 |
| | 10 |
| | 11 |
|
福利支付 | (52 | ) | | (63 | ) | | (22 | ) | | (9 | ) |
外幣匯率變動 | — |
| | — |
| | (27 | ) | | (12 | ) |
計劃資產的公允價值-財年末 | $ | 1,090 |
| | $ | 1,090 |
| | $ | 490 |
| | $ | 436 |
|
財政年度結束時的資金狀況 | $ | 171 |
| | $ | 246 |
| | $ | (38 | ) | | $ | (16 | ) |
合併資產負債表中認可： | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 178 |
| | $ | 252 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流動負債 | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (10 | ) |
非流動負債 | (6 | ) | | (5 | ) | | (38 | ) | | (6 | ) |
財政年度結束時的資金狀況 | $ | 171 |
| | $ | 246 |
| | $ | (38 | ) | | $ | (16 | ) |
在税前累計其他全面收益中確認的金額：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
淨精算損失 | $ | 154 |
| | $ | 47 |
| | $ | 70 |
| | $ | 39 |
|
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
超過計劃資產的福利義務：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
9月30日， | | 9月30日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
超過計劃資產的累計福利債務 | | | | | | | |
累積福利義務-年底 | $ | (7 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (528 | ) | | $ | (452 | ) |
計劃資產的公允價值-年終 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 490 |
| | $ | 436 |
|
超過計劃資產的預計福利債務 | | | | | | | |
福利義務-年底 | $ | (7 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (528 | ) | | $ | (452 | ) |
計劃資產的公允價值-年終 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 490 |
| | $ | 436 |
|
淨定期養老金成本：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | 4 |
| | $ | 6 |
|
利息成本 | 32 |
| | 32 |
| | 36 |
| | 13 |
| | 12 |
| | 11 |
|
預期資產收益率 | (71 | ) | | (70 | ) | | (70 | ) | | (18 | ) | | (20 | ) | | (16 | ) |
精算損失攤銷 | — |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
結算損失 | 7 |
| | 3 |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期收益淨成本合計 | $ | (32 | ) | | $ | (35 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | 3 |
|
在其他全面收益中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 截至9月30日止年度， |
2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
本年度精算虧損(收益) | $ | 114 |
| | $ | (47 | ) | | $ | (113 | ) | | $ | 27 |
| | $ | 30 |
| | $ | (53 | ) |
精算(損失)收益攤銷 | (7 | ) | | (3 | ) | | (30 | ) | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
本年度前期服務成本 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
|
在其他全面收益中確認的總額 | $ | 107 |
| | $ | (50 | ) | | $ | (143 | ) | | $ | 28 |
| | $ | 30 |
| | $ | (55 | ) |
在淨定期收益成本和其他綜合收益中確認的總額 | $ | 75 |
| | $ | (85 | ) | | $ | (147 | ) | | $ | 27 |
| | $ | 26 |
| | $ | (52 | ) |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
加權平均精算假設：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
貼現率(1) 對於福利義務： | | | | | | | | | | | |
養老金 | 3.26 | % | | 4.23 | % | | 3.84 | % | | 1.80 | % | | 2.90 | % | | 2.70 | % |
定期福利成本淨額貼現率： | | | | | | | | | | | |
養老金 | 4.23 | % | | 3.84 | % | | 3.62 | % | | 2.90 | % | | 2.70 | % | | 2.40 | % |
預期長期計劃資產收益率(2) | 7.00 | % | | 7.00 | % | | 7.00 | % | | 3.00 | % | | 4.25 | % | | 4.50 | % |
增長率(3) 薪酬水平： | | | | | | | | | | | |
福利義務 | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
| | 2.50 | % | | 3.20 | % | | 3.20 | % |
定期淨收益成本 | 北美 |
| | 北美 |
| | 北美 |
| | 2.50 | % | | 3.20 | % | | 3.20 | % |
| |
(1) | 代表基於現金流匹配分析得出的單一加權平均貼現率，預計福利支付與高質量公司債券開發的收益率曲線的現貨利率相匹配。 |
| |
(2) | 主要基於目標配置，並通過考慮以下因素來評估合理性：（i）計劃資產的實際回報率;（ii）投資組合中各種資產類別的歷史回報率;（iii）各種資產類別的回報預測;和（iv）當前和未來資本市場狀況和經濟預測。 |
| |
(3) | 這一假設不適用於美國的計劃，因為美國合格固定收益養老金計劃於2015年10月修訂，停止了僱主提供的在2015年12月31日之後生效的信用。 |
養老金計劃資產
對養卹金計劃的資產進行長期管理，以確保有足夠的資產水平，以支持在養卹金計劃期間向參與人支付福利。養老金計劃資產由外部投資經理管理。投資經理業績是根據每個資產類別的基準每季度進行衡量的。一名獨立顧問協助管理層選擇投資經理和進行業績評估。
養卹金計劃資產廣泛多樣化，以維持審慎的風險水平，併為福利支付提供充足的流動性。本公司一般會酌情評估和重新平衡退休金計劃資產，以確保分配與其投資策略一致，並在目標分配範圍內。對於美國養老金計劃資產，公司的投資策略是投資於以下股權證券：50%至80%、固定收益證券 25%至35%和其他，主要包括用於滿足短期預期福利付款和費用的現金等值物，金額高達 7%。在…2019年9月30日，這些類別的美國養老金計劃資產配置為 65%, 33%和2%，分別在目標分配範圍內。
對於非美國養老金計劃資產，公司的投資策略是投資於以下項目： 15%、利率和通脹對衝資產 40%中的另一者 45%，包括現金和現金等值物、公司債務和資產支持證券、多資產基金和財產。在 2019年9月30日，這些類別的非美國養老金計劃資產配置為 14%, 48%和38%，通常與目標分配一致。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表按公允價值層級內的級別列出了截至2011年按公允價值計算的養老金計劃投資 2019年9月30日和2018，包括9月底未結算的交易的影響：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 |
| 於9月30日使用被視為 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
現金等價物 | $ | 18 |
| | $ | 65 |
| | | | | | | | | | $ | 18 |
| | $ | 65 |
|
集體投資基金 | | | | | $ | 580 |
| | $ | 571 |
| | | | | | 580 |
| | 571 |
|
公司債務證券 | | | | | 188 |
| | 187 |
| | | | | | 188 |
| | 187 |
|
美國政府支持的債務證券 | | | | | 35 |
| | 30 |
| | | | | | 35 |
| | 30 |
|
美國國債 | 99 |
| | 62 |
| | | | | | | | | | 99 |
| | 62 |
|
資產支持證券 | | | | | | | | | $ | 37 |
| | $ | 34 |
| | 37 |
| | 34 |
|
股權證券 | 133 |
| | 141 |
| | | | | | | | | | 133 |
| | 141 |
|
總計 | $ | 250 |
| | $ | 268 |
| | $ | 803 |
| | $ | 788 |
| | $ | 37 |
| | $ | 34 |
| | $ | 1,090 |
| | $ | 1,090 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 |
| 於9月30日使用被視為 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 16 |
| | $ | 6 |
| | | | | | | | | | $ | 16 |
| | $ | 6 |
|
公司債務證券 | | | | | $ | 44 |
| |
|
| | | | | | 44 |
| | — |
|
資產支持證券 | | | | | | | | | $ | 51 |
| | $ | 33 |
| | 51 |
| | 33 |
|
股權證券 | 66 |
| | 68 |
| | | | | | | | | | 66 |
| | 68 |
|
多資產證券(1) | | | | | 313 |
| | $ | 329 |
| | | | | | 313 |
| | 329 |
|
總計 | $ | 82 |
| | $ | 74 |
| | $ | 357 |
| | $ | 329 |
| | $ | 51 |
| | $ | 33 |
| | $ | 490 |
| | $ | 436 |
|
| |
(1) | 多資產證券是指投資於由多種資產組成的基金的養老金計劃資產。 |
1級資源。現金等價物(貨幣市場基金和定期存款)、美國國債和股票證券在公允價值層次中被歸類為第一級，因為公允價值基於活躍市場的報價。
2級資源。集合投資基金是一種未註冊的投資工具，通常將養老金和其他員工福利計劃等多個受託客户的資產混合在一起，投資於股票、債券或其他證券的組合。儘管該計劃持有的集體投資基金最終投資於公開交易的股權證券，但它們本身的單位價值無法直接觀察到，因此被歸類為二級。公司債務、多資產、衍生品和美國政府支持證券的公允價值是基於活躍市場上類似資產的報價，由第三方定價供應商提供。這些定價數據通過與獨立第三方來源的基準報價進行比較，在內部審查其合理性。根據這項審查，估值將被確認或相應修訂。
3級資產。資產支持證券是由各種類型的資產支持的債券，主要由抵押貸款支持證券組成。由於在計量公允價值時缺乏可觀察到的投入，資產支持證券被歸類為3級。
有幾個不是期間1級和2級資產之間的轉移 2019財年或2018.不呈列按公允價值計量的第三級計劃資產的結轉，因為期間的活動 2019財年和2018是無關緊要的
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
現金流
|
| | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| (單位：百萬) |
僱主實際供款 | | | |
2019 | $ | — |
| | $ | 10 |
|
2018 | 1 |
| | 11 |
|
預期僱主供款 | | | |
2020 | 1 |
| | 10 |
|
預期福利付款 | | | |
2020 | 127 |
| | 6 |
|
2021 | 92 |
| | 6 |
|
2022 | 86 |
| | 6 |
|
2023 | 82 |
| | 6 |
|
2024 | 74 |
| | 6 |
|
2025-2029 | 293 |
| | 34 |
|
其他好處
該公司發起了一項固定繳款計劃或401（k）計劃，該計劃涵蓋幾乎所有居住在美國的員工，包括人員成本 $121百萬, $93百萬，以及$58百萬在財年2019, 2018和2017分別用於401（k）計劃下公司員工的費用。公司對該401（k）計劃的繳款是按當前方式提供資金的，相關費用在工資費用發生期間確認。
注11-結算擔保管理
本公司賠償其客户因任何其他客户未能根據Visa營運規則為其結算義務提供資金而蒙受的和解損失。由於支付交易日期和後續結算日期之間的時間不同，這一賠償給公司帶來了結算風險。
過往，本公司因其結算風險擔保而經歷的虧損微乎其微。然而，本公司的未來責任（在其擔保下可能是重大的）不可確定，因為它們取決於未來事件。
該公司的結算風險僅限於任何時間點未結算的Visa支付交易金額，每日差異很大。該公司的最大結算風險為 $92.0十億平均每日結算風險為 $57.1十億截至年底止年度2019年9月30日.
本公司維持及定期檢討全球結算風險政策及程序，以管理結算風險，倘未能符合若干信貸標準，客户可能須繳交抵押品。 在…2019年9月30日和2018，該公司持有以下抵押品以管理結算風險：
|
| | | | | | | |
| 9月30日，
2019 | | 9月30日，
2018 |
| (單位：百萬) |
受限現金等價物 | $ | 1,648 |
| | $ | 1,708 |
|
按市值計算的質押證券 | 259 |
| | 192 |
|
信用證 | 1,293 |
| | 1,382 |
|
擔保 | 477 |
| | 860 |
|
總計 | $ | 3,677 |
| | $ | 4,142 |
|
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
注12-衍生和非衍生金融工具
衍生金融工具
指定衍生金融工具對衝。 該公司對衝計劃中未償衍生品合約的名義總金額為 $10.91000億美元在…2019年9月30日和$2.51000億美元 在… 2018年9月30日.
現金流對衝
自.起2019年9月30日和2018，公司資產頭寸的現金流對衝總計 $47萬和$78百萬，並在綜合資產負債表上分類為預付費用和其他流動資產。截至 2019年9月30日和2018負債頭寸的現金流對衝總計 $31萬和$20百萬分別計入綜合資產負債表中的應計負債。這些金額受總淨額結算協議的約束，該協議賦予本公司通過一次付款以單一貨幣與同一交易對手淨結清多個應付和應收頭寸的合法權利。然而，本公司在綜合資產負債表中按毛數列報公允價值.看見附註1-主要會計政策摘要.
本公司採用迴歸分析對套期保值效果進行前瞻性和回溯性評估。有效性測試是根據衍生工具的即期匯率相對於預測對衝交易的即期匯率的變化對外匯遠期合約進行的。前進點被排除在有效性測試和測量目的之外。被排除的遠期點數在收益中報告。對於財年2019, 2018和2017，與現金流量對衝中排除的遠期點數相關的收益減少的金額為$12萬, $9萬和$18萬，分別為。
被指定為現金流量對衝的衍生工具合約的公允價值變動的有效部分，在綜合資產負債表中計入累計其他全面收益或虧損的組成部分。當預測的交易發生並在收益中確認時，與該套期保值相關的累計其他全面收益或虧損金額將重新分類為營業收入或費用。該公司預計將重新分類$22百萬2020財年税前收益對收益的影響。
淨投資和公允價值套期保值
於2019財政年度，本公司訂立遠期外匯合約，該等遠期外匯合約被指定為對本公司部分$18.8十億截至Visa Europe的淨投資2019年9月30日.
在2019財政年度，本公司還就本公司部分未償還債務簽訂了利率和交叉貨幣掉期協議3.15%優先債券將於2025年12月到期。本公司將利率掉期指定為公允價值對衝，將交叉貨幣掉期指定為淨投資對衝。截至目前，沒有未完成的掉期協議2018年9月30日.
自.起2019年9月30日，公司在資產頭寸上的淨投資對衝合計$298百萬並於綜合資產負債表中分類為預付開支及其他流動資產及其他資產，並無淨投資對衝處於負債狀況。截至，並無衍生工具被指定為淨投資對衝工具。2018年9月30日.
自.起2019年9月30日，公司在資產頭寸上的公允價值對衝合計$89百萬並歸入綜合資產負債表中的其他資產，而負債狀況下的公允價值對衝合計$2百萬並歸入綜合資產負債表中的其他負債。截至，並無未清償的公允價值對衝2018年9月30日.
對於財年2019，該公司的收益增長了$95百萬分別與遠期合同和掉期協議的遠期點數和利差有關，這些都不在有效性測試之列。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
非指定衍生金融工具套期保值
公司利用外匯衍生品合同對衝與某些外幣計價的貨幣資產和負債相關的外幣匯率波動。截至 2019年9月30日和2018，這些資產負債表對衝的名義總額為 $0.8十億和$1.2十億，分別為。
信貸和市場風險。 公司的衍生金融工具面臨信用和市場風險。公司監控其衍生金融工具交易對手方的金融機構的信譽，並不認為交易對手不履行的風險重大。公司通過簽訂主淨結算協議來緩解這一風險，該協議要求各方就其淨負債頭寸向各自交易對手提供抵押品。截至 2019年9月30日，公司已收到 $34百萬，來自交易對手，包括在合併資產負債表的應計負債中，並已張貼的抵押品 $33百萬，計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。儘管公司努力管理外匯風險，但不能絕對保證其套期保值活動將充分防範與外匯波動相關的風險。與衍生工具有關的信貸和市場風險，截至2019年9月30日.
指定為淨投資對衝的非衍生金融工具
自.起2018年9月30日，公司已指定$1.1十億出售其以歐元計價的遞延現金對價負債，這是一種非衍生金融工具，以對衝該公司在Visa Europe的歐元計價淨投資的部分外幣匯率風險。於2019年6月，本公司支付遞延代價，因此於2019年9月30日.
附註13--企業範圍的披露和業務集中度
公司的長期淨資產、設備和技術資產按主要地理區域分類如下：
|
| | | | | | | |
| 9月30日，
2019 | | 9月30日，
2018 |
| (單位：百萬) |
美國 | $ | 2,319 |
| | $ | 2,152 |
|
國際 | 376 |
| | 320 |
|
總計 | $ | 2,695 |
| | $ | 2,472 |
|
按地理市場劃分的收入主要基於發行金融機構的所在地。在美國賺取的收入約為45%本財年淨收入的2019, 45%在財年2018 和47% 在財年2017. 除了美國以外，沒有哪個國家在這幾年創造了超過10%的淨收入。
Visa淨收入的很大一部分集中在最大的客户身上。這些客户中的任何一個的業務損失都可能對公司產生不利影響。該公司在2019財年、2018財年和2017財年沒有任何客户的淨收入超過10%.
注14-股東權益
維薩歐洲收購。關於Visa Europe的收購， 三創建了新的公司優先股系列。發行後，所有優先股將在轉換後的基礎上參與公司A類普通股宣佈的定期季度現金紅利。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
轉換後的A類普通股。在收購Visa Europe時發行的英國&I和歐洲優先股，在某些條件下可以轉換為A類普通股或A類等值優先股，初始轉換率為13.952A類普通股換取每股英國和歐洲優先股。轉換率可能會不時降低，以抵消某些負債。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
每個系列和類別的股份數量，以及按折算後的A類普通股的數量2019年9月30日和2018，詳情如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 股票 傑出的 | | A類普通股的轉換率 | | A類普通股(1) | | 股票 傑出的 | | A類普通股的轉換率 | | A類普通股(1) |
| (in百萬美元，除轉換率外） |
英國& I優先股 | 2 |
| | 12.9360 |
| | 32 |
| | 2 |
| | 12.9550 |
| | 32 |
|
歐洲優先股 | 3 |
| | 13.8840 |
| | 44 |
| | 3 |
| | 13.8880 |
| | 44 |
|
A類普通股(2) | 1,718 |
| | — |
| | 1,718 |
| | 1,768 |
| | — |
| | 1,768 |
|
B類普通股 | 245 |
| | 1.6228 |
| (3) | 398 |
| | 245 |
| | 1.6298 |
| (3) | 400 |
|
C類普通股 | 11 |
| | 4.0000 |
| | 45 |
| | 12 |
| | 4.0000 |
| | 47 |
|
總計 | | | | | 2,237 |
| | | | | | 2,291 |
|
| |
(1) | 由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。A類普通股按未四捨五入數字計算。 |
| |
(2) | 發行的A類普通股反映了在當日或之前結算的回購 2019年9月30日和2018. |
| |
(3) | B類至A類普通股換算率按四捨五入基準呈列。股息派付之兑換計算乃按兑換率四捨五入至小數點後十位計算。 |
減少轉換後的股份。 財年 2019，經轉換的A類普通股總數減少了 58百萬股票平均價格為$154.62每股的 58百萬股票，56百萬是在公開市場上回購的 $8.6十億手頭的運營現金。此外，2019財年，公司存入 $300百萬將運營現金存入之前根據美國追溯責任計劃設立的訴訟託管賬户。此外，公司恢復了 $8百萬根據歐洲追溯責任計劃，VE地區的損失在財政期間得到了賠償 2019。存款和回收對每股收益具有與回購公司A類普通股相同的經濟影響，因為它們降低了B類普通股轉換率以及英國和歐洲的優先股轉換率，從而減少了轉換後的A類普通股數量。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表列出了在公司通過轉換率調整恢復VE地區覆蓋的虧損後，轉換後的英國和歐洲優先股： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | |
| 英國和I | | 歐洲 | | 英國和I | | 歐洲 | | 英國和I | | 歐洲 | |
| (單位：百萬，不包括每股收益和轉換率數據) | |
A類普通股折算後等值股數的減少 | — |
| (1) | — |
| (1) | — |
| (1) | — |
| (1) | 2 |
| | — |
| (1) |
每股有效價格(2) | $ | 141.32 |
| | $ | 150.26 |
| | $ | 113.05 |
| | $ | 112.92 |
| | $ | 88.70 |
| | $ | 85.01 |
| |
通過調整換算率回收 | $ | 6 |
| | $ | 2 |
| | $ | 35 |
| | $ | 21 |
| | $ | 190 |
| | $ | 1 |
| |
| |
(2) | 本年度進行的每一次調整的有效每股價格是根據公司現行的B系列和C系列可轉換參與優先股的指定證書，使用公司A類普通股在一個定價期內的成交量加權平均價格來計算的。每一會計年度的每股實際價格是根據年內作出的各項調整的加權平均實際價格計算的。 |
普通股回購。 下表(1)呈現以下財年在公開市場上的股票回購：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
在公開市場回購的股份(2) | 56 |
| | 58 |
| | 77 |
|
每股平均回購價格(3) | $ | 154.01 |
| | $ | 123.76 |
| | $ | 89.98 |
|
總成本 | $ | 8,607 |
| | $ | 7,192 |
| | $ | 6,891 |
|
| |
(1) | 公開市場回購的股票反映了財政期間結算的回購 2019, 2018和2017.這些金額包括交易但尚未結算的回購 2019年9月30日, 2018年9月30日和2017年9月30日對於財年2019, 2018和2017，分別。此外，這些不包括交易但尚未結算的回購 2019年9月30日, 2018年9月30日和2017年9月30日對於財年2019, 2018和2017，分別為。 |
| |
(2) | 所有在公開市場上回購的股份均已退役，構成授權但未發行的股份。 |
在……裏面2019年1月，公司董事會授權額外 $8.51000億美元股票回購計劃。此授權沒有到期日期。截至 2019年9月30日，本公司的2019年1月股票回購計劃剩餘授權資金 $4.1十億.之前授權的所有股票回購計劃 2019年1月已完成
根據美國追溯責任計劃的條款，當公司向訴訟託管賬户存入款項時，B類普通股股份將通過降低B類普通股股份與A類普通股股份的轉換率進行稀釋。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表列出了存入訴訟託管賬户用於財政後的轉換B類普通股 2019和2018.財政年度轉換後的B類普通股沒有記錄可比調整 2017.
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 |
| (in百萬美元，每股數據除外） |
A類普通股折算後等值股數的減少 | 2 |
| | 5 |
|
每股有效價格(1) | $ | 174.73 |
| | $ | 132.32 |
|
美國追溯責任計劃下的存款 | $ | 300 |
| | $ | 600 |
|
| |
(1) | 每股有效價格是根據公司當前的公司註冊證書，使用公司A類普通股在定價期內的成交量加權平均價格計算的。 |
B類普通股。 在所有美國訴訟最終解決之前，B類普通股不得轉換或轉讓。這一轉讓限制是有限的例外，包括向B類普通股的其他持有者轉讓。在限制終止後，如果轉讓給不是Visa會員(如當前公司註冊證書所界定)或類似人或Visa會員或類似人的關聯公司的人，B類普通股將可轉換為A類普通股。在這種轉讓時，B類普通股的每股股票將根據這種轉讓時有效的適用轉換率自動轉換為若干A類普通股。
轉換率的調整發生在：（i）完成任何後續發行A類普通股，以增加美國訴訟託管賬户的規模。（或本公司的任何現金存款代替）導致兑換率進一步相應下降；或（ii）美國受保訴訟的最終決議案及美國訴訟託管賬户的剩餘存款予本公司，導致兑換率相應增加。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
C類普通股。 自.起2019年9月30日，C類普通股已全部解除轉讓限制。總計140百萬股票在公開市場出售後，已從C類普通股轉換為A類普通股。
優先股。優先股可以作為可贖回或不可贖回的股票發行，在清算或解散時，在支付股息和分配公司資產方面，優先於任何類別的普通股。該公司擁有5百萬財年末已發行的英國和英國及歐洲優先股股票2019和2018。UK&I和Europe優先股的股票受到轉讓限制，並可能根據VE領域所涵蓋訴訟的發展分階段轉換。UK&I和歐洲優先股的股票將在交易結束12週年時完全可轉換，只有在支付任何當時懸而未決的債權時才會受到限制。在英國和I或歐洲優先股進行任何此類轉換時(無論是在12週年之前，還是之後關於在該週年日懸而未決的索賠)，持有者將獲得A類普通股或A類等值優先股(針對那些根據公司章程沒有資格持有A類普通股的人)。A類等值優先股將可自由轉讓，A類等值優先股的每股將自動轉換為100A類普通股股份轉讓給根據章程有資格持有A類普通股的任何持有人。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
投票權。除某些界定事項外，英國及I&I及歐洲優先股持有人無權就任何事項投票，包括在特定情況下本公司的任何合併、合併、合併或類似交易，其中優先股股東將(I)收取本公司普通股或其他股本證券的股份，但優先股、權利及特權與適用的優先股系列的優先權、權利及特權並不實質相同，或(Ii)收取有別於本公司A類普通股股東所獲的證券、現金或其他財產。對於優先股持有人可以表決的這些有限事項，優先股股東的批准需要對每一系列優先股的尚未行使的投票權投贊成票，每一系列優先股作為一個類別進行投票。在任何一種情況下，英國&I公司和歐洲優先股股東都有權投與每個此類股東所持股份數量相等的投票權。A類等值優先股的持有者在轉換時發行時，將擁有與英國和歐洲優先股持有者類似的投票權。
A類普通股股東有權對股東一般有權投票的所有事項進行投票。B類及C類普通股股東無權就任何事項投票，但某些界定事項除外，包括(I)任何退出核心支付業務的決定，在此情況下，B類及C類普通股股東將與A類普通股股東一起在同一類別投票，及(Ii)在特定情況下，本公司的任何合併、合併、合併或類似交易，在此情況下，B類及C類普通股股東將作為單一類別一起投票。在任何一種情況下，B類和C類普通股股東都有權投票，投票數等於所持B類或C類普通股數量乘以記錄日期有效的適用換算率。本公司普通股的持有者無權對現行公司註冊證書的任何只與任何系列優先股有關的修正案進行表決。
宣佈的股息。公司申報並支付$2.3十億在本財年的股息中2019以每季度$0.25本財年的每股收益。在……上面2019年10月22日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.30每股A類普通股(在B和C類普通股以及英國和歐洲優先股的折算基礎上確定)，將於2019年12月3日，致所有登記持有本公司截至2019年11月15日.
注15-每股收益
每股基本收益的計算方法是將每一類別的可用淨收入除以期內普通股、流通股和參與證券的加權平均數。淨收入根據其在轉換後的比例所有權分配給每一類普通股和參與證券。每一類已發行普通股的加權平均股數反映了在所述期間所有權的變化。看見注14-股東權益.
每股攤薄收益的計算方法是將可用淨收入除以當期已發行普通股、參與證券和潛在A類普通股等值股票的加權平均數。稀釋性A類普通股等價物可包括：(1)A類普通股，可在英國和歐洲優先股轉換後發行，B類和C類普通股根據整個期間有效的轉換率計算，以及(2)A類普通股增量股，其計算方法是將庫存股方法應用於員工股票期權的假設行使、員工股票購買計劃下的股票假設購買和未賺取績效股票的假設歸屬。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表顯示了本財年的每股收益2019(1).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀釋後每股收益 |
| 收入 分配 (A)(2) | | 加權的- 平均值 股票 未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/(B) | | 收入 分配 (A)(2) | | 加權的- 平均值 股票 未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/（B） |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
A類普通股 | $ | 9,273 |
| | 1,742 |
| | $ | 5.32 |
| | $ | 12,080 |
| | 2,272 |
| (3) | $ | 5.32 |
|
B類普通股 | 2,130 |
| | 245 |
| | $ | 8.68 |
| | 2,127 |
| | 245 |
| | $ | 8.66 |
|
C類普通股 | 247 |
| | 12 |
| | $ | 21.30 |
| | 246 |
| | 12 |
| | $ | 21.26 |
|
參與證券(4) | 430 |
| | 並無呈列 |
| | 並無呈列 |
| | 429 |
| | 並無呈列 |
| | 並無呈列 |
|
淨收入 | $ | 12,080 |
| | | | | | | | | | |
下表顯示了本財年的每股收益2018(1).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀釋後每股收益 |
| 收入 分配 (A)(2) | | 加權的- 平均值 股票 未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/（B） | | 收入 分配 (A)(2) | | 加權的- 平均值 股票 未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/（B） |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
A類普通股 | $ | 7,937 |
| | 1,792 |
| | $ | 4.43 |
| | $ | 10,301 |
| | 2,329 |
| (3) | $ | 4.42 |
|
B類普通股 | 1,787 |
| | 245 |
| | $ | 7.28 |
| | 1,785 |
| | 245 |
| | $ | 7.27 |
|
C類普通股 | 218 |
| | 12 |
| | $ | 17.72 |
| | 217 |
| | 12 |
| | $ | 17.69 |
|
參與證券(4) | 359 |
| | 並無呈列 |
| | 並無呈列 |
| | 358 |
| | 並無呈列 |
| | 並無呈列 |
|
淨收入 | $ | 10,301 |
| | | | | | | | | | |
下表顯示了本財年的每股收益2017(1).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀釋後每股收益 |
| 收入 分配 (A)(2) | | 加權的- 平均值 股票 未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/（B） | | 收入 分配 (A)(2) | | 加權的- 平均值 股票 未付款項（B） | | 盈利 份額= (A)/（B） |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
A類普通股 | $ | 5,170 |
| | 1,845 |
| | $ | 2.80 |
| | $ | 6,699 |
| | 2,395 |
| (3) | $ | 2.80 |
|
B類普通股 | 1,134 |
| | 245 |
| | $ | 4.62 |
| | 1,132 |
| | 245 |
| | $ | 4.61 |
|
C類普通股 | 163 |
| | 14 |
| | $ | 11.21 |
| | 162 |
| | 14 |
| | $ | 11.19 |
|
參與證券(4) | 232 |
| | 並無呈列 |
| | 並無呈列 |
| | 232 |
| | 並無呈列 |
| | 並無呈列 |
|
淨收入 | $ | 6,699 |
| | | | | | | | | | |
| |
(1) | 由於四捨五入的原因，表中的數字可能不會重新準確計算。每股收益是根據非四捨五入的數字計算的。 |
| |
(2) | 淨收入乃按轉換後的比例擁有權分配。收益分配中使用的經轉換B類普通股加權平均股數為 400百萬, 403百萬和405百萬對於財年2019, 2018和2017，分別。收益分配中使用的轉換後C類普通股的加權平均股數為 46百萬, 49百萬和58百萬對於財年2019, 2018和2017，分別。參與證券中包含的優先股股數的加權平均數為 32百萬, 32百萬和33百萬分別為2019、2018和2017財年轉換後的英國和我優先股，以及 44百萬轉換後的歐洲財政優先股 2019, 2018和2017. |
| |
(3) | 加權平均已發行稀釋股份按折算後的基準計算，幷包括按庫存股方法計算的增量普通股等價物。該計算包括3百萬, 3百萬和5百萬財政普通股等值 2019, 2018和2017，因為它們的影響會被稀釋。計算不包括 1百萬, 1百萬和2百萬財政普通股等值 2019, 2018和2017，因為它們的效果將是反稀釋的。 |
| |
(4) | 參與證券包括已發行的優先股和未歸屬的基於股份的付款獎勵，其中包含不可沒收的股息或股息等值物的權利，例如公司的英國& I和歐洲優先股、限制性股票獎勵、限制性股票單位和賺取的績效股票。參與證券的收入根據轉換後股票的加權平均股數進行分配。看到 注14-股東權益. |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
附註16--基於股份的薪酬
2007年股權激勵薪酬計劃
公司2007年股權激勵薪酬計劃授權董事會薪酬委員會向其員工和非員工董事授予非限制性股票期權(“期權”)、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的股票，最高可達236萬A類普通股股票。可供獎勵的股份可以是授權和未發行的股份，也可以是公司隨後收購的先前發行的股份。EIP將繼續有效，直到EIP項下可用的所有普通股交付並且對這些股份的所有限制都失效為止，除非公司董事會提前終止EIP。該計劃下的獎項可授予至2022年1月31日。
對於僅具有服務條件的獎勵，以股份為基礎的補償成本按直線法扣除估計沒收後記錄，對於具有服務、績效和市場條件的獎勵，以分級歸屬法記錄。財政 2019, 2018和2017，公司記錄了與EIP相關的股份薪酬成本 $388萬, $312百萬和$224百萬分別計入其綜合運營報表中的人員費用。相關的税收優惠包括 $59百萬, $53百萬和$67百萬對於財年2019, 2018和2017，分別。財政期間，資本化的股份薪酬成本金額並不重要 2019, 2018和2017.
選項
EIP下發行的期權到期 10年份自授予之日起並主要按比例歸屬 3年份從授予之日起，在某些條件下以較早的全部歸屬為準。
財年 2019, 2018和2017，每份股票期權的公允價值是在授予日期使用Black-Scholes期權定價模型並採用以下加權平均假設估計的：
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年中， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
預期期限(以年為單位)(1) | 3.98 |
| | 4.00 |
| | 4.23 |
|
無風險收益率(2) | 2.9 | % | | 2.0 | % | | 1.6 | % |
預期波動率(3) | 20.2 | % | | 18.3 | % | | 20.2 | % |
預期股息收益率(4) | 0.7 | % | | 0.7 | % | | 0.8 | % |
授予的每個期權的公允價值 | $ | 25.89 |
| | $ | 18.24 |
| | $ | 13.90 |
|
| |
(1) | 在2018年3月之前，這一假設是基於本公司的歷史期權以及管理層認為與Visa大致相當的一組同行公司的期權。該公司的數據是根據測量日期和Visa首次公開募股日期之間的年數作為期權合同條款的百分比進行加權的。截至2018年3月，Visa授予的股票期權數據和同行數據的相對權重約為97%和3%在財年2018、和87%和13%在財年2017，分別。2018年3月之後授予的股票期權的假設基於Visa的歷史行使經驗，因為自公司IPO以來的時間流逝已經超過 10年份. |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表總結了公司的財政期權活動 2019:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權的- 平均值 行使價格 每股 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位：年) | | 集料 固有的 價值(1) (單位：百萬美元) |
截至2018年9月30日未償還 | 5,788,840 |
| | $ | 75.30 |
| | | | |
授與 | 1,109,645 |
| | $ | 134.76 |
| | | | |
被沒收 | (108,973 | ) | | $ | 114.04 |
| | | | |
過期 | (33,574 | ) | | $ | 28.85 |
| | | | |
已鍛鍊 | (1,041,280 | ) | | $ | 54.44 |
| | | | |
2019年9月30日未完成 | 5,714,658 |
| | $ | 90.18 |
| | 6.83 | | $ | 468 |
|
期權可於2019年9月30日行使 | 3,230,165 |
| | $ | 70.66 |
| | 5.63 | | $ | 327 |
|
期權可行使並預計於2019年9月30日歸屬(2) | 5,635,182 |
| | $ | 89.69 |
| | 6.80 | | $ | 464 |
|
| |
(1) | 採用財年最後一個交易日收盤價計算 2019的$172.01，減去期權行使價，乘以工具數量。 |
| |
(2) | 對9月30日未歸屬期權採用沒收率， 2019以估計未來預計歸屬的期權。 |
對於財政期間行使的期權 2019, 2018和2017，總內在價值為 $107百萬, $249百萬和$178百萬，實現的税收優惠是$23百萬, $55百萬和$62百萬，分別為。自.起2019年9月30日，曾經有過$19百萬與未既得期權有關的未確認賠償費用總額，預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為0.50好幾年了。
限制性股票獎勵和限制性股票單位
在EIP下發出的RSA和RSU主要應課税歸屬於3年份從授予之日起，在某些條件下以較早的全部歸屬為準。
在歸屬時，RSA以一對一的方式以A類普通股結算。在歸屬期間，RSA獲獎者有資格獲得股息，並享有與授予標的A類普通股持有人的投票權相同的投票權。歸屬後，RSU可以一對一的基礎上以A類普通股結算，也可以根據公司的選擇以現金或兩者的組合進行結算。該公司目前不打算以現金結算任何RSU。在歸屬期間，RSU獎獲得者有資格獲得股息等價物，但不參與授予標的A類普通股持有人的投票權。該公司在2016財年停止發放RSA，但將繼續根據EIP發放RSU。截至2018年9月30日，沒有未償還的RSA。
RSA和RSU估計沒收前的公允價值和補償成本使用授予日期A類普通股的收盤價計算。財年期間授予的RSU的加權平均授予日期公允價值 2019, 2018和2017曾經是$137.38, $111.11和$81.67，分別。財年期間歸屬的RSSA和RSU的授予日公允價值總額 2019, 2018和2017曾經是$228百萬, $183百萬和$163百萬，分別為。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表總結了公司的RSU財政活動 2019:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位：年) | | 集料 固有的 價值(1) (單位：百萬美元) |
截至2018年9月30日未償還 | 5,204,454 |
| | $ | 96.50 |
| | | | |
授與 | 2,785,534 |
| | $ | 137.38 |
| | | | |
既得 | (2,450,257 | ) | | $ | 93.12 |
| | | | |
被沒收 | (372,972 | ) | | $ | 115.15 |
| | | | |
2019年9月30日未完成 | 5,166,759 |
| | $ | 118.79 |
| | 0.85 | | $ | 889 |
|
| |
(1) | 按財年最後一個交易日收盤價相乘計算 2019的$172.01根據儀器的數量。 |
在…2019年9月30日，曾經有過$332百萬與未歸屬RSU有關的未確認賠償費用總額，預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為0.85好幾年了。
基於業績的股份
對於公司以業績為基礎的股票，除了服務條件外，最終可賺取的股份數量取決於業績和市場條件的實現情況。業績狀況是基於公司的每股收益目標。市場狀況是基於該公司與其他標準普爾500指數成份股公司相比的總股東回報排名。基於業績的股票的公允價值，結合市場情況，在授予日使用蒙特卡洛模擬模型進行估計。本財政年度授予的基於業績的股票的授予日期公允價值2019, 2018和2017曾經是$153.42, $120.11和$86.37分別為每股。在本財年授予的已獲績效股票2019, 2018和2017馬甲大約三年從最初的授予之日起。在某些情況下，所有表現獎均須較早全數歸屬。
績效股票的薪酬成本最初是根據目標績效進行估計的。在整個執行期內，在扣除估計的沒收金額後進行淨額記錄，並酌情作出調整。
下表彙總了本財年可獲得的最大績效股票數量和相關活動2019:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位：年) | | 集料 固有的 價值(1) (單位：百萬美元) |
截至2018年9月30日未償還 | 999,416 |
| | $ | 102.07 |
| | | | |
授與(2) | 540,538 |
| | $ | 153.42 |
| | | | |
獲得和獲得 | (419,908 | ) | | $ | 97.71 |
| | | | |
不勞而獲 | — |
| | $ | — |
| | | | |
被沒收 | (49,356 | ) | | $ | 127.66 |
| | | | |
2019年9月30日未完成 | 1,070,690 |
| | $ | 129.08 |
| | 0.80 | | $ | 184 |
|
| |
(1) | 乘以年最後一個交易日收盤價計算 2019財年的$172.01根據儀器的數量。 |
在…2019年9月30日，曾經有過$37百萬與未歸屬的績效股票相關的未確認薪酬成本總額，預計將在約為 0.80好幾年了。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
員工購股計劃
Visa Inc.員工股票購買計劃（“ESPP”）允許符合條件的員工以 15%購買日股價的折扣，但須遵守某些限制。共 20百萬A類普通股已根據ESPP保留髮行。ESPP對財年合併財務報表沒有產生重大影響 2019, 2018或2017.
附註17—承付款及意外開支
承諾。該公司在世界各地租賃某些場所、設備和軟件許可證，有效期各不相同。公司發生的租金費用總額為 $286百萬, $224百萬和$159百萬在財年2019, 2018和2017，分別為。在…2019年9月30日，未來的最低租賃付款如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的幾年裏， |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
| (單位：百萬) |
經營租約 | $ | 143 |
| | $ | 121 |
| | $ | 106 |
| | $ | 96 |
| | $ | 82 |
| | $ | 250 |
| | $ | 798 |
|
注18-關聯方
就本披露而言，Visa將其視為關聯方，前提是該實體擁有超過 10%該財年結束時Visa有投票權的普通股總數，或者該實體的高級官員或員工是否也在公司董事會任職。如果公司：（i）在被投資公司的所有權權益大於或等於 10%或（ii）如果投資是根據權益會計法核算的。在 2019年9月30日和2018, 不是實體擁有超過 10%佔公司總有投票權的普通股的比例。有 不是財年期間與關聯方的重大交易 2019, 2018和2017.
附註19--所得税
本公司按財政年度劃分的税前收入包括：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
美國 | $ | 9,536 |
| | $ | 8,088 |
| | $ | 8,440 |
|
非美國 | 5,348 |
| | 4,718 |
| | 3,254 |
|
税前總收入 | $ | 14,884 |
| | $ | 12,806 |
| | $ | 11,694 |
|
美國税前收入包括 $3.0十億, $2.7十億和$2.9十億公司美國實體在美國境外運營的財政收入 2019, 2018和2017，分別為。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
按財政年度劃分的所得税撥備包括以下各項：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日止年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
當前： | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 1,504 |
| | $ | 2,819 |
| | $ | 2,377 |
|
州和地方 | 243 |
| | 219 |
| | 291 |
|
非美國 | 843 |
| | 754 |
| | 629 |
|
當期税額總額 | 2,590 |
| | 3,792 |
| | 3,297 |
|
延期： | | | | | |
美國聯邦政府 | 184 |
| | (1,214 | ) | | 1,607 |
|
州和地方 | 28 |
| | (96 | ) | | 66 |
|
非美國 | 2 |
| | 23 |
| | 25 |
|
遞延税金總額 | 214 |
| | (1,287 | ) | | 1,698 |
|
所得税撥備總額 | $ | 2,804 |
| | $ | 2,505 |
| | $ | 4,995 |
|
暫時差異的税務影響，導致重大部分遞延所得税資產和負債 2019年9月30日和2018，現列載如下：
|
| | | | | | | |
| 9月30日， |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
遞延税項資產： | | | |
應計薪酬和福利 | $ | 117 |
| | $ | 135 |
|
應計訴訟債務 | 273 |
| | 329 |
|
客户激勵措施 | 125 |
| | 213 |
|
淨營業虧損結轉 | 65 |
| | 34 |
|
綜合損失 | 33 |
| | 17 |
|
州税收的聯邦福利 | 148 |
| | 120 |
|
其他 | 6 |
| | 127 |
|
估值免税額 | (69 | ) | | (34 | ) |
遞延税項資產 | 698 |
| | 941 |
|
遞延税項負債： | | | |
財產、設備和技術，淨額 | (314 | ) | | (286 | ) |
無形資產 | (4,983 | ) | | (5,153 | ) |
外國税 | (184 | ) | | (106 | ) |
遞延税項負債 | (5,481 | ) | | (5,545 | ) |
遞延税項淨負債 | $ | (4,783 | ) | | $ | (4,604 | ) |
2017年12月22日頒佈的税法將美國的税制過渡到地區制，並將法定的聯邦企業所得税税率從35%降至21%。聯邦法定企業税率降至21%於2018年1月1日生效。2018財年，本公司的法定聯邦公司税率為24.5%，這一數字降至21%在2019財年。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
在過渡到地區税制的過程中，税法要求公司將非美國子公司的某些未納税海外收益計入2018財年的應納税所得額。此類海外收入須按以下比例繳納一次性税：15.5%以現金或現金等價物持有的款額，以及8%關於剩餘的非現金金額。這個15.5%和8%税收，統稱為“過渡税”，估計為$1.1十億，並在2018財年記錄為暫定金額。該公司還記錄了2018財年其他各種新撥備的税收影響的臨時金額。在ASU 2018-05年度的許可下，公司在2019財年第一季度完成了過渡税和各種撥備對會計影響的確定。對暫定數額的調整不是實質性的。過渡税將在税法允許的八年內繳納。
此外，税法頒佈了新的外國衍生無形收入扣除(FDII)和全球無形低税收入税(GILTI)，自2018年10月1日起對公司生效。2019財年，本公司採用了GILTI應納税期的會計政策。
在…2019年9月30日和2018，遞延税項淨資產為$24百萬和$14百萬分別反映在綜合資產負債表上的其他資產中。
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮是否更有可能全部或部分遞延税項資產不會變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。本財政年度2019和2018估值撥備主要與近年收購的附屬公司的海外淨營運虧損有關。
自.起2019年9月30日，該公司擁有$17百萬聯邦政府， $19百萬州和州$311百萬海外淨營業虧損從被收購的子公司結轉。2018財年之前幾年產生的聯邦和州淨營業虧損結轉將於2028財年至2037財年到期。2017財年後產生的聯邦淨運營虧損和海外淨運營虧損可能會無限期結轉。公司預計未來幾年將充分利用結轉的國家淨營業虧損。
所得税撥備與按適用美國聯邦法定税率於税前收入釐定之所得税金額不同，原因如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年9月30日的年度， |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 | | 美元 | | 百分比 |
| (單位：百萬，百分比除外) |
按法定税率徵收美國聯邦所得税 | $ | 3,126 |
| | 21 | % | | $ | 3,141 |
| | 25 | % | | $ | 4,093 |
| | 35 | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 223 |
| | 2 | % | | 201 |
| | 2 | % | | 200 |
| | 2 | % |
非美國税收影響，扣除聯邦福利 | (527 | ) | | (4 | )% | | (465 | ) | | (4 | )% | | (641 | ) | | (5 | )% |
對外國收入徵收過渡税 | — |
| | — | % | | 1,147 |
| | 9 | % | | — |
| | — | % |
遞延税金餘額的重新計量 | — |
| | — | % | | (1,133 | ) | | (9 | )% | | — |
| | — | % |
Visa Europe和其他法律實體的重組 | — |
| | — | % | | — |
| | — | % | | 1,515 |
| | 13 | % |
其他，淨額 | (18 | ) | | — | % | | (386 | ) | | (3 | )% | | (172 | ) | | (2 | )% |
所得税撥備 | $ | 2,804 |
| | 19 | % | | $ | 2,505 |
| | 20 | % | | $ | 4,995 |
| | 43 | % |
實際所得税税率為19%在財年2019和20%在財年2018.財政有效税率 2019與財政上的實際税率不同2018主要原因是：
| |
• | 由於税法的實施，聯邦法定税率從混合税率下降 24.5%如上所述，2018財年的税率降至2019財年的21%; |
| |
• | 如上所述，作為税法的一部分頒佈的新FDII和GILTI條款;以及 |
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
| |
▪ | a $1.1十億根據《税法》對某些未徵税的外國收入的一次性過渡税費用; |
| |
▪ | a $1.1十億由於税法頒佈的美國聯邦税率降低，重新計量遞延税收餘額帶來的非經常性、非現金利益;以及 |
| |
▪ | $161百萬由於各種非經常性審計結算而帶來的税收優惠。 |
實際所得税税率為20%在財年2018和43%在財年2017.財政有效税率 2018與財政上的實際税率不同2017主要原因是：
| |
• | 税法的影響，包括2018財年聯邦法定税率的降低、過渡税和遞延税的重新計量，如上所述; |
| |
• | $161百萬2018財年因各種非經常性審計結算而獲得的税收優惠;以及 |
| |
• | 2017財年記錄的與Visa Europe重組相關的以下項目缺失： |
| |
▪ | a $1.5十億非經常性非現金所得税撥備主要與消除最初在收購Visa Europe時確認的遞延税款餘額有關;和 |
| |
▪ | a $71百萬與Visa基金會收到Visa Inc.相關的一次性税收優惠該股此前被Visa Europe記錄為庫藏股。 |
本期應收所得税為 $130百萬和$82百萬在…2019年9月30日和2018，分別。應收非流動所得税 $771百萬和$689百萬在…2019年9月30日和2018分別計入其他資產。應繳所得税 $327百萬 和$257百萬在…2019年9月30日和2018分別計入應計負債。應計所得税 $2.5十億和$2.4十億在…2019年9月30日和2018分別計入其他負債。
該公司在亞太地區的運營中心位於新加坡。它受到税收激勵的約束，該激勵有效期至2023年9月30日，並以滿足新加坡的某些業務運營和就業門檻為條件。税收激勵措施使新加坡税收減少了 $324百萬, $295百萬和$252百萬，而税收激勵對稀釋每股收益的好處是 $0.14, $0.13和$0.11在財年2019, 2018和2017，分別為。
根據會計準則編纂740—所得税本公司須清點、評估及計量所有已採取或將在報税表上採取的不確定税務頭寸，並記錄有關税務機關審查後可能無法維持或可能僅部分維持的該等頭寸金額的負債。
在…2019年9月30日, 2018和2017年，該公司未確認的税收優惠總額為 $2.2十億, $1.7十億和$1.4十億分別不包括下文所述的利息和罰款。納入 $2.2十億, $1.7十億和$1.4十億是$1.4十億, $1.2十億和$1.1十億未確認的税收優惠，如果得到確認，將降低未來時期的有效税率。
按財政年度劃分的期初和期末未確認税務優惠對賬如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | 1,658 |
| | $ | 1,353 |
| | $ | 1,160 |
|
與前幾年相關的未確認税收優惠的增加 | 216 |
| | 367 |
| | 56 |
|
與前幾年相關的未確認税收優惠的減少 | (13 | ) | | (233 | ) | | (59 | ) |
與本年度相關的未確認税收優惠增加 | 384 |
| | 172 |
| | 197 |
|
與税務機關達成和解有關的減少額 | (9 | ) | | — |
| | — |
|
與訴訟時效失效相關的減損 | (2 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) |
期末餘額 | $ | 2,234 |
| | $ | 1,658 |
| | $ | 1,353 |
|
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
該公司的政策是在其綜合經營報表中計入與非營業費用中的不確定税務狀況相關的利息費用和罰款。本公司確認 $66百萬, $15百萬和$23百萬會計年度利息支出的比例2019, 2018和2017分別與不確定的税收狀況有關。公司應計 $5百萬和$1百萬財政處罰 2019分別和2017財年並應計 不是2018財年的處罰，與不確定的税收狀況有關。在…2019年9月30日和2018，本公司應計利息為$165百萬和$99百萬和累算罰金。$26百萬和$34百萬分別與其綜合資產負債表中其他長期負債所包含的不確定税務頭寸有關。
公司2012財年至2015財年的美國聯邦所得税申報單目前正在接受美國國税局(IRS)的審查。該公司已經提交了2008至2011財年的聯邦退款申請，目前也在接受美國國税局的審查。除退款要求外，聯邦訴訟時效法規在2012年前的財政年度已到期。該公司2006至2015財年的加州納税申報單目前正在審查中。加利福尼亞州的訴訟時效法規在2006年前的財政年度已經到期。
2013財年，加拿大税務局(CRA)完成了對公司2003財年至2009財年加拿大納税申報單的審查，並提出了某些評估建議。根據審查結果，加拿大税務局還對公司2010財年至2017財年的加拿大納税申報單提出了某些評估建議。該公司對這些評估提出了反對通知，並在2015財年完成了上訴程序，但沒有與CRA達成和解。2016年4月，該公司向加拿大税務法院請願，要求推翻CRA的評估。法律程序仍在繼續進行中。本公司仍然相信，其所得税撥備充分反映了其對CRA的義務。
印度税務機關完成了對本公司2010財年至2015會計年度所得税申報表的第一級審查，並提出了若干評税建議。本公司反對該等建議評税並向上訴當局提出上訴。*雖然該等上訴的最終解決時間和結果尚不確定，但本公司相信其所得税撥備已充分反映其在印度的所得税義務。
該公司還接受各種國家和外國税務機關的審查。截至2002財年，所有重要的州和外國税務事項都已結束多年。聯邦、州和外國税務審查和退税申請的最終解決方案的時間和結果尚不確定。因此，無法合理地估計最終結果可能對公司未來12個月未確認的税收優惠產生的影響。
附註20--法律事項
該公司是各種法律和監管程序的一方。其中一些訴訟程序涉及複雜的索賠，受到重大不確定性和無法確定的損害賠償的影響。因此，除所披露者外，本公司並無就該等訴訟設立準備金或可能的虧損範圍，因為在訴訟的此時，該等事項並不涉及可能的虧損及/或虧損的金額或範圍不可合理估計。儘管本公司相信其對下文所述的訴訟和監管程序有很強的抗辯能力，但在未來，它可能會招致判決或罰款或達成索賠和解，從而可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。本公司可不時代表其本身或與其他各方集體就其一項或多項未決訴訟事宜進行和解討論或調解。
訴訟應計為估計數，並基於管理層對其訴訟概況的理解、每個案件的細節、適當的律師意見以及管理層對截至結算日已發生損失的最佳估計。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表按會計年度彙總了與應計訴訟有關的活動：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | 1,434 |
| | $ | 982 |
|
關於未披露法律事項的規定 | 37 |
| | 7 |
|
所涉法律事項的規定 | 535 |
| | 601 |
|
法律事項付款 | (803 | ) | | (156 | ) |
期末餘額 | $ | 1,203 |
| | $ | 1,434 |
|
應計彙總—美國承保訴訟
Visa公司，Visa U.S.A.和Visa International是美國追溯責任計劃涵蓋的某些法律訴訟的當事方，該公司將其稱為美國承保訴訟。看到 注5—美國和歐洲追溯責任計劃.當損失被認為是可能的且可以合理估計時，記錄美國承保訴訟的應計費用和訴訟撥備的費用。在做出這一決定時，公司會評估可用信息，包括但不限於訴訟委員會採取的行動。與美國承保訴訟相關的應計總額可能高於或低於託管賬户餘額。
下表按財年彙總了與美國保險訴訟相關的應計活動：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | 1,428 |
| | $ | 978 |
|
關於交換多區訴訟的規定 | 370 |
| | 600 |
|
支付美國承保訴訟 | (600 | ) | | (150 | ) |
期末餘額 | $ | 1,198 |
| | $ | 1,428 |
|
在2018財政年度第三季度，根據取代2012年和解協議的修訂和解協議，本公司記錄了一筆額外的應計項目並存入$600百萬 存入美國訴訟託管賬户，並在2019財年將這筆款項存入根據修訂後的和解協議設立的法院授權和解賬户。在2019財年第四季度，公司記錄了額外的應計項目$370百萬 並存放在$300百萬進入美國訴訟託管賬户，以解決那些選擇退出修改後的和解協議的商家的“選擇退出”索賠。見下文中的進一步討論立交橋多區訴訟 (MDL)-個人商户行動和注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
應計彙總—VE地區涵蓋的訴訟
Visa、維薩國際和維薩歐洲是歐洲追溯責任計劃所涵蓋的某些法律程序的當事人。與美國的追溯責任計劃不同，歐洲的追溯責任計劃沒有用於為和解或判決提供資金的託管賬户。本公司有權通過定期調整適用於英國優先股和歐洲優先股的換算率來彌補VE地區的損失。當損失被認為是可能的且可合理估計時，將計入VE地區覆蓋的損失和股東權益的減少的應計項目。見下文中的進一步討論VE地區涵蓋的訴訟和注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
下表按財年彙總了與VE覆蓋地區的訴訟相關的應計活動：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：百萬) |
期初餘額 | $ | — |
| | $ | 1 |
|
VE覆蓋地區訴訟的應計費用 | 165 |
| | 1 |
|
支付給VE地區的訴訟 | (160 | ) | | (2 | ) |
期末餘額 | $ | 5 |
| | $ | — |
|
美國承保訴訟
Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—推定集體訴訟
從2005年5月開始，商家向美國聯邦地區法院提起了一系列投訴(其中大部分是集體訴訟)，針對Visa U.S.A.、Visa International和/或Mastercard，在某些情況下，還針對某些美國金融機構。多地區訴訟司法小組發佈了一項命令，將案件移交紐約東區美國地區法院，以協調MDL 1720案的預審程序。一組所謂的階級原告隨後提出了修改和補充的階級申訴。除了其他事項外，個人和類別的投訴普遍挑戰了Visa和萬事達卡據稱設定的交換報銷費用，他們的“無附加費”和信用卡規則，據稱的搭售和捆綁交易費用，以及Visa的重組和首次公開募股，根據聯邦反壟斷法，在某些情況下，根據某些州的不正當競爭法。起訴書要求支付賠償金、聲明和禁令救濟、律師費，並在一次案例中要求下令解除IPO。
Visa公司，簽證美國，Visa International、萬事達卡公司、萬事達卡國際公司、多家美國金融機構被告和類別原告簽署了和解協議（“2012年和解協議”），以解決類別原告的索賠。根據2012年和解協議，公司存入約 $4.0十億來自美國訴訟託管賬户以及大約 $500百萬歸因於交換量減少 八- 每月存入法院授權的結算賬户。隨後，簽證從法院收到，並存入公司的美國訴訟託管賬户“刪除付款”約為 $1.1十億. 2016年6月30日，美國第二巡迴上訴法院撤銷了下級法院對商人階層的認證，推翻了和解協議的批准，並將案件發回下級法院進一步審理。
在還押期間，地區法院下達了一項命令，任命臨時律師， 二假定的原告類別，一個"損害賠償類別"和一個"強制救濟類別"。聲稱代表推定的損害賠償類別的原告隨後提交了第三份合併修訂的集體訴訟投訴書，尋求賠償金和律師費等救濟。一組新的所謂集體原告代表推定的強制救濟集體，對Visa、Mastercard和某些銀行被告提起集體訴訟，除其他事項外，尋求禁止設定違約互換率；針對某些與商家有關的Visa操作規則，包括榮譽卡規則；以及各種交易費用，包括固定的收單方網絡費用，以及律師費。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
2018年9月17日，Visa、萬事達卡和某些美國金融機構與原告達成協議，聲稱代表推定損害類別解決所有損害類別索賠(經修訂的和解協議)，但需經法院批准。修訂後的和解協議取代了2012年的和解協議，除其他條款外，還包括免除參與班級成員對損害賠償階層在訴訟中指控的行為所產生的責任，包括不遲於五年在修改後的和解協議成為最終協議之後。參與的班級成員將不會以指定的代表或非代表班級成員的身份在推定的禁令救濟班級中發佈禁令救濟索賠。修訂後的和解協議還要求所有被告額外支付和解款項$900百萬，與公司持有的股份$600百萬由公司根據公司追溯性責任計劃設立的訴訟託管賬户支付。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃.額外的和解付款被添加到大約$5.3十億被告根據2012年和解協議以前存入和解賬户。根據最終批准修訂的和解協議後，選擇退出該班級的班級成員的百分比(按付款量計算)$700百萬將被退還給被告。Visa的提成部分經計算約為$467百萬，並在收到後存入訴訟代管賬户，並相應增加應計訴訟，以處理選擇退出的索賠。
2019年1月24日，地區法院初步批准了修訂後的和解協議，2019年6月7日，損害賠償金集體原告動議最終批准修訂後的和解協議。擬議和解類別中的某些商家反對和解和/或提交了選擇退出和解類別的請求。2019年11月7日，區法院舉行和解批准聽證會。
與聲稱代表假定的禁令救濟類別行事的原告的和解談判正在進行中。2019年1月16日，銀行被告以原告缺乏資格，未對銀行被告陳述訴訟請求為由，動議駁回禁制令救濟班對其提起的訴訟。
Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—個人商户訴訟
自2013年5月以來，超過 50數百名商人通常對類似於MDL 1720中提出的指控提出損害賠償要求，這些案件已提交到各聯邦地區法院或將其轉移到各聯邦地區法院。案件的被告名為維薩公司，簽證美國，Visa International、Mastercard Incorporated和Mastercard International Incorporated，但有些公司還將某些美國金融機構列為被告。其中一些案件包括對Visa壟斷、企圖壟斷和/或合謀壟斷借記卡相關市場的指控。其中一些案件尋求禁令，禁止設定默認交換率；某些與商家有關的Visa操作規則，包括榮譽所有卡規則；以及各種交易費用，包括固定收單網絡費用。此外，有些案件聲稱Visa、Mastercard和/或其成員銀行合謀阻止在美國採用芯片和PIN認證，或以其他方式規避借記市場的競爭。某些個體商家提出了修改後的投訴，除其他外，增加了禁令救濟索賠和更新損害賠償索賠。
除了個別商户提起的訴訟外，在MDL 1720案中，Visa、萬事達卡和某些美國金融機構被告還對紐約東區的某些商户提起訴訟，要求部分聲明Visa的行為沒有違反聯邦或州反壟斷法。
本節中描述的個別商家訴訟要麼已被指派給主持MDL 1720的法官，要麼已經移交或正在考慮移交給多地區訴訟司法小組，以便納入MDL 1720。就美國追溯性責任計劃而言，這些個別商家訴訟是美國覆蓋的訴訟。看見注5—美國和歐洲追溯責任計劃.
本公司認為，其對推定的集體訴訟和個人商家訴訟中提出的索賠有實質性抗辯，但個人法律索賠的最終結果本質上是不可預測的。本公司可能會產生判斷、達成和解或修改其對商家索賠結果的預期，而該等發展可能對本公司的財務業績產生重大不利影響，在該影響變得可能且可合理估計的期間內。雖然美國的追溯責任計劃旨在解決這些問題上的貨幣責任，但見 注5—美國和歐洲追溯責任計劃要求公司改變其業務慣例、規則或合同承諾的判決或和解可能對公司的財務業績產生不利影響。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
VE地區涵蓋的訴訟
歐洲商人訴訟
自2013年7月以來，超過500商户(在本節中使用的大寫術語“商户”，指商户連同參與同一索賠的子公司/附屬公司)已對Visa Europe、Visa Inc.和Visa在英國和德國的其他子公司提起訴訟，主要涉及歐洲的交換費，在某些情況下涉及Visa收取的費用和某些Visa規則。他們要求賠償涉嫌與以下一種或多種信用卡和借記卡交易的交換費有關的反競爭行為：英國國內、愛爾蘭國內、其他歐洲國內、歐洲內部經濟區和/或其他區域間。截至申請日，Visa Europe、Visa Inc.和Visa International已經解決了超過100商人們，留下了超過400有未決索賠的商家。此外，完畢30其他商家也威脅要開始類似的訴訟。已就其中一些受威脅的商人索賠訂立了停頓協議，其中幾項已得到解決。雖然被質疑的互換數量可能很大，但這些索賠尚未提交，其全部範圍尚不清楚。該公司獲悉，另外幾家歐洲實體已表示，它們也可能提出類似的索賠，公司預計未來還會有更多索賠。
2016年11月至2017年3月進行了一次審判，涉及只有一名商人提出的索賠。在2017年11月和2018年2月公佈的判決中，法院裁定Merchant的Visa英國國內互換不限制競爭，但如果被發現具有限制性，根據適用法律，它將不能獲得豁免。2018年4月，上訴法院審理了商人對該決定的上訴二單獨的萬事達卡案件也涉及互換索賠。2018年7月4日，上訴法院推翻了下級法院的裁決，裁定Visa的英國國內互換限制了競爭，並錯誤地決定了Visa的英國國內互換是否不受適用法律的限制裁決的影響。上訴法院將索賠發回下級法院，要求其重新考慮豁免問題和損害評估。2018年11月29日，Visa獲準向英國最高法院上訴上訴法院判決的方方面面，包括Visa的英國互換是否限制競爭的問題。最高法院定於2020年1月就上訴舉行聽證會。
損害賠償的全部範圍尚不清楚，因為並不是所有的商家索賠都得到了送達，而Visa有大量的抗辯理由。然而，已經發出、送達和/或保存的索賠要求數十億美元的損害賠償。
其他訴訟
歐盟委員會DCC調查
2013年，歐盟委員會(EC)對Visa Europe展開調查，指控Visa Europe的動態貨幣轉換(DCC)交易的定價和相關規則違反了歐盟的競爭規則。這項調查還在進行中。
加拿大商人訴訟
從2010年12月開始，在魁北克、不列顛哥倫比亞省、安大略省、薩斯喀徹温省和艾伯塔省對Visa Canada、Mastercard和十金融機構代表接受Visa和/或萬事達卡支付的商户。這些行動指控違反了加拿大的價格操縱法，以及基於Visa和萬事達卡在默認互換和某些網絡規則方面的單獨共謀的各種普通法索賠。2015年和2016年，四金融機構與原告達成和解。2017年6月，Visa、萬事達卡和第五家金融機構也與原告達成和解。2018年舉行了和解批准聽證會，各法院五各省批准了這些定居點。沃爾瑪加拿大公司和/或加拿大家得寶公司已經就批准和解的決定提交了上訴通知。2019年8月30日、2019年9月9日和2019年10月17日，不列顛哥倫比亞省、魁北克省和安大略省上訴法院分別駁回了沃爾瑪加拿大公司和加拿大家得寶公司提起的上訴。其餘省份的上訴正在審理中。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
美國ATM接入費訴訟
全國ATM理事會集體訴訟. 2011年10月，國家ATM理事會， 十三非銀行ATM運營商對維薩(Visa、維薩國際、維薩美國和Plus System，Inc.)提起了據稱的集體訴訟。和萬事達卡在美國哥倫比亞特區地區法院。起訴書挑戰了Visa的規則(以及類似的萬事達卡規則)，即如果ATM運營商選擇向消費者收取Visa或Plus交易的接入費，該費用不能高於在其他網絡上交易收取的接入費。原告聲稱，這項規定違反了謝爾曼法案的第一節，並尋求三倍的損害賠償、禁令救濟和律師費。2019年9月20日，原告提起等級認證動議。
消費者集體訴訟. 2011年10月，在同一個聯邦法院對Visa和Mastercard提起了一項聲稱的消費者集體訴訟，質疑相同的ATM接入費規則。 二2011年10月，其他據稱挑戰這些規則的消費者集體訴訟也在同一個聯邦法院提起，名為Visa，Mastercard， 三以金融機構為被告。原告尋求三倍的損害賠償、恢復原狀、禁令救濟和律師費，如果根據聯邦和州法律，包括根據謝爾曼法第1條和消費者保護法規。2019年9月20日，這兩起案件的原告都提出了等級認證動議。
美國司法部民事調查要求
2012年3月13日，美國司法部反壟斷司(“司”)向Visa Inc.發出民事調查要求，或“CID”，要求提供有關可能違反《謝爾曼法》第1或2節(《美國法典》第15編第1、2節)的文件和信息。CID重點關注經PIN認證的Visa借記和Visa對多德-弗蘭克法案的競爭迴應，包括Visa的固定收購人網絡費。Visa正在與該司合作開展與CID有關的工作。
脈衝網絡
2014年11月25日，Pulse Network LLC在德克薩斯州聯邦地區法院對Visa Inc.提起訴訟。Pulse指控Visa壟斷並試圖壟斷借記卡網絡服務市場等行為。Pulse尋求未指明的三倍損害賠償、律師費和禁令救濟，包括禁止固定收購者網絡費用結構、Visa關於PIN認證Visa借記的行為以及與商家和收購者達成的與借記接受相關的Visa協議。2018年8月31日，法院批准了Visa的即決判決動議，裁定Pulse沒有資格繼續其索賠。Pulse就地區法院的簡易判決決定向美國第五巡迴上訴法院提出上訴，法院於2019年10月9日進行了口頭辯論。
EMV芯片負債轉移
繼2016年3月8日首次提起訴訟後，B&R超市，Inc.，d/b/a Milam‘s Market和Grove Liquors LLC於2016年7月15日向美國加州北區地區法院提交了針對Visa、Visa U.S.A.、萬事達卡、Discover、美國運通、EMVCo和某些金融機構的修訂後的集體訴訟。修改後的起訴書稱，被告通過EMVCO合謀將欺詐性、有缺陷或以其他方式拒絕支付卡交易的責任從被告轉移到所謂的商家身上，所謂的商家是指自2015年10月以來在全美範圍內受到“責任轉移”的商家。原告聲稱，所謂的“責任轉移”違反了謝爾曼法的第1和第3節以及某些州的法律，並尋求三倍的損害賠償、禁令救濟和律師費。
EMVCO和金融機構被告被駁回，案件隨後被移交給美國紐約東區地區法院，該法院已澄清此案不是MDL 1720的一部分。
原告於2018年7月16日提交了一項新的等級認證動議，此前該動議在沒有損害的情況下被駁回。原告的續簽動議於2018年10月17日在不影響復職的情況下被終止，但隨後被複職，目前正在等待。
目錄表
Visa。
合併財務報表附註--(續)
2019年9月30日
給糖果的堅果
2017年4月5日，原告堅果糖果公司代表自己和自2004年1月1日起接受Visa品牌卡的加州推定類別的商家，向加利福尼亞州法院提起訴訟，起訴Visa、Visa International和Visa USA。堅果for Candy根據加利福尼亞州的反壟斷和不公平的商業法規提起訴訟，尋求損害賠償、費用和其他補救措施。2018年10月18日，法院擱置了堅果糖果案，等待地區法院對上文根據下述條款討論的修訂和解協議的初步和最終批准做出裁決Interchange Multidistrict Litigation（MDL）—推定集體訴訟.
巴西經濟防務行政委員會
2018年10月15日，巴西經濟防務行政委員會(CADE)對Visa、萬事達卡、美國運通和Elo展開調查，要求提供有關網絡規則潛在違反競爭法的信息，這些規則要求收購者從支付服務商那裏獲得某些信息。2019年10月15日，CADE發佈駁回調查的建議，自2019年10月30日起駁回調查。
澳大利亞競爭與消費者委員會
2019年7月12日，澳大利亞競爭與消費者委員會(ACCC)通知Visa，ACCC已開始調查與Visa借記相關的某些協議和交換費。Visa正在與ACCC合作。
聯邦貿易委員會自願准入函
2019年11月4日，美國聯邦貿易委員會競爭局要求Visa在自願的基礎上提供文件和信息，以供調查Visa的行為是否阻礙了商家在選擇借記支付網絡時的選擇，這可能違反了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》的德賓修正案。Visa正在與該局合作。
精選季度財務數據(未經審計)
下表顯示了本財年每個季度和全年的精選季度運營結果2019和2018對於公司而言：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本季度(未經審計) | | 本財年 |
| 9月30日，
2019(1) | | 6月30日，
2019 | | 3月31日，
2019 | | 十二月三十一日，
2018 | | 2019 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
淨收入 | $ | 6,137 |
| | $ | 5,840 |
| | $ | 5,494 |
| | $ | 5,506 |
| | $ | 22,977 |
|
營業收入 | $ | 3,735 |
| | $ | 3,908 |
| | $ | 3,641 |
| | $ | 3,717 |
| | $ | 15,001 |
|
淨收入 | $ | 3,025 |
| | $ | 3,101 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | 12,080 |
|
基本每股收益 | | | | | | | | | |
A類普通股 | $ | 1.34 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 1.30 |
| | $ | 5.32 |
|
B類普通股 | $ | 2.19 |
| | $ | 2.23 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 2.12 |
| | $ | 8.68 |
|
C類普通股 | $ | 5.38 |
| | $ | 5.48 |
| | $ | 5.23 |
| | $ | 5.20 |
| | $ | 21.30 |
|
稀釋後每股收益 | | | | | | | | | |
A類普通股 | $ | 1.34 |
| | $ | 1.37 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 1.30 |
| | $ | 5.32 |
|
B類普通股 | $ | 2.19 |
| | $ | 2.23 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 2.12 |
| | $ | 8.66 |
|
C類普通股 | $ | 5.37 |
| | $ | 5.48 |
| | $ | 5.23 |
| | $ | 5.20 |
| | $ | 21.26 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本季度(未經審計) | | 本財年 |
| 9月30日，
2018(1) | | 6月30日，
2018(1) | | 3月31日，
2018 | | 十二月三十一日，
2017(1) | | 2018 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) |
淨收入 | $ | 5,434 |
| | $ | 5,240 |
| | $ | 5,073 |
| | $ | 4,862 |
| | $ | 20,609 |
|
營業收入 | $ | 3,406 |
| | $ | 2,885 |
| | $ | 3,336 |
| | $ | 3,327 |
| | $ | 12,954 |
|
淨收入 | $ | 2,845 |
| | $ | 2,329 |
| | $ | 2,605 |
| | $ | 2,522 |
| | $ | 10,301 |
|
基本每股收益 | | | | | | | | | |
A類普通股 | $ | 1.24 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 4.43 |
|
B類普通股 | $ | 2.01 |
| | $ | 1.66 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 7.28 |
|
C類普通股 | $ | 4.94 |
| | $ | 4.02 |
| | $ | 4.46 |
| | $ | 4.30 |
| | $ | 17.72 |
|
稀釋後每股收益 | | | | | | | | | |
A類普通股 | $ | 1.23 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 1.07 |
| | $ | 4.42 |
|
B類普通股 | $ | 2.01 |
| | $ | 1.65 |
| | $ | 1.84 |
| | $ | 1.77 |
| | $ | 7.27 |
|
C類普通股 | $ | 4.93 |
| | $ | 4.01 |
| | $ | 4.46 |
| | $ | 4.29 |
| | $ | 17.69 |
|
| |
(1) | 該公司的未經審計的綜合經營報表包括幾個重大一次性項目的影響。看到 概述在項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析這份報告的。 |
不適用。
信息披露控制和程序的評估
我們維持一套披露控制及程序制度(見1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)經修訂的第13a-15(E)及15d-15(E)條規則)，旨在確保在《美國證券交易委員會》的規則及表格所指定的時間內，記錄、處理、彙總及報告我們的《交易法》報告中須披露的信息，並累積此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官及財務總監，以便及時就所需披露作出決定。
在我們管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至 2019年9月30日，我們的披露控制和程序在合理保證水平上有效。
任何披露控制和程序制度的有效性都有其固有的侷限性。這些限制包括人為錯誤的可能性、規避或凌駕於控制和程序以及合理的資源限制。此外，由於我們的控制系統是根據我們認為合理的關於未來事件的可能性的某些假設來設計的，因此我們的控制系統在未來所有可能的情況下都可能無法達到預期的目的。因此，我們的披露控制和程序為實現其目標提供了合理的保證，但不是絕對的保證。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。管理層評估了公司截至年財務報告內部控制的有效性 2019年9月30日.根據管理層的評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制截至2011年有效 2019年9月30日使用內部控制中規定的標準—特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的綜合框架(2013年框架)。
我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制財務報表提供合理但不是絕對的保證。任何財務報告內部控制制度的有效性都有其固有的侷限性。這些限制包括人為錯誤的可能性、對系統的規避或凌駕以及合理的資源限制。由於其固有的侷限性，我們對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行的任何有效性評估的預測都會受到項目11A--風險因素這份報告的。
截至，我們對財務報告的內部控制的有效性2019年9月30日，已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，幷包括在項目8這份報告的。
財務報告內部控制的變化
在準備管理層關於財務報告內部控制的報告時，我們記錄並測試了我們財務報告內部控制的設計和運作有效性。在財政期間2019，公司實施了新的客户激勵會計制度，同時加強和修改了現有的內部控制和程序，以符合新的收入標準。於截至本年度止年度內，我們對財務報告的內部控制並無其他重大變動。2019年9月30日重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告的內部控制。
不適用。
第三部分
本報告遺漏了第III部分所要求的某些資料，本公司將根據交易法第14A條提交最終委託書(“委託書”)，截止日期不得晚於財政年度結束後120天。2019年9月30日，並且其中包括的某些信息通過引用結合於此。只有委託書中具體涉及在此陳述的項目的部分通過引用併入本文。這種合併不包括委託書中包含的審計和風險委員會的報告。
本項目所要求的有關公司董事、高級管理人員、《商業行為和道德守則》以及公司治理事項的信息，通過引用以下各節併入本文《董事提名者傳記》、《高管》和《公司治理》在我們的委託書中。
根據S-K規則第405項，本項所要求的關於遵守《交易法》第16(A)條的信息通過引用標題為“第16（a）條受益所有權報告合規性”在我們的委託書中。
我們的《商業行為和道德守則》適用於我們的董事、高管、高級財務官以及我們的員工和承包商，我們的公司治理準則和公司治理準則可在我們網站http://investor.visa.com，的投資者關係頁面上的“公司治理”下找到。如果股東提出書面要求，也可以免費獲得這些文件的印刷本，地址是公司祕書Visa，郵編：舊金山，郵編：193243，郵編：94119。
本項所要求的有關董事和高管薪酬的信息通過引用標題為“非僱員董事薪酬”及“行政人員薪酬”在我們的委託書中。
本項目根據S-K法規第407(E)(4)項所要求的信息通過引用標題為“薪酬委員會的連鎖和內部參與”在我們的委託書中。
本項目根據S-K法規第407(E)(5)項所要求的信息通過引用標題為《薪酬委員會報告》在我們的委託書中。
| |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
根據法規S—K第403項，本項所要求的信息通過引用標題為： “股權證券的實益所有權”在我們的委託書中。
有關法規S—K第201（d）項要求的信息，請參見 項目5在這份報告中。
本項目所要求的與關聯方交易有關的信息，通過引用標題為： “某些關係及相關人士交易”在我們的委託書中。
本項目所要求的關於根據第S—K條第407（a）項董事獨立性的信息，通過引用標題為 “董事獨立性”在我們的委託書中。
本項目要求的信息通過引用標題為： “獨立註冊會計師事務所費用”在我們的委託書中。
第四部分
以下文件作為本報告的一部分提交：
請參閲《合併財務報表索引》項目8--財務報表和補充數據這份報告的。
沒有。
| |
3. | 以下證據作為本報告的一部分提交，或(如有説明)以前提交併通過引用併入本報告： |
請參閲此處的展覽品索引。
展品索引
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
展品 | | 展品 | | | | 檔案 | | 展品 | | 歸檔 |
數 | | 描述 | | 表格 | | 數 | | 數 | | 日期 |
| | | | | | | | | | |
2.1 | | Visa Inc.於2016年5月10日簽署的經修訂和重申的交易協議。Visa Europe Limited | | 8-K | | 001-33977 | | 2.1 | | 5/10/2016 |
| | | | | | | | | | |
3.1 | | 第六次修訂和重述簽證公司註冊證書。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.2 | | 1/29/2015 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 簽證公司註冊證書更正證書 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.1 | | 2/27/2015
|
| | | | | | | | | | |
3.3 | | Visa Inc.修訂和重述的章程 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.3 | | 7/17/2019 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | Visa Inc.股票證書格式 | | S-4/A | | 333-143966 | | 4.1 | | 9/13/2007 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | Visa公司B類普通股證書樣本格式 | | 8-A | | 000-53572 | | 4.1 | | 1/28/2009 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | Visa Inc. C類普通股證書樣本格式 | | 8-A | | 000-53572 | | 4.2 | | 1/28/2009 |
| | | | | | | | | | |
4.4 | | Visa Inc.和美國銀行全國協會於2015年12月14日簽訂的契約 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.5 | | 2020年到期的2.200%優先票據 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.6 | | 2022年到期的2.150%優先票據形式 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.7 | | 2022年到期的2.800%優先票據形式 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.4 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.8 | | 2025年到期的3.150釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.5 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.9 | | 2027年到期的2.750釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.10 | | 2035年到期的4.150釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.6 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.11 | | 2045年到期的4.300釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.7 | | 12/14/2015 |
| | | | | | | | | | |
4.12 | | 2047年到期的3.650釐優先票據表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 9/11/2017 |
| | | | | | | | | | |
4.13 | | Visa A系列可轉換參與優先股指定證書。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.1 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
4.14 | | Visa B系列可轉換參與優先股指定證書。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.2 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
4.15 | | Visa C系列可轉換參與優先股指定證書。 | | 8-K | | 001-33977 | | 3.3 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
4.16+ | | 證券説明 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | 彌償協議的格式 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 10/25/2012 |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
10.2 | | 修訂和重申的全球重組協議，日期為2007年8月24日，由Visa Inc.，Visa國際服務協會，Visa U.S.A. Inc.，Visa Europe Limited，Visa Canada Association，Inovant LLC，Inovant，Inc.，Visa Europe Services，Inc. Visa International Transition LLC，VI Merger Sub，Inc. Visa USA合併子公司和1734313 Ontario Inc. | | S-4/A | | 333-143966 | | 附件A | | 9/13/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | Visa Inc.簽訂的託管協議格式，Visa美國公司託管代理人 | | S-4 | | 333-143966 | | 10.15 | | 6/22/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.4 | | Visa Inc.簽署的框架協議的形式，Visa Europe Limited、Inovant LLC、Visa International Services Association和Visa U.S.A. Inc.† | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.17 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.5+ | | 五年循環信貸協議，於2019年7月25日修訂並重述，由Visa Inc.，Visa International Service Association，Visa U.S.A. Inc.和Visa歐洲有限公司，作為借款人，美國銀行，N.A.，作為行政代理，摩根大通銀行N.A.，作為辛迪加代理人，以及其中提到的放款人# | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.6 | | Visa國際服務協會和Visa U.S.A. Inc.之間的交換判決共享協議格式，及其他當事人 | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.13 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.7 | | 交換判決分享協議附表 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 2/8/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.8 | | 《交換判決分享協議》的修訂 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.10 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.9 | | Visa U.S.A. Inc.簽署的損失分擔協議，Visa國際服務協會和各家金融機構 | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.14 | | 7/24/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.10 | | 損失分擔協議表 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 2/8/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.11 | | 損失分擔協議的修訂 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.13 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.12 | | Visa Inc.和之間的訴訟管理協議格式，Visa International Service Association，Visa U.S.A. Inc.及其他當事方， | | S-4/A | | 333-143966 | | 10.18 | | 8/22/2007 |
| | | | | | | | | | |
10.13 | | 2011年2月7日，關於Visa Inc.之間的交換訴訟判決共享和和解共享的綜合協議，Visa美國公司，Visa國際服務協會、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated及其各方 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 7/16/2012 |
| | | | | | | | | | |
10.14 | | 修訂案，日期為2014年8月26日，關於交換訴訟判決共享和和解共享的綜合協議，Visa美國公司，Visa國際服務協會、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated及其各方 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.14 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.15 | | 2015年10月22日關於交換訴訟判決分擔和和解分擔的綜合協議的第二次修正案 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.17 | | 11/20/2015 |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.16 | | 和解協議，日期為2012年10月19日，由Visa Inc.，Visa美國公司，Visa International Service Association、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多個美國金融機構被告以及集體原告，以解決集體原告在"支付卡交換費和商家折扣反壟斷訴訟"（No. 05—MD—1720）中的索賠 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 2/6/2013 |
| | | | | | | | | | |
10.17 | | 取代和修訂的和解協議，日期為2018年9月17日，由Visa Inc.，Visa美國公司，Visa International Service Association、Mastercard Incorporated、Mastercard International Incorporated、多個美國金融機構被告和損害賠償類別原告，以解決損害賠償類別原告在名稱為In re Payment Card Exchange Fee and Merchant Discount反托拉斯訴訟（No. 05—MD—1720）的事項中的索賠 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 9/18/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.18 | | 2015年11月2日，在附件1所列英國成員之間簽署的損失分擔協議，Visa Inc. Visa Europe Limited | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 11/2/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.19 | | 2016年6月21日由VE會員代表Visa Inc.簽署的訴訟管理契約，LMC委任成員、英國和I DCC委任成員、歐洲DCC委任成員和英國和I DCC感興趣的成員 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 6/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.20* | | 簽證2005延期補償計劃，自2015年8月12日起生效 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.21 | | 11/20/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.21* | | 簽證主任延期補償計劃，經修訂和重述，截至2014年7月22日 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.17 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.22* | | Visa Inc. 2016年2月3日修訂和重列的2007年股權激勵薪酬計劃 | | DEFA 14A | | 001-33977 | | 附件A | | 1/12/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.23* | | Visa Inc.獎勵計劃，經修訂和重列截至2016年2月3日 | | 定義14A | | 001-33977 | | 附件B | | 12/11/2015 |
| | | | | | | | | | |
10.24* | | 簽證超額節約計劃，2008年1月1日修訂和重述 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.31 | | 11/21/2008 |
| | | | | | | | | | |
10.25* | | 簽證超額退休福利計劃，2008年1月1日修訂和重述 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.32 | | 11/21/2008 |
| | | | | | | | | | |
10.26* | | 2011年1月1日生效的簽證超額退休福利計劃第一修正案，經修訂並於2008年1月1日重申 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.34 | | 11/18/2011 |
| | | | | | | | | | |
10.27* | | Visa Inc.行政人員離職計劃，2010年11月3日生效 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.1 | | 11/9/2010 |
| | | | | | | | | | |
10.28* | | Visa Inc. 2015年員工購股計劃 | | 定義14A | | 001-33977 | | 附錄B | | 12/12/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.29* | | Visa Inc. 2007年股權激勵補償計劃股票期權授予協議2013年11月18日之後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/30/2014 |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
10.30* | | 替代簽證公司2007年股權激勵補償計劃股票期權授予協議2013年11月18日之後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 1/30/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.31* | | Visa Inc. 2007年股權激勵薪酬計劃董事限制性股票單位獎勵協議2014年11月1日之後授予的獎勵 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.40 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.32* | | Visa Inc. 2007年股權激勵補償計劃股票期權授予協議2014年11月1日之後授予的獎勵 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.41 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.33*
| | 替代簽證公司2007年股權激勵補償計劃股票期權授予協議2014年11月1日之後授予的獎勵 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.45 | | 11/21/2014 |
| | | | | | | | | | |
10.34* | | Visa Inc. 2007年股權激勵補償計劃股票期權授予協議2015年11月1日之後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/28/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.35* | | Visa Inc. 2007年股權激勵補償計劃限制性股票單位獎勵協議2015年11月1日之後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 1/28/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.36* | | Visa Inc. 2015年11月1日之後授予的2007年股權激勵補償計劃績效股份獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 1/28/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.37* | | Visa Inc.表格2007年股權激勵薪酬計劃首席執行官限制性股票單位獎勵協議，以獲得整體獎。 | | 10-K | | 001-33977 | | 10.52 | | 11/15/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.38* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃董事限制性股票單位獎勵協議2018年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.1 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.39* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃限制性股票單位獎勵協議首席執行官於2018年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.2 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.40* | | Visa表格。2007年股權激勵薪酬計劃首席執行官股票期權獎勵協議2018年11月1日後授予 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.3 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.41* | | Visa表格。2007年股權激勵薪酬計劃首席執行官績效股票獎勵協議2018年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.4 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.42* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃限制性股票單位獎勵協議2018年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.5 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.43* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2018年11月1日後授予的股票期權獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.6 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
10.44* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃2018年11月1日後授予的業績份額獎勵協議 | | 10-Q | | 001-33977 | | 10.7 | | 1/31/2019 |
| | | | | | | | | | |
10.45* | | 關於Visa Inc.的書面協議。行政人員離職計劃 | | 8-K | | 001-33977 | | 10.2 | | 11/9/2010 |
| | | | | | | | | | |
10.46* | | Visa 2007年股權激勵薪酬計劃董事限制性股票單位獎勵協議2017年11月1日後授予的獎勵 | | 10-Q | | 001-33977
| | 10.1 | | 2/1/2018 |
| | | | | | | | | | |
10.47* | | Visa Inc.之間的報價信，日期為2016年10月17日和阿爾弗雷德·F。小凱利 | | 8-K | | 001-33977 | | 99.1 | | 10/21/2016 |
| | | | | | | | | | |
10.48*+ | | 經修訂和重申的飛機分時協議，2019年11月1日生效，Visa Inc.阿爾弗雷德·F.小凱利 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
21.1+ | | Visa Inc.重要子公司列表 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
23.1+ | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1+ | | 根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對首席執行官進行認證 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2+ | | 根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對首席財務官進行認證 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1+ | | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2+ | | 根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
_______________
| |
† | 要求對本協議的部分內容進行保密處理。完整的協議副本，包括經過編輯的部分，已經單獨提交給了美國證券交易委員會。 |
| |
# | 根據S-K法規第601（b）（2）項，省略了附表。任何遺漏的附表的副本將根據要求向SEC提供;但雙方可以根據《交易法》第24 b-2條要求對如此提供的任何文件進行保密處理。 |
簽名
根據經修訂的1934年證券交易法第13或15（d）節的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署10—K表格的年度報告，並經正式授權。
|
| | |
Visa。 | | |
| | |
發信人： | | /s/阿爾弗雷德·F.小凱利 |
姓名： | | 小阿爾弗雷德·F·凱利 |
標題： | | 董事長兼首席執行官 |
日期： | | 2019年11月14日 |
根據1934年《證券交易法》（經修訂）的要求，本報告由下列人士代表註冊人以所示身份和日期簽署：
|
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/阿爾弗雷德·F.小凱利 | | 董事長兼首席執行官及董事 | | 2019年11月14日 |
小阿爾弗雷德·F·凱利 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/S/瓦桑特·M·普拉布 | | 副董事長兼首席財務官 | | 2019年11月14日 |
瓦桑·M·普拉布 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/s/James H. Hoffmeister | | 全球企業主計長兼首席會計官 | | 2019年11月14日 |
James H. Hoffmeister | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
/s/John F. Lundgren | | 領銜獨立董事 | | 2019年11月14日 |
約翰·F·倫德格倫 | | | |
| | | | |
/s/Lloyd A.卡尼 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
勞埃德·A·卡尼 | | | | |
| | | | |
/s/Mary B.克蘭斯頓 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
瑪麗·B·克蘭斯頓 | | | | |
| | | | |
/s/Francisco Javier Fernáné—Carbajal | | 董事 | | 2019年11月14日 |
弗朗西斯科·哈維爾·費爾南德斯-卡巴哈爾 | | | | |
| | | | |
/s/Robert W.馬楚拉 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
羅伯特·W·馬舒拉 | | | | |
| | | | |
/S/丹尼斯·M·莫里森 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
丹尼斯·M·莫里森 | | | | |
| | | | |
/s/Susan Nora Johnson | | 董事 | | 2019年11月14日 |
蘇珊娜·諾拉·約翰遜 | | | | |
| | | | |
/s/John A. C. Swainson | | 董事 | | 2019年11月14日 |
John a. C. Swainson | | | | |
| | | | |
/S/小梅納德·G·韋伯 | | 董事 | | 2019年11月14日 |
小梅納德·G·韋伯 | | | | |
