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管理股權計劃會員2024-01-012024-03-310000070318美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000070318US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000070318US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000070318US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000070318US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310000070318US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310000070318US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310000070318美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310000070318美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000070318US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310000070318US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000070318US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000070318US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310000070318US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310000070318美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000070318US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000070318US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000070318US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000070318US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000070318US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310000070318US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000070318美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310000070318美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000070318US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000070318US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000070318US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000070318US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310000070318US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310000070318THC: 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醫院運營會員THC: Medicare會員US-GAAP：分部持續運營成員2024-01-012024-03-310000070318THC：急診醫院及相關門診機構成員US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員THC: Medicare會員US-GAAP：分部持續運營成員2023-01-012023-03-310000070318THC：急診醫院及相關門診機構成員US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員US-GAAP：分部持續運營成員THC：醫療保健患者服務醫療補助會員2024-01-012024-03-310000070318THC：急診醫院及相關門診機構成員US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員US-GAAP：分部持續運營成員THC：醫療保健患者服務醫療補助會員2023-01-012023-03-310000070318THC：急診醫院及相關門診機構成員THC：醫療保健患者服務管理型護理會員US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員US-GAAP：分部持續運營成員2024-01-012024-03-310000070318THC：急診醫院及相關門診機構成員THC：醫療保健患者服務管理型護理會員US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員US-GAAP：分部持續運營成員2023-01-012023-03-310000070318THC：急診醫院及相關門診機構成員US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員US-GAAP：分部持續運營成員THC：醫療保健患者服務 SelfPay 會員2024-01-012024-03-310000070318THC：急診醫院及相關門診機構成員US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員US-GAAP：分部持續運營成員THC：醫療保健患者服務 SelfPay 會員2023-01-012023-03-310000070318THC：醫療保健患者服務賠償和其他會員THC：急診醫院及相關門診機構成員US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員US-GAAP：分部持續運營成員2024-01-012024-03-310000070318THC：醫療保健患者服務賠償和其他會員THC：急診醫院及相關門診機構成員US-GAAP：運營部門成員THC: 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醫院運營會員US-GAAP：分部持續運營成員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員THC：門診護理會員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：分部持續運營成員THC：門診護理會員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：分部持續運營成員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：分部持續運營成員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：醫療保健患者服務會員THC：門診護理會員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：醫療保健患者服務會員THC：門診護理會員2023-01-012023-03-310000070318THC：醫療保健管理費會員THC：門診護理會員2024-01-012024-03-310000070318THC：醫療保健管理費會員THC：門診護理會員2023-01-012023-03-310000070318THC：醫療保健其他來源會員THC：門診護理會員2024-01-012024-03-310000070318THC：醫療保健其他來源會員THC：門診護理會員2023-01-012023-03-3100000703182024-04-012024-03-3100000703182025-01-012024-03-3100000703182026-01-012024-03-3100000703182027-01-012024-03-3100000703182028-01-012024-03-3100000703182029-01-012024-03-3100000703182022-04-012024-03-310000070318美國公認會計準則：FloodMember2022-04-012024-03-310000070318US-GAAP：地震成員stprc: ca2022-04-012024-03-310000070318THC：其他地理區域會員US-GAAP：地震成員2022-04-012024-03-310000070318THC: Windstorms會員2022-04-012024-03-310000070318THC：消防和其他危險會員2022-04-012024-03-310000070318THC：加州地震並被任命為 Windstorms 成員2022-04-012024-03-310000070318THC：新馬德里FaultearthQuakes成員2022-04-012024-03-310000070318THC：其他災難性事件會員2022-04-012024-03-310000070318THC: InsuranceRecoveries會員2023-01-012023-03-310000070318THC: InsuranceRecoveries會員2024-01-012024-03-310000070318THC：專業和一般責任儲備金會員2024-03-310000070318THC：專業和一般責任儲備金會員2023-12-310000070318US-GAAP：其他營業收入支出會員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：其他營業收入支出會員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：待決訴訟成員2023-12-310000070318US-GAAP：待決訴訟成員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：待決訴訟成員2024-03-310000070318US-GAAP：待決訴訟成員2022-12-310000070318US-GAAP：待決訴訟成員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：待決訴訟成員2023-03-310000070318THC：可兑換的非控股權益會員2023-12-310000070318THC：可兑換的非控股權益會員2022-12-310000070318THC：可兑換的非控股權益會員2024-01-012024-03-310000070318THC：可兑換的非控股權益會員2023-01-012023-03-310000070318THC：可兑換的非控股權益會員2024-03-310000070318THC：可兑換的非控股權益會員2023-03-310000070318THC：貝勒大學醫學中心成員美國公認會計準則：PUTOPtion成員THC: UnitedSurgical Partners國際會員2022-06-300000070318THC：貝勒大學醫學中心成員THC: UnitedSurgical Partners國際會員2022-06-012022-06-300000070318THC：貝勒大學醫學中心成員THC: UnitedSurgical Partners國際會員2024-01-012024-03-310000070318THC: UnitedSurgical Partners國際會員2023-12-310000070318THC: UnitedSurgical Partners國際會員2024-03-310000070318US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2024-03-310000070318US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000070318US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000070318US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310000070318US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-12-310000070318US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000070318US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000070318US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310000070318US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000070318US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000070318US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2024-03-310000070318US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2023-03-310000070318US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2023-01-012023-03-310000070318THC: nextcareArizonaijvLLC 會員2023-12-310000070318THC: nextcareArizonaijvLLC 會員2023-12-012023-12-310000070318THC: nextcareArizonaijclc會員2023-12-012023-12-310000070318THC: nextcareArizonaijvLLC 會員2024-03-31thc: 狀態thc: surgery_center0000070318THC: UnitedSurgical Partners國際會員THC：門診護理會員2024-03-310000070318US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：運營部門成員THC: 醫院運營會員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：運營部門成員THC：門診護理會員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：運營部門成員THC：門診護理會員2023-01-012023-03-310000070318US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000070318US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-31




美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
ý根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的截至2024年3月31日的季度報告
或者
¨根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提出的過渡期從到的過渡期的過渡報告
委員會檔案編號： 1-7293
TENET 醫療保健公司演講
（章程中規定的註冊人的確切姓名）
內華達州
（公司註冊國）
95-2557091
（國税局僱主識別號）
14201 達拉斯公園大道
達拉斯, TX75254
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(469) 893-2200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.05美元四氫大麻酚紐約證券交易所
2031年到期的6.875％優先票據THC31紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ý沒有¨
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司（均按交易法第12b-2條的定義）。
大型加速過濾器ý
加速過濾器 ¨
非加速過濾器 ¨
規模較小的申報公司 ¨
新興成長型公司 ¨
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的¨沒有ý
截至 2024 年 4 月 26 日，有 97,683註冊人已發行普通股的股份（以千計）。

目錄
TENET 醫療保健公司
目錄
頁面
第一部分財務信息
 
第 1 項。
財務報表（未經審計）
簡明合併財務報表
1
簡明合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
第 4 項
控制和程序
48
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
49
第 1A 項。
風險因素
49
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
49
第 5 項。
其他信息
49
第 6 項。
展品
50
i
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
TENET 醫療保健公司和子公司
簡明的合併資產負債表
以百萬美元計，股份金額以千計
（未經審計）
3月31日十二月三十一日
20242023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,481 $1,228 
應收賬款3,148 2,914 
按成本計算的用品庫存395 411 
持有待售資產22 775 
其他流動資產1,775 1,839 
流動資產總額7,821 7,167 
投資和其他資產3,244 3,157 
遞延所得税20 77 
按成本計算的財產和設備減去累計折舊和攤銷
($5,9082024 年 3 月 31 日和 $6,4782023 年 12 月 31 日）
5,855 6,236 
善意10,568 10,307 
其他無形資產，按成本計算，減去累計攤銷
($1,3122024 年 3 月 31 日和 $1,4472023 年 12 月 31 日）
1,399 1,368 
總資產$28,907 $28,312 
負債和權益  
流動負債：  
長期債務的當前部分$107 $120 
應付賬款1,335 1,408 
應計薪酬和福利775 930 
專業和一般責任準備金266 254 
應計應付利息249 200 
待售負債11 69 
應繳所得税805 23 
其他流動負債1,868 1,756 
流動負債總額5,416 4,760 
長期債務，扣除流動部分12,772 14,882 
專業和一般責任準備金794 792 
固定福利計劃債務334 335 
遞延所得税231 326 
其他長期負債1,689 1,709 
負債總額21,236 22,804 
承付款和意外開支
合併子公司權益中的可贖回非控股權益2,728 2,391 
股權：  
股東權益：  
普通股，$0.05面值；授權 262,500股份； 157,8052024 年 3 月 31 日發行的股票以及 157,2712023 年 12 月 31 日發行的股票
8 8 
額外的實收資本4,806 4,834 
累計其他綜合虧損(179)(181)
留存收益（累計赤字）1,959 (192)
國庫中的普通股，按成本計算， 60,1322024 年 3 月 31 日的股票以及 57,321截至 2023 年 12 月 31 日的股票
(3,141)(2,861)
股東權益總額3,453 1,608 
非控制性權益1,490 1,509 
權益總額4,943 3,117 
負債和權益總額$28,907 $28,312 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。

目錄
TENET 醫療保健公司和子公司
簡明合併運營報表
以百萬美元計，每股金額除外
（未經審計） 
截至3月31日的三個月
20242023
淨營業收入$5,368 $5,021 
補助金收入— 3 
未合併關聯公司的收益權益59 50 
運營費用：
工資、工資和福利2,321 2,258 
補給品928 891 
其他運營費用，淨額1,154 1,093 
折舊和攤銷208 217 
減值和重組費用以及收購相關成本27 21 
訴訟和調查費用4 4 
設施銷售、合併和拆分的淨收益(2,500)(13)
營業收入3,285 603 
利息支出(218)(221)
其他非營業收入（支出），淨額25 (2)
提前清償債務造成的損失(8)— 
所得税前收入3,084 380 
所得税支出(750)(84)
淨收入2,334 296 
減去：非控股權益可獲得的淨收入183 153 
Tenet醫療公司普通股股東可獲得的淨收入$2,151 $143 
Tenet醫療公司普通股股東可獲得的每股收益：
每股基本收益$21.60 $1.40 
攤薄後的每股收益$21.38 $1.32 
已發行股票和攤薄證券的加權平均值（以千計）：
基本99,581 102,289 
稀釋100,598 106,006 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

2
目錄
TENET 醫療保健公司和子公司
其他綜合收益的簡明合併報表
以百萬美元計
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$2,334 $296 
其他綜合收入：
其他營業外收入（支出）中包含的淨精算虧損的攤銷，淨額2 2 
外幣折算調整及其他1 — 
所得税前的其他綜合收益3 2 
與其他綜合收入項目相關的所得税支出(1)— 
扣除税款的其他綜合收益總額2 2 
綜合淨收益2,336 298 
減去：非控股權益可獲得的綜合收益183 153 
Tenet醫療公司普通股股東可獲得的綜合收益$2,153 $145 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

3
目錄
TENET 醫療保健公司和子公司
簡明的合併現金流量表
以百萬美元計
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入$2,334 $296 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷208 217 
遞延所得税支出（福利）(38)8 
股票薪酬支出17 14 
減值和重組費用以及收購相關成本27 21 
訴訟和調查費用4 4 
設施銷售、合併和拆分的淨收益(2,500)(13)
提前清償債務造成的損失8 — 
未合併關聯公司的收益權益，扣除收到的分配3 11 
債務折扣和債務發行成本的攤銷8 9 
出售投資和長期資產的淨收益— (14)
其他物品，淨額(5)(2)
來自運營資產和負債的現金變動：  
應收賬款(263)35 
庫存和其他流動資產(18)50 
所得税783 76 
應付賬款、應計費用、合同負債和其他流動負債19 (230)
其他長期負債24 (9)
重組費用、收購相關成本和訴訟費用的支付，以及
定居點
(25)(24)
經營活動提供的淨現金586 449 
來自投資活動的現金流：  
購買財產和設備(240)(235)
收購企業或合資企業權益，扣除收購的現金(449)(48)
出售設施和其他資產的收益4,030 13 
出售有價證券和長期投資的收益7 9 
購買有價證券和長期投資(10)(18)
其他物品，淨額(10)(7)
由（用於）投資活動提供的淨現金3,328 (286)
來自融資活動的現金流：  
償還借款(2,141)(45)
借款收益2 12 
回購普通股(278)(50)
支付給非控股權益的分配(162)(134)
出售非控股權益的收益5 25 
收購非控股權益(52)(41)
其他物品，淨額(35)(22)
用於融資活動的淨現金(2,661)(255)
現金和現金等價物的淨增加（減少）1,253 (92)
期初的現金和現金等價物1,228 858 
期末的現金和現金等價物$2,481 $766 
補充披露：  
已支付的利息，扣除資本化利息$(162)$(177)
所得税支付，淨額$(5)$— 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
TENET 醫療保健公司
簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 列報基礎
業務描述和陳述依據
Tenet Healthcare Corporation（連同我們的子公司，以下簡稱 “Tenet”、“我們” 或 “我們”）是一家總部位於德克薩斯州達拉斯的多元化醫療服務公司。在 2023 年 12 月 31 日之前，我們的業務組織為 三單獨的報告部分：醫院運營及其他、門診護理和針葉樹。在截至2023年12月31日的三個月中，我們將醫院運營以及其他板塊和針葉樹板塊合併為一個名為醫院運營與服務（“醫院運營”）的單一報告板塊。我們之前在針葉樹板塊下報告的向醫院、衞生系統、醫生診所、僱主和其他客户提供的收入週期管理和基於價值的護理服務的結果現已與我們的醫院運營部門合併。有關此變更的更多討論，請參見下文。
我們龐大的全國醫療服務網絡現在由我們的醫院運營和門診護理部門組成。截至2024年3月31日，我們的醫院運營部門包括 52急診和專科醫院、僱員醫生網絡以及 151門診設施，包括影像中心、緊急護理中心（均為 “UCC”）、輔助急救設施和微型醫院。我們的門診護理部門由我們的子公司USPI Holding Company, Inc.（“USPI”）的業務組成，該公司持有以下間接所有權權益 512門診手術中心和 252024 年 3 月 31 日的外科醫院。USPI 持有非控股權益 157其中，這些設施使用權益會計法進行記錄。此外，我們在菲律賓馬尼拉運營全球商務中心（“GBC”）。
本季度報告補充了我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）。在證券交易委員會允許的中期報告中，我們省略了某些與年度報告中的附註和披露內容基本相同的附註和披露。欲瞭解更多信息，請參閲我們的年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註。除非另有説明，否則我們的簡明合併財務報表和附註中列報的所有美元金額均以百萬美元表示（每股金額除外），所有股票金額均以千美元表示。
對上一年度列報方式的更改—如上所述， 在截至2023年12月31日的三個月中，我們將醫院運營以及其他板塊和針葉樹板塊合併為一個名為醫院運營與服務（醫院運營）的單一報告板塊。此次變更是為了反映我們針葉樹和醫院運營及其他部門組織和管理結構的更新。本報告中提供的所有前期數據均經過調整，以符合我們新的報告分部結構。
截至 2023 年 12 月 31 日，我們的業務組織為 二報告區段：
•我們的醫院運營部門，包括（1）我們的急診和專科醫院、醫生診所、影像中心、UCC、輔助急救設施和微型醫院，以及（2）我們通過Conifer Health Solutions, LLC合資企業向醫院、衞生系統、醫生診所、僱主和其他客户提供的收入週期管理和基於價值的護理服務；以及
•我們的門診護理板塊，包括我們的子公司USPI Holding Company, Inc.的門診手術中心和外科醫院業務
此外，由於其重要性增加，應付所得税現在在隨附的簡明合併資產負債表中與其他流動負債分開列報。
儘管我們的簡明合併財務報表和這些相關附註未經審計，但我們認為公允列報所必需的所有調整均已包括在內，並且屬於正常的經常性調整。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求我們做出影響簡明合併財務報表及附註中報告的金額的估計和假設。我們會定期評估我們使用的會計政策和估算值。總的來説，我們根據歷史經驗和我們認為在特定運營環境下合理的假設進行估計。實際結果可能與這些估計值有所不同。我們向其他監管機構報告的財務和統計信息可能是在公認會計原則以外的基礎上編制的，也可能使用不同的假設或報告期編制，因此可能與此處列出的金額有所不同。儘管我們盡一切努力確保向這些機構報告的信息準確、完整且符合適用的報告準則，但我們對他們向公眾提供的信息的準確性不承擔任何責任。
5
目錄
截至2024年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表全年業績的預期。其原因包括但不限於：對合格醫務人員的需求和可用性對薪酬成本的影響；總體收入和成本趨勢，尤其是價格變動的時間和規模；合同津貼和成本報告結算和估值補貼的波動；管理式醫療合同談判、和解或終止以及付款人合併；患者應收賬款可收賬款和相關隱性價格優惠的趨勢；網絡安全事件對我們的影響運營；利率波動；醫療事故保險費用水平和結算趨勢；長期資產和商譽減值；重組費用；與網絡安全事件、自然災害和天氣相關事件相關的損失、成本和保險追償；COVID-19的未來走向和影響，或未來疫情、疫情或傳染病爆發對我們的運營、財務狀況和流動性的潛在出現和影響；訴訟和調查成本；收購和設施和其他資產的處置；設施銷售、合併和拆分的收益（虧損）；所得税税率和遞延所得税資產估值補貼活動；年度激勵薪酬應計額估計值的變化；向員工和董事發放股票期權和限制性股票單位的時間和金額；提前清償債務的收益（虧損）；以及入住率和患者數量的變化。
我們的醫院和門診設施受各種因素的影響，這些因素會影響我們的服務組合、收入結構和患者數量，從而影響我們的淨患者服務收入和運營業績。除其他外，這些因素包括：聯邦、州和地方醫療和商業法規的變化；全國和地區總體經濟狀況的變化，包括通貨膨脹和其他因素；在我們設施接受治療的當地社區中未投保和保險不足的人數；疾病熱點和疾病的季節性週期；氣候和天氣狀況；醫生招聘、滿意度、留用和流失；縮短停留時間或允許在醫院進行手術的技術和治療的進步門診而不是住院環境；當地醫療保健競爭對手；管理式醫療組織的使用壓力以及管理式醫療合同的談判或終止；有關質量衡量標準和患者滿意度的績效數據以及標準服務費用；任何影響我們與醫生和患者關係的有關我們或我們的合資夥伴的不利宣傳；以及消費者行為的改變，包括選擇性手術的時間安排。這些注意事項也適用於逐年比較。
現金和現金等價物
我們將原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物為美元2.481十億和美元1.228截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 10 億。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們的賬面透支為美元214百萬和美元187分別被歸類為應付賬款。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，$97百萬和美元100隨附的簡明合併資產負債表中，總現金和現金等價物分別用於我們的保險相關子公司的運營。
同樣在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $57百萬和美元154已收到但尚未付款的物品應計購買的財產和設備分別為100萬英鎊。在這些金額中，美元44百萬和美元141應付賬款中分別包括百萬美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們記錄了與美元不可取消融資租賃相關的使用權資產14百萬和美元19分別為百萬美元，與不可取消的運營租約有關41百萬和美元44每種情況分別為百萬元，不包括通過企業收購獲得的使用權資產。
善意
下表提供了有關商譽賬面金額變動的信息：
截至3月31日的三個月
 20242023
醫院運營：  
期初的商譽，扣除累計減值虧損$3,119 $3,411 
收購價格分配調整(5)— 
與持有待售和處置的資產相關的商譽(281)(30)
期末商譽，扣除累計減值虧損$2,833 $3,381 
6
目錄
截至3月31日的三個月
 20242023
門診護理：
期初的商譽$7,188 $6,712 
扣除收購價格分配調整後的年內獲得的商譽607 167 
與待售資產和已處置或拆除設施相關的商譽(60)(2)
期末商譽$7,735 $6,877 
其他無形資產
下表提供了有關其他無形資產的信息，這些無形資產包含在隨附的簡明合併資產負債表中：
格羅斯
賬面金額		累積的
攤銷		賬面淨值
2024 年 3 月 31 日：
其他使用壽命有限的無形資產：
資本化軟件成本$1,581 $(1,110)$471 
合同323 (125)198 
其他86 (77)9 
其他壽命有限的無形資產1,990 (1,312)678 
其他具有無限使用壽命的無形資產：
商標名稱105 — 105 
合同612 — 612 
其他4 — 4 
其他壽命無限的無形資產721 — 721 
其他無形資產，淨額$2,711 $(1,312)$1,399 
2023 年 12 月 31 日：
其他使用壽命有限的無形資產：
資本化軟件成本$1,712 $(1,205)$507 
合同294 (164)130 
其他91 (78)13 
其他壽命有限的無形資產2,097 (1,447)650 
其他具有無限使用壽命的無形資產：
商標名稱105 — 105 
合同609 — 609 
其他4 — 4 
其他壽命無限的無形資產718 — 718 
其他無形資產，淨額$2,815 $(1,447)$1,368 
截至2024年3月31日，使用壽命有限的無形資產的未來估計攤銷額如下：
九個月結束歲月終結晚年
十二月三十一日
 總計20242025202620272028
無形資產的攤銷$678 $125 $111 $99 $88 $66 $189 
我們確認的攤銷費用為美元45百萬和美元42隨附的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中分別為百萬美元。
7
目錄
其他流動資產
隨附的簡明合併資產負債表中其他流動資產的主要組成部分如下：
 2024年3月31日2023年12月31日
預付費用$375 $391 
合同資產194 208
加州提供商費用計劃應收賬款305 329
來自其他政府計劃的應收賬款240 282
擔保248 274
非患者應收賬款315 260
其他98 95
其他流動資產總額$1,775 $1,839 
對未合併關聯公司的投資
截至 2024 年 3 月 31 日，我們控制了 380我們的門診護理領域的設施，因此合併了業績。我們佔了門診護理部門持有所有權的許多設施（157的 537截至2024年3月31日），以及我們的醫院運營板塊持有所有權的其他公司，按照權益法，作為對未合併關聯公司的投資，並在我們的簡明合併運營報表中僅將我們在淨收益中所佔的份額作為未合併關聯公司的收益中的權益列報。下表包含這些權益法被投資者的彙總財務信息。對於在報告期內獲得的投資，表中的金額包括 100自我們收購投資之日起的被投資方業績的百分比。
 截至3月31日的三個月
 20242023
淨營業收入$835 $783 
淨收入$216 $185 
向被投資人提供的淨收入$123 $107 
注意事項 2。 應收賬款
應收賬款的主要組成部分列於下表：
 2024年3月31日2023年12月31日
患者應收賬款$2,972 $2,719 
預計的未來回收率140 148 
應收成本報告結算款，扣除應付賬款和估值備抵後的應收賬款36 47 
應收賬款，淨額$3,148 $2,914 
我們參與各種提供者收費計劃，這些計劃有助於減少為貧困患者和醫療補助計劃所涵蓋的患者提供的無償醫療費用。 下表彙總了隨附的簡明合併資產負債表中與加州提供商費用計劃相關的資產和負債的金額和分類：
 2024年3月31日2023年12月31日
資產：
其他流動資產$305 $329 
投資和其他資產$373 $334 
負債：
其他流動負債$203 $172 
其他長期負債$82 $135 
8
目錄
未投保和慈善患者費用
下表列出了我們為未投保和慈善患者提供護理的估計成本（基於選定的運營支出，包括工資、工資和福利、用品和其他運營費用）：
 截至3月31日的三個月
 20242023
以下方面的預計成本：  
沒有保險的患者$139 $123 
慈善機構護理患者21 24 
總計
$160 $147 
注意事項 3。 合約餘額
醫院運營部門
我們的醫院運營部門的合同資產和負債主要來自：（1）在報告期結束時從我們的一家機構接受持續住院治療的患者；（2）我們在收入週期管理和其他基於合同的服務的表現與這些服務的發票或收款之間的時間差異。在隨附的2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中，我們醫院運營板塊的合同資產包含在其他流動資產中，其合同負債包含在其他流動負債或其他長期負債中，具體取決於我們預計何時確認基礎收入。大約 87我們醫院運營部門的合同資產中有百分比符合無條件付款權的條件，並在90天內重新歸類為患者應收賬款。
我們醫院運營板塊的應收賬款、合同資產以及當前和長期合同負債的期初和期末餘額如下：
應收款合約資產 —
未開單收入		合同負債 —
當前
遞延收入和醫療保險預付款		合同負債 —
長期
遞延收入
2023年12月31日$21 $208 $59 $12 
2024年3月31日74 194 67 13 
增加（減少）$53 $(14)$8 $1 
2022年12月31日$37 $200 $110 $13 
2023年3月31日57 202 76 13 
增加（減少）$20 $2 $(34)$— 
我們合同資產的期初餘額和期末餘額之間的差額主要與截至2023年12月31日從我們的一家機構接受持續住院治療的患者有關，這些患者此後一直被收取所提供服務的賬單。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認的收入總額為美元52百萬和美元64分別來自我們的收入週期管理服務的百萬美元，這些服務已包含在當期期遞延收入負債中。該收入主要包括向提前開具賬單的合同客户支付的預付款、與基於指標的服務相關的估算值的變動，以及在服務期內確認的預付集成服務。
合同成本—截至2024年3月31日和2023年12月31日，未攤銷的客户合約設立成本為美元21百萬和美元22分別為百萬美元，並在隨附的簡明合併資產負債表中作為投資和其他資產的一部分列報。
注意事項 4。 資產和負債的處置
2023 年 11 月，我們簽訂了出售商品的最終協議 三位於南卡羅來納州的醫院和某些相關機構（統稱為 “南卡羅來納州醫院”），均由我們的醫院運營部門持有。在隨附的截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表中，與南卡羅來納州醫院相關的資產和負債分別包含在待售資產和待售負債中。我們在2024年1月完成了對南卡羅來納州醫院的出售，從而確認了出售的税前收益1.673在截至2024年3月31日的三個月中，有10億美元。
9
目錄
2024 年 1 月，我們簽訂了出售商品的最終協議 四位於加利福尼亞州奧蘭治縣和洛杉磯縣的醫院和某些相關機構（“加州大學洛杉磯分校醫院”），包括我們的醫院運營和門診護理部門的設施。我們於2024年3月完成了對加州大學洛杉磯分校醫院的出售，從而確認了出售的税前收益529在截至2024年3月31日的三個月中，有100萬人。
2024 年 2 月，我們簽訂了出售商品的最終協議 二位於加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波縣的醫院和某些相關機構（“加利福尼亞州中部醫院”），全部由我們的醫院運營部門持有。我們於2024年3月完成了對加利福尼亞州中部醫院的出售，從而確認了出售的税前收益278在截至2024年3月31日的三個月中，有100萬人。
同樣在 2024 年 3 月，我們完成了以下產品的銷售 二門診手術中心位於南卡羅來納州，由我們的門診護理部門管理。我們確認的税前收益為美元23從這筆交易中獲得數百萬美元。
處置上述資產所確認的收益包含在隨附的截至2024年3月31日的三個月簡明合併運營報表中設施銷售、合併和拆分的淨收益中。
截至2024年3月31日，歸類為待售資產和負債包括以下內容：
其他流動資產$6 
其他無形資產16 
其他流動負債(11)
待售淨資產$11 
下表列出了所得税前收入中包含的金額，這些金額與我們最近出售的業務的重要組成部分有關：
截至3月31日的三個月
20242023
南卡羅來納州醫院（包括一美元）1.6732024 年期間的銷售收益為十億美元）
$1,686 $28 
加州大學洛杉磯分校醫院（包括一美元5292024 年期間的銷售收益（百萬美元）
541 14 
加利福尼亞州中部醫院（包括一美元）2782024 年期間的銷售收益（百萬美元）
289 10 
總計$2,516 $52 
注意事項 5。 減值和重組費用以及收購‑相關費用
我們的減值測試假設我們設施的運營業績穩定、改善或在某些情況下呈下降趨勢，這些假設是基於正在實施的計劃和舉措，這些計劃和舉措旨在實現每個設施的最新預測。如果這些預測得不到滿足，或者出現影響我們未來前景的負面趨勢，那麼長期資產和商譽的未來可能會出現減值，我們可能會產生額外的重組費用，這可能是重大的。
我們在運營報表中記錄與重組工作相關的成本。我們的重組計劃通常側重於在最具戰略性和成本效益的結構中調整我們的業務，例如在我們的GBC建立支持業務等。某些重組和收購相關成本基於估計。估計值的變化在發生時即被識別。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的減值和重組費用以及收購相關成本為美元27百萬，由美元組成14百萬美元的重組費用，美元12百萬美元的收購相關交易成本和美元1百萬美元的減值費用。重組費用包括 $7與出售某些企業有關的百萬法律費用，美元3百萬美元與將各種管理職能移交給我們的GBC和$4數百萬美元的其他重組成本。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的減值和重組費用以及與收購相關的成本為美元21百萬，由美元組成18百萬美元的重組費用，美元2百萬美元的收購相關成本和美元1百萬美元的減值費用。重組費用包括 $4百萬的員工遣散費，美元4百萬美元與將各種管理職能移交給我們的GBC有關，$4與出售某些企業有關的百萬法律費用，美元3百萬美元的合同和租賃終止費以及美元3數百萬美元的其他重組成本。與收購相關的成本包括 $2百萬的交易成本。
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目錄
注意事項 6。 長期債務
下表列出了我們在隨附的簡明合併資產負債表中包含的長期債務：
 2024年3月31日2023年12月31日
高級無抵押票據：  
6.1252028 年到期百分比
$2,500 $2,500 
6.8752031年到期的百分比
362 362 
優先擔保第一留置權票據：  
4.8752026 年到期的百分比
— 2,100 
5.1252027 年到期百分比
1,500 1,500 
4.6252028 年到期百分比
600 600 
4.2502029 年到期的百分比
1,400 1,400 
4.3752030 年到期百分比
1,450 1,450 
6.1252030 年到期百分比
2,000 2,000 
6.7502031年到期的百分比
1,350 1,350 
高級擔保第二留置權票據：
6.2502027 年到期百分比
1,500 1,500 
融資租賃、抵押貸款和其他票據324 361 
未攤銷的發行成本和票據折扣(107)(121)
長期債務總額12,879 15,002 
減去：當前部分107 120 
長期債務，扣除流動部分$12,772 $14,882 
優先無擔保票據和優先擔保票據
截至2024年3月31日，我們的優先無抵押票據和優先有擔保票據，未償本金總額為美元12.662十億。這些票據的固定利率範圍為 4.250% 至 6.875%，並要求每半年支付拖欠利息。本金和任何應計但未付的利息應在相應票據的到期日支付，該日期從2027年2月到2031年11月錯開支付。
2024 年 3 月，我們兑現了所有美元2.100我們未償還的本金總額為十億美元 4.875在到期日之前到期的2026年到期的優先擔保第一留置權票據百分比。我們支付了 $2.100數十億人使用手頭現金兑換票據。在贖回方面，我們記錄了因提前清償債務而造成的損失8在截至2024年3月31日的三個月中，100萬英鎊，主要與註銷相關的未攤銷發行成本有關。
信貸協議
我們有優先擔保循環信貸額度（經修訂後的 “信貸協議”），規定循環貸款本金總額不超過美元1.500十億加一美元200百萬備用信用證次級貸款。未償循環貸款根據貸款類型累計利息，利率為 (a) 基準利率加上適用的利潤率，範圍為 0.25% 至 0.75年利率或 (b) 定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）、每日簡單SOFR或歐元銀行間同業拆借利率（EURIBOR）（均按信貸協議的定義）加上適用的利潤率，範圍從 1.25% 至 1.75每年百分比以及（僅限定期SOFR和每日簡單SOFR）信用利差調整為 0.10%，每種情況均基於可用積分。循環貸款未提取部分的未使用承諾費範圍為 0.25% 至 0.375根據可用積分計算的每年百分比。我們的借款可用性基於符合條件的庫存和應收賬款（包括自付賬户）的指定百分比。2024 年 3 月 31 日，我們有 不根據信貸協議，未償還的現金借款，而我們的借款少於美元1百萬份未兑現的備用信用證。根據我們符合條件的應收賬款，$1.500截至2024年3月31日，根據信貸協議，有10億美元可供借款。
信用證額度
我們有信用證額度（經修訂後的 “信用證貸款”），規定不時簽發本金總額不超過美元的備用信用證和跟單信用證200百萬。我們在2023年9月修訂了信用證貸款，除其他外，（1）將預定到期日從2024年9月12日延長至2027年3月16日，以及（2）將倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）替換為定期SOFR作為參考利率。根據信用證貸款機制簽發的任何信用證提款，我們未在其中償還款項 三發出通知後的幾個工作日按信用證貸款機制中定義的基準利率累計利息，加上利潤率為 0.50每年百分比。未使用的承諾費應按初始費率支付 0.25每年百分比，上調至 0.375如果我們的有擔保債務與息税折舊攤銷前利潤的比率等於或超過每年的百分比 3.00在任何財政季度末上漲至1.00。對未繳總額收取費用
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已簽發但未開具的信用證金額按以下比率累計 1.50每年百分比。發行費等於 0.125每年每份未清信用證總額的百分比應支付給相關信用證的開證人的賬户。LC融資機制受有效的最大擔保債務契約的約束為 4.25到 1.00。2024 年 3 月 31 日，我們有 $110在信用證貸款機制下未償還的百萬份備用信用證。
注意事項 7。 擔保
截至2024年3月31日，根據我們的收入保障，未來向同意搬遷的某些醫生支付的最大潛在金額以及向在我們醫院提供某些服務的醫院醫生團體提供收入擔保的最大潛在金額為美元316百萬。我們的負債總額為 $246截至2024年3月31日，這些擔保記錄在隨附的簡明合併資產負債表中的其他流動負債中，計入了百萬美元。
截至2024年3月31日，我們還向第三方發放了被投資者的債務和其他義務擔保，未來可能支付的最大金額約為美元86百萬。在總額中，美元20百萬與合併子公司的債務有關，截至2024年3月31日，這些債務已記錄在隨附的簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。
注意事項 8。 員工福利計劃
基於股份的薪酬計劃
隨附的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表包括美元17百萬和美元14與我們的股票薪酬安排相關的税前薪酬成本分別為百萬美元。
股票期權
下表提供了有關截至2024年3月31日的三個月中我們的股票期權活動的信息：
 期權數量加權平均值
行使價格
每股		聚合
內在價值		加權平均值
剩餘壽命
   （以百萬計） 
截至 2023 年 12 月 31 日未平息
384,440 $22.79   
已鍛鍊(94,560)$18.99   
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清
289,880 $24.02 $24 4.1年份
在截至2024年3月31日的三個月中行使的股票期權的總內在價值為美元8百萬。 沒有在截至2023年3月31日的三個月中行使了股票期權，我們確實行使了 不在2024年或2023年的三個月期間授予任何股票期權。

下表提供了有關我們截至2024年3月31日的已發行股票期權的更多信息，所有股票期權均已歸屬和可行使：
 未兑現和可行使的期權
行使價範圍的數量
選項		加權平均值
剩餘的
合同壽命		加權平均值
行使價格
每股
$18.99到 $20.609
161,285 3.5年份$19.99 
$20.61到 $35.430
128,595 4.8年份$29.07 
289,880 4.1年份$24.02 
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目錄
限制性股票單位
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中我們的限制性股票單位（“RSU”）活動的信息：
RSU 數量加權平均補助金
日期每個 RSU 的公允價值
2023 年 12 月 31 日未歸屬1,421,063 $66.46 
已授予527,897 $97.18 
基於性能的調整204,121 $66.42 
既得(642,865)$65.22 
被沒收(674)$67.77 
2024 年 3 月 31 日未歸屬1,509,542 $79.84 
我們授予在規定期限內歸屬的基於時間的限制性RSU和基於績效的RSU，後者以在預先設定的時間框架內實現特定績效目標為前提進行歸屬。基於績效的限制性股票單位可能包含增加或減少最終歸屬的限制性股票單位數量的規定，具體取決於成就水平。對於我們的某些基於績效的獎勵，最終授予的限制性股票單位的數量也將根據市場條件的實現情況進行調整。這些調整範圍包括 0% 到最大值為 250最初為2024年發放的獎勵發放的限制性股票單位數量的百分比，來自 0% 到最大值為 2252023 年及以後頒發的獎勵百分比 0% 至 2002023年之前授予的獎勵的百分比。
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月內授予的基於時間的限制性股票單位：
限制性單位的數量
歸屬條款
247,136
限制性股票單位將按比例歸屬並按比例結算 三−自撥款之日起一年的期限
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月內授予的基於績效的RSU：
限制性單位的數量
演出期潛在歸屬範圍
歸屬條款最低限度最大值
275,156
RSU將在授予日三週年之際歸屬和結算
2024 到 2026
— %250 %
204,121
根據我們在2021年授予的基於績效的限制性股票單位方面的成就水平，限制性股票單位立即歸屬並結算
5,605
RSU將在授予日三週年之際歸屬和結算
2024 到 2026— %150 %
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月內授予的基於時間的限制性股票單位：
限制性單位的數量
歸屬條款
301,268
限制性股票單位將按比例歸屬並按比例結算 三−自撥款之日起一年的期限
42,626
RSU將在授予日五週年之際歸屬和結算
33,586
限制性股票單位於 2023 年 12 月歸屬和結算
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月內授予的基於績效的RSU：
限制性單位的數量
演出期潛在歸屬範圍
歸屬條款最低限度最大值
301,268
RSU將在授予日三週年之際歸屬和結算
2023 年到 2025 年
— %225 %
185,901
根據我們在2020年授予的基於績效的限制性股票單位方面的成就水平，限制性股票單位立即歸屬並結算
RSU 的公允價值基於我們在授予日的股價。基於市場條件的 RSU 的公允價值是通過使用蒙特卡羅模擬估算的。 我們在估值這些限制性股票單位時使用的重要投入包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20242023
預期波動率
34.9% - 52.1%
53.6% - 65.6%
無風險利率
4.4% - 4.9%
4.5% - 4.8%
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目錄
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $79與限制性股票單位相關的未確認的薪酬成本總額為百萬美元。這些成本預計將在加權平均時間內確認 2.4年份。
USPI 管理股權計劃
USPI維持一項單獨的限制性股票計劃（“USPI管理股權計劃”），根據該計劃，它授予代表合同收款權的限制性股票單位 一未來USPI無表決權普通股的份額。根據USPI管理股權計劃授予的限制性股票單位的歸屬因基礎獎勵協議的條款而異。一旦限制性股票單位歸屬並滿足隨後的必要持有期，參與者可以在指定時間內按其估計的公允市場價值將標的股票出售給USPI。我們可以自行決定以現金或Tenet普通股的形式購買任何無表決權的普通股。
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中RSU根據USPI管理股權計劃開展的活動：
RSU 數量加權平均補助金
日期每個 RSU 的公允價值
2023 年 12 月 31 日未歸屬607,984 $34.13 
既得(605,987)$34.13 
被沒收(1,997)$34.13 
2024 年 3 月 31 日未歸屬— $34.13 
USPI 做到了 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月內，根據USPI管理股權計劃發放任何補助金。截至 2024 年 3 月 31 日，有 453數千股已發行的無表決權普通股有資格出售給USPI。
注意事項 9。 公平
下表顯示了合併權益的變化（百萬美元，千股金額）：
普通股額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		留存收益
（累計
赤字）		財政部
股票		非控制性
興趣愛好		權益總額
股份
傑出		已發行股份
金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額99,950 $8 $4,834 $(181)$(192)$(2,861)$1,509 $3,117 
淨收入— — — — 2,151 — 82 2,233 
支付給非控股權益的分配— — — — — — (78)(78)
其他綜合收入— — — 2 — — — 2 
業務和非控股權益的銷售額，淨額— — (5)— — — (23)(28)
回購普通股(2,811)— — — — (280)— (280)
股票薪酬支出和普通股發行534 — (23)— — — — (23)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額97,673 $8 $4,806 $(179)$1,959 $(3,141)$1,490 $4,943 
普通股額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		累積的
赤字		財政部
股票		非控制性
興趣愛好		權益總額
股份
傑出		已發行股份
金額
截至2022年12月31日的餘額102,247 $8 $4,778 $(181)$(803)$(2,660)$1,317 $2,459 
淨收入— — — — 143 — 74 217 
支付給非控股權益的分配— — — — — — (61)(61)
其他綜合收入— — — 2 — — — 2 
收購企業和非控股權益，淨額— — 2 — — — 17 19 
回購普通股(906)— — — — (50)— (50)
股票薪酬支出和普通股發行571 — (6)— — — — (6)
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額101,912 $8 $4,774 $(179)$(660)$(2,710)$1,347 $2,580 
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不可贖回的非控股權益
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的不可贖回非控股權益餘額為美元183百萬和美元185分別來自我們的醫院運營板塊的百萬美元，以及 $1.307十億和美元1.324分別有10億美元來自我們的門診護理領域。上表中截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，不可贖回非控股權益的可用淨收益金額由美元組成9百萬和美元5分別來自我們的醫院運營板塊的百萬美元和美元73百萬和美元69分別有100萬人來自我們的門診護理部門。
股票回購計劃
2022年10月，我們的董事會批准回購高達美元1通過股票回購計劃獲得數十億股普通股。回購可以通過公開市場或私下協商的交易進行，由管理層自行決定，但須視市場狀況和其他因素而定，並以符合適用的證券法律法規的方式進行。股票回購計劃並未規定我們有義務收購任何特定數量的普通股，並且可以在預定到期日（2024年12月31日）之前的任何時候暫停或終止。
下表彙總了在所示期間根據回購計劃完成的交易：
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值
 （以千計）（以千計）（以百萬計）
截至2024年3月31日的三個月：
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日—$— —$550 
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日—$— —$550 
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日2,811$98.86 2,811$272 
截至2023年3月31日的三個月：
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日—$— —$750 
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日—$— —$750 
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日906$55.03 906$700 
注意 10。 淨營業收入
我們的醫院運營和門診護理板塊的淨營業收入主要包括患者服務淨收入，主要適用於醫療保險、醫療補助、管理式醫療和其他健康計劃所涵蓋的患者，以及我們旗下的某些未投保患者 為未投保的患者訂立契約以及其他未投保的折扣和慈善計劃。我們醫院運營板塊的淨營業收入還包括向醫院、衞生系統、醫生診所、僱主和其他客户提供收入週期管理和基於價值的護理服務的收入。
下表列出了我們的淨營業收入來源：
截至3月31日的三個月
20242023
醫院運營：  
來自醫院和相關門診設施的患者服務淨收入：
醫療保險$610 $613 
醫療補助411 280 
管理式護理2,656 2,503 
沒有保險19 31 
賠償及其他154 140 
總計3,850 3,567 
其他收入(1)
523 549 
醫院總運營量4,373 4,116 
門診護理995 905 
淨營業收入$5,368 $5,021 
(1)主要來自醫生執業和收入週期管理的收入。收入週期管理服務的收入包含在列報的所有時期的其他收入中，以符合我們新的報告分部結構。
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目錄
在隨附的簡明合併資產負債表中，扣除應付賬款和估值備抵後的估計成本報告應收賬款已包含在應收賬款中（見附註2）。我們認為，我們已經為最終確定根據上述與醫療保險和醫療補助的安排所得金額而可能產生的任何調整做好了充分的準備。
下表顯示了我們門診護理板塊淨營業收入的構成：
截至3月31日的三個月
20242023
患者服務淨收入
$954 $868 
管理費33 30 
來自其他來源的收入8 7 
淨營業收入$995 $905 
履約義務
下表包括收入週期管理服務的收入，這些收入預計將在未來確認，這些收入與報告期末未履行或部分未履行的業績義務有關：
  九個月結束歲月終結晚年
十二月三十一日
 總計20242025202620272028
履約義務$5,854 $513 $684 $683 $683 $683 $2,608 
表中的金額主要由收入週期管理固定費用組成，這些費用通常在履行履約義務時按比例確認。預計收入不包括基於數量或意外開支的合同、基於變量的自動扶梯、績效激勵、罰款或其他被認為受限的可變對價。我們與Conifer Health Solutions, LLC的少數股權所有者天主教健康倡議（“CHI”）簽訂的合同佔與剩餘履約義務相關的固定費用收入的大部分。Conifer 與 CHI 的合同期限於 2032 年 12 月 31 日結束。
注意 11。 保險
財產保險
我們提供財產、業務中斷和相關保險，以減輕災難性事件或風險的財務影響，根據保單條款，這些保險需要繳納免賠額條款。這些政策是根據具體情況發佈的。在2022年4月1日至2023年3月31日以及2023年4月1日至2024年3月31日的兩個保單期內，我們的保險總額為美元850扣除扣除額和排除項後，每次發生百萬美元，年度總子限額為美元100百萬美元用於洪水，美元200百萬美元用於加利福尼亞的地震，美元200所有其他地震為百萬美元，每次地震的下限為 $200每場命名的暴風雨數百萬美元，沒有年度總量。關於火災和其他危險，不包括洪水、地震和有名的風暴，共計 $850每次事件的承保限額為百萬元。免賠額是 5加利福尼亞地震和指定風暴保險值的百分比，以及 2新馬德里斷層帶地震保險價值的百分比，每項索賠的最大免賠額為美元25百萬。所有其他承保損失的最低免賠額為美元5每次發生一百萬。
我們還從第三方購買網絡責任保險。在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中，我們收到了 $31與2022年發生的網絡安全事件相關的數百萬筆保險賠償。在收到的金額中，我們記錄了美元272023年同期三個月的淨營業收入為百萬美元。我們做到了 不在截至2024年3月31日的三個月中，不接收任何保險賠償金或確認淨營業收入的額外回收額。
專業和一般責任儲備金
我們的大多數專業和一般責任索賠都是自保的，我們從第三方購買保險以支付災難性索賠。截至2024年3月31日和2023年12月31日，隨附的簡明合併資產負債表中的當期和長期專業和一般責任準備金總額為美元1.060十億和美元1.046分別為十億。這些應計金額包括我們的自保子公司記錄的儲備金，以及根據專業和一般負債部分的模擬估計而記錄的自保留存準備金。
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目錄
風險，包括已發生但未報告的索賠，我們沒有保險。醫療事故費用 $70百萬和美元91在隨附的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中，淨額中分別包含了百萬美元。
注意 12。 索賠和訴訟
我們在一個受到嚴格監管和訴訟的行業中運營。醫療保健公司受到各政府機構的大量調查。此外，私人當事方有權對涉嫌向政府和某些州私人付款人提交虛假付款申請或不當保留多付款項的公司提起訴訟或 “舉報人” 訴訟。近年來，我們和我們的子公司收到了來自政府機構的詢問，未來我們可能會收到類似的詢問。在正常業務過程中，我們還面臨集體訴訟、與就業相關的索賠和其他法律訴訟，包括與我們的醫院和門診機構提供的護理和治療、各種聯邦和州勞動和隱私法的適用、税務審計和其他事項相關的潛在索賠。其中一些行動可能涉及大量需求以及大量的國防成本。我們無法預測當前或未來針對我們的法律訴訟的結果，也無法預測此類事項的判決或和解可能對我們產生的影響；但是，我們認為，現有普通索賠和訴訟的最終解決不會對我們的業務或財務狀況產生實質性影響。
可能會不時對我們提出新的索賠或查詢。這些事項可能（1）要求我們支付鉅額賠償金或判決或和解金額，無論是個人還是總金額，都可能超過根據保險適用且可獲得的保險單可以追回的金額，（2）導致我們承擔鉅額開支，（3）需要管理層花費大量時間和精力，（4）導致我們關閉或出售醫院或以其他方式改變我們的業務方式。
當可用信息表明可能發生損失並且我們可以合理地估計損失金額或損失範圍時，我們會記錄與索賠和訴訟相關的估計損失的應計額。在確定損失概率和確定損失是否可以合理估計時，都需要作出重大判斷。這些裁定至少每季度更新一次，並進行調整以反映談判、和解、裁決、法律顧問和技術專家的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響，但在可能影響最終損失水平的許多因素方面存在很大的不確定性。如果重大損失是合理可能的和可估算的，我們會披露損失的估計值或損失範圍。根據現有信息，當我們得出結論認為損失不合理或損失或損失範圍無法合理估計時，我們不會透露估計。鑑於與重大法律事務，尤其是涉及政府機構的法律事務相關的固有不確定性，以及在某些情況下要求的不確定賠償，我們無法預測此類事項可能產生的最終責任，其中一個或多個事項的不利結果可能對我們在任何特定報告期內的經營業績或現金流產生重大影響。
下表顯示了與法律和解及相關費用相關的期初和期末負債餘額的對賬情況：
餘額為
開始
週期的		訴訟和
調查
成本		現金
付款		其他餘額為
的結束
時期
截至2024年3月31日的三個月$40 $4 $(15)$(1)$28 
截至2023年3月31日的三個月$51 $4 $(5)$— $50 
注意 13。 合併子公司權益中的可贖回非控股權益
我們投資者的某些合夥企業和運營協議包含條款，在特定事件發生時，這些條款可能要求我們收購與合併子公司相關的部分或全部非控股權益。受這些條款約束的非控股權益以及歸屬於這些權益的收益不包含在我們的權益中，在隨附的2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中作為可贖回的非控股權益列報。
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目錄
下表列出了本報告所述期間合併子公司權益中可贖回的非控股權益的變化：
 截至3月31日的三個月
 20242023
期初餘額$2,391 $2,149 
淨收入101 79 
支付給非控股權益的分配(84)(73)
企業和非控股權益的購買和銷售，淨額320 70 
期末餘額$2,728 $2,225 
下表按部分列出了我們的可贖回非控股權益餘額的構成，以及我們可用於可贖回的非控股權益的淨收入：
 2024年3月31日2023年12月31日
醫院運營$879 $860 
門診護理1,849 1,531 
可贖回的非控制性權益$2,728 $2,391 
 截至3月31日的三個月
 20242023
醫院運營$21 $22 
門診護理80 57 
可用於可贖回的非控股權益的淨收入$101 $79 
2022年6月，我們簽訂了股票購買協議，以收購 5貝勒大學醫學中心（“貝勒”）當時在USPI以美元的價格持有的所有權權益百分比406百萬。根據股票購買協議，我們有義務每月支付約美元的無息付款11到 2025 年 6 月為百萬美元。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們的負債均為美元135在隨附的簡明合併資產負債表中記錄了百萬美元的其他流動負債，用於購買貝勒的所有權。該債務的長期部分為美元31百萬和美元63截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元，這些金額已包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他長期負債中。
注意 14。 所得税
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為美元750百萬和美元84税前收入為百萬美元3.084十億和美元380分別為百萬。我們在中期報告期的所得税準備金是通過將年度有效税率的估計值應用於報告期的 “普通” 收入或損失（税前收入或虧損，不包括異常或不經常發生的離散項目）來計算的。在計算 “普通” 收入時，非控股權益可獲得的非應税收入從税前收入中扣除。
申報的所得税支出金額與將所得税前收入乘以法定聯邦税率計算的金額之間的對賬情況如下：
截至3月31日的三個月
20242023
按21％的聯邦法定税率計算的税收支出$648 $80 
州所得税，扣除聯邦所得税優惠203 16 
歸因於非控股權益的税收優惠(38)(32)
不可扣除的商譽126 — 
股票補償税收優惠(5)(2)
估值補貼的變化(185)19 
其他物品1 3 
所得税支出$750 $84 
在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税優惠為美元185百萬美元，用於減少使用利息支出結轉的估值補貼，這主要是由於設施銷售的收益。在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為美元19由於限制商業利息支出，百萬英鎊用於增加利息支出結轉的估值補貼。
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目錄
2022年的《通貨膨脹減少法》對某些大公司的賬面收入實施了15％的企業替代性最低税（“CAMT”），自2022年12月31日之後的納税年度起生效。我們受CAMT的約束，但是，我們目前預計不會對我們的合併運營報表產生任何實質性影響。
在截至2024年3月31日的三個月中，由於不確定的税收狀況，我們的估計負債沒有調整。截至2024年3月31日，未確認的税收優惠總額為美元61百萬，其中 $59百萬美元如果得到確認，將影響我們的有效税率和所得税支出。
我們的做法是在簡明的合併運營報表中確認與所得税支出相關的利息和罰款。大約 $1在截至2024年3月31日的三個月中，包括與不確定税收狀況的應計負債相關的數百萬美元利息和罰款。截至2024年3月31日，未確認的税收優惠的應計利息和罰款總額為美元3百萬。
截至2024年3月31日，由於審計結算、提交經修訂的納税申報表或時效到期，預計未來12個月未得到承認的聯邦和州税收優惠不會發生重大變化。
注 15。 普通股每股收益
下表核對了我們的基本和攤薄後普通股每股收益計算的分子和分母。我們的普通股股東可獲得的淨收益以百萬計，加權平均股數以千股表示。
 
可用淨收入
變為常用
股東
（分子）
加權
平均股數
（分母）		每股金額
截至2024年3月31日的三個月   
Tenet 醫療保健公司可獲得的淨收入
普通股股東每股基本收益
$2,151 99,581 $21.60 
稀釋股票期權、限制性股票單位、遞延補償單位、可轉換工具的影響
和優先股的股息
— 1,017 (0.22)
Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的攤薄後每股收益的淨收益
$2,151 100,598 $21.38 
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月   
Tenet 醫療保健公司可獲得的淨收入
普通股股東每股基本收益
$143 102,289 $1.40 
稀釋股票期權、限制性股票單位、遞延補償單位、可轉換工具的影響
和優先股的股息
(3)3,717 (0.08)
Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的攤薄後每股收益的淨收益
$140 106,006 $1.32 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的可轉換工具由根據USPI管理股權計劃發行的RSU組成；但是，在2023年的三個月期間，我們的可轉換工具還包括一項與醫院運營板塊合資企業所有權相關的協議。
注 16。 公允價值測量 
作為按公允價值計量的每種主要資產和負債的財務報表的一部分，我們需要提供有關公允價值計量的額外披露。通常，由一級投入確定的公允價值使用活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整），這通常不適用於非金融資產和負債。由二級輸入確定的公允價值使用可觀察的數據點，例如最終銷售協議、評估或可比資產的既定市場價值。由第三級輸入確定的公允價值使用無法觀察到的資產或負債數據點，包括資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況，例如對未來現金流的內部估計。
非經常性公允價值測量
我們不允許或不要求定期按公允價值計量的非金融資產和負債通常與持有和使用的長期資產、待售的長期資產和商譽有關。 下表顯示了這一點
19
目錄
有關非經常性按公允價值計量的資產的信息，並表明我們用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構：
總計報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）
2024年3月31日
持有待售的長期資產$22 $— $22 $— 
2023年12月31日
持有待售的長期資產$775 $— $775 $— 
金融工具
我們的長期債務（信貸協議下的借款除外）的公允價值基於市場報價（1級）。用於確定信貸協議下未償借款公允價值的投入被視為二級投入。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們長期債務的估計公允價值約為 97.1% 和 96.9分別佔債務賬面價值的百分比。
注 17。 收購
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內進行的所有收購的初步收購價格分配（代表傳遞的對價的公允價值）如下：
截至3月31日的三個月
20242023
流動資產$65 $6 
財產和設備37 4 
其他無形資產86 2 
善意613 165 
長期經營租賃資產93 — 
其他長期資產1 4 
先前對未合併關聯公司的投資(4)(37)
流動負債(58)(5)
長期經營租賃負債(83)— 
其他長期負債(11)(8)
合併子公司權益中的可贖回非控股權益(302)(56)
非控股權益(2)(14)
已支付的現金，扣除獲得的現金(439)(48)
合併收益（虧損）$(4)$13 
2024年交易產生的商譽可以歸因於我們預計將從運營效率和增長戰略中獲得的好處，其中大部分商譽不能用於所得税的扣除。商譽總額為 $613在截至2024年3月31日的三個月中，我們的門診護理部門記錄了100萬筆收購。大約 $12百萬和美元2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與潛在和已完成收購相關的交易成本分別計入支出，並計入減值和重組費用，以及隨附的簡明合併運營報表中的收購相關成本。
2023 年 12 月，我們收購了 55來自NextCare, Inc.及其某些附屬公司（“NextCare”）的NextCare Arizona I JV, LLC的所有權百分比和NextCare Arizona II JV, LLC的少數股權益。通過這些交易，我們收購了以下的控股權 41全面投入運營的UCC和遠程醫療中心，以及其他非控股權益 15全面投入運營的 UCC 全部位於亞利桑那州。我們保留了美元10在NextCare遵守某些條件之前，將收購價格中的100萬美元存入托管賬户，這筆款項已在截至2024年3月31日的三個月內匯給了NextCare。
我們需要根據收購企業的公允價值將收購企業的收購價格分配給收購的資產或承擔的負債，如果適用，還包括非控股權益。購買價格中超過這些公允價值的部分記作商譽。2024年和2023年完成的某些收購的收購價格分配是初步的。我們
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目錄
正在評估營運資金餘額和假定的租賃和其他協議，並正在獲取和評估所購財產和設備、管理合同和其他無形資產以及非控股權益的估值。因此，評估和估值工作完成和評估後，隨附的簡明合併財務報表中記錄的收購價格分配，包括商譽，將進行調整。此類調整將在會計文獻規定的計量期內儘快記錄。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們根據完成的估值結果調整了2023年完成的某些收購的初步收購分配。這些調整導致商譽淨減少美元11百萬。
注 18。 區段信息
在 2023 年 12 月 31 日之前，我們的業務組織為 三單獨的報告部分：醫院運營及其他、門診護理和針葉樹。在截至2023年12月31日的三個月中，我們將醫院運營以及其他板塊和針葉樹板塊合併為一個名為醫院運營與服務（醫院運營）的單一報告板塊。有關此變更的更多討論，請參閲註釋 1。
我們的醫院運營部門由我們的急診和專科醫院、醫生診所和門診設施組成。截至2024年3月31日，我們的子公司運營 52醫院，主要為美國的城市和郊區社區提供服務 九州，以及 151門診設施，主要是成像中心、UCC、輔助急救設施和微型醫院。我們的醫院運營部門還為醫院、衞生系統、醫生診所、僱主和其他客户提供收入週期管理和基於價值的護理服務。
我們的門診護理部門由USPI的業務組成。截至2024年3月31日，USPI擁有以下所有權 512門診手術中心（372合併）和 25外科醫院（八合併）在38各州。
下表包括我們每個應報告細分市場的金額以及同意隨附的簡明合併資產負債表和簡明合併運營報表中報告的金額所必需的對賬項目（如適用）：
2024年3月31日2023年12月31日
資產：  
醫院運營$17,095 $17,268 
門診護理11,812 11,044 
總計$28,907 $28,312 
截至3月31日的三個月
20242023
資本支出：  
醫院運營$222 $217 
門診護理18 18 
總計$240 $235 
淨營業收入：
醫院運營$4,373 $4,116 
門診護理995 905 
總計$5,368 $5,021 
未合併關聯公司的收益權益：
醫院運營$3 $3 
門診護理56 47 
總計$59 $50 
調整後的息税折舊攤銷前利潤  
醫院運營$630 $492 
門診護理394 340 
總計$1,024 $832 
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目錄
截至3月31日的三個月
20242023
折舊和攤銷：  
醫院運營$177 $190 
門診護理31 27 
總計$208 $217 
調整後 EBITDA$1,024 $832 
折舊和攤銷(208)(217)
減值和重組費用以及收購相關成本(27)(21)
訴訟和調查費用(4)(4)
利息支出(218)(221)
提前清償債務造成的損失(8)— 
其他非營業收入（支出），淨額25 (2)
設施銷售、合併和拆分的淨收益2,500 13 
所得税前收入$3,084 $380 
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層討論和分析簡介
本節 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”（“MD&A”）的目的是對我們的財務報表進行敍述性解釋，使投資者能夠更好地瞭解我們的業務，加強我們的整體財務披露，為我們的財務信息分析提供背景信息，並提供有關我們的財務狀況、經營業績和現金流的質量和潛在變異性的信息。MD&A 應與隨附的簡明合併財務報表一起閲讀，包括以下章節：
•管理概述
•前瞻性陳述
•我們醫院運營和服務板塊的收入來源
•運營結果
•流動性和資本資源
•關鍵會計估計
在截至2023年12月31日的三個月中，我們將醫院運營以及其他板塊和針葉樹板塊合併為一個名為醫院運營與服務（“醫院運營”）的單一報告板塊。此次變更是為了反映我們針葉樹和醫院運營及其他部門組織和管理結構的更新。本報告中提供的所有前期數據均經過調整，以符合我們新的報告分部結構。
我們的醫院運營部門由我們的急診和專科醫院、在職醫生網絡和輔助門診設施組成。截至2024年3月31日，我們的子公司運營着52家醫院，主要為九個州的城市和郊區社區提供服務。截至2024年3月31日，我們的醫院運營部門還包括151家門診機構，包括成像中心、緊急護理中心、輔助急救設施和微型醫院。此外，我們的醫院運營部門通過我們的Conifer Health Solutions, LLC合資企業為醫院、衞生系統、醫生診所、僱主和其他客户提供收入週期管理和基於價值的護理服務。
截至2024年3月31日，我們的門診護理部門通過我們的USPI Holding Company, Inc.子公司（“USPI”）持有38個州的512個門診手術中心（每個都是 “ASC”）（合併了372個）和25家外科醫院（合併）的所有權。USPI的設施提供一系列的手術和服務項目，包括其他專業：骨科、全關節置換術、脊柱和其他肌肉骨骼手術、胃腸病學和泌尿外科。
除非另有説明，否則MD&A中包含的所有財務和統計信息都與我們的持續業務有關，金額以百萬美元表示（調整後的每位住院人數和調整後的每位患者日金額除外）。持續經營信息包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中全部或部分運營的所有醫院的業績，不包括我們的醫院和其他出於會計目的被歸類為已終止業務的業務的業績。我們認為本演示文稿對投資者很有用，因為它包括我們在相關時期內擁有和運營這些設施的整個持續運營期間的運營情況。此外，持續經營信息反映了個別醫院和其他業務的增加或處置對我們的數量、收入和支出的影響。
在某些情況下，MD&A中提供的醫院運營部門的信息被描述為在同一家醫院的基礎上列出，其中包括我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的整個三個月期間運營的醫院。同一醫院的基準不包括兩個時期未全部運營的醫院的結果，以及我們已停止的手術。我們提供相同的醫院數據，因為我們認為它為投資者提供了有關我們當前醫院和其他業務投資組合的業績的有用信息，這些信息與所列時期相當。此外，相同醫院的數據可以更清楚地反映出我們最近在數量、收入和支出方面所經歷的趨勢，不包括因個別醫院的增加或處置和其他業務而造成的變化。
我們將某些指標列為淨營業收入的百分比，因為我們的運營支出中有很大一部分是可變的，並且我們根據調整後的每位住院人數和調整後的每位患者天數提供某些指標，以顯示數量以外的趨勢。
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目錄
本報告中提供的財務信息，包括我們的簡明合併財務報表及其附註，是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。但是，我們在本報告中以及與投資者、分析師、評級機構、銀行和其他方的溝通中使用了某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義見下文），以幫助此類各方瞭解各種項目對我們財務報表的影響。我們在分析業務表現時使用這些信息，但不包括我們認為與持續經營業績無關的項目。此外，我們使用這些衡量標準來定義薪酬計劃下的某些績效目標。
“調整後息税折舊攤銷前利潤” 是一項非公認會計準則衡量標準，我們定義為Tenet Healthcare Corporation普通股股東在（1）會計原則變更的累積影響之前的淨收益（可歸虧損），（2）歸屬於非控股權益的淨虧損（可用收益），（3）已終止業務的扣除税後的收益（虧損），（4）所得税優惠（支出），（5）提前取消的收益（虧損）債務，(6) 其他非營業收入（支出），淨額，(7) 利息支出，(8) 扣除保險後的訴訟和調查（成本）收益回收率，（9）銷售、設施合併和拆分的淨收益（虧損），（10）減值和重組費用以及收購相關成本，（11）折舊和攤銷，以及（12）剝離和關閉業務（即健康計劃業務）的收入（虧損）。訴訟和調查費用不包括正常的商業不當行為以及其他訴訟和相關費用。
我們還提供某些運營指標和統計數據，以進一步瞭解我們的運營績效效率，並幫助投資者更好地瞭解管理層的觀點和戰略重點。我們將這些運營指標和統計數據定義如下：
調整後的錄取人數—表示調整後的期間內的實際入院人數，將實際入院人數乘以住院總收入和門診收入總額，然後將結果除以住院總收入，然後除以住院總收入；
調整後的患者天數—代表經調整後的期間內的實際患者天數，將實際患者天數乘以住院總收入和門診收入總額，然後將結果除以住院總收入，然後除以住院總收入；以及
使用持牌牀s—表示患者天數除以該期間的天數除以平均許可牀位。
管理概述
運營環境和趨勢
人員配備和勞動力趨勢—我們在招募和留住負責我們設施運營的合格人員方面與其他醫療保健提供者競爭。全國範圍內經驗豐富的醫療支持人員有限，這推高了招聘和留住員工所需的工資和福利。特別是，與醫療保健行業的其他公司一樣，我們在某些學科和地理區域仍然面臨高級執業提供者和重症監護護士短缺的問題。在過去的幾年中，我們不得不依靠成本更高的合同工，與其他醫療保健提供者競爭來保障這些勞動力，併為基本工人支付高於標準薪酬的保費。儘管我們的合同勞動力支出繼續高於歷史水平，但在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，我們的招聘和留用工作推動了這筆開支的減少。
我們還依賴於我們經營所在地區的半熟練和非熟練工人的可用勞動力庫。在我們的一些社區，各行各業的僱主提高了最低工資，這給該部門的員工帶來了更多的競爭，在某些情況下，還增加了勞動力成本。此外，我們預計，加利福尼亞州規定的最低工資上調將導致我們某些員工和供應商的薪酬成本增加。
通貨膨脹和其他總體經濟狀況—我們的業務受到通貨膨脹率上升及其對工資、工資和福利以及其他成本的影響。由於當前的經濟狀況和其他因素，醫療用品價格仍然居高不下。此外，我們的門診護理板塊繼續受到與其新設施開發相關的建築材料和資本設備發貨延遲的影響，這是我們投資組合擴張戰略的關鍵部分。總的來説，供應鏈運營挑戰在未來可能會持續或惡化，無論是由於地緣政治衝突、通貨膨脹壓力和衰退環境、氣候變化、天氣事件還是其他尚未出現的問題。
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目錄
行業趨勢—我們認為，幾個關鍵趨勢繼續影響着對醫療服務的需求：（1）消費者、僱主和保險公司正在積極尋求更低成本的解決方案和更高的醫療支出價值；（2）由於技術進步以及對更便捷、更實惠和更可獲得的醫療服務的需求，患者數量正在從住院向門診轉移；（3）不斷增長的人口老齡化需要更多的慢性病管理和更高的急診治療；以及 (4) 整個醫療保健領域的整合仍在繼續行業。此外，總體而言，醫療保健行業，尤其是急診醫院業務，仍然受到重大的監管不確定性的影響。聯邦或州醫療保健法律、法規、資助政策或報銷做法的變化，尤其是涉及降低政府支付率的法律、法規、資助政策或報銷做法的變化，可能會對我們未來的收入和支出產生重大影響。
策略
擴大我們的門診護理細分市場—我們將繼續專注於通過收購、有機增長、建設新的門診中心和戰略合作伙伴關係來擴大我們的門診護理細分市場的機會。我們認為，USPI的ASC和外科醫院為患者和醫生提供了許多優勢，包括更高的可負擔性、可預測性、靈活性和便利性。此外，部分由於手術技術、醫療技術和麻醉的進步，以及專業門診場所可以實現的更低成本結構和更高的效率，我們認為，隨着時間的推移，門診環境中手術的數量和複雜性將繼續增加。從歷史上看，我們的門診服務為我們創造的利潤要比住院服務高得多。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們收購了45家以前沒有投資的ASC的控股權益，並從頭開設了一家擁有非控股所有權權益的ASC。我們還繼續優先增加對未合併設施的投資，在截至2024年3月31日的三個月內收購了先前未合併的ASC的控股權，這使我們能夠合併其財務業績。
推動我們醫院系統的增長—我們仍然致力於更好地定位我們的醫院系統，並在不斷變化的醫療保健環境中更有效地競爭，具體做法是專注於通過運營效率提高績效，提高資本效率和利潤，投資我們的醫生企業，尤其是我們的專科網絡，提高患者和醫生的滿意度，擴大需求更高和更敏鋭度的臨牀服務熱線（包括門診熱線），擴大患者和醫生的可及性，優化我們的資產組合。在過去的幾年中，我們採取了全企業範圍的成本效益措施，並將某些支持業務繼續轉移到我們在菲律賓的全球業務中心（“GBC”）。在截至2024年3月31日的三個月中，我們在這些舉措中產生了重組費用，未來我們可能會產生額外的重組費用。
我們還會不時地抓住機會完善我們的醫院和其他醫療機構投資組合，因為我們認為這樣的細化將有助於我們提高盈利能力，在業務中更有效地分配資本，將所得款項用於更高回報的投資，增加現金流的產生，減少債務等。在截至2024年3月31日的三個月中完成的交易包括以下內容：
•2024 年 1 月，我們完成了位於南卡羅來納州的三家醫院和某些相關業務（“南卡羅來納州醫院”）的出售。
•同樣在2024年1月，我們簽訂了出售位於加利福尼亞州奧蘭治縣和洛杉磯縣的四家醫院和某些相關業務的最終協議（“加州大學洛杉磯分校醫院”），並於2024年3月完成了出售。
•2024年2月，我們簽訂了出售位於加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波縣的兩家醫院和某些相關業務的最終協議（“加州中部醫院”），並於2024年3月完成了出售。
我們還尋求有利機會來擴大我們的醫院和其他醫療保健機構的投資組合。我們正在繼續建設位於德克薩斯州聖安東尼奧市韋斯托弗山地區的新醫療園區，預計將包括一所擁有104張牀位的急診醫院、一所急診室和醫療辦公空間。該項目計劃於2024年中期完成。2023 年，我們在佛羅裏達州聖露西港的新醫療園區破土動工，預計將包括一座擁有 54 張牀位的醫院和醫療辦公空間。我們預計將在2025年底完成聖露西港醫療園區的建設。
改善客户服務體驗—隨着消費者對健康管理的參與度不斷提高，我們認識到，瞭解對他們最重要的事情並贏得他們的忠誠度是我們成功的關鍵。因此，我們通過以下方式進一步關注將患者視為傳統客户：（1）建立醫生和設施網絡，在整個護理過程中提供便捷的服務；（2）隨着社區需求的增長，擴大服務範圍，包括關注老齡化和慢性病患者；（3）提供更高的可負擔性和
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目錄
可預測性，包括簡化登記和出院程序，尤其是在我們的門診中心；（4）改善我們的服務文化；以及（5）根據我們所服務社區的需求制定健康和福利計劃、患者教育和健康知識普及材料。通過這些努力，我們打算改善運營各個部分的客户服務體驗。
提高盈利能力—我們將繼續專注於增加患者數量和有效的成本管理，以此作為提高盈利能力的一種手段。近年來，我們的住院受限於COVID-19疫情、競爭加劇、管理式醫療組織的使用壓力、旨在降低急診醫院服務利用率的新交付模式、患者共付額、共同保險金額和免賠額增加的影響、不斷變化的消費者行為以及我們開展業務的某些地區不利的經濟狀況和人口趨勢。我們的業務還受到通貨膨脹率上升及其對工資、工資、福利和其他成本的影響。但是，我們認為，重點關注需求更高的臨牀服務項目（包括門診服務），專注於擴大門診護理業務，培育我們的服務文化，參與增長率高於傳統醫療保險的Medicare Advantage健康計劃，以及與付款人創造共享價值的簽約策略應有助於我們隨着時間的推移增加患者數量。我們還在繼續尋找提高效率的新機會，包括進一步整合企業範圍的集中支持職能，外包與直接患者護理無關的其他職能，以及減少臨牀和供應商合同的變化。
隨着時間的推移降低我們的槓桿率—我們所有的長期債務都有固定利率，但優先擔保循環信貸額度（迄今為止修訂的 “信貸協議”）下的未償借款除外，截至2024年3月31日，我們沒有任何此類借款。此外，我們票據的到期日從2027年到2031年錯開了。我們認為，我們的資本結構有助於最大限度地減少利率上升的短期影響，而錯開的債務到期日使我們能夠隨着時間的推移退還債務或為債務再融資。減少債務和降低債務與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率仍然是我們的長期目標，主要是通過更有效的資本配置和調整後的息税折舊攤銷前利潤增長，這將降低我們的再融資風險。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們在2026年到期的4.875％優先擔保第一留置權票據（“2026年優先擔保第一留置權票據”）到期日之前贖回了所有未償本金總額為21億美元的未償還本金。
回購股票—2022年10月，我們董事會批准通過股票回購計劃回購高達10億美元的普通股。回購可以通過公開市場或私下協商的交易進行，由管理層自行決定，但須視市場狀況和其他因素而定，並以符合適用的證券法律和法規的方式進行。股票回購計劃並未規定我們有義務收購任何特定數量的普通股，並且可以在預定到期日（2024年12月31日）之前的任何時候暫停或終止。在截至2024年3月31日的三個月中，我們支付了約2.78億美元回購了總計281.1萬股股票，平均回購了每股98.86美元。
我們在當前運營環境中執行戰略和應對上述趨勢的能力受到許多風險和不確定性的影響，所有這些都可能導致實際結果與預期存在重大差異。有關可能影響我們經營業績的風險和不確定性的信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（我們的 “年度報告”）第一部分中的前瞻性陳述和風險因素部分。
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最近的運營業績
下表顯示了我們醫院運營和門診護理板塊在持續運營基礎上的精選運營統計數據：
截至3月31日的三個月增加
（減少）
20242023
醫院運營 — 醫院和相關門診設施：
醫院數量（期末）52 61 (9)(1)
入學總人數136,374 133,960 1.8 %
調整後的招生情況243,185 244,973 (0.7)%
支付入場費（不包括慈善和未投保）130,560 128,094 1.9 %
慈善和未投保的入學5,814 5,866 (0.9)%
通過急診室入院103,313 101,451 1.8 %
急診室就診，門診540,205 531,328 1.7 %
急診室就診總數643,518 632,779 1.7 %
手術總數81,973 86,590 (5.3)%
患者天數 — 總天數711,745 703,723 1.1 %
調整後的患者天數1,221,755 1,236,417 (1.2)%
平均停留時間（天）5.22 5.25 (0.6)%
持牌牀位的平均值15,319 15,472 (1.0)%
使用持牌牀位51.1 %50.5 %0.6 %(1)
總訪問量1,512,191 1,380,062 9.6 %
付費就診（不包括慈善機構和未投保）1,414,570 1,308,135 8.1 %
慈善和未投保的就診97,621 71,927 35.7 %
門診護理：
合併設施總數（期末）380 313 67 (1)
合併案件總數399,427 370,829 7.7 %
(1)
變化是列報的2024年和2023年金額之間的差額。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，入學總人數增加了2414人，增長了1.8％。與2023年同期相比，2024年的三個月期間手術總數減少了4,617例，下降了5.3％，這主要是由於我們在2024年1月出售南卡羅來納州醫院所產生的影響。在截至2024年3月31日的三個月中，我們門診護理板塊的合併病例總數與2023年同期相比增長了7.7％，這主要歸因於我們收購的ASC的病例量增加以及同一個設施的病例增長，但部分被某些設施關閉和解散的影響所抵消。
下表按分部列出了持續經營基礎上的淨營業收入：
截至3月31日的三個月增加
（減少）
收入20242023
醫院運營$4,373 $4,116 6.2 %
門診護理995 905 9.9 %
總計$5,368 $5,021 6.9 %
截至2024年3月31日的三個月中，合併淨營業收入與2023年同期相比增長了3.47億美元，增長了6.9％。與2023年同期相比，我們醫院運營板塊2024年三個月期間的淨營業收入增長了2.57億美元，增長了6.2％，這主要是由於更優惠的付款人組合、更高的患者數量和敏鋭度以及商定的商業利率上調。同樣在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認密歇根州的額外醫療補助補充收入為8,800萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，出售南卡羅來納州醫院的影響部分抵消了這些因素。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的門診護理板塊的淨營業收入與2023年同期相比增長了9000萬美元，增長了9.9％。這一變化主要是由我們收購的ASC和每個案例的淨收入增加所推動的，但部分被某些設施關閉和解散的影響所抵消。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的持續經營未償還應收賬款天數（“AR日”）分別為58.1天和55.4天。2024年2月，醫療索賠信息交換所Change Healthcare成為網絡攻擊的目標。儘管我們的系統沒有受到威脅者的入侵，但網絡攻擊
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擾亂了我們患者應收賬款的賬單和收款，並促成了2023年12月31日至2024年3月31日期間AR天數的增加。我們預計這種中斷不會導致我們的增強現實天數永久增加。我們的 AR 天數目標是少於 55 天。AR Days的計算方法是，我們在該季度最後一天持續經營業務的應收賬款除以截至該日的季度持續經營業務的淨營業收入除以該季度的天數。該計算包括我們醫院運營部門的合同資產，不包括我們在加利福尼亞的提供商費用收入。
下表提供了有關按分部持續經營基礎上分列的選定運營支出的信息：
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
20242023
醫院運營：
工資、工資和福利$2,084 $2,023 3.0 %
補給品654 634 3.2 %
其他運營費用1,008 973 3.6 %
總計$3,746 $3,630 3.2 %
門診護理：   
工資、工資和福利$237 $235 0.9 %
補給品274 257 6.6 %
其他運營費用146 120 21.7 %
總計$657 $612 7.4 %
總計：   
工資、工資和福利$2,321 $2,258 2.8 %
補給品928 891 4.2 %
其他運營費用1,154 1,093 5.6 %
總計$4,403 $4,242 3.8 %
租金/租賃費用(1):
   
醫院運營$68 $69 (1.4)%
門診護理35 30 16.7 %
總計$103 $99 4.0 %
(1)包含在其他運營費用中。
下表提供了有關我們醫院運營部門在持續運營基礎上調整後每次入院的選定運營費用的信息：
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
20242023
醫院運營：
每次調整後的入場費的工資、工資和福利$8,572 $8,258 3.8 %
每次調整後的入場費補給量2,688 2,589 3.8 %
每次調整後的入場費的其他運營費用4,140 3,971 4.3 %
每次調整後的入場費總額$15,400 $14,818 3.9 %
在截至2024年3月31日的三個月中，我們醫院運營部門的工資、工資和福利支出與2023年同期相比增加了6,100萬美元，增長了3.0％。這一變化主要歸因於我們某些員工的年度績效增長，2024年期間員工福利、招聘和留用成本的增加，以及激勵性薪酬支出的增加。在截至2024年3月31日的三個月中，合同勞動力支出的大幅減少以及南卡羅來納州醫院和加州大學洛杉磯分校醫院銷售的影響部分抵消了這些因素。按調整後的每位住院人數計算，在截至2024年3月31日的三個月中，我們醫院運營板塊的工資、工資和福利支出與截至2023年3月31日的三個月相比增長了3.8％。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，我們醫院運營部門的供應支出增加了2000萬美元，增長了3.2％。這一增長是由患者敏鋭度的提高所推動的，但部分被出售南卡羅來納州醫院和我們的成本效益措施的影響所抵消。按調整後的每位入院人數計算，截至2024年3月31日的三個月中，用品費用與截至2023年3月31日的三個月相比增長了3.8％，這主要是由於2024年期間患者的敏鋭度提高。
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在截至2024年3月31日的三個月中，我們醫院運營部門的其他運營費用與2023年同期相比增加了3500萬美元，增長了3.6％。截至2024年3月31日的三個月，其他運營費用的變化包括：
•醫療費用增加了1,900萬美元；
•2024年期間確認的收益減少了800萬美元；以及
•增加的400萬美元法律和諮詢費用；部分抵消了
•醫療事故支出減少了2,100萬美元。
按調整後的入學人數計算，截至2024年3月31日的三個月，其他運營費用與2023年同期相比增長了4.3％，這主要是由於上述因素。
流動性和資本資源概述
截至2024年3月31日，現金及現金等價物為24.81億美元，而截至2023年12月31日為12.28億美元。截至2024年3月31日的三個月中，重要的現金流項目包括：
•未計利息、税項、已終止業務、減值和重組費用、收購相關成本、訴訟費用和和解前的經營活動提供的淨現金為7.78億美元；
•2.4億美元的資本支出；
•4.49億美元的收購企業或合資企業權益的款項；
•出售設施和其他資產的40.30億美元收益；
•向非控股權益支付了1.62億美元的分配；
•購買非控股權益的5200萬美元款項；
•根據我們的股票回購計劃，支付了2.78億美元的款項，用於購買約28.11萬股普通股；
•21.41億美元的債務支付，其中包括在到期日之前贖回2026年優先擔保第一留置權票據所有未償還本金總額為21.0億美元的21億美元債務；以及
•利息支付1.62億美元。
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為5.86億美元，而截至2023年3月31日的三個月為4.49億美元。促成2024年至2023年期間變化的關鍵因素包括：
•扣除利息、税項、折舊和攤銷、減值和重組費用、收購相關成本、訴訟成本和和解前的淨收益、提前清償債務、其他非營業收入或支出造成的損失，以及1.92億美元的設施銷售、合併和解合併淨收益；
•由於我們的年度401（k）配對資金的時差，減少了9300萬美元的現金流出；以及
•其他營運資金項目的時機，包括Change Healthcare網絡攻擊造成的中斷對2024年期間患者應收賬款賬單和收款的影響，這導致2023年12月31日至2024年3月31日期間增加了2.7天應收賬款。
前瞻性陳述
本報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除歷史或當前事實陳述外，涉及我們計劃、預期、打算、假設、相信、預算、預測、預測、預測、預測、預測、預測、預測、預測、計劃、目標、估計或預期（以及其他類似表述）將來、應該或可能發生的活動、事件、成果、業務戰略和其他事項的陳述，均為前瞻性陳述，包括（但不限於）有關（1）我們未來收益、財務狀況以及運營和運營與運營和運營的披露戰略舉措，（2）醫療保健行業的發展，以及（3）經濟和公共衞生狀況對我們業務的預期影響。根據當前可用信息，前瞻性陳述代表管理層對未來事件結果和時間的預期，但就其性質而言，它們涉及的是不確定的問題。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中許多因素是我們無法預測或控制的，這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就
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與前瞻性陳述所表達或暗示的有重大不同。這些因素包括但不限於年度報告第一部分的前瞻性陳述和風險因素部分中描述的風險。
在考慮前瞻性陳述時，您應牢記我們的年度報告和本報告中的風險因素和其他警示性陳述。如果這些報告中描述的一種或多種風險和不確定性發生，或者如果基本假設被證明不正確，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。除非法律要求，否則我們明確表示沒有義務全面更新前瞻性陳述或任何前瞻性陳述中包含的任何信息。
本警示信息明確限制了歸因於我們的所有前瞻性陳述。
我們醫院運營和服務部門的收入來源
我們的患者服務收入來自各種來源，主要是管理式醫療付款人和聯邦醫療保險計劃，以及州醫療補助計劃、基於賠償的健康保險公司和未投保的患者（即沒有健康保險且不受其他形式的第三方安排保障的患者）。
下表列出了我們醫院和相關門診機構的患者服務淨收入來源，以持續運營基礎上來自所有來源的患者服務淨收入的百分比表示：
截至3月31日的三個月
增加
（減少）(1)
20242023
醫療保險15.8 %17.2 %(1.4)%
醫療補助10.7 %7.8 %2.9 %
管理式護理(2)
69.0 %70.2 %(1.2)%
沒有保險0.5 %0.9 %(0.4)%
賠償及其他4.0 %3.9 %0.1 %
(1)
變化是提出的2024年和2023年百分比之間的差異。
(2) 包括醫療保險和醫療補助管理醫療計劃。
下表列出了我們醫院按住院人數計算的付款人組合，以所有來源持續運營的住院總人數的百分比表示：
 截至3月31日的三個月
增加
（減少）(1)
招生來自：20242023
醫療保險19.8 %20.7 %(0.9)%
醫療補助4.5 %4.8 %(0.3)%
管理式護理(2)
68.0 %66.8 %1.2 %
慈善和未投保4.2 %4.4 %(0.2)%
賠償及其他3.5 %3.3 %0.2 %
(1)
變化是提出的2024年和2023年百分比之間的差異。
(2) 包括醫療保險和醫療補助管理醫療計劃。
我們的醫院和門診設施受各種因素的影響，這些因素會影響我們的服務組合、收入結構和患者數量，從而影響我們的淨患者服務收入和運營業績。除其他外，這些因素包括聯邦、州和地方醫療和商業法規的變化；全國和地區總體經濟狀況的變化，包括通貨膨脹和其他因素；在我們醫院接受治療的當地社區中沒有保險和保險不足的人數；疾病熱點和疾病的季節性週期；氣候和天氣狀況；醫生招聘、滿意度、留用和流失；縮短停留時間或允許在醫院進行手術的技術和治療的進步門診而不是住院環境；當地醫療保健競爭對手；管理式醫療組織的使用壓力以及管理式醫療合同的談判或終止；有關質量衡量標準和患者滿意度的績效數據以及標準服務費用；任何影響我們與醫生和患者關係的有關我們或我們的合資夥伴的不利宣傳；以及消費者行為的改變，包括選擇性手術的時間安排。
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政府計劃
醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）是美國衞生與公共服務部的一個機構，負責管理聯邦法律授權的許多政府計劃；它是美國最大的醫療保健服務支付機構。Medicare是一項由聯邦政府資助的健康保險計劃，主要面向65歲及以上的個人，以及一些患有某些殘疾和疾病的年輕人，其提供不考慮收入或資產。醫療補助由各州共同管理，由聯邦政府和州政府共同資助。醫療補助是美國針對低收入人羣的主要公共健康保險計劃，也是美國最大的健康保險來源。兒童健康保險計劃（“CHIP”）也由各州共同管理並共同資助，為收入過高而沒有資格獲得醫療補助，但又太低而負擔不起私人保險的家庭的兒童提供健康保險。與醫療補助計劃不同，CHIP的期限有限，需要頒佈重新授權的立法。CHIP的資金已在2029年聯邦財政年度（“FFY”）之前獲得重新批准。
醫療保險
Medicare為受益人提供了獲得醫療福利的不同方式。一種選擇，即原始醫療保險計劃（包括 “A部分” 和 “B部分”），是服務費（“FFS”）支付系統。另一種選擇稱為Medicare Advantage（有時稱為 “C部分” 或 “併購計劃”），包括健康維護組織（“HMO”）、首選提供者組織（“PPO”）、私人FFS Medicare特殊需求計劃和醫療保險醫療儲蓄賬户計劃。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們醫院運營板塊中醫院和相關門診機構的持續運營的患者服務淨收入總額分別為6.1億美元和6.13億美元。我們的年度報告中概述了我們為加入原始醫療保險計劃的患者提供的服務而獲得的補助金類型。這些支付系統條款的最新監管和立法更新及其對我們收入的估計影響可以在下面的 “監管和立法變更” 中找到。
醫療補助
醫療補助計劃和相應的報銷方法因州而異，也因年而異。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，包括國家資助的醫療補助管理計劃在內的各種州醫療補助計劃的估計收入分別約佔我們醫院和相關門診機構淨患者服務收入總額的21.4％和18.8％。根據各種州醫療補助計劃，我們還獲得不成比例的醫院（“DSH”）和其他補充收入。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們歸因於DSH和其他補充收入的醫療補助總收入分別約為3.39億美元和2.05億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，歸因於DSH的醫療補助收入有所增加，其中包括密歇根州8,800萬美元額外補充收入的有利影響。
我們開展業務的幾個州繼續面臨預算挑戰，導致醫院和其他提供者的醫療補助資金水平降低。由於大多數州必須保持預算平衡，而且醫療補助計劃通常是州預算的重要組成部分，因此可以預期各州將通過或考慮通過旨在減少或不增加其醫療補助支出的未來立法。此外，一些州推遲向提供者發放醫療補助金以管理州支出。作為資助提供者付款的另一種方式，我們開展業務的許多州都採用了《社會保障法》授權的補充付款計劃。州預算和其他因素（包括立法和監管變化）的持續壓力可能會導致未來醫療補助金的減少、付款延遲或醫療補助補充支付計劃的變化。聯邦政府拒絕或延遲批准我們開展業務的州對豁免申請或延期請求的批准也可能對我們的醫療補助資金水平產生重大影響。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，醫院運營板塊中醫院和相關門診機構確認的來自持續運營的醫療補助和醫療補助管理式醫療患者服務淨收入分別為8.22億美元和6.72億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，醫療補助和醫療補助管理式醫療收入各佔我們與醫療補助相關的患者服務淨收入的50.0％，這些收入來自醫院運營板塊的醫院和相關門診機構確認的持續業務。所有醫療補助和醫療補助管理式患者服務收入均扣除我們醫院支付的提供者税收或攤款。
由於我們無法預測聯邦政府或各州根據現有或未來的立法和/或監管變更可能採取哪些行動來解決預算缺口、赤字、醫療補助擴張、醫療補助資格重新確定、提供者費用計劃、州指導付款計劃或醫療補助第1115條豁免，因此我們無法
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評估任何此類立法或監管行動可能對我們業務產生的影響；但是，對我們未來的財務狀況、經營業績或現金流的影響可能是重大的。
監管和立法變革
下文提供了我們的年度報告中有關醫療保險和醫療補助支付系統以及其他影響我們業務的政府計劃的信息的重大更新。
醫療保險住院患者預期支付系統的擬議付款和政策變更—《社會保障法》第1886（d）條要求CMS每年更新根據住院患者預期支付系統（“IPPS”）報銷的醫院的醫療保險住院患者FFS付款費率。更新通常於10月1日，即FFY開始時生效。2024年4月，CMS發佈了對急診醫院住院患者預期支付系統和2025財年費率的擬議變更（“擬議的IPPS規則”）。擬議的IPPS規則包括以下付款和政策變更等：
•報告特定質量測量數據且是電子健康記錄（“EHR”）技術有意義用户的醫院的醫療保險嚴重程度調整後的診斷相關羣體（“MS‑DRG”）的運營補助金的市場籃子增長了3.0％；CMS還提議，根據經2010年《醫療保健和教育協調法》（“平價醫療法案”）修訂的《患者保護和平價醫療法案》（“平價醫療法案”）的要求，將多因素生產率降低0.4％ 在預算中立性調整之前，淨營業支出更新為2.6％；
•將成本異常值門檻從42,750美元提高到49,237美元；
•首都聯邦MS-DRG税率淨增長3.0％；
•更新了用於確定醫療保險無補償醫療不成比例分攤住院補助金的金額和分配的三個因素（“UC‑DSH金額”）；
•從2025日曆年（“CY”）的電子健康記錄報告期開始，將根據醫療保險促進互操作性計劃報告的符合條件的醫院和關鍵准入醫院的績效評分門檻從60分提高到80分；
•根據管理和預算辦公室第23-01號公告對醫院勞動力市場區域劃分的最新情況；以及
•對某些劇集類別實施一項名為轉型情節問責模型（TEAM）的為期五年的強制性模式，該模式將從2026年1月1日開始，到2030年12月31日結束。
根據CMS的數據，擬議的IPPS運營成本規則中擬議的付款和政策變更的綜合影響將使城市地區醫院的醫療保險運營MS-DRG FFS補助金在2025財年平均增加2.4％，專有醫院的此類付款平均增加2.6％。我們估計，所有影響運營MS‑DRG和UC-DSH金額的擬議付款和政策變更都將導致我們的年度醫療保險FFS IPPS補助金增加2.1％，估計將增加2900萬美元。由於可能影響個別醫院未來IPPS付款的各種因素存在不確定性，包括立法、監管或法律行動、住院人數、住院時間和病例組合，以及擬議的IPPS規則的潛在變化，因此我們無法對擬議付款和政策變更的影響的估計提供任何保證。
醫療保險門診患者預期付款和門診手術中心支付系統的付款和政策變更—2023年11月，CMS發佈了2024財年醫院門診預期支付系統（“OPPS”）和門診手術中心付款系統的最終政策變更和支付費率（“最終的OPPS/ASC規則”）。OPPS/ASC的最終規則包括以下付款和政策變更等：
•由於平價醫療法案要求的0.2％的多因素生產率調整，基於3.3％的市場增長率，估計OPPS利率淨增長3.1％；以及
•門診外科中心的付款率提高了3.1％。
CMS預計，最終OPPS/ASC規則中付款和政策變化的綜合影響將使城市地區醫院的Medicare FFS OPPS補助金平均增加3.2％，專有醫院的Medicare FFS OPPS補助金平均增加4.6％。OPPS/ASC最終規則中付款和政策變更的預計年度影響是，我們的醫院運營部門設施的Medicare FFS醫院門診收入將增加約2300萬美元，增長4.13％，USPI的ASC和外科醫院的1,600萬美元，增長2.64％。由於可能影響我們未來OPPS付款的各種因素存在不確定性，包括立法或法律
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行動、數量和案例組合，我們無法就我們對最終付款和政策變更的影響的估計提供任何保證。
醫療保險醫生費用表的付款和政策變更—2023年11月，CMS發佈了2024財年醫療保險醫生費用表（“MPFS”）最終規則（“MPFS最終規則”）。強積金計劃最終規則包括2024年1月1日至12月31日期間根據強積金計劃報銷服務的付款政策、付款率和其他條款的更新。根據MPFS最終規則，由於預算中立規則和2023年《合併撥款法》（“CAA，2023”）中規定的調整，2024財年的換算係數（用於將相對單位轉換為付款率的基準利率）從33.89美元降至32.74美元，下降了3.4％。2023年CAA規定對2023財年強積金計劃的轉換系數進行2.5％的正調整，對2024財年的轉換系數進行1.25％的正調整，導致2024財年的轉換因子比2023財年的轉換系數下降了1.25％。2024年3月，《2024年合併撥款法》（“CAA，2024”）規定，2024年3月9日至12月31日期間的服務日期將2024財年的換算係數提高1.68％，即33.29美元。我們估計，強積金制度最終規則的影響，包括2024年CAA的調整，應使我們的2024年FFS強積金收入減少不到400萬美元。由於可能影響我們未來強積金支付的各種因素所帶來的不確定性，包括立法、監管或法律行動、金額和案例組合，我們無法對最終付款和保單變更的影響的估計提供任何保證。
私人保險
管理式護理
我們目前與各種HMO和PPO簽訂了數千份管理式醫療合同。HMO通常維護由醫生、醫院、藥房和輔助服務提供商組成的全方位醫療保健提供網絡，HMO成員必須通過指定的 “初級保健” 醫生訪問這些提供商。然後，成員的護理由其初級保健醫生和其他網絡提供者根據HMO的質量保證和利用率審查指南進行管理，這樣就可以以最具成本效益的方式有效地提供適當的醫療服務。HMO通常向使用非合同醫療服務提供者進行非緊急護理的成員提供較低的福利或報銷（或根本不提供）。PPO 通常向使用非簽約醫療保健提供者的會員提供有限的福利。使用簽約醫療保健提供者的PPO成員將獲得優先福利，通常以較低的共同付額、共同保險或免賠額的形式出現。由於僱主和僱員要求更多的選擇，管理式醫療計劃開發了混合產品，這些產品結合了HMO和PPO計劃的要素，包括高免賠額的醫療保健計劃，這些計劃的福利可能有限，但員工的保費成本較低。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的醫院和相關門診機構的管理式醫療患者服務淨收入，包括醫療保險和醫療補助管理式醫療計劃，分別為26.56億美元和25.03億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們前十名的管理式醫療付款人創造了我們管理式醫療患者服務淨收入的68％。同期，全國付款人創造了我們管理式醫療患者服務淨收入的48％；其餘來自地區或地方付款人。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們醫院運營板塊的淨應收賬款中分別有74％和68％來自管理式醫療付款人。
管理式醫療計劃下的收入主要基於付款條款，包括預先確定的每次診斷費率、每日津貼率、折扣FFS費率和/或其他類似的合同安排。這些收入還需要接受付款人的審查和審計，這可能需要幾年時間才能完全解決。付款人的患者服務費用以個體患者為基礎收費。在正常業務過程中，付款人在審查和裁定每張特定賬單後，可以逐個調整患者的賬單。我們根據個體患者的賬單數據來估算個別醫院層面的合同津貼折扣。在每個月底，我們會根據適用的合同條款估算管理式醫療計劃患者的預期報銷額，以個別醫院為基礎。我們認為，與管理式醫療計劃相關的估計合同津貼很可能會增加或減少約3％。根據截至2024年3月31日的準備金，預計合同津貼的增加或減少3％將使估計的準備金影響約8000萬美元。可能導致合同補貼估計值變動的一些因素包括：（1）觸發閾值時手術、用品和藥品的報銷水平的變化；（2）達到止損或異常值時報銷水平的變化；（3）初始診斷或檢測後根據醫生的命令導致患者住院狀態的變化；（4）內部和出院的最終編碼（非最終編碼）變更報銷水平的計費患者；（5）在初級保險之後確定的次要補助金付款；以及（6）在不同承保範圍和支付水平的保險計劃中對患者進行重新分類。考慮到已知的合同條款和付款記錄，定期審查合同津貼估算值的準確性。我們相信，我們的估算和審查流程使我們能夠及時確定需要進行此類估算的情況
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目錄
修訂。我們認為，在截至2024年3月31日的三個月中，對患者賬單的估計沒有進行任何調整，這對我們的收入至關重要。此外，在全公司範圍內，我們沒有記錄任何關於調整管理式醫療計劃估計合同津貼的一般條款。根據這些付款人的歷史收款趨勢以及影響估算過程的其他因素，通過隱含的價格優惠，減去記錄的合同津貼後，管理式醫療賬户將進一步減少到其可實現的淨價值。
近年來，政府管理式醫療入院人數佔管理式醫療入院總人數的百分比有所增加。但是，在截至2024年3月31日的三個月中，商業管理式醫療計劃的入院人數增長大於醫療保險和醫療補助管理式醫療計劃的入院人數的增長。商業管理式醫療計劃通常比管理式醫療政府保險計劃產生更高的收益率。在截至2024年3月31日的三個月中，我們在醫院運營板塊中醫院的商業管理式醫療每住院淨住院收入比包括醫療保險和醫療補助管理計劃在內的政府付款人按每次住院計算的總收益高出約66％。儘管我們受益於管理式醫療總體定價同比改善已有一段時間，但近年來我們看到這些改善幅度有所緩和，我們認為，這種放緩趨勢可能會持續到未來，但要逐步改善定價以應對通貨膨脹壓力。
賠償
基於賠償的協議通常要求保險公司在患者發生醫療費用後向被保險患者報銷醫療費用，但須視保單條件和例外情況而定。與HMO成員不同，擁有賠償保險的患者可以自由控制自己對醫療保健的使用和醫療保健提供者的選擇。
沒有保險的患者
沒有保險的患者是指沒有資格獲得政府計劃（例如醫療保險和醫療補助）的患者，沒有某種形式的私人保險，因此需要自己承擔醫療費用。我們的大量沒有保險的患者是通過醫院的急診科住院的，他們通常需要高敏度的治療，而這種治療的提供成本更高，因此會導致賬單更高，而賬單是所有賬户中收款最少的。
自付應收賬款，包括未投保患者應付的款項，以及保險患者應付給我們的共同付款、共同保險金額和免賠額，構成了嚴重的收款問題。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們醫院運營板塊的應收賬款中分別有3％和4％是自付款。此外，我們的隱性價格優惠中有很大一部分與自付金額有關。我們提供的收入週期管理服務受金融、收債和信用報告活動等領域有關消費者保護的各種法規和法規的約束。有關更多信息，請參閲我們的年度報告第一部分第 1 項 “業務 — 影響收入週期管理服務的法律和法規”。
我們進行系統分析，將注意力集中在每家醫院隱性價格優惠的驅動因素上。儘管總的來説，急診室的使用是我們隱含價格優惠的主要因素，但並非所有醫院都如此。因此，我們更加關注針對非急診科患者的有針對性的舉措。這些舉措旨在提高收取自付賬户以及我們認為可收取的保險患者欠我們的共同支付、共同保險和免賠額的流程效率。我們利用基於統計的收款模型來調整我們的運營能力，以最大限度地提高我們的收款績效。我們致力於根據需要修改和完善我們的流程，在整個收入週期中增強我們的技術並改善員工培訓，以增加收款和減少應收賬款。
從長遠來看，我們先前宣佈的其他幾項舉措也應有助於應對與為未投保患者提供服務相關的挑戰。例如，我們的 為未投保的患者訂立契約 (“緊湊”）旨在向某些未投保的患者提供管理式醫療折扣，這使我們能夠向歷來收取標準總費用的患者提供更低的費率。在下面 緊湊，向沒有保險的患者提供的折扣被確認為合同補貼，這減少了記錄自付賬目時的淨營業收入。根據自付賬户的歷史收款趨勢和其他影響估算過程的因素，通過隱含的價格優惠，扣除記錄的合同津貼後，未投保的患者賬户將進一步減少到其可實現的淨價值。
我們還通過我們的慈善和未投保折扣計劃向無力支付醫療服務費用的未投保患者提供經濟援助。我們的政策是不要求收取確定有資格獲得經濟援助的款項；因此，我們不將這些金額報告為淨營業收入。大多數州在確定醫院是否有資格獲得醫療補助DSH補助金時都包括慈善醫療費用的估計。這些付款
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目錄
旨在降低我們的無報酬醫療費用。一些州還制定了提供者費用或其他補充付款計劃，以緩解醫療補助報銷與醫療補助患者護理費用相比的短缺。
《平價醫療法案》下健康保險覆蓋範圍的初步擴大導致使用我們提供私人或公共計劃保險的設施的患者人數增加，未投保和慈善醫療入院人數減少，包括我們在內的醫療保健提供者的醫療保險和醫療補助報銷減少。但是，由於某些州未能擴大醫療補助的覆蓋範圍，以及居住在該國但不允許參加健康保險交易所或政府醫療保險計劃的人士，我們繼續提供未投保的折扣和慈善護理。
在 COVID-19 疫情期間通過的聯邦立法包括一項要求，要求州醫療補助計劃在 COVID-19 聯邦公共衞生緊急狀態期間讓人們持續註冊，以換取聯邦醫療援助百分比的臨時提高。這種持續入學條件於2023年3月31日結束，2023年4月1日，各州被允許開始重新確定其醫療補助人羣的資格，並取消不再符合資格的個人的註冊。由此產生的重新確定數量造成了新申請處理的積壓，從而延長了總體認證時間。我們預計，隨着這些積壓問題的解決，認證時間將恢復正常。儘管迄今為止我們沒有受到重大不利影響，但未投保患者人數的任何增加都可能對我們的無償醫療費用產生影響。
下表列出了我們為未投保和慈善患者提供護理的估計成本（基於選定的運營支出，包括工資、工資和福利、用品和其他運營費用）：
截至3月31日的三個月
20242023
以下方面的預計成本：  
沒有保險的患者$139 $123 
慈善機構護理患者21 24 
總計 $160 $147 
操作結果
下表列出了我們在持續經營基礎上合併的淨營業收入、運營支出和營業收入，包括美元金額和佔淨營業收入的百分比：
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
 20242023
淨營業收入：  
醫院運營$4,373 $4,116 $257 
門診護理995 905 90 
淨營業收入5,368 5,021 347 
補助收入 — 3 (3)
未合併關聯公司的收益權益59 50 9 
運營費用：
工資、工資和福利2,321 2,258 63 
補給品928 891 37 
其他運營費用，淨額1,154 1,093 61 
折舊和攤銷208 217 (9)
減值和重組費用以及收購相關成本27 21 6 
訴訟和調查費用4 4 — 
設施銷售、合併和拆分的淨收益(2,500)(13)(2,487)
營業收入$3,285 $603 $2,682 
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目錄
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
 20242023
淨營業收入100.0 %100.0 %— %
補助金收入— %0.1 %(0.1)%
未合併關聯公司的收益權益1.1 %1.0 %0.1 %
運營費用：
工資、工資和福利43.2 %45.0 %(1.8)%
補給品17.3 %17.7 %(0.4)%
其他運營費用，淨額21.5 %21.9 %(0.4)%
折舊和攤銷3.9 %4.3 %(0.4)%
減值和重組費用以及收購相關成本0.5 %0.4 %0.1 %
訴訟和調查費用0.1 %0.1 %— %
設施銷售、合併和拆分的淨收益(46.6)%(0.3)%(46.3)%
營業收入61.2 %12.0 %49.2 %
下表顯示了我們在持續經營基礎上按分部劃分的淨營業收入、運營支出和營業收入，包括美元金額和佔淨營業收入的百分比：
醫院運營門診護理
截至3月31日的三個月
截至3月31日的三個月
2024202320242023
淨營業收入$4,373 $4,116 $995 $905 
補助收入 — 3 — — 
未合併關聯公司的收益權益3 3 56 47 
運營費用：  
工資、工資和福利2,084 2,023 237 235 
補給品654 634 274 257 
其他運營費用，淨額1,008 973 146 120 
折舊和攤銷177 190 31 27 
減值和重組費用以及收購相關成本15 18 12 3 
訴訟和調查費用4 3 — 1 
設施銷售、合併和拆分的淨收益(2,473)— (27)(13)
營業收入$2,907 $281 $378 $322 
淨營業收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
補助金收入— %0.1 %— %— %
未合併關聯公司的收益權益0.1 %0.1 %5.6 %5.2 %
運營費用：
工資、工資和福利47.7 %49.1 %23.8 %26.0 %
補給品15.0 %15.4 %27.5 %28.4 %
其他運營費用，淨額23.1 %23.8 %14.7 %13.2 %
折舊和攤銷4.0 %4.6 %3.1 %3.0 %
減值和重組費用以及收購相關成本0.3 %0.4 %1.2 %0.3 %
訴訟和調查費用0.1 %0.1 %— %0.1 %
設施銷售、合併和拆分的淨收益(56.6)%— %(2.7)%(1.4)%
營業收入66.5 %6.8 %38.0 %35.6 %
按細分市場劃分的經營業績
我們的業務分為兩個部分：
•醫院運營，包括我們的急診和專科醫院、僱員醫生網絡和輔助門診設施，以及我們向醫院、衞生系統、醫生診所、僱主和其他客户提供的收入週期管理和基於價值的護理服務；以及
•門診護理，由USPI的ASC和外科醫院組成。
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目錄
醫院 運營部門
除非另有説明，否則下表顯示了我們醫院和相關門診設施在同一醫院基礎上的運營統計數據、收入和支出：
 同一家醫院
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
入院、患者日和手術20242023
醫院數量（期末）52 52 — (1)
入學總人數124,750 119,714 4.2 %
調整後的招生情況223,912 219,914 1.8 %
支付入場費（不包括慈善和未投保）119,100 114,157 4.3 %
慈善和未投保的入學5,650 5,557 1.7 %
通過急診室入院93,359 89,894 3.9 %
按入學總人數的百分比支付入學費用95.5 %95.4 %0.1 %(1)
慈善和未投保入學人數佔總入學人數的百分比4.5 %4.6 %(0.1)%(1)
急診室入院人數佔總入院人數的百分比74.8 %75.1 %(0.3)%(1)
手術-住院31,607 30,458 3.8 %
手術-門診43,785 46,476 (5.8)%
手術總數75,392 76,934 (2.0)%
患者天數 — 總天數649,086 629,060 3.2 %
調整後的患者天數1,122,553 1,113,679 0.8 %
平均停留時間（天）5.20 5.25 (1.0)%
持牌牀位（期末）14,085 14,053 0.2 %
持牌牀位的平均值14,085 14,053 0.2 %
使用持牌牀位50.6 %49.7 %0.9 %(1)
(1)
變化是2024年和2023年提出的金額或百分比之間的差異。
 同一家醫院
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
門診就診20242023
總訪問量1,236,171 1,246,341 (0.8)%
付費就診（不包括慈善機構和未投保）1,161,697 1,179,974 (1.5)%
慈善和未投保的就診74,474 66,367 12.2 %
急診室就診492,912 474,116 4.0 %
手術就診43,785 46,476 (5.8)%
付費訪問量佔總訪問量的百分比94.0 %94.7 %(0.7)%(1)
慈善和未投保就診佔總訪問量的百分比6.0 %5.3 %0.7 %(1)
(1)
變化是提出的2024年和2023年百分比之間的差異。
 同一家醫院
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
收入20242023
分部淨營業收入總額$3,987 $3,663 8.8 %
部分收入數據——醫院和相關門診設施：
患者服務淨收入$3,471 $3,133 10.8 %
調整後每次入院的患者服務淨收入$15,502 $14,246 8.8 %
調整後每個患者日的淨患者服務收入$3,092 $2,813 9.9 %
 同一家醫院
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
選定的運營費用20242023
工資、工資和福利$1,891 $1,803 4.9 %
補給品601 570 5.4 %
其他運營費用918 874 5.0 %
$3,410 $3,247 5.0 %
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目錄
 同一家醫院
 截至3月31日的三個月
增加
（減少）(1)
選定的運營費用佔淨營業收入的百分比20242023
工資、工資和福利47.4 %49.2 %(1.8)%
補給品15.1 %15.6 %(0.5)%
其他運營費用23.0 %23.9 %(0.9)%
(1)
變化是提出的2024年和2023年百分比之間的差異。
收入
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，同一醫院的淨營業收入增加了3.24億美元，增長了8.8％，這主要是由於更優惠的付款人組合、更高的患者數量和急度以及商定的商業利率上調。這一增長還部分歸因於密歇根州的醫療補助補充收入增加了8,800萬美元。
下表按付款人列出了我們的合併淨應收賬款：
2024年3月31日2023年12月31日
醫療保險$156 $151 
醫療補助80 61 
成本報告結算，扣除應付賬款和估值補貼36 47 
管理式護理1,979 1,667 
自費未投保29 35 
投保後自付餘額54 71 
預計的未來回收率140 148 
其他付款人213 281 
醫院總運營量2,687 2,461 
門診護理461 453 
應收賬款，淨額$3,148 $2,914 
收取應收賬款是我們業務的重點領域。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的醫院運營板塊的自付賬户收款率分別約為29.6％和29.9％。我們的自付收款率包括患者支付的款項，包括共同付款、共同保險金額和保險患者支付的免賠額。根據我們對未投保患者的應收賬款以及截至2024年3月31日有保險的患者應付的共同付款、共同保險金額和免賠額，我們的自付收款率下降或增加10％，降幅約3.0％，我們認為這可能是一個合理的變化，將導致患者約800萬美元的應收賬款出現不利或有利的調整。有多種因素可以影響收款趨勢，例如經濟和通貨膨脹的變化，這反過來會影響失業率以及沒有保險和保險不足的患者人數、急診室就診的患者數量、保險患者共同支付和免賠額負擔的增加、對我們或我們互動的第三方系統的成功網絡攻擊，以及與收款工作相關的商業慣例。這些因素不斷變化，可能會對收款趨勢和我們的估算過程產生影響。
我們通常還會遇到持續的管理式醫療付款延遲和爭議；但是，我們會繼續與這些付款人合作，以便為我們的服務獲得充足和及時的報銷。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們估計的醫院運營板塊向管理式醫療付款人收款率分別約為96.4％和96.7％。
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目錄
我們使用醫院特定的目標和基準來管理隱性價格優惠，例如（1）總現金收款、（2）服務點現金收款、（3）應收賬款天數和（4）按賬齡類別劃分的應收賬款。下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們醫院運營板塊持續經營的淨應收賬款按付款人分列的大致賬齡分別為26.51億美元和24.14億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除應付賬款和相關估值準備金後，分別為3,600萬美元和4700萬美元的成本報告應收賬款。
 醫療保險醫療補助託管
護理		賠償，
自費
和其他		總計
2024 年 3 月 31 日
0-60 天91 %53 %63 %23 %57 %
61-120 天5 %24 %15 %15 %15 %
121-180 天2 %10 %8 %8 %8 %
超過 180 天2 %13 %14 %54 %20 %
總計100 %100 %100 %100 %100 %
2023 年 12 月 31 日
0-60 天93 %46 %58 %23 %54 %
61-120 天5 %23 %16 %14 %15 %
121-180 天1 %13 %9 %7 %8 %
超過 180 天1 %18 %17 %56 %23 %
總計100 %100 %100 %100 %100 %
我們將繼續實施旨在改善現金流的收入週期計劃。這些舉措側重於標準化和改善患者就診流程，包括預註冊、註冊、資格和福利驗證、服務點責任識別和收款以及財務諮詢。這些舉措旨在減少拒絕，提高對患者的服務水平，並提高最終成為應收賬款的賬户的質量。儘管我們繼續專注於改進評估應收賬款可收性的方法，但如果影響應收賬款可變現淨值的趨勢發生不利變化，我們可能會在未來產生費用。
我們的資格和註冊服務計劃（“EES”）的患者權益倡導者對住院患者進行篩查，以確定這些患者是否符合經濟援助計劃的資格要求。他們還加快了申請這些政府計劃的程序。根據EES，可能有資格獲得醫療補助的患者的應收賬款在扣除適當的隱含價格優惠後被歸類為待處理的醫療補助。根據最近的趨勢，EES中約有97％的賬户最終獲得了醫療補助等政府計劃下的福利的批准。
下表按賬齡類別列出了EES中仍在等待確定政府計劃資格的應收賬款的大致金額：
2024年3月31日2023年12月31日
0-60 天$97 $103 
61-120 天35 33 
121-180 天17 9 
超過 180 天17 16 
總計$166 $161 
薪水、工資和福利
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，同醫院的工資、工資和福利支出增加了8,800萬美元，增長了4.9％。這一變化主要歸因於2024年期間員工福利、招聘和留用成本的增加、激勵性薪酬支出的增加以及某些員工的年度績效增長。合同勞動力支出的減少部分抵消了這些因素。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，同醫院的工資、工資和福利支出佔淨營業收入的百分比下降了180個基點至47.4％。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的工資、工資和福利支出分別包括1300萬美元和1,000萬美元的股票薪酬支出。
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目錄
補給品
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，同期醫院用品支出增加了3,100萬美元，增長了5.4％。這一增長是由患者數量和敏鋭度的增加所推動的，但我們的成本效益措施部分抵消了這一增長。我們努力通過產品標準化、一致的合同條款和端到端的合同管理、提高利用率、批量採購、集中向較少供應商的支出以及改善運營來控制供應支出。截至2024年3月31日的三個月，相同的醫院用品支出佔淨營業收入的百分比與2023年同期相當。
其他運營費用，淨額
在截至2024年3月31日的三個月中，同一醫院的其他運營費用與2023年同期相比增加了4,400萬美元，增長了5.0％。截至2024年3月31日的三個月，其他運營費用的變化包括：
•醫療費用增加了2,100萬美元；
•2024年期間確認的收益減少了900萬美元；以及
•增加的600萬美元法律和諮詢費用；部分抵消了
•醫療事故支出減少了2,100萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，同一醫院的其他運營費用佔淨營業收入的百分比下降了90個基點至23.0％，而截至2023年3月31日的三個月為23.9％。
門診護理板塊
我們的門診護理部門由USPI的ASC和外科醫院組成。USPI與當地醫生合作運營其外科設施，其中許多機構是衞生系統的合作伙伴。在大多數情況下，我們持有這些設施的所有權權益，並通過獨立的法律實體進行運營。USPI 通過管理服務合同對設施進行日常運營。我們每個設施的收入來源包括：
•USPI通過管理服務合同運營的設施的管理和行政服務收入，通常按每個設施淨收入的百分比計算；以及
•我們在每個設施的淨收益（虧損）中所佔的份額，計算方法是將該設施的淨收益（虧損）乘以USPI擁有的每個設施的股權百分比。
我們作為所有者和日常經理的角色使我們對每個設施的運營產生了重大影響。對於我們的門診護理部門持有許多設施的所有權（截至2024年3月31日，537個設施中有157個），這種影響並不代表對該設施的控制權，因此我們按未合併子公司的權益法對每個設施的投資進行核算。USPI控制着我們門診護理部門運營的380個設施，我們將這些投資記作合併子公司。無論採用哪種方法，我們的設施淨收益都相同，但是這些收益的分類不同。對於合併子公司，我們的財務報表反映了子公司收入和支出的100％。歸屬於USPI以外的所有者的淨利潤歸類為非控股權益可獲得的淨收益。對於未合併的關聯公司，我們的運營報表按兩個細列項目反映了我們的收益：
•未合併關聯公司的收益權益—我們在每項設施淨收益（虧損）中所佔的份額，該份額基於該機構的淨收益（虧損）和USPI擁有的該設施未償股權的百分比；以及
•管理和行政服務收入，包含在我們的淨營業收入中—我們通過管理每個設施的日常運營而獲得的收入，通常按每個設施淨收入的百分比計算。
我們的門診護理板塊的營業收入由USPI運營的所有設施的表現以及USPI在這些設施中的所有權權益驅動，但我們的個人收入和支出細目僅包含合併業務，佔這些設施的71％。這意味着合併營業收入的趨勢通常與合併收入和支出的變化不符，這就是為什麼我們在包括合併和未合併（權益法）設施在內的全系統範圍的預計基礎上披露某些統計和財務數據的原因。
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目錄
下表顯示了我們門診護理板塊的部分收入和支出信息：
 截至3月31日的三個月增加
（減少）
20242023
淨營業收入$995 $905 9.9 %
未合併關聯公司的收益權益$56 $47 19.1 %
工資、工資和福利$237 $235 0.9 %
補給品$274 $257 6.6 %
其他運營費用，淨額$146 $120 21.7 %
收入
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的門診護理板塊的淨營業收入與2023年同期相比增長了9000萬美元，增長了9.9％。這一變化是由6,700萬美元的收購增加以及同設施淨營業收入增加3200萬美元推動的，這主要是由於商定的商業利率上調。這些影響被900萬美元的淨營業收入減少部分抵消，這主要是由於某些設施的關閉和解散。
薪水、工資和福利
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，工資、工資和福利支出增加了200萬美元，增長了0.9％。這一變化是由收購的1,600萬美元增加所推動的，但部分被同一設施的工資、工資和福利支出減少500萬美元以及主要由於某些設施的關閉和解散而減少的900萬美元所抵消。由於勞動力管理流程的加強，截至2024年3月31日的三個月，工資、工資和福利支出佔淨營業收入的百分比從2023年同期的26.0％下降至23.8％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，工資、工資和福利支出包括400萬美元的股票薪酬支出。
補給品
在截至2024年3月31日的三個月中，供應支出與2023年同期相比增加了1,700萬美元，增長了6.6％。這一變化是由收購1700萬美元的增加所推動的，以及同等設施供應支出增加了600萬美元，這主要是由於某些供應品的價格上漲，但部分被某些設施關閉和解散所造成的600萬美元減少所抵消。截至2024年3月31日的三個月，供應支出佔淨營業收入的百分比從2023年同期的28.4％降至27.5％。
其他運營費用，淨額
在截至2024年3月31日的三個月中，其他運營支出與2023年同期相比增加了2600萬美元，增長了21.7％。這一變化是由同一個設施的其他運營費用增加了2000萬美元以及收購1,000萬美元的增加所推動的，但部分被主要由於某些設施的關閉和解散而減少的400萬美元所抵消。截至2024年3月31日的三個月，其他運營支出佔淨營業收入的百分比從2023年同期的13.2％增至14.7％。
設施增長
下表按全系統（包括合併和未合併（權益法）融資額度顯示了我們相同設施收入和案例的同比變化。
三個月已結束
2024年3月31日
淨收入6.4 %
案例(0.4)%
每個案例的淨收入6.8 %
儘管我們不記錄未合併設施的收入，但我們認為這些信息對於瞭解我們的門診護理板塊的財務業績非常重要，因為這些收入是計算我們管理服務收入的基礎，加上未合併設施的支出，是我們未合併關聯公司收益權益的基礎。
41
目錄
與衞生系統合作夥伴的合資企業
USPI的商業模式是與當地醫生共同擁有其設施，在其中許多設施中，由衞生系統合作夥伴共同擁有。下表提供了有關我們的門診護理部門運營的設施的所有權結構的信息：
2024年3月31日
歸衞生系統合作夥伴所有217 
在沒有衞生系統合作夥伴的情況下擁有320 
總計537 
設施收購和投資
下表顯示了我們為收購門診醫療機構的各種所有權權益而支付的總金額：
截至3月31日的三個月
20242023
控制權益$439 $48 
對未合併關聯公司和合並設施的股權投資8 3 
總計$447 $51 
下表反映了自2023年12月31日以來我們的門診護理部門運營的機構數量的變化：
三個月已結束
2024年3月31日
收購45 
從頭再説一次1 
處置/合併(6)
運營的設施數量淨增加40 
在截至2024年3月31日的三個月中，我們收購了位於18個不同州的45個ASC的控股權。在這些設施中，有43個是與醫生共同擁有的，兩個是與衞生系統合作夥伴和醫生共同擁有的。在此期間，我們還收購了佛羅裏達州一家先前未合併的ASC的控股權益。在截至2024年3月31日的三個月中，我們共支付了4.39億美元收購了上述所有設施的控股權益。
我們還定期購買與投資未合併的關聯公司和合並設施相關的股權，這些投資不會導致控制權的變化。這些交易主要是收購ASC的股權，以及將額外現金投資於需要資本來進行新收購、新建築或其他業務增長機會的設施。在截至2024年3月31日的三個月中，我們在此類交易中投資了約800萬美元。
合併
減值和重組費用以及收購相關成本
下表顯示了有關我們的減值和重組費用以及收購相關成本的信息：
截至3月31日的三個月
20242023
合併：  
減值費用$1 $1 
重組費用14 18 
與收購相關的成本12 2 
減值和重組費用總額以及收購相關成本$27 $21 
42
目錄
截至3月31日的三個月
20242023
按細分市場劃分：
醫院運營$15 $18 
門診護理12 3 
減值和重組費用總額以及收購相關成本$27 $21 
在截至2024年3月31日的三個月中，重組費用包括與出售某些業務相關的700萬美元法律費用、與將各種管理職能移交給我們的GBC相關的300萬美元以及400萬美元的其他重組成本。截至2023年3月31日的三個月的重組費用包括400萬美元的員工遣散費、與向我們的GBC移交各種管理職能相關的400萬美元、與出售某些業務相關的400萬美元法律費用、300萬美元的合同和租賃終止費以及300萬美元的其他重組成本。2024年和2023年這兩個月期間的收購相關成本完全由交易成本組成。
訴訟和調查費用
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，訴訟和調查費用均為400萬美元。
設施銷售、合併和拆分的淨收益
在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄了設施出售、合併和拆分的收益總額為25.00億美元。該活動包括與出售南卡羅來納州醫院相關的16.73億美元的税前收益，出售加州大學洛杉磯分校醫院的5.29億美元税前收益，出售加利福尼亞州中部醫院的2.78億美元税前收益以及出售兩家ASC的2300萬美元收益。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們錄得了與設施出售和整合相關的1,300萬美元收益。
利息支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，利息支出分別為2.18億美元和2.21億美元。
提前清償債務造成的損失
在截至2024年3月31日的三個月中，我們因贖回2026年優先擔保第一留置權票據而蒙受了800萬美元的損失。這一損失源於註銷與這些票據相關的未攤銷發行費用。在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有遭受任何與提前清償債務相關的損失。
所得税支出
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出分別為7.5億美元和8400萬美元，税前收入分別為30.84億美元和3.8億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄了1.85億美元的所得税優惠，以減少使用利息支出結轉的估值補貼，這主要是由於設施銷售的收益。在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄了1900萬美元的所得税支出，以增加由於營業利息支出限制而產生的利息支出結轉的估值補貼。
43
目錄
申報的所得税支出金額與所得税前持續經營收入乘以法定聯邦税率計算的金額之間的對賬情況如下：
截至3月31日的三個月
20242023
按21％的聯邦法定税率計算的税收支出$648 $80 
州所得税，扣除聯邦所得税優惠203 16 
歸因於非控股權益的税收優惠(38)(32)
不可扣除的商譽126 — 
股票補償税收優惠(5)(2)
估值補貼的變化(185)19 
其他物品1 3 
所得税支出$750 $84 
非控股權益可獲得的淨收入
截至2024年3月31日的三個月，非控股權益的淨收益為1.83億美元，而2023年同期為1.53億美元。2024年期間，非控股權益可獲得的淨收益包括與我們的門診護理板塊相關的1.53億美元和與醫院運營板塊相關的3000萬美元。
其他補充非公認會計準則披露
正如MD&A導言中所指出的那樣，我們在本報告中以及與投資者、分析師、評級機構、銀行和其他人的溝通中使用了某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤，以幫助這些方瞭解各種項目對我們財務報表的影響。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者和分析師很有用，因為它提供了有關我們財務業績的更多信息。除了公認會計準則指標外，投資者、分析師、公司管理層和董事會還利用這一非公認會計準則指標來跟蹤我們的財務和運營業績，並將該業績與同行公司進行比較，後者在演示中使用了類似的非公認會計準則指標。我們董事會的人力資源委員會還使用某些非公認會計準則衡量管理層的績效，以確定激勵性薪酬。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項有用的衡量標準，部分原因是某些投資者和分析師使用歷史和預計的調整後息税折舊攤銷前利潤，以及GAAP和其他非公認會計準則指標，作為確定我們普通股估計公允價值的因素。公司管理層還定期審查每個報告部門的調整後息税折舊攤銷前利潤表現。我們不使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量流動性，而是用來衡量經營業績。我們採用的非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。由於該指標不包括我們財務報表中包含的許多項目，因此無法完整衡量我們的經營業績。因此，鼓勵投資者在評估我們的財務業績時使用公認會計原則衡量標準。
44
目錄
下表顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤與Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的淨收益（最具可比性的GAAP期限）的對賬情況：
截至3月31日的三個月
 20242023
Tenet醫療公司普通股股東可獲得的淨收入$2,151 $143 
減去：
非控股權益可獲得的淨收入(183)(153)
所得税支出(750)(84)
提前清償債務造成的損失(8)— 
其他非營業收入（支出），淨額25 (2)
利息支出(218)(221)
營業收入3,285 603 
訴訟和調查費用(4)(4)
設施銷售、合併和拆分的淨收益
2,500 13 
減值和重組費用以及收購相關成本(27)(21)
折舊和攤銷(208)(217)
調整後 EBITDA$1,024 $832 
淨營業收入$5,368 $5,021 
Tenet Healthcare Corporation普通股股東可獲得的淨收入佔淨營業收入的百分比40.1 %2.8 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨營業收入的百分比（調整後的息税折舊攤銷前利潤率）19.1 %16.6 %
流動性和資本資源
現金需求
正如我們的年度報告中披露的，我們根據定期合同義務（例如債務和租賃協議）以及備用信用證和最低收入擔保等或有承諾支付未來現金的義務沒有發生重大變化，但下述事項以及隨附的簡明合併財務報表附註1和6中分別披露的額外租賃義務和其他長期債務交易外。
長期債務
截至2024年3月31日，使用過去12個月的調整後息税折舊攤銷前利潤，我們的長期債務總額（扣除現金和現金等價物餘額）與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為2.79倍。我們預計，該比率將根據收益表現和其他因素逐季度波動，包括如果我們使用信貸協議作為流動性來源或進行涉及長期債務假設的收購。我們力求通過遵循我們的業務計劃和管理成本結構，包括通過潛在的未來資產剝離以及資本結構的其他變化，來管理這一比率並提高資產負債表的效率。作為管理資本結構的長期目標的一部分，我們將繼續評估退還、購買、贖回和再融資未償債務的機會，但須視當前市場狀況、我們的流動性要求、經營業績、合同限制和其他因素而定。我們改善槓桿率和資本結構的能力受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性已在年度報告第一部分的前瞻性陳述和風險因素部分中進行了描述。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，扣除資本化利息後的利息支付額分別為1.62億美元和1.77億美元。
資產負債表外安排
除了截至2024年3月31日未償還的2.46億美元備用信用證和擔保外，我們沒有可能對我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來重大影響的資產負債表外安排。
45
目錄
其他現金需求
我們的資本支出主要涉及擴建和翻新現有設施（包括符合適用法律和法規的金額）、以更高敏度服務為重點的醫院擴建、設備和信息系統的增建和更換、新醫療技術（包括機器人）的引進、新設施的設計和建造以及其他各種資本改進。我們將繼續在門診手術中實施我們的投資組合多元化戰略，並計劃每年投資2.5億美元用於門診業務收購和新設施。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，資本支出分別為2.4億美元和2.35億美元。
我們預計，截至2024年12月31日的財年，我們的持續經營資本支出總額約為8億至9億美元，其中包括截至2023年12月31日應計為負債的1.54億美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，扣除退税後，我們繳納的所得税為500萬美元，而在2023年同期繳納的所得税不到100萬美元。
現金的來源和用途
截至2024年3月31日的三個月，我們的流動性主要來自運營活動提供的淨現金、手頭現金以及出售南卡羅來納州醫院、加州大學洛杉磯分校醫院和加州中央醫院（統稱為 “撤資醫院”）的收益。截至2024年3月31日，我們手頭有24.81億美元的現金及現金等價物為我們的運營和資本支出提供資金，根據我們截至2024年3月31日的借款基礎計算，信貸協議下的可用借款為15.00億美元。
我們的主要運營現金來源是收取應收賬款。因此，由於付款人組合的變化和其他因素，我們的運營現金流受到現金收款水平以及隱性價格優惠水平的影響。我們的信貸協議提供了額外的流動性，以管理由這些因素引起的運營現金波動。
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為5.86億美元，而截至2023年3月31日的三個月為4.49億美元。促成2024年至2023年期間變化的關鍵因素包括：
•扣除利息、税項、折舊和攤銷、減值和重組費用、收購相關成本、訴訟成本和和解前的淨收益、提前清償債務、其他非營業收入或支出造成的損失，以及1.92億美元的設施銷售、合併和解合併淨收益；
•由於我們的年度401（k）配對資金的時差，減少了9300萬美元的現金流出；以及
•其他營運資金項目的時機，包括Change Healthcare網絡攻擊造成的中斷對2024年期間患者應收賬款賬單和收款的影響，這導致2023年12月31日至2024年3月31日期間增加了2.7天應收賬款。
在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動提供的淨現金為33.28億美元，而截至2023年3月31日的三個月中，使用的淨現金為2.86億美元。促成2024年至2023年期間變化的關鍵因素包括：（1）2024年期間，出售設施和其他資產的收益增加了40.17億美元，這主要是由於出售了被剝離的醫院，但被部分抵消了（2）在截至2024年3月31日的三個月中，由於我們的門診護理板塊的收購活動，購買業務或合資企業權益的付款增加了4.01億美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金分別為26.61億美元和2.55億美元。促成2024年至2023年期間變化的主要因素包括（1）贖回2026年優先擔保第一留置權票據當時未償還的全部21億美元本金，（2）根據我們的股票回購計劃回購28.11萬股普通股的款項共計2.78億美元，以及（3）向非控股權持有人分配1.62億美元。
我們將股票證券和債務證券記錄為按公允市場價值列為可供出售的債券。我們的大部分投資都是根據市場報價或其他可觀察到的投入進行估值的。我們預計沒有任何投資會受到當前經濟狀況的負面影響，也不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
46
目錄
債務工具、擔保和相關契約
信貸協議—截至2024年3月31日，我們的信貸協議規定循環貸款本金總額高達15.00億美元，以及2億美元的備用信用證子貸款。截至2024年3月31日，根據信貸協議，我們沒有未償還的現金借款，未償還的備用信用證不到100萬美元。根據我們符合條件的應收賬款，截至2024年3月31日，根據信貸協議，有15.00億美元可供借款。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議中的所有契約和條件。
信用證額度—我們有信用證額度（經修訂後的 “信用證貸款”），規定不時簽發本金總額不超過2億美元的備用信用證和跟單信用證。截至2024年3月31日，我們遵守了信用證貸款機制中的所有契約和條件，根據該契約和條件，我們還有1.1億美元的備用信用證未付款。
優先無擔保票據和優先擔保票據—截至2024年3月31日，我們有未償還的優先無抵押票據和優先有擔保票據，未償還本金總額為126.62億美元。這些票據的利率是固定的，需要每半年支付一次的拖欠利息。本金和任何應計但未付的利息應在相應票據的到期日到期，該日期從2027年2月錯開到2031年11月。
2024年3月，我們在2026年優先擔保第一留置權票據到期日之前贖回了所有未償本金總額為21億美元的未償還本金。我們使用手頭的21億美元現金來兑換票據。
有關我們長期債務的更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註6和年度報告中包含的合併財務報表附註8。
流動性
根據我們的需求和當時可用的融資選擇，我們預計會不時參與更多的資本市場、銀行信貸和其他融資活動。我們認為，我們現有的債務協議為未來的有擔保或無抵押借款提供了靈活性。
我們的手頭現金全年每天都在波動，具體取決於常規現金收入和支出（包括賬面透支）的時間和水平，以及所需的現金支出，例如利息支付和所得税繳納。日曆年第一季度來自經營活動的現金流通常低於該年度的後續季度，這主要是由於第一季度某些營運資金需求的時機，包括我們的年度401（k）對等繳款和年度激勵性薪酬支付。這些波動可能導致季度內現金的淨運營和投資使用量很大，這導致了我們將信貸協議用作流動性來源，將來也可能導致我們使用我們的信貸協議作為流動性來源。我們認為，手頭的現有現金和現金等價物、信貸協議下的借款可用性以及我們運營活動提供的預期未來現金應足以滿足我們當前的現金需求。這些流動性來源，加上未來可能出現的任何債務，也應足以為計劃中的資本支出、償還長期債務的當期部分、向現任和前任合資夥伴的付款（包括與我們與貝勒的股票購買協議有關的款項）以及其他目前已知的運營需求提供資金。
用於還本付息和其他目的的長期流動性將取決於經營活動提供的現金金額，以及在有利的市場和其他條件下，未來借款和潛在再融資的成功完成。但是，我們的現金需求可能會受到使用現金收購企業、回購證券、我們的合資夥伴行使看跌權或其他退出期權以及為我們所擁有企業的資本支出或公司間借款提供資金的合同或監管承諾的重大影響。此外，流動性可能會受到經營業績惡化的不利影響，包括我們從運營中獲得足夠現金的能力，以及本節、本報告其他部分和年度報告中討論的各種風險和不確定性，包括與法律訴訟和政府調查相關的任何費用。
我們沒有依賴商業票據或其他短期融資安排，也沒有簽訂過回購協議或其他未在資產負債表中報告的短期融資安排。此外，鑑於除信貸協議下的借款（如果有的話）外，我們當前的所有長期債務均為固定利率，因此我們的浮動利率敞口不大。
47
目錄
關鍵會計估計
在根據公認會計原則編制簡明合併財務報表時，我們必須使用影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們會定期評估我們使用的會計政策和估算值。總的來説，鑑於我們運營的特殊環境，我們根據歷史經驗和我們認為合理的假設進行估計。實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們認為我們的關鍵會計估計是（1）涉及重大判斷和不確定性的估計，（2）要求管理層更難確定的估計，以及（3）在不同條件下或使用不同的假設時可能產生重大不同結果的估計。我們的關鍵會計估算與年度報告中提供的描述相比沒有變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
下表顯示了截至2024年3月31日我們某些市場敏感型金融工具的信息。公允價值是根據相同或相似工具的報價確定的。列報的平均有效利率以報告期末的有效利率為依據。未攤銷的折扣和發行成本的影響未包括在表中。
 到期日, 截至12月31日的年份,
 20242025202620272028此後總計公允價值
 （百萬美元）
固定利率長期債務
$91 $74 $37 $3,025 $3,111 $6,648 $12,986 $12,614 
平均有效利率7.3 %7.7 %8.6 %5.7 %5.8 %5.6 %5.7 %
我們與旨在促進資產負債表外金融交易或我們的類似安排的合夥企業、信託或其他實體（有時稱為 “特殊用途” 或 “可變利息” 實體）沒有任何隸屬關係。因此，我們沒有與此類實體相關的融資、流動性、市場或信貸風險敞口。我們不持有或發行用於交易目的的衍生工具，也不是任何具有槓桿或預付款功能的工具的當事方。
第 4 項。控制和程序
截至本報告所涉期末，我們對經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，涉及我們在本季度門診護理板塊子公司收購45箇中心的控股權益之前存在的業務已於 2024 年 3 月 31 日結束。評估是在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以確保管理層及時記錄、處理、彙總和報告重要信息，以履行《交易法》及其規定的美國證券交易委員會規則規定的披露義務。
在截至2024年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
48
目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
由於我們在高度監管的行業中提供醫療保健服務，因此我們一直是並且預計將繼續不時參與各種訴訟、索賠和監管調查。有關我們參與的重大法律訴訟的信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註12，該報表以引用方式納入。
第 1A 項。風險因素
我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月內完成的股票回購交易：
時期購買的股票總數每股支付的平均價格
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值
 （以千計）（以千計）（以百萬計）
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日—$— —$550 
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日—$— —$550 
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日2,811$98.86 2,811$272 
(1)
2022年10月，我們董事會批准通過股票回購計劃回購高達10億美元的普通股，該計劃將於2024年12月31日到期。股票回購計劃並未規定我們有義務收購任何特定數量的普通股，並且可以在預定到期前隨時暫停或終止。
這些回購是通過公開市場或私下談判的交易進行的，未來的任何回購都將由管理層根據市場狀況和其他因素自由決定，並以符合適用的證券法律和法規的方式進行。
該表不包括為滿足與無現金行使員工股票期權相關的行使價而投標的股票，或為履行與員工或董事權益獎勵相關的預扣税義務而投標的股票。
第 5 項。其他信息
(c) 交易計劃
在截至2024年3月31日的三個月中， 我們的董事或第16條官員均未採用或終止了 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，因為每個術語都在 S-K 法規第 408 項中定義。
49
目錄
第 6 項。展品
除非另有説明，否則本報告將歸檔以下證物（如果是附錄32，則提供）：
(10)重大合同
(a)
獎勵表格用於證明（i）根據Tenet Healthcare 2019年股票激勵計劃向醫學博士Saumya Sutaria授予基於績效的限制性股票單位和（ii）根據2023年之後向醫學博士Saumya Sutaria授予基於績效的限制性股票單位*
(b)
獎勵形式用於證明（i）根據Tenet Healthcare 2019年股票激勵計劃授予基於時間的限制性股票單位和（ii）在2023年之後向首席執行官以外的高管授予基於績效的限制性股票單位*
(31)規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證
(a)
Saumya Sutaria 醫學博士、首席執行官的認證
(b)
執行副總裁兼首席財務官Sun Park的認證
(32)
第 1350 條首席執行官 Saumya Sutaria 醫學博士和執行副總裁兼首席財務官 Sun Park 的認證
（101 個）內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
（101 卡路里）內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
(101 DEF)內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
(101 實驗室)內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
（前 101 個）內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
（101 分鐘）內聯 XBRL 分類擴展實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
(104)
註冊人截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）
* 管理合同或補償計劃或安排
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 TENET 醫療保健公司
（註冊人）
 
日期：2024 年 4 月 30 日來自：/s/ R. SCOTT RAMSEY
 R. 斯科特·拉姆齊
 高級副總裁、財務總監
 （首席會計官）
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